文件00014835102019Q3假的--02-01P5YP3YP3Y0M0D00014835102019-02-032019-11-02Xbrli:股票00014835102019-11-30iso 4217:美元00014835102019-11-0200014835102019-02-02iso 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度(2019年11月2日)
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號001-34742
特快公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 26-2828128 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | |
快道1號 哥倫布, 俄亥俄 | | 43230 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
電話:(614) 474-4001
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 費用 | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短);(2)在過去90天中,註冊人一直受到這類備案要求的約束。亞細亞是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。亞細亞是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
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非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐/.☒
註冊人普通股的流通股數目如下63,907,212截至2019年11月30日。
前瞻性陳述
本季度報告的表10-Q(“季度報告”)包含前瞻性的聲明,在“安全港”條款的“私人證券改革法”1995年,受到風險和不確定因素。本季度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述.前瞻性報表給出了我們當前對我們財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以識別前瞻性的陳述,因為它們與歷史或當前的事實並不嚴格相關。這些表述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“潛力”、“意圖”、“相信”、“可能”、“將”、“應當”、“可能”、“可能”等詞語,以及與討論未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質類似的其他詞語和術語。例如,我們就我們的估計和預測成本、支出、現金流量和財務結果、我們對未來業務的計劃和目標、增長、倡議或戰略、回購我們普通股的計劃、或未決或威脅訴訟的預期結果或影響所作的所有陳述都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們預期的結果大不相同,包括:
外部風險例如:
•消費者支出和總體經濟狀況的變化;
•商場、購物中心和我們商店的客流量;
•來自其他零售商的競爭;
•我們依賴獨立的第三方來製造我們所有的商品;
•原材料、勞動力和貨運成本的變化;
•供應鏈中斷和關税增加;
•與我們的分配設施有關的困難;
•自然災害、極端天氣、公共衞生問題、火災和其他造成業務中斷的事件;以及
•我們依靠第三方為我們的業務提供某些關鍵服務。
戰略風險例如:
•我們能夠識別和應對新的和不斷變化的時尚趨勢、客户偏好和其他相關因素;
•我們的銷售,經營結果和現金水平在季節性基礎上的波動,並由於各種其他因素,包括我們的產品提供相對於客户的需求,我們銷售的商品組合,促銷,庫存水平,以及商店和電子商務之間的銷售組合;
•我們對強大的品牌形象的依賴;
•我們有能力適應消費者行為的變化,為我們的客户開發和保持相關的、可靠的全方位體驗;
•我們對主要行政人員管理的依賴;以及
•我們的能力執行我們的增長戰略,包括但不限於,改善品牌的清晰度和客户保留,並確定成本節約的機會。
信息技術風險例如:
•我們所依賴的資訊系統的故障或破壞;及
•我們保護客户數據免受欺詐和盜竊的能力。
金融風險例如:
•我們的大量租賃義務;
•根據以資產為本的貸款安排對我們施加的限制,包括限制我們回購普通股的能力;及
•長期資產減值費用,包括無形資產。
法律、監管和合規風險例如:
•對我們提出的索賠,導致對我們業務適用的法律、法規的訴訟或變更;
•我們無法保護我們的商標或其他可能妨礙在世界各地使用我們的商標或其他知識產權的知識產權;
•税務規定、税務審核結果及其他可能導致有效税率波動的因素;及
•我們沒有保持足夠的內部控制。
我們從我們的運營預算和預測中得到了許多前瞻性的陳述,而這些預算和預測都是基於許多詳細的假設。雖然我們認為我們的假設是合理的,但我們警告説,很難預測已知因素的影響,而且我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。關於這些風險和其他可能導致實際結果與我們前瞻性聲明中所載結果大不相同的風險和不確定因素的討論,請參閲“項目1A”。風險因素“在截至2019年2月2日的年度報表10-K(”年度報告“)中,於2019年3月19日提交證券交易委員會(SEC)。本季度報告中所包含的前瞻性陳述僅在本季度報告的日期作出.我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性的聲明,因為新的信息,未來的事件,或其他,除非法律要求。
指數
| | | | | | | | |
| | |
第I部 | 財務信息 | 4 |
| | |
第1項 | 財務報表。 | 4 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 21 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露。 | 31 |
| | |
第4項 | 控制和程序。 | 31 |
| | |
第II部 | 其他資料 | 31 |
| | |
第1項 | 法律訴訟。 | 31 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 32 |
| | |
第2項 | 未登記的股本證券銷售和收益的使用。 | 32 |
| | |
第3項 | 高級證券違約。 | 32 |
| | |
第4項 | 礦山安全信息披露。 | 32 |
| | |
第5項 | 其他信息。 | 32 |
| | |
第6項 | 展品。 | 33 |
| | |
簽名 | | 34 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
特快公司
合併資產負債表
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| (2019年11月2日) | | (一九二九年二月二日) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 167,915 | | | $ | 171,670 | |
應收賬款淨額 | 12,199 | | | 17,369 | |
盤存 | 345,931 | | | 267,766 | |
預付租金 | 6,905 | | | 30,047 | |
其他 | 33,387 | | | 25,176 | |
流動資產總額 | 566,337 | | | 512,028 | |
| | | |
| | | |
| | | |
使用權,資產,淨額 | 1,043,874 | | | — | |
| | | |
財產和設備 | 991,550 | | | 1,083,347 | |
減:累計折舊 | (734,556) | | | (719,068) | |
財產和設備,淨額 | 256,994 | | | 364,279 | |
| | | |
貿易名稱/域名/商標 | 197,618 | | | 197,618 | |
遞延税款資產 | 6,379 | | | 5,442 | |
其他資產 | 6,712 | | | 7,260 | |
總資產 | $ | 2,077,914 | | | $ | 1,086,627 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期租賃責任 | $ | 222,439 | | | $ | — | |
應付帳款 | 221,721 | | | 155,913 | |
遞延收入 | 32,394 | | | 40,466 | |
| | | |
應計費用 | 93,504 | | | 78,313 | |
流動負債總額 | 570,058 | | | 274,692 | |
| | | |
長期租賃責任 | 936,547 | | | — | |
| | | |
遞延租賃貸項 | 2,258 | | | 129,505 | |
其他長期負債 | 20,049 | | | 97,252 | |
負債總額 | 1,528,912 | | | 501,449 | |
| | | |
承付款和意外開支(附註10) | | | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股-$0.01票面價值;10,000授權的股份;不已發行或已發行的股份 | — | | | — | |
普通股-$0.01票面價值;500,000授權的股份;93,632股份和93,632股票分別於2019年11月2日及2019年2月2日發行,以及64,501股份和67,424股票分別於2019年11月2日及2019年2月2日發行。 | 936 | | | 936 | |
額外已付資本 | 214,389 | | | 211,981 | |
| | | |
留存收益 | 675,539 | | | 713,864 | |
國庫券-按平均成本計算;29,131股份和26,208股票分別為2019年11月2日和2019年2月2日 | (341,862) | | | (341,603) | |
股東權益總額 | 549,002 | | | 585,178 | |
負債和股東權益共計 | $ | 2,077,914 | | | $ | 1,086,627 | |
見未審計綜合財務報表附註。
特快公司
收入和綜合收入綜合報表
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | | | 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
淨銷售額 | $ | 488,483 | | | $ | 514,961 | | | $ | 1,412,469 | | | $ | 1,487,918 | |
貨物銷售、購買和佔用成本 | 350,810 | | | 356,812 | | | 1,025,795 | | | 1,046,204 | |
毛利 | 137,673 | | | 158,149 | | | 386,674 | | | 441,714 | |
業務費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 144,301 | | | 148,294 | | | 415,391 | | | 426,583 | |
重組成本 | — | | | 166 | | | — | | | 166 | |
其他業務費用/(收入),淨額 | 47 | | | (513) | | | (728) | | | (689) | |
業務費用共計 | 144,348 | | | 147,947 | | | 414,663 | | | 426,060 | |
| | | | | | | |
經營(損失)/收入 | (6,675) | | | 10,202 | | | (27,989) | | | 15,654 | |
| | | | | | | |
利息(收入)/支出淨額 | (690) | | | 32 | | | (2,185) | | | 168 | |
其他收入淨額 | — | | | — | | | — | | | (500) | |
(損失)/所得税前收入 | (5,985) | | | 10,170 | | | (25,804) | | | 15,986 | |
所得税(福利)/費用 | (2,880) | | | 2,203 | | | (3,062) | | | 5,268 | |
淨(損失)/收入 | $ | (3,105) | | | $ | 7,967 | | | $ | (22,742) | | | $ | 10,718 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合(損失)/收入 | $ | (3,105) | | | $ | 7,967 | | | $ | (22,742) | | | $ | 10,718 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.34) | | | $ | 0.14 | |
稀釋 | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.34) | | | $ | 0.14 | |
| | | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 66,438 | | | 72,512 | | | 66,845 | | | 73,959 | |
稀釋 | 66,438 | | | 73,473 | | | 66,845 | | | 74,757 | |
見未審計綜合財務報表附註。
特快公司
股東權益變動綜合報表
(以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | | | | 國庫券 | | | |
| 股票業績 | 面值 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 累計其他綜合損失 | 股份 | 按平均成本計算 | | 共計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2018年2月3日 | 76,724 | | $ | 926 | | $ | 199,099 | | $ | 704,395 | | $ | — | | 15,923 | | $ | (256,106) | | | $ | 648,314 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 517 | | — | | — | | — | | | 517 | |
股票期權及受限制股票的行使 | 854 | | 9 | | (9) | | — | | — | | — | | — | | | — | |
股份補償 | — | | — | | 3,814 | | — | | — | | — | | — | | | 3,814 | |
回購普通股 | (2,519) | | — | | — | | — | | — | | 2,519 | | (18,245) | | | (18,245) | |
2018年5月5日 | 75,059 | | $ | 935 | | $ | 202,904 | | $ | 704,912 | | $ | — | | 18,442 | | $ | (274,351) | | | $ | 634,400 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 2,234 | | — | | — | | — | | | 2,234 | |
股票期權及受限制股票的行使 | 131 | | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | — | | | — | |
股份補償 | — | | — | | 3,452 | | — | | — | | — | | — | | | 3,452 | |
回購普通股 | (1,809) | | — | | — | | — | | — | | 1,809 | | (16,396) | | | (16,396) | |
2018年8月4日 | 73,381 | | $ | 936 | | $ | 206,355 | | $ | 707,146 | | $ | — | | 20,251 | | $ | (290,747) | | | $ | 623,690 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 7,967 | | — | | — | | — | | | 7,967 | |
股票期權及受限制股票的行使 | 3 | | — | | (29) | | (14) | | — | | (3) | | 43 | | | — | |
股份補償 | — | | — | | 3,550 | | — | | — | | — | | — | | | 3,550 | |
回購普通股 | (2,480) | | — | | — | | — | | — | | 2,480 | | (24,170) | | | (24,170) | |
2018年11月3日 | 70,904 | | $ | 936 | | $ | 209,876 | | $ | 715,099 | | $ | — | | 22,728 | | $ | (314,874) | | | $ | 611,037 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | 國庫券 | | | |
| 股票業績 | 面值 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 累計其他綜合損失 | 股份 | 按平均成本計算 | | 共計 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年2月2日結餘 | 67,424 | | $ | 936 | | $ | 211,981 | | $ | 713,864 | | $ | — | | 26,208 | | $ | (341,603) | | | $ | 585,178 | |
通過ASC專題842 | — | | — | | — | | (5,482) | | — | | — | | — | | | (5,482) | |
淨損失 | — | | — | | — | | (9,934) | | — | | — | | — | | | (9,934) | |
股票期權及受限制股票的行使 | 1,024 | | — | | (4,316) | | (8,735) | | — | | (1,024) | | 13,051 | | | — | |
股份補償 | — | | — | | 2,372 | | — | | — | | — | | — | | | 2,372 | |
回購普通股 | (1,273) | | — | | — | | — | | — | | 1,273 | | (6,387) | | | (6,387) | |
2019年5月4日結餘 | 67,175 | | $ | 936 | | $ | 210,037 | | $ | 689,713 | | $ | — | | 26,457 | | $ | (334,939) | | | $ | 565,747 | |
淨損失 | — | | — | | — | | (9,703) | | — | | — | | — | | | (9,703) | |
股票期權及受限制股票的行使 | 93 | | — | | (311) | | (867) | | — | | (93) | | 1,178 | | | — | |
股份補償 | — | | — | | 2,424 | | — | | — | | — | | — | | | 2,424 | |
回購普通股 | (1) | | — | | — | | — | | — | | 1 | | (4) | | | (4) | |
2019年8月3日結餘 | 67,267 | | $ | 936 | | $ | 212,150 | | $ | 679,143 | | $ | — | | 26,365 | | $ | (333,765) | | | $ | 558,464 | |
淨損失 | — | | — | | — | | (3,105) | | — | | — | | — | | | (3,105) | |
股票期權及受限制股票的行使 | 55 | | — | | (169) | | (499) | | — | | (55) | | 668 | | | — | |
股份補償 | — | | — | | 2,408 | | — | | — | | — | | — | | | 2,408 | |
回購普通股 | (2,821) | | — | | — | | — | | — | | 2,821 | | (8,765) | | | (8,765) | |
2019年11月2日結餘 | 64,501 | | $ | 936 | | $ | 214,389 | | $ | 675,539 | | $ | — | | 29,131 | | $ | (341,862) | | | $ | 549,002 | |
見未審計綜合財務報表附註。
特快公司
現金流量表
(以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
業務活動現金流量: | | | |
淨(損失)/收入 | $ | (22,742) | | | $ | 10,718 | |
調整數,將淨(損失)/收入與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | |
折舊和攤銷 | 64,121 | | | 64,099 | |
財產和設備處置方面的損失 | 1,098 | | | 303 | |
減值費用 | 2,282 | | | — | |
權益減值法投資 | 500 | | | — | |
| | | |
| | | |
股份補償 | 7,204 | | | 10,816 | |
| | | |
遞延税 | 212 | | | (42) | |
業主津貼攤銷 | (1,782) | | | (8,702) | |
| | | |
其他非現金調整數 | (500) | | | (500) | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款淨額 | 5,169 | | | (3,412) | |
盤存 | (78,165) | | | (102,039) | |
應付帳款、遞延收入和應計費用 | 71,891 | | | 52,187 | |
其他資產和負債 | (16,454) | | | (5,113) | |
經營活動提供的淨現金 | 32,834 | | | 18,315 | |
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (20,503) | | | (32,402) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (20,503) | | | (32,402) | |
| | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
| | | |
與債務安排有關的費用 | (849) | | | — | |
租賃融資義務付款 | (81) | | | (1,385) | |
償還融資安排 | — | | | (750) | |
| | | |
| | | |
股份回購計劃下的普通股回購 | (13,603) | | | (56,161) | |
為扣繳税款而回購普通股 | (1,553) | | | (2,650) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (16,086) | | | (60,946) | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金和現金等價物淨減額 | (3,755) | | | (75,033) | |
現金和現金等價物,期初 | 171,670 | | | 236,222 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 167,915 | | | $ | 161,189 | |
見未審計綜合財務報表附註。
未審計綜合財務報表附註
1. 業務説明和提交依據
業務描述
快遞公司及其附屬公司(“速遞”或“公司”)是女性和男性的領先時尚品牌。自1980年以來,Express一直提供最新的服裝和配件,以幫助客户為每一個場合建造一個衣櫃,以吸引人的價值提供時尚和質量。截至2019年11月2日,特快專遞運營。411主要是以商場為基礎的零售商店在美國和波多黎各,以及215工廠分店。此外,截至2019年11月2日,該公司從13拉丁美洲的專賣店。這些特許經營店是由特許經營商根據特許經營協議經營的。根據特許經營協議,特許經營商經營獨立的速遞專賣店,出售直接從本公司購買的速遞品牌服裝和配件。
財政年度
該公司的財政年度結束於星期六最接近1月31日。財政年度是指財政年度開始的日曆年。這裏提到的“2019”和“2018”分別代表截至2020年2月1日的52週期間和截至2019年2月2日的52週期間。這裏提到的“2019年第三季度”和“2018年第三季度”分別代表截至2019年11月2日和2018年11月3日的13周。
提出依據
所附未經審計的綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)為中期財務信息編制的,因此不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息或腳註。管理層認為,所附未經審計的綜合財務報表反映了為公允列報中期財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有調整(正常的經常性調整),但不一定表示預計2019年的業務結果。因此,這些報表應與2019年2月2日終了年度的合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表載於2019年3月19日提交證券交易委員會的公司10-K表格年度報告。
鞏固原則
未經審計的綜合財務報表包括快遞公司的賬目。以及全資子公司。公司間的所有交易和餘額已在合併中消除。
分部報告
該公司定義了一個運營部門,其基礎與其用於內部業績評估的基礎相同。該公司已確定,其首席執行官及其總裁和首席運營官是首席經營決策者,一操作段。因此,該公司報告的結果是一個單一的部門,其中包括經營其快遞實體零售和直銷商店,電子商務業務,和特許經營。
在編制財務報表時使用估計數
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設,以影響未審計綜合財務報表之日報告的資產和負債數額以及本報告所述期間報告的收入和支出數額,以及截至未審計綜合財務報表之日或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與這些估計不同。當獲得新的信息時,公司將修改其估計和假設。
最近發佈的會計公告-通過
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016至2002年“租賃(主題842)”(“ASC 842”)會計準則更新版。這個ASU是一個全面的新標準,它修正了現有租賃指南的各個方面,並要求進一步披露租賃安排。它要求承租人確認大多數租賃的租賃資產和租賃負債,包括以前列為經營租賃的那些租賃。ASC 842要求對最早的比較期開始時或以後簽訂的租賃進行修改後的追溯性過渡。
財務報表所列期間。2018年7月,FASB發佈了2018-11年ASU題為“租賃(主題842):有針對性的改進”的ASU,使各實體能夠確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整,而無需對採用前期間的財務報表進行調整。
該公司於2019年2月3日在修訂的追溯基礎上採用了ASC 842,並通過對初始留存收益進行累積效應調整,將新標準適用於所有租賃,因此,比較財務信息沒有被重報,並繼續按照各自期間的會計準則報告,公司選擇了在新標準內的過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計,允許公司不重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接費用的結論。公司沒有選擇事後實際的權宜之計。
在2019年2月3日,該公司將其未經審計的綜合資產負債表上的主要與其商店和公司總部有關的租賃確認為美元的使用權資產。1.210億美元的相應租賃負債1.3並取消了部分現有租賃相關資產和負債,作為對使用權資產的淨調整.公司的使用權資產代表在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。租賃資產和負債在租賃開始之日(公司獲得財產的日期)根據租賃期內租賃付款的估計現值確認,扣除將收到的房東津貼。本公司將租賃和非租賃組件作為所有當前類型租賃的單一租賃組件進行核算。在這方面,公司記錄了一項過渡調整,即留存收益淨減少美元5.5百萬這一調整主要反映了在採用時記錄的使用權資產和租賃負債之間的差異,消除了附註7所述的租賃融資義務和相關資產,包括相關的看跌期權,以及在採用時確認了某些總計為美元的使用權資產的減值。1.2百萬新標準的採用對未經審計的收入和綜合收入綜合報表、未經審計的現金流動綜合報表沒有重大影響,也沒有影響公司遵守債務契約的情況。
2. 收入確認
以下是有關本公司主要產品類別及銷售渠道的資料:
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| 十三週結束 | | | | 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | | | | | |
服裝 | $ | 422,468 | | | $ | 446,395 | | | $ | 1,219,628 | | | $ | 1,292,029 | |
附件和其他 | 48,355 | | | 50,860 | | | 144,846 | | | 151,007 | |
其他收入 | 17,660 | | | 17,706 | | | 47,995 | | | 44,882 | |
總淨銷售額 | $ | 488,483 | | | $ | 514,961 | | | $ | 1,412,469 | | | $ | 1,487,918 | |
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| 十三週結束 | | | | 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | | | | | |
零售 | $ | 356,758 | | | $ | 388,830 | | | $ | 1,022,703 | | | $ | 1,137,092 | |
出水口 | 114,065 | | | 108,425 | | | 341,771 | | | 305,944 | |
其他收入 | 17,660 | | | 17,706 | | | 47,995 | | | 44,882 | |
總淨銷售額 | $ | 488,483 | | | $ | 514,961 | | | $ | 1,412,469 | | | $ | 1,487,918 | |
鑑於在轉變為全渠道商業模式方面取得的進展和出口渠道的增長,該公司在2019年第一季度開始為零售提供銷售渠道信息,包括零售商店和電子商務銷售、網點和其他收入。歷史上,該公司為商店提供銷售數據,包括零售店和分店,以及電子商務。其他收入與公司先前的分類相同。
其他收入主要包括與向第三方出售缺貨存貨有關的收入、與電子商務活動有關的運輸和處理收入、從我們的私人標籤信用卡協議中獲得的收入、來自禮品卡破碎的收入和來自特許經營協議的收入。
與公司國際特許經營有關的收入在提交的任何時期內都不是實質性的,因此,沒有與國內收入分開報告。
收入確認政策
商品銷售
本公司認可在銷售點進行店內採購的銷售.與電子商務交易有關的收入在裝運時確認,這是基於當時控制轉移給客户的事實。該公司作出了一項政策選擇,將運輸和處理視為履行合同的費用,因此,從客户收到的任何款項都包括在分配給履行義務的交易價格中,即在未審計的向適用承運人支付款項的收入和綜合收入綜合報表中,向貨物提供在銷售、購買和佔用費用範圍內的相應數額。商品購買的相關折扣被歸類為淨銷售額的減少。淨銷售額不包括從客户處徵收並匯給政府當局的銷售税。
忠誠計劃
本公司維持一項顧客忠誠度計劃,使顧客在符合條件的購買和其他營銷活動中獲得獎勵。在達到指定的價值點後,顧客會得到獎勵,他們可以在公司的商店或網站上購買商品時贖回。一般來説,獲得的獎勵必須在60從發行之日起計的天數。公司根據所得積分的估計獨立銷售價格推遲部分商品銷售。這一遞延收入被確認為證書被贖回或到期。為了計算這一延遲,公司根據歷史經驗對持卡人的贖回率作了假設。忠誠負債包括在未經審計的綜合資產負債表的遞延收入中。
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| 十三週結束 | | | | 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | | | | | |
期初餘額忠誠度遞延收入 | $ | 14,766 | | | $ | 18,313 | | | $ | 15,319 | | | $ | 14,186 | |
收入減少/(確認收入) | (1,313) | | | (2,843) | | | (1,866) | | | 1,284 | |
期末結餘忠誠度遞延收入 | $ | 13,453 | | | $ | 15,470 | | | $ | 13,453 | | | $ | 15,470 | |
銷售回報準備金
該公司減少了淨銷售額,並根據先前的經驗為預計的商品回報提供了準備金。商品退貨通常是可轉售的商品,並通過發出與原始購買相同的付款標書予以退還。銷售退貨準備金是$11.8百萬美元9.9截至2019年11月2日和2019年2月2日,分別為百萬英鎊,列在未經審計的綜合資產負債表的應計費用中。與預計退貨有關的資產包括在未經審計的綜合資產負債表上的其他資產中。
禮品卡
該公司在其商店、電子商務網站和第三方銷售禮品卡.這些禮品卡在不活動期間不會過期或失去價值。在出售禮品卡時,本公司通過確認責任來記帳禮品卡。禮品卡負債餘額為$18.8百萬美元25.1截至2019年11月2日和2019年2月2日,百萬歐元分別列在綜合資產負債表遞延收入中。當禮品卡被顧客贖回時,公司會確認它們的收入。本公司還確認未贖回禮品卡的收入,稱為“禮品卡破損”。從發放禮品卡到確定禮品卡被贖回的可能性很小,並且沒有法律義務將未贖回的禮品卡匯出有關法域,禮品卡的破損是按比例確認的。禮品卡的破損率是基於歷史上的贖回模式。禮品卡破損包括在未經審計的收入和綜合收入綜合報表中的淨銷售額中。
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| 十三週結束 | | | | 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | | | | | |
開始禮品卡責任 | $ | 19,966 | | | $ | 20,335 | | | $ | 25,133 | | | $ | 26,737 | |
發行 | 7,157 | | | 7,393 | | | 22,826 | | | 24,376 | |
贖回 | (7,699) | | | (8,241) | | | (26,617) | | | (29,681) | |
禮品卡破損 | (623) | | | (616) | | | (2,541) | | | (2,561) | |
結束禮品卡責任 | $ | 18,801 | | | $ | 18,871 | | | $ | 18,801 | | | $ | 18,871 | |
私人標籤信用卡
該公司與Comenity銀行(“銀行”)達成協議,向客户提供私人標籤信用卡(“卡協議”),該協議於2017年8月28日修訂,將協議期限延長至2024年12月31日。每張私人標籤信用卡上都印有快遞品牌的標識,只能在本公司的門店和電子商務渠道使用。銀行是根據私人標籤信用卡計劃開立的帳户的唯一所有者,並承擔因私人標籤卡持有人不付款和部分欺詐性使用帳户而造成的損失。
根據“信用卡協議”,該公司在此期間收到銀行根據私人標籤信用卡銷售百分比計算的金額,並有資格因實現某些業績目標而獲得獎勵。這些資金在未經審計的收入和綜合收入綜合報表中記作銷售淨額。公司還從銀行獲得償還資金,以支付公司所引起的費用。這些補償資金被公司用於資助與私人標籤信用卡相關的營銷和其他項目。與私人標籤信用卡有關的償還資金在未經審計的收入和綜合收入綜合報表中記作銷售淨額。
關於信用卡協議,銀行同意向公司支付一美元20.0在綜合資產負債表中,公司在收到後確認為其他長期負債中的遞延收入,並開始從2018年1月起以直線方式確認為收入。截至2019年11月2日,遞延收入餘額為$14.9在經修訂的信用卡協議的剩餘期限內,將在淨銷售額的其他收入部分內確認百萬美元。
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| 十三週結束 | | | | 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | | | | | |
期初餘額可退還的付款負債 | $ | 15,589 | | | $ | 18,467 | | | $ | 17,028 | | | $ | 19,906 | |
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確認為收入 | (719) | | | (719) | | | (2,158) | | | (2,158) | |
期末可退還的付款負債 | $ | 14,870 | | | $ | 17,748 | | | $ | 14,870 | | | $ | 17,748 | |
3. 每股收益
下表提供了用於計算每股基本收益和稀釋收益的基本加權平均股票和稀釋加權平均股份之間的對賬情況:
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| 十三週結束 | | | | 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | | | | | | |
加權平均股票-基本 | 66,438 | | | 72,512 | | | 66,845 | | | 73,959 | |
股票期權與限制性股票單位的稀釋效應 | — | | | 961 | | | — | | | 798 | |
加權平均股份 | 66,438 | | | 73,473 | | | 66,845 | | | 74,757 | |
股本獎8.9百萬和7.2截至2019年11月2日為止的13周和39周,數百萬股普通股被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為將這些獎勵包括在內是反稀釋的。股本獎2.5百萬和3.4百萬股普通股被排除在
截至2018年11月3日的13周和39周稀釋每股收益的計算,因為納入這些獎項將是反稀釋的。
此外,截至2019年11月2日為止的13周內,大約0.4百萬股被排除在稀釋加權平均股的計算之外,因為最終發行的股票數量取決於公司的業績,而與截至2019年11月2日尚未實現的既定業績目標相比。
4. 公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值計量的資產和負債按以下等級分類,其依據是截至計量日對估值投入的透明度。
一級-估值是基於活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
第2級-估值的依據是活躍市場中類似資產和負債的報價,或直接或間接對該資產或負債可直接或間接觀察到的其他投入在整個金融工具期內的報價。
第三級-估值是基於對公允價值計量具有重要意義的其他不可觀測的投入。
金融資產
下表列出公司在未經審計的綜合資產負債表上以現金和現金等價物記錄的、截至2019年11月2日和2019年2月2日按公允價值定期計量的金融資產,並按這些計量所依據的公允價值層次進行彙總。
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| (2019年11月2日) | | | | |
| 一級 | | 2級 | | 三級 |
| (單位:千) | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 139,226 | | | $ | — | | | $ | — | |
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| (一九二九年二月二日) | | | | |
| 一級 | | 2級 | | 三級 |
| (單位:千) | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 155,014 | | | $ | — | | | $ | — | |
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貨幣市場基金是根據活躍市場的市場報價估值的。
截至2019年11月2日和2019年2月2日,未審計的現金和現金等價物、應收款、預付費用和應付款的未審計綜合資產負債表上的賬面金額與公允價值接近。
非金融資產
公司的非金融資產,包括固定裝置、設備、改進、使用權和無形資產,不需要按公允價值定期計量。但是,如果某些觸發事件表明這些資產的賬面價值可能無法收回,或在無限期無形資產的情況下每年發生,則需要進行減值測試。減值測試要求公司估計資產的公允價值,並將其與資產的賬面價值進行比較。如果資產的公允價值低於賬面價值,則確認減值費用,並按公允價值記錄非金融資產。公司使用貼現現金流模型或其他適當的公允價值模型估算公允價值。評價中使用的因素包括但不限於管理層對未來業務的計劃、最近的業務結果和預計的現金流量。在截至2019年11月2日的13周內,該公司不不確認任何減值費用。在截至2019年11月2日的39周內,該公司確認的減值費用約為美元。2.3百萬在截至2018年11月3日的13周和39周內,該公司做到了不不確認任何減值費用。減值費用記錄在未經審計的收入和綜合收入綜合報表中的貨物銷售成本、購買和佔用費用。
5. 無形資產
下表列出了無形資產的重要組成部分:
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| (2019年11月2日) | | | | |
| 成本 | | 累積 攤銷 | | 期末淨結餘 |
| (單位:千) | | | | |
貿易名稱/域名/商標 | $ | 197,618 | | | $ | — | | | $ | 197,618 | |
發牌安排 | 425 | | | 356 | | | 69 | |
| $ | 198,043 | | | $ | 356 | | | $ | 197,687 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二九年二月二日) | | | | |
| 成本 | | 累積 攤銷 | | 期末淨結餘 |
| (單位:千) | | | | |
貿易名稱/域名/商標 | $ | 197,618 | | | $ | — | | | $ | 197,618 | |
發牌安排 | 425 | | | 319 | | | 106 | |
| $ | 198,043 | | | $ | 319 | | | $ | 197,724 | |
該公司的貿易名稱,互聯網域名和商標有無限期。發牌安排分期攤銷十年幷包括在未經審計的綜合資產負債表上的其他資產中。
2018年,該公司進行了定量分析,確定對其無限期的無形資產不需要減值。這一分析的結果是,估計公允價值超出了賬麪價值,超過了微不足道的數額;然而,由於財務結果減少,估計公允價值與上一年相比有所下降。在截至2019年11月2日的39周內,該公司繼續經歷着低於歷史水平的負可比銷售和股價。該公司已經評估了這些指標是否表明,截至2019年11月2日,無限期的無形資產存在潛在的減值。此外,除其他因素外,該公司還考慮了2019年全年預測、截至2019年11月2日為止的39週期間的結果是否與預測一致,以及預計未來的費用削減。基於這些因素,該公司確定,沒有任何事件或情況表明其無限期無形資產的公允價值低於賬面價值。然而,如果可比銷售繼續下降超過我們的預期,未來的費用削減沒有實現,或者公司沒有達到其預測的財務結果,那麼具有無限壽命的無形資產就會面臨減值的風險。
6. 所得税
所得税經費是根據現行的年度實際税率估計數計算的,並作了調整,以反映個別項目的影響。公司的實際所得税税率可能會因各種因素而波動,其中包括年度税前收入的估計、估算中的相關變化以及離散項目的影響。在較低的税前收入水平下,這些項目對實際税率的影響將更大。
對於2019年,公司的估計年有效税率波動與估計的全年税前收入的小變化,由於幾乎盈虧平衡預測的税前收益。税前賬面與非扣減行政補償等應納税所得額之間的差異,導致實際所得税税率有很大差異。因此,該公司不相信它能夠以足夠的精確估計2019年的年度有效税率,並且在公認會計原則允許的情況下,根據截至2019年11月2日為止的39周確定了所得税優惠額,其依據是到目前為止的税前損失以及賬面和應税損失之間差異的影響。
公司的實際税率是48.1%和21.7截至2019年11月2日和2018年11月3日止的13周內的百分比。截至2019年11月2日的13周的實際税率為美元。1.4由於先前預測的年度實際税率發生變化,第二季度準備金估計數有百萬變化。
公司的實際税率是11.9%和33.0截至2019年11月2日和2018年11月3日止的39周的百分比。截至2019年11月2日止的39周的實際税率反映了税前損失減去$的税收利益。2.6百萬的離散税費用與基於股份的補償的税額不足有關。有效税率。
2018年11月3日截止的39周1.3以股份為基礎的補償的税收缺口部分被離散税收淨收益美元抵消的百萬離散税收支出0.6百萬美元。
7. 租賃
該公司根據經營租賃租賃其所有商店地點及其公司總部,其中也包括其配送中心。5到10好幾年了。公司總部目前的租賃期限將於2026年到期一任選五-延長期。該公司還以經營租賃方式租賃某些設備和其他資產,通常附帶初步條款3轉作5年。租賃期限包括初始合同期限以及在合理確定公司將行使該選擇權的情況下延長租約的任何選項。初始期限為12個月或更短(短期租約)的租約不記錄在資產負債表上。本公司目前沒有任何重要的短期租約.公司一般有義務支付與其租約有關的物業税、保險費和其他房東費用,包括公用地區維持費。如果這些費用是固定的,則在確定租賃責任時與租賃付款相結合;但是,如果這些費用不固定,則視為可變租賃費用,並按已發生的費用支出。可變付款不包括在租賃負債或資產的計量中。公司的融資租賃是無關緊要的。
某些租賃協議包括根據零售額佔合同水平的一定百分比支付租金,另一些協議包括定期按通貨膨脹調整的租金付款。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表是未經審計的收入和綜合收入綜合報表中包括在貨物銷售、購買和佔用費用中的公司租賃費用淨額構成的彙總:
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| | | 三十週結束 |
| | | (2019年11月2日) |
| | | (單位:千) |
業務租賃費用 | | | $ | 206,672 | |
可變和短期租賃費用 | | | 53,375 | |
租賃費用共計 | | | $ | 260,047 | |
與租賃有關的現金流動補充信息如下:
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| 三十週結束 |
| (2019年11月2日) |
| (單位:千) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 214,609 | |
為換取經營租賃負債而取得的使用權資產 | $ | 11,491 | |
截至2019年11月2日,與租約有關的補充資產負債表資料如下:
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| 三十週結束 |
| (2019年11月2日) |
經營租賃: | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 5.8 |
加權平均貼現率 | 4.8 | % |
公司的租賃協議並沒有提供隱含的利率,因此公司在確定租賃付款的現值時使用了從租賃開始之日可獲得的第三方信息得出的估計增量借款利率。所使用的利率用於與租賃期限類似的有擔保借款。
下表對截至2019年11月2日記錄在未經審計的綜合資產負債表上的業務租賃負債的頭五年和剩餘年度的未貼現現金流量進行了調節:
| | | | | |
| (2019年11月2日) |
| (單位:千) |
2019年(剩餘) | $ | 67,114 | |
2020 | 272,902 | |
2021 | 236,660 | |
2022 | 217,736 | |
2023 | 193,253 | |
此後 | 394,877 | |
最低租賃付款總額 | 1,382,542 | |
減:代表利息的租賃付款數額 | 223,556 | |
未來最低租賃付款現值 | 1,158,986 | |
減:租賃項下的當期債務 | 222,439 | |
長期租賃義務 | $ | 936,547 | |
正如公司在截至2019年2月2日的年度綜合財務報表中先前披露的那樣,根據以前的租賃會計準則,未來不可撤銷經營租賃的最低租賃付款在2019年2月2日(單位:千)如下:
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2019 | $ | 221,816 | |
2020 | 189,285 | |
2021 | 163,748 | |
2022 | 151,718 | |
2023 | 135,345 | |
此後 | 290,790 | |
共計 | $ | 1,152,702 | |
租賃融資義務
在採用ASC 842之前,在某些租賃安排中,公司參與了大樓的建造。如果公司在租賃開始前參與建造結構改進工程或承擔建築風險,出於會計目的,該公司被視為項目所有人。因此,公司在未經審計的綜合資產負債表上記錄了財產和設備中的資產,包括任何資本化的利息費用,以及未經審計的綜合資產負債表上其他長期負債中的應計利息和租賃融資債務中的相關負債,作為公司在現有建築物中的部分重置費用加上業主截至資產負債表日發生的建築費用數額。
公司被認為是業主的租賃安排的最初期限預計將於2023年和2029年到期。業主資助建造工程的賬面淨值、現有物業的重置成本,以及未經審計的綜合資產負債表上物業及設備的資本化權益,均為元。56.6截至2019年2月2日,百萬美元。同時也有更高的價格。65.1截至2019年2月2日,在未經審計的綜合資產負債表上的其他長期負債中,租賃融資義務的百萬歐元。這些數額是作為通過ASC 842的一部分而取消的。
與土地有關的租金費用按直線確認.該公司沒有報告與為會計目的而擁有的建築物有關的租金部分的租金費用。相反,這個
根據租約支付的部分租金被確認為利息開支和租賃融資義務的減少。
2016年2月,該公司修改了與時代廣場旗艦店房東的租賃安排。經修訂後,業主可選擇在接獲足夠通知後,在2016年12月31日之前取消租契。這一選擇權從未行使過,因此於2016年12月31日到期。在修改租約的同時,公司確認了一筆$11.4在剩餘租賃期限內通過利息費用攤銷的百萬看跌期權負債。截至2019年2月2日,與看跌期權有關的剩餘餘額為$。7.5百萬元6.7綜合資產負債表上的其他長期負債中包括了百萬美元。這些數額是作為通過ASC 842的一部分而取消的。
8. 債務
該公司的融資活動摘要如下:
循環信貸貸款
2019年5月24日,捷運控股有限責任公司全資子公司(“速遞控股”)及其子公司對第二次修正後的美元進行了第一次修正。250.0以資產為基礎的貸款信貸協議(“循環信貸機制”)。循環信貸貸款的到期日期是2024年5月24日。截至2019年11月2日,不未償還借款,約$247.3在循環信貸機制下有100萬可供借款。
根據循環信貸機制,循環貸款可以借款、償還和再借款,直至2024年5月24日為止,屆時所有借款都必須償還。循環信貸機制下的借款利率等於ICE基準管理有限公司公佈的利率(最低利率為0%)(“歐元美元利率”)加上適用的保證金利率或(1)富國銀行的最高利率-全國協會的最優惠貸款利率(最低利率為0%), (2) 0.50每年高於聯邦基金利率的百分比(最低限額為0%)或(3)1高於歐元匯率(“基本匯率”)的百分比,在每種情況下加上適用的保證金率。適用的保證金率是根據參照借款基數確定的超額可用率確定的。以歐元為基礎的墊款的適用保證金率是1.25%或1.50基薪墊款的適用毛利率為0.25%或0.50在每種情況下,%是根據借款基數計算的。在某些情況下,在存在違約的情況下,根據循環信貸機制支付的任何逾期金額將適用違約利率,年利率為2.00超過任何逾期本金的適用利率及2.0高於適用於任何其他逾期利息的基本利率墊款的利率.
循環信貸機制下應付的未用線費用發生於0.20每個季度未使用的循環承諾的平均年百分比,在每年5月、8月、11月和2月的第一天按季度支付欠款。如果(1)違約事件已經發生並仍在繼續,或(2)超額可用加上符合條件的現金抵押品少於10.0借款基數的百分比5連續幾天,這些未使用的線路費用將在每個月的第一天支付。
循環信貸機制下的利息支付應於每年5月、8月、11月和2月的第一天按基本利率預支,但條件是:(1)已發生並仍在繼續發生違約事件,或(2)超額供應加上合格現金抵押品少於10.0借款基數的百分比5連續幾天,應在每個月的第一天支付利息。循環信貸機制下的利息付款應於利息期的最後一天支付,利息期為1、2和3個月的歐元利率預支款,此外,在利息期第一天之後的每3個月支付一次,利息期超過3個月的以歐元美元利率為基礎的預付款。
循環信貸機制要求速遞控股公司及其子公司至少保持固定的收費覆蓋率。1.0:1.0如超額供應加上符合資格的現金抵押品少於10.0借款基數的百分比15連續幾天。此外,循環信貸貸款機制載有對Express Holding及其子公司活動的習慣契約和限制,包括但不限於限制額外負債、留置權、負認捐、擔保、投資、貸款、資產出售、合併、收購、其他債務的預付、分配、股息、資本股票的回購、與附屬公司的交易、改變其業務或財政年度性質的能力以及允許的商業活動。循環信貸機制下的所有債務均由Express Holding及其國內子公司(非借款人)擔保,擔保擔保的主要是所有周轉資本資產,包括現金、應收賬款和速遞控股及其國內子公司的庫存。
信用證
本公司可按需要訂立備用信用證(“備用信用證”),以確保商品採購及其他一般和行政費用的付款義務。截至2019年11月2日及2019年2月2日為止,傑出後備後勤指揮系統合共。$2.7百萬美元3.0百萬元.
9. 股份補償
本公司在未經審計的收入和綜合收入綜合報表中記錄了以股票為基礎的支付給僱員的公允價值,作為補償費用,扣除了所需服務期間的沒收費用。公司在行使股票期權和限制股(包括有業績條件的股票)歸屬時,從國庫股發行普通股。
股份補償計劃
2010年,董事會批准並實施了快遞公司。2010年獎勵補償計劃(經修訂,“2010年計劃”)。2010年計劃授權董事會的賠償委員會(“委員會”)及其指定人員酌情向符合條件的僱員和董事提供現金和股票獎勵,以吸引、留住和獎勵這類個人。
截至2018年4月30日,根據委員會的建議,董事會一致批准並通過了快遞公司,但須經股東批准。2018年獎勵補償計劃(“2018年計劃”)取代2010年計劃。2018年6月13日,該公司的股東批准了2018年計劃,批准後的所有贈款將根據2018年計劃發放,但根據紐約證券交易所上市標準發放的誘導贈款除外,因為該標準不需要股東批准,但以其他方式受2018年計劃的條款和條件制約。在2019年第三季度,關於該公司關於收回獎勵給合夥人的獎勵的政策的最新情況,董事會批准了對2018年計劃的一項修正,目的完全是為了更新關於收回根據2018年計劃頒發的獎勵的措辭。
以下是基於股票的補償費用概述:
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| 十三週結束 | | | | 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | | | | | |
限制性股票單位 | $ | 2,088 | | | $ | 3,015 | | | $ | 6,417 | | | $ | 9,347 | |
股票期權 | 304 | | | 255 | | | 468 | | | 842 | |
以業績為基礎的限制性股票單位 | 16 | | | 280 | | | 319 | | | 627 | |
股份報酬總額 | $ | 2,408 | | | $ | 3,550 | | | $ | 7,204 | | | $ | 10,816 | |
在截至2019年11月2日的13周和39周內,公司確認的與股票補償有關的所得税福利為$0.1百萬美元1.7分別是百萬。在截至2018年11月3日的13周和39周內,該公司確認的與股票補償相關的所得税福利可以忽略不計,美元2.5分別是百萬。
受限制股票單位
在截至2019年11月2日的39周內,該公司根據2018年計劃的條款授予了限制性股票單位(“RSU”)。RSU的公允價值是根據公司根據2018年計劃授予日期前一天的收盤價確定的。一般情況下,在2019年授予的rusus將按比例授予。四年與這些RSU相關的費用將在這一歸屬期內使用直線歸屬法確認。
在截至2019年11月2日的39周內,該公司在RSU方面的活動,包括在2018年之前授予業績條件的獎勵如下:
| | | | | | | | |
| 電話號碼 股份 | 批地日期 加權準平均值 每股公允價值 |
| (單位:千,但每股數額除外) | |
2019年2月2日 | 3,064 | | $ | 8.95 | |
獲批 | 3,830 | | $ | 3.70 | |
| | |
既得利益 | (1,172) | | $ | 10.17 | |
被沒收 | (1,052) | | $ | 6.43 | |
2019年11月2日 | 4,670 | | $ | 4.91 | |
在截至2019年11月2日的39周內,rus的總公允價值為美元。11.9百萬截至2019年11月2日,大約有$16.7與未歸屬的RSU有關的未確認賠償費用總額的百萬,預計將在加權平均期間內確認。1.8好幾年了。
股票期權
在截至2019年11月2日的三十九周內,該公司在股票期權方面的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電話號碼 股份 | | 批地日期 加權準平均值 每股行使價格 | | 加權平均剩餘合同壽命(以年份為單位) | | 總內在值 |
| (單位:千,但每股數額和年份除外) | | | | | | |
未決,2019年2月2日 | 2,379 | | | $ | 16.40 | | | | | |
獲批 | 2,320 | | | $ | 2.60 | | | | | |
行使 | — | | | $ | — | | | | | |
沒收或過期 | (642) | | | $ | 15.09 | | | | | |
未決,2019年11月2日 | 4,057 | | | $ | 8.71 | | | 7.0 | | $ | 1,624 | |
預計將於2019年11月2日歸屬 | 2,268 | | | $ | 2.97 | | | 9.6 | | $ | 1,517 | |
可在2019年11月2日運動 | 1,634 | | | $ | 17.25 | | | 3.3 | | $ | — | |
以下是有關該公司股票期權的補充資料:
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| | 三十週結束 | | |
| | (2019年11月2日) | | |
| | (單位:千,但每股數額除外) | | |
授予期權的加權平均授予日期公允價值(每股) | | $ | 1.25 | | | |
行使期權的內在價值總額 | | $ | — | | | |
| | | | |
截至2019年11月2日,大約有$2.6與股票期權有關的未確認補償費用總額的百萬,預計將在加權平均期間內確認1.9好幾年了。
公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型對授予員工的股票期權進行估值.公司對股票期權公允價值的確定受到公司股價以及一些主觀和複雜假設的影響。這些假設包括無風險利率、公司在獎勵期內的預期股價波動、預期的獎勵期限和股息收益率。
股票期權的公允價值是在授予日期使用Black-Scholes-Merton期權定價模型在下列加權平均假設下估算的:
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| 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | |
無風險利率(1) | 1.93 | % | | |
價格波動(2) | 47.27 | % | | |
預期任期(年份)(3) | 6.29 | | |
股利收益率(4) | — | | | |
(1)用與股票期權預期期限相一致的期限表示美國國債的收益率。
(2)主要依據歷史波動的公司普通股在一段時間內,符合預期期限的股票期權。
(3)使用中點方案計算,該方案將歷史鍛鍊數據與未完成選項的假設鍛鍊數據相結合。公司認為,這些數據目前是對員工股票期權期望值的最佳估計。
(4)該公司目前沒有計劃定期支付股息。
以業績為基礎的限制性股票單位
2018年第一季度,公司將業績股票授予有限數量的高管級員工,使這些員工有權在歸屬時獲得公司普通股的一定數量的股份。賺得的股份數目可以介於0%和200目標量的百分比取決於在某一指標上所取得的性能三-年歸屬期。獎勵的業績條件包括調整稀釋每股收益(EPS)目標和公司普通股相對於特定同行公司的總股東回報(TSR)。截至2019年11月2日,0.22018年業績補助金已發行股票百萬股,授予日期公允價值為美元7.54每股收益。
現金結算獎
2019年和2018年,該公司向有限數量的高管級員工發放現金結算獎勵。這些裁定賠償額被歸類為負債,根據授標日的公允價值進行估值,並在每個報告日重新計量,直到結算為止,賠償費用按已完成的必要期限確認,直至結算之日為止。賺得的現金數額可以介於0%和200目標金額的百分比取決於在三-年歸屬期。獎勵的業績條件包括每股收益指標和公司普通股相對於選定的同行公司的TSR。採用蒙特卡羅評價模型確定獎勵的公允價值。2019年11月2日1.4在未確認的賠償費用總額中,百萬美元預計將在現金結算賠償金中確認,而現金結算賠償金將在加權平均期間內確認。2.1好幾年了。
10. 承付款和意外開支
在豪爾赫·查肯(Jorge Chcon)2017年1月向加州奧蘭治縣高等法院提起的申訴中,該公司的某些子公司被指為被告。該公司的一些子公司在一項代表訴訟中被指違反了加州的工資和工時法規及其他勞動標準。訴訟要求賠償金額和律師費。2018年7月,前合夥人克里斯蒂·卡爾(Christie Carr)向阿拉米達縣加州高等法院(Alameda縣高級法院)提起訴訟,指定了該公司的某些子公司。這是一項代表訴訟,指控違反了加利福尼亞州的工資和工時法規,以及其他違反勞工標準的行為。訴訟要求賠償金額和律師費。2019年1月28日,豪爾赫·查肯向加州高等法院提起了第二次代表訴訟,指控加州奧蘭治縣違反了工資和工時法規,以及其他違反勞工標準的行為。訴訟要求賠償金額和律師費。該公司正積極為自己對這些索賠進行辯護,截至2019年11月2日,該公司已根據其對事件結果的最佳估計確定了一項估計賠償責任。
本公司在正常經營過程中會受到其他各種索賠和意外事故的影響。管理層認為,此類索賠和意外事件引起的最終責任(如果有的話)不太可能對公司的運營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
11. 股權投資
2016年,該公司賺了一美元10.1一家總部位於俄亥俄州哥倫布的私人零售公司LLC投資了百萬英鎊,該公司對該實體的非控股投資正在按股權法進行核算。根據有關該項投資的協議條款,該公司的投資增加了$0.52018年第二季度和2019年第二季度,由於非現金優先收益的累積,產生了100萬歐元。當因素表明非暫時價值損失時,對這項投資進行減值評估。提供這種損失證據的因素包括投資的公允價值低於其賬面價值、沒有能力收回賬面價值或被投資者無法產生足以證明賬面價值合理的收入。根據2018年的評估結果,該公司確定賬面價值超過公允價值並確認為美元8.4其他費用/(收入)內的百萬減值費用,收入和綜合收入綜合報表中的淨額。此外,在2019年第二季度,該公司確認了額外的$0.5其他費用/(收入)中的百萬減值費用,未審計的收入和綜合收入綜合報表中的淨額。其餘$2.7百萬投資,包括美元1.5百萬優先收益率,包括在未經審計的綜合資產負債表上的其他資產。在運用收益和市場方法的基礎上,確定了權益法投資的公允價值。收益法依賴於貼現現金流量法,而市場法則依靠考慮到歷史和預測財務結果的市場多重方法。
12. 股東權益
2017年11月28日,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權該公司回購至多$150.0公司現有普通股中有百萬股使用可用現金(“2017年回購計劃”)。根據2017年回購計劃,該公司可以在公開市場上回購股份,包括通過規則10b5-1計劃、通過私下談判的交易、通過整筆購買,或遵守適用的法律,包括經修正的1934年“證券交易法”第10b-18條規則。股票回購的時間和數量將取決於各種因素,包括商業和市場條件以及公司和監管方面的考慮。股份回購計劃可在任何時候暫停、修改或終止,公司沒有義務根據該計劃回購其普通股的任何數額。2018年,該公司重新收購10.02017年回購計劃下其普通股100萬股,總額相當於美元83.2百萬美元,包括佣金。在截至2019年11月2日的13周內,該公司進行了回購2.8根據2017年回購計劃增持100萬股普通股,總金額相當於美元8.7百萬美元,包括佣金。在截至2019年11月2日的39周內,該公司進行了回購3.72017年回購計劃下其普通股100萬股,總額相當於美元13.6百萬美元,包括佣金。截至2019年11月2日,該公司大約擁有相當多的美元36.2百萬美元仍在此授權範圍內。此外,在2019年11月2日至2019年12月10日之後,該公司又重新購買了一筆0.6根據2017年回購計劃增持100萬股普通股,總金額相當於美元2.0百萬美元,包括佣金。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。
下面的討論總結了影響公司綜合經營業績、財務狀況、流動資金和現金流量的重要因素。以下討論和分析應結合我們2019年2月2日終了年度10-K表的年度報告以及本季度報告第1項所列的未經審計的合併財務報表和相關説明一併閲讀。這一討論包含前瞻性的陳述,這些陳述是基於我們管理層的信念,以及我們管理層所作的假設和現有的信息。由於各種因素,實際結果可能與前瞻性聲明中討論或暗示的結果大不相同。見“前瞻性陳述”。
概述
速遞是女性和男性的領先時尚品牌。自1980年以來,Express一直提供最新的服裝和配件,以幫助客户為每一個場合建造一個衣櫃,以吸引人的價值提供時尚和質量。該公司在美國和波多黎各經營着600多家零售和工廠分店,以及一個在線目的地。
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2019年第3季對2018年第3季 |
•淨銷售額下降5.1%,至4.885億美元 •可比銷售額下降5% •可比零售額(包括零售店和電子商務銷售額)下降5%。 •可比銷售下降5% •毛利率百分比下降250個基點至28.2% •經營(虧損)/收入減少1 690萬美元,減少670萬美元 •淨(虧損)/收入減少1 110萬美元,損失310萬美元 •稀釋每股收益(EPS)減少0.16美元至虧損0.05美元 |
下圖顯示2019年第三季度與2018年第三季度相比的主要業績指標。
展望及第三季最新消息
隨着我們的前進,我們將專注於四個基本要素:產品,品牌,客户和執行。雖然我們預計我們的結果在短期內仍然具有挑戰性,但我們相信,通過專注於這些基本要素,我們將有重大機會改善業務趨勢,使業務恢復長期盈利增長。以下是每個領域的定義,並提供了第三季度每一優先事項的最新情況:
產品
快遞曾經被視為一個時尚權威和一個可信賴的資源,以幫助客户建立他們的衣櫃。由於產品失誤,我們失去了一些信譽。雖然我們的男女組合各有優勢,但我們需要在關鍵類別中獲勝。為了做到這一點,我們在本季度確定並採取了以下方面的行動:
•女裝我們有太多的深度在老的關鍵項目,沒有足夠的廣度和風格的多樣性。我們正在進行測試,以瞭解通過添加不同的顏色、織物、版畫和剪影來優化我們的頂級產品的影響,並將應用這些學習方法。
•快去市場。為了使我們的產品更快、更新穎,我們為女性和男性實施了一個新的InstaBuy流程。此外,我們重新設計了我們的產品開發日曆,以確保我們能夠提供更多的新產品,更頻繁。
•產品分類我們正在重新思考品牌的傳統方法,將我們的產品分為四種生活方式,基於穿着場合。我們的地板集現在反映了一個更編輯,綜合,現代的方法,併為客户提供更多的靈感。展望未來,我們將為我們的客户提供更多的功能,以建立他們的衣櫃。
品牌
我們相信,我們有機會澄清我們的品牌目標和信息,並將其與我們的產品戰略更緊密地聯繫起來,以更加有力和一致的方式講述我們的故事。我們已經開始圍繞我們的品牌,以及讓我們的客户以不同和更有影響力的方式工作。
客户
我們需要更有效地留住現有客户和吸引新客户。我們正在使用營銷組合模型工具來評估我們在哪裏消費營銷美元,以及哪些渠道提供了最好的投資回報,我們還使用多點聯繫的屬性工具來評估我們在市場中信息的實時表現,並跟蹤客户的在線和離線購買之旅。此外,我們正在加強我們的客户聯繫策略,以更個性化的方式,電子郵件和利用先進的分析,以幫助推動客户保持。
執行
我們需要跨渠道提供更好和更一致的經驗,我們必須減少運營費用。我們正在尋找節省成本的機會,合理估計我們的開支,最後確定我們的車隊合理化計劃。我們還致力於通過改善商品流量和更好的客户體驗,減少用於非銷售活動的時間,改善轉換和其他指標,從而改善我們的實體店的性能。
此外,我們已經徹底評估了我們的進入市場戰略,並確定了一些改進的機會,我們計劃實施未來,以及努力調整我們的庫存和改進週期。
我們如何評估我們的業務業績
在評估我們的業務業績時,我們考慮了各種業績和財務措施。這些關鍵措施包括淨銷售額、可比銷售、銷售成本、購買和佔用成本、毛利/毛利率,以及銷售、一般和行政費用。下表描述並討論了這些措施。
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金融措施 | 描述 | 討論 |
淨銷售額 | 銷售商品的收入,減去退貨和折扣,以及與電子商務有關的運輸和處理收入,我們在時代廣場的LED標誌租金收入,禮品卡破損,我們的私人標籤信用卡協議的收入,以及我們的特許經營協議的收入。 | 我們的業務是季節性的,我們在第三和第四季度實現了更高的淨銷售額,這主要是由於假日季節的影響。一般來説,我們每年淨銷售額的大約45%發生在春季(第一和第二季度),55%發生在秋季(第三和第四季度)。 |
可比銷售 | 可比銷售額是一段時期內相對於上一年同期的銷售額所產生的銷售額的一種衡量方法。2019年第三季度的可比銷售額是使用截至2019年11月2日的13週期間計算的,而2018年11月3日終了的13週期間則是如此。
可比零售額包括: •截至本報告所述期間結束時營業12個月或更長時間的零售店的銷售額 •電子商務銷售
可比較的直銷產品包括: •截至本報告所述期間結束時營業12個月或更長時間的直銷商店的銷售,包括轉帳
可比銷售不包括: •由於改造或搬遷活動,面積變化超過20%的商店的銷售額。 •在一個分階段改造的商店的銷售,其中一部分商店正在建設中,因此沒有生產銷售空間。 •由於天氣損壞或其他災難而無法營業的商店的銷售
| 我們的業務和類似的銷售額在某些時候受到日曆變化的影響,這種變化可能發生在臨近復活節、感恩節和聖誕節等節假日的關鍵銷售時段,以及銷售税假日等活動的區域波動中。 |
貨物銷售、購買和佔用成本 | 包括以下內容: •購買商品的直接成本 •庫存收縮和其他調整 •進出境運費 •採購、設計、計劃和分配以及製造/生產成本 •與儲存業務有關的佔用費用(如租金和公用區域維修、水電費和資產折舊) •與我們的電子商務業務相關的物流成本
| 由於購買商品的直接成本與銷售掛鈎,我們的商品銷售成本通常會在較高的銷售季度增加。
個人商品成本的主要驅動因素是原材料、商品產地的勞動力以及與運輸商品相關的物流成本。
與商店有關的購買和佔用費用基本上是固定的,不一定隨着數量的增加而增加。
按產品類型或渠道銷售的產品組合的變化也可能影響我們的商品銷售、購買和佔用成本的總體成本。 |
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金融措施 | 描述 | 討論 |
毛利/毛利率 | 毛利是指銷售淨額減去銷售成本、購買成本和佔用成本。毛利率是指毛利佔淨銷售額的百分比。 | 毛利/毛利率受我們銷售商品的價格和產品成本的影響。
我們在持續的基礎上審查我們的庫存水平,以確定緩慢移動的商品,並通常使用減價來清除這類商品。降價的時機和水平主要由季節性和客户接受我們的商品所驅動,並直接影響到我們的毛利率。
任何未售出的減價商品都被標明為缺貨.我們使用第三方供應商來處理這些標有缺貨的商品. |
銷售、一般和行政費用 | 包括未包括在貨物銷售、購買和佔用費用中的業務費用,例如: •與我們公司辦事處的業務有關的工資單和其他費用 •商店費用(佔用費用除外) •營銷費用,包括製作、郵寄、印刷和數字廣告等費用。 | 除商店工資外,某些營銷費用和獎勵報酬、銷售、一般和行政費用一般不因淨銷售額而成比例變化。因此,銷售、一般和行政費用在淨銷售額中所佔的百分比通常在較低的銷售季度較高,而在較高的銷售季度則較低。 |
業務結果
2019年第三季度與2018年第三季度相比
淨銷售額
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| 十三週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
淨銷售額(單位:千) | $ | 488,483 | | | $ | 514,961 | |
可比零售額 | (5) | % | | 1 | % |
可比出口銷售 | (5) | % | | (1) | % |
可比銷售百分比變動總額 | (5) | % | | — | % |
期末總面積(單位:千) | 5,319 | | | 5,400 | |
數目: | | | |
在期初營業的商店 | 626 | | | 631 | |
新零售店 | — | | | — | |
新店 | 6 | | | 5 | |
零售店改為分店 | (3) | | | (2) | |
封閉商店 | (3) | | | — | |
在期末營業的商店 | 626 | | | 634 | |
與2018年第三季度相比,2019年第三季度的淨銷售額減少了約2 650萬美元。下跌的主要原因是零售及直銷可比銷貨額減少。零售業可比銷貨額下跌,是由於本港零售店的客流量減少及成交數目減少所致。此外,我們的零售銷售受到了我們的決定的負面影響,我們決定戰略性地減少店內和現場的促銷活動。我們的零售店可比銷售額的下降是由於客流量減少和平均售價下降所致。
毛利
下表列出所述期間的貨物銷售成本、購買和佔用成本、以美元計的毛利和毛利率百分比:
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| 十三週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (千,百分比除外) | | |
貨物銷售、購買和佔用成本 | $ | 350,810 | | | $ | 356,812 | |
毛利 | $ | 137,673 | | | $ | 158,149 | |
毛利率百分比 | 28.2 | % | | 30.7 | % |
與2018年第三季度相比,2019年第三季度毛利率百分比下降250個基點,即毛利潤佔淨銷售額的百分比,包括商品利潤率下降140個基點,購買和佔用成本佔淨銷售額的百分比增加110個基點。商品利潤率下降的主要原因是採取行動,通過清關、庫存和不符合我們不斷髮展的產品戰略的產品。本季度,我們的宣傳活動更具戰略性,部分抵消了這一趨勢。購買和佔用費用在淨銷售額中所佔百分比的增加主要是銷售減少的結果。
銷售、一般和行政費用
下表以美元表示銷售費用、一般費用和行政費用,並按所述期間銷售淨額的百分比計算:
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| 十三週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (千,百分比除外) | | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 144,301 | | | $ | 148,294 | |
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比 | 29.5 | % | | 28.8 | % |
2019年第三季度銷售、一般和行政費用比2018年第三季度減少400萬美元,原因是商店工資減少210萬美元,營銷費用減少200萬美元,內政部薪金減少120萬美元,包括獎勵和基於股票的薪酬。這些減少額因專業費用增加180萬美元而被部分抵消。
所得税(福利)/費用
下表顯示所述期間的所得税(福利)/費用(以美元計):
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| 十三週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | |
所得税(福利)/費用 | $ | (2,880) | | | $ | 2,203 | |
截止2019年11月2日的13周,實際税率為48.1%,而截至2018年11月3日的13周為21.7%。截至2019年11月2日的13周的實際税率反映出與第二季度撥備相比,估計數發生了140萬美元的變化,原因是與先前預測的年度實際税率相比有所增加。截至2019年11月2日和2018年11月3日的13周,除離散項目外,實際税率分別為44.0%和28.1%。2019年第三季度的實際税率高於法定税率,主要原因是上文提到的與第二季度規定相比的預算變動。請參閲我們未經審計的綜合財務報表中的附註6,以進一步討論確定截至2019年11月2日的13周所得税福利的方法。
截至2019年11月2日止的三十至九周,相比之下,截至2018年11月3日的第三十至九周。
淨銷售額
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| 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
淨銷售額(單位:千) | $ | 1,412,469 | | | $ | 1,487,918 | |
可比零售額 | (7) | % | | 1 | % |
可比出口銷售 | (3) | % | | 1 | % |
可比銷售百分比變動總額 | (6) | % | | 1 | % |
期末總面積(單位:千) | 5,319 | | | 5,400 | |
數目: | | | |
在期初營業的商店 | 631 | | | 635 | |
新零售店 | — | | | — | |
新店 | 31 | | | 36 | |
零售店改為分店 | (27) | | | (29) | |
封閉商店 | (9) | | | (8) | |
在期末營業的商店 | 626 | | | 634 | |
截至2019年11月2日的39周內,淨銷售額與2018年11月3日終了的39周相比下降了約7,540萬美元。下降的主要原因是零售和直銷可比銷售額的減少,部分抵消了截至2019年11月2日的39周的非可比銷售和其他收入的增長,而截至2018年11月3日的39周。零售業可比銷貨額的減少,是由於本港零售店及直銷店的客流量減少,以及我們的店鋪及網站的宣傳活動增加所致。
毛利
下表列出所述期間的貨物銷售成本、購買和佔用成本、以美元計的毛利和毛利率百分比:
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| 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (千,百分比除外) | | |
貨物銷售、購買和佔用成本 | $ | 1,025,795 | | | $ | 1,046,204 | |
毛利 | $ | 386,674 | | | $ | 441,714 | |
毛利率百分比 | 27.4 | % | | 29.7 | % |
在截至2019年11月2日的39個星期內,毛利率百分比或毛利潤佔淨銷售額的230個基點,與2018年11月3日終了的39個星期相比,是由商品利潤率下降100個基點和購買和佔用成本佔淨銷售額的百分比增加130個基點組成的。商品利潤率下降的主要原因是對緩慢流動庫存的估價準備金,以及我們在前三個季度採取的通過清倉銷售的行動,以及與我們今後的產品戰略不一致的庫存。2019年第一季度後半季度商店和現場促銷活動的減少(持續到第三季度)部分抵消了這一減少。購買和佔用費用在淨銷售額中所佔百分比的增加主要是銷售減少的結果。
銷售、一般和行政費用
下表以美元表示銷售費用、一般費用和行政費用,並按所述期間銷售淨額的百分比計算:
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| 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (千,百分比除外) | | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 415,391 | | | $ | 426,583 | |
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比 | 29.4 | % | | 28.7 | % |
截至2019年11月2日止的39周內,銷售、一般和行政費用比2018年11月3日的39周減少了1,120萬美元,原因是家庭辦公室的工資減少了750萬美元,包括獎金在內。此外,營銷費用減少了530萬美元。這些減少額因專業費用增加560萬美元而被部分抵消。
所得税(福利)/費用
下表顯示所述期間的所得税(福利)/費用(以美元計):
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| 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | |
所得税(福利)/費用 | $ | (3,062) | | | $ | 5,268 | |
截止2019年11月2日的39周,實際税率為11.9%,而截至2018年11月3日的39周,實際税率為33.0%。截至2019年11月2日的39個星期的實際税率反映了税前損失所帶來的税收利益,由260萬美元與股票補償税收缺口相關的離散税收支出抵消。截至2018年11月3日的39個星期的實際税率反映了130萬美元的離散税收支出,這與股票補償的税收缺口有關。截至2019年11月2日和2018年11月3日的39周內,除離散項目外,實際税率分別為20.5%和28.4%。本年度的實際税率低於法定税率,這主要是由於不可扣減的行政補償。請參閲我們未經審計的綜合財務報表中的附註6,以進一步討論確定截至2019年11月2日的三十九周所得税福利的方法。
非公認會計原則財務措施
我們對根據美國公認會計原則(GAAP)確定的財務信息的報告進行補充,採用某些非GAAP財務措施:調整後的淨虧損、調整後的運營虧損和調整後的每股稀釋收益。我們相信,這些非GAAP措施提供了額外的有用信息,以幫助股東瞭解我們的財務業績和評估我們的未來業績前景。管理層認為,調整後的淨虧損、調整後的運營虧損和調整後的每股收益是衡量我們業務業績的重要指標,因為它們不包括可能不代表或與我們的基本經營業績無關的項目,併為分析我們業務的趨勢提供了更好的基準。此外,在我們的長期高管薪酬計劃中,調整後的每股攤薄收益被用作業績衡量標準,以確定最終獲得的股權獎勵數量,調整後的運營虧損是我們短期現金激勵薪酬計劃中使用的一種衡量標準。由於非GAAP財務措施沒有標準化,因此不可能將這些財務措施與具有相同或類似名稱的其他公司的非GAAP財務措施進行比較。不應孤立地考慮這些經調整的財務措施,也不應將其作為報告的淨虧損、運營虧損或每股稀釋收益的替代品。這些非GAAP財務措施反映了另一種觀察我們業務的方式,當與GAAP的結果和下面的與相應的GAAP財務措施相協調時,它提供了對我們業務的更完整的理解。管理層強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告,而不依賴任何單一的財務措施。
下表對截至2019年11月2日的13周和39周的非公認會計原則財務指標、調整後淨虧損、調整後運營虧損和調整後稀釋每股收益與最直接可比的公認會計原則財務指標、淨虧損、運營虧損和稀釋每股收益進行了核對。
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| 截至2019年11月2日止的十三週 | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 營運損失 | | 所得税影響 | | 淨損失 | | 稀釋每股收益 | | 加權平均稀釋股 |
報告的GAAP措施 | $ | (6,675) | | | | | $ | (3,105) | | | $ | (0.05) | | | 66,438 | |
行政人員離職的影響 | 1,716 | | | | (401) | | | | 1,315 | | | 0.02 | | | |
調整的非GAAP測度 | $ | (4,959) | | | | | $ | (1,790) | | | $ | (0.03) | | | 66,438 | |
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| 三十週-截至2019年11月2日止的九個星期 | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 營運損失 | | 所得税影響 | | 淨損失 | | 稀釋每股收益 | | 加權平均稀釋股 |
報告的GAAP措施 | $ | (27,989) | | | | | $ | (22,742) | | | $ | (0.34) | | | 66,845 | |
首席執行官離職的影響 | — | | | 822 | | (a) | | 822 | | | 0.01 | | | |
行政人員離職的影響 | 1,716 | | | (401) | | | | 1,315 | | | 0.02 | | | |
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調整的非GAAP測度 | $ | (26,273) | | | | | $ | (20,605) | | | $ | (0.31) | | | 66,845 | |
(a)代表前任首席執行官的不合格股票期權到期後的税收影響。
流動性與資本資源
下表彙總了由經營、投資和籌資活動提供或使用的現金:
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| 三十週結束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
| (單位:千) | | |
經營活動提供 | | $ | 32,834 | | | $ | 18,315 | |
用於投資活動 | | (20,503) | | | (32,402) | |
用於融資活動 | | (16,086) | | | (60,946) | |
現金和現金等價物減少 | (3,755) | | | (75,033) | |
期末現金及現金等價物 | $ | 167,915 | | | $ | 161,189 | |
我們的業務依靠業務的現金流量作為我們的主要流動資金來源,其中大部分現金流量是在今年第四季度產生的。我們的主要經營現金需求是商品庫存,工資,商店租金和營銷。在截至2019年11月2日的39周內,我們通過經營活動提供的現金流為3,280萬美元,而2018年11月3日終了的39周,業務活動提供的現金流量為1,830萬美元。在截至2019年11月2日的39周內,營業活動的現金流量增加了1 450萬美元,主要原因是2019年庫存購買減少和應付賬款餘額的支付時間縮短,部分抵消了截至2019年11月2日的39周淨收益減少3 350萬美元。
除了業務現金流外,如果需要,我們還可以通過我們的循環信貸貸款獲得更多的流動資金。截至2019年11月2日,我們有2.473億美元可根據我們的循環信貸貸款機制借款。在2019年5月24日,我們修改並重申了我們的循環信貸機制。該機制下的借款能力仍為2.5億美元,但該設施的到期日期已延長至2024年5月24日。有關循環信貸機制的額外資料,請參閲我們未經審計的綜合財務報表附註8。
我們還將現金用於資本支出和融資交易。在截至2019年11月2日的39周內,我們的資本支出約為2,050萬美元.這些主要涉及商店改建,新的分店,和信息技術項目,以支持我們的戰略業務計劃。我們預計2019年剩餘時間的資本支出約為1 500萬至1 800萬美元,主要由商店改造和信息技術投資推動。這些資本支出不包括房東津貼的影響,預計2019年剩餘時間約為40萬美元。
2017年11月28日,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權我們用可用現金回購至多1.5億美元的未償普通股。在截至2019年11月2日的39周和2018年11月3日結束的39週期間,我們根據股票回購計劃分別回購了370萬股和650萬股股票,總計分別相當於1,360萬美元和5,620萬美元,包括佣金。截至2019年11月2日,我們在股票回購計劃下的剩餘資金約為3620萬美元。此外,在2019年11月2日至2019年12月10日之後,該公司根據2017年回購計劃再回購了60萬股普通股,總金額相當於200萬美元,包括佣金。
我們的流動資金狀況得益於這樣的事實:我們通常在同一天從銷售給客户的銷售中收取現金,或者,如果是信用卡或借記卡交易,則在相關銷售後3至5天內,我們有最多75天的時間向某些商品供應商付款,而我們有45天的時間支付大部分非商品供應商的費用。
我們認為,未來業務產生的現金和我們循環信貸機制下的借款將足以滿足至少今後12個月的週轉資金需求和預計資本支出。
合同義務
我們的合同義務和其他商業承諾在2019年2月2日至2019年11月2日之間沒有發生重大變化。關於截至2019年2月2日的合同義務,請參閲截至2019年2月2日的年度報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
關鍵會計政策
管理層已經確定,我們最關鍵的會計政策是與收入確認、商品庫存評估、長期資產評估、索賠和意外開支以及所得税有關的政策。我們繼續監測我們的會計政策,以確保現行規則和條例的適當實施。除了採用未經審計的綜合財務報表附註7中討論的新租賃標準外,我們在截至2019年2月2日的年度報告表10-K中討論的政策沒有重大變化。
項目3.市場風險的定量和定性披露。
市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的循環信貸貸款以浮動利率支付利息,但在截至2019年11月2日的39周內,我們沒有在循環信貸貸款機制下借入任何款項。鑑於我們對這些變化的風險敞口有限,預計利率的變化不會對我們未來的收入或現金流產生重大影響。
項目4.管制和程序。
對披露控制和程序的評估
我們維持根據1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中規定的披露控制和程序,目的是提供合理的保證,即我們1934年“證券交易法”中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現所期望的控制目標提供合理的保證,而不是絕對的保證。為了達到合理的保證水平,管理部門必須運用其判斷來評價可能的控制和程序的成本效益關係。
在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們在提交這份披露控制和程序報告之前進行了一次評估。根據這一評估,我們的首席執行官和主要財務官得出結論,截至2019年11月2日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)在2019年第三季度沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.類似的法律程序。
與法律程序有關的信息載於本季度報告第一部分所列未經審計的綜合財務報表附註10,並以參考方式納入本報告。
項目1A。危險因素
除了本季報所載的其他資料外,我們亦應審慎考慮“1A”項所列的危險因素。在截至2019年2月2日的年度報表10-K中,“風險因素”,其中任何一項都可能對我們的業務、運營、財務狀況、股票價格或未來業績產生重大影響。本文和我們在截至2019年2月2日的年度10-K報表中描述的風險對於理解本季度報告、我們向SEC提交的其他文件以及對我們業務的任何其他討論都是非常重要的。這些風險因素包含前瞻性信息,應與“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一起閲讀。,和未經審計的綜合財務報表和相關附註包括在本季度報告。
第二項股權證券的非註冊銷售和收益的使用。
下表提供資料,説明在截至2019年11月2日止的季度內,由公司或代表公司或根據1934年“證券交易法”第10b-18(A)(3)條所界定的“附屬購買者”購買我們普通股的情況:
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月份 | | 購買股份總數(1) | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值(2) |
| | (單位:千,但每股數額除外) | | | | | | | |
2019年8月4日至8月31日 | | 1 | | | $ | 1.86 | | | — | | | $ | 44,885 | |
(2019年9月1日至2019年10月5日) | | 1,535 | | | $ | 2.99 | | | 1,535 | | | $ | 40,316 | |
2019年10月6日至11月2日 | | 1,285 | | | $ | 3.24 | | | 1,269 | | | $ | 36,213 | |
共計 | | 2,821 | | | | | 2,804 | | | |
(1) 包括與僱員税預扣繳義務有關而購買的股份和根據2010年計劃發行的股票。
(2) 2017年11月28日,董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司使用現有現金回購至多1.5億美元的公司未償普通股。公司可以在公開市場上回購股份,包括通過規則10b5-1計劃,在私下談判的交易中,通過整筆購買,或遵守適用的法律,包括經修正的1934年“證券交易法”第10b-18條。股票回購的時間和數量將取決於各種因素,包括商業和市場條件以及公司和監管方面的考慮。股份回購計劃可在任何時候暫停、修改或終止,公司沒有義務根據該計劃回購其普通股的任何數額。
第三項高級證券的自動違約。
不適用。
項目4.礦場安全披露。
不適用。
項目5.其他相關信息。
沒有。
項目6.展品。
展品。下列證物與本季度報告一起存檔或提供:
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陳列品 數 | 展品描述 |
10.1* | 修改後的特快專遞公司2018年獎勵補償計劃。 |
10.2 | 截至2019年9月23日,Express和Matthew Moellering之間的信函協議(參見表8-K當前報告的表10.1),該報告於2019年9月23日提交給美國證券交易委員會(SEC)。 |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。 |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。 |
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
101.SCH* | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
101.CAL* | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
101.PRE* | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
104* | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
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*隨函提交。 | |
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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日期: | (2019年12月11日) | 特快公司 | |
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| | 通過: | /S/Periclis Pericleous | |
| | | 圍生 |
| | | 高級副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務幹事) |