聯合國家
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-q
(馬克)
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的季度報告
截至2019年9月30日的季度
或
根據1934年證券交易所條例第13或15(D)節提交的☐ 過渡報告
從_
委員會 文件號:001-37960
極地電力公司
(其章程中規定的註冊人的確切 姓名)
特拉華州 | 33-0479020 | |
(述明 或 公司或組織的其他管轄範圍) | (國税局僱主) 識別號) | |
E.Gardena Blvd.,Gardena,加利福尼亞,90248 | 90248 | |
(主要行政辦公室地址 ) | (郵政編碼 ) |
(310) 830-9153
(登記人的 電話號碼,包括區號)
不適用
(前 姓名、前地址和前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
普通股,每股面值0.0001美元 | 波拉 | 納斯達克股票市場 |
通過檢查標記表明登記人 (1)是否在前12個月(或登記人被要求提交這類報告的較短期限)期間提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是的,不, ☐
通過檢查註冊人是否以電子方式提交了根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交的每個交互數據文件(或 要求註冊人提交此類文件的較短期限),説明 是否已以電子方式提交。是的,沒有☐
請勾選登記人 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司還是新興增長公司。 見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司” 和“新興增長公司”的定義。
大型加速機☐ | 加速 菲勒☐ | ||
非加速 菲勒☐ | 小型報告公司 | ||
新興成長公司 |
如果 是一家新興的成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期,以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記來指示 註冊人是否是shell公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是的,☐號碼
截至2019年11月14日,註冊官普通股0.0001美元的流通股數量為10,143,158股。
目錄
第一部分-財務資料 | 1 | |
項目1.精簡財務報表 | 1 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 14 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 22 | |
項目4.管制和程序 | 22 | |
第二部分-其他資料 | 24 | |
項目1.法律程序 | 24 | |
項目1A。危險因素 | 24 | |
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 39 | |
項目3.高級證券違約 | 39 | |
項目4.礦山安全披露 | 39 | |
項目5.其他資料 | 39 | |
項目6.展覽 | 39 |
i
關於前瞻性語句的特別 注
這份關於表10-Q的季度報告,包括但不限於題為“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”的章節,載有1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過“相信”、“可能”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“ ”預期、“意圖”、“可能”、“應該”、“將”、“項目”、“ 計劃”、“展望”、“目標”、“預期”或類似的表達來識別這些語句,或這些單詞或短語的否定 或複數。
這樣的前瞻性陳述是基於當前受風險和不確定性影響的預期和假設, 可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中所反映的結果大相徑庭。這些報表在本季度10-Q表的報告中呈現 ,是關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述,主要是基於我們目前對可能影響我們業務的未來事件和趨勢的假設、預期和預測、財務狀況、經營結果、現金流或前景以及相關行業發展的陳述。您不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些報表只適用於本季度報告的表10-Q的日期。由於許多原因,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期結果大不相同,其中包括我們面臨的風險,以及本季度報告第一部分第二部分第1A項(題為“風險因素”)和本季度報告第二部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述的風險-第10項我們沒有義務以任何理由更新任何前瞻性聲明,也沒有義務使這些聲明 符合實際結果或我們期望的變化。
二
第一部分 i-財務信息
項目 1.精簡財務報表
極地電力公司
壓縮資產負債表
(一九二零九年九月三十日) | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物(包括2018年12月31日限制現金1 002 683美元) | $ | 3,666,475 | $ | 5,640,078 | ||||
應收賬款 | 5,038,302 | 7,726,919 | ||||||
存貨淨額 | 14,142,895 | 8,471,769 | ||||||
預付費用 | 1,174,216 | 468,666 | ||||||
可退還所得税 | 231,444 | 715,916 | ||||||
流動資產總額 | 24,253,332 | 23,023,348 | ||||||
經營租賃使用權資產淨額 | 2,339,353 | — | ||||||
財產和設備,淨額 | 2,242,210 | 2,122,757 | ||||||
存款 | 94,001 | 94,001 | ||||||
總資產 | $ | 28,928,896 | $ | 25,240,106 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 856,656 | $ | 1,066,415 | ||||
客户存款 | 228,268 | 79,184 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 942,292 | 504,559 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | 589,696 | — | ||||||
應付票據的當期部分 | 329,490 | 283,388 | ||||||
流動負債總額 | 2,946,402 | 1,933,546 | ||||||
業務租賃負債,減去當期部分 | 1,818,927 | — | ||||||
應付票據,減去當期部分 | 858,983 | 924,539 | ||||||
負債總額 | 5,624,312 | 2,858,085 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,面值0.0001美元,5,000,000股,沒有發行和發行股票 | — | — | ||||||
普通股,面值0.0001美元,授權股票50,000,000股,發行和發行的股票10,143,158股 | 1,014 | 1,014 | ||||||
額外已付資本 | 19,815,258 | 19,578,426 | ||||||
留存收益 | 3,488,312 | 2,802,581 | ||||||
股東權益總額 | 23,304,584 | 22,382,021 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | 28,928,896 | $ | 25,240,106 |
見精簡財務報表的附註
1
極地電力公司
精簡操作語句
(未經審計)
三個月到9月30日, | 九個月結束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 6,939,318 | $ | 5,061,158 | $ | 23,922,651 | $ | 15,748,845 | ||||||||
銷售成本 | 4,707,412 | 3,530,847 | 16,336,576 | 10,672,707 | ||||||||||||
毛利 | 2,231,906 | 1,530,311 | 7,586,075 | 5,076,138 | ||||||||||||
營業費用 | ||||||||||||||||
銷售和營銷 | 707,171 | 717,983 | 2,032,643 | 1,968,152 | ||||||||||||
研發 | 546,144 | 571,300 | 1,649,794 | 1,371,981 | ||||||||||||
一般和行政 | 935,352 | 1,004,984 | 3,209,596 | 2,589,018 | ||||||||||||
業務費用共計 | 2,188,667 | 2,294,267 | 6,892,033 | 5,929,151 | ||||||||||||
業務收入(損失) | 43,239 | (763,956 | ) | 694,042 | (853,013 | ) | ||||||||||
其他(費用)收入 | ||||||||||||||||
利息費用 | (13,676 | ) | (2,777 | ) | (34,389 | ) | (8,181 | ) | ||||||||
其他收入(費用) | 18,678 | 9,616 | 26,078 | 8,716 | ||||||||||||
其他(支出)收入共計,淨額 | 5,002 | 6,839 | (8,311 | ) | 535 | |||||||||||
淨收入(損失) | $ | 48,241 | $ | (757,117 | ) | $ | 685,731 | $ | (852,478 | ) | ||||||
每股淨收益(虧損)-基本和稀釋 | $ | 0.00 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.07 | $ | (0.08 | ) | ||||||
加權平均股票流通股、基礎股和稀釋股 | 10,143,158 | 10,143,158 | 10,143,158 | 10,143,158 |
見精簡財務報表的附註
2
極地電力公司
股東權益的濃縮陳述
(未經審計)
截至2019年9月30日止的三個月(未經審計)
普通股 | 額外繳費 | 留用 | 共計 股東‘ | |||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 收益 | 衡平法 | ||||||||||||||||
2019年6月30日餘額(未經審計) | 10,143,158 | $ | 1,014 | $ | 19,736,314 | $ | 3,440,071 | $ | 23,177,399 | |||||||||||
既得股期權公允價值 | — | — | 78,944 | — | 78,944 | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | 48,241 | 48,241 | |||||||||||||||
2019年9月30日餘額(未經審計) | 10,143,158 | $ | 1,014 | $ | 19,815,258 | $ | 3,488,312 | $ | 23,304,584 |
截至2019年9月30日止的9個月(未經審計)
普通股 | 額外 已付 | 留用 | 共計 股東‘ | |||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 收益 | 衡平法 | ||||||||||||||||
2018年12月31日 | 10,143,158 | $ | 1,014 | $ | 19,578,426 | $ | 2,802,581 | $ | 22,382,021 | |||||||||||
既得股期權公允價值 | — | — | 236,832 | — | 236,832 | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | 685,731 | 685,731 | |||||||||||||||
2019年9月30日餘額(未經審計) | 10,143,158 | $ | 1,014 | $ | 19,815,258 | $ | 3,488,312 | $ | 23,304,584 |
截至2018年9月30日止的三個月(未經審計)
普通股 | 額外 已付 | 留用 | 共計 股東‘ | |||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 收益 | 衡平法 | ||||||||||||||||
2018年6月30日餘額(未經審計) | 10,143,158 | $ | 1,014 | $ | 19,379,338 | $ | 3,555,472 | $ | 22,935,824 | |||||||||||
既得股期權公允價值 | — | — | 103,664 | — | 103,664 | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | (757,117 | ) | (757,117 | ) | |||||||||||||
2018年9月30日餘額(未經審計) | 10,143,158 | $ | 1,014 | $ | 19,483,002 | $ | 2,798,355 | $ | 22,282,371 |
截至2018年9月30日止的9個月(未經審計)
普通股 | 額外 已付 | 留用 | 共計 股東‘ | |||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 收益 | 衡平法 | ||||||||||||||||
2017年12月31日 | 10,143,158 | $ | 1,014 | $ | 19,250,955 | $ | 3,650,833 | $ | 22,902,802 | |||||||||||
既得股期權公允價值 | — | — | 232,047 | — | 232,047 | |||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | (852,478 | ) | (852,478 | ) | |||||||||||||
2018年9月30日餘額(未經審計) | 10,143,158 | $ | 1,014 | $ | 19,483,002 | $ | 2,798,355 | $ | 22,282,371 |
見精簡財務報表的附註
3
極地電力公司
現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
業務活動現金流量: | ||||||||
淨收入(損失) | $ | 685,731 | $ | (852,478 | ) | |||
調整數,將淨收入(損失)與用於業務活動的現金淨額對賬: | ||||||||
既得股期權公允價值 | 236,832 | 232,047 | ||||||
折舊和攤銷 | 459,110 | 269,726 | ||||||
經營租賃使用權資產攤銷 | 390,713 | — | ||||||
經營資產和負債的變化 | ||||||||
應收賬款 | 2,688,617 | (692,891 | ) | |||||
盤存 | (5,671,126 | ) | (1,926,562 | ) | ||||
預付費用 | (819,437 | ) | (599,382 | ) | ||||
存款 | — | (24,205 | ) | |||||
可退還所得税 | 484,472 | — | ||||||
應付帳款 | (209,759 | ) | 31,795 | |||||
客户存款 | 149,084 | 162,285 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 468,042 | 97,324 | ||||||
租賃負債減少 | (351,752 | ) | — | |||||
用於業務活動的現金淨額 | (1,489,473 | ) | (3,302,341 | ) | ||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
購置財產和設備 | (311,369 | ) | (208,998 | ) | ||||
用於投資活動的現金淨額 | (311,369 | ) | (208,998 | ) | ||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
償還票據 | (172,761 | ) | (82,369 | ) | ||||
用於籌資活動的現金淨額 | (172,761 | ) | (82,369 | ) | ||||
現金和現金等價物減少 | (1,973,603 | ) | (3,593,708 | ) | ||||
現金和現金等價物,期初 | 5,640,078 | 14,201,163 | ||||||
現金和現金等價物,期末 | $ | 3,666,475 | $ | 10,607,455 | ||||
補充性非現金投融資活動: | ||||||||
通過發行應付票據獲得的資產 | $ | 153,307 | $ | 662,750 | ||||
A.ASC主題842時對經營租賃使用權、資產和經營租賃義務的初步承認 | $ | 2,847,495 | $ | — | ||||
將預付費用改敍為財產和設備 | $ | 113,887 | $ | — |
見精簡財務報表的附註
4
極地電力公司
對濃縮金融的註記
三個月和九個月的報表
2019和2018年9月30日結束
(未經審計)
注 1-重要會計政策的組織和摘要
公司
極地電力公司在華盛頓州註冊為Polar產品公司。1991年,以Polar Power公司的名義在加利福尼亞州重新註冊。2016年12月,極地電力公司。公司在特拉華州(“公司”)重新註冊。 公司設計、製造和銷售直流或直流電力系統,以便向離網、壞電網和備用電力應用提供可靠和低成本的能源。該公司的產品集成了直流發電機和專有自動控制裝置、鋰電池和太陽能系統,以提供低運營成本和低排放的替代電力需求,用於電信、國防、汽車和工業市場。
未經審計財務信息列報的依據
公司截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月和9個月的未經審計的精簡財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)為 中期財務信息編制的,並符合報告表10-Q和關於規模較小的報告公司按比例披露 的條例S-K的要求。因此,它們不包括一般公認會計原則要求的所有資料和腳註,以便編制完整的 財務報表。然而,這些信息反映了所有調整(僅包括正常的經常性調整),管理層認為,這些調整是公平列報公司財務狀況和業務結果 所必需的。中期的結果不一定表明整個財政 年的結果。截至2018年12月31日的資產負債表信息是根據2019年4月1日向證券交易委員會(SEC)提交的公司截至和2017年12月31日、2018年和2017年終了年度財務報表中審計的財務報表得出的,這些報表載於公司提交證券交易委員會(“SEC”)的10-K表格年度報告。這些財務 報表應與該報告一併閲讀。
估計數
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層對報告的資產和負債數額作出估計和假設,並披露財務報表之日的或有資產和負債,以及報告所述期間的收入和支出數額。實質性估計涉及在確定無法收回的應收賬款的準備金、庫存準備金和收益、長期資產的減值分析、所得税應計項目、潛在負債的應計項目以及在評估股票交易的公平市場 價值時所作的假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入 確認
公司根據2014-09年ASU確認收入,與客户簽訂合同的收入(主題606),(ASC 606)。ASC 606的基本 原則是確認收入,以反映貨物或服務按預期收取的數額轉讓給客户的情況。ASC 606創建了一個五步模型,該模型要求實體在考慮合同條款時進行判斷, 包括:(1)識別與客户的合同或協議;(2)在 合同或協議中確定我們的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給單獨的履約 義務;(5)確認每項履約義務所滿足的收入。根據ASC 606,收入是在履行合同條款規定的 履約義務時確認的,這種情況發生在我們根據書面銷售條款裝運或交付產品 或服務時,也就是控制權轉移時。收入是作為我們期望得到的考慮的 金額來衡量的,以換取將產品或服務轉移給客户。
5
我們 根據所有權轉讓以及所有權的風險和回報將 轉移到客户時確定是否發生了交付,這種情況通常發生在我們將產品放置在客户的承運人或將產品交付到 客户的位置時。我們定期檢查客户的財務狀況,以確保合理的可收性。
在租賃期內,我們以直線方式確認租賃設備的收入.我們的租賃合同是固定期限的固定價格合同,包括運費和運費。到目前為止,我們的租金收入還不是很大,在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個零九個月裏,我們的租金收入還不到我們總收入的1%。
淨銷售額的分類
下表顯示按產品類型分列的公司淨銷售額:
三個月到9月30日, | ||||||||
2019 (未經審計) | 2018 (未經審計) | |||||||
直流電力系統 | $ | 6,713,525 | $ | 4,958,670 | ||||
工程及技術支援服務 | 63,011 | 39,445 | ||||||
附件 | 162,782 | 63,043 | ||||||
總淨銷售額 | $ | 6,939,318 | $ | 5,061,158 |
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2019 (未經審計) | 2018 (未經審計) | |||||||
直流電力系統 | $ | 23,146,223 | $ | 15,288,835 | ||||
工程及技術支援服務 | 232,998 | 69,667 | ||||||
附件 | 543,430 | 390,343 | ||||||
總淨銷售額 | $ | 23,922,651 | $ | 15,748,845 |
下表顯示按客户類型分列的公司淨銷售額:
三個月到9月30日, | ||||||||
2019 (未經審計) | 2018 (未經審計) | |||||||
電信 | $ | 6,753,226 | $ | 4,246,099 | ||||
政府/軍事 | 39,822 | 659,912 | ||||||
海軍陸戰隊 | — | 32,016 | ||||||
其他(各行業備用直流電源)) | 146,270 | 123,131 | ||||||
總淨銷售額 | $ | 6,939,318 | $ | 5,061,158 |
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2019 (未經審計) | 2018 (未經審計) | |||||||
電信 | $ | 22,497,099 | $ | 14,054,886 | ||||
政府/軍事 | 588,482 | 1,257,292 | ||||||
海軍陸戰隊 | 60,642 | 87,010 | ||||||
其他(各行業備用直流電源)) | 776,428 | 349,657 | ||||||
總淨銷售額 | $ | 23,922,651 | $ | 15,748,845 |
應收賬款
貿易 應收賬款按可變現淨值入賬,包括賬面金額減去壞賬備抵額(視需要而定)。公司採用備抵法對無法收回的應收貿易餘額進行核算。根據備抵方法 (如果需要),根據被認為無法收回的特定帳户餘額來估算無法收回的客户餘額。用於建立備抵的 因素包括客户的信用質量和付款歷史。該公司認為沒有必要為截至2019年9月30日和2018年12月31日的可疑賬户提供備抵。
6
盤存
庫存 由原材料和成品組成,按成本或市場較低的價格列報。成本主要是根據先到先出的平均成本來確定的.定期審查手頭的庫存數量,並根據對近期庫存項目需求的估計預測記錄過時庫存 的減記額。截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司已為過時和緩慢流動的庫存建立了33萬美元的庫存儲備。截至2019年9月30日和2018年12月31日,庫存構成部分如下:
九月三十日 2019 (未經審計) | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
原料 | $ | 9,654,350 | $ | 6,060,448 | ||||
成品 | 4,818,545 | 2,741,321 | ||||||
14,472,895 | 8,801,769 | |||||||
減:庫存準備金 | (330,000 | ) | (330,000 | ) | ||||
庫存共計,淨額 | $ | 14,802,895 | $ | 8,471,769 |
租賃
在 之前至2019年1月1日,該公司根據ASC 840入賬,租賃會計。從2019年1月1日起, 公司採用ASC 842,租賃,這要求實體承認幾乎所有租約的使用權、資產和租約 負債。該公司採用了ASC 842,採用了改進的回顧性方法。因此,沒有更新比較的 財務信息,通過之日之前所要求的披露也沒有更新, 繼續按照這些期間的現行會計準則報告。2019年1月1日通過了ASC 842( ),從而確認了經營租賃資產使用權和經營租賃負債2,847,495美元。 對累積赤字沒有累積效應調整.關於採用ASC 842的進一步信息,見注9。
產品 保證
本公司為 零件和勞動力提供有限的保證,在銷售後的特定時間內免費為客户提供保證。保修期一般為一年至五年。本公司的保證是一種保證型和標準的所有公司產品,以涵蓋 修理或更換,如果產品不履行預期。與產品保證 有關的估計費用是在出售產品時編列的。這些估計數是利用有關保修索賠的性質、頻率 和平均費用以及產品製造和從供應商回收的歷史資料來確定的。管理層積極研究保修索賠的趨勢,並採取行動提高產品質量和降低保修成本。公司估計實際的歷史擔保索賠,並對未履行的索賠進行分析,以記錄特定擔保的責任。本公司的產品保修義務包括在資產負債表中的其他應計負債中。由於2019年9月30日和2018年12月31日的 ,該公司累積了分別為175,000美元和175,000美元的擔保準備金負債。管理層認為,保修應計制是適當的;然而,實際發生的索賠可能不同於 原始估計數,需要對應計額進行調整。本公司不向其客户提供任何要求作為單獨履約義務入賬的服務保證。
以下是產品保修責任的列表對賬:
擔保估計數的變動 | 九月三十日 2019 (未經審計) | 十二月三十一日, 2018 | ||||||
本期間開始時的餘額 | $ | 175,000 | $ | 175,000 | ||||
付款 | (381,301 | ) | (364,163 | ) | ||||
關於保證的規定 | 381,301 | 364,163 | ||||||
期末結餘 | $ | 175,000 | $ | 175,000 |
7
收入税
公司使用資產和負債法記帳所得税,遞延税資產被確認為可扣除的 臨時差額,遞延税負債被確認為應納税的臨時差額。臨時差異是報告的資產和負債數額與其税基之間的差額 。遞延税資產在管理當局認為在公司能夠實現其福利之前不可能變現一部分或全部遞延税金或未來可扣減不確定的情況下,按估值備抵額減少。截至2019年9月30日,公司有足夠的淨營業虧損結轉,以抵消 期間的任何應税收入。
只有在税務當局根據税務部門的技術優勢進行審查時,才更有可能確認來自不確定税收狀況的税收利益。該職位的財務 報表中確認的税收福利是根據在最終解決後實現 的可能性大於50%的最大福利來衡量的。遞延税資產和負債在頒佈之日根據税法和 税率變化的影響進行調整。
按公允價值計量的財務資產和負債
公司在確定其投資的公允價值時使用各種投入,並定期計量這些資產。資產負債表中以公允價值記錄的財務 資產按與使用 衡量公允價值的投入相關聯的客觀程度分類。
財務會計準則委員會提供的權威指導定義了與這些金融資產公允估值投入直接相關的主觀性 的以下水平:
級別 1 | 在活躍市場對相同資產或負債的報價。 |
級別 2 | 投入,除活躍市場的報價外,可直接或間接觀察到的投入。 |
級別 3 | 基於公司假設的不可觀測的 輸入。 |
金融資產和負債(如現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款)的賬面價值 由於這些票據的期限較短,其公允價值近似於這些資產和負債的公允價值。應付票據 的賬面價值接近其公允價值,因為這些債務的利率是根據現行市場 利率計算的。
段段
該公司經營在一個部門,以生產和銷售其產品。根據ASC的“分部報告” 主題,公司的首席經營決策者已被確定為首席執行官和總裁, 負責審查經營結果,就分配資源和評估整個公司的業績作出決定。現有的 指導方針是基於分段報告的管理方法,規定要求每季度報告選定的部門信息 季度,並每年報告全實體範圍內關於產品和服務、主要客户以及該實體持有重要資產和報告收入的國家的披露情況。所有材料業務單位都有資格在“分部報告”項下進行彙總,因為它們的客户羣相似,在以下方面具有相似之處:經濟特徵;產品和服務的性質; 和採購、製造和分銷程序。由於公司在一個部門運作,“分段報告”所要求的所有財務信息 可在所附財務報表中找到。
濃度
現金 該公司在五家銀行持有現金餘額,其中大多數在美國的一家銀行持有,有時存款額超過聯邦保險限額。管理層認為,持有公司 現金的金融機構財務狀況良好,因此存在最小的信用風險。
8
2018年9月30日和12月31日,以澳元計價的現金分別相當於15,257美元和152,254美元,存放在位於澳大利亞的一家金融機構的賬户中。分別於2019年9月30日和2018年12月31日在羅馬尼亞一家金融機構的一個賬户中持有以羅馬尼亞Leu為單位、美元等值為5,120美元和9,368美元的現金。
收入. 在截至2019年9月30日的三個月中,84%和7.5%的收入來自該公司最大的兩個客户,即一級電信無線運營商。2018年同期,39%和37%的收入來自該公司的兩個最大客户,都是一級電信無線運營商。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,對電信客户的銷售分別佔總收入的97%和84%。
在截至2019年9月30日的9個月內,給該公司兩個最大客户的銷售額分別佔總收入的68%和19%,這兩大客户是一級電信無線運營商。2018年同期,該公司的三大客户,即一級電信無線運營商,分別佔總收入的61%、13%和12%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,對電信客户的銷售分別佔總收入的97%和89%。
應收賬款。截至2019年9月30日,公司應收賬款的78%和6%來自公司的兩個最大客户。截至2018年12月31日,公司應收賬款的45%和42%來自公司的兩個最大客户。
應付賬款 。截至2019年9月30日,應付公司最大供應商的應付款佔35%,而其他兩個最大的供應商分別佔10%和7%。截至2018年12月31日,應付公司最大供應商 的應付款佔71%,而其他兩個最大的供應商各佔3%。
購貨. 公司與第三方發動機供應商和其他主要供應商建立了關係,公司從這些供應商獲得電力系統的 組件。該公司在很大程度上依賴於兩家主要的發動機供應商-Yanmar發動機公司,從Yanmar購買的產品分別佔截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年3月公司銷售總成本的53%和48%,在截至9月30日、2019年和2018年的9個月中分別佔44%和76%。
每股淨收入(虧損)
每股基本淨收益(虧損)是通過將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益的計算方法是,將適用於普通股股東的淨收入除以已發行普通股的加權 平均數,再加上如果所有 稀釋的潛在普通股都採用國庫股票法發行,則應已發行的額外普通股數。當潛在的普通股具有抗稀釋作用時,它們將被排除在 計算之外。潛在稀釋證券的稀釋效應反映在每股稀釋的 淨收入中,如果操作價格低於報告 期間普通股的平均公平市場價值。
可能稀釋的股票之後的 被排除在用於計算稀釋每股收益的股票中,因為包含它們的 將是反稀釋的:
九月三十日 2019 (未經審計) | 九月三十日 2018 | |||||||
備選方案 | 360,000 | 360,000 | ||||||
認股權證 | 115,000 | 115,000 | ||||||
共計 | 475,000 | 475,000 |
9
最近的會計公告
公司管理層認為,沒有最近發佈但尚未有效的權威指導, 如果目前採用,將對公司的財務報表列報或披露產生重大影響。
注 2-限制性現金
2018年12月31日,該公司的現金餘額包括1,002,683美元的限制性現金。2019年3月,該公司關閉了擔保受限現金賬户的信貸工具 ,因此,截至2019年9月30日,沒有任何現金餘額受到限制。 限制現金作為信貸額度的抵押品(見注5)於2017年3月與一家銀行開立,並於2019年3月關閉。
注 3-財產和設備
屬性 和設備由以下內容組成:
九月三十日 2019 (未經審計) |
十二月三十一日, 2018 |
|||||||
生產工具,夾具,夾具 | $ | 70,749 | $ | 70,749 | ||||
車間設備和機械 | 3,237,191 | 2,808,928 | ||||||
車輛 | 188,597 | 188,597 | ||||||
租賃權 改進 | 390,004 | 276,901 | ||||||
辦公室設備 | 172,192 | 134,995 | ||||||
軟件 | 102,690 | 102,690 | ||||||
財產和設備共計,費用 | 4,161,423 | 3,582,860 | ||||||
減: 累計折舊和攤銷 | (1,919,213 | ) | (1,460,103 | ) | ||||
財產 和設備,淨額 | $ | 2,242,210 | $ | 2,122,757 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的財產和設備折舊 和攤銷費用分別為163,889美元和114,779美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內,折舊費用的 分別列入銷售成本餘額,分別為152,757美元和105,882美元。
截至2019年9月30日和2018年9月30日止9個月的財產和設備折舊 和攤銷費用分別為459,110 和269,726美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,折舊費用的 分別列入銷售成本餘額,分別為428 290美元和243 285美元。
注 4-應付票據
應付票據 包括以下內容:
九月三十日 2019 | 十二月三十一日, | |||||||
(未經審計) | 2018 | |||||||
應付設備票據共計 | $ | 1,188,473 | $ | 1,207,927 | ||||
減去電流部分 | 329,490 | 283,388 | ||||||
應付票據,長期 | $ | 858,983 | $ | 924,539 |
10
公司為購買設備簽訂了若干融資協議。這些融資安排的期限為2年至5年,利率由每年1.9%至6.9%不等,並以購置的設備為抵押,每月的本金及利息總額約為29,000元,至2023年為止。
注 5-融資協議
信用線
2017年3月21日,該公司與N.A.花旗銀行簽訂了一項信貸協議和相關文件,提供總額達1,000,000美元的循環信貸貸款。信貸安排由公司在花旗銀行開立的存款證書(限制現金)帳户 擔保,金額為1,000,000美元(見注2)。2019年3月20日,公司終止了信貸 貸款,並將擔保信貸設施的存款證書餘額轉入其流動現金賬户。截至2019年3月20日,公司沒有在信貸工具下借入任何資金。
供應商協議
自2019年6月4日起,公司與花旗銀行簽訂了供應商協議。根據“供應商協議”的條款,公司可不時向花旗銀行提議出售給花旗銀行,無需追索權,一旦AT&T批准發票,AT&T向花旗銀行發送付款指示,公司向AT&T支付的某些應收賬款。銷售價格等於應收帳面金額減去適用的折扣費用,其計算方法是:(I)年貼現率(等於90天倫敦銀行間同業拆借利率加1.00%);(Ii)折扣 接受期(等於付款方式中的天數,減去批准發票所需的天數) 除以360。
花旗銀行可在至少30天前書面通知本公司時自行斟酌更改定價條款。此外,任何一方可在向另一方發出書面通知的30個工作日內終止“供應商協議”,但如另一方違反“供應商協議”,任何一方可在書面通知前5個工作日內終止協議,或未能履行“供應商協定”規定的任何重要義務。截至2019年9月30日止的三個月和九個月,公司向花旗銀行出售的應收賬款總額分別為4 113 621美元和9 367 112美元,該公司在該日終了期間的費用分別約為20 000美元和42 000美元。
注 6-股票期權
下表彙總了股票期權活動:
數目 | 加權平均演習 | |||||||
備選方案 | 價格 | |||||||
未繳,2018年12月31日 | 360,000 | $ | 5.28 | |||||
獲批 | — | — | ||||||
行使 | — | — | ||||||
2019年9月30日(未經審計) | 360,000 | $ | 5.28 | |||||
2019年9月30日(未經審計) | 140,000 | $ | 5.28 |
自2016年7月8日起,公司董事會批准了Polar Power 2016 Omnibus獎勵計劃(“2016計劃”),授權發行至多1,754,385股普通股,作為對公司僱員和顧問的獎勵,在任何日曆年, 獎勵最多不超過350,877股。
在截至2019年9月30日的9個月期間,公司計入了與既定期權(236,832美元)有關的股票補償總額,截至2019年9月30日,未攤銷期權的剩餘未攤銷成本約為474,000美元。此 費用將在兩年的加權平均剩餘歸屬期內按直線攤銷。
沒有內在價值的未完成和可行使的期權在2019年9月30日。
11
注 7-認股權證
2019年9月30日,認股權證發行股票如下:
認股權證編號 | 加權 平均演習價格 | |||||||
2018年9月30日 | 115,000 | $ | 8.75 | |||||
發 | — | — | ||||||
行使 | — | — | ||||||
2019年9月30日(未審計) | 115,000 | $ | 8.75 | |||||
2019年9月30日(未經審計) | 115,000 | $ | 8.75 |
與2016年12月公司承銷的首次公開發行(IPO)有關,該公司向承銷商發出認股權證,購買至多115 000股普通股,行使價格為每股8.75美元,認股權證自發行之日起五年內到期。
截至2019年9月30日,未發行和可行使的認股權證沒有內在價值。
注 8-與一個相關實體達成的分配協議
2014年3月1日,該公司與Smartgen解決方案公司簽訂了分包商安裝協議。(“Smartgen”), 是從事設備租賃業務以及向加利福尼亞移動電信塔提供維修、維修和安裝服務的相關實體。根據該協議的條款,Smartgen被任命為一家非排他性的、授權的服務提供商,負責公司在南加州的產品的安裝、維修和服務。自執行之日起, 協議的任期為三年,如果不終止 ,則自動延長一年的額外期限。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間,Smartgen在外勤事務方面分別執行了54 270美元和26 550美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,Smartgen 分別執行了227,030美元和71,820美元的外勤服務。
Smartgen 在截至2019年9月30日的3個月和截至2018年9月30日的9個月內沒有從該公司購買任何產品, 。
附註 9-租賃債務
公司有兩個辦公空間的經營租賃協議,其餘租期均為4年。該公司還有另一個儲存設施,租期為12個月.初始期限為12個月或更短的租約不記錄在 資產負債表上。本公司將其租賃的租賃和非租賃部分作為單一租賃部分進行核算。租金費用 是在租賃期內按直線確認的.
經營 租賃使用權(“ROU”)資產和負債是根據租賃期內 租賃付款的現值在開始日期確認的。ROU資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債 則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。一般而言,安排中隱含的利率 並不容易確定,公司利用其增量借款率來確定租賃 付款的現值。公司的遞增借款利率是一個假設利率,其基礎是它對其信用評級(br})的理解。經營租賃ROU資產包括任何租賃付款,但不包括租賃獎勵。
12
與這一期間的租賃有關的租金費用和補充現金流量信息的 部分如下:
九個月結束 九月三十日 | ||||
租賃成本 | ||||
經營租賃費用(其中446,674美元包括在一般和行政費用中,77,927美元包括在公司未經審計的精簡業務報表中的銷售費用中) | $ | 524,601 | ||
其他資料 | ||||
為2019年第一季度租賃負債計量中包括的數額支付的現金 | $ | — | ||
剩餘租賃加權平均期限-經營租賃(以年份為單位) | 3.7 | |||
平均貼現率-經營租賃 | 3.75 | % |
與該期間租約有關的補充資產負債表資料如下:
2019年9月30日 | ||||
經營租賃 | ||||
長期使用權資產 | $ | 2,339,353 | ||
短期經營租賃負債 | $ | 589,696 | ||
長期經營租賃負債 | 1,818,927 | |||
經營租賃負債總額 | $ | 2,408,623 |
公司租賃債務的到期期限如下(千):
年終 | 經營租賃 | |||
2019年(剩餘3個月) | $ | 153,765 | ||
2020 | 692,977 | |||
2021 | 720,922 | |||
2022 | 746,752 | |||
2023 | 272,057 | |||
租賃付款總額 | 2,586,473 | |||
減:估算利息/現值折扣 | (177,849 | ) | ||
租賃負債現值 | $ | 2,408,624 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月的租金支出分別為203,395美元和158,734美元(包括短期租金和其他租金)。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月租金分別為601,772美元和414,317美元(包括短期租金和其他租金)。
13
項目 2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的財務報表和本季度報告其他地方所載的相關附註和其他財務信息,即表10-Q。在 除了歷史信息,這一討論和分析包含前瞻性的陳述,涉及風險,不確定性 和假設。我們的實際結果可能與下文討論的結果大不相同。可能導致或促成 這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素,以及在本報告其他部分“風險 因素”一節中討論的因素。我們的歷史結果不一定表示預期的任何未來時期的結果,任何過渡時期的結果也不一定表示全年預期的結果。
概述
我們設計、製造和銷售直流或直流電力系統,主要用於電信市場,在較小程度上適用於其他市場,包括軍事、電動汽車充電、熱電聯產、分佈式電源和不間斷電源。隨着新的液化石油氣/丙烷和天然氣的發電機和太陽能混合動力系統的引入,我們將擴大我們的市場,包括住宅和商業。我們計劃將第1級和第2級電信作為直接帳户出售,通過分銷銷售住宅和商業。在電信市場上,我們的直流電力系統提供可靠和低成本的電力服務應用程序 無法訪問公用電網(即主要電力應用程序)或有臨界電力需求,並且在發生公用電網故障時不能沒有 電源(即後備電源應用程序)。在這個市場上,我們提供以下三種我們的直流電力系統的 配置,輸出功率從5千瓦到32千瓦不等:
● | 直流基礎電力系統。這些系統將直流發電機和自動控制與遠程監測結合在一起,而遠程監控通常包含在環境管制的外殼內。 |
● | 直流混合電力系統。這些系統包括鋰離子電池(或其他先進的電池化學)與我們的專利電池管理系統,我們的標準直流動力系統。 |
● | 直流太陽能混合動力系統。這些系統將光伏和其他可再生能源納入我們的直流混合動力系統。 |
我們的直流動力系統有柴油、天然氣、液化石油氣/丙烷和可再生燃料。柴油、天然氣和丙烷氣是主要形式。
目前電信 蜂窩網絡技術從3G和4G向5G和“蜂窩塔邊緣計算”的過渡(即允許對由物聯網設備產生的數據進行更接近數據創建的處理,而不是通過長路徑將數據傳輸到 雲或數據中心)需要提高功率和可靠性。在這方面,我們的電信客户表示希望我們開發新產品,以滿足這一增加電力的需要,同時減少或保持小區場地的 體積不變。我們的產品規模的擴大將導致需要更多的空間在小區 ,這反過來將導致我們的許多客户面臨更高的租金和允許費用。我們認為它的嚴格的空間要求使極地在競爭中具有競爭優勢。從2019年開始,我們開始向我們的一級電信客户演示更高功率的直流發電機,這與我們目前的DC 發電機的重量和足跡相同。交流發電機可以達到兩倍的大小和重量,我們的直流發電機,這是基於永磁技術。
我們的業務來自國內一級電信客户,我們認為這些客户正處於多年擴展週期的早期階段,其主要原因是對網絡 可靠性的需求。電信業用後備電力系統升級現有電信站點的資本投資正在與5G和小區邊緣計算網絡的擴展相關的資金需求相競爭。我們認為,這些 的推出將大大擴大數據和視頻流服務的使用,包括物聯網用途、遠程醫療、自動車輛、 和工業互聯網,從而需要強大的備份系統,以消除最小的數據中斷。我們相信,我們的更高的 容量備份系統,在存儲和電力方面比競爭對手提供的備份系統更密集,將滿足下一代小區站點的需求。
在2019年的頭9個月裏,我們集中研究和開發了基於太陽能與液化石油氣和天然天然氣相結合的環保型太陽能混合動力系統,這一技術降低了CAPEX和OPEX以及碳排放。
最近,我們成功地完成了環保局對我們的液化石油氣和天然氣發電機的排放測試,這些發電機的產量從10千瓦到15千瓦不等,並將30 000至90 000小時的壽命發動機與我們的專有控制系統結合在一起。我們計劃在電信、商業、住宅市場上銷售這些固定發電機。此外,最近在加利福尼亞發生的火災導致商業和住宅用户停電,從而增加了減少排放備用發電機的市場機會。此外,我們在阿姆斯特丹舉行的2019年世界液化石油氣全球會議上展示了我們的液化石油氣發電機,並對聯合解決新興市場的電力需求產生了重大的後續興趣。
在2019年第三季度,我們服務的一級電信市場的備用發電機產品訂單減少了。我們認為,這種放緩是多種因素的綜合,包括合併和收購預算的暫時轉移、5 G的推出,以及我們的一級客户 評估5G對其未來電力需求的影響。具體來説,我們的一級電信客户正試圖為未來的5G站點定義正確的輸出功率,這反過來又導致訂單減少。我們提供一條完整的電信後備發電機生產線,輸出範圍從6千瓦到20千瓦不等。我們預計,我們的備份發電機產品 的銷售將在我們的一級電信客户定義他們的產品組合需求後不久增加。我們還加快了我們的市場和地理多樣化戰略,以應對國內一級電信市場的波動。引進我們的液化石油氣生產線、發展間接銷售基礎設施和採用特定目標市場的 產品配置是我們多樣化戰略的一些關鍵基石。
14
關鍵的 會計政策
我們的財務報表是根據公認會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們作出可能對描述我們的財務狀況和業務結果有重大影響的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設,其結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大不相同。
我們相信,除其他外,下列重要的會計政策影響到我們在編制財務報表時使用的更重要的判斷和估計數:
收入確認本公司根據ASC 2014-09年度收入、與客户合同收入(主題606)、 (ASC 606)確認收入。ASC 606的基本原則是確認收入,以反映貨物或服務的轉讓給客户 預期要收取的數額。ASC 606創建了一個五步模型,該模型要求實體在考慮合同條款時行使 判斷,其中包括:(1)識別與客户的合同或協議, (2)確定我們在合同或協議中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給單獨的履約義務,(5)確認每項履行義務所滿足的收入。 根據ASC 606,收入是在履行合同條款規定的履約義務時確認的,這是 us根據書面銷售條款向客户發運或交付產品或服務時發生的,也是在控制權 轉讓時發生的。收入是以我們期望得到的考慮額來衡量的,以換取將 產品或服務轉移給客户。
我們 根據所有權轉讓以及所有權的風險和回報將 轉移到客户時確定是否發生了交付,這種情況通常發生在我們將產品放置在客户的承運人或將產品交付到 客户的位置時。我們定期檢查客户的財務狀況,以確保合理的可收性。
根據 asc 606,收入是在履行合同條款規定的履約義務時確認的,這是 公司根據書面銷售條款向客户發運或交付產品或服務時發生的,也是在控制權 轉讓時確認的。收入是以我們期望得到的考慮額來衡量的,以換取將產品 或服務轉移給客户。
保修費用。我們提供有限的零件和勞動力的保證,在銷售後的一段規定的時間內,我們的客户無需支付任何費用。保修期一般為一至五年。本公司的保證是保證型 ,並與所有公司產品的標準,以涵蓋修理或更換,如果一個產品不履行預期。公司的 保證不是單獨的履約義務,也不分配交易價格。與產品保證有關的估計費用 是在產品銷售時編列的。這些估計是利用關於質保索賠結算的性質、頻率和平均成本以及產品製造和供應商回收的歷史信息 建立的。 管理部門積極研究保修索賠的趨勢,並採取行動提高產品質量和儘量減少保修費用。 我們估計實際的歷史保修索賠,並分析未履行的索賠,以記錄具體的 保修責任。我們的產品保修義務包括在資產負債表中的其他應計負債中。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的保修準備金負債分別為175,000美元和175,000美元。管理部門 認為,保修應計制是適當的;然而,實際發生的索賠可能不同於最初的估計數,需要對應計額進行 調整。本公司不向其客户提供任何要求作為單獨履約義務核算 的服務保證。
通貨膨脹效應
通貨膨脹和價格變動對我們公司的財務狀況或經營結果影響不大。
15
新會計公告的影響
見 “重要會計政策的組織和摘要-最近的會計聲明”,本季度報告第5頁開始的本季度報告第10-Q表開始的我們精簡財務報表的附註 。
2012年“我們的創業法”
2012年4月5日,頒佈了“就業法”。“就業法”第107條規定,“新興成長型公司”可利用“證券法”第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期,遵守新的或訂正的會計準則。換言之,“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計 標準,直到這些標準不適用於私營公司。我們不可撤銷地選擇不利用這一延長的過渡時期,因此,我們將在 的有關日期採用新的或訂正的會計準則,因為其他上市公司需要採用這種準則。
我們正在評估依賴“就業法”規定的其他豁免和減少報告要求的好處。在符合“就業法”規定的某些條件的前提下,如果作為一家“新興增長公司”,我們選擇 依賴這種豁免,除其他外,我們可能不必(1)根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”提供關於我國財務報告內部控制制度的審計師認證報告,(Ii)提供根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”可能要求非新興上市公司披露的所有報酬披露, (3)遵守公共公司會計監督委員會可能通過的關於強制審計 事務所輪調或對審計員報告提供關於審計和財務 報表的補充資料的任何要求(審計員的討論和分析);(4)披露某些與高管薪酬有關的項目,例如高管薪酬與業績之間的相關性,並將首席執行幹事的薪酬與僱員薪酬中位數進行比較。這些豁免將適用,直到我們不再滿足成為“新興增長公司”的要求為止。 我們將繼續是一家“新興增長公司”,直到(1)我們年度總收入總額達到10.7億美元或更多的財政年度的最後一天;(2)我們的財政年度的最後一天,即本項目完成之日的五週年之後;(3)我們在過去三年中發行了超過10億美元的不可兑換 債務的日期;或(Iv)根據證券交易委員會的規則(br},我們被視為一個大型加速提交人的日期。
財務 績效總結與展望
截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們的淨銷售額分別為6,939,318美元和23,922,651美元。這意味着淨銷售額分別增長37%和52%,而2018年9月30日終了的3個月和9個月的淨銷售額分別為5,061,158美元和15,748,845美元。這些增加主要是由於我們的直流電力系統銷售增加到美國的一級電信客户。
截至2019年9月30日,我們的銷售積壓為300萬美元。我們預計,大約90%的這些訂單將在未來兩個季度作為收入被確認為運貨。我們正經歷與我們的一級電信客户短期波動,因為他們改變了他們的預算 在2019年下半年,以支持5G推出相對於後備力量。這一運動對截至2019年9月30日的季度的預訂產生了負面影響。我們相信這些都是短期的轉變,並對我們客户對2020年的預測保持信心。
在截至2019年9月30日的9個月期間,我們投資擴大了我們的製造能力和原材料庫存,以提高我們的訂單完成時間,更好地為我們的客户服務。我們繼續致力於擴大我們的客户羣,使我們的產品線和我們所服務的市場多樣化。
業務結果
下面的 表比較了我們從一個時期到另一個時期的業務結果,列出了每個期間的結果, 以美元和百分比變化從一個時期到另一個時期的變化,以及每個時期 的結果佔淨收入的百分比。這些欄的內容如下:
● | 每個表中的 前兩個數據列顯示了每個期間的絕對結果。 |
● | 題為“美元差異”和“百分比差異”的 列顯示結果的變化,包括 美元和百分比。這兩欄顯示有利的變化是積極的,不利的變化是消極的。例如, 當我們的淨收入從一個時期增加到下一個時期時,這種變化在兩列中都顯示為正數。相反, 當費用從一個期間增加到下一個期間時,該更改在兩列中都顯示為負數。 |
● | 每個表中的最後兩列顯示每個期間的結果佔淨收入的百分比。 |
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截至2019年9月30日止的三個月與2018年9月30日終了的三個月相比
三個月到9月30日, | 美元 方差 | 百分比 方差 | 結果作為 百分比 的淨銷售額 終了期間 九月三十日 | |||||||||||||||||||||
2019 (未經審計) | 2018 (未經審計) | 有利 (不利) | 有利 (不利) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 6,939,318 | $ | 5,061,158 | $ | 1,878,160 | 37 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
銷售成本 | 4,707,412 | 3,530,847 | (1,176,565 | ) | (33 | %) | 67.8 | % | 69.8 | % | ||||||||||||||
毛利 | 2,231,906 | 1,530,311 | 701,595 | 46 | % | 32.2 | % | 30.2 | % | |||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 707,171 | 717,983 | 10,812 | 2 | % | 10.2 | % | 14.2 | % | |||||||||||||||
研發費用 | 546,144 | 571,300 | 25,156 | 4 | % | 7.9 | % | 11.3 | % | |||||||||||||||
一般費用和行政費用 | 935,352 | 1,004,984 | 69,632 | 7 | % | 13.5 | % | 19.9 | % | |||||||||||||||
業務費用共計 | 2,188,667 | 2,294,267 | 105,600 | 5 | % | 31.5 | % | 45.3 | % | |||||||||||||||
業務收入(損失) | 43,239 | (763,956 | ) | 807,195 | 106 | % | 0.6 | % | (15.1 | %) | ||||||||||||||
利息費用 | (13,676 | ) | (2,777 | ) | (10,899 | ) | (392 | %) | (0.2 | %) | (0.1 | %) | ||||||||||||
其他收入 | 18,678 | 9,616 | 9,062 | 94 | % | 0.3 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 48,241 | $ | (757,117 | ) | $ | 805,358 | 106 | % | 0.7 | % | (15.0 | %) |
NET 銷售。截至2019年9月30日的三個月,淨銷售額增長1,878,160美元(37%),至6,939,318美元,而2018年同期為5,061,158美元。淨銷售額的增加主要是由於我們的直流電力系統 向美國第一層電信客户的銷售額增加。截至2019年9月30日的第一季度,我們最大的兩個客户是AT&T 和Verizon Wireless,分別佔我們總淨銷售額的84%和7.5%,而AT&T和T-Mobile分別佔2018年同期淨銷售額的39%和37%。
銷售成本。截至2019年9月30日的三個月內,銷售成本增加了1,176,565美元,即33%,達到4,707,412美元,而2018年同期的銷售成本為3,530,847美元,原因是截至2019年9月30日的三個月期間,我們的直流電源系統發貨量比2018年同期有所增加。在截至2019年9月30日的三個月中,銷售成本佔淨銷售額 的百分比從2018年同期的69.8%降至67.8%,原因是材料成本下降、勞動力效率提高和製造間接費用吸收改善。
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毛利截至2019年9月30日的三個月,毛利潤增長了701,595美元,至2,231,906美元,增幅為46%,而2018年同期的毛利潤為1,530,311美元。截至2019年9月30日的季度,我們的毛利潤佔淨銷售額的比例為32.2%,而2018年同期為30.2%。毛利潤增加的原因是製造業勞動效率提高和製造廠產能利用率提高。
銷售費用和市場費用。在截至2019年9月30日的三個月內,銷售和營銷支出減少了10,812美元,即2%,降至707,171美元,而2018年同期為717,983美元。預計我們的銷售和營銷費用在2019年剩餘時間內將保持相對穩定,因為我們將繼續在美國和國際市場推廣我們的直流電力系統,這是我們擴大客户基礎的持續戰略的一部分。
研究費用和開發費用。在截至2019年9月30日的三個月內,研究和開發費用減少了25,156美元,即4%,降至546,144美元,而2018年同期則為571,300美元,原因是最近一個季度正在開發的項目減少了。
一般 和行政費用。在截至2019年9月30日的三個月中,一般費用和行政費用減少69 632美元,即7%,降至935 352美元,而2018年同期為1 004 984美元。G&A減少的原因是過去12個月用於支持生產增長的行政支助服務減少。我們預計,在2019年剩餘時間內,我們的一般和行政費用將保持相對穩定。
利息費用。截至2019年9月30日的三個月的利息支出為13 676美元,而2018年同期為2 777美元,增加了10 899美元。在截至2019年9月30日的三個月內,我們的利息支出主要歸因於與購置新的製造設備有關的融資成本。
收入税。截至2019年9月30日的三個月,以及2018年同期,我們沒有所得税支出。
淨收入由於上述因素,我們報告截至2019年9月30日的三個月的淨收益為48 241美元,即基本和稀釋後的每股淨收入為0.00美元,而2018年同期的淨虧損為757 117美元,即每股基本和稀釋股份淨虧損(0.07美元)。
18
截至2019年9月30日止的9個月,而截至2018年9月30日的9個月
截至9月30日的9個月, | 美元 方差 | 百分比 方差 | 結果作為 百分比 的淨銷售額 終了期間 九月三十日 | |||||||||||||||||||||
2019 (未經審計) | 2018 (未經審計) | 有利 (不利) | 有利 (不利) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 23,922,651 | $ | 15,748,845 | $ | 8,173,806 | 52 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
銷售成本 | 16,336,576 | 10,672,707 | (5,663,869 | ) | (53 | %) | 68.3 | % | 67.8 | % | ||||||||||||||
毛利 | 7,586,075 | 5,076,138 | 2,509,937 | 49 | % | 31.7 | % | 32.2 | % | |||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 2,032,643 | 1,968,152 | (64,491 | ) | (3 | %) | 8.5 | % | 12.5 | % | ||||||||||||||
研發費用 | 1,649,794 | 1,371,981 | (277,813 | ) | (20 | %) | 6.9 | % | 8.7 | % | ||||||||||||||
一般費用和行政費用 | 3,209,596 | 2,589,018 | (620,578 | ) | (24 | %) | 13.4 | % | 16.4 | % | ||||||||||||||
業務費用共計 | 6,892,033 | 5,929,151 | (962,882 | ) | (16 | %) | 28.8 | % | 37.6 | % | ||||||||||||||
業務收入(損失) | 694,042 | (853,013 | ) | 1,547,055 | 181 | % | 2.9 | % | (5.4 | %) | ||||||||||||||
利息費用 | (34,389 | ) | (8,181 | ) | (26,208 | ) | (320 | %) | (0.1 | %) | (0.1 | %) | ||||||||||||
其他收入 | 26,078 | 8,716 | 17,362 | 199 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 685,731 | $ | (852,478 | ) | $ | 1,538,209 | 180 | % | 2.9 | % | (5.4 | %) |
NET 銷售。截至2019年9月30日的9個月,淨銷售額增長了8,173,806美元(52%),至23,922,651美元,而2018年同期為15,748,845美元。淨銷售額的增長主要是由於我們的直流電力系統(br}對美國第一層電信客户的銷售增加。截至9月30日的9個月內,對我們兩個最大客户的銷售分別佔我們淨銷售額的68%、13%和12%。截至2018年9月30日,AT&T和T-Mobile分別佔我們的淨銷售額的61%、13%和12%。
銷售成本。截至2019年9月30日的9個月內,銷售成本增長了5,663,869美元(53%),達到16,336,576美元,而2018年同期為10,672,707美元。與2018年同期相比,在截至2019年9月30日的9個月內,由於我們直流電源系統的發貨量增加,銷售成本增加。在截至2019年9月30日的9個月中,銷售成本 佔淨銷售額的百分比從2018年同期的67.8%上升到68.3%,原因是工廠管理費用的吸收略有增加。
19
毛利截至2019年9月30日的9個月,毛利潤增長了2,509,937美元,至7,586,075美元,增幅為49%,而2018年同期的毛利潤為5,076,138美元。截至2019年9月30日的9個月,我們的毛利潤佔淨銷售額的比例為31.7%,而2018年同期為32.2%。毛利率下降的原因是,截至2019年9月30日的9個月內,工廠管理費用的吸收比2018年同期有所增加。
銷售費用和市場費用。在截至2019年9月30日的9個月內,銷售和營銷費用增加了64 491美元,即3%,達到2 032 643美元,而2018年同期為1 968 152美元。銷售和營銷費用的增加是由於貿易和類似的宣傳活動的增加,以展示我們的直流電力系統。
研究費用和開發費用。在截至2019年9月30日的9個月中,研究和開發費用增加了277813美元,即20%,達到1 649 794美元,而2018年同期為1 371 981美元。研發費用增加的原因是不斷提供銷售支助,以滿足新客户的要求和開發新產品,這是我們擴大產品線和使客户基礎多樣化的持續戰略的一部分。
一般 和行政費用。在截至2019年9月30日的9個月中,一般費用和行政費用增加620 578美元,即24%,增至3 209 596美元,而2018年同期為2 589 018美元。增加的原因是由於管理人員增加、與我們的新設施有關的辦公室租金增加、僱員附帶福利費用增加和工作人員徵聘服務增加,薪金增加。
利息費用。截至2019年9月30日的9個月的利息支出為34 389美元,而2018年同期為8 181美元,增加了23 208美元。在截至2019年9月30日的9個月內,我們的利息支出主要歸因於與購置新制造設備有關的融資成本。
收入税。截至2019年9月30日的9個月,以及2018年同期,我們沒有所得税支出。
淨收入/損失在截至2019年9月30日的9個月中,我們報告淨利潤為685,731美元,即每股基本和稀釋的 股份0.07美元,而2018年9月30日終了的9個月的淨虧損為852,478美元,即每股基本和稀釋後的淨虧損(0.08美元)。
流動性 與資本資源
流動性來源
在截至2019年9月30日的9個月期間,我們主要通過手頭現金和根據與花旗銀行達成的供應商協議銷售應收賬款來為我們的業務提供資金。這些資金還用於使資本支出和增加庫存,以支持 提高生產水平。截至2019年9月30日,我們的營運資本為21,306,930美元,而2018年12月31日的營運資本為21,089,802美元。週轉資金增加217 128美元的主要原因是,我們有能力在較短的時間內收取應收賬款,這是由於我們與N.A.花旗銀行簽訂了Sup Plier協議,並利用這些資金 增加了我們的庫存水平。在截至2019年9月30日的9個月內,我們根據“供應商協議”向花旗銀行出售了9,367,112美元的應收賬款,併為此支付了約42,000美元的費用。
2019年9月30日和2018年12月31日,我們的貿易應收款淨額分別為5,038,302美元和7,726,919美元。2019年9月30日,3,927,171美元(78%)代表了與我們最大客户有關的客户賬户餘額。2018年12月31日,我們兩個最大客户的客户賬户餘額分別為3,457,433美元(45%)和3,220,907美元(42%)。
我們2019年9月30日可用的資本資源主要包括現金和現金等價物3,666,475美元,而截至2018年12月31日,現金和現金等價物為5,640,078美元。
20
信貸機制
2017年3月21日,我們與N.A.花旗銀行簽訂了一項信貸協議和相關文件,為 提供循環信貸貸款,總額可達1,000,000美元。
在2019年3月20日,我們終止了信貸安排,並將以存款證書擔保的1,000,000美元轉入我們的流動現金賬户。截至2019年3月20日,我們還沒有在信貸工具下借入任何資金。
供應商協議
從2019年6月4日起,我們與花旗銀行簽訂了一份供應商協議。根據供應商協議的條款,我們可以不時向花旗銀行提出出售,無需追索權,我們的某些應收帳款一旦AT&T批准發票,AT&T就會向花旗銀行發出付款指示。銷售價格等於應收帳面金額減去可適用的 折扣費用,其計算方法是:(I)年貼現率(等於90天倫敦銀行間同業拆借利率加1.00%);(Ii)貼現接受期(等於付款條款中的 天數減去核準發票所需的天數)除以360。
花旗銀行可在任何時候自行決定更改定價條款,至少提前30天書面通知我們。此外, 任何一方可在向另一方發出書面通知前30個工作日終止“供應商協定”,條件是任何一方如另一方違反“供應商協定”,或未履行其根據“供應商協定”承擔的任何實質性義務,可在提前5個工作日書面通知時終止該協議。在截至9月30日的9個月內( 2019),該公司根據“供應商協定”出售了9 367 112美元的應收賬款。
未來資本需求
我們相信,我們目前和未來可用的資本資源、業務收入和其他流動資金來源將使我們能夠至少在今後12個月內為我們的業務開支和資本支出提供資金。
現金流量
下表列出了以下九個月期間現金的主要來源和用途:
(一九二零九年九月三十日) | 九月三十日 2018 | |||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||
現金淨額,用於: | ||||||||
經營活動 | $ | (1,489,473 | ) | $ | (3,302,341 | ) | ||
投資活動 | (311,369 | ) | (208,998 | ) | ||||
籌資活動 | (172,761 | ) | (82,369 | ) | ||||
現金淨減額 | $ | (1,973,603 | ) | $ | (3,593,708 | ) |
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操作 活動
截至2019年9月30日的9個月用於業務活動的現金淨額為1 489 473美元,而2018年同期用於 業務活動的現金淨額為3 302 341美元。2019年使用的現金淨額增加的主要原因是淨收入685 731美元,庫存增加5 671 126美元,預付費用增加819 437美元,應付賬款減少209 759美元,以及應收賬款減少2 688 617美元。
投資活動
截至2019年9月30日的9個月用於投資活動的現金淨額為311 369美元,而2018年同期為208 998美元,增加了102 371美元。這一增加主要是由於與擴大我們的生產設施有關的財產和設備採購增加。
資助 活動
截至2019年9月30日的9個月,用於資助活動的現金淨額為172 761美元,而2018年同期為82 369美元。增加的主要原因是本報告所述期間設備經費增加。
積壓
截至2019年9月30日,我們積壓了300萬美元。積壓的數額是我們預期在今後確認的收入,從客户收到的定購單 和其他採購承付款中可以看出,但這些工作尚未開始,或工作 目前正在進行中。截至2019年9月30日,我們超過99%的積壓是由電信客户購買直流電力系統組成的。我們相信,大約90%的積壓將在未來兩個季度發運。然而,不能保證我們將成功地及時履行這些命令和承諾,或者我們最終將把積壓的數額確認為收入。
我們正經歷與 我們的一級電信客户短期波動,因為他們改變了他們的預算在2019年下半年,以支持5G推出相對於備份 能力。這一運動對截至2019年9月30日的季度的預訂產生了負面影響。我們相信這些都是短期的轉變,並對我們客户對2020年的預測保持信心。
項目 3.市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目 4.控制和程序
披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行幹事和主要財務官的參與下,在本季度10-Q表所涉期間結束時,評估了我們的披露控制和程序的有效性(如1934年“證券交易法”修正後的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣)。根據 這一評價,我們的首席執行幹事和首席財務官得出結論,截至2019年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。管理層認識到,任何控制 和程序,無論設計和操作多麼好,只能為實現其目標提供合理的保證 ,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
22
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法”第13a-15(F)條對這一術語作了界定。財務報告的內部控制是在我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事的參與下,在監督和 的參與下設計的一個程序,目的是為財務報告的可靠性提供合理的 保證,並按照公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保存記錄,以合理詳細、準確和公正地反映交易 和資產處置情況;和(2)提供合理的保證:(A)將交易記錄為必要,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表;(B)我們的收入和支出只根據我們的管理層和董事的授權進行;(C)防止或及時發現未經授權的資產的購置、使用或處置,這些資產可能對我們的財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對今後各期對有效性的任何評價的預測 也有可能由於條件的變化 或遵守政策或程序的程度可能惡化而導致管制不足。
作為2019年9月30日的 號,我們的管理層利用特雷德韋委員會內部控制-綜合 框架(2013年)的贊助組織委員會規定的標準,對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的管理層得出結論,截至2019年9月30日,我們對 財務報告的內部控制是有效的。
這份表10-Q的季度報告不包括註冊會計師事務所關於內部財務報告控制的認證報告。根據證交會的規定,我們的註冊公共會計公司不對管理層的報告進行認證,該規則允許我們在本季度報告中僅提供表10-Q的管理層報告。
財務報告內部控制中的變化
我們對財務報告的內部控制沒有變化,這與“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條所要求的評價有關,這些變化發生在截至2019年9月30日的季度或三個月內,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
23
第二部分-其他資料
項目 1.法律程序
有時,我們可能會捲入在正常業務過程中發生的一般商業糾紛。我們目前沒有參與可能對我們的業務、前景、財務狀況或業務結果產生重大不利影響的法律訴訟。
項目 1A危險因素
在 決定購買、持有或出售我們的普通股之前,除了本季度10-Q表報告和我們向SEC提交的其他文件中所載的 其他信息外,您還應仔細考慮下列風險,包括隨後關於表10-Q和8-K的 報告。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前所不知道或目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能影響我們的業務。如果這些已知的或未知的風險或不確定因素中的任何一種實際發生,對極地電力造成重大不利影響,我們的業務、財務狀況、經營結果和/或流動資金可能會受到嚴重損害。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。
與我們的商業和工業有關的風險
我們依賴美國電信市場中的三個客户銷售我們的直流基礎電力系統,並從中獲得大量收入。我們努力擴大我們的客户基礎,我們的產品組合或市場,我們 經營可能不會成功,並可能降低我們的收入增長率。
我們的全部收入主要來自向電信市場、AT&T、T-Mobile和VerizonWireless的三個客户出售我們的直流基礎電力系統。任何影響這些電力系統銷售給這三個客户或本市場內其他客户的不利因素,包括市場接受性、產品競爭、性能和可靠性、信譽、價格競爭以及經濟和市場條件,都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。此外, any我們與第一層電信無線運營商客户業務關係的不利變化,或延遲客户實施和部署我們的產品,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。我們計劃投資開發更大容量的直流混合太陽能系統,以解決電信市場中的數據中心和其他應用程序,這可能不會帶來預期的銷售增長,並可能降低我們的收入增長率。
我們的直流電力系統的許多 涉及長的設計和銷售週期,這可能會對我們的運營結果(br}和財務績效產生不利影響。
我們的直流電力系統的 設計和銷售週期,從最初與潛在客户的接觸到我們產品的出貨量, 可能會很長。在做出購買決定之前,客户通常會考慮多種因素。在購買我們的 產品之前,我們的客户通常需要在長期內進行重要的技術審查、測試和評估,對具有競爭力的產品進行評估,並在其組織內的多個管理層得到批准。在我們的客户 評估我們的產品期間,我們可能需要大量的銷售和服務、工程和研發費用來定製我們的產品以滿足客户的應用需求。我們還可以花費大量的管理工作,增加 的製造能力,訂購長時間的部件,或者在收到訂單之前購買大量的組件和其他庫存。即使在這個評估過程之後,潛在的客户也可能不會購買我們的產品。
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在客户同意購買我們的直流電力系統之前, 產品開發時間可能相當長。我們開發 集成解決方案的過程可能需要使用大量的工程資源,包括設計、原型開發、建模、測試 和應用工程。這一週期的長度受到許多因素的影響,包括技術 規格的難度和設計的複雜性以及客户的採購過程。在我們為客户設計和開發產品的時間和資源投入與該產品銷售收入之間可能會有一段相當長的時間。 這一過程的時間長,加上開發週期中意外的延遲,可能會對業務結果、業務和財務狀況產生重大影響。
我們對大部分客户的收入沒有長期承諾,可能無法留住現有客户,無法吸引新客户,或以能夠提供可比收入和利潤的新客户取代即將離職的客户。
由於 我們一般不會從我們的客户那裏獲得穩固、長期的批量採購承諾,所以我們的大部分銷售來自於 個人定購單。我們仍然依賴於獲得新的定購訂單,以維持和增長我們的 收入。因此,我們的收入和業務將在未來增長,這是沒有把握的。我們未能維持和擴大客户關係可能會對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。
由於我們的銷售高度集中在電信市場內,如果這個市場對我們的直流電力系統的需求下降,我們的銷售額可能會大幅度下降,並對我們的盈利能力產生負面影響。
我們期望在可預見的將來主要集中在製造、銷售和銷售直流電力系統給電信公司。我們可能無法將業務重心從這些活動中轉移開。因此,新的競爭直流電源產品或低成本替代技術的出現可能會減少對我們產品的需求。電訊市場對本港直流電力系統的需求下降,可能會對我們的銷售及盈利能力造成重大及不利的影響。
如果管理層未能妥善管理我們的預期增長,就會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。
我們預計不久的將來我們將繼續增長。我們業務的發展需要大量的資本投資和管理層的密切關注。我們的戰略設想一個可能給我們的行政、財政和業務資源帶來重大負擔的增長時期。如果我們在這些領域遇到困難,我們可能無法成功地擴大業務或有效地管理我們的增長。我們有效管理我們的增長的能力將需要 us大幅度擴大我們的行政和業務資源的能力,並吸引、培訓、管理和保留合格的管理人員、工程師和其他人員。我們可能無法做到這一點。此外,我們未能妥善管理我們預期的增長可能對我們留住關鍵人員的能力產生重大不利影響。此外,我們未能成功地管理我們的增長可能導致我們的銷售增長與我們的資本投資沒有相應的增長。管理層不管理增長和應對業務變化的任何失敗都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們競爭的市場競爭激烈。我們的許多競爭對手擁有比 我們更多的財力和其他資源,其中一個或多個競爭對手可以利用他們更大的財力和其他資源來獲取市場份額,而代價是我們。
如果我們的業務繼續按預期發展,我們預計我們將在不久的將來繼續增長。如果由於資金 限制或其他原因,我們無法及時完成現有的積壓和/或採購和及時完成我們預期的未來積壓,我們的客户和潛在客户可能決定使用競爭的直流電力系統或繼續使用交流電或交流電力系統。如果我們不能及時滿足對產品和服務日益增長的需求,我們的客户和潛在客户可能會選擇從我們的競爭對手那裏購買產品。我們的一些較大的競爭對手可能願意降低價格和接受較低的利潤,以便與我們競爭。此外,我們可能面臨來自大型國際或國內公司的新的競爭,這些公司擁有成熟的工業品牌和分銷網絡,進入我們的終端市場。我們對產品的需求也可能受到以下因素的影響:我們應對設計和功能變化的能力,應對向下定價壓力的能力,以及為我們的產品提供比競爭對手更短的交貨期的能力。如果我們不能成功地應對這些競爭壓力,我們就可能失去市場份額,這可能對我們的 結果產生不利影響。我們不能保證,我們將能夠在我們的市場競爭成功,或有效地競爭與現有和 新的競爭對手,因為我們的行業繼續發展。
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快速的技術變革可能會阻礙我們保持現有的技術資源和保持有競爭力的產品 和服務的提供。
我們和我們的客户所經營的市場的特點是迅速的技術變革,特別是在電信市場內。重大的技術變革可能會使我們現有和潛在的新產品、服務和技術過時。 我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力:
● | 有效地確定和發展領先的節能技術; |
● | 繼續發展我們的技術專長; |
● | 用新的、改進的和有競爭力的技術加強我們目前的產品和服務;以及 |
● | 以符合成本效益和及時的方式對技術變化作出反應。 |
如果 我們不能成功地對技術變革作出反應,或者如果我們不以符合成本效益和及時的方式對它作出反應,那麼我們的業務就會受到重大和不利的影響。我們不能向你保證,我們將成功地應對 不斷變化的技術。此外,其他國家開發的技術可能使我們的產品、服務和技術失去競爭力或過時。即使我們確實對技術進步作出了成功的反應,新技術的整合可能需要大量的時間和費用,我們不能向你保證我們將成功地及時調整我們的產品、服務和技術,並具有成本效益。
如果我們不能繼續開發新的、經過改進的產品和服務,及時獲得市場的接受,我們的競爭地位和經營成果就會受到損害。
我們未來的成功將取決於我們是否有能力繼續開發新的和增強的直流電力系統及相關產品和服務,以及時和符合成本效益的方式獲得市場的接受。我們和我們的客户經營的市場的特點是經常引進新的和改進的產品和服務、不斷變化的行業標準和管理要求、政府的激勵措施和客户需求的變化。我們產品和服務的成功開發和市場接受取決於若干因素,包括:
● | 我們市場中潛在客户的需求和偏好的變化; |
● | 準確預測市場需求,包括監管問題; |
● | 及時完成和引進新的產品和服務,以避免過時; |
● | 新產品和服務的質量、價格和性能; |
● | 競爭產品和服務的可得性、質量、價格和性能; |
● | 我們的客户服務和支持能力及響應能力; |
● | 成功發展與現有及潛在客户的關係;及 |
● | 更改行業標準中的 。 |
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我們 可能會遇到財政或技術上的困難或限制,這些困難或限制可能會阻止我們引入新的或增強的產品 或服務。此外,任何這些新的或增強的產品和服務都可能包含在引入 之後發現的問題。我們可能需要大幅修改這些產品和服務的設計,以糾正問題。迅速變化的行業標準和客户偏好和要求可能會妨礙市場對我們的產品和服務的接受。
發展和加強我們的產品和服務將需要大量的額外投資,並可能使我們的管理、財政和業務資源緊張。市場對我們的產品或服務缺乏接受,或者我們無法從這一發展或加強中產生足夠的收入,以抵消其發展成本,可能對我們的業務產生重大的不利影響。此外,我們在發佈新產品和服務及改進方面可能會遇到延誤或其他問題,任何這種延誤或問題都可能導致客户放棄購買我們的產品和服務,併購買我們的競爭對手的產品和服務。
我們不能保證我們最近開發或將來開發的產品和服務將獲得市場的接受。如果我們的新產品和服務不能達到市場的接受,或者我們不能開發新的或增強的產品和服務來達到市場接受,我們的增長前景、經營成果和競爭地位就會受到不利的影響。
我們依賴與我們的主要材料供應商的關係,其中一個主要供應商的部分或全部損失,或未能及時找到替代供應商或製造商,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們與第三方發動機供應商和其他主要供應商建立了關係,我們從這些供應商那裏為我們的 動力系統提供組件。我們為我們的直流動力系統購買發動機的標準配置,在很大程度上依賴於來自兩家主要發動機供應商--Yanmar發動機公司和Perkins發動機公司的及時的 供應。從Yanmar和Perkins購買的物品分別約佔44%和12%。截至2019年9月30日止的9個月的銷售總成本中。我們與Yanmar或Perkins沒有任何長期合同或承諾.如果這些發動機供應商未能及時提供經排放認證的發動機,或未能供應符合我們質量、數量或成本要求的發動機,或停止生產我們從它們獲得的任何發動機,或停止向我們提供任何這些發動機,而 我們無法及時或以我們可以接受的條件獲得替代來源,我們製造產品 的能力可能會受到嚴重的不利影響。
在我們的直流電力系統中的一些關鍵部件中,價格 的上漲可能會對我們的運營結果和現金流量產生實質性和不利的影響。
我們的直流電力系統的一些關鍵部件的價格由於我們無法控制的市場力量而受到波動,包括納入這些部件的原材料費用的變化。由於現貨商品短缺、勞動力成本上漲或市場力量造成的長期短缺,這種價格上漲時有發生。特別是,發動機的 價格可能經常和經常大幅波動。我們沒有任何長期合同或承諾與 ,我們的主要發動機供應商.我們從供應商處採購的零部件所用原材料的價格大幅度上漲,可能導致我們的供應商收取更高的價格。如果我們引起我們的供應商對我們的直流電力系統的關鍵部件的價格上漲,我們的生產成本將會增加。在競爭激烈的市場條件下,我們可能無法以更高的銷售價格將所有的 或任何這些成本的增加轉嫁給我們的OEM客户。如果我們的競爭對手沒有遭受類似的組件成本的增加,我們可能會有更大的困難來轉嫁價格的上漲,我們的競爭地位可能會受到損害。因此,關鍵組成部分成本的增加可能會對我們的利潤率產生不利影響,並以其他方式對我們的經營業績和現金流量產生不利影響。
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我們主要部件的一部分來源於國外,使我們面臨美國可能不存在的額外風險。
我們的關鍵部件(如發動機、磁鐵和冷卻系統)的一部分是從海外供應商(主要是亞洲供應商)購買的。我們的國際採購使我們除了與第三方採購相關的風險外,還面臨許多潛在的風險。這些風險包括:
● | 通貨膨脹或政治和經濟條件的變化; |
● | 不穩定的 調節環境; |
● | 進出口關税的變化; |
● | 貨幣 匯率波動; |
● | 貿易限制; |
● | 勞工動亂; |
● | 後勤方面的 和通信方面的挑戰;以及 |
● | 其他限制和繁重的税收。 |
這些因素可能會對我們向海外採購零部件的能力產生不利影響。特別是,如果美元對我們從外國供應商購買原材料的貨幣大幅度貶值,我們出售的 貨物的成本就會大幅度增加,這將對我們的業務結果產生不利影響。
原材料和部件的缺乏或短缺或成本的增加可能對我們的銷售和盈利產生不利影響。
我們的業務需要原材料,如鋁、銅和永磁體。眾所周知,鋁和銅等商品在全球經濟條件下價格波動很大。全球經濟前景的增長可能導致原材料價格大幅上漲。此外,我們在我們的發電機中使用釹永磁體,在這些發電機上,能夠滿足我們標準的全球供應商數量有限。世界範圍內電動汽車製造的增加可能會對這些磁鐵的成本或供應產生不利影響。在我們目前的生產量中,我們無法以固定價格獲得大量這些商品;然而,我們確實有多種原料供應來源,以滿足我們近期預測的需要。
各種 因素可能會減少原材料和部件的供應,今後可能會出現短缺。由於全球對商品需求的增加,原材料供應準備時間的增加可能會大大增加我們產品的材料成本。如果由於原材料的缺乏或短缺而中斷生產,而 我們無法找到替代的第三方供應商或重新設計我們的產品以適應不同的部件或材料, 我們可能會在生產和運營中受到幹擾,包括產品短缺、更高的運費和重新設計的 成本。如果我們的原材料或部件供應中斷,或我們的交貨時間延長,我們的業務、業務結果或財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們在兩個工廠生產和組裝我們的大部分產品。如果這些設施的運作長期中斷,我們的銷售和利潤就會下降。
我們在位於加州加德納的兩個工廠製造和組裝我們的直流電源系統。由於設備或信息技術基礎設施的故障、勞工困難、地震、火災、洪水、其他災難和其他作業問題對這些設施的破壞或損壞,我們的製造和裝配設施的運作受到任何長期的破壞,都會導致我們的銷售和盈利能力下降。如果我們的設施出現業務中斷,我們可能無法將製造和組裝能力轉移到其他地點,無法接受供應商提供的材料或滿足客户的裝運需求,以及其他嚴重後果。這種事件可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響和不利影響。
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我們的業務活動受到政府的嚴格管制。
我們的業務活動受某些聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。例如,我們的產品、服務和技術受到有關建築法規、公共安全、電氣連接、安全協議以及地方和州許可證要求的管制。我們所要遵守的條例可能會改變,可能會實施更多的規章,或適用現有的條例,從而對我們的產品或服務的實施和運作產生特殊要求,從而可能對我們的一些收入或市場產生重大影響,甚至使其消失。此外, 我們可能因遵守任何此類規定而招致重大費用或責任。此外,我們的一些客户必須遵守許多法律法規,這可能會影響他們購買我們的產品、服務和技術的意願和能力。
修改現有法律法規或對其作出解釋,或通過今後的法律和規章,都可能對我們的業務產生不利影響,使我們改變或改變我們的經營方法,增加我們產品、服務和技術的成本和價格。此外,我們不能保證,由於財政或其他原因,我們將能夠遵守所有適用的法律和條例。如果我們不遵守這些法律和條例,我們就可能受到實質性的懲罰或限制,這可能會對我們的業務造成重大和不利的影響。
我們產品的某些 被用於重要的通信網絡,這可能使我們面臨重大責任索賠。
由於我們為電信行業客户提供的某些產品被用於關鍵的通信網絡,如果我們的產品不能正常工作,我們可能會受到重大責任索賠。我們向目前的客户保證,我們的 產品將按照我們的產品規格進行經營。如果我們的產品不符合這些規格, 我們的客户可以要求我們對故障進行補救,或者要求賠償損失。我們與 客户達成的協議中旨在限制我們承擔賠償責任的條款不排除所有可能的索賠要求。此外,我們所擁有的任何 保險單可能沒有充分限制我們在這類索賠方面的敞口。責任索賠可能要求我們花費大量的時間和金錢在訴訟或支付重大損害。任何這樣的索賠,無論是否成功,都將花費昂貴和耗時的辯護,並可能轉移管理層的注意力,嚴重損害我們的聲譽和我們的業務。
我們可能因不遵守適用於我們的外國活動的法律而受到不利影響,包括“美國外國反腐敗法”和其他類似的世界反賄賂法。
“美國反海外腐敗法”或“反海外腐敗法”和其他法域類似的反賄賂法禁止美國公司及其中間人為獲取或保留業務而向非美國官員支付不當款項。我們可以在世界上某些經歷政府腐敗的地區尋求機會,在某些情況下,遵守反賄賂法可能與當地習俗和做法發生衝突。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法.此外,我們要求我們的合夥人、分包商、代理人和其他為我們或代表我們工作的人遵守“反海外腐敗法”和其他反賄賂法。雖然我們制定了政策和程序,並進行了培訓,旨在確保我們、我們的僱員、我們的代理人和在外國與我們一起工作的其他人遵守“反海外腐敗法”和其他反賄賂法,但沒有保證這些政策、程序或培訓將保護我們免受“反海外腐敗法”或其他“反海外腐敗法”或其他“反腐敗法”對我們的代理人、僱員和中間人所採取行動的責任。如果我們被發現要對違反“反海外腐敗法”的行為負責(或由於我們自己的行為或疏忽,或由於他人的行為或疏忽),我們可能會受到嚴重的刑事或民事處罰或其他制裁,這可能對我們的名譽、業務、業務結果或現金流動產生重大不利影響。此外,偵查、調查和解決實際或被指控的違反“反海外腐敗法”的行為代價高昂,可能會耗費我國高級管理層大量的時間和精力。
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我們面臨着與我們的國際銷售有關的風險,而不管理這些風險可能會損害我們的業務。如果我們不能將業務擴展到國際市場,我們的收入和經營結果可能會受到不利影響。
除了我們對美國國內客户的銷售之外,我們還計劃增加對美國以外地區客户的銷售,因為我們尋求擴大我們與全球現有和潛在客户的業務。我們在澳大利亞、迪拜、新加坡、羅馬尼亞、波蘭、非洲和多米尼加共和國設立了全職銷售主管和支持人員。我們預計,隨着時間的推移,國際銷售將增加,我們未來國際銷售的很大一部分將來自較不發達國家或發展中國家,因此,任何國際、政治、經濟或地理事件的發生都可能導致收入大幅度下降。在國際上開展行動有很大的風險,需要作出重大的財政承諾來支持這些行動。這些操作帶來了許多挑戰,包括監督每個地點的日常操作 實踐、處理員工福利和員工行為。此外,遵守適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律和條例,增加了我們在國際管轄範圍內開展業務的成本。這些法律和條例包括內部控制和披露規則、數據隱私和 過濾要求、反腐敗法律,如“反腐敗法”,以及禁止向政府官員支付腐敗款項的其他地方法律,以及反競爭條例等。違反這些法律和條例可能導致罰款和處罰,對我們、我們的軍官或我們的僱員進行刑事制裁,禁止我們開展業務,禁止我們在一個或多個國家提供我們的產品和服務的能力,還可能對我們的品牌、我們的國際推廣努力、我們吸引和留住僱員的能力產生重大影響。, 我們的生意和我們的經營結果。雖然我們實施了旨在確保遵守這些法律和條例的 政策和程序,但不能保證我們的僱員、承包商或代理人不會違反我們的政策。
在國際上開展業務的一些風險和挑戰包括:
● | 國內產品或解決方案的需求 或優惠,這可能會減少對我們產品的需求; |
● | 監管要求中意外的 變化; |
● | 徵收關税及其他壁壘和限制; |
● | 限制進口或出口關鍵技術; |
● | 文化和地理分散造成的溝通和融合問題; |
● | 各國遵守各種法律法規的負擔; |
● | 執行合同方面的困難; |
● | 一些國家知識產權保護的不確定性; |
● | 在我國的銷售和其他交易中適用多個管轄區的所得税法律法規,包括税率相對較低和税率相對較高的法律和法規,這就造成了額外的複雜性和不確定性; |
● | 關税、貿易壁壘、出口條例以及對我們產品銷售能力的其他管制和合同限制; |
● | 外國僱員不遵守美國和外國法律,包括出口和反托拉斯條例、“反海外腐敗法”和任何確保公平貿易做法的貿易條例的風險更大; |
● | 某些地區的不公平或腐敗商業做法以及可能影響財務結果的不當或欺詐性銷售安排的風險增加,導致財務報表重報或違規; |
● | 可能產生的不利税收後果,包括多重和可能重疊的税收結構; |
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● | 經濟和地緣政治條件,包括戰爭和恐怖主義行為; |
● | 缺乏合格的第三方融資;以及 |
● | 貨幣 交換控制。 |
雖然這些因素和這些因素的影響難以預測,但任何一個或多個因素都可能對我們的業務、財務狀況和今後的經營結果產生不利影響。
故障 或我們的網絡或信息技術系統的安全漏洞可能對我們的業務產生不利影響。
我們在為客户提供的產品和服務以及我們的IT系統中都嚴重依賴信息技術或IT。此外, 我們在數據中心和網絡中收集和存儲敏感信息。政府機構和安全專家警告説,黑客、網絡罪犯、惡意內部人士和其他針對機密信息(br}和所有類型的IT系統的行為者的風險越來越大。這些行為者可能從事欺詐活動、竊取機密或專有信息 和破壞。
我們的 IT系統和我們的機密信息可能容易受到各種攻擊(包括計算機 病毒、蠕蟲或其他惡意軟件程序)的破壞或入侵。這些攻擊對我們的客户、供應商和第三方服務提供商的產品、系統和網絡 的安全以及我們的信息的機密性、完整性(br})和數據的可用性構成了風險。雖然我們試圖通過控制、盡職調查、培訓、監視 和其他措施來減輕這些風險,但我們仍然容易受到信息安全威脅。
儘管我們採取了預防措施,但入侵或感染我們的系統可能導致我們的業務中斷,失去專有的 或機密信息,或對人員或財產造成傷害。同樣,對我們的IT系統的攻擊可能導致商業機密或其他知識產權的竊取或 泄露,或侵犯機密客户或僱員信息。任何這類 事件都可能對銷售產生不利影響,損害我們的聲譽,並使我們承擔法律責任,增加費用,以解決此類事件和相關的安全問題。隨着威脅的發展和日益強大,我們可能需要額外的費用 來確保我們銷售的產品以及我們的數據和網絡和設備基礎設施的安全。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們不能充分保護我們的知識產權,我們就可能失去重要的專有技術,這可能會對我們的業務產生實質性的影響。
我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們是否有能力開發和保護我們的專有技術和知識產權,以便將我們的產品、服務和技術與我們的競爭對手區分開來。其他人未經授權使用我們的知識產權和專有技術可能會對我們的業務造成重大損害。
歷史上, 我們主要依靠商標、版權和商業祕密法,以及非競爭和保密協議、合同條款、許可安排和專有軟件和製造過程來建立 和保護我們的知識產權。雖然我們在我們的業務中擁有一些未註冊的版權,但我們認為,我們的業務的成功更多地取決於我們的專有技術、信息、程序和技術,而不是專利 或商標註冊。此外,我們的許多專有信息和技術可能無法獲得專利;如果我們決定今後申請專利和/或商標,我們可能無法獲得任何此類未來的專利或註冊 任何標記。
儘管我們努力保護我們的知識產權,但現有的法律只提供有限的保護,我們的行動可能不足以保護我們的權利或阻止其他人聲稱其所有權受到侵犯。未經授權的第三方可能試圖複製、反向工程或以其他方式獲取、使用或利用我們產品和服務的各個方面,獨立開發 類似技術,或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息。我們不能向你保證,我們的競爭對手將不會獨立開發類似或優於我們的技術或設計圍繞我們的知識產權。此外,一些外國的法律可能不會像美國法律那樣充分或以同樣的方式保護我們的所有權。
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我們可能需要訴諸訴訟來執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,並確定其他公司未來的所有權的有效性和範圍。然而,訴訟可能導致大量的 費用以及管理和財政資源的轉移。我們不能保證任何這樣的訴訟都會成功,或者我們將戰勝對我們的反訴。我們未能保護我們的任何重要知識產權,或我們為執行這些權利而訴諸的任何訴訟,都可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
如果我們面臨第三方侵犯知識產權的指控,我們可能會遇到昂貴的訴訟,對我們的產品和服務的銷售能力造成重大損害或受到限制。
雖然我們不知道我們的產品、服務或技術目前對他人的知識產權有任何侵犯,但我們不能肯定我們的產品、服務和技術不會或將來不會侵犯第三方擁有的有效知識產權。此外,我們不能向你保證,第三方不會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。
近年來,美國發生了大量涉及專利和其他知識產權的訴訟。將來,我們可能會因被控侵犯他人的知識產權而成為訴訟的一方。成功地向我們提出侵權要求可能會造成重大的金錢責任,要求我們訂立特許權使用費或許可安排,或以其他方式實質性地擾亂我們的業務。此外,即使我們勝訴這些索賠,這一訴訟可能耗費時間和昂貴的辯護或解決,並可能導致我們的時間和注意力和業務資源的轉移,這可能會對我們的業務造成實質性和不利的影響。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們做以下一件或多件事:
● | 停止銷售、合併或使用我們使用侵犯知識產權的產品和服務; |
● | 從被侵犯知識產權的所有者處獲得出售或使用相關技術的許可證,而該許可 可能無法以商業上合理的條件獲得,或根本無法獲得;或 |
● | 重新設計使用該技術的產品和服務。 |
如果 我們被迫採取任何這些行動,我們的業務可能會受到嚴重損害。雖然我們有一般責任保險,但我們的保險可能不包括這種類型的潛在索賠,也可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任。
與我們普通股有關的風險
我們的 經營結果在不同時期之間會有很大的波動,這使得我們的經營結果很難預測,而且 可以使我們在任何特定時期的經營結果不時地小於可比較的週期和預期。
在我們的經營歷史中,我們的經營業績在季度到季度、期間和年年都有很大的波動,而且由於各種因素,其中許多因素是我們無法控制的,這些因素很可能在未來繼續波動。某些可能影響我們的經營結果的因素包括,但不限於本季度報告表10-Q中“管理部門對財務狀況和結果的討論和分析--關鍵會計政策”中所規定的因素
由於 我們對其中許多因素幾乎或根本無法控制,我們的經營結果很難預測。 的任何不利變化--任何這些因素--都可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
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我們的收入、淨收入和其他經營結果在很大程度上取決於客户訂單和項目的規模和時間,以及這些項目的完成時間。我們收到大量個人訂單和完成項目的時間對我們來説是很難預測的。由於我們的運營費用是基於中期和長期的預期收入,而且由於我們的運營費用的很大一部分是相對固定的,在確認收入方面的不足或延遲可能導致我們的營業業績因季度而有很大差異,並可能導致任何特定季度的重大運營虧損或利潤率下降。如果我們的收入在某一季度低於我們的預期,我們可能無法,或者我們可能不謹慎地減少開支,以應對收入短缺,這可能導致我們在該季度遭受重大的經營虧損或利潤率下降。
由於這些因素和本季度報告表10-Q中討論的其他風險,您不應依賴於季度對季度、對期或按年對我們業務結果的比較來表示我們的未來業績。季度、 期和對我們經營業績的年度比較不一定有意義,也不一定表明今後的業績。因此,我們的業務結果或收入積壓可能不時低於歷史水平 或公共市場分析家和投資者的預期,這可能導致我們普通股的交易價格大幅下跌。
我們的董事長、總裁和首席執行官擁有我們普通股的多數股份,並將對需要股東批准的事項施加重大影響,而不論其他股東的意願如何。
我們的董事長、總裁、首席執行官和祕書Arthur D.Sams受益地擁有大約55%的普通股。因此,Sams先生對管理層有重大影響,對需要股東批准的事項有重大控制,包括在可預見的將來每年選舉董事和進行重大公司交易,例如合併或出售我們公司或我們的資產。這種集中控制將限制股東影響公司事務的能力,因此,我們可能會採取股東不認為有益的行動。因此,我們普通股的市場價格可能受到不利影響。
我們 是納斯達克上市規則意義上的“受控公司”。儘管我們目前不打算依賴於根據納斯達克上市規則向“受控公司”提供的某些公司治理要求的豁免,但我們今後可能會尋求依賴這種豁免。
我們的主席、總裁、首席執行官和祕書阿瑟·薩姆斯控制着我們大部分的普通股。因此, 我們是納斯達克上市規則意義上的“受控公司”。根據本規則,一間公司如其選舉董事的投票權超過50%是由一名個人、一集團或另一間公司持有,則該公司是“受管制的 公司”,並可選擇不遵從某些納斯達克公司管治規定,包括(但不限於)規定董事局的多數成員須由獨立董事組成,(Ii)須由由獨立董事組成的補償委員會決定或建議我們的高級人員的薪酬,(Iii)由獨立董事過半數或由獨立董事組成的提名委員會選出或推薦獲提名的董事的規定。我們目前不打算依賴給予“受控公司”的這些豁免。儘管如此,在未來,我們可能會尋求依賴於給予“受控公司”的某些豁免,在這種情況下,你將不會像 那樣向受所有納斯達克公司治理要求約束的公司的股東提供同樣的保護。
我們普通股的價格波動很大,你可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的交易價格波動很大,可能會受到各種因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括有限的交易量。除了“風險 因素”一節和本季度報告關於表10-Q的其他部分所討論的因素外,這些因素還包括(但不限於):
● | 來自現有技術和產品或可能出現的新技術和產品的競爭; |
● | 失去大量客户,包括AT&T、T-Mobile和Verizon Wireless; |
● | 實際的 或我們的季度經營業績的預期變化; |
33
● | 未能達到投資界的估計和預測,或我們可能以其他方式向公眾提供的估計和預測; |
● | 我們的現金狀況; |
● | 宣佈或期望作出更多的籌資努力; |
● | 發行債務或股票證券; |
● | 我們無法成功地進入新市場或開發更多的產品; |
● | 實際或預期的競爭對手經營業績的波動或其各自增長率的變化; |
● | 由我們或我們的股東在未來出售我們普通股的股份; |
● | 我們的普通股在納斯達克資本市場的交易量; |
● | 我們行業的市場條件; |
● | 股票市場的總體表現和總的政治和經濟狀況; |
● | 由我們或我們的競爭對手介紹新產品或新服務; |
● | 增加或離開關鍵管理人員、工程人員或其他人員; |
● | 發表關於我們或我們行業的研究報告,或發表積極或消極的建議,或由證券或行業分析家撤回研究範圍; |
● | 類似公司市場估值的變化; |
● | 與知識產權和其他所有權有關的爭端或其他事態發展; |
● | 會計實務中 的變化; |
● | 重大訴訟,包括股東訴訟; |
● | 其他事件或因素,其中許多是我們無法控制的。 |
此外,公共股票市場經歷了極端的價格和數量波動,影響並繼續影響許多公司股票證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和工業波動,以及一般的經濟、政治和市場條件,例如衰退、利率變化或國際貨幣波動,都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們不期望支付現金紅利,因此,股東必須依靠股票升值來獲得他們投資的任何回報。
我們從來沒有宣佈或支付現金股利我們的股本。我們打算保留我們未來收入的很大一部分,如果有的話,為我們業務的經營、發展和增長提供資金。今後宣佈股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,但須遵守適用的法律,並將取決於若干因素,包括我們的財務狀況、業務結果、資本要求、合同限制、一般業務條件和董事會可能認為相關的其他因素。因此,只有我們的普通股價格升值, 可能永遠不會發生,才能向股東提供回報。
34
如果證券或行業分析師不發表研究或報告,或發表不準確或不利的研究報告或關於我們業務的報告,我們的股價和交易量就會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈有關我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果沒有證券或行業分析師對我公司進行保險,我們普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果我們獲得證券 或行業分析師的報道,如果一位或多位分析師下調我們的普通股評級,改變他們對我們股票的看法,或發表對我們業務的不準確或不利的研究,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或不定期發表關於我們的報告,我們對普通股 股的需求就會減少,我們在金融市場上的能見度可能會下降,這可能會導致我們的股價和交易量下降。
我們不受“特拉華普通公司法”第203條的約束,該條款可能對您的投資產生不利影響。
我們在註冊證書中選擇不受“特拉華州總公司法”第203節或第203節規定的約束。一般而言,第203條禁止公開持有的特拉華州公司與“有利害關係的股東”進行“業務 合併”,自交易之日起三年內,該人成為有利害關係的股東,除非該企業合併是以規定方式核準的。“業務 合併”包括合併、資產出售或其他交易,從而給有關股東帶來財務利益。 “有利害關係的股東”是指與關聯公司和關聯公司共同擁有(或在某些情況下,在三年內擁有)公司15%或更多的有表決權股票的人。例如,我們不受第203節約束的決定將允許我們的主席、主席、首席執行官和祕書阿瑟·薩姆斯(他有權擁有我們普通股的大約55%)將超過我們有表決權股票的15%的股份轉讓給第三方,而不受第203節規定的 限制。這可能使我們更容易在沒有得到我們董事會的批准和/或沒有給予我們有效地禁止或推遲這種收購的能力的情況下完成收購。
我們的租船文件和特拉華州法律中的一些規定可能會產生反收購效應,可能會阻止其他人收購我們,即使收購對我們的股東有利,也可能阻止我們的股東試圖取代 或取消我們目前的管理層。
我們公司註冊證書和細則中的規定以及特拉華州法律的規定,可能使第三方更難以收購我們或增加收購我們的成本,即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定包括:
● | 規定股東特別會議僅由董事會、董事長或首席執行官召集; |
● | 預先通知股東的建議和我們董事會選舉的提名;以及 |
● | 董事會在未經股東 批准的情況下,根據董事會確定的條件發行優先股的權限,可以包括優先於普通股持有人權利的權利。 |
這些反收購規定和我們公司註冊證書和細則中的其他規定,可能使股東或潛在收購者更難以控制我們的董事會,或發起當時的 董事會反對的行動,也可能推遲或阻礙涉及本公司的合併、投標或代理競爭。這些規定 還可能阻止代理競爭,使您和其他股東更難選舉您選擇的董事 或使我們採取您希望採取的其他公司行動。任何延遲或防止變更控制交易或改變我們的董事會 可能導致我們的普通股的市場價格下降。
35
我們的註冊證書指定特拉華州法院為我國股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和專屬論壇,這可能限制我們的股東獲得與我們或我們的董事、官員或其他僱員發生爭端的有利司法論壇的能力。
我們的註冊證書規定,除非我們書面同意選擇另一個論壇,否則特拉華州的法院應是唯一和專屬的論壇:(I)代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;(Ii)任何聲稱違反我們的董事、高級官員或其他僱員欠我們或我們的股東的信託責任的訴訟;(Iii)根據“特拉華總公司法”、我們的公司證書或我們的附例的任何規定提出索賠的任何訴訟,或(4)任何聲稱對我們的索賠受內部事務理論管轄的行動。任何人或單位購買或以其他方式取得本公司股本股份的任何權益,應視為已通知並同意上述公司註冊證書的規定。這種選擇法院的規定可能限制股東在司法論壇提出索賠的能力,因為它認為這有利於與 us或我們的董事、高級官員或其他僱員發生爭端,這可能會阻止對我們和我們的董事、官員和其他僱員提起這種訴訟。另一種辦法是,如果法院認為我們的註冊證書中的這些規定不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟,或不能執行,我們可能會因在其他司法管轄區解決這些問題而引起額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
我們 是一家“新興增長公司”,我們無法確定適用於新興增長公司的減少報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們 是一家“新興成長型公司”,如“就業法案”所定義的。只要我們繼續是一家新興的成長型公司,我們就可以利用各種報告要求的豁免,這些規定適用於其他非新興成長型公司的上市公司,包括不需要遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404號節或“薩班斯-奧克斯利法”的審計證明要求,在本報告、我們的定期報告和委託書中減少了有關執行報酬的披露義務,以及免除了就執行報酬舉行不具約束力的諮詢意見和股東批准任何未經核準的金降落傘付款的要求。我們可能會成為一家持續五年的新興成長型公司,儘管在這種情況下,我們可能會更早失去這種地位,包括 ,如果我們持有的非關聯公司普通股的市值在3月30日前超過7億美元,或者如果在此之前的任何財政年度,我們的年總收入為10億美元或更多,在這種情況下,我們將不再是新興增長公司,截至12月31日,或者,如果我們在此之前的任何三年內發行超過10億美元的不可轉換債券,那麼我們就不會立即成為一家新興的成長型公司。 我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股更具吸引力。如果某些投資者發現我們的普通股吸引力降低,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們的股票價格可能會更不穩定。
根據“就業法”,新興成長型公司也可以推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些標準適用於私營公司為止。我們不可撤銷地選擇不利用這一豁免,不適用新的或訂正的會計準則,因此,將與其他非新興增長公司的上市公司一樣,遵守新的或訂正的會計準則。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止欺詐。因此,股東可能對我們的財務報告和其他公開報告失去信心,這將損害我們的業務和我們普通股的交易價格。
對財務報告進行有效的內部控制對我們提供可靠的財務報告是必要的,並與充分的披露控制和程序一道,旨在防止欺詐。任何未能執行所需的新的或改進的控制措施、 或在執行過程中遇到的困難都可能使我們無法履行我們的報告義務。此外,我們就“薩班斯-奧克斯利法”第404節進行的任何 測試,或我們獨立註冊的公共會計師事務所隨後進行的任何測試,都可能顯示我們對財務報告的內部控制存在缺陷,這些缺陷被認為是重大缺陷,或可能需要對我們的財務報表進行可能的或追溯性的修改,或查明需要進一步注意或改進的其他領域。較低的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能對我們普通股的交易價格產生負面影響。
36
我們必須每季度披露對內部控制和程序所作的改變,並要求我們的管理層每年評估這些控制措施的有效性。然而,只要我們是“就業法”規定的“新興增長公司”,我們的獨立註冊公共會計師事務所就不必證明我們根據第404條對財務報告的內部控制是否有效。我們可以成為一個“新興的增長公司”長達五年。對我們內部控制的有效性進行獨立評估可以發現我們管理層的 評估可能找不到的問題。我們內部控制中未被發現的重大弱點可能導致財務報表重報, 要求我們承擔補救費用。
由於作為一家上市公司運營,我們承擔了大量的成本,我們的管理層希望將大量的時間用於上市公司的合規計劃。
作為一家上市公司,我們由於遵守適用於我們的條例和披露適用於我們的 義務,包括遵守“薩班斯-奧克斯利法案”以及由證券交易委員會和納斯達克執行的規則而招致重大的法律、會計和其他費用。證交會和其他監管機構繼續通過新的規則和條例,並對要求我們遵守的現有條例 作進一步的修改。2010年7月,“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”或“多德-弗蘭克法案”頒佈。“多德-弗蘭克法案”中有重要的公司治理和高管薪酬條款,要求SEC在這些領域通過更多的規則和條例。股東積極行動、目前的政治環境、 以及目前高度的政府幹預和管制改革可能導致大量新的條例和披露 義務,這可能導致額外的遵守費用和影響,而我們目前無法預料到我們業務的運作方式。我們的管理層和其他人員將大量時間用於這些合規計劃和對上市公司報告義務的 監測,並且由於新的公司治理和高管薪酬相關的規則、條例和由“多德-弗蘭克法案”和未來預期的進一步條例和披露義務所推動的指導方針,我們很可能需要投入更多的時間和費用來遵守這些遵守計劃和規則。這些 規則和條例使我們承擔大量的法律和財務合規成本,並使一些活動更耗時、更昂貴。
為了符合上市公司的要求,我們可能需要開展各種活動,包括實施新的內部控制和程序以及僱用新的會計或內部審計人員。薩班斯-奧克斯利法案要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序,以確保我們在提交給證券交易委員會的 報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則規定的時限內得到記錄、處理、總結和報告,並確保根據“交易所法”在報告中披露的信息得到積累,並傳達給我們的首席執行官和財務官員。我們目前的控制措施和我們制定的任何新的控制措施可能不充分,今後可能會發現我們在財務報告方面的內部控制的弱點。
如果不制定或維持有效的控制措施,可能會對定期管理評價的結果和獨立註冊的公共會計師事務所關於財務報告的內部控制有效性的年度認證報告產生不利影響,我們可能需要在定期報告中列入我們將根據薩班斯-奧克斯利法案第404條向證券交易委員會提交的定期報告,損害我們的經營結果,導致我們未能履行我們的報告義務,或導致我們對上一個時期的財務報表進行重報。如果我們不能證明遵守“薩班斯-奧克斯利法”,如果我們對財務報告的內部控制被認為是不充分的,或者我們無法及時或準確地編制財務報表,投資者可能對我們的經營結果失去信心,我們普通股的價格可能下降。此外,如果我們不能繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克資本市場上市。
37
我們目前不需要遵守執行“薩班斯-奧克斯利法”第404節的SEC規則,因此還沒有被要求對我們對財務報告的內部控制的有效性作出正式評估。然而,我們必須遵守其中的某些規則,其中要求管理層在我們的季度和年度報告中證明財務和其他信息 ,並提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的年度管理報告,從我們的下一次年度報告開始。這一評估需要包括披露我們管理層或我們的獨立註冊公共會計事務所在財務報告方面的內部控制中的任何重大缺陷。我們才剛剛開始編制系統和處理文件 所需的昂貴和具有挑戰性的過程,以滿足這種要求。我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救工作。在評估和測試過程中,如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷,我們將無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的。
通過今後出售和發行我們的普通股、行使認股權證或根據我們的股權激勵計劃行使購買普通股的權利,籌集更多的資本,可能會進一步稀釋我們股東的股份所有權百分比,從而導致我們的股價下跌,並可能限制我們的業務。
我們預計,今後將需要大量的額外資本,以繼續我們計劃的業務,包括任何可能的收購、購買資本設備、僱用新的人員和繼續作為一家經營中的上市公司開展活動。如果我們通過公共和私人股本發行和債務融資相結合來尋求更多的資本,我們的股東可能會受到很大的稀釋。如果我們通過出售股本或可轉換債務證券籌集額外資本,我們現有股東的所有權權益可能會被稀釋,這些條件可能包括清算 或其他對我們股東的權利產生不利影響的優惠。債務和應收賬款融資可能伴隨着股本部分,例如購買我們普通股的認股權證,這也可能導致我們現有股東所有權的稀釋。債務的產生將導致固定付款義務的增加,還可能導致某些限制性盟約,例如限制我們承受額外債務的能力,以及可能對我們經營業務的能力產生不利影響的其他業務限制。如果得不到足夠的資金,我們可能會減少某些業務活動,包括銷售和銷售,以減少成本和維持業務,並會對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
根據 我們的2016年計劃,我們可以授予最多1,754,385股我們的普通股股權獎勵。截至本季度報告表10-Q之日,我們已根據“2016年計劃”批准了總共購買36萬股普通股的期權。 我們已登記了根據“2016年計劃”可供發行的1 754 385股普通股。出售在行使期權或根據我們的2016年計劃授予的股份可能會導致我們現有股東的稀釋,這可能導致我們的股價 下跌。
我們發行優先股可能會對我們普通股的市場價值產生不利影響,削弱普通股股東的投票權,推遲或阻止控制權的改變。
我們的董事會有權使我們在不經股東進一步表決或採取任何行動的情況下,在一個或多個系列中發行至多5 000 000股優先股,指定構成任何系列的股份數目,並確定該系列的權利、偏好、特權和限制,包括股息權、表決權、贖回權和贖回條件、贖回價格或價格和清算偏好。
向優先股持有者發行具有股息或轉換權、清算優惠或其他經濟條件的優先股股票,可能會降低對普通股的投資吸引力,從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。例如,普通股的投資者可能不希望以高於一系列可轉換優先股轉換價格的價格購買普通股,因為優先股持有人實際上有權以較低的轉換價格購買普通股,從而對普通股持有者造成經濟稀釋。
此外,發行具有表決權的優先股股份可能會對我們另一類有表決權股票的持有人的表決權產生不利影響,如果其他類別的有表決權股票作為一個單一類別一起投票,或給予任何這類優先股持有人阻止他們有權單獨進行分組表決的權利,即使該行動得到我們其他類別的有表決權股票持有人的批准,也可能削弱我們其他類別有表決權的股票的表決權。發行優先股 也可能造成延遲、推遲或阻止我們公司控制權的改變,而不需要股東採取進一步行動,即使向股東提供股票溢價。
38
要求我們董事和高級人員賠償的索賠可能會減少我們的可用資金,以滿足對 us的成功第三方索賠,並可能減少我們可動用的金額。
我們的公司註冊證書和附例規定,我們將賠償我們的董事和官員,在每一種情況下,最大限度的許可,特拉華州的法律。此外,根據“特拉華普通公司法”第145條的允許,我們的章程和我們與董事和高級官員簽訂的賠償協議規定:
● | 我們將在特拉華州法律允許的範圍內,應我們的請求,向我們的董事和官員提供補償,以我們的身份為我們服務,或為其他工商企業提供服務。特拉華州法律規定,如果該人真誠地採取行動,並以該人合理地認為符合或不反對登記人的最佳利益的方式行事,並就任何刑事訴訟而言,沒有合理理由相信該人的 行為是非法的,則該公司可向該人提供賠償。 |
● | 在適用的 法允許賠償的情況下,我們可以酌情賠償僱員和代理人。 |
● | 我們必須預先支付與辯護程序有關的費用給我們的董事和高級人員,但這些董事或高級人員如最終確定該人無權獲得賠償,則應承擔償還此種預付款的 。 |
● | 根據我們的附例,我們沒有義務就該人對 us或我們的其他受償人提起的訴訟向該人提供賠償,除非我們的董事會授權的程序或為強制執行 的權利而提出的訴訟除外。 |
● | 我們的章程所賦予的權利並不是排他性的,我們被授權與我們的董事、官員、僱員和代理人簽訂賠償協議,並獲得賠償這些人的保險。 |
● | 我們不得追溯地修改我們的附例條款,以減少我們對董事、高級人員、僱員和代理人的賠償義務。 |
在任何一位董事或高級人員提出賠償要求的範圍內,這將減少可用於我們業務的資金數額。
項目 2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
項目 3.高級證券違約
不適用。
項目 4.礦山安全披露。
不適用。
項目 5.其他資料
沒有。
項目 6.展品
參考 列於展品索引中的展品。
39
索引 到展品
陳列品 數 |
描述 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)所要求的認證 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)所要求的認證 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 | |
101.INS | XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | XBRL 分類法擴展模式 | |
101.CAL | XBRL 分類法擴展計算鏈接庫 | |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 | |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤Linkbase | |
101.PRE | XBRL 分類法擴展表示鏈接庫 |
40
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
日期:2019年11月14日 | 極地電力公司 | |
通過: | /s/Arthur D.Sams | |
阿瑟·薩姆斯 總裁、首席執行官和祕書 |
41