美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | |
終了季度(2019年11月1日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從_
委員會檔案編號1-7898
勞氏 公司，公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | ||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||||
登記人的電話號碼，包括區號 | |||||
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。☒ 是 ☐不
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交，説明每個交互數據文件需要在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。☒ 是 ☐不
請檢查註冊人是大加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小報告公司還是新興增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“交易所法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐ 是☒ 不
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
班級 | 截至2019年11月29日未繳 | |
普通股，面值0.50美元 | ||
勞氏公司
-目錄-
第一部分-財務資料 | 頁碼 | ||
項目1. | 財務報表 | ||
綜合資產負債表-2019年11月1日(未經審計)、2018年11月2日(未經審計)和2019年2月1日 | 3 | ||
當期和留存收益合併報表(未經審計)-截至2019年11月1日和2018年11月2日的三個零九個月 | 4 | ||
綜合收入綜合報表(未經審計)-截至2019年11月1日和2018年11月2日止的3個月零9個月 | 4 | ||
股東權益合併報表(未經審計)-截至2019年11月1日和2018年11月2日止的3個月零9個月 | 5 | ||
現金流動合併報表(未經審計)-截至2019年11月1日和2018年11月2日止的9個月 | 7 | ||
合併財務報表附註(未經審計) | 8 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 23 | ||
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 33 | |
項目4. | 管制和程序 | 33 | |
第二部分-其他資料 | |||
項目1. | 法律程序 | 34 | |
項目1A。 | 危險因素 | 34 | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 34 | |
項目6. | 展品 | 35 | |
簽名 | 36 | ||
目錄
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
勞氏公司
合併資產負債表
以百萬計，面值數據除外
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年2月1日 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||||
流動資產： | ||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||
商品庫存-淨額 | ||||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||||
流動資產總額 | ||||||||||||||
財產，減去累計折舊 | ||||||||||||||
經營租賃使用權資產 | — | — | ||||||||||||
長期投資 | ||||||||||||||
遞延所得税-淨額 | ||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||||
流動負債： | ||||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||||||
當前到期的長期債務 | ||||||||||||||
當期經營租賃負債 | — | — | ||||||||||||
應付帳款 | ||||||||||||||
應計補償和僱員福利 | ||||||||||||||
遞延收入 | ||||||||||||||
其他流動負債 | ||||||||||||||
流動負債總額 | ||||||||||||||
長期債務，不包括當前到期日 | ||||||||||||||
非流動經營租賃負債 | — | — | ||||||||||||
遞延收入-延長保障計劃 | ||||||||||||||
其他負債 | ||||||||||||||
負債總額 | ||||||||||||||
股東權益： | ||||||||||||||
優先股-面值5美元，無發行 | ||||||||||||||
普通股-面值0.50美元； | ||||||||||||||
已發行和已發行股票 | ||||||||||||||
2019年11月1日 | ||||||||||||||
2018年11月2日 | ||||||||||||||
2019年2月1日 | ||||||||||||||
超過面值的資本 | ||||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | $ | |||||||||||
3
目錄
勞氏公司
當期和留存收益合併報表(未經審計)
以百萬計，但每股和百分比數據除外
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | ||||||||||||||||||||
當期收益 | 金額 | 銷售% | 金額 | 銷售% | 金額 | 銷售% | 金額 | 銷售% | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
銷售成本 | |||||||||||||||||||||||
毛利率 | |||||||||||||||||||||||
費用： | |||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||||||||
利息淨額 | |||||||||||||||||||||||
税前收入 | |||||||||||||||||||||||
所得税規定 | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
加權平均普通股流通股基礎 | |||||||||||||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||||||||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
每股現金紅利 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
留存收益 | |||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
會計變更累積效應 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註(未經審計)。
勞氏公司
綜合收入報表(未經審計)
以百萬計，百分比數據除外
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||||||||||||||||||||
金額 | 銷售% | 金額 | 銷售% | 金額 | 銷售% | 金額 | 銷售% | |||||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整.税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他綜合收入/(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註(未經審計)。
4
目錄
勞氏公司
股東權益變動合併報表(未經審計)
以百萬計，但每股數據除外
截至2019年11月1日止的三個月 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 資本過剩 面值 | 留存收益 | 累計其他綜合 收入/(損失) | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2019年8月2日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ||||||||||||||||||||||
申報現金紅利，每股0.55美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票支付費用 | ||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
根據股票支付計劃發行普通股 | ||||||||||||||||||||||
2019年11月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
截至2019年11月1日止的9個月 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 資本過剩 面值 | 留存收益 | 累計其他綜合 收入/(損失) | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2019年2月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
會計變更累積效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ||||||||||||||||||||||
申報現金紅利，每股1.58美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票支付費用 | ||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
根據股票支付計劃發行普通股 | ||||||||||||||||||||||
2019年11月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
見所附合並財務報表附註(未經審計)。
5
目錄
勞氏公司
股東權益變動合併報表(未經審計)
以百萬計，但每股數據除外
截至2018年11月2日止的三個月 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 資本過剩 面值 | 留存收益 | 累計其他綜合 收入/(損失) | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2018年8月3日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
申報現金紅利，每股0.48美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票支付費用 | ||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
根據股票支付計劃發行普通股 | ||||||||||||||||||||||
2018年11月2日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
截至2018年11月2日止的9個月 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 資本過剩 面值 | 留存收益 | 累計其他綜合 收入/(損失) | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2018年2月2日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
會計變更累積效應 | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
申報的現金紅利，每股1.37美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票支付費用 | ||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
根據股票支付計劃發行普通股 | ||||||||||||||||||||||
2018年11月2日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
見所附合並財務報表附註(未經審計)。
6
目錄
勞氏公司
現金流量表(未經審計)
以百萬計
九個月結束 | |||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | ||||||
業務活動現金流量： | |||||||
淨收益 | $ | $ | |||||
調整數，將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬： | |||||||
折舊和攤銷 | |||||||
非現金租賃費用 | |||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
財產和其他資產損失-淨額 | |||||||
成本法和權益法投資損失 | |||||||
股票支付費用 | |||||||
經營資產和負債的變化： | |||||||
商品庫存-淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
其他經營資產 | ( | ) | ( | ) | |||
應付帳款 | |||||||
其他經營負債 | ( | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||
投資活動的現金流量： | |||||||
購買投資 | ( | ) | ( | ) | |||
出售/到期投資收益 | |||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
出售物業及其他長期資產所得收益 | |||||||
其他-淨額 | ( | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||
短期借款淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||
發行長期債券的淨收益 | |||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||
根據股票支付計劃發行普通股的收益 | |||||||
現金股息支付 | ( | ) | ( | ) | |||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||
其他-淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | |||||
現金和現金等價物淨增額，包括按流動資產分類的現金 為出售而持有的主管人員 | |||||||
減：待出售流動資產中的現金淨減少數 | |||||||
現金及現金等價物淨增加情況 | |||||||
現金和現金等價物，期初 | |||||||
現金和現金等價物，期末 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註(未經審計)。
7
目錄
勞氏公司
合併財務報表附註(未經審計)
注1: 重要會計政策摘要
提出依據
所附合並財務報表(未經審計)和合並財務報表附註(未經審計)是按照證券和交易委員會的規則和條例列報的，不包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的年度合併財務報表通常要求的所有披露。管理層認為，合併財務報表(未經審計)載有所有必要的調整，以公平列報截至2003年12月31日的財務狀況。2019年11月1日，和2018年11月2日公司的經營業績、綜合收益和股東權益。三個月和九個月結束 2019年11月1日，和2018年11月2日的現金流量九個月結束 2019年11月1日和2018年11月2日.
這些臨時合併財務報表(未經審計)應與列入Lowe公司的審定合併財務報表及其附註一併閲讀。(公司)截至財政年度的表格10-K年報2019年2月1日(年度報告)。中期財務結果可能不代表整個財政年度的財務結果。
改敍
某些上期數額已重新分類，以符合目前的分類。
最近通過的會計聲明
自2019年2月2日起，本公司採用了2016-02年會計準則更新(ASU)。租賃(主題842)，以及所有相關修正，採用任擇過渡方法，並確認收養對留存收益期初餘額的累積影響。根據ASU 2016-02，承租人必須在資產負債表上確認以前被列為經營租賃的租約的租賃資產和租賃負債。該公司採用了該標準，利用過渡選擇，不重述採用該標準的影響的比較期，並在留存收益期初餘額中確認採用的累積影響。該公司選擇了為過期或現有合同提供的一攬子過渡權宜之計，這允許對(1)合同是否租賃、(2)租約分類和(3)初始直接費用進行歷史評估。採用該標準後，記錄了額外的與租賃有關的淨資產和與租賃有關的負債約為$3.6 十億和$3.9 十億，截至2019年2月2日。附加租賃資產與租賃負債之間的差額$87 百萬遞延税影響$263 百萬並記錄為留存收益的調整數。這一對留存收益的調整主要代表與關閉地點相關的使用權資產的註銷，扣除先前確定的商店關閉租賃義務，以及取消對適合生產的租賃的認識。公司採用這一標準不會對其收益、綜合收入或現金流動綜合報表產生重大影響，也不會影響公司根據現行協議履行債務契約的情況。見附註3更多有關公司租約的詳情。
會計公告尚未通過
注2: 會計原則的改變- 2018年第四季度，該公司改變了從公司的商店、配送中心和其他地點向客户核算運輸和處理成本的方法。根據新的會計原則，與公司向客户交付產品有關的運輸和處理費用包括在銷售成本中，而以前，這些費用包括在SG&A費用以及折舊和攤銷費用中。關於列報方式的變化，該公司還改變了其對運輸和裝卸費用的定義，以包括與向客户交付產品有關的所有直接和間接費用，包括與中央交貨終端有關的費用以及交貨資產的折舊和攤銷。根據以前對運輸和裝卸費用的定義，公司只包括第三方交貨費用、工資和車輛運營費用，這些費用與從商店和配送中心向客户交付產品有關。這一改變對定義的影響並不重大。
8
目錄
該公司認為，將這些費用包括在銷售成本中更好，因為它更好地使這些成本與毛利計算中的相關收入相一致，並與其他零售商的做法相一致。會計原則的這一變化具有追溯性，合併盈餘報表反映了會計原則變化在所有年份的影響。這一分類對營業收入、淨收入或稀釋後每股收益沒有影響。合併資產負債表、綜合收益報表、股東權益合併報表和現金流量表不受會計原則變化的影響。
注3: 租契- 在2019年財政年度第一季度，該公司採用ASU 2016-02租賃 (專題842)，這要求在資產負債表上確認租約。原始期限為12個月或更短的租約不在公司資產負債表上確認，與這些短期租約有關的租賃費用在租賃期限內確認。本公司不單獨考慮任何基礎資產類別的合同的租賃和非租賃(例如公用區域維護)組成部分。
本公司租賃某些零售商店，倉庫，配送中心，辦公空間，土地和設備的融資和經營租賃。租賃開始發生在公司接管或控制財產或設備之日。我們與設施有關的租賃的原始條款通常介於五和20 年數.附屬租契這些租契一般載有有關附屬租契的條文四轉作六二、轉制的更新選擇五年 每個人都是。與設備有關的租賃，主要是物資搬運設備和車輛的原始條款，通常介於兩者之間。一和七年 。公司的一些租約還包括租金升級條款和/或終止條款。在確定租賃付款時，管理層考慮到財務執行情況、戰略重要性和(或)投資資本，將更新選擇和終止選擇包括在內。
如果易於確定，租賃中隱含的費率用於將租賃付款貼現為現值；然而，公司的所有租賃基本上都沒有提供一個隨時可確定的隱性費率。當隱含利率無法確定時，利用公司估計的增量借款利率，在擔保的基礎上，根據租賃開始時提供的信息，對租賃付款進行貼現。
有些租賃協議還規定了以銷售業績超過規定的最低限度或消費價格指數變化為基礎的或有租金，而基於未來業績或指數變化的或有租金則被排除在租賃付款的確定範圍之外，在所提出的任何時期內都不具有重大意義。公司的租賃協議不包含任何重大限制、契約或任何重要的剩餘價值擔保。
該公司轉租了某些未用於其業務的財產。在所述的任何時期內，轉租收入均不顯著。
9
目錄
下表列出資產負債表上記錄的與租賃有關的資產和負債。
租賃 (以百萬計) | 分類 | 2019年11月1日 | ||
資產 | ||||
經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | ||
融資租賃資產 | 財產，減去累計折舊1 | |||
租賃資產總額 | ||||
負債 | ||||
電流 | ||||
操作 | 當期經營租賃負債 | |||
金融 | 當前到期的長期債務 | |||
非電流 | ||||
操作 | 非流動經營租賃負債 | |||
金融 | 長期債務，不包括當前到期日 | |||
租賃負債總額 | $ | |||
1 | 融資租賃資產記作累計攤銷淨額$ |
下表列出了三個月和九個月結束 2019年11月1日:
租賃成本 (以百萬計) | 截至2019年11月1日止的三個月 | 截至2019年11月1日止的9個月 | ||||
融資租賃成本 | ||||||
租賃資產攤銷 | $ | $ | ||||
租賃負債利息 | ||||||
經營租賃成本1 | ||||||
租賃費用總額 | $ | $ | ||||
1 | 包括短期租賃、可變租賃成本和轉租收入，這些都是無關緊要的. |
業務和融資租賃義務規定的未來最低租金付款2019年11月1日初次或剩餘的不可取消租賃期限超過一年的，概述如下：
租賃負債到期日 (以百萬計) | 經營租賃1 | 金融 租賃2 | 共計 | ||||||
2019 | $ | $ | $ | ||||||
2020 | |||||||||
2021 | |||||||||
2022 | |||||||||
2023 | |||||||||
2023年以後 | |||||||||
租賃付款總額 | |||||||||
減：利息3 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
租賃負債現值4 | $ | $ | $ | ||||||
1 | 業務租賃付款包括$ |
2 | 融資租賃付款包括$ |
3 | 使用租賃特定增量借款利率計算。 |
4 | 包括$ |
10
目錄
租賃期限和貼現率 | 2019年11月1日 | |
加權平均剩餘租約期限(年數) | ||
經營租賃 | ||
融資租賃 | ||
加權平均貼現率 | ||
經營租賃 | % | |
融資租賃 | % | |
其他資料 (以百萬計) | 截至2019年11月1日止的9個月 | ||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | |||
用於經營租賃的經營現金流 | $ | ||
用於融資租賃的經營現金流 | |||
用於融資租賃的現金流量融資 | |||
租賃資產以換取新的融資租賃負債 | |||
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | |||
前期披露
由於通過了ASC 842，租賃，在2019年2月2日，該公司被要求提供未來的最低租賃付款的經營和融資租賃義務，其初始或剩餘的不可取消租賃期限超過一年。這些未來最低租賃付款先前在我們2018年表格10-K年度報告中披露，並在以前的租賃指南下進行核算。截至2019年2月1日的承諾如下：
(一九二九年二月一日) | |||||||||
財政年度 (以百萬計) | 經營租賃 | 資本化租賃債務 | 共計 | ||||||
2019 | $ | $ | $ | ||||||
2020 | |||||||||
2021 | |||||||||
2022 | |||||||||
2023 | |||||||||
晚年 | |||||||||
最低租賃付款總額 | $ | $ | $ | ||||||
減去代表利息的數額 | ( | ) | |||||||
最低租賃付款現值 | |||||||||
減現到期日 | ( | ) | |||||||
最低租賃付款現值減去當前到期日 | $ | ||||||||
注4: 收入確認- 淨銷售額主要包括收入，扣除銷售税，與客户簽訂銷售貨物和服務的合同，數額應反映公司有權以這些貨物和服務作為交換條件。
11
目錄
下表列出該公司的收入來源：
(以百萬計) | 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | ||||||||||||
產品 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
產品的收入主要與商店內和網上商品的購買有關，在顧客獲得商品控制權的時候就已經確認了這一點。這發生在店內購買或交付產品給客户時。在有關銷售記錄期間，通過減少銷售和銷售成本，為預期的商品退貨編列經費，商品退貨準備金按毛額列報，合併資產負債表中包括單獨的資產和負債。其他流動負債反映的預期銷售回報為$227 百萬在…2019年11月1日和$229 百萬在…2018年11月2日。其他流動資產所反映的相關返還權是：$148 百萬在…2019年11月1日和$151 百萬在…2018年11月2日.
服務收入主要與公司通過分包商提供的與客户購買的商品有關的專業安裝服務有關。在某些情況下，安裝服務包括分包商提供的材料，產品和安裝都包括在服務收入中。該公司確認與服務相關的收入，並提供服務，大多數服務是在啟動後一週內完成的。
遞延收入用於尚未將控制權轉讓給客户的商品和尚未提供但已接受投標的服務。遞延收入在銷售中確認，要麼是在客户通過收貨或送貨獲得商品控制權的時間點，要麼是在向客户提供服務的時間內確認遞延收入。與客户尚未佔有商品或尚未完成安裝的款項有關的遞延收入$778 百萬在…2019年11月1日和$945 百萬在…2018年11月2日。貨物和服務收入的大部分在遞延收入後的第一季度確認。
儲值卡
此外，本公司將儲存價值卡(包括禮品卡和退貨信用)的收入遞延，並在贖回卡時確認銷售收入。$444 百萬和$411 百萬在…2019年11月1日，以及2018年11月2日這些數額分別列入綜合資產負債表的遞延收入。本公司根據客户行使的權利模式確認未贖回儲值卡的收入。被確認為破損的金額對三個月和九個月結束 2019年11月1日和2018年11月2日.
擴大保護計劃
該公司還為其單獨定價的延長保護計劃合同提供收入，這是一個Lowe‘s品牌的項目，該公司最終是自保的。該公司在各自的合同期限內以直線方式確認延長保護計劃銷售的收入。延長的保護計劃合同條款主要從以下幾個方面確認：一到五年 從購買之日或製造商保修期結束之日起，視情況而定。已確認為銷售的延期保護計劃的遞延收入如下$103 百萬和$303 百萬為三個月和九個月結束 2019年11月1日分別$97 百萬和$293 百萬為三個月和九個月結束 2018年11月2日分別。與銷售延長保護計劃有關的增量直接購置費用也被推遲，並在相應的合同條款中被確認為直線費用，在合同條款中微不足道。2019年11月1日和2018年11月2日在合併資產負債表上的其他資產(非流動)中分別包括公司擴展保護計劃的遞延費用。所有其他費用，如根據合同提供的服務的費用，一般和行政費用，以及廣告費用，均按已發生的費用列支。
在合併資產負債表上的其他流動負債中包括所發生的延長保護計劃索賠的責任，在所列任何期間均不重要。$45 百萬和$141 百萬為三個月和九個月結束 2019年11月1日分別$47 百萬和$141 百萬為三個月和九個月結束 2018年11月2日分別。
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目錄
收入分類
下表列出按商品部門分列的公司淨銷售額：
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 銷售總額 | % | 銷售總額 | % | 銷售總額 | % | 銷售總額 | % | |||||||||||||||
主頁Décor 1 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
建築產品 | |||||||||||||||||||||||
硬線 | |||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
注：2019年財政年度第三季度，某些商品部門的淨銷售額進行了重新分類。因此，前幾個期間已重新分類，以符合本季度的列報方式。
1 | 家用電器包括以下產品類別：電器，裝飾，地板，廚房和浴室，油漆。 |
2 | 建築產品包括以下產品類別：照明、木材和建築材料、磨坊、以及粗糙的管道和電氣產品。 |
3 | 硬線包括以下產品類別：五金，草坪和花園，季節性和户外生活，和工具 |
下表列出按地理區域分列的公司淨銷售額：
(以百萬計) | 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
國際 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
注5: 公允價值計量- 公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量的權威指南建立了三級層次結構，它鼓勵一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。層次結構的三個層次定義如下：
• | 一級-對相同資產或負債活躍市場報價的估價技術的投入 |
• | 2級-對報價以外但可直接或間接觀察到資產或負債的估價技術的投入 |
• | 三級-對資產或負債無法觀察的估價技術的投入 |
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目錄
按公允價值定期計量的資產和負債
下表列出按公允價值計算的公司財務資產。2019年11月1日, 2018年11月2日，和2019年2月1日。這些工具的公允價值近似於攤銷成本。
公允價值計量 | |||||||||||||
(以百萬計) | 測量電平 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年2月1日 | |||||||||
短期投資： | |||||||||||||
可供出售的證券 | |||||||||||||
貨幣市場基金 | 一級 | $ | $ | $ | |||||||||
代理證券 | 2級 | ||||||||||||
美國國債 | 一級 | ||||||||||||
公司債務證券 | 2級 | ||||||||||||
存單 | 一級 | ||||||||||||
短期投資總額 | $ | $ | $ | ||||||||||
長期投資： | |||||||||||||
可供出售的證券 | |||||||||||||
美國國債 | 一級 | $ | $ | $ | |||||||||
公司債務證券 | 2級 | ||||||||||||
代理證券 | 2級 | ||||||||||||
長期投資總額 | $ | $ | $ | ||||||||||
在所述期間，1級、2級或3級之間沒有任何轉移。
在可用時，採用報價來確定公允價值。當活躍市場的報價可用時，投資被歸入公允價值等級的第1級。如果沒有活躍市場的報價，就使用定價模型確定公允價值，而對這些定價模型的投入則以可觀察的市場投入為基礎。對定價模型的投入通常包括基準收益率、報告交易、經紀商報價、發行人利差和基準證券等。
按公允價值非經常性計量的資產和負債
在三個月和九個月結束 2019年11月1日，以及三個月和九個月結束 2018年11月2日，公司最初確認後以公允價值計量的唯一重要資產或負債是某些長期資產。
當某些事件或情況的變化表明賬面金額無法收回時，公司會對長期資產的賬面金額進行審查。在主管管理和零售商店業務的投入下，公司的會計和財務人員在組織上向首席財務官報告，根據歷史模式每季度評估零售商店的業績。對未來盈利能力的預測，以及資產是否更有可能在其估計使用壽命結束之前處置，作為可能減值的證據。當資產(處置)組的賬面金額無法收回並超過其公允價值時，確認減值損失。該公司根據公司自己對市場參與者將在資產定價中使用的假設和可觀測的市場數據的判斷，估算受長期資產減值影響的資產的公允價值，並在可用的情況下將這些公允價值計量分類為3級。
在確定營業地點的減值時，該公司使用收入法確定個別經營地點的公允價值，該方法要求貼現預計未來現金流量。在確定與個別經營地點有關的預計未來現金流量時，管理層作出假設，包括最高和最佳利用，必要時納入當地市場條件和零售商店業務的投入，以及一些關鍵變量，包括下列不可觀測的投入：銷售增長率、毛利率、可控和不可控制的費用以及資產剩餘價值，以便計算這些未來現金流量的現值。該公司以與選定市場參與者將現金流量分配給現金流動的風險相稱的比率估算現金流量。
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目錄
一般情況下，選定的市場參與者代表一組其他零售商，其位置足跡與公司的規模相似。
在截至2019年11月1日的三個月內，該公司開始對其加拿大業務進行戰略審查，並確定與某些加拿大商店有關的資產更有可能在先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置，因此，這些資產經歷了觸發事件，並被評估是否可收回。根據這一評估，某些長期資產被減記為公允價值。$40 百萬導致減值費用$53 百萬。這些非現金減值費用包括在所附的當期和留存收益綜合報表中的銷售、一般和行政費用。
作為對果園供應硬件(果園)的戰略重新評估的一部分，在2018年8月3日終了的三個月中，確定更有可能在原先估計的使用壽命結束之前出售或以其他方式處置果園的資產，因此，這些資產經歷了觸發事件，並被評估是否可收回。經評估可收回的經營地點包括所有果園倉庫，以及為果園商店和公司設施提供服務的分銷設施。根據對果園的評估，將包括有形資產和無形資產在內的某些長期資產減記為其公允價值。$284 的減值費用$206 百萬這些非現金減值費用包括在所附的當期和留存收益綜合報表中的銷售、一般和行政費用。
在三個月內結束2018年11月2日，公司承諾關閉20 美國家居裝修商店和31 在加拿大的地點，包括27 商店，以及退出某些非物質的非核心活動，在其美國家庭裝修業務.由於這些決定，相關資產經歷了觸發事件，並對其可收回性進行了評估。根據這一評估，某些長期資產被減記為公允價值。$81 百萬導致減值費用$99 百萬..$90 百萬與位置閉包和$9 百萬與非核心活動的退出有關。這些非現金減值費用包括在所附的當期和留存收益綜合報表中的銷售、一般和行政費用。
此外，作為公司戰略重新評估進程的一部分，在2018年11月2日終了的三個月期間，確定墨西哥業務的資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置，因此，這些資產經歷了觸發事件，並被評估是否可收回。評估可恢復性的操作地點包括所有13 墨西哥的商店和公司設施。根據對墨西哥業務的評估，某些長期資產被減記為公允價值。$107 百萬導致減值費用$22 百萬。這些非現金減值費用包括在所附的當期和留存收益綜合報表中的銷售、一般和行政費用。
見注8欲瞭解該公司在2018年財政年度決定退出其果園業務和某些美國和加拿大地點的更多信息，這是該公司對業務的戰略重新評估以及該公司2019年財政年度對其加拿大業務的戰略審查的一部分。
下表列出公司的非金融資產，按非經常性估計公允價值計量，以及收益中包括的長期資產減值損失。由於受長期資產減值影響的資產不按公允價值定期計量，表中所列的某些公允價值計量可能反映較早的計量日期，也可能不再代表公允價值。2019年11月1日和2018年11月2日.
公允價值計量 | 減值損失 | ||||||||||
(以百萬計) | (2019年11月1日) | 截至2019年11月1日止的三個月 | 截至2019年11月1日止的9個月 | ||||||||
資產-供使用： | |||||||||||
作業地點 | $ | $ | $ | ||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
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目錄
公允價值計量 | 減值損失 | ||||||||||
(以百萬計) | 2018年11月2日 | 截至2018年11月2日止的三個月 | 截至2018年11月2日止的9個月 | ||||||||
資產-供使用： | |||||||||||
作業地點 | $ | $ | $ | ||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
金融工具的公允價值
本公司的財務工具不按公允價值定期計量，包括現金和現金等價物、應收賬款、短期借款、應付帳款、應計負債和長期債務，並反映在按成本計算的財務報表中。除長期債務外，由於其短期性質，這些項目的成本接近公允價值。該公司無擔保票據的公允價值是按市場報價估算的。公司按揭票據的公允價值是根據與這些安排有關的未來現金流出情況，根據貼現現金流量分析估算的，並使用適用的增量借款利率貼現。
公司長期債務(不包括財務和資本化租賃債務)的賬面金額和相關估計公允價值如下：
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年2月1日 | |||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 承載量 | 公允價值 | 承載量 | 公允價值 | 承載量 | 公允價值 | |||||||||||||||||
無擔保票據(一級) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
按揭票據(第2級) | |||||||||||||||||||||||
長期債務(不包括融資和資本化租賃債務) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
注6: 受限制投資結餘- 短期和長期投資包括作為抵押品的限制餘額，主要用於公司的擴展保護計劃計劃。短期投資的受限制餘額包括：$127 百萬在…2019年11月1日, $191 百萬在…2018年11月2日，和$218 百萬在…2019年2月1日.
長期投資的限制餘額包括$363 百萬在…2019年11月1日, $255 百萬在…2018年11月2日，和$256 百萬在…2019年2月1日.
注7: 財產和累計折舊 -財產減除累計折舊後$17.3 十億在…2019年11月1日, $17.7 十億在…2018年11月2日，和$17.4 十億在…2019年2月1日。公司確認折舊費用，包括以銷售成本、折舊和攤銷費用列報的金額，數額為$325 百萬和$968 百萬三個月和九個月結束2019年11月1日和$444 百萬和$1.2 十億三個月和九個月結束2018年11月2日.
注8: 退出活動 - 2018年和2019年財政年度，該公司承擔了與其業務正在進行的戰略重新評估有關的費用，以推動更多地關注其核心家庭裝修業務，並提高整體經營業績和盈利能力。由於這次重新評估，公司決定退出某些活動並關閉某些地點，詳情如下。與長期資產減值、加速折舊、中止項目、遣散費和租賃義務有關的費用，在當期和留存收益綜合報表中包括在銷售、一般和行政費用中。可變現淨值的存貨調整數包括在當期和留存收益綜合報表的銷售成本中。
2019年加拿大重組
在2019年財政年度第三季度，該公司開始對其加拿大業務進行戰略審查，因此，確認了以下税前費用：$53 百萬與長期資產減值有關。2019年財政年度第三季度結束後，公司決定關閉34 在加拿大的表現不佳的商店，並採取額外的重組行動，以提高未來的銷售和盈利能力的加拿大業務。關於該決定和相關影響的補充信息，見附註15。
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目錄
與2019年加拿大行動戰略審查有關的重大指控摘要如下：
發生的費用 | |||||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | 累積金額 | |||||||||
(以百萬計) | (2019年11月1日) | (2019年11月1日) | (2019年11月1日) | ||||||||
長期資產減值 | $ | $ | $ | ||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
果園供應硬件(果園)
2018年8月17日，該公司批准了關閉所有果園的計劃99 位於加利福尼亞、俄勒岡州和佛羅裏達州的果園商店，以及為果園商店提供服務的分銷設施，以及果園公司辦公室。到2018年財政年度結束時，所有設施都已關閉。與離開果園業務有關的重大費用摘要如下：
發生的費用 | |||||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | 累積金額 | |||||||||
(以百萬計) | 2018年11月2日 | 2018年11月2日 | (2019年11月1日) | ||||||||
長期資產減值 | $ | $ | $ | ||||||||
加速折舊和攤銷 | |||||||||||
中止的項目核銷 | |||||||||||
遣散費 | |||||||||||
已關閉地點的租賃債務費用 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
美國和加拿大地點關閉
2018年10月31日，該公司承諾關閉20 美國家居裝修商店和31 在加拿大的地點，包括27 商店。商店關閉已於2018年財政年度結束。與關閉這些倉庫有關的重大費用摘要如下：
發生的費用 | |||||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | 累積金額 | |||||||||
(以百萬計) | 2018年11月2日 | 2018年11月2日 | (2019年11月1日) | ||||||||
長期資產減值 | $ | $ | $ | ||||||||
遣散費 | |||||||||||
中止的項目核銷 | |||||||||||
已關閉地點的租賃債務費用 | |||||||||||
加速折舊和攤銷 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
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目錄
其他非核心活動
在2018年11月2日終了的第三季度，該公司決定在其美國家庭裝修業務中尋求退出某些非實質性的非核心活動。這些決定引起的重大費用摘要如下：
發生的費用 | |||||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | 累積金額 | |||||||||
(以百萬計) | 2018年11月2日 | 2018年11月2日 | (2019年11月1日) | ||||||||
長期資產減值 | $ | $ | $ | ||||||||
存貨對可變現淨值的調整 | |||||||||||
其他期末費用 | |||||||||||
遣散費 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
墨西哥行動
2018年11月9日，在2018年財政年度第三季度結束後，管理層和董事會決定退出該公司在墨西哥的業務。因該公司墨西哥業務退出而產生的重大費用摘要如下：
發生的費用 | |||||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | 累積金額 | |||||||||
(以百萬計) | 2018年11月2日 | 2018年11月2日 | (2019年11月1日) | ||||||||
長期資產減值 | $ | $ | $ | ||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
注9: 長期債務- 在2019年第一季度，該公司發佈了$3.0 十億無擔保票據如下：
發行日期 | 本金(百萬) | 到期日 | 修正與浮動 | 利率 | 折扣(以百萬計) | |||||||||
(一九二零九年四月五日) | $ | 2029年4月 | 固定 | $ | ||||||||||
(一九二零九年四月五日) | $ | 2049年4月 | 固定 | $ | ||||||||||
2019年發行的票據利息按每年4月和10月每半年支付一次，直至到期為止。
注10: 短期借款- 2019年9月，該公司進入了$250 百萬無擔保364天信貸協議(364天信用協議)與銀團的銀行.公司可根據第364條要求借款-
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目錄
日信用協議，以美元、歐元、英鎊、加元和其他經行政代理人和貸款人批准的貨幣計價。公司必須在終止之日(現為2020年9月8日)償還根據364天信用協議未償貸款的本金總額。公司可選擇將終止日364天信用協議下的所有未償貸款轉換為在終止日一週年之日公司應全額償還的定期貸款。根據364天信用協議借款的利息將根據基本利率或歐元利率加上適用的保證金計算。364天信用協議包含此類交易的慣例陳述、擔保和契約.該公司在2019年11月1日.
注11: 股東權益- 該公司有一個股票回購計劃，通過不時在公開市場進行的購買來執行，該計劃可以根據符合1934年“證券交易法”規則10b5-1(C)的要求的預先設定的交易計劃進行，也可以通過私下的非市場交易進行。根據回購計劃購買的股份將被收回，並恢復到授權和未發行的狀態。2018年1月26日，公司董事會授權$5.0 十億股票回購計劃沒有到期，這是在同一天宣佈的。2018年12月12日，公司董事會又批准了一項$10.0 十億中投股份回購計劃，無到期，並於當天公佈。截至2019年11月1日，公司$10.3 十億保留其股票回購計劃。
2018年11月，該公司與一家第三方金融機構簽訂了一項加快回購股份的協議。$270 百萬公司的普通股。在成立時，根據協議，公司支付了相當多的費用$270 百萬使用手頭現金向金融機構提供現金，並將現金交付給金融機構。2.6 百萬股票。該公司完成了這筆交易，並收到了另外一筆0.3 百萬2019年2月股票
在2019年3月，該公司與一家第三方金融機構簽訂了一項可變的名義上的asr協議，以進行回購。$350 百萬轉作$500 百萬公司的普通股。在成立時，根據協議，公司支付了相當多的費用$500 百萬使用手頭現金向金融機構提供現金，並將現金交付給金融機構。2.9 百萬股股。公司完成了這筆交易，以獲得額外的轉帳0.3 百萬第一季度結束前的股票。在第一季度末之後，該公司收到了一份$150 百萬來自第三方金融機構的現金支付，這相當於兩者之間的差額。$500 百萬成立時所作的付款及最後的名義款額$350 百萬.
2019年5月，該公司與一家第三方金融機構簽訂了一項可變的名義asr協議，以進行回購。$990 百萬到$1.4 十億公司的普通股。在成立時，根據協議，公司支付了$1.4 十億向金融機構使用手頭現金並接收8.9 百萬股票。該公司完成了這筆交易，並收到了另外一筆1.0 百萬股份和a$420 百萬第二季度末前第三方金融機構的現金支付.收到的現金付款等於$1.4 十億在開始時支付的款項和最後的名義金額$990 百萬.
2019年8月，該公司與一家第三方金融機構簽訂了一項可變的名義asr協議，以進行回購。$350 百萬到$500 百萬公司的普通股。在成立時，根據協議，公司支付了$500 百萬向金融機構使用手頭現金並接收2.8 百萬股票。該公司完成了這筆交易，並收到了另外一筆0.8 百萬股份和a$103 百萬第三季度末前第三方金融機構的現金支付.收到的現金付款等於$500 百萬在開始時支付的款項和最後的名義金額$397 百萬.
根據ASR協議的條款，在結算時，公司將從適用的金融機構獲得更多的股份，或者被要求向該金融機構交付額外的股份或現金。如果需要，該公司控制着向金融機構交付更多股份或現金的選擇，而ASR協議受限制該公司必須交付的股份數量的規定的約束。
每項ASR協議結算時收到的最終股份數是參照適用的ASR協議期間公司普通股的體積加權平均價格確定的。初值
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目錄
根據協議回購股票後，用於計算基礎和稀釋每股收益的加權平均普通股的流通股立即減少。
每一份ASR協議都作為國庫股票交易和遠期股票購買合同入賬。收到的股票的票面價值被記錄為普通股的減記，其餘的記作超過票面價值和留存收益的資本減值。遠期股票購買合同被視為與公司自己的股票掛鈎，並被歸類為一種股權工具。
此外，在三個月和九個月結束 2019年11月1日，該公司通過公開市場共回購其普通股股份4.1 百萬和18.1 百萬分別以$438 百萬和$1.9 十億分別。
本公司亦向僱員扣留股份，以支付行使股票期權的行使價格，或因以股份為基礎的獎勵的歸屬所引致的法定扣繳税款責任。
回購的股份三個月和九個月結束 2019年11月1日和2018年11月2日情況如下：
三個月結束 | |||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | ||||||||||||
(以百萬計) | 股份 | 成本1 | 股份 | 成本1 | |||||||||
股份回購計劃 | $ | $ | |||||||||||
向僱員扣留的股份 | |||||||||||||
股份回購總額 | $ | $ | |||||||||||
1 | 減少$ |
九個月結束 | |||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | ||||||||||||
(以百萬計) | 股份 | 成本2 | 股份 | 成本2 | |||||||||
股份回購計劃 | $ | $ | |||||||||||
向僱員扣留的股份 | |||||||||||||
股份回購總額 | $ | $ | |||||||||||
2 | 減少$ |
注12: 每股收益 -公司使用兩種方法計算普通股的基本收益和稀釋收益.在兩類方法下，淨收入分配給每一類普通股和參與證券，就好像這段期間的所有淨收益都已被分配一樣。公司參與的證券包括基於股票的支付獎勵，其中包含獲得股息的不可剝奪的權利，因此，被視為與普通股東一起參與未分配的收益。
每股基本收益不包括稀釋，計算方法是將可分配給普通股的淨收益除以當期流通的普通股的加權平均數。普通股攤薄收益的計算方法是將可分配給普通股的淨收益除以截至資產負債表日的普通股加權平均數量，並根據非參與股票獎勵的潛在稀釋效應進行調整。下表對 三個月和九個月結束 2019年11月1日和2018年11月2日:
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目錄
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||||||||
普通股基本收益： | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
減：可分配給參與證券的淨收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
可分配給普通股、基本收益的淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋後普通股收益： | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
減：可分配給參與證券的淨收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
可分配給普通股的淨收益，稀釋後 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||||||
非參與股權獎勵的稀釋效應 | |||||||||||||||
加權平均普通股，經調整 | |||||||||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
注13: 所得税 -公司的有效所得税税率是24.0 %和22.2 %為三個月和九個月結束 2019年11月1日分別21.8 %和23.8 %為三個月和九個月結束 2018年11月2日分別。本季度實際税率上升的主要原因是，與2018年11月2日終了的三個月相比，税前收入有所增加，以及與股票補償有關的有利的離散事件。
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目錄
注14: 補充披露
利息支出淨額由以下部分組成：
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||||||||
長期債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
融資租賃債務 | |||||||||||||||
資本化租賃債務 | |||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息資本化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
税收不確定性利息 | ( | ) | |||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
利息淨額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
現金流動信息的補充披露：
九個月結束 | |||||||
(以百萬計) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
已付利息，扣除資本額後的現金 | $ | $ | |||||
支付所得税的現金-淨額 | $ | $ | |||||
非現金投融資活動： | |||||||
非現金財產購置1 | $ | $ | |||||
申報但未支付的現金紅利 | $ | $ | |||||
注15: 隨後的活動- 作為對加拿大業務戰略審查的一部分，在2019年財政年度第三季度結束後，該公司決定關閉34 在加拿大經營業績不佳的門店，並實施額外的重組行動，以提高加拿大剩餘業務的未來銷售和盈利能力。由於這些行動，該公司預計在2019年第四季度將增加運營成本和税前費用。$175 到$225 百萬與存貨清算、加速折舊和攤銷、遣散費和其他費用有關。
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獨立註冊會計師事務所報告
提交給Lowe公司的董事會和股東。
中期財務資料檢討結果
我們審查了與之配套的Lowe公司的綜合資產負債表。截至2019年11月1日和2018年11月2日的子公司(“公司”)、截至2019年11月1日和2018年11月2日終了的3個月和9個月財政期間的當期和留存收益、綜合收益和股東權益的相關綜合報表，以及截至2018年11月1日、2019年和11月2日九個月期間的現金流量，以及相關票據(統稱為“臨時財務信息”)。根據我們的審查，我們不知道應對所附臨時財務資料作出任何重大修改，使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們以前曾根據上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則、截至2019年2月1日公司的綜合資產負債表以及截至該日財政年度的相關綜合收益、綜合收益、股東權益和現金流動綜合報表(未在此提交)進行審計；在我們於2019年4月1日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見，並列入了一段解釋性段落，內容涉及將產品從銷售、一般和行政、折舊和攤銷成本中交付給客户的運輸和處理費用的重新分類。我們認為，截至2019年2月1日所附綜合資產負債表中所列信息，在所有重要方面都對其衍生的綜合資產負債表作出了公正的説明。
審查結果的依據
這些臨時財務信息是公司管理層的職責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計，審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這種意見。
/S/Deloitte&touche LLP
北卡羅來納州夏洛特
2019年12月3日
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項目2.
管理的討論與分析
財務狀況和業務成果
這項討論和分析總結了影響我們合併經營業績、流動資金和資本資源的重要因素。三個月和九個月結束 2019年11月1日，和2018年11月2日。這一討論和分析應與合併財務報表和合並財務報表的附註一併閲讀，這些合併財務報表載於我們關於截止財政年度的10-K表的年度報告中。2019年2月1日(年度報告)以及本報告所載合併財務報表(未經審計)和合並財務報表(未經審計)的附註。除另有規定外，所有比較均與2018。這一討論和分析分為六個部分：
• | 執行概況 |
• | 操作 |
• | 金融狀況、流動性與資本資源 |
• | 表外安排 |
• | 合同義務和商業承諾 |
• | 關鍵會計政策和估計 |
執行概況
的淨收益第三四分之一2019增加66.8%到10億美元與.的淨收益相比6.29億美元在第三2018年季度。每股攤薄收益增加74.9%在第三四分之一2019到$1.36從…$0.782018年第三季度。包括在第三四分之一2019結果是與長期資產減值相關的非現金税前費用為5，300萬美元，這些費用與下文進一步討論的加拿大業務戰略評估相關，該項目將稀釋後的每股收益減少0.05美元。這個第三2018年季度包括與該公司前一年對業務的戰略重新評估相關的2.8億美元税前費用，包括與長期資產減值、加速折舊和攤銷、遣散費、中止項目核銷、關閉地點的租賃債務成本以及可變現淨值庫存調整相關的成本。扣除這些項目的影響，經調整的普通股攤薄收益上漲35.6%，至1.41美元。第三四分之一2019調整後每股攤薄收益為1.04美元第三2018年季度(見第27頁開始討論的非公認會計原則金融措施)。
前九個月2019，業務活動的現金流量約為41億美元，同時9.27億美元用於資本支出。在2019年的頭9個月裏，我們繼續履行向股東返還多餘現金的承諾，我們回購了這筆錢。36億美元通過我們的股票回購計劃和支付12億美元分紅。
在第三四分之一2019我們充分利用了強勁的客户需求，這推動了我們商店的強勁流量，並改善了商店的執行情況。我們經歷了類似的銷售增長2.2%美國所有15個地區都實現了連續第二個季度的正可比銷售，儘管在線增長較低，且木材通縮高於預期。13個產品類別中有9個在工具、設備、草坪和花園、家用電器、磨坊、油漆、五金、粗水暖和電氣以及木材和建築材料方面獲得了積極的可比銷售。
我們的整體表現第三季度表現出執行零售基本面框架的持續勢頭。我們提高庫存水平和提供更好的客户服務體驗的舉措，以及我們在為專業客户提供服務方面的進步，在本季度促進了強有力的執行。我們把重點放在零售基本面上的成功是顯而易見的，因為我們在歷史上表現不佳的商品部門取得了強勁的業績。我們繼續關注專業客户，包括增加工作批次、部門主管和改進店內體驗，從而在第三季度與專業客户一起取得了強勁的銷售業績。我們現在正在從零售基本面向其他倡議過渡，以深化我們的關係，並繼續增加與專業客户的銷售。我們計劃於二00五年第四季在臨區台推出專用銷售點終端機。2019並於2020年上半年在全國範圍內開展專業忠誠度計劃。
此外，正如我們在上一季度所指出的，我們正在通過Lowes.com網站平臺解決遺留問題，實現電子商務業務的現代化和轉型。我們正在努力改善平臺的基礎，以提供穩定和增加我們的敏捷性，我們認為這是擴大我們的在線存在的關鍵。我們預計，整個Lowes.com網站將在2020年第一季度登陸雲端。隨着現代化平臺的到位，我們期望有能力解決能力差距，為我們的客户提供更好的體驗。
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在第三季度，我們開始了對我們的加拿大業務的戰略審查，包括領導換屆，重點是提高執行和盈利能力。基於這一審查，在2019年財政年度第三季度結束後，該公司決定關閉在加拿大的34家業績不佳的商店，並採取更多的重組行動，以提高加拿大業務的執行和盈利能力。由於這些行動，該公司預計2019年第四季度與庫存清算、加速折舊和攤銷、遣散費和其他費用有關的額外運營成本和税前費用為1.75億至2.25億美元。
操作
下表列出了當期和留存收益綜合報表(未經審計)每一細目與銷售淨額的百分比關係，以及美元數額與上一期間的百分比變化。這些表格應結合下列討論和分析以及合併財務報表(未經審計)，包括合併財務報表(未經審計)的有關説明閲讀。
三個月結束 | 上一時期淨銷售額百分比增加/(減少)1 | 上一期間美元數額增加/(減少)百分比1 | |||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年與2018年 | 2019年與2018年 | ||||||||
淨銷售額 | 100.00 | % | 100.00 | % | N/A | (0.2 | )% | ||||
毛利率 | 32.44 | 30.88 | 156 | 4.9 | |||||||
費用： | |||||||||||
銷售、一般和行政 | 21.69 | 22.95 | (126 | ) | (5.6 | ) | |||||
折舊和攤銷 | 1.79 | 2.43 | (64 | ) | (26.7 | ) | |||||
營業收入 | 8.96 | 5.50 | 346 | 62.7 | |||||||
利息淨額 | 1.02 | 0.88 | 14 | 14.9 | |||||||
税前收入 | 7.94 | 4.62 | 332 | 71.8 | |||||||
所得税規定 | 1.90 | 1.01 | 89 | 89.7 | |||||||
淨收益 | 6.04 | % | 3.61 | % | 243 | 66.8 | % | ||||
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九個月結束 | 上一時期淨銷售額百分比增加/(減少)1 | 上一期間美元數額增加/(減少)百分比1 | |||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年與2018年 | 2019年與2018年 | ||||||||
淨銷售額 | 100.00 | % | 100.00 | % | N/A | 0.8 | % | ||||
毛利率 | 32.01 | 32.36 | (35 | ) | (0.3 | ) | |||||
費用： | |||||||||||
銷售、一般和行政 | 20.82 | 22.13 | (131 | ) | (5.1 | ) | |||||
折舊和攤銷 | 1.65 | 1.99 | (34 | ) | (16.6 | ) | |||||
營業收入 | 9.54 | 8.24 | 130 | 16.8 | |||||||
利息淨額 | 0.90 | 0.84 | 6 | 8.8 | |||||||
税前收入 | 8.64 | 7.40 | 124 | 17.7 | |||||||
所得税規定 | 1.92 | 1.76 | 16 | 9.7 | |||||||
淨收益 | 6.72 | % | 5.64 | % | 108 | 20.2 | % | ||||
1 2018年第四季度，我們改變了計算運輸和處理成本的方法，從公司的商店、配送中心和其他地點到客户。根據這一新的會計原則，與公司向客户交付產品有關的運輸和處理費用包括在銷售成本中，而以前則包括在銷售、一般和行政費用以及折舊和攤銷中。2018年11月2日終了的三個月和九個月的數額反映了根據這一會計原則變化調整的數額。
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||
其他計量 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||||||||
可比銷售增長1 | 2.2 | % | 1.5 | % | 2.7 | % | 2.6 | % | |||||||
客户交易總額(百萬) | 221 | 229 | 720 | 738 | |||||||||||
平均票2 | $ | 78.71 | $ | 75.89 | $ | 77.95 | $ | 75.47 | |||||||
在期間結束時： | |||||||||||||||
商店數目 | 2,004 | 2,133 | |||||||||||||
銷售面積(百萬) | 209 | 215 | |||||||||||||
商店平均銷售面積(單位：千)3 | 104 | 101 | |||||||||||||
淨收益與平均債務和股本之比4 | 11.7 | % | 14.3 | % | |||||||||||
投資資本回報4 | 14.2 | % | 16.7 | % | |||||||||||
1 | 可比較的地點被定義為營業時間超過13個月的地點。 確定搬遷的地點在搬遷月份不再被視為可比地點。 然後，重新安置的地點必須保持開放時間超過13個月，才能被視為可比地點。 我們決定關閉的一個地點在我們宣佈關閉的月初不再被認為是可比的。收購地點包括在收購日期一週年後第一個完整月開始的可比銷售計算中。可比銷售包括在線銷售，對此產生了積極的影響。第三2019財年季度可比銷售額約為15個基點，而2019財年同期可比銷售額約為30個基點。上表中包含的可比商店銷售額計算是使用可比的13周和26週期間計算的。 |
2 | 平均票被定義為淨銷售額除以客户交易的總數。 |
3 | 平均商店規模銷售平方英尺的定義是銷售地板平方英尺除以在期末營業的商店數量。勞氏品牌的家居裝修店平均有大約112,000平方尺的零售空間。 |
4 | 投資資本的回報是使用非GAAP財務計量來計算的.淨收益與平均債務和股本是最具可比性的GAAP比率。有關非公認會計原則措施的補充信息和調節情況，請參見下文。 |
非公認會計原則財務措施
調整後每股稀釋收益
調整後稀釋每股收益被認為是一種非公認會計原則的財務指標.該公司認為，這種非GAAP財務措施為分析師和投資者提供了有用的洞察力，以評估管理層對公司核心財務業績的看法。調整後的每股攤薄收益不包括下文進一步描述的某些離散項目的影響，該公司2019年財政年度的原始業務前景中沒有考慮到這些影響。除非另有説明，這些調整所產生的所得税影響是用有關期間的邊際税率計算的。
在截至2019年11月1日的三個月內，該公司開始對其加拿大業務進行戰略審查，結果確認了與長期資產減值相關的5，300萬美元税前費用(2019年加拿大重組)。
在截至2018年11月2日的三個月內，該公司確認了因對其業務進行戰略重新評估而產生的下列税前費用：
• | 該公司記錄了1.23億美元的税前費用，包括加速折舊和攤銷、遣散費以及與關閉所有果園地點有關的租賃義務(果園供應硬件費用)。 |
• | 該公司確認了1.21億美元的税前費用，其中包括長期資產減值和遣散費，這些費用與關閉20家美國商店、31家商店和加拿大其他地點(美國和加拿大的結賬費用)有關。 |
• | 該公司確認了2200萬美元的税前費用，其中包括與其墨西哥零售業務相關的長期資產減值(墨西哥減值費用)。 |
• | 該公司確認了1400萬美元的税前費用，這些費用與其美國家庭裝修業務中某些非實質性的非核心活動(非核心活動費用)的退出有關。 |
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調整後的每股稀釋收益不應被視為公司根據公認會計原則編制的普通股稀釋收益的替代指標或更有意義的指標。公司確定這種非GAAP財務措施的方法可能與其他公司用於此或類似的非GAAP財務措施的方法不同。因此，這些非GAAP措施可能無法與其他公司使用的措施相媲美.
三個月結束 | |||||||||||||||||||
2019年11月1日 | 2018年11月2日 | ||||||||||||||||||
税前收入 | 賦税 | 淨收益 | 税前收入 | 賦税 | 淨收益 | ||||||||||||||
據報道，稀釋後每股收益 | $ | 1.36 | $ | 0.78 | |||||||||||||||
非公認會計原則調整-每股影響 | |||||||||||||||||||
2019年加拿大重組 | 0.07 | (0.02 | ) | 0.05 | — | — | — | ||||||||||||
果園硬件供應費 | — | — | — | 0.15 | (0.03 | ) | 0.12 | ||||||||||||
美國和加拿大的結案指控 | — | — | — | 0.15 | (0.04 | ) | 0.11 | ||||||||||||
墨西哥減值費 | — | — | — | 0.02 | — | 0.02 | |||||||||||||
非核心活動費用 | — | — | — | 0.02 | (0.01 | ) | 0.01 | ||||||||||||
調整後每股攤薄收益 | $ | 1.41 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
投資回報
投資資本回報率(ROIC)採用非GAAP財務措施計算.我們相信ROIC對於投資者來説是一個有意義的指標，因為它代表了管理層對公司如何有效地利用資本來創造利潤的衡量。儘管ROIC是一個通用的財務指標，但計算ROIC的方法很多，因此，我們管理部門計算ROIC的方法可能不同於其他公司計算ROIC的方法。我們鼓勵您瞭解另一家公司在將ROIC與我們的ROIC進行比較之前使用的方法。
我們將ROIC定義為將12個月的租賃調整後淨營業利潤(租賃調整後的NOPAT)除以當年和上一年的平均負債和股本。租賃調整後的NOPAT是一種非GAAP財務指標，淨收益被認為是最具可比性的GAAP財務指標。ROIC的計算以及淨收入與經租賃調整的NOPAT的核對如下：
截止期間 | |||||||
(百萬，百分比數據除外) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
投資資本收益率的計算 | |||||||
分子 | |||||||
淨收益 | $ | 2,947 | $ | 3,692 | |||
加： | |||||||
利息費用-淨額 | 665 | 620 | |||||
經營租賃利息 | 186 | 214 | |||||
所得税準備金 | 1,177 | 1,371 | |||||
租賃調整淨營業利潤 | 4,975 | 5,897 | |||||
減： | |||||||
所得税調整1 | 1,414 | 1,597 | |||||
經租賃調整的税後淨營業利潤 | $ | 3,561 | $ | 4,300 | |||
分母 | |||||||
平均債務和股本2 | $ | 25,106 | $ | 25,734 | |||
淨收益與平均債務和股本之比 | 11.7 | % | 14.3 | % | |||
投資資本回報 | 14.2 | % | 16.7 | % | |||
1 | 所得税調整的定義是營業淨利潤乘以實際税率。28.4%和27.1%截止期間2019年11月1日和2018年11月2日分別。 |
2 | 平均債務和股本定義為平均當年和上一年期末債務，包括當期債務、短期借款和經營租賃負債，加上當年和上一年的平均股本總額。 |
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業務結果
淨銷售額-的淨銷售額第三四分之一2019 減少 0.2%到174億美元。銷售額的下降是由於以前的商店關閉和果園的退出所造成的影響，這部分被相應的銷售增長所抵消。可比銷售額增加2.2%在同一時期內，由2.4%可比平均票的增加，由0.1%可比客户交易減少。
在第三四分之一2019，在13個產品類別中，有9個類別的銷售額有了相應的增長。在工具、設備、草坪和花園、家用電器、磨坊、油漆、五金以及粗糙管道和電氣方面，可比銷售額均高於公司平均水平。工具方面的性能引領了商品部的增長，客户對我們的技工重置的反應持續強勁，我們的主要專業品牌(如DeWalt Power Tools)的銷售也是如此。德科經歷了中等個位數的可比銷售，百葉窗和陰影的兩位數可比銷售強勁.我們在草坪和花園經歷了強大的力量，驅動着兩位數的可比較銷售的活商品和景觀產品.在勞動節期間，電器銷售強勁，在冰箱和冷凍機方面有很高的價值和特別的購買。連續第二個季度，Millwork的表現超過了公司平均水平，這是由於我們專注於專業客户、投資於工作批次數量、改進的本地化分類方法以及更新和更新的部門。油漆的表現超過了公司的平均水平，由我們改進的服務模式，更好的庫存狀況，實力在外部項目類別，和我們引人注目的出價。我們看到了在硬件方面的積極的可比銷售，這得益於對工作批次的投資和增加的專業需求。
淨銷售額增加 0.8%到561億美元第一個九幾個月2019與2018年相比。銷售總額增加的主要原因是可比銷售的增加，部分抵消了果園和其他關閉地點的關閉。可比銷售額增加2.7%在同一時期，主要由1.9%可比較平均票的增加和a0.8%增加客户交易。
毛利率-為第三四分之一2019，毛利率佔銷售的百分比增加 156基點。本季度毛利率增長是由於我們為消除生產率較低的SKU而進行的前一年庫存合理化努力造成的。
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減少我們商店裏的雜亂，這對前一年的毛利率產生了負面影響，推動了大約170個基點的改善，而產品組合則增加了大約35個基點的利潤率。毛利率因關税壓力而受到負面影響，約40個基點受到影響，20個基點受到與新設施、運輸和客户交付有關的供應鏈成本的影響，20個基點與庫存減少有關。
毛利率佔銷售的百分比減少 35第一個基點九幾個月2019與2018年相比。毛利率受到關税壓力的負面影響，約35個基點，與新設施、運輸和客户交付有關的供應鏈成本的30個基點，以及庫存減少幅度較高的10個基點。這部分被毛利率增加了大約50個基點所抵消，這是由於我們前一年的庫存合理化努力，以消除生產力較低的SKU和減少雜亂在我們的商店。
SG&A-為第三四分之一2019、SG&A費用槓桿式 126基點佔銷售額的百分比第三四分之一2018。這主要是由104個基點的槓桿率驅動的，這是由於長期資產減值以及與該公司前一年對Orchard、Ushi、加拿大和墨西哥地點的戰略重新評估相關的項目終止的結果。由於優化廣告渠道組合，工資支出的槓桿係數增加了43個基點，槓桿率增加了10個基點。這部分被與長期資產減值相關的31個基點的去槓桿化所抵消，原因是該公司在第三季度開始對加拿大業務進行戰略審查。
SG&支出佔銷售的百分比槓桿式 131第一個基點九幾個月2019相比較2018。這主要是由於前一年的長期資產減值和與該公司前一年對Orchard、Ushi、加拿大和墨西哥地點的戰略重新評估有關的項目終止的73個基點槓桿、54個基本點的工資支出槓桿、16個主要與前一年商店關閉活動有關的租賃終止和租賃任務的槓桿、以及由於廣告效率提高而在廣告中的14個基點。這部分被激勵薪酬的去槓桿化19個基點、公司對加拿大業務的戰略審查導致的長期資產減值相關的去槓桿化10個基點以及與遣散費相關的去槓桿化10個基點所抵消。
折舊和攤銷-折舊和攤銷槓桿式 64的基點第三四分之一2019 與前一年相比，主要原因是2018年商店關閉，資產完全貶值。財產，減去累計折舊，減少到184億美元在…2019年11月1日，與189億美元在…2018年11月2日。截至2019年11月1日和2018年11月2日，我們分別擁有83%和80%的商店，其中包括租賃土地上的商店。
折舊和攤銷槓桿式 34第一個基點九幾個月2019相比較2018主要是由於同樣的因素影響了第三季度的折舊和攤銷。
利息淨額-利息開支第三四分之一2019 增加主要是由於2019年4月發行了30億美元的無擔保票據，但因採用ASU 2016-02而減少的費用部分抵消了這一減少，租賃 (專題842)，2019年第一季度。
第一筆利息費用九幾個月2019 增加與2018年相比，主要是由於同樣的因素影響了第三季度的利息支出。
所得税規定-我們的實際所得税税率是24.0%和21.8%為三個月結束 2019年11月1日和2018年11月2日分別。本季度實際税率的提高主要是由於與2018年11月2日終了的三個月相比，税前收入有所增加，而與股票薪酬相關的有利的離散事件在2019年比2018年要小。
我們的實際所得税税率是22.2%和23.8%為九個月結束 2019年11月1日和2018年11月2日分別。實際税率下降的主要原因是，與墨西哥零售業務計劃退出有關的2019年第一季度的税收優惠。2018年財政年度，該公司宣佈打算退出墨西哥零售業務，並計劃出售運營業務。然而，在2019年第一季度，經過廣泛的市場評估後，決定通過清算出售業務資產，從而獲得了更優惠的税收待遇。
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金融狀況、流動性和資本資源
流動資金來源
業務現金流，加上我們的短期和長期借款，已足以為我們的業務提供資金，同時允許我們進行戰略投資，以擴大業務，並以股息和股票回購的形式將多餘的現金返還給股東。我們相信，我們的流動資金來源將繼續足以為我們的業務和投資提供資金，以便在今後12個月內擴大業務，償還到期債務，支付股息，併為我們的股票回購提供資金。
業務活動提供的現金流量
九個月結束 | |||||||
(以百萬計) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,111 | $ | 6,798 | |||
經營活動的現金流量繼續是我們流動資金的主要來源。減少業務活動提供的現金淨額九個月結束 2019年11月1日，相對於九個月結束 2018年11月2日主要驅動因素是週轉金的變化，由應付賬款和其他業務負債驅動，2018年前9個月的業務現金流量增加了約32億美元，而2019年前9個月增加了約1.15億美元。
2018年前9個月，應付賬款的增加超過了庫存的增加，推動了大約17億美元的經營現金流，主要原因是2018年春季後期庫存的增加。2019年前9個月，庫存的增加超過了應付賬款的增加，這對現金流動造成了大約6億美元的負面影響，主要原因是庫存購買和相關付款的時間安排。此外，其他業務負債在2019年前9個月減少了約4億美元，在2018年前9個月增加了約5億美元，主要與遞延收入以及與撤離活動和其他支出有關的付款時間有關。
用於投資活動的現金流量
九個月結束 | |||||||
(以百萬計) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | (863 | ) | $ | (788 | ) | |
用於投資活動的現金淨額主要包括與資本支出和投資有關的交易。
資本支出
我們的資本支出一般包括對我們的戰略舉措的投資，以提高我們為客户、現有商店和擴展計劃提供服務的能力。下表列出九個月結束 2019年11月1日，和2018年11月2日:
九個月結束 | |||||||
(以百萬計) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
現有商店投資1 | $ | 694 | $ | 490 | |||
戰略舉措2 | 127 | 145 | |||||
新店和國際3 | 106 | 211 | |||||
資本支出總額 | $ | 927 | $ | 846 | |||
1 | 包括銷售重置，設備維修，更換IT和存儲設備等具體工作。 |
2 | 代表與我們的戰略重點領域有關的投資，目的是改善客户的經驗，推動短期和長期業績的改善。 |
3 | 主要用於新商店項目的土地購買、建築物和個人財產的支出以及與我們的國際業務有關的支出。 |
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目錄
我們預計2019年的資本支出約為16億美元。
用於籌資活動的現金流量
九個月結束 | |||||||
(以百萬計) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
用於籌資活動的現金淨額 | $ | (2,978 | ) | $ | (4,921 | ) | |
用於融資活動的現金淨額主要包括與我們的長期債務、短期借款、股票回購和現金股息支付有關的交易。
長期債務
下表包括與公司長期債務有關的其他信息九個月結束 2019年11月1日，和2018年11月2日:
九個月結束 | |||||||
(以百萬計) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
發行長期債券的淨收益 | $ | 2,972 | $ | — | |||
償還長期債務 | $ | (1,092 | ) | $ | (288 | ) | |
在九個月結束 2019年11月1日，我們發行了30億美元的無擔保票據，為本年度到期日和其他一般公司用途提供資金。在九個月結束 2019年11月1日我們還支付了11億美元，以便在到期時償還預定債務。
短期借款設施
我們有一個無擔保的364天信貸協議(364天信用協議)與一個銀團提供多達2.5億美元的借款。公司可根據364天的信用協議要求借款，該協議以美元、歐元、英鎊、加元和行政代理人及貸款人批准的其他貨幣計價。公司必須在終止之日(現為2020年9月8日)償還根據364天信用協議未償貸款的本金總額。公司可選擇將終止日364天信用協議下的所有未償貸款轉換為在終止日一週年之日公司應全額償還的定期貸款。
第二份經修訂和恢復的信用協議和364天的信用協議都支持我們的商業票據計劃。根據第二次修改和恢復的信貸協議和364天的信用協議可提取的金額被我們的商業票據計劃下的借款數額減少。公司商業票據計劃下的未償還借款如下6.37億美元，加權平均利率為1.97%，截至2019年11月1日。截至2019年11月1日和2018年11月2日，根據第二次修訂和恢復的信貸協議或364天信用協議，沒有任何未償借款。下表包括與本署短期借款有關的額外資料。九個月結束 2019年11月1日，和2018年11月2日:
九個月結束 | |||||||
(除利率數據外，以百萬計) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
短期借款淨變化 | $ | (85 | ) | $ | (1,137 | ) | |
季度末未繳款項 | $ | 637 | $ | — | |||
任何月底未繳款項的最高限額 | $ | 1,189 | $ | 892 | |||
未償還短期借款加權平均利率 | 1.97 | % | — | % | |||
第二份經修正和恢復的信用協議和364天的信用協議包含了傳統的陳述、保證和契約.我們遵守了這些公約2019年11月1日.
股票回購
31
目錄
我們有一個正在進行的股票回購計劃，由公司董事會授權，通過不時在公開市場上或通過非公開市場交易進行的購買來執行。我們還向員工預支股份，以支付扣繳税款的責任。回購的股份已退休，並恢復到授權和未發行狀態。下表列出按交收日期計算的回購股份總數、每股平均價格和支付的股票回購總額。九個月結束 2019年11月1日，和2018年11月2日:
九個月結束 | |||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
股票回購支付總額 | $ | 3,649 | $ | 2,498 | |||
回購股份總數 | 35.6 | 26.1 | |||||
每股平均價格 | $ | 102.59 | $ | 95.67 | |||
截至2019年11月1日，我們有103億美元剩餘可用在我們的股票回購計劃，沒有到期日。我們預計將在2019年回購總計40億美元的股票(包括2019年財政年度前9個月回購的股份)。見注11關於股票回購的更多信息，請參閲本報告所列的合併財務報表。
股利
我們的股利支付日期是確定的，因此股利將在緊接其宣佈的季度之後的那個季度支付。下表提供了與我們的股息支付有關的額外信息。九個月結束 2019年11月1日，和2018年11月2日:
九個月結束 | |||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019年11月1日 | 2018年11月2日 | |||||
現金股息支付總額 | $ | 1,195 | $ | 1,068 | |||
每股股息 | $ | 1.51 | $ | 1.30 | |||
資本資源
我們預計，在流動性需要時，通過發行商業票據或新的長期債務，我們將繼續在短期和長期基礎上進入資本市場。然而，這些基金的可得性和借款成本可能會受到評級下調或某些財務比率惡化的負面影響。下表反映了標準普爾(Standard&Poor‘s)和穆迪(Moody’s)截至2019年12月3日的債務評級，我們正在披露這些評級，以加深人們對我們的流動性來源和評級對資金成本的影響的瞭解。我們的債務評級已經並應該繼續使我們能夠在資本市場到期時為我們的債務進行再融資。我們的商業票據和高級債務評級可能在任何時候被指定評級機構修改或撤銷，每個評級應該獨立於任何其他評級進行評估。
債務評級 | 標準普爾 | 穆迪 |
商業用紙 | A-2 | P-2 |
高級債務 | BBB+ | Baa 1 |
高級債務展望 | 穩定 | 穩定 |
在任何協議中都沒有規定，由於我們的債務評級下調或股價下跌，現有債務或租賃必須儘早以現金結算。此外，我們不認為有必要將大量現金和現金等價物以及持有於外國子公司的短期投資匯回國內業務。
表外安排
我們沒有任何表外融資對我們的財務狀況、現金流量、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或相當可能產生物質、當前或未來的影響。
32
目錄
合同義務和商業承諾
在2019年第一季度，我們在正常業務過程中發行了30億美元的無擔保票據，並將出售債券的部分淨收益用於償還應於2019年4月到期的6億美元本金總額和應於2019年9月到期的4.5億美元本金總額。下表概述了我們與長期債務有關的合同義務，但不包括業務和融資租賃債務。2019年11月1日。下表所列利息付款是根據2019年11月1日。2019財政年度第一季發行的無抵押債券，詳見附註。9合併財務報表。
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
少於 | 1-3 | 4-5 | 5歲後 | ||||||||||||||||
(以百萬計) | 共計 | 1年 | 年數 | 年數 | 年數 | ||||||||||||||
長期債務(本金，不包括折扣和債務發行成本) | $ | 16,813 | $ | 500 | $ | 1,786 | 958 | $ | 13,569 | ||||||||||
長期債務(利息支付) | 10,740 | 667 | 1,259 | 1,164 | 7,650 | ||||||||||||||
共計 | $ | 27,553 | $ | 1,167 | $ | 3,045 | $ | 2,122 | $ | 21,219 | |||||||||
截至2019年11月1日，但與採用附註所述新租賃會計準則有關的變動除外1和注意事項3就合併財務報表而言，自財務報表結束以來，我們的合同義務和商業承付款在正常業務範圍外沒有其他重大變化。2018。有關我們的合同義務和商業承諾的額外信息，請參閲表格10-K的年度報告。
關鍵會計政策和估計數
我們的重要會計政策在年度報告所列合併財務報表附註1中作了説明。我們的關鍵會計政策和估計在“年度報告”的“第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中作了説明。自提交年度報告以來，我們的重要而重要的會計政策沒有發生重大變化。
前瞻性陳述
本表格10-Q包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“願望”、“項目”、“估計”、“意圖”、“意志”、“應”、“可能”、“會”、“可能”、“戰略”、“潛力”、“機會”等表述都是前瞻性的表述。前瞻性陳述包括估計、期望、預測、目標、預測、假設、風險和不確定性.前瞻性報表包括但不限於以下方面的報表：未來財務和經營業績、Lowe的計劃、目標、業務前景、優先事項、預期和意圖、銷售增長預期、可比銷售、收益和業績、股東價值、資本支出、現金流、住房市場、家庭改良行業、服務需求、股票回購、Lowe的戰略舉措，包括與Lowe‘s的收購和處置有關的戰略舉措，以及此類交易對我們的戰略和運營計劃及財務業績的預期影響，以及上述任何假設和其他非歷史事實的陳述。雖然我們認為這些前瞻性聲明所反映的期望、意見、預測和評論是合理的，但這些説法涉及風險和不確定性，我們不能保證這些説法是正確的。實際結果可能與這些聲明中所表達或暗示的結果大相徑庭。
各種各樣的潛在風險、不確定因素和其他因素可能對我們實現這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果的能力產生重大影響，包括但不限於一般經濟狀況的變化，如失業率、利率和貨幣波動、燃料和其他能源成本、個人收入增長放緩、消費支出變化、住房週轉率變化、消費者信貸和抵押貸款融資、通貨膨脹或商品價格通縮、最近頒佈或提議的關税、最近管理層和關鍵人員變動造成的任何干擾，以及其他可能對客户產生負面影響的因素，以及我們有能力：(1)應對住房行業的不利趨勢、家庭形成率下降、住房翻新和維修活動增長緩慢以及商業建築活動恢復不平衡；(2)確保、開發和以其他方式實施必要的新技術和程序，以實現我們的戰略舉措的好處，這些舉措側重於全渠道的銷售和營銷，提高我們的效率，並以其他方式成功地執行我們的戰略和實施我們的戰略舉措，包括收購、處置和
關閉某些商店和設施；(Iii)吸引、培訓和留住高素質的員工；(Iv)在我們調整業務模式以滿足客户不斷變化的期望時，有效地管理我們的業務；(V)維護、改進、升級和保護我們的關鍵信息系統，使其免受系統故障、數據安全漏洞、贖金和其他網絡威脅；(6)應對服務、用品和產品價格和供應的波動；(7)應對競爭的增長和影響；(8)處理影響消費者信貸、就業/勞工、貿易、產品安全、運輸/物流、能源成本、保健、税收、環境問題或隱私和數據保護的現行或新的法律或條例的變化；(9)積極和有效地管理我們的公眾形象和聲譽，並適當應對意外的失敗，以維持可能對客户信心產生負面影響並對銷售產生不利影響的高水平產品和服務質量；(X)有效管理我們與某些品牌產品供應商、關鍵供應商和服務供應商，包括第三方安裝商的關係。此外，如果我們經營商店的實際結果與我們在估算未來現金流和確定資產公允價值時所作的假設和判斷不一致，或者我們被要求減少對某些未合併實體的投資賬面金額，我們就可能遭受減值損失和其他費用。在收購和處置方面，潛在風險包括這種交易對Lowe和目標公司或經營企業的戰略關係、經營業績和一般業務的影響；我們整合或剝離人員、勞動力模型、財務的能力, 信息技術和其他系統成功；中斷了我們目前的業務，分散了管理人員的注意力；僱用了更多的管理人員和其他關鍵人員；增加或減少了我們業務的範圍、地域多樣性和複雜性；重大的整合或處置成本或未知的負債；以及未能實現交易的預期效益。有關我們所面臨的這些和其他風險和不確定因素的更多信息，請閲讀“1A項-風險因素”和“第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”，這些內容載於我們最近向美國證券交易委員會(SEC)提交的關於表10-K的最新年度報告，以及我們關於表格10-Q的季度報告或隨後提交給證券交易委員會(SEC)的報告中對有關重大變化的説明。
本表格10-Q所載的前瞻性陳述是由上述警告聲明明確限定的。上述可能影響未來結果的重要因素清單並非詳盡無遺。投資者和其他人在依靠前瞻性聲明作出決策時，應仔細考慮上述因素和其他不確定因素及潛在事件。所有這些前瞻性陳述均以截至本表格10-Q或其他指定日期的數據為基礎，並只在該日期發表。所有隨後可歸因於我們或任何代表我們就本表格10-Q所涵蓋的任何事項行事的人的書面和口頭前瞻性陳述，均受本年度報告中“1A項-風險因素”所披露的風險因素的限制，以及我們就表格10-Q或隨後向證券交易委員會提交的季度報告中所述的重大變化(如果有的話)的説明。我們明確拒絕任何更新或修改任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、情況的變化、未來事件或其他原因，除非法律可能要求。
第3項-市場風險的定量和定性披露
該公司面臨某些市場風險，包括與我們的國際業務、利率和商品價格相關的外幣匯率的變化。公司的市場風險與2019年2月1日終了的會計年度年度報告中披露的風險沒有實質性變化。
項目4.-管制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司“披露控制和程序”的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的規則13a-15(E)對這一術語作了界定。根據他們的評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至2019年11月1日公司的披露控制和程序是有效的，目的是確保公司提交或根據“交易所法”向證券交易委員會提交的報告(1)所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，(2)公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官員，酌情積累並告知公司管理層，以便及時作出關於所需披露的決定。
此外，在本季度終了期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化2019年11月1日，這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
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目錄
第二部分-其他資料
項目1.-法律程序
本公司不時是在正常經營過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序的當事方。對於這類訴訟、索賠和訴訟，本公司在可能發生負債並可合理估計損失數額時記錄準備金。公司不認為這些程序中的任何一項單獨或總計都不會對其業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。本公司為某些受某些自保限額限制的風險維持責任保險.
如先前報告所述，2019年5月，該公司收到加利福尼亞南海岸空氣質量管理區(“SCAQMD”)的一封信，指控該公司自2015年以來以不符合適用規則的方式出售變性酒精。該公司目前正在與SCAQMD進行討論。雖然公司無法預測這件事的結果，但公司並不期望其結果對其合併財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
項目1A。-風險因素
公司的風險因素與年度報告“1A-風險因素”中披露的因素沒有重大變化。
項目2. - 股權證券的未登記銷售及收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出有關購買公司普通股的資料。第三四分之一財政2019:
購買股份總數1 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數2 | 可能根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值2 | ||||||||||
2019年8月3日至8月30日3 | 4,075,074 | $ | 106.21 | 4,074,119 | $ | 10,633,132,657 | |||||||
(2019年8月31日至10月4日) | 1,722,158 | 111.55 | 1,518,990 | 10,464,045,888 | |||||||||
2019年10月5日至11月1日3 | 2,119,679 | 110.10 | 2,118,262 | 10,327,247,150 | |||||||||
截至2019年11月1日 | 7,916,911 | $ | 108.41 | 7,711,371 | $ | 10,327,247,150 | |||||||
1 | 回購的股份總數包括為履行股票期權行使價格或在以股票為基礎的獎勵歸屬時法定扣繳税款而從僱員處扣繳的股份。 |
2 | 2018年1月26日，該公司董事會批准了一項50億美元的股票回購計劃，但沒有到期，該計劃在同一天宣佈。2018年12月12日，該公司董事會批准了一項價值100億美元的股票回購計劃，但沒有到期，該計劃在同一天宣佈。 |
3 | 2019年8月，該公司與一家第三方金融機構簽訂了一項可變的名義加速股份回購(Asr)協議。3.5億美元和5億美元公司的普通股。在成立時，根據協議，公司支付了5億美元到金融機構，並收到了一份初步交付的280萬股票。10月份，在第三季度末之前，該公司完成了以下交易：3.97億美元收到了額外的80萬股份和a1.03億美元從金融機構支付的現金，等於5億美元在開始時支付的款項和最後的名義金額。上表所列ASR協議的每股平均支付價格是參照ASR協議期限內公司普通股的體積加權平均價格確定的。見注11關於股票回購的更多信息，請參閲本報告所列的合併財務報表。 |
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目錄
項目6.-展品
陳列品 數 | 以引用方式合併 | |||||||||
展品描述 | 形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | ||||||
3.1 | 重述Lowe公司章程。 | 10-Q | 001-07898 | 3.1 | 2009年9月1日 | |||||
3.2 | 勞氏公司細則，經修訂並於2019年1月25日重述。 | 8-K | 001-07898 | 3.1 | (一九二零九年一月二十八日) | |||||
15.1 | 德勤(Deloitte&TouchLLP)信中關於未經審計的中期財務信息.‡ | |||||||||
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對特等執行幹事的認證。 | |||||||||
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官。 | |||||||||
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國”第18章第1350節規定的首席執行幹事認證。†。 | |||||||||
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的美國18家公司的首席財務官認證。 | |||||||||
101.INS | xbrl實例文檔.‡ | |||||||||
101.SCH | XBRL分類法擴展架構文檔.‡ | |||||||||
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔.‡ | |||||||||
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔.‡ | |||||||||
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔.‡ | |||||||||
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔.‡ | |||||||||
104 | CoverPageInteractiveDataFile(格式化為內聯XBRL文檔，包括在表101中).‡ | |||||||||
* | 指示管理合同或補償計劃或安排。 | |||||||||
‡ | 隨函提交。 | |||||||||
† | 隨函附上。 | |||||||||
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
勞氏公司 | ||
(登記人) | ||
2019年12月3日 | 作者：/S/David M.Denton | |
日期 | 戴維·丹頓 執行副總裁，首席財務官 | |
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