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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節為截至2019年11月2日的季度的季度報告 |
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告-關於從轉制-轉制-轉制 |
佣金檔案編號1-3083
Genesco公司.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
田納西州 | | 62-0211340 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | |
Genesco公園 | 1415年Murfreesboro Pike | | 37217-2895 |
納什維爾, | 田納西州 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | |
登記人的電話號碼,包括區號: (615) 367-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
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| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | GCO | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告,(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者;加速備案者;非加速備案者;較小報告公司;還是新興成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
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| | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速機 | ☐ |
| | | |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)☐/.☒
截至2019年11月29日, 14,700,187登記人的普通股已發行。
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指數 |
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第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計): | |
精簡的綜合資產負債表-2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日 | 4 |
精簡的業務綜合報表-截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三個月和九個月 | 6 |
彙總綜合收入綜合報表-截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三個月和九個月 | 7 |
現金流動合併報表-截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三個月和九個月 | 8 |
精簡的合併股本報表-截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三個月和九個月 | 9 |
精簡合併財務報表附註(未經審計) | 11 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 39 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
項目4.管制和程序 | 57 |
第二部分.其他資料 | 58 |
項目1.法律程序 | 58 |
項目1A。危險因素 | 58 |
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 58 |
項目6.展覽 | 59 |
簽名 | 60 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表(未經審計)
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Genesco公司 |
及附屬公司 |
合併資產負債表 |
(單位:千,份額除外) |
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資產 | 十一月二日 2019 |
| | 二月二日 2019 |
| | 十一月三日 2018 |
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流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 55,826 |
| | $ | 167,355 |
| | $ | 53,423 |
|
應收帳款,扣除2019年11月2日的備抵2,457美元, | | | | | |
2019年2月2日為2,894美元,2018年11月3日為3,217美元 | 34,849 |
| | 132,390 |
| | 39,158 |
|
主要庫存清單 | 473,940 |
| | 366,667 |
| | 454,673 |
|
主要預付款項和其他流動資產 | 36,179 |
| | 64,634 |
| | 60,159 |
|
經常資產-已停止的業務 | — |
| | — |
| | 235,689 |
|
流動資產總額 | 600,794 |
| | 731,046 |
| | 843,102 |
|
| | | | | |
財產和設備: | | | | | |
土地 | 7,943 |
| | 7,953 |
| | 7,934 |
|
建築物和建築設備 | 82,467 |
| | 82,621 |
| | 82,317 |
|
計算機硬件、軟件和設備 | 139,814 |
| | 138,147 |
| | 135,297 |
|
傢俱和固定裝置 | 130,013 |
| | 129,625 |
| | 128,919 |
|
在建 | 12,911 |
| | 5,920 |
| | 13,230 |
|
改善租賃財產 | 339,721 |
| | 341,134 |
| | 339,995 |
|
財產和設備,按成本計算 | 712,869 |
| | 705,400 |
| | 707,692 |
|
累計折舊 | (451,588 | ) | | (428,025 | ) | | (421,839 | ) |
財產和設備,淨額 | 261,281 |
| | 277,375 |
| | 285,853 |
|
經營租賃使用權資產 | 750,855 |
| | — |
| | — |
|
善意 | 92,166 |
| | 93,081 |
| | 92,396 |
|
商標,扣除2019年11月2日零的累計攤銷額, | | | | | |
2019年2月2日和2018年11月3日 | 30,637 |
| | 30,904 |
| | 30,714 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷額1 794美元 | | | | | |
2019年11月2日,2019年2月2日為4,680美元,2018年11月3日為4,574美元 | — |
| | 943 |
| | 1,014 |
|
遞延所得税 | 25,188 |
| | 21,335 |
| | 25,015 |
|
其他非流動資產 | 24,571 |
| | 26,397 |
| | 27,697 |
|
非流動資產-停業經營 | — |
| | — |
| | 124,922 |
|
總資產 | $ | 1,785,492 |
| | $ | 1,181,081 |
| | $ | 1,430,713 |
|
|
|
Genesco公司 |
及附屬公司 |
合併資產負債表 |
(單位:千,份額除外) |
|
| | | | | | | | | | | |
負債和權益 | 十一月二日 2019 |
| | 二月二日 2019 |
| | 十一月三日 2018 |
|
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 195,906 |
| | $ | 158,603 |
| | $ | 176,451 |
|
應計僱員補償 | 31,531 |
| | 43,246 |
| | 28,716 |
|
應計其他税款 | 12,978 |
| | 17,389 |
| | 16,459 |
|
應計所得税 | 73 |
| | 2,133 |
| | 69 |
|
經常部分-長期債務 | 17,146 |
| | 8,992 |
| | 9,325 |
|
現行部分-營運租賃法律責任 | 145,788 |
| | — |
| | — |
|
其他應計負債 | 44,614 |
| | 45,313 |
| | 40,204 |
|
停辦業務的主要準備金 | 488 |
| | 553 |
| | 470 |
|
主要流動負債-停辦業務 | — |
| | — |
| | 100,598 |
|
流動負債總額 | 448,524 |
| | 276,229 |
| | 372,292 |
|
長期債務 | 62,368 |
| | 56,751 |
| | 72,455 |
|
長期經營租賃責任 | 663,168 |
| | — |
| | — |
|
其他長期負債 | 36,138 |
| | 108,704 |
| | 117,782 |
|
為已停止的業務編列經費 | 1,846 |
| | 1,846 |
| | 1,743 |
|
非流動負債-停業經營 | — |
| | — |
| | 24,680 |
|
負債總額 | 1,212,044 |
| | 443,530 |
| | 588,952 |
|
承付款和或有負債 |
| |
| |
|
公平: | | | | | |
不可贖回優先股 | 1,011 |
| | 1,060 |
| | 1,061 |
|
普通股: | | | | | |
普通股,面值1美元: | | | | | |
核定:80 000 000股 | | | | | |
已發/未付: | | | | | |
2019年11月2日-15,188,651/14,700,187 | | | | | |
2019年2月2日-19,591,048/19,102,584 | | | | | |
2018年11月3日-20,681,008/20,192,544 | 15,189 |
| | 19,591 |
| | 20,681 |
|
額外已付資本 | 271,505 |
| | 264,138 |
| | 260,709 |
|
留存收益 | 343,156 |
| | 508,555 |
| | 617,923 |
|
累計其他綜合損失 | (39,556 | ) | | (37,936 | ) | | (43,054 | ) |
按成本計算的國庫股(488 464股) | (17,857 | ) | | (17,857 | ) | | (17,857 | ) |
Genesco股本共計 | 573,448 |
| | 737,551 |
| | 839,463 |
|
非控股權-不可贖回 | — |
| | — |
| | 2,298 |
|
總股本 | 573,448 |
| | 737,551 |
| | 841,761 |
|
負債和股本共計 | $ | 1,785,492 |
| | $ | 1,181,081 |
| | $ | 1,430,713 |
|
所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
|
|
Genesco公司 |
及附屬公司 |
精簡的業務綜合報表 |
(單位:千,但每股數額除外) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
| 十一月二日, 2019 |
| | 十一月三日, 2018 |
| 十一月二日, 2019 |
| | 十一月三日, 2018 |
|
淨銷售額 | $ | 537,263 |
| | $ | 539,828 |
| $ | 1,519,487 |
| | $ | 1,513,062 |
|
銷售成本 | 273,061 |
| | 277,910 |
| 773,844 |
| | 781,669 |
|
銷售和行政費用 | 237,460 |
| | 235,601 |
| 705,811 |
| | 699,200 |
|
資產減值和其他淨額 | 799 |
| | (70 | ) | 1,843 |
| | 1,019 |
|
營業收入 | 25,943 |
| | 26,387 |
| 37,989 |
| | 31,174 |
|
其他組成部分-定期淨收益成本 | (92 | ) | | (30 | ) | (271 | ) | | (67 | ) |
利息費用,淨額: | | | | | | |
利息費用 | 808 |
| | 984 |
| 2,491 |
| | 3,144 |
|
利息收入 | (206 | ) | | (147 | ) | (1,708 | ) | | (176 | ) |
利息費用共計,淨額 | 602 |
| | 837 |
| 783 |
| | 2,968 |
|
以前持續經營的收益 | | | | | | |
遺產税 | 25,433 |
| | 25,580 |
| 37,477 |
| | 28,273 |
|
所得税費用 | 6,454 |
| | 5,886 |
| 11,235 |
| | 6,748 |
|
持續經營收入 | 18,979 |
| | 19,694 |
| 26,242 |
| | 21,525 |
|
停業造成的損失,扣除税後的損失 | (80 | ) | | (5,307 | ) | (420 | ) | | (9,484 | ) |
淨收益 | $ | 18,899 |
| | $ | 14,387 |
| $ | 25,822 |
| | $ | 12,041 |
|
| | | | | | |
普通股基本收益: | | | | | | |
持續作業 | $ | 1.31 |
| | $ | 1.01 |
| $ | 1.64 |
| | $ | 1.11 |
|
已停止的業務 | 0.00 |
| | (0.27 | ) | (0.03 | ) | | (0.49 | ) |
間接淨收益 | $ | 1.31 |
| | $ | 0.74 |
| $ | 1.61 |
| | $ | 0.62 |
|
稀釋後普通股收益: | | | | | | |
持續作業 | $ | 1.31 |
| | $ | 1.00 |
| $ | 1.63 |
| | $ | 1.10 |
|
已停止的業務 | (0.01 | ) | | (0.27 | ) | (0.03 | ) | | (0.48 | ) |
淨收益 | $ | 1.30 |
| | $ | 0.73 |
| $ | 1.60 |
| | $ | 0.62 |
|
所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
|
|
Genesco公司 |
及附屬公司 |
綜合收益合併簡表 |
(單位:千) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
| 十一月二日, 2019 |
| | 十一月三日, 2018 |
| 十一月二日, 2019 |
| | 十一月三日, 2018 |
|
淨收益 | $ | 18,899 |
| | $ | 14,387 |
| $ | 25,822 |
| | $ | 12,041 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | |
養卹金負債調整,扣除税後 | 51 |
| | 145 |
| 157 |
| | 430 |
|
退休後負債調整,扣除税款 | (167 | ) | | 11 |
| (500 | ) | | 48 |
|
外幣折算調整 | 8,715 |
| | (466 | ) | (1,277 | ) | | (14,340 | ) |
其他綜合收入共計(損失) | 8,599 |
| | (310 | ) | (1,620 | ) | | (13,862 | ) |
綜合收入(損失) | $ | 27,498 |
| | $ | 14,077 |
| $ | 24,202 |
| | $ | (1,821 | ) |
所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
|
|
Genesco公司 |
及附屬公司 |
現金流動彙總表 |
(單位:千) |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
| 十一月二日 2019 |
| | 十一月三日 2018 |
| 十一月二日 2019 |
| | 十一月三日 2018 |
|
業務活動現金流量: | | | | | | |
淨收益 | $ | 18,899 |
| | $ | 14,387 |
| $ | 25,822 |
| | $ | 12,041 |
|
調整數,以調節淨收益與現金淨額 | | | | | | |
(用於)業務活動: | | | | | | |
折舊和攤銷 | 12,180 |
| | 19,151 |
| 37,298 |
| | 58,069 |
|
遞延票據費用攤銷和債務貼現 | 98 |
| | 146 |
| 315 |
| | 447 |
|
遞延所得税 | (1,842 | ) | | (1,976 | ) | (3,127 | ) | | (1,926 | ) |
應收賬款準備金(追回) | (167 | ) | | 50 |
| (76 | ) | | (53 | ) |
出售業務的收益 | — |
| | — |
| 86 |
| | — |
|
無形資產減值 | 268 |
| | 5,736 |
| 268 |
| | 5,736 |
|
長期資產減值 | 531 |
| | 1,522 |
| 1,569 |
| | 3,724 |
|
限制性股票費用 | 2,617 |
| | 3,408 |
| 7,485 |
| | 10,130 |
|
為已停止的業務編列經費 | 107 |
| | 178 |
| 487 |
| | 455 |
|
其他 | 28 |
| | (566 | ) | 803 |
| | 1,005 |
|
週轉金及其他變動對現金的影響 | | | | | | |
資產和負債,除購置額外: | | | | | | |
應收帳款 | (7,752 | ) | | (10,315 | ) | (5,158 | ) | | (8,219 | ) |
主要庫存清單 | (25,566 | ) | | (59,680 | ) | (107,657 | ) | | (130,537 | ) |
主要預付款項和其他流動資產 | 9,343 |
| | 3,897 |
| 11,001 |
| | (6,949 | ) |
應付帳款 | 30,892 |
| | 37,599 |
| 51,756 |
| | 110,587 |
|
其他應計負債 | 2,436 |
| | 3,949 |
| (17,225 | ) | | 3,961 |
|
其他資產和負債 | (1,158 | ) | | (2,231 | ) | (841 | ) | | (174 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 40,914 |
| | 15,255 |
| 2,806 |
| | 58,297 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | | |
資本支出 | (8,137 | ) | | (16,082 | ) | (21,388 | ) | | (47,208 | ) |
其他投資活動 | — |
| | 872 |
| 23 |
| | 1,505 |
|
出售業務及出售資產所得收益 | — |
| | 23 |
| 98,707 |
| | 297 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | (8,137 | ) | | (15,187 | ) | 77,342 |
| | (45,406 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | | |
超常支付長期債務 | — |
| | (400 | ) | (789 | ) | | (1,240 | ) |
循環信貸安排下的貸款 | 24,291 |
| | 33,946 |
| 74,123 |
| | 239,942 |
|
對循環信貸設施的支付 | (21,839 | ) | | (34,535 | ) | (59,042 | ) | | (239,554 | ) |
與股份回購計劃有關的再購 | (43,849 | ) | | — |
| (189,210 | ) | | — |
|
為繳税而預扣的股份 | — |
| | — |
| (2,209 | ) | | (2,433 | ) |
透支餘額的變化 | 6,027 |
| | 4,643 |
| (14,191 | ) | | 8,316 |
|
遞延票據成本增加 | — |
| | — |
| — |
| | (359 | ) |
其他 | — |
| | (73 | ) | — |
| | (3,282 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (35,370 | ) | | 3,581 |
| (191,318 | ) | | 1,390 |
|
匯率波動對現金的影響 | 454 |
| | (12 | ) | (359 | ) | | (795 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (2,139 | ) | | 3,637 |
| (111,529 | ) | | 13,486 |
|
期初現金及現金等價物(1) | 57,965 |
| | 49,786 |
| 167,355 |
| | 39,937 |
|
期末現金及現金等價物(1) | $ | 55,826 |
| | $ | 53,423 |
| $ | 55,826 |
| | $ | 53,423 |
|
補充現金流信息: | | | | | | |
支付現金淨額: | | | | | | |
利息 | $ | 639 |
| | $ | 628 |
| $ | 2,146 |
| | $ | 2,352 |
|
所得税 | (253 | ) | | 2,080 |
| 3,542 |
| | 12,041 |
|
所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
|
|
Genesco公司 |
及附屬公司 |
精簡合併權益報表 |
(單位:千) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
不可贖回 首選 股票 |
| | 共同 股票 |
| | 額外 已付 資本 |
| | 留用 收益 |
| | 累積 其他 綜合損失 |
| | 國庫 股份 |
| | 非控制 利息 不可贖回 |
| | 共計 衡平法 |
|
2018年2月3日 | $ | 1,052 |
| | $ | 20,392 |
| | $ | 250,877 |
| | $ | 603,902 |
| | $ | (29,192 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | 1,530 |
| | $ | 830,704 |
|
從ASC 606累計調整,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,413 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,413 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,331 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,331 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,698 | ) | | — |
| | — |
| | (7,698 | ) |
僱員及非僱員限制性股票 | — |
| | — |
| | 3,354 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,354 |
|
限制性股票發行 | — |
| | 14 |
| | (14 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | (12 | ) | | (2 | ) | | 13 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
非控制性利息-收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 398 |
| | 398 |
|
2018年5月5日 | 1,040 |
| | 20,404 |
| | 254,230 |
| | 605,984 |
| | (36,890 | ) | | (17,857 | ) | | 1,928 |
| | 828,839 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,854 | ) | | — |
| | — |
| | (5,854 | ) |
僱員及非僱員限制性股票 | — |
| | — |
| | 3,368 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,368 |
|
限制性股票發行 | — |
| | 375 |
| | (375 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
為繳税而預扣的受限制股份 | — |
| | (61 | ) | | 61 |
| | (2,433 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,433 | ) |
其他 | 24 |
| | (34 | ) | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
非控制性利息-收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 252 |
| | 252 |
|
2018年8月4日 | 1,064 |
| | 20,684 |
| | 257,295 |
| | 603,536 |
| | (42,744 | ) | | (17,857 | ) | | 2,180 |
| | 824,158 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 14,387 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,387 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (310 | ) | | — |
| | — |
| | (310 | ) |
僱員及非僱員限制性股票 | — |
| | — |
| | 3,408 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,408 |
|
其他 | (3 | ) | | (3 | ) | | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非控制性利息-收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 118 |
| | 118 |
|
2018年11月3日 | $ | 1,061 |
| | $ | 20,681 |
| | $ | 260,709 |
| | $ | 617,923 |
| | $ | (43,054 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | 2,298 |
| | $ | 841,761 |
|
|
|
Genesco公司 |
及附屬公司 |
精簡合併權益報表 |
(單位:千) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
不可贖回 首選 股票 |
| | 共同 股票 |
| | 額外 已付 資本 |
| | 留用 收益 |
| | 累積 其他 綜合損失 |
| | 國庫 股份 |
| | 非控制 利息 不可贖回 |
| | 共計 衡平法 |
|
2019年2月2日結餘 | $ | 1,060 |
| | $ | 19,591 |
| | $ | 264,138 |
| | $ | 508,555 |
| | $ | (37,936 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | — |
| | $ | 737,551 |
|
從ASC 842扣除税後的累計調整數 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,208 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,208 | ) |
淨收益 | | | — |
| | — |
| | 6,346 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,346 |
|
其他綜合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 968 |
| | — |
| | — |
| | 968 |
|
僱員及非僱員限制性股票 | — |
| | — |
| | 2,239 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,239 |
|
回購股份 | — |
| | (1,809 | ) | | — |
| | (78,162 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (79,971 | ) |
其他 | (48 | ) | | (29 | ) | | 78 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
2019年5月4日結餘 | 1,012 |
| | 17,753 |
| | 266,455 |
| | 432,531 |
| | (36,968 | ) | | (17,857 | ) | | — |
| | 662,926 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 577 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 577 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,187 | ) | | — |
| | — |
| | (11,187 | ) |
僱員及非僱員限制性股票 | — |
| | — |
| | 2,629 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,629 |
|
回購股份 | — |
| | (1,611 | ) | | — |
| | (66,503 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (68,114 | ) |
限制性股票發行 | — |
| | 285 |
| | (285 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
為繳税而預扣的受限制股份 | — |
| | (56 | ) | | 56 |
| | (2,209 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,209 | ) |
其他 | (2 | ) | | (26 | ) | | 27 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
2019年8月3日結餘 | 1,010 |
| | 16,345 |
| | 268,882 |
| | 364,396 |
| | (48,155 | ) | | (17,857 | ) | | — |
| | 584,621 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 18,899 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,899 |
|
僱員及非僱員限制性股票 | — |
| | — |
| | 2,617 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,617 |
|
回購股份 | — |
| | (1,150 | ) | | — |
| | (40,139 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (41,289 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,599 |
| | — |
| | — |
| | 8,599 |
|
其他 | 1 |
| | (6 | ) | | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
2019年11月2日結餘 | $ | 1,011 |
| | $ | 15,189 |
| | $ | 271,505 |
| | $ | 343,156 |
| | $ | (39,556 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | — |
| | $ | 573,448 |
|
所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重要會計政策摘要
提出依據
本報告所載精簡的綜合財務報表和説明未經審計,但反映了所有調整,其中僅包括正常的經常性調整,這是公允列報2020年2月1日終了財政年度(“2020財政期”)和2019年2月2日終了會計年度(“2019年財政年度”)的中期結果所必需的。任何過渡時期的業務結果不一定表明全年的結果。按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。截至2019年2月2日的精簡綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的。這些精簡的綜合財務報表應與公司2019年財政年度合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表載於公司2019年4月3日向證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表格年度報告中。
業務性質
Genesco公司其子公司(統稱“公司”)的業務包括通過美國、波多黎各和加拿大的零售商店採購、設計、營銷和銷售鞋類和配件,主要是在英國和愛爾蘭共和國的“旅行”、“旅行之旅”、“小勃艮第”和“約翰斯頓&墨菲橫幅”和“舒赫旗幟”之下;通過目錄和電子商務網站,包括如下內容:Youneys.com、cineyskidz.com、cineys.ca、schuh.co.uk、littleburgundyshoes.com、johnstonmurphy.com、johnstonmurphy.ca和transk.com,以及批發網站,主要是公司的Johnston&Murphy品牌、Trask品牌、特許的Dockers品牌和其他品牌。2019年11月2日,該公司運營1,492零售商店在美國,波多黎各,加拿大,英國和愛爾蘭共和國。
2019年2月2日,該公司完成了其蓋德體育集團業務的銷售。因此,該公司在截至2018年11月3日的三個月和九個月的精簡綜合業務報表中報告了該業務因停止經營而蒙受的虧損,其中扣除了税後的損失。此外,截至2018年11月3日的相關資產和負債已在精簡的綜合資產負債表中列為已終止業務的資產和負債。與停止的業務有關的現金流量沒有分開,並列入截至2018年11月3日的三個月和九個月的現金流動合併簡表。除非另有説明,在精簡的合併財務報表附註中的討論涉及持續業務。關於終止業務的補充資料,見附註3。
在截至2019年11月2日和2018年11月3日的三個零九個月內,該公司運營四可報告的業務部門(不包括公司):(一)旅行集團,由旅行、旅行、小勃艮第零售鞋類連鎖店、電子商務和目錄業務組成;(二)舒赫集團,由舒赫零售鞋類連鎖店和電子商務業務組成;(三)約翰斯頓和墨菲集團,包括約翰斯頓和墨菲零售業務、電子商務業務、目錄、特拉克電子商務業務以及約翰斯頓和墨菲集團下的產品批發分銷。® 和H.S.Trask®品牌;及(Iv)持牌
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重大會計政策摘要,續
由碼頭工人組成的品牌®鞋類,來源和銷售許可,從利維施特勞斯公司和其他品牌。
鞏固原則
所有子公司都合併在精簡的合併財務報表中。所有重要的公司間交易和賬户都已被取消。
收入確認
根據ASC 606,收入應在履行所有合同義務並將控制權移交給客户後予以確認。收入是以公司預期有權得到的價格來衡量的,以換取相應的貨物。本公司的大部分銷售是零售交易的單一履約義務安排,其交易價格相當於產品的規定價格,扣除在某一時間點適用的任何規定折扣。每一次銷售交易都會導致與客户簽訂在銷售點交付產品的隱含合同。零售收入在銷售點確認,扣除估計收益,不包括銷售和增值税。目錄和網絡銷售收入在向客户交付時確認,扣除估計收益,不包括銷售和增值税。批發收入扣除有關貨物發運後的估計收益和減價、損害賠償和雜項索賠的備抵額,並將合法所有權轉給客户。減記的實際數額與估計數沒有重大差異。向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。該公司選擇了ASC 606中的實際權宜之計,涉及由政府當局評估的税收,這允許將銷售和增值税排除在交易價格之外。
在有關銷售記錄期間,通過減少銷售和銷售貨物的成本,為估計的回報編列了經費。估計的回報是基於歷史回報和索賠。未來任何時期的實際返回和索賠可能與歷史經驗不同。禮品卡的收入在贖回卡時被遞延和確認。這些卡片沒有到期日。未贖回卡的收入按客户在未來期間行使的權利模式在淨銷售範圍內在精簡的綜合業務報表中確認。公司從原始發行之日起對歷史贖回模式進行評估,以評估未來的贖回活動。
精簡的綜合資產負債表包括禮品卡的應計負債$3.7百萬, $5.1百萬 和$3.6百萬分別為2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日。禮品卡損壞確認為收入$0.12020年財政年度第三季度和2019年財政年度各為100萬美元,$0.42020年財政年度前9個月和2019年財政年度各為100萬美元。在截至2019年11月2日的9個月內,該公司承認$2.9百萬截至2019年2月2日,禮品卡的贖回額和禮品卡破損收入已包括在禮品卡負債中。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重大會計政策摘要,續
現金及現金等價物
該公司的外國子公司持有大約現金$6.1百萬, $20.8百萬和$11.3百萬截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日,這些現金和現金等價物分別列入精簡的綜合資產負債表。該公司的戰略計劃不要求將外國現金匯回美國以資助其在美國的業務,公司目前打算將其外國現金和現金等價物無限期地再投資到美國以外的地方。如果公司將外國現金匯回美國,它將被要求根據適用的美國税收規則和條例積欠和繳納美國税款。
有$32.8百萬, $127.2百萬和$17.0分別為2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日的百萬現金等價物。該公司在2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日的現金等價物投資於機構貨幣市場基金,這些基金專門投資於由美國政府或美國政府機構和工具發行、擔保或擔保的高評級短期證券。
在2019年11月2日,公司的大部分國內現金都投資於機構貨幣市場基金。銀行應付本地客户信用卡交易的大部分款項在24 - 48小時數,因此在精簡的綜合資產負債表中被歸類為現金和現金等價物。
在2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日,一些國內銀行零利率賬户上的未兑現支票大約超出了這些銀行的賬面現金餘額。$15.4百萬, $29.6百萬和$22.5百萬分別。這些數額包括在精簡的綜合資產負債表中的應付賬款中。
信用風險和備抵集中在應收賬款上
本公司的鞋類批發業務主要銷售給美國各地的百貨公司和獨立零售商。這些銷售產生的應收款不作擔保。客户信用風險受經濟和零售業內部的條件或事件以及特定客户因素的影響。在鞋類批發業務中,有一位客户入賬。21%,兩位顧客各佔一筆。9%沒有其他客户比6%截至2019年11月2日公司貿易應收賬款總額。
資產退休債務
精簡的綜合資產負債表包括與租賃有關的資產退休債務$10.7百萬, $10.9百萬和$10.7百萬截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重大會計政策摘要,續
金融工具的公允價值
本公司財務工具截至2019年11月2日及2019年2月2日的賬面價值及公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值 | | | | | | | |
以千計 | 2019年11月2日 | | (一九二九年二月二日) |
| 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
美國信貸貸款機制借款 | $ | 62,368 |
| | $ | 63,199 |
| | $ | 56,773 |
| | $ | 56,861 |
|
英國定期貸款 | 8,088 |
| | 8,098 |
| | 8,970 |
| | 9,063 |
|
英國貸款人借款 | 9,058 |
| | 9,085 |
| | — |
| | — |
|
債務公允價值是根據類似類型金融工具的當前市場利率進行的現金流量貼現分析估計的,將按附註5所界定的二級分類。
在精簡的綜合資產負債表上報告的現金、現金等價物、應收賬款和應付帳款的賬面金額,由於這些票據的短期到期而近似公允價值。
銷售和管理費用
銷售和行政費用包括公司的所有業務費用,不包括:(I)與從供應商向倉庫運輸產品有關的費用;(Ii)與其零售業務有關的費用;與將產品從倉庫運輸到商店和從倉庫向客户運輸有關的費用;(Iii)分配給其零售業務的分銷設施的費用。批發銷售費用包括在銷售和行政費用中。簡明扼要的綜合業務報表$1.3百萬和$1.42020年財政年度第三季度和2019年財政年度第三季度分別為100萬美元,$4.0百萬和$4.22020年財政年度前9個月和2019年財政年度分別為100萬美元。
購買、採購和佔用費用
公司在精簡的綜合經營報表中記錄銷售和行政費用中的購買、銷售和佔用費用。由於公司沒有將這些成本包括在銷售成本中,公司的毛利率可能無法與在計算毛利率中包括這些成本的其他零售商相媲美。零售佔用成本記錄在銷售和行政費用中$82.7百萬和$84.0百萬2020財政年度第三季度和2019年財政年度第三季度$251.8百萬和$252.02020年財政年度前9個月和2019年財政年度分別為100萬美元。
廣告成本
廣告費用主要作為支出支出。廣告成本$18.3百萬和$17.82020年財政年度第三季度和2019年財政年度第三季度分別為100萬美元,$48.5百萬和$47.62020年財政年度前9個月和2019年財政年度分別為100萬美元。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重大會計政策摘要,續
合作廣告
在精簡的綜合業務報表上確認的銷售和行政費用中確認的合作廣告費用是$0.6百萬和$0.7百萬2020財政年度第三季度和2019年財政年度第三季度$1.8百萬和$1.72020年財政年度前9個月和2019年財政年度分別為100萬美元。在2020財政年度前9個月和2019財政年度期間,該公司支付的合作廣告償還款不超過根據這些協議獲得的福利的公允價值。
供應商津貼
供應商償還被確認為減少銷售和行政費用的合作廣告費用是$1.7百萬和$2.22020年財政年度第三季度和2019年財政年度第三季度分別為100萬美元,$5.9百萬和$5.62020年財政年度前9個月和2019年財政年度分別為100萬美元。在2020財政年度的前9個月和2019財政年度,該公司收到的合作廣告補償不超過所發生的費用。
外幣換算
公司對外業務的功能貨幣是適用的當地貨幣。對資產負債表賬户而言,適用的外幣換算為美元是使用資產負債表日的現行匯率進行的。收入和費用賬户按月平均匯率折算。這種轉換產生的未賺得的損益作為股東權益累積的其他綜合損失的一個單獨組成部分。某些外幣交易的損益作為一項收入列報,造成淨虧損$0.2百萬2020財政年度第三季度和2019年財政年度第三季度的淨虧損$0.3百萬和$0.82020年財政年度前9個月和2019年財政年度分別為100萬美元。
其他綜合收入
ASC 220要求,除其他外,公司的養卹金負債調整、退休後負債調整和外幣折算調整應包括在其他綜合所得税淨額中。截至2019年11月2日的累計其他綜合損失包括$5.9百萬的累積退休金負債調整數扣除税項後的累積退休後負債調整數$(1.4)百萬的累加外幣折算調整$35.0百萬.
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重大會計政策摘要,續
下表彙總了截至2019年11月2日的9個月累計其他綜合損失(“AOCI”)的組成部分:
|
| | | | | | |
以千計 | 外幣 翻譯 | 未被承認 養卹金 退休 福利成本 | 累計總額 其他 綜合 收入(損失) |
| | | |
2019年2月2日結餘 | $(33,752) | $(4,184) | $(37,936) |
改敍前的其他綜合收入(損失): | | | |
匯率調整 | (1,219 | ) | — |
| (1,219 | ) |
實體內外幣交易的損失 | | | |
(長期投資性質) | (58 | ) | — |
| (58 | ) |
從AOCI重新分類的數額: | | | |
精算淨損失和先前服務費用的自願攤銷(1) | — |
| (462 | ) | (462 | ) |
所得税費用 | — |
| (119 | ) | (119 | ) |
當期其他綜合虧損,扣除税後 | (1,277 | ) | (343 | ) | (1,620 | ) |
2019年11月2日結餘 | $(35,029) | $(4,527) | $(39,556) |
(1)數額包括在精簡的綜合業務報表的定期效益費用淨額的其他組成部分中。
所得税
該公司的實際所得税税率為25.4%和23.0%在2020年財政年度第三季度和2019年財政年度第三季度,30.0%和23.9%分別在2020年財政年度前9個月和2019年財政年度。2020和2019財政年度第三季度和前9個月的税率反映出無法確認某些外國損失的税收優惠。税率也受到$(0.1)2020年財政年度前9個月的税收優惠$0.52019財政年度前9個月,由於ASU 2016-09年度的影響,税收支出達100萬英鎊,涉及限制性股票的歸屬。
新會計公告
最近通過的新會計公告
截至2019年2月3日,該公司採用ASU 2018-11提供的任擇過渡方法,採用ASU 2018-11提供的任擇過渡方法,“租約(主題842):有針對性的改進”,採用ASU 2016-02,“租約(主題842)”(“ASC 842”)。任擇過渡辦法提供了一種在收養時記錄現有租賃的方法,允許對收養期間留存收益的期初餘額進行累積效應調整,而不是需要重申以往比較期的經修改或完全追溯的過渡方法。此外,該公司還選擇了“一攬子實用權宜之計”,使該公司不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。公司
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重大會計政策摘要,續
還選擇了實用的權宜之計,不分租賃和非租賃組件為其倉儲和設備租賃。
採用新標準後,記錄了額外的淨經營租賃權、資產使用權和業務租賃負債$795.6百萬和$855.3截至2019年2月3日,分別為百萬。經營租賃資產的使用權包括在採用儲存經營租賃資產時記錄的減值,總額為$4.8並導致留存收益減少$4.2百萬,扣除税後。使用權資產根據按遞延租金調整的剩餘經營租賃負債的現值入賬,包括業主的租户津貼。ASC 842沒有對淨收益或流動性產生實質性影響,也沒有對公司當前債務協議下的契諾遵守情況產生影響。2019年2月3日以後開始的報告期的財務結果是按照ASC 842列報的,而前期將繼續按照ASC主題840:“租約(主題840)”下的租賃歷史會計報告,因此沒有按照主題842進行調整。有關租賃的其他信息,見附註6。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排所產生的實施成本的會計核算,(ASU 2018-15)。該標準要求發行人遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南,以確定所發生的資產或費用的資本化成本。ASC 350-40指南要求將應用程序開發階段發生的某些費用資本化,在初步項目和實施後階段發生的其他費用按發生時支出。ASU 2018-15適用於2019年12月15日以後的財政年度。該公司從2019年8月4日起採用了這一標準,並選擇採用預期的過渡方式,而不對公司精簡的綜合財務報表產生重大影響。在截至2019年11月2日的3個月和9個月期間,該公司沒有將雲計算安排服務合同中發生的任何實質性實施成本資本化。
新的會計公告尚未通過
2016年6月,FASB發佈ASU第2016-13號,"金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量",這要求實體採用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些金融工具的信貸損失,包括貿易應收款。FASB隨後對該標準進行了更新,以便就具體問題提供更多的澄清。本指南將於2021年1月30日(“2021財政年度”)結束的年度第一季度生效,並允許儘早採用。公司正在評估採用本指南將對公司精簡的綜合財務報表產生的影響。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註2
商譽和其他無形資產
善意
按部門分列的商譽賬面金額變化如下:
|
| | | | | | | | | |
以千計 | 舒赫集團 | 旅行小組 | 商譽總額 |
2019年2月2日結餘 | $ | 83,243 |
| $ | 9,838 |
| $ | 93,081 |
|
外幣匯率效應 | (877 | ) | (38 | ) | (915 | ) |
2019年11月2日結餘 | $ | 82,366 |
| $ | 9,800 |
| $ | 92,166 |
|
根據ASC 350的要求,該公司每年評估其商譽和無限期商標的減值,並在臨時基礎上,如果有減值指標存在的話。公司的商譽和無限期商標的年度評估日期是第四季度的第一天。
在2019年財政年度第四季度,由於舒赫集團的業務繼續低於公司的預期經營業績,截至2019年2月2日,該公司進行了減值測試。該公司發現,減值測試的結果,對業務的估值大約為$10.8百萬超過其賬面價值時,表示當時沒有減值。公司可在未來的減值測試中確定商譽的部分或全部賬面價值可能受到損害。這一發現需要註銷受損的賬面價值數額,這將降低公司在減值費用期間的盈利能力。公司注意到,在測量日期之前,所有其他假設不變的情況下,資本加權平均成本增加100個基點,將使舒赫集團業務的公允價值降低$11.4百萬。此外,該公司指出,預計的年度收入增長減少1%,將降低舒赫集團業務的公允價值$7.4百萬。然而,如果其他假設不保持不變,舒赫集團業務的公允價值可能會下降更多。截至2019年11月2日的9個月沒有減值指標。
其他無形資產
無形資產的攤銷少於$0.1百萬2020年和2019年財政年度第三季度和前9個月。該公司預計在未來五年內不會攤銷任何無形資產。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註3
資產減值及其他費用和停業經營
資產減值和其他費用
根據公司政策,當經修訂的未來現金流量估計數不足以收回賬面成本時,資產被確定為減值。減值費用是指賬面價值超過這些資產的公允價值。
資產減值費用反映為資產和設備的淨賬面價值在所附的精簡綜合資產負債表中減少,資產減值和其他淨額反映在所附的精簡綜合業務報表中。
該公司記錄的税前費用$0.8百萬 2020年財政年度第三季度,零售商店和無形資產減值。該公司記錄的税前費用$1.82020年財政年度前9個月用於零售商店和無形資產減值。
該公司記錄了税前收益$(0.1)百萬 2019年財政年度第三季度,包括$(0.9)百萬與“瑪麗亞”颶風有關,被部分抵消$0.7百萬零售商店資產減值和$0.1其他颶風造成的損失。該公司記錄的税前費用$1.02019年財政年度前9個月,包括$2.0百萬零售商店資產減值,$0.3百萬美元用於法律和其他事項$0.1百萬美元用於其他颶風損失,部分由以下收益所抵消$(1.4)百萬與瑪麗亞颶風有關。
停止業務
2018年12月14日,該公司簽訂了一項最終協議,將蓋德體育集團出售給範茲利茲控股有限責任公司(“買方”),後者是一家控股公司,由Ames Watson Capital的子公司控制和經營。這項出售已於2019年2月2日完成。$93.8百萬現金,包括售價$100.0百萬美元和週轉資本調整數$6.2百萬由於截止日期為星期六,公司直到2019年2月4日才收到現金收益,購貨價格反映在2019年2月2日的應收賬款中。
由於銷售,該公司滿足ASC 360的要求,報告的結果蓋德體育集團作為停業經營。該公司在截至2018年11月3日的三個月和九個月的精簡的業務合併報表上公佈了Lids體育集團因停業而虧損的經營業績。以前為分部報告目的分配給蓋德體育集團業務的某些公司間接費用和其他分配費用沒有資格在已停止的業務範圍內進行分類,並已重新分配給持續業務,而以前不包括在部門收益之外的銀行費用和與Lids體育集團業務部門有關的某些法律費用被重新歸類為停產業務。不包括在出售中的蓋德體育集團總部大樓的成本被重新歸類為公司和其他部門收益。截至2018年11月3日,Lids體育集團的相關資產和負債在精簡的綜合資產負債表中作為已停止業務的流動和非流動資產和負債列報。在關閉後的六個月裏,該公司根據一項單獨的協議向買方提供了各種過渡服務。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註3
資產減值及其他費用和停業經營,續
作為蓋德體育集團銷售交易的一部分,買方已同意就截至2019年2月2日該公司在蓋德體育集團業務關閉後或承擔的責任或義務方面的持續義務和任何擔保向該公司提供賠償並保持公司的無害。買方已同意使用商業上合理的努力,使公司的任何擔保,或繼續的義務,公司釋放。然而,如果交易對手沒有解除公司的責任,本公司將在買方違反任何此類義務的情況下對第三方承擔意外責任。本公司的上述保證包括40蓋茲體育集團租約到期至2027年10月,預計未來最高付款總額$22.6百萬截至2019年11月2日。公司不認為擔保的公允價值對公司精簡的綜合財務報表具有重要意義。
買方還同意在Shumate訴Genesco Inc.,et al.,Ward訴Hat World,Inc.,和Stewart訴Hat World,Inc.等。訴訟事項以前披露在公司的年度報告10-K表截止2019年2月2日的財政年度。如果買方未能履行其抗辯和賠償義務,公司可對最終確定與這些事項有關的任何責任或義務承擔責任。
截至2018年11月3日止的三個月和九個月的業務精簡綜合報表減除税額後,所反映的數額構成部分如下:
|
| | | | |
| 三個月結束 |
| 九個月結束 |
|
以千計 | 2018年11月3日 |
| 2018年11月3日 |
|
淨銷售額 | $173,241 | $498,858 |
銷售成本 | 82,031 |
| 233,853 |
|
銷售和行政費用 | 91,498 |
| 269,065 |
|
資產減值和其他淨額 | 6,628 |
| 8,130 |
|
定期淨收益成本的其他組成部分 | (28 | ) | (84 | ) |
為已停止的業務編列經費(1) | (178 | ) | (455 | ) |
税前停業造成的損失 | (7,122 | ) | (12,729 | ) |
所得税利益 | (1,815 | ) | (3,245 | ) |
停業造成的損失,扣除税後的損失 | $(5,307) | $(9,484) |
(1)費用主要用於與公司經營的原設施有關的環境補救替代方案的預期費用(見下文和注9中的補充披露)。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註3
資產減值及其他費用和停業經營,續
下表列有2018年11月3日精簡綜合資產負債表中列出的已終止業務的資產和負債。
|
| | | |
以千計 | 2018年11月3日 |
|
資產 | |
應收賬款 | $ | 9,206 |
|
盤存 | 211,493 |
|
預付款項和其他流動資產 | 14,990 |
|
經常資產-已停止的業務 | $ | 235,689 |
|
財產和設備,淨額 | $ | 76,025 |
|
商標 | 48,658 |
|
其他無形資產 | 239 |
|
非流動資產-停業經營 | $ | 124,922 |
|
負債 | |
應付帳款 | $ | 81,053 |
|
應計僱員補償 | 2,818 |
|
其他應計負債 | 16,727 |
|
主要流動負債-停辦業務 | $ | 100,598 |
|
| |
其他長期負債 | $ | 24,680 |
|
非流動負債-停業經營 | $ | 24,680 |
|
| |
下表彙總了截至2018年11月3日的三個月和九個月停業業務的折舊和攤銷、資本支出和重大業務非現金項目:
|
| | | | |
| 三個月結束 |
| 九個月結束 |
|
以千計 | 2018年11月3日 |
| 2018年11月3日 |
|
折舊和攤銷 | $6,190 | $19,030 |
資本支出 | 4,252 |
| 12,978 |
|
長期資產減值 | 822 |
| 1,670 |
|
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附註3
資產減值及其他費用和停業經營,續
停止與環境事項有關的業務
|
| | | |
停業應計準備金 | |
以千計 | 設施 停工 費用 |
|
2018年2月3日 | $ | 3,609 |
|
2019財政年度追加經費 | 743 |
|
費用和調整淨額 | (1,953 | ) |
2019年2月2日結餘 | 2,399 |
|
2020財政年度追加經費 | 487 |
|
費用和調整淨額 | (552 | ) |
2019年11月2日結餘(1) | 2,334 |
|
目前已停止業務的經費 | 488 |
|
非本期經費共計 停產生產 | $ | 1,846 |
|
(1)包括$1.7百萬環境保護,包括$0.5百萬在目前已停止業務的經費中(見附註9)。
附註4
盤存
|
| | | | | | | |
以千計 | 十一月二日 2019 |
| | 二月二日 2019 |
|
批發製成品 | $ | 29,721 |
| | $ | 45,679 |
|
零售商品 | 444,219 |
| | 320,988 |
|
總庫存 | $ | 473,940 |
| | $ | 366,667 |
|
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附註5
公允價值
“編纂”的公允價值計量和披露專題界定了公允價值,建立了根據公認會計原則衡量公允價值的框架,並擴大了公允價值計量的披露範圍。本專題界定公允價值是指在衡量日市場參與者之間有秩序的交易中,為資產或負債在本金或最有利市場中轉移負債(即退出價格)而將收到的資產或負債的交換價格。它還建立了公允價值等級制度,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三種投入:
一級-活躍市場相同資產或負債的報價。
2級-非一級價格的可觀測投入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是整個資產或負債期間的市場數據。
三級-由很少或根本沒有市場活動支持並對資產或負債的公允價值具有重要意義的無形投入。
在層次結構中,金融資產或負債的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入來確定的。
下表列出截至2019年11月2日按公允價值計量的公司資產和負債(以千為單位),這些資產和負債按公允價值等級的水平彙總:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長壽資產 持有和使用 |
| | 一級 |
| | 2級 |
| | 三級 |
| | 共計 損失 |
|
截至2019年5月4日計量 | $ | 906 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 906 |
| | $ | 307 |
|
截至2019年8月3日計量 | 63 |
| | — |
| | — |
| | 63 |
| | 731 |
|
截至2019年11月2日計量 | 263 |
| | — |
| | — |
| | 263 |
| | 799 |
|
三.三分之-資產減值總額 | $ | 1,232 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,232 |
|
| $ | 1,837 |
|
根據編纂的財產、工廠和設備專題,公司記錄了$0.8百萬和$1.8在截至2019年11月2日的三個月和九個月內,由於公允價值計量了其長期持有和使用的資產,減值費用達百萬歐元。這些費用反映在資產減值和精簡的綜合業務報表中的其他淨額中。
該公司使用折現現金流模型來估計這些長期資產的公允價值。貼現率和增長率假設是根據目前的經濟狀況、管理層的預期和當前經營業績的預測趨勢得出的。因此,
公司已經確定,用於評估其長期持有和使用的資產的大部分投入都是屬於公允價值等級第3級範圍內的不可觀測的投入。
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附註6
租賃
本公司根據各種不可取消的經營租賃租賃其辦公空間及其所有零售商店地點、運輸設備和其他設備。租約的期限各不相同,並在2034年之前的不同日期到期。在美國,波多黎各和加拿大的商店租賃通常有大約的初始條件。10年數。在英國和愛爾蘭共和國的商店租賃通常有兩個初始條款10和15年數。該公司的租賃組合包括有固定基礎租金付款的租賃、以零售銷售額超過合同金額的百分比為基礎的租金支付以及根據確定的消費價格指數或百分比預定的固定租金升級的其他租賃。一般來説,大多數租賃要求公司根據銷售情況繳納税款、保險費、維修費和或有租金。公司在租賃開始時和在持續的基礎上評估更新選項和中斷選項,幷包括更新選項和中斷選項,這兩個選項是公司在其預期租賃期限內合理地肯定用於計算其使用權、資產和負債的。約2%公司的租約包含更新選項。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
根據ASC 842,從2020財政年度及以後開始,該公司選擇不將固定租賃部件和非租賃部件分開。因此,公司在計算租賃負債時,包括固定租金、公用區域維護費用、促銷廣告費用和其他固定費用。
公司的租約並沒有提供隱含的利率,因此,根據開始或修改之日提供的信息,增量借款利率被用於確定租賃付款的現值。遞增借款利率是指公司在某一特定貨幣環境下,在租賃期限內以擔保方式借入相當於租賃付款的金額的估計利率。對於在新的租賃會計準則通過之日之前開始的經營租賃,公司採用了與採用之日的初始租賃期限相對應的增量借款率。
淨租賃費用包括在精簡的綜合業務報表的銷售和行政費用中。下表列出截至2019年11月2日的三個月和九個月經營租賃的租賃費用構成部分。
|
| | | | |
| 三個月結束 |
| 九個月結束 |
|
以千計 | (2019年11月2日) |
| 2019年11月2日 |
|
| | |
經營租賃成本 | $46,272 | $137,242 |
可變租賃成本 | 3,051 |
| 8,884 |
|
減:分租收入 | (60 | ) | (246 | ) |
租賃費用淨額 | $49,263 | $145,880 |
| | |
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附註6
租約,續
下表核對2019年11月2日公司精簡綜合資產負債表上記錄的未貼現現金流量與公司經營租賃負債的到期日:
|
| |
財政年度 | 以千計 |
2019年11月3日至2020年2月1日 | $46,808 |
2021 | 182,146 |
2022 | 168,712 |
2023 | 148,413 |
2024 | 126,016 |
此後 | 278,740 |
未貼現的未來最低租賃付款總額 | 950,835 |
減:代表利息的數額 | (141,879) |
經營租賃負債現值總額 | $808,956 |
截至2019年11月2日,公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下:
|
| |
| (2019年11月2日) |
| |
加權平均剩餘租約期限(年數) | 6.2年數 |
| |
加權平均貼現率 | 5.2% |
截至2019年11月2日,該公司有更多尚未開始的租約,其未來最低租金的貼現總額為$5.6百萬這些租約將於2020財政年度和2021財政年度開始,租賃條件為:2年數到10年數.
與本公司營運租約有關的補充現金流量資料及非現金活動如下:
|
| | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
以千計 | (2019年11月2日) | 2019年11月2日 |
| | |
經營現金流信息: | | |
支付的現金 | | |
營業租賃負債的計量 | $45,338 | $137,108 |
| | |
非現金活動: | | |
經營租賃使用權取得的資產 | | |
作為營運租契負債的交換 | $19,220 | $54,175 |
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附註6
租約,續
上期比較披露
根據可選的過渡方法,對於在採用新標準之前和通過時存在的租賃,公司繼續按照ASC 840提供比較前期租賃金額,“租約”"。截至2019年2月2日,未來最低租金承諾如下:
|
| |
財政年度 | 以千計 |
2020 | $183,432 |
2021 | 171,584 |
2022 | 159,155 |
2023 | 140,889 |
2024 | 119,023 |
此後 | 323,638 |
最低租金承付款總額 | $1,097,721 |
對於包含預定的最低租金固定升級的租賃,相關租金費用按直線確認,在直線基礎上確認的累計費用超過累計支付額,包括在壓縮綜合資產負債表上的其他比較期長期負債中。該公司從業主那裏得到補償,用於建造公司打算出租的商店。償還的款項在最初租賃期內作為租金費用的減少而攤銷。
租賃物改良按其總費用入賬,包括業主償還的物品。償還款作為遞延租金入賬,並攤銷為初始租賃期間租金費用的減少額。租客津貼$22.5百萬元及遞延租金$48.62019年2月2日為百萬元,而租客津貼則為$22.4 百萬元及遞延租金$47.8 2018年11月3日,數百萬美元被納入了精簡的綜合資產負債表上的其他長期負債中。
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附註7
確定的養卹金計劃和其他退休後福利計劃
下表概述了與公司的養卹金和退休後保健及人壽保險計劃有關的定期福利淨費用的構成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期收益成本的組成部分 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他福利 |
| 三個月結束 | | 三個月結束 |
以千計 | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
服務成本 | $ | 163 |
| | $ | 112 |
| | $ | 22 |
| | $ | 122 |
|
| | | | | | | |
利息成本 | 755 |
| | 756 |
| | 37 |
| | 55 |
|
計劃資產預期收益 | (729 | ) | | (1,049 | ) | | — |
| | — |
|
攤銷: | | | | | | | |
前期服務成本 | — |
| | — |
| | (230 | ) | | — |
|
無償損失攤銷 | 69 |
| | 196 |
| | 6 |
| | 12 |
|
定期淨收益成本的其他組成部分共計 | 95 |
| | (97 | ) | | (187 | ) | | 67 |
|
| | | | | | | |
週期淨收益成本 | $ | 258 |
| | $ | 15 |
| | $ | (165 | ) | | $ | 189 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期收益成本的組成部分 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他福利 |
| 九個月結束 | | 九個月結束 |
以千計 | 十一月二日 2019 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
服務成本 | $ | 488 |
| | $ | 337 |
| | $ | 67 |
| | $ | 399 |
|
| | | | | | | |
利息成本 | 2,268 |
| | 2,266 |
| | 113 |
| | 180 |
|
計劃資產預期收益 | (2,190 | ) | | (3,149 | ) | | — |
| | — |
|
攤銷: | | | | | | | |
.class=‘class 3’>服務成本 | — |
| | — |
| | (691 | ) | | — |
|
間接損失攤銷 | 212 |
| | 581 |
| | 17 |
| | 55 |
|
定期淨收益成本的其他組成部分共計 | 290 |
| | (302 | ) | | (561 | ) | | 235 |
|
| | | | | | | |
週期淨收益成本 | $ | 778 |
| | $ | 35 |
| | $ | (494 | ) | | $ | 634 |
|
定期效益費用淨額的服務費用部分記在業務合併簡編報表中的銷售和行政費用中,而其他部分則記錄在業務合併簡編報表中的定期淨收益費用的其他組成部分中。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註7
確定養卹金計劃和其他退休後福利計劃,續
2019年3月,公司董事會批准自2019年6月30日起終止養老金計劃。當有不養老金計劃在2019年日曆中所需的現金繳款,公司可能必須在退休金計劃終止時提供現金。
附註8
每股收益
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 |
| 最後三個月 |
| 2019年11月2日 |
| 2018年11月3日 |
(單位:千,除外) (B)副税/股/股額) | 收入 (分子) |
| 股份 (分母) |
| 每股 金額 |
| 收入 (分子) |
| 股份 (分母) |
| 每股 金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營收入 | $18,979 | | | | | | $19,694 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供共同使用的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東 | 18,979 |
|
| 14,465 |
| | $1.31 |
| 19,694 |
|
| 19,462 |
|
| $1.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
稀釋證券的影響 持續作業 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
稀釋性股份獎勵 |
|
| 29 |
|
|
|
|
|
| 139 |
|
|
|
員工優先股(1) |
|
| 35 |
|
|
|
|
|
| 36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從持續經營中稀釋的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供共同使用的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東加假定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
轉換 | $18,979 |
| 14,529 |
|
| $1.31 |
| $19,694 |
| 19,637 |
|
| $1.00 |
(1)公司員工的可轉換優先股可以一對一轉換成公司的普通股。由於該股票沒有支付股息,因此假定這些股票在所列的所有期間都進行轉換。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註8
每股收益,續
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後的九個月 | | 最後的九個月 |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
(單位:千,除外) (B)副税/股/股額) | 收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 | | 收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 |
| | | | | | | | | | | |
持續經營收入 | $26,242 | | | | | | $21,525 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持續經營的基本每股收益 | | | | | | | | | | | |
可供共同使用的收入 | | | | | | | | | | | |
股東 | 26,242 |
| | 16,023 |
| | $1.64 | | 21,525 |
| | 19,361 |
| | $1.11 |
| | | | | | | | | | | |
稀釋證券的影響 持續作業 | | | | | | | | | | | |
稀釋性股份獎勵 | | | 79 |
| | | | | | 114 |
| | |
員工優先股(1) | | | 34 |
| | | | | | 36 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
從持續經營中稀釋的每股收益 | | | | | | | | | | | |
可供共同使用的收入 | | | | | | | | | | | |
股東加假定 | | | | | | | | | | | |
轉換 | $26,242 | | 16,136 |
| | $1.63 | | $21,525 | | 19,511 |
| | $1.10 |
(1)公司員工的可轉換優先股可以一對一轉換成公司的普通股。由於該股票沒有支付股息,因此假定這些股票在所列的所有期間都進行轉換。
已發行的加權股反映了公司董事會批准的股票回購計劃的效果.公司回購1,150,198股份$41.3百萬和4,570,015股份$189.4在截至2019年11月2日的三個月和九個月中,分別有一百萬$125.0董事會於2018年12月批准的百萬股回購計劃a$100.0董事會於2019年5月批准的百萬股回購計劃$100.0百萬董事會於2019年9月批准股份回購計劃。從2020年第四季度到2019年12月6日,該公司不沒有重新購買任何額外的股份,只留下大約的股份。$89.7目前仍有百萬人$100.0百萬股份回購授權。公司做了不在截至2018年11月3日的3個月和9個月內,不能回購任何普通股。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註9
法律程序和其他事項
環境事項
紐約州環境事務
1997年8月,紐約州環境保護部(“NYSDEC”)和該公司簽訂了一項同意令,規定該公司負責進行補救性調查和可行性研究,並在1965年至1969年期間對該公司前子公司經營的一家針織廠的場址採取臨時補救措施。美國環境保護局(“環境保護局”)在2007年9月發佈了一份決定記錄,該機構對該場址承擔了主要的監管責任。決策記錄規定了地下水開採和處理與現場化學氧化相結合的補救辦法。
2015年9月,環保局通過了一項決定記錄修正案,取消了單獨的地下水提取和處理系統,並從決定記錄中採用的補救措施中使用了原位氧化。這項修訂規定,由紐約花園城村(“村”)營辦的水井的現有井口處理系統,可繼續操作及維修。它還要求該公司進行某些持續的監測、操作和維護活動,並償還環境保護局今後的監督費用,包括公司今後的費用估計介於$1.7百萬和$2.0百萬,並向環境保護局償還大約$1.25百萬臨時監督費用。2016年8月15日,法院作出同意判決,執行修正案規定的補救辦法。
該村還稱,該公司有責任支付該地點地下水羽流影響所需的強化處理所需的費用。二公共供水水井,包括歷史總費用,大約從$1.8百萬超過$2.5百萬,以及該村估計的未來操作和維修費用$126,400每年一次,而強化治療仍在繼續。2007年12月14日,該村根據“資源保護和回收法”(“RCRA”)、“安全飲用水法”和“全面環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)以及美國紐約州東區地區法院的一些州法律理論,對該公司和該財產的所有者提出了一項申訴(“鄉村訴訟”),要求要求被告對現場的污染進行補救,並確定其對可能與之相關的未來費用的賠償責任。
2016年6月,該公司與該村達成協議,規定該村繼續按照裁決記錄操作和維護井口處理系統,並釋放其在村訴中對公司提出的索賠,以換取一筆一次性付款。$10.0百萬被公司。2016年8月25日,該村的訴訟因偏見而被駁回。與該村和解的費用和與公司遵守同意判決有關的估計費用由公司對該地點的現有規定支付。與該村的和解沒有,公司預計同意判決不會對其財務狀況或經營結果產生重大影響。
Genesco公司
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附註9
法律程序和其他事項,續
2015年4月,該公司收到環境保護局根據CERCLA發出的潛在責任和費用要求通知(“通知”),涉及紐約Gloversville的一家前皮革製革廠,由該公司和其他無關各方經營。通知要求支付大約$2.2百萬環境保護局聲稱因在現場進行評估和清除活動而引起的反應費用。2017年2月,該公司與環境保護局簽訂了一項和解協議,解決環保局對過去反應費用的索賠,以換取該公司支付$1.5百萬這是在2017年5月支付的。該公司的環境保險承運人已向該公司償還了75%的結算金額,但須符合$500,000自保留置。本公司不期望與此事有關的任何額外費用。
白廳環境事務
該公司在密歇根州白廳的前志願皮革公司設施中對土壤、沉積物、地表水、地下水和廢物管理區進行了取樣和分析。
2010年10月,該公司與密歇根州自然資源和環境部簽署了一項“同意令”,規定對設施場址實施一項補救工作計劃,旨在使該場址符合適用的監管標準。該工作計劃的執行工作已基本完成,根據公司目前對現場狀況的理解,公司期望其今後對現場的義務僅限於定期監測,而且與現場有關的未來費用不應對其財務狀況或經營結果產生重大影響。
環境應急應計項目
與所有尚未解決的環境意外事件有關,該公司已積存$1.7百萬截至2019年11月2日,$1.8百萬截至2019年2月2日$1.62018年11月3日所有這些備抵反映了公司根據事實和情況對解決意外事故最可能的成本(不計折扣,包括當前部分和非當前部分)作出的估計。不能保證有關的事實和情況不會改變,因此有必要在今後對這些規定作出修改。這些或有負債包括在所附的精簡綜合資產負債表中的停業業務準備金所引起的負債中,因為這些負債與公司經營的前設施有關。公司已為其中的某些意外事件作了税前應計款項,包括大約$0.1百萬和$0.2百萬2020財政年度第三季度和2019年財政年度第三季度$0.52020年財政年度前9個月和2019年財政年度各為100萬美元。這些費用包括在已停止的業務所造成的損失中,淨額列在精簡的業務綜合報表中,是估計數的變動。
其他法律事項
一九九七年五月十九日,二該公司前帽子世界子公司的前僱員提出了集體訴訟,Chen and Salas訴Genesco Inc.,等。,在美國伊利諾伊州北區地區法院,指控違反了FLSA和某些伊利諾伊州和紐約的工資和工時法,除其他外,包括沒有向商店經理支付加班費,還要求支付欠薪、損害賠償金、法定罰款以及聲明性和禁令性救濟。2018年3月8日,法院批准了該公司向美國南區地區法院移交場地的動議
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附註9
法律程序和其他事項,續
印第安納州。2018年3月9日,該公司前帽子世界子公司的一名前僱員向馬薩諸塞州聯邦高等法院提起集體訴訟,聲稱違反了“馬薩諸塞州加班費法”(M.G.L.C.151§1A),沒有向被歸類為商店經理的僱員支付加班費,並要求賠償、獎勵賠償金、三倍損害賠償、利息、律師費和費用。該公司已原則上達成協議,解決陳和薩拉斯馬薩諸塞州支付律師費和行政費用共計$0.4百萬再加上向選擇參與和解的原告階層成員支付的總額$0.8百萬。提議的和解須經法院批准。該公司預計,擬議的和解不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
其他事項
在2020年財政年度第一季度,美國國税局在第226-J號信中通知該公司,公司可能對僱主分擔責任的款項(“ESRP”)負有責任。$12.3百萬截至2016年12月31日的年度。ESRP適用於擁有50名或50名以上全職同等僱員的僱主,沒有向至少95%的全職僱員(及其受撫養人)提供最低基本保險(“MEC”),或向至少95%的全職僱員(及其受撫養人)提供MEC,這些僱員不符合負擔得起的或最低價值標準,而且有一名或多名僱員根據“可負擔醫療法案”(“ACA”)要求僱員享受“僱員優惠税抵免”(“PTC”)。國税局根據僱主填寫的信息(IRS表格1094-C和1095-C)和僱員的所得税申報表,確定哪些僱主收到了第226-J號信函和擬議的ESRP金額。自ACA成立以來,公司的政策就是向所有全職員工及其家屬提供MEC服務。根據其分析,該公司於2019年5月1日對國税局做出迴應,聲稱它確實在2016年每個月向至少95%的全職員工提供了MEC,並指出這一差異是由通過ACA信息返回系統上傳的電子文件中的錯誤造成的。在該公司提供了進一步的信息後,國税局在2019年10月21日的信中通知該公司,調查將於不公司的ESRP責任。
除了本説明中具體描述的事項外,公司還參與了在其正常業務過程中產生的其他法律和管理程序和索賠。雖然管理層不認為公司就上述任何其他事項承擔的責任可能對其財務報表產生重大影響,但法律程序受制於固有的不確定性,不利的裁決可能對公司的財務報表產生重大不利影響。
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附註10
業務部門信息
在截至2019年11月2日和2018年11月3日的三個零九個月內,該公司運營四可報告的業務部門(不包括公司):(一)旅行集團,由旅行、旅行、基茲和勃艮第零售鞋類連鎖店、電子商務和目錄業務組成;(二)舒赫集團,由舒赫零售鞋類連鎖店和電子商務業務組成;(三)約翰斯頓和墨菲集團,由約翰斯頓和墨菲集團組成,包括約翰斯頓和墨菲零售業務、電子商務業務、目錄、特拉克電子商務業務和約翰斯頓和墨菲集團下的產品批發分銷。® 和H.S.Trask® 品牌;及(Iv)由碼頭工人組成的持牌品牌® 鞋類,來源和銷售許可,從利維施特勞斯公司和其他品牌。
該公司於2019年2月2日完成了蓋子體育集團的銷售。由於銷售,該公司滿足要求報告的結果蓋德體育集團作為一項停止經營。以前為分部報告目的分配給蓋德體育集團業務的某些公司間接費用和其他分配費用沒有資格在已停止的業務範圍內進行分類,並已重新分配給持續業務,而以前不包括在部門收益之外的銀行費用和與Lids體育集團業務部門有關的某些法律費用被重新歸類為停產業務。不包括在出售中的蓋茲體育集團總部大樓的成本被重新歸類為公司和其他部門收益。因此,該公司的部門信息已經進行了調整,將截至2018年11月3日的三個月和九個月的停業業務排除在外。
各部門的會計政策與重要會計政策摘要中所述的相同(見公司2019年2月2日終了的會計年度年度報告第8項下的注1)。
該公司的報告部分是基於管理層的組織部門,以作出經營決策和評估的表現類型的產品銷售。旅行集團和舒赫集團主要銷售其他公司的品牌產品,而約翰斯頓&墨菲集團和特許品牌則主要銷售該公司擁有和授權的品牌。
公司資產包括現金、國內預付租金費用、預付所得税、養卹金資產、遞延所得税、左輪手槍債務遞延票據費用和公司固定資產,包括前蓋體育集團總部大樓,以及雜項投資。公司不會為了做出決定和評估業績而將某些成本分配給每個部門。這些費用包括公司管理費、銀行手續費、利息費用、利息收入、資產減值費和其他費用,包括重大訴訟和主要租約終止。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註10
業務部門信息,續
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月結束 | | | | | | | | | | | |
(2019年11月2日) | 旅行小組 | | 舒赫集團 | | 約翰斯頓 墨菲 羣 | | 領有執照 品牌 | | 企業 和其他 | | 合併 |
以千計 | | | | | |
銷售 | $ | 354,920 |
| | $ | 92,899 |
| | $ | 72,703 |
| | $ | 16,726 |
| | $ | 15 |
| | $ | 537,263 |
|
公司間銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對外部客户的淨銷售 | $ | 354,920 |
| | $ | 92,899 |
| | $ | 72,703 |
| | $ | 16,726 |
| | $ | 15 |
| | $ | 537,263 |
|
部分營業收入(損失) | $ | 28,955 |
| | $ | 4,369 |
| | $ | 3,715 |
| | $ | (27 | ) | | $ | (10,270 | ) | | $ | 26,742 |
|
資產減值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (799 | ) | | (799 | ) |
營業收入(損失) | 28,955 |
| | 4,369 |
| | 3,715 |
| | (27 | ) | | (11,069 | ) | | 25,943 |
|
定期淨收益成本的其他組成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
| | 92 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (808 | ) | | (808 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 206 |
| | 206 |
|
持續收益(虧損) 所得税前作業 | $ | 28,955 |
| | $ | 4,369 |
| | $ | 3,715 |
| | $ | (27 | ) | | $ | (11,579 | ) | | $ | 25,433 |
|
總資產(2) | $ | 1,020,894 |
| | $ | 378,014 |
| | $ | 211,459 |
| | $ | 21,971 |
| | $ | 153,154 |
| | $ | 1,785,492 |
|
折舊和攤銷 | 7,231 |
| | 2,749 |
| | 1,484 |
| | 118 |
| | 598 |
| | 12,180 |
|
資本支出 | 4,886 |
| | 982 |
| | 2,133 |
| | 78 |
| | 58 |
| | 8,137 |
|
(1)資產減值和其他包括$0.8資產減值的百萬費用,其中包括$0.5百萬在約翰斯頓&墨菲集團和$0.3數以百萬計的舒赫集團。
(2)公司的$261.3百萬財產和設備,$39.7百萬和$11.0百萬美元分別與聯合王國和加拿大的財產和設備有關。
Genesco公司
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註10
業務部門信息,續
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月結束 | | | | | | | | | | | |
2018年11月3日 | 旅行小組 | | 舒赫集團 | | 約翰斯頓 墨菲 羣 | | 領有執照 品牌 | | 企業 和其他 | | 合併 |
以千計 | | | | | |
銷售 | $ | 345,702 |
| | 95,567 |
| | $ | 79,736 |
| | $ | 18,757 |
| | $ | 66 |
| | $ | 539,828 |
|
公司間銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對外部客户的淨銷售 | $ | 345,702 |
| | $ | 95,567 |
| | $ | 79,736 |
| | $ | 18,757 |
| | $ | 66 |
| | $ | 539,828 |
|
部分營業收入(損失) | $ | 24,692 |
| | $ | 4,207 |
| | $ | 5,072 |
| | $ | (218 | ) | | $ | (7,436 | ) | | $ | 26,317 |
|
資產減值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70 |
| | 70 |
|
營業收入(損失) | 24,692 |
| | 4,207 |
| | 5,072 |
| | (218 | ) | | (7,366 | ) | | 26,387 |
|
定期淨收益成本的其他組成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30 |
| | 30 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (984 | ) | | (984 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 147 |
| | 147 |
|
持續收益(虧損) 所得税前作業 | $ | 24,692 |
| | $ | 4,207 |
| | $ | 5,072 |
| | $ | (218 | ) | | $ | (8,173 | ) | | $ | 25,580 |
|
總資產 正在進行的行動 | $ | 501,282 |
| | 233,655 |
| | $ | 133,507 |
| | $ | 25,319 |
| | $ | 176,339 |
| | $ | 1,070,102 |
|
停止業務的資產 | | | | | | | | | | | 360,611 |
|
總資產(2) | | | | | | | | | | | $ | 1,430,713 |
|
折舊和攤銷(3) | 7,075 |
| | 3,443 |
| | 1,654 |
| | 160 |
| | 629 |
| | 12,961 |
|
資本支出(4) | 7,244 |
| | 1,932 |
| | 2,384 |
| | 28 |
| | 242 |
| | 11,830 |
|
(1)資產減值及其他包括$(0.9)與“瑪麗亞”颶風有關的百萬美元,由a$0.7資產減值的百萬費用,其中包括$0.6百萬在舒赫集團和$0.1百萬旅行組和a$0.1其他颶風損失的費用。
(2)舒赫集團和旅程集團的總資產包括$82.6百萬和$9.8分別擁有上百萬的善意。舒赫集團和旅程集團的商譽減少$7.3百萬和$0.62018年2月3日起,因外幣折算調整而分別為百萬美元。公司的$285.9百萬財產和設備,$46.8百萬和$13.5百萬美元分別與聯合王國和加拿大的財產和設備有關。
(3)不包括$6.2百萬美元折舊和攤銷與蓋德體育集團有關。這一數額包括在合併現金流量表中的折舊和攤銷中,因為公司沒有將與停止經營有關的現金流量分開。
(4) 不包括$4.3與Lids體育集團有關的資本支出百萬。這一數額包括在“現金流量表”的資本支出中,因為該公司沒有將與停止經營有關的現金流量分開。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註10
業務部門信息,續
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 | | | | | | | | | | | |
(2019年11月2日) | 旅行小組 | | 舒赫集團 | | 約翰斯頓 墨菲 羣 | | 領有執照 品牌 | | 企業 和其他 | | 合併 |
以千計 | | | | | |
銷售 | $ | 994,067 |
| | $ | 262,219 |
| | $ | 214,704 |
| | $ | 48,392 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,519,487 |
|
公司間銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對外部客户的淨銷售 | $ | 994,067 |
| | $ | 262,219 |
| | $ | 214,704 |
| | $ | 48,392 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,519,487 |
|
部分營業收入(損失) | $ | 59,260 |
| | $ | (1,020 | ) | | $ | 10,339 |
| | $ | 151 |
| | $ | (28,898 | ) | | $ | 39,832 |
|
資產減值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,843 | ) | | (1,843 | ) |
營業收入(損失) | 59,260 |
| | (1,020 | ) | | 10,339 |
| | 151 |
| | (30,741 | ) | | 37,989 |
|
定期淨收益成本的其他組成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 271 |
| | 271 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,491 | ) | | (2,491 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,708 |
| | 1,708 |
|
持續經營的收入(損失) 所得税前 | $ | 59,260 |
| | $ | (1,020 | ) | | $ | 10,339 |
| | $ | 151 |
| | $ | (31,253 | ) | | $ | 37,477 |
|
折舊和攤銷 | 21,714 |
| | 8,745 |
| | 4,608 |
| | 383 |
| | 1,848 |
| | 37,298 |
|
資本支出 | 12,983 |
| | 3,749 |
| | 3,953 |
| | 328 |
| | 375 |
| | 21,388 |
|
(1)資產減值和其他費用包括$1.8百萬資產減值費用,包括$1.2百萬對於舒赫集團來説,$0.5為Johnston&Murphy集團和$0.1百萬旅行組。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註10
業務部門信息,續
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 | | | | | | | | | | | |
2018年11月3日 | 旅行小組 | | 舒赫集團 | | 約翰斯頓 墨菲 羣 | | 領有執照 品牌 | | 企業 和其他 | | 合併 |
以千計 | | | | | |
銷售 | $ | 956,839 |
| | $ | 273,992 |
| | $ | 223,861 |
| | $ | 58,161 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1,513,065 |
|
公司間銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
對外部客户的淨銷售 | $ | 956,839 |
| | $ | 273,992 |
| | $ | 223,861 |
| | $ | 58,158 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1,513,062 |
|
部分營業收入(損失) | $ | 44,722 |
| | $ | (360 | ) | | $ | 10,654 |
| | $ | (379 | ) | | $ | (22,444 | ) | | $ | 32,193 |
|
資產減值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,019 | ) | | (1,019 | ) |
營業收入(損失) | 44,722 |
| | (360 | ) | | 10,654 |
| | (379 | ) | | (23,463 | ) | | 31,174 |
|
定期淨收益成本的其他組成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67 |
| | 67 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,144 | ) | | (3,144 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 176 |
| | 176 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | $ | 44,722 |
| | $ | (360 | ) | | $ | 10,654 |
| | $ | (379 | ) | | $ | (26,364 | ) | | $ | 28,273 |
|
折舊和攤銷(2) | 20,756 |
| | 10,903 |
| | 4,814 |
| | 476 |
| | 2,090 |
| | 39,039 |
|
資本支出(3) | 21,640 |
| | 5,907 |
| | 5,352 |
| | 109 |
| | 1,222 |
| | 34,230 |
|
(1)資產減值和其他費用包括$2.0百萬資產減值費用,包括$0.6百萬旅行小組及$1.4百萬對於舒赫集團來説$0.3法律和其他事項及$0.1其他颶風損失的百萬費用,部分由$(1.4)百萬與瑪麗亞颶風有關的收益。
(2)不包括$19.0百萬與Lids體育集團有關的折舊和攤銷。這一數額包括在合併現金流量表中的折舊和攤銷中,因為公司沒有將與停止經營有關的現金流量分開。
(3) 不包括$13.0百萬與Lids體育集團有關的資本支出。這一數額包括在“現金流量表”的資本支出中,因為該公司沒有將與停止經營有關的現金流量分開。
Genesco公司
和合並子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註11
後續事件
2019年11月15日,舒赫有限公司與勞埃德銀行公司(“勞埃德”)簽訂了一項修正和重述協議(“2019重述協議”),修訂並重申了2017年4月26日的修正和重述協議。根據2019年重述協議,舒赫有限公司取代了舒赫集團有限公司作為母公司。2019年的“重述協議”包含了舒赫有限公司一級的某些公約,其中包括最低利息保險公約。4.50X和最大槓桿契約1.75十.2019年重述協議的擔保方式是,對舒赫有限公司和舒赫(ROI)有限公司的所有資產進行質押。根據以勞埃德為受益人的擔保,Genesco公司。已在無擔保的基礎上保證SchahLimited根據2019年重述協議承擔的義務。
2019年重述協議包括£6.25百萬美元,貸款-C循環信貸協議£19.0百萬,週轉金基金£2.5百萬美元和一項額外的循環信貸機制,以及一項D融資機制€7.2百萬美元用於在愛爾蘭的業務。貸款安排B貸款以libor+計息。2.5%每年按季度付款,至2020年1月止。信貸機構C以libor+利率支付利息。2.2%每年至2020年1月屆滿。D貸款機構在EURIBOR加上利息2.2%每年至2020年1月屆滿。
前瞻性陳述
這一討論和“精簡綜合財務報表説明”包括某些前瞻性報表,包括關於公司及其個別業務業績前景的報表(包括(但不限於)銷售、費用、利潤率和收益)以及所有其他不完全涉及歷史事實或現狀的報表。諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”等詞語可以用來識別這些前瞻性陳述。實際結果,包括有關公司2020財政年度及以後業績展望的結果,可能與本次討論中前瞻性陳述、“精簡綜合財務報表説明”和其他披露中所反映的結果大不相同。
許多因素可能會對前瞻性報表所反映的前景和公司的未來業績、流動性、資本資源和前景產生不利影響。這些因素(有些是公司無法控制的)包括:
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• | 將庫存保持在適當水平所需的促銷活動的水平和時間。 |
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• | 對公司或其供應商進口的產品徵收額外關税,以及將產品轉移到進口貨物關税較低或不徵收關税的國家的能力和成本。 |
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• | 由於公司對徵收關税或其他原因作出的反應,港口貨物流動可能受到幹擾。 |
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• | 本公司有能力及時從供應商那裏獲得有需求的產品,並有效地管理產品供應或分銷的中斷。 |
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• | 燃料成本、外匯匯率、國外勞動力和材料成本等影響產品成本的不利因素。 |
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• | 英國退出歐盟的決定和英國市場其他疲軟因素的影響,包括對消費者需求、匯率和供應鏈的潛在影響。 |
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• | 能夠吸引和留住與美國和英國的充分就業環境和競爭對手的工資決定相關的工資壓力相關的員工和成本。 |
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• | 公司市場的競爭,包括在線競爭,包括公司品牌鞋類市場供應商的競爭。 |
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• | 時尚趨勢,包括缺乏新的時尚趨勢或產品,影響公司零售產品的銷售或產品利潤率。 |
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• | 購物中心和其他實體場所薄弱,交通不便,公司經營商店的地方的生存能力受到挑戰,這與計劃關閉百貨公司和其他商店或其他因素有關,以及網上購物增長的程度和速度。 |
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• | 與可能發生恐怖事件有關的風險,特別是在商場和購物區。 |
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• | 重大批發客户的破產或財務狀況惡化,或批發客户或消費者無法獲得信貸。 |
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• | 該公司有能力繼續完成和整合收購,擴大其業務,並使其產品基礎多樣化。 |
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• | 與企業剝離有關的留存負債,包括作為前租户或作為某些租約的擔保人的租賃下的潛在負債。 |
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• | 節假日時間的變化或季節性天氣的開始影響着季度間的銷售比較。 |
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• | 本公司有能力建造、開設、配備和支持更多的零售商店,併為現有商店續訂租約,控制或降低佔用成本,並按預期費用水平按時進行所需的改建或翻新。 |
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• | 本公司有能力消除與處置相關的滯留成本,包括銷售蓋子體育集團業務。 |
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• | 個別業務或公司市場價值相對於賬面價值的表現惡化,造成固定資產減值、經營租賃資產使用權或無形資產或其他不利財務後果以及這種減值或其他後果的時間和數額。 |
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• | 由於公司業務或信息技術系統因安全漏洞和事件或與實施新系統或升級系統有關的潛在問題而中斷而造成的成本和聲譽損害。 |
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• | 涉及公司的訴訟、調查、環境和其他類似事項的費用和結果,包括但不限於精簡綜合財務報表附註9中討論的事項。 |
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• | “風險因素”、“法律訴訟程序”和“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”部分和我們的其他文件中引用的其他因素,其副本可從證券交易委員會網站獲得,www.sec.gov或者通過我們的網站聯繫Genesco的投資者關係部,www.genesco.com. |
許多因素將決定這個形式10-Q的主題的結果是超出Genesco的控制或預測能力的。Genesco沒有義務公開公佈對這些前瞻性陳述的任何修改的結果,這些修改可能是為了反映本合同日期之後的事件或情況,或者反映意外事件的發生。前瞻性的陳述反映了公司在其作出時的期望.本公司不承擔任何更新此類聲明的義務。
概述
業務説明
該公司的業務包括採購和設計,營銷和分銷鞋類和配件的零售商店,包括旅行®,基茲之旅®,小勃艮第®約翰斯頓和墨菲® 在美國,波多黎各和加拿大,通過舒赫®商店在英國和愛爾蘭共和國,通過電子商務網站和目錄,批發,主要在公司的約翰斯頓和墨菲®品牌,H.S.Trask®品牌,領有執照的碼頭工人®品牌,和其他品牌,本公司許可的鞋類。本公司的鞋類批發品牌分佈在美國的1200多個零售賬户中,包括一些領先的部門、折扣和專賣店。2019年11月2日,該公司在美國、波多黎各、加拿大、聯合王國和愛爾蘭共和國經營了1,492家零售店。
2019年2月2日,該公司完成了其蓋德體育集團業務的銷售。因此,該公司在截至2018年11月3日的三個月和九個月的精簡綜合業務報表中報告了該業務因停止經營而蒙受的虧損,其中扣除了税後的損失。此外,截至2018年11月3日的相關資產和負債已在精簡的綜合資產負債表中列為已終止業務的資產和負債。與停止的業務有關的現金流量沒有分開,並列入截至2018年11月3日的三個月和九個月的現金流動合併簡表。除非另有説明,隨後的討論涉及持續業務。
在截至2019年11月2日和2018年11月3日的三個月和九個月內,該公司經營了四個可報告的業務部門(不包括公司):(一)旅程集團,包括旅程、旅程之旅和小勃艮第零售鞋類連鎖店、電子商務和目錄業務;(二)舒赫集團,由舒赫鞋類零售連鎖和電子商務業務組成;(三)約翰斯頓&墨菲集團,包括約翰斯頓和墨菲零售業務、電子商務業務、目錄、特拉克電子商務業務和約翰斯頓&墨菲集團下的產品批發分銷。®和H.S.Trask®品牌;及(Iv)由碼頭工人組成的持牌品牌® 鞋類,來源和銷售許可,從利維施特勞斯公司和其他品牌。
旅行鞋類零售店主要為13至22歲的青少年和年輕人銷售品牌鞋類和配件。這些商店的平均面積約為2100平方英尺。旅行用品零售店主要為5至12歲的兒童銷售品牌鞋類,這些商店的平均面積約為1525平方英尺。旅行集團的商店主要設在美國、波多黎各和加拿大的購物中心和工廠分店。小型勃艮第零售鞋類商店向18至34歲年齡組的男男女女出售鞋類和配飾,從學生到年輕專業人士不等。這些商店的平均面積約為1,825平方英尺。旅行集團擁有40家小勃艮第店,在加拿大經營着86家門店。旅行公司還通過直接面向消費者的目錄和電子商務網站jorneyskidz.com、jorneysca.com和littleburgundy.com銷售鞋類和配件。
舒赫鞋類零售店銷售一系列品牌休閒鞋和運動鞋,以及一個有意義的私人品牌,主要面向16至24歲的青少年和年輕人。這些商店平均面積約4900平方英尺,包括英國和愛爾蘭共和國的街道和購物中心。舒赫集團還通過schuh.co.uk電子商務網站銷售鞋類和配件。
約翰斯頓和墨菲零售商店銷售範圍廣泛的男鞋,服裝和配件。女鞋和配件在約翰斯頓和墨菲的零售地點出售。約翰斯頓和墨菲商店的平均面積約為1,575平方英尺,主要位於美國各地較好的購物中心和機場。截至2019年11月2日,Johnston&Murphy在加拿大經營了8家門店。該公司還擁有在美國以外地區批發和零售Johnston&Murphy產品的許可證和分銷協議。該公司還在工廠商店銷售約翰斯頓和墨菲鞋類和配件,平均約2400平方英尺,位於工廠出口商場,並通過直接面向消費者的目錄和johnstonmurphy.com和johnstonmurphy.ca電子商務網站銷售。此外,約翰斯頓和墨菲鞋是通過公司的批發業務,以更好的百貨公司,獨立專賣店和電子商務。該公司提供H.S.Trask品牌,男女鞋類和皮革配件分配給更好的獨立零售商和百貨公司,並通過電子商業網站。
持牌品牌在持牌碼頭下銷售休閒鞋和便裝鞋®品牌給30至55歲的男性通過許多相同的全國零售連鎖店,攜帶碼頭,褲子和運動服裝,在美國各地的百貨公司和專賣店。1991年,該公司與Levi Strauss&Co.簽訂獨家許可證,以碼頭工人的品牌在美國銷售男鞋。Levi Strauss&Co.和該公司隨後增加了更多的領土,包括加拿大和墨西哥以及某些其他拉丁美洲國家。碼頭工人許可證協議於2019年11月30日到期;然而,該公司和Levi Strauss&Co.目前正在繼續根據該協議的條款運作,同時正在討論可能的未來安排。該公司還銷售其他許可證鞋類。
戰略
公司的長期戰略是通過以鞋類為中心的戰略來追求增長.公司強大的戰略定位、與客户的緊密聯繫和持久的領導地位使其鞋類業務各具特色,它們的協同作用使它們在一起更加強大。這一增長機會既是有機的,也是通過潛在的收購實現的。有機增長包括:1)提高商店和電子商務中的可比銷售;2)不僅通過可比銷售增長,而且通過我們各部門之間有針對性的降低成本和進一步分享協同作用,提高營業利潤率;3)在更新的概念和機會主義的基礎上,在更成熟的概念中增加公司的門店基礎;4)提高其品牌的價值。該公司預計今後開設的新店將減少,集中在該公司認為最有生產力的地點,並關閉某些商店,也許會從目前的水平減少總面積和商店數量,但提高其現有地點的生產力,並投資於技術和基礎設施,以支持全能型和數字零售業。
為了補充其有機增長潛力,該公司進行了收購,包括在2011年6月收購舒赫集團和2015年12月收購小勃艮第,並可能在未來尋求收購機會。該公司預計,潛在的收購將增加現有業務,或促進公司進入新的業務,與其現有的鞋類業務和核心專業知識兼容。
更廣泛地説,該公司試圖制定戰略,以減輕它認為是實質性的風險,包括上文標題“前瞻性陳述”下討論的風險,以及在本10-Q和2019年2月2日終了的財政年度10-K表年度報告中討論的第1A項“風險因素”中討論的風險。其中最重要的因素是與消費者需求有關的因素。經濟狀況可能影響需求,導致銷售發生變化,而且隨着價格調整以推動銷售和管理庫存,毛利率也會發生變化。由於影響公司許多目標客户的時尚趨勢可以迅速改變,因此公司認為,對這些變化作出快速反應的能力對公司的成功非常重要。即使該公司成功地使其商品產品與消費者的偏好相一致,這些偏好也可能影響結果,例如,驅動平均銷售價格較低的產品的銷售,或在市場上更廣泛地獲得的產品,從而比公司的典型產品更容易受到競爭壓力的影響。此外,經濟因素,例如失業率上升、未來的經濟收縮和税收政策的改變,可能會降低消費者的可支配收入或購買可自由支配物品的意願,從而可能減少對公司商品的需求,而不論該公司在檢測和應對時尚趨勢方面的技能如何。該公司認為,公司在商品銷售方面的經驗和紀律,以及與其在競爭的行業領域的相對規模和重要性相關的購買力,對於其減輕與客户偏好變化和其他消費者需求變化相關的風險的能力十分重要。
業務結果摘要
該公司在2020年第三季度的淨銷售額下降了不到1%,降至5.373億美元,而2019年同期的淨銷售額為5.398億美元。如果不考慮匯率下降的影響,淨銷售額將增加210萬美元。與2019財政年度同期相比,2020年第三季度的可比銷售額增長了3%。與2019年財政年度第三季度相比,旅行集團的銷售額增長了3%,舒赫集團的銷售額下降了3%(不包括匯率下降的影響,淨銷售額將增長2%),約翰斯頓&墨菲集團的銷售額下降了9%,特許品牌的銷售額下降了11%。在2020年財政年度第三季度,毛利率佔淨銷售額的百分比從去年同期的48.5%上升到49.2%,這反映出公司所有業務部門的毛利率都有所增加。銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比從2019財政年度第三季度的43.6%增加到2020年第三季度淨銷售額的44.2%,反映出支出佔Johnston&Murphy集團、特許品牌和公司淨銷售額的百分比有所增加,部分被旅行集團和舒赫集團淨銷售額的減少所抵消。在2020年財政年度第三季度,營業收入佔淨銷售額的百分比略有下降,達到4.8%,而2019年同期為4.9%,這反映出約翰斯頓和墨菲集團的營業收入佔淨銷售額的百分比下降,公司開支增加,部分抵消了業務收入的增加,即旅程集團和舒赫集團的營業收入增加以及特許品牌的經營虧損減少。
重大發展
淺談蓋子體育集團的銷售
該公司於2018年2月宣佈,它正在啟動一項正式程序,以探討出售其蓋德體育集團(Lids Sports Group)業務的事宜。2018年12月14日,該公司就將蓋茲體育集團(Lids Sports Group)出售給由艾姆斯華生資本(Ames Watson Capital,LLC)子公司控制和運營的控股公司範茲·利茲控股有限責任公司(FAZZLids Holdings,LLC出售於2019年2月2日完成,現金金額為9 380萬美元,其中包括售價1億美元和營運資本調整數620萬美元。由於截止日期為星期六,公司直到2019年2月4日才收到現金收益,購貨價格反映在2019年2月2日的應收賬款中。該公司記錄了銷售蓋子體育集團在出售這些資產方面的虧損額為9 830萬美元,扣除税後,即銷售價格減去出售的蓋子體育集團資產的價值和其他雜項費用,包括剝離交易費用,被損失的税金抵消。由於出售,該公司滿足ASC 360的要求,將蓋德體育集團的業績報告為停業經營,並在該公司2019年財政年度精簡綜合業務報表中反映了因停業而蒙受的損失。見項目1,注3,“資產減值及其他費用和停業經營”中關於銷售蓋子體育集團的補充信息。
資產減值和其他費用
該公司記錄税前費用為80萬美元 2020年財政年度第三季度,零售商店和無形資產減值。該公司在2020年財政年度的前9個月記錄了零售商店和無形資產減值的税前費用180萬美元。
該公司的税前收益為(0.1)百萬美元 2019年財政年度第三季度,包括與“瑪麗亞”颶風有關的收益(90萬美元),由零售商店資產減值70萬美元和其他颶風損失10萬美元部分抵消。2019財政年度前9個月,該公司的税前費用為100萬美元,其中200萬美元用於零售商店資產減值,30萬美元用於法律和其他事項,10萬美元用於其他颶風損失,但與“瑪麗亞”颶風有關的收益(140萬美元)部分抵銷。
關鍵會計政策
該公司在其截至2019年2月2日的會計年度年度報告10-K表中所載的綜合財務報表附註1“重大會計政策摘要”中描述了其重要的會計政策。該公司在截至2019年2月2日的財政年度年度報告第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論了其關鍵會計估計數。在2020年財政年度第一季度,公司採用了新的租賃會計準則,如本季度報告表10-Q所載的“重大會計政策摘要”附註1和精簡合併財務報表附註6“租約”所述。自2019年財政年度結束以來,公司的重大會計政策或關鍵會計估計數沒有其他重大變化。
可比銷售
就本報告而言,“可比銷售”是指營業時間超過一年的商店的銷售,從其具有可比銷售額的第一天開始(我們在本報告中稱之為“同一商店銷售”),以及經營時間超過一年的網站的銷售和直接郵件目錄銷售(我們在本報告中稱之為“可比直接銷售”)。如果停業超過7天,暫時關閉的商店將被排除在可比銷售計算之外。擴大的商店被排除在可比銷售計算之外,直到第一天它有可比的前一年的銷售額。本年度的外匯匯率適用於當年和上一年的可比銷售,以達到一致的比較基礎。
運營業績-2020財政年度第三季度與2019第三季度相比
該公司在截至2019年11月2日的第三季度的淨銷售額下降0.5%,至5.373億美元,而截至2018年11月3日的第三季度為5.398億美元,這反映出舒赫集團、約翰斯頓&墨菲集團和特許品牌的淨銷售額下降,部分被旅程集團銷售額的增加所抵消。如果不考慮匯率下降的影響,淨銷售額將增加210萬美元。2020年財政年度第三季度的可比銷售額增長了3%,其中同店銷售額增長了1%,可比較直銷增長了19%。2020年第三季度的毛利率從去年同期的2.619億美元增加到2.642億美元,佔淨銷售額的百分比從48.5%上升到49.2%,反映出該公司所有業務部門的毛利率都有所增加。2020年財政年度第三季度的銷售和行政開支增加0.8%,佔淨銷售額的百分比從43.6%增加到44.2%,反映出約翰斯頓和墨菲集團、特許品牌和公司的淨銷售額中支出所佔百分比的增加,部分抵消了費用佔旅行集團和舒赫集團銷售額的百分比下降。公司在銷售和行政費用中記錄購買、銷售和佔用費用。由於公司沒有將這些成本包括在銷售成本中,公司的毛利率可能無法與在計算毛利率中包括這些成本的其他零售商相媲美。在這些介紹性段落之後的討論中,業務部分對業務結果的變化作了解釋。
截至2019年11月2日的第三季度所得税前營業收入(“税前收入”)為2 540萬美元,而2018年11月3日終了的第三季度為2 560萬美元。截至2019年11月2日的第三季度税前收益包括零售商店和無形資產減值項下的資產減值和其他費用80萬美元。截至2018年11月3日的第三季度税前收益包括與“瑪麗亞”颶風相關的資產減值和其他收益(10萬美元),部分由零售商店資產減值和其他颶風損失抵消。
截至2019年11月2日的第三季度淨利潤為1,890萬美元(稀釋後每股收益為1.30美元),而2018年11月3日終了的第三季度則為1,440萬美元(稀釋後每股收益為0.73美元)。該公司在2020年第三季度和2019年財政年度的實際所得税税率分別為25.4%和23.0%。2020和2019財政年度第三季度的税率反映出無法確認某些外國損失的税收優惠。
旅行小組
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| 三個月結束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 變化 |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 354,920 |
| | $ | 345,702 |
| | 2.7 | % |
營業收入 | $ | 28,955 |
| | $ | 24,692 |
| | 17.3 | % |
營運保證金 | 8.2 | % | | 7.1 | % | | |
截至2019年11月2日的第三季度,旅行集團的淨銷售額增長2.7%,至3.549億美元,而去年同期為3.457億美元。這一增長反映出可比銷售額增加4%,但部分抵消了經營的旅程集團商店平均數量減少3%(即本財政季度第一天和該季度每個財政月份最後一天營業商店數量之和除以四)。而同期內,每雙鞋的平均價格則下跌了1%。在2020年財政年度第三季度末,旅行集團共經營了1182家門店,其中包括237家“旅程之旅”商店、46家在加拿大的“旅程”商店和40家在加拿大的“勃艮第”小店,而去年第三季度末的門店數量為1 219家,其中包括243家“旅程基茲”商店、46家加拿大的“旅程”商店和41家加拿大的“勃艮第”小店。
截至2019年11月2日的第三季度,旅行集團營業收入增長17.3%,至2,900萬美元,而截至2018年11月3日的第三季度為2,470萬美元。旅程集團業務收入增加的原因是:(1)淨銷售額增加;(2)毛利佔淨銷售額的百分比增加,反映出初始利潤率較高,折扣較低;(3)支出佔淨銷售額的百分比有所減少,反映出租金槓桿作用和獎金支出減少,但因銷售薪金增加而部分抵消。
舒赫集團
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| 三個月結束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 變化 |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 92,899 |
| | $ | 95,567 |
| | (2.8 | )% |
營業收入 | $ | 4,369 |
| | $ | 4,207 |
| | 3.9 | % |
營運保證金 | 4.7 | % | | 4.4 | % | | |
截至2019年11月2日的第三季度,舒赫集團的淨銷售額下降2.8%,至9290萬美元,而截至2018年11月3日的第三季度為9,560萬美元。如果不考慮今年匯率下跌的影響,到2019年11月2日為止的第三季度,舒赫集團的銷售額將增長2%。淨銷售額減少反映了由於外國銷售額減少而產生的420萬美元的變化
今年的匯率和本季度經營的舒赫商店的平均數量減少了2%,但部分被可比銷售增長3%所抵消。在2020年第三季度末,舒赫集團經營了131家門店,而去年第三季度末則有134家門店。
截至2019年11月2日的第三季度,舒赫集團的營業收入增長3.9%,至440萬美元,而截至2018年11月3日的第三季度為420萬美元。今年營業收入的增加反映了:(一)毛利率佔銷售額的百分比增加,反映銷售利潤率和全價產品利潤率提高;(二)銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比減少,反映租金、折舊和專業費用減少,但因營銷費用、銷售工資和補償增加而部分抵消。
約翰斯頓&墨菲集團
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| 三個月結束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 變化 |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 72,703 |
| | $ | 79,736 |
| | (8.8 | )% |
營業收入 | $ | 3,715 |
| | $ | 5,072 |
| | (26.8 | )% |
營運保證金 | 5.1 | % | | 6.4 | % | | |
截至2019年11月2日的第三季度,約翰斯頓&墨菲集團(Johnston&Murphy Group)的淨銷售額從2018年11月3日終了的第三季度的7,970萬美元降至7,270萬美元,主要反映出今年第三季度的可比銷售額下降了6%,約翰斯頓&墨菲集團(Johnston&Murphy Group)批發銷售下降了15%,約翰斯頓和墨菲集團(Johnston&Murphy Group)零售業務的平均門店數量減少了3%。在2020年財政年度的第三季度,約翰斯頓和墨菲批發業務的單位銷售額下降了17%,而同期每雙鞋的平均價格上漲了1%。在2020年財政年度的第三季度,零售業務佔Johnston&Murphy集團銷售額的71.6%,高於去年第三季度的69.4%。可比較銷售反映出約翰斯頓和墨菲零售業務每雙鞋的平均價格下降4%,鞋類單位可比銷售下降3%,被服裝銷售增長部分抵消。截至2020年財政年度第三季度末,Johnston&Murphy零售業務的門店總數為179家,其中包括8家在加拿大的門店,而2019財政年度第三季度末,這一數字為184家,其中包括8家在加拿大的門店。
截至2019年11月2日的第三季度,約翰斯頓&墨菲集團(Johnston&Murphy Group)的營業收入下降了26.8%,至370萬美元,而去年同期為510萬美元。減少的主要原因是:(1)銷售淨額減少;(2)銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加,主要原因是營銷費用、租金費用、銷售薪金和補償費用增加,但獎金費用減少部分抵消了這一減少。毛利率佔淨銷售額的百分比增加,主要是因為直接消費銷售的組合較高,批發毛利率有所提高。
特許品牌
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| | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 變化 |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 16,726 |
| | $ | 18,757 |
| | (10.8 | )% |
營運損失 | $ | (27 | ) | | $ | (218 | ) | | (87.6 | )% |
營運保證金 | (0.2 | )% | | (1.2 | )% | | |
截至2019年11月2日的第三季度,持牌品牌的淨銷售額從去年同期的1,880萬美元降至1,670萬美元,降幅為10.8%,這主要反映出碼頭工人鞋類和低音牌的銷量下降。2020年財政年度第三季度,碼頭工人鞋類的單位銷售額下降了16%,而每雙碼頭鞋的平均價格與去年同期相比增長了5%。
特許品牌的經營虧損從2019財政年度第三季度的(0.2)百萬美元下降到2020年財政年度第三季度的(0.0)百萬美元,主要原因是,由於更多地直接向消費者發貨和關閉的產品較少,毛利率佔淨銷售額的百分比有所增加。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比在大多數支出類別中都有所增加,主要是由於較低銷售額的槓桿作用降低,而獎金和版税費用的減少部分抵消了這一比例。
法團、利息開支及其他收費
截至2019年11月2日的第三季度公司及其他支出為1,110萬美元,而2018年11月3日結束的第三季度為740萬美元。2020年財政年度第三季度的公司支出包括資產減值80萬美元,以及零售商店和無形資產減值的其他費用。2019年財政年度第三季度的公司支出包括資產減值和與“瑪麗亞”颶風有關的其他費用增加(10萬美元),但由零售商店資產減值和其他颶風損失抵消。公司開支(不包括資產減值及其他費用)上升38%,反映獎金開支增加。這也包括剝離蓋德體育集團業務造成的滯留成本的影響。
淨利息支出減少28.1%,從2019財政年度第三季度的80萬美元下降到2020財政年度第三季度的60萬美元,原因是英國今年第三季度的平均借款減少,以及由於出售蓋德體育集團的收益帶來的現金流量增加,平均短期投資增加帶來的利息收入增加。
運營業績-2020財政年度9個月與2019財政年度9個月相比
該公司在截至2019年11月2日的前9個月的淨銷售額增長0.4%,從2018年11月3日終了的頭9個月的15.1億美元增長到15.2億美元,反映出旅程集團的淨銷售額增加,部分被舒赫集團、約翰斯頓&墨菲集團和特許品牌的銷售額下降所抵消。扣除匯率下跌的影響,淨銷售額將增長2%。2020年財政年度前9個月的可比銷售額增長了4%,其中同店銷售額增長了2%,可比較直銷增長了18%。在2020年財政年度的頭9個月,毛利率從去年同期的7.314億美元增至7.456億美元,增幅1.9%,佔淨銷售額的百分比從48.3%增至49.1%,反映出該公司所有業務部門的毛利率均有所增加,但舒赫集團的毛利率為持平。銷售和行政費用
在2020年財政年度的頭9個月裏,公司淨銷售額從46.2%增長到46.5%,增長了0.9%,這反映出舒赫集團、約翰斯頓&墨菲集團、特許品牌和公司的支出佔淨銷售額的百分比有所增加,但部分抵消了費用在旅程集團淨銷售額中所佔比例的下降。公司在銷售和行政費用中記錄購買、銷售和佔用費用。由於公司沒有將這些成本包括在銷售成本中,公司的毛利率可能無法與在計算毛利率中包括這些成本的其他零售商相媲美。在這些介紹性段落之後的討論中,業務部分對業務結果的變化作了解釋。
截至2019年11月2日的前9個月的税前收入為3750萬美元,而2018年11月3日的前9個月為2830萬美元。截至2019年11月2日的前9個月的税前收益包括零售商店和無形資產減值的資產減值和其他費用180萬美元。截至2018年11月3日的前9個月,税前收益包括資產減值和其他費用100萬美元,用於零售商店的資產減值、法律和其他事項以及其他颶風損失,但颶風瑪麗亞的收益部分抵消了這些損失。
截至2019年11月2日的前9個月,淨利潤為2,580萬美元(稀釋後每股收益為1.60美元),而2018年11月3日終了的前9個月為1,200萬美元(每股稀釋收益為0.62美元)。該公司在2020年財政年度前9個月和2019年財政年度的實際所得税税率分別為30.0%和23.9%。2020和2019財政年度前9個月的税率反映出無法確認某些外國損失的税收優惠。2020財政年度前9個月和2019財政年度的税率也分別受到税收優惠(10萬美元)和税收支出(50萬美元)的影響,原因是ASU 2016-09年度與限制性股票歸屬有關的影響。
旅行小組
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| 九個月結束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 變化 |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 994,067 |
| | $ | 956,839 |
| | 3.9 | % |
營業收入 | $ | 59,260 |
| | $ | 44,722 |
| | 32.5 | % |
營運保證金 | 6.0 | % | | 4.7 | % | | |
截至2019年11月2日的頭9個月,旅行集團的淨銷售額增長3.9%,至9.941億美元,而去年同期為9.568億美元。這一增長反映了可比銷售的5%增長,但部分抵消了經營的旅行集團商店平均數量的減少(即九個月的第一天營業的商店數量之和,以及九個月內每個財政月最後一天的營業數量除以十)。而同期內,每雙鞋的平均價格則下跌了1%。
截至2019年11月2日的前9個月,旅行集團的營業收入增長了32.5%,至5930萬美元,而截至2018年11月3日的前9個月,這一數字為4,470萬美元。旅程集團業務收入增加的原因是:(1)淨銷售額增加;(2)毛利佔淨銷售額的百分比增加,主要反映減價減少;(3)支出佔淨銷售額的百分比減少,反映租金費用減少。
舒赫集團
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| 九個月結束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 變化 |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 262,219 |
| | $ | 273,992 |
| | (4.3 | )% |
營運損失 | $ | (1,020 | ) | | $ | (360 | ) | | NM |
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營運保證金 | (0.4 | )% | | (0.1 | )% | | |
在截至2019年11月2日的前9個月,舒赫集團的淨銷售額下降4.3%,至2.622億美元,而截至2018年11月3日的前9個月,淨銷售額為2.74億美元。如果不考慮今年匯率下跌的影響,在截至2019年11月2日的9個月內,舒赫集團的銷售額將增長1%。淨銷售額下降反映了今年外匯匯率下降1440萬美元,部分抵消了可比較銷售額增長2%的影響,而首9個月經營的舒赫門店的平均數量持平。
在截至2019年11月2日的頭9個月中,舒赫集團的運營虧損增至(100萬美元),而2018年11月3日終了的前9個月為(40萬美元)。今年營業損失的增加主要反映銷售和行政費用佔銷售淨額的百分比增加,反映了銷售費用、補償費用和銷售薪金的增加,租金和折舊費用的減少部分抵消了這一增加。此外,由於外匯匯率與去年相比發生了變化,運營虧損帶來了10萬美元的有利影響。截至2019年11月2日的前9個月,毛利率佔淨銷售額的百分比持平。
約翰斯頓&墨菲集團
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| 九個月結束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 變化 |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 214,704 |
| | $ | 223,861 |
| | (4.1 | )% |
營業收入 | $ | 10,339 |
| | $ | 10,654 |
| | (3.0 | )% |
營運保證金 | 4.8 | % | | 4.8 | % | | |
截至2019年11月2日的前9個月,約翰斯頓和墨菲集團的淨銷售額下降4.1%,至2.147億美元,而截至2018年11月3日的頭9個月,淨銷售額為2.239億美元,主要反映出可比銷售額下降2%,約翰斯頓&墨菲集團批發銷售下降10%,今年前9個月約翰斯頓和墨菲集團零售業務的平均門店數量減少1%。在2020年財政年度的前9個月,Johnston&Murphy批發業務的單位銷售額下降了11%,而同期每雙鞋的平均價格則上漲了1%。在2020年財政年度的前9個月,零售業務佔Johnston&Murphy集團銷售額的73.4%,高於去年前9個月的71.5%。可比較銷售反映約翰斯頓和墨菲零售業務每雙鞋的平均價格下降3%,鞋類單位可比銷售下降1%,部分被服裝銷售增加所抵消。
截至2019年11月2日的前9個月,約翰斯頓&墨菲集團(Johnston&Murphy Group)的營業收入下降了3.0%,至1,030萬美元,而去年同期為1,070萬美元。減少是到期的
主要原因是:(1)銷售淨額減少;(2)銷售和行政費用佔銷售額的百分比增加,反映出銷售費用、銷售薪金和租金費用增加,但獎金和補償費用減少部分抵消了這一減少。毛利率佔淨銷售額的百分比有所上升,反映了組合的變化,批發利潤率有所改善,部分原因是去年與女性產品有關的減價,但零售減價增加部分抵消了這一變化。
特許品牌
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| 九個月結束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 變化 |
| (千美元) | | |
淨銷售額 | $ | 48,392 |
| | $ | 58,158 |
| | (16.8 | )% |
營業收入(損失) | $ | 151 |
| | $ | (379 | ) | | NM |
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營運保證金 | 0.3 | % | | (0.7 | )% | | |
截至2019年11月2日的前9個月,特許品牌的淨銷售額從去年同期的5,820萬美元降至4,840萬美元,降幅為16.8%。2020年財政年度前9個月,碼頭工人鞋類的單位銷售額下降了8%,每雙碼頭鞋的平均價格與去年同期相比下降了2%。
2020年財政年度前9個月,特許品牌的營業收入增加到20萬美元,而2019財政年度前9個月的虧損為(40萬)美元,主要原因是毛利佔淨銷售額的百分比有所提高,這是由於更直接向消費者發貨和降價所致,但銷售和管理費用佔大多數支出類別淨銷售額的百分比增加,部分抵消了銷售和管理費用的增長,這主要是由於降低了銷售額的槓桿率,但特許權使用費和獎金費用的減少部分抵消了這一比例。
法團、利息開支及其他收費
截至2019年11月2日的前9個月,公司及其他支出為3,070萬美元,而2018年11月3日終了的前9個月為2,350萬美元。2020年財政年度前9個月的企業支出包括180萬美元的資產減值以及零售商店和無形資產減值的其他費用。2019年財政年度前9個月的公司支出包括100萬美元的資產減值和零售商店資產減值、法律和其他事項及其他颶風損失的其他費用,與“瑪麗亞”颶風有關的收益部分抵消了這些費用。公司開支(不包括資產減值及其他費用)增加29%,反映增加的花紅開支,但由前蓋體育集團公司總部大樓的租賃收入部分抵銷。這也包括剝離蓋德體育集團業務造成的滯留成本的影響。
2019財政年度前9個月淨利息支出減少73.6%,從2019財政年度前9個月的300萬美元降至2020年財政年度前9個月的80萬美元,原因是2019財政年度運營現金流增加、出售蓋德體育集團(Lids Sports Group)收益以及今年前9個月借款和承付費用減少,導致平均短期投資增加。
流動性與資本資源
下表列出了所列日期的某些財務數據。
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| (2019年11月2日) |
| | (一九二九年二月二日) |
| | 2018年11月3日 |
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| (百萬美元) |
現金和現金等價物 | $ | 55.8 |
| | $ | 167.4 |
| | $ | 53.4 |
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營運資本(1) | $ | 152.3 |
| | $ | 454.8 |
| | $ | 470.8 |
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長期債務(包括當期債務) | $ | 79.5 |
| | $ | 65.7 |
| | $ | 81.8 |
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(1)隨着2020年財政年度第一季度採用ASC 842,2019年11月2日終了的第三季度的營運資本包括未反映在以往各期的1.458億美元的當期經營租賃負債。
週轉資金
公司的業務是季節性的,公司對庫存和應收賬款的投資通常在每年春季和秋季達到高峯。從歷史上看,業務活動的現金流量主要是在每個財政年度的第四季度產生的。
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| 九個月結束 |
| | | 增加 |
現金流量變化: | (2019年11月2日) | 2018年11月3日 | (減少) |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2.8 |
| $ | 58.3 |
| $ | (55.5 | ) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 77.3 |
| (45.4 | ) | 122.7 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (191.3 | ) | 1.4 |
| (192.7 | ) |
匯率波動對現金的影響 | (0.3 | ) | (0.8 | ) | 0.5 |
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現金和現金等價物增加(減少) | $ | (111.5 | ) | $ | 13.5 |
| $ | (125.0 | ) |
上表(使用)提供的主要現金差異原因如下:
截至2019年11月2日止的9個月,業務活動提供的現金比去年同期減少5 550萬美元,主要反映以下因素:
| |
• | 現金流量減少5 880萬美元,原因是應付賬款的變化反映了購買模式和供應商組合的變化以及前一年停止業務中應付賬款增加的影響; |
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• | a現金流量減少2 120萬美元,原因是其他應計負債的變動反映出與停止的業務有關的獎金支付增加和納税增加; |
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• | 庫存變化帶來的現金流量增加2 290萬美元,反映上一年已停止業務的庫存有所增加,約翰斯頓和墨菲批發庫存比去年有所減少,但因旅程集團和舒赫集團庫存增加而部分抵消; |
| |
• | a折舊和攤銷變動產生的現金流量增加2 080萬美元,主要與停止的業務有關; |
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• | 預繳税款及其他流動資產的變動,使現金流量增加1,800萬元,反映出與上年比較,預繳所得税減少;及 |
在截至2019年11月2日的9個月中,投資活動提供的現金增加了1.227億美元,主要反映了出售眼瞼運動集團的收益和資本支出的減少。
截至2019年11月2日的9個月,用於融資活動的現金增加了1.927億美元,主要反映了今年前9個月的股票回購額為1.892億美元,而去年同期為零。
存貨和應收帳款的變動
截至2019年11月2日,庫存比2019年2月2日增加1.077億美元,反映了零售庫存的季節性增長,但部分被Johnston&Murphy批發和特許品牌庫存的季節性減少所抵消。
與2019年2月2日相比,2019年11月2日的應收賬款增加了520萬美元,主要原因是公司批發業務的季節性銷售增長。
流動資金來源
公司有三個主要的流動資金來源:業務現金、手頭現金和現金等價物以及下文討論的信貸設施。
可用性
2019年2月1日,公司由公司、公司的某些子公司(“借款人”)、其貸款方(“貸款人”)、其貸款方(“貸款人”)和美國銀行(N.A.)作為代理人(“代理人”)對第四項經修正和恢復的信貸協議(“信貸安排”)作出第一次修正(“修正”),修訂日期為2018年1月31日的第四次修正和恢復的信貸協議(“代理”)。該修正案修改了信貸機制,除其他外,將每項國內承付款總額和承付款總額從4 000萬美元減少到2.75億美元,並允許出售蓋德體育集團。經修訂的信貸機制提供總額為2.75億美元的循環信貸,其中包括(I)公司和在美國組成的其他借款人的循環信貸、簽發信用證的7 000萬美元分限額和最高可達4 500萬美元的國內Swingline次級貸款;(2)GCO加拿大公司的循環信貸分機制,總額不超過7 000萬美元,其中包括簽發信用證的500萬美元分限額和最高500萬美元的Swingline次級貸款;(3)Genesco(聯合王國)有限公司,一項總額不超過1億美元的循環信貸分設施,其中包括簽發信用證的1 000萬美元分限額和最高不超過1 000萬美元的週轉線分設施。該設施將於2023年1月31日到期。在加拿大和英國的次級設施下,任何週轉貸款和任何信用證和借款都將減少在一美元兑一美元的基礎上信貸貸款的可用性。
該公司可隨時選擇將信貸機制下的可得性增加至多2億美元,但須除其他外,收到增加數額的承付款。在……裏面 與這一增加的信貸機制相聯繫,加拿大循環信貸分機制的增加額不得超過1 500萬美元,而聯合王國循環信貸分設施的增加額不得超過1 000萬美元。
根據經修訂的信貸機制發放的貸款和信用證總額,不得超過貸款額度(2.75億美元,或如上文所述,最高可達4.75億美元)或“借款基數”(通常以90%的合格庫存(9月至11月財政月增加到92.5%)+85%的合格批發應收款加上公司和其他符合條件的信用卡和借記卡應收款的90%為基礎)。
借款人成立於美國和GCO加拿大公司。較不適用的準備金(“貸款上限”)。如果公司和Genesco(UK)有限公司提出請求,並經規定的放款人百分比同意,Genesco(UK)有限公司的相關資產將包括在借款基地內,條件是Genesco(UK)有限公司僅根據其自己的借款基礎借款的數額將限於1 000萬美元,但須符合上述增加的貸款額度。Genesco(英國)有限公司和GCO加拿大公司的貸款總額在任何時候都不能償還。超過貸款上限的50%。如果可供GCO加拿大公司使用。完全利用完全基於自身借貸基礎的貸款,GCO加拿大公司。將有能力在符合某些條款和條件的情況下,獲得額外貸款(但不得超過其循環信貸分設施總額),達到本地貸款上限當時未使用部分的程度。
在截至2019年11月2日的9個月中,該公司的循環信貸借款平均為5 870萬美元,手邊現金、運營和銷售蓋德體育集團產生的現金以及左輪手槍借款主要用於2020年財政年度前9個月的季節性週轉資金需求、資本支出和股票回購。2018年11月3日終了的9個月內,該公司的循環信貸借款平均為6 070萬美元,手邊有現金,業務和左輪手槍借款產生的現金主要用於2019年財政年度前9個月的季節性週轉資金需求和資本支出。
截至2019年11月2日,拖欠信用證940萬美元,左輪手槍借款6240萬美元,其中包括與Genesco(英國)有限公司有關的1,400萬美元(1,080萬英鎊),與GCO加拿大公司有關的4,840萬美元(6,360萬加元),以及沒有美國借款。
信貸貸款機制還規定,可根據公司的選擇,在循環信貸安排中增加一筆先進、後出的款項,但除其他外,還須收到對這一部分的承付款。
某些公約
公司無須遵守信貸安排下的任何財務契約,除非超額供應(如信貸設施所界定)少於1,750萬元,即貸款上限的10.0%。如在超額可得款項少於1,750萬元或貸款上限10.0%的情況下,信貸安排規定該公司須符合最低定額收費比率,即(A)相等於合併的EBITDA減去該期間以現金支付的資本開支及税款的款額,至(B)該期間的固定收費不少於1.0:1.0。截至2019年11月2日,供應過剩為2.032億美元。由於超額供應超過1,750萬元,即貸款上限的10.0%,該公司在2019年11月2日無須遵守本財務契約。
信貸安排還允許公司承擔高達5000萬美元的高級債務,或使公司的合併總負債與合併EBITDA的比率不超過5.0:1.0,只要符合某些條款和條件。
此外,信貸安排載有某些契約,其中除其他外,限制額外負債、留置權和抵押權、貸款和投資、收購、股息和其他限制性付款、與關聯公司的交易、資產處置、合併和合並、對某些重要文件的預付或重大修改以及此類協議中通常限制的其他事項。
現金管理
信貸工具還包括現金支配條款,適用於公司的超額供應少於2 000萬美元或貸款上限的12.5%,連續三個工作日,或如果某些違約事件發生在信貸機制之下。
違約事件
信貸安排包括慣常的違約事件,包括但不限於付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、超過規定數額的某些其他重大債務的交叉違約、如果違約會產生重大不利影響的協議、某些破產和破產事件、某些ERISA事件、超過規定數額的判決和控制權變更。
股利限制與股本贖回
信貸機制禁止支付股息和其他限制性付款,除非除其他外,在作出任何限制付款之日(如信貸機制所界定),(A)不存在違約(如信貸機制所界定的)或違約事件(如信貸機制所界定),或在實施這種限制付款後出現或將出現此種情況;(B)(1)借款人(如信貸機制所界定)在給予此種限制付款形式效力後,在先前60天期間內有超過20%的超額可用,或(Ii)(A)借款人在給予受限制的付款或取得形式上的效力後,在先前的60天期間超過貸款限額的20%,但相等於或大於貸款上限的15%,以及(B)(如信貸安排所界定的)固定收費保險比率(如信貸安排所界定的),在該等限制付款前的12個月的形式上,借款人將相等於或大於1.0:1.0及(C)在實施該項限制付款後,借款人是有償付能力的(如信貸機制所界定的)。此外,在沒有持續違約的情況下,公司可在任何財政年度對優先股進行現金紅利,最高可達50萬美元。公司管理層預計,在2020財政年度期間,信貸機制下的可用性不會低於上述要求。
英國信貸機制可得性
2017年4月,舒赫集團有限公司簽訂了一項修正和重述協議,其中修正了2015年5月修訂和恢復的設施協議和週轉貸款信用證(“英國信貸設施”)的形式。該修正案包括一個新的A融資機制(100萬GB)、一個B融資機制(940萬GB)、一個機制C循環信貸協議(1 650萬GB)、一個週轉資金機制(250萬GB)和一個額外的循環信貸設施D(融資機制D),用於其在愛爾蘭的業務活動。該機制A貸款已於2017年4月還清。貸款貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加年息2.5%,每季支付至2019年9月。C貸款機構以libor+每年2.2%的利率支付利息。D貸款機構的利息為EURIBOR+每年2.2%。英國信貸安排原定於2019年9月到期,但後來延長至2019年11月達成新協議,該協議將於2020年1月到期。參見公司精簡綜合財務報表附註11“後續事件”中有關修訂的英國信貸設施協議的補充信息。
截至2019年11月2日,共有810萬美元的英國定期貸款和900萬美元的英國左輪手槍貸款未償還。英國信貸機構包含了某些舒赫級別的契約,包括4.50倍的最低利率保險契約和1.75倍的最高槓杆契約。該公司在2019年11月2日遵守了所有的契約。英國信貸機構的擔保是對舒赫及其子公司的所有資產進行質押。
合同義務
與2019年2月2日相比,該公司在2019年11月2日的合同債務減少了大約16%,原因是購買義務和經營租賃減少,部分抵消了長期債務的增加。
資本支出
2020年財政年度的資本支出總額預計約為4 000萬美元。其中包括約3700萬美元的零售資本支出,用於開設大約六家旅行商店、兩家旅行基茲商店、一家舒厄商店和四家約翰斯頓和墨菲商店及工廠商店,並完成大約66家主要商店的翻修工作。這包括大約800萬美元的計算機硬件、軟件和倉庫增強,以推動流量和增強全通道能力。2020年財政年度批發業務和其他用途的計劃資本支出約為300萬美元,包括用於新系統的約100萬美元。
未來資本需求
該公司預計,現有現金、運營提供的現金和其信貸設施下的借款將足以支持2020財政年度的季節性營運資本、資本支出要求和股票回購。
截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日,該公司的可用現金和現金等價物總額分別為5 580萬美元、1.674億美元和5 340萬美元,其中截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日,公司的外國子公司分別持有約610萬美元、2080萬美元和1130萬美元。該公司的戰略計劃不要求將外國現金匯回美國以資助其在美國的業務,公司目前打算將其外國現金和現金等價物無限期地再投資到美國以外的地方。如果公司將外國現金匯回美國,它將被要求根據適用的美國税收規則和條例積欠和繳納美國税款。
普通股回購
該公司在截至2019年11月2日的9個月內,以1.894億美元回購了4570015股股票,這是董事會於2018年12月批准的1.25億美元股票回購計劃的一部分,董事會於2019年5月批准了1億美元的股票回購計劃,董事會於2019年9月批准了1億美元的股票回購計劃。截至2019年12月6日的2020財政年度第四季度,該公司沒有回購任何股票,剩下約8,970萬美元仍在其目前價值1億美元的股票回購授權之下。該公司沒有在截至2018年11月3日的9個月內回購任何普通股。
環境和其他意外開支
該公司可能會遭受與環境訴訟和其他法律事項有關的某些損失意外開支,包括在精簡的綜合財務報表附註9中披露的損失。該公司已對某些意外情況進行了税前應計款項,包括2020財政年度第三季度約10萬美元和2019年第三季度約20萬美元,2020財政年度前9個月和2019年財政年度前9個月各50萬美元。這些費用包括在已停止的業務的損失中,因為這些費用與公司以前經營的設施有關,因此在精簡的綜合業務報表中列有淨額。公司對這些事項進行持續監測,並每季度審查公司的應計項目,並根據現有信息的變化調整管理層認為必要的準備金。負債估計數的變化是在發生時報告的。因此,管理層認為
它在每項程序中的應計負債是對與程序有關的可能損失的合理估計,或在不可能作出合理估計的情況下,根據對最近一個財政季度結束時的事實和情況的分析,估計損失範圍內的最低數額。然而,由於一般訴訟,特別是環境訴訟所固有的不確定因素和風險,無法保證今後的發展不需要額外規定,部分或全部應計項目可能不夠,或任何此類額外準備金的數額或任何此類不足都不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
金融市場風險
以下討論公司面對與利率變化有關的金融市場風險的風險。
該公司的未償債務--截至2019年11月2日,該公司有810萬美元未償還的英國定期貸款,加權平均利率為3.20%。利率提高100個基點將使810萬美元定期貸款的年度利息支出增加10萬美元。截至2019年11月2日,該公司有900萬美元未償英國左輪手槍借款,加權平均利率為2.90%。如果利率提高100個基點,則900萬美元左輪手槍借款的年利息支出將增加10萬美元。截至2019年11月2日,該公司有6240萬美元未償左輪手槍借款,加權平均利率為3.10%。利率提高100個基點將使6 240萬美元左輪手槍借款的年度利息支出增加60萬美元。
現金和現金等價物--公司的現金和現金等值餘額投資於原始期限為三個月或更短的金融工具。截至2019年11月2日,該公司對投資現金利率的變化沒有很大的風險敞口。因此,該公司認為這些投資在2019年11月2日隱含的利率市場風險很低。
基於該公司在2019年11月2日的總體市場利率敞口,該公司認為,如果在短期內合理地改變利率對公司綜合財務狀況、運營結果或2020財政年度現金流量的任何影響,則不會產生重大影響。
應收賬款-該公司在2019年11月2日的應收賬款餘額集中在其鞋類批發業務中,主要銷售給美國各地的百貨公司和獨立零售商。在鞋類批發業務中,截至2019年11月2日,一名客户佔公司貿易應收賬款總額的21%,兩名客户各佔9%,沒有其他客户佔公司貿易應收賬款總額的6%以上。公司監測其客户的信用質量,並根據圍繞特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息以及客户特定因素確定可疑賬户備抵;然而,信用風險受經濟和零售業內部的條件或事件以及特定公司信息的影響。
外幣兑換風險-該公司面臨翻譯風險,因為其某些外國業務使用當地貨幣作為其功能貨幣,而這些財務結果必須折算成美元。隨着貨幣匯率的波動,公司的外國企業財務報表折算成美元會影響多年間財務結果的可比性。舒赫集團在2020年財政年度前9個月的淨銷售額受到負面影響
由於匯率的變化和舒赫集團的經營虧損,1440萬美元受到了10萬美元的積極影響。
新會計公告
關於最近發佈的會計公告(如果有的話)的説明以及公司在截至2019年11月2日的9個月內通過的會計公告,載於精簡的綜合財務報表附註1。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
公司以參考的方式納入了第一部分第二項“金融市場風險”標題下有關市場風險的信息,即管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
項目4.管制和程序
評估披露控制和程序。
該公司建立了披露控制和程序,以確保公司,包括其合併子公司在其根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中披露的信息,向核證公司財務報告的官員和高級管理層的其他成員披露。任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能為實現預期目標提供合理的保證。
根據截至2019年11月2日的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,公司的披露控制和程序(按照“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)是有效的,以確保公司根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告;(Ii)積累並通知公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。
公司對財務報告的內部控制沒有在公司第三季度發生的對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
公司以參考的方式納入了公司精簡的綜合財務報表附註9中有關法律程序的信息。
項目1A。危險因素
先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有發生重大變化。公司截至2019年2月2日會計年度10-K年度報告中的“風險因素”。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
回購(除股票和每股金額外,以000種形式顯示):
發行人購買股票證券
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期間 | (A)購買的股份總數 | (B)每股支付的平均價格 | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份總數 | (D)可根據計劃或計劃購買的股票的最高數量(或近似美元價值)(單位:千) |
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2019年8月 | | | | |
8-4-19至8-31-19(1) | 857,750 |
| $34.98 | 857,750 |
| $969 |
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2019年9月 | | | | |
9-1-19至9-28-19(1) | 23,765 |
| $40.56 | 23,765 |
| $5 |
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2019年10月 | | | | |
9-29-19至11-2-19(1) | 268,683 |
| $38.43 | 268,683 |
| $89,675 |
(1)股票回購是根據精簡的綜合財務報表附註8所述的股票回購計劃進行的。公司期望根據SEC的規定和其他適用的法律要求,通過不時在公開市場或通過私人交易進行的購買來實施回購計劃的餘額。
項目6.展品
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展覽索引 | | |
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(31.1) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
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(31.2) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對首席財務官的認證。 |
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(32.1) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18節第1350節對首席執行官的認證。 |
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(32.2) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18節第1350節對首席財務官的認證。 |
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準準101慣導系統 | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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.class=‘class 1’>間接責任101 | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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成本價101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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.class=‘class 1’>電話專場101 | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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二00一 | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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.class=‘class 1’>準. | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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Genesco公司 |
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通過: | | /s/梅爾·塔克 |
| | 梅爾·塔克 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
日期:2019年12月12日