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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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(第一標記)
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年十月三十一日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號:001-38413
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茲斯卡勒公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 (國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | | 26-1173892 (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
| | 110玫瑰園路 聖何塞, 加利福尼亞95134 (行政總裁辦公室地址) | | |
登記人的電話號碼,包括區號:(408) 533-0288
___________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
| 普通股,面值0.001美元 | Z | 納斯達克股票市場有限責任公司 | |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是ý 無☐
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交,説明每個交互數據文件必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)的規定提交(或短時間內要求註冊人提交此類文件)是ý 不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ý | | | | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | | | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不ý
截至2019年11月29日,註冊公司普通股已發行股票數目為127,957,453.
茲斯卡勒公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分財務資料 | | |
項目1. | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2019年10月31日和2019年7月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日止三個月的精簡綜合業務報表 | 4 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月綜合虧損簡表 | 5 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的股東權益合併報表 | 6 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月現金流動合併報表 | 7 |
| 精簡合併財務報表附註 | 8 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 43 |
項目4. | 管制和程序 | 43 |
第二部分.其他資料 | | |
項目1. | 法律程序 | 45 |
項目1A。 | 危險因素 | 45 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 79 |
項目6. | 展品 | 79 |
| 簽名 | 80 |
關於前瞻性聲明的特別説明
本季度報告表10-Q載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,包括但不限於關於我們的金融前景和市場定位的聲明。這些前瞻性聲明是在第一次發佈之日作出的,並基於當前的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。“相信”、“可能”、“將”、“潛在”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“會”、“項目”、“計劃”、“預期”以及類似的表達未來事件或結果的不確定性的表達,旨在確定前瞻性的陳述。
這些前瞻性發言包括但不限於下列聲明:
•我們未來的財務業績,包括我們對收入、收入成本、毛利或毛利率、運營費用(包括銷售和營銷、研究和開發以及一般和行政費用的變化)的期望,以及我們實現和保持未來盈利能力;
•市場接受我們的雲平臺;
•市場競爭加劇的影響和我們有效競爭的能力;
•我們有能力維護我們的雲平臺的安全性和可用性;
•我們有能力維持和擴大我們的客户羣,包括通過吸引新的客户;
•我們開發新解決方案或增強現有解決方案的能力,並及時將其推向市場;
•市場接受任何新的解決方案或改進我們現有的解決方案;
•我們的業務和經營市場的預期趨勢、增長率和挑戰;
•我們的業務計劃和有效管理我們的增長和相關投資的能力;
•對未來業務的信念和目標;
•關於未來收購、戰略投資、夥伴關係和聯盟的信念和目標;
•我們與第三方的關係,包括渠道合作伙伴;
•我們維護、保護和加強知識產權的能力;
•我們成功地為針對我們的訴訟辯護的能力;
•我們成功拓展現有市場和進入新市場的能力;
•足夠的現金,以滿足至少在未來12個月的現金需求;
•我們有能力遵守目前在美國和國際上適用或適用於我們的業務的法律和法規;
•關於法律和地緣政治發展對我們業務的影響的信念;
•吸引和留住合格的僱員和關鍵人員;以及
•我們普通股未來的交易價格。
這些前瞻性陳述受到許多風險、不確定因素和假設的影響,包括本季度10-Q表報告中其他“風險因素”中所述的風險、不確定性和假設。此外,我們在一個競爭激烈和瞬息萬變的環境中運作,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與我們可能作出的前瞻性聲明中所載的結果大相徑庭。鑑於這些風險、不確定因素和假設,本季度10-q表報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性報表中的預期或隱含的結果大不相同,你不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述只涉及到作出陳述之日的事件。除法律規定外,我們沒有義務更新本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述,以反映表10-Q的季度報告日期後發生的事件或情況,或反映新的信息或意外事件的發生。
您應閲讀本季度報告表10-Q連同經審計的綜合財務報表和相關説明,在我們的年度報告表10-K截止2019年7月31日會計年度提交給證券交易委員會,或證交會,2019年9月18日。
第一部分財務資料
物品。1份財務報表
茲斯卡勒公司
合併資產負債表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年七月三十一日) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 69,346 | | | $ | 78,484 | |
短期投資 | 308,285 | | | 286,162 | |
應收賬款淨額 | 70,482 | | | 93,341 | |
遞延合同購置費用 | 22,060 | | | 21,219 | |
預付費用和其他流動資產 | 18,713 | | | 16,880 | |
流動資產總額 | 488,886 | | | 496,086 | |
財產和設備,淨額 | 48,361 | | | 41,046 | |
經營租賃使用權資產 | 32,585 | | | — | |
遞延合同採購費用,非當期 | 48,366 | | | 48,566 | |
購置無形資產,淨額 | 7,929 | | | 8,708 | |
善意 | 7,479 | | | 7,479 | |
其他非流動資產 | 2,622 | | | 2,277 | |
總資產 | $ | 636,228 | | | $ | 604,162 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 3,784 | | | $ | 6,208 | |
應計費用和其他流動負債 | 12,003 | | | 12,810 | |
應計補償 | 22,926 | | | 21,544 | |
遞延收入 | 218,191 | | | 221,387 | |
經營租賃負債 | 9,413 | | | — | |
流動負債總額 | 266,317 | | | 261,949 | |
遞延收入,非流動 | 27,678 | | | 29,815 | |
經營租賃負債,非流動 | 24,825 | | | — | |
其他非流動負債 | 3,356 | | | 3,840 | |
負債總額 | 322,176 | | | 295,604 | |
承付款和意外開支(附註8) | | | |
股東權益 | | | |
| | | |
普通股;美元0.001票面價值;1,000,000截至2019年10月31日和2019年7月31日核準的股票;127,926和127,253截至2019年10月31日和2019年7月31日已發行和發行的股票 | 128 | | | 127 | |
額外已付資本 | 555,019 | | | 532,618 | |
| | | |
累計其他綜合收入 | 436 | | | 268 | |
累積赤字 | (241,531) | | | (224,455) | |
股東權益總額 | 314,052 | | | 308,558 | |
負債和股東權益共計 | $ | 636,228 | | | $ | 604,162 | |
| | | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
茲斯卡勒公司
精簡的業務綜合報表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | | |
收入 | $ | 93,590 | | | $ | 63,298 | | | | | | |
收入成本 | 19,558 | | | 12,099 | | | | | | |
毛利 | 74,032 | | | 51,199 | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | |
銷售和營銷 | 59,411 | | | 36,545 | | | | | | |
研發 | 20,271 | | | 13,186 | | | | | | |
一般和行政 | 12,625 | | | 10,131 | | | | | | |
業務費用共計 | 92,307 | | | 59,862 | | | | | | |
業務損失 | (18,275) | | | (8,663) | | | | | | |
利息收入淨額 | 2,022 | | | 1,590 | | | | | | |
其他費用,淨額 | (29) | | | (188) | | | | | | |
所得税前損失 | (16,282) | | | (7,261) | | | | | | |
所得税準備金 | 794 | | | 327 | | | | | | |
淨損失 | $ | (17,076) | | | $ | (7,588) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股淨虧損,基本損失和稀釋損失 | $ | (0.13) | | | $ | (0.06) | | | | | | |
加權平均股份,用於計算每股基本和稀釋淨虧損 | 127,548 | | | 120,587 | | | | | | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
茲斯卡勒公司
簡明綜合損失報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
淨損失 | $ | (17,076) | | | $ | (7,588) | | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | |
可供出售證券的未實現淨收益(虧損) | 168 | | | (193) | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收入(損失) | 168 | | | (193) | | | | | |
綜合損失 | $ | (16,908) | | | $ | (7,781) | | | | | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
茲斯卡勒公司
股東權益合併簡表
(單位:千)
(未經審計)
截至2019年10月31日止的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | 額外 已付 資本 | | 註記 應收款項 從… 股東 | | 累計其他綜合 收入(損失) | | 累積赤字 | | 共計 股東權益 |
| | | 股份轉讓 | | 數額 | | | | | | | | | | |
截至2019年7月31日的結餘 | | | 127,253 | | | $ | 127 | | | $ | 532,618 | | | $ | — | | | $ | 268 | | | $ | (224,455) | | | $ | 308,558 | |
行使股票期權時發行普通股 | | | 545 | | | 1 | | | 3,058 | | | — | | | — | | | — | | | 3,059 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
受限制股票單位的歸屬 | | | 128 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
早期行使的普通股期權的歸屬 | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | — | | | — | | | 131 | |
股票補償 | | | — | | | — | | | 19,212 | | | — | | | — | | | — | | | 19,212 | |
可供出售證券未實現淨收益扣除税後 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 168 | | | — | | | 168 | |
淨損失 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,076) | | | (17,076) | |
截至2019年10月31日的結餘 | | | 127,926 | | | $ | 128 | | | $ | 555,019 | | | $ | — | | | $ | 436 | | | $ | (241,531) | | | $ | 314,052 | |
截至2018年10月31日止的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | 額外 已付 資本 | | 註記 應收款項 從… 股東 | | 累計其他綜合 收入(損失) | | 累積赤字 | | 共計 股東權益 |
| | | | 股份轉讓 | | 數額 | | | | | | | | | | |
截至2018年7月31日的餘額 | | | | 119,764 | | | $ | 119 | | | $ | 438,392 | | | $ | (2,051) | | | $ | (124) | | | $ | (196,100) | | | $ | 240,236 | |
會計變更累積效應 | | | | — | | | — | | | (300) | | | — | | | — | | | 300 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權時發行普通股 | | | | 2,350 | | | 3 | | | 9,793 | | | — | | | — | | | — | | | 9,796 | |
回購未歸屬的普通股 | | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
償還股東應收票據本金 | | | | — | | | — | | | — | | | 1,905 | | | — | | | — | | | 1,905 | |
股東未收票據的應計利息,扣除償還款項後的利息 | | | | — | | | — | | | — | | | 146 | | | — | | | — | | | 146 | |
早期行使的普通股期權的歸屬 | | | | — | | | — | | | 290 | | | — | | | — | | | — | | | 290 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | | | | — | | | — | | | 7,586 | | | — | | | — | | | — | | | 7,586 | |
可供銷售證券未實現淨虧損,扣除税後 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (193) | | | — | | | (193) | |
淨損失 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,588) | | | (7,588) | |
截至2018年10月31日餘額 | | | | 122,106 | | | $ | 122 | | | $ | 455,761 | | | $ | — | | | $ | (317) | | | $ | (203,388) | | | $ | 252,178 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
茲斯卡勒公司
現金流動彙總表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量 | | | |
淨損失 | $ | (17,076) | | | $ | (7,588) | |
調整對業務活動提供的現金的淨損失: | | | |
折舊和攤銷費用 | 3,582 | | | 2,170 | |
獲得的無形資產的攤銷費用 | 779 | | | 95 | |
遞延合同購置費用攤銷 | 5,535 | | | 4,324 | |
經營租賃使用權攤銷 | 2,596 | | | — | |
股票補償費用 | 18,376 | | | 7,586 | |
遞延所得税 | (49) | | | — | |
購買折扣的增加額,扣除投資溢價的攤銷額 | (300) | | | (493) | |
其他 | 223 | | | 176 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 22,859 | | | 12,383 | |
遞延合同購置費用 | (6,176) | | | (4,392) | |
預付費用、其他流動和非流動資產 | (2,471) | | | (1,138) | |
應付帳款 | (38) | | | (768) | |
應計費用、其他流動負債和非流動負債 | (466) | | | 2,110 | |
應計補償 | 1,382 | | | (4,707) | |
遞延收入 | (5,333) | | | 1,256 | |
經營租賃負債 | (1,994) | | | — | |
經營活動提供的淨現金 | 21,429 | | | 11,014 | |
投資活動的現金流量 | | | |
購置財產和設備 | (10,210) | | | (5,414) | |
資本化內部使用軟件 | (1,802) | | | (356) | |
獲得的無形資產 | — | | | (1,480) | |
| | | |
購買短期投資 | (88,410) | | | (137,429) | |
短期投資到期日收益 | 66,796 | | | 29,333 | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (33,626) | | | (115,346) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
| | | |
與首次公開發行有關的發行成本的支付 | — | | | (230) | |
行使股票期權後發行普通股的收益 | 3,059 | | | 9,796 | |
| | | |
| | | |
回購未歸屬的普通股 | — | | | (22) | |
應收股東票據的償還 | — | | | 1,905 | |
籌資活動提供的現金淨額 | 3,059 | | | 11,449 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 | (9,138) | | | (92,883) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 78,484 | | | 136,147 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 69,346 | | | $ | 43,264 | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
支付所得税的現金,扣除退税後 | $ | 810 | | | $ | 517 | |
非現金活動: | | | |
應付帳款和應計費用中所購設備的淨變動 | $ | (1,893) | | | $ | 786 | |
| | | |
經營租賃使用權-以換取經營租賃債務而獲得的資產 | $ | 18,237 | | | $ | — | |
| | | |
早期行使的普通股期權的歸屬 | $ | 131 | | | $ | 290 | |
應計遞延發行費用淨變動 | $ | — | | | $ | (230) | |
| | | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 69,346 | | | $ | 42,786 | |
限制現金、流動的 | — | | | 186 | |
限制現金,非流動的 | — | | | 292 | |
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 69,346 | | | $ | 43,264 | |
| | | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。.
茲斯卡勒公司
未審計合併財務報表附註
附註1.重要會計政策概述
業務説明
茲斯卡勒公司(“Zscaler”、“Company”、“we”、“us”或“Our”)是一家雲安全公司,它開發了一個平臺,該平臺包含了使用户能夠根據組織的策略安全地使用授權應用程序和服務所需的核心安全功能。我們的解決方案是一個目標構建的、多租户的分佈式雲安全平臺,它確保用户和設備對應用程序和服務的訪問,無論位置如何。我們使用軟件即服務(SaaS)業務模型提供解決方案,並向客户出售訂閲服務,以訪問我們的雲平臺以及相關的支持服務。我們於2007年9月在特拉華州註冊,在世界各地開展業務,在北美、歐洲和亞洲設有辦事處。我們的總部在加州的聖何塞。
提出依據
所附未經審計的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用條例編制的,其中包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露,已根據證券交易委員會適用的要求披露和條例予以濃縮或省略。因此,這些未經審計的精簡合併財務報表和所附腳註應與2019年9月18日提交證券交易委員會的關於2019年7月31日終了財政年度(“2019財政年度表10-K”)的公司經審計的合併財務報表和相關説明一併閲讀。
“就業法”延長過渡期
由於截至2019年1月31日,我們非附屬公司持有的普通股的市值,我們不再是“新興增長公司”(“EGC”),正如2012年“創業創業法案”(“就業法案”)中所定義的那樣,從2019年7月31日起,我們已過渡到一個大的加速備案狀態。作為一個EGC,我們選擇不利用可用於遵守適用於不屬於新興成長型公司的上市公司的新的或經修訂的會計公告的延長過渡期。因此,向大型加速提交人的過渡對我們的合併財務報表沒有影響。
未經審計的臨時合併財務報表
所附截至2019年7月31日的合併資產負債表是從截至該日的審定財務報表中得出的。所附臨時合併財務報表,包括截至2019年10月31日的合併資產負債表、截至10月31日、2019年和2018年的三個月的合併業務報表、截至10月31日、2019年和2018年的三個月的綜合虧損報表、截至10月31日、2019年和2018年的三個月的股東權益合併報表以及截至10月31日、2019年和2018年的三個月的現金流量表未經審計。這些精簡合併財務報表的附註中披露的相關財務數據和其他財務信息也未經審計。這些未經審計的臨時合併財務報表是在符合我們年度合併財務報表的基礎上編制的,我們認為,其中包括所有必要的正常經常性調整,以公平列報我們的季度業績。2019年10月31日終了的三個月的業務結果不一定表明我們到2020年7月31日為止的財政年度或任何其他財政年度或中期的預期結果。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制精簡的合併財務報表,要求管理層作出影響財務報表和所附附註中所報告和披露的數額的估計、判斷和假設。這些估計數包括但不限於確定收入確認、遞延收入、遞延合同購置費用、所購無形資產估值、我們的遞延合同購置費用產生的期間、可疑賬户備抵、普通股期權和股票獎勵的估值、財產和設備的使用壽命、購置無形資產的使用壽命、與訴訟有關的意外損失、遞延税資產的估值以及用於經營租賃的貼現率。管理層根據歷史經驗和其他各種被認為是合理的假設來確定這些估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同,這種差異可能對精簡的合併財務報表具有重大意義。
財政年度
我們的財政年度將於7月31日結束。例如,對2020財政年度的引用是指截至2020年7月31日的財政年度。
重大會計政策
我們的重要會計政策見2019財政年度表10-K。這些政策沒有發生重大變化,對我們截至2019年10月31日的三個月的精簡合併財務報表和相關附註沒有重大影響,只是通過了與自2019年8月1日起生效的租約有關的新會計準則,下文將對此作進一步説明。
經營租賃
我們為與辦公空間有關的房地產資產和與數據中心設施的空間和貨架相關的同地資產簽訂了經營租賃安排。我們通過評估是否存在已確定的資產,以及該安排是否意味着控制已確定資產的使用以換取考慮,來確定一項安排是否包含租賃。經營租賃包括在我們精簡的合併資產負債表中的“經營租賃使用權資產”、“經營租賃負債”和“經營租賃負債,非流動”。使用權資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,租賃負債代表我們對租賃所產生的付款的義務。經營租賃、使用權、資產和租賃負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。租約付款包括根據該安排支付的固定付款,減去任何租賃獎勵,如房客改善津貼。可變成本,例如維護和基於
實際使用,不包括在對使用權資產和租賃負債的計量中,而是在確定要支付的可變考慮金額的事件發生時支出。由於我們的租約的隱含利率是不可確定的,我們使用增量借款利率(“IBR”)根據租賃開始日期的現有信息來確定租賃付款的現值。租賃費用在租賃期限內按直線確認。
在確認使用權資產和租賃負債時,我們通常使用基本的、不可取消的租賃期限,除非合理地確定將行使續約或終止選擇權。我們將租賃組件和非租賃組件作為一個單獨的租賃組件進行核算.
12個月或更短期限的租約在合併資產負債表上不予確認。在租約期限內,我們以直線確認這些租約的租賃費用。
最近通過的會計公告
2016年2月,FASB發佈了經修正的ASU No.2016-02,租約(主題842)(“ASU 2016-02”),其中要求確認超過12個月的租約的資產和負債。本標準適用於2018年12月15日以後的財政年度,並允許儘早採用。我們採用了這一標準,從2019年8月1日起,採用了過渡條款,允許在通過財政年度開始時前瞻性地採用主題842。因此,前幾個財政期的合併資產負債表與我們2020年財政期的情況是不可比的。這一新標準的採用導致了對經營租賃使用權資產的確認。16.9百萬美元和業務租賃負債18.0百萬我們選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,這使我們能夠進行我們的歷史租賃分類,我們對合同是否是或包含租賃的評估,以及我們在採用新標準之前存在的任何租賃的初始直接費用。我們還選擇將租賃和非租賃部分結合起來,用於房地產和同地辦公安排。此外,我們選擇不承認租賃負債和相關使用權資產的租賃,在租賃開始之日,有12個月或更短的租賃期限。
最近發佈的會計公告尚未通過
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13期,“金融工具-信貸損失”(主題326):金融工具信用損失的計量。本協會修訂了報告按攤銷成本法持有的資產和可供出售債務證券的信貸損失的指南,以要求可供銷售的債務證券的信貸損失作為備抵而不是減記。新確認的金融資產的信貸損失的計量和隨後的信貸損失備抵的變動記錄在業務報表中。對於公共商業實體,該制度適用於2019年12月15日以後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。我們目前正在評估這一標準對合並財務報表的潛在影響。
附註2.收入確認n
收入分類
訂閲和支持收入是經過一段時間確認的,大約佔總收入的比例。99在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,我們收入的百分比。
下表根據簽約使用我們的雲平臺的客户的發貨地址,按區域彙總收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金額 | | %收入 | | 金額 | | %收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千,除百分比數據外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 45,944 | | | 49 | % | | $ | 29,807 | | | 47 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲(*) | 38,288 | | | 41 | % | | 27,394 | | | 43 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞太 | 7,821 | | | 8 | % | | 4,789 | | | 8 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 1,537 | | | 2 | % | | 1,308 | | | 2 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
共計 | $ | 93,590 | | | 100 | % | | $ | 63,298 | | | 100 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
(*) 來自聯合王國的收入(“英國”)代表10在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,我們收入的百分比。
下表按客户類別彙總了合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | | | | | | | |
| 金額 | | %收入 | | 金額 | | %收入 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千,除百分比數據外) | | | | | | | | | | | | | | |
頻道合作伙伴 | $ | 90,243 | | | 96 | % | | $ | 60,019 | | | 95 | % | | | | | | | | |
直接客户 | 3,347 | | | 4 | % | | 3,279 | | | 5 | % | | | | | | | | |
共計 | $ | 93,590 | | | 100 | % | | $ | 63,298 | | | 100 | % | | | | | | | | |
重要客户
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月裏,沒有一個客户佔我們收入的10%或更多。下表彙總了淨應收賬款餘額的10%或10%以上:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年七月三十一日) |
頻道合作伙伴A | 13% | | | 11% | |
頻道夥伴B | 13% | | | * | |
頻道合作伙伴C | * | | | 10% | |
頻道合作伙伴D | * | | | 12% | |
| | | |
| | | |
(*)%不到10%。
合同餘額
合同負債包括遞延收入,包括在履行合同之前收到的付款。這些數額被確認為合同期間的收入。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,我們確認收入為美元。84.1百萬美元53.8在這些期間開始時,這一數額分別包括在相應的合同負債餘額中。
剩餘的履約義務
典型的訂閲和支持術語是一到三好幾年了。我們的大部分訂閲和支持合同在合同期限內是不可取消的.但是,如果我們不能履行合同,客户通常有權終止他們的合同。截至2019年10月31日,分配給剩餘履約債務的交易價格總額為$554.7百萬我們希望認識到56下一個交易價的百分比12幾個月和98下一個交易價的百分比三年,其餘年份其後確認。
獲得和履行合同的費用
我們資本化銷售佣金和相關工資税支付給內部銷售人員是增量收購渠道合作伙伴和直接客户合同。這些費用在合併資產負債表中記作遞延合同購置費用。
下表彙總了遞延合同採購費用的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
期初餘額 | $ | 69,785 | | | $ | 55,910 | | | | | |
合同購置費用資本化 | 6,176 | | | 4,392 | | | | | |
遞延合同購置費用攤銷 | (5,535) | | | (4,324) | | | | | |
期末餘額 | $ | 70,426 | | | $ | 55,978 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遞延合同購置費用,當期 | $ | 22,060 | | | $ | 16,387 | | | | | |
遞延合同採購費用,非當期 | 48,366 | | | 39,591 | | | | | |
遞延合同採購費用共計 | $ | 70,426 | | | $ | 55,978 | | | | | |
2019年10月31日和2019年7月31日應計但未支付的銷售佣金總額為美元。5.4百萬美元9.0分別列在合併資產負債表中的應計補償金中。
附註3.現金等價物和短期投資
截至2019年10月31日,現金等價物和短期投資包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
現金等價物: | (單位:千) | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 43,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,300 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | |
美國國債 | $ | 100,798 | | | $ | 401 | | | $ | — | | | $ | 101,199 | |
美國政府機構證券 | 83,912 | | | 11 | | | (80) | | | 83,843 | |
公司債務證券 | 122,974 | | | 308 | | | (39) | | | 123,243 | |
共計 | $ | 307,684 | | | $ | 720 | | | $ | (119) | | | $ | 308,285 | |
| | | | | | | |
現金等價物和短期投資總額 | $ | 350,984 | | | $ | 720 | | | $ | (119) | | | $ | 351,585 | |
截至2019年7月31日,現金等價物和短期投資包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
現金等價物: | (單位:千) | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 55,036 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55,036 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | |
美國國債 | $ | 125,042 | | | $ | 248 | | | $ | (9) | | | $ | 125,281 | |
美國政府機構證券 | 64,689 | | | 7 | | | (50) | | | 64,646 | |
公司債務證券 | 96,047 | | | 207 | | | (19) | | | 96,235 | |
共計 | $ | 285,778 | | | $ | 462 | | | $ | (78) | | | $ | 286,162 | |
| | | | | | | |
現金等價物和短期投資總額 | $ | 340,814 | | | $ | 462 | | | $ | (78) | | | $ | 341,198 | |
截至2019年10月31日,我們的短期投資的攤銷成本和公允價值按規定的期限分列如下:
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 公允價值 |
| | | |
| (單位:千) | | |
一年內到期 | $ | 177,892 | | | $ | 178,341 | |
一至兩年到期 | 129,792 | | | 129,944 | |
共計 | $ | 307,684 | | | $ | 308,285 | |
截至2019年10月31日,處於未變現虧損狀況的短期投資包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | | | 超過12個月 | | | | 共計 | | |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國政府機構證券 | $ | 40,467 | | | $ | (63) | | | $ | 20,113 | | | $ | (17) | | | $ | 60,580 | | | $ | (80) | |
公司債務證券 | 40,760 | | | (38) | | | 1,000 | | | (1) | | | 41,760 | | | (39) | |
共計 | $ | 81,227 | | | $ | (101) | | | $ | 21,113 | | | $ | (18) | | | $ | 102,340 | | | $ | (119) | |
截至2019年10月31日,上述證券的未實現虧損主要歸因於利率的變化。
截至2019年7月31日,處於未變現虧損狀況的短期投資包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | | | 超過12個月 | | | | 共計 | | |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | | | | |
美國國債 | $ | 5,719 | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,719 | | | $ | (9) | |
美國政府機構證券 | 36,550 | | | (37) | | | 9,992 | | | (13) | | | 46,542 | | | (50) | |
公司債務證券 | 14,279 | | | (16) | | | 8,364 | | | (3) | | | 22,643 | | | (19) | |
共計 | $ | 56,548 | | | $ | (62) | | | $ | 18,356 | | | $ | (16) | | | $ | 74,904 | | | $ | (78) | |
我們定期審查短期投資組合中未實現虧損的個別證券,以評估是否有任何證券經歷了非暫時的公允價值下跌。除其他外,我們評估我們是否打算出售其中任何一項投資,以及在收回攤銷成本基礎之前,我們是否更有可能被要求出售其中任何一項投資。基於這一評估,我們確定,截至2019年10月31日和2019年7月31日,除了與短期投資相關的暫時性損害外,沒有其他任何損害。
附註4.公允價值計量
我們在每個報告期內以公允價值計量我們的金融資產和負債,採用公允價值等級,這要求我們在計量公允價值時最大限度地利用可觀察的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。
由於這些資產具有高度流動性,我們的貨幣市場基金被歸類為一級基金,並在活躍的市場上報價。我們對可供出售的證券(即美國國庫券、美國政府機構證券和公司債務證券)的某些投資被歸類為二級證券。這些證券的公允價值是通過使用基於非約束性市場共識價格的投入來定價的,而這些價格主要由可觀察的市場數據或類似工具的市場報價所證實。
截至2019年10月31日,按公允價值定期計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
| 共計 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 | | 顯着 其他 可觀察 投入 | | 顯着 看不見 投入 |
| | | | | | | |
現金等價物: | (單位:千) | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 43,300 | | | $ | 43,300 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | |
美國國債 | $ | 101,199 | | | $ | — | | | $ | 101,199 | | | $ | — | |
美國政府機構證券 | 83,843 | | | — | | | 83,843 | | | — | |
公司債務證券 | 123,243 | | | — | | | 123,243 | | | — | |
共計 | $ | 308,285 | | | $ | — | | | $ | 308,285 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
現金等價物和短期投資總額 | $ | 351,585 | | | $ | 43,300 | | | $ | 308,285 | | | $ | — | |
截至2019年7月31日,按公允價值定期計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
| 共計 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 | | 顯着 其他 可觀察 投入 | | 顯着 看不見 投入 |
| | | | | | | |
現金等價物: | (單位:千) | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 55,036 | | | $ | 55,036 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | |
美國國債 | $ | 125,281 | | | $ | — | | | $ | 125,281 | | | $ | — | |
美國政府機構證券 | 64,646 | | | — | | | 64,646 | | | — | |
公司債務證券 | 96,235 | | | — | | | 96,235 | | | — | |
共計 | $ | 286,162 | | | $ | — | | | $ | 286,162 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
現金等價物和短期投資總額 | $ | 341,198 | | | $ | 55,036 | | | $ | 286,162 | | | $ | — | |
在報告所述期間,我們沒有按公允價值計量的資產公允價值等級之間的轉移。
附註5.財產和設備
財產和設備包括:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年七月三十一日) |
| | | |
| (單位:千) | | |
託管設備 | $ | 60,323 | | | $ | 56,910 | |
計算機和設備 | 2,942 | | | 2,837 | |
購買軟件 | 1,311 | | | 1,311 | |
資本化內部使用軟件 | 12,555 | | | 9,904 | |
傢俱和固定裝置 | 1,853 | | | 1,566 | |
租賃改良 | 6,593 | | | 2,255 | |
財產和設備,毛額 | 85,577 | | | 74,783 | |
減:累計折舊和攤銷 | (37,216) | | | (33,737) | |
財產和設備共計,淨額 | $ | 48,361 | | | $ | 41,046 | |
我們確認資產和設備的折舊和攤銷費用為美元。3.6百萬美元2.2截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月,分別為百萬美元。
附註6.商譽和購置的無形資產
商譽賬面金額的變動包括:
| | | | | |
| 金額 |
| (單位:千) |
截至2019年7月31日的結餘 | $ | 7,479 | |
取得的商譽 | — | |
截至2019年10月31日的結餘 | $ | 7,479 | |
獲得的無形資產包括通過我們的資產和業務收購獲得的發達的技術和客户關係。獲得的無形資產在使用壽命期間採用直線法攤銷.
截至2019年10月31日止的3個月內,所購無形資產和截至2019年10月31日和2019年7月31日的賬面淨值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛額 | | | | | | 累積攤銷 | | | | | | 網 | | | | |
| (一九二零九年七月三十一日) | | 加法 | | (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年七月三十一日) | | 攤銷費用 | | (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年七月三十一日) | | (一九二零九年十月三十一日) | | 加權平均使用壽命 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | (年份) | |
發達技術 | $ | 9,456 | | | $ | — | | | $ | 9,456 | | | $ | (897) | | | $ | (771) | | | $ | (1,668) | | | $ | 8,559 | | | $ | 7,788 | | | 3.3 |
客户關係 | 160 | | | $ | — | | | 160 | | | (11) | | | (8) | | | (19) | | | 149 | | | 141 | | | 4.4 |
共計 | $ | 9,616 | | | $ | — | | | $ | 9,616 | | | $ | (908) | | | $ | (779) | | | $ | (1,687) | | | $ | 8,708 | | | $ | 7,929 | | | 3.3 |
已開發的技術和客户關係的攤銷費用主要以收入成本、銷售和營銷費用以及研究和開發費用記在精簡的綜合業務報表中。
截至2019年10月31日,所購無形資產的未來攤銷費用如下:
| | | | | |
| 攤銷 |
截至7月31日的年度, | (單位:千) |
2020年(剩餘9個月) | | $ | 1,925 | |
2021 | 2,567 | |
2022 | 1,960 | |
2023 | 1,456 | |
2024 | 21 | |
| |
共計 | $ | 7,929 | |
附註7.經營租賃
以下是截至2019年10月31日止三個月的營運租金摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年10月31日止的三個月 | | | | |
| 房地產安排 | | 同地辦公安排 | | 共計 |
| | | | | |
| (單位:千) | | | | |
經營租賃 | $ | 1,168 | | | $ | 1,784 | | | $ | 2,952 | |
短期租賃費用 | 279 | | | 162 | | | 441 | |
可變租賃成本 | 212 | | | 487 | | | 699 | |
業務租賃費用共計 | $ | 1,659 | | | $ | 2,433 | | | $ | 4,092 | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 5.5 | | 2.5 | | |
加權平均貼現率 | 4.7 | % | | 2.9 | % | | |
| | | | | |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金為$2.0截至2019年10月31日的三個月內,百萬美元。
截至2019年10月31日,經營租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 房地產安排 | | 同地辦公安排 | | 共計 |
| | | | | |
截至7月31日的年度, | (單位:千) | | | | |
2020年(剩餘9個月) | $ | 2,838 | | | $ | 5,143 | | | $ | 7,981 | |
2021 | 3,915 | | | 7,146 | | | 11,061 | |
2022 | 2,836 | | | 4,965 | | | 7,801 | |
2023 | 2,575 | | | 154 | | | 2,729 | |
2024 | 2,666 | | | — | | | 2,666 | |
此後 | 5,969 | | | — | | | 5,969 | |
未來最低租賃付款總額 | $ | 20,799 | | | $ | 17,408 | | | $ | 38,207 | |
減:估算利息 | (3,374) | | | (595) | | | (3,969) | |
租賃負債總額 | $ | 17,425 | | | $ | 16,813 | | | $ | 34,238 | |
截至2019年10月31日,我們已簽訂了為期超過12個月的不可撤銷經營契約,但尚未以未貼現的未來最低付款開始。20.2百萬美元,不包括在上表中。這些經營契約將於2019年11月至2022年10月開始,租期為1.1到6.0好幾年了。
截至2019年7月31日,不可撤銷經營租約下的未來最低付款額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 房地產安排 | | 數據中心安排 | | 共計 |
| | | | | |
截至7月31日的年度, | (單位:千) | | | | |
2020年(剩餘9個月) | $ | 4,624 | | | $ | 11,766 | | | $ | 16,390 | |
2021 | 5,836 | | | 9,890 | | | 15,726 | |
2022 | 4,871 | | | 5,533 | | | 10,404 | |
2023 | 6,143 | | | 106 | | | 6,249 | |
2024 | 6,509 | | | — | | | 6,509 | |
此後 | 15,977 | | | — | | | 15,977 | |
共計 | $ | 43,960 | | | $ | 27,295 | | | $ | 71,255 | |
| | | | | |
附註8.承付款和意外開支
不可取消的購買義務
在正常的業務過程中,我們與各方達成不可取消的購買承諾,購買產品和服務,如技術設備、基於訂閲的雲服務安排、企業活動和諮詢服務。截至2019年10月31日和2019年7月31日,我們有未清償的不可取消的購買債務,期限為12個月或更長時間為12個月或更長時間。3.5百萬美元2.5分別是百萬。
法律事項
賽門鐵克訴訟
我們目前正在與賽門鐵克公司(Symantec Corporation,“Symantec”)進行法律訴訟。2016年12月12日,賽門鐵克向美國特拉華州地區法院提起了一項申訴,我們稱之為“賽門鐵克案件1”,指控“Zscaler‘s雲安全平臺”侵犯了美國的6,279,113,7,203,959(“’959專利”)、7246,227(‘227專利“)、7,392,543、7,735,116、8,181,036和8,661,498號專利。申訴要求賠償損害賠償、強制令、增加損害賠償和律師費。2017年8月2日,法院批准了我們將賽門鐵克案件1從特拉華區轉移到加州北部地區的動議。2018年3月23日,加州北部地區法院批准了我們的動議,駁回了959和227專利的主張,認為這兩項專利是無效的,其依據是不可專利的標的物。
2017年4月18日,賽門鐵克向美國特拉華州地區法院提交了第二份申訴,我們稱之為“賽門鐵克案件2”,指控“Zscaler‘s雲安全平臺”侵犯了美國的6,285,658(“’658專利”),7,360,249(“‘249專利”),7,587,488(“488專利”),8,316,429(’429專利“),8,316,446(”‘446專利“),8,402,540和9,525,696(”’‘696專利“”)。申訴要求賠償損害賠償、強制令、增加損害賠償和律師費。
2017年6月22日,賽門鐵克提交了一份自動駁回其在賽門鐵克第二案中的申訴的通知,並提出了一項新的指控,指控賽門鐵克侵犯了同樣的專利,並增加了賽門鐵克有限公司(Symantec Limited)作為原告,並指控其故意侵犯了429和‘446項專利。2017年7月31日,法院批准了我們將賽門鐵克案件2從特拉華區轉移到加州北部地區的動議。2018年5月21日,賽門鐵克提交了一份經修正的申訴,指控賽門鐵克在第二起案件中故意侵犯了所有聲稱的專利。2018年12月12日,賽門鐵克提交了一份自動駁回申請的通知,對賽門鐵克案例2中所主張的‘658、’249和‘696項專利有不利影響。2019年3月4日,法院批准了我們的動議,以不可專利標的物為由駁回488項專利的聲稱無效。
2019年11月4日,Broadcom,Inc.(“Broadcom”)宣佈完成對某些資產的收購,並承擔賽門鐵克企業安全業務的某些負債。在這項交易中,賽門鐵克將賽門鐵克案例1和賽門鐵克案例2專利的所有權利、所有權和權益轉讓給了Broadcom的子公司CA,Inc.。2019年11月26日,賽門鐵克向法院提交了加入CA公司的申請。作為訴訟的共同原告。
我們還收到賽門鐵克的來信,聲稱我們的“雲安全平臺”侵犯了美國的專利編號7,031,327,7,496,661,7,543,036和7,624,110。
我們相信我們的技術不會侵犯賽門鐵克聲稱的專利,而且這些專利是無效的。
如果賽門鐵克的侵權指控佔上風,我們可能被要求(一)為我們過去和未來的銷售和(或)許可服務支付重大損害;(二)如果我們得不到繼續銷售我們服務的許可或其他權利,我們就不得製造、使用、銷售或以其他方式處置我們的服務;(三)如果我們獲得這樣的許可證,我們必須支付大量的持續特許權使用費,並遵守不利的條款。任何這些結果都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。即使我們勝訴,這場訴訟
可能繼續花費昂貴和耗時,可能轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務的關注,阻止分銷商出售或授權我們的服務,並可能勸阻潛在客户購買我們的服務,這也會對我們的業務造成實質性損害。訴訟費用和這一費用從一個時期到另一個時期的時間很難估計,可能會改變,並可能對我們的業務結果產生不利影響。此外,任何公開宣佈賽門鐵克案件1或賽門鐵克案件2的任何訴訟結果,都可能被行業或金融分析師和投資者負面看待,並可能導致我們的股價出現波動或下跌。
我們沒有記錄有關賽門鐵克案例1或賽門鐵克案例2的負債,因為我們確定根據適用的會計準則,這兩種情況下的損失都是不可能發生的。
我們正在大力維護賽門鐵克案例1和賽門鐵克案例2。我們無法預測賽門鐵克侵權指控成功的可能性。
Finjan訴訟
正如我們在截至2019年7月31日的財政年度10-K年度報告中進一步披露的那樣,我們於2019年4月與Finjan公司簽訂了專利許可和和解協議。其附屬公司(統稱為“Finjan”)解決了Finjan在2017年12月5日提出的申訴中所指控的所有指控。和解協議要求我們向Finjan支付一筆現金,金額為美元。7.3百萬美元4.1在截至2019年4月30日的3個月內累計積存百萬美元0.72018年財政年度百萬美元2.52017年財政年度百萬美元。
其他訴訟和索賠
此外,我們不時是各種訴訟事項的當事人,並會受到在一般業務過程中出現的申索,包括專利、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人及其他訴訟及申索,以及政府及其他規管調查及訴訟程序。此外,第三方可不時以信件和其他通信的形式向我們提出索賠。除上文另有説明外,我們認為,沒有任何待決或威脅進行的法律程序對我們今後的財務結果或業務可能產生重大不利影響;然而,訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。無論結果如何,訴訟都會對我們產生不利的影響,因為訴訟涉及到辯護和和解費用、管理資源的轉移等因素。訴訟費用和這一費用從一個時期到另一個時期的時間很難估計,可能會改變,並可能對我們的業務結果產生不利影響。
附註9.股票補償
股權激勵計劃
我們在2018年財政年度通過了“2018年股權激勵計劃”(“2018年計劃”),在2008財政年度通過了“2007年股票計劃”(“2007年計劃”),統稱為“計劃”。根據該計劃可給予符合資格的參與者的股權獎勵包括限制性股票單位、限制性股票、股票期權、非法定股票期權、股票增值權、業績單位和業績股。隨着2018年計劃的建立,我們不再根據2007年計劃授予基於股票的獎勵,任何根據2007年計劃到期、終止或被我們沒收或回購的股票期權將自動轉移到2018年計劃。
股票期權
截至2019年10月31日,我們共預訂了25.1根據2018年計劃發行股票獎勵的100萬股普通股,其中21.1有100萬股可供出售。根據“2018年計劃”可發行的普通股的數量還包括根據其自動年度增加規定,在每個財政年度的第一天每年增加一次。
股票期權活動包括截至2019年10月31日的三個月的下列活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 突出 股票 備選方案 | | 加權平均 運動 價格 | | 加權平均 殘存 合同條款 (按年份計算) | | 骨料 內稟 價值 |
| | | | | | | |
| (單位:千,但每股數額除外) | | | | | | |
截至2019年7月31日的結餘 | 8,861 | | | $ | 7.16 | | | 4.6 | | $ | 683,294 | |
獲批 | 150 | | | 49.59 | | | | | | | |
行使 | (545) | | | 5.62 | | | | | 30,757 | |
取消、沒收或過期 | (170) | | | 8.25 | | | | | |
截至2019年10月31日的結餘 | 8,296 | | | $ | 8.01 | | | 4.5 | | $ | 299,321 | |
可運動,預計將於2019年7月31日歸屬 | 3,311 | | | $ | 5.60 | | | 4.0 | | $ | 260,479 | |
可運動,預計將於2019年10月31日生效 | 3,492 | | | $ | 5.81 | | | 3.9 | | $ | 133,292 | |
所行使的期權的內在價值總額表示我們在行使之日的普通股估計公允價值與其行使價格之間的差額。截至2019年10月31日及2018年10月31日止的3個月內,期權的內在價值總額為$30.8百萬美元87.7分別是百萬。截至2019年10月31日止的3個月內批出的股票期權的加權平均批出日期公允價值為$22.76。在截至2018年10月31日的三個月內,沒有授予股票期權。
我們使用Black-Schole期權定價模型對股票期權的公允價值進行了估計,假設如下:
| | | | | |
| 截至2019年10月31日止的三個月 |
預期任期(以年份為單位) | 6.1 |
預期股價波動 | 46.1% | |
無風險利率 | 1.7% | |
股利收益率 | 0.0% | |
限制性股票單位和業績股票單位
2018年計劃允許授予限制性庫存單位(“RSU”)。通常,RSU受四-年歸屬期25自轉歸開始日期起約一年及其後在餘下歸屬期內按季歸屬的股份的百分比。
2018年計劃允許授予績效庫存單位(“PSU”)。獲得PSU的權利取決於所定義的績效指標和持續就業服務的實現。業績指標由我們董事會的薪酬委員會確定和批准。一般情況下,根據各自的授標協議,獲得的PSU將接受額外的基於時間的歸屬.截至2019年10月31日,0.3業績指標尚未被薪酬委員會確定或批准的百萬未完成的PSU。因此,自2019年10月31日起,這類裁定不被視為出於會計目的,因此被排除在下表之外。
RSU和PSU的活動包括截至2019年10月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標的股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 骨料 內在價值 |
| | | | | |
| (單位:千,除每股數據外) | | | | | |
截至2019年7月31日的結餘 | 4,152 | | | $ | 48.51 | | | $ | 349,872 | |
獲批 | 1,319 | | | 47.71 | | | |
既得利益 | (128) | | | 42.05 | | | 6,085 | |
取消或沒收 | (115) | | | 55.77 | | | |
截至2019年10月31日的結餘 | 5,228 | | | $ | 48.31 | | | $ | 229,897 | |
員工股票購買計劃
2018年第三季度,我們通過了2018年財政年度員工股票購買計劃(ESPP)。截至2019年10月31日,4.7根據ESPP,有100萬股普通股保留髮行。保留的股份數目包括每個財政年度第一天根據其自動年度增加規定每年增加的股份數目。ESPP規定了連續的發行期,通常持續時間大約為24月長,由以下幾個月組成四購買期約為六幾個月長。發行期定於每年6月15日或之後的第一個交易日和12月15日開始。截至2019年10月31日及2019年7月31日應累算的僱員薪金供款為$5.3百萬美元2.1分別列在合併資產負債表中的應計補償金中。薪資繳款將用於在截至2019年12月16日的當前ESPP購買期結束時購買股票。最終用於購買股票的工資繳款將在購買日重新歸類為股東權益。
早期行使股票期權
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月內,我們重新歸類為額外的已付資本美元。0.1百萬美元0.3分別與這些時期的裁定賠償額有關。截至2019年10月31日及2019年7月31日,須回購的普通股數目約為92,000股份和122,000總行使價格為$的股票0.4百萬美元0.6分別是百萬。早期行使股票期權的負債包括在合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
應收股東票據
在2017年財政年度之前,我們與我們的某些現任和前任高管和僱員簽訂了與行使股票期權有關的應收票據協議。在2018年10月31日終了的三個月內,未清本金和應計利息全部償還,現金收入為美元。2.1百萬
股票補償費用
在精簡的綜合業務報表中確認的以庫存為基礎的賠償費用的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,381 | | | $ | 503 | | | | | |
銷售和營銷 | 10,039 | | | 2,801 | | | | | |
研發 | 4,874 | | | 2,795 | | | | | |
一般和行政 | 2,082 | | | 1,487 | | | | | |
共計 | $ | 18,376 | | | $ | 7,586 | | | | | |
截至2019年10月31日,未獲確認的股票補償成本為美元。234.3百萬美元,我們預計將在加權平均期間攤銷。2.9好幾年了。
在截至2019年10月31日的三個月內,我們資本化了美元。0.8百萬股薪酬相關軟件的開發,供內部使用.與上一個比較期資本化的項目有關的以庫存為基礎的賠償並不重要。
附註10.所得税
我們為過渡時期提供的税款是根據我們每年的實際税率估計數來確定的,如果在此期間出現任何離散項目,則對其進行調整。每個季度,我們都會更新我們對年度實際税率的估計,如果估計的年實際税率發生變化,我們會在這段時間內進行累積調整。
我們每季度提供的税項,以及每年有效税率的估計,都會因數項因素而有所改變,包括税前入息(或虧損)的變動、與該等收入有關的司法管轄區的組合、我們營商方式的改變,以及税法的發展。我們今年的年度實際税率估計與美國法定的21%的税率不同,這是因為我們在美國的損失是無法實現的,而我們的外國業務的税率與美國的不同。
我們記錄了一筆所得税準備金,數額為$。0.8百萬美元0.3截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月,分別為百萬美元。我們在美國和我們經營業務的其他税務管轄區都要繳納所得税。我們非美國業務的收入在我們經營的國家要繳納所得税。我們對所得税的規定主要包括在我們經營業務的外國司法管轄區的所得税和預扣繳税。
遞延税資產的實現取決於在未來期間是否產生足夠的適當性質的應税收入。我們每季度評估我們實現遞延税資產的能力,如果更有可能-而不是-部分遞延税收資產無法實現,我們就設立評估備抵額。我們權衡了所有現有的正面和負面證據,包括我們的盈利歷史和近期業務的結果,推遲納税負債的預定倒轉,預測的未來應税收入和税收規劃策略。由於可客觀核實的負面證據的份量,包括我們在某些司法管轄區遭受損失的歷史,我們認為,我們的美國聯邦、州和英國遞延税金資產不可能變現。因此,我們對我們的美國聯邦、州和英國遞延税資產保持了估值備抵。
。
附註11.普通股股東每股淨虧損
下表列出了普通股股東每股基本和稀釋淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 十月三十一日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
淨損失 | $ | (17,076) | | | $ | (7,588) | | | | | |
加權平均股份,用於計算每股基本和稀釋淨虧損 | 127,548 | | 120,587 | | | | |
每股淨虧損,基本損失和稀釋損失 | $ | (0.13) | | | $ | (0.06) | | | | | |
由於我們報告了所有所列期間的淨損失,我們已將所有可能稀釋的證券排除在稀釋後每股淨損失的計算之外,因為它們的作用是反稀釋的,因此,在提出的所有期間,每股基本淨損失和稀釋淨損失是相同的。
下表概述了在計算稀釋後每股淨損失時排除在外的未清潛在稀釋證券,因為將這些證券包括在內會產生反稀釋作用:
| | | | | | | | | | | |
| 十月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位:千) | | |
| | | |
未償還股票期權 | 8,296 | | | 13,418 | |
須由早期行使的股票期權回購的股份 | 92 | | | 324 | |
ESPP下的股權購買權 | 873 | | | 1,973 | |
未歸屬RSU | 4,671 | | | 2,636 | |
未歸屬PSU(*) | 557 | | | 438 | |
共計 | 14,489 | | | 18,789 | |
(*)未歸屬股份單位的數目是根據所授股份的目標數目計算的,但不包括截至2019年10月31日尚未為其規定業績條件的未歸屬個人單位,因為它們在會計上不被視為未清股。有關更多信息,請參閲附註9,基於股票的補償.
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析,應與本季度10-Q表其他部分所載的我們精簡的合併財務報表和相關説明以及我們管理層對截至2019年7月31日為止的年度報表10-K的財務狀況和運營結果的討論和分析一併閲讀。正如題為“前瞻性聲明的特別説明”一節所討論的那樣,下面的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下文討論的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於下文所述的因素,以及題為“風險因素”一節和本季度10-Q表報告其他部分所討論的因素。我們的財政年度結束於7月31日,我們的財政季度將於10月31日、1月31日、4月30日和7月31日結束。截至2019年7月31日的會計年度稱為2019年財政年度,截至2020年7月31日的會計年度稱為2020財政年度。
概述
Zscaler公司成立於2007年,當時是雲採用和移動的早期階段,當時的願景是,隨着雲成為新的數據中心,互聯網將成為新的企業網絡。我們預測,隨着雲的迅速採用和員工流動性的提高,傳統的周邊安全方法將無法為用户和數據提供足夠的保護,用户體驗也越來越差。我們開創了一種安全雲,它代表了體系結構設計和網絡安全方法的根本轉變。
我們的收入主要來自銷售訂閲服務,以及相關的支持服務,以訪問我們的雲平臺。我們還從專業服務和其他服務中產生了非實質性的收入,其中主要包括與製圖、實施、網絡設計和培訓有關的費用。我們的訂閲價格是按每個用户計算的.在合約有效期內,我們承認認購收入,並按比例支持收入,合約有效期一般為一至三年。截至2019年7月31日,我們已將我們的業務擴展到跨越主要行業的3900多個客户,在185個國家和地區擁有用户。政府機構和世界上一些最大的企業依靠我們來幫助他們轉變為雲,包括截至2019年7月31日的“福布斯全球2000”的400多份。
我們作為一個可報告的部門來經營我們的業務。我們的收入在最近幾個時期有了顯著的增長。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月裏,我們的收入分別為9,360萬美元和6,330萬美元。然而,自成立以來,我們在所有時期都發生了淨虧損。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,我們的淨虧損分別為1,710萬美元和760萬美元。我們預計,在可預見的將來,我們將繼續淨虧損,因為我們將繼續投資於我們的銷售和營銷機構,以利用我們的市場機會,投資於研究和開發努力,以提高我們的雲平臺的功能,在我們作為一家上市公司運作時會招致額外的合規和其他相關費用,並處理正在進行的法律事項和相關的應計事項,其中某些事項將在本季度報告表10-Q中的其他地方更詳細地描述在本季度報告的其他地方。
某些因素影響我們的表現
增加互聯網流量和採用基於雲的軟件和安全
雲應用和基礎設施的採用,互聯網流量的激增,移動第一計算的普遍轉向,以及企業採用互聯網作為企業網絡的速度,影響了我們推動市場採用我們的雲平臺的能力。我們認為,大多數企業正處於向雲的廣泛轉變的早期階段。企業越來越依賴互聯網來運營他們的業務,部署新的SaaS應用程序,並將內部管理的業務線應用程序遷移到雲上。然而,對互聯網的日益依賴增加了對惡意網站或受損網站的接觸,老練的黑客正在利用遺留網絡安全設備留下的漏洞。為了安全地進入互聯網並改造他們的網絡,
組織還必須對其網絡和安全體系結構進行根本的更改。我們認為,大多數組織尚未充分進行這些投資。由於我們使組織能夠安全地轉換為雲,我們認為組織安全地遷移到雲的必要性將增加對我們的雲平臺的需求,並擴大我們的客户羣。
新客户獲取
我們相信,我們在雲平臺上增加客户數量的能力是我們的市場滲透和未來商業機會的一個指標。截至2019年7月31日和2018年7月31日,我們在所有主要地區分別擁有3900多個客户和3250多個客户。截至2019年7月31日,我們有超過400的福布斯全球2000的客户。我們的能力,繼續增長,這一數字將增加我們未來的機會,更新和後續銷售。我們相信,我們有很大的空間來獲得更多的市場份額,並打算繼續在銷售和營銷方面進行大量投資,以吸引我們的潛在客户,提高品牌意識,進一步利用我們的渠道夥伴關係,並推動我們的解決方案的採用。
後續銷售
隨着時間的推移,我們通常會擴大與客户的關係。雖然我們的大多數新客户通過我們的雲平臺路由他們所有的互聯網綁定的網絡流量,我們的一些客户最初使用我們的服務為特定的用户或特定的安全功能。我們利用我們的土地和擴展模式,通過以下三種方式之一增加對現有客户的銷售,以創造增量收入,通常是在初始認購期內:
•擴大部署我們的雲平臺,以涵蓋更多的用户;
•升級到更高級的業務、轉換或安全轉換套件;以及
•銷售ZPA訂閲給ZIA客户,ZIA訂閲ZPA客户,或其他功能的基礎上。
投資於企業增長
自我們成立以來,我們在擴大業務上投入了大量資金。我們打算繼續(一)投資於我們的研發組織和發展努力,在我們的平臺上提供新的解決方案;(二)專用資源更新和升級我們現有的解決方案。此外,我們預計在可預見的將來,我們的一般開支和行政開支將增加絕對美元,因為我們將繼續作為一家上市公司經營,並處理正在進行的法律事務和相關的應計事項,其中某些細節載於本季度報告其他地方的合併財務報表的附註8,承付款項和意外開支,即表10-Q。
我們還打算繼續大力投資於銷售和營銷,以擴大和培訓我們的銷售隊伍,擴大我們的品牌意識,擴大和深化我們的渠道夥伴關係。雖然這些計劃中的投資會在短期內增加我們的營運開支,但我們相信,長遠來説,這些投資將有助我們擴大客户基礎及拓展業務。我們還投資於項目,以提高對我們的品牌和解決方案的認可,包括與我們的渠道合作伙伴和戰略合作伙伴的聯合營銷活動。
雖然我們預計在可預見的將來我們的業務開支將增加絕對美元,但由於這些活動,我們打算在今後的增長中平衡這些投資,並繼續集中精力管理我們的業務成果和明智地進行投資。從長遠來看,我們預計這些投資將對我們的業務和運營結果產生積極影響。
主要業務計量及其他財務措施
我們審查了許多經營和財務指標,包括以下關鍵指標,以衡量我們的業績,確定趨勢,制定業務計劃和作出戰略決策。
美元淨保留率
我們相信,以美元為基礎的淨留存率是衡量我們客户關係長期價值的一個關鍵指標,因為它是由我們保留和擴大從現有客户中產生的經常性收入的能力驅動的。我們以美元為基礎的淨留存率將一組客户的經常性收入與前12個月的相同指標作了比較。由於我們的客户有重複的購買模式,而且我們的合同平均期限超過12個月,所以我們在上一個財政年度同一報告期的最後一天對一組與我們在一起的客户進行度量。我們以美元為基礎的淨留存率包括客户流失。在最近的一段時間裏,我們的客户流失率沒有實質性的增長。
我們按美元計算淨保留率如下:
分母:為了計算報告期末以美元為基礎的淨留存率,我們首先從上一個財政年度同一報告期的最後一天的所有活躍訂閲中建立ARR。這實際上代表了我們預計在未來12個月內,來自於上一個財政年度同一報告期最後一天存在的客户羣體的經常性美元。
分子:我們根據截至報告期結束時已確認的客户訂單來衡量代表所有訂閲的同一批客户的ARR。
基於美元的淨保留率是通過分子除以分母得到的.我們基於美元的淨保留率可能會因為許多因素而波動,其中包括我們的雲平臺的性能;我們成功地在一年內為所有員工銷售更大的交易,並在一年內更快地提高銷售速度,這可以降低我們在未來期間基於美元的淨保留率;我們現有客户的arr擴展的時間和速度;我們的更新率和其他風險因素在表10-q中描述的潛在變化。
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| 截至2019年10月31日止的12個月 | | 截至2018年10月31日止的12個月 |
美元淨保留率 | 120% | | | 118% | |
非公認會計原則財務措施
除了我們根據美國公認會計準則確定的結果外,我們相信以下非GAAP標準對於評估我們的經營業績也是有用的。我們使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務,並用於內部計劃和預測目的。我們認為,非公認會計原則的財務信息,如果集體採取,可能有助於投資者,因為它提供了一致性和可比性的過去的財務業績。然而,非GAAP財務信息僅用於補充信息,作為分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮或替代按照美國GAAP提供的財務信息。特別是,自由現金流量不能取代用於經營活動的現金。此外,自由現金流量作為衡量我們流動性的一種衡量手段的效用進一步受到限制,因為它並不代表我們在某一特定時期內現金餘額的總體增減。此外,其他公司,包括我們行業中的公司,可能會以不同的方式計算類似的非公認會計原則(non-GAAP)計量,或者使用其他方法來評估它們的業績,所有這些都會降低我們的非公認會計原則財務計量作為比較工具的效用。下面對每項非GAAP財務措施與根據美國GAAP規定的最直接可比財務計量進行對賬。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務措施和
對這些非GAAP財務措施與其最直接可比的GAAP財務措施進行協調,而不依賴任何單一的財務措施來評估我們的業務。
非公認會計原則毛利和非公認會計原則毛利率
我們將非GAAP毛利定義為GAAP毛利潤,不包括基於股票的補償費用和獲得的無形資產的攤銷。我們將非GAAP毛利率定義為非GAAP毛利潤佔收入的百分比.
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| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
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| (單位:千) | | | | | | |
毛利 | $ | 74,032 | | | $ | 51,199 | | | | | |
加: | | | | | | | |
股票補償費用 | 1,381 | | | 503 | | | | | |
獲得的無形資產的攤銷費用 | 205 | | | — | | | | | |
非公認會計原則毛利 | $ | 75,618 | | | $ | 51,702 | | | | | |
毛利率 | 79 | % | | 81 | % | | | | |
非公認會計原則毛利率 | 81 | % | | 82 | % | | | | |
非公認會計原則業務收入和非公認會計原則營業利潤率
我們將非GAAP業務收入定義為GAAP業務損失(不包括基於股票的補償費用、某些訴訟相關費用和獲得的無形資產的攤銷費用)。我們將非GAAP營業利潤率定義為非GAAP業務收入佔收入的百分比.這些不包括與訴訟有關的費用是我們就我們認為不是在我們正常業務中的重大索賠而發生的專業費用和相關費用,如果適用的話,也包括與這些索賠有關的估計損失的應計費用。任何訴訟都有許多不確定因素和潛在後果,包括訴訟費用、此類費用的時間安排、法院裁決、意外事態發展、複雜情況和延誤,每一種情況都可能影響我們的業務結果,每一種情況都可能影響到我們各個時期的業務結果,以及與任何訴訟有關的潛在損失的未知程度,所有這些都必然會發生變化,難以估計,並可能對我們的業務結果產生不利影響。
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| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
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| (單位:千) | | | | | | |
業務損失 | $ | (18,275) | | | $ | (8,663) | | | | | |
加: | | | | | | | |
股票補償費用 | 18,376 | | | 7,586 | | | | | |
與訴訟有關的開支 | 2,007 | | | 2,174 | | | | | |
獲得的無形資產的攤銷費用 | 779 | | | 95 | | | | | |
非公認會計原則業務收入 | $ | 2,887 | | | $ | 1,192 | | | | | |
營運保證金 | (20) | % | | (14) | % | | | | |
非公認會計原則營業利潤率 | 3 | % | | 2 | % | | | | |
自由現金流量與自由現金流量裕度
自由現金流量是一種非GAAP財務指標,我們將其計算為(用於)經營活動的淨現金減去購買財產、設備和其他資本化內部使用軟件的費用。自由現金流量差額計算為自由現金流除以收入。我們認為自由現金流量和自由現金流量保證金是衡量流動性的有用指標。
這為管理層和投資者提供了關於我們的業務產生的現金數量的信息,在對財產、設備和其他資本化的內部使用軟件進行投資之後,這些現金可以用於戰略行動,包括對我們的業務進行投資,並加強我們的財務狀況。
自由現金流量包括對員工股票購買計劃的繳款所產生的流入和流出的週期性影響,在第二和第四財政季度的每個財政季度,大約六個月的購買期結束。截至2019年10月31日,僱員對本公司員工股票購買計劃的供款為$5.3百萬美元,在2020年財政年度第二季度發行股票後,將被重新歸類為股東權益。
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| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
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| (單位:千) | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 21,429 | | | $ | 11,014 | | | | | |
減:購置財產和設備 | (10,210) | | | (5,414) | | | | | |
減:資本化內部使用軟件 | (1,802) | | | (356) | | | | | |
自由現金流 | $ | 9,417 | | | $ | 5,244 | | | | | |
佔收入的百分比: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 23 | % | | 17 | % | | | | |
減:購置財產和設備 | (11) | % | | (8) | % | | | | |
減:資本化內部使用軟件 | (2) | % | | (1) | % | | | | |
自由現金流保證金 | 10 | % | | 8 | % | | | | |
計算比林斯
計算賬單是一種非GAAP財務計量,我們認為這是衡量我們週期性業績的一個關鍵指標。計算出的賬單是指我們的總收入加上一段時間內遞延收入的變化。計算期間的計費旨在反映為訪問我們的雲平臺的訂閲而開具發票的金額,以及與我們的新客户和現有客户相關的支持服務。我們通常每年提前向客户開具發票,並在較小程度上提前每季度、每月提前或提前幾年向客户開具發票。截至2019年10月31日的三個月裏,截至2018年10月31日的三個月,計算出的賬單增長了2370萬美元,增幅為37%。由於計算出的賬單繼續以絕對價值計算增長,我們預計我們計算的賬單增長率將隨着時間的推移而下降。我們還預計,在我們與客户簽訂協議時,計算出的賬單會受到季節性的影響;在每個報告期內,賬單的組合也會受到影響,因為我們通常會提前每年向客户開具發票,而在較小程度上,我們會提前季度、提前每月或提前幾年向客户開具發票。
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| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
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| (單位:千) | | | | | | |
收入 | $ | 93,590 | | | $ | 63,298 | | | | | |
加:期末遞延收入總額 | 245,869 | | | 165,279 | | | | | |
減:期初遞延收入總額 | (251,202) | | | (164,023) | | | | | |
計算帳單 | $ | 88,257 | | | $ | 64,554 | | | | | |
業務成果構成部分
收入
我們的收入主要來自銷售訂閲服務,以及相關的支持服務,以訪問我們的雲平臺。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,這些訂閲和相關支持服務約佔我們收入的99%。我們與客户的合同在任何時候都沒有賦予客户獲取運行我們雲平臺的軟件的權利。我們的客户也可以購買專業的服務,如地圖,實現,網絡設計和培訓。專業服務佔我們收入的非物質部分。
我們從一般期限為一至三年的合同中獲得收入。我們通常每年提前向客户開具發票,並在較小程度上提前每季度、每月提前或提前幾年向客户開具發票。我們承認合同有效期內的收入。已開具發票的金額記在遞延收入中,如果符合收入確認標準,則記在收入中。與按季度提前或按月預發發票相比,每年預發發票或提前幾年付款的訂閲費佔我們短期和長期遞延收入的很大一部分。因此,我們不能預測在任何給定期間發票時間表的組合。
我們通常在與客户達成協議時體驗季節性。在我們的第二和第四個財政季度,我們通常會與新客户簽訂更高比例的協議,並與現有客户簽訂續約協議。不過,由於我們在認購合約的條款上按比例確認收入,因此,我們在每一段期間所申報的收入,很大一部分是由於我們在以往各期所訂立的協議中所確認的遞延收入。因此,在任何一段時期內,新的銷售或續延的增加或減少可能不會立即作為該期間的收入反映出來。因此,銷售下降和市場接受我們的平臺的影響,以及我們的續約率的潛在變化,可能在我們今後的經營結果中才能充分反映出來。
收入成本
收入成本包括在數據中心運行雲平臺的相關費用、數據中心設備的折舊、相關的間接費用以及我們資本化的內部使用軟件的攤銷。收入成本還包括與員工相關的成本,包括薪資、獎金、基於股票的薪酬支出以及與我們的客户支持和雲運營組織相關的員工福利成本。收入成本還包括設施、IT以及攤銷和折舊費用的間接費用。
隨着我們的客户在更多的應用程序和連接設備的驅動下擴大和增加對雲平臺的使用,我們的收入成本將因帶寬和數據中心費用的增加而增加。然而,隨着我們的客户增加對雲平臺的使用,我們期望繼續從規模經濟中受益。隨着業務的發展,我們打算繼續在雲平臺和客户支持組織中投入更多的資源。這些領域的投資水平和時間可能會影響我們今後的收入成本。
毛利和毛利率
毛利,或收入減去收入成本,毛利率,或毛利潤佔收入的百分比,已經並將繼續受到各種因素的影響,包括我們收購新客户的時間,以及我們對現有客户的銷售的更新和跟進,我們服務的平均銷售價格,我們在解決方案中提供的服務的組合,與我們的雲平臺運營相關的數據中心和帶寬成本,我們擴大客户支持和雲運營組織的程度,以及我們可以通過技術改進來提高我們的技術、基礎設施和數據中心的效率的程度。我們預計我們的毛利會增加
絕對美元和毛利率在長期內保持相對不變,儘管我們的毛利和毛利率可能會在不同時期之間波動,取決於上述所有因素之間的相互作用。
營業費用
我們的經營費用包括銷售和營銷、研究和開發以及一般和行政費用。人事費用是營業費用中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、股票補償費用,以及銷售和營銷費用中確認為費用的銷售佣金。運營費用還包括設施管理費用、IT費用、折舊費用和攤銷費用。
銷售與營銷
銷售和營銷費用主要包括僱員薪酬和相關費用,包括我們的銷售和營銷人員的工資、獎金和福利、確認為福利期間費用的銷售佣金、基於股票的補償費用、營銷計劃、旅行和娛樂費用、會議和活動費用以及分配的間接費用。我們將我們的銷售佣金和相關的工資税資本化,並在估計的福利期內將其確認為支出。在我們的銷售和營銷費用中確認的金額反映了先前遞延的費用攤銷,這是由於本季度10-Q表報告中提出的每一段時間而產生的,如下文“關鍵會計政策和估計數”所述。
我們打算繼續對我們的銷售和營銷機構進行重大投資,以推動更多的收入,進一步滲透市場並擴大我們的全球客户羣。因此,我們預計在可預見的將來,我們的銷售和營銷費用將繼續以絕對美元增長,併成為我們最大的營業費用類別。特別是,我們將繼續投資於增長和培訓我們的銷售隊伍,擴大我們的品牌意識,擴大和深化我們的渠道夥伴關係。然而,我們期望我們的銷售和營銷開支在長期內佔我們收入的百分比會減少,儘管由於這些費用的時間和程度,我們的銷售和營銷費用可能會隨收入的百分比而波動。
研究與開發
我們的研發費用支持我們為現有產品添加新功能,並確保解決方案的可靠性、可用性和可伸縮性。我們的雲平臺是軟件驅動的,我們的研究和開發團隊僱用軟件工程師來設計這些解決方案,以及相關的開發、測試、認證和支持。因此,我們的大部分研發費用來自與員工相關的成本,包括工資、獎金和福利、股票補償費用以及與我們工程師使用的技術工具相關的成本。我們預計,在可預見的未來,我們的研發費用將繼續增長,因為我們將繼續投資於研發工作,以增強雲平臺的功能,提高平臺的可靠性、可用性和可伸縮性,並進入新的客户市場。不過,我們預期長遠來説,我們的研究及發展開支佔收入的百分比會下降,但由於這些開支的時間和程度,我們的研究及發展開支可能會隨財政收入的百分比而波動。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括與僱員有關的費用,包括我們的財務、法律、人力資源和行政人員的薪金和獎金、股票補償費用和僱員福利費用,以及外部法律服務的專業費用(包括某些與訴訟有關的費用)、會計和其他有關諮詢服務的費用。這些與訴訟有關的開支包括專業費用及有關費用,這些費用是我們在為我們認為不屬正常運作的重要申索而招致的費用,如適用的話,亦包括應計款項。
與這些索賠有關的估計損失。我們預計,在可預見的將來,我們的一般和行政開支將以絕對美元的形式增加,因為我們繼續承擔作為上市公司運作所需的合規費用和其他相關費用,而且由於正在進行的法律事務和相關的應計項目,其中某些費用在附註8中有更詳細的説明,即本季度報告其他部分所列的對本季度報告其他部分的承付款和意外開支。不過,我們期望我們的一般開支和行政開支,在長遠來説,佔收入的百分比會減少,不過,由於開支的時間和程度,我們的一般開支和行政開支可能會隨收入的百分比而波動。特別是,與重大訴訟索賠有關的訴訟費用可能會在不同時期產生重大波動,因為它們本身就會發生變化,難以估計。
利息收入淨額
利息收入主要包括從我們的現金等價物和短期投資中賺取的收入,以及從未收到的應收票據中賺取的利息,這些收益延伸到某些早期行使股票期權的現職和前任僱員。在2018年10月31日終了的三個月內,未付應收票據的本金和應計利息已全額償還。有關這些應收票據的更多信息,請參閲本季度報告(表10-Q)中其他地方的合併財務報表附註9,以股票為基礎的賠償。
其他費用,淨額
其他費用淨額主要包括外匯交易損益。
所得税準備金
我們對所得税的規定主要包括在我們經營業務的外國管轄區的所得税和預扣税,並由非美國對超額股票補償扣除的税收優惠部分抵銷。我們沒有記錄任何美國聯邦所得税支出。在美國,我們記錄了遞延税資產,我們為這些資產提供了全額估值備抵,其中包括淨營業虧損結轉和税收抵免。我們預計在可預見的將來,會維持這項全面的估值免税額,因為根據我們的虧損歷史,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現。此外,在英國,我們記錄了遞延税資產,我們為這些資產提供了全面的估值備抵,其中包括淨營業虧損結轉。我們預計在可預見的將來,會維持這項全面的估值免税額,因為根據我們的虧損歷史,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現。
業務結果
下表列出了以美元表示的各期間的業務結果,並按收入的百分比計算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
收入 | $ | 93,590 | | | $ | 63,298 | | | | | |
收入成本(1)(2) | 19,558 | | | 12,099 | | | | | |
毛利 | 74,032 | | | 51,199 | | | | | |
業務費用: | | | | | | | |
銷售和營銷(1)(2) | 59,411 | | | 36,545 | | | | | |
研發(1)(2) | 20,271 | | | 13,186 | | | | | |
一般和行政(1)(3) | 12,625 | | | 10,131 | | | | | |
業務費用共計 | 92,307 | | | 59,862 | | | | | |
業務損失 | (18,275) | | | (8,663) | | | | | |
利息收入淨額 | 2,022 | | | 1,590 | | | | | |
其他費用,淨額 | (29) | | | (188) | | | | | |
所得税前損失 | (16,282) | | | (7,261) | | | | | |
所得税準備金 | 794 | | | 327 | | | | | |
淨損失 | $ | (17,076) | | | $ | (7,588) | | | | | |
(1)包括以股票為基礎的賠償費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,381 | | | $ | 503 | | | | | |
銷售和營銷 | 10,039 | | | 2,801 | | | | | |
研發 | 4,874 | | | 2,795 | | | | | |
一般和行政 | 2,082 | | | 1,487 | | | | | |
共計 | $ | 18,376 | | | $ | 7,586 | | | | | |
(2)包括已取得無形資產的攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
收入成本 | $ | 205 | | | $ | — | | | | | |
銷售和營銷 | 8 | | | — | | | | | |
研發 | 566 | | | 95 | | | | | |
共計 | $ | 779 | | | $ | 95 | | | | | |
(3)包括若干與訴訟有關的開支,詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
與訴訟有關的開支 | $ | 2,007 | | | $ | 2,174 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | | | |
收入 | 100% | | | 100% | | | | | |
收入成本 | 21 | | | 19 | | | | | |
毛利率 | 79 | | | 81 | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售和營銷 | 63 | | | 58 | | | | | |
研發 | 22 | | | 21 | | | | | |
一般和行政 | 13 | | | 16 | | | | | |
業務費用共計 | 98 | | | 95 | | | | | |
營運保證金 | (19) | | | (14) | | | | | |
利息收入淨額 | 2 | | | 3 | | | | | |
其他費用,淨額 | — | | | — | | | | | |
所得税前損失 | (17) | | | (11) | | | | | |
所得税準備金 | 1 | | | 1 | | | | | |
淨損失 | (18)% | | | (12)% | | | | | |
截至2019年10月31日及2018年10月31日止的三個月比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | 變化 | | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | |
收入 | $ | 93,590 | | | $ | 63,298 | | | $ | 30,292 | | | 48 | % | |
截至2019年10月31日的三個月,營收增長了3030萬美元,增幅為48%,而截至2018年10月31日的三個月則增長了48%。這一增長是由用户數量的增加和對現有客户的銷售增加所推動的,這反映在截至2019年10月31日的12個月內,我們以美元為基礎的淨保留率為120%。收入增長的其餘部分歸因於新客户的增加,新客户貢獻了1,170萬美元的收入,從2018年10月31日至2019年10月31日,我們的客户羣增加了17%。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | 變化 | | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | |
收入成本 | | $ | 19,558 | | | $ | 12,099 | | | $ | 7,459 | | | 62 | % | |
毛利率 | 79 | % | | 81 | % | | | | | |
截至2019年10月31日的三個月,收入成本增長了750萬美元(62%),而截至2018年10月31日的三個月則增長了62%。收入成本的總體增長主要是由於現有和新客户擴大使用我們的雲平臺,導致數據中心和設備相關費用增加了410萬美元,用於我們擴大的客户羣託管和運營我們的雲平臺。此外,我們的員工相關支出增加了250萬美元,其中包括股票薪酬費用增加了90萬美元,主要原因是2018年10月31日至2019年10月31日期間,我們的客户支持和雲運營組織的員工人數增加了46%,以及在我們首次公開募股後從授予股票期權到限制性股票部門的轉變。增加的其餘部分主要是由於專業費用增加了50萬美元。
毛利率從2018年10月31日終了的三個月的81%降至2019年10月31日終了的三個月的79%。毛利率下降的主要原因是基於股票的補償費用增加,其次是所購無形資產攤銷費用增加。
營業費用
銷售和營銷費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | 變化 | | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | |
銷售和營銷 | $ | 59,411 | | | $ | 36,545 | | | $ | 22,866 | | | 63 | % | |
截至2019年10月31日的三個月,銷售和營銷支出增長了2290萬美元(63%),而截至2018年10月31日的三個月則增長了63%。這一增長主要是由於員工相關支出增加了1,420萬美元,其中包括基於股票的薪酬支出增加了720萬美元,原因是2018年10月31日至2019年10月31日期間,員工人數增加了35%,以及在我們首次公開募股後從允許股票期權到限制性股票部門的轉變。此外,我們的銷售和營銷開支增加了460萬美元,主要是由於在本財政季度舉行的某些重大銷售和營銷活動的增長,包括我們的天頂直播活動。增加的其餘部分主要是銷售佣金費用增加了200萬美元,旅費增加了180萬美元。
研發費用
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| 三個月到10月31日, | | | | 變化 | | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | |
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| (單位:千) | | | | | | | |
研發 | $ | 20,271 | | | $ | 13,186 | | | $ | 7,085 | | | 54 | % | |
在截至2019年10月31日的三個月裏,研發支出增加了710萬美元(54%),而2018年10月31日之前的三個月,隨着我們繼續開發和增強雲平臺的功能,研發支出增加了710萬美元。這一增長的主要原因是員工相關支出增加了750萬美元,其中包括基於股票的薪酬支出增加了210萬美元,原因是2018年10月31日至2019年10月31日期間員工人數增加了38%,以及在我們首次公開募股後從授予股票期權到限制性股票部門的轉變。其餘增加的主要原因是設施、信息技術和專業服務費用增加160萬美元。這些費用的增加被230萬美元的費用減少所部分抵消,這是由於內部使用軟件開發成本增加。
一般費用和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | 變化 | | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 12,625 | | | $ | 10,131 | | | $ | 2,494 | | | 25 | % | |
截至2019年10月31日的三個月,一般和行政開支增加了250萬美元(25%),而截至2018年10月31日的三個月則增加了25%。總體增長主要是由員工相關成本170萬美元推動的,其中包括基於股票的薪酬費用增加60萬美元,原因是2018年10月31日至2019年10月31日期間員工人數增加了33%,並在我們首次公開募股後從授予股票期權轉移到限制性股票部門。增加的其餘部分主要歸因於60萬美元的專業費用。
利息收入淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
利息收入淨額 | $ | 2,022 | | | $ | 1,590 | | | $ | 432 | | | 27 | % |
截至2019年10月31日的三個月,利息收入淨增40萬美元,而截至2018年10月31日的三個月。與2018年10月31日終了的三個月相比,我們持有的現金等價物和短期投資有所增加,推動了這一增長。
其他費用,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | 變化 | | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | |
其他費用,淨額 | $ | (29) | | | $ | (188) | | | $ | 159 | | | (85) | % | |
截至2019年10月31日的三個月,淨支出比2018年10月31日的三個月減少了20萬美元。這一下降主要是由於截至2019年10月31日的三個月外匯交易損益的波動,而截至2018年10月31日的三個月則是如此。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日, | | | | 變化 | | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | |
所得税準備金 | $ | 794 | | | $ | 327 | | | $ | 467 | | | 143 | % | |
截至2019年10月31日的三個月,我們的所得税撥款增加了50萬美元,而2018年10月31日終了的三個月,主要是與我們經營的外國管轄區的所得税有關。
我們為過渡時期提供的税款是根據我們每年的實際税率估計數來確定的,如果在此期間出現任何離散項目,則對其進行調整。每個季度,我們都會更新我們對年度實際税率的估計,如果估計的年實際税率發生變化,我們會在這段時間內進行累積調整。
我們每季度提供的税項,以及每年有效税率的估計,都會因數項因素而有所改變,包括税前收入或虧損的變動、與該等收入有關的司法管轄區的組合、我們營商方式的改變,以及税法的發展。我們估計今年的實際税率與美國21%的法定税率不同,這主要是因為我們的一部分收入被按低於美國法定税率的税率徵税。
遞延税資產的實現取決於在未來期間是否產生足夠的適當性質的應税收入。我們每季度評估我們實現遞延税資產的能力,如果更有可能-而不是-部分遞延税收資產無法實現,我們就會設立評估備抵額。我們權衡了所有現有的正面和負面證據,包括我們的盈利歷史和近期業務的結果,推遲納税負債的預定倒轉,預測的未來應税收入和税收規劃策略。由於可客觀核實的負面證據的份量,包括我們在某些司法管轄區遭受損失的歷史,我們認為,我們的美國聯邦、州和英國遞延税金資產不可能變現。因此,我們對我們的美國聯邦、州和英國遞延税資產保持了估值備抵。
。
流動性與資本資源
截至2019年10月31日,我們的主要流動資金來源是現金、現金等價物和總計3.776億美元的短期投資,用於營運資本和一般企業用途。我們的現金等價物和投資包括對貨幣市場基金、美國國債、美國政府機構證券和公司債務證券的高度流動性投資。
2018年3月,我們在完成IPO後,淨收入為2.053億美元,扣除了承銷商的折扣和佣金1,550萬美元。與首次公開募股有關,我們支付了620萬美元的發行成本,這些費用記錄在股東權益中,作為IPO淨收益的減少。以前,我們主要通過私募股權證券來為我們的業務提供資金,以及使用我們的雲平臺和服務從客户那裏獲得的付款。
截至2019年10月31日,我們的累計虧損為2.415億美元。我們預計將繼續遭受運營虧損,過去和將來,由於預期的投資來擴大我們的業務,我們可能會從運營中產生負的現金流。
我們相信,我們現有的現金、現金等價物和短期投資將足以滿足我們今後至少12個月的運營和資本需求。我們對財政資源足以支持我們運作的時間所作的評估,是一項前瞻性的聲明,涉及風險和不明朗因素。我們的實際業績可能會因許多因素而有所不同,而我們未來的短期和長期資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持我們研究和開發工作的時間和支出範圍、銷售和營銷以及國際經營活動的擴大、新的解決方案或特性的引進時間以及市場對我們服務的持續接受程度。我們已經並可能在今後作出安排,以獲得或投資於互補的企業、服務和技術,包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設作出了這一估計,我們可以比我們目前預期的更快地使用我們現有的資本資源。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的資金,我們可能無法按照我們可以接受的條件或根本無法籌集資金。如果我們不能在需要時籌集更多資金,或由於缺乏足夠的資金,我們無法擴大業務或利用我們的商業機會,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們通常每年提前向客户開具發票,並在較小程度上提前每季度、每月提前或提前幾年向客户開具發票。因此,我們現金的一個重要來源是這些預付款項,這些款項作為合同責任列入我們的綜合資產負債表。遞延收入包括未賺得的部分
我們的訂閲,隨後根據我們的收入確認政策確認為收入。截至2019年10月31日,我們的遞延收入為2.459億美元,其中2.182億美元作為當期負債入賬,如果符合所有其他收入確認標準,預計將在今後12個月作為收入入賬。與我們按季度或每月預發的發票相比,每年預先開具發票或提前幾年開具發票的訂閲對我們的短期和長期遞延收入都有很大貢獻。因此,我們不能預測在任何給定期間發票時間表的組合。
下表彙總了所列期間的現金流量:
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| 三個月到10月31日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位:千) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 21,429 | | | $ | 11,014 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (33,626) | | | $ | (115,346) | |
籌資活動提供的現金淨額 | $ | 3,059 | | | $ | 11,449 | |
經營活動
截至2019年10月31日的三個月內,營業活動提供的現金淨額為2 140萬美元,原因是淨虧損1 710萬美元,扣除非現金費用3 070萬美元,以及營業資產和負債變動後的現金淨流入780萬美元。非現金費用主要包括股票補償費1 840萬美元、遞延合同購置費用攤銷550萬美元、折舊和攤銷費用360萬美元、經營租賃使用權攤銷260萬美元和購置無形資產攤銷費用80萬美元。營業資產和負債變動產生的現金淨流入主要是由於應收賬款減少2 290萬美元,主要是由於記帳和收款的時間安排,以及應計補償增加了140萬美元。現金淨流入因遞延合同採購費用增加620萬美元而被現金流出部分抵消,因為我們的銷售佣金付款因新客户的增加和現有客户訂閲的擴大而增加,由於記帳季節性而遞延收入減少530萬美元,預付費用增加250萬美元,其他流動和非流動資產用於平衡我們的週轉資金需求,業務租賃負債減少200萬美元,應計費用、其他流動和非流動負債減少50萬美元。
2018年10月31日終了的三個月內,營業活動提供的現金淨額為1 100萬美元,原因是淨虧損760萬美元,扣除1390萬美元的非現金費用和營業資產和負債變動後的現金淨流入470萬美元。非現金費用主要包括股票補償費760萬美元,遞延合同購置費用攤銷430萬美元,折舊和攤銷費用220萬美元。營業資產和負債變動產生的現金淨流入主要是因為應收賬款減少1 240萬美元,主要是因為記賬和收款的時間安排,應計費用、其他流動和非流動負債增加210萬美元,根據我們的訂閲合同預付發票的遞延收入增加130萬美元,但應計補償減少470萬美元,遞延合同採購費用增加440萬美元,因為由於新客户的加入和現有客户訂閲的擴大,我們的銷售佣金付款增加,預付援助費用增加110萬美元,其他流動和非流動資產,應付賬款減少80萬美元。
投資活動
在截至2019年10月31日的三個月內,用於投資活動的現金淨額為3 360萬美元,主要原因是購買了8 840萬美元的短期投資,以及用於支助的資本支出為1 200萬美元。
我們的雲平臺的增長和與我們新的公司總部相關的租賃改進投資。這些交易被6 680萬美元的短期投資到期收益部分抵消。
2018年10月31日終了的三個月,用於投資活動的淨現金1.153億美元,主要是由於購買了1.374億美元的短期投資,投資於580萬美元的資本支出,以支持我們的雲平臺,以及對收購的無形資產進行了150萬美元的人員清點和支付。這些活動被2,930萬美元的短期投資到期收益部分抵消.
籌資活動
2019年10月31日終了的三個月內,融資活動提供的310萬美元淨現金是行使股票期權所得的收益。
2018年10月31日終了的三個月內,融資活動提供的現金淨額為1 140萬美元,主要是由於我們的首次公開發行鎖定期於2018年9月結束,以及190萬美元用於提前行使股票期權的應收票據的償還收益,這主要是由於行使股票期權而產生的980萬美元的收益。收益被我們IPO相關發行成本的20萬美元部分抵消。
合同義務和承諾
在截至2019年10月31日的三個月內,我們的合同義務和承諾在普通業務流程之外沒有發生重大變化,這些變化來自於管理部門在第二部分第7項中闡述的關於財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的內容,或我們於2019年9月18日向證券交易委員會提交的截至2019年7月31日的財政年度關於表10-K的年度報告。見附註7,截至2019年10月31日的合同義務和承諾表,本季度10-Q表其他地方所載的本季度報告中其他地方所列的我們精簡的合併財務報表的經營租賃。
表外安排
截至2019年10月31日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係沒有任何關係,例如結構性金融或特殊目的實體,這些組織或夥伴關係本來是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
截至2019年10月31日,我們在一家銀行擁有總價值310萬美元的不可撤銷的備用無擔保信用證,這些信用證作為附註7所列某些房地產租賃的擔保,用於本季度報告其他地方所列本季度報告表10-Q中其他地方的合併財務報表的租賃。
關鍵會計政策和估計
我們的財務報表是按照美國公認會計原則編制的。在編制這些財務報表時,我們必須作出影響所報告的資產、負債、收入和支出以及相關披露數額的估計和假設。我們不斷地評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種假設,我們認為這些假設在當時情況下是合理的。我們的實際結果可能與這些估計不同。我們將這類會計估計稱為關鍵會計政策和估計,我們將在下面討論。
我們的重要會計政策在附註1,業務和重要會計政策摘要,我們的合併財務報表包括在公司的表10-K提交給SEC於2019年9月18日。
在截至2019年10月31日的三個月內,這些政策沒有發生重大變化,除非在本季度報告其他地方所載的本季度報告表10-Q表其他地方所述的“重要會計政策業務和重大會計政策摘要”中所述。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的更多信息,請參閲本季度10-Q表其他地方所列的精簡合併財務報表附註1,“重要會計政策的業務和摘要”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上都有業務,我們在正常的業務過程中面臨市場風險。我們對市場風險敞口的評估自2019年7月31日終了的會計年度報告第二部分第7A項(表10-K)中列出以來,沒有發生重大變化。
利率風險
截至2019年10月31日,我們持有的現金、現金等價物和短期投資總計3.776億美元,用於營運資本用途。我們的現金等價物和投資包括對貨幣市場基金、美國國債、美國政府機構證券和公司債務證券的高度流動性投資。我們的投資活動的主要目標是保存資本、滿足流動性需求以及對現金和投資進行信託控制。我們並非為交易或投機目的而進行投資。由於這些票據的期限較短,我們的現金等價物的賬面金額合理地接近公允價值。我們的投資由於利率的波動而面臨市場風險,這可能影響我們的利息收入和投資的公平市場價值。截至2019年10月31日,假設利率變化100個基點的影響,將使我們對可供出售證券的投資的公允價值增加170萬美元。利率變動(賬面損益)引起的可供出售證券投資公允價值的波動記錄在其他綜合收益(虧損)中,只有在到期前出售相關證券時才能實現。
外幣風險
我們的銷售合同絕大部分以美元計價,少數合同以外幣計價。我們的部分業務費用是在美國境外支付的,以外幣計價,並因外幣匯率的變化而波動,特別是英鎊、印度盧比和歐元的變動。此外,外幣匯率的波動可能導致我們在合併業務報表中確認交易損益。假設適用於我們業務的外幣匯率變動10%的影響不會對我們截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月的合併財務報告產生重大影響。由於外匯匯率對我們的歷史經營業績影響不大,我們沒有進行衍生或套期保值交易,但如果我們對外幣的敞口變得更大,我們今後可能會這樣做。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們維持“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”,目的是提供合理保證,確保公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在提供合理保證的控制和程序,即公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息是累積起來的,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務官員,以便就所要求的披露作出及時的決定。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年10月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據對截至2019年10月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年10月31日的三個月內,我們實施了新的租賃會計軟件和相關的內部控制措施,以支持我們遵守主題842,租約,從2019年8月1日起生效。我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的)在本季度報告所涉期間沒有發生任何其他變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,認為我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證,並在合理的保證水平上有效。然而,我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論構想和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於一個簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理人員凌駕於管制之上,都可以規避管制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標;隨着時間的推移,管制可能會因條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被發現。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
本項目所要求的信息在此納入本季度報告表10-Q第一部分第1項中,其中提到了“再轉嫁”註釋8,承付款項和意外開支,法律事項。
項目1A。危險因素
下面描述與我們的業務相關的風險和不確定性。您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性,以及本季度10-Q表報告中的其他信息,包括我們精簡的合併財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。以下所述的任何事件或事態發展,或我們目前所不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素,都可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和增長前景產生重大和不利的影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。.
與我們業務有關的風險
我們有虧損的歷史,將來可能無法實現或維持盈利。
自成立以來,我們在所有時期都發生了淨虧損,我們預計在可預見的將來,我們將繼續遭受淨虧損。2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度淨虧損分別為2 870萬美元、3 360萬美元和3 550萬美元。截至2019年7月31日,我們的累計赤字為2.245億美元。由於我們的雲平臺的市場正在迅速發展,雲安全解決方案尚未得到廣泛採用,因此我們很難預測我們未來的運營結果。我們預計未來幾年我們的運營費用將大幅增加,因為我們將繼續僱用更多人員,特別是在銷售和營銷方面,擴大我們在國內和國際上的業務和基礎設施,並繼續開發我們的平臺。除了增長業務的預期成本外,我們還期望作為一家新上市公司承擔大量額外的法律、會計和其他費用。如果我們未能增加收入以抵銷營運開支的增加,我們將來可能無法達致或維持盈利能力。
如果組織不採用我們的雲平臺,我們增長業務和運營結果的能力可能會受到不利影響。
雲技術仍在發展,很難預測客户對我們的解決方案或基於雲的產品的需求和採用率。我們相信,我們的雲平臺為我們的客户提供了更好的保護,他們越來越依賴互聯網,因為他們將他們的應用程序和數據轉移到雲上。我們還認為,我們的雲平臺代表了一個重大的轉變,從基於設備的現場設備安全解決方案。然而,傳統的店內安全設備在我們許多潛在客户,特別是大型企業的基礎設施中根深蒂固,因為他們以前對基於現場設備的解決方案進行了投資,而且他們的IT人員也熟悉這些解決方案。因此,我們的銷售過程常常涉及到廣泛的努力,以教育我們的客户瞭解我們的雲平臺的好處和功能,特別是當我們繼續追求與大型組織的客户關係時。即使有了這些努力,我們也無法預測市場對我們的雲平臺的接受程度,也無法預測基於其他技術的競爭產品或服務的開發。如果我們未能在市場上接受我們的雲平臺,或無法跟上行業的變化,我們的業務增長能力和我們的經營結果將受到重大和不利的影響。
如果我們不能吸引新客户,我們未來的運營結果可能會受到損害。
為了增加我們的收入,實現和保持盈利,我們必須增加新的客户。要做到這一點,我們必須成功地説服IT決策者,當他們採用SaaS應用程序和公共雲時,通過雲交付的安全性比基於遺留的基於設備的安全產品具有顯著的優勢。此外,我們的許多客户廣泛部署我們的產品,這需要大量的資源投入。這些因素極大地影響了我們增加新客户的能力,並增加了所需的時間、資源和複雜程度。此外,許多其他因素,其中許多是我們無法控制的,現在或將來可能影響我們增加新客户的能力,包括潛在客户對遺留的IT安全供應商和產品的承諾、實際或預期的轉換成本、我們未能擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員、我們未能與我們的渠道夥伴發展或擴大關係或吸引新的渠道夥伴、我們未能幫助我們的客户成功地部署我們的雲平臺、負面媒體或行業或金融分析師對我們或我們的解決方案的評論、訴訟和不斷惡化的總體經濟狀況。如果我們吸引新客户的努力不成功,我們的收入和收入增長率可能會下降,我們可能無法實現盈利,我們未來的經營結果可能會受到重大損害。
如果我們的客户不更新他們對我們的服務的訂閲,並將更多的用户和服務添加到他們的訂閲中,我們未來的操作結果可能會受到損害。
為了維持或改善我們的經營成果,我們的客户必須在現有合約期滿後,續訂我們的服務,並擴大與現有客户的商業關係。我們的客户沒有義務在合同訂閲期屆滿後續訂我們的服務,通常是一到三年,在正常的業務過程中,一些客户選擇不續訂。此外,在某些情況下,客户可在任何時間或事先書面通知(通常為30天至60天)時無故取消其訂閲,通常對未使用的服務處以提前終止罰款。此外,我們的客户可以續訂更少的用户,續訂更短的合同長度,或切換到成本較低的套房。如果我們的客户不更新他們的訂閲服務,我們可能會招致與我們的延遲合同收購成本相關的減值損失。由於我們不同的客户羣和訂閲合同的長度,很難準確地預測長期客户的保留。我們的客户保持和擴大可能由於許多因素而下降或波動,包括我們的客户對我們的服務的滿意程度、我們的價格和定價計劃、我們的客户的消費水平、我們的客户部署解決方案的用户數量的減少、涉及我們客户的合併和收購、競爭和總體經濟狀況的惡化。
我們未來的成功還在一定程度上取決於我們目前的客户向他們的訂閲增加更多用户或服務的速度,這是由若干因素驅動的,這些因素包括客户對我們的服務的滿意程度、客户安全和聯網問題和要求、總體經濟狀況以及客户對每增加用户的價格或額外服務的反應。如果我們擴大與現有客户關係的努力不成功,我們的業務可能會遭受重大損失。
我們面對激烈和日益激烈的競爭,可能會失去競爭對手的市場份額,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
網絡安全解決方案市場競爭激烈,其特點是技術、客户要求、行業標準迅速變化,現有產品和服務不斷引進和改進。我們的業務模式是通過雲提供安全,而不是傳統的現場設備,這種模式相對來説還是比較新的,還沒有獲得廣泛的市場吸引力。此外,我們還與許多老牌的網絡和安全供應商展開競爭,這些廠商正與我們展開激烈的競爭,以傳統的基於設備的解決方案與我們競爭,同時我們也在尋求引入與我們的雲平臺類似的基於雲的服務。我們預計競爭將隨着
隨着客户需求的變化和新產品、服務和技術的引入,其他老牌和新興公司進入了安全解決方案市場,特別是在基於雲的安全解決方案方面。如果我們無法預測或有效應對這些競爭挑戰,我們的競爭地位就會減弱,我們的收入或增長率可能會下降,從而對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。
我們的競爭對手和潛在競爭者包括:
•獨立的IT安全供應商,如CheckPoint軟件技術有限公司、Fortinet公司、Palo Alto網絡公司。以及賽門鐵克公司(Symantec Corporation),後者提供廣泛的網絡和端點安全產品;
•大型網絡供應商,如思科系統公司(Cisco Systems,Inc.)。和Juniper網絡公司(Juniper Networks,Inc.)提供安全設備,並在其網絡產品中納入安全功能;
•火眼公司、Forcepoint公司等公司。(以前,WebSense,Inc.),F5網絡公司。與我們的雲平臺的一些特性相競爭的PulseSecurityLLC解決方案,如代理、防火牆、沙箱和高級威脅保護、數據丟失預防、加密、負載平衡和虛擬專用網絡供應商;以及
•提供或可能利用相關技術引入與我們的雲平臺競爭或替代的產品的其他IT安全服務提供商。
我們現有的許多競爭對手,以及我們的一些潛在競爭對手,都可能擁有實質性的競爭優勢,例如:
•更大的知名度,更長的經營歷史和更大的客户羣;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•與渠道合作伙伴和客户建立更廣泛的分銷和建立關係;
•更多的客户支持資源;
•提供更多資源進行收購併建立戰略夥伴關係;
•降低勞動力和研發成本;
•更大和更成熟的知識產權組合;以及
•大大增加財政、技術和其他資源。
我們的競爭對手可能成功地説服IT決策者:基於遺留設備的安全產品或基於遺留設備的混合安全雲解決方案足以滿足他們的安全需求,並提供與我們的雲平臺競爭的安全性能。此外,我們的競爭對手可能開發基於雲的解決方案,其架構類似於我們的產品。此外,許多組織已經投入大量的人力和財力來設計和操作基於設備的網絡,並與設備供應商建立了深厚的關係。因此,這些組織可能更願意從現有的供應商購買,而不是增加或轉向新的供應商。
我們規模較大的競爭對手提供的產品和服務範圍要廣得多,種類繁多,這可能使他們能夠利用基於其他產品的關係,或將功能納入現有產品,以阻止用户購買我們的服務,包括以零或負利潤率銷售、提供優惠、捆綁產品或保持封閉的技術平臺。許多競爭對手
專門提供保護免受單一類型的安全威脅,可能能夠以比我們更快的速度將這些有針對性的安全產品交付到市場,或者使組織相信這些有限的產品滿足了它們的需求。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合,我們的市場狀況可能發生迅速而顯著的變化。創新的新創業公司和在研發方面做出重大投資的大型競爭對手,可能會發明出與我們的雲平臺相競爭的類似或更優秀的產品、服務和技術。此外,擁有大量通信基礎設施的大公司,如全球電信服務提供商合作伙伴或公共雲提供商,可以選擇進入安全解決方案市場。我們目前或潛在的一些競爭對手已經或可能收購了企業或建立了合作關係,這可能使他們能夠提供比以前提供的更直接、更全面的解決方案,並更快地適應新技術和客户需求。這些市場上的競爭壓力或我們未能有效競爭可能導致價格下降、訂單減少、收入和毛利率下降、淨虧損增加和市場份額損失。任何未能滿足和解決這些因素都會對我們的業務和運營結果造成重大損害。
我們在最近幾個時期經歷了快速的收入和其他增長,這可能不能反映我們未來的表現。
在最近幾個時期,我們的收入、運營和員工人數都出現了快速增長。此外,近年來,我們的雲平臺上的用户、用户和互聯網流量也在迅速增加。你不應認為我們最近在這些領域的增長表明了我們未來的表現。雖然我們期望在今後繼續擴大我們的業務並大幅增加我們在國內和國際上的人數,但我們的增長可能是不可持續的。特別是,我們最近的收入增長率可能會在未來下降,可能不足以實現和維持盈利,因為我們也預計我們的成本在未來期間會增加。我們認為,歷史上比較我們的收入可能是沒有意義的,也不應以其作為未來業績的指標。因此,你不應依賴我們在上一季度或財政年度的收入和其他增長作為我們未來收入或收入增長的指標。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃、保持高水平的服務、充分應對競爭的挑戰或保持我們的企業文化,我們的業務、財務狀況和經營結果就會受到損害。
我們的增長已經給我們的管理、行政、業務和金融基礎設施帶來了巨大的壓力,今後的增長也將繼續如此。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力有效地管理這一增長,這就要求我們除其他外,繼續改進我們的行政、業務、財務和管理制度和控制:
•有效地吸引、培訓和整合大量新員工,特別是我們銷售和管理團隊的成員;
•進一步改善我們的關鍵業務應用程序、流程和IT基礎設施,包括我們的數據中心,以支持我們的業務需求;
•加強我們的資訊和通訊系統,以確保我們在世界各地的僱員和辦事處協調良好,並能互相有效地溝通,以及我們日益增長的渠道夥伴、客户和用户基礎;及
•適當地記錄和測試我們的IT系統和業務流程。
這些以及對我們的系統和控制的其他改進將需要大量的資本支出和寶貴的管理和僱員資源的分配。如果我們不能有效地實施這些改進,我們管理我們預期增長的能力、確保我們的雲平臺和關鍵業務系統的不間斷運作以及遵守適用於上市公司的規則和條例的能力可能會受到損害,我們的平臺和服務的質量可能會受到損害,我們可能無法充分應對競爭挑戰。
此外,我們相信,我們的企業文化對我們的成功起到了推動作用,我們相信這將促進創新、團隊合作和對以客户為中心的結果的重視。我們還認為,我們的文化創造了一種環境,推動並延續了我們的戰略和成本效益分配方法。當我們成長和發展一個上市公司的基礎設施,我們可能會發現很難保持我們的企業文化。任何不維護我們的文化都會損害我們未來的成功,包括我們留住和招聘人員、創新和有效運作的能力,以及執行我們的商業戰略的能力。如果我們在未來的增長中感受到任何這些影響,就會嚴重削弱我們吸引新客户、留住現有客户和擴大使用我們的平臺的能力,所有這些都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
我們相對有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景,並可能增加我們無法成功的風險。
我們相對有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景,併為我們的未來發展規劃。我們是在2007年成立的,我們的大部分增長都發生在最近幾年。因此,我們的商業模式還沒有得到充分的證明,這使我們面臨許多不確定性,包括我們規劃和模擬未來增長的能力。雖然我們繼續開發我們的解決方案,將多個安全和合規應用程序集成到一個單一的功能構建、多租户、分佈式雲平臺中,但我們已經並將繼續遇到發展中市場中迅速增長的公司經常遇到的風險和不確定因素,包括我們在繼續發展業務時能夠獲得市場對我們的雲平臺的廣泛接受、吸引更多客户、發展夥伴關係、承受越來越多的競爭和管理不斷增加的開支的能力。如果我們對這些風險和不確定因素的假設不正確,或者由於網絡安全解決方案市場的變化而發生變化,我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務也可能受到影響。
我們的經營業績可能波動很大,這可能使我們的未來結果難以預測,並可能導致我們的經營業績低於預期。
我們的經營業績可能會因許多因素而波動,其中許多因素超出了我們的控制範圍,很難預測。一些可能導致我們的經營結果在季度間波動的因素包括:
•廣泛的市場接受和對我們的雲平臺的需求水平;
•我們有能力吸引新客户,特別是大型企業;
•我們有能力留住客户,擴大他們對我們平臺的使用,特別是我們最大的客户;
•我們有能力成功拓展國際市場,打入關鍵市場;
•我們的銷售和營銷計劃的有效性;
•我們銷售週期的長短,包括更新的時間;
•我們或我們的競爭對手引進新服務的時機和成功,或我們市場競爭格局中的任何其他變化;
•我們為發展和擴大業務和保持競爭力而可能招致的運營費用的增加和時間安排;
•由於競爭或其他原因造成的定價壓力;
•信息技術支出的季節性購買模式;
•執行我們的業務戰略和經營計劃的質量和水平;
•反訴訟判決、和解或其他訴訟相關費用;
•立法或監管環境的變化;
•收購企業、人才、技術或知識產權的影響和成本;以及
•國內或國際市場的總體經濟狀況,包括地緣政治的不確定性和不穩定。
上述任何一個或多個因素都可能導致我們的經營結果出現重大波動。我們還打算在不久的將來繼續大力投資,以擴大我們的業務,而不是優化盈利能力或現金流。此外,我們通常會在與客户簽訂協議時體驗季節性。在本財政年度的第二和第四季度,我們通常會與新客户簽訂更高比例的協議,並與現有客户簽訂續約協議。這種季節性在收入中反映的程度要小得多,有時也不明顯,因為我們在認購期內,即一般一至三年內,按比例確認認購收入。我們預計,季節性將繼續影響我們的經營業績,並可能降低我們的能力,以預測現金流和優化我們的經營費用的時間。
我們的季度運營業績或其他運營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們或行業或金融分析師的期望。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這些預期,我們的普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能會面臨代價高昂的訴訟,包括證券集團訴訟。
如果我們為客户提供的服務因任何原因而中斷或延遲,我們的業務就會受到影響。
任何中斷或延誤我們的服務將對我們的客户產生負面影響。我們的解決方案是通過互聯網部署的,我們的客户的互聯網流量是通過我們的雲平臺路由的。我們的客户依賴於我們的雲平臺的持續可用性來訪問互聯網,我們的服務被設計成按照我們的服務水平承諾不間斷地運行。如果我們的整個平臺出現故障,客户和用户可能無法訪問互聯網,直到這種中斷得到解決,或者客户部署災難恢復選項,使他們能夠繞過我們的雲平臺訪問互聯網。任何服務中斷對我們的聲譽和財務狀況的不利影響可能會不成比例地加劇,這是因為我們的業務性質,以及我們的客户期望持續和不間斷的互聯網接入,並且對任何時段的中斷都有很低的容忍能力。雖然我們不認為它們是實質性的,但由於各種因素,我們已經並可能在今後的經驗、服務中斷和其他性能問題上經歷過。
以下因素(其中許多是我們無法控制的)會影響服務的交付和可用性以及雲的性能:
•發展和維護互聯網基礎設施;
•提供可靠的互聯網接入和服務所必需的速度、數據容量和安全性的第三方電信服務的性能和可用性;
•由部署我們的雲基礎設施的數據中心的所有者和運營商作出決定,或由全球電信服務提供商合作伙伴為我們提供網絡帶寬,以終止我們的合同,停止向我們提供的服務,關閉業務或設施,提高價格,改變服務水平,限制帶寬,宣佈破產或優先安排其他各方的流量;
•地震、洪水、火災、電力損失、系統故障、物理或電子入侵、戰爭或恐怖主義行為、人為錯誤或幹擾(包括心懷不滿的僱員、前僱員或承包商)和其他災難性事件的發生;
•針對我們、我們的數據中心、全球電信服務提供商夥伴或因特網基礎設施的網絡攻擊,包括拒絕服務攻擊;
•我們未能維護和更新我們的雲基礎設施,以滿足我們的交通能力要求;
•軟件中的錯誤、缺陷或性能問題,包括我們的軟件中包含的第三方軟件,我們使用這些軟件來操作我們的雲平臺;
•向我們提供惡意網站列表的供應商對網站進行不當分類;
•服務部署或配置不當;
•在我們的一個數據中心發生服務中斷時,我們的宂餘系統不能向我們的數據中心網絡中的其他數據中心提供故障轉移;以及
•我們的災後恢復和業務連續性安排的失敗。
這些因素中的任何一個,或者如果我們無法有效和成本效益地解決這些錯誤或其他可能被發現的問題,可能會損害我們的聲譽,對我們與客户的關係產生負面影響,或在其他方面對我們的業務、經營結果和財務狀況造成實質性損害。
此外,我們通過基於雲的內聯代理提供服務,一些政府、第三方產品、網站或服務在某些情況下可能會阻止基於代理的通信。例如,供應商可能試圖阻止來自我們的雲平臺的流量,或者將我們的IP地址列入黑名單,因為他們無法識別基於代理的流量的來源。我們的競爭對手可能會以此為藉口阻止流量從他們的解決方案或黑名單我們的IP地址,這可能導致我們的客户的流量被阻塞在我們的平臺。如果我們的客户遇到嚴重的交通堵塞,他們將經歷降低的功能或其他低效率,這將降低客户對我們的服務的滿意度和更新的可能性。
我們的雲平臺在阻止惡意軟件或防止安全漏洞方面的實際或被認為的失敗可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於各種原因,我們的雲平臺可能無法檢測或防止安全漏洞。我們的雲平臺很複雜,可能包含性能問題,直到部署之後才能檢測到。我們還提供頻繁的解決方案更新和基本增強,這增加了出錯的可能性,我們的報告、跟蹤、監測和質量保證程序可能不足以確保我們及時發現任何此類缺陷。我們的雲平臺的性能可能受到以下因素的負面影響:我們未能增強、擴展或更新我們的雲平臺、軟件中的錯誤或缺陷、向我們提供惡意網站列表的供應商對網站的不當分類、我們服務的部署或配置不當以及許多其他因素。
此外,由於電腦黑客使用的進入或破壞網絡的技術經常發生變化,而且通常在針對目標發射之前不會被識別,因此有可能出現網絡威脅,使我們的服務受到威脅。
直到我們的一些客户受到影響後才能發現或預防。此外,隨着越來越多的企業採用我們的服務,網絡威脅背後的個人和組織可能會專注於尋找擊敗我們服務的方法。如果出現這種情況,我們的雲平臺可能會受到專門設計的攻擊的攻擊,這些攻擊旨在擾亂我們的業務,並造成一種感覺,即我們的雲平臺無法提供更好的安全性,這反過來可能會對我們作為安全解決方案提供商的聲譽產生嚴重影響。此外,如果對另一個雲服務提供商發生了引人注目的安全漏洞,我們的客户和潛在客户可能會對雲解決方案失去信任,特別是在安全性方面,這可能會對我們留住現有客户或吸引新客户的能力產生重大和不利的影響。
越來越多的公司網絡和系統受到各種各樣的攻擊,包括傳統電腦黑客、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、分佈式拒絕服務攻擊、由國家進行或贊助的複雜攻擊、持續不斷的威脅入侵、洗劫軟件、盜竊或濫用知識產權、商業或個人數據,包括心懷不滿的僱員、前僱員或承包商。任何安全解決方案,包括我們的雲平臺,都不能解決所有可能的安全威脅,也不能阻止所有穿透網絡或以其他方式實施安全事件的方法。我們的客户必須依賴複雜的網絡和安全基礎設施,其中包括來自多個供應商的產品和服務,以保護他們的網絡。如果我們的任何客户感染了惡意軟件或遭遇了安全漏洞,他們可能會對我們的服務感到失望,不管我們的服務是為了阻止攻擊,還是如果客户配置了我們的雲平臺,就會阻止攻擊。此外,如果公開知道使用我們的服務的任何企業受到網絡攻擊並被公開,我們目前或潛在的客户可能會向我們的競爭對手尋求我們服務的替代方案。
行業或金融分析師和研究公司不時會針對其他安全產品測試我們的解決方案。由於多種原因,我們的服務可能無法檢測或防止任何特定測試中的威脅,包括配置錯誤。如果潛在客户、行業或金融分析師或測試公司認為,未能發現或預防任何特定威脅是一個缺陷,或表明我們的服務沒有提供重大價值,我們的聲譽和業務可能會受到重大損害。
我們的雲平臺上的任何真正或可感知的缺陷,或任何真正的或感知的安全漏洞或客户的其他安全事件,都可能導致:
•失去現有或潛在客户或渠道夥伴;
•銷售延誤或損失,對我們的財務狀況和經營結果造成損害;
•延遲或未能獲得市場接受;
•支出大量財政資源,以努力分析、糾正、消除、補救或消除錯誤或缺陷,解決和消除脆弱性,並處理與任何實際或認為存在的安全違規行為有關的任何適用的法律或合同義務;
•負面宣傳及損害我們的聲譽及品牌;及
•法律索賠和要求(包括被盜資產或信息、修復系統損害以及對客户和商業夥伴的賠償)、訴訟、監管詢問或調查以及其他責任。
上述任何一項結果都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
如果我們提供服務的全球數據中心網絡遭到破壞或無法滿足我們業務的要求,我們向客户提供服務和維護雲平臺性能的能力就會受到負面影響,這可能會使我們的業務受到影響。
目前,我們擁有我們的雲平臺,並通過一個由150多個數據中心組成的全球網絡為我們的客户提供服務。雖然我們可以通過電子方式訪問由第三方託管的雲平臺的組件和基礎設施,但我們並不控制這些設施的運行。因此,由於我們無法直接控制的原因,我們可能會受到服務中斷和未能提供充分支持的影響。我們的數據中心容易受到各種來源的破壞或中斷,包括地震、洪水、火災、電力損失、系統故障、計算機病毒、物理或電子入侵、人為錯誤或幹擾(包括心懷不滿的僱員、前僱員或承包商)和其他災難性事件。我們的數據中心也可能受到當地行政行為、法律或允許要求的變更以及停止、限制或延遲操作的訴訟。儘管在這些設施採取了預防措施,例如災後恢復和業務連續性安排、自然災害或恐怖主義行為的發生、未經適當通知而關閉設施的決定或這些設施的其他意外問題,但這些設施可能會中斷或延誤我們的服務,妨礙我們擴大業務規模的能力,或對我們的業務產生其他不利影響。此外,如果我們不準確地規劃我們的基礎設施容量需求,而且我們的數據中心容量面臨巨大的壓力,我們可能會在安排新的數據中心方面遇到延誤和額外的開支,我們的客户可能會經歷性能退化或服務中斷,這可能會使我們承擔財務責任,造成客户損失,並對我們的業務造成實質性損害。
我們的業務和成長在一定程度上取決於我們與渠道合作伙伴關係的成功。
我們目前的大部分收入來自我們的渠道合作網絡銷售,我們預計,在可預見的未來,我們未來的大部分收入增長也將通過這一網絡。我們的聯合銷售方法不僅需要額外的投資來增長和培訓我們的銷售隊伍,而且我們認為,我們業務的持續增長取決於與我們現有和潛在的渠道夥伴,包括全球系統集成商和區域電信服務提供商確定、發展和保持戰略關係,這些夥伴反過來將為我們的客户帶來可觀的收入並提供額外的增值服務。我們與我們的渠道合作伙伴的協議通常是非排他性的,這意味着我們的渠道合作伙伴可以向客户提供不同公司的產品,包括與我們的雲平臺競爭的產品。一般情況下,我們的渠道合作伙伴也可以停止銷售或轉售我們的平臺時,有限制或沒有通知,不受處罰。如果我們的渠道合作伙伴不有效地向我們的雲平臺營銷和銷售訂閲,選擇推廣我們的競爭對手的產品或不能滿足我們的客户的需求,我們的業務增長和銷售訂閲的能力可能會受到不利的影響。例如,通過我們的前五大渠道合作伙伴及其附屬公司的銷售總計佔2019財政年度和2018年財政年度收入的42%,佔2017年財政年度收入的47%,在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中分別佔我們收入的40%和45%。此外,我們的渠道合作伙伴結構可能會使我們面臨訴訟或名譽損害,例如,如果, 一個渠道合作伙伴向客户歪曲了我們的雲平臺的功能,或者違反了適用的法律或我們的公司政策。我們未來實現收入增長的能力將在很大程度上取決於我們能否成功地與我們的渠道合作伙伴保持成功的關係,確定更多的渠道合作伙伴,並培訓我們的渠道合作伙伴獨立銷售和部署我們的平臺。如果我們無法與現有的渠道合作伙伴保持關係,或與新的渠道合作伙伴建立成功的關係,或者我們的渠道合作伙伴未能履行職責,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大和不利的影響。
如果我們不能維持和提升我們的品牌,我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
我們相信,維持及提升我們作為高質素保安解決方案供應商的聲譽,對我們與現有客户及渠道合作伙伴的關係,以及我們吸引新客户及渠道的能力,至為重要。
搭檔。成功推廣我們的品牌將取決於許多因素,包括我們的營銷努力,我們是否有能力繼續為我們的雲平臺開發高質量的特性和解決方案,以及我們能否成功地將我們的平臺與有競爭力的產品和服務區分開來。我們的品牌推廣活動可能不會成功,也不會帶來更多的收入。此外,獨立的行業或金融分析師經常對我們的平臺以及我們競爭對手的產品和服務提供評論,而市場上對我們平臺的看法可能會受到這些評論的重大影響。如果這些評論是負面的,或不如我們競爭對手的產品和服務的正面評價,我們的品牌可能會受到不利的影響。此外,如果客户對我們的渠道合作伙伴的服務沒有積極的體驗,我們的渠道合作伙伴的表現可能會影響我們的品牌和聲譽。推廣我們的品牌需要我們付出大量的開支,而且我們預計,隨着我們的市場競爭的增強,我們進入新的市場,並通過我們的渠道合作伙伴產生更多的銷售,我們的支出將會增加。如果這些活動帶來的收入增加,這一收入可能不會抵消我們增加的開支。如果我們不成功地維持和提升我們的品牌,我們的業務可能不會增長,我們相對於競爭對手的定價權可能會降低,我們可能會失去客户或無法吸引潛在客户,所有這些都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
如果我們不有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力,我們可能無法增加新的客户或增加現有客户的銷售,我們的業務將受到不利影響。
為了增加客户數量,增加市場對我們平臺的接受程度,我們需要擴大我們的銷售和營銷業務,包括我們的國內和國際銷售隊伍。雖然我們有一個渠道銷售模式,我們的銷售代表通常與我們的潛在客户直接互動。因此,我們繼續在很大程度上依賴我們的銷售力量來獲得新的客户。增加我們的客户羣和獲得更廣泛的市場接受我們的雲平臺將在很大程度上取決於我們擴大和進一步投資於我們的銷售和營銷業務和活動的能力。對於擁有我們所需要的先進銷售技能和技術知識的銷售人員來説,這是一場激烈的競爭。我們認為,銷售基於雲的安全解決方案需要特別有才能的銷售人員,他們有能力溝通我們的雲平臺的變革潛力。我們能否在未來實現收入的顯著增長,在很大程度上取決於我們能否成功地在美國和國際市場招聘、培訓和留住足夠數量的這些優秀銷售人員。特別是,在短期內,我們期望大大擴大我們的銷售和營銷組織。
新聘人員需要經過大量培訓,可能需要大量時間才能達到充分的生產力。因此,我們的新聘人員和計劃聘用的人員可能不會如我們所希望的那樣有生產力,而且我們將來可能無法僱用或保留足夠數量的合格人員。由於我們的快速增長,我們的銷售和營銷團隊中有很大一部分對我們公司和銷售我們的解決方案都是新的,因此這個團隊可能不如我們更有經驗的員工那麼有效。此外,在新的國家僱用銷售人員,或擴大我們現有的存在,需要預先和持續的開支,如果銷售人員不能達到充分的生產力,我們可能無法恢復開支。我們無法預測,隨着銷售隊伍的擴大,我們的銷售是否會增長,或者增長到什麼程度,或者銷售人員需要多長時間才能變得富有成效。例如,我們最近聘請了一位新的總裁去市場和首席收入官。我們的銷售和營銷的有效性也隨着時間的推移而變化,以及任何合作伙伴或轉售商的效力,我們可能會在未來有所不同。如果我們的努力不相應地大幅度增加收入,我們的業務和經營結果可能會受到損害。如果我們不能僱用、發展和留住有才能的銷售人員,如果我們的新銷售人員不能在合理的時間內達到預期的生產力水平,或者如果我們的銷售和營銷計劃無效,我們就可能無法通過擴大銷售隊伍來實現預期的收入增長。
我們的銷售週期可能是長的和不可預測的,我們的銷售工作需要大量的時間和費用。
我們的銷售和相關收入識別的時間很難預測,因為我們的雲平臺銷售週期的長度和不可預測性,特別是對於大型組織而言。我們的銷售工作通常包括
教育我們的潛在客户關於我們的雲平臺的用途,好處和價值主張。客户通常將對雲平臺的訂閲視為戰略轉換計劃的重要決定,因此,在與我們建立或擴展關係之前,經常需要相當長的時間來評估、測試和限定我們的平臺。特別是大型企業,尤其是政府實體,往往進行重要的評估,進一步延長銷售週期。
我們的銷售團隊直接與客户建立關係,並與我們的渠道客户團隊合作,在客户滲透、客户協調、銷售和整體市場開發等方面與我們的渠道合作伙伴合作。我們花大量的時間和資源在我們的銷售努力,沒有任何保證,我們的努力將產生銷售。平臺採購經常受到預算限制、多次批准和未預期的行政、處理和其他延誤的影響。因此,很難預測出售是否和何時完成,何時確認銷售收入。
對較大客户的銷售涉及可能不存在的風險,或在較小程度上存在的風險,以及對較小客户的銷售,這可能會抑制我們的銷售團隊追求這些更大的客户。這些風險包括:
•來自傳統上以較大企業為目標的公司的競爭,這些公司可能有預先存在的關係或這些客户的購買承諾;
•更大客户在與我們談判合同安排時擁有更高的購買力和槓桿;
•對我們的支援義務有更嚴格的規定;及
•較長的銷售週期和相關的風險,即大量的時間和資源可能會花費在選擇不購買我們的解決方案的潛在客户身上。
在一個漫長的銷售過程中投入資源後,我們的銷售努力失敗,可能會對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。
如果我們不能及時開發或引入新的雲平臺增強功能,我們吸引和留住客户、保持競爭力和發展業務的能力就會受到損害。
我們競爭的行業的特點是迅速的技術變革,頻繁地引進新的產品和服務,不斷變化的行業標準和規則,以及不斷變化的客户需求、要求和偏好。我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力將在很大程度上取決於我們及時預測和有效應對這些變化的能力,並繼續對我們的雲平臺引入增強功能。雲平臺的成功取決於我們對研發組織的持續投資,以提高現有解決方案的可靠性、可用性和可伸縮性。任何改進的成功取決於幾個因素,包括及時完成和市場接受改進。我們開發的任何新服務可能不會及時或符合成本效益,也可能無法獲得廣泛的市場認可,從而產生可觀的收入。如果出現新技術,以更低的價格、更有效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品和服務,這些技術可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。在引入改進方面的任何延遲或失敗都會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。
由於我們在訂閲期內確認訂閲服務的收入,新業務的下滑或好轉可能不會立即反映在我們的經營業績中,可能難以辨別。
我們通常會從客户的訂閲條款中按比例確認收入,這通常是一到三年。因此,我們在每一期間報告的收入很大一部分是由於確認了
與我們在前期簽訂的協議有關的遞延收入。因此,在任何一段期間內,新的銷售或續發的任何增加或減少,都不可能立即反映在我們這段期間的收入中。不過,任何這類改變,都可能影響我們日後的收入。此外,與我們按季度和每月預發的發票相比,每年預先開具發票或提前幾年付款的訂閲對我們的短期和長期遞延收入都有很大貢獻,這也將影響我們在任何特定時期的財務狀況。因此,新銷售的下降或上升的影響,以及我們的更新率的潛在變化,可能在我們今後的經營結果中才能得到充分的反映。我們也可能無法降低我們的成本結構,以配合銷售或更新的顯著惡化。我們的訂閲模式也使我們很難通過任何時期的額外銷售迅速增加我們的收入,因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期內得到確認。
如果我們的雲平臺或內部網絡、系統或數據被或被認為被破壞,我們的解決方案可能被認為是不安全的,我們的聲譽可能受到損害,我們的財務結果可能受到負面影響。
實際上,我們不可能完全減少我們的雲平臺被破壞或其他安全事件影響到我們的內部系統、網絡或數據的風險。此外,我們平臺的功能可能被第三方故意或由於疏忽而中斷,包括不滿的僱員或承包商以及其他現任或前任僱員或承包商。我們在內部使用並集成到我們的雲平臺中的安全措施,旨在檢測未經授權的活動,防止或儘量減少安全漏洞,可能無法正常運行,也可能不足以識別或防止某些攻擊。公司的網絡和系統受到各種各樣的攻擊,用來破壞或未經授權訪問儲存數據或傳輸數據的網絡的技術經常發生變化,在針對目標發射之前通常不被識別。因此,我們可能無法預測這些技術或實施適當的措施,以防止通過我們的雲平臺對我們的客户進行電子入侵,或防止影響我們的雲平臺、內部網絡、系統或數據的破壞和其他安全事件。此外,一旦查明,我們可能無法及時補救或以其他方式對違反行為或其他事件作出反應。對我們的雲平臺的實際或感知的安全漏洞可能導致我們的客户網絡和系統的實際或被感知的破壞。
我們的內部系統與我們的客户和其他企業一樣,面臨着同樣的網絡安全風險和破壞的後果。然而,由於我們的業務集中於向我們的客户提供可靠的安全服務,我們認為,實際或被認為違反或影響我們內部網絡、系統或數據的安全事件可能特別不利於我們的聲譽、客户對我們的解決方案和我們的業務的信心。
我們在系統、網絡或數據方面遭受的任何實際或感知的安全破壞或其他安全事件,包括任何此類實際或感知的安全破壞或安全事件,如果導致或據信導致實際或被認為是對客户網絡或系統的破壞,則可能導致:
•支出大量財政資源,以努力分析、糾正、消除、補救或消除錯誤或缺陷,解決和消除脆弱性,並處理與任何實際或認為的安全違規或其他安全事件有關的任何適用的法律或合同義務;
•負面宣傳,損害我們的聲譽、品牌和市場地位;
•損害我們與現有或潛在客户或渠道夥伴的關係,並使其喪失;
•銷售延誤或損失,對我們的財務狀況和經營結果造成損害;
•延遲或未能達到市場接受;及
•法律索賠和要求(包括被盜資產或信息、修復系統損害以及對客户和商業夥伴的賠償)、訴訟、監管詢問或調查以及其他責任。
上述任何一項都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
雖然我們有保險,但我們的保險可能不足以支付與實際或被認為的安全違規或其他安全事件有關的所有責任。我們亦不能肯定,我們的保險範圍是否足以應付實際承擔的責任,我們是否會繼續以經濟上合理的條件獲得保險,或任何保險人不會否認日後的索償要求。成功地向我們提出超過現有保險範圍的一項或多項大型索賠,或者我們的保險單發生變化,包括保險費的增加或實行大量的可扣減或共同保險要求,都可能對我們的業務產生重大的不利影響,包括我們的財務狀況、經營結果和聲譽。
如果我們的雲平臺不與客户的網絡和安全基礎設施或第三方產品、網站或服務進行互操作,我們的雲平臺可能會變得不那麼有競爭力,我們的運營結果可能會受到損害。
我們的雲平臺必須與客户現有的網絡和安全基礎設施進行互操作。這些複雜的系統是由客户和無數的供應商和服務提供者開發、交付和維護的。因此,我們的客户基礎設施的組件具有不同的規格,快速發展,使用多種協議標準,包括多個版本和幾代產品,並且可能是高度定製的。我們必須能夠以高度複雜和定製的網絡向客户提供我們的安全服務,這需要我們的客户、我們的客户支持團隊和我們的渠道合作伙伴進行仔細的規劃和執行。此外,當引入新的或更新的客户基礎設施元素或新的行業標準或協議(如HTTP/2)時,我們可能必須更新或增強雲平臺,以允許我們繼續為客户提供服務。我們的競爭對手或其他供應商可能拒絕與我們合作,讓他們的產品與我們的解決方案進行互操作,這可能使我們的雲平臺難以在包括這些第三方產品在內的客户網絡中正常工作。
我們可能無法快速交付或維護互操作性,或成本效益,或根本不具備互操作性。這些努力需要資本投資和工程資源。如果我們不能保持我們的雲平臺與我們客户的網絡和安全基礎設施的兼容性,我們的客户可能無法充分利用我們的解決方案,我們可能會失去或無法增加我們的市場份額和經驗,減少對我們服務的需求,這將極大地損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們根據客户合同提供服務水平的承諾。如果我們不能履行這些合同承諾,我們可能有義務為未來的服務提供信貸,我們的業務可能會受到影響。
我們的客户協議包含服務級別承諾,其中包含有關雲平臺可用性和性能的規範。基礎設施的任何故障或中斷都可能影響我們平臺的性能和向客户提供的服務。如果我們無法履行我們規定的服務水平承諾,或者如果我們的平臺長期表現不佳或無法使用,我們可能在合同上有義務向受影響的客户提供服務信貸,以供今後訂閲,並在某些情況下退款。到目前為止,在履行我們的服務水平承諾方面還沒有出現重大失誤,而且我們目前在資產負債表上沒有任何此類承付款的重大負債。我們的收入,其他經營結果和財務狀況可能會受到損害,如果我們遭受性能問題或停機,超過了我們與客户的協議下的服務水平承諾。
我們保持客户滿意的能力在一定程度上取決於我們的客户支持的質量,包括某些渠道合作伙伴為我們提供的支持的質量。未能保持高質量的客户支持可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不向客户提供更好的支持,我們續訂訂閲、增加用户數量和向客户出售額外服務的能力將受到不利影響。我們認為,成功交付我們的雲解決方案需要特別高水平的客户支持和參與。我們或我們的渠道合作伙伴必須成功地協助客户部署雲平臺,解決性能問題,解決與客户現有網絡和安全基礎設施的互操作性挑戰,並應對安全威脅和網絡攻擊。許多企業,特別是大型組織,擁有非常複雜的網絡,需要高度集中的支持,包括優質支持服務,以充分實現我們的雲平臺的好處。如果我們不能保持預期的支持水平,就會降低客户滿意度,損害我們的客户保持能力,特別是對於我們的大企業客户。此外,如果我們的渠道合作伙伴不為我們的客户提供滿意的支持,我們可能需要為這些客户提供這種水平的支持,這將需要我們僱用更多的人員並投資於更多的資源。我們可能無法以足夠快的速度僱傭這些資源,以跟上需求,尤其是如果我們的平臺銷量超過了我們的內部預期。如果我們或我們的渠道合作伙伴在招聘、培訓和保留足夠的支持資源方面不成功,我們的渠道合作伙伴向我們的客户提供充分和及時支持的能力將受到負面影響,我們的客户對我們的雲平臺的滿意度可能會受到不利影響。目前,我們部分依賴國際上第三方服務供應商提供的承包商為我們的客户提供支持服務。, 我們希望將我們的國際客户服務支持團隊擴展到其他國家。任何沒有對此類承包商進行適當培訓或監督的行為,都可能導致客户體驗不良,並對我們續訂或聘用新客户的聲譽和能力產生不利影響。此外,隨着我們在國際上推銷我們的解決方案,我們的支助組織還面臨着更多的挑戰,包括與以英語以外的語言提供支持、培訓和文件有關的挑戰。任何維持高質量客户支持的失敗,或者我們沒有保持高質量支持的市場觀念,都會對我們的聲譽造成重大損害,對我們向現有和潛在客户銷售解決方案的能力產生不利影響,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們依靠關鍵的技術、銷售和管理人員來發展我們的業務,失去一名或多名關鍵員工或無法吸引和留住合格的人員可能會損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵管理團隊成員和其他關鍵員工的能力。特別是,我們高度依賴我們的總裁、首席執行官和董事會主席傑伊·喬德里(Jay Chaudhry)的服務,他對我們的未來願景和戰略方向至關重要。我們依靠我們在業務、安全、營銷、銷售、支持以及一般和行政職能領域的領導團隊,以及研究和開發團隊中的個別貢獻者。雖然我們已經與我們的關鍵人員簽訂了就業協議,但這些協議沒有具體的期限,構成隨意僱用。我們不為我們的任何員工維持關鍵人物人壽保險。失去一名或多名我們的行政官員或關鍵僱員可能會嚴重損害我們的業務。例如,在2018年5月前銷售主管離職後,我們最近聘用了達利·拉吉奇(Dali Rajic)擔任我們的總裁、上市公司總裁和首席收入官。
為了實施我們的增長計劃,我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們總部所在的舊金山灣區以及我們設有辦事處的其他地點,對這些人員的競爭十分激烈,特別是對經驗豐富的銷售專業人員和在設計和開發雲應用程序和安全軟件方面有經驗的工程師來説更是如此。我們在聘用和挽留具備適當資格的僱員方面,不時有經驗,並期望繼續遇到困難。例如,近年來,由於對網絡安全的需求,招聘、招聘和留住具有網絡安全專業知識的員工變得越來越困難。
由於最近對全球公司和政府的網絡安全攻擊,專業人員有所增加。與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司擁有比我們更多的資源。此外,求職者和現有僱員往往考慮到他們在就業方面獲得的股權獎勵的價值。股價波動或表現不佳也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。此外,我們的許多僱員已經或即將獲得大量的股權獎勵,這可能會給他們大量的個人財富。這可能使我們更難留住和激勵這些僱員,而這些財富可能會影響他們是否繼續為我們工作的決定。任何未能成功吸引、整合或留住合格人才以滿足我們當前或未來需求的行為,都會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的業務受到地震、火災、洪水和其他自然災難性事件的威脅,並受到人為問題的幹擾,如電力中斷、計算機病毒、數據安全漏洞或恐怖主義。
我們的公司總部位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區。重大自然災害,如地震、火災或洪水,發生在我們的總部、其他設施或關鍵渠道夥伴或數據中心所在地,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果自然災害或人為問題影響到我們的組件供應商或其他第三方供應商,包括我們的網絡帶寬提供商,這可能會對我們以及時或成本效益高的方式提供服務的能力產生實質性和不利的影響。此外,自然災害和恐怖主義行為可能對我們或我們的客户的企業、國民經濟或整個世界經濟造成破壞。此外,計算機惡意軟件、病毒和計算機黑客、欺詐性使用企圖和網絡釣魚攻擊在我們的行業中越來越普遍,我們的內部系統可能受到這種攻擊的傷害。雖然我們維持事故管理和災害應對計劃,但如果自然災害或人為問題造成重大中斷,我們可能無法繼續運作,並可能承受系統中斷、聲譽損害、開發活動延誤、服務長期中斷、數據安全受到破壞和關鍵數據丟失等問題。雖然很難確定任何具體的中斷或攻擊可能直接造成什麼損害,但任何未能維持我們平臺的性能、可靠性、安全性和可用性,使我們的用户滿意,都可能對我們的聲譽和我們留住現有客户和吸引新客户的能力造成重大損害。
我們將來自第三方的技術整合到我們的雲平臺中,而我們無法獲得或維護該技術的權利可能會損害我們的業務。
我們從第三方那裏獲得軟件和其他技術的許可,這些第三方是我們整合或集成到我們的雲平臺中的。我們不能肯定,我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權,或者我們的許可人對我們可以出售服務的所有法域的被許可知識產權擁有足夠的權利。此外,許多許可證是非排他性的,因此我們的競爭對手可能獲得相同的技術許可給我們。為了方便起見,我們與許可人的一些協議可能會被終止,或者以其他方式規定有限的期限。如果我們由於任何原因不能繼續授權使用這種技術,我們開發和銷售包含這種技術的服務的能力就會受到損害。同樣,如果我們現在或將來無法從第三方那裏獲得必要的技術許可,我們可能被迫獲得或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法這樣做,而且我們可能被要求使用質量較低或性能標準較低的替代技術。這可能限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的業務和經營結果可能受到嚴重損害。此外,作為我們長期戰略的一部分,我們計劃向第三方開發者和應用程序開放我們的雲平臺,以進一步擴展其功能。我們不能肯定這種擴大業務的努力是否會成功。
我們的一些技術包含了“開放源碼”軟件,我們通過開源項目授權我們的一些軟件,這可能會對我們出售平臺的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們的解決方案包括由第三方授權的開放源碼許可軟件,包括我們從第三方商業軟件供應商獲得的軟件中包含的開源軟件。與使用第三方商業軟件相比,使用開源軟件可能帶來更大的風險,因為開放源碼許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的支持、更新或擔保或其他合同保護。此外,在我們的解決方案中廣泛使用的開源軟件可能會使我們暴露出安全漏洞。此外,許多開放源碼許可證的條款沒有被美國法院解釋,而且這種許可有可能被解釋為會對我們的解決方案的市場營銷或商業化的能力施加意想不到的條件或限制。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的訴訟。訴訟對我們來説可能是代價高昂的辯護,對我們的業務和財務狀況產生負面影響,或者要求我們投入更多的研究和開發資源來改變我們的解決方案。此外,根據某些開源許可證的條款,在某些條件下,我們可能需要發佈我們的專有軟件的源代碼,並在開放源碼許可下提供我們的專有軟件,包括授權進一步修改和重新分配。如果我們的部分專有軟件被開放源碼許可確定要滿足這些要求,我們可以被要求公開發布受影響的源代碼部分,重新設計我們平臺的全部或部分,或者以其他方式限制我們的服務的許可,每一個都為我們的競爭對手或其他進入市場的人提供優勢。, 在解決方案中創建安全漏洞,可以減少或消除服務的價值。此外,如果我們被認為違反或不遵守開放源碼軟件許可證的條款,我們可能被要求在開放源碼許可下發布我們的某些專有源代碼,支付金錢損害,向第三方尋求許可,繼續以經濟上不可行的條款提供我們的服務,或者在不能及時完成再工程的情況下,我們必須停止銷售我們的服務。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除,並可能對我們的業務產生負面影響。此外,我們不能向您保證,我們控制我們在平臺中使用開源軟件的過程將是有效的。對開源供應商的任何侵權或不符合要求作出反應,無論其有效性如何,或者在我們的平臺中發現開源軟件代碼,都可能損害我們的業務、經營結果和財務狀況,其中包括:
•導致耗時和昂貴的訴訟;
•分散管理層的時間和精力,使我們的業務無法發展;
•要求我們支付金錢損害賠償或簽訂我們通常無法接受的特許權使用費和許可證協議;
•造成延遲部署我們的平臺或服務提供給我們的客户;
•要求我們停止在我們的平臺上提供某些服務或功能;
•要求我們使用非侵權或非開源技術重新設計我們平臺的某些組件,這可能需要大量的努力和費用;
•要求我們披露我們的軟件源代碼和軟件的詳細程序命令;以及
•要求我們履行對客户的賠償義務。
我們依賴第三方提供某些必要的財務和業務服務,而這些服務的失敗或中斷可能對我們有效管理業務的能力產生重大和不利的影響。
我們依靠第三方提供許多必要的金融和業務服務來支持我們的業務。與傳統的軟件供應商相比,這些供應商中的許多都沒有那麼成熟,運營歷史也更短。此外,這些供應商通過基於雲的模型向我們提供服務,而不是安裝在我們的房產上的軟件。因此,我們依賴這些供應商為我們提供始終可用的服務,並且沒有可能導致業務流程中斷的錯誤或缺陷。如果這些供應商不這樣做,或者我們訪問互聯網的能力受到任何干擾,就會對我們管理業務的能力產生重大和不利的影響。
我們依靠有限數量的供應商提供我們用來操作雲平臺的設備的某些部件,如果這些組件的可用性受到任何干擾,我們將無法擴大或增加全球數據中心網絡的容量,或替換現有數據中心中有缺陷的設備。
我們依靠有限數量的供應商為我們使用的設備的幾個組件操作我們的雲平臺,併為我們的客户提供服務。我們對這些供應商的依賴使我們面臨風險,包括降低對生產成本的控制,以及基於這些組件當時的可用性、條款和價格的限制。例如,我們通常是在定購的基礎上購買這些部件,而且沒有長期合同保證供應。此外,科技業過去曾遇到零件短缺和交貨延誤的情況,我們可能會遇到短缺或延誤的情況,包括自然災害、行業需求增加或供應商沒有足夠的權利供應我們可能接受服務的所有管轄區的零部件。如果我們某些部件的供應中斷或延遲,就無法保證額外的供應或部件可以作為現有部件的適當替代品,或者供應品將以對我們有利的條件提供,如果有的話。任何中斷或延遲供應我們的組件可能會延遲新的數據中心的開放,延遲增加容量或更換現有數據中心有缺陷的設備,或對我們的業務造成其他限制,從而損害我們的渠道、合作伙伴或客户關係。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,例如賽門鐵克公司提出的訴訟,或對我們提出的其他訴訟,可能造成重大費用,嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
本行業的一些公司擁有大量的專利,同時也保護自己的版權、商業祕密和其他知識產權,而網絡和安全行業的公司經常因專利侵權或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外,專利控股公司尋求將它們以前開發、購買或以其他方式獲得的專利貨幣化。許多公司,包括我們的競爭對手,現在和將來都可能擁有比我們更大、更成熟的專利、版權、商標和商業祕密投資組合,它們可以利用這些投資組合對我們提出侵權、挪用和其他侵犯知識產權的指控。此外,未來的訴訟可能涉及非執業實體或其他專利所有者,他們沒有相關的產品或收入,因此我們自己的專利可能對他們提供很少或根本沒有威懾或保護。隨着我們面臨日益激烈的競爭,並獲得越來越高的知名度,包括成為一家上市公司的結果,對我們提出知識產權要求的可能性越來越大。第三方過去曾聲稱,將來也可能對我們提出侵犯知識產權的主張,而這些主張,即使沒有法律依據,也可能損害我們的業務,包括增加我們的成本,減少我們的收入,造成客户的關切,導致銷售延遲或減少,分散我們的管理,使我們無法經營業務,並要求我們停止使用重要的知識產權。此外,由於專利申請可能需要數年才能發佈,而且往往會在一段時間內獲得保密,因此目前可能有一些我們不知道的待決申請。, 這就導致了可以覆蓋我們一項或多項服務的專利。此外,在對我們的專利侵權索賠中,我們可以聲稱,作為一種抗辯,我們沒有侵犯相關的專利主張,該專利是無效的,或者兩者兼而有之。我們的防禦力量
取決於所聲稱的專利,這些專利的解釋,以及我們是否有能力使所聲稱的專利無效。然而,我們在提出非侵權和/或無效論點方面可能是不成功的。在美國,已頒發的專利享有推定效力,對專利主張有效性提出質疑的一方必須提出明確和令人信服的無效證據,這是一項很高的舉證責任。相反,專利所有人只需以證據的優勢證明侵權,這是一個較低的舉證責任。此外,由於專利和其他知識產權訴訟需要大量的發現,我們的一些機密信息有可能因發現過程而受到損害。
例如,我們目前正在與賽門鐵克公司進行法律訴訟。詳情見第二部分第1項-本季度報告的法律程序,表10-Q。我們正在積極地為自己辯護,反對這些指控;然而,我們不能向你保證,我們將成功地為這些訴訟或任何今後的侵權指控辯護。我們無法預測成功地為這些侵權行為辯護的可能性。如果我們不成功,我們可能被要求為過去和將來的銷售和/或許可我們的服務支付重大損害,如果我們得不到繼續銷售我們的服務的許可證或其他權利,我們被禁止製作、使用、銷售或以其他方式提供我們的服務,並且要求我們支付大量的持續特許權使用費,並遵守不利的條款,即使這樣的許可證提供給我們。任何這些結果都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。即使我們勝訴,這些訴訟,以及任何其他第三方侵權索賠,都可能是昂貴和耗時的,轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務的關注,阻止渠道合作伙伴出售或授權我們的服務,並勸阻潛在客户購買我們的服務,這也會對我們的業務造成實質性損害。此外,任何在這些或其他第三方侵權索賠中公開宣佈訴訟結果的公告,都可能被行業或金融分析師和投資者負面看待,並可能導致我們的股價出現波動或下跌。訴訟費用和這一費用從一個時期到另一個時期的時間很難估計,可能會改變,並可能對我們的業務結果產生不利影響。
隨着我國市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊現象的發生,侵權、挪用等侵犯知識產權的行為可能會增多。我們的保險可能不包括知識產權侵權索賠。第三方過去和將來也可能對我們的客户或渠道合作伙伴提出侵權要求,我們與他們的協議可能使我們有義務對這些索賠進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱用人員,我們可能會受到指控,稱這些僱員向我們泄露了專有或其他機密信息。
如果我們未能成功地為自己對侵權索賠進行辯護,成功的索賠人可以獲得判決或要求支付法律費用、和解付款、正在進行的特許權使用費或其他費用或損害賠償;或者我們可能同意達成一項協議,阻止我們提供某些服務或功能;或者我們可能被要求獲得許可證,而許可證可能在合理的條件下得不到,或者根本無法使用相關技術。如果我們不能使用某些技術或知識產權,我們可能需要開發替代的、非侵犯性的技術,這可能需要相當長的時間,在此期間,我們可能無法繼續提供受影響的服務或功能、努力和費用,最終可能無法取得成功。
美國最高法院、其他美國聯邦法院和美國專利和商標上訴委員會及其外國同行不時在各自管轄範圍內對專利法的解釋作出並可能繼續作出修改。我們無法預測未來對現行專利法的解釋的變化,也無法預測美國或外國立法機構將來是否會修改這些法律。任何變化都可能導致對我們提出的第三方侵權索賠結果的不確定性或增加成本和風險,以及與任何此類當前或未來索賠有關的實際或增強的損害賠償,包括三倍的損害賠償,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大和不利的損害。
我們可能會捲入其他可能對我們造成重大不利影響的訴訟。
我們可能會不時參與與一般業務附帶事宜有關的各種法律程序,包括專利、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人及其他訴訟及申索,以及政府及其他規管調查及程序。這些事情可能會耗費時間,轉移管理層的注意力和資源,使我們承擔大量費用或責任,並/或要求我們改變我們的業務做法。此外,訴訟費用和這一費用從一個時期到另一個時期的時間很難估計,可能會改變,並可能對我們的業務結果產生不利影響。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定因素,我們有時可以通過同意和解協議來解決爭端,即使是在有有功要求或辯護的地方。由於訴訟本身是不可預測的,我們不能保證這些行動的結果不會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大的不利影響。
我們的業務的成功在一定程度上取決於我們保護和執行我們的知識產權的能力。
我們相信,我們的知識產權是我們企業的重要資產,我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於保護我們的知識產權。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法以及保密程序和合同規定的結合來建立和保護我們的知識產權,所有這些都只提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權所作的努力可能不夠有效,我們的專利、商標和版權可能被認為無效或無法執行。此外,我們不能向你保證,對我們目前待決的專利申請,我們將以給予我們充分的防禦保護或競爭優勢的方式頒發任何專利,也不能保證向我們頒發的任何專利不會受到質疑、無效或規避。我們已在美國和某些非美國司法管轄區申請專利,但這種保護可能並不適用於我們經營的所有國家,也可能是我們尋求執行知識產權的所有國家,或在實踐中可能難以執行。例如,許多外國都有強制許可法律,根據這些法律,專利所有者必須向第三方授予許可。此外,許多國家對某些第三方,包括政府機構或政府承包商,限制專利的可執行性。在這些國家,專利可能提供有限的或沒有好處。此外,我們可能需要動用額外資源,以維護我們在這些國家的知識產權。, 我們不能這樣做可能會損害我們的業務,或對我們的國際擴張產生不利影響。我們目前已頒發的專利和將來可能就待決或未來的專利申請而頒發的任何專利,可能不能提供足夠廣泛的保護,或者在針對被指控侵權人的訴訟中不能強制執行。此外,美國專利商標局和各外國政府專利機構在專利申請過程中要求遵守若干程序、單據、費用支付和其他類似規定,並維持已頒發的專利。在某些情況下,不遵守規定可能導致專利或專利申請的放棄或失效,導致相關管轄範圍內專利權的部分或完全喪失。如果發生這種情況,可能會對我們的業務、經營成果、財務狀況和前景造成重大損害。
我們可能無法有效地監管未經授權使用我們的知識產權,即使我們確實發現了侵權行為,訴訟也可能是強制執行我們的知識產權所必需的。此外,我們的知識產權可能被竊取,包括網絡犯罪,我們可能無法查明肇事者或防止我們的競爭對手或其他人利用我們的知識產權。保護我們不被未經授權地使用我們的知識產權、技術和其他所有權是昂貴和困難的,特別是在美國以外。我們所進行的任何執法工作,包括訴訟,都可能耗費時間和費用,並可能轉移管理層的注意力,其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外,試圖對第三方強制執行我們的權利也會促使這些第三方對我們主張自己的知識產權或其他權利,或導致使我們的權利的範圍全部或部分無效或縮小。如果不能充分保護和執行我們的知識產權和其他所有權,就會嚴重損害我們的業務、經營成果、財務狀況和前景。即使我們能夠獲得我們的知識產權,我們也不能向你保證
這些權利將為我們提供競爭優勢,或將我們的服務與競爭對手區分開來,或者我們的競爭對手不會獨立開發類似的技術,複製我們的任何技術,或圍繞我們的專利進行設計。
我們的業務在一定程度上取決於對政府機構的銷售,這些政府機構的訂約或財政政策的重大變化可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的部分收入來自與政府機構簽訂的合同,我們相信,我們業務的成功和發展將在一定程度上取決於我們能否成功地獲得更多公共部門客户。然而,政府機構的需求往往是不可預測的,我們不能向你保證,我們將能夠維持或增加公共部門的收入。對政府實體的銷售面臨重大風險,其中包括:
•賣給政府機構可能是高度競爭,昂貴和耗時,往往需要大量的前期時間和費用,而沒有任何保證,這種努力將產生銷售;
•美國或其他適用於我們的雲平臺的政府認證要求,包括聯邦風險和授權管理計劃,往往難以獲得和維護,如果不這樣做,將限制我們向政府客户銷售產品的能力;
•政府對我們的服務的需求和支付可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響;以及
•政府經常對政府承包商的行政程序進行調查和審計,任何不利的審計都可能導致罰款、民事或刑事責任、進一步調查、損害我們的聲譽和禁止進一步的政府業務。
上述任何一種情況的發生都可能導致各國政府和政府機構推遲或避免今後購買我們的解決方案,或對我們的業務和經營結果產生不利影響。
如果不遵守適用於我們企業的法律和條例,我們將受到罰款和處罰,還可能導致我們失去公共部門的客户,或對我們與公共部門簽訂合同的能力產生負面影響。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監測和執行隱私和數據保護法律和條例的機構、就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制法、聯邦證券法以及税法和條例。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更嚴格。這些法律法規給我們的業務增加了成本。不遵守適用的條例或要求可使我們:
•調查、執法行動和制裁;
•強制改變我們的雲平臺;
•利潤、罰款和損害賠償;
•民事和刑事處罰或禁令;
•由我們的客户或渠道合作伙伴提出的損害賠償要求;
•終止合同;
•喪失知識產權;以及
•暫時或永久禁止向政府機構出售。
如果實施任何政府制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不得逞,我們的業務、經營結果和財務狀況就會受到不利影響。此外,對任何行動作出反應可能會大大轉移管理層的注意力和資源,並增加專業費用。執法行動和制裁可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況造成重大損害。
根據適用的法律,我們努力將員工分為豁免和非豁免兩類.雖然現時並無待決或威脅對我們提出的重大索償或調查,聲稱有些僱員被不恰當地列為豁免,但我們現時或以前的僱員,有可能被錯誤地歸類為獲豁免僱員。
此外,我們必須遵守有關與包括美國聯邦、州和地方政府組織在內的公共部門訂立、管理和履行合同的法律和條例,這影響到我們和我們的渠道夥伴與政府機構開展業務的方式。將我們的解決方案直接或通過渠道合作伙伴出售給美國政府,也會使我們受制於某些監管和合同要求。如果我們或我們的渠道合作伙伴不遵守這些要求,我們可能會受到調查、罰款和其他處罰,這可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生不利影響。例如,美國司法部(DoJ)和總務管理局(GSA)過去曾根據“虛假索賠法”和其他有關定價和折扣做法的法規,以及遵守GSA向聯邦政府銷售合同的某些條款,對IT供應商進行索賠和金融和解。司法部和GSA繼續積極進行這類索賠。違反某些監管和合同要求,也可能導致我們被暫停或取消未來的政府合同。任何這些結果都可能對我們的收入、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
這些法律和條例給我們的業務增加了費用,如果不遵守這些或其他適用的條例和要求,就可能導致我們的渠道夥伴或客户提出損害賠償要求、懲罰、終止合同、喪失我們知識產權的專有權,以及暫時中止或永久取消政府合同。任何這類損害、懲罰、幹擾或限制我們與公共部門做生意的能力,都可能對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
如果我們不能滿足數據保護、安全、隱私以及其他特定於政府和行業的要求或法規,我們的業務、運營結果和財務狀況就會受到損害。
個人隱私、數據保護、信息安全和其他電信法規在美國、歐洲和我們提供解決方案的其他司法管轄區都是重要的問題。關於隱私、數據保護和安全事項的監管框架正在迅速發展,在可預見的未來很可能仍然不確定。我們對數據的處理受到各種法律和法規的制約,包括各政府機構的監管。
美國聯邦政府、各州和外國政府對個人信息的收集、分發、使用和儲存採取了或建議了限制措施。美國以外的法律法規,特別是歐洲的法律法規,往往比美國的法律和法規更嚴格。這些法律和條例可能要求公司執行隱私和安全政策,允許客户訪問、更正和刪除這些公司儲存或保存的信息,向個人通報影響其信息的安全違規行為,並在某些情況下徵得個人同意將信息用於某些目的。此外,一些外國政府要求在一國境內保留在該國收集的某些資料。我們還可能認為有必要或希望加入行業或其他自律機構或其他信息安全或數據保護相關組織,這些組織需要遵守與信息安全和數據保護有關的規則。我們還可能受到更多、更嚴格的合同義務的約束,這些義務涉及我們收集、使用和披露個人、財務和其他數據。
我們還期望在美國、歐洲聯盟和我們經營或可能經營的其他司法管轄區繼續有關於隱私、數據保護、信息安全和電信服務的新的擬議法律、條例和行業標準,我們還不能確定這些未來的法律、條例和標準可能對我們的業務產生什麼影響。例如,歐洲聯盟於2018年5月實施了“一般數據保護條例”,其中規定了嚴格的數據保護要求,並規定了對不遵守規定的重大懲罰。此外,對互聯網的使用產生不利影響的法律或法規的變化,包括影響網絡中立性的法律,可能會影響我們的業務。同樣,加州在2018年通過了“加州消費者隱私法案”,該法案將於2020年1月生效,旨在為加州消費者提供更多的隱私權和對個人信息的保護。此外,我們提供解決方案的國家中國和俄羅斯最近頒佈了管制某些技術的立法,目前尚不清楚這些立法對我們的業務將有多廣泛的解釋或適用。我們期望將來能夠以新的方式解釋現有的法律、法規和標準。未來的法律、法規、標準和其他義務,以及對現有法律、條例、標準和其他義務的解釋的變化,可能要求我們修改我們的解決方案,限制我們的業務運作,增加我們的成本,削弱我們維持和擴大客户基礎以及增加我們收入的能力。
雖然我們致力於遵守適用的法律和條例、行業標準、合同義務和其他法律義務,但這些法律、條例、標準和義務正在不斷演變,可能以不一致的方式從一個法域修改、解釋和適用,並可能相互衝突。此外,它們可能與適用於我們的業務的其他要求或法律義務或我們的客户期望從我們的解決方案中獲得的安全特性和服務相沖突。因此,我們不能保證不斷遵守所有這些法律、條例、標準和義務。如果我們沒有或認為我們沒有遵守適用的法律、法規、標準或義務,或任何實際或可疑的安全違規行為或其他安全事件,無論是否導致未經授權獲取、獲取、發佈或轉讓與個人或其他數據有關的信息,都可能導致政府的執法行動和起訴、私人訴訟、罰款和處罰或不利的宣傳,並可能使我們的客户對我們失去信任,這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。任何不能充分解決隱私和安全關切的問題,即使沒有根據,或遵守適用的法律、條例、標準和義務,都可能給我們帶來額外的成本和責任,損害我們的聲譽,抑制銷售,並對我們的業務和經營結果產生重大和不利的影響。
我們受到反腐敗、反賄賂和類似法律的約束,如果不遵守這些法律,我們將受到刑事處罰或鉅額罰款,損害我們的業務和名譽。
我們受美國1977年“外國腐敗行為法”、2010年“英國賄賂法”以及美國和其他開展活動的其他國家的反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束。反腐敗和反賄賂法一直受到嚴厲的執行,並被廣泛解釋,這些法律禁止公司及其僱員和代理人向政府官員和其他私營部門人員承諾、授權、作出或提供不正當的付款或其他好處。我們利用第三方,包括渠道合作伙伴,向我們的平臺銷售訂閲服務,並在國外開展業務。我們和這些第三方中間人可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員有直接或間接的互動,我們可能要為這些第三方商業夥伴和中介、我們的僱員、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任,即使我們沒有明確授權這些活動。雖然我們有處理遵守這些法律的政策和程序,但我們不能向你保證,我們的所有僱員和代理人都不會採取違反我們的政策和適用法律的行動,我們可能最終要對此負責。隨着我們國際銷售和業務的增加,我們在這些法律下的風險可能會增加。不遵守這些法律可能會使我們受到調查、嚴厲的刑事或民事制裁、和解、起訴、喪失出口特權、暫停或取消美國政府合同、其他執法行動、利潤分配、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、舉報人投訴、負面媒體報道和其他後果。
任何調查、行動或制裁都會嚴重損害我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況。
我們受到政府的進出口管制,這可能會損害我們在國際市場上競爭的能力,如果我們不完全遵守適用的法律,我們將承擔責任。
我們的業務活動受到美國出口和類似法律法規的各種限制,包括美國商務部的出口管理條例和由美國財政部外國資產管制辦公室管理的各種經濟和貿易制裁條例。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括限制或禁止向美國受禁運或受制裁的國家、政府、個人和實體銷售或供應某些產品和服務。此外,各國管制某些技術的進口,並已頒佈或可能頒佈法律,限制我們提供服務和操作雲平臺的能力,或限制我們的客户在這些國家訪問或使用我們的服務的能力。
雖然我們採取了預防措施,以防止我們的服務是違反這些法例而提供的,但我們的服務可能過去是,將來也可能是在無意中違反這些法例而提供的,儘管我們已採取了預防措施。如果我們不遵守這些法律和條例,我們和我們的某些僱員可能會受到民事或刑事處罰,包括可能喪失出口特權和罰款。我們也可能受到懲罰、名譽損害、無法進入某些市場或其他方面的物質和不利影響。獲得必要的授權,包括任何必要的許可證,為一項特定的交易可能是耗時的,沒有保證,並可能導致延遲或失去銷售機會。此外,改變我們的平臺,或修改出口、制裁和進口法律,可能會推遲在國際市場上對我們平臺的訂閲和銷售,使某些國家的用户無法獲得我們的服務,或在某些情況下完全阻止我們向某些國家、政府、個人或實體提供我們的服務。進出口條例、經濟制裁或相關法律的任何改變,現行條例的執行或範圍的改變,或這些條例所針對的國家、政府、個人或技術的改變,都會降低我們向現有客户或可能有國際業務的新客户出售訂閲服務的能力,如果我們銷售訂閲平臺的能力下降,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的國際業務使我們面臨重大風險,如果不管理這些風險,可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。
從歷史上看,我們的收入很大一部分來自美國以外的地方。我們在2019財政年度和2018年財政年度分別從國際客户那裏獲得了大約51%的收入和55%的收入。截至2019年7月31日,我們約有55%的全職員工位於美國境外.我們正在繼續適應和發展應對國際市場的戰略,我們的增長戰略包括向目標地區(如日本和亞太地區)擴張,但這些努力不會成功。我們預計,隨着我們繼續在國際市場尋求機會,我們的國際活動將繼續增長。這些國際業務將需要管理層的大量關注和財政資源,並面臨重大風險,包括:
•政治、經濟和社會不確定性;
•我們的服務本地化的意外成本,包括翻譯成外語和適應當地的做法和監管要求;
•執行合同和應收賬款的難度更大,收款期更長;
•一些國家減少或不確定對知識產權的保護;
•監管做法、關税和税法及條約發生意外變化的風險加大;
•外國僱員、合夥人、分銷商和轉售者不遵守美國和外國法律,包括反托拉斯條例、反賄賂法、進出口管制法和任何確保公平貿易做法的適用貿易條例的風險更大;
•遵守外國隱私、數據保護和信息安全法律法規的要求以及不遵守的風險和代價;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備的費用增加;
•更難確定、吸引和留住當地合格人員,以及與這些活動有關的費用和費用;
•不同的就業做法和勞動關係問題;
•國際辦事處管理和人員配置方面的困難,以及與多個國際地點有關的差旅、基礎設施和遵守法律的費用增加;
•在我們做生意的市場中,美元和外幣匯率的波動,包括英鎊、印度盧比和歐元,以及對銷售週期的相關影響。
此外,在2016年6月英國選民批准退出歐盟的全民投票之後,聯合王國政府啟動了脱離歐盟的進程(通常稱為“英國退歐”)。英國退歐給該地區帶來了法律上的不確定性,並可能對我們的企業所受的税收、業務、法律和監管制度產生不利影響。此外,全球宏觀經濟和市場狀況的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能導致我們的英國或歐盟客户修改支出優先次序或推遲購買決定,並可能導致銷售週期延長,其中任何一種都可能損害我們的業務和經營業績。如果“硬退出”,聯合王國將在沒有達成協議的情況下退出歐盟,這些不確定性及其相關風險將增加。
隨着我們在全球範圍內不斷髮展和壯大業務,我們的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理這些風險的能力。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理關注和財政資源。我們未能成功地管理我們的國際業務和相關的風險可能會限制我們業務的未來發展。
我們不籌集必要的額外資本來擴大我們的業務和投資於新的解決方案可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們預計,我們現有的現金、現金等價物和短期投資將足以滿足我們至少在未來12個月對營運資本和資本支出的預期現金需求。但是,今後我們可能需要籌集更多的資金來支付我們的經營費用,進行資本購買,在業務或技術上獲得或投資,我們可能無法以優惠的條件獲得這些資金,甚至根本無法獲得這些資金。如果我們籌集額外的股權融資,我們的股東可能會經歷其所有權權益的大幅稀釋,我們普通股的每股價值可能會下降。此外,如果我們進行債務融資,債務持有人將優先於我們的普通股持有人,我們可能被要求接受限制我們承擔額外債務的能力或我們對普通股支付任何紅利的能力的條款,儘管我們不打算在可預見的將來支付紅利。我們還可能被要求採取其他行動,任何可能損害我們的業務和經營結果。如果我們無法獲得足夠的資金,或以我們滿意的條件融資,當我們需要時,我們有能力繼續支持我們
業務增長和應對業務挑戰可能會受到很大的限制,我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利的影響。
不利的經濟狀況或減少資訊科技保安開支,可能會對我們的收入及盈利能力造成不利影響。
我們的運作和業績在一定程度上取決於全球經濟狀況以及這些條件對IT網絡和安全解決方案的支出水平的影響。我們的業務取決於對這些解決方案的總體需求,以及目前和未來客户購買我們的安全服務的經濟健康和普遍意願。疲弱的經濟狀況,或資訊科技保安開支的減少,會在多方面對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大及不利的影響,包括減少銷售、延長銷售週期及降低服務價格。
我們相信,如果我們專注於增長,我們作為一家公司的長期價值將會更高,這可能會對我們近期的盈利能力產生負面影響。
我們的業務戰略的一部分是主要關注我們的長期增長。因此,我們的盈利能力在短期內可能會低於如果我們的戰略是最大化短期盈利。在銷售和營銷方面的大量開支,以及在發展我們的雲平臺和擴大我們的研究和開發上的開支,我們都打算繼續投資,但最終可能不會增長我們的業務,也不會帶來長期的利潤。如果我們最終無法達到行業或金融分析師和股東預期的盈利水平,我們的股價可能會下跌。
如果我們不能維持有效的內部控制制度,我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用條例的能力就會受到損害。
作為一家上市公司,我們必須遵守經修正的1934年“證券交易法”、2002年“薩班斯-奧克斯利法案”或“薩班斯-奧克斯利法案”以及納斯達克全球選擇市場或納斯達克的規則和條例的報告要求。這些規章制度的要求將增加我們的法律、會計和財務合規成本,使一些活動更加困難、耗時和昂貴,並給我們的人員、制度和資源造成重大壓力。
薩班斯-奧克斯利法案要求,除其他外,我們必須保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們已經制定了我們的披露控制、對財務報告的內部控制和其他程序,以確保我們將在提交給證券交易委員會的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將根據“交易所法”要求在報告中披露的信息積累起來並傳達給我們的主要執行人員和財務官員。
由於業務條件的變化,我們目前的控制措施和我們開發的任何新的控制措施可能會變得不夠。此外,今後可能會發現我們內部控制的弱點。任何未能制定或維持有效控制措施,或在執行或改進這些控制時遇到任何困難,都可能損害我們的業務成果,或使我們無法履行我們的報告義務,並可能導致重述我們以前各期的財務報表。如果不執行和維持有效的內部控制,也會對定期管理評估和獨立註冊會計師事務所年度核證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性,我們必須在定期報告中列入我們將根據“薩班斯-奧克斯利法”第404條向證券交易委員會提交的報告。缺乏有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也會使投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,我們已經花費並預計我們將繼續花費大量的資源,包括與會計有關的成本,並提供重大的管理監督。如果不保持我們內部控制的充分性,或因此無法及時編制準確的財務報表,就會增加我們的業務成本,並可能嚴重損害我們經營業務的能力。如果我們的內部控制被認為是不適當的,或者我們無法及時或準確地編制財務報表,投資者可能對我們的經營結果失去信心,我們的股價可能會下跌。此外,如果我們不能繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克上市。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們必須讓我們的獨立註冊公共會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。這一評估包括披露我們管理層在財務報告的內部控制中發現的任何重大弱點。我們還必須讓我們的獨立註冊會計師事務所就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見。在評估和測試過程中,如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷,我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。
如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者在需要時,我們的獨立註冊公共會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這會導致我們的普通股價格下降,我們可能會受到美國證券交易委員會的調查或制裁。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能對我們的經營結果產生負面影響。
我們的絕大部分銷售合同都是以美元計價的,因此,我們的大部分收入都不受外幣風險的影響。然而,美元走強可能會增加我們向美國以外客户提供解決方案的實際成本,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,越來越多的業務開支是在美國境外發生的,以外幣(如英鎊、印度盧比和歐元)計價,並受外幣匯率變動的影響。如果我們更容易受到貨幣波動的影響,並且無法成功對衝與貨幣波動相關的風險,我們的經營結果可能會受到重大和不利的影響。
税務當局可能會成功地聲稱,我們應該徵收或今後徵收銷售和使用税、增值税或類似税,我們可能對過去或將來的銷售承擔責任,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們並沒有在所有有銷貨的司法管轄區徵收銷售税、使用税、增值税或相類税項,因為我們獲悉這些税項不適用於我們在某些司法管轄區的服務。銷售和使用、增值税和類似的税法和税率因管轄範圍不同而有很大差異。我們不徵收這類税項的某些司法管轄區,可能會聲稱這些税項適用於我們或我們的客户,而這些税項可能會導致評税、罰則及利息,而我們日後可能須收取該等税款。如果我們未能向客户徵收這些税款,我們可能要為這些成本承擔責任,這可能會對我們的經營結果造成重大和不利的影響。
我們的公司結構和公司間安排鬚受不同司法管轄區的税法規管,我們可能須繳付額外税款,這會損害我們的經營成果。
我們正在擴大我們的國際業務和工作人員,以支持我們在國際市場上的業務。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮到國際市場的業務流動和未來增長,並考慮參與公司間交易的各實體的職能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税額可能取決於各司法管轄區税法的適用情況,
包括美國在內,我們的國際商業活動、税率的變化、新的或修訂的税法或對現行税法和政策的解釋,以及我們以符合公司結構和公司間安排的方式經營我們的業務的能力。我們經營的司法管轄區的税務當局可能會質疑我們根據公司間安排為公司間交易定價的方法,或不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和開支所作的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧,而我們的立場得不到維持,或者如果税法或現行税法的解釋或適用方式發生變化,我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款,這可能導致一次性税收、更高的有效税率、減少現金流量和降低我們業務的整體盈利能力。我們的財務報表可能無法反映足夠的準備金,以支付這種應急費用。
我們使用我們的淨經營虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2019年7月31日,美國聯邦收入出現淨營業虧損結轉税收用途和州所得税用途分別約為3.6億美元和1.095億美元,可用於抵消未來的應納税收入。從2027年開始,144.4美元的聯邦淨運營虧損將開始到期。剩餘的2.156億美元聯邦淨營業損失將無限期結轉。從2024年開始,1.026億美元的州淨運營虧損將在不同時期到期。其餘690萬美元的州淨營業虧損將無限期結轉。
截至2019年7月31日,美國聯邦和加州的研發信貸分別為840萬美元和630萬美元。如果不加以利用,聯邦信貸結轉將在2033年開始的不同時期到期。我們加州的研究和開發信貸可能會無限期地繼續下去。這些營業虧損結轉淨額的實現取決於未來的收入,而且我們現有結轉的一部分可能到期未用,無法抵消未來的所得税負債,這可能對我們的業務結果產生重大和不利的影響。
此外,根據經修訂的1986年“國內收入法典”第382條和第383條,如果一家公司經歷了“所有權變動”,一般定義為在三年期間,“5%的股東”對其股權所有權的改變大於50%,公司利用其變化前淨營業損失結轉和其他税前税前屬性,例如研究税抵免,抵消其變化後收入的能力可能受到限制。因此,如果我們確定我們在過去經歷過所有權的變化,或者如果我們在未來經歷了一個或多個所有權變化,因為我們的股票所有權隨後發生了變化,那麼我們使用我們的變更前淨營業虧損結轉抵消美國聯邦應税負債的能力可能會受到限制,這可能會導致我們未來的税負增加。
此外,通常被稱為“2017年減税和就業法”(“税法”)的立法對扣除淨營業損失施加了某些限制,包括限制使用2018年1月1日或之後在課税年度產生的淨營業虧損,以抵消80%的應税收入和2017年後淨營業虧損的備抵額,這可能進一步增加我們未來的税務責任。
今後的收購、戰略投資、夥伴關係或聯盟可能難以確定和整合,轉移關鍵管理人員的注意力,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
我們的業務策略可能不時包括獲得其他互補的解決方案、技術或業務。我們過去已經收購了一些業務,並期望在未來收購這些業務,我們相信這些業務將補充或擴大我們現有的業務。為了擴大我們的證券產品和功能,我們還可能與其他業務建立關係,這些業務可能涉及優先或獨家許可證、額外的分銷渠道或對其他公司的投資。談判這些交易可能費時、困難和昂貴,而且我們有能力完成這些交易。
交易可能需要第三方批准,如政府監管批准,這是我們無法控制的。因此,我們不能向你保證,這些交易一旦進行和宣佈,就會結束。
這類收購或投資可能導致無法預見的經營困難和支出。特別是,我們可能難以吸收或整合我們可能收購的公司的業務、技術、產品和服務、人員或業務,特別是如果被收購企業的關鍵人員選擇不為我們工作的話。我們可能難以留住任何收購業務的客户,或使用或繼續開發獲得的技術。收購也可能擾亂我們正在進行的業務,轉移我們的資源,並需要大量的管理關注,否則,我們的業務可以得到發展。我們可能無法成功地評估或利用所獲得的技術或人員,或準確預測收購交易的財務影響,包括會計費用。任何收購或投資都可能使我們面臨未知的負債。此外,我們不能保證任何收購或投資的預期收益都會實現,或者我們不會承擔未知的負債。關於這類交易,我們可以:
•發行更多的股權證券,以稀釋我們的股東;
•使用我們未來可能需要的現金來經營我們的業務;
•以對我們不利或我們無力償還的條件承擔債務;
•產生鉅額費用或重大負債;
•在整合不同商業文化方面遇到困難;以及
•受到不利的税收後果、重大折舊或延期補償費用的影響。
這些與收購或投資有關的挑戰可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷證明是不正確的,或者財務報告標準或解釋發生變化,我們的業務結果可能會受到不利影響。
按照美國公認會計準則編制財務報表,要求管理層作出影響我們合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。我們的估計依據的是歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設,如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所規定的那樣。這些估計結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及其他來源不太明顯的收入和支出數額的依據。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計數包括與確定收入確認、遞延收入和遞延合同購置費用、可疑賬户備抵、普通股期權估值、無形資產和商譽估值、財產和設備的使用壽命以及確定的無形資產、從我們的遞延合同購置費用中產生的利益、與訴訟有關的損失意外費用以及遞延税務資產的估值有關的假設和估計數。如果我們的假設發生變化,或者實際情況與我們的假設不同,我們的經營結果可能會受到不利影響,這可能導致我們的業務結果低於行業或金融分析師和投資者的預期,導致我們普通股的交易價格下降。
此外,我們定期監測我們遵守適用的財務報告標準的情況,並審查與我們有關的新的聲明和草案。由於新的準則、現有準則的改變和解釋上的改變,我們可能需要改變我們的會計政策,改變我們的業務政策,並實施新的或加強現有的制度,使它們反映新的或經修正的財務報告準則,或者我們可能
必須重述我們公佈的財務報表。這種對現有標準的改變或解釋上的改變,可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和利潤產生不利影響,或會對我們的收入和經營利潤目標產生不利的影響,從而對我們的財務業績產生不利影響。
與我們普通股所有權有關的風險
我們的股權集中於內部人士可能會限制你影響公司事務的能力,包括影響董事選舉結果的能力,以及其他需要股東批准的事情。
截至2019年10月31日,我們的執行人員、董事、現有5%或5%以上的股東和附屬實體合共擁有約52.1%的股份。 of我們的普通股已發行,我們的總裁、首席執行官和董事會主席傑伊·喬德里及其附屬公司擁有我們大約21.0%的普通股。因此,這些股東共同行動,將控制大多數需要我們股東批准的事項,包括董事的選舉和重大公司交易的批准。即使其他股東反對,公司也可能採取行動。所有權的這種集中也可能產生延遲或阻止其他股東可能認為有益的改變對我們的控制權的效果。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或其他相關的額外股票將稀釋所有其他股東。
我們經修訂和重新聲明的公司註冊證書授權我們發行至多10億股普通股和至多2億股優先股,這些優先股的權利和偏好可能由我們的董事會決定。在符合有關規定的情況下,我們可不時發行普通股或可轉換為普通股的證券,涉及融資、收購、投資、股票獎勵計劃或其他事宜。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋,並導致我們普通股的市場價格下跌。
我們的租船文件和特拉華州法律中的某些規定可能使我們公司的收購更加困難,限制我們的股東替換或撤換我們董事會或現任管理層成員的企圖,並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂及重訂的附例載有可延遲或阻止我們公司控制權改變的條文。這些條文亦會令股東難以選出並非由現任董事局成員提名的董事,或採取其他公司行動,包括改變我們的管理層。這些規定包括:
•一個三年錯開任期的分類董事會,這可能會推遲股東改變我國董事會多數成員資格的能力;
•我們董事會有能力未經股東同意發行優先股股份和確定這些股票的價格和其他條款,包括優惠和表決權,這可能被用來大大削弱敵對收購方的所有權;
•我們董事會選舉一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而產生的空缺,使股東無法填補董事會空缺的專屬權利;
•通過書面同意禁止股東採取行動,迫使股東在股東年會或特別會議上採取行動;
•規定股東特別會議只能由我們的董事會主席、首席執行官或總裁召集(在沒有首席執行官的情況下)或我們董事會的過半數表決,這可能會推遲我們的股東強制審議提案或採取行動,包括撤換董事的能力;
•要求所有當時發行的有表決權股票的投票權至少有66%2⁄3%的持有人投贊成票,作為一個類別一起投票,以修訂我們經修正和重述的公司證書中有關發行優先股和管理我們業務的規定,或我們經修訂和重述的附例,這些規定可能會限制收購人影響此類修正以便利非邀約收購企圖的能力;
•董事局以過半數票修訂經修訂及重述的附例的能力,使董事局可採取額外行動,防止非邀約收購,並抑制收購人修訂經修訂及重述的附例以方便非邀約收購企圖的能力;及
•股東必須遵守預先通知程序,向我們的董事會提名候選人,或提議在股東會議上採取行動的事項,這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託,以選舉收購者自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得我們的控制權。
這些規定可能禁止大股東,特別是持有我們15%或以上未償有表決權股票的股東,在一段時間內與我們合併或合併。
我們普通股的市場價格可能會波動,你可能會損失全部或部分投資。
在IPO之前,我們的普通股沒有公開市場。我們的普通股在首次公開募股後的市價已大幅波動,將來可能會因多個因素而大幅波動,包括“風險因素”一節所述的因素,其中許多因素是我們無法控制的,可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會使你失去對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括:
•我們經營結果的實際或預期的變化或波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測中的任何變化或我們未能實現這些預測;
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品或新的或終止的重要合同、商業關係或資本承諾;
•行業或金融分析師或投資者對我們的新聞稿、其他公告和向SEC提交的文件的反應;
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機;
•股票市場整體價格和成交量的波動時有發生;
•成交量波動,我們的普通股不時波動;
•其他技術公司,特別是我們行業的經營業績和股票市場估值的變化;
•我們或股東出售普通股;
•行業或金融分析師未能保持對我們的覆蓋,跟蹤我們公司的任何分析師在財務估計上的變化,或我們未能達到這些估計或投資者的期望;
•我們的業務或競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟,或由監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行調查;
•與我們的知識產權或解決辦法或第三方所有權有關的進展或爭議;
•宣佈或完成我們或我們的競爭對手對業務或技術的收購;
•新的法律、法規或者對適用於本企業的現行法律、法規的新解釋;
•我們管理層或董事會的任何重大變動,特別是喬杜裏先生的變動;
•一般經濟狀況及本港市場的緩慢或負增長;及
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應。
此外,股票市場,特別是技術公司的市場,經歷了與這些公司的經營業績往往無關或不成比例的極端價格和數量波動。廣泛的市場和行業因素可能會嚴重影響我們普通股的市場價格,而不管我們的實際經營業績如何。此外,在過去,在整體市場波動及某間公司證券的市場價格波動後,經常會對該公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起證券訴訟,可能會導致大量費用,並轉移我們管理層對我們業務的注意力和資源。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
在公開市場上出售我們的大量普通股,或認為它們可能發生,可能會降低我們普通股可能達到的價格,並可能削弱你的投票權和你對我們的所有權。
在公開市場上出售我們的大量普通股,特別是我們的董事、執行官員和重要股東的出售,或認為這些出售可能發生,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能使你更難在你認為適當的時間和價格上出售你的普通股。
此外,根據我們修訂和重申的投資者權利協議,我們普通股的某些持有人有權根據“證券法”登記其股票。如果這些持有我們普通股的人行使他們的登記權,賣出大量的股票,就會對我們的普通股的市場價格產生不利的影響。
我們也可以不時發行普通股或可轉換為普通股股份的股票,涉及融資、收購、投資或其他方面。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋,並導致我們普通股的市場價格下跌。
我們不打算在可預見的將來分紅。因此,你能否從你的投資中獲得回報,將取決於我們普通股價格的升值。
我們從來沒有宣佈或支付任何現金紅利,我們的普通股。我們目前打算保留所有可用的資金和任何未來的收益,以用於我們的業務運作,並且預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何股息。任何在未來支付股息的決定將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依靠在價格升值後出售普通股,而這可能永遠不會發生,這是實現其投資未來收益的唯一途徑。
如果行業或金融分析師對我們的普通股進行不準確或不利的研究,我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們的普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析家或他們的報告中的內容和意見。作為一家新上市公司,我們在吸引研究報道方面可能進展緩慢,公佈我們普通股信息的分析師在我們公司的經驗相對較少,這可能會影響他們準確預測我們業績的能力,使我們更有可能達不到他們的預期。如果報道我們的任何分析師對我們的股價發表不準確或不利的意見,我們的股價可能會下跌。此外,在科技行業的許多公司未能達到或大大超過公司公開公佈的財務指引或分析師的期望後,這些公司的股價已大幅下跌。如果我們的財務業績達不到或遠遠超過我們公佈的指引或分析師或公眾投資者的預期,分析師可能會下調我們的普通股評級,或發表對我們不利的研究報告。如果這些分析師中有一人或多人停止對我們公司的報道,或不定期發表關於我們的報告,我們在金融市場上的能見度就會下降,這反過來又會導致我們的股價或交易量下降。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州法院和美國聯邦地區法院是我們與股東之間基本上所有爭端的專屬論壇,這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、官員或僱員之間的爭端獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州法院是下列機構的專屬法院:
•代表我們提起的任何派生訴訟或程序;
•任何聲稱違反信託義務的行為;
•根據“特拉華普通公司法”、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟;
•任何解釋、適用、強制執行或裁定我們經修訂及重述的成立為法團證明書或我們經修訂及重述的附例的有效性的訴訟;及
•任何聲稱對我們的要求是由內部事務理論管轄的行為。
我們修訂和重述的註冊證書進一步規定,美國聯邦地區法院是解決根據“證券法”提起訴訟的任何申訴的唯一論壇。
這些排他性論壇條款中的每一項都可能限制股東在司法論壇上提出索賠的能力,因為它認為這有利於與我們或我們的董事、高級官員或其他僱員發生糾紛,這可能會阻止對我們和我們的董事、高級官員和其他僱員提起訴訟。
如果法院認為我們修改和重述的註冊證書中的排他性法院條款在訴訟中是不適用的或不可執行的,我們可能會在其他司法管轄區引起解決爭端的額外費用,這可能會嚴重損害我們的業務。例如,2018年12月19日,特拉華州法院在Matthew Sciabacucchi訴Matthew B.Salzberg等人案中發佈了一項裁決,C.A.No.2017-0931-JTL(Del.)。認為諸如選擇美利堅合眾國聯邦地區法院作為解決根據1933年“證券法”提出的訴訟理由的任何申訴的專屬論壇等規定根據特拉華州法律是無效的。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,轉移管理層的注意力,影響我們吸引和留住高級管理人員和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守“交易法”的報告和公司治理要求、納斯達克上市要求以及其他適用的證券規則和條例,包括“薩班斯-奧克斯利法案”和“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”。遵守這些規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本,使一些活動更加困難、耗時或昂貴,並增加對我們的系統和資源的需求。除其他外,“外匯法”要求我們就業務和業務結果提交年度、季度和當前報告,並對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。為了改進我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制以達到這一標準,可能需要大量資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會轉移到其他業務上,這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。雖然我們已增聘人手,以配合這些要求,但將來我們可能需要進一步擴大法律和財務部門,這會增加我們的成本和開支。
此外,與公司治理和公開披露有關的法律、法規和標準的不斷變化給上市公司帶來了不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導,這些法律、條例和標準在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致在遵守事項方面繼續存在不確定性,並由於不斷修訂披露和治理做法而導致費用增加。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能導致增加一般和行政開支,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新的法律、條例和標準的努力與監管機構或理事機構的活動不同,監管當局可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務和前景可能會受到損害。
截至2019年7月31日,我們不再是2012年“創業創業法案”(JumpStart Our Business Startups Act)中定義的“新興增長公司”,而是向大型加速註冊公司過渡。因此,我們已經並預期將繼續經歷與上市公司有關的額外費用,包括與遵守“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的審計認證要求有關的費用。
由於在要求上市公司提交的文件中披露信息,我們的業務和財務狀況變得更加明顯,我們認為這可能導致威脅或實際訴訟,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果這些索賠成功,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到重大損害,即使這些索賠沒有引起訴訟或有利於我們的解決,這些索賠以及時間和
解決這些問題所需的資源,可能會轉移我們管理部門的資源,並對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景造成實質性損害。這些因素亦會令我們更難吸引和挽留合資格的僱員、行政人員及董事局成員。
此外,由於我們作為一家上市公司的披露義務,我們降低了戰略靈活性,並面臨關注短期業績的壓力,這可能會對我們實現長期盈利的能力產生重大和負面影響。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
在截至2019年10月31日的三個月內,沒有購買我們的普通股。
2018年3月20日,我們結束了IPO。首次公開募股中股票的要約和出售是根據“證券法”在表格S-1(文件編號333-223072)上的登記聲明進行登記的,證交會於2018年3月15日宣佈該文件生效。我們根據“證券法”第424條(B)項向證券交易委員會提交的最後招股説明書和以前向證交會提交的其他定期報告中所述,我們IPO所得收益的使用沒有實質性變化。
項目6.展覽
我們已將所附的展覽索引上所列的展品存檔,該索引以參考的方式納入本文件。
展品索引
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| | | 以引用方式合併 | | | | |
陳列品 數 | | 展品描述 | 形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | 隨函提交 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對特等執行幹事的認證 | | | | | X |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對特等財務幹事的認證 | | | | | X |
32.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的特等執行幹事和首席財務幹事的認證 | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | | | | X |
_______________________________________
*本季度報告表10-Q所提供的證明被視為附在本季度報告的後面,就經修正的1934年“證券交易法”第18節而言,除非註冊人以提及的方式具體納入該報告,否則不視為“提交”。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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| 茲斯卡勒公司 | |
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(一九二零九年十二月六日) | /s/ | 卡內薩 |
| | 卡內薩 |
| | 首席財務官 |
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