假的--07-31Q12020000132756780000010000000.00010.0001100000000010000000009680000097600000968000009760000019000000000.00906800.00375450.00010.00011000000001000000000000P3Y00013275672019-08-012019-10-310001327567Panw:雲其他服務會員2019-08-012019-10-3100013275672019-11-1300013275672019-10-3100013275672019-07-3100013275672018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:軍人2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:產品會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:產品會員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:軍人2018-08-012018-10-310001327567美國通用會計準則:普通股成員2019-07-310001327567US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2019-10-310001327567US-GAAP:留存收益會員2019-07-310001327567美國通用會計準則:普通股成員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2019-07-310001327567US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:留存收益會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-07-310001327567US-GAAP:留存收益會員2019-10-310001327567US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-10-310001327567美國通用會計準則:普通股成員2019-10-310001327567US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2018-10-310001327567US-GAAP:留存收益會員2018-08-010001327567US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2018-08-012018-10-310001327567美國通用會計準則:普通股成員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2018-07-310001327567US-GAAP:留存收益會員2018-08-012018-10-3100013275672018-10-310001327567US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2018-07-3100013275672018-08-010001327567US-GAAP:留存收益會員2018-07-310001327567US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2018-10-310001327567美國通用會計準則:普通股成員2018-07-310001327567US-GAAP:留存收益會員2018-10-3100013275672018-07-310001327567美國通用會計準則:普通股成員2018-10-310001327567US-GAAP:其他資產成員2018-10-310001327567US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員2019-10-310001327567US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員2018-10-310001327567US-GAAP:其他資產成員2019-10-310001327567US-GAAP:會計準則更新 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Notes會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2019-07-310001327567Panw:雲其他服務會員2019-10-310001327567US-GAAP:庫存會員2019-10-3100013275672019-02-280001327567US-GAAP:績效股成員2019-10-310001327567US-GAAP:績效股成員2019-08-012019-10-310001327567Panw:限制性股票獎勵SRSAS會員2019-10-310001327567Panw:限制性股票獎勵SRSAS會員2019-07-310001327567US-GAAP:績效股成員2019-07-310001327567Panw:限制性股票獎勵SRSAS會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:銷售和營銷費用會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:一般和管理費用會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:軍人美國公認會計準則:銷售成員成本2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:一般和管理費用會員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:研發費用會員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:軍人美國公認會計準則:銷售成員成本2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:產品會員美國公認會計準則:銷售成員成本2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:銷售和營銷費用會員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:研發費用會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:產品會員美國公認會計準則:銷售成員成本2019-08-012019-10-310001327567Panw:提供服務和市場狀況的股票期權會員2019-10-310001327567PANW:有服務條件的股票期權會員2019-10-310001327567PANW:有服務條件的股票期權會員2019-08-012019-10-310001327567Panw:提供服務和市場狀況的股票期權會員2018-08-012019-07-310001327567Panw:提供服務和市場狀況的股票期權會員2019-08-012019-10-310001327567PANW:有服務條件的股票期權會員2019-07-310001327567Panw:提供服務和市場狀況的股票期權會員2019-07-310001327567PANW:有服務條件的股票期權會員2018-08-012019-07-310001327567US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2019-07-310001327567PANW:Performance Stock Unit2019-10-310001327567US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2018-08-012019-07-310001327567PANW:Performance Stock Unit2019-08-012019-10-310001327567PANW:Performance Stock Unit2019-07-310001327567US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2019-10-310001327567PANW:Performance Stock Unit2018-08-012019-07-310001327567SRT: 最大成員PANW:基於績效的股票獎勵PSA和基於績效的股票單位PSU成員2019-08-012019-10-310001327567SRT: 最低成員PANW:基於績效的股票獎勵PSA和基於績效的股票單位PSU成員2019-08-012019-10-310001327567Panw: redlockinc.member2018-08-012018-10-310001327567PANW:限制性股票單位 RSU 和績效股票單位 PSUS 成員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:Warrant 會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:員工股票會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:員工股權會員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:限制性股票成員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:可轉換債務證券成員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:Warrant 會員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:員工股票會員2018-08-012018-10-310001327567PANW:限制性股票單位 RSU 和績效股票單位 PSUS 成員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:可轉換債務證券成員2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:員工股權會員2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:限制性股票成員2019-08-012019-10-310001327567Panw:aporetoInc.memberUS-GAAP:後續活動成員2019-11-302019-11-30iso421:USDxbrli: 股票panw: dayxbrli: purexbrli: 股票iso421:USD
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________
表單10-Q
_____________________
(Mark One)
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2019年10月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-35594
帕洛阿爾託網絡公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
| |
特拉華 | 20-2530195 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
3000 Tannery Way
聖克拉拉, 加利福尼亞 95054
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(408) 753-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不是
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 平底鍋 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
| | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有☒
截至註冊人普通股的已發行股份數量 2019年11月13日是 97,957,435.
目錄
|
| | |
| | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2019年10月31日和2019年7月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月的簡明合併運營報表 | 4 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月的綜合虧損簡明合併報表 | 5 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月的股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 34 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 34 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 55 |
第 6 項。 | 展品 | 57 |
| 簽名 | 58 |
第一部分
PALO ALTO 網絡有限公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,263.7 |
| | $ | 961.4 |
|
短期投資 | 1,597.5 |
| | 1,841.7 |
|
應收賬款,扣除截至2019年10月31日和2019年7月31日分別為1.0美元和0.8美元的可疑賬款備抵金 | 499.2 |
| | 582.4 |
|
預付費用和其他流動資產 | 289.4 |
| | 279.3 |
|
流動資產總額 | 3,649.8 |
| | 3,664.8 |
|
財產和設備,淨額 | 316.4 |
| | 296.0 |
|
經營租賃使用權資產 | 282.6 |
| | — |
|
長期投資 | 467.6 |
| | 575.4 |
|
善意 | 1,400.4 |
| | 1,352.3 |
|
無形資產,淨額 | 284.1 |
| | 280.6 |
|
其他資產 | 423.9 |
| | 423.1 |
|
總資產 | $ | 6,824.8 |
| | $ | 6,592.2 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 74.7 |
| | $ | 73.3 |
|
應計補償 | 125.7 |
| | 235.5 |
|
應計負債和其他負債 | 192.3 |
| | 162.4 |
|
遞延收入 | 1,658.9 |
| | 1,582.1 |
|
流動負債總額 | 2,051.6 |
| | 2,053.3 |
|
可轉換優先票據,淨額 | 1,445.5 |
| | 1,430.0 |
|
長期遞延收入 | 1,357.1 |
| | 1,306.6 |
|
長期經營租賃負債 | 371.6 |
| | — |
|
其他長期負債 | 82.6 |
| | 216.0 |
|
承付款和或有開支(注11) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
優先股;面值0.0001美元;已授權100.0股股票;截至2019年10月31日和2019年7月31日均未發行和流通 | — |
| | — |
|
普通股和額外實收資本;面值0.0001美元;已授權1,000.0股;截至2019年10月31日和2019年7月31日分別發行和流通97.6股和96.8股 | 2,477.5 |
| | 2,490.9 |
|
累計其他綜合虧損 | (0.6 | ) | | (3.7 | ) |
累計赤字 | (960.5 | ) | | (900.9 | ) |
股東權益總額 | 1,516.4 |
| | 1,586.3 |
|
負債和股東權益總額 | $ | 6,824.8 |
| | $ | 6,592.2 |
|
參見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以百萬計,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
產品 | $ | 231.2 |
| | $ | 240.5 |
|
訂閲和支持 | 540.7 |
| | 415.5 |
|
總收入 | 771.9 |
| | 656.0 |
|
收入成本: | | | |
產品 | 65.1 |
| | 73.2 |
|
訂閲和支持 | 152.6 |
| | 110.3 |
|
總收入成本 | 217.7 |
| | 183.5 |
|
總毛利 | 554.2 |
| | 472.5 |
|
運營費用: | | | |
研究和開發 | 170.5 |
| | 113.4 |
|
銷售和營銷 | 365.7 |
| | 314.6 |
|
一般和行政 | 69.8 |
| | 76.6 |
|
運營費用總額 | 606.0 |
| | 504.6 |
|
營業虧損 | (51.8 | ) | | (32.1 | ) |
利息支出 | (18.9 | ) | | (22.7 | ) |
其他收入,淨額 | 16.2 |
| | 13.0 |
|
所得税前虧損 | (54.5 | ) | | (41.8 | ) |
所得税(受益)準備金 | 5.1 |
| | (3.5 | ) |
淨虧損 | $ | (59.6 | ) | | $ | (38.3 | ) |
基本和攤薄後的每股淨虧損 | $ | (0.62 | ) | | $ | (0.41 | ) |
用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均股數 | 96.6 |
| | 93.8 |
|
參見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡有限公司
綜合虧損的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
|
| | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
淨虧損 | $ | (59.6 | ) | | $ | (38.3 | ) |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | |
投資未實現收益(虧損)的變化 | 2.7 |
| | 0.9 |
|
現金流套期保值未實現收益(虧損)的變化 | 0.4 |
| | (3.5 | ) |
其他綜合收益(虧損) | 3.1 |
| | (2.6 | ) |
綜合損失 | $ | (56.5 | ) | | $ | (40.9 | ) |
參見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計,以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 10 月 31 日的三個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至2019年7月31日的餘額 | 96.8 |
| | $ | 2,490.9 |
| | $ | (3.7 | ) | | $ | (900.9 | ) | | $ | 1,586.3 |
|
淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (59.6 | ) | | (59.6 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | 3.1 |
| | — |
| | 3.1 |
|
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 1.0 |
| | 36.3 |
| | — |
| | — |
| | 36.3 |
|
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — |
| | (5.3 | ) | | — |
| | — |
| | (5.3 | ) |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — |
| | 153.7 |
| | — |
| | — |
| | 153.7 |
|
普通股的回購和退休 | (0.9 | ) | | (198.1 | ) | | — |
| | — |
| | (198.1 | ) |
認股權證的和解 | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
截至2019年10月31日的餘額 | 97.6 |
| | $ | 2,477.5 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | (960.5 | ) | | $ | 1,516.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2018 年 10 月 31 日的三個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至2018年7月31日的餘額 | 93.6 |
| | $ | 1,967.4 |
| | $ | (16.4 | ) | | $ | (790.7 | ) | | $ | 1,160.3 |
|
通過新會計公告所產生的累積效應調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (28.3 | ) | | (28.3 | ) |
淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (38.3 | ) | | (38.3 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | — |
| | (2.6 | ) |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 1.1 |
| | 30.8 |
| | — |
| | — |
| | 30.8 |
|
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — |
| | (13.9 | ) | | — |
| | — |
| | (13.9 | ) |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — |
| | 140.2 |
| | — |
| | — |
| | 140.2 |
|
可轉換票據的結算 | 1.4 |
| | (10.2 | ) | | — |
| | — |
| | (10.2 | ) |
通過行使票據套期保值獲得的普通股 | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
臨時股權重新分類 | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | — |
| | 15.0 |
|
截至2018年10月31日的餘額 | 94.7 |
| | $ | 2,129.3 |
| | $ | (19.0 | ) | | $ | (857.3 | ) | | $ | 1,253.0 |
|
參見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
|
| | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨虧損 | $ | (59.6 | ) | | $ | (38.3 | ) |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | 149.9 |
| | 136.9 |
|
折舊和攤銷 | 44.0 |
| | 32.5 |
|
遞延合同成本的攤銷 | 55.6 |
| | 43.6 |
|
債務折扣和債務發行成本的攤銷 | 15.5 |
| | 19.4 |
|
經營租賃使用權資產的攤銷 | 10.4 |
| | — |
|
投資保費的攤銷,扣除購買折扣的增加 | (3.2 | ) | | (2.4 | ) |
轉換可轉換優先票據的虧損 | — |
| | 2.2 |
|
歸因於債務折扣的可轉換優先票據的償還 | — |
| | (52.3 | ) |
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | 83.9 |
| | 86.6 |
|
預付費用和其他資產 | (59.2 | ) | | (25.1 | ) |
應付賬款 | (2.5 | ) | | (0.8 | ) |
應計補償 | (109.9 | ) | | (65.0 | ) |
應計負債和其他負債 | (25.2 | ) | | 12.5 |
|
遞延收入 | 125.5 |
| | 102.5 |
|
經營活動提供的淨現金 | 225.2 |
| | 252.3 |
|
來自投資活動的現金流 | | | |
購買投資 | (274.3 | ) | | (741.0 | ) |
出售投資的收益 | — |
| | 2.5 |
|
投資到期所得收益 | 632.4 |
| | 214.5 |
|
業務收購,扣除獲得的現金 | (66.4 | ) | | (154.8 | ) |
購買財產、設備和其他資產 | (47.2 | ) | | (34.3 | ) |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 244.5 |
| | (713.1 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | |
歸屬於本金和權益部分的可轉換優先票據的償還 | — |
| | (275.0 | ) |
償還債務發行成本 | — |
| | (3.6 | ) |
回購普通股 | (198.1 | ) | | — |
|
通過員工股權激勵計劃出售股票的收益 | 36.3 |
| | 30.7 |
|
支付與股權獎勵淨結算相關的税款 | (5.3 | ) | | (13.9 | ) |
用於融資活動的淨現金 | (167.1 | ) | | (261.8 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 302.6 |
| | (722.6 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 965.0 |
| | 2,509.2 |
|
現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 1,267.6 |
| | $ | 1,786.6 |
|
| | | |
將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表進行對賬 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,263.7 |
| | $ | 1,784.4 |
|
預付費用和其他流動資產中包含限制性現金 | 1.9 |
| | 1.0 |
|
限制性現金包含在其他資產中 | 2.0 |
| | 1.2 |
|
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 1,267.6 |
| | $ | 1,786.6 |
|
參見簡明合併財務報表附註.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
Palo Alto Networks, Inc.(“公司”、“我們” 或 “我們的”)位於加利福尼亞州聖克拉拉,於 2005 年 3 月根據特拉華州法律成立,並於 2005 年 4 月開始運營。我們提供的平臺使企業、服務提供商和政府實體能夠安全地支持應用程序和數據在其網絡、端點和雲端運行,並防止因有針對性的網絡攻擊而導致的漏洞,從而保護其組織的安全。
列報基礎和合並原則
隨附的簡明合併財務報表是根據美國財務報表編制的。 公認的會計原則(“GAAP”),在所有重大方面與我們在截至財年的10-K表年度報告中適用的方面一致2019年7月31日,歸檔於 證券交易委員會(“SEC”)2019 年 9 月 9 日。我們的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們的全資子公司。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。
我們的簡明合併財務報表未經審計,但包括公允列報季度業績所必需的所有正常經常性調整。我們做出了影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和判斷。我們體驗到的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。
某些前期金額已重新分類,以符合我們本期列報方式。
我們的簡明合併財務報表應與截至財年的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀2019年7月31日.
重要會計政策摘要
截至目前,我們的重要會計政策沒有重大變化 三個月已結束 2019年10月31日,與我們在截至本財年的10-K表年度報告中描述的重要會計政策相比 2019年7月31日,但由於我們採用了新的租賃會計指導方針,我們的租賃會計政策發生了變化。請參閲下方 “最近通過的會計聲明” 和附註 10。租約。
最近通過的會計公告
租賃
2016 年 2 月, 財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的租賃會計權威指南。在其條款中,該標準要求承租人在經營租賃資產負債表上確認使用權資產和租賃負債,還要求對租賃安排進行額外的定性和定量披露。
我們在修改後的追溯基礎上採用了該標準,自2019年8月1日起生效,根據該標準,2020財年之前各期報告的財務業績未進行調整。我們選擇了一攬子實用的權宜之計,這使我們能夠推進對合同是或包含租賃、租賃分類和初始直接成本的歷史評估。此外,我們選擇將租賃和非租賃部分列為單一的租賃部分,不確認期限為12個月或更短的租賃的使用權資產和租賃負債。
通過該指南的最大影響是承認 $286.4百萬經營租賃使用權資產以及 $437.6百萬截至2019年8月1日,我們的簡明合併資產負債表上的經營租賃負債的百分比,其中包括對先前確認的重新分類 $124.2百萬在租賃激勵措施、遞延或預付租金方面,以及 $27.0百萬在經營租賃使用權資產的停止使用負債中。
該準則的採用對我們的簡明合併運營報表和簡明合併現金流量表沒有影響。請參閲 “備註”10。租約有待進一步討論。
最近發佈的會計公告
金融工具-信用損失
2016 年 6 月, FASB發佈了關於大多數金融資產和某些金融工具信貸損失會計的新權威指南。該標準用財務預期信用損失模型取代了現有的發生損失模型
按攤餘成本計量的資產,包括貿易應收賬款,並要求將可供出售債務證券的信貸損失列為備抵而不是減記。該標準將在2021財年第一季度對我們生效,並將在修改後的回顧基礎上適用。我們目前正在評估該標準是否會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
2. 收入
收入分解
下表顯示了按地理區域劃分的收入(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
美洲 | | | |
美國 | $ | 494.9 |
| | $ | 415.9 |
|
其他美洲 | 34.7 |
| | 34.3 |
|
美洲合計 | 529.6 |
| | 450.2 |
|
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 147.6 |
| | 127.7 |
|
亞太和日本(“APAC”) | 94.7 |
| | 78.1 |
|
總收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
|
下表列出了類似產品和服務組的收入(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
產品 | $ | 231.2 |
| | $ | 240.5 |
|
訂閲和支持 |
|
| |
|
|
訂閲 | 318.6 |
| | 231.3 |
|
支持 | 222.1 |
| | 184.2 |
|
訂閲和支持總額 | 540.7 |
| | 415.5 |
|
總收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
|
遞延收入
在 三個月已結束 2019年10月31日,我們大約認出來了 $485.0百萬與遞延金額有關的收入的百分比 截至2019年7月31日.
剩餘的履約義務
預計將從剩餘履約義務中確認的收入為 $3.1十億截至 2019年10月31日,我們預計會認出其中的大約 $1.7十億接下來 12月份然後再剩下的。
3. 公允價值測量
我們根據與用於衡量公允價值的投入相關的判斷水平,對簡明合併資產負債表上按公允價值記錄或披露的資產和負債進行分類。類別如下:
| |
• | 1級——投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。 |
| |
• | 第 2 級——投入是活躍市場中類似資產和負債的報價,或者在金融工具的整個期限內,通過市場證實可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。 |
| |
• | 第 3 級 — 根據我們自己的假設,輸入是不可觀察的輸入,用於按公允價值衡量資產和負債。這些投入需要管理層的重大判斷或估計。 |
下表列出了截至目前使用上述投入類別定期按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 617.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 617.3 |
| | $ | 369.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 369.1 |
|
存款證 | | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 12.0 |
| | | | 12.0 |
|
商業票據 | | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 19.3 |
| | — |
| | 19.3 |
|
美國政府和機構證券 | | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | 54.4 |
| | — |
| | 54.4 |
|
現金等價物總額 | | 617.3 |
| | 23.5 |
| | — |
| | 640.8 |
| | 369.1 |
| | 85.7 |
| | — |
| | 454.8 |
|
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存款證 | | — |
| | 23.7 |
| | — |
| | 23.7 |
| | — |
| | 17.5 |
| | — |
| | 17.5 |
|
商業票據 | | — |
| | 15.9 |
| | — |
| | 15.9 |
| | — |
| | 8.9 |
| | — |
| | 8.9 |
|
公司債務證券 | | — |
| | 369.9 |
| | — |
| | 369.9 |
| | — |
| | 375.5 |
| | — |
| | 375.5 |
|
美國政府和機構證券 | | — |
| | 1,188.0 |
| | — |
| | 1,188.0 |
| | — |
| | 1,439.8 |
| | — |
| | 1,439.8 |
|
短期投資總額 | | — |
| | 1,597.5 |
| | — |
| | 1,597.5 |
| | — |
| | 1,841.7 |
| | — |
| | 1,841.7 |
|
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | — |
| | 198.3 |
| | — |
| | 198.3 |
| | — |
| | 214.3 |
| | — |
| | 214.3 |
|
美國政府和機構證券 | | — |
| | 269.3 |
| | — |
| | 269.3 |
| | — |
| | 361.1 |
| | — |
| | 361.1 |
|
長期投資總額 | | — |
| | 467.6 |
| | — |
| | 467.6 |
| | — |
| | 575.4 |
| | — |
| | 575.4 |
|
預付費用和其他流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
預付費用和其他流動資產總額 | | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
按公允價值計量的總資產 | | $ | 617.3 |
| | $ | 2,089.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2,706.3 |
| | $ | 369.1 |
| | $ | 2,504.1 |
| | $ | — |
| | $ | 2,873.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
應計負債和其他負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3.8 |
| | $ | — |
| | $ | 3.8 |
|
應計負債和其他負債總額 | | — |
| | 2.2 |
|
| — |
|
| 2.2 |
| | — |
|
| 3.8 |
|
| — |
|
| 3.8 |
|
以公允價值計量的負債總額 | | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3.8 |
| | $ | — |
| | $ | 3.8 |
|
請參閲 “備註”9。截至目前,我們的可轉換優先票據的賬面金額和估計公允價值的債務 2019年10月31日和 2019年7月31日.
4. 現金等價物和投資
可供出售的債務證券
下表彙總了截至目前可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年10月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存款證 | $ | 4.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4.0 |
|
商業票據 | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | 4.5 |
|
美國政府和機構證券 | 15.0 |
| | — |
| | — |
| | 15.0 |
|
可供出售的現金等價物總額 | $ | 23.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23.5 |
|
投資: | | | | | | | |
存款證 | $ | 23.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23.7 |
|
商業票據 | 15.9 |
| | — |
| | — |
| | 15.9 |
|
公司債務證券 | 565.2 |
| | 3.0 |
| | — |
| | 568.2 |
|
美國政府和機構證券 | 1,454.0 |
| | 3.6 |
| | (0.3 | ) | | 1,457.3 |
|
可供出售的投資總額 | $ | 2,058.8 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | 2,065.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存款證 | $ | 12.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 12.0 |
|
商業票據 | 19.3 |
| | — |
| | — |
| | 19.3 |
|
美國政府和機構證券 | 54.4 |
| | — |
| | — |
| | 54.4 |
|
可供出售的現金等價物總額 | $ | 85.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 85.7 |
|
投資: | | | | | | | |
存款證 | $ | 17.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17.5 |
|
商業票據 | 8.9 |
| | — |
| | — |
| | 8.9 |
|
公司債務證券 | 587.8 |
| | 2.3 |
| | (0.3 | ) | | 589.8 |
|
美國政府和機構證券 | 1,799.5 |
| | 2.6 |
| | (1.2 | ) | | 1,800.9 |
|
可供出售的投資總額 | $ | 2,413.7 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | 2,417.1 |
|
與這些證券相關的未實現損失是由於利率波動而不是信貸質量造成的。此外,我們不打算出售,也不太可能要求我們在收回攤銷成本基礎之前出售這些證券,攤銷成本基礎可能已到期。因此,這些證券除了暫時減值外,沒有其他減值 2019年10月31日和 2019年7月31日.
下表彙總了截至目前我們可供出售債務證券的攤銷成本和公允價值 2019年10月31日,按合同到期年份(單位:百萬)分列:
|
| | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 1,618.4 |
| | $ | 1,621.0 |
|
到期日為一到三年 | 463.9 |
| | 467.6 |
|
總計 | $ | 2,082.3 |
| | $ | 2,088.6 |
|
有價股票證券
有價股票證券由貨幣市場基金組成,在我們的簡明合併資產負債表中包含在現金和現金等價物中。截至 2019年10月31日和 2019年7月31日,我們的有價股票證券的賬面價值為
$617.3百萬和 $369.1百萬,分別地。在此期間,這些證券沒有確認未實現的收益或虧損 三個月已結束 2019年10月31日和 2018.
5. 衍生工具
作為一家全球企業,我們面臨貨幣匯率風險。實際上,我們所有的收入都是用美元交易的,但是,我們的部分運營支出是在美國境外產生的,以外幣計價,這使得它們受到外幣匯率波動的影響。我們簽訂到期日為... 的外幣衍生合約 15月份或更少,我們將其指定為現金流對衝,用於管理與這些支出相關的外幣匯率風險。
這些衍生合約使我們面臨信用風險,因為交易對手可能無法履行安排的條款。我們通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易來降低這種信用風險,並簽訂主淨額結算安排,允許與同一交易對手進行淨結算。我們無需質押也無權獲得與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不會出於交易或投機目的簽訂衍生合約。
在我們的簡明合併資產負債表中,我們的衍生金融工具按公允價值按毛額記作資產或負債。與我們的現金流套期保值相關的收益或虧損在我們的簡明合併資產負債表中作為累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分入賬,並在我們的簡明合併運營報表中重新歸類為與基礎套期保值交易相關的財務報表細列項目,前提是標的對衝交易計入收益。如果套期保值交易可能不會發生,則累計未實現收益或虧損將立即從AOCI重新歸類為我們簡明合併運營報表中與基礎對衝交易相關的財務報表細列項目。在非指定衍生工具到期、終止、被重新指定為合格現金流對衝或被出售之前,與非指定衍生工具相關的收益或虧損均計入其他收益(支出),在我們的簡明合併運營報表中列出。在我們的簡明合併現金流量表中,被指定為現金流對衝的衍生品的分類方式與標的對衝交易相同,主要歸入經營活動產生的現金流中。
截至 2019年10月31日和 2019年7月31日,我們未償還的外幣遠期合約的名義總額為 $233.9百萬和 $307.2百萬,分別地。請參閲 “備註”3。截至目前在我們的簡明合併資產負債表上報告的衍生工具公允價值的公允價值衡量標準 2019年10月31日.
在 三個月已結束 2019年10月31日和 2018,未實現的收益和虧損均已確認於 AOCI與我們的現金流套期保值和重新歸類為收益的金額並不重要。的未實現虧損 AOCI與截至我們的現金流套期保值有關 2019年10月31日和 2018不是實質性的。
6. 收購
Zingbox, Inc.
2019 年 9 月 20 日,我們完成了對以下內容的收購 100%屬於私人控股的物聯網(“物聯網”)安全公司Zingbox, Inc.(“Zingbox”)的有表決權的股權。我們相信,此次收購將加快我們通過下一代防火牆和Cortex平臺提供物聯網安全性。收購 Zingbox 的總收購對價為 $66.4百萬用現金。
作為收購的一部分,我們發放了替代股權獎勵,總公允價值為 $5.7百萬,這筆費用將在剩餘的服務期內作為基於股份的薪酬列為支出。
我們將本次交易視為業務合併,並將收購對價分配給根據初步估計的公允價值收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬計):
|
| | | |
| 金額 |
善意 | $ | 48.1 |
|
已確定的無形資產 | 20.4 |
|
假設的淨負債 | (2.1 | ) |
總計 | $ | 66.4 |
|
此次業務合併產生的商譽主要歸因於員工隊伍的集結,以及將Zingbox的技術整合到我們的平臺中帶來的預期收購後協同效應。出於所得税的目的,商譽不可扣除。
下表詳細列出了已確定的收購的無形資產(以百萬計,年份除外):
|
| | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
開發的技術 | $ | 18.6 |
| | 5年份 |
客户關係 | 1.8 |
| | 8年份 |
總計 | $ | 20.4 |
| | |
自收購之日起,Zingbox的經營業績已包含在我們的簡明合併運營報表中。尚未公佈初步經營業績,因為此次收購的影響對我們簡明的合併運營報表並不重要。
截至收購之日存在但我們未知的其他信息,例如與所得税和其他突發事件有關的信息,可能會在衡量期的剩餘時間內為人所知,不超過收購之日起的12個月,這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
7. 商譽和無形資產
善意
下表詳細介紹了我們在此期間的商譽 三個月已結束 2019年10月31日(以百萬計):
|
| | | |
| 金額 |
截至2019年7月31日的餘額 | $ | 1,352.3 |
|
收購商譽 | 48.1 |
|
截至2019年10月31日的餘額 | $ | 1,400.4 |
|
購買的無形資產
下表顯示了截至目前為止我們購買的無形資產的詳細信息 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
開發的技術 | $ | 337.4 |
| | $ | (93.9 | ) | | $ | 243.5 |
| | $ | 318.8 |
| | $ | (78.7 | ) | | $ | 240.1 |
|
客户關係 | 41.6 |
| | (6.2 | ) | | 35.4 |
| | 39.8 |
| | (4.7 | ) | | 35.1 |
|
獲得的知識產權 | 8.9 |
| | (5.3 | ) | | 3.6 |
| | 8.9 |
| | (5.1 | ) | | 3.8 |
|
商品名稱和商標 | 9.4 |
| | (9.4 | ) | | — |
| | 9.4 |
| | (9.4 | ) | | — |
|
其他 | 2.2 |
| | (2.2 | ) | | — |
| | 2.2 |
| | (2.2 | ) | | — |
|
待攤銷的無形資產總額 | 399.5 |
| | (117.0 | ) | | 282.5 |
| | 379.1 |
| | (100.1 | ) | | 279.0 |
|
無需攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
正在進行的研究和開發 | 1.6 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 1.6 |
|
購買的無形資產總額 | $ | 401.1 |
| | $ | (117.0 | ) | | $ | 284.1 |
| | $ | 380.7 |
| | $ | (100.1 | ) | | $ | 280.6 |
|
我們確認的攤銷費用為 $16.9百萬和 $9.4百萬對於 三個月已結束分別是 2019 年 10 月 31 日和 2018 年 10 月 31 日。
下表彙總了截至目前我們無形資產的估計未來攤銷費用 2019年10月31日(以百萬計):
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| | | |
| 金額 |
截至7月31日的財政年度: |
|
2020 年剩餘 | $ | 52.5 |
|
2021 | 68.0 |
|
2022 | 63.5 |
|
2023 | 37.6 |
|
2024 | 30.1 |
|
2025 年及以後 | 30.8 |
|
未來攤銷費用總額 | $ | 282.5 |
|
8. 遞延合同成本
下表詳細列出了截至目前為止的短期和長期遞延合同成本 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
短期遞延合同成本 | $ | 155.4 |
| | $ | 151.1 |
|
長期遞延合同成本 | 317.6 |
| | 324.2 |
|
遞延合同費用總額 | $ | 473.0 |
| | $ | 475.3 |
|
我們確認了遞延合同成本的攤銷費用 $55.6百萬和 $43.6百萬在 三個月已結束 2019年10月31日和 2018,分別地。在此期間,我們沒有確認遞延合同成本的任何減值損失 三個月已結束 2019年10月31日要麼 2018.
9. 債務
可轉換優先票據
2014 年 6 月,我們發佈了 $575.0百萬本金總額 0.0% 2019年到期的可轉換優先票據(“2019年票據”),並在 2018 年 7 月,我們發佈了 $1.7十億本金總額 0.75%2023年到期的可轉換優先票據(“2023年票據”,以及與2019年票據一起的 “票據”)。該 2023 注意事項按固定利率支付利息 0.75%自2019年1月1日起,每年1月1日和7月1日每半年拖欠一次。2023 年票據受我們作為發行人與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約(“契約”)管轄。2023 年票據是無抵押、無次級債務,管理2023 年票據的契約不包含對我們或我們的任何子公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務契約或限制。根據條款,2019年票據是在2019年7月1日到期日之前轉換或結算的。該2023 注意事項在上面成熟 2023年7月1日。我們無法在到期前贖回2023年票據。
2023 年票據最多可兑換 6.4百萬我們的普通股,初始轉換率約為 3.7545每1,000美元本金中的普通股,相當於初始轉換價格約為 $266.35每股普通股,可能會有調整。只有在以下情況下,2023年票據的持有人才能在2023年4月1日前一個工作日營業結束之前的任何時候選擇交出2023年票據進行轉換:
| |
• | 在截至2018年10月31日的財政季度之後開始的任何財政季度(僅在該財季內),前提是我們上次公佈的普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日(無論是否連續) 30截至上一財季最後一個交易日的連續交易日大於或等於 130%2023年票據在每個適用交易日的適用轉換價格(“銷售價格條件”); |
| |
• | 在 五任何一個工作日之後的營業日期 五連續交易日時段(“衡量期”),其中衡量期內每個交易日的2023年票據每1,000美元本金的交易價格低於 98%我們上次公佈的普通股銷售價格與每個此類交易日2023年票據的適用兑換率的乘積;或 |
在2023年4月1日當天或之後,無論上述條件如何,持有人都可以在到期日前第二個預定交易日營業結束之前的任何時間交出2023年票據的全部或任何部分進行轉換,此類轉換將在到期日結算。轉換後,2023年票據的持有人將獲得等於待轉換的2023年票據本金總額的現金,如果超過正在轉換的2023年票據的本金總額,則將獲得現金和/或普通股的現金和/或股份。
在某些情況下,轉換價格可能會有所調整。在某些情況下,根據契約構成 “整體根本性變革” 的某些公司活動轉換2023年票據的持有人有權獲得轉換率的提高。此外,在發生構成契約下 “根本性變革” 的公司事件時,2023年票據的持有人可能會要求我們以等於的回購價格以現金回購2023年票據的全部或部分 100%2023年票據的本金加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息。
在截至的財季中,2023年票據的銷售價格條件未得到滿足 2019年10月31日要麼 2019年7月31日。由於2023年票據不可兑換,2023年票據的淨賬面金額被歸類為長期負債,截至目前,股權部分已包含在我們簡明合併資產負債表中的額外實收資本中 2019年10月31日和 2019年7月31日。截至 2019年10月31日,所有2023年票據仍未兑現。
下表列出了截至2023年票據的組成部分 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
責任部分: | | | |
校長 | $ | 1,693.0 |
| | $ | 1,693.0 |
|
減去:扣除攤銷後的債務折扣和債務發行成本 | 247.5 |
| | 263.0 |
|
淨賬面金額 | $ | 1,445.5 |
| | $ | 1,430.0 |
|
| | | |
股票組成部分 | $ | 315.0 |
| | $ | 315.0 |
|
2023年票據的估計公允價值總額為 $1.9十億兩者都是 2019年10月31日和 2019年7月31日。公允價值是根據截至該期間最後交易日的2023年票據每100美元收盤價確定的。我們認為2023年票據的公允價值為 2019年10月31日和 2019年7月31日將成為 2 級測量。2023年票據的公允價值主要受普通股交易價格和市場利率的影響。根據我們普通股的收盤價 2019年10月31日,如果2023年票據的折算價值低於其本金。
下表列出了與票據相關的確認利息支出(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| 2019 年注意事項 | | 2023 注意事項 | | 總計 | | 2019 年注意事項 | | 2023 注意事項 | | 總計 |
合同利息支出 | $ | — |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 3.2 |
|
債務折扣的攤銷 | — |
| | 15.0 |
| | 15.0 |
| | 4.0 |
| | 14.4 |
| | 18.4 |
|
債務發行成本的攤銷 | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 1.0 |
|
確認的利息支出總額 | $ | — |
| | $ | 18.7 |
| | $ | 18.7 |
| | $ | 4.5 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | 22.6 |
|
| | | | | | | | | | | |
負債部分的有效利率 | — | % | | 5.2 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | |
Note Hedges
為了最大限度地減少潛在的經濟稀釋對票據轉換的影響,我們在發行每系列票據的同時,就我們的普通股進行了單獨的可轉換票據對衝交易(針對2019年票據的 “2019年票據套期保值”,就2023年票據進行了 “2023年票據套期保值”,統稱為 “票據套期保值”)。
2019年票據結算後,我們在截至2019年7月31日的年度內行使了2019年票據套期保值的相應部分,並獲得了普通股股份,這些股票完全抵消了已發行的超過轉換後的2019年票據本金的股份。2019年票據套期保值在2019年票據到期時到期。
2023 年 Note Hedges 封面最高可達 6.4百萬我們的普通股每股行使價相當於2023年票據的初始適用轉換價格,這些票據也有待調整,可以在轉換2023年票據時行使。2023年票據套期保值將在2023年票據到期時到期。2023 年票據套期保值是單獨的交易,
不是 2023 年票據條款的一部分。2023年票據的持有人將對2023年票據套期保值沒有任何權利。我們在2023年Note Hedges下應收的任何普通股均不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內,因為它們具有抗攤薄作用。我們支付的總金額為 $332.0百萬適用於2023年Note Hedges,它包含在我們合併資產負債表中的額外實收資本中。
認股證
另外,在發行每批票據的同時,我們進行了交易,出售了認股權證(針對2019年票據的 “2019年認股權證” 和與2023年票據有關的 “2023年認股權證”,統稱為 “認股權證”),以收購我們的普通股,但須進行反攤薄調整。2019 年認股權證從 2019 年 10 月開始可行使,2023 年認股權證可從 2023 年 10 月開始行使。
下表顯示了認股權證的詳細信息(以百萬計,每股數據除外):
|
| | | | | | | | | | |
| 初始數字 的股份 | | 行使價 每股 | | 聚合 收益 |
2019年認股權證 | 5.2 |
| | $ | 137.85 |
| | $ | 78.3 |
|
2023 年認股 | 6.4 |
| | $ | 417.80 |
| | $ | 145.4 |
|
當我們在報告期內普通股的平均市值超過此類認股權證的適用行使價時,根據認股權證發行的股票將包含在攤薄後每股收益的計算中。認股權證是單獨的交易,不屬於票據或票據對衝系列,也不會通過每個報告期的收益進行重新衡量。這兩個系列票據的持有人對認股權證沒有任何權利。出售認股權證所得的總收益包含在我們合併資產負債表中的額外實收資本中。
在 三個月已結束2019 年 10 月 31 日,我們與行使的 2019 年認股權證進行了淨結算 0.7百萬股份或 $153.6百萬按我們普通股的公允價值計算。已發行的淨股數量是根據已行使的2019年認股權證數量乘以2019年認股權證的行使價與其每日交易量加權平均股價之間的差額確定的。截至 2019年10月31日,最多 3.2百萬根據剩餘的2019年未償還認股權證,我們的普通股可發行總額結算,這些認股權證將在2019年12月底之前行使時進行淨結算。
循環信貸額度
2018 年 9 月 4 日,我們與某些機構貸款機構簽訂了信貸協議(“信貸協議”),其中規定 $400.0百萬無抵押循環信貸額度(“信貸額度”),可選擇將信貸額度最多增加一倍 $350.0百萬,但須遵守某些條件。信貸額度於 (i) 2023 年 9 月 4 日和 (ii) 以下日期中較早者到期 91在我們 2023 年票據規定到期日前幾天,如果 (a) 2023 年票據中的任何一筆仍未償還且 (b) 我們的無限制性現金和現金等價物少於 2023 年票據當時的未償還本金以及 $400.0百萬.
根據我們的選擇,信貸額度下的借款按基準利率加上利差收取利息 0.00%到 0.75%,或者調整後的LIBO利率加上利差 1.00%到 1.75%,在每種情況下,此類點差都是根據我們的槓桿率確定的。我們有義務為未提取的金額支付持續的承諾費,費率為 0.125%到 0.250%,取決於我們的槓桿比率。 截至 2019年10月31日,有 不未付金額,我們遵守了信貸協議下的所有契約。
10. 租賃
我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。我們在租賃開始時評估租賃的分類,必要時在修改時進行評估。從2019年8月1日起,運營租賃包含在我們的簡明合併資產負債表上的經營租賃使用權資產、應計負債和其他負債以及長期經營租賃負債中。在本報告所述的任何期限內,我們都沒有任何重大融資租約。
經營租賃使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。經營租賃負債代表我們支付租賃產生的款項的義務。經營租賃使用權資產和負債在租賃開始之日按未來租賃付款的現值確認。用於確定未來租賃付款現值的利率是我們的增量借款利率,因為我們大多數租賃中隱含的利率不容易確定。據估計,我們的增量借款利率接近於具有相似條款和付款條件的抵押基礎上以及租賃資產所在的經濟環境中的利率。經營租賃使用權資產還包括與租賃激勵、預付或應計租金以及初始直接租賃成本相關的調整。經營租賃使用權資產須在與其他長期資產一致的基礎上進行減值或處置評估。
我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的期權,前提是可以合理確定我們將行使該期權。在確定租賃資產和負債時,我們通常使用不可取消的基本租賃期限。經營租賃成本通常在租賃期內按直線法確認。
我們將租賃和非租賃部分視為單一的租賃組成部分,不確認期限不超過 12 個月的租賃的使用權資產和租賃負債。我們的租賃安排下的付款主要是固定的,但是,某些租賃協議包含可變付款,這些付款在發生時計為支出,不包含在經營租賃使用權資產和負債中。可變租賃付款主要由受消費者物價指數、公共區域維護和公用事業費用影響的付款組成。
我們已經簽訂了各種不可取消的運營租約,主要是為我們的設施簽訂的,原始租賃期將到年底 2028年7月31日.
在 三個月已結束 2019年10月31日,我們的運營租賃淨成本為 $16.8百萬主要由經營租賃成本組成 $14.7百萬。在 三個月已結束 2019年10月31日, 可變租賃成本, 短期租賃成本和轉租收入並不重要.
下表顯示了我們的經營租賃的其他信息(以百萬計,年限和百分比除外):
|
| | | |
| 三個月已結束 |
| 2019年10月31日 |
用於支付經營租賃負債的運營現金流 | $ | 10.5 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 6.5 |
|
| |
| 2019年10月31日 |
加權平均剩餘租賃期限 | 7.5 |
|
加權平均折扣率 | 3.9 | % |
下表列出了截至運營租賃負債的到期日 2019年10月31日(以百萬計):
|
| | | |
| 金額 |
截至7月31日的財政年度: | |
2020 年剩餘 | $ | 58.7 |
|
2021 | 73.8 |
|
2022 | 68.4 |
|
2023 | 63.0 |
|
2024 | 48.0 |
|
2025 年及以後 | 190.7 |
|
經營租賃付款總額 | 502.6 |
|
減去:估算利息 | 69.2 |
|
經營租賃負債的現值 | $ | 433.4 |
|
經營租賃負債的流動部分(1) | $ | 61.8 |
|
長期經營租賃負債 | $ | 371.6 |
|
______________
| |
(1) | 經營租賃負債的流動部分包含在我們簡明合併資產負債表上的應計負債和其他負債中。 |
上述經營租賃負債不包括轉租收入。截至 2019年10月31日,我們預計將獲得大約的轉租收入 $7.7百萬,其中包括 $4.0百萬將在2020財年的剩餘時間內收到,以及 $3.7百萬將在2021財年收到。
11. 承付款和或有開支
購買承諾
製造業採購承諾
我們的 電子製造服務提供商(“EMS 提供商”)根據我們的預測採購組件並組裝我們的產品。這些預測主要基於對未來12個月我們產品需求的估計,而這些估計又基於歷史趨勢以及我們的銷售和產品管理組織的分析,並根據整體市場狀況進行了調整。為了縮短製造交貨時間並計劃充足的供應,我們可能會向我們的製造合作伙伴或組件供應商發出不可取消的產品和組件訂單。截至 2019年10月31日,我們在此類訂單下的購買承諾是 $106.7百萬,不包括我們可以在不處以鉅額罰款的情況下取消的合同規定的義務。
其他購買承諾
我們已經就某些雲和其他服務的使用與第三方提供商簽訂了各種不可取消的協議,根據這些協議,我們承諾在年底之前進行最低或固定購買量 2026年7月31日. 下表詳細列出了截至目前這些協議下的未來不可取消的購買承諾總額 2019年10月31日(以百萬計):
|
| | | |
| 金額 |
截至7月31日的財政年度: |
|
2020 年剩餘 | $ | — |
|
2021 | 19.0 |
|
2022 | 55.9 |
|
2023 | 57.5 |
|
2024 | 67.5 |
|
2025 年及以後 | 97.5 |
|
其他購買承諾總額 | $ | 297.4 |
|
訴訟
我們面臨正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和訴訟,包括知識產權訴訟。此類問題存在許多不確定性,結果無法肯定地預測。當我們認為可能發生損失並且我們可以合理估計任何此類損失的金額時,我們會為突發事件進行累計。
如果損失有合理的可能性可能超過已經確認的金額,並且此類額外損失的金額將是重大的,我們要麼披露估計的額外損失,要麼聲明無法做出這樣的估計。截至 2019年10月31日,我們沒有記錄任何與此類法律訴訟相關的意外損失的重大累積收入,沒有確定不利的結果是可能的或合理的,也沒有確定任何可能的損失的金額或範圍是可以合理估計的。
12. 股東權益
股票回購計劃
2019 年 2 月,我們的董事會批准了 $1.0十億股票回購計劃,由可用營運資金提供資金。管理層可以不時自行決定在公開市場上通過私下談判的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。此回購授權將於 2020年12月31日,並可隨時暫停或終止。
在 三個月已結束 2019年10月31日,我們回購後退出了 0.9百萬經授權的我們普通股的總購買價為 $198.1百萬, 包括交易成本.在我們的簡明合併資產負債表上,回購股票的總價格和相關交易成本反映為普通股的減少和實收資本的增加。截至 2019年10月31日, $801.9百萬根據我們目前的回購授權,仍可用於未來的股票回購。
13. 股權獎勵計劃
假設的基於股份的薪酬計劃
Zingbox, Inc. 股票激勵計劃
關於我們於2019年9月20日收購Zingbox,我們假定了經修訂和重述的Zingbox的股票激勵計劃(“Zingbox計劃”),根據該計劃,假定的Zingbox股權獎勵是根據該計劃發放的。假設的股權獎勵將以我們的普通股結算,並將保留最初授予這些獎勵所依據的條款和條件;沒收的獎勵將不退還給Zingbox計劃。根據Zingbox計劃,不會授予額外的股權獎勵。請參閲 “備註”6。收購,瞭解有關收購Zingbox和假設的相關股權獎勵的更多信息。
股票期權活動
下表彙總了報告期內我們的股票計劃下的股票期權和績效股票期權(“PSO”)活動(以百萬計,每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未平倉股票期權 | | 傑出的 PSO |
| 股票數量 | | 每股加權平均行使價 | | 剩餘合同期限的加權平均值 (年份) | | 聚合內在價值 | | 股票數量 | | 每股加權平均行使價 | | 剩餘合同期限的加權平均值 (年份) | | 聚合內在價值 |
Balance——2019 年 7 月 31 日 | 0.3 |
| | $ | 14.53 |
| | 2.2 | | $ | 81.4 |
| | 3.7 |
| | $ | 193.99 |
| | 6.2 | | $ | 120.1 |
|
已鍛鍊 | (0.1 | ) | | $ | 11.02 |
| | | | | | — |
| | $ | — |
| | | | |
被沒收 | — |
| | $ | — |
| | | | | | (0.7 | ) | | $ | 193.51 |
| | | | |
Balance ——2019 年 10 月 31 日 | 0.2 |
| | $ | 15.79 |
| | 2.1 | | $ | 59.7 |
| | 3.0 |
| | $ | 194.09 |
| | 6.0 | | $ | 100.5 |
|
可鍛鍊——2019 年 10 月 31 日 | 0.2 |
| | $ | 15.79 |
| | 2.1 | | $ | 59.7 |
| | 3.0 |
| | $ | 194.09 |
| | 6.0 | | $ | 100.5 |
|
限制性股票獎勵(“RSA”), 基於績效的股票獎勵(“PSA”), 限制性股票單位(“RSU”),以及 基於績效的股票單位(“PSU”)活動
下表總結了 RSA和 PSA報告期內根據我們的股票計劃開展的活動(以百萬計,每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 退出 RSA | | PSA 傑出人物 |
| 股票數量 | | 每股加權平均授予日公允價值 | | 股票數量 | | 每股加權平均授予日公允價值 |
Balance——2019 年 7 月 31 日 | — |
| | $ | 148.54 |
| | 0.1 |
| | $ | 148.54 |
|
既得 | — |
| | $ | 148.54 |
| | — |
| | $ | 148.54 |
|
Balance ——2019 年 10 月 31 日 | — |
| | $ | 148.54 |
| | 0.1 |
| | $ | 148.54 |
|
下表總結了 RSU和 PSU報告期內根據我們的股票計劃開展的活動(以百萬計,每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 已發行 | | PSU 出色 |
| 股票數量 | | 每股加權平均授予日公允價值 | | 剩餘合同期限的加權平均值 (年份) | | 聚合內在價值 | | 股票數量 | | 每股加權平均授予日公允價值 | | 剩餘合同期限的加權平均值 (年份) | | 聚合內在價值 |
Balance——2019 年 7 月 31 日 | 6.9 |
| | $ | 188.16 |
| | 1.5 | | $ | 1,554.0 |
| | 0.3 |
| | $ | 197.86 |
| | 1.8 | | $ | 67.0 |
|
已授予 | 1.5 |
| | $ | 211.17 |
| | | | | | — |
| | $ | — |
| | | | |
既得 | (0.6 | ) | | $ | 173.42 |
| | | | | | — |
| | $ | 174.62 |
| | | | |
被沒收 | (0.3 | ) | | $ | 173.93 |
| | | | | | (0.1 | ) | | $ | 181.48 |
| | | | |
Balance ——2019 年 10 月 31 日 | 7.5 |
| | $ | 194.47 |
| | 1.5 | | $ | 1,712.1 |
| | 0.2 |
| | $ | 199.23 |
| | 1.7 | | $ | 53.6 |
|
我們的 PSA 和 PSU 通常在三個月內歸屬 四年從授予之日起。獲得並有資格歸屬的 PSA 和 PSU 的實際數量是根據成就水平與預先確定的賬單或收入增長相比確定的
財政年度的目標。在可能達到績效條件的情況下,我們以直線方式確認我們的 PSA 和 PSU 在獎勵中每個單獨歸屬部分的必要服務期內的基於股份的薪酬支出。
基於股份的薪酬
下表彙總了成本和支出中包含的基於股份的薪酬(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
產品收入成本 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.6 |
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訂閲成本和支持收入 | 18.9 |
| | 17.5 |
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研究和開發 | 62.4 |
| | 40.5 |
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銷售和營銷 | 43.8 |
| | 56.0 |
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一般和行政 | 24.8 |
| | 35.5 |
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基於股份的薪酬總額 | $ | 151.2 |
| | $ | 151.1 |
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截至 2019年10月31日,與尚未確認的未歸屬股份獎勵相關的總薪酬成本為 $1.6十億。預計這筆費用將在大約為的加權平均期內攤銷 2.8年份。未來的補助金將增加這些期間記錄的補償支出金額。
14. 所得税
我們的所得税準備金為 三個月已結束 2019年10月31日反映了負的有效税率 9.4%。我們的有效税率 三個月已結束 2019年10月31日為負數,因為我們記錄了年初至今虧損的所得税準備金。的所得税準備金 三個月已結束 2019年10月31日主要歸因於有利可圖的外國司法管轄區的所得税、美國的州税和預扣税。我們的有效税率與美國法定税率的不同主要是由於我們的股票薪酬可扣除、美國税率以外的國外收入以及估值補貼的變化。
我們的所得税準備金為三個月已結束 2018年10月31日反映的有效税率為8.4%。我們的有效税率 三個月已結束 2018年10月31日表現良好,因為我們記錄了年初至今虧損的所得税收益。我們所得税條款的關鍵組成部分,不包括一次性項目,主要包括國外所得税和預扣税。在截至2018年10月31日的三個月中,這些關鍵部分的影響被一次性税收優惠完全抵消 $9.4百萬根據我們部分發布的與收購 RedLock Inc. 相關的估值補貼。我們的有效税率與美國的法定税率不同,主要是由於我們的股票薪酬可扣除、美國税率以外的國外收入以及估值補貼的變化。
15. 每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行的基本加權平均股數。攤薄後的每股淨虧損是通過將淨虧損除以攤薄後的加權平均已發行股票(包括潛在攤薄證券)計算得出的。
下表顯示了普通股每股基本和攤薄淨虧損的計算結果(以百萬計,每股數據除外):
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| | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
淨虧損 | $ | (59.6 | ) | | $ | (38.3 | ) |
用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均股數 | 96.6 |
| | 93.8 |
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基本和攤薄後的每股淨虧損 | $ | (0.62 | ) | | $ | (0.41 | ) |
以下證券被排除在報告所述期間的攤薄後每股普通股淨虧損的計算範圍之外,因為它們的影響本來是反稀釋的(以百萬計):
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| | | | | |
| 三個月已結束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
可轉換優先票據 | 6.4 |
| | 8.6 |
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與發行可轉換優先票據相關的認股權證 | 9.6 |
| | 11.6 |
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RSU 和 PSU | 7.7 |
| | 7.5 |
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購買普通股的期權,包括PSO | 3.2 |
| | 4.2 |
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RSA 和 PSA | 0.1 |
| | 0.2 |
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ESPP 股票 | 0.1 |
| | 0.1 |
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總計 | 27.1 |
| | 32.2 |
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16. 其他收入,淨額
下表列出了其他收入的組成部分,淨額(以百萬計):
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| | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 15.8 |
| | $ | 15.4 |
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外匯匯兑收益(虧損),淨額 | 0.4 |
| | — |
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其他 | — |
| | (2.4 | ) |
其他收入總額,淨額 | $ | 16.2 |
| | $ | 13.0 |
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17. 後續事件
業務合併
2019年11月,我們簽訂了收購私人控股公司Aporeto, Inc. 的最終協議,總對價約為 $150.0百萬現金,視情況而定。我們預計,此次收購將增強我們由 Prisma Cloud 提供的雲原生安全平臺能力。此次收購預計將在我們的2020財年第二季度完成。
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q季度報告中其他地方的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除其他外,這些陳述包括:對我們業務增長的驅動因素和影響因素的預期;我們的產品以及訂閲和支持服務的業績優勢以及為客户帶來的潛在收益;關於賬單趨勢、我們的產品和訂閲及支持收入組合、收入成本、毛利率、現金流、運營支出,包括未來基於股份的薪酬支出、所得税、投資計劃和流動性的陳述;對我們收入的預期,包括每個季度的季節性和週期性;對我們收購和引入的產品和技術的預期和意圖;採用某些最近會計公告的預期影響以及採用此類準則的預期時機;我們的裝機羣的預期增長以及我們的產品和基於雲的訂閲服務的採用率增加所產生的預期經常性收入;我們現有現金和投資是否足以滿足可預見的將來的現金需求;時機和轉租收入、資本支出和股票回購金額;以及有關我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他報表。前瞻性陳述通常可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”、“將繼續”、“很可能會發生” 等詞語來識別,以及類似的表達方式。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設受風險和不確定性影響,這可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述的預期或暗示的業績存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本季度表格報告中討論的因素 10-Q,尤其是本報告第二部分第 1A 項 “風險因素” 標題下討論的風險,以及我們向其提交的其他文件中討論的風險 證券交易委員會(“SEC”)。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果。鑑於這些風險和不確定性,提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
我們的 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)其組織方式如下:
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• | 概述。 討論我們的業務並對財務和其他要點的總體分析,以便為剩餘部分提供背景信息 MD&A. |
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• | 關鍵財務指標。 我們的摘要 公認的會計原則(“GAAP”)而且不是GAAP關鍵財務指標,管理層監控這些指標以評估我們的業績。 |
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• | 運營結果。 討論我們財務業績的性質和趨勢,以及對比財務業績的分析 三個月已結束 2019年10月31日到 三個月已結束 2018年10月31日. |
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• | 流動性和資本資源。對資產負債表和現金流變化的分析,以及對我們的財務狀況和滿足現金需求的能力的討論。 |
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• | 關鍵會計估算。 討論我們需要批判性估計、假設和判斷的會計政策。 |
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• | 最近的會計公告。 討論即將發生的會計變更對未來報告的財務信息的預期影響。 |
概述
我們通過我們的創新平臺開創了下一代安全性,這些平臺使企業、服務提供商和政府實體能夠安全地支持應用程序和數據在其網絡、端點和雲端運行,並防止因有針對性的網絡攻擊而導致的漏洞,從而保護其組織。我們的平臺使用創新的流量分類引擎,該引擎可按應用程序、用户和內容識別網絡流量,並在網絡、端點和雲中提供一致的安全性。因此,我們的平臺使我們的終端客户能夠尋求變革性的數字計劃,例如公共雲和移動性,以發展他們的業務,同時保持保護其寶貴的數據和關鍵控制系統所需的可見性和控制力。我們相信,與傳統方法相比,我們的平臺架構可提供卓越的性能,並通過簡化組織的安全操作和基礎架構,消除對多個獨立硬件和軟件安全產品的需求,降低了組織的總擁有成本,該架構由三個主要安全功能領域組成。
保護企業:
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• | 通過我們的下一代防火牆保護網絡,這些防火牆可用作物理設備、名為 VM 系列的虛擬設備或名為 Prisma Access (前身為全球保護雲服務),以及作為設備或虛擬機提供的 Panorama 管理,適用於公共雲或私有云。這還包括 WildFire、威脅防禦、URL 過濾、GlobalProtect 和 DNS 安全等安全服務,這些服務是通過 SaaS 訂閲向我們的下一代防火牆提供的。 |
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• | 通過我們的 Traps 高級端點保護軟件保護終端,該軟件作為具有云或本地管理功能的輕量級軟件代理提供。 |
保護雲端:
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• | 通過我們的 Prisma 雲安全產品保護雲安全,例如 Prisma Cloud (以前是 redLoc) 為了確保公有云和私有云的安全性和合規性,Prisma Access (前身為全球保護雲服務) 用於保護用户訪問權限,Prisma SaaS (以前是 Aper) 用於保護 SaaS 應用程序,VM 系列用於保護公有云和私有云中的在線網絡安全,Twistlock 用於保護公有云和私有云中的容器,pureSec 用於保護公有云中的無服務器功能。 |
保護未來:
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• | 通過包括 Cortex XDR 在內的 Cortex 確保安全運營的未來 (以前是放大鏡) 用於檢測和響應,用於端點保護的陷阱,用於物聯網 (“IoT”) 安全的 Zingbox,Cortex Data Lake (以前是日誌服務) 收集和整合用於分析的安全數據,Demisto 用於安全協調、自動化和響應 (“SOAR”),AutoFocus 用於威脅情報。這些產品以軟件或 SaaS 訂閲的形式交付。 |
對於 第一季度財政的 2020和 2019,總收入為 7.719 億美元和 6.560 億美元,分別代表同比增長 17.7%。我們的增長反映了混合動力車的採用率越來越高 SaaS的收入模式,包括產品、訂閲和支持。我們相信,隨着我們繼續擴大已安裝的最終客户羣,這種模式將使我們能夠從經常性收入中受益。截至 2019年10月31日,我們的終端客户遍及 150 多個國家。我們的終端客户代表廣泛的行業,包括教育、能源、金融服務、政府機構、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信,還包括世界上一些最大的財富 100 強和全球 2000 強公司。我們擁有一支現場銷售隊伍,與我們的渠道合作伙伴密切合作,開發銷售機會。我們使用兩級間接配送模式,即向分銷商銷售產品、訂閲和支持,分銷商反過來又向我們的經銷商銷售,然後由經銷商銷售給我們的終端客户。
我們的產品收入是 2.312 億美元,或 30.0%佔總收入的 第一季度財政的 2020,相當於同比減少了 3.9%。產品收入來自我們的設備的銷售,主要是我們的下一代防火牆,它有物理和虛擬化兩種形式。我們的下一代防火牆採用了我們專有的 PAN-OS 操作系統,該操作系統為我們的整個產品線提供了一組一致的功能。我們的產品專為整個組織的不同性能要求而設計,從專為小型組織和遠程辦公室或分支辦公室設計的 PA-220,到特別適合超大型企業部署和服務提供商客户的頂級 PA-7080。我們的虛擬機系列虛擬防火牆也提供在我們的物理設備中提供的相同防火牆功能,用於保護虛擬化和基於雲的計算環境。
我們的訂閲和支持收入增長到 5.407 億美元,或 70.0%佔總收入的 第一季度財政的 2020,代表同比增長 30.1%。我們的訂閲使我們的終端客户可以實時訪問最新信息
在網絡、端點和雲端提供防病毒、入侵防禦、Web 過濾和現代惡意軟件防禦功能。當最終客户購買我們的物理或虛擬防火牆設備時,他們通常會購買支持以獲得持續的安全更新、升級、錯誤修復和維修。除了使用這些設備購買的訂閲外,最終客户還可以按用户、每端點或容量購買其他訂閲。
隨着我們的發展,我們將繼續投資於創新,進一步擴展我們平臺的功能,因為我們相信,創新和及時開發新功能和產品對於滿足最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。例如:2019年9月,我們收購了Zingbox, Inc.(“Zingbox”),我們認為這將加快我們通過下一代防火牆和Cortex平臺提供物聯網安全性。
我們認為,我們的業務增長以及短期和長期成功取決於許多因素,包括我們擴大技術領先地位、擴大最終客户羣、在現有最終客户中擴大平臺和支持服務的部署以及專注於最終客户滿意度的能力。為了有效地管理未來的增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統和控制以及我們以有效的方式管理人數、資本和流程的能力。儘管這些領域為我們帶來了重大機遇,但它們也帶來了挑戰和風險,我們必須成功應對這些挑戰和風險,以維持業務增長和改善經營業績。有關我們面臨的挑戰和風險的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項中的 “風險因素” 部分。
關鍵財務指標
我們監控下表中列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量銷售和營銷工作的有效性以及評估運營效率。我們將在下文 “—運營業績” 下討論收入、毛利率以及營業虧損和利潤的組成部分。
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| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
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| (單位:百萬) |
遞延收入總額 | $ | 3,016.0 |
| | $ | 2,888.7 |
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現金、現金等價物和投資 | $ | 3,328.8 |
| | $ | 3,378.5 |
|
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| | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (百萬美元) |
總收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
|
總收入同比增長百分比 | 17.7 | % | | 30.7 | % |
毛利率 | 71.8 | % | | 72.0 | % |
營業虧損 | $ | (51.8 | ) | | $ | (32.1 | ) |
營業利潤率 | (6.7 | )% | | (4.9 | )% |
比林斯 | $ | 897.4 |
| | $ | 758.5 |
|
賬單同比增長百分比 | 18.3 | % | | 27.4 | % |
經營活動提供的現金流 | $ | 225.2 |
| | $ | 252.3 |
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自由現金流(非公認會計準則) | $ | 178.0 |
| | $ | 218.0 |
|
| |
• | 遞延收入。 我們的遞延收入主要包括已開具發票但截至期末尚未確認為收入的金額。我們的大部分遞延收入餘額由訂閲和支持收入組成,這些收入在合同服務期內按比例確認。我們監控遞延收入餘額,因為它佔未來各期確認收入的很大一部分。 |
| |
• | 比林斯。 我們將賬單定義為該期間的總收入加上扣除收購的遞延收入後的總遞延收入的變化。鑑於我們的混合型,我們認為賬單是管理層用來管理業務的關鍵指標 SaaS的收入模式,並認為賬單為投資者提供了衡量我們業務健康狀況和知名度的重要指標,因為它包括訂閲和支持收入,在合同服務期內按比例確認,以及在發貨時確認的產品收入,前提是收入確認的所有其他條件都得到滿足。我們認為賬單對管理層和投資者來説是一個有用的指標,特別是如果我們的訂閲銷售繼續增加,訂閲和支持服務的續訂率很高,並且我們正在監測短期現金流。儘管我們認為賬單為投資者和其他人提供了有用的信息,使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績,但值得注意的是,其他公司,包括我們所在行業的公司,可能不會使用賬單,賬單的計算方式可能有所不同, |
可能有不同的計費頻率,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低計費作為比較衡量標準的用處。我們按以下方式計算賬單:
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| | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位:百萬) |
比林斯: | | | |
總收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
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加:扣除收購的遞延收入後的遞延收入總額的變化 | 125.5 |
| | 102.5 |
|
比林斯 | $ | 897.4 |
| | $ | 758.5 |
|
| |
• | 經營活動提供的現金流。 我們監控經營活動提供的現金流,以衡量我們的整體業務業績。運營活動提供的現金流在很大程度上是由我們產品的銷售以及訂閲和支持服務的預付款推動的。監控運營活動提供的現金流使我們能夠分析財務業績,而不會受到折舊、攤銷和基於股份的薪酬成本等某些項目的非現金影響,從而使我們能夠更好地瞭解和管理業務的現金需求。 |
| |
• | 自由現金流(非公認會計準則)。 我們將自由現金流定義為非自由現金流GAAP財務指標,即經營活動提供的現金減去不動產、設備和其他資產的購買。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性指標,可為管理層和投資者提供有關必要資本支出後企業產生的現金金額的有用信息。自由現金流作為衡量我們的財務業績和流動性的一個侷限性在於,它並不代表該期間我們現金餘額的總增減。此外,值得注意的是,其他公司,包括我們所在行業的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較衡量標準的用處。下表列出了自由現金流與經營活動提供的現金流的對賬情況,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標: |
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| | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位:百萬) |
自由現金流(非公認會計準則): | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 225.2 |
| | $ | 252.3 |
|
減去:不動產、設備和其他資產的購置 | 47.2 |
| | 34.3 |
|
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 178.0 |
| | $ | 218.0 |
|
由(用於)投資活動提供的淨現金 | $ | 244.5 |
| | $ | (713.1 | ) |
用於融資活動的淨現金 | $ | (167.1 | ) | | $ | (261.8 | ) |
運營結果
根據我們的簡明合併運營報表數據,下表彙總了我們在報告所述期間的經營業績以及佔這些期間總收入的百分比。各期業績比較不一定代表未來各期的成果。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 231.2 |
| | 30.0 | % | | $ | 240.5 |
| | 36.7 | % |
訂閲和支持 | 540.7 |
| | 70.0 | % | | 415.5 |
| | 63.3 | % |
總收入 | 771.9 |
| | 100.0 | % | | 656.0 |
| | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 65.1 |
| | 8.4 | % | | 73.2 |
| | 11.2 | % |
訂閲和支持 | 152.6 |
| | 19.8 | % | | 110.3 |
| | 16.8 | % |
總收入成本(1) | 217.7 |
| | 28.2 | % | | 183.5 |
| | 28.0 | % |
總毛利 | 554.2 |
| | 71.8 | % | | 472.5 |
| | 72.0 | % |
運營費用: | | | | | | | |
研究和開發 | 170.5 |
| | 22.1 | % | | 113.4 |
| | 17.3 | % |
銷售和營銷 | 365.7 |
| | 47.4 | % | | 314.6 |
| | 47.9 | % |
一般和行政 | 69.8 |
| | 9.0 | % | | 76.6 |
| | 11.7 | % |
運營費用總額(1) | 606.0 |
| | 78.5 | % | | 504.6 |
| | 76.9 | % |
營業虧損 | (51.8 | ) | | (6.7 | )% | | (32.1 | ) | | (4.9 | )% |
利息支出 | (18.9 | ) | | (2.4 | )% | | (22.7 | ) | | (3.5 | )% |
其他收入,淨額 | 16.2 |
| | 2.0 | % | | 13.0 |
| | 2.0 | % |
所得税前虧損 | (54.5 | ) | | (7.1 | )% | | (41.8 | ) | | (6.4 | )% |
所得税(受益)準備金 | 5.1 |
| | 0.6 | % | | (3.5 | ) | | (0.6 | )% |
淨虧損 | $ | (59.6 | ) | | (7.7 | )% | | $ | (38.3 | ) | | (5.8 | )% |
______________
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| | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位:百萬) |
產品收入成本 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.6 |
|
訂閲成本和支持收入 | 18.9 |
| | 17.5 |
|
研究和開發 | 62.4 |
| | 40.5 |
|
銷售和營銷 | 43.8 |
| | 56.0 |
|
一般和行政 | 24.8 |
| | 35.5 |
|
基於股份的薪酬總額 | $ | 151.2 |
| | $ | 151.1 |
|
收入
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入將在向我們的客户移交相應承諾產品以及訂閲和支持的控制權後予以確認,該金額反映了我們期望在換取這些產品以及訂閲和支持時有權獲得的對價。我們預計,根據季節性和週期性因素,我們的收入將因季度而異。
產品收入
產品收入主要來自我們電器的銷售。產品收入還包括來自Panorama和VM系列軟件許可證的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們通常在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品 | $ | 231.2 |
| | $ | 240.5 |
| | $ | (9.3 | ) | | (3.9 | )% |
的產品收入減少了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。下降的主要原因是產品單位量減少。定價導致的產品收入變化不大。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們的訂閲和支持產品的銷售。我們的合同訂閲和支持合同通常為一到五年。我們會隨着時間的推移確認訂閲和支持所得收入,因為這些收入會隨着時間的推移而得到確認。按佔總收入的百分比計算,我們預計,隨着我們推出新的訂閲、續訂現有訂閲和支持合同以及擴大已安裝的最終客户羣,我們的訂閲和支持收入將因季度而異,並且從長遠來看會增加。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
訂閲 | $ | 318.6 |
| | $ | 231.3 |
| | $ | 87.3 |
| | 37.7 | % |
支持 | 222.1 |
| | 184.2 |
| | 37.9 |
| | 20.6 | % |
訂閲和支持總額 | $ | 540.7 |
| | $ | 415.5 |
| | $ | 125.2 |
| | 30.1 | % |
的訂閲和支持收入增加了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。增長是由於新老終端客户對我們的訂閲和支持服務的需求增加。訂閲收入和支持收入之間的比例將隨着時間的推移而波動,這取決於新訂閲產品的推出、支持服務的續訂以及我們增加對新和現有最終客户的銷售的能力。定價變化導致的訂閲和支持收入變化不大。
地理劇院收入
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
美洲 | $ | 529.6 |
| | $ | 450.2 |
| | $ | 79.4 |
| | 17.6 | % |
EMEA | 147.6 |
| | 127.7 |
| | 19.9 |
| | 15.6 | % |
亞太地區 | 94.7 |
| | 78.1 |
| | 16.6 |
| | 21.3 | % |
總收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
| | $ | 115.9 |
| | 17.7 | % |
在地理劇院方面,美洲為該劇院的收入增長貢獻了最大部分 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018,這是因為與我們的其他影院相比,它的銷售隊伍更大、更成熟。兩者的收入 歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和 亞太和日本(“APAC”)增加了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018,這是因為我們投資擴大銷售隊伍的規模和這些影院的渠道合作伙伴數量。
收入成本
我們的收入成本包括產品收入成本以及訂閲和支持收入成本。
產品收入成本
產品收入成本主要包括支付給我們的製造合作伙伴的成本。我們的產品收入成本還包括人員成本,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬以及與我們的運營組織相關的差旅和娛樂、知識產權許可的攤銷、產品測試成本、運輸和關税成本以及分配成本。分配成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計,隨着產品收入的增加,我們的產品收入成本將增加。
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| 截至10月31日的三個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品收入成本 | $ | 65.1 |
| | $ | 73.2 |
| | $ | (8.1 | ) | | (11.1 | )% |
期末的員工人數 | 108 |
| | 97 |
| | 11 |
| | 11.3 | % |
的產品收入成本下降了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。下降的主要原因是材料成本的降低和知識產權許可的攤銷額減少。
訂閲成本和支持收入
訂閲成本和支持收入包括我們的全球客户支持和技術運營組織的人事成本、客户支持和維修成本、第三方專業服務成本、數據中心和雲託管成本、收購的無形資產和資本化軟件開發成本的攤銷以及分配成本。我們預計,隨着我們已安裝的最終客户羣的增長和基於雲的訂閲產品的採用率的提高,我們的訂閲成本和支持收入將增加。
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| 截至10月31日的三個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
訂閲成本和支持收入 | $ | 152.6 |
| | $ | 110.3 |
| | $ | 42.3 |
| | 38.3 | % |
期末的員工人數 | 1,288 |
| | 985 |
| | 303 |
| | 30.8 | % |
的訂閲成本和支持收入增加了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。增長的主要原因是支持我們訂閲和支持業務增長的成本增加。人事成本增加 1,530 萬美元到 7,390 萬美元對於 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018主要是由於員工人數的增長。支持採用我們基於雲的訂閲產品的數據中心和雲託管成本以及擴大客户服務容量的成本增加了1,220萬美元 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。剩餘的增長主要是由於已購買的無形資產的攤銷,攤銷增加了810萬美元 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018這是我們最近的收購的結果。
毛利率
毛利率或毛利佔收入的百分比已經並將繼續受到各種因素的影響,包括新產品的推出、製造成本、我們產品的平均銷售價格、銷售的產品組合以及產品與訂閲和支持服務之間的收入組合。就我們的產品銷售而言,在每個產品系列中,我們的高端防火牆產品的毛利率通常高於我們的低端防火牆產品。就我們的訂閲和支持產品的銷售而言,我們的訂閲產品的毛利率通常高於我們的支持服務。我們預計,我們的毛利率將隨着時間的推移而波動,具體取決於上述因素。
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| 截至10月31日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 |
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| (百萬美元) |
產品 | $ | 166.1 |
| | 71.8 | % | | $ | 167.3 |
| | 69.6 | % |
訂閲和支持 | 388.1 |
| | 71.8 | % | | 305.2 |
| | 73.5 | % |
總毛利 | $ | 554.2 |
| | 71.8 | % | | $ | 472.5 |
| | 72.0 | % |
的產品毛利率增加了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018,這主要是由於材料成本的降低和知識產權許可證攤銷的減少。
的訂閲和支持毛利率下降了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018,這主要是由於支持採用我們基於雲的訂閲產品的成本增加,以及我們最近的收購導致購買的無形資產的攤銷額增加,但我們的全球客户支持組織槓桿率的提高部分抵消了這一點。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。人事成本是運營支出中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、差旅和娛樂,就銷售和營銷費用而言,還包括銷售佣金。我們的運營費用還包括分配成本,包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模,按絕對美元計算,運營支出將增加,從長遠來看佔收入的百分比將下降。截至 2019年10月31日,我們希望能識別出大約 16 億美元加權平均期內基於股份的薪酬支出約為 2.8 年,不包括與未來授予任何基於股份的獎勵相關的額外股份薪酬支出。基於股份的薪酬支出通常在獎勵的必要服務期內以直線法確認。
研究和開發
研發費用主要由人員成本組成。研發費用還包括原型相關費用和分配成本。儘管我們的研發費用佔總收入的百分比可能會波動,但隨着我們繼續投資未來的產品和服務,我們預計,按絕對美元計算,研發支出將增加。
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| 截至10月31日的三個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
研究和開發 | $ | 170.5 |
| | $ | 113.4 |
| | $ | 57.1 |
| | 50.4 | % |
期末的員工人數 | 1,598 |
| | 1,047 |
| | 551 |
| | 52.6 | % |
的研發費用增加了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。增長主要是由於人事成本的增長 4,530 萬美元到 1.332 億美元對於 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。人事成本的增加主要是由於員工人數的增長。其餘的增長主要是由分配成本的增加所推動的。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要由人員成本組成,包括佣金支出。銷售和營銷費用還包括市場開發計劃成本、促銷和其他營銷成本、專業服務成本和分配成本。我們繼續深思熟慮地投資於員工人數,並在國際上大幅擴大了我們的銷售業務。儘管我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會波動,但隨着我們擴大銷售和營銷組織的規模,增加與最終客户的接觸點並擴大我們的國際影響力,我們預計,按絕對美元計算,銷售和營銷費用將繼續增加。
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| 截至10月31日的三個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
銷售和營銷 | $ | 365.7 |
| | $ | 314.6 |
| | $ | 51.1 |
| | 16.2 | % |
期末的員工人數 | 3,557 |
| | 2,826 |
| | 731 |
| | 25.9 | % |
的銷售和營銷費用增加了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。增長主要是由於人事成本的增長 3,580 萬美元到 2.631 億美元在結束的三個月裏 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。人事成本的增加主要是由於員工人數的增長。剩餘的增長主要是由與營銷相關活動相關的成本增加所推動的 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018.
一般和行政
一般和管理費用主要包括我們的行政、財務、人力資源、法律和信息技術組織的人事成本以及專業服務成本,後者主要包括法律、審計、會計和其他諮詢成本。一般和管理費用還包括某些非經常性一般費用和減值損失。某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本根據人數分配給其他組織。儘管我們的一般和管理費用佔總收入的百分比可能會波動,但我們預計,由於與會計、合規和保險相關的額外成本,按絕對美元計算,一般和管理費用將增加。
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| 截至10月31日的三個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
一般和行政 | $ | 69.8 |
| | $ | 76.6 |
| | $ | (6.8 | ) | | (8.9 | )% |
期末的員工人數 | 831 |
| | 690 |
| | 141 |
| | 20.4 | % |
在截至的三個月中,一般和管理費用有所下降 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018, 主要是由於人事費用減少了 650 萬美元到 4630 萬美元在結束的三個月裏 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。下降的主要原因是與加快歸屬與RedLock收購RedLock有關的某些股權獎勵的相關費用 1420 萬美元在此期間認出 三個月已結束 10月31日, 2018,由增加的部分抵消 640 萬美元這要歸因於員工人數的增長 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018.
利息支出
利息支出主要包括攤銷與2019年到期的0.0%可轉換優先票據(“2019年票據”)和2023年到期的0.75%可轉換優先票據(“2023年票據” 以及與2019年票據一起稱為 “票據”)相關的債務折扣和債務發行成本的非現金利息支出,還包括與我們的2023年票據相關的合同利息支出。
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| 截至10月31日的三個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
利息支出 | $ | 18.9 |
| | $ | 22.7 |
| | $ | (3.8 | ) | | (16.7 | )% |
的利息支出減少了 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。下降的主要原因是2019年票據在2019年7月到期之前和到期時的轉換。請參閲 “備註”9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,以獲取有關票據的更多信息。
其他收入,淨額
其他淨收入包括我們的現金、現金等價物和投資所獲得的利息收入、外幣重新計量損益以及外幣交易損益。
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| 截至10月31日的三個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
其他收入,淨額 | $ | 16.2 |
| | $ | 13.0 |
| | $ | 3.2 |
| | 24.6 | % |
其他收入,淨增額為 三個月已結束 10月31日, 2019與 三個月已結束 10月31日, 2018。增長的主要原因是已確認的與截至2018年10月31日的三個月中轉換的2019年票據的結算相關的220萬美元虧損。請參閲 “備註”9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,以獲取有關票據的更多信息。
所得税(受益)準備金
所得税(受益)準備金主要包括我們開展業務的外國司法管轄區的所得税、預扣税和美國州所得税。我們為國內和某些國外遞延所得税資產維持全額估值補貼,包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。近年來,我們重組了公司結構和公司間關係,以更緊密地適應我們業務活動的國際性質。我們的公司結構已經並將繼續造成我們的總體有效税率與其他管轄措施之間的不成比例的關係。就我們重新審視公司結構而言,這可能會對我們的税收規定產生影響。
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| 截至10月31日的三個月 | | 改變 |
| 2019 | | 2018 | | 金額 | | % |
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| (百萬美元) |
所得税(受益)準備金 | $ | 5.1 |
| | $ | (3.5 | ) | | $ | 8.6 |
| | (245.7 | )% |
有效税率 | (9.4 | )% | | 8.4 | % | | | | |
我們記錄了所得税準備金 三個月已結束 10月31日, 2019。的所得税準備金 三個月已結束2019年10月31日的主要原因是盈利的外國司法管轄區的所得税、美國的州税和預扣税。我們的所得税準備金增加了 截至 2019 年 10 月 31 日的三個月與 截至 2018 年 10 月 31 日的三個月,這主要是由於收購後部分發放的美國估值補貼相關的一次性税收優惠減少了。請參閲 “備註”14。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項。
流動性和資本資源
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| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
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| (單位:百萬) |
營運資金 | $ | 1,598.2 |
| | $ | 1,611.5 |
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現金、現金等價物和投資: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,263.7 |
| | $ | 961.4 |
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投資 | 2,065.1 |
| | 2,417.1 |
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現金、現金等價物和投資總額 | $ | 3,328.8 |
| | $ | 3,378.5 |
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截至 2019年10月31日,我們的總現金、現金等價物和投資 33 億美元是出於一般公司目的而持有的,其中大約 3.607 億美元在美國境外舉行。截至 2019年10月31日,在評估與我們在美國對外國子公司的投資相關的外部基差時,我們沒有未匯出的收益。但是,如果分配某些較低級別的收入,則可能會向各個外國繳納地方預扣税。匯出這些低等級收入時應繳納的預扣税預計不會很重要。
2018 年 7 月,我們發行了 2023 年票據,本金總額為 17 億美元。2023 年票據將於 2023 年 7 月 1 日到期;但是,在某些情況下,持有人可以交出 2023 年票據 注意事項用於在到期日之前進行轉換。轉換2023年票據後,我們將支付等於待轉換的2023年票據本金總額的現金,並且
選舉,將支付或交付超過2023年本金總額的轉換義務金額的現金和/或普通股的現金和/或股票 注意事項正在轉換。截至 2019年10月31日,所有2023年票據仍未兑現。請參閲 “備註”9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,供有關票據的信息。
2018年9月,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),規定了4億美元的無抵押循環信貸額度(“信貸額度”),並可以選擇將信貸額度增加到額外的3.5億美元,但須遵守某些條件。截至 10月31日, 2019,沒有未繳款項,而且我們遵守了信貸協議下的所有契約。請參閲 “備註”9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,以獲取有關信貸協議的更多信息。
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,該計劃由可用營運資金提供資金,將於 2020年12月31日。截至 10月31日, 2019, 8.019 億美元根據我們目前的回購授權,仍可用於未來的股票回購。請參閲 “備註”12。股東權益見本10-Q表季度報告第一部分第1項,瞭解有關回購計劃的更多信息。
下表彙總了我們的現金流量 三個月已結束 10月31日, 2019和 2018:
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| 截至10月31日的三個月 |
2019 | | 2018 |
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| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 225.2 |
| | $ | 252.3 |
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由(用於)投資活動提供的淨現金 | 244.5 |
| | (713.1 | ) |
用於融資活動的淨現金 | (167.1 | ) | | (261.8 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | $ | 302.6 |
| | $ | (722.6 | ) |
我們認為,我們在現有現金和現金等價物運營中產生的現金流將足以滿足我們在可預見的將來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持開發工作的支出時間和規模、擴大銷售和營銷活動、推出新的和增強型產品以及訂閲和支持服務、收購或投資補充業務和技術的成本、確保獲得足夠製造能力的成本、為支持採用基於雲的訂閲產品而對基礎設施的投資、對我們新公司的投資總部,以及我們的產品以及訂閲和支持服務的持續市場接受度。此外,我們可能會不時因某些公司結構決策而承擔額外的納税義務。
我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外資金,我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨虧損以及資產和負債的變化。
期間經營活動提供的現金 三個月已結束 10月31日, 2019是 2.252 億美元, a減少 的 2710 萬美元與 三個月已結束 10月31日, 2018。該減少 主要是由於在此期間的付款和收款時間所致 三個月已結束 10月31日, 2019,部分被歸因於該期間債務折扣的2019年票據的償還額所抵消 三個月已結束 10月31日, 2018.
投資活動
我們的投資活動包括資本支出、淨投資收購、銷售和到期日以及業務收購。隨着業務的增長,我們預計將繼續開展此類活動。
在此期間的投資活動提供的現金 三個月已結束 10月31日, 2019是 2.445 億美元,淨變動為 9.576 億美元與用於投資活動的現金相比 7.131 億美元在 三個月已結束 10月31日, 2018。這一變化主要是由於投資淨購買量減少以及在此期間業務收購的淨現金支付減少所致 三個月已結束 10月31日, 2019.
融資活動
我們的融資活動包括髮行票據和相關交易的淨收益、2019年票據的還款、通過員工股權激勵計劃出售股票的收益、用於回購普通股的現金以及與股權獎勵淨股份結算相關的某些員工的預扣税義務的付款。
在此期間用於融資活動的現金 三個月已結束 10月31日, 2019是 1.671 億美元, a 減少的 9,470 萬美元與 三個月已結束 10月31日, 2018。減少的主要原因是我們在該期間還清了2019年票據 三個月已結束 10月31日, 2018,部分被我們在該期間回購普通股所抵消 三個月已結束 10月31日, 2019.
資產負債表外安排
截至 2019年10月31日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係沒有任何關係,例如為促進資產負債表外安排或其他合同狹窄或有限目的而設立的結構性融資或特殊目的實體。
關鍵會計估計
我們的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。我們會持續評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。如果這些估計與我們的實際業績之間存在重大差異,我們未來的財務報表將受到影響。
我們認為,我們在本財年10-K表年度報告中第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下討論的關鍵會計估計已結束 2019年7月31日反映了我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。我們在此類報告中提交的關鍵會計估算沒有重大變化。
最近的會計公告
請參閲附註1中的 “最近通過的會計公告” 和 “最近發佈的會計公告”。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的業務描述和重要會計政策摘要。
自我們在截至本財年的10-K表年度報告第二部分第7A項中作出陳述以來,我們對市場風險敞口的評估沒有發生重大變化 2019年7月31日.
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,根據第13a-15條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估 經修訂的1934年證券交易法(“交易法”), 截至本報告所涉期間結束時.根據我們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至 2019年10月31日,我們的披露控制和程序是在合理的保證水平上設計的,可有效為我們在根據該水平提交或提交的報告中必須披露的信息提供合理的保證 《交易法》在中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告 秒規則和表格,並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
根據第13a-15 (d) 條和第15d-15 (d) 條所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化 《交易法》那是在財政季度結束時發生的 2019年10月31日對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有合理可能產生重大影響的內容。
控件限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映以下事實:存在資源限制,管理層必須運用判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。此外,對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已發現。
第二部分
註釋中 “訴訟” 副標題下列出的信息11。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的承諾和或有事項以引用方式納入此處。
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響,包括下述風險和不確定性。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果出現以下任何風險或其他未指明的風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響,普通股的市場價格可能會下跌。
與我們的業務和行業相關的風險
近期我們的業務和運營經歷了快速增長,如果我們不能有效管理未來的任何增長或無法改善我們的系統、流程和控制,我們的經營業績可能會受到不利影響。
在過去的幾年中,我們經歷了快速增長,對我們的產品和訂閲的需求也有所增加。因此,我們的員工人數顯著增加,我們預計明年員工人數將繼續增長。例如,從財政結束時開始 2019到最後 第一季度財政的 2020,我們的員工人數從 7,014到 7,382僱員。此外,隨着我們的發展,我們的終端客户數量也顯著增加,我們越來越多地管理更復雜的產品部署和更大的終端客户的訂閲。我們的業務和產品、訂閲和支持服務的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大壓力。為了有效地管理未來的增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統和控制以及我們以有效的方式管理人數、資本和流程的能力。
我們可能無法以有效或及時的方式成功實施或擴大對我們的系統、流程和控制的改進。此外,我們現有的系統、流程和控制可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們還可能在管理系統、流程和控制的改進方面遇到困難,或者在使用許可幫助我們進行此類改進的第三方軟件方面遇到困難。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要我們整個組織的有效協調。未能有效管理未來的任何增長都可能導致成本增加,破壞我們現有的最終客户關係,減少對平臺的需求或限制我們進行較小規模的部署,或者損害我們的業務績效和運營業績。
我們的經營業績可能因時而異,並且不可預測,這可能導致普通股的市場價格下跌。
從歷史上看,我們的經營業績,尤其是收入、毛利率、營業利潤率和運營支出,因時期而異,儘管我們經歷了增長,但我們預計變動將持續下去,其中許多因素是我們無法控制的,可能難以預測,包括:
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• | 我們吸引和留住新的最終客户或向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力; |
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• | 我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功程度,或者我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手或最終客户之間的整合以及我們的競爭對手之間建立的戰略合作伙伴關係; |
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• | 我們的產品、訂閲和支持組合的變化,包括多年期訂閲和支持的變化; |
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• | 我們成功和持續地擴展我們在國內和國際上的業務的能力; |
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• | 由於預計我們或我們的競爭對手將發佈新產品或產品增強功能,最終客户推遲訂單; |
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• | 與開發或收購技術、業務或戰略夥伴關係有關的時機和成本; |
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• | 收購或戰略夥伴關係導致缺乏協同作用或無法實現預期的協同效應; |
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• | 我們無法有效執行、完成或整合我們可能進行的任何收購; |
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• | 支出增加、不可預見的負債或減記以及我們完成的任何收購對我們經營業績的任何影響; |
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• | 潛在最終客户決定從規模更大、更成熟的安全供應商或其主要網絡設備供應商那裏購買安全解決方案; |
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• | 我們訂閲的最終客户滲透率或附加率和續訂率的變化; |
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• | 我們管理生產和製造相關成本、全球客户服務組織成本、庫存過剩和過時成本以及保修成本的能力; |
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• | 我們的終端客户面臨的破產或信貸困難,這可能會對他們購買或支付我們的產品以及訂閲和支持服務的能力產生不利影響,或者面臨我們的主要供應商,包括我們的唯一來源供應商,這可能會擾亂我們的供應鏈; |
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• | 我們的渠道中斷或我們與重要渠道合作伙伴的關係終止,包括由於安全解決方案分銷商和經銷商之間的整合所致; |
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• | 由於供應鏈延誤或影響我們的製造商或其供應商的事件,我們無法履行最終客户的訂單; |
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• | 訴訟的成本和潛在結果,這可能會對我們的業務產生重大不利影響; |
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• | 由於我們越來越多的費用是以美元以外的貨幣產生和支付的,因此外幣匯率波動導致我們的支出增加或減少; |
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• | 2016年6月的公投造成的政治、經濟和社會不穩定,在這次公投中,選民在 英國(“英國”)已批准退出 歐盟(“歐盟”)英國政府隨後向歐盟通報了其撤軍(通常被稱為 “英國脱歐”)、中東持續的敵對行動、恐怖活動以及這些事件可能對整個全球工業經濟造成的任何干擾;以及 |
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• | 國內和國外市場的總體宏觀經濟狀況可能會影響我們開展業務的部分或所有地區。 |
上述任何一個因素,或上述某些因素的累積效應,都可能導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們在特定時期內無法達到我們的收入、利潤率或其他經營業績預期,也無法達到證券分析師或投資者的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這些預期,普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
不確定或疲軟的全球經濟狀況可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在全球開展業務,因此,我們的業務和收入受到全球宏觀經濟狀況的影響。由於全球信貸市場的不穩定、中國當前的經濟挑戰、對石油和其他大宗商品的需求下降、越來越漫長和不確定的脱歐進程的影響的不確定性,包括無協議或 “硬” 脱歐的可能性越來越大,與選舉相關的不確定性以及國內和國際法規、税收或國際貿易協議等公共政策的變化,國際貿易,全球宏觀經濟環境一直不穩定且可能繼續充滿挑戰爭端, 政府關門, 地緣政治動盪以及對全球和區域經濟和市場的其他幹擾.因此,全球宏觀經濟和市場狀況的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能導致我們的終端客户修改支出優先事項或推遲購買決策,並導致銷售週期延長,任何一種都可能損害我們的業務和經營業績。
我們最近一段時間的收入增長率可能並不代表我們未來的表現。
我們的收入增長率為 17.7%和 30.7%在 2020財年第一季度和 2019 財年第一季度,分別地。不應將我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來任何時期的收入或收入增長的指標。如果我們無法維持持續或不斷增加的收入或收入增長,普通股的市場價格可能會波動,我們可能很難實現和維持盈利能力或持續維持或增加現金流。
我們有虧損的歷史,預計未來的運營支出會增加,可能無法實現或維持盈利能力,也無法持續維持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。
除2012財年外,自成立以來,我們在所有財年都蒙受了損失。結果,我們的累積赤字為 9.605 億美元截至 2019年10月31日。我們預計,隨着業務的持續發展,我們的運營支出將在可預見的將來繼續增加。事實證明,我們的增長努力可能比我們目前預期的要昂貴,而且我們可能無法成功地將收入增加到足以抵消不斷增加的支出。由於多種可能的原因,收入增長可能會放緩或收入下降,包括對我們產品或訂閲的需求放緩、競爭加劇、整個市場的增長放緩或需求轉移,或者未能抓住增長機會。在業務增長過程中未能增加收入都可能使我們無法實現或維持盈利能力,也無法持續維持或增加現金流。此外,在美國的領導下,我們可能很難實現盈利 GAAP由於基於股份的薪酬支出和其他非現金費用。如果我們在遇到這些挑戰時無法應對這些挑戰,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂閲和支持服務,我們的未來收入和經營業績將受到損害。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否擴大對現有終端客户的平臺部署,以及為我們的新產品(包括雲安全、人工智能和分析產品)創造需求。這可能需要越來越複雜和昂貴的銷售工作,而這些工作可能不會帶來額外的銷售。我們的終端客户購買額外產品、訂閲和支持的速度取決於多種因素,包括對額外安全產品的預期需求,包括訂閲和支持服務,以及總體經濟狀況。此外,現有最終客户沒有合同義務,也不得在初始合同期結束後續訂訂閲和支持合同。我們的最終客户的續訂率可能會因多種因素而下降或波動,包括他們對我們的訂閲和支持服務的滿意度、訂閲中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲,以及我們或競爭訂閲的定價。此外,我們的終端客户可以續訂訂閲和支持協議,以縮短合同期限或按其他對我們不太有利的條款續訂。我們也無法確定我們的終端客户是否會續訂其訂閲和支持協議。如果我們向最終客户銷售更多產品和訂閲的努力沒有成功,或者我們的最終客户不續訂訂訂閲和支持協議或以較不優惠的條件續訂這些協議,我們的收入增長可能會比預期的慢或下降。
我們在市場上面臨激烈的競爭,尤其是來自規模較大、成熟公司的競爭,我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
企業安全產品市場競爭激烈,我們預計未來來自現有競爭對手和新市場進入者的競爭將加劇。我們的主要競爭對手分為三類:
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• | 在其產品中加入安全功能的大型公司,例如 思科系統公司(“思科”)和 瞻博網絡公司(“瞻博網絡”),或者那些已經收購或可能收購大型網絡和端點安全供應商並擁有為市場提供有競爭力的解決方案的技術和財務資源的公司; |
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• | 獨立安全供應商,例如 賽門鐵克公司, Check Point 軟件技術有限公司(“Check Point”), Fortinet, Inc.,以及 FireEye, Inc.,提供混合網絡和端點安全產品;以及 |
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• | 提供單點解決方案和/或雲安全服務的小型和大型公司,這些解決方案和/或雲安全服務與我們平臺中存在的某些功能競爭。 |
我們現有的許多競爭對手都有,我們的一些潛在競爭對手可能具有實質性的競爭優勢,例如:
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• | 擴大分銷範圍並與分銷合作伙伴和最終客户建立關係; |
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• | 為進行戰略收購或建立戰略合作伙伴關係提供更多資源; |
此外,我們的一些較大的競爭對手的產品和服務範圍要廣泛得多、更多樣化,這可能使他們不太容易受到特定市場低迷的影響,並允許他們利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中,以不鼓勵用户購買我們的產品和訂閲的方式獲得業務,包括以零或負利潤率銷售、提供優惠、產品捆綁或封閉的技術平臺。我們的許多小型競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,通常能夠比我們更快地將這些專業安全產品推向市場。
使用傳統產品和服務的組織可能認為這些產品和服務足以滿足其安全需求,或者我們的平臺僅滿足部分企業安全市場的需求。因此,這些組織可能會繼續為傳統產品和服務分配信息技術預算,並且可能不會採用我們的安全平臺。此外,許多組織已投入大量人力和財務資源來設計和運營其網絡,並與其他網絡和安全產品提供商建立了深厚的關係。因此,無論產品性能、功能或服務範圍如何,這些組織可能更願意從現有供應商那裏購買產品,也不願增加或切換到像我們這樣的新供應商,或者可能更願意逐步向現有供應商提供的現有安全基礎架構添加解決方案,而不是用我們的解決方案將其批量取代。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購,或者持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。創新的初創公司和在研發上投入大量資金的大型競爭對手可能會發明相似或更優的產品和技術,與我們的產品和訂閲競爭。我們的一些競爭對手已經或可能收購企業,這可能使他們能夠提供比以前更直接更具競爭力和更全面的解決方案,並更快地適應新技術和最終客户需求。我們當前和潛在的競爭對手還可能在彼此之間或與第三方建立合作關係,這可能會進一步增加他們的資源。
我們市場的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能會導致價格下跌、訂單減少、收入和毛利率下降以及市場份額的流失。任何未能滿足和解決這些因素的行為都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外責任並對我們的財務業績產生不利影響。
越來越多的公司在其網絡上持續遭受各種各樣的攻擊。除了傳統的計算機 “黑客”、惡意代碼(例如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚企圖、員工盜竊或濫用以及拒絕服務攻擊外,老練的民族國家和民族國家支持的行為者還參與入侵和攻擊(包括高級持續威脅入侵),增加了我們的內部網絡、雲部署的企業和麪向客户的環境以及他們存儲和處理的信息的風險。儘管我們為建立針對此類威脅的安全屏障做出了巨大努力,但我們幾乎不可能完全緩解這些風險。我們和我們的第三方服務提供商可能面臨來自各種來源的安全威脅和攻擊。我們的數據、公司系統、第三方系統和安全措施可能會由於外部各方的行為、員工錯誤、不當行為、這些因素的組合或其他原因而遭到破壞,因此,未經授權的一方可能會獲得對我們數據的訪問權限。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們可能是此類攻擊的更具吸引力的目標。我們的數據安全漏洞或對我們或第三方服務提供商服務可用性的攻擊可能會影響由我們的產品和訂閲保護的網絡或網絡,造成系統中斷或減速並利用我們產品的安全漏洞,存儲在我們或第三方服務提供商網絡上的信息可能會被訪問、公開披露、更改、丟失或被盜,這可能會使我們承擔責任並給我們造成經濟損失。儘管我們尚未因第三方未經授權訪問我們的內部網絡而遭受重大損失,但我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何實際或感知的網絡安全漏洞,或者我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何其他實際或感知的數據安全事件,都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售流失、失去相對於競爭對手的競爭優勢、補救任何問題和以其他方式應對任何事件的成本增加、監管調查和執法行動, 代價高昂的訴訟和其他責任.此外,調查、補救、消除和部署旨在防止實際或感知的安全漏洞和其他安全事件的額外工具和設備可能會產生重大成本和運營後果,以及遵守任何安全事件導致的任何通知義務的成本。雖然我們持有網絡安全保險,但我們的保險可能不足以支付這些事件產生的所有責任,任何事件都可能導致我們的網絡安全保險損失或成本增加。這些負面結果中的任何一個都可能對市場對我們產品和訂閲的看法以及最終客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響,並可能嚴重損害我們的業務或經營業績。
對本季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入降至預期水平以下。
由於最終客户的購買模式以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴為達到或超過其銷售目標所做的努力,我們在每個財季的最後幾周都收到了很大一部分銷售訂單,並創造了很大一部分收入。如果任何財季末的預期收入因任何原因延遲,包括預期的採購訂單未能兑現(尤其是銷售週期較長的大型企業最終客户)、我們的物流合作伙伴無法在財季末之前發貨產品以履行財季末收到的採購訂單、我們未能管理庫存以滿足需求、我們與訂單審查和處理相關的系統出現任何故障,或基於貿易合規性的任何發貨延遲要求(包括新的合規要求(新的或重新談判的貿易協議規定的新合規要求),收入可能低於我們的預期和分析師對該季度的預期,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,並導致普通股市場價格下跌。
季節性可能會導致我們的收入波動。
我們認為,有一些重要的季節性因素可能會導致我們的第二和第四財季連續創下比第一和第三財季更高的收入。我們認為,這種季節性是由多種因素造成的,包括:
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• | 財政年終為12月31日的最終客户選擇在財年年末之前使用其全權預算中剩餘的未使用部分,這可能會對我們在第二財季的收入產生積極影響; |
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• | 我們的銷售薪酬計劃,通常圍繞年度配額和佣金率加速器構建,這可能會對我們在第四財季的收入產生積極影響; |
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• | 美國、歐洲和某些其他地區的8月份商業活動季節性減少,這可能會對我們第一財季的收入產生負面影響;以及 |
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• | 最終客户預算計劃的時間安排在日曆年度初,這可能會導致支出延遲到日曆年初,這可能會對我們在第三財季的收入產生負面影響。 |
隨着我們的持續增長,我們運營的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們無法招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續招聘、整合、培訓和留住合格和高技能人才的能力。由於我們平臺的複雜性,我們在很大程度上依賴現有工程人員的持續服務。此外,任何未能招聘、整合、培訓和充分激勵我們的銷售人員,或者我們最近僱用的銷售人員無法有效提高到目標生產率水平,都可能對我們的增長和營業利潤率產生負面影響。對高技能人才,尤其是工程領域的競爭往往非常激烈,尤其是在舊金山灣區,我們在那裏有大量的人才,並且需要此類人員。此外,美國移民和工作許可法律法規的潛在變化可能使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員難以續簽或獲得簽證。
此外,我們運營的行業的員工流失率通常很高。儘管我們已經與關鍵人員簽訂了聘用通知書,但這些協議沒有具體期限,構成隨意就業。我們不為任何員工提供關鍵人壽保險。失去一名或多名關鍵員工,以及未能為關鍵高管制定和執行有效的繼任計劃,都可能嚴重損害我們的業務。如果我們無法招聘、整合、培訓或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績還取決於我們的高級管理層在執行我們的業務計劃以及發現和追求新機會和產品創新方面的持續服務和持續貢獻。高級管理層的服務流失或領導層過渡的管理不力,尤其是在我們的銷售組織內部,可能會嚴重延遲或阻礙我們的發展和戰略目標的實現,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們認為,我們的企業文化是我們成功和留住高技能人才的能力的關鍵因素,我們認為企業文化可以促進創新、團隊合作、對終端客户的熱情、對執行的專注以及促進關鍵知識轉移和知識共享。隨着我們的成長和變化,我們可能會發現很難維持企業文化的這些重要方面。任何未能在成長過程中保持我們的文化都可能限制我們的創新能力,並可能對我們留住和招聘人員、繼續保持現有水平或執行業務戰略的能力產生負面影響。
如果我們未能成功執行增加產品銷售和新老中型和大型企業終端客户訂閲量的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的增長戰略在一定程度上取決於增加向新的和現有的中型和大型企業終端客户銷售的產品、服務、訂閲和產品。向這些終端客户銷售所涉及的風險在向小型實體銷售時可能不存在,或者在較小程度上存在的風險。這些風險包括:
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• | 來自較大競爭對手的競爭,例如 思科, 檢查點,以及 杜鬆,傳統上以大型企業、服務提供商和政府實體為目標,並且可能已與這些最終客户建立了關係或作出了購買承諾; |
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• | 提高大型終端客户在與我們談判合同安排時擁有的購買力和槓桿作用; |
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• | 我們的全球支持合同中有更嚴格的要求,包括更嚴格的支持響應時間以及對未能滿足支持要求的處罰;以及 |
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• | 更長的銷售週期,在某些情況下超過12個月,以及相關的風險,即可能將大量時間和資源花在選擇不購買我們的產品和訂閲的潛在最終客户身上。 |
此外,大型企業購買的產品經常受到預算限制、多次批准以及計劃外的管理、處理和其他延誤的影響。最後,大型企業的實施週期通常更長,需要更大的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務,要求供應商承擔更大的風險,有時需要接受條款,這可能會導致收入確認延遲,並期望供應商提供更大的付款靈活性。所有這些因素都可能進一步增加與這些最終客户開展業務的風險。如果我們在特定季度未能實現大型最終客户的預期銷售或根本無法實現銷售,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們依賴訂閲和支持服務的收入,而且由於我們在相關服務期限內確認了訂閲和支持的收入,因此這些訂閲和支持產品的銷售下降或上升並未立即充分反映在我們的經營業績中。
訂閲和支持收入佔我們收入的很大一部分,包括 70.0%佔總收入的百分比 2020財年第一季度和 63.3%佔總收入的百分比 2019 財年第一季度。由於多種因素,包括最終客户對我們的產品和訂閲(包括新集成的產品和服務)的滿意度、我們的產品和訂閲的價格、競爭對手提供的產品和服務的價格以及最終客户支出水平的降低,新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售可能會下降和波動。如果我們的新訂或續訂訂閲和支持合同的銷售下降,我們的總收入和收入增長率可能會下降,我們的業務將受到影響。此外,我們在相關服務期限內(通常為一到五年)確認訂閲和支持收入。因此,我們在每個財季報告的大部分訂閲和支持收入是確認前幾個財季簽訂的訂閲和支持合同的遞延收入。因此,在任何一個財政季度中,新的或續訂的訂閲或支持合同的減少不會完全或立即反映在該財季的收入中,而是會對我們未來財政季度的收入產生負面影響。此外,我們很難在任何時期通過增加訂閲和支持銷售來快速增加訂閲和支持收入,因為新的和續訂的訂閲和支持合同的收入必須在適用的服務期內確認。
我們的產品、訂閲或支持服務中的缺陷、錯誤或漏洞,我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞,濫用我們的產品,或者產品責任索賠風險,都可能損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的產品和訂閲很複雜,因此它們包含並且可能包含設計或製造缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤要等到我們的最終客户商業發佈和部署後才被發現。例如,我們的某些最終客户不時報告我們的產品存在與性能、可擴展性和兼容性相關的缺陷。此外,缺陷可能導致我們的產品或訂閲容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助保護網絡,或者暫時中斷最終客户的網絡流量。由於計算機黑客訪問或破壞網絡所使用的技術經常變化,通常要等到針對目標啟動後才能被識別,因此我們可能無法預測這些技術並及時提供解決方案來保護我們的最終客户的網絡。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們的網絡、產品(包括基於雲的技術)和訂閲可能會成為專門為破壞我們的業務和損害我們的聲譽而設計的攻擊目標。此外,我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能導致我們的訂閲無法有效更新最終客户的硬件和基於雲的產品。我們的數據中心和網絡可能會出現技術故障和停機,可能無法分發適當的更新,或者可能無法滿足不斷增長的最終客户羣不斷增長的需求,任何一種都可能暫時或永久地暴露我們的最終客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。此外,我們的產品必須與最終客户的現有基礎架構進行互操作,這些基礎設施通常具有不同的規格,使用多種協議標準,部署
來自多個供應商的產品,並且包含隨着時間的推移而添加的多代產品。因此,當網絡中出現問題時,可能很難確定這些問題的來源。
在我們的產品和訂閲中出現任何此類問題,無論是真實的還是感知的,都可能導致:
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• | 花費大量財務和產品開發資源來分析、更正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞; |
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• | 與我們的歷史經驗相比,保修索賠有所增加,或者保修索賠的維修成本增加,這兩種情況都將對我們的毛利率產生不利影響;以及 |
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• | 訴訟、監管查詢或調查,每一項都可能代價高昂並損害我們的聲譽。 |
此外,我們的產品和訂閲可能會被獲得我們產品和訂閲訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如,我們的產品和訂閲可用於審查對互聯網上某些信息的私人訪問。這種使用我們的產品和訂閲進行審查可能會導致負面新聞報道並對我們的聲譽產生負面影響。
我們的標準銷售條款和條件中的責任限制條款可能無法完全或有效地保護我們免受因聯邦、州或地方法律或法令或美國或其他國家的不利司法裁決而提出的索賠。我們的產品和訂閲的銷售和支持還涉及產品責任索賠的風險。儘管我們的第三方製造商可能會就因製造缺陷引起的產品責任索賠向我們提供賠償,但由於我們控制着產品和訂閲的設計,但由於設計缺陷引起的產品責任索賠,我們可能無法獲得賠償。我們保留保險是為了防止與使用我們的產品和訂閲相關的某些索賠,但是我們的保險範圍可能不足以涵蓋針對我們提出的任何索賠。此外,即使最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金,轉移管理層的時間和其他資源,並損害我們的聲譽。
錯誤檢測應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或 網址類別可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或 統一資源定位器(“URL”)類別可能會錯誤地檢測、報告實際並不存在的應用程序、內容或威脅,並對其採取行動。我們的產品和訂閲中包含 “啟發式” 功能加劇了這種風險,該功能試圖識別應用程序和其他威脅,該功能不是基於任何已知簽名,而是基於表明特定物品可能構成威脅的特徵或異常情況。這些誤報可能會損害我們產品和訂閲的感知可靠性,因此可能會對市場對我們的產品和訂閲的接受度產生不利影響。如果我們的產品和訂閲因錯誤地將重要文件或應用程序識別為惡意軟件或其他應受限制的項目而對其進行限制,這可能會對最終客户的系統產生不利影響,並導致重大系統故障。對重要文件或應用程序的任何此類虛假識別都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售流失、增加解決任何問題的成本以及代價高昂的訴訟。
我們依靠渠道合作伙伴來銷售幾乎所有的產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績也將受到損害。
實際上,我們所有的收入都來自通過我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)進行的銷售。我們為渠道合作伙伴提供特定的培訓和計劃,以幫助他們銷售我們的產品,包括訂閲和支持服務,但無法保證這些步驟會得到利用或有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能無法成功營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲。我們可能無法激勵這些渠道合作伙伴向終端客户,尤其是向大型企業銷售我們的產品和訂閲。這些渠道合作伙伴也可能有動力推廣競爭對手的產品,並可能將更多資源用於競爭產品的營銷、銷售和支持。我們與渠道合作伙伴的協議通常可由任何一方以任何原因終止,並在每個年度續訂日期之前提前發出通知。我們無法確定我們會留住這些渠道合作伙伴,也無法確定是否能夠獲得更多或替代的渠道合作伙伴。此外,任何新的渠道合作伙伴都需要廣泛的培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產力。例如,如果我們的任何渠道合作伙伴歪曲了我們的產品功能或終端客户的訂閲,或者違反了法律或我們的公司政策,我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在責任和聲譽損害。如果我們未能有效管理我們的銷售渠道或渠道合作伙伴,我們銷售產品和訂閲的能力以及經營業績將受到損害。
如果我們不能準確預測、做好準備和及時應對快速發展的技術和市場發展,不能成功管理產品和訂閲的推出和過渡,以滿足企業安全市場中不斷變化的終端客户需求,我們的競爭地位和前景就會受到損害。
企業安全市場發展迅速,預計將繼續快速發展。此外,我們的許多終端客户在以快速變化的技術和業務計劃為特徵的市場中運營,這要求他們添加大量網絡接入點並調整日益複雜的企業網絡,整合各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。我們必須不斷改變我們的產品並擴展我們的業務戰略,以應對網絡基礎設施需求的變化,包括雲計算的使用範圍的擴大。例如,組織正在將其部分數據轉移到第三方管理,主要是基礎設施、平臺和應用程序服務提供商,並且可能依賴這些提供商的內部安全措施。2019 年,我們宣佈了新的雲安全產品,用於保護對雲的訪問 (Prisma),以及用於保護未來安全運營的安全產品 (Cortex)。儘管我們歷來成功開發、收購和營銷新產品和產品增強功能,以應對技術變革和不斷變化的行業標準,但我們可能無法繼續這樣做,也無法保證我們的新產品或未來的產品會取得成功或獲得廣泛的市場認可。如果我們無法準確預測終端客户不斷變化的需求和企業安全行業的新興技術趨勢,包括移動性、虛擬化、雲計算和 軟件定義網絡(“SDN”),我們的業務可能會受到損害。
我們平臺中的技術特別複雜,因為它需要有效地識別和應對新的、日益複雜的攻擊方法,同時最大限度地減少對網絡性能的影響。此外,我們的一些新平臺功能和相關的平臺增強功能可能需要我們開發新的硬件架構,這些架構涉及複雜、昂貴且耗時的研發流程。我們的平臺開發很困難,商業發佈和上市的時間表也不確定,因為從發佈到推出新平臺功能之間可能有很長時間。如果我們在新產品、平臺功能和訂閲的上市方面遇到意想不到的延遲,並且未能滿足客户對此類可用性的期望,我們的競爭地位和業務前景就會受到損害。
此外,在知道我們的投資是否會帶來市場會接受的產品、訂閲和平臺功能之前,我們必須投入大量資源來開發新的平臺功能和新的雲安全、人工智能/分析和其他產品。新平臺功能的成功取決於多個因素,包括適當的新產品定義、新產品、訂閲和平臺功能與競爭對手的差異化,以及市場對這些產品、服務和平臺功能的接受度。此外,成功推出和過渡新產品取決於許多因素,包括我們管理與新產品產量增加問題相關的風險的能力、新產品應用軟件的可用性、採購承諾和庫存的有效管理、滿足預期需求的適當數量和成本的產品可用性,以及新產品可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險,尤其是在引入的早期階段。無法保證我們會成功發現新產品和訂閲的機會,及時開發新產品和訂閲並將其推向市場,也無法保證我們的產品和訂閲會獲得市場的認可,也無法保證其他人開發的產品、訂閲和技術不會使我們的產品、訂閲或技術過時或失去競爭力。
我們目前的研發工作可能無法成功生產出在不久的將來帶來可觀的收入、成本節約或其他好處的產品、訂閲或平臺功能(如果有的話)。
開發我們的產品、訂閲、平臺功能和相關的增強功能非常昂貴。我們在研發方面的投資可能不會帶來重大的設計改進、適銷對路的產品、訂閲或平臺功能,也可能導致產品、訂閲或平臺功能比預期更昂貴。此外,我們可能無法實現預期的成本節省或預期的性能改進,並且我們可能需要比預期更長的時間來創造收入或產生更少的收入。我們的未來計劃包括對研發的重大投資以及相關的產品和訂閲機會。我們認為,我們必須繼續為研發工作投入大量資源,以保持我們的競爭地位。但是,在不久的將來,我們可能無法從這些投資中獲得可觀的收入(如果有的話),或者這些投資可能無法產生預期的收益,這兩者都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們可能會收購其他業務,這可能需要管理層的廣泛關注,擾亂我們的業務,削弱股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們可能會收購或投資互補的公司、產品或技術。例如,2017 年 2 月,我們收購了 LightCyber Ltd.(“LightCyber”),2018 年 3 月,我們收購了 Evident.io, Inc.,2018 年 4 月,我們收購了 Cyber Secdo Ltd.(“Secdo”),2018 年 10 月,我們收購了 RedLock Inc.,2019 年 3 月,我們收購了 Demisto, Inc. 2019 年 7 月,我們收購了 Twistlock Ltd.(“Twistlock”),2019 年 9 月,我們收購了 Zingbox。很難找到合適的收購候選人,如果有的話,我們可能無法以優惠的條件完成此類收購。如果我們確實完成了未來的收購,我們最終可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略;我們可能會面臨被收購者承擔的索賠或責任
公司、產品或技術;我們的終端客户、投資者和證券分析師可能會對我們完成的收購持負面看法;我們可能會為解決被收購公司未能遵守法律和政府規章制度的問題承擔必要的成本和開支。此外,我們可能面臨與被收購公司有關的訴訟或其他索賠,包括來自被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠,這些索賠可能與我們業務面臨的風險不同或更為嚴重。如果我們未能及時將過去或未來的收購或與此類收購相關的技術和運營整合到我們的公司中,則合併後的公司的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,這可能會中斷我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力,而且我們可能無法成功或及時地管理整合流程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員,實現收購帶來的預期協同效應,也可能無法準確預測收購交易和此類收購整合的財務影響,包括會計費用以及與此類收購相關的確認的商譽和無形資產的任何潛在減值。我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股票或股票掛鈎證券來支付未來的任何收購費用,每項收購都可能對我們的財務狀況或普通股的市場價格產生不利影響。此外,出售股權或發行股票掛鈎債務為未來的任何收購提供資金可能會導致股東的稀釋。參見標題為 “我們未能籌集額外資金或籌集擴大業務以及投資新產品和訂閲所需的大量資本可能會降低我們的競爭能力並可能損害我們的業務” 和 “發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換相關的額外股票” 的風險因素 2023 注意事項或行使我們票據的相關認股權證,否則將削弱所有其他股東。”這些風險中的任何一種發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
由於我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,因此我們容易受到製造和物流延誤以及定價波動的影響,這可能會使我們無法按時(如果有的話)或在具有成本效益的基礎上運送客户的訂單,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
我們主要依賴製造合作伙伴 偉創力國際有限公司(“Flex”),我們的 電子製造服務提供商(“EMS 提供商”),作為我們產品系列的唯一來源製造商。我們對這些製造合作伙伴的依賴降低了我們對製造過程的控制,使我們面臨風險,包括對質量保證、產品成本、產品供應、時間和運輸風險的控制降低。我們的產品由我們的製造合作伙伴在美國的工廠製造。我們產品中的某些組件要麼通過 Flex 採購,要麼由我們直接從美國以外的組件供應商處採購。我們的產品中來自美國境外的部分可能會使我們面臨額外的物流風險或與遵守國外當地規章制度相關的風險。由於進口延誤或對我們的採購夥伴徵收更高的關税,現有國際貿易協定的重大變化可能會導致採購或物流中斷。例如,美國和中國政府各自頒佈並討論了額外的進口關税。這些關税,取決於其最終範圍和實施方式,可能會增加我們的成本,從而對我們的業務產生負面影響。例如,我們在美國進口的用於最終制造的某些部件受到了最近這些關税的影響。結果,我們的成本增加了,我們提高了硬件產品的價格,並可能被要求進一步提高價格。所有這些因素都可能嚴重損害我們履行訂單的能力。
此外,我們還受以下要求的約束 2010 年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)調查、披露和報告我們的產品是否包含來自剛果民主共和國和鄰近國家的礦物或衝突礦產。雖然 秒已就衝突礦產申報要求中可能在一定程度上減少我們的報告做法的部分提供了指導,為了遵守這些披露要求,我們已經產生了並預計會產生額外費用,包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源有關的成本。這些要求可能會對用於製造半導體設備或我們產品中使用的其他組件的礦物的採購、供應和定價產生不利影響。我們可能還會遇到終端客户,他們要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證。如果我們無法滿足此要求,則此類最終客户可能會選擇不購買我們的產品。
我們的製造合作伙伴通常根據個人採購訂單滿足我們的供應需求。我們與這些製造商沒有長期合同,無法保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應需求,我們為製造服務支付的價格可能會在短時間內上漲。我們與的合同 屈伸允許他們為方便起見終止協議,但須遵守事先通知的要求。如果我們被要求更換製造合作伙伴,我們按計劃向最終客户交付產品的能力可能會受到不利影響,這可能會導致現有或潛在最終客户的銷售損失、收入延遲或成本增加,從而對我們的毛利率產生不利影響。出於任何原因,例如自然災害、疫情、產能短缺或質量問題,我們的一個製造合作伙伴的任何生產中斷都會對我們由該製造合作伙伴製造的產品線的銷售產生負面影響,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
管理我們的產品和產品組件的供應很複雜。供應和庫存不足可能會導致銷售機會損失或收入延遲,而庫存過剩可能會損害我們的毛利率。
我們的製造合作伙伴採購組件並根據我們的預測製造我們的產品,而且我們通常不會長時間持有庫存。這些預測基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於我們的銷售和產品管理組織的歷史趨勢和分析,並根據整體市場狀況進行了調整。為了縮短製造交貨時間並規劃充足的組件供應,我們可能會不時發佈不可取消和不可退回的組件和產品的預測。
我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可視性工具可能不足以使我們能夠準確有效地預測產品和產品組件的供應。如果我們最終確定供應過剩,我們可能不得不降低價格並減記庫存,這反過來可能導致毛利率降低。如果我們的實際組件使用量和產品需求低於我們向製造合作伙伴提供的預測,則超過預測需求的製造承諾損失將計入應計損失。或者,供應水平不足可能會導致短缺,從而導致產品收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手的現成產品。如果我們無法有效管理供應和庫存,我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們產品中的某些關鍵組件來自有限的供應來源,因此我們容易受到供應短缺或供應變化的影響,這可能會干擾或延遲我們向最終客户交付的預定產品,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品依賴關鍵組件,包括集成電路組件,我們的製造合作伙伴代表我們從包括獨家供應商在內的有限數量的組件供應商那裏購買這些組件。我們的一些零部件供應商的製造業務集中在亞洲和其他地方,這使得我們的供應鏈容易受到區域中斷的影響,例如自然災害、火災、政治不穩定、內亂、停電或局部健康風險,因此可能會損害我們能夠獲得的組件數量。
此外,我們與任何零部件供應商都沒有批量購買合同,他們可以隨時停止向我們銷售。如果我們出於任何原因無法及時獲得足夠數量的這些組件,我們的產品銷售可能會延遲或停止,或者我們可能被迫加快此類組件或產品的發貨,而成本會大大增加。我們的零部件供應商還經常根據市場趨勢(包括整個行業的需求增長)更改銷售價格,而且由於我們與這些零部件供應商沒有批量購買合同,因此我們容易受到與原材料和組件相關的價格波動的影響,可能無法相應地調整價格。此外,我們產品中任何單一來源的組件質量不佳都可能導致銷售或銷售機會的流失。
如果我們無法以商業上合理的條件為我們的產品獲得足夠數量的必要組件,或者組件的質量不符合我們的要求,我們也可能被迫重新設計我們的產品並從替代組件供應商那裏獲得新的組件。由此導致的停止或延遲銷售我們的產品以及重新設計產品的費用可能會導致銷售機會的損失和客户關係的損害,這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的產品和訂閲的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品和訂閲的銷售價格可能會因各種原因而下降,包括競爭性定價壓力、折扣、我們的產品和訂閲組合的變化、對推出新產品或訂閲的預期或促銷計劃。我們所參與的細分市場的競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。較大的競爭對手提供更多樣化的產品和服務,可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格,或者可能將它們與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品和訂閲定價,但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計,在產品生命週期中,我們產品的銷售價格和毛利將下降。我們無法保證我們能夠成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也不能保證我們的產品和訂閲產品如果推出,將使我們能夠將價格和毛利維持在使我們能夠實現和保持盈利的水平。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户的銷售創造了大量收入,因此,我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在國際上營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲的歷史有限。我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工,特別是與銷售管理和銷售人員相關的員工方面可能會遇到困難。我們還可能無法在國際上維持成功的戰略分銷商關係,也無法招募更多公司來建立戰略分銷商關係。我們在國際市場上的商業慣例
服務可能與美國的服務有所不同,將來可能會要求我們在最終客户合同中加入與付款、擔保或履約義務相關的標準條款以外的條款。
此外,我們的國際銷售和運營面臨許多風險,包括以下風險:
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• | 世界各地的政治、經濟和社會不確定性,歐洲的宏觀經濟挑戰,恐怖活動以及中東持續的敵對行動; |
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• | 國外和國內監管慣例、關税、税法和條約發生意外變化的風險更大,包括現任政府或外國為應對現任政府通過的監管變化而採取的監管和貿易政策變化; |
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• | 與貿易限制和外國法律要求相關的風險,包括我們在國外所需的產品的進口、認證和本地化; |
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• | 外國員工、渠道合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律的風險更大,包括反壟斷法規、《美國反海外腐敗法》、 英國。《賄賂法》、美國或外國制裁制度和出口或進口管制法,以及任何確保公平貿易做法的貿易法規,違規行為可能包括增加成本; |
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• | 某些地區出現不公平或腐敗的商業行為以及不當或欺詐性銷售安排的風險增加; |
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• | 為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所產生的費用增加; |
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• | 在我們開展業務的市場中,美元與外幣之間的匯率波動以及對銷售週期的相關影響。 |
這些因素和其他因素可能會損害我們未來的國際收入,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要管理層的大量關注和財政資源。我們未能成功管理我們的國際業務和相關風險可能會限制我們業務的未來增長。
此外,在我們運營或銷售產品和訂閲的國家/地區,我們面臨着與經濟和政治條件變化相關的風險。例如,英國關於打算退出歐盟的通知在可預見的將來,包括在談判英國退出歐盟的條款期間和/或在與英國最終退出歐盟有關的任何過渡期內,在英國可能還會給其他歐盟成員國帶來不確定的政治和經濟環境 E.U。談判中產生的任何協議 英國。政府承諾保留訪問權限 E.U。過渡期或更長期的市場都可能導致對英國與其餘歐盟成員國之間商品、服務、人員和資本的自由流動施加更大的限制。我們在英國和歐盟的財務狀況和經營業績可能會受到這種不確定性的影響,我們與現有和未來客户、供應商和員工的關係可能會中斷,所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響。但是,包括對英國退歐影響的擔憂,包括無協議或 “硬脱歐” 的可能性越來越大,全球股市和外幣匯率已經出現並可能繼續出現大幅波動,導致美元兑我們開展業務的外幣走強。美元的走強增加了我們平臺向美國以外的最終客户提供的實際成本,並可能導致我們的產品購買、訂閲和支持的延遲,並延長我們的銷售週期。如果美元繼續走強,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,未來國際銷售的增加,包括通過我們的渠道合作伙伴和其他合作伙伴的銷售,可能會導致以外幣計價的銷售增加,從而增加我們的外匯風險。
我們在美國境外產生的以外幣計價的運營費用正在增加,並且會因外幣匯率的變化而受到波動的影響。如果我們無法成功對衝與外匯波動相關的風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們簽訂了遠期合約,以減少與以外幣計價相關的外匯敞口
支出。截至 2019年10月31日,我們未償還的外幣遠期合約的名義總額為 2.339 億美元。有關我們的套期保值交易的更多信息,請參閲注意5。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的衍生工具。我們現有套期保值交易的有效性以及我們將來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能受到限制,我們可能無法成功對衝風險敞口,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
少數渠道合作伙伴佔我們收入和應收賬款總額的很大比例。我們面臨一些渠道合作伙伴的信用和流動性風險,在疲軟的市場中也面臨信用敞口,這可能會導致物質損失。
對於 2020財年第一季度, 四代表的分銷商 78%佔我們總收入的百分比,截至 2019年10月31日,有四家分銷商出席 60.2%佔我們的應收賬款總額。我們對渠道合作伙伴的大部分銷售都是在開放信貸基礎上進行的。儘管我們已經制定了旨在監控和緩解這些風險的計劃,但我們無法保證這些計劃能夠有效降低我們的信用風險,尤其是在我們在國際範圍內擴展業務時。如果我們無法充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們的部分收入來自對政府實體的銷售,這面臨着許多挑戰和風險。
向政府實體的銷售存在許多風險。向政府實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和開支,無法保證這些努力會帶來銷售。迄今為止,我們向政府實體銷售的絕大多數都是通過我們的渠道合作伙伴間接進行的。像我們這樣的產品和訂閲的政府認證要求可能會發生變化,從而限制了我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售商品的能力。如果我們的產品和訂閲遲遲未能達到或未能符合這些認證和標準,或者我們的競爭對手遵守了這些認證和標準,我們可能會被取消向此類政府實體銷售產品和訂閲的資格,或者處於競爭劣勢,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。政府對我們產品和訂閲的需求和付款可能會受到政府關閉、公共部門預算週期、合同要求和資金授權的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們產品和訂閲的需求產生不利影響。政府實體可能擁有為方便起見或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同的法定、合同或其他合法權利,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府定期調查和審計政府承包商的管理流程,任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品和訂閲,如果審計發現不當或非法活動,則會導致政府拒絕繼續購買我們的產品和訂閲、收入減少或罰款或民事或刑事責任,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外,美國政府可能要求其購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點生產,我們可能不會在符合此類要求的地點生產所有產品,這會影響我們向美國政府銷售這些產品的能力和訂閲量。
我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、銷售和經營業績的滿意度產生重大不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署我們的產品和訂閲後,我們的終端客户依靠我們的技術支持服務以及渠道合作伙伴的支持來解決與我們的產品相關的任何問題。我們的渠道合作伙伴通常為第三方產品提供類似的技術支持,因此可用於支持我們的產品和訂閲的資源可能較少。如果我們或我們的渠道合作伙伴不能有效地協助我們的終端客户部署我們的產品和訂閲、成功幫助我們的終端客户快速解決部署後問題或提供有效的持續支持,那麼我們向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力將受到不利影響,我們在潛在最終客户中的聲譽可能會受到損害。與小型終端客户相比,許多大型企業、服務提供商和政府實體終端客户擁有更復雜的網絡,需要更高級別的支持。如果我們或我們的渠道合作伙伴無法滿足這些較大終端客户的要求,那麼執行我們擴大對大型終端客户的覆蓋範圍的戰略可能會更加困難。此外,如果我們的渠道合作伙伴不能有效地提供令終端客户滿意的支持,我們可能需要為此類終端客户提供直接支持,這將要求我們僱用更多人員並投資更多資源。招聘、僱用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法足夠快地招聘此類資源來滿足意想不到的需求,尤其是在我們的產品銷售超過內部預測的情況下。因此,我們和渠道合作伙伴向終端客户提供充分、及時支持的能力將受到負面影響,我們的終端客户對我們的產品和訂閲的滿意度將受到不利影響。此外,在增加支持資源的同時,我們可能需要依靠銷售工程師提供售後支持,我們的銷售效率將受到負面影響,這將損害我們的收入。我們的失敗或我們的渠道合作伙伴未能提供和維持高質量的支持服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,可能會損害我們的業務。
企業安全行業的公司擁有大量專利、版權、商標、域名和商業機密,經常因侵權、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控提起訴訟。第三方已經向我們提出侵犯知識產權的指控,未來也可能會提出侵權指控。例如,在 2011 年 12 月, 杜鬆,我們的競爭對手之一,以專利侵權為由對我們提起訴訟。2013 年 9 月,我們對之提起訴訟 杜鬆指控專利侵權。2014 年 5 月,我們與《和解、解除和解協議》和《交叉許可協議》 杜鬆解決雙方之間的所有未決爭議 杜鬆還有我們,包括駁回所有未決訴訟。
第三方也可以對我們的終端客户或渠道合作伙伴提出此類索賠,我們的標準許可和其他協議要求我們對有關我們的產品和訂閲侵犯第三方知識產權的指控進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱用人員,我們可能會受到指控,指控他們受到了不當的邀請,他們泄露了專有信息或其他機密信息,或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作成果。此外,我們可能不知道其他人的知識產權,這些知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術或產品和訂閲。隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權索賠可能會增加。雖然我們打算擴大我們的專利組合規模,但我們的競爭對手和其他人現在和將來的專利組合可能比我們大得多,也更加成熟。此外,訴訟可能涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利對他們幾乎沒有或根本沒有威懾或保護。此外,我們尚未在所有地理市場註冊我們的商標,未能獲得這些註冊可能會對我們執行和捍衞商標權的能力產生不利影響。第三方的任何侵權索賠,即使是毫無根據的索賠,都可能導致我們為該索賠辯護承擔鉅額費用,可能會分散我們的管理層對業務的注意力,並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外,由於知識產權訴訟需要大量的披露,因此在這種類型的訴訟中,我們的某些機密信息有可能因披露而受到泄露。成功的索賠人可以獲得判決,或者我們可能同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或提供某些服務,或者要求我們支付鉅額損害賠償、特許權使用費或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的專有權利可能難以執行或保護,這可能使其他人能夠在不向我們提供補償的情況下複製或使用我們產品或訂閲的某些內容。
我們依靠並期望繼續依靠與員工、顧問和我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標、版權、專利和商業祕密保護法來保護我們的專有權利。我們已經就知識產權的某些方面提交了各種申請。我們未決的申請可能不會頒發有效的專利,並且最終允許的對任何專利的索賠可能不夠廣泛,不足以保護我們的技術或產品和訂閲。我們無法確定我們是第一個做出待審專利申請中聲稱的發明的人,也無法確定我們是第一個申請專利保護的人,這可能會阻止我們的專利申請作為專利頒發或使我們的專利在頒發後無效。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要或理想的專利申請。任何已頒發的專利都可能受到質疑、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國和其他司法管轄區的專利相關法律和法院裁決的變化可能會帶來更多不確定性。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效執行任何已發佈的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權利,但未經授權的各方可能會試圖複製我們產品或訂閲的某些部分,或者獲取和使用我們認為專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和最終客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。但是,我們無法確定我們是否已與可能或已經訪問過我們的機密信息的所有各方簽訂了此類協議,也無法確定我們簽訂的協議不會被違反。我們無法保證我們採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。由於我們可能是計算機黑客的有吸引力的目標,因此未經授權訪問和盜用我們的專有信息的風險可能更大。此外,一些外國的法律在很大程度上保護我們的所有權不如美國法律,而且許多外國不像美國的政府機構和私人團體那樣勤奮地執行這些法律。我們可能需要不時採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人所有權的有效性和範圍,或者為侵權或無效的索賠進行辯護。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源分散,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。試圖對第三方行使我們的權利也可能促使這些第三方對我們維護自己的知識產權或其他權利,或者導致裁決使我們的權利全部或部分失效或縮小。如果我們無法保護我們的專有權利(包括受專利權保護的軟件和產品的某些方面),與其他無需承擔額外費用、時間和精力的人相比,我們可能會發現自己處於競爭劣勢
需要創造使我們迄今為止取得成功的創新產品.這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們的產品和訂閲包含第三方作者在 “開源” 許可下向我們許可的軟件模塊。一些開源許可證要求我們提供適用的源代碼,以供我們根據使用的開源軟件類型創建的修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合,則在某些開源許可證下,我們可能需要向公眾發佈專有軟件的源代碼。這將使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的產品或訂閲,最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們監控開源軟件的使用情況,以避免使我們的產品和訂閲受到我們不打算的條件的約束,但美國法院並未對許多開源許可證的條款進行解釋,而且這些許可有可能被解釋為可能對我們的產品和訂閲商業化能力施加意想不到的條件或限制。不時有人對在其產品和訂閲中分發或使用開源軟件的公司提出索賠,聲稱開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到各方的訴訟,聲稱在我們認為許可的開源軟件中侵犯了知識產權。如果我們被認定違反了開源軟件許可證的條款,我們可能需要向第三方尋求許可,以便繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品和訂閲,重新設計我們的產品和訂閲,如果無法及時完成再設計,則停止銷售我們的產品和訂閲,或者以源代碼的形式向公眾提供我們的專有代碼,其中任何一種都可能對我們的業務產生不利影響、經營業績和財務狀況。
除了與許可要求相關的風險外,使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險,因為開源許可方通常不提供所有權擔保或保證或對軟件來源的控制。此外,與使用開源軟件相關的許多風險,例如缺乏擔保或所有權保證,是無法消除的,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助緩解這些風險的流程,包括篩選開發組織提出的使用開源軟件的請求的審查流程,但是我們無法確定控制我們在產品和訂閲中使用開源軟件的流程是否有效。
我們向第三方提供技術許可,而我們無法維持這些許可證可能會損害我們的業務。
我們將第三方許可的技術(包括軟件)整合到我們的產品和訂閲中。我們無法確定我們的許可方沒有侵犯第三方的知識產權,也無法確定我們的許可方在我們可能銷售產品和訂閲的所有司法管轄區對許可知識產權擁有足夠的權利。此外,某些許可證可能是非排他性的,因此我們的競爭對手可能會使用向我們許可的相同技術。為了方便起見,我們與許可方的某些協議可能會終止。如果我們的任何許可方聲稱我們沒有為此類許可證支付適當的費用,或者我們不當使用了此類許可證下的技術,並且此類許可證可能無法按照我們可接受的條款獲得或根本無法獲得,則我們可能還需要支付額外費用或被要求獲得新的許可證。如果由於第三方對我們的許可方或我們提起的知識產權侵權索賠,或者我們的許可方對我們提起的索賠,或者如果我們無法繼續簽訂許可協議或以商業上合理的條件簽訂新的許可證,那麼我們開發和銷售包含此類技術的產品和訂閲的能力將受到嚴重限制,我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們無法向第三方許可必要的技術,我們可能被迫收購或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點,並且我們可能被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這將限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和訂閲的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
我們面臨着與在以色列開展業務和員工相關的風險。
由於我們的各種收購,包括 光網, Secdo、pureSec 和 Twistlock,我們的辦公室和員工位於以色列。因此,以色列的政治、經濟和軍事狀況直接影響我們的行動。以色列與其阿拉伯鄰國之間和平努力的未來仍不確定。在過去幾年中,哈馬斯和以色列之間的敵對行動和政治動盪顯著增加。這些敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚,我們無法預測該地區這些敵對行動或未來武裝衝突、政治不穩定或暴力的進一步增加對我們的影響。當前或未來的中東緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,我們在以色列的許多員工有義務在以色列軍隊中執行年度預備役任務,並且在緊急情況下可能會被要求服現役。我們無法預測這些條件對我們的全部影響
未來,尤其是在出現緊急情況或政治局勢升級的情況下。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役,我們的運營和業務可能會中斷,可能無法滿負荷運轉。我們在以色列的業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生重大不利影響。
各種各樣的省、州、國家和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。這些與數據保護和隱私相關的法律法規正在不斷髮展並在法庭上接受檢驗,可能導致監管和公眾審查不斷加強,執法和制裁水平也不斷提高。此外,在許多情況下,外國法律法規的解釋和適用尚不確定,我們在外國司法管轄區的法律和監管義務經常發生意想不到的變化,包括各種監管機構或其他政府機構有可能頒佈新的或額外的法律或法規,發佈使先前法律或法規無效的裁決,或大幅增加處罰。
例如, E.U。《通用數據保護條例》(“GDPR”)於 2018 年 5 月生效,與之前適用的歐盟法律相比,規定了更嚴格的數據保護要求,對違規行為的處罰也更大。除其他外,GDPR要求只有在採取措施使這些數據傳輸合法化的情況下,才能將個人數據轉移到歐盟以外的某些司法管轄區,包括美國。我們依賴歐盟-美國和瑞士-美國隱私盾計劃以及使用歐盟委員會批准的示範合同條款,使這些轉讓合法化。歐盟和美國都是但是,Privacy Shield和這些示範合同條款受到了法律質疑,目前尚不清楚這些挑戰將產生什麼影響,也不清楚我們目前使用的手段是否會繼續作為使來自歐盟或瑞士的個人數據傳輸合法化的適當手段。
在英國,一項實質性實施 GDPR 的《數據保護法》也於 2018 年 5 月成為法律。但是,目前尚不清楚英國的數據保護法律或法規在中長期內將如何發展,以及在英國完成退出歐盟的計劃後,將如何監管進出英國的數據傳輸。此外,加利福尼亞州最近頒佈了立法,即《加州消費者隱私法》(“CCPA”),該法案將要求受保公司在2020年1月1日生效時向加州消費者提供新的披露信息,並賦予此類消費者選擇不出售某些個人信息的新能力。CCPA 於 2019 年進行了修訂,數據泄露通知要求的範圍已擴大。此外,加利福尼亞州司法部長的法規目前正在草案中。目前尚不清楚將對該立法進行哪些額外修改(如果有的話),也不清楚將如何解釋該立法。但是,CCPA的影響可能很大,可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策,併為遵守規定承擔大量成本和開支。我們還可能不時因合同或聲稱自律義務或行業標準適用於我們的做法而受到與個人數據相關的額外義務的約束,或面臨指控。其他州也擴大了數據保護法。此外,聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在解釋聯邦和州的消費者保護法,為數據的在線收集、使用、傳播和安全制定標準。此外,我們可能會或將受到數據本地化法律的約束,該法律規定在國外收集的數據必須在該國家處理和存儲。所有這些隱私、安全和數據保護法律法規,以及任何其他此類變更或新的法律或法規,都可能施加重大限制,或者需要改變我們的業務模式、做法或增長戰略,這可能會增加我們的合規支出,使我們的業務運營成本更高或效率降低。
我們實際或被認為未能遵守適用的法律法規或我們現在或可能承擔的與個人數據有關的其他義務,或者未能保護個人數據免遭未經授權的獲取、使用或其他處理,可能會導致諸如對我們的執法行動和監管調查、罰款、公開譴責、最終客户和其他受影響個人的損害索賠、我們的聲譽損害和商譽損失(均與現有最終客户和潛在最終客户有關)等後果客户),其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和業務產生重大不利影響。內部不斷髮展和更改個人數據和個人信息的定義 E.U。, 美國和其他地方, 特別是與分類有關的 互聯網協議(“IP”)地址、機器識別、位置數據和其他信息可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享或使用的戰略夥伴關係,可能需要大量支出和精力才能遵守規定。即使對隱私、數據保護或信息安全問題的看法,無論是否有效,都可能損害我們的聲譽並阻礙當前和未來的最終客户採用我們的產品和訂閲。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任或損害我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們在產品中採用了加密技術,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外才能出口到美國境外。如果我們未能遵守美國的出口許可要求、美國海關法規、美國經濟制裁或其他法律,我們可能會受到嚴厲的民事和刑事處罰,包括罰款、對負責的員工和管理人員的監禁,以及可能喪失出口或進口特權。為特定銷售獲得必要的出口許可證可能很耗時,而且
可能會導致銷售機會的延遲或損失。此外,美國的出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。儘管我們採取了預防措施來確保我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規,但我們的渠道合作伙伴任何不遵守此類法規的行為都可能對我們造成負面影響,包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可證和許可證要求,並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制我們的最終客户在這些國家實施我們產品的能力的法律。我們的產品變更或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品進入國際市場,使我們從事國際業務的最終客户無法在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止或延遲我們的產品向某些國家、政府或個人的出口或進口。出口或進口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化、現有法規的執法或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致從事國際業務的現有或潛在最終客户對我們產品的使用減少或我們向這些客户出口或銷售產品的能力降低。減少我們產品的使用或限制我們在國際市場上出口或銷售產品的能力都可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未能籌集額外資金或籌集擴大業務以及投資新產品和訂閲所需的大量資金,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,並且可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括需要開發新功能以增強我們的平臺、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金。如果我們籌集額外的股權或股票掛鈎融資,我們的股東的所有權可能會大幅稀釋,普通股的市場價格可能會下跌。例如,在 2014 年 6 月,我們發佈了我們的 2019 年注意事項並在 2018 年 7 月,我們發佈了我們的 2023 注意事項。截至2019年7月31日,我們的2019年票據均未償還。但是,對未繳2023年的任何轉換 注意事項轉為普通股將削弱現有股東的所有權權益,前提是我們在2023年轉換後交付了股票 注意事項。參見標題為 “發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、我們的股票轉換相關的額外股票” 的風險因素 2023 注意事項或行使我們票據的相關認股權證,否則將削弱所有其他股東。”我們的持有人 2023 注意事項優先於普通股持有人,如果我們在未來進行債務融資,則此類額外債務的持有人也將優先於普通股持有人。當前和未來的債務還可能包含限制我們承擔額外債務能力的條款。我們還可能被要求採取其他符合債務持有人利益的行動,並要求我們維持特定的流動性或其他比率,其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果有的話,我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資,那麼我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的公司結構符合我們業務活動的國際性質,如果我們的公司結構不增加税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們重組了公司結構和公司間關係,以更緊密地適應我們業務活動的國際性質。這種公司結構可能使我們能夠通過改變我們使用知識產權、國際採購和銷售業務的方式來降低總體有效税率。這種公司結構還可能使我們能夠提高財務和運營效率。這些努力要求我們在短期內承擔費用,而我們可能無法從中獲得相關收益。如果適用的税務機關不接受該結構,如果國內和國際税法的任何變化或解釋對該結構產生負面影響,或者如果我們的業務運營不符合結構和適用的税收條款,我們可能無法實現總體有效税率的降低以及我們預期的結構帶來的其他財務和運營效率,我們未來的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。此外,我們將繼續根據現行和懸而未決的税收立法評估我們的公司結構,我們公司結構的任何變化都可能需要我們承擔額外費用,並可能影響我們的整體有效税率。
我們的納税負債可能超過預期。
我們的所得税義務部分基於我們的公司結構和公司間安排,包括我們開發、估值和使用知識產權的方式以及公司間交易的估值。適用於我們業務的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,有待解釋,某些司法管轄區可能會積極解釋其法律,以增加額外的税收收入。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們估值已開發技術或公司間安排的方法,這可能會提高我們的全球有效税率,損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關可能不同意我們採取的某些立場,此類審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税負債準備金需要管理層做出重大判斷,在某些交易中,最終的税收決定尚不確定。
儘管我們認為我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與簡明合併財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個時期內的財務業績產生重大影響。
此外,我們未來的所得税義務可能會受到美國或我們開展業務的其他司法管轄區税法的變化或解釋的不利影響。在美國,《減税和就業法》包含對美國聯邦所得税法的許多重大修改,對我們來説,其後果可能會對遞延所得税資產的價值產生重大影響,並可能增加我們未來的美國所得税支出。此外,對未分配外國收益徵税的變化(如果有的話)可能會改變我們未來對此類收益進行再投資的意圖。上述項目可能會對我們的業務、現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
如果我們與關鍵會計政策有關的估計或判斷基於改變或被證明不正確的假設,則我們的經營業績可能會低於我們公開宣佈的指導方針或證券分析師和投資者的預期,從而導致普通股的市場價格下跌。
根據以下規定編制財務報表 GAAP要求管理層做出影響我們簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估算和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值做出判斷的基礎,而這些賬面價值從其他來源看不出來。欲瞭解更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中標題為 “關鍵會計估計” 的部分。總的來説,如果我們與關鍵會計政策相關的估計、判斷或假設發生變化,或者如果實際情況與我們的估計、判斷或假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,並可能低於我們公開宣佈的指導方針或證券分析師和投資者的預期,從而導致普通股市場價格下跌。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、隱私和數據保護法、反賄賂法(包括美國《反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》)、進出口管制、聯邦證券法以及税收法律和法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。不遵守適用法規或要求可能會使我們受到調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、追回利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們在因任何涉嫌違規行為而導致的任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外,對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散以及專業費用的增加。執法行動、訴訟和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們未能遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受各種環境法律和法規的約束,包括管理我們產品中危險物質含量的法律以及與收集和回收電氣和電子設備有關的法律。這些法律法規的例子包括 E.U。 限制在電氣和電子設備中使用某些有害物質指令(“RoHS”)和 E.U。 廢棄電氣和電子設備指令(“WEEE 指令”), 以及執行該公約的立法 E.U。成員國。中國、韓國、挪威和日本已經通過或正在等待類似的法律和法規,並可能在包括美國在內的其他地區頒佈,我們正在或將來可能受這些法律和法規的約束。
這個 E.U。 RoHS其他司法管轄區的類似法律限制了包括我們產品在內的電氣設備製造中某些危險物質的含量,例如鉛、汞和鎘。我們當前的產品符合 E.U。 RoHS要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解釋)發生變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要對產品進行重新設計,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件更換可能會給我們帶來額外的成本或中斷我們的運營或物流。
這個 WEEE 指令要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。為了遵守本指令或其他司法管轄區通過的任何類似法律,該指令解釋的變化可能會導致我們將來承擔費用或需要滿足額外的監管要求。
我們還受有關危險材料管理的環境法律和法規的約束,我們在工程實驗室中少量使用危險物質。我們不遵守過去、現在和未來的類似法律可能會導致銷售減少
對我們的產品、大量產品庫存的註銷、聲譽損害、罰款和其他制裁,其中任何一項都可能損害我們的業務和財務狀況。我們還預計,我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響。迄今為止,我們在環境合規方面的支出尚未對我們的經營業績或現金流產生重大影響,儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外成本,並可能增加與違規行為相關的處罰或要求我們更改產品的內容或製造方式,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險,並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和產品生產地都位於舊金山灣區,該地區以地震活動而聞名。此外,其他自然災害,例如火災或洪水、重大停電、電信故障、恐怖主義、武裝衝突、網絡攻擊或其他地緣政治動盪,可能會影響我們的供應鏈、製造商、物流提供商、渠道合作伙伴或終端客户或整個經濟,此類中斷可能會影響我們的出貨和銷售。如果事實證明我們和供應商的災難恢復計劃不足,這些風險可能會進一步增加。如果上述任何原因導致客户訂單延遲或取消、客户流失或產品製造、部署或運輸延遲,則我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
與我們 2023 年相關的風險 注意事項
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算 2023 年的轉換 注意事項,回購我們的 2023 注意事項在發生根本性變化或償還我們的 2023 年時 注意事項到期時為現金,我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購 2023 年時支付現金的能力 注意事項.
我們 2023 年的持有者 注意事項根據管理我們 2023 年票據的契約,將有權要求我們回購 2023 年票據的全部或部分股份 注意事項在到期日之前發生根本性變化時,回購價格等於我們 2023 年本金的 100% 注意事項將回購至基本變更回購日,加上應計和未付利息(如果有),但不包括基本變更回購日。此外,在我們的 2023 年轉換後 注意事項,我們將需要為2023年每1,000美元的本金支付現金 注意事項至少以1,000美元和此類2023年票據的每日轉換值總和中較低者進行轉換。此外,除非提前轉換或回購,否則我們將需要在2023年票據到期時以現金償還。但是,在我們需要回購 2023 年時,我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資 注意事項就我們的 2023 年投降或支付現金 注意事項正在轉換。
此外,我們在2023年轉換後有能力回購或支付現金 注意事項可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能回購 2023 年 注意事項在管理我們 2023 年的契約要求進行回購的時候 注意事項或者在我們的 2023 轉換後支付現金 注意事項正如契約所要求的那樣,將構成契約下的違約。契約下的違約或根本性變更本身也可能導致管理我們未來債務的協議下的違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快相關債務的償付,我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購我們的2023年 注意事項或者在我們的 2023 轉換後支付現金 注意事項.
我們可能仍會承擔更多的債務或採取其他行動,這將削弱我們在2023年還款的能力 注意事項到期時。
我們和我們的子公司將來可能承擔大量額外債務,但須遵守我們的債務工具中包含的限制,其中一些可能是擔保債務。我們不受管理我們 2023 年的契約條款的限制 注意事項免於承擔額外債務、為現有或未來債務提供擔保、為我們的債務進行資本重組或採取許多其他不受管理我們 2023 年的契約條款限制的行動 注意事項這可能會削弱我們在2023年付款的能力 注意事項到期時。儘管我們未來可能承擔的任何債務的條款都可能限制我們承擔額外債務的能力,但任何此類限制都將間接使我們 2023 年的持有人受益 注意事項僅在我們的 2023 年期間任何此類債務或信貸額度未償還或未到期的情況下 注意事項非常出色。
與我們的普通股相關的風險
我們的實際經營業績可能與我們的指導有很大差異。
我們不時在季度財報發佈、季度財報電話會議或其他方面發佈有關我們未來業績的指導方針,並可能繼續發佈指導方針,這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。該指導包括前瞻性陳述,過去和將來都將基於我們管理層編制的預測。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的指導方針而編制的,我們的註冊會計師也不是為了遵守任何其他獨立專家或外部機構
編譯或檢查預測。因此,此類人員不得就預測發表任何意見或任何其他形式的保證。
預測基於許多假設和估計,這些假設和估計雖然具有數字特異性,但本質上會受到重大的商業、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響,其中許多是我們無法控制的,是基於有關未來商業決策的具體假設,其中一些將發生變化。我們所處的快速發展的市場可能使我們難以評估我們當前的業務和未來前景,包括我們規劃和建模未來增長的能力。我們打算將可能的結果描述為高範圍和低範圍,旨在在變量變化時提供靈敏度分析。但是,實際結果將與我們的指導有所不同,差異可能很大。我們發佈指導方針的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,使他們能夠在發佈之日與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類人員發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。我們敦促投資者不要依賴我們的指導來做出有關普通股的投資決定。
任何未能成功實施我們的運營戰略或發生本10-Q季度報告中 “風險因素” 部分中規定的任何事件或情況都可能導致我們的實際經營業績與我們的預期不同,差異可能是不利和重大的。
從歷史上看,我們普通股的市場價格一直波動,您的投資價值可能會下降。
自從我們問世以來,我們普通股的市場價格一直波動 首次公開募股(“IPO”)在 2012 年 7 月。在過去的12個月中,我們報告的普通股銷售價格的高點和低點分別為 $260.63到 $160.08,通過測量 2019年11月13日。由於各種因素,我們普通股的市場價格可能會大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
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• | 我們或我們的競爭對手發佈的新產品、訂閲或技術、商業關係、戰略合作伙伴關係、收購或其他活動的公告; |
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• | 影響投資者對我們行業看法的新聞公告,包括與發現重大網絡攻擊有關的報道; |
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• | 一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動; |
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• | 我們的經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動; |
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• | 我們的經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期; |
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• | 證券分析師或投資者預期的實際或預期變化,無論是由於我們的前瞻性陳述、我們未能達到此類預期還是其他原因; |
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• | 證券分析師發佈的有關我們業務和行業的研究報告不準確或不利,或證券分析師對我們公司的報道減少; |
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• | 出售或回購我們的大批普通股或我們的董事、執行官、員工和重要股東在未來進行大量出售; |
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• | 查看我們的普通股的投資者出售我們的普通股 2023 注意事項作為更具吸引力的股權參與方式; |
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• | 由於我們的存在,涉及我們普通股的套期保值或套利交易活動 2023 注意事項; |
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• | 世界各地的經濟不確定性,尤其是歐洲的宏觀經濟挑戰。 |
由於與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因,以及不直接影響我們的事件,普通股的市場價格可能會下跌。過去,在公司證券市場價格波動一段時間之後,通常會對該公司提起證券集體訴訟。證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對業務的注意力和資源。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
可轉換票據對衝和認股權證交易可能會影響我們普通股的價值。
在出售2019年票據和2023年票據(合稱 “票據”)時,我們與某些交易對手進行了可轉換票據對衝交易(“票據對衝”)。在每次此類票據出售中,我們還與交易對手進行了認股權證交易,根據該交易,我們出售了購買普通股的認股權證(“認股權證”)。我們的 Note Hedges 2019 年注意事項已過期。我們的 Note Hedges 2023 注意事項一般而言,預計將在我們的普通股進行任何轉換後減少普通股的潛在稀釋率 2023 注意事項和/或抵消我們需要支付的任何超過任何此類兑換本金的現金付款 2023 注意事項。除非在某些條件下,我們選擇現金結算此類認股權證,否則認股權證可能單獨產生攤薄效應,以免普通股的每股市場價格超過認股權證的適用行使價。
適用的交易對手或其各自的關聯公司可以通過訂立或平倉與我們的普通股有關的各種衍生品和/或在未償還的普通股到期之前在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券來修改其對衝頭寸 2023 注意事項(並且很可能在與我們的轉換有關的任何適用觀察期內這樣做 2023 注意事項)。這種活動還可能導致或避免我們普通股或我們的普通股的市場價格上漲或下跌 2023 注意事項,這可能會影響紙幣持有人轉換票據的能力 2023 注意事項而且,如果該活動發生在與我們的轉信有關的任何觀察期內 2023 注意事項,這可能會影響票據持有人在兑換我們的票據後將獲得的對價的金額和價值 2023 注意事項.
對於上述交易可能對我們的價格產生的任何潛在影響的方向或規模,我們不做任何陳述或預測 2023 注意事項或者我們的普通股。此外,我們不聲明交易對手或其各自的關聯公司將參與這些交易,也不表示這些交易一旦開始,不會在沒有通知的情況下終止。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、我們的轉換相關的額外股票 2023 注意事項或行使我們票據的相關認股權證,否則將削弱所有其他股東。
我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多1億股優先股,其權利和優先權由董事會決定。在遵守適用的規章制度的前提下,我們可能會不時發行與融資、收購、投資、股票激勵計劃、2023年轉換有關的普通股或可轉換為普通股的證券 注意事項,我們與每系列票據相關的認股權證的結算,或者以其他方式結算。任何此類發行都可能導致我們現有股東大幅稀釋,並導致普通股的市場價格下跌。
我們無法保證我們最近宣佈的股票回購計劃將全面完成,也不能保證它會提高股東價值,股票回購可能會影響我們的普通股價格。
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,該計劃將由可用營運資金提供資金。回購授權將於2020年12月31日到期。儘管我們的董事會已經批准了股票回購計劃,但股票回購計劃並未要求我們回購任何特定金額的美元或收購任何特定數量的股票。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格,增加波動性並減少我們的現金儲備。此外,它可以隨時暫停或終止,這可能會導致我們的普通股價格下跌。
我們面臨與戰略投資相關的風險。我們投資價值的減值可能會對我們的財務業績產生負面影響。
2017 年 7 月,我們成立了 2,000 萬美元的帕洛阿爾託網絡風險基金。該基金針對的是採用基於雲的應用程序方法的種子、早期和成長階段的安全公司。我們可能無法實現資本投資的回報。許多此類私營公司產生淨虧損,其產品、服務或技術市場可能發展緩慢,因此,它們依賴於銀行或投資者以優惠條件提供的後續幾輪融資來繼續運營。我們對任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件,例如公開募股、收購或其他反映我們初始投資成本升值的有利市場事件。公開募股和收購的資本市場是動態的,我們投資和打算投資的公司發生流動性事件的可能性可能會發生重大變化。此外,由於缺乏現成的市場數據,私人控股公司的估值本質上是複雜的,因此,這些估值的基礎取決於從這些公司收到的數據的時間和準確性。如果我們確定我們在此類公司的任何投資都出現了價值下降,則可能需要記錄減值,這可能是重大的,會對我們的財務業績產生負面影響。我們所有的投資都面臨部分或全部投資資本損失的風險。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過任何普通股股息。我們打算保留任何收益為業務的運營和擴張提供資金,並且我們預計將來不會支付任何現金分紅。因此,只有當我們普通股的市場價格上漲時,您才能獲得對我們普通股的投資回報。
成為上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,轉移管理層的注意力,並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們受上市公司的報告要求的約束 《交易法》,《薩班斯-奧克斯利法案》, 多德-弗蘭克法案,的上市要求 紐約證券交易所(“NYSE”),以及其他適用的證券規則和條例。遵守這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本,使某些活動變得更加困難、耗時或昂貴,並增加了對我們系統和資源的需求。除其他外, 《交易法》要求我們提交有關業務和經營業績的年度、季度和當前報告。此外,除其他外,《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們維持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了滿足本標準的要求,可能需要大量資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會從其他業務問題上轉移開來,這可能會損害我們的業務和經營業績。儘管我們已經僱用了額外的員工來遵守這些要求,但將來我們可能需要僱用更多的員工,這將增加我們的成本和開支。
此外,與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使某些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏具體性,因此,隨着監管和理事機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而變化。這可能導致合規問題持續存在不確定性,並導致披露和治理做法的持續修訂所必需的成本增加。我們打算投入資源以遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能會導致一般和管理費用增加,並將管理層的時間和精力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管或管理機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到損害。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能無法及時完成對財務報告內部控制的分析,或者這種內部控制可能無法被確定為有效,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而對普通股的價值產生不利影響。
雖然我們能夠在管理層的財政報告中確定 2019我們對財務報告的內部控制是有效的,並且為此提供了獨立註冊會計師事務所提供的無保留的認證報告,我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施,可能無法斷言我們的內部控制是有效的,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能無法正式證明我們未來對財務報告的內部控制的有效性。如果我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所將來確定我們對財務報告的內部控制不符合第 404 條的定義,我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動,要求我們承擔辯護費用、支付罰款、和解或判決,導致投資者的看法受到不利影響,並可能導致我們股票的市場價格下跌。
我們的章程文件和特拉華州法律,以及適用於我們的契約中包含的某些條款 2023 注意事項,可能會阻礙收購企圖並導致管理層鞏固,這也可能降低我們普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更。我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包括以下條款:
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• | 確定我們的董事會分為三類,一類、二類和三類,交錯任期三年; |
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• | 授權我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股並確定這些股票的價格和其他條款,包括優先權和投票權; |
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• | 向我們的董事會提供選舉董事以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或被免職而產生的空缺的專有權利; |
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• | 具體説明我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席、總裁、祕書或董事會的多數票召開; |
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• | 要求擁有當時所有已發行有表決權的股票中至少66 2/ 3%的投票權的持有人投贊成票,作為單一類別共同投票,以修改我們經修訂和重述的公司註冊證書中與優先股發行和管理我們的業務有關的條款或經修訂和重述的章程; |
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• | 制定事先通知程序,我們的股東必須遵守該程序才能提名董事會候選人或提出需要在股東大會上採取行動的事項。 |
這些規定可能會使我們的股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止我們的股東更換或罷免我們現任管理層的任何企圖。此外,作為特拉華州的一家公司,我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束。這些條款可能會禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的大股東,在一段時間內與我們合併或合併。此外,適用於我們的契約中包含的某些條款 2023 注意事項可能會使第三方收購我們變得更加困難或更昂貴。第 203 條或契約中關於我們的某些條款的適用 2023 注意事項也可能產生延遲或阻止我們控制權變更的效果。在某些情況下,這些條款中的任何一項都可能壓低我們普通股的市場價格。
股權證券的未註冊銷售
在截至2019年10月31日的三個月中,我們共發行了 22,724與收購 Zingbox, Inc. 相關的未註冊普通股(“Zingbox 交易”)。
Zingbox交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金或任何公開募股。我們認為,根據經修訂的1933年《證券法》(“該法”)第4(a)(2)條和據此頒佈的D條例第506條,根據Zingbox交易發行的證券的發行、出售和發行免於註冊,因為向接受者發行證券不涉及公開發行。Zingbox交易中證券的接收者表示他們打算僅出於投資目的收購證券,而不是為了出售或出售這些證券的任何分配,並在這些交易中發行的股票證書上加上了適當的標題。通過與我們的關係或其他關係,所有收件人都有足夠的權限獲得有關我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般性招標或廣告的情況下發行的。
在截至2019年10月31日的三個月中,我們還發布了 70 萬向持有我們在發行2019年票據時發行的認股權證的某些金融交易對手持有我們的普通股股份。行使這些認股權證時發行的普通股是根據經修訂的1933年《證券法》第3(a)(9)條規定的註冊豁免發行的。
發行人及關聯買家購買股權證券
下表彙總了截至三個月的股票回購 2019年10月31日(以百萬計,每股金額除外):
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時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(1) |
2019 年 8 月 1 日至 2019 年 8 月 31 日(2) | | — |
| | $ | 199.68 |
| | — |
| | $ | 1,000.0 |
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2019 年 9 月 1 日至 2019 年 9 月 30 日(2)(3) | | 0.5 |
| | $ | 208.48 |
| | 0.4 |
| | $ | 903.8 |
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2019 年 10 月 1 日至 2019 年 10 月 31 日(2)(3) | | 0.5 |
| | $ | 209.90 |
| | 0.5 |
| | $ | 801.9 |
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總計 | | 1.0 |
| | $ | 209.21 |
| | 0.9 |
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(1) | 2019年2月26日,我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,該計劃將由可用營運資金提供資金。管理層可以不時自行決定在公開市場上通過私下談判的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。回購授權將於2020年12月31日到期,並可能隨時暫停或終止。 |
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(2) | 包括某些員工在為滿足預扣税要求而授予股權獎勵時交付的限制性普通股。在此期間,這些員工為滿足預扣税要求而交付的股票數量並不多。 |
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(3) | 包括根據我們的股票回購計劃進行的回購,其中每股支付的平均價格不包括與回購相關的成本。 |
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展覽 數字 | | 展品描述 | | 以引用方式納入 |
表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
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10.1* | | Zingbox, Inc. 股票激勵計劃,經修訂和重述。 | | S-8 | | 333-234059 | | 99.1 | | 2019年10月2日 |
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10.2* | | 經修訂的2012年股權激勵計劃及2012年股權激勵計劃下的相關形式協議。 | | | | | | | | |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(a)條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(a)條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | |
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32.2† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
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101 | | Palo Alto Networks, Inc.以Inline XBRL格式的截至2019年10月31日的季度10-Q表季度報告中的以下財務信息包括:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營報表,(iii)簡明合併綜合虧損表,(iv)簡明合併現金流量表和(vi)簡明合併財務報表附註。 | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互式數據文件—(格式化為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 | | | | | | | | |
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† | 本10-Q表季度報告附錄32.1和32.2所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交,也不得以提及方式納入Palo Alto Networks, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件,無論在本10-Q表季度報告發布之日之前或之後提交在這樣的文件中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期: 2019年11月25日
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| 帕洛阿爾託網絡有限公司 |
| 來自: | /s/ KATHLEEN BONANNO |
| | 凱瑟琳·博南諾 |
| | 首席財務官 |
| | (正式授權官員兼首席財務官) |
日期: 2019年11月25日
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| | |
| 帕洛阿爾託網絡有限公司 |
| 來自: | /s/ J意思 COMPEAU |
| | 讓·康波 |
| | 首席會計官 |
| | (正式授權官員兼首席會計官) |