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(1)  自願成本和費用包括以股份為基礎的補償費用，具體如下：
訂閲服務費用	$	13,634			$	10,205			$	36,050			$	26,603
專業服務費用	22,249				15,702				57,390				39,012
產品開發	118,215				86,304				315,210				230,169
銷售和營銷	47,142				38,720				128,686				93,699
一般和行政	29,762				57,993				88,122				99,163

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公司背景

Workday提供為世界上最大的公司、教育機構和政府機構設計的財務管理、人力資本管理、規劃和分析應用程序。我們提供創新和適應性的技術，重點是消費者的互聯網體驗和雲交付模式。我們的應用程序是為全球企業管理複雜和動態的經營環境而設計的。我們為客户提供高度適應性、可訪問性和可靠性的應用程序，以管理關鍵的業務功能，使他們能夠優化其財務和人力資本資源。我們最初於2005年3月在內華達州註冊，2012年6月在特拉華州重新註冊。在本報告中，術語“工作日”、“註冊人”、“我們”、“我們”和“我們”指的是工作日公司。及其子公司，除非上下文另有説明。

提出依據

所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和證券和交易委員會(“SEC”)關於臨時財務報告的適用規則和條例編制的。精簡的合併財務報表包括Workday公司的結果。以及全資子公司。所有公司間結餘和交易都已被取消。根據這些細則和條例，通常列入根據公認會計原則編制的財務報表的某些信息和附註披露被濃縮或省略。我們的管理層認為，這裏包含的信息反映了所有必要的調整，以公平地顯示工作日的經營結果、財務狀況、現金流量和股東權益。所有這些調整都是正常的，反覆發生的。本季度終了的業務結果2019年10月31日，本報告所示不一定表明全年的預期結果。2020年1月31日。未審計的合併財務報表應與我們的年度報告表10-K中的已審計合併財務報表一起閲讀。2019年1月31日於2019年3月18日提交給SEC。

我們的重要會計政策並沒有發生重大改變，正如我們在截至年底的10-K表格年報中所描述的那樣。2019年1月31日，除採用“會計準則”附註2所述的會計公告外。在我們精簡的合併財務報表中報告的某些前期數額已被重新分類，以符合本期列報方式。

估計數的使用

按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表要求我們作出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設影響到報告的資產和負債數額，或有資產和負債的披露，以及報告所述期間的收入和支出數額。這些估計數包括(但不限於)通過企業合併獲得的資產和承擔的負債的公允價值、遞延佣金福利期限的確定、股權獎勵估值中使用的某些假設以及非上市股本投資估值所使用的假設。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能對我們精簡的綜合財務狀況和業務結果具有重大意義。

段信息

我們在一操作段雲應用程序。運營部門被定義為一個企業的組成部分，由我們的首席執行官兼首席運營決策者定期評估單獨的財務信息，以決定如何分配資源和評估業績。我們的首席經營決策者在綜合水平上根據離散的財務信息分配資源和評估業績。

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最近通過的會計公告

ASU No.2016-02

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(“ASU”)，租約(主題842)，這要求在資產負債表上確認資產使用權和租賃負債，這些租賃目前被列為“會計準則”下的業務租賃。主題840租賃。融資租賃的會計核算基本不變。

我們採用了自2019年2月1日起生效的這一標準，採用了一種改進的回顧性方法，根據該方法，2019年2月1日以前的財務結果不作調整。我們選擇了一套過渡的實際權宜之計，其中除其他外，不需要重新評估租賃分類。此外，我們選擇將租賃和非租賃的組成部分結合到我們現有的每一個基礎資產類別中，並且在我們的合併資產負債表中不包括12個月或更短期限的租賃。

採用這一標準最重要的影響是承認$279百萬經營租賃使用權$307百萬截至2019年2月1日我們精簡的綜合資產負債表上的經營租賃負債。另外，我們重新分類了$28百萬在先前確認的遞延租金義務和租賃激勵下經營租賃使用權的資產.這種做法並沒有導致累積赤字的累積效應調整，也沒有對我們精簡的綜合業務報表產生實質性影響。詳情見附註11，租約。

ASU No.2017-12

2017年8月，FASB發佈了第2017-12號ASU，衍生工具和套期保值(主題815)為了更好地協調實體的風險管理活動和套期保值關係的財務報告，對限定套期保值關係的指定和計量指南以及對衝結果的表示進行更改。我們從2019年2月1日起採用了這一新標準。由於採用了這一標準，我們指定為現金流量對衝的外幣遠期合同的公允價值的全部變動將與各自的套期保值項目在損益表中相同的項目中列報。這種做法沒有導致累積赤字的任何累積效應調整，修正後的列報指南將前瞻性地適用。有關更多信息，請參見附註9，衍生工具。

ASU No.2018-02

2018年2月，FASB發佈了ASU第2018-02號，損益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響，這為實體提供了將2017年減税和就業法案導致的其他綜合收入積累中的税收影響重新歸類為留存收益的選擇。我們從2019年2月1日起採用了這一新標準。採用這一新標準對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。

ASU No.2018-07

2018年6月，FASB發佈ASU第2018-07號，薪酬-股票薪酬(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進，它擴展了主題718的範圍，包括基於股票的支付交易，用於從非僱員那裏獲取貨物和服務，但有某些例外。自2019年2月1日起，我們採用了這一標準，並重新計算了截至採用之日以公允價值計算的所有未償股權分類的非僱員股票支付獎勵，結果是$0.4百萬累積效應對累積赤字的調整。

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最近發佈的會計公告

ASU No.2016-13

2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，這要求衡量和確認按攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失，包括貿易應收款。ASU第2016-13號將現有的損失損失模型替換為預期損失模型，該模型要求使用前瞻性信息來計算信貸損失估計數。它還消除了臨時減值以外的其他概念，並要求與可供出售的債務證券有關的信貸損失通過信貸損失備抵記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少。這些變化可能導致更及時地確認信貸損失。我們計劃在2021年第一季度採用這一新標準。我們正在評估這一標準的會計、過渡和披露要求。對我們精簡的合併財務報表的影響將在很大程度上取決於我們的投資組合和貿易應收款的組成和信貸質量以及採用時的經濟條件。

債務證券

截至2019年10月31日，債務證券包括以下(千)：

	攤銷成本				未實現收益				未實現損失				總公允價值
美國國債	$	368,560			$	801			$	—			$	369,361
美國機構義務	214,826				241				(1		)		215,066
公司債券	505,598				2,436				(16		)		508,018
商業票據	195,230				—				(13		)		195,217
	$	1,284,214			$	3,478			$	(30	)		$	1,287,662
包括現金和現金等價物	$	95,810			$	4			$	—			$	95,814
包括在有價證券中	$	1,188,404			$	3,474			$	(30	)		$	1,191,848

截至2019年1月31日，債務證券包括以下(千)：

	攤銷成本				未實現收益				未實現損失				總公允價值
美國國債	$	396,347			$	61			$	(178	)		$	396,230
美國機構義務	241,914				73				(151		)		241,836
公司債券	419,784				336				(352		)		419,768
商業票據	254,175				—				(2		)		254,173
	$	1,312,220			$	470			$	(683	)		$	1,312,007
包括現金和現金等價物	$	216,270			$	—			$	—			$	216,270
包括在有價證券中	$	1,095,950			$	470			$	(683	)		$	1,095,737

根據我們對現有證據的評估，我們不認為未實現的損失只是暫時的損害。2019年10月31日，其中包括評估我們是否更有可能在收回投資的攤銷成本基礎之前出售投資。債務證券的未變現虧損12個月或者更多的是不重要的2019年10月31日. 我們在購買時將我們的債務證券歸類為可供出售的證券，並在每個資產負債表日期重新評估這類分類。我們認為所有可用於當前業務的債務證券，包括那些期限超過一年的債務證券，因此在所附的合併資產負債表中將這些證券歸類為流動資產。合併資產負債表上可流通證券中的債務證券由購買時原始到期日超過三個月的證券組成，其餘的證券包括現金和現金等價物。

有不截至2019年10月31日的三個月內，債券的銷售情況。我們賣了$3百萬截至2018年10月31日止的三個月內的債務證券$5百萬和$946百萬在截止的九個月內的債務證券2019年10月31日分別為2018年和2018年。從這些銷售中實現的損益是無關緊要的。

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股權投資

股權投資包括以下(千)項：

	合併資產負債表				2019年10月31日				(一九二零九年一月三十一日)
貨幣市場基金(1)	現金和現金等價物				$	575,383			$	237,071
有價證券投資(1)	有價證券				—				44,127
非有價證券投資(2)	其他資產				55,038				36,925
					$	630,421			$	318,123

(1)	具有容易確定的公允價值的投資。

(2)	投資於私人擁有的公司，但不具備容易確定的公允價值。

在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個零九個月期間，未對非上市股權投資的賬面價值進行重大調整。

有不在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月內，或截至2018年10月31日的9個月內，可出售股票投資的銷售情況。我們賣了$51百萬在截至2019年10月31日的9個月內進行的有價證券投資。與我們的股權投資有關的已實現和未實現損益包括以下(千)：

	三個月到10月31日，								截至10月31日的9個月，
	2019				2018				2019				2018
出售的股票投資確認的已實現淨收益(損失)	$	102			$	8,193			$	6,946			$	8,193
持有的股票投資確認的未實現收益(損失)淨額	—				20,333				2,169				20,333
其他收入(費用)確認的淨收益(損失)共計，淨額	$	102			$	28,526			$	9,115			$	28,526

我們在每個報告期內以公允價值計量我們的現金等價物、有價證券和外幣衍生產品合同，使用公允價值等級結構，這要求我們在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。可以使用三個層次的投入來衡量公允價值：

一級-反映活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀測投入。

二級-在市場上可直接或間接觀察到的其他投入。

第三級-由很少或根本沒有市場活動支持的不可觀測的投入。

按公允價值定期計量的資產和負債

下表列出了按公允價值定期計量的資產和負債的信息及其在估值等級範圍內的分配水平。2019年10月31日(千)：

	一級				2級				三級				共計
美國國債	$	369,361			$	—			$	—			$	369,361
美國機構義務	—				215,066				—				215,066
公司債券	—				508,018				—				508,018
商業票據	—				195,217				—				195,217
貨幣市場基金	575,383				—				—				575,383
外幣衍生資產	—				37,864				—				37,864
總資產	$	944,744			$	956,165			$	—			$	1,900,909
外幣衍生負債	$	—			$	2,878			$	—			$	2,878
負債總額	$	—			$	2,878			$	—			$	2,878

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下表列出了按公允價值定期計量的資產和負債的信息及其在估值等級範圍內的分配水平。2019年1月31日(千)：

	一級				2級				三級				共計
美國國債	$	396,230			$	—			$	—			$	396,230
美國機構義務	—				241,836				—				241,836
公司債券	—				419,768				—				419,768
商業票據	—				254,173				—				254,173
貨幣市場基金	237,071				—				—				237,071
有價證券投資	44,127				—				—				44,127
外幣衍生資產	—				22,570				—				22,570
總資產	$	677,428			$	938,347			$	—			$	1,615,775
外幣衍生負債	$	—			$	3,135			$	—			$	3,135
負債總額	$	—			$	3,135			$	—			$	3,135

其他金融工具的公允價值計量

下表列出在合併資產負債表上未按公允價值記錄的我國金融工具的賬面金額和估計公允價值(單位：千)：

	(一九二零九年十月三十一日)								(一九二零九年一月三十一日)
	淨賬面金額				估計公允價值				淨賬面金額				估計公允價值
1.50%可轉換高級債券	$	241,294			$	503,977			$	232,514			$	557,074
0.25%可轉換高級債券	1,006,358				1,466,768				972,264				1,560,228

在2013年6月，我們完成了$250百萬的1.50%可轉換高級債券應於2020年7月15日到期(“2020年票據”)。2017年9月，我們完成了$1.15十億的0.25%可轉換高級債券我們已將債券列為二級金融工具，其估計市價是根據每個報告期最後一個交易日場外市場的債券報價釐定的。2020年債券的如果折算價值超出本金$246百萬。2022年債券的如果轉換值超出本金$118百萬。若轉換價值是根據我們的普通股收盤價確定的。$162.16在……上面2019年10月31日。有關更多信息，請參見注10，可轉換高級票據，淨額。

遞延費用包括遞延銷售佣金$280百萬和$264百萬截至2019年10月31日，和2019年1月31日分別。遞延費用的攤銷費用$23百萬和$18百萬為截至2019年10月31日止的三個月，和2018分別$66百萬和$52百萬在最後的九個月裏2019年10月31日，和2018分別。在所列期間資本化的費用方面沒有減值損失。

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財產和設備淨額如下(千)：

	2019年10月31日				2019年1月31日
土地和土地改良	$	38,309			$	22,694
建築	486,945				433,863
計算機、設備和軟件	681,713				539,090
傢俱和固定裝置	53,146				38,840
租賃改良	195,783				162,657
財產和設備，毛額 (1)	1,455,896				1,197,144
減去累計折舊和攤銷	(526,229		)		(400,237		)
財產和設備，淨額	$	929,667			$	796,907

(1)	財產和設備，毛額包括在建在建的房地產項目$1百萬和$355百萬到目前為止還沒有投入使用2019年10月31日，和2019年1月31日分別。國有房地產項目在建項目減少的原因是我們的開發中心在2020年第二季度竣工。

折舊費總額$55百萬和$38百萬為截至2019年10月31日止的三個月，和2018分別$144百萬和$107百萬在最後的九個月裏2019年10月31日，和2018分別。不在截至2019年10月31日的三個月內，利息成本被資本化為財產和設備。資產和設備資本化的利息費用共計$3百萬到10月31日為止的三個月，2018，和$6百萬和$7百萬在最後的九個月裏2019年10月31日，和2018分別。

與購置有關的無形資產淨額如下(千)：

	2019年10月31日				2019年1月31日
發達技術	$	190,400			$	186,800
客户關係	189,000				189,000
商號	12,000				12,000
積壓	11,000				11,000
與購置有關的無形資產，毛額	402,400				398,800
減去累計攤銷	(140,382		)		(85,560		)
與購置有關的無形資產淨額	$	262,018			$	313,240

在2020年財政年度第二季度，收購活動導致$4百萬和$9百萬在獲得的發達技術和善意，分別。

與購置相關無形資產有關的攤銷費用為$16百萬和$20百萬最後三個月2019年10月31日，和2018分別$55百萬和$30百萬在最後的九個月裏2019年10月31日，和2018分別。

截至2019年10月31日，我們未來估計的與購置相關無形資產有關的攤銷費用如下(千)：

財政期間：
2020年剩餘時間	$	15,434
2021	50,342
2022	43,733
2023	41,009
2024	29,833
此後	81,667
共計	$	262,018

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其他資產如下(千)：

	2019年10月31日				2019年1月31日
非上市股本和其他投資	$	70,844			$	50,546
計算基礎設施平臺的預付費	14,485				16,976
技術專利和其他無形資產，淨額	17,886				20,335
衍生資產	15,893				10,035
存款	3,128				4,383
遞延税款淨資產	4,397				4,544
其他	14,373				40,541
共計	$	141,006			$	147,360

技術專利和其他無形資產具有可評估的使用壽命，在直線基礎上攤銷。截至2019年10月31日，未來估計攤銷費用如下(千)：

財政期間：
2020年剩餘時間	$	805
2021	2,926
2022	2,512
2023	2,246
2024	1,943
此後	7,454
共計	$	17,886

我們在全球範圍內以多種外幣進行業務，使工作日面臨外幣風險。為了降低這種風險，我們使用套期保值合同，如下所述。我們不會為交易或投機目的而進入任何衍生工具。

我們的外幣合約被歸入公允價值等級的第2級，因為估值輸入是基於報價和活躍市場中類似工具的市場可觀測數據，如貨幣即期匯率和遠期匯率。

指定為現金流動風險的外幣遠期合同

我們面臨外幣波動的風險，這是由以外幣計價的客户合同造成的。我們有一個套期保值計劃，在這個套期保值計劃中，我們簽訂了與某些客户合同有關的外幣遠期合同。我們指定這些遠期合同為現金流量套期保值工具，因為這種指定的會計標準已經達到。

指定為現金流量對衝的外匯遠期合同按公允價值記錄在精簡的合併資產負債表上。這類遠期合同的現金流量被列為業務活動。這些套期保值公允價值變動所產生的損益記錄在合併資產負債表上的累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)中，隨後將在合併後的業務合併報表中重新歸類為相關收入細目。截至2019年10月31日，我們估計$15百萬在AOCI記錄的與我們的外匯遠期合約有關的淨收益中，指定為現金流對衝的遠期合約將在未來12個月內重新歸類為收益。

截至2019年10月31日，和2019年1月31日，我們有未完成的外幣遠期合約被指定為現金流量對衝，其總名義價值為$848百萬和$717百萬分別。所有合同的到期日均不超過47月份。名義價值是指遠期合同到期時將買賣的金額。

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未指定為風險的外幣遠期合同

我們還簽訂了外匯遠期合同，以對衝我們的部分未償貨幣資產和負債。這些遠期合同旨在抵消與相關貨幣資產和負債有關的外幣損益，並按公允價值記錄在精簡的綜合資產負債表上。根據適用的會計準則，這些遠期合同不被指定為套期保值工具，因此，這些遠期合同公允價值的所有變動都記錄在其他收入(費用)中，減去合併後的業務報表。這類遠期合同的現金流量被列為業務活動。

截至2019年10月31日，和2019年1月31日，我們有未完成的遠期合約未指定為對衝，其總名義價值為$114百萬和$198百萬分別。

未清償衍生工具的公允價值如下(千)：

		合併資產負債表		2019年10月31日				2019年1月31日
衍生資產：
指定為現金流量對衝的外幣遠期合約		預付費用和其他流動資產		$	21,283			$	12,076
指定為現金流量對衝的外幣遠期合約		其他資產		15,826				10,015
未指定為套期保值的外幣遠期合同		預付費用和其他流動資產		688				459
未指定為套期保值的外幣遠期合同		其他資產		67				20
衍生資產總額				$	37,864			$	22,570
衍生負債：
指定為現金流量對衝的外幣遠期合約		應計費用和其他流動負債		$	696			$	983
指定為現金流量對衝的外幣遠期合約		其他負債		965				706
未指定為套期保值的外幣遠期合同		應計費用和其他流動負債		1,217				1,446
衍生負債總額				$	2,878			$	3,135

指定為現金流量套期保值的外幣遠期合同對精簡的合併業務報表的影響如下(千)：

		精簡的業務地點綜合報表		截至2019年10月31日止的三個月				截至2019年10月31日止的9個月
總收入		收入		$	938,100			$	2,650,907
與指定為現金流量套期保值的外幣遠期合同有關的損益數額		收入		1,914				2,826

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與被指定為現金流量對衝的外幣遠期合同有關的税前收益(損失)如下(千)：

		精簡的綜合業務報表和綜合損失地點報表		三個月到10月31日，								截至10月31日的9個月，
				2019				2018				2019				2018
其他綜合收入(損失)確認的損益		有效外幣遠期外匯合約市值的淨變動		$	(8,607	)		$	16,341			$	29,183			$	52,506
收益(損失)從AOCI重新歸類為收入		收入		1,914				(2,373		)		2,826				(5,450		)
在收入中確認的收益(損失)(不包括有效性測試和無效部分的數額)(1)		其他收入(費用)，淨額		—				2,700				—				8,958

(1)	在通過第2017至12號ASU之前，這些外匯遠期合同因遠期點變化而產生的價值變化不包括在套期保值有效性評估中，並在其他收入(費用)中記錄為發生在合併業務合併報表中的淨額。在採用ASU第2017-12號時，我們選擇前瞻性地將這些合同價值的變化納入套期保值有效性評估中遠期點的變化。這些變化記錄在合併資產負債表上的AOCI中，隨後將重新歸類為合併後的業務報表中的相關收入項目，而這一項目是在基礎收入獲得的同一時期內進行的。

與未指定為現金流量對衝的外幣遠期合同有關的收益(損失)如下(千)：

		精簡的業務地點綜合報表		三個月到10月31日，								截至10月31日的9個月，
導數型				2019				2018				2019				2018
未指定為套期保值的外幣遠期合同		其他收入(費用)，淨額		$	(1,727	)		$	2,488			$	2,900			$	6,166

我們受與外匯合同某些對手方達成的淨結算協議的約束，根據該協議，我們可以用一方應支付給另一方的單一淨金額淨結算同一貨幣的交易。我們的政策是在精簡的合併資產負債表上列報衍生品總額。我們的外幣遠期合同不受任何信用或擔保要求的約束。我們通過與一批多元化的主要金融機構簽訂合同，並通過積極監測優秀頭寸，來管理我們對對手風險的敞口。

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截至2019年10月31日與這些抵消安排有關的資料如下(千)：

		認可資產總額				在精簡的綜合資產負債表上抵銷的總額				在精簡的綜合資產負債表上列報的資產淨額				合併資產負債表上未沖銷的總額								資產淨值
														金融工具				收到的現金擔保品
衍生資產：
對手方A		$	2,466			$	—			$	2,466			$	(574	)		$	—			$	1,892
對手方B		32,150				—				32,150				(1,045		)		—				31,105
對手方C		3,248				—				3,248				(1,259		)		—				1,989
共計		$	37,864			$	—			$	37,864			$	(2,878	)		$	—			$	34,986

		確認負債毛額				在精簡的綜合資產負債表上抵銷的總額				在精簡的綜合資產負債表上列報的負債淨額				合併資產負債表上未沖銷的總額								負債淨額
														金融工具				現金質押
衍生負債：
對手方A		$	574			$	—			$	574			$	(574	)		$	—			$	—
對手方B		1,045				—				1,045				(1,045		)		—				—
對手方C		1,259				—				1,259				(1,259		)		—				—
共計		$	2,878			$	—			$	2,878			$	(2,878	)		$	—			$	—

可轉換高級債券

2013年6月，我們發佈了0.75%可轉換高級債券將於2018年7月15日到期，本金為$350百萬(“2018年説明”)。2018年債券為無擔保、無次級債務，應以現金拖欠利息，固定利率為0.75%每年1月15日和7月15日。2019財政年度第二季，債券持有人轉換2018年債券，我們償還$350百萬現金本金餘額。我們也大約分發了1.5百萬2019財政年度第二季度持有我們A類普通股的股票，即超過本金的轉換價值。

2013年6月，我們發佈了1.50%可轉換高級債券將於2020年7月15日到期，本金為$250百萬。2020年債券為無擔保、無次級債務，利息以現金拖欠，固定利率為1.50%每年1月15日和7月15日。2020年債券將於2020年7月15日到期，除非在此日期之前按照其條款進行回購或轉換。我們不能在到期日前贖回2020年債券。

2017年9月，我們發佈了0.25%可轉換高級債券應於2022年10月1日到期，本金為$1.15十億。2022年的債券是無擔保的、無附屬的債務，利息以現金支付，欠款的固定利率為0.25%每年的4月1日和10月1日。2022年10月1日到期的2022年債券，除非在此日期之前按照其條款回購或轉換。我們不能在到期日前贖回2022年的票據。

該票據的條款由我們和富國銀行，國家協會，作為受託人(“因義齒”)。在轉換後，債券持有人將在我們的選舉中獲得現金、A類普通股的股份或現金與A類普通股的組合。

對於2020 Notes，初始轉換率為12.2340一級普通股$1,000本金，相當於初始轉換價格約為$81.74A類普通股每股，可作調整。在2020年3月13日營業結束之前，2020年票據的轉換取決於某些條件的滿足，如下文所述。2022年票據的初始轉換率為6.7982一級普通股$1,000本金，相當於初始轉換價格約為$147.10A類普通股每股，可作調整。在2022年5月31日營業結束之前，2022年票據的轉換取決於某些條件的滿足，如下所述。

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持有債券的人士，如與某些公司活動有關而轉換其債券，而該等事件構成基本改變(如印支的定義)，則在某些情況下，有權提高轉換率。此外，如公司事件構成根本改變(如印支所界定的)，債券持有人可能會要求我們以相等於以下價格的價格回購全部或部分債券。100%債券本金，加上任何應計利息和未付利息。

持有2020年3月13日及2022年5月31日的債券的人士，只可在下列情況下，在2020年3月13日及2022年5月31日結束營業前，將其債券的全部或部分轉換成1，000元本金的倍數：

•	如果上次報告的出售價格至少為A類普通股20期間內的交易日30截至緊接上一財政季度最後一個交易日的連續交易日大於或等於130%各有關債券在每個適用交易日的折算價格；

•	在五在連續五個交易日期間之後的營業日期間，該期間的每1，000元債券本金的交易價格為該日的每1，000元本金五連續交易日期少於98%上一次報告的甲類普通股售價的產品及該交易日有關債券的轉換率；或

•	在發生指定的公司事件時，如印支假牙中所述。

在2020年3月15日或該日後的2020年債券及2022年6月1日的債券持有人可隨時轉換其債券，直至緊接其債券的到期日之前的第二個預定交易日結束為止。

在債券發行的會計核算中，我們將每一批債券分為負債和權益兩部分。負債構成部分的賬面金額是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換期權的權益部分的賬面金額是通過從各自票據的面值中扣除負債部分的公允價值來確定的。這些差額是指使用有效利率法攤銷利息費用的債務折扣。只要這些構成部分繼續符合股權分類的條件，就不會重新計量。

在計算與債券相關的發行成本時，我們根據債券的相對價值，將發行成本總額分配給負債和權益部分。可歸因於負債部分的發行成本正按近似有效利率法的直線攤銷，並按債券各自的條款計算利息費用。可歸因於股票部分的發行費用是以額外的已付資本從各自的股權部分中扣除的。對於2018年債券，我們記錄了負債發行成本$7百萬和股票發行成本$2百萬。2018年“票據”在2019年財政年度第二季度進行了轉換和償還。因此，不截至2019年10月31日的9個月的相關攤銷費用。有$0.6百萬截至2018年10月31日的9個月攤銷費用。對於2020年債券，我們記錄了負債發行成本$5百萬和股票發行成本$2百萬。負債發行費用的攤銷費用為$0.2百萬和$0.5百萬每三個月和九個月結束2019年10月31日，和2018分別。對於2022年的債券，我們記錄了負債發行成本$14百萬和股票發行成本$4百萬。負債發行費用的攤銷費用為$0.7百萬和$2百萬每三個月和九個月結束2019年10月31日，和2018分別。

“説明”網由以下(千)組成：

	(一九二零九年十月三十一日)								(一九二零九年一月三十一日)
	2020年説明				2022注				2020年説明				2022注
本金：
主要校長	$	249,945			$	1,150,000			$	249,975			$	1,150,000
非攤銷債務貼現	(8,175		)		(135,298		)		(16,480		)		(167,249		)
非攤銷債券發行成本	(476		)		(8,344		)		(981		)		(10,487		)
淨賬面金額	$	241,294			$	1,006,358			$	232,514			$	972,264
權益部分的賬面金額(1)	$	66,007			$	219,702			$	66,007			$	219,702

(1)	包括在合併資產負債表內的額外已付資本，扣除$2百萬和$4百萬分別為2020年和2022年的股票發行成本。

截至2019年10月31日，“2020年説明”和“2022年説明”的剩餘壽命約為八個月和35月份分別。

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超過20交易日30截至2018年7月31日2018年10月31日2019年1月31日2019年4月30日2019年7月31日2019年10月31日，我們A級普通股最近公佈的銷售價格超過了130%2020年債券的折算價格。因此，從2019年財政年度第二季度開始，2020年債券可由持有者自行選擇可兑換，並在2020年財政年度第四季度繼續可兑換。因此，2020年債券被歸類為彙總綜合資產負債表上截至2019年10月31日。從2019年11月1日起至提交本文件之日，已轉換或已要求轉換的2020年票據本金餘額數額不算重大。

超過20交易日30截至2019年7月31日止的連續交易日，我們A類普通股上一次公佈的銷售價格超過了130%2022年票據的折算價格。因此，2022年的票據可在2020年財政年度第三季度由持有人自行選擇兑換。截至2019年10月31日，這一門檻沒有超過，因此，2022年的債券在2020年財政年度第四季度期間不能自由兑換。因此，2022年的債券在2019年10月31日的合併資產負債表上被歸類為非流動債券。

2018年債券、2020年債券和2022年債券負債組成部分的實際利率如下5.75%, 6.25%，和4.60%分別。這些利率是根據發行時沒有相關可轉換特徵的類似負債的利率計算的。下表列出與附註有關的確認利息支出總額(千)：

	三個月到10月31日，																截至10月31日的9個月，
	2019								2018								2019								2018
	2020年説明				2022注				2020年説明				2022注				2020年説明				2022注				2018年説明				2020年説明				2022注
合同利息費用	$	938			$	719			$	937			$	718			$	2,813			$	2,156			$	1,196			$	2,812			$	2,156
與發債成本攤銷有關的利息成本	168				714				167				714				505				2,143				641				504				2,143
與債務貼現攤銷有關的利息成本	2,812				10,772				2,643				10,293				8,305				31,951				7,850				7,805				30,529

不在截至2019年10月31日的三個月內，與這些債券有關的利息費用被資本化為財產和設備。資產和設備資本化的利息費用共計$3百萬截至十月三十一日的三個月，2018，和$6百萬和$7百萬截至2019年10月31日和2018年的9個月。

音符

在債券的發行方面，我們就我們的A類普通股(“購買期權”)進行了可轉換票據對衝交易。與2018年債券有關的購買期權，讓我們可選擇購買，但須經與2018年債券大致相同的抗稀釋調整後，才可購買。4.2百萬我們A類普通股的股份$83.28每股，可在2018年“説明”轉換後行使。在2019年第二季度，我們收到了大約1.5百萬我們A類普通股的股份，這些股票來自於行使與2018年票據有關的購買期權。這些股票被記為國庫券。

購買與2020年債券有關的選項，可讓我們選擇購買，但須經與2020年債券大致相同的抗稀釋調整後，才可購買。3.1百萬我們A類普通股的股份$81.74每股，可在轉換2020年票據時行使。與2022年債券有關的購買期權，讓我們可選擇購買，但須經與2022年債券大致相同的抗稀釋調整後，才可購買。7.8百萬我們A類普通股的股份$147.10每股，可在2022年票據轉換後行使。如果沒有更早地行使，購買的期權將於2020年到期，2022年到期。

購買期權的目的是在轉換債券時抵消對我們A類普通股的潛在經濟稀釋。購買的期權是單獨的交易，不屬於“票據”條款的一部分。

我們總共支付了一筆$144百萬與2018年“説明”和“2020年票據”有關的購買期權，以及$176百萬與2022年“説明”有關的購買期權。為購買的期權支付的金額包括在精簡的合併資產負債表上的額外已付資本中。

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認股權證

在債券的發行方面，我們亦進行權證交易，出售認股權證(“認股權證”)，但須經反稀釋調整後，可獲得約至大約的認股權證。4.2百萬股份轉讓60定於2008年10月開始的交易日，3.1百萬股份轉讓60定於2020年10月開始的交易日，以及7.8百萬股份轉讓60定於2023年1月起的交易日為我方一級普通股，行使價格為$107.96, $107.96，和$213.96分別每股。如果認股權證沒有在行使日期行使，就會過期。如果我們A級普通股的每股市值超過認股權證的適用行使價格，則假設我們盈利，認股權證將對我們的每股收益產生稀釋作用。認股權證是單獨的交易，不屬於債券或購買期權條款的一部分。

我們收到了$93百萬出售與2018年和2020年債券有關的認股權證，以及$81百萬出售與2022年債券有關的認股權證。出售認股權證的收益記錄在合併資產負債表上的額外繳入資本中。

在2019年財政年度，我們行使了與2018年票據有關的認股權證，我們大約分發了1.1百萬我們A類普通股的股份，主要用於認股權證持有人使用國庫券。所分配的淨股數是根據行使權證的數量乘以權證行使價格與其日成交量加權平均股價之差來確定的。截至2019年10月31日，有不與2018年票據有關的未繳認股權證。

我們已經為我們的辦公空間、數據中心以及其他財產和設備簽訂了經營租賃協議。經營租賃使用權、資產和經營租賃負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。使用權資產還包括與預付或延期租賃付款有關的調整和租賃獎勵措施.由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此，我們根據租約生效日期的資料，以遞增借款利率來決定租約付款的現值。截至2019年10月31日，經營租賃資產和經營租賃負債總額約為$289百萬和$305百萬分別。

當我們合理地肯定我們會行使該等選擇時，延長或終止租契的選擇會包括在租約條款內。我們的租約的剩餘租期一般在少於一年到十年.

業務租賃費用的組成部分如下(千)：

	截至2019年10月31日止的三個月				截至2019年10月31日止的9個月
經營租賃成本	$	19,735			$	57,210
短期租賃費用	4,135				11,980
可變租賃成本	4,042				12,606
經營租賃費用總額	$	27,912			$	81,796

與我們的經營租賃使用權資產和經營租賃負債有關的資料如下(千，期間和百分比除外)：

	截至2019年10月31日止的三個月				截至2019年10月31日止的9個月
支付經營租賃負債的現金	$	19,089			$	54,597
經營租賃使用權-以換取新的經營租賃負債而獲得的資產(1)	10,633				337,654
					截至2019年10月31日
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)					6
加權平均貼現率					3.52		%

(1)	包括$279百萬已於2019年2月1日生效的經營租契，以及$59百萬在截至2019年10月31日的9個月內開始的經營租賃。

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截至2019年10月31日，經營租賃負債到期日如下(千)：

財政期間：
2020年剩餘時間	$	15,530
2021	79,396
2022	69,673
2023	56,540
2024	47,084
此後	78,424
租賃付款總額	346,647
較少估算的利息	(41,952		)
共計	$	304,695

截至2019年10月31日，我們有額外的經營租賃，主要用於辦公空間，但尚未開始，未扣除全部未扣除租金。$44百萬。這些經營租約將於2020年財政年度至2021年財政年度期間開始，租賃期限從三到六年.

關聯方租賃交易

根據各種租賃協議，我們從我們董事長達菲爾德先生的附屬公司租用了一定的辦公空間，毗鄰我們位於加利福尼亞州普萊森頓的公司總部。截至2019年10月31日，與這些協議有關的經營租賃使用權資產和經營租賃負債如下：$50百萬和$61百萬分別。這些協議的加權平均剩餘租約期限為五年。根據這些協議，租金費用總額為$3百萬截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月期間$9百萬和$8百萬截至2019年10月31日和2018年的9個月。

與計算基礎設施有關的承諾

我們已與各種到期日的計算基礎設施供應商簽訂了不可取消的協議。在2019年6月，我們簽訂了一個$500百萬關於使用雲服務的協議取代了先前的協議，並於2025年6月到期。截至2019年10月31日，根據這些協議，未來不可取消的最低付款約為$488百萬.

法律事項

我們是在正常經營過程中出現的各種法律訴訟和索賠的當事方。我們為一項與法律事項有關的責任作了規定，但這既可能發生了一項法律責任，又可以合理地估計損失的數額。這些規定至少每季度審查一次，並作調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢意見以及與某一特定事項有關的其他信息和事件的影響。我們認為，如.2019年10月31日，至少沒有合理的可能性，使我們在這類損失或意外損失方面發生了物質損失，或超過記錄的應計費用的重大損失。

普通股

截至2019年10月31日，有167百萬A類普通股的股份，以及63百萬B類普通股已發行股份。A類普通股和B類普通股持有人的權利相同，但表決和轉換除外。A類普通股中的每一股均有權一每股及B類普通股每股有權10每股得票。B類普通股的每一股可根據持有人的選擇在任何時候轉換為A類普通股的股份。

僱員權益計劃

我們的2012年股權激勵計劃(EIP)是我們2005年股票計劃(連同EIP，“股票計劃”)的繼承者。根據“環境影響政策”的規定，股票儲備增加了11百萬2019年3月的股票。截至2019年10月31日，我們大約有71百萬可用於未來贈款的普通股。

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關於2019財政年度收購適應性洞察，我們承擔了根據2013年自適應洞察股權激勵計劃授予的未歸屬獎勵。

我們也有一個2012年員工股票購買計劃(ESPP)。根據“強制性公積金計劃”，合資格的僱員可在85%該股票在批出時的公平市價，或85%在行使時的公平市場價值。購買股票的選擇權在每年6月1日或12月1日左右每年兩次，並可分別在每年的11月30日和5月31日前後行使。截至2019年10月31日，約6百萬A類普通股可根據ESPP發行。

受限制股票單位

股票計劃規定向僱員和非僱員發行限制性股票單位(“RSU”)。一般情況下四年. 會議期間與RSU活動有關的信息摘要截至2019年10月31日止的9個月，如下所示：

	股份數目			加權平均授與日期
截至2019年1月31日餘額	13,013,289			$	108.12
RSU	5,279,588			189.80
RSU	(4,879,791	)		104.55
RSU被沒收	(703,906	)		124.04
截至2019年10月31日的結餘	12,709,180			142.54

截至2019年10月31日，總共$1.7十億在未確認的與未歸屬的RSU有關的補償費用中，預計這一費用將在加權平均期間內大約確認。三年.

以業績為基礎的限制性股票單位

2019財政年度0.5百萬以業績為基礎的限制性股票單位(“PRSU”)的股份授予除執行管理層以外的所有員工，包括服務條件和與公司目標相關的業績條件。這些性能條件已得到滿足，並於2019年3月15日授予了PRSU。在截至2019年10月31日止的9個月，我們認識到$15百萬與這些單位有關的賠償費用。

此外，在2020財政年度，0.6百萬PRSU的股份被授予除執行管理層以外的所有員工，這些員工包括服務條件和與公司目標相關的業績條件。我們希望為2020財政年度僱傭的員工提供與此計劃相關的額外股份。如果截至2020年1月31日的財政年度的業績條件得到滿足，以及個人僱員在2020年3月15日的歸屬日期繼續提供服務，則將授予這些PRSU獎勵。在最後的三個月和九個月裏2019年10月31日，我們認識到$38百萬和$57百萬與這些公共服務單位有關的補償費用，總共有$59百萬在未確認的補償費用中，該費用預計將在加權平均期間內確認。四個月.

股票期權

股票計劃規定向僱員和非僱員發放獎勵和非法定股票期權。根據股票圖則發行的股票期權一般可在不超逾的期間內行使。十年一般情況下五年. 與股票期權活動有關的信息摘要截至2019年10月31日止的9個月，如下(百萬，除股票和每股數據外)：

	未償還股票期權			加權平均演習價格				總內在值
截至2019年1月31日餘額	5,780,742			$	7.96			$	1,003
行使股票期權	(1,729,396	)		5.09
股票期權取消	(42,187	)		21.41
截至2019年10月31日的結餘	4,009,159			9.06				614
既得和預期將於2019年10月31日歸屬	3,978,040			8.86				610
可於2019年10月31日開始運動	3,537,621			6.35				551

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截至2019年10月31日，總共$43百萬未確認的與未歸屬股票期權有關的補償費用，預計將在加權平均期間內確認。兩年.

$722百萬和$547百萬在截止的三個月內確認了訂閲服務的收入。2019年10月31日和2018年分別列入截至2019年7月31日和2018年的未賺得收入餘額。$1.6十億和$1.2十億訂閲服務收入在截止的九個月內確認。2019年10月31日分別在2018年1月31日、2019年和2018年的未計收入餘額中。同一期間的專業服務收入從各自期間開始時的未賺得收入餘額中確認為不重要。

分配給其餘履約義務的交易價格

截至2019年10月31日，約$7.19十億預期收入將從訂閲合同的剩餘履約義務中確認。我們希望在大約的時間內確認收入。$4.91十億在下一次履行這些剩餘的業績義務中24月份，其後確認餘額。截至2005年專業服務合同的剩餘履約義務收入2019年10月31日，不重要。

其他收入(費用)淨額包括以下(千)：

	三個月到10月31日，								截至10月31日的9個月，
	2019				2018				2019				2018
利息收入	$	10,803			$	6,995			$	32,392			$	33,923
利息費用(1)	(16,205		)		(12,348		)		(42,279		)		(48,165		)
其他(2)	1,266				31,970				12,786				38,624
其他收入(費用)，淨額	$	(4,136	)		$	26,617			$	2,899			$	24,382

(1)	利息費用包括與2018年債券、2020年債券和2022年債券有關的合同利息費用，以及與債務貼現和債務發行成本攤銷有關的非現金利息費用，扣除資本利息成本。有關更多信息，請參見注10，可轉換高級票據，淨額。

(2)	其他包括我們股票投資的淨收益(虧損)。詳情見附註3，投資。

我們將估計的年度實際税率應用於今年迄今的税前收入或虧損，並對這一時期內的離散税目進行調整，從而計算出年度所得税備抵額。我們報告的税收優惠是$1百萬和$5百萬分別在2019年10月31日和2018年10月31日結束的9個月內。截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9個月內，所得税優惠主要歸因於對綜合收入收益實行期間內税收分配規則，以及在某些外國司法管轄區實行基於股票補償的超額税收優惠。在有利可圖的外國司法管轄區，國家税收和所得税支出部分抵消了所得税優惠。

我們在美國和外國司法管轄區接受所得税審計。我們記錄與不確定的税收狀況有關的負債，並相信我們已經為所有公開課税年度的所得税不確定性提供了足夠的準備金。由於我國税收流失的歷史，多年來一直對税務稽查持開放態度。

我們定期評估我們的淨遞延税資產的可實現性，基於所有現有的證據，無論是正面的還是負面的。淨遞延税資產的實現取決於我們是否有能力在税收屬性到期之前產生足夠的未來應税收入，以充分利用這些資產。截至2019年10月31日，除在某些司法管轄區外，我們繼續就我們的遞延税項資產維持十足的評税免税額。

普通股股東每股基本淨虧損的計算方法是，將普通股股東的淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股份數。每股稀釋淨虧損是通過實施所有可能的普通股，包括我們的已發行股票期權、未發行認股權證、與未歸屬的RSU和PRSU有關的普通股、與可轉換的高級票據有關的普通股以及根據ESPP可發行的普通股來計算的。每股基本虧損和稀釋淨虧損是相同的，因為將所有可能發行的普通股包括在內都是反稀釋的。

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普通股股東的每股淨虧損是根據A類普通股和B類普通股的合同參與權分配的，就好像這一期間的損失已經分配一樣。由於清算權和股息權相同，普通股股東的淨虧損按比例分配。

下表計算了普通股股東每股的基本和稀釋淨虧損(單位：千，但每股數據除外)：

	三個月到10月31日，																截至10月31日的9個月，
	2019								2018								2019								2018
	A類				B類				甲級				B類				A類				B類				甲級				B類
每股淨虧損，基本損失和稀釋損失：
分子：
分配淨虧損	$	(83,529	)		$	(32,200	)		$	(105,549	)		$	(47,782	)		$	(252,634	)		$	(100,082	)		$	(213,961	)		$	(99,936	)
分母：
加權平均普通股	164,896				63,565				149,855				67,839				161,924				64,147				146,951				68,637
每股基本和稀釋淨虧損	$	(0.51	)		$	(0.51	)		$	(0.70	)		$	(0.70	)		$	(1.56	)		$	(1.56	)		$	(1.46	)		$	(1.46	)

用於計算稀釋後普通股淨虧損的加權平均股除外的反稀釋證券如下(千)：

	截至10月31日，
	2019			2018
未清償普通股期權	4,009			6,513
未歸屬的RSU和PRSU	13,329			14,302
與可轉換高級債券有關的股份	10,876			10,876
與發行可轉換高級債券有關的認股權證的股份	10,876			14,379
根據ESPP發行的股票	394			418
	39,484			46,488

收入分類

我們出售我們的訂閲合同和相關服務二主要地理市場：面向美國的客户和美國以外的客户。按地域劃分的收入一般是根據我們的主訂閲協議中指定的客户地址計算的。下表按地理區域列出收入(千)：

	三個月到10月31日，								截至10月31日的9個月，
	2019				2018				2019				2018
美國	$	704,263			$	573,473			$	2,009,360			$	1,568,812
其他國家	233,837				169,716				641,547				464,740
共計	$	938,100			$	743,189			$	2,650,907			$	2,033,552

不美國以外的單一國家的收入超過這三個國家總收入的10%，截至2019年10月31日止的9個月，和2018. 不客户分別佔我們貿易和其他應收賬款的10%以上，淨額為2019年10月31日，或2019年1月31日.

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長壽資產

我們將我們主要由財產和設備組成的長期資產歸因於一個基於資產實際位置的國家。下表按地理區域列出財產和設備(單位：千)：

	2019年10月31日				2019年1月31日
美國	$	841,752			$	726,801
愛爾蘭	70,710				55,306
其他國家	17,205				14,800
共計	$	929,667			$	796,907

我們已評估了從2019年10月31日起至提交本文件之日的活動，並確定了以下可披露的後續事件：

在2019年11月，我們達成了一項最終協議，收購scoutrfp公司，這是一個用於戰略採購和供應商參與的基於雲的平臺的供應商，供大約考慮。$540百萬現金，可作調整。此次收購預計將在2020年財政年度第四季度結束，但前提是符合常規的關閉條件，包括需要得到監管機構的批准。

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(1)	以股份為基礎的補償費用2.31億美元和2.09億美元為截至2019年10月31日止的三個月，和2018分別6.25億美元和4.89億美元截至2019年10月31日和2018年的9個月。基於股票的補償費用的增加包括對現有和新僱員的限制性股票單位(“RSU”)的影響，以及假定的適應性洞察獎(AdaptiveInsight)。

(2)	其他業務費用包括攤銷與購置有關的無形資產1 600萬美元和1 900萬美元截至2019年10月31日止的三個月，和2018分別在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中分別為5，500萬美元和3，000萬美元。此外，其他營運開支包括與僱主薪給税有關的僱員股票交易項目。600萬美元和400萬美元為截至2019年10月31日止的三個月，和2018分別和4 400萬美元和2 300萬美元截至2019年10月31日和2018年的9個月。

(3)	更多信息見下文“非公認會計原則財務措施”。

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(1)	更多信息見下文“非公認會計原則財務措施”。

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•	以股份為基礎的補償費用。雖然以股票為基礎的薪酬是員工和高管薪酬的一個重要方面，但管理層認為，將基於股票的薪酬支出排除在外，有助於更好地瞭解我們核心業務的長期業績，並有助於將我們的業績與同行公司的業績進行比較。以股票為基礎的補償費用是由若干因素決定的，包括我們的股價、波動率和沒收率，這些因素超出了我們的控制範圍，通常與任何特定時期的經營決策和業績無關。此外，以股票為基礎的補償費用並不能反映最終由贈款領取者獲得的價值.

•	其他業務費用。其他經營費用包括僱主工資、員工工資税、職工股票交易及與收購有關的無形資產攤銷。與僱員股票交易有關的僱主工資税項目的金額取決於我們的股票價格和其他我們無法控制的因素，這些因素與企業的運作無關。對於企業合併，我們通常將購買價格的一部分分配給無形資產。撥款數額是根據管理層的估計和假設計算的，並須攤銷。分配給無形資產的購買價格數額及其相關攤銷期限可能大不相同，而且每次收購都是獨一無二的，因此我們不認為它反映了我們正在進行的業務。

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•	丟失或延遲市場驗收和銷售；

•	法定索賠，包括違反擔保要求；

•	為預付和未使用的訂閲服務向客户發放退款或服務信貸；

•	客户流失；

•	開發和客户服務資源的轉移；以及

•	損害了我們的品牌和聲譽。

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•	需要使我們的應用程序本地化並適應具體國家的需要，包括將其翻譯成外語、不同法律管轄區的合同本地化以及相關費用；

•	需要一種面向市場的戰略，使應用程序管理工作與支持基礎設施的發展相一致；

•	更嚴格的數據保密法，包括要求客户數據在指定領土內存儲和處理，以及作為數據處理器對我們的義務；

•	在適當配置和管理外國業務和為當地市場提供適當補償方面遇到困難；

•	在全球範圍內利用高管存在和公司文化方面的困難；

•	不同的定價環境、較長的銷售週期、較長的應收賬款支付週期和收款問題；

•	新的和不同的競爭來源；

•	對知識產權和其他合法權利的保護可能比美國弱，在執行知識產權和其他權利方面存在實際困難；

•	有利於本地競爭對手的法律、習俗和商業慣例；

•	以跨境貿易為重點的限制性政府行動，如進出口限制、關税、配額、關税、貿易爭端以及可能妨礙我們向某一特定市場提供某些產品或服務的壁壘或制裁，可能會增加我們的經營成本，或在由於我們無法控制的因素而無意違反規定的情況下對我們處以罰款或處罰；

•	與多重、相互衝突和不斷變化的政府法律和條例的複雜性相關的合規挑戰，包括就業、税收、隱私和數據保護法律和條例；

•	與政府監管審查或審計有關的合規費用增加，包括與國際網絡安全要求有關的費用；

•	增加財務會計和報告負擔和複雜性；

•	對資金轉移的限制；

•	確保遵守反腐敗法，包括“反海外腐敗法”和“英國賄賂法”；

•	貨幣波動對我們的收入和開支以及客户對我們服務的需求的影響，包括與英國退出歐盟有關的不確定因素造成的任何波動(“英國退歐”)；

•	任何國際索賠或訴訟的成本和潛在結果；

•	不利的税務後果及税務裁決；及

•	不穩定的經濟和政治條件。

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•	不能以有利可圖的方式整合或受益於收購；

•	與購置有關的成本、負債或税收影響，其中有些可能是不可預料的；

•	整合被收購企業的知識產權、技術基礎設施和運營方面的困難，包括解決被收購企業的安全問題的困難；

•	合併和留住被收購企業人員的困難；

•	如果包括個人數據，則難以利用所獲得業務的數據；

•	被收購公司的控制、程序或政策無效或不足；

•	多個產品線或服務提供，作為我們的收購，提供了不同的提供，定價和支持；

•	與產品提供、客户關係以及工作日與收購業務之間的合同組合條款和條件同步相關的困難和額外費用；

•	與被收購企業有關的潛在未知負債或風險，包括因現有合同義務或訴訟事項而產生的負債或風險；

•	收購對我們現有業務夥伴和客户的不利影響；

•	被收購資產的潛在核銷以及與被收購客户相關的潛在金融和信貸風險；

•	無法與被收購企業的主要客户、供應商和合作夥伴保持關係；

•	難以預測和控制合併多項收購的效果；

•	缺乏新市場、新產品或新技術的經驗；

•	轉移管理層對其他業務關注的注意力；

•	使用本公司其他部分所需的資源；及

•	使用我們的大部分可用現金來完成收購。

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•	我們吸引新客户的能力；

•	我們與客户簽訂協議的時間和速度；

•	客户的財務狀況和信譽；

•	大客户的增加或流失，包括通過收購或合併；

•	客户更新率；

•	營業費用的時間安排和收入確認；

•	與我們的業務、運營和基礎設施的維持和擴展有關的運營費用的數額和時間；

•	網絡中斷或安全漏洞；

•	一般經濟和市場條件；

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•	根據客户協議的任何更新，我們的服務要素的增加或減少，或價格的改變；

•	改變我們的定價政策或競爭對手的定價政策；

•	在一段時間內銷售的申請組合；

•	我們的應用程序的銷售季節變化，這在我們的第四季度是歷史上最高的；

•	我們或我們的競爭對手推出新的應用和服務的時機和成功；

•	我們行業競爭動態的變化，包括競爭對手、客户或戰略夥伴之間的整合；

•	影響我們業務的法律和法規的變化；以及

•	與收購相關的支出時間和商譽減值的潛在未來費用。

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•	股票市場的整體表現；

•	投資者認為與我們相當的公司的估值波動，如高增長或雲公司，或估值指標，如我們的價格與收入比率；

•	指導我們向公眾提供的經營結果、我們的指導與市場預期之間的差異、我們未能滿足我們的指導或證券分析師對我們的證券的建議的改變；

•	由我們或我們的競爭對手宣佈技術創新、新應用或加強服務、收購、戰略聯盟或重大協議；

•	由於計算機硬件、軟件或網絡問題而中斷我們的服務；

•	宣佈客户增加和客户取消或延遲客户購買；

•	關鍵人員的徵聘或離職；

•	經濟作為一個整體，市場條件在我們的行業，我們的行業的客户；

•	董事、高級管理人員和重要股東的交易活動，或市場上持有大量股票的人打算出售其股份的看法；

•	在符合某些條件的情況下，行使我們某些股東所擁有的權利，要求我們提交有關其股票的登記聲明，或將其股份列入我們可以為自己或我們的股東提交的登記報表；

•	我國市場流通股的規模和重大股票期權的行使；

•	任何未來的證券發行；

•	出售和購買與可轉換高級票據或與可轉換高級票據有關的可轉換票據、對衝和認股權證交易而發行的普通股；

•	我們的經營表現及其他同類公司的表現；及

•	在公開市場上出售或出售大量我們級普通股的股票。

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•	使我們難以支付其他義務；

•	使今後任何必要的營運資本、資本支出、償債要求或其他用途的融資都難以獲得優惠條件；

•	對我們的流動資金產生不利影響，並在償還債務時對我們的財務狀況造成重大不利影響；

•	要求我們將業務現金流量的很大一部分用於償債和償還債務，減少可用於其他目的的現金流量；

•	限制我們對業務變化的規劃和反應的靈活性；以及

•	負面影響我們的信用評級，這可能影響我們的業務。

•	任何交易，如果會導致我們公司控制權的改變，都需要我們的B級普通股的過半數作為一個單獨的類別來批准；

•	我們的雙重普通股結構，使我們的董事長和首席執行官有能力控制需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的股票明顯少於我們的流通A級和B級普通股的多數股份；

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•	我們的董事會分為三類，任期三年，只能因原因被免職；

•	當我們B類普通股的流通股不足普通股合計表決權的過半數時：

–	對我們重報的成立為法團證書或重述的附例所作的某些修訂，須由我們當時發行的A類及B類普通股的合併票數的三分之二批准；

–	我們的股東只有在股東會議上才能採取行動，而不是經書面同意；及

–	我們董事會的空缺只能由我們的董事會來填補，而不能由股東來填補；

•	只有我們的董事會主席、首席執行官、聯席主席或我們董事會的過半數成員才有權召開股東特別會議；

•	某些針對我們的訴訟只能在特拉華州提起；

•	我們將有兩類普通股，直至下列日期：(1)2032年10月11日，(Ii)B類普通股的股份佔已發行的A類和B類普通股的9%以下；(3)Duffield先生和Bhusri先生去世後9個月；或(4)B類普通股多數股份的持有人選擇將A類普通股和B類普通股的所有股份轉換為單一類別普通股的日期；(3)Dffield先生和Bhusri先生去世後9個月；或(Iv)B類普通股的多數股份持有人選擇將A類普通股和B類普通股的所有股份轉換為單一類別普通股的日期；

•	我們重報的註冊證書授權非指定優先股，未經A類普通股持有人批准，可訂立該等股份的條款，並可發行該等股份；及

•	提前通知程序申請股東提名董事候選人或將事項提交股東年會。

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