美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-q

委託文件號：001-38940

形態保持，公司

(其章程中規定的註冊人的確切姓名)

登記員的電話號碼，包括區號：(781)996-0955

前名稱、前地址和前財政年度，如自上次報告以來更改，則為

根據“交易法”第12(B)條登記的證券：

用支票標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的沒有☐

通過檢查標記表明，註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)要求提交的每一份交互數據文件(或以較短的時間提交，要求登記人提交此類檔案)。是的沒有☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果一家新興的成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如ExchangeAct規則12b-2所定義)。是的，☐No

截至2019年11月11日，註冊人普通股的流通股數目為30，483，521股。

形態保持，公司

索引為10-q

2019年9月30日終了的季度

第一部分-財務信息

項目1.精簡合併財務報表(未經審計)

壓縮合並資產負債表(未經審計)

(單位：千，除共享和每股數據外)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

形態持有公司
精簡的業務和綜合損失綜合報表(未經審計)

(單位：單位、共享、單位和數據除外)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

形態持有公司
股東權益(赤字)(未經審計)精簡合併報表

(單位和共享數據除外)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

形態持有公司
股東權益(赤字)合併合併報表(未經審計)(續)

(單位和共享數據除外)

形態持有公司
合併現金流量表(未經審計)

(千)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

精簡合併財務報表附註(未經審計)

1.業務性質和表示依據

組織

莫爾菲控股公司2014年8月根據特拉華州法律成立，名為Integrin Rock，LLC。該公司隨後於2014年10月更名為MorpanRock Holding，LLC於2014年10月更名為MorpalHolding，LLC於2016年6月更名。2018年12月5日，該公司完成了一系列交易(“重組”)，根據這些交易，MorferHolding，LLC在一次免税重組中被轉換為MorferHolding，Inc.。三家全資子公司，即Lazuli，Inc.，Tourmaline，Inc，和Phyllite，Inc，與另一家全資子公司--莫爾菲治療公司合併為一體。作為重組的一部分，在重組前發行和發行的所有可轉換優先股和MorferHolding、LLC的普通股都被交換成了MorferHolding公司的股票。以一對一為基礎的同一類別或系列的資本存量。以前未償還的既得和未獲獎勵單位，不論其最低限額(定義為獎勵單位授予之日共同單位的公允價值)或表決權，分別被交換為相同數目的普通股或限制性普通股。受限制普通股的發行，其歸屬條件與重組前持有的未歸屬激勵單位相同。

在重組完成後，MorpanHolding公司的歷史合併財務報表，LLC成為MorpanHolding公司的歷史合併財務報表。除另有説明或上下文另有要求外，本備案所載的所有信息均為重組的效力。在重組時，該公司設立了馬薩諸塞州證券公司(“證券公司”)，以利用對這些實體內持有的證券所得的税收優惠待遇。截至2019年9月30日，該公司的所有剩餘資金都是通過保安公司進行投資的。

該公司是一家生物製藥公司應用專利洞察整合素藥物，以發現和發展一流的口服小分子整合素治療學。整合素是治療嚴重慢性疾病的有效靶標，有多種批准的藥物。儘管生物製藥行業進行了大量投資，但還沒有批准口服整合素治療方案。該公司通過利用我們對整合素結構和生物學的獨特理解，建立了莫爾菲整合素技術平臺，即薄荷技術平臺，以開發一系列新穎的產品候選產品，旨在實現口服給藥所需的效力、高選擇性和藥物特性。

該公司受到生物技術行業早期公司共同面臨的風險和不確定因素的影響，包括但不限於競爭對手開發新技術創新、依賴關鍵人員、保護專利技術、遵守政府規定和獲得額外資本以資助業務的能力。目前正在開發的產品候選產品將需要大量額外的研究和開發努力，包括在商業化之前進行廣泛的臨牀前和臨牀測試以及監管批准。這些努力需要大量的額外資本、充足的人員和基礎設施以及廣泛的合規報告能力。即使該公司的藥物開發努力是成功的，它是不確定的，如果有的話，公司將從產品銷售實現重大收入。該公司預計在可預見的將來將繼續因業務而蒙受損失；該公司預計其現金、現金等價物和有價證券將至少在今後12個月內足以支付其業務費用和資本支出需求，至少從這些財務報表印發之日起計。

2019年7月1日，該公司完成了首次公開募股，公司以每股15.00美元的公開發行價格發行和出售了690萬股普通股，其中包括根據承銷商行使購買更多普通股選擇權出售的90萬股普通股，總收益為1.035億美元。公司扣除承保折扣和佣金，並提供公司應支付的費用後，淨收入約為9 330萬美元。在首次公開發行結束時，所有可轉換優先股的流通股自動轉換為21，010，407股普通股；購買6，825股可轉換優先股的認股權證自動轉換為購買6，825股普通股的認股權證。在IPO結束後，沒有發行優先股。與閉幕詞有關

在首次公開募股中，公司修改並重申了其第四份經修正和重新註冊的公司證書，將授權股本改為指定為普通股的4億股，以及指定為優先股的1000萬股，每股面值為0.0001美元。

表示基

合併財務報表包括MorpanHolding，Inc.的賬户。以及上述全資子公司。公司間的所有結餘已在合併中消除。

這些精簡的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。本説明中凡提及適用指南，均指美國權威會計準則編纂(ASC)和財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)中公認的會計原則。

未經審計的中期財務報表是在與已審計年度財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整僅包括正常的經常性調整，以便公允列報截至2019年9月30日的公司財務狀況及其截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年3月和9個月的業務結果以及截至9月30日、2019年和2018年的9個月的現金流量。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月的財務報表披露被壓縮，不包括根據公認會計原則編制的年度財務報表所需的所有披露，應結合2019年6月27日向證券交易委員會提交的招股説明書中公司審定的財務報表和説明一併閲讀。截至2019年9月30日的3個月和9個月的結果不一定表示2019年12月31日終了年度、任何其他中期或任何未來年份或期間的預期結果。

2.重要會計政策摘要

估計和判斷的使用

{Br}按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和判斷，這些估計和判斷可能影響財務報表之日報告的或有資產和負債的數額及相關的或有資產和負債的披露，以及報告所述期間收入和支出的相關報告。這些綜合財務報表中反映的重要會計估計數包括但不限於與收入確認、應計研發費用、基於股權的薪酬(包括獎勵單位、限制性普通股、股票期權和所得税)有關的估計數。實際結果可能與這些估計不同。

信貸風險和表外風險的集中

可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券和根據Janssen協議應收賬款。本公司在一家經認可的金融機構擁有所有現金和現金等價物，數額超過聯邦保險限額。本公司不認為其信用風險超出與商業銀行關係相關的正常信用風險。

公司投資組合的主要目標是保持資本和保持流動性。2019年，該公司通過了其投資政策，允許在銀行賬户以外持有資金，但只能投資於具有易於確定的市場價值、以美元計價和應付的固定收益工具，包括美國政府及其機構的債務和根據1940年“投資公司法”第2a條至第7條登記的貨幣市場基金。貨幣市場基金的投資必須符合核準的工具，所管理的資產必須至少為10億美元。

該公司沒有表外風險，例如外匯合約、期權合約或其他外匯套期保值安排。

現金和現金等價物及限制現金

公司認為高度流動的投資，在購買時為現金等價物，到期日為三個月或更短。2019年9月30日，現金和現金等價物包括銀行活期存款和貨幣市場基金，這些基金主要投資於美國政府支持的證券和美國國債。現金等價物按公允價值列報。

限制現金包括髮給公司設施租賃業主的275，000美元的信用證。信用證的期限超過一年。下表對現金和現金等價物以及資產負債表上的限制性現金與現金流量表進行了核對：

有價證券

公司將資金投資於美國國庫券；這些證券按合同期限列入流動資產，分類為可供出售，並按公允價值記賬。有價證券公允價值的變化記作其他綜合收益(損失)，作為可流通證券的未實現淨收益(損失)。該公司在截至2019年9月30日的三個月和九個月中分別確認了6，000美元和47，000美元的未實現收益。該公司在2019年以前不持有任何有價證券。

投資利息收入

公司確認投資貨幣市場基金和可供出售的證券的利息收入，包括按權責發生制攤銷溢價/增值。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，該公司分別確認了140萬美元和360萬美元的利息收入。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，該公司分別確認了11.1萬美元和214，000美元的利息收入。

利息收入包括在合併業務和綜合損失表上的其他收入。

公允價值計量

ASC主題820，公允價值計量(“ASC 820”)，為以公允價值計量的工具建立了公允價值等級，將基於市場數據(可觀測輸入)的假設與公司自己的假設(不可觀測的輸入)區分開來。可觀察的輸入是市場參與者根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的投入。不可觀測的投入是指反映公司對市場參與者在資產或負債定價中使用的投入的假設的投入，這些投入是根據目前情況下的最佳信息制定的。ASC 820將公允價值確定為交易所價格或退出價格，表示在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎，asc 820建立了三層公允價值層次結構，其中區分了以下內容：

一級-活躍市場相同資產或負債的報價。

第2級-不包括可直接或間接觀察到的第1級投入，如報價市場價格、利率和收益率曲線。

第3級-利用公司提出的假設估計數開發出不可觀測的輸入，反映市場參與者將使用的假設。

如果估值是基於在市場上不那麼明顯或無法觀察的模型或投入，公平價值的確定需要更多的判斷力。因此，對於被歸類為三級的工具，公司在確定公允價值時所行使的判斷程度最大。公允價值等級中的金融工具級別是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。

公司認為，公司合併金融工具的賬面金額，包括預付費用和其他流動資產、應收帳款、應付帳款和應計費用，由於這些票據的短期性質，近似於公允價值。

綜合損失

綜合損失是指企業在一段時期內，由於非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的股權變動。綜合損失包括淨虧損和該期間累計其他綜合損失的變化。截至2019年9月30日的3個月和9個月，綜合虧損分別包括有價證券未實現持有收益6，000美元和47，000美元；截至2018年9月30日的3個月和9個月，綜合虧損等於淨虧損。

最近通過的會計公告

2016年1月，金融服務委員會發布了ASU 2016-01，“金融工具-總體”(分議題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量(“ASU 2016-01”)，修訂了“關於確認和計量金融資產和金融負債的指南”。新指南要求，權益投資(權益會計方法核算的投資除外，或導致被投資方合併的投資除外)按公允價值計量，公允價值以淨收入確認。該指南還要求在為披露目的衡量金融工具的公允價值時使用退出價格，取消了披露用於估計按攤銷成本計量的金融工具所需披露的公允價值的方法和重要假設的要求，並要求按金融資產的計量類別和形式分別列報金融資產和金融負債。該指南在2019年1月1日開始的會計年度對公司生效，包括在該財政年度內的中期。ASU 2016-01的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。

最近發佈的會計公告尚未採用

作為一家“新興增長公司”或EGC，根據“2012年創業創業法”或“就業法”，該公司根據“就業法”第107條進行了選擇，以利用“證券法”第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期，以遵守新的或經修訂的會計準則。因此，公司遵循適用於私營公司採用新的和更新的會計準則的要求。

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，“金融工具-信用損失”，主題815，衍生工具和套期保值，以及主題825，“金融工具”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04的某些條款修訂了ASU 2016-13的指導方針，適用於公司的投資組合，並允許公司就確定應計未收利息損失備抵額和相應披露事項作出某些會計政策選擇。本指南適用於2021年1月1日開始的會計年度和2022年1月開始的財政年度內的中期，並將採用修正的追溯方法。該公司目前正在評估ASU 2019-04年對合並財務報表的影響，包括現有會計政策選舉的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具信貸損失(專題326)(“ASU 2016-13”)，其中要求在制定信貸損失估計時考慮到更廣泛的合理和可支持的信息。本指南適用於2021年1月1日開始的會計年度和2022年1月開始的財政年度內的中期，並將採用修改後的追溯方法。該公司目前正在評估上文所述經ASU 2019-04修正的ASU 2016-13對其合併財務報表的影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02租約(主題842)，並就租約的核算和披露提供了指導。本標準適用於上市公司從2018年12月15日開始的年度和中期。對於所有其他實體，本標準適用於2019年12月15日以後的年度報告期間和2020年12月15日以後的年度報告期間。

一般來説，對於超過12個月的租賃安排，這些安排現在必須確認為承租人資產負債表上的資產和負債。根據ASU 2016-02，將記錄所有租賃的使用權、資產和租賃義務，無論是經營還是融資，而損益表將反映經營租賃的租賃費用和融資租賃的攤銷/利息費用。在ASU 2016-02通過之日記錄的現有租約的資產負債表金額必須使用採用之日適用的增量借款率計算。這一更新還要求承租人和出租人披露關於其租賃交易的關鍵信息。

{BR}公司目前期望選擇一套可行的權宜之計，使公司不重新評估以前的會計結論，這些結論涉及到安排是租賃還是包含租約、租約的分類和初始直接費用的處理。該公司還預計將進行會計政策選擇，將最初期限為12個月或更短的租約保留在資產負債表之外。

2018年7月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-11，“租約-有針對性的改進”，旨在通過允許額外的過渡方法等方式，為財務報表編制者實施新的租賃標準提供便利。一個實體現在可以選擇在通過之日顯示累積效應調整，而不要求重擬按照ASU 2016-02提出的上期財務報表或披露，而不是按照以前的要求向比較期提出過渡要求。公司預計將採用新的標準，並選擇採用可選的過渡方式，從而不會對上一期間的財務信息進行追溯性調整，即從2020年1月1日起開始實施。該公司正在評估該標準的影響，雖然尚未完成，但預計將記錄與其目前經營租賃有關的重大資產和負債，但採用該公司財務報表的全部影響尚待確定。

公司考慮了最近的其他會計聲明，並得出結論認為，這些聲明要麼不適用於業務，要麼由於今後的採用，預期對合並財務報表不會產生重大影響。

3.金融資產和負債的公允價值

下表彙總2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值計量的資產和負債(千)：

上表所列貨幣市場基金投資於按市場報價估值的美國政府證券。因此，截至2019年9月30日和2018年12月31日，貨幣市場基金被歸類為一級基金。包括在上表中的有價證券，完全由美國國庫券組成，這些證券使用第三方定價供應商編制的矩陣定價，使用可觀測的市場輸入，如利率、收益率曲線和信用風險，對這些證券進行估值。因此，截至2019年9月30日，這些證券被歸類為二級證券。截至2018年12月31日，該公司未持有任何有價證券。

4.有價證券

截至2019年9月30日，該公司對可供出售的有價證券進行了下列投資(單位：千)：

截至2019年9月30日，該公司未持有未變現虧損的有價證券。2018年12月31日，該公司沒有對有價證券進行任何投資。

值

5.應計費用

2019年9月30日和2018年12月31日應計費用包括下列(千)項：

6.股東權益

在IPO結束前，該公司擁有2，585，976股普通股，其中包括540，977股限制性普通股和21，010，407只可轉換優先股；所有可轉換優先股在IPO結束時自動轉換為21，010，407股普通股。截至2019年9月30日，該公司已獲授權普通股4億股，已發行和發行普通股30 034 268股，已獲授權的優先股10 000 000股，沒有一股已發行。

無現金行使認股權證

關於2016年開始的信貸安排，2016年3月31日，該公司向SVB簽發了一份授權令，以每股4.39美元的收購價格購買3，409個系列可轉換種子優先股；2016年12月31日，該公司簽發了一份認股權證，以4.39美元的收購價格購買3，416個系列種子優先股，在首次公開募股時，該認股權證可以每股4.39美元的收購價格行使6，825股普通股。2018年，該公司全額償還了信貸安排。2019年8月，SVB通過無現金操作行使認股權證，公司發行了5766股普通股。

預留給未來發行的股票

截至2019年9月30日，公司已根據2019年股票期權和獎勵計劃和2019年僱員股票購買計劃(見下文附註7)為今後發行保留普通股如下：

7.基於股權的補償

2019年股票激勵計劃

2019年6月10日，董事會批准了2019年股票獎勵計劃(“2019計劃”)，取代了先前作為重組一部分制定的2018年股票獎勵計劃(“2018年計劃”)。2018年計劃規定了獎勵股票期權、非合格股票期權和限制性股票獎勵。截至2018年12月31日，共有3，818，816股根據2018年計劃獲得批准，457，438股留作未來發行。2019年計劃規定授予股票期權、限制性股票獎勵、股票紅利獎勵、現金獎勵、股票增值權、RSU和業績獎勵，以購買280萬股普通股。根據該公司2019年計劃保留髮行的股份數量將在2020年1月1日至2029年期間自動增加，其數量相當於前一天12月31日公司普通股流通股總數的4%或公司董事會可能確定的數量的4%。2019年計劃由董事會或董事會酌情決定由董事會的一個委員會管理。行使價格、歸屬和其他限制由董事會或獲授權的委員會酌情決定，但股票期權每股行使價格不得低於授予之日普通股股份公平市場價值的100%，股票期權期限不得大於十年。作為任何裁決的基礎的普通股股份，被沒收、取消、回購。, 或被公司以其他方式終止的2019年計劃將重新加入到根據2019年計劃可發行的普通股中。期權一般歸屬於四年期間，在12個月的僱用或服務之後，第一個25%歸屬，其餘的獎勵在接下來的36個月中以同等的每月分期付款形式歸屬。所有選項的合同期限為10年。

受限普通股

下表彙總2019年9月30日終了的9個月期間根據2019年計劃開展的庫存和限制性普通股活動：

截至2019年9月30日，該公司基於股權的補償費用為1，119，000美元，其中392，000美元涉及作為向僱員和非僱員發行的限制性普通股重組的一部分而受影響的修改，預計將在一年的加權平均期限內予以確認。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，該公司確認限制普通股的補償費用分別為162，000美元和577，000美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，該公司確認限制激勵部門的股權支出分別為136，000美元和394，000美元。

股票期權

公司根據2019年計劃授予股票期權獎勵。下表彙總了2019年9月30日終了的9個月內公司根據2019年計劃開展的股票期權活動：

在截至2019年9月30日的9個月內，以服務為基礎的歸屬條件的股票期權授予僱員和非僱員的股票期權的加權平均授予日公允價值為每股9.75美元。

下表總結了確定2019年授予的選項的公允價值時所使用的假設：

該公司根據報告的指導方針 確定2019年授予的期權的波動率。

發行條款基本相似的期權的一組公司。無風險利率基於

零息美國國庫券，其條款與股票期權的預期壽命相一致。我們批准的期權的預期期限是根據簡化的方法確定的，因為我們沒有足夠的歷史信息來得出預期的期限。在這種方法下，期望值是歸屬期加權平均數與合同期限之間的中點。公司沒有支付，也不期望支付普通股的現金紅利；因此，預期的

股息收益率假定為零。

與股票期權相關的補償費用

在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，公司記錄了授予僱員和非僱員股票期權的基於股權的補償費用分別為707，000美元和1，457，000美元。該公司不承認截至2018年9月30日的3個月和9個月的股票期權相關的基於股權的補償費用，因為截至2018年9月30日，沒有給予此類獎勵，也沒有支付此類賠償金。

截至2019年9月30日，該公司在發放給僱員和非僱員的股票期權方面有1 240萬美元的未確認股權補償費，預計將在3.36年的加權平均期間內予以確認。

2019年員工股票購買計劃

2019年6月，公司通過了“2019年員工股票購買計劃”(“ESPP”)，該計劃於2019年6月26日生效。該公司最初根據ESPP保留了30萬股普通股供出售。 的數目

根據ESPP預留髮行的股票將在前10個日曆 的1月1日自動增加。

在第一個發行日期之後的年份，按等於 的總流通股的1%以下的股份數目計算。

公司在12月31日之前的普通股或公司董事會決定的數額。在ESPP期限內發行的股票總數不得超過公司普通股的300萬股。ESPP是“國內收入法”第423條規定的一項合格的補償計劃，基本上所有僱員都有機會每年購買至多25，000美元的普通股，比發行期初價格或發行期價的下限低15%。

ESPP下折扣採購的補償費用使用Black-Schole模型來計算回溯條款的公允價值加上購買折扣，並被確認為在發行期間的補償費用。

在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，該公司頒發了加權平均贈款日公允價值為5.30美元的獎勵，並確認了與2019年ESPP提供的折扣有關的12萬美元的補償費用。該公司在2018年的可比期間沒有確認任何費用。

基於股本的補償費用總額

公司記錄了與所有基於股權的僱員和非僱員的獎勵有關的基於股權的賠償費用，這些費用在精簡的合併業務報表中分配如下(千)：

8.所得税

公司根據公司能夠可靠估計該税率的財政年度實際税率，在任何中期記錄所得税費用。估計有效税率的計算需要按税收管轄範圍估算税前收入以及該財政年度的總税收支出。因此，每年估計的實際税率，如對總税前開支或税前收入的初步估計有變動，則須作出調整。

所得税規定

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，該公司的所得税支出分別為304，000美元和0美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏，該公司的所得税支出分別為569，000美元和0美元。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，所記錄的所得税支出主要是由與2018年收到的AbbVie合作付款的預先税收確認有關的預計當前税收負債所驅動的。與協作付款有關的應納税所得額中有很大一部分預計將被當年支出和前一年累計損失抵消。對剩餘的應税收入，預測了當前的應税負債。該公司報告説，在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，沒有提供所得税，因為該公司產生了應納税損失，但因公司估價津貼的增加而被抵消。

儘管有合作收入，該公司繼續保持對所有遞延税款資產的估價津貼。該公司認為，公司更有可能不會實現這些屬性的未來税收利益，因為研究項目仍然需要大量投資，未來的收入也會受到不確定性的影響。任何遞延税款資產的最終實現取決於公司是否有能力在結轉期屆滿之前在適當的税務管轄範圍內產生足夠的未來應税收入(如果有的話)。

該公司目前預計，其未確認的税收優惠在未來12個月內不會有任何變化。截至2019年9月30日，該公司沒有未經確認的税收優惠。該公司尚未對其研究和開發信用結轉進行研究。這種研究可能導致對公司的研究和開發信用結轉額進行調整；然而，在研究完成並知道任何調整之前，沒有任何數額是不確定的税收狀況。已從公司的研究和開發信貸中提供了全額估價津貼，如果需要調整，這一調整將被估值津貼的調整所抵消。因此，如果需要調整，資產負債表或業務報表和全面損失不會受到影響。

9.承付款項和意外開支

擔保和賠償

公司與董事、高級人員和某些關鍵僱員訂立並打算繼續簽訂單獨的賠償協議，此外還要簽訂重報的註冊證書和重述的細則中規定的賠償協議。除其他事項外，這些協議要求公司賠償董事、高級人員和關鍵僱員的某些費用，包括律師費、判決書、罰款和和解金額，這些費用是這些個人在為公司或其任何子公司或應公司要求提供服務的任何其他公司或企業的任何訴訟或訴訟中實際發生的。在受某些限制的情況下，賠償協議還要求公司預付董事、高級人員和關鍵僱員為任何需要或允許賠償的訴訟辯護而發生的費用。

公司在其實驗室和辦公空間租約中有標準的賠償安排，要求其賠償業主因某些行為、違反、違反或不履行公司租約而遭受的任何傷害、損失、事故或損害的任何賠償責任、訴訟、法律程序或費用。

截至2019年9月30日，該公司未遭受與這些賠償義務有關的任何損失，也未收到任何重大索賠。該公司並不期望與這些相關的重大索賠

賠償責任並因此得出結論認為，這些債務的公允價值可以忽略不計，也沒有設立相關的準備金。

操作租約

設施租賃

公司確認其目前佔用的空間的租金費用，並記錄遞延租金義務，這是實際支付的租金與租賃期間確認的租金費用之間的累計差額，截至2018年12月31日和2019年9月30日已列入公司綜合資產負債表。

在經修訂的租約的剩餘期限內，根據本租約支付的最低年度租金(不包括營業費用和税款)如下(千)：

公司在截至9月30日、2019年和2018年的三個月中分別記錄了約237，000美元和223，000美元的租金開支，以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月的租金支出分別為684，000美元和724，000美元。

法律程序

公司目前不是任何重大法律程序的當事方。

10.選項和許可協議

下文所述合同條款和公司對協議的詳細説明載於公司經審計的財務報表和2019年6月27日提交證券交易委員會的招股説明書中。

AbbVie協定

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，該公司繼續根據其與AbbVie的協議開展業務，AbbVie是一家以研究為基礎的全球生物製藥公司，投資者持有該公司大約3.3%的普通股。在截至2019年9月30日的三個月內，該公司承擔了460萬美元的研究和開發費用，並確認在此期間與所提供的研究服務有關的收入為380萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司承擔了1 530萬美元的研究和開發費用，並確認在此期間與研究服務有關的收入為1 370萬美元。截至2019年9月30日，該公司有8，290萬美元的遞延收入，根據預計確認收入的時期，在所附的合併資產負債表中，這筆收入分為當期或長期遞延收入。遞延收入餘額是分配給截至2019年9月30日部分未清償的履約債務的交易價格總額。該公司預計在2024年之前確認與這些業績義務有關的收入。

隨着公司逐步履行AbbVie協議規定的履約義務，完成履約義務所需的其餘工作所需的估計費用可能會發生變化，這可能會影響收入確認。公司定期評估並在必要時更新與AbbVie協議規定的每項履約義務相關的剩餘費用。因此，由於預算總額中估計費用所佔百分比的調整，收入可能在不同時期之間波動，這也影響到根據履行業績義務的預期時間的變化，遞延收入在當期和長期之間的分配。在本季度內，該公司對其估計費用作了這樣的調整，因此將在此期間履行的履約義務確認的收入減少了50萬美元。

在2019年11月12日，該公司宣佈，它與AbbVie合作開展的針對纖維性疾病患者的選擇性口服α訴β6特異性整合素抑制劑項目MOF-720將需要額外的開發活動，直到2020年下半年，這一活動將在IND前與FDA互動期間收到的反饋的基礎上延伸至2019年9月30日之後。截至本文件提交之日，對開發計劃的任何此類更改尚未確定，該公司認為，與2019年9月30日相比，它對完成Morf-720的履約義務的未來成本沒有更好的估計。完成公司履約義務所需估計費用的任何變動將在即將與AbbVie進行討論後確定，並可能導致根據合作和期權協議在未來期間確認的收入調整，這種調整可能是重大的。

簡森協定

在截至2019年9月30日的三個月中，該公司承擔了150萬美元的研究和開發費用，並確認與研究服務有關的收入為190萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司承擔了270萬美元的研發成本，並確認與研究服務有關的收入為360萬美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司在合併資產負債表上的應收賬款中分別包括了來自詹森的240萬美元和0美元。

截至2019年9月30日，在所附綜合資產負債表中，920萬美元的遞延收入按預計確認收入的時期歸類為當期或長期遞延收入。這一遞延收入餘額是截至2019年9月30日部分未清償的預付款項中分配給業績義務的部分。該公司預計在2024年之前確認與這些業績義務有關的收入。

每個單位的淨損失和份額

截至2019年9月30日的3個月和9個月，基本和稀釋後的每股淨虧損計算如下(以千為單位，但股票和每股數據除外)：

重組後，公司根據其普通股流通股計算每股淨虧損。在截至2018年9月30日的3個月和9個月中，未完成的加權平均單位數包括重組前未清的加權平均單位數。

每個單位的基本損失和稀釋淨損失計算如下(單位和單位數據除外)，截至2018年9月30日的3個月和9個月：

下表列出了根據每一期間期末未清數額列報的未清普通股或普通股等價物，這些單位或股票在所述期間的稀釋淨損失計算中不包括在內，因為計入這些單位或股票應是反稀釋的(在適用的情況下為普通股或普通股同等股份)：

12.後續事件

在2019年11月12日，該公司宣佈，與abbvie合作開展的針對纖維性疾病患者的選擇性口服αvβ6特異性整合素抑制劑項目MOF-720將需要額外的開發活動，根據在與美國食品和藥物管理局的前IND互動過程中收到的反饋意見，該項目將持續到2020年下半年。詳情見注10。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論，以及我們精簡的財務報表和本季度報告中其他地方所包含的相關附註和其他財務信息，即表10-Q。除了歷史財務信息之外，這一討論還包含基於當前風險和不確定因素的前瞻性陳述，如我們的計劃、目標、期望、意圖和信念的陳述。由於各種因素，包括下文第二部分第1A項下題為“風險因素”的一節所述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期結果大相徑庭。這些前瞻性陳述可能包括但不限於以下方面的陳述：我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略、市場規模、潛在的增長機會、臨牀前和臨牀開發活動、產品候選人的功效和安全狀況、我們公開發行的淨收益的使用、我們維持和承認產品候選人收到的某些指定的好處的能力、臨牀前研究和臨牀試驗的時間和結果、與第三方的商業合作以及可能的監管指定、批准和商業化產品候選人的時間和時間。“相信”、“可能”、“會”、“潛在”、“估計”、“繼續”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“會”、“應該”、“項目”、“計劃”、“預期”和類似的表達方式都是為了確定未來事件或結果的不確定性，雖然並非所有前瞻性語句都包含這些標識詞。

{Br}這些陳述是根據截至本季度10-Q表報告之日向我們提供的資料作出的，雖然我們認為這些資料是這種陳述的合理基礎，但這種資料可能是有限的或不完整的，我們的聲明不應理解為表明我們已對所有可能獲得的有關資料進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本身是不確定的，並告誡投資者不要過分依賴這些陳述。

概述

我們是一家生物製藥公司，將我們的專有見解應用於整合素，以發現和開發一條潛在的一流口服小分子整合素治療學管道。整合素是用於治療嚴重慢性疾病(包括自身免疫性疾病、心血管和代謝疾病、纖維化和癌症)的多種可注射性藥物的靶標類。到目前為止，美國食品和藥物管理局還沒有批准口服小分子整合素治療方案.儘管巨大的失敗努力，我們相信巨大的未開發的潛力，對我們發展口服整合素療法。我們利用我們對整合素結構和生物學的獨特理解，開發出新的產品候選產品，以達到口服所需的效力、高選擇性和藥物特性，從而創建了莫爾菲整合素技術平臺，或稱薄荷素平臺。我們正在推進我們的臨牀前計劃，包括我們領先的α全資項目。₄β₇影響炎症的特異性整合素抑制劑進入臨牀發展，用於治療炎症性腸病，或IBD。我們還在開發我們的產品候選產品Morf-720，一種選擇性口服α。_vβ₆與AbbVie公司或AbbVie公司合作，將特定的整合素抑制劑用於治療特發性肺纖維化(IPF)的臨牀開發。我們打算推進我們的α₄β₇計劃和Morf-720分別在2020年中期和2020年下半年對新藥應用程序(Inds)進行調查。在我們目前的目標之外，我們正在利用我們的薄荷平臺，在多個治療領域建立廣泛的項目管道，所有這些項目的目的都是利用抑制或激活的潛力。

我們於2014年8月根據特拉華州法律成立了一個有限責任公司，名為Integrin Rock，LLC。隨後，我們於2014年10月更名為MorpinRock Holding，LLC於2014年10月更名為MorpalHolding，LLC於2016年6月更名為LLC，隨後我們以MorpanHolding，Inc.的名義改為一家公司。2018年12月。關於向特拉華州公司的轉換或重組，有限責任公司成員的每個未償單位都被轉換為股本。

公司重組完成後，公司的歷史合併財務報表成為了莫爾菲控股公司的歷史合併財務報表。除另有説明或上下文另有要求外，本季度報告中包含的所有信息都是在實施重組後提交的。

自成立以來，我們的業務一直集中在組織和人員配置，業務規劃，籌集資金，建立我們的知識產權組合，並進行研究，以發現和發展口服小分子整合素治療學。創收活動僅限於以下幾個方面。2018年10月，根據我們與AbbVie的合作和選擇協議，或“AbbVie協議”，我們收到了用於研究和開發活動的1億美元的預付款項，並向AbbVie提供了針對多個目標的產品候選人的獨家許可證選項。2019年3月，根據“Janssen協議”，我們收到了1 000萬美元的預付款項，並向Janssen提供了針對多個目標的產品候選人的獨家許可選項。我們沒有任何產品被批准銷售，也沒有從產品銷售中獲得任何收入。截至2019年9月30日，除了上述收入來源外，我們還主要通過出售和發行可轉換優先股證券、根據貸款和擔保協議借款，或與硅谷銀行(SVB)建立信貸機制，完成首次公開發行(IPO)，為我們的業務提供資金。從成立到2019年9月30日，我們通過發行股票和債務籌集了大約2.426億美元的總收入，其中1.381億美元來自可轉換優先股證券的發行，100萬美元來自信貸機制下的借款。在2019年7月1日，我們完成了我們的普通股的首次公開募股，以每股15.00美元的公開發行價格發行和出售了690萬股普通股，其中包括900股。, 在充分行使承銷商購買更多普通股的選擇權後出售的1000股股票，扣除承銷折扣和佣金並提供費用後，淨收益為9 330萬美元。

自成立以來，我們遭受了巨大的經營損失。截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的淨虧損分別為890萬美元和710萬美元，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月分別為2 350萬美元和1 850萬美元。截至2019年9月30日，我們的累計赤字為7，770萬美元。我們預計在可預見的將來，我們將繼續承擔重大和不斷增加的開支和經營損失，因為我們將通過臨牀前和臨牀開發來推動我們目前和未來的產品候選人，為他們尋求監管批准，維持和擴大我們的知識產權組合，僱用更多的研發和業務人員，並作為一家上市公司運作。

我們不會從產品銷售中獲得收入，除非我們成功地完成臨牀開發，併為我們的產品候選人獲得監管批准。此外，如果我們獲得了產品候選方的監管批准，並且沒有加入第三方的商業化合作夥伴關係，我們期望在發展我們的商業化能力以支持產品銷售、營銷、製造和分銷活動方面花費大量的費用。

因此，我們將需要大量的額外資金來支持我們的持續業務和實施我們的增長戰略。在我們能夠從產品銷售中獲得可觀收入之前，如果有的話，我們希望通過公共或私人股本發行、債務融資或其他來源(如潛在的合作協議)為我們的業務提供資金。我們可能無法籌集更多的資金，或在需要時以可接受的條件訂立其他協議或安排，或根本無法達成此類協議或安排。如果我們不能籌集資金或在必要的時候達成協議，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

截至2019年9月30日，我們擁有2.517億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券，包括2019年7月1日完成的首次公開募股的淨收益9，330萬美元，將使我們能夠至少在2022年年底之前支付我們的運營費用和資本支出需求。

財務業務概述

協作收入

我們沒有任何獲準銷售的產品，因此，我們沒有從產品銷售中獲得任何收入，也不期望在可預見的將來從產品銷售中獲得任何收入。

迄今為止，我們所有的合作收入都來自我們與AbbVie和Janssen的協議。我們預計，我們的收入，直到我們有一個市場上的產品，將主要來自我們的合作支付和

與AbbVie和Janssen簽訂的選項協議，或今後可能簽訂的其他合作和許可協議(如果有的話)。

合作收入-AbbVie

2018年10月，我們與AbbVie進行了合作，AbbVie持有我們普通股的約3.3%，旨在為纖維化相關的適應症提供一些口服整合素治療藥物。根據協議條款，AbbVie為研發活動支付了1億美元的預付款項，我們還向AbbVie提供了針對多個目標的產品候選人的獨家許可選項。

對於每一個大院，我們將通過完成IND扶持性研究來開展研究和開發活動，屆時AbbVie可按目標按目標支付2 000萬美元的許可證費，以行使其專屬許可選項，並承擔全球發展和商業化的責任。我們也有資格獲得臨牀和商業里程碑付款和分級版税，從高個位數到低的十幾個在全球範圍內的每一個授權產品的淨銷售。此外，對於某些化合物，我們已經完成了使IND能力的研究，並滿足肝臟指標的某些進步標準，我們可以選擇承諾分擔開發費用，以換取增加固定的使用費。我們可以在完成相關產品的第一階段IIb臨牀試驗後行使這一選擇。

協作收入-Janssen

在2019年2月，我們加入了Janssen協議，以發現和開發新的整合素療法，為患者的病情沒有充分解決目前的治療。Janssen協議的重點是三個整合素目標，每個目標是一個研究項目的主題，有能力替代兩個未被我們探索的整合素目標。在完成“使能研究”的研究之後，在研究計劃的基礎上，詹森可以行使一種專屬選擇權，以獲得關於該研究項目所涉目標的獨家許可，包括所有可適用的研究項目所涉及的經許可的化合物，然後詹森將負責全球臨牀開發和商業化。考慮到所授予的權利，Janssen為前兩個研究項目中的每一個支付了1 000萬美元的預付費用，並將在第三個研究項目開始時再支付我們500萬美元的費用，並將為研究活動提供資金。根據協議條款，我們也有資格獲得額外的里程碑和特許權使用費。

費用

研究與開發

研究和開發費用主要包括我們的研究和開發活動的費用，包括我們的產品候選發現努力和我們的研究計劃下的臨牀前研究，其中包括：

研究和開發費用按已發生的費用入賬。某些活動的成本是基於對完成特定任務的進展情況的評估，使用我們供應商提供給我們的信息以及分析我們臨牀前研究或其他服務的進展情況來確認的。在確定任何報告所述期間結束時的應計費用餘額時作出了重大判斷和估計。未來將從第三方收到的研發產品或服務的預付款不予退還，並予以推遲和資本化。資本化金額是在交付相關貨物或提供服務時支出的。

我們產品候選人的成功開發是高度不確定的。因此，在這個時候，我們無法合理地估計或知道完成我們未來產品選擇所必需的努力的性質、時間和估計成本。我們也無法預測，如果批准的話，實質性的淨現金流入何時會從我們的產品候選者的銷售中開始。這是由於與開發產品候選產品相關的許多風險和不確定性，包括以下方面的不確定性：

任何這些變量的結果與我們目前和未來產品候選人的發展有關的變化將大大改變與開發這些產品候選人有關的成本和時間。

研究和開發活動是我們商業模式的核心。臨牀開發後期的產品開發成本通常高於臨牀開發的早期階段，這主要是由於後期臨牀試驗規模和持續時間的增加。我們預計研發成本在可預見的未來將大幅增加，因為我們將繼續開發我們的產品候選產品。然而，我們不相信在這個時候，通過商業化能夠準確地預測具體項目的總開支。與我們的任何產品候選產品成功商業化有關的因素很多，包括未來的試用設計和各種監管要求，其中許多因素目前無法根據我們的發展階段準確地加以確定。此外，我們無法控制的未來商業和監管因素將影響我們的臨牀發展計劃和計劃。

一般和行政

一般費用和行政費用主要包括與僱員有關的費用，包括行政、財務、會計、業務發展、法律和人力資源職能人員的工資、福利和基於權益的薪酬費用。其他重要的一般和行政費用包括研究和開發費用中不包括的設施費用、與專利和公司事務有關的法律費用以及會計和諮詢服務費用。

我們預計，我們的一般和行政開支將增加在未來，因為我們的業務擴大，以支持預期的增長，在研究和發展活動，包括我們的未來臨牀項目。這些增加可能包括與僱用更多人員和向外部顧問收取費用有關的費用增加，以及其他費用。我們還預計，上市公司的相關支出將增加，包括審計、法律、監管和税務相關服務的成本，這些服務涉及遵守證券交易委員會(SEC)的規則和條例，以及適用於在納斯達克上市的公司的上市標準、董事和高管薪酬和保險費，以及投資者關係成本。此外，如果我們獲得任何產品候選產品的監管批准，而不與第三方進行商業化合作，我們預計將在建立一個銷售和營銷團隊以支持產品銷售、營銷和分銷活動方面承擔大量費用。

利息收入，淨

利息收入淨額主要是從我們的現金和現金等價物及有價證券賺取的利息收入，部分由我們信貸設施產生的利息費用抵消，包括債務貼現和債務發行費用的攤銷。

為期中期間所得税支出撥備的款項

在任何過渡時期記錄的所得税支出準備金是根據能夠可靠估計的那些税收管轄區該財政年度的估計有效税率計算的。我們對實際税率估計數的計算要求我們按税收管轄範圍估算税前收入以及本財政年度的總税收支出。因此，如果税前總費用或税前收入的初步估計發生變化，則每年估計的實際税率可作調整。

操作結果

2019年9月30日和2018年9月30日終了三個月的比較

下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的業務結果：

*無意義的百分比

協作收入

截至2019年9月30日的三個月，協作收入從2018年9月30日終了的三個月的0美元增加到570萬美元。這一增長是由於我們在與AbbVie的合作下確認的收入，我們於2018年10月執行了這項工作，以推進幾種口服整合素治療纖維化相關症狀的方法，以及我們與Janssen合作的收入，我們於2019年2月執行了這項合作。

研發費用

研究和開發費用增加690萬美元(119%)，從2018年9月30日終了的三個月的580萬美元增加到2019年9月30日終了的三個月的1 260萬美元。我們研究和開發成本的很大一部分是外部臨牀前合同研究組織(Cro)的成本，我們已經確定了與臨牀產品候選者相關的逐個項目跟蹤成本。我們的內部研究