表格10-q



(標記一)



[X]根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的季度報告



截至2019年9月30日的季度期間



或



[]根據證券第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年交換法案



從_到_的過渡期



佣金檔案號0-25045



中央聯邦公司

(章程中指定的註冊人的確切名稱)





俄亥俄州沃辛頓市北高街7000號43085

(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)



(614) 334-7979

(註冊人的電話號碼，包括區號)



_____________________________________________________________

(以前的姓名或地址，如果自上次報告後更改)



根據該法第12(B)節登記的證券：



用複選標記表示註冊人是否：(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。

是[X]不[]



用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。

是[X]不[]



用複選標記表示註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。



大型加速文件管理器[]加速文件管理器[]非加速文件管理器[X]較小的報告公司[X]

新興成長型公司[]



如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條所定義)。

是[]不[X]



截至2019年11月1日，註冊人的普通股流通股共有5，339，690股。



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索引





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(1)普通股和額外繳入資本餘額於2018年8月20日為5.5比1的反向股票拆分重述-見注1。



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(1)普通股和額外繳入資本餘額於2018年8月20日為5.5比1的反向股票拆分重述-見注1。







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注1-重要會計政策彙總

演示依據：

合併財務報表包括中央聯邦公司(“控股公司”)及其全資子公司CFBank，全國協會(“CFBank”)。控股公司和CFBank有時在本文中統稱為“公司”。公司間交易和餘額在合併中消除。隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定並符合美國公認會計原則(GAAP)編制的。由於本報告基於過渡期，因此根據GAAP編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。

本公司管理層認為，隨附的未經審計的中期綜合財務報表包括為公平列示本公司財務狀況和呈報期間的經營結果所需的所有調整。這些調整具有正常的重複性，除非在本表格10-Q中另有披露。公司報告的截至2019年9月30日的三個月和九個月的財務業績並不一定表明全年的預期結果。此信息應與公司向股東提交的最新年度報告以及提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告一起閲讀。茲提及本公司截至2018年12月31日止年度作為附件13.1提交本公司截至2018年12月31日年度的經審核綜合財務報表附註1所載本公司向股東提交的經審核綜合財務報表附註1所述的本公司會計政策(以下稱為“2018年經審核財務報表”)。公司在準備本10-Q表時一直遵循這些政策。

反向股票拆分：2018年8月20日，公司實現5.5股1比5.5的反向拆分，將公司普通股每5.5股重新分類為一股普通股。所有提交期間的所有股票和每股金額均已調整，以反映反向股票拆分，就好像它發生在提交的最早期間之前。

貸款和租賃：管理層有意願和能力在可預見的未來或在到期或支付之前持有的貸款和租賃在未償還本金餘額中報告，根據購買溢價和折扣、遞延貸款費用和成本以及貸款和租賃損失準備金(ALLL)進行調整。利息收入應計在未付本金餘額上。貸款來源費用(扣除某些直接來源成本)使用水平收益率法遞延並在利息收入中確認，而不預期提前還款。

除其他消費貸款外，所有類別貸款的利息收入應計將停止，並在貸款逾期90天時將貸款置於非應計狀態，除非貸款有良好的擔保並正在收款過程中。其他消費者貸款通常不會在到期後90天內註銷。逾期狀態基於所有貸款類別的貸款合同條款。在所有情況下，如果本金或利息的收取被認為是可疑的，貸款將在較早的日期進行非應計或沖銷。非應計貸款和逾期90天仍在應計的貸款包括共同評估減值的較小余額同質貸款和單獨分類的減值貸款。商業、多户住宅房地產貸款和處於非應計狀態的商業房地產貸款單獨歸類為減值貸款。

每筆非應計貸款的所有應計但未收到的利息將與其處於非應計狀態的期間的利息收入沖銷。此類貸款收到的利息按現金基礎或成本回收方法核算，直到符合資格返回應計狀態。如果所有合同到期的本金和利息金額都是最新的，有一份當前的和記錄良好的信用分析，對本金和利息的償還有合理的保證，並且客户已經證明瞭至少六個月的持續攤銷付款表現，那麼貸款將被考慮返回應計狀態。

貸款和租賃損失準備(ALLL)：ALLL是對可能發生的信用損失的估值準備。當管理層認為貸款餘額無法收回時，貸款損失從備用金中扣除。隨後的回收(如果有的話)將記入備用金的貸方。管理層利用過去的貸款損失經驗、投資組合的性質和數量、有關特定借款人情況和估計抵押品價值的信息、經濟狀況和其他因素來估計所需的備用金餘額。可以為特定貸款分配免税額，但根據管理層的判斷，任何應註銷的貸款均可獲得全部免税額。

津貼由具體部分和一般部分組成。具體部分涉及單獨歸類為減值的貸款。如果根據當前信息和事件，CFBank可能無法根據貸款協議的合同條款收取所有到期金額，則貸款將被減值。任何貸款類別內的貸款，如果條款被修改導致讓步，並且借款人遇到財務困難，則被視為有問題的債務重組(TDR)，並被分類為減值。

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管理層在確定所有貸款類別的減值時考慮的因素包括付款狀態、抵押品價值以及到期時收取預定本金和利息付款的可能性。經歷微不足道的付款延遲和付款短缺的貸款一般不被歸類為減值。管理層在逐個個案的基礎上決定付款延誤及付款短缺的重要性，並考慮有關貸款及借款人的所有情況，包括延誤的時間長短、延誤的原因、借款人先前的付款記錄及與所欠本金及利息有關的差額。

商業、多户住宅和商業房地產部門內的所有貸款，無論規模大小，以及餘額超過250美元的所有其他類別的貸款，在逾期90天或提前90天到期時將單獨評估是否存在減值，如果有關借款人的支付能力的信息表明根據貸款條款全額支付存在疑問，則將對其進行單獨評估。如果貸款發生減值，將分配一部分備用金，以便使用貸款現有利率按估計未來現金流量的現值報告貸款淨額，或按抵押品的公允價值減去銷售成本(如果預期僅從抵押品償還)。較大集團的較小余額同質貸款，例如消費者及單一家庭住宅房地產貸款，均會集體評估減值，因此，該等貸款並未單獨識別為減值披露。

所有類別貸款的TDR均單獨識別用於減值披露，並使用每筆貸款的初始有效利率按估計未來現金流的現值計量。如果TDR被視為抵押品依賴貸款，則按抵押品的公允價值報告該貸款的淨值。如果貸款的支付依賴於抵押品的銷售，則在確定減值時包括清算抵押品的成本。對於隨後違約的TDR，準備金金額根據ALLL的會計政策確定。

非應計狀態的所有類別的減值貸款的利息收入按照非應計貸款的會計政策確認。處於非應計狀態的所有類別的減值貸款的現金收入通常適用於未償還本金餘額。非應計狀態的所有類別的減值貸款的利息收入均按應計法確認。如果借款人在貸款付款方面的流動時間至少為六個月，並且管理層期望借款人能夠根據重組票據的條款繼續付款，則TDRS可被歸類為應計。

一般準備金部分涵蓋所有類別的非減值貸款，並基於根據當前因素調整的歷史損失經驗。歷史損失經驗按貸款類別確定，並基於公司在三年期間經歷的實際損失歷史。一般部分是根據CFBank的貸款餘額和實際三年曆史損失率計算的。對於實際損失經驗很少或沒有實際損失經驗的貸款，將根據貸款部門使用行業估計。這種損失經驗是由其他經濟和判斷因素補充的，這些因素基於每個貸款類別存在的風險。這些經濟和判斷因素包括考慮以下因素：拖欠和受損貸款的水平和趨勢；註銷和恢復的水平和趨勢；貸款的數量和條款的趨勢；風險選擇和承銷標準的任何變化的影響；貸款政策、程序和做法的其他變化；貸款管理和其他相關工作人員的經驗、能力和深度；國家和地方經濟趨勢和條件；行業狀況；以及信貸集中變化的影響。

CFBank針對商業貸款、單户住宅房地產貸款、多户住宅房地產貸款、商業房地產貸款、建築貸款和房屋淨值信貸額度的沖銷政策要求，一旦發現借款人明顯陷入困境，並且存在或可能存在與獲得貸款的抵押品的估計價值相關的抵押品短缺，管理層就必須記錄特定的準備金或沖銷。其他消費貸款通常不會在過期90天內註銷。

合資：控股公司將資金投入一系列合資企業(股權)，目的是將過剩的流動性配置到收益較高的資產上，同時使其收入來源多樣化。合資企業從事與單一家庭房地產開發相關的短期經營活動。收入是根據未償還投資餘額的回報率確認的。隨着單位的出售，控股公司將收到額外的獎勵付款，這筆款項被確認為收入。根據ASU 2016-15，本公司已選擇分配方式的性質，以確認權益法投資的回報。投資回報歸類為經營活動的現金流，投資回報歸類為投資活動。

低收入住房税收抵免(LIHTC)：本公司通過基金投資於低收入住房税收抵免，這些基金幫助企業投資於擁有、開發和經營低收入住宅租賃物業的有限合夥企業和有限責任公司，以符合住房税收抵免的資格。這些投資按比例攤銷法核算，該方法根據收到的税收抵免和其他税收優惠確認投資的攤銷比例。

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歷史税收抵免：2019年6月，公司作為非管理成員在一個實體中進行了股權投資，根據“國內税法”第47條，該實體預計將獲得歷史税收抵免(HTC)。該公司希望通過實現聯邦所得税抵免以及其他税收優惠獲得回報，例如在一段時間內從投資的淨經營虧損中減税。對HTC的投資按權益會計方法核算，並計入綜合資產負債表的應計利息、應收利息和其他資產。截至2019年9月30日，公司對該實體的記錄投資額為894美元。截至2019年9月30日，與這些投資相關的最大虧損敞口為894美元，代表公司的投資餘額。

每股普通股收益：基本每股收益和稀釋後每股收益的計算採用兩級法。在兩級法下，普通股股東在該期間可獲得的收益根據宣佈(或累積)的股息和未分配收益的參與權在普通股股東和參與證券(未歸屬股份支付獎勵)之間進行分配。計算每股收益時使用的因素如下：







以下可用於普通股的證券是反攤薄的，在計算稀釋後每股收益時不考慮：



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股息限制：銀行法規要求我們保持一定的資本水平，並可能限制CFBank向控股公司或控股公司向股東支付的股息。控股公司支付普通股股息的能力取決於控股公司層面可用現金和流動性的數量，以及從CFBank收到股息和其他分派所需的資金。控股公司是獨立於CFBank的法人實體，CFBank沒有義務提供任何股息或其他資金以供控股公司支付股息。控股公司還須遵守影響控股公司支付其股票股息能力的各種法律和監管政策和準則。此外，控股公司支付其股票股息的能力取決於目前支付本公司信託優先證券相關次級債券的季度利息。最後，根據控股公司的固定利率至浮動利率次級債務的條款，控股公司支付其股票股息的能力取決於控股公司繼續支付所需的本金和利息，並且不會就次級債務發生違約事件。

採用新會計準則：

財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2017-12號，衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進會計套期保值活動。新標準旨在改進和簡化圍繞套期保值會計的會計規則。新標準對金融(如利率)和商品風險的套期保值會計進行了細化和擴展。它的規定為投資者和分析師創造了更多關於如何在財務報表和腳註中呈現經濟結果的透明度。新標準從2018年12月15日起對財年以及這些財年內的過渡期生效。對於上市公司，允許在標準生效日期之前的任何過渡期或財年提前採用。採用ASU 2017-12對公司的合併財務報表沒有產生重大影響。

2016年2月25日，FASB發佈ASU No.2016-02，租賃(主題842)。在新的ASU下，承租人在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租賃資產和負債。新的承租人會計模式保留了兩種類型的租賃，並與現有GAAP下的承租人會計模式一致。一種類型的租賃(融資租賃)的核算方式與資本租賃之前的核算方式大體相同。另一類租賃(經營租賃)以與今天的經營租賃相一致的方式入賬(在損益表和現金流量表中)。新準則下的出租人會計與現有GAAP基本一致。承租人和出租人將被要求提供額外的定性和定量披露，以幫助財務報表使用者評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。這些披露旨在補充財務報表中記錄的金額，以便用户可以更多地瞭解組織租賃活動的性質。對於公共業務實體，最終租賃標準適用於2018年12月15日之後的財年，包括該財年內的過渡期。允許提前申請。本公司於2019年1月1日採納該指引，選擇ASU 2018-11允許的可選額外過渡方法，允許確認截至2019年1月1日的適用租賃。另外，公司選擇了以下會計政策：



公司在採用時確認了大約240萬美元的使用權資產和租賃負債，這是其經營租賃承諾。

2019年3月，FASB發佈了ASU No.2019-01，租賃(主題842)：編碼改進。本ASU(1)規定，對於非製造商或經銷商的出租人，標的資產的公允價值是其成本減去任何數量或貿易折扣，只要資產收購和租賃開始之間沒有很長的時間；(2)澄清ASC 942範圍內的出租人必須在現金流量表中分類從銷售型和直接融資租賃中收到的投資活動的本金付款；(3)澄清與採用當年提供的某些中期披露相關的過渡指導為配合採用ASU No.2016-02，本公司選擇於2019年1月1日提前採用ASU 2019-01。採用這個ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。

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未來會計事項：

2016年6月，FASB發佈ASU No.2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。一旦生效，ASU 2016-13年將顯著改變當前確認金融工具減值的指導方針。目前的指導方針要求採用“發生損失”的方法來確認信用損失，這種方法會延遲確認，直到很可能已經發生了損失。ASU 2016-13以新的方法取代已發生的損失減值方法，該方法反映貸款生命週期中的預期信用損失，並要求考慮更廣泛的信息以告知信用損失估計。ASU要求組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，估計按攤銷成本計量的金融資產的所有預期信用損失，包括貸款和持有至到期的債務證券。需要額外披露。ASU 2016-13還修訂了可供出售的債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失會計。在新的指導下，實體將確定可供出售的債務證券上的全部或部分未實現損失是否為信用損失。任何信用損失將被確認為可供出售債務證券的信用損失準備金，而不是像目前所要求的那樣直接減少投資的攤銷成本基礎。因此，實體將立即在收益中確認對可供出售債務證券的估計信用損失的改善，而不是像目前所要求的那樣隨着時間的推移而作為利息收入。ASU 2016-13取消了購買信用受損貸款和債務證券的當前會計模式。相反，購買的信用惡化的金融資產將計入截至收購日期的估計信用損失總額，估計信用損失金額將添加到信用損失準備中。此後，實體將使用上述模型對此類購買資產的額外減值進行核算。2019年10月，FASB投票決定延長某些金融機構(包括較小的報告公司)的ASU2016-13號實施期限。因此，從2022年12月15日開始，ASU 2016-13將對公司的財年以及這些財年內的過渡期生效。雖然公司普遍預期ASU 2016-13的實施有可能增加其貸款損失餘額準備金率, 公司正在繼續評估對公司財務報表和披露的潛在影響。管理層一直在運行和評估各種情景。目前，無法合理確定對公司綜合財務報表(包括披露)的估計影響。

一般訴訟

公司受到主要在正常業務過程中產生的索賠和訴訟的影響。管理層認為，該等索償及訴訟的處置或最終解決，預計不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流量產生重大不利影響。

重新分類

已經對2018年合併財務報表中的某些金額進行了重新分類，以符合2019年的列報方式。









注2-收入確認

會計準則編纂(“ASC”)606，“與客户的合同收入”(“ASC 606”)，確立了報告有關實體向客户提供貨物或服務的合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息的原則。核心原則要求實體確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務的金額，其金額應反映其預期有權獲得的代價，以換取被確認為履行義務的商品或服務得到履行。

我們的大部分創收交易不受ASC 606的約束，包括來自金融工具的收入，例如我們的貸款、信用證、衍生品和投資證券，以及與我們的抵押貸款活動相關的收入，這些收入與銷售貸款的淨收益有關。

公司在ASC 606範圍內與客户簽訂的所有合同收入均在非利息收入中確認。以下是我們在ASC 606範圍內的創收活動的描述，這些活動在我們的損益表中作為非利息收入的組成部分提供：

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注3-證券

下表彙總了2019年9月30日和2018年12月31日可供出售證券組合的攤銷成本和公允價值，以及在累計其他全面收益(虧損)中確認的相應未實現損益金額：







在2019年9月30日或2018年9月30日可供銷售的證券的累計其他全面收益(虧損)中沒有確認非暫時性減值。

在截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內，沒有出售證券。

債務證券在2019年9月30日和2018年12月31日的攤銷成本和公允價值按合同到期日顯示在下表中。如果借款人有權催繳或預付債務，則預期到期日可能與合同到期日不同，但有或沒有催繳或預付罰金。未在單個到期日到期的證券單獨顯示。



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作為抵押品的證券的公允價值如下：



在2019年9月30日和2018年12月31日，除美國政府支持的實體和機構外，沒有任何一個發行人的證券持有量超過股東權益的10%。

下表彙總了2019年9月30日和2018年12月31日未實現損失的證券，按主要證券類型和持續未實現損失狀況的時間長度彙總。









2019年9月30日和2018年12月31日美國國債的未實現損失與多種證券有關。由於公允價值的下降歸因於市場條件的變化，而不是信用質量的變化，而且由於公司沒有出售這些證券的意圖，而且很可能不會被要求在預期的恢復之前出售這些證券，公司認為這些證券在2019年9月30日和2018年12月31日不是暫時減值。

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注4-貸款和租賃

下表按投資組合細分列出了記錄的貸款和租賃投資。記錄的貸款和租賃投資包括根據購買溢價和折扣調整後的本金餘額，以及遞延貸款費用和成本。





抵押貸款購買計劃

自2012年12月以來，CFBank參與了密歇根州一家銀行公司Northpointe Bank(Northpointe)的抵押貸款購買計劃。根據參與協議的條款，CFBank購買Northpointe提供的有關全額包銷和預售抵押貸款的貸款的參與權益，這些貸款由位於美國各地的各種預先篩選的抵押貸款經紀公司發起。相關貸款是個人(MERS)註冊貸款，在最終投資者提供資金之前一直持有。抵押貸款投資者包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)等主要金融機構。這個過程平均需要大約14天。鑑於標的貸款的短期持有期，常見的信用風險(如逾期、減值和TDR、不良行為和非應計分類)大大降低。因此，CFBank對這些貸款沒有撥備。這些貸款按照CFBank資本充足率的目的進行了100%的風險評級。根據參與協議，CFBank同意購買上述每筆貸款95%的所有權/參與權益，Northpointe在其參與的每筆貸款中保持5%的所有權權益。截至2019年9月30日和2018年12月31日，CFBank分別持有34，762美元和36，845美元的此類貸款，這些貸款已包括在上述單户住宅貸款總額中。

貸款和租賃損失準備

ALLL是基於管理層對各種因素(包括過去的貸款損失經驗、投資組合的性質和數量、關於特定借款人情況和估計抵押品價值的信息、經濟狀況和其他因素)的評估，對貸款組合中可能發生的信用損失的估值備抵。貸款及租賃損失撥備乃根據管理層對此等及2018年經審核財務報表附註1所述其他相關因素的定期評估而計入營運費用。

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下表按投資組合細分列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月的ALLL活動：













下表按投資組合細分列出了截至2018年9月30日的三個月和九個月的ALLL活動：



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下表列出了截至2019年9月30日(未審計)基於減值方法的ALLL餘額和記錄的貸款和租賃投資(按投資組合細分)：



下表列出了截至2018年12月31日基於減值方法按投資組合細分的ALLL和記錄的貸款和租賃投資餘額：



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下表列出了截至2019年9月30日和截至2019年9月30日止期間按貸款類別單獨評估的貸款減值情況。未付本金餘額是未付合同本金餘額。記錄的投資是未付本金餘額，經部分沖銷、購買溢價和折扣以及遞延貸款費用和成本調整後。該表列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月確認的應計基礎利息收入。截至2019年9月30日的三個月和九個月，這些貸款的現金利息分別為44美元和132美元。



下表列出了截至2018年12月31日按貸款類別單獨評估的貸款減值情況。未付本金餘額是未付合同本金餘額。記錄的投資是未付本金餘額，經部分沖銷、購買溢價和折扣以及遞延貸款費用和成本調整後。該表列出截至2018年9月30日止三個月和九個月確認的應計基礎利息收入。截至2018年9月30日的三個月和九個月的現金利息支付總額分別為52美元和151美元。



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下表按貸款類別列出不良貸款的記錄投資：



非應計貸款包括較小余額的單一家庭抵押貸款和集體評估減值的消費者貸款以及單獨分類的減值貸款。截至2019年9月30日或2018年12月31日，沒有逾期90天或更長時間仍在累計利息的貸款。

下表按貸款類別列出了截至2019年9月30日(未審計)的過期貸款和租賃記錄投資的賬齡：



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下表按貸款類別列出了截至2018年12月31日的過期貸款和租賃記錄投資的賬齡：



問題債務重組(TDR)：

某些貸款的條款不時被修改為TDR，對遇到財務困難的借款人給予優惠。對此類貸款條款的修改可能包括以下之一或組合：降低貸款的聲明利率；將具有類似風險的新債務的聲明利率提高到低於當前市場利率；延長到期日；或更改付款條件。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，TDR總額分別為3085美元和3161美元。本公司分別為截至2019年9月30日和2018年12月31日在TDR中修改條款的貸款分配了22美元和22美元的特定準備金。截至2019年9月30日或2018年12月31日，公司沒有承諾向未償還貸款歸類為非應計TDR的客户提供任何額外的貸款。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內，沒有將貸款修改為TDR。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度內，沒有付款違約或變為不良的TDR。一旦根據修訂條款逾期90天，貸款將被視為拖欠付款，屆時將對貸款進行重新評估，以確定是否應通過註銷或特定估值備抵確認減值損失，以便按估計未來現金流量的現值或抵押品的公允價值報告貸款，如果預期僅從抵押品償還，則按估計未來現金流量的現值或抵押品的公允價值報告貸款減去銷售成本。

在截至2019年和2018年9月30日的季度內，某些其他貸款的條款進行了修改，不符合TDR的定義。截至2019年9月30日和2018年9月30日，這些貸款的總投資額分別為12，707美元和10，210美元。對這些貸款的修改涉及修改對沒有遇到財務困難的借款人的貸款條款，延遲付款被認為是微不足道的，或者是在沒有給予優惠的情況下進行修改。

為了確定借款人是否正在經歷財務困難，將對借款人在可預見的未來未經修改而拖欠其任何債務的可能性進行評估。此評估是根據公司的內部承保政策進行的。

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非應計貸款包括被修改並確定為TDR的貸款，並且這些貸款沒有履行。在2019年9月30日和2018年12月31日，非應計TDR如下：



2019年9月30日和2018年12月31日的非應計貸款分別不包括2，996美元和3，061美元的TDR，其中客户已經確定了持續的還款期，通常為六個月，根據其修改後的條款，貸款是有效的，預計將償還剩餘的合同付款。這些貸款包括在總減值貸款中。

信用質量指標：

公司根據借款人償債能力的相關信息(如當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等)將貸款分類為風險類別。管理層通過將貸款歸類為信用風險來逐個分析貸款。這種分析包括商業，商業房地產和多户住宅房地產貸款。這些貸款類型的內部貸款審查至少每年進行一次，更多的是對信用風險較高的貸款進行審查。根據審查對貸款風險評級進行調整，並在任何時候收到可能影響風險評級的信息。以下定義用於風險評級：

特別提到被歸類為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化或未來某一天CFBank的信用狀況惡化。

不合格。被歸類為不合格的貸款不受債務人或質押抵押品的當前淨值和支付能力的充分保護(如果有的話)。如此分類的貸款具有明確的弱點或弱點，危及債務的清算。它們的特徵是明顯的可能性，如果不糾正缺陷，將會有一些損失。

可疑。分類為可疑的貸款具有分類為不合格的貸款所固有的所有弱點，附加的特徵是，這些弱點基於當前存在的事實、條件和價值，使收款或清算完全到位，具有很大的疑問和不可能。

不符合上述分類標準的貸款，視為未評級或合格貸款。列為未評級的貸款主要是同質貸款組。過期信息是同質貸款組的主要信用指標。列為合格貸款的貸款是經過內部貸款審查，並被確定不符合要求被分類為特別提及、不合格或可疑的標準的貸款。

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截至2019年9月30日，根據所執行的最新分析，按風險類別和貸款和租賃類別記錄的貸款和租賃投資如下。截至2019年9月30日，沒有被評為可疑的貸款或租賃。



截至2018年12月31日，按風險類別和貸款和租賃類別記錄的貸款和租賃投資如下。截至2018年12月31日，沒有被評為可疑的貸款或租賃。



租賃：

以下列出了直接融資租賃淨投資的組成部分(1)：









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以下彙總了2019年及以後各會計年度未來應收的最低租賃付款：





注5-租約

租賃被定義為合同或合同的一部分，該合同傳達了在一段時間內對已確定的財產、廠房或設備的使用進行控制的權利，以換取對價。2019年1月1日，公司通過了ASU No.2016-02，租約(主題842)和所有後續修改主題842的ASU。對於公司而言，主題842主要影響到公司作為承租人的經營租賃協議的會計處理。

本公司作為承租人的租約包括分支機構和辦公室的房地產以及期限至2024年的設備。我們所有的租賃都被歸類為經營租賃，因此，以前沒有在公司的綜合資產負債表上確認。隨着主題842的採用，需要在合併資產負債表上將經營租賃協議確認為使用權(“ROU”)資產和相應的經營租賃負債。公司沒有任何分類為融資租賃的租賃。

ROU資產和租賃負債的計算金額受租賃期限長度和用於最低租賃付款現值的貼現率的影響。本公司的租賃協議通常包括一個或多個由公司自行決定續約的選擇權，這些選擇權在計算ROU資產和租賃負債時予以考慮(視情況而定)。如果在租賃開始時，本公司認為行使續約選擇權是合理確定的，則本公司將在ROU資產和租賃負債的計算中包括延長期限。關於貼現率，主題842要求使用租約中隱含的比率，只要該比率是容易確定的。由於這個利率在我們的經營租賃中不容易確定，本公司在類似的期限內，在抵押的基礎上，在租賃開始時利用其遞增的借款利率。2019年9月30日，公司經營租賃的加權平均剩餘租期為4.5年，加權平均貼現率為6.57%。

公司截至2019年9月30日的三個月的經營租賃成本為93美元，截至2019年9月30日的九個月為310美元。截至2019年9月30日的三個月，可變租賃成本總計61美元，截至2019年9月30日的九個月，可變租賃成本總計162美元。由於本公司選擇不對所有類別的標的資產分開租賃和非租賃組成部分，而是將其作為單一租賃組成部分進行核算，可變租賃成本主要代表可變付款，如公共區域維護和公用事業。

截至2019年9月30日的未來最低運營租賃付款如下：





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注6-公允價值

公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而將收到或支付的交易價格。有三個級別的輸入可用於度量公平值：

級別1-在活躍市場中實體有能力訪問的相同資產或負債的報價(未調整)。

2級-除1級價格外的重要其他可觀察到的輸入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價或其他可觀察到的或可被觀察到的市場數據證實的輸入。

級別3-重要的不可觀察輸入，反映公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。

公司使用以下方法和重要假設來估計每種資產和負債的公允價值：

可供銷售的證券：可供銷售的證券的公允價值是使用定價模型確定的，定價模型根據資產類別而異，包括可用交易、投標和其他市場信息或矩陣定價，這是一種在行業中廣泛使用的數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價價格，而是依賴於證券與其他基準報價證券(第2級)的關係。

衍生品：衍生品的公允價值，包括收益率維持條款、利率鎖定承諾和利率掉期，基於使用截至測量日期(第2級)的可觀察市場數據的估值模型。

TBA抵押貸款支持證券：為了減輕向借款人提供利率鎖定承諾所固有的利率風險的影響，公司簽訂了一份遠期銷售合同，在盡最大努力時向投資者出售貸款，或進行“待公佈(TBA)”抵押貸款支持證券的交易，以強制交付。遠期銷售合同基於使用可觀察市場數據的定價承諾(第2級)的估值模型，鎖定具有與特定利率鎖定承諾相似特徵的貸款的銷售價格。

減值貸款：所有資產具體分配的減值貸款的公允價值一般基於最近的房地產評估。這些評估可能採用單一估值方法或組合方法，包括可比銷售額和收益法。評估師在評估過程中定期進行調整，以調整可比較的銷售和收入數據之間的差異。此類調整通常意義重大，通常導致確定公允價值的投入分類為3級。

抵押品依賴減值貸款的評估由註冊綜合評估師(針對商業地產)或註冊住宅評估師(針對住宅房地產)進行，其資格和許可證每年經董事會批准的第三方評估管理公司審核。一旦收到，信貸員或信貸部成員將審查評估中使用的假設和方法，以及與獨立數據來源(如最近市場數據或全行業統計數據)相比較的總體結果公允價值。評估將根據與各個屬性關聯的事實和情況根據需要進行更新。房地產評估通常包括可比較房產的最近銷售價格等指標。估價師可以根據標的財產的年齡、條件或者一般特徵，對可比財產的銷售價格進行適當的調整。管理層對房地產評估價值應用額外折扣，通常是為了反映自評估之日以來市場狀況的變化(如有保證)，並根據物業的預期處置方法支付處置成本(包括銷售費用)。非房地產抵押品可使用評估、每個借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，並根據管理層的歷史知識、估值時市場狀況的變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識和知識進行調整或貼現，導致公允價值分類為3級。減值貸款按季度評估額外減值，並進行相應調整。

待售貸款：待售貸款按公允價值結轉，由第三方投資者的未償還承諾確定(第2級)。

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在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債，包括公司選擇了公允價值選項的金融資產和負債，彙總如下：









本公司於二零一九年九月三十日或二零一八年十二月三十一日並無使用1級或3級輸入按經常性公允價值計量的資產或負債。在截至2019年9月30日和2018年12月31日的期間，在不同級別之間沒有以公允價值計量的資產或負債轉移。

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非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債彙總如下：









本公司於二零一九年九月三十日或二零一八年十二月三十一日並無使用1級或2級投入按公允價值計量的重大資產或負債。

使用抵押品依賴貸款抵押品的公允價值計量減值的減值貸款，於2019年9月30日的本金餘額為4，684美元，估值備抵為35美元。截至二零一九年九月三十日或二零一八年九月三十日止三個月及九個月內，並無減值抵押品依賴貸款。使用抵押品依賴貸款抵押品的公允價值衡量減值的減值貸款，本金餘額為3，036美元，2018年12月31日的估值備抵為22美元。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，本公司沒有在使用第1級、第2級或第3級投入計量的企業之間進行任何資產或負債轉移。公司根據報告期結束時與這些資產和負債相關的信息，確認1級、2級和3級投入之間的資產和負債轉移。

下表提供了在2019年9月30日以公允價值計量的金融工具的3級公允價值計量的量化信息(未審計)：





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下表提供了2018年12月31日按公允價值計量的金融工具3級公允價值計量的量化信息：



使用公允價值選項記錄的金融工具

本公司已為為出售而持有的貸款選擇了公允價值選項。該等貸款旨在出售，本公司相信公允價值是解決該等貸款的最佳指標。起源於建築貸款的貸款，隨後被轉移到持有以供出售，以成本或市場中較低的價格結轉，不包括在內。利息收入根據貸款的合同條款和本公司為投資而持有的貸款的政策入賬。截至2019年9月30日或2018年12月31日，這些貸款均未逾期90天或無應計。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，待售貸款的公允價值、合同餘額和損益合計如下：



在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的利潤中包括公允價值變動的損益總額為：



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2019年9月30日金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：





2018年12月31日金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：



用於估計公允價值的方法和假設(之前未提供)描述如下。

現金及現金等價物及其他金融機構的有息存款

現金和短期工具的賬面金額接近公允價值，分類為1級。

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FHLB和FRB Stock

由於對可轉讓性的限制，確定FHLB和FRB股票的公允價值是不切實際的。

貸款和租賃

截至2019年9月30日的貸款和租賃的公允價值(不包括為出售而持有的貸款)使用退出定價方法進行估計，方法如下：對於經常重新定價且信用風險沒有重大變化的可變利率貸款，公允價值基於導致第3級分類的賬面價值。其他貸款之公平價值乃使用貼現現金流分析估計，並使用目前為具有類似信貸品質之借款人提供類似條款之貸款所提供之利率，導致為第3級分類。貼現現金流量分析的貼現率包括信用質量調整。如前所述，減值貸款按成本或公允價值中的較低者進行估值。

存款

活期存款披露的公允價值(例如，計息和非計息支票、存摺儲蓄和貨幣市場賬户)根據定義等於在報告日期應付款的金額(即，其賬面金額)，從而產生1級分類。固定利率存單的公允價值是使用貼現現金流計算估算的，該計算將當前證書上提供的利率應用於定期存款的聚合預期月度到期表，從而產生2級分類。

其他借款

本公司長期FHLB及信貸安排墊款的公平值根據類似類型借款安排的當前借款利率使用貼現現金流分析估計，導致二級分類。

本公司附屬債券的公允價值根據類似類型借款安排的當前借款利率使用貼現現金流分析估計，導致二級分類。

應計應收/應付利息

應計利息的賬面金額近似公允價值，導致1級、2級或3級分類，與其關聯的資產或負債一致。

借款人預支税款和保險費

借款人預支税款和保險費的賬面金額接近公允價值，導致3級分類，與其關聯的負債一致。

表外工具

表外項目的公允價值不被認為是重要的。

注7-次級債券

2003次級債券：

2003年12月，由控股公司成立的中央聯邦資本信託一號(Central Federal Capital Trust I)完成了5000種信託優先證券的集合私募發行，每種證券的清算金額為1美元。控股公司向信託發行了5155美元的次級債券，以換取信託的所有普通股和信託出售的優先證券的收益。控股公司不被認為是此信託(分類為可變利息實體)的主要受益人；因此，信託不會在公司的財務報表中合併，而次級債券則顯示為負債。控股公司對信託公司普通股的投資為155美元，幷包括在其他資產中。

控股公司可贖回全部或部分次級債權證，本金為1美元的整數倍，按本金的100%計算，外加應計利息和未付利息。次級債券將於2033年12月30日到期。次級債權證也可在信託契約內定義的特定事件發生時隨時全部或部分贖回。在未來五年內，次級債券無需支付本金。控股公司有權選擇延期支付次級債券的利息，期限不超過連續五年。

次級債券具有可變利率，每季度重置一次，等於三個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.85%，2019年9月30日為5.17%，2018年12月31日為5.65%。

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2018固定匯率轉浮動利率從屬票據：

2018年12月，控股公司與某些合格機構買家簽訂了從屬票據購買協議，並根據修訂後的1933年“證券法”第4(A)(2)條和據此頒佈的D法規第506(B)條，完成了1000萬美元固定利率至浮動利率次級票據的私募配售，到期日為2028年12月30日。

從屬票據最初計息7.00%，從2018年12月20日起至2023年12月30日為止，但不包括2023年12月30日，每年6月30日和12月30日每半年支付一次利息。從2023年12月30日至2028年12月30日或較早贖回票據，利率將每季度重置為等於當時3個月LIBOR(但不小於零)加4.14%的利率，每年3月30日、6月30日、9月30日和12月30日按季度支付。控股公司可以選擇從2023年12月30日開始贖回票據，並在此後的任何預定利息支付日贖回票據。在支付了大約388美元的債務發行成本後，控股公司的淨收益約為9，612美元。截至2019年9月30日，次級票據的餘額(扣除未攤銷債務發行成本)為9，641美元。

注8-FHLB預付款和其他債務

FHLB預付款和其他債務如下：





每筆FHLB預付款均應在到期日支付，並對固定利率預付款進行預付罰款。

於2018年2月，控股公司與一家第三方銀行達成信貸安排，據此控股公司可借入本金總額不超過6，000美元。控股公司在2018年7月將信貸額度增加了2，000美元，並在2018年12月又增加了2，000美元，從而將總借款限額提高到10，000美元。2018年12月，信貸安排也被修改為循環信貸額度。信貸安排的目的是為控股公司提供額外的流動性來源，併為控股公司向下遊提供資金，作為CFBank的額外資本，以支持增長。信貸安排下的貸款按最優惠利率加0.75%的利率計息。信貸安排由控股公司CFBank股票的質押作為擔保。除非延長或更換，否則信貸安排將於2020年2月到期。截至2019年9月30日，該公司的信貸安排未清餘額為9，000美元。

在2019年第三季度，CFBank向一家商業銀行增加了1500萬美元的信貸額度，該商業銀行在2019年9月30日的未償餘額為0美元。





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注9-基於股票的薪酬

本公司有三個基於股票的薪酬計劃(統稱為“計劃”)，如下所述，根據這三個計劃，獎勵尚未完成或可能在未來授予。截至2019年9月30日的三個月和九個月，這些計劃從收入中收取的總補償成本分別為136美元和390美元，截至2018年9月30日的三個月和九個月的總補償成本分別為99美元和290美元。截至2019年9月30日的3個月和9個月的所得税影響總額分別為29美元和82美元，截至2018年9月30日的3個月和9個月的所得税影響總額分別為21美元和61美元。2018年8月20日5.5比1的反向股票拆分的所有行權價格和股票金額均已重述(見注1)。

這些計劃都是股東批准的計劃，並授權向董事、高級管理人員和員工授予股票期權和限制性股票獎勵。經修訂和重申的2003年股權補償計劃(“2003年計劃”)提供了總計18181股股票期權授予和限制性股票獎勵，其中最多5454股可以以限制性股票獎勵的形式授予。股東於2009年5月21日批准的2009年股權補償計劃(“2009年計劃”)取代了2003年計劃，規定了36，363股股份，以及根據2003年計劃可供授予或隨後被沒收或到期的任何剩餘股份，將作為股票期權授予、股票增值權或限制性股票獎勵發行。2013年5月16日，公司股東批准了2009年計劃的第一修正案，將保留用於股票期權授予和限制性股票獎勵的普通股數量增加到272，727股。2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”)於2019年5月29日由股東批准，授權最多30萬股(加上根據2009計劃授予的任何股份，後來被沒收或到期)，作為股票期權授予、股票增值權、限制性股票獎勵或限制性股票單位。

股票期權：

本計劃允許向控股公司和CFBank的董事、高級管理人員和員工授予股票期權。授予購股權獎勵的行使價等於授出當日本公司普通股的市場價格，一般具有一至三年不等的歸屬期，自授出日期起可行使十年。未歸屬的股票期權在控制權變更時立即歸屬。

每個期權獎勵的公允價值在授予之日使用封閉式期權估值(Black-Scholes)模型估計，該模型使用下表中提到的假設。預期波動性基於公司普通股的歷史波動性。該公司使用歷史數據來估計期權行使和歸屬後終止行為。單獨跟蹤員工和管理選項。授予的期權的預期期限基於歷史數據，表示授予的期權預期為未償還的時間段，其中考慮到該等期權不可轉讓。期權預期期限的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內，沒有授予或行使任何期權。

截至2019年9月30日的9個月計劃中的股票期權活動摘要如下(未審計)：



在截至2019年9月30日的9個月內，共有941份股票期權被取消、沒收或到期。截至2018年9月30日止九個月內，共有72份股票期權被取消、沒收或到期。截至2019年9月30日，根據計劃授予的所有股票期權均已歸屬。

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限制性股票獎：

該計劃還允許向董事、高級管理人員和員工授予限制性股票獎勵。補償在獎勵的歸屬期內根據股票在授予日的公允價值確認。股份之公允價值乃按授出當日之收市價釐定，而股份之歸屬期限一般為一至三年。在截至2019年9月30日的9個月內，根據2009年計劃授予了33，788股限制性股票。在截至2018年9月30日的9個月內，根據2009計劃授予了727股限制性股票。

截至2019年9月30日，公司非歸屬限制性股票獎勵變化摘要如下(未審計)：





截至2019年9月30日和2018年9月30日，與根據計劃授予的非既得性限制性股票獎勵相關的未確認補償成本分別為828美元和544美元。

在截至2019年9月30日的9個月期間，共有2，177股限制性股票被沒收。在截至2018年9月30日的9個月內，共有7，999股限制性股票被沒收。於截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月內，並無歸屬限制性股票之股份。

2009計劃根據其條款於2019年3月19日終止，因此不能根據2009計劃授予進一步獎勵。截至2019年9月30日，根據2019年計劃，尚有302，725股可供授予。

注10-監管資本事項

CFBank受聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。及時糾正措施法規涉及資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目的定量測量。資本額和分類也受監管機構定性判斷的制約。未能滿足資本金要求可能會引發監管行動。

即時糾正措施規定為銀行組織提供了五種分類：資本充足、資本充足、資本不足、資本顯著不足和資本嚴重不足，儘管這些術語並不用於表示總體財務狀況。如果銀行組織被歸類為資本充足，則需要監管部門批准才能接受經紀存款。如果銀行組織被歸類為資本不足，則資本分配受到限制，資產增長和擴張也是如此，並且需要資本恢復計劃。

2013年7月，控股公司的主要聯邦監管機構FRB發佈了最終規則(“巴塞爾III資本規則”)，為美國銀行機構建立了新的全面資本框架。這些規則實施了巴塞爾委員會2010年12月的框架，即所謂的“巴塞爾III”，以加強國際資本標準，以及“多德-弗蘭克法案”的某些條款。“巴塞爾協議III資本規則”規定了比以前更高的資本要求和更嚴格的槓桿率和流動性比率。此外，為了避免對資本分配的限制，例如股息支付和向行政人員支付某些紅利，“巴塞爾協議III資本規則”要求受保金融機構持有高於基於風險的最低資本要求的普通股本一級資本的資本保護緩衝。隨着時間的推移，資本保護緩衝逐步引入，並於2019年1月1日全面生效，並由相當於風險加權資產2.5%的額外普通股權益組成。“巴塞爾協議III資本規則”通過納入新的監管資本最低限額和更新普通股的定義，修訂了監管機構的及時糾正行動框架。“巴塞爾協議III資本規則”於2015年1月1日對公司生效，並於2019年1月1日全面分階段生效。巴塞爾III資本規則為確保資本充足而制定的量化措施要求維持普通股一級資本、一級資本和總資本(如條例所定義)對風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本對經調整季度平均資產的最低金額和比率(“槓桿率”)。CFBank於2015年1月1日實施的新規則並未對我們的資本需求或分類產生實質性影響。

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隨着2019年1月1日全面實施，“巴塞爾協議III資本規則”要求CFBank維持：1)普通股權一級資本與風險加權資產的最低比率為4.5%，外加2.5%的“資本保護緩衝”(導致在全面實施後，普通股權一級資本與風險加權資產的最低比率為7.0%)；2)一級資本與風險加權資產的最低比率為6.0%，外加資本保護緩衝(導致全面實施時最低一級資本比率為8.5%3)總資本與風險加權資產的最低比率為8.0%，外加資本保存緩衝(全面實施後總資本比率最低為10.5%)；以及4)最低槓桿率為4.0%。

資本保護緩衝的實施於2016年1月1日以0.625%的水平開始實施，並在隨後的每一年1月1日以遞增的方式分四年逐步實施，直到2019年1月1日達到2.5%。資本保護緩衝旨在吸收經濟壓力期間的損失。未能維持最低普通股一級資本比率加上資本保護緩衝，將導致銀行機構支付股息、回購股票和/或向其員工支付酌情補償的能力受到潛在限制。

下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日CFBank根據巴塞爾III資本規則的實際和所需資本比率。需要被認為資本化良好的資本水平基於及時的糾正行動法規，這些法規經過了修改，以反映“巴塞爾協議III資本規則”下的變化。









CFBank於1998年從互惠機構轉換為股份制機構，並設立了一個“清算賬户”，金額為14，300美元，這是轉換招股説明書中報告的淨資產。清算賬户代表為下述目的計算的金額，並不代表本公司合併財務報表中包括的實際資金。如果CFBank清算且其資產超過其負債，則保持其帳户的合格儲户減去其存款減少程度的年度減去其存款的程度，將有權從該帳户獲得優先分配。股息不得將CFBank的股東權益減少到所需的清算帳户餘額以下。

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股息限制：

銀行法規要求我們保持一定的資本水平，並可能限制CFBank向控股公司或控股公司向股東支付的股息。控股公司支付普通股股息的能力取決於控股公司層面可用現金和流動性的數量，以及從CFBank收到股息和其他分派所需的資金。控股公司是獨立於CFBank的法人實體，CFBank沒有義務提供任何股息或其他資金以供控股公司支付股息。控股公司還須遵守影響控股公司支付其股票股息能力的各種法律和監管政策和準則。此外，控股公司支付其股票股息的能力取決於目前支付本公司信託優先證券相關次級債券的季度利息。最後，根據控股公司的固定利率至浮動利率次級債務的條款，控股公司支付其股票股息的能力取決於控股公司繼續支付所需的本金和利息，並且不會就次級債務發生違約事件。

此外，CFBank不打算向控股公司進行分配，這將導致收回其節儉壞賬準備金的任何部分，如注12-所得税中所述。

注11-衍生工具

利率互換：

CFBank利用利率掉期作為其資產/負債管理戰略的一部分，以幫助管理其利率風險頭寸，並且不使用衍生品進行交易。利率掉期的名義金額並不代表雙方交換的金額。交換金額參照個別利率掉期協議的名義金額和其他條款確定。CFBank參與了利率掉期交易，截至2019年9月30日的名義金額合計為3，155美元，截至2018年12月31日的合併名義金額為1，359美元。

利率互換的目的是保護相關的固定利率商業房地產貸款不受利率變化引起的公允價值變化的影響。CFBank有一個計劃，根據該計劃，它通過貸款協議以固定利率向借款人提供貸款，其中包含雙向收益維持條款，該條款將在提前償還貸款時使用，並預計將完全抵消解除掉期的公允價值。收益維持規定代表一種嵌入衍生品，該衍生品是從宿主貸款合同中分拆出來的，因此，掉期和嵌入衍生品不被指定為套期保值。因此，兩種工具均按公允價值列賬，公允價值的變動在當期收益中報告。CFBank目前沒有任何指定為對衝的衍生品。

每當利率掉期處於負債狀態時，CFBank的利率掉期交易對手就會面臨信用風險。截至2019年9月30日，CFBank有82美元的證券和現金質押作為這些衍生品的抵押品。如果負債增加，超過抵押品價值，CFBank將被要求質押額外的抵押品。

此外，CFBank的利率掉期工具包含要求CFBank在監管資本標準下保持充足資本的條款。如果CFBank在監管資本標準下未能保持良好的資本化狀態，則交易對手可以調用利率掉期。截至2019年9月30日，CFBank在監管資本標準下資本充足。

衍生工具彙總信息如下：



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收益維持準備金和利率掉期的公允價值分別記錄在合併資產負債表的其他資產和其他負債中。收益維持準備金和利率掉期的公允價值的變化目前在收益中報告，作為其他非利息收入在綜合收益表中報告。截至2019年或2018年9月30日的九個月，與收益率維持準備金和利率掉期相關的收益中沒有確認淨收益或淨虧損。

抵押銀行衍生品：

向二級市場出售的某些抵押貸款(利率鎖)的資金承諾被視為衍生品。這些抵押貸款銀行衍生品不是在對衝關係中指定的。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司分別有大約355，268美元和55，220美元與住宅抵押貸款有關的利率鎖定承諾。該等按揭銀行衍生工具的公允價值分別於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日的衍生資產中反映為3，144美元及721美元，並已計入綜合資產負債表的其他資產中。公平值乃根據出售相關貸款的預期收益估計。這些抵押貸款銀行衍生品的公允價值的變化包括在貸款銷售的淨收益中。



抵押貸款銀行活動包括兩種類型的承諾：利率鎖定承諾和遠期貸款承諾。利率鎖定承諾是指在我們的渠道中與客户鎖定利率的貸款。承諾期一般為30至60天，並按市場利率計算。為了減輕提供利率鎖定承諾所固有的利率風險的影響，我們通過盡最大努力訂立遠期貸款銷售合同或強制交付“待公佈(TBA)”抵押貸款支持證券(“名義證券”)的交易，在經濟上對衝我們的承諾。與利率鎖定承諾和遠期貸款銷售合同及名義證券的市場利率變動相關的公允價值變化一般方向相反，這些估值變化對貸款承諾期淨收益的淨影響一般不重要。本公司並未正式指定此等衍生工具為合資格對衝關係，因此，將此類遠期合約列為獨立衍生工具，並於每期盈利中記錄公允價值變動。

下表反映了截至期末綜合資產負債表中包括的抵押貸款銀行衍生品的金額和市值(以千為單位)：







下表代表截至2019年9月30日和2018年9月30日(未審計)的三個月和九個月抵押貸款活動確認的收入：







注12-所得税

在2019年9月30日，公司記錄了1，600美元的遞延税金資產。截至2018年12月31日，公司記錄的遞延税金資產約為1，600美元。在2019年9月30日和2018年12月31日，公司沒有未確認的税收優惠記錄。該公司需繳納美國聯邦所得税，在2015年前的幾年內不再接受聯邦審查。

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我們的遞延税項資產由美國淨營業虧損(“NOL”)和其他臨時税額差額組成。當確定更有可能實現的遞延税項資產的金額，因此被記錄為收益時，公司對所有可獲得的信息進行定期評估。該信息包括但不限於以前期間的應税收入、預計未來收入和遞延税項的預計未來沖銷。基於這些標準，截至2019年9月30日，公司確定不需要對淨遞延税金資產進行估值準備。

本公司於2012年完成資本重組計劃，據此控股公司出售了22，500美元的普通股，提高了CFBank的資本水平，併為控股公司提供了流動資金。然而，與股票發行相關的股權變更的結果是，該公司根據1986年“國內收入法”第382條的指導方針發生了所有權變更。於2019年9月30日，本公司結轉淨營業虧損為22，742美元，於2024年至2033年的不同日期到期。由於所有權變更，本公司利用2012年股票發售結束前產生的結轉的能力僅限於每年163美元。由於這一限制，管理層確定結轉淨營業虧損20，520美元更有可能到期而未使用。按照會計準則的要求，公司減少了遞延税項資產的賬面價值和相應的估值備抵，減去了這一損失可變現的6977美元的税收影響。

聯邦所得税法為1988年之前建立的節儉壞賬準備金提供了總計2250美元的額外扣除。會計準則不要求在此金額上記錄遞延税項負債，否則截至2018年年底，遞延税項負債總額將為473美元。然而，如果CFBank被全部或部分清算，或以其他方式不再是銀行，或者如果税法要改變，則必須收回這一金額並記錄税務負債。此外，任何超過CFBank當前或累計收益和利潤的分配都將減少分配給其壞賬準備金的金額，併為CFBank產生税收負擔。

公司根據針對低收入住房信貸、銀行擁有的人壽保險和其他雜項項目的影響而調整的聯邦法定利率，記錄所得税支出。截至2019年9月30日的三個月和九個月的實際税率分別約為20.5%和20.3%，截至2018年9月30日的三個月和九個月的實際税率分別為18.4%和19.1%，管理層認為這是對實際税率的合理估計。

下表彙總了在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月合併收入報表中記錄的聯邦法定税率和實際税率的所得税之間產生差異的主要組成部分：



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注13-累計其他綜合收益

下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月累計其他綜合收入(税後淨值)的每個分類中的變化，並彙總了從累計其他綜合虧損的每個組成部分中重新分類的重要金額：







注14-優先股

B系列優先股：

自2014年4月開始，本公司以每股25.00美元的發行價對其6.25%的非累積可轉換永久優先股B系列(“B系列優先股”)中最多480，000股股份進行了私募配售(“私募”)。根據定向增發，公司於2014年5月12日和2014年7月15日共出售了480，000股B系列優先股，總髮行價為12，000美元。在支付了大約482美元的配售費用和大約149美元的其他發售費用後，公司出售私人配售的480，000股B系列優先股的淨收益約為11，369美元。

對於私募中出售的每一股B系列優先股，公司還免費發佈了購買公司普通股的認股權證。更多信息見附註15-普通股認股權證。



B系列優先股向普通股的轉換：

2017年9月29日，公司宣佈B系列優先股轉換為公司普通股。轉換於2017年10月6日生效，結果是將公司所有48萬股B系列優先股已發行和流通股轉換為約1，246，753股普通股(反向拆分後)。

B系列優先股的轉換導致從2017年第四季度開始，B系列優先股的非累計優先股息支付總額約為187，500美元(每年750，000美元)。

注15-普通股認股權證

B系列優先股-認股權證：

對於本公司在私募發行中發行的每股B系列優先股，本公司還免費發行了購買本公司普通股股份的認股權證。公司向私人配售的480，000股B系列優先股的購買者發行了總共1152，125股普通股(或在反向拆分基礎上購買209，477股普通股)的認股權證。這些認股權證的可行使期約為五(5)年，截止於2019年7月15日，行使價為每股普通股10.18美元(在反向拆分後的基礎上)。截至2019年9月30日，所有認股權證均已過期。

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注16-後續事件

於2019年10月25日，本公司與私募中的某些認可投資者簽訂了證券購買協議，總髮行價約為2500萬美元，據此，於2019年10月31日，控股公司出售了(I)849，615股本公司普通股，購買價為每股12.00美元，(Ii)12，337股本公司新系列無表決權可轉換永久優先股，C系列，票面價值每股0.01美元(“C系列”

C系列優先股的每股將可轉換為(I)自動轉換為100股公司無表決權普通股，每股面值0.01美元(也可轉換為普通股)(“無表決權普通股”)，自公司獲得股東批准之日營業結束之日起生效，並提交公司註冊證書修正案證書，以授權此類無表決權普通股；或(Ii)除非事先轉換為無表決權普通股的股份，否則在指定的許可交易中將C系列優先股的此類股份轉讓給持有人的非關聯公司時，轉換為公司的100股普通股。