納哈特
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
F或者從轉軌到轉軌，轉軌，轉軌
委員會檔案編號：
康尼格拉品牌公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(登記人的電話號碼，包括區號)
N/A
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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I檢查登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機☒加速過濾☐ 非加速濾波☐小型報告公司
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
截至2019年11月24日，發行人普通股的流通股數目為
目錄
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第一部分財務資料 |
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1 |
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項目1 |
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財務報表 |
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截至2019年11月24日和2018年11月25日的13和26周未審計合併合併報表 |
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13和26周未審計綜合綜合報表，截至2019年11月24日和2018年11月25日 |
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2 |
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截至2019年11月24日和2015月26日未經審計的合併資產負債表9 |
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3 |
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截至2019年11月24日和2018年11月25日的十三和二十六週未審計現金流動合併報表 |
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4 |
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未審計合併財務報表附註 |
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5 |
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項目2 |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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33 |
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項目3 |
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市場風險的定量和定性披露 |
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46 |
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項目4 |
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管制和程序 |
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47 |
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第二部分.其他資料 |
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48 |
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項目1 |
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法律程序 |
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項目1A |
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危險因素 |
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48 |
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項目6 |
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展品 |
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49 |
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簽名 |
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50 |
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展覽品31.1 |
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展覽31.2 |
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展覽32 |
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展覽101 展品104 |
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第一部分-財務資料
項目1.財務報表
康尼格拉品牌公司及附屬公司
精簡合併收益報表
(以百萬計，但每股數額除外)
(未經審計)
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十三週結束 |
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二十六週 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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淨銷售額 |
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費用和開支： |
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出售貨物的成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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退休金及退休後非服務收入 |
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利息費用，淨額 |
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所得税和權益法前的持續經營收入-投資收益 |
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所得税費用 |
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權益法投資收益 |
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持續業務收入 |
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停業造成的損失，扣除税後的損失 |
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淨收益 |
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減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
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康尼格拉品牌公司的淨收益 |
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每股收益-基本 |
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可歸於康尼格拉品牌公司的持續業務收入。普通股東 |
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因康尼格拉品牌有限公司停產造成的損失。普通股東 |
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康尼格拉品牌公司的淨收益普通股東 |
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每股收益-稀釋後 |
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可歸於康尼格拉品牌公司的持續業務收入。普通股東 |
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因康尼格拉品牌有限公司停產造成的損失。普通股東 |
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康尼格拉品牌公司的淨收益普通股東 |
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見精簡合併財務報表的説明。
1
康尼格拉品牌公司及附屬公司
綜合收益合併簡表
(以百萬計)
(未經審計)
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十三週結束 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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税前 金額 |
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賦税 (費用) 效益 |
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後- 賦税 金額 |
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税前 金額 |
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賦税 (費用) 效益 |
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後- 賦税 金額 |
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淨收益 |
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其他綜合收入： |
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衍生產品調整： |
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未實現的導數調整 |
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包括在淨收入中的衍生產品調整數的重新分類 |
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未實現貨幣折算收益(損失) |
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養卹金和離職後福利義務： |
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包括在淨收入中的養卹金和離職後福利債務的重新分類 |
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綜合收入 |
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非控制權益造成的綜合收入(損失) |
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康尼格拉品牌公司的綜合收入 |
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二十六週 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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税前 金額 |
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賦税 (費用) 效益 |
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後- 賦税 金額 |
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税前 金額 |
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賦税 (費用) 效益 |
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後- 賦税 金額 |
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淨收益 |
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其他綜合收入： |
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衍生產品調整： |
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未實現的導數調整 |
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包括在淨收入中的衍生產品調整數的重新分類 |
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未實現貨幣折算損失 |
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養卹金和離職後福利義務： |
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未實現的養卹金和離職後福利義務 |
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包括在淨收入中的養卹金和離職後福利債務的重新分類 |
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綜合收入 |
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非控制利益的綜合損失 |
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康尼格拉品牌公司的綜合收入 |
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見精簡合併財務報表的説明。
2
康尼格拉品牌公司及附屬公司
合併資產負債表
(除共享數據外，以百萬計)
(未經審計)
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11月24日， 2019 |
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5月26日， 2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去可疑賬户備抵美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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待售流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備 |
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減去累計折舊 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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善意 |
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品牌、商標和其他無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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持有出售的非流動資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付票據 |
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本期長期債務 |
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應付帳款 |
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應計薪金 |
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其他應計負債 |
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待售流動負債 |
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流動負債總額 |
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高級長期債務，不包括本期債務 |
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次級債務 |
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其他非流動負債 |
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為出售而持有的非流動負債 |
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負債總額 |
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普通股股東權益 |
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普通股$ 發出的. |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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減去國庫庫存，按成本計算， |
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康阿格拉品牌公司普通股股東權益 |
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非控制利益 |
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股東權益總額 |
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見精簡合併財務報表的説明。
3
康尼格拉品牌公司及附屬公司
現金流動彙總表
(以百萬計)
(未經審計)
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二十六週 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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業務活動現金流量： |
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淨收益 |
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停業造成的損失 |
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持續業務收入 |
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調整數，將淨收入與業務活動現金流量淨額對賬： |
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折舊和攤銷 |
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資產減值費用 |
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資產剝離損失(收益) |
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超過分配額的附屬公司的收入 |
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股票結算支付費用 |
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對養卹金計劃的繳款 |
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養卹金福利 |
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利率掉期結算收益 |
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其他項目 |
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經營資產和負債的變化(不包括企業收購和處置的影響)： |
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應收款項 |
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盤存 |
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遞延所得税和應付所得税淨額 |
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( |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計薪金 |
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( |
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其他應計負債 |
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業務活動現金流量淨額-持續業務 |
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業務活動現金流量淨額-已停止的業務 |
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業務活動現金流量淨額 |
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投資活動的現金流量： |
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不動產、廠房和設備的增建 |
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出售財產、廠房和設備 |
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購買有價證券 |
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出售有價證券 |
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購買業務，扣除所獲現金後 |
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剝離收益，除現金外 |
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其他項目 |
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投資活動現金流量淨額 |
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來自籌資活動的現金流量： |
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短期淨借款 |
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發行長期債券 |
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償還長期債務 |
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債券發行成本和過渡性融資費用 |
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無形資產融資安排的支付 |
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康尼格拉品牌公司的發行普通股，淨額 |
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支付的現金紅利 |
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行使股票期權和發放其他股票獎勵，包括扣繳税款 |
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其他項目 |
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來自籌資活動的現金流量淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物及限制性現金的影響 |
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現金和現金等價物及限制性現金的淨變動 |
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期初現金及現金等價物和限制性現金 |
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期末現金及現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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見精簡合併財務報表的説明。
4
康尼格拉品牌公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(除每股數額外，以百萬美元計)
1.重要會計政策摘要
未經審計的財務資料反映了管理層認為必須進行的所有調整，以便公平列報所列期間的業務結果、財務狀況和現金流量。除另有説明外，這些調整屬於正常的經常性調整。這些精簡的合併財務報表應與列入ConAgra品牌公司的合併財務報表和相關附註一併閲讀。(“公司”、“康尼格拉品牌”、“我們”、“我們”或“我們”)2019年5月26日終了的財政年度表10-K的年度報告。
任何季度或部分財政年度的業務結果不一定表明其他期間或整個財政年度的預期結果。
鞏固基礎-精簡的合併財務報表包括康尼格拉品牌和所有多數控股子公司的賬目。所有重要的公司間投資、賬户和交易都已被取消。
收入確認-我們的收入主要包括通過直接銷售力量、經紀人和分銷商安排出售給零售商和食品服務客户的食品產品。這些收入合同一般都有單一的履約義務。收入，包括向客户收取的運費和手續費，扣除了對我們客户的各種考慮和考慮，包括適用的折扣、退貨、免税額、貿易促銷、消費者優惠券贖回、無法銷售的產品和其他費用。從我們的客户收取和到期的金額被歸類為應收賬款，並要求在短期內支付，因此，我們沒有任何重要的融資組成部分。
當(或作為)履約義務通過將貨物控制權轉讓給客户而得到滿足時，我們確認收入。當貨物交付給客户時，控制被轉移。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和/或處理成本被視為履行活動，並作為履行成本入賬。我們評估客户定購單中承諾的貨物和服務，併為每一項轉讓貨物或服務(或貨物或服務束)的承諾確定一個履行義務。
我們提供各種形式的貿易推廣，確定這些條款的方法取決於當地客户的定價和促銷做法，從合同規定的減價百分比到根據實際發生或執行情況制定的規定。我們的促銷活動是通過零售行業或直接與消費者進行，包括活動，如店內展示和活動，特色價格折扣，消費者優惠券和忠誠計劃。這些活動的費用在有關收入入賬時確認，這通常是在實際現金支出之前。因此，要確認這些成本，就需要管理層對將由零售業或消費者贖回的促銷優惠的數量作出判斷。這些估計使用了各種技術，包括類似的推廣方案的執行情況的歷史數據。估計費用與實際贖回之間的差額被確認為管理估計數在隨後一段時間內的變化。
綜合收入-綜合收入包括淨收入、貨幣換算調整、某些與衍生工具有關的活動、以前服務費用的變化、養卹金(不超過10%走廊的數額)和退休後保健計劃的精算淨收益(損失)。對於我們認為本質上是永久性的外國投資，我們沒有規定因將一項以外幣計價的投資轉換為美元而產生的貨幣換算調整税。當我們確定一項外國投資以及未分配的收益不再是永久性的時，將為貨幣換算調整所產生的相關遞延税負債(如果有的話)提供估計税。
下表詳細列出了扣除税收後的其他綜合收入各組成部分的累計餘額：
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11月24日， 2019 |
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5月26日， 2019 |
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貨幣換算損失，扣除改敍調整數 |
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( |
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$ |
( |
) |
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衍生調整數，扣除重新分類調整數 |
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養卹金和離職後福利債務，扣除改敍調整數 |
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( |
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累計其他綜合損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
5
下表彙總了從累計其他綜合損失改敍為收入的情況：
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十三週結束 |
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|
簡縮合並中的受影響線路項目 損益表1 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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淨衍生產品調整數，扣除税額： |
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現金流套期保值 |
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利息費用，淨額 |
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税前總額 |
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所得税費用 |
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扣除税額 |
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養卹金和退休後負債： |
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淨先驗服務成本 |
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$ |
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退休金及退休後非服務收入 |
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精算淨收益 |
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( |
) |
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退休金及退休後非服務收入 |
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) |
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) |
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税前總額 |
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所得税費用 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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扣除税額 |
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二十六週 |
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|
簡縮合並中的受影響線路項目 損益表1 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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淨衍生產品調整數，扣除税額： |
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現金流套期保值 |
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利息費用，淨額 |
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税前總額 |
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所得税費用 |
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扣除税額 |
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養卹金和退休後負債： |
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淨先驗服務成本 |
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$ |
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$ |
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退休金及退休後非服務收入 |
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精算淨收益 |
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( |
) |
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退休金及退休後非服務收入 |
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縮減 |
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退休金及退休後非服務收入 |
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税前總額 |
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所得税費用 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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扣除税額 |
1括號中的數額表示在精簡的綜合收益報表中確認的收入。
現金和現金等價物-現金和所有在收購之日原始期限為三個月或更短的高流動性投資，包括短期定期存款、政府機構和公司債務，都被歸類為現金和現金等價物。
改敍和其他變動-前一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
估計數的使用-按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響到在精簡的綜合財務報表中反映的資產、負債、收入和支出的報告數額。實際結果可能與這些估計不同。
會計變更-2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-02年度會計準則更新”(“ASU”)，租賃, 主題842，這要求承租人將資產負債表上的大部分租賃作為資產和債務反映出來。我們在2020財政年度第一季度採用了ASU 2018-11規定的可選過渡方法，租賃，主題842：有針對性的改進，2018年7月發佈，允許在採用之日適用該標準，並確認對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整。我們還選擇了過渡指導下允許的某些實際權宜之計，包括不重新評估現有合同是否包含租賃，並繼續對租賃進行歷史分類。採用精簡的綜合財務報表最重要的影響是確認經營租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。我們的融資租賃會計基本保持不變。通過後，我們的租賃資產總額為$
6
並沒有影響我們的收入C濃縮C團結S紋身收益或者我們精簡的C合併報表灰分F低點。見注12 有關我們的租賃安排的更多信息。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形物品.親善和其他.內部使用軟件(分主題350-40): 客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算，它將託管安排(即服務合同)中發生的實現成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實現成本資本化的要求相一致。該標準的生效日期為2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。我們選擇在2020年財政年度儘早採用這一ASU。本指南的通過對我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
最近發佈的會計準則-2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失 (專題326): 金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，更新用於衡量當前預期信貸損失的方法(“CECL”)。本會計準則適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括貸款、持有至到期債務證券、租賃淨投資、應收貿易賬户以及某些表外信貸敞口，如貸款承諾。這一ASU用反映CECL的方法取代了目前發生的損失損失方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以解釋信貸損失估計數。通過對收養期間留存收益的累積效應調整，指南必須採用修正的追溯過渡方法。該標準的生效日期為2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。允許提前收養。我們預計ASU 2016-13不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2.購置
2018年10月26日，我們收購了PinnacleFoods公司。(“頂峯”)是一家品牌包裝食品公司，專門經營貨架穩定和冷凍食品。根據截至2018年6月26日的“合併協議”(“合併協議”)，公司、Pinnacle和愛國者合併Sub公司(該公司的全資子公司，在合併生效時不復存在)之間的合併協議和計劃，將每一股未清股份轉換為收取美元的權利。
與這次收購有關，我們發行了美元的長期債務。
下表彙總了我們在收購之日獲得的資產和承擔的負債的公允價值的總購買代價的最後分配。
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十月二十六日 2018 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收款項 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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善意 |
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品牌、商標和其他無形物品 |
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其他資產 |
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流動負債 |
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高級長期債務，不包括本期債務 |
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非流動遞延税負債 |
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其他非流動負債 |
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( |
) |
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所獲資產和假定負債總額 |
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$ |
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7
在2020年財政年度的第二季度和上半年，我們對最初的撥款進行了調整，從而使商譽增加到了美元。
商譽係指轉讓的代價超過所購資產和假定負債的公允價值，主要歸因於協同增效和不可單獨識別的無形資產，如組裝的勞動力。在商譽總額中，$
以下未經審計的財務信息顯示了合併的業務結果，就好像收購Pinnacle是在2018年財政年度開始的2017年5月29日。這些未經審計的初步結果不一定反映本來可以實現的業務的實際結果，也不一定表明今後的業務結果。
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十三週結束 |
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二十六週 |
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十一月二十五日 2018 |
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十一月二十五日 2018 |
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形式上的淨銷售額 |
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$ |
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可歸因於康尼格拉品牌公司的形式淨收入 |
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$ |
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初步結果包括對獲得的無形資產的攤銷、折舊和為為收購提供資金而發行的債務的利息費用進行的調整，以及相關的所得税。初步結果還包括下列實質性非經常性調整，以及調整的相關所得税影響：
|
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• |
公司所發生的與收購有關的費用$ |
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• |
非經常性費用$ |
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• |
非經常性費用$ |
3.為出售而持有的資產和資產
放款人®百吉餅業務
2019年12月11日，2020財政年度第二季度結束後，我們達成了一項明確的協議放款人®百吉餅業務，是我們冷凍和冷凍業務的一部分。在……上面
與我們的待售有關放款人®百吉餅業務，我們確認減值費用為美元。
在我們精簡的綜合資產負債表中所反映的待出售資產及負債放款人®百吉餅業務如下：
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(2019年11月24日) |
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2019年5月26日 |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產(包括商譽美元) |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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8
DSD小吃業務
在2020年的第二季度，我們完成了直接商店送貨(DSD)小吃業務的銷售，以獲取淨收益。$
有關待售的DSD小食業務，我們確認減值費用為$。
與渠務署小食業務有關的精簡綜合資產負債表所反映的待售資產及負債如下：
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2019年5月26日 |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產(包括商譽美元) |
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流動負債 |
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其他資產剝離
在2019年財政年度的第四季度，我們完成了我們的銷售。意大利冷凍意麪業務，Gelit，除現金外的收益
在2019年財政年度的第四季度，我們完成了我們的銷售。韋森®石油業務淨收益$
在2019年第一季度，我們完成了我們的銷售德爾蒙特®加工 在加拿大的水果和蔬菜業務，我們的國際部分曾報告過，合併收益為$
其他出售資產
2019年11月25日，在第二季度結束後，該公司完成了在伊利諾伊州斯特里特的花生醬生產工廠的銷售。此次出售是優化該公司花生醬業務的更廣泛舉措的一部分，其中還包括退出私人品牌花生醬生產和銷售的決定。這項業務包括在我們的格羅西和小吃部分。我們收到了淨收入$
關於這一計劃中的資產剝離，我們確認減值費用為美元。
此外，我們還積極推銷其他一些資產。這些資產已被重新歸類為在處置這些資產組之前的一段時間內在我們精簡的綜合資產負債表中持有的出售資產。
在我們精簡的綜合資產負債表中，按待出售資產分類的資產如下：
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(2019年11月24日) |
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2019年5月26日 |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產(包括商譽美元) |
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9
4.改組活動
頂峯整合重組計劃
十二月 2018年，我們的董事會(“董事會”)批准了一項重組和整合計劃，該計劃涉及對最近收購的Pinnacle業務的持續整合(“Pinnacle整合重組計劃”)，目的是實現兩家公司之間的重大成本協同增效。根據美國公認會計準則，我們希望為出口和處置活動支付材料費用。雖然我們仍然無法對整個“頂峯整合重組計劃”作出真誠的估計，但我們正在報告截至2020年第二季度末開始採取的行動，包括預計將發生的每種主要費用的估計數額或數額範圍，以及已導致或將導致現金流出的費用。我們預計將招致最多$
我們預計，我們將確認與“頂峯整合重組計劃”相關的下列税前支出(金額包括從計劃開始到2020年財政年度第二季度的確認費用)：
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食品雜貨和小吃 |
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冷凍冷凍 |
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國際 |
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企業 |
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共計 |
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加速折舊 |
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銷售的其他貨物成本 |
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銷售貨物總成本 |
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遣散費及有關費用 |
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資產減值(減除處置收益後的淨額) |
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加速折舊 |
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合同/租約終止 |
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諮詢費/專業費 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用共計 |
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合併共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2020年財政年度第二季度，我們確認了“頂峯整合重組計劃”的税前支出如下：
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冷凍冷凍 |
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國際 |
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企業 |
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共計 |
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加速折舊 |
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$ |
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銷售貨物總成本 |
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遣散費及有關費用 |
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資產減值(減除處置收益後的淨額) |
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加速折舊 |
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合同/租約終止 |
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諮詢費/專業費 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用共計 |
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合併共計 |
|
$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述結果包括$
10
在財政的前半部分2020我們確認了“頂峯整合重組計劃”的税前支出如下：
|
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|
食品雜貨和小吃 |
|
|
冷凍冷凍 |
|
|
國際 |
|
|
企業 |
|
|
共計 |
|
|||||
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加速折舊 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售的其他貨物成本 |
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銷售貨物總成本 |
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遣散費及有關費用 |
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|
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|
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|
|
|
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|
|
|
資產減值(減除處置收益後的淨額) |
|
|
|
|
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|
加速折舊 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
合同/租約終止 |
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|
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|
|
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|
|
諮詢費/專業費 |
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
其他銷售、一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
銷售、一般和行政費用共計 |
|
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合併共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述結果包括$
我們在精簡的業務綜合聲明中確認了與我們的持續業務有關的高峯公司整合重組計劃的累積(計劃開始至2019年11月24日)的税前開支：
|
|
|
食品雜貨和小吃 |
|
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冷凍冷凍 |
|
|
國際 |
|
|
企業 |
|
|
共計 |
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|||||
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加速折舊 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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$ |
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|
銷售的其他貨物成本 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
銷售貨物總成本 |
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遣散費及有關費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
資產減值(減除處置收益後的淨額) |
|
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加速折舊 |
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合同/租約終止 |
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諮詢費/專業費 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用共計 |
|
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合併共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
上述結果包括$
2020年上半年“頂峯一體化重組計劃”及其變動的負債情況如下：
|
|
|
餘額 5月26日， 2019 |
|
|
發生的費用 充電 到費用 |
|
|
已付費用 或其他 安頓 |
|
|
變化 估計數 |
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餘額 11月24日， 2019 |
|
|||||
|
遣散費及有關費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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合同終止 |
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諮詢費/專業費 |
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( |
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其他費用 |
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( |
) |
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共計 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
康納格拉重組計劃
在2019年財政年度第三季度，管理層啟動了一項新的重組計劃(“康納格拉重組計劃”)，以應對為提高SG&A費用效益和效率以及優化我們的供應鏈網絡而採取的行動所產生的成本。雖然我們仍然無法對整個康納格拉重組計劃作出真誠的估計，但我們正在報告到2020年財政年度第二季度結束時已開始採取的行動，包括每一項計劃的估計數額或數額範圍。
11
預計將發生的主要費用類型，以及導致或將導致現金流出的費用。我們已經或預期將招致$
我們預計，我們將確認與康納格拉重組計劃相關的下列税前支出(金額包括從計劃開始到2020年財政年度第二季度的確認費用)：
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食品雜貨和小吃 |
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冷凍冷凍 |
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國際 |
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企業 |
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共計 |
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加速折舊 |
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售的其他貨物成本 |
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銷售貨物總成本 |
|
|
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|
|
|
遣散費及有關費用 |
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|
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|
|
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|
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|
資產減值(減除處置收益後的淨額) |
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合同/租約終止 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用共計 |
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共計 |
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$ |
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退休金及退休後非服務收入 |
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合併共計 |
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|
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|
|
|
$ |
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|
在2020年財政年度第二季度，我們確認康納格拉重組計劃的税前支出如下：
|
|
|
食品雜貨和小吃 |
|
|
冷凍冷凍 |
|
|
國際 |
|
|
共計 |
|
||||
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加速折舊 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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銷售的其他貨物成本 |
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銷售貨物總成本 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
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|
遣散費及有關費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
資產減值(減除處置收益後的淨額) |
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
其他銷售、一般和行政費用 |
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|
銷售、一般和行政費用共計 |
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( |
) |
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共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
上述結果包括減少$
在2020年上半年，我們確認了康納格拉重組計劃的税前支出：
|
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|
食品雜貨和小吃 |
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冷凍冷凍 |
|
|
國際 |
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企業 |
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共計 |
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加速折舊 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
銷售的其他貨物成本 |
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銷售貨物總成本 |
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|
遣散費及有關費用 |
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|
資產減值(減除處置收益後的淨額) |
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合同/租約終止 |
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|
|
其他銷售、一般和行政費用 |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
銷售、一般和行政費用共計 |
|
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|
|
|
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|
共計 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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退休金及退休後非服務收入 |
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合併共計 |
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|
$ |
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12
上述結果包括$
我們在精簡的綜合業務報表中確認了與我們的持續業務有關的康尼格拉重組計劃的下列累積(計劃開始至2019年11月24日)的税前開支：
|
|
|
食品雜貨和小吃 |
|
|
冷凍冷凍 |
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|
國際 |
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企業 |
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共計 |
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|||||
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加速折舊 |
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$ |
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銷售的其他貨物成本 |
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銷售貨物總成本 |
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遣散費及有關費用 |
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資產減值(減除處置收益後的淨額) |
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合同/租約終止 |
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|
其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用共計 |
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共計 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
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退休金及退休後非服務收入 |
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|
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合併共計 |
|
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|
|
$ |
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|
上述結果包括$
“康納格拉重組計劃”記錄的負債及其2020年上半年的變動情況如下：
|
|
|
餘額 5月26日， 2019 |
|
|
發生的費用 充電 到費用 |
|
|
已付費用 或其他 安頓 |
|
|
變化 估計數 |
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餘額 11月24日， 2019 |
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|||||
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遣散費及有關費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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合同終止 |
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( |
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其他費用 |
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( |
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共計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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供應鏈與行政效率計劃
截至2019年11月24日，我們已基本完成了與我們的供應鏈和行政效率計劃(“SCAE計劃”)有關的重組活動。在2020年財政年度第二季度和上半年，我們確認淨收益為美元。
我們已經確認
5.長期債務及循環信貸安排
循環信貸貸款
在2019年11月24日，我們有一個循環信貸機制(“循環信貸貸款機制”)，由一個金融機構組成的銀團提供在任何時候未清本金的最高總額為$。
13
頂峯收購融資
在2019年財政年度的第一季度，由於宣佈了收購頂峯，我們獲得了美元。
在2019財政年度第二季度，為了資助我們收購Pinnacle的一部分資金，我們發行了高級無擔保債券，總本金為美元。
在2019年財政年度的第二季度，我們還借入了美元，以資助我們收購Pinnacle的一部分資金。
這些定期貸款將在(A)libor加一個百分比利差(從
與我們收購高峯公司有關，我們預付了全額美元。
在2020財政年度的第一季度，我們償還了美元。
在2019年財政年度的第一季度，我們簽訂了一份或有交易的遠期啟動利率互換合同(見注7)，以對衝與我們預計發行的長期債券相關的部分利率風險，以幫助為收購頂峯銀行提供資金。在2019年財政年度第二季度，我們終止了利率互換合同，並收到了美元的收益。
一般
循環信貸貸款機制和定期貸款協議通常要求我們的息税折舊和攤銷前收益與利息費用的比率不得低於
14
利息支出淨額包括：
|
|
|
十三週結束 |
|
|
二十六週 |
|
||||||||||
|
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期債務 |
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利息收入 |
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利息資本化 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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我們的應計利息是$
6.商譽和其他可識別的無形資產
2020年財政年度第二季度商譽賬面金額的變動情況如下：
|
|
|
雜貨& 小吃 |
|
|
冷藏 冷凍 |
|
|
國際 |
|
|
餐飲服務 |
|
|
共計 |
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截至2019年5月26日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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採購會計調整 |
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貨幣換算 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2019年11月24日的結餘 |
|
$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
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|
$ |
|
|
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$ |
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|
其他可識別的無形資產(不包括待出售的數額)如下：
|
|
|
(2019年11月24日) |
|
|
2019年5月26日 |
|
||||||||||
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|
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毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
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毛額 載運 金額 |
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累積 攤銷 |
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非攤銷無形資產 |
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— |
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無形資產攤銷 |
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$ |
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$ |
290.2 |
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$ |
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$ |
260.2 |
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在2020年財政年度的第一季度，我們重組了我們的報告部門，將“頂峯”業務納入我們的遺留報告部門，以反映該業務現在是如何管理的。因此，我們根據公司新的管理結構，將遺留的Pinnacle部門的商譽重新分配到適用的ConAgra部門的報告部門。給格羅西和小吃、冷凍冷凍食品、國際食品和食品服務的善意分配是美元。
公允價值通常使用折現現金流量分析來估計，這要求我們估計未來的現金流量，並選擇一個風險調整貼現率來衡量預期現金流量的現值。在確定未來現金流量估計時，我們考慮到歷史結果的調整，以反映當前和預期的經營狀況。我們估計一個報告單位在一個離散的時期內的現金流(通常情況下)。
15
我們的幾個報告單位的估計公允價值大大超過了賬面價值。我們的三個報告單位的總商譽為美元。
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商譽承載價值 |
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2020年財政年度檢驗日的超額公允價值 |
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側面、部件、增強劑(冷凍和冷凍部分的一部分) |
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餐飲服務 |
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加拿大(國際部分) |
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% |
如果我們未來對這些報告單位的現金流量預測和其他公允價值假設發生變化，我們可能會在隨後的幾個季度受到潛在的損害。
對於由品牌和商標組成的非攤銷無形資產，我們採用“寬免版税”的方法來估算公允價值。在2020財政年度的第一季度，我們記錄的減值費用總計$。
攤銷無形資產，剩餘加權平均壽命約為
7.衍生金融工具
我們的業務面臨着商品價格的不利變化所帶來的市場風險，這些變化影響到原材料和能源的成本、外匯匯率和利率。在正常的業務過程中，這些風險是通過各種策略來管理的，包括使用衍生工具。
商品和商品指數期貨和期權合同不時用於對天然氣、植物油、蛋白質、包裝材料、乳製品、穀物和電力等物品的商品投入價格進行經濟對衝。一般來説，我們在經濟上對衝了部分商品投入的預期消費，時間最長可達
為了減少與外幣匯率變化有關的風險敞口，我們不時為以適用的功能貨幣以外的貨幣計價的交易訂立遠期外匯、期權或互換合同。這包括(但不限於)在購買庫存和資本設備、製成品銷售以及未來以外幣計價的資產和負債的結算中對衝外匯風險。截至2019年11月24日，我們在預期的交易中對外匯風險進行了一定程度的經濟對衝，這些交易使用的是截至2020年8月到期的衍生工具。
我們可以不時使用衍生工具，包括利率掉期，以減低與利率變動有關的風險。這包括(但不限於)在發行長期債券之前對衝不斷上升的利率，以及對衝我國高級長期債務的公允價值。
指定為現金流線的衍生工具
在2019年財政年度的第一季度，我們簽訂了交易或遠期啟動利率互換合同，以對衝與我們發行長期債券相關的部分利率風險，以幫助為收購頂峯銀行提供資金。我們在2019年第二季度完成了這些合同，並推遲了1美元。
16
預測現金流量的經濟邊緣
我們的許多衍生品不符合套期保值會計處理的條件，而且我們目前也沒有指定某些商品或外幣衍生品實現對衝會計待遇。我們反映了用於對預期商品消費進行經濟對衝的衍生產品的已實現和未實現損益，以及用於在一般公司費用範圍內(在商品銷售成本範圍內)的收益中的外幣現金流動風險。收益和損失被重新分類，以便在被經濟套期保值的基本項目被確認為貨物銷售成本的時期內，將經營業績進行細分。如果管理層確定某一特定衍生產品作為預測商品購買的經濟對衝已不再發揮經濟對衝作用，我們將停止在公司支出中確認此類衍生品的進一步損益，並立即開始在分部經營業績中確認此類損益。
公允價值的經濟邊緣-外匯匯率風險
我們可以使用期權和跨貨幣互換，在經濟上對衝某些貨幣資產和負債(包括公司間餘額)的公允價值，這些資產和負債(包括公司間餘額)以一種非功能性貨幣計價。這些衍生產品在市面上標上損益，在SG&A費用中立即確認.這些數額大幅度抵銷了被確認為經經濟套期保值的貨幣資產或負債的價值的外幣交易損益。
我們的資產負債表以公允價值確認所有衍生工具(有關公允價值計量的補充信息，請參閲附註16)。衍生資產公允價值在預付費用和其他流動資產範圍內確認，衍生負債公允價值在其他應計負債中確認。根據美國公認會計準則，我們抵消了某些衍生資產和負債餘額，以及代表收回現金抵押品的權利和返還現金抵押品的義務的某些數額，其中主淨結算協議規定了抵銷的合法權利。2019年11月24日及2019年5月26日
衍生資產和負債以及代表收回現金抵押品的權利或返還現金擔保品的義務的數額反映在我們精簡的綜合資產負債表中，具體如下：
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11月24日， 2019 |
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5月26日， 2019 |
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預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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$ |
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其他應計負債 |
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下表列出我們在2019年11月24日扣除美元之前的衍生資產和負債毛額。
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衍生資產 |
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衍生負債 |
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資產負債表 位置 |
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公允價值 |
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資產負債表 位置 |
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公允價值 |
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商品合同 |
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預付費用和其他 流動資產 |
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其他應計負債 |
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外匯合同 |
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預付費用和其他 流動資產 |
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其他應計負債 |
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未指定為套期保值工具的衍生品總數 |
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$ |
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$ |
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下表列出2019年5月26日的衍生資產及負債，以毛額計算，然後抵銷$。
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衍生資產 |
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衍生負債 |
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資產負債表 位置 |
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公允價值 |
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資產負債表 位置 |
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公允價值 |
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商品合同 |
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預付費用和其他 流動資產 |
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其他應計負債 |
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$ |
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外匯合同 |
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預付費用和其他 流動資產 |
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其他應計負債 |
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其他 |
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預付費用和其他 流動資產 |
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其他應計負債 |
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未指定為套期保值工具的衍生品總數 |
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$ |
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$ |
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17
在我們精簡的綜合盈利報表中，未指定為套期保值工具的衍生工具的收益(虧損)的地點和數額如下：
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合併後的位置 |
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合併報表中衍生工具的損益(損益) 十三週結束 |
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|
未指定為套期保值工具的衍生工具 |
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損益表 衍生產品識別 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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商品合同 |
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出售貨物的成本 |
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$ |
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外匯合同 |
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出售貨物的成本 |
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( |
) |
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未指定為套期保值工具的衍生工具收益總額 |
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$ |
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$ |
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合併後的位置 |
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合併報表中衍生工具的損益(損益) 二十六週 |
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|
未指定為套期保值工具的衍生工具 |
|
損益表 衍生產品識別 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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|
商品合同 |
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出售貨物的成本 |
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$ |
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) |
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( |
) |
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外匯合同 |
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出售貨物的成本 |
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) |
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未指定為套期保值工具的衍生工具的總損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至2019年11月24日，我們的開放式商品合約的名義價值(定義為名義數量乘以每個名義數量單位的市場價值)為美元。
我們與多元化的交易對手集團進行某些商品、利率和外匯衍生品交易。我們不斷監測我們的頭寸和交易對手的信用評級，並限制任何一方的信用風險敞口。這些交易可能會使我們面臨潛在的損失，因為這些對手方可能不履行義務。在提交的任何一段時間內，我們都沒有因不履約而造成任何物質損失，也不期望發生任何這樣的物質損失。我們還通過各種受管制的交易所進行期貨和期權交易。
2019年11月24日，如果對手方未能按照合同條款履行，則因對手方信用風險造成的最大損失額為美元。
8.股票支付
在2020年財政年度的第二季度和上半年，我們確認了以股票為基礎的總補償費用(包括股票期權、限制性股票單位、現金結算的限制性股票單位、績效股票、業績受限股票單位和現金結算股票增值權)。
在2019財政年度第二季度，為了完成收購，我們向Pinnacle員工頒發了以下獎勵，以替換截止截止日期仍未兑現的未歸屬股權獎勵：(1)
18
業績股票授予選定的高管和其他關鍵員工，其歸屬取決於實現公司範圍內的各種業績目標。的性能目標。以2020會計年度(“2020年業績期”)、2021財政年度(“2021業績期”)和2022財政年度(“2022業績期”)是根據我們稀釋後的每股收益(“每股收益”)複合年增長率計算的，但須對確定的業績期間進行某些調整。此外，對於某些參與者來説，2020年業績期的所有業績份額均須符合2020年業績期每個財政年度必須實現的總體收益目標，然後才能就業績份額向這些參與者支付任何款項。2020年執行期、2021年執行期和2022年執行期中的每一個，實際獲得的獎勵將從
獎勵，如果獲得，將支付我們的普通股股份。除我們的業績股份計劃中規定的有限例外情況外，任何已賺得的股份將在業績期結束後分配，並且只有在參與者繼續受僱於公司直到分配之日為止。對於業績目標未得到證明的業績的獎勵，業績份額的價值根據我們普通股的市場價格和目前預測的業績在每個報告期結束時對照業績目標進行調整，並在歸屬期內作為補償費用攤銷。沒收是在發生時進行的。
9.每股收益
每股基本收益按普通股加權平均流通股計算。稀釋每股收益是根據基本加權平均流通股普通股調整後的稀釋效應，股票期權，限制性股票單位獎勵，以及其他稀釋證券。在2019年第二季度，我們發佈了
下表對用於計算每股基本收益和稀釋收益的收入和平均份額數額進行了核對：
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十三週結束 |
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二十六週 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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康尼格拉品牌公司的淨收益共同股東： |
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可歸於康尼格拉品牌公司的持續業務收入。普通股東 |
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因停止經營而蒙受的損失，扣除税後的損失，歸於康尼格拉品牌公司。普通股東 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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康尼格拉品牌公司的淨收益普通股東 |
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已發行加權平均股票： |
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基本加權平均股票 |
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加：股票期權、限制性股票單位獎勵和其他稀釋證券的稀釋效應 |
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稀釋加權平均股份 |
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在2020年財政年度的第二季度和上半年，
19
10.清單
清單的主要類別如下：
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11月24日， 2019 |
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5月26日， 2019 |
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原材料包裝 |
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在製品 |
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成品 |
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用品和其他 |
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共計 |
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11.所得税
2020財政年度第二季度和2019年第二季度的所得税支出為美元。
2020年財政年度第二季度的實際税率反映如下：
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• |
與與待售資產有關的非抵扣商譽有關的額外税收費用，並確認減值費用， |
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• |
從法規中受益的是以前保留的税收問題，以及 |
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• |
與扣除前一年聯邦所得税有關的所得税優惠。 |
2020年上半年的有效税率反映了上述列舉的項目，以及解決先前保留的税收問題所帶來的利益的影響，以及由於為了税收目的而整合高峯活動、允許使用某些州屬性的税收規劃戰略和州税法的變化而導致的遞延州税率的變化。
2019年財政年度第二季度的實際税率反映如下：
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• |
2017年“減税和就業法”(“税法”)的影響，包括將法定聯邦所得税税率降至21%，部分抵消了取消對國內製造業活動的扣減、行政補償可扣減額的變化以及全球無形低税收入包容性的影響， |
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• |
根據“税法”，減少被視為的遣返税負債，並從遞延税務資產和負債的重估中獲得額外利益， |
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• |
二、所得税費用與對未分配的外國收入的所得税費用估計數的變動有關的，對此不再有無限期的再投資主張， |
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• |
與計劃剝離資產的預期資本收益有關的估值備抵額的調整韋森®石油生意， |
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• |
與收購Pinnacle有關的非扣減便利費用的額外税收支出，以及 |
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• |
與國家税收有關的附加所得税費用。 |
2019財政年度上半年的有效税率反映了上述項目，以及外國重組的影響，這些影響導致與無限期再投資主張不再存在的未分配的外國收益有關的利益，以及用於匯回外國收益的額外税收支出。
對於不確定的税收狀況，未確認的税收優惠總額為美元。
20
2019年11月24日和2019年5月26日未獲確認的税收優惠淨額，如果得到承認，將影響公司的實際税率，數額為$
我們估計，在合理的情況下，未獲確認的免税利益總額可能會減少最多$。
截至2019年11月24日和2019年5月26日，我們的遞延税金資產為美元。
我們沒有為我們的外國子公司的未分配收益提供任何遞延税。當我們確定這些收益不再是無限期再投資，並將在分配時產生税收負債時，我們將為非美國子公司和關聯公司的收益提供更多的遞延税。
12.租賃
我們有經營和融資租賃的某些倉庫，工廠，土地，辦公空間，生產和分配設備，汽車和辦公設備。我們決定一項協議是至少在開始時是租賃還是包含租約。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。
由於我們的大部分租約並沒有提供隱含的利率，所以我們以我們估計的增量借款利率，計算租約開始時的租契負債，作為未付租金的現值。遞增借款利率是指我們在類似期限內以擔保方式借入相當於租賃付款的數額的利息，並根據租賃開始之日的資料採用組合辦法確定。
我們選擇不將所有基礎資產類別的租賃和非租賃部分前瞻性地從ASC 842通過日期分開。
任何初期為期12個月或以下的租約安排，均不會記錄在我們精簡的綜合資產負債表內。我們確認這些租賃安排的租賃費是在租賃期限內以直線為基礎的.
我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。我們在決定用以確定我們的ROU資產和租賃負債的租賃期限時，考慮了這些選擇。我們有限數目的租約包括定期調整租金，以應付通脹。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
截至2019年11月24日，我們在精簡的綜合資產負債表中報告的租約如下：
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經營租賃 |
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資產負債表定位 |
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11月24日， 2019 |
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資產淨值 |
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其他資產 |
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租賃負債(流動) |
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其他應計負債 |
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租賃負債(非流動) |
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其他非流動負債 |
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融資租賃 |
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資產負債表定位 |
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11月24日， 2019 |
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按成本計算的ROU資產 |
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財產、廠房和設備 |
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$ |
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減累計折舊 |
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減去累計折舊 |
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( |
) |
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.class=‘class 3’>資產淨值 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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租賃負債(流動) |
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本期長期債務 |
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租賃負債(非流動) |
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高級長期債務，不包括本期債務 |
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21
2020財政年度第二季度和上半年租賃費用總額的構成部分如下：
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租賃成本 |
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截至2019年11月24日止的十三週 |
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截至2019年11月24日止的二十六週 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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融資租賃成本 |
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租賃資產折舊 |
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租賃負債利息 |
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短期租賃費用 |
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租賃費用總額 |
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$ |
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我們確認加速經營租賃費用為$
截至2019年11月24日，我們的租約的加權平均剩餘租約條款和加權平均貼現率如下：
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
2020年上半年租賃交易產生的現金流量如下：
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截至2019年11月24日止的二十六週 |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： |
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業務租賃中的現金流出 |
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融資租賃產生的現金流出 |
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融資租賃現金流出的融資 |
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為換取新的租賃負債而獲得的ROU資產： |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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截至2019年11月24日，按財政年度分列的租賃負債到期日如下：
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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共計 |
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2020年(剩餘年份) |
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$ |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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晚年 |
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租賃付款總額 |
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減：估算利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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我們已就某些設施和設備簽訂租賃協議，付款總額為$。
22
截至2019年5月26日，不可取消的經營租賃承付款摘要如下：
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
|
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2024 |
|
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|
晚年 |
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|
$ |
|
|
所有經營租賃的租金費用為$
13.意外開支
訴訟事項
我們是與我們在一九九一財政年度收購比阿特麗斯公司(“比阿特麗斯”)有關的某些訴訟事項的當事方，包括與比阿特麗斯在我們收購該公司之前被剝離的企業有關的訴訟程序。這些訴訟包括對一些含鉛塗料和顏料製造商的訴訟，其中包括ConAgra Grocery Products Company，LLC，該公司的全資子公司(“ConAgra Grocery Products”)被指控為W.P.Fuller&Co.的繼承者，該公司是比阿特麗斯公司的前任擁有和經營的一家含鉛塗料和顏料製造商，從1962年至1967年。這些訴訟一般要求賠償因使用含鉛油漆造成的人身傷害、財產損失、經濟損失和政府開支，以及(或)禁止檢查和減少損失的救濟。當這類訴訟被提起時，康尼格拉·格羅西產品公司否認了賠償責任，無論是基於索賠的是非曲直，還是基於我們不認為它是任何可歸於W.P.Fuller&Co的責任的繼承者。在羅德島、新澤西州、威斯康星州和俄亥俄州，做出了對我們有利的決定。ConAgra Grocery產品對減少加利福尼亞的公害負有責任，案件於2019年7月根據下一段所討論的解決辦法被駁回。我們仍然是被告
在加州，一些市和縣聯合採取了一項綜合行動，試圖消除所謂的以鉛為基礎的油漆形式的公害，無論其狀況如何，都有可能出現在住宅內部。2013年9月23日，加州高等法院對聖克拉拉縣的加州案件進行了審判，2014年1月27日，法院對ConAgra Grocery產品和產品作出了判決(“判決”)。
我們已積存美元
23
我們參與了多起集體訴訟，對本公司提出的各種產品索賠提出質疑'S產品標籤。這些事項包括Briseno訴ConAgra Foods，Inc.在這份報告中，據稱韋森®100%的天然油脂是假的和誤導的，因為這些油含有轉基因植物和生物體。2015年2月，美國加州中區地區法院批准了階級認證，允許原告提起州法律訴訟。該公司向美國第九巡迴上訴法院提出上訴，該法院於2017年1月確認了班級認證。美國最高法院拒絕審查判決和案件曾.發回審判法庭進行進一步訴訟。2019年4月4日，初審法院批准了這一問題的初步解決方案。 在2020年第二季度，a個別反對階層成員已向法庭提出上訴。'批准向美國第九巡迴上訴法院和解的決定。
我們參與了挑戰公司工資和工時做法的事宜。這些事項包括在標題下合併的一些集體訴訟。Negrete訴ConAgra Foods，Inc.，等，在美國加州中區地區法院待審，原告在該法院中指控加州和/或聯邦法律在加州各地的幾個現有和以前的公司製造設施中存在違反模式。雖然我們不能肯定地預測這一或任何其他法律程序的結果，但我們並不認為這件事會對我們的財務狀況、經營結果或業務產生重大不利影響。
我們是若干事項的一方，聲稱對本公司的產品責任索賠涉及帕姆®以及其他烹飪噴霧產品。這些訴訟一般要求賠償據稱因烹飪噴霧產品的設計、製造或安全警告中的缺陷而造成的人身傷害。我們已經通知了公司的保險公司。雖然我們不能肯定地預測這些或任何其他法律程序的結果，但我們並不期望這些事項對我們的財務狀況、經營結果或業務產生重大不利影響。
該公司、其董事和幾名執行官員在幾起指控違反聯邦證券法的集體訴訟中是被告。訴訟稱，該公司的管理人員做了重大錯報和遺漏，導致市場對公司收購頂峯公司的財務前景作出不切實際的積極評估，從而導致公司證券在2018年12月20日公佈2019財政年度第二季度合併財務業績之前被高估。這些訴訟的第一個標題是西棕櫚灘消防員養恤基金訴ConAgra Brands，Inc.等。美國伊利諾伊州北部地區法院於2019年2月22日對隨後指控類似事實的訴訟進行了合併。此外，2019年5月9日，一名股東代表公司對公司董事提起派生訴訟。Klein訴Arora等人案。在美國伊利諾伊州北區地區法院，聲稱公司因涉嫌違反信託義務而受到損害，並聲稱與收購頂峯公司有關的管理不善。2019年7月9日和2019年9月20日，根據特拉華州法律，公司收到了股東的兩項單獨要求，要求查閲公司與董事會審查高峯公司業務、收購和公司與其有關的公開聲明有關的賬簿和記錄。分別於2019年7月22日和2019年8月6日，另外兩起股東派生訴訟的標題為：Opperman訴Connolly等人案。和Dahl訴Connolly等人案。向美國伊利諾伊州北區地區法院提出了類似的事實和主張Klein訴Arora等人案。重要的事。2019年10月21日，公司收到一名股東根據特拉華州法律提出的另一項要求，即任命一個特別委員會，調查某些高級人員和董事與收購頂峯和公司公開聲明有關的行為。我們已將這些證券和股東事項通知公司的保險公司。雖然我們不能肯定地預測這些或任何其他法律程序的結果，但我們並不期望這些事項對我們的財務狀況、經營結果或業務產生重大不利影響。
環境事項
我們是與我們在1991財政年度收購比阿特麗斯有關的某些環境程序的當事方。這類程序包括與比阿特麗斯在我們收購比阿特麗斯之前剝離的企業有關的程序。目前與比阿特麗斯有關的環境訴訟包括涉及比阿特麗斯可能成為可能負責任的一方的訴訟和行政訴訟。
24
從2014年10月1日到2019年9月30日，我們正在與威爾斯G&H網站進行談判。這個環境保護局將允許我們開始測試不同的環境補救方法，以提高我們目前影響第一和第二單元作業的清理工作的效率和效力。因此，在2020財政年度第二季度，我們的環境儲備增加了美元。
擔保和其他意外開支
我們保證羔羊威斯頓公司有義務根據在剝離之前存在的擔保安排，並在剝離完成後繼續存在，直到這種擔保義務取代Lamb Weston發出的擔保為止。根據截至2016年11月8日的分離和分配協議(“分離協議”)，我們和Lamb Weston之間的這一擔保安排被視為Lamb Weston的一項責任，作為剝離的一部分移交給Lamb Weston。因此，如果我們因這一擔保安排而被要求支付任何款項，Lamb Weston有義務按照“分居協定”中的賠償條款的規定，賠償我們所承擔的任何此類責任，並減去我們收到的任何保險收益。蘭姆·韋斯頓是與第三方簽訂的到2020年之前某些農田的農業轉租協議的締約方(根據蘭姆·韋斯頓的選擇，可以延長到2020年)。
在某些有限的情況下，我們將保證一個未合併實體的義務。我們擔保在2017年第一季度完成的JM Swank業務剝離所產生的某些租賃。截至2019年11月24日，這些安排的剩餘條款並未超過
一般
在考慮到上述所有事項所確認的負債後，管理層認為，這些事項的最終解決不應對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響；然而，上述任何事項的估計有可能在未來發生變化，從而對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。
與上述事項有關的法律服務費用在提供服務時在收入中確認。
14.退休金和退休後福利
我們為符合條件的工薪和小時僱員制定了福利退休計劃(“計劃”)。福利是根據每一年的貸項服務年數和平均報酬或規定數額計算的。我們還贊助退休後計劃，為符合條件的美國僱員提供某些醫療和牙科福利(“其他退休後福利”)。
關於收購Pinnacle，我們現在將與Pinnacle養老金計劃和離職後福利計劃相關的養老金和退休後費用的組成部分納入我們從收購完成之日起的簡明綜合收益報表中。為了將來的福利，這些計劃被凍結了。下文所列的表格披露包括“頂峯”計劃。
由於預計某些設施將退出，在2020年第一季度，我們重新計算了該公司截至2019年8月25日的每小時養老金計劃，並記錄了減少養卹金損失的數額
25
養卹金福利和其他退休後福利費用的組成部分如下：
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養卹金福利 |
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十三週結束 |
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二十六週 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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服務成本 |
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計劃資產預期收益 |
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前期服務費用攤銷 |
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縮減損失 |
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效益成本(效益)-公司計劃 |
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退休金福利成本-多僱主計劃 |
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總效益成本(效益) |
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退休後福利 |
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十三週結束 |
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二十六週 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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優先服務效益攤銷 |
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確認精算淨收益 |
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縮減增益 |
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總成本(效益) |
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該公司對美國計劃和某些外國計劃採用分割貼現率(即期貼現率法)。即期利率方法在計算養老金服務和利息成本時，對每一項預計福利付款分別採用不同的貼現率。
2019年5月27日至2019年8月25日期間，按現期利率法計算的服務和利息費用加權平均貼現率為：
在2020年財政年度的第二季度和上半年，我們貢獻了美元。
在2020年財政年度的第二季度，該公司向被終止的受薪養卹金計劃的某些既得利益參與者提供了一筆自願的一筆總付償金，以減少一部分養卹金義務。在2020年財政年度第二季度結束後，大約$
26
15.股東權益
下表列出截至2019年11月24日止的26周內我們股東權益賬户的對賬情況：
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康尼格拉品牌公司股東權益 |
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共同 股份 |
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共同 股票 |
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額外 已付 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 收入(損失) |
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國庫 股票 |
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非控制 利益 |
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共計 衡平法 |
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2019年5月26日結餘 |
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股票期權與激勵計劃 |
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貨幣換算調整淨額 |
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導數調整，淨額 |
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非控制利益活動 |
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養老金和退休後醫療福利 |
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按普通股申報的股息； |
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康尼格拉品牌公司的淨收益 |
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2019年8月25日結餘 |
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股票期權與激勵計劃 |
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貨幣換算調整淨額 |
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導數調整，淨額 |
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非控制利益活動 |
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養老金和退休後醫療福利 |
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按普通股申報的股息； |
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康尼格拉品牌公司的淨收益 |
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2019年11月24日結餘 |
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27
下表列出了我們股東的對賬情況。'權益賬户 2018年11月25日結束的二十六週:
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康尼格拉品牌公司股東權益 |
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共同 股份 |
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共同 股票 |
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額外 已付 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 收入(損失) |
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國庫 股票 |
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非控制 利益 |
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共計 衡平法 |
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2018年5月27日結餘 |
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股票期權與激勵計劃 |
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通過ASU 2016-01 |
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通過ASU 2014-09 |
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貨幣換算調整淨額 |
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養老金和退休後醫療福利 |
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按普通股申報的股息； |
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康尼格拉品牌公司的淨收益 |
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2018年8月26日結餘 |
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股票期權與激勵計劃 |
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發行國庫券 |
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康尼格拉品牌公司的淨收益 |
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2018年11月25日結餘 |
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16.公允價值計量
FASB指南建立了一個基於資產或負債定價的假設(投入)的三級公允價值層次。用於衡量公允價值的三種投入水平如下：
一級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價，
二級-不包括在一級市場的可觀測輸入，例如活躍市場類似資產和負債的報價，或不活躍市場相同資產或負債的報價，以及
第三級-無法觀察的輸入，反映我們自己的假設，以及市場參與者在資產或負債定價中將使用什麼投入的最佳估計。
我們的二級衍生工具的公允價值是使用市場可觀察的投入，包括利率曲線，以及貨幣和商品的遠期和現貨價格的估值模型來確定的。二級衍生資產和負債主要代表商品和外幣期權以及遠期合同和跨貨幣互換。
28
下表列出截至2019年11月24日以公允價值計算的金融資產及負債，以公允價值計值作為經常數字，並以公允價值計值的水平為基礎：
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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淨值 |
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資產： |
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遞延補償資產 |
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衍生負債 |
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遞延補償負債 |
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負債總額 |
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下表列出截至2019年5月26日以公允價值計量的金融資產和負債，按公允價值計量的公允價值等級範圍內的水平定期計量：
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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淨值 |
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資產： |
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衍生資產 |
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有價證券 |
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遞延補償資產 |
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總資產 |
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負債： |
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衍生負債 |
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遞延補償負債 |
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負債總額 |
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某些資產和負債，包括長期資產、商譽、資產退休義務以及成本和股權投資，在非經常性基礎上使用三級投入按公允價值計量。
在2020年財政年度的第二季度和上半年，我們確認了美元的費用。
在2020年第一季度，我們確認了某些無限期品牌的減值費用。這些品牌的公允價值是使用“寬免版税”方法估算的(見注6)。我們的格羅西和小吃以及冷凍和冷凍部分的損傷總計$
在2020財政年度上半年，我們確認了美元的費用。
在2019年財政年度的第二季度和上半年，我們確認了美元的費用。
長期債務(包括當期分期付款)的賬面金額為$
17.業務部分和相關信息
在2020年財政年度的第一季度，我們重組了我們的報告部門，將“頂峯”業務納入我們的遺留報告部門，以便更好地反映企業現在是如何管理的。我們現在反映我們的行動結果
29
格羅西和小吃報告部門主要包括品牌，貨架穩定的食品銷售在美國的各種零售渠道。
冷藏和冷凍報告部門包括品牌，温度控制食品銷售在美國的各種零售渠道。
國際報告部門主要包括在不同温度狀態的品牌食品，在美國以外的各種零售和食品服務渠道銷售。
食品服務報告部門包括品牌食品和定製食品，包括餐食、主菜、醬汁和各種定製的烹飪產品，包裝出售給主要在美國的餐館和其他食品服務機構。
在確定報告部分時，我們不聚合操作部分。
部門間銷售記錄在接近市場的數量。每個部門的營業利潤是根據淨銷售額減去所有可識別的經營費用計算的。
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十三週結束 |
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二十六週 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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淨銷售額 |
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冷凍冷凍 |
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國際 |
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餐飲服務 |
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總淨銷售額 |
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經營利潤 |
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食品雜貨和小吃 |
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冷凍冷凍 |
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國際 |
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餐飲服務 |
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營業利潤總額 |
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權益法投資收益 |
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退休金及退休後非服務收入 |
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利息費用，淨額 |
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所得税費用 |
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減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
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可歸於康尼格拉品牌公司的持續業務收入。 |
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下表列出了我們的淨銷售額的進一步分類：
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十三週結束 |
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二十六週 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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凍住 |
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其他架子 |
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小吃 |
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餐飲服務 |
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國際 |
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冷藏 |
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總淨銷售額 |
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預測現金流經濟邊緣的衍生收益(損失)在分段結果中的表示
用於管理商品價格風險和外幣風險的衍生品不指定用於對衝會計處理。我們認為，這些衍生品為某些預測交易提供了經濟對衝。因此，這些衍生產品按公平市價確認，一般公司開支中確認有已實現和未實現的損益。這些損益隨後在報告部分的營業結果中確認，在此期間，被經濟套期保值的基礎交易包括在收益中。如果管理層確定作為預測商品購買的經濟對衝而訂立的某一特定衍生品已不再發揮經濟對衝作用，我們將立即停止在公司支出中確認此類衍生品的進一步損益，並開始在部門經營業績中確認這種損益。
下表列出了按這種方法預測的商品消費的經濟套期保值和某些預測交易的外幣風險所產生的淨衍生收益(損失)：
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十三週結束 |
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二十六週 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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衍生產品收益(損失)毛額 |
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減：分配給報告部門的淨衍生損失 |
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一般公司費用中確認的衍生產品淨收益(損失) |
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分配給Grocery&Snts的淨衍生損失 |
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用於冷凍和冷凍的淨衍生損失 |
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分配給國際公司的衍生產品淨收益(損失) |
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分配給Foodservice的衍生產品淨收益(損失) |
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部分營業利潤中的衍生產品淨損失 |
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截至2019年11月24日，已在一般公司開支中確認但尚未分配給報告部門的經濟套期保值衍生產品淨虧損累計為美元。
按分段分列的資產
我們的大部分製造資產是在多個報告部門之間共享的。每個報告部分使用的這些設施的產出可能會隨着時間的推移而改變。此外，報告部分沒有跟蹤週轉資本餘額。因此，將這些資產分配給報告部門以及按部門披露總資產是不切實際的。折舊費用總額為$
其他資料
我們的業務主要在美國。就美國以外的業務而言，在2020年和2019年財政年度第二季度和上半年的合併業務中，沒有任何一個外國或地理區域具有重要意義。外國淨銷售額，包括國內部分對美國以外客户的銷售，約為美元。
我們最大的客户，沃爾瑪公司。及其附屬機構，約佔
沃爾瑪公司其附屬公司約佔
我們為某些供應商提供第三方服務，允許他們在線查看我們預定的付款。第三方服務還允許供應商根據供應商和第三方的決定為我們預定付款的預付款提供資金。我們在這些融資安排中並無經濟利益，亦與供應商、第三者或
31
任何與這項服務有關的金融機構。我們的所有應付款仍是我們供應商協議中規定的對供應商的義務。截至 (2019年11月24日), $
32
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告所載信息包括聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括關於我們預期的未來財務業績或地位、運營結果、業務戰略、未來業務管理計劃和目標的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。你可以通過使用前瞻性的詞語來識別前瞻性的陳述，比如“可能”、“意志”、“預期”、“期待”、“相信”、“估計”、“意圖”、“計劃”、“應該”、“尋求”或類似的術語。
本報告的讀者應該明白，這些前瞻性的陳述並不能保證業績或結果。前瞻性陳述提供了我們當前對未來事件的期望和信念，並受制於風險、不確定因素以及與我們的業務和運營相關的因素，所有這些都難以預測，並可能導致我們的實際結果與這種前瞻性聲明所表達或暗示的預期大不相同。這些風險、不確定性和因素包括：成本節約和收購PinnaceFoods公司帶來的任何其他協同效應的風險。(“頂峯收購”)可能沒有完全實現，或可能需要比預期更長的時間實現；收購高峯可能無法在預期時限內或在預期範圍內增加的風險；收購和相關整合將對公司及其管理造成幹擾並阻礙業務計劃實現的風險；收購高峯公司將對留住和僱用關鍵人員以及與客户、供應商和其他第三方保持關係的能力產生負面影響的風險；與我們成功應對高峯業務挑戰的能力有關的風險；與我們實現其他近期和即將進行的收購和剝離的預期利益的能力有關的風險，包括即將進行的資產剝離放款人®百吉餅業務；與完成潛在剝離的時機有關的風險放款人®百吉餅業務；與一般經濟和行業狀況相關的風險；與我們成功執行長期價值創造戰略的能力相關的風險，包括在收購頂峯之前為特定品牌制定的戰略；與我們根據目前預期的時間表去槓桿化的能力有關的風險，以及繼續以可接受的條件或根本獲得資本的能力；與我們執行運營和重組計劃以及從成本節約舉措中取得有針對性的運營效率有關的風險，包括與收購和其他有關的成本節約舉措，以及受益於貿易優化計劃的風險；與我們的套期保值活動的有效性和應對商品波動的能力有關的風險；與公司競爭環境和相關市場條件有關的風險；與我們應對不斷變化的消費者偏好以及我們創新和營銷投資成功的能力有關的風險；與任何產品召回和訴訟的最終影響有關的風險，包括與含鉛油漆和顏料事項有關的訴訟，以及任何證券訴訟，包括證券類訴訟；與影響我們的業務的政府和監管機構的行動有關的風險，包括新的或修訂的規章或解釋的最終影響；與原材料供應和價格有關的風險，包括通貨膨脹或天氣條件造成的任何負面影響；與無形資產有關的風險和不確定性，包括與收購或其他有關的任何未來商譽或無形資產減值費用；費用、中斷, 由於合併了收購頂峯而轉移了管理層的注意力；以及我們不時向證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中描述的其他風險。我們告誡讀者不要過分依賴本報告所載的任何前瞻性聲明，這些聲明僅在本報告之日發表。除法律規定外，我們不承擔更新這些聲明的責任。
下面的討論應與本報告所載的未經審計的合併財務報表和相關附註以及管理部門關於2019年5月26日終了財政年度10-K表的財務狀況和經營結果的討論和分析以及隨後向證券交易委員會提交的文件一併閲讀。2020年財政年度第二季度的結果不一定表明今後可能取得的成果。
執行概況
康尼格拉品牌公司(“公司”、“康尼格拉品牌”、“我們”、“我們”或“我們”)，總部設在芝加哥，是北美領先的品牌食品公司之一。在創業精神的指引下，公司將製作美食的豐富傳統與鋭意的創新精神結合在一起。該公司的投資組合正在演變，以滿足人們不斷變化的食物偏好。它的標誌性品牌，如鳥眼®, 瑪麗·卡倫德®, 宴會®, 健康選擇®, 瘦吉姆®, 雷迪-維普®，和弗拉西奇®，以及新興品牌，包括安吉氏®山雀®, 杜克氏®, 地球平衡®, 加德因®，和前翅目®為每一個場合提供選擇。
33
2019財政年度高峯收購
2018年10月26日，我們完成了對PinnacleFoodsInc(“Pinnacle”)的收購，這是一家專門生產貨架穩定和冷凍食品的品牌包裝食品公司。與收購有關的總金額約為80.3億美元，包括現金和股票，詳見題為“收購“”下面。
在收購頂峯時，我們發行了約83.3億美元的長期債務，並從承銷公開發行的普通股中獲得了5.75億美元的現金收益(扣除相關費用後的5.557億美元)。我們將這些收益用於支付合並考慮的現金部分(如下所述)、償還所獲得的Pinnacle債務、對ConAgra Brands債務進行再融資，以及支付相關費用和費用。
“頂峯”的整合仍在繼續，並已走上正軌.我們期望在整合完成後，每年實現3.05億美元的成本協同增效。
在2020年財政年度的第一季度，我們重組了我們的報告部門，將“頂峯”業務納入我們的遺留報告部門，以便更好地反映企業現在是如何管理的。以往各期已重新分類，以符合經修訂的部分列報方式。
2020財政年度第二季度業績
在2020年財政年度第二季度，業績反映了淨銷售額的增長，包括最近收購的影響，與2019財政年度第二季度相比，有機(不包括外匯和已剝離業務的影響，以及截至收購週年日期的收購)在我們的每個運營部門都有所增加。總體毛利增加，隨着利潤總額和成本協同效應的增加，加上供應鏈實現的生產力和價格的提高，抵消了由於企業被剝離、運輸成本上升、通貨膨脹和與零售商的品牌建設投資增加所帶來的損失。總體來説，部分營業利潤的增長主要是因為收購了匹克公司(Pinnacle)。如下文所述，公司費用減少的主要原因是影響可比性的項目。此外，與Pinnacle收購有關的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用也有所增加，但因成本協同效應以及廣告和宣傳支出減少而被抵消。我們確認，與2019年第二季度相比，股本法投資收益較低，利息和所得税支出均較高。不包括影響可比性的項目，我們的實際税率與2019財政年度第二季度相當。
2020年第二季度每股稀釋收益為0.53美元。2019年第二季度稀釋後每股收益為0.31美元，其中包括持續運營的稀釋後每股收益0.32美元和停業業務每稀釋後每股虧損0.01美元。與2019年第二季度相比，2020財政年度第二季度上市股票的增加，以及影響全年業績可比性的幾個重要項目，影響了稀釋後每股收益。“影響可比性的項目”(見下文)。
影響可比性的項目
下文的部分審查討論了用於對預期商品投入成本進行經濟對衝的衍生工具的損益以及預期交易的外匯匯率風險的經濟套期保值。
影響2020年財政年度第二季度可比性的注意事項包括：
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與我們的重組計劃有關的費用總計3520萬美元(税後2，750萬美元)， |
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2，760萬元(税後2，540萬元)放款人®百吉餅生意， |
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與合同和解有關的1，200萬美元(税後900萬美元)的收益， |
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與遺留環境問題有關的660萬美元(税後500萬美元)的費用，以及 |
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260萬美元的所得税優惠主要與前一年聯邦所得税事項的扣減有關。 |
影響2019年第二季度可比性的注意事項包括：
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與我們的重組計劃有關的費用共計1.109億美元(税後8，660萬美元)， |
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與收購和計劃剝離相關的費用共計9，680萬美元(税後7，670萬美元)， |
34
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銷售貨物的增量成本為2，440萬美元(税後1，820萬美元)，原因是因收購高峯而對庫存進行公允價值調整， |
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總計460萬美元(340萬美元税後)與併購高峯相關的整合活動相關費用， |
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與出售阿登特磨坊合資企業資產有關的1，510萬美元(税後1，160萬美元)的收益， |
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二千四百三十萬元的所得税利益，與計劃剝離物業估價免税額有關的税項調整韋森®石油業務，以及 |
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徵收220萬美元的所得税，主要與減少被認為的遣返負債有關，這一費用被國家估價津貼、結轉損失調整額所抵消。 |
影響2020年上半年可比性的注意事項包括：
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與我們的重組計劃有關的費用總計8，530萬美元(税後6，610萬美元)， |
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與待售企業減值有關的總計五千九百萬美元(税後五千五百萬美元)的費用， |
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與某些品牌無形資產減值有關的費用共計1，930萬美元(税後1，480萬美元)， |
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與合同和解有關的1，200萬美元(税後900萬美元)的收益， |
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與遺留環境問題有關的總計660萬美元(税後500萬美元)的費用，以及 |
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• |
5 360萬美元的所得税優惠主要用於重組各種遺留的Pinnacle法人實體和國家税收規劃戰略。 |
影響2019年上半年可比性的説明項目包括：
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• |
與收購和計劃剝離相關的費用總計1.134億美元(税後9，100萬美元)， |
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• |
與我們的重組計劃有關的費用共計1.115億美元(税後8，700萬美元)， |
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• |
銷售貨物的增量成本為2，440萬美元(税後1，820萬美元)，原因是因收購高峯而對庫存進行公允價值調整， |
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• |
總計890萬美元(税後660萬美元)與併購頂峯相關的整合活動相關費用， |
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• |
與出售阿登特磨坊合資企業資產有關的1，510萬美元(税後1，160萬美元)的收益， |
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• |
出售的收益為1，320萬元(税後為960萬元)德爾蒙特®加拿大企業， |
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• |
二千四百三十萬元的所得税利益，與計劃剝離物業估價免税額有關的税項調整韋森®石油業務，以及 |
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• |
260萬美元的所得税優惠，主要與墨西哥税收儲備的發放有關。 |
收購
2018年10月26日，我們完成了對Pinnacle的收購。根據截至2018年6月26日的“合併協議”(“合併協議”)，公司、頂峯公司和愛國者合併Sub公司(該公司的全資子公司，在合併生效時不復存在)，將每股上市公司普通股轉換成每股43.11美元的現金和0.6494股普通股，每股面值5.00美元，其中包括“公司股份”(“公司股份”)(合併考慮)，並支付現金代替公司股份的部分股份。與收購有關的總代價約為80.3億美元，包括：(1)現金
35
51.7億美元(51.2億美元，減去所購現金)；(2)公司發行的7750萬股股票，價值約28.2億美元'(3)向前Pinnacle僱員發出重置獎勵，以代表可歸因於預先合併服務的公允價值5，110萬元。大約7.0美元3購買價格的10億美元已分配給商譽。和一個大約35.2億美元已分配給品牌、商標和其他無形資產。在商譽總額中，2.367億元可作税務扣除。可攤銷的品牌、商標和其他無形資產總計6.687億美元。無限期的品牌、商標和其他無形資產總計28.5億美元。
剝離
2019年12月11日，在2020年財政年度第二季度結束後，我們達成了一項明確的協議，出售我們的放款人®百吉餅業務，是我們冷凍和冷凍業務的一部分。在2020年1月2日，我們完成了以淨收益3，320萬美元出售這一業務，但須進行最後的營運資本調整。
在2020年財政年度的第二季度，我們完成了直接商店遞送(DSD)小吃業務的銷售，淨收入為1.39億美元，但須進行最後的營運資本調整。被剝離的DSD小吃業務的運營結果包括在交易完成之前的期間我們的Grocery&Sn務部門。
在2019年財政年度的第四季度，我們完成了以意大利為基地的冷凍意大利麪食業務Gelit的出售，出售的收益扣除了7，750萬美元的現金，但最終的營運資本需要調整。被剝離的Gelit業務的運營結果主要包括在交易完成之前的冷藏和冷凍部分。
在2019年財政年度的第四季度，我們也完成了我們的銷售。韋森®石油業務淨收益為1.683億美元。被撤資者的經營結果韋森®石油業務主要包括在我們的格羅西和小吃部分，在較小程度上屬於食品服務和國際部門，在交易完成之前的時期。
在2019年第一季度，我們完成了我們的銷售德爾蒙特®加拿大加工水果和蔬菜業務，合計收益3 220萬美元。被撤資者的經營結果德爾蒙特®業務包括在我們的國際部分在交易完成之前的時期。
重組計劃
十二月 2018年，我們的董事會(“董事會”)批准了一項重組和整合計劃，該計劃涉及對最近收購的Pinnacle業務的持續整合(“Pinnacle整合重組計劃”)，目的是實現兩家公司之間的重大成本協同效應，因此，我們預計根據美國普遍接受的會計原則，退出和處置業務將產生重大費用。我們預計在“頂峯整合重組計劃”下，與業務支出相關的支出將高達3.6億美元(2.55億美元的現金費用和1.05億美元的非現金費用)。
雖然我們仍然無法對整個“頂峯整合重組計劃”作出真誠的估計，但我們正在報告截至2020年第二季度末開始採取的行動，包括預計將發生的每種主要費用的估計數額或數額範圍，以及已導致或將導致現金流出的費用。到目前為止，我們已經或預計將承擔大約2.674億美元的費用(2.423億美元的現金費用和2510萬美元的非現金費用)，這些費用是根據“頂峯整合重組計劃”迄今確定的。在2020年財政年度第二季度和上半年，我們結合“頂峯整合重組計劃”，分別確認了1 620萬美元和4 390萬美元的費用。在2019年財政年度的第二季度和上半年，我們確認了與“頂峯整合重組計劃”相關的1.026億美元費用。
在2019年財政年度第三季度，管理層啟動了一項新的重組計劃(“康納格拉重組計劃”)，以應對為提高SG&A費用效益和效率以及優化我們的供應鏈網絡而採取的行動。雖然我們仍然無法對整個康納格拉重組計劃作出真誠的估計，但我們正在報告到2020年第二季度末開始採取的行動，包括預計將發生的每一類主要費用的估計數額或數額範圍，以及已導致或將導致現金流出的費用。我們根據康涅拉重組計劃迄今確定的行動，已經或預計將支付1.048億美元的費用(3，180萬美元的現金費用和7，300萬美元的非現金費用)。在2020年財政年度第二季度和上半年，我們確認了與康納格拉重組計劃有關的1 960萬美元和4 070萬美元的費用。
截至2019年11月24日，我們已基本完成了與供應鏈和行政效率計劃(SCAE計劃)有關的重組活動。在2020年財政年度的第二季度和上半年，我們結合SCAE計劃分別確認了60萬美元的淨收益和70萬美元的費用。2019年第二季度和上半年，
36
我們確認與SCAE計劃有關的費用分別為450萬美元和510萬美元。我們與持續運作有關的SCAE計劃税前開支總額預計為47元。1.0百萬美元322.2百萬現金費用和美元148.8上百萬的非現金費用)。
部分審查
在2020年財政年度的第一季度，我們重組了我們的報告部門，將“頂峯”業務納入我們的遺留報告部門，以便更好地反映企業現在是如何管理的。我們現在在四個報告部門反映了我們的運營結果：食品食品和小吃、冷藏和冷凍食品、國際食品和食品服務。以往各期已重新分類，以符合經修訂的部分列報方式。
食品雜貨和小吃
格羅西和小吃報告部門主要包括品牌、貨架穩定的食品，在美國的各種零售渠道銷售。
冷凍冷凍
冷藏和冷凍報告部門主要包括品牌，温度控制食品在美國的各種零售渠道銷售。
國際
國際報告部門主要包括在不同温度狀態的品牌食品，在美國以外的各種零售和食品服務渠道銷售。
餐飲服務
食品服務報告部門包括品牌食品和定製食品，包括膳食、主菜、醬汁和各種定製烹飪產品，包裝出售給美國的餐館和其他餐飲機構。
預測現金流經濟邊緣的衍生收益(損失)在分段結果中的表示
用於管理商品價格風險和外幣風險的衍生品不指定用於對衝會計處理。我們認為，這些衍生品為某些預測交易提供了經濟對衝。因此，這些衍生產品按公平市價確認，一般公司開支中確認有已實現和未實現的損益。收益和損失隨後在報告部分的營業結果中確認，在此期間，被經濟對衝的基礎交易被列入收益。如果管理層確定某一特定衍生產品作為預測商品購買的經濟對衝已不再發揮經濟對衝作用，我們將立即停止在公司支出中確認此類衍生品的進一步損益，並開始在部分經營業績中確認此類損益。
下表列出了按這種方法預測的商品消費的經濟套期保值和某些預測交易的外幣風險所產生的淨衍生收益(損失)：
|
|
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十三週結束 |
|
|
二十六週 |
|
||||||||||
|
(百萬美元) |
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
||||
|
衍生產品收益(損失)毛額 |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
(6.8 |
) |
|
$ |
(4.2 |
) |
|
減：分配給報告部門的淨衍生損失 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
一般公司費用中確認的衍生產品淨收益(損失) |
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
(5.4 |
) |
|
$ |
(3.6 |
) |
|
分配給Grocery&Snts的淨衍生損失 |
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
(0.6 |
) |
|
$ |
(1.0 |
) |
|
用於冷凍和冷凍的淨衍生損失 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
分配給國際公司的衍生產品淨收益(損失) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
分配給Foodservice的衍生產品淨收益(損失) |
|
|
- |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
部分營業利潤中的衍生產品淨損失 |
|
$ |
(1.3 |
) |
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
(0.6 |
) |
截至2019年11月24日，已在一般公司開支中確認但尚未分配給報告部門的經濟對衝衍生產品淨損失累計為400萬美元，反映了4.8美元的淨虧損。
37
百萬美元截至2019年11月24日止的十三週及淨利$0.8財政前發生的百萬2020。根據我們對確認潛在套期保值項目的時間的預測，我們預計將重新分類，將經營業績損失分成$。2.8百萬財政2020和損失$1.2202財政年度百萬1之後。
淨銷售額
|
|
|
淨銷售額 |
|
|||||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
十三週結束 |
|
|
二十六週 |
|
||||||||||||||||||
|
報告部分 |
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
%公司 (12月) |
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
%公司 (12月) |
|
||||||
|
食品雜貨和小吃 |
|
$ |
1,142.5 |
|
|
$ |
1,000.5 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
2,120.1 |
|
|
$ |
1,771.2 |
|
|
|
20 |
% |
|
冷凍冷凍 |
|
|
1,168.3 |
|
|
|
906.7 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
2,127.4 |
|
|
|
1,541.9 |
|
|
|
38 |
% |
|
國際 |
|
|
234.3 |
|
|
|
218.3 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
438.7 |
|
|
|
412.1 |
|
|
|
7 |
% |
|
餐飲服務 |
|
|
275.7 |
|
|
|
258.2 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
525.3 |
|
|
|
492.9 |
|
|
|
7 |
% |
|
共計 |
|
$ |
2,820.8 |
|
|
$ |
2,383.7 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
5,211.5 |
|
|
$ |
4,218.1 |
|
|
|
24 |
% |
2020年第二季度的淨銷售額為28.2億美元，比2019年第二季度增長4.371億美元，增幅為18%。2020年上半年的淨銷售額為52.1億美元，比2019年上半年增長了9.934億美元，增幅為24%。淨銷售額的增長主要是由於2018年10月26日收購了頂峯。
2020年第二季度食品和零食淨銷售額為11.4億美元，比2019年第二季度增長1.42億美元，增幅14%。2020年上半年食品和零食的淨銷售額為21.2億美元，比2019年上半年增長了3.489億美元，增幅為20%。2020年第二季度的業績顯示，與上年同期相比，不包括收購和資產剝離的影響，交易量增長了2%。數量的增加反映了小吃業務持續的勢頭和創新的成功，這部分被我們的市場表現下降所抵消。亨特氏®品牌和價格的影響，在某些其他雜貨業務。與2019財年上半年相比，2020年上半年的交易量持平(不包括收購和資產剝離的影響)。由於對某些客户和品牌的增量貿易和戰略投資，2020財年第二季度和上半年的價格/組合(不包括收購和剝離的影響)比上年同期下降了1%。2019財政年度第二季度對Pinnacle的收購在2020年第二季度為Grocery&Snts的淨銷售額貢獻了1.692億美元(17%)，並在2020年上半年通過收購一週年，貢獻了4.063億美元(23%)。2019財年第二季度和上半年分別為4，610萬美元和7，800萬美元。韋森®石油業務，在2019年第四季度出售。2020財政年度第二季度和上半年分別有1 690萬美元和4 610萬美元與我們的DSD小吃業務有關的淨銷售額，該業務於2020年第二季度銷售。2019年財政年度第二季度和上半年包括與該業務相關的660萬美元淨銷售額。
2020年第二季度的冷藏和冷凍產品淨銷售額為11.7億美元，比2019年第二季度增長了2.616億美元，增幅為29%。與2019年上半年相比，2020年上半年的冷藏和冷凍產品淨銷售額為21.3億美元，增長了5.855億美元，增幅為38%。不包括收購和資產剝離的影響，由於多個品牌的業績改善，2020年第二季度和第一財年上半年的價格/組合同比增長了2%。此次收購為2020年第二季度的冷藏和冷凍淨收入貢獻了2.556億美元，佔總銷售額的28%，在收購一週年之際，為2020年上半年貢獻了5.834億美元，佔總銷售額的38%。2019財政年度第二季度和上半年分別有1，550萬美元和2，870萬美元的淨銷售額與我們位於意大利的冷凍意大利麪食業務Gelit有關，該業務於2019年第四季度銷售。
2020年第二季度的國際淨銷售額為2.343億美元，比2019年第二季度增長1，600萬美元，增幅7%。2020年上半年的國際淨銷售額為4.387億美元，比2019年上半年增長2，660萬美元，增幅7%。2020年財政年度第二季度的業績(不包括收購和資產剝離的影響)反映出交易量增長2%，因匯率不利而下降1%，價格/組合均與上年同期持平。數量增加的主要原因是加拿大小吃和冷凍企業的強勁消費。與上年同期相比，2020年上半年的業績(不包括收購和資產剝離的影響)反映出交易量下降1%，價格/組合上漲1%，匯率下跌1%。2020財政年度上半年數量減少的主要原因是，波多黎各出口市場疲軟，印度企業在2020年第一季度疲軟，但2020年財政年度第二季度加拿大商業消費強勁，僅部分抵消了這一疲軟。收購Pinnacle公司為2020年第二季度的國際淨銷售額貢獻了1，920萬美元(9%)，在2020年上半年貢獻了4，600萬美元(11%)
38
週年紀念採辦。這個上半場 財政2019包括$4.1百萬美元的淨銷售額德爾蒙特®加拿大加工水果和蔬菜業務，於2019年第一季度銷售。這個第二季度 和上半場 財政2019還包括5美元。7百萬還有10美元。8分別為百萬，與我們剝離有關的淨銷售額韋森®石油企業.
2020年第二季度食品服務淨銷售額為2.757億美元，比2019年第二季度增長1，750萬美元，增幅7%。2020年上半年食品服務淨銷售額為5.253億美元，比2019年上半年增長3240萬美元，增幅7%。2020年財政年度第二季度和上半年的業績顯示，與上年同期相比，不包括收購和資產剝離的影響，交易量分別下降了3%和5%。成交量的下降反映了該部門的價值超量戰略的持續執行以及競爭性定價。價格/混合(不包括收購和資產剝離的影響)在2020年第二季度和第一季度較上年同期增長了4%，反映了價值超量策略。收購Pinnacle在2020年第二季度為食品服務淨銷售額貢獻了2700萬美元(10%)，並在收購一週年之際為2020年上半年貢獻了6240萬美元(13%)。2019財政年度第二季度和上半年分別包括與我們剝離有關的淨銷售額1 140萬美元和2 300萬美元。韋森®石油生意。2019年會計年度上半年還包括與我們密蘇裏州特倫頓生產設施有關的200萬美元的淨銷售額，該工廠於2019年第二季度銷售。
SG&A費用(包括一般公司費用)
2020財政年度第二季度的SG&A支出總額為3.698億美元，與2019年第二季度相比減少了1.175億美元。2020財政年度第二季度的SG&A支出反映了以下情況：
影響收益可比性的項目
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• |
與我們的重組計劃有關的2，760萬美元的開支， |
|
|
• |
2，760萬美元與我方減值有關的費用放款人®百吉餅生意， |
|
|
• |
1 200萬美元與合同結算收益有關， |
|
|
• |
總計660萬美元的費用與一個遺留的環境問題有關， |
|
|
• |
與遺產法律事項有關的150萬美元的福利，以及 |
|
|
• |
與購置和計劃剝離有關的費用110萬美元。 |
與2019財政年度第二季度相比的其他支出變動
下文SG&A費用的增加包括與頂峯業務有關的費用的增加，但合併協同作用部分抵消了這一增加額：
|
|
• |
由於股價上漲和市場上漲，股票支付和遞延補償費用增加1580萬美元， |
|
|
• |
廣告宣傳支出減少870萬美元， |
|
|
• |
增加1250萬美元的工資和福利費用， |
|
|
• |
自保職工賠償和產品責任費用減少七百四十萬美元， |
|
|
• |
短期激勵增加490萬美元， |
|
|
• |
增加了420萬美元的定活無形資產攤銷額，以及 |
|
|
• |
與慈善捐款有關的增加250萬美元。 |
2019年財政年度第二季度的SG&A支出包括影響收入可比性的下列項目：
|
|
• |
與我們的重組計劃有關的一億五千三百萬元的開支， |
|
|
• |
與購置和計劃剝離有關的費用9 050萬美元，以及 |
|
|
• |
460萬美元的費用用於與合併“頂峯”有關的費用。 |
39
SG&A總費用7.706億美元為上半場財政2020，增加2 600萬美元，與上半場財政2019。的費用上半場財政2020反映如下：
影響收益可比性的項目
|
|
• |
與我們的重組計劃有關的7260萬美元的開支， |
|
|
• |
與待售企業減值有關的5，900萬美元費用， |
|
|
• |
與某些品牌無形資產減值有關的費用共計一千九百三十萬美元， |
|
|
• |
1 200萬美元與合同結算收益有關， |
|
|
• |
總計660萬美元的費用與一個遺留的環境問題有關， |
|
|
• |
與購置和計劃剝離有關的費用300萬美元， |
|
|
• |
與遺產法律事項有關的150萬美元的福利，以及 |
|
|
• |
與企業剝離有關的150萬美元損失。 |
與2019財政年度上半年相比的其他支出變動
下文SG&A費用的增加包括與頂峯業務有關的費用的增加，但合併協同作用部分抵消了這一增加額：
|
|
• |
工資和福利增加了三千八百九十萬元， |
|
|
• |
由於股價上漲和市場上漲，股票支付和遞延補償費用增加一千四百三十萬美元， |
|
|
• |
增加1090萬美元的定活無形資產攤銷， |
|
|
• |
短期激勵增加770萬美元， |
|
|
• |
自保職工賠償和產品責任費用減少七百六十萬美元， |
|
|
• |
廣告和促銷支出減少610萬美元， |
|
|
• |
與電腦有關的開支增加470萬元 |
|
|
• |
租賃和租金費用增加350萬美元， |
|
|
• |
合同服務增加340萬美元， |
|
|
• |
佣金增加340萬美元，以及 |
|
|
• |
慈善捐款增加240萬美元。 |
2019財政年度上半年的SG&A支出包括影響收入可比性的下列項目：
|
|
• |
與我們的重組計劃有關的一億零四百二十萬元的開支， |
|
|
• |
與購置和計劃剝離有關的費用1.015億美元， |
|
|
• |
與出售本公司有關的1，320萬美元的收益德爾蒙特®加拿大加工水果和蔬菜業務，以及 |
|
|
• |
890萬美元的費用用於與合併“頂峯”有關的費用。 |
40
經營利潤(一般公司開支前的收益、退休金及退休後的非服務收入、利息開支、淨收入、所得税及權益法投資收益)
|
|
|
經營利潤 |
|
|||||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
十三週結束 |
|
|
二十六週 |
|
||||||||||||||||||
|
報告部分 |
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
%公司 (12月) |
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
%公司 (12月) |
|
||||||
|
食品雜貨和小吃 |
|
$ |
263.7 |
|
|
$ |
219.6 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
415.4 |
|
|
$ |
398.2 |
|
|
|
4 |
% |
|
冷凍冷凍 |
|
|
187.4 |
|
|
|
156.8 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
343.0 |
|
|
|
252.3 |
|
|
|
36 |
% |
|
國際 |
|
|
26.4 |
|
|
|
22.5 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
51.2 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
餐飲服務 |
|
|
38.3 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
69.4 |
|
|
|
62.0 |
|
|
|
12 |
% |
2020年第二季度雜貨和零食的營業利潤為2.637億美元，比2019年第二季度增長了4410萬美元，增幅為20%。2020年第二季度的毛利潤比2019年第二季度高出5280萬美元。毛利較高的原因是增加了Pinnacle，銷量增加(不包括收購和剝離的影響)，以及供應鏈實現生產力的好處，部分抵消了不利的價格/組合、較高的投入成本以及與剝離我們的DSD小吃相關的利潤減少和韋森®石油企業。格羅西和小吃部門的營業利潤分別受到了與我們2020年和2019年第二季度的重組計劃相關的1，920萬美元和210萬美元的支出的影響。此外，2020財政年度第二季度包括與合同結算有關的1 200萬美元福利，以及與購置和計劃剝離有關的230萬美元費用。2019財政年度第二季度，由於將Pinnacle存貨寫成公允價值作為我們購置會計和隨後出售存貨的一部分，銷售的貨物成本增加了1 190萬美元。
2020年上半年食品雜貨營業利潤為4.154億美元，比2019年第二季度增長1，720萬美元，增幅4%。2020年第二季度的毛利潤比2019年第二季度高出9 890萬美元。毛利較高的原因是增加了Pinnacle和供應鏈實現的生產力的好處，部分抵消了投入成本上升和與剝離我們的DSD小吃有關的利潤減少所造成的影響。韋森®石油企業。格羅西和小吃部門的營業利潤分別受到了與2020年上半年和2019年上半年的重組計劃相關的3，830萬美元和220萬美元的支出的影響。此外，2020年上半年包括與待售企業減值有關的3 140萬美元費用、與合同結算有關的1 200萬美元福利、與某些品牌無形資產減值有關的350萬美元費用以及與購置和計劃剝離有關的300萬美元費用。2019財政年度上半年包括銷售貨物的增量成本1 190萬美元，這是由於將Pinnacle存貨寫成公允價值的影響，作為我們的購置會計和隨後出售該存貨的一部分。
2020年第二季度的冷凍和冷凍營業利潤為1.874億美元，比2019年第二季度增加了3060萬美元，增幅為20%。2020年第二季度的毛利潤比2019財政年度第二季度高出6 080萬美元，主要原因是增加了Pinnacle、優惠的價格/組合以及供應鏈實現的生產率，投入成本的增加部分抵消了這一增長。冷藏和冷凍業務的營業利潤受到與2020年第二季度待售業務減值有關的2，760萬美元費用的影響。2019財政年度第二季度，由於將Pinnacle存貨寫成公允價值，作為我們購置會計和隨後出售存貨的一部分，銷售貨物的增量成本為990萬美元。
2020年上半年的冷藏和冷凍營業利潤為3.43億美元，比2019年上半年增加9070萬美元，增幅為36%。由於上述司機，2020財年上半年的毛利比2019年上半年高出1.583億美元。除了一家待售業務的減值外，2020年上半年冷藏和冷凍業務的營業利潤還受到與某些品牌無形資產減值有關的1 580萬美元費用的影響。2019財政年度上半年包括990萬美元的貨物銷售增量成本，這是由於我們在購置會計和隨後出售該庫存時將尖峯存貨寫成公允價值的影響。
2020年第二季度的國際營業利潤為2 640萬美元，比2019年第二季度增加390萬美元，即17%。與2019財政年度第二季度相比，2020財政年度第二季度毛利潤持平，原因是增發額增加，不包括收購和資產剝離的影響，以及實現的生產力，而投入成本和出售我們的產品則抵消了這些影響。韋森®石油生意。2019年會計年度第二季度國際部門的營業利潤包括與我們的重組計劃有關的380萬美元的開支和260萬美元的貨物銷售增量成本，這是由於我們的採購會計和隨後出售該庫存的一部分，將高峯庫存寫成公允價值所產生的影響。
41
國際營運利潤上半場財政2020曾.5 120萬美元, a 減少的860萬美元，或14%，與上半場財政2019. 毛利持平上半場財政2020與上半場財政2019，由於增加了Pinnacle 和已實現的生產力，這被更高的投入成本和銷售所抵消。s我們的德爾蒙特®加拿大的商業和我們的韋森®石油生意。經營利潤 .的.國際段受以下費用的影響 $1.4百萬和$4.0百萬與我們的重組計劃有關 上半場財政2020和2019分別。此外,這個 上半場財政2019包括在內13美元的收益。2百萬與我們的銷售有關德爾蒙特®加拿大企業, 290萬美元與購置和計劃剝離有關的費用，和增加260萬美元作為我們購置會計和隨後銷售的一部分，記錄高峯庫存對公允價值的影響而銷售的貨物成本盤存.
2020年第二季度食品服務營業利潤為3830萬美元，比2019年第二季度增長390萬美元，增幅11%。2020年第二季度的毛利潤比2019年第二季度高出720萬美元。毛利較高主要是由於增加了高峯，改進了價格/組合，供應鏈實現了生產力，這足以抵消更高的投入成本和我們的銷售。韋森®石油生意。
2020年上半年食品服務營業利潤為6940萬美元，比2019年上半年增長740萬美元，增幅12%。2020年上半年的毛利比2019年上半年高出1 280萬美元。毛利較高主要是由於增加了Pinnacle，改進了價格/組合，並實現了供應鏈的生產率，部分地被更高的投入成本和我們的銷售所抵消。韋森®石油業務和特倫頓設施。
利息費用，淨額
2020年和2019年第二季度的淨利息支出分別為1.214億美元和8 060萬美元。2020年上半年和2019年上半年的淨利息支出分別為2.441億美元和1.296億美元。這一增加反映了根據我們與一個金融機構辛迪加簽訂的新的無擔保定期貸款協議，發行了70.25億美元的無擔保高級債券和貸款總額13.3億美元，提供6.5億美元的3年期貸款，以及6.5億美元的5年期貸款(“定期貸款協議”)，每一筆貸款都與2019財政年度第二季度收購Pinnacle有關。截至2019年11月24日，我們已根據定期貸款協議償還了11.億美元的借款。
此外，2019財政年度第二季度和上半年分別包括630萬美元和1 190萬美元的利息支出，用於攤銷與當時尚未完成的Pinnacle收購有關的完全承諾的橋樑融資所產生的費用。橋樑融資隨後因我們獲得永久融資而終止，以資助收購高峯公司(Pinnacle)。
所得税
在2020年和2019年的第二季度，我們確認所得税支出分別為8，410萬美元和2，240萬美元。2020年上半年和2019年上半年的所得税支出分別為7 260萬美元和7 980萬美元。2020年和2019年第二季度的實際税率(按所得税支出與税前收入(包括權益法投資收益)的比率計算)分別約為24.3%和14.3%。2020年上半年和2019年上半年的實際税率分別約為14.3%和20.3%。
2020年財政年度第二季度的實際税率反映如下：
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與與待售資產有關的非抵扣商譽有關的額外税收費用，並確認減值費用， |
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從法規中受益的是以前保留的税收問題，以及 |
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與扣除前一年聯邦所得税有關的所得税優惠。 |
2020年上半年的有效税率反映了上述列舉的項目，以及解決先前保留的税收問題所帶來的利益的影響，以及由於為了税收目的而整合高峯活動、允許使用某些州屬性的税收規劃戰略和州税法的變化而導致的遞延州税率的變化。
2019年財政年度第二季度的實際税率如下：
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• |
2017年“減税和就業法”(“税法”)的影響，包括將法定聯邦所得税税率降至21%，部分抵消了取消對國內製造業活動的扣減、行政補償可扣減額的變化以及全球無形低税收入包容性的影響， |
42
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根據“税法”對遞延税資產和負債進行重估，可減少被視為的遣返税負債，並從中獲得額外的利益， |
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二、所得税費用與對未分配的外國收入的所得税費用估計數的變動有關的，對此不再有無限期的再投資主張， |
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與計劃剝離資產的預期資本收益有關的估值備抵額的調整韋森®石油生意， |
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與收購Pinnacle有關的非扣減便利費用的額外税收支出，以及 |
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與國家税收有關的附加所得税費用。 |
2019財政年度上半年的有效税率反映了上述項目，以及外國重組的影響，這些影響導致與無限期再投資主張不再存在的未分配的外國收益有關的利益，以及用於匯回外國收益的額外税收支出。
權益法投資收益
2020年和2019年第二季度權益法投資收益分別為2 760萬美元和3 770萬美元。2020年上半年和2019年上半年，權益法投資收益分別為3 990萬美元和5 390萬美元。2020年財政年度第二季度和上半年的業績分別包括與阿登特磨坊合資企業出售一項資產有關的60萬美元和480萬美元的收益。2019財政年度第二季度和上半年的業績包括ArentMills合資企業出售一項資產的收益1，510萬美元。經過上述項目調整後，2020年第二季度的熱切磨坊收益反映了良好的市場狀況。
每股收益
2020年第二季度每股稀釋收益為0.53美元。2019年第二季度稀釋後每股收益為0.31美元，其中包括持續運營的稀釋後每股收益0.32美元和停業業務每稀釋後每股虧損0.01美元。2020年上半年每股攤薄收益為0.89美元。2019年上半年稀釋後的每股收益為0.76美元。看見“影響可比性的項目”以上幾個重要項目影響了全年經營結果的可比性.
流動性和資本資源
流動性和資本來源
我們的主要融資目標是維持審慎的資本結構，使我們可以靈活地追求增長目標。如有必要，我們主要使用短期債務來為正在進行的業務提供資金，包括我們對營運資本的季節性需求(應收賬款、預付費用和其他流動資產、庫存、減去應付帳款、應計工資和其他應計負債)，以及股本和長期債務的組合，以滿足我們的基本營運資金需求和非流動資產。我們致力於保持投資級信用評級。
在2019年11月24日，我們有一個循環信貸機制(“循環信貸機制”)，由一個金融機構組成的銀團提供16億美元的最高總未付本金(經貸款人同意，本金總額將增加到21億美元)。我們歷史上一直使用信貸工具，主要是作為商業票據計劃的後盾.截至2019年11月24日，循環信貸機制下沒有任何未償借款。
截至2019年11月24日，我們在商業票據計劃下沒有任何欠款。2019年5月26日。2020財政年度上半年的最高借款數額為1.45億美元。
2018年10月，我們根據定期貸款協議借入13.3億美元，作為收購Pinnacle融資的一部分。在2020財政年度的第一季度，我們根據定期貸款協議償還了2億美元的借款。截至2019年11月24日，定期貸款協議的剩餘餘額為2億美元，其中包括3年期貸款中的1億美元和5年期貸款中的1億美元。在2020財政年度第二季度結束後，我們根據定期貸款協議償還了餘下的本金餘額2億美元。
循環信貸貸款機制和定期貸款協議一般要求，我們的息税折舊和攤銷前收益與利息支出的比率不低於3.0至1.0，我們的資金債務與EBITDA的比率不得超過某些特定的下降水平，從2020年第二季度的5.5降至第二季度的3.75。
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2023年及其後。每一比率將按四季度滾動計算.截至(2019年11月24日)我們遵守了這些金融契約。
截至2020年財政年度第二季度末，我們的高級長期債務評級都是投資級。大幅下調我們的信用評級不會影響我們在循環信貸貸款機制下借款的能力，儘管借款成本會增加。下調我們的短期信用評級將影響我們在商業票據計劃下借款的能力，因為它會對借貸成本產生負面影響，並導致更短的期限，以及使我們更難或不可能獲得商業票據。
我們在考慮市場條件後，按照董事會批准的回購限額，不時回購普通股。根據股票回購授權，我們可以根據市場條件和其他因素，在幾年內定期回購我們的股票，並且可以在公開市場購買或私下協商的交易中這樣做。股票回購授權沒有到期日。該公司計劃根據其授權計劃回購股票，只在時間和數量上符合實現槓桿目標的優先次序。截至2019年11月24日，該公司剩餘股份回購授權總額為14.1億美元。
2019年12月10日，董事會宣佈，將於2020年3月3日向截至2020年1月31日營業結束時有記錄的股東支付每股0.2125美元的季度股息。如果市場和其他條件以及我們董事會的批准，我們打算在2020年財政年度內將我們的季度股息維持在當前每股0.85美元的水平上。
在2020年財政年度的第二季度，我們完成了DSD小吃業務的銷售，淨收益為1.39億美元，但須進行最後的營運資本調整。
2019年12月11日，在2020年第二季度結束後，我們達成了一項明確的協議，出售我們的放款人®百吉餅業務，是我們冷凍和冷凍業務的一部分。2020年1月2日，我們完成了該業務的出售，淨收益為3，320萬美元，但須進行最後的營運資本調整。
我們有機會進入我們的循環信貸貸款，我們的商業票據計劃，和資本市場。我們相信，如果需要的話，我們也可以獲得更多的銀行貸款。
我們期望在市場條件許可的情況下，維持或獲得足夠的流動資金，以便在到期時償還或再融資長期債務，包括經營現金流、我們的商業票據計劃、任何資產剝離和其他處置交易的收益、進入資本市場的機會，以及我們的循環信貸貸款。我們大約有12億美元的債務將在今後12個月內到期。我們預計將於2020年下半年開始從運營現金流中預支部分債務，並計劃通過一種或多種商業票據、任何資產剝離所得或再融資來償還剩餘債務。
現金流量
在2020年上半年，我們使用了4 460萬美元的現金，這是業務活動產生的4.275億美元的淨結果，用於投資活動的4 020萬美元，用於融資活動的4.315億美元，以及由於外幣匯率變化而減少的40萬美元。
2020年上半年持續業務活動產生的現金總額為4.275億美元，而2019財政年度上半年為2.507億美元。與2019財政年度上半年相比，2020年上半年的經營現金流量有所增加，主要原因是納入了收購Pinnacle的額外經營業績。這部分被利息和納税額增加以及2019年上半年結算利率掉期時收到的4 750萬美元現金收益的相對影響所抵消。2020年上半年季節性庫存的增加反映了高峯收購和推出新的創新項目所產生的增量。這被應付賬款相應增加所抵消，包括某些大供應商的延期付款條件的影響。
2020年上半年和2019年上半年，用於投資活動的現金分別為4020萬美元和52億美元。2020年上半年的非常規投資活動主要包括資本支出1.837億美元和銷售DSD小吃業務的淨收益1.39億美元。2019財政年度上半年的投資活動主要包括以51.2億美元購買頂峯，扣除所獲現金，資本支出共計1.333億美元，以及出售我們公司的收益德爾蒙特®加拿大加工水果和蔬菜業務總額為3 220萬美元。
2020年上半年用於融資活動的現金總額為4.315億美元，而2019年上半年融資活動提供的現金為52.6億美元。2020年上半年的融資活動主要包括償還總額為2.109億美元的長期債務和支付的現金紅利2.067億美元。2019年財政年度上半年
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與收購頂峯集團有關，我們發行了長期債務，創造了83.1億美元的總收益，發行了普通股，淨收益為5.559億美元。債務發行費用和過渡性融資費用共計8 700萬美元，從而減少了這一數額。我們償還了30.6億美元的長期債務，根據我們的商業票據計劃減少了我們的短期借款2.774億美元，並償還了。 現金紅利 1.663億美元.
該公司的現金和現金等價物在2019年11月24日為1.92億美元，2019年5月26日為2.366億美元，其中2019年11月24日為3200萬美元，2019年5月26日為1.448億美元。我們相信，我們的外國子公司已經或將無限期地投資任何未分配的收益，或任何未分配的收益將以不徵税的交易方式匯出，因此，不對我們的外國子公司的累積未分配收益提供遞延税。
我們估計2020年財政年度的資本支出約為4億美元。
管理層認為，現有現金餘額、業務現金流量、現有信貸設施和進入資本市場的機會將提供足夠的流動資金，以滿足我們償還債務的需要，包括償還債務或債務再融資、週轉資金需求、計劃資本支出以及至少在今後12個月內支付預期季度股息。
義務和承諾
作為我們正在進行的業務的一部分，我們作出安排，使我們有義務根據諸如租賃協議、債務協議和無條件購買義務等合同進行未來付款(即今後以固定或最低價格轉移資金用於固定或最低數量的貨物或服務的義務，如“收貨或付款”合同)。無條件的採購義務安排是在我們正常的業務過程中達成的，以確保有足夠數量的來源產品。其中，截至2019年11月24日，本報告所載精簡綜合資產負債表中的債務、應付票據、融資租賃債務和業務租賃債務被確認為負債。
截至2019年11月24日，我們的合同義務摘要如下：
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按期間支付的款項 (以百萬計) |
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合同義務 |
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共計 |
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不到一年 |
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1至3年 |
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3-5歲 |
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五年後 |
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長期債務 |
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$ |
10,356.6 |
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|
$ |
1,151.7 |
|
|
$ |
1,745.9 |
|
|
$ |
1,937.0 |
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|
$ |
5,522.0 |
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融資租賃債務 |
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155.9 |
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20.3 |
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38.8 |
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27.6 |
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69.2 |
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業務租賃債務 |
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324.3 |
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55.3 |
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86.7 |
|
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55.9 |
|
|
|
126.4 |
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|
採購義務和其他合同1 |
|
|
1,319.8 |
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|
1,175.7 |
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88.3 |
|
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16.9 |
|
|
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38.9 |
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應付票據 |
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0.5 |
|
|
|
0.5 |
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— |
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|
|
— |
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|
— |
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共計 |
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$ |
12,157.1 |
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|
$ |
2,403.5 |
|
|
$ |
1,959.7 |
|
|
$ |
2,037.4 |
|
|
$ |
5,756.5 |
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1數額包括未結定購單和協議，其中有些不具法律約束力和/或可能被取消。這類協議一般可在不到一年的正常業務過程中達成。截至2019年11月24日，採購債務和其他合同共計12.9億美元，但根據普遍接受的會計原則，本報告所載精簡綜合資產負債表未將其確認為負債。
我們還在合同上有義務支付我們的長期債務和融資租賃債務的利息。截至2019年11月24日，長期債務的加權平均票面利率約為4.7%。
上表所列業務租賃債務沒有減少500萬美元的不可取消分租租金。
截至2019年5月26日，我們的養老金和退休後負債總額分別為1.317億美元和8，780萬美元。這些數額未列入上表，因為每個財政年度都重新計量無準備金債務，從而導致我們無法準確預測今後對此類計劃所需捐款的最終數額和時間。根據現行的法定規定，我們沒有義務在未來12個月內為我們的合格退休金計劃提供任何數額的資金。我們估計，在未來12個月內，我們將分別支付約1，420萬美元和1，080萬美元，為我們的養老金和退休後計劃提供資金。請參閲本報告所載精簡的綜合財務報表附註14“養卹金和退休後福利”和附註19“養卹金和退休後福利”、“綜合財務報表和關鍵會計估計--2019年5月26日終了年度公司關於表10-K的年度報告中所載與就業有關的福利”，以進一步討論我們的養卹金義務和可能影響該負債估計數的因素。
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作為我們正在進行的業務的一部分，我們還作出安排，規定我們只有在將來發生事件時才有義務支付未來的現金(例如，如果第三方無法履行債務或租賃付款的擔保)。根據公認的會計原則，諸如此類商業承付款不被確認為負債我們的精簡的綜合資產負債表。截至十一月二十四日2019年，我們還有其他商業承諾14.8百萬美元5.1百萬美元在不到一年的時間內到期9.7百萬在一到三年內到期.
除上述其他商業承諾外，截至2019年11月24日，我們已以我方名義簽發了5，710萬美元的備用信用證。這些備用信用證主要與我們自己投保的工人賠償計劃有關，沒有反映在本報告所載的精簡綜合資產負債表中。
在某些有限的情況下，我們將保證一個未合併實體的義務。我們擔保在2017年第一季度完成的JM Swank業務剝離所產生的某些租賃。截至2019年11月24日，這些安排的剩餘條款不超過四年，我們保證未來支付的最高金額為90萬美元。此外，我們保證一定的租賃產生於一個現有的設施。截至2019年11月24日，這一安排的剩餘期限不超過7年，我們保證未來支付的最高金額為1 780萬美元。
我們還根據在Lamb Weston業務分拆之前存在的擔保安排(“分拆”)保證羔羊威斯頓業務的義務，並在完成分拆後繼續履行這一義務，直到這種擔保義務取代Lamb Weston發出的擔保為止。根據截至2016年11月8日的“分離和分配協議”(“分離協議”)，我們和Lamb Weston之間的這一擔保安排被視為Lamb Weston的一項責任，作為剝離的一部分移交給Lamb Weston。因此，如果我們因這些擔保安排而被要求支付任何款項，Lamb Weston有義務按照“分居協定”中的賠償條款的規定，賠償我們所承擔的任何此類責任，並減去我們收到的任何保險收益。蘭姆·韋斯頓是與第三方簽訂的一項農業轉租協議的締約方，該協議將某些農田的租賃期限延長至2020年(根據蘭姆·韋斯頓的選擇，可延長兩次5年)。根據轉租協議的條款，Lamb Weston必須向轉租人支付一定的租金。我們保證羔羊威斯頓的業績和根據轉租協議所欠的所有款項(包括賠償義務)的支付，最高可達7 500萬美元。我們相信，與這一轉租協議相關的農田很容易被出售給其他地區的農業經營者。因此，我們相信，在我們被要求履行擔保的情況下，對該公司的任何財務風險敞口將大大減輕。
上述所披露的義務及承擔，並不包括任何應付所得税不明朗因素的儲備，因為我們無法合理估計結清入息税儲備的最終數額或時間。截至2019年11月24日，未確認的税收優惠總額負債為3，680萬美元。截至2019年11月24日，未獲確認的免税額淨額為3，100萬元。承認這些税收優惠會對我們的有效税率產生有利的影響。
臨界會計估計
對我們的關鍵會計估計數的討論見2019年5月26日終了的財政年度年度報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。
項目3.市場風險的定量和定性披露
影響我們的主要市場風險是受商品和能源投入、利率和外幣價格波動的影響。
除了下面提到的變化外，在截至2019年11月24日的26周內，我們的市場風險沒有發生重大變化。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2019年5月26日的會計年度10-K年度報告第二部分第二部分第7A項中的“市場風險的定量和定性披露”一節。
商品市場風險
我們採購小麥、玉米、燕麥、豆粕、豆油、肉類、奶製品、堅果、糖、天然氣、電力和包裝材料等商品投入。這些商品受可能造成價格風險的價格波動的影響。我們使用實物遠期合約或衍生工具進行商品對衝，以管理這種價格風險。我們有政策管理我們的業務可能使用的套期保值工具。這些政策包括限制我們每個企業的美元風險敞口。我們還監控所有非交易所交易的相關對手信用風險。
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利率風險
我們可以使用利率互換來管理利率變動對我們現有債務的公允價值的影響，以及對預期發行債務的預測利息支付。
截至2019年11月24日，長期債務(包括當期債務)的賬面金額為104.7億美元.根據目前的市場利率，2019年11月24日這一債務的公允價值估計為116.1億美元。截至2019年11月24日，利率上調1%將使我們的固定利率債務公允價值減少約6.797億美元，而利率下降1%將使我國固定利率債務的公允價值增加約7.772億美元。
外幣風險
為了減少與外幣匯率變化有關的處理活動的風險敞口，我們可以為某些業務訂立以功能貨幣以外的一種貨幣計價的交易的遠期外匯或期權合同。這一活動主要涉及在購買庫存和資本設備、銷售製成品以及今後結算外幣資產和負債方面對外幣風險進行的經濟對衝。
風險價值(VaR)
我們使用各種工具來監控我們的衍生風險，包括風險價值(VaR)模型.我們利用歷史數據進行模擬，估計當前衍生品頭寸的公允價值中的潛在損失。我們在計算VaR時使用前90天的價格和波動信息來監控我們的每日風險。這種計量的目的是根據最近市場價格的變化，在給定的時間點提供與衍生頭寸相關的潛在損失風險的單一視圖。我們的模型使用95%的置信度。因此，在任何特定的一天期限內，超過下表所列數額的損失預計只會發生5%的時間。我們在計算中包括商品掉期、期貨和期權以及外匯遠期、掉期和期權。下表概述了截至2019年11月24日和2018年11月25日的26周內我國能源、農業和外匯頭寸的平均每日VaR。
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公允價值影響 |
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以百萬計 |
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平均 在二十六個星期內 截至2019年11月24日 |
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平均 在二十六個星期內 2018年11月25日 |
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能源商品 |
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$ |
0.5 |
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$ |
0.1 |
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農業商品 |
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0.8 |
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0.5 |
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其他商品 |
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0.2 |
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— |
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外匯 |
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0.6 |
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0.7 |
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項目4.管制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2019年11月24日修訂的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了本報告所述季度內公司對財務報告的內部控制發生的任何變化，並確定在本報告所涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們是一些被認為是集體訴訟的一方，對公司產品標識中的各種產品索賠提出質疑。這些事項包括Briseno訴ConAgra Foods，Inc.在這份報告中，據稱韋森®100%的天然油脂是假的和誤導的，因為這些油含有轉基因植物和生物體。2015年2月，美國加州中區地區法院批准了階級認證，允許原告提起州法律訴訟。該公司向美國第九巡迴上訴法院提出上訴，該法院於2017年1月確認了班級認證。美國最高法院拒絕審查這一裁決，該案被髮回審判法院進行進一步審理。2019年4月4日，初審法院批准了這一問題的初步解決方案。在2020年財政年度的第二季度，一位反對的階級成員向美國第九巡迴上訴法院就法院批准和解的決定提出上訴。
該公司、其董事和幾名執行官員在幾起指控違反聯邦證券法的集體訴訟中是被告。訴訟稱，該公司的管理人員做了重大錯報和遺漏，導致市場對公司收購頂峯公司的財務前景作出不切實際的積極評估，從而導致公司證券在2018年12月20日公佈2019財政年度第二季度合併財務業績之前被高估。這些訴訟的第一個標題是西棕櫚灘消防員養恤基金訴ConAgra Brands，Inc.等。美國伊利諾伊州北部地區法院於2019年2月22日對隨後指控類似事實的訴訟進行了合併。此外，2019年5月9日，一名股東代表公司對公司董事提起派生訴訟。Klein訴Arora等人案。在美國伊利諾伊州北區地區法院，聲稱公司因涉嫌違反信託義務而受到損害，並聲稱與收購頂峯公司有關的管理不善。2019年7月9日和2019年9月20日，根據特拉華州法律，公司收到了股東的兩項單獨要求，要求查閲公司與董事會審查高峯公司業務、收購和公司與其有關的公開聲明有關的賬簿和記錄。分別於2019年7月22日和2019年8月6日，另外兩起股東派生訴訟的標題為：Opperman訴Connolly等人案。和Dahl訴Connolly等人案。向美國伊利諾伊州北區地區法院提出了類似的事實和主張Klein訴Arora等人案。重要的事。2019年10月21日，公司收到一名股東根據特拉華州法律提出的另一項要求，即任命一個特別委員會，調查某些高級人員和董事與收購頂峯和公司公開聲明有關的行為。我們已將這些證券和股東事項通知公司的保險公司。雖然我們不能肯定地預測這些或任何其他法律程序的結果，但我們並不期望這些事項對我們的財務狀況、經營結果或業務產生重大不利影響。
關於法律程序的更多資料，請參閲財務報表第一部分第3項“法律程序”和附註17“意外開支”，每一種情況均載於本季度報告表10-K截至2019年5月26日年度報告和本季度報告表10-Q所載精簡綜合財務報表附註13“意外開支”。
第1A項.危險因素
關於我們的風險因素的討論見我們2019年5月26日終了的財政年度10-K年度報告中的第1A項“風險因素”，以及我們向證券交易委員會提交的其他文件。在2020年財政年度的第二季度，我們先前披露的風險因素沒有發生重大變化。
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項目6.展品
下面提到的所有文件都是根據1934年的“證券交易法”提交的。(檔案號001-07275)，除非另有説明。
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陳列品 |
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描述 |
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3.1 |
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ConAgra Brands公司註冊證書的修訂和更新，在此參考本公司於2016年11月10日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的當前報告的表3.1。 |
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3.2 |
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康尼格拉品牌有限公司的修訂和重新制定的附例，在此參考本公司於2019年12月13日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的最新報告表3.2。 |
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31.1 |
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第302條首席執行官證書 |
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31.2 |
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第302條-首席財務官證書 |
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32 |
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第906條證明書 |
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101 |
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以下資料來自康尼格拉品牌截至2019年11月24日的第10至Q表季度報告，格式為XBRL(可擴展的業務報告語言)：(一)精簡的綜合收益報表，(二)彙總的綜合收入報表，(三)精簡的綜合資產負債表，(四)現金流動的精簡綜合報表，(五)合併財務報表的説明，和(六)文件和實體信息。 |
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104 |
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頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
根據條例S-K第601(B)(4)項，有關康尼格拉品牌公司長期債務的某些文書。未提交本季度報告表10-Q。如有要求，該公司將向證券交易委員會提供任何此類長期債務協議的副本.
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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康尼格拉品牌公司 |
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通過： |
/S/David S.Marberger |
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戴維·馬伯格 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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通過： |
/S/Robert G.WISE |
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羅伯特·G·懷斯 |
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高級副總裁兼公司主計長 |
日期是2020年1月2日。
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