假的--09-30FY201900010482680.010.01100000000100000000220495292204952921205536211650110.010.0110000000100000000000P20Yp7YP10YP8YP5YP5YP3YP2Yp7YP10YP8YP5YP5YP3YP2Y84399388451800010482682018-10-012019-09-3000010482682019-12-0400010482682019-03-310001048268一般公認會計原則:StockMenger2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-10-012019-09-3000010482682018-09-3000010482682019-09-3000010482682016-10-012017-09-3000010482682017-10-012018-09-300001048268美國-GAAP:添加劑2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:國庫2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:國庫2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:減少收入2016-09-300001048268美國-公認會計原則:國庫2016-09-300001048268美國-GAAP:添加劑2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:國庫2017-09-300001048268一般公認會計原則:StockMenger2016-09-3000010482682016-09-300001048268美國-GAAP:添加劑2018-10-012019-09-300001048268一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001048268美國-GAAP:添加劑2019-09-300001048268美國-GAAP:添加劑2017-09-300001048268美國-公認會計原則:國庫2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:減少收入2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:減少收入2018-09-3000010482682017-09-300001048268美國-公認會計原則:國庫2019-09-300001048268美國-公認會計原則:減少收入2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:國庫2018-09-300001048268美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001048268美國-公認會計原則:減少收入2016-10-012017-09-300001048268一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001048268一般公認會計原則:StockMenger2017-09-300001048268美國-GAAP:添加劑2018-09-300001048268美國-公認會計原則:減少收入2017-09-300001048268美國-GAAP:添加劑2016-09-300001048268IESC:保險相關成員2019-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:通信2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:基礎設施解決方案2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:商業和工業2016-10-012017-09-300001048268IESC:住宅會員2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:住宅會員2017-10-012018-09-300001048268IESC:基礎設施解決方案2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembers2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembers2016-10-012017-09-300001048268IESC:通信2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:基礎設施解決方案2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:通信2016-10-012017-09-300001048268IESC:通信2016-10-012017-09-300001048268IESC:住宅會員2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:基礎設施解決方案2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:通信2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:通信2016-10-012017-09-300001048268IESC:商業和工業2018-10-012019-09-300001048268IESC:商業和工業2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:商業和工業2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:通信2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:基礎設施解決方案2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMenger2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:基礎設施解決方案2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:商業和工業2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:住宅會員2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:住宅會員2018-10-012019-09-300001048268IESC:商業和工業2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:商業和工業2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:商業和工業2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembers2017-10-012018-09-300001048268IESC:通信2017-10-012018-09-300001048268IESC:基礎設施解決方案2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:住宅會員2017-10-012018-09-300001048268IESC:基礎設施解決方案2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:住宅會員2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:商業和工業2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMenger2016-10-012017-09-300001048268美國-公認會計原則:FixedPriceContractMembersIESC:通信2018-10-012019-09-300001048268IESC:住宅會員2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:住宅會員2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMenger2017-10-012018-09-300001048268美國-公認會計原則:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:基礎設施解決方案2016-10-012017-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMembersIESC:基礎設施解決方案2016-10-012017-09-300001048268IESC:多家庭和其他成員IESC:住宅會員2016-10-012017-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMembersIESC:基礎設施解決方案2017-10-012018-09-300001048268IESC:單身家庭契約成員IESC:住宅會員2016-10-012017-09-300001048268IESC:多家庭和其他成員IESC:住宅會員2017-10-012018-09-300001048268IESC:工業服務IESC:基礎設施解決方案2016-10-012017-09-300001048268IESC:工業服務IESC:基礎設施解決方案2017-10-012018-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMembersIESC:基礎設施解決方案2018-10-012019-09-300001048268IESC:工業服務IESC:基礎設施解決方案2018-10-012019-09-300001048268IESC:多家庭和其他成員IESC:住宅會員2018-10-012019-09-300001048268IESC:單身家庭契約成員IESC:住宅會員2017-10-012018-09-300001048268IESC:單身家庭契約成員IESC:住宅會員2018-10-012019-09-300001048268SRT:最大值美國-公認會計原則:機械和設備2017-10-012018-09-300001048268SRT:MinimumMengerus-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCos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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
|
| | |
(第一標記) |
☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度 | (一九二零九年九月三十日) |
| 或 |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 轉至 |
委員會檔案編號001-13783
IES控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 76-0542208 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
衞斯西默爾道5433號, 500套房, 休斯敦, 得克薩斯州 77056
(主要行政辦公室地址及郵編)
登記人的電話號碼,包括區號: (713) 860-1500
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | .class=‘class 1’>註冊的每個交易所的轉制名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | IESC | | 納斯達克全球市場 |
購買優先股的權利 | | IESC | | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人,請用支票標記表示。 ☐ 不 ☑
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告,請用支票標記表示。 ☐ 不 ☑
以支票標記顯示註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 ☑不作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☑不作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | ☐ | | 加速過濾器 | ☑ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☑ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。 ☐不作再加工 ☑
截至3月31日非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值,2019,大約是$148.9百萬美元。在2019年12月4日,21,158,207流通股普通股。
以參考方式合併的文件
對象的代理語句中包含的某些信息。2020登記冊股東周年會議將於2020年2月19日舉行,現將其納入本年度報告第三部分表格10-K。
表格10-K
IES控股公司及附屬公司
指數
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| | 頁 |
第一部分 | |
定義 | 1 |
關於前瞻性報表的披露 | 1 |
第1項 | 商業 | 3 |
第1A項. | 危險因素 | 11 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 17 |
第2項 | 特性 | 17 |
第3項 | 法律訴訟 | 18 |
第4項 | 礦山安全披露 | 18 |
| | |
第二部分 | |
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 | 19 |
第6項 | 選定的財務數據 | 21 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 22 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 38 |
第9項 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 71 |
第9A項 | 管制和程序 | 71 |
第9B項 | 其他資料 | 71 |
| | |
第III部 | |
第10項 | 董事、執行主任及公司管治 | 72 |
項目11. | 行政薪酬 | 72 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 | 72 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 72 |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 73 |
| | |
第IV部 | |
項目15. | 展品、財務報表附表 | 73 |
簽名 | 77 |
第一部分
定義
在這份關於表格10-K的年度報告中,“IES”、“公司”、“註冊人”、“我們”和“我們”等字指的是IES控股公司。以及,除非另有規定,我們的子公司。
關於前瞻性陳述的披露
這份關於表10-K的年度報告包括某些可被視為“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述可被視為1933年“證券法”第27A節(經修正)和1934年“證券交易法”(經修正)第21E節所指的“前瞻性報表”,所有這些報表都基於公司認為在本報告之日是合理的各種估計和假設。在某些情況下,你可以用“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“預期”、“計劃”、“項目”、“打算”、“預期”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“潛力”、“追求”、“目標”、“繼續”、“這些術語的負面詞或其他類似術語”等術語來識別前瞻性陳述。這些陳述涉及風險和不確定性,這些風險和不確定因素可能導致公司未來的實際結果與這些報表中提出的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:
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• | 出售或處置我們控股股東持有的普通股的全部或部分股份,這可能導致我們的一些重要協議中的控制權條款發生變化,包括我們的融資和擔保安排和執行離職計劃,以及根據我們的税收利益保護計劃行使購買權; |
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• | 由於所有權的變化或聯邦税率的改變,我們的淨經營損失的某些税收利益可能受到限制或減少; |
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• | 無法按預期執行計劃和戰略,包括我們無法確定和完成符合我們的投資標準的收購,以推進我們的公司戰略,或隨後這些收購業績不佳; |
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• | 限制提供足夠的信貸或現金流量,以滿足我們的週轉資金需求、資本支出和償債; |
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• | 難以履行我們的信貸安排的契約條款,包括流動性和其他財務要求,這可能導致我們在循環信貸安排下可能發生的任何債務違約和加速; |
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• | 發行增發普通股或可轉換證券的可能性,這將稀釋現有股東的持股比例,並可能稀釋我們普通股的每股價值; |
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• | 我國普通股的交易量相對較低,因此,股東可能更難以以股東可以出售較少股份的相同價格出售大量股票; |
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• | 在我們經營的行業中,來自第三方和前僱員的競爭可能導致一個或多個客户的損失,或導致新項目的利潤率降低; |
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• | 未來資本支出和翻修、修理和升級費用;翻修、修理和升級項目的延誤和費用; |
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• | 挑戰整合新業務到公司或新類型的工作,產品或工藝到我們的部門; |
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• | 信貸和資本市場條件,包括影響建築融資和抵押貸款成本的利率變化,以及我們的一些客户無法保留足夠的融資,這可能導致項目延誤或取消; |
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• | 估算未來經營業績時固有的不確定性,包括收入、營業收入或現金流量; |
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• | 關閉或出售設施,導致今後發生重大費用,包括潛在的保修損失或其他意外負債,或嚴重擾亂我們的業務; |
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• | 擔保書成本增加,影響工作利潤,以及我們的擔保人拒絕擔保或酌情要求額外擔保品的可能性; |
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• | 由於建築或住房市場水平下降、季節性和區域經濟狀況不同而導致經營活動的波動; |
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• | 合格勞動力的成本和可用性,以及保持積極勞動關係的能力; |
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• | 我們有能力將我們業務中使用的商品,特別是銅、鋁、鋼、燃料和某些塑料的成本提高; |
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• | 由於客户所面臨的流動性問題,壞賬費用和銷售日的增加; |
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• | 由於我們的供應商面臨信用或流動性問題,潛在的供應鏈中斷; |
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• | 與我們的工作有關的物理危害和潛在事故所造成的事故; |
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• | 我們目前的保險範圍可能不夠,或者我們可能無法以可接受的費率獲得保險單; |
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• | 我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序可能無法防止可能發生的所有可能的錯誤; |
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• | 訴訟、索賠和意外事件的影響,包括保修損失、損害賠償或其他超過我們現有準備金和應計項目的潛在缺陷索賠; |
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• | 在那些我們為未被保險的房屋建築商提供住宅電氣工程的州,潛在缺陷訴訟的增長; |
你應瞭解到,上述因素以及本文件中討論的其他風險因素,包括本報告第一部分第1A項所列的風險因素,列在本報告標題下“危險因素,“可能會導致未來的結果與以往經驗豐富的結果或在這種前瞻性陳述中表達的結果大相徑庭。”我們沒有義務公開更新或修改任何信息,包括關於我們的控股股東、淨經營虧損、借款可得性或現金狀況的信息,或任何前瞻性的報表,以反映本報告發布之日後可能發生的事件或情況。前瞻性陳述載於根據1995年“私人證券訴訟改革法”設立的安全港的10-K表格年度報告中,並應在本文所述的估計、假設、不確定因素和風險的範圍內加以評估。
項目1.商業
概述
IES控股公司是一家控股公司,在各種終端市場擁有和管理經營業務的子公司。我們的業務目前根據現有服務的性質分為四個主要業務部門:
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• | 工商業-向各區域市場的商業和工業市場提供電氣和機械設計、建築和維修服務,並在全國範圍內提供某些專業領域的服務,例如電力基礎設施市場。 |
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• | 通信-在全國範圍內提供技術基礎設施服務,包括設計、建造和維護數據中心內的通信基礎設施,以便為大公司和獨立企業共同定位和管理託管客户。 |
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• | 基礎設施解決方案-為工業操作提供機電解決方案,包括用於數據中心和其他工業應用的設備修理和自定義工程產品,如發電機外殼。 |
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• | 住宅-為單一家庭住房和多家庭公寓提供區域電力安裝服務。 |
我們的業務是以分散的方式管理的。在分享共同的目標和價值觀的同時,公司的每個部門都管理着自己的日常業務.我們的公司辦公室專注於重大的資本配置決策、投資活動和部門領導的選擇。公司辦公室還協助採取戰略和業務改進舉措,培養人才,在整個組織內分享最佳做法,並在我們的部門內建立和監測風險管理做法。
IES控股公司是一家成立於1997年的特拉華公司,總部設在德克薩斯州休斯頓,在康涅狄格州格林威治設有執行辦公室。
企業戰略
通過對現有業務的投資和完成收購,我們尋求通過提高營運利潤率和創造自由現金流來創造股東價值。我們尋求收購或投資於位於北美的獨立平臺公司,或收購戰略上補充我們現有業務領域的業務。在評估潛在的收購候選人時,我們尋求投資於具有以下特點的企業:
我們相信,收購提供了一個機會,可以擴展到新的終端市場,並使我們的收入和利潤來源多樣化,這將使我們能夠最大限度地提高我們的重大營業損失税結轉(“NOL”)的價值。雖然我們可以利用收購來在我們所服務的行業建立我們的業務,但我們也會考慮在其他行業進行潛在的收購,這可能會導致我們的業務與以往由我們進行的業務發生變化。
控股股東
我們的大部分未清普通股是由通天公司及其附屬公司(統稱“通亭”)所擁有。根據4份表格2019年10月3日,湯廷大約擁有58我們已發行普通股的百分比。因此,通亭可以控制我們的大部分事務,包括大多數需要股東批准的行動,例如批准任何可能合併或出售所有或實質上所有資產、部門或公司本身的行為。通亭的大部分股份都是在一家公司註冊轉售的。
公司向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的貨架登記表。通庭出售其全部或部分股份可能導致公司控制權的改變,這將導致我們的一些重要協議中的控制條款發生變化,包括我們的信貸安排、與擔保人的擔保協議以及我們的執行離職計劃。有關更多信息,請參見我們合併財務報表附註中的附註3,“控股股東”。
營業損益淨額-結轉和其他遞延税款資產
該公司及其某些子公司估計聯邦淨營運虧損(“NOL”)約為$306.39月30日的百萬,2019,包括大約$143.6因未記錄遞延税金資產的營業淨虧損而產生的百萬美元。
2017年12月,頒佈了減税和就業法案(“法案”),其中包括將公司所得税税率從35%降至21%,自2018年1月1日起生效。由於這一變化,該公司2018年財政年度法定費率為24.53%,2019年降至21%。截至2018年9月30日止的一年,我們的實際税率與法定税率不同,原因是收費為$。31.3以百萬元重估我們的遞延税項資產及負債,以反映新法定税率的估計影響。聯邦法定税率的任何未來變化也可能影響NOL和其他可供我們使用的遞延税資產的經濟效益,並導致額外的費用或收益,以調整記錄在我們資產負債表上的遞延税資產的賬面價值。
根據“國內收入法典”第382條的規定,所有權的改變可能會減少用於聯邦和州所得税目的的NOL的可用性。如果通亭出售或以其他方式處置其在IES中的全部或部分地位,所有權可能會發生變化。此外,根據“國內收入法典”第382條的定義,現有或新的5%股東購買普通股可能導致所有權的改變。如果所有權發生變化,在所有權變更之前發生的所有NOL都將受到“國內收入法典”第382條規定的限制,這將大大減少目前可用於抵消應納税收入的NOL數量。有關更多信息,請參閲我們綜合財務報表附註3中的“控股股東”。
該公司維持一項税收利益保護計劃(“NOL權利計劃”),其目的是阻止公司股票的收購超過可能引發“國內收入法典”第382節意義上的所有權變化的最低限額。
操作段
本公司的可報告部門由上述綜合業務部門組成,這些業務部門提供不同的服務,並分別管理。下表列出了過去三年中,我們四個部門中每一個部門的收入佔總收入的百分比:
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| | 截至9月30日的一年, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | (單位:千美元,佔收入的百分比) |
工商業 | | $ | 305,624 |
| | 28.4 | % | | $ | 274,299 |
| | 31.3 | % | | $ | 227,606 |
| | 28.1 | % |
通信 | | 321,246 |
| | 29.8 | % | | 219,655 |
| | 25.1 | % | | 225,275 |
| | 27.8 | % |
基礎設施解決方案 | | 136,790 |
| | 12.7 | % | | 97,163 |
| | 11.1 | % | | 83,824 |
| | 10.3 | % |
住宅 | | 313,336 |
| | 29.1 | % | | 285,711 |
| | 32.6 | % | | 274,039 |
| | 33.8 | % |
合併共計 | | $ | 1,076,996 |
| | 100.0 | % | | $ | 876,828 |
| | 100.0 | % | | $ | 810,744 |
| | 100.0 | % |
關於按部門分列的更多財務資料,見我們合併財務報表附註中的附註11“業務部分”。
工商業
業務描述
我們的商業和工業部門為商業和工業市場提供電氣和機械設計、服務和建築服務。我們的設計服務範圍從預算援助到為我們的最終客户提供設計-建造和LEED(能源和環境設計的領導能力)解決方案。我們的維護和緊急服務包括關鍵的工廠關閉,故障排除,緊急測試,預防性維護和持續存在。我們的建築服務範圍從最初的
從規劃和採購到安裝和啟動,並提供給各種新的和改造的建設項目,從建設辦公樓和工業設施,到輸配電項目。我們還為商業和工業設施提供機械服務,如維修協議、安裝或更換機械設備。
該部門為各種項目類型提供服務,包括辦公樓、製造設施、數據中心、化工廠、煉油廠、風電場、太陽能設施、市政基礎設施和保健設施。商業和工業部分由以下部分組成:23地點,包括位於德克薩斯州休斯敦的分部總部。在地理上,這些地點包括德克薩斯州,內布拉斯加州,俄勒岡州,威斯康星州,以及東南和中大西洋地區.
行業概況
考慮到我們的商業和工業客户的多樣化終端市場,包括辦公、醫療設施和學校等商業建築,以及電力、化工、煉油廠和重型製造設施等工業項目,我們在建築行業內受到許多趨勢的影響。總的來説,對我們的商業和工業服務的需求是由建築和翻新活動水平、經濟增長和銀行貸款的可得性所驅動的。由於經濟、技術或其他因素,無法保證建築和需求會增加。
銷售與營銷
我們的銷售重點因地制宜,但主要是基於區域和地方關係,以及在某些領域,如重工業、設計-建造、農業或輸電和分銷方面的專業知識。我們的維修和某些翻新和升級工作往往是經常性的,或對經濟週期的敏感性較低,或兩者兼而有之。我們的大型項目有很大一部分來自長期的、重複的客户.我們不時會簽訂合約,完成超過一年或數年的工程,而這些工程一般較為複雜,難以估計。
在注重優質服務的情況下,我們的長遠策略是繼續成為市場上較佳的機電服務供應商之一,在這些市場上,我們展示了專業知識和/或是本地市場的領先者。我們的長期戰略的關鍵要素包括利用我們在某些利基市場的專業知識,擴大我們的服務和維護業務,吸引和留住高素質的員工,以及通過強調降低成本和管理營運資本來保持我們對風險調整資本回報的關注。
競爭
電力和機械承包服務行業通常具有很強的競爭力,包括一些地方或小型私營公司。傳統上,在這個市場的某些部分的競爭對手很少面臨進入的障礙。我們的戰略是在我們獲得資本和專門知識的情況下提供競爭優勢的項目。
行業專業知識、項目規模、位置和過去的表現將決定我們的投標策略、競爭對手的參與程度以及我們贏得獎項的成功程度。我們的主要優勢因地理位置和市場的不同而不同,但主要是基於與關鍵客户的本地個人關係或已證明的行業專長。此外,由於我們的許多項目的規模,我們的財政資源幫助我們有效地與本地競爭對手競爭。
季節性與季度波動
季節性對我們的商業和工業業務的影響並不顯著,因為我們的大部分工作都是在不受天氣影響的建築物內進行的。然而,我們確實在户外做了一些受天氣影響的工作。我們的大部分服務和維護業務也一般不受季節性的影響。然而,建築業歷來具有高度的週期性。由於不利的區域或國家經濟狀況,我們的業務量可能會受到建築項目減少的不利影響。新建築項目的時間安排也可能會對季度業績產生重大影響。因此,任何財政期間的經營業績不一定表明以後任何財政期間可能取得的結果。
通信
業務描述
我們的通信部門成立於1984年,是數據中心和其他關鍵任務環境的網絡基礎設施解決方案的領先供應商。我們的服務包括網絡基礎設施的設計、安裝和維護,以領先和公認的全球技術、社交網絡和電子商務品牌,包括許多財富100強和500強企業。我們為各種行業和終端市場提供服務,包括共同定位和託管客户的數據中心;公司、教育、金融、酒店和醫療大樓;電子商務配送中心;高科技製造設施;我們還提供音頻/視頻、電話、消防、無線接入和入侵報警系統的設計和安裝,以及數據網絡系統的設計/建造、服務和維護。我們在美國各地提供服務15辦公室,包括位於亞利桑那州坦佩的分部總部,並在我們的客户站點提供專門的現場團隊。
行業概況
我們的通信部門是由對計算和存儲資源的需求增加所驅動的,這是由於技術的進步和過時以及數據消費模式的變化。數據中心市場依然強勁,我們的幾個大客户的需求正在迅速增長。此外,我們正在繼續擴大我們的產品在這個市場,以擴大我們的客户基礎。對我們的視聽和其他建築技術產品的需求也在增長。然而,由於經濟、技術和其他因素,無法保證需求將繼續增加。
銷售與營銷
我們的銷售戰略依賴於集中的業務發展努力,有集中的營銷計劃和直接的終端客户溝通和關係。由於我們服務的設施的使命至關重要,我們的最終客户在很大程度上依賴於我們過去的業績記錄、技術專長和專業知識。我們通信業務量的很大一部分來自長期的、重複的客户,其中一些人使用IES作為主要項目的首選供應商。
我們的長期戰略是提高我們作為大型國有企業和戰略性本地公司的首選解決方案和服務提供商的地位,我們長期戰略的關鍵要素包括繼續投資於我們員工的技術專長,擴大我們的現場維護和經常性收入模式,以及根據我們聲明的企業戰略,對服務於我們市場的企業進行機會主義收購。
競爭
我們的競爭對手既有大型的國家或地區競爭對手,也有私人擁有的小型承包商,他們獲得資本的機會有限。我們在服務質量和(或)價格上進行競爭,並努力強調我們的財務能力和向客户提供高質量解決方案的悠久歷史。
季節性與季度波動
季節性對我們的通信業務的影響並不顯著,因為工作通常是在不受天氣影響的結構內進行的。我們的服務和維護業務也一般不受季節性的影響。然而,通信基礎設施支出歷來具有高度的週期性。由於不利的區域或國家經濟狀況,我們的業務量可能受到項目減少的不利影響。新建築項目的時間安排也可能會對季度業績產生重大影響。因此,任何財政期間的經營業績不一定表明以後任何財政期間可能取得的結果。
基礎設施解決方案
業務描述
我們的基礎設施解決方案部門為國內和國際客户提供工業運作的機電解決方案.我們的解決方案包括交流(AC)和直流(DC)電動機和發電機的維護和修理,以及發電和配電設備;製造用於配電的定製的金屬封閉母線導管解決方案;製造定製的商業和工業發電機外殼;製造、再製造和修理工業起重磁鐵;以及維護和修理鐵路主發電機和輔助發電機、主發電機和牽引電動機。
該部門服務於鋼鐵、鐵路、船舶、石化、紙漿和造紙、風能、採礦、汽車、發電、廢料場、數據中心和公用事業行業。我們的基礎設施解決方案部門包括九總部設在俄亥俄州。這些區域的地理位置覆蓋阿拉巴馬州、喬治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、俄亥俄州和西弗吉尼亞州。
行業概況
鑑於基礎設施解決方案客户的終端市場多種多樣,我們受到許多經濟趨勢的影響。總的來説,對我們服務的需求是由以下行業的增長驅動的:數據中心、內部維修部門繼續外包維修工作、重工業設施的產出水平和設備利用率、鐵路公司和集體運輸當局的資本投資和維修需求、對美國老化的能源和工業基礎設施的投資、對電力需求高且需要可靠的電力供應的關鍵電力應用的需求,以及經濟的總體健康狀況。.
銷售與營銷
對基礎設施解決方案服務的需求在很大程度上取決於我們的客户外包工業和機械服務的程度、鋼廠的生產率、對發電、其他重工業設施、數據中心的投資,以及改善電力基礎設施的需要。我們的銷售工作主要是由我們運營地點的人員以及獨立的銷售代表推動的。考慮到我們大部分的設備維修客户都位於
在我們設施半徑200英里的範圍內,我們相信這種結構使我們能夠快速地滿足和響應我們客户的需求,我們定製的公共汽車系統和發電機外殼產品和服務主要是與原始設備製造商(“OEM”)或代表最終用户的工程、採購和建築公司合作銷售的。我們的長期戰略是成為向我們選定的市場外包機電服務、維修和製造的首選解決方案供應商,以及定製工程金屬封閉總線系統的領導者。
競爭
我們的競爭對手主要是小型、專業化的製造和修理商店,有限數量的其他多地點電機維修、工程和維修服務供應商,以及各種原始設備製造商。該行業的參與者主要以能力、服務、質量、及時性和價格為基礎進行競爭。我們相信,由於我們能力的廣泛性,專注於質量、技術支持、客户服務和財政資源,我們具有競爭優勢。
季節性與季度波動
基礎設施解決方案從工業服務中獲得的收入可能受到其工業客户設施定期停運的時間和户外項目的天氣條件的影響,但季節性對其工業服務業務的收入影響不大。基礎設施解決方案的季度業績可能會波動,一個會計季度的結果可能不代表任何其他季度或整個財政年度的結果。
住宅
業務描述
我們的住宅小區始建於1973年,是一家領先的住宅小區供應商。 單户住宅和多家庭公寓綜合體的電氣安裝服務,以及住宅和輕型商業用途的有線電視裝置。除了我們的核心電力建設工作外,住宅部分還為新建築和現有住宅提供安裝住宅太陽能的服務。住宅小區由30地點總數,包括位於得克薩斯州休斯敦的分部總部。這些地理位置覆蓋了美國的太陽帶、西部和中大西洋地區.
行業概況
我們的住宅業務是密切相關的單一和多家庭住房市場.雖然近年來對單户和多户住房的需求都有所增加,但由於經濟、技術或其他因素的原因,無法保證今後的總體建設和需求將繼續增長。
銷售與營銷
我們對住宅服務的需求在很大程度上取決於在我們服務的市場上開始的單身家庭和多家庭住宅的數量。雖然我們在美國太陽帶、大西洋中部和西部地區的多個州開展業務,但我們單一家庭的大部分收入來自德克薩斯州提供的服務。德克薩斯市場仍然是我們多家族業務的重要組成部分;然而,我們的多家族收入的大部分來自大西洋中部和東南部地區。我們的銷售工作包括多種策略,包括集中關注國家和地區的房屋建築商和多家庭開發商,以及單一和多家庭住房項目的本地銷售策略。我們的電纜和太陽能收入通常是通過專門從事這些行業的第三方產生的,他們選擇我們作為安裝服務的首選供應商。我們的住宅業務量的很大一部分來自長期的,重複的客户,其中一些人使用IES作為主要項目的首選供應商。
我們的長遠策略是繼續為住宅市場提供領先的電力服務.我們的長期戰略的關鍵要素包括繼續注重保持低成本和可變成本結構和現金生成,使我們能夠根據住房週期有效地擴大規模,並機會主義地增加我們的市場份額。
競爭
我們的競爭對手主要是私人擁有的小型承包商,他們獲得資金的機會有限。我們相信,與這些規模較小的競爭對手相比,我們擁有競爭優勢,因為我們的關鍵員工擁有長期的客户關係,我們的財務能力,我們強大的員工培訓計劃,以及我們的本地市場知識和有競爭力的定價。住宅市場的電氣承包服務幾乎沒有進入的障礙。
季節性與季度波動
我們的住宅部分的運營結果可以是季節性的,這取決於天氣趨勢,春季和夏季的收入通常較高,秋季和冬季的收入較低。我們的服務和維護業務一般不受季節性的影響。此外,建築業在歷史上一直具有高度的週期性。我們的業務量可能會受到不利影響。
由於多家庭入住率的下降,以及單户住房的開工,我們的經營足跡。新建築項目的時間安排也可能會對季度業績產生重大影響。因此,任何財政期間的經營業績不一定表明以後任何財政期間可能取得的結果。
供應來源
我們在部門內使用的原材料和部件包括,但不限於電氣裝置和系統部件、銅、鋁和原鋼。這些原材料和部件通常由各種國內供應商以有競爭力的價格提供。大多數原材料和標準部件的交貨時間通常較短,但在需求高峯期,可能會延長到一個月或更長時間。我們減少商品成本風險的戰略包括為特定項目或一般庫存及早購買商品,並儘可能在項目投標、報價和合同中列入升級和逃避條款。然而,這種保護可能不包括在每一個合同或項目,在這種情況下,我們可能不會得到全額補償的商品價格上漲,我們的客户,並可能面臨商品價格波動的長期項目,我們有預付商品。
風險管理
我們現有業務的主要風險包括項目招標和管理、人身傷害、財產和環境損害以及建築缺陷。我們監控公司內部各級的項目投標和管理實踐。我們為第三者健康、人身傷害和財產損害,以及污染保險和工人賠償提供汽車、一般責任和建築缺陷保險,我們認為這些保險是對這些風險的適當保險。我們的第三方保險以免賠額為限,我們為此設立了準備金.鑑於這些風險,我們也致力於一個強有力的安全和環境合規文化。我們聘請全職和兼職區域安全經理,在我們的全職高級安全副總裁的監督下,並尋求保持標準化的安全和環境政策,計劃,程序和個人保護設備與每一個部門,包括培訓新僱員的計劃,適用於新的行業和那些新的公司。我們的業務也面臨網絡安全和信息盜竊風險,我們尋求通過網絡和信息安全計劃、培訓和保險來管理這些風險。鑑於網絡威脅的動態和不斷變化的性質,我們無法確信我們受到保護,免受所有這些威脅。
在電力承包行業,我們發行擔保債券的能力為我們提供了一個優勢,使我們比那些規模較小或財力較少的競爭對手更具優勢。我們相信,我們資產負債表的實力,以及與承諾商的良好關係,提高了我們獲得足夠的融資和擔保債券的能力,儘管我們無法保證在我們需要時,擔保擔保的覆蓋範圍是存在的。關於我們的風險的進一步討論,請參閲第1A項。“危險因素“本年報表格10-K。
客户
我們擁有多樣化的客户羣。在截至9月30日的每一年裏,2019, 2018和2017沒有一個客户佔我們合併收入的10%以上。我們強調通過提供優質的服務來發展和維護與客户的關係. 我們每個部門的管理層負責確定銷售策略和銷售活動。
剩餘的履約義務和積壓
剩餘的履約義務是我們合同承諾的未確認的收入價值。雖然積壓不是公認會計原則下的一個定義術語,但它是我們行業中常用的衡量標準,我們認為它提高了我們預測未來結果和確定可能不明顯的運營趨勢的能力。積壓是一種收入的衡量標準,我們期望從尚未完成合同的工作和已簽訂合同但尚未開始的工作(不包括短期項目)中確認這一點。雖然我們所有的待辦事項都有來自客户的文檔支持,但積壓並不是未來收入的保證,因為合同承諾可能會改變,我們的性能可能會有所不同。並不是所有的工作都是根據積壓合同完成的;例如,我們的基礎設施解決方案部門完成的大部分設備維修工作都是根據主服務協議根據需要進行的。此外,在我們的住宅部分的單一家庭住房的電氣安裝服務是在短期內完成的,因此被排除在積壓之外。 下表按部分彙總了我們的積壓:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| 剩餘的履約義務 | 沒有可強制執行義務的協議(1) | 積壓 | | 剩餘的履約義務 | 沒有可強制執行義務的協議(1) | 積壓 |
| (百萬美元) |
工商業 | $ | 152 |
| $ | 11 |
| $ | 163 |
| | $ | 145 |
| $ | 61 |
| $ | 206 |
|
通信 | 131 |
| 29 |
| 160 |
| | 85 |
| 9 |
| 94 |
|
基礎設施解決方案 | 37 |
| 11 |
| 48 |
| | 33 |
| 43 |
| 76 |
|
住宅 | 132 |
| 34 |
| 166 |
| | 63 |
| 43 |
| 106 |
|
共計 | $ | 452 |
| $ | 85 |
| $ | 537 |
| | $ | 326 |
| $ | 156 |
| $ | 482 |
|
(1)我們的積壓包括已簽署的協議和意向書,我們在開始工作之前沒有法律權利執行這些協議和意向書。在開始工作之前,這些協議被排除在剩餘的履約義務之外。
我們預計9月30日將有3.92億美元,2019積壓將導致財政期間的收入2020,其餘1.45億美元預計將在財政中實現2021然而,無法保證這一積壓工作將在預期時限內或完全完成。與去年相比,我們積壓的數量逐年增加,這是因為我們的通信和住宅市場需求強勁,市場份額也在增加。
條例
我們的業務受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束,包括:
| |
• | 與消費者保護有關的條例,包括有關住宅服務協議的規例;及 |
| |
• | 在我們經營業務的地區,我們的商業法律結構的資格。 |
許多管理電工和機械服務的州和地方法規要求個人持有許可證和許可證。在某些情況下,由一名個人持有的許可證或執照可能足以授權在頒發許可證或許可證的州或縣工作的所有電工或機械服務技術人員從事特定活動。雖然我們在可獲得的情況下尋求許可證或許可證,這可能對我們在某一特定地理區域內由多名僱員在該地區持有的業務很重要,但考慮到需要大量的許可證和許可證,我們無法確保多名僱員持有這些所需的許可證和許可證。
我們相信,我們擁有經營所需的所有許可證,並符合適用的監管要求。如果不遵守適用的規定,可能會導致鉅額罰款或吊銷我們的經營許可證,或無法執行政府工作。
資本設施
在財政年度2019,如第7項所述,該公司維持着循環信貸設施。“管理部門對財務狀況和經營成果的探討與分析--循環信貸貸款“本年報表格10-K。關於公司資本資源的討論,見第7項。“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析--流動性與資本資源” 本年報表格10-K。
財務信息
公司按部門分列的財務信息,見附註11,“運營部分””在我們的合併財務報表的附註中。
員工
九月三十日,2019,我們有5389名員工。我們是基礎設施解決方案部門兩項集體談判協議的締約方。我們沒有,也沒有預料到任何停工,我們相信我們與員工的關係是牢固的。
地點
截至9月30日,2019,我們有79為美國服務的國內地點。除了我們二截至9月30日,2019,我們有23在我們的商業和工業業務中的位置,15在我們通信業務中的位置,九我們的基礎設施解決方案業務和30在我們的住宅業務內的位置。這種多樣性有助於減少我們在任何特定地區遭受不利經濟發展的風險。
登記人的執行幹事
關於每名執行幹事的某些資料如下:
加里·馬修斯 62, 自2019年3月起擔任公司首席執行官和董事。在加入該公司之前,他從2007年起擔任摩根士丹利資本夥伴公司(MorganStanleyCapitalPartners)董事總經理,在那裏他與私人股本團隊合作,對公司進行直接投資評估,並幫助監督這些企業的管理和戰略。在加入摩根士丹利之前,馬修斯領導了幾家私人股本支持的製造公司,包括擔任西蒙斯牀上用品公司總裁,睡眠創新公司首席執行官。德比自行車公司的首席執行官,還領導了幾家上市公司的業務部門。他獲得了普林斯頓大學的學士學位和哈佛商學院的商業碩士學位。馬修斯先生目前是Pathway Partners Vet Holding LLC和Manna Pro Products的董事會成員。他曾任Hojeij品牌食品、創意圈、LLC和Tops Markets(LLC)董事會主席,並擔任拉格尼塔斯釀酒公司(Lagunitas Brewing Company)、莫爾森庫爾釀酒公司(Molson Coors Brewing Company)、萊諾克斯集團(Lenox Group Inc.)董事會成員。(原系56),學習護理集團公司,Van Wagner,Inc.還有峽谷牧場。
特蕾西·麥克勞克林50歲,自2015年5月起擔任公司高級副總裁、首席財務官和財務主任。自2014年2月以來,她曾擔任該公司副總裁和首席會計官。在加入IES之前,McLauchlin女士曾擔任Rockwater能源解決方案公司的副總裁和首席會計官。2011年6月至2013年11月。從2004年6月到2011年6月,McLauchlin女士在Dynegy公司任職,2009年3月至2011年6月擔任高級副總裁和主計長,2004年6月至2009年3月擔任其他各種財務和會計職務。她在獲得賴斯大學會計碩士學位後,在普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)開始了自己的職業生涯。麥克勞克林女士是一名註冊會計師。
我們已通過了“財務主管道德守則”,適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。“道德守則”可在我們的網站上查閲www.ies-co.com。如我們對“道德守則”作出任何實質性修訂,或給予任何豁免,包括任何含蓄的豁免,由“道德守則”的條文給予我們的主要行政人員、首席財務主任或主要會計人員,我們會在該網站或表格8-K的報告中披露該項修訂或豁免的性質。如有書面要求,亦可免費索取這些文件的影印本。
可得信息
有關我們的一般資料,可在我們的網站www.ies-co.com在“投資者關係”下。我們向證券交易委員會提交我們的中期和年度財務報告,以及1934年“證券交易法”(“交易法”)所要求的其他報告。
我們關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告,以及對這些報告的任何修改和證據,在我們向SEC提交或提供給SEC之後,只要是合理可行的,都可以通過我們的網站免費獲得。你亦可與我們的投資者關係部聯絡,他們會向你提供這些資料的副本。
報告, 或者你可以在www.ies-Corporation ate.com/sec-filings。我們向證券交易委員會提交的材料也可通過證券交易委員會的網站免費獲得www.sec.gov.
除“財務行政人員道德守則”外,我們還通過了“董事、官員和僱員商業行為和道德守則”(“法律法規和公司政策手冊”),並通過了“公司治理準則”和“章程”,概述了我們的審計、人力資源和薪酬以及提名/治理委員會的職責,其副本可在我們的網站上查閲。如有書面要求,亦可免費索取這些文件的影印本。我們指定了一個“審計委員會財務專家”,因為這個術語是由SEC定義的。有關此指定人的更多信息,請參見2020公司股東年會。
項目1A。危險因素
在做出投資決定之前,您應該仔細考慮下面描述的風險以及本文件中包含的其他信息。我們的業務、經營結果或財務狀況可能受到任何這些風險的重大和不利影響,而您的投資價值可能因任何這些風險而下降。
與我們普通股有關的風險
控股股東的存在。
我們的大部分已發行普通股為通亭所有。根據通亭提交的一份表格42019年10月3日,湯廷大約擁有58公司已發行普通股的百分比。因此,通亭可以控制我們的大部分事務,包括我們的董事的選舉,這些董事反過來任命了執行管理層,並可以控制大多數需要股東批准的行動,包括通過對我們公司章程的修訂,以及批准所有或實質上所有資產、部門或公司本身的任何可能的合併或出售。這種控制也使通廷有能力將事情提交股東表決,這可能不符合我們其他股東或利益相關者的最佳利益。此外,通天還從事對公司的投資,並可不時收購和持有與我們直接或間接競爭的企業的權益,或作為公司的供應商或客户行事。根據公司提交的轉售架登記表,通天公司有能力在一個或多個發行品中不時轉售其任何或全部註冊股份,只要登記聲明仍然有效,並且公司仍然有資格使用它,這一點在註冊聲明和根據大陸架登記聲明提交的與要約有關的任何招股説明書中作了進一步説明。通庭出售其全部或部分股份可能導致公司控制權的改變,這將導致我們的一些重要協議中的控制條款發生變化,包括我們的信貸安排、與擔保人的擔保協議、我們的執行離職計劃,以及我們的NOL權利計劃下的購買權的可行使性。
與在納斯達克全球市場上市的許多其他股票相比,我們的普通股流動性較低。
歷史上,與在納斯達克全球市場或其他證券交易所上市的其他公司相比,我們的普通股的交易量相對較低。雖然與歷史水平相比,近年來我們的股票流動性有所增加,但我們不能肯定,一個更加活躍、流動性更強的普通股交易市場將繼續發展。因此,股東可能更難以股東可以出售較少股份的相同價格出售大量股票。
我們可能發行更多普通股或可轉換證券,這將稀釋現有股東的持股比例,並稀釋我們普通股的每股賬面價值。
我們的授權資本包括100,000,000普通股及10,000,000優先股截至9月30日,2019,我們有22,049,529發行的普通股,21,165,011普通股已發行股票,未發行或發行的優先股股份。我們已預定發行。21,750可按美元加權平均價格行使的普通股基礎期權股份6.35每股。另外,截至九月三十日,2019,我們有能力824,676普通股,包括在行使期權時,作為我們現有股權補償計劃下的未來贈款。
雖然我們目前不打算髮行額外的普通股(除了根據我們的股權補償計劃),但為了滿足我們的資本需要,我們今後可能會這樣做。在符合適用的納斯達克上市規則的前提下,我們的董事會一般有權在沒有股東採取行動或投票的情況下,為任何公司目的發行任何經授權但未發行的普通股股份的全部或部分。隨着業務的發展和業務的擴大,我們將來可能會尋求更多的股本。任何增發普通股或可轉換證券的發行都將稀釋我們股東的持股比例,並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值。
大量出售我們的普通股可能會對我們的股價產生不利影響。
通庭的大部分股份都是在該公司向SEC提交的一份貨架轉售登記表上登記轉售的。包括通亭在內的我們普通股持有人出售大量普通股,或認為這種出售可能發生,可能會通過向市場引入大量股票而對我們的普通股市場價格產生不利影響。這種銷售,或這種可能發生的感覺,可能導致我們普通股的市場價格下跌。我們無法預測我們普通股的未來銷售或出售我們的普通股是否會對我們普通股的市場價格或通過發行股票證券籌集資金的能力產生不利影響。
與我們業務運作有關的風險
我們行業的高度競爭性質可能會降低我們的利潤率,從而影響我們的盈利能力。
至於電力合約服務,我們所競爭的行業是高度分散的,並有很多小型業主營辦的私營公司提供服務。此外,本港亦有數間大型私營地區公司及少數大型公營公司,我們在這些行業面對競爭。將來,我們還可能面臨進入這些市場的新競爭者的競爭,因為某些部門,例如我們的電氣承包服務,其進入壁壘相對較低,而其他部門,例如我們為關鍵任務基礎設施提供的服務,則具有吸引人的特點。我們的一些競爭對手提供更廣泛的服務,包括機械建設、設施管理、管道和供暖、通風和空調服務。我們市場的競爭取決於許多因素,包括價格。我們的一些競爭對手可能有較低的間接成本結構,因此,可以以較低的價格提供與我們相若的服務。如果我們不能以有競爭力的價格提供我們的服務,或者我們必須降低價格以保持競爭力,我們的盈利能力就會受到損害。
基礎設施解決方案開展業務的市場具有很強的競爭力,我們預計未來我們所面臨的競爭水平不會下降。這些市場競爭壓力的增加或我們未能有效競爭(包括高效率地管理未來資本支出以及翻新、維修和升級費用),可能導致定價下降、毛利率下降和市場份額喪失。我們的一些競爭對手擁有更長的經營歷史,更大的知名度,更多的客户,以及更多的財務、營銷、技術和其他競爭資源。這些競爭對手可能能夠更快地適應新技術和客户需求的變化,或者將更多的資源用於開發、推廣和銷售他們的服務。雖然我們相信基礎設施解決方案的整體產品和服務產品與其競爭對手不同,但這些競爭對手可以開發新的產品或服務,直接與基礎設施解決方案的服務競爭。
我們根據固定價格合同產生了很大一部分收入。我們在進行投標時使用的估計值以及商品和勞動力成本的變化可能會對我們保持盈利能力產生不利影響。
我們目前根據固定價格合同產生並預計將繼續產生很大一部分收入。燃料、勞動力和材料的成本,包括銅線或其他商品,可能與我們最初估計的成本大不相同。合同成本估計數的變化,加上執行固定價格合同所固有的其他風險,包括我們成功管理項目的能力,可能導致一個項目的實際收入和毛利與我們原先估計的不同,並可能導致項目損失。根據某一特定項目的規模,合同成本估計數的差異可能對我們的經營結果產生重大影響。
如果與勞工和商品有關的成本,如銅、鋁、鋼、燃料和某些塑料,由於供應不足或其他力量而增加,則可能造成損失。我們的一些材料已經並可能繼續受到價格突然大幅度上漲的影響。取決於競爭壓力和客户抵抗力,我們可能無法將這些成本增加轉嫁給我們的客户,這會降低我們的毛利率,進而使我們更難維持盈利能力。我們有5000多名僱員,我們的勞動力成本可能會因供應和其他與勞工有關的風險而波動,包括與集體談判協議、福利安排、工資和工時報銷以及其他賠償安排有關的風險。
得不到新合同可能會對我們的現金流和財務結果產生不利影響。
我們的大部分收入來自通過競爭性投標過程授予的項目。合同招標和談判受到許多因素的影響,包括我國的成本結構和投標政策。此外,我們獲得新合同的能力取決於我們是否有能力維護所有所需的電氣、建築、機械和營業執照。如果我們未能成功轉讓、續簽或在適用的情況下獲得此類許可證,我們可能無法競爭新的業務。
沒有投標和被授予的項目,取消項目或項目開始日期的延誤,可能會影響我們的能力部署我們的資產有利可圖。此外,當我們被授予合同時,我們將面臨更多的風險,這些風險可能會影響工作是否或何時工作。
開始吧。如果我們不能用新的工作取代已取消的、已完成的或過期的合同,我們的盈利能力可能會下降。
我們無法按預期執行計劃和戰略,包括我們無法確定和完成符合我們的投資標準的收購,以推進我們的公司戰略,或隨後這些收購業績不佳,可能會對我們的未來增長產生不利影響。
我們的公司戰略包括通過收購或投資位於北美的獨立平臺公司或收購我們認為將從戰略上補充現有業務部門的業務來創造股東價值。雖然我們相信,收購將提供一個機會,擴大到新的終端市場,並使我們的收入和利潤來源多樣化,但新行業的潛在收購可能會使我們的業務從歷史上改變,並引入新的控制要求。或者,我們未能從現有市場中實現多樣化,可能會限制我們未來的增長。此外,由於收購前我們無法預測的因素,或者由於投資假設不正確,我們的投資可能不像預期的那樣運行,也可能不會產生正的投資回報。
我們可能無法將我們可能收購的其他公司或新類型的工作、產品或流程整合到我們的部門中。
我們正積極尋求收購業務、資產和投資,或開發新的工作或程序,我們可能不時尋求對某些業務、資產或投資進行處置。如果我們不能成功地整合新獲得的資產或業務,或者進行不及時或不利的投資或處置,就會對我們普通股的市場價值產生負面影響。此外,任何未來的收購、投資或處置都可能導致我們的資產和負債構成發生重大變化,因此,我們的財務狀況、經營結果和普通股在任何此類收購、投資或處置之後的市場價值都可能受到與目前影響我們的財務狀況、經營結果和普通股市值不同的因素的影響。
整合企業、資產或業務的困難可能包括:
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• | 地理上分離的組織以及企業文化和管理哲學上可能存在的差異; |
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• | 對管理資源的重大需求,這可能會分散管理人員對日常業務的注意力; |
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• | 被收購公司在披露制度、合規要求、會計制度以及會計控制和程序方面的差異,可能會影響我們及時和準確公開披露的能力;以及 |
我們對服務的需求是週期性的,容易受到經濟衰退的影響,影響我們所服務的行業。
我們對服務的需求一直是,而且很可能會繼續是週期性的,容易受到整體經濟,以及建造業和房屋市場衰退的影響。我們的許多客户依靠信貸購買我們的服務或機電產品。信貸市場受限制的長期不確定因素或恢復情況可能對我們的客户產生不利影響,這將對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
積壓可能不會實現,也可能不會帶來利潤。
根據我們的合同,客户通常沒有義務分配或釋放工作給我們,許多合同可能會在短時間內終止。由於客户取消一個或多個合同或由於其他原因而減少積壓,可能會大大減少我們從積壓合同中實際獲得的收入和利潤。在項目取消的情況下,我們可能會被償還某些費用,但通常沒有合同權利,收入總額反映在我們的積壓。
我們可能會招致重大費用,或因關閉或出售設施或資產而受到不利影響。
過去,我們在關閉或處置設施方面承擔了大量費用,我們希望不時評估今後關閉設施或處置資產的必要性。如果我們選擇處置我們的任何部門、設施或資產的很大一部分,這些資產的實際價值可能大大低於目前的賬面價值,這可能會對我們的財務結果造成重大的不利影響。此外,我們可能有保修索賠或其他意外負債關閉設施超過關閉日期,這可能會對我們的財務回報產生不利影響。
擔保債券的可得性和成本影響到我們簽訂新合同的能力和我們在這些合同上的利潤。
我們的許多客户要求我們郵寄履約和付款擔保,由一名保證人。這些債券保證客户,我們將履行合同的條款,我們將支付分包商和供應商。我們從兩個主要的
擔保提供者;然而,這些提供者沒有承諾保證我們有能力按需要為項目發行債券。我們獲得這種擔保能力的能力完全由我們的擔保人自行決定。因此,如果我們遇到連接能力的中斷或減少,我們可能無法競爭某些項目或從事某些項目的工作。.
由於季節性和不同的區域經濟條件,我們的結果可能會在不同時期波動。
我們的業務受到影響建築業務的季節性經營和需求變化的影響,特別是在住宅和商業及工業部門,以及基礎設施解決方案參與的行業的季節性變化。由於雨、熱、冰、冷或雪而造成的不及時天氣延誤,不僅會延誤我們的工作,而且會延誤建築工地上其他行業的工作,從而對我們的日程安排和盈利產生不利影響。我們的季度業績也可能受到影響建築市場的地區經濟狀況的影響。特別是,石油及天然氣行業長期需求疲弱,可能會令某些地區的房屋市場受到影響,令市民對住宅部分所提供的服務的需求減少。基礎設施解決方案從工業服務中獲得的收入可能受到下列因素的影響:其工業客户設施的預定停運時間、户外項目的天氣條件、數據中心建設以及公共基礎設施、電力和鋼鐵市場支出的變化。工業和鐵路客户也可能受到油價波動的影響。因此,我們在任何特定季度的業績可能並不代表任何其他季度或全年的預期結果。
我們在管理帳單和託收方面可能會遇到困難。
在我們的電氣承包業務中,根據固定價格合同,我們的賬單通常是基於實現某些里程碑,一旦我們證明這些里程碑已經實現,我們將被客户接受。如果我們不能證明我們遵守了帳單要求,或者如果我們沒有發出項目帳單,我們收集的可能性可能會被推遲或削弱,如果在幾個大型項目中都有經驗,可能會對我們的業務結果產生重大的不利影響。此外,我們的一些客户可能受到很高的槓桿率,或可能受到他們自己的經營和監管風險的影響,這也可能限制他們的支付能力。
我們的行動受到許多物理上的危害。如果發生事故,可能會對我們的業務造成不利影響。
與我們的工業有關的危害包括但不限於觸電、火災、涉及梯子的傷害、機械造成的傷害、機械故障和交通事故。這些危險可能造成人身傷害和生命損失,財產和設備受到嚴重損害或破壞,以及暫停作業。我們的保險不包括所有類型或數額的負債。此外,如果我們的安全記錄隨着時間的推移嚴重惡化,我們的客户可以取消我們的合同,或不授予我們未來的業務。
我們目前的保險範圍可能不夠,我們可能無法以可接受的費率獲得保險,或根本無法獲得保險。
我們的第三方保險以免賠額為限,我們為此設立了準備金.我們不能保證我們的保險或我們就已發生的申索作出的準備,但沒有報告的申索,將足以支付我們在運作中可能招致的一切損失或責任;我們亦不能保證我們能以合理的費率維持足夠的保險。
訴訟和索賠可能造成意想不到的損失。
在我們的所有業務中,我們受到潛在的索賠和訴訟的影響,包括合同糾紛、保修索賠以及與我們遵守法律和法規要求有關的索賠。這種索賠和訴訟在建築和機電維修業務中很常見,可能與合同延誤、工作範圍的變化或據稱的缺陷有關。此外,與每天在建築地盤工作的人數和在道路上行駛的車輛數目有關,亦存在固有的索償和訴訟風險。在我們的基礎設施解決方案業務中,我們也可能受到產品責任訴訟。有時會提出索賠,並就超出其價值或超過最終解決數額的數額提出訴訟。索賠和訴訟通常遵循可預測的時間來解決。不過,在同一季或同一年度內,我們可能會有不成比例的索償及訴訟個案。如果在某一特定時期內解決了多個問題,則這些事項的累積影響可能高於任何一個報告期內的一般水平。
潛在缺陷訴訟是正常的住宅建築商在一些地區的國家,以及在某些地區的商業市場。我們潛在的缺陷索賠和訴訟的任何增加都可能給我們業務的住宅和商業及工業部門的盈利帶來壓力。
中斷我們的信息系統的正常運作,或破壞我們的信息系統或機密數據的安全,可能會擾亂業務,造成成本增加和(或)收入減少。
由於本公司繼續加強對信息技術系統、網絡和基礎設施的依賴,以便日常運作,我們的信息技術環境的正常運作和安全對於我們業務的成功運作至關重要。雖然我們的信息系統、網絡和基礎設施受到物理和軟件保障措施的保護,但我們的信息技術環境仍然容易受到自然災害、電力損失、電信故障、蓄意入侵和其他網絡安全風險以及其他問題的影響,這些問題可能造成數據丟失、公佈個人身份信息或泄露客户機密信息等項目。如果關鍵信息系統出現故障或無法獲得或機密信息被髮布,我們的業務操作可能會受到不利影響。
我們可能被要求進行環境補救活動,這可能是昂貴的,並阻礙我們的業務增長和我們保持盈利能力,特別是我們的基礎設施解決方案業務。
我們受許多環境法律和條例的約束,包括關於危險材料的處理、處理、儲存和處置的法律和條例。這些法律主要影響我們的基礎設施解決方案業務,但可能影響我們的其他業務。這些環境法一般對目前和以前的所有者和經營人、運輸者和危險材料的產生者規定賠償責任,以補救受污染的財產。我們認為,我們的業務在所有實質性方面都符合適用的環境法,其中許多法律規定了對違法行為的重大懲罰。不能保證今後對這類法律的修改、對現行條例的解釋或發現目前未知的問題或條件將不需要大量額外開支。此外,如果我們不遵守這些法律和條例,我們可能會受到重大行政、民事或刑事處罰或其他責任。我們還可能需要支付大量費用,以遵守現行或未來的環境和安全法律和條例。我們可能招致的任何此類額外開支或費用都可能損害我們的經營業績。
一個集團或幾個關鍵人員的流失,無論是在企業層面還是在運營層面,或者一般的勞動力限制,都可能對我們的業務產生不利影響。
關鍵人員的流失或無法僱用和留住合格的僱員可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們的業務取決於我們各部門的執行幹事、高級管理人員和管理人員的持續努力。我們不能保證任何公司或附屬機構的管理人員將在任何特定時期內繼續擔任管理人員。我們已經制定了一項離職計劃,涵蓋了我們的某些高級領導人;但是,這一計劃既不能保證我們不會失去關鍵的僱員,也不能阻止他們與我們競爭,因為這往往取決於州和地方的就業法律。如果我們在某一部門失去一批關鍵人員,甚至失去一名關鍵人員,我們可能無法以同等薪金或根本不可能招聘到合適的替代人員,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,我們一般不為我們的管理人員提供關鍵人物人壽保險。我們也可能受到限制,在僱用和保留合格的僱員,因為歷史上的低失業率和普遍的勞動力短缺,在我們的行業。持續的勞動力限制可能限制我們的增長能力,也可能由於工資上漲的影響而限制我們的盈利能力。
與財務業績、融資及流動資金有關的風險
可獲得的淨經營損失可通過所有權的改變而減少。
根據“國內收入法典”第382條的規定,所有權的改變可能會減少聯邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果通亭出售或以其他方式處置其在IES中的全部或部分地位,所有權可能會發生變化。所有權的改變也可能是由現有的或新的5%的股東購買普通股造成的,如“國內收入法典”第382節所界定的那樣。截至9月30日,2019,我們大約有306.3美元的聯邦NOL可以用來抵消應税收入,其中包括大約1.436億美元的淨經營損失,其中沒有記錄遞延税資產。如果所有權發生變化,在所有權變更之前發生的所有NOL都將受到“國內收入法典”第382節規定的限制,這將大大減少目前可用於抵消應納税收入的NOL數量。
該公司維持一項NOL權利計劃,其目的是阻止對公司股票的收購超過可能引發國內收入法典第382節意義上的所有權變化的最低限額。NOL權利計劃旨在通過向公司其他股東提供權利來稀釋這類收購者的所有權,這些權利將在收購人購買公司股票超過臨界值時行使。我們不能保證NOL權利計劃在阻止所有權改變或保護或實現NOL方面是有效的。
我們所採取的税務立場是,税務當局可能會有不同的看法。如果税務機關與我們的税收立場不同,我們的結果可能會受到不利影響。
我們的實際税率和繳税現金受到我們所採取的税收立場的影響。徵税當局可能並不總是同意我們所採取的立場。我們已經建立了税收儲備,我們已決定不太可能由税務當局維持這一狀況。然而,如果我們的税務立場出現分歧,我們的運作結果不會受到不利影響,這是不能保證的。
我們已根據我們對未來應課税收入的估計,確認遞延税資產,而如果法定税率有所降低,或未來應課税收入低於我們的預算,我們可確認税款開支。
截至9月30日,2019,我們的遞延税金淨資產為4 090萬美元在我們的綜合資產負債表上,其中3,900萬元可歸因於不良資產。為了實現這一可歸於不良資產的遞延税資產的全部利益,我們必須在適用的結轉期內產生足夠的應税收入,以抵消不良資產。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”),我們必須評估我們是否認為遞延税資產的收益更有可能實現,這是基於我們對產生足夠的未來應税收入的預期,我們還必須根據我們認為不更有可能實現的遞延税資產的部分,記錄一筆估價備抵或抵銷我們的遞延税資產。
如果我們日後無法產生足夠的應課税入息,以致無法使用我們的NOL,我們便會被要求記錄估值免税額,以致所得税開支增加,而綜合淨收入亦會減少。未來如果不能產生足夠的應税收入,也可能導致某些NOL失效。
此外,我們記錄了一筆$31.32018年財政年度的百萬美元,以反映美國減税和就業法案降低法定聯邦公司税税率的影響。該法案於2018年1月1日生效,對我們綜合資產負債表上的遞延税金淨值產生了影響。聯邦法定税率的進一步降低或聯邦税收法規的其他變化也可能導致我們目前可以獲得的北環線的經濟利益減少。 以及相應地減少我們記錄的遞延税資產的數額。
為了滿足我們的週轉資金需求,並償還我們可能產生的任何債務,我們可能需要大量的現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
我們是否有能力償還和再融資任何我們可能產生的債務,併為週轉資金需求提供資金,將取決於我們今後是否有能力產生現金。這取決於我們的業務業績,以及我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。
我們不能保證我們的業務將從業務或資產出售中產生足夠的現金流量,或者我們可以根據我們的信貸安排獲得未來的借款,其數額足以使我們能夠償還我們可能產生的任何債務或為我們的其他流動資金需求提供資金。我們可能需要在到期日或到期前為我們的信貸安排再融資。我們不能保證我們將能夠以商業上合理的條件或在任何情況下為我們的信貸安排再融資。我們無法以商業上合理的條件獲得資本,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
在我們的信貸安排下,我們有一些限制和契約,如果不履行這些契約,包括流動性和其他財務要求,可能會導致我們的信貸安排出現違約。
我們可能不能繼續遵守我們信貸安排中的契約,包括金融契約,其中包括需要最低流動資金水平的金融契約,並要求我們維持信貸安排中規定的固定費用覆蓋比率。如果不履行我們的信貸安排的條款和要求,可能導致我們的信貸協議違約,並加速我們可能產生的任何債務,以及我們的一項或多項重要協議的違約,其中任何一項都可能對我們進行業務的能力和我們的財務狀況產生重大的不利影響。
我們使用的百分比完成會計可能導致減少或消除以前報告的利潤,我們可能會受到新的會計,控制和操作程序的不利影響。
我們的收入的很大一部分是通過使用成本會計的百分比會計方法來確認的,這導致我們在合同期間按合同成本的比例確認合同收入和收益。在個別合同上確認的收益或損失是根據合同收入、成本和盈利能力的估計數計算的。我們不斷地審查我們對合同收入、成本和盈利能力的估計。在合同完成之前,我們可能會在一次或多次調整我們的估計,因為變更訂單是原始合同,收集與客户就發票金額的爭議,或對客户因客户引起的延誤和其他因素而增加的成本索賠。
合同損失在確定為可能和合理估計時全部確認。雖然我們在歷史上對完成建築合同的進展作出了相當可靠的估計,但由於估算過程中固有的不確定性,實際費用可能與估計數大不相同,包括以前記錄的收入和利潤的減少或逆轉。此外,我們可能受到新的會計聲明的不利影響,這些新的會計聲明改變了我們的收入確認或其他會計慣例,或改變了我們報告財務結果的方式,或者要求我們改變我們的控制和操作程序,這可能是我們無法及時做到的。
我們報告的經營結果可能會因商譽減值費用而受到不利影響。
公認會計準則要求至少每年對我們每個報告單位的商譽進行測試,或者當情況的變化表明我們的報告單位的賬面價值可能無法收回時。可能導致商譽受損的因素包括業務環境的重大不利變化、我們業務財務狀況的下降以及影響我們整個公司或任何特定報告單位的實際或預計的經營業績。在持續的基礎上,我們期望從9月30日起至少每年進行一次減值測試。減值調整(如果有的話)必須確認為業務費用。我們不能保證今後不會對我們記錄的善意進行減值調整。
我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序可能無法防止可能發生的所有可能的錯誤。對財務報告和披露控制和程序的內部控制,無論設計和運作如何良好,只能提供合理而非絕對的保證,即控制系統的目標將得到實現。
我們每季度評估我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序,包括審查控制措施的目標、設計、實施和效力,以及為在我們的定期報告中使用而產生的信息。在我們的控制評估過程中,我們尋求(並尋求)識別數據錯誤、控制問題,並確認正在採取適當的糾正行動,包括改進過程。這類評價是每季度進行一次,以便在我們的定期報告中報告有關我們控制措施有效性的結論。
一個控制系統,無論設計和運行如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,控制系統的目標將得到滿足。對財務報告和披露的控制和程序的內部控制旨在合理地保證這些控制和程序是有效的,並實現其目標。我們不能絕對保證所有可能的未來控制問題都已被發現。這些固有的限制包括:我們的判斷可能是錯誤的,孤立的故障可能會因為人為的錯誤或錯誤而發生。我們的控制系統的設計部分是基於對未來事件的可能性的某些假設,而且無法保證任何設計在所有潛在的未來或不可預見的條件下都能絕對成功地實現我們的既定目標。由於成本效益控制系統固有的侷限性,在不被檢測到的情況下,可能會發生錯誤的誤報。
我們可能會受到libor報告慣例的改變或確定libor的方法的不利影響。
在我們的循環信貸安排下,浮動利率借款面臨利率風險,我們的循環信貸安排下的再借款是以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基準來確定利率的。2017年7月,金融行為監管局(libor監管機構)表示,他們將計劃在2021年後逐步取消對libor的監管監督,以便有秩序地向替代參考利率過渡。雖然離開libor的過渡所產生的全面影響,包括停止發行libor和採用libor替代利率,仍不清楚,但這些變化可能會對我們的融資成本和我們可能產生的任何浮動利率負債產生不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.特性
九月三十日,2019,我們設有分公司、倉庫、銷售設施和行政辦公室。79地點。我們的所有設施基本上都是租來的。我們租用位於康涅狄格州格林威治的執行辦公室和位於德克薩斯州休斯敦的公司辦公室。我們相信我們的物業足以滿足我們目前的需要,並會按需要提供適當的額外或更換空間。按部門分列的辦公室細目,見第1項。“經營部門“本年報表格10-K。
項目3.法律程序
有關法律程序的進一步信息,見注18,“承付款和意外開支 — 法律事項“在我們的綜合財務報表附註中。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場;股權證券的相關股東事項與發行人購買
我們的普通股在納斯達克全球市場上交易,代號為“IESC”。
截至2019年12月4日,我們普通股的收盤價為每股21.38美元,持有記錄的人數約為341人。
我們從來沒有宣佈或支付股息我們的普通股。我們打算保留任何未來的收益,不期望在可預見的將來支付現金紅利。
股票回購計劃
在2015年,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於不時購買 1.5 公司普通股的百萬股, 和在2019年5月2日,授權回購的時間最多可達一個額外的。1,000,000.0萬股公司普通股下的股票回購計劃。斯在公開市場交易中,以現行市場價格或私下談判交易或其他方式購買野兔是為了現金。根據該計劃購買的時間和數量是根據當前的市場情況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素來確定的。回購的全部或部分可以根據規則10b5-1的交易計劃實施,該計劃允許根據預先設定的條款進行回購,但有時公司可能會根據內幕交易法被禁止購買,或者因為自身規定的停產期而被阻止。該計劃不要求公司購買任何特定數量的股份,並可隨時根據公司的酌處權和未經通知而予以修改、暫停或恢復。在截至9月30日的一年中, 2019,我們買了 467,819 普通股的平均價格為$17.34 每股總購買價格$8.1 百萬公司 1.3 截至9月30日,仍有100萬股在其股票回購授權範圍內, 2019.
下表列出截至九月三十日止的三個月內,本公司購買普通股的資料。2019:
|
| | | | | | |
期間 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 | 截至2019年9月30日,根據公開宣佈的計劃購買的5月份股票的最高數量 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | 2,818 |
| $18.00 |
| 2,818 | 1,323,039 |
2019年8月1日至8月31日 | 55,954 |
| $18.84 |
| 55,954 | 1,267,085 |
2019年9月1日至9月30日 | 10,100 |
| $18.84 |
| 10,100 | 1,256,985 |
共計 | 68,872 |
| $18.80 |
| 68,872 | 1,256,985 |
五年期股票業績圖
下圖對IES控股公司普通股的累計五年總回報率與羅素2000指數的累計總回報率進行了比較,並對四家公司的定製同行集團進行了比較,這些公司包括:美國舒適系統公司、MYR集團公司、斯特林建築公司和Team公司。假定我們的普通股、羅素2000指數和9月30日在同行中進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)。2014它的相對錶現一直持續到9月30日,2019.
五年累計總收益比較*
在IES控股公司、羅素2000指數和同行集團中
*投資100美元9/30/14在股票或指數中,包括股息的再投資。
截至9月30日的財政年度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
IES控股公司 | $ | 100.00 |
| | 93.58 |
| | 215.64 |
| | 209.70 |
| | 236.36 |
| | 249.58 |
|
羅素2000 | $ | 100.00 |
| | 101.25 |
| | 116.91 |
| | 141.16 |
| | 162.67 |
| | 148.21 |
|
同儕組 | $ | 100.00 |
| | 112.69 |
| | 133.28 |
| | 156.57 |
| | 203.36 |
| | 172.58 |
|
項目6.選定財務數據
下列選定的IES合併歷史財務信息應與IES控股公司經審計的歷史合併財務報表一併閲讀。及附屬公司及其附註,載於第8項,“財務報表和補充數據“本年報表格10-K。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的一年, |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | (單位:千,除共享信息外) |
| 持續業務: | | | | | | | | | |
| | 收入 | $ | 1,076,996 |
| | $ | 876,828 |
| | $ | 810,744 |
| | $ | 695,993 |
| | $ | 573,857 |
|
| | 服務費用 | 894,893 |
| | 726,866 |
| | 670,246 |
| | 569,013 |
| | 473,966 |
|
| | 毛利 | 182,103 |
| | 149,962 |
| | 140,498 |
| | 126,980 |
| | 99,891 |
|
| | | 銷售、一般和行政費用 | 140,575 |
| | 123,920 |
| | 120,370 |
| | 100,558 |
| | 81,416 |
|
| | | 或有考慮 | (374 | ) | | 103 |
| | (145 | ) | | 652 |
| | — |
|
| | | 出售資產的虧損(收益) | 52 |
| | (15 | ) | | (69 | ) | | 810 |
| | (13 | ) |
| | 營業收入 | 41,850 |
| | 25,954 |
| | 20,342 |
| | 24,960 |
| | 18,488 |
|
| | 利息和其他(收入)支出: | | | | | | | | | |
| | | 利息費用 | 1,857 |
| | 1,946 |
| | 1,702 |
| | 1,282 |
| | 1,130 |
|
| | | 其他收入淨額 | (148 | ) | | (340 | ) | | (165 | ) | | (83 | ) | | (180 | ) |
| | 所得税前業務收入 | 40,141 |
| | 24,348 |
| | 18,805 |
| | 23,761 |
| | 17,538 |
|
| | 所得税準備金(福利) | 6,663 |
| | 38,151 |
| | 5,211 |
| | (97,117 | ) | | 661 |
|
| | 持續經營的淨收入(損失) | 33,478 |
| | (13,803 | ) | | 13,594 |
| | 120,878 |
| | 16,877 |
|
| 停止的業務: | | | | | | | | | |
| | | 停業造成的損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (339 | ) |
| | 已停止業務的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (339 | ) |
| 淨收入(損失) | 33,478 |
| | (13,803 | ) | | 13,594 |
| | 120,878 |
| | 16,538 |
|
| | 可歸因於非控制權益的淨收入 | (272 | ) | | (354 | ) | | (172 | ) | | (100 | ) | | — |
|
| 歸於IES控股公司的淨收入(損失) | $ | 33,206 |
| | $ | (14,157 | ) | | $ | 13,422 |
| | $ | 120,778 |
| | $ | 16,538 |
|
| IES控股公司每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | 持續作業 | $ | 1.56 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
| | $ | 5.63 |
| | $ | 0.79 |
|
| | 已停止的業務 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.02 | ) |
| 共計 | $ | 1.56 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
| | $ | 5.63 |
| | $ | 0.77 |
|
| 可歸因於IES控股公司的每股稀釋收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | 持續作業 | $ | 1.55 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
| | $ | 5.62 |
| | $ | 0.79 |
|
| | 已停止的業務 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.02 | ) |
| 共計 | $ | 1.55 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
| | $ | 5.62 |
| | $ | 0.77 |
|
| 用於計算每股收益(虧損)的股票 | | | | | | | | | |
| | 基本 | 21,082,012 |
| | 21,196,388 |
| | 21,280,549 |
| | 21,279,342 |
| | 21,480,622 |
|
| | 稀釋 | 21,315,245 |
| | 21,196,388 |
| | 21,533,254 |
| | 21,492,339 |
| | 21,526,188 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的一年, |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | (單位:千,除共享信息外) |
| 資產負債表數據: | |
| | 現金和現金等價物 | $ | 18,934 |
| | $ | 26,247 |
| | $ | 28,290 |
| | $ | 32,961 |
| | $ | 49,360 |
|
| | 營運資本,不包括現金 | 84,049 |
| | 72,029 |
| | 52,834 |
| | 43,716 |
| | 31,601 |
|
| | 總資產 | 445,258 |
| | 421,994 |
| | 424,494 |
| | 394,340 |
| | 225,679 |
|
| | 債務總額 | 299 |
| | 29,564 |
| | 29,434 |
| | 29,257 |
| | 9,207 |
|
| | 股東權益總額 | 246,248 |
| | 220,407 |
| | 236,704 |
| | 223,405 |
| | 101,414 |
|
第7項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下討論和分析應與項目8所載的我們的綜合財務報表及其附註一併閲讀。“財務報表和補充數據”本年報表格10-K。有關更多信息,請參見“關於前瞻性聲明的披露”在本年報第一部份中,表格10-K。
概述
執行概況
請參閲第1項。“業務”本年報以表格10-K討論本公司的服務及公司策略.美國特拉華州的IES控股公司是一家控股公司,擁有和管理運營中的子公司,由工業產品和基礎設施服務供應商組成,為各種終端市場提供服務。我們的業務目前分為四個主要業務部門:商業和工業、通信、基礎設施解決方案和住宅。
行業趨勢
我們的表現受到一些趨勢的影響,這些趨勢推動了我們對服務的需求。特別是,我們經營的市場受到許多區域和國家趨勢的影響,例如對單一和多家庭住房的需求,由於技術的進步而對關鍵任務設施的需求,內部維修部門外包維修和維修工作的程度,重工業設施的產出水平和設備利用率,對鐵路和基礎設施服務以及定製工程產品的需求,以及商業、體制、公共基礎設施和電力公用事業支出的變化。從長遠來看,我們認為有許多因素可以積極推動需求並影響我們經營的行業內的增長,其中包括:(一)人口增長,這將增加對商業和住宅設施的需求;(二)老化的公共基礎設施,這些基礎設施必須更換或修復;(三)對數據存儲的需求增加;(四)更加強調環境和能源效率,這可能導致公共和私人開支增加;(五)天然氣需求,預計將刺激重工業設施的建設和改造。不過,我們不能肯定,由於經濟、科技或其他我們無法控制的因素,包括石油及天然氣行業疲弱、利率變動、鋼鐵及商品價格上升及其他經濟因素,我們對房屋的需求不會減少,包括在得克薩斯州地區。有關我們經營的行業的進一步討論,請見第1項。“經營部門“本年報表格10-K。
商業前景
雖然公司各部門之間存在差異,但從總體上看,對公司服務的需求增加,以及公司以前對增長舉措的投資以及下文討論的其他具體業務因素,導致了財政年度總收入的總體增長。2019與財政相比2018。在我們的部門中,財政年度的收入增長率。2019主要由有機增長驅動。
如果一般經濟狀況沒有明顯惡化,該公司預計在財政年度內,現有業務的總收入將同比增長。2020由於對我們提供的服務的總體需求增加,我們努力增加市場份額,以及目前的積壓水平。我們仍然專注於在我們的許多市場中進行有控制的增長,這些市場繼續經歷着高度競爭的利潤率和不斷增加的成本。
為了繼續發展我們的業務,包括通過收購和提供營運資金,我們可能需要大量的現金。我們產生現金的能力取決於許多外部影響因素,包括對我們服務的需求、我們可以接受的項目的可得性、我們應收賬款的最終可收性、我們通過信貸工具借款的能力、以及我們在資本市場籌集資金的能力等等。我們預計,手邊現金、業務現金流量和我們信貸安排下的可用能力將提供足夠的現金,使我們能夠在今後12個月內滿足我們的週轉資金需求、償債要求以及財產和設備的資本支出。我們預計,截至9月30日的財政年度,我們的固定資產需求將從500萬美元到700萬美元不等,2020,我們可以通過資本支出或租賃協議獲得這些資產。
行動結果
我們報告了我們四個運營部門的經營業績:商業和工業、通信、基礎設施解決方案和住宅。與我們公司辦事處有關的費用是分開分類的。下表列出了IES業務的選定歷史結果,以及從收購日期獲得的業務結果。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的一年, |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | | (單位:千美元,佔收入的百分比) |
| 收入 | $ | 1,076,996 |
| | 100.0 | % | | $ | 876,828 |
| | 100.0 | % | | $ | 810,744 |
| | 100.0 | % |
| | 服務費用 | 894,893 |
| | 83.1 | % | | 726,866 |
| | 82.9 | % | | 670,246 |
| | 82.7 | % |
| 毛利 | 182,103 |
| | 16.9 | % | | 149,962 |
| | 17.1 | % | | 140,498 |
| | 17.3 | % |
| | 銷售、一般和行政費用 | 140,575 |
| | 13.1 | % | | 123,920 |
| | 14.1 | % | | 120,370 |
| | 14.8 | % |
| | 或有考慮 | (374 | ) | | — | % | | 103 |
| | — | % | | (145 | ) | | — | % |
| | 出售資產的虧損(收益) | 52 |
| | — | % | | (15 | ) | | — | % | | (69 | ) | | — | % |
| 營業收入 | 41,850 |
| | 3.9 | % | | 25,954 |
| | 3.0 | % | | 20,342 |
| | 2.5 | % |
| | 利息和其他費用淨額 | 1,709 |
| | 0.2 | % | | 1,606 |
| | 0.2 | % | | 1,537 |
| | 0.2 | % |
| 所得税前營業收入 | 40,141 |
| | 3.7 | % | | 24,348 |
| | 2.8 | % | | 18,805 |
| | 2.3 | % |
| | 所得税準備金(福利)(1) | 6,663 |
| | 0.6 | % | | 38,151 |
| | 4.4 | % | | 5,211 |
| | 0.6 | % |
淨收入(損失) | 33,478 |
| | 3.1 | % | | (13,803 | ) | | (1.6 | )% | | 13,594 |
| | 1.7 | % |
| 可歸因於非控制權益的淨收入 | (272 | ) | | — | % | | (354 | ) | | — | % | | (172 | ) | | — | % |
歸於IES控股公司的淨收入(損失) | $ | 33,206 |
| | 3.1 | % | | $ | (14,157 | ) | | (1.6 | )% | | $ | 13,422 |
| | 1.7 | % |
(1)2018年9月30日終了年度包括$31.3百萬美元,以重新衡量我們的淨遞延税與減税和就業法案。
2019相比較2018
截至9月30日的年度綜合收入,2019,是$200.2百萬更高比截至9月30日的一年,2018, 增加的22.8%在強勁需求的推動下,我們所有的運營部門都在增長。
我們的總毛利百分比減少微到16.9%在截至9月30日的一年中,2019,與17.1%在截至9月30日的一年中,2018。毛利作為一個百分比的收入增加在我們的基礎設施解決方案和住宅部分,但下降在我們的商業和工業和通信部門,在進一步的詳細討論,為每個部分下面。
銷售、一般和行政費用包括與為我們的客户執行工作無關的費用。這些費用主要包括與公司、分部和分支機構管理(包括基於獎勵的薪酬)、佔用和公用事業、培訓、專業服務、信息技術費用、諮詢費、旅費以及某些類型的折舊和攤銷有關的報酬和福利。我們將某些公司銷售、一般和行政成本分配給我們的部門,因為我們認為這更準確地反映了運營每個部門的相關成本。
在截至9月30日的一年中,2019,我們的銷售、一般和行政費用是$140.6百萬增加$16.7百萬,或13.4%,在截至9月30日的一年中,2018,由於業務部門的人員成本增加,與其增長有關。這一增長還包括公司一級的支出增加了420萬美元,主要是因為股票補償費用的增加,以及對我們於2019年3月離職的前總統的遣散費。但是,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比減少從…14.1%截至9月30日的一年,2018,到13.1%截至9月30日的一年,2019,因為我們受益於業務規模的擴大。
2018相比較2017
截至9月30日的年度綜合收入,2018,是$66.1百萬更高比截至9月30日的一年,2017, 增加的8.2%。我們的商業和工業、基礎設施解決方案和住宅部分的收入增加,這是由於對其服務提供的需求增加,加上它們經營的市場條件不斷改善。2017年和2018年財政年度收購的企業貢獻了6100萬美元的收入同比增長,部分抵消了
在我們的商業和工業部門的丹佛和羅阿諾克分公司的收入減少了2 370萬美元,在過去18個月中發生的業務的結束已經基本完成。
我們的總毛利百分比減少微到17.1%在截至9月30日的一年中,2018與截至9月30日的年度相比,2017。2017年和2018年財政年度收購的企業在截至9月30日的年度中又貢獻了660萬美元的毛利潤。2018與截至9月30日的年度相比,2017。毛利作為一個百分比的收入增加在我們的商業和工業和通信部門,減少在我們的基礎設施解決方案和住宅部分,詳細討論如下。
在截至9月30日的一年中,2018,我們的銷售、一般和行政費用是$123.9百萬增加$3.6百萬,或2.9%與截至9月30日的年度相比,2017。增加的主要原因是2017年和2018年財政期間收購的企業所產生的費用,這些支出貢獻了600萬美元的同比增長。這一增加被可變補償費用的減少部分抵消。在綜合的基礎上,我們的銷售,一般和行政費用減少佔收入的百分比14.8%截至9月30日的一年,2017,到14.1%截至9月30日的一年,2018,主要原因是人事費用和無形攤銷費用減少。
工商業
2019相比較2018
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (單位:千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 305,624 |
| | 100.0 | % | | $ | 274,299 |
| | 100.0 | % |
服務費用 | 275,722 |
| | 90.2 | % | | 244,656 |
| | 89.2 | % |
毛利 | 29,902 |
| | 9.8 | % | | 29,643 |
| | 10.8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 27,815 |
| | 9.1 | % | | 27,031 |
| | 9.9 | % |
或有考慮 | — |
| | — | % | | (100 | ) | | — | % |
出售資產收益 | (30 | ) | | — | % | | (37 | ) | | — | % |
營業收入 | 2,117 |
| | 0.7 | % | | 2,749 |
| | 1.0 | % |
收入。我們商業和工業部門的收入增加 $31.3百萬,或11.4%,在截至9月30日的一年中,2019與截至9月30日的年度相比,2018。這一期間收入增加的原因是中西部大型農業項目和其他項目的增加。
毛利。我們的商業和工業部門在截至9月30日的一年中的毛利,2019增加$0.3百萬,或0.9%與截至9月30日的年度相比,2018。我們從更高的數量中受益;然而,這些好處被今年下半年的某些項目效率低下所抵消。佔總收入的百分比減少從…10.8%截至9月30日的一年,2018,到9.8%截至9月30日的一年,2019,由於這些項目效率低下。
銷售,一般和行政費用。截至9月30日止的年度內,我們的商業和工業部門的銷售、一般和行政費用,2019, 增加 $0.8百萬,或2.9%與截至9月30日的年度相比, 2018,但是減少 1.0%佔收入的百分比,因為我們受益於業務規模的擴大和對成本控制的關注。
2018相比較2017
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2018 | | 2017 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (單位:千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 274,299 |
| | 100.0 | % | | $ | 227,606 |
| | 100.0 | % |
服務費用 | 244,656 |
| | 89.2 | % | | 208,619 |
| | 91.7 | % |
毛利 | 29,643 |
| | 10.8 | % | | 18,987 |
| | 8.3 | % |
銷售、一般和行政費用 | 27,031 |
| | 9.9 | % | | 20,170 |
| | 8.8 | % |
或有考慮 | (100 | ) | | — | % | | — |
| | — | % |
出售資產收益 | (37 | ) | | — | % | | (32 | ) | | — | % |
營業收入(損失) | 2,749 |
| | 1.0 | % | | (1,151 | ) | | (0.5 | )% |
收入。截至2018年9月30日的一年中,我們商業和工業部門的收入比2017年9月30日終了的一年增加了4,670萬美元,即20.5%。這一時期的收入增長是由我們2017年的業務收購推動的,與2017年9月30日終了的一年相比,2018年9月30日終了的一年中,我們的業務收入增加了4,270萬美元。與2017年9月30日終了年度相比,2018年9月30日終了年度丹佛和羅阿諾克的業務逐步減少,收入減少了23.7美元,部分抵消了這一增長。此外,我們的幾個分支機構的投標量增加,以及某些地區的市場條件改善,也促進了收入的總體增長。
毛利。截至2018年9月30日的一年中,我們的商業和工業部門毛利潤比2017年9月30日終了的一年增加了1070萬美元,即56.1%。按收入百分比計算,毛利從2017年9月30日終了年度的8.3%增至2018年9月30日終了年度的10.8%。在2018年9月30日終了的財年,我們的2017年財政年度的業務收購帶來了590萬美元的額外毛利,與2017年9月30日終了的年度相比,推動了這一增長。此外,在2018年9月30日終了的一年中,我們的丹佛和羅阿諾克分公司的毛利率大幅下降,與2017年9月30日終了的一年相比增加了470萬美元。這一增加額被190萬美元的費用部分抵消,這筆費用用於根據協議備忘錄的條款調整一個大型項目的合同價值。
銷售,一般和行政費用。截至2018年9月30日止的一年中,我們的商業和工業部門的銷售、一般和行政費用比截至9月30日的一年增加690萬美元,即34.0%, 2017年,收入增長1.1%。這一增長是由我們在2017年財政年度的業務收購推動的,2018年9月30日終了年度的銷售、一般和行政費用增加了410萬美元。其餘增加額主要用於與僱用管理人員有關的費用,以便在區域和分支機構一級提供更多的監督。
在2017年財政年度,我們完成了對商業和工業部門業務的詳細審查,並決定在我們的商業和工業部門中結束在我們的丹佛、科羅拉多和羅阿諾克的業務。2018年9月30日,這些分支機構仍有大約150萬美元的積壓。下表總結了我們丹佛和羅諾克分公司的業績,這些結果包括在上文所示的綜合商業和工業部門的結果中:
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| | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
2018 | | 2017 |
收入 | $ | 8,572 |
| | $ | 32,231 |
|
服務費用 | 9,441 |
| | 37,819 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1,772 |
| | 2,848 |
|
出售資產收益 | (1 | ) | | (27 | ) |
營運損失 | $ | (2,640 | ) | | $ | (8,409 | ) |
通信
2019相比較2018
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| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (單位:千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 321,246 |
| | 100.0 | % | | $ | 219,655 |
| | 100.0 | % |
服務費用 | 264,746 |
| | 82.4 | % | | 179,518 |
| | 81.7 | % |
毛利 | 56,500 |
| | 17.6 | % | | 40,137 |
| | 18.3 | % |
銷售、一般和行政費用 | 31,850 |
| | 9.9 | % | | 26,003 |
| | 11.8 | % |
或有考慮 | (97 | ) | | — | % | | (85 | ) | | — | % |
出售資產收益 | (6 | ) | | — | % | | (4 | ) | | — | % |
營業收入 | 24,753 |
| | 7.7 | % | | 14,223 |
| | 6.5 | % |
收入。我們通信部門的收入增加加$101.6百萬,或46.3%,在截至9月30日的一年中,2019與截至9月30日的年度相比,2018。這一增長主要是由於我們的幾個數據中心客户需求的增加。根據客户的資本支出週期,我們的通信部門的收入可能因期間而異。
毛利。我們的通信部門在截至9月30日的一年中的毛利潤,2019, 增加 $16.4百萬,或40.8%與截至9月30日的年度相比,2018。雖然總毛利隨着成交量的增加而增加,但毛利在收入中所佔的百分比卻有所增加。減少 0.7%到17.6%截至9月30日的一年,2019,因為我們承擔了更大比例的成本加費安排。與固定成本安排相比,這些安排為我們提供了成本補償和標記,通常是較低的保證金,但也較低的風險。
銷售,一般和行政費用。我們的通信部門的銷售,一般和行政費用增加 $5.8百萬,或22.5%截至2019年9月30日的年度,與2018年9月30日終了的年度相比。增加的原因是人事費用增加,特別是與支持業務增長的持續投資有關,以及與改善盈利能力和現金流有關的更高的獎勵報酬。銷售、一般和行政費用佔通信部門收入的百分比減少通過1.9%到9.9%截至9月30日的年度收入,2019與截至9月30日的年度相比,2018,因為我們受益於業務規模的擴大。
2018相比較2017
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2018 | | 2017 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (單位:千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 219,655 |
| | 100.0 | % | | $ | 225,275 |
| | 100.0 | % |
服務費用 | 179,518 |
| | 81.7 | % | | 187,419 |
| | 83.2 | % |
毛利 | 40,137 |
| | 18.3 | % | | 37,856 |
| | 16.8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 26,003 |
| | 11.8 | % | | 24,219 |
| | 10.8 | % |
或有考慮 | (85 | ) | | — | % | | — |
| | — | % |
出售資產收益 | (4 | ) | | — | % | | (1 | ) | | — | % |
營業收入 | 14,223 |
| | 6.5 | % | | 13,638 |
| | 6.0 | % |
收入。截至2018年9月30日的一年中,我們通信部門的收入比2017年9月30日終了的一年減少了560萬美元,即2.5%。收入減少的主要原因是我們在2017年完成了兩個與非經常性客户的大型項目:一個學區的一個大型系統升級項目的收入為790萬美元,一個體育場地的建設費用為560萬美元。. 收入的減少被我們的數據中心客户的增長以及方位角通信公司的收購所抵消。(“方位角”),與2017年9月30日終了的年度相比,2018年9月30日終了年度的額外收入為430萬美元。截至2018年9月30日,我們的收入也受到某些數據中心客户的資本支出時機的影響。我們通信部門的收入可以根據客户的資本支出週期而變化。
毛利。截至2018年9月30日,我們通信部門的毛利潤比2017年9月30日終了的一年增長了230萬美元,增幅為6.0%。截至2018年9月30日,毛利佔總收入的百分比增長1.5%,至18.3%。增加的主要原因是項目執行情況有所改善。隨着2018年收入增長放緩,我們的利潤率從較低的培訓和招聘成本中受益,而在增長較快的時期,這些成本往往會影響到我們。此外,我們在2018年財政年度收購方位角,與2017年9月30日終了的年度相比,2018年9月30日終了年度的毛利潤增加了100萬美元。
銷售,一般和行政費用。截至2018年9月30日,我們通信部門的銷售、一般和行政費用比2017年9月30日終了的一年增加了180萬美元,即7.4%。在截至2018年9月30日的年度中,銷售、總務和行政費用在通信部門收入中所佔的比例上升到11.8%,而截至2017年9月30日的年度這一比例為10.8%。推動增長的原因是我們在2018年財政年度收購了方位角,2018年9月30日終了年度的銷售、一般和行政費用為160萬美元,其中包括無形資產的攤銷。
基礎設施
2019相比較2018
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (單位:千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 136,790 |
| | 100.0 | % | | $ | 97,163 |
| | 100.0 | % |
服務費用 | 105,863 |
| | 77.4 | % | | 75,337 |
| | 77.5 | % |
毛利 | 30,927 |
| | 22.6 | % | | 21,826 |
| | 22.5 | % |
銷售、一般和行政費用 | 18,664 |
| | 13.6 | % | | 18,293 |
| | 18.8 | % |
或有考慮 | (277 | ) | | (0.2 | )% | | 288 |
| | 0.3 | % |
出售資產損失 | 105 |
| | 0.1 | % | | 18 |
| | — | % |
營業收入 | 12,435 |
| | 9.1 | % | | 3,227 |
| | 3.3 | % |
收入。我們基礎設施解決方案部門的收入增加加$39.6截至9月30日的一年中,2019, 增加的40.8%與截至9月30日的年度相比,2018。收入的增加主要與我們的發電機外殼業務有關,因為數據中心對機箱的需求增加了。我們對汽車維修服務的需求也有所增加。
毛利。我們的基礎設施解決方案部門在截至9月30日的一年中的毛利潤,2019, 增加加$9.1百萬美元,與九月三十日前的一年相比,2018,主要是由於數量的增加。毛利佔收入的百分比增加到22.6%截至9月30日的一年,2019.
銷售,一般和行政費用。我們的基礎設施解決方案部門在截至9月30日的年度內的銷售、一般和管理費用,2019, 增加加$0.4與截至9月30日的年度相比,2018。然而,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從18.8%截至9月30日的一年,2018,到13.6%截至9月30日的一年,2019。通過集中控制成本,我們能夠有效地擴大業務規模,而不增加大量的一般和行政費用。
2018相比較2017
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2018 | | 2017 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (單位:千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 97,163 |
| | 100.0 | % | | $ | 83,824 |
| | 100.0 | % |
服務費用 | 75,337 |
| | 77.5 | % | | 63,399 |
| | 75.6 | % |
毛利 | 21,826 |
| | 22.5 | % | | 20,425 |
| | 24.4 | % |
銷售、一般和行政費用 | 18,293 |
| | 18.8 | % | | 17,859 |
| | 21.3 | % |
或有考慮 | 288 |
| | 0.3 | % | | (145 | ) | | (0.1 | )% |
(收益)/出售資產損失 | 18 |
| | — | % | | (79 | ) | | (0.1 | )% |
營業收入 | 3,227 |
| | 3.3 | % | | 2,790 |
| | 3.3 | % |
收入。截至2018年9月30日,我們基礎設施解決方案部門的收入增長了1,330萬美元,比2017年9月30日終了的一年增長了15.9%。這一增長主要是由Freeman En閉包系統有限責任公司(“Freeman”)提供的1 400萬美元額外收入推動的,我們在2017年第二季度收購了該公司。我們汽車維修業務的收入減少,抵消了汽車管道製造收入的增加,這一業務仍然高度依賴鋼鐵行業。
毛利。截至2018年9月30日,我們的基礎設施解決方案部門的毛利潤比2017年9月30日終了的一年增加了140萬美元。截至2018年9月30日,毛利佔總收入的百分比降至22.5%。我們的客車管道製造業務和汽車維修業務的利潤率都比去年提高了。然而,我們的總體毛利率受到了工作組合的影響,因為Freeman的利潤率低於我們的汽車維修業務,但在我們總收入中所佔的比例更大。
銷售,一般和行政費用。截至2018年9月30日,我們的基礎設施解決方案部門的銷售、一般和管理費用比2017年9月30日終了的一年增加了40萬美元。增加的主要原因是Freeman的一般費用和行政費用增加30萬美元,該費用於2017年第二季度購置。為支持業務增長而增加的銷售和行政費用,在很大程度上被與收購Technibus Inc.有關的無形攤銷費用的減少所抵消。2016年財政年度。
住宅
2019相比較2018
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (單位:千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 313,336 |
| | 100.0 | % | | $ | 285,711 |
| | 100.0 | % |
服務費用 | 248,562 |
| | 79.3 | % | | 227,355 |
| | 79.6 | % |
毛利 | 64,774 |
| | 20.7 | % | | 58,356 |
| | 20.4 | % |
銷售、一般和行政費用 | 46,864 |
| | 15.0 | % | | 41,401 |
| | 14.5 | % |
(收益)/出售資產損失 | (17 | ) | | — | % | | 8 |
| | — | % |
營業收入 | 17,927 |
| | 5.7 | % | | 16,947 |
| | 5.9 | % |
收入。我們住宅部分的收入增加加$27.6百萬,或9.7%,在截至9月30日的一年中,2019與截至9月30日的年度相比,2018。推動這一增長的原因是我們的單家族業務增長了2,200萬美元,我們的多家族企業在截至9月30日的一年中收入增加了890萬美元,2019與截至9月30日的年度相比,2018。這一增長被截至9月30日的年度太陽能和服務收入減少320萬美元所部分抵消,2019,與前一年相比。
毛利。在截至9月30日的一年中,2019,我們的住宅部分經歷了一個$6.4百萬,或11.0%, 增加與截至9月30日的年度相比,2018。這個增加毛利主要是由更高的成交量驅動的。毛利佔收入的百分比增加 0.3%到20.7%在截至9月30日的一年中,2019與截至9月30日的年度相比,2018,因為我們得益於商品價格的提高和業務規模的擴大。
銷售,一般和行政費用。我們的住宅部分經歷了$5.5百萬,或13.2%, 增加截至九月三十日止年度的銷售、總務及行政費用,2019與截至9月30日的年度相比,2018。這一增長的驅動因素是,與日益增長的業務有關的薪酬支出增加,包括部門管理部門的獎勵利潤分享和人員數量增加。銷售、一般和行政費用佔住宅部分收入的百分比增加通過0.5%到15.0%截至9月30日的年度收入,2019.
2018相比較2017
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2018 | | 2017 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (單位:千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 285,711 |
| | 100.0 | % | | $ | 274,039 |
| | 100.0 | % |
服務費用 | 227,355 |
| | 79.6 | % | | 210,809 |
| | 76.9 | % |
毛利 | 58,356 |
| | 20.4 | % | | 63,230 |
| | 23.1 | % |
銷售、一般和行政費用 | 41,401 |
| | 14.5 | % | | 43,689 |
| | 16.0 | % |
出售資產損失 | 8 |
| | — | % | | 43 |
| | — | % |
營業收入 | 16,947 |
| | 5.9 | % | | 19,498 |
| | 7.1 | % |
收入。截至2018年9月30日的一年中,我們的住宅部分收入比2017年9月30日終了的一年增加了1170萬美元,即4.3%。這一增長是由我們的單家族業務推動的,2018年9月30日終了的一年,收入比2017年9月30日增加了2,830萬美元。與前一年相比,2018年9月30日終了的一年,服務和太陽能的收入也增加了470萬美元。這些增長被多家庭收入的減少部分抵消,多家庭收入減少了2130萬美元。2018年會計年度初,積壓較少,但2018年財政年度結束時,積壓量比前一年增加了約28%。
毛利。在2018年9月30日終了的一年中,我們的住宅部門與2017年9月30日相比,毛利減少了490萬美元,即7.7%。毛利下降的主要原因是銅和其他商品價格上漲,以及勞動力市場緊縮導致勞動力成本上升。截至2018年9月30日的一年中,毛利率佔收入的百分比下降了2.7%,至20.4%,而截至2017年9月30日的年度則為20.4%。
銷售,一般和行政費用。在2018年9月30日終了的一年中,我們的住宅部門的銷售、一般和行政費用比2017年9月30日終了的一年減少了230萬美元,即5.2%,這主要是由於與盈利能力下降有關的可變薪酬和獎勵費用減少了120萬美元,而工資和旅行費用的增加部分抵消了這一減少。在截至2018年9月30日的年度內,銷售、一般和行政費用佔住宅部分收入的百分比下降了1.5%,至14.5%。
利息和其他費用淨額
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
利息費用 | $ | 1,539 |
| | $ | 1,658 |
| | $ | 1,408 |
|
遞延融資費用 | 318 |
| | 288 |
| | 294 |
|
利息費用總額 | 1,857 |
| | 1,946 |
| | 1,702 |
|
其他收入淨額 | (148 | ) | | (340 | ) | | (165 | ) |
利息和其他費用共計,淨額 | 1,709 |
| | 1,606 |
| | 1,537 |
|
利息費用
在截至9月30日的一年中,2019,我們的利息費用是$1.9百萬美元主要包括我們與富國銀行(WellsFargo Bank,N.A.)的循環信貸機制的利息支出。(“富國銀行”),在我們的循環信貸機制下,平均信用證餘額為660萬美元,未使用的信用額度平均餘額為7 370萬美元。與此相比,利息費用為$。1.9百萬美元
截至9月30日的一年,2018,主要包括我們與富國銀行的循環信貸機制的利息支出、我們循環信貸機制下的平均信用證餘額660萬美元和平均未使用的信貸額度6 320萬美元。
截至9月30日的一年,2017,我們的利息費用是$1.7主要包括我們與富國銀行的循環信貸機制、我們循環信貸機制下的平均信用證餘額660萬美元和平均未使用的信貸額度4 750萬美元。
所得税準備金
截至9月30日的一年,2019,我們記錄了所得税費用$6.7百萬所得税支出被與確認以前未確認的税收福利有關的400萬美元福利部分抵銷。
截至9月30日的一年,2018,我們記錄了所得税費用$38.2百萬所得税支出被與確認以前未確認的税收福利有關的190萬美元福利部分抵銷。我們的所得税費用包括一筆$31.3百萬美元來重新衡量我們的遞延税收資產和負債,以反映2017年12月22日頒佈的減税和就業法案的影響。
截至9月30日的一年,2017,我們記錄了所得税費用$5.2百萬所得税支出被與確認以前未確認的税收福利有關的370萬美元福利部分抵銷。
營運資本
在截至9月30日的一年中,2019,不含現金的週轉金增加加$12.0從9月30日開始,2018,反映美元41.1百萬增加流動資產中不包括現金和美元29.1百萬增加在這一期間的流動負債中,反映了對我們業務發展的持續投資。
在截至9月30日的一年中,2019,我們的流動資產(不包括現金)增加到美元。277.5百萬美元236.4截至9月30日,2018。這個增加主要涉及$34.7百萬增加與我們業務的增長有關的應收賬款。截至9月30日,日未完成銷售為62天,2019和2018。雖然收款率可能有所不同,但由於我們一般有能力對客户逾期未付的應收賬款擔保留置權,我們的典型擔保地位提供了一些保護,即收款最終將在我們的證券保留價值的範圍內發生。
在截至9月30日的一年中,2019,我們的流動負債總額增加d增加$29.1百萬至美元193.5百萬美元164.4截至9月30日,2018,主要與增加與業務增長有關的應付帳款和應計負債。
保證人
許多客户,特別是與新建築有關的客户,要求我們發行由擔保人發行的履約和付款保證金。這些債券向客户提供保證,我們將履行我們的合同條款,我們將支付我們的分包商和供應商。如果我們沒有按照我們的合同條款履行或支付分包商和供應商,客户可以要求擔保人付款或提供服務的保證書。我們必須償還擔保人代表我們承擔的任何費用。到目前為止,我們還沒有被要求向我們的擔保人償還與債券有關的費用.
在擔保行業中,擔保人按項目逐項目發行債券,並且可以在任何時候拒絕發行債券。我們相信,我們與擔保人之間的關係將使我們能夠根據需要提供擔保擔保。然而,由於目前的市場狀況,以及我們的擔保人對經營和財務風險的評估發生變化,我們的擔保人可能會拒絕為我們的工作發行債券。如果我們的擔保人拒絕為我們的工作發行債券,我們的替代辦法將包括為項目執行提供其他形式的擔保品,如信用證或現金,尋求其他擔保人的擔保能力,或從事更多不需要擔保書的項目。此外,如果我們獲批的工程項目須有保證保證,但我們不能取得保證保證書,結果可能是由業主就以另一名承建商取代我們的費用提出損害賠償要求。
截至9月30日,2019,完成我們的保税項目的估計費用約為$88.7百萬我們相信,我們的擔保人目前提供的擔保能力對我們目前的業務是足夠的,在可預見的將來也將足以滿足我們的業務需要。
流動性和資本資源
截至9月30日,2019,我們有現金和現金等價物18.9百萬美元93.5在我們的循環信貸設施下的可供使用的百萬。我們預計,在我們的循環信貸機制下,手頭現金、業務現金流量和可用能力的結合將提供足夠的現金,使我們能夠在今後12個月內滿足我們的週轉資本需求、償債要求以及財產和設備的資本支出。我們產生現金流動的能力取決於許多因素,包括對我們服務的需求、我們可以接受的項目的可得性、我們應收賬款的最終可收性,以及我們是否有能力在必要時通過我們的循環信貸機制借款或在資本市場籌集資金。
循環信貸貸款
我們與富國銀行(WellsFargo)維持着一項價值1億美元的循環信貸貸款,將於2024年9月30日到期(經修正後的“經修正的信貸協議”)。
經修訂的信貸協議條款
信貸貸款機制下的借款不得超過每月由我們的貸款人根據可用抵押品,主要是某些應收賬款、庫存和設備確定的“借款基數”。根據經修訂的信貸協議的條款,未清利息按相當於每日三個月libor的年利率計算(如經修訂的信貸協議所定義),加上按季度根據下列閾值確定的利率差額:
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水平 | | 閾值 | | 利率貼現保證金 |
I | | 如果流動資金在此期間的任何時候低於最大週轉金額的35% | | 1.75% |
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二 | | 如流動資金在該期間內的任何時間均大於或等於最高週轉金額的35%,而在該期間的任何時間低於最高週轉金額的50% | | 1.50個百分點 |
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三、 | | 如果該期間的流動性大於或等於最大週轉金額的50% | | 1.25個百分點 |
此外,我們每月收取拖欠款項,包括:(1)未動用的承諾費,每年0.25%;(2)每季度5,000元的抵押品監管費;(3)按當時適用的息差計算的信用狀費用;及(4)修訂後的“信用協議”訂明的若干其他費用。
經修訂的信貸協議包含習慣上的肯定、否定和金融契約,以及違約事件。
截至9月30日,2019,我們遵守經修訂的信貸協議所訂的財務契約,規定我們必須維持:
*固定收費覆蓋率(如經修訂的信貸協議中所界定的),每季度衡量一次跟蹤
每個季度末的第四季度基礎,至少為1.1至1.0;以及
·最低流動資金(如經修訂的信貸協議中所界定的)至少為最高貸款額的20%(20%),即2 000萬美元;就本契約而言,至少有50%(50%)的流動資金是由超額可得性(如經修訂的信貸協議中所界定的)構成的。
九月三十日,2019,我們的流動性是美元112.5我們的超額供應是$93.5百萬元(或超過最低流動資金的50%),而我們的固定收費覆蓋率是4.7:1.0.
我們的固定費用覆蓋率計算如下(經修正的“信用協議”中所界定的資本化條件):(1)我們的12個月的EBITDA,減去非資金資本支出(通過信貸機制下的預付款提供資金的資本支出除外),現金税和由某些通過税收負債構成的所有受限制的初級付款,除以(2)我們的現金利息(支付的利息-種類、攤銷的融資費用和其他非現金利息費用除外)和本金債務付款(信貸機制下預付款的償還本金和包括與資本租賃有關的現金付款除外),支付給附屬公司的任何管理、諮詢、監測和諮詢費,以及所有受限制的初級支付(過路税負債除外)和其他現金分配;但如任何貸方在經修訂的信貸協議簽署日期後取得貸款人同意的收購,則固定費用覆蓋比率的組成部分將在給予貸款後的該財政期間計算。形式假定此類交易發生在該期間的第一天對購置的影響(包括形式直接歸因於下列情況的事件引起的調整數
這種收購在事實上是可以支持的,預計將產生持續的影響,在每一種情況下都將得到貸款人的合理同意)。
按照修正後的“信用協議”的定義,EBITDA計算為合併淨收益(或虧損)、減去非常收益、利息收入、非營業收入和所得税優惠,以及LIFO準備金任何變動後的減少,再加上股票補償費用、非現金特別損失(包括但不限於非現金減值或減記)、利息費用、所得税、折舊和攤銷、LIFO準備金任何變動的增加以及丹佛和羅諾克分支機構的風降損失,每種情況下最高不包括500萬美元,根據公認會計原則在綜合基礎上確定;但如任何貸方在經修訂的信貸協議日期後取得貸款人的同意,則該財政期間的EBITDA須在給予後計算。形式假定此類交易發生在該期間的第一天對購置的影響(包括形式由這類收購直接引起的事件所引起的調整,在事實上是可以支持的,預計將產生持續的影響,在每一種情況下都將得到貸款人的合理同意)。
如果日後我們的流動資金低於2,000萬元(或超額供給量低於我們最低流動資金的50%),我們的固定收費保障比率低於1.1:1.0,或如果我們不履行或以其他方式遵守我們根據經修訂的信貸協議所訂立的某些契約或其他協議,則會導致根據經修訂的信貸協議而出現的違約情況,這可能會導致我們所承擔的部分或全部債務立即到期和應付。
九月三十日,2019,我們有6.5向富國銀行(WellsFargo)開立的未清信用證達100萬歐元,沒有未償借款。
投資
公司可不時投資於其他業務的債務或股權證券的非控股頭寸。我們的董事會已經批准了一項投資政策,允許公司將我們的現金投資於流動性和有價證券,其中包括股票和固定收益證券。股票證券可能包括在大型交易所或全國性場外市場上市的不受限制的公開交易股票,這種股票適合我們的投資組合目標、資產類別和/或投資風格,固定收益證券在購買時必須具備投資級信用質量。
經營活動
我們從業務中獲得的現金流不僅受到週期性、對我們服務的需求、營業利潤率和我們提供的服務類型的影響,而且還可能受到週轉資金需求的影響,例如我們收取應收賬款的時間。由於我國許多地區的季節性,我國第一和第二季度的流動資金需求一般較低;然而,隨着增長或收購的提高,流動資本的季節性下降可能被抵消。
業務活動提供現金淨額$3 870萬在截至9月30日的一年中,2019,與美元相比1 220萬截至9月30日的年度提供的現金淨額,2018。營運現金流量的增加主要是由於收入增加,但因支持我們增長的營運資本增加而被部分抵銷。特別是應收賬款增加導致現金流出35.3百萬美元,由現金流入抵消$22.5因應計負債增加而增加。
業務活動提供現金淨額$1 220萬在截至9月30日的一年中,2018,與美元相比2 230萬截至9月30日的年度提供的現金淨額,2017。營運現金流量減少,是投資營運資本以支持業務增長的結果。特別是,超過賬單的成本增加了1,810萬美元,這是由於成本加成的工作增加了--成本通常比我們通常的固定價格安排要晚一些,而且發電機外殼的訂單增加了,這些都是在裝船時收費的。
投資活動
在截至9月30日的一年裏,2019,用於投資活動的現金淨額為美元570萬與美元相比1 190萬截至9月30日的年度投資活動使用的淨現金,2018。截至9月30日的年度投資活動,2019,包括$630萬資本支出。
在截至9月30日的一年裏,2018,用於投資活動的現金淨額為美元1 190萬與美元相比2 450萬截至9月30日的年度投資活動使用的淨現金,2017。截至9月30日的年度投資活動,2018,包括$740萬用於收購企業,以及美元460萬資本支出。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額為美元4 030萬在截至9月30日的一年裏,2019,與美元相比240萬在截至9月30日的一年中使用,2018。截至9月30日的一年,2019,我們用了$119.5償還部分循環信貸貸款,由美元部分抵銷。89.3百萬額外借款。我們還使用了$980萬與我們的股票回購計劃一起回購我們的股份,並在員工股票補償歸屬時滿足法定扣留要求。
籌資活動使用現金淨額$240萬在截至9月30日的一年裏,2018,與美元相比270萬在截至9月30日的一年中使用,2017。截至9月30日的一年,2018,我們用了$210萬根據公司的股票回購計劃回購普通股。根據股票回購計劃,我們在公開市場交易中總共回購了160萬美元的普通股,我們還用了50萬美元來回購普通股,以滿足僱員的工資税預扣義務。
控股股東
託廷聯合公司,L.L.C.(“TontineAssociates”),連同其附屬公司(統稱“通亭”),是公司的控股股東,大約擁有58根據通亭向證券交易委員會提交的一份表格4,公司已發行普通股的百分比2019年10月3日。因此,通天有能力對我們的事務行使重大控制權,包括董事的選舉和大多數需要股東批准的行動。
我們是一家公司在康涅狄格州格林威治的公司辦公空間轉租協議的締約方。轉租期延長至2023年2月27日,每月應繳款項約為$。8千千萬萬。租約的條款按市場費率計算,公司的付款率與TontinAssociates向其房東支付的費率一致。
十二月六日,2018,公司與通廷公司簽訂了一份董事會觀察員協議(“觀察員協議”),以協助通廷管理其在該公司的投資。在遵守“觀察員協議”規定的條款和條件的前提下,該公司在任何時候給予通亭至少持有的權利。20%在公司已發行普通股中,委任一名代表擔任董事局觀察員(“董事局觀察員”)。董事會觀察員須由非通庭附屬公司的董事局成員酌情決定及必須合理地接受,並無表決權或其他決策權。在符合“觀察員協定”所載的條款及條件下,只要通亭有權委任一名董事局觀察員,則該名董事局觀察員將有權出席及參與董事會及其各委員會的會議,但須符合保密規定,但須符合保密規定,並就以董事局觀察員身分招致的合理的自付費用,以及其他董事可根據公司董事及高級人員責任保險單所享有的承保權,獲得補償。
Jeffrey L.Gendell於2016年11月被任命為董事會成員和董事會主席。他是通廷的管理成員和創始人,也是戴維·B·甘德爾(David B.Gendell)的兄弟,他自2012年2月起擔任我們董事會成員,曾於2017年11月至2019年1月擔任臨時業務主任,從2016年11月至2017年11月擔任董事會副主席,並於2015年1月至2016年11月擔任董事會主席。david b.gendell從2004年到2017年12月31日一直是通亭的僱員。
表外安排和合同義務
正如在我們這個行業中常見的一樣,我們已經達成了某些表外安排,使我們面臨更大的風險。我們的重要資產負債表外交易包括與不可取消的經營租賃相關的承諾、信用證義務、對材料的堅定承諾和擔保。
我們為我們的許多車輛和設備需求籤訂了經營租賃合同。這些租約容許我們在沒有車輛或設備的情況下保留現金,並每月繳付租金。在租賃期滿時,我們對出租人沒有進一步的義務。我們可以在租約期滿前取消或終止租約。一般來説,我們將對出租人承擔各種租賃取消或終止費用,以及租賃資產的公平市場價值與根據租賃協議計算的租賃資產隱含賬面價值之間的差額。
我們的一些客户和供應商要求我們郵寄信用證,以保證我們的合同履約,並確保我們支付給分包商和供應商。如果我們的客户有合理的理由根據信用證付款,
我們將被要求償還我們的債權人的信用證。九月三十日,2019, $0.2我們的數百萬張未結清的信用證是用來為我們的客户和供應商提供擔保的。
我們保險計劃的一些承保人要求我們以信用證作為抵押品,這在保險業是很常見的。到目前為止,我們還沒有遇到保險人有合理理由根據信用證付款的情況。九月三十日,2019, $6.3我們的未付信用證中有一百萬是用來為我們的保險計劃作擔保的。
有時,我們可能會對諸如銅線、鋁線等材料作出堅定的購買承諾,我們希望在正常的業務過程中使用這些材料。這些承諾通常為期不到一年,並要求我們在規定的期限內以固定價格購買最低數量的材料。截至9月30日,2019,我們沒有任何重大的公開購買承諾。
我們的許多客户要求我們郵寄履約和付款擔保,由一名保證人。這些債券保證客户,我們將履行合同的條款,我們將支付分包商和供應商。如果我們沒有履行合同或支付分包商和供應商,客户可以要求擔保人支付或履行我們的保證書。我們與擔保人的關係是這樣的,我們將賠償擔保人因他們代表我們發行的任何債券而產生的任何費用,並可能需要提供擔保品來支持這些債券。到目前為止,我們還沒有發生任何實質性的費用來補償我們的擔保人代表我們付出的費用。
截至9月30日,2019,我們今後在9月之前到期的合同義務包括(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於 | | 1至3 | | 3至5 | | 多過 | | |
| 1年 | | 年數 | | 年數 | | 5年 | | 共計 |
長期債務 | $ | — |
| | $ | 299 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 299 |
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業務租賃債務 | 8,101 |
| | 10,985 |
| | 5,269 |
| | 3,595 |
| | 27,950 |
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共計 | $ | 8,101 |
| | $ | 11,284 |
| | $ | 5,269 |
| | $ | 3,595 |
| | $ | 28,249 |
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我們的其他承諾將於下列每個財政年度的9月30日到期(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 此後 | | 共計 |
備用信用證 | $ | 3,018 |
| | $ | 3,450 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,468 |
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共計 | $ | 3,018 |
| | $ | 3,450 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,468 |
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關鍵會計政策
對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表為基礎的。在編制我們的綜合財務報表時,我們必須作出估計和假設,這些估計和假設影響到所報告的資產和負債的數額,或有資產和負債的披露已知在綜合財務報表之日存在,以及在所述期間確認的收入和支出的報告數額。我們定期審查影響我們綜合財務報表的所有重要估計數,並在公佈前記錄任何必要調整的影響。判斷和估計是建立在我們的信念和假設的基礎上的,這些信息是在作出這樣的判斷和估計時得到的。在編制財務報表時,這些估計和假設的不確定性是固有的。不能保證實際結果不會與這些估計數不同。
因此,我們通過考慮涉及最複雜或最主觀的決定或評估的會計政策,確定了我們認為對報告的財務狀況最重要的會計原則。我們確定了最重要的會計政策是與收入確認、企業合併會計、商譽和資產減值評估、可疑應收賬款備抵、保險負債記錄和遞延税務資產估值備抵以及未確認的税收福利有關的會計政策。這些會計政策以及其他會計政策在我們的綜合財務報表附註2“重大會計政策摘要”中以及在本討論和分析的相關章節中作了説明。
收入確認。我們主要根據競爭性投標籤訂合同。我們經常與客户協商這些合同的最終條款和價格。雖然我們的合同條款差別很大,但我們約88%的收入是以固定價格或單價為基礎的,在這種基礎上,我們同意為整個項目(固定價格)或為完成的工作單位(單價)進行固定數量的工作。我們大約12%的收入是從合同中獲得的,在這些合同中,我們是按時間和物質支付的。我們最重要的成本驅動因素是勞動力成本、材料成本和傷亡成本。
健康保險。這些費用可能與我們原先估計的費用不同。合同成本估計數的變化,以及執行固定價格和單價合同所固有的其他風險,可能導致項目的實際收入和毛利或臨時預計收入和毛利,與我們原先估計的不同,可能導致項目損失。根據某一特定項目的規模,與估計項目成本的差異可能對我們在任何財政季度或年度的經營業績產生重大影響。
我們在一年內完成了大部分項目。我們經常在開放式的單價總服務協議下提供服務和維護工作,這些服務協議每年都可以續簽。我們確認服務、時間和物質工作在服務執行時的收入。根據建築合約所進行的工程,一般規定客户接受完成至今的進度,並補償我們所提供的服務,以裝置的單位、所用的時數或其他進度量度。建築合同的收入按完工百分比法確認.按完工百分比確認的收入,全部為固定價格或成本加安排,約佔截至9月30日年度總收入的60%,2019。建築合同的完成百分比法主要是以每項合同迄今發生和應計的費用佔每項合同在完成時的估計總費用的百分比來衡量。我們一般認為合同基本上是在離開工地和客户接受後完成的。合同成本包括所有直接材料和勞動力成本,以及與合同履行有關的間接成本,如間接勞動力、用品、工具、修理和折舊費用。工作業績、工作條件、合同費用估計數、盈利能力和最後合同結算的變化可能導致對費用和收入的修訂,這種修訂的影響在確定修訂的時期內得到確認。未完成合同估計損失總額的備抵是在確定未完成合同損失的時期內編列的。
在項目開始之前,我們通常不會承擔與獲得或履行合同相關的大量增量成本。當發生重大的合同前費用時,這些費用將在合同有效期內按完成比例進行資本化和攤銷。
當前資產“成本和超過賬單的估計收益”是指已確認的超過管理層認為將在未來12個月內計費和收取的金額的收入。當前負債“比林斯超過成本和估計收入”是指超過確認的收入的賬單。超過帳單的費用和估計收益是根據不同的業績衡量標準,包括實現具體里程碑、完成指定單位或完成合同,被視為可從客户收回的數額。這一資產中還不時包括索賠要求和未經核準的變更單,其中包括我們正在從我們的客户或機構收取的金額,包括合同規格或設計的變更、有爭議的合同變更單或範圍和價格方面的未獲批准的合同變更單,或意外增加的合同費用的其他相關原因。索賠和未經核準的變更單在可能收到並可合理估計的情況下按可變現估計值記錄。我們不承認與索賠有關的建築費用的利潤。我們提出的索賠涉及談判,在某些情況下涉及訴訟。此類訴訟費用按已發生的費用入賬。
業務合併。在企業合併的會計核算中,採用了某些假設和估計數來確定所獲得資產的公允價值,評價假定的負債的公允價值,以及確定將商譽分配給適當的報告單位。這些估計數字可能會受到一些因素的影響,例如影響我們經營的行業的市場情況不斷改變。最重要的需要判斷的假設包括確定和估計無形資產的公允價值和確定攤銷期的相關使用壽命。為了完成對重要無形資產和負債的購買核算,我們利用獨立估價專家的服務協助確定公允價值。
無形資產和長期資產的估值。我們每年至少在年底對潛在的損害進行評估;但是,如果存在損害指標,我們將根據需要進行評估。在評估減值商譽時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果我們確定報告單位的賬面價值大於其公允價值的可能性較大,則通過計算報告單元的公允價值並將此計算的公允價值與報告單位的賬面價值進行比較,來執行減值測試。我們根據市場法和收益法估計報告單位的公允價值。本評價包括確定報告單位公允價值的某些假設和估計數,如未來現金流量和貼現率估計數,以及與其他已查明無形資產估值有關的假設和估計數。這些假設和估計的變化或我們普通股市值的重大變化可能會對我們的經營結果或財務狀況產生重大影響。在截至9月30日的幾年裏,我們沒有記錄商譽減值,2019, 2018或2017.
每個報告期,我們評估與長期資產和無形資產相關的減值指標.如果我們確定是否存在損害指標,則進行評估,以確定是否發生了任何損害。這項評價包括確定資產組公允價值的某些假設和估計數,包括關於未來現金流量和貼現率的估計數等。這些假設和估計的變化可能對我們的業務結果或財務預測產生重大影響。截至9月30日的幾年中,沒有記錄任何減值費用,2019, 2018或2017.
活期和非往來賬户應收賬款和可疑賬户備抵。我們為不明託收問題的可疑賬户提供備抵,併為被認為可疑的特定應收賬款準備金提供備抵。在評估可疑賬户備抵時所固有的是某些判斷和估計,其中包括我們的客户獲得資本的機會、我們的客户的支付意願、一般的經濟狀況以及與我們客户的持續關係。除了這些因素外,建築合同的會計方法不僅要求審查和分析應收帳款淨額,而且還需要審查和分析超過成本的帳單數額和超過賬單的費用。分析管理用來評估我們應收賬款的可收性,包括詳細審查較舊的餘額,分析計算中包括的未付銷售天數,此外還包括扣除任何可疑賬户備抵後的應收賬款餘額、從超過費用的賬單淨額中扣除的費用淨額和應收賬款的比率,扣除任何可疑賬户備抵額,加上超過賬單的費用與收入的比率。這些分析顯示了在確認建築合同收入之前或之後收取的金額,在瞭解與我們的收入週期有關的業務現金流量時必須加以考慮。
風險管理。我們投保工人賠償、汽車責任、一般責任、建築缺陷、污染、就業做法和與僱員有關的醫療保險,但免賠額除外。我們的一般責任計劃提供人身傷害和財產損害的保險。以可扣減額為限的損失是根據我們對索賠責任的估計和對已發生但未報告的索賠的估計計算的。應計數來自精算研究、已知事實、歷史趨勢和行業平均數,利用精算師的協助確定最終預期損失的最佳估計數。我們認為這種應計金額是足夠的;然而,由於一些未知因素,包括傷害的嚴重程度、按其他各方比例確定我們的責任、發生但未報告的事故數量以及我們的安全計劃的有效性等因素,保險責任很難評估和估計。因此,如果實際經驗與精算估值中使用的假設不同,則可能需要對準備金進行調整,並將在瞭解這一經驗的期間予以記錄。
遞延税資產估價備抵額。我們定期評估為未來實現不確定的遞延税資產設立的估價津貼。我們每季度進行一次評估。所需估價津貼的估計數包括對未來應納税收入的估計數。在評估9月30日遞延税資產的可變現性時,2019根據對正面和負面證據的評估,我們得出結論認為,該公司更有可能在適用的NOL結轉期內產生足夠的表收入,以實現$4 090萬它的遞延税金資產。在進行評估時,我們考慮了延期納税負債的預定逆轉、預測的未來應納税收入和税收規劃策略。
無法在未來期間產生足夠的應税收入以實現我們的遞延税資產,可能導致未來需要估值津貼和相應的GAAP淨收入減少。此外,今後進一步降低聯邦法定税率,也會降低我們可獲得的北環線的經濟效益,並相應收取費用,以減少我們資產負債表上記錄的遞延税資產的賬面價值。
所得税。公認會計準則規定了公司必須在其財務報表中確定、確認、衡量和披露其已採取或預期採取的任何不確定的報税報告立場的影響的方法。公認會計準則要求財務報表報告不確定的納税申報立場的預期未來税收後果,前提是所有相關税務當局都充分了解這些納税申報情況以及所有相關事實和情況,但它禁止按時間價值折現任何相關的税收影響。
對税收狀況的評估是一個分兩步的過程.第一步是確認過程,以確定是否更有可能在適當的税務當局根據該職位的技術優點進行審查後維持一種税收狀況。第二步是計量過程,通過計算更有可能達到確認門檻值的税收狀況來確定財務報表中確認的福利/費用數額。税收狀況是以最終結算時更有可能實現的最大福利/支出額來衡量的。
在截至2017年9月30日及以後的課税年度,如前幾個課税年度一樣,均須接受聯邦審計,但須對這些年度產生的未用淨業務損失進行審計。
我們預計,包括應計利息在內的約160萬美元未確認税收福利負債可能在今後12個月內倒轉。這一逆轉主要是由於未獲承認的税收利益的時效法規到期所致。
新的會計公告。最近的會計聲明載於附註2,“重大會計政策摘要”新會計公告“在我們的綜合財務報表的説明和本討論和分析的有關章節中。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
管理層積極參與監測市場風險,並繼續開發和利用適當的風險管理技術。我們面臨的重大市場風險包括勞動力成本波動和銅、鋁、鋼和燃料的商品價格波動。由於我們的許多合同的固定價格性質,商品價格風險可能會對我們的經營結果產生影響。我們還面臨着與我們在信貸額度上的未償債務有關的利率風險。有關更多信息,請參見“風險因素”本年報第1A項表格第10-K項。
商品風險
我們面臨的重大市場風險包括銅、鋁、鋼和燃料的大宗商品價格波動。由於我們的許多合同具有固定性質,商品價格風險可能會對我們的經營結果產生影響。從長遠來看,我們期望在建築行業的市場條件允許的情況下,將這些成本的一部分轉嫁給我們的客户。
利率風險
根據我們的循環信貸安排,我們的浮動利率借款面臨利率風險。如果libor增加,我們對未償還借款的利息支付義務將增加,對我們的現金流動和財務狀況產生負面影響。由於9月30日我們沒有未償還的借款,2019,我們在那一天沒有利率風險敞口。我們目前沒有任何套期保值合約,當我們有未償還的借款時,這將限制我們對可變利率的敞口。利率週期性波動的浮動利率債務,使我們面臨市場利率的短期變化。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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| 頁 |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 39 |
合併資產負債表 | 41 |
綜合收入(損失)綜合報表 | 42 |
股東權益合併報表 | 43 |
現金流動合併報表 | 44 |
合併財務報表附註 | 45 |
獨立註冊會計師事務所報告
致IES控股公司股東和董事會。及附屬公司
關於財務報表的意見
我們審計了所附的IES控股公司的合併資產負債表。截至2019年9月30日和2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的相關綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司在2019年9月30日和2018年9月30日的財務狀況,以及截至2019年9月30日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年9月30日該公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架-以及我們於2019年12月6日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
S/Ernst&Young LLP
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。
德克薩斯州休斯頓
(一九二零九年十二月六日)
獨立註冊會計師事務所報告
致IES控股公司股東和董事會。及附屬公司
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對IES控股公司進行了審計。截至2019年9月30日,根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準(COSO標準)對財務報告進行內部控制。在我們看來,IES控股公司。和子公司(公司)在所有重要方面,保持有效的內部控制,截至2019年9月30日的財務報告,根據COSO的標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019年9月30日和2018年9月30日的公司綜合資產負債表、截至2019年9月30日終了三年的相關綜合收入(虧損)報表、股東權益和現金流量以及相關附註,我們於2019年12月6日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
S/Ernst&Young LLP
德克薩斯州休斯頓
(一九二零九年十二月六日)
IES控股公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千,除共享信息外)
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 九月三十日 |
| | | | 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
| 流動資產: | | | |
| | 現金和現金等價物 | $ | 18,934 |
| | $ | 26,247 |
|
| | 應收賬款: | | | |
| | | 貿易,扣除免税額 | 186,279 |
| | 151,578 |
|
| | | 固位 | 29,214 |
| | 24,312 |
|
| | 盤存 | 21,543 |
| | 20,966 |
|
| | 超過賬單的成本和估計收益 | 29,860 |
| | 31,446 |
|
| | 預付費用和其他流動資產 | 10,625 |
| | 8,144 |
|
| 流動資產總額 | 296,455 |
| | 262,693 |
|
| 財產和設備,淨額 | 25,746 |
| | 25,364 |
|
| 善意 | 50,622 |
| | 50,702 |
|
| 無形資產,淨額 | 26,623 |
| | 30,590 |
|
| 遞延税款資產 | 40,874 |
| | 46,580 |
|
| 其他非流動資產 | 4,938 |
| | 6,065 |
|
總資產 | $ | 445,258 |
| | $ | 421,994 |
|
負債和股東權益 | | | |
| 流動負債: | | | |
| | 應付帳款和應計費用 | 152,909 |
| | 130,591 |
|
| | 超過成本和估計收益的比林斯 | 40,563 |
| | 33,826 |
|
| 流動負債總額 | 193,472 |
| | 164,417 |
|
| 長期債務 | 299 |
| | 29,564 |
|
| 其他非流動負債 | 1,945 |
| | 4,374 |
|
負債總額 | 195,716 |
| | 198,355 |
|
非控制利益 | 3,294 |
| | 3,232 |
|
| 股東權益: | | | |
| | 優先股,0.01美元票面價值,10,000,000股授權,無發行 | | | |
| | | 和傑出 | — |
| | — |
|
| | 普通股,面值0.01美元,核定股票100,000,000股;22,049,529股 | | | |
| | | 分別有21,165,011和21,205,536個未發 | 220 |
| | 220 |
|
| | 按成本計算的國庫股票,分別為884,518股和843,993股 | (12,483 | ) | | (8,937 | ) |
| | 額外已付資本 | 192,911 |
| | 196,810 |
|
| | 留存收益 | 65,600 |
| | 32,314 |
|
股東權益總額 | 246,248 |
| | 220,407 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 445,258 |
| | $ | 421,994 |
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
IES控股公司及附屬公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千,除共享信息外)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的一年, |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 1,076,996 |
| | $ | 876,828 |
| | $ | 810,744 |
|
服務費用 | 894,893 |
| | 726,866 |
| | 670,246 |
|
| 毛利 | 182,103 |
| | 149,962 |
| | 140,498 |
|
銷售、一般和行政費用 | 140,575 |
| | 123,920 |
| | 120,370 |
|
或有考慮 | (374 | ) | | 103 |
| | (145 | ) |
出售資產的虧損(收益) | 52 |
| | (15 | ) | | (69 | ) |
| 營業收入 | 41,850 |
| | 25,954 |
| | 20,342 |
|
利息和其他(收入)支出: | | | | | |
利息費用 | 1,857 |
| | 1,946 |
| | 1,702 |
|
其他(收入)支出淨額 | (148 | ) | | (340 | ) | | (165 | ) |
所得税前業務收入 | 40,141 |
| | 24,348 |
| | 18,805 |
|
所得税準備金(福利) | 6,663 |
| | 38,151 |
| | 5,211 |
|
淨收入(損失) | 33,478 |
| | (13,803 | ) | | 13,594 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | (272 | ) | | (354 | ) | | (172 | ) |
可歸因於IES控股公司的綜合收入(損失) | $ | 33,206 |
| | $ | (14,157 | ) | | $ | 13,422 |
|
| | | | | | | |
IES控股公司每股收益(虧損): | | | | | |
| 基本 | $ | 1.56 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
|
| 稀釋 | $ | 1.55 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
|
| | | | | | | |
用於計算每股收益(損失)的股票: | | | | | |
| 基本 | 21,082,012 |
| | 21,196,388 |
| | 21,280,549 |
|
| 稀釋 | 21,315,245 |
| | 21,196,388 |
| | 21,533,254 |
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
IES控股公司及附屬公司
股東權益合併報表
(單位:千,除共享信息外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 國庫券 | | | | 留存收益 | | 股東權益合計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | APIC | | |
餘額,2016年9月30日 | 22,049,529 |
| | $ | 220 |
| | (592,990 | ) | | $ | (4,781 | ) | | $ | 195,221 |
| | $ | 32,745 |
| | $ | 223,405 |
|
| 補償計劃下的補助金 | — |
| | — |
| | 1,803 |
| | 15 |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
|
| 採用ASU 2016-09年度累積效應調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 59 |
| | 304 |
| | 363 |
|
| 購買國庫券 | — |
| | — |
| | (152,860 | ) | | (2,367 | ) | | — |
| | — |
| | (2,367 | ) |
| 股票沒收 | — |
| | — |
| | (2,257 | ) | | (40 | ) | | 40 |
| | — |
| | — |
|
| 行使選擇權 | — |
| | — |
| | 33,750 |
| | 275 |
| | (57 | ) | | — |
| | 218 |
|
| 非現金補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,707 |
| | — |
| | 1,707 |
|
| 非控制利息的增加 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (44 | ) | | (44 | ) |
| 歸於IES控股公司的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,422 |
| | 13,422 |
|
結餘,2017年9月30日 | 22,049,529 |
| | $ | 220 |
| | (712,554 | ) | | $ | (6,898 | ) | | $ | 196,955 |
| | $ | 46,427 |
| | $ | 236,704 |
|
| 補償計劃下的補助金 | — |
| | — |
| | 520 |
| | 5 |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
|
| 購買國庫券 | — |
| | — |
| | (133,459 | ) | | (2,059 | ) | | — |
| | — |
| | (2,059 | ) |
| 行使選擇權 | — |
| | — |
| | 1,500 |
| | 15 |
| | (4 | ) | | — |
| | 11 |
|
| 非現金補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (136 | ) | | — |
| | (136 | ) |
| 非控制利息減少 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 44 |
| | 44 |
|
| 可歸因於IES控股公司的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,157 | ) | | (14,157 | ) |
2018年9月30日 | 22,049,529 |
| | $ | 220 |
| | (843,993 | ) | | $ | (8,937 | ) | | $ | 196,810 |
| | $ | 32,314 |
| | $ | 220,407 |
|
| 發行限制性股票及業績股 | — |
| | — |
| | 501,797 |
| | 5,942 |
| | (5,942 | ) | | — |
| | — |
|
| 行使選擇權 | — |
| | — |
| | 22,500 |
| | 314 |
| | (314 | ) | | — |
| | — |
|
| 採用新會計準則後的累積效應調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 80 |
| | 80 |
|
| 購買國庫券 | — |
| | — |
| | (564,822 | ) | | (9,802 | ) | | — |
| | — |
| | (9,802 | ) |
| 非現金補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,357 |
| | — |
| | 2,357 |
|
| 歸於IES控股公司的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33,206 |
| | 33,206 |
|
2019年9月30日結餘 | 22,049,529 |
| | $ | 220 |
| | (884,518 | ) | | $ | (12,483 | ) | | $ | 192,911 |
| | $ | 65,600 |
| | $ | 246,248 |
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
IES控股公司及附屬公司
現金流動合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 33,478 |
| | $ | (13,803 | ) | | $ | 13,594 |
|
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | | | | | |
壞賬費用 | 552 |
| | 421 |
| | 296 |
|
遞延融資成本攤銷 | 318 |
| | 288 |
| | 294 |
|
折舊和攤銷 | 9,557 |
| | 8,860 |
| | 9,634 |
|
出售資產的虧損(收益) | 52 |
| | (15 | ) | | (69 | ) |
非現金補償費用 | 2,357 |
| | (136 | ) | | 1,707 |
|
遞延所得税 | 5,681 |
| | 38,151 |
| | 6,899 |
|
經營資產和負債的變化 | | | | | |
應收賬款 | (35,254 | ) | | (7,574 | ) | | (7,621 | ) |
盤存 | (684 | ) | | (3,970 | ) | | (1,856 | ) |
超過賬單的成本和估計收益 | 1,586 |
| | (17,840 | ) | | 2,571 |
|
預付費用和其他流動資產 | (7,171 | ) | | (2,250 | ) | | (6,798 | ) |
其他非流動資產 | (444 | ) | | 274 |
| | (510 | ) |
應付帳款和應計費用 | 22,472 |
| | 6,584 |
| | (2,829 | ) |
超過成本和估計收益的比林斯 | 6,683 |
| | 3,570 |
| | 5,898 |
|
其他非流動負債 | (459 | ) | | (336 | ) | | 1,139 |
|
經營活動提供的淨現金 | 38,724 |
| | 12,224 |
| | 22,349 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
購置財產和設備 | (6,300 | ) | | (4,563 | ) | | (4,589 | ) |
出售資產所得 | 502 |
| | 108 |
| | 270 |
|
與企業合併或處置有關的現金收入(已付) | 50 |
| | (7,406 | ) | | (20,213 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (5,748 | ) | | (11,861 | ) | | (24,532 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
借債 | 89,261 |
| | 168 |
| | 5,434 |
|
償還債務 | (119,508 | ) | | (177 | ) | | (5,432 | ) |
或有代價付款 | — |
| | — |
| | (448 | ) |
分配給非控制利益 | (240 | ) | | (349 | ) | | (153 | ) |
購買國庫券 | (9,802 | ) | | (2,059 | ) | | (2,367 | ) |
發行股票 | — |
| | 11 |
| | 218 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (40,289 | ) | | (2,406 | ) | | (2,748 | ) |
現金和現金等價物淨減額 | (7,313 | ) | | (2,043 | ) | | (4,931 | ) |
現金、現金等價物,期初 | 26,247 |
| | 28,290 |
| | 33,221 |
|
現金、現金等價物,期末 | $ | 18,934 |
| | $ | 26,247 |
| | $ | 28,290 |
|
| | | | | |
補充披露現金流動信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 1,743 |
| | $ | 1,684 |
| | $ | 1,521 |
|
支付所得税的現金(淨額) | $ | 1,370 |
| | $ | 2,839 |
| | $ | 2,429 |
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
IES控股公司
合併財務報表附註
(除份額外,所有數額(千))
1.業務
業務説明
IES控股公司.是一家控股公司,在各種終端市場擁有和管理經營業務的子公司。我們的業務目前根據現有服務的性質分為四個主要業務部門:
| |
• | 工商業-向各區域市場的商業和工業市場提供電氣和機械設計、建築和維修服務,並在全國範圍內提供某些專業領域的服務,例如電力基礎設施市場。 |
| |
• | 通信-在全國範圍內提供技術基礎設施服務,包括設計、建造和維護數據中心內的通信基礎設施,以便為大公司和獨立企業共同定位和管理託管客户。 |
| |
• | 基礎設施解決方案-為工業操作提供機電解決方案,包括用於數據中心和其他工業應用的設備修理和自定義工程產品,如發電機外殼。 |
| |
• | 住宅-為單一家庭住房和多家庭公寓提供區域電力安裝服務。 |
“IES”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指IES控股公司。以及,除非另有規定,我們的合併子公司。
控股股東
截至9月30日,2019.class=‘class 1’>公司及其附屬公司(統稱“通廷”)是公司普通股的控股股東.因此,通天有能力對我們的事務行使重大控制權,包括董事的選舉和大多數需要股東批准的行動,包括批准任何可能合併或出售公司全部或大部分資產或部門,或公司本身。有關我們與通亭關係的更全面討論,請參閲我們的合併財務報表附註3,“控股股東”。
2.重要會計政策摘要
鞏固原則
所附合並財務報表包括IES控股公司的賬目。以及合併後的子公司。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。
資產減值
在截至9月30日的財政年度,2019, 2018和2017,該公司沒有記錄任何資產減值費用。
估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表(“公認會計原則”)要求管理層使用估計數和假設來確定報告的資產和負債數額、財務報表之日或有負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。估計主要用於我們對在建工程的收入確認、企業合併會計中的公允價值假設以及分析商譽、投資、無形資產和長期資產減值和調整、可疑應收賬款備抵、基於股票的賠償、法律事項準備金、遞延税務資產的可變現性、未確認的税收福利和自保負債及相關準備金。
現金及現金等價物
我們認為所有最初期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。
盤存
庫存包括原材料、在製品、成品以及在正常經營過程中使用的零部件和用品。庫存一般採用歷史平均成本或先進先出(FIFO)方法,按成本或可變現淨值的較低值進行估值。當情況決定時,我們根據對未來需求、市場狀況、處置計劃和產品物理狀況的假設,將庫存記為其估計的可變現淨值。如果庫存採購的運輸和處理費用由我們承擔,這些費用包括在庫存中,並在我們的項目使用或提供服務時計入服務成本。
證券及股權投資
我們在沒有能力發揮重大影響的實體上的投資使用成本會計方法進行核算。每一段時間,我們都會評估是否發生了可能表明投資受到損害的事件或環境變化。如果在對這些事件進行進一步調查後,我們確定投資的價值已經下降,而不是暫時的,我們就將投資記作其估計的公允價值。
財產和設備
財產和設備的增加按成本記錄,折舊用直線法計算,計算相關資產的估計使用壽命。租賃權改進是在租賃期限較短或資產估計使用壽命較短的情況下資本化和折舊的。
修理和保養費用在發生時記作費用。延長現有財產和設備的使用壽命的重大更新和改善的支出被資本化和折舊。資產和設備退休或處置後,資本化成本和相關累計折舊從賬户中刪除,由此產生的任何損益在資產出售(收益)損失的綜合收入報表中予以確認。
善意
每個報告單位的商譽可通過將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較或通過質量評估進行減值測試。這些減值測試至少每年進行一次。在持續的基礎上(沒有任何損傷指標),我們使用9月30日的測量日期每年進行一次減值測試。在評估減值商譽時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果我們確定報告單位的賬面價值大於其公允價值的可能性較大,則通過計算報告單元的公允價值並將此計算的公允價值與報告單位的賬面價值進行比較,來執行減值測試。
我們根據市場法和收益法估計報告單位的公允價值,使用預計的未來現金流量貼現。市場方法使用企業價值的市盈率對可比上市公司的息、税、折舊和攤銷前收益。收益法依賴於對未來現金流、預測的長期增長率和加權平均資本成本的重大估計。
無形資產
有一定壽命的無形資產按預期經濟效益攤銷,沒有剩餘價值。
債務發行成本
債務發行成本包括在我們的未償還債務的減少,或交替分類在其他非流動資產,如果我們沒有借入我們的信貸工具在資產負債表日期,並被攤銷為利息費用的預定期限的債務。債券發行成本的攤銷費用為美元318, $288和$294分別為截至年度2019, 2018和2017。未攤銷的資本債務發行成本為美元782和$912九月三十日,2019,和2018分別。
收入確認
在以下情況下,與客户簽訂的合同通常確認收入:(一)獲得雙方當事人的批准和承諾;(二)確定了當事人的權利;(三)確定了付款條件;(四)合同具有商業實質;(五)有可能收取價款。我們認為項目的開始是在符合上述標準的情況下進行的,並且我們已經得到了客户的書面授權。
我們使用完成方法的百分比確認項目合同的收入。項目合同一般規定客户接受迄今完成的進度,並補償我們所提供的服務,這些服務以安裝的單位、花費的時間或時間來衡量。
其他衡量進展的指標。我們確認簽訂的合同和變更單的收入。關於我們如何處理索賠和未經批准的變更單的討論將在本節後面進行描述。建築合同的完成百分比主要以每項合同迄今發生和應計的費用佔每項合同完成時估計總費用的百分比來衡量。我們一般認為,合同在離開工地並被客户接受時基本完成。合同費用包括所有直接材料、勞工和保險費用,以及與履行合同有關的間接費用,如間接勞動力、用品、工具、修理和折舊費用。工作表現、工作條件、估計的合同成本和盈利能力的變化以及最終的合同結算可能導致變更訂單,根據這些訂單客户同意支付額外的合同價格。修訂還可能導致我們向客户提出索賠,以收回尚未通過與客户的變更訂單解決的額外成本。除非在某些情況下,我們不承認基於變更單或索賠的收入或保證金,直到與客户達成協議。截至9月30日的年度,與未經批准的變更單和索賠有關的收入數額無關緊要,2019, 2018和2017。未完成合同估計損失總額的備抵是在確定未完成合同損失的時期內編列的。客户根據項目合同中的保留條款收取但未支付的餘額通常是在合同完成和客户接受後支付的。根據我們的經驗,每個資產負債表日期的留存餘額將在下一個財政年度內收集。
住宅和基礎設施解決方案部門的某些部門採用已完成的合同會計方法,因為其合同期限短。當項目完成並向客户收費時,我們確認已完成合同的收入。這些合同估計損失的備抵記錄在確定這種損失的時期內。
應收賬款和可疑賬户備抵
我們記錄所有未收款的應收賬款。一般情況下,我們不對未清應收賬款收取利息,但有時我們可能認為有必要逐案收取利息。此外,我們還為被視為可疑收款的特定應收賬款的可疑賬户提供備抵,並根據歷史趨勢為一般未知的收款問題提供備抵。未確定為可收回的應收賬款,在作出此種確定的期間視需要核銷。在我們這個行業中,有些應收款是在訴訟中,或者要求我們行使合同留置權才能收回。我們9月30日的可疑賬户備抵,2019和2018是$1,184和$868分別。我們相信,截至9月30日,我們的可疑賬户備抵足以支付無法收回的應收款項,2019.
綜合收入(損失)
綜合收入(損失)包括一段時期內股權的所有變動,但由股東投資和分配給股東的變動除外。
所得税
我們遵循所得税的資產負債會計方法。根據這一方法,遞延所得税資產和負債按資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的臨時差異的未來所得税後果記錄,並採用已頒佈的税率和法律進行計量。
我們定期評估為未來實現不確定的遞延税資產設立的估價津貼。我們每季度進行一次評估。所需估價津貼的估計數包括對未來應納税收入的估計數。在評估9月30日遞延税資產的可變現性時,2019根據對正面和負面證據的評估,我們得出結論認為,該公司更有可能在適用的NOL結轉期內產生足夠的應税收入,以實現其遞延淨資產美元40,874。在進行評估時,我們考慮了延期納税負債的預定逆轉、預測的未來應納税收入和税收規劃策略。如果未來的實際應税收入與這些估計不同,我們的結果可能會受到影響。
風險管理
我們保留工人賠償的風險、僱主的責任、汽車責任、建築缺陷、一般責任和僱員羣體健康索賠,以及污染保險,這些風險是由未投保的事故或事故的免賠額造成的,這些損失一般都受到年度合計限額的限制。我們的一般責任計劃提供人身傷害和財產損害的保險。在許多情況下,我們保險第三方,包括總承包商,作為額外的保險根據我們的保險單。損失是根據我們已知發生的索賠和對已發生但未報告的索賠的估計而產生的。每年,我們收集與保險經驗相關的歷史數據,併為我們的基礎設施解決方案部門開發與我們的保險項目相關的最終損失,而不是污染保險。我們認為精算估值提供了對這些方案下預期的最終損失的最佳估計。
9月30日,我們的工人補償、汽車和一般責任保險準備金的未貼現的最終損失,2019,和2018,是$4,975和$5,286分別。根據歷史付款模式,我們預計將支付以下未貼現的最終損失:
|
| | | | |
截至九月三十日止的年度: | | | |
| 2020 | | $ | 1,422 |
| 2021 | | | 1,065 |
| 2022 | | | 727 |
| 2023 | | | 504 |
| 2024 | | | 290 |
| 此後 | | | 967 |
共計 | | $ | 4,975 |
我們選擇將以上的最終損失折現為現值,在我們的保險索賠的平均壽命上使用一個近似的無風險率。截至9月30日,2019和2018,使用的貼現率是1.6%和2.9分別佔百分比。9月30日記錄的僱員羣體健康索賠、工人賠償、汽車和一般責任的所有保險準備金的現值,2019,和2018是$6,683和$6,202分別。我們的員工團體健康索賠預計將在截至9月30日的一年內解決,2020.
我們有總額為$的信用證。6,268截至9月30日未繳,2019為我們的某些高免賠保險義務提供擔保。
長壽命資產的變現
我們評估財產、設備和其他長期資產的可收回性,因為事實和情況表明,任何這些資產都可能受到損害。如果需要對我們計劃持有和使用的資產進行評估,則將與該資產相關的估計未來未貼現現金流與資產的賬面金額進行比較,以確定是否發生了此類財產的減值。任何減值的後果將是使這類財產的公允價值與其賬面價值之間的差額付諸東流。估計的公允價值是根據預期的未來現金流量折現的比率來確定的,我們認為這一比率包含了貨幣的時間價值、對未來現金流量的預期以及適當的風險溢價。
截至9月30日,2019, 2018和2017沒有發現損傷指標,也沒有記錄減值費用。
風險集中
金融工具,可能使我們集中信貸風險,主要包括現金存款和應收賬款。通過延遲付款條款,我們有時會向我們的客户提供信貸,通常沒有抵押品,這些客户通常是美國各地的大型上市公司、承包商和房屋建築商。因此,我們受到與美國各地商業和經濟因素變化有關的潛在信用風險的影響,特別是在建築、房屋建設和任務關鍵設施市場內。然而,我們有權為所完成的工作獲得報酬,並且通常對該作品有一定的留置權。此外,管理層認為,其合同接受、記帳和收取政策足以管理潛在的信用風險。我們經常在金融機構中維持超過聯邦保險限額的現金餘額。我們定期評估持有這些資金的這些機構的財務狀況,並認為信貸風險最小。我們在貨幣市場共同基金中保留了大部分現金和現金等價物。然而,不能保證我們不會受到我們面臨的信貸風險的不利影響。
在截至9月30日的幾年裏,沒有一個客户佔我們合併收入的10%以上,2019, 2018和2017.
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、投資、應付賬款和貸款協議。我們認為,由於金融工具的短期性質,其賬面價值接近公允價值。我們債務的賬面價值接近公允價值,因為債務以可變利率產生利息。
股票補償
我們根據在授予之日授予的獎勵的公允價值來衡量和記錄所有基於股票的支付獎勵的補償費用。限制股票獎勵和虛擬股票單位獎勵的公允價值是根據授予的股份數量和IES普通股在授予之日的收盤價確定的。對於在達到某一市場條件時授予的獎勵,在確定贈款的公允價值時,考慮到達到該市場條件的可能性,而我們的費用按比例超過
歸屬期對於業績條件完成後授予的獎勵,我們根據授予日期公允價值記錄費用,當可能達到績效條件時。沒收記錄在發生的期間。由此產生的補償費用在必要的服務期內按直線確認,這通常是歸屬期。
遞延補償計劃
該公司維持一個拉比信託基金,為某些延期賠償計劃提供資金。信託所持有的證券被歸類為交易證券。截至9月30日,這些投資按公允價值入賬,並在所附綜合資產負債表中列為其他非流動資產,2019,和2018。公允價值的變動在綜合收入(損失)綜合報表中作為其他收入(費用)的一個組成部分入賬。
相應的遞延賠償負債包括在綜合資產負債表上的其他非流動負債中,這一債務的變化被確認為對確定期間的補償費用的調整。
非控制利益
與我們在2016財政年度收購STR機械有限責任公司(“STR機械”)和在2017年收購Next Electric,LLC(“Next Electric”)有關,我們收購了80在這些實體中的百分比利益,以及其餘的20百分比由第三方賣方保留。這些第三方賣方保留的權益在我們的綜合資產負債表上被確認為非控制權益,不屬於永久股權。根據管理這些實體的經營協議條款,從收購之日起五年後,我們可以選擇購買,或者第三方賣方可能要求我們購買這些實體其餘20%權益的一部分。採購價格是可變的,根據經營協議中規定的收益倍數。因此,這種非控制權益是在根據ASC 810確定的餘額中的較大部分進行的,而在資產負債表日假定非控制權益可贖回的贖回金額。如果所有這些權益都能在9月30日贖回,2019,贖回金額將是$3,294。在2018年9月30日終了的一年中,我們的留存收益增加了$。44為了抵消2017年財政年度記錄的非控制權益的增加,將STR中的非控制權益的賬面金額減少到根據ASC 810確定的餘額,就好像它在2018年9月30日被贖回一樣,因為贖回金額將低於賬面金額。
會計準則尚未採用
2016年2月,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了第2016-02號會計準則更新“租約”(“ASU 2016-02”)。根據ASU 2016-02,我們將在資產負債表上確認所有租約的使用權和租賃負債,但符合短期租約定義的除外。就損益表而言,租賃必須分為經營或融資兩類。經營租賃將導致直線費用,類似於目前的經營租賃,而融資租賃將被計入類似於流動資本租賃。我們計劃在2019年10月1日採用這一標準,採用修正的回顧性過渡方法。我們計劃採用“會計準則更新第2018-11號”允許的可選過渡方法,該方法允許確認該日留存收益的累積效應調整,並繼續使用以前的會計準則報告追溯期。我們計劃選擇所有現有的實際權宜之計,以便在確定租賃期限和評估使用權資產減值時能夠利用事後的眼光,並消除重新評估現有或過期合同是否包含租約及其相應分類的必要性。我們制定了程序和內部控制措施,以滿足標準的報告和披露要求,包括驗證和詳細評估我們的全部租約總額。我們的資產負債表將受到這一標準的影響,我們將以類似的數額記錄租賃使用權資產和租賃負債,我們目前估計這些資產和負債低於$。35截至2019年10月1日,百萬美元,但資產使用權與以往各期應計或遞延租金費用項下的租賃負債有任何差異。我們預計該標準不會對我們的淨收入、現金流量或循環信貸機制下的財務契約的遵守產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了最新會計準則第2016-13號,“金融工具-信用損失”(“ASU 2016-13”),其中要求公司在衡量預期信貸損失時考慮到歷史經驗、當前市場狀況以及合理和可支持的預測,並於2019年4月和2019年5月就發佈的會計準則更新編號2019-04和2019-05作了進一步澄清。這一更新適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的過渡時期,但允許儘早採用。我們目前正在評估它將對我們的綜合財務報表產生的影響。我們計劃在2020年10月1日採用這一標準。
2018年6月,FASB發佈了“薪酬-股票補償”(“ASU 2018-07”)“會計準則最新更新”,以簡化非僱員股票支付的會計核算,除某些例外情況外,將其與基於股票的員工支付的會計相一致。在新的指導下,非僱員獎勵的成本可能低於現行公認會計原則下的成本,而且波動也較小,因為一般情況下,衡量將較早進行,並將在發放日期確定。本更新將於2020年9月30日終了的財政年度生效。
2018年8月,FASB發佈了“公允價值計量披露框架”(“ASU 2018-13”)的第2018-13號會計準則更新,以修改公允價值計量的某些披露要求。在新的指導下,登記人將需要披露所有三級公允價值計量的重大不可觀測投入的加權平均信息。指南沒有具體説明實體應如何計算加權平均數,而是要求它們解釋其計算方法。新指南還要求披露在本報告所述期間結束時持有的工具的其他綜合收入(第3級公允價值計量)所列期間未實現損益的變化情況。本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期,但允許對整個標準或僅對消除或修改這些要求的規定儘早採用。
我們預計ASU 2018-07或ASU 2018-13不會對我們的合併財務報表產生重大影響,我們計劃分別於2019年10月1日和2020年10月1日採用這些標準。
最近採用的會計準則
2014年5月,FASB發佈了第2014-09號會計準則更新,為與客户簽訂的合同提供了單一的綜合會計準則,並取代了先前針對行業的指導。新標準要求公司在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時確認收入,數額應反映公司預期有權獲得的考慮。新模式要求公司確定合同履約義務,並確定每項義務在某一時間點或一段時間內是否應確認收入。新標準還擴大了關於與客户簽訂合同所產生的收入和現金流量的披露要求。
我們於2018年10月1日採用了新的收入確認標準(“通過日期”),採用了修改後的追溯方法,規定了2019年會計年度初受收養影響的未完成合同留存收益的累積效應調整。我們記錄了美元的調整。80到2019年財政年度開始時,由於採用了新標準,留存收益。與新標準相關的收入確認方法和/或時間的變化主要影響到我們基礎設施解決方案部門的收入確認,截至2018年10月1日,我們的某些合同隨着時間的推移沒有資格獲得收入確認。此外,我們現在在過程中合併了歷史上被列為單獨合同的合同,如果這些合同符合新標準下合同合併的標準,我們現在將以前在發生時支出的某些佣金資本化。對我們截至9月30日的年度業績的影響,2019對我們的合同適用新標準並不重要。
按照我們的採用方法,繼續使用對所述期間有效的以往會計準則報告上期比較資料。我們選擇使用修改後的追溯性過渡,實用的權宜之計,使我們能夠評估合同修改在收養日期之前的影響,而不是在收養日期之前評估修改的影響。
請參閲附註4,“收入確認”,以進一步討論我們的收入確認會計政策和擴大披露。
2016年1月,FASB發佈了第2016-01號“金融工具會計準則更新”。這一標準與確認和計量金融資產和負債有關,並於2018年2月發佈了2018年2月公佈的“2018-03會計準則更新”,作了進一步澄清。經修訂的指導意見要求,某些未經合併的權益投資按公允價值計量,公允價值以淨收入確認,而不是作為累積的其他綜合收入(損失)的一個組成部分進行計量。它還指出,一個實體可以選擇使用一種量化方法或計量備選辦法來衡量那些沒有容易確定的公允價值的股權投資,這種方法等於其成本減去任何減值(如果有的話),加上或減去由於同一發行人相同或類似的投資在有序交易中可觀察到的價格變化而產生的任何加減變化。我們於2018年10月1日採用這一標準,對我們的綜合財務報表沒有任何影響。
2017年1月,FASB發佈了題為“業務合併”的第2017-01號會計準則更新。這一標準澄清了企業的定義,以協助實體評估是否應將交易記作資產或企業的購置或處置。我們在2018年10月1日採用了這一標準,採用了預期的過渡方法,這對我們精簡的綜合財務報表沒有任何影響。
2017年5月,FASB發佈了會計準則更新第2017-09號“薪酬-股票補償”,以減少實踐中的多樣性以及改變基於股票的支付獎勵的條款或條件時的成本和複雜性。我們在2018年10月1日採用了這一標準,採用了預期的過渡方法,這對我們的綜合財務報表沒有任何影響。
3.控股股東
通亭是公司的控股股東,大約擁有58根據通亭向證券交易委員會提交的一份表格4,公司已發行普通股的百分比2019年10月3日。因此,通天有能力對我們的事務行使重大控制權,包括董事的選舉和大多數需要股東批准的行動。
儘管根據聯邦證券法,通庭在出售其作為附屬公司的股票方面受到某些限制,但該公司已提交了一份貨架登記表,登記登記時由Tontine擁有的IES普通股的所有股份。只要貨架登記聲明仍然有效,而且公司仍有資格使用,通天公司就有能力不時在一次或多次發行中轉售其任何或全部註冊股份,這一點在貨架登記説明和根據大陸架登記聲明提交的與要約有關的任何招股説明書中都有説明。
如果通亭出售或以其他方式處置其在IES中的全部或部分地位,那麼IES的所有權可能會發生變化。根據“國內收入法典”第382條的規定,所有權的改變可能會減少公司用於聯邦和州所得税的淨營業損失(“NOL”)。2016年11月8日,該公司實施了一項税收優惠保護計劃(“NOL權利計劃”)。NOL權利計劃的目的是阻止對公司股票的收購超過可能引發國內收入法典第382節意義上的所有權變化的最低限額。沒有人能保證NOL權利計劃能夠有效地阻止所有權的改變或保護NOL。此外,若改變管制,我們的一些重要協議,包括我們的信貸安排、與擔保人簽訂的合約,以及行政遣散費計劃,都會引起管制條文的改變。
Jeffrey L.Gendell於2016年11月被任命為董事會成員和董事會主席。他是通廷的管理成員和創始人,也是戴維·B·甘德爾(David B.Gendell)的兄弟,他自2012年2月起擔任我們董事會成員,曾於2017年11月至2019年1月擔任臨時業務主任,從2016年11月至2017年11月擔任董事會副主席,並於2015年1月至2016年11月擔任董事會主席。david b.gendell從2004年到2017年12月31日一直是通亭的僱員。
該公司與TontinAssociates簽訂了一項在康涅狄格州格林威治的公司辦公空間轉租協議。轉租期延長至2023年2月27日,每月應繳款項約為$。8。該公司的付款率與TontinAssociates向其房東支付的費率一致。
2018年12月6日,該公司與TontinAssociates簽訂了一項董事會觀察員信協議(“觀察員協議”),以協助Tontin管理其在該公司的投資。在不違反“觀察員協定”規定的條款和條件的情況下,本公司在任何時候給予通廷至少持有公司未清普通股20%的權利,任命一名代表擔任董事會觀察員(“董事會觀察員”)。董事會觀察員,必須是董事會非通天附屬機構的成員合理接受的,沒有表決權或其他決策權。在不違反“觀察員協定”規定的條款和條件的情況下,只要通亭有權任命一名董事會觀察員,董事會觀察員將有權出席和參加董事會及其各委員會的會議,但須符合保密要求,並有權報銷因其作為董事會觀察員而產生的合理的自付費用以及公司董事和高級人員責任保險單所規定的向公司董事投保的權利。
4.收入確認
合同
我們的收入來自與客户的合同,我們確定每項合同在開始時的適當會計處理。我們的合同主要涉及電氣和機械承包服務,技術基礎設施產品和服務,以及工業運營的機電解決方案。收入是根據商定的固定價格或實際發生的費用加上商定的百分比賺取的。
當:(1)合同得到雙方的批准和承諾,(2)確定了當事人的權利,(3)確定了付款條件,(4)合同具有商業實質,(5)有可能獲得考慮。我們認為項目的開始是在符合上述標準的情況下進行的,並且我們已經得到了客户的書面授權。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務,並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。
我們認識到,隨着時間的推移,我們所執行的大多數服務的收入是:(一)在由客户控制的項目地點工作進展時,控制不斷轉移給客户;(二)我們有權在發生成本時向客户收費。在我們的基礎設施解決方案部門內,我們經常在自己的設施內執行工作,在那裏,控制不會隨着工作進展而不斷轉移給客户。在這種情況下,我們評估我們是否有權在發生費用時向客户收費。這種評估涉及對合同終止條款的評估。如果我們對迄今完成的工作有獲得報酬的合同權利,我們就會確認隨着時間的推移而產生的收入。如果我們沒有這樣的權利,我們確認收入在合同完成時,當控制的工作轉移給客户。
對於固定價格安排,我們採用完成會計方法的百分比,根據這一方法,確認的收入主要以每項合同迄今發生和應計的費用作為每項合同完成時估計總成本的百分比。合同費用包括與履行合同有關的所有直接材料、勞動力和間接費用。工作業績、工作條件、合同費用估計數、盈利能力和最後合同結算的變化可能導致費用和收入的修訂,這些修訂的影響在確定修訂的期間內得到確認。未完成合同估計損失的準備是在確定未完成合同損失的時期內作出的,這一計量和比較過程要求更新完成合同的總費用估計數,這些更新可能包括主觀評估和判斷。
可變考慮
我們的合同的交易價格可能包括可變的考慮,其中包括已批准和未經批准的變更單、索賠和獎勵的交易價格的變化。變更單、索賠和獎勵通常與現有合同沒有區別,原因是在合同範圍內提供了大量的整合服務,並被視為對現有合同和履約義務的修改。我們根據我們預期得到的概率加權值(如果有的話)估計一項履約義務的可變代價(或在違約賠償金情況下,我們預計產生的最可能數額),使用最能預測我們將有權得到的代價數額的估計方法(或在違約賠償金情況下,如果有的話)。我們在估計的交易價格中包括可變的考慮因素,只要確認的累積收入很可能不會發生重大逆轉,或者當與可變考慮因素有關的不確定性得到解決時。我們對是否將估計金額包括在交易價格中的可變考慮和確定,主要是基於對我們預期業績的評估和我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。可變考慮因素對履行義務交易價格的影響被確認為對收入的累積跟蹤調整。在交易價格中反映的未經核準的變更單和索賠(或在違約金情況下作為交易價格的降低)未得到有利於我們的解決,或在交易價格中反映的激勵措施未賺取的情況下,可能會減少或逆轉先前確認的收入。
獲得合同的費用
在我們的某些業務中,我們承擔與簽訂合同有關的佣金費用,而這只是因為合同的原因。當這種情況發生時,我們將該成本資本化,並在合同的預期期限內攤銷。9月30日,2019,我們已將佣金成本資本化為$86.
在項目開始之前,我們通常不會承擔與獲得或履行合同相關的大量增量成本。當發生重大的合同前費用時,這些費用將在合同有效期內按完成比例進行資本化和攤銷。
收入分類
我們按活動和合約類型將我們的收入從與客户的合同中分類,因為這些類別反映了我們的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。我們的合併2019, 2018,和2017收入來源於下列服務活動。詳情見下表:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
工商業 | $ | 305,624 |
| | $ | 274,299 |
| | $ | 227,606 |
|
通信 | 321,246 |
| | 219,655 |
| | 225,275 |
|
基礎設施解決方案 | | | | | |
工業服務業 | 48,948 |
| | 44,701 |
| | 46,079 |
|
自定義電源解決方案 | 87,842 |
| | 52,462 |
| | 37,745 |
|
基礎設施總解決方案 | 136,790 |
| | 97,163 |
| | 83,824 |
|
住宅 | | | | | |
單親家庭 | 212,358 |
| | 190,379 |
| | 162,100 |
|
多家庭及其他 | 100,978 |
| | 95,332 |
| | 111,939 |
|
住宅共計 | 313,336 |
| | 285,711 |
| | 274,039 |
|
總收入 | $ | 1,076,996 |
| | $ | 876,828 |
| | $ | 810,744 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的年度 |
| | | 工商業 | | 通信 | | 基礎設施解決方案 | | 住宅 | | 共計 |
固定價格 | | $ | 286,319 |
| | $ | 229,143 |
| | $ | 129,096 |
| | $ | 313,336 |
| | $ | 957,894 |
|
時間與物質 | | | 19,305 |
| | | 92,103 |
| | | 7,694 |
| | | — |
| | | 119,102 |
|
總收入 | | $ | 305,624 |
| | $ | 321,246 |
| | $ | 136,790 |
| | $ | 313,336 |
| | $ | 1,076,996 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 |
| | | 工商業 | | 通信 | | 基礎設施解決方案 | | 住宅 | | 共計 |
固定價格 | | $ | 244,464 |
| | $ | 166,258 |
| | $ | 90,155 |
| | $ | 285,711 |
| | $ | 786,588 |
|
時間與物質 | | | 29,835 |
| | | 53,397 |
| | | 7,008 |
| | | — |
| | | 90,240 |
|
總收入 | | $ | 274,299 |
| | $ | 219,655 |
| | $ | 97,163 |
| | $ | 285,711 |
| | $ | 876,828 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年9月30日終了年度 |
| | | 工商業 | | 通信 | | 基礎設施解決方案 | | 住宅 | | 共計 |
固定價格 | | $ | 206,850 |
| | $ | 174,922 |
| | $ | 76,232 |
| | $ | 274,039 |
| | $ | 732,043 |
|
時間與物質 | | | 20,756 |
| | | 50,353 |
| | | 7,592 |
| | | — |
| | | 78,701 |
|
總收入 | | $ | 227,606 |
| | $ | 225,275 |
| | $ | 83,824 |
| | $ | 274,039 |
| | $ | 810,744 |
|
應收賬款
應收帳款包括我們已開單或無條件有權向客户開票的金額。截至9月30日,2019,應收賬款包括美元11,329未開票的應收帳款,我們有無條件的匯票權利。
合同資產和負債
項目合同通常規定了在履行我們的履行義務過程中所固有的特定任務完成百分比的計費時間表。這類帳單的時間表通常與發生費用的時間表不完全相符。因此,業務報表中確認的合同收入可能而且通常與合同期間任何時候可以向客户開出的金額不同。合同截至某一日期確認的累積合同收入超過累積賬單和根據合同向客户收取未開單應收款的數額,作為流動資產反映在我們的資產負債表中,標題為“費用和超過賬單的估計收益”。截至某一日期,根據合同向客户收取的累計賬單超過已確認的累積合同收入的數額,在我們的資產負債表中,在標題“Billings超過成本和估計收益”項下反映為流動負債。
正在處理的合同的淨資產(負債)狀況包括:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
未完成合同的費用和估計收益 | | $ | 761,401 |
| | $ | 539,226 |
|
減:比林斯迄今未開票的應收賬款 | | | (772,104 | ) | | | (541,606 | ) |
| | $ | (10,703 | ) | | $ | (2,380 | ) |
所附合並資產負債表中所列合同的資產淨額(負債)情況如下:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
超過賬單的成本和估計收益 | | $ | 29,860 |
| | $ | 31,446 |
|
超過成本和估計收益的比林斯 | | | (40,563 | ) | | | (33,826 | ) |
| | $ | (10,703 | ) | | $ | (2,380 | ) |
在截至9月30日的一年中,2019,和2018,我們確認收入為$31,831和$31,135與我們10月1日的合同責任有關,2018和2017分別。
截至9月30日,我們的應收帳款或合同資產沒有任何減值損失,2019, 2018,或2017.
剩餘的履約義務
剩餘的履約義務是我們合同承諾的未確認的收入價值。新的授標是指在某一時期內新的合同承諾的預期收入總額,以及現有合同承諾範圍的增加。根據我們的主要新合同承諾的時間,我們的新的履約義務在每個報告所述期間都有很大差異。九月三十日,2019,我們還剩餘的性能義務是$451,884。該公司預計將確認收入約為$391,769在今後12個月的剩餘履約義務中,其餘債務隨後確認。
截至9月30日的一年,2019,從我們以前各期履行義務中確認的淨收入不是實質性的。
5.財產和設備
財產和設備包括:
|
| | | | | | | | |
| 估計使用壽命(以年份計) | 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
土地 | N/A | $ | 1,436 |
| | $ | 1,348 |
|
建築物和改善 | 5-20 | 13,608 |
| | 12,479 |
|
機械設備 | 3-10 | 30,600 |
| | 27,443 |
|
信息系統 | 2-8 | 7,945 |
| | 7,854 |
|
傢俱和固定裝置 | 5-7 | 1,587 |
| | 1,579 |
|
| | $ | 55,176 |
| | $ | 50,703 |
|
減-累計折舊 | | (29,560 | ) | | (25,613 | ) |
在建 | | 130 |
| | 274 |
|
財產和設備,淨額 | | $ | 25,746 |
| | $ | 25,364 |
|
折舊費用是$5,607, $4,759和$3,840分別在截至九月三十日的幾年裏,2019, 2018和2017.
6.每股信息
每股基本收益計算為普通股股東可支配的收入(虧損),除以在此期間發行的普通股加權平均數量。如果影響是稀釋性的,參與證券將包括在每股基本收益的計算中。我們的參與證券沒有合同義務分擔任何特定時期的損失。因此,這些參與證券將不會在淨虧損期間分配任何損失,而是在淨收入期間使用兩類方法分配收入。
下表核對截至9月30日的年度每股基本收益和稀釋收益(虧損)的構成部分,2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子: | | | | | |
歸於IES控股公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 32,950 |
| | $ | (14,113 | ) | | $ | 13,275 |
|
非控制權益增加(減少) | — |
| | (44 | ) | | 44 |
|
歸於IES控股有限公司有限股東的淨收入。 | 256 |
| | — |
| | 103 |
|
歸於IES控股公司的淨收入(損失) | $ | 33,206 |
| | $ | (14,157 | ) | | $ | 13,422 |
|
| | | | | |
分母: | | | | | |
加權平均普通股流通股基礎 | 21,082,012 |
| | 21,196,388 |
| | 21,280,549 |
|
稀釋股票期權和非既得利益證券的影響 | 233,233 |
| | — |
| | 252,705 |
|
加權平均普通股及普通股 | 21,315,245 |
| | 21,196,388 |
| | 21,533,254 |
|
| | | | | |
IES控股公司每股收益(虧損): | | | | | |
基本 | $ | 1.56 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
|
稀釋 | $ | 1.55 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
|
截至9月30日,2019以及9月30日,2017,我們普通股的平均價格超過了已發行期權的行使價格,因此,在計算每股充分稀釋收益時,包括了已發行股票期權。
當實體有淨虧損時,禁止將潛在普通股納入稀釋每股金額的計算中。因此,我們利用流通股計算截至九月三十日的年度每股基本虧損和稀釋虧損,2018。計算中排除的潛在抗稀釋股數為301,879截至9月30日的年度股票,2018.
7.某些資產負債表賬目的詳情
我們應收可疑賬款備抵中的活動包括:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 868 |
| | $ | 650 |
|
費用和開支的增加 | 552 |
| | 515 |
|
核銷的無法收回的應收款項扣除收回款項後的扣減額 | (236 | ) | | (297 | ) |
期末餘額 | $ | 1,184 |
| | $ | 868 |
|
應付帳款和應計費用包括:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
應付帳款、貿易 | $ | 85,276 |
| | 75,293 |
應計補償和福利 | 42,828 |
| | 34,058 |
應計保險負債 | 6,683 |
| | 6,202 |
其他應計費用 | 18,122 |
| | 15,038 |
| $ | 152,909 |
| | 130,591 |
其他非流動資產包括:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
行政儲蓄計劃資產 | $ | 763 |
| | $ | 747 |
|
證券和股票投資 | 408 |
| | 558 |
|
其他 | 3,767 |
| | 4,760 |
|
共計 | $ | 4,938 |
| | $ | 6,065 |
|
8.還本付息
債務包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
循環貸款(長期債務) | $ | — |
| | $ | 30,247 |
|
債務發行成本(1) | — |
| | (912 | ) |
其他長期債務 | 299 |
| | 229 |
|
債務總額 | $ | 299 |
| | $ | 29,564 |
|
(1)截至2019年9月30日,未攤銷的債券發行成本為美元。782被重新歸類為綜合資產負債表上的其他非流動資產。
九月三十日,2019,在我們的循環信貸安排下,我們沒有未償還的借款,$6,468未付信用證和美元93,532我們可以在我們的循環信貸設施下向富國銀行,N.A。(“富國銀行”)我們循環信貸機制下的所有未繳款項應於2024年9月,即我們的循環信貸貸款到期時支付,所有可動用的金額均不觸發我們根據經修訂的信貸協定(如下所述)訂立的財務契約。
根據我們的循環信貸安排,我們未償還借款的利率是4.25%九月三十日,2018。截至9月30日,2019, 2018和2017,我們的利息費用是$1,857, $1,946和$1,702分別。
循環信貸貸款
我們維持一美元100,000根據自2017年4月10日起與富國銀行簽訂的第二份經修正和恢復的信貸和安全協議,該協議於2017年7月14日、2017年8月2日、2018年7月23日、2018年5月17日和2019年9月6日(經修正的“經修正的信貸協議”)到期。2019年5月20日簽訂的第二份經修正和恢復的信貸和擔保協議的第四修正案允許該公司回購1.0根據其先前授權的股票回購計劃,增持100萬股普通股,總收購價(包括前一次股票回購授權下的任何剩餘股份)不得超過$。25,000。於2019年9月6日簽訂的“第二修正案第五修正案”和“重新確定的信貸和擔保協議”將適用於借款的利率幅度降低了50個基點,取消了該公司的最低EBITDA財務契約,對符合某些條件的收購給予了事先批准,總購買價格高達25,000美元,並將最低流動資金契約從最高左輪手槍金額的30%降至20%。
經修訂的信貸協議條款
經修訂的“信貸協議”載有其他習慣上的肯定、否定和金融契約,以及違約事件。
截至9月30日,2019,我們遵守經修訂的信貸協議所訂的財務契約,規定我們必須維持:
*固定收費覆蓋率(如經修訂的信貸協議所界定的),每季每季度以尾隨四季計算,最少為1.1至1.0;及
·最低流動資金(如經修訂的信貸協議中所界定的)至少為最高貸款額的20%(20%),即20,000美元;就本契約而言,至少有50%(50%)的流動資金是由超額可得性(如經修訂的信貸協議中所界定的)構成的。
九月三十日,2019,我們的流動性是美元112,467我們的超額供應是$93,532(或超過最低流動資金的50%),我們的固定收費覆蓋率為4.7:1.0.
我們的固定費用覆蓋率計算如下(經修正的“信用協議”中所界定的資本化條件):(1)我們的12個月的EBITDA,減去非資金資本支出(通過信貸機制下的預付款提供資金的資本支出除外),現金税和由某些通過税收負債構成的所有受限制的初級付款,除以(2)我們的現金利息(支付的利息-種類、攤銷的融資費用和其他非現金利息費用除外)和本金債務付款(信貸機制下預付款的償還本金和包括與資本租賃有關的現金付款除外),支付給附屬公司的任何管理、諮詢、監測和諮詢費,以及所有受限制的初級支付(過路税負債除外)和其他現金分配;但如貸款人在經修訂的信貸協議簽署日期後同意任何收購,則固定費用覆蓋比率的組成部分將在給予貸款後的該財政期間計算。形式假定此類交易發生在該期間的第一天對購置的影響(包括形式由這類收購直接引起的事件所引起的調整,在事實上是可以支持的,預計將產生持續的影響,在每一種情況下都將得到貸款人的合理同意)。
如果將來我們的流動資金低於20,000美元(或超額供應低於我們最低流動資金的50%),我們的固定費用覆蓋率低於1.1:1.0,或者如果我們不履行或以其他方式遵守我們的某些契約或修訂後的信貸協議下的其他協議,這將導致根據經修訂的信貸協議發生違約,這可能導致我們在立即到期和應付時可能承擔的任何債務。
9.租賃
我們為我們的許多設施、車輛和設備的需要簽訂了經營租約。這些租約允許我們保留現金,我們每月支付租賃費。在租賃期滿時,我們對出租人沒有進一步的義務。我們可以在租約期滿前取消或終止租約。一般來説,我們將對出租人承擔各種租賃取消或終止費用,以及租賃資產的公平市場價值與根據租賃協議計算的租賃資產隱含賬面價值之間的差額。
關於下文所列與某些關聯方的租賃的討論,見附註13,“關聯方交易”。
租金是$10,553, $7,680和$6,990截至9月30日,2019, 2018和2017分別。
從9月30日開始的這些不可取消的經營租賃的未來最低租賃付款,2019超過一年的條款如下:
|
| | | |
截至九月三十日止的年度: |
2020 | $ | 8,101 |
|
2021 | 6,235 |
|
2022 | 4,750 |
|
2023 | 3,139 |
|
2024 | 2,130 |
|
此後 | 3,595 |
|
共計 | $ | 27,950 |
|
一些已簽訂的租賃協議將在截至9月30日的一年內才開始生效,2020。截至9月30日,與已承諾但尚未開始的租賃協議有關的未來未貼現現金流總額,2019,是$1,964我們還於2019年10月在我們的基礎設施解決方案部門簽訂了兩項大型房屋租賃延期協議,將在截至9月30日的一年內開始,2020未來的現金流動總額為美元。2,422.
10.所得税
聯邦和州所得税規定如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦: | | | | | |
電流 | $ | (1,330 | ) | | $ | (2,345 | ) | | $ | (3,092 | ) |
遞延 | 5,908 |
| | 38,744 |
| | 6,384 |
|
國家: | | | | | |
電流 | 2,312 |
| | 1,536 |
| | 1,432 |
|
遞延 | (227 | ) | | 216 |
| | 487 |
|
所得税準備金總額 | $ | 6,663 |
| | $ | 38,151 |
| | $ | 5,211 |
|
實際所得税支出與適用美國聯邦法定公司税率計算的所得税支出不同,所得税前收入(損失)計算如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定費率提供的款項(1) | $ | 8,430 |
| | $ | 5,973 |
| | $ | 6,582 |
|
增加的原因是: | | | | | |
非扣除費用 | 1,277 |
| | 1,241 |
| | 1,173 |
|
州所得税,扣除聯邦扣減額 | 2,009 |
| | 1,193 |
| | 1,003 |
|
估價津貼的變動 | — |
| | 1,761 |
| | 142 |
|
利率變化 | — |
| | 31,333 |
| | — |
|
其他 | — |
| | 183 |
| | 17 |
|
減少的原因是: | | | | | |
股份補償 | (556 | ) | | (238 | ) | | (207 | ) |
估價津貼的變動 | (83 | ) | | — |
| | — |
|
或有税負債 | (3,967 | ) | | (1,908 | ) | | (3,499 | ) |
狀態延遲 | — |
| | (1,387 | ) | | — |
|
其他 | (447 | ) | | — |
| | — |
|
所得税準備金總額 | $ | 6,663 |
| | $ | 38,151 |
| | $ | 5,211 |
|
(1)法定利率21%用於2019, 24.53%2018和35%在……裏面2017。較低的實際税率2019和2018與2017年12月22日頒佈的減税和就業法案有關。
遞延所得税準備金是為財務報告目的和所得税目的在確認收入和支出方面的臨時差異造成的。這些暫時性差額所產生的所得税影響主要是由下列因素造成的,即遞延所得税資產和負債:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
遞延所得税資產: | | | |
可疑賬户備抵 | $ | 245 |
| | $ | 207 |
|
應計費用 | 9,783 |
| | 8,054 |
|
淨營運虧損結轉 | 39,045 |
| | 46,881 |
|
各種儲備 | 1,396 |
| | 1,172 |
|
附屬公司權益損失 | 119 |
| | 119 |
|
股份補償 | 672 |
| | 665 |
|
資本損失結轉 | 74 |
| | 94 |
|
其他 | 1,137 |
| | 712 |
|
小計 | 52,471 |
| | 57,904 |
|
減去估價津貼 | 4,044 |
| | 4,127 |
|
遞延所得税資產共計 | 48,427 |
| | 53,777 |
|
遞延所得税負債: | | | |
財產和設備 | 840 |
| | 1,122 |
|
無形資產 | 5,978 |
| | 5,499 |
|
其他 | 735 |
| | 576 |
|
遞延所得税負債總額 | 7,553 |
| | 7,197 |
|
遞延所得税資產淨額 | $ | 40,874 |
| | $ | 46,580 |
|
財政方面2019和2018,我們延遲繳税資產的估價免税額減少了$83增加$1,761分別列於綜合綜合損益表內的“所得税(利益)準備金”內。
截至9月30日,2019,我們有大約$306,324為聯邦所得税目的結轉的聯邦税收淨營業損失,包括美元143,577未確認免税額且未記作遞延税款資產的淨營業損失。這一結轉,可能提供未來的税收優惠,將於2026年到期。截至9月30日,2019,我們有大約$94,007州税後營業虧損結轉,包括美元8,722未確認免税額且未記作遞延税款資產的淨營業損失。結轉,可能提供未來的税收優惠,將於2020年到期。我們已就所有的淨經營損失提供估值津貼,如果確定這些損失很有可能在未使用的情況下到期。
在評估9月30日遞延税資產的可變現性時,2019我們考慮的是,某些部分或全部遞延税資產是否更有可能無法變現。我們對遞延税資產的實現取決於在這些臨時差額可被扣減的時期內未來應納税收入的產生。因此,我們錄得的遞延税資產淨額為$。40,874在我們的綜合資產負債表上。我們會繼續每季度評估餘下的遞延税項資產是否適當,以及是否有需要獲得估值免税額。此外,今後聯邦法定税率的任何降低都可能導致降低我們綜合資產負債表上記錄的遞延税淨資產的賬面價值。
由於2006年的重組和對商譽賬面基礎的相關調整,我們的税基超過賬面基礎,可攤銷商譽約為$。23,050。超過賬面基礎的可攤銷商譽的税基不反映為遞延税資產。在超額税基攤銷產生現金税收優惠的情況下,收益首先是為了減少商譽,然後是其他長期無形資產,然後是税收支出。
公認會計準則要求財務報表報告不確定的納税申報立場的預期未來税收後果,前提是所有相關税務當局都充分了解這些納税申報情況以及所有相關事實和情況,但它禁止按時間價值折現任何相關的税收影響。對税收狀況的評估是一個分兩步的過程.第一步是確認過程,以確定是否更有可能在適當的税務當局根據該職位的技術優點進行審查後維持一種税收狀況。第二步是計量過程,通過計算更有可能達到確認門檻值的税收狀況來確定財務報表中確認的福利/費用數額。税收狀況是以最終結算時更有可能實現的最大福利/支出額來衡量的。
未確認的税收福利的期初餘額和期末餘額的對賬情況如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 30,256 |
| | $ | 51,968 |
|
增加與本年度有關的職位 | 93 |
| | 13 |
|
前幾年職位的增加 | 19 |
| | 272 |
|
因適用時效法規失效而減少的數額 | 4,074 |
| | 3,361 |
|
匯率變動導致的減少 | — |
| | 18,636 |
|
期末餘額 | $ | 26,294 |
| | $ | 30,256 |
|
截至9月30日,2019,和2018, $26,294和$30,256沒有確認的税收福利將分別導致所得税支出準備金的減少。我們預計大約$1,573對於未確認的税收福利的負債,包括主要來自未確認免税額的淨經營損失的應計利息,可在今後12個月內倒轉。這一逆轉主要是由於未獲承認的税收利益的時效法規到期所致。
我們有大約$43和$35截至九月三十日到期支付利息及罰款的累算款項,2019,和2018分別。我們承認與未確認的税收福利有關的利息和懲罰是所得税規定的一部分。
截至2017年9月30日和遠期的納税年度將受到聯邦審計,2017年9月30日之前的納税年度也將受到聯邦審計,但這幾年產生的未用淨營業虧損也是如此。截至2016年9月30日和遠期的納税年度須接受國家審計,2016年9月30日之前的納税年度也須接受國家審計,而這些年度產生的未用淨營業虧損也是如此。
11.副業務部分
我們管理和衡量我們的業務業績在四個不同的經營部門:商業和工業,通信,基礎設施解決方案和住宅。這些部分反映了公司的首席運營決策者(CODM)是如何為了分配資源和評估業績而審查運營結果的。公司的首席執行官是公司的首席執行官。
部門之間的交易(如果有的話)在合併中被消除。我們的公司辦事處為我們的四個業務部門提供一般、行政和支助服務。管理層在銷售、一般和行政費用以及折舊費用之間分配一定的分擔成本。
截至9月30日的年度信息,2019, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的年度 |
| | 工商業 | | 通信 | | 基礎設施解決方案 | | 住宅 | | 企業 | | 共計 |
收入 | $ | 305,624 |
| | $ | 321,246 |
| | $ | 136,790 |
| | $ | 313,336 |
| | $ | — |
| | $ | 1,076,996 |
|
服務費用 | 275,722 |
| | 264,746 |
| | 105,863 |
| | 248,562 |
| | — |
| | 894,893 |
|
毛利 | 29,902 |
| | 56,500 |
| | 30,927 |
| | 64,774 |
| | — |
| | 182,103 |
|
銷售、一般和行政 | 27,815 |
| | 31,850 |
| | 18,664 |
| | 46,864 |
| | 15,382 |
| | 140,575 |
|
或有考慮 | — |
| | (97 | ) | | (277 | ) | | — |
| | — |
| | (374 | ) |
出售資產時的虧損(收益) | (30 | ) | | (6 | ) | | 105 |
| | (17 | ) | | — |
| | 52 |
|
業務收入(損失) | $ | 2,117 |
| | $ | 24,753 |
| | $ | 12,435 |
| | $ | 17,927 |
| | $ | (15,382 | ) | | $ | 41,850 |
|
其他數據: | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | $ | 2,563 |
| | $ | 1,513 |
| | $ | 4,528 |
| | $ | 852 |
| | $ | 101 |
| | $ | 9,557 |
|
| 資本支出 | $ | 2,402 |
| | $ | 973 |
| | $ | 1,377 |
| | $ | 1,412 |
| | $ | 136 |
| | $ | 6,300 |
|
| 總資產 | $ | 82,050 |
| | $ | 109,263 |
| | $ | 116,867 |
| | $ | 63,903 |
| | $ | 73,175 |
| | $ | 445,258 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 |
| | 工商業 | | 通信 | | 基礎設施解決方案 | | 住宅 | | 企業 | | 共計 |
收入 | $ | 274,299 |
| | $ | 219,655 |
| | $ | 97,163 |
| | $ | 285,711 |
| | $ | — |
| | $ | 876,828 |
|
服務費用 | 244,656 |
| | 179,518 |
| | 75,337 |
| | 227,355 |
| | — |
| | 726,866 |
|
毛利 | 29,643 |
| | 40,137 |
| | 21,826 |
| | 58,356 |
| | — |
| | 149,962 |
|
銷售、一般和行政 | 27,031 |
| | 26,003 |
| | 18,293 |
| | 41,401 |
| | 11,192 |
| | 123,920 |
|
或有考慮 | (100 | ) | | (85 | ) | | 288 |
| | — |
| | — |
| | 103 |
|
出售資產時的虧損(收益) | (37 | ) | | (4 | ) | | 18 |
| | 8 |
| | — |
| | (15 | ) |
業務收入(損失) | $ | 2,749 |
| | $ | 14,223 |
| | $ | 3,227 |
| | $ | 16,947 |
| | $ | (11,192 | ) | | $ | 25,954 |
|
其他數據: | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | $ | 2,197 |
| | $ | 1,247 |
| | $ | 4,672 |
| | $ | 637 |
| | $ | 107 |
| | $ | 8,860 |
|
| 資本支出 | $ | 2,216 |
| | $ | 647 |
| | $ | 735 |
| | $ | 932 |
| | $ | 33 |
| | $ | 4,563 |
|
| 總資產 | $ | 89,729 |
| | $ | 80,528 |
| | $ | 109,506 |
| | $ | 55,176 |
| | $ | 87,055 |
| | $ | 421,994 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年9月30日終了年度 |
| | 工商業 | | 通信 | | 基礎設施解決方案 | | 住宅 | | 企業 | | 共計 |
收入 | $ | 227,606 |
| | $ | 225,275 |
| | $ | 83,824 |
| | $ | 274,039 |
| | $ | — |
| | $ | 810,744 |
|
服務費用 | 208,619 |
| | 187,419 |
| | 63,399 |
| | 210,809 |
| | — |
| | 670,246 |
|
毛利 | 18,987 |
| | 37,856 |
| | 20,425 |
| | 63,230 |
| | — |
| | 140,498 |
|
銷售、一般和行政 | 20,170 |
| | 24,219 |
| | 17,859 |
| | 43,689 |
| | 14,433 |
| | 120,370 |
|
或有考慮 | — |
| | — |
| | (145 | ) | | — |
| | — |
| | (145 | ) |
出售資產的虧損(收益) | (32 | ) | | (1 | ) | | (79 | ) | | 43 |
| | — |
| | (69 | ) |
業務收入(損失) | $ | (1,151 | ) | | $ | 13,638 |
| | $ | 2,790 |
| | $ | 19,498 |
| | $ | (14,433 | ) | | $ | 20,342 |
|
其他數據: | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | $ | 1,648 |
| | $ | 740 |
| | $ | 6,412 |
| | $ | 565 |
| | $ | 269 |
| | $ | 9,634 |
|
| 資本支出 | $ | 1,241 |
| | $ | 2,046 |
| | $ | 538 |
| | $ | 561 |
| | $ | 203 |
| | $ | 4,589 |
|
| 總資產 | $ | 84,756 |
| | $ | 63,917 |
| | $ | 106,114 |
| | $ | 51,994 |
| | $ | 117,713 |
| | $ | 424,494 |
|
12.股東權益
股權激勵計劃
公司2006年股權激勵計劃經修訂和重述(“股權激勵計劃”),規定授予股票期權以及包括限制性股票在內的股票。約3.0根據股權激勵計劃,批准發行100萬股普通股,其中大約有824,676股票將於9月30日發行,2019.
股票回購計劃
在2015年,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於不時購買1.5公司普通股一百萬股,五月二日,2019,授權不時進行回購,最多可追加一筆1.0百萬股我們的普通股下的股票回購計劃。在公開市場交易中,以現行市場價格或私下談判的交易或其他方式購買股票。根據該計劃購買的時間和數量是根據當前的市場情況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素來確定的。回購的全部或部分可以根據規則10b5-1的交易計劃實施,該計劃允許根據預先設定的條款進行回購,但有時公司可能會根據內幕交易法被禁止購買,或者因為自身規定的停產期而被阻止。該計劃不要求公司購買任何特定數量的股份,並可隨時根據公司的酌處權和未經通知而予以修改、暫停或恢復。
我們買了467,819截至9月30日的年度普通股,2019,在公開市場交易中,平均價格為$17.34每股。
我們買了100,627截至9月30日的年度普通股,2018,在公開市場交易中,平均價格為$15.41每股。
國庫券
在截至9月30日的一年中,2019,我們發佈了216,679從國庫購回的普通股股份97,003根據股權激勵計劃,員工持有普通股,以滿足法定的扣繳税款要求。我們還買了467,819根據我們的股票回購計劃在公開市場上持有普通股。在截至9月30日的一年中,2019,我們發佈了1,923從國庫到董事會成員的不受限制的普通股股份,作為其總體報酬的一部分22,500不受限制的股票,以滿足行使已發行期權。我們還發布了283,195在2019年3月任命公司首席執行官後從國庫券中購買限制性股份(見下文)。
在截至9月30日的一年中,2018,我們買了32,832在股權激勵計劃下限制股票歸屬並回購時,我們員工的普通股以滿足最低預扣繳要求100,627根據我們的股票回購計劃在公開市場上持有普通股。在截至9月30日的一年中,2018,我們發佈了520從國庫到董事會成員的不受限制的普通股股份,作為其總體報酬的一部分1,500不受限制的股票,以滿足行使已發行期權。
限制性股票
在截至9月30日的幾年裏,2019, 2018,和2017,我們認出了$776, $256,以及$538分別在補償費用方面與我們的限制性股票獎勵有關。九月三十日,2019,未攤銷的未攤銷補償成本為美元。3,024。截止9月30日止的年度限制性股票獎勵摘要,2019, 2018,和2017見下表:
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未歸屬 | — |
| | 140,668 |
| | 174,334 |
|
獲批 | 283,195 |
| | — |
| | — |
|
既得利益 | — |
| | (140,668 | ) | | (31,409 | ) |
被沒收 | — |
| | — |
| | (2,257 | ) |
年底未歸屬 | 283,195 |
| | — |
| | 140,668 |
|
截至9月30日止的年度內歸屬股票的公允價值,2019, 2018,和2017是$0, $2,201和$460分別。公允價值是按歸屬之日的既得股份數乘以股票市場價格計算的。九月三十日,2019,我們有無限制的股票3,800。這批受限制股票的歸屬如下:
|
| | |
1. | 以時間為基礎的獎勵:在截止2023年3月4日的四年時間內,80,000股限制性股票歸屬於該公司,其中20,000股每年歸屬於該公司。 |
| | |
2. | 長期獎勵計劃獎勵:在符合服務要求的情況下,23,195股限制性股份歸屬取決於本公司在截至2021年9月30日的三年期間實現規定的業績目標。 |
| | |
3. | 股票價格獎勵:在符合服務要求的情況下,在截止2024年3月4日的五年內,當公司普通股的每股收盤價等於或超過連續25個交易日中的任何20個交易日(“歸屬股票價格”)中任何20個交易日的收盤價時,180,000股限制性股票歸為四批。 |
| | |
| a. | 第一批:六萬股,轉歸股價為每股三十五元; |
| | |
| b. | 第2檔:40,000股,轉歸股價為每股40元; |
| | |
| c. | 第3部分:40,000股,轉歸股價為每股45元; |
| | |
| d. | 4:40,000股,歸屬股價為每股50美元; |
所有根據股權激勵計劃(既得或未獲)授予的限制性股份都參與向普通股股東發放的股息(如果有的話)。
股長幻影股
董事虛擬股票單位(“董事PSU”)主要授予董事會成員作為其總體薪酬的一部分。這些董事在離開董事會時,通過不受限制的股票贈款支付給每位董事。我們在發放之日記錄補助金全額的補償費用。截至9月30日,2019, 2018,和2017,我們認出了$300, $189,以及$167與這些贈款有關的補償費用。九月三十日,2019,該公司的總數為210,386PSU主任出色。
員工幻象股
員工虛擬股票單位(“僱員PSU”)是一種獲得公司普通股股份的合同權利。根據每項補助金的條款,僱員私人服務單位可在達到某些指定的服務目標及繼續服務的情況下歸屬,或可根據服務的持續表現而歸屬,直至歸屬日期為止。2019年2月6日,該公司授予員工PSU,這取決於某些業績指標的實現,可能導致264,815普通股在這些員工中,97,985在截至2019年9月30日的一年內,僱員個人支援單位被沒收,及3,991員工PSU與公司員工離職相關。截至9月30日,2019,最大限度162,840普通股的股份可以在現有的員工持股單位下發行。
在截至9月30日的一年中,2019,我們確認賠償費用為$1,151與這些贈款有關。這些獎勵的歸屬取決於税前累積淨收益的特定水平或特定的股票價格水平,以及服務在2021年12月中旬期間的持續表現,或僅以歸屬日期的持續表現為依據。九月三十日,2019,部分賠償被認為是可能的。
在截至9月30日的一年中,2018,我們確認賠償費用為$581與員工PSU補助金有關。這一效益的結果是,根據預期實現具體業績目標,被認為可能歸屬的單位的估計數目有所減少。
股票期權
在截至9月30日的幾年裏,我們沒有發行股票期權,2019, 2018和2017.
下表彙總了與2013年9月30日和2015年9月30日終了年度授予的備選方案有關的活動。
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加權平均演習價格 |
未繳,2016年9月30日 | 79,500 |
| | $ | 6.43 |
|
授予期權 | — |
| | — |
|
行使 | 33,750 |
| | 6.46 |
|
被沒收和取消 | — |
| | — |
|
未繳,2017年9月30日 | 45,750 |
| | $ | 6.42 |
|
授予期權 | — |
| | — |
|
行使 | 1,500 |
| | 7.21 |
|
被沒收和取消 | — |
| | — |
|
未定,2018年9月30日 | 44,250 |
| | $ | 6.39 |
|
授予期權 | — |
| | — |
|
行使 | 22,500 |
| | 6.43 |
|
被沒收和取消 | — |
| | — |
|
未決,2019年9月30日 | 21,750 |
| | $ | 6.35 |
|
下表彙總了截至9月30日仍可執行的備選方案,2019:
|
| | | | | |
截至2019年9月30日 | | 剩餘合同壽命(以年份計) | | 加權平均演習價格 |
13,000 |
| | 3.58 | | $5.76 |
1,000 |
| | 5.29 | | $7.27 |
7,750 |
| | 5.34 | | $7.21 |
21,750 |
| | | | $6.35 |
我們的2013年和2015年選項懸崖是在兩年期間結束時確定的,截止日期是贈款的週年日期。所有選項如未行使,則自授予日期起滿十年。在行使股票期權時,我們的政策是先從國庫發行股票,然後再發行新股。未行使的股票期權將於2023年5月、2025年1月和2025年2月到期。
在截至9月30日的幾年裏,2019, 2018,和2017,我們識別出零,零和美元23分別在補償費用方面與我們的股票期權獎勵有關。
未償還及可行使的股票期權的內在價值為$。254和$292九月三十日,2019,和2018分別。內在價值計算為期終公允價值與股票期權行使價格之差。
13.關聯方交易
該公司是一家與通庭聯營公司簽訂的轉租協議的一方,該公司在格林威治的公司辦公空間, 康涅狄格州。租約於2019年11月續簽,每月租金約為$8。該公司的付款率與TontinAssociates向其房東支付的費率一致。見注3,“CON”向股東查詢有關通亭的更多信息。
14.僱員福利計劃
401(K)計劃
1998年11月,我們成立了IES控股公司。401(K)退休儲蓄計劃。所有全職IES員工均有資格在完成60天服務和年滿21歲後的第一個月的第一天參加。參加者在服務滿三年後,便會獲得相應的供款。我們還維持了幾項附屬退休儲蓄計劃。我們認出了美元2,144, $1,895,以及$1,157與財政年度的開支相匹配2019, 2018,和2017分別。
行政儲蓄計劃
根據2004年7月1日通過的“行政遞延補償計劃”(“行政儲蓄計劃”),某些僱員可在計劃年度推遲支付一部分(至多75%)的基本工資和/或獎金。董事會人力資源和賠償委員會可自行決定,按委員會選擇的數額(“僱主繳款”)向一名或多名參與人貸記僱主延期(繳款)數額。僱主繳款(如果有的話)可以是固定的美元數額、參與人薪酬、基本工資或獎金的固定百分比,或與參與人在該計劃年度的全部或部分選任延期支付的“匹配”數額,和(或)委員會可能選擇的上述任何組合。在截至9月30日的年度內未獲得任何賠償,2019, 2018,或2017根據這個計劃被推遲了。
退休後福利計劃
公司某一地點的某些個人有權按照有關協議的規定,在退休後十年內,或在某些情況下,達到62歲以上,領取最高數額的固定年度付款。我們在我們的綜合資產負債表中確認該計劃在應計費用和其他非流動負債中的無準備金狀況。福利在服務滿十年後獲得50%,每年增加10%,直到15年後福利完全歸屬為止。我們的福利負債沒有着落738和$755截至9月30日,2019和2018分別。我們確認了與這些協議有關的賠償費用$42在截至9月30日的年份中為零和為零,2019, 2018,和2017分別。
多僱主養卹金計劃
基礎設施解決方案部門參與了我們的集體談判協議所涵蓋的僱員多僱主直接福利養卹金計劃。我們不管理這個計劃。我們沒有顯著參與這項計劃。截至12月31日,2018,該計劃的資金來源是83.27%.
15.公允價值計量
公允價值被認為是在計量日在市場參與者之間出售資產或轉移負債的價格。公允價值計量假定資產或負債是(1)有序交換的,(2)交易所是在主要市場上交換該資產或負債的,(3)市場參與者是獨立、有知識、有能力和願意進行交易的。公允價值會計和報告建立了衡量公允價值的框架,為可觀察的獨立市場投入和不可觀測的市場假設建立了一個層次結構,並擴大了公允價值計量的披露範圍。需要作出相當大的判斷,才能解釋用於編制公允價值估計的市場數據。因此,此處提出的估計數不一定表示可在當前交換中實現的數額。使用不同的市場假設和/或估計方法可能對估計的公允價值產生重大影響。
2019年9月30日,按公允價值定期計量的金融資產和負債僅限於我們的“執行遞延補償計劃”,根據該計劃,某些僱員可將其基薪和/或獎金的一部分推遲到計劃年度(如計劃中所定義),以及與我們的某些收購有關的或有代價負債。
截至9月30日,按公允價值定期計量的金融資產和負債,2019和2018,按適用於公允價值計量的投入類型彙總如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 總公允價值 | | 報價(1級) | | 重大不可觀測(第3級) |
行政儲蓄計劃資產 | $ | 763 |
| | $ | 763 |
| | $ | — |
|
行政儲蓄計劃負債 | (646 | ) | | (646 | ) | | — |
|
或有代價負債 | (11 | ) | | — |
| | (11 | ) |
共計 | $ | 106 |
| | $ | 117 |
| | $ | (11 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日 |
| 總公允價值 | | 報價(1級) | | 重大不可觀測(第3級) |
行政儲蓄計劃資產 | $ | 747 |
| | $ | 747 |
| | $ | — |
|
行政儲蓄計劃負債 | (631 | ) | | (631 | ) | | — |
|
或有代價負債 | (680 | ) | | — |
| | (680 | ) |
共計 | $ | (564 | ) | | $ | 116 |
| | $ | (680 | ) |
在2016、2017和2018財政年度,我們作出了與某些收購有關的或有考慮的安排。請參閲附註19,“業務合併”,以進一步討論。九月三十日,2019,我們估計這些或有代價負債的公允價值為$11。下表對這些債務的公允價值進行了核對,這些債務使用了大量無法觀察到的投入(第3級)。
|
| | | |
| 或有代價協定 |
2018年9月30日公允價值 | $ | 680 |
|
安置點 | (295 | ) |
公允價值調整淨額 | (374 | ) |
2019年9月30日公允價值 | $ | 11 |
|
下文描述了上表中概述的用於評估資產價值的投入:
一級-投入是指在活躍市場上交換的相同資產未經調整的報價。
2級-投入包括第一級投入以外的直接或間接可觀察的投入,例如在活躍或不活躍市場交換的類似資產的報價;在不活躍市場交換的相同資產的報價;以及在資產公允價值確定時考慮的其他投入。
三級-投入包括用於資產計量的不可觀測的投入。管理層必須對不可觀測的投入使用自己的假設,因為資產或相關的可觀測投入很少(如果有的話)能夠在計量日得到證實。
16.庫存
清單由以下組成部分組成:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
原料 | $ | 4,104 |
| | $ | 4,453 |
|
在製品 | 6,301 |
| | 5,168 |
|
成品 | 1,861 |
| | 1,746 |
|
零件和用品 | 9,277 |
| | 9,599 |
|
總庫存 | $ | 21,543 |
| | $ | 20,966 |
|
17.商譽和無形資產
善意
以下是截至9月30日按部門分列的商譽賬面價值變化情況,2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工商業 | | 通信 | | 基礎設施解決方案 | | 住宅 | | 共計 |
2017年9月30日結餘 | $ | 7,176 |
| | $ | — |
| | $ | 30,886 |
| | $ | 8,631 |
| | $ | 46,693 |
|
購置(注19) | — |
| | 2,892 |
| | — |
| | 1,348 |
| | 4,240 |
|
採購會計調整 | (200 | ) | | (76 | ) | | 45 |
| | — |
| | (231 | ) |
2018年9月30日餘額 | 6,976 |
| | 2,816 |
| | 30,931 |
| | 9,979 |
| | 50,702 |
|
剝離 | — |
| | — |
| | (119 | ) | | — |
| | (119 | ) |
採購會計調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
2019年9月30日結餘 | $ | 6,976 |
| | $ | 2,816 |
| | $ | 30,812 |
| | $ | 10,018 |
| | $ | 50,622 |
|
根據我們的年度減值評估結果,我們四個部門的公允價值都超過了9月30日的賬面價值,2019,沒有任何損傷。
無形資產
無形資產包括:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 |
| 估計使用壽命(以年份為單位) | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 網 |
商標/商號 | 5 - 20 | | $ | 5,084 |
| | $ | (1,267 | ) | | $ | 3,817 |
|
技術圖書館 | 20 | | 400 |
| | (121 | ) | | 279 |
|
客户關係 | 6 - 15 | | 33,539 |
| | (11,051 | ) | | 22,488 |
|
非競爭安排 | 5 | | 40 |
| | (9 | ) | | 31 |
|
積壓和建築合同 | 1 | | 599 |
| | (591 | ) | | 8 |
|
共計 | | | $ | 39,662 |
| | $ | (13,039 | ) | | $ | 26,623 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年9月30日 |
| 估計使用壽命(以年份為單位) | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 網 |
商標/商號 | 5 - 20 | | $ | 5,084 |
| | $ | (831 | ) | | $ | 4,253 |
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技術圖書館 | 20 | | 400 |
| | (101 | ) | | 299 |
|
客户關係 | 6 - 15 | | 33,539 |
| | (7,870 | ) | | 25,669 |
|
非競爭安排 | 5 | | 40 |
| | (1 | ) | | 39 |
|
積壓和建築合同 | 1 | | 2,562 |
| | (2,232 | ) | | 330 |
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共計 | | | $ | 41,625 |
| | $ | (11,035 | ) | | $ | 30,590 |
|
截至9月30日,2019, 2018,和2017,無形資產的攤銷費用為$3,950, $4,101和$5,766分別。9月30日我們無形資產的加權平均使用壽命,2019,曾9.3好幾年了。截至9月30日,我們對未來攤銷費用的估計如下:
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| | | |
截至9月30日的一年, |
2020 | $ | 3,222 |
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2021 | 3,249 |
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2022 | 3,422 |
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2023 | 2,785 |
|
2024 | 2,240 |
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此後 | 11,705 |
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共計 | $ | 26,623 |
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18.承付款和意外開支
法律事項
我們不時是在正常業務過程中發生的各種索賠、訴訟和其他法律訴訟的當事方。我們維持各種保險保險,以儘量減少與這些訴訟有關的財務風險。所有這些程序,無論是單獨的還是合計的,都不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的不利影響。對於所有這些程序,我們記錄準備金時,很可能已經發生了一項負債,並可以合理地估計損失的數額。我們支付與這些訴訟有關的日常法律費用。截至9月30日,2019,我們沒有任何重大的未決法律問題。
風險管理
我們保留工人賠償的風險、僱主的責任、汽車責任、建築缺陷、一般責任和僱員羣體健康索賠,以及污染保險,這些風險是由未投保的事故或事故的免賠額造成的,這些損失一般都受到年度合計限額的限制。我們的一般責任計劃提供人身傷害和財產損害的保險。在許多情況下,我們保險第三方,包括總承包商,作為額外的保險根據我們的保險單。損失是根據我們已知發生的索賠和對已發生但未報告的索賠的估計而產生的。因此,我們的許多索賠實際上是自我保險的.許多針對我們保險的索賠都是以訴訟的形式提出的。九月三十日,2019和2018,我們有6,683和$6,202分別為應計自保負債。此外,我們亦須承擔建造上的欠妥之處,主要是在住宅範圍內。截至9月30日,2019和2018,我們有90和$171分別為這些索賠保留。由於儲備金是以判斷和估計為基礎,涉及到固有的不確定因素,例如訴訟結果和對保險範圍的評估,因此無法保證最終負債不會高於或低於這些估計數,也無法保證付款的時間不會給公司造成流動性問題。
我們保險計劃的一些承保人要求我們以信用證作為擔保品。這在保險業中很常見。到目前為止,我們還沒有遇到保險人有合理理由根據信用證付款的情況。九月三十日,2019, $6,268我們的未付信用證被用來擔保我們的保險計劃。
保證人
截至9月30日,2019,完成我們的保税項目的估計費用約為$88,698。我們定期評估我們的擔保要求,包括我們的擔保人提供的條件。我們相信,目前由我們現有擔保人提供的擔保能力對我們目前的業務是足夠的,在可預見的將來也將足以滿足我們的業務需要。以擔保人為受益人的信用證降低了我們循環信貸設施下的借貸能力。
其他承付款和意外開支
我們的一些客户和供應商要求我們郵寄信用證,或提供公司間擔保,以保證我們的合同履約,並確保我們向分包商和供應商付款。如果我們的客户有合理的理由根據信用證付款,我們將被要求償還我們的債權人的信用證。九月三十日,2019, $200我們的未付信用證是用來為我們的供應商提供擔保的。
有時,我們可能會承諾購買材料,如銅或鋁線,我們希望在正常的業務過程中使用。這些承諾通常為期不到一年,並要求我們在該期限內以固定價格在特定時間內購買最低數量的材料。截至9月30日,2019我們沒有如此重大的承諾。
19.商業組合
該公司在2018年9月30日終了的一年內完成了兩次收購,總考慮金額為$7,413,其中包括結算時支付的現金折價美元7,091,結算後支付的現金代價125,下一個財政年度應付現金代價$15,以及2019年7月和2020年應支付的或有代價,總購置日公允價值估計為美元182.
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• | 方位通信公司(“方位角”)2018年4月6日,該公司的通信部門收購了位於俄勒岡州波特蘭的阿方方位公司的所有未償資本存量,該公司為結構化佈線、物理安全、訪問控制系統、分佈式天線系統、無線接入和視聽系統提供設計和集成服務。收購方位角加速了我們的通信部門擴展到太平洋西北市場,該公司認為這是一個有吸引力的市場。 |
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• | 北方電力承包商公司(“ECNI”)2018年7月31日,該公司的住宅部門實質性地收購了位於猶他州鹽湖城的ECNI的所有資產,該公司是一家多家庭住宅和酒店建設的電氣承包供應商。我們相信,對ECNI的收購,通過在鹽湖城市場提供立足點,進一步推動了我們住宅部門的增長戰略。 |
該公司根據會計獲取方法核算這些2018年會計事項,該方法要求以公允價值記錄資產和負債(第3級)。截至收購日期,我們2018年財政年度收購所假定的資產和負債估值如下:
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流動資產 | $ | 1,767 |
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財產和設備 | 590 |
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無形資產(主要是客户關係) | 3,182 |
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善意 | 4,164 |
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流動負債 | (1,580 | ) |
長期負債 | (14 | ) |
遞延税款負債 | (696 | ) |
獲得的淨資產 | $ | 7,413 |
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關於商譽,餘額可歸因於被收購企業的勞動力和其他不符合單獨承認資格的無形資產。與方位角和ECNI的收購有關,我們獲得了總額為$的商譽。4,164,其中$1,448是可以免税的。
20.業務季度業績(未經審計)
截至9月30日的季度財務信息,2019和2018概述如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的年度 |
| 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 |
收入 | $ | 243,842 |
| | $ | 256,914 |
| | $ | 282,633 |
| | $ | 293,607 |
|
毛利 | $ | 41,601 |
| | $ | 43,235 |
| | $ | 46,397 |
| | $ | 50,870 |
|
歸於IES控股公司的淨收入(損失) | $ | 6,884 |
| | $ | 5,489 |
| | $ | 10,972 |
| | $ | 9,861 |
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| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.47 |
|
稀釋 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.46 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日 |
| 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 |
收入 | $ | 198,300 |
| | $ | 205,677 |
| | $ | 232,576 |
| | $ | 240,275 |
|
毛利 | $ | 33,064 |
| | $ | 33,840 |
| | $ | 42,537 |
| | $ | 40,521 |
|
歸於IES控股公司的淨收入(損失) | $ | (29,569 | ) | | $ | 2,221 |
| | $ | 8,516 |
| | $ | 4,675 |
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| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | (1.39 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.22 |
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稀釋 | $ | (1.39 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.22 |
|
每個季度每股收益的總和可能與每股年度迄今的收益不一致,因為每個期間的計算都是根據該期間內已發行股票的加權平均數計算的。
項目9.會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
財務報告內部控制的變化
在截至9月30日的財政季度內,公司對財務報告的內部控制沒有任何變化(根據“外匯法”第13a-15條和第15d-15條的規定),2019對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
披露控制和程序
根據“外匯法”第13a-15條和第15d-15條規則,我們在管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自9月30日起生效,2019,提供合理保證,要求我們在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括控制和程序,目的是確保根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,負責建立和維持對公司財務報告的適當內部控制。公司的內部控制系統旨在為公司管理層和董事提供合理的保證,以編制和公平列報已公佈的財務報表。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(COSO 2013年框架),對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的管理層決定,我們的披露控制和程序從9月30日起生效,2019.
安永有限責任公司是一家獨立註冊的公共會計師事務所,它審計了截至9月30日的三年期間公司的財務報表, 2019已發佈了一份關於管理層對財務報告的內部控制的審計報告,該報告載於本報告。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本年報第III部有關表格10-K的第三部第10項所規定的資料,是參照本年報第一部分中題為“註冊主任”的一節,以及題為“某些實益擁有人及管理的保證擁有權”、“審計委員會的報告”及“選舉董事”的一節,納入公司為其提供的最終委託書內。2020股東年會(“委託書”)不遲於1月28日提交證券交易委員會,2020.
項目11.行政薪酬
要求列入本年度報告第三部分第11項的表格10-K的資料,是參照委託書中題為“行政補償”的一節而納入的。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本年報第III部第12項所須包括的某些資料,即表格10-K,是參照委託書中題為“某些實益擁有人及管理的保證擁有權”的一節而納入的。
根據股票計劃獲授權發行的證券
下表提供了截至9月30日的信息,2019關於根據公司現有股權補償計劃,在行使期權、認股權證和授予僱員、顧問或董事會成員的權利時可能發行的普通股股份。有關我們的股權補償計劃的更多信息,請參見第8項中我們的合併財務報表附註中的附註12,“股東權益”。財務報表和補充數據“本年報表格10-K。
權益補償計劃資訊
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計劃類別 | | (A)行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | (B)未付期權、認股權證及權利的加權平均行使價格 | | (C)根據股票補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | 162,840 |
| | $ | — |
| | 824,676 (1) |
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證券持有人未批准的權益補償計劃 | | 21,750 |
| (2) | $ | 6.35 |
| | — |
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(1)指根據自2016年2月9日起修訂和重報的公司2006年股權激勵計劃(“經修訂的計劃”)可供發行的股份。該計劃規定向公司僱員(包括高級人員)、顧問和董事授予或授予股票期權、股票、限制性股票和其他形式的股權。這包括162,840在適用情況下,根據業績指標的實現情況,根據以業績為基礎的幻象股票單位(“PPSU”)發行的股票,並在其他情況下假定目標獎已達到。
(2)指在行使根據公司2006年股權激勵計劃(經修訂並於2007年10月重新陳述)授予的未償期權時可發行的股票,該計劃在修訂計劃之前就已到位。這包括21,750加權平均任期4.29年的期權。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
要求列入本年度報告第三部分第13項(表格10-K)的資料,是參照委託書中題為“某些關係及有關的人的交易”的部分而納入的。
項目14.首席會計師費用及服務
本表格第III部第14項所須包括的資料以參考委託書中題為“核數費用”的一節納入。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(A)附屬財務報表和補充數據、財務報表附表和證物
見項目8下的財務報表索引“。財務報表和補充數據“表格10-K.
(B)同類產品
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陳列品 沒有。 | 描述 |
2.1 — | 綜合電氣服務公司於2013年3月13日生效的協議和合並計劃。(n/a IES控股公司),IES子公司控股公司。和MISCOR集團有限公司(作為聯合委託書/招股章程附件A的一部分,該章程是2013年8月5日提交的公司註冊陳述書第4號修正案的一部分)(附表及附件已根據規例S-K第601(B)(2)項略去) |
2.2 — | 自2013年7月10日起,綜合電氣服務公司對“協議和合並計劃”的第一次修正。(n/a IES控股公司),IES子公司控股公司。和MISCOR集團有限公司(作為聯合委託書/招股章程附件A的一部分,該聯合委託書/招股章程是2013年8月5日提交的公司註冊聲明第4號修正案的一部分,表格S-4) |
2.3 — | 截止2016年6月1日,IES基礎設施解決方案有限公司、IES控股公司、Technibus公司之間的股票購買協議。和Technibus,LLC。(參照本公司於2016年6月15日提交的表格8-K的最新報告表2.1) |
3.1 — | 第二,經修正證書修正的IES控股公司註冊證書,自2016年5月24日起生效(綜合)。(參照2016年8月8日提交的公司第10-Q號季度報告表3.1) |
3.2 — | A系列初級參股優先股的編號證書(參照2013年1月28日提交的公司目前關於表格8-K的報告的表3.1) |
3.3 — | “IES控股公司章程”的修訂和修訂,自2019年11月6日起生效(參見本公司於2019年11月8日提交的關於8-K表的報告的表3.1) |
4.1 — | 普通股票證明樣本。(參照該公司於2016年12月9日提交的10-K表格年報表4.1) |
4.2 — | IES控股公司之間的税收利益保護計劃協議。美國股票轉讓信託公司為權利代理人,截止日期為2016年11月8日,其中包括附於附件A和B的“權利證書”和“股東權利計劃摘要”(參照2016年11月9日提交的公司當前報告表4.1) |
4.3 — | “註冊權利協議”,日期為2006年5月12日,由綜合電氣服務公司簽署,並在該公司之間簽訂。(n/k/a IES Holdings,Inc.),Tontin Capital Partners,L.P.及其某些附屬公司和Southpoint主基金,L.P.。(參照本公司於2006年5月17日提交的表格8-K的最新報告表10.5) |
4.4 — | “註冊權利協議”第一修正案,日期為2007年9月11日,由綜合電氣服務公司及其之間的公司共同簽署。(n/k/a IES Holdings,Inc.),Tontin Capital Partners,L.P.及其某些附屬公司(參見2012年12月14日提交的公司10-K表格年度報告表10.24) |
10.1 — | 2006年5月12日由綜合電氣服務公司重新聲明的承保、持續賠償和安全協議。(n/k/a IES Holdings,Inc.)以及它的一些附屬公司和附屬公司都以聯邦保險公司為受益人。(參照2006年5月17日提交的公司當前表格8-K表表10.4) |
10.2 — | 第一修正案,日期為2006年10月30日,由綜合電氣服務公司於2006年5月12日對“恢復承保、持續賠償和安全協議”進行修訂。(n/a IES Holdings,Inc.)、其某些子公司和聯邦保險公司及其某些附屬公司。(參照2006年11月6日提交的公司當前報告表8-K表中的表10.1) |
|
| |
10.3 — | 第三次修訂日期為2007年5月1日,由綜合電氣服務公司於2006年5月12日對“恢復承保、持續賠償和安全協議”進行修訂。(n/a IES Holdings,Inc.)、其某些子公司和聯邦保險公司及其某些附屬公司。(參照本公司於2007年10月12日提交的表格8-K的最新報告表10.1) |
10.4 — | 綜合電氣服務有限公司於2006年5月12日對“恢復承保、持續賠償和安全協議”的第四次修正。(n/k/a IES Holdings,Inc.)、其某些子公司和聯邦保險公司及其某些附屬公司(參見2007年10月12日提交的該公司目前提交的關於8-K表格的報告表10.2) |
10.5 — | 由綜合電氣服務有限公司於二零零八年九月二十九日加入主/保及第五次修訂,加入日期為二零零六年五月十二日的“再保險、持續彌償及保安協議”。(n/a IES Holdings,Inc.)、其某些子公司和聯邦保險公司及其某些附屬公司。(參照本公司於2008年10月24日提交的表格8-K的最新報告表10.1) |
10.6 — | “賠償協議”,日期為2010年5月7日,由綜合電氣服務公司簽訂。(n/k/a IES Holdings,Inc.)以及其目前和未來的某些子公司和附屬公司以及Chartis財產保險公司、加拿大Chartis保險公司、美國家庭保險公司、工商保險公司、Granite State Insurance Company、Lexington保險公司、賓夕法尼亞州匹茲堡全國聯盟火災保險公司、新罕布什爾保險公司和賓夕法尼亞州保險公司及其任何和所有附屬公司、子公司、繼承人和受讓人。(參照本公司於2010年5月13日提交的表格8-K的最新報告表10.1) |
10.7 — | 2012年8月16日“綜合電氣服務公司間賠償協議”第1號修正案。(n/k/a IES Holdings,Inc.)以及其目前和未來的某些子公司和附屬公司以及Chartis財產保險公司、加拿大Chartis保險公司、美國家庭保險公司、工商保險公司、花崗巖國家保險公司、列剋星敦保險公司、賓夕法尼亞州匹茲堡全國聯盟火災保險公司、新罕布什爾保險公司和保險公司,以及它們的任何及其所有附屬公司、子公司、繼承人和受讓人(2012年8月17日提交的該公司目前提交的表格8-K報告見表10.1) |
10.8 —
| “賠償協議”,日期為2013年5月7日,由綜合電氣服務公司簽署。(n/k/a IES Holdings,Inc.)以及其目前和未來的某些子公司和附屬公司,以及XL專業保險公司,XL再保險美國公司。以及格林威治保險公司及其附屬公司、子公司、繼承人和受讓人。(參照2013年5月13日提交的公司第10-Q號季度報告表10.1) |
10.9 — | “彌償協議”,2016年9月9日,由IES控股公司簽署。以及其目前和未來的某些子公司和附屬公司、珠穆朗瑪峯再保險公司和珠穆朗瑪峯國家保險公司及其附屬、聯營和附屬公司、繼承者和受讓人。(參照本公司於2016年9月13日提交的表格8-K的最新報告表10.1) |
10.10 — | “賠償總協定”,2017年7月14日,由IES控股公司簽署。以及其目前和未來的某些子公司、附屬公司和旅行車保險公司、聖保羅消防和海上保險公司及其附屬公司、聯營公司和附屬公司、繼承者和受讓人。(參照本公司於2017年7月14日提交的表格8-K的最新報告表10.1) |
10.11 — | 第二次修訂和恢復日期為2017年4月10日的“信用和安全協議”,由IES控股公司和其中指定的其他借款人和擔保人以及全國協會富國銀行(WellsFargo Bank)共同簽署。(參照本公司於2017年4月10日提交的表格8-K的最新報告表10.1) |
10.12 — | 截至2017年7月14日,由IES控股公司、其中點名的其他借款人和擔保人以及全國協會富國銀行合併、有限同意和第一修正案第二次修訂和恢復的信貸和安全協議。(參照本公司於2017年8月4日提交的10-Q表格季度報告表10.2) |
10.13 — | 修正後的信貸協議第二修正案日期為2017年8月2日,至2017年4月10日由IES控股公司(IES Holdings,Inc.)、其中點名的其他借款人和擔保人以及全國協會富國銀行(WellsFargo Bank)修訂和恢復。(參照本公司於2017年8月4日提交的10-Q表格季度報告表10.4) |
10.14 — | 截至2018年7月23日,IES控股公司(IES Holdings,Inc.)、其中點名的其他借款人和擔保人以及富國銀行(WellsFargo Bank)-全國協會-對第二次修訂和恢復的信貸和安全協議的第三修正案。(參照本公司於2018年7月23日提交的表格8-K的最新報告表10.1) |
|
| |
10.15 — | “第四修正案”,日期為2019年5月20日,第二次修訂和恢復信用和安全協議,日期為2017年4月10日,由IES控股公司(IES Holdings,Inc.)和富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)共同指定的其他借款人和擔保人(參見2019年8月2日提交的公司季度報告表10.2) |
10.16 — | 截至2019年9月6日,IES控股公司、其中點名的其他借款人和擔保人以及國家協會富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)對第二次修訂和恢復的信貸和擔保協議的第五修正案(參見2019年9月9日提交的IES控股公司當前報告表10.1) |
10.17 — | 2012年3月29日Tontine Associates、L.L.C.和IES Shared Services Inc.之間的轉租協議(參見2012年5月15日提交的公司第10-Q號季度報告表3.1) |
10.18 — | 第一修正案之間的同仁,L.L.C.,IES共享服務,公司。另一份日期為2016年3月31日的IES Management Roo,LP,將於2012年3月29日轉租通廷公司、L.L.C.和IES共享服務公司之間的協議。(參照2016年5月9日提交的公司第10-Q號季度報告表10.5) |
10.19 — | 第二次修訂日期為2019年5月1日,日期為2012年3月29日,經修訂,自2016年3月31日起,由Tontin Associates、L.L.C.和IES Management Roo,LP之間簽訂(參見2019年5月6日提交的公司季度報告表10.12) |
10.20 — | 截至2019年11月5日的對轉租協議的第三次修正,日期為2012年3月29日,截至2016年3月31日和2019年5月1日,由Tontin Associates,L.L.C.和IES Management Roo,LP(根據條例S-K第601(A)(5)項刪除本協議的一個展覽。如有要求,將向證交會提供一份遺漏證物的副本。) (1) |
10.21 — | 2018年12月6日通廷公司、L.L.C.和IES控股公司之間的董事會觀察員信協議(參見2018年12月7日提交的公司10-K表格年度報告表10.17) |
*10.22 — | 定期人壽保險計劃(參照本公司於2007年10月17日提交的表格8-K的最新報告表10.3) |
*10.23 — | 綜合電氣服務公司(n/k/a IES Holdings,Inc.)2006年股權激勵計劃,經過修訂並在2007年重新表述(參見2007年10月17日提交的公司當前報告表10.1) |
*10.24 — | 公司2006年股權激勵計劃下的基於業績的幻影股獎勵協議形式,並經過2007年的修訂和重述(參見2016年2月8日提交的公司第10-Q號季度報告表10.1) |
*10.25 — | 綜合電氣服務公司(n/k/a IES Holdings,Inc.)修訂及重訂2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(參照2015年12月28日提交的公司最終委託書表A) |
*10.26 — | 公司修訂及重整的2006年股權激勵計劃下的幻象股獎勵表格(截至2016年2月9日)(參照本公司於2016年5月9日提交的第10-Q號季度報告表10.4) |
*10.27 — | 根據公司修訂及重整的2006年股權激勵計劃而訂立的股票期權獎勵協議表格(截至2016年2月9日)(參照本公司第10至Q號表格第10-Q號季度報告表10.3所示,公司於2016年5月9日提交) |
*10.28 — | 根據公司2006年股權激勵計劃修訂和恢復的限制性股票獎勵協議的形式(截至2016年2月9日)(參照本公司第10-Q號表格季度報告表10.2)(2016年5月9日提交) |
*10.29 — | 基於業績的幻影股獎勵協議,截止2016年6月6日,由公司和Santoni先生根據公司修訂和恢復的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(參照2016年6月7日提交的公司當前報告表10.1),由公司和Santoni先生簽署。 |
*10.30 — | 截至2016年6月6日由公司和Santoni先生簽署的基於業績的幻象現金單位獎勵協議(截至2016年2月9日),由公司和Santoni先生根據公司修訂和恢復的2006年股權獎勵計劃(截至2016年2月9日)(參照2016年6月7日提交的公司當前表格8-K報告表10.2) |
*10.31 — | 2009年遞延補償計劃修訂及複核(參閲公司2008年12月15日提交的10-K表格年報表10.34) |
*10.32 — | 綜合電氣服務公司(n/k/a IES Holdings,Inc.)長期激勵計劃,經修正和重申。(參考2009年9月23日提交的公司目前提交的表格8-K的報告表10.2) |
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*10.33 — | 修訂及重整綜合電氣服務有限公司。(n/k/a IES Holdings,Inc.)執行權益計劃,自2016年1月12日起生效(參見2016年12月9日提交的公司10-K表格年度報告表10.30) |
*10.34 — | 根據公司修訂及重整的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(截止日期為2019年2月6日)獲得幻象股獎勵的形式(參見2019年5月6日提交的公司第10-Q號季度報告表10.2) |
*10.35 — | IES控股公司短期激勵計劃(參考2019年3月5日提交的公司當前報告表10.1) |
*10.36 — | IES控股公司長期獎勵計劃年度資助計劃(參考本公司在2019年3月5日提交的表格8-K的最新報告表10.2) |
*10.37 — | 根據公司2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)訂立的累積收益限制性股票獎勵協議表格,日期為2019年3月4日(參見2019年5月6日提交的公司季度報告表10.5) |
*10.38 — | 基於時間的限制性股票獎勵協議,截止於2019年3月4日,由IES控股公司和IES控股公司之間簽訂.和Gary S.Matthews,根據公司修訂和重新制定的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(參見2019年5月6日提交的公司季度報告表10.6) |
*10.39 — | 第一份基於股票價格的限制性股票獎勵協議,截止日期為2019年3月4日,由IES控股公司和IES控股公司之間簽訂。和Gary S.Matthews,根據公司修訂和重新制定的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(參照2019年5月6日提交的公司季度報告表10.7) |
*10.40 — | 第二份基於股票價格的限制性股票獎勵協議,截止日期為2019年3月4日,由IES控股公司和IES控股公司之間簽訂。和Gary S.Matthews,根據公司修訂和重新制定的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(參照2019年5月6日提交的公司季度報告表10.8) |
*10.41 — | IES控股公司之間的就業協議蓋瑞·馬修斯(Gary S.Matthews),日期為2019年2月28日(參見公司第10-Q號季度報告表表10.9)(2019年5月6日提交) |
*10.42 — | IES控股公司之間的過渡協議和釋放。和Robert W.Lewey,截止日期為2019年3月9日(參見公司第10-Q號季度報告表表10.10)(2019年5月6日提交) |
*10.43 — | IES控股公司之間的諮詢費協議和Robert W.Lewey,截止日期為2019年3月9日(參見公司第10-Q號表格季度報告表10.11)(2019年5月6日提交) |
21.1 — | 註冊官的附屬公司 (1) |
23.1 — | 安永有限公司同意 (1) |
31.1 — | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官加里·馬修斯的認證 (1) |
31.2 — | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官Tracy A.McLauchlin的認證 (1) |
32.1 — | 第1350節首席執行官加里·馬修斯的認證 (2) |
32.2 — | 第1350節-首席財務官Tracy A.McLauchlin的認證 (2) |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(1) |
101.SCH | 內聯XBRL架構文檔(1) |
101.LAB | 內聯XBRL標籤鏈接庫文檔(1) |
101.PRE | 內聯XBRL表示鏈接庫文檔(1) |
101.DEF | 內聯XBRL定義鏈接庫文檔(1) |
101.CAL | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔(1) |
104 | 封面交互式數據文件--交互式數據文件中沒有顯示封面頁交互式數據文件,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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* | 本年度報告第15(A)(3)項要求在此提交管理合同或補償計劃或安排,表格10-K。 |
(1) | 隨函提交。 |
(2) | 隨函附上。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排本報告由下列簽名人代表其於2019年12月6日正式簽署。
IES控股公司
加里·馬修斯
首席執行官兼主任
授權書
通過這些禮物認識所有的男人,下面每一個簽署的官員和IES控股公司的董事。特此組成並任命Gary S.Matthews和Tracy A.McLauchlin及其各自為其真實和合法的事實律師和代理人,並以他的名義、地點和替代者的名義、地點和替代,以任何和一切身份簽署、執行和提交對本報告的任何或所有修改,連同其中的任何和所有證物,以及向證券交易委員會或任何監管當局提交的所有其他文件,並授予每一名律師-事實和代理人-事實和代理人,充分的權力和權力去做和執行每一項必須和必要的行為和事情,以便實現同樣的目的和目的,就像他自己可能或能夠做到的那樣,如果他親自在場的話,在此批准和確認所有上述的事實律師和 代理人,或他們中的任何一人,或他們或他的替代品或替代者,可憑藉本協議合法地作出或安排作出。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | 日期 |
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/S/Gary S.Matthews | | 首席執行官兼主任 | (一九二零九年十二月六日) |
加里·馬修斯 | | (特等行政主任) | |
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/S/Tracy A.McLauchlin | | 高級副總裁,首席財務官 財務主任 | (一九二零九年十二月六日) |
特蕾西·麥克勞克林 | | (首席財務主任) (首席會計主任) | |
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/託德·M·克利夫蘭 | | 導演 | (一九二零九年十二月六日) |
託德·M·克利夫蘭 | | | |
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/s/ 約瑟夫·道林三世 | | 導演 | (一九二零九年十二月六日) |
約瑟夫·道林三世 | | | |
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/s/ 戴維·甘德爾 | | 導演 | (一九二零九年十二月六日) |
戴維·甘德爾 | | | |
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/s/ 傑弗裏·L·甘德爾 | | 董事會董事兼主席 | (一九二零九年十二月六日) |
傑弗裏·L·甘德爾 | | | |
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/s/ 喬·科什金 | | 導演 | (一九二零九年十二月六日) |
喬·科什金 | | | |
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/s/唐納德·L·盧克 | | 導演 | (一九二零九年十二月六日) |
唐納德·L·盧克 | | | |