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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記) | |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度 | |
或 | |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
(委員會檔案號碼)
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(主要行政辦公室地址) | (登記人的電話號碼) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。
根據該法第13條或第15(D)條,通過檢查標記説明是否要求登記人提交報告。是☐
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
加速過濾器☐ | 非加速濾波器☐ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為$
截至2019年11月7日已發行的普通股數目為
以參考方式合併的文件
登記人的委託書中與登記人2020年年度股東大會有關的部分將以參考方式併入本表格第III部分10-K。
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特連通性有限公司
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頁 | ||
第I部 | ||
第1項 | 商業 | 1 |
第1A項. | 危險因素 | 6 |
第2項 | 特性 | 17 |
第3項 | 法律程序 | 17 |
第II部 | ||
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 18 |
第6項 | 選定財務數據 | 20 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 21 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 39 |
第9A項 | 管制和程序 | 40 |
第III部 | ||
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 41 |
項目11. | 行政薪酬 | 41 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 41 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 42 |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 42 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 43 |
簽名 | 48 | |
綜合財務報表索引 | 50 |
i
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關於前瞻性聲明的特別説明
我們在這份年度報告中作出了前瞻性的陳述,這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,以及我們管理層目前可以獲得的信息。前瞻性陳述除其他外,包括關於我們今後可能或假定的業務結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、潛在增長機會、可能的經營業績改進、收購、剝離、競爭的影響以及未來立法或條例的影響的信息。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,可以通過使用前瞻性的術語來識別,如“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“應該”或這些術語或類似表達的否定。
前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設.實際結果可能與這些前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。投資者不應過分依賴任何前瞻性陳述。除法律規定外,我們沒有任何意圖或義務在提交本報告後更新前瞻性聲明。
在“風險因素”中討論的風險因素和本年度報告中描述的其他風險可能導致我們的結果與前瞻性聲明中的結果大不相同。可能還有其他的風險和不確定因素,我們目前無法預測,或者我們目前預計不會對我們的業務產生重大的不利影響。
二
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第I部
“TE Connectivity”和“te Connectivity(徽標)”是商標。本報告還包含了我們的其他商標以及其他不屬於TE Connectivity的公司的其他商號和商標。我們不打算使用或展示其他公司的商標或商標來暗示這些公司對我們的認可或贊助,或與這些公司之間的任何關係。
2019年TE Connectivity Ltd.版權所有。
項目1.業務
一般
特連通性公司(“TE Connectivity”或“Company”,可稱為“我們”、“我們”或“我們”)是一個全球工業技術領先企業,創造了一個更安全、可持續、有生產力和相互關聯的未來。我們廣泛的連接和傳感器解決方案,在最惡劣的環境中得到證實,使運輸、工業應用、醫療技術、能源、數據通信和家庭都能取得進步。
我們在2007年成為一家獨立的上市公司;然而,通過我們的前身公司,我們追溯到1941年連接業務的基礎。我們是根據瑞士的法律組織起來的。我們股份持有人的權利受瑞士法律、瑞士公司章程和瑞士組織條例管轄。
我們有一個52周或53周的財政年度,截止於9月的最後一個星期五。2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度分別為52周,分別於2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日結束。就53周的財政年度而言,第四季度報告期間包括14周,下一次這樣的情況發生在2022財政年度。
段段
我們通過三個可報告的部門運作:交通解決方案、工業解決方案和通信解決方案。我們相信,我們的細分市場的合計價值約為1,900億美元。
按部門分列的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比如下:
財税 | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| |
運輸解決方案 |
| 58 | % | 59 | % | 58 | % | |
工業解決方案 |
| 30 |
| 28 |
| 29 | ||
通信解決方案 |
| 12 |
| 13 |
| 13 | ||
共計 |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % |
下面是我們的報告部分和初級產品,市場,和每個部門的競爭對手的描述。
運輸解決方案
運輸解決方案部門是連接和傳感器技術的領先企業。運輸解決方案部門銷售的主要產品包括終端和連接器系統和部件、傳感器、天線、繼電器、應用工具以及電線和熱收縮管。運輸解決方案部門的產品必須經得起嚴酷的條件,用於下列終端市場:
● | 汽車(佔細分市場淨銷售額的73%)-我們是先進的汽車連接解決方案的領先供應商之一。汽車工業在車身和底盤系統、方便應用、駕駛員信息、信息娛樂解決方案、小型化解決方案、電機和動力系統應用以及安全和安保系統等方面使用我們的汽車技術。混合動力和電子移動解決方案包括車載技術、電池技術和充電解決方案. |
1
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● | 商業運輸(佔部分銷售淨額的15%)-我們提供可靠的連接產品設計,以承受惡劣的環境條件,上下班車輛和娛樂運輸,包括重型卡車,建築,農業,公共汽車和其他車輛。 |
● | 傳感器(佔部分銷售淨額的12%)-我們提供一系列智能、高效和高性能的傳感器解決方案,供多個行業的客户使用,包括汽車、工業設備、商業運輸、醫療解決方案、航空航天和國防以及消費者應用。 |
運輸解決方案部門的主要競爭對手包括Yazaki、Aptiv、Sumitomo、Sensata、Honeywell、Molex和Am酚。
工業解決方案
工業解決方案部門是連接和分配電力、數據和信號的領先供應商。工業解決方案部門銷售的主要產品包括端子、連接器系統和部件、熱收縮管、繼電器、電線和電纜。工業解決方案部門的產品用於下列終端市場:
● | 工業設備(佔部分銷售淨額的49%)-我們的產品用於工廠自動化和過程控制系統,如工業控制,機器人,人機界面,工業通信和電力分配。我們的智能建築產品用於連接照明、暖通、電梯/自動扶梯和安全。我們的鐵路產品用於高速列車、地鐵、輕軌車輛、機車和信號交換設備.我們的產品也被太陽能工業所使用。醫療行業使用我們的產品在成像,診斷,外科和微創介入應用。 |
● | 航空航天、國防、石油和天然氣(佔部分淨銷售額的33%)我們設計、開發和製造一系列重要的電子元件和系統,以適應航空航天、國防和海洋工業惡劣的運營條件。我們的產品和系統的設計和製造是為了在從海洋深處到遙遠空間的惡劣條件下有效運作。 |
● | 能源(佔細分市場淨銷售額的18%)-我們的產品用於電力行業的原始設備製造商和公用事業公司,包括廣泛的解決方案,用於發電、輸電、配電和工業市場。 |
工業解決方案部門的主要競爭對手是安苯酚、貝爾登、哈貝爾、卡萊爾公司、3M、Integer Holdings、Esterline、Molex和菲尼克斯公司。
通信解決方案
通信解決方案部門是數據和設備及家電市場電子元器件的領先供應商。通信解決方案部門銷售的主要產品包括終端和連接器系統和組件、繼電器、熱收縮管和天線。通信解決方案部門的產品用於下列終端市場:
· | 數據和設備(佔部分淨銷售額的59%)我們提供產品和解決方案,用於網絡設備、數據中心設備和無線基礎設施行業中的各種設備架構。此外,我們還為物聯網、智能手機、平板電腦、筆記本電腦和虛擬現實應用程序提供了一系列連接解決方案,以幫助我們的客户應對當前的挑戰和未來的創新。 |
· | 電器(佔細分部分淨銷售額的41%)-我們提供解決方案,以滿足家用電器的日常需求。我們的產品用於許多家用電器,包括洗衣機,烘乾機,冰箱,空調,洗碗機,廚具,熱水器,空氣淨化器,地板護理設備,微波爐。我們廣泛的標準產品是由一系列定製設計的解決方案來補充的. |
通信解決方案部門的主要競爭對手包括Am酚、Molex、JST和韓國電力終端(KET)。
2
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客户
作為行業領導者,我們與許多客户建立了密切的工作關係。這些關係使我們在設計新產品和新技術解決方案時能夠更好地預測和響應客户需求。通過與客户合作開發新產品和新技術,我們相信我們可以識別和採取行動的趨勢和利用知識的下一代技術在我們的產品。
我們對客户的態度源於我們致力於進一步發展我們的產品系列,並確保我們在全球範圍內處於最佳地位,為我們的客户提供銷售和工程支持。我們相信,隨着電子元器件技術的不斷髮展,我們廣泛的產品組合和工程能力使我們在滿足全球客户的需求時具有潛在的競爭優勢。
我們生產和銷售廣泛的產品組合給不同行業的客户。我們的客户包括他們各自行業的許多領導者,我們與他們的關係通常可以追溯到很多年前。我們相信,我們多樣化的客户羣為我們提供了一個機會,使我們能夠充分利用我們在各個市場的技能和經驗,並減少我們對個別終端市場的風險敞口,從而降低我們財務業績的變異性。此外,我們認為我們的客户羣的多樣性降低了我們的結果的週期性水平,並使我們與我們的競爭對手區別開來。
在2019財政年度、2018年或2017年,沒有一個客户佔據了我們的淨銷售額的很大一部分。
銷售與分銷
我們在我們運作的每個地理區域都保持着強大的當地存在。我們按地理區域分列的淨銷售額(1) 佔總淨銷售額的百分比如下:
財税 | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| |
歐洲/中東/非洲(“EMEA”) |
| 36 | % | 38 | % | 36 | % | |
亞太 |
| 33 |
| 34 |
| 35 | ||
美洲 |
| 31 |
| 28 |
| 29 | ||
共計 |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % |
(1) | 根據記錄銷售的法律實體,對外部客户的淨銷售額歸於個別國家。 |
我們的產品銷售到大約150個國家,主要是通過直接銷售努力的製造商。在2019年財政年度,我們的直接銷售約佔總淨銷售額的80%。我們還通過第三方經銷商間接銷售我們的產品.
我們在世界各地設有配送中心。產品通常由我們的生產設施送到配送中心,然後再交付給客户。然而,在某些情況下,產品直接從我們的生產設施交付給客户。我們的全球覆蓋範圍使我們靠近客户的位置,並使我們能夠幫助他們鞏固他們的供應基礎和降低他們的生產成本。我們與廣泛的運輸供應商簽訂合同,通過公路、鐵路、海上和空中向全球提供我們的產品。我們相信,我們平衡的銷售分佈降低了我們對任何特定地理位置的敞口,並改善了我們的財務狀況。
季節性和積壓
我們的業務經歷了輕微的季節性變化。總的來説,第三和第四財政季度通常是我們財政年度中最強勁的季度,而第一財政季度受到假日的負面影響,第二財政季度可能受到一些市場惡劣的冬季天氣條件的影響。
我們的某些終端市場經歷了一些季節性。我們在汽車市場的銷售依賴於全球汽車生產,歐洲生產的季節性下降可能會對第四財政季度的淨銷售額產生負面影響。此外,隨着客户活動的增加,我們在能源市場的銷售額通常會在第三和第四財政季度增加。
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根據業務和市場情況,客户訂單通常在季度和季度之間波動。積壓不一定表示未來的淨銷售,因為未完成的訂單可能會在貨物裝運前被取消。按報告部分開列的積壓情況如下:
財政年度終了 |
| ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
| (單位:百萬) | ||||||
運輸解決方案 | $ | 1,639 | $ | 1,779 | |||
工業解決方案 |
| 1,315 |
| 1,245 | |||
通信解決方案 |
| 361 |
| 441 | |||
共計 | $ | 3,315 | $ | 3,465 |
我們預計2019財政年度結束時積壓的大部分工作將在2020財政年度期間得到填補。
競爭
我們經營的行業具有高度的競爭力,我們與從大型跨國公司到本地製造商的數千家公司競爭。競爭一般基於產品提供的廣度、產品創新、價格、質量、交付和服務。我們的市場總體上一直在增長,但價格卻面臨下行壓力。
原料
我們在生產我們的產品時使用各種各樣的原材料。我們使用的主要原材料包括用於成型的塑料樹脂;用於電鍍的金銀等貴金屬;以及用於製造電纜、觸點和其他用於電纜和部件體及插入件的其他金屬,如銅、鋁、黃銅和鋼。其中許多原材料是在世界各地少數國家生產的,或者只能從數量有限的供應商那裏獲得。這些材料的價格是由全球供應和需求驅動的。
知識產權
專利和其他所有權對我們的業務很重要。我們還依靠商業祕密、製造技術、持續的技術創新和許可機會來維持和提高我們的競爭地位。我們審查第三方所有權,包括專利和專利申請,以努力制定有效的知識產權戰略,避免侵犯第三方專有權利,確定許可機會,並監督其他人的知識產權主張。
我們擁有大量的專利,主要涉及電氣、光學和電子產品。我們還擁有一系列的商標,並且是各種專利和商標的被許可人。個別產品的專利可根據專利申請或授予的日期和獲得專利保護的各國的專利法定期限而延長不同時期。商標權可能會延長更長的時間,並取決於國家法律和商標的使用。
雖然我們認為我們的專利和商標是有價值的資產,但我們不認為我們的競爭地位或我們的業務取決於或將受到任何一項專利或一組相關專利的重大影響。
管理團隊和員工
我們相信我們的管理團隊擁有有效執行我們的戰略和提升我們的產品和技術領導能力所必需的經驗。我們的首席執行官和部門領導平均超過25年的行業經驗。他們得到一支有經驗和有才華的管理團隊的支持,他們致力於維持和擴大我們作為行業全球領先者的地位。
我們強大的員工基礎,以及他們對不妥協價值觀的承諾,為我們公司的成功奠定了基礎。我們繼續強調員工的發展和培訓,我們歡迎多樣性和包容性。
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我們的員工遍佈世界各地。截至2019財政年度年底,我們在世界各地僱用了大約78 000人,其中31 000人在EMEA區域,22 000人在亞太地區,25 000人在美洲地區。在我們的員工總數中,約有49,000人受僱於製造業。
政府監管
產品的進出口受我們經營業務的各個司法管轄區的管制。我們的一小部分產品,包括國防相關產品,可能需要政府的進出口許可證,這些許可證的發放可能會受到地緣政治和其他事件的影響。我們有一個貿易合規組織和其他制度,以申請許可證,並以其他方式遵守這些規定。任何不遵守國內外貿易規則的行為都會限制我們進出口原材料和製成品的能力。
環境
我們的業務受到許多環境、健康和安全法律和條例的約束,其中包括對排放到環境中的材料、温室氣體排放、產品中的有害物質和化學品使用進行管制的法律和條例。我們致力於遵守這些法律,保護我們的僱員和環境。我們維持一個全球環境、健康和安全計劃,其中包括適當的政策和標準;致力於環境、健康和安全問題的工作人員;定期的合規審核;培訓和其他措施。我們還制定了一項計劃,以遵守歐洲聯盟(歐盟)限制危險物質和廢棄電氣和電子設備指令、中國限制有害物質法、歐盟化學品登記、評估、授權和限制(“REACH”)條例和類似法律。
遵守這些法律增加了我們以各種方式開展業務的成本,今後還可能繼續這樣做。例如,關於產品含量和化學登記的法律要求廣泛和昂貴的數據收集、管理和報告,而管理温室氣體排放的法律可能會增加我們能源和某些材料和產品的成本。此外,我們亦在多個現時及以前的製造地點進行工程,以調查及補救過去的作業所造成的環境污染。根據我們的經驗、現有資料和適用的法律,截至2019年財政年度結束時,我們得出結論認為,我們將在這些地點承擔合理可能的1 500萬至4 300萬美元的調查和補救費用,並將1 800萬美元作為可能的損失,這是這一範圍內的最佳估計數。我們預計2020年財政年度環境控制設施的任何物質資本支出或遵守與温室氣體排放有關的法律或條例的其他費用。
可得信息
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)條提交或提交的所有定期報告、登記文件和其他文件,包括表格10-K的年度報告、10-Q季度報告、關於表格8-K的現行報告以及對這些報告的修正,均可免費查閲。www.te.com。在以電子方式向證券交易委員會提交或提供材料後,這些文件將在合理可行的範圍內儘快提供。本年報表格10-K並無參考本網站的資料。
5
目錄
第1A項.危險因素
投資者在投資我們的證券前,應仔細考慮以下所述的風險。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務也受到影響許多其他公司的一般風險的影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險也可能損害我們的業務運作、財務狀況和流動性。
與宏觀經濟環境和我們的全球存在有關的風險
全球或區域經濟、資本和貨幣市場、銀行系統以及週期性行業需求的狀況可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的業務和經營業績一直並將繼續受到區域或全球經濟狀況的影響,包括消費者和商業信貸的成本和可得性、消費者和工業市場的最終需求,以及對主權債務水平的關切,包括信用評級下調和主權債務違約以及重大銀行破產或違約。這些經濟因素中的任何一個都會使我們的客户體驗到他們的業務、現金流和獲得融資的能力的惡化。因此,現有的或潛在的客户可能會延遲或取消購買我們的產品的計劃,並且可能無法及時或全部地履行他們對我們的義務。此外,我們的供應商可能會遇到類似的問題,這可能會影響他們履行我們的訂單或達到商定的服務和質量水平的能力。如果區域或全球經濟狀況惡化,我們的業務結果、財務狀況和現金流動可能會受到實質性的不利影響。此外,經濟狀況惡化可能引發對我們的善意或其他長期資產減值費用的確認。減值費用,如果有的話,可能對我們的經營結果和財務狀況很重要。
外幣匯率可能會對我們的結果產生不利影響。
我們的合併財務報表是在美國(“美國”)編制的。然而,我們業務的很大一部分是在美國境外進行的。貨幣相對價值的變化可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
我們面臨外匯匯率變化對我們的成本和收入的影響。我們2019財年的淨銷售額中約有60%是以美元以外的貨幣計價的,我們預計非美元收入將繼續佔我們未來淨銷售額的很大一部分。我們選擇不對衝這種外匯風險。因此,當美元相對於我們產品銷售國的貨幣(如歐元或亞洲貨幣)走強時,我們的美元報告的收入和收入就會減少。
我們管理某些現金,公司間和其他資產負債表貨幣敞口,部分通過簽訂金融衍生品合同。除了這些合同的對手方不履行義務的風險外,我們管理這些風險的努力可能不會成功。
我們可能會受到嚴重的業務幹擾。
我們的業務以及我們的供應商和客户的業務,以及支持其業務的供應鏈,可能容易受到地震、海嘯、颱風或洪水等自然災害的幹擾;或其他災害,如火災、爆炸、恐怖主義行為或戰爭、疾病或管理信息或其他系統因內部或外部原因而失效。如果業務中斷,而我們繼續努力盡量減少這些事件的影響,我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流量可能會受到重大不利影響。
我們可能會受到養老金計劃投資組合市值下降或計劃資產回報率下降的不利影響。
對全球經濟惡化的擔憂,加上對信貸、通脹或通縮的擔憂,已經並可能繼續導致包括固定收益證券和股票證券在內的所有證券價格大幅波動,從而降低並可能進一步降低我國養老金計劃投資組合的價值。此外,計劃資產的預期回報可能無法實現。養老金計劃投資組合價值的下降或計劃資產回報的減少,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
6
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信貸市場的混亂和股票市場的波動可能會影響我們獲得足夠資金的能力。
全球股票市場波動不定,有時信貸市場受到破壞,從而減少了投資資本和信貸的可得性。主權債務信用評級的下調也同樣影響了資本的可獲得性和成本。因此,我們可能無法獲得足夠的資金來經營和發展我們的業務。我們無法從業務中獲得足夠的資金或產生足夠的現金,可能需要我們重新考慮某些項目和資本支出。任何影響的程度將取決於幾個因素,包括我們的經營現金流、緊縮信貸條件的持續時間和動盪的股票市場、我們的信用評級和信貸能力、融資成本以及其他一般的經濟和商業狀況。
我們面臨着政治、經濟和軍事不穩定的全球風險。
我們的員工隊伍;製造、研究、行政和銷售設施;市場;客户;以及供應商遍佈世界各地。因此,我們面臨可能對銷售或盈利產生不利影響的風險,包括:
· | 全球貿易政策的變化,包括制裁、關税、貿易壁壘和貿易爭端; |
· | 與海關和進出口事項有關的條例; |
· | 付款週期長短的變化和應收賬款收取方面的挑戰; |
· | 瑞士、美國和歐盟等國的税法和規章改革,包括税法和監管方面的變化,這些變化可能是由於經濟合作與發展組織(經合組織)等準政府組織的税收政策建議、税務當局的審查、各國税法的不同、所得税條約條款的變化以及在一些管轄區內產生或持有的現金的税務效率返還方面的困難而產生的; |
· | 就業法規和當地勞動條件,包括增加就業成本,特別是在我們目前經營的低成本地區; |
· | 保護知識產權的困難; |
· | 經濟或政治條件不穩定,包括主權債務水平、歐元區不確定性、通貨膨脹、衰退、實際或預期的軍事或政治衝突; |
· | 聯合王國退出歐盟的決定(通常稱為“英國退歐”)的影響可能對我們的業務造成幹擾,並造成不確定性,包括影響我們與現有和潛在客户和供應商的關係。英國脱歐的影響,包括英國脱歐對歐盟市場準入的長期影響,將取決於英國與歐盟之間在過渡時期談判達成更持久的協議;以及 |
· | 上述各點對我們的外包和採購安排的影響。 |
我們在中國有大量的業務,包括18個主要的製造地點。此外,我們在2019財年的淨銷售額中,約有18%是面向中國客户的。中國的經濟狀況一直並且可能繼續不穩定和不確定。此外,我國的法律法規體系還在不斷髮展和變化。因此,我們與中國客户的業務和交易可能受到市場條件的變化、監管環境的變化或對中國法律的解釋的不利影響。
此外,評級機構對美國長期主權債務評級的任何下調,或其他國家主權債務評級的下調或違約,都可能對全球金融市場和經濟狀況產生負面影響,從而對我們的業務、金融狀況和流動性產生負面影響。
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美國聯邦税法的改變可能會對持有我們10%或更多股份的美國人造成不利後果。
儘管我們是一家瑞士公司,但最近美國税法的修改擴大了某些所有權歸屬規則的適用範圍,並導致我們的某些非美國子公司被視為受控制的外國公司(“CFCs”),用於美國聯邦所得税。為了美國聯邦所得税的目的,被視為直接、間接或建設性地持有我們10%或10%以上股份的美國人,可能被要求每年報告並在其美國應税收入中按比例列入我們的子公司作為CFCs獲得的某些收入的比例份額,無論我們是否向此類美國股東進行分配。持有我們10%或10%以上股份的美國人應該諮詢税務顧問,瞭解美國聯邦所得税法的這些變化對它的潛在影響。美國聯邦所得税報告的風險和我們子公司的合規義務現在被視為CFCs,這可能會阻止我們目前的股東增加對我們的投資,而其他人則不願投資我們,這可能會影響對我們股票的需求和價值。
與我們經營的行業有關的風險
我們依賴於汽車和其他行業。
我們依靠終端市場的動態來銷售我們的產品,我們的經營結果可能會受到這些市場週期性和減少的需求的不利影響。客户行業的週期性衰退可以顯著減少對某些產品的需求,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
在2019財政年度,我們的淨銷售額中大約有42%是給汽車行業的客户的。汽車工業由大型製造商主導,它們可以對供應商施加巨大的價格壓力。此外,在全球或區域經濟或信貸狀況惡化的時期,汽車業歷來經歷了重大的衰退。作為汽車電子產品的供應商,我們對這些產品的銷售和盈利能力一直並可能繼續受到全球或區域經濟或信貸條件的顯著下降以及業務、產品、商業模式、部分採購要求、財務狀況和汽車製造商市場份額的變化以及汽車製造商之間的潛在整合的負面影響。
在2019財政年度,我們的淨銷售額大約14%是給工業設備終端市場的客户,10%的淨銷售額是給航空航天、國防、石油和天然氣終端市場的客户,9%的淨銷售額是給商業運輸市場的客户。對工業設備的需求取決於經濟條件,包括客户對工廠自動化、智能建築和過程控制系統的投資,以及我們所服務的醫療、鐵路運輸、太陽能和照明等主要工業市場的市場條件。航空航天和國防工業因世界經濟和政治條件的不同而經歷了巨大的需求波動。石油和天然氣市場的需求受到石油價格波動的影響。商業運輸行業根據重型卡車、建築、農業和娛樂車輛市場的經濟環境和市場條件,可以體驗需求的變化。
在電子元器件行業的各個領域,我們都面臨着競爭。
我們在競爭激烈的電子元器件市場運作,並期望將來直接和間接的競爭都會增加。我們的整體競爭地位取決於各種因素,包括我們產品的價格、質量和性能;客户服務水平;新技術的發展;我們參與新興市場的能力;以及客户對社會負責任的業務的期望。我們所經歷的來自其他公司的產品線的競爭範圍從大型的、多樣化的製造商到小型、高度專業化的製造商。近年來,電子元器件工業日益集中和全球化,我們的主要競爭對手擁有大量的財政資源和技術能力。其中一些競爭對手主要在價格上與我們競爭,在某些情況下,某些產品的生產成本可能較低。我們不能保證額外的競爭對手不會進入我們的市場,也不能保證我們能夠成功地與現有的或新的競爭對手競爭。競爭加劇可能導致價格下降、利潤率下降或市場份額喪失,其中任何一種都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性和不利的影響。
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我們依賴於市場接受我們的新產品介紹和產品創新的未來收入。
基本上,我們所經營的所有市場都受到技術變化或消費者喜好的變化的影響,而這些變化在某些終端市場是迅速的。我們的經營成果在很大程度上取決於我們不斷設計、開發、引進和銷售新產品和創新產品的能力;修改現有產品的能力;以及定製產品以滿足客户需求的能力。在這些過程中存在着許多固有的風險,包括我們無法預測技術變革的方向,或我們無法及時開發和銷售有利可圖的新產品和應用,以滿足客户的需求。
像電子工業的其他供應商一樣,我們面臨着持續不斷的降低價格的壓力。
我們在歷史上經歷過,而且我們期望繼續經歷持續的壓力,以降低我們的價格。近年來,我們的物價平均每年下降1%至2%。為了維持我們的利潤,我們必須繼續減少同樣數額的成本。我們不能保證持續不斷的降低價格的壓力不會對我們的利潤、經營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們 可能會受到負面影響,因為我們的客户和供應商繼續鞏固。
我們銷售產品的許多行業,以及我們購買材料的許多行業,近年來變得更加集中,包括汽車、數據和設備、航空航天和國防工業。客户的合併可能導致我們的產品採購減少。此外,隨着我們的客户大量購買,他們的數量購買力增加了,使他們能夠協商更優惠的定價,並找到可供選擇的購買來源。我們的材料供應商也同樣提高了他們談判優惠價格的能力。這些趨勢可能會對我們產品的利潤率產生不利影響,特別是在商品組成部分方面。
我們某些產品的生命週期可能很短。
我們某些產品的生命週期相對於它們的開發週期可能非常短。因此,專門用於產品銷售和營銷的資源可能不會帶來物質收入,而且有時我們可能需要註銷多餘或過時的庫存或設備。如果我們承擔大量的工程費用以及庫存和設備方面的投資,而我們又無法收回這些費用,我們的業務結果、財務狀況和現金流動可能會受到重大和不利的影響。
與我們的業務有關的風險
我們的結果是敏感的原材料供應,質量和成本。
我們是樹脂,化學制品,添加劑和金屬,包括銅,金,銀,鋁,黃銅,鋼和鋅的大買家。其中許多原材料是在世界各地少數國家生產的,或者只能從數量有限的供應商那裏獲得。此外,許多這些原材料的價格繼續波動。如果我們很難取得這些原材料,現有原材料的質量就會惡化,或者這些原材料的價格會大幅上漲,這可能會對我們所支付的原材料價格產生很大的影響。如果我們不能通過提高生產率或提高價格來補償成本的增加,我們的利潤可能會下降,這會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。此外,我們使用金融工具來對衝某些商品價格的波動。我們的套期保值計劃的成功取決於對套期保值商品材料的計劃消費的準確預測。如果這些預測不準確,我們可能會經歷意想不到的對衝損益。
根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”,美國證交會對那些在其產品中使用從剛果民主共和國開採的錫、鉭、鎢或黃金(“衝突礦物”或“3TG”)和毗鄰國家(與剛果民主共和國、“覆蓋國”)開採的錫、鉭、鎢或黃金(“衝突礦物”或“3TG”)的公司制定了年度披露和報告要求。這些要求可能會影響用於製造我們某些產品的3TG的採購、定價和可用性,而且可能只導致有限的供應商池,這些供應商可以證明他們沒有從被覆蓋的國家獲得任何3TG。因此,我們不能保證我們將能夠獲得足夠數量的非衝突的3TG或具有競爭力的價格。此外,由於我們的供應鏈是複雜的,我們可能會面臨
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如果我們無法通過盡職調查程序充分核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源和保管鏈,就會對我們的客户和其他利益攸關方的聲譽提出挑戰。
我們可以使用由第三方製造的組件和產品。
我們可能依賴第三方供應商為我們的產品所使用的組件,我們也可以依靠第三方製造商來製造我們的某些組件和成品。如果這些第三方缺乏足夠的質量控制,或者其財務或業務狀況發生重大變化,我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。如果這些第三方不能按時、合理地交付高質量的產品、零部件和零部件,我們就很難完成訂單,銷售和利潤可能會下降,我們的商業聲譽可能會受損。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住管理和行政管理人員的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們能否繼續保留我們的管理和行政管理人員,並僱用新的管理和行政管理人員來取代、成功或增加我們管理團隊的成員。我們的管理團隊具有豐富的行業經驗,很難取代。管理人才的競爭是激烈的,我們可能需要留住或僱用管理人員來實現我們的目標,任何困難都可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的信息技術基礎設施受到安全破壞和其他幹擾,可能會干擾我們的業務,損害機密信息,並使我們承擔可能對我們的業務和聲譽造成重大不利影響的責任。
對我們的信息技術基礎設施的安全破壞和其他幹擾可能會干擾我們的業務;損害屬於我們、我們的僱員、客户和供應商的信息;並使我們承擔可能對我們的業務和聲譽產生不利影響的責任。在正常的業務過程中,我們依靠信息技術網絡和系統,其中一些由第三方管理,處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種業務流程和活動。此外,我們收集和存儲某些數據,包括專有的商業信息以及客户和員工數據,並且可以在我們的某些業務中訪問受隱私和安全法律、法規和客户強制控制的機密或個人信息。儘管我們的網絡安全措施(包括員工和第三方培訓、網絡和系統監控以及備份和保護系統的維護)不斷受到審查和升級,以減輕持續不斷變化的網絡安全威脅,但我們的信息技術網絡和基礎設施仍然很容易受到黑客或入侵攻擊、員工錯誤或瀆職、停電、計算機病毒、電信或公用事業故障、系統故障、自然災害或其他災難性事件的破壞、幹擾或關閉。任何此類事件都可能導致法律要求或訴訟、根據隱私法的責任或處罰、業務中斷和對我們的聲譽造成損害,這可能會對我們的業務產生重大的不利影響。雖然我們已經並期望繼續經歷這種對我們的信息技術網絡和基礎設施的威脅,但迄今為止,這些威脅都沒有對我們的業務或業務產生實質性影響。
債務工具中的契約可能對我們產生不利影響。
我們的五年無擔保高級循環信貸貸款(“信用貸款”)包含金融和其他契約,例如對合並總債務與合併EBITDA的比率的限制(如信貸貸款中的定義),以及對附屬債務和留置權的數額的限制。我們未償還的票據契約包含習慣契約,包括對留置權、出售和租賃交易的限制,以及我們合併、合併和出售資產的能力。
雖然這些公約目前對我們的運作沒有任何限制,但我們繼續履行信貸安排財務契約的能力,可能會受到我們無法控制的事件的影響,而我們亦不能保證我們會繼續遵守該公約。違反我們的任何契約可能導致我們的信用貸款或契約違約。在我們的信貸安排和契約下發生某些違約時,放款人或受託人可以選擇宣佈該貸款項下的所有未清款項立即到期並應支付,我們的放款人可以終止根據我們的信貸機制提供進一步信貸的承諾。如果貸款人或受託人加快償還借款,我們不能保證我們將有足夠的資產或進入貸款人或資本市場,以償還或資助根據我們的信貸安排及其他受影響的負債所欠的款項。加速
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根據我們的任何重要債務工具所承擔的任何債務義務,可允許我們其他重大債務的持有人或受託人加速償還根據該文書向債權人承擔的債務。
有關我們未償還的高級債券的契約包含契約,其中可能要求我們提出以相當於本金101%的價格回購票據,並在發生變更控制觸發事件(如契約中所界定的)時,再加上回購日的應計利息和未付利息。我們不能保證在這種情況下,我們將有足夠的資金或資金來回購投標債券,這可能導致票據違約。任何未來的債務,我們可能會包含契約,有關回購的情況下,改變控制觸發事件。
我們股票的市場價格可能波動很大。
我們的股票市場價格可能波動很大,取決於許多因素,包括:
· | 我們的季度或年度收益; |
· | 我們可能提供的季度或年度銷售或收益指導或變更; |
· | 我們的經營結果的實際或預期波動; |
· | 全球和區域經濟狀況引起的金融市場波動和市場波動,以及投資者對未來經濟增長的潛在風險的關切; |
· | 證券分析師對收益估計的變化或我們滿足這些估計的能力; |
· | 會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化; |
· | 瑞士、美國、歐盟和其他司法管轄區的税收立法和管制行動和建議; |
· | 我們或我們的競爭對手宣佈重大收購或處置;以及 |
· | 對我們的業務很重要的可比較公司和服務於終端市場的公司的運營和股價表現。 |
與戰略交易有關的風險
未來的收購可能不會成功。
我們定期評估是否有可能收購戰略業務、產品線或技術,這些技術有可能加強我們的市場地位或加強我們現有的產品供應,我們最近幾年完成了一些收購。我們預計,作為我們增長戰略的一部分,我們將繼續尋求收購機會。我們不能保證我們將在未來確定或成功完成與收購候選人的交易。我們也不能保證完成的收購將是成功的。如果被收購的業務未能按預期運作,或無法成功地與我們現有的業務整合,我們的經營結果、財務狀況和現金流可能會受到重大和不利的影響。
未來的收購可能需要我們發行更多的債務或股權。
如果我們要用現金進行大量收購,可能需要通過銀行、公開發行或私人發行債務或股票證券或其他安排提供部分資金。這種收購融資可能會降低我們的收益與固定費用的比率,並對其他槓桿措施產生不利影響。我們不能保證在需要時,我們會以可接受的條件獲得足夠的購置款融資。如果我們完成一項部分或全部由發行股票證券或股票掛鈎證券提供資金的收購,所發行的證券可能會對我們股票持有人的利益產生稀釋作用。
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剝離我們的一些業務或產品線可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們繼續評估特定業務和產品的戰略配合,這些業務和產品可能導致更多的資產剝離。任何資產剝離都可能導致大量核銷,包括與商譽和其他無形資產有關的資產,這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。剝離可能涉及額外的風險,包括業務、服務、產品和人員分離方面的困難;管理層對其他業務關注的轉移;我們業務的中斷;以及關鍵員工的潛在損失。不能保證我們將成功地應對這些或任何其他重大風險。
與知識產權、訴訟和規章有關的風險
我們有效競爭的能力在一定程度上取決於我們是否有能力保持我們產品和技術的專有性質。
電子工業的特點是涉及專利和其他知識產權的訴訟。在這一行業內,公司已變得更加積極地主張和維護專利主張對競爭對手。我們不能保證將來不會受到侵犯或喪失某些知識產權的訴訟,也不能保證我們無須為保障我們的產權而進行訴訟。根據有關技術、產品、專利、商標或商業祕密的重要性,其中一件事情的不利結果可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
在我們的業務過程中,我們是各種訴訟的被告,這些訴訟可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流造成重大不利影響。
在正常的業務過程中,我們不時是訴訟中的被告,包括指控侵犯知識產權、反競爭行為、產品責任、違約和與就業有關的索賠的訴訟。在某些情況下,專利侵權和反壟斷法允許成功的原告收回三倍的損害賠償。對這些訴訟的辯護可能會轉移我們管理層的注意力,我們在為這些訴訟辯護時可能會付出很大的代價。此外,我們可能被要求支付損害賠償金或和解,或接受禁令或其他公平的補救,這可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動造成重大不利影響。
如果我們的任何業務被發現不符合適用的反壟斷法或競爭法或適用的貿易條例,我們的業務可能會受到影響。
在我們開展業務的司法管轄區,特別是美國和歐盟,我們的業務受到適用的反壟斷法和競爭法的制約。這些法律除其他外,禁止反競爭協定和做法。如果我們在電子元器件或其他市場上的任何商業協議和做法被發現違反或違反這些法律,我們可能會受到民事和其他處罰。我們也可能受到第三方的損害賠償.此外,違反這些反壟斷法和競爭法的協議可能全部或部分無效和不可執行,或要求修改才能合法和可執行。如果我們不能執行我們的商業協議,無論是在任何部分,我們的經營結果,財務狀況和現金流動可能受到不利影響。此外,任何不遵守貿易條例的行為都會限制我們進出口原材料和製成品的能力,這可能會對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
我們可能會受到違反美國“外國腐敗行為法”、“聯合王國賄賂法”和類似的世界反賄賂法的不利影響。
美國的“外國腐敗行為法”、英國的“賄賂法”和類似的全球反賄賂法一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務而向政府官員支付不正當的款項。我們的政策要求遵守這些反賄賂法。我們在世界上許多經歷過某種程度的政府腐敗的地方運作,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法可能與當地的風俗習慣相沖突。儘管我們的培訓和合規計劃,我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們不魯莽。
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或我們的僱員或代理人所犯的罪行。違反這些法律,或指控這些違法行為,可能會擾亂我們的業務,並對我們的經營結果、財務狀況和現金流動造成重大的不利影響。
我們的業務使我們面臨物質環境責任、訴訟、政府執法行動和聲譽風險的風險。
在我們經營和銷售產品的各個國家,我們都受到許多聯邦、州和地方環境保護以及衞生和安全法律和法規的約束。除其他外,這些法律和條例適用於:
· | 危險材料的產生、儲存、使用和運輸; |
· | 向環境排放或排放物質; |
· | 在不同地點對危險物質或材料進行調查和補救; |
· | 温室氣體排放; |
· | 產品危險物質含量; |
· | 我們員工的健康和安全。 |
我們可能沒有遵守或不總是遵守所有的環境、衞生和安全法律和條例。如果我們違反這些法律,我們可能會被罰款,刑事指控,或其他由監管機構批准。此外,環境和健康及安全法越來越嚴格,導致費用和合規要求增加。
某些環境法評估目前或以前的不動產所有人或經營人在其財產或處置危險物質的財產上調查、移走和補救危險物質或材料的費用的賠償責任。根據某些聯邦和州法律,調查、清除和補救費用的責任是追溯性的、嚴格的和連帶的。除了政府當局提出的清理行動外,私人當事方還可以因危險物質的存在或接觸而造成人身傷害或其他索賠。我們已收到美國環境保護局、其他環境機構和第三方的通知,在我們和其他人處置危險物質的一些目前和以前擁有或經營的場所,有條件需要調查、清理和其他可能的補救行動,並要求我們償還政府或以其他方式支付調查和補救費用以及這些地點的自然資源損害索賠。我們還獨立調查了各種地點,並確定有必要進行進一步的調查和/或補救。
雖然我們計劃未來的資本和運營開支以保持符合環境法,但我們不能保證我們遵守當前或未來的環境保護和健康與安全法律的費用,或我們過去或將來釋放或接觸危險物質所產生的責任不會超過我們的估計,也不會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響,或者我們不會因過去、現在或未來的商業活動而受到更多的人身傷害、財產損害和/或清理的環境索賠。
我們的產品受到與化學使用、危險物質含量和回收利用有關的各種要求。
歐盟、中國和其他銷售我們產品的司法管轄區已經頒佈或提議頒佈法律,處理產品處置、在產品中使用有害材料、在製造過程中使用化學品、在產品使用壽命結束時回收產品以及其他相關事項所產生的環境和其他影響。這些法律包括但不限於歐盟限制危險物質、報廢車輛和廢舊電氣和電子設備指令;歐盟達成條例;以及中國“控制電子信息產品污染管理辦法法”。這些法律禁止在生產我們的產品時使用某些物質,並直接和間接地對製造過程的修改、註冊、化學測試、標籤和其他事項施加各種要求。這些法律在這些和其他司法管轄區繼續擴散和擴大,以處理我們產品製造和銷售的其他材料和其他方面。這些法律可以使製造或銷售
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我們的產品更貴或更不可能,可能限制我們在某些司法管轄區銷售產品的能力,並可能導致產品召回、罰款或其他索賠的責任。
與我們瑞士公司管轄範圍有關的風險
作為一家瑞士公司,在涉及發行股票的資本管理的某些方面,我們的靈活性較低。
作為一家瑞士公司,我們的董事會在沒有股東的批准和不滿足某些其他要求的情況下,不得在我們獨立的未合併的瑞士資產負債表上宣佈和支付股利或分配,也不得將準備金重新分類。此外,我們的公司章程允許我們創建可由董事會發行的授權股本,但這一授權僅限於(I)授權股本最多為現有註冊股份的50%,這種授權有效期最長為兩年,授權期於2020年3月14日結束,並經股東在2018年3月14日股東大會上批准;(Ii)可僅為特定目的發行的有條件股本最多為現有註冊股份的50%。此外,除特定例外情況外,瑞士法律賦予現有股東優先認購授權股本新股的權利,並向現有股東預付認購權,以認購有條件股本發行的新股。瑞士法律在可附加於不同類別的股票的各種條款方面也沒有提供很大的靈活性,併為股東保留了許多類型的公司行動,包括在清算、股息和/或表決方面設定具有優先權利的股份。此外,根據瑞士法律,未經股東同意,我們一般不得以低於票面價值的金額發行註冊股份,以降低註冊股份的票面價值。任何這樣的行動,我們的股東必須投票,將要求我們向證券交易委員會提交一份初步的委託書,並召開一次股東會議。, 這會推遲執行這些行動的時間。這些限制使董事會在我們的資本管理方面缺乏靈活性。雖然我們不相信瑞士有關發行股票的法律規定會對我們造成重大的不利影響,但我們不能保證不會出現這種靈活性會為我們的股東帶來重大利益的情況,而對我們的資本管理靈活性的這種限制將使我們的股票對投資者的吸引力減弱。
我們可能無法在不對股東徵收瑞士預扣税的情況下對我們的股票進行分配。
我們期望通過減少貢獻盈餘(根據瑞士税收和法定目的確定)向股東分配,以便使我們的股份分配給股東而不徵收瑞士預扣税。瑞士的各種税法和公司法提案,如果將來獲得通過,可能會影響我們向股東支付股利或分配瑞士預扣税的能力。我們不能保證將來能夠透過派息或減少註冊股本,向股東派發股息,以符合法律規定,亦不能保證瑞士的扣留規則日後不會改變。此外,從長遠來看,可供削減的註冊股本數額將是有限的。我們向股東派發股息或不徵收瑞士預扣税的能力是我們資本管理和股東返還做法的一個重要組成部分,我們認為這些做法對我們的股東很重要,對我們這樣做的能力的任何限制都可能使我們的股票對投資者的吸引力減弱。
美元與瑞士法郎之間的匯率波動可能會限制我們股票未來發行的金額,而不必向股東徵收瑞士預扣税。
根據瑞士法律,我們未合併的瑞士法定財務報表中的註冊股本必須以瑞士法郎計價。雖然通過返還所繳盈餘或註冊股本進行的分配預計將以美元支付,但股東關於這種分配的決議必須考慮到註冊股本的瑞士法郎面值。如果美元相對於瑞士法郎升值,可用於未來分配的註冊股本美元數額將減少,而不必繳納瑞士預扣税。
我們對回購股票的能力有一定的限制。
“瑞士債務守則”規定了公司持有或回購自己股份的能力。我們和我們的子公司只能在有足夠的可自由分配的儲備(包括為瑞士税收和法定目的確定的供款盈餘)的情況下,才能回購股份。我們和我們的子公司所持有的註冊股份的總票面價值不得超過我們註冊股本的10%。我們可以回購我們的註冊股份。
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不過,超過10%的法定限額後,只有當我們的股東大會通過決議,授權董事局回購超過10%的註冊股份,而回購的股份才會專用於取消。此外,瑞士的各種公司法提案,如果將來獲得通過,可能會影響我們回購股票的能力。我們回購股票的能力是我們資本管理和股東返還做法的一個重要組成部分,我們認為這些做法對我們的股東很重要,任何限制我們回購股票的能力都會降低我們的股票對投資者的吸引力。
註冊股東必須登記為擁有表決權的股東,才能在股東大會上投票。
我們的公司章程中有一項關於瑞士法律要求發行註冊股份(而不是無記名股票)的瑞士公司的投票權的規定。這一規定規定,為了能夠行使表決權,我們的股票持有人必須作為擁有表決權的股東在我們的股票登記冊(AktienBuch)上登記。只有在記錄日已登記有表決權的股東才能參加和投票,但所有股東都有權獲得股利、分配權、優先購買權、預付認購權和清算收益。股東不符合公司章程規定的披露條件的,董事會可以酌情拒絕登記為有表決權的股份。此外,瑞士關於修改公司法的各種提案,如果將來獲得通過,可能需要股東登記,以便通過券商和銀行行使股東以街頭名義持有其股份的表決權。這樣的註冊要求可能會削弱我們的股票對投資者的吸引力。
公司章程中的某些規定可能會降低股東認為有利的任何非邀約收購提議或潛在的控制權變更的可能性。
我們的公司章程中有一些條款可以被認為是“反收購”條款,因為它們會使第三方在沒有現任董事會同意的情況下更難收購我們。根據這些規定,除其他外:
· | 股東只能在股東大會上採取行動,不得經書面同意; |
· | 任何合併或其他業務合併將適用於我們公司與任何持有我們發行的15%或15%以上的有表決權股份的股東之間的任何合併或其他業務合併,他們未經我們董事會的事先批准就成為了這樣的股東。 |
這些規定只能由持有我們發行的有表決權股份的80%的持有人投贊成票加以修正,這樣做的效果可能是阻止未經請求的收購提議,或推遲、推遲或防止可能涉及溢價的控制權交易的變更,或被我們的股東視為有利的交易。我們的公司章程還載有條款,允許我們的董事會未經股東批准,也不考慮股東的優先購買權或預購權,未經股東批准,也不考慮股東的優先購買權或預購權,以便為實際、威脅或潛在的非邀約收購要約辯護,而在這兩種情況下,董事會在2020年3月14日之前均不建議股東接受實際、威脅或潛在的非邀約收購要約。我們注意到,瑞士法院沒有處理這種性質的收購投標是否是瑞士法律允許撤回或限制有關授權股本的優先購買權或關於有條件股本的預付認購權的一個可以接受的理由。此外,我們的股票上市的紐約證券交易所(“NYSE”)要求股東批准發行相當於20%或更多的流通股或投票權的股票,但有限的例外情況除外。
全球立法和管制行動和建議可能導致我們在世界範圍內有效的公司税率發生重大變化。
各種立法和監管建議都針對在低税收管轄範圍內開展業務的跨國公司.人們更加重視通過這類立法和其他舉措,例如:
· | 經合組織關於制定商定的最佳做法以防止税基侵蝕和利潤轉移的倡議,其中設想改變許多長期存在的税收原則,這些原則涉及在不同税務管轄區的附屬實體之間分配利潤, |
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· | 歐盟和其他國家努力採納經合組織的某些提案和修改後的經合組織提案(包括“反避税指令”、國家援助案例和各種透明度建議),以及 |
· | 美國的税收政策改變,如額外的聯邦税收改革措施,新的税收條例,以及對所得税示範條約的修訂。 |
如果這些建議在我們經營業務的主要司法管轄區獲得採納,這些建議除其他外,會導致雙重課税、增加審計風險,以及大幅提高我們在全球範圍內的有效税率。我們無法預測任何具體立法建議或倡議的結果,我們也無法保證任何此類立法或倡議不適用於我們。
美國的立法可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
最近幾年,美國出臺了多項聯邦和州立法提案,這些提案可能會對我們的業務增長產生負面影響,因為它們拒絕向已遷至低税率管轄區的美國公司提供政府合同。
我們期望美國國會繼續考慮執行和/或擴大政策,限制聯邦和州政府與在國外有公司所在地的實體簽訂合同。我們無法預測任何這類建議的法例可能成為法律的可能性或最終形式、將來根據任何法例可能頒佈的規例的性質、這些成文法則和加強監管審查對我們的業務可能產生的影響,或任何具體立法建議的結果。因此,我們不能保證這類立法行動不會適用於我們。此外,我們無法預測上述任何潛在立法的最終形式是否也會影響我們對美國聯邦或州政府的間接銷售,或者我們的非政府客户與我們做生意的意願。由於這些不明朗因素,我們無法評估任何建議的法例在這方面的潛在影響,亦不能保證有關的影響不會對我們造成實質的負面影響。
瑞士法律不同於美國現行法律,可能對持有我們證券的人提供較少的保護。
由於我們是根據瑞士的法律組織起來的,因此不可能根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款來執行美國在瑞士取得的對我們不利的法院判決。此外,瑞士法院是否會承認或執行美國法院根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款對我們或我們的董事或官員作出的判決,或聽取根據這些法律對我們或那些人提起的訴訟,還存在一些不確定性。我們獲悉,美國和瑞士目前沒有一項條約,規定在民事和商業事務中相互承認和執行判決。瑞士法院將不允許根據美國法域法律提供的一些補救辦法,包括美國聯邦證券法規定的一些補救辦法,因為這些補救辦法違反了瑞士的公共政策。
瑞士法律在某些實質性方面不同於一般適用於美國公司及其股東的法律。這些不同包括董事必須披露他們有利害關係的交易的方式、股東提起集體訴訟和衍生訴訟的權利以及董事和高級官員可獲得的賠償範圍。因此,我們的證券持有人可能比在美國司法管轄區註冊的公司的證券持有人更難以保護他們的利益。
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項目2.屬性
我們的主要執行辦公室位於瑞士沙夫豪森。截至2019年財政年度末,我們擁有約1700萬平方英尺的面積,並租賃了約900萬平方英尺的總樓面面積,主要用於製造、倉儲和辦公空間。我們相信,我們的設施適合我們的業務,並足以滿足我們目前的需要。
我們在全球大約25個國家生產我們的產品。我們的製造地點集中在我們的製造過程的各個方面,包括我們的主要工藝衝壓,電鍍,成型,擠壓,樑,和裝配。我們認為我們的製造設施的生產能力是足夠的。截至2019財政年度末,按部門和地理區域分列的主要製造業產出中心如下:
| 運輸 |
| 工業 |
| 通信 |
|
| ||
解 | 解 | 解 | 共計 |
| |||||
| (附屬製造設施的數目) | ||||||||
EMEA |
| 20 |
| 24 |
| 3 |
| 47 | |
亞太 |
| 9 |
| 7 |
| 8 |
| 24 | |
美洲 |
| 11 |
| 25 |
| 3 |
| 39 | |
共計 |
| 40 |
| 56 |
| 14 |
| 110 |
項目3.法律程序
在正常經營過程中,我們受到各種法律訴訟和索賠,包括產品責任事項、勞資糾紛、協議糾紛、其他商業糾紛、環境問題、反托拉斯索賠和税收問題,包括增值税、銷售税和使用税、房地產税和轉讓税等非所得税事項。此外,我們在一個容易受到重大專利法律要求的行業經營。在正常業務過程中的任何特定時間,我們作為原告或被告參與多項專利侵權訴訟。如果對第三方專利的侵犯被裁定對我們不利,我們可能被要求支付大量的專利權費或其他款項,或者我們的生產或銷售一種或多種產品的能力可能受到禁制令或其他限制。如果由我們擁有或授權給我們的專利被確定為無效或不可執行,我們可能需要在我們的綜合資產負債表上減少專利的價值,並記錄相應的費用,這可能是相當大的數額。
管理層認為,這些法律程序和索賠很可能會在較長時間內得到解決。雖然根據我們的經驗、目前的資料和適用的法律,預測這些訴訟的結果是不可行的,但我們並不期望這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,都會對我們的業務結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
17
目錄
第II部
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
市場信息和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所上市交易,代號為“TEL”。截至2019年11月6日,共有19,412名股東持有我們的普通股。
性能圖
下圖將我們普通股的累計股東總回報率與標準普爾500指數和道瓊斯電氣零部件與設備指數的累計回報率進行了比較。該圖表假設在2014財政年度年底對我們的普通股和每個指數的投資為100美元,並假定對所有股息和分配進行再投資。圖表顯示了過去五個財政年度的累計總收益。圖表中的比較是以歷史數據為基礎的,既不表明,也不打算預測我們普通股的未來表現。
財政年度終了 |
| ||||||||||||||||||
| 2014(1) |
| 2015 |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| |||||||
特連通性公司 | $ | 100.00 | $ | 101.30 | $ | 114.21 | $ | 150.45 | $ | 162.08 | $ | 174.62 | |||||||
標準普爾500指數 |
| 100.00 |
| 99.41 |
| 114.13 |
| 135.36 |
| 159.61 |
| 165.55 | |||||||
道瓊斯電氣元件和設備指數 |
| 100.00 |
| 91.84 |
| 109.03 |
| 140.59 |
| 156.34 |
| 150.52 |
(1) | 2014年9月26日,100美元投資於TE Connectivity Ltd.的普通股和指數。按月底計算的指數。 |
18
目錄
發行人購買股票證券
下表列出截至二零九年九月二十七日的第一季購買普通股的資料:
極大值 |
| ||||||||||
總人數 | 近似 |
| |||||||||
購買的股份 | 美元等值 |
| |||||||||
作為.的一部分 | 5月份的相關股票 |
| |||||||||
總人數 | 平均價格 | 公開宣佈 | 仍需購買 |
| |||||||
股份 | 付薪 | 圖則或 | 在有關計劃下 |
| |||||||
期間 |
| 購進(1) |
| 分享(1) |
| 節目(2) |
| 或主要程序(2) |
| ||
六月二十九日至七月二十六日 | 671,633 | $ | 92.76 | 670,900 | $ | 1,616,977,103 | |||||
2019年7月27日至8月30日 |
| 1,007,600 |
| 89.85 |
| 1,003,000 |
| 1,526,870,086 | |||
八月三十一日至九月二十七日 |
| 289,992 |
| 92.77 |
| 282,100 |
| 1,500,732,017 | |||
共計 |
| 1,969,225 | $ | 91.27 |
| 1,956,000 |
|
|
(1) | 這些欄包括在截至2019年9月27日的季度內發生的下列交易: |
(i) | 向個人購買13,225股普通股,以滿足與根據權益補償計劃發放的限制性股份獎勵的歸屬有關的扣繳税款要求;及 |
(2) | 在2007年9月宣佈的股票回購計劃中,公開市場購買了總計1,956,000股普通股,按交易日期進行了彙總。 |
(2) | 我們的股票回購計劃授權我們根據業務和市場情況,不時通過公開市場或私人交易購買部分已發行的普通股。股票回購程序沒有到期日。 |
19
目錄
項目6.選定的財務數據
下表列出選定的綜合財務數據。所提供的數據應與本年度報告其他部分所載的我們的綜合財務報表和所附説明以及“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”一併閲讀。我們的綜合財務資料可能並不能反映我們未來的表現。
財政的或財政的 |
| |||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016(1) |
| 2015 |
| ||||||
(單位:百萬美元,每股數據除外) |
| |||||||||||||||
業務報表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
淨銷售額 | $ | 13,448 | $ | 13,988 | $ | 12,185 | $ | 11,352 | $ | 11,524 | ||||||
購置和整合費用 |
| 27 |
| 14 |
| 6 |
| 22 |
| 55 | ||||||
重組和其他費用(貸項),淨額(2) |
| 255 |
| 126 |
| 147 |
| (2) |
| 152 | ||||||
其他收入(費用),淨額(3) |
| 2 |
| 1 |
| (42) |
| (677) |
| (55) | ||||||
所得税(費用)福利(4) |
| 15 |
| 344 |
| (180) |
| 826 |
| (306) | ||||||
持續業務收入 |
| 1,946 |
| 2,584 |
| 1,540 |
| 1,847 |
| 1,180 | ||||||
停業的收入(損失),扣除所得税(5) |
| (102) |
| (19) |
| 143 |
| 162 |
| 1,240 | ||||||
淨收益 | 1,844 | 2,565 | 1,683 | 2,009 | 2,420 | |||||||||||
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
每股基本收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
持續業務收入 | $ | 5.76 | $ | 7.38 | $ | 4.34 | $ | 5.05 | $ | 2.91 | ||||||
淨收益 |
| 5.46 |
| 7.33 |
| 4.74 |
| 5.49 |
| 5.98 | ||||||
稀釋後每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
持續業務收入 | $ | 5.72 | $ | 7.32 | $ | 4.30 | $ | 5.01 | $ | 2.87 | ||||||
淨收益 |
| 5.42 |
| 7.27 |
| 4.70 |
| 5.44 |
| 5.89 | ||||||
普通股股利 | $ | 1.80 | $ | 1.68 | $ | 1.54 | $ | 1.40 | $ | 1.24 | ||||||
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
總資產 | $ | 19,694 | $ | 20,386 | $ | 19,403 | $ | 17,608 | $ | 20,589 | ||||||
長期負債 |
| 5,584 |
| 5,145 |
| 5,805 |
| 6,057 |
| 7,429 | ||||||
股東權益總額 | 10,570 | 10,831 | 9,751 | 8,485 | 9,585 |
(1) | 2016年財政年度為53周。 |
(2) | 2016年財政年度,我們的電路保護設備業務的税前收益為1.44億美元。 |
(3) | 2016和2015財政年度淨其他收入(費用)主要根據與Tyco International plc和Covidien plc簽訂的“分税協定”入賬。2016財政年度包括與1997年至2000年有效解決税務事項有關的6.04億美元其他開支和與另一個税務管轄區的税務結算有關的其他費用4 600萬美元。2015財政年度包括與有效解決2001年至2007年所有無可爭議的税務事項有關的8 400萬美元其他支出。 |
(4) | 2019、2018和2017財政年度,詳情見綜合財務報表附註15。2016財政年度包括與1997年至2000年有效解決税務事項有關的11.35億美元所得税福利,但與提高美國某些遞延税務資產的估值免税額有關的9 100萬美元所得税費用部分抵銷。此外,2016財政年度還包括與某些其他税務管轄區的税收結算有關的8 300萬美元的所得税淨優惠,但與某些法律實體重組有關的所得税收費部分抵消了這一優惠。2015財政年度包括與與我們的計量專業公司合併有關的某些公司間法律實體重組的税收影響相關的2.16億美元所得税費用;與有效解決2001年至2007年所有無可爭議的税務事項有關的2.01億美元所得税優惠;以及與有效解決2008年至2010年所有無可爭議的税務事項有關的6 300萬美元所得税優惠。 |
20
目錄
(5) | 2019財政年度包括出售我們的海底通信業務的税前虧損8600萬美元。2015財政年度包括出售我們寬帶網絡解決方案業務的税前收益11億美元。關於已停止的業務的更多信息,見綜合財務報表附註4。 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析,應與本年度報告其他部分所載的綜合財務報表和所附附註一併閲讀。下面的討論可能包含前瞻性的陳述,反映我們的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中討論的結果大相徑庭。可能導致或導致這些差異的因素包括本年度報告下文和其他部分討論的因素,特別是在“風險因素”和“前瞻性信息”中。
我們的綜合財務報表是按照美國普遍接受的會計原則以美元編制的。(“公認會計原則”)。
下面討論2019財政年度與2018年財政年度相比的財務狀況和業務結果。有關2018年財政年度與2017年財政年度相比的財務狀況和經營結果的討論,見2018年9月28日終了財政年度的年度報告“第二部分.項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”。
以下討論包括有機淨銷售增長,這是一個非公認會計原則的財務措施。有關此措施的附加信息,請參閲“非GAAP財務措施”。
概述
我們是全球工業技術的領先者,創造了一個更安全、可持續、高效和互聯的未來。我們廣泛的連接和傳感器解決方案,在最惡劣的環境中得到證實,使運輸、工業應用、醫療技術、能源、數據通信和家庭都能取得進步。
2019年財政年度包括:
● | 我們2019財年的淨銷售額比2018年財政年度水平下降了3.9%,原因是通信解決方案和運輸解決方案部門的銷售下降,工業解決方案部門的增長部分抵消了這一下降。與2018年財政年度相比,2019財年我們的淨銷售額下降了1.7%。 |
● | 我們按部門分列的銷售淨額如下: |
● | 運輸解決方案-我們的淨銷售額下降了5.7%,主要是由於汽車終端市場的銷售下降。 |
● | 工業解決方案-我們的淨銷售額增長了2.5%,主要是由於在航空航天、國防、石油和天然氣終端市場的銷售增加。 |
● | 通信解決方案-我們的淨銷售額下降了9.2%,原因是電器和數據及設備終端市場的銷售額都下降了。 |
● | 在2019會計年度期間,我們的股東批准向股東支付每股1.84美元的股息,分期付款分為四個季度,分別為0.46美元,從2019年第三季度開始,到2020年第二季度結束。 |
● | 2019財政年度,持續業務活動提供的現金淨額為24.54億美元。 |
21
目錄
展望
我們預計,在2020年第一季度,我們的淨銷售額將在30億至32億美元之間,而2019年第一季度的淨銷售額為33.5億美元。我們預計2020財年的淨銷售額將在127億至133億美元之間,而2019財年為134億美元。這些減少主要是由於通信解決方案和運輸解決方案部門的銷售下降。關於與2019財政年度同期相比的2020年財政年度第一季度報告部分的預期以及與2019財政年度相比的2020財政年度的進一步信息如下:
● | 運輸解決方案-我們預計,由於全球汽車產量下降,我們在汽車終端市場的淨銷售額將下降。然而,我們預計我們的內容收益將部分抵消整體市場下跌的影響。我們預計,由於市場疲軟,我們在商業運輸終端市場的淨銷售額會下降。 |
● | 工業解決方案-我們預計工業設備終端市場的淨銷售額下降將被航空航天、國防、石油和天然氣以及能源終端市場的銷售增長所抵消。在工業設備終端市場,預計醫療應用的持續增長將部分抵消工業應用市場的疲軟。 |
● | 通信解決方案-我們預計,由於以下原因,我們的淨銷售額在數據和設備以及家電終端市場上都會下降所有區域的市場疲軟,經銷商庫存水平高導致需求減少。 |
我們預計,2020年第一季度,持續運營的每股攤薄收益將在0.93美元至0.99美元之間。在2020年財政年度,我們預計持續運營的每股攤薄收益將在每股4.21美元至4.61美元之間。
與2019財政年度同期相比,2020年第一季度的前景反映了外匯匯率對淨銷售額和每股收益分別約為6 200萬美元和0.03美元的負面影響。與2019財政年度相比,2020財政年度的前景反映了外匯匯率對淨銷售額和每股收益分別約為2.29億美元和0.11美元的負面影響。
上述前景基於與當前水平一致的外幣匯率和商品價格。
我們正在監測目前的宏觀經濟環境及其對我們的客户和我們服務的最終市場的潛在影響。我們繼續根據經濟情況密切管理我們的成本。此外,我們正在管理我們的資本資源和監測資本供應情況,以確保我們有足夠的資源來滿足未來的資本需求。請參閲“流動性和資本資源”中的進一步討論。
瑞士議會於2018年9月批准了“聯邦税務改革和AHV融資法”(“瑞士税務改革”),並於2019年5月通過了公開表決。某些措施在2019年財政年度生效,因此反映在我們的綜合財務報表中。
2019年10月,沙夫豪森州頒佈了瑞士税收改革法案。我們目前正在評估州執行工作的影響,包括降低税率。我們預計將確認約3.5億美元的所得税支出,這與將某些遞延税收資產減記到2020年財政年度第一季度(即頒佈期間)的較低税率有關。上述展望並沒有反映這項所得税收費;不過,由於瑞士税制改革的其他規定,預計2020年財政年度的實際税率將增加約400個基點。關於瑞士税務改革的補充資料,見綜合財務報表附註15。
22
目錄
收購
在2019財政年度,我們以2.96億美元的現金收購價收購了三家企業,並扣除了收購的現金。從收購之日起,這些收購就被報道為我們運輸解決方案部門的一部分。
2018年財政年度,我們以總計1.53億美元的現金收購價收購了兩家公司。在2019財政年度,我們收到了1 300萬美元,這是由於對其中一筆收購進行了慣常的淨週轉資金結算。從收購之日起,這些收購就被報道為我們工業解決方案部門的一部分。
關於收購的更多信息,見綜合財務報表附註5。
待收購
在2019財政年度期間,我們簽訂了一項商業合併協議,並開始對總部設在德國的傳感解決方案供應商First Sensor AG(“First Sensor”)的所有流通股進行自願公開招標。這項提議被接受了約72%的第一傳感器的股份。這筆交易價值約為3.07億歐元,包括承擔First Sensor的未償淨債務和少數股權。要約的完成將取決於慣常的結束條件,包括監管批准。我們預計將在2020年財政年度完成這筆交易。
停止業務
在2019財政年度,我們出售了我們的海底通信(“SubCom”)業務,獲得了2.97億美元的淨現金收益,並在出售時發生税前虧損8,600萬美元。SubCom業務符合待售和停業經營標準,並在我們的綜合財務報表所列的所有期間均按這一標準報告。在將SubCom業務改敍為停止業務之前,SubCom業務已列入通信解決方案部門。
關於已停止的業務的補充資料,見綜合財務報表附註4。
業務結果
淨銷售額
下表列出了我們的淨銷售額和按部門分列的佔總淨銷售額的百分比:
財税 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||||||
| (百萬美元) | |||||||||||
運輸解決方案 | $ | 7,821 |
| 58 | % | $ | 8,290 |
| 59 | % | ||
工業解決方案 |
| 3,954 |
| 30 |
| 3,856 |
| 28 | ||||
通信解決方案 |
| 1,673 |
| 12 |
| 1,842 |
| 13 | ||||
共計 | $ | 13,448 |
| 100 | % | $ | 13,988 |
| 100 | % |
下表按部門分析了我們的淨銷售額變化:
2019財政年度淨銷售額與2018年財政年度相比的變化 | |||||||||||||||||
淨銷售 | 有機網 | ||||||||||||||||
| 生長 | 銷售增長 | 翻譯 | 收購 |
| ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
運輸解決方案 | $ | (469) |
| (5.7) | % | $ | (232) |
| (2.8) | % | $ | (274) | $ | 37 | |||
工業解決方案 |
| 98 |
| 2.5 |
| 120 |
| 3.1 |
| (95) |
| 73 | |||||
通信解決方案 |
| (169) |
| (9.2) |
| (129) |
| (7.0) |
| (40) |
| — | |||||
共計 | $ | (540) |
| (3.9) | % | $ | (241) |
| (1.7) | % | $ | (409) | $ | 110 |
與2018年相比,2019財年的淨銷售額下降了5.4億美元,降幅為3.9%。淨銷售額下跌的原因是,某些外幣的貶值和有機淨銷售額下降1.7%,造成3.0%的外幣折算的負面影響,但被收購的銷售貢獻0.8%部分抵消。2019年財政年度,價格下跌對有機產品淨銷售額產生了1.08億美元的不利影響。
請參閲下文“分部結果”下對淨銷售額的進一步討論。
23
目錄
按地理區域分列的淨銷售額。我們的業務在三個地理區域--EMEA、亞太地區和美洲--開展業務,我們的業務結果受到外幣匯率變化的影響。與其他貨幣相比,美元價值的增減將直接影響我們報告的結果,因為我們在每個財政期間結束時將這些貨幣轉換成美元。我們的產品銷往大約150個國家,在2019財政年度,我們的淨銷售額中約有60%是以美元以外的貨幣計價的。2019財政年度按開具發票的主要貨幣計算的淨銷售額所佔百分比如下:
貨幣 |
| 百分比 |
|
|
美元 |
| 42 | % | |
歐元 |
| 30 | ||
中國人民幣 |
| 13 | ||
日元 |
| 6 | ||
所有其他 |
| 9 | ||
共計 |
| 100 | % |
下表列出了我們的淨銷售額和按地理區域分列的佔總淨銷售額的百分比:
財税 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||
EMEA | $ | 4,823 |
| 36 | % | $ | 5,255 |
| 38 | % | ||
亞太 |
| 4,401 |
| 33 |
| 4,762 |
| 34 | ||||
美洲 |
| 4,224 |
| 31 |
| 3,971 |
| 28 | ||||
共計 | $ | 13,448 |
| 100 | % | $ | 13,988 |
| 100 | % |
下表按地理區域分析了我們的淨銷售額變化:
2019財政年度淨銷售額與2018年財政年度相比的變化 |
| ||||||||||||||||
淨銷售 | 有機網 | ||||||||||||||||
| 生長 | 銷售增長 | 翻譯 | 收購 |
| ||||||||||||
(百萬美元) |
| ||||||||||||||||
EMEA | $ | (432) |
| (8.2) | % | $ | (231) | (4.4) | % | $ | (269) | $ | 68 | ||||
亞太 |
| (361) |
| (7.6) |
| (248) |
| (5.2) |
| (120) |
| 7 | |||||
美洲 |
| 253 |
| 6.4 |
| 238 |
| 6.0 |
| (20) |
| 35 | |||||
共計 | $ | (540) |
| (3.9) | % | $ | (241) |
| (1.7) | % | $ | (409) | $ | 110 |
銷售成本和毛利率
下表列出銷售費用和毛利率資料:
財税 |
| |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| ||||
(百萬美元) |
| |||||||||
銷售成本 | $ | 9,054 | $ | 9,243 | $ | (189) | ||||
佔淨銷售額的百分比 |
| 67.3 | % |
| 66.1 | % |
|
| ||
毛利率 | $ | 4,394 | $ | 4,745 | $ | (351) | ||||
佔淨銷售額的百分比 |
| 32.7 | % |
| 33.9 | % |
|
|
2019財政年度,毛利率比2018年財政年度減少3.51億美元,主要原因是數量減少、產品組合不利、外幣折算為負數和價格下跌,材料成本降低部分抵消了這些因素。毛利率佔淨銷售額的百分比從2018年的33.9%降至2019財年的32.7%。
24
目錄
我們在生產我們的產品時使用各種各樣的原材料。銷售成本和毛利率受原材料價格波動的影響,而原材料價格對我們使用的許多原材料(包括銅、金和銀)來説仍在波動。在2019財政年度,我們購買了大約1.72億磅的銅,122,000金衡盎司的黃金和260萬金衡盎司的白銀。下表列出與銅、金和銀有關的平均價格:
財税 | |||||||||
| 測度 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
銅 |
| 磅。 | $ | 2.93 | $ | 2.86 | |||
金 |
| 特洛伊奧茲。 |
| 1,309 |
| 1,281 | |||
銀 |
| 特洛伊奧茲。 |
| 16.42 |
| 17.15 |
在2020年財政年度,我們預計將購買大約1.7億磅銅、12萬金衡盎司黃金和240萬金衡盎司白銀。
營業費用
下表列出了業務費用信息:
財税 |
| |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| ||||
(百萬美元) |
| |||||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | 1,490 | $ | 1,594 | $ | (104) | ||||
佔淨銷售額的百分比 |
| 11.1 | % |
| 11.4 | % |
|
| ||
重組和其他費用淨額 |
| 255 |
| 126 |
| 129 |
銷售,一般和行政費用。2019財政年度,銷售、一般和行政費用與2018年財政年度相比減少了1.04億美元,主要原因是獎勵補償費用以及成本控制措施以及重組行動帶來的節餘。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的比例從2018年的11.4%降至2019財年的11.1%。
重組及其他費用淨額。我們致力於不斷提高生產率,並評估各種機會,以簡化我們的全球製造足跡,將工廠遷移到成本較低的地區,降低固定成本,並消除過剩產能。這些措施旨在幫助我們維持我們在這個行業的競爭力,提高我們的經營槓桿,並使我們為未來的增長做好準備。
在2019財政年度,我們啟動了一個與足跡整合和結構改進相關的重組計劃,影響到所有部門。2018年財政年度,我們啟動了一個與腳印整合和結構改善相關的重組計劃,主要影響到工業解決方案和運輸解決方案部門。在這些舉措方面,2019財政年度和2018年財政年度,我們的淨重組費用分別為2.55億美元和1.4億美元。2019年財政年度啟動的行動的年度成本節省預計約為2.2億美元,預計將在2021財政年度結束時實現。成本節約將主要反映在銷售和銷售成本、一般費用和行政費用上。
為應對2019財政年度市場疲軟,我們啟動了主要由員工離職組成的增量重組行動,以擴大成本削減舉措的範圍,並加快成本削減和工廠足跡整合活動。我們先前披露,我們預計2019年財政年度的重組費用總額約為3.75億美元。我們現在預計,其中某些行動將在2020年或2021年財政年度發生。就2020財政年度而言,我們目前預計重組費用總額約為2億至2.5億美元,總支出將由業務現金供資,約為3億美元。
關於淨重組和其他費用的補充資料,見綜合財務報表附註3。
25
目錄
營業收入
下表列出營業收入和業務邊際資料:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| ||||
(百萬美元) | ||||||||||
營業收入 | $ | 1,978 | $ | 2,331 | $ | (353) | ||||
營運保證金 |
| 14.7 | % |
| 16.7 | % |
|
|
營業收入包括:
財税 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
與購置有關的費用: |
|
|
|
| |||
購置和整合費用 | $ | 27 | $ | 14 | |||
與購置有關的公允價值調整攤銷有關的費用 |
| 3 |
| 8 | |||
| 30 |
| 22 | ||||
重組和其他費用淨額 |
| 255 |
| 126 | |||
其他項目(1) | 17 | — | |||||
共計 | $ | 302 | $ | 148 |
(1) | 表示某些備件的註銷。 |
見下文“分段結果”下關於營業收入的討論。
非經營性物品
下表顯示選定的非操作信息:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| ||||
(百萬美元) | ||||||||||
利息費用 | $ | 68 | $ | 107 | $ | (39) | ||||
所得税利益 |
| 15 |
| 344 |
| (329) | ||||
有效税率 |
| (0.8) | % |
| (15.4) | % |
|
| ||
停業造成的損失,扣除所得税後的損失 | $ | (102) | $ | (19) | $ | (83) |
利息費用。2019財政年度,利息支出減少了3,900萬美元,主要是由於我們的跨貨幣互換計劃的擴大。根據2019財政年度合同條款,我們每年按2.9%的加權平均利率收取美元利息,不支付利息。有關我們的跨貨幣互換計劃的更多信息,請參見綜合財務報表附註13。
所得税。關於影響2019和2018年財政年度所得税優惠和有效税率的項目,包括瑞士税務改革和美國減税和就業法案,見綜合財務報表附註15。
遞延税資產的估值備抵額在2019和2018年財政年度結束時分別為49.7億美元和21.91億美元。關於遞延税資產估值備抵的進一步資料,見綜合財務報表附註15。
截至2019年財政年度結束時,某些子公司累積的未分配利潤約為260億美元,這些收益被無限期保留,並重新投資於我們的全球製造業務,包括營運資本;不動產、工廠和設備;無形資產;以及研究和開發活動。關於未分配收益的補充資料,見綜合財務報表附註15。
26
目錄
停業造成的損失,扣除所得税後的損失。在2019財政年度,我們出售了我們的SubCom業務,獲得了2.97億美元的淨現金收益,並在出售時發生了税前虧損8,600萬美元。2019財年和2018年,該業務的淨銷售額分別為4100萬美元和7.02億美元。2019財政年度的結果是一個月的活動。2018年財政年度,生產延遲對項目的淨銷售額和營業收入產生了負面影響。關於已停止的業務的補充資料,見綜合財務報表附註4。
分段結果
運輸解決方案
淨銷售額。下表按行業終端市場列出運輸解決方案部門的淨銷售額和佔總淨銷售額的百分比。(1):
財税 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||||||
(百萬美元) | ||||||||||||
汽車 | $ | 5,686 |
| 73 | % | $ | 6,092 |
| 74 | % | ||
商業運輸 |
| 1,221 |
| 15 |
| 1,280 |
| 15 | ||||
感應器 |
| 914 |
| 12 |
| 918 |
| 11 | ||||
共計 | $ | 7,821 |
| 100 | % | $ | 8,290 |
| 100 | % |
(1) | 行業終端市場信息與我們的內部管理報告保持一致,並可在管理層認為必要時定期進行修訂。 |
下表分析了按行業終端市場分列的運輸解決方案部門淨銷售額的變化:
2019財政年度淨銷售額與2018年財政年度相比的變化 |
| ||||||||||||||||
淨銷售 | 有機網 |
| |||||||||||||||
| 生長 | 銷售增長 | 翻譯 | 收購 |
| ||||||||||||
(百萬美元) |
| ||||||||||||||||
汽車 | $ | (406) | (6.7) | % | $ | (198) | (3.3) | % | $ | (208) |
| $ | — | ||||
商業運輸 |
| (59) |
| (4.6) |
| (48) |
| (3.9) |
| (40) |
| 29 | |||||
感應器 |
| (4) |
| (0.4) |
| 14 |
| 1.4 |
| (26) |
| 8 | |||||
共計 | $ | (469) |
| (5.7) | % | $ | (232) |
| (2.8) | % | $ | (274) | $ | 37 |
2019財政年度,運輸解決方案部門的淨銷售額比2018年財政年度減少了4.69億美元,即5.7%,主要原因是外匯兑換的負面影響3.3%,有機淨銷售額下降2.8%。按行業終端市場分列的有機產品淨銷售額如下:
● | 汽車-2019財政年度,我們的有機產品淨銷售額下降了3.3%。下降的原因是亞太地區和歐洲、中東和非洲區域分別下降6.4%和3.4%,但美洲區域的增長率3.7%部分抵消了這一下降。我們在亞太地區和EMEA地區的下降主要是由於汽車生產的下降.在美洲地區,我們的增長歸功於電子化和市場份額的增長。 |
● | 商業運輸-由於所有地區的市場疲軟,我們的有機產品淨銷售額在2019財政年度下降了3.9%。 |
● | 感應器-2019財政年度,我們的有機產品淨銷售額增長了1.4%,主要原因是工業設備終端市場的增長。 |
27
目錄
營業收入。下表列出運輸解決方案部門的營業收入和營業利潤率信息:
財税 |
| |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| ||||
(百萬美元) |
| |||||||||
營業收入 | $ | 1,226 | $ | 1,578 | $ | (352) | ||||
營運保證金 |
| 15.7 | % |
| 19.0 | % |
|
|
與2018年財政相比,2019財政年度運輸解決方案部門的營業收入減少了3.52億美元。運輸解決方案部門的營業收入包括:
財税 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) |
| ||||||
與購置有關的費用: |
|
|
| ||||
購置和整合費用 | $ | 17 | $ | 8 | |||
與購置有關的公允價值調整攤銷有關的費用 |
| — |
| 4 | |||
| 17 |
| 12 | ||||
重組和其他費用淨額 |
| 144 |
| 33 | |||
其他項目 | 14 | — | |||||
共計 | $ | 175 | $ | 45 |
不包括這些項目,2019財政年度營業收入下降的主要原因是數量減少、產品組合不利和價格下跌,材料成本降低部分抵消了這些因素。
工業解決方案
淨銷售額。下表按行業終端市場列出了工業解決方案部門的淨銷售額和佔總淨銷售額的百分比。(1):
財税 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||||||
(百萬美元) |
| |||||||||||
工業設備 | $ | 1,949 |
| 49 | % | $ | 1,987 |
| 52 | % | ||
航空航天、國防、石油和天然氣 |
| 1,306 |
| 33 |
| 1,157 |
| 30 | ||||
能量 |
| 699 |
| 18 |
| 712 |
| 18 | ||||
共計 | $ | 3,954 |
| 100 | % | $ | 3,856 |
| 100 | % |
(1) | 行業終端市場信息與我們的內部管理報告保持一致,並可在管理層認為必要時定期進行修訂。 |
下表分析了按行業終端市場分列的工業解決方案部門淨銷售額的變化:
2019財政年度淨銷售額與2018年財政年度相比的變化 |
| ||||||||||||||||
淨銷售 | 有機網 | ||||||||||||||||
| 生長 | 銷售增長 | 翻譯 | 採辦 |
| ||||||||||||
(百萬美元) |
| ||||||||||||||||
工業設備 | $ | (38) | (1.9) | % | $ | (66) | (3.4) | % | $ | (45) | $ | 73 | |||||
航空航天、國防、石油和天然氣 |
| 149 |
| 12.9 |
| 165 |
| 14.1 |
| (16) |
| — | |||||
能量 |
| (13) |
| (1.8) |
| 21 |
| 2.7 |
| (34) |
| — | |||||
共計 | $ | 98 |
| 2.5 | % | $ | 120 |
| 3.1 | % | $ | (95) | $ | 73 |
28
目錄
在工業解決方案部門,2019財政年度淨銷售額比2018年財政年度增長9 800萬美元,即2.5%,原因是有機產品淨銷售額增長3.1%,以及通過收購獲得的銷售貢獻1.9%,部分抵消了外幣兑換2.5%的負面影響。按行業終端市場分列的有機產品淨銷售額如下:
● | 工業設備-2019財政年度,我們的有機產品淨銷售額下降3.4%,主要原因是工業應用市場疲軟,特別是在亞太地區和歐洲、中東和非洲地區,醫療應用方面的實力部分抵消了這一下降。 |
● | 航空航天、國防、石油和天然氣-由於石油和天然氣、商業航空航天和國防市場的增長,我們的有機產品淨銷售額在2019財年增長了14.1%。 |
● | 能量-2019財政年度,我們的有機產品淨銷售額增長2.7%,主要是由於美洲地區的增長,部分抵消了EMEA地區的下降。 |
營業收入。下表列出了工業解決方案部門的營業收入和營業利潤率信息:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| ||||
(百萬美元) | ||||||||||
營業收入 | $ | 543 | $ | 465 | $ | 78 | ||||
營運保證金 |
| 13.7 | % |
| 12.1 | % |
|
2018年財政年度工業解決方案部門的營業收入增加了7 800萬美元。工業解決方案部門的營業收入包括:
財税 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) |
| ||||||
與購置有關的費用: |
|
|
|
| |||
購置和整合費用 | $ | 10 | $ | 6 | |||
與購置有關的公允價值調整攤銷有關的費用 |
| 3 |
| 4 | |||
| 13 |
| 10 | ||||
重組和其他費用淨額 |
| 63 |
| 80 | |||
其他項目 | 2 | — | |||||
共計 | $ | 78 | $ | 90 |
不包括這些項目,2019財政年度營業收入增加的主要原因是數量增加和製造業生產率提高。
通信解決方案
淨銷售額。下表按行業終端市場列出通信解決方案部門的淨銷售額和佔總淨銷售額的百分比。(1):
財税 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||||||
(百萬美元) |
| |||||||||||
數據和設備 | $ | 993 |
| 59 | % | $ | 1,068 |
| 58 | % | ||
家用電器 |
| 680 |
| 41 |
| 774 |
| 42 | ||||
共計 | $ | 1,673 |
| 100 | % | $ | 1,842 |
| 100 | % |
(1) | 行業終端市場信息與我們的內部管理報告保持一致,並可在管理層認為必要時定期進行修訂。 |
29
目錄
下表分析了按行業終端市場分列的通信解決方案部門淨銷售額的變化:
2019財政年度淨銷售額與2018年財政年度相比的變化 |
| |||||||||||||
淨銷售 | 有機網 |
| ||||||||||||
| 生長 | 銷售增長 | 翻譯 |
| ||||||||||
(百萬美元) |
| |||||||||||||
數據和設備 | $ | (75) | (7.0) | % | $ | (58) | (5.4) | % | $ | (17) | ||||
家用電器 |
| (94) |
| (12.1) |
| (71) |
| (9.3) |
| (23) | ||||
共計 | $ | (169) |
| (9.2) | % | $ | (129) |
| (7.0) | % | $ | (40) |
與2018年會計年度相比,2019財年通信解決方案部門的淨銷售額下降了1.69億美元,即9.2%,原因是有機產品淨銷售額下降了7.0%,以及外幣兑換帶來的負面影響為2.2%。按行業終端市場分列的有機產品淨銷售額如下:
● | 數據和設備-2019財政年度,由於各地區市場疲軟,我們的有機產品淨銷售額下降了5.4%。 |
● | 家用電器-2019財政年度,我們的有機產品淨銷售額下降9.3%,原因是所有地區的市場疲軟,以及經銷商庫存水平高導致需求減少。 |
營業收入。下表列出通信解決方案部門的營業收入和營業利潤率信息:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| ||||
(百萬美元) | ||||||||||
營業收入 | $ | 209 | $ | 288 | $ | (79) | ||||
營運保證金 |
| 12.5 | % |
| 15.6 | % |
|
在通信解決方案部門,2019財政年度的營業收入比2018年財政年度減少了7 900萬美元。通信解決方案部門的營業收入包括:
財税 |
| ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
重組和其他費用淨額 | $ | 48 | $ | 13 | |||
其他項目 | 1 | — | |||||
共計 | $ | 49 | $ | 13 |
不包括這些項目,2019財政年度營業收入下降的主要原因是數量減少。
流動性與資本資源
我們為未來的資本需求提供資金的能力將受到我們繼續從業務中產生現金的能力的影響,並可能受到我們進入資本市場、貨幣市場或其他資金來源的能力以及我們融資安排的能力和條件的影響。我們認為,業務活動產生的現金以及在必要時這些其他潛在資金來源將足以滿足我們在可預見的未來的預期資本需求,包括支付2020年財政年度到期的3.5億美元浮動利率高級票據、待收購的第一傳感器,以及與重組舉措有關的現金支出。我們可以使用多餘的現金,根據我們的授權股份回購計劃購買一部分普通股,收購戰略性業務或產品線,支付普通股紅利,或減少我們的未償債務。未來資金的成本或可得性可能受到金融市場條件的影響。我們會繼續監察金融市場,並在有需要時因應不斷轉變的情況作出迴應。
截至2019年財政年度結束時,我們的現金和現金等價物被存放在位於世界各國的子公司中。根據目前適用的法律,基本上所有這些數額都可以匯回泰科電子集團S.A.。(“TEGSA”),我們的盧森堡子公司,主要是我們所有債務的債務人,以及我們的瑞士母公司TE Connectivity Ltd.;然而,這些款項的匯回可能會使我們承受更多的債務。
30
目錄
税收支出。我們在綜合財務報表中就我們預期遣返的數額規定了税收負債;但是,我們認為無限期保留並再投資於我們全球製造業務的數額沒有納税負債。截至2019財年末,我們擁有約91億美元的現金、現金等價物和公司間存款,主要是在我們的子公司中,我們有能力將這些資金分配給TEGSA和TE Connectivity Ltd.,但我們認為它們將被永久再投資。我們估計,如果我們打算永久再投資這些數額,我們將在綜合財務報表中確認高達10億美元的税收支出。我們目前的計劃沒有顯示出有必要將被指定為永久再投資的現金、現金等價物和公司間存款匯回國內,以便為我們的業務提供資金,包括投資和融資活動。
業務活動現金流量
2019財政年度,持續業務活動提供的現金淨額從2018年的23.01億美元增至24.54億美元,增加了1.53億美元。增加的主要原因是應收賬款收款增加和我們的跨貨幣互換合同所需現金抵押品的波動,税前收入減少部分抵消了這一增加。
2019和2018年財政期間繳納的所得税扣除退款後分別為3.38億美元和3.93億美元。我們預計,瑞士税制改革不會使我們的所得税繳納額發生重大變化。關於瑞士税務改革的補充資料,見綜合財務報表附註15。
2019財政年度和2018年的養卹金繳款分別為4 500萬美元和5 400萬美元。我們預計,在考慮任何自願捐款之前,2020年財政年度的養卹金繳款為6 800萬美元。
投資活動的現金流量
2019財政年度資本支出分別為7.49億美元和9.35億美元。我們預計,2020年財政年度資本支出水平將約佔淨銷售額的5-6%.我們相信,我們的資本資金水平足以支持新的項目,我們將繼續投資於我們的製造業基礎設施,以進一步提高生產力和製造能力。
在2019財政年度,我們以2.96億美元的現金收購價收購了三家企業,並扣除了收購的現金。2018年財政年度,我們以總計1.53億美元的現金收購價收購了兩家公司。在2019財政年度,我們收到了1 300萬美元,這是由於對其中一筆收購進行了慣常的淨週轉資金結算。關於收購的更多信息,見綜合財務報表附註5。
在2019財政年度,我們收到了與出售我們的SubCom業務有關的2.97億美元的淨現金收益。見綜合財務報表附註4中的補充資料。
來自融資活動和資本化的現金流量
2019年底和2018年財政年度的債務總額分別為39.65億美元和4000億美元。關於債務的補充資料,見綜合財務報表附註11。
在2019財政年度,TEGSA,我們100%擁有的子公司,發行了3.5億歐元的固定浮動利率高級債券本金總額,將於2021年6月到期。固定浮動利率的高級債券在2020年6月之前利率為0%,然後以3個月歐元銀行間同業拆借利率(“EURIBOR”)加上每年0.30%的利率直至到期。在2020年6月,我們可以選擇贖回固定浮動利率的高級債券,作為一個整體,以本金的100%。此外,在2019財政年度,TEGSA發行了總額3.5億美元的浮動利率高級債券本金,將於2020年6月到期。浮動利率高級債券的利率為三個月倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)加上每年0.45%的利率。固定浮動利率高級債券和浮動利率高級債券是TEGSA的無擔保高級債務,在支付權方面與TEGSA的所有現有和任何高級債務以及TEGSA可能產生的任何次級債務同等。
TEGSA擁有一個為期五年的無擔保高級循環信貸貸款(“信用貸款”),承諾總額為15億美元。2018年11月對信貸安排進行了修正,主要是將到期日從2020年12月延長到2023年11月。經修訂的信貸機制載有條款,允許最多5億美元的增量承付款,這是在有條件的收購之後臨時提高財務比率契約和以指定貨幣借款的一種選擇。TEGSA在2019或2018年財政年度結束時沒有根據信貸機制借款。
31
目錄
信貸貸款包含一個財務比率契約,規定如果在每個財政季度的最後一天,我們的綜合債務總額與綜合EBITDA的比率(按照信貸機制的定義)在最近連續四個財政季度結束期間超過3.75至1.0,則觸發違約事件(如信貸機制所定義)。信貸安排和我們的其他債務協議載有其他習慣契約。目前,我們的公約沒有一項被認為對我們的行動有限制。截至2019財政年度年底,我們已遵守所有債務契約,並相信在可預見的將來,我們會繼續遵守現有的債務契約。
TEGSA定期根據1933年“證券法”的註冊要求,向美國機構認可投資者和合格機構買家發行商業票據,這是我們保持財務靈活性和潛在降低借款成本的持續努力的一部分。商業票據計劃下的借款由信貸貸款機構提供支持。
TEGSA根據其高級票據、商業票據和信貸工具承擔的付款義務由其母公司TE Connectivity Ltd充分和無條件地擔保。
2019財年向股東支付的普通股股息分別為6.08億美元和5.88億美元。關於我們普通股股利的更多信息,見綜合財務報表附註17。
我們的普通股未來的股息,如果有的話,必須由我們的股東批准。我們的董事局在行使酌情權向股東建議批准該等股息時,會考慮我們的經營結果、現金需求及盈餘、財務狀況、適用法律的法定規定、合約限制,以及他們認為有關的其他因素。
在2019財政年度和2018年,我們的董事會批准在我們的股票回購計劃中增加15億美元。在2019財政年度和2018年,我們分別以10.14億美元和9.66億美元的價格回購了大約1200萬股普通股和約1000萬股普通股。2019年財政年度末,我們的股票回購授權仍有15億美元可用。
承付款和意外開支
下表概述了我們在2019年財政年度末的合同義務和債務承諾、不可取消租賃下的最低租賃付款義務和其他債務:
按相應財政年度支付的應付款 |
| |||||||||||||||||||||
| 共計 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| ||||||||
(單位:百萬) |
| |||||||||||||||||||||
債務(1) | $ | 3,975 | $ | 571 | $ | 633 | $ | 500 | $ | 602 | $ | 350 | $ | 1,319 | ||||||||
債務利息支付(2) |
| 979 |
| 115 |
| 103 |
| 88 |
| 79 |
| 72 |
| 522 | ||||||||
經營租賃(3) |
| 540 |
| 117 |
| 102 |
| 81 |
| 67 |
| 55 |
| 118 | ||||||||
購買義務(4) |
| 632 |
| 623 |
| 6 |
| — |
| — |
| — |
| 3 | ||||||||
合同現金債務共計(5)(6)(7) | $ | 6,126 | $ | 1,426 | $ | 844 | $ | 669 | $ | 748 | $ | 477 | $ | 1,962 |
(1) | 債務是本金。關於債務的補充資料,見綜合財務報表附註11。 |
(2) | 利息支付不包括我們的利率互換和跨貨幣互換合同的影響.預計未來各期的債務利息支付將使用2019年財政年度終了時的有效利率,並可能在今後各期發生變化。 |
(3) | 關於我們採用會計準則代碼(“ASC”)842的信息,見綜合財務報表附註2中的“最近發佈的會計公告”。租賃,在2020年財政年度。 |
(4) | 採購義務主要包括購買貨物和服務的承付款。 |
(5) | 上表沒有反映5.42億美元的未確認所得税福利和4 200萬美元的相關應計利息和罰款,但時間尚不確定。關於未確認的所得税福利、利息和罰款的補充資料,見綜合財務報表附註15。 |
32
目錄
(6) | 上表沒有反映對某些僱員和前僱員的養卹金義務。我們有義務為我們的養卹金計劃繳款;然而,由於這類債務固有的不確定性,包括時間、利率收費、投資業績和養卹金支付額,我們無法確定計劃繳款數額。我們預計在考慮任何自願捐款之前,在2020年財政年度向養卹金計劃繳納6 800萬美元。關於這些計劃以及我們對未來繳款和養卹金支付的估計,見綜合財務報表附註14。 |
(7) | 其他4.27億美元的長期負債不包括在上表中,因為我們無法估計這些項目的付款時間。 |
法律程序
在正常經營過程中,我們受到各種法律訴訟和索賠,包括專利侵權索賠、產品責任事項、僱傭糾紛、協議糾紛、其他商業糾紛、環境問題、反托拉斯索賠和税收問題,包括增值税、銷售税和使用税、房地產税和轉讓税等非所得税事項。雖然根據我們的經驗、目前的資料和適用的法律,預測這些訴訟的結果是不可行的,但我們並不期望這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,都會對我們的業務結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
表外安排
在某些情況下,我們保證第三方的業績,併為未完成的工作和財政承諾提供財政保證。這些擔保的條件各不相同,截止日期從2020財政年度到這類交易的完成不等。擔保將在不履約的情況下觸發,擔保下的潛在不履約風險將不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
在處置資產或企業時,我們經常提供申述、擔保和(或)賠償,以涵蓋各種風險,包括資產遭受的未知損害、出售房地產所涉及的環境風險、廢物處置場址和製造設施環境污染的調查和補救責任,以及與處置前期間有關的不明税務責任和法律費用。我們預計這些不確定因素不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
在2019年財政年度結束時,我們有3.09億美元的未清信用證、擔保書和保證書。
如上所述,在2019財政年度,我們出售了我們的SubCom業務。與銷售有關,我們在合同上同意繼續履行與SubCom業務項目有關的履約擔保和信用證,這些項目在銷售之日已經存在。截至2019年年底,這些擔保的總價值約為15.5億美元,預計將在2025年財政年度的不同日期到期;然而,大多數擔保預計將於2020年年底到期。此外,根據最後協議的條款,我們鬚髮出至多3億元的新履約保證,但須受某些限制,以供分訊業務在出售後最長達3年後所簽訂的工程項目。2019年財政年度結束時,沒有任何此類新的業績擔保未得到履行。如果我們被要求履行任何SubCom擔保,我們可以對SubCom業務進行合同追索權;但是,根據歷史經驗,我們預計不必執行。關於分委會業務剝離的更多信息,見綜合財務報表附註4。
關鍵會計政策和估計
按照公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額的估計和假設。我們的重要會計政策摘要載於綜合財務報表附註2。我們認為以下會計政策是最關鍵的,因為它們需要涉及固有風險和不確定性的重大判斷和假設。管理部門的估計數是根據每個期間結束時可獲得的有關資料作出的。
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目錄
收入確認
我們按照ASC 606來核算收入,與客户簽訂合同的收入。我們的收入主要來自我們產品的銷售。收入被確認為合同條款下的履約義務,如與客户的採購訂單得到滿足;一般來説,這是在控制權轉移時發生的。當我們將產品運送給客户時,我們轉移控制權和確認收益,客户接受並擁有產品的合法所有權,並且我們有權獲得此類產品的付款。收入是作為我們期望以這些產品作為交換而得到的考慮額來衡量的,不包括政府當局評估的税收,以及在銷售產品的同時從客户處收取的税款。運輸和裝卸費用被視為履行成本,幷包括在銷售成本中。由於我們通常在履行履約義務時向客户開具發票,因此我們沒有實質性合同資產或合同負債。我們的信貸條件是習慣的,並且不包含超過一年履行履約義務的重要的融資部分。對於融資部分,我們採用ASC 606的實用權宜之計,而不對在履行相關履約義務後一年內到期付款的合同進行評估。由於我們交付產品的履約義務是合同的一部分,合同通常有一年或一年以下的原始期限,因此我們選擇使用任擇豁免,不披露2019年年底與未履行或部分履行的履約義務有關的交易價格總額。
我們通常保證,我們的產品將符合我們的規格,或雙方同意,我們的產品將在有限的時間內沒有材料和工藝上的缺陷。我們的保證僅限於更換或修理有缺陷的零件,或退還或賒銷缺陷產品的價格。我們不把這些保證作為單獨的履約義務來解釋。
雖然產品通常以固定價格出售,但某些分銷商和客户得到獎勵或獎勵,如銷售回扣、退貨津貼、報廢津貼和其他權利,這些權利作為可變的考慮因素入賬。我們根據向客户提供的期望值來估計同一時期的收入,並相應地減少收入。我們對包括在交易價格中的估計金額的可變考慮和最終確定的估計主要是基於我們對預期業績的評估以及我們可以合理獲得的歷史和預測信息。
關於我們在2019年財政年度採用ASC 606的信息,見綜合財務報表附註2。
商譽和其他無形資產
無形資產包括無法確定的剩餘商譽和可確定的可識別無形資產.具有可確定壽命的無形資產主要包括知識產權,包括專利、商標和未專利技術,以及客户關係。可收回性估計從1至50年不等,費用一般按直線攤銷。對可確定壽命的無形資產剩餘使用壽命的評估是在事件和情況需要時定期進行的。
我們在報告單位一級測試商譽減損情況。一個報告單位通常是一個業務部門或低於一個業務部門(一個“組成部分”),如果該組成部分構成一個業務,可獲得離散的財務信息,並定期受到部門管理部門的審查。在2019年財政年度結束時,我們有5個報告單位,所有這些單位都有良好的信譽。運輸解決方案部門和工業解決方案部門有兩個報告單位,通訊解決方案部門有一個報告單位。當一個或多個報告單位的組成發生變化時,商譽將根據其相對公允價值重新分配給受影響的報告單位。我們每年審查我們的報告單位結構,作為我們年度商譽減值測試的一部分,或者更頻繁地根據我們結構的變化進行審查。
商譽減值是通過將每個報告單位的賬面價值與其公允價值在每年第四財政季度的第一天或在我們認為需要更頻繁評估的觸發事件發生時進行比較來評估的。在評估觸發事件的存在時,管理層依賴於幾個報告單位的具體因素,包括經營結果、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流、交易和市場地點數據。在運用這些因素進行損傷分析時,存在着與這些因素有關的內在不確定性和管理人員的判斷。
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目錄
在檢驗商譽減值時,我們進行第一步商譽減值測試,通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來確定潛在的損害。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,商譽可能受到損害,第二步商譽減值測試以衡量減值數額(如果有的話)。在第二步商譽減值測試中,我們將報告單位商譽的隱含公允價值與商譽的賬面金額進行了比較。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值,減值損失被確認為相當於超額的數額。商譽的隱含公允價值是以與商譽在企業合併中如何確認商譽相一致的方式確定的。我們將報告單位的公允價值分配給該單位的資產和負債,包括無形資產,就好像報告單位是在企業合併中被收購一樣。報告單位的公允價值超過分配給其資產和負債的數額的任何盈餘都是商譽的隱含公允價值。
在第一步商譽減值測試中使用的公允價值估計數是根據每個報告單位未來現金流量的現值使用收入法計算的。收入法得到了準則分析(一種市場方法)的支持。這些方法在評估公允價值時採用了若干假設,包括未來增長率、貼現率、所得税税率和市場活動,並且是具體的報告單位。影響這些假設的經濟和經營條件的變化可能導致今後期間的善意減損。
我們在2019年第四季度完成了年度商譽減值測試,並確定不存在減值。
所得税
在為財務報表目的確定收入時,我們必須作出一定的估計和判斷。這些估計和判斷影響到某些税收負債的計算和某些遞延税款資產可收回性的確定,這些資產是由所得税申報表與收入和費用的財務報表確認之間的臨時差額產生的。
在評估我們收回遞延税資產的能力時,我們會考慮所有現有的正面和負面證據,包括我們過去的經營業績、近年累積虧損的情況,以及我們對應課税收入的預測。在估計未來應課税入息時,我們會作出假設,包括各税務管轄區的税前經營收入數額、暫時差額的扭轉,以及實施可行及審慎的税務籌劃策略。這些假設要求對應税收入的預測做出重大判斷,並與我們用於管理基本業務的計劃和估計相一致。
我們目前已記錄了大量的估價津貼,我們打算維持到更有可能實現遞延税資產為止。我們日後所記錄的入息税開支,會因估值免税額的減少而減少。我們餘下的遞延税項資產的變現,主要視乎有關司法管轄區未來的應課税收入而定。未來應納税收入的任何減少,包括未來的任何重組活動,都可能要求我們在延期納税資產中記錄額外的估價備抵額。增加估值免税額,會在這段期間增加入息税開支,並可能對我們日後的收入產生重大影響。
税法和税率的變化,包括瑞士的税收改革,也可能影響今後記錄的遞延税收資產和負債。關於瑞士税務改革的補充資料,見綜合財務報表附註15。管理層不知道會對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大影響的任何其他此類變化。
在計算我們的税務責任時,包括對在我們開展業務的多個全球管轄範圍內適用複雜的税務條例方面的不確定因素作出的估計。在ASC 740的不確定税種規定下,所得税我們根據我們對是否及在多大程度上應繳額外税款及有關利息的估計,確認税務責任及税務司法管轄區內有關事宜的利息。這些税收負債和相關利息反映在扣除相關税收損失結轉的影響後,因為這種税收損失結轉將用於抵減這些税收負債,並將減少在與税務當局最終結算時應繳的現金税款數額。這些估計數可能因事實和情況的變化而改變。由於這些不確定因素的複雜性,最終解決辦法可能導致與我們目前估計的税收負債和相關利息不同的解決辦法。這些税收負債和相關利息記在綜合資產負債表上的所得税、應計負債和其他流動負債中。
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目錄
養卹金
我們確定的福利、養卹金計劃、費用和債務是根據精算假設制定的。我們的計劃的供資狀況在綜合資產負債表上得到確認,並以計劃資產的公允價值與計量日預計的福利債務之間的差額來衡量。預計的養卹金債務是在考慮到未來估計的補償數額後,預計將支付的養卹金的精算現值。計劃資產的公允價值是指累積公司和參與人為參與人的唯一利益而持有的不可撤銷信託基金的當前市場價值,由基金受託人投資。根據我們的固定福利養卹金計劃的福利是基於各種因素,如年資和補償。
定期養卹金福利費用淨額是根據使用預計單位信貸計算方法計算的,並按現行參與人的預期平均剩餘服務壽命或在不活動計劃中計入參與人剩餘預期壽命的預期平均服務壽命,系統地記入收入項下。
確定養老金費用和債務的兩個關鍵假設是貼現率和計劃資產的預期長期回報。我們每年至少對這些假設進行評估。其他假設反映了人口因素,如退休、死亡率和僱員更替。這些假設會定期評估和更新,以反映我們的實際經驗。實際結果可能與精算假設不同。貼現率代表高質量固定收益投資的市場利率,用於計算根據我們的養卹金計劃支付的福利債務的預期未來現金流量的現值。貼現率的降低增加了養卹金福利債務的現值。2019年財政年度末,貼現率降低25個基點將使我們的養老金債務現值增加1.5億美元;25個基點的增加將使我們的養老金債務現值減少1.31億美元。在確定計劃資產的預期長期回報率時,我們考慮到當前和預期的養老金計劃資產配置,以及這些類型計劃資產的歷史和預期長期回報率。如果計劃資產的預期長期回報率下降50個基點,那麼2019財政年度的養老金支出將分別增加或減少1100萬美元。
2019年財政年度末,我們的美國計劃總信託的長期目標資產配置是5%的尋求回報資產和95%的負債套期保值資產。為實現這一目標而進行的資產再分配,將根據資金狀況,在多年內進行。當計劃的撥款狀況超過115%時,我們期望達到我們的目標撥款。根據2019財政年度末計劃的資金狀況,我們的目標資產配置是67%的尋求回報和33%的負債套期保值。
會計公告
關於最近發佈和最近通過的會計公告的信息,見綜合財務報表附註2。
非公認會計原則財務措施
有機銷售淨增長
我們呈現出有機的淨銷售增長,因為我們認為投資者除了根據GAAP的結果考慮這一調整的財務措施是合適的。有機淨銷售增長是指銷售淨增長(最具可比性的GAAP財務指標),不包括外匯匯率的影響,以及前12個月發生的收購和資產剝離(如果有的話)。有機淨銷售增長是衡量我們業績的一個有用指標,因為它不包括未完全受管理部門控制的項目,如外幣匯率變動的影響,以及不反映公司基本增長的項目,如收購和剝離活動。
有機的淨銷售增長提供了有用的信息,我們的結果和我們的業務趨勢。管理層使用有機的淨銷售增長來監控和評估業績。此外,管理層在與我們的報告部門和整個公司的業務有關的決策過程中,使用有機的淨銷售增長和GAAP財務措施。這也是我們激勵薪酬計劃的一個重要組成部分。我們認為,投資者受益於獲得與管理層在評估業務時使用的相同的財務措施。“業務結果”和“部分結果”中列出的表格提供了有機銷售增長與按照公認會計原則計算的淨銷售增長之間的調節。
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目錄
有機淨銷售增長是一種非GAAP財務指標,不應被視為根據GAAP的結果的替代。這種非公認會計原則的財務措施可能無法與其他公司報告的類似名稱的措施相媲美.這項措施的主要限制是,它不包括否則會增加或減少我們報告結果的項目的財務影響。解決這一限制的最佳方法是使用有機銷售淨增長和淨銷售增長相結合,以更好地理解報告金額的任何增加或減少的數額、性質和影響。
前瞻性信息
本年度報告中的某些陳述是1995年“美國私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,以及我們管理層目前可以獲得的信息。前瞻性陳述除其他外,包括關於我們今後可能或假定的業務結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、潛在增長機會、可能的經營業績改進、收購、剝離、競爭的影響以及未來立法或條例的影響的信息。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,可以通過使用前瞻性的術語來識別,如“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“應該”或這些術語或類似表達的否定。
前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設.實際結果可能與這些前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。投資者不應過分依賴任何前瞻性陳述。除法律規定外,我們沒有任何意圖或義務在提交本報告後更新前瞻性聲明。
以下風險和其他風險,詳見“第一部分”項目1A。風險因素,以及本年報所描述的其他風險,可能會令我們的結果與預期的結果大相徑庭- 查找説明:
● | 全球或區域經濟和全球資本市場的條件,以及週期性工業條件; |
● | 影響我們服務行業產品需求的條件,特別是汽車行業; |
● | 競爭和定價壓力; |
● | 市場接受我們的新產品介紹和產品創新和產品生命週期; |
● | 原材料供應、質量和成本; |
● | 外幣匯率波動和對衝措施的影響; |
● | 財務狀況及客户和供應商的合併; |
● | 依賴第三方供應商; |
● | 與目前和今後的收購和剝離有關的風險; |
● | 全球商業中斷的風險,例如自然災害; |
● | 政治、經濟和軍事不穩定的全球風險,包括中國不穩定和不確定的經濟狀況; |
● | 與安全漏洞和信息技術基礎設施受到其他破壞有關的風險; |
● | 與遵守現行和未來環境及其他法律和條例有關的風險; |
● | 我們保護知識產權的能力; |
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目錄
● | 訴訟風險; |
● | 我們在債務工具所規定的限制範圍內運作的能力; |
● | 各種非美國和美國的立法提案和其他倡議對我們可能產生的影響,這些建議和倡議如果獲得通過,將大大提高我們在世界範圍內的公司實際税率,並對我們的美國政府合同業務產生負面影響; |
● | 與瑞士公司有關的各種風險; |
● | 股票市場價格波動的影響;及 |
● | 公司章程某些條款對非邀約收購建議的影響。 |
可能還有其他的風險和不確定因素,我們目前無法預測,或者我們目前預計不會對我們的業務產生重大的不利影響。
第7A項市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們的財務狀況經常受到各種風險的影響,包括與未償債務和非美元計價資產和負債以及商品價格變動有關的利率和外幣變動的市場風險。我們在執行衍生金融工具交易時,利用既定的風險管理政策和程序來管理其中的一部分風險。
我們不為交易或投機目的執行交易或持有衍生金融工具。基本上,衍生金融工具的所有對手方都僅限於至少具有A/A2信用評級的主要金融機構。與任何一個交易對手的風險敞口沒有明顯的集中。
外幣敞口
作為管理外匯匯率變動風險的一部分,我們使用跨貨幣互換合約和外幣遠期合約,其中一部分被指定為現金流量對衝。這些合同的目的是儘量減少外幣匯率變化對公司間和其他現金交易的現金流量和盈利能力的影響。此外,我們利用跨貨幣互換合約來對衝我們在某些外國業務中的淨投資.2019年會計年度結束時,我們的交叉貨幣互換合約或外幣遠期合約中的基礎貨幣升值或貶值10%,市場匯率將使我們合約的未實現價值減少2.82億美元。2018年會計年度結束時,如果我們的貨幣互換合約或外匯遠期合約中的基礎貨幣升值或貶值10%,市場匯率將使我們合約的未實現價值減少1.01億美元。這些合同上的這種損益一般將被基礎交易的重新估價或結算方面的損失或收益所抵消。
利率和投資風險
我們根據需要發行債務,為我們的業務和資本需求提供資金。這種借款可能導致利率風險敞口。為了管理利率風險敞口,我們使用利率互換合同將一部分固定利率債務轉化為可變利率債務。我們可以在預期發行固定利率債券之前,使用遠期開始利率互換合約來管理利率風險敞口。我們還利用投資互換合同來管理某些無保留遞延補償負債的收益敞口。
基於2019財政年度末和2018年財政年度的浮動利率債務餘額,美元利率水平上升50個基點,所有其他變量保持不變,將導致2019和2018年財政年度利息支出的非實質性增長。
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目錄
商品暴露
我們的全球業務和產品線可能使我們面臨商品價格波動的風險。為了限制未來市場價格波動和現金流量波動的影響,我們使用了被指定為現金流量對衝的商品互換合約。我們持續評估商品市場在未來18個月的預測使用需求,並定期簽訂商品互換合同,以對衝該期間的部分使用需求。在2019財年末,我們的大宗商品對衝基金(與黃金、白銀和銅的預期購買有關)的淨收益為100萬美元,名義價值為3.16億美元。2018年末的財政年度,我們的大宗商品對衝基金(與預期購買黃金、白銀和銅有關)的淨虧損為3,400萬美元,名義價值為4.01億美元。從2019年財政年度開始,一金衡盎司黃金、一金衡盎司白銀和一磅銅的價格升值或貶值10%,就會使我們的遠期合約的未實現價值減少3200萬美元。從2018年財政年度開始,一金衡盎司黃金、一金衡盎司白銀和一磅銅的價格升值或貶值10%,就會使我們的遠期合約的未實現價值減少3,700萬美元。
關於金融工具的補充資料,見綜合財務報表附註13。
項目8.財務報表和補充數據
本項目規定的下列合併財務報表和時間表,以及德勤和Touche LLP公司的有關報告,列於本報告第15項和簽名頁:
財務報表:
獨立註冊會計師事務所的報告
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的財政年度綜合業務報表
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的財政年度綜合收入綜合報表
截至2019年9月27日和2018年9月28日的綜合資產負債表
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的財政年度股東權益綜合報表
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的財政年度現金流動綜合報表
合併財務報表附註
財務報表附表:
附表二-估值及合資格賬目
所有其他財務報表和附表均已略去,因為所需提交的資料已列入綜合財務報表和有關附註,或因為它們不是不適用的,就是條例S-X的規定不適用。
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目錄
第9A項管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至2019年9月27日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年9月27日我們的披露控制和程序的有效性(根據“外匯法”第13a-15(E)條)。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2019年9月27日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條)。管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年),評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制於2019年9月27日生效。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策和程序的遵守程度可能惡化。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所,截至2019年9月27日,它發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制的認證報告,該報告包含在本年度報告中。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月27日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第III部
項目10.董事、執行主任及公司管治
有關董事、執行官員和公司治理的信息可在“議程項目1-選舉董事”、“選舉候選人”、“公司治理”、“董事會和董事會委員會”和“執行官員”的標題下找到,這些信息載於我們為2020年股東大會確定的委託書(“2020委託書”),將在我們財政年度結束後120天內提交證券交易委員會。這類信息以參考的方式納入其中。“2020年代理聲明”標題“拖欠行為第16(A)節報告”中的信息以參考方式納入其中。
道德守則
我們通過了一項道德操守指南,適用於所有僱員、官員和董事。我們的道德操守指南符合條例S-K第406條所界定的“道德守則”的要求,適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官以及所有其他僱員和董事。我們的道德行為指南也符合紐約證券交易所上市標準下的商業行為和道德準則的要求。我們的道德行為指南張貼在我們的網站上www.te.com在“公司責任-治理和環境-道德行為指南”的標題下。我們還將根據要求向股東提供我們的道德行為指南的一份副本。我們打算在我們的網站上公佈對我們的道德行為指南的任何修正,以及對執行官員或董事的任何豁免。
項目11.行政補償
有關高管薪酬的信息可在我們2020年委託書中的標題“薪酬討論和分析”、“管理髮展和薪酬委員會報告”、“薪酬委員會聯鎖和內部參與”、“高管薪酬”和“非僱員董事薪酬”標題下找到。這類信息以參考的方式納入其中。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
我們在2020年代理聲明標題為“某些受益所有者的安全所有權和管理”的信息被納入這裏參考。
權益補償計劃資訊
下表提供截至2019財政年度末根據我們的股權補償計劃可發行的普通股的資料:
證券編號 | ||||||||
剩餘可供再加工之用 | ||||||||
證券編號 | 未來再發行 | |||||||
.class=‘class 1’>. | 加權平均 | 股權補償 | ||||||
二、再突出的行使 | 演習價格 | 圖則(不包括) | ||||||
期權、認股權證 | 突出的備選方案, | 證券反映 | ||||||
和相關權利 | 認股權證及相關權利 | 第(A)欄) | ||||||
計劃類別 |
| (a) |
| (b)(3) |
| (c)(4) |
| |
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | 6,933,747 | $ | 70.21 | 19,982,400 | ||||
證券持有人未批准的權益補償計劃(2) | 1,490,241 |
| 73.70 | 884,764 | ||||
共計 | 8,423,988 |
|
| 20,867,164 |
(1) | 包括根據TE Connectivity Ltd.2007股票和獎勵計劃發行的可在行使未償期權和權利時發行的證券,該計劃於2017年3月8日修訂並重報(“2017年計劃”),以及Tyco電子有限公司與儲蓄相關的股份計劃。2017年計劃規定向董事會成員、官員和非官員僱員頒發年度業績獎金和長期業績獎勵,包括股票期權、限制性、績效和遞延股,以及其他基於股票的獎勵(統稱為“獎勵”)。“2017年計劃”規定,最多可發行69 843 452股普通股作為獎勵,但須根據“2017年計劃”的規定進行調整。 |
41
目錄
(2) | 與收購ADC電信公司有關。(“ADC”)在2011財政年度,我們承擔了根據ADC贊助的計劃發放的股權獎勵,以及根據該計劃可獲得的剩餘股份池。收購後,我們通過表格S-3和S-8註冊了與計劃相關的6,764,455股股份,並將主要的ADC計劃改名為TE Connectivity Ltd.2010股票和獎勵計劃,並於2017年3月9日修訂並重新聲明(“2010年計劃”)。2010年計劃下的贈款以TE Connectivity普通股結算。 |
(3) | 不考慮限制、業績或遞延股票單位獎勵沒有行使價格。 |
(4) | 包括“2017年計劃”、“2010年計劃”、“泰科電子有限公司儲蓄相關計劃”和“員工股票購買計劃”規定的未來可供發行的證券。“2017年計劃”和“2010年計劃”分別將1.80和1.21的權重適用於未獲授權的限制性股、業績股和遞延股。根據2017年計劃、2010年計劃和泰科電子有限公司儲蓄計劃可發行的剩餘股份,除其他因素外,因沒收和註銷而增加。數額包括根據我們的Tyco電子有限公司儲蓄相關股份計劃可供發行的954 783股和根據我們的員工股票購買計劃可供發行的1 959 897股。 |
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
我們的2020年委託書聲明標題為“公司治理”、“董事會和董事會委員會”和“某些關係和相關交易”。
14.主要會計師費用及服務
我們在2020年委託書説明中在標題“議程項目7-選舉審計員-議程項目7.1”下的信息以參考方式納入。
42
目錄
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a)1.財務報表。見項目8。
2. | 財務報表附表。見項目8。 |
3. | 展覽索引: |
陳列品 | 在此以參考方式合併 | |||||||
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數 |
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| 陳列品 |
| 提交日期 |
2.1 | 股票購買協議,截止2018年9月16日,由泰科電子集團股份有限公司(Tyco Electronics Group S.A.)和皇冠海底收購有限責任公司(皇冠)簽署。(1) | 表格8-K的最新報告 | 2.1 | 2018年9月17日 | ||||
3.1 | 經修訂和重述的TE Connectivity Ltd.公司章程 | 表格8-K的最新報告 | 3.1 | 2019年5月21日 | ||||
3.2 | 經修訂和重述的TE Connectivity Ltd.的組織條例 | 表格8-K的最新報告 | 3.2 | 2015年3月6日 | ||||
4.1 | * | 註冊人證券的描述 | ||||||
4.2(a) | 泰科電子集團股份有限公司、泰科電子有限公司和德意志銀行美洲信託公司作為託管人的契約,日期為2007年9月25日 | 截至2007年9月28日的財政年度10-K年度年報 | 4.1(a) | 二00七年十二月十四日 | ||||
4.2(b) | 泰科電子集團S.A.、泰科電子有限公司和德意志銀行美洲信託公司作為託管人的第三次補充義齒,日期為2007年9月25日 | 截至2007年9月28日的財政年度10-K年度年報 | 4.1(d) | 二00七年十二月十四日 | ||||
4.2(c) | 泰科電子集團S.A.、泰科電子有限公司和德意志銀行美洲信託公司作為託管人的第五次補充義齒,日期為2010年12月20日 | 表格8-K的最新報告 | 4.1 | 2010年12月20日 | ||||
4.2(d) | 泰科電子集團S.A.、TE Connectivity Ltd.和德意志銀行美洲信託公司作為託管人的第七次補充義齒,日期為2012年2月3日 | 表格8-K的最新報告 | 4.2 | 2012年2月3日 | ||||
4.2(e) | 泰科電子集團S.A.、TE Connectivity Ltd.和德意志銀行美洲信託公司作為託管人的第十次補充義齒,日期為2014年7月31日 | 表格8-K的最新報告 | 4.2 | 2014年7月31日 | ||||
4.2(f) | 泰科電子集團S.A.、TE Connectivity Ltd.和德意志銀行美洲信託公司作為託管人的第十二次補充義齒,日期為2015年2月27日 | 表格8-K的最新報告 | 4.1 | (2015年2月27日) |
43
目錄
陳列品 | 在此以參考方式合併 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
數 |
| 描述 |
| 形式 |
| 陳列品 |
| 提交日期 |
4.2(g) | 泰科電子集團S.A.作為擔保人,TE Connectivity Ltd.為擔保人,德意志銀行美洲信託公司為託管人,日期為2016年1月28日 | 表格8-K的最新報告 | 4.1 | 2016年1月28日 | ||||
4.2(h) | 泰科電子集團S.A.作為擔保人,TE Connectivity Ltd.為擔保人,德意志銀行美洲信託公司為託管人,日期為2017年8月3日 | 表格8-K的最新報告 | 4.2 | 2017年8月3日 | ||||
4.2(i) | 泰科電子集團S.A.作為發行人,TE Connectivity Ltd.為擔保人,德意志銀行美洲信託公司為託管人,日期為2018年12月5日 | 表格8-K的最新報告 | 4.1 | (2018年12月6日) | ||||
10.1 | 自2007年6月29日起,泰科國際有限公司、Covidien有限公司和泰科電子有限公司之間的分税協議 | 表格8-K的最新報告 | 10.1 | 二00七年七月五日 | ||||
10.2 | 修訂並恢復了截至2018年11月14日泰科電子集團S.A.之間的五年期高級信貸協議,該協議是作為擔保人、貸款人作為擔保人的泰科電子集團S.A.的借款方和作為行政代理人的美國銀行(Bank of N.A.)之間簽訂的。 | 表格8-K的最新報告 | 10.1 | 2018年11月14日 | ||||
10.3 | ‡ | TE Connectivity Ltd.年度激勵計劃(經修訂和重述) | 2018年9月28日終了財政年度表10-K的年度報告 | 10.29 | 2018年11月13日 | |||
10.4 | ‡ | 2007年股票與激勵計劃(自2017年3月8日起修訂並重報) | 表格8-K的最新報告 | 10.1 | 2017年3月9日 | |||
10.5 | ‡ | TE Connectivity Ltd.員工股票購買計劃(自2017年11月13日起修訂並重報) | 2017年9月29日終了財政年度表格10-K的年度報告 | 10.6 | 2017年11月14日 | |||
10.6 | ‡ | 期權授予條款及條件的格式 | 截至2010年12月24日的季度報告表10-q | 10.3 | 2011年1月24日 | |||
10.7 | ‡ | 期權授標條款及條件表格由2017年11月起生效 | 2017年9月29日終了財政年度表格10-K的年度報告 | 10.8 | 2017年11月14日 | |||
10.8 | ‡* | 自2019年11月開始的期權獎勵條款和條件的形式 | ||||||
10.9 | ‡ | 受限制單位獎勵條款及條件的格式 | 截至2010年12月24日的季度報告表10-q | 10.4 | 2011年1月24日 |
44
目錄
陳列品 | 在此以參考方式合併 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
數 |
| 描述 |
| 形式 |
| 陳列品 |
| 提交日期 |
10.10 | ‡ | 限制性股票單位獎勵條款及條件表格由2017年11月起生效 | 2017年9月29日終了財政年度表格10-K的年度報告 | 10.10 | 2017年11月14日 | |||
10.11 | ‡* | 限制性股票單位獎勵條款和條件形式-從2019年11月開始 | ||||||
10.12 | ‡ | 表現股獎勵條款及條件的格式 | 截至2012年12月28日的季度報告表10-Q | 10.1 | 2013年1月25日 | |||
10.13 | ‡ | 從2016財政年度和2017財政年度開始的業績週期業績股獎勵條款和條件的形式 | 截至二零一六年九月三十日止財政年度表格10-K的年報 | 10.11 | 2016年11月15日 | |||
10.14 | ‡ | 2018年財政年度開始和之後業績週期的業績股獎勵條款和條件 | 2017年9月29日終了財政年度表格10-K的年度報告 | 10.13 | 2017年11月14日 | |||
10.15 | ‡* | 2019財政年度及以後業績週期業績股獎勵條款和條件的形式 | ||||||
10.16 | ‡ | 對某些美國高管而言,控制權轉換計劃(自2014年12月17日起修訂並重述) | 截至2015年9月25日的財政年度表10-K的年度報告 | 10.10 | 2015年11月10日 | |||
10.17 | ‡ | 美國行政人員互聯互通計劃(2018年9月13日修訂並重述) | 2018年9月28日終了財政年度表10-K的年度報告 | 10.15 | 2018年11月13日 | |||
10.18 | ‡ | 泰科電子有限公司董事遞延薪酬計劃 | 截至2007年9月28日的財政年度10-K年度年報 | 10.16 | 二00七年十二月十四日 | |||
10.19 | ‡ | 連接性補充儲蓄和退休計劃(2018年1月1日修訂並重報) | 截至2009年9月25日的財政年度10-K年度年報 | 10.13 | 2009年11月18日 | |||
10.20 | ‡ | TE Connectivity Ltd.與儲蓄有關的股份計劃(2018年3月14日修訂並重報) | 表格8-K的最新報告 | 10.1 | 2018年3月14日 | |||
10.21 | 補償協議的形式 | 截至二零一六年九月三十日止財政年度表格10-K的年報 | 10.17 | 2016年11月15日 | ||||
10.22 | ‡ | TE Connectivity Ltd.2010股票和獎勵計劃(自2017年3月9日起修訂和重報) | 2017年9月29日終了財政年度表格10-K的年度報告 | 10.20 | 2017年11月14日 | |||
10.23 | ‡ | 2015年12月15日特倫斯·科廷和泰科電子公司之間的僱傭協議 | 表格8-K的最新報告 | 10.2 | (2015年12月16日) |
45
目錄
陳列品 | 在此以參考方式合併 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
數 |
| 描述 |
| 形式 |
| 陳列品 |
| 提交日期 |
10.24 | ‡ | 史蒂文·莫伊特與泰科電子公司2015年12月15日的僱傭協議 | 表格8-K的最新報告 | 10.6 | (2015年12月16日) | |||
10.25 | ‡ | 2016年9月30日Heath A.Mitts和Tyco電子公司之間的就業協議 | 表格8-K的最新報告 | 10.1 | 2016年10月3日 | |||
10.26 | ‡ | 約翰·詹金斯和泰科電子公司2015年12月15日的僱傭協議 | 截至2017年12月29日的季度報告表10-q | 10.1 | 2018年1月24日 | |||
10.27 | ‡ | Kevin N.Rock和TE Connectivity Corporation之間於2015年12月15日簽訂的就業協議 | 截至2018年12月28日止季報表10-q | 10.2 | (一九二零九年一月二十四日) | |||
10.28 | * | 泰科電子集團股份有限公司和皇冠海底通信控股公司2018年11月2日簽訂的信貸支持協議。 | ||||||
21.1 | * | TE Connectivity有限公司的子公司 | ||||||
23.1 | * | 獨立註冊會計師事務所的同意 | ||||||
24.1 | * | 委託書 | ||||||
31.1 | * | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官認證 | ||||||
31.2 | * | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證 | ||||||
32.1 | ** | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席執行官和首席財務官認證 | ||||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(2)(3) | |||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔(3) | |||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔(3) | |||||||
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔(3) | |||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔(3) | |||||||
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔(3) | |||||||
104 | 封面交互數據文件(4) |
‡ | 管理合同或補償計劃或安排 |
* | 隨函提交 |
** | 隨函提供 |
46
目錄
(1) | 根據條例S-K第601(B)(2)項的規定,股票購買協議的附表已在本文件內略去。我們將應證券交易委員會的要求向其提供此類附表的副本;但是,如果我們可以根據“外匯法”第24b-2條要求對所提供的任何附表進行保密處理的話,我們將向其提供此類附表的副本。 |
(3) | 實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
(4) | 格式為內聯XBRL,包含在展覽101中 |
47
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
TE連接有限公司 | ||
通過: | /S/Heath A.Mitts | |
希思·米茨 | ||
執行副總裁 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務主任) |
日期:2019年11月12日
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 |
| 標題 |
| 日期 | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
/S/Terence R.Curtin | 首席執行官兼主任 | (2019年11月12日) | ||||||||
特倫斯·科廷 | (特等行政主任) | |||||||||
/S/Heath A.Mitts | 執行副總裁和 | |||||||||
希思·米茨 | 首席財務官 | (2019年11月12日) | ||||||||
(首席財務主任) | ||||||||||
/S/Robert J.Ott | 高級副總裁和 | |||||||||
羅伯特·J·奧特 | 公司主計長 | (2019年11月12日) | ||||||||
(首席會計主任) | ||||||||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||||||||
皮埃爾·R·布朗多 | ||||||||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||||||||
卡羅爾·戴維森 | ||||||||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||||||||
威廉·A·傑弗裏 | ||||||||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||||||||
戴維·科科 | ||||||||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||||||||
託馬斯·林奇 | ||||||||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||||||||
永南 | ||||||||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||||||||
丹尼爾·費蘭 | ||||||||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||||||||
寶拉·斯萊特 |
48
目錄
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||
Abhijit Y.Talwalar | ||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||
馬克·特魯多 | ||||
* | 導演 | (2019年11月12日) | ||
勞拉·賴特 |
* | 小約翰·詹金斯(John S.Jenkins,Jr.)在此簽名時,根據上述個人正式簽署的授權書,代表上述個人簽署了這份文件,該委託書已作為本報告表24.1提交。 |
通過: | /S/John S.Jenkins,Jr. | |
小約翰·詹金斯 | ||
事實律師 |
49
目錄
特連通性有限公司
合併財務報表索引
頁 | ||
獨立註冊會計師事務所的報告 |
| 51 |
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的財政年度綜合業務報表 | 55 | |
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的財政年度綜合收入綜合報表 | 56 | |
截至2019年9月27日和2018年9月28日的綜合資產負債表 | 57 | |
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的財政年度股東權益綜合報表 | 58 | |
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的財政年度現金流動綜合報表 | 59 | |
合併財務報表附註 | 60 | |
附表二-估值及合資格賬目 | 106 |
50
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致聯營有限公司股東及董事局。
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年9月27日和2018年9月28日所附的TE Connectivity Ltd.和子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2019年9月27日終了的三年的相關業務綜合報表、綜合收益、股東權益和現金流量,以及指數第15項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年9月27日和2018年9月28日的財務狀況,以及截至2019年9月27日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年9月27日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2019年11月12日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-運輸解決方案報告部分-參見財務報表附註2和8
關鍵審計事項描述
公司對受損商譽的評估包括將每個報告單位的賬面金額與第四財政季度第一天的公允價值比較,或在公司認為需要更頻繁評估的觸發事件發生時進行比較。公司採用基於未來現金流現值的收益法來估算公允價值。收入法得到準則分析(市場方法)的支持。這些方法在評估公允價值時採用了若干假設,包括未來的增長率、貼現率和市場活動,並且是具體的報告單位。截至2019年9月27日,商譽餘額為57億美元,其中11億美元分配給了運輸解決方案報告部門的一個報告部門。截至計量日,這一報告單位的公允價值超過了其賬面價值,因此沒有確認減值。
51
目錄
我們認為這一報告部門的商譽是一個關鍵的審計問題,因為管理層在估計其公允價值方面做出了重大判斷,特別是考慮到未來的增長率是基於對歷史運營業績有限和現有第三方行業報告有限的產品組合淨銷售額的預期。這就需要審計員作出高度的判斷,並作出更大的努力,包括需要讓我們的公允價值專家參與執行審計程序,以評估管理層與未來收入和業務利潤率預測以及貼現率選擇有關的估計和假設是否合理。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和營業利潤率的預測(“預測”),以及在運輸解決方案報告部門內為報告單位選擇貼現率,除其他外包括:
• | 我們檢驗了對管理層商譽減值評估的控制效果,包括對公允價值的控制,如與預測和管理人員選擇貼現率有關的控制。 |
• | 通過將實際結果與管理層的歷史預測相比較,對管理層準確預測未來收入和經營利潤率的能力進行了評價。 |
• | 我們對管理層預測的合理性進行了評估,方法是將預測與以下方面進行比較: |
− | 報告單位的歷史業務結果。 |
− | 公司其他報告單位的歷史經營業績。 |
− | 與管理層和董事會的內部溝通。 |
− | 管理層與分析師和投資者的對外溝通。 |
− | 類似產品的第三方行業報告。 |
● | 在公允價值專家的協助下,我們評估了(1)估值方法和(2)貼現率的合理性: |
– | 測試貼現率的確定和計算的數學精度所依據的源信息。 |
− | 制定一系列獨立的估算,並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
所得税遞延税資產的可變現性參見財務報表附註2和15
關鍵審計事項描述
公司確認遞延所得税是為財務報告和税務目的確認的資產和負債之間的臨時差額。如果根據現有證據,更有可能部分或全部遞延税資產無法變現,則提供估值備抵以抵消遞延税資產。遞延税資產的未來變現取決於到期前是否有足夠的適當性質的應税收入。應納税收入來源包括遞延納税資產和負債的未來倒轉、預期的未來應税收入、税法允許的前幾年的應税收入以及税收籌劃戰略。管理層已確定,未來更有可能產生足夠的應税收入,以實現其部分遞延納税資產,因此,已記錄了50億美元的估值備抵,以抵消截至2019年9月27日的77億美元的遞延税款總額。
我們將遞延税資產的可變現性確定為一項關鍵的審計事項,因為該公司的税收結構以及管理層為確定在到期前將產生足夠的應税收入以實現其部分遞延税資產而作出的重大判斷和估計。這需要審計員作出高度的判斷,並作出更大的努力,包括需要讓我們的所得税專家參與執行審計程序,以評估合格的税務規劃戰略是否適當,以及管理層對到期前應納税收入的估計是否合理。
52
目錄
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及確定今後更有可能產生足夠的應税收入,以實現遞延税資產,其中包括:
• | 我們檢驗了管理層對遞延税收資產變現估計數的控制效果,包括對應納税收入估計數的控制、對税收規劃戰略的批准以及對延期納税資產是否更有可能在到期前變現的有效性。 |
• | 我們通過將實際結果與管理層的歷史估計進行比較,以及評估是否有任何變化影響管理人員繼續準確估算應税收入的能力,來評估管理層準確估計應税收入的能力。 |
• | 我們對管理層的應課税收入估計數的合理性進行了檢驗,方法是將估計數與以下各項進行比較: |
– | 歷史應税收入 |
– | 內部溝通和公司的戰略計劃得到管理層和董事會的批准。 |
– | 管理層執行其既定計劃的歷史及其執行計劃的能力,考慮到合同承諾、可獲得的融資或債務契約。 |
● | 我們評估了對未來應納税收入的估計是否與審計的其他領域獲得的證據相一致。 |
● | 我們評估了前幾年的應税收入是否具有適當的性質,是否符合税法的規定。 |
• | 在我們的所得税專家的協助下,我們評估了(1)符合資格的税務規劃戰略是否適當,包括這些戰略是審慎的、可行的,而且更有可能導致遞延税收資產的實現;(2)管理層評估,未來將產生足夠的應税收入,以便在到期前實現部分遞延税資產。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
賓夕法尼亞州費城
(2019年11月12日)
自2007年以來,我們一直擔任公司的審計師。
53
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致聯營有限公司股東及董事局。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了截至2019年9月27日TE Connectivity Ltd.和子公司(“公司”)財務報告的內部控制,依據的是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年9月27日,該公司在所有重大方面都根據下列標準對財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了公司截至2019年9月27日會計年度的財務報表和截至2019年9月27日會計年度的財務報表,我們於2019年11月12日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
賓夕法尼亞州費城
2019年11月12日
54
目錄
特連通性有限公司
綜合業務報表
截至2019年9月27日2018年9月28日2017年9月29日的財政年度
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬美元,每股數據除外) | ||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售成本 |
| |
| |
| | ||||
毛利率 |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和行政費用 | | | | |||||||
研究、開發和工程費用 | | | | |||||||
購置和整合費用 | | | | |||||||
重組和其他費用淨額 | | | | |||||||
營業收入 | | | | |||||||
利息收入 | | | | |||||||
利息費用 | ( | ( | ( | |||||||
其他收入(費用),淨額 | | | ( | |||||||
所得税前繼續營業所得 |
| |
| |
| | ||||
所得税(費用)福利 | | | ( | |||||||
持續業務收入 |
| |
| |
| | ||||
停業的收入(損失),扣除所得税 | ( | ( | | |||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
每股基本收益: | ||||||||||
持續業務收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
停業的收入(損失) |
| ( |
| ( |
| | ||||
淨收益 |
| |
| |
| | ||||
稀釋後每股收益: | ||||||||||
持續業務收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
停業的收入(損失) |
| ( |
| ( |
| | ||||
淨收益 |
| |
| |
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加權平均流通股數: | ||||||||||
基本 | | | | |||||||
稀釋 | | | |
見綜合財務報表説明。
55
目錄
特連通性有限公司
綜合收入報表
截至2019年9月27日2018年9月28日2017年9月29日的財政年度
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合收入(損失): | ||||||||||
貨幣換算 |
| ( |
| ( |
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對未確認的養卹金和退休後福利費用的調整,扣除所得税 |
| ( |
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現金流量套期保值損益,扣除所得税 |
| |
| ( |
| | ||||
其他綜合收入(損失) |
| ( |
| ( |
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綜合收入 | $ | | $ | | $ | |
見綜合財務報表説明。
56
目錄
特連通性有限公司
合併資產負債表
截至2019年9月27日及2018年9月28日
財政年度終了 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
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(百萬美元) | |||||||
分享主要數據) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除可疑賬户備抵後的美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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待售資產 | — | | |||||
流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
短期債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款 |
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應計及其他流動負債 |
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為出售而持有的負債 | — | | |||||
流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期退休金及退休後負債 |
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遞延所得税 |
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所得税 |
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| | |||
其他負債 |
| |
| | |||
負債總額 |
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承付款和意外開支(注12) | |||||||
股東權益: | |||||||
普通股 |
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累積收益 |
| |
| | |||
國庫股,按成本計算, |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| |
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負債和股東權益合計 | $ | | $ | |
見綜合財務報表説明。
57
目錄
特連通性有限公司
股東權益合併報表
截至2019年9月27日2018年9月28日2017年9月29日的財政年度
累積 | |||||||||||||||||||||||
其他 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 財政部股 | 捐出 | 累積 | 綜合 | 股東‘ | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 盈餘 |
| 收益 |
| 損失 |
| 衡平法 |
| |||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||
2016財政年度結存 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
通過ASU第2016-09號 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||
淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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其他綜合收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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股份補償費用 |
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股利 |
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| — |
| — |
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股票期權的行使 |
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| — |
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限制性股份授予和其他活動 |
| — |
| — |
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| ( |
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回購普通股 |
| — |
| — |
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| ( | |||||||
取消國庫券 |
| ( |
| ( |
| |
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| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||||
2017年末財政年度結餘 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
通過ASU第2018-02號 | — | — | — | — | — | | ( | — | |||||||||||||||
淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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其他綜合損失 |
| — |
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股份補償費用 |
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股利 |
| — |
| — |
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| — |
| ( | |||||||
股票期權的行使 |
| — |
| — |
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| — |
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限制性股份授予和其他活動 |
| — |
| — |
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| ( |
| ( |
| — |
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回購普通股 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
2018年末財政年度結餘 | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
通過ASU第2016-16號 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||
股份補償費用 | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||
股利 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
股票期權的行使 | — | — | | | — | — | — | | |||||||||||||||
限制性股份授予和其他活動 | — | — | | | ( | ( | — | | |||||||||||||||
回購普通股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||
取消國庫券 | ( | ( | | | — | ( | — | — | |||||||||||||||
2019年財政年度結存 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | ( | $ | |
見綜合財務報表説明。
58
目錄
特連通性有限公司
現金流量表
截至2019年9月27日2018年9月28日2017年9月29日的財政年度
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
業務活動現金流量: | ||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
(收入)停業業務的損失,扣除所得税後的損失 |
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持續業務收入 |
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調整數,以調節持續業務收入與業務活動提供的現金淨額: | ||||||||||
折舊和攤銷 |
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遞延所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
應收賬款和庫存損失準備金 |
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股份補償費用 |
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其他 |
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資產和負債的變化,減去收購和剝離的影響: | ||||||||||
應收賬款淨額 |
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| ( |
| ( | ||||
盤存 |
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| ( |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
| ( |
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應計及其他流動負債 |
| ( |
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所得税 |
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其他 |
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持續業務活動提供的現金淨額 |
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(用於)已停止的業務活動提供的現金淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量: | ||||||||||
資本支出 |
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出售財產、廠房和設備的收益 |
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企業收購,除現金外 |
| ( |
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已停止經營的資產剝離所得,減除出售業務留存的現金後的收益 | | — | — | |||||||
其他 |
| |
| ( |
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用於持續投資活動的現金淨額 | ( | ( | ( | |||||||
用於已停止的投資活動的現金淨額 | ( | ( | ( | |||||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||||
商業票據淨增(減)額 |
| ( |
| |
| ( | ||||
發債所得 |
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還債 |
| ( |
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行使股票期權所得收益 |
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回購普通股 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
向股東支付普通股股息 |
| ( |
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從已停止的業務轉入(轉入) | ( | | | |||||||
其他 |
| ( |
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| ( | ||||
用於持續籌資活動的現金淨額 |
| ( |
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(用於)已停止的籌資活動提供的現金淨額 |
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| ( |
| ( | ||||
用於籌資活動的現金淨額 |
| ( |
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| ( | ||||
貨幣換算對現金的影響 |
| ( |
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| ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 |
| |
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財政年度開始時的現金、現金等價物和限制性現金 |
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財政年度終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | ||||
補充現金流信息: | ||||||||||
已付債務利息,淨額 | $ | | $ | | $ | | ||||
已繳所得税,扣除退款後 |
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見綜合財務報表説明。
59
目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註
1.列報基礎
合併財務報表反映了TE Connectivity有限公司及其子公司在美國(“美國”)的合併業務。美元按照美國普遍接受的會計原則。(“公認會計原則”)。
業務説明
特連通性公司(“TE Connectivity”或“Company”,可稱為“我們”、“我們”或“我們”)是一個全球工業技術領先企業,創造了一個更安全、可持續、有生產力和相互關聯的未來。我們廣泛的連接和傳感器解決方案,在最惡劣的環境中得到證實,使運輸、工業應用、醫療技術、能源、數據通信和家庭都能取得進步。
我們通過
● | 運輸解決方案-運輸解決方案部門在連接和傳感器技術方面處於領先地位。我們的產品,必須經受嚴酷的條件,用於汽車,商業運輸,和傳感器市場。 |
● | 工業解決方案-工業解決方案部門是連接和分配電力、數據和信號的領先供應商。我們的產品用於工業設備,航空航天,國防,石油和天然氣,以及能源市場。 |
● | 通信解決方案-通信解決方案部門是數據和設備及電器市場電子元器件的領先供應商。 |
估計數的使用
按照公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
財政年度
我們有一個52周或53周的財政年度,截止於9月的最後一個星期五。2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度分別為52周,分別於2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日結束。就53周的財政年度而言,第四季度報告期間包括14周,下一次這樣的情況發生在2022財政年度。
2.重要會計政策摘要
鞏固原則
我們合併我們擁有或控制更多的實體
收入確認
我們按照會計準則編碼(“ASC”)606核算收入,與客户簽訂合同的收入,它引入了一個單一的、全面的、五步走的收入確認模型。我們的收入主要來自我們產品的銷售。收入被確認為合同條款下的履約義務,如與客户的採購訂單得到滿足;一般來説,這是在控制權轉移時發生的。當我們將產品運送給客户時,我們轉讓控制權和確認收益,客户接受並擁有合法的所有權。
60
目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
產品,我們有權為這樣的產品付款。收入是作為我們期望以這些產品作為交換而得到的考慮額來衡量的,不包括政府當局評估的税收,以及在銷售產品的同時從客户處收取的税款。運輸和裝卸費用被視為履行成本,幷包括在銷售成本中。由於我們通常在履行履約義務時向客户開具發票,因此我們沒有實質性合同資產或合同負債。我們的信貸條件是習慣的,並且不包含超過一年履行履約義務的重要的融資部分。對於融資部分,我們採用ASC 606的實用權宜之計,而不對在履行相關履約義務後一年內到期付款的合同進行評估。由於我們交付產品的履約義務是合同的一部分,合同通常有一年或一年以下的原始期限,因此我們選擇使用任擇豁免,不披露2019年年底與未履行或部分履行的履約義務有關的交易價格總額。按行業、終端市場和地理區域分列的淨銷售額見注20,按部門分列,我們認為有意義地描述受經濟因素影響的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性。
我們通常保證,我們的產品將符合我們的規格,或雙方同意,我們的產品將在有限的時間內沒有材料和工藝上的缺陷。我們的保證僅限於更換或修理有缺陷的零件,或退還或賒銷缺陷產品的價格。我們不把這些保證作為單獨的履約義務來解釋。
雖然產品通常以固定價格出售,但某些分銷商和客户得到獎勵或獎勵,如銷售回扣、退貨津貼、報廢津貼和其他權利,這些權利作為可變的考慮因素入賬。我們根據向客户提供的期望值來估計同一時期的收入,並相應地減少收入。我們對包括在交易價格中的估計金額的可變考慮和最終確定的估計主要是基於我們對預期業績的評估以及我們可以合理獲得的歷史和預測信息。
盤存
存貨用先入先出成本法記錄在成本或可變現淨值較低的地方。
財產、廠房和設備,淨額
不動產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。維護和修理費用在發生時記在費用項下。折舊是根據資產的估計使用壽命使用直線法計算的。
當事件和情況需要時,我們定期評估不動產、廠房、設備和其他長期資產的可變現淨值,這取決於幾個因素,包括經營結果、業務計劃、經濟預測和預期的未來現金流。當存在潛在減值指標時,評估資產組的賬面價值與經營業績和所涉資產組未來未貼現現金流量的關係。每當預期的未來未貼現現金流量估計數低於資產的賬面價值時,即確認賬面價值的減值。公允價值估計數是基於關於未來現金流量估計數和貼現率的數額和時間的假設,反映了不同程度的感知風險。
商譽和其他無形資產
無形資產包括無法確定的剩餘商譽和可確定的可識別無形資產.具有可確定壽命的無形資產主要包括知識產權,包括專利、商標和未專利技術,以及客户關係。可收回性估計從
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目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
在2019年財政年度末,我們
商譽減值是通過將每個報告單位的賬面價值與其公允價值在每年第四財政季度的第一天或在我們認為需要更頻繁評估的觸發事件發生時進行比較來評估的。在評估觸發事件的存在時,管理層依賴於幾個報告單位的具體因素,包括經營結果、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流、交易和市場地點數據。在運用這些因素進行損傷分析時,存在着與這些因素有關的內在不確定性和管理人員的判斷。
在檢驗商譽減值時,我們進行第一步商譽減值測試,通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來確定潛在的損害。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,商譽可能受到損害,第二步商譽減值測試以衡量減值數額(如果有的話)。在第二步商譽減值測試中,我們將報告單位商譽的隱含公允價值與商譽的賬面金額進行了比較。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值,減值損失被確認為相當於超額的數額。商譽的隱含公允價值是以與商譽在企業合併中如何確認商譽相一致的方式確定的。我們將報告單位的公允價值分配給該單位的資產和負債,包括無形資產,就好像報告單位是在企業合併中被收購一樣。報告單位的公允價值超過分配給其資產和負債的數額的任何盈餘都是商譽的隱含公允價值。
在第一步商譽減值測試中使用的公允價值估計數是根據每個報告單位未來現金流量的現值使用收入法計算的。收入法得到了準則分析(一種市場方法)的支持。這些方法在評估公允價值時採用了若干假設,包括未來增長率、貼現率、所得税税率和市場活動,並且是具體的報告單位。影響這些假設的經濟和經營條件的變化可能導致今後期間的善意減損。
研究與開發
研究和開發支出在發生時支出,並列入綜合業務報表的研究、開發和工程費用。研究和開發費用包括工資、直接費用以及建築和間接費用。2019、2018和2017財政年度的支出為美元。
所得税
所得税按ASC 740的規定計算,所得税。遞延税負債和資產因綜合財務報表所反映的事件的預期未來税務後果而確認。遞延税負債和資產是根據特定資產和負債的賬面和税基之間的差異以及業務損益結轉而確定的,所用的税率是預期差額將逆轉的年份的税率。如果根據現有證據,更有可能部分或全部遞延税資產無法變現,則提供估值備抵以抵消遞延税資產。
在計算我們的税務責任時,包括對在我們開展業務的多個全球管轄範圍內適用複雜的税務條例方面的不確定因素作出的估計。根據ASC 740中不確定的税務狀況規定,我們根據我們對是否以及在多大程度上應繳額外税款和相關利息的估計,確認税務責任和税務管轄範圍內有關問題的利息。這些税收負債和相關利息反映在扣除相關税收損失結轉的影響後,因為這種税收損失結轉將用於抵減這些税收負債,並將減少在與税務當局最終結算時應繳的現金税款數額。這些估計數可能因事實和情況的變化而改變。由於這些不確定因素的複雜性,最終解決辦法可能導致與我們目前估計的税收負債和相關利息不同的解決辦法。
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目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
金融工具
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、債務和衍生金融工具。
我們按公允價值在綜合資產負債表上核算衍生金融工具合同。對於未根據ASC 815指定為對衝的文書,衍生工具和套期保值,這些工具的公允價值的變化目前在收益中得到確認。對於被指定為現金流量對衝的工具,衍生產品公允價值變動的有效部分記錄在其他綜合收益(損失)中,並重新歸類為相關套期保值項目影響收益的同一時期內的收益。不包括在套期保值關係之外的金額目前在收益中確認。被指定為公允價值對衝的工具的公允價值的變化影響到被套期保值的資產或負債的賬面價值,衍生工具和對衝資產或負債的變化目前都被確認為收益。
我們使用基於市場狀況和每個資產負債表日存在的風險的方法和假設來確定我們的金融工具的公允價值。標準市場慣例用於確定包括衍生產品在內的金融工具的公允價值。
與衍生金融工具有關的現金流量報告在現金流量表業務活動部分。
我們的衍生金融工具存在一定的市場風險和交易對手風險。然而,我們利用世界各地的金融機構來緩解交易對手風險的集中程度,這些金融機構的長期信用評級均為A/A2或更高,包括標準普爾(Standard&Poor‘s)、穆迪(Moody’s)和/或惠譽(Fitch)。此外,我們只使用傳統的衍生金融工具。如果對手方未能按照其協議的條款履行義務,我們將面臨潛在的損失。對於2019年末確認的對手方淨資產頭寸,我們評估了對手方違約的可能性。目前,我們向大宗商品互換衍生品的交易對手方提供全資子公司的擔保,並與我們的某些跨貨幣互換合約的對手方交換現金抵押品。據評估,履行擔保的可能性微乎其微。對於所有其他衍生金融工具,我們不需要提供擔保品或其他擔保,也不要求對手方提供擔保品或其他擔保。
公允價值計量
ASC 820,公允價值計量和披露,根據在評估某些資產和負債時使用的可觀察到的投入指定公允價值等級。可觀察的投入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀測的投入(最低水平)則反映了內部制定的市場假設。公允價值計量按以下等級分類:
● | 第1級-相同資產和負債活躍市場的報價。 |
● | 第2級-類似資產和負債活躍市場的報價,或直接或間接對資產或負債可觀察到的其他投入,實質上是資產或負債的整個期限。 |
● | 第3級-由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產和負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法以及使用大量無法觀測的投入的類似技術。 |
按公允價值定期計量的衍生金融工具通常使用二級投入進行估值。
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目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
衍生工具以外的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務。這些工具按賬面價值記錄在綜合資產負債表上。對於現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款,我們認為,由於這些票據的短期性質,賬面價值接近公允價值。關於債務公允價值的披露,見注11。以下是對各金融工具所使用的估值方法的説明:
● | 現金及現金等價物-現金和現金等價物按賬面價值估值,我們認為這相當於未經調整的報價(一級)。 |
● | 應收賬款-應收賬款是根據預期實現的淨值估值的。可變現淨值一般表示可觀察的合同協議(第2級)。 |
● | 應付帳款-應付帳款的價值是根據預期支付的淨值計算的,通常有可觀察的合同協議(第2級)作為佐證。 |
● | 債務-包括當期和非當期到期日在內的債務的公允價值來自於報價市場價格或其他基於市場方法估值模型的結果的確定,這些模型使用可觀察的市場數據,例如最近報告的交易、投標和報價信息以及基準證券(二級)。 |
養卹金
我們確定的養卹金計劃的供資狀況在綜合資產負債表上得到確認,並作為計劃資產公允價值與計量日預計福利債務之間的差額加以衡量。預計的養卹金債務是在考慮到未來估計的補償數額後,預計將支付的養卹金的精算現值。計劃資產的公允價值是指累積公司和參與人為參與人的唯一利益而持有的不可撤銷信託基金的當前市場價值,由基金受託人投資。根據我們的固定福利養卹金計劃的福利是基於各種因素,如年資和補償。
定期養卹金福利費用淨額是根據使用預計單位信貸計算方法計算的,並按現行參與人的預期平均剩餘服務壽命或在不活動計劃中計入參與人剩餘預期壽命的預期平均服務壽命,系統地記入收入項下。
福利債務和定期淨收益成本的計量是基於我們管理層確定的估計和假設。這些估值反映了計劃的條款,並使用了特定參與者的信息,如薪酬、年齡和服務年限,以及某些假設,包括貼現率的估計、計劃資產的預期回報、補償率、利息抵扣率和死亡率。
股份補償
我們在授予之日確定股票獎勵的公允價值。股票期權採用Black-Soles-Merton估值模型進行估值;限制性股票獎勵和業績獎勵則使用我們在授予當日的最終股價進行估值。公允價值按預期服務期按比例計算,並根據僱員的歷史活動為估計的沒收提供津貼。關於達到業績標準的估計數將定期審查;對達到業績標準的估計數的變化所產生的累積影響記錄在作出這一改變的期間內。
每股收益
每股基本收益按淨收益除以已發行普通股的基本加權平均數計算。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益除以普通股的加權平均發行數,並根據基於股票的薪酬安排的潛在稀釋影響進行調整。
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目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
貨幣換算
對於我們的非美元功能的貨幣子公司,資產和負債被轉換成美元,使用財政年度結束時的匯率。銷售和開支按每月平均匯率換算。外幣折算損益作為股本內累計其他綜合收益(虧損)的一個組成部分。外匯交易產生的損益包括在收益中。
重組費用
重組活動包括與員工相關的解僱成本、設施退出成本和資產減值、設施或生產線從高成本國家向低成本國家的轉移,或國家內部設施的整合。我們根據遣散費政策、政府法律或以前的行動來確認解僱費用。設施退出費用一般反映在設施租賃期滿前終止租賃的費用(按我們停止使用該設施時的公允價值計算),或在設施租賃下將繼續發生的費用,而不給我們帶來未來的經濟利益。重組活動往往導致資產的處置或放棄,這些資產需要加速折舊或減值,反映出資產的賬面價值超過公允價值。
對重組成本的確認要求我們對計劃中的撤離活動的性質、時間和費用數額作出一定的判斷和估計。如果我們的實際結果與我們的估計和假設不同,我們可能需要修改估計的負債,要求確認額外的重組費用或減少已經確認的負債。在每個報告所述期間結束時,我們對剩餘的應計餘額進行評估,以確保這些餘額得到適當列報,並確保準備金的使用符合既定的撤離計劃。
或有負債
當可用的信息表明我們可能已經承擔了一項負債,並且損失的數額是合理估計的時候,我們就會記錄一次意外損失。當存在相同可能性的可能損失範圍時,我們記錄範圍的低端。就某一特定應急情況而言,損失的可能性往往難以預測,根據現有信息確定對損失或一系列損失的有意義的估計可能不可行。此外,這類問題在許多年內得到解決並不少見,在此期間,必須不斷評估有關的事態發展和新的資料,以確定是否有可能發生損失,並對這種損失作出合理的估計。如果有可能發生損失,但無法作出合理的估計,或者損失至少是合理可能的,則提供披露。
最近發佈的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號,其中編纂了ASC 842,租賃。經修訂的這一指南要求承租人承認租賃責任和大多數租賃的使用權資產,並在2020年財政年度第一季度對我們生效。在2019財政年度,我們基本上完成了更新政策、內部控制、財務報表披露和制度的進程,以便將新標準的影響納入我們的財務報告程序。在2020年財政年度,我們採用ASU第2018-11號決議允許的任擇過渡方法,允許在通過之日適用該標準,不重述比較期。我們計劃在新標準範圍內選擇在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,其中除其他外,允許繼承現有租約和過期租約的歷史租賃分類。我們期望記錄大約$的使用權資產和相關的租賃負債。
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最近通過的會計公告
2017年8月,FASB發佈ASU No.2017-12,ASC 815的最新消息,衍生工具和套期保值。更新改進和簡化了對衝會計和相關披露。我們選擇在2019年財政年度儘早通過這一更新,這對我們的綜合財務報表沒有重大影響。
2016年10月,FASB發佈ASU No.2016-16,ASC 740的最新消息,所得税。本指南要求確認在轉讓發生的時期內,除庫存以外的資產在實體內轉讓的所得税後果。更新是在2019年財政年度修改後的追溯基礎上通過的,結果是美元
2014年5月,FASB發佈了ASU No.2014-09,將ASC 606編成法典,與客户簽訂合同的收入。本指南取代ASC 605,收入確認介紹了一種單一的、全面的、五步的收入識別模型.ASC 606還加強了與收入確認有關的披露。我們在2019年財政年度採用了經修正的ASC 606,採用了修改後的追溯方法。上一期間的數額未作調整,並繼續按照這些期間的現行會計準則報告。過渡影響主要與獎勵報酬安排有關,對我們的業務成果或財務狀況沒有重大影響。由於收養的影響並不重要,我們沒有記錄到對開始累積收益的累積效應調整。
3.重組和其他費用淨額
重組淨額和其他費用包括:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
重組費用淨額 | $ | | $ | | $ | | ||||
剝離收益 | — | ( | — | |||||||
其他費用(貸項),淨額 |
| — |
| ( |
| | ||||
重組和其他費用淨額 | $ | | $ | | $ | |
按部門分列的重組費用淨額如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
運輸解決方案 | $ | | $ | | $ | | ||||
工業解決方案 |
| |
| |
| | ||||
通信解決方案 |
| |
| |
| | ||||
重組費用淨額 | $ | | $ | | $ | |
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我們重組儲備的活動如下:
餘額 | 餘額 |
| ||||||||||||||||||||
開始 | 端部 | |||||||||||||||||||||
財政預算 | 變化 | 現金 | 非現金 | 貨幣 | 財政預算 | |||||||||||||||||
| 年 |
| 收費 |
| 估計值 |
| 付款 |
| 項目 |
| 翻譯 |
| 年 |
| ||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||
2019財政年度活動: | ||||||||||||||||||||||
2019財政年度行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
設施和其他撤離費用 | — | | — | ( | — | — | | |||||||||||||||
財產、廠房和設備 | — | | — | — | ( | — | — | |||||||||||||||
共計 | — | | ( | ( | ( | ( | | |||||||||||||||
2018年財政行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 | | | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||||
設施和其他撤離費用 | | | ( | ( | — | — | | |||||||||||||||
財產、廠房和設備 | — | | ( | — | — | — | — | |||||||||||||||
共計 | | | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||||
2017年財政行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 | | | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||||
2017年財政前行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 | | | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||||
設施和其他撤離費用 | — | | — | ( | — | — | | |||||||||||||||
財產、廠房和設備 | — | | ( | — | | — | — | |||||||||||||||
共計 | | | ( | ( | | ( | | |||||||||||||||
2019財政年度活動共計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2018年財政活動: | ||||||||||||||||||||||
2018年財政行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 | $ | — | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
設施和其他撤離費用 | — | | — | ( | — | — | | |||||||||||||||
財產、廠房和設備 | — | | — | — | ( | — | — | |||||||||||||||
共計 | — | | — | ( | ( | — | | |||||||||||||||
2017年財政行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 | | | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||||
設施和其他撤離費用 | | | — | ( | — | — | — | |||||||||||||||
財產、廠房和設備 | — | | ( | | ( | — | — | |||||||||||||||
共計 | | | ( | ( | ( | ( | | |||||||||||||||
2017年財政前行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 | | | ( | ( | — | ( | | |||||||||||||||
設施和其他撤離費用 | — | | — | ( | — | ( | — | |||||||||||||||
財產、廠房和設備 | — | | ( | | ( | — | — | |||||||||||||||
共計 | | | ( | ( | ( | ( | | |||||||||||||||
2018年財政活動共計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2017年財政活動: | ||||||||||||||||||||||
2017年財政行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
設施和其他撤離費用 |
| — |
| |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| | ||||||||
財產、廠房和設備 |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | ||||||||
共計 |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||||||
2017年財政前行動: | ||||||||||||||||||||||
僱員遣散費 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| | ||||||||
設施和其他撤離費用 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||||
共計 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| | ||||||||
2017年財政活動共計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
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2019財政年度行動
在2019財政年度,我們啟動了一個與足跡整合和結構改進相關的重組計劃,影響到所有部門。與這一計劃有關,在2019財政年度,我們記錄了淨重組費用$
下表按部門彙總2019年財政方案的預期費用、已發生費用和剩餘費用:
共計 | 累積 | 殘存 |
| |||||||
預期 | 收費 | 預期 |
| |||||||
| 收費 |
| 招致 |
| 收費 |
| ||||
(單位:百萬) |
| |||||||||
運輸解決方案 | $ | | $ | | $ | | ||||
工業解決方案 |
| |
| |
| | ||||
通信解決方案 |
| |
| |
| | ||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
2018年財政行動
2018年財政年度,我們啟動了一個與腳印整合和結構改善相關的重組計劃,主要影響到工業解決方案和運輸解決方案部門。與此相關,2018年財政年度,我們記錄的重組費用為美元。
2017年財政行動
在2017年財政年度,我們啟動了一項與近期收購相關的腳印整合相關的重組計劃,並對所有部門進行了結構性改進。在這個項目中,2019,2018和2017財政年度,我們記錄了淨重組貸項為$
2017年財政前行動
在2019、2018和2017財政年度,我們記錄了淨重組費用為美元。
重組準備金共計
列入綜合資產負債表的改組準備金如下:
財政年度終了 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
應計及其他流動負債 | $ | | $ | | |||
其他負債 |
| |
| | |||
重組準備金 | $ | | $ | |
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4.停止業務
在2019年財政年度,我們出售了我們的海底通信(“SubCom”)業務,獲得淨現金收益$
在簽訂最終協議時,我們認為這是公允價值等級中的二級可觀察的投入,我們評估了SubCom業務的賬面價值,並確定它超過了其公允價值。在2018年財政年度,我們記錄了税前減值費用$。
與銷售有關,我們在合同上同意繼續履行與SubCom業務項目有關的履約擔保和信用證,這些項目在銷售之日已經存在。這些擔保的總價值約為$
下表列出了次級委員會業務和先前剝離業務的收入(損失)的彙總構成部分,其中扣除所得税後的收入(損失):
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) |
| |||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售成本 |
| |
| |
| | ||||
毛利率 |
| ( |
| |
| | ||||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| |
| | ||||
研究、開發和工程費用 |
| |
| |
| | ||||
重組和其他費用(貸項),淨額 |
| |
| | (1) |
| ( | |||
營業收入(損失) |
| ( |
| ( |
| | ||||
非營業收入淨額 |
| — |
| — |
| | (2) | |||
停止經營的税前收入(損失) |
| ( |
| ( |
| | ||||
出售已終止業務的税前收益(虧損) |
| ( |
| ( |
| | ||||
所得税(費用)福利 |
| |
| — |
| ( | ||||
停業的收入(損失),扣除所得税 | $ | ( | $ | ( | $ | |
(1) | 包括$ |
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下表列出2018年年底待售資產和負債的資產負債表信息;2019財政年度年底沒有此類餘額:
財政年度終了 | ||||
| 2018 |
| ||
(單位:百萬) | ||||
應收賬款淨額 | $ | | ||
盤存 |
| | ||
其他流動資產 |
| | ||
財產、廠房和設備,淨額(1) |
| | ||
其他資產 |
| | ||
待售資產總額 | $ | | ||
應付帳款 | $ | | ||
應計及其他流動負債 |
| | ||
遞延收入 |
| | ||
其他負債 |
| | ||
待售負債總額 | $ | |
(1) | 包括減少$ |
5.購置
在2019財政年度,我們獲得了
我們獲得了
在2017年財政年度,我們獲得了
待收購
在2019財政年度期間,我們簽訂了一項商業合併協議,並開始對總部設在德國的傳感解決方案供應商First Sensor AG(“First Sensor”)的所有流通股進行自願公開招標。這個提議大約被接受了。
6.清單
清單包括以下內容:
財政年度終了 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
原料 | $ | | $ | | |||
正在進行的工作 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
盤存 | $ | | $ | |
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7.財產、廠房和設備淨額
淨資產、廠房和設備包括:
財政年度結束 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
財產、廠房和設備,毛額: | |||||||
土地及改善工程 | $ | | $ | | |||
建築物和改善 |
| |
| | |||
機械設備 |
| |
| | |||
在建 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
累計折舊 |
| ( |
| ( | |||
財產、廠房和設備,淨額 | $ | | $ | |
折舊費用是$
8.善意
按部門分列的商譽賬面金額變化如下:
運輸 | 工業 | 通信 | |||||||||||
| 解 |
| 解 |
| 解 |
| 共計 |
| |||||
(以百萬計) | |||||||||||||
2017年末財政年度結餘(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收購 | — | | — | | |||||||||
採購價格調整 | — | ( | — | ( | |||||||||
貨幣換算 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
2018年末財政年度結餘(1) | | | | | |||||||||
收購 | | — | — | | |||||||||
採購價格調整 | — | ( | — | ( | |||||||||
貨幣換算 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
2019年財政年度結存(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 2019、2018和2017財政年度末,運輸解決方案、工業解決方案和通信解決方案部門的累計減值損失為$ |
我們確認在2019和2018年財政年度與最近的收購有關的善意。關於收購的更多信息,見附註5。
我們在2019年第四季度完成了年度商譽減值測試,並確定
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9.無形資產淨額
無形資產包括:
財政年度終了 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
毛額 | 網 | 毛額 | 網 | ||||||||||||||||
載運 | 累積 | 載運 | 載運 | 累積 | 載運 | ||||||||||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 |
| |||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
客户關係 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
知識產權 | | ( | | | ( | | |||||||||||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
共計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
無形資產攤銷費用為$
| (單位:百萬) |
| ||
2020年財政 | $ | | ||
2021財政年度 |
| | ||
2022年財政 |
| | ||
2023財政年度 |
| | ||
2024年財政 |
| | ||
此後 |
| | ||
共計 | $ | |
10.應計負債和其他流動負債
應計負債和其他流動負債包括:
財政年度結束 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
應計薪金和僱員福利 | $ | | $ | | |||
應付予股東的股息 |
| |
| | |||
重組準備金 |
| |
| | |||
應付所得税 |
| |
| | |||
遞延收入 | | | |||||
應付利息 |
| |
| | |||
股票回購計劃 | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
應計及其他流動負債 | $ | | $ | |
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11.債務
債務情況如下:
財政年度結束 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
主要債務: | |||||||
商業票據,按加權平均利率折算 | $ | | $ | | |||
— | | ||||||
— | | ||||||
浮動利率高級債券應於2020年到期(1) | | — | |||||
| |
| | ||||
歐元定值浮動利率高級債券到期日期2021年(2) | | — | |||||
| |
| | ||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| |
| | ||||
其他 | | | |||||
| | ||||||
未攤銷的折扣、溢價和債券發行成本淨額 | ( | ( | |||||
債務總額 | $ | | $ | |
在2019財政年度,泰科電子集團S.A。(“TEGSA”),我們
TEGSA有一個
信貸安排下的借款按TEGSA可選擇的年利率計算利息:(1)libor加上基於tegsa的高級、無擔保的長期債務評級的適用保證金,或(2)替代基準利率,相當於(I)美國銀行的基準利率,(Ii)聯邦基金的有效利率加。1/21%,及(Iii)一個月期libor+
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信貸貸款包含一個財務比率契約,其中規定,如果在每個財政季度的最後一天,我們的綜合債務總額與合併EBITDA的比率(按照信貸機制的定義),則在最近一段財政季度結束的時期內,我們的債務總額與合併EBITDA的比率
TEGSA定期根據1933年“證券法”的註冊要求,向美國機構認可投資者和合格機構買家發行商業票據,這是我們保持財務靈活性和潛在降低借款成本的持續努力的一部分。商業票據計劃下的借款由信貸貸款機構提供支持。
TEGSA根據其高級票據、商業票據和信貸工具承擔的付款義務由其母公司TE Connectivity Ltd充分和無條件地擔保。
2019財政年度終了時,債務所需本金如下:
| (單位:百萬) |
| ||
2020年財政 | $ | | ||
2021財政年度 |
| | ||
2022年財政 |
| | ||
2023財政年度 |
| | ||
2024年財政 |
| | ||
此後 |
| | ||
共計 | $ | |
根據指示性估值計算,我們的債務的公允價值約為美元。
12.承付款和意外開支
法律程序
在正常經營過程中,我們受到各種法律訴訟和索賠,包括專利侵權索賠、產品責任事項、僱傭糾紛、協議糾紛、其他商業糾紛、環境問題、反托拉斯索賠和税收問題,包括增值税、銷售税和使用税、房地產税和轉讓税等非所得税事項。雖然根據我們的經驗、目前的資料和適用的法律,預測這些訴訟的結果是不可行的,但我們並不期望這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,都會對我們的業務結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
環境事項
我們正參與多個地點有關環境修復事宜的調查及清理工作的不同階段。考慮到所需清理的範圍、適用法律和條例的解釋以及替代清理方法等方面的不確定性,很難預測現場清理的最終成本。截至2019年財政年度結束時,我們的結論是,我們將在這些地點承擔合理範圍內的調查和補救費用,數額為$。
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租賃
我們有設施,土地,車輛和設備租賃,在不同的日期到期。這些經營租約的租金費用為$
| (單位:百萬) |
| ||
2020年財政 | $ | | ||
2021財政年度 |
| | ||
2022年財政 |
| | ||
2023財政年度 |
| | ||
2024年財政 |
| | ||
此後 |
| | ||
共計 | $ | |
關於我們採用ASC 842的信息,見注2中的“最近發佈的會計公告”,租賃,在2020年財政年度。
擔保
在處置資產或企業時,我們經常提供申述、擔保和(或)賠償,以涵蓋各種風險,包括資產遭受的未知損害、出售房地產所涉及的環境風險、廢物處置場址和製造設施環境污染的調查和補救責任,以及與處置前期間有關的不明税務責任和法律費用。我們預計這些不確定因素不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
在2019年財政年度結束時,我們有未清的信用證、擔保書和保證金。
我們在2019年財政年度出售了我們的SubCom業務。與銷售有關,我們在合同上同意履行與SubCom業務有關的某些履約擔保和信用證。有關這些擔保和SubCom業務剝離的更多信息,請參見附註4。
13.金融工具和公允價值計量
我們使用衍生金融工具和非衍生金融工具來管理對外幣、利率、投資和商品風險的某些風險敞口。
衍生工具對綜合業務報表的影響對於2019、2018和2017年財政年度來説並不重要。
外幣匯率風險
作為管理外匯匯率變動風險的一部分,我們使用跨貨幣互換合約和外幣遠期合約,其中一部分被指定為現金流量對衝。這些合同的目的是儘量減少外幣匯率變化對公司間和其他現金交易的現金流量和盈利能力的影響。我們預計,與現金流量對衝指定的外匯風險工具相關的累計其他綜合收益(虧損)中的所有餘額,將在下一年度重新歸類為“綜合業務報表”。
在2015財政年度,我們簽訂了名義價值為歐元的跨貨幣互換合同。
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在2022年財政年度,我們將以歐元支付合同的名義價值,並從我們的對手方收到美元。在跨貨幣互換合同中,每項合同的交易對手雙方都必須提供現金擔保。
2019年財政年度末,這些跨貨幣互換合約的資產狀況為美元。
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) |
| |||||||||
其他綜合收入(損失)記錄的收益(損失) | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
不包括在套期保值關係之外的收益(損失)(1) |
| |
| |
| ( |
(1) | 不包括在套期保值關係之外的損益在銷售、一般和行政費用中前瞻性地被確認,並被因重新計量公司間對美元的某些貸款而產生的損失和收益所抵消。 |
淨投資套期保值
我們使用公司間貸款和以相同貨幣計價的外部借款來對衝我們對某些外國業務的淨投資。這些套期保值的合計名義價值為$
在2019年財政年度,我們擴大了我們的跨貨幣互換計劃,以對衝我們在某些外國業務的淨投資。2019財政年度合同的名義總值為美元。
我們的淨投資套期保值計劃的影響如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(以百萬計) |
| |||||||||
公司間貸款和對外借款的外匯損益(1) | $ | | $ | | $ | ( | ||||
指定為淨投資套期保值的跨貨幣互換合約的收益(2) |
| |
| — |
| — |
(1) | 公司間貸款和外部借款的外匯損益記作貨幣折算,這是累積的其他綜合收入(損失)的一個組成部分,並由淨投資的折算所造成的變化抵消。 |
(2) | 指定為淨投資套期保值的跨貨幣互換合同的損益記為貨幣換算。 |
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合併財務報表附註(續)
利率與投資風險管理
我們根據需要發行債務,為我們的業務和資本需求提供資金。這種借款可能導致利率風險敞口。為了管理利率風險敞口,我們使用利率互換合同將一部分固定利率債務轉化為可變利率債務。我們可以在預期發行固定利率債券之前,使用遠期開始利率互換合約來管理利率風險敞口。我們還利用投資互換合同來管理某些無保留遞延補償負債的收益敞口。
商品邊緣
作為管理某些商品價格波動風險的一部分,我們使用被指定為現金流對衝的商品互換合同。這些合同的目標是儘量減少生產中使用的商品價格變化對現金流量和盈利能力的影響。
在2019和2018年財政年度結束時,我們的商品套期保值的名義價值為美元。
公允價值計量
按公允價值定期記錄的金融工具,包括衍生工具和有價證券,在2019和2018年財政年度結束時並不重要。
14.退休計劃
確定養卹金計劃
我們有幾個供款和非供款定義福利退休計劃,涵蓋我們的某些非美國和美國僱員,根據當地的習俗和慣例設計。
所有非美國和美國確定的養卹金計劃的定期養卹金福利淨成本如下:
非美國計劃 | 美國計劃 | |||||||||||||||||||
財税 | 財税 | |||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| |||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||||||
營業費用: | ||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
其他(收入)費用: | ||||||||||||||||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
計劃資產預期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
精算淨損失攤銷 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
預付信貸和其他費用的攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||||
定期養卹金淨費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
用於確定本財政年度養卹金福利淨成本的加權平均假設: | ||||||||||||||||||||
貼現率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
計劃資產預期收益 |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
補償增長率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| — | % |
| — | % |
| — | % |
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合併財務報表附註(續)
下表為所有非美國和美國確定的養卹金計劃的養卹金債務和計劃資產的變動以及綜合資產負債表上確認的淨額:
非美國計劃 | 美國計劃 | |||||||||||||
財税 | 財税 | |||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||||
(百萬美元) | ||||||||||||||
福利義務的變化: | ||||||||||||||
財政年度開始時的福利債務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
服務成本 |
| |
| |
| |
| | ||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||||
精算(收益)損失 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
支付的福利和行政費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
貨幣換算 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | ||||||
其他 |
| |
| ( |
| — |
| — | ||||||
財政年度終了時的福利債務 |
| |
| |
| |
| | ||||||
計劃資產變動: | ||||||||||||||
會計年度開始時計劃資產的公允價值 |
| |
| |
| |
| | ||||||
計劃資產實際收益 |
| |
| |
| |
| | ||||||
僱主供款 |
| |
| |
| |
| | ||||||
支付的福利和行政費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
貨幣換算 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | ||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | ||||||
會計年度結束時計劃資產的公允價值 |
| |
| |
| |
| | ||||||
供資狀況 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
綜合資產負債表上確認的數額: | ||||||||||||||
其他資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
應計及其他流動負債 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
長期退休金及退休後負債 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
確認淨額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未計入定期養卹金淨福利費用的累計其他綜合收入(損失)中的税前數額: | ||||||||||||||
精算淨損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
優先服務(成本)信貸 | | | ( | ( | ||||||||||
共計 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
用於確定財政年度終了時養卹金福利義務的加權平均假設: | ||||||||||||||
貼現率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
補償增長率 |
| | % |
| | % |
| — | % |
| — | % |
78
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所有非美國和美國確定的養卹金計劃在累積的其他綜合收入(損失)中確認的税前金額如下:
非美國計劃 | 美國計劃 | |||||||||||
財税 | 財税 | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
本年度累計其他綜合收入(虧損)記錄的精算(收益)淨虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
精算淨損失攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
本年度前服務費用(貸項)記入累計其他綜合收入(損失) |
| ( |
| |
| — |
| — | ||||
前期服務費用攤銷(貸記) |
| ( |
| ( |
| — |
| — | ||||
$ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
2019財政年度,累積的其他綜合收入(虧損)中記錄的未確認精算損失主要是貼現率降低的結果,但與2018年財政年度相比,非美國和美國的固定福利養卹金計劃的有利資產業績部分抵消了這一損失。2018年財政年度,累積的其他綜合收益(虧損)中記錄的未確認精算收益主要是由於非美國和美國的固定福利養老金計劃的貼現率和資產表現好於2017年財政年度的結果。
2020年財政年度,非美國和美國固定福利養老金計劃累積的其他綜合收入(損失)的精算損失估計攤銷為定期養卹金淨費用,預計為美元。
在確定計劃資產的預期收益時,我們考慮了按類別和個人資產類別業績預期對計劃資產的相對權重。
非美國和美國養老金計劃的投資策略由當地管理。我們的養老金計劃的投資策略是在持續經營的基礎上管理這些計劃。目前的投資政策是在審慎投資組合風險的情況下,實現合理的資產回報,以加強參與者的利益保障。預期回報主要基於資產配置、預期長期回報以及對活躍投資組合和投資管理的前瞻性估計。
在2019年財政年度末,我們的美國計劃的長期目標資產配置的主要信託是
79
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非美國和美國養老金計劃的目標加權平均資產配置和加權平均資產配置如下:
非美國計劃 | 美國計劃 | |||||||||||||
財税 | 財税 | 財税 | 財税 | |||||||||||
年終 | 年終 | 年終 | 年終 | |||||||||||
| 目標 |
| 2019 |
| 2018 |
| 目標 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| |
資產類別: | ||||||||||||||
權益證券 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
固定收益 |
| | | | | | | |||||||
保險合同和其他投資 |
| | | | — | — | — | |||||||
房地產投資 |
| | | | — | — | — | |||||||
共計 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
我們的普通股並不是我們養老基金的直接投資,但養老基金可能間接包括我們的股票。與養恤基金資產總額相比,我們的普通股總額不算重大。
我們的籌資政策是根據我們所在國家的法律和習俗提供捐款,並不時提供自願自願捐款。我們期望提供最低限度的所需捐款$
2019年財政年度終了時,預計將酌情支付反映未來預期服務的養卹金付款如下:
| 非美國計劃 |
| 美國計劃 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
2020年財政 | $ | | $ | | |||
2021財政年度 |
| |
| | |||
2022年財政 |
| |
| | |||
2023財政年度 |
| |
| | |||
2024年財政 |
| |
| | |||
205-2029財政年度 |
| |
| |
下面是所有非美國和美國養老金計劃的累積福利義務,以及與超過計劃資產的累積福利義務的計劃和超過計劃資產的預計福利義務的計劃有關的其他信息。
非美國計劃 | 美國計劃 | ||||||||||||
財政年度終了 | 財政年度終了 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
(單位:百萬) | |||||||||||||
累積收益義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
超過計劃資產的累積養卹金債務的養卹金計劃: | |||||||||||||
累積收益義務 |
| |
| |
| |
| | |||||
計劃資產公允價值 |
| |
| |
| |
| | |||||
養卹金計劃,預計養卹金債務超過計劃資產: | |||||||||||||
預計福利債務 |
| |
| |
| |
| | |||||
計劃資產公允價值 |
| |
| |
| |
| |
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我們根據ASC 820的公允價值等級來評估我們的養老金資產,公允價值計量和披露。有關公允價值層次的詳情,詳見附註2。下表列出我們的界定福利退休金計劃的資產類別及其在公允價值層次內的相關公允價值:
財政年度 | |||||||||||||||||||||||||
非美國計劃 | 美國計劃 | ||||||||||||||||||||||||
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 共計 |
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 共計 |
| |||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||||
公平: | |||||||||||||||||||||||||
混合股票基金(1) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ |
| — | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
固定收入: | |||||||||||||||||||||||||
政府債券(2) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||||
公司債券(3) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||||
混合債券基金(4) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
其他(5) |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
小計 | $ | — | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | — |
| | |||||||||
與計劃資產公允價值對賬的項目(6) |
| |
| | |||||||||||||||||||||
計劃資產公允價值 | $ | | $ | |
財政年度 | |||||||||||||||||||||||||
非美國計劃 | 美國計劃 | ||||||||||||||||||||||||
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 共計 |
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 共計 |
| |||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||||
公平: | |||||||||||||||||||||||||
非美股證券(7) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
美國證券(7) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||||
混合股票基金(1) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||||
固定收入: | |||||||||||||||||||||||||
政府債券(2) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
公司債券(3) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
混合債券基金(4) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
其他(5) |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
小計 | $ | — | $ | | $ | |
| | $ | | $ | | $ | — |
| | |||||||||
與計劃資產公允價值對賬的項目(6) |
| |
| | |||||||||||||||||||||
計劃資產公允價值 | $ | | $ | |
(1) | 混合股票基金是對多種股權類型證券的集合投資。公允價值計算為標的投資的收盤價,這是一種可觀察的市場狀況,除以已發行基金的股份數。 |
(2) | 政府債券根據市場報價或市場方法估值模型,使用可觀察的市場數據,如報價、利差和收益率曲線的數據點,標記為公允價值。 |
(3) | 公司債券根據市場報價或市場方法估值模型,使用可觀察的市場數據,如報價、利差和收益率曲線的數據點,標記為公允價值。 |
(4) | 混合債券基金是多種債務類型證券的集合投資。公允價值計算為標的投資的收盤價,這是一種可觀察的市場狀況,除以已發行基金的股份數。 |
(5) | 其他投資包括保險合同、衍生品、短期投資、結構性產品,如抵押債券、抵押貸款和資產支持證券、房地產投資和對衝基金。保險合同使用現金返還價值估價,如果沒有現金返還價值,則使用合同面值(第2級),因為這些價值代表計劃在終止相關合同時將收到的金額。衍生品、短期投資和結構性產品都是以公允價值為標誌的,它們使用的是基於市場的可觀測數據(二級)支持的模型。房地產投資包括對混合房地產基金的投資,其價值按資產淨值計算,其計算使用的是很少或根本沒有市場活動支持的不可觀測的投入(第3級)。對衝基金的估值是根據其淨資產價值計算的,其計算使用的是很少或根本沒有市場活動支持的不可觀測的投入(第3級)。 |
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(6) | 與計劃資產公允價值對賬的項目包括計劃出售的證券應收金額、購買證券的應付金額以及計劃中認為以賬面價值記賬的任何現金餘額。 |
(7) | 非美國和美國證券的估值是按在交易單個證券的證券交易所報告的收盤價計算的。 |
非美國計劃中3級資產的變化主要是2019和2018年財政年度購買的結果。
固定供款退休計劃
我們有幾個固定的供款退休計劃,其中最重要的是在美國。這些計劃包括401(K)匹配計劃,以及合格和不合格的利潤分享和分享紅利退休計劃。確定的繳款計劃的費用按參與人薪酬的百分比計算,數額為$
遞延補償計劃
我們維持無條件的遞延補償計劃,允許符合條件的僱員推遲部分薪酬。為每個參與者設立一個記錄保存帳户,參與者從各種計量基金中為其賬户的假定投資選擇。計量基金與我們401(K)計劃中的幾個基金相對應,賬户餘額隨這些基金的投資回報而波動。2019及2018年財政年度末,遞延補償負債總額為$
退休後福利計劃
除了提供退休金和401(K)福利外,我們還為符合資格的退休人員提供從退休之日至65歲的某些醫療保險。累積退休後福利債務為$
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15.所得税
所得税費用(福利)
所得税費用(福利)的重要組成部分如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
當期所得税支出(福利): | ||||||||||
美國: | ||||||||||
聯邦制 | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
國家 |
| |
| |
| | ||||
非美國 |
| |
| |
| | ||||
| | | ||||||||
遞延所得税費用(福利): | ||||||||||
美國: | ||||||||||
聯邦制 |
| ( |
| |
| ( | ||||
國家 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
非美國 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
( | ( | ( | ||||||||
所得税費用(福利) | $ | ( | $ | ( | $ | |
除所得税外,美國和非美國的持續經營收入構成如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
美國 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
非美國 |
| |
| |
| | ||||
所得税前繼續營業所得 | $ | | $ | | $ | |
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美國聯邦所得税按法定税率與所得税支出(福利)之間的調節如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
按法定税率計算的名義美國聯邦所得税費用(1) | $ | | $ | | $ | | ||||
調整以調節所得税支出(福利): | ||||||||||
美國州所得税優惠淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
税法變更 |
| |
| |
| | ||||
税收抵免 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
非美國淨收益(2) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
應計所得税負債的變化 |
| ( |
| |
| | ||||
估價津貼 |
| ( |
| |
| ( | ||||
法律實體重組和公司間交易 | | ( | ( | |||||||
從股票支付中獲得的超額税收利益 | ( | ( | ( | |||||||
其他 |
| ( |
| |
| ( | ||||
所得税費用(福利) | $ | ( | $ | ( | $ | |
(1) | 美國聯邦法定利率 |
(2) | 不包括單獨列報的項目。 |
2019財政年度的所得税福利包括一美元
2018年財政年度的所得税優惠包括一美元
2017年財政年度的所得税支出包括一美元
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遞延税款資產和負債
遞延所得税是為財務報告和税務目的確認的資產和負債之間的臨時差額造成的。遞延所得税淨資產的構成部分如下:
財政年度終了 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位:百萬) | |||||||
遞延税款資產: | |||||||
應計負債和準備金 | $ | | $ | | |||
税收損失和信用結轉 |
| |
| | |||
盤存 |
| |
| | |||
無形資產 | | — | |||||
退休金和退休後福利 |
| |
| | |||
遞延收入 |
| |
| | |||
利息 |
| |
| | |||
未確認的所得税福利 |
| |
| | |||
子公司基礎差 | — | | |||||
其他 |
| |
| | |||
遞延税款資產毛額 |
| |
| | |||
估價津貼 |
| ( |
| ( | |||
遞延税項資產,扣除估價免税額 | | | |||||
遞延税款負債: | |||||||
無形資產 |
| — |
| ( | |||
財產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | |||
其他 |
| ( |
| ( | |||
遞延税款負債總額 |
| ( |
| ( | |||
遞延税款淨資產 | $ | | $ | |
2019財政年度結束時,我們的税收損失和抵免結轉(已徵收的税款)如下:
失效期 | |||||||||||||
2025年財政 | |||||||||||||
貫通 | 貫通 | 不 | |||||||||||
| 財政2024 |
| 財政2039 |
| 過期 |
| 共計 |
| |||||
(單位:百萬) | |||||||||||||
美國聯邦: | |||||||||||||
淨營運虧損結轉 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
税收抵免結轉 |
| |
| |
| — | | ||||||
資本損失結轉 | | — | — | | |||||||||
美國: |
| ||||||||||||
淨營運虧損結轉 |
| |
| |
| — | | ||||||
税收抵免結轉 |
| |
| |
| | | ||||||
非美國: |
| ||||||||||||
淨營運虧損結轉 |
| |
| |
| | | ||||||
税收抵免結轉 | — | — | | | |||||||||
資本損失結轉 | — | | | | |||||||||
税收損失和信用結轉總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
遞延税項資產的估價免税額$
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合併財務報表附註(續)
主要是因為美元
我們為目前分配的收益提供了所得税,以及與預期在未來分配的幾個子公司的收益相關的税收。當局並沒有就附屬公司未分配收益徵收瑞士或非瑞士所得税,亦沒有就附屬公司投資基礎差異所引致的暫時性差額,就未獲確認的遞延税負債,預留額外款項,因為這些收益預計會永久再投資,投資期限基本上是永久性的,或我們的結論是,這些收益的分配不會產生額外的税務負擔。截至2019年財政年度結束時,某些子公司的資產約為美元。
不確定的税收狀況
截至2019年財政年度結束時,我們的未確認所得税福利總額為$
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
財政年度開始時的餘額 | $ | | $ | | $ | | ||||
與以往年度税務狀況有關的新增税額 |
| |
| |
| | ||||
與往年税收有關的減少額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
與本年度税收狀況有關的增列 |
| |
| |
| | ||||
安置點 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
因法定時效失效而減少的費用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
財政年度終了餘額 | $ | | $ | | $ | |
我們記錄與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰款,作為所得税費用(福利)的一部分。截至2019和2018年財政年度結束時,我們擁有美元。
我們在多個州和地方司法管轄區以單一、合併或獨立的方式提交所得税申報表,一般有3至3項限制。
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合併財務報表附註(續)
我們的非美國子公司在其業務所在國提交所得税申報表。一般來説,這些國家的時效範圍從3到3不等。
截至2019年財政年度結束時,根據適用的法規,下列税收年度仍需在主要税務管轄區接受審查:
管轄範圍 |
| 開放年份 |
|
巴西 | 2014年至2019年 | ||
中國 |
| 2009年至2019年 | |
捷克共和國 |
| 2016年至2019年 | |
法國 | 2016年至2019年 | ||
德國 |
| 2017年至2019年 | |
香港 |
| 2013年至2019年 | |
愛爾蘭 | 2014年至2019年 | ||
意大利 |
| 2014年至2019年 | |
日本 |
| 2013年至2019年 | |
盧森堡 |
| 2014年至2019年 | |
墨西哥 | 2014年至2019年 | ||
新加坡 |
| 2014年至2019年 | |
韓國 | 2014年至2019年 | ||
西班牙 |
| 2015年至2019年 | |
瑞士 |
| 2014年至2019年 | |
泰國 | 2017年至2019年 | ||
聯合王國 |
| 2017年至2019年 | |
美國-聯邦 |
| 2016年至2019年 |
在大多數司法管轄區,税務當局保留審查前幾個納税年度的能力,並調整這些年以後使用的任何淨營業損失和税收抵免結轉額。
雖然我們很難預測全球考試的時間或結果,但我們估計大約$
我們不知道有任何其他事項會導致2019年末綜合資產負債表上反映的未確認所得税福利數額發生重大變化。
其他所得税事項
瑞士税制改革
瑞士議會於2018年9月批准了“聯邦税務改革和AHV融資法案”,並於2019年5月19日通過了公開表決。瑞士税制改革取消了某些優惠税收項目,並在聯邦和州一級實施了新税率。
繼瑞士税務改革的公開批准後,聯邦税務機關於2019年5月24日發佈指令,從2020年1月1日起取消部分利息減免。截至2019年9月27日的季度,瑞士税務改革的聯邦條款已成為法律。根據我們對應税收入的預測和取消某些利息減免,我們相信,未來將更有可能實現在瑞士結轉税款損失的額外遞延税收資產。因此,在2019年財政年度,我們記錄了$
2019年10月,沙夫豪森州頒佈了瑞士税收改革法案。我們目前正在評估州執行工作的影響,包括降低税率。
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合併財務報表附註(續)
減税和就業法
2017年12月頒佈的“減税和就業法案”對現行税法進行了許多重大修改,包括永久降低美國聯邦企業所得税税率
分税協議
根據2007財政年度我們與Tyco International plc(“Tyco International”)分離後簽訂的一項分税協議,我們Tyco International和Covidien plc(“Covidien”)共享
16.每股收益
在計算每股基本收益和稀釋收益時使用的流通股加權平均數如下:
財税 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
(單位:百萬) | |||||||
基本 | |
| |
| | ||
股份補償安排的稀釋效應 | |
| |
| | ||
稀釋 | |
| |
| |
下列股票期權不包括在計算稀釋後每股收益中,因為這些工具的基本行使價格高於我們普通股的平均市場價格,而且包括在內將具有抗稀釋作用:
財税 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
(以百萬計) | |||||||
抗稀釋股票期權 | |
| | |
17.股東權益
普通股
我們是根據瑞士的法律組織起來的。我們股份持有人的權利受瑞士法律、瑞士公司章程和瑞士組織條例管轄。因此,我們普通股的票面價值以瑞士法郎(“瑞士法郎”)表示。然而,我們繼續使用美元作為綜合財務報表的報告貨幣。
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在公司章程規定的條件下,我們有權增加有條件的股本,發行總額不超過的新股。
持有國庫券的普通股
2019年財政年度結束時,
在2019和2017財政年度,我們的股東批准取消
供款盈餘
在2017年財政年度,累計股本交易,包括股息活動和國庫券註銷,使我們的貢獻盈餘餘額減少到
瑞士捐助的盈餘,在某些條件下,是一個可自由分配的儲備。截至2019和2018年財政年度結束時,瑞士貢獻盈餘為瑞士法郎。
股利
我們向股東支付了現金股息$
根據瑞士法律,在符合某些條件的情況下,從資本繳款準備金(相當於瑞士繳款盈餘)中支付的股息免徵瑞士預扣税。我們股票的股息必須由我們的股東批准。
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合併財務報表附註(續)
我們的股東批准了我們普通股的下列股息:
批准日期 |
| 每股年付款 |
| 付款時間 | |
2016年3月 | $ | 2006財政年度第三季度 | |||
2017年3月 | $ | 2017年第三季度 | |||
2018年3月 | $ | 2018年第三季度 | |||
2019年3月 | $ | 2019財政年度第三季度 |
在股東批准股利支付後,我們記錄一項負債,並對股東權益收取相應的費用。2019和2018年財政年度結束時,綜合資產負債表上應計和其他流動負債中記錄的未付股利部分共計$
股份回購計劃
在2019和2018年財政年度,我們的董事會批准增加美元。
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||
回購的普通股數目 | |
| |
| | |||||
回購價值 | $ | |
| $ | |
| $ | |
在2019年財政年度結束時,我們有$
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18.累計其他綜合收入(損失)
累計其他綜合收入(損失)各組成部分的變化情況如下:
外國 | 未被承認 | 收益(損失) | 累積 | ||||||||||
貨幣 | 退休金及 | 論現金 | 其他 | ||||||||||
翻譯 | 退休 | 流 | 綜合 | ||||||||||
| 調整(1) |
| 效益成本 |
| 樹籬 |
| 收入(損失) |
| |||||
(單位:百萬) | |||||||||||||
2016財政年度結存 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
其他綜合收入,扣除税後: | |||||||||||||
改敍前其他綜合收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
所得税費用 | — | ( | ( | ( | |||||||||
其他綜合收入,扣除税後 | | | | | |||||||||
2017年末財政年度結餘 | | ( | ( | ( | |||||||||
通過ASU第2018-02號 | — | ( | | ( | |||||||||
其他綜合收入(損失),扣除税後: | |||||||||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | | ( | ( | |||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 |
| — |
| |
| ( |
| | |||||
所得税(費用)福利 |
| — |
| ( |
| |
| ( | |||||
其他綜合收入(損失),扣除税後 | ( | | ( | ( | |||||||||
2018年末財政年度結餘 | | ( | ( | ( | |||||||||
其他綜合收入(損失),扣除税後: | |||||||||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ( | | ( | |||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | | (2) | | | | ||||||||
所得税(費用)福利 | — | | ( | | |||||||||
其他綜合收入(損失),扣除税後 | ( | ( | | ( | |||||||||
2019年財政年度結存 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 包括淨投資套期保值、外匯匯兑損益、抵消外匯淨投資損失或者淨投資折算收益的套期保值。 |
(2) | 表示由於出售SubCom業務而重新分類的外幣換算調整淨額。這一淨損失包括在“綜合業務報表”停止業務的收入(損失)中。有關分委會剝離的其他信息,請參見附註4。 |
19.共享計劃
我們的股權補償計劃,其中自2017年3月8日起修訂和重報的TE Connectivity Ltd.2007股票和獎勵計劃是主要計劃,規定授予年度業績獎金和長期業績獎勵,包括股票期權;限制性、業績和遞延股;以及其他基於股票的獎勵(統稱為“獎勵”),並允許使用未發行的股票或國庫股來滿足此類獎勵。截至2019年財政年度結束時,我們的計劃規定最多可
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股份補償費用
以股票為基礎的補償費用主要包括在綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用中,具體情況如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
股份補償費用 | $ | |
| $ | |
| $ | |
我們確認了與我們基於股份的補償安排相關的税收優惠(美元)。
限制性股份獎勵
限制性股份獎勵一般以限制股的形式發放,但受到一定的限制。轉歸的條件是在批給時決定的。對獎勵的所有限制將在員工死亡或殘疾時失效。如果僱員符合退休要求,則根據特定補助金的條款和條件,可授予一部分獎金。受限制股份單位的接受者沒有投票權,但確實獲得相當於股利的股利。如批給是通過時間的推移而歸屬的,則在批給時的公平價值已攤銷為轉歸期內的開支。限制股份獎勵的公允價值是根據我們股票在授予日的收盤價來確定的。受限制的股份獎勵通常在
限制性股份授予活動如下:
加權平均 | ||||||
批予日期 | ||||||
| 股份 |
| 公允價值 |
| ||
2018年末未歸屬財政年度 |
| | $ | | ||
獲批 |
| |
| | ||
既得利益 |
| ( |
| | ||
被沒收 |
| ( |
| | ||
2019年年底未歸屬的財政年度 |
| | $ | |
2019、2018和2017年財政年度授予的限制性股票獎勵的加權平均授予日公允價值為美元。
2019、2018和2017年財政年度授予的限制性股票獎勵的公允價值總額為美元。
截至2019年財政年度結束時,
業績分享獎
業績份額獎勵通常以業績份額單位的形式發放,但須服從授予時確定的歸屬要求和某些業績條件。根據我們的表現,績效股的薪酬範圍可以從
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業績份額獎勵活動如下:
加權平均 | ||||||
批予日期 | ||||||
| 股份 |
| 公允價值 |
| ||
2018年末未繳財政年度 |
| | $ | | ||
獲批 |
| |
| | ||
既得利益 | ( | | ||||
被沒收 |
| ( |
| | ||
2019財政年度終了時未繳 |
| | $ | |
2019、2018和2017年財政年度授予的業績股票獎勵的加權平均授予日公允價值為美元。
2019、2018和2017年財政年度授予的業績股票獎勵的公允價值總額為美元。
截至2019年財政年度結束時,
股票期權
股票期權被授予購買我們的普通股的價格,該價格等於或大於該期權授予之日的普通股的市場價格。轉歸的條件是在批給時決定的。對獎勵的所有限制將在員工死亡或殘疾時失效。如果僱員符合退休要求,則根據特定補助金的條款和條件,可授予一部分獎金。期權通常在以下期間內以同等的年度分期付款形式歸屬和行使。
股票期權授予活動如下:
加權平均 | |||||||||||
加權平均 | 殘存 | 骨料 | |||||||||
運動 | 契約性 | 內稟 | |||||||||
| 股份 |
| 價格 |
| 術語 |
| 價值 |
| |||
(按年份計算) | (單位:百萬) | ||||||||||
2018年末未繳財政年度 |
| | $ | | |||||||
獲批 |
| |
| | |||||||
行使 |
| ( |
| | |||||||
過期 |
| ( |
| | |||||||
被沒收 |
| ( |
| | |||||||
2019財政年度終了時未繳 |
| | $ | |
| $ | | ||||
歸屬和預期於2019年財政年度結束時歸屬 |
| | $ | |
| $ | | ||||
可在2019財政年度結束時行使 |
| | $ | |
| $ | |
2019、2018和2017年財政年度授予的股票期權獎勵的加權平均行使價格為美元。
2019、2018和2017財政年度期間行使的期權的內在價值總額為美元。
截至2019年財政年度結束時,
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基於股票的薪酬假設
採用Black-Soles-Merton期權定價模型估算了每一種股票期權的授與日公允價值。使用估值模型要求管理層對選定的模型投入作出某些假設。我們在使用Black-Scholes-Merton期權定價模型計算股票期權授予日公允價值時,使用了我們的歷史股票波動率。目前,我們沒有足夠期限的交易所交易期權,無法在計算中採用隱含波動率假設,因此完全依賴歷史波動率計算。平均預期壽命基於期權的合同期限、預期員工的鍛鍊和離職後的行為。無風險利率是基於美國財政部發行的零息票債券,剩餘期限接近於贈款之日的預期壽命。每股預期的年度股息是根據我們的預期股息率計算的。確認的基於股票的補償費用扣除了估計的沒收額,這是基於自願終止行為以及對實際期權喪失的分析。
授予期權的加權平均授予日期公允價值和我們在Black-Soles-Merton期權定價模型中使用的加權平均假設如下:
| 財税 | ||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| |||||
加權平均授予日公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||||
假設: | |||||||||||
預期股價波動 |
| | % |
| | % |
| | % | ||
無風險利率 |
| | % |
| | % |
| | % | ||
每股預期年度股息 | $ | | $ | | $ | | |||||
備選方案的預期壽命(以年份為單位) |
|
|
|
20.分部和地理數據
我們通過
部門業績是根據淨銷售額和營業收入來評估的。一般來説,我們認為所有費用都是經營性質的,因此將它們分配給每個可報告的部分。特定於某一段的費用由該部分支付。公司費用,例如總部行政費用,是根據分部業務收入分配給各部門的。部門間銷售不是實質性的,而是以接近市場價格的銷售價格記錄的。根據分段資產將公司資產分配給分段。
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合併財務報表附註(續)
按部門和行業終端市場分列的淨銷售額(1)情況如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
運輸解決方案: | ||||||||||
汽車 | $ | | $ | | $ | | ||||
商業運輸 |
| |
| |
| | ||||
感應器 |
| |
| |
| | ||||
總運輸解決方案 | | | | |||||||
工業解決方案: | ||||||||||
工業設備 | | | | |||||||
航空航天、國防、石油和天然氣 | | | | |||||||
能量 | | | | |||||||
工業解決方案共計 | | | | |||||||
通信解決方案: | ||||||||||
數據和設備 | | | | |||||||
家用電器 | | | | |||||||
通信解決方案共計 | | | | |||||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 行業終端市場信息與我們的內部管理報告保持一致,並可在管理層認為必要時定期進行修訂。 |
按地理區域和部門分列的銷售淨額如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(以百萬計) | ||||||||||
歐洲/中東/非洲(“EMEA”): | ||||||||||
運輸解決方案 | $ | | $ | | $ | | ||||
工業解決方案 | | | | |||||||
通信解決方案 | | | | |||||||
EMEA共計 | | | | |||||||
亞洲-太平洋: | ||||||||||
運輸解決方案 | | | | |||||||
工業解決方案 | | | | |||||||
通信解決方案 | | | | |||||||
亞太地區共計 | | | | |||||||
美洲: | ||||||||||
運輸解決方案 | | | | |||||||
工業解決方案 | | | | |||||||
通信解決方案 | | | | |||||||
美洲共計 | | | | |||||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
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合併財務報表附註(續)
按部門分列的營業收入如下:
財税 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(以百萬計) | ||||||||||
運輸解決方案 | $ | | $ | | $ | | ||||
工業解決方案 | | | | |||||||
通信解決方案 | | | | |||||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
在2019財政年度、2018年或2017年,沒有一個客户佔據了我們的淨銷售額的很大一部分。
由於我們不是按產品或服務組織起來的,按產品或服務分列的銷售淨額是不可行的。
折舊、攤銷和資本支出如下:
折舊和折舊 | |||||||||||||||||||
攤銷 | 資本支出 | ||||||||||||||||||
財税 | 財税 | ||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||
運輸解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
工業解決方案 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
通信解決方案 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
分段資產和分部資產與總資產的核對如下:
分段資產 | ||||||||||
財政年度終了 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
(單位:百萬) | ||||||||||
運輸解決方案 | $ | | $ | | $ | | ||||
工業解決方案 |
| |
| |
| | ||||
通信解決方案 |
| |
| |
| | ||||
分部總資產(1) |
| |
| |
| | ||||
其他流動資產 |
| |
| |
| | ||||
其他非流動資產 |
| |
| |
| | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 分部資產由應收賬款、庫存和淨資產、廠房和設備組成。 |
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合併財務報表附註(續)
按地理區域分列的淨銷售額和淨資產、廠房和設備如下:
財產、工廠、和 | |||||||||||||||||||
淨銷售(1) | 設備、備用網 | ||||||||||||||||||
財税 | 財政年度終了 | ||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||
EMEA: | |||||||||||||||||||
瑞士 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
德國 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他EMEA |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
EMEA共計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
亞洲-太平洋: | |||||||||||||||||||
中國 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他亞太 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
亞太地區共計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
美洲: | |||||||||||||||||||
美國 | | | | | | | |||||||||||||
其他美洲 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
美洲共計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 根據記錄銷售的法律實體,對外部客户的淨銷售額歸於個別國家。 |
21.季度財務數據(未經審計)
季度財務數據摘要如下:
財税 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | ||||||||||||||||||
| 四分之一(1) |
| 四分之一 |
| 四分之一(2) |
| 四分之一 |
| 四分之一(3) |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一(4) |
| |||||||||
(單位:百萬美元,每股數據除外) | |||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
毛利率 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
購置和整合費用 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
重組和其他費用淨額 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
持續經營的收入(損失) |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||||||
停業的收入(損失),扣除所得税 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( | |||||||||
淨收入(損失) | | | | | ( | | | | |||||||||||||||||
每股基本收益(虧損): | |||||||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||
淨收入(損失) |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||||||||
每股稀釋收益(虧損): | |||||||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||
淨收入(損失) |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
(1) | 截至2018年12月28日的季度業績包括税前虧損$ |
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合併財務報表附註(續)
(2) | 截至2019年6月28日的季度業績包括a$ |
(3) | 截至2017年12月29日的季度業績包括在內$ |
(4) | 2018年9月28日終了的季度業績包括$ |
22.泰科電子集團S.A.
泰科電子集團S.A.(“TEGSA”),一家盧森堡公司
精簡合併業務報表
截至2019年9月27日的財政年度
特 | ||||||||||||||||
連通性 | 其他 | 鞏固 | ||||||||||||||
| 有限公司 |
| TEGSA |
| 子公司 |
| 調整 |
| 共計 |
| ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
銷售成本 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
毛利率 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
銷售、一般和行政費用淨額(1) |
| |
| ( |
| |
| — |
| | ||||||
研究、開發和工程費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
購置和整合費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
重組和其他費用淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
營業收入(損失) |
| ( |
| |
| |
| — |
| | ||||||
利息收入 |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
利息費用 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
其他收入淨額 |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
附屬公司淨收益權益 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
已停止經營的子公司的淨虧損權益 | ( | ( | — | | — | |||||||||||
公司間利息收入(費用),淨額 |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| — | ||||||
所得税前繼續營業所得 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
所得税利益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
持續業務收入 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
停業造成的損失,扣除所得税後的損失 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
淨收益 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 銷售、一般和行政費用包括$ |
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目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
精簡合併業務報表
2018年9月28日終了的財政年度
特 | ||||||||||||||||
連通性 | 其他 | 鞏固 | ||||||||||||||
| 有限公司 |
| TEGSA |
| 子公司 |
| 調整 |
| 共計 |
| ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
銷售成本 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
毛利率 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
銷售、一般和行政費用淨額 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
研究、開發和工程費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
購置和整合費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
重組和其他費用淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
營業收入(損失) |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| | ||||||
利息收入 |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
利息費用 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
其他收入淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
附屬公司淨收益權益 | | | — | ( | — | |||||||||||
已停止經營的子公司的淨虧損權益 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
公司間利息收入(費用),淨額 | ( | | ( | — | — | |||||||||||
所得税前繼續營業所得 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
所得税利益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
持續業務收入 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
停業造成的損失,扣除所得税後的損失 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
淨收益 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
99
目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
精簡合併業務報表
截至2017年9月29日的財政年度
特 | ||||||||||||||||
連通性 | 其他 | 鞏固 | ||||||||||||||
| 有限公司 |
| TEGSA |
| 子公司 |
| 調整 |
| 共計 |
| ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
銷售成本 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
毛利率 |
| — |
| — | | — | | |||||||||
銷售、一般和行政費用淨額(1) |
| |
| |
| ( |
| — |
| | ||||||
研究、開發和工程費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
購置和整合費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
重組和其他費用淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
營業收入(損失) |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| | ||||||
利息收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
利息費用 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
其他費用,淨額 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
附屬公司淨收益權益 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
停止經營的附屬公司的淨收入權益 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
公司間利息收入(費用),淨額 |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| — | ||||||
所得税前繼續營業所得 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
所得税費用 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
持續業務收入 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
停業的收入(損失),扣除所得税(2) |
| — |
| ( |
| |
| — |
| | ||||||
淨收益 | | | | ( | | |||||||||||
其他綜合收入 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 銷售、一般和行政費用包括$ |
(2) | 包括與剝離我們的寬帶網絡解決方案業務相關的損益的內部分配。 |
100
目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
壓縮合並資產負債表
截至2019年9月27日
特 | ||||||||||||||||
連通性 | 其他 | 鞏固 | ||||||||||||||
| 有限公司 |
| TEGSA |
| 子公司 |
| 調整 |
| 共計 |
| ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
應收賬款淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
盤存 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
公司間應收款 |
| |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
流動資產總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
善意 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
無形資產,淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
遞延所得税 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
對子公司的投資 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
公司間應收貸款 |
| — |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
其他資產 |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||||||
流動負債: | ||||||||||||||||
短期債務 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
應付帳款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
應計及其他流動負債 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
公司間應付款 | | — | | ( | — | |||||||||||
流動負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
長期債務 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
應付公司間貸款 |
| — |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
長期退休金及退休後負債 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
遞延所得税 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
所得税 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
其他負債 |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
股東權益總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
負債和股東權益合計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
101
目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
壓縮合並資產負債表
截至2018年9月28日
特 | ||||||||||||||||
連通性 | 其他 | 鞏固 | ||||||||||||||
| 有限公司 |
| TEGSA |
| 子公司 |
| 調整 |
| 共計 |
| ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
應收賬款淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
盤存 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
公司間應收款 |
| |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
待售資產 | — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
流動資產總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
善意 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
無形資產,淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
遞延所得税 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
對子公司的投資 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
公司間應收貸款 | |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||
其他資產 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||||||
流動負債: | ||||||||||||||||
短期債務 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
應付帳款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
應計及其他流動負債 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
公司間應付款 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — | ||||||
為出售而持有的負債 | — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
流動負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
長期債務 |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
應付公司間貸款 |
| — |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
長期退休金及退休後負債 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
遞延所得税 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
所得税 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
其他負債 |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
股東權益總額 |
| | | | ( | | ||||||||||
負債和股東權益合計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
102
目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
現金流量表
截至2019年9月27日的財政年度
特 | ||||||||||||||||
連通性 | 其他 | 鞏固 | ||||||||||||||
| 有限公司 |
| TEGSA |
| 子公司 |
| 調整 |
| 共計 |
| ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
業務活動現金流量: | ||||||||||||||||
持續業務活動提供的現金淨額(1) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
已停止的業務活動使用的現金淨額 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
投資活動的現金流量: | ||||||||||||||||
資本支出 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
出售財產、廠房和設備的收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
企業收購,除現金外 | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
已停止經營的資產剝離所得,減除出售業務留存的現金後的收益 |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | ||||||
公司間貸款的變化 |
| — |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
其他 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
(用於)持續投資活動提供的現金淨額 | — | | ( | ( | ( | |||||||||||
用於已停止的投資活動的現金淨額 | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | — | | ( | ( | ( | |||||||||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||||||||||
母公司股權變動(2) |
| |
| ( |
| |
| — |
| — | ||||||
商業票據淨減額 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
發債所得 | — | | — | — | | |||||||||||
還債 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
行使股票期權所得收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
回購普通股 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
向股東支付普通股股息 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
公司間分佈(1) |
| — |
| ( |
| ( |
| |
| — | ||||||
與家長的貸款活動 |
| |
| — |
| ( |
| |
| — | ||||||
轉入已終止業務的款項 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
其他 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
用於持續籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
停止籌資活動提供的現金淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
用於籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
貨幣換算對現金的影響 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
財政年度開始時的現金、現金等價物和限制性現金 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
財政年度終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 在2019財政年度,其他子公司向TEGSA分發了以下款項:$ |
(2) | 母公司權益的變化包括與某些公司間股權和資金交易有關的現金流以及其他公司間活動。 |
103
目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
現金流量表
2018年9月28日終了的財政年度
特 | ||||||||||||||||
連通性 | 其他 | 鞏固 | ||||||||||||||
| 有限公司 |
| TEGSA |
| 子公司 |
| 調整 |
| 共計 |
| ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
業務活動現金流量: | ||||||||||||||||
持續業務活動提供的現金淨額(1) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
停止的業務活動提供的現金淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
投資活動的現金流量: | ||||||||||||||||
資本支出 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
出售財產、廠房和設備的收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
企業收購,除現金外 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
公司間分配收據(1) | — | | — | ( | — | |||||||||||
公司間貸款的變化 |
| — |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
其他 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
(用於)持續投資活動提供的現金淨額 | — | | ( | ( | ( | |||||||||||
用於已停止的投資活動的現金淨額 | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | — | | ( | ( | ( | |||||||||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||||||||||
母公司股權變動(2) |
| |
| ( |
| |
| — |
| — | ||||||
商業票據淨增額 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
發債所得 | — | | — | — | | |||||||||||
還債 | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
行使股票期權所得收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
回購普通股 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
向股東支付普通股股息 |
| ( |
| — |
| |
| — |
| ( | ||||||
公司間分佈(1) |
| — |
| ( |
| ( |
| |
| — | ||||||
與家長的貸款活動 |
| |
| — |
| ( |
| |
| — | ||||||
從停止的業務轉來的款項 | — | — | | — | | |||||||||||
其他 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
用於持續籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
用於已停止的籌資活動的現金淨額 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
用於籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
貨幣換算對現金的影響 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
財政年度開始時的現金、現金等價物和限制性現金 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
財政年度終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 在2018年財政年度,其他子公司向TEGSA分發了以下款項:$ |
(2) | 母公司權益的變化包括與某些公司間股權和資金交易有關的現金流以及其他公司間活動。 |
104
目錄
TE連接有限公司
合併財務報表附註(續)
現金流量表
截至2017年9月29日的財政年度
特 | ||||||||||||||||
連通性 | 其他 | 鞏固 | ||||||||||||||
| 有限公司 |
| TEGSA |
| 子公司 |
| 調整 |
| 共計 |
| ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
業務活動現金流量: | ||||||||||||||||
(用於)持續業務活動提供的現金淨額(1) | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
停止的業務活動提供的現金淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
投資活動的現金流量: | ||||||||||||||||
資本支出 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
出售財產、廠房和設備的收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
企業收購,除現金外 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
公司間分配收據(1) | — | | — | ( | — | |||||||||||
公司間貸款的變化 |
| — |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
其他 |
| — |
| ( |
| |
| — |
| | ||||||
用於持續投資活動的現金淨額 | — | ( | ( | | ( | |||||||||||
用於已停止的投資活動的現金淨額 | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
| — |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||||||||||
母公司股權變動(2) |
| |
| |
| ( |
| — |
| — | ||||||
商業票據淨減額 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
發債所得 | — | | — | — | | |||||||||||
行使股票期權所得收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
回購普通股 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
向股東支付普通股股息 |
| ( |
| — |
| |
| — |
| ( | ||||||
公司間分佈(1) |
| — |
| ( |
| ( |
| |
| — | ||||||
與家長的貸款活動 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — | ||||||
從停止的業務轉來的款項 | — | — | | — | | |||||||||||
其他 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
(用於)持續籌資活動提供的現金淨額 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
用於已停止的籌資活動的現金淨額 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
貨幣換算對現金的影響 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
財政年度開始時的現金、現金等價物和限制性現金 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
財政年度終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 在2017年財政期間,其他子公司向TEGSA分發了以下款項:$ |
(2) | 母公司權益的變化包括與某些公司間股權和資金交易有關的現金流以及其他公司間活動。 |
105
目錄
特連通性有限公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2019年9月27日2018年9月28日2017年9月29日的財政年度
加法 | ||||||||||||||||
餘額 | 收費予 | 收購, | 餘額 | |||||||||||||
開始 | 成本和成本 | 資產剝離, | 尾端 | |||||||||||||
描述 |
| 財政年度 |
| 費用 |
| 和其他 |
| 扣減 |
| 財政年度 |
| |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
2019財政年度: | ||||||||||||||||
可疑應收賬款備抵 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
遞延税項資產估價免税額 |
| |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
2018年財政年度: | ||||||||||||||||
可疑應收賬款備抵 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
遞延税項資產估價免税額 |
| |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
2017年財政年度: | ||||||||||||||||
可疑應收賬款備抵 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
遞延税項資產估價免税額 |
| |
| |
| — |
| ( |
| |
106