文件000001673208-022020Q1假的301,655,347千真萬確假的72760.03750.03755605603233234040——0.350.352094411444444131———1919191313121———10710700000167322019-07-292019-10-27Xbrli:股票00000167322019-11-25iso 4217:美元00000167322018-07-302018-10-28iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年美國證券交易所
| | | | | | | | | | | | | | |
截止季度 | | | | 委員會檔案編號 |
(一九二零九年十月二十七日) | | | | 1-3822 |
坎貝爾湯公司鼓膜
| | | | | |
新澤西 | 21-0419870 |
法團狀況 | 國税局。僱主識別號碼。 |
坎貝爾廣場1號
卡姆登, 新澤西08103-1799
首席執行辦公室
電話號碼:(856) 342-4800
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每班職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
股本,面值.0375美元 | | CPB | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。☑。是☐編號
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件都必須在前12個月內根據條例第405條的規定提交(或在較短的時間內,註冊人必須提交此類文件)。是☐編號
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所定義)。☐是的,☑號碼
有301,655,347截至2019年11月25日已發行的股本。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務資料 | | |
| 項目1.財務報表 | 3 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 29 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| 項目4.管制和程序 | 37 |
第二部分-其他資料 | | |
| 項目1.法律程序 | 37 |
| 項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 37 |
| 項目6.展覽 | 37 |
展品索引 | | 38 |
簽名 | | 39 |
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第一部分-財務資料
項目1.財務報表
坎貝爾湯公司
綜合收益報表
(未經審計)
(百萬美元,每股數額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | | | |
| | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | |
淨銷售額 | | | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,202 | | | |
費用和開支 | | | | | | | | | |
產品銷售成本 | | | | | 1,445 | | | 1,476 | | | |
營銷和銷售費用 | | | | | 206 | | | 211 | | | |
行政費用 | | | | | 134 | | | 148 | | | |
研發費用 | | | | | 22 | | | 23 | | | |
其他費用/(收入) | | | | | 56 | | | — | | | |
重組費用 | | | | | 3 | | | 18 | | | |
費用和支出共計 | | | | | 1,866 | | | 1,876 | | | |
利息和税前收入 | | | | | 317 | | | 326 | | | |
利息費用 | | | | | 80 | | | 91 | | | |
利息收入 | | | | | — | | | 1 | | | |
税前收入 | | | | | 237 | | | 236 | | | |
所得税 | | | | | 68 | | | 56 | | | |
持續經營收入 | | | | | 169 | | | 180 | | | |
停業的收入(損失) | | | | | (3) | | | 14 | | | |
淨收益 | | | | | 166 | | | 194 | | | |
減:可歸因於非控制利益的淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | |
坎貝爾湯公司淨收益 | | | | | $ | 166 | | | $ | 194 | | | |
每股-基本 | | | | | | | | | |
坎貝爾湯公司的持續經營收入 | | | | | $ | .56 | | | $ | .60 | | | |
停業的收入(損失) | | | | | (.01) | | | .05 | | | |
坎貝爾湯公司淨收益(1) | | | | | $ | .55 | | | $ | .64 | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | | | | | 301 | | | 301 | | | |
每股假設稀釋 | | | | | | | | | |
坎貝爾湯公司的持續經營收入 | | | | | $ | .56 | | | $ | .60 | | | |
停業的收入(損失) | | | | | (.01) | | | .05 | | | |
坎貝爾湯公司淨收益(1) | | | | | $ | .55 | | | $ | .64 | | | |
加權平均股票發行-假設稀釋 | | | | | 303 | | | 302 | | | |
(1) 由於四捨五入,個別金額的總和不得相加。.
見所附合並財務報表附註。
坎貝爾湯公司
綜合收益報表
(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月二十七日) | | | | | | (2018年10月28日) | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | 税收(費用)利益 | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收(費用)利益 | | 税後金額 | | | | | | |
淨收益 | | | | | $ | 166 | | | | | | | $ | 194 | | | | | | | |
其他綜合收入(損失): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣換算: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (4) | | | $ | — | | | (4) | | | $ | (43) | | | $ | — | | | (43) | | | | | | | |
按業務處置實現的貨幣折算調整改敍 | 82 | | | — | | | 82 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入淨額(收益)損失的重新分類調整數 | 2 | | | (1) | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入淨額中包括的先前服務貸項的重新分類 | (7) | | | 1 | | | (6) | | | (7) | | | 2 | | | (5) | | | | | | | |
其他綜合收入(損失) | $ | 73 | | | $ | — | | | 73 | | | $ | (49) | | | $ | 2 | | | (47) | | | | | | | |
綜合收入總額(損失) | | | | | $ | 239 | | | | | | | $ | 147 | | | | | | | |
非控制權益造成的綜合收入(損失)共計 | | | | | 1 | | | | | | | — | | | | | | | |
坎貝爾湯公司綜合收入(損失)共計 | | | | | $ | 238 | | | | | | | $ | 147 | | | | | | | |
見所附合並財務報表附註。
坎貝爾湯公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬美元,每股數額除外)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月二十七日) | | 七月二十八日 2019 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 61 | | | $ | 31 | |
應收賬款淨額 | 729 | | | 574 | |
盤存 | 887 | | | 863 | |
其他流動資產 | 61 | | | 71 | |
| | | |
已終止業務的流動資產 | 315 | | | 428 | |
流動資產總額 | 2,053 | | | 1,967 | |
廠房資產,扣除折舊後 | 2,352 | | | 2,455 | |
善意 | 3,988 | | | 4,017 | |
其他無形資產,攤銷淨額 | 3,383 | | | 3,415 | |
其他資產(截至2020年為72美元,截至2019年為76美元,屬於可變利息實體) | 390 | | | 127 | |
| | | |
已終止業務的非流動資產 | 944 | | | 1,167 | |
總資產 | $ | 13,110 | | | $ | 13,148 | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 1,631 | | | $ | 1,371 | |
應付供應商和其他人的款項 | 890 | | | 814 | |
應計負債 | 567 | | | 609 | |
應付股息 | 108 | | | 107 | |
應計所得税 | 56 | | | 15 | |
| | | |
已終止業務的流動負債 | 183 | | | 469 | |
流動負債總額 | 3,435 | | | 3,385 | |
長期債務 | 6,706 | | | 7,103 | |
遞延税 | 942 | | | 924 | |
其他負債 | 737 | | | 559 | |
| | | |
停業業務的非流動負債 | 41 | | | 65 | |
負債總額 | 11,861 | | | 12,036 | |
承付款和意外開支 | | | | | |
坎貝爾湯公司股東權益 | | | |
優先股;獲授權的40股;沒有發行 | — | | | — | |
股本,面值.0375美元;授權560股;發行323股 | 12 | | | 12 | |
額外已付資本 | 356 | | | 372 | |
企業留存收益 | 2,050 | | | 1,993 | |
按成本計算的國庫資本存量 | (1,053) | | | (1,076) | |
累計其他綜合損失 | (126) | | | (198) | |
坎貝爾湯公司股東權益共計 | 1,239 | | | 1,103 | |
非控制利益 | 10 | | | 9 | |
總股本 | 1,249 | | | 1,112 | |
負債和權益共計 | $ | 13,110 | | | $ | 13,148 | |
見所附合並財務報表附註。
坎貝爾湯公司
現金流動合併報表
(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
| (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收益 | $ | 166 | | | $ | 194 | | | |
調整對淨收益與經營現金流量的關係 | | | | | |
減值費用 | — | | | 14 | | | |
重組費用 | 3 | | | 19 | | | |
股票補償 | 14 | | | 14 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
養卹金和退休後福利收入 | (18) | | | (15) | | | |
折舊和攤銷 | 81 | | | 122 | | | |
遞延所得税 | (9) | | | 17 | | | |
企業銷售損失 | 104 | | | — | | | |
其他 | 28 | | | 12 | | | |
流動資金的變化,減除資產剝離後的變動 | | | | | |
應收賬款 | (174) | | | (223) | | | |
盤存 | (37) | | | (33) | | | |
預付資產 | 6 | | | (10) | | | |
應付帳款和應計負債 | 32 | | | 130 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | (14) | | | (10) | | | |
經營活動提供的淨現金 | 182 | | | 231 | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
購買廠房資產 | (98) | | | (111) | | | |
| | | | | |
購買路線業務 | (3) | | | (20) | | | |
路線業務的銷售 | 2 | | | 21 | | | |
| | | | | |
業務銷售,除現金外 | 368 | | | — | | | |
其他 | — | | | 10 | | | |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 269 | | | (100) | | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
短期借款 | 2,508 | | | 1,710 | | | |
短期還款 | (2,447) | | | (1,745) | | | |
| | | | | |
長期還款 | (399) | | | — | | | |
| | | | | |
支付的股息 | (107) | | | (107) | | | |
| | | | | |
國庫券發行 | 1 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
與扣繳股票補償金有關的款項 | (9) | | | (5) | | | |
| | | | | |
償還債務發行費用 | — | | | (1) | | | |
| | | | | |
用於籌資活動的現金淨額 | (453) | | | (148) | | | |
匯率變動對現金的影響 | (1) | | | (4) | | | |
現金和現金等價物變動淨額 | (3) | | | (21) | | | |
現金及現金等價物-期初 | 31 | | | 49 | | | |
現金和現金等價物-終止業務-期初 | 148 | | | 177 | | | |
現金和現金等價物-終止業務-期末 | (115) | | | (120) | | | |
現金和現金等價物-期末 | $ | 61 | | | $ | 85 | | | |
見所附合並財務報表附註。
坎貝爾湯公司
合併權益表
(未經審計)
(百萬美元,每股數額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坎貝爾湯公司股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本存量 | | | | | | | | 額外繳費 資本 | | 保留的收益 商業 | | 累計其他綜合 收入(損失) | | 非控制 利益 | | |
| 發 | | | | 在財政部 | | | | | | | | | | | | 共計 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年7月29日結餘 | 323 | | | $ | 12 | | | (22) | | | $ | (1,103) | | | $ | 349 | | | $ | 2,224 | | | $ | (118) | | | $ | 9 | | | $ | 1,373 | |
會計原則變化的累積影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入(1) | | | | | | | | | | | (8) | | | | | | | (8) | |
滯留税收效應(1) | | | | | | | | | | | (9) | | | 9 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 194 | | | | | — | | | 194 | |
其他綜合收入(損失) | | | | | | | | | | | | | (47) | | | — | | | (47) | |
股息(每股0.35美元) | | | | | | | | | | | (106) | | | | | | | (106) | |
購買國庫券 | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
根據管理激勵和股票期權計劃發行的國庫券 | | | | | — | | | 19 | | | (10) | | | | | | | | | 9 | |
2018年10月28日結餘 | 323 | | | $ | 12 | | | (22) | | | $ | (1,084) | | | $ | 339 | | | $ | 2,295 | | | $ | (156) | | | $ | 9 | | | $ | 1,415 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月28日結餘 | 323 | | | $ | 12 | | | (22) | | | $ | (1,076) | | | $ | 372 | | | $ | 1,993 | | | $ | (198) | | | $ | 9 | | | $ | 1,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 166 | | | | | | — | | | 166 | |
其他綜合收入(損失) | | | | | | | | | | | | | 72 | | | 1 | | | 73 | |
股息(每股0.35美元) | | | | | | | | | | | | (108) | | | | | | | | (108) | |
購買國庫券 | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | — | |
根據管理激勵和股票期權計劃發行的國庫券 | | | | | | | 1 | | | 23 | | | (16) | | | (1) | | | | | | | | | 6 | |
2019年10月27日結餘 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,053) | | | $ | 356 | | | $ | 2,050 | | | $ | (126) | | | $ | 10 | | | $ | 1,249 | |
(1) 詳情見注2。
見所附合並財務報表附註。
合併財務報表附註
(未經審計)
(以百萬計的貨幣,但每股數額除外)
1. 列報基礎和重要會計政策
在本表格10-Q中,除非另有説明,“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是坎貝爾湯公司及其合併子公司。
合併財務報表包括我們的賬户和實體,我們在其中保持一個控制的財務利益和可變利益實體(VIE),我們是主要的受益者。公司間交易在合併中被取消。關於停止經營的討論,見注3。
我們認為,財務報表反映了對所述期間的業務結果、財務狀況和現金流量進行公平報表所必需的所有調整。我們在編制這些財務報表時使用的會計政策與我們在2019年7月28日終了年度10-K表年度報告中採用的政策基本一致,但下文和附註2除外。
這一期間的結果不一定表明其他中期或全年的預期結果。我們的財政年度在最近的7月31日星期日結束,也就是2020年8月2日。到2020年將有53周。2019年有52周。
租契-在2020年第一季度初, 我們通過了新的指南 租賃會計。 我們通過評估我們控制的一段時間內是否存在已識別的資產來確定協議在開始時是否是或包含租約。當租賃存在時,我們在綜合資產負債表上記錄使用權(ROU)資產和相應的租賃負債。ROU資產代表我們在租期內使用標的資產的權利,相應的負債是在租期內支付租賃款項的義務。我們選擇在我們的綜合資產負債表上不記錄期限為12個月或更短的租約。
ROU資產至少在開始時根據相應負債的現值記錄在我們的綜合資產負債表上,並根據任何預付款項、收到的租賃獎勵或發生的初始直接費用進行調整。為了計算我們的租賃負債的現值,我們使用基於開始租賃期限的特定國家的增量借款利率。我們的ROU資產和負債的計量包括所有固定支付和任何基於指數或利率的可變支付。
我們的租約一般包括延長或終止使用基礎資產的選擇。當我們合理地肯定我們會行使時,這些選擇包括在租約條款中,用來確定ROU資產和相應的負債。
我們的租賃安排通常包括非租賃部分,如公用區域維護和勞動力。除某些生產資產外,我們將每個租賃和任何與該租賃相關的非租賃組件作為所有基礎資產類別的單一租賃組件進行核算。因此,與租賃合同有關的所有費用都作為租賃費用披露。這包括任何不依賴於指數或費率並在發生時支出的可變付款。
經營租賃費用在租賃期限內按直線確認,根據租賃項目的性質,以產品銷售成本、營銷和銷售費用或行政管理費用記帳。
對於融資租賃,ROU租賃資產的攤銷是根據租賃項目的性質,以較短的標的資產的估計使用壽命或租賃期限中的產品銷售成本、營銷和銷售費用或管理費用作為直線確認的。融資租賃債務的利息費用記錄在租賃期限內,並記錄在利息費用中(基於預先負擔的利息支出模式)。
所有業務租賃現金付款和融資租賃利息均記在業務活動提供的現金淨額內,所有融資租賃本金付款記在我們的現金流動綜合報表中用於融資活動的淨現金內。
詳情見附註2和11。
2. 最近的會計公告
最近通過
2014年5月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於確認與客户簽訂的合同收入的訂正指南。我們在2019年第一季度採用了該指南,自2018年7月30日起,採用修正的回顧性方法,並記錄了累積效應調整數$。8扣除税後,為減少業務中留存的期初收入餘額,增加$。10應計負債增加$1應付帳款減少$2遞延税款和增加$1其他資產。
2016年2月,FASB發佈了修訂租賃會計核算的指導意見。在新的指導下,承租人將確認資產負債表上的大多數租賃,但確認與現行租賃會計相似的費用。該指南適用於財政年度和2018年12月15日以後的中期。2018年7月,FASB發佈了一項採用辦法,允許各實體適用新的指導方針,並確認對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整,而不重新列出以往各期。我們在2020年初採用了新的指導方針,採用了這一過渡方法。我們選擇採用一套實用的權宜之計,使我們能夠不重新評估先前與租賃、租賃分類和初始直接費用有關的結論。採用新的指導方針後,業務租賃ROU資產被確認為美元。259及營運租契負債$254與資產和負債之間的差額主要是由於低於市場資產、遞延租金和預付租金。此外,我們取消了$的識別。20一種資產和負債與一套適合自己的租賃安排有關的資產和負債。這種做法對合並淨收益或現金流量沒有重大影響。詳情見注11。
2018年2月,FASB發佈了指導意見,為實體提供了將2017年“減税和就業法”對累計其他綜合收入項目的滯留税收影響重新歸類為留存收益的選擇。該指南適用於2018年12月15日以後開始的財政年度和這些年內的中期。我們於2019年第一季度通過了該指南,自2018年7月30日起生效,並選擇不對前幾個時期進行重新分類。採用後,累積影響調整額為$9減少業務中留存的收益的期初餘額,並相應地減少累計的其他綜合收入(虧損)的組成部分。詳情見附註4。
2017年8月,FASB發佈了修訂對衝會計準則。在新的指導下,將有更多的套期保值策略符合套期保值會計的要求,簡化了套期保值會計的應用。新的指南修訂了列報和披露要求,以及如何評估有效性。2018年10月,FASB發佈了指導意見,允許一家實體將基於擔保隔夜融資利率(Fed Funds)的基準隔夜指數互換利率指定為對衝會計關係中的基準利率。該指南適用於2018年12月15日以後開始的財政年度和這些年內的中期。我們在2020年第一季度初通過了新的指導方針。這種做法對我們的合併財務報表沒有重大影響。
會計公告尚未通過
2018年8月,FASB發佈了一份指南,修改了與固定福利養老金和退休後計劃相關的披露要求。該指南適用於2020年12月15日以後的財政年度。該指南將追溯適用。允許提前收養。我們目前正在評估新指南將對我們的披露產生的影響。
2018年8月,FASB發佈了指南,取消、補充和修改了公允價值計量的某些披露要求。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和該年的中期。允許提前收養。指南中的某些披露必須追溯適用,而其他披露則必須在未來的基礎上適用。我們目前正在評估新指南將對我們的披露產生的影響。
2018年8月,FASB發佈了關於雲計算安排(即服務合同)實施成本核算的指導意見。指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。該指引適用於2019年12月15日以後的財政年度。各實體可選擇對通過之日後發生的所有執行費用或追溯性執行費用前瞻性地適用該指南。允許提前收養。我們目前正在評估新指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
3. 剝離
停止業務
在2019年2月25日,我們出售了我們的美國冷凍湯業務,而在2019年4月25日,我們出售了我們的花園新鮮美食業務。收益約為$55,但須按慣例調整購買價格。2019年6月16日,我們賣掉了博爾豪斯農場的業務。收益約為$500,但須按慣例調整購買價格。從2019年第三季度開始,我們已將這些業務的結果作為停產業務反映在所列所有期間的合併損益表中。這些業務歷來包括在坎貝爾新鮮報告部分。
我們於2019年9月23日以美元完成了凱爾森業務的出售。322,但須按慣例調整購買價格。我們還於2019年8月1日簽署了一項最終協議,出售我們的arnott業務和其他一些國際業務,包括在澳大利亞和亞太地區的簡單餐飲業和穩定貨架飲料業務(arnott‘s和其他國際業務),價格為美元。2,200,但須按慣例調整購買價格。我們預計在2020年第二季度完成銷售。從2019年第四季度開始,我們將凱爾森業務、阿諾特公司和其他國際業務(統稱坎貝爾國際公司)的業務結果作為停業業務反映在提交的所有期間綜合收益報表中。這些企業歷來包括在零食報告部分。
停止業務的結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月結束 | | | | |
| | | 坎貝爾國際 | | | | 坎貝爾新鮮 |
| | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | (2018年10月28日) |
淨銷售額 | | | $ | 223 | | | $ | 266 | | | $ | 226 | |
| | | | | | | |
減值費用 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | | | | |
營業税前收入(虧損) | | | $ | 37 | | | | $ | 35 | | | $ | (12) | |
營業收入(虧損)税 | | | 13 | | | 10 | | | (3) | |
銷售損失/與出售業務有關的成本 | | | (51) | | | (1) | | | (1) | |
銷售損失/與銷售有關的成本的税收優惠 | | | (24) | | | — | | | — | |
停業的收入(損失) | | | $ | (3) | | | $ | 24 | | | $ | (10) | |
在2019年第一季度,我們記錄了一筆減值費用$。14美國冷凍湯廠資產在坎貝爾新鮮。
我們提供一定的過渡服務,以支持被剝離的企業。
截至2019年10月27日,Arnott‘s和其他國際業務的資產和負債已在綜合資產負債表中作為已停止業務的資產和負債反映。截至2019年7月28日,坎貝爾國際的資產和負債已在綜合資產負債表中作為已停止業務的資產和負債反映。資產和負債情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | (一九二零九年十月二十七日) | | 電話;電話; |
現金和現金等價物 | | $ | 115 | | | $ | 148 | |
應收賬款淨額 | | 101 | | | 135 | |
盤存 | | 92 | | | 135 | |
其他流動資產 | | 7 | | | 10 | |
流動資產 | | $ | 315 | | | $ | 428 | |
| | | | |
廠房資產,扣除折舊後 | | 309 | | | 340 | |
善意 | | 585 | | | 661 | |
其他無形資產,攤銷淨額 | | 9 | | | 135 | |
其他資產 | | 41 | | | 31 | |
總資產 | | $ | 1,259 | | | $ | 1,595 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | (一九二零九年十月二十七日) | | 電話;電話; |
短期借款 | | $ | — | | | $ | 232 | |
應付供應商和其他人的款項 | | 82 | | | 109 | |
應計負債 | | 89 | | | 114 | |
應計所得税 | | 12 | | | 14 | |
流動負債 | | $ | 183 | | | $ | 469 | |
| | | | |
長期債務 | | 7 | | | 6 | |
遞延税 | | — | | | 32 | |
其他負債 | | 34 | | | 27 | |
負債總額 | | $ | 224 | | | $ | 534 | |
坎貝爾新鮮和坎貝爾國際的折舊和攤銷、資本支出、銷售收益和重要的非現金營業項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | |
| | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) |
停止的業務活動產生的現金流量: | | | | |
減值費用 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | |
| | | | |
折舊和攤銷(1) | | | — | | | 27 | |
停止經營業務的銷售損失 | | | 40 | | | | — | |
| | | | |
已停止的投資活動產生的現金流量: | | | | |
資本支出 | | $ | 21 | | | $ | 22 | |
已停止經營業務的銷售,減去已變現的現金 | | 297 | | | | — | |
_______________________________________________
(1)一旦企業被歸類為待售/停業經營,折舊和攤銷就不再被確認。
其他資產剝離
2019年10月11日,我們完成了gb歐洲芯片業務的銷售。63,或$77,但須按慣例調整購買價格。歐洲芯片業務的淨銷售額為美元。25和$28分別在截至2019年10月27日和2018年10月28日的三個月期間.這兩個時期的收入都不是實質性的。截至銷售日期的歐洲芯片業務的結果反映在小吃報告部分的持續運營中。當季確認的税前虧損為$64,其中包括分配的商譽和外幣換算調整的影響。
4. 累計其他綜合收入(損失)
累計其他綜合收入(損失)的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算調整(1) | | 現金流量風險損益(2) | | 養卹金和退休後福利計劃調整(3) | | 累計綜合收入(損失)共計 |
2018年7月29日結餘 | | $ | (154) | | | $ | (4) | | | $ | 40 | | | $ | (118) | |
會計原則變化的累積效應(4) | | 2 | | | (3) | | | 10 | | | 9 | |
改敍前其他綜合收入(損失) | | (43) | | | — | | | — | | | (43) | |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | | — | | | 1 | | | (5) | | | (4) | |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | | (43) | | | 1 | | | (5) | | | (47) | |
2018年10月28日結餘 | | $ | (195) | | | $ | (6) | | | $ | 45 | | | $ | (156) | |
| | | | | | | | |
2019年7月28日結餘 | | $ | (218) | | | $ | (9) | | | $ | 29 | | | $ | (198) | |
改敍前其他綜合收入(損失) | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額(5) | | 82 | | | 1 | | | (6) | | | 77 | |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | | 77 | | | 1 | | | (6) | | | 72 | |
2019年10月27日結餘 | | $ | (141) | | | $ | (8) | | | $ | 23 | | | $ | (126) | |
_____________________________________
(1)包括税金$4截至2019年10月27日、2019年7月28日、2018年10月28日及$6截至2018年7月29日。
(2)包括税收優惠$1截至2019年10月27日2截至2019年7月28日1截至2018年10月28日4截至2018年7月29日。
(3)包括税金$7截至2019年10月27日8截至2019年7月28日13截至2018年10月28日25截至2018年7月29日。
(4)反映了FASB關於滯留税收影響的指導意見的通過。詳情見附註2。
(5)反映了從企業銷售中重新分類的金額。詳情見附註3。
與非控制利益有關的數額不是實質性的。
從累積的其他綜合收入(損失)中重新分類的數額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | | | |
累積其他綜合收益(損失)部分詳情 | | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | 收入中確認的(收益)虧損的位置 |
外幣折算調整數: | | | | | | | | | | |
在處置業務時實現的貨幣折算(收益)損失 | | | | | | $ | 23 | | | | $ | — | | | 其他費用/(收入) |
在處置業務時實現的貨幣折算(收益)損失 | | | | | | 59 | | | | — | | | 停業的收入(損失) |
税前總額 | | | | | | 82 | | | — | | | |
税收費用(福利) | | | | | | — | | | | — | | | |
(收益)虧損,扣除税後 | | | | | | $ | 82 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
現金流量套期保值(收益)損失: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外匯遠期合同 | | | | | | $ | 1 | | | $ | — | | | 停業的收入(損失) |
遠期開始利率互換 | | | | | | 1 | | | 1 | | | 利息費用 |
税前總額 | | | | | | 2 | | | 1 | | | |
税收費用(福利) | | | | | | (1) | | | — | | | |
(收益)虧損,扣除税後 | | | | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | |
| | | | | | | | | | |
養卹金和退休後福利調整數: | | | | | | | | | | |
優先服務信貸 | | | | | | $ | (7) | | | $ | (7) | | | 其他費用/(收入) |
税收費用(福利) | | | | | | 1 | | | 2 | | | |
(收益)虧損,扣除税後 | | | | | | $ | (6) | | | $ | (5) | | | |
5. 商譽和無形資產
善意
下表顯示按業務部門分列的商譽賬面金額的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐飲 | | 小吃 | | 共計 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2019年7月28日的淨結餘 | $ | 977 | | | $ | 3,040 | | | $ | 4,017 | |
| | | | | |
剝離(1) | — | | | (34) | | | (34) | |
| | | | | |
外幣換算調整 | 1 | | | 4 | | | 5 | |
2019年10月27日的淨結餘 | $ | 978 | | | $ | 3,010 | | | $ | 3,988 | |
______________________________________________________
(1)2019年10月11日,我們完成了歐洲芯片業務的銷售。詳情見附註3。
無形資產
下表列出了不包括商譽在內的須攤銷的無形資產和不攤銷的無形資產的資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | | | (2019年7月28日) | | |
無形資產 | | 估計使用壽命 | | | | 成本 | 累積攤銷 | 網 | | 成本 | 累積攤銷 | 網 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | 10 | 到 | 22 | | $ | 851 | | $ | (79) | | $ | 772 | | | $ | 855 | | $ | (70) | | $ | 785 | |
其他 | | 1.5 | 到 | 20 | | 14 | | (14) | | — | | | 14 | | (13) | | 1 | |
應攤銷無形資產總額 | | | | | | $ | 865 | | $ | (93) | | $ | 772 | | | $ | 869 | | $ | (83) | | $ | 786 | |
不可攤銷的無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商標 | | | | | | | | 2,611 | | | | | 2,629 | |
無形資產淨額共計 | | | | | | | | $ | 3,383 | | | | | $ | 3,415 | |
不可攤銷的無形資產由商標構成.截至2019年10月27日,商標主要包括$1,978與Snyder‘s相關-Lance,$280與太平洋食品和美元相關292與步調。其他可攤銷的無形資產包括食譜、競業協議、商標和專利.
持續經營收益中無形資產的攤銷額為美元11截至2019年10月27日和2018年10月28日止的三個月期間.未來5年的攤銷費用估計為$452020年和美元44從2021年到2024年。
已停止經營的無形資產收益(損失)攤銷額為美元4截至2018年10月28日止的三個月期間。關於已停止的業務的補充資料,見附註3。
6. 段信息
到2019年第二季度,我們有四個主要基於產品類型的運營部門和三個可報告的部門。經營環節有:餐飲;美國零食;國際餅乾和小吃;坎貝爾新鮮食品。美國零食業務部門與國際餅乾和小吃業務部門合併,形成了全球餅乾和零食報告業務部門。運營部門根據相似的經濟特徵、產品、生產過程、客户類型或類別、分銷方法和監管環境進行彙總。
2018年8月30日,我們宣佈計劃剝離我們的國際餅乾和零食運營部門,以及坎貝爾新鮮食品部門。
如注3所述,我們在2019年期間出售了坎貝爾的業務。從2019年第三季度開始,我們已將這些業務的結果作為停產業務反映在所列所有期間的合併損益表中。以往各期均作了調整,以符合目前的列報方式。歷史上包括在坎貝爾新鮮食品中的部分美國冷凍湯業務被保留下來,並被報告為餐飲服務的一部分。
在我們的國際餅乾和小吃運營部門,我們於2019年7月12日簽署了銷售凱爾森業務的最終協議,並於2019年9月23日完成了銷售。我們還於2019年8月1日簽署了出售Arnott‘s和其他國際業務的最終協議。從2019年第四季度開始,我們已將凱爾森業務、阿諾特公司和其他國際業務或坎貝爾國際公司的業務結果作為停產業務反映在所列所有期間的合併損益表中。
我們的報告部分如下:
•餐飲,包括美國和加拿大的零售和食品服務業務。該部分包括下列產品:坎貝爾氏濃縮和準備供應的湯;斯旺森肉湯和存貨;太平洋食品湯、湯、非乳製品飲料及其他簡單膳食;普雷戈意大利麪醬汁;步調墨西哥醬汁;坎貝爾氏孕婦,意大利麪,豆類和晚餐醬料;斯旺森家禽罐頭;李子嬰兒食品和零食;V8果汁和飲料;以及坎貝爾氏番茄汁;及
•包括胡椒農場餅乾在內的小吃, 餅乾,新鮮麪包店和冷凍食品在美國零售,包括米拉諾餅乾和金魚餅乾;和漢諾威斯奈德椒鹽脆餅,蘭斯三明治餅乾科德角和水壺牌薯片,七月底零食,小吃廠,普萊澤爾·克里斯普斯, 流行祕密爆米花,翡翠美國和加拿大的堅果和其他零食產品。該部門包括拉丁美洲的零售業務。該部門還包括我們歐洲芯片業務的結果,該業務於2019年10月11日售出。
到2019年第四季度,我們在拉丁美洲的零售業務作為餐飲部門的一部分進行管理,從2020年開始,作為小吃部門的一部分進行管理。對部分結果進行了回顧性調整,以反映這一變化。
我們評估部門業績之前,利息,税收和成本相關的重組活動和減值費用。商品套期保值活動的未實現損益被排除在部分營業收益之外,並記錄在公司中,因為這些未變現頭寸代表着未來購買的套期保值。合同結束後,已實現的損益轉入部分營業收益,這使各部門能夠反映對衝的經濟影響,而不受未實現損益季度波動的影響。只有養老金和退休後費用中的服務成本部分分配給部門。支出的所有其他組成部分,包括利息成本、資產預期收益、以前服務貸項的攤銷以及確認的精算損益,均反映在公司內部,而不包括在分部經營業績中。按部門分列的資產信息在內部報告中沒有謹慎保存,也沒有用於評估業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | | | |
| | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | |
餐飲 | | | | | | $ | 1,194 | | | $ | 1,229 | | | |
小吃 | | | | | | 989 | | | 973 | | | |
| | | | | | | | | | |
共計 | | | | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,202 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | | | |
| | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | |
利息和税前收入 | | | | | | | | | | |
餐飲 | | | | | | $ | 282 | | | $ | 290 | | | |
小吃 | | | | | | 125 | | | 125 | | | |
企業(1) | | | | | | (87) | | | (71) | | | |
重組費用(2) | | | | | | (3) | | | (18) | | | |
共計 | | | | | | $ | 317 | | | $ | 326 | | | |
_______________________________________
(1)表示未分配的項目,包括出售我們歐洲芯片業務的損失($)。64在截至2019年10月27日的三個月期間,與節約成本舉措有關的費用8和$27分別在截至2019年10月27日和2018年10月28日的三個月期間.
(2)詳情見附註7。
我們按產品類別計算的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) |
淨銷售額 | | | | | | | | |
湯 | | | | | | $ | 708 | | | $ | 735 | |
小吃 | | | | | | 1,010 | | | 992 | |
其他簡單膳食 | | | | | | 283 | | | 287 | |
飲料 | | | | | | 182 | | | 188 | |
| | | | | | | | |
共計 | | | | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,202 | |
湯包括各種湯、湯和存貨。小吃包括餅乾,椒鹽捲餅,餅乾,爆米花,堅果,薯片,玉米餅和其他鹹味小吃和烘焙產品。其他簡單的食物包括醬汁和李子產品。
7. 重組收費及節省成本措施
多年成本節約舉措與施奈德成本轉換計劃與整合
從2015財政年度開始,我們實施了降低成本和精簡組織結構的舉措。
近年來,我們通過進一步優化我們的供應鏈和製造網絡,包括關閉我們在安大略省多倫多的製造設施,以及我們的信息技術基礎設施,擴大了這些舉措。我們將繼續精簡我們的組織,擴大我們的零基礎預算工作。
2018年3月26日,我們完成了對Snyder‘s-Lance的收購.在收購之前,Snyder‘s-Lance在對其業務進行全面審查後推出了一項成本轉換計劃,其目標是顯著改善其財務業績。我們將繼續實施這一計劃。此外,當我們整合Snyder‘s-Lance時,我們已經確定了額外成本協同增效的機會.
費用估計數以及某些活動的時間安排仍在擬訂之中。
與這些措施有關的持續經營收入的税前收費摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | | | |
| | | | | 十月二十七日 2019 | | 十月二十八日 2018 | | 截至2019年10月27日獲認 |
重組費用 | | | | | $ | 3 | | | | $ | 18 | | | $ | 232 | |
行政費用 | | | | | 8 | | | | 13 | | | 271 | |
產品銷售成本 | | | | | — | | | | 12 | | | 67 | |
營銷和銷售費用 | | | | | — | | | | 2 | | | 10 | |
研發費用 | | | | | — | | | | — | | | 3 | |
税前費用總額 | | | | | $ | 11 | | | $ | 45 | | | $ | 583 | |
已停止經營的收入(虧損)所記錄的税前費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | | | |
| | | | | 十月二十七日 2019 | | 十月二十八日 2018 | | 截至2019年10月27日獲認(1) |
税前費用總額 | | | | | $ | — | | | | $ | 1 | | | $ | 23 | |
_______________________________________
(1)包括$19遣散費及福利及$4執行費用和其他相關費用。
截至2019年4月28日,我們基本上承擔了與停止經營有關的所有行動費用。所有費用都是現金支出。
與這些措施有關的持續經營所得的税前成本摘要如下:
| | | | | |
| 截至2019年10月27日獲認
|
遣散費及福利 | $ | 208 | |
資產減值/加速折舊 | 63 | |
執行費用和其他相關費用 | 312 | |
共計 | $ | 583 | |
已確定的與持續經營有關的行動的税前估計費用總額約為$635轉至$670我們預計將在2021年之前承擔這些費用。這一估計數將隨着擴大倡議費用的制定而更新。
我們預計,迄今已確定的與持續行動有關的行動的費用包括以下內容:210轉至$215遣散費和福利;大約$65資產減值和加速折舊;和大約美元360轉至$390執行費用和其他相關費用。我們預計這些税前成本將與我們的部門聯繫在一起:餐飲業--大致如此。34%;零食-大約41%;以及公司-大約25%.
合計$635轉至$670在迄今確定的與持續經營有關的税前成本中,我們預計大約$560轉至$595將是現金支出。此外,我們預計投資約$390截至2021年的資本支出,其中我們投資了大約美元。265截至2019年10月27日。資本支出主要用於美國倉庫優化項目、實施斯奈德公司的SAP企業資源規劃系統、改善斯奈德-蘭斯製造網絡的質量、安全和成本結構、將多倫多製造設施的生產轉移到我們的美國熱電廠、優化信息技術基礎設施和應用、為某些簡單的餐飲業產品外包製造、優化Snyder的-Lance倉庫和分銷網絡。
截至2019年10月27日,與持續業務有關的重組活動和相關準備金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散費及福利 | | | | | | 執行費用和其他相關費用(3) | | | | | | 總收費 |
2019年7月28日的應計餘額(1) | | $ | 37 | | | | | | | | | | | | | |
2020年收費 | | 3 | | | | | | | 8 | | | | | | | $ | 11 | |
2020年現金付款 | | (9) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年10月27日的應計餘額(2) | | $ | 31 | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________
(1) 包括$8在綜合資產負債表內的其他負債中記錄的遣散費和福利。
(2) 包括$6綜合資產負債表中其他負債記錄的遣散費和福利.
(3) 包括未反映在綜合資產負債表結構調整準備金中的確認為已發生的其他費用。這些費用包括在綜合收益報表中的行政費用中。
已停止業務的流動負債中包括的重組準備金為美元12019年10月27日和2019年7月28日。
分部運營結果不包括重組費用、實施成本和其他相關成本,因為我們評估不包括此類費用的部門績效。與分部有關的持續經營所得的税前成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月二十七日) | | |
| 三個月結束 | | 迄今發生的費用 |
餐飲 | $ | 2 | | | $ | 213 | |
小吃 | 9 | | | 210 | |
企業 | — | | | 160 | |
共計 | $ | 11 | | | $ | 583 | |
8. 每股收益(每股收益)
在合併損益表所列期間,基本每股收益和假設稀釋的每股收益的計算不同,假設稀釋的加權平均股份包括股票期權和其他基於股票的支付獎勵的增量效應,除非這種影響是反稀釋的。截至2019年10月27日止的三個月期間的每股收益計算,約不包括在內。1上百萬的股票期權會起到抗稀釋作用。截至2018年10月28日止的三個月期間的每股收益計算,大約不包括在內。2上百萬的股票期權會起到抗稀釋作用。
9. 非控制利益
我們擁有一個60控股與太古有限公司成立的合資公司,以支持我們在中國的湯和肉湯業務70控制馬來西亞一家食品製造公司的股份。我們也擁有一個99.8對阿克風險投資公司的興趣%。(阿克里)是一種有限合夥企業,旨在對食品和食品相關行業的創新新公司進行風險投資。詳情見附註13。
非控制性權益在淨收益(虧損)中所佔份額包括在綜合收益報表中可歸因於非控制權益的淨收益(虧損)中。這些實體的非控制權益被列入綜合資產負債表和綜合資產負債表中的總權益。
10. 退休金和退休後福利
福利費用淨額(收入)的構成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 三個月結束 | | | | | | |
| | | | | | | | | 養卹金 | | | | 退休 | | |
| | | | | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) |
服務成本 | | | | | | | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | | | | | | | | 17 | | | 21 | | | 2 | | | 2 | |
計劃資產預期收益 | | | | | | | | | (34) | | | | (36) | | | | — | | | | — | |
前期服務費用攤銷 | | | | | | | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
沉降收益 | | | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
定期福利費用淨額(收入) | | | | | | | | | $ | (13) | | | $ | (10) | | | $ | (5) | | | $ | (5) | |
與持續業務有關的服務費用構成部分以外的定期養卹金淨費用(收入)的構成部分列在綜合收益報表中的其他費用/(收入)中。
結算收益1與加拿大養卹金計劃有關的一次總付分配數額。
在截至2019年10月27日和2018年10月28日的三個月期間,與停業相關的定期養卹金淨支出(收入)並不重要。
11. 租賃
我們租賃倉庫和配送設施,辦公空間,製造設施,設備和車輛,主要通過經營租賃。
我們綜合資產負債表上記錄的租約的剩餘條款主要來自1到16好幾年了。
我們的船隊租賃一般包括剩餘價值擔保,在確定ROU資產和相應的負債時,首先對其進行評估。我們的契約並沒有包括其他重要的限制或契約。
租賃費用的構成部分如下:
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | (一九二零九年十月二十七日) |
經營租賃成本 | | $ | 19 | |
| | |
| | |
短期租賃費用 | | 10 | |
可變租賃成本(1) | | 43 | |
| | |
共計 | | $ | 72 | |
__________________________________________
(1)包括人工和其他開銷,包括在我們的服務合同嵌入租賃。
租賃費用總額包括$2與停止的業務有關。
下表彙總了綜合資產負債表中記錄的租賃金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十月二十七日) | | |
| | 操作 | | 金融 |
資產 | | | | |
廠房資產,扣除折舊後 | | $ | — | | | $ | 2 | |
其他資產 | | 270 | | | — | |
已終止業務的非流動資產 | | 13 | | | 6 | |
租賃資產總額 | | $ | 283 | | | $ | 8 | |
| | | | | | |
負債 | | | | |
短期借款 | | $ | — | | | $ | 1 | |
應計負債 | | 64 | | | — | |
已終止業務的流動負債 | | 5 | | | — | |
長期債務 | | — | | | 2 | |
其他負債 | | 199 | | | — | |
停業業務的非流動負債 | | 9 | | | 7 | |
租賃負債總額 | | $ | 277 | | | $ | 10 | |
加權平均租賃條件和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十月二十七日) | | |
| | 操作 | | 金融 |
加權平均剩餘任期(以年份為單位) | | 6.7 | | 8.7 |
加權平均貼現率 | | 2.6 | % | | | 4.1 | % |
今後最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十月二十七日) | | | | | | | | (2019年7月28日) | | |
| | 新指南 | | | | | | | | 以前的指導 | | |
| | 繼續 | | | | 停產 | | | | 繼續 | | 停產 |
| | 操作 | | 金融 | | 操作 | | 金融 | | 操作 | | 操作 |
2020 | | $ | 54 | | | $ | — | | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 61 | | | | $ | 7 | |
2021 | | 60 | | | | 1 | | | | 4 | | | | 1 | | | | 48 | | | | 6 | |
2022 | | 40 | | | | 2 | | | | 3 | | | | 1 | | | | 36 | | | | 4 | |
2023 | | 29 | | | | — | | | | 2 | | | | 1 | | | | 26 | | | | 3 | |
2024 | | 22 | | | | — | | | | 1 | | | | 1 | | | | 20 | | | | 1 | |
此後 | | 88 | | | | — | | | | — | | | | 5 | | | | 88 | | | | — | |
未來未貼現租賃付款共計 | | 293 | | | 3 | | | 14 | | | | 10 | | | $ | 279 | | | $ | 21 | |
較少估算的利息 | | 30 | | | | — | | | | — | | | | 3 | | | | | |
報告的租賃負債總額 | | $ | 263 | | | $ | 3 | | | $ | 14 | | | $ | 7 | | | | | |
到2020年,我們預計營業租賃負債將達到美元。12為了7-尚未開始且未列入未來最低租賃付款表的年度租約。
與租賃有關的補充現金流和其他信息如下:
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | (一九二零九年十月二十七日) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 19 | |
融資租賃的經營現金流 | | $ | — | |
融資租賃現金流融資 | | $ | — | |
| | |
以租賃債務換取的ROU資產: | | | |
經營租賃 | | $ | 46 | |
融資租賃 | | $ | — | |
被出售企業剝離的資產: | | |
經營租賃 | | $ | 6 | |
租賃負債在收養時註銷: | | | | |
建造到合適的租賃承諾 | | | $ | 20 | |
| | |
12. 金融工具
我們面臨的主要市場風險是外匯匯率、利率和商品價格的變化。此外,我們還面臨與某些遞延賠償義務有關的股票價格變化。為了管理這些風險敞口,我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用衍生品合同,如互換、利率鎖定、期權、遠期和商品期貨。我們簽訂這些衍生合約的期限與相關的基礎風險敞口相一致,而這些合約並不構成獨立於這些風險敞口的頭寸。我們不為投機目的訂立衍生合約,亦不使用槓桿工具。我們的衍生項目包括符合條件的工具和其他不符合對衝會計處理條件的工具。
信貸風險集中
我們面臨的風險是,衍生品合同的交易對手方將無法履行其合同義務。為了降低交易對手的信用風險,我們只與精心挑選的、領先的、有信用價值的金融機構簽訂合同,並在多個金融機構之間分配合同,以減少信貸風險的集中。截至2019年10月27日或2019年7月28日,我們的衍生工具中沒有信用風險相關的或有特徵。
我們還面臨來自客户的信用風險。在2019年,我們最大的客户約佔20持續業務合併淨銷售額的百分比。我們的五大客户約佔43我們在2019年持續運營的合併淨銷售額中所佔的%。
我們密切監測與對手方和客户有關的信用風險。
外幣兑換風險
我們面臨着與我們的國際業務相關的外匯風險,包括非功能性貨幣公司間債務和子公司的淨投資。由於某些子公司的功能貨幣以外的貨幣交易,我們還面臨外匯風險。受對衝的主要貨幣包括加元、澳元和美元。我們利用外匯遠期買賣合同,作為
作為跨貨幣互換,對衝這些風險敞口。這些合同要麼被指定為現金流對衝工具,要麼未指定.我們用外匯遠期合約對衝我們預測的部分外匯交易風險,期限通常可達至18月份。為了對衝與公司間債務相關的貨幣風險敞口,我們簽訂了外匯遠期買賣合同,以及交叉貨幣互換合同,期限與基礎債務相一致。作為現金流量對衝的外匯遠期合約名義金額為$。982019年10月27日1462019年7月28日。其中$332019年10月27日80截至2019年7月28日,與終止的業務有關。這些工具公允價值變動的有效部分記錄在其他綜合收入(損失)中,並重新歸類為同一項目的合併收益報表和基礎對衝交易影響收益的同一期間。未指定為會計套期保值的外匯遠期合同名義金額為$200和$177分別為2019年10月27日和2019年7月28日。其中$42019年10月27日3截至2019年7月28日,與終止的業務有關。有不截至2019年10月27日或7月28日,交叉貨幣互換合約尚未到期.
利率風險
我們通過優化可變利率和固定利率債務的使用,以及利用利率互換,以保持我們的可變債務與總債務比率在有針對性的指導方針範圍內,來管理我們對利率變化的風險敞口。收取固定利率/支付可變利率利率掉期作為公允價值對衝。我們通過訂立遠期啟動利率互換或國庫利率鎖定合約,鎖定與預期債務發行相關的利息支付利率,從而管理我們對未來債務發行的利率波動風險敞口。這些合同要麼被指定為現金流對衝工具,要麼未指定.指定票據公允價值變動的實際部分記錄在其他綜合收入(損失)中,並重新歸類為債務存續期間的綜合收益報表。未指定票據的公允價值變動記為利息費用。有不截至2019年10月27日或2019年7月28日到期的期初利率掉期或國庫券鎖定合約。
商品價格風險
我們主要採用定購單和各種短期和長期供應安排相結合的方式採購原材料,包括某些商品和農產品。我們還簽訂商品期貨、期權和互換合同,以減少影響原材料成本的小麥、柴油、大豆油、天然氣、鋁、可可、玉米、豆粕、黃油和奶酪的價格波動。商品期貨、期權和互換合約要麼被指定為現金流對衝工具,要麼未指定.我們將部分商品需求套期套期,通常可達18月份。有不截至2019年10月27日或2019年7月28日,大宗商品合約作為現金流對衝工具入賬.未指定為會計套期保值的商品合同名義金額為$1812019年10月27日1832019年7月28日。其中$62019年10月27日3截至2019年7月28日,與終止的業務有關。
2017年,我們簽訂了一項供應合同,根據該合同,某些原材料的價格是根據12個月的預期數量需求確定的。合同規定的某些價格部分是基於超出我們的需要或我們的業務所不需要的原材料的某些組成部分,從而產生了一個需要分叉的嵌入式衍生產品。我們淨結清了根據與我們的對手方簽訂的合同所欠的款項。名義價值約為$10截至2019年10月27日27截至2019年7月28日。截至2019年10月27日和2019年7月28日,公允價值並不是實質性的。未實現的損益和結算包括在我們的綜合損益表中銷售的產品成本中。
股票價格風險
我們簽訂掉期合約,對衝與我們的股本總回報、先鋒機構指數機構加股票的總回報和先鋒國際股票總回報率有關的某些遞延賠償義務的部分風險敞口。根據這些合約,我們支付可變利率,並從交易對手那裏獲得:我們的股本總回報;標準普爾500指數的總回報,預計該指數將接近先鋒機構指數機構加股票的總回報率;或iShares MSCI EAFE指數的總回報,該指數預計接近Vanguard Total International Stock Index的總回報率。為了會計目的,這些合同沒有被指定為套期保值。我們簽訂這些合同的期限通常不超過12月份。這些合同的名義金額是美元。31截至2019年10月27日和7月28日。
下表彙總了截至2019年10月27日和2019年7月28日綜合資產負債表記錄的衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | | (一九二零九年十月二十七日) | | 七月二十八日 2019 |
資產衍生工具 | | | | | |
指定為對衝的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外匯遠期合同 | 已終止業務的流動資產 | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定為對衝的衍生工具總額 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
未指定為對衝的衍生品: | | | | | |
商品衍生合同 | 其他流動資產 | | $ | 5 | | | $ | 3 | |
| | | | | |
遞延補償衍生合約 | 其他流動資產 | | — | | | 1 | |
外匯遠期合同 | 其他流動資產 | | — | | | 1 | |
商品衍生合同 | 其他資產 | | 1 | | | — | |
| | | | | |
未指定為套期保值的衍生工具總額 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | |
資產衍生產品總額 | | | $ | 7 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | | (一九二零九年十月二十七日) | | 七月二十八日 2019 |
負債衍生產品 | | | | | |
指定為對衝的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外匯遠期合同 | 應計負債 | | $ | 1 | | | $ | — | |
外匯遠期合同 | 已終止業務的流動負債 | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
指定為對衝的衍生工具總額 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
未指定為對衝的衍生品: | | | | | |
商品衍生合同 | 應計負債 | | $ | 4 | | | $ | 6 | |
| | | | | |
| | | | | |
外匯遠期合同 | 應計負債 | | 2 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未指定為套期保值的衍生工具總額 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | |
負債衍生產品總額 | | | $ | 7 | | | $ | 10 | |
我們不抵消與通常受強制執行的淨結算協議約束的交易對手執行的衍生資產和負債的公允價值。不過,如果我們要以淨額抵銷和記錄衍生工具的資產及負債結餘,則截至2019年10月27日及2019年7月28日的綜合資產負債表所列數額,將按下表所詳列調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十月二十七日) | | | | | | (2019年7月28日) | | | | |
衍生儀器 | | 綜合資產負債表中列報的毛額 | | 合併資產負債表中未衝抵但須遵守淨額結算協議的毛額 | | 淨額 | | 綜合資產負債表中列報的毛額 | | 合併資產負債表中未衝抵但須遵守淨額結算協議的毛額 | | 淨額 |
資產衍生產品總額 | | $ | 7 | | | $ | (3) | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (2) | | | $ | 3 | |
負債衍生產品總額 | | $ | 7 | | | $ | (3) | | | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | (2) | | | $ | 8 | |
我們必須維持現金保證金賬户,為交易所交易的大宗商品衍生工具的未結算頭寸提供資金。在2019年10月27日和2019年7月28日,現金保證金賬户餘額為美元。3和$7分別列入綜合資產負債表的其他流動資產。
下表顯示了我們指定為現金流量對衝工具的衍生工具在截至2019年10月27日和2018年10月28日的三個月期間在其他綜合收入(損失)和綜合收益報表中的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 現金流量總套期保值 OCI活動 | | | | |
指定為現金流線的衍生工具 | | | 十月二十七日 2019 | | 十月二十八日 2018 | | |
年初OCI衍生收益(虧損) | | | $ | (11) | | | $ | (8) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(收益)損失額從保監處重新分類為收益: | 收入定位 | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯遠期合同 | 停業的收入(損失) | | 1 | | | — | | | |
遠期開始利率互換 | 利息費用 | | 1 | | | 1 | | | |
季度末OCI衍生收益(虧損) | | | $ | (9) | | | $ | (7) | | | |
根據目前的估值,預計在未來12個月內從保監處重新歸類為盈利的數額將損失美元。2. 無效部分不是實質性的。
下表顯示了截至2019年10月27日和2018年10月28日為止的三個月期間,我們指定為現金流量對衝工具的衍生工具在綜合收益報表中的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十月二十七日 2019 | | | | 十月二十八日 2018 |
| | 停業的收入(損失) | | 利息 費用 | | 利息 費用 |
合併收益報表: | | $ | (3) | | | $ | 80 | | | $ | 91 | |
| | | | | | |
(收益)現金流動風險損失: | | | | | | |
(收益)損失額從保監處重新分類為收益 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
使用攤銷法確認的收益中不包括在效益測試之外的數額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表顯示了截至2019年10月27日和2018年10月28日止的三個月期間未指定為對衝工具的衍生工具的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生工具收益中確認的(收益)損失額 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未指定為稜角的衍生物 | | (增益)損失的位置 在收入中確認 | | 十月二十七日 2019 | | 十月二十八日 2018 | | |
| | | | | | | | |
外匯遠期合同 | | 其他費用/(收入) | | $ | 2 | | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商品衍生合同 | | 產品銷售成本 | | (4) | | | 1 | | | |
| | | | | | | | |
遞延補償衍生合約 | | 行政費用 | | (1) | | | 3 | | | |
| | | | | | | | |
季度末總虧損(收益) | | | | $ | (3) | | | $ | 4 | | | |
13. 可變利益實體
在2016年2月,我們同意在不超過$的條件下作出資本承諾。125設立有限合夥企業,對食品和食品相關行業的創新新公司進行風險投資。阿克里是由它的一般合作伙伴,阿克里風險投資有限責任公司,這是獨立於我們。我們是阿克里公司的唯一有限合夥人,並擁有一家公司。99.8利息%。我們的收益(虧損)份額是根據合夥協議的條款計算的。阿克里是個競爭對手。我們已確定我們是主要受益者。因此,我們合併了土地,並將第三方所有權作為一種非控制權權益加以説明。截至2019年10月27日,我們資助了84資本承諾。2018年8月29日,我們發出了終止投資期限的通知,沒有義務為新的投資向阿克里公司提供任何進一步的資本捐助,但必須支付終止通知前的義務、管理費和獲準的合夥費用。
阿克里選擇公允價值選項對符合條件的投資進行核算,以更恰當地反映投資在財務報表中的價值。投資是美元72和$76截至2019年10月27日和2019年7月28日,已分別列入綜合資產負債表的其他資產。選擇公允價值選項的投資公允價值的變動列入綜合收益報表的其他支出/(收入)。截至2019年10月27日或2019年7月28日,阿克里的流動資產和負債不算重大。
14. 公允價值計量
我們根據以下公允價值等級對金融資產和負債進行分類:
•一級:反映活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀測投入。
•第2級:包括在第1級中的報價以外的其他投入,通過與可觀測的市場數據的確證,可以觀察到資產或負債。
•第三級:不可觀測的投入,這些投入是根據我們對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的估計來估值的。
公允價值是指截至計量日止,在市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而收取的退出價格。當可用時,我們使用未經調整的市場價格來衡量公允價值,並將這些項目歸類為一級。如果市場報價不可用,我們將公允價值建立在內部開發的模型之上,這些模型使用當前市場或獨立來源的市場參數,如利率和貨幣利率。衍生工具的公允價值包括對信貸和不履約風險的調整。
按公允價值定期計量的資產和負債
下表列出截至2019年10月27日和2019年7月28日按公允價值按公允價值計量的金融資產和負債,符合公允價值等級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 截至 十月二十七日 2019 | | 公允價值計量 2019年10月27日 公允價值層次 | | | | | | 公允價值 截至 七月二十八日 2019 | | 公允價值計量 2019年7月28日 公允價值層次 | | | | |
| | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合同(1) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
商品衍生合同(2) | 6 | | | 4 | | | 2 | | | — | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償衍生合約(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
遞延補償投資(4) | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | |
公允價值期權投資(5) | 72 | | | — | | | — | | | 72 | | | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
按公允價值計算的資產總額 | $ | 82 | | | $ | 7 | | | $ | 3 | | | $ | 72 | | | $ | 85 | | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 76 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 截至 十月二十七日 2019 | | 公允價值計量 2019年10月27日 公允價值層次 | | | | | | 公允價值 截至 七月二十八日 2019 | | 公允價值計量 2019年7月28日 公允價值層次 | | | | |
| | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合同(1) | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | |
商品衍生合同(2) | 4 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 6 | | | 3 | | | 3 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延賠償義務(4) | 101 | | | 101 | | | — | | | — | | | 95 | | | 95 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 108 | | | $ | 103 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 105 | | | $ | 98 | | | $ | 7 | | | $ | — | |
___________________________________
(1)基於可觀察的現貨匯率和遠期匯率的市場交易。
(2)以報價期貨交易所和市場上可觀察的期貨和期權交易價格為基礎。
(3)基於libor和股票指數互換利率。
(4)基於參與者投資的公允價值。
(5)主要是指對股票證券的投資,這些證券不容易上市,而且是根據公允價值選擇入賬的。這些投資是由阿克里提供資金的。詳情見附註13。公允價值是在分析比較公司近期交易和交易的基礎上,採用折現現金流量法。此外,還採用包括期權定價法在內的分配方法,根據權利和偏好在不同的股東之間分配公允價值。
下表彙總截至2019年10月27日和2018年10月28日三個月期間三級投資公允價值的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | |
| | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) |
年初公允價值 | | $ | 76 | | | $ | 77 | |
收益(損失) | | (4) | | | (9) | |
| | | | |
季末公允價值 | | $ | 72 | | | $ | 68 | |
金融工具的公允價值
現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值近似公允價值。
已終止業務的現金等價物$192019年10月27日和2019年7月28日,由於這些高流動性投資的初始期限為3個月或更短,因此公允價值。現金等價物的公允價值以二級投入為基礎。
持續經營的短期及長期債務的公允價值為$8,6412019年10月27日8,6422019年7月28日。賬面價值是$8,3372019年10月27日8,4742019年7月28日。停止經營的短期及長期債務的公允價值及賬面價值為$。72019年10月27日2382019年7月28日。長期債務的公允價值主要是使用基於市場報價的二級投入或使用當前市場利率的定價模型來估算的。
15.股票回購
2017年3月,董事會批准了一項股票回購計劃,最多可購買美元。1,500。該程序沒有到期日期,但可以在任何時候暫停或停止。除了這一公開宣佈的計劃外,我們還有一個獨立的董事會授權購買股票,以抵消根據我們的股票補償計劃發行的股票稀釋的影響。截至2018年第二季度,我們暫停了股票回購。大約$1,296截至2019年10月27日,仍可在2017年3月的計劃下使用。
16.以股票為基礎的賠償
我們通過發行股票期權、無限制股票和限制性股票單位(包括時間差限制性股票單位、每股收益業績限制性股票單位、總股東回報(TSR)績效限制性股票單位和自由現金流量(FCF)績效限制性股票單位)提供補償利益。2020年,我們發行了時間差限制股和TSR業績限制股.我們沒有在2020年發行股票期權,FCF績效限制股,或每股收益績效受限股。
在確定以股票為基礎的補償費用時,我們估計可能發生的沒收.從持續經營所得收益中確認的税前股票補償費用和與税收有關的利益總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) |
税前股票補償費用總額 | | | | | $ | 13 | | | $ | 13 | |
與税務有關的福利 | | | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
從停業業務中確認的税前股票補償費用和與税收有關的利益總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) |
税前股票補償費用總額 | | | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
與税務有關的福利 | | | | | $ | — | | | $ | 1 | |
下表彙總截至2019年10月27日的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備選方案 | | 加權- 平均 運動 價格 | | 加權- 平均 殘存 契約性 生命 | | 骨料 內稟 價值 |
| (備選方案) (千) | | | | (以年份計) | | |
截至2019年7月28日未繳 | 2,059 | | | $ | 46.17 | | | | | |
獲批 | — | | | $ | — | | | | | |
行使 | (23) | | | $ | 39.71 | | | | | |
終止 | (155) | | | $ | 49.46 | | | | | |
截至2019年10月27日未繳 | 1,881 | | | $ | 45.98 | | | 7.6 | | $ | 6 | |
可在2019年10月27日運動 | 1,231 | | | $ | 50.04 | | | 6.9 | | $ | 1 | |
在截至2019年10月27日的三個月內,期權的內在價值並不是實質性的。在截至2018年10月28日的三個月期間,沒有行使任何期權。我們使用Black-Schole期權定價模型來衡量股票期權的公允價值。授予的期望值是根據加權平均歸屬時間和合同期限結束計算的。我們採用了這種簡化的方法,因為我們沒有足夠的歷史數據來提供一個合理的基礎來估計預期的期限。
2019年贈款的加權平均假設和贈款日期公允價值如下:
| | | | | | | |
| | | 2019 |
無風險利率 | | | 2.79% | |
預期股利收益率 | | | 3.84% | |
預期波動率 | | | 25.28% | |
預期期限 | | | 6.1年數 |
批予日期公允價值 | | | $6.27 | |
我們在轉歸期內以直線方式支付股票期權,但發放給符合退休資格的參與者的獎勵除外,這是我們在加速的基礎上支付的。截至2019年10月27日,與非既得股票期權有關的剩餘未得補償總額為美元。2的加權平均剩餘服務期內攤銷。2.1好幾年了。
下表彙總截至2019年10月27日止的限時限制股、每股收益業績限制股和FCF業績限制股:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均贈款-日期公允價值 |
| (限制性股票) 單位單位(千單位) | | |
2019年7月28日 | 1,960 | | | $ | 40.57 | |
獲批 | 1,073 | | | $ | 46.79 | |
既得利益 | (650) | | | $ | 43.04 | |
被沒收 | (139) | | | $ | 41.04 | |
2019年10月27日 | 2,244 | | | $ | 42.80 | |
我們根據批出之日的股票報價來確定時間推移限制股和每股收益績效限制股的公允價值。除發放給符合退休資格的參與者的獎勵外,我們在轉歸期內以直線方式支付時間間隔受限的股票單位,這是我們在加速的基礎上支付的。我們在分級歸屬的基礎上支付每股收益業績受限的股票單位,但發放給符合退休資格的參與者的獎勵除外,這是我們在加速的基礎上支出的。有23截至2019年10月27日仍未支付的千份每股收益業績指標贈款,贈款日公允價值為$46.82。在歸屬日期發行的每股收益表現受限制的股票單位的實際數目可分為以下兩種:0%或100根據實際取得的成績,初步贈款的百分比。我們根據預期授予的獎勵數量來估算費用。
在2019年,我們大約發佈了388與三年期間的年度經營計劃目標相比較,其歸屬取決於自由現金流量(定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出和某些投融資活動)的有限股份單位。每一財政年度都將制定連續三年的年度目標。實現這些目標的業績將在最後平均。
的三年期間,以確定在年底歸屬的基礎單位的數量。三年。在歸屬日期發行的fcf業績受限股票的實際數量可從0%200初步贈款的百分比取決於實際所取得的成績。FCF業績限制股的公允價值將以授予之日我們股票的報價為依據。我們將在每個目標所需的服務期內花費FCF性能受限的庫存單位。截至2019年10月27日,我們已批准258已發行的1000股FCF業績受限股,包括在上表中。有199截至2019年10月27日,千份FCF績效指標未付贈款,加權平均贈款日公允價值為$42.16.
截至2019年10月27日,與非歸屬時間推移限制股、每股收益績效限制股和fcf績效限制單位有關的剩餘未獲補償總額為$。65的加權平均剩餘服務期內攤銷。2.0好幾年了。截至2019年10月27日及2018年10月28日止的3個月期間,限制性股票單位的公允價值為美元。30,以及$19分別。截至2018年10月28日止的3個月內批出的受限制股票單位的加權平均批出日期公允價值為$。36.38.
下表彙總了截至2019年10月27日的TSR業績受限股:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均贈款-日期公允價值 |
| (限制性股票) 單位單位(千單位) | | |
2019年7月28日 | 1,308 | | | $ | 37.33 | |
獲批 | 619 | | | $ | 63.06 | |
既得利益 | — | | | $ | — | |
被沒收 | (502) | | | $ | 38.99 | |
2019年10月27日 | 1,425 | | | $ | 47.92 | |
我們使用蒙特卡羅模擬方法估算了TSR績效受限股票單位在授予日期的公允價值。
蒙特卡羅模擬中使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 1.48% | | | 2.80% | |
預期股利收益率 | 2.95% | | | 3.79% | |
預期波動率 | 27.01% | | | 24.50% | |
預期期限 | 3年數 | | 3年數 |
我們在服務期內以直線方式確認補償費用,但發放給符合退休資格的參與人的獎勵除外,這是我們加速支付的費用。截至2019年10月27日,與TSR業績限制股有關的剩餘未獲補償總額為$41的加權平均剩餘服務期內攤銷。2.3好幾年了。在2020年第一季度,接受TSR業績限制的股票單位獲得收益。0在截至2019年7月26日的三年期間,根據我們的TSR在績效同行組中的排名獲得的初始贈款的%。在2019年第一季度,TSR業績受限股的收購者獲得了收益。0在截至2018年7月27日的三年期間,基於TSR在業績同儕組中排名的初步撥款的百分比。2019年批出的TSR業績受限制股票單位的批出日期公允價值為$31.29.
$的超額税收優惠1在截至2019年10月27日止的三個月期間,超額税負為美元。2在截至2018年10月28日的三個月期間,分別將行使股票期權和既得限制性股票列為經營活動的現金流。行使股票期權所得現金為$1截至2019年10月27日止的三個月期間,現金流量反映在現金流動綜合報表中的融資活動中。
17. 承付款和意外開支
規管及訴訟事宜
我們參與各種待決或威脅進行的法律或監管程序,包括所謂的集體訴訟,這些訴訟是在正常情況下或以其他方式進行的。在美國,現代的訴狀做法允許在主張金錢損害賠償或其他救濟方面發生相當大的變化。法域可允許求償人不指明所要求的金錢損害賠償,也可允許求償人只説明所要求的數額足以援引初審法院的管轄權。此外,法域可允許原告就類似事項提出數額大大超過管轄權內合理可能的判決的金錢損害指控。訴狀的這種多變性,再加上我們在一段較長時間內通過和解解決大量索賠的實際經驗,都證明瞭這一點。
我們認為,可以在訴訟或索賠中具體規定的貨幣救濟與其優點或處置價值沒有多大關係。
由於訴訟的不可預測性,訴訟事項的結果和特定時間點的潛在損失數額或範圍通常難以確定。不確定因素可能包括查明事實者將如何評估書面證據以及證人證詞的可信度和有效性,審判和上訴法院將如何在提出的訴狀或證據中適用法律,無論是通過動議實踐,還是在審判或上訴中。處分估價還取決於對方及其律師如何看待有關證據和適用法律的不確定性。
2019年1月7日,在美國新澤西州地區法院待決的三起股東集體訴訟被合併在標題下,關於坎貝爾湯公司證券訴訟、齊夫(Civ.)第1:18-cv-14385-NLH-JS(行動)。俄克拉荷馬州消防人員養老金和退休制度被任命為訴訟的主要原告,並於2019年3月1日提交了一份經修正的綜合申訴。該公司的前總裁兼首席執行官丹尼斯·莫里森(Denise Morrison)和前公司高級副總裁兼首席財務官安東尼·迪爾維斯特羅(Anthony Divestro)是訴訟中的被告。綜合申訴稱,在2017年7月19日至2018年5月17日的公開聲明中,被告做出了重大虛假和誤導性陳述,並(或)遺漏了有關公司業務、運營、客户關係和前景的重要信息,特別是有關坎貝爾新業務的信息。綜合申訴要求提供未具體説明的金錢損失和其他救濟。2019年4月30日,被告提出駁回綜合申訴的動議。我們正在大力捍衞這一行動。
當與損失或有關聯的信息顯示可能發生的損失和損失的數額可以合理估計時,我們確定了訴訟和監管損失應急的責任。有些事項可能要求我們支付損害賠償或其他支出,或確定截至2019年10月27日無法合理估計的應計數額。雖然根據我們目前所知的資料,未來的潛在費用可能是某一季度或年度內的重大費用,但我們不認為任何此類收費都可能對我們的綜合經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
18. 補充財務報表數據
| | | | | | | | | | | |
資產負債表 | (一九二零九年十月二十七日) | | 七月二十八日 2019 |
盤存 | | | |
原材料、容器和用品 | $ | 328 | | | $ | 271 | |
成品 | 559 | | | 592 | |
| $ | 887 | | | $ | 863 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | |
收益報表 | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) |
其他費用/(收入) | | | | | | | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | | | | | $ | 11 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | |
除服務成本外的定期福利收入淨額 | | | | | (23) | | | (20) | |
投資損失 | | | | | 4 | | | 9 | |
| | | | | | | |
銷售業務損失(1) | | | | | 64 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | $ | 56 | | | $ | — | |
____________________________
(1)詳情見附註3。
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
概述
本管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析是對“綜合財務報表”和“第一部分-項目1.財務報表”中的合併財務報表説明和2019年7月28日終了年度的10-K表格的補充和閲讀,其中包括但不限於“第一部分-第1A項.風險因素”和“第二部分-項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”。
執行摘要
除非另有説明,“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是坎貝爾湯公司及其合併子公司。
我們是高品質,品牌食品和飲料產品的製造商和銷售商.我們在一個競爭激烈的行業中運作,並在我們的所有類別中都經歷了競爭。
在2019年,我們出售了我們的美國冷凍湯業務,我們的花園新鮮美食業務和我們的博爾豪斯農場業務。我們在綜合收益報表中反映了這些業務作為停業經營的結果。這些業務歷來都包括在“坎貝爾新鮮報告”中。片段。歷史上包括在坎貝爾新鮮食品中的部分美國冷凍湯業務被保留下來,並在“飲食與飲料”中有報道。
我們於2019年9月23日完成了凱爾森業務的銷售。$322百萬美元,但須按慣例調整購買價格。我們還於2019年8月1日簽署了一項最終協議,以22億美元的價格出售我們的Arnott業務和其他一些國際業務,包括澳大利亞和亞太地區的簡單餐食和貨架穩定飲料業務(Arnott‘s和其他國際業務),但須按慣例調整購買價格。我們預計在2020年第二季度完成銷售。我們在綜合損益表中反映了凱爾森業務、阿諾特和其他國際業務(統稱坎貝爾國際)的業務結果。這些企業歷來包括在零食報告部分。
此外,在2019年10月11日,我們完成了gb歐洲芯片業務的銷售。63百萬美元77百萬截至銷售日期的業務結果反映在小吃報告部門的持續經營中。關於這些最近完成和即將完成的資產剝離和報告部分的補充資料,見綜合財務報表附註3和6。
我們利用我們出售的業務的淨收益來減少我們的債務,並期望利用出售Arnott‘s和其他國際業務的淨收益來進一步減少債務。
到2019年第四季度,我們在拉丁美洲的簡單餐飲業和貨架穩定飲料業務作為餐飲業務的一部分得到了管理。從2020年開始,我們在拉丁美洲的業務作為小吃部分的一部分來管理。對部分結果進行了調整,以符合當前的列報方式。
結果摘要
如上文所述,在2019年,我們在提交的所有期間綜合損益表中反映了坎貝爾新鮮和坎貝爾國際作為停業業務的業務結果。
本結果摘要提供了以下討論和分析的重要要點。
•淨銷售額在2020年下降了1%,至21.83億美元,主要原因是餐飲業的下滑部分被零食的增長所抵消。
•利息支出從9 100萬美元減少到2020年的8 000萬美元,主要原因是債務水平降低,因為我們使用資產剝離的淨收益來減少債務。
•2020年,每股持續運營的收益為0.56美元,而一年前為0.60美元。本年度和前一年的費用分別為每股0.22美元和0.11美元,這些費用分別來自影響可比性的項目,下文討論了這些項目。
•2020年,每股停業虧損為0.01美元,而一年前每股收益為0.05美元。本年度和前一年包括影響可比性的項目的費用,分別為0.09美元和0.04美元,如下文所述。
•2020年業務現金流量為1.82億美元,而2019年為2.31億美元。下降的主要原因是週轉金的變化。
坎貝爾湯公司淨收益
下列項目影響了淨收益和每股淨收益的可比性:
持續作業
•近年來,我們實施了幾項節約成本的舉措。在2020年第一季度,我們記錄到與這些舉措有關的税前重組費用為300萬美元,實施成本和其他相關費用為800萬美元(税後總計影響800萬美元,即每股0.03美元)。在2019年第一季度,我們記錄了與這些舉措有關的税前重組費用1 800萬美元,實施費用和其他相關費用1 300萬美元,產品銷售成本1 200萬美元,營銷和銷售費用200萬美元(税後總計3 400萬美元,即每股0.11美元)。詳情請參閲綜合財務報表附註7及“重組收費及節省成本措施”;及
•在2020年第一季度,我們在出售歐洲芯片業務上記錄了6,400萬美元的其他支出/(收入)損失(税後6,000萬美元,或每股0.20美元)。
停止業務
•在2020年第一季度,我們的税前費用為5100萬美元(税後2700萬美元,合每股0.09美元),與出售凱爾森業務和計劃剝離Arnott‘s和其他國際業務有關;
•在2019年第一季度,我們記錄了與成本節約相關的税前和税後重組費用100萬美元。詳情請參閲綜合財務報表附註7及“重組收費及節省成本措施”;及
•2019年第一季度,我們的美國冷凍湯廠資產的非現金減值支出為1400萬美元(税後1100萬美元,每股0.04美元)。
影響可比性的項目概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | |
| (一九二零九年十月二十七日) | | | | (2018年10月28日) | | |
(百萬美元,每股數額除外) | 收益 衝擊 | | EPS 衝擊 | | 收益 衝擊 | | EPS 衝擊 |
坎貝爾湯公司的持續經營收入 | $ | 169 | | | $ | .56 | | | $ | 180 | | | $ | .60 | |
停業的收入(損失) | $ | (3) | | | $ | (.01) | | | $ | 14 | | | $ | .05 | |
坎貝爾湯公司淨收益(1) | $ | 166 | | | $ | .55 | | | $ | 194 | | | $ | .64 | |
| | | | | | | |
持續業務: | | | | | | | |
重組費用、執行費用和其他相關費用 | $ | (8) | | | $ | (.03) | | | $ | (34) | | | $ | (.11) | |
與資產剝離有關的指控 | (60) | | | (.20) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
項目對持續經營收入的影響(1) | $ | (68) | | | $ | (.22) | | | $ | (34) | | | $ | (.11) | |
| | | | | | | |
停止的業務: | | | | | | | | | | | |
與資產剝離有關的指控 | $ | (27) | | | | $ | (.09) | | | | $ | — | | | | $ | — | |
重組費用、執行費用和其他相關費用 | — | | | | — | | | | (1) | | | | — | |
| | | | | | | |
減值費用 | — | | | — | | | (11) | | | (.04) | |
項目對停業業務收入(損失)的影響 | $ | (27) | | | $ | (.09) | | | $ | (12) | | | $ | (.04) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________________________________________
(1)由於四捨五入,個別金額的總和不得相加。
持續經營的收入為1.69億美元(美元).56而2019年為1.8億美元(每股0.60美元)。在對影響可比性的項目進行調整後,持續業務的收益增加,反映出利息支出減少、行政費用減少、其他收入增加和毛利業績改善,但銷售減少部分抵消了這一增加。
有關更多信息,請參見“停止業務”。
討論與分析
銷售
按報告部門分列的淨銷售額分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | %變化 |
餐飲 | $ | 1,194 | | | $ | 1,229 | | | (3) | |
小吃 | 989 | | | 973 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 2,183 | | | $ | 2,202 | | | (1) | |
以下分析了按報告部門分列的淨銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年與2019年相比 | 餐飲 | | 小吃 | | | | 共計(2) |
體積和混合 | (2)% | | | 3% | | | | | —% | |
價格和銷售津貼 | 1 | | | — | | | | | 1 | |
增加宣傳開支(1) | (2) | | | (1) | | | | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| (3)% | | | 2% | | | | | (1)% | |
__________________________________________
(1)代表來自貿易促進和消費者優惠券贖回計劃的收入減少。
(2)由於四捨五入,個別金額的總和不加。
在餐飲方面,銷售額下降了3%,主要原因是美國湯和食品服務減少,原因是一份冷藏湯合同的損失,部分抵消了普雷戈意大利麪醬汁。由於湯和濃縮湯的減少,美國湯的銷量下降了3%,這受到了與感恩節時間有關的零售商庫存水平變動的負面影響。即食湯的銷量與前一年相當。
小吃方面,銷售增長2%,反映出金魚餅乾,新鮮麪包店產品和胡椒農場餅乾,以及收益科德角和水壺 品牌薯片,被斯奈德-蘭斯投資組合中合作品牌的下滑部分抵消.由我們銷售的第三方品牌產品組成的合作伙伴品牌,在我們繼續計劃的優先選擇合作伙伴以降低複雜性和改進執行過程中,遭到了拒絕。
毛利
毛利,定義為淨銷售額減去產品銷售成本,2020年比2019年增加了1200萬美元。以銷售額的百分比計算,2020年毛利潤為33.8%,2019年為33.0%。
毛利百分比上升0.8個百分點,原因如下:
| | | | | |
| 邊際影響 |
| |
提高生產力 | 1.3 | |
價格和銷售津貼 | 0.5 | |
較低的結構調整相關費用 | 0.5 | |
| |
| |
混和 | 0.1 | |
成本膨脹、供應鏈成本和其他因素(1) | (0.8) | |
更高水平的推廣開支 | (0.8) | |
| 0.8% | |
__________________________________________
(1)包括成本節約舉措帶來的0.9的正差額影響,這一影響被成本通貨膨脹和其他因素所抵消。
營銷和銷售費用
市場營銷和銷售支出佔銷售額的比例在2020年為9.4%,而2019年為9.6%。與2019年相比,2020年的營銷和銷售支出下降了2%。減少的主要原因是成本節約舉措帶來的效益增加(約7個百分點),但廣告和消費者促進費用增加(約4個百分點)和營銷間接費用增加(約1個百分點)部分抵消了這一減少。廣告和消費者促銷費用的增加主要是因為Snyder‘s-Lance品牌的支持增加。
行政費用
行政支出佔銷售額的比例在2020年為6.1%,而2019年為6.7%。行政支出在2020年比2019年下降了9%。減少的主要原因是節省費用舉措帶來的效益增加(約7個百分點);與成本節約舉措有關的費用減少(約3個百分點);以及前一年與代理競爭有關的費用(約3個百分點),但因一般行政費用和通貨膨脹增加(約4個百分點)而部分抵消。
其他費用/(收入)
與2019年相比,2020年的其他支出增加了5 600萬美元。增加的主要原因是出售歐洲芯片業務損失6 400萬美元,但因投資損失減少500萬美元和定期福利淨收益增加而部分抵消。300萬美元。
經營收益
分段營業收入在2020年比2019年下降了2%。
按部門分列的營業收入分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | %變化 |
餐飲 | | $ | 282 | | | $ | 290 | | | (3) | |
小吃 | | 125 | | | 125 | | | — | |
| | 407 | | | 415 | | | (2) | |
企業 | | (87) | | | (71) | | | |
重組費用(1) | | (3) | | | (18) | | | |
利息和税前收入 | | $ | 317 | | | $ | 326 | | | |
__________________________________________
(1)關於重組費用的補充資料,見綜合財務報表附註8。
餐飲業務收入下降3%。這一下降主要是由於成本通脹和銷售下降,部分抵消了成本節約措施和供應鏈生產力計劃帶來的好處。
小吃的營業收入與前一年相當,因為成本節約舉措和供應鏈生產率計劃的好處被成本通脹和市場支持的增加所抵消。
公司在2020年因出售歐洲芯片業務而損失6 400萬美元,與成本節約舉措有關的費用為800萬美元。2019年的公司費用包括與成本節約舉措有關的2 700萬美元費用。不包括這些數額,其餘費用減少的主要原因是公開商品合同的收益、投資損失減少、前一年與2019年代理競爭有關的重疊費用以及養卹金和退休後福利收入增加。
利息費用
利息支出從2019年的9 100萬美元降至2020年的8 000萬美元。利息支出減少的原因是債務水平降低,因為我們用出售的企業的淨收益來減少債務。
所得税
2020年的實際税率為28.7%,2019年為23.7%。有效税率在2020年提高了,因為我們認識到歐洲芯片業務6,400萬美元的虧損帶來了400萬美元的税收優惠。
重組收費及節省成本措施
多年成本節約舉措與施奈德成本轉換計劃與整合
從2015財政年度開始,我們實施了降低成本和精簡組織結構的舉措。
近年來,我們通過進一步優化我們的供應鏈和製造網絡,包括關閉我們在安大略省多倫多的製造設施,以及我們的信息技術基礎設施,擴大了這些舉措。我們將繼續精簡我們的組織,擴大我們的零基礎預算工作。
2018年3月26日,我們完成了對Snyder‘s-Lance的收購.在收購之前,Snyder‘s-Lance在對其業務進行全面審查後推出了一項成本轉換計劃,其目標是顯著改善其財務業績。我們將繼續實施這一計劃。此外,當我們整合Snyder‘s-Lance時,我們已經確定了額外成本協同增效的機會.
費用估計數以及某些活動的時間安排仍在擬訂之中。
與這些措施有關的持續經營所得的税前收費摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | | | |
(百萬美元,每股數額除外) | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | 截至2019年10月27日獲認 |
重組費用 | | | | | $ | 3 | | | $ | 18 | | | $ | 232 | |
行政費用 | | | | | 8 | | | 13 | | | 271 | |
產品銷售成本 | | | | | — | | | 12 | | | 67 | |
營銷和銷售費用 | | | | | — | | | 2 | | | 10 | |
研發費用 | | | | | — | | | — | | | 3 | |
税前費用總額 | | | | | $ | 11 | | | $ | 45 | | | $ | 583 | |
| | | | | | | | | |
税後影響合計 | | | | | $ | 8 | | | $ | 34 | | | |
每股影響 | | | | | $ | .03 | | | $ | .11 | | | |
已停止經營的收入(虧損)所記錄的税前費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 | | | | |
(百萬) | | | | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | 截至2019年10月27日獲認(1) |
税前費用總額 | | | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 23 | |
_______________________________________
(1)包括1 900萬美元的遣散費和福利以及400萬美元的執行費用和其他相關費用。
截至2019年4月28日,我們基本上承擔了與停止經營有關的所有行動費用。所有費用都是現金支出。
與這些措施有關的持續經營所得的税前成本摘要如下:
| | | | | |
(百萬) | 截至2019年10月27日獲認 |
遣散費及福利 | $ | 208 | |
資產減值/加速折舊 | 63 | |
執行費用和其他相關費用 | 312 | |
共計 | $ | 583 | |
已確定的與持續經營有關的行動的税前估計費用總額約為6.35億至6.7億美元。這一估計數將隨着擴大倡議費用的制定而更新。
我們預計,迄今確定的與持續行動有關的行動費用包括:大約2.1億至2.15億美元的遣散費和福利;大約6 500萬美元的資產減值和加速折舊;以及大約3.6億至3.9億美元的執行費用和其他相關費用。我們預計這些税前成本將與我們的細分市場聯繫在一起:餐飲(約34%)、零食(約41%)和企業(約25%)。
在迄今確定的與持續經營有關的6.35億至6.7億美元税前費用總額中,我們預計大約5.6億至5.95億美元將是現金支出。此外,我們預計在2021年之前將投入約3.9億美元用於資本支出,其中截至2019年10月27日,我們投資了約2.65億美元。資本支出主要用於美國倉庫優化項目、實施斯奈德公司的SAP企業資源規劃系統、改善斯奈德-蘭斯製造網絡的質量、安全和成本結構、將多倫多製造設施的生產轉移到我們的美國熱電廠、優化信息技術基礎設施和應用、為某些簡單的餐飲業產品外包製造、優化Snyder的-Lance倉庫和分銷網絡。
我們預計將承擔到2021年為止已確定的與持續經營有關的行動的費用,並通過業務現金流和短期借款為這些費用提供資金。
我們預計,迄今已確定的與持續經營有關的舉措將在2020年產生7億至7.1億美元的税前節餘,一旦所有階段實施,到2022年年底,每年將節省約8.5億美元。在2020年第一季度,我們又節省了4500萬美元的税前開支.每年因持續經營而節省的税前開支如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | | | | | | | |
(百萬) | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) | | 2017年7月30日 | | 2016年7月31日 | | (2015年8月2日) |
税前節餘總額 | $ | 560 | | | $ | 395 | | | $ | 325 | | | $ | 215 | | | $ | 85 | |
與停止經營有關的行動舉措在2019年和2018年分別節省了9 000多萬美元和6 000萬美元。
分部運營結果不包括重組費用、實施成本和其他相關成本,因為我們評估不包括此類費用的部門績效。與分部有關的持續經營所得的税前成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月二十七日) | | |
(百萬) | 三個月結束 | | 迄今發生的費用 |
餐飲 | $ | 2 | | | $ | 213 | |
小吃 | 9 | | | 210 | |
企業 | — | | | 160 | |
共計 | $ | 11 | | | $ | 583 | |
詳情見綜合財務報表附註7。
停止業務
在2019年2月25日,我們出售了我們的美國冷凍湯業務,而在2019年4月25日,我們出售了我們的花園新鮮美食業務。收益約為5 500萬美元,但須按慣例調整購買價格。2019年6月16日,我們賣掉了博爾豪斯農場的業務。收益約為5億美元,但須按慣例調整購買價格。從2019年第三季度開始,我們已將這些業務的結果作為停產業務反映在所列所有期間的合併損益表中。這些業務歷來包括在坎貝爾新鮮報告部分。
我們於2019年9月23日完成了凱爾森業務的出售,售價為3.22億美元,但須按慣例調整購買價格。我們還於2019年8月1日簽署了一項最終協議,以22億美元出售Arnott‘s和其他國際業務,但須按慣例調整購買價格。我們預計在2020年第二季度完成銷售。從2019年第四季度開始,我們已將凱爾森業務、阿諾特公司和其他國際業務或坎貝爾國際公司的業務結果作為停產業務反映在所列所有期間的合併損益表中。這些企業歷來包括在零食報告部分。
停止業務的結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 坎貝爾國際 | | | | 坎貝爾新鮮 |
(百萬) | | (一九二零九年十月二十七日) | | (2018年10月28日) | | (2018年10月28日) |
淨銷售額 | | $ | 223 | | | $ | 266 | | | $ | 226 | |
| | | | | | |
減值費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | | | |
營業税前收入(虧損) | | $ | 37 | | | $ | 35 | | | $ | (12) | |
營業收入(虧損)税 | | 13 | | | 10 | | | (3) | |
銷售損失/與出售業務有關的成本 | | (51) | | | (1) | | | (1) | |
銷售損失/與銷售有關的成本的税收優惠 | | (24) | | | — | | | — | |
停業的收入(損失) | | $ | (3) | | | $ | 24 | | | $ | (10) | |
在2020年,坎貝爾國際銷售下降,反映出凱爾森在2019年9月23日的銷售,以及阿諾特的下降,主要是由於貨幣換算的負面影響。
在坎貝爾國際,2019年至2020年期間利潤下降的原因是凱爾森的銷售虧損,以及出售Arnott‘s和其他國際業務的相關成本。
在2019年第一季度,我們在坎貝爾新鮮的美國冷凍湯廠資產上記錄了1,400萬美元的減值費用。
流動性和資本資源
我們預計,可預見的流動性和資本資源需求將通過預期的業務現金流、長期借款、短期借款(包括商業票據)、信貸安排以及現金和現金等價物來滿足。我們認為,我們的資金來源將足以滿足我們今後的需要。
在2019年,我們出售了我們的美國冷凍湯業務,我們的花園新鮮美食業務和我們的博爾豪斯農場業務。我們於2019年9月23日完成了凱爾森業務的銷售,售價為3.22億美元,但須按慣例調整購買價格。我們還於2019年8月1日簽署了一項最終協議,以22億美元的價格出售Arnott‘s和其他國際業務,並預計將於2020年第二季度完成銷售。此外,在2019年10月11日,我們完成了我們的歐洲芯片業務的銷售6300萬GB,或7,700萬美元,但須按慣例調整購買價格。
我們利用我們出售的業務的淨收益來減少我們的債務,並期望利用出售Arnott‘s和其他國際業務的淨收益來進一步減少債務。
2020年,我們的運營產生了1.82億美元的現金流,而2019年為2.31億美元。2020年的減少主要是由於週轉資金需求增加,主要與獎勵報酬有關。
流動資產低於流動負債,這是因為我們的長期債務和短期借款的當前到期日水平,以及我們的重點是降低核心營運資本要求,同時延長應付賬款的付款期限。截至2019年10月27日,我們的營運資金為13.82億美元,截至2019年7月28日,為14.18億美元。截至2019年10月27日,一年內到期債務總額為16.31億美元,截至2019年7月28日為16.03億美元。
2020年資本支出為9800萬美元,2019年為1.11億美元。預計2020年資本支出總額約為3.5億美元。2020年的主要基本建設項目包括為Snyder‘s-Lance實施sap企業資源規劃系統,a米拉諾Cookie容量擴展項目金魚餅乾擴容工程和芯片擴容工程。
Pepperidge農場和Snyder‘s-Lance有一個直接商店交貨分配模式,使用獨立的承包商分銷商.為了保持和擴大這種模式,我們經常購買和銷售路線。這些路線的買賣收益反映在投資活動中。
2020年和2019年派息為1.07億美元。
截至2018年第二季度,我們暫停了股票回購。詳情見綜合財務報表附註15。
在2019年8月,我們償還並終止了3.35億澳元(2.27億美元)的餘額。償還資金來自發行商業票據。
截至2019年10月27日,我們有16.31億美元的短期借款在一年內到期,其中11.34億美元包括商業票據借款。截至2019年10月27日,我們已開出5,400萬美元備用信用證。我們有一個已承諾的循環信貸安排,總額為18.5億美元,將於2021年12月到期。這個美國設施在2019年10月27日仍未使用,除了我們在其下籤發的100萬美元備用信用證外。美國設施支持我們的商業票據計劃和其他一般公司用途。我們期望繼續進入商業票據市場、銀行信貸額度,並利用業務現金流來支持我們的短期流動性需求。
我們遵守我們的信貸安排和債務證券所載的契約。
重大會計估計數
我們根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表。這些財務報表的編制需要使用在財務報表之日影響到報告的資產和負債數額的估計數、判斷和假設,以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計和假設不同。我們的重要會計政策載於截至2019年7月28日的年度報表10-K年度報告(2019年表格10-K年度報告)中的綜合財務報表附註1。我們在編制這些財務報表時採用的會計政策與我們在2019年表格10-K年度報告中採用的政策基本一致,但採用綜合財務報表附註2和11所述的修訂租賃指南除外。我們的重要會計估計在管理部門的討論和分析中被描述在2019年表格10-K的年度報告中。
最近的會計聲明
關於最近的會計公告,見綜合財務報表附註2。
前瞻性陳述
本報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性”聲明。這些前瞻性聲明反映了我們目前對我們未來經營成果、經濟表現、財務狀況和成就的期望。這些前瞻性陳述可以用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“追求”、“戰略”、“意志”等詞語來識別。人們也可以通過這樣一個事實來識別前瞻性的陳述:它們與歷史或當前的事實沒有嚴格的關係,並且可能反映出預期的成本節約或我們戰略計劃的實施。這些聲明反映了我們目前的計劃和期望,並以我們目前掌握的信息為基礎。它們依賴一些關於未來事件和估計的假設,這些假設可能是不準確的,而且本身就會受到風險和不確定因素的影響。
我們謹提醒讀者,以下重要因素及在我們的其他證券及交易管理委員會(SEC)提交的文件或2019年表格10-K年報中所述的重要因素,可能會影響我們的實際業績,並可能導致該等結果與我們或以我們的名義所作的前瞻性聲明所述的結果大不相同:
•我們的能力,以執行和實現預期的利益,我們的戰略,包括擴大銷售的小吃和保持我們的市場份額地位的湯;
•強烈的競爭反應的影響,我們的努力,利用品牌力量與產品創新,促銷計劃和新的廣告;
•與貿易和消費者接受產品改進、擱置舉措、新產品以及定價和促銷戰略有關的風險;
•我們完成和實現計劃剝離和其他業務組合變化的預期效益的能力;
•我們的債務和支付這種債務的能力;
•我們有能力實現預計的成本節約和成本節約舉措的效益,並整合最近的收購活動;
•擾亂我們的供應鏈,包括能源、原材料和包裝材料成本的波動和通貨膨脹;
•我們管理組織結構和/或業務流程變化的能力,包括銷售、分銷、製造和信息管理系統或流程;
•消費者對我們產品的需求變化和對我們品牌的良好認知;
•改變某些關鍵客户的庫存管理做法;
•一個不斷變化的客户景觀,價值和電子商務零售商擴大他們的市場存在,而我們的一些關鍵客户保持對我們的業務的重要性;
•產品質量和安全問題,包括召回和產品責任;
•與積極投資者相關的管理層注意力的成本、中斷和轉移;
•針對我們的訴訟和管制行動的不確定性;
•對我們某些企業使用的獨立承包商分配模式可能造成的破壞,包括影響其獨立承包商分類的訴訟或管制行動;
•信息技術系統的重大故障或破壞;
•商譽或其他無形資產減值;
•我們保護知識產權的能力;
•與我們確定的養卹金計劃有關的負債和費用增加;
•我們吸引和留住關鍵人才的能力;
•貨幣匯率、税率、利率、債務和股票市場、通貨膨脹率、經濟狀況、法律、監管和其他外部因素的變化;以及
•由於政治不穩定、公民不服從、恐怖主義、武裝敵對行動、極端天氣條件、自然災害或其他災難,我們的一個或多個市場出現了不可預見的商業中斷。
這種對不確定性的討論絕不是詳盡無遺的,而是為了突出可能影響我們前景的重要因素。我們拒絕任何義務或意圖更新我們的前瞻性聲明,以反映新的信息,事件或情況後,他們作出。
項目3.市場風險的定量與定性披露
有關我們暴露於某些市場風險的信息,見表10-K的2019年年度報告中關於市場風險的定量和定性披露的第7A項。2019年年底以來,我們的金融工具組合或市場風險敞口沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
a.對披露控制和程序的評估
我們在管理層的監督和參與下,包括總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官在內,於2019年10月27日(評估日期)對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(根據1934年“證券交易法”(經修訂)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這種評價,總裁和首席執行官以及執行副總裁和首席財務官得出結論認為,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
b.內部控制的變化
在截至2019年10月27日的季度內,我們開始在我們所有的餐飲業務和Pepperidge農場業務中使用一個新的系統來授權和記錄與貿易促進有關的活動,以及授權支付與我們的貿易計劃相關的款項。在這方面,我們改變了與客户促進開支管理過程有關的內部控制。除上述情況外,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對財務報告的控制有重大影響,或可能在2019年10月27日終了的季度內對財務報告的控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目 1. 法律程序
關於應報告的法律程序的信息載於綜合財務報表附註17,並以參考方式納入本報告。
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
沒有。
項目6.展品
本報告以參考的方式將緊接簽名頁之前的展品索引納入本報告。
展品索引
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31.1 | | 根據規則13a-14(A)認證Mark A.Clouse。 |
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31.2 | | 根據規則13a-14(A)對米克比克惠澤的認證。 |
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32.1 | | 根據“美國法典”第18章第1350條對馬克·A·克勞斯的認證。 |
| |
32.2 | | 米克比克惠森根據美國18家公司頒發的認證證書。第1350條。 |
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101.慣導系統 | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile上,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL擴展架構文檔。 |
| |
101.CAL | 內聯XBRL擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | 內聯XBRL擴展定義鏈接庫文檔。 |
| |
101.LAB | 內聯XBRL擴展標籤鏈接庫文檔。 |
| |
101.PRE | 內聯XBRL擴展表示鏈接庫文檔。 |
| |
104 | | 本季度報告的首頁為表10-Q,格式為內聯XBRL(包括在表101中)。 |
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
2019年12月4日
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| | 坎貝爾湯公司 |
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| 通過: | /S/Mick Beekhuizen |
| | 米克比克 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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| 通過: | S/S/StanleyPolomski |
| | 斯坦利·波洛姆斯基 |
| | 副總裁兼財務主任 |