美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________
表格10-q
_____________
(第一標記) 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
截至2019年9月30日止的季度或
根據1934年證券交易所條例第13或15(D)條提交的☐過渡報告
從_
委託文件編號1-36117
InTest Corporation
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
特拉華州 (州或其他司法機構或組織) |
22-2370659 (國税局僱主識別號) |
東門大道804號,200室
山新澤西州勞雷爾08054
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(856)505-8800
(登記員的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
||
|
||
每一類普通股的名稱,每股面值0.01美元 |
交易符號 INTT |
註冊為[br}NYSE American“的每一家交易所的名稱 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是的沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章SS 232.405)規則第四零五條要求提交的每個交互數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。
是的沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b條第2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器☐ |
加速濾波器☐ |
非加速濾波器 |
小型報告公司 |
新興成長型公司☐ |
|
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐No
普通股數量,面值0.01美元,截至2019年10月31日營業結束時已發行:10,494,761
測試公司
指數
|
頁 |
|
第一部分 |
財務信息 |
|
|
|
|
項目1. |
財務報表 |
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表 |
1 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月零九個月未經審計的綜合業務報表 |
2 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的未經審計的綜合收益(虧損)綜合報表 |
3 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月未經審計的股東權益綜合報表 |
4 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月未經審計的現金流動綜合報表 |
5 |
|
合併財務報表附註 |
6 |
|
|
|
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
19 |
|
|
|
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
27 |
|
|
|
項目4. |
管制和程序 |
27 |
|
|
|
第二部分。 |
其他資料 |
|
|
|
|
項目1. |
法律程序 |
27 |
|
|
|
項目1A。 |
危險因素 |
27 |
|
|
|
項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
28 |
|
|
|
項目3. |
高級證券違約 |
28 |
|
|
|
項目4. |
礦山安全披露 |
28 |
|
|
|
項目5. |
其他資料 |
28 |
|
|
|
項目6. |
展品 |
29 |
|
||
簽名 |
30 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
測試公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外,以千計)
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 |
|
|||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 8,025 | $ | 17,861 | ||||
貿易應收賬款,扣除可疑賬户備抵後分別為232美元和233美元 |
9,223 | 10,563 | ||||||
盤存 |
7,721 | 6,520 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
905 | 677 | ||||||
流動資產總額 |
25,874 | 35,621 | ||||||
財產和設備: |
||||||||
機械設備 |
5,294 | 5,166 | ||||||
租賃改良 |
2,357 | 2,341 | ||||||
財產和設備毛額 |
7,651 | 7,507 | ||||||
減:累計折舊 |
(5,228 |
) |
(4,790 |
) |
||||
淨資產和設備 |
2,423 | 2,717 | ||||||
資產使用權淨額 |
5,138 | - | ||||||
善意 |
13,738 | 13,738 | ||||||
無形資產,淨額 |
13,967 | 14,911 | ||||||
限制性存單 |
140 | 175 | ||||||
其他資產 |
25 | 25 | ||||||
總資產 |
$ | 61,305 | $ | 67,187 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 2,728 | $ | 1,787 | ||||
應計工資和福利 |
1,948 | 2,921 | ||||||
應計專業費用 |
963 | 774 | ||||||
客户存款和遞延收入 |
738 | 1,258 | ||||||
應計銷售佣金 |
444 | 703 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 |
1,317 | - | ||||||
應付國內外所得税 |
868 | 700 | ||||||
應付款 |
- | 12,167 | ||||||
其他流動負債 |
590 | 1,108 | ||||||
流動負債總額 |
9,596 | 21,418 | ||||||
業務租賃負債,減去當期部分 |
4,095 | - | ||||||
償還國家和地方贈款的或有負債 |
463 | 200 | ||||||
遞延税款負債 |
2,382 | 2,689 | ||||||
負債總額 |
16,536 | 24,307 | ||||||
承付款和意外開支 |
||||||||
股東權益: |
||||||||
優先股,面值0.01美元;5,000,000股授權股票;未發行或未發行股票 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.01美元;核定股票20 000 000股;分別發行10 604 132股和10 523 035股 |
106 | 105 | ||||||
額外已付資本 |
26,971 | 26,513 | ||||||
留存收益 |
17,281 | 15,683 | ||||||
累計其他綜合收益 |
615 | 783 | ||||||
按成本計算的國庫股;33 077股 |
(204 |
) |
(204 |
) |
||||
股東權益總額 |
44,769 | 42,880 | ||||||
負債和股東權益共計 |
$ | 61,305 | $ | 67,187 |
見所附的合併財務報表附註。
測試公司
合併業務報表
(除股票和每股數據外,以千計)
(未經審計)
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
淨收入 |
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 | ||||||||
收入成本 |
7,427 | 10,068 | 24,286 | 29,731 | ||||||||||||
毛利率 |
7,205 | 10,092 | 22,760 | 30,397 | ||||||||||||
業務費用: |
||||||||||||||||
銷售費用 |
2,044 | 2,291 | 6,505 | 7,305 | ||||||||||||
工程和產品開發費用 |
1,261 | 1,207 | 3,753 | 3,733 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
3,094 | 3,318 | 10,549 | 9,643 | ||||||||||||
對或有代價負債的調整 |
- | 3,057 | - | 4,073 | ||||||||||||
業務費用共計 |
6,399 | 9,873 | 20,807 | 24,754 | ||||||||||||
營業收入 |
806 | 219 | 1,953 | 5,643 | ||||||||||||
其他收入(損失) |
(12 |
) |
(57 |
) |
3 | (103 |
) |
|||||||||
所得税前收入 |
794 | 162 | 1,956 | 5,540 | ||||||||||||
所得税費用 |
147 | 728 | 358 | 1,711 | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 647 | $ | (566 |
) |
$ | 1,598 | $ | 3,829 | |||||||
普通股淨收益(虧損)-基本 |
$ | 0.06 | $ | (0.05 |
) |
$ | 0.15 | $ | 0.37 | |||||||
加權平均普通股流通股基礎 |
10,421,383 | 10,355,673 | 10,405,892 | 10,341,552 | ||||||||||||
普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
$ | 0.06 | $ | (0.05 |
) |
$ | 0.15 | $ | 0.37 | |||||||
加權平均普通股及普通股等價物 |
10,429,536 | 10,355,673 | 10,423,121 | 10,377,505 |
見所附合並財務報表附註。
測試公司
綜合收益(虧損)綜合報表
(千)
(未經審計)
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 647 | $ | (566 |
) |
$ | 1,598 | $ | 3,829 | |||||||
外幣折算調整 |
(144 |
) |
(4 |
) |
(168 |
) |
(86 |
) |
||||||||
綜合收益(虧損) |
$ | 503 | $ | (570 |
) |
$ | 1,430 | $ | 3,743 |
見所附合並財務報表附註。
測試公司
股東權益合併報表
(千,除股票數據外)
(未經審計)
截至2019年9月30日止的9個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累積 |
||||||||||||||||||||||||||||
額外 |
其他 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已付 |
留用 |
綜合 |
國庫 |
股東‘ |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
股票 |
衡平法 |
||||||||||||||||||||||
2019年1月1日結餘 |
10,523,035 | $ | 105 | $ | 26,513 | $ | 15,683 | $ | 783 | $ | (204 |
) |
$ | 42,880 | ||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 1,138 | - | - | 1,138 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (83 |
) |
- | (83 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
- | - | 183 | - | - | - | 183 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
80,300 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
2019年3月31日結餘 |
10,603,335 | 106 | 26,695 | 16,821 | 700 | (204 |
) |
44,118 | ||||||||||||||||||||
淨損失 |
- | - | - | (187 |
) |
- | - | (187 |
) |
|||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
- | - | - | - | 59 | - | 59 | |||||||||||||||||||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
- | - | 213 | - | - | - | 213 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
35,380 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
沒收受限制股票的未歸屬股份 |
(12,325 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
2019年6月30日結餘 |
10,626,390 | 106 | 26,908 | 16,634 | $ | 759 | (204 |
) |
44,203 | |||||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 647 | - | - | 647 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (144 |
) |
- | (144 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
- | - | 242 | - | - | - | 242 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
16,900 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
普通股的回購和退休 |
(39,158 |
) |
- | (179 |
) |
- | - | - | (179 |
) |
||||||||||||||||||
2019年9月30日結餘 |
10,604,132 | $ | 106 | $ | 26,971 | $ | 17,281 | $ | 615 | $ | (204 |
) |
$ | 44,769 |
截至2018年9月30日止的9個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累積 |
||||||||||||||||||||||||||||
額外 |
其他 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已付 |
留用 |
綜合 |
國庫 |
股東‘ |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
股票 |
衡平法 |
||||||||||||||||||||||
2018年1月1日餘額 |
10,427,435 | $ | 104 | $ | 25,860 | $ | 12,646 | $ | 882 | $ | (204 |
) |
$ | 39,288 | ||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 381 | - | - | 381 | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
- | - | - | - | 38 | - | 38 | |||||||||||||||||||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
- | - | 121 | - | - | - | 121 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
79,200 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
2018年3月31日 |
10,506,635 | 105 | 25,980 | 13,027 | 920 | (204 |
) |
39,828 | ||||||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 4,014 | - | - | 4,014 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (120 |
) |
- | (120 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
- | - | 171 | - | - | - | 171 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
11,900 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
2018年6月30日 |
10,518,535 | 105 | 26,151 | 17,041 | 800 | (204 |
) |
43,893 | ||||||||||||||||||||
淨損失 |
- | - | - | (566 |
) |
- | - | (566 |
) |
|||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (4 |
) |
- | (4 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
- | - | 180 | - | - | - | 180 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
4,500 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
2018年9月30日 |
10,523,035 | $ | 105 | $ | 26,331 | $ | 16,475 | $ | 796 | $ | (204 |
) |
$ | 43,503 |
見所附合並財務報表附註。
測試公司
合併現金流量表
(千)
(未經審計)
九個月結束 九月三十日 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
業務活動現金流量 |
||||||||
淨收益 |
$ | 1,598 | $ | 3,829 | ||||
調整數,以核對業務活動(用於)提供的淨收益與現金淨額: |
||||||||
折舊和攤銷 |
2,431 | 1,370 | ||||||
支付與Ambrell收購有關的支出 |
(12,167 |
) |
(1,710 |
) |
||||
應付預付款項的調整 |
- | 4,073 | ||||||
多餘和過時庫存的備抵 |
341 | 195 | ||||||
外匯(收益)損失 |
37 | (115 |
) |
|||||
與股票裁定有關的遞延賠償的攤銷 |
638 | 472 | ||||||
財產和設備處置方面的損失 |
17 | 43 | ||||||
銷售示範設備的收益,減去收益 |
138 | 172 | ||||||
遞延所得税福利 |
(307 |
) |
(211 |
) |
||||
資產和負債變動: |
||||||||
貿易應收賬款 |
1,254 | 896 | ||||||
盤存 |
(1,551 |
) |
(2,336 |
) |
||||
預付費用和其他流動資產 |
(235 |
) |
(205 |
) |
||||
限制性存單 |
35 | - | ||||||
應付帳款 |
943 | 995 | ||||||
應計工資和福利 |
(969 |
) |
(79 |
) |
||||
應計專業費用 |
192 | 96 | ||||||
客户存款和遞延收入 |
(509 |
) |
170 | |||||
應計銷售佣金 |
(257 |
) |
(4 |
) |
||||
經營租賃負債 |
(1,059 |
) |
- | |||||
應付國內外所得税 |
171 | 22 | ||||||
償還國家和地方贈款的或有負債 |
263 | - | ||||||
應繳聯邦過渡税的長期部分 |
- | (436 |
) |
|||||
其他流動負債 |
(135 |
) |
(15 |
) |
||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
(9,131 |
) |
7,222 | |||||
投資活動的現金流量 |
||||||||
購置財產和設備 |
(413 |
) |
(2,134 |
) |
||||
用於投資活動的現金淨額 |
(413 |
) |
(2,134 |
) |
||||
來自融資活動的現金流量 |
||||||||
支付與Ambrell收購有關的支出 |
- | (4,123 |
) |
|||||
回購普通股 |
(179 |
) |
- | |||||
用於籌資活動的現金淨額 |
(179 |
) |
(4,123 |
) |
||||
匯率對現金的影響 |
(113 |
) |
(53 |
) |
||||
(用於)所有活動提供的現金淨額 |
(9,836 |
) |
912 | |||||
期初現金及現金等價物 |
17,861 | 13,290 | ||||||
期末現金及現金等價物 |
$ | 8,025 | $ | 14,202 | ||||
現金支付: |
||||||||
國內外所得税 |
$ | 488 | $ | 2,256 |
見所附合並財務報表附註。
測試公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(單位:千,除股票和每股數據外)
(1) |
業務性質 |
我們是一個全球的精密工程解決方案的供應商,用於製造和測試在廣泛的市場,包括汽車,國防/航天,能源,工業,半導體和電信。我們管理我們的業務作為兩個業務部門,也是我們的報告部門:熱產品(“熱”)和機電半導體產品(“EMS”)。我們的熱段設計,製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計,製造和銷售我們的半導體測試產品。我們在美國製造我們的產品。我們在美國、德國、新加坡、荷蘭和英國的工廠在全球範圍內進行營銷和支持活動。合併後的實體由inTest公司和我們的全資子公司組成。
我們的EMS部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司(終端用户銷售)和自動化測試設備製造商(“ATE”)製造商(原始設備製造商(OEM)銷售),後者最終將我們的設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司。我們的熱部門銷售其產品給許多相同類型的客户。然而,它也銷售到各種其他市場,包括汽車,消費電子,國防/航天,能源,工業和電信市場。由於在2017年5月收購了Ambrell公司(“Ambrell”),我們的熱部門還向更廣泛的工業市場內的消費品包裝、光纖和其他部門銷售產品,並在更廣泛的半導體市場中銷售晶片加工部門。
我們的兩個業務部門都有多個產品,我們設計,製造和銷售給我們的客户。由於許多因素,我們的產品毛利率各不相同。我們在任何時期銷售的產品組合最終取決於我們客户的需求。因此,在任何特定時期銷售的產品組合都可能與前一時期相比發生重大變化。因此,在任何特定時期,我們的綜合毛利率都會受到該期間銷售產品組合變化的重大影響。
歷史上,我們把我們的市場稱為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更專業的半導體市場中的ATE和晶片加工部門)和“非半導體”(包括我們所服務的所有其他市場)。從2019年第二季度開始,我們將更廣泛的半導體市場,包括該市場中的ATE和晶片加工行業,稱為“半市場”。所有其他市場都被指定為“多市場”。半市場是我們經營的主要市場,其特點是技術變化迅速、價格競爭壓力大、週期性和季節性市場模式。這個市場在不同時期都會受到嚴重的經濟衰退的影響。我們的財務業績受到多種因素的影響,包括(但不限於)世界各地和我們經營的市場的一般經濟狀況、半市場和我們服務的其他市場特有的經濟條件、我們在迅速發展的市場中保護專利技術和知識產權的能力、來自客户的向下定價壓力、以及我們在很大一部分銷售中對相對少數客户的依賴。此外,我們面臨着庫存陳舊的風險,這取決於我們所服務的市場中未來業務和技術變化的組合。我們還繼續實施一項收購戰略,這可能會導致我們在審查和評估潛在交易時付出大量費用。我們可能成功,也可能不成功,找到合適的企業收購和結束收購的業務,我們追求。此外, 我們可能無法成功地將我們所收購的任何業務與我們現有的業務結合起來,我們也可能無法盈利地經營收購的業務。由於這些或其他因素的影響,我們可能會在未來的經營結果中經歷相當大的週期波動.
(2) |
重要會計政策摘要 |
概算的列報和使用依據
所附的合併財務報表包括我們和我們全資子公司的帳目.所有重要的公司間賬户和交易在合併後都已被取消。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們在本報告所述期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的某些帳目,包括存貨、長期資產、商譽、可識別的無形資產、或有代價和遞延税資產及負債,包括有關的估值免税額,尤其受估計數的影響。
管理部門認為,所附未經審計的合併財務報表包括為公允列報所列臨時期間的財務狀況、業務結果和現金流量變化所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。這些合併財務報表濃縮或省略了某些腳註信息。因此,這些合併財務報表應與我們於2019年3月26日向證券交易委員會提交的2018年12月31日終了年度(2018年表10-K)的合併財務報表和所附腳註一併閲讀。
重新分類
某些上期數額已改敍為可與本期列報方式相比較的數額。
業務合併
獲得的企業使用採購會計方法進行核算,這種方法要求將購買價格分配給按各自公允價值獲得的淨資產。購買價格超過所購淨資產估計公允價值的任何超出額均記為商譽。無形資產的公允價值是由我們的管理層和第三方顧問準備的評估模型來估算的。購置的資產和承擔的負債已反映在我們的綜合資產負債表中,從購置之日起,其結果包括在綜合業務報表和現金流量表中。購置日後與購置有關的或有考慮的公允價值的任何變化,包括收購日期之後發生的事件的變化,將在估計公允價值變動期間的合併業務報表中予以確認。與購置有關的交易費用,包括與購置直接有關的法律和會計費用及其他外部費用,與購置分開確認,並在綜合業務報表中作為一般費用和行政費用列支。
商譽、無形資產和長期資產
根據會計準則編纂(“ASC”)350(無形資產-親善和其他),我們核算商譽和無形資產。有限壽命無形資產按其估計的有用經濟壽命攤銷,並按成本減去累計攤銷。商譽在第四季度按報告單位每年進行減值評估,或在發生表明記錄的商譽可能受損的事件和情況時更頻繁地進行評估。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽即被視為受損。作為商譽減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。如果根據我們的定性評估,我們確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性更大,則不需要進行數量上的商譽減值測試。然而,如果由於我們的定性評估,我們確定一個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大--而不是低於其賬面價值,或者,如果我們選擇不進行定性評估,則要求我們進行一次數量上的商譽減值測試,以確定潛在的商譽損害,並衡量要確認的商譽減損損失的數額。
商譽減值量化測試將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失將確認為相當於該超額數額的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。商譽減值評估是基於收入法(根據折現現金流量法估算我們報告單位的公允價值)和市場法(根據可比市場倍數估算我們報告單位的公允價值)的組合。這個公允價值將在年底與我們的市值進行調節,並提供適當的控制溢價。我們的報告單位的公允價值的確定要求管理層作出重大估計和假設,包括選擇合適的同行集團公司、控制保費、貼現率、最終增長率、收入和費用增長率預測、所得税税率、週轉資本變動、折舊、攤銷和資本支出。關於未來財務結果或其他基本假設的假設的變化可能對報告單位的公允價值或商譽減值費用數額產生重大影響。
無限期無形資產在第四季度每年進行減值評估,如果事件或情況的變化表明資產可能受損,則評估頻率更高。作為減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定無限期無形資產是否更有可能受損。如果根據我們的定性評估,我們確定無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值的可能性更大,則需要進行數量減值測試;否則,不需要進一步的測試。數量減值檢驗包括無形資產公允價值與其賬面價值的比較。如果無形資產的賬面金額超過其公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。
由有限壽命無形資產、財產和設備組成的長期資產,在業務環境的事件或變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回或這些資產的使用壽命不再適當時,都被評估為減值。每項減值測試都是基於估計未貼現現金流量與資產記錄價值的比較。如果顯示減值,則將資產減記為其估計的公允價值。用於確定減值的現金流量估計數(如果有的話)包含管理層當時使用適當假設和預測的最佳估計數。
收入確認
我們根據ASC 606(與客户簽訂的合同收入)中的指南確認收入。我們確認銷售產品或服務的收入,當我們履行與客户的合同條款規定的履約義務,並將產品或服務的控制權轉移給客户時。通常,當我們交付產品或執行服務時,就會發生這種情況。在某些情況下,收入的確認被推遲到客户收到產品,或者在將來確定我們已經履行了合同規定的履約義務的時候。我們與客户簽訂的合同可能包括產品和服務的組合,這些產品和服務通常能夠區分開來,並作為單獨的履約義務入賬。除了銷售產品和服務外,我們還根據短期租賃協議租賃了我們的某些設備。在租賃期限內,我們確認設備租賃的收入是在直線基礎上進行的.
收入記錄的數額反映了我們期望得到的考慮,以換取這些產品或服務。除標準淨30、淨45或淨60天付款條款外,我們沒有任何與我們的客户進行的任何重要的可變價格安排或任何物質支付條件。我們一般不向客户提供退貨權。收入扣除從客户處徵收的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。
產品和服務的性質
我們銷售熱測試和熱加工產品(“熱產品”)和半導體測試產品。我們的熱產品包括Temptronic、Sigma和Thermonics生產線下銷售的熱流、熱箱和工藝冷凍機,以及Ambrell的精密感應加熱系統,包括EkoHead和EasyHead產品。我們的半導體測試產品包括機械手,對接硬件和電氣接口產品。我們為銷售的設備提供保修後服務。我們銷售半導體測試產品和某些熱產品到半市場。我們還向半市場以外的市場(統稱為“多市場”)銷售我們的熱產品,這些市場包括汽車、國防/航天、工業、電信和其他市場。
我們根據短期租賃協議租賃我們的某些設備,最初的租賃期限為六個月或更短。我們的租賃協議不包含購買選項。
與客户的合同類型
我們與客户的合同一般是以個別定購單的形式制定的,其中規定了正在出售的確切產品或服務或正在租賃的設備,以及訂購單上每一項商品的銷售價格、服務費或每月租賃金額。付款條件和任何其他特定客户的驗收標準也在採購訂單上明確規定.我們一般沒有任何特定於客户的驗收標準,除了產品在商定的規格範圍內執行的標準外。我們對作為質量保證過程一部分而生產的所有產品進行了大量的測試,以確定它們在交付給客户之前是否符合規格。
合同餘額
我們在開發票時記錄應收帳款。應收賬款扣除可疑賬户備抵後,列入我們資產負債表的流動資產中。如果我們在開具發票的同時不確認收入,我們就會記錄遞延收入的負債。在某些情況下,我們還會在開具發票和記錄應收賬款之前收到客户存款。遞延收入和客户存款包括在我們綜合資產負債表上的流動負債中。
可疑賬户備抵反映了我們對應收賬款餘額中可能存在的潛在損失的最佳估計。我們根據已知的問題帳户(如果有的話)、歷史經驗和其他現有證據來確定津貼。
與客户簽訂合同的費用
與客户簽訂合同相關的唯一費用是我們支付給內部銷售人員或第三方銷售代表的銷售佣金。這些成本是根據每種產品或服務銷售價格的既定百分比計算的。佣金被認為是由我們的內部銷售人員在我們確認特定交易的收入時賺取的。佣金被認為是由第三方銷售代表在收入被確認為特定交易時賺取的。在賺取佣金時,我們在綜合業務報表中記錄佣金費用。已賺取但尚未支付的佣金包括在我們資產負債表上的流動負債中。
產品保證
在銷售我們的產品,我們通常提供標準的一年或兩年的產品保證,在我們的條款和條件詳細,並傳達給我們的客户。我們的標準保證不與我們的產品分開出售,因此,我們的標準保證沒有單獨的履約義務。根據歷史索賠經驗,我們在銷售時記錄我們標準保證的估計保修費用。在非常有限的情況下,我們為客户提供了為我們的某些產品單獨購買延長保修期的選擇。在延期保證的情況下,我們在延長保修期內以直線確認銷售價格的收入。在提供服務時,我們記錄在延長保修期內提供服務所產生的費用。我們的綜合經營報表中的銷售費用中包括了保修費用。
請參閲備註4及12,以進一步瞭解我們與客户簽訂的合約所帶來的收入。
盤存
存貨是按先入先出的成本計算的,而不是超過市場價值的.出售存貨所得的現金流量記錄在經營現金流量中。我們每季度審查我們的庫存,並根據我們既定的客觀過剩和過時庫存標準記錄多餘和過時的庫存費用。這些標準確定了在前12個月內沒有按工作順序使用的材料,以及手頭上超過過去三年該材料平均年使用量的材料數量。在某些情況下,根據目前的市場狀況、預期的產品壽命週期、新產品的介紹和庫存的未來使用情況,記錄額外的超額和過時庫存費用。我們記錄的多餘和過時的庫存費用為相關庫存建立了新的成本基礎。
租賃
我們根據ASC 842(租約)記帳。我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。租賃合同是在合同確定的資產(財產、廠房或設備)的範圍內,並授予承租人在租賃期間控制資產使用的權利。確定的資產可以在合同中明確或默示地指明。此外,供應商不得有任何實際能力來替代另一項資產,而且這樣做對租賃合同的範圍沒有經濟上的好處。承租人在租賃期間控制資產使用的權利必須包括從資產的使用中獲得實質上的所有經濟利益的能力,以及如何使用資產的決策權。根據ASC 842中的指南,租賃分為經營租賃或融資租賃。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表中的經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債。融資租賃包括在財產和設備以及融資租賃負債中。我們目前沒有任何融資租賃。
ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。我們的租約並沒有提供隱含的利率,因此,我們在釐定租契付款的現值時,是根據生效日期的資料,以遞增的借貸利率來釐定租金的現值。經營租賃ROU資產也包括任何租賃付款,但不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當我們合理地肯定我們會行使這些選擇權時,我們會在釐定ROU資產及租契負債的款額時,加入這些選擇。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.我們的某些經營租約,包括預定的最低租金和租賃假期在原租約期間的固定升級。租金假期是指我們控制租賃設施,但沒有義務支付租金的期間。就這些租賃而言,我們的ROU資產和租賃負債是在確定租賃期限時計算的,包括任何租金假期。
我們有租賃協議,其中包括租賃和非租賃的組成部分,通常是分開核算。除了每月應繳的租金外,我們的辦公室和倉庫設施的大部分租約還包括非租賃部分,包括業主為我們佔用的設施承擔的公共區域維護、財產税和保險費。這些數額不包括在計算ROU資產和租賃負債中,因為它們是根據適用期內發生的實際費用計算的。
我們已作出會計政策選擇,不將ASC 842的承認要求適用於短期租約(租約開始日期為一年或一年以下)。短期租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
有關我們租約的進一步披露,請參閲下文“最近通過的權威會計準則修正案的影響”和附註7。
償還國家和地方贈款的或有負債
關於2018年5月我們的子公司Ambrell在紐約羅切斯特的一個新設施,我們與羅切斯特市和紐約州簽訂了協議,根據該協議,我們可以獲得總計550美元的贈款,以幫助抵消我們對這一設施進行的租賃改進的部分費用。為了交換根據這些協議我們可能得到的資金,我們必須在2023年結束的不同日期在這個地點創造和維持特定的就業水平。如果我們未能達到這些就業目標,我們可能需要按比例償還收到的資金。截至2019年9月30日,我們已收到463美元的贈款。我們預計不會在2019年收到剩餘的87美元贈款,因為我們目前不期望將我們的僱員人數增加到2019年收到這些資金所需的水平。我們已將根據這些協議收到的款項作為或有負債記錄在我們的資產負債表上。隨着時間的推移,如果我們已經達到協議的就業要求,收到的部分資金將不再需要償還。我們不可撤銷的保留金額將被重新歸類為遞延收入,並在羅切斯特設施剩餘的租賃期限內按直線攤銷為收益。
股票補償
我們根據ASC 718(薪酬-股票補償)對基於股票的薪酬進行了核算,這要求員工基於股票的股權獎勵按照公允價值法進行核算,並要求使用期權定價模型來估計所授予股票期權的公允價值,然後將其攤銷為服務期間的費用。參見附註9中與我們股票薪酬計劃有關的進一步披露.
後續事件
我們對我們的業務進行了評估,並確定沒有重大的後續事件需要調整或披露截至2019年9月30日的9個月的合併財務報表。
所得税
資產負債法用於所得税的會計核算。根據這一方法,遞延税資產和負債被確認為經營損失和税收抵免結轉,以及因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內的經營結果中得到確認。如果遞延税資產更有可能無法實現,則記錄估值備抵,以減少這些資產的賬面價值。
2017年12月22日,美國總統簽署了減税和就業法案,使之成為法律。這項立法對美國税法進行了重大修改,包括將公司税税率降至21%,並建立了一個領土税制,其中包括對外國子公司以前未匯出的收入一次性徵收強制性過渡税。關於所得税的更多信息,請參見2018年10-K表格中的合併財務報表附註12。
每股淨收益(虧損)
每股淨收益(虧損)-基本面是通過將淨收益(虧損)除以每個期間上市普通股的加權平均數量來計算的。普通股淨收益(虧損)-稀釋後的淨收益(虧損)除以加權平均普通股數和普通股等值在每一期間未清償。普通股等價物代表限制性股票和股票期權的未歸屬股份,並使用國庫股票法計算。如果普通股等價物的效果是反稀釋的,則將其排除在計算範圍之外.
下表列出了在所述期間,已發行加權平均普通股-基本至加權平均普通股和已發行普通股等值-已稀釋的加權平均普通股的調節,以及因其影響反稀釋而被排除在稀釋後每股收益計算之外的潛在稀釋證券的平均數量:
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
加權平均普通股流通股基礎 |
10,421,383 | 10,355,673 | 10,405,892 | 10,341,552 | ||||||||||||
潛在稀釋證券: |
||||||||||||||||
限制性股票和僱員股票期權的未歸屬股份 |
8,153 | - | 17,229 | 35,953 | ||||||||||||
加權平均普通股及普通股等價物 |
10,429,536 | 10,355,673 | 10,423,121 | 10,377,505 | ||||||||||||
從計算中排除的潛在稀釋證券的平均數量 |
657,969 | 360,970 | 501,964 | 188,339 |
最近通過的權威會計準則修正案的影響
2016年2月,財務會計準則委員會發布了對現行租賃交易會計準則的修正,載於ASC 842。2016年2月之後,FASB發佈了關於這一新指南某些方面的進一步澄清指南,以及可能適用的某些實際權宜之計。更新指南的目的是提高各組織之間的透明度和可比性,要求承租人確認資產負債表上租賃所產生的權利和義務的資產和負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。根據新的指引,承租人須將超過12個月的所有租約的ROU資產和租賃負債記錄在資產負債表上。租賃分為融資或經營,分類影響損益表中的費用確認模式。在指導下允許的兩種過渡方法是:修正的回顧性過渡方法,它要求對所提出的所有比較期適用指南;累積效應調整方法,要求在通過之日進行前瞻性應用。
修正案自2019年1月1日起對我們生效。我們於2019年1月1日採用累積效應調整方法通過了修正案。因此,以前各期未重報。我們已決定選出一套實用的權宜之計,其中包括批地分級,因此,我們並沒有就實施ASC 842的目的,重新評估我們的任何租契。它們仍被視為ASC 842下的經營租賃。我們目前沒有符合ASC 842規定的融資租賃標準的租賃合同。我們沒有嵌入式租賃,也沒有任何初始直接成本。我們不會選擇事後的實際權宜之計,因此不會重新評估我們根據ASC 840所採用的租約條款。這項新指引的實施,對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,因為我們記錄了所有多年租約的ROU資產和租賃負債。在先前的指導下,這些租約中沒有任何相關資產記錄在我們的資產負債表上。在我們的資產負債表上記錄的唯一相關負債是我們支付的租賃費和我們在業務報表中記錄的直線租金費用之間的差額。這一新指南的實施並沒有對我們多年租約的費用確認模式產生重大影響。如欲進一步披露我們的租約,請參閲上文“租約”及附註7。
(3) |
商譽和無形資產 |
我們資產負債表上的商譽和無形資產是我們收購Sigma系統公司的結果。(“Sigma”),2008年10月,Thermonics公司。(“熱學”),2012年1月,Ambrell,2017年5月。我們所有的商譽和無形資產都分配給我們的熱部門。2019年9月30日和2018年12月31日,商譽共計13,738美元。
無形資產
截至2019年9月30日的9個月內,有限壽命無形資產的賬面價值變化如下:
結餘-2019年1月1日 |
$ | 8,201 | ||
攤銷 |
(944 |
) |
||
結餘-2019年9月30日 |
$ | 7,257 |
下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日的無形資產詳情:
(一九二零九年九月三十日) |
||||||||||||
毛額 |
累積 攤銷 |
網 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 3,532 | $ | 6,948 | ||||||
技術 |
600 | 350 | 250 | |||||||||
專利 |
590 | 531 | 59 | |||||||||
軟件 |
270 | 270 | - | |||||||||
商號 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 4,823 | 7,257 | |||||||||
無限期無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 4,823 | $ | 13,967 |
(2018年12月31日) |
||||||||||||
毛額 載運 金額 |
累積 攤銷 |
網 金額 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 2,717 | $ | 7,763 | ||||||
技術 |
600 | 250 | 350 | |||||||||
專利 |
590 | 502 | 88 | |||||||||
軟件 |
270 | 270 | - | |||||||||
商號 |
140 | 140 | - | |||||||||
客户積壓 |
500 | 500 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,580 | 4,379 | 8,201 | |||||||||
無限期無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 19,290 | $ | 4,379 | $ | 14,911 |
我們通常以直線方式攤銷有限壽命無形資產的估計使用壽命,除非可以可靠地確定另一種攤銷方法。任何這類替代攤銷方法都將以無形資產的經濟收益預計將被消耗的模式為基礎。我們的無形資產沒有任何剩餘價值。
截至2019年9月30日的3個月和9個月,我們有限壽命無形資產的攤銷費用總額分別為312美元和944美元,截至2018年9月30日的3個月和9個月的攤銷費用分別為323美元和786美元。下表列出了今後五年每年的估計攤銷費用:
2019年(剩餘) |
$ | 313 | ||
2020 |
$ | 1,233 | ||
2021 |
$ | 1,227 | ||
2022 |
$ | 1,167 | ||
2023 |
$ | 1,067 |
(4) |
與客户簽訂合同的收入 |
下表提供了我們從與客户簽訂的合同中獲得的額外信息,包括按客户和產品類型分列的收入和按市場分列的收入。另見附註12,以瞭解按業務部門和地理區域分列的收入情況。
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
按客户類別分列的淨收入: |
||||||||||||||||
最終用户 |
$ | 13,167 | $ | 17,186 | $ | 42,310 | $ | 51,687 | ||||||||
OEM/集成商 |
1,465 | 2,974 | 4,736 | 8,441 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 | |||||||||
按產品類別分列的淨收入: |
||||||||||||||||
熱試驗 |
$ | 4,568 | $ | 6,259 | $ | 13,817 | $ | 17,981 | ||||||||
感應加熱 |
4,160 | 6,150 | 14,232 | 17,709 | ||||||||||||
半導體測試 |
3,841 | 5,245 | 12,734 | 17,393 | ||||||||||||
服務/其他 |
2,063 | 2,506 | 6,263 | 7,045 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 | |||||||||
按市場分列的淨收入: |
||||||||||||||||
半 |
$ | 7,126 | $ | 11,415 | $ | 24,878 | $ | 34,997 | ||||||||
工業 |
5,758 | 5,576 | 15,983 | 16,229 | ||||||||||||
電信 |
153 | 2,051 | 1,437 | 4,673 | ||||||||||||
其他多市場 |
1,595 | 1,118 | 4,748 | 4,229 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 |
截至2019年9月30日的9個月,可疑賬户備抵金額沒有重大變化。
(5) |
主要客户 |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,德州儀器公司佔我們合併淨收入的11%。雖然我們的兩個部門銷售給這個客户,這些收入主要來自我們的EMS部門。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏,沒有其他客户在我們的合併淨收入中佔到10%或10%以上。
(6) |
盤存 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的庫存包括:
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
原料 |
$ | 5,844 | $ | 4,654 | ||||
在製品 |
876 | 1,026 | ||||||
託運給他人的庫存 |
59 | 62 | ||||||
成品 |
942 | 778 | ||||||
總庫存 |
$ | 7,721 | $ | 6,520 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的超額和過時庫存費用總額如下:
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
超額和過時庫存費用 |
$ | 98 | $ | 66 | $ | 341 | $ | 195 |
(7) |
租賃 |
如注2所述,我們根據ASC 842中的指導對我們的租約進行核算,該指南於2019年1月1日對我們生效。在實施ASC 842方面,截至本指引生效日期,營運租契負債及ROU資產的非現金增幅分別為5,197元及4,816元。
我們租賃我們的辦公室,倉庫設施和某些設備,以不可取消的經營租約到期,在不同的日期到2028年。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的經營租賃和短期租賃費用分別如下:
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
經營租賃成本 |
$ | 370 | $ | 307 | $ | 1,106 | $ | 1,142 | ||||||||
短期租賃費用 |
$ | 12 | $ | 14 | $ | 39 | $ | 41 |
以下是截至2019年9月30日的租約詳情:
剩餘租賃條款的範圍(以年份為單位) |
1.1 | 到 | 8.7 | ||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) |
5.6 | ||||
加權平均貼現率 |
5.0 |
% |
截至2019年9月30日止的九個月內,與租約有關的補充現金流量資料如下:
經營租賃負債和ROU資產因租約修改而增加(減少): |
||||
對Ambrell英國設施租賃的修改 |
$ | (486 |
) |
|
對馬薩諸塞州曼斯菲爾德設施租賃的修改 |
$ | 1,811 | ||
對Ambrell荷蘭設施租賃的修改 |
$ | (48 |
) |
Ambrell英國工廠的租賃期限最初為15年,延長至2029年8月。租約包括在指定的時間點終止租約而不受處罰的選擇。我們於2019年3月行使了這一選擇權,租約於2019年9月到期。在這項修改生效之日,我們記錄到我們的ROU資產和經營租賃負債減少了大約486美元。
2019年4月8日,我們修改了馬薩諸塞州曼斯菲爾德工廠的租約,將租賃期限再延長40個月,至2024年12月31日,並將租賃面積擴大了約6100平方英尺。截至2021年8月31日的現行每平方英尺費率(原租約到期日期)沒有改變。在2021年8月31日之後,如修正案所述,按預定的固定上調率。由於這項修改,我們的ROU資產和經營租賃負債增加了大約1,811美元。
在2019年第三季度,對Ambrell在荷蘭的部分設施的租賃進行了修改,以縮短該租約的期限,該租約將於2019年9月到期,因為不再需要這部分空間。在這項修改生效之日,我們記錄到我們的ROU資產和經營租賃負債減少了大約48美元。
截至2019年9月30日的租賃負債到期日如下:
2019年(剩餘) |
$ | 384 | ||
2020 |
1,525 | |||
2021 |
1,006 | |||
2022 |
824 | |||
2023 |
834 | |||
此後 |
1,626 | |||
租賃付款總額 |
$ | 6,199 | ||
較少估算的利息 |
(787 |
) |
||
共計 |
$ | 5,412 |
(8) |
債務 |
信用證
我們已經為我們的某些國內租賃簽發了作為保證金的信用證。這些信用證由我們資產負債表上列為限制性存款憑證的質押存單擔保。我們的租約條款要求我們至少在到期前30天續簽這些信用證,連續期限不少於一年,直到租約到期為止。根據我們的租約條款,信用證與我們在MT的設施有關。新澤西州的Laurel在2019年4月1日從125美元降至90美元。在2019年4月8日,我們的曼斯菲爾德,馬薩諸塞設施的租約被修改,如前面所討論的。
信用證 |
|||||||||||||
原版 信用證 |
信用證 |
租賃 |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||||
山勞雷爾 |
3/29/2010 |
3/31/2020 |
4/30/2021 |
$ | 90 | $ | 125 | ||||||
曼斯菲爾德 |
10/27/2010 |
12/31/2024 |
12/31/2024 |
50 | 50 | ||||||||
$ | 140 | $ | 175 |
(9) |
股票補償 |
截至2019年9月30日,我們已經根據基於股票的賠償計劃授予了未授予的限制性股票獎勵和股票期權,這在2018年10-K期合併財務報表附註14中有更詳細的説明。
截至2019年9月30日,與未獲限制的股票獎勵和股票期權相關的未確認賠償費用總額為2,023美元。預計確認這一費用的加權平均期間為2.9年。下表顯示了我們分別在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月中記錄的與股票補償有關的補償費用的分配情況:
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
收入成本 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
銷售費用 |
- | - | 4 | - | ||||||||||||
工程和產品開發費用 |
11 | 3 | 26 | 6 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
231 | 177 | 608 | 466 | ||||||||||||
$ | 242 | $ | 180 | $ | 638 | $ | 472 |
在截至2019年9月30日或2018年9月30日的三、九個月內,沒有以股票為基礎的補償費用資本化。
限制性股票獎勵
我們記錄限制股票獎勵的補償費用,根據我們股票在授予日期的市場報價,並在轉歸期內攤銷該費用。限制性股票獎勵一般授予僱員四年以上,並授予我們的獨立董事一年以上(每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日各佔25%)。
下表彙總截至2019年9月30日止9個月內與未獲授權股份有關的活動:
|
加權 |
|||||||
2019年1月1日未發行股票 |
114,750 | $ | 6.92 | |||||
獲批 |
132,580 | 6.31 | ||||||
既得利益 |
(60,474 |
) |
6.60 | |||||
被沒收 |
(12,325 |
) |
7.14 | |||||
2019年9月30日未發行股票 |
174,531 | 6.55 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月中,每隻股票的公允價值總額為370美元。
股票期權
我們記錄股票期權的補償費用,基於授予日期的期權的公平市場價值。自授予之日起超過十年的行使期不得給予任何選擇權。一般而言,股票期權會在批出當日以相等於我們股票的公平市價的行使價格批出,並會超過4年。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,股票期權的公允價值是在贈款之日用Black-Schole期權定價模型估算的,其加權平均假設如下:
2019 |
2018 |
|||||||
無風險利率 |
2.35 |
% |
2.75 |
% |
||||
股利收益率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
預期普通股價格波動係數 |
.42 | .39 | ||||||
股票期權的加權平均預期壽命(年份) |
6.25 | 6.25 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月內,股票期權的每股加權平均公允價值分別為2.75美元和3.50美元。
下表彙總截至2019年9月30日的9個月與股票期權有關的活動:
數 |
加權 |
|||||||
待定選項,2019年1月1日(21,800項可行使) |
264,400 | $ | 7.54 | |||||
獲批 |
249,460 | 6.25 | ||||||
行使 |
- | - | ||||||
被沒收 |
(7,050 |
) |
8.45 | |||||
待定方案,2019年9月30日(87 900可行使) |
506,810 | 6.89 |
(10) |
股票回購計劃 |
2019年7月31日,我們的董事會終止了2015年股票回購計劃,該計劃於2015年10月27日獲得批准,根據該計劃,我們共回購了297,020股股票,價格為1,195美元。這些股票是在2015年12月至2017年1月之間回購的。所有回購的股份都已退休。
2019年7月31日,我們的董事會根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)規定的規則10b-18,或根據新授權的股票回購計劃(“2019年回購計劃”),不時在公開市場上回購至多3,000美元的我們的普通股。回購可能根據與RW Baird&Co.簽訂的一項規則10b5-1計劃進行,該計劃將允許回購股票,否則我們可能被禁止這樣做,因為內幕交易法和我們的內部交易窗口不允許我們這樣做。2019年回購計劃沒有義務讓我們購買任何特定數量的普通股,並且可以在任何時候暫停或停止,無需事先通知。2019年回購計劃的資金來源是我們的運營現金流或可用現金。根據這一計劃,從2019年9月18日開始購買。在截至2019年9月30日的9個月內,我們根據2019年回購計劃回購了39,158股股票,價格為179美元,其中包括支付給我們經紀人1美元的費用。
(11) |
僱員福利計劃 |
我們為在美國工作的員工制定了貢獻401(K)計劃,所有在美國工作的inTest Corporation、inTest EMS LLC、Temptronic Corporation(“Temptronic”)和InTest硅谷公司的所有長期僱員都有資格參加InTest公司的獎勵儲蓄計劃。我們以美元計算僱員供款,最高可達僱員年薪的10%,最高限額為5元。僱主供款可在4年內按比例分配。相應的供款是自行決定的。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別記錄了53美元和335美元的相應捐款。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們分別記錄了53美元和258美元的相應繳款費用。
Ambrell的所有長期僱員在受僱後立即有資格參加Ambrell公司儲蓄和利潤分享計劃(“Ambrell計劃”),並在完成服務一年後,即按Ambrell計劃的定義,有資格獲得相應的僱主繳款。Ambrell計劃允許符合條件的僱員自願繳納高達100%的補償金,但不得超過聯邦政府的繳款限額。我們按每名僱員供款的25%作出相應的供款,最多不超過該僱員每年薪酬的2%。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別記錄了11美元和48美元的相應捐款。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們分別記錄了18美元和54美元的相應捐款。
(12) |
分段信息 |
我們有兩個可報告的部分,也是我們的報告單位,熱力和環境管理系統。熱工包括Temptronic,Thermonics,Sigma,InTest熱解決方案有限公司(德國),InTest Pte,Limited(新加坡)和Ambrell的業務。這一部門的銷售主要包括我們在Temptronic、Thermonics和Sigma生產線下設計、製造和銷售的温度管理系統,以及由Ambrell設計、製造和銷售的精密感應加熱系統。此外,該部門還提供保修後的服務和支持.EMS包括我們在MT的生產設施的運作。新澤西州的勞雷爾和加利福尼亞州的弗裏蒙特。這部分的銷售主要包括機械手,對接硬件和測試接口產品,我們設計,製造和市場。
我們在世界各地經營業務,在國內和國際上銷售我們的產品。我們的兩個部門都銷售給半導體制造商、第三方測試和組裝公司以及ATE製造商.熱工公司還向半市場以外的各種市場銷售產品,包括汽車、消費電子產品、消費品包裝、國防/航天、能源、光纖、工業、電信和其他市場。
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
熱 |
$ | 10,622 | $ | 14,616 | $ | 33,775 | $ | 41,849 | ||||||||
特快專遞 |
4,010 | 5,544 | 13,271 | 18,279 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 | |||||||||
所得税支出(福利)前的收入(損失): |
||||||||||||||||
熱 |
$ | 496 | $ | (684 |
) |
$ | 1,949 | $ | 1,816 | |||||||
特快專遞 |
475 | 1,293 | 1,624 | 4,779 | ||||||||||||
企業 |
(177 |
) |
(447 |
) |
(1,617 |
) |
(1,055 |
) |
||||||||
$ | 794 | $ | 162 | $ | 1,956 | $ | 5,540 | |||||||||
淨收益(虧損): |
||||||||||||||||
熱 |
$ | 403 | $ | (1,192 |
) |
$ | 1,592 | $ | 768 | |||||||
特快專遞 |
387 | 978 | 1,327 | 3,928 | ||||||||||||
企業 |
(143 |
) |
(352 |
) |
(1,321 |
) |
(867 |
) |
||||||||
$ | 647 | $ | (566 |
) |
$ | 1,598 | $ | 3,829 |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
可識別資產: |
||||||||
熱 |
$ | 53,117 | $ | 55,343 | ||||
特快專遞 |
7,172 | 6,692 | ||||||
企業 |
1,016 | 5,152 | ||||||
$ | 61,305 | $ | 67,187 |
下表提供了有關我們行動的地理區域的信息。來自非附屬客户的淨收入是根據貨物運往的地點計算的。
三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
美國 |
$ | 6,226 | $ | 4,982 | $ | 19,319 | $ | 18,343 | ||||||||
外國 |
8,406 | 15,178 | 27,727 | 41,785 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
財產和設備: |
||||||||
美國 |
$ | 2,170 | $ | 2,327 | ||||
外國 |
253 | 390 | ||||||
$ | 2,423 | $ | 2,717 |
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
風險因素和前瞻性陳述
除歷史資料外,本報告和管理層的討論和分析(“MD&A”)載有與未來可能發生的事件和結果有關的陳述,這些陳述被認為是經修正的1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些表述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“意圖”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”或“預期”或類似的術語。請參閲2018年表格10-K中的第一部分-“商業-前瞻性聲明”-關於本報告中可能是“前瞻性陳述”的發言的例子。這些陳述涉及風險和不確定性,並以各種假設為基礎。雖然我們相信我們的預期是基於合理的假設,但我們提醒投資者和預期投資者,這些聲明只是預測,不能保證會發生這些事件或結果。我們沒有義務更新本報告和MD&A中的信息,以反映本報告日期後發生的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。
關於主要風險和不確定因素的信息可能導致我們的實際未來結果與我們的歷史性結果或管理層不時在其他地方提出的前瞻性聲明中描述的結果大不相同,其中包括但不限於我們所服務的半市場或其他市場的市場週期發生變化的跡象;業務條件和總體經濟狀況的變化,國內和全球經濟狀況的變化;半導體需求的總體變化;我們通過進入半市場以外的市場實現業務多樣化戰略的成功;未來收購或處置的可能性以及任何已獲得的業務的成功整合;借入資金或籌集資金為重大潛在收購提供資金的能力;審查和評估潛在交易的相關成本;客户資本支出比率和時間的變化;產品開發計劃的進展;與我們產品相關的原材料和製造成本的增加;以及2018年表格10-K中第一部分第1A項“風險因素”所包括的其他風險因素。這些危險因素的重大變化可在第二部分第1A項第10-Q表的隨後季度報告中報告。
概述
本MD&A應與所附合並財務報表一併閲讀。
我們是全球精密工程解決方案的供應商。用於汽車、國防/航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試。我們管理我們的業務分為兩個業務部門:熱能和EMS。我們的熱段設計,製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計,製造和銷售我們的半導體測試產品。
我們的ems部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司(終端用户銷售),並出售給製造商(oem銷售),他們最終將我們的設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝公司。我們的熱部門銷售其產品給許多相同類型的客户。然而,它也銷售到各種其他市場,包括汽車,消費電子,國防/航天,能源,工業和電信市場。由於在2017年5月收購了Ambrell,我們的熱工部門還向更廣泛的工業市場內的消費品包裝、光纖和其他部門銷售產品,並在更廣泛的半導體市場內向晶片加工部門銷售產品。
我們的兩個業務部門都有多個產品,我們設計,製造和銷售給我們的客户。由於許多因素,我們的產品毛利率各不相同。我們在任何時期銷售的產品組合最終取決於我們客户的需求。因此,在任何特定時期銷售的產品組合都可能與前一時期相比發生重大變化。因此,在任何特定時期,我們的綜合毛利率都會受到該期間銷售產品組合變化的重大影響。
市場
歷史上,我們稱我們的市場為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更專業的半導體食鹽和晶片加工行業)和“非半導體”(包括我們所服務的所有其他市場)。從2019年第二季度開始,我們將半導體市場,包括該市場中的ATE和晶片加工行業,稱為“半市場”。所有其他市場都被指定為“多市場”。雖然半市場是InTest的基石,也是我們業務的一個非常重要的組成部分,但在過去幾年中,多市場是我們戰略增長的重點。我們的目標是在這些市場上有機地和通過收購來擴大我們的業務,因為我們認為這些市場在歷史上沒有半市場那麼週期性。重要的是要注意的是,在我們的熱部分業務可以進入半市場或多個市場,這取決於我們的客户如何利用我們的產品或其各自的應用。在2017年5月收購Ambrell之前,我們只提供了用於測試多個市場應用程序的高度專業化的工程解決方案,其需求是有限的,而且在不同時期差異很大。我們對Ambrell的收購不僅擴大了我們進入新市場的範圍,而且擴大了我們的產品供應範圍,將銷售到加工或製造應用中的產品也包括在內。從歷史上看,Ambrell幾乎完全將其精密感應加熱系統出售給了工業市場的客户,但自2018年以來,它在半市場上的銷量也相當可觀。不過,總的來説, 收購Ambrell降低了我們對半市場客户的依賴。我們預計,我們未來的訂單和淨收入將大致均分半市場和多市場。
我們業務中來自半市場的部分在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事集成電路測試的公司對ATE的需求,或Ambrell對晶片加工設備的需求。對ATE或晶片加工設備的需求是由正在開發新的或擴大現有半導體制造設施或升級設備的半導體制造商驅動的,而這些設備又取決於目前和預期市場對半導體和含有半導體的產品的需求。這種市場需求可能是市場擴大、開發新技術或重新設計產品以納入新特性或更換老化設備的結果。此外,隨着我們的客户採用這些新產品,我們繼續致力於改進我們自己產品的設計和新方法,從而為我們的淨收入做出貢獻。
過去,半市場一直是高度週期性的,經常出現供過於求的現象,這往往嚴重影響了半市場對我們生產和銷售的產品的需求。這種週期性會對我們的訂單和淨收入造成很大的波動,並取決於我們對這些需求變化作出迅速反應的能力,會對我們的運營結果產生重大影響。市場週期很難預測,而且由於市場週期的一般特徵是每一週期的順序增長期或訂單和淨收入的下降,因此,對經營業績的年度比較可能並不總是像對上下週期中類似時期的比較那樣有意義。此外,在半市場的下行和上升週期中,無論是在任何一個季度,我們的訂單和淨收入的趨勢都可能是不穩定的。例如,當訂單被取消或當前計劃交付日期被一個重要客户加快或推遲時,或者當客户預測和一般業務條件在一個季度內波動時,就會發生這種情況。
除了週期性,半市場也形成了季節性格局,第二和第三季度是需求強勁的時期,第一和第四季度是需求減弱的時期。這些需求增加或減少的時期可能會根據影響我們的客户和他們所服務的市場的各種因素而改變。
對於我們生產和銷售到半市場的產品,沒有第三方市場份額的統計數據;因此,比較一段時間以來我們市場份額的變化是不容易確定的。因此,很難確定半市場波動在任何時期是否是影響半市場需求的宏觀經濟因素或特定客户因素的結果,或者是在此期間我們是否獲得或失去了競爭對手的市場份額。
雖然我們的訂單和淨收入大部分來自半市場,但我們的經營業績並不總是跟隨半市場在任何特定時期的總體趨勢。我們認為,這些反常現象可能是由半市場內的各種因素造成的,例如,產品需求的變化、原始設備製造商提供新產品之間的較長時間以及客户購買模式的變化。此外,在最近的一段時間裏,我們看到在半市場的需求不一致的情況下,我們的每一個產品部分或任何特定產品的特定部分。這種需求的不一致可能是由許多因素驅動的,但在大多數情況下,我們發現主要原因是特定客户對某些產品的需求因其客户或所服務市場的需求而發生了獨特的變化。市場實踐和特定客户需求的這些變化已經並可能繼續對我們的運營結果產生不同程度的影響,而且難以量化或預測。管理層已經並將繼續採取它認為適當的行動,調整我們的戰略、產品和業務,以應對市場做法的明顯轉變。
如前所述,作為我們正在進行的減少半市場波動對我們業務運作的影響的戰略的一部分,我們繼續使我們的服務市場多樣化,以滿足半市場以外其他幾個市場的熱測試和熱加工要求。這些市場包括汽車、消費電子、消費品包裝、國防/航天、能源、光纖、工業、電信和其他市場,我們現在稱之為多市場。我們認為,這些市場通常沒有半市場那麼週期性。雖然有一些市場的市場份額統計數字,但由於我們在這些市場提供高度專業化的產品的性質,我們不期望在這些市場中有廣泛的市場滲透,因此,我們不期望在這些市場上取得有意義的市場份額。此外,由於我們的市場份額有限,我們在這些市場的任何一段時間的訂單和淨收入並不一定反映這些市場的總體趨勢。因此,我們正在繼續評估可能影響我們業績的這些市場的購買模式和增長機會。過去,我們從這些市場獲得的訂單和淨收入水平各不相同,隨着我們努力在這些市場建立我們的存在,併為我們的產品建立新的市場,我們預計今後會有很大的變化。
訂單和積壓
{Br}下表列出了所述期間按業務部門和市場收到的訂單細目(千)。
三 |
變化 |
三 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
2019 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
命令: |
||||||||||||||||||||||||||||
熱 |
$ | 9,543 | $ | 14,907 | $ | (5,364 |
) |
(36 |
)% |
$ | 12,112 | $ | (2,569 |
) |
(21 |
)% |
||||||||||||
特快專遞 |
4,314 | 5,087 | (773 |
) |
(15 |
)% |
3,809 | 505 | 13 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 13,857 | $ | 19,994 | $ | (6,137 |
) |
(31 |
)% |
$ | 15,921 | $ | (2,064 |
) |
(13 |
)% |
|||||||||||||
半市場 |
$ | 6,602 | $ | 10,606 | $ | (4,004 |
) |
(38 |
)% |
$ | 8,629 | $ | (2,027 |
) |
(23 |
)% |
||||||||||||
多市場 |
7,255 | 9,388 | (2,133 |
) |
(23 |
)% |
7,292 | (37 |
) |
(1 |
)% |
|||||||||||||||||
$ | 13,857 | $ | 19,994 | $ | (6,137 |
) |
(31 |
)% |
$ | 15,921 | $ | (2,064 |
) |
(13 |
)% |
九 |
變化 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
|||||||||||||
命令: |
||||||||||||||||
熱 |
$ | 30,476 | $ | 42,686 | $ | (12,210 |
) |
(29 |
)% |
|||||||
特快專遞 |
11,197 | 17,162 | (5,965 |
) |
(35 |
)% |
||||||||||
$ | 41,673 | $ | 59,848 | $ | (18,175 |
) |
(30 |
)% |
||||||||
半市場 |
$ | 20,804 | $ | 35,118 | $ | (14,314 |
) |
(41 |
)% |
|||||||
多市場 |
20,869 | 24,730 | (3,861 |
) |
(16 |
)% |
||||||||||
$ | 41,673 | $ | 59,848 | $ | (18,175 |
) |
(30 |
)% |
截至2019年9月30日的三個月,合併訂單總額為1,390萬美元,而2018年同期為2,000萬美元,截至2019年6月30日的3個月為1,590萬美元。截至2019年9月30日的三個月內,來自多市場客户的訂單為730萬美元,佔合併訂單總額的52%,而2018年同期的訂單總額為940萬美元,佔合併訂單總額的47%,截至2019年6月30日的三個月,訂單總額為730萬美元,佔合併訂單總額的46%。
截至2019年9月30日的9個月合併訂單總額為4 170萬美元,而2018年同期為5 980萬美元。截至2019年9月30日的9個月內,來自多市場客户的訂單為2,090萬美元,佔合併訂單總額的50%,而2018年同期的訂單總額為2,470萬美元,佔合併訂單總額的41%。
與2018年同期相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們的合併訂單顯著減少,這主要是因為半市場的週期性和季節性疲軟,在半市場中,我們的業務大約有一半來自半市場。截至2019年9月30日的9個月的訂單也受到了我們的多市場客户的需求減少的影響,特別是電信市場內光收發器部門的需求減少,我們認為這主要反映了該市場發生的技術變化,以及工業市場的需求減少,反映了Ambrell的需求減少。除了市場驅動因素外,我們認為全球經濟增長放緩以及中美貿易緊張也導致了我們所經歷的需求下降。
截至2019年9月30日,我們所有產品的積壓訂單約為800萬美元,而2018年9月30日約為1340萬美元,2019年6月30日為880萬美元。我們的積壓包括我們已經接受的客户訂單,基本上所有這些我們預計將在2019年交付。與2018年9月30日相比,2019年9月30日我們的積壓量顯著減少,這主要反映了上述半市場疲軟的影響,並在較小程度上減少了我們所服務的某些多市場客户的需求。雖然積壓是根據確定的採購訂單計算的,但客户可以取消訂單或加快或推遲目前預定的交貨日期。在需求低迷的時期,我們的積壓可能會受到客户依賴供應商(包括我們)的短交貨期的傾向的影響。在需求增加的時期,有一種趨勢,即準備時間較長,造成積壓增加。因此,我們在某一特定日期的積壓不一定表明今後任何時期的銷售情況。
淨收入
下表按業務部門和市場列出了所述期間的淨收入細目(千)。
三 |
變化 |
三 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
2019 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||||||||||||||
熱 |
$ | 10,622 | $ | 14,616 | $ | (3,994 |
) |
(27 |
)% |
$ | 10,519 | $ | 103 | 1 |
% |
|||||||||||||
特快專遞 |
4,010 | 5,544 | (1,534 |
) |
(28 |
)% |
3,833 | 177 | 5 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | (5,528 |
) |
(27 |
)% |
$ | 14,352 | $ | 280 | 2 |
% |
||||||||||||||
半市場 |
$ | 7,126 | $ | 11,415 | $ | (4,289 |
) |
(38 |
)% |
$ | 7,641 | $ | (515 |
) |
(7 |
)% |
||||||||||||
多市場 |
7,506 | 8,745 | (1,239 |
) |
(14 |
)% |
6,711 | 795 | 12 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | (5,528 |
) |
(27 |
)% |
$ | 14,352 | $ | 280 | 2 |
% |
九 |
變化 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
熱 |
$ | 33,775 | $ | 41,849 | $ | (8,074 |
) |
(19 |
)% |
|||||||
特快專遞 |
13,271 | 18,279 | (5,008 |
) |
(27 |
)% |
||||||||||
$ | 47,046 | $ | 60,128 | $ | (13,082 |
) |
(22 |
)% |
||||||||
半市場 |
$ | 24,878 | $ | 34,997 | $ | (10,119 |
) |
(29 |
)% |
|||||||
多市場 |
22,168 | 25,131 | (2,963 |
) |
(12 |
)% |
||||||||||
$ | 47,046 | $ | 60,128 | $ | (13,082 |
) |
(22 |
)% |
截至2019年9月30日的三個月,合併淨收入總額為1,460萬美元,而2018年同期為2,020萬美元,截至2019年6月30日的三個月為1,440萬美元。截至2019年9月30日的9個月,合併淨收入總額為4,700萬美元,而2018年同期為6,010萬美元。我們認為,合併淨收入的減少主要反映了上述半市場的疲軟、我們所服務的某些多市場客户的需求減少以及全球經濟增長放緩以及中美之間的貿易緊張。
截至2019年9月30日的三個月,多市場客户的淨收入為750萬美元,佔合併淨收入總額的51%,而2018年同期的合併淨收入為870萬美元,佔合併淨收入總額的43%,截至2019年6月30日的三個月,合併淨收入為670萬美元,佔合併淨收入總額的47%。截至2019年9月30日的9個月內,多市場客户的淨收入為2,220萬美元,佔合併淨營收的47%,而2018年同期為2,510萬美元,佔合併淨利潤總額的42%。
操作結果
我們的兩個操作段的操作結果通常受到上面概述部分所描述的相同因素的影響。對每一部分進行單獨的討論和分析將是重複的。因此,下文的討論和分析是在綜合的基礎上提出的,其中包括對對了解該部分有重大意義的每個部分所特有的因素的討論。
截至2019年9月30日的3個月,而截至2018年9月30日的3個月
淨收入。截至2019年9月30日的三個月,淨營收為1,460萬美元,而2018年同期為2,020萬美元,同比下降550萬美元,降幅27%。我們認為,2019年第三季度我們淨收入的下降主要反映了“概覽”中先前討論過的因素。
毛利率截至2019年9月30日的三個月,我們的綜合毛利潤佔淨收入的49%,而2018年同期則佔淨收入的50%。我們的毛利佔淨收入的百分比下降,主要是因為我們的固定經營成本佔淨收入的百分比有所增加。雖然我們的固定經營成本按絕對美元計算減少了373,000美元,但在截至2019年9月30日的三個月中,它們佔淨收入的16%,而2018年同期的淨收入僅為14%。這是由於2019年第三季度較低的淨收入水平沒有完全吸收。我們固定運營成本減少373,000美元,主要是由於我們熱工部門的人員數量減少和外包勞動力水平降低,以及熱工部門用於生產和服務的用品減少。與2018年同期相比,截至2019年9月30日的三個月中,固定運營成本佔淨收入的百分比的增加被組件材料成本的減少部分抵消,反映出我們兩個部門的產品和客户組合發生了變化。
銷售費用。截至2019年9月30日的三個月,銷售支出為200萬美元,而2018年同期為230萬美元,減少了247,000美元,跌幅11%。減少的主要原因是,淨收入減少,佣金費用減少,擔保費用減少的程度較小。
工程和產品開發費用。截至2019年9月30日的三個月,工程和產品開發支出為130萬美元,而2018年同期為120萬美元,增幅為5.4萬美元,增幅為5%。這一增長主要反映了我們熱工部門在新產品開發所用材料和第三方資源用於研究和開發項目方面的更高水平。
一般費用和行政費用。截至2019年9月30日的三個月,一般和行政支出為310萬美元,而2018年同期為330萬美元,減少了22.4萬美元(7%)。這一減少主要反映了與利潤相關的獎金費用的減少,這部分被法律成本和股票補償費用的增加所抵消。
或有考慮負債調整。在2018年9月30日終了的三個月中,我們記錄到我們的負債公允價值增加了310萬美元。這一負債是我們於2017年5月收購Ambrell的結果,2018年表格10-K中的合併財務報表附註3和4對此作了進一步討論。公允價值的增加主要是由於當時預測的Ambrell 2018年調整後的EBITDA增加了。截至2019年9月30日的三個月沒有類似的調整,因為或有考慮負債已於2018年12月31日最後確定。
所得税費用。截至2019年9月30日的三個月裏,我們的所得税支出為14.7萬美元,而2018年同期為72.8萬美元。截至2019年9月30日的三個月,我們的實際税率為19%,而2018年同期為449%。按季度計算,我們根據我們經營業務的各個徵税管轄區的預期年化有效税率,記錄所得税支出或收益。2018年9月30日終了的三個月的較高的實際税率反映出,在此期間,我們的或有考慮負債增加了310萬美元。為納税目的,這一調整是不可扣減的。
截至2019年9月30日的9個月與2018年9月30日的9個月相比
淨收入。截至2019年9月30日的9個月,淨營收為4,700萬美元,而2018年同期為6,010萬美元,減少了1,310萬美元,即22%。我們認為,2019年前9個月我們淨收入的減少主要反映了“概覽”先前討論過的因素。
毛利率截至2019年9月30日的9個月,我們的綜合毛利潤佔淨收入的48%,而2018年同期則佔淨營收的51%。我們的毛利佔淨收入的百分比下降,主要是因為我們的固定經營成本佔淨收入的百分比有所增加。雖然我們的固定經營成本按絕對美元計算減少了493,000美元,但在截至2019年9月30日的9個月中,它們佔淨收入的16%,而2018年同期則佔淨收入的13%。這是由於2019年前9個月淨收入水平較低而沒有完全吸收。我們固定運營費用減少493 000美元,主要是由於Ambrell在2018年5月搬遷,以及我們的熱工部門外包勞動力水平較低,使Ambrell的設施相關費用減少。這些減少被用於我們熱部門服務的材料的增加和我們在EMS部門的機器車間的利用率的下降所部分抵消。與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月裏,我們的固定運營成本在淨收入中所佔百分比的增加被我們熱工部門的組件材料成本的減少部分抵消,這反映了產品和客户組合的變化。
銷售費用。截至2019年9月30日的9個月,銷售支出為650萬美元,而2018年同期為730萬美元,減少了80萬美元(11%)。減少的主要原因是淨收入減少,佣金費用減少。在較小的程度上,我們的熱工部門的工資和福利開支也有所減少,反映出人員人數減少,保修費用減少,廣告和旅行開支減少。
工程和產品開發費用。截至2019年9月30日的9個月,工程和產品開發支出為380萬美元,而2018年同期為370萬美元,增幅為2萬美元,增幅為1%。我們熱工部門在新產品開發所用材料以及用於研究和開發項目的第三方資源方面的支出增加,但與我們的知識產權有關的律師費的減少部分抵消了這些支出。
一般費用和行政費用。截至2019年9月30日的9個月,一般和行政支出為1,050萬美元,而2018年同期為960萬美元,增長了906,000美元,增幅為9%。在截至2019年9月30日的9個月中,我們花費了68.3萬美元與我們決定不追求的收購機會有關,以及242,000美元用於與合併Ambrell歐洲業務有關的費用。2018年同期沒有類似的費用。如果作出調整以消除這些費用,一般費用和行政費用在這兩個期間將相對保持不變,為960萬美元。與利潤有關的獎金費用的減少被工資和福利費用的增加所抵消,這反映了僱用新僱員、與無形資產有關的攤銷費用的增加以及與股票獎勵有關的補償費用的增加。
或有考慮負債調整。在截至2018年9月30日的9個月中,我們記錄到我們的負債公允價值增加了410萬美元。這一負債是我們於2017年5月收購Ambrell的結果,2018年表格10-K中的合併財務報表附註3和4對此作了進一步討論。公允價值的增加主要是由於當時預測的Ambrell的調整後的EBITDA在2018年12月31日終了的一年中有所增加。截至2019年9月30日的9個月沒有類似的調整,因為或有考慮負債已於2018年12月31日最後確定。
所得税費用。截至2019年9月30日的9個月裏,我們的所得税支出為358,000美元,而2018年同期為170萬美元。截至2019年9月30日的9個月,我們的實際税率為18%,而2018年同期為31%。按季度計算,我們根據我們經營業務的各個徵税管轄區的預期年化有效税率,記錄所得税支出或收益。2018年9月30日終了的9個月的較高的實際税率反映出,在此期間,我們的或有考慮負債增加了410萬美元。為納税目的,這一調整是不可扣減的。
流動性與資本資源
正如在概述中所討論的那樣,我們的業務和經營結果在很大程度上取決於半市場的需求。由於這一市場需求的週期性和不穩定性,很難估計未來的收入、業務結果和淨現金流量。
我們流動資金和資本資源的主要歷史來源是我們的業務產生的現金流量,我們管理我們的業務,以最大限度地利用經營現金流量作為我們的主要流動資金來源。我們使用現金為我們的經營資產的增長提供資金,用於新產品的研究和開發,用於收購和股票回購。
流動資金
我們的現金、現金等價物和週轉資本如下(千):
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | 8,025 | $ | 17,861 | ||||
營運資本 |
$ | 16,278 | $ | 14,203 |
截至2019年9月30日,360萬美元(45%)的現金和現金等價物由我們的外國子公司持有。我們目前預計,我們的現金和現金等價物以及預測的未來現金流量足以支持我們的短期週轉資金需求和其他公司需求,包括今後根據2019年回購計劃回購股份的任何情況(綜合財務報表附註10將對此作更充分的討論)。然而,我們可能需要更多的財政資源,其中可能包括債務或股權融資,以完成一項重大收購,如果這種交易的考慮將要求我們使用我們現有現金的很大一部分,或相當於或超過一筆現金。我們目前沒有任何信貸設施,可以藉此幫助我們的週轉資金或其他要求。
現金流量
經營活動。 截至2019年9月30日的9個月內,用於運營的淨現金為910萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內,我們支付了2018年12月31日我們資產負債表上的1,220萬美元預付款。這筆預付款與收購Ambrell有關。在截至2019年9月30日的9個月中,我們實現了160萬美元的淨利潤。在同一時期,我們的折舊和攤銷非現金費用為240萬美元,其中包括與ROU資產有關的952,000美元的攤銷。這些ROU資產和相關的經營租賃負債是在2019年1月1日為採用ASC 842而設立的,我們的合併財務報表附註2和7對此作了進一步討論。在截至2019年9月30日的9個月內,我們還記錄了638,000美元與股票獎勵相關的遞延補償費用。2019年前9個月,應收賬款比2018年12月31日的水平減少了130萬美元,主要原因是2019年第三季度的發貨量與2018年第四季度相比有所減少,而庫存和應付賬款分別增加了160萬美元和94.3萬美元,主要反映了對週轉時間較長的產品的採購活動。2019年前9個月,應計工資和福利減少了969,000美元,主要反映了2018年12月31日我們年度業績中與利潤相關的獎金的發放。業務租賃負債減少了110萬美元,反映了根據我們的各種租賃協議支付的款項。2019年前9個月,客户存款和遞延收入減少了509 000美元,反映了客户付款時間的變化以及根據我們與客户簽訂的合同確認收入的情況。
投資活動。在截至2019年9月30日的9個月內,購買房產和設備的金額為413,000美元。我們沒有對2019年剩餘時間的資本支出作出重大承諾;然而,根據市場需求或製造和銷售戰略的變化,我們可能會進行我們認為必要和適當的購買或投資。
籌資活動。在截至2019年9月30日的9個月內,我們根據2019年回購計劃,用179,000美元回購了39,158股普通股。
新的或最近採用的會計準則
{Br}見我們合併財務報表的説明,以瞭解新會計準則或最近採用的會計準則的執行情況和影響。
關鍵會計政策
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求我們作出影響或有資產和負債的報告數額、負債、收入、支出和有關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括與存貨、長期資產、商譽、可識別的無形資產、或有價值負債和遞延所得税估價津貼有關的估計數。我們的估計依據的是歷史經驗,以及我們認為在當時情況下是合理的適當和習慣假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。其中一些會計估計和假設特別敏感,因為它們對我們的合併財務報表具有重要意義,而且有可能影響它們的未來事件可能與編制財務報表時的假設有很大不同。截至2019年9月30日,我們認為至關重要的會計政策沒有發生重大變化。這些政策在2018年表格10-K中得到了更全面的描述。
表外安排
在截至2019年9月30日的9個月內,沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、業務結果、流動性、資本支出或資本資源產生或相當可能對我們的利益產生重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
較小的報告公司不需要這種披露。
項目4.管制和程序
評估披露控制和程序
我們保持披露控制和程序,因為這一術語在第13a-15(E)條下根據“外匯法”定義。由於在所有控制系統中都有固有的侷限性,一個控制系統,無論構思和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以保證控制系統的目標得到實現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理對控制的凌駕可規避控制。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。我們的管理層,包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”),並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被發現。因此,我們的管理層設計了披露控制和程序,以提供合理的保證,使控制制度的目標得到實現。
首席執行官/首席財務官關於披露控制和程序有效性的結論。按照規則13a-15(B)的要求,管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,在本報告所涉期間結束時,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和財務主任得出結論認為,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
{Br}在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
我們有時可能會成為在正常業務過程中發生的法律訴訟的一方。我們目前沒有參與任何實質性的法律訴訟。
項目1A。危險因素
有關主要風險和不確定因素的信息可能對我們未來的業績產生重大和不利的影響,或可能導致實際結果與我們前瞻性聲明中所表達或暗示的結果大不相同,這些信息出現在2018年3月26日向證券交易委員會提交的2018年表第一部分1A“風險因素”中。與2018年表格10-K中提出的風險因素相比,沒有任何變化。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
下表提供了在截至2019年9月30日的三個月內,本公司或其代表公司或根據“交易法”第10b-18(A)(3)條所界定的“附屬購買者”購買我們普通股的信息,包括根據公開宣佈的計劃或方案進行的採購和未根據公開宣佈的計劃或計劃進行的採購。
|
|
|
總數 |
近似美元
股份價值 |
||||||||||||
八月一日至三十一日(1) |
12,000 | $ | 4.51 | - | - | |||||||||||
九月一日至三十日(2) |
39,158 | $ | 4.54 | 39,158 | $ | 2,822,000 | ||||||||||
共計 |
51,158 | $ | 4.53 | 39,158 |
(1) |
所有股份均由公司總裁兼首席執行官詹姆斯·佩林(James Pelrin)購買,根據“交易法”,他可被視為規則10b-18(A)(3)所界定的“附屬購買者”。所有股票都是在公開市場交易中購買的,公司沒有購買任何股票。 |
|
(2) |
2019年7月31日,我們的董事會終止了2015年股票回購計劃,該計劃於2015年10月27日獲得批准,根據該計劃,我們共回購了297,020股股票,價值120萬美元。這些股票是在2015年12月至2017年1月之間回購的。所有回購的股份都已退休。
2019年7月31日,我們的董事會根據1934年“證券交易法”第10b-18條,或根據2019年回購計劃,批准在公開市場上不時回購至多300萬美元的普通股。回購可能根據與RW Baird&Co.簽訂的一項規則10b5-1計劃進行,該計劃允許在否則根據內幕交易法和我們的內部交易窗口禁止我們這樣做的情況下回購股票。2019年回購計劃沒有義務讓我們購買任何特定數量的普通股,並且可以在任何時候暫停或停止,無需事先通知。2019年回購計劃的資金來源是我們的運營現金流或可用現金。
截至2019年9月30日,我們根據2019年回購計劃回購了39,158股股票,平均市值為178,000美元。所有回購的股份都已退休。向我們的經紀人支付的與回購這些股票有關的費用共計1,000美元。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
31.1 |
根據規則13a-14(A)認證首席執行官。 |
|
31.2 |
根據細則13a-14(A)的規定核證首席財務幹事。 |
|
32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款提供的首席執行官證書。 |
|
32.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款提供的首席財務官證書。 |
|
101.INS |
XBRL分類法實例文檔 |
|
101.SCH |
XBRL分類法擴展模式文檔 |
|
101.CAL |
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
|
101.DEF |
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
101.LAB |
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
|
101.PRE |
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
|
測試公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期: |
(2019年11月13日) |
s/James Pelrin |
|
|
詹姆斯·佩林 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期: |
(2019年11月13日) |
/S/Hugh T.Regan,Jr. |
|
|
小休·T·里根。 |
-30-