目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
終了季度
或
在過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始,從轉軌時期到轉軌時期的過渡時期,從轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌階段到轉軌階段,從
佣金檔案號碼
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
狀態 | ||
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件是根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在前12個月內提交的(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速粉碎機☐ | 非加速機☐ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否是“交易法”規則12b-2中定義的空殼公司。
截至2019年10月31日,自由傳媒公司普通股的流通股數量為:
系列A | 系列B | 系列C | |||||
自由SiriusXM普通股 | |||||||
自由勇士普通股 | |||||||
自由一級方程式普通股 |
目錄
目錄
第一部分-財務資料 | |||
項目1.財務報表 | |||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡合併資產負債表(未經審計) | I-3 | ||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡的合併業務報表(未經審計) | I-5 | ||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡綜合收益(虧損)綜合報表(未經審計) | I-7 | ||
自由傳媒公司及其子公司精簡現金流動合併報表(未經審計) | I-8 | ||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡合併股本報表(未經審計) | I-9 | ||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡合併財務報表的附註(未經審計) | I-13 | ||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | I-43 | ||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | I-63 | ||
項目4.管制和程序 | I-64 | ||
第二部分-其他資料 | |||
項目1.法律程序 | 二-1 | ||
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 二-2 | ||
項目6.展覽 | 二-2 | ||
簽名 | 二-4 | ||
I-2
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
(一九二零九年九月三十日) |
| (2018年12月31日) |
| ||
數額(百萬) |
| ||||
資產 | |||||
流動資產: | |||||
現金和現金等價物 | $ | |
| | |
貿易和其他應收款淨額 |
| |
| | |
其他流動資產 |
| |
| | |
流動資產總額 |
| |
| | |
對附屬公司的投資,採用權益法入賬(附註7) |
| |
| | |
財產和設備,按成本計算 |
| |
| | |
累計折舊 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
不攤銷的無形資產(附註8): | |||||
善意 |
| |
| | |
FCC許可證 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
| |
| | ||
須攤銷的無形資產淨額(附註8) |
| |
| | |
其他資產 |
| |
| | |
總資產 | $ | |
| | |
負債和權益 | |||||
流動負債: | |||||
應付帳款和應計負債 | $ | |
| | |
遞延收入 |
| |
| | |
其他流動負債 |
| |
| | |
流動負債總額 |
| |
| | |
長期債務,包括美元 |
| |
| | |
遞延所得税負債 |
| |
| | |
其他負債 |
| |
| | |
負債總額 |
| |
| |
(續)
見所附精簡合併財務報表附註。
I-3
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡的綜合資產負債表(續)
(未經審計)
| (一九二零九年九月三十日) |
| (2018年12月31日) |
| ||
以百萬美元計, |
| |||||
不包括股份轉讓額 |
| |||||
股東權益: | ||||||
優先股,$ |
| — |
| — | ||
自由SiriusXM系列普通股,$ | | | ||||
自由勇敢普通股系列,$ | — | — | ||||
系列自由一級方程式普通股,$ | — | — | ||||
B系列自由SiriusXM普通股,$ | — | — | ||||
B系列自由勇敢普通股,$ | — | — | ||||
B系列自由一級方程式普通股,$ | — | — | ||||
系列C自由SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列C自由勇敢普通股,$ | — | — | ||||
系列C自由一級方程式普通股,$ | | | ||||
額外已付資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損),扣除税款 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司股權中的非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
承付款和意外開支(附註11) | ||||||
負債和權益共計 | $ | |
| |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-4
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡的業務綜合報表
(未經審計)
三個月結束 |
| 九個月結束 |
| |||||||
九月三十日 | 九月三十日 |
| ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
以百萬美元計, |
| |||||||||
每股數額除外 |
| |||||||||
收入: | ||||||||||
天狼星XM控股公司收入 | $ | |
| |
| |
| | ||
公式1收入 | | | | | ||||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| |
| |
| | ||
業務費用和費用,包括庫存補償(附註4): | ||||||||||
服務費用(不包括下文單獨列出的折舊): | ||||||||||
收入份額和特許權使用費 |
| |
| |
| |
| | ||
節目和內容 |
| |
| |
| |
| | ||
客户服務和帳單 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一級方程式收入成本 | | | | | ||||||
用户購置費用 |
| |
| |
| |
| | ||
其他經營費用 |
| |
| |
| |
| | ||
銷售、一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
購置和其他相關費用(附註3) | — | — | | — | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||
| |
| |
| |
| | |||
營業收入(損失) |
| |
| |
| |
| | ||
其他收入(費用): | ||||||||||
利息費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
附屬公司淨收益(虧損)份額(附註7) |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具已實現和未實現收益(損失)淨額(附註6) |
| |
| ( |
| ( |
| | ||
其他,淨額 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前的收入(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
所得税(費用)福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
淨收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
減去可歸因於非控制利益的淨收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
自由股東的淨收益(損失) | $ | |
| |
| |
| | ||
自由股東的淨收益(損失): | ||||||||||
自由SiriusXM普通股 | $ | | | | | |||||
自由勇士普通股 | | | ( | ( | ||||||
自由一級方程式普通股 | | | ( | | ||||||
$ | | | | |
(續)
見所附精簡合併財務報表附註。
I-5
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡的業務綜合報表(續)
(未經審計)
三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
自由股東每普通股的基本淨收益(虧損)(附註3和6): | ||||||||||
A、B和C系列自由SiriusXM普通股 | | | | | ||||||
A、B、C系列自由勇敢普通股 | | | ( | ( | ||||||
系列A,B和C自由一級方程式普通股 | | | ( | | ||||||
攤薄淨收益(虧損)可歸因於自由股東每普通股 | ||||||||||
A、B和C系列自由SiriusXM普通股 | | | | | ||||||
A、B、C系列自由勇敢普通股 | | | ( | ( | ||||||
系列A,B和C自由一級方程式普通股 | | | ( | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-6
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
綜合收益(虧損)彙總綜合報表
(未經審計)
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 |
| ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||
數額(百萬) | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | |
| |
| |
| | ||
其他綜合收入(損失),扣除税後: | ||||||||||
外幣折算調整 |
| ( |
| |
| |
| ( | ||
公允價值債務工具的信用風險收益(損失) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
本期間未實現的持有收益(損失) | | — | | ( | ||||||
股本附屬公司其他綜合收益(損失)中所佔份額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
綜合收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
減去可歸因於非控制利益的綜合收益(損失) |
| |
| |
| |
| | ||
自由股東的綜合收益(損失) | $ | |
| |
| |
| | ||
自由股東的綜合收益(損失): | ||||||||||
自由SiriusXM普通股 | $ | | | | | |||||
自由勇士普通股 | | | ( | ( | ||||||
自由一級方程式普通股 | | | ( | | ||||||
$ | | | | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-7
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
現金流動彙總表
(未經審計)
九個月結束 | ||||||
九月三十日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
業務活動現金流量: | ||||||
淨收益 | $ | |
| | ||
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
股票補償 |
| |
| | ||
附屬公司(收益)損失所佔份額,淨額 |
| ( |
| ( | ||
已實現和未實現(收益)金融工具損失淨額 |
| |
| ( | ||
非現金利息費用(福利) | | ( | ||||
遞延所得税費用(福利) |
| |
| | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
經營資產和負債的變化 | ||||||
流動資產和其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付款和其他負債 |
| |
| | ||
按業務活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動的現金流量: | ||||||
對權益法附屬公司及債務和權益證券的投資 |
| ( |
| ( | ||
出售投資的現金收益 | | | ||||
為購置支付的現金,減去所獲現金後 | | ( | ||||
用於財產和設備的資本 |
| ( |
| ( | ||
出售短期投資及其他有價證券 |
| |
| — | ||
其他投資活動淨額 |
| ( |
| | ||
投資活動提供(使用)現金淨額 |
| |
| ( | ||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||
借債 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
系列C自由SiriusXM股票回購 | ( | ( | ||||
附屬公司回購的附屬股份 |
| ( |
| ( | ||
子公司支付的現金紅利 | ( | ( | ||||
為股票補償而發行的股票所繳的税款 | ( | ( | ||||
其他籌資活動淨額 |
| ( |
| | ||
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | — | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| |
下表對現金和現金等價物以及在我們的合併資產負債表中報告的限制性現金與我們的現金流量表中所列的總額進行了核對:
九月三十日 | 十二月三十一日, | |||||
2019 |
| 2018 | ||||
數額(百萬) | ||||||
現金和現金等價物 | $ | |||||
其他流動資產中的限制性現金 | ||||||
其他資產中的限制性現金 | ||||||
期末現金及現金等價物和限制性現金共計 | $ |
見所附精簡合併財務報表附註.
I-8
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併權益表
(未經審計)
截至2019年9月30日止的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 已付 | 綜合 | 留用 | 股份 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 衡平法 |
| |||
數額(百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年6月30日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||||||
股票補償 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C自由SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司回購的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
附屬公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | | |||||||||||||
其他,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年9月30日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-9
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併權益表
(未經審計)
截至2019年9月30日止的9個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 已付 | 綜合 | 留用 | 股份 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 衡平法 |
| |||
數額(百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| |
| ( | |||||||||||||
會計變化的累積影響(附註10) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||||||
股票補償 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C自由SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
以附屬收購為代價發行的附屬股份 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | | |||||||||||||||||
附屬公司回購的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
附屬公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | | |||||||||||||
其他,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | | ( | |||||||||||||||||
2019年9月30日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-10
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併權益表
(未經審計)
截至2018年9月30日止的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 已付 | 綜合 | 留用 | 股份 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 衡平法 |
| |||
數額(百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年6月30日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| |
| ( | |||||||||||||
會計變更累積效應 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | ( | | | |||||||||||||||||
股票補償 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C自由SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司回購的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||||||
附屬公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2018年9月30日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-11
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併權益表
(未經審計)
截至2018年9月30日止的9個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 已付 | 綜合 | 留用 | 股份 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 衡平法 |
| |||
數額(百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年1月1日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||||||
會計變更累積效應 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | |
| |
| |
| | |||||||||||||
股票補償 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C自由SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司回購的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||||||
附屬公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2018年9月30日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-12
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(1)表觀基礎
所附的精簡合併財務報表包括自由傳媒公司及其控股子公司的所有賬户(“自由”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
自由集團通過擁有子公司和其他公司的權益,主要從事全球的媒體、通信和娛樂行業。自由集團的重要子公司包括天狼星XM控股公司。(“Sirius XM Holdings”)、Delta Topco Limited(一級方程式的母公司)(“Delta Topco”)和Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)。我們在股權法下最重要的投資是LiveNationalEntertainment,Inc。(“活生生的國家”)。亞細亞
所附(A)截至2018年12月31日的合併資產負債表是根據已審計財務報表編制的,(B)中期未經審計的合併合併財務報表是根據美國公認的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和證券交易委員會頒佈的關於形成第10-Q條和第10條的指示編制的。因此,它們不包括一般公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報這類期間結果所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。任何過渡時期的業務結果不一定表明全年的結果。此外,某些上期數額已重新分類,以便與本期列報方式相比較。這些精簡的合併財務報表應與自由公司2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告所載合併財務報表及其附註一併閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。該公司認為:(一)非金融工具的公允價值計量;(二)所得税的會計核算;(三)確定天狼星XM控股公司廣播/傳輸系統的使用壽命是其最重要的估計。
自由持有使用權益法核算的投資。自由並不控制這些附屬公司的決策過程或商業管理做法。因此,Free公司依靠對這些附屬公司的管理,為其提供根據GAAP編制的準確財務信息,該公司在應用股權法時使用了GAAP。此外,自由依靠附屬公司的獨立審計員就這些附屬公司的財務報表提供的審計報告。然而,該公司不知道其股權附屬公司提供的財務信息有任何錯誤或可能誤報,這將對Free的合併財務報表產生重大影響。
自由與Qurate零售公司簽訂了某些協議。(“庫拉特零售”)、自由TripAdvisor控股公司、自由寬帶公司(“自由寬帶”)、自由Expedia控股公司(2019年7月之前)和GCI自由公司。(“GCI Free”),所有這些公司都是,或曾經是(就自由Expedia控股公司而言)單獨上市的公司,以管理公司之間的關係。這些實體中沒有任何一家擁有任何其他公司的股權,無論是有益的還是其他的(除了GCI自由擁有自由寬帶公司C系列無表決權普通股的股份外)。這些協議包括重組協議(僅適用於Qurate零售和自由寬帶)、服務協議、設施共享協議和税務分享協議(僅限於自由寬帶)。
I-13
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
重組協議除其他外,規定了自由與適用對手之間的關係,包括某些交叉賠償。根據“服務協定”,自由為適用的交易對手提供一般和行政服務,包括法律、税務、會計、國庫和投資者關係支助。根據向庫拉特零售提供服務所花費的時間的估計百分比,每個對手方將償還自由提供這些服務的直接、自付費用,就庫拉特零售而言,其可分配的部分費用與任何共享服務或人員有關。其餘的服務協議規定向Free支付提供這些服務的年費。根據設施共享協議,自由與其他公司共享其公司總部的辦公空間和相關便利設施。根據這些協議,大約$
季節性
公式1確認其大部分收入和開支與世界錦標賽賽事(“事件”)在世界各地不同的國家舉行全年。這些活動一般在每年3月至11月之間舉行。因此,第一季度一級方程式確認的收入和支出與全年其他季度相比普遍較低。
勇士隊的收入是季節性的,大部分收入是在第二和第三季度確認的,這與棒球賽季是一致的。
(2)跟蹤庫存
跟蹤股票是發行公司打算反映或“跟蹤”某一特定企業或“集團”的經濟業績的普通股,而不是整個公司的經濟業績。雖然自由SiriusXM集團、勇敢集團和一級方程式集團分別收集了歸它們所有的企業、資產和負債,但沒有一個集團是一個單獨的法律實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,自由SiriusXM集團、勇敢集團和一級方程式集團並不代表單獨的法律實體,而是代表屬於每個集團的企業、資產和負債。追蹤股票的持有人對該集團的股票或資產沒有直接的要求,因此,由於他們擁有自由追蹤股票,因此不擁有任何上市公司的股權或表決權權益,例如Sirius XM控股公司或Live Nation公司,在這些公司中,Free持有權益,並歸自由跟蹤集團所有,如自由SiriusXM集團或一級方程式集團。跟蹤股票的持有者也沒有單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並受制於母公司的所有風險和責任。
自由SiriusXM普通股旨在跟蹤和反映歸為自由SiriusXM集團的企業、資產和負債的單獨經濟業績。截至2019年9月30日,自由SiriusXM集團由SiriusXM控股公司、公司現金、自由集團組成。
I-14
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由勇士隊普通股旨在跟蹤和反映屬於勇敢集團的企業、資產和負債的單獨經濟表現。截至2019年9月30日,“勇士隊”主要由“勇士隊”有限責任公司(“勇士隊”)組成,該公司間接擁有亞特蘭大勇士隊大聯盟棒球俱樂部(“ANLBC”),以及與ANLBC體育場和混合用途開發項目(“開發項目”)有關的某些資產和負債以及公司現金。截至2019年9月30日,Braves集團的現金和現金等價物約為美元
自由一級方程式普通股旨在跟蹤和反映歸於一級方程式集團的企業、資產和負債的單獨經濟表現。截至2019年9月30日,一級方程式集團由自由集團的所有業務、資產和負債組成,但具體歸屬於勇敢集團或自由SiriusXM集團的企業除外,包括自由在一級方程式和LiveNation中的利益,後者是自由之士集團、自由集團的集團間利益
代表一級方程式集團所持有的集團間權益的名義股份數目為
見表99.1本季度報告表10-Q為自由的跟蹤股票集團未經審計的屬性財務信息。
(3)無償收購
天狼星XM控股收購潘多拉
2019年2月1日,天狼星XM控股公司收購了潘多拉傳媒公司的所有流通股。(“潘多拉”)
I-15
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表顯示了與收購有關的代價價值(以百萬計,但天狼星XM控股普通股的交易比率和每股價格除外):
潘多拉普通股於2019年1月31日發行 | |||
交換比率 | |||
天狼星XM控股普通股發行 | |||
截至2019年1月31日天狼星XM控股普通股每股價格 | $ | ||
根據交易向潘多拉股東發行的天狼星XM控股普通股的價值 | | ||
天狼星XM控股公司重置股權獎勵的價值-可歸因於預組合服務 | |||
天狼星XM控股公司潘多拉優先股投資被取消 | |||
總考慮 | $ | |
潘多拉的初步購置價格分配如下(以百萬計):
現金和現金等價物 | $ | | ||
貿易和其他應收款淨額 | | |||
其他流動資產 | | |||
財產和設備 | | |||
善意 | | |||
不攤銷的無形資產 | | |||
應攤銷的無形資產,淨額 | | |||
其他資產 | | |||
應付帳款和應計負債 | ( | |||
當期債務 | ( | |||
遞延收入 | ( | |||
其他流動負債 | ( | |||
長期債務(A) | ( | |||
其他負債 | ( | |||
$ | |
(A)為了列報所購資產和假定負債,與潘多拉可兑換票據相關的美元折算功能
商譽計算為轉讓的考慮超過可識別的淨資產,並表示服務組合預期的協同增效和規模經濟。
I-16
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2019年9月30日,與收購潘多拉相關的估值尚未最終確定,收購價格的分配是初步的,有待修改。購置價格分配中尚未最後確定的主要領域涉及某些流動資產、意外開支和税收餘額。天狼星XM控股確認美元
自收購之日起,自由公司精簡的綜合業務報表中所列潘多拉的收入和淨虧損為美元。
利用潘多拉的歷史財務報表編制的未經審計的自由的收入和淨收入,使購置會計相關的調整生效,彷彿上述對潘多拉的收購發生在2018年1月1日,如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
百萬美元 | ||||||||||
收入 | $ | | | | | |||||
淨收益(虧損) | $ | | | | ||||||
自由股東的淨收益(損失) | $ | | | |
初步結果主要包括與獲得的無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置費用、潘多拉投資的公允價值損益和相關税收影響有關的調整。這些形式上的信息並不代表公司今後的經營結果,也不反映如果潘多拉的收購之前發生過,公司在整個提交期內合併了潘多拉,公司的經營結果會是什麼。
(4)貼現股補償
自由基金向其子公司的某些董事、僱員和僱員、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和股票期權授予購買其普通股股份(統稱為“獎勵”)的權利。該公司根據獎勵的授予日期公允價值(“GDFV”)來衡量為換取股權分類獎勵(如股票期權和限制性股票)而獲得的員工服務的成本,並確認該員工需要提供服務的期間(通常是獎勵的歸屬期)的成本。公司根據獎勵的當前公允價值計算員工服務的成本,以換取負債分類獎勵,並在每個報告日重新計算獎勵的公允價值。
I-17
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
所附的精簡合併業務報表中包括以下以庫存為基礎的賠償數額:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
(以百萬元計) | ||||||||||
服務費用: | ||||||||||
節目和內容 | $ | |
| |
| |
| | ||
客户服務和帳單 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
其他經營費用 |
| |
| |
| |
| | ||
銷售、一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
$ | |
| |
| |
| |
自由-給予股票期權
截至2019年9月30日的9個月內發放的獎金概述如下:
九個月結束 | |||||
(一九二零九年九月三十日) | |||||
備選方案 | 加權 | ||||
獲批 | 平均 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
系列C自由SiriusXM普通股,自由首席執行官(1) | | $ | | ||
系列C自由勇士隊普通股,自由首席執行官(1) | | $ | | ||
自由一級方程式普通股,自由首席執行官(1) | | $ | | ||
系列C自由一級方程式普通股,一級方程式員工(2) | | $ | |
(1) | 撥款主要是在2019年12月31日的懸崖背心。贈款是與首席執行官的僱用協議有關的。 |
(2) | 補助金每月獲批 |
除了股票期權授予自由首席執行官,並與他的僱傭協議有關,在截至2019年9月30日的9個月內,自由被授予
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司沒有授予購買A系列或B系列自由SiriusXM、自由勇士或自由一級方程式普通股的任何選擇。
自由計算GDFV的所有股權分類獎勵,並隨後重新計量其責任分類和某些業績為基礎的獎勵使用布萊克-斯科爾斯模型。根據歷史實踐和沒收數據,自由評估了預期的裁決期限。在計算獎勵時使用的波動率是基於
I-18
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由普通股的歷史波動性和公開交易的自由期權的隱含波動性。自由使用
自由-傑出獎
下表列出授予公司某些高級人員、僱員和董事的購買自由普通股獎的數目和加權平均行使價格(“WAEP”)以及獅門娛樂公司僱員(以前為Starz的僱員)的某些獎勵。
自由SiriusXM
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 |
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 | ||||||||||
平均 | 內稟 | 平均 | 內稟 | ||||||||||||||||||||
自由 | 殘存 | 價值 | 自由 | 殘存 | 價值 | ||||||||||||||||||
獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
截至2019年1月1日仍未償還 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
獲批 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
截至2019年9月30日未繳 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可在2019年9月30日運動 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | |
| 年數 | $ | |
自由勇士
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 |
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 | ||||||||||
平均 | 內稟 | 平均 | 內稟 | ||||||||||||||||||||
自由 | 殘存 | 價值 | 自由 | 殘存 | 價值 | ||||||||||||||||||
獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
截至2019年1月1日仍未償還 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
獲批 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
截至2019年9月30日未繳 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可在2019年9月30日運動 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | |
| 年數 | $ | |
I-19
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由一級方程式
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 |
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 | ||||||||||
平均 | 內稟 | 平均 | 內稟 | ||||||||||||||||||||
自由 | 殘存 | 價值 | 自由 | 殘存 | 價值 | ||||||||||||||||||
獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
截至2019年1月1日仍未償還 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
獲批 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
截至2019年9月30日未繳 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可在2019年9月30日運動 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | |
| 年數 | $ | |
截至2019年9月30日,未獲確認的賠償金總額約為美元。
截至2019年9月30日,自由保留
Sirius XM控股公司-基於股票的賠償
SiriusXM控股公司在截至2019年9月30日的9個月內向員工頒發了各種股票獎勵。截至2019年9月30日,天狼星XM控股公司大約擁有
(5)自由傳媒股份有限公司股東每股可得的現金收益
普通股的基本收益(虧損)(“每股收益”)按當期淨收益(虧損)除以已發行普通股加權平均數(“WASO”)計算。稀釋每股收益在潛在普通股的基礎上呈現稀釋效應,就好像它們在所述期間開始時已被轉換一樣,包括對可歸於股東的收益(虧損)進行的任何必要調整。
I-20
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,不包括稀釋後的每股收益。
A系列、B系列和C系列自由SiriusXM普通股
基本每股收益和稀釋每股收益是根據以下加權平均流通股的普通股計算的。亞細亞
自由SiriusXM普通股 | |||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||
| (一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 |
| (一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 | ||
以百萬計的等價股數量 | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潛在稀釋股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO |
| |
| | | |
系列A,B系列和C系列自由勇士隊普通股
基本每股收益和稀釋每股收益是根據以下加權平均流通股的普通股計算的。亞細亞
自由勇士普通股 | |||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||
| (二)2019年9月30日(B) |
| 2018年9月30日(B) |
| (A)(B) |
| 2018年9月30日(A)(B) | ||
以百萬計的等價股數量 | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潛在稀釋股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO |
| |
| | | |
(a) | 在報告損失的期間,可能稀釋的股票被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為結果是反稀釋的。 |
(b) | 如附註2所述,代表一級方程式集團在勇敢集團中的集團間利益的名義股票數是 |
I-21
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(已發行)將由C系列自由勇士普通股組成,以便不稀釋投票百分比。因此,C系列自由勇士隊普通股的市場價格是通過未經審計的屬性精簡的合併運營報表進行季度點對市調整的。代表集團間利益的名義股票對基本的WASO沒有影響。然而,代表集團間權益的名義股份包括在稀釋後的WASO中,就好像該股票是在此期間發行和發行的一樣。在稀釋每股收益的計算中,還對分子作了調整,以反映在此期間將集團間權益標記為公允價值所產生的未實現收益或損失如下: |
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||
(一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 |
| (一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 | |||
| 數額(百萬) | ||||||||
自由勇士股東的基本收入(損失) | $ | | | ( | ( | ||||
集團間利益未實現(收益)損失 | ( | | | | |||||
可歸因於自由勇士股東的稀釋收益(損失) | $ | | | ( | |
A系列、B系列和C系列自由一級方程式普通股
基本每股收益和稀釋每股收益是根據以下加權平均流通股的普通股計算的。亞細亞
自由一級方程式普通股 | |||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||
| (一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日(A) |
| 2018年9月30日 | ||
以百萬計的等價股數量 | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潛在稀釋股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO |
| |
| | | |
(a) | 在報告損失的期間,可能稀釋的股票被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為結果是反稀釋的。 |
(六)按公允價值計量的變現資產和負債
對於需要按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的投入按優先順序排列為三個層次。一級投入是指活躍市場中報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債的市場報價。二級投入是指直接或間接對資產或負債可觀察到的投入,但不包括在一級內的市場報價。第三級輸入是資產或負債的不可觀測的輸入。自由公司沒有任何資產或負債需要按被認為是3級的公允價值計量。
I-22
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按公允價值計算的自由資產和負債如下:
公允價值計量 | 公允價值計量 | |||||||||||||
(一九二零九年九月三十日) | (2018年12月31日) | |||||||||||||
|
| 引文 |
|
|
| 引文 |
|
| ||||||
價格 | 價格 | |||||||||||||
在活動中 | 顯着 | 在活動中 | 顯着 | |||||||||||
市場 | 其他 | 市場 | 其他 | |||||||||||
表示相同 | 可觀察 | 表示相同 | 可觀察 | |||||||||||
資產 | 投入 | 資產 | 投入 | |||||||||||
描述 | 共計 | (一級) | (二級) | 共計 | (一級) | (二級) | ||||||||
數額(百萬) | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
債務和權益證券 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具資產 | $ | |
| |
| |
| |
| | | |||
債務 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| |
自由銀行的二級金融工具大多是與債務有關的工具和衍生工具。公司指出,這些資產和負債並不總是公開交易,也不被認為是在GAAP中定義的“活躍市場”上交易的。這類工具的公允價值是從一個典型的模型中得出的,使用的是可觀測的市場數據,因為使用了類似資產或負債的重要投入或交易價格。因此,上述債務證券、金融工具和債務或債務相關工具作為二級公允價值列報於上表。上表中列為第1級和第2級的債務和股票、證券和金融工具資產包括在精簡的綜合資產負債表的其他資產細列項目中。
金融工具已實現和未實現損益淨額
金融工具的已實現和未實現收益(損失)淨額包括下列公允價值的變動:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
債務和權益證券 | $ | |
| ( |
| |
| | ||
按公允價值計量的債務(A) | ( | | ( | ( | ||||||
債券套期保值公允價值的變化(B) | | ( | | | ||||||
其他衍生物 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
$ | |
| ( |
| ( |
| |
(a) | 按公允價值計算的債務未實現收益(損失)的變化主要是市場因素造成的,主要是由可兑換債務的基本股票的公允價值變動所致。 |
(b) | 與自由的同時 |
I-23
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(7)股權法入賬
自由擁有各種投資,使用的是權益法。下表包括2019年9月30日公司對附屬公司的較重要投資的賬面金額和所有權百分比,以及2018年12月31日的賬面金額:
(一九二零九年九月三十日) | (2018年12月31日) | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允價值 |
| 載運 |
| 載運 |
| |||
所有權 | (一級) | 金額 | 金額 | ||||||||
美元數額(百萬美元) | |||||||||||
自由SiriusXM集團 | |||||||||||
Sirius XM加拿大 | | % | $ | 納 | $ | |
| | |||
其他 | 納 | | | ||||||||
全自由SiriusXM集團 | | | |||||||||
勇士隊 | |||||||||||
其他 | 五花八門 | 納 | | | |||||||
勇士隊 | | | |||||||||
一級方程式組 | |||||||||||
活民族(A) | | % | $ | | |
| | ||||
其他 |
| 五花八門 |
| 納 |
| |
| | |||
一級方程式車隊 | | | |||||||||
合併自由 | $ | |
| |
(a) | 關於截至2019年9月30日作為抵押品的股票的數量和公允價值,請參見附註9,根據LiveNation股份擔保的自由保證金貸款(“活國家保證金貸款”)。 |
I-24
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出公司在附屬公司收益(虧損)中所佔份額:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||||||
Sirius XM加拿大 | $ | — |
| |
| |
| | ||
其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
全自由SiriusXM集團 | ( | ( | ( | ( | ||||||
勇士隊 | ||||||||||
其他 | |
| | | | |||||
勇士隊 | | | | | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
活民族 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一級方程式車隊 | | | | | ||||||
合併自由 | $ | |
| |
| |
| |
Sirius XM加拿大
截至2019年9月30日,天狼星XM控股公司持有
Sirius XM控股公司向加拿大Sirius XM貸款總額為$
Sirius XM控股公司還與Sirius XM加拿大公司簽訂了服務協議和諮詢服務協議。每個協議都有一個
天狼星XM控股公司擁有大約美元
I-25
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2019年9月30日和2018年9月30日
(8)變現無形資產
善意
商譽賬面金額的變動如下:
| 天狼星XM控股公司 |
| 公式1 | 其他 |
| 共計 |
| |||
數額(百萬) | ||||||||||
2019年1月1日結餘 | $ | |
| | |
| | |||
購置(A) |
| |
| — | — |
| | |||
2019年9月30日結餘 | $ | |
| | |
| |
(a) | 有關天狼星XM控股公司收購潘多拉的詳情,請參見附註3。 |
不應攤銷的無形資產
2019年2月1日,天狼星XM控股公司錄得$
應攤銷的無形資產
(一九二零九年九月三十日) | (2018年12月31日) | |||||||||||||
| 毛額 |
|
| 網 |
| 毛額 |
|
| 網 |
| ||||
載運 | 累積 | 載運 | 載運 | 累積 | 載運 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
數額(百萬) | ||||||||||||||
國際汽聯協定 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
客户關係 | | ( | |
| |
| ( |
| | |||||
許可證協議 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
共計 | $ | | ( | |
| |
| ( |
| |
使用壽命有限的無形資產的攤銷費用為美元。
2019年剩餘時間 |
| $ | |
|
2020 | $ | | ||
2021 | $ | | ||
2022 | $ | | ||
2023 | $ | |
I-26
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(9)長期債務
債務概述如下:
突出 | 承載價值 | ||||||||
| 校長 |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日, |
| |||
(一九二零九年九月三十日) | 2019 | 2018 | |||||||
數額(百萬) | |||||||||
自由SiriusXM集團 | |||||||||
公司一級的附註和貸款: | |||||||||
$ | | | | ||||||
天狼星XM控股保證金貸款 | |
| |
| | ||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM |
| |
| |
| | |||
天狼星XM |
| — |
| — |
| | |||
天狼星XM | |
| |
| — | ||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | — | ||||||
潘多拉 | | | — | ||||||
潘多拉 | | | — | ||||||
Sirius XM高級有擔保循環信貸機制 |
| |
| |
| | |||
天狼星XM控股租賃 | — | — | | ||||||
遞延融資費用 | ( | ( | |||||||
全自由SiriusXM集團 | | | | ||||||
勇士隊 | |||||||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
票據和貸款 |
| |
| |
| | |||
遞延融資費用 | ( | ( | |||||||
勇士隊 | | | | ||||||
一級方程式組 | |||||||||
公司一級的附註和貸款: | |||||||||
|
| |
| | |||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
活期國家保證金貸款 | — | — | — | ||||||
其他 | | | | ||||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
高級貸款機制 | | | | ||||||
遞延融資費用 | ( | ( | |||||||
一級方程式車隊 | | | | ||||||
債務總額 | $ | |
| |
| | |||
按當期分類的債務 |
| ( |
| ( | |||||
長期債務總額 | $ | |
| |
(1)按公允價值計量
I-27
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2013年10月17日,自由銀行發行了美元
可轉換債券是根據相關契約和證券籃子中規定的轉換率的乘積轉換成現金的。2016年4月15日簽訂的補充契約修正了契約的轉換、調整和其他規定,並規定,在轉換任何可轉換票據時到期的轉換代價,應確定為在契約中提及A組自由傳媒公司普通股的一份股份,而不是指證券籃子,最初由以下部分組成
在某些情況下,可轉換債券持有人可在緊接債券到期日前的第二個營業日營業結束前的任何時間,選擇轉換其債券。自由選擇使用公允價值選項對這一工具進行核算。因此,這一工具公允價值的變化在精簡的合併業務報表中被確認為未實現收益(損失)。截至2019年9月30日,可轉換債券在合併資產負債表中被列為長期負債,因為截至該日轉換條件尚未滿足。
此外,在發行可轉換債券的同時,自由銀行簽訂了私下談判的可兑換現金票據套期保值和買入看漲期權(“債券對衝交易”)。債券對衝交易預計將抵消潛在的現金支付自由將需要作出超過本金的可轉換債券,在轉換票據,如果體積加權平均價格的A系列自由媒體公司普通股,按現金可轉換票據對衝交易在相關的現金結算平均期或其他相關估值期的每個交易日,高於A系列自由傳媒公司普通股的成交價格,相當於可轉換債券的轉換價格。2016年4月15日,自由銀行對債券對衝交易進行了修正。截至上述日期,債券套期保值交易總計包括,
在可轉換債券和債券對衝交易的同時,自由還進行了單獨的私下談判的權證交易,根據這些交易,自由出售與債券對衝交易所依據的普通股數量相同的認股權證,但須進行反稀釋調整(“權證交易”)。認股權證的首個有效期為2024年1月16日,其餘的有效期為
I-28
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
選擇用現金支付其在授權交易下的交貨義務。自由與每個期權交易對手方(“經修正的權證交易”)簽訂了對“逮捕證交易”的修正。截至2016年4月15日,經修訂的授權書交易總額包括,
可轉換債券、債券對衝交易和權證交易歸於一級方程式集團。
與2017年1月23日收購Delta Topco有關,Free發行了美元
2016年8月17日,自由銀行結束了一次私人發行,價值約為美元。
在債券交換時,自由公司可以選擇交付AT&T普通股、現金或AT&T普通股和現金的組合。美國電話電報公司可歸因於債券的普通股的數量代表了大約$的初始交易價格。
I-29
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
這些債券以及相關的現金收益都歸一級方程式集團所有。自由選擇使用公允價值選項對債券進行核算。因此,這些工具的公允價值的變化在合併後的業務報表中被確認為未實現收益(損失)。
2018年3月6日,自由銀行結束了一次私人發行,價值約為美元。
2018年12月,自由銀行結束了一次私人發行,金額約為美元。
保證金貸款
天狼星XM控股保證金貸款
2019年3月,自由銀行延長了由1美元組成的保證金貸款協議。
I-30
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
天狼星XM控股公司百萬股普通股,價值為美元。
活期國家保證金貸款
2018年12月10日,修訂了“活期國家保證金貸款協議”,將借款能力提高到美元。
天狼星XM
2019年7月,天狼星XM發行了美元
天狼星XM
2019年6月,天狼星XM發行了美元
潘多拉
天狼星XM控股公司收購美元
潘多拉
天狼星XM控股公司收購美元
I-31
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
數額
Sirius XM控股公司高級有擔保循環信貸機制
Sirius XM控股公司與一個由金融機構組成的銀團簽訂了一個高級有擔保循環信貸貸款(“信貸貸款”),總借款能力為美元。
勇士隊持有債券和貸款
2014年,Braves控股公司通過全資子公司收購了該公司。
承載價值 |
| 截至2019年9月30日 | |||||||||
九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| 借債 | 加權AVG | 成熟期 | |||||
2019 | 2018 |
| 容量 | 利率 | 日期 | ||||||
百萬美元 | |||||||||||
經營信貸設施 | $ | | 五花八門 | ||||||||
大致資金 |
| ||||||||||
定期貸款 | | | 納 | 2021年8月 | |||||||
高級擔保票據 | | | 納 | 2041年9月 | |||||||
浮動利率票據 | | | 納 | 2029年9月 | |||||||
混合使用的信貸設施和貸款 | | | | 五花八門 | |||||||
春季培訓信貸設施 | | — | | 2022年12月 | |||||||
勇士隊共計 | $ | | |
I-32
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公式1貸款
2017年8月3日,一級方程式將以美元計價的第一留置權定期貸款(“高級貸款安排”)的未償金額從美元增加到
2018年1月31日,一級方程式對高級貸款貸款進行了再融資。作為再融資的一部分,公式1償還了$
債務契約
天狼星XM信貸機制包含與天狼星XM控股公司的槓桿率有關的某些金融契約。Braves控股公司的債務包含與Braves控股公司的還本付息率、固定費用比率、資本支出和流動性有關的某些金融契約。一級方程式高級貸款貸款機制包含某些金融契約,包括槓桿率。此外,天狼星XM的信貸貸款,勇敢控股的債務,一級方程式的債務和其他借款包含某些非金融契約。該公司,天狼星XM控股,一級方程式和勇敢控股是符合所有債務契約,截至2019年9月30日。
I-33
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公允債務價值
根據同一工具但不被視為活躍市場(二級)的報價,未按公允價值報告的Sirius XM Holdings公開交易債務證券的公允價值如下(百萬美元):
| (一九二零九年九月三十日) |
| ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
潘多拉 | $ | | ||
潘多拉 | $ | |
由於信貸工具、保證金貸款和其他債務的可變利率性質,公司認為賬面價值在2019年9月30日接近公允價值。亞細亞
(10)轉租
2016年2月,財務會計準則委員會發布了新的租賃會計準則。本指南要求公司在財務狀況表中確認因經營租賃而產生的租賃資產和租賃負債。此外,將租賃歸類為融資租賃與經營租賃的標準基本上與先前的指南相同。本更新中的修正適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡時期。該公司採用了新的準則,其中確立了會計準則編纂主題842(“ASC 842”),從2019年1月1日起生效,並選擇了允許在採用期間進行累積效應調整的可選過渡方法。2019年1月1日以後開始的報告期的結果是在新的指導下列報的,而上一期間的數額沒有調整,並繼續按照這些期間的現行會計準則報告。亞細亞
我們選出了一些可行的過渡權宜之計,包括那些允許我們不要的權宜之計。
I-34
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2019年1月1日,採用ASC 842對我們的綜合資產負債表的影響如下:
2018年12月31日結餘 | 應付ASC 842的調整數 | 2019年1月1日結餘 | |||||
以百萬計 | |||||||
資產 | |||||||
其他流動資產 | $ | ( | |||||
財產和設備,按成本計算 | $ | ( | |||||
累計折舊 | $ | ( | ( | ||||
其他資產 | $ | | |||||
負債和權益 | |||||||
其他流動負債 | $ | | |||||
長期債務 | $ | ( | | ||||
其他長期負債 | $ | ||||||
留存收益 | $ | ( |
該公司及其子公司租用了一個棒球場和設施、營業辦公室、衞星轉發器和設備。營運租契資產及經營租契負債是根據未來租契付款的現值,以本署於 租約。
我們的租約有剩餘的租約條款
Braves控股公司的棒球場在歷史上被認為是一項融資義務,根據建造-適應租賃指南。一套適合的租賃安排的過渡指南要求承租人取消確認的資產和負債,這些資產和負債完全是由於交易按照先前的會計準則確定的,任何差異都記錄為在通過之日對權益的調整。然後,Braves Holdings將新標準下的一般承租人指南應用於棒球場租賃,包括將其歸類為融資租賃,並在資產負債表上記錄了使用權、資產和租賃負債,而資產負債表上的資產和租賃負債最初是按租賃期間剩餘租賃付款的現值計算的。
截至2019年9月30日的3個月和9個月的租賃費用構成如下:
三個月結束 | 九個月結束 | ||||
(一九二零九年九月三十日) | (一九二零九年九月三十日) | ||||
以百萬計 | |||||
融資租賃成本 | |||||
租賃資產折舊 | $ | ||||
租賃負債利息 | |||||
融資租賃費用總額 | |||||
經營租賃成本 | |||||
分租收入 | ( | ( | |||
租賃費用總額 | $ |
I-35
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
剩餘的加權平均租賃期限和加權平均貼現率如下:
(一九二零九年九月三十日) | |||
加權平均剩餘租約期限(年份): | |||
融資租賃 | |||
經營租賃 | |||
加權平均貼現率: | |||
融資租賃 | |||
經營租賃 |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
九月三十日 | |||
2019 | |||
以百萬計 | |||
經營租賃: | |||
經營租賃使用權資產(1) | $ | ||
當期經營租賃負債(2) | $ | ||
經營租賃負債(3) | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
融資租賃: | |||
財產和設備,按成本計算 | $ | ||
累計折舊 | ( | ||
財產和設備,淨額 | $ | ||
當期融資租賃負債(2) | $ | ||
融資租賃負債(3) | |||
融資租賃負債總額 | $ |
(1) | 包括在合併資產負債表中的其他資產中 |
(2) | 包括在合併資產負債表中的其他流動負債 |
(3) | 包括在合併資產負債表中的其他負債 |
與租賃有關的現金流動補充資料如下:
九個月結束 | |||
(一九二零九年九月三十日) | |||
以百萬計 | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
融資租賃現金流融資 | $ | ||
以租賃債務換取的使用權資產: | |||
經營租賃 | $ |
I-36
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2019年9月30日,在初始期限為一年或一年以上的不可取消經營租賃和融資租賃下的未來最低付款包括:
融資租賃 | 經營租賃 | ||||
以百萬計 | |||||
2019年剩餘時間 | $ | ||||
2020 | |||||
2021 | |||||
2022 | |||||
2023 | |||||
此後 | |||||
租賃付款總額 | |||||
減:隱含利息 | |||||
租賃負債現值 | $ |
(11)貼現承諾和意外開支
擔保
關於公司或其子公司出售資產的協議,公司可保留與出售前發生的事件有關的負債,如税收、環境、訴訟和就業事項。如果第三方向買方提出與公司保留的責任有關的索賠,公司一般會賠償買方。這類賠償義務可延長若干年。公司無法估計這類賠償義務的最高潛在賠償責任,因為銷售協議可能沒有具體規定最高金額,數額取決於未來或有事件的結果,其性質和可能性目前無法確定。從歷史上看,該公司沒有根據這些協議支付任何重大的賠償付款,所附的合併財務報表中沒有就這些賠償擔保支付任何數額。
僱傭合同
亞特蘭大勇士隊和他們的某些球員(現任和前任)、教練和高管簽訂了長期僱傭合同,以保證這些人的報酬。截至2019年9月30日根據擔保合同到期的款項合計$
訴訟
本公司在正常經營過程中與法律和税務程序及其他事項有關的或有負債。雖然公司在這些事項結束後可能會蒙受損失,但不能對任何損失或損失範圍作出估計。管理部門認為,如果需要支付這些意外開支所需的數額,對所附精簡的合併財務報表而言,數額將不算太大。
“電話消費者保護法”訴訟。2017年3月13日,託馬斯·布坎南單獨並代表所有人 其他處境相似的人則提出集體訴訟申訴。天狼星XM控股公司在美國地方法院
I-37
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
北區 德克薩斯達拉斯分部。這起訴訟的原告聲稱天狼星XM控股公司違反1991年“電話消費者保護法”( (“tcpa”),除其他外,向國家不呼叫登記中心的人員發出電話徵集,這是一個數據庫。 成立的目的是讓消費者不被電話推銷電話,除非他們同意接受 簽署、書面協議和向消費者發出電話,違反天狼星XM控股公司內部不來電登記。原告是 尋求各種形式的救濟,包括法定損害賠償$
經過調解,四月 2019, 天狼星XM控股公司進入N協議來解決這起所謂的集體訴訟。結算解決s2013年10月至2019年1月期間消費者的索賠。作為解決方案的一部分,天狼星XM控股公司 已付 $
1972年以前的錄音訴訟。亞細亞2014年10月2日,Flo&EddieInc.在加州中區聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。投訴指稱違反加州民法典第980條,不正當競爭,與公開表演1972年2月15日之前錄製的錄音(“1972年以前的錄音”)有關的挪用和轉換。2014年12月19日,潘多拉根據加州針對公眾參與的反戰略訴訟(“反SLAPP”)提出了一項動議,在駁回潘多拉的動議後向第九巡迴上訴法院提出上訴。2017年3月,第九巡迴法院就實質性法律問題向加州最高法院提出了認證申請。加州最高法院接受了認證。2019年5月,加州最高法院發佈了一項命令,駁回了對認證問題的審議,理由是,在頒佈了Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte音樂現代化法案之後,Pub。L.No.115-264,132 Stat.3676(2018)(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再是“必要的”。。。解決一個重要的法律問題。“
2015年9月和10月,亞瑟和芭芭拉·謝裏丹分別在加州北區和新澤西州聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。投訴指稱潘多拉因公開表演1972年以前的錄音而違反普通法和國家版權法規、普通法挪用、不公平競爭、轉換、不當得利和侵犯宣傳權。這個謝裏丹加州和新澤西的訴訟目前暫時擱置,等待第九巡迴法院在“第九巡回法庭”中作出裁決。弗洛埃迪公司五.潘多拉媒體公司.
2016年9月,Ponderosa TwinsPlus 1和其他人對潘多拉提起集體訴訟,聲稱與弗洛埃迪公司五.潘多拉媒體公司。這一行動目前也被擱置在加州北部地區,等待第九巡迴法院在第九巡迴法院作出裁決。弗洛埃迪公司五.潘多拉媒體公司.
MMA對上述訴訟中提出的主張給予了新的聯邦優先購買權辯護。在2019年7月,潘多拉為1972年前的某些用途支付了MMA所需的款項並提交了報告。
I-38
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
利用聯邦先發制人辯護的錄音。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(連同其他考慮),潘多拉要求第九巡迴法院下令撤銷弗洛埃迪公司五.潘多拉媒體公司案子。2019年10月17日,第九巡迴上訴法院發佈了一份備忘錄裁定,MMA是否搶先Flo和埃迪對Pandora 1972年前錄音的表現提出質疑的問題“取決於各種未回答的事實問題”,並將案件發回地區法院進行進一步訴訟。
當剩下的案子-兩個人Sheridan訴潘多拉媒體,公司案件和Pedderosa TwinsPlus One等人。五.潘多拉媒體案件取消後,潘多拉預計也會提出駁回這些行動的動議。
SiriusXM控股公司認為,它對這些行動中所聲稱的主張有很強的防禦能力,並打算有力地為這些行動辯護。
(12)自由操作部分的自動轉換信息
該公司通過其在子公司和其他公司的所有權權益,主要從事媒體、通信和娛樂行業。該公司將其可報告部門確定為:(A)佔合併年度收入10%或10%以上的合併子公司、年度調整後的OIBDA(如下文所定義)或總資產;(B)其收益份額佔公司年度税前收益的10%或更多的權益法附屬公司。
公司根據財務指標,如收入和調整後的OIBDA(如下所示),評估業績並決定如何分配資源給其運營部門。此外,該公司審查非財務措施,如用户增長,攪動和滲透。
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司已確定下列子公司為其應報告的部門:
● | 天狼星XM控股公司是一家綜合子公司。 |
● | 一級方程式是一家全球摩托車運動公司,擁有世界錦標賽的獨家商業權利,每年一次,大約是一次。 |
該公司的部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務。它們是分開管理的,因為每個部門需要不同的技術、不同的收入來源和營銷戰略。這個
I-39
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
各部門的重要會計政策與公司在表10-K中提交的年度財務報表中的重大政策摘要中所述的政策相同。
業績計量
下表按部門和來源分列收入:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
自由SiriusXM集團 |
|
|
| |||||||
Sirius XM控股公司: | ||||||||||
訂户 | $ | | | |
| | ||||
廣告 |
| | | |
| | ||||
設備 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
全自由SiriusXM集團 | | | | | ||||||
勇士隊 |
|
|
|
| ||||||
公司和其他: |
|
|
|
| ||||||
棒球 |
| |
| |
| |
| | ||
發展 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士隊 | | | | | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
公式1: | ||||||||||
初等 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
一級方程式車隊 | | | | | ||||||
合併自由 | $ | |
| |
| |
| |
我們子公司的客户通常在履行義務之前支付服務費用,因此這些預付款項被記為遞延收入。遞延收入在我們提供服務的未經審計的合併業務報表中被確認為收入。天狼星XM控股公司在截至2019年9月30日的三個月內合同負債餘額的變化沒有受到其他因素的重大影響。截至2019年9月30日的9個月中,我們與F1和Braves控股相關的期初和期終餘額約為美元。
一級方程式(F1)和勇士隊(Braves Holdings)的交易價格中,很大一部分與未交付的履約義務有關,這些義務在合同安排下超過一年。該公司預計將確認從交付這類履約義務中獲得的收入約為$
I-40
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
為了分部報告的目的,公司將調整後的OIBDA定義為收入減去營業費用,銷售、一般和行政費用(不包括所有基於股票的賠償)、單獨報告的訴訟和解以及重組和減值費用。該公司認為,這項措施是衡量其業務實力和業績的一個重要指標,因為它確定了那些並非直接反映每項業務業績或指示業務發展趨勢的項目。此外,這一措施使管理層能夠查看經營結果,並在企業之間進行分析比較和基準制定,並確定提高業績的戰略。這一業績計量不包括折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解以及根據公認會計原則計算營業收入的重組和減值費用。因此,調整後的項目廳應考慮業務收入、淨收入、業務活動提供的現金流量以及根據公認會計原則編制的其他財務執行情況計量,但不應取代這些收入、淨收入和現金流量。本公司一般核算部門間銷售和轉讓,就好像銷售或轉讓給第三方一樣,即按當前價格計算。
調整後的OIBDA概述如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| |
| |
| | ||
公司和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
全自由SiriusXM集團 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士隊 | ||||||||||
公司和其他 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士隊 |
| |
| |
| |
| | ||
一級方程式組 |
|
| ||||||||
公式1 |
| |
| |
| |
| | ||
公司和其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
一級方程式車隊 | | | | | ||||||
合併自由 | $ | |
| |
| |
| |
I-41
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他資料
(一九二零九年九月三十日) | ||||||||
| 共計 |
| 投資 |
| 資本 |
| ||
資產 | 在附屬公司 | 支出 | ||||||
數額(百萬) | ||||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| |
| | ||
公司和其他 | | — | — | |||||
全自由SiriusXM集團 | | | | |||||
勇士隊 | ||||||||
公司和其他 | | | | |||||
勇士隊 | | | | |||||
一級方程式組 | ||||||||
公式1 | | — | | |||||
公司和其他 |
| |
| |
| | ||
一級方程式車隊 | | | | |||||
消除(1) | ( | — | — | |||||
合併自由 | $ | |
| |
| |
(1) | 如附註2所述,這主要是F1集團持有的勇敢集團集團的集團間權益,屬於一級方程式集團的集團間權益作為資產列報,屬於勇敢集團的集團間權益在歸屬財務報表中作為負債列報,跟蹤股票集團之間的衝抵額在合併中消除。 |
下表提供了調整後的OIBDA對營業收入(損失)和所得税前收入(損失)的調節情況:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
調整後的OIBDA | $ | |
| |
| |
| | ||
法律解決(附註11) | — | — | ( | ( | ||||||
股票補償 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
購置和其他相關費用(附註3) | — | — | ( | — | ||||||
折舊和攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
營業收入(損失) | | | | | ||||||
利息費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
附屬公司收益(虧損)份額,淨額 |
| |
| |
| |
| | ||
已實現和未實現的金融工具損益淨額 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||
其他,淨額 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
所得税前的收入(虧損) | $ | |
| |
| |
| |
I-42
目錄
項目2.轉制轉制管理--對財務狀況和經營成果的探討與分析
本季度報告中關於表10-q的某些陳述構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,包括我們預計的現金來源和用途;Sirius XM控股公司支付股息。(“天狼星XM控股”);利率和股價波動;會計政策和聲明的影響;以及與法律和税務程序有關的某些或有負債以及正常經營過程中產生的其他事項的預期非物質影響。如果在任何前瞻性聲明中,我們對未來的結果或事件表示期望或信念,則這種期望或信念是真誠表達的,並被認為有合理的基礎,但不能保證期望或信念將產生、實現或實現。以下是一些但不是所有可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素(因為它們與我們的合併子公司和股權關聯公司有關):
● | 消費者對我們的產品和服務的需求以及我們適應需求變化的能力; |
● | 競爭對手對我們公司產品和服務的反應; |
● | 新業務線和業務戰略的發展和整合所固有的不確定性; |
● | 與產品和服務開發及市場接受有關的不確定性,包括衞星無線電和電信技術節目的開發和提供; |
● | 我們的企業對汽車製造商的嚴重依賴; |
● | 我們的業務在未來吸引和留住訂户的能力; |
● | 我們未來的財務業績,包括資金的供應、條款和部署; |
● | 我們的能力,成功地整合和認識到預期的效率和利益,從我們獲得的業務; |
● | 供應商和供應商提供產品、設備、軟件和服務的能力; |
● | 我們信息技術和通信系統的中斷或故障,包括天狼星XM控股公司衞星的故障,可能對我們的結果和品牌產生負面影響; |
● | 音樂權利的版税已經增加,今後還可能繼續增加; |
● | 潘多拉傳媒公司的整合(“潘多拉”)由天狼星XM控股公司和收購對天狼星XM控股公司的預期經營業績和財務狀況產生的影響; |
● | 任何未決或威脅訴訟或調查的結果; |
● | 提供合格人員; |
● | 改變、不遵守或不能遵守政府條例,包括但不限於“聯邦通信委員會條例”和“消費者保護法”,以及監管程序產生的不利後果; |
● | 改變與合作伙伴、供應商和聯合風險承擔者的關鍵戰略關係的性質; |
● | 一般經濟和商業條件及行業趨勢; |
● | 消費者支出水平,包括個人消費債務的可得性和數額; |
● | 技術和產業的快速變化; |
● | 對第三方知識產權的損害; |
● | 我們的負債可能會對業務產生不利影響,並可能限制我們的子公司對經濟或行業變化作出反應的能力; |
● | 未能保護有關我們企業客户的個人信息的安全,使我們的企業面臨可能代價高昂的政府執法行動或私人訴訟和名譽損害; |
● | 我們和我們有利益的實體所經營的行業的規管和競爭環境;及 |
● | 威脅到恐怖襲擊、國際市場的政治動盪和世界各地正在進行的軍事行動。 |
I-43
目錄
至於其他危險因素,請參閲第一部分第1A項。截至2018年12月31日的年度報告表10-K和第二部分第1A項的風險因素。截至2019年3月31日的季度報告表10-Q中的風險因素。任何前瞻性陳述以及此類風險、不確定因素和其他因素僅在本季度報告之日才能説明,我們明確拒絕任何義務或承諾傳播對本文所載任何前瞻性聲明的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。
下面的討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。本次討論應結合我們所附的精簡綜合財務報表及其附註和2018年12月31日終了年度10-K表格的年度報告一併閲讀。
這裏所載的信息涉及自由傳媒公司及其受控子公司(“自由”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)。
概述
我們擁有廣泛的媒體、通信和娛樂公司的控制和非控制利益。我們最大的運營子公司,也是一個報告部門,是天狼星XM控股公司。Sirius XM Holdings通過天狼星XM業務提供基於訂閲的衞星無線電服務,並通過其Pandora業務運營音樂發現平臺,該平臺於2019年2月1日被天狼星XM控股公司收購。小天狼星XM在美國有音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和氣象頻道以及信息娛樂服務,通過其兩個專有衞星無線電系統,並通過互聯網通過移動設備、家庭設備和其他消費電子設備的應用程序提供信息娛樂服務。.潘多拉公司經營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,為每個聽眾提供個性化的體驗,無論他們想聽什麼,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是家裏的連接設備。一級方程式是一個全資擁有的合併子公司,也是一個可報告的部分。一級方程式是一家全球摩托車運動公司,擁有世界錦標賽的獨家商業權利,這是一項為期約9個月的年度汽車比賽,以車隊為基礎的比賽,車隊和車手爭奪車手錦標賽。世錦賽在不同的賽道上進行,每個賽季在世界各地不同的國家舉辦不同的賽事(“賽事”),一級方程式負責世界錦標賽的商業開發和發展,以及其管理和管理的各個方面。
我們的“公司和其他”類別包括我們的合併子公司,勇敢控股,有限責任公司(“勇敢控股”)和公司開支。Braves控股公司擁有亞特蘭大勇士隊大聯盟棒球俱樂部(“ANLBC”)、亞特蘭大勇士隊的某些小聯盟俱樂部以及與ANLBC體育場和混合用途發展項目(“發展項目”)有關的某些資產和負債。
除上述業務外,我們還擁有LiveNationalEntertainment,Inc.的所有權權益。(“活生生的國家”),並通過Sirius XM控股公司、Sirius XM加拿大控股公司。(“Sirius XM Canada”),我們將其列為權益法投資;我們在AT&T等上市公司持有投資和相關金融工具,這些投資和金融工具按其各自的公平市場價值入賬,並被列入“公司和其他”類別。
跟蹤股票是發行公司打算反映或“跟蹤”某一特定企業或“集團”的經濟業績的普通股,而不是整個公司的經濟業績。雖然自由SiriusXM集團、自由勇士集團(“勇敢集團”)和一級方程式集團分別收集了歸屬於它們的企業、資產和負債,但沒有一個集團是一個單獨的法律實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,自由SiriusXM集團、勇敢集團和一級方程式集團並不代表單獨的法律實體,而是代表屬於每個集團的企業、資產和負債。追蹤股票的持有人對集團的股票或資產沒有直接的要求,因此,由於他們擁有自由追蹤股票,因此不擁有任何股權或有表決權的股份。
I-44
目錄
一家上市公司,如天狼星XM控股公司或LiveNation公司,其股東為自由追蹤集團,如自由SiriusXM集團或一級方程式集團。追蹤股票的持有者也沒有單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並受制於母公司的所有風險和責任。
“自由SiriusXM集團”一詞並不代表一個單獨的法律實體,而是指屬於該集團的企業、資產和負債。截至2099年9月30日,自由SiriusXM集團主要由自由集團的子公司SiriusXM控股公司、公司現金、自由集團2.125%可轉換的高級債務(2048年到期)和一家全資擁有的特殊用途子公司承擔的保證金貸款義務組成。截至2019年9月30日,自由SiriusXM集團擁有約1.33億美元的現金和現金等價物,其中包括大約7900萬美元的附屬現金。
Sirius XM控股公司是自由SiriusXM集團唯一的運營子公司。如果天狼星XM控股公司破產或申請破產,自由集團管理層將在這種情況下評估情況,並採取適當步驟,以符合其所有股東的最佳利益,如果獨立考慮,這可能不符合某一或某一集團的最佳利益。在這種情況下,自由集團的管理層及其董事會將有幾種辦法可供使用,包括但不限於將自由SiriusXM普通股轉換為另一種追蹤自由股票,重新分配自由追蹤股票集團的資產和負債,或重組自由追蹤股票,以創建一個新的跟蹤股票結構或完全取消它。2019年2月1日,天狼星XM控股公司收購了潘多拉。關於收購潘多拉的更多信息,見所附精簡合併財務報表附註3。亞細亞
“勇敢集團”一詞並不代表單獨的法律實體,而是指屬於該集團的企業、資產和負債。截至2019年9月30日,Braves集團主要由Braves控股公司組成,該集團間接擁有ANLBC和與ANLBC體育場和開發項目相關的某些資產和負債,以及公司現金。截至2019年9月30日,勇敢集團擁有約1.42億美元的現金和現金等價物。此外,如下文所述,一級方程式車隊保留了對勇士隊的興趣。
“一級方程式集團”一詞並不代表單獨的法律實體,而是指屬於該集團的企業、資產和負債。截至2019年9月30日,一級方程式集團主要由自由集團的所有業務、資產和負債組成,但被專門歸於自由SiriusXM集團或勇敢集團的企業、資產和負債除外,其中包括自由在一級方程式和活生生國家的權益,大約15.1%的集團間利益,在勇敢集團的約15.1%的集團間利益,自由集團1.375%的現金可轉換票據到期2023年及相關金融工具,自由1%的現金可兑換債券到期2023年,自由的2.25%可更換的高級債務應於2046年到期,自由2.25%的可互換的高級債務應於2048年到期。一級方程式集團截至2099年9月30日擁有約4.19億美元的現金和現金等價物,其中包括約3.54億美元的附屬現金。
I-45
目錄
業務結果-合併
將軍。我們在下表中提供了關於我們的綜合經營結果和其他收入和費用的資料,以及關於我們的報告部分對這些項目的貢獻的資料。“公司和其他”類別由不符合單獨報告部分資格的資產或企業組成。有關我們主要報告部門的財務結果的詳細討論和分析,請參閲下面的“運營結果-業務結果”。
綜合經營業績
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
收入 | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 2,011 |
| 1,468 |
| 5,732 |
| 4,275 | ||
全自由SiriusXM集團 | 2,011 | 1,468 | 5,732 | 4,275 | ||||||
勇士隊 | ||||||||||
公司和其他 | 212 |
| 200 |
| 442 |
| 410 | |||
勇士隊 | 212 | 200 | 442 | 410 | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
公式1 | 633 | 647 | 1,499 | 1,346 | ||||||
一級方程式車隊 | 633 | 647 | 1,499 | 1,346 | ||||||
合併自由 | $ | 2,856 |
| 2,315 |
| 7,673 |
| 6,031 | ||
營業收入(損失) | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 459 |
| 465 |
| 1,196 |
| 1,217 | ||
公司和其他 | (5) | (10) | (22) | (33) | ||||||
全自由SiriusXM集團 | 454 | 455 | 1,174 | 1,184 | ||||||
勇士隊 | ||||||||||
公司和其他 | 21 | 45 | 6 | 29 | ||||||
勇士隊 | 21 | 45 | 6 | 29 | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
公式1 | 44 | 39 | 23 | (56) | ||||||
公司和其他 |
| (12) |
| (8) |
| (35) |
| (25) | ||
一級方程式車隊 | 32 | 31 | (12) | (81) | ||||||
合併自由 | $ | 507 |
| 531 |
| 1,168 |
| 1,132 | ||
調整後的OIBDA | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 659 |
| 587 |
| 1,871 |
| 1,659 | ||
公司和其他 | (4) | (4) | (10) | (15) | ||||||
全自由SiriusXM集團 | 655 | 583 | 1,861 | 1,644 | ||||||
勇士隊 | ||||||||||
公司和其他 | 45 | 72 | 73 | 100 | ||||||
勇士隊 | 45 | 72 | 73 | 100 | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
公式1 | 162 | 158 | 372 | 295 | ||||||
公司和其他 |
| (8) |
| (2) |
| (23) |
| (12) | ||
一級方程式車隊 | 154 | 156 | 349 | 283 | ||||||
合併自由 | $ | 854 |
| 811 |
| 2,283 |
| 2,027 |
I-46
目錄
收入。截至2019年9月30日的3個月和9個月,我們的綜合收入分別比上年同期增加5.41億美元和16.42億美元。增加的原因是天狼星XM控股公司收購潘多拉以及天狼星XM和勇敢控股公司的收入增長。在截至2019年9月30日的三個月中,一級方程式的收入有所下降,截至2019年9月30日的9個月,與前一年同期相比有所增加。關於天狼星XM控股、一級方程式和勇士隊的運營結果,請參閲下面的“運營結果-業務”。
營業收入(虧損)與上年同期相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們的綜合營業收入分別減少了2,400萬美元和3,600萬美元。在截至2019年9月30日的三個月中,這一下降的主要原因是Braves控股公司的經營業績減少了2300萬美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,一級方程式的運營業績有了7,900萬美元的改善,這部分被Braves Holdings和Sirius XM Holdings的運營業績分別減少了2,200萬美元和2,100萬美元所抵消。關於天狼星XM控股、一級方程式和勇士隊的運營結果,請參閲下面的“經營結果-企業”。
以股票為基礎的補償。基於股票的額外補償包括:(1)授予我們某些高級和僱員的普通股期權和股票增值權;(2)期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵,授予我們子公司的高級人員、僱員和某些第三方、天狼星XM控股公司和一級方程式;(3)根據私人股本計劃授予我們子公司Braves Holdings的高級人員和僱員的虛擬股票增值權;(4)根據私人股本計劃,攤銷限制性股票和基於業績的限制性股票單位贈款。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏,我們分別記錄了2.17億美元和1.45億美元的股票薪酬支出。股票補償費用增加的主要原因是天狼星XM控股公司的增加。截至2019年9月30日,未確認的賠償費用總額約為1 900萬美元。這一數額將在我們精簡的業務綜合報表中確認,加權平均期限約為1.6年。此外,截至2019年9月30日,與未歸屬的Sirius XM控股股票期權和限制性股票單位有關的未確認賠償費用總額為4.76億美元。天狼星XM控股公司未確認的賠償費用將在我們精簡的綜合業務報表中確認,加權平均期限約為2.3年。
調整後的OIBDA為向投資者提供有關我們財務業績的額外信息,我們還披露了調整後的OIBDA,這是一種非GAAP財務措施。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入(損失)加上折舊和攤銷、基於股票的賠償、單獨報告的訴訟和解、重組、收購以及其他相關費用和減值費用。我們的首席運營決策者和管理團隊利用這一績效指標,結合其他措施,評估我們的業務,並就如何在業務之間分配資源作出決定。我們認為,這是一個重要的指標,我們的業務實力和業績,通過確定哪些項目不是直接反映每一項業務的業績或指示業務發展趨勢。此外,這一衡量方法允許我們查看運營結果,在企業之間進行分析比較和基準測試,並確定提高績效的策略。因此,調整後的OIBDA應作為營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流量以及按照美國普遍接受的會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充而不是替代。下表對經調整的OIBDA的營業收入(損失)進行了核對:
I-47
目錄
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
營業收入(損失) | $ | 507 | 531 | 1,168 | 1,132 | |||||
折舊和攤銷 |
| 271 |
| 234 |
| 790 |
| 681 | ||
股票補償 |
| 76 |
| 46 |
| 217 |
| 145 | ||
合法解決 | — | — | 25 | 69 | ||||||
購置和其他相關費用 | — | — | 83 | — | ||||||
調整後的OIBDA | $ | 854 |
| 811 |
| 2,283 |
| 2,027 |
綜合調整後的OIBDA在截至2019年9月30日的3個月和9個月中分別比上一年同期增加了4 300萬美元和2.56億美元。在截至2019年9月30日的三個月中,調整後的OIBDA的增加主要是由於Sirius XM控股公司調整後的OIBDA有了7200萬美元的改善,部分被Braves控股公司調整後的OIBDA減少2800萬美元所抵消。在截至2019年9月30日的9個月中,調整後的OIBDA的增加主要是由於Sirius XM控股公司和一級方程式調整後的OIBDA公司分別增加了2.12億美元和7700萬美元,部分抵消了Braves控股公司調整後的OIBDA項目減少的2800萬美元。關於天狼星XM控股、一級方程式和勇士隊的運營結果,請參閲下面的“經營結果-企業”。
I-48
目錄
其他收入和費用
下表列出了其他收入(費用)的構成部分。
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
利息費用 | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | $ | (115) | (95) | (326) | (291) | |||||
勇士隊 | (6) | (6) | (20) | (19) | ||||||
一級方程式組 | (48) | (49) | (149) | (143) | ||||||
合併自由 | $ | (169) |
| (150) |
| (495) |
| (453) | ||
附屬公司收益(虧損)份額,淨額 | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | $ | (7) | (2) | (18) | (2) | |||||
勇士隊 | 4 | 2 | 13 | 8 | ||||||
一級方程式組 | 58 | 58 | 74 | 66 | ||||||
合併自由 | $ | 55 |
| 58 |
| 69 |
| 72 | ||
已實現和未實現的金融工具損益淨額 | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | $ | (10) | (51) | 6 | 69 | |||||
勇士隊 | (2) | 1 | (6) | 1 | ||||||
一級方程式組 | 26 | 19 | (171) | 110 | ||||||
合併自由 | $ | 14 |
| (31) |
| (171) |
| 180 | ||
其他,淨額 | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | $ | (51) | 6 | (42) | 23 | |||||
勇士隊 | — | — | 1 | 2 | ||||||
一級方程式組 | 4 | 4 | 23 | 12 | ||||||
合併自由 | $ | (47) |
| 10 |
| (18) |
| 37 | ||
$ | (147) |
| (113) |
| (615) |
| (164) |
利息費用。截至2019年9月30日的3個月和9個月,與前一年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的合併利息支出分別增加了1 900萬美元和4 200萬美元。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,增加的主要原因是自由SiriusXM集團的利息支出增加,原因是公司和附屬公司的未償債務平均數額增加。
I-49
目錄
附屬公司收益(虧損)份額。下表列出我們在附屬公司收益(虧損)中所佔份額:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||||||
Sirius XM加拿大 | $ | — |
| 1 |
| 2 |
| 1 | ||
其他 | (7) |
| (3) |
| (20) |
| (3) | |||
全自由SiriusXM集團 | (7) | (2) | (18) | (2) | ||||||
勇士隊 | ||||||||||
其他 | 4 | 2 | 13 | 8 | ||||||
勇士隊 | 4 | 2 | 13 | 8 | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
活民族 |
| 54 |
| 54 |
| 61 |
| 57 | ||
其他 |
| 4 |
| 4 |
| 13 |
| 9 | ||
一級方程式車隊 | 58 | 58 | 74 | 66 | ||||||
合併自由 | $ | 55 |
| 58 |
| 69 |
| 72 |
已實現和未實現的金融工具損益淨額。金融工具的已實現和未實現收益(損失)包括下列公允價值的變化:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
債務和權益證券 | $ | 18 |
| (25) |
| 89 |
| 133 | ||
按公允價值計量的債務 | (62) |
| 26 |
| (295) |
| (77) | |||
債券套期保值公允價值的變化 | 68 |
| (41) |
| 107 |
| 76 | |||
其他衍生物 |
| (10) |
| 9 |
| (72) |
| 48 | ||
$ | 14 |
| (31) |
| (171) |
| 180 |
債務和股票證券未實現收益(損失)的變化主要是由市場因素造成的,主要是由於這些金融工具所依據的股票的公允價值發生了變化。
按公允價值計算的債務未實現收益(損失)的變化主要是市場因素造成的,主要是由可兑換債務的基本股票的公允價值變動所致。
自由銀行於2013年10月發行了價值10億美元的可轉換現金票據,並就同樣數額的基礎股票進行了債券對衝交易。這些衍生工具在經常性的基礎上被標記為公允價值。公允價值的變動包括在已實現和未實現的金融工具損益淨額中。本期變動的主要原因是標的股票公允價值的變化。亞細亞
在截至2019年9月30日的3個月和9個月裏,其他衍生品的未實現虧損主要是由於一級方程式利率掉期的公允價值發生了變化。
另一個,網。另外,截至2019年9月30日的3個月和9個月的淨支出分別比上一年同期增加了5700萬美元和5500萬美元。增加的主要原因是,在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,由於債務清償而造成的損失分別為5600萬美元和5700萬美元,分別與天狼星XM控股公司有關。這些增長被我們在今年確認的F1集團的投資稀釋收益所部分抵消。亞細亞
I-50
目錄
所得税。截至2019年9月30日的3個月和9個月,公司的實際税率分別為27.2%和40.9%,截至2018年9月30日的3個月和9個月,分別為12.4%和13.8%。在截至2019年9月30日的三個月內,該公司確認了因州所得税和我們的估價津貼變動而產生的額外税收支出,部分抵消了可扣減的股票補償、按低於美國21%的聯邦所得税税率徵税的外國收入的影響以及聯邦所得税抵免額。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司確認了額外的税收支出,原因是用於衡量遞延税的有效州税率發生了變化,我們的估值津貼發生了變化,主要原因是收購了所附的合併財務報表附註3中討論的潘多拉,以及州所得税的影響,其中部分抵消了可扣減的股票補償、以低於21%的美國聯邦所得税税率徵税的外國收入的影響以及聯邦所得税抵免額。2018年9月30日終了的三個月的實際税率低於21%的美國聯邦所得税税率,原因是與州研究和開發税收抵免和可扣減股票補償有關的福利,部分被估值津貼的變動所抵消。2018年9月30日終了的9個月的實際税率低於美國聯邦所得税税率21%,原因是可扣減的股票補償、與國家研究和發展税收抵免有關的福利以及與各税務當局解決歷史問題有關的福利,估值津貼的變動部分抵消了這一税率。
淨收益。截至2019年9月30日的3個月和9個月,我們的淨利潤分別為2.62億美元和3.27億美元,截至2019年9月30日的3個月和9個月的淨利潤分別為3.66億美元和8.34億美元。淨收益和虧損的變化是上述收入、開支和其他損益波動的結果。
財務狀況的重大變化
截至2019年9月30日,我們的現金和現金等價物基本上全部投資於美國國債、其他政府機構的證券、AAA評級的貨幣市場基金以及其他評級較高的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動資金來源:可用現金餘額、我們子公司的經營活動產生的現金(如果這些現金超過附屬公司的營運資本需要且不受其他限制)、資產出售的收益、我們的公共投資組合(包括衍生產品)的貨幣化、債務借款和股票發行、股息和利息收入。截至2019年9月30日,自由擁有3.86億美元的未支配有價證券。
自由沒有債務評級。
I-51
目錄
截至2019年9月30日,自由銀行的現金和現金等價物如下:
|
| |||
現金和現金 | ||||
等價物 | ||||
數額(百萬) | ||||
自由SiriusXM集團 | ||||
天狼星XM控股公司 | $ | 79 |
| |
公司和其他 | 54 | |||
全自由SiriusXM集團 | $ | 133 | ||
勇士隊 | ||||
公司和其他 | $ | 142 |
| |
勇士隊 | $ | 142 | ||
一級方程式組 | ||||
公式1 | $ | 354 | ||
公司和其他 | 65 | |||
一級方程式車隊 | $ | 419 |
如果自由承認從出售資產中獲得的任何應税收益,我們可能會招致税收開支,並被要求納税,從而減少任何現金收益。自由集團在天狼星XM控股公司(SiriusXM Holdings)擁有控股權,該公司擁有通過經營活動提供的大量現金和現金,儘管由於天狼星XM控股有限公司是一家獨立的上市公司,而且我們擁有重大的非控股權,我們沒有準備好獲得他們的現金。一級方程式所持有的現金可由自由獲得,除非第一留置權定期貸款和一級方程式循環信貸貸款規定的限制付款(“RP”)測試沒有得到滿足。根據RP測試,當槓桿比率(定義為淨債務除以淨債務除以利息、税收、折舊和攤銷前12個月前的契約收益)超過某一閾值時,Free無法獲得一級方程式的現金。RP測試已於2019年9月30日舉行。截至2019年9月30日,一級方程式還沒有對自由進行任何分配。如果將來進行這種分佈,就必須滿足這種分佈形式的RP檢驗。Free認為,該公司目前有適當的法律結構,以儘可能高效率地將外國現金匯回本國,並滿足公司的業務需要。截至2019年9月30日,根據以Sirius XM控股公司的股票為擔保的自由銀行保證金貸款,自由銀行擁有8億美元的可用資金,在LiveCountry股份擔保的自由銀行保證金貸款下,則有6億美元可供使用。
九個月結束 | ||||||
九月三十日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||
現金流量信息 |
| 數額(百萬) | ||||
自由SiriusXM集團通過經營活動提供(使用)現金 | $ | 1,437 | 1,291 | |||
Braves集團通過業務活動提供(使用)現金 | 57 | 63 | ||||
公式一按業務活動提供(使用)組現金 | 276 | 281 | ||||
按業務活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 1,770 |
| 1,635 | |
自由SiriusXM集團通過投資活動提供(使用)現金 | $ | 508 | (632) | |||
勇敢集團通過投資活動提供(使用)現金 | (76) | 18 | ||||
第一公式-通過投資活動提供(使用)集團現金 | (22) | 232 | ||||
投資活動提供(使用)現金淨額 |
| $ | 410 |
| (382) | |
自由SiriusXM集團通過籌資活動提供(使用)現金 | $ | (1,903) | (1,147) | |||
勇敢集團通過籌資活動提供(使用)現金 | 39 | (62) | ||||
公式一-由資助活動提供(使用)的第一組現金 | 10 | (640) | ||||
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | (1,854) |
| (1,849) |
在截至2019年9月30日的9個月內,自由集團主要使用現金(不包括天狼星XM控股公司、一級方程式(F1)和勇士隊(Braves Holdings)使用的現金)為3.74億美元的C系列自由SiriusXM普通股回購。這些回購的資金主要來自借款、出售投資的現金收入和Sirius XM Holdings的股息。亞細亞
I-52
目錄
SiriusXM控股公司對現金的主要用途是回購和退休未償還的SiriusXM控股普通股、償還長期債務、增加財產和設備以及支付給股東的股息。Sirius XM Holdings使用現金的資金來自經營活動提供的現金、從收購潘多拉公司獲得的現金和借入的債務。在截至2019年9月30日的9個月內,SiriusXM控股公司宣佈每個季度都有現金紅利,並以現金支付總額為1.67億美元,其中自由獲得1.15億美元。2019年10月10日,天狼星控股(SiriusXM Holdings)董事會宣佈,將於2019年11月29日向截至2019年11月8日營業結束時有記錄的股東派發普通股每股0.01331美元的季度股息。
Braves Holdings的主要現金使用是資本支出,主要由經營活動和債務淨借款提供的現金供資。
自由集團現金的預計用途(不包括天狼星XM控股、一級方程式(F1)和勇敢控股(Braves Holdings)的現金用途)主要是對現有或新業務的投資、償債,包括進一步償還保證金貸款,以及根據批准的股份回購計劃可能回購普通股。Free希望用手頭現金、保證金貸款和未償還或新的債務工具的借款能力,或運營子公司的股息或分配,為其預計的現金使用提供資金。自由可能被要求支付所得税負債淨額,以解決與税務當局正在討論的事項。
Sirius XM控股公司的現金用途預計將是資本支出,包括建造替換衞星、週轉資金需求、回購未償還的Sirius XM控股普通股、利息支付、税收和未償債務的預定到期日。據估計,SiriusXM控股公司將用運營提供的現金、手頭現金以及根據現有信貸工具借入的現金,為其預計的現金使用提供資金。
一級方程式的現金用途預計將是還本付息和運營費用。自由期望一級方程式用運營提供的現金和手頭的現金為其預計的現金使用提供資金。
Braves控股公司對現金的使用預計將是與混合用途開發和新的春季培訓設施相關的支出。自由希望Braves控股公司為其預計的現金使用提供資金,通過現有債務機制借款、運營提供的現金以及發放新的建築貸款。
我們認為,現有的流動資金來源足以滿足我們今後對現金的預期使用。
經營結果-業務
天狼星XM控股公司亞細亞天狼星XM控股公司經營兩個互補的音頻娛樂業務,天狼星XM和潘多拉。
Sirius XM提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和氣象頻道以及信息娛樂服務,在美國通過其兩個專有衞星無線電系統,並通過互聯網,通過移動設備、家庭設備和其他消費電子設備的應用程序,提供信息娛樂服務。天狼星XM的衞星收音機主要通過汽車製造商、零售商和它的網站分發。天狼星XM服務也可以通過其名為“360 L”的用户界面獲得,該界面將天狼星XM的衞星和流媒體服務結合在一起,形成一種單一的、具有凝聚力的車載娛樂體驗。天狼星XM業務的主要收入來源是訂閲費,其大多數客户訂閲每月、季度、半年或年度計劃。天狼星XM業務還從選擇的非音樂頻道的廣告、衞星收音機和配件的直接銷售以及其他輔助服務中獲得收入。截至2019年9月30日,天狼星XM業務約有3 460萬用户。
除了其音頻娛樂業務外,SiriusXM還通過售後設備向幾家汽車製造商提供連接車輛服務,並直接向消費者提供服務。這些服務旨在加強消費者的安全、保障和駕駛體驗。Cm Sirius XM還提供一套數據服務,包括圖形化天氣、燃油價格、運動時刻表和記分以及電影列表,這是一項交通信息服務,包括有關道路關閉、交通流量和事故數據的信息,提供給具有兼容的車載導航系統的消費者,以及
I-53
目錄
時間氣象服務旨在提高車輛、船隻和飛機的態勢感知能力。SiriusXM業務還持有SiriusXM加拿大70%的股權和33%的投票權。
潘多拉業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,為每個聽眾提供個性化的體驗,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是連接設備。潘多拉可以讓聽眾創建個性化的電臺和播放列表,發現新內容,發現藝術家和專家策劃的播放列表,播客和選擇天狼星XM內容,以及搜索和播放歌曲和專輯,以及按需播放歌曲和專輯。Pandora可以作為廣告支持的廣播服務、稱為Pandora的無線電訂閲服務和按需訂閲服務提供。截至2019年9月30日,潘多拉擁有約630萬用户。潘多拉業務的大部分收入來自其廣告支持的無線電服務的廣告。此外,由於2018年5月對AdsWizz公司的收購。潘多拉提供了一個全面的數字音頻廣告技術平臺,連接音頻出版商和廣告商。截至2019年9月30日,潘多拉業務每月活躍用户約6,310萬。
天狼星XM控股公司是一家獨立的上市公司,有關天狼星XM控股公司的更多信息可以通過其網站和公開文件獲得。
業務結果-實際
自由於2013年1月18日收購了天狼星XM控股公司的控股權,並應用了收購會計,並從該日起合併了天狼星XM控股公司的業績。下文介紹的結果包括自由收購Sirius XM控股在本期和前期的會計調整所產生的影響。此外,下面的結果包括潘多拉從天狼星XM控股公司收購之日起的財務業績,2019年2月1日。截至2019年9月30日,Sirius XM控股公司約有29%的非控股權益,而Sirius XM控股公司因這種非控股權益而產生的淨收益(虧損)通過所附的合併經營報表中的非控制利益項目予以消除。
I-54
目錄
Sirius XM Holdings的實際經營業績如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
天狼星XM: | ||||||||||
用户收入 |
| $ | 1,424 |
| 1,341 |
| 4,196 |
| 3,903 | |
廣告收入 | 51 | 46 | 149 | 135 | ||||||
設備收入 | 45 | 41 | 127 | 113 | ||||||
其他收入 | 44 |
| 40 |
| 121 |
| 124 | |||
天狼星XM總收入 | 1,564 | 1,468 | 4,593 | 4,275 | ||||||
潘多拉: | ||||||||||
用户收入 | 132 | — | 355 | — | ||||||
廣告收入 | 315 | — | 784 | — | ||||||
潘多拉總收入 | 447 | — | 1,139 | — | ||||||
總收入 | 2,011 |
| 1,468 |
| 5,732 |
| 4,275 | |||
業務費用(不包括以下以庫存為基礎的補償): | ||||||||||
天狼星XM服務費用(不包括合法結算) | (599) |
| (560) |
| (1,761) | (1,639) | ||||
潘多拉服務成本 | (271) |
| — |
| (720) | — | ||||
用户購置費用 | (101) |
| (110) |
| (313) |
| (352) | |||
銷售、一般和行政費用(不包括法定結算) | (318) |
| (185) |
| (898) |
| (549) | |||
其他業務費用 | (63) |
| (26) |
| (169) |
| (76) | |||
調整後的OIBDA | 659 |
| 587 |
| 1,871 |
| 1,659 | |||
合法解決 | — | — | (25) | (69) | ||||||
股票補償 | (65) |
| (30) |
| (171) |
| (100) | |||
購置和其他相關費用 | — | — | (83) | — | ||||||
折舊和攤銷 | (135) |
| (92) |
| (396) |
| (273) | |||
營業收入 |
| $ | 459 |
| 465 |
| 1,196 |
| 1,217 |
天狼星XM用户收入包括自己付費和付費促銷訂閲,美國音樂王室費用和其他附屬費用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,用户收入分別比上年同期增長了約6%和8%。增加的主要原因是,由於每日加權平均訂户人數增加3%,較高的音樂版税率及較高的自付訂閲收入,導致美國音樂皇室收費較高。
天狼星XM廣告收入包括在天狼星XM的非音樂頻道上銷售廣告。截至2019年9月30日的三個月和九個月,廣告收入分別比上年同期增長約11%和10%。增加的主要原因是出售和傳送的廣告廣告點數目增加,以及每個地點收取的費率增加。
天狼星XM設備收入包括銷售衞星收音機、部件和配件的收入和特許權使用費。截至2019年9月30日的3個月和9個月,設備收入分別比上年同期增長約10%和12%。由於天狼星XM向新一代芯片組的過渡,專利税收入的增加推動了這一增長。
天狼星XM其他收入包括來自Sirius XM加拿大公司的服務和諮詢收入、連接車輛服務和輔助收入。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,其他收入分別比上年同期增長約10%和約2%。三個月期間增加的主要原因是聯網車輛服務帶來的收入增加。九個月期間的減少主要是由於聯網車輛服務產生的數據使用收入減少所致。
I-55
目錄
潘多拉收入包括從收購日期到2019年9月30日的實際業績。
天狼星XM服務成本包括收入份額和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和計費費用以及與提供衞星無線電服務有關的其他輔助費用。
● | 收入份額和特許權使用費包括傳輸內容的版税,包括流媒體版税,以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入份額。截至2019年9月30日的3個月和9個月,收入份額和特許權使用費分別比上年同期增長4%和8%。增加的原因是總體收入增加,但須支付特許權使用費和收入份額。亞細亞 |
● | 節目和內容包括獲取、創建、推廣和製作內容的成本。節目和內容成本分別增加14%和9%截至2019年9月30日止的三個零九個月分別與上一年的相應期間相比。增加的主要原因是內容許可證費用和與人員有關的費用增加。 |
● | 客户服務與計費包括與天狼星XM的內部和第三方客户服務中心和天狼星XM的用户管理系統的運營和管理有關的費用,以及賬單和收取費用、壞賬費用和交易費用。截至2019年9月30日的3個月和9個月,客户服務和賬單比上一年同期增長了4%。這三個月期間的增長是由於用户基礎擴大而增加的交易費用以及由於數量而增加的呼叫中心費用。9個月期間的增加是由於用户基礎更大的交易費用增加和壞賬費用增加,但由於代理費率提高,呼叫中心成本降低,部分抵消了這一增長。 |
● | 其他包括與天狼星XM地面中繼器網絡的運行和維護有關的費用;衞星;衞星遙測、跟蹤和控制系統;衞星上行鏈路設施;演播室;提供Sirius XM的因特網流媒體服務和連接車輛服務的費用;以及銷售衞星收音機、部件和配件的費用,以及在Sirius XM公司直接向消費者分銷渠道購買供轉售的產品的庫存補貼。截至2019年9月30日的3個月和9個月,其他服務費用分別比上年同期增長23%和9%。增加的主要原因是與Sirius XM的流媒體服務相關的雲託管和無線費用增加,中繼器網絡費用增加,庫存儲備增加,但對聯網車輛消費者的直接銷售減少部分抵消了這一增加。九個月期間的增加額也因對衞星無線電用户的直接銷售減少而被部分抵消。 |
潘多拉服務成本包括收入份額和版税、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及其他輔助費用。從收購之日到2019年9月30日,潘多拉的服務成本為7.2億美元。
● | 收入份額和特許權使用費包括支付給潘多拉聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。潘多拉支付第三方廣告服務器期間的廣告印象交付或點擊-通過行動發生,因此,潘多拉記錄為服務成本在相關期間。 |
● | 節目和內容包括製作實時偵聽器事件和推廣內容的成本。 |
● | 客户服務與計費包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費用和壞賬費用。 |
● | 其他包括與內容流相關的費用,維護潘多拉的流媒體廣播和按需訂閲服務,以及通過第三方廣告服務器創建和服務廣告。 |
用户購置費用是否僅與Sirius XM的衞星無線電和連接車輛服務有關,包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼;為芯片組支付的補貼
I-56
目錄
用於製造收音機的某些其他部件;某些收音機和芯片組的設備使用費;產品保修義務;以及運費。大多數訂户購置費用是在購買訂户之前發生和支出的。用户購買費用不包括廣告費用、營銷費用、對衞星無線電經銷商和經銷商的忠誠度付款,也不包括向汽車製造商和衞星無線電零售商支付的收入份額。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,用户購買成本與上一年同期相比分別下降了約8%和11%。減少的原因是OEM硬件補貼率降低、與芯片組過渡有關的補貼費用減少以及衞星無線電裝置數量減少。
銷售、一般和行政費用(不包括法定結算)包括營銷、廣告、媒體和製作費用,包括宣傳活動和贊助;合作社和藝術家營銷;人事費用;設施費用、財務、法律、人力資源和信息技術費用。截至2019年9月30日的3個月和9個月,銷售、一般和行政費用分別比上年同期增長72%和64%。增加的主要原因是與納入潘多拉有關的額外費用、更多的用户通信、保留方案和購置活動。
其他業務費用包括工程、設計和開發費用,主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關費用,包括流動和連接車輛服務、廣播信息系統的研究和開發以及將Sirius XM收音機併入汽車製造商製造的新車輛的相關費用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,其他業務費用分別比上一年同期增加了約142%和122%。增加的原因是與列入潘多拉有關的額外開支。亞細亞
合法解決在截至2019年9月30日的9個月中,與一次性2500萬美元的法律和解準備金有關。這項費用包括在所附的截至2019年9月30日的9個月合併財務報表中的銷售、一般和行政費用細項中。在截至2018年9月30日的9個月內,Sirius XM Holdings記錄了一筆6,900萬美元的訴訟費用,涉及這項法律和解,根據天狼星XM公司2007年1月1日至2017年12月31日期間的法定錄音許可證,解決了所有未決索賠,包括正在進行的審計。這筆費用包括在2018年9月30日終了的9個月合併財務報表的收入份額和特許權使用費細目中。在相應期間,這些合法結算被排除在經調整的OIBDA之外,因為這些費用不是作為Sirius XM Holdings正常業務的一部分而發生的,而且與業務的持續業績無關。
股票補償截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與上年同期相比,分別增長117%和71%。股票賠償費用的增加主要是由於發放的賠償金數量增加和未償賠償金的繼續歸屬所致。
購置相關費用指與收購潘多拉有關的費用和相關的重組費用。
折舊和攤銷截至2019年9月30日的3個月和9個月的支出分別比上年同期增長47%和45%。增加的主要原因是攤銷費用增加,這是由於與潘多拉購置有關的無形資產增加,以及與提供服務的額外資產有關的折舊費用增加。
I-57
目錄
操作結果-臨時表格
雖然潘多拉的結果僅包含在小天狼星XM控股公司從2019年2月1日開始的業績中,但我們認為,討論Sirius XM和Pandora在所有時段的合併結果有助於更好地理解合併業務的總體結果。為了比較起見,我們將介紹SiriusXM控股公司截至2019年9月30日的九個月的初步結果。形式上的財務信息是根據天狼星XM控股公司(如上文所披露)和潘多拉公司的歷史財務信息編制的,並假定收購潘多拉公司是在2018年1月1日進行的。初步結果主要包括與獲得的無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置費用和相關税收影響有關的調整。以下財務資料只作説明用途,並不表示如果2018年1月1日發生商業合併,天狼星XM控股公司的實際經營結果,或預測天狼星XM控股公司或自由集團未來任何時期的經營結果。
Sirius XM Holdings的初步經營業績如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
天狼星XM: | ||||||||||
用户收入 |
| $ | 1,424 |
| 1,341 |
| 4,196 |
| 3,903 | |
廣告收入 | 51 | 46 | 149 | 135 | ||||||
設備收入 | 45 | 41 | 127 | 113 | ||||||
其他收入 | 46 |
| 41 |
| 127 |
| 130 | |||
天狼星XM總收入 | 1,566 | 1,469 | 4,599 | 4,281 | ||||||
潘多拉: | ||||||||||
用户收入 | 132 | 127 | 401 | 345 | ||||||
廣告收入 | 315 | 292 | 852 | 778 | ||||||
潘多拉總收入 | 447 | 419 | 1,253 | 1,123 | ||||||
總收入 | 2,013 |
| 1,888 |
| 5,852 |
| 5,404 | |||
業務費用(不包括以下以庫存為基礎的補償): | ||||||||||
天狼星XM服務成本 | (599) |
| (560) |
| (1,761) | (1,639) | ||||
潘多拉服務成本 | (275) |
| (277) |
| (815) | (805) | ||||
用户購置費用 | (101) |
| (110) |
| (313) |
| (352) | |||
銷售、一般和行政費用 | (318) |
| (302) |
| (943) |
| (910) | |||
其他業務費用 | (63) |
| (55) |
| (179) |
| (159) | |||
調整後的OIBDA | 657 |
| 584 |
| 1,841 |
| 1,539 | |||
合法解決 | — | — | (25) | (69) | ||||||
股票補償 | (65) |
| (59) |
| (182) |
| (183) | |||
折舊和攤銷 | (135) |
| (133) |
| (411) |
| (396) | |||
營業收入 |
| $ | 457 |
| 392 |
| 1,223 |
| 891 |
請參閲上述有關天狼星XM收入變化的披露。
Pandora用户收入包括Pandora Plus和Pandora高級訂閲費。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,Pandora用户收入分別比上年同期增長4%和16%。增加的主要原因是加權平均訂户人數增加。
Pandora廣告收入主要由音頻、顯示和視頻廣告生成。截至2019年9月30日的3個月和9個月內,Pandora的廣告收入分別比上年同期增長了8%和10%。增長的主要原因是通過銷售百分比的提高,潘多拉非平臺收入的增長和AdsWizz業務的增長。
I-58
目錄
請參閲上述有關天狼星XM服務成本變化的披露。
形式上的潘多拉服務成本包括收入份額和版税、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及其他輔助費用。與前一年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的Pandora服務成本分別下降了1%和1%。
● | 形式上的收入份額和特許權使用費包括支付給潘多拉訂閲者和聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。潘多拉支付第三方廣告服務器期間的廣告印象交付或點擊-通過行動發生,因此,潘多拉記錄為服務成本在相關期間。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,形式收入份額和特許權使用費與上一年同期相比有所增加,原因是總收入增加,收入份額增加,但由於與主要和獨立的標籤、經銷商、表演權組織和出版商重新談判協議而降低的成本,部分抵消了收入份額的增加。 |
● | 形式規劃和內容包括製作實時偵聽器事件和推廣內容的成本。形式節目和內容在截至2019年9月30日的三個月期間相對平穩,在截至2019年9月30日的9個月期間與前一年的相應期間相比有所增加。九個月期間增加的主要原因是與人員有關的費用和內容費用增加。 |
● | 形式上的客户服務和賬單包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費用和壞賬費用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間,由於壞賬收回,形式上的客户服務和賬單費用與上一年同期相比有所下降。 |
● | 形式上的其他包括與內容流相關的費用,維護潘多拉的流媒體廣播和按需訂閲服務,以及通過第三方廣告服務器創建和服務廣告。在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間,由於網站託管費用和人員相關費用的增加,形式上的其他費用比上一年同期有所增加。 |
請參閲上述有關訂户購買成本變動的資料。
形式上的銷售、一般和行政費用(不包括法律解決)包括營銷、廣告、媒體和製作費用,包括宣傳活動和贊助;合作社和藝術家營銷;人事費用;設施費用、財務、法律、人力資源和信息技術費用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,形式銷售費用、一般費用和行政費用分別比上一年同期增加了5%和4%。增加的主要原因是額外的用户通信、保留方案和購置活動。三個月期間的增加額被較低的法律費用部分抵銷。九個月的租金上漲也受到租金上漲的推動,部分抵消了2018年第二季度一次性銷售和使用税的影響。
其他業務費用包括工程、設計和開發費用,主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關費用,包括流動和連接車輛服務、廣播信息系統的研究和開發以及將Sirius XM收音機併入汽車製造商製造的新車輛的相關費用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,與前一年同期相比,其他形式的業務費用分別增加了約15%和13%。增加的原因是與人事有關的費用增加。亞細亞
請參閲上述關於合法結算費用的披露。
I-59
目錄
形式上的股票補償與上年同期比較,在截至2019年9月30日的3個月及9個月內,該指數分別上升10%及相對持平。這三個月的增加主要是由於天狼星XM的股票補償增加。
形式折舊和攤銷截至2019年9月30日的3個月和9個月的費用分別比上一年同期增長2%和4%。增加的主要原因是,由於與潘多拉收購有關的無形資產確認的攤銷費用較高,以及與提供服務的額外資產有關的折舊費用增加。亞細亞
公式1.公式1一級方程式是一家全球摩托車運動公司,擁有世界錦標賽的獨家商業權利,這是一項為期約9個月的年度汽車比賽,以車隊為基礎的比賽,車隊和車手爭奪車手錦標賽。世錦賽在不同的賽道上舉行,有不同的賽事。2019年和2018年的世錦賽日曆分別由21項賽事組成。公式1負責世界錦標賽的商業開發和發展,以及其管理和行政的各個方面。一級方程式的主要收入來自於世界錦標賽的商業開發和發展,通過參與種族促進、廣播、廣告和贊助安排。在比賽推廣、廣播、廣告及贊助合約中,絕大部分都列明在合約期間預先支付的款項及每年須繳付的費用。
公式1的操作結果如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
一級方程式主要收入 | $ | 553 |
| 560 |
| 1,282 |
| 1,136 | ||
其他一級方程式收入 | 80 |
| 87 |
| 217 |
| 210 | |||
一級方程式總收入 | 633 |
| 647 |
| 1,499 |
| 1,346 | |||
業務費用(不包括以下以庫存為基礎的補償): | ||||||||||
一級方程式收入成本 | (434) |
| (451) |
| (1,023) | (945) | ||||
銷售、一般和行政費用 | (37) |
| (38) |
| (104) |
| (106) | |||
調整後的OIBDA | 162 |
| 158 |
| 372 |
| 295 | |||
股票補償 | (5) | (4) | (15) | (12) | ||||||
折舊和攤銷 | (113) |
| (115) |
| (334) |
| (339) | |||
營業收入(損失) |
| $ | 44 |
| 39 |
| 23 |
| (56) | |
事件數 | 7 | 8 | 16 | 16 |
一級方程式主要收入它來自於世界錦標賽的商業開發和發展,包括賽事推廣費(授予世界錦標賽日曆上每一項賽事的主辦權、舞臺權和推廣權)、廣播費(在電視和包括互聯網在內的其他平臺上獲得廣播權)以及廣告和贊助費(出售世界錦標賽以及與賽事有關的廣告和贊助權)。
一級方程式一級方程式的收入在截至2019年9月30日的三個月和九個月中分別比上年同期減少700萬美元和1.46億美元。截至2019年9月30日的三個月內,廣播收入與前一年同期相比有所增加,原因是合同費用的增加,部分抵消了因減少一次活動而導致的當期收入按比例減少的影響。截至2019年9月30日的9個月內,廣播收入與前一年同期相比有所增加,原因是合同費用的增加,部分抵消了被用來將英鎊和歐元計價的合約兑換成美元的現行外幣匯率走低的不利影響。比賽推廣費在截止的三個月內有所下降。
I-60
目錄
2019年9月30日,與上年同期相比,由於本期內少發生一次事件和一份合同續簽條款的影響。在截至2019年9月30日的9個月內,由於兩項協議的財務條款以及用於換算不以美元計價的費用的現行外幣匯率的不利影響,與前一年同期相比,種族促進費有所下降,但若干事件的合同匯率上漲部分抵消了這一影響。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,由於新合同的收入,廣告和贊助收入與上一年同期相比有所增加。
其他一級方程式收入這些收入主要來自雜項和輔助來源,主要涉及便利車輛和設備運至歐洲以外的活動、出售最多賽事的一級方程式圍場俱樂部門票、在活動中支持比賽(直接經營方程式2和3方程式或其他第三方系列賽或個人賽事的許可證)、各種電視製作和後期製作活動、數字和社交媒體服務以及其他輔助業務。在截至2019年9月30日的三個月裏,其他一級方程式的收入比上一年同期減少了700萬美元,主要原因是本期的事件減少了一次,前一年的非經常性電視製作費用減少了一次。在截至2019年9月30日的9個月內,一級方程式的其他收入較上年同期增長了700萬美元,原因是數字媒體收入增加、圍場俱樂部出勤人數增加以及其他活動收入增加,但前一年期間的非經常性電視製作費用部分抵消了這些收入。亞細亞
一級方程式收入成本
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
數額(百萬) | ||||||||||
團隊付款 | $ | (335) | (344) | (766) | (696) | |||||
一級方程式收入的其他費用 | (99) | (107) | (257) | (249) | ||||||
一級方程式收入成本 | $ | (434) | (451) | (1,023) | (945) |
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,一級方程式的收入成本分別減少了約1700萬美元和7800萬美元,與前一年的相應時期相比,分別增加了7800萬美元。一級方程式的收入成本主要由團隊支付。
與前一年同期相比,在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,團隊付款分別減少了900萬美元和7000萬美元。在截至2019年9月30日的三個月中,團隊付款與前一年同期相比有所減少,原因是按比例確認了固定和可變獎金基金的估計要素,在本年度期間減少了一項活動。在截至2019年9月30日的9個月中,團隊支付增加的原因是一級方程式的收入增加以及對可變獎金基金要素的影響。
一級方程式收入的其他費用包括招待費,主要與餐飲和生產及交付圍場俱樂部的其他方面有關,以及根據與種族促進者達成的各種協議支付的巡迴權利費,以便在活動中獲得某些商業權利,包括銷售廣告權、招待費和支持種族機會的權利。其他費用包括國際汽車聯合會(“國際汽聯”)年度監管費、廣告和贊助佣金以及提供和銷售貨運、旅行和後勤服務、F1和F1賽車、零部件和維修服務、電視製作和後期製作服務、廣告製作服務以及數字和社交媒體活動所產生的費用。這些成本在性質上變化很大,與收入機會直接相關。在截至2019年9月30日的三個月中,其他費用與上一年同期相比減少了800萬美元,主要原因是活動減少了一次,導致國際汽聯的管理費用、廣告和贊助、招待費和其他活動費用減少。在截至2019年9月30日的9個月內,其他費用比上一年同期增加800萬美元。
I-61
目錄
主要原因是一級方程式的數字和社交媒體平臺的不斷髮展,以及與其他技術舉措相關的成本。
銷售、一般和行政費用包括人事費、法律費、專業費和其他諮詢費、壞賬費、租金費、信息技術費、與活動無關的旅費、保險費、維修費和水電費以及其他一般辦公室管理費用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,銷售、一般和行政費用分別減少100萬美元和200萬美元,而前一年的相應期間由於法律和專業費用的減少而減少。
股票補償費用涉及授予一級方程式管理成員的C系列自由一級方程式普通股期權和限制性股票單位的費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,股票補償費分別比上年同期增加了100萬美元和300萬美元。股票補償費用增加的主要原因是獎勵數量的增加。
折舊和攤銷包括固定資產折舊和無形資產攤銷。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,折舊和攤銷減少了200萬美元和500萬美元,與前一年的相應期間相比減少了,原因是自由獲得一級方程式時獲得的某些無形資產的攤銷費用有所減少。亞細亞
勇士隊。中南勇士隊是我們全資擁有的子公司,間接擁有和經營ANLBC和6個小聯盟棒球俱樂部(Gwinnett Stripers,密西西比州勇士隊,羅馬勇士隊,Danville勇敢隊,GCL勇敢隊和多米尼加夏季聯盟)。從2017年開始,ANLBC搬到了位於亞特蘭大郊區科布縣的一個新球場。該設施是從科布縣,科布-馬裏埃塔體育館和展覽廳管理局租用,並提供一系列的活動和餐廳的球迷。Braves控股公司及其附屬公司參與了新體育場的建設,並參與了一個相鄰的混合用途開發項目的建設,我們稱之為開發項目。
可歸因於Braves控股公司的經營業績如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
數額(百萬) | ||||||||||
棒球收入 | $ | 203 | 190 | 415 | 382 | |||||
發展收入 | 9 | 10 | 27 | 28 | ||||||
勇士隊收入共計 | 212 |
| 200 |
| 442 |
| 410 | |||
業務費用(不包括以下以庫存為基礎的補償): | ||||||||||
其他業務費用 | (145) |
| (105) |
| (305) |
| (247) | |||
銷售、一般和行政費用 | (21) |
| (21) |
| (60) |
| (58) | |||
調整後的OIBDA | 46 |
| 74 |
| 77 |
| 105 | |||
股票補償 | (3) |
| (4) |
| (11) |
| (8) | |||
折舊和攤銷 | (20) |
| (24) |
| (54) |
| (63) | |||
營業收入 |
| $ | 23 |
| 46 |
| 12 |
| 34 | |
家庭遊戲 | 40 | 41 | 81 | 81 |
收入包括勇敢控股的棒球和發展業務產生的金額。 棒球收入來自三個主要來源:棒球場業務(門票銷售、優惠、公司銷售、套房和高級座位費)、地方廣播權和全國廣播權、許可證和其他大聯盟棒球收入來源。發展收入來自混合使用的設施,主要包括租金收入.勇士隊的收入是季節性的,大部分收入是在第二和第三季度確認的,這與棒球賽季是一致的。本年度每場棒球收入的增加,主要是由棒球收入的增加所帶動。
I-62
目錄
在售票和優惠銷售方面。本年度期間發展收入減少的主要原因是2018年10月出售了混合用途建築羣的住宅部分。
其他業務費用主要包括與棒球和體育場運營有關的費用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,其他業務費用分別比上一年同期增加了4 000萬美元和5 800萬美元。增加的主要原因是球員薪金提高、新的春季訓練設施的啟用和偵察費用驅動的棒球業務費用增加、大聯盟棒球收入分享計劃下的義務增加以及特許權驅動的體育場運營成本增加。
銷售、一般和行政費用包括營銷、廣告、財務和相關人員費用。在截至2019年9月20日的三個月中,銷售、一般和行政費用基本持平,截至2019年9月30日的9個月,與前一年同期相比增加了200萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,這一增長主要是由更高的法律支出推動的。
股票補償在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,與前一年同期相比,分別增加了300萬美元。增加的原因是當期基本裁決的公允價值增加。
折舊和攤銷在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,與上一年同期相比,減少了400萬美元和900萬美元。減少的主要原因是,由於採用了ASC 842,與新體育場有關的折舊費用減少,以及2018年10月出售了這座混合用途建築羣的住宅部分。
第三項市場風險的定量和定性披露
由於我們持續的投資和金融活動,我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指股票價格和利率的不利變化所造成的損失風險。可以從公允價值、現金流量和未來收益的不利變化的角度來評估損失風險。我們制定了管理市場風險的政策、程序和內部程序,並利用金融工具管理我們對這些風險的風險敞口。
我們面臨利率的變化,主要是由於我們的借貸和投資活動,其中包括對固定利率和浮動利率債務工具的投資,以及用於維持流動性和為企業運作提供資金的借款。我們的長期和短期債務的性質和數額預計會因未來的需求、市場條件和其他因素而有所不同。我們通過維持固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們的利率敞口。我們相信這最能保護我們免受利率風險的影響。我們的做法是:(I)發行固定利率債券,而我們認為該債券的利率較低,期限較長;(Ii)發行具有適當期限及利率的可變利率債券;及(Iii)在我們認為適當的情況下,訂立利率掉期安排。截至2019年9月30日,我們的債務包括以下數額:
可變利率 | 固定利率 | |||||||||||
| 校長 |
| 加權AVG |
| 校長 |
| 加權AVG | |||||
金額 | 利率 | 金額 | 利率 | |||||||||
美元數額(百萬美元) | ||||||||||||
自由SiriusXM集團 |
| $ | 615 |
| 4.1 | % | $ | 8,344 |
| 4.7 | % | |
勇士隊 | $ | 256 | 3.7 | % | $ | 284 | 3.9 | % | ||||
一級方程式組 |
| $ | 407 | 4.5 | % | $ | 4,572 |
| 3.3 | % |
該公司面臨着股票價格的變化,主要是因為我們持有大量公開交易的證券。我們不斷監測股票市場的變化,特別是股票價格的變化。我們相信,股票價格的變化可能會因一般市場情況、技術變化、特定行業變化等因素而有所不同。我們定期使用股票、項圈和其他金融工具來管理與某些投資頭寸相關的市場風險。這些工具是根據期權定價模型和其他適當方法按公允價值記錄的。
I-63
目錄
截至2019年9月30日,我們的有價證券的公允價值為3.86億美元。如果這些證券的市場價格在2019年9月30日時降低10%,這些證券的總價值將低約3,900萬美元。另外,我們在LiveNation的股票(我們的權益法附屬公司之一)是一種公開交易的證券,在我們的資產負債表中沒有以公允價值反映。這種證券還受到市場風險的影響,而市場風險並沒有直接反映在我們的經營報表中,如果這種證券的市場價格在2019年9月30日降低10%,這種證券的總價值就會低4.62億美元。
第4項.暗含成品率的管制及程序
根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15條和第15d-15條,公司在管理層,包括其首席執行官、主要會計和財務官(“執行人員”)的監督和參與下,對截至本季度報告所涉期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,高管們得出結論認為,該公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效,以提供合理保證,使根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。
在2019年2月,天狼星XM控股公司收購了潘多拉。由於這次收購,天狼星XM控股公司正在審查潘多拉的內部控制,並在認為必要時進行適當的修改。除了潘多拉的內部控制發生變化外,在截至2019年9月30日的三個月內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對其財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
I-64
目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
“電話消費者保護法”訴訟。2017年3月13日,託馬斯·布坎南單獨並代表所有人 其他處境相似的人則提出集體訴訟申訴。天狼星XM控股公司在美國北部地區法院 德克薩斯達拉斯分部。這起訴訟的原告聲稱天狼星XM控股公司違反1991年“電話消費者保護法”( (“tcpa”),除其他外,向國家不呼叫登記中心的人員發出電話徵集,這是一個數據庫。 成立的目的是讓消費者不被電話推銷電話,除非他們同意接受 簽署、書面協議和向消費者發出電話,違反天狼星XM控股公司內部不來電登記。原告是 尋求各種形式的救濟,包括法定損害賠償$500對於每一次違反“TCPA”的行為,或者,在 可供選擇的,最高可達三倍的損害賠償$1,500對每一個知道和故意違反TCPA和永久 禁止令天狼星XM控股公司從打電話或打過電話到“國家不叫電話”上列出的電話線 註冊表或其內部不調用註冊表。原告已經提出了一項要求階級認證的動議,而該動議是 待決。
經過調解,四月 2019, 天狼星XM控股公司進入N達成和解協議這個所謂的集體訴訟。解決方案s2013年10月至2019年1月期間消費者的索賠。作為解決方案的一部分,天狼星XM控股公司 已付 $25 百萬轉入非回溯式結算基金,由該基金支付給班級會員的現金、通知、行政費用、律師費和費用。解決方案也考慮到天狼星XM控股公司將提供三個月的服務它的所有選擇接收的類成員的訪問訂閲包,而不是現金,這些類成員在分發時不需要支付任何費用,並且不是活躍的訂閲者。這項為期三個月的服務計劃不會減少25元的開支。百萬共同基金。作為和解的一部分,天狼星XM控股公司 也會實施與它的“不打電話”的做法和電話推銷計劃。這件事的解決,除其他事項外,最終經法院批准。
1972年以前的錄音訴訟。亞細亞2014年10月2日,Flo&EddieInc.在加州中區聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。投訴指稱違反“加利福尼亞民法典”第980條,與1972年2月15日之前錄製的錄音製品的公開表演有關的不公平競爭、挪用和轉換(“1972年以前的錄音”)。2014年12月19日,潘多拉根據加州針對公眾參與的反戰略訴訟(“反SLAPP”)提出了一項動議,在駁回潘多拉的動議後向第九巡迴上訴法院提出上訴。2017年3月,第九巡迴法院就實質性法律問題向加州最高法院提出了認證申請。加州最高法院已經接受了認證。2019年5月,加州最高法院發佈了一項命令,駁回了對認證問題的審議,理由是,在頒佈了Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte音樂現代化法案之後,Pub。L.No.115-264,132 Stat.3676(2018)(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再是“必要的”。。。解決一個重要的法律問題。“
2015年9月和10月,亞瑟和芭芭拉·謝裏丹分別在加州北區和新澤西州聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。投訴指稱潘多拉因公開表演1972年以前的錄音而違反普通法和國家版權法規、普通法挪用、不公平競爭、轉換、不當得利和侵犯宣傳權。這個謝裏丹加州和新澤西的訴訟目前暫時擱置,等待第九巡迴法院在“第九巡回法庭”中作出裁決。弗洛埃迪公司五.潘多拉媒體公司.
2016年9月,Ponderosa TwinsPlus 1和其他人對潘多拉提起集體訴訟,聲稱與弗洛埃迪公司五.潘多拉媒體公司。這一行動目前也被擱置在加州北部地區,等待第九巡迴法院在第九巡迴法院作出裁決。弗洛埃迪公司五.潘多拉媒體公司.
MMA對上述訴訟中提出的主張給予了新的聯邦優先購買權辯護。在2019年7月,潘多拉做出了必要的付款和報告根據MMA的某些用途,1972年以前的錄音,以利用這一聯邦搶佔辯護。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(連同其他考慮),潘多拉要求第九巡迴法院下令撤銷弗洛埃迪公司五.潘多拉
二-1
目錄
媒體公司案子。2019年10月17日,第九巡迴上訴法院發佈了一份備忘錄裁定,MMA是否搶先Flo和埃迪對Pandora 1972年前錄音的表現提出質疑的問題“取決於各種未回答的事實問題”,並將案件發回地區法院進行進一步訴訟。
當剩下的案子-兩個人Sheridan訴潘多拉媒體,公司案件和Pedderosa TwinsPlus One等人。五.潘多拉媒體案件取消後,潘多拉預計也會提出駁回這些行動的動議。
SiriusXM控股公司認為,它對這些行動中所聲稱的主張有很強的防禦能力,並打算有力地為這些行動辯護。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
分享回購計劃
2013年1月11日,自由(2013年2月26日批准)宣佈,從那一天起,其董事會批准了價值4.5億美元的自由普通股回購計劃。自由董事會於2014年10月9日批准了另一項3億美元的自由股份回購授權。2015年8月,我們的董事會又批准了10億美元的自由普通股回購計劃。先前授權回購股票的金額可用於回購A系列和C系列自由SiriusXM普通股、自由勇敢普通股和自由一級方程式普通股。
截至2019年9月30日止三個月的回購活動摘要如下:
C系列準自由股SiriusXM普通股 |
| |||||||||||
|
|
| (C)總人數 |
| (D)最高對應數 |
| ||||||
股份 | (或近似等值美元) |
| ||||||||||
購買 | 價值) |
| ||||||||||
(A)不符合標準的總數 | (B)平均 | 公開公開的部分 | 可能還會被購買 |
| ||||||||
股份 | 已付價格 | 已公佈的計劃或 | 在計劃下 |
| ||||||||
期間 | 購進 | 分享 | 節目 | 節目 |
| |||||||
2019年7月1日至31日 |
| 676,469 | $ | 39.40 |
| 676,469 | $479 | 百萬 | ||||
2019年8月1日至31日 |
| 559,069 | $ | 40.79 |
| 559,069 | $456 | 百萬 | ||||
(一九二零九年九月一日至三十日) |
| 450,992 | $ | 41.64 |
| 450,992 | $437 | 百萬 | ||||
共計 |
| 1,686,530 |
| 1,686,530 |
在截至2019年9月30日的三個月內,沒有回購A系列自由SiriusXM普通股、自由勇士隊普通股或自由一級方程式普通股,也沒有回購C系列自由勇士隊普通股或自由一級方程式普通股。
在截至2019年9月30日的三個月內,自由一級方程式普通股、自由SiriusXM普通股或自由勇士隊普通股的股份沒有被我們的軍官和僱員交還,以支付與其限制性股票和限制性股票的歸屬有關的預扣税和其他扣減。
第6項.同類產品
(A)展覽品
以下是作為本季度報告的一部分提交的證物(根據條例S-K第601項分配給它們的編號):
二-2
目錄
證物編號。 | 名字 | |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)證書* | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)證書* | |
32 | 第1350條認證** | |
99.1 | 跟蹤股票集團的未經審計的屬性財務信息* | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔*-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法計算鏈接庫文檔* | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫文檔* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法表示鏈接庫文檔* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法定義文檔* | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
* 隨函提交
** 隨函附上
二-三
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
自由傳媒公司 | |||
日期: | (2019年11月12日) | 通過: | /S/Gregory B.Maffei |
格雷戈裏·馬菲 總裁兼首席執行官 | |||
日期: | (2019年11月12日) | 通過: | /S/Brian J.Wendling |
布賴恩·J·温德林 高級副總裁、主計長和首席財務幹事 |
二-4