美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
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| 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年9月30日止的季度
或
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| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從_ |
佣金檔案編號001-36583
能源焦點公司
(註冊人的確切名稱按其章程規定)
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| | |
特拉華州 | | 94-3021850 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
奧羅拉路32000號,B套房,梭倫,OH |
(主要行政辦公室地址) |
| | |
44139 |
(郵政編碼) |
(登記人的電話號碼,包括區號):(440)715-1300 |
|
無 |
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告後更改) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易 文號 | 各交易所名稱 註冊 |
普通股,每股面值0.0001美元 | EFOI | 納斯達克 |
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短),(2)在過去90天中是否一直遵守這類申報要求。是的,☑公司沒有☐。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)。是的,☑表示不提交☐。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | |
大型加速濾波器☐ | | 加速過濾☐ |
非加速過濾☐ | | 小型報告公司☑ |
| | 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2019年11月11日,註冊人普通股0.0001美元的流通股數量為12,370,030股。
目錄
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第一部分-財務資料 |
| | | 頁 |
項目1. | 財務報表 | |
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| a. | 截至2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
| | | |
| b. | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的精簡綜合業務報表(未經審計) | 5 |
| | | |
| c. | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月綜合虧損合併報表(未經審計) | 6 |
| | | |
| d. | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月股東權益變動簡編綜合報表(未經審計) | 7 |
| | | |
| e. | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表(未經審計) | 9 |
| | | |
| f. | 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
| | | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
| | | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| | | |
項目4. | 管制和程序 | 33 |
| | | |
第二部分-其他資料 |
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項目1. | 法律訴訟 | 35 |
| | | |
項目1A。 | 危險因素 | 35 |
| | | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 35 |
| | | |
項目3. | 高級證券違約 | 35 |
| | | |
項目4. | 礦山安全披露 | 35 |
| | | |
項目5. | 其他資料 | 35 |
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項目6. | 展品 | 36 |
| | | |
| 簽名 | 37 |
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第一部分-財務資料
前瞻性陳述
除上下文另有要求外,凡提及“能源焦點”、“我們公司”或“本公司”,均指特拉華州的一家公司及其子公司能源焦點公司及其各自的前身實體,這些實體被視為單一企業。
這份關於表10-Q的季度報告(本季度報告)包括表達我們對未來事件或未來結果的意見、期望、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述,因此是或可能被認為是經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性表述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“感覺”、“尋求”、“預測”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”或“將”,或在每種情況下,它們的負面或其他變化或可比術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的問題.它們在整個季度報告中出現在許多地方,包括關於我們的意圖、信念或目前的期望的陳述,其中包括我們的經營結果、財務狀況、流動資金、前景、增長、戰略、資本支出和我們經營的行業。
就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們與事件有關,取決於未來可能發生或不可能發生的情況。儘管我們將這些前瞻性陳述建立在我們認為做出時是合理的假設之上,但我們告誡您,前瞻性報表並不能保證未來的業績,而且我們的實際運營結果、財務狀況和流動性以及行業發展可能與本季度報告中的前瞻性報表或由前瞻性報表所建議的報表大不相同。此外,即使我們的經營業績、財務狀況和流動性以及行業發展與本季度報告中的前瞻性陳述相一致,這些結果或發展也不一定表明今後各期的業績或發展情況。
我們相信,可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明大不相同的重要因素,包括但不限於2018年12月31日終了年度我們的表10-K年度報告第一部分第1A項下“風險因素”下概述的風險和不確定因素,以及本季度報告中一般描述的其他事項。其中一些因素包括:
| |
• | 我們需要在短期內提供更多資金,以繼續我們的業務; |
| |
• | 我們的收入很大一部分依賴於有限數量的客户,我們有能力維持或提高這樣的銷售水平; |
| |
• | 我們的能力,以增加我們的目標市場的需求和管理的銷售週期是難以預測的,可能跨越幾個季度; |
| |
• | 當我們投資於增長機會的時候,大量客户訂單的時間,巨大的開支和需求與能力之間的波動; |
| |
• | 我們有能力與成本較低、資源更多、發展速度更快的公司和目標市場的新競爭對手進行有效競爭; |
| |
• | 我們有能力成功地擴大我們的銷售代表,代理商和分銷商的網絡,以匹配更大的,成熟的競爭對手的銷售範圍; |
| |
• | 我們有能力彌補我們的重大弱點,並以其他方式履行我們作為上市公司和根據納斯達克上市標準所承擔的義務; |
| |
• | 我們有能力吸引和留住合格的人才,並及時做到這一點; |
| |
• | 美國和我們經營或獲得產品的其他市場的一般經濟狀況; |
| |
• | 我們依賴軍事客户和這些客户可獲得的政府資金的水平和時間,以及我們在公共部門和商業市場的其他客户的資金來源; |
| |
• | 我們對數量有限的第三方供應商的依賴,我們以可接受的條件從這些供應商那裏獲得關鍵部件和成品的能力,以及我們不斷波動的需求對這些供應商穩定性的影響; |
| |
• | 我們的能力,以及時和有效地運輸產品從我們的第三方供應商到我們的設施通過海運渠道; |
| |
• | 我們有能力對新的照明技術和市場趨勢作出反應,並以安全可靠的產品履行我們的保修義務; |
| |
• | 我們在提供新產品或滿足客户規格方面可能遇到的任何延誤; |
| |
• | 我們有能力保護我們的知識產權和其他機密信息,並管理他人的侵權行為; |
| |
• | 通過直接和間接銷售渠道,以及其他法律,例如與環境、健康和安全有關的法律和條例,遵守政府訂立的法律和條例;以及 |
| |
• | 國際市場固有的風險,如經濟和政治不確定性、不斷變化的監管和税收要求以及貨幣波動,包括關税和其他潛在的國際貿易壁壘。 |
鑑於上述情況,我們告誡貴方不要過分依賴我們的前瞻性聲明。我們在本季度報告中所作的任何前瞻性陳述,只在該聲明的日期發表,我們沒有義務更新任何前瞻性聲明,或公開宣佈任何這些聲明的任何修改結果,以反映未來的事件或發展,除非法律規定。對當前和以往任何期間的結果進行比較,並不是為了表示未來的任何趨勢或未來業績的跡象,除非具體表示為這種趨勢或跡象,而只應視為歷史數據。
能源焦點是我們的註冊商標。我們也可以參考本文件中其他公司和組織的商標。
項目1.財務報表
能源焦點公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 634 |
| | $ | 6,335 |
|
貿易應收賬款減去分別為53美元和33美元的備抵 | 1,782 |
| | 2,201 |
|
存貨淨額 | 7,399 |
| | 8,058 |
|
預付和其他流動資產 | 642 |
| | 1,094 |
|
流動資產總額 | 10,457 |
| | 17,688 |
|
| | | |
財產和設備,淨額 | 375 |
| | 610 |
|
經營租賃使用權資產 | 1,415 |
| | — |
|
重組租賃,使用權資產 | 375 |
| | — |
|
其他資產 | 206 |
| | 194 |
|
總資產 | $ | 12,828 |
| | $ | 18,492 |
|
| | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,228 |
| | $ | 3,606 |
|
應計負債 | 184 |
| | 73 |
|
應計法律和專業費用 | 150 |
| | 160 |
|
應計薪金和相關福利 | 332 |
| | 435 |
|
應計銷售佣金 | 68 |
| | 115 |
|
應計遣散費 | 10 |
| | 188 |
|
應計重組 | 23 |
| | 156 |
|
應計保修準備金 | 343 |
| | 258 |
|
遞延收入 | 24 |
| | 30 |
|
經營租賃負債 | 541 |
| | — |
|
重組租賃負債 | 313 |
| | — |
|
融資租賃負債 | 3 |
| | — |
|
信貸額度借款 | 1,323 |
| | 2,219 |
|
可兑換票據 | 1,700 |
| | — |
|
流動負債總額 | 6,242 |
| | 7,240 |
|
| | | |
其他負債 | 20 |
| | 200 |
|
經營租賃負債 | 1,071 |
| | — |
|
重組租賃負債 | 250 |
| | — |
|
融資租賃負債 | 5 |
| | — |
|
負債總額 | 7,588 |
| | 7,440 |
|
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,每股面值0.0001美元: | | | |
核定:2019年和2018年2 000 000股 | | | |
已發行和流通股:2019年和2018年沒有股票 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值0.0001美元: | | | |
核定:2019年和2018年30 000 000股 | | | |
已發行和未繳:2019年9月30日為12 370 030份,2018年12月31日為12 090 695份 | 1 |
| | 1 |
|
額外已付資本 | 128,808 |
| | 128,367 |
|
累計其他綜合損失 | (3 | ) | | (1 | ) |
累積赤字 | (123,566 | ) | | (117,315 | ) |
股東權益總額 | 5,240 |
| | 11,052 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 12,828 |
| | $ | 18,492 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
能源焦點公司
精簡的業務合併報表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 2,915 |
| | $ | 5,158 |
| | $ | 9,174 |
| | $ | 14,989 |
|
銷售成本 | 1,887 |
| | 3,877 |
| | 8,157 |
| | 11,596 |
|
毛利 | 1,028 |
| | 1,281 |
| | 1,017 |
| | 3,393 |
|
| | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | |
產品開發 | 191 |
| | 638 |
| | 1,035 |
| | 1,940 |
|
銷售、一般和行政 | 1,689 |
| | 2,543 |
| | 5,524 |
| | 7,611 |
|
重組 | (19 | ) | | 1 |
| | 243 |
| | (46 | ) |
業務費用共計 | 1,861 |
| | 3,182 |
| | 6,802 |
| | 9,505 |
|
業務損失 | (833 | ) | | (1,901 | ) | | (5,785 | ) | | (6,112 | ) |
| | | | | | | |
其他開支(收入): | | | | | | | |
利息費用 | 67 |
| | 2 |
| | 136 |
| | 4 |
|
其他開支(收入) | 46 |
| | 17 |
| | 144 |
| | (2 | ) |
淨損失 | $ | (946 | ) | | $ | (1,920 | ) | | $ | (6,065 | ) | | $ | (6,114 | ) |
| | | | | | | |
每股淨虧損-基本損失和稀釋損失 | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.16 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.51 | ) |
| | | | | | | |
用於計算每股淨虧損的加權平均股份: | | | | | | | |
鹼性稀釋 | 12,370 |
| | 12,059 |
| | 12,278 |
| | 11,970 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
能源焦點公司
綜合損失合併表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨損失 | $ | (946 | ) | | $ | (1,920 | ) | | $ | (6,065 | ) | | $ | (6,114 | ) |
| | | | | | | |
其他綜合損失: | | | | | | | |
外幣折算調整 | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (3 | ) |
綜合損失 | $ | (946 | ) | | $ | (1,920 | ) | | $ | (6,067 | ) | | $ | (6,117 | ) |
所附附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。
能源焦點公司
股東權益變動彙總表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 累積 其他 綜合(損失) | | 累積 赤字 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日結餘 | | 12,091 |
| | $ | 1 |
| | $ | 128,367 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (117,315 | ) | | $ | 11,052 |
|
通過專題842時對起始留存收益的調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (186 | ) | | (186 | ) |
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | 150 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在受限制股票單位轉歸時以普通股代替所得税預扣繳 | | (50 | ) | | — |
| | (111 | ) | | — |
| | — |
| | (111 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 543 |
| | — |
| | — |
| | 543 |
|
截至2019年3月31日的三個月淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,865 | ) | | (2,865 | ) |
2019年3月31日結餘 | | 12,191 |
| | $ | 1 |
| | $ | 128,799 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (120,366 | ) | | $ | 8,433 |
|
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | 179 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在受限制股票單位轉歸時以普通股代替所得税預扣繳 | | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) |
外幣換算調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
截至2019年6月30日的三個月淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,254 | ) | | (2,254 | ) |
2019年6月30日結餘 | | 12,370 |
| | $ | 1 |
| | $ | 128,774 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (122,620 | ) | | $ | 6,152 |
|
股票補償 | | — |
| | — |
| | 34 |
| | — |
| | — |
| | 34 |
|
截至2019年9月30日的三個月淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (946 | ) | | (946 | ) |
2019年9月30日結餘 | | 12,370 |
| | $ | 1 |
| | $ | 128,808 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (123,566 | ) | | $ | 5,240 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 累積 赤字 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日結餘 | | 11,869 |
| | $ | 1 |
| | $ | 127,493 |
| | $ | 2 |
| | $ | (108,204 | ) | | $ | 19,292 |
|
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | 74 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在受限制股票單位轉歸時以普通股代替所得税預扣繳 | | (12 | ) | | — |
| | (32 | ) | | — |
| | — |
| | (32 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 195 |
| | — |
| | — |
| | 195 |
|
外幣換算調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
2018年3月31日終了的三個月淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,390 | ) | | (2,390 | ) |
2018年3月31日結餘 | | 11,931 |
| | $ | 1 |
| | $ | 127,656 |
| | $ | 3 |
| | $ | (110,594 | ) | | $ | 17,066 |
|
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | 119 |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
在受限制股票單位轉歸時以普通股代替所得税預扣繳 | | (3 | ) | | — |
| | (7 | ) | | — |
| | — |
| | (7 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 235 |
| | — |
| | — |
| | 235 |
|
外幣換算調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
2018年6月30日終了的三個月淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,804 | ) | | (1,804 | ) |
2018年6月30日結餘 | | 12,047 |
| | $ | 1 |
| | $ | 127,906 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (112,398 | ) | | $ | 15,508 |
|
根據員工股票期權和股票購買計劃發行普通股 | | 34 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
在受限制股票單位轉歸時以普通股代替所得税預扣繳 | | (10 | ) | | — |
| | (21 | ) | | — |
| | — |
| | (21 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 276 |
| | — |
| | — |
| | 276 |
|
2018年9月30日終了的三個月淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,920 | ) | | (1,920 | ) |
2018年9月30日結餘 | | 12,071 |
| | $ | 1 |
| | $ | 128,160 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (114,318 | ) | | $ | 13,842 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
能源焦點公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨損失 | $ | (6,065 | ) | | $ | (6,114 | ) |
| | | |
調整數,將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬: | | | |
折舊 | 277 |
| | 399 |
|
股票補償 | 557 |
| | 706 |
|
可疑應收賬款備抵 | 20 |
| | (15 | ) |
為流動緩慢和過時的庫存和估價準備金編列備抵 | (643 | ) | | (532 | ) |
關於保證的規定 | 107 |
| | 46 |
|
貸款發育費攤銷 | 72 |
| | — |
|
財產和設備處置損失 | 15 |
| | 4 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 400 |
| | 648 |
|
盤存 | 1,301 |
| | (184 | ) |
預付和其他資產 | 368 |
| | (647 | ) |
應付帳款 | (2,311 | ) | | 1,447 |
|
應計負債和其他負債 | (421 | ) | | 391 |
|
遞延收入 | (6 | ) | | 5 |
|
調整總額 | (264 | ) | | 2,268 |
|
用於業務活動的現金淨額 | (6,329 | ) | | (3,846 | ) |
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
購置財產和設備 | (57 | ) | | (57 | ) |
出售財產和設備的收益 | — |
| | 240 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (57 | ) | | 183 |
|
| | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
股票期權和員工股票購買計劃的收益 | — |
| | 21 |
|
為應付受限制股票單位歸屬時的所得税預扣繳而扣留的普通股 | (116 | ) | | (60 | ) |
融資租賃債務項下的本金付款 | (2 | ) | | — |
|
可兑換票據收益 | 1,700 |
| | — |
|
信貸額度借款償還淨額 | (896 | ) | | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 686 |
| | (39 | ) |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (1 | ) | | (5 | ) |
| | | |
現金和現金等價物淨減額 | (5,701 | ) | | (3,707 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 6,335 |
| | 10,761 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 634 |
| | $ | 7,054 |
|
| | | |
現金和現金等價物分類: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 292 |
| | $ | 6,712 |
|
限制現金持有 | $ | 342 |
| | $ | 342 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 634 |
| | $ | 7,054 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
説明1.業務性質
能源焦點公司其子公司從事節能照明系統的設計、開發、製造、營銷和銷售.我們在商業和軍事市場上開發、銷售和銷售高質量的節能發光二極管(LED)照明產品。我們的使命是通過先進的LED改造解決方案,使我們的客户能夠以更高的能源效率、更高的生產率和更好的環境運行他們的設備。我們的目標是成為改造技術和市場領先的最苛刻的應用程序,其中的性能,質量和健康是真正重要的。我們專門從事LED照明改造,以創新的、高質量的商用和軍用管狀LED(“REN”)和其他LED產品取代機構建築中的熒光燈和高強度放電(HID)在低海灣和高海灣應用中的照明。
產品開發是我們關注的重點。我們的產品開發團隊致力於開發和設計基於客户非常重要的輸入-聲音的領先技術LED照明產品。
説明2.重要會計政策的列報和摘要基礎
提出依據
未經審計的合併財務報表包括該公司及其子公司能源焦點LED解決方案有限責任公司的賬目,該公司沒有活動。除非另有説明,所附財務報表和未審計合併財務報表附註中的信息與我們的持續業務有關。
我們已根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例,編制了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的財務數據。按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表(“美國公認會計原則”)中通常包括的某些信息和腳註披露,已根據這些細則和條例予以濃縮或省略。所附財務數據和資料應與我們關於2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告(“2018年年度報告”)一併閲讀。截至2018年12月31日的精簡綜合資產負債表是從該日經審計的合併財務報表中得出的,但不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
管理層認為,所附的合併合併財務報表載有所有必要的正常和經常性調整,以便公允列報截至2018年9月30日、2019年和12月31日的精簡合併資產負債表、截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月的合併業務合併報表、截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年3個月和9個月的合併綜合虧損簡表、截至9月30日、2019年和2018年9月30日、9月30日、2019年和2018年9月30日、2019和2018年9月30日和9個月股東權益變動簡編綜合報表以及截至9月30日、209和2018年9月30日、209和2018年9月30日、209和2018年9個月現金流動合併報表。
除了採用新的租賃會計準則外,與“2018年年度報告”所述相比,我們的重要會計政策沒有其他重大變化。
估計數的使用
按照美國公認會計準則編制財務報表,要求管理層作出影響我們財務報表和附註中所報告數額的估計和假設。管理部門根據歷史經驗和其他各種被認為是合理的假設作出估計。雖然這些估計是基於管理層對未來可能影響我們的當前事件和行動的最佳瞭解,但實際結果可能與估計不同。估計數包括但不限於為應收賬款、銷售收益設立準備金,
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
庫存陳舊和保修索賠;財產和設備的使用壽命;遞延税淨額的估價備抵;與轉租財產有關的成本和抵消收入;以及以庫存為基礎的補償。此外,與確定金融工具公允價值和評估長期減值資產有關的估計和假設需要相當大的判斷力。實際結果可能與這些估計數不同,這種差異可能是重大的。
某些風險和濃度
我們有些客户的淨銷售額分別佔我們淨銷售額的10%或10%以上,或其貿易應收帳款淨額分別佔我們淨貿易應收賬款總額的10%或10%以上,具體如下:
在截至2019年9月30日的三個月中,美國海軍的主要經銷商、位於得克薩斯州的地區商業照明改造公司和位於俄亥俄州東北部的全球醫療保健供應商的銷售額分別佔淨銷售額的27%、14%和15%。當向美國海軍主要經銷商的銷售與向美國海軍造船商的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的30%。在截至2018年9月30日的三個月中,美國海軍的主要經銷商和位於德克薩斯州的一家地區商業照明改造公司的銷售額分別佔淨銷售額的大約48%和15%。當向美國海軍主要經銷商的銷售與向美國海軍造船商的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的53%。
在截至2019年9月30日的9個月中,美國海軍的主要經銷商和位於德克薩斯州的一家地區商業照明改造公司的銷售額分別佔淨銷售額的大約20%和23%。當向美國海軍主要經銷商的銷售與向美國海軍造船商的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的27%。截至2018年9月30日,在截至2018年9月30日的9個月裏,美國海軍的主要經銷商和位於得克薩斯州的一家地區商業照明改造公司的銷售額分別佔淨銷售額的約41%和10%。當向美國海軍主要經銷商的銷售與向美國海軍造船商的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的45%。
位於得克薩斯州的一家地區商業照明改造公司,是我們在美國海軍的主要分銷商,以及位於俄亥俄州東北部的一家全球醫療保健供應商,分別佔2019年9月30日淨貿易應收賬款的大約11%、37%和13%。2018年12月31日,我們美國海軍的主要分銷商在淨貿易應收賬款中約佔40%。
最近的會計聲明
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2018-15號,無形資產-親善和其他-內部使用軟件(分主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排所產生的實施成本的會計,該協議將雲計算服務合同中的實施成本資本化的要求與內部使用軟件許可證所產生的實施成本資本化的要求相一致。本標準適用於2019年12月15日以後的中期和年度。我們預計,通過這一指導意見不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
通過最近的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題842),取代了當前的租賃會計要求。此外,在2018年7月,FASB發佈了ASU No.2018-11,租約(主題842):有針對性的改進,從而簡化了主題842的採用,允許一種額外的過渡方法,不需要重述以前的期間,併為出租人提供了一個新的實用的權宜之計,以避免將租賃和非租賃組件分開。
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
符合某些標準的合同(其規定必須在通過專題842時選出)。新標準要求承租人在資產負債表上記錄租賃期限超過12個月的租約所產生的權利和義務的資產和負債。它還要求承租人披露有關租賃交易的某些關鍵信息。在實施時,實體的租賃付款義務將與相應的使用權資產一起,按其估計的現值確認。租賃費用確認一般與現行做法一致。
自2019年1月1日起,該公司採用了本指南,採用了所需的具有非比較過渡選項的修改後的回顧性方法。公司採用了標準允許的過渡性權宜之計,不重新評估在本ASU生效日期之前開始的租賃的識別、分類和初始直接成本。公司還採用了租賃期和減值後的過渡性實用權宜之計。本公司選擇採用以下會計政策實用權宜之計:不將租賃和非租賃部分分開適用於新租賃以及通過過渡的現有租賃;並選擇不適用對短期租賃的確認指導要求。
2019年1月1日或之後開始的報告期的結果列在專題842下,而前期數額不作調整,繼續按照傳統公認的會計原則報告。
在採用時,我們確認了約290萬美元的額外經營租賃負債,並根據現有經營租賃剩餘最低租金的現值確定相應的使用權資產。採用時記錄的業務租賃使用權被先前記錄在會計準則編纂主題420、退出或處置費用債務(“主題420”)和減值費用共計30萬美元和20萬美元下記錄的負債賬面價值抵消。有關本公司租賃安排的進一步披露,請參閲下文附註6“租約”。
收入
2018年1月1日,我們採用了ASU第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”(主題606),並隨後發佈了附加指南(共稱“主題606”),採用了修改後的追溯方法。主題606的通過對我們的綜合財務狀況或業務結果沒有實質性影響,因為我們的收入安排通常包括以固定價格轉讓承諾貨物的單一履約義務。
淨銷售額包括產品銷售收入、運費和手續費,扣除產品收益的估計數。收入是按我們期望得到的價格來衡量的,以換取轉讓的產品。當我們將承諾的產品轉讓給客户時,當客户獲得對產品的控制權時,我們就會確認收益。我們確認貨物發運給客户時的運費和手續費的收入,以及出口運費包括在銷售成本中的收入,因為我們選擇了主題606所列的實用權宜之計。我們提供基於歷史回報率的產品回報。雖然我們向銷售人員和外部代理商支付銷售佣金費用,但我們確認佣金成本與相關收入同時存在,因為攤銷期不到一年,我們選擇了主題606中所列的實用權宜之計。我們不會因與客户簽訂合同而招致任何其他增量成本。我們的產品保證是保證型保證,向客户保證產品是合同中規定的。因此,產品保證不是一個單獨的履行義務,並説明如下所述。政府當局評估的銷售税按淨額計算,不包括在淨銷售額之外。
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(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
下表按所列期間(千)的產品淨銷售額分列:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | | | |
商業 | $ | 1,733 |
| | $ | 2,292 |
| | $ | 5,847 |
| | $ | 7,469 |
|
軍事 | 1,182 |
| | 2,866 |
| | 3,327 |
| | 7,520 |
|
總淨銷售額 | $ | 2,915 |
| | $ | 5,158 |
| | $ | 9,174 |
| | $ | 14,989 |
|
應收賬款
我們的貿易應收帳款包括向客户開票和目前應從客户處支付的款項。根據對客户財務狀況的評估,向客户提供信貸,應付金額按其估計的可變現淨值列報。我們保留對可疑應收賬款的備抵,以便為無法收回的應收款估計數額提供備抵。備抵依據的是對客户信譽和歷史付款經驗的評估、未清應收賬款的期限以及適用範圍內的履約擔保。當我們的內部收款工作失敗時,實際註銷過去的欠款。我們向客户支付的標準付款期限為淨30天,我們一般不向客户提供延期付款條件,但在某些情況下對主要客户或特定訂單有例外情況。因此,我們不會根據融資的影響調整貿易應收賬款,因為我們期望從產品轉移到客户收到付款之間的時間符合我們的標準支付條件。
地理信息
我們97%的長期固定資產位於美國,其餘的在我們最近關閉的臺灣產品開發中心。在截至2019年9月30日的三個月裏,美國以外的客户沒有淨銷售額,而在截至2018年9月30日的三個月中,這類銷售額不到淨銷售額的1%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,美國境外客户的淨銷售額分別佔我們總淨銷售額的不到1%和2%。我們的淨銷售額的地理位置來源於我們運送產品的目的地。
每股淨虧損
每股基本虧損的計算方法是,將普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間流通的普通股加權平均數,不包括任何潛在稀釋性證券的影響。稀釋每股虧損使所有稀釋的潛在普通股在此期間流通。稀釋的潛在普通股包括在行使股票期權或釋放限制性股票單位時增加的股份,除非其效果是反稀釋的。
由於我們在截至2019年9月30日的3個月和9個月中的淨虧損,零和3.1萬個潛在稀釋性股權獎勵分別被排除在每股淨虧損計算之外,因為它們會被反稀釋。由於我們截至2018年9月30日為止的三個月和九個月的淨虧損,大約有6.2萬和9萬潛在稀釋性股權獎勵因同樣原因被排除在每股淨虧損計算之外。因此,在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月中,已發行的基本加權平均股票被用於計算每股稀釋虧損。
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(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
以下是計算以下期間每股基本損失和稀釋淨損失的分子和分母的對賬情況(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
淨損失 | $ | (946 | ) | | $ | (1,920 | ) | | $ | (6,065 | ) | | $ | (6,114 | ) |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | 12,370 |
| | 12,059 |
| | 12,278 |
| | 11,970 |
|
稀釋加權平均股份 | 12,370 |
| | 12,059 |
| | 12,278 |
| | 11,970 |
|
產品保證
到2016年3月31日,我們保證成品在正常使用和服務期間,在材料和工藝上的缺陷,一般在1至5年之間。從2016年4月1日開始,我們保證我們商用的LEDFL管狀LED燈(不包括電池備用LED燈)、閃光燈和某些全球照明產品的期限為十年,所有其他LED產品的期限為五年。從2019年10月開始,LEDFL管狀LED燈(不包括紅帽)的保修期為10年,所有其他產品的保修期為5年。保修結算費用包括用於保修的實際費用,這在很大程度上是向我們的客户提供替換產品的費用的結果。a根據迄今實際發生的索賠和未來索賠的估計性質、頻率和費用,對產品保修項下的估計未來費用承擔負債。這些估計本身是不確定的,我們的歷史或預測經驗的變化可能會導致我們的保修儲備在未來的實質性變化。我們不斷審查與保修準備金是否充足有關的假設,包括產品故障率,並在這些估算或基本替換產品成本發生變化或保修期屆滿時,對現有的保修責任進行調整。下表概述了所述期間的擔保活動(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 342 |
| | $ | 196 |
| | $ | 258 |
| | $ | 174 |
|
當期銷售的保修應計項目 | 5 |
| | 31 |
| | 34 |
| | 46 |
|
對現有保證的調整 | — |
| | 47 |
| | 77 |
| | 101 |
|
在本報告所述期間作出的實物結算 | (4 | ) | | (14 | ) | | (26 | ) | | (61 | ) |
應計保修準備金 | $ | 343 |
| | $ | 260 |
| | $ | 343 |
| | $ | 260 |
|
説明3.改組
在2019年上半年,我們採取了分階段行動,以降低成本,以儘量減少現金使用,同時繼續尋求戰略選擇。所採取的行動僅限於初步階段,而正在進行戰略審查的備選辦法得到審議和評價,包括髮行附註7“債務”中討論的次級可轉換票據。
我們的初步行動包括取消12個職位(其中3個在2019年第一季度,9個在2019年第二季度),以及與在加利福尼亞州聖何塞和臺灣台北關閉辦事處有關的費用。
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(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
2019年,改組銷售組織和獎勵計劃,使高級管理團隊扁平化,進一步精簡業務,減少管理薪酬,並外包某些職能,包括倉儲和營銷。就這些行動而言,我們在2019年首6個月錄得的遣散費及有關福利費用為20萬元。2019年第三季度沒有記錄重大重組費用。
在截至2018年9月30日的9個月中,我們記錄了總計約4.6萬美元的淨重組貸項,主要與我們對前紐約、紐約和弗吉尼亞州阿靈頓辦事處剩餘租賃債務的成本和抵消轉租收入的初步估計修訂有關。關於作為2017年重組計劃一部分而採取的重組行動的更多信息,請參閲“2018年年度報告”第8項下的附註3“重組”。
我們的重組負債包括與公司已退出的長期經營租賃義務有關的估計持續成本。現行租賃債務的入賬價值是根據剩餘租賃期限和付款數額計算的,貼現為現值。以後各期因對未來期間現金流量估計數或時間的修訂而發生的變化,使用最初用於衡量重組負債的經信貸調整的無風險比率來衡量。另請參閲附註6,“租約”,因為截至2018年12月31日,以前列入重組準備金的某些數額已在資產負債表上重新分類,以便按照主題842從重組租約即使用權資產中扣除淨額。
以下是與2017年重組計劃有關的我們重組負債的期初和期末餘額對賬情況(千):
|
| | | |
| 設施 |
2018年12月31日結餘 | $ | 350 |
|
租賃債務的累積 | 3 |
|
議題842通過後改敍 | (273 | ) |
付款 | (37 | ) |
2019年9月30日結餘 | $ | 43 |
|
以下是2019年9月30日我們重組負債的期末餘額與資產負債表的對賬情況:
|
| | | |
| 重組負債 |
2019年9月30日結餘 | $ | 43 |
|
減去短期重組負債 | 23 |
|
長期重組負債,包括在其他負債中 | $ | 20 |
|
在2019年9月30日,我們有60萬美元的現金和現金等價物,其中包括30萬美元的限制性現金持有,以及300萬美元的債務總額,其中包括2018年12月11日我們進入的循環信貸機制未清的130萬美元,以及我們於2019年3月29日進入的170萬美元次級可轉換債券。請參閲附註7,“債務”,以獲得更多有關我們在2019年3月29日收到的額外融資,以資助我們的短期業務。
由於上述的重組行動和措施,我們已削減營運開支,使其與銷售量更相稱,但我們繼續蒙受虧損,並有大量累積赤字,以及
在2019年9月30日,我們能否繼續作為一個持續經營的企業繼續存在着很大的疑問。
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(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
自2019年4月1日管理層換屆以來,我們一直在評估和評估戰略選擇,以求實現盈利的商業模式,併為我們的股東帶來最大價值。我們實現盈利的計劃包括繼續將新技術開發成可持續的產品線,使我們能夠有效地競爭以擴大我們的客户羣,擴展到新的和有吸引力的地理市場,執行我們的營銷和銷售計劃,評估我們的最佳組織結構,並繼續改進我們的供應鏈和組織結構。2017年和2019年實施的重組和成本削減舉措旨在使我們能夠有效地執行這一戰略;然而,由於我們行業的銷售週期很長,從新產品和市場提升到這個銷售週期所需的相應時間、推出更多新產品的時間、重大競爭和潛在的波動性等因素,我們的努力可能不會像我們想象的那樣迅速或成功。因此,我們將繼續審查和尋求選定的外部資金來源,以確保在實現這些目標所需的時限內提供充足的財政資源,包括但不限於:
從傳統或非傳統投資資本組織或個人獲得融資;
通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金。
我們無法保證我們將以可接受的條件及時或完全獲得資金。獲得額外資金存在風險,包括:
| |
• | 我們可能無法以令人滿意的條件獲得額外的股權融資,我們能夠發行的任何股本都可能導致現有股東的稀釋,並擁有高於我們普通股的權利、優惠和特權; |
| |
• | 貸款或其他債務工具可能有一些條款和(或)條件,如利率、限制性契約、轉換特徵、再融資要求以及控制或撤銷條款,而管理層或我們的董事會都不能接受這些條款和(或)條件;以及 |
| |
• | 目前資本市場的環境,加上我們的資本限制,可能使我們無法獲得足夠的債務融資。 |
如果我們未能獲得所需的額外資金來維持我們的業務,才能產生足夠的收入來滿足我們的財政需要,我們將需要推遲、縮減或取消我們的業務計劃,並進一步減少我們的經營成本和人員數目,每一個都會對我們的業務、未來前景和財務狀況產生重大的不利影響。缺乏額外資金也可能導致我們無法繼續經營下去,迫使我們出售某些資產,或停止或削減我們的業務,從而使公司的投資者失去全部投資。
考慮到數量和質量方面的信息,我們仍然認為,如果我們的計劃能夠獲得額外的外部資金、重組行動、當前的財務狀況、流動資源、明年到期或預期的債務、執行重組、制定和實施過剩庫存計劃,以及實施我們的產品開發和銷售渠道戰略,如果能得到充分執行,將使我們有能力在2020年之前為我們的業務提供資金,並將減輕人們對我們是否有能力繼續作為一個持續經營企業的懷疑。
2019年5月15日,我們收到納斯達克股票市場(“納斯達克”)的一封信,通知我們,在信函日期之前的30個交易日,我們普通股的出價已低於根據上市規則繼續在納斯達克資本市場上市所需的每股最低價格1.00美元。因此,如果我們不能在遵約期內恢復遵約,或者通過申請延期延長遵約期限,我們就可能被除名。2019年10月15日,該公司正式要求延長180天,從2019年11月12日開始,並正在評估恢復合規的方案。
2019年8月23日,該公司收到納斯達克於2019年8月21日發出的通知,通知該公司它不遵守納斯達克上市規則5250(C)(1),該規則要求上市公司及時向證券交易委員會提交所有必要的定期財務報告。納斯達克的通知信規定,該公司有60個日曆日,或至遲於2019年10月21日,提交一份計劃,以恢復遵守上市規則。該公司於2019年9月13日提交了截至2019年6月30日的季度10-Q表的季度報告,截至提交季度報告之日,該季度報告已得到遵守。
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精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
附註4.清單
庫存按標準成本的較低(與採用先入先出成本法確定的實際成本相近似)或可變現淨值列報,由以下(千)組成:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
原料 | $ | 4,329 |
| | $ | 4,041 |
|
成品 | 6,640 |
| | 8,229 |
|
過剩、過時和緩慢流動的庫存和估價準備金的準備金-原材料 | (1,331 | ) | | (1,261 | ) |
過剩、過時和緩慢庫存的儲備和估價儲備-製成品 | (2,239 | ) | | (2,951 | ) |
存貨淨額 | $ | 7,399 |
| | $ | 8,058 |
|
附註5.待售財產和設備及資產
財產和設備按成本計算,在有關資產的估計使用壽命上採用直線法折舊,包括以下(千):
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
設備(使用壽命3至15年) | $ | 1,457 |
| | $ | 1,511 |
|
模具(使用壽命2至5年) | 394 |
| | 371 |
|
車輛(使用壽命5年) | 47 |
| | 47 |
|
傢俱和固定裝置(使用壽命5年) | 137 |
| | 137 |
|
計算機軟件(使用壽命3年) | 1,043 |
| | 1,043 |
|
租賃改進(使用壽命較短或租賃壽命較短) | 211 |
| | 211 |
|
融資租賃使用權資產 | 13 |
| | — |
|
正在進行的項目 | 68 |
| | 55 |
|
按成本計算的財產和設備 | 3,370 |
| | 3,375 |
|
減:累計折舊 | (2,995 | ) | | (2,765 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 375 |
| | $ | 610 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,折舊費用為10萬美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月,折舊費用分別為30萬美元和40萬美元。
2018年第一季度,我們完成了以前列為待售設備的銷售。我們從出售20萬美元中獲得淨收入,並確認在2018年3月31日終了的三個月中,出售收益約為1.8萬美元。銷售所得在我們精簡的綜合業務報表中列於標題“其他費用(收入)”項下。
説明6.租賃
本公司根據期滿至2024年的不可撤銷經營租約租賃某些設備、製造、倉庫和辦公空間,並負責相關的維修、税收和保險。本公司有一份融資租賃,其中載有在2022年租約期滿時的低價購買期權。租期包括不可撤銷的租契期、在公司合理肯定會行使該選擇權的情況下延長該租契的期權所涵蓋的期間,以及在公司合理地肯定不會行使該租契的情況下終止該租契的選擇權所涵蓋的期間。
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
選擇。這些租賃剩餘租賃債務的現值是使用7.25%的增量借款利率(“IBR”)計算的,這是2018年12月11日簽署的循環信貸協議的公司借款利率。經營、重組和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限分別為2.83年、1.75年和2.58年。
該公司為2017年關閉的紐約、紐約和弗吉尼亞州阿靈頓辦事處進行了兩次重組後的分租租賃。紐約、紐約租約於2021年到期,弗吉尼亞州阿靈頓租約於2019年9月到期。在2017年“停止使用”之日,該公司記錄了根據主題420繼續發生的租賃和費用下的未來最低付款的現值,而這些費用並沒有給公司帶來任何經濟利益。該公司為兩個辦事處簽訂了分租合同,並按照主題420的要求,將估計的分租付款作為對剩餘租賃義務的抵銷。在採用主題842時,上述淨負債的賬面價值被重新歸類為重組租賃(使用權資產)的減值,截至2019年1月1日,資產總額為30萬美元。作為紐約紐約辦事處租賃協議的一部分,在KEY銀行的一個限制性現金賬户中有30萬美元,這是作為本協議一部分簽發的有關信用證的抵押品。
重組後的租約和轉租沒有超出主題842的要求,並根據ASC 360“不動產、廠場和設備”(“主題360”)的資產減值條款進行減值評估。該公司得出結論,其淨資產未受到損害.該公司繼續以重組負債的形式承擔與這些租約有關的某些非實質性業務費用,並將繼續按照主題420計算這些負債,自2017年停止使用之日起就這樣做了。
由於持續的淨虧損,持續經營和2019年的重組行動,説明3,“重組”,該公司還評估了其Solon,俄亥俄運營租賃使用權的潛在減值項下的資產360。作為這次評估的結果,公司確定俄亥俄州Solon經營租賃的經營租賃使用權在採用主題842時受到損害。因此,該公司記錄了這一使用權資產的減值約20萬美元,並相應抵消了截至2019年1月1日的累計赤字。
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
截至2019年9月30日的3個月和9個月的業務、改組和融資租賃費用構成部分如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2019 |
| | | | |
經營租賃成本 | | | | |
轉租收入 | | $ | (25 | ) | | $ | (75 | ) |
間接租賃成本 | | 156 |
| | 474 |
|
成本 | | 131 |
| | 399 |
|
| | | | |
重組租賃成本 | | | | |
轉租收入 | | (111 | ) | | (334 | ) |
間接租賃成本 | | 105 |
| | 321 |
|
再改造租賃成本,淨額 | | (6 | ) | | (13 | ) |
| | | | |
融資租賃成本 | | | | |
租賃負債的連帶利息 | | 1 |
| | 2 |
|
成本 | | 1 |
| | 2 |
|
| | | | |
租賃費用共計,淨額 | | $ | 126 |
| | $ | 388 |
|
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
截至2019年9月30日,與公司經營和融資租賃有關的補充資產負債表信息如下(千):
|
| | | | | |
| | | 九月三十日 |
| | | 2019 |
| | | |
經營租賃 | | | |
經營租賃使用權資產 | | | $ | 1,415 |
|
重組租賃使用權資產 | | | 375 |
|
2.class=‘class 1’>業務租賃使用權 | | | 1,790 |
|
| | | |
經營租賃負債 | | | 1,612 |
|
重組租賃負債 | | | 563 |
|
主要業務租賃負債總額 | | | 2,175 |
|
| | | |
融資租賃 | | | |
財產和設備 | | | 13 |
|
折舊備抵 | | | (5 | ) |
直接融資租賃資產淨額 | | | 8 |
|
| | | |
融資租賃負債 | | | 8 |
|
總融資租賃負債 | | | $ | 8 |
|
在2019年9月30日生效的以下12個月滾動期中,運營、重組和融資租賃所需的未來最低租賃付款如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 經營租賃 | 重組租賃 | 重組租賃-分租付款 | | 融資租賃 |
2019年10月至2020年9月 | | | $ | 636 |
| $ | 342 |
| $ | (273 | ) | | 3 |
|
2020年10月至2021年9月 | | | 636 |
| 257 |
| (204 | ) | | 3 |
|
2021年10月至2022年9月 | | | 481 |
| — |
| — |
| | 2 |
|
2022年10月至2023年9月 | | | 16 |
| — |
| — |
| | — |
|
2023年10月至2024年9月 | | | 5 |
| — |
| — |
| | — |
|
未來未貼現租賃付款共計 | | | 1,774 |
| 599 |
| (477 | ) |
| 8 |
|
較少估算的利息 | | | (162 | ) | (36 | ) | 28 |
| | — |
|
租賃債務總額 | | | $ | 1,612 |
| $ | 563 |
| $ | (449 | ) | | $ | 8 |
|
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
截至2019年9月30日止的9個月與租賃有關的補充現金流信息如下(千):
|
| | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, |
| | | 2019 |
補充現金流信息 | | | |
已付現金淨額,用於計算租賃負債的數額: | | | |
經營租賃的經營現金流 | | | $ | 402 |
|
重組租約產生的經營現金流 | | | $ | 70 |
|
融資租賃現金流融資 | | | $ | 2 |
|
附註7.債務
信貸設施
截至2019年9月30日,我們在奧斯汀金融服務公司的循環信貸額度(“信貸貸款機制”)下的借款為130萬美元,記錄在精簡的綜合資產負債表中,作為“信貸額度借款”標題下的流動負債。截至2019年9月30日,與信貸機制有關的未攤銷債務發行費用為10萬美元。這些費用被記作合併資產負債表上的當期和長期資產,沒有從非實質性負債中扣除。截至2019年9月30日,借款利率為7.25%。在2019年9月30日,我們有120萬美元可供我們在信貸貸款機制下借款。
2019年9月,奧斯汀金融事務處授權將我們信貸額度中的可用金額臨時增加50萬美元,因為這筆款項涉及原始信貸機制協議的庫存部分。可供我們使用的金額是基於我們現有庫存的數量,這是合格庫存可變現淨值的50%以下,或者説現在是100萬美元。這一增加包括一筆5000美元的費用,這筆費用已作為流動資產入賬(與上文提到的原始債務發行成本相一致),並將攤銷至2020年2月。關於我們的信貸貸款機制的更多信息包含在我們2018年年度報告的附註9“債務”中,該報告於2019年4月1日提交給美國證交會。
債務
2019年3月29日,該公司與聚變公園有限公司、F&S電子技術(香港)有限公司、光輝創業公司、Vittorio Viarengo和Amaury Furmin(統稱“投資者”)簽訂了一項票據購買協議,以購買總計170萬美元的次級可轉換本票(“票據”)。該批債券於2019年3月29日向投資者發行,並於2019年5月29日修訂,到期日為2021年12月31日,利率為每年5%,至2019年6月30日止,其後利率為10%。每份票據的未付本金,連同應計利息(本金和利息,即“未付總額”),可按“轉換率”轉換為A系列優先股的股票,其“轉換率”由普通股在2019年4月16日終了的特定十天交易期內的成交量加權平均收盤價的算術平均值確定,相當於每股0.67美元。為計算每種票據可轉換成的A系列優先股的股份數,該票據的未付總額將除以換算率。
債券將在公司股東批准債券所設想的交易之日後的第一個工作日自動轉換為A系列優先股的股份,包括(A)在A系列優先股的股份轉換超過NASDAQ市場規則允許的普通股數量時發行普通股股份,以及(B)根據經修正的公司證書增加A系列優先股的授權和可用股份數量。
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
該公司已根據適用的美國公認會計原則對這種與股權掛鈎的混合工具進行了核算,並根據對協議條款的分析,確定它是一種與債務有關的工具,不要求股權關聯部分分叉。該公司已將該批債券記作短期債項,按成本計為170萬元,因為我們預計該批債券會在不足12個月內變現。發行費用將推遲並攤銷,直至票據轉換。截至2019年9月30日,未攤銷債券發行成本為5.4萬美元。這些費用記作綜合資產負債表上的當期和長期資產,尚未從非實質性負債中扣除。
附註8.所得税
由於在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月中的每一個月中,以及在適用“國內收入法典”第382條規定的年度限制之後,沒有必要記錄美國聯邦所得税或各州所得税的規定。
2019年9月30日和2018年12月31日,我們在遞延税資產上記錄了全額估值備抵額。
估值免税額的記錄是由於與我們實現遞延税資產的能力有關的不確定因素,主要包括某些淨營業虧損結轉。估值備抵額是根據管理層對管轄範圍內應納税收入的估計以及遞延税款資產可收回的期間計算的。
截至2018年12月31日,美國聯邦、州和地方所得税的淨營業虧損約為1.005億美元。然而,由於我們資本結構的變化,大約有4 600萬美元的營業淨虧損結轉可用來抵消未來的應税收入,而且在適用了IRC第382條規定的限制之後,我們預計在2019年將有大約4 600萬美元可供使用。如果不使用,這些結轉將於2021年開始對聯邦到期,並已開始到期的州和地方的目的。關於對我們使用淨營業虧損結轉的估計限制的全面討論,請參閲“2018年年度報告”第8項下的附註12“所得税”。
附註9.股東權益
股票補償
以股票為基礎的補償費用可歸因於股票期權和限制性股票單位獎勵.對於所有以股票為基礎的獎勵,我們採用直線攤銷法確認費用.
下表彙總了以庫存為基礎的賠償費用及其對所述期間業務的影響(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | $ | 1 |
| | $ | 8 |
| | $ | 8 |
| | $ | 27 |
|
產品開發 | 2 |
| | 31 |
| | 24 |
| | 86 |
|
銷售、一般和行政 | 31 |
| | 237 |
| | 525 |
| | 593 |
|
股票薪酬總額 | $ | 34 |
| | $ | 276 |
| | $ | 557 |
| | $ | 706 |
|
2019年9月30日,以股票為基礎的薪酬總額為20萬美元,而2018年9月30日為110萬美元。這些費用將計入費用,並在今後期間按直線攤銷。預計將在2019年9月30日確認未獲補償的加權平均期限約為2.2年。
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
根據2019年3月29日和2019年4月1日生效的協議,Theodore L.Tewksbury III辭去董事會主席、首席執行官和總裁,Jerry Turin辭去首席財務官和祕書一職。根據他們的分離協議,Theodore Tewksbury的優秀限制性股立即歸屬,傑瑞·都靈的三分之一已發行的限制性股立即歸屬。自2019年4月1日起,為Theodore Tewksbury授予的任何股票期權將在此後一年內繼續行使。所有未歸屬的股票期權都被取消。截止2019年3月31日的三個月內,限制性股票單位的加速歸屬和股票期權的取消所產生的影響已得到確認,總額為30萬美元。
股票期權
每個股票期權的公允價值都是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估算的。在計算中使用的估計數包括期權的預期壽命、無風險利率和預期波動率,並進一步較詳細地説明如下:
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
已發行期權的公允價值 | $ | 0.32 |
| | $ | 1.41 |
|
行使價格 | $ | 0.42 |
| | $ | 1.97 |
|
備選方案的預期壽命(以年份為單位) | 6.3 |
| | 5.9 |
|
無風險利率 | 1.9 | % | | 2.6 | % |
預期波動率 | 90.0 | % | | 84.2 | % |
股利收益率 | 0.0 | % | | 0.0 | % |
截至2019年9月30日的9個月內,所有計劃下的期權活動摘要如下:
|
| | | | | | | | |
| 數目 備選方案 | | 加權 平均 運動 單價 分享 | | 加權 平均 殘存 契約性 生活(以年數計) |
2018年12月31日結餘 | 292,871 |
| | $ | 3.78 |
| | |
獲批 | 450,000 |
| | 0.42 |
| | |
取消/沒收 | (151,993 | ) | | 2.90 |
| | |
過期 | (27,525 | ) | | 5.33 |
| | |
2019年9月30日結餘 | 563,353 |
| | $ | 1.26 |
| | 9.1 |
| | | | | |
既得和預期將於2019年9月30日歸屬 | 420,864 |
| | $ | 1.54 |
| | 8.9 |
| | | | | |
可在2019年9月30日運動 | 109,837 |
| | $ | 4.63 |
| | 6.3 |
能源焦點公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
限制性股票單位
截至2019年9月30日的9個月內,所有計劃下的限制性庫存單位活動摘要如下:
|
| | | | | | | | |
| 受限 股票單位 | | 加權 平均 格蘭特 日期 公允價值 | | 加權 平均 殘存 契約性 生活(以年數計) |
2018年12月31日結餘 | 546,858 |
| | $ | 2.54 |
| | |
獲批 | 27,187 |
| | 1.04 |
| | |
釋放 | (377,894 | ) | | 2.51 |
| | |
取消/沒收 | (152,441 | ) | | 2.32 |
| | |
2019年9月30日結餘 | 43,710 |
| | $ | 2.62 |
| | 1.2 |
附註10.承付款和意外開支
在正常的業務運作過程中,我們可能會受到法律行動的威脅或待決的法律行動和意外事件。當可能發生損失時,我們提供與這些事項有關的費用,數額可以合理估計。這些事項的結果對我們未來的經營結果和流動資金的影響是無法預測的,因為任何這種影響都取決於今後的業務結果和解決這些事項的數量或時間。對於某些類型的索賠,我們為人身傷害和財產損害、產品責任和其他責任提供保險,我們認為這些保險數額和免賠額是審慎的,但不能保證這些保險將適用或足以涵蓋對我們提出的索賠或法律訴訟的不利後果。
截至2019年9月30日,我們約有80萬美元未完成的採購承諾庫存。其中約70萬美元預計將在2019年第四季度發運,其餘預計在2020年第一和第二季度發運。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析,應結合本季度報告第1項下的財務報表及其相關附註以及“2018年年度報告”項目7下題為“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”的一節一併閲讀。
概述
能源焦點公司其子公司從事節能照明系統的設計、開發、製造、營銷和銷售.我們在商業和軍事市場上開發、銷售和銷售高質量的節能發光二極管(LED)照明產品。我們的使命是通過先進的LED改造解決方案,使我們的客户能夠以更高的能源效率、更高的生產率和更好的環境運行他們的設備。我們的目標是成為最苛刻的應用程序的改造技術和市場領導者,在這些應用程序中,性能、質量和健康非常重要。我們專門從事LED照明改造,以創新的、高質量的商用和軍用管狀LED等LED產品取代普通用途的熒光燈和高強度放電(HID)照明。
在截至2019年9月30日的9個月中,淨銷售額與2018年9月30日的9個月相比下降了38.8%,主要原因是軍事銷售在此期間下降了55.8%。在截至2019年9月30日的9個月中,我們的商業產品的淨銷售額比上年同期下降了21.7%。軍事市場的銷售週期取決於許多因素,包括政府資金的可得性、美國海軍獎勵的時機和履行、新船舶建造、將資金轉用於其他政府需求以及船舶維修計劃的時間安排。我們的商業目標市場的銷售週期可以從幾個月到一年多不等,我們的財務業績反映了一個主要醫療保健客户的商業項目的時間、速度和規模持續波動而產生的波動。
截至2019年9月30日,我們有60萬美元的現金和現金等價物,其中包括30萬美元的限制性現金持有,以及300萬美元的債務,包括大約170萬美元來自發行次級可轉換債券的資金。此外,在2019年9月30日,我們有120萬美元可供我們在循環信貸額度下借款。在2019年的頭6個月裏,我們採取了更多的措施來減少我們的運營開支,使之與我們的銷量更加相稱。這些行動導致額外調整費用20萬美元,用於支付離職費和相關福利費用,用於取消12個職位(2019年第一季度3個,2019年第二季度9個),並關閉了我們在加利福尼亞州聖何塞和臺灣台北的辦事處。2019年第三季度沒有記錄重大重組費用。儘管採取了這些行動,但我們繼續遭受損失,積累了大量赤字,這使人們對我們能否在2019年9月30日繼續作為一個持續經營的企業提出了很大的疑問。
自2019年4月1日管理層換屆以來,我們一直在評估和評估戰略選擇,以求實現盈利的商業模式,併為我們的股東帶來最大價值。我們實現盈利的計劃還包括繼續將新技術開發成可持續的產品線,使我們能夠有效地競爭以擴大我們的客户羣,執行我們的營銷和銷售計劃,並繼續改進我們的供應鏈和組織結構。我們還將繼續審查和尋求選定的外部資金來源。
我們仍然認為,如果我們的計劃獲得更多的外部資金、重組行動、當前的財務狀況、流動資源、明年到期或預期的債務、執行重組、制定和實施過剩庫存計劃以及實施我們的產品開發和銷售渠道戰略,如果得到充分執行,將使我們有能力為我們的業務提供到2020年的資金,並將減輕人們對我們是否有能力繼續作為一項持續經營的疑慮。
行動結果
下表列出了我們精簡的業務綜合報表中所列項目佔所述期間淨銷售額的百分比:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 64.7 |
| | 75.2 |
| | 88.9 |
| | 77.4 |
|
毛利 | 35.3 |
| | 24.8 |
| | 11.1 |
| | 22.6 |
|
| | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | |
產品開發 | 6.6 |
| | 12.4 |
| | 11.3 |
| | 12.9 |
|
銷售、一般和行政 | 57.9 |
| | 49.3 |
| | 60.2 |
| | 50.8 |
|
重組 | (0.7 | ) | | — |
| | 2.6 |
| | (0.3 | ) |
業務費用共計 | 63.8 |
| | 61.7 |
| | 74.1 |
| | 63.4 |
|
業務損失 | (28.5 | ) | | (36.9 | ) | | (63.0 | ) | | (40.8 | ) |
| | | | | | | |
其他費用: | | | | | | | |
利息費用 | 2.3 |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
|
其他費用 | 1.6 |
| | 0.3 |
| | 1.6 |
| | — |
|
| | | | | | | |
淨損失 | (32.4 | )% | | (37.2 | )% | | (66.1 | )% | | (40.8 | )% |
淨銷售額
我們的淨銷售額的進一步細目見下表(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
商業產品 | $ | 1,733 |
| | $ | 2,292 |
| | $ | 5,847 |
| | $ | 7,469 |
|
軍品 | 1,182 |
| | 2,866 |
| | 3,327 |
| | 7,520 |
|
總淨銷售額 | $ | 2,915 |
| | $ | 5,158 |
| | $ | 9,174 |
| | $ | 14,989 |
|
2019年第三季度290萬美元的淨銷售額與2018年第三季度相比下降了43.5%,主要原因是軍品銷售下降。與2018年第三季度相比,我們的商業產品淨銷售額在2019年第三季度下降了24.4%,這首先反映了自2019年4月重組以來,我們一直在鞏固和減少對銷售和營銷工作的重視,反映出我們的代理網絡的銷售額有所下降,其次是商業項目的時間、速度和規模的波動。與2018年第三季度相比,我們軍用產品的淨銷售額在2019年第三季度下降了58.8%,這反映了美國海軍獲獎的時機和實現情況。
2019年前9個月的淨銷售額為920萬美元,與2018年同期相比下降了38.8%,主要原因是軍品銷售下降。與2018年同期相比,我們的商業產品淨銷售額在2019年前9個月下降了21.7%,反映了商業項目的時間、速度和規模的波動。與2018年同期相比,2019年前9個月我國軍品淨銷售額下降了55.8%。軍事市場的銷售週期取決於許多因素,包括政府資金的可得性、美國海軍獎勵的時機和履行、新船建造以及船舶維修計劃的時間安排。
毛利
2019年第三季度的毛利潤為100萬美元,佔淨銷售額的35.3%,而2018年第三季度的毛利潤為130萬美元,佔淨銷售額的24.8%。由於目前的生產量和銷售量,2019年第三季度的毛利率包括40萬美元的庫存儲備,佔淨銷售額的13.5%,由約10萬美元的不利出境運費抵消。2018年第三季度的毛利率包括不利的製造業差異和吸收30萬美元,佔淨銷售額的6.2%。
2019年頭9個月的毛利潤為100萬美元,佔淨銷售額的11.1%,而2018年前9個月的毛利潤為340萬美元,佔淨銷售額的22.6%。下降的主要原因是2019年前9個月的不良保修費用為10萬美元,佔淨銷售額的1.2%,出境運費30萬美元,不利的製造差額和吸收額20萬美元。2018年前9個月的毛利率包括不利的製造業差額和吸收90萬美元(佔淨銷售額的5.9%),部分抵消了60萬美元的淨過剩庫存準備金調整(佔淨銷售額的3.7%)。
營業費用
產品開發
產品開發費用包括工資和相關費用、承包商和諮詢費、律師費、用品和材料費以及諸如折舊和設施費用等間接費用。產品開發成本是在發生時支出的。
2019年第三季度的產品開發費用為20萬美元,比2018年第三季度的60萬美元減少了40萬美元。減少的主要原因是產品測試費用減少,原因是新產品推出的時間安排以及2019年公司重組和重組所帶來的工資和相關福利減少。
2019年前9個月的產品開發費用為100萬美元,比2018年前9個月的190萬美元減少了90萬美元。減少的主要原因是產品測試費用減少,原因是新產品推出的時間安排以及2019年公司重組和重組所帶來的工資和相關福利減少。
銷售、一般和行政
2019年第三季度的銷售、一般和行政費用為170萬美元,而2018年第三季度為250萬美元。造成費用減少的主要原因是,由於2019年人數減少,薪金和相關福利減少,本季度遣散費和福利費用減少,因為大部分遣散費是在2019年上半年支付的。
2019年前9個月的銷售、一般和行政費用為550萬美元,而2018年前9個月為760萬美元。減少210萬美元的主要原因是薪金和相關福利減少120萬美元,遣散費和相關福利減少30萬美元,銷售佣金減少10萬美元,徵聘費用減少10萬美元,法律費用減少10萬美元。2019年前9個月諮詢費用增加30萬美元,部分抵消了減少的費用。
重組
在2019年上半年,我們採取了分階段行動,以降低成本,以儘量減少現金使用,同時繼續尋求戰略選擇。所採取的行動僅限於初步階段,而正在進行戰略審查的備選辦法得到審議和評價,包括髮行附註7“債務”中討論的次級可轉換票據。
我們的初步行動包括:裁撤12個職位(2019年第一季度3個,2019年第二季度9個),2019年上半年關閉我們在加利福尼亞州聖何塞和臺北的辦事處的相關費用,重組銷售組織和激勵計劃,夷平高級管理團隊,進一步精簡業務,減少管理薪酬,以及將倉儲和營銷等某些職能外包。就這些行動而言,我們在2019年首6個月錄得的遣散費及有關福利費用為20萬元。2019年第三季度沒有記錄重大重組費用。
我們的重組負債包括與長期經營租賃義務有關的估計持續成本.現行租賃債務的入賬價值是根據剩餘租賃期限和付款數額計算的,貼現為現值。以後各期因對未來期間現金流量估計數或時間的修訂而發生的變化,使用最初用於衡量重組負債的經信貸調整的無風險比率來衡量。另請參閲附註6,“租約”,因為截至2018年12月31日,以前列入重組準備金的某些數額已在資產負債表上重新分類,以便按照主題842從重組租約即使用權資產中扣除淨額。
在截至2018年9月30日的9個月中,我們記錄的重組貸項總額約為0.05百萬美元,主要與我們對前紐約、紐約和弗吉尼亞州阿靈頓辦事處剩餘租賃債務的成本和抵消轉租收入的初步估計修訂有關。關於2017年採取的重組行動的更多信息,請參閲“2018年年度報告”項目8下的附註3“重組”。
雖然在2019年9月30日,我們是否有能力繼續作為一個持續經營的企業仍然存在很大的疑問,但上述重組行動和舉措的影響已使我們的業務開支減少,使之與我們的銷售量更加相稱。儘管如此,在2019年9月30日,我們繼續遭受虧損,積累了大量赤字,這使人們對我們是否有能力繼續作為一個持續經營的企業產生了很大的懷疑。考慮到數量和質量方面的信息,我們仍然認為,如果我們的計劃能夠獲得額外的外部資金、重組行動、當前的財務狀況、流動資源、明年到期或預期的債務、執行重組、制定和實施過剩庫存計劃,以及實施我們的產品開發和銷售渠道戰略,如果能得到充分執行,將使我們有能力在2020年之前為我們的業務提供資金,並將減輕人們對我們是否有能力繼續作為一個持續經營企業的懷疑。請參閲本季報第1項下的附註7,“債務”,以獲取更多有關我們在2019年3月29日收到的額外資金,以資助我們的短期業務。
其他開支(收入)
2019年第三季度的其他支出為4.6萬美元,而2018年第三季度的其他支出為1.7萬美元。截至2019年9月30日的9個月,其他支出為10萬美元,而截至2018年9月30日的9個月,其他收入為2000美元。截至2019年9月30日的9個月的費用主要包括與2018年12月11日我們進入的循環信貸安排有關的遞延融資費用的非現金攤銷,以及與2019年3月29日簽訂的可轉換票據有關的遞延融資費用。2018年9月30日終了的9個月的收入主要包括出售固定資產和有利的外匯兑換的收益,其中一部分被固定資產處置的損失所抵消。
所得税準備金
由於在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3個月和9個月期間發生的業務損失,以及在適用“國際税務條例”第382條規定的年度限制之後,沒有必要記錄美國聯邦所得税或各州所得税的規定,因為所得税福利被記錄的估價津貼完全抵消。
淨損失
截至2019年9月30日的三個月,我們的淨虧損為90萬美元,而2018年9月30日終了的三個月為190萬美元。如前所述,淨虧損減少的主要原因是業務費用減少。
截至2019年9月30日的9個月,我們的淨虧損為610萬美元,而2018年9月30日的9個月為610萬美元。
財務狀況
雖然我們在2019年9月30日有60萬美元的現金和現金等價物,其中包括30萬美元的限制性現金持有,但我們總共有300萬美元的債務,其中包括130萬美元的循環信貸貸款和170萬美元的次級可兑換票據。2019年9月30日,我們有120萬美元可以在循環信貸額度下借款。我們歷史上遭受了巨大的損失,截至2019年9月30日,我們的累計赤字為1.236億美元。此外,我們的銷售集中在少數幾個主要客户,在截至2019年9月30日的9個月中,兩個客户約佔淨銷售額的20%和23%。
由於上述重組行動和措施,我們已削減營運開支,使之與銷量更為相稱,不過,我們繼續蒙受虧損,並有大量累積赤字。截至2019年9月30日,我們仍有能力繼續經營下去。
自2019年4月1日管理層換屆以來,我們一直在評估和評估戰略選擇,以求實現盈利的商業模式,併為我們的股東帶來最大價值。我們實現盈利的計劃包括繼續將新技術開發成可持續的產品線,使我們能夠有效地競爭以擴大我們的客户羣,擴展到新的和有吸引力的地理市場,執行我們的營銷和銷售計劃,評估我們的最佳組織結構,並繼續改進我們的供應鏈和組織結構。2017年和2019年實施的重組和成本削減舉措旨在使我們能夠有效地執行這一戰略;然而,由於我們行業的銷售週期很長,從新產品和市場提升到這個銷售週期所需的相應時間、推出更多新產品的時間、重大競爭以及潛在的波動性等因素,我們的努力可能不會像我們想象的那樣迅速進行或取得成功。因此,我們將繼續審查和尋求選定的外部資金來源,以確保在實現這些目標所需的時限內提供充足的財政資源,包括但不限於:
從傳統或非傳統投資資本組織或個人獲得融資;
通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金。
我們無法保證我們將以可接受的條件及時或完全獲得資金。獲得額外資金存在風險,包括:
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• | 我們可能無法以令人滿意的條件獲得額外的股權融資,我們能夠發行的任何股本都可能導致現有股東的稀釋,並擁有高於我們普通股的權利、優惠和特權; |
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• | 貸款或其他債務工具可能有一些條款和(或)條件,如利率、限制性契約、轉換特徵、再融資要求以及控制或撤銷條款,而管理層或我們的董事會都不能接受這些條款和(或)條件;以及 |
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• | 目前資本市場的環境,加上我們的資本限制,可能使我們無法獲得足夠的債務融資。 |
如果我們未能獲得所需的額外資金來維持我們的業務,才能產生足夠的收入來滿足我們的財政需要,我們將需要推遲、縮減或取消我們的業務計劃,並進一步減少我們的經營成本和人員數目,每一個都會對我們的業務、未來前景和財務狀況產生重大的不利影響。缺乏額外資金也可能導致我們無法繼續經營下去,迫使我們出售某些資產,或停止或削減我們的業務,從而使公司的投資者失去全部投資。
考慮到數量和質量方面的信息,我們仍然認為,如果我們的計劃能夠獲得額外的外部資金、重組行動、當前的財務狀況、流動資源、明年到期或預期的債務、執行重組、制定和實施過剩庫存計劃,以及實施我們的產品開發和銷售渠道戰略,如果能得到充分執行,將使我們有能力在2020年之前為我們的業務提供資金,並將減輕人們對我們是否有能力繼續作為一個持續經營企業的懷疑。
流動性和資本資源
現金和現金等價物
截至2019年9月30日,我們的現金和現金等價物餘額約為60萬美元,而2018年12月31日約為630萬美元。2019年9月30日和2018年12月31日的餘額中,有30萬美元的限制現金用於租賃義務下的信用證要求。
下文概述了現金流動簡編綜合報表(以千為單位)所反映的業務、投資和籌資活動的現金流量:
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| 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (6,329 | ) | | $ | (3,846 | ) |
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投資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (57 | ) | | $ | 183 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | 686 |
| | $ | (39 | ) |
用於業務活動的現金淨額
在截至2019年9月30日的9個月中,用於經營活動的淨現金為630萬美元,主要原因是淨虧損610萬美元,並按非現金項目進行調整,包括:折舊、基於庫存的補償、庫存和保修準備金準備金以及週轉資金變動。在截至2019年9月30日的9個月中,我們使用了230萬美元的現金作為應付賬款,主要是由於庫存收入和付款的時間安排,以及通過減少其他應計負債,主要是與應計薪資和福利、遣散費和佣金有關的其他應計負債減少40萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內,我們通過應收賬款的收款,產生了40萬美元的現金。此外,預付資產和其他資產減少了40萬美元,因為我們在前幾個季度向合同製造商支付存款的庫存已於2019年第一季度收到。
2018年9月30日終了的9個月,用於經營活動的淨現金為380萬美元,主要原因是淨虧損610萬美元,其中包括折舊、基於股票的補償、庫存和保修準備金準備金以及週轉資金變動。在2018年9月30日終了的9個月中,由於庫存補充,我們通過增加應付賬款產生了140萬美元的現金;由於我們補充了庫存水平,我們通過收取應收賬款產生了60萬美元;由於我們2017年12月發運的時間和數量與2018年9月相比,我們產生了60萬美元的現金;通過應計負債的增加,產生了40萬美元的現金,主要是與高管重組和薪資以及相關福利有關的遣散費和福利有關。部分抵消這些現金增加的是預付資產和其他資產增加60萬美元,涉及支付給我們的合同製造商的定金,庫存將在以後幾個季度發運,以及由於庫存收入的數量和時間的增加,庫存增加20萬美元。
投資活動提供的現金淨額(用於)
在截至2019年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金為5.7萬美元,主要原因是購買了支持生產運作的工具。在截至2018年9月30日的9個月中,投資活動提供的淨現金為20萬美元,主要原因是出售了以前列為待售的某些設備,但被購買計算機設備、支持生產業務的設備和租賃改進部分抵消。
(用於)籌資活動提供的現金淨額
在截至2019年9月30日的9個月中,融資活動提供的淨現金為70萬美元,主要是由於我們從2019年3月29日進入的次級可轉換票據收到的170萬美元收益,部分被2018年12月11日我們進入的信貸安排下90萬美元的借款償還淨額所抵消。2019年9月,奧斯汀金融事務處授權將我們信貸額度下的可用金額臨時增加50萬美元,因為這筆款項涉及原始信貸機制協議的庫存部分。可供我們使用的金額是基於我們現有庫存的數量,這是合格庫存可變現淨值的50%以下,或者説現在是100萬美元。在2019年9月30日,我們有120萬美元可供我們在信貸貸款機制下借款。
此外,在截至2019年9月30日的9個月內,我們使用了約10萬美元發行並立即回購了與限制性股票單位歸屬有關的員工所得税預扣繳款。截至2018年9月30日的9個月內,用於融資活動的淨現金為3.9萬美元,原因是發行並立即回購了我們的股票,用於與限制性股票單位歸屬有關的僱員預扣繳款項。
合同義務
截至2019年9月30日,我們約有80萬美元未完成的採購承諾庫存。其中約70萬美元預計將在2019年第四季度發運,其餘預計在2020年第一和第二季度發運。
與“2018年年度報告”相比,我們的合同義務沒有其他實質性變化。
關鍵會計政策
租賃
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題842),取代了當前的租賃會計要求。此外,2018年7月,FASB發佈了ASU No.2018-11,租約(主題842):有針對性的改進,從而簡化了專題842的採用,允許另一種不需要重述以往期間的過渡方法,併為出租人提供了一種新的實用權宜之計,以便在符合某些標準的情況下避免將租賃和非租賃部分分開(其中的規定必須在通過專題842時選出)。新標準要求承租人在資產負債表上記錄租賃期限超過12個月的租約所產生的權利和義務的資產和負債。它還要求承租人披露有關租賃交易的某些關鍵信息。在實施時,實體的租賃付款義務將與相應的使用權資產一起,按其估計的現值確認。租賃費用確認一般與現行做法一致。
自2019年1月1日起,該公司採用了本指南,採用了所需的具有非比較過渡選項的修改後的回顧性方法。公司採用了標準允許的過渡性權宜之計,不重新評估在本ASU生效日期之前開始的租賃的識別、分類和初始直接成本。公司還採用了租賃期和減值後的過渡性實用權宜之計。本公司選擇採用以下會計政策實用權宜之計:不將租賃和非租賃部分分開適用於新租賃以及通過過渡的現有租賃;並選擇不適用對短期租賃的確認指導要求。
2019年1月1日以後開始的報告期的結果列在專題842下,而前期數額不作調整,繼續按照傳統公認的會計原則報告。
在採用時,我們確認了約290萬美元的額外經營租賃負債,並根據現有經營租賃的現有經營租賃標準,根據先前租賃標準規定的剩餘最低租金的現值,確認了相應的使用權資產。在採用時記錄的經營租賃使用權被以前在主題420項下記錄的負債的賬面價值和減值費用分別抵銷,分別為30萬美元和20萬美元。
有關公司租賃安排的更多資料,請參閲本季報第I部第1項所載的附註6“租約”。
與2018年年度報告相比,我們的關鍵會計政策沒有其他實質性變化。
某些風險和濃度
我們有些客户的淨銷售額分別佔我們總淨銷售額的10%或更多,或其貿易應收賬款淨額分別佔我們的淨貿易應收賬款總額的10%或10%以上,具體如下:
在截至2019年9月30日的三個月中,美國海軍的主要經銷商、位於得克薩斯州的地區商業照明改造公司和位於俄亥俄州東北部的全球醫療保健供應商的銷售額分別佔淨銷售額的27%、14%和15%。當向美國海軍主要經銷商的銷售與向美國海軍造船商的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的30%。在截至2018年9月30日的三個月中,美國海軍的主要經銷商和位於德克薩斯州的一家地區商業照明改造公司的銷售額分別佔淨銷售額的大約48%和15%。當向美國海軍主要經銷商的銷售與向美國海軍造船商的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的53%。
在截至2019年9月30日的9個月中,美國海軍的主要經銷商和位於德克薩斯州的一家地區商業照明改造公司的銷售額分別佔淨銷售額的大約20%和23%。當向美國海軍主要經銷商的銷售與向美國海軍造船商的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的27%。截至2018年9月30日,在截至2018年9月30日的9個月裏,美國海軍的主要經銷商和位於得克薩斯州的一家地區商業照明改造公司的銷售額分別佔淨銷售額的約41%和10%。當向美國海軍主要經銷商的銷售與向美國海軍造船商的銷售相結合時,美國海軍產品的總淨銷售額約佔同期淨銷售額的45%。
截至2019年9月30日,位於德克薩斯州的一家地區商業照明改造公司和我們在美國海軍的主要分銷商以及位於俄亥俄州東北部的一家全球醫療保健供應商分別佔淨貿易應收賬款的大約11%、37%和13%。2018年12月31日,我們美國海軍的主要分銷商在淨貿易應收賬款中約佔40%。
最近的會計聲明
有關近期會計聲明的資料,請參閲本季度報告第一部分第1項下的附註2,“重要會計政策的列報基礎和摘要”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
作為條例S-K第10項所界定的“較小的報告公司”,該公司無須提供本項所要求的資料。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序,目的是確保我們根據“交易法”提交或提交的報告所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。
根據“外匯法”第13a-15(B)條,我們的管理層必須在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估截至2019年9月30日本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。管理層在我們現任首席執行幹事和首席財務幹事的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評價,我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上沒有效力,原因是我們對財務報告的內部控制嚴重薄弱。
正如我們在截至2019年3月31日和2019年6月30日的季度報告表10-Q中所披露的那樣,我們確定,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,主要原因是財務職能人員水平低,導致員工對非常規會計和相關財務報告事項缺乏適當的監督和審查。這一結論部分反映了公司前任首席財務官和首席執行官的離職,並於2019年3月29日簽署了自2019年4月1日起生效的協議。此外,公司的全職總監於2019年7月5日離開公司.在我們能夠彌補我們的實質性弱點之前,我們依賴於第三方顧問的協助,以協助對非常規交易和某些財務報告事項進行會計核算。
然而,這一重大弱點確實具有以下形式的補償控制:
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| • | 我們董事會的一個獨立的審計委員會; |
| • | 利用外部顧問協助財務報告; |
| • | 內部控制政策及程序的詳細書面文件;及 |
| • | 商業行為和道德守則以及舉報人政策。 |
我們已採取步驟,加強對財務報告的內部控制,並計劃採取更多步驟來彌補重大弱點。具體而言:
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• | 如前所述,截至2019年7月1日,我們聘請了新任首席財務官兼總裁託德·內斯特(Tod A.Nestor),註冊會計師、CMA、CFM和CFA,以及13年期CFO,以及專注於財務和會計職能發展的前上市公司首席財務官。內斯特取代了首席執行官履行的臨時首席財務官的職責。 |
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• | 我們計劃任命更多合格人員,以解決職責分工不足的問題。公司繼續評估財務組織的組織結構,以確定當前結構中的差距,以滿足公司的報告需求,並期望僱用、保留和發展必要的人才,以彌補目前的重大缺陷。最終,預計內部僱員將取代目前用作臨時解決辦法的顧問,以協助財務報告。到目前為止,已經僱用了兩名全職員工,作為新的人員配置計劃的一部分,以解決這一弱點。首席財務幹事與審計委員會分享了一項人員配置計劃,目前正在執行該人員配置計劃,並有能力根據需要對該計劃進行調整,以繼續糾正整個2019年財政年度查明的重大缺陷。 |
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• | 本公司聘請了一名全職和國際經驗豐富的財務總監,以替代曾經擔任臨時財務主任的已故財務主任,並聘請了一名持有執照的技術註冊會計師作為另一名從事外部報告和技術問題工作的工作人員。 |
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• | 必要時,我們希望通過繼續尋求外部各方對複雜的美國GAAP相關問題的指導來補充我們的內部專業知識。 |
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• | 管理層意識到,由於目前處理一般行政和財務事項的僱員人數不多,因此缺乏職責分工所帶來的風險。由於公司的規模和性質,將所有相互衝突的職責分離可能並不總是可能的,而且目前也不可能在經濟上可行。但是,在可能的情況下,交易的開始、資產的保管和交易的記錄應由單獨的個人進行。此外,該公司將密切審查所有現金收入和支付,以確保一個充分的控制環境,直到更多的合格資源可以增加到財務團隊。 |
本報告所述的補救工作將在2019年財政年度繼續實施。由於所有控制系統固有的侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題(如果有的話)都已被發現。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述季度期間,除上述人事變動外,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
有時,我們可能會捲入在正常業務過程中發生的各種索賠和法律訴訟。截至2019年9月30日,我們沒有參與任何實質性的法律訴訟。
項目1A。危險因素
作為條例S-K第10項所界定的“較小的報告公司”,該公司無須提供本項所要求的資料。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
展示索引
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陳列品 數 | 文件説明 |
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3.1 | 能源焦點公司註冊證書(參考2013年11月13日提交的註冊官第10-Q號季度報告表3.1)。 |
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3.2 | 能源焦點公司註冊證書修訂證明書。於2014年7月16日向特拉華州國務卿提交(參考2014年7月16日提交的書記官長關於表格8-K的當前報告的表3.1)。 |
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3.3 | 能源焦點公司註冊證書修訂證明書。於2015年7月24日向特拉華州國務卿提交(參考2015年7月27日提交的書記官長關於表格8-K的表3.1)。 |
3.4 | 能源焦點公司A類可轉換優先股指定證書。(參考附錄3.1納入註冊官於2019年4月1日提交的關於表格8-K的最新報告)。 |
3.5 | 修訂A系列可轉換優先股能源焦點公司的指定證書。(參考附錄3.1納入註冊官於2019年5月30日提交的關於表格8-K的最新報告)。 |
3.6 | 取消A系列參股優先股證書(參考2019年4月1日提交的註冊人目前關於表格8-K的報告的表3.2)。 |
3.7 | 能源焦點章程公司(參照註冊人於2016年3月10日提交的表格10-K的週年報告附錄3.5)。 |
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10.1 | 行政獎金計劃(參考2019年7月19日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.1)。 |
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31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
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31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
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32.1 + | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
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*101 | 以XBRL(可擴展業務報告語言)格式的2019年9月30日終了季度財務報告中的以下財務信息:(1)2019年9月30日和2018年12月31日合併資產負債表的精簡;(2)截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月的精簡綜合業務報表;(3)截至9月30日、209和2018年3個月和9個月的綜合虧損簡明報表;(4)截至2019年9月30日的3個月和9個月的股東權益變動綜合報表,(5)截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動彙總表,以及(6)精簡合併財務報表的説明。 |
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* | 根據條例S-T,為1933年“證券法”第11或12節的目的,這一交互式數據檔案被視為未存檔或登記聲明或招股説明書的一部分,為1934年“證券交易法”第18節的目的被視為未提交,並在其他方面不承擔這些條款規定的責任。 |
+就經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第18節而言,本證物不得視為“存檔”,或以其他方式受該節的責任管轄。這種證物不應被視為被納入根據1933年“證券法”(經修正的)或“交易法”提交的任何文件中。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | | 能源焦點公司 |
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日期: | 2019年11月13日 | 通過: | /s/James Tu |
| | | 杜楚瑜 |
| | | 主席兼首席執行官 |
| | | 首席執行幹事 |
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日期: | (2019年11月13日) | 通過: | /S/Tod A.Nestor |
| | | 託德·內斯特 |
| | | 主席、首席財務官和祕書 |
| | | 首席財務幹事 |