美國
個州
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-q
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的季度報告
對於 ,截至2019年9月30日的季度期間
或
☐轉換 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的報告
從_到_的過渡期
委員會 檔案號001-33997
kandi Technologies Group,Inc. (章程中指定的註冊人的確切名稱)
特拉華州 | 90-0363723 | |
(州或其他管轄權 | (I.R.S.僱主 | |
公司或 組織) | 識別號碼) | |
金華
城市工業區 浙江省金華市 中華人民共和國 |
321016 | |
(主要 執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(86 -579)82239856 (註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節註冊的證券 :
每個班級的標題 | 交易 個符號 | 上的每個交換的名稱
註冊的 | ||
普通股 | KNDI | 納斯達克 |
通過複選標記表示 註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法 第13或15(D)節要求提交的所有報告, 和(2)在過去的90天中一直遵守此類提交要求, , 是否☐
通過勾選標記表明 註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交 併發布此類文件的較短時間內) 提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個互動數據文件是否☐
通過勾選標記表明 註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興的成長型公司。見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司” “較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型 加速文件服務器☐ | 加速 文件服務器 |
非加速 文件服務器☐ | 較小的 報告公司 |
新興 成長型公司☐ |
如果 是一家新興的成長型公司,請用複選標記指明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 ,以遵守根據Exchange 法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明 註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。是☐否
截至2019年11月5日 ,註冊人已發行普通股56,243,102股,已發行普通股52,819,441股, 票面價值每股0.001美元。
目錄
頁 | ||
第一部分-財務資料 | ||
第1項 | 財務報表 | 1 |
截至2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日 的簡明綜合資產負債表 | 1 | |
簡明綜合收入(虧損)和全面收益(虧損)報表(未審計)-截至9月30日的三個月和九個月 2019年和2018年 | 2 | |
濃縮合並 股東權益變動表(未審計)-截至9月30日的三個月和九個月 2019年和2018年 | 3 | |
壓縮合並現金流量表 (未審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月 | 4 | |
項目2. | 管理層對 財務狀況和經營成果的討論與分析 | 24 |
項目3. | 關於 市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目4. | 管制和程序 | 38 |
第二部分-其他資料 | ||
第1項 | 法律程序 | 39 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售 和收益使用 | 39 |
第6項 | 陳列品 | 39 |
i
第 部分-財務信息
第 項1.財務報表。
kandi
Technologies Group,Inc.
和子公司
簡明綜合資產負債表
九月三十日, 2019 | 十二月三十一號, 2018 | |||||||
(未審核) | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 14,338,637 | $ | 15,662,201 | ||||
限制性現金 | 11,713,004 | 6,690,870 | ||||||
應收賬款(截至2019年9月30日和2018年12月31日的壞賬準備淨額分別為130,420美元和120,010美元 30和2018年12月31日) | 54,859,801 | 34,274,728 | ||||||
盤存 | 35,447,383 | 21,997,868 | ||||||
應收票據 | 41,549,888 | 72,712 | ||||||
應從關聯公司和關聯方收到的票據 | - | 3,861,032 | ||||||
其他應收款項 | 12,859,304 | 1,264,323 | ||||||
預付款和預付費用 | 9,497,459 | 11,136,408 | ||||||
應收員工 | 5,499 | 1,001 | ||||||
預付款給供應商 | 4,474,104 | 4,705,183 | ||||||
應付給聯屬公司的金額,淨額 | 25,335,894 | 67,683,462 | ||||||
使用權資產 | 42,974 | - | ||||||
流動資產總額 | 210,123,947 | 167,349,788 | ||||||
長期資產 | ||||||||
財產,廠房和設備,淨額 | 74,491,204 | 82,045,923 | ||||||
土地使用權 | 11,084,717 | 11,749,728 | ||||||
在建 | 17,781 | - | ||||||
遞延税金資產 | - | 8,204 | ||||||
對聯屬公司的投資 | 53,837,011 | 128,929,893 | ||||||
商譽 | 27,762,120 | 28,552,215 | ||||||
無形資產 | 3,723,988 | 4,328,127 | ||||||
其他長期資產 | 4,803,349 | 5,865,386 | ||||||
長期資產總額 | 175,720,170 | 261,479,476 | ||||||
總資產 | $ | 385,844,117 | $ | 428,829,264 | ||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 79,632,036 | $ | 112,309,683 | ||||
其他應付款和應計費用 | 4,843,001 | 4,251,487 | ||||||
短期貸款 | 30,969,731 | 30,539,236 | ||||||
客户存款 | 33,535 | 94,408 | ||||||
應付票據 | 11,463,004 | 12,787,619 | ||||||
應付所得税 | 1,519,699 | 3,471,366 | ||||||
由於員工 | 7,105 | 28,473 | ||||||
遞延收益 | 1,237,556 | 1,340,605 | ||||||
租賃責任 | 44,121 | - | ||||||
流動負債總額 | 129,749,788 | 164,822,877 | ||||||
長期負債 | ||||||||
長期銀行貸款 | 27,606,502 | 28,794,136 | ||||||
遞延税項負債 | 1,758,643 | 1,711,343 | ||||||
或有代價負債 | 6,562,000 | 7,256,000 | ||||||
其他長期負債 | - | 622,034 | ||||||
長期負債總額 | 35,927,145 | 38,383,513 | ||||||
總負債 | 165,676,933 | 203,206,390 | ||||||
股東權益 | ||||||||
普通股,票面價值0.001美元;100,000,000股 授權;56,263,102股和55,992,002股已發行,52,839,441股和51,484,444股分別於2019年和2018年9月30, 和2018年12月31日流通股 | 52,839 | 51,484 | ||||||
減去:庫務股(487,155股,平均價格 分別為5.09美元和2018年9月30日和2018年12月31日為0股) | (2,477,965 | ) | - | |||||
額外實收資本 | 259,691,370 | 254,989,657 | ||||||
累計赤字(2019年9月30日限制部分為4,422,033美元,2018年12月31日限制部分為4,422,033美元) | (9,135,198 | ) | (9,497,009 | ) | ||||
累計其他綜合損失 | (27,963,862 | ) | (19,921,258 | ) | ||||
股東權益總額 | 220,167,184 | 225,622,874 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 385,844,117 | $ | 428,829,264 |
見 簡明合併財務報表附註
1
kandi
Technologies Group,Inc.
和子公司
簡明綜合收益(虧損)表和
綜合收益(虧損)
(未審核)
三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
九月三十日, 2019 | 九月三十日, 2018 | 九月三十日, 2019 | 九月三十日, 2018 | |||||||||||||
來自無關方的收入,淨額 | $ | 26,968,385 | $ | 14,860,034 | $ | 63,360,044 | $ | 32,211,352 | ||||||||
來自關聯公司和關聯方的收入,淨額 | 4,720,159 | 23,135,326 | 10,543,190 | 30,479,521 | ||||||||||||
收入,淨額 | 31,688,544 | 37,995,360 | 73,903,234 | 62,690,873 | ||||||||||||
銷貨成本 | (26,412,129 | ) | (31,753,311 | ) | (61,288,228 | ) | (53,044,861 | ) | ||||||||
毛利 | 5,276,415 | 6,242,049 | 12,615,006 | 9,646,012 | ||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||||||
研究與發展 | (596,187 | ) | (5,691,649 | ) | (1,766,210 | ) | (7,091,836 | ) | ||||||||
銷售和營銷 | (930,810 | ) | (898,896 | ) | (2,448,291 | ) | (1,875,294 | ) | ||||||||
一般和行政 | (3,432,920 | ) | (2,070,947 | ) | (11,096,246 | ) | (5,534,039 | ) | ||||||||
總營業費用 | (4,959,917 | ) | (8,661,492 | ) | (15,310,747 | ) | (14,501,169 | ) | ||||||||
經營收入(虧損) | 316,498 | (2,419,443 | ) | (2,695,741 | ) | (4,855,157 | ) | |||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
利息收入 | 209,736 | 52,745 | 559,954 | 1,452,522 | ||||||||||||
利息費用 | (435,524 | ) | (483,376 | ) | (1,304,062 | ) | (1,505,409 | ) | ||||||||
或有代價公允價值變動 | 57,000 | (1,552,686 | ) | 694,000 | 1,814,326 | |||||||||||
政府補助 | 502,146 | 607,008 | 725,189 | 717,821 | ||||||||||||
從聯屬公司股權稀釋中獲得的收益 | (49,285 | ) | - | 4,291,974 | - | |||||||||||
從聯屬公司股權出售中獲得的收益 | 20,574,217 | - | 20,574,217 | - | ||||||||||||
關聯公司税後虧損份額 | (8,433,767 | ) | (3,247,343 | ) | (22,883,126 | ) | (79,592 | ) | ||||||||
其他收入,淨額 | 57,833 | 15,735 | 357,626 | 666,294 | ||||||||||||
其他收入(費用)總額,淨額 | 12,482,356 | (4,607,917 | ) | 3,015,772 | 3,065,962 | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | 12,798,854 | (7,027,360 | ) | 320,031 | (1,789,195 | ) | ||||||||||
所得税(費用)收益 | (709,413 | ) | 505,961 | 41,780 | 370,316 | |||||||||||
淨收益(虧損) | 12,089,441 | (6,521,399 | ) | 361,811 | (1,418,879 | ) | ||||||||||
其他綜合收益(虧損) | ||||||||||||||||
外幣換算 | (8,531,043 | ) | (8,108,270 | ) | (8,042,604 | ) | (13,230,652 | ) | ||||||||
綜合收益(虧損) | $ | 3,558,398 | $ | (14,629,669 | ) | $ | (7,680,793 | ) | $ | (14,649,531 | ) | |||||
加權平均流通股基本股和攤薄股 | 52,613,642 | 51,474,048 | 52,332,260 | 51,089,047 | ||||||||||||
每股淨收益(虧損),基本和稀釋 | $ | 0.23 | $ | (0.13 | ) | $ | 0.01 | $ | (0.03 | ) |
見 簡明合併財務報表附註
2
kandi Technologies Group,Inc.
和 子公司
精簡合併 股東權益變動表
(未審核)
未償股數 | 普通股 | 庫房股票 | 額外實繳資本 | 累積赤字 | 累計其他綜合收入 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
Balance,2018年12月31日 | 51,484,444 | 51,484 | - | 254,989,657 | (9,497,009 | ) | (19,921,258 | ) | 225,622,874 | |||||||||||||||||||
股票發行和獎勵 | 1,096,397 | 1,097 | - | 3,387,379 | - | - | 3,388,476 | |||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | - | - | - | - | (4,409,472 | ) | - | (4,409,472 | ) | |||||||||||||||||||
外幣換算 | - | - | - | - | - | 5,404,028 | 5,404,028 | |||||||||||||||||||||
餘額,2019年3月31日 | 52,580,841 | 52,581 | - | 258,377,036 | (13,906,481 | ) | (14,517,230 | ) | 230,005,906 | |||||||||||||||||||
股票發行和獎勵 | 238,600 | 238 | - | 1,259,569 | - | - | 1,259,807 | |||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | - | - | - | - | (7,318,158 | ) | - | (7,318,158 | ) | |||||||||||||||||||
外幣換算 | - | - | - | - | - | (4,915,589 | ) | (4,915,589 | ) | |||||||||||||||||||
餘額,2019年6月30日 | 52,819,441 | 52,819 | - | 259,636,605 | (21,224,639 | ) | (19,432,819 | ) | 219,031,966 | |||||||||||||||||||
股票發行和獎勵 | 20,000 | 20 | - | 69,380 | - | - | 69,400 | |||||||||||||||||||||
股票回購 | - | - | (2,477,965 | ) | - | - | - | (2,477,965 | ) | |||||||||||||||||||
股票回購佣金 | - | - | - | (14,615 | ) | - | - | (14,615 | ) | |||||||||||||||||||
淨收益(損失) | - | - | - | - | 12,089,441 | - | 12,089,441 | |||||||||||||||||||||
外幣換算 | - | - | - | - | - | (8,531,043 | ) | (8,531,043 | ) | |||||||||||||||||||
餘額,2019年9月30日 | 52,839,441 | 52,839 | (2,477,965 | ) | 259,691,370 | (9,135,198 | ) | (27,963,862 | ) | 220,167,184 | ||||||||||||||||||
未償股數 | 普通股 | 庫房股票 | 額外實繳資本 | 累積赤字 | 累計其他綜合收入 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
餘額,2017年12月31日 | 48,036,538 | 48,037 | - | 233,055,348 | (3,802,310 | ) | (6,310,763 | ) | 222,990,312 | |||||||||||||||||||
股票發行和獎勵 | 2,972,337 | 2,972 | - | 19,099,556 | - | - | 19,102,528 | |||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | - | - | - | - | 3,727,995 | - | 3,727,995 | |||||||||||||||||||||
外幣換算 | - | - | - | - | - | 7,465,240 | 7,465,240 | |||||||||||||||||||||
Balance,2018年3月31日 | 51,008,875 | 51,009 | - | 252,154,904 | (74,315 | ) | 1,154,477 | 253,286,075 | ||||||||||||||||||||
股票發行和獎勵 | 288,600 | 289 | - | 2,038,476 | - | - | 2,038,765 | |||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | - | - | - | - | 1,374,525 | - | 1,374,525 | |||||||||||||||||||||
外幣換算 | - | - | - | - | - | (12,587,622 | ) | (12,587,622 | ) | |||||||||||||||||||
Balance,2018年6月30日 | 51,297,475 | 51,298 | - | 254,193,380 | 1,300,210 | (11,433,145 | ) | 244,111,743 | ||||||||||||||||||||
股票發行和獎勵 | 184,469 | 184 | - | 787,529 | - | - | 787,713 | |||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | - | - | - | - | (6,521,399 | ) | - | (6,521,399 | ) | |||||||||||||||||||
外幣換算 | - | - | - | - | - | (8,108,271 | ) | (8,108,271 | ) | |||||||||||||||||||
Balance,2018年9月30日 | 51,481,944 | 51,482 | - | 254,980,909 | (5,221,189 | ) | (19,541,416 | ) | 230,269,786 |
見 簡明合併財務報表附註。
3
kandi
Technologies Group,Inc.
和子公司
簡明合併現金流量表
(未審核)
9個月結束 | ||||||||
九月三十日, 2019 | 九月三十日, 2018 | |||||||
經營活動的現金流量: | ||||||||
淨收益(損失) | $ | 361,811 | $ | (1,418,879 | ) | |||
調整淨收益與經營活動提供的淨現金 | ||||||||
折舊攤銷 | 6,443,422 | 2,271,599 | ||||||
減損 | 44,544 | 24,854 | ||||||
呆賬備抵 | 15,366 | (7,093 | ) | |||||
遞延税金 | 50,693 | - | ||||||
關聯公司税後虧損份額 | 22,883,126 | 79,592 | ||||||
從聯屬公司股權稀釋中獲得的收益 | (4,291,974 | ) | - | |||||
從聯屬公司股權出售中獲得的收益 | (20,574,217 | ) | - | |||||
或有代價公允價值變動 | (694,000 | ) | (1,814,326 | ) | ||||
股票補償成本 | 1,337,333 | 253,934 | ||||||
營業資產和負債的變化: | ||||||||
(增加)減少: | ||||||||
應收帳款 | (36,822,184 | ) | (52,845,923 | ) | ||||
遞延税金資產 | - | (52,126 | ) | |||||
應收票據 | 174,881 | 491,272.00 | ||||||
應從關聯公司和關聯方收到的票據 | 437,203 | 3,196,340 | ||||||
盤存 | (14,813,147 | ) | 1,555,993 | |||||
其他應收款和其他資產 | (17,275,954 | ) | 1,497,230 | |||||
應收員工 | (25,861 | ) | 945 | |||||
預付款給供應商以及預付款和預付費用 | 1,357,001 | (4,590,404 | ) | |||||
應收聯屬公司款項 | 30,549,072 | (81,549,214 | ) | |||||
應付聯營公司款項-長期 | - | 15,907,183 | ||||||
應收關聯方 | - | 161,874 | ||||||
增加(減少): | ||||||||
應付帳款 | 11,383,411 | 101,684,965 | ||||||
其他應付款和應計負債 | 7,791,028 | 29,845,307 | ||||||
應付票據 | (11,836,950 | ) | (12,434,813 | ) | ||||
客户存款 | (59,734 | ) | 20,350 | |||||
應付所得税 | (1,803,574 | ) | (2,353,826 | ) | ||||
遞延收益 | (56,448 | ) | (761,643 | ) | ||||
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (25,425,152 | ) | $ | (836,809 | ) | ||
投資活動的現金流: | ||||||||
購買財產,廠房和設備,淨額 | (955,670 | ) | (304,745 | ) | ||||
購買土地使用權和其他無形資產 | - | (105,480 | ) | |||||
收購金華安高(已收到現金淨額) | - | (3,610,846 | ) | |||||
獲取SC Autosports | - | 486,954 | ||||||
採購在建工程 | (18,491 | ) | (425,241 | ) | ||||
償還在建工程的資本化利息 | - | 1,818,390 | ||||||
聯屬公司股權出售收到的現金 | 32,061,558 | - | ||||||
長期投資 | - | 1,458,464 | ||||||
投資活動提供的現金淨額 | $ | 31,087,397 | $ | (682,504 | ) | |||
融資活動的現金流: | ||||||||
短期銀行貸款收益 | 27,864,409 | 25,515,452 | ||||||
償還短期銀行貸款 | (26,261,331 | ) | (26,283,065 | ) | ||||
償還長期銀行貸款 | (145,734 | ) | (153,523 | ) | ||||
應付票據收益 | - | 40,313,800 | ||||||
應付票據的償還 | - | (43,024,633 | ) | |||||
用於股票回購的現金 | (2,492,579 | ) | - | |||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | (1,035,235 | ) | $ | (3,631,969 | ) | ||
現金和現金等價物的淨增加(減少)和限制現金 | 4,627,010 | (5,151,282 | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 | (928,440 | ) | (512,545 | ) | ||||
現金和現金等價物以及年初的限制現金 | 22,353,071 | 16,110,496 | ||||||
現金和現金等價物以及期末限制現金 | 26,051,641 | 10,446,669 | ||||||
-期末現金和現金等價物 | 14,338,637 | 1,342,085 | ||||||
-期末限制現金 | 11,713,004 | 9,104,584 | ||||||
補充現金流量信息 | ||||||||
已繳納所得税 | 1,711,101 | 1,981,072 | ||||||
已付利息 | 1,304,062 | 1,274,399 | ||||||
補充非現金披露: | ||||||||
金華安高的股票收購 | - | 20,718,859 | ||||||
按庫存收購SC自動報告 | - | 756,664 | ||||||
從聯屬公司到期的金額轉換為對聯屬公司的投資 | - | 83,669,804 | ||||||
應收無關聯方股權轉讓付款票據 | 43,137,369 | - |
見 簡明合併財務報表附註
4
注 1-組織和主要活動
康迪 科技集團,Inc.(“Kandi Technologies”)於2004年3月31日根據特拉華州法律註冊成立。如本文所用,術語“公司”或“康迪”指的是康迪技術公司及其運營 子公司,如下所述。
總部設在中華人民共和國(“中國”)浙江省金華市,是中國 電動汽車(“EV”)產品(通過關聯公司,以前定義為 為合資公司)、電動汽車零部件和越野車在中國和全球市場銷售的領先生產商和製造商之一。公司通過其全資子公司浙江康迪車輛有限公司進行主營業務 。Kandi Vehicles(“康迪汽車”),Kandi Vehicles‘ 全資和部分持股子公司,以及SC Autosports LLC(“SC Autosports”)。
公司截至2019年9月30日的組織結構圖如下:
5
2019年3月21日,康迪車輛與吉利科技集團有限公司簽訂 股權轉讓協議(“轉讓協議”)。(“吉利”) 將康迪電動汽車集團有限公司(“聯屬公司”,原 定義為“合資公司”)的某些股權轉讓給吉利。根據轉讓協議,關聯公司去年將吉利的一筆3.14億元人民幣(約合4670萬美元)貸款轉換為股權,以增加其現金流。因此,聯屬公司的 註冊資本成為人民幣24億元(約合33630萬美元),其中康迪汽車在貸款轉換為聯屬公司股權時分別擁有43.47%和56.53%。 之後,Kandi Vehicles進一步同意將其在關聯公司的21.47%股權出售給吉利,總金額 為5.16億元人民幣(約合7230萬美元)。截至2019年9月29日,康迪車輛已收到現金付款總額為人民幣2.2億元(約合3090萬美元)和某些商業承兑票據人民幣2.96億元(約合4160萬美元), 其中人民幣1.4億元(約合1970萬美元)將於2020年1月20日到期,其餘人民幣1.56億元(約合2190萬美元)將於2020年3月29日到期。由於於2019年9月29日完成股權轉讓,KANDI Vehicles現在擁有聯屬公司22%的股權,吉利及其關聯公司擁有聯屬公司78%的股權。由於現在公司 僅擁有合資公司22%的股份,因此被重新定義為關聯公司。
公司的主要業務 包括設計、開發、製造和商業化電動汽車產品(通過康迪電動汽車(海南)有限公司、 有限公司和關聯公司)、電動汽車零部件和越野車。作為成為電動汽車產品(通過聯屬公司)及相關服務領先製造商 的戰略目標的一部分,公司增加了對純電動汽車相關產品的關注 ,並積極尋求在中國和國際市場,特別是美國市場的擴張。
注 2-流動性
公司截至2019年9月30日的營運資本為80,374,159美元,比2018年12月31日的營運資本2,526,911 增加了77,847,248美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司的現金和現金等價物分別為14,338,637美元和15,662,201美元,公司的限制性現金分別為11,713,004美元和6,690,870美元。
在 2019年第一季度,本公司簽署協議,將其在聯屬公司21.47%的股權出售給 吉利,總金額為人民幣5.16億元(約合7230萬美元)。截至2019年9月29日,本公司已收到吉利 總計人民幣2.2億元(約合3090萬美元)的現金付款和若干人民幣2.96億元(約合4160萬美元)的商業承兑匯票,其中人民幣1.4億元(約合1970萬美元)將於2020年1月20日到期 ,其餘人民幣1.56億元(約合2190萬美元)將於2020年3月29日到期。該公司計劃將股權轉讓的 收益用於其正在進行的業務。收到上述款項後,公司的現金流和經營能力將大大改善 。
雖然 公司預計其大部分來自客户的未付貿易應收款項將在未來12個月內收回,但 在收集這些應收款項的時間方面存在不確定性,特別是從關聯公司應收的應收款項 公司,因為其中大多數受到政府補貼接收進度的間接影響。 ,
6
公司對流動性的主要需求源於其需要為公司業務的營運資金要求、 其資本支出和包括債務償還在內的一般業務提供資金。公司過去一直通過中資銀行的短期商業銀行貸款為其運營提供資金 ,以及通過使用運營資金 外部信貸或融資安排為其持續的運營活動提供資金。公司定期監控當前和預期的運營要求和財務 市場狀況,以評估可用融資來源的使用情況。考慮到現有營運資金狀況和 獲得債務資金來源的能力,管理層認為公司的運營和借款資源 足以滿足其當前和可預見的資本需求,以支持其未來12個月的持續運營 。
注 3-演示基礎
隨附的未經審計的簡明綜合 財務報表是根據美國普遍接受的會計原則 (“美國公認會計原則”)作為臨時信息,並根據證券交易委員會(“SEC”)頒佈的表格10-Q和S-X規則10-01規則編制的。因此,它們不包括美國GAAP要求的年度財務報表的所有信息和附註 。管理層認為,中期財務報表反映了 為公平呈現所提交的中期財務結果而必須進行的所有正常調整。 中期的經營結果不一定表明整個會計年度的預期結果。 截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日期的經審計的綜合財務報表中得出的 。欲更全面地瞭解公司的業務、財務狀況、經營業績、現金 流量、風險因素和其他事項,請參閲公司截至2018年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告 (“2018 Form 10-K”)。
注 4-合併原則
公司的合併財務報表反映了公司的賬目及其在以下 子公司中的所有權權益:
(1) | 大陸發展有限公司(“大陸”),根據香港法律成立的本公司全資附屬公司 ; |
(2) | KANDI Vehicles,大陸集團的全資子公司; |
(3) | 金華康迪新能源汽車有限公司。康迪新能源(“康迪新能源”)是康迪 汽車擁有50%股權的子公司(胡曉明先生擁有其餘50%)。根據2011年1月簽訂的協議,胡曉明先生與 康迪車輛簽訂了康迪新能源運營管理合同,並將其持有的康迪新能源股份代管。因此, 康迪車輛有權100%享有康迪新能源的經濟效益、投票權和剩餘權益; |
(4) | 永康市斯克魯歐電氣有限公司(“永康Scrou”),康迪汽車在中國的全資子公司 ; |
(5) | 康迪電動汽車(海南)有限公司(“康迪海南”),中國子公司,10%由康迪新能源持有 ,90%由康迪汽車持有; |
(6) | 金華市安考電力科技有限公司。(“金華安高”),康迪汽車在中國的全資子公司;以及 |
(7) | SC Autosports,公司在美國的全資子公司 |
權益 方法被投資
公司的合併淨收入還包括公司在其 權益法投資的淨收益或虧損中所佔的比例份額如下:
關聯公司,Kandi Vehicles及其子公司擁有22%股權的子公司
與本公司權益法投資有關的所有 實體內部損益均已消除。
7
注 5-估計的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表,要求 公司管理層作出影響資產和負債報告金額的估計和假設, 披露綜合財務報表日期的或有資產和負債,以及報告期內收入和支出的報告金額 。管理層使用 做出估計時可用的最佳信息進行這些估計;然而,最終實現時的實際結果可能與這些估計不同。
注 6-重要會計政策摘要
我們的重要會計政策在公司2018年Form 10-K的“附註2-重要會計政策摘要”中有詳細説明 。
注 7-新會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,以及隨後的會計準則更新,統稱為“租賃 標準”或“ASC 842”。ASC 842要求承租人確認租賃產生的資產和負債。 所有租賃根據FASB概念聲明第6號,財務 聲明元素為承租人創建資產和負債。自2019年1月1日起,本公司採用生效日期法採用新標準。公司選擇 採用ASU 2018-11提供的過渡救濟,以及允許我們保留歷史租賃分類和核算在採用標準之前存在的任何租賃的實用權宜之計包 。 此外,管理層選擇實用權宜之計,允許公司不分離租賃和非租賃組成部分 ,不在資產負債表上記錄初始期限為12個月或更短的租賃(“短期租賃”)。
採用新標準 導致截至2019年1月1日的營業租賃資產和營業租賃負債記錄為140,000美元,主要涉及SC Autosports的公司辦公室租賃。該標準並未對 簡明綜合經營報表或現金流量產生重大影響。採用新標準並未對本公司作為承租人的租賃的 會計核算產生重大影響。
在 2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04(主題350)無形資產-商譽和其他:簡化商譽減值測試 ,刪除了商譽減值測試的步驟2,該測試需要假設的購買價格 分配。根據經修訂的指引,商譽減值費用現將確認為報告單位的賬面值超過其公允價值的金額,但不得超過商譽的賬面金額。本ASU將在 前瞻性基礎上應用,並在2019年12月15日之後的中期和年度期間生效,允許在2017年1月1日之後進行的任何損害測試中提前採用 。公司計劃在2019年第四季度採用此ASU, 預計採用此ASU不會對綜合財務報表產生重大影響。
在 2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-2,“對積累的其他綜合收入的某些税收影響進行重新分類 。”此標準更新解決了減税和就業法案(“美國税收改革”) 的具體後果,並允許將累積的其他綜合收入重新分類為保留收益,以應對美國税收改革造成的滯留税收影響 。因此,更新消除了由於歷史 美國聯邦企業所得税率與新頒佈的美國聯邦企業所得税率之間的關係而產生的滯留税收影響。公司需要 在2020財年第一季度採用此標準,並允許提前採用。此更新中的修訂應 在採用期或追溯適用於承認減税和就業法案中美國聯邦 企業所得税税率變化影響的每個時期。本公司已完成評估,並確定 對其簡明綜合財務報表沒有影響。
在 2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13披露框架-對公允價值計量披露要求的變更 計量,取消、添加和修改了ASC 820下的公允價值計量的某些披露要求。 本ASU將針對某些修改後的或新的披露要求進行前瞻性應用,標準中的所有其他修訂 將在追溯的基礎上應用。新標準在2019年12月15日之後 開始的中期和年度期間生效,並允許提前採用。公司目前正在評估採用對合並 財務報表的影響。
注 8-濃度
(A)客户
在截至2019年9月30日的三個月期間,公司的主要客户(每個客户佔公司綜合收入的10%以上)如下:
銷貨 | 應收貨款 | |||||||||||||||
三個月 | 三個月 | |||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||||||||
主要客户 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
客户A | 30 | % | 24 | % | 27 | % | 22 | % | ||||||||
客户B | 30 | % | 4 | % | 12 | % | 2 | % | ||||||||
康迪電動汽車集團有限公司及其子公司(關聯方) | 15 | % | 61 | % | 30 | % | 66 | % | ||||||||
客户D | 10 | % | - | 8 | % | 7 | % |
8
在截至2019年9月30日的9個月期間,公司的主要客户(每個客户佔公司綜合收入的10%以上)如下:
銷貨 | 應收貨款 | |||||||||||||||
九個月 | 九個月 | |||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||||||||
主要客户 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
客户A | 39 | % | 24 | % | 27 | % | 22 | % | ||||||||
客户B | 23 | % | 6 | % | 12 | % | 2 | % | ||||||||
康迪電動汽車集團有限公司及其子公司(關聯方) | 14 | % | 49 | % | 30 | % | 66 | % |
(B)供應商
在截至2019年9月30日的三個月期間,公司的材料供應商佔公司總採購 的10%以上,如下:
購貨 | 應付帳款 | |||||||||||||||
三個月 | 三個月 | |||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 十二月三十一日 | |||||||||||||
主要供應商 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
供應商E | 93 | % | - | 12 | % | - |
在截至2019年9月30日的9個月期間,公司的材料供應商佔公司總採購 的10%以上,如下:
購貨 | 應付帳款 | |||||||||||||||
九個月 | 九個月 | |||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||||||||
主要供應商 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
供應商E | 67 | % | - | 12 | % | - | ||||||||||
供應商F | 13 | % | 3 | % | 6 | % | - |
9
注 9-每股收益(虧損)
公司根據ASC 260計算每股收益 ,每股收益需要基本和稀釋每股收益的雙重呈現。基本 每股收益是使用報告期內已發行股票的加權平均數計算的。每股稀釋收益 表示調整後的基本每股收益,以包括未發行股票期權和認股權證的潛在稀釋效應 (使用庫存股方法)。由於普通股在低於 期權的行使價期間的平均市場價格,分別在截至2019年9月30日的三個和九個 個月中,約3,900,000個期權被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外。由於經營虧損,截至2018年9月30日的三個月和九個月,約3,900,000個期權 被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外。
以下是截至2019年和2018年9月30日的三個月期間的每股收益 的計算:
三個月結束 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
淨收益(損失) | $ | 12,089,441 | $ | (6,521,399 | ) | |||
基本計算中使用的加權平均份額 | 52,613,642 | 51,474,048 | ||||||
攤薄股份 | - | - | ||||||
稀釋計算中使用的加權平均份額 | 52,613,642 | 51,474,048 | ||||||
每股收益(虧損): | ||||||||
基本和稀釋 | $ | 0.23 | $ | (0.13 | ) |
以下是截至2019年和2018年9月30日的9個月期間的每股收益 的計算:
九個月結束 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
淨收益(損失) | $ | 361,811 | $ | (1,418,879 | ) | |||
基本計算中使用的加權平均份額 | 52,332,260 | 51,089,047 | ||||||
攤薄股份 | - | - | ||||||
稀釋計算中使用的加權平均份額 | 52,332,260 | 51,089,047 | ||||||
每股收益(虧損): | ||||||||
基本和稀釋 | $ | 0.01 | $ | (0.03 | ) |
注 10-應收賬款
應收賬款彙總如下 :
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
應收帳款 | $ | 54,990,221 | $ | 34,394,738 | ||||
減去:壞賬準備 | (130,420 | ) | (120,010 | ) | ||||
應收帳款,淨額 | $ | 54,859,801 | $ | 34,274,728 |
注 11-庫存
存貨彙總如下:
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
原料 | $ | 11,192,506 | $ | 7,040,728 | ||||
正在進行的工作 | 13,778,920 | 1,571,179 | ||||||
成品 | 10,475,957 | 13,385,961 | ||||||
盤存 | $ | 35,447,383 | $ | 21,997,868 |
10
注 12-應收票據
截至2019年9月30日,無關方應收票據金額為41,549,888美元,其中70,067美元為銷售付款的銀行承兑匯票,41,479,821美元為聯屬公司股權轉讓付款的商業承兑匯票(參見附註24-聯營公司權益法投資彙總信息 )。截至2018年12月31日,有72,712美元應從無關 方收到的票據,其中72,712美元是來自銷售付款的銀行承兑票據。
截至2019年9月30日,從關聯公司和關聯方應收的 美元票據為0美元。截至2018年12月31日。從關聯公司和關聯方應收票據 3,861,032美元,其中3,861,032美元是來自銷售付款 的銀行承兑票據。
注 13-其他應收款
其他應收款項彙總如下:
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
貸款給第三方 | $ | 9,187,863 | $ | - | ||||
其他 | 3,671,441 | 1,264,323 | ||||||
其他應收款合計 | $ | 12,859,304 | $ | 1,264,323 |
截至2019年9月30日,公司的 其他應收款項包括借給無關方的920萬美元短期貸款,年利率為6%,以最大限度地 使用閒置現金。這筆貸款可以隨時贖回。
注14-物業、廠房和設備, 淨額
截至2019年9月30日和2018年12月31日的物業、廠房和設備包括:
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
成本價: | ||||||||
建築 | $ | 29,703,216 | $ | 30,638,417 | ||||
機械設備 | 61,376,817 | 63,398,627 | ||||||
辦公設備 | 998,625 | 852,172 | ||||||
機動車輛和其他運輸設備 | 403,253 | 418,476 | ||||||
模具和其他 | 25,420,383 | 26,849,806 | ||||||
117,902,294 | 122,157,498 | |||||||
減去:累計折舊 | ||||||||
建築 | $ | (5,579,392 | ) | $ | (5,019,075 | ) | ||
機械設備 | (12,395,351 | ) | (8,442,940 | ) | ||||
辦公設備 | (464,806 | ) | (393,893 | ) | ||||
機動車輛和其他運輸設備 | (344,633 | ) | (325,917 | ) | ||||
模具和其他 | (24,626,908 | ) | (25,486,100 | ) | ||||
(43,411,090 | ) | (39,667,925 | ) | |||||
減去:減損 | - | (443,650 | ) | |||||
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 74,491,204 | $ | 82,045,923 |
截至2019年9月30日和2018年12月 31日,作為公司銀行貸款抵押品的物業、廠房和設備的賬面淨值分別為7,441,479美元和8,105,419美元。另請參閲註釋18。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月 的折舊費用分別為1,832,83美元和239,434美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個 月的折舊費用分別為5,724,863美元和1,511,018美元
附註15-無形資產
無形資產包括根據收購會計 準則以估計公允價值記錄的其他 商品名稱、客户關係和專利的無形資產。
11
下表提供了除商譽外,我們每個主要類別的無形資產的總 賬面價值和累計攤銷:
剩餘 | 九月三十日, | 十二月三十一號, | ||||||||
使用壽命 | 2019 | 2018 | ||||||||
賬面總額: | ||||||||||
商品名稱 | 2.25年 | $ | 492,235 | $ | 492,235 | |||||
客户關係 | 2.25年 | 304,086 | 304,086 | |||||||
專利 | 5.75-7.42年 | 4,456,278 | 4,624,513 | |||||||
5,252,599 | 5,420,834 | |||||||||
減:累計攤銷 | ||||||||||
商品名稱 | $ | (376,366 | ) | $ | (338,307 | ) | ||||
客户關係 | (232,505 | ) | (208,993 | ) | ||||||
專利 | (919,740 | ) | (545,407 | ) | ||||||
(1,528,611 | ) | (1,092,707 | ) | |||||||
無形資產,淨額 | $ | 3,723,988 | $ | 4,328,127 |
繼續攤銷的無形資產的總攤銷費用反映在收入和全面收益綜合報表 的無形資產攤銷中,截至2019年和2018年9月30日的三個月分別為154,027美元和157,817美元。 截至2019年和2018年9月30日的九個月分別為471,497美元和493,405美元。
接下來的五個 年及以後的攤銷費用如下:
2019年(三個月) | $ | 157,166 | ||
2020 | 628,663 | |||
2021 | 628,663 | |||
2022 | 549,304 | |||
2023 | 546,568 | |||
此後 | 1,213,624 | |||
總計 | $ | 3,723,988 |
注16-土地使用權,淨額
公司的土地使用權包括以下 :
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
土地使用權成本 | $ | 14,382,544 | $ | 14,925,518 | ||||
減:累計攤銷 | (3,297,827 | ) | (3,175,790 | ) | ||||
土地使用權 | $ | 11,084,717 | $ | 11,749,728 |
於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月 三十一日,用作本公司銀行貸款抵押品的土地使用權賬面淨值分別為7,366,117美元及7,756,253美元 。另請參閲註釋18。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個 月的攤銷費用分別為80,462美元和82,586美元。 截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月的攤銷費用分別為247,061美元和267,177美元。未來五年及以後的攤銷費用 如下:
2019年(三個月) | $ | 82,354 | ||
2020 | 329,415 | |||
2021 | 329,415 | |||
2022 | 329,415 | |||
2023 | 329,415 | |||
此後 | 9,684,703 | |||
總計 | $ | 11,084,717 |
12
注 17-施工中
2019年9月,為了進一步 提高產能,永康斯克魯烏在原有廠房的基礎上開始建設 空間6639.9平方米的高效新能源汽車驅動電機工廠。合同總金額為人民幣660萬元(約合90萬美元)。預計該項目將於2020年完工。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司的 在建工程(“CIP”)分別為17,781美元和0美元。在設施竣工並投入運營 時間之前,不為CIP提供折舊。截至2019年9月30日的三個月和 個月沒有CIP資本化的利息支出。
注18-短期和長期銀行貸款
短期貸款彙總如下:
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
中國恆大銀行貸款 | ||||||||
年利率5.655%,於2019年4月18日支付 ,由康迪汽車的資產擔保,由胡曉明先生和他的妻子擔保,也由公司的子公司擔保。另見注14和注16。 | - | 10,179,745 | ||||||
杭州銀行貸款 | ||||||||
年利率5.66%,2019年10月14日付清,由Kandi Vehicle的資產擔保,也由公司的子公司擔保。另見注14和注 16。 | 6,838,565 | 7,096,737 | ||||||
2019年12月31日到期的年利率5.66%,由Kandi Vehicle的資產擔保,也由公司的子公司擔保。另見注14和注16。 | 5,605,381 | 5,816,997 | ||||||
年利率5.66%,到期日期為2020年7月4日 ,由Kandi Vehicle的資產擔保,也由公司的子公司擔保。另見注14和注 16。 | 4,512,332 | 4,682,683 | ||||||
年利率5.66%,於2019年4月24日付清,由Kandi Vehicle的資產擔保。另見注14和注16。 | - | 2,763,074 | ||||||
中國農業銀行貸款 | ||||||||
年利率5.22%,到期於2020年4月18日,由Kandi Vehicle的資產擔保。另見注14和注16。 | 4,204,036 | - | ||||||
年利率5.22%,到期於2020年4月23日,由Kandi Vehicle的資產擔保。另見注14和注16。 | 5,605,381 | - | ||||||
年利率5.22%,到期於2020年5月3日,由Kandi Vehicle的資產擔保。另見注14和注16。 | 4,204,036 | - | ||||||
$ | 30,969,731 | $ | 30,539,236 |
長期貸款彙總如下:
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
海口農村信用社貸款 | ||||||||
年利率7%,2021年12月12日到期,由Kandi Vehicle和Kandi新能源擔保。 | 27,606,502 | 28,794,136 | ||||||
$ | 27,606,502 | 28,794,136 |
13
截至2019年和2018年9月30日的三個月,短期和 長期銀行貸款的利息支出分別為435,524美元和426,167美元。截至2019年和2018年9月30日的9個月的短期和長期銀行貸款的利息 分別為1,304,062美元和1,274,399美元 。
截至2019年9月30日,各第三方擔保的短期和長期貸款總額 為0美元。
注19-應付票據
應付票據提供給某些 供應商,作為對未付貿易應付款項的付款。應付票據主要是銀行承兑匯票和商業承兑匯票 無息票據,一般在一年內到期。
截至2019年9月30日, 有11,463,004美元應付票據,其中11,463,004美元是銀行承兑票據。截至2018年12月31日, 有12,787,619美元應付票據,其中8,767,670美元是銀行承兑匯票,2,763,074美元是商業承兑 票據,1,256,875美元是其他應付票據。截至2019年9月30日和2018年12月31日,分別持有11,463,004美元和6,440,870美元作為應付票據的抵押品。
附註20-税項
(A)公司所得税
根據中國税收法律法規 ,本公司適用的企業所得税(“CIT”)税率為25%。然而,康迪車輛和金華 安考有資格成為中國高新技術企業(“HNTE”)公司,並有權在所呈交的年度支付降低的 所得税税率為15%。HNTE證書有效期為三年。以前的證書過期後,實體可以重新申請HNTE 證書。從歷史上看,KANDI Vehicles曾在ITS以前的證書過期後成功重新申請此類證書 。金華安考自2018年起獲得HNTE資格。因此,沒有續訂記錄 。本公司其他三家子公司,即康迪新能源、永康Scrou 和海南康迪、聯屬公司及其子公司各自適用的CIT税率為25%。
公司中期所得税的税收撥備或收益 使用我們年度實際税率的估計來確定,並針對相關期間考慮的離散 項目(如果有)進行調整。公司每個季度更新其年度有效税率估計 ,如果估計税率發生變化,管理層將進行累計調整。對於2019年,管理層 估計其實際税率將受到非應納税收入的有利影響,例如聯屬公司的收入份額 以及或有負債公允價值變化的收益和某些研發超級扣除 ,並受到不可扣除的費用(如部分娛樂開支)的不利影響。本公司針對與我們可能未實現相關税收優惠的虧損相關的遞延税項資產記錄估值備抵 。在將某些合格研發費用的研究 和25%的開發税收抵免合併後,公司截至2019年和2018年9月30日的九個月的實際税率 分別為約30萬美元的税前收入13.05%的税收優惠和去年同期 約180萬美元的税前虧損 的20.70%的實際所得税税率。
季度納税準備和我們年度有效税率的季度 估計數個因素會產生重大差異,包括 準確預測我們的税前和應税收入和虧損、收購(包括整合)和投資、我們股票價格的變化 、我們遞延税資產和負債及其估值的變化、提供真實準備的回報、外匯 匯兑收益(虧損)、與税務、會計和其他領域相關的法規和解釋的變化。此外, 我們的實際税率可以根據税前收入或虧損的金額或多或少地波動。 截至2019年和2018年9月30日止九個月的所得税撥備分別為41,780美元和370,316美元的税收優惠。
14
自2007年1月1日起,公司 採用了ASC 740中關於不確定税務狀況的指南。該指南涉及確定是否應在財務報表中記錄申報或預計申報的税收優惠 。根據ASC 740,公司可以 確認來自不確定税收狀況的税收優惠,僅當税務當局基於該狀況的技術優點進行審查後,該税收狀況更有可能 持續 。此類狀況的財務 報表中確認的税收優惠應基於在最終結算時實現可能性大於50%的最大收益 來衡量。ASC 740還提供了關於取消確認、分類、利息和懲罰 所得税、過渡期會計和要求增加披露的指導。截至2018年12月31日,公司不 對未確認的税收優惠負有任何責任。公司向美國國內收入服務 (“IRS”)和公司運營的州提交所得税申報表。2006年後,公司將接受美國國税局和相關州税務機關對美國聯邦或州收入 的税務審查。在開放檢查期間, 公司有淨營業虧損結轉(“NOL”),用於美國聯邦和州税收目的,具有來自關閉期間的屬性 。由於這些NOL可能在未來期間使用,因此它們仍有待檢查。本公司亦 於中國提交若干報税表。截至二零一九年九月三十日,本公司並不知悉美國或中國税務機關尚未進行任何所得税審查 。公司將不確定税收條款的利息和罰款記錄為所得税支出。 截至2019年9月30日,公司沒有與不確定税收狀況相關的應計利息或罰款。
2018年的NOL總額為2810萬美元 百萬美元,來自中國和香港的實體 。2017年NOL總量為2270萬美元,來自中國、香港和美國的實體。如果不使用,NOL 將從2021年開始到期。中國累計淨營運虧損可結轉 五年,以抵銷未來的純利以作所得税用途。美國2018年前的累計淨運營虧損 可以結轉20年。香港累計淨營業虧損可以在沒有 到期日的情況下結轉。
(B)税務假期效應
截至九月三十日、 、 及2018年止九個月,中國CIT比率為25%。本公司若干附屬公司有權在截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月 享有免税(税務假期)。
截至2019年和2018年9月30日的9個月,公司可獲得的所得税支出 免税和減税的綜合影響如下:
九個月結束 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
税收優惠(假期)抵免 | $ | 377,303 | $ | 1,345,541 | ||||
基本每股淨收益效應 | $ | 0.000 | $ | 0.000 |
(C)減税和就業法案
2017年12月22日,SEC工作人員發佈 員工會計公告(SAB)第118號,為税法税收影響的會計核算提供指導。SAB 118為公司提供 計量期,從税法頒佈之日起不應超過一年,以完成ASC 740下的會計 。根據SAB 118,公司必須反映税法中 在ASC 740下完成會計核算的那些方面的所得税影響。如果公司對 税法的某些所得税影響的會計處理不完整,但它能夠確定合理的估計,則必須在其財務 報表中記錄臨時估計。如果公司無法確定要納入其財務報表的臨時估計,則應繼續 根據税法頒佈前生效的税法條款 適用ASC 740。
15
關於我們對2017年減税和就業法案(“税法”)影響的初步分析 ,公司在截至2017年12月31日的 財年的財務報表中記錄了與遞延税的重新計量和視為遣返過渡税有關的臨時估計 。測算期於2018年12月22日結束。截至2018年12月22日,我們已根據可用的指導、解釋和數據完成了 對《税法》影響的核算。未記錄對這些臨時 估計值的調整。
根據税法,全球無形低税收入(“GILTI”)税收規則公司必須做出會計政策選擇,以(1)將未來美國納入與GILTI相關的應税收入中的應税 確認為發生時的當期費用(“期間成本 法”)或(2)將該金額計入公司的遞延税額(“遞延方法”)。 公司選擇將GILTI視為當期費用。 公司選擇將GILTI視為當期費用(“期間成本 法”)。 公司選擇將GILTI視為當期費用
附註21-契約
公司擁有SC Autosports公司辦公室租約 ,租期為37個月,從2017年1月31日至2020年1月31日。每月租金為11,000美元。 公司採用ASC 842記錄截至2019年1月1日的經營租賃資產和經營租賃負債,剩餘 租賃期限為13個月,貼現率為4.75%。
截至2019年9月30日,公司的 使用權資產為42,974美元,租賃負債為44,121美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月, 公司的租賃費用分別為33,000美元和99,000美元。
截至2019年9月30日的租賃負債到期日如下:
租賃負債到期日: | ||||
2019年(三個月) | $ | 32,611 | ||
2020 | 11,510 | |||
總計 | $ | 44,121 |
16
附註22-或有代價 負債
2018年1月3日,公司完成 收購金華安考100%股權。在交易結束時,公司用手頭現金支付了約2593萬元人民幣(約合400萬美元) ,並向 金華安高的前股東及其指定股東(“安高股東”)發行了總計2959,837股限制性股票或 公司普通股總流通股的6.2%,價值約為2070萬美元,並可能需要支付最高達2959,8000股的未來對價。根據未來三年某些基於淨收入的里程碑的成就 發佈。任何因未能達到里程碑而未從代管釋放給安考 股東的代管股份將被沒收,並退回公司註銷。雖然託管的 股份以託管形式持有,但本公司將保留與該等股份有關的所有表決權。在截至2018年12月31日的財年,金華安高實現了第一年的淨利潤目標。根據協議,安高的前股東在收購價格中獲得了康迪限制性普通股 739,959股,佔康迪總股票的12.5%。
2018年7月1日,公司完成 收購SC Autosports 100%股權。在 交易結束時,公司在轉讓協議簽署之日起30天內向SC Autosports的前成員發行了總計171,969股限制性股票或公司總的普通股流通股總數的約 0.3%,價值約為80萬美元,並可能被要求 支付最多1,547,721股額外普通股的未來代價,這些普通股目前以代管形式持有,將根據某些税前的實現情況 釋放 任何因未能達到里程碑而 未從託管中釋放給SC Autosports前成員的託管股份將被沒收,並將 退回公司註銷。雖然託管股份以託管形式持有,但本公司將保留與股份有關的所有表決權 。截至2018年12月31日的財年,SC Autosports實現了第一年的税前利潤目標。根據 協議,SC Autosports的前成員在購買價格中獲得了343,938股康迪限制性普通股或 康迪總股票的20%。
本公司記錄或有代價 或有代價的估計公允價值,本公司目前預期在某些里程碑完成後支付 吉納華安考和SC Autosports的前成員。與限制性普通股剩餘股份相關的 或然對價負債的公允價值是使用 蒙特卡羅模擬方法估算的,該方法考慮了所有可能的情況。此公允價值計量在ASC主題820,公允價值計量和披露中規定的公允價值層次結構中被分類為 級別3。根據ASC主題805,企業合併,公司將在每個報告期重新測量此負債,並通過公司合併損益表中的單獨行項目記錄 公允價值的變化。
截至2019年9月30日和2018年12月31日 ,本公司的或有代價負債分別為6,562,000美元和7,256,000美元。
附註23-股票獎勵
就委任餘顯利先生為董事會(“董事會”)成員一事,董事會授權本公司自二零一一年七月起,每六個月以5,000股本公司限制性普通股股份補償餘顯利先生。
作為對Jerry Lewin先生作為董事會成員 服務的補償,董事會授權本公司每六個月向Jerry Lewin先生賠償5,000股本公司的 限制性普通股,自2011年8月起生效。
作為對羅可華女士作為本公司投資者關係官員服務的補償 ,董事會授權本公司每六個月向羅可華女士支付5,000股本公司普通股 ,自2013年9月開始。
2016年11月,本公司與梅兵先生簽訂了一份為期三年的僱傭協議 ,聘請他為本公司的首席財務官。根據 協議,梅兵先生每年有權獲得總計10,000股普通股,分成四個相等的季度分期付款,每期2,500股。2019年1月29日,梅先生辭去公司首席財務官一職。
17
2019年1月29日,董事會任命 朱小英女士為臨時首席財務官。朱女士有權根據公司2008年綜合長期激勵計劃(“2008計劃”)每年獲得10,000股普通股 作為年終股權紅利。
基於 服務的股票獎勵的公允價值是根據董事會批准授予股份之日普通股的收盤價確定的。 普通股獎勵的補償成本在必要的三個月或六個月的服務期內確認。
2013年12月30日,董事會批准了 針對某些高管和其他關鍵員工的獎勵建議(由薪酬委員會提交)(“董事會根據2008計劃預先批准的獎勵授權子計劃 ”)。根據2008 計劃授予的每個獎勵的公允價值基於授予獎勵之日本公司股票的收盤價確定。2016年9月26日, 董事會批准終止上一屆董事會在2008計劃下預先批准的獎勵授權子計劃,並通過了 一個新計劃,為選定的高管和關鍵員工授予每個會計年度普通股獎勵的普通股總數250,000股 股。2018年4月18日,董事會授權本公司向某些管理成員和員工授予238,600股普通股,作為他們在2008計劃下過去服務的補償。2019年4月30日, 董事會授權公司向某些管理成員和員工發放238,600股普通股,作為他們在2008計劃下過去服務的補償 。
截至二零一九年九月三十日、二零一九年 及二零一八年九月三十日止三個月,本公司確認根據二零零八年計劃分別向董事會成員、管理層及顧問在一般及行政費用項下支付的員工股票獎勵開支22,925美元及31,675美元,作為股票薪酬及年度獎勵 。 截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月,公司確認員工股票獎勵費用為1,337,333美元和1,311,885美元,分別用於在 一般費用和行政費用項下支付給董事會成員、管理層和顧問的2008年計劃下的股票薪酬和年度獎勵獎勵 。
附註24- 權益法投資於關聯公司的彙總信息
公司的壓縮合並淨收益(虧損)包括公司淨收益或公司權益法虧損 被投資公司的按比例分攤的淨收益(虧損)。當公司在這些被投資對象中記錄其淨收益(虧損)的比例份額時,它增加股本收入 (虧損)-在公司的綜合損益表中的淨額和公司在該投資中的賬面價值。 相反,當公司在這些被投資項目中記錄其淨虧損的比例份額時,它減少權益收入(虧損) -在公司的綜合收益(虧損)報表中的淨收益和公司在該投資中的賬面價值。 所有實體內部利潤和
2019年3月21日,康迪車輛與吉利科技集團有限公司簽署 股權轉讓協議,將關聯公司的部分股權轉讓給吉利。根據轉讓協議,關聯公司去年將吉利集團的3.14億元人民幣(約4670萬美元)貸款轉換為股權,以增加其現金流。因此,關聯公司 公司的註冊資本成為24億元人民幣(約合3.363億美元),其中Kandi Vehicles擁有43.47%的股權,吉利擁有56.53%的股權, 貸款轉換為關聯公司股權後 。 Kandi Vehicles還同意將其在關聯公司的21.47%的股權出售給吉利,總金額為人民幣 5由於轉讓,Kandi Vehicles將擁有關聯公司22%的股權 權益。截至2019年9月29日,本公司已從吉利收到總計人民幣2.2億元(約3090萬美元)的 現金付款和若干人民幣296百萬元(約4160萬美元)的商業承兑匯票,其中人民幣1.4億元(約1970萬美元)將於2020年1月20日到期,其餘 人民幣1.56億元(約2190萬美元)將於2020年3月29日到期。截至2019年9月30日,股權轉讓 已經完成。因此,在2019年第三季度,公司確認了20,574,217美元的股權出售收益。
18
本公司按照權益會計方法核算其在關聯公司的投資 。由於3月份聯屬公司貸款股權轉換在第一季度末完成 ,公司仍然記錄了聯屬公司2019年第一季度50%的虧損 。從2019年第二季度開始,由於關聯公司的股權已減至 43.47%,關聯公司股權轉讓於第三季度末完成,本公司入賬 關聯公司2019年第二季度和第三季度虧損的43.47%。
聯屬公司合併經營業績 和財務狀況彙總如下:
三個月結束 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
簡明損益表信息: | ||||||||
淨銷售額 | $ | 520,275 | $ | 19,880,543 | ||||
總損失 | (377,700 | ) | 3,133,283 | |||||
毛利 | -72.6 | % | 15.8 | % | ||||
淨(虧損)收入 | (19,435,546 | ) | (5,860,746 | ) |
九個月結束 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
簡明損益表信息: | ||||||||
淨銷售額 | $ | 4,605,880 | $ | 73,292,774 | ||||
毛利(虧損) | (3,006,051 | ) | 4,007,896 | |||||
毛利 | -65.3 | % | 5.5 | % | ||||
淨(虧損)收入 | (49,986,119 | ) | (87,969 | ) |
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
簡明資產負債表信息: | ||||||||
流動資產 | $ | 609,002,781 | $ | 751,143,254 | ||||
非流動資產 | 65,386,057 | 140,736,300 | ||||||
總資產 | $ | 674,388,838 | $ | 891,879,554 | ||||
流動負債 | 429,675,791 | 633,711,465 | ||||||
非流動負債 | - | - | ||||||
權益 | 244,713,047 | 258,168,089 | ||||||
負債和權益總額 | $ | 674,388,838 | $ | 891,879,554 |
注:下表説明瞭 公司在聯屬公司基於股權的投資在公司損益表中使用的標題。
19
截至2019年和2018年9月30日的九個月,本公司對聯屬公司的權益法投資 如下:
九個月結束 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
對聯屬公司的投資,期初, | $ | 128,929,893 | $ | 70,681,013 | ||||
2018年對聯屬公司的投資 | - | 79,370,859 | ||||||
2019年投資減少 | (72,309,417 | ) | ||||||
股權稀釋收益 | 4,291,974 | - | ||||||
股權出售收益 | 20,574,217 | - | ||||||
在截至2019年3月31日的三個月中,公司在關聯公司淨(虧損)收入中所佔的份額為50% ,43.47%(1)截至2019年9月30日的六個月所有權和截至2018年9月30日的三個月 50%的所有權 | (23,025,049 | ) | (43,985 | ) | ||||
公司間交易消除 | (12,557 | ) | (484,037 | ) | ||||
2018年未實現利潤實現 | 154,480 | 448,429 | ||||||
小計 | (22,883,126 | ) | (79,593 | ) | ||||
匯兑差額 | (4,766,530 | ) | (3,699,548 | ) | ||||
對關聯公司的投資,期末 | $ | 53,837,011 | $ | 146,272,731 |
(1) | 表示 人民幣1,045百萬元(本公司在聯屬公司的所有權權益)除以人民幣2,404 百萬元(聯屬公司的總股本權益)的四捨五入結果。在計算 公司在關聯公司淨(虧損)收入中的份額時,我們使用實際結果並保留完整的小數位數。 |
截至2019年9月30日的9個 個月的股權稀釋收益源於關聯公司在 交換中向關聯公司合作伙伴Greely發行股份以抵銷Greely的貸款,導致本公司的股權所有權從50%稀釋至43.47%。 此攤薄交易被視為本公司出售其在關聯公司投資的比例股份。
在截至2019年9月30日的三個月中,聯屬公司及其子公司對公司客户的銷售額為4,720,159美元,佔公司總收入的14.9%,較去年同期的23,135,326美元下降了79.6%。在截至2019年9月30日的九個月中,對公司客户 關聯公司及其子公司的銷售額為10,543,190美元,佔公司總收入的14.3%,較去年同期的30,479,521美元下降了65.4%。向聯屬公司及其子公司 的銷售主要是電池組、車身部件、電動汽車驅動電機、電動汽車控制器、空調機組和其他汽車部件。
截至2019年9月30日和2018年12月 31日,附屬公司及其子公司應付的流動淨額和非流動淨額分別為25,335,894美元和67,683,462美元 。
附註25-承諾和或有事項
銀行貸款給其他各方的擔保和質押
(1)銀行貸款擔保
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
提供擔保 | 2019 | 2018 | ||||||
康迪電動汽車集團有限公司 | - | 7,271,247 | ||||||
康迪電動汽車江蘇有限公司 | - | 7,271,247 | ||||||
總計 | $ | - | $ | 14,542,494 |
20
2013年3月15日,公司 簽訂擔保合同,作為南龍集團有限公司的擔保人。(“NGCL”)為NGCL從上海浦東發展銀行金華分行提供的2,802,691美元 (人民幣2000萬元)貸款,相關貸款期為2013年3月15日至2016年3月15日 15日。NGCL與本公司無關。根據本擔保合同,公司同意承擔連帶責任,作為 貸款擔保人。2017年4月,上海浦發銀行向永康市浙江省人民法院起訴NGCL、本公司等十方 ,指控NGCL拖欠上海浦東發展銀行貸款本金約290萬美元,要求擔保人承擔賠償責任。 2017年5月27日,永康市司法調解,各方達成調解, 原告只要NGCL按照協議償還本金和利息 ,原告就不會要求公司追回。截至本報告發布之日,公司預計 與此相關的損失可能性很小。
2015年9月29日,公司 簽訂擔保合同,作為浙江曙光實業有限公司的擔保人。(“ZSICL”)向平安銀行提供4,063,901美元(人民幣2,900萬元)的銀行 貸款,相關貸款期為2015年9月29日至2016年9月28日 。ZSICL與本公司無關。根據本擔保合同,如果ZSICL未能履行貸款合同中規定的義務,公司同意履行ZSICL在貸款合同下的所有義務 。2016年8月,平安銀行 義烏分行(“平安銀行”)在浙江省義烏市人民法院對ZSICL、本公司和其他三方提起訴訟,聲稱ZSICL拖欠其從平安銀行借來的銀行貸款本金 人民幣2900萬元或約420萬美元(“本金”),本公司以及 其他三方是保證人。2016年12月25日,法院裁定,自判決生效後,ZSICL應在10天內償還平安銀行貸款的本金和連帶利息 。此外,法院發現,公司 和其他三方作為擔保人,對這筆銀行貸款負有連帶責任。2017年7月31日,公司與 平安銀行達成和解協議。根據協議,公司將於2017年10月31日前分四期向平安銀行支付2000萬元人民幣或 約300萬美元,解除公司對 此次違約的擔保人責任。截至2017年10月31日,公司已向平安銀行支付了總額為2000萬元人民幣(約合300萬美元)的全部四期付款,從而解除了該違約的擔保人責任。根據 公司與ZSICL的協議,ZSICL同意償還因ZSICL違約而導致的公司所有損失 貸款本金和利息,其中截至本報告日期已向公司償還人民幣1190萬元, 其餘部分預計將在未來兩年內分期償還。公司預計,與此相關的 損失的可能性很低。
2018年8月29日,公司與 簽訂擔保合同,為關聯公司提供中國銀行銀行承兑匯票總額為2942,825美元(2100萬元人民幣)的擔保合同,相關期間為2018年8月29日至2019年2月29日,關聯公司於2019年2月29日 清償。
2018年8月30日,本公司與招商銀行南通分行簽訂 擔保合同,為江蘇康迪提供總額為7,006,726美元(人民幣5,000萬元)的銀行貸款,相關貸款期為2018年8月31日至2019年2月28日, 已於2019年2月1日清償。2019年2月1日,貸款續期,期限為2019年2月1日至2019年7月31日, 由江蘇康迪於2019年7月31日還清。
2018年9月3日,本公司與中國銀行簽訂 擔保合同,為關聯公司提供總額為4,063,901美元 (人民幣2,900萬元)的銀行承兑匯票,相關期間為2018年9月3日至2019年3月3日,關聯公司於 於2019年3月3日清償。
21
(2)向 其他方質押銀行貸款的抵押品。
截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月 三十一日,本公司的土地使用權或廠房及設備均無質押作為抵押品,以保證向 其他方提供銀行貸款。
建設承諾
2019年9月,為了進一步提高產能,永康斯克魯烏在原廠房的基礎上開始建設 高效新能源汽車驅動電機工廠,佔地6639.9平方米。 合同總金額為660萬元人民幣(約合90萬美元)。預計該項目將於2020年完工。
訴訟
從2017年3月開始,推定的股東 集體訴訟針對Kandi及其現任和前任董事和官員在美國加州中區法院 法院和紐約南區美國地區法院提起。投訴 通常指稱違反了聯邦證券法,基於Kandi在2017年3月披露其2014年、2015年和2016年前三個季度的財務報表 需要重述,並代表2017年3月13日之前購買或收購Kandi證券的推定 類股東尋求損害賠償。Kandi提出駁回 剩餘的案件,所有這些案件都在紐約聯邦法院待決,該動議是根據2019年9月 30日發出的一項命令批准的,上訴時間已經到了。
從2017年5月開始,針對Kandi的某些現任和前任董事 在紐約南區美國地區法院提起了基於上述相同基礎事件的據稱股東 衍生訴訟。紐約聯邦法院於2019年4月確認自願 駁回這些行為。
2017年10月,一名股東根據8 DEL向特拉華州法院提交了針對公司的 簿冊和記錄訴訟。C.第220條,要求出示 通常與上述相同基礎項目有關的某些文件以及律師費(“第220條訴訟”)。2018年9月28日,各方通過各自的律師同意駁回第220條 訴訟,損害各方並各自承擔自己的律師費、費用和費用,從而結束 訴訟。2019年2月,同一股東在特拉華州法院對 Kandi的某些現任和前任董事提起派生訴訟。一項駁回這一派生訴訟的動議於2019年5月提交,目前仍懸而未決。
另外,關於KANDI的假定股東提出的訴訟前要求中確定的不當行為指控 ,Kandi成立了特別訴訟委員會 (“SLC”),並聘請特拉華州律師事務所作為SLC的獨立律師,以協助SLC調查 並最終報告訴訟前要求中提出的不當行為指控。調查仍在進行中。
雖然公司認為這些訴訟中的索賠 是沒有根據的,並將積極為自己辯護,但公司無法估計與這些訴訟相關的可能損失 (如果有的話)。任何訴訟的最終結果都是不確定的,這些問題的結果, 無論有利還是不利,都可能由於辯護成本、管理資源的轉移和其他因素對公司的財務狀況或運營結果產生負面影響 。為訴訟辯護可能代價高昂,訴訟中的不利結果 可能會導致大量的金錢判決。不能保證訴訟不會對公司未來的財務狀況產生重大不利影響 。
22
附註26-分部報告
公司有一個營業部門。 公司的收入和長期資產主要來自中國並位於中國。公司在中國境外沒有製造 業務。
下表列出了收入的分解 :
截至 9月30日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
銷售收入 | 銷售收入 | |||||||
初級地理市場 | ||||||||
海外 | $ | 5,703,050 | $ | 5,849,353 | ||||
中國 | 25,985,494 | 32,146,007 | ||||||
總計 | $ | 31,688,544 | $ | 37,995,360 | ||||
主要產品 | ||||||||
電動汽車零件 | $ | 25,847,506 | $ | 32,065,497 | ||||
越野車輛 | 5,841,038 | 5,929,863 | ||||||
總計 | $ | 31,688,544 | $ | 37,995,360 | ||||
收入確認時間 | ||||||||
在某個時間點傳輸的產品 | $ | 31,688,544 | $ | 37,995,360 |
九個月結束 9月30日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
銷售收入 | 銷售收入 | |||||||
初級地理市場 | ||||||||
海外 | $ | 15,975,711 | $ | 8,337,793 | ||||
中國 | 57,927,523 | 54,353,080 | ||||||
總計 | $ | 73,903,234 | $ | 62,690,873 | ||||
主要產品 | ||||||||
電動汽車零件 | $ | 57,607,687 | $ | 53,947,874 | ||||
越野車輛 | 16,295,547 | 8,742,999 | ||||||
總計 | $ | 73,903,234 | $ | 62,690,873 | ||||
收入確認時間 | ||||||||
在某個時間點傳輸的產品 | $ | 73,903,234 | $ | 62,690,873 |
23
項目2.管理層 對財務狀況和經營結果的討論和分析。
本報告包含符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述 ,這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關。在某些情況下, 您可以通過術語識別前瞻性聲明,例如“可能”、“將”、“應該”、“ ”可以、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“ ”項目、“預測”、“打算”、“潛在”或“繼續”或此類術語或其他類似術語的負面 ,儘管並非所有前瞻性聲明都包含此類術語。
此外,這些前瞻性陳述 包括但不限於有關實施我們的業務戰略的陳述;我們產品的開發和營銷; 我們對未來收入和盈利能力的估計;我們對未來費用的預期,包括研發, 銷售和營銷,製造以及一般和管理費用;困難或無力籌集額外融資, 如果需要,我們可以接受的條款;我們對我們的資本要求和我們對額外融資需求的估計; 吸引和留住客户和員工;來源
前瞻性陳述只是預測。 儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來 的結果、活動水平、表現或成就。我們所有的前瞻性信息都會受到風險和不確定因素的影響 ,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果大不相同。儘管無法確定所有因素, 這些風險和不確定因素包括2018年Form 10-K 中描述的風險因素和任何這些風險因素的時機 以及我們不時向SEC提交的其他文件中列出的那些風險因素。這些文件可在證券交易委員會的電子 數據收集和分析檢索系統上獲得,網址為http://www.sec.gov.
關鍵會計政策和估計
根據美國GAAP編制簡明合併財務報表 需要我們做出估計和假設,影響截至財務報表日期的資產和負債的報告金額 和或有資產和負債的披露,以及報告期間報告的 收入和費用金額。如果這些估計與實際結果顯著不同,則 對簡明綜合財務報表的影響可能是重大的。與2018年Form 10-K中披露的政策和估計相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化 。請參閲此類報告的第二部分第7項,以討論我們的關鍵會計政策和估計 。
運營結果
概述
我們是中國電動汽車產品(通過聯屬公司)、電動汽車零部件和越野車的領先製造商之一。截至2019年9月30日的三個月,我們確認總收入為31,688,544美元,而截至2018年9月30日的三個月為37,995,360美元, 減少6,306,816美元,或16.6%。在截至2019年9月30日的三個月裏,我們錄得5,276,415美元的毛利,比2018年同期減少了956,634美元,即15.5%。截至2019年9月30日的三個月的毛利率為16.7%,與截至2018年9月30日的三個月的16.4%相比增加 。截至2019年9月30日的三個月,我們錄得淨收益12,089,441美元,而2018年同期淨虧損6,521,399美元,主要歸因於附屬公司股權 銷售的收益和研發費用減少。在截至2019年9月30日的9個月中, 我們確認總收入為73,903,234美元,而截至2018年9月30日的9個月為62,690,873美元,增長 11,212,361美元,增幅為17.9%。在截至2019年9月30日的9個月中,我們錄得12,615,006美元的毛利,較2018年同期增加2,968,994美元或30.8%。截至2019年9月30日的9個月的毛利率為17.1%,與截至2018年9月30日的9個月的15.4%相比增加 。截至2019年9月30日的9個月,我們錄得361,811美元的淨收入,而2018年同期的淨虧損為1,418,879美元,這主要是由於增加的收入,減少了 研發費用以及從附屬公司的股權出售獲得的收益。
現行補貼標準是在《關於進一步完善新能源汽車推廣應用補貼政策的通知》中為 規定的,該通知由財政部、科技部、工業和信息化部 和國家發展和改革委員會於2019年聯合 發佈。現行補貼標準降低了國家補貼金額 ,取消了地方補貼,導致補貼總額與2018年相比大幅減少。我們相信 新的補貼標準給公司帶來了挑戰和機遇。近幾年來,雖然政府 對新能源汽車有強有力的支持政策,但補貼政策的不穩定和 補貼時間的不可預見性給公司的現金流帶來了巨大的壓力。目前,為了適應新的補貼標準, 聯屬公司正在充分利用吉利的資源,開發新的模式,目標是獨立於 政府補貼,同時具有較強的競爭力預計新型號將於今年年底或2020年初投放市場 。我們相信到那個時候 公司會有更大的發展機會。
24
截至 2019年9月30日和2018年9月30日的三個月比較
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日止三個月的簡明綜合收入(虧損)和全面收入(虧損)中某些項目的金額 和收入佔收入的百分比。
三個月 | ||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 | 收入的百分比 | 2018年9月30日 | 收入的百分比 | 金額變化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||
來自無關方的收入,淨額 | $ | 26,968,385 | 85.1 | % | $ | 14,860,034 | 39.1 | % | 12,108,351 | 81.5 | % | |||||||||||||
來自關聯公司和關聯方的收入,淨額 | 4,720,159 | 14.9 | % | 23,135,326 | 60.9 | % | (18,415,167 | ) | (79.6 | )% | ||||||||||||||
收入,淨額 | 31,688,544 | 37,995,360 | (6,306,816 | ) | (16.6 | )% | ||||||||||||||||||
銷貨成本 | (26,412,129 | ) | (83.3 | )% | (31,753,311 | ) | (83.6 | )% | 5,341,182 | (16.8 | )% | |||||||||||||
毛利 | 5,276,415 | 16.7 | % | 6,242,049 | 16.4 | % | (965,634 | ) | (15.5 | )% | ||||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||||||||||||||
研究與發展 | (596,187 | ) | (1.9 | )% | (5,691,649 | ) | (15.0 | )% | 5,095,462 | (89.5 | )% | |||||||||||||
銷售和營銷 | (930,810 | ) | (2.9 | )% | (898,896 | ) | (2.4 | )% | (31,914 | ) | 3.6 | % | ||||||||||||
一般和行政 | (3,432,920 | ) | (10.8 | )% | (2,070,947 | ) | (5.5 | )% | (1,361,973 | ) | 65.8 | % | ||||||||||||
總營業費用 | (4,959,917 | ) | (15.7 | )% | (8,661,492 | ) | (22.8 | )% | 3,701,575 | (42.7 | )% | |||||||||||||
運營損失 | 316,498 | 1.0 | % | (2,419,443 | ) | (6.4 | )% | 2,735,941 | (113.1 | )% | ||||||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||||||||||
利息收入 | 209,736 | 0.7 | % | 52,745 | 0.1 | % | 156,991 | 297.6 | % | |||||||||||||||
利息費用 | (435,524 | ) | (1.4 | )% | (483,376 | ) | (1.3 | )% | 47,852 | (9.9 | )% | |||||||||||||
或有代價公允價值變動 | 57,000 | 0.2 | % | (1,552,686 | ) | (4.1 | )% | 1,609,686 | (103.7 | )% | ||||||||||||||
政府補助 | 502,146 | 1.6 | % | 607,008 | 1.6 | % | (104,862 | ) | (17.3 | )% | ||||||||||||||
從聯屬公司股權稀釋中獲得的收益 | (49,285 | ) | (0.2 | )% | - | 0.0 | % | (49,285 | ) | - | ||||||||||||||
從聯屬公司股權出售中獲得的收益 | 20,574,217 | 64.9 | % | - | 0.0 | % | 20,574,217 | - | ||||||||||||||||
關聯公司税後虧損份額 | (8,433,767 | ) | (26.6 | )% | (3,247,343 | ) | (8.5 | )% | (5,186,424 | ) | 159.7 | % | ||||||||||||
其他收入,淨額 | 57,833 | 0.2 | % | 15,735 | 0.0 | % | 42,098 | 267.5 | % | |||||||||||||||
其他收入(費用)總額,淨額 | 12,482,356 | 39.4 | % | (4,607,917 | ) | (12.1 | )% | 17,090,273 | (370.9 | )% | ||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | 12,798,854 | 40.4 | % | (7,027,360 | ) | (18.5 | )% | 19,826,214 | (282.1 | )% | ||||||||||||||
所得税(費用)收益 | (709,413 | ) | (2.2 | )% | 505,961 | 1.3 | % | (1,215,374 | ) | (240.2 | )% | |||||||||||||
淨收益(虧損) | 12,089,441 | 38.2 | % | (6,521,399 | ) | (17.2 | )% | 18,610,840 | (285.4 | )% |
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(A)收入
截至2019年9月30日的三個月,我們的收入為31,688,544美元,而2018年同期為37,995,360美元,減少6,306,816美元或 16.6%。收入下降主要是由於本季度電動汽車零部件銷售下降。EV Parts 銷售額的下降主要是由於關聯公司的暫時銷售額下降,這是由於其產品調整造成的。
下表按產品類型彙總了我們截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月的收入 :
截至 9月30日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
銷貨 | 銷貨 | |||||||
電動汽車零件 | $ | 25,847,506 | $ | 32,065,497 | ||||
越野車輛 | 5,841,038 | 5,929,863 | ||||||
總計 | $ | 31,688,544 | $ | 37,995,360 |
電動汽車零件
在截至2019年9月30日的三個月中,我們的電動汽車零部件銷售收入為25,847,506美元,與2018年同期的32,065,497美元相比減少了6,217,991美元,降幅為19.4% 。
我們截至2019年9月30日 三個月的收入主要包括用於製造電動汽車產品的電池組、車身部件、電動汽車控制器、空調 單元和其他汽車部件的銷售收入。這些銷售額佔總銷售額的81.6%。
在截至9月30日、2019年和2018年9月的三個月中,我們向關聯公司及其子公司銷售電動汽車部件的收入分別佔本季度總淨收入的約 15%和61%。減少的主要原因是關聯公司的 銷售暫時下降,這是由於其產品調整造成的。今年,我們提供給聯屬 公司的電動汽車部件主要用於以前投入租賃 市場的電動汽車產品的電池升級和市場維護。
越野車輛
在截至2019年9月30日的三個月中,我們的越野車銷售收入,包括卡丁車、全地形車輛(“ATV”)及其他, 為5,841,038美元,較2018年同一季度的5,929,863美元減少88,825美元或1.5%。
我們的越野車業務線佔截至2019年9月30日的三個月總淨收入的約18.4% 。
26
下表顯示了我們淨收入的細分 :
截至 9月30日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
銷售收入 | 銷售收入 | |||||||
初級地理市場 | ||||||||
海外 | $ | 5,703,050 | $ | 5,849,353 | ||||
中國 | 25,985,494 | 32,146,007 | ||||||
總計 | $ | 31,688,544 | $ | 37,995,360 | ||||
主要產品 | ||||||||
電動汽車零件 | $ | 25,847,506 | $ | 32,065,497 | ||||
越野車輛 | 5,841,038 | 5,929,863 | ||||||
總計 | $ | 31,688,544 | $ | 37,995,360 | ||||
收入確認時間 | ||||||||
在某個時間點傳輸的產品 | $ | 31,688,544 | $ | 37,995,360 |
(B)銷貨成本
截至2019年9月30日的三個月內, 銷售的商品成本為26,412,129美元,與2018年同期的31,753,311美元相比減少了5,341,182美元,即16.8%。減少的主要原因是銷售相應減少。請參考下面的毛利部分 進行產品利潤率分析。
(C)毛利
我們截至2019年和2018年9月30日的三個月 的產品利潤率如下:
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
銷貨 | 成本 | 毛利 | 邊際% | 銷貨 | 成本 | 毛利 | 邊際% | |||||||||||||||||||||||||
電動汽車零件 | $ | 25,847,506 | 21,929,420 | 3,918,086 | 15.2 | % | $ | 32,065,497 | 27,268,332 | 4,797,165 | 15.0 | % | ||||||||||||||||||||
越野車輛 | 5,841,038 | 4,482,709 | 1,358,329 | 23.3 | % | 5,929,863 | 4,484,979 | 1,444,884 | 24.4 | % | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 31,688,544 | 26,412,129 | 5,276,415 | 16.7 | % | $ | 37,995,360 | 31,753,311 | 6,242,049 | 16.4 | % |
與去年同期的6,242,049美元相比, 2019年第三季度的毛利潤下降了15.5%,至5,276,415美元。這主要歸因於 銷售下降。我們的毛利率上升至16.7%,而2018年同期為16.4%。我們 毛利的增加主要是由於充電和交換設備的銷售價格上漲以及今年高利潤率電池加工業務的比例增加 。
(D)研究和發展
2019年第三季度,包括 材料、勞動力、設備折舊、設計、測試、檢驗和其他相關費用在內的研發費用總計596,187美元,與去年同期的5,691,649美元相比減少了5,095,462美元,降幅為89.5%。減少主要是由於去年第三季度與海南工廠開發K23型電動汽車相關的研發費用 。此類 研發工作已於2018年完成。
(E)銷售和營銷
2019年第三季度的銷售和分銷費用為930,810美元 ,與去年同期的898,896美元相比,增加了31,914美元或3.6%。 增加的主要原因是SC Autosports產生的運費增加。
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(F)一般及行政開支
2019年第三季度一般和行政費用為3,432,920美元,與去年同期的2,070,947美元相比,增加了1,361,973美元 或65.8%。截至二零一九年九月三十日止三個月,一般及行政開支包括22,925美元作為 普通股獎勵及員工及董事會成員股票期權的開支,而2018年同期的普通股獎勵及股票期權 開支為31,675美元。除股票補償開支外,截至二零一九年九月三十日止 三個月的一般及行政開支淨額為3,409,995美元,較2018年同期 的2,039,272美元增加1,370,723美元,主要是由於海南工廠投入運作後本公司經營成本增加。
(G)利息收入
2019年第三季度 的利息收入為209,736美元,與去年同期的52,745美元相比增加了156,991美元,增幅為297.6%。 增加的主要原因是貸款給第三方的利息增加。
(H)利息開支
2019年第三季度的利息支出為435,524美元,與去年同期的483,376美元相比減少47,852美元或9.9%。減少 主要是由於與應付給第三方的票據相關的利息支出減少,以及與銀行承兑票據結算相關的 折扣減少。利息開支中,0美元和24,930美元分別是與截至2019年9月30日和2018年9月30日止三個月的銀行承兑票據結算相關的 折扣。
(I)或有代價公允價值變動
2019年第三季度,與或有代價公允價值變化相關的 收益為57,000美元,增加1,609,686美元或103.7% ,與去年同期或有代價公允價值變化相關損失1,552,686美元,主要是由於或有代價負債公允價值在2018年12月31日至 2019年9月30日期間下降,而去年同期有所增加。
(J)政府撥款
政府撥款 第三季度為502,146美元,去年同期為607,008美元,減少104,862美元,或17.3%, 這主要是由於康迪車輛在去年第三季度收到了土地使用税補貼 ,而同樣的補貼是在2019年第二季度收到的,而不是在第三季度。
(K) 聯屬公司股權稀釋收益
2019年第三季度股權稀釋收益為負 $49,285,這是由於匯率差異造成的。2019年第三季度 沒有股權稀釋。
(L)從附屬公司股權出售中獲得的收益 公司
2019年第三季度股權銷售收益為20,574,217美元 ,這歸因於關聯股權轉讓。2019年3月,Kandi Vehicles同意將其在關聯公司的21.47%股權出售給吉利,總金額為人民幣5.16億元(約合7230萬美元)。 截至2019年9月30日,股權轉讓已經完成。因此,在2019年第三季度,公司確認了 股權出售收益。
(M) 關聯公司税後收入(虧損)份額
2019年第三季度,我們對關聯公司的 虧損份額為8,433,767美元,而去年同期的虧損份額為3,247,343美元。聯屬公司產生的損失 很大程度上歸因於聯屬公司暫時的銷售額下降,這是由其產品調整造成的 。
28
(N)其他收入(虧損),淨額
2019年第三季度其他淨收入為57,833美元,與去年同期的15,735美元相比增加了42,098美元或267.5%,這主要是由於第三季度處理了某些廢物。
(O)所得税
根據中國相關的 税收法律法規,我們適用的企業所得税税率為25%。但是,康迪汽車和金華安高符合 中國高科技公司的資格,因此有權享受15%的企業所得税減免。
我們的每一家全資子公司, 康迪新能源,永康Scrou和康迪海南,適用的企業所得税税率為25%。
我們在 關聯公司擁有22%的所有權權益,該公司適用的企業所得税税率為25%。關聯公司的每個子公司 均適用25%的企業所得税税率。
我們2019年第三季度 的實際有效所得税税率為5.54%的税前報告收入約為1280萬美元,與 去年同期報告的約700萬美元税前虧損的7.20%相比,税前收益為7.20%。
(P)淨收入(虧損)
2019年第三季度淨收益為12,089,441美元,與去年同期淨虧損6,521,399美元相比增加了18,610,840美元。 增長主要歸因於聯屬公司股權出售的收益和研發費用的減少 。
Excluding(i)the effects of stock compensation expenses,which were$22,925 and$31,675 for the third quarter of 2019 and 2018,respectively,and(ii)the change in fair value of contingent consideration which was a gain of$57,000 and a loss of$1,552,686 for the three months ended September 30,2019 and 2018,respectively,our non-GAAP net income was$12,055,366 for the three months ended September 30,2019 as compared to non-GAAP net loss$4,937,038 for the same period of 2018,an increase of$16,992,404,or 344.2%.淨收入(非GAAP) 的增加主要歸因於聯屬公司股權出售的收益和研發費用的減少。
我們參考了某些非GAAP 財務指標,即調整後的淨收入。管理層認為,這些調整後的財務結果對投資者在評估我們的經營業績時是有用的 ,因為它們提供了一個有意義的公司業績衡量標準。請參閲下面的非GAAP對賬 表。任何非GAAP指標都不應被視為替代,只能與根據GAAP準備的 財務績效指標一起閲讀。
下表總結了我們截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月的非GAAP 淨收入:
三個月 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
GAAP淨收益(虧損) | $ | 12,089,441 | $ | (6,521,399 | ) | |||
股票補償費用 | 22,925 | 31,675 | ||||||
或有代價公允價值變動 | (57,000 | ) | 1,552,686 | |||||
非GAAP淨收益(虧損) | $ | 12,055,366 | $ | (4,937,038 | ) |
29
截至 2019年9月30日和2018年9月30日的九個月比較
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日止九個月的簡明綜合收入(虧損)和全面收入(虧損)中某些項目的金額 和佔收入的百分比。
九個月結束 | ||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 | 收入的百分比 | 2018年9月30日 | 收入的百分比 | 金額變化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||
來自無關方的收入,淨額 | $ | 63,360,044 | 85.7 | % | $ | 32,211,352 | 51.4 | % | 31,148,692 | 96.7 | % | |||||||||||||
來自關聯公司和關聯方的收入,淨額 | 10,543,190 | 14.3 | % | 30,479,521 | 48.6 | % | (19,936,331 | ) | (65.4 | )% | ||||||||||||||
收入,淨額 | 73,903,234 | 100.0 | % | 62,690,873 | 100.0 | % | 11,212,361 | 17.9 | % | |||||||||||||||
銷貨成本 | (61,288,228 | ) | (82.9 | )% | (53,044,861 | ) | (84.6 | )% | (8,243,367 | ) | 15.5 | % | ||||||||||||
毛利 | 12,615,006 | 17.1 | % | 9,646,012 | 15.4 | % | 2,968,994 | 30.8 | % | |||||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||||||||||||||
研究與發展 | (1,766,210 | ) | (2.4 | )% | (7,091,836 | ) | (11.3 | )% | 5,325,626 | (75.1 | )% | |||||||||||||
銷售和營銷 | (2,448,291 | ) | (3.3 | )% | (1,875,294 | ) | (3.0 | )% | (572,997 | ) | 30.6 | % | ||||||||||||
一般和行政 | (11,096,246 | ) | (15.0 | )% | (5,534,039 | ) | (8.8 | )% | (5,562,207 | ) | 100.5 | % | ||||||||||||
總營業費用 | (15,310,747 | ) | (20.7 | )% | (14,501,169 | ) | (23.1 | )% | (809,578 | ) | 5.6 | % | ||||||||||||
運營損失 | (2,695,741 | ) | (3.6 | )% | (4,855,157 | ) | (7.7 | )% | 2,159,416 | (44.5 | )% | |||||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||||||||||
利息收入 | 559,954 | 0.8 | % | 1,452,522 | 2.3 | % | (892,568 | ) | (61.4 | )% | ||||||||||||||
利息費用 | (1,304,062 | ) | (1.8 | )% | (1,505,409 | ) | (2.4 | )% | 201,347 | (13.4 | )% | |||||||||||||
或有代價公允價值變動 | 694,000 | 0.9 | % | 1,814,326 | 2.9 | % | (1,120,326 | ) | (61.7 | )% | ||||||||||||||
政府補助 | 725,189 | 1.0 | % | 717,821 | 1.1 | % | 7,368 | 1.0 | % | |||||||||||||||
從聯屬公司股權稀釋中獲得的收益 | 4,291,974 | 5.8 | % | - | 0.0 | % | 4,291,974 | - | ||||||||||||||||
從聯屬公司股權出售中獲得的收益 | 20,574,217 | 27.8 | % | - | 0.0 | % | 20,574,217 | - | ||||||||||||||||
關聯公司税後虧損份額 | (22,883,126 | ) | (31.0 | )% | (79,592 | ) | (0.1 | )% | (22,803,534 | ) | 28650.5 | % | ||||||||||||
其他收入,淨額 | 357,626 | 0.5 | % | 666,294 | 1.1 | % | (308,668 | ) | (46.3 | )% | ||||||||||||||
其他收入總額,淨額 | 3,015,772 | 4.1 | % | 3,065,962 | 4.9 | % | (50,190 | ) | (1.6 | )% | ||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | 320,031 | 0.4 | % | (1,789,195 | ) | (2.9 | )% | 2,109,226 | (117.9 | )% | ||||||||||||||
所得税優惠 | 41,780 | 0.1 | % | 370,316 | 0.6 | % | (328,536 | ) | (88.7 | )% | ||||||||||||||
淨收益(虧損) | 361,811 | 0.5 | % | (1,418,879 | ) | (2.3 | )% | 1,780,690 | (125.5 | )% |
30
(A)收入
在截至2019年9月30日 的9個月中,我們的收入為73,903,234美元,而2018年同期為62,690,873美元,增加了11,212,361美元 ,增幅為17.9%。收入的增加是由於本季度電動汽車零部件和越野車銷售的增加。電動汽車零部件銷售 的增長主要是由於電池組銷售量的增加。
下表按產品類型彙總了我們截至2019年和2018年9月30日的9個月的收入 :
截至9月30日的9個月 , | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
銷貨 | 銷貨 | |||||||
電動汽車零件 | $ | 57,607,687 | $ | 53,947,874 | ||||
越野車輛 | 16,295,547 | 8,742,999 | ||||||
總計 | $ | 73,903,234 | $ | 62,690,873 |
電動汽車零件
在截至2019年9月30日的9個月中,我們的電動汽車零部件銷售收入為57,607,687美元,較2018年同期的53,947,874美元增加3,659,813美元或6.8%。
我們截至2018年9月30日 的九個月收入主要包括銷售電池組、車身部件、電動汽車控制器、空調 部件和用於製造電動汽車產品的其他汽車部件的收入。這些銷售額佔總銷售額的78.0%。
在截至2019年9月30日、 2019年和2018年9月30日的九個月中,我們向關聯公司及其子公司銷售電動汽車部件的收入分別佔同期總淨收入的約 14%和49%。減少的主要原因是聯屬公司的 銷售暫時下降,這是由其產品調整造成的。今年,我們提供給聯屬 公司的電動汽車部件主要用於以前投入租賃 市場的電動汽車產品的電池升級和市場維護。
越野車輛
在截至2019年9月30日的9個月中,我們的越野車銷售收入,包括卡丁車、全地形車輛(“ATV”)及其他, 為16,295,547美元,較2018年同期的8,742,999美元增加7,552,548美元或86.4%。 越野車收入的增長主要是由於SC Autosports的額外銷售,後者於2018年7月成為我們全資擁有的美國子公司 。
我們的越野車業務線佔截至2019年9月30日的九個月總淨收入的約22.0% 。
31
下表顯示了我們淨收入的細分 :
九個月結束 9月30日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
銷售收入 | 銷售收入 | |||||||
初級地理市場 | ||||||||
海外 | $ | 15,975,711 | $ | 8,337,793 | ||||
中國 | 57,927,523 | 54,353,080 | ||||||
總計 | $ | 73,903,234 | $ | 62,690,873 | ||||
主要產品 | ||||||||
電動汽車零件 | $ | 57,607,687 | $ | 53,947,874 | ||||
越野車輛 | 16,295,547 | 8,742,999 | ||||||
總計 | $ | 73,903,234 | $ | 62,690,873 | ||||
收入確認時間 | ||||||||
在某個時間點傳輸的產品 | $ | 73,903,234 | $ | 62,690,873 |
(B)銷貨成本
截至2019年9月30日的9個月內, 銷售的商品成本為61,288,228美元,與2018年同期的53,044,861美元相比增加了8,243,367美元,即15.5%。增加的主要原因是相應的銷售額增加。請參考以下毛利 部分進行產品利潤分析。
(C)毛利
我們截至2019年和2018年9月30日的9個月 的產品利潤率如下:
截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
銷貨 | 成本 | 毛利 | 邊際% | 銷貨 | 成本 | 毛利 | 邊際% | |||||||||||||||||||||||||
電動汽車零件 | $ | 57,607,687 | 48,565,387 | 9,042,300 | 15.7 | % | $ | 53,947,874 | 46,093,092 | 7,854,782 | 14.6 | % | ||||||||||||||||||||
越野車輛 | 16,295,547 | 12,722,841 | 3,572,706 | 21.9 | % | 8,742,999 | 6,951,769 | 1,791,230 | 20.5 | % | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 73,903,234 | 61,288,228 | 12,615,006 | 17.1 | % | $ | 62,690,873 | 53,044,861 | 9,646,012 | 15.4 | % |
2019年前三個季度的毛利潤 增長了30.8%,達到12,615,006美元,而去年同期為9,646,012美元。這主要歸因於 銷售增長。我們的毛利率上升至17.1%,而2018年同期為15.4%。我們 毛利的增加主要是由於充電和交換設備的銷售價格上漲以及 今年高利潤率電池加工業務的比例增加。SC Autosports 於2018年7月成為我們在美國的全資子公司,其越野車銷售的較高毛利率也有助於毛利率的增加。
32
(D)研究和發展
研發費用,包括 材料、人工、設備折舊、設計、測試、檢驗和其他相關費用,2019年前三個季度總計1766,210美元,與去年同期的7091,836美元相比減少了5,325,626美元或75.1%。 減少的主要原因是與去年第三季度海南工廠開發電動汽車型號K23有關的研發費用 研發工作已於2018年完成。
(E)銷售和營銷
2019年前三個季度的銷售和分銷費用為 $2,448,291,與去年同期的$1,875,294相比,增加了 $572,997或30.6%。增加的主要原因是將SC Autosports 的銷售和營銷費用包括在內,後者於2018年7月成為我們在美國的全資子公司。
(F)一般及行政開支
2019年前三個季度的一般和行政費用為11,096,246美元,而去年同期為5,534,039美元,支出增加 5,562,207美元,增幅為100.5%。在截至2019年9月30日的9個月中,一般和行政費用包括 $1,337,333美元作為向員工和董事會成員發放普通股獎勵和股票期權的費用,而2018年同期為$253,934美元,結果為2,898,811美元作為向員工 和董事會成員發放普通股獎勵和股票期權的費用 和董事會成員扣除以前因 九個月沒收的股票期權而產生的應計股票期權費用的沖銷淨額2,644,877美元不包括股票補償費用,我們截至2019年9月30日的 九個月的一般和行政費用淨額為9,758,913美元,較2018年同期的5,280,105美元增加4,478,808美元或84.8%,主要是由於海南工廠投產後公司運營成本增加。
(G)利息收入
2019年前 三個季度的利息收入為559,954美元,與去年同期的1,452,522美元相比減少了892,568美元或61.4%。 減少的主要原因是自Kandi Vehicles 貸款給關聯公司在2018年第二季度轉換為股權以來,向關聯公司發放的貸款利息減少。
(H)利息開支
2019年前三個季度的利息支出為1,304,062美元,與去年同期的1,505,409美元相比減少了201,347美元或13.4%。減少的主要原因是與應付給第三方的票據 相關的利息支出減少,以及與銀行承兑票據結算相關的折扣減少。在利息支出中,$0和$78,272 分別是與截至2019年9月30日和2018年9月30日止九個月的銀行承兑票據結算相關的折扣 。
(I)或有代價公允價值變動
2019年前三個季度 ,或有對價公允價值變動相關收益為694,000美元,與去年同期或有對價公允價值變化相關收益1,814,326美元相比減少 $1,120,326或61.7%,這主要是由於或有對價負債公允價值在2018年12月31日至2019年9月30日之間的公允價值下降幅度小於同期的減少額, ,
33
(J)政府撥款
2019年前三個季度,政府撥款為725,189美元,而去年同期為717,821美元,增加了7,368美元,即1.0%。 政府撥款的增加是因為政府實施了一項新政策,旨在支持沒有或更少裁員的 公司。
(K) 聯屬公司股權稀釋收益
2019年前三個季度股權稀釋收益為4,291,974美元 ,主要來自3月份聯屬公司貸款向股權轉換的收益。根據 轉讓協議,關聯公司去年將吉利 集團的3.14億元人民幣(約4570萬美元)貸款轉換為股權,以增加其現金流。因此,我們在聯屬公司的股權在2019年3月下降 至43.47%。
(L)從附屬公司股權出售中獲得的收益 公司
2019年前三個季度的股權銷售收益為20,574,217美元 ,這歸因於關聯股權轉讓。2019年3月,Kandi Vehicles同意將其在關聯公司的21.47%股權出售給吉利,總金額為5.16億元人民幣(約合7230萬美元)。 截至2019年9月30日,股權轉讓已經完成。因此,在2019年第三季度,公司已確認 股權出售收益。
(M)關聯公司税後收入(虧損)份額
在2019年前三個季度, 我們的聯屬公司税後虧損份額在2019年前三個季度為22,883,126美元,而去年同期的虧損份額 為79,592美元。聯屬公司的虧損主要歸因於聯屬公司由於產品調整造成的銷售暫時下降 。
(N)其他收入,淨額
2019年前三個季度的其他收入淨額為357,626美元,比去年同期的其他收入淨額666,294美元減少308,668美元,降幅為46.3%,這主要是由於去年同期的技術開發服務費收入。
(O)所得税
根據中國相關的 税收法律法規,我們適用的企業所得税税率為25%。但是,康迪汽車和金華安高符合 中國高科技公司的資格,因此有權享受15%的企業所得税減免。
我們的每一家全資子公司, 康迪新能源,永康Scrou和康迪海南,適用的企業所得税税率為25%。
我們在 關聯公司擁有22%的所有權權益,該公司適用的企業所得税税率為25%。關聯公司的每個子公司 也適用25%的企業所得税税率。
我們2019年前三個季度 的實際有效所得税税率是對約30萬美元的税前收入的13.05%的税收優惠, 與約180萬美元的税前虧損的20.70%的税收優惠相比。
34
(P)淨收入(虧損)
2019年前 三個季度的淨收入為361,811美元,與去年同期的淨虧損1,418,879美元相比增加了1,780,690美元。 增加的主要原因是收入增加,研發費用減少以及 附屬公司股權出售的收益。
Excluding(i)the effects of stock compensation expenses,which were$1,337,333 and$2,898,811 net of a reversal for forfeited stock option of$2,644,877 for the first three quarters of 2019 and 2018,respectively,and(ii)the change in fair value of contingent consideration which was a gain of$694,000 and$1,814,326 for the nine months ended September 30,2019 and 2018,respectively,our non-GAAP net income was$1,005,144 for the nine months ended September 30,2019 as compared to non-GAAP net loss$2,979,271 for the same period of 2018,an increase of$3,984,415,or 133.7%.淨收入(非GAAP)的增加主要歸因於收入的增加, 研發費用的減少以及聯屬公司股權出售的收益。
我們參考了某些非GAAP 財務指標,即調整後的淨收入。管理層認為,這些調整後的財務結果對投資者在評估我們的經營業績時是有用的 ,因為它們提供了一個有意義的公司業績衡量標準。請參閲下面的非GAAP對賬 表。任何非GAAP指標都不應被視為替代,只能與根據GAAP準備的 財務績效指標一起閲讀。
下表總結了我們截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月的非GAAP 淨收入:
九個月結束 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
GAAP淨收益(虧損) | $ | 361,811 | $ | (1,418,879 | ) | |||
股票補償費用 | 1,337,333 | 253,934 | ||||||
或有代價公允價值變動 | (694,000 | ) | (1,814,326 | ) | ||||
非GAAP淨收益(虧損) | $ | 1,005,144 | $ | (2,979,271 | ) |
流動性和資本資源
現金流量
2019年前三個季度, 用於經營活動的現金為25,425,152美元,而去年同期 用於經營活動的現金為836,809美元。我們的經營現金流入包括主要來自銷售我們的電動汽車部件和越野車的現金。這些 現金流入主要由支付給我們供應商的現金主要用於我們的製造 過程中使用的生產材料和部件、運營費用、員工薪酬和我們融資的利息支出。 在2019年前三個季度提供現金的主要經營活動是從關聯公司應收的金額減少30,549,072美元。 2019年前三個季度使用現金的主要經營活動是應收賬款增加36,822,184美元。
2019年前三個季度, 來自投資活動的現金為31,087,397美元,而去年同期 用於投資活動的現金為682,504美元。為2019年前三個季度提供現金的主要投資活動是 從關聯公司的股權出售獲得的現金增加32,061,558美元。2019年前三個季度使用現金的主要投資活動是用於購買財產、廠房和設備的955,670美元。
35
2019年前三個季度, 用於融資活動的現金為1,035,235美元,而去年同期 用於融資活動的現金為3,631,969美元。為2019年前三個季度提供現金的主要融資活動是 短期銀行貸款27,864,409美元的收益。2019年前三個季度使用現金的主要融資活動是償還短期銀行貸款的26,261,331美元 。
週轉金
我們在2019年9月30日的營運資本為80,374,159美元 ,與截至2018年12月31日的營運資本2,526,911美元相比增加了77,847,248美元。
在2019年第一季度, 公司簽署了一項協議,將其在關聯公司的21.47%股權出售給吉利,總金額為人民幣5.16億元(約合7230萬美元)。截至2019年9月29日,本公司已收到吉利的現金付款總計人民幣2.2億元(約合3090萬美元)和若干商業承兑票據人民幣296百萬元(約合4160萬美元) ,其中人民幣1.4億元(約合1970萬美元)將於2020年1月20日到期,其餘人民幣1.56億元(約合2190萬美元)將於2020年3月29日到期。公司計劃將股權轉讓的收益 用於其正在進行的業務。
我們相信在收到上述款項後, 公司的營運資金會有很大的改善。
資本要求和提供的資本
截至2019年9月30日的9個月的資本要求和提供的資本 如下:
九個月結束 | ||||
2019年9月30日 | ||||
(以千為單位) | ||||
資本要求 | ||||
購置廠房和設備 | $ | 956 | ||
購買在建工程 | 18 | |||
償還短期銀行貸款 | 26,261 | |||
償還長期銀行貸款 | 146 | |||
用於股票回購的現金 | 2,493 | |||
運營中使用的內部現金 | 25,425 | |||
增加現金 | 3,699 | |||
總資本要求 | $ | 58,998 | ||
提供的資本 | ||||
短期銀行貸款收益 | 27,864 | |||
聯屬公司股權出售收到的現金 | 32,062 | |||
提供的總資本 | $ | 59,926 |
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提供的資本 與所需資本之間的差異是由過去9個月匯率變化的影響造成的。
合同義務和表外 安排
短期和長期貸款:
關於短期和長期 貸款的討論,請參閲簡明綜合財務報表附註下的附註18-短期和長期貸款。
應付票據:
關於應付票據的討論,請 參考附註19--簡明綜合財務報表附註下的應付票據。
第三方銀行貸款的擔保和質押抵押品
關於第三方銀行貸款的擔保和 質押抵押品的討論,請參閲 簡明綜合財務報表附註下的附註25-承諾和或有事項。
最近的開發活動:
2019年9月23日,公司宣佈 康迪車輛和DGL集團代表康迪車輛 和DGL集團就300,000輛電動滑板車和500,000輛電動自平衡滑板車的首批訂單簽訂了採購框架協議(“協議”)。協議的總價值 預計約為5億元人民幣(約合7050萬美元)。購買的產品預計 將在簽署本協議之日起一年內完成並交付。
2019年9月30日,公司宣佈已於2019年9月29日完成將關聯公司21.74%股權 轉讓給吉利。
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2019年10月2日,公司宣佈 海南康迪製造的康迪牌EV型號K23獲得美國國税局新的 合格插電式電動汽車信貸(“信貸”)最高7500美元的税收抵免資格。因此, 購買型號K23的新美國買家將有資格獲得積分。SC Autosports於2019年9月21日至23日在得克薩斯州加蘭市 主辦了EV Model K23發佈大會,來自美國各地的120多家分銷商出席了會議。經過現場試駕, 經銷商對K23在美國的市場潛力充滿熱情,並對銷售 型號K23表現出極大的興趣。因此,康迪海南於2019年10月1日與 SC Autosports簽訂了最初2000款K23車型的供應合同(“合同”)。合約價值約為三千二百萬元。根據合同,首批200輛車 預計將在2019年底交付。
2019年10月14日,公司宣佈 根據其全資子公司Kandi Vehicles與DGL Group於2019年9月22日簽署的執行採購框架協議,Kandi Vehicles於2019年10月11日開始交付首批1,232輛電動滑板車和37,755輛電動自平衡 電動滑板車。
2019年11月4日,公司宣佈 新開發了兩款迷你純電動汽車。第一款是四輪迷你純電動汽車。第二款是 迷你純電動汽車。根據 DGL Group Inc.,這些車輛旨在用於住宅設置,以滿足美國市場需求。(美國)(“DGL集團”)的市場分析研究。在KANDI對微型電動汽車進行了幾輪技術 和性能測試後,每個微型電動汽車模型樣機中的五個樣機都已完成並準備發貨到DGL Group 在本月初進行進一步測試。
2019年11月11日,公司宣佈其首個自動智能電池交換系統 於2019年11月10日通過檢測。該系統具有自動 功能,可執行智能充電和電池交換。每輛車的電池更換時間僅為90秒, 屬於目前最先進的電池更換設備之一。
項目3.定量和定性 關於市場風險的披露
此項目不適用於我們。
第4項.控制和程序。
對披露控制和 程序的評估
截至2019年9月30日,在我們的首席執行官(“CEO”)和我們的臨時首席財務官(“臨時CFO”)的監督下,我們評估了披露控制和程序的有效性 (此術語在1934年證券交易所 法(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這一評估,我們的首席執行官和臨時CFO得出結論 ,截至本報告所涵蓋的期間結束,我們的披露控制和程序是有效的。
披露控制和程序是指控制 和程序,旨在確保根據 交換法提交或提交的報告中要求披露的信息(A)在SEC規則和 表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告,(B)積累並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和臨時CFO,以便及時 就要求的披露做出決定。我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作有多好 ,都只能提供實現其目標的合理保證,並且管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷 。我們的披露控制和程序的設計 旨在為實現上述目標提供合理的保證。
財務報告的內部控制變化
在本報告涵蓋的 期間發生的財務報告(如《交換法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義的)對我們對 財務報告的內部控制 沒有任何變化,這些變化對我們對 財務報告的內部控制產生了重大影響。
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第二部分-其他資料
第1項法律程序
本公司不時涉及在日常業務過程中產生的法律事項 。除 簡明綜合財務報表附註下的附註25-承諾及或有事項外,我們的管理層目前並不知悉任何法律事宜或未決訴訟 會對本公司財務報表的經營結果產生重大影響。此外,公司 不知道任何其他法律事項,其中任何董事、高管或任何記錄的所有者或本公司超過 5%的任何類別有表決權證券的實益所有者,或任何此類董事、高管、 公司的關聯公司或證券持有人的任何關聯公司是對本公司不利的一方或對本公司有重大不利利益。有關我們法律程序的詳細討論 ,請參閲附註25-簡明綜合財務報表附註下的承諾和或有事項 ,該附註通過引用併入本文。
項目 2.未登記 股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
2019年5月14日,我們宣佈,我們的 董事會已授權在公開市場交易中回購價值不超過2000萬美元的普通股或在私下談判的交易中回購 。下表列出了有關我們 在截至2019年9月30日的三個月內回購的普通股的信息。
週期 | (A)購買的股份總數 | (b) 每股平均支付價格 | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | (d) 根據計劃或計劃仍可購買的股份的最大數量(或近似美元價值) | ||||||||||||
2019年7月1日至7月30日 | - | $ | - | - | $ | 20,000,000 | ||||||||||
2019年8月1日至8月31日 | 487,155 | $ | 5.09 | 487,155 | $ | 17,520,381 | ||||||||||
2019年9月1日至9月30日 | - | $ | - | - | $ | - | ||||||||||
總計 | 487,155 | $ | 5.09 | 487,155 | $ | 17,520,381 |
總而言之,截至2019年9月30日,公司已經回購了總計487,155股普通股,平均股價為每股5.09美元。
第6項.展品
陳列品 號碼 |
描述 | |
31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的證明 | |
31.2 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證 | |
32.1 | 根據“美國法典”第18篇第1350節(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過)認證首席執行官和首席財務官 | |
101.INS | XBRL 實例文檔。 | |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算Linkbase文檔。 | |
101.LAB | XBRL 分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。 | |
101.DEF | XBRL 分類定義Linkbase文檔。 |
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簽名
根據1934年修訂的《證券交易法》 的要求,註冊人促使本報告由以下籤署人代表其簽署,並對此進行正式授權 。
日期:2019年11月 12 | 依據: | /s/ 胡曉明 |
胡曉明 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(首席執行主任 ) | ||
日期:2019年11月12日 | 依據: | /s/ 朱曉穎 |
朱曉英 | ||
臨時首席財務官 | ||
(首席財務 幹事和 | ||
會計主任) |
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