美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格·10-Q
根據第13或15(D)節的季度報告
1934年的證券交易法
截至2019年9月30日的季度期間
佣金檔案號:001-33480
清潔能源燃料公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 33-0968580 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | (國税局僱主識別號) |
4675MacArthur Court,加利福尼亞州紐波特比奇,92660
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(949) 437-1000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | CLNE | | 納斯達克全球精選市場 |
通過複選標記指示註冊人(1)^是否在之前的12個^月內提交了《1934年證券交易法》(Section13)或《1934年證券交易法》第15(D)^節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),以及(2)^在過去90個^天內一直受此類提交要求的約束。^是x否^o
通過複選標記指示註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內),根據《S-T法規》(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互式數據文件是否以電子方式提交。^是^x否^o
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | |
大型^加速^^文件管理器^o | | 加速^filer^x |
| | |
非加速^filer^o | | 較小的^報告^^公司^^o |
| | |
| | 新興市場^增長^公司^o |
| | |
如果是新興公司,請用複選標記指明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交換法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 |
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則中所定義)。^是^o否^x
截至2019年11月5日,註冊人的普通股共有204,723,055股,每股票面價值0.0001美元,已發行和未發行。
清潔能源燃料公司。和子公司
指數
目錄
|
| |
第I部分-財務信息 | |
項目1.-財務報表(未審計) | 3 |
項目2--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 29 |
項目3.-關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
項目4.-控制和程序 | 43 |
| |
第二部分-其他信息 | |
項目1.-法律程序 | 44 |
項目#1A.-風險因素 | 44 |
項目2.-未登記的股權證券銷售和收益使用 | 55 |
項目3.-高級證券違約 | 55 |
項目4.-礦山安全披露 | 55 |
項目5.-其他信息 | 56 |
項目6.-展品 | 56 |
除非上下文另有説明,否則本報告中對“清潔能源”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”的所有提述均指清潔能源燃料公司及其合併子公司。
本報告包含前瞻性陳述。請參閲本報告第一部分,第二項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中關於這些陳述的警示説明。
我們擁有已註冊或未註冊的商標或服務標記權,以贖回™、NGV Easy Bay™、清潔能源™、清潔能源可再生能源™和清潔能源低温™。雖然我們沒有在本報告中出現我們的商標的每個實例中都使用“®”或“™”符號,但這不應被解釋為任何表明我們不會根據適用法律最大限度地維護我們的權利。本報告中出現的任何其他服務標記、商標和商號均為其各自所有者的財產。
第I部分-財務信息
項目1.-財務報表(未審計)
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,共享和每股數據除外;未審計)
|
| | | | | | | |
| 12月31日 2018 | | 9月30日 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金、現金等價物和受限制現金的流動部分 | $ | 30,624 |
| | $ | 32,855 |
|
短期投資 | 65,646 |
| | 66,755 |
|
應收賬款,扣除2018年12月31日和2019年9月30日的壞賬準備淨額1,919美元和2,247美元 | 68,865 |
| | 65,349 |
|
其他應收款項 | 15,544 |
| | 9,110 |
|
衍生資產,關聯方 | 1,508 |
| | 931 |
|
盤存 | 34,975 |
| | 31,040 |
|
預付費用和其他流動資產 | 8,444 |
| | 9,538 |
|
流動資產總額 | 225,606 |
| | 215,578 |
|
經營租賃使用權資產 | — |
| | 24,043 |
|
土地,財產和設備,淨額 | 350,568 |
| | 322,870 |
|
限制現金的長期部分 | 4,000 |
| | 4,848 |
|
應收票據和其他長期資產,淨額 | 17,470 |
| | 21,106 |
|
衍生資產的長期部分,關聯方 | 8,824 |
| | 5,742 |
|
對其他實體的投資 | 26,079 |
| | 25,870 |
|
商譽 | 64,328 |
| | 64,328 |
|
無形資產,淨額 | 2,207 |
| | 1,461 |
|
總資產 | $ | 699,082 |
| | $ | 685,846 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
本期債務 | $ | 4,712 |
| | $ | 55,397 |
|
融資租賃義務的當期部分 | 693 |
| | 642 |
|
經營租賃義務的當期部分 | — |
| | 3,176 |
|
應付帳款 | 19,024 |
| | 13,972 |
|
應計負債 | 48,469 |
| | 41,399 |
|
遞延收入 | 7,361 |
| | 6,855 |
|
流動負債總額 | 80,259 |
| | 121,441 |
|
債務的長期部分 | 75,003 |
| | 24,044 |
|
融資租賃義務的長期部分 | 3,776 |
| | 3,140 |
|
經營租賃義務的長期部分 | — |
| | 21,901 |
|
其他長期負債 | 15,035 |
| | 12,853 |
|
負債共計 | 174,073 |
| | 183,379 |
|
承諾和或有事項(附註17) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
優先股,票面價值0.0001美元。授權1,000,000股;未發行和流通股 | — |
| | — |
|
普通股,票面價值0.0001美元。授權304,000,000股;截至2018年12月31日和2019年9月30日,已發行和流通股分別為203,599,892股和204,719,995股 | 20 |
| | 20 |
|
額外實收資本 | 1,198,769 |
| | 1,202,339 |
|
累積赤字 | (688,653 | ) | | (709,316 | ) |
累計其他綜合損失 | (2,138 | ) | | (2,058 | ) |
總清潔能源燃料公司股東權益 | 507,998 |
| | 490,985 |
|
子公司非控股權益 | 17,011 |
| | 11,482 |
|
股東權益總額 | 525,009 |
| | 502,467 |
|
總負債和股東權益 | $ | 699,082 |
| | $ | 685,846 |
|
見所附簡明綜合財務報表附註。
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合經營報表
(以千為單位,共享和每股數據除外;未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
產品收入 | $ | 67,441 |
| | $ | 62,808 |
| | $ | 220,812 |
| | $ | 190,947 |
|
服務收入 | 9,879 |
| | 11,626 |
| | 29,378 |
| | 33,503 |
|
總收入 | 77,320 |
| | 74,434 |
| | 250,190 |
| | 224,450 |
|
業務費用: | | | | | | | |
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | | | | |
產品銷售成本 | 48,063 |
| | 43,145 |
| | 139,658 |
| | 137,696 |
|
銷售服務成本 | 4,743 |
| | 6,787 |
| | 13,595 |
| | 18,674 |
|
衍生權證公允價值的變動 | (9 | ) | | (10 | ) | | (101 | ) | | 1,587 |
|
銷售,一般和行政 | 18,405 |
| | 17,640 |
| | 57,202 |
| | 54,007 |
|
折舊攤銷 | 13,363 |
| | 12,247 |
| | 39,496 |
| | 37,331 |
|
業務費用共計 | 84,565 |
| | 79,809 |
| | 249,850 |
| | 249,295 |
|
營業收入(虧損) | (7,245 | ) | | (5,375 | ) | | 340 |
| | (24,845 | ) |
利息費用 | (4,096 | ) | | (1,704 | ) | | (13,126 | ) | | (5,437 | ) |
利息收入 | 1,129 |
| | 560 |
| | 2,193 |
| | 1,707 |
|
其他收入(費用),淨額 | (193 | ) | | 165 |
| | (126 | ) | | 2,928 |
|
(虧損)權益法投資收益 | (542 | ) | | 377 |
| | (2,739 | ) | | (123 | ) |
權益法投資形成損失 | (1,163 | ) | | — |
| | (1,163 | ) | | — |
|
所得税前虧損 | (12,110 | ) | | (5,977 | ) | | (14,621 | ) | | (25,770 | ) |
所得税費用 | (89 | ) | | (68 | ) | | (266 | ) | | (194 | ) |
淨損失 | (12,199 | ) | | (6,045 | ) | | (14,887 | ) | | (25,964 | ) |
非控股權益損失 | 1,300 |
| | 1,711 |
| | 4,235 |
| | 5,301 |
|
清潔能源燃料公司淨虧損。 | $ | (10,899 | ) | | $ | (4,334 | ) | | $ | (10,652 | ) | | $ | (20,663 | ) |
每股虧損: | | | | | | | |
基本和稀釋 | $ | (0.05 | ) | | $ | (0.02 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.10 | ) |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本和稀釋 | 203,469,222 |
| | 204,712,888 |
| | 172,946,896 |
| | 204,522,984 |
|
見所附簡明綜合財務報表附註。
清潔能源燃料公司及其子公司
全面收益(虧損)簡明綜合報表
(以千為單位;未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 清潔能源能源公司。 | | 非控制性興趣 | | 總計 |
| 三個月 九月三十日, | | 三個月 九月三十日, | | 三個月 九月三十日, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
淨損失 | $ | (10,899 | ) | | $ | (4,334 | ) | | $ | (1,300 | ) | | $ | (1,711 | ) | | $ | (12,199 | ) | | $ | (6,045 | ) |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收入(虧損),税後淨值: | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整,2018年和2019年減税後為0美元 | 59 |
| | (623 | ) | | — |
| | — |
| | 59 |
| | (623 | ) |
在2018年和2019年扣除0美元税收後,可供銷售的^證券的未實現收益 | 56 |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | 56 |
| | 5 |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | 115 |
| | (618 | ) | | — |
| | — |
| | 115 |
| | (618 | ) |
綜合損失 | $ | (10,784 | ) | | $ | (4,952 | ) | | $ | (1,300 | ) | | $ | (1,711 | ) | | $ | (12,084 | ) | | $ | (6,663 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 清潔能源能源公司。 | | 非控制性興趣 | | 總計 |
| 九個月結束 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
淨損失 | $ | (10,652 | ) | | $ | (20,663 | ) | | $ | (4,235 | ) | | $ | (5,301 | ) | | $ | (14,887 | ) | | $ | (25,964 | ) |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收入(虧損),税後淨值: | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整,2018年和2019年減税後為0美元 | (45 | ) | | 7 |
| | — |
| | — |
| | (45 | ) | | 7 |
|
在2018年和2019年扣除0美元税收後,可供銷售的^證券的未實現收益 | 659 |
| | 73 |
| | — |
| | — |
| | 659 |
| | 73 |
|
其他綜合收入總額 | 614 |
| | 80 |
| | — |
| | — |
| | 614 |
| | 80 |
|
綜合損失 | $ | (10,038 | ) | | $ | (20,583 | ) | | $ | (4,235 | ) | | $ | (5,301 | ) | | $ | (14,273 | ) | | $ | (25,884 | ) |
見所附簡明綜合財務報表附註。
清潔能源燃料公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位;共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 付清 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 非控制 興趣 子公司 | | 總計 股東 權益 |
| | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | | |
Balance,2017年12月31日 | 151,650,969 |
| | $ | 15 |
| | $ | 1,111,432 |
| | $ | (683,570 | ) | | $ | (887 | ) | | $ | 22,668 |
| | $ | 449,658 |
|
採用ASU 2014-09的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,293 | ) | | — |
| | — |
| | (1,293 | ) |
餘額,2018年1月1日 | 151,650,969 |
| | 15 |
| | 1,111,432 |
| | (684,863 | ) | | (887 | ) | | 22,668 |
| | 448,365 |
|
發行普通股,扣除發行成本 | 863,581 |
| | — |
| | 110 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 110 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 1,898 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,898 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | 12,222 |
| | — |
| | (1,749 | ) | | 10,473 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25 | ) | | — |
| | (25 | ) |
Balance,2018年3月31日 | 152,514,550 |
| | 15 |
| | 1,113,440 |
| | (672,641 | ) | | (912 | ) | | 20,919 |
| | 460,821 |
|
發行普通股,扣除發行成本 | 50,916,228 |
| | 5 |
| | 80,753 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 80,758 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 1,208 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,208 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (11,975 | ) | | — |
| | (1,186 | ) | | (13,161 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 524 |
| | — |
| | 524 |
|
Balance,2018年6月30日 | 203,430,778 |
| | 20 |
| | 1,195,401 |
| | (684,616 | ) | | (388 | ) | | 19,733 |
| | 530,150 |
|
發行普通股,扣除發行成本 | 42,199 |
| | — |
| | 113 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 113 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 1,206 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,206 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (10,899 | ) | | — |
| | (1,300 | ) | | (12,199 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 115 |
| | — |
| | 115 |
|
Balance,2018年9月30日 | 203,472,977 |
| | $ | 20 |
| | $ | 1,196,720 |
| | $ | (695,515 | ) | | $ | (273 | ) | | $ | 18,433 |
| | $ | 519,385 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 付清 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 非控制 興趣 子公司 | | 總計 股東 權益 |
| | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | | |
Balance,2018年12月31日 | 203,599,892 |
| | $ | 20 |
| | $ | 1,198,769 |
| | $ | (688,653 | ) | | $ | (2,138 | ) | | $ | 17,011 |
| | $ | 525,009 |
|
發行普通股,扣除發行成本 | 1,052,040 |
| | — |
| | 175 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 175 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 1,246 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,246 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (10,946 | ) | | — |
| | (1,879 | ) | | (12,825 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 374 |
| | — |
| | 374 |
|
子公司所有權增加 | — |
| | — |
| | 228 |
| | — |
| | — |
| | (228 | ) | | — |
|
餘額,2019年3月31日 | 204,651,932 |
| | 20 |
| | 1,200,418 |
| | (699,599 | ) | | (1,764 | ) | | 14,904 |
| | 513,979 |
|
發行普通股,扣除發行成本 | 3,214 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 918 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 918 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (5,383 | ) | | — |
| | (1,711 | ) | | (7,094 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 324 |
| | — |
| | 324 |
|
餘額,2019年6月30日 | 204,655,146 |
| | 20 |
| | 1,201,340 |
| | (704,982 | ) | | (1,440 | ) | | 13,193 |
| | 508,131 |
|
發行普通股,扣除發行成本 | 64,849 |
| | — |
| | 107 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 107 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 892 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 892 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,334 | ) | | — |
| | (1,711 | ) | | (6,045 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (618 | ) | | — |
| | (618 | ) |
餘額,2019年9月30日 | 204,719,995 |
| | $ | 20 |
| | $ | 1,202,339 |
| | $ | (709,316 | ) | | $ | (2,058 | ) | | $ | 11,482 |
| | $ | 502,467 |
|
見所附簡明綜合財務報表附註。
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明現金流量表
(以千為單位;未經審計)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日, |
| 2018 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨損失 | $ | (14,887 | ) | | $ | (25,964 | ) |
調整淨虧損與經營活動提供的(用於)淨現金的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 39,496 |
| | 37,331 |
|
壞賬、票據和存貨準備 | 1,294 |
| | 1,071 |
|
股票補償費用 | 4,312 |
| | 3,056 |
|
衍生工具公允價值的變動 | (101 | ) | | 4,854 |
|
衍生結算損失 | — |
| | (210 | ) |
折價攤銷和發債成本 | 55 |
| | (555 | ) |
處置財產和設備的損失(收益) | 1,210 |
| | (4,043 | ) |
權益法投資形成損失 | 1,163 |
| | — |
|
權益法投資損失 | 2,739 |
| | 123 |
|
使用權資產攤銷 | — |
| | 2,597 |
|
營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款及其他應收帳款 | (6,605 | ) | | 3,947 |
|
盤存 | (2,403 | ) | | 2,799 |
|
預付費用和其他資產 | 260 |
| | (4,593 | ) |
經營租賃負債 | — |
| | (3,053 | ) |
應付帳款 | (2,374 | ) | | (3,215 | ) |
遞延收入 | 2,790 |
| | (3,121 | ) |
應計費用和其他 | 2,055 |
| | (6,421 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 29,004 |
| | 4,603 |
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投資活動的現金流量: | | | |
購買短期投資 | (293,599 | ) | | (138,260 | ) |
短期投資的到期日和銷售 | 340,284 |
| | 137,896 |
|
財產和設備的購買和押金 | (14,209 | ) | | (12,252 | ) |
銷售應收貸款的款項和收益 | 388 |
| | 556 |
|
出售子公司某些資產所收到的現金,淨額 | 871 |
| | 4,973 |
|
處置財產和設備的收益 | 530 |
| | 6,569 |
|
投資活動提供的現金淨額 | 34,265 |
| | (518 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | |
普通股發行 | 83,433 |
| | 286 |
|
發行普通股所支付的費用 | (993 | ) | | — |
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債務工具收益 | 8,243 |
| | 3,694 |
|
償還融資租賃義務和債務工具 | (31,066 | ) | | (5,066 | ) |
債券發行成本的支付 | — |
| | (29 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 59,617 |
| | (1,115 | ) |
匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (74 | ) | | 109 |
|
現金、現金等價物和限制現金淨增加 | 122,812 |
| | 3,079 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期初 | 37,208 |
| | 34,624 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期末 | $ | 160,020 |
| | $ | 37,703 |
|
補充披露現金流量信息: | | | |
已繳納所得税 | $ | 171 |
| | $ | 36 |
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支付的利息,淨額分別約為169美元和391美元 | $ | 9,182 |
| | $ | 4,913 |
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見簡明合併財務報表附註。(見簡明合併財務報表的附註)。(見簡明合併財務報表的附註)。
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股和每加侖數據除外;未審計)
注1-一般
業務性質
清潔能源燃料公司與其多數股權和全資擁有的子公司(以下統稱為“公司”,除非上下文或術語的使用另有指示或要求)從事將天然氣作為車輛車隊的替代燃料和相關天然氣燃料解決方案銷售給客户的業務,主要是在美國和加拿大。
該公司的主要業務是為輕型、中型和重型車輛供應可再生天然氣(“RNG”)、壓縮天然氣(“CNG”)和液化天然氣(“LNG”)(RNG可以CNG或LNG的形式交付),以及為公共和私人車隊客户站提供操作和維護(“O&M”)服務。作為一家綜合性的解決方案提供商,該公司還設計、建造、運營和維護加油站;銷售和維修CNG加氣站和LNG加氣站使用的天然氣加油壓縮機和其他設備;提供評估、設計和修改解決方案,為運營商提供符合規範的服務和維護設施;通過“虛擬”天然氣管道和互連運輸和銷售CNG和LNG;採購和銷售RNG;銷售通過銷售RNG和常規天然氣作為車輛燃料而產生的可交易信用,包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生標識號(“RIN信用”或“RIN”)和加州和俄勒岡州低碳燃料標準下的信用(統稱為“LCFS信用”);幫助其客户獲得天然氣汽車併為其提供資金;以及獲得聯邦、州和地方信用、贈款和獎勵。
演示基礎
附隨的未經審計的中期簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目,管理層認為反映所有調整,其中僅包括正常的經常性調整,這些調整是公平陳述公司截至2019年9月30日的綜合財務狀況所必需的,包括截至2018年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月的經營業績、全面收益(虧損)和股東權益,以及截至2018年和2019年9月30日的九個月的現金流量。所有公司間帳户和交易都已在合併中消除。截至2018年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月期間的經營業績並不一定顯示截至二零一九年十二月三十一日止年度或任何其他過渡期或未來任何一年的預期業績。
通常包含在合併財務報表附註中的某些信息和披露已根據“規則”和美國證券交易委員會(“SEC”)的法規進行濃縮或省略,但本文所載的最終披露符合美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”),因為它們適用於中期報告。隨附的簡明綜合財務報表應與截至2018年12月31日和截至2018年12月31日的年度合併財務報表一起閲讀,這些報表包括在公司於2019年3月12日提交給證券交易委員會的年度報告中的報表“10-K表格”中。
重新分類
某些前期金額已在簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營報表和簡明綜合現金流量表中重新分類,以符合本期列報。如前所述,這些重新分類對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響。
估算值的使用
根據美國“公認會計原則”編制簡明綜合財務報表需要管理層作出影響附帶的簡明綜合財務報表和這些附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同,並可能對公司的經營結果和財務狀況造成重大影響。在編制附帶的簡明綜合財務報表時所作的重大估計包括(但不限於)與收入確認、公允價值計量、商譽和長期資產估值及減值評估、所得税估值和基於股票的補償費用有關的估計。
注2-與客户簽訂合同的收入
收入確認概述
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入,金額反映其預期有權交換貨物或服務的對價。為了實現這一核心原則,應用了五個步驟的方法:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履行義務,以及(5)在公司履行履行義務時確認分配給每個履行義務的收入。履行義務是合同中將特定商品或服務轉讓給客户的承諾,並且是收入確認的會計單位。
本公司一般是其客户合同的本金,因為在將貨物和服務轉移給客户之前,公司擁有對其的控制權,因此,收入按毛基數確認。銷售税和使用税不包括在收入中。收入淨值確認為扣除退貨津貼和從客户收取的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。下表列出了按收入來源分列的公司收入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
音量相關(1) | $ | 67,827 |
| | $ | 67,869 |
| | $ | 197,805 |
| | $ | 208,667 |
|
車站建設銷售 | 9,359 |
| | 6,431 |
| | 20,938 |
| | 15,544 |
|
替代燃料消費税抵免(“AFTC”) | — |
| | — |
| | 26,863 |
| | — |
|
其他 | 134 |
| | 134 |
| | 4,584 |
| | 239 |
|
# | $ | 77,320 |
| | $ | 74,434 |
| | $ | 250,190 |
| | $ | 224,450 |
|
(1) 包括與本公司商品掉期和客户燃料合同相關的衍生工具公允價值的變化。該金額被歸類為收入,因為該公司的商品掉期合同用於經濟上抵消與該公司的Zero Now卡車融資計劃下的客户加油合同導致的柴油-天然氣價差相關的風險。有關這些衍生工具的更多信息,請參見附註6。截至2019年9月30日的三個月和九個月,商品掉期和客户燃料合同的公允價值變化分別為收益1,129美元和虧損3,267美元。
剩餘履行義務
剩餘的履行義務代表尚未執行工作的客户訂單的交易價格。截至2019年9月30日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為9,992美元,與公司的車站建設銷售合同有關。該公司預計在未來12至24個月內確認這些合同下剩餘履行義務的收入。
對於與數量相關的收入,本公司已選擇適用可選豁免,這將放棄披露通過“開票權”實際權宜之計確認的收入的剩餘履行義務的要求。
合同餘額
收入確認、開單和現金收款的時機導致在附帶的簡明綜合資產負債表中出現應收賬款、未開單應收賬款(合同資產)和客户預付款和存款(合同負債)。在截至2019年9月30日的九個月內,合同資產和負債餘額的變化不受正常業務過程之外的任何因素的重大影響。
截至2018年12月31日和2019年9月30日,公司的合同餘額如下:
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| | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
應收帳款,淨額 | $ | 68,865 |
|
| $ | 65,349 |
|
| | | |
合同資產-當前 | $ | 656 |
| | $ | 1,924 |
|
合同資產-非流動 | 3,825 |
| | 3,568 |
|
#合同資產--總計 | $ | 4,481 |
| | $ | 5,492 |
|
| | | |
合同負債-流動 | $ | 5,513 |
| | $ | 4,365 |
|
合同負債-非流動 | 9,844 |
| | 7,229 |
|
合同負債--總額 | $ | 15,357 |
| | $ | 11,594 |
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應收帳款,淨額
隨附的簡明綜合資產負債表中的“應收賬款,淨額”包括已向客户支付和當前到期的金額。應付金額按其估計可變現淨值列賬。本公司保留壞賬準備,以備估計將不會收取的應收款金額。津貼是基於對客户信譽、歷史付款經驗和未付應收賬款年限的評估。
合同資產
合同資產包括通常由公司的車站建設銷售合同產生的未記帳金額,當使用成本對成本的收入確認方法,並且確認的收入超過向客户記帳的金額時,支付權不僅僅取決於時間的推移。金額不得超過其可變現淨值。合同資產根據開單的時間劃分為流動或非流動資產。流動部分包括在“預付費用和其他流動資產”中,而非流動部分包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“應收票據和其他長期資產,淨額”中。
合同負債
合同負債包括超過公司車站建設銷售合同確認的收入的賬單,以及在履行義務之前主要從NG Advantage,LLC(“NG Advantage”)的客户收到的付款。遞延收入根據收入預計確認的時間分類為流動或非流動收入。遞延收入的當期部分和非流動部分分別計入“遞延收入”和“其他長期負債”,並分別計入隨附的簡明綜合資產負債表。
截至2018年9月30日的9個月中,與公司截至2017年12月31日的合同負債餘額相關的確認收入為1,636美元。截至2019年9月30日的9個月合同負債餘額的減少主要是由超過確認收入的賬單所致,並被與公司截至2018年12月31日的合同負債餘額相關的確認收入4,418美元所抵消。
注3-對其他實體的投資和對子公司的非控股權
SAFE&CEC S.r.l.
2017年11月26日,該公司通過其前子公司IMW工業有限公司(前稱清潔能源壓縮公司)(“CEC”)與Landi Renzo S.p.A.簽訂了投資協議。(“LR”),一家總部設在意大利的替代燃料公司。根據投資協議,公司和LR同意將各自的天然氣燃料壓縮機制造子公司CEC和SAFE S.p.A合併為一家名為“SAFE&CEC S.r.l”的新公司。(這種組合交易被稱為“CEC組合”)。SAFE&CEC S.r.l.專注於為全球天然氣燃料市場製造、銷售和維修天然氣燃料壓縮機及相關設備。截至2017年12月29日CEC合併結束,本公司擁有SAFE&CEC S.r.l 49%的股份。LR擁有SAFE&CEC S.r.l 51%的股份。
公司説明其在SAFE&CEC S.r.l中的權益。使用權益會計方法,因為公司不控制,但有能力對SAFE&CEC S.r.l的運營施加重大影響。公司記錄
截至2018年和2019年9月30日的三個月,此項投資分別虧損817美元和415美元,截至2018年和2019年9月30日的九個月分別虧損2964美元和31美元。公司在SAFE&CEC S.r.l有投資餘額。2018年12月31日和2019年9月30日分別為23,372美元和23,255美元。
NG優勢
於二零一四年十月十四日,本公司與NG Advantage訂立共同單位購買協議(“UPA”),以取得NG Advantage 53.3%的控股權。NG Advantage從事用大容量拖車向工業和機構能源用户運輸CNG的業務,例如醫院、食品加工企業、製造商和造紙廠,這些企業不能直接使用天然氣管道。
NG Advantage已與BP Products North America(“BP”)達成協議,在2022年3月之前供應、銷售和保留指定數量的CNG運輸能力。2018年2月28日,本公司與NG Advantage和BP簽訂擔保協議,根據該協議,本公司在供應安排下NG Advantage違約時向BP保證NG Advantage的付款義務,金額總計達30,000美元,外加相關費用。本擔保有效期至公司通知BP終止後的三十天。作為擔保協議的初步考慮,NG Advantage向本公司發行了19,660個普通單位,從而將本公司在NG Advantage中的控股權益從53.3%增加到53.5%。
2018年10月1日,公司從NG Advantage購買了1,000,001個普通單位,總現金購買價格為5,000美元。此次收購將清潔能源在NG Advantage中的控股權從53.5%增加到61.7%。
根據2018年2月簽訂的擔保協議,從2018年11月至2019年2月的每個月,本公司額外獲得100,000個NG Advantage普通單位,共400,000個普通單位。額外400,000個普通股的發行增加了公司在NG Advantage中的控股權益,截至2019年9月30日,NG Advantage的控股權達到64.6%。
於二零一九年二月十五日,NG Advantage與本公司達成一項交易,據此,本公司同意根據延遲提取可兑換本票(“二零一九年票據”)的條款,借出最多5,000美元予NG Advantage。NG Advantage同時根據2019年票據提取了2500美元,而在2019年4月15日,NG Advantage根據2019年票據提取了剩餘的2500美元。如下所述,於二零一九年六月二十八日,二零一九年票據項下所有未付本金及應計利息均納入二零一九年可換股票據(定義如下)。
2019年5月17日,本公司同意根據期票條款向NG Advantage提供最高500美元的貸款(“2019年過渡貸款”)。2019年6月11日,NG Advantage從2019年的Bridge貸款中提取了144美元。如下所述,於2019年6月28日,2019年過渡貸款下的所有未付本金和應計利息納入2019年可換股票據。
於二零一九年六月二十八日,本公司同意根據延遲提取可轉換本票(“二零一九年可轉換票據”)的條款,借出最多15,188美元予NG Advantage。NG Advantage同時根據2019年的可轉換債券獲得了3,500美元。二零一九年票據及二零一九年過渡貸款項下的未償還本金及應計利息已納入二零一九年可換股票據,導致二零一九年票據及二零一九年過渡貸款被註銷。2019年可換股債券項下的所有未償還本金按年利率12.0%計息,2019年可換股債券項下的所有未付本金和應計利息將於2019年12月31日較早時到期,可由本公司酌情延期,或發生違約事件(須受通知要求和某些情況下的保修期所限)。關於2019年可換股票據,NG Advantage向本公司發出了購買86,879個普通股的權證。在截至2019年9月30日的三個月中,NG Advantage根據2019年可轉換票據額外獲得了4,400美元。截至2019年9月30日,NG Advantage在2019年可轉換票據下的未償餘額為13,088美元。此公司間交易已在合併中消除。
2019年10月1日,NG Advantage根據2019年可轉換票據額外獲得1,000美元。
本公司於截至2018年9月30日及2019年9月30日止三個月錄得應歸因於NG Advantage非控制性權益的虧損分別為1,300美元及1,711美元,而截至2018年9月30日及2019年止九個月則分別錄得4,235美元及5,301美元。截至2018年12月31日和2019年9月30日,非控股權益的價值分別為17,011美元和11,482美元。
注4-現金、現金等價物和限制現金
截至2018年12月31日和2019年9月30日的現金、現金等價物和受限現金包括以下內容:
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| | | | | | | |
| 12月31日 2018 | | 9月30日 2019 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 29,844 |
| | $ | 32,074 |
|
限制現金-備用信用證 | 30 |
| | 31 |
|
以代管形式持有的限制現金 | 750 |
| | 750 |
|
總現金,現金等價物和受限制現金的流動部分 | $ | 30,624 |
| | $ | 32,855 |
|
| | | |
長期資產: | | | |
限制現金-備用信用證 | $ | 4,000 |
| | $ | 4,000 |
|
以代管形式持有的限制現金 | — |
| | 848 |
|
受限制現金的長期總部分 | $ | 4,000 |
| | $ | 4,848 |
|
| | | |
總現金,現金等價物和限制現金 | $ | 34,624 |
| | $ | 37,703 |
|
本公司認為所有於收購日到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。
公司將其現金和現金等價物存放在高信用質量的金融機構。有時,此類投資可能超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)和加拿大存款保險公司(“CDIC”)的限制。可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要由現金存款組成。截至2018年12月31日和2019年9月30日,超過FDIC和CDIC限制的金額分別約為28,524美元和30,762美元。
如果預計現金將在一年內用於運營或收購流動資產,公司將限制現金分類為短期和流動資產。否則,受限制的現金被歸類為長期現金。
注5-短期投資
短期投資包括可供出售的債務證券和存單。可供出售的債務證券按公允價值列賬,包括未實現的收益和損失。可供出售債務證券的未實現損益在扣除適用所得税後的其他綜合收入中確認。可供出售債務證券的銷售收益或損失在具體識別基礎上確認。
本公司每季度審查可供出售債務證券的公允價值低於其成本基礎的非暫時性下降,以及每當事件或情況變化表明資產的成本基礎可能無法收回時。此評估基於多個因素,包括公允價值低於其成本基礎的時間長度和程度,以及與證券具體相關的不利條件,包括證券信用評級的任何變化。截至2019年9月30日,公司相信其可供出售的債務證券的賬面價值已正確記錄。
截至2018年12月31日的短期投資包括:
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| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現的毛 損失 | | 估計·公平 價值 |
市政債券 | $ | 9,210 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 9,191 |
|
零息債券 | 29,823 |
| | (28 | ) | | 29,795 |
|
公司債券 | 26,175 |
| | (22 | ) | | 26,153 |
|
存款單 | 507 |
| | — |
| | 507 |
|
#*短期投資總額 | $ | 65,715 |
| | $ | (69 | ) | | $ | 65,646 |
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截至2019年9月30日的短期投資包括:
|
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現的毛 得(失) | | 估計·公平 價值 |
市政債券 | $ | 2,986 |
| | $ | — |
| | $ | 2,986 |
|
零息債券 | 32,875 |
| | 6 |
| | 32,881 |
|
公司債券 | 30,372 |
| | (2 | ) | | 30,370 |
|
存款單 | 518 |
| | — |
| | 518 |
|
#*短期投資總額 | $ | 66,751 |
| | $ | 4 |
| | $ | 66,755 |
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附註6-衍生工具及對衝活動
2018年10月,公司與道達爾和THUSA(分別定義見附註15和12)的附屬公司道達爾天然氣和電力北美公司(Total Gas&Power North America)簽訂了兩份商品掉期合同,從2019年4月1日至2024年6月30日每年總計500萬柴油加侖。這些商品掉期合同用於管理與公司在與參與Zero Now卡車融資計劃的車隊運營商簽訂的加油協議中做出的天然氣燃料供應承諾相關的柴油價格波動風險。這些合約未被指定為會計對衝,因此,這些衍生工具的公允價值變化在附帶的簡明綜合經營報表的“產品收入”中確認。
在截至2019年9月30日的9個月中,公司根據Zero Now卡車融資計劃與車隊運營商簽訂了加油協議。加油協議包含與柴油掛鈎的定價特徵,本公司確定為嵌入衍生品,並在執行時按公允價值記錄,嵌入衍生品的公允價值變化在附帶的簡明綜合經營報表中被確認為“產品收入”中的收益。
截至2018年12月31日的衍生品包括:
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| | | | | | | | | | | |
| 確認總額 | | 總偏移量 | | 提交的淨額 |
資產: | |
| | |
| | |
|
商品掉期: | | | | | |
?衍生資產的當前部分,關聯方 | $ | 1,508 |
| | $ | — |
| | $ | 1,508 |
|
衍生品資產的長期部分,關聯方 | 8,824 |
| | — |
| | 8,824 |
|
···總衍生資產 | $ | 10,332 |
| | $ | — |
| | $ | 10,332 |
|
截至2019年9月30日的衍生品和嵌入衍生品包括:
|
| | | | | | | | | | | |
| 確認總額 | | 總偏移量 | | 提交的淨額 |
資產: | |
| | |
| | |
|
商品掉期: | | | | | |
?衍生資產的當前部分,關聯方 | $ | 931 |
| | $ | — |
| | $ | 931 |
|
衍生品資產的長期部分,關聯方 | 5,742 |
| | — |
| | 5,742 |
|
加油協議: | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | 170 |
| | — |
| | 170 |
|
應收票據和其他長期資產,淨額 | 432 |
| | — |
| | 432 |
|
···總衍生資產 | $ | 7,275 |
| | $ | — |
| | $ | 7,275 |
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截至2018年12月31日和2019年9月30日,公司的開放式商品掉期合同總量分別為2500萬和2310萬柴油加侖,加權平均價格分別約為每加侖3.18美元和2.65美元。
下表分別反映了截至2018年12月31日和2019年9月30日的開放式商品掉期合約的加權平均價格以及相關交易量:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
年 | | ·體積(柴油加侖) | | 每加侖柴油加權平均價格 | | ·體積(柴油加侖) | | 每加侖柴油加權平均價格 |
2019 | | 3,125,000 |
| | $ | 3.18 |
| | 1,250,000 |
| | $ | 2.73 |
|
2020 | | 5,000,000 |
| | $ | 3.18 |
| | 4,986,000 |
| | $ | 2.68 |
|
2021 | | 5,000,000 |
| | $ | 3.18 |
| | 5,000,000 |
| | $ | 2.68 |
|
2022 | | 5,000,000 |
| | $ | 3.18 |
| | 5,000,000 |
| | $ | 2.68 |
|
2023 | | 5,000,000 |
| | $ | 3.18 |
| | 5,000,000 |
| | $ | 2.68 |
|
2024 | | 1,875,000 |
| | $ | 3.18 |
| | 1,870,000 |
| | $ | 2.38 |
|
注7-公允價值計量
本公司遵循權威性指引,就經常性及非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債進行公允價值計量。根據該標準,公允價值被定義為截至計量日期,在市場參與者之間的有序交易中,為出售資產或為轉移負債而將收到的退出價格或為轉移負債而支付的金額。該標準還為計量公允價值中使用的投入建立了一個層次,通過要求在可用的情況下使用最可觀測的投入,最大限度地利用可觀察的投入,並最大限度地減少不可觀測的投入的使用。可觀察到的輸入是市場參與者在評估基於從獨立於本公司的來源獲得的市場數據而開發的資產或負債時將使用的輸入。不可觀察的輸入是反映公司對市場參與者在評估資產或負債時將使用的因素的假設,這些因素是根據情況下可獲得的最佳信息制定的。層次結構由以下三個級別組成:1級輸入是相同資產或負債在活躍市場中的報價(未調整);2級輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價,非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價,以及直接或間接可觀察到的資產或負債的投入(報價除外);3級輸入是資產或負債的不可觀測輸入。估值層次結構內的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低輸入水平。
在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
該公司的可供出售的債務證券和存款證被歸類為第2級,因為它們是使用非活躍市場中相同資產的最新報價和活躍市場中類似資產的報價進行估值的。
本公司使用收益法對其未償商品掉期合同進行估值,並在Zero Now卡車融資計劃下的加油協議中嵌入衍生品(見附註6)。在收益法下,本公司採用折現現金流量(“DCF”)模型,在合同期限內預期的現金流量使用預期貼現率貼現至其現值。用於現金流的貼現率反映了現貨和遠期的具體風險
利率和信用估值調整。此估值方法被視為3級公允價值計量。在本公司衍生工具的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入是超低硫柴油(“ULSD”)遠期價格和超低硫柴油與防禦區石油管理局(“PADD”)地區之間的差額。單獨大幅增加(減少)任何這些投入將導致公允價值計量顯著降低(提高)。一般來説,超低硫柴油遠期價格的變化伴隨着超低硫柴油-PADD差額的方向相反但不那麼極端的變化。
公司根據2018年12月31日和2019年9月30日的輸入分別估計其未償商品掉期合同的公允價值:
|
| | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
重大不可觀測輸入 | | 輸入範圍 | | 加權平均 | | 輸入範圍 | | 加權平均 |
超低硫柴油墨西哥灣沿岸正向曲線 | | $1.71 - $1.79 | | $1.75 | | $1.69 - $1.75 | | $1.72 |
與PADD 3柴油的歷史差異 | | $0.76 - $1.16 | | $0.89 | | $0.76 - $1.16 | | $0.91 |
與PADD 5柴油的歷史差異 | | $1.22 - $2.12 | | $1.55 | | $1.25 - $2.30 | | $1.72 |
該公司根據截至2019年9月30日的以下輸入,估計了Zero Now卡車融資計劃下的加油協議中嵌入衍生品的公允價值:
|
| | | | |
| | 2019年9月30日 |
重大不可觀測輸入 | | 輸入範圍 | | 加權平均 |
超低硫柴油墨西哥灣沿岸正向曲線 | | $1.69 - $1.75 | | $1.72 |
與PADD 5柴油的歷史差異 | | $1.25 - $2.30 | | $1.72 |
與PADD 1B柴油的歷史差異 | | $1.00 - $1.60 | | $1.28 |
本公司的負債分類認股權證(或“衍生權證”)均由NG Advantage發行,歸類於第3級,因為本公司使用Black-Scholes期權定價模型,根據在任何市場無法觀察到的投入估算公允價值。
截至2018年12月31日或2019年9月30日,公允價值層次結構的1級、2級或3級之間沒有資產或負債轉移。
下表按級別提供了分別截至2018年12月31日和2019年9月30日以公允價值進行經常性計量的資產和負債的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 1級 | | 級別2 | | 3級 |
資產: | | | | | | | | |
可供出售的證券(1): | | | | | | | | |
市政債券 | | $ | 9,191 |
| | $ | — |
| | $ | 9,191 |
| | $ | — |
|
零息債券 | | 29,795 |
| | — |
| | 29,795 |
| | — |
|
公司債券 | | 26,153 |
| | — |
| | 26,153 |
| | — |
|
存款單(1) | | 507 |
| | — |
| | 507 |
| | — |
|
商品掉期合同(2) | | 10,332 |
| | — |
| | — |
| | 10,332 |
|
嵌入衍生物(3) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
負債: | | | | | | | | |
權證(4) | | $ | 1,079 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,079 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 1級 | | 級別2 | | 3級 |
資產: | | | | | | | | |
可供出售的債務證券(1): | | | | | | | | |
市政債券 | | $ | 2,986 |
| | $ | — |
| | $ | 2,986 |
| | $ | — |
|
零息債券 | | 32,881 |
| | — |
| | 32,881 |
| | — |
|
公司債券 | | 30,370 |
| | — |
| | 30,370 |
| | — |
|
存款單(1) | | 518 |
| | — |
| | 518 |
| | — |
|
商品掉期合同(2) | | 6,673 |
| | — |
| | — |
| | 6,673 |
|
嵌入衍生物(3) | | 602 |
| | — |
| | — |
| | 602 |
|
負債: | | | | | | | | |
權證(4) | | $ | 2,666 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,666 |
|
(1) ·包括在附帶的簡明綜合資產負債表的“短期投資”中。有關詳細信息,請參閲註釋5。
(2)包括在“衍生資產,關聯方”和“衍生資產的長期部分,關聯方”在附帶的簡明綜合資產負債表中。有關詳細信息,請參閲註釋6。
(3)·計入“預付費用及其他流動資產”和“應收票據及其他長期資產,淨額”,並計入隨附的簡明綜合資產負債表。有關詳細信息,請參閲註釋6。
(4)·包括在附帶的簡明綜合資產負債表的“其他長期負債”中。
下表提供了按公允價值定期計量的項目的期初和期末餘額的對賬,如上表所示,使用了重大的不可觀測輸入(3級):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 資產:商品掉期合同 | | 資產:嵌入衍生品 | | 負債:認股權證 | |
截至2017年12月31日的餘額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (536 | ) | |
收益中包含的收益(虧損) | — |
| | — |
| | 101 |
| |
截至2018年9月30日的餘額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (435 | ) | |
| | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 10,332 |
| | $ | — |
| | $ | (1,079 | ) | |
結算,淨額 | 210 |
| | — |
| | — |
| |
收益中包含的收益(虧損) | (3,869 | ) | | 602 |
| | (1,587 | ) | |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 6,673 |
| | $ | 602 |
| | $ | (2,666 | ) | |
其他金融資產和負債
由於該等工具的短期性質,本公司現金、現金等價物及受限制現金、應收款及應付款項的賬面值接近公允價值。截至2018年12月31日和2019年9月30日,本公司債務工具的賬面金額接近其各自的公允價值。這些債務工具的公允價值是使用貼現現金流量(DCF)分析估計的,該分析基於向具有類似信用質量的借款人提供類似條款的貸款提供的利率,這是第3級投入。有關本公司債務工具的更多信息,請參見附註12。
注·8-其他應收款
截至2018年12月31日和2019年9月30日的其他應收款包括:
|
| | | | | | | |
| 12月31日 2018 | | 9月30日 2019 |
貸款給客户,為購買汽車提供資金 | $ | 276 |
| | $ | 1,587 |
|
應計客户帳單 | 6,261 |
| | 6,757 |
|
燃油税抵免 | 434 |
| | 169 |
|
其他 | 8,573 |
| | 597 |
|
其他應收款合計 | $ | 15,544 |
| | $ | 9,110 |
|
注·9-庫存
庫存由原材料和備件、在製品和產成品組成,按成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者列示。公司通過分析估計需求、現有庫存、銷售水平和其他信息來評估超量和過時的庫存餘額,並根據這一分析將過剩和過時庫存的庫存餘額減少到可實現淨值。
截至2018年12月31日和2019年9月30日的庫存包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 12月31日 2018 | | 9月30日 2019 |
原材料和備件 | $ | 34,890 |
| | $ | 31,040 |
|
成品 | 85 |
| | — |
|
···總庫存 | $ | 34,975 |
| | $ | 31,040 |
|
注10-土地、財產和設備
截至2018年12月31日和2019年9月30日的土地、財產和設備包括:
|
| | | | | | | |
| 12月31日 2018 | | 9月30日 2019 |
土地 | $ | 3,681 |
| | $ | 3,595 |
|
LNG液化裝置 | 94,633 |
| | 94,633 |
|
車站設備 | 319,119 |
| | 314,457 |
|
掛車 | 75,901 |
| | 75,317 |
|
其他設備 | 97,268 |
| | 99,235 |
|
在建 | 73,485 |
| | 80,998 |
|
| 664,087 |
| | 668,235 |
|
減去:累計折舊 | (313,519 | ) | | (345,365 | ) |
總土地,財產和設備,淨額 | $ | 350,568 |
| | $ | 322,870 |
|
土地、財產和設備,淨額“中包括截至2018年12月31日和2019年9月30日的資本化軟件成本分別為29,344美元和30,315美元。截至2018年12月31日和2019年9月30日,資本化軟件成本的累計攤銷分別為22,472美元和25,529美元。
公司記錄了與截至2018年9月30日和2019年9月30日的三個月的資本化軟件成本相關的攤銷費用分別為1,026美元和961美元,截至2018年和2019年9月30日的9個月分別為2,699美元和3,057美元。
截至2018年9月30日和2019年9月,“應付賬款”和“應計負債”分別包括1,660美元和2,181美元,這些金額與購買財產和設備有關。這些金額不包括在附帶的簡明綜合現金流報表中,因為它們是非現金投資活動。
注11-應計負債
截至2018年12月31日和2019年9月30日的應計負債包括:
|
| | | | | | | |
| 12月31日 2018 | | 9月30日 2019 |
累積替代燃料獎勵 | $ | 6,923 |
| | $ | 7,041 |
|
累算員工福利 | 2,248 |
| | 3,158 |
|
應計利息 | 78 |
| | 190 |
|
應計氣體和設備採購 | 12,833 |
| | 9,205 |
|
應計財產税和其他税 | 3,397 |
| | 3,982 |
|
應計工資和工資 | 8,609 |
| | 6,624 |
|
其他 | 14,381 |
| | 11,199 |
|
總應計負債 | $ | 48,469 |
| | $ | 41,399 |
|
注#12-債務
截至2018年12月31日和2019年9月30日的債務義務包括以下內容,下面將進一步討論:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 本金餘額 | | 未攤銷債務融資成本 | | 餘額,融資費用淨額 |
7.5%註釋 | $ | 50,000 |
| | $ | 58 |
| | $ | 49,942 |
|
NG優勢債務 | 28,904 |
| | 155 |
| | 28,749 |
|
其他債務 | 1,024 |
| | — |
| | 1,024 |
|
債務總額 | 79,928 |
| | 213 |
| | 79,715 |
|
減去一年內到期的款項 | (4,811 | ) | | (99 | ) | | (4,712 | ) |
長期債務總額 | $ | 75,117 |
| | $ | 114 |
| | $ | 75,003 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 本金餘額 | | 未攤銷債務融資成本 | | 融資成本餘額淨額 |
7.5%註釋 | $ | 50,000 |
| | $ | 27 |
| | $ | 49,973 |
|
NG優勢債務 | 28,426 |
| | 112 |
| | 28,314 |
|
SG設施 | 300 |
| | — |
| | 300 |
|
其他債務 | 854 |
| | — |
| | 854 |
|
債務總額 | 79,580 |
| | 139 |
| | 79,441 |
|
減去一年內到期的款項 | (55,482 | ) | | (85 | ) | | (55,397 | ) |
長期債務總額 | $ | 24,098 |
|
| $ | 54 |
| | $ | 24,044 |
|
7.5%註釋
2013年6月,本公司向T.Boone Pkins and Green Energy Investment Holdings,LLC(“GEIH”)發行面值150,000美元的票據(“7.5%票據”)。7.5%的債券按年利率7.5%計息,並可按持有人的選擇權轉換為本公司普通股的股份,換股價格為每股15.80美元(“7.5%債券換股價格”)。在書面通知本公司後,每名7.5%票據持有人均有權交換全部或任何部分
本公司普通股之7.5%票據之本金及應計及未付利息按7.5%票據換股價計算。此外,在某些限制的規限下,本公司可強制將每份7.5%票據轉換為普通股股份,條件是該等股份在任何連續30個交易日內的交易價格較7.5%票據轉換價格溢價至少20個交易日。
每隻7.5%票據的全部本金餘額於最初發行後七年到期及應付,本公司可於到期時以普通股股份償還每隻7.5%票據(惟本公司不得向7.5%票據持有人發行超過13,993,630股普通股)或現金。轉換7.5%債券時可發行的所有股份均已由其持有人根據已提交證券交易委員會並宣佈生效的登記聲明進行登記,以供轉售。
7.5%票據包括慣常的違約事件,如果發生任何違約事件,將允許或要求7.5%票據的本金和應計利息成為或將被宣佈為到期和應付。截至2019年9月30日,沒有發生7.5%票據下的違約事件。
2018年1月1日之前,(I)本公司向皮肯斯先生購買了7.5%債券中的25,000美元,(Ii)皮肯斯先生將其7.5%債券的所有餘額轉讓給第三方,以及(Iii)GEIH將其7.5%債券本金中的16,800美元轉讓給第三方。
於二零一八年六月二十九日,根據7.5%債券持有人同意本公司於到期前支付根據該等債券所欠款項,本公司以現金向持有人支付2018年7月到期的所有未償還7.5%債券的本金合共25,000美元及應計及未付利息505美元。在這筆付款後,所購買的7.5%債券被全數註銷。
2018年12月4日,本公司向其持有人購買了2019年7月到期的所有未償還7.5%債券,未償還本金總額為50,000美元,現金購買價格為50,500美元。購買後,已購買的7.5%債券全部註銷。
由於上述交易的結果,截至2019年9月30日,(I)ωGEIH持有7.5%的票據,本金總額為32,906美元,(Ii)其他第三方持有7.5%的票據,本金總額為17,094美元,所有這些都將於2020年6月到期。
平原信貸
2016年2月29日,本公司與PlainsCapital Bank(“Plains”)簽訂貸款與擔保協議(“Plains LSA”),該協議於2017年12月6日修訂,到期日為2019年9月30日。根據Plains LSA,Plains同意向公司提供高達50,000美元的定期循環貸款(“信用融資”)。在截至2018年9月30日及2019年9月30日止九個月內,本信貸安排下並無任何活動或借款,且截至2019年9月30日,信貸安排項下亦無未償還款項。信貸機制到期,並於2019年9月30日取消。
平原票據的利息按月支付,應計利率等於(I)當時的LIBOR利率加“2.30%”或(Ii)“2.70%”兩者中較大者。作為當公司根據Plains LSA和Plains Note對Plains的義務到期時立即全額支付的抵押品,本公司向Plains質押並授予Plains其在Plains賬户中持有的現金及公司債券和市政債券的所有權利、所有權和權益的抵押權益。有一些與平原LSA有關的契約和違約事件。截至2019年9月30日,在Plains LSA下沒有發生違約事件。
SG信用協議
於二零一九年一月二日,本公司與法國興業銀行(SociétéGénérale)訂立一項定期信貸協議(“信貸協議”),該公司根據法國法律(“SG”)註冊為Sociététéanonymme。信貸協議規定定期貸款安排(“SG貸款”),根據該貸款,本公司可在某些條件的限制下獲得至多100,000美元的貸款(“SG貸款”),以支持其Zero Now卡車融資計劃。根據信貸協議,本公司獲準將來自SG貸款的所得款項僅用於支付根據Zero Now卡車融資計劃購買或融資的卡車的增量成本以及本公司因此而產生的相關費用和開支。未償還SG貸款的利息累算利率等於倫敦銀行同業拆借利率加年息1.30%,SG融資中任何未使用部分的承諾費按年利率0.39%累算。利息和承諾費按季度支付。
信貸協議不包括財務契約,且本公司未就信貸協議項下的義務向SG提供任何擔保。如下所述,蘇薩已訂立擔保,以擔保本公司在信貸協議下對SG的付款義務。截至2019年9月30日,該公司在SG融資上有300美元未償還,並且沒有發生違約事件。
2019年10月31日,公司從SG融資中額外提取了1,000美元。
總信用支持協議
2019年1月2日,公司與道達爾控股美國公司(Total Holdings USA Inc.)簽訂了信貸支持協議(“CSA”)。(“thusa”),道達爾的全資附屬公司(定義見附註15)。根據CSA,蘇薩同意訂立擔保協議(“擔保”),據此,本公司已根據信貸協議擔保本公司向SG償還至多100,000美元SG貸款及其利息的責任。考慮到蘇薩根據CSA的承諾,本公司須向蘇薩支付季度保證費,每季度的利率相當於上一個日曆季度平均貸款總額的2.5%。
作為本公司在CSA項下義務的擔保,於2019年1月2日,本公司與THUSA簽訂了一份質押和擔保協議,並向THUSA交付了一份合同的抵押品轉讓,據此,本公司將與Zero Now卡車融資計劃參與者簽訂的所有燃料協議共同轉讓給THUSA。此外,2019年1月2日,公司與THUSA和Plains簽訂了加密箱協議,根據該協議,公司授予THUSA在公司與Zero Now卡車融資計劃參與者達成的加油協議產生的現金流中的擔保權益。
CSA將在以下日期終止:全額支付本公司在CSA下的所有義務;以及在最後未償貸款到期日或2023年12月31日(以較早的日期為準)後終止或到期的擔保。
NG優勢債務
2016年5月12日和2017年1月24日,NG Advantage分別與Commerce Bank&Trust Company(“Commerce”)簽訂了貸款和擔保協議(“Commerce LSA”),根據該協議,Commerce同意分別向NG Advantage提供6,300美元和6,150美元的貸款。收益主要用於購買CNG拖車和設備。兩筆貸款的利息和本金均按月分84期支付,年利率分別為4.41%和5.0%。作為NG Advantage根據Commerce LSA對Commerce的義務到期時立即全額支付的抵押品,NG Advantage向Commerce質押並授予Commerce以其根據Commerce LSA收到的收益購買的CNG拖車和設備的所有權利、所有權和權益的擔保權益。
2016年11月30日,NG Advantage與Wintrust Commercial Finance(“Wintrust”)簽訂了貸款和擔保協議(“Wintrust LSA”),根據該協議,Wintrust同意向NG Advantage提供4,695美元的貸款。收益主要用於購買CNG拖車和設備。利息和本金按月支付,按月平均分72期,年利率為5.17%。作為NG Advantage在Wintrust LSA下對Wintrust的義務到期時立即全額支付的抵押品,NG Advantage向Wintrust質押並授予Wintrust以Wintrust LSA下收到的收益購買的CNG拖車和設備的所有權利、所有權和權益的擔保權益。
融資義務
NG Advantage已與各出租人簽訂銷售及回租交易,詳情如下。在每種情況下,由於NG Advantage由於固定價格回購選項而繼續參與買方-出租方,因此銷售和回租交易不符合銷售-回租會計的資格。因此,交易按融資方法記錄,其中資產保留在附帶的簡明綜合資產負債表上,交易的收益作為融資負債記錄。
2017年12月18日,NG Advantage通過主租賃協議(“BoA MLA”)與美國銀行租賃資本有限責任公司(“BoA”)簽訂了銷售回租安排。根據美國銀行的工作重點,NG Advantage收到CNG拖車的現金2,117美元,並同時從美國銀行那裏租回這些拖車,從2018年1月1日起為期五年,利息和本金應按月支付60筆相等的分期付款。
2018年3月1日,NG Advantage通過與First National Capital,LLC(“First National”)簽訂總租賃協議(“First National MLA”),簽訂了銷售回租安排。根據第一個National MLA,NG Advantage收到現金6,261美元,扣除費用和CNG拖車的第一個月租賃費,同時從First National租回這些拖車,從2018年3月1日起為期六年,利息和本金按月平均分72期支付。
2018年12月20日(“截止日期”),NG Advantage簽訂了一項購買協議,以購買價格7,000美元向其成員所有者為NG Advantage非控股權益成員所有者的實體出售壓縮站。於截止日期及緊隨壓縮站的銷售完成後,NG Advantage與該站的買方(“租約”)訂立租賃協議,根據該協議,該站被租回NG Advantage,租期為五年,每月租金為70美元。在購買價格中,NG Advantage獲得了4,730美元
現金,扣除費用,第一個月的租賃費,以及買方成員之一於2018年11月19日發行的2,000美元期票的償還。
2019年1月17日,NG Advantage通過與Nations Fund I,LLC(“Nations”)簽訂了主租賃協議(“Nations MLA”),達成了一項銷售回租安排。根據“聯合國工作重點”,NG Advantage收到CNG拖車的現金3,358美元(扣除第一個月的租賃費),並同時從聯合國租回這些拖車,從2019年2月1日起為期四年,利息和本金按月平均分48期支付。
其他債務
本公司還有其他債務在不同日期到期,直至2023年,利率高達5.02%,截至2018年12月31日和2019年9月30日,加權平均利率分別為4.78%和4.78%。
注:13-每股淨收益(虧損)
每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將可歸因於清潔能源燃料公司的淨收入(虧損)除以該期間以很少或沒有現金對價發行的普通股和已發行普通股的加權平均數。每股稀釋淨收益(虧損)的計算方法是將可歸因於清潔能源燃料公司的淨收入(虧損)除以期內以很少或沒有現金對價發行的普通股和可發行普通股的加權平均數,以及期內可能稀釋的未發行證券,因此反映了行使或轉換這些潛在稀釋作用的證券(如股票期權、認股權證、可轉換票據和限制性股票單位)時可能發行的普通股的攤薄。股票獎勵和認股權證的稀釋效應是在庫存股方法下計算的。可轉換票據和限制性股票單位的稀釋效應是在IF-轉換方法下計算的。如果潛在攤薄證券的影響是反攤薄的,則其不包括在攤薄每股淨收益(虧損)的計算中。
計算基本淨收益(虧損)和稀釋後每股淨收益(虧損)所需的信息如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
加權平均已發行普通股 | 203,469,222 |
| | 204,712,888 |
| | 172,946,896 |
| | 204,522,984 |
|
限制性股票單位和股票期權對潛在普通股的稀釋效應 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | 203,469,222 |
| | 204,712,888 |
| | 172,946,896 |
| | 204,522,984 |
|
下列潛在攤薄證券已從攤薄每股淨收益(虧損)計算中剔除,因為其影響將是反攤薄的。雖然這些證券在這些時期是反稀釋的,但它們在未來的時期可能是稀釋的。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
股票期權 | 9,417,492 |
| | 10,051,402 |
| | 9,417,492 |
| | 10,051,402 |
|
可轉換票據 | 13,409,242 |
| | 3,164,557 |
| | 13,409,242 |
| | 3,164,557 |
|
限制性股票單位 | 2,428,731 |
| | 1,257,873 |
| | 2,428,731 |
| | 1,257,873 |
|
# | 25,255,465 |
| | 14,473,832 |
| | 25,255,465 |
| | 14,473,832 |
|
注14-基於股票的薪酬
下表總結了與公司在各期間的簡明綜合經營報表中確認的基於股票的補償安排有關的補償費用和相關所得税優惠:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
以股票為基礎的薪酬費用,2018年和2019年扣除0美元税後 | $ | 1,206 |
| | $ | 892 |
| | $ | 4,312 |
| | $ | 3,056 |
|
截至2019年9月30日,與未行使股票期權和限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為3616美元,預計將在大約1.51年的加權平均期間內支出。
注·15-股東權益
發行普通股
2018年5月9日,公司與Total Marketing Services,S.A.簽訂了股票購買協議(“購買協議”)。道達爾(“道達爾”),道達爾公司的全資子公司。(“總計”)。根據購買協議,本公司同意出售和發行,道達爾同意以每股1.64美元的購買價,以私募方式購買最多50,856,296股本公司普通股(“Total Private Placement”)。每股購買價是2018年3月23日(本公司與道達爾開始討論的當天)至2018年5月3日(本公司與道達爾原則上同意其投資的結構和基本條款的日期)之間公司普通股的成交量加權平均價。於購買協議日期,道達爾並未持有或以其他方式實益擁有本公司普通股的任何股份,道達爾已同意,直至2020年5月下旬或其停止持有超過5.0%的本公司當時已發行的普通股的日期為止,除其他類似業務外,並在符合慣例條件和例外的情況下,不購買本公司普通股的股份或以其他方式進行將導致道達爾實益擁有超過30.0%的本公司股本證券的交易,而無需本公司董事會的批准。
2018年6月13日,本公司與道達爾完成了道達爾私人配售,其中:(1)本公司向道達爾發行其根據購買協議可發行的50,856,296股普通股的全部股份,導致道達爾持有本公司普通股流通股的約25.0%,以及截至2019年9月20日本公司最大的擁有權狀況;(1)道達爾向道達爾發行其根據購買協議可發行的50,856,296股普通股,從而使道達爾持有本公司普通股流通股的約25.0%;(2).支付給公司的總收益總額為83,404美元,公司已經使用並預計將繼續用於營運資金和一般公司目的,其中可能包括執行其業務計劃,尋求進一步增長的機會,以及註銷其部分未償債務;以及(3)公司和道達爾簽訂瞭如下所述的註冊權協議。在發行普通股方面,公司產生了1909美元的交易費。
根據購買協議,本公司與道達爾亦於二零一八年六月十三日,即根據購買協議達成交易時,訂立註冊權協議。根據註冊權協議,本公司向證券交易委員會提交了一份登記聲明,以涵蓋根據購買協議發行和出售的股份的轉售,購買協議於2018年8月16日宣佈生效,公司有義務利用其商業合理努力保持該登記聲明的有效性,直到根據1933年證券法(經修訂)根據“規則”144出售或可能不受限制地出售所有該等股份。截至2019年9月30日,本公司已遵守註冊權協議中規定的所有註冊契約。
注16-所得税
中期所得税撥備是根據公司年度實際税率的估計確定的,根據相關期間考慮的離散項目(如有)進行調整。每個季度,公司都會更新年度實際税率的估計,如果估計税率發生變化,則會記錄累積調整。
公司截至2018年和2019年9月30日止三個月的所得税支出分別為89美元和68美元,截至2018年和2019年9月30日的九個月分別為266美元和194美元。所有期間的税收支出包括公司在美國和國外業務的應付税款。公司所得税支出的減少
截至2019年9月30日的3個月和9個月與截至2018年9月30日的3個月和9個月相比,主要是由於公司預期的州税收支出減少。截至9月30日、2018年和2019年的三個月和九個月的實際税率與聯邦法定税率不同,主要是由於尚未確認税收優惠的虧損。
在截至2018年9月30日的9個月中,該公司的未確認税收優惠負債增加了2,178美元。這一增長是該公司在截至2017年12月31日的一年中從客户那裏收取的聯邦燃油税所確認的AFTC收入的一部分。截至2018年9月30日的三個月及截至2019年9月30日的九個月,所產生的淨利息均屬無關緊要。
注17--承諾和意外事件
環境問題
本公司受聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。本公司預期不會有任何開支符合該等法律法規,而該等法律法規將對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。公司相信其運營在所有重要方面都符合適用的聯邦、州、當地和外國環境法律和法規。
訴訟、申索及或有事項
本公司可能成為在其正常業務過程中發生的各種法律訴訟的一方。在聯邦、州、地方和外國司法管轄區,公司還需要接受税務和其他主管部門在不同時期的審計,在這些審計過程中可能會出現爭議。無法確定公司可能因任何這些訴訟、索賠、訴訟、審計、承諾、意外事件和相關事項或這些責任發生的時間(如果有的話)而產生的最終責任。如果這些問題最終得到不利解決,這樣的結果可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。然而,公司並不預期這樣的結果,並相信這些問題的最終解決不會對公司的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。
注·18-租賃
新租賃會計準則(主題842)
於二零一九年一月一日,本公司採用新租賃會計準則(有關標準及採納效果的更多資料見附註20),據此租賃現被分類為營運租賃或融資租賃。該公司的經營租賃包括加油站的房地產、辦公空間、倉庫、LNG液化工廠和辦公設備,其融資租賃包括車輛。
在合同開始時,公司評估合同是否為租賃或是否包含租賃。公司的評估基於:(1)合同是否涉及使用不同的識別資產,(2)公司是否獲得在整個期間使用資產所獲得的實質上所有經濟利益的權利,以及(3)公司是否有權指導資產的使用。合同的生效日期是出租人將標的資產提供給承租人使用的日期。
使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表因租賃產生的支付租賃款項的義務。ROU資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內固定租賃付款的淨現值確認。ROU資產還包括任何初始直接成本和預付租賃付款,並不包括租賃激勵。租賃負債還包括當被認為合理確定行使時的終端購買期權。公司的租賃期包括在合理確定將行使該選擇權時延長的選擇權。公司已選擇不確認期限為12個月或更短的短期租賃的ROU資產和租賃負債;公司在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。
由於本公司大部分經營租賃並無可輕易釐定的隱含利率,本公司根據租賃開始時提供的資料,在與相關租賃相同的期限內使用其有擔保增量借貸利率。對於融資租賃,公司使用租賃中隱含的費率。
租賃分類影響簡明綜合經營報表上的費用確認。經營租賃費用記入“銷售成本(不包括折舊和攤銷)”和“銷售、一般和行政”費用。融資租賃費用被拆分,融資租賃下的資產折舊記入“折舊和
攤銷“費用和隱含利息成分記錄在”利息費用“中。經營租賃和融資租賃的費用確認與?遺留會計基本一致。
該公司從德克薩斯州達拉斯的T·布恩·皮肯斯的遺產中租賃了辦公空間。這份租約於2019年10月到期,要求每月支付12美元的租金。
NG Advantage為出租人租賃的某些車輛提供了總額為1,381美元的剩餘價值擔保。NG Advantage預計將全數欠下這些金額,因此它們已計入租賃負債和ROU資產的計量中。
本公司的某些房地產租賃包含可變租賃付款,包括基於指數變化或加油站分配的天然氣的汽油加侖當量的付款。這些可變租賃付款不能在租賃開始時確定,不包括在ROU資產和租賃負債中,並在發生時記錄為期間費用。
承租人會計
截至2019年9月30日,公司的財務和運營租賃資產和負債餘額如下:
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| | | |
| 2019年9月30日 |
融資租賃: | |
土地、財產和設備,毛額 | $ | 6,035 |
|
累計折舊 | (2,072 | ) |
土地,財產和設備,淨額 | $ | 3,963 |
|
| |
融資租賃義務的當期部分 | $ | 642 |
|
融資租賃義務的長期部分 | 3,140 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 3,782 |
|
| |
經營租賃: | |
經營租賃使用權資產(1) | $ | 24,043 |
|
| |
經營租賃義務的當期部分 | $ | 3,176 |
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經營租賃義務的長期部分 | 21,901 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 25,077 |
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(1)公司經營租賃ROU資產包括:
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 資產 | | 負債 |
加油站房地產 | $ | 18,161 |
| | $ | 18,161 |
|
LNG工廠、辦公空間和倉庫 | 5,874 |
| | 6,908 |
|
辦公設備 | 8 |
| | 8 |
|
經營租賃使用權資產總額 | $ | 24,043 |
| | $ | 25,077 |
|
融資和經營租賃的租賃費用構成如下:
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| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
融資租賃: | | | |
融資租賃資產折舊 | $ | 146 |
| | $ | 437 |
|
租賃負債利息 | 44 |
| | 143 |
|
融資租賃費用總額 | $ | 190 |
| | $ | 580 |
|
| | | |
經營租賃: | | | |
租賃費 | $ | 1,557 |
| | $ | 4,657 |
|
短期租賃費用 | 62 |
| | 1,649 |
|
可變租賃費用 | 712 |
| | 2,041 |
|
轉租收入 | (52 | ) | | (155 | ) |
經營租賃費用總額 | $ | 2,279 |
| | $ | 8,192 |
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有關融資及營運租賃的補充資料如下:
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| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日的9個月 |
經營融資租賃現金流出 |
| | $ | (143 | ) |
經營租賃的經營現金流出 |
| | $ | (4,109 | ) |
融資租賃現金流出 |
| | $ | (1,024 | ) |
| | |
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|
為換取新的融資租賃負債而獲得的資產(1) |
| | $ | 330 |
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以經營租賃負債交換獲得的ROU資產(1) |
| | $ | 26,640 |
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租期-融資租賃 | 4.70年 |
加權平均剩餘租期-經營租賃 | 11.36年 |
| |
加權平均貼現率-融資租賃 | 4.73% |
加權平均貼現率-經營租賃 | 8.24% |
(1)這些金額不包括在附帶的簡明綜合現金流量表中,因為它們是非現金投資和融資活動。
以下明細表表示截至2019年9月30日的公司融資和運營租賃負債的到期日:
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| | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
財政年度: | | | |
2019 | $ | 223 |
| | $ | 1,239 |
|
2020 | 771 |
| | 4,721 |
|
2021 | 686 |
| | 3,822 |
|
2022 | 571 |
| | 2,900 |
|
2023 | 493 |
| | 2,875 |
|
此後 | 1,609 |
| | 24,311 |
|
最低租賃付款總額 | 4,353 |
| | 39,868 |
|
減去代表利息的金額 | (571 | ) | | (14,791 | ) |
租賃負債現值 | $ | 3,782 |
| | $ | 25,077 |
|
出租人會計
該公司將加油站設備租賃給客户,客户可選擇延長加油站設備的期限和期末購買選項。這些租賃的應收款作為融資租賃,特別是銷售型租賃入賬,並計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他應收款”和“應收票據和其他長期資產,淨額”。
本公司確認租賃投資淨額為應收租賃和未擔保剩餘價值之和,兩者均按租賃中隱含的利率按現值計量。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,公司在其租賃應收款上分別確認了36美元和109美元的“利息收入”。
以下明細表表示公司截至2019年9月30日的租賃應收款到期日:
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| | | |
財政年度: | |
2019 | $ | 47 |
|
2020 | 186 |
|
2021 | 186 |
|
2022 | 186 |
|
2023 | 186 |
|
此後 | 1,240 |
|
最低租賃付款總額 | 2,031 |
|
減去代表利息的金額 | (971 | ) |
租賃應收賬款現值 | $ | 1,060 |
|
遺留租賃披露(主題840)
根據新租賃會計準則的要求,在採用新標準之前,截至2018年12月31日,某些遺留租賃披露如下。
經營租賃承諾
本公司租賃設施,包括其位於加利福尼亞州Boron的LNG生產工廠的土地,以及不可取消的經營租約下的某些設備,經營租約於不同日期到期至2038年。如租賃有固定及可釐定的“升級條款”或租期假期,則租金開支與已付租金之間的差額會計入隨附的簡明綜合資產負債表的“應計負債”及“其他長期負債”內。
以下時間表代表了截至2018年12月31日,公司在所有不可取消的經營租賃下的未來最低租賃義務:
|
| | | |
財政年度: | |
|
2019 | $ | 6,340 |
|
2020 | 4,332 |
|
2021 | 3,311 |
|
2022 | 2,409 |
|
2023 | 2,300 |
|
此後 | 13,214 |
|
未來最低租賃付款總額 | $ | 31,906 |
|
截至2018年9月30日的三個月和九個月的租金支出總額分別為1,431美元和4,656美元。
資本租賃義務和應收款
本公司以資本租賃方式租賃設備,加權平均利率為4.48%。截至2018年12月31日,這些資本租賃的未來付款如下:
|
| | | |
財政年度: | |
2019 | $ | 883 |
|
2020 | 742 |
|
2021 | 656 |
|
2022 | 540 |
|
2023 | 529 |
|
此後 | 1,868 |
|
最低租賃付款總額 | 5,218 |
|
減去代表利息的金額 | (749 | ) |
資本租賃義務 | 4,469 |
|
較小電流部分 | (693 | ) |
資本租賃義務,減去流動部分 | $ | 3,776 |
|
截至2018年12月31日,資本租賃下的設備價值為6,143美元,相關累計攤銷分別為1,832美元。
本公司還根據銷售型租約向客户出租加油站設備,加權平均利率為13.5%。
截至2018年12月31日,本租約的未來收入如下:
|
| | | |
財政年度: | |
2019 | $ | 186 |
|
2020 | 186 |
|
2021 | 186 |
|
2022 | 186 |
|
2023 | 186 |
|
此後 | 1,240 |
|
資本租賃應收賬款 | 2,170 |
|
減去代表利息的金額 | (1,080 | ) |
資本租賃應收賬款減去流動部分 | $ | 1,090 |
|
注19-替代燃料消費税抵免
根據美國聯邦立法的不同條款,該公司有資格就其在2006年10月1日至2017年12月31日期間銷售的天然氣汽車燃料獲得AFTC税收抵免。AFTC之前於2016年12月31日到期,2018年2月9日恢復生效,適用於2017年1月1日至2017年12月31日期間進行的車用燃料銷售。AFTC的信貸相當於該公司作為車用燃料銷售的每加侖汽油相當於CNG 0.50美元,以及該公司在2016年和2017年作為車用燃料銷售的每柴油加侖LNG 0.50美元。
基於與客户的服務關係,本公司或其客户要求信用。公司將其AFTC信用(如果有)作為收入記錄在其簡明的綜合經營報表中,因為這些信用是全額支付給本公司的,並且不抵銷所得税負債。因此,在適用於所得税的會計指導下,抵免不被視為所得税抵免。
由於授權AFTC的最新立法於2018年2月9日簽署成為法律,公司在2017日曆年銷售的所有AFTC車用燃料收入(總計25,481美元)在截至2018年3月31日的三個月期間確認,並在該日期之後收取。此外,在截至2018年9月30日的9個月中,美國國税局批准了與前幾年相關的1,382美元AFTC信用索賠,並將其確認為收入。AFTC目前不適用於2017年12月31日之後進行的汽車燃料銷售,也可能不會恢復。
注20-最近採用的會計變更
2016年2月,財務會計準則委員會發布了2016-02年度會計準則更新(“ASU”),租賃(主題842)(“ASC 842”),其中修改了以前會計準則編碼主題840,租賃(“ASC 840”)中的指導。新標準要求大多數租賃在資產負債表上予以確認,這將增加報告的資產和負債。出租人和資本租賃(現在稱為融資租賃)的會計處理基本上類似於ASC 840。新標準在2018年12月15日之後的財年中的年度和中期期間生效,對本公司來説是2019年第一季度。
本公司採用了改進的回溯轉換法,採用了這一標準。2019年1月1日之後開始的報告期的結果在ASC 842下顯示,而前期金額不作調整。這一採用對公司的簡明綜合資產負債表產生了重大影響,因為在簡明綜合資產負債表上記錄了ROU資產和現有經營租賃的租賃負債。採納對公司的簡明綜合經營報表或簡明綜合現金流量表沒有產生重大影響。
如“ASC 842”所允許的那樣,公司選擇了一套實際的權宜之計,使其不能重新評估(1)現有合同是否為租賃或包含租賃,(2)現有租賃的分類,以及(3)以前資本化的成本是否繼續符合初始間接成本的要求。本公司還選擇了實際權宜之計,允許其在確定租賃期限和評估購買選擇權將被行使的可能性時使用後見之明。
採用ASC 842的效果如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | ASC 842的調整 | | 截至2019年1月1日的餘額 |
經營租賃使用權資產 | $ | — |
| | $ | 24,453 |
| | $ | 24,453 |
|
經營租賃義務 | $ | — |
| | $ | 25,943 |
| | $ | 25,943 |
|
應計負債 | $ | 48,469 |
| | $ | (496 | ) | | $ | 47,973 |
|
其他長期負債 | $ | 15,035 |
| | $ | (994 | ) | | $ | 14,041 |
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注·21-後續事件
2019年10月,NG Advantage簽訂了一項銷售回租協議,根據該協議,它以購買價7,500美元出售壓縮設備,同時將其回租五年,每月支付162美元租金。在購買價格中,NG Advantage獲得5,250美元現金,2,250美元作為保證金。
項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(本討論以及我們其他定期報告中同一標題下的討論被稱為“MD&A”)應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和本報告中包括的相關附註一起閲讀,並且對本MD&A中包括的附註的所有交叉引用均指此類簡明綜合財務報表中確定的附註。有關了解我們的財務狀況和經營結果的其他背景,請參閲我們在2018年12月31日截止的財政年度的Form Form 10-K年度報告中包括的MD&A,該年度報告於2019年3月12日提交給證券交易委員會(“SEC”),以及其中包括的經審計的綜合財務報表和附註(統稱為“2018 Form 10-K”)。根據美國證券交易委員會頒佈的S-K法規第303項的第(B)段的指示,在準備本MD&A時,我們假設讀者有權訪問並已閲讀我們2018年的Form 10-K中包含的MD&A。
關於前瞻性陳述的警示説明
本MD&A和本報告中的其他披露包含前瞻性陳述,符合1933年修訂的“證券法”(“證券法”)的“27A節”和1934年“證券交易法”(“交易法”)的“21E”節的含義。前瞻性陳述是除歷史事實之外的陳述。這些陳述涉及未來事件或環境或我們未來的表現,它們基於我們目前關於未來發展及其對我們業務的潛在影響的假設、預期和信念。在某些情況下,您可以通過以下詞語識別前瞻性陳述:“如果”,“可能”,“可能”,“應該”,“將”,“可以”,“可能”,“應該”,“期望”,“打算”,“計劃”,“目標”,“客觀”,“主動”,“預期”,“相信”,“估計”,“預測”,“項目”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“正在進行”或這些術語或其他類似術語的否定,儘管這些詞語的缺失並不意味着一項聲明不是前瞻性的。我們在這次討論中作出的前瞻性陳述包括有關我們未來的財務和經營業績、我們的增長戰略以及我們行業和業務的預期趨勢的陳述。雖然我們做出的前瞻性陳述反映了我們基於現有信息做出的善意判斷,但它們只是預測,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、表現或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括(除其他外)本報告和2018年Form 10-K中在“風險因素”項下討論的那些因素。此外,我們所處的行業競爭激烈,發展迅速,不時會出現新的風險,我們無法預測我們可能面臨的所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們的預期不同的程度。由於這些和其他潛在的風險和不確定性,我們的前瞻性陳述不應被依賴或視為對未來事件的保證。我們在本報告中的所有前瞻性陳述僅在本文件發佈之日作出,除法律規定外,我們不承擔出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述的義務, 包括使這些陳述符合實際結果或我們的預期的變化。
概述
根據運營的加油站數量以及交付的可再生天然氣(“RNG”)、壓縮天然氣(“CNG”)和液化天然氣(“LNG”)的汽油加侖當量(“GGES”),我們是美國和加拿大汽車車隊替代燃料天然氣的領先供應商。
我們的主要業務是為輕型、中型和重型車輛供應RNG、CNG和LNG(RNG可以以CNG或LNG的形式交付),併為公共和私人車隊客户站提供操作和維護(“O&M”)服務。作為一家綜合性的解決方案提供商,我們還設計、建造、運營和維護加油站;銷售和維修CNG加氣站和LNG加氣站使用的天然氣加油壓縮機和其他設備;提供評估、設計和修改解決方案,為運營商提供符合規範的服務和維護設施;通過“虛擬”天然氣管道和互聯網絡運輸和銷售CNG和LNG;採購和銷售RNG;銷售我們通過銷售RNG和常規天然氣作為車輛燃料而產生的可交易信用,包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生標識號(“RIN信用”或“RIN”)和加州和俄勒岡州低碳燃料標準下的信用(統稱為“LCFS信用”);幫助我們的客户獲得天然氣汽車併為其提供融資;以及獲得聯邦、州和地方信用、贈款和獎勵。此外,在2017年3月31日之前,我們在自己的生產設施中生產RNG(我們將其與我們的其他RNG生產資產一起出售給BP Products North America(“BP”),在我們稱為“BP交易”的交易中);在2017年12月29日之前,我們生產用於CNG加氣站的天然氣燃料壓縮機和其他設備(我們與Landi Renzo S.p.A.的天然氣燃料壓縮機制造業務合併在一家新成立的公司Safe&CEC S.r.l中)。
我們為各種市場的車隊運營商提供服務,包括重型卡車運輸、機場、垃圾、公共交通、工業和機構能源用户以及政府車隊。我們相信,在可預見的未來,這些車隊市場將繼續提供天然氣汽車燃料的增長機會。截至2019年9月30日,我們為1000多名車隊客户提供服務
運營着超過47,000輛天然氣汽車,我們目前在美國41個州和加拿大的4個省擁有、運營或供應大約540個天然氣加氣站。
業績概述
本業績概述討論了我們的管理層在評估我們的財務狀況和經營結果時所關注的問題。
收入來源
下表顯示了我們的收入來源:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
收入(單位:百萬) | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
音量相關(1) | | $ | 67.8 |
| | $ | 67.9 |
| | $ | 197.8 |
| | $ | 208.7 |
|
車站建設銷售 | | 9.4 |
| | 6.4 |
| | 20.9 |
| | 15.5 |
|
AFTC(2) | | — |
| | — |
| | 26.9 |
| | — |
|
其他 | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 4.6 |
| | 0.3 |
|
總收入 | | $ | 77.3 |
| | $ | 74.4 |
| | $ | 250.2 |
| | $ | 224.5 |
|
(1)我們與產量相關的收入主要包括RNG,CNG和LNG燃料的銷售,運營和管理服務的表現,以及RIN和LCFS信用的銷售,以及我們衍生工具公允價值的變化。有關我們在此期間交付的燃料和運維服務量的更多信息,請參見下面的“關鍵運營數據”,我們的衍生工具由商品掉期合同組成(更多信息見附註6)。下表彙總了我們在各期間與數量相關的收入:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
收入(單位:百萬) | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
燃料銷售和運維服務績效 | | $ | 61.2 |
| | $ | 59.8 |
| | $ | 180.8 |
| | $ | 186.9 |
|
衍生工具公允價值的變動 | | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | (3.3 | ) |
Rin學分 | | 4.0 |
| | 4.1 |
| | 10.5 |
| | 15.3 |
|
LCFS學分 | | 2.6 |
| | 2.9 |
| | 6.5 |
| | 9.8 |
|
與數量相關的總收入 | | $ | 67.8 |
| | $ | 67.9 |
| | $ | 197.8 |
| | $ | 208.7 |
|
(2)代表我們稱為“AFTC”的聯邦替代燃料消費税抵免,該抵免於2016年12月31日到期,但於2018年2月9日針對2017年進行的汽車燃料銷售追溯恢復。AFTC目前不適用於2017年12月31日之後進行的汽車燃料銷售,也可能不會恢復。
(3)截至2018年9月30日的九個月收入包括我們在2017年和2018年購買的二手天然氣重型卡車的銷售。
關鍵運行數據
在評估我們的經營業績時,我們的管理主要關注:(1)交付的RNG,CNG和LNG汽油加侖當量(我們將其定義為:(I)我們作為燃料銷售給客户的汽油加侖當量,加上(Ii)在我們不擁有但我們提供每加侖或固定費用基礎上提供O&M服務的設施中分配的汽油加侖當量量,加上(Iii)我們銷售的汽油加侖當量的比例份額加上(Iv)在BP交易完成之前的期間,我們在我們以前的RNG生產設施生產和銷售的汽油加侖RNG當量中所佔比例(視情況而定,我們在BP交易中出售),(2)我們的加氣站建設銷售成本,(3)我們的毛利率(我們定義為收入減去銷售成本),以及(4)我們應佔的淨虧損。下表顯示了截至12月31、2016、2017和2018年的關鍵運營數據,以及截至9月30、2018和2019年的三個月和九個月的關鍵運營數據:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽油·加侖·當量 交付^(以^百萬為單位) | | 結束的一年 12月31日 2016 | | 結束的一年 12月31日 2017 | | 結束的一年 12月31日 2018 | | 三個月 告一段落 九月三十日, 2018 | | 三個月 告一段落 九月三十日, 2019 | | 九個月 告一段落 九月三十日, 2018 | | 九個月 告一段落 九月三十日, 2019 |
CNG(1) | | 259.2 |
| | 283.4 |
| | 299.5 |
| | 75.4 |
| | 86.1 |
| | 220.0 |
| | 248.5 |
|
液化天然氣 | | 66.8 |
| | 66.1 |
| | 66.0 |
| | 16.9 |
| | 16.6 |
| | 46.8 |
| | 49.0 |
|
RNG(非車輛) (2) | | 3.0 |
| | 1.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | | 329.0 |
|
| 351.4 |
|
| 365.5 |
|
| 92.3 |
| | 102.7 |
| | 266.8 |
| | 297.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽油·加侖·當量 交付^(以^百萬為單位) | | 結束的一年 12月31日 2016 | | 結束的一年 12月31日 2017 | | 結束的一年 12月31日 2018 | | 三個月 告一段落 九月三十日, 2018 | | 三個月 告一段落 九月三十日, 2019 | | 九個月 告一段落 九月三十日, 2018 | | 九個月 告一段落 九月三十日, 2019 |
運維服務 | | 176.6 |
| | 199.5 |
| | 206.1 |
| | 53.4 |
| | 54.9 |
| | 154.6 |
| | 158.1 |
|
燃料,燃料(1) | | 128.5 |
| | 127.3 |
| | 133.6 |
| | 32.2 |
| | 40.6 |
| | 92.8 |
| | 119.5 |
|
燃料和運維服務(3) | | 23.9 |
| | 24.6 |
| | 25.8 |
| | 6.7 |
| | 7.2 |
| | 19.4 |
| | 19.9 |
|
總計 | | 329.0 |
| | 351.4 |
| | 365.5 |
| | 92.3 |
| | 102.7 |
| | 266.8 |
| | 297.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他操作角數據(單位:百萬) | | 結束的一年 12月31日 2016 | | 結束的一年 12月31日 2017 | | 結束的一年 12月31日 2018 | | 三個月 告一段落 九月三十日, 2018 | | 三個月 告一段落 九月三十日, 2019 | | 九個月 告一段落 九月三十日, 2018 | | 九個月 告一段落 九月三十日, 2019 |
車站建設銷售成本 | | $ | 57.0 |
| | $ | 47.0 |
| | $ | 25.1 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 20.7 |
| | $ | 16.3 |
|
毛利(4) | | $ | 147.1 |
| | $ | 85.8 |
| | $ | 133.5 |
| | $ | 24.5 |
| | $ | 24.5 |
| | $ | 96.9 |
| | $ | 68.1 |
|
可歸因於清潔能源燃料的淨損失。公司(4) | | $ | (12.2 | ) | | $ | (79.2 | ) | | $ | (3.8 | ) | | $ | (10.9 | ) | | $ | (4.3 | ) | | $ | (10.7 | ) | | $ | (20.7 | ) |
(1)如上所述,金額包括我們在我們的合資企業MCEP作為CNG銷售的GGES中所佔的比例。該合資公司在截至2016、2017和2018年12月31日的每一年銷售的GGE分別為50萬,截至2018年和2019年的三個月銷售的GGE分別為20萬和10萬,截至2018年和2019年的9個月銷售的GGE分別為0.4,000和30萬,截至2018年和2019年的9個月銷售的GGE分別為40萬和30萬。
(2)代表RNG作為非車輛燃料銷售。作為車用燃料銷售的rng以redeem™品牌出售,並根據其銷售形式在適用的cng或lng金額中包括在本表中。截至2016年、2017年和2018年12月31日的年度,已售出的贖回GGE分別為5860萬、7850萬和1110萬,截至2018年和2019年9月30日的三個月分別為2830萬和3740萬,截至9月30日、2018年和2019年的9個月分別為7080萬和111110萬。
(3) 表示我們提供燃料和O&M服務的加侖汽油當量。
(4) 包括以下AFTC收入:截至2016、2017和2018年12月31日的年度分別為2,660萬美元、10萬美元和2,670萬美元,截至2018年9月30日的三個月和九個月分別為10萬美元和2,690萬美元。
近期發展
NG優勢。從2019年2月15日至2019年9月30日,我們已向我們的子公司NG Advantage LLC(“NG Advantage”)貸款總計1310萬美元,所有這些貸款截至2019年9月30日仍未償還。所有這些債務都受延遲提取可轉換票據的條款管轄,該票據允許NG Advantage提取高達1520萬美元的資金,但須遵守某些條件。票據項下所有未償還本金按年利率12.0%計息,票據項下所有未付本金和應計利息將於二零一九年十二月三十一日較早時到期,可由本公司酌情延期或發生違約事件(須受通知要求及某些情況下的治療期所限)。關於這筆債務,2019年6月28日,NG Advantage向我們發出了購買86,879個普通股的權證。
2019年10月1日,NG Advantage根據2019年可轉換票據額外獲得了100萬美元。
2019年10月,NG Advantage簽訂了一項銷售回租協議,根據該協議,它以750萬美元的購買價出售壓縮設備,同時將其回租五年,每月支付20萬美元的租金。在收購價格中,NG Advantage獲得了530萬美元的現金,220萬美元作為保證金。
商業風險和不確定性及其他趨勢
我們的業務和前景面臨許多風險和不確定因素。欲瞭解更多信息,請參閲本報告第二部分,“項目”1A中的“風險因素”。此外,我們在任何時期的業績都可能受到我們業務和行業的各種趨勢的影響,包括某些季節性趨勢。請參閲對我們過去業績中的關鍵趨勢的描述,以及我們2018年Form 10-K中包含的MD&A中所包含的預期未來趨勢。除以下所述外,這些趨勢沒有實質性的變化,如我們2018年的Form?10-K中所包含的MD&A所描述的。
作為車用燃料的天然氣市場是一個相對較新和發展中的市場,在許多行業經歷了緩慢、不穩定或不可預測的增長。例如,到目前為止,天然氣汽車的採用和部署,無論是在總體上還是在我們的某些主要客户市場,包括重型卡車運輸,都比我們預期的更慢,也更有限。此外,包括機場、垃圾和公共交通在內的其他重要市場在2018年以及截至2019年9月30日的9個月中,流量和客户增長都有所放緩,這可能會繼續下去。此外,採用和需求不同類型的天然氣汽車燃料,包括RNG、CNG和LNG,存在重大風險,包括近期某些市場的LNG產量下降,這可能會持續下去,並且可能不會因對RNG或CNG的需求增加而得到充分抵消。
RIN和LCFS信用的市場價格可能不穩定且不可預測,並且此類信用的價格可能會受到重大波動的影響。RIN和LCFS積分的價值(來自市場價格)可能會對我們的收入產生重大影響。
自大約2019年6月初以來,RIN的市場價格已趨向於歷史低點,並且這種趨勢可能會繼續。我們估計,由於最近市場價格下跌,我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月來自RIN積分的收入分別減少了約200萬美元和210萬美元。
我們普通股的市場價格可能是不穩定和不可預測的。在2019年第三季度,我們的股票價格下跌。如果我們的市值繼續下降並持續下去,我們可能需要更頻繁地進行商譽減值測試,並且我們的商譽可能會受到損害,這可能導致重大費用,並對我們的經營結果產生不利影響。
債務合規性
在附註12中討論的管理我們未償還債務的某些協議,具有我們必須遵守的某些非金融契約。截至2019年9月30日,我們遵守了所有這些公約。
風險管理活動
我們的風險管理活動在我們2018年Form 10-K中包含的MD&A中進行了討論。在截至2019年9月30日的九個月中,這些活動沒有發生實質性變化。
關鍵會計政策和估計
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的簡明綜合財務報表需要適當應用會計政策,其中一些政策要求我們做出影響我們簡明綜合財務報表中報告的金額和相關披露的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當前情況下是合理的各種假設。在這些估計與實際結果之間存在差異的情況下,我們的財務狀況或經營結果可能會受到重大影響。
我們的關鍵會計政策以及相關的判斷和估計在我們2018年Form 10-K中包含的MD&A中進行了討論,除了關於我們的商譽減值評估的某些更新(如下所述),以及我們對從2019年1月1日起生效的租賃會計的新指南(如附註18和20中所述)。我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化,如我們2018年Form 10-K中的MD&A中所述。
商譽減值
商譽代表所發生的成本超過被收購企業淨資產的公允價值。我們使用定性或定量方法評估我們的商譽,以確定我們的報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面值。吾等在應用商譽減值測試時須使用判斷力,包括(除其他考慮事項外)確定報告單位、評估定性因素及以定量方法估計報告單位的公允價值。吾等確定吾等為單一報告單位,以進行商譽減值測試。我們每年10月1日進行減值測試,如果事實或情況發生變化,表明賬面值可能受損,則更頻繁地進行減值測試。
定性商譽評估包括某些事件和情況對報告單位公允價值的潛在影響,包括其企業價值、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素以及其他相關實體特定事件。如果根據定性評估確定報告單位的公允價值更有可能小於其賬面值,則進行定量減值測試。或者,我們可以繞過報告單位的定性評估,直接進行定量評估。
定量評估根據報告單位的企業價值加上假設的控制溢價估計報告單位的公允價值作為公允價值的證據。用於確定報告單位公允價值的估計值可能會根據經營結果、宏觀經濟條件、股票價格波動或其他因素而發生變化。這些估計的變動可能會對我們對報告單位的公允價值和商譽減值的評估產生重大影響。
對於我們最近的商譽減值測試,也就是我們於2018年10月1日進行的年度測試,我們如上所述對我們的報告部門進行了定量減值評估。在該測試中,我們報告單位的公允價值大大超過其賬面值,因此不會被認為存在未能通過第一步商譽減值測試的風險。
我們評估了我們普通股的市場價格最近的下跌,並考慮是否有任何其他事件或情況可能會使我們的報告單位的公允價值持續低於其賬面價值,並得出結論,我們的報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性不大。
價值,在持續的基礎上。因此,在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,中期減值測試被認為沒有必要。
如果我們普通股的市場價格和我們的市值繼續下降,或者如果其他事件或情況發生變化,更有可能使我們的報告單位的公允價值持續低於其賬面價值,那麼我們可能會更頻繁地進行減值測試,並且我們的商譽可能會受到損害,這可能導致重大費用,並對我們的經營結果產生不利影響。
最近採用的會計準則
關於最近發佈和通過的會計準則的説明,見附註20。
運營結果
下表顯示了我們的經營報表中的每一行項目在該期間總收入中所佔的百分比。此外,下面的敍述提供了在所指示的時期之間對這些行項目中的某些行項目的比較討論。歷史結果並不表示當前期間或任何未來期間的預期結果。
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月相比
|
| | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2018 | | 2019 |
運營報表數據: | |
| | |
|
收入: | |
| | |
|
產品收入 | 87.2 | % | | 84.4 | % |
服務收入 | 12.8 |
| | 15.6 |
|
總收入 | 100.0 |
|
| 100.0 |
|
業務費用: | |
| | |
|
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | |
| | |
|
產品銷售成本 | 62.2 |
| | 58.0 |
|
銷售服務成本 | 6.1 |
| | 9.1 |
|
衍生權證公允價值的變動 | — |
| | — |
|
銷售,一般和行政 | 23.8 |
| | 23.7 |
|
折舊攤銷 | 17.3 |
| | 16.5 |
|
業務費用共計 | 109.4 |
|
| 107.3 |
|
營業收入(虧損) | (9.4 | ) | | (7.3 | ) |
利息費用 | (5.3 | ) | | (2.3 | ) |
利息收入 | 1.5 |
| | 0.8 |
|
其他收入(費用),淨額 | (0.2 | ) | | 0.2 |
|
(虧損)權益法投資收益 | (0.7 | ) | | 0.5 |
|
權益法投資形成損失 | (1.5 | ) | | — |
|
所得税前虧損 | (15.6 | ) |
| (8.1 | ) |
所得税費用 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
淨損失 | (15.7 | ) |
| (8.2 | ) |
非控股權益損失 | 1.7 |
| | 2.3 |
|
清潔能源燃料公司淨虧損。 | (14.0 | )% |
| (5.9 | )% |
收入。在截至2019年9月30日的三個月裏,收入減少了290萬美元,降至7440萬美元,而在截至2018年9月30日的三個月裏,收入為7730萬美元。這一減少是由於較低的車站建設銷售。
與銷量相關的收入在兩個時期之間增加了10萬美元,主要是由於我們與Zero Now卡車融資計劃相關的商品掉期和客户合同的公允價值增加了110萬美元(更多信息見附註6),以及LCFS信用的持續高價,部分被每加侖的實際價格降低和RIN的歷史低價所抵消。我們截至2019年9月30日的三個月的每加侖實際價格為0.65美元(不包括上文討論的衍生工具公允價值110萬美元的變化),每加侖下降0.08美元,而截至2018年9月30日的三個月每加侖0.73美元。我們每加侖的有效價格定義為銷售RNG、CNG、LNG和任何相關的RIN和LCFS積分,並在我們不擁有的加油站向我們的車隊客户提供O&M服務所產生的收入,我們收到每加侖或固定費用,所有除以交付的GGE總數減去由非合併實體交付的GGE,例如按權益法核算的實體。我們每加侖實際價格的下降是由於天然氣價格和燃料價格組合的下降。
由於建築活動減少,車站建築銷售在兩個期間之間減少了290萬美元。
銷售成本。在截至2019年9月30日的三個月裏,銷售成本下降了290萬美元,至4990萬美元,而截至2018年9月30日的三個月裏,銷售成本為5280萬美元。這一減少主要是由於建築活動的減少和購買我們賣給客户的二手重型卡車的成本減少了30萬美元,部分抵消了由於交付的加侖增加而增加的50萬美元的天然氣商品成本。
我們的每加侖有效成本在兩個時期之間下降了0.04美元/加侖,在截至2018年9月30日的三個月中降至每加侖0.43美元,而截至2018年9月30日的三個月中為每加侖0.47美元。我們每加侖的有效成本定義為與輸送天然氣相關的總成本,包括天然氣商品成本、運輸費、液化費和其他現場運營成本,加上在我們不擁有的加油站提供O&M服務的總成本,我們收到每加侖或固定費用,包括直接技術人員人工、間接監督和管理人工、維修部件和其他直接維護成本,所有除以交付的GGE總數減去非合併實體交付的GGE,例如權益法下核算的實體。我們每加侖有效成本的下降是由於天然氣價格和運輸成本的下降。
銷售,一般和行政。在截至2019年9月30日的三個月中,銷售、一般和行政費用減少了80萬美元至1760萬美元,而截至2018年9月30日的三個月為1840萬美元。這一減少主要是由持續降低成本的努力推動的。
折舊和攤銷。截至二零一九年九月三十日止三個月,折舊及攤銷減少一百一十萬美元至一千二百二十萬美元,而截至二零一八年九月三十日止三個月為一千三百四十萬美元,主要由於資本支出減少及可折舊資產金額減少。
利息支出。在截至2019年9月30日的三個月裏,利息支出減少了240萬美元,降至170萬美元,而截至2018年9月30日的三個月,利息支出為410萬美元。這一減少主要是由於期間之間未償還債務的減少。
其他收入(費用),淨額其他收入(支出)淨額從截至2018年9月30日的三個月的費用20萬美元變為截至2019年9月30日的三個月的收入20萬美元。
(虧損)股權方法投資的收入。股權方法投資的收益(虧損)從2018年9月30日結束的三個月虧損50萬美元變為2019年9月30日結束的三個月的40萬美元,這主要是由於SAFE&CEC S.r.l的經營業績有所改善。
形成股權方法投資的損失。在截至2018年9月30日的三個月中,我們記錄了形成股權方法投資的120萬美元虧損,這與CEC合併導致的某些承諾的資金有關。在截至2019年9月30日的三個月中,沒有可比的虧損。
所得税支出?所得税支出在兩個時期之間減少,主要是由於公司預期的國家税收支出減少。
非控制性權益的虧損。在截至2018年9月30日和2019年9月30日的三個月中,對於NG Advantage淨損失中的非控制性權益,我們分別記錄了130萬美元和170萬美元的虧損。NG Advantage的非控制性權益代表第三方分別於2018年和2019年期間持有的46.5%和35.4%的少數股權。
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比
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| 截至9月30日的9個月, |
| 2018 | | 2019 |
運營報表數據: | |
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收入: | |
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產品收入 | 88.3 | % | | 85.1 | % |
服務收入 | 11.7 |
| | 14.9 |
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總收入 | 100.0 |
| | 100.0 |
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業務費用: | |
| | |
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銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | |
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產品銷售成本 | 55.8 |
| | 61.3 |
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銷售服務成本 | 5.4 |
| | 8.3 |
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衍生權證公允價值的變動 | — |
| | 0.7 |
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銷售,一般和行政 | 22.9 |
| | 24.1 |
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折舊攤銷 | 15.8 |
| | 16.6 |
|
業務費用共計 | 99.9 |
| | 111.0 |
|
營業收入(虧損) | 0.1 |
| | (11.0 | ) |
利息費用 | (5.2 | ) | | (2.4 | ) |
利息收入 | 0.9 |
| | 0.8 |
|
其他收入(費用),淨額 | (0.1 | ) | | 1.3 |
|
(虧損)權益法投資收益 | (1.1 | ) | | (0.1 | ) |
權益法投資形成損失 | (0.5 | ) | | — |
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所得税前虧損 | (5.9 | ) | | (11.4 | ) |
所得税費用 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
淨損失 | (6.0 | ) | | (11.5 | ) |
非控股權益損失 | 1.7 |
| | 2.4 |
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清潔能源燃料公司淨虧損。 | (4.3 | )% | | (9.1 | )% |
收入。在截至2019年9月30日的9個月裏,收入減少了2570萬美元,降至2.245億美元,而截至2018年9月30日的9個月裏,收入為2.502億美元。這一減少是由於2019年前9個月沒有AFTC收入和二手天然氣重型卡車的銷售,以及同期較低的加氣站建設銷售。這些減少被2019年前9個月與銷量相關的收入增加所部分抵消,原因是銷量增加以及RIN和LCFS積分的銷售增加。
與產量相關的收入在兩個時期之間增加了1090萬美元,這主要是由於交付的加侖增加,以及RIN和LCFS積分銷售的相關增長。這些增長被我們商品掉期和與Zero Now卡車融資計劃相關的客户合同的公允價值減少330萬美元部分抵消(更多信息見附註6)。我們截至2019年9月30日的9個月的每加侖實際價格為0.71美元(不包括上文討論的衍生工具公允價值減少330萬美元),與截至2018年9月30日的9個月的每加侖0.74美元相比,每加侖下降0.03美元。我們每加侖實際價格的下降是由於天然氣價格和燃料價格組合的下降。
在兩個時期之間,車站建設銷售額減少了540萬美元,主要原因是正在進行的全站項目較少。
由於2019年沒有AFTC以及我們在2018年確認我們在2017年銷售的所有車用燃料的AFTC收入,AFTC收入在兩個時期之間減少了2690萬美元。
銷售成本。在截至2019年9月30日的九個月裏,銷售成本增加了310萬美元,達到1.564億美元,而在截至2018年9月30日的九個月裏,銷售成本為1.533億美元。這一增長是由於交付的加侖增加導致天然氣商品成本增加1510萬美元,部分被每加侖有效成本降低470萬澳元所抵銷
我們出售給客户的二手重型卡車的購買成本降低,由於車站建設活動減少,車站建設成本減少了430萬美元。
我們的每加侖有效成本在兩個時期之間下降了0.01美元,在截至2019年9月30日的9個月中降至每加侖0.47美元,而截至2018年9月30日的9個月為每加侖0.48美元。我們每加侖有效成本的下降是由於天然氣價格和運輸成本的下降。
衍生權證公允價值的變動。衍生權證的公允價值變化(所有這些權證均由我們的子公司NG Advantage發行)在截至2019年9月30日的九個月中的費用增加到160萬美元,而截至2018年9月30日的九個月中,由於大多數權證在2019年期間處於現金流中,以及額外的權證發行,因此在截至2018年9月30日的九個月中的非實質性收入增加到160萬美元。
銷售,一般和行政。截至2019年9月30日的九個月中,銷售、一般和行政費用減少了320萬美元至5400萬美元,而截至2018年9月30日的九個月為5720萬美元。這一減少主要是由持續降低成本的努力推動的。
折舊和攤銷。截至二零一九年九月三十日止九個月,折舊及攤銷減少二百二十萬美元至三千七百三十萬美元,而截至二零一八年九月三十日止九個月為三千九百五十萬美元,主要是由於資本支出減少及可折舊資產金額減少。
利息支出。在截至2019年9月30日的九個月裏,利息支出減少了770萬美元,降至540萬美元,而截至2018年9月30日的九個月為1310萬美元。這一減少主要是由於期間之間未償還債務的減少。
其他收入(費用),淨額其他收入(支出)淨額從截至2018年9月30日的9個月的支出10萬美元變為截至2019年9月30日的9個月的收入290萬美元,這是由於出售某些資產所錄得的收益。
股權方法投資的收入(虧損)?股權方法投資的虧損在兩個時期之間減少了260萬美元,這主要是由於SAFE&CEC S.r.l改善了經營業績。
形成股權方法投資的虧損。在截至2018年9月30日的九個月中,我們記錄了120萬美元的股權方法投資形成虧損,與CEC合併導致的某些承諾的資金有關。在截至2019年9月30日的9個月中,沒有可比的虧損。
所得税支出?所得税支出在兩個時期之間減少,主要是由於公司預期的國家税收支出減少。
非控制性權益的虧損。在截至2018年9月30日和2019年9月30日的九個月中,我們在我們子公司NG Advantage的淨虧損中的非控制性權益分別記錄了420萬美元和530萬美元的虧損。NG Advantage的非控制性權益代表第三方分別於2018年和2019年期間持有的46.5%和35.4%的少數股權。
流動性與資本資源
流動資金
流動性是通過經營現金流、出售或到期投資或通過資本管理獲得額外資金來滿足目前和未來財務義務的能力。我們的財務狀況和流動性現在並將繼續受到各種因素的影響,包括我們未償債務的水平以及我們有義務為我們的負債支付的本金和利息,這可能會受到LIBOR可能中斷的影響,因為我們的某些債務工具的利率與這個指標掛鈎;我們可能追求的任何額外債務或股權融資的數量和時間;我們的資本支出要求;任何合併、剝離或收購活動;以及我們從業務中產生現金流的能力。我們預計,我們的經營活動提供的現金會由於許多因素而波動,包括我們的經營業績和影響這些結果的因素,包括我們天然氣汽車燃料銷售的數量和時間,加油站建設銷售,銷售RIN和LCFS積分,以及政府信用、贈款和獎勵的確認,如果有的話;商品、加油站建設和勞動力成本以及天然氣、RIN和LCFS信用價格的波動;收入中記錄的某些衍生工具的公允價值的變化;以及我們的賬單、收款的金額和時間
現金流
截至2019年9月30日止九個月,運營活動提供的現金為460萬美元,而2018年同期運營活動提供的現金為2900萬美元。經營活動提供的現金減少主要是由於2018年AFTC收入以及現金收付時機導致的營運資本變化。
截至2019年9月30日止九個月,投資活動使用的現金為50萬美元,而2018年同期投資活動提供的現金為3430萬美元。投資活動所提供的現金減少,是由於短期投資的到期日及銷售較2018年同期減少所致,但因出售物業及設備所得收益,以及截至二零一九年九月三十日止九個月與BP交易有關的賺取收益增加而部分抵銷。.
截至2019年9月30日的九個月,用於融資活動的現金為110萬美元,而2018年同期融資活動提供的現金為5960萬美元。融資活動提供的現金減少主要是由於我們向Total Marketing Services,S.A.發行普通股所得的收益(扣除費用)。道達爾的全資附屬公司道達爾(“道達爾”)於2018年完成私募(“Total私募”),以及NG Advantage於截至2019年9月30日止九個月發行的債務收益減少。
資本支出和現金的其他用途
我們需要現金來滿足我們的資本支出、運營開支和週轉資金和其他要求,包括與燃料銷售相關的成本;設計和建造新加油站的支出;對現有加油站的增加或其他修改;債務償還和回購以及其他證券的可能回購;購買CNG加油機拖車和天然氣重型卡車;維護LNG生產設施;支持我們的運營,包括維護和改善基礎設施;支持我們的銷售和營銷活動,包括支持立法和監管舉措;為我們的天然氣汽車提供融資。在機會出現時尋求市場擴張,包括在地理上和新的客户市場;以及為其他活動或追求和其他一般公司目的提供資金。
我們的業務計劃要求2019年的資本支出約為1850萬美元。這些計劃中的資本支出主要涉及CNG加氣站的建設、IT軟件和設備以及LNG工廠維護成本。在截至2019年9月30日的9個月中,我們的資本支出約為540萬美元,我們可能不會在2019年花費全部1850萬美元。
此外,NG Advantage可能在2019年花費高達2800萬美元購買額外的CNG拖車和設備,以支持其運營和客户合同;雖然NG Advantage已經為這些資本支出從第三方尋求融資;我們已經並可能繼續為這些資本支出提供融資。在截至2019年9月30日的9個月中,NG Advantage的資本支出約為690萬美元,NG Advantage可能不會在2019年使用全部2800萬美元。
截至2019年9月30日,我們的負債總額(包括債務和融資租賃)的本金約為8340萬美元,其中約160萬美元、5590萬美元、550萬美元、550萬美元、1020萬美元和470萬美元預計將分別在2019年、2020年、2021年、2022年、2023年及其後到期。我們期望我們的全部利益
與此債務有關的支付義務在2019年約為720萬美元,其中530萬美元已於2019年9月30日到期時支付。
截至2019年9月30日,我們還欠下運營租賃約3990萬美元的債務,包括代表利息的金額,其中約120萬美元、470萬美元、380萬美元、290萬美元、290萬美元和2430萬美元預計將分別在2019年、2020年、2021年、2022年、2023年及其後到期。
此外,在實施我們的Zero Now卡車融資計劃方面,我們已達成協議,允許我們在延遲提取的基礎上招致大量額外債務,並要求我們支付利息和其他費用,金額取決於此債務的未償還本金和某些其他因素;除了截至2019年9月30日提取的本金30萬美元外,上述估計中沒有包括這些潛在債務或相關利息和其他付款。
雖然我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來償還未來12個月到期的債務,但我們可能會選擇尋求替代方案,例如再融資或債務或股票發行,以增加我們的現金管理靈活性。此外,截至2019年9月30日,我們獲準發行最多1400萬股普通股,以償還我們某些可轉換票據的部分未償還本金。
我們打算在到期時根據我們的各種債務工具付款,並尋求提前償還和/或再融資的機會,如果這些機會出現的話。
現金來源
從歷史上看,我們的主要流動性來源包括手頭現金;我們業務提供的現金,包括AFTC和其他政府信貸、贈款和獎勵(如果可用);融資活動提供的現金;以及資產出售。截至2019年9月30日,我們的現金和現金等價物以及短期投資總額為9880萬美元,而截至2018年12月31日,我們的現金和現金等價物和短期投資總額為9550萬美元。
我們預計,我們的經營活動提供的現金將根據我們的經營業績而波動,經營業績可能受到上述因素以及本MD&A和第II部分第1A項中描述的其他因素的影響。本報告的風險因素。
2018年10月和2019年1月,我們達成協議,實施我們的零點卡車融資計劃,該計劃允許我們在2022年1月初產生高達100.0億萬美元的額外債務,要求我們支付與此債務和蘇薩的相關擔保相關的某些利息和其他費用(付款金額將有所不同,但無論我們從該計劃中獲得的收入如何),並要求我們接受與相關商品掉期安排相關的潛在額外付款。我們被允許使用根據這些協議收到的任何收益,僅用於支付參與Zero Now計劃的運營商購買或提供資金的卡車的增量成本。有關更多信息,請參見注釋^12。
2018年6月13日,我們完成了Total Private Placement,並從交易中獲得了8340萬美元的總現金收益。有關更多信息,請參見注15。
於二零一六年二月二十九日,吾等與PlainsCapital Bank(“Plains”)訂立貸款及擔保協議,並向其發出相關期票,據此Plains同意以循環方式借給吾等至多5000萬美元,到期日為二零一九年九月三十日(“信貸安排”)。本公司於截至2018年9月30日及2019年9月30日止九個月內,信貸安排項下並無未償還款項。信貸機制到期,並於2019年9月30日取消。
有關我們所有未償債務和租賃的更多信息,請參見附註12和18。
我們相信,我們的現金和現金等價物以及我們的經營和融資活動提供的短期投資和預期現金將滿足我們在本報告日期後至少12個月的預期業務需求。在此期間之後,我們可能需要籌集額外資本,以資助任何計劃或意外的資本支出、投資、債務償還或其他我們無法通過手頭現金、運營提供的現金或其他來源提供資金的支出。此外,由於意外支出或高於預期的支出,我們可能會以比預期更快的速度使用現金資源,在這種情況下,我們可能需要比目前預期更快地從其他來源尋求資金。
未來任何融資的時機和必要性將取決於各種因素,包括我們的利率和數量。這些風險包括但不限於天然氣銷售和其他與產量相關的活動、新電站建設、債務償還(到期之前或到期)和任何潛在的合併、收購、投資、剝離或我們可能追求的其他戰略關係,以及本MD&A和本報告其他部分中描述的影響我們收入和支出水平的其他因素。
我們可能尋求通過一個或多個來源籌集額外資本,其中包括出售資產、獲得新的或重組現有債務、獲得股權資本或這些或其他潛在資本來源的任何組合。我們可能無法在需要時以對我們或我們的股東有利或根本有利的條件籌集資金。任何無法籌集必要資本的情況可能會損害我們開發和維護天然氣燃料基礎設施、投資於戰略交易或收購或償還我們的未償債務的能力,並且可能會降低我們支持和建立業務併產生持續或增加收入的能力。
表外安排
截至2019年9月30日,我們擁有以下表外安排,這些安排已經或相當可能對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大的當前或未來影響:
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• | 建築合同和一般公司用途的未償還保證債券總額為3070萬美元; |
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• | 一份具有固定供應承諾和擔保協議的長期天然氣銷售合同;以及 |
我們主要為我們日常業務過程中的施工合同提供保證擔保,作為一種擔保形式。由於基於歷史經驗和現有信息,我們認為不太可能需要根據這些安排支付任何金額,而我們將不會獲得報銷,因此沒有記錄與我們的擔保債券相關的負債。
截至2019年9月30日,我們有兩份長期天然氣購買合同,承諾採取或支付,這要求我們以指數為基礎的價格購買最低數量的天然氣,並分別於2020年12月和2022年6月到期。
NG Advantage已與BP達成協議,在2022年3月之前供應、銷售和保留指定數量的CNG運輸能力。就該安排而言,2018年2月28日,我們與NG Advantage和BP簽訂了擔保協議,在供應安排下,如果NG Advantage違約,我們將擔保NG Advantage向BP支付的總金額高達3,000萬美元,外加相關費用。我們的擔保有效期至我們通知BP終止後的三十天。
此外,截至2019年9月30日,我們與UPS達成了一項固定供應安排,在2026年3月之前供應和銷售1.7億GGES的RNG。
項目3.-關於市場風險的定量和定性披露
在我們的日常業務過程中,我們面臨各種市場風險,包括商品價格風險和與外幣匯率相關的風險。
商品價格風險
我們在銷售天然氣方面受到市場風險的影響,而天然氣銷售歷來受到波動的市場條件的影響。當我們與未被期貨合同覆蓋的客户簽訂固定價格銷售合同時,或者當我們無法將天然氣價格上漲傳遞給客户時,我們對市場風險的風險敞口就會增加。天然氣價格和供應受到許多因素的影響,其中包括鑽井活動、供應、天氣條件、全球貿易環境、整體經濟狀況以及國內外政府法規。
天然氣成本佔我們2018年銷售成本的9490萬美元,以及截至2019年9月30日的九個月銷售成本的7040萬美元。
2018年10月,為了支持我們的Zero Now卡車融資計劃,我們與道達爾和索薩的附屬公司道達爾天然氣和電力北美公司(Total Gas&Power North America)簽訂了兩份商品掉期合同,從2019年4月1日到2024年6月30日,每年總計500萬柴油加侖。這些商品掉期合同旨在管理與我們在與參與Zero Now卡車融資計劃的車隊運營商簽訂的加油協議中做出的天然氣燃料供應承諾有關的柴油-天然氣價差的風險。
我們已經準備了一份敏感性分析,以估計我們在商品掉期合同方面的價格風險敞口。如果柴油到天然氣的價差在2019年9月30日波動10%,我們預計我們商品掉期合同的公允價值將相應波動約630萬美元。
外幣匯率風險
在截至2019年9月30日的9個月中,我們對外匯匯率的主要敞口與我們的加拿大業務有關,這些業務以美元計價的某些未付應收賬款和應付賬款沒有對衝。
我們準備了一份敏感性分析,以估計我們在以外幣計價的貨幣交易方面的市場風險敞口。如果這些資產和負債的匯率從2019年9月30日的匯率波動10%,我們預計資產和負債的價值將出現相應的波動,淨額約為30萬美元。
利率風險
截至2019年9月30日,我們有30萬美元的債務,利率等於倫敦銀行同業拆借利率加每年1.30%。因此,我們的利息費用將隨着LIBOR的變化而波動。如果LIBOR在本年度增加或減少1%,我們的年度利息支出將增加或減少約3,000美元。
信貸協議允許公司不時提取貸款,直至2022年1月初。這些貸款受制於與倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎的利率,預計該利率將在2021年後終止。我們打算監控有關2021年後LIBOR可能中斷的發展,並根據信用協議與我們的貸款人合作,以及與LIBOR掛鈎的利率的任何其他負債,以便將這種中斷對我們的財務狀況和經營結果的影響降到最低;然而,預計LIBOR的中斷對我們和我們的債務工具的實際影響仍不確定。
第4項--控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們保持披露控制和程序,旨在確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就要求的披露做出決定。
截至2019年9月30日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官(分別為我們的首席執行官和主要財務官)的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時有效。
財務報告內部控制的變化
我們定期審查和評估我們對財務報告的內部控制,並可能不時對我們的流程和系統進行更改,以改進控制或提高效率。這些變化可能包括,除其他外,實施新的和更有效的系統,整合活動,以及遷移過程。
在我們最近完成的財務季度期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
披露控制與程序的固有侷限性與財務報告的內部控制
在設計我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能提供實現預期控制目標的合理保證。此外,我們的控制和程序的設計必須反映存在資源限制的事實,並且管理層必須在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。由於這些固有的限制,我們的披露和內部控制可能無法防止或檢測所有欺詐、錯誤陳述或其他控制問題的情況。此外,對披露或內部控制有效性的任何評估對未來期間的預測都會受到風險的影響,其中包括控制可能因條件的變化而變得不充分或政策或程序的遵守情況可能惡化。
第二部分-其他信息
項目1--法律程序
我們可能會不時捲入日常業務過程中出現的各種法律程序,包括訴訟、索賠、審計、政府執法行動和相關事宜。不可能預測這些訴訟何時或是否會發生,也不可能預測任何確實發生的訴訟的結果,包括(其中包括)我們可能招致的任何債務的金額或時間,以及任何此類訴訟可能對我們產生重大影響,無論結果如何。然而,在管理層看來,我們不是當事人,我們的財產不受任何對我們有重大影響的未決法律程序的影響。
第1A項-風險因素
對我們公司的投資涉及很高的損失風險。在您就我們的證券做出任何投資決定之前,您應該仔細考慮下面討論的風險因素以及本報告和2018年Form 10-K中包含的所有其他信息。我們相信以下描述的風險和不確定因素是我們面臨的最重大的風險和不確定因素,但我們不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素也可能是或變得重要。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果、前景和聲譽,並可能導致我們普通股的交易價格下降。
與我們的業務相關的風險
我們有虧損的歷史,將來可能會招致額外的虧損。
我們在2016年、2017年、2018年和截至2019年9月30日的9個月發生了税前虧損。我們可能繼續遭受虧損,我們的虧損額可能會增加,我們可能永遠不會實現或維持盈利能力,其中任何一項都將對我們的業務、前景和財務狀況產生不利影響,並可能導致我們的普通股價格下跌。此外,為了努力實現或維持盈利能力,我們可能會選擇或被迫採取導致物質成本或物質資產或商譽減損的行動。例如,在2017年第三和第四季度,我們記錄了與我們以前的天然氣燃料壓縮機制造業務(我們後來與另一家公司的天然氣燃料壓縮機制造業務在CEC的合併中合併)、我們關閉某些加油站、我們確定某些資產由於上述原因受到損害以及其他行動相關的重大費用。每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,我們就會審查我們的資產減值情況,在某些情況下,我們每年進行一次商譽減值測試,並在某些情況下在兩次年度測試之間進行測試,在每種情況下都根據適用的會計準則,如本報告中包括的財務報表和相關附註以及2018年Form 10-K中所述。資產使用的變化、資產剝離、業務結構的變化、重大的負面行業或經濟趨勢、運營中斷、無法有效整合任何收購業務、市場資本進一步下降或其他類似行動或條件都可能導致額外的資產減值或商譽減值費用或其他不利後果,其中任何一項都可能對我們的財務狀況、我們的經營業績和普通股的交易價格產生重大的負面影響。
我們的成功有賴於船隊和其他消費者是否願意採用天然氣作為汽車燃料,而這種情況可能不會及時發生、達到預期水平或根本不會發生。
我們的成功在很大程度上依賴於船隊和其他天然氣消費者作為汽車燃料的採用。作為車用燃料的天然氣市場在許多領域經歷了緩慢、不穩定和不可預測的增長。例如,天然氣汽車的採用和部署,無論是在總體上還是在我們的某些主要客户市場,包括重型卡車運輸,都比我們預期的要慢,而且受到更多的限制。此外,其他重要的機隊市場,包括機場、垃圾和公共交通,在2018年和截至2019年9月30日的9個月中,流量和客户增長放緩,這可能會繼續。此外,採用和需求不同類型的天然氣汽車燃料,包括CNG、LNG和RNG(可以CNG或LNG的形式交付)存在重大風險,包括近期某些市場的LNG產量下降,這可能會持續下去,並且可能不會因對RNG或CNG的需求的任何增加而得到充分抵消。如果天然氣作為車用燃料的市場沒有以更好的速度或水平發展,或者如果市場發展了,但我們無法佔據很大的市場份額,或者市場隨後下降,我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都會受到損害。
可能影響採用天然氣作為汽車燃料的因素,其中許多是我們無法控制的,其中包括:
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• | 原油、汽油、柴油、天然氣和其他車輛燃料,如電力、氫氣、可再生柴油、生物柴油和乙醇的供應、需求、使用和價格的增加、減少或波動; |
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• | 對可再生天然氣和常規天然氣相對於汽油和柴油以及其他替代車輛燃料的益處的看法,包括對供應、成本節約、環境效益和安全等因素的看法; |
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• | 車隊和車隊車輛運營商之間的惰性,他們可能不能或不願意優先考慮將車隊轉換為天然氣,而不是運營商的其他一般業務問題,特別是如果運營商缺乏足夠的動機從排放法規或其他要求轉換,或者缺乏客户或司機對轉換的需求; |
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• | 天然氣汽車成本,燃料使用,可用性,質量,安全,方便(燃料和服務),設計,性能和剩餘價值,以及運營商對這些因素的看法,一般是在我們的主要客户市場上,相對於其他燃料驅動的可比車輛; |
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• | 天然氣發動機的開發、生產、成本、可用性、性能、銷售和營銷以及聲譽,這些發動機非常適合我們的主要客户市場使用的車輛,包括重型卡車和其他車隊; |
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• | 車用燃料市場競爭的加劇,以及該市場競爭發展的性質和影響,包括非天然氣車用燃料或由這些燃料驅動的發動機的改進或被認為具有的優勢; |
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• | 環境、税收或其他政府法規、計劃或激勵措施的可用性和效果,以促進天然氣或其他替代燃料作為車輛燃料,包括我們通過銷售常規和可再生天然氣作為車輛燃料產生信用的某些計劃,以及此類信用的市場價格; |
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• | 通過政府政策或方案,或增加宣傳或民眾對汽車或天然氣以外的汽車燃料的支持,包括長期支持汽油和柴油動力汽車,以及越來越多地支持電動和氫動力汽車; |
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• | 適用於以汽油、柴油、天然氣或其他車用燃料為動力的車輛的排放要求的影響或潛在變化; |
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• | 原油和天然氣加油站的排放和其他環境法規和壓力,以及這些燃料的鑽探、生產、進口和運輸方法;以及 |
石油、汽油、柴油和天然氣價格的增加、減少和普遍波動可能對我們的業務產生不利影響。
汽油和柴油是當今最普遍的車用燃料。近年來,用於製造汽油和柴油的大宗商品原油的價格一直處於低位,部分原因是生產過剩和供應增加,但需求卻沒有相應增加。如果原油、汽油和柴油的價格繼續處於低位或進一步下跌,或者如果天然氣價格上漲而原油、汽油和柴油的價格沒有相應的上漲,那麼天然氣作為車用燃料的市場採用可能會放緩或受到限制。此外,任何這些情況都可能降低市場對替代汽車燃料需求的普遍看法,這可能導致我們的行業和業務的前景和成功受到重大影響。此外,在這些定價條件下,我們可能無法為客户提供具有吸引力的CNG和LNG價格優勢,並保持可接受的銷售利潤率。任何此類失敗都可能導致無法吸引新客户或失去現有客户的需求,或者如果我們被迫降低銷售天然氣的價格以避免這種影響,則可能對我們的運營結果產生直接的負面影響。相反,如果汽油和柴油價格上漲或天然氣價格下降,我們可能無法獲得天然氣車用燃料需求增長的物質部分,這可能是由於有利的定價條件、天然氣車用燃料市場新進入者的競爭加劇、現有競爭者擴大的計劃或其他因素造成的。
定價條件也可能加劇天然氣汽車與汽油或柴油汽車之間的成本差異,這可能導致運營商推遲或避免購買或轉換為天然氣汽車。一般來説,天然氣汽車的初始成本高於汽油或柴油汽車,因為汽車使用天然氣所需的部件增加了汽車的基本成本。然後,運營商通過降低天然氣汽車的燃料成本,尋求隨着時間的推移收回額外的基本成本。然而,如果CNG和LNG燃料的價格不足以低於汽油和柴油,運營商可能會認為無法及時收回這些額外的初始成本。這樣的結果可能會減少我們的潛在客户基礎,並損害我們的業務前景。
此外,天然氣、原油、汽油和柴油的價格近年來一直波動,這種波動可能會繼續。可能導致這種波動持續的因素包括(除其他外)供應和
原油和天然氣的可得性,政府法規,庫存水平,消費者需求,價格和替代品的可用性,天氣條件,關於原油或天然氣鑽探的負面宣傳,生產或進口技術和方法,經濟和政治條件,運輸成本和外國進口的價格。天然氣價格的波動影響我們對天然氣商品的成本。當我們不能將增加的成本轉嫁給我們的客户時,高天然氣價格會對我們的營業利潤率產生不利影響。相反,當商品成本轉嫁給我們的客户時,較低的天然氣價格會減少我們的收入。因此,天然氣價格的持續波動可能會對我們的經營業績產生重大影響。
我們依賴汽車和發動機製造商在我們的主要客户和地理市場上生產天然氣汽車和發動機,我們無法控制這些生產。
天然氣汽車和發動機製造商控制其產品的開發、生產、質量保證、成本以及銷售和營銷,這決定了這些產品在市場上的性能、可用性和聲譽。雖然我們依賴這些製造商在我們的目標市場取得成功,但我們對他們的活動沒有影響。例如,康明斯西港是美國重型卡車市場上唯一的天然氣發動機製造商,該公司和其他原始設備製造商目前為美國和加拿大市場生產數量相對較少的天然氣發動機和汽車。這些製造商可能不會決定擴大或維持,或可能決定停止或削減,他們的天然氣發動機或汽車產品線。天然氣發動機和車輛的有限生產增加了它們的成本並限制了可獲得性,這限制了大規模採用,並可能降低轉售價值,這可能有助於運營商不願將其車輛轉換為天然氣。此外,一些運營商與我們溝通,重型卡車的第一代天然氣發動機具有不令人滿意的性能的聲譽,這種聲譽或他們對這種性能的第一手經驗可能是運營商決定是否將車隊轉換為天然氣的一個因素。我們的業務戰略和舉措的成功取決於高性能天然氣汽車的充分可用性和採用率,因此,這些汽車或其引擎的第三方製造商的任何生產失敗都可能損害我們的運營結果、業務和前景。
如果非天然氣汽車燃料或由這些燃料驅動的發動機有改進或被認為有優勢,對天然氣汽車的需求可能會下降。
使用電動重型卡車、公交車和垃圾車,這是我們業務的主要客户市場,或者認為電動汽車以可接受的成本提供令人滿意的性能可能很快就會廣泛應用於這些或其他應用,這可能會降低對天然氣汽車的總體需求,以及這些關鍵市場的需求。此外,與常規或可再生天然氣相比,氫氣、可再生柴油和其他正在發展中的替代燃料可能被證明是或可能被認為是更清潔、更具成本效益、更容易獲得或以其他方式更有利於汽油和柴油的替代品。此外,汽油、柴油或其他替代汽車燃料的生產、運輸和使用方面的技術進步,或天然氣汽車燃料技術未能同步發展,都可能減緩或限制天然氣汽車的採用。例如,汽油和柴油發動機技術的進步,包括效率的提高和混合動力發動機的進一步開發,可能為運營商提供一種更具成本效益的方式來使用更清潔的車輛燃料,這可以降低車隊客户購買天然氣汽車或將其現有車輛轉換為天然氣的可能性。如果這些風險中的任何一項發生,我們的行業、前景和結果都可能受到嚴重影響。
我們的業務受到環境、税收和其他政府法規、計劃和激勵措施的影響,這些法規、計劃和激勵措施促進了天然氣或其他替代燃料作為車輛燃料的使用,它們的採用、修改或廢除可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務受到聯邦、州和地方税收抵免、回扣、贈款和其他政府計劃和激勵措施的影響,這些項目和獎勵促進了RNG、CNG和LNG作為車輛燃料的使用。其中包括為購買天然氣汽車和建設天然氣加氣站提供贈款資金的各種政府項目,以及AFTC税收抵免,根據該税收抵免,我們在2017年底之前為我們的天然氣汽車燃料銷售產生了收入,但該税收抵免不適用於在該日期之後進行的汽車燃料銷售,並且可能不會在2019年或未來期間恢復,特別是如果其他立法優先事項導致在即將到來的國會會議期間對該計劃的關注不足。此外,我們的業務還受到法律、法規和法規的影響,這些法規要求減少碳排放和/或使用可再生燃料,例如我們通過銷售RNG、CNG和LNG作為車輛燃料來產生RIN和LCFS積分的計劃。
這些計劃和法規具有鼓勵使用RNG、CNG或LNG作為車輛燃料的效果,但由於各種原因可能會過期或被廢除或修訂。例如,對汽油和柴油、電動或其他替代車輛或車輛燃料感興趣的各方,包括立法者、監管者、政策制定者、環境或倡導組織或其他強大的團體,可能會投入大量時間和金錢,以努力延遲、廢除或以其他方式對促進天然氣的法規和計劃產生負面影響。這些政黨中有許多比我們擁有更多的資源和影響力。此外,聯邦、州或地方政治、社會或經濟條件的變化,包括缺乏對這些方案和法規的立法重點,可能會導致其修改、延遲採用或廢除。未通過、延遲實施、過期、廢止或修改這些計劃和法規,或採用任何計劃或法規
鼓勵使用其他替代燃料或替代汽車而不是天然氣,可能會減少天然氣作為汽車燃料的市場,並損害我們的經營業績、流動性和財務狀況。例如,加利福尼亞州的立法者和監管者已經實施了各種旨在增加電動、氫氣和其他零排放車輛的使用的措施,包括為在指定日期之前在州際公路上行駛的這些車輛的數量制定明確的目標,並頒佈各種法律和其他方案來支持這些目標。雖然這些或類似措施對我們的業務和天然氣汽車總體採用的影響仍不確定,但這些集團對零排放汽車的關注超過了使用天然氣的汽車,對天然氣汽車市場和我們的業務前景產生了不利影響。
我們面臨着來自各種企業的日益激烈的競爭,其中許多企業比我們擁有更多的資源、經驗、客户基礎和品牌意識,我們可能無法有效地與這些企業競爭。
車用燃料市場競爭激烈。CNG和LNG作為車用燃料最大的競爭對手是汽油和柴油,因為我們主要市場上的絕大多數車輛都是由這些燃料驅動的。我們還與其他替代車輛燃料的供應商競爭,包括可再生柴油、生物柴油和乙醇,以及替代車輛的生產商和燃料商,包括混合動力、電動和氫動力車輛。此外,我們的加氣站直接與其他天然氣加油站競爭,間接與電動汽車充電站和其他車輛燃料加油站競爭。我們在其他業務活動方面也面臨着高度的競爭,包括我們的RNG的採購和銷售,以及我們通過我們子公司NG Advantage的虛擬天然氣管道和互連運輸和銷售CNG。
市場上有許多企業將天然氣和其他替代燃料用作汽車燃料,包括替代汽車和替代燃料公司、垃圾收集商、工業燃氣公司、卡車停靠站和加油站所有者、燃料供應商、公用事業公司及其附屬機構和其他組織。如果替代汽車燃料市場增長,那麼這個市場的參與者的數量和類型以及他們的資本水平和對替代汽車燃料計劃的其他承諾可能會增加。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的經驗、客户基礎、品牌知名度以及財務、營銷和其他資源。因此,這些競爭對手可能能夠更快地響應客户偏好、法律要求或其他行業或監管趨勢的變化;將更多的資源投入到產品的開發、推廣和銷售上;採用更積極的定價政策;將更多的精力投入到基礎設施和系統開發上,以支持其業務或產品開發活動;實施更強大的或創造性的舉措,以提高消費者對其產品的接受程度;或對影響車用燃料市場的監管格局施加更大的影響。
我們預計車用燃料市場的競爭將普遍加劇。此外,如果對天然氣汽車燃料的需求增加,那麼我們預計天然氣汽車燃料市場的競爭也會增加。任何此類增加的競爭可能會減少我們的客户基礎和收入,並可能導致定價壓力增加、運營利潤率降低和擴展機會減少。
我們的Zero Now重型卡車融資計劃使我們面臨重大風險,如果該計劃不成功,我們的財務業績和業務可能會受到重大不利影響。
我們的主要戰略目標之一是為更多的天然氣重型卡車提供燃料。作為我們實現這一目標的努力的一部分,我們啟動了Zero Now卡車融資計劃,旨在促進和增加天然氣重型卡車在美國的部署,並鼓勵這些運營商在我們的加油站為他們的卡車加油。Zero Now計劃是獨特而複雜的,我們面臨着各種各樣的風險。有關計劃的結構和我們與其推出相關的某些協議的信息,請參閲第一部分項目1.我們2018年Form 10-K的業務中“客户市場-運輸”下的討論。
Zero Now計劃可能由於各種原因而不成功,包括車隊運營商繼續緩慢或有限地採用天然氣卡車,或者發生這些風險因素中描述的任何其他風險。例如,一些運營商已告知我們,他們不願轉換為天然氣卡車的原因包括:由於排放法規或其他要求,他們不願轉換的動力不足,客户和司機對轉換的需求不足,第一代重型卡車引擎表現不理想的經驗或聲譽,轉換的實際或認為的財務激勵不足,對重型卡車的剩餘價值的關注,以及其他競爭性業務關注的優先順序。如果有足夠數量的卡車運營商不參與Zero Now計劃,則該計劃將無法實現預期的效益,我們將在不產生結果的計劃上花費大量資源。
此外,該計劃的結構和條款使我們面臨某些額外的風險。例如,我們為實施該計劃而建立的定期信貸協議允許我們招致大量額外債務,而相關的信貸支持協議規定我們有義務按季度付款,金額將根據定期信貸協議下的未償還本金而有所不同。這些承諾受制於並將放大與我們未償債務相關的風險,這些風險因素在其他地方進行了討論。此外,根據條款信貸協議和信貸支持協議欠下的金額使用倫敦銀行同業拆借利率作為確定利息累算利率的基準。Libor是
最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能導致libor完全消失,或者表現與過去不同。這些發展的後果是不確定的,但可能包括這種負債成本的增加。此外,我們與道達爾和蘇薩的一家附屬公司建立的大宗商品互換安排,與啟動該計劃有關,帶來了與原油價格波動相關的額外風險。這些安排旨在保護我們免受原油價格波動的影響;但是,如果參與計劃的卡車運營商沒有使用安排涵蓋的所有燃料量,並且我們無法完全及時地將多餘的燃料量銷售給我們的其他客户,我們可能需要承擔付款義務。根據我們的商品掉期安排付款的任何義務都將增加我們的運營費用並減少我們的可用現金流,任何向我們的其他客户銷售額外加侖以避免此類付款義務的努力都可能導致利潤率和收入下降。
此外,即使Zero Now計劃實現了促進美國重型卡車市場增長的預期目標,由於各種原因,這種增長可能不會對我們的業績產生積極影響。例如,如果在該計劃中購買或融資的卡車由於任何原因未能滿足其與我們的供應協議下的最低燃料購買義務,包括運營商遇到低於預期的燃料需求或未能遵守其供應協議下的付款義務,則該計劃將不會導致我們的燃料銷售量的預期增長以及由此帶來的收入增加。雖然我們已經建立了美國的天然氣公路,或ANGH,我們的全國天然氣卡車友好加油站網絡,一些運營商可能會選擇在其他地方為他們的天然氣汽車加油,因為缺乏便利的交通,燃料價格或其他因素。在這種情況下,我們仍有義務根據與Zero Now計劃相關的債務協議付款,這些協議基於在該計劃中購買或資助的卡車的成本,而不是我們實際銷售的燃料量。因此,根據這些債務協議,我們可能需要支付大量款項,而收入不會相應增加,在這種情況下,我們的業績和流動性將受到重大不利影響。
我們必須有效地管理這些風險,以從我們的Zero Now卡車融資計劃中獲得預期的收益,並實現我們為更多的天然氣重型卡車提供燃料的目標。如果我們不能成功實現這些目標,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大的不利影響。
我們可能無法從我們的業務中產生足夠的現金流來償還債務。
我們有物質負債,並且根據我們在Zero Now卡車融資計劃中建立的協議,我們被允許招致重大的額外債務。我們的未償和允許的負債可能使我們更容易受到美國和全球經濟、監管和競爭狀況的不利變化的影響,限制我們計劃或應對業務或行業變化的靈活性,使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢,或限制我們的借貸能力或按需籌集額外資本。
根據與Zero Now計劃相關的協議和各種其他債務工具,我們支付的欠款將減少我們可用於其他目的的現金資源,包括追求戰略計劃、交易或其他機會,履行我們的其他承諾,並總體上支持我們的運營。此外,我們支付這些款項的能力取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他因素的影響,包括這些風險因素中描述的那些因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金來償還債務。
如果我們不能從我們的經營現金流中償還債務,我們可以採取一種或多種替代措施。例如,我們獲準發行最多1400萬股普通股,以償還2020年6月到期的未償還可轉換票據的部分本金。然而,任何用股本償還我們的債務,都會稀釋我們現有股東的所有權權益。此外,由於管轄我們大部分現有負債的協議對我們招致額外債務的能力的限制最小,並且不要求我們保持財務比率或特定的淨值或流動性水平,因此我們可以從其他來源尋求資本來償還債務,例如出售資產、重組或再融資我們的現有債務或獲得額外的股權或債務融資。我們從事任何這些活動的能力(如果我們決定這樣做)將取決於資本市場以及我們當時的行業、業務和財務狀況,還可能使我們面臨重大風險,這些風險因素在其他地方進行了討論。此外,我們可能無法獲得任何額外的資本,我們可能會追求理想的條件,在一個理想的時間或根本。任何未能在到期時償還我們的債務都可能導致我們的債務違約。此外,我們的某些債務協議包含限制性契約,如果我們未能遵守這些契約,也可能導致我們在這些協議下違約。
在我們的債務義務發生任何違約的情況下,負債的持有人可以,除其他事項外,宣佈所有應立即到期和應付的欠款。此外,對於根據我們的定期信貸協議欠下的任何金額,由THUSA根據其擔保而不是由我們支付,TUSA將被允許直接佔有車隊運營商根據我們與Zero Now卡車融資計劃相關建立的任何燃料供應協議支付的資金。任何此類申報或資金擁有都可能耗盡我們的全部或大部分可用現金流,從而減少可用於執行我們的業務計劃或迫使我們破產或清算的現金量。
我們可能需要籌集額外的資本,以繼續為我們的業務提供資金或償還債務,這可能會產生負面影響,並且可能在需要時、在可接受的條款下或根本無法提供。
我們要求資本為我們的負債支付本金和利息,並支付資本支出(包括NG Advantage的資本支出)、我們的其他運營費用以及我們可能追求的任何合併、收購或戰略投資、交易或關係。如果我們無法用現有資本或運營提供的現金為任何這些活動提供資金,我們可以尋求從其他來源獲得額外資本,例如通過出售資產或進行債務或股權融資。
資產出售和股權或債務融資可能在需要時不可用,條件是對我們有利或根本不可用。出售我們的資產以產生現金收益可能會限制我們的運營能力,並可能限制或消除依賴出售資產的任何收入流或業務計劃。我們的普通股或可轉換為普通股的證券的任何發行都將稀釋我們現有股東的所有權權益。我們可能追求的任何債務融資都可能需要我們支付大量利息或其他款項,並將我們的部分或全部資產作為擔保。此外,較高的負債水平可能會增加我們無法償還的風險,對我們的信譽產生不利影響,並放大與我們現有債務相關的其他風險,這些風險因素在其他地方進行了討論。此外,我們可能會在進行任何融資交易時招致大量成本,包括投資銀行、法律和會計費用。另一方面,如果我們無法獲得足以為我們的義務、開支和戰略舉措提供資金的資金,我們可能會被迫暫停、延遲或縮減我們的業務計劃或經營活動,或者可能違約我們的合同承諾。任何此類結果都可能對我們的業務、業績、流動性和前景產生負面影響。
遵守温室氣體排放法規可能會證明代價高昂,並對我們的業績和財務狀況產生負面影響。
加州已經頒佈了法律和法規,要求減少特定的温室氣體排放,聯邦政府和其他幾個州政府也在考慮類似的措施。這些規定可能會影響我們的幾個業務領域,包括我們的常規和可再生天然氣的銷售,以及我們的CNG和LNG加油站和LNG生產工廠的運營。例如,加利福尼亞州的AB?32法律規定了運輸燃料的温室氣體排放,包括與我們銷售的CNG和LNG車用燃料相關的排放,增加了CNG和LNG燃料的公用事業、供應商和/或用户的合規成本。請參閲第一部分第1項中“政府法規和環境事項-天然氣汽車燃料的銷售,加油站的運營和LNG的生產:温室氣體排放法規”下的討論。我們2018年Form 10-K的業務,瞭解有關AB?32實施的信息。
由於AB?32增加了CNG和LNG車用燃料的成本,這可能會降低這些燃料對加州現有和潛在客户的吸引力,這可能會減少我們的客户基礎和我們在一個關鍵地理市場的燃料銷售。此外,如果我們無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户,我們可能會遇到費用增加和利潤率下降的情況。這些結果中的任何一個都可能導致我們的業績受損,損害我們履行客户合同的能力,並減少我們用於業務其他方面的現金。此外,如果其他州或聯邦政府通過並實施類似的法律或法規,或者修改現有法律使其更加嚴格,則與新的或修訂後的法律相關的任何合規成本都可能放大這些影響。此外,任何此類新的或更嚴格的法律或法規可能要求我們承擔或招致重大的額外資本支出或其他成本,以購買排放或其他環境信用或投資於昂貴的新排放預防技術。我們無法估計我們為遵守潛在的新法律或對現有法律的修改而可能招致的費用,或者這些法律可能對我們的業務產生的其他潛在影響,這些未知的成本和影響不在我們現有的客户協議或我們的預算和成本估計中考慮。
此外,如果我們未能遵守現有或任何未來的排放法律或法規,可能會導致罰款或各種其他行政、民事和刑事執法措施,其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
我們的RNG業務可能不會成功。
我們的RNG業務包括從包括BP在內的第三方生產商購買RNG,並通過我們的天然氣燃料基礎設施轉售此RNG作為贖回,我們的RNG車輛燃料。
我們RNG業務的成功取決於我們在可接受的條款下確保BP和其他第三方提供充足的RNG供應的能力;以對客户有吸引力的足夠數量和價格銷售這種RNG,併為我們產生可接受的利潤;以及以優惠的價格銷售我們可能根據適用的聯邦或州計劃通過銷售RNG作為車用燃料產生的信用,包括RIN和LCFS信用。如果我們在這些活動中的一項或多項都不成功,我們的RNG業務可能會失敗,我們的業績和財務狀況可能會受到重大損害。
我們維持充足RNG供應的能力受到影響RNG生產的風險的影響。生產管道級RNG的項目通常會遇到不可預測的生產水平或其他困難,原因包括各種因素,其中包括設備問題、惡劣天氣、施工延遲、技術困難、高運營成本、有限的可獲得性或收集的原料氣體成分不利,以及由於升級、擴建或所需維護而導致工廠關閉。此外,對RNG需求的增加可能導致對RNG供應的更激烈競爭,包括來自其他車輛燃料供應商、燃氣公用事業公司(在獲得RNG供應方面可能具有明顯優勢,包括如果公用事業公司的監管委員會批准,可能會使用納税人資金為RNG購買提供資金)以及其他用户和供應商。如果我們的任何RNG供應商在其RNG生產過程中遇到這些或其他困難,或者如果對RNG供應的競爭大幅增加,那麼我們的RNG供應和將其作為汽車燃料轉售的能力可能會受到威脅。
我們通過銷售RNG或我們的RIN和LCFS積分的產生和銷售產生收入的能力取決於許多因素,包括RNG作為汽車燃料和這些積分的市場。作為車用燃料的RNG市場受到同樣的波動和不可預測性的影響,這些波動和不可預測性通常會影響到天然氣車用燃料市場,這些風險因素在其他地方進行了討論。RIN和LCFS信用的市場在最近期間一直波動且不可預測,這些信用的價格受到波動的影響,包括自2019年6月以來RIN的市場價格大幅下降,並且可能會繼續。此外,RIN和LCFS積分的價值,以及我們出售這些積分可能獲得的收入水平,可能會受到聯邦和州計劃(根據這些積分產生和銷售)的變化或其他市場條件的不利影響。此外,我們通過銷售這些信貸創造收入的能力取決於我們是否嚴格遵守這些聯邦和州計劃,這些計劃很複雜,可能涉及很大程度的判斷。如果管理和執行這些計劃的機構不同意我們的判斷,否則確定我們不遵守規定,對我們的活動進行審查或對計劃進行更改,那麼在審查完成之前,我們生成或銷售這些積分的能力可能會暫時受到限制,或者作為懲罰,永久限制或完全喪失,我們還可能受到罰款或其他制裁。這些結果中的任何一個都可能迫使我們在公開市場購買信用以覆蓋我們已簽約銷售的任何信用,退役我們可能已經產生但尚未出售的信用,減少或消除重要的收入流,或招致大量的額外和計劃外支出。我們在2017年第三季度和第四季度通過加州空氣資源委員會對我們的LCFS積分銷售進行行政審查時,經歷了許多這樣的影響,在此期間,我們被限制銷售和轉移累積的LCFS積分,我們被要求向第三方支付現金以支付預先存在的轉移LCFS積分的承諾,並且我們的某些LCFS積分無效。有關此行政審查及其影響的更多信息,請參閲2018年Form 10-K中MD&A中“關鍵趨勢”下的討論。此外,在沒有這些允許我們生成和銷售RIN和LCFS積分的計劃或其他支持RNG汽車燃料市場的聯邦和州計劃的情況下,或者如果我們的客户不願意為RNG支付溢價, 我們可能無法盈利或根本無法運營我們的RNG業務。我們的RNG業務的任何此類失敗都可能對我們的業績、現金狀況和前景產生重大的負面影響。
NG Advantage可能不成功。
NG Advantage的業務包括通過虛擬天然氣管道和互連運輸和銷售用於非車輛用途的CNG。它將CNG輸送給不能直接使用天然氣管道的工業和機構能源用户。NG Advantage還為希望利用商品價格差異的客户在管道之間運輸CNG。NG Advantage面臨着獨特的風險,其中包括:
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• | NG Advantage將需要籌集額外資本,這可能無法獲得,可能只能在苛刻的條款下獲得,或者可能只能從我們那裏獲得。最近,我們一直是NG Advantage的唯一融資來源,包括截至2019年9月30日的9個月的1310萬美元貸款和截至2018年12月31日的年度500萬美元的股權購買。如果NG Advantage無法從外部來源獲得融資,我們可能會被迫提供額外的債務或股權資本,以使公司能夠履行其承諾並維持運營; |
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• | 根據其與BP和其他客户的安排,它有相當大的義務,如果NG Advantage不能按照這種安排履行,它將面臨鉅額的違約金,根據我們與NG Advantage和BP簽訂的擔保協議的條款,我們可能需要承擔重大的現金債務(有關本擔保協議的更多信息,請參見本報告MD&A中“資產負債表外安排”下的披露); |
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• | 卡車司機的勞動力市場競爭非常激烈,這增加了NG Advantage在履行交付義務方面的困難; |
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• | NG Advantage經常用拖車長途運輸CNG,這些拖車可能發生事故; |
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• | NG Advantage已成為可能擾亂其活動的環境組織的目標;以及 |
如果NG Advantage未能管理這些風險中的任何一個,我們的業務、財務狀況、流動資金運營結果、前景和聲譽可能會受到損害。
我們的車站建設活動使我們面臨一些業務和運營風險。
作為我們業務活動的一部分,我們設計和建造天然氣加氣站,我們自己擁有和運營或出售給我們的客户。這些活動需要大量的判斷力來決定在哪裏建造和開放加油站,包括對燃料需求的預測,這些預測對於我們的目標位置可能都是不準確的。因此,我們建造的加油站可能不會用於加油操作,我們可能會開設未能產生我們預期的產量或盈利水平的加油站,這兩種情況中的一種或兩種都可能由於加油站位置缺乏足夠的客户需求或其他原因而發生。對於任何已建成但尚未開放的電臺,我們將在不產生收入的資產上進行大量投資,而對於任何開放且表現不佳的電臺,我們可能會決定關閉這些電臺。我們決定在2017年第三和第四季度關閉一些表現不佳的加油站,並記錄了與這些關閉和其他相關行動相關的減損費用,任何進一步的加油站關閉都可能導致大量額外成本和非現金資產減值或其他費用,並可能損害我們的聲譽並減少我們的潛在客户基礎。
在我們的空間站設計和建設活動中,我們還面臨着一些運營挑戰。例如,我們可能無法為我們或我們的客户尋求建造的車站確定合適的位置。此外,即使可以找到首選站點,我們也可能會遇到土地使用或分區方面的困難,獲得和保留所需許可和批准的挑戰,或者當地的阻力,所有這些都可能會阻止我們或我們的客户在這些站點上建設新的站點,或者限制或限制新站點或現有站點的使用。任何此類困難、阻力或限制或未能遵守當地許可證、土地使用或分區要求可能會限制我們的活動或使我們面臨罰款、聲譽損害或其他責任,這將損害我們的業務和運營結果。此外,我們還擔任新站建設和設施改造項目的總承包商和施工經理,我們通常依賴獲得許可的分包商進行施工工作。我們可能對我們或我們的分包商造成的任何損害或我們的員工或我們的分包商的員工在我們的項目工作過程中遭受的傷害負責。此外,熟練分包商勞動力的短缺可能會顯着推遲項目或以其他方式增加我們的成本。此外,我們從項目中獲得的預期利潤部分基於對項目成本的假設,對於我們完成並銷售給客户的項目,成本超支、延遲或其他執行問題可能導致我們未能實現預期利潤或支付成本,而對於我們建造和擁有的項目,則導致我們未能實現可接受的回報率。如果這些事件中的任何一個發生,我們的業務,經營業績和流動性都可能受到負面影響。
我們與政府實體簽訂了重大合同,這些合同面臨着獨特的風險。
我們已經並希望繼續尋求與各政府機構簽訂長期的RNG、CNG和LNG電站建設、維護和燃料銷售合同,這些合同為我們2016、2017、2018年和截至2019年9月30日的九個月收入貢獻了重要部分。除了正常的業務風險,包括這些風險因素中討論的其他風險,我們與政府實體的合同經常受到獨特的風險的影響,其中一些是我們無法控制的。例如,如果沒有為隨後的執行期間提供足夠的撥款,長期政府合同和相關訂單可能會被取消。此外,終止支持我們的任何政府合同的政府項目的資金可能導致合同導致的預期未來收入損失。此外,與我們簽訂合同的政府實體通常可以在方便時修改、縮短或終止與我們的合同,而無需事先通知,並且只需支付在終止時或之前完成的工作和做出的承諾。
此外,政府合同往往只有在競爭性招標過程之後才會批出,而招標過程往往是漫長的。在許多情況下,不中標的政府合同投標人有機會通過各種機構或其他行政和司法渠道正式抗議合同授予。抗議過程可能會大大推遲中標人的合同履行,導致完全取消合同授予,並分散管理層的注意力。因此,我們可能無法獲得我們投標的合同,並且由於其他投標人的任何抗議,任何成功的投標都可能導致合同的大幅延遲或取消。任何這些風險的發生都會對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營存在固有的安全和環境風險,這可能會導致我們承擔重大責任。
我們的運營存在固有的安全風險,包括與設備缺陷、故障、故障和誤用相關的風險。例如,LNG泵的操作需要特殊的培訓,因為LNG的温度非常低。此外,如果涉及事故或維護或安裝不當,LNG油罐車拖車和CNG燃料箱和拖車可能會破裂。此外,不適當地為天然氣汽車加油或操作天然氣汽車加油站可能會導致壓力突然釋放,從而導致爆炸或甲烷(一種強有力的温室氣體)的排放。這些安全和環境風險可能導致無法控制的天然氣流動,火災,爆炸,死亡或嚴重傷害,其中任何一種
可能會使我們面臨人身傷害,錯誤死亡,財產損失,污染和其他環境損害的責任。如果任何此類損害不在保險範圍內或超出保單限制,或者如果環境損害導致我們違反適用的温室氣體排放或其他環境法,我們可能會招致重大責任和成本。此外,與我們的加油站或我們的其他業務有關的任何這些事件的發生都可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。此外,如果天然氣汽車燃料業務中的任何其他組織發生這些事件,可能會對我們的行業造成負面影響,影響人們對天然氣作為汽車燃料的看法和採用水平。
我們的業務受制於各種政府法規,這些法規可能會限制我們的運營,並導致成本和罰款。
我們受制於與環境、健康和安全、勞動和就業、建築法規和建築、分區和土地使用、政府採購過程、我們可能參與的任何政治活動或遊説、公共報告和税收等相關的各種聯邦、州和地方法律和法規。管理對我們的各種活動有管轄權的每個機構的要求,並遵守其不同的標準,是困難和昂貴的。其中許多法律法規復雜,變化頻繁,涉及重大判斷,而且隨着時間的推移變得更加嚴格。對現有法規的任何更改或新法規的採用可能會給我們或我們的客户帶來巨大的額外費用。此外,作為對我們的運營(包括新收購的或發展中的運營)的定期評估的一部分,我們可能需要接受監管機構的合規性審計,這可能會分散管理層對我們創收活動的注意力,並涉及大量成本和其他資源的使用。此外,我們經常需要獲得設施許可或許可證,以解決與我們的運營相關的雨水或廢水排放、廢物處理和空氣排放等問題,如果無法及時獲得許可,可能會使我們面臨繁重或昂貴的許可條件或延遲。
如果我們不遵守任何適用的法律和法規,可能會導致各種行政、民事和刑事執法措施,其中包括評估罰款、實施糾正要求或禁止向政府實體提供服務。如果這些強制措施中的任何一項強加於我們,我們的業務、財務狀況和業績都可能受到負面影響。
我們可能會不時進行收購、剝離、投資或其他戰略關係或交易,這可能達不到預期或以其他方式損害我們的業務。
我們可以收購或投資其他公司或業務,或尋求其他戰略交易或關係,如合資、合作、剝離或其他類似安排。例如,2017年3月我們完成了BP交易,2017年12月我們完成了CEC組合,2018年10月和2019年1月我們與TUSA和其他公司建立了啟動Zero Now卡車融資計劃的安排。
這些戰略交易和關係以及我們未來可能追求的任何其他交易都涉及許多風險,其中任何風險都可能損害我們的業務、業績和流動性,包括(但不限於):
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• | 整合被收購公司或合作伙伴的業務、人員、合同、服務提供者和技術的困難; |
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• | 從現有業務或替代收購、投資、戰略或其他機會中分流財務和管理資源; |
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• | 未能確定與我們可能合作、投資或收購的公司或資產相關的所有運營問題、負債、缺點或其他挑戰,包括與法規遵從性實踐、收入確認或其他會計政策、知識產權、員工、客户或供應商關係或不同的業務戰略、方法、文化或目標相關的問題; |
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• | 進入新客户或我們可能經驗有限或沒有經驗的地理市場的風險,其中包括滿足不同客户需求和偏好並遵守不同法律法規的挑戰,以及與某些地區的政治和經濟不穩定、貿易限制或壁壘以及貨幣兑換或匯回不確定性有關的風險; |
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• | 收購或投資時被收購公司或合作伙伴的關鍵員工、客户或供應商的潛在損失,或資產(及其相關收入流)、員工或客户在資產剝離或其他戰略交易中的潛在損失; |
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• | 與我們可能追求的任何合資企業或其他合作關係相關的風險,包括由於我們放棄對作為合資企業主體的資產、技術或業務的某種程度的控制 |
或合作,或由於我們的合作伙伴的業務目標和利益與我們的不一致,或不能或不願意履行他們在關係中的義務;
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• | 發生為收購、投資或其他交易或關係提供資金的大量成本或債務或股權稀釋,以及任何無法從交易或關係中產生足夠收入以抵消此類成本的情況; |
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• | 與我們合作、投資或收購的任何業務有關的可能沖銷或減損費用;以及 |
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• | 如果我們未能準確預測關鍵市場的趨勢,那麼上述許多風險的發生可能會導致我們忽略最終利用這些趨勢的機會,或者相反,追求長期不能最好地服務於我們的市場或客户的交易。 |
我們的操作結果波動很大,很難預測。
由於各種因素的影響,我們的經營業績歷來經歷並可能繼續經歷重大波動,其中包括天然氣汽車燃料銷售的數量和時間、加油站建設銷售、RIN和LCFS積分的銷售以及政府信用、贈款和激勵的確認,如AFTC(例如,我們在2017年沒有獲得AFTC收入,但我們在2018年第一季度收到了與2017年汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入);商品、加油站建設和勞動力成本以及自然價格的波動(例如,我們在2017年沒有獲得AFTC收入,但我們在2018年第一季度收到了與2017年汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入);商品、加氣站建設和勞動力成本以及自然價格的波動我們在收入中記錄的某些衍生工具的公允價值的差異;我們的賬單、收款和負債付款的金額和時間;以及這些風險因素中描述的其他因素。
我們在某些時期的表現也受到導致重大現金或非現金收益或損失的交易或事件的影響。例如,我們2017年的業績受到折扣價回購或報廢未償可轉換債務的收益以及與BP交易相關的收益的正面影響,但也受到與我們關閉某些加油站相關的重大費用的負面影響,我們前天然氣燃料壓縮機制造業務的運營業績下降,我們確定由於上述原因而產生的資產減值,以及某些其他行為。這些或其他類似的收益或損失可能不會定期發生,在相同的數額或根本在未來期間。
我們經營業績的這些重大波動可能會使期與期的比較變得不那麼有意義,我們證券的投資者不應依賴某一期的業績作為任何其他期的業績指標。此外,我們經營業績的這些波動可能導致我們在任何時期的表現低於我們可能向公眾提供的財務指導或投資界的估計和預測,這可能對我們普通股的價格產生負面影響。
我們依賴關鍵人員來產生和監督我們的戰略和運營我們的業務,如果我們不能留住這些關鍵人員,我們的業務可能會受到損害。
我們相信,我們未來的成功取決於某些關鍵人員的貢獻,包括我們的高管和董事。在許多情況下,我們相信這些人對我們的業務和我們行業的經驗的瞭解是難以替代的。因此,由於我們行業對人才的高度競爭,我們可能會為留住這些關鍵人才而付出巨大的成本。然而,我們所有的員工,包括我們的管理團隊,可以隨時終止他們與我們的僱傭關係,我們的任何董事都可以在任何時候辭職或無法每年由我們的股東重新選舉。如果我們不能留住我們的關鍵人員,或者如果這些人離開我們的公司,而我們不能及時和合理地吸引和成功整合高質量的替代人員,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
天然氣的購買和銷售承諾可能超過需求或供應(視情況而定),這可能導致我們相對於收入的成本增加。
我們是兩個長期天然氣購買協議的簽約方,承諾要麼接受要麼支付,未來我們可能會簽訂更多類似的合同。這些接受或支付的承諾要求我們支付我們同意購買的天然氣,無論我們是否出售天然氣。如果天然氣作為車用燃料的市場下降或未能如我們預期的那樣發展,如果我們失去了天然氣汽車燃料客户,或者任何現有或未來銷售合同的需求減少,這些接受或支付承諾可能會超過我們的天然氣需求。此外,我們還參與了各種堅定承諾的天然氣供應安排,並可能在未來建立更多類似的安排。這些安排要求我們在指定的時間內供應一定數量的天然氣,如果我們不能在需要時交付承諾的數量,我們將面臨付款不足或其他處罰。如果我們不能為我們的接受或支付購買承諾產生足夠的需求或履行我們的堅定供應承諾,我們的供應成本或運營費用可能會增加,而不會相應增加收入,這可能會對我們的利潤率、業績和流動性產生負面影響。
我們為車隊客户提供天然氣汽車融資,這使我們的業務面臨信用風險。
我們直接向某些符合條件的客户提供他們同意購買的天然氣汽車購買價格的一部分,有時是全部貸款。這種直接融資是除了我們在Zero Now卡車融資計劃中購買或租賃的天然氣重型卡車的增量成本之外的資金。這些融資活動涉及許多風險,包括與設備融資關係相關的一般信用風險。例如,融資設備通常主要由車輛組成,這些車輛是移動的,容易損壞、丟失或被盜。此外,借款人可能拖欠付款,進入破產程序或清算。任何這些風險的具體化都可能損害我們的車輛金融業務以及我們的經營業績和流動性。
我們的保修儲備可能不足以涵蓋我們的保修義務,這可能會導致意外的成本。
我們為我們建造和銷售的電臺提供具有不同條款和持續時間的產品保修,併為與這些保修相關的估計責任建立準備金。我們的保修儲備基於歷史趨勢和我們已知的任何具體確定的保修問題,估計這些保修儲備的金額可能與我們實際發生的保修成本大不相同。我們將受到保修索償比率或數量的增加或保修索償所涉及的金額的不利影響,其中任何一項都可能增加我們的成本,超出我們的既定儲備,並導致我們的現金狀況和財務狀況受到影響。
日益增加的全球IT安全威脅以及更復雜和更有針對性的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險。
日益增加的全球IT安全威脅以及更加複雜和有針對性的計算機犯罪對我們的系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。最近發生了幾起廣為人知的案件,其中各種類型和規模的組織報告未經授權泄露客户或其他機密信息,以及涉及公司信息、知識產權、現金或其他有價值資產的傳播、盜竊和破壞的網絡攻擊。還有幾個高度公開的案例,黑客要求支付“贖金”,以換取不披露客户或其他機密信息或不使目標公司的計算機或其他系統失效。實施旨在預防、檢測、減輕或糾正這些或其他IT安全威脅的安全措施涉及大量成本,我們已經實施或將來可能實施的任何此類措施都可能不夠充分或可能失敗,特別是因為網絡攻擊技術越來越複雜,變化頻繁,並且往往直到推出後才被認可。任何對我們的安全措施構成成功的IT安全威脅,根據其性質和範圍,都可能導致機密信息的泄露、我們的系統和網絡的不當使用、數據的操縱和破壞、運營中斷和大量財務支出。此外,網絡攻擊可能發生並持續很長一段時間而不被發現,對任何成功的網絡攻擊的調查可能需要大量的時間、成本和其他資源才能完成。任何這些風險的發生都可能對我們的業務、聲譽和業績造成重大損害。
全球氣候變化可能會增加天氣事件的頻率和嚴重性以及這些事件造成的損失,這可能對我們的業務和我們運營的市場產生重大不利影響。
在過去幾年中,不斷變化的天氣模式和氣候條件增加了世界某些地區自然災害的不可預測性和頻率,並對未來趨勢造成了更多的不確定性。我們無法預測自然災害是否會發生或增加到何種程度,也無法預測此類事件將對我們的運營或我們運營的地理市場產生的影響;然而,這些事件的任何增加的頻率或嚴重性可能會增加其對這些地區經濟狀況的整體負面影響,並且如果我們的加油站、我們的LNG工廠或我們的客户的運營由於此類事件而受到損壞或以其他方式受到限制,也可能直接影響我們的運營。任何這些風險的發生都可能對我們的業務、業績和流動性產生負面影響,還可能導致我們普通股的價格下降。
與我們普通股相關的風險
我們的很大一部分普通股由單個股東實益擁有,該股東可能擁有與您不同的利益,並且能夠對我們的公司決策產生重大影響,包括控制權的變更。
在我們於2018年6月向道達爾發行並出售普通股後,道達爾持有約25%的普通股流通股,也是我們公司最大的所有權頭寸。此外,道達爾獲得了其他股東在收購這一所有權地位時所沒有的某些特殊權利,包括指定兩名個人擔任本公司董事和第三名個人擔任本公司某些董事會委員會觀察員的權利。總股東或其他大股東可能能夠影響或控制需要股東批准的事項,包括董事選舉和合並、收購或其他特別交易。然而,Total可能有與您不同的利益,可能以您不同意或可能與您的利益相反的方式投票或以其他方式行事。股權集中還可能產生延遲、阻止或阻止本公司控制權變更的效果,這可能會剝奪我們的股東為他們的股份獲得溢價的機會
普通股作為本公司出售的一部分,可能會影響我們普通股的市場價格。相反,這樣的股權集中可能有助於根據您和其他股東可能不認為有利的條款或在您和其他股東可能不願意出售的情況下改變控制權。
無論我們的業務狀況如何,我們普通股的銷售,或這種出售可能發生的看法,都可能導致我們股票的市場價格大幅下跌。
我們所有已發行的普通股都有資格在公開市場上出售,在某些情況下須遵守證券法下的規則144的要求。此外,在行使、歸屬或轉換我們的流通股期權、限制股單位和可轉換票據時可能發行的普通股的股份,在“144號規則”和適用的股票期權、限制股票單位和可轉換票據協議的規定所允許的範圍內,可能有資格在公開市場上出售,或者如果這些股份已經根據“證券法”登記的話。如果這些股票在公開市場上被出售,或者如果人們認為它們可能被出售,我們普通股的交易價格可能會下降。
我們普通股的價格可能會繼續大幅波動,你可能會失去全部或部分投資。
我們普通股的市場價格已經經歷並可能繼續經歷顯著的波動。可能導致普通股價格波動的因素,其中許多是我們無法控制的,其中包括:
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• | 可能影響採用天然氣作為汽車燃料的因素,如在這些風險因素中其他地方所討論的; |
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• | 我們實施業務計劃和計劃的能力,例如我們的Zero Now卡車融資計劃,以及他們預期的、感知的或實際的成功水平; |
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• | 未能達到或超過我們向公眾提供的任何財務指導或投資界的估計和預測; |
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• | 市場對我們任何收購、剝離、投資或其他戰略關係或交易的成功和重要性的感知; |
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• | 銷售RIN和LCFS積分的數量和時間,以及價格; |
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• | 管理層的變動,包括高級管理人員或董事的離職、更換或其他變動; |
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• | 發行額外的普通股(或可轉換為普通股或可交換為普通股的證券); |
此外,證券市場不時出現與個別公司的經營表現無關的重大價格和成交量波動,但影響了這些公司的證券的市場價格。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們普通股的市場價格波動或下跌可能會帶來其他負面後果,包括(在2017年第三和第四季度我們記錄的與前天然氣燃料壓縮機制造業務有關的資產減損費用以及我們關閉某些加油站之後)對我們資產的進一步減損,對我們商譽的潛在損害,以及將我們的普通股用於融資、收購或其他目的的能力降低。任何這些風險的發生都可能對我們的財務狀況、經營業績和流動性造成重大不利影響,並可能導致我們普通股的市場價格進一步下跌。
項目2-未登記的股權證券銷售和收益使用
一個也沒有。
項目3.-高級證券違約
一個也沒有。
項目4.-礦山安全披露
一個也沒有。
第5項-其他信息
一個也沒有。
第6項-證物
此項目6所需的信息在緊接本報告簽名頁之前的Exhibit Index中列出,並通過引用將其併入本文中。
展覽品指數
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展品編號 | | 描述 |
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31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的“交換法”規則(規則)13a-14(A)^或15d-14(A)^^,對總裁兼首席執行官安德魯·J·利特爾費爾(Andrew J.Littlefair)進行認證。 |
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31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302節通過的“交換法”規則13a-14(A)^或15d-14(A)^^,對首席財務官羅伯特·M·弗裏蘭(Robert M.Vreeland)進行認證。 |
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32.1** | | 認證依據18 U.S.C.第1350條,由總裁兼首席執行官Andrew J.Littlefair和首席財務官Robert M.Vreeland根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過,由總裁兼首席執行官安德魯·J·利特勒費爾(Andrew J.Littlefair)執行。 |
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101* | | 以下材料來自公司截至2019年9月30日的季度報表中的Form“10-Q”,格式為XBRL(eXtensible Business Reporting Language,可擴展業務報告語言): |
| | (I)截至2018年12月31日和2019年9月30日的精簡綜合資產負債表; |
| | (Ii)截至2018年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表; |
| | (Iii)截至2018年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合綜合收益(虧損)簡明報表; |
| | (Iv)截至2018年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月的股東權益簡明綜合報表; |
| | (V)截至2018年和2019年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表;及 |
| | (Vi)?簡明綜合財務報表附註。 |
_______________________________________________
*隨此提交。
**隨本文件提供。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 清潔能源燃料公司。 |
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日期:2019年11月12日 | 依據: | /s/羅伯特M.弗裏蘭 |
| | 羅伯特·M·弗裏蘭(Robert M.Vreeland) |
| | 首席財務官 (首席^財務官^和^正式被授權^簽署^代表^註冊人^^的^^ |