美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q/A
第1號修正案
|
| |
| 依照1934年證券交易所第13或15(D)條的第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年6月30日止的季度
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所的第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號:001-38580
IAA公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
|
| | |
特拉華州 (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | 83-1030538 (國税局僱主識別號碼) |
威斯特布魯克公司中心,500套房,伊利諾伊州韋斯特切斯特,60154
(主要行政辦公室地址,包括郵編)
登記電話號碼,包括區號:(708)492-7000
根據該法第12(B)節登記的證券:
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| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 吲哚乙酸 | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的時間較短);(2)在過去90天中,註冊人是否一直遵守這類申報要求。
通過檢查標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條規定提交的每一份交互數據文件(或提交此類文件的時間較短,要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型速遞成品機 | | 加速機 | | 非加速 | | 小型報告公司 | | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。
截至2019年7月31日,註冊人普通股中的133,477,646股已發行,每股面值為0.01美元。
解釋性説明
本修訂第1號表格10-Q/A(“修訂第1號”)修訂IAA公司(“公司”)截至2019年6月30日止3個月的10-Q表格季度報告,並於2019年8月13日提交證券交易委員會(“原始文件”)。我們正在提交第1號修正案,目的是糾正包括在證物31.2、32.1和32.2中的某些印刷錯誤,並在原始文件的簽名頁上。除本解釋性説明中另有説明外,本公司的原始文件未作任何其他修改。本“第1號修正案”述及原提交日期,不反映原提交日期之後可能發生的事件。
IAA公司
目錄
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| | 頁 |
第一部分-財務資料 | |
第1項 | 財務報表 | |
| | |
| 未經審計的合併收入報表 | 5 |
| | |
| 未經審計的綜合收入綜合報表 | 6 |
| | |
| 未經審計的綜合資產負債表 | 7 |
| | |
| 未經審計的股東權益綜合報表 | 8 |
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| 未經審計的現金流動綜合報表 | 10 |
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| 合併財務報表簡要説明 | 11 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 23 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | |
第4項 | 管制和程序 | 28 |
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第二部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 30 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 30 |
| | |
第6項 | 展品 | 31 |
| | |
簽名 | 33 |
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,這些陳述受到某些風險、趨勢和不確定性的影響。特別是,本報告中關於表格10-Q所作的不屬於歷史事實的陳述可能是前瞻性的陳述。諸如“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”和類似的表達方式都是前瞻性的表述。
這些聲明包括關於我們作為一家獨立公司的期望以及我們提高我們的競爭地位和為股東提供長期價值的能力的聲明。這樣的陳述是基於管理層目前的預期,不是對未來業績的保證,而是受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所預測、表達或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括:失去一個或多個重要客户;我們滿足或超過客户期望的能力,以及開發和實施響應客户需求的信息系統的能力;當前的重大競爭和引入新競爭者的風險;我們的設施缺乏接受更多車輛的能力和以商業合理的價格獲得土地或續簽/簽訂新租約的能力;我們有效維護或更新信息和技術系統以及實施和維護措施以防止網絡攻擊的能力;我們成功實施業務戰略或實現預期成本節省和收入增加的能力;業務發展活動,包括收購和整合已獲得的業務;消費者對受損車輛和全損車輛的需求和供應的波動及其對拍賣成交量的影響;競爭性定價壓力;消費者租賃或資助購買新車輛和/或舊車輛的能力;拍賣車輛市場價值的變化,包括受損車輛和全損車輛實際現金價值的變化;經濟狀況,包括燃料價格、商品價格, 外匯匯率和利率波動;新車輛銷售和激勵的趨勢;以及我們在向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中發現的其他風險和不確定性,包括我們於2019年6月13日向證券交易委員會(SEC)提交的信息報表中的“風險因素”項下的“風險因素”,作為我們向證券交易委員會提交的10表登記表中的表99.1。其中許多風險因素超出了我們的控制範圍,因此,它們所涉及的風險目前尚不清楚,這些風險可能導致實際結果與本文討論或暗示的結果大不相同。本文件中的前瞻性聲明是在作出這些聲明的日期作出的,我們不承諾更新我們的前瞻性聲明。
第一部分
財務信息
第1項.附屬財務報表
IAA公司
綜合收入報表
(單位:百萬,但每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) |
收入 | $ | 366.4 |
| | $ | 333.2 |
| | $ | 723.6 |
| | $ | 670.5 |
|
業務費用: | | | | | | | |
服務費用(不包括折舊和攤銷) | 227.7 |
| | 201.1 |
| | 446.1 |
| | 407.8 |
|
銷售、一般和行政 | 33.7 |
| | 31.3 |
| | 67.3 |
| | 63.9 |
|
折舊和攤銷 | 22.1 |
| | 24.7 |
| | 43.9 |
| | 48.8 |
|
業務費用共計 | 283.5 |
| | 257.1 |
| | 557.3 |
| | 520.5 |
|
經營利潤 | 82.9 |
| | 76.1 |
| | 166.3 |
| | 150.0 |
|
利息費用 | 11.9 |
| | 9.7 |
| | 21.6 |
| | 19.3 |
|
其他收入淨額 | (0.2 | ) | | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | (0.8 | ) |
所得税前收入 | 71.2 |
| | 67.2 |
| | 144.8 |
| | 131.5 |
|
所得税 | 19.9 |
| | 17.4 |
| | 39.0 |
| | 33.4 |
|
淨收益 | $ | 51.3 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | 105.8 |
| | $ | 98.1 |
|
每股淨收入 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.73 |
|
稀釋 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.73 |
|
見所附合並財務報表的精簡附註
IAA公司
綜合收益報表
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) |
淨收益 | $ | 51.3 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | 105.8 |
| | $ | 98.1 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | |
外幣折算損益 | (5.2 | ) | | $ | (3.1 | ) | | (2.7 | ) | | $ | (4.2 | ) |
綜合收入 | $ | 46.1 |
| | $ | 46.7 |
| | $ | 103.1 |
| | $ | 93.9 |
|
見所附合並財務報表的精簡附註
IAA公司
合併資產負債表
(百萬美元,但每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| 六月三十日 2019 | | 十二月三十日 2018 |
| (未經審計) | | (已審計) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 50.9 |
| | $ | 60.0 |
|
貿易應收款,扣除備抵4.3美元和3.3美元 | 284.7 |
| | 311.0 |
|
預付託運車輛費用 | 46.4 |
| | 48.5 |
|
其他流動資產 | 37.2 |
| | 34.0 |
|
流動資產總額 | 419.2 |
| | 453.5 |
|
其他資產 | | | |
經營租賃使用權資產,扣除累計攤銷額35.1美元和0美元 | 655.2 |
| | — |
|
善意 | 531.5 |
| | 530.2 |
|
客户關係,扣除累計攤銷300.5美元和286.7美元 | 62.2 |
| | 74.8 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷額157.4美元和148.2美元 | 87.5 |
| | 86.1 |
|
其他資產 | 13.3 |
| | 10.4 |
|
其他資產共計 | 1,349.7 |
| | 701.5 |
|
財產和設備,扣除累計折舊350.9美元和389.2美元 | 241.4 |
| | 345.2 |
|
主要資產總額 | $ | 2,010.3 |
| | $ | 1,500.2 |
|
| | | |
負債和股東(赤字)權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 115.8 |
| | $ | 129.0 |
|
短期使用權經營租賃責任 | 66.8 |
| | — |
|
應計僱員福利及補償開支 | 19.0 |
| | 29.6 |
|
當前到期的長期債務 | 8.0 |
| | 456.6 |
|
應付所得税 | — |
| | 2.2 |
|
其他應計費用 | 54.1 |
| | 53.6 |
|
流動負債總額 | 263.7 |
| | 671.0 |
|
非流動負債 | | | |
長期債務 | 1,266.8 |
| | — |
|
長期使用權經營租賃責任 | 633.0 |
| | — |
|
遞延所得税負債 | 63.7 |
| | 63.1 |
|
遞延租金 | — |
| | 186.8 |
|
其他負債 | 12.0 |
| | 16.1 |
|
非流動負債總額 | 1,975.5 |
| | 266.0 |
|
承付款和意外開支(附註7) |
| |
|
股東(赤字)權益 | | | |
優先股,面值0.01美元:150.0股授權;截至2019年6月30日發行和發行的股票為0股。 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元:750.0股授權;截至2019年6月30日已發行和發行股票133.4股 | 1.3 |
| | — |
|
額外已付資本 | — |
| | — |
|
累積赤字 | (214.5 | ) | | — |
|
累計其他綜合損失 | (15.7 | ) | | (13.0 | ) |
淨母公司投資 | — |
| | 576.2 |
|
股東總權益(赤字) | (228.9 | ) | | 563.2 |
|
負債和股東(赤字)權益共計 | $ | 2,010.3 |
| | $ | 1,500.2 |
|
見所附合並財務報表的精簡附註
IAA公司
股東(赤字)權益合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的三個月 |
| 共同 股票 股份 | | 共同 股票 金額 | | 額外 已付 資本 | | 累積赤字 | | 淨母公司投資 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 股東(赤字)權益共計 |
2019年3月31日結餘 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 629.4 |
| | $ | (10.5 | ) | | 618.9 |
|
淨收益 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 51.3 |
| | — |
| | 51.3 |
|
外幣折算調整 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.2 | ) | | (5.2 | ) |
股票補償費用 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | 0.9 |
|
將淨母公司投資重新歸類為普通股和額外已付資本 | 133.4 |
| | 1.3 |
| | — |
| | (214.5 | ) | | 213.2 |
| | — |
| | — |
|
支付給KAR的股息 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,278.0 | ) | | — |
| | (1,278.0 | ) |
向母公司和附屬公司的淨轉移 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 383.2 |
| | — |
| | 383.2 |
|
2019年6月30日結餘 | 133.4 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | — |
| | $ | (214.5 | ) | | $ | — |
| | $ | (15.7 | ) | | $ | (228.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年7月1日止的三個月 |
| 共同 股票 股份 | | 共同 股票 金額 | | 額外 已付 資本 | | 累積赤字 | | 淨母公司投資 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 股東(赤字)權益共計 |
2018年4月1日餘額 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 603.7 |
| | $ | (12.4 | ) | | $ | 591.3 |
|
淨收益 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 49.8 |
| | — |
| | 49.8 |
|
外幣折算調整 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) | | (3.1 | ) |
股票補償費用 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | 0.9 |
|
向母公司和附屬公司的淨轉移 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (90.1 | ) | | — |
| | (90.1 | ) |
2018年7月1日結餘 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 564.3 |
| | $ | (15.5 | ) | | $ | 548.8 |
|
見所附合並財務報表的精簡附註
IAA公司
股東(赤字)權益合併報表(續)
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的6個月 |
| 共同 股票 股份 | | 共同 股票 金額 | | 額外 已付 資本 | | 累積赤字 | | 淨母公司投資 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 股東(赤字)權益共計 |
2018年12月30日餘額 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 576.2 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 563.2 |
|
採用累積效應調整 ASC主題842,税後淨額 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
淨收益 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 105.8 |
| | — |
| | 105.8 |
|
外幣折算調整 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.7 | ) | | (2.7 | ) |
股票補償費用 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | — |
| | 1.9 |
|
將淨母公司投資重新歸類為普通股和額外已付資本 | 133.4 |
| | 1.3 |
| | — |
| | (214.5 | ) | | 213.2 |
| | — |
| | — |
|
支付給KAR的股息 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,278.0 | ) | | — |
| | (1,278.0 | ) |
向母公司和附屬公司的淨轉移 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 379.8 |
| | — |
| | 379.8 |
|
2019年6月30日餘額 | 133.4 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | — |
| | $ | (214.5 | ) | | $ | — |
| | $ | (15.7 | ) | | $ | (228.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年7月1日止的六個月 |
| 共同 股票 股份 | | 共同 股票 金額 | | 額外 已付 資本 | | 累積赤字 | | 淨母公司投資 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 股東(赤字)權益共計 |
2017年12月31日結餘 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 582.6 |
| | $ | (11.3 | ) | | $ | 571.3 |
|
採用累積效應調整 ASC主題606,税後淨額 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.0 | ) | | — |
| | (3.0 | ) |
淨收益 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 98.1 |
| | — |
| | 98.1 |
|
外幣折算調整 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) | | (4.2 | ) |
股票補償費用 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
|
向母公司和附屬公司的淨轉移 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (115.2 | ) | | — |
| | (115.2 | ) |
2018年7月1日餘額 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 564.3 |
| | $ | (15.5 | ) | | $ | 548.8 |
|
見所附合並財務報表的精簡附註
IAA公司
現金流動合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 六個月結束 |
| | (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) |
經營活動 | | | | |
淨收益 | | $ | 105.8 |
| | $ | 98.1 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | |
折舊和攤銷 | | 43.9 |
| | 48.8 |
|
股票補償 | | 1.9 |
| | 1.8 |
|
遞延租金 | | 1.3 |
| | 1.4 |
|
信貸損失準備金 | | 1.1 |
| | 1.2 |
|
遞延所得税 | | 0.6 |
| | (1.4 | ) |
固定資產處置收益 | | — |
| | (0.3 | ) |
經營資產和負債的變化: | | | | |
貿易應收款和其他資產 | | 15.4 |
| | 24.7 |
|
應付帳款和應計費用 | | (10.3 | ) | | (9.3 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 159.7 |
| | 165.0 |
|
投資活動 | | | | |
購置財產、設備和計算機軟件 | | (37.5 | ) | | (28.7 | ) |
出售財產和設備的收益 | | 0.1 |
| | 1.0 |
|
投資活動使用的現金淨額 | | (37.4 | ) | | (27.7 | ) |
籌資活動 | | | | |
發債收益 | | 1,300.0 |
| | — |
|
支付給KAR的股息 | | (1,278.0 | ) | | — |
|
向母公司和附屬公司的現金轉移淨額 | | (117.7 | ) | | (115.2 | ) |
遞延融資費用 | | (25.2 | ) | | — |
|
融資租賃付款 | | (8.3 | ) | | (7.9 | ) |
淨增加的帳面透支 | | (2.9 | ) | | 0.5 |
|
融資活動使用的現金淨額 | | (132.1 | ) | | (122.6 | ) |
匯率變動對現金的影響 | | 0.7 |
| | (0.5 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | (9.1 | ) | | 14.2 |
|
期初現金及現金等價物 | | 60.0 |
| | 33.1 |
|
期末現金及現金等價物 | | $ | 50.9 |
| | $ | 47.3 |
|
見所附合並財務報表的精簡附註
IAA公司
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
注1-列報依據和業務性質
業務説明
IAA公司及其子公司(統稱為“IAA”、“我們”和“公司”)是北美全損、損壞和低價值車輛拍賣解決方案的領先供應商,也是聯合王國拍賣服務的供應商。我們在一個可報告的部門運作。我們促進銷售全損失,損壞和低價值的車輛,為一個全面的銷售商.我們的解決方案集中在一組不同的全球客户,為買家提供他們需要的車輛,除其他外,滿足他們的車輛重建要求,更換零件庫存或廢料需求。我們的解決方案的費用來自車輛的賣家和購買者。作為約定費用的回報,車輛是代表我們的賣方出售的,賣方繼續擁有這輛車,直到它通過我們的市場賣給買家為止。通過我們市場的車輛超過80%與保險全損車輛有關,包括颶風、洪水和冰雹破壞等災難性事件造成的車輛,其餘數量與經銷商、租賃汽車公司、車隊租賃公司、慈善組織和公眾等非保險客户有關。2019年6月30日,IAA使用的房產包括181個美國和加拿大的打撈車拍賣設施,其中大部分是租賃的。IAA北美地產主要用於拍賣和儲存用途,平均每個地點約有30英畝土地。IAA還包括HBC車輛服務有限公司(“HBC”),該公司於2019年6月30日在英國運營了14個地點。
分離與分配
2018年2月27日,KAR拍賣服務公司。(“KAR”或“母公司”),一家特拉華州的公司宣佈了一項計劃,打算將其救助拍賣業務的分離和分拆(“分離”)分拆為另一家上市公司IAA Spinco Inc.。IAA Spinco公司2018年6月19日在特拉華註冊成立,更名為IAA公司。2019年6月27日。2019年6月28日(“分離日期”),KAR按比例(“分配”)完成了IAA 100%已發行和流通股的分配給KAR普通股記錄持有者。在分離日,記錄的每個KAR普通股持有人收到IAA普通股的一股,而該股東持有的KAR普通股中的每一股在記錄日期時為1股。由於分配,KAR不保留對IAA的任何所有權權益。分配是根據日期為2019年6月27日的“分離和分配協議”(“分離和分配協議”)進行的,根據該協議,KAR向IAA提供了經營救助拍賣業務的子公司。根據“國內收入法典”的規定,分配將是一項免税交易.發行後,IAA成為一家獨立的上市公司,並在紐約證券交易所上市,代號為“IAA”。
在分離方面,我們向KAR支付了12.78億美元的股息,其中包括4.566億美元用於清償公司間債務,4 090萬美元用於KAR在分離日向我們轉移的某些固定資產。我們還向KAR支付了1.177億美元,以結清與分離有關的其他公司間賬户。
就離職事宜而言,我們亦訂立了一項禁止競爭及其他各種附屬協議,以落實離職協議,併為我們在離職後與KAR的關係提供一個架構,包括過渡服務協議、税務協議及僱員事宜協議。這些協議規定了資產、僱員、負債和債務的分配,這些債務和債務可歸屬於我們與KAR分離之前、之時和之後的時期,並規定了我們與KAR在離職後的某些關係。關於這些協議的進一步信息,見注2-與KAR和相關實體的關係。
提出依據
在這些未經審計的合併財務報表所涵蓋的期間內,直到分離日期,我們在KAR內作為一個單獨的可報告部門運作,自分離日期起,我們獨立於KAR運作。所附的未經審計的合併財務報表和相關的濃縮説明是從KAR的歷史會計記錄中編制的,是獨立列報的,彷彿IAA的業務在離職日期之前的所有期間都是獨立於KAR進行的。因此,在分離日期之前,KAR對這些業務的淨投資(淨母公司投資)在未經審計的合併財務報表中顯示為代替股東(赤字)權益。我們在未經審計的合併財務報表中所代表的業務、財務狀況和現金流量的歷史結果,可能並不表示如果我們在這些期間實際上是一個單獨的獨立實體,也不一定表明我們今後的業務、財務狀況和現金流量的結果。
IAA是由某些獨立的法律實體組成的,為其提供離散的財務信息。未經審計的綜合損益表包括直接歸於我們的所有收入和費用,包括我們使用的職能和服務的費用。在離職日期之前,某些分攤費用是根據具體的識別或其他分配方法從KAR直接向我們收取的。業務成果還包括分配行政職能的費用和由KAR內部集中的工作人員為我們提供的服務。目前和遞延所得税及相關的税收支出是根據我們的獨立結果確定的,採用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)740(所得税)對我們在每個國家的業務,就好像我們是一個單獨的納税人(即,遵循單獨的報税方法)。分配方法被應用於某些分攤費用,以分配金額給我們,如附註2-與KAR和相關實體的關係中進一步討論的那樣。
所附未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)和條例S-X第10條的指示編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則所要求的年度財務報表的所有信息和附註。中期業務業績不一定表明全年可能預期的結果。管理層認為,未經審計的合併財務報表反映了所有調整,一般包括正常的經常性權責發生制,這是公允列報所列期間業務結果、現金流量和財務狀況所必需的。這些未經審計的合併財務報表及其濃縮説明未經審計,應與2018年12月30日終了年度經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表應包括在我們於2019年6月13日向證券交易委員會(“SEC”)提交的表格10的登記報表中。截至2018年12月30日的綜合資產負債表數據包括在本表格10-Q中,是從上文提及的審定財務報表中得出的,並不包括美國公認會計準則對年度財務報表所要求的所有披露。
IAA作為一個可報告的部分運作。2019年6月27日,董事會將財政年度定為每年12月的最後一個星期日,由52周或53周組成。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理部門部分根據對當前以及對某些估計數的假設作出估計,這些情況影響到在財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告的這一期間的收入和支出數額。雖然目前的估計數酌情考慮到目前的情況和預期的未來變化,但有理由認為,未來的情況可能與這些估計數不同,這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響。除其他影響外,這種變化可能導致商譽、無形資產和長期資產的未來減值、應收賬款和遞延税資產的額外備抵以及訴訟和其他損失或有事項的變化。
最近的會計公告
最近發佈並通過了會計公告
2016年2月,FASB發佈了“會計準則更新”(“ASU”)2016-02年租約(主題842),取代了主題840中現有的租賃指南。ASU 2016-02旨在提供更高的透明度和可比性,要求承租人在資產負債表上記錄使用權(ROU)資產和相應的租賃負債,但符合短期租約定義的租賃除外。新指南繼續將租賃歸類為融資或經營,分類影響到損益表中的費用確認模式。
我們在2019年第一季度採用了主題842,並在ASU 2018-11租賃(主題842)允許的情況下:有針對性地改進,我們在採用之日採用了新標準,並認識到最初採用新標準的累積效應,即留存收益期初餘額增加110萬美元。累積效應調整與取消對現有固定資產的確認有關,我們被確定為專題840下的會計所有人,以及與某些銷售租賃回租交易有關的相關負債,這些債務在不符合840主題下的銷售會計條件的情況下進行。與這些固定資產有關的折舊與自有財產和設備的折舊費用一致。根據專題842,與非確認固定資產及相關負債有關的租賃協議產生ROU資產和租賃負債,這些資產和負債將在租賃期限內攤銷為租賃費用。此外,根據現有經營租賃剩餘最低租金的現值,我們確認了約6.84億美元的額外業務負債,相關的ROU資產約為6.41億美元。
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表中的“經營租賃使用權資產”、“短期經營租賃負債”和“長期經營租賃負債”。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表中的“財產和設備、淨額”、“其他應計費用”和“其他負債”中。
ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,我們在釐定租契付款的現值時,會根據生效日期所得的資料,以遞增的借貸利率來釐定租金的現值。在易於確定的情況下,我們使用隱式速率。經營租賃ROU資產還包括任何租賃付款,不包括租賃獎勵和發生的初始直接費用。我們的租約條款可能包括在合理地肯定我們將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
我們有租賃協議,包括租賃部分和非租賃部分,一般單獨核算.對於某些設備租賃,我們將租賃部分和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算.
最近發佈的會計公告尚未通過
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形-親善和其他-內部使用軟件”(Subtop350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算,該協議將服務合同中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。新指南適用於2019年12月15日以後的年度期間,包括這些財政年度內的中期。該公司目前正在評估ASU 2018-15的採用對合並財務報表的影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-4,“無形資產-商譽”和其他(主題350):簡化商譽損害測試,通過取消第2步(隱含公允價值計量)簡化商譽損害測試。相反,商譽減值將被衡量為報告單位的賬面金額超過其公允價值的數額,而不超過商譽的賬面金額。新指南適用於2019年12月15日以後的年度期間,包括這些財政年度內的中期。允許提前收養。我們預計ASU 2017-4的通過不會對合並財務報表產生重大影響。
該公司不認為最近發佈但尚未生效的任何其他會計聲明如果獲得通過,將對其未經審計的合併財務報表或披露產生重大影響。
附註2-與KAR和相關實體的關係
歷史上,在分離日期之前,我們是在與KAR的其他附屬公司的正常業務過程中管理和經營的。因此,某些分擔費用已分配給我們,並在非審計綜合財務報表中作為費用反映。我們認為,過去的分配方法是合理和適當地反映可歸屬於我們的KAR歷史費用,用於非重疊財務報表的目的;然而,未審計的合併財務報表中所反映的費用可能並不表示如果我們歷史上作為一個單獨的獨立實體運作,在所述期間將發生的實際費用。此外,這些未經審計的合併財務報表所反映的費用可能並不表示我們今後將發生的費用。
kar與我們之間的交易,除了購買交易和kar代表我們向第三方服務提供商付款的償還外,在合併資產負債表中作為“淨母公司投資”反映在合併資產負債表中,並作為“向母公司和附屬公司的淨轉移”的一項融資活動反映在現金流動的綜合報表中。
公司費用/撥款
這些未經審計的合併財務報表包括KAR因向我們或代表我們提供服務而發生的公司費用。這些費用包括分配的費用池和可確定的費用。公司成本被直接收取或分配給美國使用的方法,管理層認為是一致和合理的。我們的可識別成本是根據專門的員工外派記錄的。將公司職能成本分配給我們的方法是基於各種涉及分配因素的比例公式。將公司管理成本分配給我們的方法是基於
收入、人數或相關費用的比例。然而,這些未經審計的合併財務報表中所反映的費用可能並不表示如果我們歷史上作為一個單獨的獨立實體運作,在所述期間將發生的實際費用。我們認為所有公司費用和分配款都是在費用記入綜合收入報表的期間支付給KAR的。
在截至2019年6月30日和2018年7月1日的三個月中,銷售、一般和行政費用中分配的公司成本分別為110萬美元和260萬美元。在截至2019年6月30日和2018年7月1日的6個月中,銷售、一般和行政費用中的分配公司成本分別為280萬美元和470萬美元。分配的公司費用涉及人力資源、風險管理、信息技術以及某些財務和其他職能。
從2019年第三季度開始,我們將收到KAR根據下文所述過渡服務協議提供的服務的發票,因此,這些撥款將不再反映在我們的綜合收入報表中。
現金管理和籌資
KAR通常採用集中的現金管理方法,併為其業務,包括IAA的業務提供資金。因此,KAR的公司現金和現金等價物在歷史合併財務報表中沒有分配給IAA。在離職日期之前,根據IAA的餘額,每天將現金轉入KAR管理的中央賬户。由於現金是由KAR支付或收到的,則由IAA通過淨母公司投資入賬。
與其他KAR業務的交易
在這些未經審計的合併財務報表所涵蓋的期間,我們從KAR的其他業務購買了貨物和服務。在截至2019年6月30日和2018年7月1日的三個月裏,從這些其他企業獲得的產品和服務的成本分別為20萬美元和70萬美元。在截至2019年6月30日和2018年7月1日的6個月內,從這些其他企業獲得的產品和服務的成本分別為50萬美元和150萬美元。
競業禁止協議
根據“分離和分配協議”,我們同意在某些司法管轄區的分離日期之後五年內不與KAR競爭某些非救助活動,但有某些例外。我們明確獲準在緊接分離日期之前繼續進行我們的救助拍賣業務。例外情況還允許我們從事某些非救助業務,在某些情況下,如果業務超出了規定的數量限制或其他閾值,則須服從收入分享機制。
過渡服務協定
根據過渡服務協議,KAR及其子公司將在過渡期間向IAA提供各種服務,從分居之日起為期兩年。將提供的服務將包括信息技術、應付帳款、發薪以及其他財務職能和行政服務。有時,IAA可以根據過渡服務協議向KAR提供類似的服務。
税務協定
税務事項協議一般管轄我們和KAR各自在税收方面的權利、責任和義務(包括在正常業務過程中產生的税款,以及因分離、分配或某些相關交易不符合美國聯邦所得税目的的免税資格而產生的税款)、税收屬性、編制和提交納税申報表、控制審計和其他税務程序以及與分離日期或分離日期之前的任何税收有關的其他事項,以及從分配日期起算的納税期間。
此外,税務協議對我們和我們的子公司施加了某些限制(包括對股票發行、商業組合、資產出售和類似交易的限制),目的是保持分離、分配和某些相關交易的免税地位。“税務事項協議”還規定了在分離、分配或某些相關交易不符合美國聯邦所得税目的的免税條件下分配税務責任的特殊規則。
僱員事務協議
員工事項協議分配與僱傭事項、員工薪酬和福利計劃和計劃及其他相關事項有關的負債和責任。“僱員事務協議”對每個公司現任和前任僱員及非僱員董事的某些薪酬和僱員福利義務作出了規定。“僱員事務協議”規定,除非另有規定,否則KAR將負責與離職後被KAR僱用的僱員、上一次受僱於KAR業務的前僱員以及某些指明的現職和前公司僱員有關的法律責任,我們還負責與離職後我們僱用的僱員、最後受僱於我們的企業的前僱員以及某些指明的現職和前公司僱員有關的負債。
備註3-股票及股票補償計劃
KAR頒發的股權獎勵
在離職前,KAR不時向員工和非僱員董事頒發股權獎勵。
IAA的。KAR授予的所有未償員工權益獎勵(股票期權、限制性股票單位和限制性股票)都是在離職日期之前授予的。我們在淨收入中確認了與這些獎勵相關的以股票為基礎的補償費用,依據的是授予日獎勵的公允價值。根據KAR的長期激勵計劃,KAR普通股和限制性股票由KAR董事會或KAR董事會的薪酬委員會斟酌決定以股票期權、業績為基礎的限制性股票單位(“PRSU”)和基於時間的限制性股票單位(“RSU”)的形式發放給IAA的非僱員董事、執行官員和關鍵僱員。下表按獎勵類型彙總了我們以股票為基礎的補償費用(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) |
PRSU | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.5 |
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RSU | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 1.5 |
| | 1.3 |
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股票補償費用總額 | $ | 0.9 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 1.8 |
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僱員事務協議要求將IAA僱員和非僱員董事持有的未償KAR股權獎勵按照2019年OSIP轉換為IAA的調整後的獎勵。這些獎勵是根據下列原則調整的:
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• | 對每個獲獎者來説,其意圖是在分居日期前後維持該等獎勵的經濟價值;及 |
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• | 股權授權證的條款,例如歸屬時間表,一般會維持不變,但在2019年批出的某些公屋單位的表現準則,則須符合經調整的表現準則。 |
2019 Omnibus股票和獎勵計劃
在2019年6月27日,我們的董事會批准了2019年的Omnibus股票和獎勵計劃(經修訂,“2019年OSIP”)。2019年OSIP的目的是向公司的某些管理人員、董事、獨立承包商和顧問提供額外的激勵,他們的貢獻對我們的業務增長和成功至關重要,以便加強這些人的承諾,激勵這些人忠實和勤奮地履行職責,並吸引和留住有能力和有獻身精神的人,他們的努力將為我們帶來長期增長和盈利。
根據2019年OSIP授予的福利可在以下任何一種或多種組合中獲得:(一)購買IAA普通股的期權;(二)IAA股份增值權(“SARS”);(三)IAA普通股的限制性股票;(六)IAA普通股的限制性股票單位;(七)基於IAA股票的其他獎勵;或(八)其他現金獎勵。期權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵或現金獎勵可構成績效獎勵.任何基於業績的獎勵的授予或歸屬將以實現基於一個或多個業務標準的業績目標為基礎,涉及一個或多個業務單位或IAA及其整個子公司。這類業務標準可作調整,以反映不尋常或不經常發生的項目或會計變動。
參加者包括IAA的任何僱員、董事、獨立承辦商或顧問,或根據2019年OSIP獲選接受獎項的IAA的任何附屬機構,以及在他或她去世後,他或她的繼承人、繼承人、遺囑執行人及行政人員。
情況可能是這樣。根據2019年OSIP保留和可用於授標的普通股數目為7 551 042股,但須根據2019年OSIP作出調整。一旦發生影響普通股的某些公司事件,包括但不限於非常現金紅利、股票分割、重組或其他相關的資本化變動,則可對2019年OSIP下可供贈款的股份數量、未清償獎勵所涵蓋的股份數目以及可授予任何參與人的最大股份數作出適當調整。
在任何日曆年內,給予任何個人的賠償總額不得超過:(I)受期權或嚴重急性呼吸系統綜合症影響的1,000,000股;(Ii)受限制股份或其他股份獎勵的500,000股;及(Iii)與任何現金獎勵有關的5,000,000元。IAA的非僱員董事在2019年OSIP的任何日曆年內,如與該非僱員董事就該日曆年收取的現金費用合計,其總價值不得超過750,000元。
附註4-每股淨收入
每股基本淨收益除以當期已發行普通股加權平均數計算。稀釋後每股淨收入的計算與每股基本淨收益一致,包括稀釋未發行普通股與我們基於股票的員工薪酬計劃相關的影響。股票期權和限制性股票對每股稀釋淨收益的影響是通過運用國庫股法確定的,根據這種方法,公司根據假設操作獲得的淨收益被假設用於在此期間以平均市價回購我們的普通股。股票期權會對稀釋後的每股淨收入產生反稀釋效應,而在業績條件尚未滿足的情況下,股票期權將被排除在計算之外。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中,沒有任何選項被排除在稀釋後每股淨收入的計算之外。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中,大約80萬個PRSU和70萬PRSU被排除在稀釋後每股淨收入的計算之外。截至2019年6月30日和2018年6月30日,未繳期權總額分別為80萬和140萬。
每股基本淨收益和稀釋淨收益按淨收入除以當期已發行普通股加權平均數計算。下表列出了每股淨收入的計算方法(除每股數額外,以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| | (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (2018年7月1日) |
淨收益 | | $ | 51.3 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | 105.8 |
| | $ | 98.1 |
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加權平均普通股 | | 133.4 |
| | 133.4 |
| | 133.4 |
| | 133.4 |
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稀釋股票獎勵的效果 | | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
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加權平均普通股已發行和潛在普通股 | | 134.1 |
| | 134.1 |
| | 134.1 |
| | 134.1 |
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每股淨收入 | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.38 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.73 |
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稀釋 | | $ | 0.38 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.73 |
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附註5-長期債務
長期債務包括以下(以百萬計):
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| | | | | | | | |
| | 2019年6月30日 | | 2018年12月30日 |
定期貸款機制 | | $ | 800.0 |
| | $ | — |
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註記 | | 500.0 |
| | — |
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其他 | | — |
| | 456.6 |
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債務總額 | | 1,300.0 |
| | 456.6 |
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未攤銷債務發行成本 | | (25.2 | ) | | — |
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當前到期的長期債務 | | (8.0 | ) | | (456.6 | ) |
長期債務 | | $ | 1,266.8 |
| | $ | — |
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信貸協議
與分居有關,2019年6月28日,IAA公司。(前稱IAA Spinco Inc.)作為借款人,由IAA、幾家銀行和其他金融機構或實體不時作為貸款人、不時發行的放款人和作為行政代理人的摩根大通銀行簽訂信貸協議(“信貸協議”)。除其他事項外,“信貸協定”規定:(一)總本金為8億美元的七年期高級擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和(二)總額為2.25億美元的五年循環信貸安排(“循環信貸貸款”,以及定期貸款機制,即“信貸貸款”)。循環信貸貸款機制還包括簽發信用證的5 000萬美元分限額和週轉線貸款的5 000萬美元分限額,可在同一天通知中借入。定期貸款安排將於2026年6月28日到期。我們必須每個季度支付200萬美元的本金,從2019年9月30日開始,然後在每年9月、12月、3月和6月的最後一天繼續支付。循環信貸貸款於2024年6月28日到期。我們可以隨時償還我們的定期貸款安排和循環信貸貸款下的債務,而不受處罰。信貸機制下的債務必須對某些提供的債務、資產出售和保險回收事件進行強制性預付,但須遵守慣例的例外情況和再投資權。
我們利用定期貸款機制的收益為與分離和分配有關的交易提供資金。我們將定期貸款機制的剩餘收益用於IAA目前的週轉資金需求和一般公司用途。循環信貸機制可用於進行中的週轉資金需求和一般公司用途。截至2019年6月30日,循環信貸機制下未收到任何款項。
如“信貸協議”所述,定期貸款貸款以經調整的libor利率+2.25%(或按IAA的選擇,基本利率(如“信貸協議”所定義)加1.25%)計算利息。循環信貸貸款機制下的貸款將按貸款類型(調整後的libor或基本利率)和我們的高級綜合擔保槓桿比率(如“信貸協議”所界定)計算的利率計算利息,經調整的libor貸款利率為2.25%至1.75%,基準利率貸款為1.25%至0.75%。我們還將根據我們的合併高級擔保淨槓桿率,按循環信貸機制每天平均未使用數額支付25至35個基點的承諾費,每季度支付一次。
IAA公司的義務信貸貸款由IAA公司的某些國內子公司擔保。(“附屬擔保人”),主要由IAA公司的所有資產擔保,但有某些例外情況除外。而附屬擔保人,包括但不限於對附屬擔保人的擔保和第一優先權的擔保,完善了附屬擔保人100%的權益和任何附屬擔保人一級外國子公司65%的權益。
信貸協議包含肯定和否定的契約,這是通常和習慣於高級擔保信貸協議。消極契約除其他外,包括對資產出售、合併和收購、負債、留置權、股息、投資和與我們附屬公司的交易的限制。信貸協議還要求我們保持最高統一的高級擔保淨槓桿率(如信貸協議中的定義)不超過3.50
截至每個未償還循環貸款的測試日期(如“信貸協議”所規定),至1點。在2019年6月30日,我們遵守了信貸協議中的契約。“信用協議”還包括習慣上的違約事件,包括不付款、交叉違約和控制變更,在每種情況下,都要遵守慣例的寬限期。
註記
與分離有關,IAA,Inc.於2019年6月6日(“到期日”)發行的5.500%高級債券本金總額為5000萬美元(“截止日期”),不受“證券法”的註冊要求限制。這些票據是根據IAA公司之間截止日期(“INDITH”)的一份契約簽發的。和美國銀行全國協會,作為受託人(“受託人”)。我們必須於每年六月十五日及十二月十五日以現金支付利息,利率為每年5.500釐,由2019年12月15日起生效。該批債券將於二零二七年六月十五日到期。我們利用債券發行的淨收益,加上定期貸款機制下的借款,向KAR發放現金,並支付與分離和分配有關的費用和費用。
在某些情況下,義齒容許我們指定我們的某些附屬公司為不受限制的附屬公司,而附屬公司將不受該義齒契約的規限,亦不會擔保“註釋”。
票據是IAA公司的一般無擔保高級債務。這些義務由附屬擔保人保證。每項擔保是每個附屬擔保人的一般無擔保高級債務。債券及有關保證在支付權方面,與IAA,Inc.及附屬擔保人的所有非附屬負債相等。該等債券在結構上從屬於所有並非附屬擔保人的附屬公司的所有負債及其他負債,而就擔保該等債項的抵押品的價值而言,該等債券及有關保證的償付權實際上較本公司及擔保人的有擔保債務的價值為低,包括在信貸安排下的債項。
在2022年6月15日之前的任何時間及時間,我們可選擇全部或部分贖回該批債券,贖回價格相等於須贖回的債券本金的100%,另加“作全”溢價及任何應累算及未付利息(如有的話),以贖回日期(但不包括贖回日期)。在此之後,我們可以根據我們的選擇,按義齒所列的價格全部或部分贖回票據。此外,在2022年6月15日之前的任何時間和時間,我們可以按我們的選擇,以贖回本金105.5%的價格贖回在印支義齒下發行的債券本金總額的40%,並以某些股權發行的收益贖回。
如有更改管制回購活動(如印義齒所界定者),除非我們先前或同時就所有未償還債券發出贖回通知書,否則我們須要約以本金總額的101%回購所有該等債券,另加回購日期的應計利息及未付利息,但不包括回購日期。如我們在一般業務範圍以外出售資產,而並沒有將淨收益用作義齒項下的指定用途,我們可能須使用該等淨收益,以其本金的100%,連同任何應累算利息及未付利息(如有的話),提出回購該等債券的要約,但不包括回購日期。
“義齒契約”除其他外,限制我們及我們受限制的附屬公司就權益支付股息或作出其他分配的能力,或作出其他受限制的付款,作出某些投資,留置某些資產以保證債務,出售某些資產,完成某些合併或合併,或出售全部或實質上所有資產,或指定附屬公司為不受限制的附屬公司。義齒還規定了習慣上的違約事件,包括不支付本金、利息或保險費、不遵守契約以及某些破產或破產事件。2019年6月30日,我們遵守了義齒契約。
其他
2018年12月30日,我們與KAR的公司間債務為4.566億美元。這筆債務在分居時被取消了。該債券由三張應按需付款的期票組成,加權平均利率為8.27%。此外,截至2019年6月30日和2018年12月30日,我們的未付信用證總額分別為40萬美元和210萬美元,這減少了我們循環信貸機制下可供借款的數額。
公允債務價值
截至2019年6月30日,我們長期債務的估計公允價值為13.2億美元。公允價值的估計是基於截至2019年6月30日我們債務的經紀商報價。對長期金融工具所作的估計不一定表明在當前市場交換中將實現的數額。
附註6-租約
我們根據經營租賃協議租賃財產、軟件、汽車、卡車和拖車。我們還根據融資租賃租賃傢俱、固定裝置和設備。我們的租約有不同的剩餘租賃期限,租約有效期至2038年,其中有些包括延長租約的選擇。
租賃費用的組成部分如下(以百萬計):
|
| | | | | | |
| 三個月結束 六月三十日 2019 | 六個月結束 六月三十日 2019 |
經營租賃成本 | $ | 28.8 |
| $ | 56.1 |
|
融資租賃費用: | | |
資產使用權攤銷 | $ | 3.8 |
| $ | 7.6 |
|
租賃負債利息 | 0.2 |
| 0.5 |
|
融資租賃費用總額 | $ | 4.0 |
| $ | 8.1 |
|
與租賃有關的補充現金流量信息如下(百萬):
|
| | | | | | |
| 三個月結束 六月三十日 2019 | 六個月結束 六月三十日 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | |
與經營租賃有關的經營現金流量 | $ | 28.2 |
| $ | 54.7 |
|
與融資租賃有關的經營現金流 | $ | 0.2 |
| $ | 0.5 |
|
與融資租賃有關的現金流融資 | $ | 2.7 |
| $ | 8.3 |
|
以租賃債務換取的使用權資產: | | |
經營租賃 | $ | 47.1 |
| $ | 49.0 |
|
融資租賃 | $ | — |
| $ | — |
|
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以百萬計,租賃期限和貼現率除外):
|
| | | | |
| | 六月三十日 2019 |
經營租賃 | | |
經營租賃使用權資產 | | $ | 655.2 |
|
其他應計費用 | | $ | 66.8 |
|
經營租賃負債 | | 633.0 |
|
經營租賃負債總額 | | $ | 699.8 |
|
融資租賃 | | |
財產和設備,毛額 | | $ | 118.7 |
|
累計折舊 | | (86.2 | ) |
財產和設備,淨額 | | $ | 32.5 |
|
其他應計費用 | | $ | 12.1 |
|
其他負債 | | 9.9 |
|
融資租賃負債總額 | | $ | 22.0 |
|
加權平均剩餘租賃期 | | |
經營租賃 | | 12.2歲 |
|
融資租賃 | | 2.1歲 |
|
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 6.2 | % |
融資租賃 | | 4.8 | % |
截至2019年6月30日,租賃負債到期日如下(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 操作 租賃 | | 融資租賃 |
2019年(不包括截至2019年6月30日的6個月) | $ | 55.2 |
| | $ | 6.6 |
|
2020 | 102.4 |
| | 10.7 |
|
2021 | 91.7 |
| | 5.5 |
|
2022 | 82.1 |
| | 0.3 |
|
2023 | 72.6 |
| | — |
|
此後 | 610.9 |
| | — |
|
租賃付款總額 | 1,014.9 |
| | 23.1 |
|
較少估算的利息 | (315.1 | ) | | (1.1 | ) |
共計 | $ | 699.8 |
| | $ | 22.0 |
|
附註7-承付款和意外開支
我們現正並可能不時參與在一般業務過程中所引起的訴訟及糾紛,例如與受傷有關的訴訟、財產損毀、車輛的處理、貯存或處置、環境法律及規例,以及與業務有關的其他訴訟。管理層在確定損失或意外損失時,考慮損失的可能性或負債的發生,以及合理估計損失數額的能力。如果可能發生了一項負債,並且可以合理估計損失的數額(或可能的損失範圍),我們就應算出估計損失的意外情況。管理層定期評估現有信息,以確定是否應調整應計數額。應計意外開支,包括訴訟和環境事項,按未貼現數額列入“其他應計費用”,不包括從保險或其他第三方收回的索賠。這些應計項目將隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息而定期調整。如果實際虧損數額大於應計金額,這可能對我們在此期間的經營業績產生不利影響。管理層認為,這些事項一般不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。法律費用按發生時列支。我們在2018年12月30日終了財政年度經審計的合併財務報表中披露的法律和監管程序沒有發生重大變化。
IAA-杜瓦米什河下游航道
自2004年6月以來,IAA一直在西雅圖以南的華盛頓Tukwila經營一家租賃財產分支機構。該財產位於被稱為下杜瓦米什水道超級基金場址(“LDW場址”)的超級基金場址附近。LDW網站於2001年被指定為超級基金網站,比IAA的租賃期早三年。2008年3月25日,美國環境保護局(“環保局”)根據第107(A)節發佈了IAA一份關於潛在賠償責任的一般通知或“一般通知”,並根據“綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)第104(E)節要求提供與土地退化和農村用水網站有關的信息。2012年11月7日,環保局向IAA發出了關於LDW場地潛在責任的第二份一般通知(“第二份一般通知”)。環保局的網站顯示,環保局已經向大約116個實體發出了一般性通知函,並向300多個與LDW網站有關的實體發出了第104(E)節的請求。在“一般性通知”和“第二份一般通知”中,環保局通知IAA説,環保局認為IAA可能是一個潛在的責任方(“PRP”),但環保局沒有具體説明這一斷言的事實依據。目前,環境保護局仍然沒有具體説明這一斷言的事實依據,也沒有要求IAA支付任何資金或採取任何行動,除非對第104(E)節的信息請求作出迴應。4家PRPS、波音公司、西雅圖市、西雅圖港和金縣--下杜瓦米什水道集團(“LDWG”)資助了一項與清理LDW場地有關的補救性調查和可行性研究。2014年12月,環保局發佈了一份決定記錄(“Rod”),詳細説明瞭LDW現場的最終清理計劃。Rod估計清理的成本為3.42億美元,該計劃包括疏浚105英畝,封頂24英畝。, 並加強了48英畝的自然恢復。清理的時間估計為17年,包括7年的積極補救和10年的監測自然恢復。宇航局意識到,某些主管部門可能會對PRPS提出自然資源損害索賠。2016年2月11日,國際宇航科學院收到美國國家海洋和大氣管理局的意向書,通知國際航空航天局,埃利奧特灣託管理事會開始對土地退化和乾旱地區的自然資源損害進行損害評估。意向書顯示,受託人進行這項自然資源損害評估的決定,是在受託人進行評估前篩選後作出的。此後不久,環保局在2016年8月16日的一封信中向LDW現場的PRPS發佈了一份狀態更新,信中指出,EPA預計,目前由LDWG執行的大部分補救前設計工作將於2018年年初完成,隨後將開展補救設計/補救行動(RD/RA)階段。環境保護局此前預計,預設計工作將在2018年內完成,該公司不知道任何關於該時間表的進一步信息。因此,與所有PRPS的RD/RA談判可能在2019年某個時候開始。目前,該公司尚未收到環境保護局的任何進一步通知,也沒有足夠的信息來確定IAA的污染責任(如果有的話),或估計IAA因這一潛在責任而遭受的損失。
此外,華盛頓州生態學部(“生態學”)正在與環境保護局就土地退化和乾旱問題場址開展合作,主要目的是調查和處理造成土地退化和乾旱影響的潛在污染源。2007年,IAA安裝了一套雨水捕獲和過濾系統,旨在處理潛在污染源,然後再排放到LDW現場。近期的業主、前業主和國際建築學會已就可能的源頭控制措施與生態學進行了討論,包括調查進入雨水系統的水和土壤,分析系統內查明的污染源(如果有的話),並在必要時對雨水系統進行可能的修理和升級。如果有其他的源代碼控制措施,預計不會對今後的經常性業務費用產生重大的不利影響。
附註8-分段信息
ASC 280是分部報告,要求報告符合首席運營決策者操作和看法公司的方式的部門信息。我們的業務分為三個部分:美國、加拿大和聯合王國。業務部門代表地理區域,反映首席經營決策者如何分配資源和衡量結果。我們有一個可報告的商業部門:美國。加拿大和聯合王國不符合可被視為應報告部分的標準,但在下表中被列為“國際”,以便將所提數額與合併總數進行核對。
截至2019年6月30日止的三個月和六個月(以百萬計),關於我們的報告部分的財務資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日止的三個月 | | 截至2019年6月30日止的6個月 |
| 美國 | | 國際 | | 共計 | | 美國 | | 國際 | | 共計 |
收入 | $ | 320.5 |
| | $ | 45.9 |
| | $ | 366.4 |
| | $ | 634.8 |
| | $ | 88.8 |
| | $ | 723.6 |
|
業務費用: | | | | | | | | | | | |
服務費用(不包括折舊和攤銷) | 195.8 |
| | 31.9 |
| | 227.7 |
| | 384.9 |
| | 61.2 |
| | 446.1 |
|
銷售、一般和行政 | 30.7 |
| | 3.0 |
| | 33.7 |
| | 60.7 |
| | 6.6 |
| | 67.3 |
|
折舊和攤銷 | 20.5 |
| | 1.6 |
| | 22.1 |
| | 40.5 |
| | 3.4 |
| | 43.9 |
|
業務費用共計 | 247.0 |
| | 36.5 |
| | 283.5 |
| | 486.1 |
| | 71.2 |
| | 557.3 |
|
經營利潤 | 73.5 |
| | 9.4 |
| | 82.9 |
| | 148.7 |
| | 17.6 |
| | 166.3 |
|
利息費用 | 11.9 |
| | — |
| | 11.9 |
| | 21.6 |
| | — |
| | 21.6 |
|
其他費用,淨額 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
所得税前收入 | 61.7 |
| | 9.5 |
| | 71.2 |
| | 127.1 |
| | 17.7 |
| | 144.8 |
|
所得税 | 17.3 |
| | 2.6 |
| | 19.9 |
| | 34.0 |
| | 5.0 |
| | 39.0 |
|
淨收益 | $ | 44.4 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | 51.3 |
| | $ | 93.1 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 105.8 |
|
總資產 | $ | 1,829.0 |
| | $ | 181.3 |
| | $ | 2,010.3 |
| | $ | 1,829.0 |
| | $ | 181.3 |
| | $ | 2,010.3 |
|
截至2018年7月1日止的三個月和六個月(以百萬計),關於我們的報告部分的財務信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年7月1日止的三個月 | | 截至2018年7月1日止的六個月 |
| 美國 | | 國際 | | 共計 | | 美國 | | 國際 | | 共計 |
收入 | $ | 300.1 |
| | $ | 33.1 |
| | $ | 333.2 |
| | $ | 603.5 |
| | $ | 67.0 |
| | $ | 670.5 |
|
業務費用: | | | | | | | | | | | |
服務費用(不包括折舊和攤銷) | 179.6 |
| | 21.5 |
| | 201.1 |
| | 364.8 |
| | 43.0 |
| | 407.8 |
|
銷售、一般和行政 | 28.1 |
| | 3.2 |
| | 31.3 |
| | 57.9 |
| | 6.0 |
| | 63.9 |
|
折舊和攤銷 | 23.0 |
| | 1.7 |
| | 24.7 |
| | 45.4 |
| | 3.4 |
| | 48.8 |
|
業務費用共計 | 230.7 |
| | 26.4 |
| | 257.1 |
| | 468.1 |
| | 52.4 |
| | 520.5 |
|
經營利潤 | 69.4 |
| | 6.7 |
| | 76.1 |
| | 135.4 |
| | 14.6 |
| | 150.0 |
|
利息費用 | 9.7 |
| | — |
| | 9.7 |
| | 19.3 |
| | — |
| | 19.3 |
|
其他費用,淨額 | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) | | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
所得税前收入 | 60.5 |
| | 6.7 |
| | 67.2 |
| | 116.9 |
| | 14.6 |
| | 131.5 |
|
所得税 | 15.5 |
| | 1.9 |
| | 17.4 |
| | 29.4 |
| | 4.0 |
| | 33.4 |
|
淨收益 | $ | 45.0 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | 87.5 |
| | $ | 10.6 |
| | $ | 98.1 |
|
總資產 | $ | 1,271.5 |
| | $ | 144.7 |
| | $ | 1,416.2 |
| | $ | 1,271.5 |
| | $ | 144.7 |
| | $ | 1,416.2 |
|
注9-隨後的活動
在2019年7月31日,我們收購了決策動力公司。(“DDI”),位於南卡羅來納州列剋星敦的一家領先的電子留置權和頭銜技術公司。這筆交易的採購價格約為1 700萬美元,視某些條款、條件和實現各種業績目標而定,在三年內還可增加410萬美元。在截至2019年6月30日的過去12個月中,DDI的年收入約為830萬美元。
項目2.轉制轉制管理--對財務狀況和經營成果的探討與分析
我們指的是IAA公司。其子公司統稱為“IAA”、“the Company”、“We”、“Our”和“us”。我們的財政年度在每年12月的最後一個星期日結束,包括52周或53周。
下面的討論和分析包含了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述,並應結合我們就可能影響我們的業務和經營結果的風險和其他因素所做的披露來閲讀。見本季度報告表10-Q表第一部分第1項之前的“前瞻性陳述”。
執行概況
我們的生意
IAA是北美全損、損壞和低價值車輛拍賣解決方案的領先供應商,也是英國拍賣服務的供應商。利用前沿技術和專注於創新,IAA獨特的多通道平臺每年處理約250萬輛全損、損壞和低價值車輛。公司總部位於伊利諾伊州韋斯特切斯特市芝加哥附近,在美國、加拿大和英國擁有3600多名優秀員工和190多家工廠。IAA服務於全球買家基礎和包括保險公司、經銷商、租賃汽車公司、車隊租賃公司和慈善組織在內的所有賣家。我們為客户提供一套全面的服務,旨在最大限度地提高車輛價值,降低管理成本,縮短銷售週期,併為客户提供最高的經濟效益。買方可獲得行業領先、創新的車輛評估和投標工具,增強了整體採購經驗。
2019年6月30日,IAA使用的房產包括181個美國和加拿大的打撈車拍賣設施,其中大部分是租賃的。IAA北美地產主要用於拍賣和儲存用途,平均每個地點約有30英畝土地。IAA還包括HBC車輛服務有限公司(“HBC”),該公司於2019年6月30日在英國運營了14個地點。
分離與分配
2018年2月27日,KAR拍賣服務公司。(“KAR”)宣佈了一項計劃,尋求將其救助拍賣業務分離並分拆(“分離”)成為一家獨立的上市公司。2019年6月28日(“分離日期”),KAR按比例(“分配”)完成了IAA 100%已發行和流通股的分配給KAR普通股記錄持有者。在分離日,記錄的每個KAR普通股持有人收到IAA普通股的一股,而該股東持有的KAR普通股中的每一股在記錄日期時為1股。在分離和分配之後,IAA成為一家獨立的上市公司,並在紐約證券交易所上市,代號為“IAA”。見附註1-未審計綜合財務報表精簡附註中的列報基礎和業務性質,以獲得更多信息。
2019重點
| |
• | 本季度標誌着我們歷史上的一個重要里程碑,因為我們成功地完成了我們從KAR剝離成為一家獨立的上市公司。 |
| |
• | 在分離方面,我們進入了一個2.25億美元的五年循環信貸安排,一個8億美元的七年期高級擔保定期貸款安排,我們發行了5億美元的高級無擔保票據到期2027年。見附註5-未審計綜合財務報表的濃縮説明中的長期債務,以獲得更多信息。 |
| |
• | 在2019年7月31日,我們收購了決策動力公司。(“DDI”),位於南卡羅來納州列剋星敦的一家領先的電子留置權和頭銜技術公司。這筆交易的採購價格約為1 700萬美元,視某些條款、條件和實現各種業績目標而定,在三年內還可增加410萬美元。在截至2019年6月30日的過去12個月中,DDI的年收入約為830萬美元。 |
收入和支出來源
我們的收入很大一部分來自拍賣費和與我們的救助拍賣有關的相關服務。我們大約三分之二的收入是從買家那裏賺來的,並且是根據一種分層結構收取的費用,這種結構隨着車輛的銷售價格以及額外服務的服務費而增加。此外,我們收入的大約三分之一來自銷售商,代表着車輛的入廠拖車、加工、儲存、所有權、增強和拍賣的結合。我們只購買少量的車輛,因為我們的大部分業務包括拍賣代銷車輛。然而,當我們購買車輛時,我們會將整個銷售價格記作收入,而把購買價格記作服務成本,這會令毛利率低於代售車輛在拍賣時的毛利率。
基礎。雖然拍賣收入主要包括拍賣服務和相關費用,但我們的相關應收款和應付款包括出售車輛的總價值。
我們的營運費用包括服務成本、銷售費用、一般和行政費用、折舊和攤銷費用。服務費用包括薪金和有關費用、分包服務、購買車輛的費用、用品、保險、財產税、水電費、服務合同索賠、維修和與拍賣場地有關的租賃費用。服務費用不包括折舊和攤銷。除其他外,銷售、一般和行政費用包括薪金和相關費用、銷售和營銷、信息技術服務和專業費用。
業務結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 六個月結束 | | | |
(百萬美元) | | 2019年6月30日 | | (2018年7月1日) | | %變化 | | (一九二零九年六月三十日) | |
(2018年7月1日) | | %變化 | |
| | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 366.4 |
| | $ | 333.2 |
| | 10.0 | % | | $ | 723.6 |
| | $ | 670.5 |
| | 7.9 | % | |
服務費用* | | 227.7 |
| | 201.1 |
| | 13.2 | % | | 446.1 |
| | 407.8 |
| | 9.4 | % | |
毛利* | | 138.7 |
| | 132.1 |
| | 5.0 | % | | 277.5 |
| | 262.7 |
| | 5.6 | % | |
面額毛利率 | | 37.9 | % | | 39.7 | % | | (180) | BP | 38.4 | % | | 39.2 | % | | (80) | BP |
銷售、一般和行政 | | 33.7 |
| | 31.3 |
| | 7.6 | % | | 67.3 |
| | 63.9 |
| | 5.3 | % | |
折舊和攤銷 | | 22.1 |
| | 24.7 |
| | (10.6 | )% | | 43.9 |
| | 48.8 |
| | (10.1 | )% | |
經營利潤 | | 82.9 |
| | 76.1 |
| | 9.0 | % | | 166.3 |
| | 150.0 |
| | 10.9 | % | |
利息費用 | | 11.9 |
| | 9.7 |
| | 22.7 | % | | 21.6 |
| | 19.3 |
| | 11.9 | % | |
其他收入淨額 | | (0.2 | ) | | (0.8 | ) | | (79.8 | )% | | (0.1 | ) | | (0.8 | ) | | (92.3 | )% | |
所得税前收入 | | 71.2 |
| | 67.2 |
| | 5.9 | % | | 144.8 |
| | 131.5 |
| | 10.1 | % | |
所得税 | | 19.9 |
| | 17.4 |
| | 14.1 | % | | 39.0 |
| | 33.4 |
| | 16.6 | % | |
淨收益 | | $ | 51.3 |
| | $ | 49.8 |
| | 3.1 | % | | $ | 105.8 |
| | $ | 98.1 |
| | 7.9 | % | |
每股淨收入 | | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.38 |
| | $ | 0.37 |
| | 3.1 | % | | $ | 0.79 |
| | $ | 0.73 |
| | 7.9 | % | |
稀釋 | | $ | 0.38 |
| | $ | 0.37 |
| | 3.1 | % | | $ | 0.79 |
| | $ | 0.73 |
| | 7.9 | % | |
________________
*不包括折舊和攤銷
收入
2019年第二季度,合併總收入從2018年第二季度的3.332億美元增至3.664億美元,增長了3320萬美元(10.0%),主要原因是汽車銷量增加了約6%,每輛汽車的收入增加了約4%。2019年第二季度,美國收入從去年同期的3.001億美元增加到3.205億美元,增幅為2,040萬美元,增幅為6.8%。2019年第二季度的國際收入為4 590萬美元,比上年同期的3 310萬美元增加了1 280萬美元,增幅為38.8%。國際收入增加的主要原因是購買車輛的組合增加以及單位數量和收入增加。
在截至2019年6月30日的6個月中,合併總收入從上年同期的6.705億美元增加到7.236億美元,增長了5310萬美元(7.9%),主要原因是汽車銷量增加了約3%,每輛汽車的收入增加了約5%。2019年上半年,美國收入從上年同期的6.035億美元增加到6.348億美元,增幅為3130萬美元,增幅5.2%。國際收入從去年同期的6,700萬美元增至8,880萬美元,增幅為2,180萬美元,即32.4%。國際收入增加的主要原因是購買車輛的組合增加以及單位數量和收入增加。
毛利
毛利是指合併後的總收入減去服務成本,不包括折舊和攤銷,從2018年第二季度的1.321億美元增加到1.387億美元,增幅為660萬美元(5.0%),主要原因是收入的增加,這部分被我們的服務成本增加所抵消。與2018年第二季度相比,2019年第二季度毛利率下降180個基點,至37.9%,主要原因是我們國際業務中購買的車輛組合增加,以及佔用成本增加。
在截至2019年6月30日的6個月中,毛利潤從上年同期的2.627億美元增加到2.775億美元,增長了1 480萬美元,增幅5.6%。
我們的服務成本。毛利率下降80個基點,至38.4%,主要原因是我們在國際業務中購買的車輛組合增加,以及佔用成本增加。
銷售、一般和行政
銷售、總務和行政支出從2018年第二季度的3,130萬美元增加到3,370萬美元,增幅為240萬美元(7.6%),主要原因是與我們從KAR剝離有關的190萬美元支出。
在截至2019年6月30日的6個月內,銷售、總務和行政費用從上一年度的6 390萬美元增加到6 730萬美元,增幅為340萬美元,即5.3%,主要原因是與我們從KAR剝離有關的260萬美元支出。
折舊和攤銷
截至2019年6月30日的3個月內,折舊和攤銷減少了260萬美元(10.6%),至2,210萬美元,而截至2018年7月1日的3個月則為2,470萬美元。截至2019年6月30日的6個月,折舊和攤銷減少490萬美元(10.1%),至4 390萬美元,而2018年7月1日終了的6個月為4 880萬美元。這兩個期間折舊和攤銷減少的主要原因是,與2019年第一季度採用主題842有關的與某些出售租賃回租交易有關的固定資產被註銷。見附註1-未經審計的合併財務報表的簡要説明中的列報基礎和業務性質-補充資料。
利息費用
2019年第二季度的利息支出為1 190萬美元,而2018年同期為970萬美元。截至2019年6月30日的6個月的利息支出為2 160萬美元,而上年同期為1 930萬美元。第二季及今年第三季的升幅,是由於2019年6月發行的5億元總本金5.50%高級債券(“債券”)的利息增加所致。
所得税
在截至2019年6月30日的三個月內,27.9%的實際税率受到1.7%的負面影響,這主要是由於我們從KAR公司剝離的遞延税調整了120萬美元。相比之下,上一年同期的實際税率為25.9%。
截至2019年6月30日和2018年7月1日的6個月實際税率分別為26.9%和25.4%。到目前為止,2019年6月30日的實際税率受到了1.0%的負面影響,主要原因是對我們從KAR剝離的遞延税進行了150萬美元的調整。
淨收入和每股收益
截至2019年6月30日的三個月內,2018年第二季度的淨利潤為5130萬美元,即每股稀釋後的0.38美元,而2018年第二季度為4980萬美元,即每股稀釋後的0.37美元。
截至2019年6月30日的6個月,2018年第二季度的淨利潤為1.058億美元,即每股稀釋後的0.79美元,而2018年第二季度為9810萬美元,即每股稀釋後的0.73美元。
流動性與資本資源
我們認為,衡量我們業務流動性的重要指標是手頭現金、運營現金流和營運資本。從歷史上看,我們將業務產生的現金流轉移到KAR,以支持其整體現金管理策略。根據我們的餘額,每天將現金轉入KAR管理的中央賬户。由於現金是由KAR支付或收到的,我們通過我們資產負債表上的淨母公司投資、現金流量表和股東權益表記帳。
在分離日期,我國的資本結構和流動性來源發生了重大變化。我們不再參與與KAR的現金管理和資金安排。在離職日期之後,我們的主要流動資金來源是業務產生的現金,我們的循環信貸貸款(如下所述)根據需要提供另一個流動資金來源。我們內部產生的現金流將用於投資於新產品和服務,為資本支出和週轉資本需求提供資金,預計足以支付任何未來債務,支付任何未來的股息,為任何股票回購提供資金,併為未來的收購(如果有的話)提供資金。我們為這些資本需求提供資金的能力將取決於我們從業務中產生現金的持續能力,以及根據我們的循環信貸機制和資本市場獲得借款的能力。我們認為,我們手頭的現金、未來的業務現金、根據我們的循環信貸機制可獲得的借款以及進入債務和資本市場將提供足夠的資源,至少在今後12個月內滿足我們的業務和融資需求。
週轉資金
我們的週轉資金中有相當一部分是從所收到的服務付款中產生的。我們大部分的營運資金需求都是短期的,通常不到三個月。由於業務的分散性質,在每次拍賣和分支機構都會收到購買的大多數車輛的付款。大多數金融機構暫時擱置存放的資金,這些資金一般可在兩個工作日內使用,因此,在各金融機構提供之前,我們的賬户和資產負債表上都沒有可用的現金。有未結清的支票(帳面透支)包括在流動負債中的賣方和供應商。由於這些未兑現的美國業務支票中有一部分是從持有現金的金融機構以外的金融機構的銀行賬户提取的,因此我們無法抵消資產負債表上的所有現金和未付支票。週轉金的變化因地制宜,這是由於在近一段時間結束的拍賣中向委託人收取和支付資金的時間安排。
如果我們的外國子公司持有的資金要匯回,國家和地方所得税費用和外國預扣税費用將需要確認,扣除任何適用的外國税收抵免。
現金流動彙總表
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| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 六個月 終結 六月三十日, 2019 | | 六個月 終結 七月一日, 2018 |
現金淨額: | | | | |
經營活動 | | $ | 159.7 |
| | $ | 165.0 |
|
投資活動 | | (37.4 | ) | | (27.7 | ) |
籌資活動 | | (132.1 | ) | | (122.6 | ) |
匯率對現金的影響 | | 0.7 |
| | (0.5 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | $ | (9.1 | ) | | $ | 14.2 |
|
經營現金流:截至2019年6月30日的6個月營業現金流量與2018年7月1日終了的6個月相比有所減少,主要是由於收款的時間和資金支付給委託人進行近期拍賣-結束的結果,經營資產和負債發生了變化。這被非現金項目(包括折舊和攤銷、股票補償、遞延租金、信貸損失準備金和遞延税)調整後的盈利能力提高所抵消。
投資現金流:與2018年7月1日終了的6個月相比,2019年6月30日終了的6個月投資活動使用的現金淨額增加,主要原因是用於資本支出的現金增加。
融資現金流:2019年6月30日終了的6個月內,融資活動使用的現金淨額比2018年7月1日終了的6個月有所增加,主要是由於與分配有關的現金分配給KAR,但部分由提供債券和我們的定期貸款貸款機制的淨收入抵消。
我們的未償債務
關於分離,我們於2019年6月28日作為行政代理人與N.A.摩根大通銀行和其他貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),其中除其他外,規定了一項總額為8億美元的七年期高級擔保定期貸款安排(“定期貸款機制”)和一項總額為2.25億美元的五年循環信貸安排(“循環信貸機制”)。循環信貸貸款機制還包括簽發信用證的5 000萬美元分限額和週轉線貸款的5 000萬美元分限額,可在同一天通知中借入。截至2019年6月30日,循環信貸機制下未收到任何款項。在2019年6月30日,我們遵守了信貸協議中的契約。見注5-未審計綜合財務報表濃縮説明中的長期債務,以獲得更多信息。
在2019年6月6日,我們發行了5000萬美元的本金總額5.500%的高級債券到期2027年(“債券”)。我們必須於每年六月十五日及十二月十五日以現金支付債券的利息,年息為5.500釐,首日付息日期為2019年12月15日。該批債券將於二零二七年六月十五日到期。債券發行所得的淨收益,連同根據我們先前的高級信貸安排而借入的款項,被用作向KAR派發現金,以及支付與分離有關的費用和開支。見注5-未審計綜合財務報表濃縮説明中的長期債務,以獲得更多信息。
在分離日期之前,我們公司與KAR的債務總額為4.566億美元。這一債務在分離日被取消,由三張應按需付款的本票組成,加權平均利率為8.27%。
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(百萬美元) | |
六月三十日, 2019 | | 2018年12月30日 |
淨債務 | | | | |
定期貸款機制 | | $ | 800.0 |
| | $ | — |
|
註記 | | 500.0 |
| | — |
|
循環信貸貸款 | | — |
| | — |
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融資租賃負債總額 | | 22.0 |
| | — |
|
其他 | | — |
| | 456.6 |
|
債務總額 | | 1,322.0 |
| | 456.6 |
|
減:現金 | | (50.9 | ) | | (60.0 | ) |
淨債務 | | $ | 1,271.1 |
| | $ | 136.3 |
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資本支出
截至2019年6月30日和2018年7月1日的6個月的資本支出分別為3750萬美元和2870萬美元。資本支出主要由內部產生的資金供資。我們繼續投資於我們的核心信息技術能力和能力擴展。我們2019年資本支出的大約一半將用於基於技術的投資,包括信息技術系統和基礎設施的改進。其他預計的資本支出主要是由於我們設施的改進和擴建。未來的資本支出可能因資本項目的時間安排、新拍賣設施的啟用、與收購企業有關的資本支出以及啟動新的信息系統項目以支持我們的業務戰略而有很大差異。
表外安排
截至2019年6月30日,我們沒有根據“外匯法案”條例S-K第303(A)(4)項作出資產負債表外安排。
合同義務
截至2018年12月30日,我們對資本租賃義務和經營租賃的合同現金義務彙總在我們的信息報表“管理的財務狀況和結果-合同義務的討論和分析-合同義務”下的合同義務表中。我們在2019年6月13日向證券交易委員會提交的第10份登記表附件99.1中披露了我們的經營租賃義務。我們的經營租賃義務在正常業務過程中發生變化,因為我們租賃了我們的大部分設施,以及在運營租賃下的其他財產和設備。未來的經營租賃義務將繼續變化,如果我們行使了更新選項和(或)如果我們簽訂了額外的經營租賃協議。
如上文在“我們的未償債務”和注5-對未經審計的合併財務報表的濃縮説明中所述的那樣,與分離有關,我們訂立了8億美元的定期貸款貸款機制和2.25億美元的循環信貸貸款機制。定期貸款安排將於2026年6月28日到期。我們必須每個季度支付200萬美元的本金,從2019年9月30日開始,然後在每年9月、12月、3月和6月的最後一天繼續支付。循環信貸貸款於2024年6月28日到期。我們可以隨時償還我們的定期貸款安排和循環信貸貸款下的債務,而不受處罰。定期貸款安排的利息按調整後的libor利率加2.25%(或按IAA的選擇,基本利率(如“信用協議”所定義)加1.25%計算)。循環信貸機制下的貸款的利息數額等於根據調整後的libor或基本利率計算的利率加上適用的保證金,調整後的libor貸款的利率從2.25%至1.75%不等,基本利率貸款的利率從1.25%到0.75%不等,這取決於我們的合併高級抵押貸款淨槓桿比率(如“信用協議”所界定)。
我們還於2019年6月6日發行了5億美元的債券本金總額,每半年支付一次利息,年利率為5.500%。該批債券將於二零二七年六月十五日到期。在2022年6月15日之前的任何時間及時間,我們可選擇全部或部分贖回該批債券,贖回價格相等於須贖回的債券本金的100%,另加“作全”溢價及任何應累算及未付利息(如有的話),以贖回日期(但不包括贖回日期)。在此之後,我們可以根據我們的選擇,按義齒所列的價格全部或部分贖回票據。此外,在
在2022年6月15日之前的任何時間和時間,我們可以根據我們的選擇,以贖回本金的105.5%的價格贖回在印支義齒下發行的債券的原始總本金的40%,並以某些股票發行的收益贖回。
除上文所述外,自2018年12月30日以來,公司的合同義務沒有發生重大變化。
臨界會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表需要管理層作出某些估計和假設,以影響所報告的資產和負債的數額,並在合併財務報表之日披露或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。如果這些估計數與實際結果相差很大,則對合並財務報表的影響可能是重大的。我們在2019年6月13日向SEC提交的信息報表中披露的“管理討論和分析財務狀況和結果--關鍵會計估計”下披露的關鍵會計政策沒有發生重大變化,該報表作為我們於2019年6月13日向證券交易委員會提交的10表登記表的附錄99.1。有關最近發佈的會計公告的更多信息,見附註1-本季度報告表10-Q所載未經審計的合併財務報表精簡附註中的重大會計政策摘要。
第三項市場風險的定量和定性披露
我們的未償還債務反映了固定利率債務和可變利率債務的混合,我們面臨着與可變利率債務有關的利率風險。截至2019年6月30日,我們的未償還債券中有5000萬美元的固定利率債務,我們的定期貸款貸款機制中有8.00億美元的浮動利率債務。定期貸款安排的利息按調整後的libor利率加2.25%(或按IAA的選擇,基本利率(如“信用協議”所定義)加1.25%計算)。循環信貸機制下的貸款的利息數額等於根據調整後的libor或基本利率計算的利率加上適用的保證金,調整後的libor貸款的利率從2.25%至1.75%不等,基本利率貸款的利率從1.25%到0.75%不等,這取決於我們的合併高級抵押貸款淨槓桿比率(如“信用協議”所界定)。根據2019年6月30日的未償餘額,將與我們的可變利率債務有關的利率提高100個基點,每年將使我們的利息開支增加約800萬美元。我們將來可以通過利率互換協議來管理或對衝與我們的借款有關的利率風險。截至2019年6月30日,我們尚未簽訂任何互換協議。
除上文所述外,市場風險和相關披露沒有發生重大變化,而在我們於2019年6月13日向證券交易委員會提交的“管理層討論和分析財務狀況和結果-關於市場風險的定量和定性披露”下披露的市場風險和相關披露,作為表99.1提交給美國證券交易委員會。
第4項.暗含成品率的管制及程序
對披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對這一術語作了界定),目的是確保根據“交易法”要求在我們的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
截至本季度報告10-Q表所涵蓋期間結束時,我們在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論,截至2019年6月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
由於適用於新上市公司的SEC規則規定的過渡期,我們的管理層必須在提交截至2019年12月29日的年度10-K報表的年度報告之後,才能評估我們對財務報告的內部控制的有效性。因此,這份關於表10-Q的季度報告並不涉及我們對財務報告的內部控制是否有任何變化。
第二部分
其他資料
第1項.附屬法律程序
見附註7-未經審計的合併財務報表精簡説明中的承付款和意外開支,以獲得關於法律程序的信息,這些信息在本項目1中以參考方式納入。
第1A項.同等風險因素
除了表格10-Q的季度報告中所列的信息外,您還應該仔細考慮在我們於2019年6月13日向SEC提交的表格10的註冊聲明中在“1A.風險因素”項下披露的“風險因素”。您應該意識到,這些風險因素和其他信息可能並不能描述我們公司面臨的每一個風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。與先前在“1A項.風險因素”中披露的風險因素相比,沒有發生重大變化。我們的信息陳述作為表99.1提交給了美國證券交易委員會(SEC)2019年6月13日提交給證交會的表格10的登記聲明。
第6項.成績單,財務報表表
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| | | | 以引用方式合併 | | |
證物編號。 | | 展品描述 | | 形式 | | 檔案編號。 | | 陳列品 | | 歸檔 日期 | | 歸檔 隨函 |
2.1 |
| | 分離和分配協議,截止於2019年6月27日,由KAR拍賣服務公司和KAR拍賣服務公司之間簽訂。和IAA,Inc.† | | 8-K | | 001-38580 | | 2.1 | | 6/28/2019 | | |
3.1 |
| | 截至2019年6月27日的IAA公司註冊證書 | | 8-K | | 001-38580 | | 3.1 | | 6/28/2019 | | |
3.2 |
| | 截至2019年6月27日的IAA公司法律修正案 | | 8-K | | 001-38580 | | 3.2 | | 6/28/2019 | | |
4.1 |
| | 日期:2019年6月6日IAA公司之間的契約。(f/k/a IAA Spinco Inc.)和美國銀行全國協會,作為託管人,包括5.500%的高級票據的形式到期2027年 | | 表格10 | | 001-38580 | | 4.1 | | 6/13/2019 | | |
10.1 |
| | 過渡服務協議,截止日期為2019年6月27日,由KAR拍賣服務公司和KAR拍賣服務公司之間簽訂。和IAA公司 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.1 | | 6/28/2019 | | |
10.2 |
| | 税務協議,截止於2019年6月27日,由KAR拍賣服務公司和KAR拍賣服務公司之間簽訂。和IAA公司 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.2 | | 6/28/2019 | | |
10.3 |
| | 僱員事項協議,截止日期為2019年6月27日,由KAR拍賣服務公司和KAR拍賣服務公司之間簽訂。和IAA公司 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.3 | | 6/28/2019 | | |
10.4 |
| | IAA公司2019 Omnibus股票和獎勵計劃 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.4 | | 6/13/2019 | | |
10.5 |
| | 截至2019年6月28日的“信貸協議”,由IAA公司、幾家銀行和其他金融機構或實體不時作為貸款人、發行銀行不時參與其中,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)擔任行政代理人。 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.1 | | 6/28/2019 | | |
10.6 |
| | 執行幹事就業協議 | | | | | | | | | | * |
10.7 |
| | 股票期權授標合約表格(高級人員) | | | | | | | | | | * |
10.8 |
| | 限制股獎勵協議表格(高級人員) | | | | | | | | | | * |
10.9 |
| | 業績限制股獎勵協議的格式(高級人員) | | | | | | | | | | * |
10.10 |
| | 與董事及高級人員訂立的表格補償協議 | | | | | | | | | | * |
31.1 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 | | | | | | | | | | X |
31.2 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | | | | | | | | | | X |
32.1 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官 | | | | | | | | | | X** |
32.2 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官 | | | | | | | | | | X** |
101.INS |
| | XBRL實例文檔 | | | | | | | | | | * |
101.SCH |
| | XBRL分類法擴展模式 | | | | | | | | | | * |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 | | |
證物編號。 | | 展品描述 | | 形式 | | 檔案編號。 | | 陳列品 | | 歸檔 日期 | | 歸檔 隨函 |
101.CAL |
| | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 | | | | | | | | | | * |
101.DEF |
| | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 | | | | | | | | | | * |
101.LAB |
| | XBRL分類法擴展標籤Linkbase | | | | | | | | | | * |
101.PRE |
| | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 | | | | | | | | | | * |
_______________________________________________________________________________
| |
† | 某些信息被排除在本展覽之外,因為它不是實質性的,如果公開披露,可能會對註冊人造成競爭損害。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
|
| | |
| | IAA公司 |
| | (登記人) |
| | |
日期: | (2019年11月25日) | /S/John W.Kett |
| | 約翰·W·凱特 總裁兼首席執行官 (特等行政主任) |
| | |
| | |
日期: | (2019年11月25日) | /S/Vance C.Johnston |
| | 萬斯·C·約翰斯頓 執行副總裁,首席財務官 (首席財務主任) |