公文假的--09-28費伊201900007857860.0500.05088500015370001000001000000.010.01200000000200000000525670005291700031838000290040001500000000.04050.04222000000010000010000055000000350000000.010.01500000050000000000P10YP39YP7YP3YP5YP3YP3Y100000100000044.4925.3340.6533.0745.4533.0644.4840.64207290002391300020000020000000007857862018-09-302019-09-2800007857862019-03-3000007857862019-11-1100007857862016-10-022017-09-3000007857862017-10-012018-09-2900007857862018-09-2900007857862019-09-280000785786US-GAAP：RetainedEarningsMember2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-09-300000785786US-GAAP：CommonStockMember2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP：國庫券成員2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP：CommonStockMember2018-09-290000785786US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-290000785786US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-09-300000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-290000785786US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP：國庫券成員2017-09-300000785786US-GAAP：國庫券成員2018-09-2900007857862017-09-300000785786US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-302019-09-280000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000785786US-GAAP：CommonStockMember2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP：CommonStockMember2017-09-300000785786US-GAAP：國庫券成員2016-10-010000785786US-GAAP：CommonStockMember2016-10-010000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP：國庫券成員2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-10-012018-09-290000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-09-3000007857862016-10-010000785786US-GAAP：國庫券成員2018-09-302019-09-280000785786US-GAAP：CommonStockMember2018-09-302019-09-280000785786US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP：國庫券成員2019-09-280000785786US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-280000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-302019-09-280000785786US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2016-10-010000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-10-010000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000785786US-GAAP：CommonStockMember2019-09-280000785786US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-302019-09-280000785786US-GAAP：RetainedEarningsMember2016-10-010000785786US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-280000785786plxs:EngineeringDesignandDevelopmentServicesMember2018-09-302019-09-280000785786SRT：MaximumMemberUS-GAAP：會計標準更新201602成員2019-09-290000785786US-GAAP：會計標準更新201409成員us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-09-300000785786SRT：MinimumMemberUS-GAAP：會計標準更新201602成員2019-09-290000785786SRT：MinimumMemberUS-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2018-09-302019-09-280000785786SRT：MaximumMemberPLXS：計算機設備和軟件成員2018-09-302019-09-280000785786SRT：MinimumMemberPLXS：計算機設備和軟件成員2018-09-302019-09-280000785786SRT：MinimumMemberUS-GAAP：BuildingAndBuildingImprovementsMember2018-09-302019-09-280000785786SRT：MaximumMemberUS-GAAP：BuildingAndBuildingImprovementsMember2018-09-302019-09-280000785786SRT：MaximumMemberUS-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2018-09-302019-09-280000785786plxs:EngineeringDesignandDevelopmentServicesMember2016-10-022017-09-300000785786plxs:EngineeringDesignandDevelopmentServicesMember2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP：InventoriesMember2018-09-290000785786US-GAAP：InventoriesMember2019-09-280000785786US-GAAP：構造InProgressMember2019-09-280000785786US-GAAP：構造InProgressMember2018-09-290000785786US-GAAP：BuildingAndBuildingImprovementsMember2018-09-290000785786US-GAAP：BuildingAndBuildingImprovementsMember2019-09-280000785786US-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2019-09-280000785786US-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2018-09-290000785786US-GAAP：LandBuildingsAndImprovementsMember2018-09-290000785786PLXS：計算機設備和軟件成員2018-09-290000785786PLXS：計算機設備和軟件成員2019-09-280000785786US-GAAP：LandBuildingsAndImprovementsMember2019-09-280000785786國家/地區：MX請：瓜達拉哈拉MayaMember2018-09-302019-09-280000785786請：GuadalajaraAztecaMemberUS-GAAP：AssetsHeldUnderCapitalLeasesMember2018-09-302019-09-280000785786請：GuadalajaraAztecaMemberPLXS：FailedSaleLeaseBackof 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
____________________________________________________________________________________________________________________________________
形式10-K
____________________________________________________________________________________________________________________________________
(馬克一)
|
| | |
☒ | | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
對於已結束的財政年度2019年9月28日
或
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| | |
☐ | | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提出的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-14423
____________________________________________________________________________________________________________________________________
叢狀公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
____________________________________________________________________________________________________________________________________
|
| | |
威斯康星州 | | 39-1344447 |
(述明或其他成立為法團的司法管轄權) | | (國税局僱主識別號) |
單叢方式
尼娜, 威斯康星州 54957
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
電話號碼(920) 969-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股，面值0.01美元 | PLXS | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
根據“證券法”第405條的規定，通過複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。.是 ý···¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是o 不 x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x···o
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是 x···o
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速填報器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則12b-2所定義)。☐···☒
截至2019年3月30日，已發行普通股30，241，262股，非附屬公司持有的普通股總市值(根據納斯達克全球精選市場報告的註冊人普通股在第二財季最後一個交易日的收盤價為60.95美元)約為697，197股，不構成對附屬公司地位的承認$1.8十億.
截至2019年11月11日，29,178,745普通股流通股。
通過引用合併的文件：
註冊人2020年股東年會的部分委託書通過引用被納入本報告的第三部分。
叢狀公司
目錄
截止財政年度的表格10-K
2019年9月28日
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第I部分 | 2 |
項目1.業務 | 2 |
項目#1A。危險因素 | 7 |
項目#1B。未解決的SEC員工意見 | 18 |
項目2.屬性 | 19 |
項目3.法律程序 | 19 |
項目4.礦山安全披露 | 19 |
第二部分 | 20 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 20 |
項目6.選定的財務數據 | 22 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
項目#7A。關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目8.財務報表和補充數據 | 36 |
項目#9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 69 |
項目#9A。控制和程序 | 69 |
項目#9B。其他資料 | 69 |
第三部分 | 70 |
項目#10.董事、執行幹事和公司治理 | 70 |
項目#11.高管薪酬 | 71 |
項目#12.某些受益者的安全所有權和管理層及相關股東事項 | 71 |
項目#13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 71 |
項目#14.主要會計費用和服務 | 71 |
第四部分 | 72 |
15.展品，財務報表明細表 | 72 |
項目#16.表單10-K摘要 | 74 |
簽名 | 76 |
1995年“私人證券訴訟改革法”下的“安全港”警告性聲明：
本表格10-K中包含的是指導或非歷史事實的陳述(如未來時態的陳述以及包括相信、預期、意圖、計劃、預期、目標、目標及類似術語和概念的陳述)，包括對尚未完成的時期的所有討論，屬於前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。這些風險和不確定因素包括但不限於：正在進行的和新的計劃中客户延遲、更改、取消或預測不準確的風險；未來訂單缺乏可見性，特別是在經濟條件不斷變化的情況下；我們服務的行業、部門和客户的經濟表現；由於經濟週期、自然災害或其他原因導致的零部件短缺和延遲的影響；關税、貿易爭端、貿易協議和其他貿易保護措施的影響；特定行業或計劃的營收數量對特定時期我們利潤率的影響。我們獲得新客户、維持現有客户羣並及時交付產品的能力；某些客户工作集中的風險；與新客户或最近客户、計劃或服務相關的特定風險，其中包括客户和其他延遲、啟動成本、潛在無法執行、制定適當的協議條款，以及缺乏訂單量和時間的跟蹤記錄；新計劃和設施的啟動成本的影響；轉換計劃中可能出現的意外成本和運營中斷，包括公司設施之間的轉換；新計劃獲勝和/或客户需求可能不會導致預期收入或盈利的風險；客户訂單可能不會導致長期關係的事實；我們成功管理和執行復雜業務模式的能力，其特點是產品組合高、產量低和要求嚴格的質量、法規和其他要求；與過量和過時庫存相關的風險，包括代表客户購買的庫存可能沒有被客户消耗或以其他方式支付的風險，導致庫存核銷；與信息技術系統和數據安全相關的風險；, 相關費用與實際支出相比的充分性；監管和合規要求不斷提高；美國税制改革和相關外國司法管轄區税收發展的影響；其他國家或其他國家採取的行動對匯回目前在美國境外的資金的當前或潛在的未來障礙；司法結果對我們的税收、税率以及我們使用遞延税資產和淨營業虧損的能力的潛在影響；全球經濟領域的疲軟；產品定價和利潤率變化的影響；原材料和組件成本波動我們交易的貨幣價值波動的潛在影響；美國和我們開展業務的其他國家的經濟狀況、政治狀況和税收變化的影響(包括英國即將退出歐盟的結果)；其他世界或地方事件或我們無法控制的其他事件的潛在影響(例如能源價格的變化、恐怖主義和天氣事件)；競爭加劇的影響；無法成功管理人力資本；財務會計標準的變化；以及本文和本文詳述的其他風險
此外，參見第I部分第1A項中的風險因素和第II部分第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，進一步討論可能影響未來結果的一些因素。
* * *
第一部分
第1項^業務^^
概述
Plexus公司及其子公司(合稱“Plexus”、“公司”或“我們”)參與電子製造服務(“EMS”)行業。我們與客户合作，創造創造更美好世界的產品。自1979年以來，Plexus一直與公司合作，將概念轉化為品牌產品，並將其推向市場。從理念到售後市場以及兩者之間的一切，Plexus是全球領先的企業，為產品實現過程的所有方面提供支持-設計和開發、供應鏈解決方案、新產品推出、製造和售後服務。Plexus為我們的客户在美洲(“AMER”)、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和亞太地區(“APAC”)地區提供全面的端到端解決方案。
我們專門從事具有高度複雜的產品和苛刻的監管環境的行業。plexus與大約140醫療保健/生命科學，工業/商業，航空航天/國防和通信市場部門的客户。我們利用我們的專業知識來了解我們客户市場的獨特需求，並調整我們的流程以提供靈活性、創造效率和提供卓越的質量。我們的客户有嚴格的質量、可靠性和法規要求，需要非凡的生產和供應鏈敏捷性。他們的產品需要複雜的配置管理、直接訂單履行(對最終客户)、全球物流管理和售後服務。為了服務客户產品需求的複雜性，我們利用全套解決方案產品來支持客户的產品從概念到生命週期結束。
Plexus熱衷於成為由高度複雜的客户程序和要求苛刻的監管環境組成的市場服務的全球領導者。我們的客户期待我們完成具有獨特靈活性、技術、質量和法規要求的項目。為了實現我們的戰略，我們調整了我們的運營、流程、勞動力和財務指標，以創建：
| |
• | 一個高績效、負責任的組織，擁有一支才華橫溢的勞動力隊伍，對通過卓越的客户服務推動增長充滿熱情； |
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• | 通過使用客户驅動的、基於行業的進入市場戰略實現戰略增長；以及 |
| |
• | 由協作的、以客户為中心的文化驅動的執行，持續評估和優化我們的業務流程，努力創造股東價值。 |
我們運營靈活的製造設施，並設計我們的流程，以適應具有多個產品線和配置的客户。一個或多個獨特配置的“焦點工廠”，由定製的供應鏈和物流解決方案支持，旨在滿足支持客户履行要求所需的靈活性和響應性。
我們通過我們服務的四個市場部門來完成我們的市場戰略。每個部門都有一名市場部門副總裁，以及業務開發和客户管理負責人，他們共同監督並領導包括業務開發總監、客户總監或經理、供應鏈、工程和製造主題專家以及市場部門分析師在內的團隊。這些團隊保持着與每個市場部門相關的專業知識，並執行與該市場獨特的質量和監管要求相一致的部門戰略。
我們的市場部門團隊幫助確定Plexus的增長戰略，特別強調擴大我們為客户提供的增值解決方案。我們的銷售和營銷工作集中在瞄準新客户和擴大與現有客户的業務。我們相信，我們提供全方位產品實現服務的能力給我們帶來了業務優勢。
我們的財務模式與我們的業務戰略相一致。我們的主要重點是獲得比我們的加權平均資本成本(“WACC”)高出500個基點的投資資本回報率(“ROIC”)，我們稱之為“經濟回報”。我們每年審查我們的WACC內部計算；在2019年，我們的WACC為9.0%。我們相信經濟利潤是股東價值的根本驅動力。Plexus通過將ROIC和WACC之間的差額乘以投資資本來衡量經濟利潤。通過執行紀律來產生超過我們WACC的ROIC，並專注於經濟利潤，我們的目標是確保我們為股東創造價值。有關ROIC和經濟回報(非GAAP財務衡量標準)的更多信息，請參閲第二部分中的“管理層對財務狀況的討論和分析-運營結果-投資資本回報(”ROIC“)和經濟回報”，項目7.關於ROIC和經濟回報與我們使用會計原則編制的財務報表的對賬
在美國被普遍接受(“U.S.GAAP”或“GAAP”)，參見Form 10-K上本年度報告的附件99.1，該附件通過引用結合於此。
相對於我們的競爭對手，壓倒一切的因素(如較低的生產量、靈活性和履約要求以及複雜的監管要求)通常會導致我們在庫存和銷售以及管理成本方面的投資增加。與我們的競爭對手相比，我們的競爭對手的成本差異尤其明顯，這些公司為大批量、不太複雜的產品提供EMS服務，要求不太嚴格(例如，消費電子產品)。
Plexus為多樣化的客户提供服務，其中包括行業領先的品牌產品公司，以及其他技術領先的初創公司和新興公司，這些公司可能保持或可能不保持製造能力。除了主要的技術進步外，主要的政府和政策趨勢也會影響我們的業務，包括美國食品和藥物管理局(“FDA”)對新醫療設備的批准、國防採購實踐以及其他政府和監管流程。plexus可能受益於越來越多的外包趨勢。
我們在交鑰匙基礎上提供大多數優化的解決方案，並且我們通常採購產品組裝所需的所有材料。我們在寄售的基礎上提供精選服務，這意味着客户提供必要的材料，Plexus提供產品組裝所需的勞動力和其他服務。除了製造之外，交鑰匙服務還需要材料採購和倉儲，並且涉及比寄售服務更大的資源投資。除某些測試設備、製造設備和用於內部操作的軟件外，我們不設計或製造我們自己的專有產品。
我們成立於1979年，是一家威斯康星州的公司，我們擁有19,000員工，包括3300多名工程師和技術人員，致力於產品開發和設計，測試設備開發和設計，以及製造過程開發和控制，所有這些人都在26個現役設施中運作，總計約400萬平方英尺。Plexus的設施位於戰略位置，以支持我們目標市場領域客户的全球供應鏈、工程、製造和售後服務需求。
Plexus公司在www.plexus.com上有一個網站。在合理可行的情況下，在我們以電子方式向證券交易委員會(“SEC”)提交或提供所有報告後，我們將免費提供此類報告的在線副本。這些報告包括：代理聲明、Form 10-K上的年度報告、Form 10-Q上的季度報告、Form 8-K上的當前報告、Form SD上的專門披露報告以及對這些報告的修改。這些報告也可以在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。我們的行為準則和商業道德也張貼在我們的網站上。您可以通過我們網站上“投資者”下的鏈接訪問這些SEC報告和行為準則和商業道德。
解決方案
通過集成設計和開發、供應鏈解決方案、新產品推出、製造和售後服務，我們積極應對產品生命週期中的嚴峻挑戰。這就是我們的團隊如何努力創造創新和高效的途徑，將產品推向市場。
設計開發-Plexus是以工程為核心能力成立的，並已建立了成功的聲譽。我們的客户能夠與大約675名開發工程師組成的協作團隊合作創建新產品。我們在全球八個設計中心使用相同的工具和流程，利用最新的技術和最先進的設計自動化方法，提供全面的新產品開發和價值工程解決方案。
供應鏈解決方案-提供最佳的供應鏈解決方案不僅僅是在需要準時的地方獲得產品。我們採取獨特的方法。我們的供應鏈專家參與Plexus的所有集成解決方案，與我們的工程師密切合作，在設計階段早期確定供應鏈優化的機會。在Plexus，我們以管理整個供應鏈為榮，以最大限度地降低成本、降低風險併為客户提供靈活、可擴展的解決方案。
新產品介紹-在推出新產品時，客户需要快速行動。Plexus提供了一個專注於縮短上市時間的專門團隊，提供全套集成的新產品介紹服務。通過早期的集成和協作，客户可以利用Plexus的能力，如卓越設計(DFX)，測試解決方案的專業設計和快速原型，而項目由一個專門的Plexus過渡管理團隊推進。
製造業-我們的製造方法注重創新、持續改進和卓越的質量和交付。憑藉全球足跡和可擴展的運營，我們的目標是定製我們的製造環境，以滿足每一種需求
全球客户的需求。在我們努力實現零缺陷的同時，我們努力讓所有員工都知道卓越的質量始於我們團隊的每個成員。因此，我們相信Plexus能夠支持我們服務的行業的複雜技術和監管需求，併為客户提供創新和可靠的製造服務。
售後服務-從產品部署一直到產品生命週期結束，Plexus提供全方位的售後服務。我們通過優化的服務級別幫助客户管理和延長其產品的生命週期。通過維修站維修、服務部件物流管理、訂單管理、配送和倉儲以及回收等服務，我們致力於保護每個客户產品的成功。
法規要求
所有Plexus製造和工程設施均已通過ISO9001：2015基準質量管理體系標準認證。我們有能力組裝符合FDA質量系統法規要求和其他國家類似法規要求的成品醫療設備。
我們在以下地區的某些機構持有其他認證和/或註冊：
|
| | | | | | |
| | 阿默爾 | | APAC | | EMEA |
醫學標準13485：2016年 | | X | | X | | X |
21 CFR第820部分(FDA)(完成醫療) | | X | | X | | X |
JMGP認證 | | X | | X | | X |
GMP-韓國認證 | | | | X | | X |
ANVISA認證 | | | | X | | X |
環境標準ISO-14001 | | X | | X | | X |
環境標準OSHAS 18001 | | | | X | | X |
ANSI/ESD(靜電放電控制程序)S20.20 | | X | | X | | |
國際運輸和武器條例(ITAR)自我聲明 | | X | | | | |
航空航天標準AS9100 | | X | | X | | X |
NADCAP認證 | | X | | X | | X |
FAR 145認證(FAA維修站) | | X | | | | |
EASA維修審批 | | X | | | | |
ATEX/IECEx認證 | | | | | | X |
IRIS認證(鐵路) | | | | X | | |
50001：2011年(能源管理) | | | | | | X |
客户和服務的市場部門
我們的客户範圍從大型跨國公司到較小的新興技術公司。在2019年財政期間，我們提供了大約140顧客。我們提供先進的設計和生產能力，讓我們的客户專注於他們的核心競爭力。Plexus幫助我們的客户加快上市時間，減少他們在工程和製造產能上的投資，並優化總產品成本。
通用電氣公司(“GE”)佔12.4%, 12.3%和12.2%我們財政期間的淨銷售額2019, 2018和2017分別為。在過去三個財政年度中，沒有其他客户佔我們淨銷售額的10.0%或更多。
我們對最大客户的淨銷售額可能會不時變化，這取決於客户計劃啟動、終止、延遲、修改和過渡的規模和時間。我們通常不會從我們的客户那裏獲得堅定的、長期的購買承諾。隨着最終市場需求和其他因素(包括全球經濟狀況)的變化，客户的預測可能也確實會發生變化。來自這些大客户或其他客户的預測或訂單的任何重大變化都可能對我們的運營結果產生重大影響。任何主要客户的流失都可能對我們的財務業績產生重大的負面影響。此外，隨着我們對特定行業客户的淨銷售額百分比相對於其他行業變得更大，我們將越來越依賴於影響該行業的經濟和商業條件。我們的許多大客户通過多個獨立的部門，子公司，
生產設施或地點。我們相信，在大多數情況下，我們對任何一個這樣的部門、子公司、設施或地點的銷售是獨立於對其他部門的銷售的。
下表顯示了我們在指定的財政年度按市場部門劃分的淨銷售額分佈情況：
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工業 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
醫療保健/生命科學 | | 38% | | 36% | | 34% |
工業/商業 | | 31% | | 32% | | 31% |
航空航天/國防 | | 19% | | 16% | | 16% |
通信 | | 12% | | 16% | | 19% |
總淨銷售額 | | 100% | | 100% | | 100% |
雖然我們目前的業務發展重點是基於我們的目標市場部門，但我們評估我們的財務表現並按地域分配我們的資源(參見綜合財務報表附註中關於我們可報告的分部的附註11)。Plexus為每個市場部門的客户提供一系列統一的服務，除了特定的進入市場團隊外，我們不會將運營設備、人員、設施或其他資源專門用於特定的市場部門，也不會在內部跟蹤每個市場部門的成本和資源。
材料和供應商
我們通常從製造商和分銷商那裏購買原材料，包括PCB和電子元件。在某些情況下，我們將從經紀人、客户或競爭對手那裏購買組件。我們購買的主要電子元器件包括：專用元器件、半導體、互連產品、電子子組件(包括內存模塊、電源模塊和電纜線束)、電感器、電阻器和電容器。
我們還購買非電子的，典型的定製工程，用於製造和更高級別的組裝組件。這些組件包括模壓/成形塑料、鈑金製造、鋁型材、機器人、電機、視覺傳感器、運動/驅動、流體、顯示器、壓鑄和各種其他硬件和緊固件組件。這些組件來自Plexus首選供應商和客户指導的供應商。組件範圍從標準到高度定製，並且在市場可用性和價格方面差異很大。
零部件短缺和我們的供應商隨後的分配是電子行業的固有風險，對我們和行業來説，這是一個時不時的問題。我們在第一部分第1A項的“風險因素”中更全面地討論了這些短缺的原因。我們積極管理我們的業務，以最大限度地減少我們面臨的材料和組件短缺的風險。
Plexus的全球供應鏈管理組織試圖建立強大的供應商聯盟，並確保以具有競爭力的價格穩定地供應組件和產品。我們努力通過與客户合作開發的先進供應鏈解決方案、風險管理工具和全球加速流程來實現這些目標。當參與提供設計和開發解決方案時，plexus通常會影響新產品組件的選擇。
競爭
Plexus在競爭激烈的市場中運營，目標是在滿足客户的獨特需求方面達到一流水平。通過集成設計和開發、供應鏈解決方案、新產品推出、製造和售後服務，我們積極應對產品生命週期中的嚴峻挑戰。許多競爭對手可能提供類似Plexus的電子製造和工程服務。其他人可能在某些行業更有地位，或者擁有更多的財務、製造或營銷資源。規模較小的競爭對手主要在特定行業和有限的地理區域內競爭。Plexus還與現有和潛在客户的內部能力展開競爭。Plexus保持對我們競爭對手能力的認識和知識，以便在我們的目標市場保持高度競爭力。
知識產權
我們擁有在我們的業務中使用的各種服務商標，這些商標在美國和其他國家的商標局註冊。雖然我們擁有某些專利，但它們目前對我們的業務並不重要。我們沒有任何實質性的版權。
資訊科技
我們針對製造設施的核心解決方案包括單實例企業資源規劃(“ERP”)系統，以及產品數據管理和高級計劃和調度系統，以及支持我們全球運營的倉庫管理和車間執行的一致解決方案。這種一致性增強了我們的其他管理信息系統，使我們能夠標準化將來自多個生產設施的數據轉換為業務所需的運營和財務信息的能力。相關軟件許可具有一般商業性質，其條款通常適用於這些類型的協議。加強網絡安全仍然是一個優先事項，我們正在採取幾項舉措，旨在進一步推進我們的安全態勢。
環境順應性
我們必須遵守與空氣排放標準以及在我們的製造過程中使用、儲存、排放和處置危險化學品有關的各種環境法規。我們相信我們遵守了所有聯邦、州和外國的環境法，並且預計不會在保持我們的合規性方面有任何重大支出；然而，不能保證不會發生可能對我們的財務業績產生重大不利影響的違規行為。
社會責任
Plexus致力於在我們的全球業務運營中履行社會責任。作為負責任的商業聯盟(“RBA”)的成員，我們不僅在改進我們自己的做法方面發揮了積極作用，還在我們的供應鏈中影響和追究其他人的責任，以改善他們對重要社會原則的關注。我們考慮社會責任實踐的各種標準，包括但不限於我們運營的司法管轄區的地方和聯邦法律要求、國際標準化組織的“社會責任指南”(26000)和澳大利亞央行制定的標準。我們對社會責任的承諾集中在四個關鍵領域：(1)負責任的僱主，(2)社區管理人員，(3)全球公民和(4)行業管理人員。
負責任的僱主-我們倡導多元化，打擊人口販運活動，鼓勵並提供員工發展機會，努力確保安全和健康的工作條件，促進員工的適當工作/生活平衡，鼓勵健康倡議，並加強我們文化中負責任的價值觀。
社區管家-我們促進併為教育和事業中涉及科學和技術的項目提供資金，這些項目對我們所在的社區產生了有意義的影響。我們鼓勵我們的員工參與社區慈善組織，以及志願服務，我們與社區組織合作，以促進當地的業務。
全球公民-我們積極努力減少我們運營過程中的浪費、用水量和温室氣體排放，與供應商合作開發類似的項目，並與客户合作，幫助設計更高效、更環保的產品。
行業管家-我們在專注於改善世界各地工作條件、環境和道德商業慣例的行業聯盟中發揮積極作用。我們就重要的社會舉措(如發現和預防強迫勞動)對供應鏈進行培訓，並與客户合作推進可持續發展舉措。
僱員
我們做出了相當大的努力，並在組織的各個層面進行投資，以保持一支高素質和敬業的工作隊伍。我們為許多員工提供更好的職業機會。我們的人力資源部確定職業目標並監控有晉升潛力的員工的具體技能發展機會。我們有一個政策，參與和諮詢員工在每一個設施，並爭取在各個層面的持續改進。
我們僱傭了19,000員工。考慮到我們的客户所需的快速響應時間，我們尋求保持靈活性，以便根據需要擴展我們的操作，以最大限度地提高效率。為了做到這一點，除了我們的全職員工外，我們還使用熟練的臨時工。我們在英國和墨西哥的員工中分別約有250人和1，500人受到工會協議的保護。這些工會協議通常在每年年初續簽，儘管在一些情況下這些協議可能持續兩年或更長時間。我們在中國、德國、馬來西亞、羅馬尼亞和美國的員工不受工會協議的保護。我們的任何工廠都沒有勞資糾紛的歷史，我們相信我們的員工關係總體上是積極和穩定的。
第1A項···
我們的淨銷售額和經營業績可能在不同時期有很大差異。
我們的季度和年度業績可能會因各種因素而有很大差異，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：
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• | 由於經濟週期、自然災害或其他原因造成的零部件短缺和延遲的影響 |
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• | 我們和我們客户的銷售組合的變化，以及這些變化的波動性 |
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• | 不同計劃之間的毛利率不同，包括由於對某些客户的定價優惠 |
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• | 與新客户的接觸或現有客户的其他計劃或服務相關的挑戰 |
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• | 我們在計劃和執行生產，以及管理庫存、固定資產和製造過程方面的有效性 |
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• | 税法的變化，潛在的税務糾紛，或負面或不可預見的税收後果，以及 |
我們大部分的淨銷售額來自數量相對較少的客户和數量有限的市場部門；如果我們失去了一個大客户，或者如果這些市場部門存在挑戰，我們的淨銷售額和運營業績可能會大幅下降。
對我們10個最大客户的淨銷售額在最近幾個時期佔了我們淨銷售額的大部分。我們最大的10個客户佔了54.6%我們在結束的財政年度的淨銷售額2019年9月28日，及57.2%我們在結束的財政年度的淨銷售額2018年9月29日好的。在每個結束的財政年度2019年9月28日，及2018年9月29日，有一個客户佔我們淨銷售額的10.0%或更多。
我們的主要客户可能在不同時期有所不同，我們的主要客户可能不會繼續以目前的水平購買我們的服務，或者根本不會購買服務，特別是考慮到某些計劃的波動性。在任何特定時期，我們的銷售額的較高部分可能集中於利潤率相對較低的客户或項目，這可能會對我們的業績產生不利影響。我們不時地經歷過，在未來可能會經歷與客户或計劃的重大脱離，客户供應鏈戰略的不利變化，以及重要計劃的生命週期的結束。尤其是考慮到我們離散的客户數量、對任何主要客户的淨銷售額的大幅減少、主要客户的流失或我們未能對我們所服務的客户做出適當的選擇，都可能嚴重損害我們在此期間的業務和經營業績。
此外，我們的銷售努力只針對少數幾個市場領域的客户。這些部門中的每一個都受到宏觀經濟條件以及特定部門的趨勢和條件的影響。影響該行業的經濟、業務或監管條件，或該公司未能選擇適當的行業，尤其會對Plexus產生影響。例如，醫療保健/生命科學部門的銷售在很大程度上受到醫療保健行業趨勢的影響，例如政府報銷率和與美國醫療保健部門有關的不確定性。此外，半導體行業歷來受到重大週期性和波動性的影響。
此外，美國政府機構開支的潛在削減，包括預算削減或其他政治發展或問題，可能會影響我們所有市場部門的機會。我們客户終端市場的任何疲軟都可能影響我們的業務和運營結果。
我們依賴客户的及時和定期付款，並有應收賬款保理協議；因此，我們主要客户的付款經驗或信用質量的惡化，或與我們保理協議的對手方的問題，可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們的主要客户無法或未能履行其對我們的義務或他們的破產、破產或清算可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的客户，包括以前的主要客户，不時受到合併、收購、剝離和剝離活動的影響。雖然這些交易可能會為Plexus帶來獲取新業務的機會，但它們也會帶來風險，即這些客户將會部分減少購買或完全脱離我們，原因是將這些業務轉移給Plexus的競爭對手或決定在內部製造產品。
Plexus是一家跨國公司，在多個國家開展業務使我們面臨更大的風險，包括不利的當地發展和貨幣風險。
我們在許多國家都有業務；美國以外的業務總體上佔我們淨銷售額和營業收入的大部分，特別集中在馬來西亞。此外，儘管自“美國減税和就業法案”(“美國税收改革”或“税收改革”)頒佈以來，我們已經匯回了大量現金，但我們的大量現金餘額仍在美國境外持有，特別集中在馬來西亞和中國。我們購買了大量在不同國家制造的零部件。我們運營的這些國際方面可能會隨着時間的推移而增加，使我們面臨可能對我們的運營和運營結果產生重大影響的以下風險：
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• | 潛在的中斷或限制我們訪問美國境外持有的現金金額的能力。 |
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• | 勞動力市場的變化，例如政府規定的工資增長、最低工資要求的提高、與工會有關的法律和法規的變化、對移民或勞動力自由流動的限制或對使用移徙工人的限制，以及在不同文化中適當配置和管理人員方面的困難 |
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• | 遵守適用於全球業務公司的法律，如美國“反海外腐敗法”、“英國反賄賂法”和“歐盟一般數據保護條例” |
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• | 北美自由貿易協定(“北美自由貿易協定”)的變化，包括預期美國-墨西哥-加拿大協定(“美國-墨西哥-加拿大協定”)批准的結果 |
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• | 聲譽風險除其他因素外，與各國不同的標準和做法有關 |
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• | 其他國際政治事態發展的影響，如關税、禁運、制裁、抵制、貿易戰、能源中斷、貿易協定和貿易政策的變化，包括可能受到現任美國總統政府和其他國家對這些行動的反應的影響，以及 |
我們繼續監控與外幣相關的風險，並已簽訂有限遠期合同來應對這一風險。隨着我們的國際業務不斷擴大，我們未能適當處理外幣交易或與以非功能貨幣計價的資產和負債相關的貨幣風險，可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外，影響特定國家的事態發展可能會對我們獲取這些國家持有的現金或其他資產的能力產生不利影響。
我們的業務目前有很大一部分發生在亞太地區，特別是馬來西亞。我們的業務、資產和盈利能力集中在該地區，這使我們面臨這些國家的經濟、政治或其他方面的不利發展。
由於貿易戰、關税、關税或税收的變化、貨幣匯率波動或對貨幣或資金轉移的限制，以及政府對某些產品在特定國家生產或運輸的限制，美國或其他國家政府的政策變化可能會對我們的經營業績產生負面影響。2018年，加拿大、墨西哥和美國談判達成了“美中貿易協定”，該協定旨在更新和取代北美自由貿易協定，需要得到所有三個國家的批准，才能完全生效，其中的許多條款要到2020年才能生效。USMCA類似於NAFTA；但是，它包含了幾個新的遵守義務，解決諸如原產地規則，勞工等問題
標準、原產地證明文件和最低限度閾值，以及關於勞工和環境標準、知識產權保護和一些數字貿易規定的新政策。雖然USMCA的某些方面可能是積極的，但其他方面，包括可能更高的法規遵從性成本，可能會對我們的業務產生負面影響，並對我們在墨西哥的運營產生不利影響。此外，我們目前在墨西哥的設施在墨西哥Maquiladora(“IMMEX”)計劃下運作。該計劃規定降低關税和放寬進口法規。我們可能會受到IMMEX計劃的變化或我們未能遵守其要求的不利影響。此外，增加美國和中國之間的關税和其他貿易保護措施可能會影響我們原產於中國的產品的成本，以及當我們的客户由於這些關税或貿易保護措施而減少在中國的業務時，對我們在中國製造的產品的需求。這些行為還可能影響我們從中國供應商處採購的組件的成本和/或可用性。
聯合王國預期退出歐洲聯盟，導致貨幣匯率波動和波動。由於英國和歐盟之間的談判仍在繼續，英國退歐的條款還不為人所知。鑑於缺乏可比的先例，英國退歐的影響，或這些影響可能會如何影響公司(該公司在蘇格蘭也有業務)，目前仍不清楚。除其他影響外，英國退歐可能會擾亂聯合王國與歐盟或其他國家之間的貿易和商品、服務和人員流動，擾亂歐盟的總體穩定，導致消費者情緒低迷以及整體經濟負增長，並造成法律、政治、監管和全球經濟的不確定性。這些及其他潛在影響可能對公司的業務和財務業績產生不利影響。
我們的客户不會做出長期承諾，可能會取消或更改他們的生產要求。
我們行業中的公司必須在設計和生產中快速響應客户的要求。我們通常不會從客户那裏獲得堅定的長期購買承諾，並且經常無法瞭解他們未來的需求。客户還會取消需求、更改工程或其他服務要求、更改生產數量、延遲生產、修改或無法滿足客户的預測，這些原因超出了我們的控制範圍，並且客户的期望可能會發生變化，要求我們承擔額外的承諾或風險。此外，客户也可能無法滿足他們對我們的承諾或我們的期望。我們客户的產品在市場上的成功和市場本身的實力影響着我們的業務。一個重要客户或一組客户的取消、減少或延遲可能會嚴重損害我們的運營結果，並對我們的營運資本水平產生負面影響。這種取消、減少或延遲的情況時有發生，將來可能會繼續發生。
此外，我們根據對客户需求的估計做出重大決策，包括確定我們將尋求和接受的業務水平、生產時間表、組件採購承諾、營運資本(包括庫存)管理、設施和產能需求、人員需求和其他資源需求。我們的客户承諾的短期性質和對其產品需求的快速變化的可能性降低了我們準確估計他們未來需求的能力。由於我們的某些運營費用是固定的，客户需求的減少可能會損害我們的運營結果。在短缺的時候，我們正確預測組件需求的需要會被放大。當前組件供應緊張的環境會增加預測變化需求的難度和成本。此外，由於我們的利潤率因客户和特定計劃而異，高利潤率客户或計劃的需求減少將對我們的運營結果產生更大的不利影響。
客户需求的快速增長可能會給人員和其他容量資源帶來壓力。在任何給定時間，我們可能沒有足夠的資源(包括人員和組件)來滿足我們客户的所有需求或滿足特定計劃的要求，這可能導致這些客户的業務損失。
我們有一個複雜的業務模式，我們未能正確管理或執行該模式，以及無法保持我們的工程、技術和製造流程專業知識，可能會對我們的運營、財務結果和聲譽造成不利影響。
我們的業務模式側重於我們行業中高度複雜的產品和要求苛刻的監管環境部分的產品和服務。我們客户的產品通常需要極大的生產和供應鏈靈活性，在某些情況下需要在一個集成的全球平臺上優化基於需求拉動的製造和供應鏈解決方案。我們生產的產品通常也很複雜，受到嚴格監管，需要複雜的配置管理和直接向全球最終客户提供訂單履行功能。此外，我們還為客户提供售後服務，這增加了我們商業模式的複雜性。
我們的商業模式需要很大程度的關注，靈活性和資源。這些資源包括營運資金、管理和技術人員以及系統和程序的開發和維護，以便同時管理不同規模的多個項目的不同製造、監管和服務要求，包括在多個地點和地理位置。我們還依賴於確保和擴大新客户和計劃，以及為新客户和計劃過渡生產，這增加了與管理此類項目的啟動風險相關的複雜性，特別是對於以前沒有將此類活動外包的公司。
我們服務模式的複雜性，包括產品實現過程中的廣泛服務，包括設計和開發、供應鏈解決方案、新產品推出、製造和售後服務，往往導致我們對客户的合同義務以及承諾複雜而具有挑戰性。此外，近年來，客户對某些功能、承諾、風險分配和第三方標準的合規性方面的期望也有所提高。如果我們未能履行這些義務，否則無法履行我們的承諾或未能成功緩解此類風險，則可能導致針對我們的索賠，或對我們的聲譽和我們獲得未來業務的能力產生不利影響，並損害我們根據這些合同強制執行我們的權利(包括與付款相關的權利)的能力。
此外，如果我們不能有效地管理或執行我們的業務模式，我們也可能會失去客户信心，我們的聲譽可能會受到影響。公司的聲譽是我們與主要利益相關者關係的基礎。如果我們不能有效地管理實際或感知到的問題，這可能會對公司的情緒產生負面影響，我們維持或擴大業務機會的能力可能會受到損害，我們的財務業績可能會在未來的基礎上受到影響。
我們的製造、工程、售後服務和其他服務的許多市場都以快速變化的技術和不斷髮展的工藝發展為特徵。我們的內部流程也受這些因素的影響。我們業務的持續成功將取決於我們在以下方面的持續能力：
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• | 留住我們的合格工程和技術人員，並吸引更多的合格人員，特別是在勞動力市場緊張的時候 |
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• | 在具有成本效益和及時的基礎上成功地預測或響應技術變化。 |
雖然我們相信我們的運營利用了客户目前所需的組裝和測試技術、設備和流程，但我們無法確定我們是否會在未來保持或開發客户所需的能力。新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的設備、庫存或流程過時或失去競爭力。此外，我們可能必須購買新的設計、組裝和測試技術和設備以保持競爭力，以及提供新的或額外的服務，所有這些都可能需要大量的費用或資本投資，這可能會減少我們的流動性，並對我們的經營業績產生負面影響。我們未能預期和適應客户不斷變化的技術需求和要求，或未能實現他們的期望或標準，以及我們在需求波動期間需要保留我們的人員和其他資源，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們經歷了原材料和零部件短缺和價格波動。
我們通常沒有長期供應協議。我們經歷過，並且在未來可能會繼續經歷由於供應商能力限制或無法交付而導致的原材料和零部件短缺。我們還不時體驗到採購某些類型的組件所需的交付期增加，包括在2019財年期間。這種限制也可能是由世界性事件造成的，例如政府政策、關税、貿易戰、貿易爭端和貿易保護措施、恐怖主義、武裝衝突、自然災害、經濟衰退、經濟增長導致的需求增加、優惠分配和其他本地化事件。對於組裝過程中使用的許多原材料和組件，我們目前依賴數量有限的供應商，並且在某些情況下，可能需要使用作為特定原材料或組件的唯一供應商的供應商。此類供應商可能會遇到質量問題、勞資糾紛、財務困難或業務連續性問題，這些問題可能會阻止他們及時或根本無法交付原材料或組件。供應短缺和原材料或組件的延遲交付在某些情況下導致裝配件的延遲生產，這增加了我們的庫存水平，並對我們在某些時期的經營業績產生了不利影響。此外，在獲得特定組件方面的延遲可能導致相關項目的其他組件被持有更長的時間，增加流動資金並冒庫存過時的風險。無法獲得足夠的
及時盤點或成功執行我們的業務連續性流程，也可能損害我們與客户的關係。
此外，交付給我們的原材料和組件可能不符合我們的規格或其他質量標準。提供給我們的某些材料可能是偽造的或侵犯他人的知識產權。需要獲得替代材料和部件可能會對我們的製造運營產生負面影響。無意中使用任何此類部件或產品也可能導致責任索賠。此外，我們的供應商對我們作出的承諾以及適用於此類關係的條款可能與我們對客户作出的所有承諾以及我們與客户的安排條款不匹配，這種變化可能導致我們招致額外的費用或責任和/或對我們的業務造成其他中斷。
原材料和零部件供應短缺和交貨延遲，以及關税和貿易爭端等其他因素，也可能導致價格上漲。雖然我們的許多客户允許根據原材料或組件價格和其他因素的變化而對定價進行季度或其他定期調整，但我們可能會承擔在任何此類重新定價之間發生的價格上漲風險，或者如果不允許此類重新定價，則在特定客户合同的剩餘期限內發生價格上漲的風險。相反，由於我們的定價策略和做法，原材料和組件價格的降低對我們過去的經營業績做出了積極貢獻。我們無法在未來繼續從這樣的削減中獲益，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的服務涉及其他庫存風險。
我們的大多數服務都是在交鑰匙的基礎上提供的，我們根據客户預測或訂單購買部分或全部所需的材料和組件。供應商可能要求我們以可能超過客户要求的最低訂貨量購買材料和組件。客户對預測或訂單的取消、延遲或減少也可能導致庫存過剩或我們的額外費用。客户的工程更改可能導致材料或組件過時。雖然我們試圖取消、退回或以其他方式減少過剩和過時的庫存，要求客户為我們報銷這些項目和/或為我們的服務定價以應對相關風險，但我們可能實際上無法及時或全額報銷，無法收集這些義務或在定價中充分反映此類風險。除了在某些情況下增加庫存以支持新的計劃坡道外，如果我們遇到組件短缺或某些組件的提前期更長，為了保持高水平的客户服務，我們也可能會增加庫存。在這種情況下，我們可能會提前採購組件，這在短期內會導致庫存增加，並可能導致將來庫存增加、過剩或過時。庫存過剩或過時，由於短缺、客户需求或其他原因而需要獲取數量不斷增加的庫存，或其他未能管理我們的營運資金，都可能對我們的經營業績產生不利影響，包括我們的投資資本回報。
此外，我們還為我們的一些客户提供管理庫存計劃，根據這些計劃，我們持有和管理產成品或在製品庫存。這些管理庫存計劃導致更高的庫存水平，進一步減少我們的庫存週轉率，並增加我們與這些客户的財務風險。此外，我們的庫存可能保存在客户的設施或倉庫，或在我們控制之外的其他位置，這可能會增加損失的風險。即使我們的客户一般有向我們購買此類庫存的合同義務，我們仍然受到客户的信用風險以及潛在的客户違約風險和強制執行這些義務的需要的影響。
我們的產品和服務面向需要技術先進產品的終端市場。
影響我們服務的技術依賴型終端市場的因素可能會對我們的客户產生不利影響，從而影響Plexus。這些因素包括：
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• | 我們的客户無法適應快速變化的技術和不斷髮展的行業標準，這可能導致產品生命週期較短 |
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• | 我們的客户沒有能力開發和營銷他們的產品，其中一些是新的和未經測試的 |
即使我們的客户成功應對這些市場挑戰，他們的響應，包括我們必須在我們與他們的業務關係和我們為他們或相關組件的供應鏈提供的生產或服務中做出的任何後續變化，都可能影響我們的生產週期、庫存管理和運營結果。
與新客户或計劃的接洽或新服務的提供相關的挑戰可能會影響我們的運營和財務結果。
我們與新客户的接觸，以及為現有客户添加新計劃或服務類型，除了帶來機遇外，還會帶來挑戰。我們必須首先從業務角度確定追求特定的潛在新客户、計劃或服務是否符合我們的利益，包括評估該客户、計劃或服務是否符合我們的價值主張及其潛在的終端市場成功。如果我們決定繼續，我們需要確保我們的僱傭條款，包括我們的定價和其他合同條款，適當地反映客户的戰略性質、預期成本、風險和回報。未能做出審慎的聘用決定或建立適當的聘用條款可能會對我們的盈利能力和利潤率產生不利影響。
此外，與新計劃或服務的預期收入的時間和最終實現相關的固有風險；這些因素有時可能會持續很長一段時間。一些新的計劃或服務要求我們將大量的資金和人力資源投入到新的技術和能力上。我們可能無法滿足客户期望，這可能會損害我們與受影響客户的關係，並影響我們及時交付符合要求的產品或服務的能力。此外，新項目的成功可能在很大程度上取決於產品可靠性、市場接受度、監管批准或經濟狀況等因素。新計劃未能滿足這些因素的預期，或我們無法有效執行新計劃或服務的要求，可能會導致失去財務機會，並對我們的運營結果產生不利影響。
與新的、最近的或轉移的計劃相關的啟動成本和效率低下可能會對我們的運營結果產生不利影響。
近年來，增加新項目一直是我們收入增長的關鍵因素。與建立新的或最近的計劃和客户關係有關的資源管理，以及設施和地理區域之間的計劃轉移，以及在生產之前估計所需資源的需要，都會對我們的毛利潤率和運營利潤率以及營運資本水平產生不利影響。這些因素在新計劃生命週期的早期階段尤其明顯，通常在早期階段缺乏訂單數量和時間以及生產效率的跟蹤記錄。我們通常在任何給定時間管理多個新程序；因此，我們會以不同的程度暴露於這些因素中。此外，如果這些計劃或客户關係中的任何一個被延遲或終止，我們的運營結果可能會受到負面影響，特別是在短期內。
當我們在地點和地理位置之間轉移程序時，這些啟動成本和效率低下的影響也會發生。我們定期進行這些轉移，以滿足客户需求，尋求長期效率或響應市場條件，以及由於設施的開放和關閉。由於關税和其他貿易措施影響特定國家(如中國)，我們還可能需要在設施之間轉移項目。儘管我們試圖從客户那裏收回成本，並儘量減少因在我們的設施和地理位置之間轉換客户計劃而產生的潛在損失，但我們可能不會成功，並且存在這樣的固有風險，即此類轉換可能導致運營效率低下以及計劃和客户關係的中斷。
雖然這些因素往往會影響新的、最近的或轉移的計劃，但它們也會影響更成熟的計劃和客户關係，特別是終端市場需求可能不穩定的計劃。
未能管理增長期或收縮期可能會嚴重損害我們的業務。
我們的行業經常出現擴張期和收縮期。我們定期應對這些問題，必須認真管理我們的業務，以滿足不斷變化的客户和市場需求。如果我們未能有效地管理這些增長和收縮決策，以及未能實現這些決策的預期收益，我們可能發現自己擁有過多或不足的資源，我們的業務以及我們的盈利能力都可能受到影響。
擴張和整合，包括將業務轉移到新的或其他設施，或由於收購，可能固有地包括額外的成本和啟動效率低下。例如，在2019年財政年度和2020財政年度第一季度，馬來西亞檳榔嶼和墨西哥瓜達拉哈拉的額外設施分別完成了施工，旨在補充我們在這些特定地區的足跡。如果我們不能有效地管理我們最近或未來的擴展和整合，或者相關的預期淨銷售額沒有實現，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，我們可能會在目前尚未開展業務的新地理區域擴展業務。當前或未來的擴展、收購和整合的其他風險包括：
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• | 無法成功地整合額外的設施或增量產能，以及實現預期的效率、規模經濟或其他價值 |
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• | 重組成本或其他可能不足或可能沒有預期效果的費用的發生 |
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• | 可能未被新業務完全吸收的額外固定或其他成本，或銷售和管理費用 |
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• | 我們投資資本回報的減少，包括由於新設施的過剩庫存或產能過剩，以及與新設施開工相關的成本增加 |
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• | 在規劃和實施擴展期間，將管理層的注意力從其他業務領域轉移 |
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• | 對我們的運營、財務和其他系統和資源造成的壓力，以及 |
收縮或淨銷售額減少的時期，或影響特定站點的其他因素，都會帶來其他挑戰。我們必須確定設施是否仍然可行，是否需要減少人員配置，以及如何應對不斷變化的客户需求水平。雖然保持過剩的產能或較高的就業水平會帶來短期成本，但產能或就業的減少可能會削弱我們應對新機會和計劃、市場改善或維持客户關係的能力。我們降低成本和產能的決定可能會影響我們的短期和長期結果。當我們決定減少產能或關閉設施時，我們經常會招致重組成本。
此外，為了滿足客户的需求，特別是當某些產品的生產要求是特定地點時，為了提高效率，或者為了解決影響特定地點的因素，例如關税和貿易爭端，我們有時需要在一個地點增加產能，而在另一個地點減少產能。由於客户的需求和市場條件可以變化和迅速變化，我們可能會發現自己處於這樣一種情況：我們在一個地方同時經歷收縮和在另一個地方擴張的影響。我們還可能遇到這樣的情況，即我們在某些位置缺乏實際存在可能會限制或取消機會。
無法成功管理信息系統的採購、開發、實施或執行，或無法充分維護這些系統及其安全性，以及保護數據和其他機密信息，可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
作為一家擁有複雜商業模式的全球公司，我們嚴重依賴我們的信息系統來支持客户的需求併成功地管理我們的業務。任何無法成功管理我們信息系統的採購、開發、實施、執行或維護的情況，包括與系統和數據安全、網絡安全、隱私、可靠性、合規性、性能和訪問有關的事項，以及這些系統無法在我們的業務中實現其預定目的，都可能對我們的業務產生不利影響。
在日常業務過程中，我們收集和存儲敏感數據和信息，包括我們的專有和受監管的業務信息以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息，以及關於我們員工的個人身份信息。與其他公司的信息系統一樣，我們的信息系統很容易受到惡意破壞、入侵和中斷的影響，原因包括但不限於病毒、網絡威脅、工業間諜活動(內部或外部)、黑客攻擊、入侵和類似事件、其他安全漏洞、自然災害、斷電或電信故障。我們已經採取措施，通過實施安全技術、內部控制、網絡和數據中心恢復能力、宂餘和恢復流程，以及購買保險來保持足夠的數據安全性，並解決這些風險和不確定性；然而，這些措施可能還不夠。此外，我們還受到客户日益增長的期望和數據安全要求的影響，包括與聯邦採購法規相關的要求，包括國防聯邦採購法規補充條款。日益複雜的網絡威脅導致的任何運營故障或安全漏洞都可能導致我們或我們的客户的財務、產品或其他機密信息丟失或泄露，導致不利的監管或其他法律行動，並對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。
此外，我們必須遵守為保護美國和其他地方的業務和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準。例如，歐盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)和我們運營的司法管轄區的類似立法對公司在處理個人數據方面施加了額外的義務，並向數據被存儲的人提供了某些個人隱私權。遵守現有的、擬議的和最近頒佈的法律和法規可能代價高昂；任何未能遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險。濫用或未能保護個人信息也可能導致違反數據隱私法律法規，政府實體或其他人對公司提起訴訟，罰款和處罰，損害我們的聲譽和信譽，並可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
税法的變化、潛在的税務糾紛、負面或不可預見的税務後果或影響我們遞延税項資產的進一步發展可能會對我們的業績產生不利影響。
公司的實際税率在很大程度上取決於我們運營的司法管轄區的收入地理組合。這些司法管轄區税法或税率的變化，包括但不限於，由於美國(包括與美國税制改革相關的額外指導和解釋)或其他國家或英國退歐而採取的行動，可能會繼續對我們的經營業績產生重大影響。除其他事項外，本公司已經並預計將繼續受到美國税制改革和相關新税法、解釋和指導所增加的全球無形低税收入(“GILTI”)條款的影響。公司的實際税率也可能受到當地税務機關給予的免税期和其他各種税收抵免的影響。此外，美國税制改革的實施需要使用估計，這些估計可能會在未來的時期內得到改進。所有激勵措施，包括給予我們馬來西亞子公司的免税期，都受某些條款和條件的約束。雖然我們期望遵守這些條件，但如果我們被發現不遵守這些條件，或者當地税務部門對税收減免的條款和條件進行了不利的更改，我們將面臨不利的税收後果。
公司在任何司法管轄區的應税收入取決於當地税務機關是否接受我們的經營和公司間轉移定價做法為“與公司保持一定距離”。由於司法管轄區對公平長度標準的應用不一致，本公司的轉移定價方法可能會受到挑戰，如果不堅持，可能會增加我們的所得税支出。經濟合作與發展組織(OECD)的全球倡議稱為基礎侵蝕和利潤轉移(“BEPS”)項目，進一步突出了與轉移定價調整相關的風險。BEPS項目正在挑戰有關跨境業務利潤徵税的長期國際税收規範。鑑於公司國際業務的範圍以及BEPS項目最終如何導致未來立法的流動性和不確定性，很難評估税法的任何變化將如何影響公司的所得税支出。
本公司根據司法管轄區的應税收入預測，每期審查我們的淨遞延税項資產變現的可能性。此審查使用歷史結果、基於批准的業務計劃的預計未來運營結果、符合條件的結轉期、税務規劃機會和其他相關考慮因素。我們每個司法管轄區的盈利能力和財務前景的不利變化可能需要創建額外的估值備抵，以減少我們的遞延税淨資產。這些變動可能會導致在作出變動的期間內產生重大的非現金支出。
我們和我們的客户受到越來越廣泛的政府法規和行業標準的約束；未能遵守當前和未來的法規和標準可能會對我們的業務、客户關係、聲譽和盈利能力產生不利影響。
我們受到廣泛的政府法規和行業標準(以及客户特定標準)的約束，這些標準涉及我們設計、製造和服務的產品以及我們如何開展業務，包括與勞動和就業實踐、工作場所健康和安全、環境、採購和進出口實踐、我們支持的市場部門以及我們運營的許多其他方面相關的法規和標準。美國和其他國家的監管環境已經變得越來越複雜和分散，最近幾個時期的監管活動也有所增加。未能遵守這些法規或標準可能會對我們的聲譽、客户關係、盈利能力和運營結果產生不利影響。
特別是作為一家上市公司，我們受到越來越嚴格的法律、法規和其他要求的約束，包括那些影響我們的會計、內部控制、數據保護和隱私、公司治理實踐、證券披露和報告等領域的要求。
世界各國政府在通過和執行反腐敗法律方面正變得越來越積極。美國“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”、“中國刑法”和“反不正當競爭法”等適用於我們和我們的業務。
醫療保健法律法規的變化可能會顯著影響美國醫療服務和福利的提供，可能會影響我們為員工和退休人員提供醫療保險或福利的成本，還可能影響我們業務的其他各個方面，例如我們的醫療保健/生命科學部門對產品的需求。
我們的醫療保健/生命科學部門受法規和法規的約束，這些法規涵蓋醫療設備的設計、開發、測試、製造和標籤以及有關其安全性的某些信息的報告，包括食品和藥物管理局(“FDA”)法規和其他國家的類似法規。
我們還為某些行業設計、製造和服務產品，包括美國政府是最終客户的某些應用，這些應用需要國防部、國務院、商務部、聯邦航空局以及美國和其他國家的其他政府機構以及聯邦採購法規的嚴格監管。
此外，每當我們在新的部門和子部門開展業務，或者我們的客户追求新的技術或市場時，我們需要駕馭這些部門潛在的沉重監管和立法負擔，以及質量體系、技術或市場的標準。
不遵守這些法律和法規可能導致(除其他後果外)罰款、禁令、民事處罰、刑事起訴、設備召回或扣押，或全部或部分暫停生產(包括禁售)，以及對我們聲譽的損害。
監管氣候本身可以影響對我們服務的需求。例如，政府報銷率和其他法規，以及醫療保健提供者的財務健康狀況，以及美國醫療保健結構的變化，以及醫療設備的徵税方式，都可能影響最終客户購買我們在該領域客户的產品的意願和能力，並影響我們的利潤率。
我們的客户還需要遵守各種政府法規、法律要求和行業標準，包括上面討論的許多行業特定法規。我們的客户不遵守規定可能會影響他們的業務，而這反過來又會影響我們對他們的銷售。此外，如果法規或其他要求要求我們的客户對其產品線進行更改，這些更改可能會嚴重擾亂這些客户的特定計劃，並導致我們的業務效率低下。
未能遵守客户驅動的政策和標準以及第三方認證要求或標準，包括與社會責任相關的要求或標準，可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
除政府法規和行業標準外，我們的客户在開始或繼續與我們開展業務之前，可能要求我們遵守他們自己或第三方的質量標準、業務政策、商業條款或其他社會責任政策或標準，這些政策或標準可能比當前的法律和法規以及我們與供應商之間預先存在的政策和/或條款更具限制性。此類政策或標準可能是客户驅動的，由我們運營的行業部門制定，或由第三方組織強制實施。
我們遵守這些強化的和/或額外的政策、標準和第三方認證要求，並按照這些要求管理供應鏈，成本可能會很高，如果我們不遵守這些要求，可能會對我們的運營、客户關係、聲譽和盈利能力產生不利影響。此外，我們採用這些標準可能會對我們的成本競爭力、向客户提供所需服務水平的能力以及在這些標準與當地普遍習俗和做法不同的司法管轄區吸引和留住員工的能力產生不利影響。在某些情況下，為了滿足客户的要求或標準，我們可能有義務選擇某些供應商或做出其他採購選擇，並且我們可能會對不利結果承擔責任，即使這些問題是由於第三方行為或超出我們的控制範圍。
財務會計規則或標準的變化，或監管機構對我們對規則的解釋或應用的挑戰，可能會對我們報告的財務業績或我們的經營方式產生重大不利影響。
我們根據美國公認會計原則編制財務報表。這些原則受到財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會和為解釋和創建會計政策而成立的各種機構的解釋。我們不時被要求採用由公認權威機構(包括FASB和SEC)發佈的新的或修訂的會計準則。例如，從2019年第一季度開始，影響收入確認標準的新FASB指南對公司有效。新標準導致公司很大一部分收入流的收入確認時間發生了變化，因此收入現在隨着生產的發生而被確認，而不是在實際交付時的“時間點”確認。預計新標準也將繼續影響公司預測近期財務業績的能力。
有關新準則和/或指南對公司合併財務報表的預期影響的信息，請參閲第二部分第8項合併財務報表附註中附註1“業務和重要會計政策的説明”內的“最近發佈的尚未採用的會計聲明”。
我們設計、製造或服務的產品可能存在問題，可能導致對我們的責任索賠，減少對我們服務的需求，並損害我們的聲譽。
如果發現或聲稱存在缺陷，我們設計、製造或服務的產品可能會受到責任或索賠的影響。我們根據客户的規格設計、製造和服務產品，其中許多產品非常複雜，併為醫療保健、航空航天和國防等具有較高風險的行業生產產品。儘管我們做出了質量控制和質量保證的努力，但在這些產品的設計、製造或服務中可能會出現或可能出現問題，包括由於業務連續性問題。無論我們是否負責，我們製造的產品中的問題，無論是真實的還是所謂的，無論是由錯誤的客户規格、設計或製造過程、服務或組件缺陷引起的，都可能導致向客户發貨延遲或減少或取消客户訂單。如果這些問題大量或過於頻繁地發生，我們的商業信譽也可能受到損害。此外，這些問題可能導致對我們的責任索賠，無論我們是否負有責任。這些潛在的索賠可能包括產品召回或人身或財產損害的損害賠償。
即使客户或第三方(如組件供應商)對缺陷負有責任，他們可能不會或可能無法承擔任何此類成本或向我們支付所需款項的責任。雖然我們尋求獲得合同保護和/或針對其中許多風險進行保險，但我們可能沒有針對某些供應商的實際追索權，並且合同保護、保險覆蓋範圍或供應商保證以及我們的其他風險緩解努力可能是不夠的，不具有成本效益或不可用，無論是在一般情況下還是對於特定類型的產品或問題。我們偶爾會招致為索賠辯護的費用，任何此類糾紛都可能對我們的業務關係產生不利影響。
對我們的客户或我們的知識產權侵權索賠可能會損害我們的業務。
我們的服務和客户提供的產品涉及知識產權的創建和使用，這使我們和我們的客户面臨來自第三方的知識產權侵權索賠風險。此外，我們的客户可能要求我們賠償他們的知識產權侵權風險。如果針對我們或我們的客户提出任何侵權索賠，無論這些索賠是否有價值，我們都可能需要花費大量資源來為這些索賠辯護。如果發生侵權索賠，我們可能需要花費大量資金開發非侵權替代方案或獲得許可。我們可能不會成功地開發替代方案或在合理的條件下獲得許可證，或者根本不會。我們客户的侵權可能導致他們停止生產他們的一些產品，可能在很少或沒有通知的情況下，這可能會減少我們對他們的淨銷售額，並中斷我們的生產。
此外，如果我們在產品或服務方面依賴的第三方(例如組件供應商)對侵權負有責任(包括通過提供假冒部件)，我們可能會也可能無法追究他們的責任，我們可能會承擔索賠或提供補救的費用。此類侵權行為還可能導致我們的客户突然停止銷售受影響的產品，這將對我們這些產品的淨銷售額產生不利影響，並可能更廣泛地影響我們的客户關係。同樣，影響到我們供應商的索賠可能導致這些供應商停止銷售我們所依賴的材料和組件。
競爭加劇可能導致對我們服務的需求減少或價格降低。
我們的行業競爭非常激烈。我們與眾多具有全球業務的提供商競爭，以及那些僅在本地或區域基礎上運營的提供商。此外，目前和潛在客户不斷在內部評估設計、製造和維修產品的優點，並可能選擇自行設計、製造或維修產品(包括我們目前為其設計、製造或服務的產品或產品類型)，而不是將此類活動外包。我們行業的整合和其他變化可能會導致競爭格局的變化。
我們的競爭對手可能：
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• | 擁有更高的知名度、臨界數量、地理位置和市場佔有率 |
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• | 與零部件供應商、分銷商和原材料供應商有更大的直接購買力 |
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• | 投入更多資源開發、推廣和銷售其服務和執行其戰略，以及 |
我們的製造過程通常不受重大的專有保護，資源更豐富或市場佔有率更高的公司可能會進入我們的市場，或者以其他方式變得越來越有競爭力。競爭加劇可能導致價格大幅下降，銷售額和利潤率下降，或失去市場份額。
我們依賴我們的勞動力，包括某些關鍵人員，關鍵人員的流失或其他人員中斷，包括無法僱用和保留足夠的人員，可能會損害我們的業務。
我們的成功在很大程度上取決於我們主要管理和技術人員的持續服務，以及我們吸引、開發和留住合格員工的能力，特別是參與新產品和流程開發和產品製造的高技能設計、工藝和測試工程師。這些人的競爭非常激烈，特別是在緊張的勞動力市場，關鍵員工的流失可能會損害我們的業務。
不時會有變化和發展，例如退休、晉升、過渡、殘疾、死亡和其他影響我們的高管和其他關鍵員工的服務終止，包括那些意想不到的變化和發展。管理人員和關鍵員工之間職責的過渡或其他變化，特別是那些未預料到的、計劃外的或沒有有效執行的職責，本質上可能會導致我們的業務和運營中斷，並損害我們的聲譽，這可能會影響我們的業績。
一般來説，我們還依賴於與員工的良好關係。我們與員工關係的任何中斷，包括工會組織活動、工作行動、勞動力市場緊縮或其他勞工問題，都可能對我們的運營和結果產生重大影響。
此外，當我們在現有地區或新地點擴大業務時，包括在國際上，我們需要吸引和保留足夠的合格人員來開展這些業務。如果我們不能留住和保持足夠的合格人員，這些地點的運營，以及因此我們的財務結果，可能會受到不利影響。在新的或現有的設施中，我們可能會受到當地勞工實踐或工會活動、工資壓力和不斷變化的工資要求、不斷增加的醫療成本、不同國家的不同就業法律和法規、當地對員工的競爭、移民限制、勞動力流動以及高流動率以及其他影響我們勞動力的問題的影響，所有這些都可能影響特定地點的運營，這也可能對我們的運營結果產生不利影響。如上所述，我們採用某些第三方標準可能會對我們吸引和留住員工的能力產生不利影響，因為這些標準與當地通行的習俗和做法不同。
自然災害、安全漏洞和其他我們無法控制的事件，以及對此類事件的無效管理，可能會損害我們的業務。
我們的一些設施位於可能受到自然災害影響的地區，包括龍捲風、颶風、地震、缺水、海嘯和洪水。所有設施都會受到其他自然或人為災害的影響，例如與天氣事件或全球氣候變化、火災、恐怖主義或戰爭行為、違反安全規定、盜竊或間諜活動、工作場所暴力和公用事業故障有關的災害。如果發生這樣的事件，而我們沒有有效的業務連續性計劃，我們的業務可能會因事件本身或我們無法有效管理特定事件的影響而受到損害，事件的影響可能會在我們擁有多個設施的地區被放大。潛在的危害包括業務連續性的丟失、業務數據的丟失和基礎設施的損壞。
此外，我們的一些設施擁有進行其他地點所缺乏的專業產品工作所必需的認證。如果其中一個設施的工作受到幹擾，可能是不切實際的，或者我們可能無法將這些專門工作轉移到另一個設施，而不會產生巨大的成本和延誤。因此，擁有專業認證的設施的任何運營中斷都可能對我們向客户提供產品和服務的能力產生不利影響，從而對我們的關係和財務結果產生負面影響。
雖然我們已經實施了有關物理安全的政策和程序，但我們仍然存在未經授權訪問我們的設施以及庫存、信息或其他實物資產可能未經授權使用或被盜的風險。如果未經授權的人員實際訪問我們的設施，或者我們的實物資產或信息被盜、損壞或以未經授權的方式使用(無論是通過外部盜竊或工業間諜)，我們可能會受到(但不限於)負面宣傳、政府查詢和監督、政府合同損失、受影響方的訴訟或與我們或我們的客户的數據、庫存或實物資產丟失、誤用或盜竊有關的其他未來財務義務，其中任何一項都可能對我們的聲譽和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法獲得或保持必要的額外融資或資本。
雖然我們擁有信貸安排，但我們不能確定我們現有的信貸安排是否會提供我們未來所需的所有融資能力，或者我們是否能夠在必要時改變信貸安排或修訂契約，以適應我們的業務和運營和/或增加的營運資本需求的變化或發展。此外，如果我們不遵守我們信貸協議下的契約，我們根據該信貸工具借款的能力將受到不利影響。此外，我們的金融協議的交易對手，包括我們的信貸協議和應收賬款保理計劃，可能由於全球金融市場的不穩定或其他原因而不願意或不能履行其義務，這可能會(除其他影響外)延長我們的現金收集週期的持續時間。
我們未來的成功可能取決於我們獲得額外資金和資本以支持未來可能的增長和未來舉措的能力。在2019年財政期間，我們成功地對我們的循環信貸安排進行了再融資，其中包括將最高承擔額從3億美元擴大到3.5億美元。在貸款人的批准下，我們也有潛力將我們循環信貸安排下的產能從3.5億美元增加到6億美元。此外，我們也有應收賬款保理計劃。我們的許多借款是以可變利率進行的，因此，如果利率(包括LIBOR)增加，我們的利息支出可能會增加。英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，在2021年之後，它將不再説服或強迫小組銀行提交計算LIBOR所需的利率，目前尚不清楚目前報告用於設定LIBOR的信息的銀行是否會在2021年後停止這樣做。雖然目前無法預測這些發展的後果，但如果LIBOR不再可用，我們的可變利率負債下的利率可能會增加，資本獲取可能會受到不利影響。
我們可能尋求通過發行額外的普通股、其他股權證券或債務證券，修改我們現有的信貸工具或獲得新的工具，或通過這些方法的組合來籌集資金。當我們想要或需要資本時，我們可能無法獲得資本，而且資本可能無法以令人滿意的條件獲得。如果我們發行額外的股本證券或可轉換證券來籌集資本，這可能會稀釋股東的所有權權益；在我們的股價出現波動或疲軟的情況下，我們可能無法以有吸引力或可接受的條款提供我們的證券。此外，任何額外融資可能具有對我們的業務產生不利影響的條款和條件，例如限制性財務或運營契約，我們滿足任何當前或未來融資契約的能力將在很大程度上取決於我們的財務表現，而財務表現又將受到一般經濟條件和財務、業務和其他因素的影響。
我們可能無法成功完成未來的收購以及戰略安排，也可能無法成功整合收購的業務或認識到預期的好處，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
雖然近年來我們主要選擇了有機增長戰略，但我們可能會通過收購和戰略安排來實現增長，例如我們2018財年收購Cascade Controls，Inc.其中一個業務線的資產。(“Cascade”)，一家提供新產品介紹服務的公司。如果我們通過收購追求未來增長，包括收購我們的客户剝離的業務，或類似的交易，這將涉及重大風險，可能對我們產生重大不利影響。這些風險包括：
運營風險，例如：
| |
• | 收購企業客户計劃的可能修改或終止，包括客户流失和當前或預期計劃的取消，以及 |
財務風險，例如：
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• | 現金資源的使用，或產生額外的債務和相關的利息支出 |
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• | 無法實現預期運營利潤率以抵消與收購相關的增加的固定成本，或者無法將收購業務的利潤率提高到我們期望的水平 |
項目1B。未解決的SEC工作人員意見
一個也沒有。
第2項^屬性
我們的設施包括一個由工程和製造中心組成的集成網絡，我們的公司總部位於威斯康星州尼納市。我們擁有或租賃大約400萬容量為平方英尺。這包括AMER的約160萬平方英尺、APAC的約200萬平方英尺和EMEA的約40萬平方英尺。我們的活動設施2019年9月28日，如下表所述：
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| | | | | | | |
定位 | | 類型 | | 尺寸(平方英尺) | | 擁有/租賃 |
阿默爾 | | | | | | |
尼娜，威斯康星州 | | 製造業 | | 418,000 |
| | 擁有 |
瓜達拉哈拉，墨西哥 | | 製造/工程 | | 265,000 |
| | 租賃 |
Nampa，愛達荷州 | | 製造業 | | 216,000 |
| | 擁有··· |
威斯康星州阿普爾頓 | | 製造業 | | 205,000 |
| | 擁有··· |
伊利諾伊州布法羅格羅夫(1) | | 製造業 | | 189,000 |
| | 租借的^ |
尼娜，威斯康星州 | | 全球總部 | | 104,000 |
| | 擁有··· |
尼娜，威斯康星州 | | 工程學 | | 90,000 |
| | 租借的^ |
北卡羅來納州，羅利 | | 工程學 | | 41,000 |
| | 租借的^ |
俄勒岡州波特蘭 | | 製造業 | | 29,000 |
| | 租賃 |
路易斯維爾，科羅拉多州 | | 工程學 | | 26,000 |
| | 租借的^ |
| | | | | | |
APAC | | | | | | |
馬來西亞檳城(1) | | 製造/工程 | | 1,480,000 |
| | 擁有··· |
中國杭州(1) | | 製造業 | | 234,000 |
| | 租借的^ |
中國廈門 | | 製造業 | | 133,000 |
| | 擁有 |
中國廈門(1) | | 製造業 | | 122,000 |
| | 租賃 |
Kaki Bukit，新加坡 | | 製造業 | | 12,000 |
| | 租賃 |
| | | | | | |
EMEA | | | | | | |
奧拉迪亞，羅馬尼亞 | | 製造/工程 | | 296,000 |
| | 擁有··· |
利文斯頓，蘇格蘭 | | 製造/工程 | | 62,000 |
| | 租借的^ |
蘇格蘭凱爾索 | | 製造業 | | 57,000 |
| | 擁有··· |
達姆施塔特，德國 | | 工程學 | | 21,000 |
| | 租借的^ |
| |
(1) | 在伊利諾伊州布法羅格羅格羅夫、馬來西亞檳榔嶼、中國廈門和中國杭州的設施包括不止一棟建築。 |
2018年6月，墨西哥瓜達拉哈拉的第二個租賃製造設施開始建設。工程於2020財政年度第一季度完成。
第3項^法律程序
在日常業務過程中，本公司是某些訴訟和法律程序的一方。管理層認為，這些程序，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。
項目4.礦井安全披露
不適用。
執行幹事
見本表格第三部分，第10項，“董事，執行人員和公司治理”中的“關於我們的執行人員的信息”，10-K。
第二部分
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第五項。 | 註冊人的普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
性能圖表
公司的普通股在納斯達克全球精選市場(代碼：PLXS)納斯達克股票市場交易。
下圖將Plexus普通股的累計總回報率與美國公司的納斯達克股票市場指數和電子元器件公司的納斯達克股票市場指數進行了比較，這兩家公司都包括Plexus。圖表上的數值顯示了2014年9月26日在Plexus普通股和每個指數中投資的100美元的相對錶現，截至相應的財年的最後一個營業日。
累計總收益的比較
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| | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
神經叢 | | $100 | | $101 | | $124 | | $148 | | $155 | | $166 |
納斯達克-美國 | | 100 | | 100 | | 114 | | 135 | | 159 | | 163 |
納斯達克-電子 | | 100 | | 95 | | 111 | | 140 | | 149 | | 154 |
有記錄的股東
截至2019年11月11日，我們有406名記錄在案的股東。
分紅
我們過去沒有支付過任何現金股息。我們目前預計，在可預見的未來，大部分收益將被保留，以資助我們業務的發展和我們授權的股份回購。然而，本公司不時評估過剩現金的潛在用途，未來可能包括額外股份回購、特別股息或經常性股息。另見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”，討論本公司關於可能限制股息支付的股息和貸款契約的意圖。
發行人購買股權證券
下表提供了有關本公司在截至三個月內回購股份的具體信息2019年9月28日:
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週期 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃仍可購買的股票的最大近似美元價值(1) |
2019年6月30日至2019年7月27日 | | 213,829 |
| | $ | 58.57 |
| | 213,829 |
| | $ | 15,603,033 |
|
2019年7月28日至2019年8月24日 | | 260,650 |
| | 57.96 |
| | 260,650 |
| | $ | 496,150 |
|
2019年8月25日至2019年9月28日 | | 63,420 |
| | 59.53 |
| | 63,420 |
| | $ | 46,721,047 |
|
| | 537,899 |
| | $ | 58.38 |
| | 537,899 |
| | |
(1)2018年2月14日，董事會批准了一項額外的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購最多^2億美元·其普通股(“2018年計劃”)。2018年計劃在完成公司以前的股票回購計劃後開始。在截至2019年9月28日的三個月中，2018計劃完成。2019年8月20日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多5000萬美元它的普通股(“2019年計劃”)。2018年計劃完成後開始實施2019年計劃。
第6項^選定的財務數據
財務要聞(千美元，每股金額除外)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 會計年度結束 |
損益表數據 | | 九月二十八日，
2019 | | 9月29日
2018 | | 9月30日
2017 | | 十月一號，
2016 | | 10月3日 2015(6) |
淨銷售額 | | $ | 3,164,434 |
| | $ | 2,873,508 |
| | $ | 2,528,052 |
| | $ | 2,556,004 |
| | $ | 2,654,290 |
|
毛利 | | 291,838 |
| | 257,600 |
| | 255,855 |
| | 227,359 |
| | 239,550 |
|
毛利百分比 | | 9.2 | % | | 9.0 | % | | 10.1 | % | | 8.9 | % | | 9.0 | % |
營業收入(2) (3) (4) | | 142,055 |
| | 118,283 |
| | 129,908 |
| | 99,439 |
| | 115,436 |
|
營業利潤百分比(2) (3) (4) | | 4.5 | % | | 4.1 | % | | 5.1 | % | | 3.9 | % | | 4.3 | % |
淨收入(1) (2) (3) (4) | | 108,616 |
| | 13,040 |
| | 112,062 |
| | 76,427 |
| | 94,332 |
|
每股收益(稀釋後)(1) (2) (3) (4) | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 3.24 |
| | $ | 2.24 |
| | $ | 2.74 |
|
現金流量表數據 | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流量 | | $ | 115,300 |
| | $ | 66,831 |
| | $ | 171,734 |
| | $ | 127,738 |
| | $ | 76,572 |
|
資本設備附加費 | | 90,600 |
| | 62,780 |
| | 38,538 |
| | 31,123 |
| | 35,076 |
|
資產負債表數據 | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 2,000,883 |
| | $ | 1,932,642 |
| | $ | 1,976,182 |
| | $ | 1,765,819 |
| | $ | 1,691,760 |
|
債務總額 | | 287,980 |
| | 188,617 |
| | 313,107 |
| | 262,509 |
| | 261,806 |
|
股東權益 | | 865,576 |
| | 921,143 |
| | 1,025,939 |
| | 916,797 |
| | 842,272 |
|
投資資本回報(5) | | 13.1 | % | | 16.1 | % | | 16.2 | % | | 13.8 | % | | 14.0 | % |
庫存週轉率 | | 3.8x |
| | 3.6x |
| | 3.7x |
| | 4.2x |
| | 4.3x |
|
|
| |
(1) | 在2019年財政期間，公司根據“美國税制改革”的規定記錄了700萬美元的特別税收支出，並重申兩家外國子公司的某些歷史未分配收益將永久再投資，從而產生1050萬美元的收益。 |
(2) | 在2019年財政期間，公司在重組成本中記錄了170萬美元，即150萬美元的税後淨額，這些費用包括在營業收入中。 |
(3) | 在2018財政年度，由於美國税制改革的頒佈，公司記錄了8590萬美元的非經常性所得税支出，並支付了1350萬美元的一次性非執行員工獎金。 |
(4) | 在2016會計年度，公司記錄了700萬美元的重組成本和520萬美元的銷售和行政費用，這些費用包括在營業收入中。這700萬美元主要與公司關閉其在加利福尼亞州弗裏蒙特的製造設施和部分關閉蘇格蘭利文斯頓的設施有關。這520萬美元涉及根據與公司前首席執行官的退休協議記錄的基於股份的加速補償費用。在2015財政年度，公司記錄了170萬美元的重組成本，主要與公司整合其在威斯康星州的製造設施以及將製造業務從墨西哥華雷斯遷至墨西哥瓜達拉哈拉有關。 |
(5) | 公司將投資資本回報率(“ROIC”)，一種非GAAP財務衡量標準，定義為受税收影響的營業收入除以連續五個季度的平均投資資本。投資資本的定義是股本加債務，減去現金和現金等價物，如第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-投資資本回報(”ROIC“)和經濟回報”所述。有關ROIC和經濟回報與我們根據GAAP編制的財務報表的對賬情況，請參閲本年度報告的Form 10-K上的附件99.1。 |
(6) | 2015財年包括53周。所有其他提出的週期包括52周。 |
概述
Plexus公司及其子公司(合稱“Plexus”、“公司”或“我們”)參與電子製造服務(“EMS”)行業。自1979年以來，Plexus一直與公司合作，創造創造更美好世界的產品。我們是一個團隊19,000我們的員工為產品實現過程的所有方面(設計和開發、供應鏈解決方案、新產品推出、製造和售後服務)提供全球支持，為醫療保健/生命科學、工業/商業、航空航天/國防和通信市場領域的公司提供服務。Plexus是一家行業領先者，專門為美洲(“AMER”)、亞太地區(“APAC”)和歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區要求苛刻的監管環境中使用的高度複雜的產品為客户提供服務。Plexus通過在產品生命週期內提供創新、全面的解決方案，為領先的全球公司提供卓越的客户服務。
與2018財年相比，我們在2019財年的財務狀況和運營結果的討論如下。有關我們2018財年的財務狀況和運營結果與2017財年相比的討論，可以在截至2018年9月29日的財年10-K表格年度報告的第II部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到，該報告於2018年11月16日提交給SEC，可在SEC網站www.sec.gov和我們的發明者關係網站www.plexus.com上查閲。
以下信息應與本文中包含的綜合財務報表和第I部分中的“風險因素”一起閲讀，第I部分·1A項中包含的“風險因素”應與本文中包含的綜合財務報表和風險因素一起閲讀。
操作結果
整合的績效摘要。下表顯示了指定會計年度的選定合併財務數據(百萬美元，每股數據除外)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 3,164.4 |
| | $ | 2,873.5 |
|
銷售成本 | | 2,872.6 |
| | 2,615.9 |
|
毛利 | | 291.8 |
| | 257.6 |
|
毛利 | | 9.2 | % | | 9.0 | % |
營業收入 | | 142.1 |
| | 118.3 |
|
營業利潤 | | 4.5 | % | | 4.1 | % |
其他費用 | | 16.1 |
| | 10.7 |
|
所得税費用 | | 17.3 |
| | 94.6 |
|
淨收入 | | 108.6 |
| | 13.0 |
|
攤薄每股收益 | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
|
投資資本回報* | | 13.1 | % | | 16.1 | % |
經濟回報* | | 4.1 | % | | 6.6 | % |
*非GAAP指標；更多信息請參閲下面的“投資資本回報率(”ROIC“)和經濟回報”，對賬見表99.1。 |
淨銷售額。財税2019淨銷售額增額 2.909億美元，或10.1%，與財政相比2018.
淨銷售額由管理層按地域分部(反映公司可報告分部)和市場分部進行分析。管理層衡量運營績效並按地理分區分配資源。公司的全球業務發展戰略是基於我們的目標市場部門。
按可報告部門劃分的淨銷售額討論如下所示的財政年度(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
淨銷售額： | | | | |
阿默爾 | | $ | 1,429.3 |
| | $ | 1,218.9 |
|
APAC | | 1,557.2 |
| | 1,498.0 |
|
EMEA | | 309.9 |
| | 281.5 |
|
消除部門間銷售 | | (132.0 | ) | | (124.9 | ) |
總淨銷售額 | | $ | 3,164.4 |
| | $ | 2,873.5 |
|
阿默。財務淨銷售額2019在AMER段中增額 2.104億美元，或17.3%，與財政相比2018好的。淨銷售額的增長是由於現有客户的新產品生產坡道增加了1.817億美元，新客户的生產坡道增加了1350萬美元，以及客户終端市場需求的整體淨增長。^這一增長被報廢產品減少了1640萬美元，由於與客户的接觸減少了600萬美元而被部分抵消。
亞太地區。財務淨銷售額2019在APAC細分市場中增額 5920萬美元，或4.0%，與財政相比2018好的。淨銷售額的增長是由於現有客户的新產品生產坡道增加了8730萬美元，新客户的生產坡道增加了5810萬美元。這一增長被由於與客户脱離接觸而減少的2840萬美元，生命週期結束產品的減少730萬美元，以及客户終端市場需求的總體淨減少所部分抵消了。
EMEA財務淨銷售額2019在EMEA細分市場中增額 2840萬美元，或10.1%，與財政相比2018好的。淨銷售額的增長是由於現有客户的新產品生產坡道增加了2020萬美元，新客户的生產坡道增加了420萬美元，以及客户終端市場需求的整體淨增長。增加的部分被由於與客户脱離接觸而減少的620萬美元所抵消。
我們在指定的財年按市場部門劃分的淨銷售額如下(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | |
市場部門 | | 2019 | | 2018 |
醫療保健/生命科學 | | $ | 1,220.0 |
| | $ | 1,039.9 |
|
工業/商業 | | 981.2 |
| | 917.7 |
|
航空航天/國防 | | 588.6 |
| | 445.1 |
|
通信 | | 374.6 |
| | 470.8 |
|
總淨銷售額 | | $ | 3,164.4 |
| | $ | 2,873.5 |
|
醫療保健/生命科學.財務淨銷售額2019在醫療保健/生命科學部門增額 1.801億美元，或17.3%，與財政相比2018好的。增長的驅動因素是客户終端市場需求總體淨增長，現有客户的新產品生產坡道增加了3270萬美元，新客户的生產坡道增加了2690萬美元。
工業/商業.財務淨銷售額2019在工商界增額 6350萬美元，或6.9%，與財政相比2018好的。增加的原因是現有客户的新產品生產坡道增加了6480萬美元，新客户的生產坡道增加了3320萬美元。這一增長被因產品壽命結束而減少的730萬美元、由於與客户脱離接觸而減少的420萬美元以及客户終端市場需求的總體淨減少部分抵消。
航空航天/國防.財務淨銷售額2019在航空航天/國防部門增額 1.435億美元，或32.2%，與財政相比2018好的。這一增長是由於現有客户的新產品生產坡道增加了1.22億美元，新客户的生產坡道增加了990萬美元，以及客户終端市場需求的整體淨增長。
通信.財務淨銷售額2019在通信部門減少 9620萬美元，或20.4%，與財政相比2018好的。減少的原因是由於與客户的接觸減少了3730萬美元，由於產品壽命結束而減少了1530萬美元，以及客户終端市場需求的總體淨減少。這一減少被現有客户新產品生產坡道增加1810萬美元和新客户生產坡道增加450萬美元部分抵消。
作為綜合淨銷售額的百分比，佔合併淨銷售額10%或更多的客户的淨銷售額以及我們十大客户在指定會計年度的淨銷售額百分比如下：
|
| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
通用電氣公司(GE) | | 12.4 | % | | 12.3 | % |
排名前10位的客户 | | 54.6 | % | | 57.2 | % |
銷售成本。財務部門的銷售成本2019 增額 2.567億美元，也就是。9.8%，與財政相比2018好的。銷售成本主要由材料和組件成本、人工成本和間接費用組成。在財政方面2019和2018，大約89%的總銷售成本在性質上是可變的，並隨銷售量而波動。在這些金額中，約有86%和88%的成本在財政上2019和2018分別與材料和組件成本有關。
與財政相比2018，財政中銷售成本的增加2019主要是由淨銷售額的增加和支持計劃坡道的固定成本增加所驅動。部分抵消這一增長的是客户組合的積極變化，以及2018財年支付的1350萬美元一次性員工獎金(“一次性員工獎金”)，其中1260萬美元影響了該期間的銷售成本。
毛利。財政毛利2019 增額 3420萬美元，或13.3%，與財政相比2018好的。毛利率為9.2%，與2018財年相比增加了20個基點。與2018財年相比，毛利率和毛利率增長的主要驅動因素是淨銷售額的增長、客户組合的積極變化以及2018財年支付的一次性員工獎金。
營業收入。財政營業收入2019 增額 2380萬美元，或20.1%，與財政相比2018如上所述，由於毛利增加，以及2018財政年度支付的一次性員工獎金不再發生。這一增長被銷售和行政費用增加880萬美元部分抵消，這是由薪酬費用增加490萬美元和重組成本170萬美元推動的。4.5%的營業利潤率與2018財年相比增加了40個基點，主要是由於上述因素導致毛利率增加。
按應報告分部列出的營業收入的討論如下(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
營業收入(虧損)： | | | | |
阿默爾 | | $ | 57.8 |
| | $ | 38.6 |
|
APAC | | 208.2 |
| | 213.9 |
|
EMEA | | 4.5 |
| | 1.5 |
|
公司及其他費用 | | (128.4 | ) | | (135.7 | ) |
營業收入總額 | | $ | 142.1 |
| | $ | 118.3 |
|
阿默。營業收入增額 1，920萬美元在財政方面2019與財政相比2018這主要是由於淨銷售額的增加和客户組合的積極變化，部分被支持新計劃坡道的固定成本增加所抵消。
亞太地區。營業收入減少 570萬美元在財政方面2019與財政相比2018這主要是由於客户組合的負面變化和支持新計劃斜坡的固定成本增加，淨銷售額的增加部分抵消了這一影響。
EMEA營業收入增加300萬美元在財政方面2019與財政相比2018主要是由於淨銷售額的增加和客户組合的積極變化，部分抵消了為支持新計劃坡道而增加的固定成本。
其他費用。財務的其他費用2019與財務相比增加了540萬美元2018好的。財政其他費用的增加2019這主要是由於現金餘額減少導致利息收入減少270萬美元，以及與公司的應收賬款銷售計劃相關的保理費用增加150萬美元。
所得税。所得税支出和有效年度所得税税率2019和2018，以及有關2018財年美國税制改革影響的信息如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
所得税費用，如報告(GAAP) | | $ | 17.3 |
| | $ | 94.6 |
|
累計外匯收益斷言 | | 10.5 |
| | — |
|
美國税制改革 | | (7.0 | ) | | (85.9 | ) |
其他特殊税項的影響 | | 0.2 |
| | (1.1 | ) |
放行估值津貼的影響 | | — |
| | 3.6 |
|
一次性員工獎金的影響 | | — |
| | 0.3 |
|
所得税支出，調整後(非GAAP)(1) | | $ | 21.0 |
| | $ | 11.5 |
|
|
| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
報告的實際税率(GAAP) | | 13.8 | % | | 87.9 | % |
累計外匯收益斷言 | | 8.4 |
| | — |
|
美國税制改革 | | (5.6 | ) | | (79.8 | ) |
其他特殊税項的影響 | | (0.1 | ) | | (1.0 | ) |
放行估值津貼的影響 | | — |
| | 3.4 |
|
一次性員工獎金的影響 | | — |
| | (1.0 | ) |
調整後的實際税率(非GAAP)(1) | | 16.5 | % | | 9.5 | % |
(1)我們相信，所得税支出的非GAAP列示和不包括特殊税項、一次性員工獎金和重組費用的有效年度税率，通過隔離這些重要、特殊項目的影響，為比較報告期的變化提供了額外的洞察力。此外，公司認為，調整後的所得税支出和調整後的實際税率提高了投資者分析公司經營業績的能力，並補充(而不是取代)根據美國GAAP計算的所得税支出和實際税率。
會計所得税費用2019是1730萬美元與.相比9460萬美元對於財務2018好的。減少的主要原因是2018年財政年度記錄的税制改革帶來的8，590萬美元影響，這一影響被2019年財政年度税制改革的全球無形低税收入條款(“GILTI”)導致的税收支出增加部分抵消。由於公司重申，兩家外國子公司的某些歷史未分配收益將根據這兩家外國子公司的預期營運資金要求進行永久再投資，因此2019年的所得税支出也減少了1050萬美元。
2018財政年度記錄的9，460萬美元所得税支出包括與税制改革頒佈有關的8，590萬美元。2018會計年度所得税支出包括針對美國淨遞延税資產發放的估值備抵的360萬美元福利，因為公司受到GILTI的約束。
我們的年度實際税率與美國21.0%的法定税率不同，這主要是由於全球收入的地理分佈以及給予位於APAC部門的子公司的免税期，我們在該部門獲得了很大一部分收入。我們的實際税率也可能受到與税務當局的爭議、税務規劃活動、對不確定税收狀況的調整以及估值允許的變化的影響。
該公司已被授予在APAC部門經營的外國子公司的免税期。此税收優惠將於2024年12月31日到期，並受某些條件的限制，我們預計將繼續遵守這些條件。在財政方面2019和2018該假期的結果是，扣除GILTI税制改革條款的影響後，税額分別減少了約2390萬美元(基本每股0.79美元，稀釋後每股0.77美元)和3910萬美元(基本每股1.19美元，稀釋後每股1.15美元)。
另請參閲綜合財務報表附註中的附註6，“所得税”，瞭解有關我們税率的其他信息。
2020財政年度的實際税率預計約為13.0%至15.0%。
淨收入。財政淨收入2019 增額 9，560萬美元，或735.4%，來自財務2018致1.086億美元好的。淨收入增加主要是由於所得税支出減少了7730萬美元，如上所述，這主要是由於2018財年税制改革的影響，以及之前討論的營業收入的增加。
稀釋後每股收益。稀釋後的每股收益2019和2018如上文所述並在下文詳述的，以及關於在指明期間發生的特殊事件的影響的信息如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
稀釋後每股收益，如報告(GAAP) | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
|
税後重組成本 | | 0.05 |
| | — |
|
美國税制改革 | | 0.23 |
| | 2.46 |
|
累計外匯收益斷言 | | (0.35 | ) | | |
一次性員工獎金，扣除税金 | | — |
| | 0.39 |
|
稀釋後每股收益，經調整(非GAAP)(1) | | $ | 3.43 |
| | $ | 3.23 |
|
(1)我們相信，不包括特別税項的稀釋每股收益的非GAAP列示，包括與税務改革有關的項目，以及與兩家外國子公司的未分配收益有關的永久再投資主張的變化，以及重組成本和一次性員工獎金，通過消除特殊或不尋常項目的影響，可以對比較報告期的變化提供更多的洞察力。此外，公司認為，經調整後的稀釋每股收益提高了投資者分析公司經營業績和補充(而不是取代)根據美國公認會計原則計算的稀釋每股收益的能力。
攤薄每股收益增額致$3.50在財政方面2019從…$0.38在財政方面2018主要是由於上述因素導致淨收入增加，以及本公司股票回購計劃下的回購活動導致已發行稀釋股份減少。
投資資本回報率(“ROIC”)和經濟回報。我們使用的財務模式與我們的業務戰略相一致，幷包括比我們的加權平均資本成本(“WACC”)高出500個基點的ROIC目標，我們稱之為“經濟回報”。我們的主要重點是5.0%的經濟回報目標，該目標旨在創造股東價值併產生足夠的現金，以自籌資金實現12.0%的目標有機收入增長率。ROIC和經濟回報是非GAAP財務指標。
非GAAP財務指標，包括ROIC和經濟回報，用於內部管理目標和決策制定，因為這些指標為管理層和投資者提供了對財務業績的額外洞察力。特別是，我們提供ROIC和經濟回報，因為我們相信它們提供了對推動管理決策的指標的洞察力，因為我們認為ROIC和經濟回報是評估我們長期資本需求的效率和有效性的重要指標。我們還使用ROIC的衍生度量作為確定某些薪酬要素的績效標準，並且某些薪酬激勵是基於經濟回報表現的。
我們將ROIC定義為重組和其他特殊項目之前的受税收影響的營業收入除以本財年連續五個季度的平均投資資本。投資資本的定義是股權加債務，減去現金和現金等價物。其他公司可能不會以同樣的方式定義或計算ROIC。ROIC和其他非GAAP財務指標應被認為是對我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)準備的財務績效指標的補充，而不是替代。
我們每年審查WACC的內部計算。我們的WACC是9.0%對於會計年度2019財政年度為9.5%2018好的。通過執行紀律來產生超過我們WACC的ROIC，我們的目標是為我們的股東創造價值。財税2019ROIC13.1%反映了經濟回報4.1%，基於我們的加權平均資本成本9.0%，和財務2018ROIC16.1%反映了經濟回報6.6%，基於我們該財年9.5%的加權平均資本成本。
有關ROIC、經濟回報和調整後的營業收入(受税收影響)與我們使用GAAP編制的財務報表的對賬情況，請參閲本年度報告的Form 10-K表中的附件99.1，該附件通過引用併入本文。
請參閲下表，其中包括指定期間的ROIC和經濟回報(以百萬美元為單位)的計算：
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
調整後的營業收入(已納税) | | $ | 120.7 |
| | $ | 118.6 |
|
平均投資資本 | | 923.1 |
| | $ | 735.6 |
|
税後ROIC | | 13.1 | % | | 16.1 | % |
WACC | | 9.0 | % | | 9.5 | % |
經濟回報 | | 4.1 | % | | 6.6 | % |
流動性和資本資源
現金和現金等價物和限制現金是2.263億美元自.起2019年9月28日，與之相比2.977億美元自.起2018年9月29日.
自.起2019年9月28日，我們96.8%的現金餘額由我們的外國子公司在美國境外持有。隨着税制改革的頒佈，我們相信我們的離岸現金可以比税制改革前更有效地使用。目前，我們相信我們的現金餘額，加上我們信貸機制下的可用現金，將足以滿足我們未來12個月和可預見的未來的流動性需求和潛在的股份回購(如果有的話)。
我們未來來自經營活動的現金流將減少6510萬美元由於對美國聯邦税收的現金支付，在2019年財政年度開始的八年期間內應支付的未分配的外國收入被視為匯回，第一次付款。下表根據以下剩餘七年的分期付款時間表(以百萬為單位)，提供了這些未來現金流出的預期時間：
|
| | | |
2020 | $ | 5.5 |
|
2021 | 5.7 |
|
2022 | 5.7 |
|
2023 | 5.7 |
|
2024 | 10.6 |
|
2025 | 14.2 |
|
2026 | 17.7 |
|
總計 | $ | 65.1 |
|
現金流。下表提供了財務現金流的摘要2019和2018，不包括匯率對現金和現金等價物以及受限現金(單位：百萬)的影響： |
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金 | | $ | 115.3 |
| | $ | 66.8 |
|
投資活動中使用的現金 | | $ | (89.4 | ) | | $ | (74.6 | ) |
用於籌資活動的現金 | | $ | (97.2 | ) | | $ | (265.5 | ) |
經營活動。·運營活動提供的現金流為1.153億美元對於財務2019，與之相比6680萬美元對於財務2018好的。增加的主要原因是現金流改善(減少)：
| |
• | 1.594億美元在庫存管理工作的推動下，庫存現金流。 |
| |
• | 6640萬美元在客户存款中，由三個客户收到的大量存款驅動的現金流。 |
| |
• | $(150.1)百萬美元在應付賬款中，為管理庫存而減少採購所驅動的現金流。 |
| |
• | $(66.0)百萬美元應收賬款現金流，這主要是由於淨銷售額的增加。 |
| |
• | 1410萬美元在其他流動和非流動負債中，由客户預付款增加所驅動的現金流。 |
下表提供了指定期間的現金週期天數彙總(以天為單位)：
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| | | | |
| | 三個月 |
| | 九月二十八日，
2019 | | 9月29日
2018 |
應收帳款天數 | | 55 | | 47 |
合同資產天數 | | 10 | | — |
庫存天數 | | 87 | | 104 |
應付帳款天數 | | (55) | | (66) |
現金存款天數 | | (17) | | (12) |
年化現金週期 | | 80 | | 73 |
我們將應收賬款和合同資產中的天數計算為各自季度的每個資產負債表項目除以各自季度的年化銷售額。我們將存貨、應付帳款和現金存款中的天數計算為相應季度的每個資產負債表行項目除以相應季度的年化銷售成本。我們以應收賬款天數、合同資產天數和存貨天數、應付賬款天數減去現金存款天數之和計算年化現金週期。2018年9月30日，公司通過了會計準則更新號#2014-09(“ASU 2014-09”)，收入確認(主題606)。截至#月的三個月。2019年9月28日，現金週期天數包括合同資產和相關的庫存減少。由於採用了修改後的追溯方法，因此不需要確認對以前期間的影響。
自.起2019年9月28日，按年計算的現金週期天數增額 七天數比較2018年9月29日由於以下因素：
應收帳款天數三個月結束 2019年9月28日 增額 八與截至三個月的天數相比2018年9月29日好的。增加的主要原因是客户發貨和付款的時間安排以及支付條件組合的不利變化，部分被在保理計劃下銷售的應收賬款的增加所抵銷。
合同資產天數三個月結束 2019年9月28日 增額 10與截至三個月的天數相比2018年9月29日好的。增加是由於採用主題606的影響。
庫存天數三個月結束 2019年9月28日 減少 17與截至三個月的天數相比2018年9月29日好的。減少的主要原因是作為我們採用主題606的一部分，隨着時間的推移收入確認了庫存，以及庫存管理工作。
應付賬款天數三個月結束 2019年9月28日 減少 11與截至三個月的天數相比2018年9月29日好的。減少的主要原因是與我們的庫存管理工作相關的採購活動減少。
現金存款天數三個月結束 2019年9月28日 增額 五與截至三個月的天數相比2018年9月29日好的。增加的主要原因是收到來自兩個客户的大量存款，以支付較高的庫存餘額。
自由現金流。我們定義自由現金流(“FCF”)，一種非GAAP財務衡量標準，為運營提供的現金流減去資本支出。FCF是2470萬美元對於財務2019與.相比400萬美元對於財務2018, 增加的2070萬美元.
包括FCF在內的非GAAP財務指標用於內部管理評估，因為此類指標為投資者提供了對當前財務業績的額外洞察力。特別是，我們提供FCF，因為我們相信它提供了對驅動管理決策的指標的洞察。我們將FCF視為一個重要的財務指標，因為它展示了我們產生現金的能力，並使我們能夠尋求提高股東價值的機會。FCF是一種非GAAP財務指標，應考慮作為我們根據GAAP準備的財務業績指標的補充，而不是替代。
FCF與我們使用GAAP編制的財務報表的對賬如下(單位：百萬)：
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金流量 | | $ | 115.3 |
| | $ | 66.8 |
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財產、廠房和設備的付款 | | (90.6 | ) | | (62.8 | ) |
自由現金流 | | $ | 24.7 |
| | $ | 4.0 |
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投資活動。用於投資活動的現金流是8940萬美元對於財務2019與.相比7，460萬美元對於財務2018好的。投資活動中使用的現金增加是由於2780萬美元資本支出增加，主要用於為我們在馬來西亞檳城的新制造設施購買設備和改善建築，以及在墨西哥瓜達拉哈拉建設第二個製造設施。此更改被部分抵消1240萬美元用於收購Cascade Controls，Inc.其中一個業務線資產的投資活動中的現金流。在2018財年。有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註中的附註16，“收購”。
我們利用可用的現金流和運營現金流作為財政期間我們運營需求的資金來源2019好的。我們目前估計用於財政的資本支出2020大約6000萬到7500萬美元。
融資活動。 用於融資活動的現金流是9720萬美元對於財務2019與用於籌資活動的現金流相比2.655億美元對於財務2018好的。減少主要是由於我們的循環信貸融資增加了203百萬美元的借款，以及由於對票據進行再融資，未償還優先票據的餘額減少了2500萬美元，如下文進一步討論的。這一變化被用於回購我們普通股的4510萬美元現金增加和行使股票期權收入減少1110萬美元部分抵消。
2019年8月20日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購5000萬美元它的普通股(“2019年計劃”)。2019年計劃在2018年計劃完成後開始，定義如下。在財務期間2019，公司回購54,965本計劃下的股票330萬美元平均價格為$59.66好的。自.起2019年9月28日, 4670萬美元2019年計劃下的權力仍然存在。
2018年2月14日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購ω。2億美元·其普通股(“2018年計劃”)。2018年計劃在2016年計劃完成後開始，定義如下。在財務期間20192018年，公司通過回購完成了2018年計劃3,129,059和343,642本計劃下的股票1.788億美元和2，120萬美元，平均價格為$57.15和$61.61分別為每股。
2016年6月6日，董事會批准了一項多年股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多1.5億美元它的普通股從2017財政年度開始(“2016計劃”)。在2018財政年度，公司通過回購完成了2016計劃1,914,596共享1.159億美元，平均價格為$60.52每股。
根據上述計劃回購的所有股份均記錄為庫藏股票。
2018年6月15日，本公司簽訂票據購買協議(“2018年NPA”)，根據該協議，公司發行了總計20美元的債券。1.5億美元無擔保優先票據的本金金額，包括1億美元在本金上4.05%？系列A高級票據，截止日期為2025年6月15日；5000萬美元在本金上4.22%？系列B高級債券，於2028年6月15日到期(統稱為“2018債券”)，以私募形式發行。2018年NPA包括本公司須遵守的慣常經營及財務契約，包括(其中包括)維持某些財務比率，例如總槓桿率及最低利息保障比率。2018年債券可隨時預付全部或部分，但須支付整筆款項；2018年債券的利息每半年支付一次。在…2019年9月28日，本公司遵守2018年NPA項下的契約。
關於2018年債券的發行，2018年6月15日，本公司償還了到期時的債務。1.75億美元上一次的本金5.20%·高級筆記。
2019年5月15日，本公司通過訂立一個新的五年期高級無擔保循環信貸安排(與先前信貸安排統稱為“信貸安排”)，對當時存在的高級無擔保循環信貸安排(“先前信貸安排”)進行再融資，將最高承諾量從3，000萬美元致3.5億美元並延長了到期日2021年7月5日致2024年5月15日好的。信貸安排下的最高承擔額可進一步增加至6000萬美元，一般由本公司與貸款人共同協議，並受某些習慣條件的限制。在財務期間2019，最高日借款額為2.5億美元；平均每日借款額為1.407億美元好的。公司借來的10.845億美元還清了9.895億美元信貸機制下的循環借款
在財務期間2019好的。公司遵守了與信貸協議有關的所有財務契約，這些契約與上文討論的2018年淨資產協議中的契約大體上一致。公司需要根據公司的槓桿率為每日未使用的左輪手槍信貸承諾支付承諾費；費用為0.175%2019年9月28日.
信貸協議及2018年淨資產淨值允許未來支付現金股息或購回股份，但前提是在支付股息或購回股份時不存在違約事件(包括任何未能遵守金融契約)，或將由股息支付或股份回購引起的違約事件。我們過去沒有支付過現金股息。然而，我們不時評估過剩現金的潛在用途，未來可能包括在已獲授權的基礎上購回股份，特別股息或經常性股息。
公司與三菱東京三菱UFJ銀行紐約分行(前身為東京三菱UFJ銀行)簽訂了主應收賬款購買協議。(“MUFG RPA”)和HSBC Bank(China)Company Limited廈門分行(“HSBC RPA”)，根據該協議，公司可以選擇以折扣價持續出售應收賬款。MUFG RPA在2019年進行了修訂，將最高貸款金額從2.6億美元致2.8億美元好的。HSBC RPA下的最高信貸額度2019年9月28日是6000萬美元好的。MUFG RPA將於2019年12月13日到期，但將每年自動延長，除非任何一方在不少於10天前發出不應延長協議的通知。HSBC RPA的條款通常與上面討論的MUFG RPA的條款一致。
公司賣出了9.193億美元和7.129億美元在財政年度根據這些計劃應收的貿易賬户2019和2018，分別換取現金收益。9.136億美元和7.086億美元分別為。
在所有情況下，銷售折扣均記錄在銷售期間綜合全面收益表的“雜項，淨額”內。有關應收賬款銷售計劃的更多信息，請參見合併財務報表附註中的註釋14，“應收貿易帳户銷售計劃”。
在2019年9月28日之後，從MUFG RPA中刪除了一個重要客户，我們目前正在尋找替代方案來減輕現金流影響。截至2019年9月28日，客户已售出4040萬美元的未付應收款。
基於目前的預期，我們相信我們的業務提供的預計現金流量、可用現金和現金等價物、信貸融資下的潛在借款以及我們的租賃能力應該足以滿足我們未來12個月的營運資本和固定資本要求。如果我們未來的融資需求增加，我們可能需要安排額外的債務或股權融資。因此，我們不時評估和考慮各種融資方案，以補充我們的財務資源。然而，我們不能保證我們能夠在可接受的條件下作出任何這樣的安排。
合同義務、承諾和表外義務
我們關於合同義務和商業承諾的披露位於我們的監管文件的各個部分。下表中的信息提供了截至目前我們的合同義務和商業承諾的摘要2019年9月28日(百萬美元)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按會計年度到期的付款 |
合同義務 | | 總計 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 2025年及以後 |
債務義務(1) | | $ | 288.3 |
| | $ | 101.2 |
| | $ | 12.4 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | 162.5 |
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資本租賃義務(2) | | 49.8 |
| | 6.7 |
| | 6.4 |
| | 2.5 |
| | 34.2 |
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經營租賃義務 | | 40.8 |
| | 10.4 |
| | 12.2 |
| | 8.8 |
| | 9.4 |
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購買義務(3) | | 620.0 |
| | 598.8 |
| | 20.7 |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
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未分配外匯收入匯回税(4) | | 65.1 |
| | 5.5 |
| | 11.4 |
| | 16.3 |
| | 31.9 |
|
資產負債表上的其他負債(5) | | 15.0 |
| | 3.3 |
| | 4.0 |
| | 0.6 |
| | 7.1 |
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資產負債表以外的其他負債(6) | | 8.6 |
| | 1.8 |
| | — |
| | 1.3 |
| | 5.5 |
|
其他融資義務(7) | | 119.0 |
| | 4.3 |
| | 9.0 |
| | 9.4 |
| | 96.3 |
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合同現金債務總額 | | $ | 1,206.6 |
| | $ | 732.0 |
| | $ | 76.1 |
| | $ | 51.5 |
| | $ | 347.0 |
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| |
1) | 包括1.5億美元2018年債券本金及利息；詳情見綜合財務報表附註4“債務、資本租賃義務和其他融資”。 |
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2) | 自.起2019年9月28日，資本租賃義務包括資本租賃付款和利息以及與墨西哥瓜達拉哈拉失敗的出售-回租相關的非現金融資義務；有關進一步信息，請參閲綜合財務報表附註中的附註4“債務、資本租賃義務和其他融資”。 |
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3) | 自.起2019年9月28日，採購義務主要包括在正常業務過程中採購庫存和設備。 |
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4) | 由美國聯邦所得税組成，因為税制改革，未分配的外國收入被視為匯回美國。詳情請參閲上文“流動資金及資本資源”。 |
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5) | 自.起2019年9月28日資產負債表上的其他義務包括對某些前任和現任高管以及其他關鍵員工的遞延補償義務，以及資產報廢義務。我們已從上表中排除了大約230萬美元，截至2019年9月28日，與未確認的所得税優惠有關。公司無法按與這些債務相關的期間對未來現金流作出可靠的估計。 |
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6) | 自.起2019年9月28日，資產負債表上未列明的其他義務包括保證和承諾在無故終止聘用本公司一名高級管理人員的情況下繼續支付薪金和某些福利。披露的金額中不包括某些獎金和獎勵補償金額，這些金額將在終止年度按比例支付。 |
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7) | 包括墨西哥瓜達拉哈拉兩個設施的未來最低租賃付款，這兩個設施是根據10年和15年基本租賃協議租賃的，這兩個租賃協議都包括兩個5年續約選項；有關進一步信息，請參閲綜合財務報表附註中的注4“債務、資本租賃義務和其他融資”。 |
關鍵會計估計的披露
我們的會計政策在綜合財務報表附註附註1中披露。在財務期間2019，除了與收入確認相關的變化外，這些政策沒有重大變化。我們更關鍵的會計估計如下：
收入確認：ASU 2014-09主題606是在2019年財政年度開始時採用的，它改變了公司收入的很大一部分的收入確認時間，即隨着產品的生產，現在隨着時間的推移確認收入，而不是根據運輸條款在某個時間點確認收入。自採用該標準以來，與客户的安排隨着時間確認收入：(I)本公司的業績不會產生本公司的另類用途的資產，以及(Ii)本公司有可強制執行的付款權利，包括合理的利潤率，用於迄今完成的業績。隨着時間的推移確認的收入是根據迄今發生的成本加上合理的利潤率估計的。如果上述兩個條件中的任何一個都不能在一段時間內確認收入，則在將此類產品的控制權轉移給客户後確認收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於基礎安排的條款。
公司在合同存在時確認收入，並通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利被確認，付款條件被確定，合同具有商業實質，對價的可收集性是可能的時，合同就會被記賬。履行義務是合同中將特定商品或服務轉讓給客户的承諾。
本公司一般會訂立一項主服務安排，以建立進行業務的框架。這些安排代表適用於個別訂單的公司服務的主要條款和條件，但它們不承諾客户與公司合作或繼續與公司合作，也不要求客户承擔任何特定數量或價格的購買。此外，這些條款可以在適當的情況下進行修改。接收特定數量的客户採購訂單，主要是固定定價和交貨要求。因此，對於我們的大多數合同，在客户提交採購訂單之前，不能保證公司有任何收入。因此，本公司一般認為其與客户的安排是主服務安排和採購訂單的組合。公司與客户之間的大多數安排都創建了單一的履行義務，因為轉讓單個製造產品或服務的承諾能夠是不同的。
隨着工作的進展或在某個時間點，公司的履行義務會隨着時間的推移而得到履行。如果公司具有可強制執行的付款權利，包括合理的利潤率，則履行義務將隨着時間的推移得到履行。確定可強制執行的支付權是否包括合理的利潤率需要判斷，並在合同的基礎上進行評估。
如果不存在可強制執行的在製品付款權利，則在將此類產品的控制權轉移給客户後確認收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於基礎合同的條款。
對於需要在一段時間內確認收入的合同，選擇衡量完成進度的方法需要判斷，並基於要提供的產品或服務的性質。公司使用基於成本的輸入進度衡量方法，因為它最好地描述了資產向客户的轉移，這是在製造過程中發生成本或提供服務時發生的。根據以成本為基礎的進度衡量標準，完成進度的程度是根據迄今發生的成本來衡量的。
一般情況下，沒有主觀的客户接受要求或與所提供的商品或服務相關的其他義務；如果存在此類要求或義務，則在完成此類要求並履行此類義務時確認銷售。
本公司不允許一般的返回權。淨銷售額包括支付給客户的運費和手續費以及自付費用。相應的運輸和處理成本和自付費用包括在銷售成本中。由政府當局評估的税，由公司從客户處收取，並與特定的創收交易同時徵收，不包括在淨銷售額中。
工程設計和開發服務的淨銷售額通常根據期限為12個月或更短的合同執行，通常確認為利用比例績效模型產生的計劃成本。如果存在某些客户接受標準，則使用完成的性能模型。任何損失在預期時確認。
所得税： 遞延税項資產和負債確認為可歸因於現有資產和負債金額的財務報表與其各自的税基和經營之間的差異而產生的未來税務後果。
虧損和税收抵免結轉。·遞延税收資產和負債是使用制定的税率來衡量的，這些税率預計將適用於那些預計將收回或結算這些臨時差額的年份的應税收入。·當遞延税收資產的全部或部分很可能無法實現時，公司會保留估值免税額。在確定是否需要估值免税額時，公司會考慮以前的收益歷史記錄、預期未來收益、結轉和結轉期間以及可能提高實現可能性的税收策略等因素。^在確定是否需要估值免税額時，公司會考慮以前的收益歷史記錄、預期未來收益、結轉和結轉期間以及可能會增加實現可能性的税收策略等因素
基於股份的薪酬：普遍接受的會計原則要求所有給予員工的基於股份的補償均按公允價值計量，並在授予的服務期(一般為歸屬期間)的綜合全面收益報表中支出。我們使用Black-Scholes估值模型對股票期權進行估值，使用Monte Carlo估值模型根據市場條件對業績股單位進行估值，以及根據其他非基於市場的業績條件賦予業績股單位在授予日的股價。
庫存： 存貨的價值是以成本或市場中較低的價格計算的。成本由先進先出(“FIFO”)方法確定。以較低的成本或市場對存貨進行估值需要使用估計和判斷。客户可能會因公司無法控制的一些原因取消訂單、更改生產數量或延遲生產。其中任何一項，或某些額外的行動，都可能影響存貨的估值。公司客户採取的任何可能影響其庫存價值的行動都會在確定成本或市場估值中的較低者時予以考慮。
長期資產的減值長期資產(包括物業、廠房及設備及有限壽命的無形資產)於事實及情況顯示長期資產或資產組的賬面值可能無法通過估計未來未貼現現金流量收回時，會就減值進行審核，並計入公允價值。如果發生減值，則對估計公允價值進行減記，並將減值損失確認為當前業務的費用。減值分析基於管理層的假設，包括未來收入和現金流預測。可能導致物業、廠房和設備以及有限壽命的無形資產減值的情況包括對未來業績或行業需求的預期降低以及可能的進一步重組等。
新會計公告
見合併財務報表附註中關於近期會計公告的附註1“業務和重要會計政策的説明”。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外匯和利率變化帶來的市場風險。我們有選擇地使用金融工具來降低此類風險。我們不會為投機目的而使用衍生金融工具。
外幣風險
我們的國際業務帶來潛在的外匯風險。我們的政策是有選擇地對衝我們的外幣交易，以部分抵消外幣匯率變化的影響。我們通常使用外幣合約來對衝那些與以非功能貨幣計價的某些資產和負債相關的貨幣風險。相關交易的相應收益和損失一般抵消了這些外幣對衝的收益和損失。
在指定的財政年度內，我們以美元以外的貨幣計價的交易百分比如下：
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| | | | |
| | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | 10% | | 10% |
總成本 | | 16% | | 15% |
本公司已評估了上述期間以美元以外貨幣計價的交易的潛在外幣匯率風險。基於公司的總體貨幣敞口，截至2019年9月28日美元相對於我們其他交易貨幣的價值10.0%的變動不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
利率風險
我們擁有對利率變化敏感的金融工具，包括現金等價物和債務。我們投資活動的主要目標是保持本金，同時在不顯著增加市場風險的情況下最大化收益率。為了實現這一目標，我們維持各種高評級證券、貨幣市場基金和存單的現金等價物投資組合，並限制對任何一個發行人的本金敞口金額。
截至2019年9月28日，我們唯一的實質性利率風險與我們的信貸機制相關。信貸融資項下的借款按本公司的選擇權按歐元或基本利率計息，在每種情況下，根據本公司當時的當前槓桿率(如信貸協議中的定義)加上適用的利率差額。截至2019年9月28日，信貸協議下的借款利率為LIBOR+1.10%。公司正在監測與倫敦銀行同業拆借利率相關的發展；更多信息見第一部分第1A項“風險因素”。2018年NPA下的借款基於固定利率，因此大大降低了我們的利率風險。根據公司的總體利率敞口，截至2019年9月28日，利率10.0%的變動不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
叢狀公司
財務報表清單和財務報表進度表
2019年9月28日
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目錄 | 書頁 |
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獨立註冊會計師事務所報告書 | 37 |
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合併財務報表： | |
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截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日會計年度的綜合全面收益表 | 39 |
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截至2019年9月28日和2018年9月29日的綜合資產負債表 | 40 |
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截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止財政年度的綜合股東權益報表 | 41 |
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截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日會計年度的綜合現金流量表 | 42 |
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合併財務報表附註 | 43 |
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財務報表時間表： | |
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附表二-截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止財政年度的估值和合格賬户 | 75 |
注：所有其他財務報表附表均被省略，因為它們不適用或所需信息包括在合併財務報表或其附註中。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東
和董事會
Plexus公司的首席執行官。
關於財務報表與財務報告內部控制的意見
吾等已審計所附Plexus Corp.及其附屬公司(“貴公司”)於二零一九年九月二十八日及二零一八年九月二十九日的綜合資產負債表，以及截至二零一九年九月二十八日止三年內每年相關的綜合綜合收益表、股東權益表及現金流量表，包括附隨指數所列的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2019年9月28日的財務報告內部控制，審計標準為內部控制-集成框架 (2013) 由Treadway委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面公允地呈現了本公司截至2019年9月28日和2018年9月29日的財務狀況，以及截至2019年9月28日的三年中每年的經營業績和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2019年9月28日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，這是基於內部控制-集成框架 (2013) 由COSO發佈。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述，本公司於2019年改變了其與客户簽訂的合同收入的核算方式。
意見基礎
本公司管理層負責這些合併財務報表，負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告的內部控制有效性，包括在第9A項下的管理層關於財務報告的內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所，並根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規要求對公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於綜合財務報表是否沒有重大錯誤陳述，是否由於錯誤或欺詐，以及是否在所有重要方面保持對財務報告的有效內部控制的合理保證。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於綜合財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估綜合財務報表的整體呈報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運行效果。我們的審計還包括在情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括這些政策和程序
(I)·與維護記錄有關，記錄應合理詳細、準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(Ii)·提供合理保證，確保交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(Iii)·就防止或及時發現可能對公司資產的未經授權的獲取、使用或處置產生重大影響的公司資產提供合理的保證；(Iii)提供合理的保證，防止或及時發現未經授權的公司資產的收購、使用或處置，這可能會對公司的財務報表產生重大影響；(Iii)提供合理的保證，防止或及時發現未經授權的公司資產的收購、使用或處置，這可能會對公司的財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下面傳達的關鍵審計事項是在對合並財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或需要傳達給審計委員會，並且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的看法，作為一個整體，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與隨着時間推移確認收入的客户的安排
如綜合財務報表附註15所述，本公司截至2019年9月28日止年度的收入約90%被確認為隨時間生產的產品或提供的服務。收入在與客户的安排中確認，其中(I)本公司的表現不會產生可供本公司替代用途的資產，以及(Ii)本公司有可強制執行的權利要求付款，包括合理的利潤率，以獲得迄今完成的業績。確定可強制執行的支付權是否包括合理的利潤率需要判斷，並在合同的基礎上進行評估。如果這兩個條件中的任何一個都不能在一段時間內確認收入，則在將此類產品的控制權轉移給客户後確認收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於基礎安排的條款。管理層使用基於成本的輸入進度度量來確認一段時間內的收入。在這種方法下，完成進度的程度是根據迄今發生的成本來衡量的。隨着時間的推移確認的收入是根據迄今發生的成本加上合理的利潤率估計的。
吾等確定執行與客户安排有關的程序(隨時間確認收入)是一項重要的審計事宜的主要考慮因素是，管理層在(I)確定與客户的哪些安排符合隨時間確認的收入標準以及(Ii)估計進行中業績義務應確認的收入金額，包括估計合理的利潤率時作出了重大判斷。這進而導致審計師的重大判斷、主觀性和執行程序的努力，以評估收入隨時間確認的安排，包括迄今發生的成本和估計的合理利潤率。
解決這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對綜合財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認過程有關的控制措施的有效性，包括與管理層確定哪些與客户的安排符合隨時間確認的收入標準有關的控制措施，以及估計為這些安排確認的收入數額。 該等程序還包括(I)測試管理層的流程，以確定哪些與客户的安排符合隨時間確認的收入標準，(Ii)測試選定安排迄今發生的成本的準確性和完整性，(Iii)評估管理層估計利潤率的合理性，以及(Iv)根據選定安排的相關投入和估計，測試確認收入的時機和金額的適當性。
/s/Pricewaterhouse Coopers LLP
密爾沃基，威斯康星州
2019年11月15日
我們至少從1985年開始擔任公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任公司審計師的具體年份。
叢狀公司和子公司
合併全面收益表
已結束的財政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日
(以千為單位，每股數據除外)
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額 | | $ | 3,164,434 |
| | $ | 2,873,508 |
| | $ | 2,528,052 |
|
銷售成本 | | 2,872,596 |
| | 2,615,908 |
| | 2,272,197 |
|
毛利 | | 291,838 |
| | 257,600 |
| | 255,855 |
|
銷售和管理費用 | | 148,105 |
| | 139,317 |
| | 125,947 |
|
重組成本 | | 1,678 |
| | — |
| | — |
|
營業收入 | | 142,055 |
| | 118,283 |
| | 129,908 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | |
利息費用 | | (12,853 | ) | | (12,226 | ) | | (13,578 | ) |
利息收入 | | 1,949 |
| | 4,696 |
| | 5,042 |
|
雜項，淨 | | (5,196 | ) | | (3,143 | ) | | 451 |
|
所得税前收入 | | 125,955 |
| | 107,610 |
| | 121,823 |
|
所得税費用 | | 17,339 |
| | 94,570 |
| | 9,761 |
|
淨收入 | | $ | 108,616 |
| | $ | 13,040 |
| | $ | 112,062 |
|
每股收益： | | | | | | |
基本型 | | $ | 3.59 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 3.33 |
|
稀釋 | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 3.24 |
|
加權平均流通股： | | | | | | |
基本型 | | 30,271 |
| | 33,003 |
| | 33,612 |
|
稀釋 | | 31,074 |
| | 33,919 |
| | 34,553 |
|
綜合收入： | | | | | | |
淨收入 | | $ | 108,616 |
| | $ | 13,040 |
| | $ | 112,062 |
|
其他綜合(虧損)收入： | | | | | | |
衍生工具公允價值調整 | | 1,050 |
| | (3,942 | ) | | 2,405 |
|
^外幣換算調整 | | (6,855 | ) | | (3,058 | ) | | 4,155 |
|
其他綜合(虧損)收入；其他綜合(損失)收入 | | (5,805 | ) | | (7,000 | ) | | 6,560 |
|
綜合收入總額 | | $ | 102,811 |
| | $ | 6,040 |
| | $ | 118,622 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
叢狀公司和子公司
綜合資產負債表
自.起2019年9月28日和2018年9月29日
(以千為單位，每股數據除外)
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
流動資產： | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 223,761 |
| | $ | 297,269 |
|
限制性現金 | | 2,493 |
| | 417 |
|
應收賬款，扣除津貼分別為1，537美元和885美元 | | 488,284 |
| | 394,827 |
|
合同資產 | | 90,841 |
| | — |
|
庫存，淨額 | | 700,938 |
| | 794,346 |
|
預付費用和其他 | | 31,974 |
| | 30,302 |
|
流動資產總額 | | 1,538,291 |
| | 1,517,161 |
|
財產，廠房和設備，淨額 | | 384,224 |
| | 341,306 |
|
遞延所得税 | | 13,654 |
| | 10,825 |
|
其他 | | 64,714 |
| | 63,350 |
|
非流動資產共計 | | 462,592 |
| | 415,481 |
|
總資產 | | $ | 2,000,883 |
| | $ | 1,932,642 |
|
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債： | | | | |
長期債務和資本租賃義務的當期部分 | | $ | 100,702 |
| | $ | 5,532 |
|
應付帳款 | | 444,944 |
| | 506,322 |
|
客户存款 | | 139,841 |
| | 90,782 |
|
應計工資和工資 | | 73,555 |
| | 66,874 |
|
其他應計負債 | | 106,461 |
| | 68,163 |
|
流動負債總額 | | 865,503 |
| | 737,673 |
|
長期債務和資本租賃義務，扣除流動部分 | | 187,278 |
| | 183,085 |
|
應付長期應計所得税 | | 59,572 |
| | 56,130 |
|
應付遞延所得税 | | 5,305 |
| | 14,376 |
|
其他負債 | | 17,649 |
| | 20,235 |
|
非流動負債共計 | | 269,804 |
| | 273,826 |
|
負債共計 | | 1,135,307 |
| | 1,011,499 |
|
承諾和或有事項 | |
| |
|
股東權益： | | | | |
優先股，面值0.01美元，5，000股授權，未發行或未發行 | | — |
| | — |
|
普通股，面值0.01美元，授權200，000股，分別發行52，917股和52，567股，分別發行29，004股和31，838股 | | 529 |
| | 526 |
|
額外實收資本 | | 597,401 |
| | 581,488 |
|
按成本價持有的國庫普通股，分別為23，913股和20，729股 | | (893,247 | ) | | (711,138 | ) |
留存收益 | | 1,178,677 |
| | 1,062,246 |
|
累計其他綜合損失 | | (17,784 | ) | | (11,979 | ) |
股東權益總額 | | 865,576 |
| | 921,143 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 2,000,883 |
| | $ | 1,932,642 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
叢狀公司和子公司
合併股東權益表
已結束的財政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日
(千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通股-流通股 | | | | | | |
期初 | | 31,838 |
| | 33,464 |
| | 33,457 |
|
股票期權的行使及其他股票獎勵的歸屬 | | 350 |
| | 633 |
| | 662 |
|
購入國庫股 | | (3,184 | ) | | (2,259 | ) | | (655 | ) |
期末 | | 29,004 |
| | 31,838 |
| | 33,464 |
|
| | | | | | |
股東權益總額，期初 | | $ | 921,143 |
| | $ | 1,025,939 |
| | $ | 916,797 |
|
普通股票面價值 | | | | | | |
期初 | | 526 |
| | 519 |
| | 513 |
|
股票期權的行使及其他股票獎勵的歸屬 | | 3 |
| | 7 |
| | 6 |
|
期末 | | 529 |
| | 526 |
| | 519 |
|
額外實收資本 | | | | | | |
期初 | | 581,488 |
| | 555,297 |
| | 530,647 |
|
股票補償費用 | | 21,335 |
| | 17,981 |
| | 17,411 |
|
股票期權的行使和其他股票獎勵的歸屬，包括税務優惠 | | (5,422 | ) | | 8,210 |
| | 7,239 |
|
期末 | | 597,401 |
| | 581,488 |
| | 555,297 |
|
庫房股票 | | | | | | |
期初 | | (711,138 | ) | | (574,104 | ) | | (539,968 | ) |
購入國庫股 | | (182,109 | ) | | (137,034 | ) | | (34,136 | ) |
期末 | | (893,247 | ) | | (711,138 | ) | | (574,104 | ) |
留存收益 | | | | | | |
期初 | | 1,062,246 |
| | 1,049,206 |
| | 937,144 |
|
淨收入 | | 108,616 |
| | 13,040 |
| | 112,062 |
|
採用新會計公告的累積效應調整(1) | | 7,815 |
| | — |
| | — |
|
期末 | | 1,178,677 |
| | 1,062,246 |
| | 1,049,206 |
|
累計其他綜合(虧損)收入 | | | | | | |
期初 | | (11,979 | ) | | (4,979 | ) | | (11,539 | ) |
其他綜合(虧損)收入 | | (5,805 | ) | | (7,000 | ) | | 6,560 |
|
期末 | | (17,784 | ) | | (11,979 | ) | | (4,979 | ) |
股東權益總額，期末 | | $ | 865,576 |
| | $ | 921,143 |
| | $ | 1,025,939 |
|
(1)
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
叢狀公司和子公司
綜合現金流量表
已結束的財政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日
(千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營活動現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 108,616 |
| | $ | 13,040 |
| | $ | 112,062 |
|
調整淨收益與經營活動的淨現金流量： | | | | | | |
折舊攤銷 | | 52,206 |
| | 48,296 |
| | 45,330 |
|
遞延所得税 | | (9,764 | ) | | 20,388 |
| | (366 | ) |
股份補償費用 | | 21,335 |
| | 17,981 |
| | 17,411 |
|
其他，淨 | | 204 |
| | (196 | ) | | 149 |
|
營業資產和負債的變化，不包括收購的影響： | | | | | | |
應收帳款 | | (96,694 | ) | | (30,706 | ) | | 53,705 |
|
合同資產 | | (14,526 | ) | | — |
| | — |
|
盤存 | | 18,798 |
| | (140,615 | ) | | (86,072 | ) |
其他流動和非流動資產 | | (3,728 | ) | | (19,168 | ) | | (8,740 | ) |
應付應計所得税 | | 4,125 |
| | 53,504 |
| | 253 |
|
應付帳款 | | (56,724 | ) | | 93,342 |
| | 6,894 |
|
客户存款 | | 49,652 |
| | (16,713 | ) | | 22,599 |
|
其他流動和非流動負債 | | 41,800 |
| | 27,678 |
| | 8,509 |
|
經營活動提供的現金流量 | | 115,300 |
| | 66,831 |
| | 171,734 |
|
投資活動現金流量 | | | | | | |
財產、廠房和設備的付款 | | (90,600 | ) | | (62,780 | ) | | (38,538 | ) |
出售財產、廠房和設備的收益 | | 261 |
| | 538 |
| | 704 |
|
業務收購 | | 1,180 |
| | (12,379 | ) | | — |
|
其他，淨 | | (200 | ) | | — |
| | — |
|
投資活動中使用的現金流量 | | (89,359 | ) | | (74,621 | ) | | (37,834 | ) |
融資活動現金流量 | | | | | | |
債務協議下的借款 | | 1,084,500 |
| | 834,341 |
| | 331,076 |
|
償還債務和資本租賃義務 | | (993,588 | ) | | (970,258 | ) | | (302,880 | ) |
債務發行成本 | | (603 | ) | | (729 | ) | | — |
|
普通股回購 | | (182,109 | ) | | (137,034 | ) | | (34,136 | ) |
行使股票期權所得收益 | | 2,614 |
| | 13,699 |
| | 13,368 |
|
與股份補償預扣税金有關的付款 | | (8,033 | ) | | (5,482 | ) | | (6,123 | ) |
融資活動提供的現金流量(用於) | | (97,219 | ) | | (265,463 | ) | | 1,305 |
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (154 | ) | | 1,685 |
| | 1,085 |
|
現金和現金等價物淨(減少)增加和限制現金 | | (71,432 | ) | | (271,568 | ) | | 136,290 |
|
現金及現金等價物和限制現金： | | | | | | |
期初 | | 297,686 |
| | 569,254 |
| | 432,964 |
|
期末 | | $ | 226,254 |
| | $ | 297,686 |
| | $ | 569,254 |
|
補充披露信息： | | | | | | |
已付利息 | | $ | 15,701 |
| | $ | 12,030 |
| | $ | 13,812 |
|
已繳納所得税 | | $ | 26,277 |
| | $ | 18,891 |
| | $ | 10,158 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
1. 業務描述和重要會計政策
業務描述：·Plexus公司及其子公司(合稱“Plexus”、“公司”或“我們”)參與電子製造服務(“EMS”)行業。我們與客户合作，創造創造更美好世界的產品。Plexus一直與公司合作，將概念轉變為品牌產品，並將其交付給醫療保健/生命科學、工業/商業、航空航天/國防和通信市場領域的客户。Plexus公司總部設在威斯康星州尼納，在美洲(“AMER”)、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和亞太地區(“APAC”)有業務。
重大會計政策
合併原則和演示基礎：綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，其中包括Plexus公司及其子公司的賬目。所有公司間交易都已消除。
某些前期金額已重新分類，以符合本期呈現方式。
該公司的財政年度在最接近9月30日的星期六結束。公司還在每個季度的中期期間使用“4-4-5”每週會計制度。因此，每個季度在4-4-5週期結束時的週六結束。定期，必須在會計年度中添加額外的一週，以重新調整到最接近9月的星期六30。財税2019，財政2018和財政2017每組包括52周。
現金和現金等價物和限制現金：現金等價物包括短期高流動性投資，並在下文所述的公允價值層次結構中被歸類為一級。限制性現金是指從客户處收到的現金，用於結算根據合同要求留出的應收賬款購買協議下銷售的發票。當現金匯給應收款的購買者時，限制將失效。受限制現金在下文所述的公允價值層次結構中也被分類為第1級。
自.起2019年9月28日和2018年9月29日、現金和現金等價物以及受限制的現金包括以下內容(以千為單位)：
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
現金 | | $ | 85,688 |
| | $ | 99,197 |
|
貨幣市場基金和其他 | | 138,073 |
| | 198,072 |
|
限制性現金 | | 2,493 |
| | 417 |
|
現金及現金等價物總額和限制現金 | | $ | 226,254 |
| | $ | 297,686 |
|
庫存： 存貨的價值是以成本或市場中較低的價格計算的。成本由先進先出(“FIFO”)方法確定。以較低的成本或市場對存貨進行估值需要使用估計和判斷。客户可能會因公司無法控制的一些原因取消訂單、更改生產數量或延遲生產。其中任何一項，或某些額外的行動，都可能影響存貨的估值。公司客户採取的任何可能影響其庫存價值的行動都會在確定成本或市場估值中的較低者時予以考慮。
在某些情況下，根據合同條款，公司接受客户押金以抵消過時和過剩的庫存風險。
物業、廠房和設備及折舊：？財產、廠房和設備按成本列賬，並在各自資產的估計可用年限內使用直線法進行折舊。主要類別的可折舊資產的估計可用壽命一般如下：
|
| |
建築物及改善工程 | 5-39歲 |
機械設備 | 3-7年 |
計算機硬件和軟件 | 3-10年 |
根據資本租賃持有的若干設施及設備分類為物業、廠房及設備，並在租賃期內使用直線法攤銷，相關責任記錄為負債。根據資本租賃持有的資產的攤銷包括在折舊費用中(見附註3，“物業，廠房和設備”)，而租賃付款的融資部分被分類為利息費用。維護和維修費用按發生的金額計算。
公司將收購或開發供內部使用的軟件所產生的重大成本資本化。這包括軟件成本、諮詢服務和直接參與開發內部使用計算機軟件的員工的補償成本。
長期資產的減值長期資產(包括物業、廠房及設備及有限壽命的無形資產)於事實及情況顯示長期資產或資產組的賬面值可能無法通過估計未來未貼現現金流量收回時，會就減值進行審核，並計入公允價值。如果發生減值，則對估計公允價值進行減記，並將減值損失確認為當前業務的費用。減值分析基於管理層的假設，包括未來收入和現金流預測。可能導致物業、廠房和設備以及有限壽命的無形資產減值的情況包括對未來業績或行業需求的預期降低以及可能的進一步重組等。
收入確認：ΔASU 2014-09，主題606是在2019年財政年度開始時採用的，它改變了公司收入的很大一部分的收入確認時間，即現在隨着產品的生產而確認收入，而不是根據運輸條款在某個時間點確認收入。自採用該標準以來，與客户的安排隨着時間確認收入：(I)本公司的業績不會產生本公司的另類用途的資產，以及(Ii)本公司有可強制執行的付款權利，包括合理的利潤率，用於迄今完成的業績。隨着時間的推移確認的收入是根據迄今發生的成本加上合理的利潤率估計的。如果上述兩個條件中的任何一個都不能在一段時間內確認收入，則在將此類產品的控制權轉移給客户後確認收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於基礎安排的條款。
公司在合同存在時確認收入，並通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利被確認，付款條件被確定，合同具有商業實質，對價的可收集性是可能的時，合同就會被記賬。履行義務是合同中將特定商品或服務轉讓給客户的承諾。
本公司一般會訂立一項主服務安排，以建立進行業務的框架。這些安排代表適用於個別訂單的公司服務的主要條款和條件，但它們不承諾客户與公司合作或繼續與公司合作，也不要求客户承擔任何特定數量或價格的購買。此外，這些條款可以在適當的情況下進行修改。接收特定數量的客户採購訂單，主要是固定定價和交貨要求。因此，對於我們的大多數合同，在客户提交採購訂單之前，不能保證公司有任何收入。因此，本公司一般認為其與客户的安排是主服務安排和採購訂單的組合。公司與客户之間的大多數安排都創建了單一的履行義務，因為轉讓單個製造產品或服務的承諾能夠是不同的。
隨着工作的進展或在某個時間點，公司的履行義務會隨着時間的推移而得到履行。如果公司具有可強制執行的付款權利，包括合理的利潤率，則履行義務將隨着時間的推移得到履行。確定可強制執行的支付權是否包括合理的利潤率需要判斷，並在合同的基礎上進行評估。
如果不存在可強制執行的在製品付款權利，則在將此類產品的控制權轉移給客户後確認收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於基礎合同的條款。
對於需要在一段時間內確認收入的合同，選擇衡量完成進度的方法需要判斷，並基於要提供的產品或服務的性質。公司使用基於成本的輸入進度衡量方法，因為它最好地描述了資產向客户的轉移，這是在製造過程中發生成本或提供服務時發生的。根據以成本為基礎的進度衡量標準，完成進度的程度是根據迄今發生的成本來衡量的。
一般情況下，沒有主觀的客户接受要求或與所提供的商品或服務相關的其他義務；如果存在此類要求或義務，則在完成此類要求並履行此類義務時確認銷售。
本公司不允許一般的返回權。淨銷售額包括支付給客户的運費和手續費以及自付費用。相應的運輸和處理成本和自付費用包括在內
銷售成本。由政府當局評估的税，由公司從客户處收取，並與特定的創收交易同時徵收，不包括在淨銷售額中。
工程設計和開發服務的淨銷售額通常根據期限為12個月或更短的合同執行，通常確認為利用比例績效模型產生的計劃成本。如果存在某些客户接受標準，則使用完成的性能模型。任何損失在預期時確認。工程設計和開發服務的淨銷售額低於5.0%每個會計年度的合併淨銷售額2019, 2018和2017.
所得税： 遞延税項資產和負債是由於財務報表中現有資產和負債的金額及其各自的税基與營業虧損和税收抵扣結轉之間的差額導致的未來税務後果而確認的。·遞延税項資產和負債是使用預計適用於這些臨時差額將被收回或結算的年份的應税收入的制定税率來計量的。·當遞延税項資產的全部或部分很可能無法實現時，公司保持估值免税額。在決定是否需要估值備抵時，公司考慮到以及可能潛在增加遞延税項資產變現可能性的税務策略。
外幣折算和交易：#；##；#本公司使用相關資產負債表日期的有效匯率和相應期間的平均匯率，將在美國以外經營的子公司的資產和負債轉換為美元，並按平均匯率計算銷售淨額、費用和現金流。財務報表翻譯產生的調整被記錄為“累計其他全面損失”的組成部分。以涉及實體的本位幣以外的貨幣計價的交易產生的匯兑收益和損失以及以美元為本位幣的國外業務的重新計量調整作為“雜項淨額”的組成部分列入綜合全面收益表。外幣交易的匯兑收益是$0.5百萬, $1.2百萬和$2.3百萬對於財務2019, 2018和2017分別為。這些金額包括公司在每個會計年度由於為對衝已確認資產或負債而簽訂的遠期貨幣兑換合同(“非指定套期保值”)而在收入中確認的收益金額。有關衍生工具的進一步詳情，請參閲附註5“衍生工具和公允價值計量”。
衍生產品：所有衍生品都以公允價值在資產負債表上確認。本公司定期訂立遠期貨幣兑換合約及利率掉期合約。於訂立衍生工具合約之日，本公司指定該衍生工具為非指定套期保值或預測交易之套期保值，或與已確認資產或負債(“現金流”套期保值)有關之待收或付現現金流變化性之套期保值。本公司不會出於投機目的而訂立衍生工具。非指定衍生工具的公允價值變化以及與對衝資產或負債相關的收益或損失均記錄在收益中。有資格作為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變化記錄在股東權益內的“累計其他全面損失”中，直到收益受到現金流變化的影響。某些遠期貨幣兑換合同被視為現金流對衝，因此，$1.1百萬, $(3.9)百萬和$2.4百萬已記入財務“累計其他綜合損失”2019, 2018和2017分別為。更多信息見附註5“衍生產品和公允價值計量”。
政府當局的撥款：來自政府的贈款按其公允價值確認，只要有合理保證將收到贈款資金，且本公司將遵守贈款的所有附加條件。與物業、廠房及設備有關的政府贈款記錄為相關資產在資本化時的賬面價值的抵銷。與發生的其他成本有關的政府贈款在確認時被確認為對這些相關成本的抵銷，贈款旨在補償這些相關成本。
每股收益：·每普通股基本收益的計算基於已發行普通股的加權平均數和淨收入。每股攤薄收益的計算反映了以股份為基礎的獎勵的額外攤薄，不包括任何具有反攤薄效應的攤薄。有關詳細信息，請參閲附註7“每股收益”。
基於股份的薪酬：公司計量所有授予員工的股份支付，包括按公允價值授予員工股票期權，並在授予的服務期(一般為歸屬期)的綜合全面收益報表中支出該等授予。有關詳細信息，請參閲註釋9“福利計劃”。
綜合收益(虧損)本公司遵循既定的全面收益(虧損)報告標準，全面收益(虧損)定義為企業權益變動，但股東交易引起的變動除外。
截至目前，累計其他綜合損失包括以下幾項2019年9月28日和2018年9月29日(單位：千)： |
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
外幣換算調整 | | $ | (17,395 | ) | | $ | (10,540 | ) |
衍生工具公允價值累計變動 | | (389 | ) | | (1,439 | ) |
累計其他綜合損失 | | $ | (17,784 | ) | | $ | (11,979 | ) |
有關記錄為“累計其他全面損失”的衍生工具公允價值變化的進一步説明，請參閲附註5“衍生工具和公允價值計量”。
預算的使用：··按照GAAP編制財務報表需要管理層做出影響財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具的公允價值：公司持有的金融工具包括現金和現金等價物、受限現金、應收帳款、信託安排下持有的某些遞延補償資產、應付帳款、債務、衍生品和資本租賃義務。綜合財務報表中報告的現金及現金等價物、限制現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。衍生工具及某些根據信託安排持有的遞延補償資產按公允價值記錄。應收賬款按可能無法收回的餘額所造成的預期損失按可變現淨值反映。預期損失是基於管理層對歷史損失和客户信用狀況變化的分析。公司債務的公允價值為$252.3百萬和$151.9百萬自.起2019年9月28日和2018年9月29日分別為。公司債務的賬面價值為$245.0百萬和$150.0百萬自.起2019年9月28日和2018年9月29日分別為。當有現金流或貼現現金流時，本公司使用市場報價計算公允價值。如果在財務報表中按公允價值計量，長期債務(包括本期部分)將被分類為下文所述公允價值層次結構中的第2級。本公司衍生工具的公允價值在附註5“衍生工具和公允價值計量”中披露。根據信託安排持有的遞延補償資產的公允價值在附註9“福利計劃”中討論。
公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債(或退出價格)而將收到或支付的交換價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，並儘量減少對不可觀測投入的使用。會計準則根據可用於衡量公允價值的三個投入水平建立公允價值層次。輸入級別包括：
第1級：相同資產或負債在活躍市場上的報價(可觀察到的)市場價格。
第2級：1級以外的可觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或在資產或負債的整個期限內可觀察到的或可被觀察到的市場數據證實的其他投入。
第三級：^^很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的輸入。
商業和信貸集中度：^^可能使本公司面臨信用風險集中的金融工具包括現金、現金等價物、應收貿易賬款和衍生工具，特別是與交易對手有關的金融工具。根據本公司的投資政策，本公司的現金、現金等價物及衍生工具均存放於認可金融機構。本公司的投資政策限制任何一次發行的信貸風險金額，以及通常包含投資級短期債務工具的投資證券的到期日。應收賬款中因向主要客户銷售而產生的信用風險集中在附註11“可報告分部、地理信息和主要客户”中討論。公司有時需要為所提供的服務支付現金保證金。該公司還密切監測信貸的擴展。
最近通過的會計公告：
2016年10月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-16，涉及實體內部轉移非存貨資產的所得税後果。新標準消除了實體內部轉移非存貨資產的例外情況，並要求實體在轉移發生時確認所得税後果。公司在第一財政季度根據修改的追溯方法採用了本指南
2019年公司確認採用後對其2019年財政年度期初留存收益餘額沒有淨影響，預計不會對公司未來的綜合財務報表產生任何實質性影響。
2016年8月，FASB發佈了關於某些現金收入和現金支付分類的ASU 2016-15，其中澄清了實體應如何在現金流量表上對某些現金收入和現金支付進行分類。新標準解決了在實踐中確定多樣性的某些問題。它還修訂了現有指導意見，該指導意見是以原則為基礎的，往往需要作出判斷，以確定將現金流適當分類為經營、投資或融資活動，並澄清當現金收入和現金支付涉及多個類別的現金流時，應如何適用優勢原則。公司在2019年第一季度採用了這一指南，對公司的現金流量表沒有重大影響。
2014年5月，FASB發佈了ASU 2014-09，其中要求實體確認與客户合同有關的收入，該合同描述向客户轉讓承諾的商品或服務，金額反映該實體預期有權交換此類商品或服務的對價(“主題606”)。主題606還要求披露，使財務報表的用户能夠了解與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性，並從2019年第一季度開始對公司有效。
2018年9月30日，公司採用修改後的追溯採用法，將Topic 606應用於所有合同。採用後，公司確認其2019年會計年度開始時的留存收益餘額增加了$7.8百萬好的。比較信息尚未重述，並繼續根據這些期間有效的會計準則進行報告。有關詳細信息，請參閲附註15“與客户的合同收入”。
最近發佈的尚未採用的會計公告：
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，要求承租人在資產負債表上確認大多數租賃，但在損益表上以類似於當前會計的方式記錄費用。對於出租人，指南修改了分類標準和銷售型和直接融資租賃的會計核算。該指南從2020財年第一季度開始對公司有效。該標準必須採用修改後的回顧性方法。本公司將於2020財年第一季度採用該標準，並打算選擇所提供的一套切實可行的權宜之計，使實體無需重新評估：(I)在採用日期之前的任何合同是否為租賃或包含租賃，(Ii)租賃分類，以及(Iii)資本化的初始直接成本是否繼續符合新指導方針下的初始直接成本的定義。對於採用後的所有新租約和修改租約，管理層選擇了本公司所有符合條件的租約的短期租約確認豁免，以及不將租約和非租賃組成部分分開的實際權宜之計。在採用這一新的指導方針後，公司希望認識到$35百萬致$55百萬合併資產負債表上的使用權資產和相應的租賃負債。本公司還預期根據新標準下的現有安排，在採用時將資產負債表上目前持有的金額重新分類為使用權資產和租賃負債。此外，公司預計到2020財政年度開始留存收益將減少$0 - $5百萬由於在墨西哥瓜達拉哈拉的設施有兩項現有的建造至訴訟安排，重新評估為新標準下的融資租賃。本公司預期採用綜合現金流量表或綜合全面收益表不會對其產生重大影響。
在2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，它用反映預期信用損失的方法取代了當前發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信用損失估計。本指南從2021財年第一季度開始對公司有效。允許提前收養。公司目前正在評估採用新標準對其綜合財務報表的影響。
2017年8月，FASB發佈了與套期保值活動相關的ASU 2017-12。該公告擴大和完善了套期保值會計，在財務報表中統一了對套期保值工具和套期保值項目的影響的確認和呈現，幷包括某些有針對性的改進，以簡化與評估套期保值有效性相關的現行指導的應用。該指南從2020財年第一季度開始對公司有效。新準則的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響；然而，新準則對未來期間的影響將取決於未來交易的事實和情況。
該公司相信，最近發佈的任何其他會計準則都不會對其綜合財務報表產生重大影響，也不會適用於其運營。
2. 盤存
庫存截止日期2019年9月28日和2018年9月29日由以下內容組成(以千為單位)：
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
原料 | | $ | 577,545 |
| | $ | 579,377 |
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在製品 | | 49,315 |
| | 102,337 |
|
成品 | | 74,078 |
| | 112,632 |
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總庫存，淨額 | | $ | 700,938 |
| | $ | 794,346 |
|
在某些情況下，根據合同條款，公司接收客户押金以抵消過時和過剩的庫存風險。與存貨有關的客户存款總額，並計入附帶的綜合資產負債表的流動負債中2019年9月28日和2018年9月29日是$136.5百萬和$87.7百萬分別為。
在2019年財政年度，公司採用了修改後的採用追溯方法，並將主題606應用於所有合同。上一年度的比較信息沒有重述，並繼續根據2018財政年度有效的會計準則進行報告。有關詳細信息，請參閲附註15“與客户的合同收入”。
3. 物業、廠房及設備
財產、廠房和設備截至2019年9月28日和2018年9月29日由以下內容組成(以千為單位)：
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
土地、建築物及改善工程 | | $ | 289,051 |
| | $ | 267,809 |
|
機械設備 | | 381,656 |
| | 364,034 |
|
計算機硬件和軟件 | | 136,227 |
| | 130,645 |
|
進行中的資本資產 | | 49,599 |
| | 38,469 |
|
財產、廠房和設備合計，毛額 | | 856,533 |
| | 800,957 |
|
減去：累計折舊 | | (472,309 | ) | | (459,651 | ) |
總財產，廠房和設備，淨額 | | $ | 384,224 |
| | $ | 341,306 |
|
根據資本租賃持有的資產，幷包括在截至#年的財產、廠房和設備中2019年9月28日和2018年9月29日由以下內容組成(以千為單位)：
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
建築物及改善工程 | | $ | 23,717 |
| | $ | 23,717 |
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機械設備 | | 12,293 |
| | 10,995 |
|
進行中的資本資產 | | 11,831 |
| | 7,747 |
|
根據資本租約持有的財產、廠房和設備總額 | | 47,841 |
| | 42,459 |
|
減：累計攤銷 | | (8,762 | ) | | (6,123 | ) |
根據資本租賃持有的財產、廠房和設備總數，淨額 | | $ | 39,079 |
| | $ | 36,336 |
|
根據資本租賃持有的資產攤銷總額$3.8百萬, $3.4百萬和$3.0百萬對於財務2019, 2018和2017分別為。資本租賃增加合計$6.7百萬, $11.8百萬，及$20.5百萬對於財務2019, 2018和2017分別為。
自.起2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日，應付賬款大約包括在內$10.0百萬, $11.2百萬和$10.8百萬分別與購買物業、廠房及設備有關，而就綜合現金流量表而言，該等交易已被視為非現金交易。
4. 債務、資本租賃義務和其他融資
債務和資本租賃義務2019年9月28日和2018年9月29日，由以下內容(以千為單位)組成：
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
4.05%高級票據，2025年6月15日到期 | | $ | 100,000 |
| | $ | 100,000 |
|
4.22%高級票據，2028年6月15日到期 | | 50,000 |
| | 50,000 |
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信貸安排下的借款 | | 95,000 |
| | — |
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資本租賃和其他融資義務 | | 44,492 |
| | 39,857 |
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未攤銷遞延融資費用 | | (1,512 | ) | | (1,240 | ) |
總債務 | | 287,980 |
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| 188,617 |
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減：當前部分 | | (100,702 | ) | | (5,532 | ) |
長期債務和資本租賃義務，扣除流動部分 | | $ | 187,278 |
| | $ | 183,085 |
|
2018年6月15日，本公司簽訂票據購買協議(“2018年NPA”)，根據該協議，公司發行了總計20美元的債券。$150.0百萬無擔保優先票據的本金金額，包括$100.0百萬在本金上4.05%？系列A高級票據，截止日期為2025年6月15日；$50.0百萬在本金上4.22%？系列B高級債券，於2028年6月15日到期(統稱為“2018債券”)，以私募形式發行。2018年NPA包括本公司須遵守的慣常經營及財務契約，包括(其中包括)維持某些財務比率，例如總槓桿率及最低利息保障比率。2018年債券可隨時預付全部或部分，但須支付整筆款項；2018年債券的利息每半年支付一次。在…2019年9月28日，本公司遵守2018年NPA項下的契約。
關於2018年債券的發行，2018年6月15日，本公司償還了到期時的債務。$175.0百萬在其之前的本金金額中5.20%·高級筆記。
2019年5月15日，公司通過簽訂一項新的，對當時存在的高級無擔保循環信貸安排(“先前信貸安排”)進行再融資5-一年高級無擔保循環信貸安排(與以前的信貸安排統稱為“信貸安排”)，將最大承諾額從$300.0百萬致$350.0百萬並延長了到期日2021年7月5日致2024年5月15日好的。信貸安排下的最高承擔額可進一步增加至$600.0百萬，一般由本公司與貸款人共同協議，並受某些習慣條件的限制。在財務期間2019，最高日借款額為$250.0百萬；平均每日借款額為$140.7百萬好的。公司借來的$1,084.5百萬還清了$989.5百萬在財政期間在信貸機制下的循環借款2019好的。公司遵守了與信貸協議有關的所有財務契約，這些契約與上文討論的2018年NPA中的契約大體上是一致的。公司需要根據公司的槓桿率為每日未使用的左輪手槍信貸承諾支付承諾費；該費用為0.125%自.起2019年9月28日.
截止到目前為止，公司債務的總計劃到期日2019年9月28日，如下(以千為單位)：
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2020 | $ | 95,000 |
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2021 | — |
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2022 | — |
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2023 | — |
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2024 | — |
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此後 | 150,000 |
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總計 | $ | 245,000 |
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截至#年，公司資本租賃和其他融資義務計劃到期日的合計到期日2019年9月28日，如下(以千為單位)：
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| | | |
2020 | $ | 5,718 |
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2021 | 2,651 |
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2022 | 2,166 |
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2023 | 1,018 |
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2024 | 358 |
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此後 | 32,581 |
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總計 | $ | 44,492 |
|
本公司資本租賃義務的加權平均利率為4.82%和4.87%自.起2019年9月28日和2018年9月29日分別為。
上表資本租賃債務預定到期日的“此後”行包括$8.8百萬非現金融資義務與墨西哥瓜達拉哈拉一座樓房在2014財政年度資本化的一次失敗的出售-回租有關。這一義務將通過利息費用和地租費用增加，並在合同期間通過合同付款減少。20-為期一年的租賃期。租約包含10-年基租賃協議二 5-一年續訂選項。截至#月2018年9月29日相關融資義務的餘額合計為$8.6百萬好的。在20-一年的租賃期限，資產的賬面淨值將近似於融資義務的餘額。如果公司不行使兩個續期選擇權或行使第一個但不行使第二個，它將在運營業績中記錄與處置標的資產有關的虧損。$4.1百萬在2024年財政中$0.8百萬在2029年財政。
在墨西哥瓜達拉哈拉的第二個製造設施的建設於2018財政年度開始，導致額外的$11.6百萬資本化的非現金融資義務2019年9月28日好的。截至#月2018年9月29日相關融資義務的餘額合計為$7.2百萬好的。這一義務將隨着建築成本的增加而增加，也將由利息費用和地租費用增加，並在合同期間通過合同付款減少。25-為期一年的租賃期。租約包含15-年基租賃協議二 5-一年續訂選項。該債務包括在上表資本租賃債務預定到期日的“此後”行，以及扣除本期部分的長期債務和資本租賃債務，包括在所附的綜合資產負債表上，截至#年。2019年9月28日.
瓜達拉哈拉兩個設施的租約剩餘部分的未來最低付款，這兩個設施是根據10-年份和15-年基租賃協議，以及二 5每個租約的-一年續訂選項如下(以千為單位)：
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2020 | $ | 4,332 |
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2021 | 4,441 |
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2022 | 4,552 |
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2023 | 4,665 |
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2024 | 4,782 |
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此後(2025-2044，通過每棟建築的五年續訂選項) | 96,268 |
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總計 | $ | 119,040 |
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5. 衍生工具與公允價值計量
所有衍生工具均按其估計公允價值在隨附的綜合資產負債表中確認。該公司使用衍生品來管理外幣債務的可變性。本公司除了管理與某些外幣資產和負債相關的外幣風險外，還擁有與預測外幣債務相關的現金流對衝。本公司不會出於投機目的而訂立衍生工具。
公司指定一些外幣兑換合同作為預測外幣費用的現金流量套期保值。符合現金流量套期保值資格的衍生工具的公允價值變動在所附綜合資產負債表的“累計其他全面虧損”中記錄，直至收益受到現金流變動的影響。在接下來的12個月裏，公司估計$0.6百萬未實現的損失，税後淨值，與現金流有關
套期保值將從其他綜合(虧損)收益重新分類為收益。與確認外幣資產和負債相關的非指定衍生工具的公允價值變動記錄在所附綜合全面收益報表的“雜項，淨額”中。
該公司為其在馬來西亞和墨西哥的業務滾動簽訂遠期貨幣兑換合同。該公司有未償現金流套期保值，名義價值為$80.0百萬自.起2019年9月28日，以及名義值$74.0百萬自.起2018年9月29日好的。這些遠期貨幣合同確定了未來尚未實現的外幣債務的結算匯率。遠期貨幣兑換合約的公允價值總額為$0.6百萬 責任自.起2019年9月28日，以及一個$1.7百萬 責任自.起2018年9月29日.
截至#年，公司還有其他未完成的遠期貨幣兑換合同2019年9月28日，其名義值為$34.4百萬；有幾個$28.6百萬未完成的合同，如2018年9月29日好的。本公司並無指定此等衍生工具為對衝工具。與這些合同相關的淨結算金額(公允價值)根據條款，作為流動或長期資產或負債記錄在綜合資產負債表上，並作為“雜項，淨額”的一個要素。這些衍生工具的公允價值總額為$0.9百萬 資產自.起2019年9月28日，以及一個$0.1百萬法律責任2018年9月29日.
下表提供了關於衍生工具的公允價值(定義見附註1“業務描述和重要會計政策”)以及衍生工具對公司綜合財務報表的影響的信息：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值(以千為單位) |
| | 資產衍生工具 | | 負債衍生工具 |
| | | | 九月二十八日，
2019 | | 9月29日
2018 | | | | 九月二十八日，
2019 | | 9月29日
2018 |
衍生品被指定為套期保值工具 | | 資產負債表 分類 | | 公允價值 | | 公允價值 | | 資產負債表 分類 | | 公允價值 | | 公允價值 |
遠期貨幣遠期合約 | | 預付費用和其他 | | $ | 156 |
| | $ | 292 |
| | 其他應計負債 | | $ | 798 |
| | $ | 1,984 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值(以千為單位) |
| | 資產衍生工具 | | 負債衍生工具 |
| | | | 九月二十八日，
2019 | | 9月29日
2018 | | | | 九月二十八日，
2019 | | 9月29日
2018 |
衍生品^未指定為^套期保值^工具 | | 資產負債表 分類 | | 公允價值 | | 公允價值 | | 資產負債表 分類 | | 公允價值 | | 公允價值 |
遠期貨幣遠期合約 | | 預付費用和其他 | | $ | 912 |
| | $ | 42 |
| | 其他應計負債 | | $ | 54 |
| | $ | 81 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
衍生工具對累積其他綜合(虧損)收入(“OCL”)的影響(以千為單位) |
在過去的12個月裏 |
“現金”“流量”中的衍生產品“套期保值關係” | | 以OCL為單位的額度(損失)·增益認可的···衍生產品··· |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 |
利率掉期 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (10 | ) |
遠期貨幣遠期合約 | | $ | (629 | ) | | $ | 2,579 |
| | $ | (848 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
對收入確認的(損失)收益的衍生影響(以千為單位) |
在過去的12個月裏 |
衍生工具^現金^流量^套期保值關係 | | 收益的分類(損失)收益從累積的收益中重新分類為收益(有效部分) | | (損失)收益^的量^從累積的^OCL^重新分類為收入^(有效部分) |
| | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 |
利率掉期 | | 利息支出 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (142 | ) |
遠期貨幣遠期合約 | | 銷售和管理費用 | | $ | (173 | ) | | $ | 619 |
| | $ | (317 | ) |
遠期貨幣遠期合約 | | 銷售成本 | | $ | (1,506 | ) | | $ | 5,676 |
| | $ | (3,041 | ) |
國庫利率鎖 | | 利息費用 | | $ | — |
| | $ | 226 |
| | $ | 321 |
|
利率掉期 | | 所得税費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (84 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具 | | 收益中衍生工具確認的收益位置 | | 收益中確認的衍生產品收益金額 |
| | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 |
遠期貨幣遠期合約 | | 雜項，淨 | | $ | 2,098 |
| | $ | 263 |
| | $ | 2,153 |
|
有不與無效部分相關的衍生工具收入中確認的收益或損失，以及不包括在會計年度有效性測試中的金額2019, 2018和2017.
下表列出了截至#年公司衍生產品負債的公允價值2019年9月28日和2018年9月29日，按註釋1“業務描述和重要會計政策”中定義的輸入級別：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
使用輸入水平的公允價值計量資產/(負債)(以千為單位) |
截至2019年9月28日的財政年度 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
衍生物 | | | | | | | | |
遠期貨幣遠期合約 | | $ | — |
| | $ | 216 |
| | $ | — |
| | $ | 216 |
|
| | | | | | | | |
截至2018年9月29日的財政年度 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
遠期貨幣遠期合約 | | $ | — |
| | $ | (1,731 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,731 | ) |
外幣遠期合約的公允價值採用市場方法確定，其中包括從活躍於相關市場的第三方獲得直接或間接可觀察到的價值。外幣遠期合約公允價值的投入包括貨幣和利率遠期曲線的現行遠期和現貨價格。
6. 所得税
所得税前財政收入(虧損)的國內和國外組成部分2019, 2018和2017如下(以千為單位)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國(1) | | $ | (42,806 | ) | | $ | (53,243 | ) | | $ | (35,209 | ) |
國外(1) | | 168,761 |
| | 160,853 |
| | 157,032 |
|
| | $ | 125,955 |
| | $ | 107,610 |
| | $ | 121,823 |
|
(1)
會計所得税費用(福利)2019, 2018和2017如下(以千為單位)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前： | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 15,160 |
| | $ | 63,814 |
| | $ | 78 |
|
狀態 | | — |
| | 234 |
| | 33 |
|
外方 | | 11,943 |
| | 10,134 |
| | 10,016 |
|
| | 27,103 |
| | 74,182 |
| | 10,127 |
|
延遲： | | | | | | |
聯邦制 | | (3,498 | ) | | (2,958 | ) | | 77 |
|
狀態 | | 827 |
| | (447 | ) | | 38 |
|
外方 | | (7,093 | ) | | 23,793 |
| | (481 | ) |
| | (9,764 | ) | | 20,388 |
| | (366 | ) |
| | $ | 17,339 |
| | $ | 94,570 |
| | $ | 9,761 |
|
以下是聯邦法定所得税税率與財政綜合全面收入報表中反映的實際所得税税率的對賬2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦法定所得税税率 | | 21.0 | % | | 24.5 | % | | 35.0 | % |
增加(減少)是由於： | | | | | | |
外國税率差異 | | (21.0 | ) | | (30.2 | ) | | (39.9 | ) |
股息預扣税 | | (5.4 | ) | | 23.7 |
| | — |
|
永久差異 | | (1.3 | ) | | 0.8 |
| | 3.0 |
|
與股份補償相關的超額税收優惠 | | (1.3 | ) | | (2.7 | ) | | (2.0 | ) |
全球無形低税收入(“GILTI”) | | 11.7 |
| | — |
| | — |
|
視為遣返税 | | 5.6 |
| | 92.2 |
| | — |
|
不可扣除的補償 | | 1.5 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
估價免税額 | | 1.5 |
| | (30.6 | ) | | 12.2 |
|
速率變化 | | — |
| | 9.0 |
| | — |
|
其他，淨 | | 1.5 |
| | 1.0 |
| | (0.5 | ) |
實際所得税税率 | | 13.8 | % | | 87.9 | % | | 8.0 | % |
財政有效税率2019低於財政的實際税率2018主要是由於2018年財政年度記錄的美國“減税和就業法案”(“税收改革”)的影響。在2019年財政期間，該公司重申，兩家外國子公司的某些歷史未分配收益將永久再投資，這提供了$10.5百萬有利於有效税率。本公司聲明變更的影響已計入上述有效所得税調節中的“股息預扣税”中。與2018年財政年度相比，有效税率的降低被2019年財政年度税收改革的GILTI條款的增加所抵消。上表中的GILTI影響包括法規允許的扣除以及歸因於GILTI的外國税收抵免。該公司已選擇將GILTI的所得税影響視為期間成本。2018財政年度的有效税率高於2017財政年度的有效税率，主要原因是與税制改革相關的開支。
在財務期間2019，本公司記錄了$1.9百萬由於AMER和EMEA分部某些司法管轄區的持續虧損，其估值備抵有所增加，但因錄得估值備抵的淨營業虧損到期日而部分抵銷。
在2018財年，公司記錄了$32.9百萬減少其估值備抵，包括$9.7百萬與美國聯邦税率變化有關，這是税制改革的一部分35%致21%, $21.0百萬結轉貸方和淨營業虧損用於視為匯回未分配的外匯收入和$3.6百萬由於預期未來美國應納税收入與GILTI税制改革條款相關，因此釋放美國估值備抵。這些好處被部分抵消了$1.4百萬增加歐洲、中東和非洲分部的外國估值備抵。
在2017財年，公司記錄了$14.9百萬除其與AMER及EMEA分部若干司法管轄區持續虧損有關的估值備抵外，
遞延所得税淨資產的組成部分2019年9月28日和2018年9月29日，如下(以千為單位)： |
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
遞延所得税資產： | | | | |
損失/貸方結轉 | | $ | 28,391 |
| | $ | 27,915 |
|
盤存 | | 16,809 |
| | 6,459 |
|
累算利益 | | 15,834 |
| | 14,459 |
|
其他 | | 3,353 |
| | 3,450 |
|
遞延所得税資產總額 | | 64,387 |
| | 52,283 |
|
減價免税額 | | (29,170 | ) | | (28,369 | ) |
遞延所得税資產 | | 35,217 |
| | 23,914 |
|
遞延所得税負債： | | | | |
不動產、廠場和設備 | | 15,621 |
| | 12,530 |
|
未滙收入税 | | 5,192 |
| | 14,935 |
|
主題606下的收入加速 | | 6,055 |
| | — |
|
遞延所得税負債 | | 26,868 |
| | 27,465 |
|
淨遞延所得税資產/(負債) | | $ | 8,349 |
| | $ | (3,551 | ) |
在財務期間2019，公司的估值備抵增加了$0.8百萬好的。這一增加是由於在AMER地區增加了對遞延税淨資產的估值備抵。$1.7百萬，部分被歐洲、中東和非洲地區遞延税淨資產的減少所抵銷$0.9百萬.
自.起2019年9月28日，公司大約有$189.2百萬税前州淨營業虧損結轉，在2020財年至2040財年之間到期。某些州的淨經營虧損有全額估值準備金。公司還擁有大約$79.6百萬税前外國淨營業虧損的結轉在2019年至2025年之間到期或無限期結轉。這些外國淨經營虧損有全額估值備抵。
在財務期間2019頒佈了擬議的和最終的法規，並在不同的司法管轄區通過了税收立法。這些法規和法規對公司綜合財務狀況、經營業績和現金流量的影響如上所述。
該公司已被授予亞太地區一家外國子公司的免税期。這個免税期將於2024年12月31日，並受公司期望繼續遵守的某些條件的限制。在財務期間2019, 2018和2017，免税期帶來的減税幅度約為$23.9百萬扣除GILTI税制改革條款的影響($0.79每個基本份額，$0.77每攤薄股份)，$39.1百萬 ($1.19每個基本份額，$1.15每攤薄股)及$37.5百萬 ($1.11每個基本份額，$1.08每攤薄股)。
如果匯出外國子公司的某些未分配收益，本公司沒有規定應繳納的税款，因為本公司認為這些收益是永久再投資。尚未記錄這些收益的遞延税項負債約為$10.5百萬自.起2019年9月28日.
公司大約有$2.3百萬不確定的税收優惠2019年9月28日好的。本公司在綜合資產負債表中將這些金額歸類為“其他負債”(非流動)，金額為$1.5百萬以及抵銷“遞延所得税”(非流動資產)的金額$0.8百萬好的。公司將這些金額歸類為“其他負債”(非流動)和“遞延所得税”(非流動資產)，預計不會在一年內支付。
以下是未確認所得税優惠的期初和期末金額的對賬(以千為單位)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
會計年度初餘額 | | $ | 5,841 |
| | $ | 3,115 |
| | $ | 2,799 |
|
前幾年税收頭寸毛增額 | | 62 |
| | 21 |
| | 184 |
|
本年度税收頭寸毛增 | | 39 |
| | 2,893 |
| | 163 |
|
前幾年税收頭寸毛減 | | (3,672 | ) | | (188 | ) | | (31 | ) |
會計年度末餘額 | | $ | 2,270 |
| | $ | 5,841 |
| | $ | 3,115 |
|
如果確認，將影響實際税率的未確認税收優惠金額為$1.5百萬和$4.6百萬已結束的財政年度2019年9月28日和2018年9月29日分別為。
公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠有關的應計利息和罰金。與所得税有關的應計罰金總額和淨應計利息約為$0.2百萬每個已結束的財政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日好的。公司確認少於$0.1百萬截至各會計年度綜合全面收益報表中應計罰金和應計淨利息的支出2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日.
有可能在未來12個月內解決一些不確定的税務狀況。這些事項的結算預計不會對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流量產生重大影響。
本公司向聯邦、州、地方和外國税收管轄區提交所得税申報表，包括其子公司的申報表。下列納税年度仍需由各主要税務管轄區審查：
|
| | |
管轄權 | | 財政年 |
中國 | | 2014-2019 |
德國 | | 2014-2019 |
馬來西亞 | | 2015-2019 |
墨西哥 | | 2014-2019 |
羅馬尼亞 | | 2013-2019 |
聯合王國 | | 2016-2019 |
美國 | | |
聯邦 | | 2011, 2013-2019 |
^州 | | 2003-2006, 2009-2019 |
7. 每股收益
以下是在計算財務基本每股收益和稀釋每股收益時使用的對賬金額2019, 2018和2017(以千為單位，每股金額除外)： |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | | $ | 108,616 |
| | $ | 13,040 |
| | $ | 112,062 |
|
基本加權平均已發行普通股 | | 30,271 |
| | 33,003 |
| | 33,612 |
|
以股份為基礎的獎勵和未行使的購股權的攤薄效應 | | 803 |
| | 916 |
| | 941 |
|
稀釋加權平均流通股 | | 31,074 |
| | 33,919 |
| | 34,553 |
|
每股收益： | | | | | | |
基本型 | | $ | 3.59 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 3.33 |
|
稀釋 | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 3.24 |
|
在每個財政年度2019, 2018和2017，以股票為基礎的獎勵大約0.1百萬股份不包括在攤薄每股收益的計算中，因為它們是反稀釋的。
8. 經營租賃承諾
本公司擁有多項經營租賃協議，主要涉及製造設施、製造設備和計算機化設計設備。這些租約不可取消，在2028財年之前的不同日期到期，許多租約包含續訂和/或購買選項。財務所有經營租賃下的租金費用2019, 2018和2017大約是$12.9百萬, $12.0百萬和$13.7百萬分別為。
未來經營租賃的最低年度付款如下(以千為單位)：
|
| | | |
2020 | $ | 10,395 |
|
2021 | 6,554 |
|
2022 | 5,584 |
|
2023 | 5,153 |
|
2024 | 3,713 |
|
此後 | 9,426 |
|
未來最低運營租賃付款總額 | $ | 40,825 |
|
| |
9. 福利計劃
基於股份的薪酬計劃：Plexus Corp.2016綜合激勵計劃(以下簡稱“2016計劃”)是一項以股票和現金為基礎的激勵計劃，其中包括公司可以授予高管、員工和董事股票期權、股票增值權(“非典”)、限制性股票(包括限制性股票單位(“RSU”)、業績股票獎勵(包括業績股票單位(“PSU”))、其他股票獎勵和現金獎勵的條款。“類似的獎勵是根據其前身--2008年長期激勵計劃(”2008計劃“)提供的。然而，根據2008年計劃及其前身授予的未支付獎勵繼續按照其條款進行。
根據2016計劃可發行的Plexus普通股的最大數量為3.2百萬股票；此外，現金獎勵獎勵最高可達$4.0百萬每名員工每年可獲得獎勵。所授出的每一份股票期權和特區的行使價不得低於授出當日的公平市價。董事會薪酬與領導力發展委員會(“委員會”)可為2016計劃下的獎勵確定任期和歸屬期，並加快此類獎勵的歸屬。一般情況下，股票期權歸屬於二年度分期付款，期限為十年好的。SARS背心二年度分期付款，期限為七年好的。授予高級管理人員、其他高級管理人員和主要僱員的RSU一般在授予日期(假設繼續受僱)的三週年日歸屬，該日也是相關股份將發行的日期。從2017財政年度開始，50%PSU的歸屬基於公司普通股與羅素3000指數中的公司相比的相對總股東回報(“TSR”)，市場條件和剩餘50%背心基於公司絕對經濟回報(績效條件)的三點年度平均數，每項指標在績效期間均為三年表演期。2016財年及之前幾年授予的PSU僅基於公司普通股的相對TSR，與業績期間羅素3000指數中的公司相比三年好的。委員會還向非僱員董事授予RSU，一般在授予日一週年時完全授予，該日也是發行相關股份的日期(除非進一步推遲)。
公司認可$21.3百萬, $18.0百萬和$17.4百萬與財政中基於股份的獎勵相關的薪酬費用2019, 2018和2017分別為。與股權獎勵有關的遞延税利$9.2百萬和$8.2百萬分別在2019財年和2018財年獲得確認。不與股權獎勵相關的遞延税利在財務中確認2017.
以下是公司股票期權和SAR活動的摘要：
|
| | | | | | | | | | | |
| | 選項數^/SARS(以^千為單位) | | 加權平均^行使價格 | | 合計內在^值(以^千為單位) |
截至2016年10月1日未完成 | | 1,461 |
| | $ | 34.59 |
| | |
授與 | | 36 |
| | 45.45 |
| | |
取消 | | (4 | ) | | 30.88 |
| | |
已行使 | | (521 | ) | | 32.29 |
| | |
截至2017年9月30日未完成 | | 972 |
| | $ | 36.23 |
| | |
授與 | | — |
| | — |
| | |
取消 | | (4 | ) | | 31.62 |
| | |
已行使 | | (414 | ) | | 35.01 |
| | |
截至2018年9月29日未完成 | | 554 |
| | $ | 37.18 |
| | |
授與 | | — |
| | — |
| | |
取消 | | (2 | ) | | 26.96 |
| | |
已行使 | | (88 | ) | | 31.55 |
| | |
截至2019年9月28日尚未支付 | | 464 |
| | $ | 38.28 |
| | $ | 11,274 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 選項數^/SARS(以^千為單位) | | 加權平均^行使價格 | | 加權平均剩餘壽命(年) | | 合計內在^值(以^千為單位) |
可行使的日期： | | | | | | | | |
2017年9月30日 | | 865 |
| | $ | 35.62 |
| | | | |
2018年9月29日 | | 537 |
| | $ | 36.92 |
| | | | |
2019年9月28日 | | 464 |
| | $ | 38.28 |
| | 3.72 | | $ | 11,274 |
|
下表總結了截至目前的未償還股票期權和SAR信息2019年9月28日(OPTIONS/SARS，以千計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
鍛鍊範圍？價格 | | ·選項數/SARS·未完成的數量(以··千為單位) | | 加權平均行使·價格 | | 加權平均剩餘壽命 (年) | | 選項數^/SARS^可執行的選項數(以^千計) | | 加權平均行使·價格 |
$25.33 - $33.06 | | 118 |
| | $ | 28.57 |
| | 2.69 | | 118 |
| | $ | 28.57 |
|
$33.07 - $40.64 | | 131 |
| | $ | 37.67 |
| | 4.32 | | 131 |
| | $ | 37.67 |
|
$40.65 - $44.48 | | 130 |
| | $ | 43.00 |
| | 3.51 | | 130 |
| | $ | 43.00 |
|
$44.49 - $45.45 | | 85 |
| | $ | 45.38 |
| | 4.53 | | 85 |
| | $ | 45.38 |
|
$25.33 - $45.45 | | 464 |
| | $ | 38.28 |
| | 3.72 | | 464 |
| | $ | 38.28 |
|
該公司使用Black-Scholes估值模型對期權和SARS進行估值。該公司使用其歷史股票價格作為其波動性假設的基礎。假設無風險利率是基於授予時有效的美國國債利率，其期限與預期期權和特區壽命一致。預期期權和SARS壽命代表期權和SARS授予的預期未完成且基於歷史經驗的一段時間。
有不為2019財年或2018財年授予的選項或SARS。每股期權的加權平均公允價值和財政授予的SARS2017是$15.66. 根據以下假設範圍，使用Black-Scholes期權定價模型估計每個期權和SAR贈款在2017財年授予之日的公允價值：
|
| | |
| | 2017 |
預期壽命(年) | | 5.70 |
無風險利率 | | 1.50% |
預期波動性 | | 34% |
股息收益率 | | — |
期權的公允價值和賦予財政的SARS2019, 2018和2017是$0.3百萬, $1.3百萬和$3.5百萬分別為。
對於財務2019, 2018和2017，期權和SARS行使的總內在價值是$2.4百萬, $10.9百萬和$10.2百萬分別為。
自.起2019年9月28日，所有先前授予的期權和SARS均已歸屬。
公司的PSU和RSU活動摘要如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| | 股份的個數^(以^千為單位) | | 加權平均·公平價值·在授權日··· | | 合計內在^值(以^千為單位) |
截至2016年10月1日的未完成單位 | | 1,022 |
| | $ | 41.49 |
| | |
授與 | | 397 |
| | 54.21 |
| | |
取消 | | (22 | ) | | 41.17 |
| | |
既得 | | (329 | ) | | 43.76 |
| | |
截至2017年9月30日的未完成單位 | | 1,068 |
| | $ | 45.97 |
| | |
授與 | | 331 |
| | 61.88 |
| | |
取消 | | (42 | ) | | 46.74 |
| | |
既得 | | (324 | ) | | 45.48 |
| | |
截至2018年9月29日的未完成單位 | | 1,033 |
| | $ | 51.19 |
| | |
授與 | | 375 |
| | 55.76 |
| | |
取消 | | (38 | ) | | 54.03 |
| | |
既得 | | (408 | ) | | 41.51 |
| | |
截至2019年9月28日的未完成單位 | | 962 |
| | $ | 56.97 |
| | $ | 60,193 |
|
本公司使用授出日期的公允價值對RSU進行估值。自.起2019年9月28日，有$15.4百萬與RSU相關的未確認薪酬費用，預計將在加權平均期間內確認1.3年數.
本公司採用蒙特卡羅估值模型，根據相對TSR業績確定授予之日PSU的公允價值。該公司使用授予基於經濟回報的PSU授予之日的股票價格。2016財年及之前幾年授予的所有PSU的歸屬是基於Plexus股票的相對TSR，與羅素3000指數中公司在以下業績期間的TSR相比較三年好的。從2007財年開始，50%基於相對TSR性能的PSU背心，另一個50%歸屬基於公司絕對經濟回報的三點年度平均數，每一次的執行期為三年好的。獎勵的歸屬和支付範圍將在0%和200%在績效期間，根據指標的表現授予的股份。目標付款，100%如果Plexus股票的TSR處於50績效期間羅素3000指數中公司的第幾個百分位數，如果2.5%平均經濟回報在三年好的。根據PSU可發行的股票數量範圍為零致0.5百萬.
本公司在PSU的歸屬期間確認基於股份的補償費用。在結束的財政年度內2019年9月28日vt.的.0.1百萬2016財政年度授予的PSU173.2%根據績效期間實現的TSR績效支付。有0.1百萬在每個財政年度發放的PSU2019, 2018和2017.
自.起2019年9月28日，在目標成就水平上，有$7.8百萬與PSU相關的未確認薪酬費用，預計將在加權平均期間內確認1.9年數.
401(K)儲蓄計劃：公司的401(K)退休計劃涵蓋所有符合條件的美國員工。公司將員工貢獻匹配到4.0%符合條件的收入。公司對財政的貢獻2019, 2018和2017總計$9.3百萬, $8.1百萬和$7.5百萬分別為。
遞延補償安排：本公司與某些前高管達成協議，提供不合格的遞延薪酬。根據這些協議，公司同意每年向這些前高管或這些高管死亡時指定的受益人支付一定數額的第一筆15年數在他們退休後。由於兩者2019年9月28日和2018年9月29日，與這些安排相關的遞延賠償負債合計為$0.2百萬.
本公司於信託帳户維持投資，以支付根據此等遞延補償安排所需的款項。自.起2019年9月28日和2018年9月29日，信託持有的資產總值合計$10.4百萬和$10.0百萬分別按公允價值計入，並按經常性基礎按公允價值入賬。這些資產在附註1“業務描述和重要會計政策”中討論的公允價值層次結構中被分類為第2級。在財務期間2019, 2018和2017，公司向參與者支付的金額為$0.1百萬, $0.1百萬和$0.4百萬分別為。
補充高管退休計劃：本公司亦維持一項補充行政人員退休計劃(“SERP”)，作為行政人員額外遞延薪酬計劃。根據SERP，受保高管可以選擇將部分或全部參與者的補償推遲到計劃中，公司可以將酌情僱主供款記入參與者的帳户。參與者有權在終止或從Plexus退休時獲得遞延金額和任何相關收入。
SERP允許將遞延補償投資於個人賬户，並在這些賬户內投資於一項或多項指定投資。投資選擇不包括Plexus股票。在財務期間2019, 2018和2017，公司向參與者的SERP賬户繳款金額為$0.6百萬, $1.0百萬和$1.2百萬分別為。
自.起2019年9月28日和2018年9月29日，信託持有的SERP資產總計$12.1百萬和$11.7百萬，而對參與者的相關責任總計約為$12.1百萬和$11.7百萬分別為。自.起2019年9月28日和2018年9月29日，信託持有的SERP資產按經常性公允價值記錄，並在附註1“業務描述和重要會計政策”中討論的公允價值層次中分類為2級。
信託資產以公司債權人的債權為準。遞延補償和信託資產以及對參與者的相關負債分別計入所附綜合資產負債表的非流動“其他資產”和非流動“其他負債”。
10. 訴訟
本公司在正常業務過程中是訴訟的一方。管理層不相信這些程序，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的綜合財務狀況、經營結果或現金流量產生重大的積極或不利影響。
11. 可報告的細分市場、地理信息和主要客户
可報告分部被定義為具有獨立財務信息的企業的組成部分，這些信息由首席運營決策者或集團在評估業績和分配資源時定期評估。公司使用內部管理報告系統，該系統提供重要的財務數據，以評估業績並在區域基礎上分配公司的資源。各細分市場的淨銷售額歸因於產品製造或服務執行的區域。所提供的服務、所使用的製造流程、所服務的客户類別和所使用的訂單履行流程是相似的，並且在各個細分市場中通常是可互換的。一個分部的業績是根據其營業收入(虧損)進行評估的。一個分部的營業收入(虧損)包括淨銷售額減去銷售成本和銷售和行政費用，但不包括公司和其他費用。公司和其他費用
主要代表公司銷售和管理費用，以及重組成本和其他費用(如果有的話)，如$1.7百萬2019年的重組成本和$13.5百萬由於税制改革導致公司有能力獲得海外現金，因此在2018財政年度向全職非執行員工支付的一次性員工獎金(“一次性員工獎金”)。這些成本不分配給細分市場，因為管理層在評估細分市場績效時排除了此類成本。分部間交易一般以近似公平交易的金額記錄。各分部的會計政策與本公司整體的會計政策相同。
有關公司的信息三財務的可報告細分市場2019, 2018和2017如下(以千為單位)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額： | | | | | | |
阿默爾 | | $ | 1,429,308 |
| | $ | 1,218,944 |
| | $ | 1,166,346 |
|
APAC | | 1,557,205 |
| | 1,498,010 |
| | 1,279,261 |
|
EMEA | | 309,933 |
| | 281,489 |
| | 192,829 |
|
消除部門間銷售 | | (132,012 | ) | | (124,935 | ) | | (110,384 | ) |
| | $ | 3,164,434 |
| | $ | 2,873,508 |
| | $ | 2,528,052 |
|
| | | | | | |
營業收入(虧損)： | | | | | | |
阿默爾 | | $ | 57,780 |
| | $ | 38,637 |
| | $ | 41,924 |
|
APAC | | 208,178 |
| | 213,935 |
| | 200,103 |
|
EMEA | | 4,475 |
| | 1,447 |
| | (6,197 | ) |
公司及其他費用 | | (128,378 | ) | | (135,736 | ) | | (105,922 | ) |
| | $ | 142,055 |
| | $ | 118,283 |
| | $ | 129,908 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | |
利息費用 | | $ | (12,853 | ) | | $ | (12,226 | ) | | $ | (13,578 | ) |
利息收入 | | 1,949 |
| | 4,696 |
| | 5,042 |
|
雜項，淨 | | (5,196 | ) | | (3,143 | ) | | 451 |
|
所得税前收入 | | $ | 125,955 |
| | $ | 107,610 |
| | $ | 121,823 |
|
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
折舊： | | | | | | |
阿默爾 | | $ | 22,531 |
| | $ | 21,224 |
| | $ | 19,694 |
|
APAC | | 16,905 |
| | 15,954 |
| | 15,588 |
|
EMEA | | 6,105 |
| | 6,054 |
| | 5,467 |
|
公司 | | 5,344 |
| | 4,863 |
| | 4,581 |
|
| | $ | 50,885 |
| | $ | 48,095 |
| | $ | 45,330 |
|
| | | | | | |
資本支出： | | | | | | |
··· | | $ | 42,459 |
| | $ | 17,690 |
| | $ | 18,111 |
|
^APAC | | 33,454 |
| | 33,018 |
| | 13,816 |
|
EMEA | | 5,186 |
| | 7,923 |
| | 5,748 |
|
公司 | | 9,501 |
| | 4,149 |
| | 863 |
|
| | $ | 90,600 |
| | $ | 62,780 |
| | $ | 38,538 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 九月二十八日，
2019 | | 9月29日
2018 | | |
總資產： | | | | | | |
阿默爾 | | $ | 751,990 |
| | $ | 645,791 |
| | |
APAC | | 958,744 |
| | 937,510 |
| | |
EMEA | | 209,541 |
| | 193,797 |
| | |
公司和淘汰 | | 80,608 |
| | 155,544 |
| | |
| | $ | 2,000,883 |
| | $ | 1,932,642 |
| | |
| | | | | | |
以下信息是根據財務部門要求披露的信息提供的2019, 2018和2017淨銷售額基於公司提供產品或服務的位置(以千為單位)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額： | | | | | | |
美國 | | $ | 1,197,665 |
| | $ | 1,000,680 |
| | $ | 984,773 |
|
馬來西亞 | | 1,138,380 |
| | 1,118,032 |
| | 940,045 |
|
中國 | | 418,825 |
| | 379,977 |
| | 339,216 |
|
墨西哥 | | 231,643 |
| | 218,264 |
| | 181,573 |
|
羅馬尼亞 | | 195,837 |
| | 177,111 |
| | 114,363 |
|
聯合王國 | | 99,825 |
| | 91,426 |
| | 70,163 |
|
德國 | | 14,271 |
| | 12,953 |
| | 8,303 |
|
消除國家間銷售 | | (132,012 | ) | | (124,935 | ) | | (110,384 | ) |
| | $ | 3,164,434 |
| | $ | 2,873,508 |
| | $ | 2,528,052 |
|
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
| | 九月二十八日，
2019 | | 9月29日
2018 | | |
長期資產： | | | | | |
美國 | | $ | 106,757 |
| | $ | 108,694 |
| |
馬來西亞 | | 101,636 |
| | 89,938 |
| |
墨西哥 | | 73,864 |
| | 43,078 |
| |
羅馬尼亞 | | 31,033 |
| | 34,316 |
| |
中國 | | 22,378 |
| | 21,878 |
| |
聯合王國 | | 7,344 |
| | 6,171 |
| |
其他外國 | | 6,751 |
| | 5,646 |
| |
公司 | | 34,461 |
| | 31,585 |
| |
| | $ | 384,224 |
| | $ | 341,306 |
| |
由於本公司經營靈活的製造設施和流程，旨在容納具有多個產品線和配置的客户，因此報告單個產品或服務或類似產品和服務組的淨銷售額是不可行的。
截至的長期資產2019年9月28日和2018年9月29日不包括其他長期資產、遞延所得税資產和無形資產，共計$78.4百萬和$74.2百萬分別為。
作為合併淨銷售額的百分比，歸因於客户的淨銷售額佔財務年度合併淨銷售額的10.0%或更多2019, 2018和2017分別為：
|
| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
通用電氣公司(GE) | | 12.4% | | 12.3% | | 12.2% |
在財務期間2019, 2018和2017，歸因於GE的淨銷售額全部報告三可報告的分段。
自.起2019年9月28日，GE代表10.1%應收帳款總額。自.起2018年9月29日，GE代表10.9%應收帳款總額。
12. 擔保
該公司根據其客户製造協議提供某些賠償。在正常業務過程中，公司可能有義務不時賠償其客户或其客户的客户因公司的疏忽、不當行為、違約或侵犯第三方知識產權而產生的損害或責任。某些協議擴大了更廣泛的賠償範圍，雖然大多數協議都有合同限制，但有些協議沒有。然而，本公司一般不提供該等賠償，並要求其客户賠償因本公司遵守客户的規格或設計或使用其客户提供或指示使用的材料而產生的損害或責任。本公司不相信其在此類賠償下的義務是重要的。
在正常業務過程中，公司還為客户提供有限保修，包括公司製造的產品的工藝，在某些情況下還包括材料。此類保修一般規定，產品將沒有公司工藝上的缺陷，並符合雙方商定的規格，期限一般為12幾個月24月份。公司的義務一般僅限於通過修理或更換此類有缺陷的產品來糾正任何缺陷，費用由公司承擔。公司的保修一般不包括由客户提供的故障組件、設計缺陷或由公司以外的任何一方或原因造成的損壞造成的缺陷。
公司提供了在確認產品收入時根據有限保修可能發生的成本估計，併為具體確定的產品問題建立了額外的準備金。這些成本主要包括必要時與維修或更換相關的人工和材料，並被包括在公司附帶的合併資產負債表中的“其他流動應計負債”中。影響公司保修責任的主要因素包括髮貨單位的價值和數量，以及保修索賠的歷史和預期費率。由於這些因素受到實際經驗和未來預期的影響，本公司評估其記錄保修負債的充分性，並根據需要調整金額。
下表總結了與公司財務有限保修責任相關的活動2019, 2018和2017(單位：千)：
|
| | | |
有限保修責任，截至2016年10月1日 | $ | 6,109 |
|
在此期間發放的保修應計費用 | 912 |
|
本期結算(現金或實物) | (2,265 | ) |
有限保修責任，截至2017年9月30日 | 4,756 |
|
在此期間發放的保修應計費用 | 5,608 |
|
本期結算(現金或實物) | (3,718 | ) |
有限保修責任，截至2018年9月29日 | 6,646 |
|
在此期間發放的保修應計費用 | 3,254 |
|
本期結算(現金或實物) | (3,624 | ) |
有限保修責任，截至2019年9月28日 | $ | 6,276 |
|
13. 股東權益
2019年8月20日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購$50.0百萬它的普通股(“2019年計劃”)。2019年計劃在2018年計劃完成後開始，定義如下。在財務期間2019，公司回購54,965本計劃下的股票$3.3百萬平均價格為$59.66每股。自.起2019年9月28日, $46.7百萬2019年計劃下的權力仍然存在。
2018年2月14日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購ω。$200.0百萬·其普通股(“2018年計劃”)。2018年計劃在2016年計劃完成後開始，定義如下。在財務期間20192018年，公司通過回購完成了2018年計劃3,129,059和343,642本計劃下的股票$178.8百萬和$21.2百萬，平均價格為$57.15和$61.61分別為每股。
2016年6月6日，董事會批准了一項多年股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多$150.0百萬它的普通股從2017財政年度開始(“2016計劃”)。在2018和2017財年，公司通過回購完成了2016計劃1,914,596和655,470共享$115.9百萬和$34.1百萬，平均價格為$60.52和$52.08分別為每股。
根據上述計劃回購的所有股份均記錄為庫藏股票。
14. 貿易應收帳款銷售計劃
公司與三菱東京三菱UFJ銀行紐約分行(前身為東京三菱UFJ銀行)簽訂了主應收賬款購買協議。(“MUFG RPA”)及HSBC Bank(China)Company Limited廈門分行(“HSBC RPA”)，據此，本公司可選擇以折扣價出售應收賬款。這些設施是未承諾的設施。MUFG RPA在2019年財政年度進行了修改，將最大設施量從$260.0百萬致$280.0百萬好的。HSBC RPA下的最高信貸額度2019年9月28日是$60.0百萬好的。MUFG RPA將於2019年12月13日到期，但將每年自動延期，除非任何一方提供不少於10日數事先通知不應延長協議。HSBC RPA的條款通常與上面討論的MUFG RPA的條款一致。
本公司根據前貿易應收賬款銷售計劃出售應收賬款，該計劃在2017年第一財政季度到期。
該等計劃下的應收款轉移作為銷售入賬，相應地，根據該計劃出售的應收款不包括在綜合資產負債表的應收賬款中，並反映為綜合現金流量表上的經營活動提供的現金。轉讓的收益反映應收款的面值減去折扣。銷售折扣記錄於銷售期間綜合全面收益表的“雜項，淨值”內。
公司賣出了$919.3百萬, $712.9百萬和$418.0百萬這些計劃或其前身在財政年度內的應收貿易賬户2019, 2018和2017，分別換取現金收益。$913.6百萬, $708.6百萬和$415.8百萬分別為。
15. 與客户簽訂合同的收入
採用主題606的影響
公司在2019年財政年度初採用了改進的回顧性方法，採用了主題606。新標準導致公司收入的很大一部分的收入確認時間發生了變化，即隨着產品的生產隨着時間的推移確認收入，而不是根據運輸條款在某個時間點確認收入。由於採用了主題606，對公司綜合資產負債表的期初餘額進行了以下調整(以千為單位)：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年9月29日的餘額 | | 採用主題606所帶來的影響 | | 2018年9月30日的餘額 |
資產 | | | | | |
合同資產 | $ | — |
| | $ | 76,417 |
| | $ | 76,417 |
|
庫存 | 794,346 |
| | (68,959 | ) | | 725,387 |
|
負債和股東權益 |
其他應計負債 | $ | 68,163 |
| | $ | (357 | ) | | $ | 67,806 |
|
預留收益 | 1,062,246 |
| | 7,815 |
| | 1,070,061 |
|
應用主題606中的新指南的累積效應導致公司將其2019年會計期初留存收益餘額增加了$7.8百萬由於某些客户合同需要隨着時間的推移確認收入。合同資產金額為$76.4百萬由於某些客户在一段時間內(而不是在特定的時間點)確認收入，因此被確認。庫存減少$69.0百萬主要是由於較早地確認了與合同相關的成本，這些合同的收入是在一段時間內確認的。其他應計負債減少主要是由於遞延收入重新分類為合同資產，用於與隨時間確認的收入相關的預付款，部分被與隨時間確認的收入增加相關的應付税款增加所抵銷。
採用對公司截至會計年度綜合財務報表的影響2019年9月28日如下(以千為單位)：
|
| | | | | | | | | | | |
| 會計年度結束 |
| 2019年9月28日 如所報告的 | | 根據主題606進行調整 | | 2019年9月28日 調整後-不採用主題606 |
淨銷售額 | $ | 3,164,434 |
| | $ | 14,880 |
| | $ | 3,149,554 |
|
銷售成本 | 2,872,596 |
| | 12,934 |
| | 2,859,662 |
|
···毛利 | 291,838 |
| | 1,946 |
| | 289,892 |
|
運營收入 | 142,055 |
| | 1,946 |
| | 140,109 |
|
··· | 125,955 |
| | 1,946 |
| | 124,009 |
|
所得税費用 | 17,339 |
| | 440 |
| | 16,899 |
|
#^#^淨收入 | $ | 108,616 |
| | $ | 1,506 |
| | $ | 107,110 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 如所報告的 | | 根據主題606進行調整 | | 2019年9月28日 調整後-不採用主題606 |
資產 | | | | | |
合同資產 | $ | 90,841 |
| | $ | 90,841 |
| | $ | — |
|
庫存 | 700,938 |
| | (81,895 | ) | | 782,833 |
|
負債和股東權益 |
其他應計負債 | $ | 106,461 |
| | $ | (375 | ) | | $ | 106,836 |
|
預留收益 | 1,178,677 |
| | 9,321 |
| | 1,169,356 |
|
重大判斷
主題606導致公司收入的很大一部分的收入確認時間發生了變化，從而隨着時間的推移，隨着產品的生產而確認收入，而不是根據運輸條款在某個時間點確認收入。自採用該標準以來，與客户的安排隨着時間確認收入：(I)本公司的業績不會產生本公司的另類用途的資產，以及(Ii)本公司有可強制執行的權利，包括合理的利潤率，要求為迄今完成的業績付款。隨着時間的推移確認的收入是根據迄今發生的成本加上合理的利潤率估計的。如果上述兩個條件中的任何一個都不能在一段時間內確認收入，則在將此類產品的控制權轉移給客户後確認收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於基礎安排的條款。
公司在合同存在時確認收入，並通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利被確認，付款條件被確定，合同具有商業實質，對價的可收集性是可能的時，合同就會被記賬。履行義務是合同中將特定商品或服務轉讓給客户的承諾。
本公司一般會訂立一項主服務安排，以建立進行業務的框架。這些安排代表適用於個別訂單的公司服務的主要條款和條件，但它們不承諾客户與公司合作或繼續與公司合作，也不要求客户承擔任何特定數量或價格的購買。此外，這些條款可以在適當的情況下進行修改。接收特定數量的客户採購訂單，主要是固定定價和交貨要求。因此，對於我們的大多數合同，在客户提交採購訂單之前，不能保證公司有任何收入。因此，本公司一般認為其與客户的安排是主服務安排和採購訂單的組合。公司與客户之間的大多數安排都創建了單一的履行義務，因為轉讓單個製造產品或服務的承諾能夠是不同的。
隨着工作的進展或在某個時間點，公司的履行義務會隨着時間的推移而得到履行。如果公司具有可強制執行的付款權利，包括合理的利潤率，則履行義務將隨着時間的推移得到履行。確定可強制執行的支付權是否包括合理的利潤率需要判斷，並在合同的基礎上進行評估。
一般情況下，沒有主觀的客户接受要求或與所提供的商品或服務相關的其他義務；如果存在此類要求或義務，則在完成此類要求並履行此類義務時確認銷售。
本公司不允許一般的返回權。淨銷售額包括支付給客户的運費和手續費以及自付費用。相應的運輸和處理成本和自付費用包括在銷售成本中。由政府當局評估的税，由公司從客户處收取，並與特定的創收交易同時徵收，不包括在淨銷售額中。
實用權宜之計
在通過主題606期間，公司應用了以下實際權宜之計：
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• | 本公司選擇不披露關於剩餘履約義務的信息，因為其履約義務的預期持續時間一般為一年或更短。 |
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• | 公司將把某些運輸和處理作為履行轉讓貨物的承諾的活動，而不是向客户承諾的服務。 |
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• | 本公司選擇不針對重大融資組成部分的影響調整承諾對價金額，因為本公司預期，在合同開始時，實體將承諾的商品或服務轉讓給客户與客户為該商品或服務付款之間的時間通常為一年或更短時間。 |
合同費用
對於需要在一段時間內確認收入的合同，選擇衡量完成進度的方法需要判斷，並基於要提供的產品或服務的性質。公司使用基於成本的輸入進度衡量方法，因為它最好地描述了資產向客户的轉移，這是在製造過程中發生成本或提供服務時發生的。根據以成本為基礎的進度衡量標準，完成進度的程度是根據迄今發生的成本來衡量的。
獲得或履行客户合同沒有其他成本。
分類收入
下表包括公司在截止財年的收入2019年9月28日按地理可報告部門和市場部門分類(以千為單位)：
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| | 截至2019年9月28日的財政年度 |
| | 可報告的細分市場： |
| | 阿默爾 | | APAC | | EMEA | | 總計 |
市場部門： | | | | | | | | |
醫療保健/生命科學 | | $ | 488,851 |
| | $ | 602,922 |
| | $ | 128,225 |
| | $ | 1,219,998 |
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工業/商業 | | 359,381 |
| | 534,971 |
| | 86,868 |
| | 981,220 |
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航空航天/國防 | | 317,558 |
| | 186,486 |
| | 84,556 |
| | 588,600 |
|
通信 | | 256,523 |
| | 113,329 |
| | 4,764 |
| | 374,616 |
|
···外部收入 | | 1,422,313 |
| | 1,437,708 |
| | 304,413 |
| | 3,164,434 |
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部門間銷售 | | 6,995 |
| | 119,497 |
| | 5,520 |
| | 132,012 |
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# | | $ | 1,429,308 |
| | $ | 1,557,205 |
| | $ | 309,933 |
| | $ | 3,296,446 |
|
對於已結束的財政年度2019年9月28日，大約90%公司收入的一部分被確認為產品和服務分別隨時間轉移。
合同餘額
收入確認、開單和現金收款的時機導致公司附帶的綜合資產負債表上的應收帳款、合同資產和遞延收入。
合同資產：對於在某個時間點履行的履約義務，在確認收入之後進行記帳，此時客户已被記帳，產生的資產將記錄在應收帳款中。對於隨着工作進展而隨時間履行的履行義務，公司有無條件的付款權利，這導致合同資產的確認。下表總結了截止會計年度公司合同資產中的活動2019年9月28日(單位：千)：
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| | | | |
| | 合同資產 |
期初餘額，2018年9月29日 | | $ | — |
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2018年9月29日累積效應調整 | | 76,417 |
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確認收入 | | 2,859,182 |
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收款或開票金額 | | (2,844,758 | ) |
2019年9月28日期末餘額 | | $ | 90,841 |
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遞延收入：遞延收入是在根據合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前收到客户的對價時記錄的，包括在其他應計負債中。自.起2019年9月28日和2018年9月29日保留在其他應計負債中的客户預付款餘額為$67.9百萬和$35.9百萬分別為。預付款不被認為是重要的融資組成部分，因為它用於滿足在合同早期階段可能更高的週轉資金需求，抵消過時和過剩的庫存風險，並保護公司免受另一方未能充分履行合同規定的部分或全部義務的影響。遞延收入在滿足所有收入確認標準時確認為收入。對於隨時間履行的履約義務，確認將隨着工作進展而發生；否則，遞延收入將根據運輸條款確認。
16. 採辦
2018年7月27日，公司收購了Cascade Controls，Inc.其中一個業務線的資產。(“Cascade”)，俄勒岡州波特蘭的一家新產品推出公司，$12.4百萬以現金支付，但需進行某些慣常的結賬後調整。？在截至2018年12月29日的三個月中，公司收到了$1.2百萬作為結賬後調整的結果的採購價格調整。Plexus收購了該業務線的幾乎所有庫存、設備和其他資產，僱用了其大部分員工，並分租了Cascade的一個設施。此交易已作為企業合併入賬。
這次收購導致了$12.4百萬2018財年現金流出和$1.2百萬2019年的現金流入包括在所附現金流量綜合報表的“業務收購”中。此外，$8.2百萬和$6.9百萬與客户關係相關的無形資產包括在所附綜合資產負債表中的非流動“其他”資產中，分別為2018財年和2019年。無形資產按直線攤銷，導致2019、2020、2021、2022和2023財政年度的攤銷費用約為每年120萬美元。收購對公司的綜合財務報表沒有其他重大影響。
17. 季度財務數據(未審計)
以下是財務季度財務數據的彙總2019和2018(以千為單位，每股金額除外)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 | | 總計 |
淨銷售額 | | $ | 765,544 |
| | $ | 789,051 |
| | $ | 799,644 |
| | $ | 810,195 |
| | $ | 3,164,434 |
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毛利 | | 72,383 |
| | 70,636 |
| | 71,030 |
| | 77,789 |
| | 291,838 |
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淨收入(2,3,4) | | 22,226 |
| | 24,758 |
| | 24,801 |
| | 36,831 |
| | 108,616 |
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每股收益(1): | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.71 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.83 |
| | $ | 1.26 |
| | $ | 3.59 |
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稀釋(7) | | $ | 0.69 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 1.23 |
| | $ | 3.50 |
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| | | | | | | | | | |
2018 | | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 | | 總計 |
淨銷售額 | | $ | 677,294 |
| | $ | 698,651 |
| | $ | 726,385 |
| | $ | 771,178 |
| | $ | 2,873,508 |
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毛利(5) | | 63,523 |
| | 52,952 |
| | 67,821 |
| | 73,304 |
| | 257,600 |
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淨(虧損)收入(5, 6) | | (98,493 | ) | | 12,290 |
| | 26,501 |
| | 72,742 |
| | 13,040 |
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每股收益(1): | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (2.93 | ) | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 2.27 |
| | $ | 0.40 |
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稀釋(7) | | $ | (2.93 | ) | | $ | 0.36 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 2.20 |
| | $ | 0.38 |
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(1)年度總額不得等於因四捨五入而產生的季度金額之和。每季度每股收益是獨立計算的。
(2)2019年第一季度業績包括$7.0百萬由於2018年11月在税制改革下發布的新規定，税收支出的比例。這些規定影響了外國納税的處理。
(3)2019年第四季度業績包括重組成本$1.7百萬, $1.5百萬扣除税金。
(4)2019年第四季度的業績包括永久再投資主張$10.5百萬兩家外國子公司的某些歷史未分配收益。
(5)2018財年第二季度業績包括$13.5百萬一次性員工獎金。
(6)包括2018財年第一季度業績$124.5百萬由於税制改革的頒佈而導致的税費支出。2018財年第四季度業績包括$38.6百萬非經常性税收優惠以及$3.6百萬由於美國遞延税項資產估值備抵的逆轉而帶來的收益。這些好處被部分抵消了$1.1百萬其他特殊税目的税費。關於税制改革的更多細節，請參閲附註6，“所得税”。
(7)包括2019年第一季度$0.23因美國税制改革而產生的每股税費。2019年第四季度包括$0.05與重組成本有關的每一份額費用和$0.35兩家外國子公司的某些歷史未分配收益的永久再投資主張所產生的每股税收收益。
2018財年第一季度包括$3.59由於美國税制改革的頒佈而產生的每股税費和$0.09產生的每股1.1百萬由於淨虧損狀況而被排除在稀釋股份計算之外的加權平均潛在稀釋性股份。2018財年第二季度包括$0.38與一次性員工獎金相關的每筆費用份額。2018財年第四季度包括$1.24每股特殊税收優惠。
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第9項。 | 在會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
一個也沒有。
第9A項^控制和程序
披露管制及程序
公司保持披露控制和程序，旨在確保公司必須在向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中披露的信息被及時記錄、處理、總結和報告。本公司首席執行官(“首席執行官”)及首席財務官(“首席財務官”)已在本公司管理層的參與下，於本報告所涵蓋期間結束時，根據1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定的本公司披露控制及程序進行審查及評估。基於這樣的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年9月28日鑑於此，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，(A)在記錄、處理、彙總和及時報告本公司根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息方面，以及(B)確保信息積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關要求披露的決定。(C)披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，包括：(A)及時記錄、處理、彙總和報告公司根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息；(B)確保信息積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官。
管理層關於財務報告的內部控制年度報告
本公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如Exchange Act Rules 13a-15(F)和15d-15(F)中所定義。公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了財務報告內部控制的有效性2019年9月28日根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)(2013年)發佈的“內部控制--綜合框架”中確定的標準。根據其評估和這些標準，管理層得出結論，本公司對財務報告的內部控制是有效的。
普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的獨立註冊會計師事務所審計了公司截至#年的財務報告內部控制2019年9月28日，如本文所載其報告中所述。
財務報告內部控制的變化
本公司對財務報告的內部控制(根據“交易法”第13a-15(F)及15d-15(F)條的定義)在本公司最近一個財政季度內並無發生重大影響或合理可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
控制有效性的限制
我們的管理層，包括我們的CEO和CFO，並不期望我們的披露控制和內部控制能夠防止所有錯誤和欺詐。控制系統，無論構思和操作有多好，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映存在資源約束的事實，並且必須考慮相對於其成本的控制的好處。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都無法提供絕對保證，確保已檢測到公司內部的所有控制問題和欺詐情況(如果有)。這些固有的限制包括決策決策中的判斷可能是錯誤的，以及由於簡單的錯誤或錯誤而可能發生故障的現實。此外，控制可以被某些人的個人行為、兩個或兩個以上的人串通，或通過控制的管理超越。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其聲明的目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法檢測到。儘管存在上述對控制有效性的限制，我們仍然得出結論，公司的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制是有效的。
項目9B^其他信息
一個也沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
響應本項目的信息通過引用“董事選舉”和“公司治理”納入本公司對其的委託書中2020股東周年大會(“2020代理語句“)。
我們的行為準則和商業道德在我們的網站www.plexus.com上公佈。您可以通過我們網站上“投資者”和“公司治理”下面的鏈接訪問“行為守則”和“商業道德”。Plexus的行為準則和商業道德適用於董事會的所有成員、高級管理人員和僱員；幷包括適用於首席執行官、首席財務官、首席財務官和財務總監的會計和財務事項的相關規定。
有關我們的高級管理人員的信息
下表列出了我們的執行官員、他們的年齡以及每個人目前擔任的職位：
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名字，姓名 | | 年齡 | | 位置 |
託德·P·凱爾西 | | 54 | | 總裁兼首席執行官 |
史蒂文·J·弗裏施 | | 53 | | 執行副總裁兼首席運營官 |
帕特里克·J·傑曼 | | 53 | | 執行副總裁兼首席財務官 |
安吉洛·M·尼尼瓦吉 | | 52 | | 執行副總裁、首席行政官、總法律顧問和祕書 |
羅尼·達羅奇(Ronnie Darroch) | | 54 | | 執行副總裁兼區域總裁-EMEA |
永金林 | | 59 | | 亞太區總裁 |
斯科特·休恩(Scott Theune) | | 55 | | 地區總裁-AMER |
託德·P·凱爾西1994年加入Plexus，自2016年以來擔任總裁兼首席執行官；在此之前，他自2013年起擔任執行副總裁兼首席運營官。在此之前，凱爾西先生自2011年起擔任全球客户服務部執行副總裁，並在此之前擔任高級副總裁。
史蒂文·J·弗裏施1990年加入Plexus，自2016年以來擔任執行副總裁兼首席運營官。在此之前，他自2014年起擔任執行副總裁和首席客户官。在此之前，Frisch先生在2013至2014年間擔任全球客户服務部執行副總裁。Frisch先生在2010至2013年間擔任PlexusEMEA區域總裁。Frisch先生還在2007至2013年間擔任全球工程解決方案高級副總裁。
帕特里克·J·傑曼2010年加入Plexus，自2014年以來擔任首席財務官；他於2014年被任命為副總裁，2015年被任命為高級副總裁，2019年被任命為執行副總裁。在此之前，Jermain先生自2013年起擔任財務總監和財務副總裁，並自2010年起擔任公司總監。在加入Plexus之前，Jermain先生曾在Appvion公司(前身為Appleton Papers，Inc.)擔任過各種職位。
安吉洛·M·尼尼瓦吉2002年加入Plexus，自2013年起擔任首席行政官。Ninivaggi先生自2006年以來一直擔任副總裁、總法律顧問和祕書，2011年被任命為高級副總裁，2019年被任命為執行副總裁。Ninivaggi先生還在2007至2013年間擔任公司合規官。
羅尼e 達羅奇2012年加入Plexus，自2019年5月以來一直擔任執行副總裁和歐洲、中東和非洲地區總裁。在此之前，Darroch先生於2016年至2019年擔任區域總裁-AMER，於2014年至2019年擔任全球製造解決方案高級副總裁，於2016年被任命為執行副總裁，於2013年至2014年被任命為EMEA區域總裁，並在此之前擔任EMEA運營副總裁。在加入Plexus之前，Darroch先生曾在Jabil Circuit，Inc.擔任過各種職位，該公司是一家EMS提供商。
永金林2002年加入Plexus，自2007年起擔任亞太區總裁。
斯科特·休恩(Scott Theune)1993年加入Plexus，自2019年5月以來一直擔任區域總裁-AMER。此前，Theune先生於2016年至2019年擔任全球供應鏈高級副總裁，2005年至2016年擔任供應鏈副總裁，並在此之前擔任製造流程和技術總經理兼全球總監。
項目11.高管薪酬
本文通過引用“公司治理-董事會委員會-薪酬和領導力發展委員會”、“公司治理-董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”和“薪酬委員會報告”在本文中併入。2020代理語句。
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第12項。 | 某些實益所有者的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
通過引用“某些受益所有者和管理的安全所有權”併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表圖表提供了有關所有Plexus股權補償計劃下的贈款的彙總信息，具體情況如下2019年9月28日:
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| | 計劃類別 | | 在行使尚未行使的購股權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1) | | 未行使期權、認股權證和權利的加權平均行使價格(2) | | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的有價證券數量(不包括1中反映的有價證券ST·列) |
| | 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 1,426,441 |
| | $ | 38.28 |
| | $ | 1,878,036 |
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| | 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — |
| | 不適用 |
| | — |
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| | 總計 | | 1,426,441 |
| | 38.28 |
| | 1,878,036 |
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| | (1)代表2016年綜合激勵計劃和2008年長期激勵計劃下授予的期權、股票結算SARS、PSU和RSU，兩者均經股東批准。根據2008年長期激勵計劃，不得再頒發任何獎勵。 |
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| | (2)加權平均行使價格不包括PSU和RSU。 |
本文通過引用“公司治理--董事獨立性”和“某些交易”在2020代理語句。
項目14.主要會計費用和服務
通過引用“審計師-費用和服務”的副標題將其併入本文2020代理語句。
第四部分
項目15.展品，財務報表明細表
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(a) | | 文件歸檔 |
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| | 財務報表和財務報表進度表。見第8項中的財務報表列表和財務報表明細表。 |
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(b) | | 展品。展品清單如下： |
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展品。 沒有。 | | 陳列品 |
3(i) | | 重述公司章程。 |
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3(Ii) | | 修改並恢復PlexusCorp.的規章制度，修訂至2018年3月13日 |
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4.1 | | 重述公司章程。 |
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4.2 | | 修改並恢復PlexusCorp.的規章制度，修訂至2018年3月13日 |
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4.3 | | 普通股的描述 |
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10.1 | | 截至2019年5月15日，Plexus Corp.，其簽名頁上列出的銀行，金融機構和其他機構放款人之間的信貸協議，作為行政代理的JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為辛迪加代理的US Bank National Association，PNC Bank，National Association，Bank of America，N.A.，MUFG Bank，Ltd.，HSBC Bank USA，N.A.，Bank of the West和Wells Fargo Bank，National Association，作為共同文檔代理，以及JPMorgan Chase Bank，作為聯合牽頭安排人和聯合圖書管理人(包括相關的附屬擔保)。 |
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10.2 (a) | | 票據購買協議，日期為2018年6月15日，Plexus Corp.與其中指定的購買者之間的協議涉及總計150，000，000美元的本金，即2025年6月15日到期的4.05%A系列高級債券和4.22%2028年6月15日到期的B系列高級債券。 |
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10.2 (b) | | Plexus Corp.與其中點名的票據持有人於2018年6月15日簽署的債券購買協議的第一修正案，日期為2019年6月25日，涉及本金總額為1.5億美元的A系列高級債券(2025年6月15日到期)和4.22%B系列高級債券(2028年6月15日到期)的本金總額為150，000，000美元。 |
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10.3 (a) | | Plexus Corp.和Plexus Manufacturing Sdn之間的主應收賬款購買協議。Bhd，以及每一個額外的賣方不時作為賣方，Plexus公司作為賣方代表，以及東京三菱UFJ銀行紐約分行作為買方，日期為2016年10月4日。 |
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10.3 (b) | | 修改並恢復PlexusCorp.和Plexus Manufacturing Sdn之間的主應收賬款購買協議。Bhd.，Plexus Intl.銷售物流有限責任公司和其他賣方不時作為賣方，Plexus公司作為賣方代表，東京三菱UFJ銀行紐約分行作為買方，日期為2016年12月14日。 |
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10.3 (c) | | Plexus Corp.與Plexus Manufacturing Sdn之間修訂並恢復的主應收賬款購買協議第3號修正案。Bhd.，Plexus Intl.銷售與物流，有限責任公司，Plexus Services Ro SRL，Plexus Corp.(英國)有限公司及其每一額外賣方方不時作為賣方，Plexus公司作為賣方代表，以及東京三菱UFJ銀行紐約分行作為買方，日期為2017年3月28日。 |
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10.3 (d) | | PlexusCorp.與Plexus Manufacturing Sdn之間修訂並恢復的主應收賬款購買協議第4號修正案。Bhd.，Plexus Intl.銷售與物流，有限責任公司，Plexus Services Ro SRL，Plexus Corp.(英國)有限公司及其每一額外賣方方不時作為賣方，Plexus公司作為賣方代表，以及東京三菱UFJ銀行紐約分行作為買方，日期為2017年9月11日。 |
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10.3 (e) | | Plexus Corp.與Plexus Manufacturing Sdn之間修訂並恢復的主應收賬款購買協議第5號修正案。Bhd.，Plexus Intl.銷售與物流，有限責任公司，Plexus Services Ro SRL，Plexus Corp.(英國)有限公司及其每一額外賣方方不時作為賣方，Plexus公司作為賣方代表，以及東京三菱UFJ銀行紐約分行作為買方，日期為2017年10月19日。 |
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10.3 (f) | | PlexusCorp.與Plexus Manufacturing Sdn之間修訂並恢復的主應收賬款購買協議第6號修正案。Bhd.，Plexus Intl.銷售與物流，有限責任公司，Plexus Services Ro SRL，Plexus Corp.(英國)有限公司和每一個額外的賣方不時作為賣方，Plexus公司作為賣方代表，和MUFG銀行有限公司(F/k/a東京三菱UFJ銀行，有限公司，紐約分行)作為買方，日期為2018年5月4日。 |
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10.3 (g) | | PlexusCorp.與Plexus Manufacturing Sdn之間修訂並恢復的主應收賬款購買協議第7號修正案。Bhd.，Plexus Intl.銷售與物流，有限責任公司，Plexus Services Ro SRL，Plexus Corp.(英國)有限公司和每一個額外的賣方不時作為賣方，Plexus公司作為賣方代表，和MUFG銀行有限公司(F/k/a東京三菱UFJ銀行，有限公司，紐約分行)作為買方，日期為2018年9月19日。 |
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10.3 (h) | | Plexus Corp.與Plexus Manufacturing Sdn之間修訂並恢復的主應收賬款購買協議第8號修正案。Bhd.，Plexus Intl.銷售與物流，有限責任公司，Plexus Services Ro SRL，Plexus Corp.(英國)有限公司及其每一額外賣方方不時作為賣方，Plexus公司作為賣方代表，MUFG Bank Ltd.(F/k/a東京三菱UFJ銀行，有限公司，紐約分行)作為買方，日期為2019年3月20日。 |
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10.3 (i) | | Plexus Corp.與Plexus Manufacturing Sdn之間修訂並恢復的主應收賬款購買協議第9號修正案。Bhd.，Plexus Intl.銷售與物流，有限責任公司，Plexus Services Ro SRL，Plexus Corp.(英國)有限公司及其每一額外賣方方不時作為賣方，Plexus Corp.作為賣方代表，MUFG Bank Ltd.(F/k/a東京三菱UFJ銀行，有限公司，紐約分行)作為買方，日期為2019年6月21日。 |
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10.4 | | Plexus Corp.與Dean A.Foate之間於2016年8月17日簽署的退休和過渡協議* |
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10.5 | | Plexus Corp.與託德·P·凱爾西*於2016年8月17日簽署的僱傭協議 |
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10.6 | | 與行政人員簽訂的控制權變更協議格式* |
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10.7 | | 董事補償摘要(11/18)* |
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10.8 (a) | | plexus Corp.高管遞延薪酬計劃* |
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10.8 (b) | | Plexus公司2003年4月1日與銀行家信託公司之間的高管遞延補償計劃信託* |
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10.9 | | plexus Corp.非僱員董事遞延薪酬計劃* |
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10.10 (a) | | 修正和恢復的Plexus Corp.2016綜合激勵計劃* |
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10.10 (b) | | 根據該協議訂立的獎勵協議的格式* |
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| | (一)股票期權協議格式 |
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| | (Ii)限制性股票單位獎勵形式 |
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| | (Iii)績效股票單位協議格式 |
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| | (四)股份增值權協議格式 |
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| | (V)董事限制性股票單位獎勵協議格式 |
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| | (Vi)Plexus Corp.可變激勵薪酬計劃形式-Plexus領導班子 |
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10.11 (a) | | 修改和恢復的Plexus Corp.2008長期激勵計劃*(除未獲獎勵外，已被取代) |
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10.11(b) | | 根據該協議訂立的獎勵協議的格式* |
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| | (一)股票期權協議格式 |
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| | (Ii)限制性股票單位獎勵形式 |
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| | (Iii)股份增值權協議格式 |
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21 | | 子公司名單 |
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23 | | 普華永道會計師事務所同意 |
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24 | | 授權書(通過引用本年度報告10-K上的簽名頁併入)。 |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節對首席執行官的認證。 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節對首席財務官的認證。 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條對CEO的證明 |
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32.2 | | 依據18U.S.C.第1350條認證CFO，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的 |
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99.1 | | ROIC與GAAP和經濟回報財務報表的對賬 |
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101 | | 以下材料來自Plexus公司的截至2019年9月28日的會計年度的Form 10-K年度報告，採用內聯可擴展業務報告語言(“XBRL”)格式：(I)綜合全面收益報表，(Ii)綜合資產負債表，(Iii)合併股東權益報表，(Iv)綜合現金流量報表，和(V)合併財務報表附註。 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 | | 公司截至2019年9月28日的會計年度10-K報表的封面頁採用內聯XBRL格式，包含在附件101中。 |
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* | | 指定管理補償計劃或協議。 |
第16項^表10-K摘要
一個也沒有。
Plexus公司及其子公司
附表二-估價和符合資格的帳户
已結束的財政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日(單位：千)：
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描述 | | 期初平衡 | | 費用和費用的附加費用 | | 計入其他賬户的附加費 | | 扣減 | | 平衡^在^期末 |
2019財年： | | | | | | | | | | |
應收賬款損失準備(從相關資產中扣除) | | $ | 885 |
| | $ | 1,189 |
| | $ | — |
| | $ | (537 | ) | | $ | 1,537 |
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遞延所得税資產的估值備抵(從相關資產中扣除) | | $ | 28,369 |
| | $ | 2,213 |
| | $ | — |
| | $ | (1,412 | ) | | $ | 29,170 |
|
| | | | | | | | | | |
2018財年： | | | | | | | | | | |
應收賬款損失準備(從相關資產中扣除) | | $ | 980 |
| | $ | 380 |
| | $ | — |
| | $ | (475 | ) | | $ | 885 |
|
遞延所得税資產的估值備抵(從相關資產中扣除) | | $ | 61,668 |
| | $ | 1,107 |
| | $ | — |
| | $ | (34,406 | ) | | $ | 28,369 |
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| | | | | | | | | | |
2017財年： | | | | | | | | | | |
應收賬款損失準備(從相關資產中扣除) | | $ | 2,368 |
| | $ | 566 |
| | $ | — |
| | $ | (1,954 | ) | | $ | 980 |
|
遞延所得税資產的估值備抵(從相關資產中扣除) | | $ | 41,002 |
| | $ | 20,678 |
| | $ | — |
| | $ | (12 | ) | | $ | 61,668 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並得到正式授權。
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| | | Plexus公司。 | |
| | | 註冊人 | |
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日期： | 2019年11月15日 | | /s/託德·P·凱爾西 | |
| | | 託德·P·凱爾西 | |
| | | 總裁兼首席執行官 | |
| | | | |
| | | | |
授權書
通過這些禮物認識所有人，以下簽名的每個人構成並任命託德·P·凱爾西，帕特里克·J·傑曼和安吉洛·M·尼尼瓦吉，以及他們每一個人，他或她的真實和合法的事實律師和代理人，具有完全的替代和重新替代的權力，以任何和所有的身份，以他或她的名字，地點和身份簽署本報告的任何和所有修正案，並將其與所有證物以及與之相關的其他文件存檔，他們中的每一個人都擁有完全的權力和權力，可以作出和執行在該處所及其周圍所必需和必要的每一項行動和事情，就他或她本人可能或能夠做到的所有意圖和目的，特此批准和確認上述事實律師和代理人或他們中的任何人，或他們中的任何人，可以憑藉本協議合法地作出或導致作出的所有事情。
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告由以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署。*
簽名和標題
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/s/託德·P·凱爾西 | | | | /s/Joann M.Eisenhart |
託德·P·凱爾西，總裁兼首席執行官(首席執行官)和董事 | | | | 喬安·M·艾森哈特(Joann M.Eisenhart)，主任 |
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/s/Patrick J.Jermain | | | | /s/Rainer Jueckstock |
Patrick J.Jermain，執行副總裁兼首席執行官 財務幹事(首席財務幹事和 首席會計主任) | | | | 主任雷納·傑克斯托克(Rainer Jueckstock) |
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/s/Dean A.Foate | | | | /s/彼得·凱利 |
迪恩·A·福特(Dean A.Foate)，主席 | | | | 彼得·凱利(Peter Kelly)，導演 |
| | |
/s/Ralf R.Böer | | | | /s/Karen M.Rapp |
拉爾夫·R·博爾(Ralf R.Böer)，導演 | | | | 凱倫·M·拉普(Karen M.Rapp)，導演 |
| | |
/s/Stephen P.Cortinovis | | | | /s/保羅·A·魯克 |
史蒂芬·P·科蒂諾維斯(Stephen P.Cortinovis) | | | | 保羅·A·魯克(Paul A.Rooke)，導演 |
| | | | |
/s/David J.Drury | | | | /s/Michael V.Schrock |
戴維J·德魯裏(David J.Drury)，導演 | | | | 導演邁克爾·V·施羅克(Michael V.Schrock) |
*上述每個簽名均於2019年11月15日簽署。
