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1.	業務説明

縫紉固定公司(“我們”、“我們”或“公司”)通過數據科學和人類判斷相結合，向我們的客户提供一對一的個性化服務。我們的造型師從各種各樣的商品中挑選商品。造型師將自己的判斷力與我們對客户和商品數據的分析結合起來，提供適合每個客户需求的個性化服裝、鞋子和配件。我們把每一批獨特的貨物都稱為Fix。在收到一個補丁後，我們的客户購買他們想要保留的項目，並返回其他項目。我們在特拉華州註冊，並在美國和英國開展業務。

首次公開發行

2017年11月16日，我們完成了首次公開發行(IPO)。與首次公開募股有關，我們授權二普通股的新類別：A類普通股和B類普通股。甲類和乙類普通股持有人的權利相同，但表決權、轉換權和轉讓權除外。A類普通股中的每一股均有權一每股及B類普通股的每股表決有權十每股得票。B類普通股的每一股可在任何時候根據股東的選擇轉換為一A類普通股股份，無到期日。B類普通股在轉讓或出售時自動轉換為A類普通股。在我們的首次公開募股中，我們發行並出售了8,000,000我們A類普通股的股票，公開發行價格為$15.00每股。我們收到$110.4百萬扣除後的淨收益$6.2百萬承保折扣和$3.4百萬提供成本.在IPO結束時，所有當時流通的普通股被重新分類為B類普通股，所有可轉換優先股的流通股都自動轉換為59,511,055B類普通股的股份及所有已發行的優先股認股權證自動行使1,066,225B類普通股的股份。在IPO結束後，不已發行優先股或優先股認股權證。

2017年12月，我們又發佈了一份1,175,557A類普通股股份的價格為$15.00承銷商行使其購買額外股份的選擇權並收到每股$16.7百萬扣除承保折扣和費用後的淨收益。

2.	重要會計政策摘要

提出依據

我們的財政年度是52周或53周，截止於7月31日最接近的星期六。結束的財政年度2020年8月1日 (“2020“)2019年8月3日 (“2019“)，分別為52周和53周。

未經審計的合併財務報表包括Stich Fix公司的賬目。和我們的全資子公司，並已準備按照公認的會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的中期報告要求。在這些規則允許的情況下，一般公認會計原則所要求的某些腳註或其他財務信息可以濃縮或省略。這些財務報表是在與我們的年度合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些財務報表反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，這是公允列報財務信息所必需的。這些中期結果不一定表明預期在財政年度結束的結果。2020年8月1日，或任何其他中期期間或任何其他未來年度。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。

所附的未經審計的合併財務報表應與已審計的合併財務報表及其終了財政年度的相關附註一併閲讀。2019年8月3日，包括在公司於2019年10月2日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告(“2019年年度報告”)中。

估計數的使用

按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表需要管理層作出影響我們的合併財務報表和所附腳註中報告數額的估計和假設。

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重要的估計和假設用於庫存、基於股票的補償費用、所得税、租約和收入確認。實際結果可能與這些估計數不同，這種差異可能對精簡的合併財務報表具有重大意義。

限制現金

限制現金是指在獨立賬户中持有的現金餘額，該賬户為我們租賃的財產提供了信用擔保。2018年10月27日.

短期和長期投資

公司的短期和長期投資已被歸類為可供出售的證券.我們在購買時確定適當的投資分類，並在每個資產負債表日期重新評估分類。期限在12個月或以下的可供出售證券被歸類為短期證券，期限超過12個月的可供出售證券被歸類為長期證券。公司可供出售的證券按公允價值記帳，扣除税收後的未實現損益，在股東權益累積的其他綜合收益(“AOCI”)中予以報告，但據信不是臨時的未實現損失除外，如果適用的話，這些損失是在當期收益中報告的。出售證券的成本是以特定的識別方法為基礎的。

外幣

我們國際子公司的功能貨幣是本地貨幣。對於該子公司，我們使用期末匯率和收入、成本和支出的平均月匯率將資產和負債換算成美元。作為股東權益的一個組成部分，我們在AOCI中記錄了轉換收益和損失。交易貨幣兑換為功能貨幣所產生的外匯交易淨損益記錄在其他收入中，淨記入合併業務報表和綜合收入。

收入確認

我們的收入主要來自於以固定的方式銷售商品，而在較小程度上，我們則是從直接購買中獲得收入。客户端在我們的網站或移動應用程序上創建一個在線帳户，完成一個樣式配置文件，並在指定的日期訂購一個修補程序。

每個Fix代表我們向客户發出的購買商品的報價。客户在裝船前收取不可退還的前期造型費。作為造型費的另一種選擇，我們為選擇的客户提供購買款式通行證的選擇。時尚通行證客户支付不退還的年費，無限制的修補，是貸記在商品購買。如果接受購買商品的報價，我們向客户收取接受商品的定單金額，扣除前期造型費或款式通過年費。對於每個修補程序，當客户在我們的網站或移動應用程序上檢出商品時，就會出現驗收。我們提供折扣，客户誰購買所有的項目在修復。

我們通過以下步驟確認收入：(1)與客户確定合同或合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履約義務；(5)確認收入何時或作為滿足履約義務的義務。

我們的造型費和風格通行證安排包括一履行義務，這是購買商品的選擇。前期造型費不是履行義務，因為造型活動在合同範圍內並不是不同的。同樣，在樣式傳遞下獲得多個選項的權利並不能為客户提供獨立的價值，因此不會產生單獨的履約義務。預付造型費和風格通行證年費都包括在遞延收入中，直到客户行使購買商品的選擇權(即在結帳時)或購買商品的選擇權到期時履行履行義務為止。

當承諾的貨物的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。對於修補程序，當客户接受或拒絕購買商品的提議時，控制權將被轉移。在結賬時通過購買一個或多個項目接受，訂單總額，包括前期造型費，被確認為收入。如果在結賬時不接受Fix中的任何一項，則前期的造型費在當時被確認為收入。式樣通行證年費在(I)客户接受並將式樣通行證費應用於購買商品的要約的時間或(Ii)年期屆滿時承認。在式樣通行證安排下，如果客户不接受Fix中的任何項目，則年費將繼續推遲，直到其適用於未來的購買或在年度期屆滿時。如果客户想要交換一個項目，我們確認在交換項目發貨時的收入，這與將控制權轉移給客户是一致的。對於直接購買，當項目被運送到客户端時，控制被轉移。

我們扣除折扣，銷售税和估計退款，以達到淨收入。向客户徵收的銷售税不被視為收入，並計入應計負債，直至匯入税務機關。所有運輸和裝卸費用分別作為貨物銷售成本和銷售費用、一般費用和行政費用(“SG&A”)入賬，因此不作為單獨的履約義務進行評估。當訂單為

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接受。我們根據我們的歷史退款模式記錄退款準備金。我們的退款準備金包括在合併資產負債表中的應計負債中。$2.5百萬和$3.1百萬截至2019年11月2日，和2019年8月3日分別。

公司有四類合同負債：(一)預付造型費的現金收款，計入遞延收入，並在較早申請購買商品或要約到期時確認為收入；(二)收取風格通行證年費，計入遞延收入，並在較早申請商品購買或風格代用券年期屆滿時予以確認；(三)未贖回的禮品卡，包括在禮品卡負債中，並在使用或列入禮品卡破損估計數時確認為收入；(四)轉診信貸，包括在其他流動負債中，並在使用時確認為收入。

我們向客户出售禮品卡，並根據此類禮品卡的面值確定責任。我們減少責任，並確認使用禮品卡的收入。如果禮品卡沒有使用，我們將確認在預期的禮品卡使用期內，禮品卡的估計破損收入與客户使用禮品卡的比例，但須符合將餘額匯給政府機構的要求。在發放禮品卡時支付給第三方的所有佣金在SG&A中確認為已發生的，平均而言，禮品卡是在一年內使用的。同樣，轉診信貸被認為是獲得與客户的合同的增量成本，在SG&A發行時確認，平均而言，推薦信用在一年內使用。

包括遞延收入、禮品卡負債和其他流動負債在內的合同負債$12.0百萬, $6.9百萬，和$2.6百萬分別在2019年11月2日，和$12.0百萬, $7.2百萬，和$1.6百萬分別在2019年8月3日。在三個月內結束2019年11月2日，公司承認$10.9百萬, $1.4百萬，和$0.5百萬包括在遞延收入、禮品卡負債和其他流動負債中的收入2019年8月3日.

與前期造型費用有關的遞延收入共計$9.6百萬截至2019年11月2日，和$9.6百萬截至2019年8月3日。與風格通行證有關的遞延收入總計$2.3百萬截至2019年11月2日，和$2.3百萬截至2019年8月3日.

本公司預計，預付造型費和風格通行證年費的遞延收入將在一年內確認。平均而言，禮品卡負債和其他流動負債也在一年內確認。

信貸風險集中

我們受到信貸風險的集中，主要來自現金、現金等價物和投資證券。我們的大部分現金由美國境內的三家金融機構持有。這些機構持有的現金餘額可能超過聯邦保險限額。現金集中的相關風險通過銀行與有信用價值的機構一起緩解。現金等價物和投資集中的相關風險通過保持高評級證券的多樣化組合而減輕。

沒有客户佔總收入的10%以上，三結束的幾個月2019年11月2日，和2018年10月27日分別。

最近發佈的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號“會計準則更新”(“ASU”)。金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。該標準要求實體使用基於預期損失的金融工具減值模型，即目前的預期信貸損失模型，而不是發生損失。在新的指導下，一個實體在確認金融工具時確認為估計的信貸損失提供備抵。我們預計在2021年第一財政季度採用這一標準。我們目前正在評估這一標準將對我們的綜合財務報表產生的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：客户對雲計算安排(即服務合同)實施成本的核算。修正將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。這一標準從2021年第一財政季度開始生效，並允許提前採用。我們目前正在評估這一標準將對我們的綜合財務報表產生的影響。

最近通過的會計公告

2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-02，租約(主題842)(“ASU 2016-02”)，要求承租人在資產負債表上記錄大部分租賃，但在其損益表中以類似於會計準則編纂(“ASC”)840的方式確認費用。ASU 2016-02規定，承租人將承認支付租賃付款義務的租賃責任，以及租賃期間使用相關資產的使用權。在綜合業務報表、綜合收入和現金流量表中列報租賃通常是

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與在ASC 840項下列報的以往期間一致。然而，這一標準導致我們的綜合資產負債表上的長期資產和負債大幅增加。

我們於2019年8月4日採用了這一標準，通過對期初留存收益的累積效應調整，進行了修改後的追溯性調整。我們還選擇了在生效日期之前開始的租約的一攬子實際權宜之計，據此我們選擇不重新評估以下內容：

(I)任何已屆滿或現有的合約是否載有租契；

(Ii)任何過期或現有租契的租契類別；及

(3)任何現有租約的初始直接費用。

在採用ASU 2016-02時，我們沒有記錄初始期限為12個月或更短的租約的使用權、資產或租賃負債。這些租約的付款將通過合併的經營報表和租賃期間的綜合收入確認為直線支付。我們還選擇了結合租賃和非租賃的組成部分，對新的或修改後的租約通過。在2019年8月4日通過時，我們記錄了$133.0百萬在使用權資產中，扣除$25.7百萬以前在我們的綜合資產負債表上記作遞延租金。我們還記錄了$22.0百萬當期經營租賃負債和$136.7百萬在經營租賃負債中，扣除當期部分。

2018年6月，FASB發佈ASU No.2018-07，薪酬-股票薪酬(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進(“ASU 2018-07”)。根據ASU 2018-07年的規定，發放給非僱員的獎勵的會計核算將類似於僱員獎勵的會計核算。這包括允許在授予日期衡量獎勵，並在可能的情況下承認具有業績條件的獎勵，這兩項條件都早於目前對非僱員獎勵的指導。我們在2020年財政年度第一季度採用了這一標準。這一標準對我們的合併財務報表沒有重大影響。

2014年5月，FASB發佈了第2014-09號ASU，與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASU 2014-09年”)，修正了現行的FASB會計準則編纂。2014-09年ASU確立了一項原則，用於確認向客户轉讓承諾的貨物或服務時的收入，其數額反映了為換取這些貨物或服務而獲得的預期報酬，並就如何確認與獲取和履行客户合同有關的成本提供了指導。新的指南可追溯適用於每一前期提出或追溯，累積效果承認在通過之日(“修改的回顧方法”)。

我們在2019年第一季採用了經修訂的追溯方法，在新標準下，我們確認在預期的禮品卡使用期內，禮品卡的破損收入與顧客使用禮品卡的估計值成正比，而不是等到贖回的可能性微乎其微。此外，我們確認與交貨期有關的收入，而不是客户收到後的收入。在2019年第一季度，該公司記錄了累計的追趕調整，從而增加了開立留存收益(扣除税額)的幅度。$0.4百萬，由…的影響組成。$0.3百萬來自與禮品卡和禮品卡有關的收入確認的變化$0.1百萬在裝運時確認匯票。對淨收入的影響三2018年10月27日結束的幾個月$0.5百萬由於採用了這個標準。

2016年10月，FASB發佈了ASU No.2016-16所得税：庫存以外資產的實體內部轉移(主題740)修正了關於確認存貨以外的實體內資產轉移的當期和遞延所得税影響的現行指南。我們在2019年第一季度採用了經修改的回顧性方法。因此，累計調整為$0.4百萬，扣除税款，以減少與採用本標準有關的期初留存收益。

3.	公允價值計量

我們披露和確認我們的資產和負債的公允價值，使用一個等級結構，優先考慮用於衡量公允價值的評估技術的投入。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債(退出價格)而支付的價格。該指南確定了以下三個公允價值等級：

一級*投入為在計量日相同資產或負債的活躍市場未經調整的報價；

2級：投入是指類似資產或負債活躍市場的可觀測、未經調整的報價，非活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價，或其他可觀察到或可由相關資產或負債整個期間的可觀測市場數據證實的投入；以及

三級*對測量 由很少或根本沒有市場數據支持的資產或負債的公允價值。

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我們的金融工具包括現金和現金等價物、短期和長期投資、應付帳款和應計負債.在…2019年11月2日，和2019年8月3日，現金和現金等價物、應付賬款和應計負債的賬面價值因其短期期限而接近公允價值。

下表列出我們的短期和長期投資的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值。2019年11月2日:

		2019年11月2日																2019年8月3日
(單位：千)		攤銷成本				未實現收益毛額				未實現損失毛額				公允價值				攤銷成本				未實現收益毛額				未實現損失毛額				公允價值
金融資產：
投資：
美國國債		$	70,429			$	155			$	(6	)		$	70,578			$	49,807			$	100			$	—			$	49,907
商業票據		35,851				—				—				35,851				29,761				—				—				29,761
資產支持證券		47,103				181				—				47,284				42,587				145				—				42,732
公司債券		82,025				298				—				82,323				73,969				279				—				74,248
共計		$	235,408			$	634			$	(6	)		$	236,036			$	196,124			$	524			$	—			$	196,648

下表列出按合約到期日計算的可供出售證券的公允價值。2019年11月2日:

		2019年11月2日																2019年8月3日
(單位：千)		一年或一年以下				一年至五年				五年以上				共計				一年或一年以下				一年至五年				五年以上				共計
金融資產：
投資：
美國國債		$	38,979			$	31,599			$	—			$	70,578			$	44,772			$	5,135			$	—			$	49,907
商業票據		35,851				—				—				35,851				29,761				—				—				29,761
資產支持證券		5,422				41,862				—				47,284				5,412				37,320				—				42,732
公司債券		65,252				17,071				—				82,323				63,331				10,917				—				74,248
共計		$	145,504			$	90,532			$	—			$	236,036			$	143,276			$	53,372			$	—			$	196,648

下表列出我們的現金等價物，以及可供出售的證券的短期和長期投資。2019年11月2日:

		2019年11月2日																2019年8月3日
(單位：千)		一級				2級				三級				共計				一級				2級				三級				共計
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金		$	204			$	—			$	—			$	204			$	6,427			$	—			$	—			$	6,427
商業票據		—				—				—				—				—				11,970				—				11,970
投資：
美國國債		70,578				—				—				70,578				49,907				—				—				49,907
商業票據		—				35,851				—				35,851				—				29,761				—				29,761
資產支持證券		—				47,284				—				47,284				—				42,732				—				42,732
公司債券		—				82,323				—				82,323				—				74,248				—				74,248
共計		$	70,782			$	165,458			$	—			$	236,240			$	56,334			$	158,711			$	—			$	215,045

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4.	租賃

2019年8月4日，我們通過了ASU 2016-02.在採用時，我們確認經營租賃資產和經營租賃負債$133.0百萬和$158.7百萬分別。作為這一做法的一部分，我們選擇不記錄初始期限為12個月或更短的租賃的經營租賃權資產或經營租賃負債，並將新租約或修改租約的租賃和非租賃部分合併為單一租賃部分。

我們的租賃組合包括公司辦公室和履行中心的各種租賃安排。這類租約一般有五至五份的原始租約條款。八年，並且經常包括一或者更多的更新選項。我們包括延長租約期限的選擇，如果這些選擇在合理程度上肯定會得到行使的話。我們目前並不認為我們的續約方案是合理肯定的。我們沒有與我們的租約相關的剩餘價值擔保。短期租約付款對三結束的幾個月2019年11月2日.

下表包括我們在銷售、一般和行政費用中記錄的租金費用的組成部分：

		最後三個月
(單位：千)		2019年11月2日
經營租賃成本		$	7,213
可變租賃費用		1,509
分租收入		(374		)
共計		$	8,348

某些租賃包含可變付款，這些款項作為已發生的費用而不包括在我們的經營租賃使用權和經營租賃負債中。這些金額主要包括我們辦公室和履行中心租賃的維修費和水電費。經營租賃、使用權、資產和經營租賃負債是根據未來最低租賃付款的現值在租賃開始時確認的。公司使用估計的增量借款利率計算其租約的現值，這需要判斷。我們的增量借款利率是確定每一個租賃使用類似的信用狀況的同類公司集團，並根據擔保和租賃期限的影響進行調整。

以下是經營租賃負債到期日的年月表，原始期限超過一年。2019年11月2日:

(單位：千)		2019年11月2日
2020年剩餘時間		$	21,965
2021		29,573
2022		27,315
2023		25,062
2024		20,899
2025		16,362
此後		40,326
未貼現的未來最低租賃付款總額		181,502
較少估算的利息		(26,766		)
未來最低租金貼現總額		$	154,736

截至2019年8月3日，根據我們的不可撤銷經營租契所承擔的未來最低租金承諾的附表如下：

(單位：千)		(2019年8月3日)
2020		$	27,018
2021		27,680
2022		25,451
2023		23,258
2024		19,696
此後		56,687
共計		$	179,790

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我們租約的加權平均剩餘期限2019年11月2日是6.7年數。我們租賃的加權平均貼現率2019年11月2日再試4.4%.

與我們的租約有關的現金流量補充資料如下：

		最後三個月
(單位：千)		2019年11月2日
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金		$	6,960
經營租賃使用權-以換取經營租賃負債而取得的資產		133,091

5.	應計負債

應計負債包括：

(單位：千)		2019年11月2日				2019年8月3日
補償和相關福利		$	14,797			$	9,494
廣告		15,135				12,922
銷售税		8,904				6,956
航運和貨運		8,408				7,045
應計應付帳款		8,930				7,550
庫存採購		18,235				15,703
其他		11,840				10,064
應計負債總額		$	86,249			$	69,734

6.	承付款和意外開支

承諾

在2019年11月，該公司執行了一項雲計算服務協議。該協議於2019年11月1日生效，並持續到2022年10月30日。公司有最低限度的承諾$23.5百萬每年的承諾$7.5百萬到$8.0百萬.

意外開支

如果可能發生了負債，而且損失的數額可以合理估計，我們就會記錄意外損失。當我們認為損失是不可能的，但合理的可能性時，我們也會披露重大意外情況。對意外事故的核算要求我們對損失的可能性和損失的數額或範圍作出判斷。雖然我們不能肯定地預測任何訴訟或税務事項的結果，但我們認為，目前沒有任何這樣的行動，如果解決得不好，會對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生重大影響。

2018年10月11日2018年10月26日2018年11月16日2018年12月10日四指控違反聯邦證券法的集體訴訟被提交給美國加州北部地區法院，指控我們和我們的某些官員為被告。四每起訴訟都指控美國和我們的官員違反了經修正的1934年“證券交易法”(SecuritiesExchangeAct)，指控他們在2018年6月至2018年10月期間就我們的積極客户增長和電視廣告策略做出了重大虛假和誤導性陳述。原告要求匿名的金錢損害賠償和其他救濟。四訴訟已經合併，並任命了一名首席原告。2019年9月18日，合併集體訴訟的主要原告就違反聯邦證券法提出了綜合申訴。2019年10月28日，我們和其他被告提出了駁回綜合申訴的動議。首席原告對駁回申請的反對應於2019年12月9日提出，被告將於2019年12月30日答覆我們的駁回動議。有關解僱動議的聽證會目前定於2020年1月23日舉行。

2018年12月12日，我們在同一法院對我們的董事提起衍生訴訟，指控他們違反了“證券法”。四上述假定的集體訴訟案件和違反信託義務的行為。衍生訴訟已被擱置，以待有關集體訴訟中駁回的動議的結果。

我們在2019年年度報告中披露的承諾和意外情況沒有發生其他重大變化。

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賠償

在正常的業務過程中，我們可就某些事項向供應商、董事、高級人員和其他各方提供不同範圍和條款的賠償。我們沒有因這種賠償而產生任何實質性費用，也沒有在我們精簡的合併財務報表中產生與這些債務有關的任何負債。

7.	累計其他綜合收入

下表按組成部分列出了AOCI的變化以及AOCI的重新分類：

		其他綜合收益積累方式的變化
(單位：千)		可供出售的證券				外幣換算				共計
2018年7月28日結餘		$	—			$	—			$	—
改敍前其他綜合收入(損失)(1)		(82		)		26				(56		)
AOCI的淨變化		(82		)		26				(56		)
2018年10月27日結餘		$	(82	)		$	26			$	(56	)

		其他綜合收益積累方式的變化
(單位：千)		可供出售的證券				外幣換算				共計
2019年8月3日結餘		$	391			$	(578	)		$	(187	)
改敍前其他綜合收入(損失)(1)		(172		)		1,755				1,583
AOCI的淨變化		(172		)		1,755				1,583
2019年11月2日結餘		$	219			$	1,177			$	1,396

 ⁽¹⁾對可供出售證券的損益的相關所得税影響如下：$67和$409為三結束的幾個月2018年10月27日，和2019年11月2日分別。

2011年股權激勵計劃

2011年，我們通過了2011年股權激勵計劃(“2011年計劃”)。2011年計劃規定，根據董事會制定的條款和規定，向僱員、董事和非僱員發放股票獎勵。

2011年計劃允許授予激勵股票期權或非合格股票期權以及限制性股票單位、限制性股票和股票增值權。2011年計劃只授予獎勵和無保留股票期權。僱員股票期權授予一般歸屬25%在批地日期一週年之際，剩餘的選擇權將按比例歸屬下一天。三年。選項通常在10好幾年了。在我們首次公開募股後，2011年的計劃被2017年的激勵計劃所取代。

2017年獎勵計劃

2017年11月，我們的董事會和股東通過了我們的2017年激勵計劃(“2017年計劃”)。根據“2011年計劃”可供發行的剩餘股份已根據“2017年計劃”保留供發行。我們的2017年計劃規定向員工(包括任何母公司或子公司的僱員)授予A類激勵股票期權，並向員工、董事和諮詢人(包括我們子公司的僱員和顧問)授予不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、業績股票獎勵、績效現金獎勵和其他形式的股票獎勵。根據2017年計劃核準發行的股票數目為22,207,698截至2019年11月2日，其中5,283,769可以獲得資助。

2019年誘導計劃

2019年10月，我們的董事會通過了我們的2019年激勵計劃(“2019年計劃”)。我們的2019年計劃提供A類不合格股票期權和限制性股票單位獎勵給符合相關納斯達克股票市場規則下的誘導補助金標準的個人。根據2019年計劃核準發行的股票數目為1,750,000截至2019年11月2日，其中1,496,972可以獲得資助。

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2011年計劃、2017年計劃和2019年計劃下的股票期權活動如下：

		備選方案-傑出
		數目 備選方案			加權- 平均 運動 價格				加權- 平均 殘存 契約性 生活(以年計)		骨料 內稟 價值 (單位：千)
結餘-2019年8月3日		7,070,125			$	14.48			7.72		$	73,861
獲批		269,346			$	22.64
行使		(122,668	)		$	4.33
取消		(67,513	)		$	20.33
結餘-2019年11月2日		7,149,290			$	14.92			7.58		$	62,803

總內在價值是指基本普通股的當前公允價值與貨幣中股票期權的行使價格之間的差額。

下表彙總了2017年計劃和2019年計劃下的限制性庫存單位(“RSU”)授標活動：

	未歸屬RSU
	A類普通股			加權- 平均 授予日期 公允價值
2019年8月3日	4,428,845			$	27.30
獲批	1,246,443			$	20.09
既得利益	(188,498	)		$	29.80
被沒收	(275,885	)		$	27.21
2019年11月2日	5,210,905			$	25.49

股票補償費用

以股票為基礎的僱員補償費用是$12.1百萬和$6.6百萬為三結束的幾個月2019年11月2日，和2018年10月27日分別。以股票為基礎的補償費用包括在銷售、一般和行政費用中，包括在我們精簡的綜合經營報表和綜合收益中。

期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值。三結束的幾個月2019年11月2日，曾$11.30每股。期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值。三結束的幾個月2018年10月27日，曾$17.22每股。截至2019年11月2日，與未獲分配的期權及RSU有關的未獲確認的補償開支總額(扣除估計的沒收額後)為$158.5百萬，我們期望在估計的加權平均期間內確認這一點。2.9年數.

我們記錄基於股票的股票期權支付給員工的補償，方法是使用Black-Schole期權定價模型估算股票獎勵的公允價值，並在適用的獎勵歸屬期內按直線攤銷基於股票的獎勵的公允價值。授予僱員的股票期權的公允價值是在授予日期使用Black-Schole期權定價模型估算的，假設如下：

	最後三個月
	2019年11月2日			2018年10月27日
預期任期(以年份為單位)	6.0 - 6.2			5.1 - 6.2
波動率	51.2	%		41.7 - 42.0%
無風險利率	1.7	%		2.8 - 3.0%
股利收益率	—	%		—	%

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9.	所得税

下表彙總了本報告所述期間的實際收入税率：

		最後三個月
(單位：千)		2019年11月2日				2018年10月27日
所得税前收入		$	979			$	12,416
所得税準備金		1,157				1,738
有效税率		118.2		%		14.0		%

 

在美國，我們主要要繳納所得税。我們的有效税率三結束的幾個月2019年11月2日，與聯邦法定所得税税率不同，主要是由於税收改革、某些不可扣減的開支、與僱員股份獎勵有關的税收支出以及州税，這些都被允許的抵免額所抵消。

我們的有效税率三結束的幾個月2018年10月27日與聯邦法定所得税税率不同，主要原因是在發生國際擴張費用的外國管轄區，税率較低，以及某些不可扣減的費用和州税，部分抵消了基於股票的補償扣減和允許抵免的好處。

10.	普通股股東每股收益(虧損)

普通股股東的每股基本和稀釋收益(虧損)按照參與證券所需的兩類方法列報。我們認為可轉換優先股和早期行使的股票期權是參與證券。在我們的首次公開募股中，我們建立了二授權普通股的類別：A類普通股和B類普通股。因此，在我們的首次公開募股生效後，所有當時發行的普通股都被轉換為B類普通股。甲類和乙類普通股持有人的權利相同，但表決權、轉換權和轉讓權除外。一級普通股中的每一股都有權轉讓一每股及B類普通股的每股投票權十每股得票。B類普通股的每一股可在任何時候根據股東的選擇轉換為一A類普通股的股份。

分配給參與證券的未分配收益在確定可歸屬於普通股股東的淨收入時從淨收益中減去。普通股股東每股基本淨收益除以該期間普通股股東的加權平均流通股數，計算出普通股股東的淨收益。所有參股證券均不包括在已發行的基本加權平均普通股之外.

在計算每股攤薄收益(每股收益)(“每股收益”)時，可歸屬普通股股東的基本每股收益的淨收益根據稀釋證券的影響進行調整。普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是，將普通股股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均數，包括所有可能稀釋的普通股。未分配的收益是根據A類和B類普通股的合同參與權分配的，就好像當年的收益已經分配一樣。由於清算權和股利權相同，未分配的收益按比例分配。A類普通股每股稀釋淨收益(虧損)的計算假定B類普通股的轉換，而B類普通股每股稀釋淨收益(虧損)並不假定A類普通股轉換為A類普通股不能轉換為B類普通股。

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計算普通股股東的基本每股收益和稀釋每股收益時使用的分子和分母對齊情況如下：

		最後三個月
		2019年11月2日								2018年10月27日
(單位：千，但份額和每股數額除外)		A類				B類				A類				B類
分子：
淨收入(損失)		$	(96	)		$	(82	)		$	4,084			$	6,594
減：參與證券的未分配收益		—				—				(5		)		(9		)
普通股股東的淨收益(虧損)-基本收入		(96		)		(82		)		4,079				6,585
加：對參與證券未分配收益的調整		—				—				1				—
B類股份轉換為A類股票後未分配收益(損失)的重新分配		—				—				6,585				—
將未分配收益(損失)重新分配給B類股票		—				—				—				85
普通股股東的淨收益(虧損)-稀釋		$	(96	)		$	(82	)		$	10,665			$	6,670
分母：
普通股加權平均股份基礎		54,867,211				46,690,335				37,850,643				61,114,631
將B類股份轉換為A類普通股		—				—				61,114,631				—
稀釋股票期權和限制性股票單位的影響		—				—				5,574,178				4,260,911
普通股加權平均股份稀釋		54,867,211				46,690,335				104,539,452				65,375,542
普通股股東每股收益(虧損)：
基本		$	(0.00	)		$	(0.00	)		$	0.11			$	0.11
稀釋		$	(0.00	)		$	(0.00	)		$	0.10			$	0.10

在計算所述期間的攤薄每股收益時，排除了下列普通股等價物，因為將它們包括在內會起到反稀釋作用：

	最後三個月
	2019年11月2日			2018年10月27日
限制性股票單位	3,735,946			750,607
購買A類普通股的股票期權	2,186,564			351,184
購買B類普通股的股票期權	4,418,546			2,239
共計	10,341,056			1,104,030

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第2項	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

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•	調整後的EBITDA前SBC不包括以股票為基礎的薪酬的非現金費用，在可預見的將來，這一直是並將繼續是我們如何吸引和留住員工的一個重要部分，也是我們業務中經常發生的一項重大開支；

•	調整後的EBITDA和調整後的EBITDA前。SBC不包括財產和設備折舊和攤銷的經常性、非現金費用，雖然這些是非現金費用，但今後可能不得不更換被折舊和攤銷的資產；

•	調整後的EBITDA和調整後的EBITDA前。SBC沒有反映我們的税收規定，這減少了我們可用的現金；

•	調整後的EBITDA和調整後的EBITDA前。SBC不包括利息(收入)費用和其他(收入)費用淨額，因為這些項目不是我們核心業務的組成部分；

•	自由現金流量不代表可自由支配的剩餘現金流量總額，也不反映我們未來的合同承諾。

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第3項	市場風險的定量和定性披露

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第4項	管制和程序

•	擴大控制和(或)適用其他適當程序，以處理與某些外包信息技術服務提供者有關的內部控制的設計和運作問題。

•	加強查明控制活動和監測控制業績的程序，以確保與某些外包的信息技術服務提供者有關的內部控制的組成部分存在併發揮作用。

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第1項	法律訴訟

第1A項.	危險因素

•	以成本有效的方式獲得新客户，並與現有客户合作；

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•	提高消費者對我們品牌的認識，維護我們的聲譽；

•	預測和應對宏觀經濟變化；

•	成功地拓展了我們的產品和地理範圍；

•	預測和應對不斷變化的時尚趨勢和消費者偏好；

•	有效管理庫存；

•	有效競爭；

•	避免因信息技術停機、網絡安全漏洞或勞動力停工而中斷我們的業務；

•	有效管理我們的成長；

•	繼續加強我們的個性化能力；

•	招聘、整合和留住公司各級人才；

•	保持技術基礎設施的質量；

•	開發新功能，增強客户體驗；以及

•	保留現有的商品供應商，吸引新的供應商。

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•	有效地將我們的服務和價值主張與我們的競爭對手區分開來；

•	吸引新客户，與現有客户接觸；

•	我們與客户的直接關係以及他們與我們分享個人信息的意願；

•	進一步發展我們的數據科學能力；

•	保持良好的品牌知名度，有效地向客户推銷我們的服務；

•	交付每個客户認為是個性化的商品；

•	我們或我們的競爭對手提供的品牌和商品的數量、多樣性和質量；

•	我們的能力，擴大和保持吸引力的獨家品牌和獨家縫合固定的商品；

•	我們能夠提供商品的價格；

•	我們向客户運送商品的速度和成本，以及他們利用我們的服務退貨的方便程度；以及

•	預測和快速反應變化的服裝趨勢和消費者的購物偏好。

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•	需要使我們的商品本地化，包括翻譯成外語和適應當地的做法；

•	不同的消費需求動態，這可能使我們的模式和商品，我們提供的成功相比，美國；

•	來自了解當地市場並可能更有效地運作的當地現任者的競爭；

•	監管要求、税收、貿易法、貿易制裁和經濟禁運、關税、出口配額、關税或其他貿易限制，或任何意外變化，如英國退歐(定義如下)；

•	關於反賄賂、反腐敗的法律、法規；

•	不同的勞動法規，勞動法可能比美國更有利於僱員，並導致勞動力成本增加；

•	關於隱私和數據安全以及獲取或使用商業和個人信息的更嚴格規定，特別是在歐洲和美國；

•	與付款和欺詐有關的不同付款要求和客户行為；

•	某一國家或地區的政治或經濟狀況的變化；以及

•	匯率變動帶來的風險。

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•	整合被收購公司的技術、業務、現有合同和人員的困難；

•	支持和轉變被收購公司的客户和供應商(如果有的話)的困難；

•	將財政和管理資源從現有業務或其他購置機會中轉用；

•	未能實現交易的預期效益或協同作用；

•	未能查明被收購公司或技術的所有問題、責任或其他缺陷或挑戰，包括與知識產權、法規遵守做法、收入確認或其他會計慣例有關的問題，或僱員或客户問題；

•	進入我們經驗有限或沒有經驗的新市場的風險；

•	潛在的損失的關鍵員工，客户，供應商和供應商從我們的現有業務或被收購的公司的業務；

•	無法產生足夠的收入以抵消購置費用；

•	與為收購提供資金有關的額外費用或股權稀釋；以及

•	可能與收購業務有關的核銷或減值費用。

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•	客户基礎、客户參與程度、收入或其他經營結果的實際或預期波動；

•	我們的實際經營業績與證券分析師、投資者和金融界的期望之間的差異；

•	我們可能向公眾或證券分析師提供的任何前瞻性財務或運營信息，對此信息的任何更改，或我們未能滿足基於這些信息的預期；

•	證券分析師對我們發起或維持承保範圍的行為，跟蹤本公司的任何證券分析師的財務估計發生變化，或我們未能達到這些估計或投資者的期望；

•	無論投資者或證券分析師是否對我們的股票結構持不利態度，特別是我們的雙層結構和我們的執行官員、董事及其附屬公司的重大投票權控制；

•	我們或現有股東向市場出售的我們A類普通股的額外股份，或預期出售的股份；

•	我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或特徵、技術創新、收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾；

•	我們行業的公司，包括我們的供應商和競爭者的經營業績和股票市場估值的變化；

•	股票市場整體價格和成交量的波動，包括由於整個經濟趨勢的影響；

•	對我們進行威脅或提起訴訟的；

•	新立法和待決訴訟或管制行動的發展，包括司法或管理機構的臨時或最後裁決；以及

•	其他事件或因素，包括戰爭或恐怖主義事件造成的事件或因素，或對這些事件的反應。

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•	設立分類董事會，使我們董事會的所有成員不是一次選舉產生的；

•	允許董事會確定董事人數，填補空缺和新設董事職位；

•	規定董事只能因因由而被免職；

•	要求過半數表決才能修改本公司註冊證書和章程中的某些規定；

•	授權發行“空白支票”優先股，我們的董事會可以用來執行股東權益計劃；

•	消除股東召開股東特別會議的能力；

•	禁止股東以書面同意的方式採取行動，這要求在我們的股東會議上採取所有股東行動；

•	規定董事會明確授權制定、修改或廢除我們的章程；

•	將對我們提起訴訟的法院限制在特拉華州；

•	反映我們普通股的雙重等級結構；以及

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•	為我們董事會的選舉提名或提出股東在年度股東會議上可以採取行動的事項制定預先通知要求。

•	代表我們提起的任何派生訴訟或程序；

•	任何聲稱違反信託義務的行為；

•	任何根據“特拉華普通公司法”、我們經修訂及重述的公司註冊證明書或我們經修訂及重述的附例向我們提出申索的訴訟；及

•	任何聲稱對我們的要求是由內部事務理論管轄的行動。

第2項	未登記的股本證券出售和收益的使用

第3項	高級證券違約

第4項	礦山安全披露

第5項	其他資料

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第6項	展品

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