美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-q
(Mark one)
 
 
根據1934年證券交易所第13或15(D)節提交的季度報告
 
截至的季度期間的 2019年10月31日
 
或
 
☐ 
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告
 
從_
 
委託文件號：0-15535
 
萊克蘭工業公司
 
(章程中規定的註冊人的確切 名稱)
 
特拉華州
.
13-3115216
(公司註冊國 )
 
(IRS 僱主識別號)
 
 
 
退伍軍人紀念公路，C套房，隆孔科馬，紐約
 
 
11779
(主要執行辦公室地址 )
 
(Zip 碼)
 
 
(631) 981-9700
(寄存器的 電話號碼，包括區號)
 
(前 名稱、前地址和前財政年度，如果自上次 報告以來更改)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
 
每個類的 標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通 股票
湖
納斯達克
 
通過檢查 標記，説明登記人(1)是否已在過去12個月(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)中，按照“1934年證券交易法”第13條或第15(D)節提交了所有要求 的報告。
 
通過檢查 標記，説明註冊人是否已在過去12個月內(或在要求 登記人提交此類文件的較短時間內)，以電子方式提交根據 提交和張貼到條例S-T(本章第232.405節)規則405的每一份 交互數據文件。
 
通過檢查 標記指示註冊人是大型加速文件處理程序、 加速文件處理程序、非加速文件處理程序、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“Exchange 法案”規則12b-2中 “大型加速篩選器”、“加速 filer”、“較小報告公司”和 “新興增長公司”的定義。
 
大型加速型自動轉碼器☐
加速轉接報警器
非加速 filer☐
小型報告公司
新興成長公司☐
 
 
如果一家 正在出現的增長公司，請用複選標記標明登記人 是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
 
通過檢查 標記註冊人是否是空殼公司(如“交易法”規則 12b-2所定義)。
 
指示發行人的每一類普通股的已發行股份的編號 ，截至最近的可行日期。
 
類
2019年12月6日傑出
普通股，每股面值0.01美元
8，006，829股
 

 
 
 
萊克蘭工業公司
及附屬公司
 
形式10-q
 
謹此提交登記冊及其附屬機構的下列資料：
 
第一部分-財務信息：
 
項 1。
財務報表(未經審計)
頁
 
 
 
 
{br]導言
3
 
 
 
 
合併業務報表三個月和九個月截至10月31日、2019年和2018年10月31日
5
 
 

 
截至2019年10月31日和2018年10月31日的綜合收入綜合報表-三個月和九個月
6
 

 
 
精簡的綜合資產負債表2019年10月31日和2019年1月31日
7
 
 
 
 
截至2019年10月31日和2018年10月31日止的股東權益合併報表三個月和九個月
8
 
 
 
 
截至10月31日、2019年和2018年的現金流動綜合報表9個月
9
 
 
 
 
精簡合併財務報表注
10
 
 
 
項 2。
管理部門的財務狀況與經營成果分析
29
 
 
 
項 3。
市場風險的定量披露和定性披露
35
 
 
 
項 4。
控件 和過程
35
 
 
 
 
第二部分-其他信息：
 
 
 
 
項 6。
展品
36
 
 
 
 
簽名 頁
37
 
 
2
 
 
萊克蘭工業公司
及附屬公司
 
第一部分財務 信息
 
項目1.財務報表
 
導言
 
關於前瞻性語句的特殊 注
 
此 表10-q可能包含某些前瞻性語句.在本表格10-Q或任何其他表示中使用 時， 不具有歷史性質的陳述，包括 “預期”、“估計”、“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“項目”和類似的 表達式，都是為了確定前瞻性報表。 也包括載有銷售預測、 收益或虧損、資本支出、股息、資本 結構或其他財務條件的報表。
 
這種形式的前瞻性陳述10-q是基於我們的 管理層的信念、假設和對我們未來業務和經濟表現的期望，同時考慮到我們目前可以獲得的 信息。這些語句不是 事實陳述。前瞻性報表涉及風險和 不確定性，我們目前不知道其中一些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與我們在任何前瞻性報表中表達或暗示的對未來結果、業績或財務狀況的預期大不相同。 可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與預期大不相同的一些重要因素是：
 
●
如有必要，我們獲得額外資金的能力；
●
由於我們的國際製造業務，我們面臨 風險；
●
我們的 操作的結果可能受到外幣匯率的潛在波動 的不利影響；
●
我們可能面臨因我們以前的巴西業務而產生的持續負債和其他負債。
●
實施我們的“企業資源規劃”系統 已經並可能繼續對經營 的結果產生不利影響；在這方面，我們在2019年財政年度第四個季度發生了淨虧損，並增加了2020年財政年度前9個月的業務費用；
●
在2019年財政年度第四季度，管理層查明瞭我們在控制財務報告方面的重大弱點；如果我們繼續未能維持適當和有效的內部控制，或無法糾正我們內部控制中的重大弱點，我們編制準確和及時的財務報表的能力可能會受到損害，投資者對我們的看法也可能受到損害；
●
我們在中國有製造和其他業務，可能會受到關税戰爭和其他貿易活動的不利影響；
●
我們可能因聯合王國退出歐洲聯盟而受到不利影響
●
我們在腐敗是障礙的國家進行交易；
●
我們面臨税收支出風險；
●
快速的技術變革可能會對我們產品的銷售、庫存水平和性能產生負面影響；
●
我們必須估計客户需求，因為我們沒有來自許多客户的長期承諾，我們的估計錯誤可能會對我們的庫存水平和淨銷售額產生負面影響；
●
我們的業務在很大程度上依賴於關鍵人員；
●
我們依靠有限數量的供應商和製造商提供特定的織物，而且我們可能無法以同樣優惠的條件獲得替代供應商和 製造商，或者如果我們的 供應中斷，我們可能根本無法獲得替代供應商和製造商；
●
我們無法保護我們的知識產權；
●
網絡安全事件可能擾亂業務活動，造成關鍵和機密信息的損失，並對我們的聲譽和業務結果產生不利影響；
●
我們面臨來自其他公司的競爭，其中一些公司擁有比我們大得多的資源；
 
 
3
 
 
●
我們的銷售額中有相當一部分是給外國買家的，這使我們面臨額外的風險；
●
環境法和規章可能使我們承擔重大責任；
●
我們的董事和執行官員有能力對我們和須由我們的股東表決的事項施加重大影響；
●
我們未能實現預期從收購、剝離或重組中獲得的好處，或這種收購、剝離或重組可能對 us產生不利影響；
●
我們信貸設施中的契約可能限制我們在財務和業務方面的靈活性；
●
我們有能力償還我們的債務，並遵守其中限制性的 契約；以及
●
此表格10-Q中引用的其他因素 ，包括(但不限於)題為“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及在“2019年財政年度”表格10-K中披露的“風險因素”所述的 因素。
 
我們相信這些前瞻性語句是合理的；但是， 您不應該過度依賴任何基於當前預期的前瞻性 語句。此外，展望展望的聲明只在作出之日起發言。 我們沒有義務公開更新或修改本表格10-q之後的任何前瞻性聲明，不論是由於新的信息、未來事件還是其他原因。 鑑於這些風險、不確定因素和假設，這種表10-q中討論的前瞻性事件可能不會發生。 我們的任何和所有前瞻性陳述完全通過這些警告因素限定為 。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4
 
 
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併業務報表
(未經審計)
(除股票和每股信息外，$1000 )
 
 
 
三個月結束
10月31日，
 
 
九個月
10月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
淨銷售額
 $27,464 
 $24,009 
 $79,620 
 $73,970 
出售貨物的成本
  18,166 
  15,691 
  52,349 
  46,995 
總利潤
  9,298 
  8,318 
  27,271 
  26,975 
經營費用
  7,464 
  7,305 
  23,114 
  21,898 
經營利潤
  1,834 
  1,013 
  4,157 
  5,077 
其他收入 (費用)，淨額
  (9)
  7 
  (33)
  36 
利息費用
  (26)
  (25)
  (98)
  (93)
税前收入
  1,799 
  995 
  4,026 
  5,020 
所得税費用
  653 
  494 
  1,950 
  1,634 
淨收入
 $1,146 
 $501 
 $2,076 
 $3,386 
按 普通股計算的淨收入：
    
    
    
    
基本
 $0.14 
 $0.06 
 $0.26 
 $0.42 
稀釋
 $0.14 
 $0.06 
 $0.26 
 $0.41 
加權平均普通股流通股：
    
    
    
    
基本
  8,004,640 
  8,119,488 
  8,013,383 
  8,117,307 
稀釋
  8,035,929 
  8,186,130 
  8,044,159 
  8,174,560 
 
    
    
    
    
 
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
 
 
5
 
 
萊克蘭工業公司及附屬公司
綜合收入壓縮合並報表
(未經審計)
($000’s)
 
 
 
三個月結束
10月31日，
 
 
九個月
10月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
 $1,146 
 $501 
 $2,076 
 $3,386 
其他綜合損失：
    
    
    
    
外幣 換算調整
  (177)
  (235)
  (402)
  (860)
綜合收入
 $969 
 $266 
 $1,674 
 $2,526 
 
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
 
 
6
 
 
萊克蘭工業公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
(000的 ，共享信息除外)
 
證券資產
 
10月31日，
 
 
1月31日，
 
 
 
2019
 
 
2019
 
當前 資產
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
 $9,473 
 $12,831 
應收賬款，扣除2019年10月31日和2019年1月31日的可疑賬户備抵602美元和434美元
  17,413 
  16,477 
盤存
  47,797 
  42,365 
預付增值税和其他税
  1,316 
  1,478 
其他現有資產
  2,622 
  2,319 
流動資產總額
  78,621 
  75,470 
財產和 設備，淨額
  10,233 
  10,781 
經營租賃 使用權資產
  2,482 
  ----- 
遞延税資產
  6,600 
  7,267 
預付增值税和其他税
  176 
  176 
其他資產
  121 
  158 
善意
  871 
  871 
資產共計
 $99,104 
 $94,723 
負債 和股東權益
    
    
當期負債
    
    
應付賬款
 $6,246 
 $6,214 
應計補償和福利
  1,699 
  1,137 
其他應計費用
  3,227 
  2,825 
目前到期的長期債務
  1,194 
  158 
經營租賃負債的當期部分
  254 
  ----- 
流動負債總額
  12,620 
  10,334 
(B).class=‘class 1’>.
  ----- 
  1,161 
業務租賃負債
  2,243 
  ----- 
非流動負債總額
  2,243 
  1,161 
負債共計
  14,863 
  11,495 
承付款項和意外開支
    
    
股東權益
    
    
優先股， 0.01美元面值；授權1，500，000股(無發行)
  ----- 
  ----- 
普通股，0.01美元
分別發行8，478，118 和8，475，929股；在2019年10月31日和2019年1月31日分別發行8，006，829和8，013，840股
  85 
  85 
國庫券，按 成本計算；分別於2019年10月31日和2019年1月31日持有471 289股和462 089股
  (4,614)
  (4,517)
額外實收資本
  75,048 
  75,612 
留存 收益
  16,376 
  14,300 
累計其他綜合損失
  (2,654)
  (2,252)
股東權益總額
  84,241 
  83,228 
負債總額 和股東權益
 $99,104 
 $94,723 
 
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
 
 
7
 
 
萊克蘭工業公司及附屬公司
股東權益合併報表
(未經審計)
(000的 ，共享信息除外)
 
 
 
普通 股票
 
 
 
財政部股票
 
 
額外付費
 
 
留用
 
 
累積 其他綜合
 
 
 
 
 
 
股份
 
 
金額
 
 
股份
 
 
金額
 
 
資本
 
 
收益
 
 
損失
 
 
共計
 
 
 
 
 
 
($000’s)
 
 
 
 
 
($000’s)
 
 
($000’s)
 
 
($000’s)
 
 
($000’s)
 
 
($000’s)
 
餘額，1月31日， 2018年
  8,472,640 
 $85 
  (356,441)
 $(3,352)
 $74,917 
 $12,841 
 $(1,651)
 $82,840 
淨收益
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  3,386 
  ----- 
  3,386 
其他綜合損失
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (860)
  (860)
基於股票的 補償：
    
    
    
    
    
    
    
    
限制性股票計劃
  3,289 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  467 
  ----- 
  ----- 
  467 
餘額，2018年10月31日
  8,475,929 
 $85 
  (356,441)
 $(3,352)
 $75,384 
 $16,227 
 $(2,511)
 $85,833 
 
    
    
    
    
    
    
    
    
餘額，7月31日， 2018年
  8,472,640 
 $85 
  (356,441)
 $(3,352)
 $75,221 
 $15,726 
 $(2,275)
 $85,405 
淨收益
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  501 
  ----- 
  501 
其他綜合損失
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (236)
  (236)
基於股票的 補償：
    
    
    
    
    
    
    
    
受限股票 計劃
  3,289 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  163 
  ----- 
  ----- 
  163 
餘額，2018年10月31日
  8,475,929 
 $85 
  (356,441)
 $(3,352)
 $75,384 
 $16,227 
 $(2,511)
 $85,833 
 
    
    
    
    
    
    
    
    
結餘，1月31日， 2019年
  8,475,929 
 $85 
  (462,089)
 $(4,517)
 $75,612 
 $14,300 
 $(2,252)
 $83,228 
淨收益
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  2,076 
  ----- 
  2,076 
其他綜合損失
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (402)
  (402)
基於股票的 補償：
    
    
    
    
    
    
    
    
限制性股票 計劃
  2,189 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (559)
  ----- 
  ----- 
  (559)
退還股份以代替代扣工資税
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (5)
  ----- 
  ----- 
  (5)
購買的國庫股票；包括佣金
  ----- 
  ----- 
  (9,200)
  (97)
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (97)
餘額，10月31日， 2019年
  8,478,118 
 $85 
  (471,289)
 $(4,614)
 $75,048 
 $16,376 
 $(2,654)
 $84,241 
結餘，7月31日， 2019年
  8,475,929 
 $85 
  (471,289)
 $(4,614)
 $75,361 
 $15,230 
 $(2,477)
 $83,585 
淨收益
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  1,146 
  ----- 
  1,146 
其他綜合損失
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (177)
  (177)
基於股票的 補償：
    
    
    
    
    
    
    
    
限制性股票計劃和股票 期權
  2,189 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (308)
  ----- 
  ----- 
  (308)
退還股份以代替代扣工資税
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  (5)
  ----- 
  ----- 
  (5)
餘額，10月31日， 2019年
  8,478,118 
 $85 
  (471,289)
 $(4,614)
 $75,048 
 $16,376 
 $(2,654)
 $84,241 
  
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
 
 
8
 
 
萊克蘭工業公司及附屬公司
濃縮合並現金流量表
(未經審計)
($000)’s
 
 
 
九個月
10月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
來自 業務活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
淨收入
 $2,076 
 $3,386 
對 的調整：調整淨收入與用於經營 活動的現金淨額
    
    
對 可疑帳户的備抵
  168 
  76 
遞延收入税
  667 
  352 
折舊和攤銷
  1,267 
  642 
基於股票和 限制的股票補償
  (583)
  491 
資產和設備的處置損失
  (2)
  14 
非現金經營費用
  797 
  ----- 
(增加)減少經營資產
    
    
應收賬款
  (1,257)
  (2,655)
盤存
  (5,584)
  (4,121)
預付增值税和其他税
  162 
  148 
其他現有資產
  (355)
  (1,284)
經營負債增加(減少)
    
    
應付賬款
  67 
  1,019 
應計費用 及其他負債
  517 
  265 
經營租賃負債
  (783)
  ----- 
用於 業務活動的現金淨額
  (2,843)
  (1,667)
用於 投資活動的現金流量：
    
    
購置財產和設備
  (689)
  (2,227)
來自 籌資活動的現金流量：
    
    
貸款償還，短期內
  (124)
  (207)
短期借款
  ----- 
  208 
長期貸款償還
  ----- 
  (118)
英國在信貸額度(淨額)下的借款 (償還)
  491 
  (11)
股票回購計劃下的國庫券購買
  (97)
  ----- 
根據限制性股票計劃退還僱員税
  (5)
  ----- 
由(用於)籌資活動提供的現金淨額
  265 
  (128)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
  (91)
  (106)
現金和現金等價物淨減少
  (3,358)
  (4,128)
期初現金和現金等價物
  12,831 
  15,788 
期末現金和現金等價物
 $9,473
 $11,660 
 
    
    
現金流動信息的補充披露：
    
    
支付給 利息的現金
 $98 
 $93 
現金支付的 税
 $1,202 
 $1,326 
 
    
    
非現金投資和籌資活動
    
    
租賃資產 以換取經營租賃負債
 $3,218 
 $----- 
 
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
 
 
9
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
1.
業務
萊克蘭工業公司和附屬公司(“Lakeland”、 “Company”、“we”、“Our”或{Br}“us”)是一家於1986年4月成立的特拉華州公司，為工業防護服市場製造和銷售一整套安全服裝和配件。
 
2.
表示基礎
未經審計的合併財務報表，包括此處的 ，是根據證券交易委員會的規則和條例編制的，反映了所有調整 (僅包括正常和經常性的調整)，在管理層看來，這些調整是公平列報此處所要求的 未經審計的合併財務信息所必需的。某些信息和附註披露通常包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計 原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中的 (“美國公認會計原則”)。雖然我們認為披露 足以使所提供的資料不具誤導性，但建議將這些未經審計的合併合併財務報表與合併財務 報表及其附註一併閲讀，這些報表和説明載於我們向證券和交易委員會提交的2019年1月31日終了財政年度的 表10-K年度報告。
 
2019年10月31日終了的三個月和九個月期間的業務結果不一定表示全年預期的 結果。
 
在此 表10-Q中，(A)“FY”是指財政年度；例如，20 Fy 指截止於2020年1月31日的財政年度，(B) “q”指季度；例如，Q3 Fy 20 指截至1月31日的財政年度的第三季度， 2020，(C)“資產負債表”指未經審計的 壓縮綜合資產負債表，(D)“ 業務報表”指未經審計的合併業務報表。
 
3.
重要會計政策摘要
 
固結原理
伴隨未經審計的合併財務報表{Br}包括公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和 交易都已被取消。
 
使用估計和假設
編制符合美國公認會計原則的未經審計的精簡合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產數額和資產負債表日或有資產和負債的披露，以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。在即將到來的一年中，有可能發生可能改變這種 估計的事件。
 
應收賬款， net。貿易應收賬款按公司預期收取的金額列示。該公司對因其客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留備抵，以應付可疑帳户。公司 確認損失時，所掌握的資料表明，在未審計的濃縮 合併財務報表編制之日，根據下文指出的標準 很可能損害了應收賬款，而且可以合理估計損失額。管理 在確定特定客户帳户的可收性時考慮下列因素：客户信譽、過去與客户的交易歷史、當前經濟行業 趨勢和客户支付條件的變化。超過90天的過帳餘額 和其他信譽較差的帳户將單獨審查 以確定是否可收回。如果 公司的客户的財務狀況惡化，對 公司付款的能力產生不利影響，則需要額外的津貼。根據管理層的評估，公司 通過向 收入收費和從估價津貼中貸記，提供了估計無法收回的數額。在公司使用了合理的收款之後， 仍未結清的餘額通過計入估價津貼 和應收賬款貸項而註銷。
 
 
10
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
庫存
庫存包括運費、材料、人工和間接費用，並按成本的較低(先入先出)或估計的淨 可變現價值列報。
 
長期資產減值
公司評估持有的長期資產的賬面價值，並在情況變化表明 承載值不可恢復時使用。公司根據預計的未貼現現金流方法度量任何 潛在損害。 估計未來現金流需要公司的 管理人員作出與 實際結果大不相同的預測。當資產的預計未貼現現金流量小於其賬面價值時，長期資產的賬面價值被視為受損。在該 事件中，根據 賬面價值超過長壽 資產公允價值的金額確認損失。
 
收入識別
公司的收入主要來源於產品銷售，產品銷售包括向經銷商銷售公司的個人防護服 產品。公司認為定購單 是與客户簽訂的合同。當訂單 確認和履行性能義務之間的時間是 等於或少於一年，並且幾乎所有 公司的合同都是短期的，則與客户的合同被認為是短期的。公司確認將承諾的貨物轉讓給客户的收入，其數額反映了公司期望 有權得到的報酬，以換取這些貨物。公司通常在貨物裝船時履行與客户簽訂的合同中的履約義務。一般來説， 客户應在發票日期後30至90天內付款，而 合同沒有重要的融資組成部分。公司選擇將運輸和裝卸活動記作履行費用，而不是單獨的履約義務，與出站運費有關的運輸和裝卸費用包括在業務費用中，截至10月31日、2019年和2018年10月31日、2019年和2018年10月31日終了的三個月的合計約為90萬美元，截至10月31日、2019年和2018年的9個月分別為60萬美元、250萬美元和210萬美元。從與產品銷售有關的 客户處徵收並匯給政府 當局的税款不包括在收入範圍內。
 
交易價格包括可變考慮的估計，與收入減少的回扣、津貼和折扣有關的 。所有估計都是基於公司的歷史經驗、預期業績和公司在作出估計時的最佳 判斷。對變量 考慮的估計值將在每個報告期重新評估，並在交易價格中包括 ，以便在解決與變量 考慮有關的不確定性時，可能不會出現確認的累積收入的 大逆轉。公司的所有合同都有一個在某一時間點履行的單一的 履約義務，合同中規定了 交易價格，通常為單位數量 乘以價格。
 
公司在ASC主題280“分段報告”下有七個可報告的地理區域，其銷售主要來源於其有限用途/一次性防護服 ，其次是銷售反光服裝、高端化學防護服、消防和熱防護服裝、可重複使用的機織服裝和手套及護腕。 公司認為，按地理區域分列的收入最能描述其收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性(見下表)。按地理 區域和產品線分列的淨銷售額如下：
 
 
11
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
 
 
三個月結束
十月三十一日，
(百萬美元)
 
 
9個月結束
10月31日，
(百萬美元)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
按區域分列的外部 銷售情況：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 $14.16 
 $11.82 
 $41.47 
 $37.54 
其他外國
  0.91 
  0.72 
  2.61 
  2.30 
歐洲 (聯合王國)
  2.38 
  2.22 
  7.24 
  7.35 
墨西哥
  0.88 
  0.77 
  2.08 
  2.70 
亞洲
  4.62 
  4.80 
  12.49 
  12.79 
加拿大
  2.60 
  2.08 
  7.47 
  6.38 
拉丁美洲
  1.91 
  1.60 
  6.26 
  4.91 
合併的外部銷售
 $27.46 
 $24.01 
 $79.62 
 $73.97 
 
 
 
三個月結束
十月三十一日，
(百萬美元)
 
 
9個月結束
10月31日，
(百萬美元)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
按產品線分列的外部 銷售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
處置品
 $12.52 
 $12.74 
 $39.19 
 $40.88 
化學
  5.68 
  4.74 
  16.30 
  12.42 
火
  2.81 
  1.02 
  6.64 
  3.57 
手套
  0.74 
  0.77 
  2.33 
  2.30 
你好-維斯
  2.20 
  1.83 
  6.04 
  5.46 
織布
  3.51 
  2.91 
  9.12 
  9.34 
合併的外部銷售
 $27.46 
 $24.01 
 $79.62 
 $73.97 
 
所得税
公司必須估計其業務所在的每個管轄區的所得税，作為編制未經審計的合併財務報表的一部分。這個 除了評估由於對税收 和財務會計目的的不同處理而產生的 臨時差異之外，還需要估計實際的當期税。這些差額連同 淨營業虧損結轉額和税收抵免額，在公司未經審計的合併資產負債表上記作遞延税資產或負債。然後必須判斷任何遞延税款資產是否有可能從未來的應税收入中收回 。評估備抵額可能需要 ，以將遞延税資產減少到比未實現更有可能實現的數額。如果公司確定 今後可能無法全部或部分實現其遞延税資產 ，或者新的估計數表明不再需要以前記錄的估值備抵額，則對遞延税資產的調整 在確定的 期內記作收入。
 
公司識別符合“更可能的 而不是”最低識別閾值的税種。如有必要， 公司將與税務 事項有關的利息和罰款確認為所得税規定的一部分，並將包括 應計利息和處罰，並在未審計的合併資產負債表中列入相關的税務責任。公司 在2019年10月31日或2019年1月31日沒有任何不確定的税收狀況。
 
 
12
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
國外業務與外幣翻譯
該公司在墨西哥、印度、阿根廷、越南和中國人民共和國設有製造業務，並可與中國、越南、阿根廷和墨西哥的獨立承包商取得聯繫。它還在印度、加拿大、英國、智利、中國、阿根廷、俄羅斯、哈薩克斯坦、烏拉圭、澳大利亞和墨西哥設有銷售和分銷實體。 公司易受這些國家貨幣風險的影響，英國子公司的功能貨幣為歐元；中國貿易公司為人民幣；俄羅斯業務為俄羅斯盧布，哈薩克斯坦業務為哈薩克斯坦。所有其他操作都以美元作為其功能的 貨幣。
 
根據美國公認會計原則，在資產負債表日， 公司使用功能貨幣 (美元以外的其他貨幣)的資產和負債按 效應換算成 效應，而收入和支出按該期間的平均匯率折算， 折算調整數用累積的其他 綜合損失報告，這是股東 權益的一個單獨組成部分。各期間的現金流量也按平均換算率 計算，因此，在合併現金流量表上報告的數額不一定與合併資產負債表上相應餘額的變化相一致。由於以一種貨幣計值的交易的匯率 波動而產生的交易損益包括在已發生的業務結果 中。截至10月31日、2019年和2018年三個月的淨收益(損失)中包括的外幣交易收益(損失)約為0.0百萬美元和20萬美元，截至10月31日的9個月中， 2019和2018分別約為20萬美元和(40萬)百萬美元。
 
金融工具的公允價值
US GAAP 定義公允價值，為衡量公允價值提供指導， 要求使用公允價值層次結構進行某些披露，根據用於計量公允價值的 估值技術的輸入，將 分為三個級別。
 
以下是對這三個 級別的簡要描述：
 
級別 1：在活躍的市場上對相同資產或 負債的活躍市場中的報價 (未調整)等可觀察到的輸入。
級別 2：對資產或負債(直接或間接地)可觀察到的報價以外的其他可直接或間接地可觀察到的價格以外的其他額外的額外投入。這包括在活躍市場上類似資產或 負債的報價，以及在非活躍市場中相同或 相似資產或負債的報價。
級 3：反映 管理層自己的假設的重新分配的不可觀測的輸入。
 
公司的金融工具被歸類為流動資產或負債，包括現金和現金等價物、應收帳款、短期借款、循環信貸貸款、應付賬款和應計費用，按賬面價值入賬，根據這些票據的短期性質近似公允價值。
 
公司認為，其長期債務的公允價值 與 公司可用的當前市場利率相比，其賬面價值接近於實際利率 。
 
每股收益
基本 每股收益是根據 普通股的加權平均數計算的，而不考慮普通股 等價物。稀釋每股收益是基於加權 平均普通股數和普通股等價物。稀釋後每股收益的計算考慮到未歸屬的 限制性股份和在行使股票期權和認股權證時可能發行的股份，減除根據財政期間內 平均價格用從該行動中收到的資金回購的股份。
 
 
13
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
已對前期財務 報表進行了某些 重新分類，以符合當前期間的列報方式。這些重新分類對所附未經審計的合併合併財務報表沒有任何影響。
 
最近的會計公告
公司考慮所有會計 標準更新(“Asus”)的適用性和影響。管理部門定期審查發佈的新會計準則。
 
最近通過的新會計公告
在2016年2月 中，財務會計準則委員會(“FASB”)通過發佈第2016-02號“更新會計準則”(“ASU”)，確定了主題842“租賃”，其中 要求承租人承認資產負債表上的租約，並披露租賃安排的關鍵信息。專題842隨後被ASU第2018-01號“土地地役權實用”改為專題842的權宜之計；ASU No.2018-10，對議題842“租約”的編纂改進；ASU No. 2018-11對專題842進行了有針對性的改進。新標準建立了一個 使用權模型(“ROU”)，要求承租人在資產負債表上確認ROU資產和租賃負債，租期超過12個月。租賃將被歸類為財務或經營，分類影響 收入 報表中費用確認的模式和分類。新標準於2019年2月1日生效。需要修改 修改的追溯轉換方法，將 新標準應用於在初始 應用程序之日存在的所有租約。實體可選擇(1)其生效的 日期或(2)財務報表中提出的最早比較期 的開始作為其初次應用 的日期。如果實體選擇第二個選項，則現有租約的轉換 要求也適用於在初始應用日期和生效日期之間簽訂的 租約。 實體還必須重新編制其比較期間財務報表 ，並提供新標準所要求的對 比較期的披露。該公司於2019年2月1日採用了新的標準，並將生效日期作為初次應用 的日期。因此, 財務信息將不更新，新標準要求的披露將不提供2019年2月1日前的日期和期間。 新標準為 過渡提供了許多可選的實用權宜之計。該公司選擇“實用的一攬子實際的 權宜之計”，這使公司不根據 重新評估關於租賃識別、 租賃分類和初始直接費用的新標準事先的結論。在採用時， 公司確認了約280萬美元的額外經營租賃負債和相應的ROU資產( 相同數額，根據現有經營租賃的現有租賃標準支付的剩餘最低租賃費用的現值)。
 
在2018年2月 中，FASB發佈了2018-02年ASU，收入報表 -報告綜合收入(主題220)： 重新分類從累積的其他 綜合收入中產生的某些税收影響，“這使機構能夠選擇將擱淺的税收影響從AOCI重新分類為留存收益， 僅限於受税收改革影響的AOCI中的金額。對於公共實體，修正案適用於2018年12月15日以後開始的年度 報告期，包括該報告期內的 中期報告期。對於所有 其他實體，本更新中的修正對2019年12月15日以後開始的 年度報告期生效，包括該報告期內的臨時報告期。 公司採用了本指南，對其未經審計的合併財務報表和與 有關的披露沒有重大影響。
 
尚未採用的新會計公告
在2017年1月 中，FASB發佈了ASU No.2017-04，“無形資產-親善”和其他(主題350)，其中包括旨在簡化商譽減損測試的條款。該標準適用於2019年12月15日以後的年度期間，並允許在2017年1月1日以後的測試日期進行臨時或年度善意(Br)減值測試。 公司不期望本標準的採用對其財務狀況和 業務的結果產生重大影響。
 
沒有其他最近發佈的會計聲明曾經或預計對公司未經審計的合併財務報表產生重大影響。
 
 
14
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
4.
{br]庫存
庫存由下列(以2000美元為單位)組成：
 
 
 
10月31日，
2019
 
 
1月31日，
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
原料
 $17,230 
 $14,986 
在製品
  441 
  987 
成品
 $30,126 
  26,392 
 
 $47,797 
 $42,365 
 
5.
租約
我們租賃不動產、設備和某些汽車。公司 進行了會計政策選擇，以核算短期 租約，如本文所述。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上；我們確認這些租約的租賃費用是在 租約期限之外的直線基礎上進行的。
 
公司確定合同開始時是否包含租約。美國 GAAP要求對公司的租約進行評估，並將其歸類為經營租賃或財務租賃，以用於財務報告。分類評估從開始日期 開始，在評估中使用的租賃期限包括公司有權使用 基礎資產的 不可取消期間，以及當 行使更新期權合理肯定且不行使該選項將導致經濟處罰的更新期權期。公司的所有房地產租賃都被歸類為經營 租約。
 
我們的大多數房地產租賃包括一個或多個更新選項，而 續約條件通常可以將租期再延長4至5年。行使租約續期 選項是公司的酌處權。公司在租賃開始時和持續評估 更新選項， 包括在對租賃進行分類和衡量 租賃負債時合理地肯定在其預期租約條款中使用 的更新選項。租賃協議一般不要求 重大可變租賃付款、剩餘價值擔保或 限制性契約。
 
記錄在未經審計的合併資產負債表 上的 租約包括以下內容：
 
租賃 (000 S)
分類
 
10月31日， 2019年
 
 
 
 
 
 
資產
 
 
 
 
經營租賃資產
經營租賃 使用權資產
 $2,482 
 
    
負債
 
    
二次電流
 
    
副業
經營租賃負債的當期部分
 $254 
非電流
 
    
副業
經營租賃負債的長期部分
  2,243 
租賃債務總額
 
 $2,497 
 
 
15
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
租賃成本
租賃費用的 組成部分包括在未經審計的未經審計的 合併業務報表中，內容如下( 000‘s)：
 
 
分類
三個月結束
2019年10月31日
9個月結束
2019年10月31日
經營租賃費用
出售貨物的成本
 $53 
 $342 

經營費用
 $269 
 $507 
短期租賃費用
 
 $444 
 $572 
 
租賃負債到期日
截至2019年10月31日的租賃債務期限如下(以 000美元計)：
 
截止年度1月31日，
 
操作 租約
(a)
 
2020年財政年度剩餘部分
  254 
2021
  955 
2022
  802 
2023
  686 
2024
  23 
此後
  81 
租賃付款總額
  2,801 
減： 利息
  304 
租賃負債現值
 $2,497 
 
(a)
經營租賃 付款包括34 000美元，涉及延長租賃期限 的選項，這些選項合理地肯定將得到執行，並在本季度內簽訂新的租約 。
 
加權平均租賃條款和貼現率如下：
 
 
 
10月31日，
2019
 
加權平均剩餘租約期限(年數)
 
 
 
操作 租約
  2.72 
 
    
加權平均貼現率
    
操作 租約
  5.83%
 
與截至2019年10月31日止的9個月租約有關的補充現金流量信息如下(單位：千)：
 
為計算租賃債務所包括的 數額支付的現金；
 
九個月
10月31日，
2019
 
經營租賃的經營現金流量
 $783 
租賃資產 以換取新的經營租約 負債
 $3,218 
 
 
16
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
與ASU通過之前的時期有關的披露
公司在2019年2月1日採用了ASU 2016-02，採用了一種改進的回溯式 方法，如注3所述。“最近的會計聲明”根據要求，在採用之前的期間提供下列公開信息 。截至2019年1月31日，初始或剩餘租賃期限超過一年的最低租賃承諾如下：
 
租約
所有經營租賃下的總租賃費摘要如下(單位：千)：
 
截至1月31日，
 
租金毛額
 
 
 
 
 
2019
 $1,022 
2018
 $841 
  
公司剩餘的不可取消經營租賃的最低年度租金承付款如下(以千美元計)：2019年1月31日 製造設施、辦公空間和設備租金，包括年底後的租約延期：
 
年終
1月31日
 
 
 
2020
 $761 
2021
  447 
2022
  435 
2023
  314 
2024
  8 
及其後的
  9 
共計
 $1,974 
 
6.
長期債務
循環信貸機制
 
2017年5月10日，該公司與SunTrust Bank (“貸款人”)簽訂了一項貸款協議( “貸款協議”)。“貸款協定”向公司提供了一項有擔保的(I)2 000萬美元循環信貸貸款，其中包括500萬美元的信用證次級貸款，以及(2)向貸款人提供的1 575 000美元定期貸款。公司可不時要求將循環信貸承諾額增加至1 000萬美元(總承付款額達3 000萬美元)，根據循環信貸機制借款的基數按(A)定義的合格應收賬款 85%計算，加上(B)所界定的庫存公式數額，減去(C)相當於(I)1，500，000美元 或(Ii)當時週轉承付款額的7.5%，減去 (D)貸款協議確定的某些準備金。 信貸工具將於2020年5月10日到期(如果出現某些違約事件(如“貸款協議”中設置的 )，則必須提前終止 )。
 
 
17
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
在 定期貸款和循環信貸設施下的借款按參考貸款是基準 利率貸款或歐元美元貸款確定的 利率計算利息，由 公司在借款時或在任何時候根據“貸款協定”的條件選擇利率。定期貸款 按同等月本金分期付款，每期13，125美元，自2017年6月1日起至其後每個月的第一天止，並於2020年5月10日最後支付剩餘本金和利息(但須按照 貸款協議的規定提前終止)。對於定期貸款中由 歐羅美元貸款構成的部分，定期貸款應按libor市場指數利率(“libor”)加上每年2.0%的利率計算利息，而對於包含基本利率貸款的該部分定期貸款， 該定期貸款應按當時有效的 +每年1.0%的基準利率計息。循環信貸安排下的所有本金和未付應計利息均應在左輪手槍到期日到期支付。對於由歐元美元貸款構成的左輪手槍 貸款部分，該左輪手槍應按libor利率支付 利息，加上 頭九個月每年1.75%的保證金利率，此後在1.5%至2.0%之間，這取決於公司的“可用性計算”(如“貸款協議”中所界定的 )，對於構成基本利率貸款的 輪轉的這一部分，左輪手槍應按基本利率支付 利息，然後根據可用度計算，在前九個月每年加上 0.75%的保證金率，其後則在 0.50%至1.0%之間。截止收盤價 ，該公司選擇了貸款協議下的所有借款，在該日以libor計息。, 是 0.99500%。因此，左輪手槍 的初始利率為每年2.745%，貸款期的初始利率為每年2.995%。截至2019年10月31日，左輪手槍的年利率為3.78%，定期貸款的利率為4.4%。“貸款協定” 規定支付0.25%至0.50%之間的未用線費，這取決於循環信貸 承付額超過未清循環信貸 (包括信用證)的數額，這筆款項應按 左輪手槍每天平均未用部分支付 月欠款。
 
在 與“貸款協議”有關的情況下，公司於2017年5月10日與放款人簽訂了一項 擔保協議，根據 ，該公司給予放款人在公司所有不動產和個人財產(br}實質上完善的 擔保權益方面的第一優先權。
 
公司同意在 適用的財政季度期間，自 每個財政季度結束時起，從2017年10月31日終了的財政季度開始，維持最低“固定費用保險 比率”(如“貸款協議”所界定)，並同意某些消極契約，包括限制公司進行合併、收購或其他商業組合交易的能力、進行 其業務的能力，授予留置權，進行某些投資，產生 額外負債，並進行股票回購。
 
截至2019年10月31日，該公司沒有未償還的信用證次級貸款，也沒有根據 循環信貸安排未償還的借款，還有120萬美元未償還的 貸款。
 
2019年6月7日，公司收到了貸款協議中某些遵守 條款的豁免。根據這一豁免，對截至2019年4月30日、2019年7月31日和2019年10月31日的財政季度， 遵守“固定費用覆蓋率”的規定，將於2020年1月31日終了的財政季度再次開始測試“固定費用 覆蓋率”。根據這一豁免，公司同意在2019年5月31日至2019年12月31日期間保持至少10 000 000美元的“可用性”(根據 貸款協議的定義)。
 
英國借款
2014年12月31日， 公司和Lakeland Industries歐洲有限公司(“Lakeland UK”)是 公司的全資子公司，修改了其與滙豐銀行的現有信貸額度(br})的條款，規定(I)將現有融資機制的 到期日延長一年至2016年12月19日，(Ii)將貸款限額從GB 1，250，000(約合190萬美元)增加到1，250，000英鎊，根據 結束時的匯率為1，500，000 GB(約230萬美元，根據收盤時的匯率計算)，以及(3) 年利率從3.46%降至3.0%。此外，根據2014年12月5日的一份信函協議，該公司同意，英國子公司向公司支付的票據的400，000英鎊(根據結賬時的 匯率計算約為60萬美元)應優先支付該附屬公司根據 融資機制對滙豐銀行的債務。2016年12月31日，Lakeland UK與{Br}滙豐發票金融(英國)有限公司將其現有設施的到期日延長至2017年12月19日。除了將到期日的 延長和服務 的收費從0.9%減少到0.85%之外，設施的所有其他條件都保持不變。2017年12月4日，該設施在下一個審查期延長至2018年3月30日，截至2019年3月9日， 設施已延長至2020年3月30日到期，但條件沒有任何額外變化。截至2019年10月31日和2019年1月31日，這筆貸款的未償餘額分別為50萬美元和0.0百萬美元，包括在所附未經審計的合併資產負債表上的其他應計費用中。截至1月31日應由 滙豐銀行支付的40萬美元, 2019年包括在所附未經審計的合併合併餘額 表上的其他流動資產中。
 
 
18
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
下面的 是一個表，用於總結上面的債務金額(以 000表示)：
 
 
 
短期內
 
 
長期
 
 
當前 到期日
長期
 
 
 
10月31日，
 
 
1月31日，
 
 
10月31日，
 
 
1月31日，
 
 
10月31日，
 
 
1月31日，
 
 
 
2019
 
 
2019
 
 
2019
 
 
2019
 
 
2019
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 $1,194 
 $----- 
 $----- 
 $1,161 
 $----- 
 $158 
英國
 $494 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
合計
 $1,688 
 $----- 
 $----- 
 $1,161 
 $----- 
 $158 
 
5年期債務償還計劃
此表反映了截至2019年10月31日的負債情況，並且 沒有反映任何後續事件(單位：千)：
 
 
 
共計
 
 
一年
或 無
 
 
2年
 
 
3年
 
 
4年
 
 
5年
 
 
5年後
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在 美國的借款
 $1,194 
 $1,194 
 $----- 
 $----- 
 $----- 
 $----- 
 $----- 
在英國借款
  494 
  494 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
共計
 $1,688 
 $1,688 
 $----- 
 $----- 
 $----- 
 $----- 
 $----- 
 
7.
風險集中
信用風險
 
金融工具可能使公司集中信貸風險，主要包括現金和現金等價物、 和貿易應收款。關於 貿易應收賬款的信貸風險集中通常是多樣化的，原因是構成公司客户基礎的實體數目龐大，其 分散在各地理區域，主要是在聯合國內。該公司經常處理其客户的財務實力，因此認為其應收信貸風險敞口有限。公司不要求 客户提供抵押品。
 
公司的外國金融存款是美利堅銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國工業和商業銀行、滙豐銀行(英國)、山東農村信貸合作社、中國郵政儲蓄銀行、旁遮普邦國民銀行、印度滙豐銀行、阿根廷和英國滙豐銀行、阿根廷雷蒙德·詹姆斯、加拿大信託基金、智利克里迪託銀行 Banco ItaúS.A.、墨西哥的Banco Mercantil Del Norte、俄羅斯的莫斯科ZAO花旗銀行和哈薩克斯坦的JSC銀行。公司根據其信用評級監視其 金融存款，該信用評級因國家而異。此外，美國銀行的現金餘額由聯邦存款保險公司承保，但須受某些限制。截至2019年10月31日，美國銀行賬户中包括了約130萬美元的 總額，外國銀行賬户中的總額約為820萬美元。
 
 
 
19
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
主要客户
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月和9個月期間，沒有客户佔淨銷售額的10%以上。
 
主要供應商
在截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月和九個月期間，沒有供應商佔採購額的10%以上。
 
8.
股東權益
2017年股票計劃
 
2017年6月21日，該公司股東批准了Lakeland 工業公司。2017年股東年會上的股權激勵計劃(“2017年計劃”)。執行幹事和公司所有其他僱員和董事，包括其子公司，都有資格參加2017年的 計劃。2017年計劃由董事會(“委員會”)的賠償委員會(“委員會”)管理，但對於所有非僱員董事，補助金是由全體董事會提供的。2017年計劃規定以股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績股、業績 單位或股票增值權 (“非典”)的形式給予基於股票的補償。
 
委員會有權根據2017年 計劃確定裁決類型以及每項裁決的金額、條款和條件，但須遵守2017年 計劃的限制和其他規定。根據2017年計劃，核準發行公司普通 股票360 000股，但須按照2017年股票分割計劃、 股息、分配、資本重組和其他類似 交易或事件的規定進行 調整。如果任何須予裁決的股份被 沒收、到期、失效或以其他方式終止而不發行 這種股份，則在這種沒收的範圍內， 到期、失效或終止，應再次根據“2017年計劃”發行 。下表彙總了2017年9月12日和2018年6月7日根據2017年計劃發放的未歸屬 股份。
 
 
 
獲批股份總數
 
 
 
最小值
 
 
目標
 
 
極大值
 
 
帽子
 
員工
  35,863 
  53,796 
  71,728 
  86,125 
非僱員 董事
  14,414 
  21,622 
  28,829 
  34,595 
共計
  50,277 
  75,418 
  100,557 
  120,720 
 
 
 
值在授予 日期(下面的數字四捨五入到最接近的$100)
 
 
 
最小值
 
 
目標
 
 
極大值
 
 
帽子
 
員工
 $497,600 
 $746,400 
 $995,200 
 $1,194,900 
非僱員 董事
  200,000 
  300,000 
  400,000 
  480,000 
共計
 $697,600 
 $1,046,400 
 $1,395,200 
 $1,674,900 
 
 
20
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
[br}公司普通股的實際數目(如果有的話)由授標者賺取，在2017年2月1日開始的整整三個財政年度業績期內確定，如果是2017年贈款，則在2020年1月31日結束；在2018年2月1日開始，到2021年1月31日止的 ，根據 利息前的收入水平確定2018年贈款的情況，公司在此期間實現的折舊和攤銷 (“EBITDA”)。 已為每一個較高的 水平的最低、目標、 最大值和上限水平中的每一個設定了較高的EBITDA目標。實際實現的EBITDA數額由 委員會確定，並可根據被確定為不尋常的 性質或不經常發生的項目進行調整，這些項目可包括公司或任何子公司與 重組有關的費用或費用、已停止的 業務以及會計 變化的累積影響。
 
公司使用基於 績效期結束時的最可能結果 (最小值、目標、最大值、上限或零)的直線歸屬方法確認與基於績效的受限 股票獎勵相關的費用，以及在授予之日公司普通 股票價格。除下文所述外，公司開始以最高獎勵水平確認與 2017計劃下的獎勵有關的 費用，包括非典。在截至2019年10月31日的期間內，公司修訂了對指定的 業績期的2017年和2018年贈款的估計數，根據 公司迄今取得的實際EBITDA，認為這種業績不可能達到授予包括SARS在內的此種贈款所需的最低水平。以股票為基礎的補償費用 已作調整，以考慮估計數的變化。2017年和2018年取消的基於股票的補償 總額為 約835 000美元，其中約25 000美元與 綜合症有關。

 
公司確認以股票為基礎的賠償費用總額，扣除上述估計數的變化後，反映在業務費用 (以千秒計)中：
 
 
 
 
三個月結束
 
 
九個月
 
 
 
10月31日，
 
 
10月31日
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
2017年計劃
 $(345)
 $189 
 $(596)
 $491 
基於股票的 補償總額
 $(345)
 $189 
 $(596)
 $491 
 
下發 的股份
2017年股票計劃
 
未繳未繳補助金在20財政年度開始時最高限額
 
 
授予 期間
20財政年度
 
 
在20財政年度成為既得利益的
 
 
期間被沒收的
20財政年度
 
 
未結清的未獲授權補助金的最高限額
10月31日， 2019年
 
受限制股票 贈款-僱員
  84,126 
  ----- 
  ----- 
  12,397 
  71,729 
限制性股票 贈款-非僱員董事
  28,829 
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  28,829 
保留股票 -非僱員董事
  25,044 
  7,292 
  2,675 
  ----- 
  29,661 
受限制股票總額
  137,999 
  7,292 
  2,675 
  12,397 
  130,219 
 
    
    
    
    
    
加權平均 授予日期公允價值
 $13.77 
 $11.63 
 $15.85 
 $13.87 
 $13.66 
 
 
21
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
其他補償計劃/程序
根據 公司的限制性股票計劃，所有董事都有資格選擇收取任何董事股份的董事費用，以代替現金。這種受限制的股份是 受兩年的歸屬期.估值以授予日期的 股票價格為基礎，並在接近績效期的 兩年期內攤銷為費用。由於 董事放棄現金購買未歸屬的股份，並受歸屬要求的限制，因此所判股份的金額為根據授予日期股票價格計算的現金數額的133%。截至2019年10月31日，與 這些限制性股票獎勵相關的未確認股票補償費總額為41，766美元，預計這些非既得獎勵的成本將在兩年加權平均期內被確認為 。此外，截至2019年10月31日，該公司授予2017年計劃總計32 336股的獎勵。
 
股票期權
在截至2019年10月31日的第三季度，根據公司2017年股權激勵計劃 以每股11.17美元的加權平均價格批准了價值24 900股的股票期權。這些股票將分別在2020年8月12日、2021年8月12日和2022年8月12日 2022的 上分得8，300股。
 
下表為20財政年度第三季度授予、行使和沒收的股票期權。
 
 
股票 期權
 
股數
 
 
加權平均每股行使價格
 
 
加權平均剩餘合同期限(以年份為單位)
 
 
集合 本徵值
 
截至2019年7月31日未繳
  ----- 
 $----- 
  ----- 
 $----- 
在截至2019年10月31日的 季度內授予
  24,900 
 $11.17 
  ----- 
  ----- 
2019年10月31日未繳
  24,900 
 $11.17 
  9.79 
  ----- 
可在2019年10月31日鍛鍊
  ----- 
 $----- 
  ----- 
 $----- 
 
公司在截至2019年10月31日止的三個月和九個月內確認了大約13，000美元基於股票的 補償費用，這些費用與股票期權的授予有關。截至2019年10月31日，大約有162，000美元的未確認的基於股票的補償費用，將在大約三年內支出。
 
公司在 授予日期使用Black-Schole期權定價模型估計每個股票期權獎勵的公允價值。用於計算2019年10月31日終了期間授予的 選項的公允價值的 假設如下：
 
 
 
20財政年度
 
 
 
 
 
預期 波動率
  53%
年預期壽命
  10 
預期股息 收益率
  0.00%
無風險利率
  1.65%

股票回購計劃
2016年7月19日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可回購至多2，500，000美元的未償普通股。截至本文件提交之日，公司已根據本方案回購114，848股股票，總額為1，261，656美元，其中包括 佣金。在截至2019年10月31日的三個月內，公司回購了零股。2019年10月31日，根據 股回購計劃可能回購的剩餘股份的 美元價值為1，238，344美元。
 
 
22
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
在2014年10月，該公司簽發了一份為期五年的認股權證， 可立即行使，以每股11.00美元的行使價格購買至多55，500股 公司的普通股。截至2019年10月31日，這種搜查令已過期。
 
授權股份
2018年6月27日，公司向特拉華州國務卿提交了公司重新登記證書的修正證書，將 授權股份從11，500，000股增加到21，500，000股，其中20，000股是公司普通股， 1，500，000股是公司的優先股。 修正證書自2018年6月25日起生效。 這一增加僅影響 普通股的授權股份數量。
 
9.
所得税
遞延税和估價津貼
公司根據公司 認為這些資產更有可能變現的範圍記錄遞延税金淨額。2019年10月31日和2019年1月31日的估價津貼為130萬美元。截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月和九個月的估值津貼保持不變。
 
税制改革
2017年12月22日，美國頒佈了聯邦税務改革立法，與以前的税法相比發生了重大變化。2017年“減税和就業法”(“税法”)將聯邦企業所得税税率從2018年1月1日生效的35%降至21%。税法要求我們承認税法在頒佈期間的變化所產生的 效應，例如確定過渡税，重新計量我們的美國遞延税資產以及重新評估我們遞延税資產的可實現性。公司在18財年完成了這一重估和 重新評估。雖然税法規定從2018年起修改領土税制，但它包括兩項新的美國税基侵蝕條款，即“全球無形低税收條款”(“GILTI”)和“税基侵蝕和反濫用税”(“毆打”)條款。GILTI條款要求該公司在其美國所得税報税表中列入外國子公司超過 的允許收益，即該外國子公司有形 資產的允許收益。截至2019年1月31日，擬議條例尚未定稿。該條例已於2019年6月14日最後確定。重新計量和重新評估GILTI税，因為目前它是 ，因此在截至2019年10月31日的3個月和9個月中，分別收取了30萬美元和60萬美元的税費。公司打算將GILTI税記在 發生的時期內。雖然這一非現金費用對20財政年度的收入產生了實質性的負面影響，但税法也改變了對外國收入的徵税，公司一般不因收到外國子公司的股息而受到美國聯邦所得税的影響。
 
所得税費用
所得税支出包括聯邦所得税、州所得税和外國所得税。影響實際税率的項目包括須繳納美國 税的外國收入(包括税制改革影響)、外國管轄範圍內的税率、美國州所得税、限制股票歸屬的税收扣減時間差異、公司借款 結構和其他永久性税收差額。
 
 
23
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
10.
每股收益
 
下表列出截至2019年10月31日和2018年10月31日的基本和稀釋後 每股收益的計算情況如下：
 
 
三個月結束
十月三十一日
9個月結束
十月三十一日
 
(以$000為單位，除共享和每個 共享信息外)
 
 2019 
 2018 
 2019 
 2018 
分子：
   
   
   
   
淨收入
 $1,146 
 $501 
 $2,076 
 $3,386 
分母：
    
    
    
    
每股基本收益分母(2019年10月31日和2018年10月31日反映財政部 股的加權平均股份，分別為471 289股和356 441股)
  8,004,640 
  8,119,448 
  8,013,383 
  8,117,307 
受限制股票計劃和認股權證稀釋效應對稀釋 證券的影響
  31,289 
  66,682 
  30,776 
  57,253 
每股稀釋收益分母(調整加權平均數 股)
  8,035,929 
  8,186,130 
  8,044,159 
  8,174,560 
每股基本收益
 $0.14 
 $0.06 
 $0.26 
 $0.42 
稀釋後每股收益
 $0.14 
 $0.06 
 $0.26 
 $0.41 
認股權證、 限制性股票和股票期權不包括在計算稀釋後每股收益的範圍內，因為包含的效果是反稀釋的。
  125,457
 
    
    
    
 
11.
意外開支
 
巴西的勞動力和其他緊急情況
如 在我們向證券交易委員會提交的定期文件中披露的那樣，我們同意就涉及我們前巴西子公司(“Lakeland 巴西”)的正在進行的勞工訴訟(“Lakeland 巴西”)支付一定的報酬。雖然這些勞資訴訟的絕大多數已經解決，但仍有兩(2)起勞資案件仍在審理中，Lakeland被命名為 co-被告。
 
第一個案件是由巴西萊克蘭的一名前官員於2014年向勞工法院提出的，聲稱Lakeland欠300，000美元，勞工法院裁定，原告的案件 不在勞工法院的管轄範圍之內，該案被駁回。原告在勞工法院系統內提出上訴， 於2019年11月27日被勞工上訴法院駁回。索賠人還可進一步向最高勞工法院提出上訴。
 
第二個案件是由前Lakeland巴西經理提出的，2014年，勞工法院對 作出裁決，判給索賠人$ $100，000美元。法院於2017年2月將Lakeland從案件中移走，沒有就這種驅逐提出上訴，原告和Lakeland巴西都對裁決提出上訴，勞工上訴法院已作出有利於Lakeland巴西的裁決，宣佈第一項裁決無效，並重新審理此案。申訴人就後一項決定向高等勞工法院提出上訴，該法院尚未就此事作出裁決。
 
巴西Lakeland的前軍官也提出了一項民事索賠，要求就一張未付的期票向他索賠大約700，000美元。雖然可能要求Lakeland作為一個當事方，但Lakeland尚未得到處理，目前尚未就案件的是非曲直作出任何決定。管理層堅信 這些説法是沒有任何價值的，並沒有預料到一個 負面的結果會給 us造成很大的損失。
 
 
24
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
拉克蘭巴西可能在短期內面臨新的勞工訴訟，因為最近在我們的第一個季度開始逐步結束其業務。為了減輕這一風險，Lakeland 巴西管理層一直在向因逐步離職而被解僱的僱員提出解決協議，並儘可能尋求勞工法院的確認。根據2015年股份轉讓協議(根據該協議，該公司取消了其在巴西萊克蘭的權益)，該公司沒有義務就這些潛在的 新的勞工訴訟支付任何額外的款項。該公司還了解到，根據巴西的“勞動法”，在發生欺詐、不當行為或各種理論的情況下，母公司可對前巴西子公司的勞動責任承擔責任。
 
雖然 公司在可能的訴訟中擁有敵手製度、充分辯護和正當程序的權利，但不能保證巴西法院的調查結果。
  
在勞工和民事法院對Lakeland巴西(Lakeland不是當事方)的其他案件，以及對Lakeland巴西的其他未決貨幣指控。
 
在19財政年度，該公司記錄了與巴西勞工索賠有關的專業費用和訴訟準備金，應計金額為120萬美元。在截至2019年10月31日的9個月內，該公司記錄了40萬美元的額外費用，並支付了140萬美元的專業費用和勞工索賠。2019年10月31日和2019年1月31日的資產負債表應計金額分別為20萬美元和120萬美元。
 
其他訴訟意外事件：
公司參與在正常經營過程中產生的各種訴訟程序，公司的管理人員認為這些訴訟程序不會對 公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響；然而，無法確定這些事項的最終結果。據公司所知，截至2019年10月31日，除上文所述的巴西勞工意外事故外，沒有任何未決索賠或訴訟。
 
幹事遣散費
公司自2019年7月22日起與一名前軍官簽署了離職協議，並記錄了與這一安排有關的260 000美元的離職費。根據離職協議的規定，遣散費將在2020年6月5日之前支付。
 
12.
分段報告
 
 
 
三個月結束
十月 31,
 
 
九個月
10月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
國內
 $14.16 
  51.56%
 $11.82 
  49.24%
 $41.47 
  52.08%
 $37.54 
  50.75%
國際
  13.30 
  48.44%
  12.19 
  50.76%
  38.15 
  47.92%
  36.43 
  49.25%
共計
 $27.46 
  100.00%
 $24.01 
  100.00%
 $79.62 
  100.00%
 $73.97 
  100.00%
 
國內和國際繼續經營的銷售額如下，以百萬美元計：
 
公司通過評估其每個地理 位置來管理其操作。美國的業務包括在阿拉巴馬州的一個工廠(主要的 US分銷設施和我們的化學制品、 纖維、反光和防火產品的光製造)。該公司還在中國維持一家制造公司(主要是一次性和化學服裝生產)，在墨西哥設有一家制造工廠(主要是一次性、反光、防火和化學套裝的生產)、在越南的一家制造工廠(主要是一次性產品)、在阿根廷的一家制造工廠和在印度的一家小型製造工廠。中國工廠生產公司的大部分產品，中國產生公司國際收入的很大一部分。公司根據經營利潤評價這些實體的業績，營業利潤定義為所得税前收入、利息支出及其他收入和支出。該公司在北美、南美洲、歐洲和亞洲設有銷售隊伍，銷售和銷售從美國、墨西哥、阿根廷、中國、印度或越南運來的產品。
 
 
25
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
下面的 表表示其中指出的關於 年的報告段的信息：
 
 
 
三個月結束
10月31日，
(百萬美元)
 
 
九個月
十月 31,
(百萬美元)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 $15.84 
 $13.00 
 $45.36 
 $41.07 
其他外國
  1.65 
  1.29 
  4.81 
  4.33 
歐洲 (聯合王國)
  2.38 
  2.22 
  7.24 
  7.35 
墨西哥
  1.22 
  1.15 
  3.09 
  3.83 
亞洲
  13.34 
  12.68 
  43.97 
  40.27 
加拿大
  2.60 
  2.08 
  7.50 
  6.39 
拉丁美洲
  2.01 
  1.74 
  6.45 
  5.27 
企業
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  0.75 
減去段間 銷售
  (11.58)
  (10.15)
  (38.80)
  (35.29)
合併銷售
 $27.46 
 $24.01 
 $79.62 
 $73.97 
外部 銷售：
    
    
    
    
美國
 $14.16 
 $11.82 
 $41.47 
 $37.54 
其他外國
  0.91 
  0.72 
  2.61 
  2.30 
歐洲 (聯合王國)
  2.38 
  2.22 
  7.24 
  7.35 
墨西哥
  0.88 
  0.77 
  2.08 
  2.70 
亞洲
  4.62 
  4.80 
  12.49 
  12.79 
加拿大
  2.60 
  2.08 
  7.47 
  6.38 
拉丁美洲
  1.91 
  1.60 
  6.26 
  4.91 
合併的外部銷售
 $27.46 
 $24.01 
 $79.62 
 $73.97 
段間 銷售：
    
    
    
    
美國
 $1.68 
 $1.18 
 $3.89 
 $3.53 
其他外國
  0.74 
  0.57 
  2.20 
  2.02 
墨西哥
  0.34 
  0.38 
  1.01 
  1.13 
亞洲
  8.71 
  7.88 
  31.48 
  27.49 
加拿大
  ----- 
  ----- 
  0.03 
  0.02 
拉丁美洲
  0.11 
  0.14 
  0.19 
  0.35 
企業
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  0.75 
合併的分段間銷售
 $11.58 
 $10.15 
 $38.80 
 $35.29 
 
 
26
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
 
 
三個月結束
10月31日，
(百萬美元)
 
 
九個月
十月 31,
(百萬美元)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
營業利潤 ：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 $2.60 
 $1.66 
 $6.04 
 $6.45 
其他外國
  0.14 
  0.02 
  0.30 
  0.23 
歐洲 (聯合王國)
  0.02 
  0.03 
  (0.02)
  0.21 
墨西哥
  0.02 
  (0.03)
  (0.39)
  0.13 
亞洲
  1.04 
  0.63 
  2.87 
  1.81 
加拿大
  0.25 
  0.32 
  0.77 
  0.75 
拉丁美洲
  0.21 
  0.16 
  0.81 
  0.52 
企業
  (2.46)
  (1.61)
  (6.33)
  (4.96)
減去段間 利潤
  0.01 
  (0.17)
  0.11 
  (0.06)
合併經營利潤
 $1.83 
 $1.01 
 $4.16 
 $5.08 
折舊和 攤銷費用：
    
    
    
    
美國
 $0.04 
 $0.03 
 $0.21 
 $0.09 
其他外國
  ----- 
  ----- 
  0.02 
  0.02 
歐洲 (聯合王國)
  ----- 
  ----- 
  ----- 
  0.01 
墨西哥
  0.04 
  0.03 
  0.12 
  0.09 
亞洲
  0.14 
  0.04 
  0.40 
  0.19 
加拿大
  0.03 
  0.02 
  0.08 
  0.05 
拉丁美洲
  0.01 
  0.01 
  0.03 
  0.03 
企業
  0.18 
  0.09 
  0.43 
  0.19 
減去 段
  (0.01)
  ----- 
  (0.02)
  (0.03)
合併折舊和攤銷費用
 $0.43 
 $0.22 
 $1.27 
 $0.64 
利息 費用：
    
    
    
    
歐洲 (聯合王國)
 $----- 
 $----- 
 $0.01 
 $---- 
拉丁美洲
  0.01 
  0.01 
  0.04 
  0.03 
企業
  0.02 
  0.02 
  0.05 
  0.06 
合併利息費用
 $0.03 
 $0.03 
 $0.10 
 $0.09 
所得税費用：
    
    
    
    
(英國)
 $0.01 
 $0.01 
 $0.01 
  0.05 
亞洲地區
  0.16 
  0.29 
  0.67 
  0.80 
特別加拿大
  0.10 
  0.02 
  0.32 
  0.17 
準拉丁美洲
  ----- 
  0.15 
  0.13 
  0.21 
主要業務公司
  0.38 
  0.05 
  0.81 
  0.39 
減少 段
  ----- 
  (0.03)
  0.01 
  0.01 
合併收入税金支出
 $0.65 
 $0.49 
 $1.95 
 $1.63 
資本支出：
    
    
    
    
美國(包括 公司)
 $(0.04)
 $0.54 
 $0.28 
 $0.85 
其他外國
  0.01 
  0.36 
  0.02 
  1.13 
墨西哥
  0.02 
  0.09 
  0.07 
  0.20 
亞洲
  0.12 
  0.02 
  0.31 
  0.05 
拉丁美洲
  ----- 
  ----- 
  0.01 
  ----- 
合併資本支出
 $0.11 
 $1.01 
 $0.69 
 $2.23 
 
    
    
    
    
 
 
27
萊克蘭工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
 
 
 
 
10月31日，
2019
(百萬美元)
 
 
1月31日，
2019
(百萬美元)
 
資產共計
 
 
 
 
 
 
美國
 $31.05 
 $29.76 
其他外國
  3.57 
  2.85 
歐洲 (聯合王國)
  5.13 
  4.36 
墨西哥
  5.45 
  5.13 
亞洲
  23.31 
  20.97 
加拿大
  6.00 
  6.64 
拉丁美洲
  5.46 
  5.27 
主要業務公司
  19.13 
  19.74 
機
 $99.10 
 $94.72 
屬性和 設備
    
    
美國(包括 公司)
 $3.55 
 $3.87 
其他外國
  0.17 
  0.19 
歐洲 (聯合王國)
  ----- 
  0.01 
墨西哥
  2.10 
  2.14 
亞洲
  3.10 
  3.17 
加拿大
  1.18 
  1.26 
拉丁美洲
  0.05 
  0.07 
減去 段
  0.08 
  0.07 
合併的財產和設備
 $10.23 
 $10.78 
商譽：
    
    
美國
 $0.87 
 $0.87 
合併商譽
 $0.87 
 $0.87 
 
 
28

 
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
本表格10-Q可能包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的某些“前瞻性” 信息。這一信息涉及風險和 不確定性。我們的實際結果可能與前瞻性語句中討論的 結果大不相同。見 “關於前瞻性語句的特別説明”，見第一部分第1項開頭的 。
 
概述
我們為工業和公眾防護服裝市場生產和銷售一條綜合的工業防護服裝和配件系列。我們的產品由我們的內部銷售團隊、我們的客户服務小組和授權的獨立的 銷售代表在全球範圍內銷售給大約1，600家全球安全和工業供應分銷商網絡。我們的授權分銷商提供終端用户，如綜合石油、化學/石化、汽車、鋼鐵、玻璃、建築、冶煉、重工業和輕工業、潔淨室、清潔室、清潔工、製藥和高科技電子製造商，如科學、醫療實驗室和公用事業 工業。此外，我們還提供聯邦、州和地方政府機構和部門，如消防和執法部門、機場墜機救援單位、國防部、國土安全部和美國食品和藥品管理局。在國際上，我們直接銷售給各種終端用户 ，並根據特定國家和市場向工業分銷商銷售。銷往50多個國家，其中大部分銷往中國、歐洲經濟共同體(“歐共體”)、加拿大、智利、阿根廷、俄羅斯、哈薩克斯坦、哥倫比亞、墨西哥、厄瓜多爾、印度和東南亞。
 
自1995年以來，我們在墨西哥和1996年以來在中國都設有工廠。從1995年開始，我們將有限使用/一次性防護服生產線的勞動密集縫紉作業移到這些設施上。我們在美國境外的設施和能力允許我們獲得比美國更便宜的勞動力池，並允許我們以低於國內現有成本購買某些 原材料。最近，我們在越南和印度啟動了製造業務，以抵消在中國增加的製造成本。製造業的這種轉變，以及它提供的宂餘製造 能力，也有助於使該公司免受雙邊貿易爭端所涉費用問題的影響。我們的中國業務將繼續主要為中國市場和其他有關税優勢的市場生產。製造業的擴張不僅是控制成本上升的必要條件，也是萊克蘭實現增長目標的必要條件。在截至10月31日、2019年和2018年的三個月中，我們對美國境外客户的淨銷售額分別為1 330萬美元和1 220萬美元，截至10月31日、2019年和2018年的9個月分別為38.2美元和36.4美元。
 
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們未經審計的合併財務報表為基礎的，這些財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。根據美國普遍接受的會計原則編制我們未經審計的合併財務報表，需要我們作出影響所報告的資產、負債、銷售淨額和支出以及披露或有資產和負債的估計和判斷。我們的估計是基於過去的 經驗和我們認為在這種情況下是合理的其他各種假設，並且我們定期評估 這些估計。
 
我們相信下列重要的會計政策會影響我們在編制未經審計的合併財務報表時所使用的更重要的判斷和估計。
 
收入確認。公司收入的大部分來源於產品銷售，其中 包括向經銷商銷售公司的個人防護服 產品。公司認為定購單 是與客户簽訂的合同。當訂單 確認和履行性能義務之間的時間是 等於或少於一年，並且幾乎所有 公司的合同都是短期的，則與客户的合同被認為是短期的。公司確認將承諾的貨物轉讓給客户的收入，其數額反映了公司期望 有權得到的報酬，以換取這些貨物。公司通常在貨物裝船時履行與客户簽訂的合同中的履約義務。一般來説， 客户應在發票日期後30至90天內付款，而 合同沒有重要的融資組成部分。公司選擇將運輸和裝卸活動列為履行費用，而不是單獨的履約義務。與出站運費有關的運輸和裝卸費用包括在業務費用中，截至10月31日、2019年和2018年10月31日、2019年和2018年10月31日終了的三個月合計分別約90萬美元和60萬美元，截至10月31日、2019年和2018年10月31日、2019年和2018年的9個月合計約為90萬美元和210萬美元，從客户處收取的與產品銷售有關的 税和匯給政府當局的 税不包括在 收入中。
 
 
29

 
交易價格包括與收入減少的回扣、津貼和折扣有關的可變因素 的估計數。所有估計都是基於公司的歷史經驗、預期業績和公司在作出估計時的最佳 判斷。對變量 考慮的估計值將在每個報告期重新評估，並在交易價格中包括 ，以便在解決與變量 考慮有關的不確定性時，可能不會出現確認的累積收入的 大逆轉。公司的所有合同都有一個在某一時間點履行的單一的 履約義務，合同中規定了 交易價格，通常為單位數量 乘以價格。
 
公司在ASC主題280“分段報告”下有七個可報告的地理區域，其銷售主要來源於其有限用途/一次性防護服 ，其次是銷售反光服裝、高端化學防護服、消防和熱防護服裝、可重複使用的機織服裝和手套及護腕。 公司認為，按地理區域分列的收入最能描述其收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性(見下表)。按地理 區域和產品線分列的淨銷售額如下：

 
 
三個月結束
10月31日，
(百萬美元)
 
 
9個月結束
十月三十一日，
(百萬美元)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
按地理區域分列的外部銷售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 $14.16 
 $11.82 
 $41.47 
 $37.54 
其他外國
  0.91 
  0.72 
  2.61 
  2.30 
歐洲 (聯合王國)
  2.38 
  2.22 
  7.24 
  7.35 
墨西哥
  0.88 
  0.77 
  2.08 
  2.70 
亞洲
  4.62 
  4.80 
  12.49 
  12.79 
加拿大
  2.60 
  2.08 
  7.47 
  6.38 
拉丁美洲
  1.91 
  1.60 
  6.26 
  4.91 
合併的外部銷售
 $27.46 
 $24.01 
 $79.62 
 $73.97 
 
 
 
三個月結束
10月31日，
(百萬美元)
 
 
9個月結束
十月三十一日，
(百萬美元)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
按產品線分列的外部 銷售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
處置品
 $12.52 
 $12.74 
 $39.19 
 $40.88 
化學
  5.68 
  4.74 
  16.30 
  12.42 
火
  2.81 
  1.02 
  6.64 
  3.57 
手套
  0.74 
  0.77 
  2.33 
  2.30 
你好-維斯
  2.20 
  1.83 
  6.04 
  5.46 
織布
  3.51 
  2.91 
  9.12 
  9.34 
合併的外部銷售
 $27.46 
 $24.01 
 $79.62 
 $73.97 
 
 
30

 
應收賬款，淨額。貿易應收賬款按公司預計收取的金額列示。公司為因其客户無法支付所需 付款而估計損失 的可疑帳户保留備抵。如果現有資料表明，根據未經審計的 精簡合併財務報表之日下列標準，應收賬款很可能受到損害，則公司確認損失，並可合理估計 損失的數額。在確定特定 客户帳户的可收性時，管理層考慮下列因素：客户信譽、過去與客户的交易歷史、當前的經濟行業趨勢和客户支付條件的變化。90天以上的逾期結存 和其他信譽較差的賬户將單獨審查，以確定是否可收取。如果公司客户的財務狀況惡化，對他們付款的能力產生不利影響，就需要額外的津貼。根據 管理層的評估，公司通過對收入的收費和對估價津貼的貸記，為估計的無法收回的數額提供經費。在 公司使用了合理的收款努力後仍未結清的餘額，通過計入估價津貼和貸記 應收賬款，註銷 。
 
庫存庫存包括運費、材料、勞動力和間接費用，並按較低的成本(按先入先出)或實際淨值列報。
 
長期資產的減值當事件 或情況的變化表明賬面價值不能被 收回時，公司評估要持有和使用的長期資產的 賬面價值。公司根據 預測的未貼現現金流方法測量任何潛在的損害。估算未來現金流量要求公司管理層作出可能與實際結果大相徑庭的預測。長期資產的賬面價值 在資產的 預計未貼現現金流低於其 賬面價值時被視為受損。在這種情況下，根據賬面價值超過 長壽資產公允價值的 值確認損失。
 
所得税公司必須估計其作為編制未經審計的合併財務報表的一部分而運作的每個管轄區的收入 税。這包括估計 中的實際流動税，此外還要評估因税務和財務會計目的而產生的臨時差異。這些差額連同淨營業虧損結轉 和税收抵免，在公司未經審計的合併合併餘額 表上記作遞延税資產或負債 。然後必須判斷任何 遞延税資產是否有可能從未來的應税收入中收回。可能需要一項估價備抵，以將遞延税資產 減少到更有可能實現的數額。在 事件中，公司確定它將來可能無法變現其全部或部分遞延税資產，或者新的 估計數表明不再需要以前記錄的估價津貼 ，對遞延税資產的調整將在這種確定期內計入收入。
 
公司識別符合“更可能的 而不是”最低識別閾值的税種。如有必要， 公司將與税務 事項有關的利息和罰款確認為所得税規定的一部分，並將包括 應計利息和處罰，並在未審計的合併資產負債表中列入相關的税務責任。公司 在2019年10月31日或2019年1月31日沒有任何不確定的税收狀況。
 
國外業務與外幣翻譯。該公司在中華人民共和國、墨西哥、越南、印度和阿根廷設有製造業務，並可與中國、越南、阿根廷和墨西哥的獨立承包商取得聯繫。它還在中國、加拿大、英國、智利、阿根廷、俄羅斯、哈薩克斯坦、印度、墨西哥、烏拉圭、澳大利亞和越南設有銷售和銷售實體。該公司在這些國家容易受到貨幣風險的影響。英國子公司的功能貨幣是歐元；在中國的貿易公司人民幣；俄羅斯的業務是俄羅斯的盧布；哈薩克斯坦的業務是哈薩克斯坦的登格。所有其他的 操作都以美元作為其功能的 貨幣。
 
根據 至美國公認會計原則，公司外國業務的資產和負債以美元以外的功能貨幣折算，按資產負債表 日生效的匯率折算，而收入和支出按該期間的平均匯率 折算。折算調整在累積的其他綜合損失中報告 ，這是 股東權益的一個單獨組成部分。各期間的現金流量也按 平均換算率計算，因此，在綜合現金流量表中報告的數額 不一定同意 合併資產負債表上相應餘額的變化。在以功能貨幣以外的 貨幣計價的事務上，因匯率波動而產生的事務損益包括在所發生的操作的 結果中。
 
 
31

 
金融工具的公允價值美國公認會計原則定義公平 值，為衡量公允價值提供指導，並要求使用公平價值層次結構( 根據用於衡量公允價值的估值 技術的輸入分為三個級別)進行某些披露。以下是對這三個級別的簡要 描述：
 
級別 1：
可觀察的輸入 ，例如在活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
級別 2：
除 報價外，可直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入。這包括在活躍市場的 相似資產或負債的報價，以及在非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價 。
級別 3：
反映管理層自身假設的不可觀測的輸入 。
  
公司的金融工具被歸類為流動資產或負債，包括現金和現金等價物、應收帳款、短期借款、循環信貸貸款、應付賬款和應計費用，按賬面價值入賬，根據這些票據的短期性質近似公允價值。
 
公司認為，其長期債務的公允價值 與 公司可用的當前市場利率相比，其賬面價值接近於實際利率 。
 
最近的會計公告
見未經審計的合併財務報表 中的注3，供管理層定期審查已發佈的新會計準則 。
 
2019年10月31日與2019年1月31日比較， 資產負債表大幅波動
 
資產負債表賬户現金減少340萬美元，主要原因是其他週轉金項目淨增加。截至10月31日的9個月內，應收賬款增加了90萬美元，庫存增加了540萬美元。應收賬款增加的原因是截至2019年10月31日的三個月銷售額增加。庫存增加的原因是我們越南業務的規模擴大；原材料和製成品(“FG”)增加； 趕上剩下的手套、火和高粘度訂單 ，這是因為我們安裝了ERP，而且主要經銷商需要增加原材料 和fg，以增加我們新的高價值公用事業 產品線的產品。應付帳款、應計 補償和其他應計費用增加100萬美元，主要是由於支付日期和遣散費的時間安排以及在 聯合王國借款的增加。
 
截至2019年10月31日止的三個月，而截至2018年10月31日止的三個月
 
淨銷售額截至10月31日的三個月， 2019年的淨銷售額增加到2750萬美元，而截至2018年10月31日的三個月的淨銷售額為2400萬美元，增長了14.4%。在美國的銷售增長了230萬美元，或19.5%，主要是由於客户交貨的改進，使我們能夠減少高級訂單積壓。在本報告所述期間，沒有其他區域發生 重大變化。
 
毛利截至2019年10月31日的三個月， 利潤增長100萬美元(11.8%)，從截至2018年10月31日的三個月增長830萬美元。在截至2019年10月31日的三個月內，毛利潤佔淨銷售額的百分比從截至2018年10月31日的3個月的34.6%降至33.9%。影響毛利的主要因素有：
 
●
本季度在亞洲的促銷定價。
 
●
減少生產以減少庫存。
 
 
32

 
經營費用運營費用增長2.2%，從2018年10月31日終了的三個月的730萬美元增加到2019年10月31日終了的三個月的750萬美元。截至2019年10月31日的三個月，經營費用佔淨銷售額的比例為27.1%，低於2018年10月31日終了的3個月的30.4%。本季度的業務費用包括外出運費、補償(包括遣散費)、營銷、折舊和壞賬費用的 增加，但由於 估計值的變化，基於庫存的補償減少，抵消了這些費用。
 
營業利潤截至2019年10月31日的三個月的營業利潤增至180萬美元，而2018年10月31日終了的三個月的營業利潤為100萬美元，原因是上文詳述了 的影響。關於2018年受限制的 股票贈款，以股票為基礎的補償費用逆轉為359 000美元，原因是根據業績 計劃預期將賺取的股份的 數目估計發生變化。
 
利息費用截至2019年10月31日， 三個月的利息支出為30萬美元，與2018年10月31日終了的三個月的利息支出相同，因為每個期間借款很少。
 
所得税費用。所得税費用包括聯邦所得税、州所得税和國外所得税。截至2019年10月31日的三個月，所得税支出為70萬美元，而截至2018年10月31日的三個月為50萬美元。增加的原因是，由於重新計算和重新評估GILTI 税，經費增加了30萬美元。
 
2019年10月31日終了的三個月淨收益為110萬美元，而2018年10月31日終了的三個月的淨收入為50萬美元。
 
截至2019年10月31日止的9個月，相比之下，截至2018年10月31日止的9個月
 
淨銷售額截至10月31日的9個月， 2019年的淨銷售額增至7 960萬美元，而截至2018年10月31日的9個月的淨銷售額為7 400萬美元，增長7.6%。美國銷售增長390萬美元(10.5%)，主要是由於客户交貨的改善，使我們能夠減少2019年財政年度第四季度結轉的高級訂單積壓。在 期間，沒有其他區域發生重大變化。
 
毛利截至2019年10月31日的9個月，總利潤增加了30萬美元(1.1%)，至2730萬美元，而截至2018年10月31日的9個月增加了2700萬美元。在截至2019年10月31日的9個月期間，毛利潤佔銷售淨額的百分比從2018年10月31日終了的9個月的36.5%降至34.3%。截至2019年10月31日的9個月的毛利潤因公司最近改用ERP 軟件系統而導致的前三個月效率低下而受到不利影響。這些效率低下導致加快物資運輸和客户訂單所需的運費和勞動力費用增加。雖然許多與系統 實施有關的問題已經得到解決，而且公司在這段期間的最後部分開始認識到 由此產生的好處，但補救 活動仍在繼續，我們預計這種不利影響將繼續減少，並最終產生更好的財務 性能。毛利也由於在亞洲市場定價 促銷而減少。
 
經營費用截至2019年10月31日的9個月，運營費用增長5.5%，至2310萬美元，而截至2018年10月31日的9個月為2190萬美元。截至2019年10月31日的9個月，運營費用佔淨銷售額的比例為29.0%，低於2018年10月31日終了的9個月的29.6%。導致經營費用增加的因素是運費、營銷、律師費、補償(包括遣散費)的增加，以及折舊被基於股票的補償和貨幣波動的 減少所抵消。在2017年和2018年限制性股票贈款方面，基於 股票的補償費用逆轉了835 000美元，原因是根據業績 計劃預期賺得的 份額的估計數發生了變化。
 
 
33

 
營業利潤由於上文詳述的影響，截至2019年10月31日的9個月營業利潤從2018年10月31日終了的9個月的510萬美元降至420萬美元。截至2019年10月31日的9個月的營業利潤率為5.2%，而截至2018年10月31日的9個月的營業利潤率為6.9%。
 
利息費用截至2019年10月31日， 9個月的利息支出為10萬美元，與2018年10月31日終了的9個月的利息支出相同，因為每個季度對 的借款很少。
 
所得税費用。所得税費用包括聯邦所得税、州所得税和國外所得税。截至2019年10月31日的9個月，所得税支出為200萬美元，而截至2018年10月31日的9個月為160萬美元。增加的原因是，由於重新計算和重新評估GILTI 税，經費增加了60萬美元。
 
2019年10月31日終了的9個月淨收益為200萬美元，而2018年10月31日終了的9個月的淨收入為340萬美元。截至2019年10月31日， 9個月的結果主要是由於毛利減少和業務費用增加。見 “與以上的2019年1月31日相比，2019年10月31日的重大資產負債表波動”。
 
流動性與資本資源
 
截至2019年10月31日，我們有現金和現金等價物約950萬美元，週轉資本約6 600萬美元，現金和現金等價物自2019年1月31日起減少340萬美元，營運資本增加約90萬美元。由於新的租賃標準，營運資本減少了約30萬美元，原因是確認了業務租賃負債截至10月31日的當前部分， 2019，
 
公司的現金和現金等價物總額為950萬美元，即2019年10月31日的 ，在美國持有的現金為1.3美元，在拉丁美洲持有的現金為80萬美元，在俄羅斯和哈薩克斯坦持有的現金為50萬美元，在聯合王國持有的現金為10萬美元，在印度持有的現金為10萬美元，在墨西哥持有的現金為80萬美元，在越南持有的現金為50萬美元，而且，由於2017年12月22日頒佈的2017年減税和就業法案(“税法”)，在加拿大持有的80萬美元的現金將不需繳納額外的美國税，原因是美國税法的變化導致了 2017年減税和就業法案(“税法”)的頒佈。在該公司從中國匯回現金的事件中，2019年10月31日的460萬美元餘額中，將在該國增加10%的預扣税。該公司戰略性地採用了一項股利計劃，但須經申報和某些批准，其中其加拿大子公司向美國發送的股息 為前一年收益的100%，英國子公司向美國的股息為前一年收益的50%，濰坊中國子公司按申報的前一年收益數額向美國發送股息。截至2019年10月31日的9個月， 沒有宣佈分紅。
 
2017年5月10日，該公司與SunTrust Bank (“貸款人”)簽訂了一項貸款協議( “貸款協議”)。“貸款協定”向公司提供了一項有擔保的(I)2 000萬美元循環信貸貸款，其中包括500萬美元的信用證次級貸款，以及(2)向貸款人提供的1 575 000美元定期貸款。公司可不時要求將循環信貸承諾額增加至1 000萬美元(總承付款額達3 000萬美元)，根據循環信貸機制借款的基數按(A)定義的合格應收賬款 85%計算，加上(B)所界定的庫存公式數額，減去(C)相當於(I)1，500，000美元 或(Ii)當時週轉承付款額的7.5%，減去 (D)貸款協議確定的某些準備金。 信貸工具將於2020年5月10日到期(如果出現某些違約事件(如“貸款協議”中設置的 )，則必須提前終止 )。
 
2019年10月31日終了的9個月用於業務活動的現金淨額280萬美元，主要原因是非現金支出130萬美元用於折舊和攤銷，應收賬款增加130萬美元，庫存增加560萬美元，但應付賬款和應計費用增加70萬美元。截至10月31日的9個月用於投資 活動的現金淨額為70萬美元， 2019反映了購買財產和設備的情況。籌資活動提供的現金淨額為30萬美元，用於截至2019年10月31日的9個月，主要原因是淨借款40萬美元，由10萬美元的國庫股票採購額抵消。
 
 
34

 
股票回購計劃2016年10月19日， 公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可回購至多2，500，000美元的未償普通股。截至本文件提交之日，公司已根據本計劃回購114，848股 股份。在截至2019年10月31日的9個月期間，沒有回購任何股票。2019年10月31日，根據股票回購計劃可回購的剩餘股份 的美元價值為1，238，344美元。
 
資本支出20財政年度第一個九個月的資本支出為70萬美元，主要用於計劃在墨西哥、中國和美國購買設備。我們預計20財政年度的資本支出約為120萬美元，因為我們正在努力全面執行目前正在進行的企業資源規劃項目，並繼續擴大我們在越南和印度業務的生產能力。
 
項目 3
市場風險的定量披露和定性披露
 
作為條例 S-K第10項所定義的 “較小的報告公司”，公司不必提供此 信息。
 
項目 4.
控件 和過程。
 
披露控制和程序的評估
 
我們的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”修正後的第13a-15(E) 或15d-15(E)條)的規定) 旨在確保我們根據“交易法”提交或提交的報告所需披露的信息在證券和交易委員會規則和形式規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並確保需要披露的信息得到積累和傳遞給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官， 在其他管理人員的協助下。我們審查了作為2019年10月31日 的披露控制和程序的有效性，根據我們的評估，我們得出結論，截至該日，披露控制和程序沒有生效，因為我們在2019年1月31日終了的財政年度關於 表10-K的年度報告中披露了對 財務報告的內部控制方面的重大缺陷。
 
財務報告內部控制的變化
我們對財務 報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條或第15d-15(F)條所界定)沒有發生任何變化，這些變化發生在2020年財政年度第三季度，對公司對 財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。
 
補救
我們在2019年1月31日終了的財政年度的年度報告第二部分第9A項中描述的 ，我們開始實施補救計劃，以解決上面提到的重大缺陷 。這些弱點將不會被認為是補救的， ，直到適用的控制運行足夠的時間 時間和管理層已經通過測試得出結論，這些 控制是有效的運作。我們預計，這些重大弱點的補救工作將在2020年財政年度結束之前完成。
 
 
35

 
 
第二部分.其他資料
 
項目 1、1A、3、4和5不適用
 
項目6.再分配
展品：
 
展品：*
 
31.1*
根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或15d-14(A) 認證首席執行官
31.2*
根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或 15d-14(A)認證首席財務官
32.1*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條根據規則13a-14(A) 通過的首席執行官 認證
32.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第1350節通過的首席財務官 認證
[br]101
XBRL 實例文檔
{Br}101.SCH
XBRL 分類法擴展模式文檔
{Br}101.CAL
分類法擴展定義文檔
101 DEF
XBRL 分類法擴展標籤文檔
101.lab
XBRL 分類法擴展標籤文檔
101.PRE
XBRL 分類法擴展演示文稿
 
 
 
 
 
 
 
 
36

 
 
簽名
 
 
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
 
 
 
萊克蘭工業公司
(註冊人)
 
 
 
 
日期： 2019年12月9日
/s/Christopher J.Ryan
 
克里斯托弗·J·瑞安，
執行幹事、總裁兼祕書(首席執行官兼授權簽字人)
 
 
 
 
日期： 2019年12月9日
/s/Allen E.Dillard
 
艾倫·迪拉德，
(首席財務幹事和授權簽字人)
 
 
 
 
 
37