聯合國家
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-q
季度報告
根據第13或15(D)條
1934年證券交易所
截至2019年10月31日的季度
委員會 檔案編號1-7062
InnSuites酒店信託
(其章程中規定的註冊人的確切 姓名)
俄亥俄 | 34-6647590 | |
(述明 或其他管轄權) 成立 或組織) |
(國税局僱主) 識別 號) |
InnSuites酒店中心
1730年北大街122套房
鳳凰城, AZ 85020
(主要行政辦公室地址 )
登記人的電話號碼,包括區號:(602)944-1500
(L)已提交1934年“證券交易所法”第13條或第L5(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交這種 報告的較短期限);(2)在過去90天中一直遵守這種申報要求。是[X]不[]
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),説明 是否已提交併張貼在其公司網站上,每個交互式 數據文件都必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交和張貼(或在較短的時間內,登記人必須提交和張貼此類文件)。[X]是[] 否
通過勾選標記指示 註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案”、“加速申報”、“ ”“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一):
大型加速濾波器 | [] | 加速 濾波器 | [] |
非加速 濾波器 | [] (不要檢查是否有較小的報告公司) | ||
小型報告公司 | [X] | 新興成長公司 | [] |
如果 是一家新興的成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期,以符合“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。[]
通過檢查標記來指示 註冊人是否是shell公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是[]不 [X]
截至2019年10月31日,註冊人非附屬公司所持實益權益股份的市場總值,根據該日登記人實益權益股份的收盤價(紐約證券交易所美國證券交易所報道: $)5,357,052
截至2019年12月26日未計票面價值的未繳實益權益股份數目9,309,025
部分 i
財務 信息
項目 1.財務報表
InnSuites酒店信託和子公司
合併資產負債表
(一九二零九年十月三十一日) | (一九二零九年一月三十一日) | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金及現金等價物 | $ | 739,298 | $ | 749,075 | ||||
短期投資-出售證券 | 790,373 | 1,896,556 | ||||||
應收賬款,包括截至2019年10月31日和1月31日的應收賬款,包括來自相關各方的約45 000美元和79 000美元,扣除可疑賬户準備金約3 000美元,分別為2019年10月31日和1月31日 | 382,126 | 236,942 | ||||||
與關聯締約方有關的預付款 | 1,088,063 | 986,361 | ||||||
應收賬款當事人 | - | 632,027 | ||||||
應收票據現期部分 | 229,167 | 229,167 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 84,006 | 95,553 | ||||||
已終止業務的流動資產 | - | 320,447 | ||||||
流動資產總額 | 3,313,033 | 5,146,128 | ||||||
財產、廠房和設備,淨額 | 9,116,548 | 9,532,793 | ||||||
備註應收 | 2,520,833 | 2,520,833 | ||||||
經營租賃-使用權 | 2,720,605 | - | ||||||
總資產 | $ | 17,671,019 | $ | 17,199,754 | ||||
負債與股東權益 | ||||||||
負債 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款和應計費用 | $ | 1,708,674 | $ | 1,092,000 | ||||
應付票據的當期部分-關聯方 | 245,392 | 317,738 | ||||||
應付抵押債券當期部分,扣除折扣後 | 118,639 | 115,106 | ||||||
應付銀行的票據當期部分,扣除折扣後 | - | 9,300 | ||||||
應付其他票據的當期部分 | 796,256 | 1,229,069 | ||||||
經營租賃負債的當期部分,減去當期部分 | 98,913 | - | ||||||
已停止業務的流動負債 | - | 546,803 | ||||||
流動負債總額 | 2,967,874 | 3,310,016 | ||||||
應付票據-關聯方 | - | 166,677 | ||||||
應付按揭債券,扣除折扣後 | 4,619,164 | 4,709,586 | ||||||
其他應付票據 | 104,354 | 264,960 | ||||||
經營租賃負債,扣除當期部分 | 2,708,007 | - | ||||||
負債總額 | 10,399,399 | 8,451,239 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
在2019年10月31日和2019年1月31日分別發行了18,607,960股和18,859,960股和9,310,691股 和9,366,076股 | 22,660,724 | 23,738,260 | ||||||
財政部股票,分別於2019年10月31日和2019年1月31日按成本持有9,297,269股和9,223,884股 | (13,641,600 | ) | (13,517,833 | ) | ||||
信託股東權益總額 | 9,019,124 | 10,220,427 | ||||||
非控股權 | (1,747,504 | ) | (1,471,912 | ) | ||||
總股本 | 7,271,620 | 8,748,515 | ||||||
負債和權益共計 | $ | 17,671,019 | $ | 17,199,754 |
見未審計合併財務報表附註
2 |
InnSuites酒店信託和子公司
未經審計的合併業務報表
在最後的九個月裏 | ||||||||
十月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | ||||||||
房間 | $ | 4,917,000 | $ | 4,582,269 | ||||
餐飲 | 52,456 | 34,413 | ||||||
管理費和商標費 | 129,202 | 128,546 | ||||||
其他 | 25,003 | 58,045 | ||||||
總收入 | 5,123,661 | 4,803,273 | ||||||
營業費用 | ||||||||
房間 | 1,520,904 | 1,435,117 | ||||||
餐飲 | 71,521 | 52,480 | ||||||
電信 | 395 | 3,479 | ||||||
一般和行政 | 1,712,769 | 1,397,784 | ||||||
銷售與營銷 | 386,498 | 440,137 | ||||||
維修保養 | 297,761 | 362,303 | ||||||
好客 | 398,220 | 343,771 | ||||||
公用事業 | 308,540 | 274,273 | ||||||
折舊 | 764,566 | 623,671 | ||||||
不動產和個人財產税、保險和地租 | 250,672 | 291,781 | ||||||
其他 | 17,416 | 3,026 | ||||||
業務費用共計 | 5,729,262 | 5,227,822 | ||||||
營運損失 | (605,601 | ) | (424,549 | ) | ||||
利息收入 | 65,752 | 95,110 | ||||||
其他收入共計 | 65,752 | 95,110 | ||||||
應付抵押債券利息 | 181,503 | 180,790 | ||||||
應付銀行債券的利息 | - | 36,643 | ||||||
應付其他債券的利息 | 190,941 | 73,941 | ||||||
利息費用總額 | 372,444 | 291,374 | ||||||
所得税準備金和停業業務前合併淨虧損 | (912,293 | ) | (620,813 | ) | ||||
所得税規定 | - | (407,727 | ) | |||||
持續經營合併淨虧損 | $ | (912,293 | ) | $ | (1,028,540 | ) | ||
停業經營,除非控制利益外 | $ | - | $ | (1,170,589 | ) | |||
停業經營的處置收益 | $ | - | $ | 13,323,418 | ||||
停業業務合併淨收入 | $ | - | $ | 12,152,829 | ||||
合併淨(損失)收入 | $ | (912,293 | ) | $ | 11,124,289 | |||
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | $ | 93,634 | $ | 9,594,620 | ||||
可歸因於控制利益的淨(虧損)收入 | $ | (1,005,927 | ) | $ | 1,529,669 | |||
持續經營的每股淨虧損-基本和稀釋 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.11 | ) | ||
停產業務每股淨收益-基本和稀釋後的 | $ | - | $ | 1.27 | ||||
每股淨(虧損)收入總額-基本和稀釋 | $ | (0.10 | ) | $ | 1.16 | |||
加權平均流通股數目-基本和稀釋 | 9,324,548 | 9,570,253 |
見未審計合併財務報表附註
3 |
InnSuites酒店信託和子公司
未經審計的合併業務報表
最後三個月 | ||||||||
十月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | ||||||||
房間 | $ | 1,439,693 | $ | 1,435,454 | ||||
餐飲 | 20,049 | 12,250 | ||||||
管理費和商標費 | 37,504 | 38,103 | ||||||
保留和公約 | - | (15,014 | ) | |||||
其他 | - | 15,390 | ||||||
總收入 | 1,497,246 | 1,486,183 | ||||||
營業費用 | ||||||||
房間 | 493,030 | 485,089 | ||||||
餐飲 | 24,214 | 17,388 | ||||||
電信 | - | 290 | ||||||
一般和行政 | 217,526 | 430,981 | ||||||
銷售與營銷 | 112,278 | 122,265 | ||||||
維修保養 | 95,429 | 166,432 | ||||||
好客 | 127,258 | 115,211 | ||||||
公用事業 | 115,300 | 58,261 | ||||||
折舊 | 269,887 | 209,196 | ||||||
不動產和個人財產税、保險和地租 | 65,222 | 95,788 | ||||||
其他 | 7,697 | 496 | ||||||
業務費用共計 | 1,527,841 | 1,701,397 | ||||||
營運損失 | (30,595 | ) | (215,214 | ) | ||||
利息收入 | 62,225 | 34,231 | ||||||
其他收入共計 | 62,225 | 34,231 | ||||||
應付抵押債券利息 | 68,338 | 63,722 | ||||||
應付其他債券的利息 | 115,195 | 37,674 | ||||||
利息費用總額 | 183,533 | 101,396 | ||||||
所得税準備金和停業業務前合併淨虧損 | (151,903 | ) | (282,379 | ) | ||||
所得税規定 | - | (197,896 | ) | |||||
持續經營合併淨虧損 | $ | (151,903 | ) | $ | (480,275 | ) | ||
停業經營,除非控制利益外 | $ | - | $ | (784,304 | ) | |||
停業經營的處置收益 | $ | - | $ | 13,323,418 | ||||
停業業務合併淨收入 | $ | - | $ | 12,539,114 | ||||
合併淨(損失)收入 | $ | (151,903 | ) | $ | 12,058,839 | |||
減:非控制權益造成的淨(損失)收入 | $ | 49,202 | $ | 9,159,128 | ||||
可歸因於控制利益的淨(虧損)收入 | $ | (201,105 | ) | $ | 2,899,711 | |||
持續經營的每股淨虧損-基本和稀釋 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.05 | ) | ||
停產業務每股淨收益-基本和稀釋後的 | $ | - | $ | 1.27 | ||||
每股淨(虧損)收入總額-基本和稀釋 | $ | (0.02 | ) | $ | 1.22 | |||
加權平均流通股數目-基本和稀釋 | 9,298,268 | 9,847,104 |
見未審計合併財務報表附註
4 |
InnSuites酒店信託和子公司
未經審計的股東權益合併報表
截至2019年10月31日止的9個月
實益權益股份 | 財政部股票 | 信託 股東們 | 非控制性 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||
2019年1月31日結餘 | 9,366,076 | 23,738,260 | 9,223,884 | (13,517,833 | ) | 10,220,427 | (1,471,912 | ) | 8,748,515 | |||||||||||||||||||
淨(損失)收入 | - | (328,854 | ) | - | - | (328,854 | ) | 59,024 | (269,830 | ) | ||||||||||||||||||
購買國庫股票 | (32,732 | ) | - | 32,732 | (58,096 | ) | (58,096 | ) | - | (58,096 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益 利息股份 | 18,000 | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
分配給非控制的 利益 | - | - | - | - | - | (139,679 | ) | (139,679 | ) | |||||||||||||||||||
結餘,2019年4月30日 | 9,351,344 | $ | 23,417,506 | 9,256,616 | $ | (13,575,929 | ) | $ | 9,841,577 | $ | (1,552,567 | ) | $ | 8,289,010 | ||||||||||||||
淨損失 | - | (475,968 | ) | - | - | (475,968 | ) | (14,592 | ) | (490,560 | ) | |||||||||||||||||
股利 | - | (95,909 | ) | - | - | (95,909 | ) | - | (95,909 | ) | ||||||||||||||||||
購買國庫股票 | (32,410 | ) | - | 32,410 | (51,385 | ) | (51,385 | ) | - | (51,385 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益 利息股份 | - | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
分配給非控制的 利益 | - | - | - | - | - | (60,554 | ) | (60,554 | ) | |||||||||||||||||||
結餘,2019年7月31日 | 9,318,934 | $ | 22,853,729 | 9,289,026 | $ | (13,627,314 | ) | $ | 9,226,415 | $ | (1,627,713 | ) | $ | 7,598,702 | ||||||||||||||
淨損失 | - | (201,105 | ) | - | - | (201,105 | ) | 49,202 | (151,903 | ) | ||||||||||||||||||
購買國庫股票 | (8,243 | ) | - | 8,243 | (14,286 | ) | (14,286 | ) | - | (14,286 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益 利息股份 | - | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
分配給非控制的 利益 | - | - | - | - | - | (168,993 | ) | (168,993 | ) | |||||||||||||||||||
結餘,2019年10月31日 | 9,310,691 | $ | 22,660,724 | 9,297,269 | $ | (13,641,600 | ) | $ | 9,019,124 | $ | (1,747,504 | ) | $ | 7,271,620 |
截至2018年10月31日止的9個月
實益權益股份 | 財政部股票 | 信託股東 | 非控制性 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||
餘額,2018年1月31日 | 9,775,669 | 22,333,905 | 8,796,546 | (12,662,996 | ) | 9,670,909 | (1,551,940 | ) | 8,118,969 | |||||||||||||||||||
淨 (損失)收入 | - | (652,015 | ) | - | - | (652,015 | ) | 362,054 | (289,961 | ) | ||||||||||||||||||
購買國庫券 | (149,603 | ) | - | 149,603 | (287,868 | ) | (287,868 | ) | - | (287,868 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益權益股份 | 18,000 | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
子公司所有權權益的銷售淨額 | - | - | - | - | - | 102,824 | 102,824 | |||||||||||||||||||||
向非控制利益分配 | - | - | - | - | - | (257,245 | ) | (257,245 | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益及其他利益的重新分配 | - | 124,903 | - | - | 124,903 | (124,903 | ) | - | ||||||||||||||||||||
2018年4月30日 | 9,644,066 | $ | 21,814,893 | 8,946,149 | $ | (12,950,864 | ) | $ | 8,864,029 | $ | (1,469,210 | ) | $ | 7,394,819 | ||||||||||||||
淨 (損失)收入 | - | (730,034 | ) | - | - | (730,034 | ) | 73,291 | (656,743 | ) | ||||||||||||||||||
股利 | - | (99,673 | ) | - | - | (99,673 | ) | - | (99,673 | ) | ||||||||||||||||||
購買國庫券 | (121,851 | ) | - | 121,851 | (293,564 | ) | (293,564 | ) | - | (293,564 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益權益股份 | - | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
子公司所有權權益的銷售 (購買),淨額 | - | - | - | - | - | (16,032 | ) | (16,032 | ) | |||||||||||||||||||
向非控制利益分配 | - | - | - | - | - | (197,079 | ) | (197,079 | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益及其他利益的重新分配 | - | 762 | - | - | 762 | (762 | ) | - | ||||||||||||||||||||
2018年7月31日 | 9,522,215 | $ | 20,994,048 | 9,068,000 | $ | (13,244,428 | ) | $ | 7,749,620 | $ | (1,609,792 | ) | $ | 6,139,828 | ||||||||||||||
淨收入 | - | 2,911,718 | - | - | 2,911,718 | 9,159,275 | 12,070,993 | |||||||||||||||||||||
購買國庫券 | (128,369 | ) | - | 128,369 | (214,458 | ) | (214,458 | ) | - | (214,458 | ) | |||||||||||||||||
為提供服務而發行的實益權益股份 | - | 8,100 | - | - | 8,100 | - | 8,100 | |||||||||||||||||||||
子公司所有權權益的銷售 (購買),淨額 | - | - | - | - | - | 14,999 | 14,999 | |||||||||||||||||||||
向非控制利益分配 | - | - | - | - | - | (245,342 | ) | (245,342 | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益及其他利益的重新分配 | - | 16,813 | - | - | 16,813 | (16,813 | ) | - | ||||||||||||||||||||
2018年10月31日 | 9,393,846 | $ | 23,930,679 | 9,196,369 | $ | (13,458,886 | ) | $ | 10,471,793 | $ | 7,302,327 | $ | 17,774,120 |
見未審計合併財務報表附註
5 |
InnSuites酒店信託和子公司
未經審計的合併現金流量表
在最後的九個月裏 | ||||||||
十月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
業務活動現金流量 | ||||||||
合併淨(損失)收入 | $ | (912,293 | ) | $ | 11,124,289 | |||
調整(用於)業務活動提供的合併淨(損失)收入與現金淨額: | ||||||||
股票補償 | 24,300 | 24,300 | ||||||
折舊 | 764,566 | 1,017,252 | ||||||
資產處置收益 | - | (13,323,418 | ) | |||||
資產和負債變動: | ||||||||
應收賬款 | (145,184 | ) | 30,249 | |||||
預付費用和其他資產 | 11,547 | 22,936 | ||||||
應計利息收入 | - | (93,000 | ) | |||||
應付帳款和應計費用 | 370,667 | (503,132 | ) | |||||
(使用)業務活動提供的現金淨額 | 113,603 | (1,700,524 | ) | |||||
投資活動的現金流量 | ||||||||
酒店物業的改善及增加 | (242,355 | ) | (778,525 | ) | ||||
贖回有價證券 | 1,106,183 | 1,000,330 | ||||||
從出售酒店物業和IBC收到的現金 | - | 10,184,766 | ||||||
向關聯方提供預付款貸款 | (127,055 | ) | (704,253 | ) | ||||
向附屬公司有關的 方收取預付款 | 25,353 | 602,992 | ||||||
投資活動提供的現金淨額 | 762,126 | 10,305,310 | ||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||
應付按揭債券的本金付款 | (86,889 | ) | (296,486 | ) | ||||
應付銀行債券的付款,扣除融資費用 | (156,000 | ) | - | |||||
應付銀行債券的借款,扣除融資成本 | 146,700 | - | ||||||
應收票據當事人貸款 | (254,813 | ) | - | |||||
應收票據收款方 | 888,027 | - | ||||||
應付票據付款-關聯方 | (240,210 | ) | (229,126 | ) | ||||
應付其他票據的付款 | (604,419 | ) | (88,930 | ) | ||||
其他應付票據借款 | 11,000 | - | ||||||
股息的支付 | (95,909 | ) | (99,673 | ) | ||||
出售子公司非控股所有權權益的收益, net | - | 76,114 | ||||||
分配給非控股股東 | (369,226 | ) | (669,734 | ) | ||||
國庫券回購 | (123,767 | ) | (323,646 | ) | ||||
用於籌資活動的現金淨額 | (885,506 | ) | (1,631,481 | ) | ||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (9,777 | ) | 6,973,305 | |||||
期初現金及現金等價物 | 749,075 | 4,776,453 | ||||||
期末現金及現金等價物 | $ | 739,298 | $ | 11,749,758 |
** 折舊包括截至2018年10月31日止9個月停業的折舊費用
見未審計合併財務報表附註
6 |
InnSuites酒店信託和子公司
對未經審計的精簡合併財務報表的附註
作為2019年10月31日和2019年1月31日的
以及截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個零九個月
1.業務性質和列報基礎
截至2019年10月31日,InnSuites Hospitality Trust(“Trust”、“IHT”、“we”、“us”或“Our”)是一家上市的 公司,擁有IHT旗下的酒店和IHT管理的酒店。該信託基金及其股東直接參與和通過一個夥伴關係,在亞利桑那州和新墨西哥州共有267間酒店套房的兩家酒店擁有 利益,這兩家酒店(“旅館”)都以聯邦商標名稱“InnSuites Hotels”或“InnSuites Hotels”經營,並以“貝斯特韋斯特”品牌經營。
酒店業務:
我們的圖森酒店、亞利桑那州酒店和我們位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店都是有限的服務酒店。兩家酒店都提供游泳池、健身中心、商務中心和免費早餐。此外,酒店還提供社交場所和小型會議設施。
該信託公司是特拉華州有限合夥公司(“合夥”)的唯一普通合夥人,在2019年10月31日和2019年1月31日分別擁有該合夥公司74.94%和74.80%的權益。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,信託的加權平均持股比例分別為74.94%和74.94%。截至2019年10月31日,合夥公司在亞利桑那州圖森的InnSuites酒店擁有51.01%的股份。該信託基金在位於新墨西哥州阿爾伯克基的InnSuites 酒店擁有20.53%的直接權益。
InnSuites Hotels Inc.(“IHI”)是一家子公司,根據3項管理協議管理酒店的日常運營。信託 還通過全資擁有的IHI向酒店提供“InnSuites”商標的使用。信託基金、國際醫療保險協會和夥伴關係之間的所有費用和償還款已在合併時取消。
托拉斯將這些酒店歸類為經營資產,但這些資產正在出售。此時,信任機構無法預測何時以及是否將出售其中的任何一種。信託公司已將圖森酒店與當地一家房地產酒店經紀人掛牌。 阿爾伯克基酒店目前尚未上市,但信託公司願意考慮對該酒店的報價。每一家酒店都是以管理層認為相對於其當前公允價值合理的價格銷售的。
2018年10月24日,Yuma招待處的LLP(“Yuma實體”)以16,050,000美元的價格賣給了一個無關的第三方(見注16)。
合併原則和表示依據
這些合併財務報表是管理層按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的,其中包括信託基金及其全資子公司的所有資產、負債、收入和支出。所有重要的公司間交易和餘額都已被消除。某些項目已被重新分類,以符合本財政年度的列報方式。信託基金對夥伴關係和下文所列實體實行單方面控制。因此,夥伴關係的財務報表和下文所列實體與信託合併,所有重要的公司間交易和結餘都已被消除。
IHT所有權% | ||||||||
實體 | 直接 | 間接(1) | ||||||
阿爾伯克基套房酒店有限責任公司 | 20.53 | % | - | |||||
圖森酒店 | - | 51.01 | % | |||||
RRF有限合夥 | 74.94 | % | - | |||||
InnSuites酒店公司 | 100.00 | % | - |
(1)通過夥伴關係間接擁有
7 |
合夥協議
合夥公司的“合夥協議”規定發行兩類有限合夥單位,A類和B類。A類和B類合夥單位在所有方面都相同,但每個A類合夥單位可在任何時候根據持有該單位的有限合夥人的選擇,將信託新發行的實益權益股份轉換為一股新發行的實益股份。B類合夥單位只能自由兑換,每一股可兑換為信託新發行的一份實益權益股份, 由董事會全權酌定。2019年10月31日和2019年1月31日,共發行了211,708個級合作單位,分別佔合作單位總數的1.67%。此外,截至2019年10月31日和2019年1月31日,2,974,038個B類夥伴關係單位未獲信託基金主席兼首席執行官James Wirth及其附屬公司James Wirth所有。如果所有A類和B類合夥單位於2019年10月31日和2019年1月31日轉換,則合夥公司的有限合夥人將獲得信託的3,185,746股實益權益股份。截至2019年10月31日和2019年1月31日,信託基金在夥伴關係中擁有9,527,448個普通合夥人單位,分別佔夥伴關係總單位的74.94%和74.94%。
流動資金
信託基金滿足其現金需求的主要現金來源,包括分配給其股東的現金,是我們在圖森飯店季度分配中的份額,以及現金流量;新墨西哥州財產阿爾伯克基的季度分配和現金流量;對圖森和阿爾伯克基酒店的公司間貸款的償還,以及最近我們某些酒店的銷售。合夥公司現金流的主要來源是亞利桑那州圖森的財產季度分配。信託的流動資金,包括我們向股東分配的能力,將取決於信託基金的能力和夥伴關係是否有能力從旅館業務中產生足夠的現金流量和償還 債務,以及通過償還貸款和出售資產來產生資金。
截至2019年10月31日,信託公司擁有一份相關的當事人要求/循環信用證/本票,應收金額約為-0美元。活期/循環信用證/期票每年利息為7.0%,只需支付利息。信用證/本票的需求/循環線 的最高借款能力為1,000,000美元,有效期至2019年12月31日, 並每年續延。截至2019年12月23日,信用證/本票活期/循環線上未清應收淨餘額為-0-美元。
截至2019年10月31日,信託基金已預支了附屬信貸設施,其總最高借款能力為1,000,000美元,可在2019年12月31日前獲得,並每年續簽。截至2019年10月31日,信託基金應收給附屬公司 信貸設施的預付款約為1,000,000美元。截至2019年12月23日,預支給 附屬信貸機構的應收款項約為1 000 000美元。
作為2019年10月31日的{Br},該信託基金向亞利桑那共和國銀行提供了15萬美元的循環信貸額度。截至2019年10月31日,這條線路的餘額為零。
截至2019年10月31日,在現金和短期投資約為1 530 000美元的情況下,有了1 000 000美元與各方需求/循環信用證/期票有關的資金,共有1 000 000美元預支給附屬信貸機構 設施,以及共和國銀行的循環信貸額度,信託基金認為,它手頭將有足夠的現金支付至少在下一年到期的所有財政債務。此外,管理層正在分析信託基金可以使用的其他戰略性 選項,包括出售一個或兩個酒店物業。但是,這些事務可能無法以對信任有利的條件提供 ,也可能根本不適用。
8 |
不能保證該信託基金將成功出售財產、為債務再融資或籌集額外或替換的 基金,或這些資金可能以對其有利的條件獲得。如果信託基金無法籌集額外的或替代的 資金,它可能需要出售我們的某些資產,以滿足流動性需求,這可能是不符合優惠的條件。
表示基
未審計的合併財務報表是信託基金按照公認會計原則編制的臨時財務信息,並按照 證券和交易委員會(“SEC”)頒佈的關於形成10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表列報所需的所有信息和腳註 。不過,信託基金認為,所披露的資料足以使所提供的資料不具誤導性。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(主要是正常的 經常性應計項目)都已包括在內。
2019年10月31日終了的9個月的經營 結果不一定表明到2020年1月31日結束的 年的預期結果。未審計的合併財務報表應與截至2019年1月31日的信託基金關於表10-K的年度報告中所載的經審計的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
公司在向證券和交易委員會提交其表10-K之日之前評估了隨後發生的事件。 除注19中披露的事件外,公司不知道在資產負債表日期之後但在提交本報告之前發生的任何其他重大事件對信託公司的財務 報表產生重大影響。
作為該夥伴關係的唯一普通合夥人,信託公司單方面控制該夥伴關係,信託公司擁有InnSuites旅館公司所有已發行和未發行的股份。因此,該夥伴關係和 InnSuites酒店公司的財務報表。與信託合併,所有重要的公司間交易和餘額都已被消除。
在 會計準則編纂(“ASC”)主題810-10-25下,阿爾伯克基套房招待處、LLC和Yuma招待處 Properties LLP被確定為可變利益實體,以夥伴關係為主要受益人(見注 4-“可變利益實體”)。因此,阿爾伯克基套房酒店、LLC和 Yuma酒店物業有限責任公司的財務報表在2018年10月24日出售之前,與夥伴關係和信託公司合併,所有重要的公司間交易和餘額都已消除。
酒店業的季節性
從歷史上看, 酒店的運營有些季節性。圖森亞利桑那酒店在第一個財政季度(冬季)和第四個財政季度的入住率最高。第二財政季度 往往是這個亞利桑那酒店最低的入住期。這種季節性模式可能會導致信託公司季度收入的波動。位於新墨西哥州阿爾伯克基的旅館歷來在第二和第三個財政季度(夏季)期間利潤最高,為信託的酒店業務的一般季節性提供了一些平衡。
信託公司業務的季節性增加了其面臨勞動力短缺和現金流問題等風險的脆弱性。此外,如果實際或威脅發生恐怖主義襲擊、國際衝突、數據泄露、區域經濟衰退或惡劣天氣等不利事件發生在其兩家旅館中的任何一家,則對信託基金的收入和利潤可能造成重大的不利影響。
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最近發佈會計準則
截至2019年2月1日, 公司採用了ASU第2016-02號,採用了經修改的追溯辦法,允許各實體在收養之日最初適用新的租賃標準,這對收養期間留存收益的期初餘額沒有任何影響。因此,2019年2月1日之前的所有期間都是按照前ASC 主題840(租約)列報的,沒有對提出的比較期作出追溯性調整。
公司選擇了新標準所允許的一攬子實際權宜之計,其中除其他外,允許公司 不重新評估任何現有租約的租賃分類、租約識別和初始直接費用。此外,按照標準允許的 ,公司作出了會計政策選擇,不記錄租期為12個月或12個月以下的ROU資產或租賃負債。相反,按照遺留會計準則,公司將在合併經營報表中確認此類租賃的付款 ,在租賃期限內以直線為基礎。隨着2019年2月 1的通過,這一標準的結果是,在合併資產負債表上採用 時,確認了2 821 410美元的額外資產和2 913 568美元的負債。新標準對公司業務或現金流的 結果沒有重大影響。
在2017年1月,FASB發佈了“2017年會計準則更新”(ASU),無形資產-商譽和其他(主題350): 簡化商譽損害測試。通過從商譽減值測試中刪除步驟2,更新簡化了實體測試減值 的信譽的方式。步驟2通過將報告單位商譽的隱含公平 值與賬面金額進行比較來衡量商譽減值損失。此更新適用於2019年12月15日以後開始的年度或中期。信託基金仍在完成對這一指導意見對合並財務報表和相關披露的影響的分析,信託基金預計影響不會很大。
在2018年6月,FASB發佈了2018-07年會計準則更新(“ASU”),薪酬-股票薪酬 (主題718)對非僱員股票支付會計的改進。此ASU擴展了主題718的範圍,包括基於 共享的支付事務,以便從非僱員那裏獲取貨物和服務。本ASU的修正案將從2019年2月1日起對我們生效,並允許早日通過。信託基金採用了這一ASU,它對合並財務報表沒有重大影響。
10 |
2.重要會計政策摘要
使用估計的
按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額、合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
信託的運作受到許多因素的影響,包括經濟、酒店業的競爭以及經濟對旅遊業和酒店業的影響。托拉斯無法預測上述任何項目在未來是否會產生重大的 影響,也無法預測這些事件或其他事件的發生可能對信任的 操作和現金流產生什麼影響。管理層作出的重大估計和假設包括但不限於長期資產的估計壽命、長期資產的可收回性和長壽資產的公允價值。
物業、廠房、設備及酒店物業
傢俱、建築裝修和酒店物業按成本計算,並按估計壽命的直線法折舊,建築物的壽命最長為40年,傢俱和設備的壽命為3至10年。
為了税收目的,信託公司利用加速折舊方法(MACRS)為其酒店增加新的資本和改進 。
管理 應用指導ASC 360-10-35,以確定何時需要測試資產的賬面價值可收回性,以及是否存在減值。在ASC 360-10-35下,信託基金必須在 有減值指標的情況下測試一項長期資產的減值情況。減值指標可能包括但不限於長期資產表現的下降、酒店業的衰退或經濟的衰退。如果存在潛在損害的指示符 ,則對一項資產的賬面金額是否超過其估計的剩餘壽命期間未貼現的未來現金流量進行評估。
如果資產估計剩餘壽命期間的估計未貼現未來現金流量大於資產的 賬面價值,則不確認任何減值;但是,如果資產的賬面價值超過估計的未貼現未來 現金流量,則如果資產的賬面價值超過其公允的 值,則托拉斯將確認減值費用。估計的未來現金流量除其他外,是基於對預期未來業務 業績的假設,可能與實際現金流量不同。評估減值的長期資產是根據特定於資產的 基礎進行分析的,而不依賴於其他資產組的現金流。對未來現金流量的評價是根據歷史經驗 和其他因素,包括某些經濟條件和承諾的未來預訂。管理層在2018年財政年度期間對這些資產進行了減值,並確定2019年10月31日終了的財政期間不再需要對長期資產進行減值。
現金 和現金等價物
信託基金認為,所有在購買時期限不超過三個月的高流動性短期投資都是現金等價物。信託基金認為,它只把現金和現金等價物交給高信用質量的金融機構,儘管這些餘額可能定期超過聯邦保險限額。
收入 確認
酒店 和運營
ASU 2014-09年(主題606),“與客户簽訂合同的收入”在2018年1月1日以後的報告期內生效。 ASU 2014-09年要求各實體通過五步模型確認收入,其中包括識別合同的 、確定履約義務、確定交易價格、將交易 價格分配給履約義務和確認收入,因為該實體滿足了履約義務。
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收入 主要來自以下來源,並被確認為提供服務,並在合理地保證可收性的情況下提供服務。在確認收入之前收到的數額被視為遞延負債,一般不算重大。
收入 主要包括房間租金、食品和飲料銷售、管理費和商標費以及從我們的財產中獲得的其他雜項收入。收入記錄在房間被佔用和食品和飲料銷售交付時。非附屬酒店的管理費和商標費包括每月的會計費和旅館客房收入的一定百分比,用於管理旅館和Wirth先生附屬公司的日常業務。
可取消預訂的客人所消費的每一間客房之夜代表一項合同,根據該合同,公司有義務以商定的價格提供房間之夜。對於可取消的預訂,公司確認收入作為履行 義務(即每個房間的夜晚)得到滿足。如果客人繼續逗留,就會續簽這樣的合同。對於不可取消預訂的客人使用的房間夜 ,整個預訂期代表公司 有履行義務以商定價格提供房間夜的合同條款。對於不可取消的預訂, 公司確認在演出期間(即預訂期)期間的收入是隨着客房夜的消耗而確認的。 對於這些預訂,通常在預定期間內確定房價。公司使用基於迄今已完成的性能(即所消耗的房間夜)的輸出方法來確定它每天確認的收入數額 ,如果不可取消預訂的長度超過一夜,因為對房間夜的消耗表明服務轉移到客人的時間。在某些情況下,可能存在與交易價格有關的可變考慮因素,例如在客人退房時提供的 折扣、優惠券和價格優惠。
在評價其業績義務時,公司將向客人自己提供其他義務 (如免費WiFi、享用早餐、使用現場洗衣設施和停車)捆綁在一起,因為其他義務並不是不同的,因為如果沒有消耗的房間夜,客人就無法從額外的便利設施中獲益。公司提供額外項目或服務的 義務不能與基本合同義務 (即提供房間及其內容)分開識別。客人入住完畢後,本公司不承擔任何履約義務。
我們必須代表政府機構向客户收取某些税款和費用,並定期匯回適用的 政府機構。我們有法律義務作為託收代理人。我們不保留這些税收和費用,因此,它們不包括在收入中。我們在收取款項時記錄負債,並在向適用的税務當局或其他適當的政府機構付款時免除 責任。
應收賬款和可疑賬户備抵
應收賬款按原始金額記帳,減去根據季度對未清的 數額的審查對可疑賬户作出的估計數。管理部門一般記錄可疑賬户備抵,其中50%的餘額超過90天 到期,100%的餘額超過120天到期。應收賬款在收賬工作已經用盡, 無法收回時註銷。以前註銷的應收款,如有追償,則在收到時予以記錄。信託基金 不對應收賬款收取利息,而且這些應收款沒有擔保。以下是截至2019年10月31日的9個月和2019年1月31日終了的財政年度的可疑賬户備抵的對賬情況。
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財政年度 | 開始時的平衡 期間 | 停產 操作 調整 | 向.收取費用 費用 | 扣減 | 餘額 終結 期間 | |||||||||||||||
(一九二零九年十月三十一日) | $ | (3,000 | ) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (3,000 | ) | ||||||||
(一九二零九年一月三十一日) | $ | (3,000 | ) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (3,000 | ) |
租賃會計
在合同開始時, 信託確定該安排是否為租賃,以及它是否符合融資或經營租賃的分類標準 。ROU資產代表信託在租賃期內使用相關資產的權利,租賃負債代表信託有義務支付租約所產生的租金。ROU資產和租賃 負債是根據租賃期內固定租賃付款的現值在開始日期確認的。rou資產 還包括任何預付租賃付款,不包括租賃獎勵。由於信託的大多數經營租賃沒有提供一個隱含的利率,信託在確定租賃付款的現值時,根據開始日期可獲得的信息使用其增量借款率。融資租賃協議一般包括用於確定未來租賃付款的 現值的利率。經營固定租賃費用和融資租賃折舊費用在租賃期限內按直線確認(見附註14)。
基於股票的 補償
信託公司有一項員工權益激勵計劃,在注15“基於股票的支付”中有更全面的描述。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,信託公司通過從其授權但未發行的股票中發行受益權益股份,支付了其董事會應繳的年費。信託在發行時確認股票已發行。 信託根據股份的公允價值確認與發行有關的費用,並在股份歸屬受託人的期間內平均攤銷費用。
在截至2019年10月31日的9個月期間,信託基金向董事會的三名獨立成員頒發了18 000股限制性股票獎勵,從而獲得了24 300美元的股票補償。在截至2018年10月31日止的9個月內,信託基金向董事會成員頒發了18 000股的限制性股票獎勵,導致以股票為基礎的 補償24 300美元。截至2019年1月31日終了的財政年度結束時,剩餘股份按每個外部受託人每月約500股或三個獨立受託人每月1 500股的比率計算。
財政部股票
國庫 股票按成本入賬,包括為回購股票而支付的任何經紀佣金。從國庫股票 發行的任何股票按成本被刪除,發行時的成本和公允價值之間的差額記錄在受益的 利益的股票上。
每股收益 (虧損)
每股實益權益的基本 和稀釋收益(虧損)是根據在此期間未清償的實益 利息和潛在稀釋證券的加權平均股份數計算的。稀釋證券僅限於合夥的A類和B類單位,如注 1所述,這些單位可轉換為受益權益的3,185,746股。
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在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,有A類和B類夥伴關係單位未償,可轉換為信託的實益權益股份。假設在每一期間開始時轉換,這些實益權益股份的加權平均總數將分別為3,185,746和3,185,746,加上 截至2019年10月31日和2018年10月31日九個月的已發行基本股份。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月內,在轉換 A類和B類夥伴關係單位時可發行的受益權益股份是反稀釋的,在計算這些時期的稀釋每股收益時不包括 。
廣告成本
用於廣告費用的金額 按已發生的支出入賬。在截至2019年10月31日和2018年的三個月中,持續和停止經營的廣告費用分別約為59,000美元和144,000美元;截至2019年10月31日和2018年的9個月,廣告費用分別為233,000美元和525,000美元。
信貸風險集中
信用風險是指金融工具的第三方未能履行合同義務時發生意外損失的風險。可能使信託受到信貸風險集中的金融工具主要是現金和現金等價物。管理部門對信託基金現金和現金等價物信用風險的評估很低,因為現金和現金等價物 持有在被認為值得信貸的金融機構。該信託基金通過將其現金 存入主要金融機構,並僅投資於短期債務,從而限制了其信用損失的風險敞口。
當信託因其對手方的不履約而面臨信用損失時,信託會考慮這一遙遠的風險。 信託估計其應收賬款的最大信用風險為資產負債表上記錄的金額。
金融工具的公允價值
對於 披露的目的,公允價值是通過使用現有的市場信息和適當的估價方法來確定的。公平 價值是指在資產或負債的主體或最有利市場中的市場參與者之間有序交易中從出售資產或支付給轉移負債(退出價格) 的價格。公允價值框架指定了估價技術的層次結構,其基礎是對估值 技術的輸入是可觀察的還是不可觀測的。公允價值等級如下:
● | 級別 1-所有重要投入都是來自活躍市場的未調整報價的資產 或與所計量的資產或負債相同的負債的估值技術。 |
14 |
● | 級別 2-重要投入包括與正在計量的資產或負債類似的活躍資產或負債市場報價和/或資產或負債報價相同的資產或負債報價,或類似於從非活躍市場計量的資產或負債的報價。此外,模型衍生的估值在 中,所有重要的投入和重要的價值驅動因素都可以在活躍的市場中觀察到,這是二級估值技術。 | |
● | 級別 3-評估技術,其中一個或多個重要的投入或重要的價值驅動因素是不可觀察的。不可觀測的 投入是一種評估技術投入,它反映了一家公司對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的判斷。 |
信託基金沒有按公允價值定期進行的資產或負債,在截至2019年10月31日的9個月和截至2019年1月31日的年度內沒有公允價值重新計量。
由於期限較短,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。應付抵押票據、應付銀行票據和應付給有關各方的票據和預付款的公允價值是根據現有利率估算的,這些利率適用於剩餘 期限相同並以第3級投入為基礎的類似貸款。
3.出售附屬公司的所有權權益
信託公司出售了某些子公司的非控股權益,包括Albuquerque Suite Hospitality、LLC(“Albuquerque Entity”)、Tucson Hospitality Properties、LP(“Tucson實體”)、安大略省招待業地產公司、LP(“安大略省 實體”)和Yuma Hospitality Properties有限合夥公司(“Yuma實體”),銷售情況在我們於2019年6月19日向證券和交易委員會提交的關於表10-K的年度報告中詳細介紹了 。一般來説,利息 以每套10,000美元的價格出售,有兩個單位的最低訂閲量.信託基金在一個 實體中維持至少50.1%的單位,並打算維持這一最低所有權百分比。通常,每個實體中的單元被分配給三個類別,它們在一定時間內具有不同的累積自主優先級分配權限。A類單元 由不相關的第三方擁有,並且對分發具有第一優先級。B類單元屬於信任方,發行版具有 第二優先級。C類單位為Wirth先生的稀土或其他附屬公司所有,在分配方面具有最低的 優先權。每單位每年700美元的優先分配是累積的,直到某一日期為止;但是,在 之後,一般A類單元持有者繼續優先於B類和C類單元持有者的分配, 自2017年2月1日起,這些分配的信託不再產生,因為優惠期一般已經到期。
2017年2月15日,信託和合夥公司與稀土金融有限公司(“參考”)(“參考”)簽署了一項重組協議,允許出售新墨西哥阿爾伯克基套房酒店(“阿爾伯克基”)的非控股合作伙伴關係單位(“阿爾伯克基”),每户10 000美元,經營新墨西哥阿爾伯克基貝斯特韋斯特因尼茨阿爾伯克基酒店和Suites機場酒店(“財產”)。Ref和IHT正在通過 來重組阿爾伯克基的會員權益,從普通會員多數擁有到註冊投資者成員擁有的額外的A類會員權益增加250個。在出售250個A類權益的情況下,未付利息總額將從550%增加到600%,A類、B類和C類有限責任公司權益(統稱為“利益”)進行重組,IHT將 約200種B類權益作為A類權益出售給認可投資者。作為阿爾伯克基的普通合夥人,REF將協調向符合條件的第三方提供和出售A類權益。Ref和其他Ref聯營公司可以根據該要約購買利益 。這次重組是信託公司股權增強計劃的一部分,以符合“紐約證券交易所美國公司指南”第1003(A)(Iii)條的規定。
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2017年2月15日,信託和合夥公司與稀土公司簽訂了一項重組協議,允許出售Yuma實體中的非控制的 合夥單位,每單位10,000美元。稀土和信託公司正在重組尤馬合夥公司的權益,從普通合夥人的多數股權轉變為獲得認可的投資者多數股權。未付利息總額將維持在 800,A類、B類和C類有限責任合夥權益(統稱“利益”){Br}重組後,Yuma實體購買300份現有的IHT B類權益,並將300份A類單位重新發行給經認可的A類投資者,從而使Yuma實體提供和出售最多約300份A類(2017系列)權益。 稀土公司作為Yuma實體的一般合夥人,將協調A類權益的提供和出售給合格的第三方。稀土及其他稀土聯營公司可根據此次發行購買權益。這次重組是 信託公司加強股權計劃的一部分,以符合“紐約證券交易所美國公司指南”第1003(A)(Iii)節的規定。
在截至2019年1月31日的年度內,售出了15套A類單位(每套10 000美元),其中13.50套來自信託公司的 B級單位;阿爾伯克基實體的C級單位沒有出售。在截至2019年10月31日的9個月內,沒有售出任何單位。截至2019年10月31日和2019年1月31日,信託在阿爾伯克基實體持有20.53%和20.53%的所有權權益,即123.50個B類單位,Wirth先生和他的附屬公司持有0.17%的權益,即1類C單位,其他第三方持有79.30%的 權益,或477個A類單位。由於優惠期已過,這些分發的信託不再產生。
在截至2019年10月31日的9個月期間,沒有出售圖森實體的A、B或C類單位。截至2019年10月31日和2019年1月31日,合夥公司在圖森實體持有51.01%的所有權權益,即404個B類單位,Wirth 先生及其附屬公司持有0.38%的權益,或3個C類單位,其他各方持有48.61%的權益,即385個A類單位。
作為2019年10月31日的 ,信託基金出售了其在尤馬實體的全部所有權,該股權發生在2018年10月。
4.可變利益實體
管理 評估信任的顯式和隱式可變利益,以確定它們在可變利益 實體(“VIEs”)中是否有興趣。可變利益是指實體的合同利益、所有權或其他金錢利益,其 值隨實體淨資產公允價值的變化而變化,不包括可變利益。顯式變量 利益直接吸收VIE的可變性,可以包括貸款或擔保 等合同權益以及股權投資。隱含變量利益與顯式變量利益相同,但涉及到 間接吸收變異性,例如通過關聯方安排或隱含擔保。分析包括考慮實體的設計、其組織結構,包括對影響VIE經濟績效最重要的活動 的決策能力。GAAP要求報告實體在 報告實體具有可變興趣或可變興趣的組合時合併VIE,從而使其在VIE中具有控制性的財務 興趣。合併VIE的實體稱為VIE的主要受益人。
夥伴關係確定,阿爾伯克基實體和尤馬實體在2018年10月24日出售之前是可變的利益實體,夥伴關係是行使控制能力的主要受益者,這是在ASC主題810-10-25的 指導下確定的。在確定指標時,管理層考慮了以下定性和定量因素:
(A)具有共同所有權和共同管理的夥伴關係、信託基金及其有關各方,保證了阿爾伯克基和尤馬實體的物質財政義務,包括其分配義務。
(B)\x{e76f}夥伴關係、信託基金及其有關各方作為一個集團,在阿爾伯克基實體和尤馬擁有控制權,擁有該夥伴關係的最大所有權。
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(C)\x{e76f}夥伴關係、信託基金及其有關各方一直控制對阿爾伯克基和尤馬實體財務執行情況影響最大的決定,包括提供日常人員來管理財產。
在2019年10月31日終了的9個月和2019年1月31日終了的財政年度期間,信託基金和夥伴關係都沒有提供任何以前沒有簽訂合同的隱性或明確的財政支助。夥伴關係和 信託基金都提供抵押貸款擔保,使我們的財產能夠在需要時獲得新的資金。
5.財產、廠房、設備和旅館財產
作為2019年10月31日和2019年1月31日的 ,酒店財產包括:
(一九二零九年十月三十一日) | (一九二零九年一月三十一日) | |||||||
土地 | $ | 2,500,000 | $ | 2,500,000 | ||||
建築物和改善 | 10,436,689 | 10,334,919 | ||||||
傢俱、固定裝置和設備 | 3,998,560 | 3,860,574 | ||||||
酒店財產總額 | 16,935,249 | 16,695,493 | ||||||
減去累計折舊 | (7,945,919 | ) | (7,312,869 | ) | ||||
服務中的酒店屬性,網絡 | 8,989,330 | 9,382,625 | ||||||
在建 | 40,979 | 43,657 | ||||||
酒店物業網 | $ | 9,030,309 | $ | 9,426,282 |
作為2019年10月31日和2019年1月31日的 ,公司財產、廠房和設備包括:
(一九二零九年十月三十一日) | (一九二零九年一月三十一日) | |||||||
土地 | $ | 7,005 | $ | 7,005 | ||||
建築物和改善 | 75,662 | 75,662 | ||||||
傢俱、固定裝置和設備 | 534,879 | 534,879 | ||||||
不動產、廠房和設備共計 | 617,546 | 617,546 | ||||||
減去累計折舊 | (531,307 | ) | (511,035 | ) | ||||
財產、廠房和設備,淨額 | $ | 86,239 | $ | 106,511 |
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6.應付按揭票據
在2019年10月31日和2019年1月31日,信託公司有一張拖欠圖森酒店的抵押貸款票據。應付按揭票據 的預定到期日為2042年6月。截至2019年10月31日和2019年1月31日,抵押貸款票據 的加權平均年利率分別為4.69%, 。
應付抵押票據反映了 500萬美元的商業貸款協議(“圖森貸款”),作為KS國家銀行的第一筆抵押貸款貸款,於2017年6月29日進入 ,為現有的第一抵押貸款信貸安排提供再融資,大約有3.045美元的還本付息餘額。這筆貸款將使圖森酒店地產有限責任公司(LLLP)為先前和未來的酒店改善提供資金。Tucson 貸款的到期日為2042年6月19日,頭五年的初始利率為4.69%,此後 的浮動利率等於美國財政部的2.0%,最低利率為4.69%,沒有預付罰款。這一信貸安排由InnSuites酒店信託基金、RRF有限合夥公司、稀土金融有限公司、LLC、James F.Wirth和Gail J.Wirth以及2016年7月14日的Wirth家庭信託基金擔保。
截至2019年10月31日和2019年1月31日,抵押貸款餘額分別約為4,738,000美元和4,825,000美元,扣除大約5,000美元的折扣。
見 Note 9-“最低債務支付”,以確定應付抵押貸款票據的預定最低付款額。
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7.與應收票據有關的信用額度和票據
2014年12月1日,信託公司與稀土金融有限公司簽訂了一份活期/循環信用證/期票,該實體由 Wirth先生及其家屬全資擁有。經2017年6月19日修訂的活期/循環信用證/本票,年息為7.0%,為應付和應收利息,利息僅為季度利息,於2019年12月31日到期, 並在每個日曆年每年續簽。不存在預付罰款的要求/循環信用證/本票 票據。這一期間的餘額波動很大。活期/循環信用證/本票的最大借貸能力淨額為1 000 000美元。截至2019年10月31日和2019年1月31日,信託的應收金額分別約為-0美元和632,000美元。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月內,信託基金分別累積了約10 000美元和3 632美元的利息收入。
截至2019年10月31日,信託基金有約245 000美元的期票未付給有關各方,原因是回購了433 900 B類夥伴關係單位和回購了40 000股實益權益。實益權益的股份是從信託基金的執行副總裁兼董事會副主席Marc E.Berg手中回購的。B類夥伴關係單位 是從董事會主席兼首席執行官James Wirth和Wirth先生的家庭成員處購回的,這些期票每年利息為7%,到2020年7月應以不同的月付款方式支付。
8.應付其他票據
截至2019年10月31日,信託基金約有330 000美元未付給無關第三方的期票,這是由於在私下談判的交易中回購57 732類A類合夥單位和在私下談判的交易中回購274 100股實益權益而產生的。這些期票的利息為每年7%,到2020年7月到期的月付款 各不相同。
作為2019年10月31日的 ,信託基金有一張200,000美元的無擔保票據,由一個單獨的貸款人支付。本票應按要求付款,或於2021年6月30日支付,以先發生為準。貸款利息為4.0%,利息只應按月支付,並應於下個月的第一個月到期。信託公司可以支付本票據的所有部分,而無需償還任何 罰款。截至2019年10月31日,這筆貸款的本金總額為20萬美元。
2016年6月20日,信託基金和夥伴關係共與Guy C.Hayden III(“Hayden Loans”)簽訂了總計27萬美元的多筆無擔保貸款。截至2019年7月1日,這些貸款只按4.0%的利息進行了合併和延期,期限類似於2021年6月30日。信託公司可支付本票據的全部或部分,而無須繳付任何還款罰則。截至2019年10月31日,Hayes貸款的本金總額為27萬美元。
2016年12月5日,信託基金和夥伴關係共與H.W. Hayes信託基金(“Hayes Loans”)簽訂了8筆無擔保貸款,總額為425,000美元。海耶斯的貸款是在2019年7月1日到期時全額償還的。
2017年3月20日,信託和合夥公司向萬豪·斯威策·海斯(“斯維策貸款”)發放了多筆無擔保貸款,總額為10萬美元。截至2019年7月1日,這些貸款僅按4.5%的利息進行了合併和延期,條件與 2021年6月30日相似。截至2019年10月31日,瑞典信貸的本金總額為10萬美元。
見 Note 9-“最低債務支付”,以確定應付抵押貸款票據的預定最低付款額。
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9.最低還債額
截至2019年10月31日,截至2019年10月31日,計劃的最低還債額減去債務折扣後,在所列財政年度大致如下:
財政年度 | 抵押貸款 | 應付票據 | 其他應付票據 | 共計 | ||||||||||||
2020 | 29,000 | 79,000 | 629,000 | 737,000 | ||||||||||||
2021 | 119,000 | 166,000 | 212,000 | 497,000 | ||||||||||||
2022 | 127,000 | 60,000 | 187,000 | |||||||||||||
2023 | 130,000 | 130,000 | ||||||||||||||
2024 | 135,000 | 135,000 | ||||||||||||||
2025 | 142,000 | 142,000 | ||||||||||||||
此後 | 4,056,000 | 4,056,000 | ||||||||||||||
$ | 4,738,000 | $ | 245,000 | $ | 901,000 | $ | 5,884,000 |
10.實益權益的説明
信託的實益權益股份的持有人有權在信託董事會宣佈從合法資金中獲得紅利。有實益權益的股份持有人,在信託的任何清算、解散或清盤時,有權按比例分享在支付完 信託的所有負債後所剩的任何資產。實益權益的股份擁有普通表決權,每一股使其持有人有權投一票。實益權益股份的持有人在受託人選舉中沒有累積表決權,也沒有先發制人的 權利。
2001年1月2日,董事會根據經修正的“1934年證券交易法”第10b-18條批准了一項股票回購計劃,用於購買至多250,000個合夥單位和(或)公開市場交易或私下談判交易中有實益利益的股份。2002年9月10日、2005年8月18日和2007年9月10日,董事會核準在公開市場或私下談判交易中增購至多35萬個合夥單位和/或實益權益股 此外,在2009年1月5日、2009年9月15日和2010年1月31日,董事會批准分別購買至多30萬、25萬和35萬個其他合夥單位和(或)在公開市場 或私下談判交易中享有實益權益的股份。所獲得的實益權益股份將在國庫持有,並可用於今後的收購和融資以及(或)根據信託公司的權益補償計劃/方案給予的獎勵。此外,2017年6月19日,董事會根據經修正的“1934年證券交易法”第10b-18條批准了一項股份回購計劃,用於購買至多750,000個合夥單位和(或)在公開市場或私下談判交易中具有實益權益的股份。獲得的實益權益股份將在金庫中持有,並可用於今後的收購、 和融資以及(或)根據InnSuites Hospitality Trust 1997股票獎勵和期權計劃給予的獎勵。
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,信託基金以每股1.71美元和1.70美元的平均價格回購了73 385股和399 823股實益權益股份。支付的平均價格包括佣金。信託基金 打算按照適用的法律和紐約證券交易所美國證券交易所的要求,繼續回購有實益權益的股份。 信託仍然有權根據公開宣佈的股份回購計劃,根據沒有到期日的股份回購計劃,再購買982,101個夥伴關係單位和(或)受益利益股份。回購的實益權益股份 在信託公司的股東權益綜合報表中作為國庫券入賬。
11.關聯方交易
截至2019年10月31日和2019年1月31日,Wirth先生及其附屬公司持有2,974,038個B類夥伴關係單位,分別佔未清夥伴關係單位總數的23.39%和23.39%。截至2019年10月31日和2019年1月31日,Wirth先生及其附屬公司在信託中分別持有5,876,683股和5,881,683股實益權益,分別佔已發行和流通股實益權益總額的61.32%和62.84%。
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作為2019年10月31日和2019年1月31日的 ,信託基金分別擁有74.94%和74.94%的股份。截至2019年10月31日,夥伴關係在圖森InnSuites酒店擁有51.01%的權益。該信託基金還在位於新墨西哥州阿爾伯克基的一家InnSuites酒店擁有20.53%的直接權益。
信託通過信託的全資子公司InnSuites HotelsInc直接管理酒店 。根據管理協議,InnSuites酒店有限公司。管理兩家酒店和Wirth先生附屬公司擁有的酒店的日常運營。收入和 償還信託,InnSuites酒店公司。這一夥伴關係在鞏固過程中被取消了。Wirth先生附屬公司擁有的旅館和旅館的管理費定為房間收入的5.0%,每家旅館每月的會計費用為2,000美元。這些協議沒有到期日,如果財產所有權發生變化,任何一方都可以用 90天的書面通知或30天的書面通知取消這些協議。在截至2019年10月31日的9個月中,信託基金確認了大約105,635美元的收入。
信託基金前副主席兼主席帕梅拉·巴恩希爾於2018年6月辭職,是信託基金主席兼首席執行官Wirth先生的女兒。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,巴恩希爾的薪酬分別為0美元和40 945美元。信託基金還僱用了Wirth先生的另一直系親屬Brian James Wirth,他向信託基金提供技術支助服務,年薪36 000美元。
2015年12月22日,信託基金向關聯方提供了50萬美元的預付款給坦佩/菲尼克斯機場度假村有限責任公司。Wirth先生個人和他的子公司之一擁有大約42%的Tempe/菲尼克斯機場度假村有限責任公司。該照會於2017年6月17日修訂,將金額增加到1 000.000美元,並延長到期日。該票據的到期日為2019年12月31日,每年更新一次, ,利息為7.0%。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月期間,信託基金分別從坦佩/菲尼克斯機場度假村有限責任公司收到了1 970美元和0美元的利息收入。截至2019年10月31日,來自與聯盟相關的黨派餘額的預付款約為100萬美元,來自坦佩/菲尼克斯機場度假村有限責任公司。
12.現金流量表、補充披露
信託基金分別為截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月支付了372,444美元和380,000美元的現金利息,用於繼續運營。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,與票據應付賬款有關的數額 -IHT受益權益份額和夥伴關係股回購額分別為123,767美元和323,646美元。截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9個月的繳税現金分別為-0美元和-0美元。
13.承付款項和意外開支
限制 現金:
根據與圖森甲骨文財產有關的貸款協議, 信託有義務將個別酒店 房間收入的4%存入代管賬户,用於資本支出。適用於存在抵押貸款貸款人代管的圖森甲骨文財產 的代管基金在信託的綜合資產負債表上報告為“限制性現金”。 由於限制現金中有0美元現金餘額,截至2019年10月31日和2019年1月31日,限制現金行在信託綜合資產負債表中被省略了 。
成員 協定:
InnSuites 酒店已經與貝斯特韋斯特國際公司簽訂了會員協議。(“貝斯特韋斯特”)兩家酒店的酒店。作為使用貝斯特韋斯特名稱、商標和預訂系統的交換,所有酒店根據通過使用貝斯特韋斯特預訂系統獲得的預訂和酒店可用套房 的數量,向貝斯特韋斯特酒店支付費用。與貝斯特韋斯特公司簽訂的協議沒有具體的到期條款,任何一方都可以取消。貝斯特韋斯特酒店要求酒店滿足房間質量的某些要求,如果不滿足這些要求,酒店將被從其預訂的 系統中移除。擁有第三方成員協議的酒店通過貝斯特韋斯特預訂系統獲得了大量預訂。根據這些安排,截至10月31日、2019年和2018年三個月的會員費和預訂費分別約為40,822美元和84,550美元,截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月,分別為125,277美元和210,566美元。這些費用包括2018年阿爾伯克基和圖森酒店的費用,以及2018年阿爾伯克基、圖森和尤馬酒店的費用。這些費用包括在“未經審計的業務合併報表”中,阿爾伯克基和圖森的房間業務費用,以及尤馬的停辦業務費用。
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旅館業務的性質使它們在正常經營過程中面臨索賠和訴訟的風險。 雖然無法確定這些事項的結果並由保險承保,但管理層並不認為最終解決這些事項將對合並的財務狀況、業務的結果或信託的流動性產生重大不利影響。
訴訟:
信託基金不時參與在正常業務過程中產生的各種其他索賠和法律訴訟。管理層認為,這些事項的最終處置不會對信託基金的合併財務狀況、業務結果或流動資金產生重大不利影響。
賠償:
信託基金已與我們所有的執行幹事和受託人簽訂了賠償協議。協議規定,任何官員或受託人因其在信託的職務而可能參與或可能受到威脅的任何訴訟或其他訴訟的辯護或處置而合理地招致的所有責任和費用,均須予以賠償。對於任何被裁定為惡意行事、故意不當行為或罔顧其職責、嚴重疏忽或不真誠地認為其行動符合信託的最佳利益的事宜,並無彌償。這些協議規定信託除其他事項外,須就指明的開支及法律責任(如律師費、判決、罰款及和解等)向董事或受託人作出彌償,而該等開支及法律責任是由該人就任何訴訟而支付的,因該人作為董事或高級人員的身分或服務而提起的訴訟或訴訟,但因故意欺詐或故意不誠實的故意失當行為或行為而產生的法律責任除外,並須預付該名個人在任何針對該名個人的法律程序中所招致的開支,而該個人可就該等法律程序而有權獲得我們的 彌償。信託基金可根據協議預付與賠償有關的款項。補償額 是根據信託的估價和/或市場價值計算的淨資產的全部數額。從歷史上看,信託基金沒有為這些債務支付任何款項,因此在所附的合併資產負債表中沒有記錄這些賠償的負債。
關於租賃付款承諾的討論,見 説明14-租約。
14. 租約
公司為其在亞利桑那州菲尼克斯的公司辦事處、在新墨西哥州阿爾伯克基租賃的土地和為其亞利桑那州圖森財產租用的電纜 設備提供租賃服務。公司的租賃條款包括延長或終止 租約的選項,公司在合理肯定地行使該選項時將這些選項包括在租賃期內。
操作 租約
2017年8月4日,信託公司與Northpoint Properties簽訂了為期五年的寫字樓租賃協議,於2017年9月1日起在亞利桑那州鳳凰城122號套房北大街1730 E租賃 。每月基本租金4,100美元,按年增加 6%。2018年10月和2022年10月沒有租金。信託基金還同意支付電費和適用的 銷售税。辦公室租賃協議規定提前終止合同,提前90天通知,提前終止費用12,000美元、8,000美元、6,000美元、4,000美元和2,000美元,為期1至5年。
22 |
公司的阿爾伯克基酒店有不可取消的地租.阿爾伯克基酒店不可取消的地面租賃 於2014年1月14日延長,並於2058年到期。
公司在亞利桑那州圖森市的酒店為其159個房間和公共區域租用衞星電視設備,租約於2018年11月開始,自開始之日起5年期滿。
下表列出截至2019年10月31日的9個月公司的租賃費用:
九個月 | ||||
終結 | ||||
10月31日至19日 | ||||
租賃費用: | ||||
業務租賃費用* | $ | 201,656 |
*短期租賃費用無關緊要。
現金流量補充資料如下:
九個月 | ||||
終結 | ||||
10月31日至19日 | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | 161,843 | ||
以租賃債務換取的使用權資產: | ||||
經營租賃,淨額 | $ | 2,720,605 |
截至2019年10月31日,業務租賃負債的未來租賃付款總額如下:
截至1月31日的幾年, | ||||
2020年剩餘 | $ | 57,985 | ||
2021 | 231,941 | |||
2022 | 231,941 | |||
2023 | 208,829 | |||
2024 | 168,691 | |||
此後 | 5,050,859 | |||
最低租賃付款總額 | $ | 5,950,246 | ||
減:代表利息的數額 | 3,143,326 | |||
最低付款現值總額 | 2,806,920 | |||
減:當前部分 | $ | 98,913 | ||
長期義務 | $ | 2,708,007 |
加權平均剩餘租賃條件和貼現率如下:
加權平均剩餘租約期限(年份) | (一九二零九年十月三十一日) | |||
經營租賃 | 35.16 | |||
加權平均貼現率 | ||||
經營租賃 | 4.77 | % |
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15.基於股份的支付
信託通過授予受限制的股份來補償其非僱員受託人的服務。這些股票的總授予日期公平 價值為32,400美元。這些限制規定,在2020年財政年度,18,000股的月收益相等。
在1999財政年度,信託基金的股東通過了1997年股票獎勵和期權計劃(“計劃”)。根據該計劃,賠償委員會可向信託基金的受託人、高級人員、其他關鍵僱員、顧問、顧問和類似僱員及其某些子公司和附屬公司提供選擇。可在 年內授予的期權的數目限於該年第一天未清償的合夥關係中實益權益和合夥單位(A類和 B類)的全部份額的10%。
一般説來, 授予的期權自授予之日起滿10年,在被選中者的一生中只能由收件人 行使,並且是不可轉讓的。信託僱員持有的未行使的選項通常在個人停止 成為托拉斯僱員之日終止。
在截至2019年10月31日的9個月內, 沒有授予任何選項,截至該期間結束時也沒有尚未執行的選項。 該計劃目前有1,000,000個選項可供批准。關於股票期權的更多信息,見注17。 計劃還允許信託基金授予股票增值權,但截至2019年10月31日,這些權利均未發放。
參見 注2-“重要會計政策摘要”,以獲取與“基於股票的補償”下的受限制股票 的授予有關的信息。
16.停止業務
出售IBC酒店業技術;IBC酒店有限責任公司(IBC)
截至2018年10月31日的9個月內停止的業務包括IBC技術部門(“公司”)的業務。2018年8月15日,信託公司為其子公司IBC Hotels LLC(IBC)簽訂了最終銷售協議,其生效日期為2018年8月1日,向一個無關的第三方買方(買方)出售。買方僱用了IHT的前首席運營官,他是IHT首席執行官的家族成員。售價為3,000,000美元,支付給IHT如下:
1. | 收尾時250 000美元,於2018年8月14日收到現金; | |
2. | 一種本金 2 750 000美元的有擔保本票,每年應計利息3.75%,記錄在所附的資產負債表中,用於持續的 業務。該附註在結算後作了修正,以便頭26個月(自2018年8月起)的利息累計,此後第27和28個月的本金和利息付款為50%(每月25 632美元),其餘的 將在2025年11月到期的59個月內攤銷(每月支付52 054美元)。本説明的未來收入 見下表。 |
財政年度 | ||||
2020 | $ | - | ||
2021 | 91,667 | |||
2022 | 550,000 | |||
2023 | 550,000 | |||
2024 | 550,000 | |||
此後 | 1,008,333 | |||
$ | 2,750,000 |
24 |
票據的擔保方式是:(1)買方對IBC的權益作質押;(2)IBC所有資產的擔保權益,條件是IHT應同意應請求將這種股權置於商業上合理的債務融資之下。
如果IBC在生效之日後完成一項權益交易,其淨收益超過2,500,000美元,則IBC/買方應向IHT支付相當於(A)IBC收到的淨收入的50%和(B)票據未付餘額總額的50%的款項,以及IBC收到淨收益之日的應計利息和未付利息。
IHT{Br}已同意為過渡目的向IBC提供為期9個月的持續週轉資金支助,數額約為100 000美元,為期6個月。截至2018年8月1日,IHT沒有管理控制權,也沒有能力指導IBC的 業務或資本需求。截至2018年8月1日,IHT無權從IBC獲得任何利益或損失。在截至2019年1月31日的會計年度,IHT向IBC提供了10萬美元。
違約
如果買方未按計劃在票據上支付兩次或兩次以上的付款,或買方未滿足票據中的任何其他規定,IHT可向買方發出違約通知。 如果買方未能在2021年2月5日或之前通知(A)後30天內糾正違約,則75%已發行的 和未付IBC利息應轉移到IHT,和(B)在2021年2月5日或之後,所發行的 和公司未償利息的51%應轉移給IHT。目前還沒有出現默認情況。
出售Yuma財產
2018年10月31日,IHT簽訂了一項購買和銷售協議,將其InnSuites Yuma酒店和貝斯特韋斯特套房(Yuma)、{Br}以及某些傢俱、固定裝置、設備、運營用品和與日常業務有關的其他附屬物品{Br}出售給一個無關的第三方。這筆交易於2018年10月24日完成。經修訂的銷售價格約為1605萬美元,其中IHT收到的淨收入(扣除抵押貸款支付、佣金和結帳費用)約為993萬美元。
對於 截止的九個月 | ||||||||
10月31日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | ||||||||
房間 | $ | - | $ | 3,225,783 | ||||
食品和飲料 | - | 27,569 | ||||||
保留 和公約 | - | 265,282 | ||||||
其他 | - | 41,057 | ||||||
收入共計 | - | 3,559,691 | ||||||
經營費用 | ||||||||
房間 | - | 1,282,853 | ||||||
食品和飲料 | - | 34,136 | ||||||
電信 | - | 21,803 | ||||||
一般 和行政 | - | 1,371,098 | ||||||
銷售 和市場營銷 | - | 636,120 | ||||||
保留 獲取成本 | - | 142,842 | ||||||
修理 和維修 | - | 180,112 | ||||||
好客 | - | 167,095 | ||||||
公用事業 | - | 149,635 | ||||||
折舊 | - | 393,581 | ||||||
無形資產攤銷 | - | - | ||||||
不動產和個人財產税、保險和地租 | - | 88,344 | ||||||
其他 | - | 5,483 | ||||||
業務費用共計 | - | 4,473,102 | ||||||
操作 損失 | - | (913,411 | ) | |||||
利息收入 | - | - | ||||||
其他收入共計 | - | - | ||||||
應付抵押債券的利息 | - | 214,458 | ||||||
應付銀行債券的利息 | - | 4,901 | ||||||
應付其他票據的利息 | - | 37,819 | ||||||
利息費用共計 | - | 257,178 | ||||||
已停止業務的合併淨損失 | $ | - | $ | (1,170,589 | ) |
最後三個月 | ||||||||
十月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | ||||||||
房間 | $ | - | 971,476 | |||||
餐飲 | - | 5,920 | ||||||
保留和公約 | - | (399 | ) | |||||
其他 | - | 5,996 | ||||||
總收入 | - | 982,993 | ||||||
營業費用 | ||||||||
房間 | - | 732,368 | ||||||
餐飲 | - | 5,035 | ||||||
電信 | - | 5,421 | ||||||
一般和行政 | - | 524,737 | ||||||
銷售與營銷 | - | 91,473 | ||||||
預訂購置費用 | - | - | ||||||
維修保養 | - | 61,232 | ||||||
好客 | - | 49,986 | ||||||
公用事業 | - | 51,958 | ||||||
折舊 | - | 114,314 | ||||||
無形攤銷 | - | - | ||||||
不動產和個人財產税、保險和地租 | - | 46,278 | ||||||
其他 | - | - | ||||||
業務費用共計 | - | 1,682,802 | ||||||
營運損失 | - | (699,809 | ) | |||||
利息收入 | - | - | ||||||
其他收入共計 | - | - | ||||||
應付抵押債券利息 | - | 72,420 | ||||||
應付銀行債券的利息 | - | 12,075 | ||||||
應付其他債券的利息 | - | - | ||||||
利息費用總額 | - | 84,495 | ||||||
已停止業務的合併淨損失 | $ | - | $ | (784,304 | ) |
25 |
17.股票期權
自2015年2月5日起,信託董事會通過了2015年股權激勵計劃(“2015年計劃”),但須經股東批准,根據該計劃,信託基金最多可發行1 600 000股實益權益股份,以授予股票期權、股票增值權、限制性股份、限制性股份單位或其他獎勵。
信託基金董事會決定終止2015年計劃。自2016年10月31日起,已確定股東將不批准2015年計劃,擬議的贈款已被撤銷。在2017年股東年會上,IHT股東批准了InnSuites Hospitality Trust 2017股權激勵計劃(“2017計劃”)。
18.所得税
信託基金的做法是在所得税支出中確認與所得税事項有關的利息和/或處罰。該信託基金 收到了各種國税局和州税務管轄通知,信託在響應過程中,管理部門 認為這些通知是沒有價值的,並期望對所有税務通知進行全面補救。然而,截至2019年10月31日和2019年1月31日,該信託基金分別累積了約20萬美元的潛在利息和(或)罰金,涉及這些國税局和州税務管轄權通知。
19.隨後發生的事件
在截至2019年10月31日的9個月之後,信託基金在公開市場上回購了1 666股實益權益,總現金回購價格約為2 900美元。
2019年12月2日,InnSuites Hospitality Trust的子公司Albuquerque Suite Hospitality,LLC與亞利桑那共和國銀行簽訂了一項價值140萬美元的商業貸款協議 (“阿爾伯克基貸款”),作為第一筆抵押貸款貸款。阿爾伯克基貸款的到期日為2029年12月2日。阿爾伯克基貸款的初始利率為頭五年的4.90%,此後的浮動利率相當於美國財政部的3.5%,最低利率為4.90%,沒有預付罰款。此信用額度 設施由InnSuites酒店信託擔保。阿爾伯克基的貸款使阿爾伯克基套房酒店有限責任公司在2019年12月4日獲得貸款後,償還給InnSuites酒店信託公司的公司間貸款約為1 257 000美元,應計利息約為80 000美元。
2019年12月16日,根據UniGen和InnSuites酒店信託公司(InnSuites Hospitality Trust)之間達成的2019年可轉換Debenture購買協議,尋求多元化持有,IHT已同意向UniGen Power Inc.投資至多1,500,000美元或更多。詳細信息載於InnSuites酒店信託公司於2019年12月20日向證券交易委員會(SEC)提交的8-K表格。
26 |
項目 2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
一般
下面的討論應與2019年1月31日終了的財政年度的未審計合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和説明出現在本表格10-Q的其他地方和我們的表10-K中。
前瞻性 語句
這種形式的某些 陳述,包括含有“相信”、“意圖”、“預期”、“預測”、“項目”、“將是”、“應當”、“展望 前瞻”、“可能”或類似詞語的陳述,構成經修正的1933年證券法 27A節所指的“前瞻性陳述”和1934年“證券交易法”第21E節的修正。我們打算使這種前瞻性聲明受制於這種行為所創造的安全港。這些前瞻性陳述包括關於以下方面我們的意向、信念或目前期望的聲明:(1)宣佈或支付紅利;(2)旅館的租賃、管理或經營;(3)翻新和翻新儲備是否充足;(4)我們的籌資計劃;(5)我們對投資、收購、開發、融資、利益衝突和其他 事項的立場;(6)擴大IBC旅館;(7)我們關於今後出售旅館物業的計劃和期望;及(Viii)影響我們或任何酒店的財務狀況或經營結果的趨勢。
這些前瞻性報表反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法,但受到與酒店經營和商業環境有關的許多不確定因素和因素的影響,這些因素可能導致我們的實際結果 與此類前瞻性聲明所表示或暗示的任何未來結果大不相同。這種不確定性的例子 包括但不限於:
● | 地方、國家或國際、政治、經濟和商業條件,包括但不限於可能、或可能繼續影響一般公共證券市場、酒店業或我們經營的市場的條件; | |
● | 酒店入住率波動; | |
● | 根據市場租金變化或其他原因,InnSuites旅館可能收取的房間租金的變化 ; | |
● | 酒店經營業務的季節性; | |
● | 我們有能力以市價、掛牌價格或任何形式出售酒店; | |
● | 利率波動; | |
● | 修改或重新解釋政府條例,包括但不限於環境和其他條例、“美國殘疾人法”和聯邦所得税法律和條例; | |
● | 競爭包括酒店房間和酒店物業的供應和需求; | |
● | 提供信貸或其他融資; | |
● | 我們履行當前和未來償債義務的能力; | |
● | 我們在到期之前或之後再融資或延長債務期限的能力; | |
● | 由於收購或處置酒店物業而使我們的財務狀況或經營結果發生任何變化; | |
● | 沒有足夠的資源來執行我們目前的戰略; | |
● | 集中投資於InnSuites酒店品牌; | |
● | 喪失會員合同; | |
● | 特許經營、品牌會員公司和旅遊相關公司的財務狀況; | |
● | 與“貝斯特韋斯特+”或“貝斯特韋斯特”及潛在的未來特許經營或品牌發展和保持積極關係的能力; | |
● | 房地產和招待業市場狀況; |
27 |
● | 酒店業因素; | |
● | 我們執行我們戰略的能力,包括我們關於多樣化和投資的戰略; | |
● | 信託基金保留在紐約證券交易所美國證券交易所上市的能力; | |
● | 信託的軟件程序的有效性; | |
● | 需要定期修理和翻新我們的酒店,費用超過或超過我們標準的4%的儲備; | |
● | 關税可能影響貿易和旅行。 | |
● | 我們的能力,以成本效益有效地整合任何收購與信託及時; | |
● | 由於改變或增加條例 或其他原因,增加勞動力、能源、醫療保健、保險和其他業務費用的 ; | |
● | 恐怖襲擊或其他戰爭行為; | |
● | 由酒店引起的傳染病暴發或對整個酒店業的影響; | |
● | 自然災害,包括我們有旅館或為旅館提供服務的地區的不利氣候變化; | |
● | 航空公司罷工; | |
● | 運輸和燃料價格上漲; | |
● | 保險的充分性和僱員醫療保險費用的增加,以及政府對醫療保險的可能監管; | |
● | 數據 破壞或網絡安全攻擊,包括影響員工和客人數據完整性和安全性的破壞;以及 | |
● | 關鍵人員損失和2017年減税和就業法解釋和實施中的不確定性 |
我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息, 未來事件或其他原因,除非法律可能要求。根據經修正的1934年“證券交易法”第21E(B)(2)(E)節,上述條件不適用於本表格中與合夥業務有關的任何前瞻性陳述。
概述
我們從事酒店物業的所有權和經營。2019年10月31日,信託在亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾伯克基擁有兩家中等服務酒店,擁有267間酒店套房,並管理着亞利桑那州坦佩的第三家酒店。我們的兩家酒店都是通過與貝斯特韋斯特酒店簽訂的會員協議(Br})打上品牌的,兩家酒店都註冊為InnSuites酒店。此外,我們亦參與酒店經營所附帶的各項業務,例如經營食肆及租用會議室/宴會廳等。
在2019年10月31日,我們通過我們唯一的普通合夥人在新墨西哥州阿爾伯克基酒店的股份,直接擁有20.53%的權益,並與該夥伴關係一起,在亞利桑那州圖森酒店間接擁有51.01%的權益。
我們的業務包括一個可報告的部門 -酒店運營和酒店管理服務。酒店業務部的收入來自信託基金在亞利桑那州和新墨西哥州共有267間酒店套房的 兩家酒店的運營。酒店管理服務,提供 管理服務信託的兩個酒店和一個非自有酒店在坦佩,亞利桑那州。作為我們管理服務的一部分, 我們還提供商標和許可服務。
28 |
我們的 結果受到以下因素的顯著影響:酒店的入住率和房價、我們管理成本的能力、房價的變化、 以及信託處置活動造成的可用套房數量的變化。結果也受到旅遊業總體經濟狀況和條件的顯著影響。這些因素的不利變化會對酒店客房需求和價格產生負面影響,從而降低我們租用套房的利潤率。此外,我們管理 成本的能力可能會受到運營費用大幅增加的不利影響,從而導致較低的經營利潤率和較高的每小時勞動力成本。無論是供應的進一步增加,還是需求的進一步下降,都可能導致競爭加劇,這可能對旅館在其各自市場上的費率和收入產生不利影響。
與2019財政年度相比,我們在2020年財政年度的頭9個月經歷了持平或略微疲軟的經濟狀況。我們不確定這種 經濟將在2020財政和2021財政年度的剩餘時間內繼續下去。我們預計2020年財政年度剩餘部分面臨的主要挑戰是在我們經營的市場上繼續激烈競爭企業休閒集團和政府業務,這可能會影響我們在保持市場份額的同時提高房價的能力。我們相信,通過翻新我們的酒店,通過在每個位置提供相當數量的兩間客房( 套房),以及通過保持一個強大的補充客人項目和一個免費的互聯網接入系統,我們已經使這些酒店保持了競爭力。
我們的戰略計劃是通過以有吸引力的當前市場價格推銷酒店,充分利用我們的房地產權益。此外,該信託公司正在尋找一個公共或大型私人反向( }合併夥伴,該夥伴可能從合併中受益,從而使該夥伴能夠獲得我們在紐約證券交易所美國證券交易所上市的機會。由於我們出售酒店和增加大量股本的流動性,這超過了我們的債務和/或低賬面價值,我們尋求多樣化。有關我們的戰略計劃的更多信息,包括我們在處理酒店資產方面的進展情況,請參閲本管理層討論和分析財務狀況和業務結果的“未來定位”。
酒店業務
我們的費用主要包括財產税、保險、公司管理費、抵押貸款利息、專業費用、酒店折舊和酒店運營費用。旅館業務費用主要包括薪金、客人和維修用品、營銷和水電費。根據其“夥伴關係協定”的規定,夥伴關係必須償還我們所有這些費用。因此,管理層認為,審查旅館業務的歷史表現,特別是在入住率方面,是按出售房間除以可用客房總數計算的,平均每日費率 (ADR),計算為房間總收入除以出售的房間數和每個可用的 房間的收入(“RevPAR“),按房間收入總額除以可用房間數計算,這是瞭解旅館收入的適當辦法。
下表顯示了所述期間的歷史、財務和其他信息:
最後的九個月 | ||||||||||||||||
阿爾伯克基 | 十月三十一日, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
入住率 | 92.30 | % | 90.60 | % | 1.70 | % | 1.88 | % | ||||||||
平均每日費率(ADR) | $ | 88.35 | $ | 83.55 | $ | 4.80 | 5.75 | % | ||||||||
每間可用客房的收入(RevPAR) | $ | 81.56 | $ | 75.71 | $ | 5.85 | 7.73 | % |
最後的九個月 | ||||||||||||||||
圖森 | 十月三十一日, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
入住率 | 67.60 | % | 74.71 | % | -7.11 | % | -9.52 | % | ||||||||
平均每日費率(ADR) | $ | 66.25 | $ | 64.28 | $ | 1.97 | 3.06 | % | ||||||||
每間可用客房的收入(RevPAR) | $ | 44.76 | $ | 47.63 | $ | 26.67 | 55.99 | % |
不能保證入住率、ADR和RevPAR不會因國家或地方經濟或酒店業條件的變化而增加或減少。
我們不時與某些相關方進行交易。有關此類關聯方交易 的信息,請參閲以下內容:
● | 關於與某些相關方的管理和許可協議的討論,見“我們精簡的合併財務報表附註2--重大政策摘要-收入確認-酒店業務” | |
● | 有關某些有關方面對我們應付的按揭票據的擔保的討論,見我們精簡的綜合財務報表注6-“應付抵押債券”。 | |
● | 有關涉及某些關聯方的股權出售和重組協議的討論,請參閲我們精簡的合併財務報表附註3--“出售子公司的所有權權益”。 | |
● | 有關其他關聯方交易的討論,請參閲我們精簡的合併財務報表附註 11--“關聯方交易”。 |
29 |
截至2019年10月31日的9個月的運營結果與2018年10月31日終了的9個月相比
信託基金截至2019年10月31日和2018年10月31日9個月的總經營業績摘要如下:
2019 | 2018 | 變化 | %變化 | |||||||||||||
持續業務收入共計 | $ | 5,123,661 | $ | 4,803,273 | $ | 320,388 | 7 | % | ||||||||
持續業務的業務費用 | 5,729,262 | 5,227,822 | (501,440 | ) | (10 | %) | ||||||||||
持續經營造成的經營損失 | (605,601 | ) | (424,549 | ) | (181,052 | ) | (43 | %) | ||||||||
持續經營的利息收入 | 65,752 | 95,110 | (29,358 | ) | (31 | %) | ||||||||||
持續經營利息費用 | 372,444 | 291,374 | 81,070 | 28 | % | |||||||||||
持續經營所得入息税 | - | (407,727 | ) | 407,727 | (100 | %) | ||||||||||
持續經營合併淨虧損 | (912,293 | ) | (1,028,540 | ) | 116,247 | 11 | % |
作為出售IBC的結果(見注16),首席業務決策者(“CODM”) 信託公司的首席執行官Wirth先生已確定信託業務由一個可報告的部門組成,即旅館運營和公司間接費用 (持續經營)部門,該部門擁有在亞利桑那州和新墨西哥州共有267套套房的三個酒店物業的所有權。該信託公司的資產集中在美國西南部和亞利桑那州南部市場。在出售IBC之前,信託基金曾確定,其業務由兩個可報告的部分組成,一個是旅館業務和公司間接費用部分,另一個是為2,000家無關酒店物業提供服務的IBC招待處。在出售IBC方面,以10-Q形式提供的歷史財務資料反映了這一變化,據報IBC已停止經營。
信託在美國西南地區有酒店投資。CODM不按地理 區域審查資產;因此,不提供按地理區域分列的損益表或資產負債表信息。
收入 -持續經營:
截至2019年10月31日的9個月,我們的總收入約為510萬美元,而2018年10月31日終了的9個月的總收入約為480萬美元,增加了約30萬美元。在截至1月31、2019、2018和2017年的前幾個財政年度中,我們對阿爾伯克基、新墨西哥州和亞利桑那州圖森的房產進行了重大改進,使我們能夠隨着入住率的增加而提高房價。為便於比較,收入不包括2018年10月24日出售的亞利桑那州尤馬地產和2018年8月出售的IBC技術部。
我們在截至2019年10月31日的9個月中實現了6.7%的客房收入增長,因為截至2019年10月31日的9個月的房間收入約為490萬美元,而截至2018年10月31日的9個月的房間收入約為460萬美元。隨着酒店入住率的增加和餐飲服務的變化,截至2019年10月31日的9個月裏,我們的食品和飲料收入增加了52.9%,達到約52,000美元,而截至2018年10月31日的9個月期間,這一數字約為34,000美元,增加了約18,000美元。在2020財政年度,我們預計在入住率方面會有更多的改善,費率略有提高,食品和飲料收入也會穩定。截至2019年10月31日的9個月期間,管理和商標費收入持平,約為129,000美元,而2018年10月31日終了的9個月期間,管理和商標費收入約為129,000美元。在2020年財政年度的剩餘時間裏,我們預計管理和商標費收入將在2019年財政年度的收入增長中持平或略有增加。在截至2019年10月31日的9個月中,我們實現了酒店物業的其他收入減少了大約57%,降至大約25,000美元,而截至2018年10月31日的9個月,這一數字約為58,000美元。
30 |
費用 -持續作業:
截至2019年10月31日止的9個月,扣除利息開支和所得税備抵的支出總額約為570萬美元,比2018年10月31日終了的9個月扣除利息費用和所得税規定的支出總額約520萬美元增加了約50萬美元,即9.6%。增加的主要原因是,由於旅館物業的入住率和收入增加,經營費用增加。
截至2019年10月31日的9個月,包括財產管理、前臺辦公室、客房管理人員、預訂費和房間用品的薪金和有關僱用税在內的房間費用約為1 521 000美元,而前一年的9個月期間約為1 435 000美元,增加了約86 000美元,即6.0%。客房費用隨着旅館入住率的增加而增加,而且隨着入住率的增加而產生額外的費用。
食品和飲料費用包括食品和飲料費用、人事費和提供宴會活動的雜項費用。在截至2019年10月31日的9個月中,食品和飲料費用增加了約20 000美元,即38%,到2019年10月31日為止的9個月,食品和飲料費用增加了約72 000美元,而截至2018年10月31日的9個月增加了約52 000美元。這一增加與食品和飲料收入的增加直接相關。
一般和行政費用包括管理費、會計費、股東費和法律服務費。截至2019年10月31日的9個月,一般費用和行政費用約為1 713 000美元,比2018年10月31日終了的9個月的大約1 398 000美元增加了約315 000美元,主要原因是支持旅館和財產銷售工作的公司人員配置發生變化。
截至2019年10月31日的9個月裏,銷售額和營銷費用減少了約54,000美元,即12.3%,降至大約386,000美元,而截至2018年10月31日的9個月約為440,000美元。空倉銷售和營銷 資源,由於勞動力市場緊張,佔比下降。
修理費用和維護費從2018年10月31日終了的9個月報告的大約362 000美元下降了約64 000美元,即17.7%,而截至2019年10月31日的9個月的維修費用約為298 000美元。在完成了亞利桑那州圖森的房地產改善之後,我們預計這一下降將持續到2020年1月31日終了的財政年度的剩餘時間。管理層還認為,符合不斷提高的貝斯特韋斯特酒店標準的改進將大大提高客人的滿意度,並將通過增加入住率和提高費率來推動更多的收入增長。
招待費增加了約54,000美元,即15.7%,從2018年10月31日終了的9個月的344,000美元增加到截至2019年10月31日的9個月的398,000美元。增加的主要原因是酒店酒店的預訂量增加,貝斯特韋斯特酒店提供的免費早餐和歡樂時光期間提供的食品和飲料產品組合也增加了。
截至2019年10月31日的9個月,公用事業 費用減少了約35,000美元,即12.8%,降至約309,000美元,而2018年10月31日終了的9個月約為274,000美元。
酒店財產折舊費用從2018年10月31日終了的9個月報告的大約624,000美元增加了約141,000美元,而截至2019年10月31日的9個月則增加了約765,000美元。折舊增加的原因是與圖森旅館改善有關的額外資本支出,以及較小程度上阿爾伯克基旅館的改進。
截至2019年10月31日的9個月中,房地產和個人財產税、保險、地租費用減少了約41,000美元,即14.0%,降至約251,000美元,而2018年10月31日終了的9個月約為292,000美元。
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收入 -停業經營
在截至2019年10月31日的9個月內, 沒有停業。
截至2018年10月31日,在截至2018年10月31日的9個月中,與停止的業務有關的收入總額約為360萬美元。終止的業務包括於2018年10月24日出售的Yuma 旅館和截至2018年8月1日售出的IBC技術部分(IBC Hotels LLC或“IBC”)。
在已停止的業務收入360萬美元中,330萬美元歸尤馬旅館所有,30萬美元歸IBC所有。
費用 -停止業務
在截至2019年10月31日的9個月內, 沒有停業。
截至2018年10月31日,截至2018年10月31日止的9個月內,停止業務的業務費用總額為450萬美元。
在已停止業務的450萬美元開支中,340萬美元屬於尤馬旅館,110萬美元屬於 IBC。
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截至2019年10月31日止3個月的營運結果與2018年10月31日止的3個月比較
收入 -持續經營:
在截至2019年10月31日的三個月中, 我們的總收入約為150萬美元,而截至10月31日的三個月(2018年)的總收入約為150萬美元,與前一年持平。為了便於比較,這些收入不包括2018年10月24日出售的Yuma,亞利桑那州財產 和2018年8月出售的IBC技術部門。
在截至2019年10月31日的三個月裏,我們實現了房間收入增長1.6%,因為截至2019年10月31日的三個月,房間收入約為49萬美元,而截至2018年10月31日的三個月,房間收入約為48萬美元。儘管入住率有所下降,但食品和飲料供應的變化使我們的食品和飲料收入在截至2019年10月31日的三個月內增加了67%,達到約20 000美元,而在2018年10月31日終了的三個月期間,這一數字約為12 000美元,增加了約8 000美元。在2020年財政年度的剩餘時間裏,我們預計入住率有所改善,食品和飲料收入略有提高,食品和飲料收入相應增加。2019年10月31日和2018年10月31日終了的三個月,管理和商標費收入持平,約為38 000美元。在2020年財政年度的剩餘時間裏,我們預計管理和商標費收入將增長,因為它們與預期增長的收入成正比。其他收入約為0美元,比2019年10月31日和2018年10月31日的三個月分別減少15 000美元、15 000美元或100%。
費用 -持續作業:
截至2019年10月31日的三個月,扣除利息開支和所得税備抵的支出總額約為150萬美元,比2018年10月31日終了的三個月扣除利息費用和所得税規定的支出總額減少約1.56億美元,即9.2%。減少的主要原因是,由於旅館物業入住率減少,業務費用減少。
2019年10月31日終了的三個月,包括財產管理、前臺辦公室、客房管理人員、預訂費和房間用品的薪金和有關僱用税在內的房間費用約為493 000美元,而前一期間約為485 000美元,增加了約9 000美元,即費用增加了1.6%。住宿費增加的原因是工資逐年增加。
食品和飲料費用包括食品和飲料費用、人事費和提供宴會活動的雜項費用。在截至2019年10月31日的三個月中,食品和飲料費用增加了約7,000美元,即41%,至2019年10月31日終了的三個月內的約24,000美元,而2018年10月31日終了的三個月約為17,000美元。這一增加的 支持增加食品和飲料收入和改善食品和飲料供應。
一般和行政費用包括管理費、會計費、股東費和法律服務費。截至2019年10月31日的三個月,一般費用和行政費用約為218 000美元,比2018年10月31日終了的三個月的大約431 000美元減少了約213 000美元,即49.4%,主要原因是公司工作人員的變動,以及支助旅館的其他行政費用。
截至10月31日的三個月,銷售費用和營銷費用減少了約10,000美元,即8.2%,從2018年10月31日終了的三個月的約122,000美元降至約112,000美元。銷售和營銷資源的空缺職位 在我們的財產主要負責減少。
修理費和維持費減少了約71 000美元,即42.8%,從2018年10月31日終了的三個月報告的大約166 000美元降至2019年10月31日終了的三個月約95 000美元。在截至2019年1月31日的財政年度內,隨着亞利桑那州圖森的房產改善工程的完成,管理層認為,在2020年財政年度的剩餘時間內,這筆費用將繼續減少。管理層還認為,這些改進符合日益提高的貝斯特韋斯特標準,大大提高了客人的滿意度,並將通過增加入住率和提高費率來推動收入的增加。
招待費增加約12,000美元,即10.4%,從2018年10月31日終了的3個月的115,000美元增加到截至2019年10月31日的3個月的127,000美元。這一增加與旅館財產的入住率、 和收入的增加成正比。
截至2019年10月31日的三個月,公用事業 費用增加了約57,000美元,即98.3%,達到約115,000美元,而截至2018年10月31日的三個月,這一數字約為58,000美元,原因是公用事業費用逐年增加。
酒店財產折舊費從2018年10月31日終了的三個月報告的約209,000美元增加了約61,000美元,即29.2%,而截至2019年10月31日的3個月約為270,000美元。增加折舊 是由於前面提到的財產改進的資本化造成的。
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流動性 和資本資源
概述 -酒店運營和公司管理費用
我們滿足我們的現金需求的主要現金來源,包括分配給我們的股東,是我們在夥伴關係的圖森酒店現金流量中所佔的份額,每季度從阿爾布開克、新墨西哥州的房產中分配,在特魯斯特的兩家旅館加一家附屬酒店的經營中賺取的管理費,以及我們在亞利桑那州尤馬的酒店財產的出售,以及未來可能的酒店銷售。該夥伴關係的主要收入來源是它在亞利桑那州圖森擁有的一家酒店的經營業務。我們的流動性,包括我們向股東分配資金的能力,將取決於我們的能力和夥伴關係從酒店業務中產生足夠的現金流量和償還我們的債務的能力。
旅館的業務受到旅館的入住率和房費的顯著影響。我們預計入住率和ADR將在今後一年繼續適度增長,基本建設改善預計將比前一年有所減少。
截至2019年10月31日,有了大約1,530,000美元的現金和短期投資,有了150,000美元的銀行貸款額度、1,000,000美元的關聯方需求/循環信用證/期票,以及我們兩筆可用的 預付款,可用於附屬信貸設施,共計1,000,000美元的最高借款能力,我們認為,我們手頭上將有足夠的 現金,以支付至少在這些合併財務報表簽發日期後12個月到期的所有財務債務。此外,我們的管理層正在分析向我們提供的其他戰略選擇,包括籌集更多資金、增加資產出售、增加阿爾布開克和圖森旅館的借款,並使用所產生的資金支付公司間貸款(1)從圖森酒店向夥伴關係支付約320萬美元;(2)應由阿爾伯克基酒店欠信託基金的約140萬美元,這筆款項已於2019年12月4日償還信託基金 ,(3)其他應從附屬公司償還的款項;然而,這樣的交易可能不能在對我們有利的條件下進行,或者根本不適用。
IHT 和IBC同意將IBC應收票據的付款時間表延長一年(1),第一次付款從2019年11月延長到2020年11月。延期的原因是為了支持IBC的現金需求; 與IBC實現充分受益於它們最近與一家大型搜索引擎公司和一家歐洲數字營銷公司達成的協議,這兩家公司共同具有極大增加IBC收入和利潤的潛力。這些潛在的好處將反過來改善IHT在其從 IBC收到的票據上的安全頭寸。管理層還認為,未來的可收性是可能的,目前不受損害或 備抵。
有關IBC招待所技術(IBC)銷售的信息,請參閲注16--“停業經營”。
由於阿爾伯克基套房酒店最近執行的140萬美元抵押貸款協議(“阿爾伯克基貸款”)的收益,阿爾伯克基旅館能夠全額償還公司間貸款和大約140萬美元的應計利息。隨着公司間貸款的償還,IHT的現金狀況得到加強, 促進了對UniGen Power公司的100萬美元貸款。其中60萬美元是在2019年12月提供的,另有40萬美元將在2020年2月IHT酒店旺季提供資金。
請參閲注19-“後續事件”,以獲取與“Albuquerque貸款”和UniGen Power中的投資 有關的信息。
有 不能保證我們將成功地再融資債務或籌集額外或替代資金,或這些資金 可以得到的條件是對我們有利的。如果我們不能籌集額外的或替代的資金,我們可能需要 出售我們的某些資產,以滿足我們的流動性需求,這可能是不符合優惠的條件。
我們預計在剩餘的2020財政年度內會有更多的新建酒店供應,因此我們預計會對收入和營業利潤率帶來一些額外的壓力。我們預計下一個財政年度的主要挑戰是在我們經營的市場上繼續對公司、休閒、集團和政府業務進行激烈競爭,這可能影響我們在保持市場份額的同時提高房價的能力。
在截至2019年10月31日的9個月期間,持續業務活動提供的現金淨額約為113 000美元,而2018年10月31日終了的9個月期間使用的現金淨額約為1 701 000美元。截至2019年10月31日的9個月,合併淨虧損約為912 000美元,而截至2018年10月31日的9個月的合併淨收益約為11 124 000美元。對這些財政 年之間差異的解釋見上文信託基金的業務結果。
為調節截至10月31日(2019年10月31日)和2018年(2018年)九個月的淨損失,調整數的變化主要包括業務租賃費用、庫存補償、旅館財產折舊、 以及資產和負債的變化。在截至2019年10月31日的9個月內,運營租賃費用和庫存補償分別約為(19,700) 和24,300美元。截至2019年10月31日的9個月內,旅館財產的折舊約為765 000美元,而2018年10月31日終了的9個月期間的折舊費約為1 017 000美元,減少了252 000美元,因為信託基金確認,2019年財政年度出售的酒店財產之一折舊率較低。
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9個月,資產 和應收賬款、預付費用及其他資產和應付賬款及應計費用的變化總額分別約為257 000美元和大約(573 000美元)。與2018年10月31日終了的9個月相比,2018年10月31日終了的9個月資產和負債變化幅度較大,原因是與進行中業務有關的業務負債減少。
在截至2019年10月31日的9個月中,投資活動提供的現金淨額約為762 000美元,而投資活動為2018年10月31日終了的9個月提供的現金淨額約為10 305 000美元。在截至2019年10月31日的9個月期間,投資活動提供的現金淨額減少,主要原因是出售了Yuma 財產,該財產於2018年10月出售,提供了9 930 000美元現金。
在截至10月31日、2019年和2018年的9個月中,用於籌資活動的現金淨額分別約為886 000美元和1 631 000美元。減少約745 000美元的主要原因是與票據有關的締約方的收款。
在截至10月31日、2019年和2018年的9個月內,抵押貸款票據的應付款本金分別約為87 000美元和297 000美元。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月內,應付銀行票據的淨付款和借款淨額分別約為(9,000美元)和大約 -0美元。
在截至2019年10月31日和2018年10月31日終了的9個月期間,與應付票據有關的當事方從應付票據借款中扣除的應收票據相關款項分別約為633 000美元和-0美元-由籌資活動提供的現金 。
在截至2019年10月31日和2018年10月31日終了的9個月期間,其他應付票據的收款淨額分別約為(845 000美元)和(318 000美元)用於籌資活動的現金淨額。
在截至2019年10月31日的9個月內,由於非控制的 所有權權益的銷售為-0,以及截至2018年10月31日的9個月的銷售額,子公司非控股所有權權益的銷售收益減少了約76,000美元。在截至2018年10月31日的9個月內,我們主要出售了亞利桑那州尤馬和新墨西哥州阿爾伯克基地產子公司的額外非控股股權。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月裏,我們沒有出售IHT的股票。
在截至2019年10月31日的9個月內,我們給非控股股東的分配額約為369,000美元,而截至2018年10月31日的9個月, 約為670,000美元。
我們繼續向資本支出基金(“基金”)捐款,數額相當於InnSuites酒店運營收入的4%。 基金受抵押貸款人對我們的一項財產的限制。截至2019年10月31日和2018年10月31日,在我們的綜合資產負債表上報告的這些賬户中沒有任何資金被列為“限制性現金”。該基金的目的是用於改善旅館的基本建設以及翻修和更換傢俱、固定裝置和設備。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,旅館的資本支出分別約為242 000美元和779 000美元。基本建設支出主要與旅館的財產改善有關,這是為了達到持續的最佳西方標準所需的 。我們認為這些改善措施大部分是創造收入。因此, 這些數額的資本化和折舊的估計使用壽命。對於餘下的2020年財政年度的資本支出, 我們計劃減少在基本建設改善方面的支出,因為我們已經完成了在亞利桑那州圖森酒店的財產改善工作,該酒店在2018年10月31日終了的9個月內需要大量的基本建設改進。在截至10月31日、2019年和2018年的9個月中,修理和保養費用分別約為298 000美元和362 000美元。
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除債務折扣外,我們還有2020年和2021年財政年度應支付的最低債務約737,000美元和約496,000美元,2020和2021財政年度到期的最低債務包括約29,000美元和119,000美元的應付抵押債券,應支付的相關當事方票據約為79,000美元和166,000美元,其他應付票據約為629,000美元和212,000美元,這些票據分別由受益利息和夥伴關係單位回購股份 引起的無關第三方未付本票。
我們可能尋求談判更多的信貸安排或發行債務工具。我們發生或發行的任何債務都可以擔保 或無擔保、長期、中期或短期,按固定或可變利率支付利息,並受我們認為謹慎的其他條款的約束。
酒店業的競爭
酒店業競爭很激烈。我們預計,截至2020年1月31日和2021年1月31日(“2020和2021財政年度”)的財政年度的主要挑戰是,在我們經營的市場上繼續競爭企業休閒集團和政府業務,這可能會影響我們在保持市場份額的同時提高房價 的能力。每家酒店和坦佩酒店都面臨着主要來自位於其附近的其他中等市場酒店的競爭,但也與位於其他地理市場的酒店競爭,而且越來越多地來自其他住宿設施,如Airbnb。雖然沒有一家酒店的競爭對手控制其地理上的任何市場,但其中一些競爭對手可能擁有比信託更多的營銷和財政資源。
最近,兩個旅館市場的競爭對手已完成了某些額外的旅館財產翻新工程,今後可能還會建造更多的旅館地產項目。這些酒店的發展已經並可能繼續對我們酒店在各自市場上的收入產生不利影響。
信託公司的酒店投資位於亞利桑那州和新墨西哥州。隨着我們亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾伯克基酒店的翻修完工,這些酒店的需求略有增加,因為這些市場的供應相對穩定。無論是供應增加,還是需求下降,都可能導致競爭加劇,這可能對我們酒店在各自市場上的入住率、房價和收入產生不利影響。
信託基金還可與擁有更多財政資源的其他實體競爭各種投資機會。這些實體 通常會接受比信任機構謹慎管理的風險更多的風險。競爭一般會減少適當的未來 投資機會的數量。
關鍵的會計政策和估計
在2019年6月19日向SEC提交的截至2019年1月31日的財政年度10-K年度報告中,我們確定了影響我們編制濃縮合並財務報表時使用的更為重要的估計和假設的關鍵會計政策。我們相信,我們所遵循的酒店物業估價政策(佔我們資產的大多數)是我們在2019年10月31日終了期間沒有改變的最關鍵的政策。這些政策包括用於確認和衡量我們酒店財產資產的任何已識別的減值的 方法。
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資產 減值
我們相信,我們對酒店資產的估價所遵循的政策是我們最重要的政策。酒店資產佔我們資產的大多數。財務會計準則委員會(FASB)發佈了與長期資產的減值或處置有關的權威指南,該指南編入ASC主題360-10-35,用於確定何時需要 測試資產的可收回性。在事件和情況的基礎上,我們審查酒店物業的賬面價值。 我們將記錄一項減值損失,並在預計未來未貼現的現金流量 和該財產的當前市場價值不支持其賬面價值時減少其賬面價值。如果我們不期望收回持有供使用的酒店物業的 攜帶成本,我們將按照目前的評估或其他可接受的估價方法,將酒店的賬面價值降至旅館的公允價值。我們沒有確認截至2019年10月31日或2018年10月31日的9個月酒店財產減值損失。截至2019年10月31日,我們的管理層認為,我們的任何酒店物業的賬面價值都不會受損。
出售酒店資產
在 2015年8月1日,信託最終確定並承諾在一段時間內出售酒店物業的計劃。信託上市酒店 與房地產酒店經紀人,自2018年10月24日起,信託出售尤馬酒店給一個無關的第三方 以1605萬美元,並於2017年6月2日,信託出售其安大略省,加利福尼亞州酒店給一個無關的第三方約1,750萬美元。管理層認為,我們目前擁有的酒店的價格與其當前的公平市場價值相比是合理的。信託公司認為出售這些資產的計劃不會被撤銷。 目前,信託公司無法預測其旅館地產中的任何一處何時以及是否將被出售。信託基金尋求在未來2-3年內每年出售一家酒店。信託基金繼續將圖森飯店與當地房地產經紀人一起列入名單。我們認為,每項資產的價格相對於其目前的公平市場價值而言都是合理的。自2017年10月31日以來,我們的陳述基礎沒有其他實質性變化。
收入 確認
ASU 2014-09年(主題606),“與客户簽訂合同的收入”在2018年1月1日以後的報告期內生效。 ASU 2014-09年要求各實體通過五步模型確認收入,其中包括識別合同的 、確定履約義務、確定交易價格、將交易 價格分配給履約義務和確認收入,因為實體滿足了履約義務。
收入 主要來自以下來源,並被確認為提供服務,並在合理地保證可收性的情況下提供服務。在確認收入之前收到的數額被視為遞延負債。
收入 主要包括房間租金、食品和飲料銷售、管理費和商標費以及從我們的財產中獲得的其他雜項收入。收入記錄在房間被佔用和食品和飲料銷售交付時。非附屬酒店的管理費和商標費包括每月的會計費和旅館客房收入的一定百分比,用於管理旅館和Wirth先生附屬公司的日常業務。
可取消預訂的客人所消費的每一間客房之夜代表一項合同,根據該合同,公司有義務以商定的價格提供房間之夜。對於可取消的預訂,公司確認收入作為履行 義務(即每個房間的夜晚)得到滿足。如果客人繼續逗留,就會續簽這樣的合同。對於不可取消預訂的客人使用的房間夜 ,整個預訂期代表公司 有履行義務以商定價格提供房間夜的合同條款。對於不可取消的預訂, 公司確認在演出期間(即預訂期)期間的收入是隨着客房夜的消耗而確認的。 對於這些預訂,通常在預定期間內確定房價。公司使用基於迄今已完成的性能(即所消耗的房間夜)的輸出方法來確定它每天確認的收入數額 ,如果不可取消預訂的長度超過一夜,因為對房間夜的消耗表明服務轉移到客人的時間。在某些情況下,可能存在與交易價格有關的可變考慮因素,例如在客人退房時提供的 折扣、優惠券和價格優惠。
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在評價其業績義務時,公司將向客人自己提供其他義務 (如免費WiFi、享用早餐、使用現場洗衣設施和停車)捆綁在一起,因為其他義務並不是不同的,因為如果沒有消耗的房間夜,客人就無法從額外的便利設施中獲益。公司提供額外項目或服務的 義務不能與基本合同義務 (即提供房間及其內容)分開識別。客人入住完畢後,本公司不承擔任何履約義務。
我們必須代表政府機構向客户收取某些税款和費用,並定期匯回適用的 政府機構。我們有法律義務作為託收代理人。我們不保留這些税收和費用,因此,它們不包括在收入中。我們在收取款項時記錄負債,並在向適用的税務當局或其他適當的政府機構付款時免除 責任。
遵守紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準
2019年5月17日,信託收到美國紐約證券交易所的一封信,正式通知該信託公司不遵守NYSE American LLC(“Exchange”)的持續上市標準,因為該信託未能及時向證券交易委員會(“SEC”)提交其截至2019年1月31日的10-K表年度報告(“拖欠的 報告”)。本申請違約使信託受“紐約證券交易所美國公司指南”第1007節的程序和要求約束。所需的表格8-K和相關新聞稿已於2019年5月23日發佈,信託公司於2019年6月19日提交了年度 表10-K。
2019年7月25日,信託基金收到紐約證券交易所美國公司的一封信,正式通知該信託基金已恢復符合“紐約證券交易所美國有限責任公司”(“交易所”)“紐約證券交易所美國公司 指南”(“公司指南”)第10部分規定的繼續上市標準。具體來説,信託公司已解決了“公司指南”第134條 和1101節的上市缺陷,在交易所2019年5月17日的信中提到了這一點。
非公認會計原則財務措施
按照非公認會計原則對利息、税金、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)(“EBITDA”)和運營資金(“FFO”)的列報,將有助於我們的投資者評估我們的經營業績。
調整後的 EBITDA定義為利息支出前的收益、貸款費用的攤銷、利息收入、所得税、折舊 和攤銷,以及信託中的非控制權益。我們提出調整後的EBITDA是因為我們認為這些衡量方法 (A)更準確地反映我們酒店資產和其他投資的持續業績;(B)向投資者提供更有用的信息 ,作為我們滿足未來債務支付和週轉資金要求的能力的指標;(C)對我們的財務狀況進行全面評估。調整後的EBITDA,按我們的計算,可能無法與調整後的EBITDA報告 由其他公司報告,這些公司沒有完全按照我們的定義定義調整後的EBITDA。調整後的EBITDA不代表根據公認會計原則確定的業務活動產生的現金 ,不應將其視為替代(A)GAAP淨收入 或虧損作為我們財務執行情況的指標,或(B)作為衡量我們流動性的業務活動的公認公認會計原則現金流量。
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a對截至10月31日、2019年和2018年10月31日、2019年和2018年調整後的3個月和9個月的經調整的EBITDA控制權益所造成的淨虧損大致如下:
三個月到10月31日為止, | 九個月結束 10月31日, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
可歸因於控制權益的淨虧損 | $ | (201,000 | ) | $ | 2,900,000 | $ | (1,006,000 | ) | $ | 1,530,000 | ||||||
加回: | ||||||||||||||||
折舊 | 270,000 | 209,000 | 765,000 | 624,000 | ||||||||||||
利息費用 | 184,000 | 101,000 | 372,000 | 291,000 | ||||||||||||
賦税 | - | (198,000 | ) | - | (408,000 | ) | ||||||||||
減: | ||||||||||||||||
利息收入 | (62,000 | ) | (34,000 | ) | (66,000 | ) | (95,000 | ) | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 191,000 | $ | 2,978,000 | $ | 65,000 | $ | 1,942,000 |
FFO 是根據全國房地產投資信託協會(“協會”)確定的基礎計算的。NAREIT“),即根據公認會計原則計算的可歸於普通股股東的淨收入(虧損),不包括出售財產、資產減值調整和公認會計原則界定的非常項目的損益,加上不動產資產的折舊和攤銷 ,以及不合並的合資企業和經營 合夥企業的非控制權益調整後的損益。NAREIT將FFO發展成一種相對衡量股權REIT績效的指標,以確認產生收入的實際 房地產歷史上沒有根據公認會計原則確定的折舊。該信託是一個未註冊的俄亥俄州房地產投資 信託;然而,該信託並不是聯邦税收目的下的房地產投資信託。管理部門使用此度量方法 將自己與具有類似可折舊資產的REIT進行比較。我們認為FFO是衡量我們正在進行的規範化 操作性能的適當指標。我們根據我們對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO,這些標準不可能與其他公司報告的FFO相比,這些公司或者沒有按照當前NAREIT定義定義 ,或者對NAREIT定義的解釋與我們不同。財務主任不代表公認會計原則確定的業務活動產生的現金,不應將其視為替代(A)公認會計原則淨收入或虧損,以表明我們的財務執行情況 或(B)業務活動產生的公認會計原則現金流量,以衡量我們的流動性,也不表示可用於滿足 我們的現金需求的資金,包括我們分發現金的能力。然而,為了便於明確瞭解我們過去的業務結果,我們認為,財務報告應與合併的財務報表中報告的淨收入或虧損和現金流量一起考慮。
a在截至2019年10月31日和2018年10月31日止的3個月和9個月內,對因控制FFO的利益而造成的淨損失進行調節:
三個月到10月31日為止, | 九個月結束 10月31日, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
可歸因於控制權益的淨虧損 | $ | (201,000 | ) | $ | 2,900,000 | $ | (1,006,000 | ) | $ | 1,530,000 | ||||||
加回: | ||||||||||||||||
折舊 | 270,000 | 209,000 | 765,000 | 624,000 | ||||||||||||
非控股權 | 49,000 | 9,159,000 | 94,000 | 9,595,000 | ||||||||||||
減: | ||||||||||||||||
停業經營的處置收益 | - | (13,323,000 | ) | - | (13,323,000 | ) | ||||||||||
FFO | $ | 118,000 | $ | (1,055,000 | ) | $ | (147,000 | ) | $ | (1,574,000 | ) |
IHT 跟蹤12個月行動增加
2018年11月1日至2019年10月31日期間12個月的收入約為650萬美元(包括持續和終止的業務)。這比前一年減少了約1 220萬美元,在2017年11月1日至2018年10月31日的12個月期間,其中包括出售我們的IBC招待所技術部門和出售我們Yuma 旅館的財產的收益。
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同一12個月期間的12個月淨收益總額約為658,000美元,比上一年同期約830萬美元的 減少89%,其中包括信託的Yuma酒店 和IBC技術部門的銷售收益。
目前12個月的非現金折舊約為987,000美元,非現金折舊總額約為1,645,000美元,非現金折舊前12個月的跟蹤利潤約為1,645,000美元。
未來定位
在觀察旅館的行業週期時,董事會決定積極為我們的旅館物業尋找買主是適當的。 我們僱用了幾個旅館經紀人的服務,並開始獨立地為我們的旅館作廣告出售。我們分別於2017年6月和2018年10月出售了安大略省 酒店和尤馬酒店(Yuma Hotel)。我們繼續提供圖森酒店和阿爾伯克基酒店,以市價出售,網址為www.suiteHotel srealty.com。
下面的 表提供了酒店的賬面價值、抵押貸款餘額和列出的要價。
酒店物業 | 賬面價值 | 抵押 平衡 | 列表詢問 價格 | |||||||||
阿爾伯克基 | $ | 1,752,371 | $ | - | 7,995,000 | |||||||
圖森甲骨文 | 7,449,506 | 4,756,000 | 16,600,000 | |||||||||
$ | 9,201,877 | $ | 4,756,000 | $ | 24,595,000 |
“估計市場/上市要價”是指我們將出售每一家酒店的金額,並根據 反映最近在各酒店經營區域內的酒店銷售額和每個酒店的當前收益進行調整。列出的要求 價格不是基於對財產的評估。
我們不時地向一名當地房地產旅館經紀人列出每一項財產,後者已成功地出售了我們的四處旅館房產,我們認為,每一項資產的銷售價格與其目前的公平價值相比是合理的。我們計劃在兩年內出售我們剩下的兩個酒店物業,根據我們當地酒店房地產專業經紀人收到的反饋意見,我們還聘請了專門銷售/購買我們圖森和阿爾伯克基酒店房產的酒店房地產經紀人。我們不能保證我們能夠以對我們有利的條件或在我們預期的時間範圍內出售其中一項或兩項酒店物業,或者根本沒有。
是可行的,但我們可能無法實現個別酒店物業的所列要價或根本無法出售。 然而,我們認為,根據當地市場條件、可比銷售額和每家酒店的入住率、費率和利潤,列出的價值是合理的。市場條件的變化部分地導致並可能在將來導致我們改變一個或全部列出的要價。
我們的長期戰略計劃是充分利用我們的房地產權益,並尋求與另一家公司合併,這可能是一家尋求上市或在紐約證券交易所上市的私人大型實體。
共享 回購程序
有關信託股份回購計劃的 信息,見第二部分第5項。註冊人的普通股市場,相關的股東事務和股票證券的發行者購買。在我們最近的10-K年度報告中, 於2019年6月19日提交.
40 |
表外安排
除在正常經營過程中發生的租賃承諾和法律意外事件外,我們沒有任何資產負債表外的融資安排或負債。我們沒有任何不包括在我們的合併財務報表中的多數擁有或控制的子公司。
季節性
從歷史上看, 酒店的運營有些季節性。圖森亞利桑那州的酒店在第一個財政季度(冬季)和第四個財政季度的入住率最高。第二財政季度傾向於 是該亞利桑那州酒店最低的入住期。這種季節性模式可能會導致 信託公司季度收入的波動。位於新墨西哥州的酒店在第二和第三個財政季度(夏季)期間經歷了最有利可圖的時期,為信託公司酒店業務的一般季節性提供了一些平衡。
信託公司業務的季節性增加了其面臨勞動力短缺和現金流問題等風險的脆弱性。此外,如果某一不利事件,如實際或威脅發生的恐怖主義攻擊、國際衝突、數據泄露、區域經濟衰退或惡劣天氣條件,應在其兩家旅館中的任何一家旅館發生,則對信託基金的收入和利潤可能造成重大的不利影響。
通貨膨脹率
我們完全依賴於酒店和InnSuites酒店增加收入以跟上通貨膨脹的能力,一般的酒店運營商,特別是InnSuites酒店的經營者可以迅速改變房價,但競爭壓力可能會限制InnSuites酒店以比通貨膨脹更快或更快的速度提高利率的能力。
項目 3.市場風險的定量和定性披露
較小的報告公司不需要 。
項目 4.控制和程序
披露控制和程序的評估
作為本報告所涉期間結束時的 ,我們在 我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。經修正的1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條中所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的 控制和其他程序,其目的是確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息。根據這一評估,我們的首席執行幹事和我們的主要財務 幹事得出結論,我們的披露控制和程序在2019年10月31日沒有生效。
我們的 管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制 和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤或欺詐。一個控制系統,無論構思和操作多麼好, 只能提供合理的,而不是絕對的,保證控制系統的目標得到實現。此外, a控制系統的設計必須反映一個事實,即存在資源限制,控制的好處必須相對於其成本考慮。由於所有控制系統的固有限制,對控制的任何評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
41 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性。財務報告的內部控制是由公司首席執行幹事和首席財務幹事設計或監督並由公司董事會、管理層和其他人員實施的一種程序,目的是根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證,幷包括我們確定為重大缺陷制定的政策和程序如下:
● | 保持記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置; | |
● | 我們沒有適當地實施全面的實體級內部控制; | |
● | 我們 沒有適當地實施適當的系統和人工控制; | |
● | 我們沒有充分的職責分工; | |
● | 我們缺乏足夠的人員,缺乏在美國普遍接受的會計原則方面的適當培訓和專門知識;以及 | |
● | 我們 沒有對與編制合併財務報表有關的某些財務電子表格的訪問權實施適當的信息技術控制,也沒有對財務 報告實行內部控制制度。 |
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對今後各期對有效性的任何評價的預測 也有可能由於條件的變化 或遵守政策或程序的程度可能惡化而導致管制不足。
財務報告內部控制評估
截至2019年1月31日,我們的管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理層採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013年)中規定的標準。根據管理層的評估,管理層得出結論認為,上述重大弱點尚未得到糾正,因此,截至2019年1月31日,我們對財務報告的內部控制無效。今年正在努力彌補這些重大弱點中的一些(如果不是全部的話)。
管理層的 補救舉措
為了彌補已查明的重大缺陷和其他缺陷,並加強公司對財務報告的內部控制,公司試圖增加其技術會計專門知識,僱用了一名新的財務總監兼公司財務總監,具有上市公司報告經驗,以協助公司的技術會計和內部控制問題。新聘用的首席財務官 於2018年12月離職,使這一嘗試無效。
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我們必須採取適當和合理的步驟,對我們對財務報告的內部控制作出必要的改進,這將要求管理層支持僱用足夠的人員,這些人員具有美國普遍接受的會計原則方面的適當訓練和專門知識。增加人員編制將使我們能夠作出必要的改進,包括:
● | 繼續通過以下方式改善控制環境:(1)配備足夠的工作人員,以解決職責分離問題、有效的控制和執行控制監測活動;(2)通過聘用更多的技術會計師,提高公認公認會計原則知識的水平;(3)實施正式程序,對非標準交易進行衡算;(4)定期實施財務報告的管理監督並使之正規化; | |
● | 繼續更新我們內部控制程序的文件,包括實施正式的風險評估程序和實體一級的控制; | |
● | 實施應對相關風險的 控制活動,並確保所有交易都受到這種控制活動的制約;確保影響財務信息和披露的 系統擁有有效的信息技術控制; | |
● | 實施 計劃,加強對臨時電子表格的監督和審查,同時努力減少其使用; | |
● | 我們正在進一步加強監督程序,以便在會計和財務報告職能中包括更多的分析和質量控制審查。 |
我們相信,上述補救措施將加強我們對財務報告的內部控制,並糾正我們查明的重大弱點。我們預計,這些補救工作將在2020財政年度和2021財政年度實施。
儘管存在上述重大弱點,但我們的管理層認為,我們在截至2019年10月31日止的9個月的本季度報告(表10-Q)中所列的財務報表,在我們的財務狀況、業務結果和所提期間的現金流量方面都相當突出,而且本報告沒有對材料 事實作出任何不真實的説明,也沒有説明作出這些報表所必需的重要事實,因為在何種情況下作出這些報表是不誤導本報告所述期間的。
財務報告內部控制中的變化
在截至2019年10月31日的9個月內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
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第二部分
其他 信息
項目 1.法律程序
沒有。
項目 1A危險因素
較小的報告公司不需要 。
項目 2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
2001年1月2日,董事會根據經修正的“1934年證券交易法”第10b-18條批准了一項股票回購計劃,用於購買至多250,000個合夥單位和(或)公開市場交易或私下談判交易中有實益利益的股份。2002年9月10日、2005年8月18日和2007年9月10日,董事會核準在公開市場或私下談判交易中增購至多35萬個合夥單位和/或實益權益股 此外,在2009年1月5日、2009年9月15日和2010年1月31日,董事會批准分別購買至多30萬、25萬和35萬個其他合夥單位和(或)公開市場或私下談判交易中的實益權益份額。獲得的實益權益股份將在國庫持有,並可用於今後的收購和融資以及/或根據信託公司的權益補償計劃/方案給予的獎勵。在截至2019年10月31日的9個月內,信託基金以每股1.68美元的平均價格收購了公開市場交易中65,142股受益權益。支付的平均價格包括佣金。該信託基金打算繼續按照適用的法律和紐約證交所美國證券交易所的要求,回購受益權益股份。信託基金仍然有權根據沒有到期日的公開宣佈的股份回購計劃,再購買982,101夥伴關係單位和/或受益權益股份。2019年6月25日,信託公司的託管委員會授權在先前授權的基礎上回購至多750,000股股票和單位。
發行人購買股本 證券 | ||||||||||||||||
期間 | 股份總數
購買 | 平均 普賴斯 分享 | 總數 購買的股份 部分公開 宣佈的計劃 | 最大數目 共享5月 在 計劃 | ||||||||||||
2019年2月1日至2月28日 | 10,449 | $ | 1.86 | 235,251 | 739,551 | |||||||||||
2019年3月1日至3月31日 | 7,022 | $ | 1.88 | 242,273 | 732,529 | |||||||||||
2019年4月1日至4月30日 | 15,261 | $ | 1.67 | 257,534 | 717,268 | |||||||||||
2019年5月1日至5月31日 | 4,034 | $ | 1.55 | 261,568 | 1,013,234 | |||||||||||
2019年6月1日至6月31日 | 7,892 | $ | 1.61 | 269,460 | 1,005,342 | |||||||||||
2019年7月1日至7月31日 | 20,484 | $ | 1.58 | 289,944 | 984,858 | |||||||||||
八月一日至八月三十一日 | 4,587 | $ | 1.67 | 294,531 | 980,271 | |||||||||||
(一九二零九年九月一日至九月三十日) | 2,288 | $ | 1.78 | 296,819 | 977,983 | |||||||||||
十月一日至十月三十一日 | 1,426 | $ | 1.78 | 298,245 | 976,557 | |||||||||||
共計 | 73,385 |
項目 3.高級證券違約
沒有。
項目 4.礦山安全披露
沒有。
項目 5.其他信息
沒有。
44 |
項目 6.展品
證物 不。 | 陳列品 | |
31.1 | 第302節首席執行官頒發的證書 | |
31.2 | 第302款-首席財務幹事認證 | |
32.1 * | 第906條首席執行幹事和首席財務幹事的證書 | |
101 | XBRL 展品 | |
101.INS | XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | XBRL 架構文檔 | |
101.CAL | XBRL 計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL 標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL 表示鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL 定義Linkbase文檔 |
+ 管理合同或補償計劃或安排。
*提供説明,已提交照會。
45 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,書記官長已正式安排由下列簽署人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
InnSuites酒店信託 | |
日期:2019年12月26日 | /s/James F.Wirth |
詹姆斯·沃思 | |
主席兼首席執行官 | |
(首席執行幹事) | |
日期:2019年12月26日 | /克雷格·米勒 |
克雷格·米勒 | |
Craig Miller,財務主任兼首席會計官 (首席財務及會計主任) |
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