目錄

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美國
證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告

截至2019年9月30日止的季度統計數字

或

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

的過渡時期

佣金檔案號0-14602

CYANOTECH公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

內華達州	91-1206026
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)	(國税局僱主識別號碼)

73-4460 Kaahumanu Hwy女王。#102，凱魯阿-科納，HI 96740

(主要行政辦公室地址)

(808) 326-1353

(登記人的電話號碼)

不適用

(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.02美元	青色	納斯達克

用檢查標記標明登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“外匯法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，以及(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。是的，沒有☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是的，沒有☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：

大型加速濾波器☐		加速濾波器☐
非加速濾波器☐		小型報告公司
		新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的，☐號碼

截至2019年11月7日，註冊公司普通股流通股數為5917511股。

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CYANOTECH公司

表格10-q

指數

第一部分財務資料
項目1.	財務報表	4
	截至2019年9月30日和2019年3月31日的合併資產負債表(未經審計)	4
	截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和六個月的精簡綜合業務報表(未經審計)	5
	截至2019年9月30日和2018年9月30日的股東權益合併報表(未經審計)	6
	截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和六個月現金流動彙總表(未經審計)	7
	精簡合併財務報表附註(未經審計)	8
項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	20
項目4.	管制和程序	25
第二部分.其他資料
項目1.	法律程序	27
項目1A	危險因素	27
項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用	27
項目3.	高級證券違約	27
項目5.	其他資料	27
項目6.	展品	28
簽名		29

		九月三十日 2019				三月三十一日， 2019
資產
流動資產：
現金		$	1,094			$	840
應收賬款，扣除2019年9月30日的可疑賬户備抵13美元和2019年3月31日的27美元			1,655				1,982
存貨淨額			11,129				11,274
預付費用和其他流動資產			448				496
流動資產總額			14,326				14,592
設備和租賃地改進，淨額			13,867				14,752
經營租賃使用權資產淨額			3,983				—
其他資產			261				282
總資產		$	32,437			$	29,626
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款		$	2,838			$	4,922
應計費用			834				992
客户存款			304				626
業務租賃債務，當期部分			304				—
短期合同義務			54				285
信貸額度			2,000				2,000
當前到期的長期債務			673				663
流動負債總額			7,007				9,488
長期債務，減去當期到期日			6,349				5,172
長期經營租賃義務			3,679				—
其他長期負債			58				57
負債總額			17,093				14,717
承付款和意外開支
股東權益：
面值0.01美元的優先股，授權的10，000，000股；沒有發行和發行的股票			—				—
普通股面值0.02美元，授權股票50，000，000股；2019年9月30日發行和發行5，913，421股；2019年3月31日發行和發行5，879，710股			118				117
額外已付資本			32,786				32,447
累積赤字			(17,560	)			(17,655	)
股東權益總額			15,344				14,909
負債和股東權益共計		$	32,437			$	29,626

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		三個月結束 9月30日，								六個月結束 9月30日，
		2019				2018				2019				2018
淨銷售額		$	7,690			$	6,954			$	15,761			$	14,099
銷售成本			4,627				4,669				9,023				9,978
毛利			3,063				2,285				6,738				4,121
業務費用：
一般和行政			1,157				1,481				3,188				2,853
銷售和營銷			1,343				1,597				2,751				3,020
研發			154				211				341				419
業務費用共計			2,654				3,289				6,280				6,292
業務收入(損失)			409				(1,004	)			458				(2,171	)
利息費用，淨額			(182	)			(150	)			(367	)			(280	)
所得税前收入(損失)			227				(1,154	)			91				(2,451	)
所得税利益			(1	)			(18	)			(4	)			(40	)
淨收入(損失)		$	228			$	(1,136	)		$	95			$	(2,411	)
每股淨收入(虧損)：
基本		$	0.04			$	(0.20	)		$	0.02			$	(0.42	)
稀釋		$	0.04			$	(0.20	)		$	0.02			$	(0.42	)
用於計算每股淨收入(虧損)的股份：
基本			5,965				5,806				5,942				5,796
稀釋			5,973				5,806				5,963				5,796

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		共同 {br]股 股份				共同 {br]股 金額				額外 付費 資本				累積 {br]赤字				共計 股東們 公平
		(單位：千，除每股數據外)
2019年6月30日結餘			5,889,582			$	118			$	32,774			$	(17,788	)		$	15,104
發行普通股以行使現金股票期權			2,112				—				—				—				—
發行受限制股份的既得股			7,483				—				(7	)			—				(7	)
扣繳税款的股份			(2,538	)			—				—				—				—
與前任行政人員的和解協議			16,782				—				(1	)			—				(1	)
股份補償費用			—				—				20				—				20
淨收益			—				—				—				228				228
2019年9月30日結餘			5,913,421			$	118			$	32,786			$	(17,560	)		$	15,344
2018年6月30日結餘			5,788,887			$	116			$	32,070			$	(15,334	)		$	16,852
發行董事股票贈款普通股			47,223				1				169				—				170
股份補償費用			—				—				41				—				41
淨損失			—				—				—				(1,136	)			(1,136	)
2018年9月30日結餘			5,836,110			$	117			$	32,280			$	(16,470	)		$	15,927

		共同 {br]股 股份				共同 {br]股 金額				額外 付費 資本				累積 {br]赤字				共計 股東們 公平
		(單位：千，除每股數據外)
截至2019年3月31日的結餘			5,879,710			$	117			$	32,447			$	(17,655	)		$	14,909
發行普通股以行使現金股票期權			2,112				—				4				—				4
發行受限制股份的既得股			22,502				1				(26	)			—				(25	)
扣繳税款的股份			(7,685	)			—				—				—				—
與前任行政人員的和解協議			16,782				—				320				—				320
股份補償費用			—				—				41				—				41
淨收益			—				—				—				95				95
2019年9月30日結餘			5,913,421			$	118			$	32,786			$	(17,560	)		$	15,344
2018年3月31日結餘			5,772,032			$	115			$	32,051			$	(14,059	)		$	18,107
發行董事股票贈款普通股			47,223				1				169				—				170
發行普通股以行使現金股票期權			6,000				1				18				—				19
發行受限制股份的既得股			16,003				—				(32	)			—				(32	)
扣繳税款的股份			(5,148	)			—				—				—				—
股份補償費用			—				—				74				—				74
淨損失			—				—				—				(2,411	)			(2,411	)
2018年9月30日結餘			5,836,110			$	117			$	32,280			$	(16,470	)		$	15,927

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		六個月結束 九月三十日
		2019				2018
業務活動現金流量：
淨收入(損失)		$	95			$	(2,411	)
調整數，將淨損失與業務活動提供的現金淨額(用於)進行核對：
折舊和攤銷			971				950
債務發行成本和其他資產的攤銷			34				39
經營租賃攤銷使用權資產			144				—
股份補償費用			361				244
資產淨減少(增加)：
應收賬款			327				782
盤存			145				(1,405	)
預付費用和其他資產			51				(139	)
負債增加(減少)淨額：
應付帳款			(2,084	)			768
應計費用			(158	)			(81	)
客户存款			(322	)			(50	)
業務租賃債務			(144	)			—
遞延租金和其他負債			1				(10	)
用於業務活動的現金淨額			(579	)			(1,313	)
投資活動的現金流量：
設備投資和租賃改進			(86	)			(338	)
用於投資活動的現金淨額			(86	)			(338	)
來自籌資活動的現金流量：
短期合同義務付款			(231	)			—
淨支取信用額度			—				1,250
長期債務相關方的收益			1,500				—
償還長期債務的本金			(297	)			(284	)
融資租賃付款			(32	)			(33	)
扣繳税款的股份			(25	)			(32	)
行使股票期權的收益			4				19
籌資活動提供的現金淨額			919				920
現金淨增(減少)額			254				(731	)
期初現金和限制性現金			840				1,394
期末現金和限制性現金		$	1,094			$	663
補充披露現金流動信息：
在本報告所述期間支付的現金：
利息		$	337			$	219
所得税		$	—			$	—
期初現金和限制性現金的對賬：
現金		$	840			$	1,329
限制現金			—				65
期初現金和限制性現金共計		$	840			$	1,394

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1.

介紹的組織和依據

Cyanotech公司(“公司”)位於夏威夷凱魯阿-科納，1983年3月3日在內華達州註冊，並在納斯達克資本市場上市，代號為“青色”。本公司從事微藻天然產品的生產，為營養補充劑市場服務。

本公司是一家生產高價值天然產品的農業公司，產品來源於夏威夷科納海岸複雜而複雜的開放池塘農業系統中生長的微藻。該公司的產品包括夏威夷螺旋藻Pacifica，一種具有多種好處的超級食品，包括增強免疫系統和整體細胞健康；夏威夷BioAstin，一種強大的抗氧化劑，被證明支持和維持人體的自然炎症反應。

所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)，按照證券和交易委員會(“SEC”)第10-Q號表格和條例S-X的指示為臨時財務信息編制的。這些臨時合併財務報表未經審計，管理層認為，其中包括所有必要的調整(包括正常的經常性調整和權責發生制)，以公平列報按照公認會計原則編制的各期合併資產負債表、精簡的業務綜合報表、精簡的股東權益合併報表和精簡的現金流動綜合報表。

因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。中期業務結果不一定表明整個財政年度的預期結果。截至2019年3月31日的精簡綜合資產負債表是從經審計的合併財務報表中得出的。這些精簡的合併財務報表和附註應與公司2019年3月31日終了年度經審計的合併財務報表一併閲讀，該報表載於公司2019年7月1日向證券交易委員會提交的關於表10-K的年度報告。

流動性與資本資源

截至2019年9月30日，該公司的現金為1，094，000美元，營運資本為7，319，000美元，而截至2019年3月31日，分別為840，000美元和5，104，000美元。2019年4月，該公司從一個關聯方獲得了1，500，000美元的無擔保次級貸款(見附註6和13)。2016年8月30日，該公司與第一基礎銀行(銀行)於2016年6月3日簽訂的“循環信貸協議”(簡稱“信貸協議”)生效。“信貸協議”允許我們循環借款200萬美元。截至2019年9月30日和2019年3月31日，該公司在信貸額度上有200萬美元的未償借款。該信貸額度將於2020年8月30日續訂，本公司打算在有效期屆滿之日或之前以另一項信用額度來更新或更換該額度。

截至2099年9月30日，該公司有554.7萬美元的長期債務(定期貸款)應支付給銀行，要求每月支付本金和利息到2032年8月。根據定期貸款和信貸協議，公司受年度財務契約、習慣上的肯定和否定契約以及某些主觀加速條款的約束。截至2019年3月31日，該公司的還本付息率為-0.66：1，低於世界銀行1.25：1的年度要求。此外，在2019年3月31日，該公司目前的1.49：1比率低於世界銀行1.50：1的年度要求。2019年6月17日，世界銀行向該公司發出了一封信，其中放棄了截至2019年3月31日的違約行為，但指出，如果在適用的衡量日期任何契約仍未得到遵守，銀行保留其在未來宣佈違約的權利。

經營活動產生的資金和可用現金預計將繼續是公司週轉資金需求、償債和維持資本支出水平的最重要的流動資金來源。在2020年財政年度的第一和第二季度，該公司進行了戰略成本削減，包括通過自然減員和取消空缺職位，以創建一個更精簡的組織。鑑於最近蝦青素生產強勁，庫存水平高，公司還暫時減少了蝦青素生產，以消除庫存水平降低時的可變生產成本。

根據公司的運營計劃和相關的現金流量和財務預測，預計通過經營活動產生的現金流量和可獲得的資金將至少在2020年9月30日之前為其業務提供資金，其償債覆蓋率和流動比率契約預計將在2020年3月31日(下一個計量日期)符合年度定期貸款和信貸協議的要求。然而，不能保證該公司將在下一個財政年度實現其運營計劃和現金流量預測，或在2020年3月31日實現其預計的合併財務狀況。這些估計數可能會根據未來的結果發生變化，這種變化可能導致未來的結果與預期的結果大不相同。

2.

重大會計政策

固結

所附的合併財務報表包括Cyanotech公司及其全資子公司Nutrex夏威夷公司的賬目。(“Nutrex夏威夷”或“Nutrex”，統稱為“公司”)。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。

估計數的使用

按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響所報告的資產和負債數額以及截至財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額。管理部門定期審查這些估計數和假設，並在確定必要的時期內反映這些估計和假設所產生的影響。實際結果可能與這些估計和假設不同。

現金和限制性現金

現金主要包括手頭現金和銀行存款現金。設備貸款的收益在提取之前被歸類為限制性現金。截至2019年9月30日或2019年3月31日，沒有限制現金。

集中風險

很大一部分收入和應收賬款來自少數幾個主要客户。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，兩個客户分別佔公司淨銷售額的40%和17%，以及32%和14%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月中，兩個客户分別佔公司淨銷售額的36%和17%，以及34%和25%。截至2019年9月30日和2019年3月31日，三個客户分別佔公司應收賬款餘額的67%和60%。

收入確認

該公司根據五步模型記錄收入，其中包括：(1)識別與客户的合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給履行義務；(5)在履行義務時確認收入。該公司的大部分收入都是通過向零售商、批發商或通過在線渠道直接向消費者購買我們的微藻營養補充品而產生的，每一項訂單都被認為是一項不同的履約義務。這些訂單可以是正式的定購單、口頭電話訂單、電子郵件訂單或網上收到的訂單。根據訂單的條款和條件，公司負責的運輸和處理活動不作為履約義務核算，而是作為履行費用入賬。這些活動需要履行公司轉讓貨物的承諾，並在確認收入時予以支出。

收入是作為為履行一項履行義務而預期收到的考慮淨額來衡量的。公司選擇將銷售、使用和類似税排除在交易價格的計量之外。預計將收到和確認的收入數額包括可變考慮的估計數，其中包括貿易促進方案的費用、優惠券、退貨和提前付款折扣。這類估計數是使用根據目前業務條件和經驗而作出的任何預期變化調整的歷史平均數計算的。公司在每個報告期結束時審查和更新這些估計數，並確認任何調整的影響在所確定的調整期內。在評估是否可能從客户收取價款時，公司考慮客户在到期時支付該金額的能力和意圖。發票付款應按照客户協議中的規定進行，通常從發票日期起30天，這一日期發生在將產品控制權移交給客户之日。在將訂單產品的控制權轉移給客户的時間點上，收入被確認。通常，這發生在產品交付時，或者在某些情況下，客户從我們的配送中心取走。提取服務的收入在提取過程完成後轉移控制時確認。

客户合同負債包括在履行訂單前收到的客户存款，並在合併資產負債表上單獨顯示。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間，該公司分別確認了截至2019年3月31日和2018年3月31日合同負債中的存款收入6，000美元和0美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月期間，該公司分別確認了截至2019年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日合同負債中的存款收入51.7萬美元和11.4萬美元。公司的合同期限為一年或一年以下，因此，公司選擇了實際的權宜之計，不披露分配給部分未履行的履約義務的收入。

收入分類

下表按主要產品線和採掘服務分列的收入如下：

最近通過的會計公告

自2019年4月1日起，公司採用2016-02年會計準則更新(“ASU”)，租賃(主題842)：租賃會計隨後發佈了對初步指導意見和執行指導意見的修正，包括ASU第2018-01號、2018-10號、2018-11號、2018-20號和2019-01號(統稱包括ASU第2016-02號、“ASC 842號”)。ASC 842要求承租人確認在租賃開始之日按未來租賃付款現值計算的使用權、資產和租賃負債。承租人對租賃所產生的費用和現金流量的確認、計量和列報將基本保持不變，並應繼續取決於其作為融資或經營租賃的分類。公司選擇了可選的過渡方法，允許在收養期間進行累積效應調整，而不重述以前的期間。在新的指引下，公司的大部分租約仍屬經營性質。根據公司的租賃組合，採用ASC 842的影響增加了總資產和總負債，但對公司的綜合業務報表或現金流量表沒有重大影響。融資租賃繼續在精簡的綜合資產負債表上按長期債務分類，並在附註6中作了説明。關於經營租賃，見附註7。

2018年6月，FASB發佈了2018-07年ASU，“薪酬-股票薪酬(主題)718)”(“ASU No.2018-07”)：對非僱員股票支付會計的改進。ASU第2018-07號擴大了主題718的範圍，將基於股票的支付交易包括從非僱員那裏獲取商品和服務的支付交易，因此，對非僱員的股票支付的會計核算將基本一致。ASU 2018-07號在2020年財政年度第一季度對該公司生效。截至2019年4月1日，該公司採用了ASU 2018-07號，對其合併財務報表和相關披露沒有影響。

2017年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈ASU 2017-09，薪酬-股票薪酬(主題)718)會計變更的範圍(“ASU No.2017-09”).ASU第2017-09號將澄清並減少以下兩方面：(一)實踐中的多樣性；(二)適用專題718中的指導意見時的成本和複雜性，以改變基於股票的支付獎勵的條款和條件。本指南適用於2017年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。ASU第2017-09號修正案將前瞻性地適用於在通過之日或之後修改的裁決。截至2018年4月1日，該公司採用了這一標準，對其合併財務報表沒有影響。

2016年11月，FASB發佈ASU 2016-18，“現金流量表(題目)230)：限制現金“(“ASU No.2016-18”). 這一最新情況説明，在專題230下現金流量表限制現金變動的分類和列報方面存在多樣性，現金流量表。ASU第2016-18號在2017年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期對上市公司生效。截至2018年4月1日，該公司採用了這一標準，採用了追溯法，該方法要求在所附的截至2017年3月31日的財政年度開始時，對所附現金流量表中的限制性現金進行重新分類。

2016年8月，FASB發佈ASU 2016-15，“現金流量表(題目)230): 某些現金收入和現金付款的分類“(“ASU No.2016-15”)。ASU第2016-15號明確並就目前公認會計原則未處理的八個現金流量分類問題提供具體指導，從而減少了目前在實踐中的多樣性。ASU第2016-15號對公共商業實體的年度有效，包括2017年12月15日以後這些年度期間內的過渡時期。截至2018年4月1日，該公司採用了這一標準，對其合併財務報表和相關披露沒有影響。

2014年5月，FASB發佈了收入確認統一標準(ASU No.2014-09)，與客户簽訂合同的收入(主題)606) (“ASU No.2014-09”)，隨着ASU 2016-20的發佈，於2016年12月更新。該標準概述了一個單一的綜合模型，供公司在核算與客户簽訂的合同所產生的收入時使用，並取代了大多數當前的收入確認指南，包括特定行業的指南。收入模式的核心原則是，一個實體確認收入，以反映承諾的貨物和服務轉讓的數額，反映該實體預期有權得到的考慮，以換取這些貨物和服務。此外，新標準要求報告公司披露與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。2015年8月，FASB發佈了ASU No.2015-14與客户簽訂合同的收入(主題)606): 推遲生效日期，將ASU第2014-09號的生效日期推遲到2017年12月15日以後開始的年度報告期。

新的收入標準必須追溯適用於以前提出的每個報告期，或前瞻性地適用於最初適用之日確認的標準的累積效應，並輔之以與採用以前報告的數額有關的某些披露(如有的話)(經修改的追溯法)。該公司於2018年4月1日採用了標準，適用於在通過日期之前尚未完成的合同，採用的是修改後的追溯方法。公司已經評估了該標準的效果，並得出結論認為，該標準對公司歷史上的合併財務報表中確認的收入或支出的時間或數額並不重要。因此，公司的結論是，該標準的適用不具有實質性影響，需要對公司歷史合併財務報表中的任何以前報告的數額進行追溯性調整，以供報告披露之用。

最近發佈的會計公告

2018年11月，FASB發佈ASU 2018-18-協作安排，其中明確指出，當協作安排參與者是帳户單位中的客户時，協作安排參與者之間的某些交易應記作收入，並且如果合作安排參與者不是客户，則不得將其確認為從協作安排參與者收到的收入考慮。本ASU將在2021年財政年度第一季度對公司生效，並允許儘早採用。本ASU要求追溯採用ASC 606，2018年4月1日，通過確認累積效應調整的期初留存收益餘額提交。該公司目前正在評估採用這一標準對其財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了2018-15年的ASU，“客户對服務合同中雲計算安排所產生的實現成本的核算“(“asu No.2018-15”)，它將託管安排(即服務合同)中的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本的現有資本化要求相一致。(分專題350-40)。ASU 2018-15將於2021年第一季度對該公司生效，並可追溯或前瞻性採用。允許提前收養。該公司目前正在評估採用這一標準對其財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了2018-13年ASU，“公允價值計量-披露框架(主題)820)” (“ASU No.2018-13”)。 最新指南 改進公允價值計量的披露要求。更新後的指南將於2021年第一季度對公司生效。允許對任何刪除或修改的披露儘早採用。該公司目前正在評估採用最新規定的時間和影響。

3.

盤存

庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。成本由先入先出的方法決定.清單由以下網址組成：

本公司將異常生產成本(包括與正常生產能力的固定成本差異)確認為所發生期間的費用。該公司將截至2018年9月30日的三個月和六個月的銷售成本分別計入異常生產成本0美元和25萬美元。在截至2019年9月30日的3個月和6個月內，沒有出現異常的生產成本。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月，非存貨固定成本分別為85，000美元和16，000美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月，非存貨固定成本分別為10萬美元和14.1萬美元。

4.

設備和租賃地的改進

設備和租賃地的改進包括：

管理層已確定，截至2019年9月30日和2019年3月31日，沒有資產減值。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別約為48萬美元和47.5萬美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月，折舊和攤銷費用分別約為971 000美元和950 000美元。

5.

短期合同義務

2018年11月30日，根據2018年8月31日簽署的收購協議，該公司完成了從Cellana有限責任公司(“Cellana”)購買6英畝生產和研究設施的工作。根據資產購買協議第三修正案的條款，該公司以495，000美元的價格收購了該資產，並支付了100，000美元的現金首付，在資產購買上留下了395，000美元的短期債務。

短期債務包括本金180 000美元和215 000美元的兩筆單獨貸款。第一筆貸款為18萬元，利率為6.25%，分四個月分期支付，包括本金和利息。貸款於2018年12月1日開始，2019年7月15日到期。截至2019年9月30日和2019年3月31日的未繳本金分別為0美元和137 000美元。

第二筆貸款的本金為215，000美元，是一筆非利息貸款，分12個月分期付款，包括兩次每月付款10，000美元和10次每月付款19，543美元。貸款於2018年12月1日開始，2019年10月15日到期。本合同包含了38，000美元的扣留，等待賣方解決某些結束項目。截至2019年9月30日和2019年3月31日的未繳本金分別為54 000美元和148 000美元。

6.

信貸額度和長期債務

截至2019年9月30日和2019年3月31日的債務總額如下：

信貸額度和定期貸款

2016年8月30日，該公司和第一基礎銀行(“銀行”)於2016年6月3日簽訂的“循環信貸協議”(“信貸協議”)在公司和銀行獲得夏威夷州的必要批准後生效，以確保公司在夏威夷科納的可租賃財產的留置權。信貸協議允許公司循環借款2，000，000美元。根據“信用協議”借款的利息按“華爾街日報”的優惠利率(2019年9月30日和2019年3月31日的5.5%)加上2%的浮動利率計算。

2019年9月30日和2019年3月31日，“信貸協議”規定的未清餘額為200萬美元。該信貸額度將於2019年8月30日延期，並將於2020年8月30日到期。根據2019年8月30日的續約，流動比率契約為1.50：1，適用於銀行的信貸額度和定期貸款。

信貸協議授予銀行在公司財產上的下列擔保權益：(A)公司在科納設施租賃權益的留置權；(B)轉讓公司在科納設施租賃和租金方面的權益；(C)公司在科納設施的所有固定裝置、傢俱和設備的擔保權益。每一項擔保權益進一步受“信貸協議”條款的制約。

2015年，該公司與一家放款人簽訂了一項貸款協議，根據2015年7月30日的一項定期貸款協議(“2015年貸款協議”)，提供2，500，000美元的總計信貸設施(“2015年貸款”)，該公司的所有資產基本上都有擔保。2015年貸款的證明是一張金額為2，500，000美元的期票，根據美國農業部(“農業部”)農村發展擔保方案的規定，該期票的償還部分得到保證。2015年貸款所得用於償還2015年9月18日到期的50萬美元短期票據，並用於購買新的加工設備和改善公司夏威夷科納設施的租賃情況。

2015年貸款的規定要求在2022年9月1日到期之前支付本金和利息；債務將在7(7)年內全額攤銷。2015年貸款利息按相當於公佈的“華爾街日報”最優惠利率(2019年9月30日和2019年3月31日的5.5%)加上2.0%的年利率計算，在每個日曆季度的第一天可調整，併為該季度固定。年利率不得低於6.0%。2015年貸款對“2015年貸款協議”簽署一週年前的任何預付款處以5.0%的預付罰款，此後每年減少1.0%，直至該日期五週年，此後不實行預付罰款。截至2019年9月30日和2019年3月31日，2015年貸款餘額分別為121.2萬美元和138.9萬美元，並被計入上述債務表中的長期債務。

2012年，該公司與一家貸款人簽訂了一項貸款協議，提供5，500，000美元的信貸貸款(“2012年貸款”)，主要由該公司的所有資產擔保，包括根據2012年8月14日的定期貸款協議(“2012年貸款協議”)，對公司在夏威夷國家能源實驗室的租賃權益進行抵押。2012年的貸款由2 250 000美元和3 250 000美元的期票證明，美國農業部農村發展擔保規定部分保證償還這些期票。2012年貸款的收益用於在夏威夷科納設施購置加工設備和租賃改進。

2012年貸款的規定只要求在貸款期限的頭12個月支付利息；此後，直到2032年8月14日到期為止，債務將在19(19)年內全額攤銷。2012年貸款利息按相當於公佈的“華爾街日報”最優惠利率(2019年9月30日和2019年3月31日的5.5%)加上1.0%的年度可變利率計算，在每個日曆季度的第一天可調整，併為該季度固定。年利率不得低於5.5%。截至2019年9月30日和2019年3月31日，2012年貸款餘額分別為4，335，000美元和4，439，000美元，並被列入上述債務表中的長期債務中。

2015年的貸款包括一次性貸款和擔保費，總額為113，900美元，以及從2015年12月31日起，每年應支付的金額為美國農業部保證部分未償本金餘額的0.5%。美國農業部為2015年貸款下的所有欠款提供了80%的擔保。2012年的貸款包括一次性貸款和擔保費，總額為214，500美元，以及從2012年12月31日起，每年應支付的未償本金餘額的0.25%，即美國農業部未償本金餘額的0.25%。美國農業部為2012年貸款下的所有欠款提供了80%的擔保。截至2019年9月30日和2019年3月31日，未攤銷債券發行成本餘額分別為18.4萬美元和20萬美元。

違反和放棄貸款公約

該公司的“信貸協議”、2015年貸款和2012年貸款均須符合年度債務還本付息和其他財務契約，包括要求公司達到關鍵財務比率和習慣上的肯定和否定契約的契約。截至2019年3月31日，該公司不符合規定的償債比率或當前比率，由於這些違約行為，銀行將有權按合同要求立即償還5 828 000美元的未清定期貸款和2 000 000美元的未清信貸餘額。然而，在2019年6月17日，銀行向該公司發出一封信，宣佈自2019年3月31日起放棄違約行為。貸款的未償餘額在2019年9月30日和2019年3月31日作為非流動負債列報。

長期債務關聯方

2019年4月，該公司獲得了1 500 000美元的無擔保次級貸款。利息按6.5%計算，按季度支付。本金以及任何應計利息和未付利息應於2021年4月到期(見附註13)。截至2019年9月30日，這筆貸款的餘額為150萬美元。

設備融資協議

2017年10月6日，該公司與一家放款人簽訂了設備融資協議(“設備協議”)，為設備提供高達17.5萬美元的融資。這筆貸款的利率是4.75%。設備協議的規定要求在2022年10月31日到期之前支付本金和利息。這筆貸款的餘額分別為11萬美元和12.6萬美元，分別為2019年9月30日和2019年3月31日，並被計入上述債務表中的長期債務。

融資租賃債務

2016年8月，該公司與Thermo Fisher Financial簽訂了一項融資租賃協議，提供52 000美元的設備，由該設備提供擔保。融資租賃將於2019年5月到期，按月平均支付36次。該資本租賃的利率為12.90%。該租約的餘額分別為2019年9月30日和2019年3月31日的0美元和7800美元，並被計入上述債務表中的長期債務中。

2016年2月，該公司與西方銀行(BankoftheWest)簽訂了一項融資租賃協議，提供51，000美元的設備，由這些設備提供擔保。該融資租賃將於2021年3月到期，按每月60筆等額付款支付。本次融資租賃的利率為4.18%。截至2019年9月30日和2019年3月31日，該租約的餘額分別為16，000美元和22，000美元，並被列入上述債務表中的長期債務中。

2015年7月，該公司與亨廷頓技術金融公司簽訂了一項融資租賃協議，提供174 000美元的設備，由所資助的設備擔保。融資租賃將於2020年7月到期，按月平均支付60次。這批租約的利率是6.57%。該租約的餘額分別為3.3萬美元和5.2萬美元，分別為2019年9月30日和2019年3月31日，並被計入上述債務表中的長期債務。

截至2019年9月30日，貸款及融資租賃債務的未來本金如下：

7.

經營租賃

本公司以有效期至2037年的不可撤銷經營租契租用資訊科技設施、設備及土地.使用權資產是指在租賃期限內使用相關資產的權利，租賃負債是指對租賃所產生的租賃付款的義務。2019年4月1日，根據租賃期內租賃付款的現值確認了使用權資產和負債，並根據現有信息使用了世行的增量借款利率。2019年9月30日，加權平均剩餘租賃期限為13.5年，加權平均貼現率為7.5%，運營租賃成本為296，000美元。

截至2019年9月30日，有關租約的補充資產負債表資料如下：

截至2019年9月30日的租賃負債期限如下：

8.

應計費用

應計費用包括：

9.

承付款和意外開支

在正常的業務過程中，公司可不時參與與其業務活動所產生的索賠和事項有關的訴訟和調查。

2019年10月2日，該公司的股東之一，Meridian OHC Partners，LP(“Meridian”)，向夏威夷地區美國地區法院提出申訴，控告董事會試圖代表該公司進行派生訴訟。該公司被指定為名義上的被告。該申訴除其他外，指控董事在監督公司時違反了他們的信託責任。“子午線”要求對該公司進行宣告性和禁令性救濟，並裁定給予損害賠償。情況是Meridian訴Davis等人案(Cyanotech)，編號19-cv-0536(D.夏威夷)。目前無法估計任何潛在損失的可能性和程度。

10.

股份補償

該公司有以股份為基礎的薪酬計劃，這些計劃在2019年7月1日提交證券交易委員會的公司關於截至2019年3月31日的年度報告(10-K表)的合併財務報表的附註10(基於股份的補償)中作了更全面的説明。

截至2019年9月30日，該公司有兩項基於股權的薪酬計劃：2016年股權激勵計劃(“2016年計劃”)和2014年獨立董事股票期權和限制性股票授予計劃(“2014年董事計劃”)。截至2019年9月30日，該公司還根據兩個已到期的股權補償計劃(2005年股票期權計劃(“2005年計劃”)和2004年獨立董事股票期權和股票贈款計劃(“2004年董事計劃”)發行股票期權。這些計劃使公司能夠向符合條件的僱員、某些外部顧問和獨立董事授予股票期權和限制性普通股股份。根據“2005年計劃”或“2004年董事計劃”，將不頒發任何額外的獎勵。

下表列出根據本公司每項計劃獲授權、可供日後批出及未償還的股份：

股票期權

根據股權補償計劃作出的所有股票期權贈款都是以不低於公司在授予之日的收盤價的行使價格發放的。“2016年計劃”、“2005年計劃”和“2014年董事會計劃”下的備選方案由董事會或董事會薪酬委員會根據各自計劃的規定確定。每個期權授予的條款包括歸屬、行使和股票期權協議中規定的證明每項授予的其他條件。任何選擇都不能超過十年。公司使用Black-Schole期權定價模型，根據授予日期的期權估計公允價值記錄員工股票期權的補償費用。該模型需要各種假設，包括無風險利率、期權的預期期限、期權預期期限內的預期股價波動以及預期股利收益率。僱員股票期權的補償費用在轉歸期內按比例確認。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，根據所有計劃發放的期權確認的補償費用分別為5，000美元和18，000美元。在截至2019年9月和2018年9月的6個月中，根據所有計劃發放的備選方案確認的補償費用分別為118 000美元和36 000美元。在2020年財政年度的頭6個月，補償費用包括與一名前高管達成和解協議的109，000美元。

公司截至2019年9月30日的6個月股票計劃下的期權活動摘要如下：

上表中的內在價值總額是適用的所得税之前，是指如果所有期權都是在所述期間的最後一個營業日行使的話，超過行使價格選擇者將收到的超額數額，根據該公司分別在2019年9月30日和2019年3月31日的收盤價2.59美元和3.24美元計算。

截至2019年9月30日止的6個月內，本公司的非歸屬期權摘要如下：

截至2019年9月30日，與所有未歸屬股票期權相關的未確認股票補償費用總額為61，000美元，預計將在3.3年的加權平均期間內支出。

限制性股票單位(“RSU”)

RSU是根據2016年計劃授予符合條件的僱員的基於服務的獎勵。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，根據“2016年計劃”發放的RSU確認的補償費用分別為14，000美元和16，000美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的六個月中，根據“2016年計劃”發放的RSU確認的補償費用分別為37，000美元和32，000美元。在2020年財政年度的頭6個月，補償費用包括與一名前高管達成和解協議的6000美元。

下表彙總了截至2019年9月30日的六個月內與授予的RSU有關的信息：

截至2019年9月30日，與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認股票補償費用總額為5.2萬美元，預計將在1.1年的加權平均期間內支出。

普通股

在2020年財政年度的前6個月，該公司記錄了與一位前高管達成的和解協議相關的205，000美元的補償費用。

11.

所得税

2017年12月22日，H.R.1，原稱為減税和就業法案(“税法”)頒佈。在對美國國內税法的重大修改中，税法將美國聯邦企業所得税税率(“聯邦税率”)從2018年1月1日起的34%降至21%。21%的聯邦税率適用於截止2019年3月31日的財政年度以及此後的每一年。

該公司利用其估計的年度有效税率來確定其在過渡時期的所得税準備金或福利。所得税準備金或福利是通過將估計的年度實際税率乘以到目前為止的税前收入(虧損)來計算的。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏，該公司分別獲得了1，000美元和18，000美元的所得税優惠。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月裏，該公司分別獲得了4，000美元和40，000美元的所得税優惠。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏，該公司的實際税率分別為0.2%和1.6%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月裏，該公司的實際税率分別為3.8%和1.6%。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和6個月的實際税率與法定税率21%不同，這是因為州税(扣除聯邦福利)以及估值免税額相對於該公司認為不太可能實現的遞延淨資產的淨變動。該公司繼續對其遞延税後淨資產進行全額估價備抵。

該公司須在美國和六個州管轄範圍內徵税。報税表的編制要求管理層解釋在這些管轄範圍內有效的適用的税收法律和條例，這可能影響公司支付的税額。管理層與税務顧問協商後，根據被認為在當時情況下合理的解釋，將納税申報表歸檔。不過，所得税申報表須接受各税務機關的例行審查。作為這些審查的一部分，税務當局可能不同意管理層所採取的税收立場(“不確定的税收立場”)，因此可能要求公司支付額外的税款。管理層評估額外應計税款的要求，包括利息和罰款，這是公司最終解決其不確定的税收狀況可能招致的後果。管理部門審查和更新應計税額，以便從税務當局、完成税務審計、時效期限屆滿或發生其他事件時獲得更明確的信息。

截至2019年9月30日和2018年9月30日，不存在與未確認的税收優惠相關的所得税負債。公司在合併的精簡業務報表中確認與未確認的税收福利有關的應計利息以及利息收入或費用的任何相關處罰，這與以前報告期對這些項目的確認是一致的。

除了少數例外，該公司不再受美國聯邦、州、地方和非美國所得税當局在2014年之前的税收年度審查。

12.

每股收益

每股基本收益是根據已發行的普通股加權平均數計算的。稀釋後每股收益是根據加權平均流通股數加上使用“國庫券”法發行的股票期權的潛在稀釋效應計算的。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月中，分子與每股基本和稀釋收益(損失)分母之間的對賬情況如下：

基本和稀釋每股數額是相同的期間淨虧損，因為普通股等價物是反稀釋，當一個淨損失被記錄。稀釋後的每股收益不包括截至2018年9月30日的3個月和6個月的普通股期權總計7.5萬英鎊和12萬股期權的影響，因為納入這些期權的影響將起到反稀釋作用。受限制的股票單位在授予的期限內變得稀釋，並保持稀釋直到單位歸屬並作為普通股發行。稀釋後的每股收益不包括截至2018年9月30日的3個月和6個月內總計2.3萬股限制股的影響，因為納入這些股的效果將是反稀釋的。

13.

關聯方交易

在2018年9月30日終了的六個月內，該公司與僱用我們的獨立董事之一的供應商達成了一項諮詢協議，自2018年5月5日起生效。公司的獨立董事不被任命或參與諮詢協議的執行。合同金額為120 000美元，根據合同支付的所有款項均反映在一般費用和行政費用中。

在截至2019年9月30日的6個月內，該公司從Skyword家族基金會獲得了一筆無擔保的次級貸款。(“Skyword”)，本金1，500，000美元，根據公司為Skyword而執行的期票(“Skyword Note”)。Skyword公司由公司董事會主席和最大的股東控制。SkyWordsNote的利率為1%，加上“華爾街日報”(The Wall Street Journal)公佈的最優惠利率，該利率將按季度重新計算和支付。本金以及任何應計利息和未付利息將於2021年4月12日到期應付，除非在發生違約時加速支付。公司可隨時預付Skyword筆記，不受處罰。Skyword Note的收益用於支付應付賬款和用於一般經營資本。

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