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百慕大豁免公司Marvell Technology Group Ltd.及其全資子公司(“公司”)的未經審計的合併財務報表三九結束的幾個月2019年11月2日，已按照美國證券交易委員會(SEC)的要求編制。按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已按照美國證交會的允許予以濃縮或省略。這些未經審計的合併財務報表及相關附註，應與公司2019財政年度的審定財務報表一併閲讀，該報表載於公司截至會計年度的表10-K年度報告中。2019年2月2日。管理層認為，財務報表包括所有的調整，包括正常的經常性調整和其他調整，這些調整被認為是公平列報公司財務狀況和經營結果所必需的。所有公司間的賬户和交易都已被取消。本報告所述期間的業務結果不一定表明全年可能預期的結果。前一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些數額對所列任何期間都不重要。這些財務報表還應與公司在截至年底的年度報表10-K表中所列的關鍵會計政策一併閲讀。2019年2月2日以及以下表格10-Q中的內容。

該公司的財政年度是52周或53周，截止於星期六最接近1月31日。因此，每第五個或第六個財政年度將有53周的時間.第四季度將在53周的年份中增加一週，這使得該季度由14周組成。2019年財政年度為52周。2020年財政年度是52周。

2019年5月29日，該公司宣佈打算將其Wi-Fi連接業務出售給nxp。$1.76十億現金支付。剝離包括公司的Wi-Fi和藍牙技術組合和相關資產.這家企業僱用了大約相當多的僱員。550世界各地的人民，併產生了大約$300百萬公司2019年財政收入。這項交易預計將於2020年第四季度完成。截至2019年11月2日、公司為出售而持有的資產$600.9百萬，其中包括$30.1百萬庫存，$7.3百萬財產、廠房和設備，$557.8百萬善意和$5.6百萬使用權租賃資產。此外，本公司為出售而持有的負債類別為$5.6百萬與未經審計的合併資產負債表中的租賃和其他負債有關。購買價格將受到週轉金和其他習慣上的調整，這些調整將在收盤時確定。

2019年9月19日，該公司完成了對阿庫瑪公司的收購。(“阿庫尼亞”)。阿庫尼亞是一家高速收發器製造商，其中包括銅和光學物理層產品。未經審計的合併財務報表包括從收購之日到公司截至2019年11月2日的第三季度的經營業績。有關更多信息，請參見“注4-業務組合”。

最近通過的會計聲明

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了一項新的租賃會計準則，修訂了現行準則，要求承租人確認資產負債表上的資產和負債，以履行長期租賃所產生的權利和義務，並披露關於租賃安排的更多數量和質量信息。該公司於2019年2月3日採用了新的租賃會計準則，採用了修改後的追溯方法，將新準則適用於初次適用之日存在的租賃，而不是重新列出比較期。更多信息見“説明3-租約”。

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會計公告尚未生效

2016年6月，財務會計準則委員會發布了一項新標準，要求按攤銷成本計量的金融資產，通過從攤銷成本基礎中扣除的信貸損失備抵，按預計收取的淨額列報。該標準取消了當前GAAP中初始確認的閾值，並反映了實體目前對所有預期信貸損失的估計。預計信貸損失的計量是基於歷史經驗、當前條件以及影響金融資產可收集性的合理和可支持的預測。該標準自2021年財政年度第一季度起對公司生效。本準則的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了一項會計準則更新，以調整將軟件託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求和開發或獲取內部使用軟件的成本。本指南從2021年財政年度第一季度開始對公司生效，並允許儘早採用。本公司預計本指引的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了一項會計準則更新，修改了公允價值計量的披露要求。新指南增加、修改和刪除了某些公允價值計量披露要求。該指南從2021年財政年度第一季度開始對公司生效，並允許儘早採用。本公司預計本指引的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。

從2019年2月3日起，公司採用了新的租賃會計準則，採用了修改後的追溯法。該公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計，其中除其他外，允許公司繼承歷史租賃分類。公司選擇適用短期租賃計量和確認豁免，短期租約不承認使用權、資產(“ROU”)和租賃負債。採用這一標準後，記錄了淨經營租賃ROU資產和相應的經營租賃負債$125百萬和$149百萬分別。淨資產包括按照過渡指南將部分與設施相關的重組準備金重新歸類為抵消項的效果。這一標準對精簡的合併業務報表沒有重大影響，對現金流量也沒有影響。

公司決定一項安排在開始時是否為租賃。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。經營租賃ROU資產還包括任何初始直接成本和預付租金減去租賃獎勵。租賃條款可包括在合理地確定公司將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。由於公司的租約一般不提供隱含利率，公司在確定租賃付款的現值時，根據租賃開始日期(包括租賃期限)的現有信息，使用其抵押增量借款利率。這些租約的租賃費用在租賃期限內按直線確認。

該公司的租約包括設施租賃和數據中心租賃，這些租賃都被歸類為經營租賃。對於數據中心租賃，公司選擇切實可行的權宜之計，將租賃部分和非租賃部分作為單一的租賃組成部分。

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租賃費用和現金流量補充資料如下(千)：

		截至2019年11月2日止的三個月				截至2019年11月2日止的9個月
經營租賃費用		$	14,344			$	38,713
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金		$	8,604			$	23,891
以租賃債務換取的使用權資產		$	12,033			$	23,277

與租賃有關的補充資產負債表信息如下(千)：

		精簡綜合資產負債表的分類		(2019年11月2日)
使用權資產		其他非流動資產		$	113,606
租賃負債的當期部分		應計負債		28,332
租賃負債的非流動部分		其他非流動負債		118,233
租賃負債總額				$	146,565

經營租賃的未來租賃付款總額2019年11月2日如下(千)：

財政年度		經營租賃
2020年剩餘時間		$	8,657
2021		34,071
2022		32,545
2023		25,688
2024		17,064
此後		45,593
租賃付款總額		163,618
減：估算利息		17,053
租賃負債現值		$	146,565

如我們在截至年底的10-K表格年報中所披露2019年2月2日根據以前的租賃會計準則，截至2019年2月2日，我們經營租賃的未來不可取消最低租金總額如下(千)：

財政年度		經營租賃
2020		$	43,286
2021		29,866
2022		26,612
2023		21,272
2024		13,690
此後		40,100
共計		$	174,826

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平均租賃條件和貼現率如下：

		截至2019年11月2日止的9個月
加權平均剩餘租約期限(年數)		5.73
加權平均貼現率		3.85	%

阿庫馬公司

在2019年9月19日，公司完成了對阿庫尼亞的收購。阿庫尼亞是一家高速收發器製造商，其中包括銅和光學物理層產品。根據2019年5月6日公司和阿庫馬公司之間的協議和合並計劃的條款(“阿庫馬合併協議”)，公司收購了阿庫尼亞公司所有流通股(“阿庫馬股份”)$13.25每股現金。合併審議的資金來源是手頭現金和公司循環信貸額度(“循環信貸機制”)的資金。更多信息見“附註8-債務”。

下表彙總了合併考慮的總數(以千為單位)：

 

對股東現金的考慮	$	479,547
現金考慮-董事、僱員及顧問的撥款加速及員工股票購買計劃的支出	7,122
基於預組合服務的重置股權獎勵的股票考慮	15,520
合併審議總額	$	502,189

此處規定的合併審議分配是初步的，可根據從收購結束之日起計12個月內獲得的額外信息對商譽進行調整，以最後確定此類初步估計數。任何此類修訂或更改都可能是實質性的。

根據美國公認會計準則對企業合併的要求，公司將購買考慮的公允價值分配給所獲得的有形資產、負債和無形資產，包括過程中的研究和開發，或通常根據其估計的公允價值進行的投資政策與開發。超過這些公允價值的購買價格被記為商譽。投資政策與開發最初以公允價值資本化，作為一種無形資產，期限無限期，此後評估為減值。IPR&D項目完成後，將IPR&D重新歸類為可攤銷購買的無形資產，並在該資產的估計使用壽命內攤銷。公司對獲得的資產和假定負債的估值假設需要作出重大估計，特別是在無形資產方面。與購置有關的費用在發生這種費用的期間內列支。更多信息見“説明7-親善和獲得的無形資產，淨額”。

採購價格分配如下(千)：

現金和短期投資	$	27,914
成品油庫存	33,900
獲得的無形資產	193,000
善意	226,594
其他非流動資產	35,123
應計負債	(20,813		)
其他，淨額	6,471
合併審議總額	$	502,189

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在截至2019年11月2日的三個月零九個月內，該公司發生了$3.8百萬和$5.1百萬分別在未審計的合併業務報表中記錄在銷售、一般和行政費用中的與購置有關的費用。

未經審計的補充專業表格信息

下文提供的未經審計的補充形式財務信息僅用於説明目的，並不一定表明如果在所述日期完成收購，本可實現的財務狀況或業務結果，也不反映可能實現的協同增效，也不反映未來的業務業績或財務狀況。形式調整是基於現有的信息和某些假設，公司認為在這種情況下是合理的。

下列未經審計的補充形式資料列出了所列每一期間的合併業務結果，彷彿截至2019年財政年度開始時已獲得了阿庫尼亞。未經審計的補充形式信息包括對獲得的無形資產和財產及設備的攤銷和折舊的調整，對基於股票的補償費用的調整，對所購存貨的購買會計效果，利息費用和交易費用。2019年財政年度，可直接歸因於阿量化購置的非經常性初步調整包括(1)購置的庫存的採購會計影響$18.3百萬(2)交易費用$12.7百萬，以及(Iii)基於股份的補償費用$3.5百萬。下文提供的未經審計的補充形式信息僅供參考之用，並不一定表明如果阿量化收購實際發生在2019年財政年度年初，我們合併業務的綜合經營業績，也不一定表明我們今後合併業務的結果。

所列期間未經審計的補充財務資料如下(千)：

		九個月結束
​		2019年11月2日				2018年11月3日
形式上的淨收入		$	2,016,380			$	2,212,684
形式上的淨收入(損失)		$	(245,413	)		$	17,143

Cavium公司

2018年7月6日，該公司完成了對Cavium(“Cavium收購”)的收購。Cavium公司提供高度集成的半導體處理器，為有線和無線基礎設施提供智能處理，為網絡、通信、存儲和安全應用提供雲。收購Cavium的主要目的是為合併後的公司創造機會，使其成為基礎設施解決方案的領導者。收購Cavium所支付的總代價約為美元，其中包括現金、公司普通股和基於股份的賠償金。6.2十億。合併考慮的資金來自手頭現金、新債務融資和發行公司普通股。關於債務融資的討論，見“注8-債務”。

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採購價格分配如下(千)：

現金和現金等價物		$	180,989
應收賬款		112,270
盤存		330,778
預付費用和其他流動資產		19,890
待售資產		483
財產和設備		115,428
獲得的無形資產		2,744,000
其他非流動資產		89,139
善意		3,498,196
應付帳款		(52,383		)
應計負債		(126,007		)
應計僱員補償		(34,813		)
遞延收入		(2,466		)
長期債務的當期部分		(6,123		)
為出售而持有的負債		(3,032		)
長期債務		(600,005		)
應付非流動所得税		(8,454		)
遞延税款負債		(79,995		)
其他非流動負債		(16,099		)
合併審議總額		$	6,161,796

    

本公司發生的收購相關費用總額$53.7百萬.公司亦招致$22.8百萬債務融資成本。截至2019年11月2日, $0.4百萬與循環信貸機制有關的分類為預付費用和其他流動資產，$1.0百萬與循環信貸機制有關的資產被列為其他非流動資產，以及$7.5百萬與定期貸款和高級債券相關的債券在合併後的資產負債表中被歸類為長期債務。更多信息見“附註8-債務”。此外，該公司發生了$2.9百萬在未經審計的合併資產負債表中記錄在額外的已入賬資本中的股票發行成本。

未經審計的補充專業表格信息

下文提供的未經審計的補充形式財務信息僅用於説明目的，並不一定表明如果在所述日期完成收購，本可實現的財務狀況或業務結果，也不反映可能實現的協同增效，也不反映未來的業務業績或財務狀況。形式調整是基於現有的信息和某些假設，公司認為在這種情況下是合理的。

以下未經審計的補充形式資料列出了所述期間的合併業務結果，彷彿Cavium是在2018年財政年度年初收購的。未經審計的補充形式信息包括對獲得的無形資產和財產及設備的攤銷和折舊的調整，對基於股票的補償費用的調整，對所購存貨的購買會計效果，利息費用和交易費用。下文提供的未經審計的補充形式信息僅供參考之用，並不一定表明如果Cavium實際在2018年財政年度年初收購，合併業務的合併經營業績，也不一定表明我們未來合併業務的結果。

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本報告所述期間未經審計的補充財務資料如下(千)：

		九個月結束
​		2018年11月3日
形式上的淨收入		$	2,463,924
形式上的淨收入		$	71,994

合併資產負債表

 

	十一月二日 2019				二月二日 2019
清單：
在製品	$	231,636			$	162,384
成品	76,663				113,621
總庫存	$	308,299			$	276,005

        

	十一月二日 2019				二月二日 2019
財產和設備，淨額：
機械設備	$	603,854			$	615,329
土地、建築物和租賃地的改進	309,732				287,047
計算機軟件	100,120				105,539
傢俱和固定裝置	24,829				23,924
	1,038,535				1,031,839
減：累計折舊和攤銷	(722,321		)		(712,861		)
財產和設備共計，淨額	$	316,214			$	318,978

流動應計負債包括以下各項：(2019年11月2日)和(一九二九年二月二日)分別：

	十一月二日 2019				二月二日 2019
應計負債：
合同負債(A)	$	117,033			$	142,378
技術許可義務	57,252				48,018
租賃負債	28,332				—
應付應計所得税	9,247				47,079
其他	93,963				98,034
應計負債總額	$	305,827			$	335,509

(A) 合同責任包括本公司向客户轉讓貨物或服務的義務，該客户已得到公司的考慮或客户應支付的金額。更多信息見注11，“收入”。

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累計其他綜合收入(損失)

按構成部分分列的累計其他綜合收入(損失)的變化情況見下表：

	未實現增益 現金損失 流邊
2019年2月2日結餘	$	—
改敍前其他綜合收入(損失)	—
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額	37
當期其他綜合收入淨額，扣除税後	37
2019年11月2日結餘	$	37

	未實現增益 (損失) 適銷對路 證券(1)
2018年2月3日結餘	$	(2,322	)
改敍前其他綜合收入(損失)	(733		)
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額	3,055
當期其他綜合收入淨額，扣除税後	2,322
2018年11月3日餘額	$	—

(一)從累計的其他綜合收益(虧損)中重新分類的與公司有價證券有關的損益，計入利息和其他收入淨額。

股份回購計劃

2016年11月17日，該公司宣佈其董事會授權$1.0十億股份回購計劃。2018年10月16日，該公司宣佈其董事會授權$700百萬除其現有股份回購計劃的餘額外。截至2019年11月2日，有$890百萬可供將來回購股票之用。公司打算按照“交易法”第10b-18條規定的條件進行股票回購，但也可以在規則10b-18以外的公開市場或私下談判的交易中進行回購。股份回購計劃將受市場條件和其他因素影響，公司沒有義務回購其普通股的任何金額或數量，回購計劃可隨時延長、修改、暫停或中止。

公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中，在出售資產或為轉移負債而支付的款項中將收到的退出價格。因此，公允價值是一種基於市場的計量方法，應當根據市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮這些假設的基礎，會計指南建立了三級價值等級，優先考慮在計量公允價值的估值方法中所使用的投入：

一級--反映活躍市場中相同資產或負債的報價的可觀測輸入。

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二級-直接或間接地在市場上觀察到的其他投入。

等級3-不可觀測的投入，支持很少或沒有市場活動。

公允價值等級還要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。

該公司的一級資產包括機構貨幣市場基金，這些基金被歸類為現金等價物，主要使用市場報價進行估值。該公司的二級資產包括定期存款，因為用於對這些工具進行估值的市場投入包括市場收益率。此外，遠期合同和遣散費基金被列為二級資產，因為估值投入是根據報價和類似工具的市場可觀測數據進行的。

 

下表按級別列出了按公允價值定期計量的公司資產和負債。這些表格不包括按歷史成本或公允價值以外的任何依據計量的資產和負債(千)：

	2019年11月2日公允價值計量
	一級				2級				三級				共計
按公允價值定期計量的項目：
資產
現金等價物：
貨幣市場基金	$	9,462			$	—			$	—			$	9,462
定期存款	—				69,500				—				69,500
預付費用和其他流動資產：
外幣遠期合同	—				37				—				37
其他非流動資產：
遣散費基金	—				665				—				665
總資產	$	9,462			$	70,202			$	—			$	79,664

 

	2019年2月2日公允價值計量
	一級				2級				三級				共計
按公允價值定期計量的項目：
資產
現金等價物：
貨幣市場基金	$	16,829			$	—			$	—			$	16,829
定期存款	—				73,935				—				73,935
其他非流動資產：
遣散費基金	—				727				—				727
總資產	$	16,829			$	74,662			$	—			$	91,491

 

公允債務價值

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善意

    

商譽是指購貨價格超過在企業合併中獲得的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。與2019年5月宣佈剝離Wi-Fi業務有關，該公司重新分類$557.8百萬對待售資產的商譽。有關Wi-Fi剝離的討論，請參見“説明1-演示的基礎”。在2019年9月19日的收購中，該公司記錄了以下幾個方面的商譽：$226.6百萬。關於非量化收購的討論，見“注4--商業組合”。

購置無形資產，淨額

第三季度終了2019年11月2日，公司收購$193.0百萬與阿量雅收購相關的無形資產。對這些可識別的無形資產及其估計使用壽命的估值如下(千，除使用壽命外)：

​	資產公允價值初步估計				加權 平均 使用壽命 (年份)
發達技術	$	141,000			4至7
客户合同及相關關係	38,000				6
知識產權與發展	14,000				N/a
​	$	193,000

截至2019年11月2日和2019年2月2日，公司合併無形資產的淨賬面金額如下(千元，但剩餘攤銷期加權平均數除外)：

	2019年11月2日
	總賬面金額				累積攤銷				淨賬面金額				加權平均剩餘攤銷期(年份)
發達技術	$	2,299,000			$	(327,352	)		$	1,971,648			6.79
客户合同及相關關係	503,000				(102,086		)		400,914				7.51
商品名稱	23,000				(7,347		)		15,653				3.18
購置的應攤銷無形資產共計	$	2,825,000			$	(436,785	)		$	2,388,215			6.88
知識產權與發展	112,000				—				112,000				N/a
購置無形資產共計	$	2,937,000			$	(436,785	)		$	2,500,215

	(一九二九年二月二日)
	總賬面金額				累積攤銷				淨賬面金額				加權平均剩餘攤銷期(年份)
發達技術	$	1,743,000			$	(134,167	)		$	1,608,833			7.10
客户合同及相關關係	465,000				(45,939		)		419,061				8.42
商品名稱	23,000				(3,212		)		19,788				3.85
購置的應攤銷無形資產共計	$	2,231,000			$	(183,318	)		$	2,047,682			7.34
知識產權與發展	513,000				—				513,000				N/a
購置無形資產共計	$	2,744,000			$	(183,318	)		$	2,560,682

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無形資產在估計的使用年限內按直線攤銷，但某些客户合同和相關關係除外，這些合同和關係採用預期客户壽命的加速攤銷方法攤銷，這更準確地反映了預期獲得的經濟效益的實現模式。IPR&D將作為一種無限期的無形資產入賬，在基礎項目達到技術可行性和商業化生產的階段後才會攤銷，屆時IPR&D將在估計的使用壽命內攤銷。這些IPR&D項目的使用壽命預計在4到10年數。如果知識產權被放棄，相關資產將被註銷。

取得的無形資產的攤銷費用三九結束的幾個月2019年11月2日曾.$92.8百萬和$253.5百萬分別。取得的無形資產的攤銷費用三九結束的幾個月2018年11月3日曾.$78.7百萬和$104.6百萬分別。

下表列出購置的應攤銷無形資產的未來攤銷費用估計數。2019年11月2日(千)：

財政年度		金額
2020年剩餘時間		$	96,878
2021		379,144
2022		370,588
2023		363,159
2024		341,445
此後		837,001
		$	2,388,215

在收購Cavium(見“注4-業務組合”)方面，該公司於2018年6月簽署了債務協議，以獲得$900百萬定期貸款，a$500百萬循環信貸設施和$1.0十億高級無擔保票據。在2018年6月完成高級無擔保債券的發行後，該公司終止了$850百萬過橋貸款承諾。這一過渡性貸款承諾是承銷銀行在2017年11月執行合併協議時提供的，但從未動用過。

定期貸款和循環信貸機制

2018年6月13日，該公司與某些貸款人簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。“信貸協議”規定了以下借款：$500.0百萬以循環信貸貸款的形式和(Ii)$900.0百萬定期貸款(“定期貸款”)：定期貸款的收益用於支付Cavium收購的部分現金，償還Cavium的債務，並支付與Cavium收購有關的交易費用。循環信貸貸款的收益用於公司及其子公司的一般法人目的，其中除其他外，可包括收購融資、其他債務再融資和支付與上述事項有關的交易費用。2019年9月17日，該公司撤出$350.0百萬在其循環信貸機制上，為AQuantia的收購提供部分現金補償。以下是各項債務協議條款的進一步細節。

定期貸款三年期2021年7月6日並且有一個規定的浮動利率，相當於經準備金調整的倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)+。137.5BPS。定期貸款的實際利率是4.042%截至2019年11月2日。定期貸款不要求在最後期限之前支付任何定期本金，但允許公司提前支付本金，而無需支付保險費或罰款。循環信貸機制五年期，並有規定的浮動利率，相當於經準備金調整後的libor+150.0BPS。循環信貸貸款的有效利率是3.39%截至2019年11月2日。截至2019年11月2日, $150百萬.的.$500.0百萬循環信貸貸款未提取，可供提取至2023年6月13日。未使用的承諾費是根據未用餘額按公司高級無擔保長期負債的評級按季度支付的。這個比率是0.175%在…2019年11月2日.

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該公司目前持有以libor為基準利率的債務。倫敦銀行同業拆借利率(Libor)預計將在2021年年底作為基準利率逐步取消。該公司預計其債務將繼續使用libor，直至利率不再可用，或有關政府當局公開聲明在某一日期後將不再使用libor。在libor不再存在的情況下，該公司將需要修改其信貸協議，將libor用作確定利率的一個因素。目前，對這一變化沒有明確的時間表。這一更新目前對公司未經審計的精簡合併財務報表沒有可預見的影響；然而，它可能會在未來產生影響。

“信貸協議”規定，除某些例外情況外，公司及其子公司必須遵守與習慣事項有關的契約，例如設立或允許某些留置權、進行銷售和租賃回租交易、合併、合併、清算或解散，以及訂立限制性協議。它還禁止公司的子公司承擔額外的債務，並要求公司在任何財政季度結束時遵守槓桿比率財務契約。截至2019年11月2日公司遵守了所有的債務契約。

高級無擔保票據

2018年6月22日，該公司完成了公開發行(I)$500.0百萬公司總本金4.200%高級債券到期日期2023年(“2023年説明”)和(Ii)$500.0百萬公司總本金4.875%高級債券到期日期2028年(“2028年註釋”，連同2023年“高級説明”)

2023年6月22日到期，2028年6月22日到期。2023年期債券的聲明利率及實際利率如下：4.200%和2.600%分別。2028年債券的聲明利率及實際利率如下：4.875%和3.307%分別。公司可在高級債券到期前的任何時間，按高級債券所列贖回價格贖回全部或部分高級債券。此外，一旦發生控制權變更回購事件(涉及變更控制和涉及評級低於投資等級的高級債券的評級事件)，公司將被要求以相當於以下價格的價格回購高級債券。101%債券本金，加上回購日的應計利息和未付利息，但不包括在內。有關高級債券的契約亦載有若干有限契約，限制公司有能力作出某些留置權、進行某些出售及租回交易，以及與任何其他實體合併或合併，或將公司全部或實質上所有財產或資產轉讓、轉讓或租賃予另一人，而在每種情況下，該等財產或資產均須受某些資格及例外情況規限。

借款和未償債務彙總表

下表彙總公司未償債務2019年11月2日和2019年2月2日(千)：

		(2019年11月2日)				(一九二九年二月二日)
面值突出：
定期貸款		$	700,000			$	750,000
循環信貸貸款		350,000				—
2023注		500,000				500,000
2028		500,000				500,000
借款總額		$	2,050,000			$	1,750,000
減：未攤銷債務貼現和發行成本		(13,559		)		(17,301		)
淨負債額		$	2,036,441			$	1,732,699
減：當前部分		—				—
非電流部分		$	2,036,441			$	1,732,699

在三九結束的幾個月2019年11月2日，公司承認$20.6百萬和$59.8百萬與未償還定期貸款、高級債券和循環信貸機制有關的利息、債務發行費用攤銷和貼現的合併業務報表中的利息費用。

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在三九結束的幾個月2018年11月3日，公司承認$20.9百萬和$29.8百萬與未償還的定期貸款和高級債券有關的利息、發債費用攤銷和貼現的合併業務簡表中的利息費用。

截至2019年11月2日，按面值計算，公司未來未償債務的合同到期總額如下(千)：

財政年度		金額
2020年剩餘時間		$	—
2021		—
2022		700,000
2023		—
2024		850,000
此後		500,000
共計		$	2,050,000

後續事件

公司不斷評估其現有業務，以提高運營效率，降低成本，提高盈利能力。本公司記錄重組及其他相關費用$14.8百萬和$37.1百萬為三九結束的幾個月2019年11月2日分別。該公司預計將在2020年財政年度結束前完成這些重組行動。

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本公司記錄重組及其他相關費用$27.0百萬和$64.0百萬為三九結束的幾個月2018年11月3日分別。

下表詳細列出了精簡的業務綜合報表(以千為單位)中提出的與重組有關的費用：

	三個月結束								九個月結束
	2019年11月2日				2018年11月3日				2019年11月2日				2018年11月3日
遣散費及有關費用	$	6,874			$	14,086			$	15,501			$	38,143
設施和相關費用	1,400				2,190				2,956				13,247
其他與撤離有關的費用	535				716				3,358				978
	8,809				16,992				21,815				52,368
釋放準備金：
遣散費	(12		)		—				(12		)		(307		)
設施和相關費用	(141		)		—				(873		)		—
其他與撤離有關的費用					—				(127		)		—
其他重組費用
固定資產核銷					9,888				633				11,881
匯率調整	—				151				—				71
資產攤銷和減值	6,146				—				17,028				—
解除設施租賃責任					—				(1,394		)		—
	$	14,802			$	27,031			$	37,070			$	64,013

下表按每種與重組費用有關的主要費用列出了開始和結束重組負債餘額的對賬情況(千)：

	遣散費及有關費用				設施和相關費用				其他與撤離有關的費用				共計
2019年2月2日結餘	$	12,403			$	26,904			$	1,049			$	40,356
重組費用	15,501				2,956				3,358				21,815
現金支付淨額	(24,760		)		(2,479		)		(3,264		)		(30,503		)
儲備的釋放	(12		)		(873		)		(127		)		(1,012		)
採用新租賃標準的效果	—				(25,893		)		—				(25,893		)
2019年11月2日結餘	3,132				615				1,016				4,763
減：非流動部分	—				178				—				178
電流部分	$	3,132			$	437			$	1,016			$	4,585

在採用新的租賃會計準則(見附註3-“租約”)後，某些重組負債必須確認為ROU資產的減少。

剩餘的應計遣散費和相關費用以及其他與退出相關的費用，預計將在2020年財政年度支付。剩餘的應計設施和相關費用包括與空出空間有關的租賃債務項下的剩餘款項，預計將在2023財政年度支付。

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採購承付款

根據公司與其鑄造合作伙伴的製造關係，允許取消未完成的採購訂單，但需要支付在取消日期之前發生的所有費用和費用。截至2019年11月2日，這些鑄造廠大約發生了$104.4百萬與公司未完成的採購訂單有關的製造成本和費用。

意外開支及法律程序

公司可不時成為在其業務過程中發生的索賠、訴訟、政府查詢、檢查或調查以及其他法律程序(統稱為“法律事項”)的當事方。這種法律事項，即使沒有立功，也可能導致大量財政和管理資源的支出。

2015年，證券和交易委員會(“證交會”)和司法部開始調查2016財政年度第一和第二季度以及2015年第四季度確認的某些收入的披露情況，包括在正常情況下以及在某些Marvell僱員採取行動的情況下，在隨後一個季度內完成並確認的交易(內部稱為“扣件”)。在2020年財政年度的第三季度，該公司與證券交易委員會達成了和解，沒有承認或否認證交會的調查結果，同意簽署一項行政命令，要求該公司停止或停止違反“證券法”第17(A)(2)和17(A)(3)條以及“交易法”第13(A)條和第13a-1、13a-13和12b-20條規則。作為SEC和解條款的一部分，該公司支付了全部民事罰款$5.5百萬.

該公司目前無法預測其待決法律事項的最終結果，因此無法確定損失的可能性或估計一系列可能的損失，除非它已確定損失是可能的和可估計的，而且是應計的。該公司至少每季度評估其法律事項中可能影響任何應計金額的發展情況，以及可能導致損失意外事故的任何事態發展，使之成為可能和合理估計的情況。任何法律問題的最終結果都涉及判決、估計和固有的不確定性。在法律問題上的不利結果，特別是在專利糾紛中，可能要求公司支付損害賠償，或阻止公司在某些司法管轄區銷售其某些產品。雖然公司無法肯定地預測其目前所涉及的法律事項的結果，但公司並不認為解決這些法律問題的最終費用將個別或總體上對其財務狀況產生重大不利影響，但無法保證目前或任何未來的法律事項將以不違反公司業務、財務狀況、經營結果或現金流量的方式解決。

賠償、承諾和擔保

在正常經營過程中，公司作出了某些賠償、承諾和擔保，根據這些保證，公司可能需要就某些交易支付款項。這些彌償可包括一般商業義務的彌償、因該等設施或租契而引起的某些申索的設施租賃方面對各出租人的彌償，以及在百慕大法律所容許的最大限度內，向公司董事及高級人員提供的彌償。此外，公司對各種客户有合同承諾，如果出現這種缺陷，公司可能要求公司支付費用，在正常保修期之外修復其產品的流行病缺陷。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同，在某些情況下是無限期的。其中一些賠償、承諾和擔保沒有規定公司有義務支付的未來最高可能付款額的任何限制。一般來説，公司在所附的合併資產負債表中沒有記錄對這些賠償、承付款和擔保的任何責任，因為這些數額無法合理估計，也不被認為是可能的。然而，當將來可能付款時，公司確實會對任何已知的或有負債，包括賠償條款中可能產生的損失進行累計。

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知識產權補償

除上述賠償外，本公司已同意賠償某些客户對公司產品提出的索賠，因為這些索賠聲稱侵犯了第三方知識產權，包括但不限於專利、註冊商標和/或版權。根據上述賠償條款，公司有義務為客户辯護，並支付對客户的損害賠償以及侵權索賠下的律師費和費用。公司的賠償義務一般不會在包含賠償義務的協議終止或到期後到期。一般來説，公司的潛在賠償責任是有限制的，也有例外的。雖然從歷史上看，公司沒有根據這些賠償義務支付大量款項，但公司無法估計由於這些協議而可能需要支付的未來可能付款的數額。公司在這些賠償義務下可能需要支付的任何未來付款的最高潛在金額可能是很大的。

公司的大部分收入來自公司產品的銷售。下表彙總按產品組分列的淨收入(千，百分比除外)：

		三個月結束														九個月結束
		(2019年11月2日)				佔總數的百分比			2018年11月3日				佔總數的百分比			(2019年11月2日)				佔總數的百分比			2018年11月3日				佔總數的百分比
按產品類別分列的淨收入：
聯網(1)		$	329,962			50	%		$	398,424			47	%		$	1,000,911			51	%		$	925,982			44	%
儲存(2)		287,708				43	%		406,822				48	%		841,280				42	%		1,059,655				50	%
其他(3)		44,800				7	%		45,805				5	%		139,299				7	%		135,355				6	%
		$	662,470						$	851,051						$	1,981,490						$	2,120,992

 

1)	網絡產品主要由以太網交換機、以太網收發器、以太網NIC、嵌入式通信和基礎設施處理器、汽車以太網、安全適配器和處理器以及WiFi連接產品組成。此外，這一分組包括一些遺留的產品線，公司不再投資，但將創造幾年的收入。

2)	存儲產品主要由HDD、SSD控制器、光纖通道適配器和數據中心存儲解決方案組成。

3)	其他產品主要由打印機解決方案、應用程序處理器等組成。

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下表彙總了按主要地理市場分列的淨收入(千，百分比除外)：

		三個月結束														九個月結束
		(2019年11月2日)				佔總數的百分比			2018年11月3日				佔總數的百分比			(2019年11月2日)				佔總數的百分比			2018年11月3日				佔總數的百分比
根據裝運目的地計算的淨收入：
中國		$	258,028			39	%		$	332,011			39	%		$	790,473			40	%		$	907,630			43	%
美國		61,772				9	%		94,742				11	%		190,357				10	%		142,694				7	%
菲律賓		51,710				8	%		62,272				7	%		174,484				9	%		175,455				8	%
泰國		59,112				9	%		44,439				5	%		169,289				9	%		126,439				6	%
馬來西亞		53,551				8	%		105,857				12	%		152,890				8	%		293,778				14	%
其他		178,297				27	%		211,730				26	%		503,997				24	%		474,996				22	%
		$	662,470						$	851,051						$	1,981,490						$	2,120,992

下表彙總了按客户類別分列的淨收入(千，百分比除外)：

		三個月結束														九個月結束
		(2019年11月2日)				佔總數的百分比			2018年11月3日				佔總數的百分比			(2019年11月2日)				佔總數的百分比			(2018年8月4日)				佔總數的百分比
按客户類別分列的淨收入：
直接客户		$	476,253			72	%		$	630,022			74	%		$	1,475,554			74	%		$	1,632,646			77	%
分銷商		186,217				28	%		221,029				26	%		505,936				26	%		488,346				23	%
		$	662,470						$	851,051						$	1,981,490						$	2,120,992

合同負債

合同責任包括本公司向客户轉讓貨物或服務的義務，該客户已得到公司的考慮或客户應支付的金額。截至2019年11月2日，合同負債餘額由基於組合基礎的可變考慮因素組成，採用基於歷史數據、當前經濟狀況和合同條款分析的期望值方法估算。可變代價估計包括估計收益、價格折扣、價格保護、回扣和股票輪換計劃。截至本報告所述期間結束時，與合同有關的一些履約義務將未得到履行或僅部分得到履行。根據美國公認會計準則下的實際權宜之計，本公司不披露原預期期限為一年或一年以下的合同未履行的履約義務的價值。合同負債包括在合併資產負債表中的應計負債中。

2020年財政年度第一季度開始時合同負債期初餘額為$142.4百萬。在九個月結束 2019年11月2日，合同負債增加$496.1百萬與可變考慮的估計數有關，由$521.5百萬這類準備金減少的主要原因是向客户發放了信用備忘錄。合同債務的期末餘額第三2020財政年度季度$117.0百萬。年內確認的收入數額九個月結束 2019年11月2日已列入合同負債餘額2019年2月2日並不重要。

銷售佣金

由於攤銷期一般為一年或更短，公司已選擇在發生費用佣金時適用美國公認會計準則下的實用權宜之計。這些費用記在銷售、一般和行政費用中，列在精簡的綜合業務報表中。

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公司為過渡時期提供的税款是根據其年度實際税率估計數確定的，並根據該期間出現的離散項目(如果有的話)進行調整。每個季度，公司都會更新其對年度實際税率的估計，如果估計的年度實際税率發生變化，公司將在此期間進行累計調整。公司的季度税收規定和年度有效税率的估計因幾個因素而有所變化，包括準確預測我們的税前收入或虧損的變異性，以及它們所涉及的管轄權的組合，公司間交易，特殊税收制度的適用性，我們的業務方式的變化，以及這些收購的整合。

該公司今年的實際税率估計與美國21%的法定税率不同，主要原因是其收入的很大一部分被按低於美國法定税率的税率徵税。該公司的實際税率受到某些非美國税收管轄區的税前損失的不利影響，這些地區的税率低於21%。這些損失減少了公司的税前收入，而不相應地降低其税收支出，從而提高了公司的有效税率。

所得税費用$1.5百萬最後三個月2019年11月2日未確認的税收利益淨減少所產生的税收利益$1.1百萬，由$1.5百萬與其他離散項目相關的費用。

所得税利益$1.7百萬為九個月結束 2019年11月2日未確認的税收利益淨減少所產生的税收利益$13.7百萬，由$9.9百萬對以前被認為無限期再投資的款項應繳的税款。

該公司未確認的税收優惠總額為$161.5百萬和$158.3百萬在……上面2019年11月2日和2019年2月2日分別。公司未獲確認的税收利益總額的淨增加額$3.2百萬主要是由於公司會計中記錄的某些未確認的税收優惠，用於收購AQUIAA。如未獲確認的總免税額為.2019年11月2日在隨後的一段時間內，該公司將記錄到$123.8百萬在此期間提供所得税。截至2005年12月31日應計利息和罰款數額2019年11月2日和2019年2月2日曾.$12.1百萬和$15.1百萬分別。

在未來12個月內，由於不同司法管轄區税法的改變、新的税務審計和美元相對於外幣的變化，未獲確認的税收優惠數額有可能大幅增加或減少。不考慮這些因素，不確定的税收狀況可能會減少很多。$10.6百萬在未來12個月內，各司法管轄區的法定時效失效。來自幾個非美國司法管轄區的政府税務當局也在審查該公司的納税申報單.該公司認為，它已經為與税務審計有關的任何合理可預見的結果提供了充分的規定，而且任何結算此時都不會對其結果產生重大影響。

該公司在某些國家實行税收優惠，如果滿足了某些額外要求，則可予以延長。税收優惠的條件是滿足某些就業和投資門檻。這些税收優惠措施的影響減少了外國税收$1.0百萬和$2.7百萬，分別為三九結束的幾個月2019年11月2日，和$0.6百萬和$1.7百萬為三九結束的幾個月2018年11月3日分別。税收優惠對每股淨收入的效益低於$0.01兩者的每股三九結束的幾個月2019年11月2日和2018年11月3日.

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公司報告每股基本淨收益(根據該期間上市普通股加權平均數計算)和稀釋每股淨收益(根據當期流通的加權平均普通股數和可能稀釋的普通股數計算)。

下表列出了基本和稀釋後每股淨收入的計算情況(單位：千，但每股收益除外)：

 

	三個月結束								九個月結束
	十一月二日 2019				十一月三日 2018				十一月二日 2019				十一月三日 2018
分子：
淨收入(損失)	$	(82,501	)		$	(53,767	)		$	(188,282	)		$	81,604
分母：
加權平均股份-基本	668,178				657,519				667,184				569,031
稀釋證券的影響：
股份獎勵	—				—				—				9,841
加權平均股份	668,178				657,519				667,184				578,872
每股淨收入：
商業銀行	$	(0.12	)		$	(0.08	)		$	(0.28	)		$	0.14
成本	$	(0.12	)		$	(0.08	)		$	(0.28	)		$	0.14

潛在的稀釋證券包括基於股票的可歸因於假定行使股票期權的獎勵的稀釋普通股、限制性股票單位和使用國庫股法購買員工股票計劃股份。在國庫券法下，如果潛在普通股的效果是反稀釋的，其潛在普通股將不包括在每股稀釋淨收益的計算中。

下表列出了抗稀釋潛力股(單位：千)： 

	三個月						九個月結束
	十一月二日 2019			十一月三日 2018			十一月二日 2019			十一月三日 2018
已發行加權平均股票：
股份獎勵	13,000			25,048			13,380			6,915

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•	我們有能力完成收購和處置，併成功地將收購的業務與我們的業務整合；

•	我們的能力，以實現預期的協同作用與收購業務；

•	與國際金融和監管條件的變化有關的影響和成本，例如增加新的貿易關税或禁運；

•	與生產和銷售我們的大部分產品和我們的客户在美國以外的產品有關的風險；

•	國際衝突的影響、美國與其他國家之間的貿易關係以及國內外市場的持續經濟波動；

•	我們有能力為基礎設施和5G市場和市場定義、設計和開發產品，並將這些產品銷售給基礎設施客户；

•	任何潛在的未來收購、戰略投資、剝離、合併或合資企業的影響；

•	與半導體行業的收購和整合活動有關的風險；

•	我們的能力和客户在我們所服務的市場上成功競爭的能力；

•	我們對儲存市場的依賴，這是高度週期性和激烈競爭；

•	我們的能力和客户開發新產品和增強產品的能力，以及在市場上採用這些產品的能力；

•	我們適用美國聯邦所得税法的任何變化所產生的影響，以及我們目前所享受的任何有益待遇的喪失；

•	由於若干因素，我們的毛利率和今後的經營結果有所下降；

•	我們依靠獨立的鑄造廠和分包商來生產、組裝和測試我們的產品；

•	向較小几何工藝技術過渡的影響；

•	我們對少數客户的依賴；

•	我們有能力根據對現有或新產品和服務的需求變化擴大我們的業務；

•	我們有能力限制與缺陷產品相關的成本；

•	我們從重組活動中實現預期收益的能力；

•	我們有能力招聘和留住經驗豐富的行政管理人員以及高技能的工程、銷售和營銷人員；

•	我們減輕與我們的信息技術系統有關的風險的能力；

•	我們保護知識產權的能力；

•	準確估計客户需求和未來銷售的能力；

•	我們依靠第三方經銷商和製造商的代表來銷售我們的產品；

•	我們維持有效的內部控制制度；

•	我們的一個或多個主要客户的嚴重經濟困難或破產；及

•	待決或未來訴訟和法律及監管程序的結果。

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•	我們有能力實現與我們的收購有關的預期協同作用，以及我們在剝離資產方面失去協同作用的能力；

•	一般經濟條件的變化，例如英國退歐對歐盟經濟的影響、政治條件，例如最近的關税和貿易禁令，以及我們處理的最終市場的具體情況，包括技術部門和半導體工業的持續波動；

•	任何收購、剝離或重大投資的影響；

•	我們所服務的終端市場具有高度競爭性，特別是在半導體和基礎設施行業；

•	我們的收入很大一部分依賴於少數客户；

•	我們有能力為我們的製造、裝配和測試過程保持一個具有競爭力的成本結構，並依賴第三方來生產我們的產品；

•	任何當前和未來的訴訟和監管調查，可能導致大量成本和轉移管理層的注意力和資源，這是成功地維持和發展我們的業務所需要的；

•	取消、重新安排或推遲大量客户訂單或發貨，以及我們的客户管理庫存的能力；

•	設計勝負或關鍵客户的得失；

•	與基礎設施市場銷售相關的季節性或波動性；

•	不合格的產品或供應商的生產線；

•	我們有能力及時和有效地開發和引進新的和增強的產品，以及我們預測和適應技術變化的能力；

•	未能保護我們的知識產權；

•	重大自然災害的影響，包括地震、火災、洪水和海嘯，特別是在我們經營或擁有建築物的某些地區，例如加利福尼亞州的聖克拉拉，以及我們的第三方供應商開展業務的地方，如臺灣和環太平洋其他地區；

•	我們吸引、留住和激勵高技能員工的能力，特別是管理、工程、銷售和營銷人員；

•	我們的一個或多個主要客户的嚴重經濟困難或破產；及

•	我們的客户不同意支付NRE(非經常性工程)費用，或者沒有支付足夠的費用來支付我們與NRES有關的費用。

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•	從經營現有業務中轉移管理人員的注意力；

•	增加開支，包括但不限於與新僱用或解僱僱員有關的法律、行政和補償費用；

•	被收購公司的關鍵人員可以決定不為我們工作；

•	合併或剝離所獲得或剝離的業務或資產的技術、人員、客户羣和業務做法的費用增加；

•	承擔被收購公司的法律義務，包括可能承擔在盡職調查過程中未發現的重大責任，或承擔與剝離有關的賠償義務；

•	收購公司的控制、程序和政策無效或不足，可能對我們的經營結果產生不利影響；

•	由於可能減記商譽和其他與收購有關的無形資產，可能對報告的經營業績產生不利影響；

•	獲得監管批准所需的繁瑣條件；

•	潛在的損害與客户，供應商，合作伙伴或僱員的關係；

•	在資產剝離方面失去協同作用；

•	在簽署和結束之間出現長期拖延的情況下，減少交易的潛在效益；

•	如果我們以我們的股份作為代價，則在我們支付現金代價和股份稀釋的情況下，我們的現金減少；以及

•	購置款融資不能以合理的條件或根本不存在。

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•	未獲得監管或其他批准；

•	爭議或訴訟；或

•	難以為交易獲得資金。

•	難以通過合併業務充分實現預期的成本節約、協同增效、商業機會和增長前景；

•	在沒有或有限的直接經驗的新地區進入新市場或製造的困難；

•	業務和系統一體化方面的困難；

•	在維護公司文化和吸收或留住員工方面遇到困難；

•	新商業模式整合的困難；

•	難以承擔需要額外遵守監管規定的新業務的成本；以及

•	管理大得多、更復雜的公司擴大業務的困難。

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•	我們很大一部分的銷售是在訂單的基礎上進行的，這樣我們的客户就可以在相對較短的時間內取消、更改或延遲產品採購承諾；

•	客户可向我們的競爭對手購買集成電路；

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•	客户可能停止銷售或失去市場份額，他們購買我們的產品；

•	客户，特別是在像中國這樣可能受到貿易禁令或關税限制的國家，可以開發自己的解決方案，或者從第三方那裏獲得完全開發的解決方案；

•	客户可能會受到嚴重的業務幹擾，包括但不限於金融不穩定所導致的業務中斷；或

•	客户可能會合並(例如，WesternDigital在2017年收購了SanDisk，東芝公司(Toshiba Corporation)在2018年出售了部分半導體業務的控制權)，這可能導致對我們產品的需求發生變化，由合併後的實體取代我們的競爭對手的產品，以及取消訂單。

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•	我們的客户通常需要對我們的產品進行全面的技術評估，然後才能將它們納入設計中。

•	從選擇我們的產品開始商業裝運起，需要六個月至三年時間；以及

•	我們的客户可能會經歷改變的市場條件或產品開發問題。用於產品開發、銷售和營銷的資源可能不會為我們帶來物質收入，如果我們在預期需求的情況下生產了產品，我們可能需要不時地註銷多餘和過時的庫存。我們可能會把資源花在客户可能不採用的產品開發上。如果我們今後在庫存方面承擔大量開支和投資，而我們無法收回這些費用，而且我們無法補償這些費用，我們的經營結果可能會受到不利影響。此外，如果我們以較低的價格出售我們的產品，期望降低成本，但在庫存中仍然持有較高的成本產品，我們的經營結果就會受到損害。

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•	喪失或延遲市場接受我們的產品；

•	物料回收和更換費用；

•	收入確認延遲或收入損失；

•	記錄缺陷產品的庫存；

•	轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力；

•	我們必須就與缺陷產品或相關財產損害或人身傷害有關的訴訟進行抗辯；

•	損害我們在該行業的聲譽，可能會對我們與客户的關係產生不利影響。

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•	使我們更容易受到不利的一般經濟和工業條件的影響；

•	要求我們將業務現金流量的很大一部分用於支付我們的債務，

•	限制我們對經濟和半導體行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性；

•	與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；

•	將我們的利率風險暴露在可變利率負債的範圍內；以及

•	使今後更難以借入更多資金用於增長、收購、週轉資本、資本支出和其他用途。

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•	政治、社會和經濟不穩定，包括戰爭、恐怖主義、政治動亂、抵制、限制貿易和其他商業限制；

•	不穩定的全球經濟狀況，包括一些競爭對手在定價方面可能變得更加咄咄逼人的衰退，這將對我們的毛利率產生不利影響；

•	遵守國內外進出口條例，包括有待修改的規定，難以獲得和遵守國內外出口、進口和其他政府批准、許可證和許可證；

•	有利於本地公司的地方性法律和做法，包括“反海外腐敗法”和其他反腐敗法律、法規禁止我們從事的商業行為；

•	人員配置和外國業務管理方面的困難；

•	自然災害，包括地震、火災、海嘯和洪水；

•	貿易限制、提高關税、美中貿易關係惡化或跨境税收的變化，特別是考慮到特朗普政府最近宣佈徵收的關税；

•	運輸延誤；

•	管理分銷商的困難；

•	對知識產權的保護不如美國或其他發達國家提供的有效保護；

•	地方基礎設施不足；

•	對當地銀行、貨幣管制和其他金融相關風險的風險敞口。

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•	停止銷售、要約銷售、製造、出口產品或者使用含有據稱侵犯知識產權的技術的；

•	限制或限制參與這類訴訟的僱員為我們從事的工作類型；

•	向可能對我們的流動性或經營結果產生不利影響的侵權行為或其他違反許可行為的一方支付大量損害賠償和/或許可費和/或特許權使用費；

•	試圖獲得或延長有關知識產權的許可，這些許可可能在合理的條件下或根本無法獲得；

•	試圖重新設計那些包含據稱侵犯知識產權的產品。

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•	環境污染的可能性和補救任何環境問題的相關費用；

•	這些財產的價值因利率變化、財產所在社區的變化或其他因素而發生不利變化；

•	可能需要進行結構改進，以符合分區、地震和其他法律或法規要求；

•	由於遷入或翻新設施而引起或與搬遷有關的業務和業務可能受到幹擾；

•	增加現金承付款，用於改善建築物或財產，或兩者兼備；

•	增加建築物或財產的經營費用，或兩者兼用；

•	可能與租户或其他第三方發生的與建築物或財產有關的糾紛，或兩者兼有的爭議；

•	由於預定出租的空置物業長期不佔用，未能實現預期的成本節約；以及

•	超出保險範圍的經濟損失的風險，或未投保的風險，如地震、洪水和/或其他自然災害對建築物造成的損失。

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