目錄
0
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(標記一)
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的季度報告
截至2019年9月30日的季度期間
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提出的過渡報告
從到 的過渡期
佣金檔案號000-24085
AXT，Inc.
(章程中指定的註冊人的確切名稱)
|
特拉華 |
|
94-3031310 |
|
(州或其他管轄權 |
|
(I.R.S.僱主 |
4281科技園，弗裏蒙特，加利福尼亞州94538
(主要執行機構地址)(郵政編碼)
(510) 438-4700
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
|
每個類的標題： |
|
商號 |
|
註冊的每個交易所的名稱： |
|
普通股，票面價值0.001美元
|
|
AXTI |
|
納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是否☐
在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，通過複選標記表明註冊人是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速檔案者”、“加速檔案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型加速文件服務器☐ |
|
加速文件服務器 |
|
|
|
|
|
非加速文件服務器☐ |
較小的報告公司☐ |
|
|
|
|
新興成長型公司☐ |
如果是新興的成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條所定義)。是☐NO
指明截至最後可行日期，每個發行者類別的普通股的流通股數量。
|
類 |
|
2019年11月1日未完成 |
|
普通股，票面價值0.001美元 |
40,219,782 |
目錄
AXT，Inc.
表格10-q
目錄
|
|
頁面 |
|
第一部分財務信息 |
|
|
項目1.財務報表(未審計) |
|
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日的精簡綜合資產負債表 |
3 |
|
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表 |
4 |
|
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收益(虧損)簡明綜合報表 |
5 |
|
截至2019、2019和2018年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表 |
6 |
|
簡明合併財務報表附註 |
7 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
30 |
|
項目3.市場風險的定量和定性披露 |
46 |
|
第4項.控制和程序 |
48 |
|
第二部分其他信息 |
|
|
第1項法律程序 |
49 |
|
第1A項。危險因素 |
49 |
|
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 |
70 |
|
項目3.高級證券違約 |
70 |
|
第4項礦山安全披露 |
71 |
|
項目5.其他信息 |
71 |
|
項目6.展品 |
71 |
|
簽名 |
73 |
2
目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未審計)
AXT，Inc.
簡明綜合資產負債表
(未審核，單位為千，每股數據除外)
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金及現金等價物 |
|
$ |
27,837 |
|
$ |
16,526 |
|
|
短期投資 |
|
|
6,116 |
|
|
22,129 |
|
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日的應收賬款，扣除津貼後的淨額為34美元和358美元 |
|
|
17,450 |
|
|
19,586 |
|
|
存貨 |
|
|
49,071 |
|
|
58,571 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
8,249 |
|
|
11,728 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
108,723 |
|
|
128,540 |
|
|
長期投資 |
|
|
4,519 |
|
|
717 |
|
|
房產，廠房和設備，淨額 |
|
|
89,680 |
|
|
82,280 |
|
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
2,981 |
|
|
— |
|
|
其他資產 |
|
|
11,807 |
|
|
11,987 |
|
|
總資產 |
|
$ |
217,710 |
|
$ |
223,524 |
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
8,147 |
|
$ |
13,338 |
|
|
應計負債 |
|
|
9,432 |
|
|
15,371 |
|
|
銀行貸款 |
|
|
5,609 |
|
|
— |
|
|
流動負債總額 |
|
|
23,188 |
|
|
28,709 |
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
2,744 |
|
|
— |
|
|
其他長期負債 |
|
|
324 |
|
|
283 |
|
|
總負債 |
|
|
26,256 |
|
|
28,992 |
|
|
承諾和或有事項(附註12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股A系列，票面價值0.001美元；授權2，000股；截至2019年9月30日和2018年12月31日已發行和流通股883股(截至2019年9月30日和2018年12月31日的清算優先權分別為7，125美元和6，992美元) |
|
|
3,532 |
|
|
3,532 |
|
|
普通股，票面價值0.001美元；70，000股授權股；截至2019年9月30日和2018年12月31日已發行和流通股40，220股和39，985股 |
|
|
40 |
|
|
40 |
|
|
額外實收資本 |
|
|
236,320 |
|
|
234,418 |
|
|
累計赤字 |
|
|
(45,734) |
|
|
(45,183) |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(7,240) |
|
|
(1,972) |
|
|
Total AXT，Inc.股東權益 |
|
|
186,918 |
|
|
190,835 |
|
|
非控股權益 |
|
|
4,536 |
|
|
3,697 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
191,454 |
|
|
194,532 |
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
217,710 |
|
$ |
223,524 |
|
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
ub
AXT，Inc.
精簡合併業務報表
(未審核，單位為千，每股數據除外)
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
|
收入成本 |
|
|
14,082 |
|
|
18,012 |
|
|
43,886 |
|
|
48,968 |
|
|
毛利 |
|
|
5,759 |
|
|
10,614 |
|
|
20,960 |
|
|
31,197 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
4,755 |
|
|
4,615 |
|
|
14,247 |
|
|
13,824 |
|
|
研發 |
|
|
1,482 |
|
|
1,668 |
|
|
4,227 |
|
|
4,588 |
|
|
運營費用合計 |
|
|
6,237 |
|
|
6,283 |
|
|
18,474 |
|
|
18,412 |
|
|
經營收入(虧損) |
|
|
(478) |
|
|
4,331 |
|
|
2,486 |
|
|
12,785 |
|
|
利息收入，淨額 |
|
|
41 |
|
|
133 |
|
|
215 |
|
|
414 |
|
|
未合併合資企業的收益(虧損)權益 |
|
|
(204) |
|
|
6 |
|
|
(1,650) |
|
|
(21) |
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
169 |
|
|
87 |
|
|
(55) |
|
|
(179) |
|
|
所得税準備前收入(損失) |
|
|
(472) |
|
|
4,557 |
|
|
996 |
|
|
12,999 |
|
|
所得税準備 |
|
|
23 |
|
|
410 |
|
|
776 |
|
|
1,111 |
|
|
淨收入(虧損) |
|
|
(495) |
|
|
4,147 |
|
|
220 |
|
|
11,888 |
|
|
減去：非控股權益的淨收入 |
|
|
(403) |
|
|
(208) |
|
|
(771) |
|
|
(1,173) |
|
|
歸因於AXT，Inc.的淨收入(虧損) |
|
$ |
(898) |
|
$ |
3,939 |
|
$ |
(551) |
|
$ |
10,715 |
|
|
歸因於AXT，Inc.的淨收入(虧損)每個普通共享： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.27 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.26 |
|
|
已發行普通股加權平均數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
39,466 |
|
|
39,008 |
|
|
39,438 |
|
|
39,000 |
|
|
稀釋 |
|
|
39,466 |
|
|
40,331 |
|
|
39,438 |
|
|
40,320 |
|
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
AXT，Inc.
簡明合併全面收益(虧損)表
(未審核，單位為千)
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(虧損) |
|
$ |
(495) |
|
$ |
4,147 |
|
$ |
220 |
|
$ |
11,888 |
|
|
其他綜合虧損，税後淨值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算損失變動，税後淨額 |
|
|
(4,322) |
|
|
(3,316) |
|
|
(4,322) |
|
|
(5,518) |
|
|
可供銷售投資的未實現收益(虧損)變化，税後淨額 |
|
|
(2) |
|
|
59 |
|
|
78 |
|
|
(18) |
|
|
對子公司解除合併時淨虧損中包括的收益進行重新分類調整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
(617) |
|
|
— |
|
|
其他綜合虧損總額，税後淨值 |
|
|
(4,324) |
|
|
(3,257) |
|
|
(4,861) |
|
|
(5,536) |
|
|
綜合收益(虧損) |
|
|
(4,819) |
|
|
890 |
|
|
(4,641) |
|
|
6,352 |
|
|
減去：非控股權益導致的綜合(收入)損失 |
|
|
(189) |
|
|
31 |
|
|
(1,178) |
|
|
(890) |
|
|
AXT，Inc.的綜合收益(虧損) |
|
$ |
(5,008) |
|
$ |
921 |
|
$ |
(5,819) |
|
$ |
5,462 |
|
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
AXT，Inc.
現金流量簡明合併報表
(未審核，單位為千)
|
|
|
九個月結束 |
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
220 |
|
$ |
11,888 |
|
|
調整淨收益與經營活動提供(用於)的淨現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
4,173 |
|
|
3,445 |
|
|
有價證券溢價攤銷 |
|
|
26 |
|
|
120 |
|
|
股權被投資人減值費用 |
|
|
1,068 |
|
|
— |
|
|
股權薪酬 |
|
|
1,709 |
|
|
1,392 |
|
|
設備處置損失 |
|
|
43 |
|
|
25 |
|
|
子公司解體獲得的收益 |
|
|
(175) |
|
|
— |
|
|
權益法投資虧損，淨額 |
|
|
757 |
|
|
21 |
|
|
權益法投資回報率 |
|
|
362 |
|
|
— |
|
|
營業資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款 |
|
|
1,876 |
|
|
(917) |
|
|
存貨 |
|
|
8,272 |
|
|
(14,637) |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
3,277 |
|
|
(3,492) |
|
|
其他資產 |
|
|
(3,108) |
|
|
48 |
|
|
應付帳款 |
|
|
(4,993) |
|
|
1,283 |
|
|
應計負債 |
|
|
(6,216) |
* |
|
745 |
* |
|
其他長期負債，包括版税 |
|
|
46 |
|
|
(148) |
|
|
經營活動提供(使用)的淨現金 |
|
|
7,337 |
|
|
(227) |
|
|
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買財產、廠房和設備 |
|
|
(13,969) |
|
|
(34,289) |
|
|
銷售設備收益 |
|
|
— |
|
|
11 |
|
|
購買可供出售的證券 |
|
|
(8,725) |
|
|
(9,936) |
|
|
可供出售證券的銷售收益和到期日 |
|
|
20,988 |
|
|
18,590 |
|
|
投資活動使用的淨現金 |
|
|
(1,706) |
|
|
(25,624) |
|
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
行使普通股期權的收益 |
|
|
267 |
|
|
264 |
|
|
出售以前合併的子公司股份所得 |
|
|
366 |
|
|
— |
|
|
從非控股權益回購子公司股份支付的代價 |
|
|
(262) |
|
|
(415) |
|
|
短期貸款收益 |
|
|
5,760 |
|
|
291 |
|
|
融資活動提供的淨現金 |
|
|
6,131 |
|
|
140 |
|
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
|
(451) |
|
|
(606) |
|
|
現金和現金等價物淨增加(減少) |
|
|
11,311 |
|
|
(26,317) |
|
|
期初現金和現金等價物 |
|
|
16,526 |
|
|
44,352 |
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
27,837 |
|
$ |
18,035 |
|
|
補充披露非現金流量信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
從非控股權益回購子公司股份的應付代價，包括在應計負債中 |
|
$ |
151 |
|
$ |
1,192 |
|
|
與從非控股權益回購子公司股份相關的已支付和應付總代價的超額(赤字)非控制權益的減少 |
|
$ |
(74) |
|
$ |
187 |
|
*截至2019年9月30日和2018年9月30日，我們的一家合併子公司的應計但未支付的股息分別為0美元和505美元，包括在應計負債中。
參見簡明合併財務報表的附註。
6
目錄
AXT，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未審核)
注意1.演示依據
附帶的AXT，Inc.的簡明綜合財務報表。(“AXT”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是AXT公司。及其所有合併附屬公司)均未經審核，並已根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則以及S-X法規第10條和10-Q表的説明編制。因此，本臨時季度財務報告不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。在我們的管理層看來，未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有調整，僅由正常的經常性調整組成，這些調整被認為是公平呈現AXT和我們的合併子公司在所有提交期間的財務狀況、運營結果和現金流所必需的。
我們的管理層已經就資產和負債的報告以及或有資產和負債的披露作出了一些估計和假設，以根據美國普遍接受的會計原則編制這些簡明的綜合財務報表。實際結果可能與這些估計大不相同。
截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表示未來或整個會計年度的預期結果。建議將這些簡明綜合財務報表與我們於2019年3月11日提交給證券交易委員會(“SEC”)的2018年Form 10-K年度報告以及我們分別於2019年5月8日和2019年8月8日提交給SEC的截至2019年3月31日和2019年6月30日的三個月的Form 10-Q季度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
簡明綜合財務報表包括我們的全資子公司AXT、北京通美Xtal科技有限公司的賬户。(“通美”)，保定通美Xtal科技有限公司。(“通美保定”)，朝陽通美Xtal科技有限公司。(“通美朝陽”)，南京金美鎵有限公司。除下文和附註7所述外，我們擁有多數股權的子公司北京博宇半導體容器工藝技術有限公司(“北京博宇半導體容器工藝技術有限公司”)、朝陽金美鎵有限公司和馬鞍山金美鎵有限公司。(“博語”)。通美博定位於中國定興市。通美朝陽位於中國喀左市。所有重要的公司間賬户和交易都已消除。對我們沒有控股權，但有能力對經營和財務政策(一般為20-50%的所有權)施加重大影響的商業實體的投資，採用權益法核算。截至2019年9月30日，我們有五家公司採用權益法核算。截至2018年12月31日，我們有七家公司採用權益法核算。對於我們合併的多數股權子公司，我們在股東權益和簡明綜合經營報表中反映了我們在簡明綜合資產負債表中沒有作為非控股權益擁有的部分。
如附註7“對私有公司的投資”所述，自2019年3月11日起，我們減持了北京吉亞半導體材料有限公司的股份。通過將我們的部分吉雅股份出售給我們的投資者合作伙伴(也是吉亞的業主)，吉雅的持股比例從46%增加到39%。由於這項交易，我們的投資者合作伙伴成為吉亞的最大股東，並承擔了任命吉亞總經理的權利，從而對吉亞的長期戰略方向行使了更大的控制權。此外，雖然我們的首席執行官仍在董事會，但從2019年3月11日起，他不再是吉亞的董事會主席，我們的首席財務官也不再是吉亞財務監事會的成員。因此，我們根據會計準則編撰(“ASC”)主題810合併(“ASC 810”)，從截至2019年3月11日的綜合財務報表中解除對Jiya的合併。截至2019年3月12日，我們在權益會計方法下對我們在吉亞的留存投資進行了核算，因為我們繼續發揮重大影響。
7
目錄
我們的簡明綜合資產負債表截至2018年12月31日，如報告所述，在剔除所有重要的公司間賬户和交易後，包括吉雅的資產和負債。我們截至2019年9月30日的未經審計的簡明綜合資產負債表不包括吉雅的資產和負債，因為我們於2019年3月11日解除了吉亞的合併。我們截至2019年9月30日的9個月未經審計的簡明綜合經營報表包括Jiya截至2019年3月11日的業績。
如附註7所述，於2019年5月，我們以約413，000美元向金梅管理團隊的退休成員購買了金美剩餘3%的所有權權益。結果，我們在金美的持股比例從97%增加到100%。於二零一九年六月一日，我們將金梅稱為全資附屬公司而非受重大控制的附屬公司，並將相應非控股權益的賬面值減至零。
注2.投資和公允價值計量
我們的現金和現金等價物包括原始到期日少於三個月的現金和工具。我們的投資包括原始到期日超過三個月的工具。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的現金、現金等價物和投資分類如下(以千為單位)：
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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毛 |
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毛 |
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|
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|
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毛 |
|
毛 |
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||||
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|
攤銷 |
|
未實現 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
攤銷 |
|
未實現 |
|
未實現 |
|
交易會 |
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||||||||
|
|
|
成本 |
|
增益 |
|
(丟失) |
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值 |
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成本 |
|
增益 |
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(丟失) |
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值 |
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||||||||
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分類為： |
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|
|
|
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|
|
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|
|
現金 |
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$ |
27,837 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
27,837 |
|
$ |
16,526 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
16,526 |
|
|
現金等價物： |
|
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存單1 |
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— |
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— |
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— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
現金和現金等價物合計 |
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|
27,837 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
27,837 |
|
|
16,526 |
|
|
— |
|
|
— |
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16,526 |
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|
投資(可供銷售)： |
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|
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存單2 |
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|
3,600 |
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|
2 |
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|
— |
|
|
3,602 |
|
|
4,508 |
|
|
— |
|
|
(27) |
|
|
4,481 |
|
|
公司債券 |
|
|
7,041 |
|
|
5 |
|
|
(13) |
|
|
7,033 |
|
|
18,422 |
|
|
— |
|
|
(57) |
|
|
18,365 |
|
|
總投資 |
|
|
10,641 |
|
|
7 |
|
|
(13) |
|
|
10,635 |
|
|
22,930 |
|
|
— |
|
|
(84) |
|
|
22,846 |
|
|
現金、現金等價物和投資總額 |
|
$ |
38,478 |
|
$ |
7 |
|
$ |
(13) |
|
$ |
38,472 |
|
$ |
39,456 |
|
$ |
— |
|
$ |
(84) |
|
$ |
39,372 |
|
|
投資合同到期日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
1年內到期3 |
|
$ |
6,109 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
6,116 |
|
$ |
22,210 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,129 |
|
|
1到5年後到期4 |
|
|
4,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
4,519 |
|
|
720 |
|
|
|
|
|
|
|
|
717 |
|
|
|
|
$ |
10,641 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
10,635 |
|
$ |
22,930 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,846 |
|
|
1. |
原始到期日少於三個月的存單。 |
|
2. |
原始到期日超過三個月的存單。 |
|
3. |
在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類為“短期投資”。 |
|
4. |
在我們的精簡綜合資產負債表中被歸類為“長期投資”。 |
我們將我們的投資作為一個具有高度市場價值的證券組合進行管理，這些證券旨在滿足我們當前的現金需求。存單和公司債券通常持有到到期日。公司股權證券沒有到期日，可以隨時出售。
與我們的可供出售證券組合有關的未實現總虧損主要是由於相關證券的利率和市場和信用條件的變化。我們已經確定，截至2019年9月30日，我們的可供銷售證券的未實現損失總額是暫時性的。我們定期審查我們的投資組合，以識別和評估有可能損害跡象的投資。在確定損失是否是暫時性損失時考慮的因素包括市值下降的幅度，
8
目錄
市場價值低於成本(或調整成本)的時間長度，信用質量，以及我們持有證券一段時間的能力和意圖，這段時間足以允許任何預期的市場價值恢復。
如果我們在2019年9月30日出售，我們的部分投資將產生虧損。下表彙總了與可供銷售證券相關的公允價值和未實現損失總額，按投資類別和單個證券截至2019年9月30日處於連續未實現損失狀況的時間長度彙總(以千為單位)：
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|
|
處於虧損狀態 |
|
處於虧損狀態 |
|
總計 |
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||||||||||||
|
|
|
|
|
>12個月 |
|
虧損倉位 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|||
|
|
|
交易會 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
未實現 |
|
||||||
|
截至2019年9月30日 |
|
值 |
|
(損失) |
|
值 |
|
(損失) |
|
值 |
|
(損失) |
|
||||||
|
投資： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
存單 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
|
公司債券 |
|
|
4,519 |
|
|
(13) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4,519 |
|
|
(13) |
|
|
虧損狀況合計 |
|
$ |
4,519 |
|
$ |
(13) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
4,519 |
|
$ |
(13) |
|
下表彙總了與可供銷售證券相關的公允價值和未實現損失總額，按投資類別和單個證券截至2018年12月31日處於連續未實現損失狀況的時間長度彙總(以千為單位)：
|
|
|
處於虧損狀態 |
|
處於虧損狀態 |
|
總計 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
>12個月 |
|
虧損倉位 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|||
|
|
|
交易會 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
未實現 |
|
||||||
|
截至2018年12月31日 |
|
值 |
|
(丟失) |
|
值 |
|
(丟失) |
|
值 |
|
(丟失) |
|
||||||
|
投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存單 |
|
$ |
717 |
|
$ |
(3) |
|
$ |
3,746 |
|
$ |
(24) |
|
$ |
4,463 |
|
$ |
(27) |
|
|
公司債券 |
|
|
9,175 |
|
|
(29) |
|
|
9,189 |
|
|
(28) |
|
|
18,364 |
|
|
(57) |
|
|
虧損狀況合計 |
|
$ |
9,892 |
|
$ |
(32) |
|
$ |
12,935 |
|
$ |
(52) |
|
$ |
22,827 |
|
$ |
(84) |
|
投資私有原材料公司
我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的襯底業務至關重要的原材料(見附註7)。非合併公司的投資結餘按權益法入賬，並計入簡明綜合資產負債表的“其他資產”，截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，總額分別為610萬美元及840萬美元。截至2019年9月30日，共有五家公司採用權益法核算。截至2019年9月30日的三個月中沒有減損費用。截至2019年9月30日的九個月包括我們截至2019年3月31日的三個月中一項少數股權投資的110萬美元減值費用(見附註7)。我們在2018年沒有減損費用。
公允價值計量
我們主要投資於貨幣市場賬户、存單、公司債券和票據以及政府證券。ASC主題820，公允價值測量和披露(“ASC 820”)，建立了可用於測量公允價值的三個級別的輸入。一級工具估值是從資產或相同資產的活躍交易所市場交易的實時報價中獲得的。二級工具估值是從容易獲得的、可觀察到的可比較工具的定價來源獲得的。3級工具估值是從不可觀察的輸入中獲得的，其中幾乎沒有或沒有市場數據，這需要我們制定自己的假設。在經常性的基礎上，我們以公允價值衡量某些金融資產和負債，主要包括我們的短期和長期投資。
根據活躍市場的報價進行估值的工具類型包括我們的貨幣市場基金，這些基金通常歸類於公允價值層次結構的第1級。公司股權證券除外
9
目錄
基於報價的市場價格並被歸類為1級，我們將我們的可供銷售證券(包括存款單和公司債券)歸類為具有2級輸入。用於衡量具有2級輸入的這些金融工具的公允價值的估值技術來自銀行聲明、報價市場價格、經紀或交易商聲明或報價，或具有合理價格透明度水平的替代定價來源。
我們設置短期外匯套期保值，旨在抵消與美元與日元之間匯率波動相關的潛在現金風險。我們使用當前匯率並按照普遍接受的會計原則，在每個月末和季度末計量這些外幣對衝的公允價值。在季度末，任何未結算的外幣套期保值在簡明綜合資產負債表上計入“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2019年9月30日，本季度每個月結束時從套期保值到結算的公允價值淨變化對綜合業績的影響微乎其微。
截至2019年9月30日的三個月和九個月，估值技術或相關投入沒有變化。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，公允價值計量水平之間沒有轉移。
下表彙總了我們截至2019年9月30日按照ASC 820以公允價值定期計量的金融資產和負債(以千為單位)：
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報價單位 |
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重要 |
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活躍市場 |
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重要其他 |
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不可觀察 |
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|||
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|
截止餘額 |
|
相同資產 |
|
可觀察到的輸入 |
|
輸入 |
|
||||
|
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2019年9月30日 |
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(1級) |
|
(2級) |
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(3級) |
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||||
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資產： |
|
|
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|
現金等價物和投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存單 |
|
$ |
3,602 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,602 |
|
$ |
— |
|
|
公司債券 |
|
|
7,033 |
|
|
— |
|
|
7,033 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
10,635 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,635 |
|
$ |
— |
|
下表彙總了我們截至2018年12月31日按照ASC 820以公允價值定期計量的金融資產和負債(單位：千)：
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報價單位 |
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|
|
|
重要 |
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||
|
|
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|
|
|
活躍市場 |
|
重要其他 |
|
不可觀察 |
|
|||
|
|
|
截止餘額 |
|
相同資產 |
|
可觀察到的輸入 |
|
輸入 |
|
||||
|
|
|
2018年12月31日 |
|
(1級) |
|
(2級) |
|
(3級) |
|
||||
|
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物和投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存單 |
|
$ |
4,481 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,481 |
|
$ |
— |
|
|
公司債券 |
|
|
18,365 |
|
|
— |
|
|
18,365 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
22,846 |
|
$ |
— |
|
$ |
22,846 |
|
$ |
— |
|
在非經常性基礎上以公允價值計量的項目
受非經常性公允價值計量的某些資產不包括在上表中。這些資產包括對以權益或成本法核算的私有公司的投資(見附註7)。其中一項投資是擁有中國一家鍺材料公司25%的股權。在2019年4月初收到該公司2019年第一季度的初步財務業績及其對未來重大虧損的預測後，我們確定該資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致我們在2019年第一季度的財務業績中產生了110萬美元的減值費用。除上文所述外，我們分別在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間沒有記錄這些投資的其餘部分的暫時性減值費用。
10
目錄
注意3.存貨
存貨組成彙總如下(單位：千)：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
存貨： |
|
|
|
|
|
|
|
|
原材料 |
|
$ |
22,999 |
|
$ |
26,966 |
|
|
在製品 |
|
|
22,624 |
|
|
28,217 |
|
|
成品 |
|
|
3,448 |
|
|
3,388 |
|
|
|
|
$ |
49,071 |
|
$ |
58,571 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日，存貨的賬面價值扣除庫存準備金後，超額和過時庫存分別為1600萬美元和1480萬美元，成本或可變現淨值準備金較低分別為17，000美元和18，000美元。原材料的減少在很大程度上是我們的原材料鎵公司脱固的結果。
注4.物業，廠房和設備，淨額
我們的物業、廠房和設備的組件彙總如下(以千為單位)：
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|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
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2019 |
|
2018 |
|
||
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房產、廠房和設備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
機器和設備，成本價 |
|
$ |
44,138 |
|
$ |
51,496 |
|
|
減：累計折舊和攤銷 |
|
|
(36,085) |
|
|
(41,431) |
|
|
建築，成本價 |
|
|
37,649 |
|
|
39,775 |
|
|
減：累計折舊和攤銷 |
|
|
(12,079) |
|
|
(12,147) |
|
|
租賃改善，成本價 |
|
|
4,632 |
|
|
5,464 |
|
|
減：累計折舊和攤銷 |
|
|
(3,894) |
|
|
(4,497) |
|
|
施工中 |
|
|
55,319 |
|
|
43,620 |
|
|
|
|
$ |
89,680 |
|
$ |
82,280 |
|
截至2019年9月30日，在建餘額為5530萬美元，其中3940萬美元與我們新的定興和Kazuo地點的建築有關，400萬美元用於尚未投入使用的製造設備採購，1200萬美元來自我們為其他合併子公司進行的在建工程。截至2018年12月31日，在建工程餘額為4360萬美元，其中3170萬美元用於我們在新定興和Kazuo地點的建築，220萬美元用於尚未投入使用的製造設備採購，970萬美元用於我們其他合併子公司的在建工程。
11
目錄
注5.應計負債
應計負債組成部分彙總如下(單位：千)：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
應付優先股股息 |
|
$ |
2,901 |
|
$ |
2,901 |
|
|
應計薪酬及相關費用 |
|
|
1,737 |
|
|
3,440 |
|
|
應支付與南京金美工廠淨化有關的費用 |
|
|
1,105 |
|
|
— |
|
|
累計專業服務 |
|
|
654 |
|
|
706 |
|
|
應計產品保修 |
|
|
343 |
|
|
236 |
|
|
經營租賃負債的流動部分 |
|
|
292 |
|
|
— |
|
|
來自客户的預付款 |
|
|
272 |
|
|
476 |
|
|
應計所得税 |
|
|
245 |
|
|
99 |
|
|
其他人員相關成本 |
|
|
228 |
|
|
202 |
|
|
與施工有關的應付費用 |
|
|
134 |
|
|
2,912 |
|
|
其他應付税款 |
|
|
84 |
|
|
261 |
|
|
銷售退款負債應計 |
|
|
38 |
|
|
47 |
|
|
與回購子公司股份有關的應付款項 |
|
|
151 |
|
|
1,147 |
|
|
與購買土地有關的遞延政府撥款收入 |
|
|
— |
|
|
1,000 |
|
|
合併合營企業應付股息 |
|
|
— |
|
|
504 |
|
|
其他應計負債 |
|
|
1,248 |
|
|
1,440 |
|
|
|
|
$ |
9,432 |
|
$ |
15,371 |
|
注6.關聯方交易
自2019年3月11日起，我們通過將部分吉雅股份出售給我們的投資者合作伙伴(也是吉雅的房東)，將我們在吉雅的持股比例從46%減至39%。基於獨立的第三方估值分析，我們以366，000美元的價格出售了這些股票。此前，我們是吉亞的最大股東，因此，我們有權任命吉亞的總經理，並有能力對吉亞的長期戰略方向進行實質控制。此外，我們的首席執行官是吉亞的董事會主席，我們的首席財務官是吉亞的財務監事會成員。由於這項交易，我們的投資者合作伙伴山西鋁業股份有限公司成為吉亞的最大股東，並承擔了任命吉亞總經理的權利，從而對吉亞的長期戰略方向行使了更大的控制權。此外，雖然我們的首席執行官仍在董事會，但從2019年3月11日起，他不再是吉亞的董事會主席，我們的首席財務官也不再是吉亞的財務監事會成員。
以前，我們在合併會計方法下對季亞的財務業績進行了核算。由於這些變化，我們開始在權益會計方法下核算吉亞的財務業績。因此，我們根據ASC 810從截至2019年3月11日的綜合財務報表中解除對吉亞的合併。截至2019年3月12日，我們根據權益會計方法對我們在吉亞的投資進行了核算，因為我們繼續擁有董事會代表和實質性所有權。預計財務報表尚未呈報，因為我們認為這些影響對我們的精簡綜合財務狀況和所呈報的所有期間的經營結果並不重要。拆分後，吉雅繼續是我們的關聯方，我們可以不時向其購買原材料，以便在日常業務過程中進行生產。
從2012年開始，我們的全資子公司金梅根據代理銷售協議承擔了代表其股權投資實體銷售原材料的合同義務。金美向客户開出賬單，並將收入(扣除其部分銷售佣金)匯給這家股權投資實體。在截至2019年和2018年9月30日的三個月裏，金梅的代理銷售收入分別為0美元和20，000美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，金梅分別錄得0美元及21，000美元的代理銷售收入，該等收入已計入簡明綜合經營報表的“其他收入(支出)淨額”。
12
目錄
於二零一二年三月，通美與我們的合併合營企業博宇就其擁有的土地簽訂經營租賃協議。該土地約22，081平方英尺的租賃協議於二零一二年一月一日開始生效，為期10年，每年租金為24，000美元，惟須於每三年週年日增加5%。每年的租賃付款截止日期為每年1月31日。
通美朝陽從東海縣東方高純電子材料有限公司採購原材料，用於日常業務生產。截至2019年9月30日和2018年12月31日，應付款項分別為0美元和59，000美元，包括在我們的簡明綜合資產負債表的“應付賬款”中。
通梅朝陽還從我們的股權投資實體之一峨眉山佳美材料有限公司購買原材料。(“佳美”)，用於日常業務過程中的生產。截至2019年9月30日和2018年12月31日，應付款項分別為0美元和0美元，包括在我們的簡明綜合資產負債表的“應付賬款”中。
通煤和通煤朝陽還從我們的股權投資實體之一--錫林郭爾通力日耳曼精煉有限公司購買原材料。(“同裏”)，用於日常業務過程中的生產。截至2019年9月30日和2018年12月31日，應付款項分別為0美元和0美元，包括在我們的簡明綜合資產負債表的“應付賬款”中。
2017年7月，通美向金美提供了76.8萬美元的公司間貸款，為收購土地使用權和建設新大樓做準備。公司間貸款的年利率為4.9%。本金在2021年12月至2023年12月之間分三期到期，而利息則在每年12月到期。截至2019年9月30日，金梅向通美償還本金和利息共計46.4萬美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，本金和利息餘額分別為28.7萬美元和31.6萬美元。金梅，正在將其總部和製造業務遷至位於內蒙古自治區附近的遼寧省的喀左市，靠近我們自己的位置。目前，金美預計在2019年投資約250萬至350萬美元與新設施相關。
2016年4月，我們合併的合資企業博宇向其中一名高管提供了17.7萬美元的個人貸款。這筆貸款是由官員在博宇的股份擔保的。這筆貸款年息2.75%。在截至2017年6月30日的三個月內，我們的合併合資企業收到了總計180，000美元的本金和利息的償還。2017年11月，博宇向同一名高管提供了另一筆29.1萬美元的個人貸款。這筆貸款年息2.75%。本金和應計利息將於2020年11月30日到期。2019年5月，博宇向同一名高管提供了另一筆146，000美元的個人貸款。這筆貸款年息2.75%。本金和應計利息到期時，博宇向其股東支付股息。截至2019年9月30日和2018年12月31日，餘額(包括本金和應計利息)分別為439，000美元和299，000美元，幷包括在我們簡明綜合資產負債表的“其他資產”中。
2017年11月2日，我們的合併合資企業博宇通過發行相當於博宇10%股權的股份，從第三方投資者那裏籌集了200萬美元現金。這位第三方投資者是博宇一位客户所有者的直系親屬。在截至2019年和2018年9月30日的三個月裏，博宇從該客户獲得的收入分別為0美元和37，000美元。在截至2019年和2018年9月30日的9個月中，博宇從該客户獲得的收入分別為10萬美元和140萬美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，應收款項分別為0美元和0美元，包括在我們的精簡綜合資產負債表的“應收賬款”中。
我們的關聯方交易政策旨在禁止關聯方與我們之間交易中的所有利益衝突，除非它們已得到我們董事會的批准。這項政策適用於我們所有的員工、董事和我們合併的子公司。我們的高級管理人員在我們投資於中國合資企業的公司的董事會中保留董事會席位。有關詳細信息，請參見備註7。
13
目錄
注7.對民營原材料公司的投資
我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的襯底業務至關重要的原材料。這些公司構成了我們整個供應鏈的一部分。
截至2019年9月30日，投資彙總如下(單位：千)：
|
|
|
截至投資餘額 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
會計 |
|
所有權 |
|
||
|
公司 |
|
2019 |
|
2018 |
|
方法 |
|
百分比 |
|
||
|
南京金美鎵有限公司 |
|
$ |
592 |
|
$ |
592 |
|
合併 |
|
**100 |
% |
|
北京吉亞半導體材料有限公司 |
|
|
不適用 |
|
|
3,331 |
|
合併 |
|
*46 |
% |
|
北京博宇半導體容器工藝技術有限公司 |
|
|
1,346 |
|
|
1,346 |
|
合併 |
|
63 |
% |
|
|
|
$ |
1,938 |
|
$ |
5,269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
東海縣東方高純電子材料有限公司 |
|
$ |
1,317 |
|
$ |
1,416 |
|
股權 |
|
46 |
% |
|
北京吉亞半導體材料有限公司 |
|
|
1,803 |
|
|
不適用 |
|
股權 |
|
*39 |
% |
|
錫林郭勒同裏日耳曼有限公司 |
|
|
— |
|
|
1,700 |
|
股權 |
|
25 |
% |
|
孝義興安鎵有限公司 |
|
|
2,277 |
|
|
不適用 |
|
股權 |
|
25 |
% |
|
峨眉山嘉美高純金屬有限公司 |
|
|
697 |
|
|
842 |
|
股權 |
|
25 |
% |
|
|
|
$ |
6,094 |
|
$ |
3,958 |
|
|
|
|
|
*與我們出售該實體的股份有關，截至2019年3月11日，所有權百分比從46%下降到39%。
**於2019年5月，我們以約413，000美元的價格從金梅管理團隊的退休成員手中購買了剩餘的3%所有權權益。結果，我們在金美的持股比例從97%增加到100%。
自2019年3月11日起，我們通過將部分吉雅股份出售給我們的投資者合作伙伴(也是吉雅的房東)，將我們在吉雅的持股比例從46%減至39%。基於獨立的第三方估值分析，我們以366，000美元的價格出售了這些股票。在此之前，我們是最大的股東，因此，我們有權任命吉雅的總經理，並有能力對吉亞的長期戰略方向進行實質控制。此外，我們的首席執行官是吉亞的董事會主席，我們的首席財務官是吉亞的財務監事會成員。由於這項交易，我們的投資者合作伙伴山西鋁業股份有限公司成為最大股東，並獲得任命總經理的權利，從而對吉亞的長期戰略方向擁有更大的控制權。此外，雖然我們的首席執行官仍在董事會，但從2019年3月11日起，他不再是吉亞的董事會主席，我們的首席財務官也不再是吉亞財務監事會的成員。
以前我們在合併會計方法下核算了季亞的財務業績。由於這些變化，我們開始在權益會計方法下核算吉亞的財務業績。因此，我們根據ASC 810從截至2019年3月11日的綜合財務報表中解除對吉亞的合併。截至2019年3月12日，我們根據權益會計方法對我們在吉亞的投資進行了核算，因為我們繼續擁有董事會代表和實質性所有權。預計財務報表尚未呈報，因為我們認為這些影響對我們的精簡綜合財務狀況和所呈報的所有期間的經營結果並不重要。拆分後，吉雅繼續是我們的關聯方，我們可以不時向其購買原材料，以便在日常業務過程中進行生產。
我們在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中記錄了截至二零一九年三月三十一日止三個月的季亞解固收益175，000美元，作為“未合併合資企業權益虧損”的組成部分。於解除結算日，本公司于吉雅之投資之公允價值超過本公司在吉亞淨資產中所佔份額，從而產生收益。截至2019年3月12日，我們以公允價值2，040，000美元記錄了我們在吉亞的投資，該公允價值基於獨立的第三方估值分析。估值基於基於資產的方法。以市場為基礎的方法被認為是不適當的
14
目錄
由於缺乏公開市場上可比較公司的市場數據，貼現現金流法被認為不可靠，因為由於鎵市場的波動、客户的集中以及吉亞的重大累積虧損，很難預測吉亞的未來盈利能力。基於資產的方法檢查一家公司的資產淨值扣除其負債後的價值，以得出股權持有人的價值。脱固的增益包括：
|
|
|
金額 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
收到的代價的公允價值 |
|
$ |
366 |
|
北京吉亞半導體材料有限公司留存投資的公允價值 |
|
|
2,040 |
|
非控股權益的賬面價值，扣除子公司應佔的累計其他全面收益後的賬面價值 |
|
|
617 |
|
取消確認北京吉亞半導體材料有限公司淨資產 |
|
|
(2,848) |
|
北京吉亞半導體材料有限公司解固確認收益 |
|
$ |
175 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金額 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
北京吉亞半導體材料有限公司留存投資的公允價值 |
|
$ |
2,040 |
|
留存非控制性投資的賬面價值 |
|
|
(1,559) |
|
重新計量留存非控制投資的收益 |
|
$ |
481 |
我們對金梅的所有權是100%。2018年6月15日之前，我們對金梅的持股比例為83%。2018年6月15日，我們以140萬美元從金美的一位小股東手中購買了12%的股權。這140萬美元計劃分兩期支付。2018年6月15日，我們支付了第一期163，000美元。在2019年5月，我們支付了第二期120萬美元，因為金梅總部和製造業務的搬遷工作已接近完成，這筆款項先前已計入我們簡明綜合資產負債表的“應計負債”中。結果，我們在金美的持股比例從83%增加到了95%。2018年9月，我們以252，000美元從金美剩餘三名少數股東之一購買了2%的所有權權益。結果，我們在金美的持股比例從95%增加到97%。於2019年5月，我們以約413，000美元從金梅管理團隊的退休成員手中購買了剩餘的3%所有權權益。我們在2019年5月支付了大約262，000美元，並計劃在2020年1月支付剩餘的大約151，000美元。結果，我們在金美的持股比例從97%增加到100%。在2019年6月1日之前，我們將金美報告為一家合併的合資企業，因為我們擁有控股權，並擁有董事會的多數控制權。截至2019年6月1日，我們現在將其稱為全資子公司，並將相應非控股權益的賬面價值降至零。我們的首席執行官是金美董事會主席，我們還任命了另外兩名代表加入金美董事會。
我們對博宇的持股比例為63%。2017年11月2日，博宇通過發行相當於博宇10%股權的股票，從第三方投資者那裏籌集了200萬美元現金。結果，我們在博宇的持股比例從70%稀釋到了63%。我們繼續鞏固博宇，因為我們擁有控股權，並擁有董事會的多數控制權，因此，本次股權交易沒有確認任何收益。我們的首席執行官是博宇董事會主席，我們還任命了另外兩名代表擔任董事會成員。
雖然我們在每一傢俬有原材料公司的董事會中都有代表，但每一家公司的日常運營都是由當地管理層而不是我們來管理的。有關其各自的短期戰略和運營、日常業務資本支出和成品銷售的決策由當地管理層在我們的定期指導和投入下作出。
在截至2019年和2018年9月30日的三個月內，合併後的合資企業在消除公司間交易之前分別產生了110萬美元和130萬美元的收入，其中收益
15
目錄
分別分配給非控股權益的40萬美元和20萬美元，導致我們的淨虧損減少了70萬美元，淨收益增加了110萬美元。在截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月內，合併合營企業在剔除公司間交易前分別產生收入260萬美元及480萬美元，其中收益分別為80萬美元及120萬美元分配給非控股權益，導致我們的淨虧損減少180萬美元，淨收益增加360萬美元。我們截至2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合經營報表包括Jiya截至2019年3月11日的業績。
對於未合併的AXT少數股權投資實體，投資餘額包括在我們的簡明綜合資產負債表的“其他資產”中，截至2019年9月30日和2018年12月31日的總額分別為610萬美元和400萬美元。我們在這些公司中分別擁有46%，39%，25%，25%和25%的權益。這些少數股權投資實體不被視為可變利益實體，因為：
|
· |
所有少數族裔投資實體都有自己的可持續經營業務； |
|
· |
我們的投票權與我們的所有權利益成比例； |
|
· |
我們只承認我們各自在公司產生的損失和/或剩餘回報中所佔的份額(如果它們發生的話)；以及 |
|
· |
我們在這些公司中沒有控股權，不保持運營或管理控制，不控制董事會，也不需要向這些公司中的任何一個提供額外的投資或財務支持。 |
我們擁有25%股權的少數投資實體之一是中國的一家鍺材料公司。這家公司只按季度向我們提供結果。我們在2019年4月初收到了其2019年第一季度的初步財務業績，以及對未來重大虧損的預測。這些預計損失將在2019年完全耗盡我們對該公司的資產投資餘額。該公司正在經歷重大中斷，因為升級和維修需要遵守中國更嚴格的環境法規。因此，我們確定該資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致我們在2019年第一季度的財務業績中產生了110萬美元的減值費用。
AXT的少數股權投資實體不合並，按權益法核算。不包括一個完全受損的實體，股權實體擁有截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的以下彙總收入信息(以千為單位)：
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
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||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
3,713 |
|
$ |
8,017 |
|
$ |
14,713 |
|
$ |
24,366 |
|
|
毛利 |
|
$ |
309 |
|
$ |
2,141 |
|
$ |
1,423 |
|
$ |
5,477 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
(436) |
|
$ |
631 |
|
$ |
(1,857) |
|
$ |
767 |
|
|
淨收入(虧損) |
|
$ |
(502) |
|
$ |
315 |
|
$ |
(2,518) |
|
$ |
(422) |
|
在截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止三個月，我們來自這些未合併並按權益法入賬的少數股權投資實體的收入及虧損(包括減值費用)的部分分別為虧損20萬美元及收入6，000美元。在截至2019年和2018年9月30日的9個月中，我們來自這些未合併的少數股權投資實體的虧損(包括減值費用)分別為180萬美元和21，000美元。
16
目錄
注8.股東權益
股東權益變動簡明綜合報表
(單位：千)
截至2019年9月30日的3個月和9個月，按組成部分劃分的股東權益變化如下：
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
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|
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|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
AXT，Inc. |
|
|
|
總計 |
|
||||
|
|
|
首選 |
|
公用 |
|
其他 |
|
累計 |
|
全面 |
|
股東 |
|
非控制 |
|
股東 |
|
||||||||
|
|
|
庫存 |
|
庫存 |
|
實收資本 |
|
赤字 |
|
收入(虧損) |
|
股權 |
|
興趣 |
|
股權 |
|
||||||||
|
截至2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
234,418 |
|
$ |
(45,183) |
|
$ |
(1,972) |
|
$ |
190,835 |
|
$ |
3,697 |
|
$ |
194,532 |
|
|
子公司解除合併時，從累計的其他全面收益和非控制性權益中重新分類 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,150) |
|
|
(1,150) |
|
|
533 |
|
|
(617) |
|
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,104) |
|
|
— |
|
|
(1,104) |
|
|
81 |
|
|
(1,023) |
|
|
其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,389 |
|
|
2,389 |
|
|
142 |
|
|
2,531 |
|
|
截至2019年3月31日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
234,976 |
|
$ |
(46,287) |
|
$ |
(733) |
|
$ |
191,528 |
|
$ |
4,453 |
|
$ |
195,981 |
|
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
從非控股權益購買子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(74) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(74) |
|
|
(339) |
|
|
(413) |
|
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,451 |
|
|
— |
|
|
1,451 |
|
|
287 |
|
|
1,738 |
|
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(2,397) |
|
|
(2,397) |
|
|
(54) |
|
|
(2,451) |
|
|
截至2019年6月30日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
235,702 |
|
$ |
(44,836) |
|
$ |
(3,130) |
|
$ |
191,308 |
|
$ |
4,347 |
|
$ |
195,655 |
|
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
583 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
583 |
|
|
— |
|
|
583 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(898) |
|
|
— |
|
|
(898) |
|
|
403 |
|
|
(495) |
|
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,110) |
|
|
(4,110) |
|
|
(214) |
|
|
(4,324) |
|
|
截至2019年9月30日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
236,320 |
|
$ |
(45,734) |
|
$ |
(7,240) |
|
$ |
186,918 |
|
$ |
4,536 |
|
$ |
191,454 |
|
17
目錄
截至2018年9月30日的3個月和9個月，按組成部分劃分的股東權益變化如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
AXT，Inc. |
|
|
|
總計 |
||||
|
|
|
首選 |
|
公用 |
|
其他 |
|
累計 |
|
全面 |
|
股東 |
|
非控制 |
|
股東 |
||||||||
|
|
|
庫存 |
|
庫存 |
|
實收資本 |
|
赤字 |
|
收入(虧損) |
|
股權 |
|
興趣 |
|
股權 |
||||||||
|
截至2017年12月31日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
231,679 |
|
$ |
(54,837) |
|
$ |
3,407 |
|
$ |
183,820 |
|
$ |
4,497 |
|
$ |
188,317 |
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
66 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
66 |
|
|
— |
|
|
66 |
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
467 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
467 |
|
|
— |
|
|
467 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,875 |
|
|
— |
|
|
2,875 |
|
|
315 |
|
|
3,190 |
|
其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,439 |
|
|
2,439 |
|
|
260 |
|
|
2,699 |
|
截至2018年3月31日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
232,212 |
|
$ |
(51,962) |
|
$ |
5,846 |
|
$ |
189,667 |
|
$ |
5,072 |
|
$ |
194,739 |
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
112 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
112 |
|
|
— |
|
|
112 |
|
從非控股權益購買子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
196 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
196 |
|
|
(1,551) |
|
|
(1,355) |
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
464 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
464 |
|
|
— |
|
|
464 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,901 |
|
|
— |
|
|
3,901 |
|
|
650 |
|
|
4,551 |
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,674) |
|
|
(4,674) |
|
|
(304) |
|
|
(4,978) |
|
截至2018年6月30日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
232,984 |
|
$ |
(48,061) |
|
$ |
1,172 |
|
$ |
189,666 |
|
$ |
3,867 |
|
$ |
193,533 |
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
86 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
86 |
|
|
— |
|
|
86 |
|
從非控股權益購買子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(9) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(9) |
|
|
(243) |
|
|
(252) |
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
461 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
461 |
|
|
— |
|
|
461 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,939 |
|
|
— |
|
|
3,939 |
|
|
208 |
|
|
4,147 |
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,018) |
|
|
(3,018) |
|
|
(239) |
|
|
(3,257) |
|
截至2018年9月30日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
233,522 |
|
$ |
(44,122) |
|
$ |
(1,846) |
|
$ |
191,125 |
|
$ |
3,593 |
|
$ |
194,718 |
除上述與子公司解除整合相關的情況外，截至2019和2018年9月30日的三個月和九個月的累計其他全面收益沒有重新分類調整。
股票回購計劃
2014年10月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多500萬美元的已發行普通股。這些回購可不時在公開市場進行，資金來自我們現有的現金餘額和運營產生的現金。在2015年內，我們回購了大約908，000股股票，平均價格為每股2.52美元，根據股票回購計劃，總購買價格約為230萬美元。從2016年到2018年，沒有回購任何股份。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有根據批准的股票回購計劃回購任何股份。截至2019年9月30日，根據該計劃，未來仍有約270萬美元可用於回購。目前，我們不打算回購額外的股份。
注9.股權薪酬
我們根據ASC主題718，薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)的規定對基於股票的薪酬進行核算，該主題建立了針對員工服務交換的基於股票的獎勵的會計。基於股票的薪酬成本在每個授予日根據獎勵的公允價值計量，並確認為員工在獎勵的必要服務期內的費用。我們所有的股票補償都作為權益工具入賬。
18
目錄
下表總結了與我們基於股票的獎勵相關的薪酬成本(以千為單位，每股數據除外)：
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
收入成本 |
|
$ |
31 |
|
$ |
25 |
|
$ |
92 |
|
$ |
67 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
433 |
|
|
361 |
|
|
1,296 |
|
|
1,098 |
|
|
研發 |
|
|
119 |
|
|
75 |
|
|
321 |
|
|
227 |
|
|
基於股票的薪酬總額 |
|
|
583 |
|
|
461 |
|
|
1,709 |
|
|
1,392 |
|
|
税收對股票薪酬的影響 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
對淨收入(虧損)的淨影響 |
|
$ |
583 |
|
$ |
461 |
|
$ |
1,709 |
|
$ |
1,392 |
|
截至2019年9月30日，與根據我們的股票期權計劃授予員工的未歸屬股票期權有關的未攤銷補償成本約為110萬美元，扣除估計的11.9萬美元的沒收。這些成本將在大約2.1年的加權平均期間內以直線方式攤銷，並將根據隨後估計沒收金額的變化進行調整。由於金額的非物質性，截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們沒有將任何基於股票的補償資本化到庫存。
我們使用Black-Scholes估值模型估計股票期權的公允價值，符合ASC 718的規定。在截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月內，沒有授予期權。
下表彙總了截至2019年9月30日的9個月內的股票期權交易(以千為單位，每股數據除外)：
|
|
|
|
|
|
|
|
加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權- |
|
剩餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
數量 |
|
平均值 |
|
合同 |
|
聚合 |
|
||
|
|
|
選項 |
|
練習 |
|
生活 |
|
內在 |
|
||
|
股票期權 |
|
傑出 |
|
價格 |
|
(年) |
|
值 |
|
||
|
截至2019年1月1日的餘額 |
|
2,654 |
|
$ |
4.09 |
|
6.28 |
|
$ |
2,720 |
|
|
已授權 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
已練習 |
|
(113) |
|
|
2.37 |
|
|
|
|
|
|
|
已取消並過期 |
|
(18) |
|
|
4.47 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的餘額 |
|
2,523 |
|
$ |
4.16 |
|
5.53 |
|
$ |
1,497 |
|
|
截至2019年9月30日已歸屬的期權和預計將歸屬的未歸屬期權(扣除沒收) |
|
2,510 |
|
$ |
4.15 |
|
5.52 |
|
$ |
1,497 |
|
|
截至2019年9月30日可行使的期權 |
|
2,019 |
|
$ |
3.72 |
|
4.88 |
|
$ |
1,451 |
|
上表中的總內在價值代表税前內在價值總額，基於我們於2019年9月30日的收盤價3.56美元，如果所有期權持有人在該日行使其期權，期權持有人將收到該價格。
19
目錄
限制性股票獎勵
下面列出了截至2019年9月30日的9個月中與限制性股票獎勵相關的活動摘要(以千為單位，每股數據除外)：
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
股票獎勵 |
|
份 |
|
公允價值 |
|
|
|
截至2019年1月1日未歸屬 |
|
633 |
|
$ |
6.85 |
|
|
已授權 |
|
142 |
|
$ |
5.14 |
|
|
既得利益 |
|
(57) |
|
$ |
8.53 |
|
|
被沒收 |
|
(20) |
|
$ |
7.16 |
|
|
截至2019年9月30日未歸屬 |
|
698 |
|
$ |
6.35 |
|
截至2019年9月30日，與未歸屬限制性股票獎勵相關的未攤銷補償成本約為340萬美元，將在加權平均期間約1.28年的直線基礎上攤銷。
注10.每股淨收益(虧損)
每股基本淨收入(虧損)按期間已發行普通股的加權平均數減去需回購和未授予股票獎勵的普通股股份計算。每股攤薄淨收入(虧損)是使用期內已發行普通股和潛在攤薄已發行普通股的加權平均數計算的。已發行股票期權和限制性股票獎勵的稀釋效應反映在應用庫藏股方法稀釋每股收益中。潛在的攤薄普通股由行使股票期權和授予限制性股票獎勵時可發行的普通股組成。潛在的攤薄普通股被排除在淨虧損年度已發行普通股的加權平均數的計算之外，因為它們的影響將對計算產生反稀釋作用。
基本和稀釋每股淨收益計算的分子和分母的對賬如下(以千為單位，每股數據除外)：
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸因於AXT，Inc.的淨收入(虧損) |
|
$ |
(898) |
|
$ |
3,939 |
|
$ |
(551) |
|
$ |
10,715 |
|
|
減：優先股股利 |
|
|
(44) |
|
|
(44) |
|
|
(132) |
|
|
(132) |
|
|
普通股股東可用淨收益(虧損) |
|
$ |
(942) |
|
$ |
3,895 |
|
$ |
(683) |
|
$ |
10,583 |
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本淨收入(虧損)分母-加權平均普通股 |
|
|
39,466 |
|
|
39,008 |
|
|
39,438 |
|
|
39,000 |
|
|
稀釋證券的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股期權 |
|
|
— |
|
|
1,207 |
|
|
— |
|
|
1,196 |
|
|
限制性股票獎勵 |
|
|
— |
|
|
116 |
|
|
— |
|
|
124 |
|
|
每普通股攤薄淨收入(虧損)分母 |
|
|
39,466 |
|
|
40,331 |
|
|
39,438 |
|
|
40,320 |
|
|
歸因於AXT，Inc.的淨收入(虧損)每個普通共享： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.27 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期權不包括在稀釋後的每股淨收益(虧損)中，因為影響是反稀釋的 |
|
|
2,523 |
|
|
186 |
|
|
2,523 |
|
|
186 |
|
|
限制性股票不包括在稀釋後的每股淨收益(虧損)中，因為影響是反稀釋的 |
|
|
698 |
|
|
34 |
|
|
698 |
|
|
239 |
|
20
目錄
截至2019年9月30日和2018年12月31日已發行和發行的883，000股面值0.001美元的A系列優先股，價值3，532，000美元，是無表決權和不可轉換的優先股，董事會宣佈時應支付5.0%的累積年度股息率，以及每股4美元的普通股清算優先權，該優先股必須在向普通股股東進行任何分配之前支付。這些優先股被髮行給Lyte Optronics公司。股東與我們完成對Lyte Optronics公司的收購有關。1999年5月28日。
備註11.區段信息和外部操作
細分信息
我們分成一個部門進行高性能化合物和單元素半導體襯底的設計、開發、製造和分銷，以及銷售這些襯底不可或缺的原材料。我們的首席運營決策者已被確定為我們的首席執行官，他審查運營結果以作出關於為公司分配資源和評估績效的決策。由於我們在一個部門運營，所有財務部門和產品線信息都可以在精簡的合併財務報表中找到。
產品信息
下表按產品類型表示收入金額(以千為單位)：
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
產品類型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
底物 |
|
$ |
15,959 |
|
$ |
22,802 |
|
$ |
53,324 |
|
$ |
63,769 |
|
|
原材料和其他 |
|
|
3,882 |
|
|
5,824 |
|
|
11,522 |
|
|
16,396 |
|
|
總計 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地理信息
下表表示向相應地理區域內的客户發貨的產品的收入金額(以千為單位)：
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
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||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
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地理區域： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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中國 |
|
$ |
5,117 |
|
$ |
10,268 |
|
$ |
21,870 |
|
$ |
26,271 |
|
|
歐洲(主要是德國) |
|
|
4,737 |
|
|
4,879 |
|
|
13,752 |
|
|
17,957 |
|
|
臺灣 |
|
|
4,399 |
|
|
6,116 |
|
|
12,062 |
|
|
15,445 |
|
|
亞太地區(不包括中國大陸、臺灣和日本) |
|
|
2,234 |
|
|
2,334 |
|
|
6,156 |
|
|
6,399 |
|
|
北美(主要是美國) |
|
|
2,015 |
|
|
2,967 |
|
|
6,365 |
|
|
7,052 |
|
|
日本 |
|
|
1,339 |
|
|
2,062 |
|
|
4,641 |
|
|
7,041 |
|
|
總計 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
21
目錄
長期資產主要由財產、廠房和設備以及經營租賃使用權資產組成，並歸因於其所處的地理位置。按地理區域劃分的扣除折舊後的長期資產如下(以千為單位)：
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|
|
截至 |
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|
9月30日， |
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12月31日， |
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||
|
|
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2019 |
|
2018 |
|
||
|
按地理區域劃分的長壽資產，扣除折舊後： |
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
1,174 |
|
$ |
445 |
|
|
中國 |
|
|
91,487 |
|
|
81,835 |
|
|
|
|
$ |
92,661 |
|
$ |
82,280 |
|
重要客户
客户Landmark佔我們截至2019年和2018年9月30日的三個月收入的16%。我們的前五大客户，雖然每個時期的五個客户並不相同，但分別佔我們截至2019年和2018年9月30日的三個月收入的40%和39%。
兩個客户Landmark和Haisi Optoelectronics分別佔我們截至2019年9月30日的九個月收入的14%和10%，而一個客户Landmark佔我們截至2018年9月30日的九個月收入的13%。我們的前五大客户，雖然每個時期的五個客户並不相同，但分別佔我們截至2019年和2018年9月30日的9個月收入的41%和36%。
我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。截至2019年9月30日，兩個客户分別佔我們應收賬款餘額的13%和11%，截至2018年12月31日，三個客户分別佔我們應收賬款的17%、12%和10%。
注意12.承諾和或有事項
賠償協議
我們與董事和高級管理人員簽訂了賠償協議，要求我們賠償董事和高級管理人員因其董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的責任，但應受責備的故意不當行為所產生的責任除外；預支他們因對他們提起的任何訴訟而產生的開支，以獲得賠償；以及如果按合理條款獲得董事和高級管理人員的保險，我們目前已有。
產品保修
我們為我們的產品提供特定時間段的保修，通常為12個月，防止材料缺陷。當確認相關收入時，我們在銷售成本中預留了估計的未來保修義務成本。應計保修成本代表銷售時我們預計為維修或更換仍在保修期內發生故障的產品部件而產生的總成本的最佳估計。應計估計保修成本的金額主要基於產品故障的歷史經驗以及當前關於維修成本的信息。我們每季度審查應計餘額並更新歷史保修成本趨勢。下表反映了在截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間，我們在簡明綜合資產負債表上“應計負債”中包括的保修應計金額的變化：
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目錄
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
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|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
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||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
開始應計產品保修 |
|
$ |
353 |
|
$ |
178 |
|
$ |
236 |
|
$ |
133 |
|
|
已發放保修的應計費用 |
|
|
146 |
|
|
125 |
|
|
388 |
|
|
258 |
|
|
與預先存在的保修相關的調整，包括到期和估計更改 |
|
|
27 |
|
|
(10) |
|
|
175 |
|
|
(33) |
|
|
保修維修成本 |
|
|
(183) |
|
|
(65) |
|
|
(456) |
|
|
(130) |
|
|
終止應計產品保修 |
|
$ |
343 |
|
$ |
228 |
|
$ |
343 |
|
$ |
228 |
|
合同義務
我們與競爭對手住友簽訂了版税協議，於2010年12月3日生效，為期8年，於2018年12月31日終止。我們和我們的相關公司被授予在協議期限內對某些專利的全球性、非排他性、含版税、不可撤銷的許可。住友已要求我們續訂協議，我們正在繼續評估此請求的優點。
土地購買和投資協議
我們正在將砷化鎵生產線遷至中國定興。除了我們與一傢俬人房地產開發公司簽訂了土地產權和房屋購買協議，收購我們的新制造設施外，我們還與定興當地政府簽訂了合作協議。除了承諾全力支持和合作外，當我們實現某些里程碑時，定興地方政府將向我們發放一定的積分或回扣。反過來，我們同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時納税，並最終證明價值、資產和資本的總投資約為9000萬美元。投資將包括為土地和建築物支付的現金，在當地銀行以我們名義存入的現金，新設備和二手設備的總價值(包括未來可能用於磷化銦和鍺襯底生產的設備)，我們的客户列表或我們的襯底最終用户的認為價值，例如，三維傳感VCSEL(垂直腔面發射激光器)的最終用户，本地公民就業的認為價值，我們專有工藝技術的認為價值，其他知識產權，其他無形資產和沒有時間表或期限必須完成這項工作，而是AXT與定興地方政府之間簽訂的善意契約。此外，如果任何一方違反協議，也沒有具體的懲罰措施。然而，協議確實規定，每一方都有權向另一方尋求損失賠償。在一定條件下，定興地方政府可以按照估價收購土地和房屋。我們相信這樣的合作協議在中國是正常的，習慣性的和常見的，並且未來的估值是靈活的。我們與中國喀左市有類似的協議，儘管規模較小。AXT公司在Kazuo的總投資額約為1500萬美元，包括價值、資產和資本。此外，博宇與喀左市也有類似的協議。博宇在Kazuo的總投資目標約為價值、資產和資本800萬美元。
購買義務，取消罰款
在正常業務過程中，我們向各個供應商發出採購訂單。在某些情況下，如果我們取消採購訂單，我們可能會招致罰款。截至2019年9月30日，我們沒有任何未完成的採購訂單，如果被公司取消，將會受到處罰。
法律程序
我們可能不時涉及與日常業務過程中產生的事項有關的司法或行政程序。我們預計這些問題中的任何一個，無論是單獨還是總體，都不會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
23
目錄
注13.外匯交易損益
我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月分別實現了165，000美元和116，000美元的外幣交易匯兑收益。在截至2019年和2018年9月30日的九個月中，我們分別產生了85，000美元的外幣交易匯兑收益和224，000美元的虧損。這些金額包括在我們精簡的綜合經營報表上的“其他收入(費用)淨額”中。
注14.所得税
我們根據ASC主題740，所得税(“ASC 740”)核算所得税，該主題要求使用所記錄資產和負債的賬面和税基之間的暫時性差異的制定税率確認遞延税項資產和負債。ASC 740還要求，如果遞延税項資產的一部分很可能不會變現，則遞延税項資產應減去估值備抵。我們的遞延税資產已通過估值備抵減少為零。
我們已經完成了與2017年12月22日頒佈的美國減税和就業法案(“税制改革”)相關的會計核算。美國證券交易委員會(“SEC”)提供了會計和報告指導，允許我們報告自頒佈之日起一年內的估算期內的暫定金額。採用這些變化所固有的複雜性包括額外的指導、對法律的解釋以及對數據和税務狀況的進一步分析。我們預計税制改革的影響不會有任何重大的後續調整。
税制改革將於2018年生效，將美國法定企業所得税税率從35%降低到21%，並對某些外國來源收益和某些關聯方支付徵收新税，分別稱為全球無形低税所得税和基礎侵蝕税。我們已經在本期條款中考慮了這些新税種的影響。
我們根據全球收入的地理構成以及適用於每個地區(尤其是中國)的税收法規來規定所得税。税務負債的計算涉及對複雜税法應用中的不確定性影響進行估計的重要判斷，特別是在中國等外國。
我們確認與所得税支出中不確定税務位置相關的利息和罰款。截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税支出不包括利息和罰款。截至2019年9月30日，我們沒有與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款。我們在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。目前，任何司法管轄區都沒有税務審計，我們預計這方面不會有任何重大變化。
截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備主要與我們的全資中國子公司和我們在中國的一家部分持股子公司有關。除了國家税務負債外，由於在美國的虧損和未來在美國產生利潤的不確定性，截至2019年9月30日的三個月和九個月沒有為美國業務提供所得税或福利，這導致我們的遞延税金資產被完全保留。
24
目錄
注意15.收入
收入確認
我們製造和銷售高性能化合物半導體基板，包括磷化銦，砷化鎵和鍺晶片，我們的三個合併子公司銷售某些原材料，包括99.99%純鎵(4N Ga)，高純鎵(7N Ga)，熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們的產品出貨後，沒有剩餘的義務或客户接受要求會排除收入確認。我們的產品通常根據客户下的採購訂單進行銷售，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時，我們將與客户簽訂合同，該合同可能是客户的採購訂單，雙方的權利已確定，合同具有商業條款，並且合同對價的可收集性是可能的。我們的大多數合同都有單一的轉讓產品的履行義務，並且是短期的，通常不到一年。我們的收入是基於與每個客户的合同中規定的對價來衡量的，作為交換，我們轉讓的產品通常基於協商、公式、列表或固定價格。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，即在從我們的碼頭裝運、在客户的碼頭收到貨物或從客户所在地的寄售庫存中移走時，收入被確認，金額反映了我們預期有權獲得這些貨物的代價。
我們已選擇將運輸和處理作為履行貨物轉移承諾的活動。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費被記錄為對運費和手續費的抵銷。外國司法管轄區從客户收取並匯給政府當局的銷售税和增值税按淨額核算，因此不包括在淨銷售額中。
我們不提供培訓、安裝或調試服務。我們根據歷史數據、先前的經驗、當前的經濟趨勢以及確認收入時客户需求的變化，為未來的回報做準備。我們不承認與獲得產生客户合同的收入的增量成本相關的任何資產。因此，鑑於預期的受益期不到一年，銷售佣金將作為已發生的費用進行支出。
合同餘額
我們根據合同中建立的計費計劃接收客户付款。當我們有權根據合同對我們完成的業績進行有條件的對價時，我們就會記錄合同資產。當這種對價的權利成為無條件時，應收賬款被記錄。截至2019年9月30日，我們沒有任何重大合同資產。下表反映了截至2019年9月30日和2018年12月31日的合同負債餘額(單位：千)：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
合同負債 |
|
$ |
(272) |
|
$ |
(476) |
|
|
在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，公司分別確認了截至2018年12月31日的合同餘額中包括的10萬美元和40萬美元的收入。 |
|
|
|
|
|
|
|
分類收入
一般而言，按產品類型和地理位置分類的收入(參見附註11)根據我們業務的性質和經濟特徵進行調整，並對我們的運營結果進行有意義的分類。由於我們在一個部門運營，所有財務部門和產品線信息都可以在精簡的合併財務報表中找到。
注16.銀行貸款和信用額度
2018年11月6日，本公司簽訂信貸協議(以下簡稱“信貸協議”)，由和
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目錄
該公司與富國銀行、全國協會之間建立了1，000萬美元的擔保循環信貸額度，並提供了100萬美元的信用證升遷融資。循環信貸安排由本公司位於美國境內的幾乎所有資產作抵押，但某些例外情況除外。信貸協議項下的承諾將於二零二零年十一月三十日屆滿，任何貸款將按適用利息期內每日一個月倫敦銀行同業拆息利率(“LIBOR”)加2.00%的保證金支付利息。截至2019年9月30日，信貸協議項下沒有任何貸款或信用證未付。
2019年8月9日，通美與中國銀行簽訂信貸安排，提供580萬美元的信貸額度，年利率約比國家銀行間同業拆借中心(National Interbank Funding Center)報價的平均利率高出0.4%。應計利息按月計算，每季度支付。截至2019年9月30日，年利率約為4.7%。該信貸安排以同煤保定的土地使用權及其位於定興的所有樓宇為抵押。信貸安排的主要預期用途是一般用途，可能包括營運資金和其他公司費用。
2019年8月9日，我們以信貸安排為抵押借入了280萬美元。全額還款截止日期為2020年8月9日。2019年9月12日，我們額外借了280萬美元作為信用貸款。除非雙方同意續期，否則全額償還期限為2020年9月12日。截至2019年9月30日，我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”包括560萬美元。
注17.租賃
我們根據長期運營租約租用某些設備、辦公空間、倉庫和設施，租約在不同日期到期，直至2029年7月。我們的大部分租賃義務與我們在中國定興工廠製造過程中使用的氮氣系統的租賃協議有關。設備租賃於2019年8月生效，將於2029年7月到期。設備租賃沒有可變租賃付款、殘值擔保或任何限制或契約。其餘部分與我們在加利福尼亞州弗裏蒙特(Fremont)的設施租賃協議有關，約19，467平方英尺，將於2020年到期。根據設施租賃協議的條款，在2020年，我們將有權選擇將租賃期限再延長三年。我們有理由肯定將來會行使選擇權。沒有可變租賃付款、剩餘價值擔保或設施租賃施加的任何限制或契約。所有其他經營租賃的期限為12個月或更短。
於2019年1月1日，我們通過了ASC主題842，租賃，(“ASC 842”)，其中要求確認資產負債表上的使用權資產以及相關的經營和融資租賃負債。根據ASC 842的允許，我們選擇了2019年1月1日的採用日期，也就是最初申請的日期。因此，2019年1月1日之前的綜合資產負債表沒有重述，繼續在ASC主題840，租賃，(“ASC 840”)下報告，該主題不要求在資產負債表上確認經營租賃負債，並且不具有可比性。根據ASC 842，所有租賃都需要記錄在資產負債表上，並被分類為經營租賃或融資租賃。租賃分類影響經營報表中的費用確認。營業租賃費全部計入營業費用。融資租賃費用是拆分的，其中使用權資產的攤銷記錄在營業費用中，隱含利息部分記錄在利息費用中。ASC 842項下經營租賃和融資租賃的費用確認與ASC 840基本一致。因此，我們在簡明綜合經營報表和精簡綜合全面收益表中提出的每個期間的經營結果沒有顯著差異。
我們採用ASC 842，對2019年1月1日存在的所有租約採用修改後的追溯方法。採用ASC 842對我們的精簡綜合資產負債表產生了重大影響。最重要的影響是確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。因此，於採納後，根據ASC 840分類為營運租賃的租賃根據ASC 842分類為營運租賃，而我們記錄營運租賃使用權資產及相關租賃負債的調整為110萬美元。租賃負債基於根據ASC 840確定的剩餘最低租賃付款的現值，使用我們在2019年1月1日生效日期的有擔保增量借款利率貼現，使用原始租賃期限作為期限。正如ASC 842允許的那樣，我們選擇了幾個實際的權宜之計，允許我們不重新評估(1)合同是否是租賃或包含租賃，(2)現有租賃的分類，以及(3)先前資本化的成本是否繼續符合初始間接成本的要求。實際權宜之計的應用沒有材料
26
目錄
對經營租賃負債計量的影響。
租賃分為融資租賃和經營租賃。如果滿足以下任何一項條件，租賃被歸類為融資租賃：租賃在租賃期結束前轉讓資產所有權，租賃包含購買合理確定將被行使的資產的選擇權，租賃期為資產剩餘使用年限的主要部分，或租賃付款的現值等於或基本上超過資產的所有公允價值。如果租賃不符合這些標準中的任何一項，則將其歸類為運營租賃。我們所有的租賃都被歸類為經營租賃，基本上我們所有的運營租賃都由設備和辦公空間租賃組成。我們的任何租賃都不屬於融資租賃。
對於租賃開始日期的所有租賃，確認使用權資產和租賃負債。使用權資產代表在租賃期內使用租賃資產的權利。租賃負債表示租賃項下租賃付款的現值。
使用權資產最初按成本計量，主要包括租賃負債的初始金額加上發生的任何初始直接成本(主要包括經紀佣金)減去收到的任何租賃獎勵。對所有使用權資產進行減值審查。租賃負債最初按租賃付款的現值計量，並使用租賃中隱含的利率進行貼現，如果無法輕鬆確定該利率，則使用與基礎租賃相同期限的我們的擔保增量借款利率進行折現。
租賃責任計量中包括的租賃付款包括：固定的不可取消的租賃付款，在合理確定將使用續訂期限的可選續訂期間的付款，以及提前終止選項的付款，除非合理地確定租賃不會提前終止。
經營租賃的租賃費用包括租賃付款加任何初始直接成本，主要是經紀佣金，並在租賃期內以直線方式確認。
我們已選擇不確認期限為12個月或更短的短期租賃的使用權資產和租賃負債。短期租賃對我們的使用權資產和租賃負債的影響並不重要。
截至2019年9月30日，我們的經營租賃負債(不包括短期租賃)的到期日如下(以千為單位)：
|
租賃負債到期日 |
|
|
|
2019 |
$ |
106 |
|
2020 |
|
445 |
|
2021 |
|
542 |
|
2022 |
|
559 |
|
2023 |
|
550 |
|
2024 |
|
260 |
|
之後 |
|
1,194 |
|
最低租賃付款總額 |
|
3,656 |
|
減：利息 |
|
(620) |
|
租賃義務現值 |
|
3,036 |
|
減：當前部分 |
|
(292) |
|
租賃義務的長期部分 |
$ |
2,744 |
27
目錄
2019年9月30日我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
加權平均剩餘租期(年) |
|
8.15 |
|
— |
|
加權平均貼現率 |
|
4.61 |
% |
— |
與我們是承租人的租賃相關的補充現金流量信息如下(單位：千)：
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
為租賃負債計量中包含的金額支付的現金： |
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
159 |
|
獲取使用權資產產生的租賃負債的補充非現金信息： |
|
|
|
|
以新的經營租賃負債換取租賃資產 |
|
$ |
2,072 |
在我們的精簡合併經營報表中，租賃費用的組成部分如下(以千為單位)：
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
2019年9月30日 |
||
|
經營租賃 |
|
$ |
106 |
|
$ |
229 |
|
短期租賃費 |
|
|
14 |
|
|
42 |
|
總計 |
|
$ |
120 |
|
$ |
271 |
注意18.近期會計公告
我們採用了ASC 842，截至2019年1月1日，採用改進的回顧性方法。修改後的追溯方法提供了一種在採用期開始時記錄現有租約的方法。此外，我們在新標準內選擇了在過渡指導下允許的一系列實際權宜之計，這使我們得以推進歷史租約分類，我們選擇事後的實際權宜之計來確定現有租約的租期。我們確定，與我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的設施租賃相關的續約選擇權的行使將合理地確定預期的租賃期。比較信息沒有重述，並繼續根據這些期間有效的會計準則進行報告。
採用新標準後，截至2019年1月1日，租賃資產淨額為110萬美元，租賃負債為110萬美元。該標準對我們的合併運營結果或現金流沒有影響。
28
目錄
截至2019年1月1日，採用ASC 842對資產負債表的影響為(以千為單位)：
|
|
|
報告 |
|
採用ASC 842 |
|
餘額 |
|||
|
|
|
2018年12月31日 |
|
增加(減少) |
|
2019年1月1日 |
|||
|
經營租賃使用權資產 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,086 |
|
$ |
1,086 |
|
總資產 |
|
|
223,524 |
|
|
1,086 |
|
|
224,610 |
|
應計負債 |
|
|
15,371 |
|
|
128 |
* |
|
15,499 |
|
流動負債總額 |
|
|
28,709 |
|
|
128 |
|
|
28,837 |
|
長期負債-經營租賃 |
|
|
— |
|
|
958 |
|
|
958 |
|
總負債 |
|
|
28,992 |
|
|
1,086 |
|
|
30,078 |
|
負債和權益合計 |
|
|
223,524 |
|
|
1,086 |
|
|
224,610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*租賃負債的短期部分包括在應計負債中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
Form 10-Q的本季度報告包含符合1933年證券法第27A條(修訂後)和1934年證券交易法(修訂後)21E節含義的前瞻性陳述。有關以下方面的陳述：我們對經營結果的預期，市場和客户對我們產品的需求，我們產品的客户資格，我們擴大市場或增加銷售的能力，使用在我們的基板上製造的芯片或器件的新興應用，新產品的開發，應用，增強或技術，我們的產品和應用的生命週期，產品收益率和毛利率，費用水平，採用某些會計聲明的影響，我們對資本項目的投資，我們及時有序地遷移我們的砷化鎵生產線的能力，我們的估計結構和我們讓客户從我們在中國定興的新制造地點重新鑑定基材的能力，我們利用或增加我們的製造能力的能力，以及我們相信我們有足夠的現金和投資來滿足未來12個月的需求，這些都是前瞻性聲明。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“目標”、“應該”、“繼續”、“將”、“可能”以及類似的表達或這些詞語的變體旨在識別前瞻性陳述，但不是本季度報告中識別前瞻性陳述的唯一手段。此外，有關未來事項的聲明，例如我們的戰略和計劃、行業趨勢和趨勢的影響、關税和貿易戰、中國工廠的強制關閉、中國的政策和法規以及經濟週期對我們業務的影響等都是前瞻性聲明。所有前瞻性陳述均基於管理層截至本季度報告日期的觀點，可能會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括在下面第1A項中題為“風險因素”一節中提出的那些風險和不確定因素，以及本季度報告中其他地方討論的那些風險和不確定因素，並確定可能擾亂或損害我們的業務或導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的重要因素。
這些前瞻性陳述不能保證未來的業績。告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅限於本文日期。懇請讀者仔細審閲和考慮本報告中的各種披露，這些披露試圖就可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素向相關方提供建議。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，以反映本報告日期之後可能出現的任何發展、事件或情況。閲讀本討論時，應結合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，包括在我們截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中，以及本報告其他部分包括的簡明綜合財務報表。
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概述
AXT，Inc.(“AXT”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是AXT公司。及其合併子公司)是一家全球性材料科學公司，開發和生產高性能化合物和單元素半導體基板，也稱為晶圓。我們合併的子公司生產和銷售某些原材料，其中一些用於我們的基板製造過程，一些用於其他公司。
當典型的硅基片不能滿足半導體或光電子器件的性能要求時，使用我們的基片。用於生產半導體芯片和其他電子電路的主要襯底是由硅製成的。然而，如果使用硅作為基材，某些芯片可能變得太熱或執行其功能太慢。此外，光電應用，如LED照明和基於芯片的激光器，不使用硅襯底，因為它們需要使用硅無法實現的波形頻率。在這些情況下，替代材料或特殊材料被用來代替硅作為首選基底。我們的晶圓提供這種替代或特殊材料。我們不設計或製造芯片。我們通過研究，開發和生產特種材料晶圓來增加價值。我們有兩條產品線：特種材料基板和這些基板集成的原材料。我們的複合襯底將銦與磷(磷化銦：INP)或鎵與砷(砷化鎵：GaAs)結合在一起。我們的單元素襯底是由鍺(Ge)製成的。
半絕緣GaAs用於製造各種高速微波元件，包括用於手機、衞星通信和廣播電視應用的功率放大器芯片。半導體GaAs基板用於製造光電產品，包括高亮度發光二極管(HBLED)，通常用於背光無線手機和液晶顯示器(LCD)電視，也用於汽車面板、標牌、顯示器和照明應用。半導體GaAs的一個新應用是三維傳感芯片，使用VCSEL(垂直腔面發射激光)作為單個芯片上的激光器陣列，可用於手機和其他設備。INP是一種高性能半導體基板，用於寬帶和光纖應用以及數據中心連接。INP也可用於5G應用。近年來，InP的需求有所增加。Ge襯底用於空間和地面光伏應用的太陽能電池等應用中。
我們的原料包括粗鎵和精鎵。我們在生產GaAs襯底時使用提純的鎵，並在公開市場上向其他公司出售原材料和提純的鎵，用於生產磁性材料、高温温度計、單晶錠(包括砷化鎵、氮化鎵、銻化鎵、磷化鎵以及其他材料和合金)。我們還生產熱解氮化硼(PBN)坩堝，用於單晶錠的高温(通常在500℃至1，500℃)生長過程和MBE(分子束外延)反應器中的外延層生長。我們在自己的鋼錠生長過程中使用這些PBN坩堝，並在公開市場上將其出售給其他公司。2018年、2017年和2016年，我們的基材產品組產生了79%、80%和81%的收入，我們的原材料產品組產生了21%、20%和19%的收入。
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以下圖表顯示了我們的基板產品及其材料、直徑和説明性應用，並顯示了我們的原材料組初級產品及其説明性用途和應用。
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產品 |
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底物組 |
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晶片直徑 |
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應用示例 |
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磷化銦 |
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2”, 3”, 4” |
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·光纖激光器和探測器 |
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(InP) |
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·無源光網絡(PON) |
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·使用光/激光進行數據中心連接 |
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·硅光子學 • 5G |
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·光子集成電路(PICS) |
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·高效地面太陽能電池(CPV) |
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·射頻放大器和開關 |
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·紅外發光二極管(LED)運動控制 |
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·紅外熱成像 |
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砷化鎵 |
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1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6” |
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·無線設備的功率放大器 |
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(GaAs-半絕緣) |
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·直播電視 |
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·高性能晶體管 |
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·衞星通信 |
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·無人機和汽車用高效太陽能電池 |
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砷化鎵 |
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1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6” |
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·使用VCSEL的三維傳感 |
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(GaAs-半導體) |
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·使用VCSEL的數據中心通信 |
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·高亮度LED |
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·激光器 |
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·近紅外傳感器 |
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·打印頭激光器和LED |
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·激光加工、切割和鑽孔 |
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·光耦合器 |
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·無人機和汽車用高效太陽能電池 |
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·夜視鏡 |
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鍺 |
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2”, 4”, 6” |
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·衞星太陽能電池 |
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(GE) |
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·光學傳感器和檢測器 |
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·陸地濃縮光伏(CPV)電池 |
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·衞星用多結太陽電池 |
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·紅外探測器 |
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原材料集團 |
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4N粗鎵 |
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·磁性材料 |
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·高温温度計 |
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·低熔點合金 |
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·光學玻璃 |
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·紅外探測器 |
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6N+精製鎵 |
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·單晶錠中的關鍵材料，例如： |
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-砷化鎵(GaAs) |
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-氮化鎵(GaN) |
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-銻化鎵(GASB) |
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-磷化鎵(GAP) |
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三氧化二硼(B2O3) |
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·Ⅲ-Ⅴ化合物半導體鑄錠生長中的包裹劑 |
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鎵鎂合金 |
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·用於半導體晶片外延生長中有機鎵化合物的合成 |
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熱解氮化硼(PBN)坩堝 |
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·用於生長單晶化合物半導體錠 |
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·在MBE反應器中生長外延層時使用 |
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PBN絕緣件 |
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·金屬-有機化學氣相沉積(MOCVD)反應器和有機發光二極管(OLED)環 |
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我們的所有產品都是在中華人民共和國(中華人民共和國或中國)生產的，與美國、歐洲或日本的類似設施相比，中國的設施和勞動力成本普遍較低。我們的供應鏈包括中國原材料公司(子公司/合資企業)的所有權。我們相信，這種供應鏈安排為我們提供了定價優勢、可靠的供應、市場趨勢可見性和對製造基板至關重要的關鍵原材料的更好採購提前期。我們的子公司和合資公司生產材料，包括原料鎵(4N Ga)、高純鎵(6N Ga)、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們在這些公司的持股比例從100%到25%不等。我們在所有這些原材料公司都有董事會代表。我們合併我們擁有控股財務權益或多數財務權益的公司，並有能力對這些公司的運營或財務決策進行實質性控制。我們使用權益法來説明我們的財務利益較小的公司，並且有能力對這些公司施加重大影響，但不能控制這些公司。我們購買這些公司生產的部分材料供我們自己使用，他們將其生產的其餘部分出售給第三方。
北京市政府正在將其辦公室搬到我們原來的製造設施目前所在的地區，並正在將數千名政府工作人員搬到這個地區。政府已經建造了展示塔樓，並監督了新公寓樓、零售店和餐館的建設。一座遊樂場正在我們設施附近幾英里的範圍內建造。為了創造空間和升級區域，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，搬遷他們的全部或部分生產線。2018年，我們實現了砷化鎵和鍺生產線搬遷計劃中確立的每個重要里程碑。我們將在2019年獲得額外的許可和批准。這些新設施旨在為我們提供長期生產能力和我們的製造能力的新技術成熟水平，以支持我們認為可能在未來幾年推動對我們產品的需求的主要趨勢。在不久的將來，我們的磷化銦生產線以及各種行政和銷售職能將主要保留在我們的原址。
為了降低我們的風險並保持我們的生產計劃，我們正在分階段移動我們的砷化鎵設備，以便我們將繼續在我們的北京工廠生產我們的砷化鎵產品，然後將不斷增加的產量轉移到新的工廠。這種方法還將最大限度地減少對客户的任何干擾。我們打算在2019年完成大部分搬遷工作。2018年，我們從新工廠向客户提供了合格晶圓和我們自己的內部表徵數據。我們的主要客户正在對晶片基板進行資格鑑定，然後再向新工廠下批量採購訂單。我們的砷化鎵生產線的搬遷要求我們繼續準確地執行我們的搬遷計劃。如果不能正確完成我們的搬遷計劃，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、運營結果和財務狀況造成重大不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
2018年9月24日，特朗普政府宣佈了一份數千種商品類別的清單，這些商品將面臨10%的關税。我們所有的晶片基板都在中國製造，在截至2019年9月30日的9個月中，我們約10%的收入來自向北美客户(主要是在美國)的銷售。2019年5月，入境關税税率從10%提高到25%。關税和貿易戰的未來影響是不確定的。我們可能被要求提高價格，這可能導致客户流失，我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到重大損害。此外，特朗普政府繼續暗示，它可能會改變中美之間的貿易協議和條款，包括限制與中國的貿易，並可能對從中國進口的商品徵收額外關税。
關鍵會計政策和估計
我們根據美國普遍接受的會計原則編制簡明綜合財務報表。因此，我們作出的估計、假設和判斷影響我們的簡明綜合財務報表上報告的金額。這些關於未來事件及其對我們業績的影響的估計、假設和判斷不能確定，並且是基於我們的歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設做出的。這些
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隨着新事件的發生或獲得更多信息，估計可能會發生變化，我們可能會週期性地面臨不確定性，其結果不在我們的控制範圍內，並且可能在很長一段時間內都不為人所知。
我們已確定以下政策對我們的業務運營以及對我們的財務狀況和運營結果的理解至關重要。關鍵的會計政策對我們的簡明綜合財務報表的呈報至關重要，並要求我們做出困難的、主觀的或複雜的判斷，這些判斷可能對我們的財務報告和經營結果產生重大影響。他們可能要求我們對在估計時高度不確定的事情作出假設。我們本可以使用的不同估計，或合理可能發生的估計更改，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
收入確認
我們製造和銷售高性能化合物半導體襯底，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的合併子公司銷售某些原材料，包括高純鎵(7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們的產品出貨後，沒有剩餘的義務或客户接受要求會排除收入確認。我們的產品通常根據客户下的採購訂單進行銷售，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時，我們將與客户簽訂合同，該合同可能是客户的採購訂單，雙方的權利已確定，合同具有商業條款，並且合同對價的可收集性是可能的。我們的大多數合同都有單一的轉讓產品的履行義務，並且是短期的，通常不到六個月。我們的收入是基於與每個客户的合同中規定的對價來衡量的，以換取轉讓產品，這些產品通常基於協商、公式、列表或固定價格。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，即在從我們的碼頭裝運、在客户的碼頭收到貨物或從客户所在地的寄售庫存中移走時，收入被確認，金額反映了我們預期有權獲得這些貨物的代價。
應收賬款和壞賬準備
應收賬款按開票金額入賬，不計息。我們定期審查應收賬款餘額收款的可能性，並主要根據應收賬款的年限為可疑應收賬款提供備抵。我們評估來自美國客户的應收款，重點是超過90天的餘額，以及來自美國以外客户的應收款，重點是超過120天的餘額，並在需要時對應收款餘額建立準備金。外國客户和美國客户在應收款評估方面存在差異的原因是，美國客户歷來在比外國客户更短的時間內付款。外國商業慣例通常要求我們允許客户支付比在美國接受的更長的付款條件。我們根據多個因素評估收款概率，包括應收帳款餘額未付的時間長度、我們過去與客户的歷史記錄以及他們的信用度。
我們在評估歷史壞賬趨勢、美國和國際的總體經濟狀況以及客户財務狀況的變化時，在確定我們的儲備是否充足時進行判斷。無法收回的應收款在所有收款努力都已用盡時被記錄為壞賬費用，並在收到收款時確認。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的應收賬款淨餘額分別為1，750萬美元和1，960萬美元，這兩個淨額分別是34，000美元和358，000美元的壞賬準備。如果實際壞賬與我們的估計有很大差異，則將需要修改估計的壞賬準備，這可能會對我們未來期間的財務結果產生重大影響。
歷史上，我們的銷售退貨準備金是從應收帳款總額中扣除的。在2018年1月1日採用新的收入確認指南ASC主題606後，我們將銷售退貨準備金重新分類為應計負債。截至2019年9月30日和2018年12月31日，餘額分別為38，000美元和47，000美元。
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保修儲備
我們根據前12個月的索賠經驗以及我們所知的任何未決索賠和退貨，維護產品保修。保修成本在確認收入時應計。截至2019年9月30日和2018年12月31日，累計產品保修總額分別為343，000美元和236，000美元。應計產品保修的增加主要歸因於客户遇到的質量問題的索賠增加。如果實際保修成本或待決的新索賠與我們的估計有很大差異，則需要對估計的保修責任進行修改，這可能會對我們未來期間的財務狀況和運營結果產生重大影響。
存貨估價
存貨按成本(以標準成本近似)或可變現淨值中的較低者列示。成本是使用加權平均成本法確定的。我們的庫存包括原材料以及產成品和在製品，其中包括材料、人工和製造間接成本。我們定期根據當前市場狀況評估我們的庫存水平，以確定過剩和過時的庫存，並根據產品的年限和質量以及完成產品的銷售預測為某些庫存提供估值津貼。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們針對超額和過時庫存的庫存準備金分別為1600萬美元和1480萬美元，用於降低成本或可變現淨值準備金的庫存準備金分別為17，000美元和18，000美元。如果對我們產品的實際需求大大低於估計，則可能需要額外的庫存調整，以應對過剩或過時的庫存，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
投資減值
根據ASC主題320，投資-債務和股權證券，我們將對債務和股權證券的市場投資歸類為可供銷售的證券。審查所有報價市值低於成本(或調整成本)的可供出售證券，以確定下降是否是非暫時性的。在確定損失是否是暫時性損失時考慮的因素包括市值下降的幅度、市值低於成本(或調整後的成本)的時間長度、信用質量，以及我們持有證券一段時間的能力和意圖，這段時間足以允許任何預期的市值恢復。
出於商業和戰略目的，我們還投資於中國民營公司的股權工具。對我們未合併的合資公司的投資被歸類為其他資產，並根據權益或成本法入賬，這取決於我們是否有能力對其運營或財務決策施加重大影響。當事件或情況變化表明賬面值可能無法收回時，我們監控我們的投資是否減值，並記錄賬面價值的減少。確定減值具有高度的主觀性，並基於多個因素，包括對每家公司的管理實力的評估，公允價值低於我們的成本基礎的時間長度和程度，公司的財務狀況和近期前景，公司業務前景的根本變化，後續發行的股價，以及我們持有投資的意向和能力，這段時間足以使我們的賬面值有任何預期的恢復。
我們在中國一家鍺材料公司擁有25%的所有權權益，我們在截至2019年3月31日的期間發生了減值費用。在2019年4月初收到該公司2019年第一季度的初步財務業績及其對未來重大虧損的預測後，我們確定該資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致我們在2019年第一季度的財務業績中產生了110萬美元的減值費用。除上文所述外，截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月內，該等投資的其餘部分並無減損費用。
投資公允價值
ASC 820，建立可用於度量公允價值的三個級別的輸入。
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一級工具代表活躍市場的報價。因此，確定1級工具的公允價值不需要重大的管理判斷，估計也不困難。
二級工具包括除一級價格以外的可觀察到的輸入，例如相同工具在交易量不足或交易不頻繁的市場(不太活躍的市場)的報價、發行人銀行聲明、信用評級、可用可觀察到的市場數據證實的非約束性市場共識價格、所有重要輸入均可觀察到或主要可從可觀察到的市場數據得出或可用可觀察到的市場數據得到證實的模型衍生估值，或類似資產或負債的報價。與1級工具相比，這些2級工具需要更多的管理判斷和主觀性，包括：
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· |
確定哪些工具與所定價的工具最相似，需要管理層根據票面利率、到期日、發行者、信用評級和工具類型確定類似證券的樣本，並主觀選擇被認為與所定價的證券最相似的單個證券或多個證券。 |
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· |
確定在確定公允價值時使用哪個模型導出的估值需要管理判斷。當沒有相同證券或類似證券的可觀察市場價格時，我們使用非約束性市場共識價格為我們的可銷售債務工具定價，該價格與可觀察市場數據或定價模型(如貼現現金流模型)得到證實，所有重要輸入均源自可觀察市場數據或由可觀察市場數據證實。 |
第3級工具包括對估值方法的不可觀察的輸入，對資產或負債的公允價值的計量具有重要意義。確定3級工具的公允價值需要最大程度的管理判斷和主觀性。
我們設置短期外匯套期保值，旨在抵消與美元與日元之間匯率波動相關的潛在現金風險。我們使用當前匯率並按照普遍接受的會計原則，在每個月末和季度末計量這些外幣對衝的公允價值。在季度末，任何未結算的外幣套期保值在簡明綜合資產負債表上計入“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2019年9月30日，公允價值從套期保值的放置到季度內每個月末的結算的淨變化對綜合業績的影響微乎其微。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間，公允價值計量水平之間沒有轉移。
長期資產減值
我們根據ASC主題360，財產，廠房和設備評估財產，設備和無形資產的可恢復性。當事件及情況顯示長壽資產可能受損時，我們將長壽資產的賬面價值與可歸因於該等資產的未來未貼現現金流量的預測作比較。在賬面價值超過未來未貼現現金流量的情況下，我們記錄等於賬面價值超出資產公允價值的收入的減值費用。公允價值乃根據所報市價、貼現現金流量或內部及外部評估(如適用)釐定。為出售而持有的資產按賬面值或估計可變現淨值中較低者結轉。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的簡明綜合資產負債表上沒有待售資產。
股權薪酬
我們根據ASC 718對股票薪酬進行核算。授予的股票獎勵包括股票期權和限制性股票獎勵。我們利用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權的授予日公允價值，這需要輸入非常主觀的假設，包括估計股價波動性和預期期限。我們使用了股票價格的歷史波動性，而我們的期權的預期期限是
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目錄
根據期權的歷史行使行為和歸屬後的沒收情況，以及未完成期權的合同期限、歸屬期和預期期限進行估計。此外，我們在確定以股份為基礎的補償金額時應用了預期的沒收率。我們使用歷史沒收來估計未來的沒收比率。這些投入和假設的變化可能會對我們股票薪酬的估計公允價值的計量產生重大影響。限制性股票獎勵的成本是使用我們的普通股在授予日期的公允價值確定的。
我們確認在期權獎勵所需的服務期(通常為四年的歸屬期限)內扣除估計的沒收率後的補償成本。限制性股票獎勵的補償費用在歸屬期內確認，一般為一年、三年或四年。以股票為基礎的薪酬費用計入收入成本、研發成本、銷售成本、一般費用和行政費用。
所得税
我們根據ASC主題740，所得税(“ASC 740”)核算所得税，該主題要求使用所記錄資產和負債的賬面和税基之間的暫時性差異的制定税率確認遞延税項資產和負債。ASC 740還要求，如果遞延税項資產的一部分很可能不會變現，則遞延税項資產應減去估值備抵。我們的遞延税金資產已經通過估值準備減少到零。
我們根據全球收入的地理構成以及適用於每個地區(尤其是中國)的税收法規來規定所得税。税務負債的計算涉及對複雜税法應用中的不確定性影響進行估計的重要判斷，特別是在中國等外國。
有關其他信息，請參見簡明合併財務報表附註中的註釋14-“所得税”。
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操作結果
收入
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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||||||||
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9月30日， |
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增加 |
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9月30日， |
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增加 |
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||||||||||
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2019 |
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2018 |
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(減少) |
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%更改 |
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2019 |
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2018 |
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(減少) |
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%更改 |
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||||||
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產品類型： |
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(以千為單位的$) |
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|
(以千為單位的$) |
|
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||||||||
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底物 |
|
$ |
15,959 |
|
$ |
22,802 |
|
$ |
(6,843) |
|
(30.0) |
% |
|
$ |
53,324 |
|
$ |
63,769 |
|
$ |
(10,445) |
|
(16.4) |
% |
|
|
原材料和其他 |
|
|
3,882 |
|
|
5,824 |
|
|
(1,942) |
|
(33.3) |
% |
|
|
11,522 |
|
|
16,396 |
|
|
(4,874) |
|
(29.7) |
% |
|
|
總收入 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
(8,785) |
|
(30.7) |
% |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
$ |
(15,319) |
|
(19.1) |
% |
|
截至2019年9月30日的三個月的收入減少了880萬美元，即減少了30.7%，從截至2018年9月30日的三個月的2860萬美元下降到1980萬美元。截至二零一九年九月三十日止三個月的基板收入較二零一八年同期減少，主要是由於全球經濟放緩導致需求下降，而全球經濟放緩亦影響半導體行業。貿易緊張和政治緊張導致了經濟放緩。INP和GaAs收入下降，GE收入也下降。與2018年同期相比，截至2019年9月30日的三個月，原材料銷售額下降了190萬美元，或33.3%，至390萬美元。與2018年同期相比，截至2019年9月30日的三個月的原材料收入下降，主要是由於需求下降導致精煉鎵發貨量減少，以及由於截至2019年3月11日吉雅解體導致原料鎵收入損失。
截至2019年9月30日的9個月的收入減少了1530萬美元，即19.1%，至6480萬美元，而截至2018年9月30日的9個月的收入為8020萬美元。截至二零一九年九月三十日止九個月的基板收入較二零一八年同期減少，主要是由於全球經濟放緩導致需求下降，而全球經濟放緩亦影響半導體業。貿易緊張和政治緊張導致了經濟放緩。INP和GaAs收入下降，GE收入也下降。與2018年同期相比，截至2019年9月30日的九個月，原材料銷售額減少490萬美元，或29.7%，至1150萬美元。截至二零一九年九月三十日止九個月的原材料收入較二零一八年同期減少，主要是由於需求下降導致精製鎵出貨量減少，以及由於二零一九年三月十一日吉亞解體而沒有來自粗鎵的收入。
按地理區域劃分的收入
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
|||
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
中國 |
|
$ |
5,117 |
|
$ |
10,268 |
|
$ |
(5,151) |
|
(50.2) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
26 |
% |
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
歐洲(主要是德國) |
|
|
4,737 |
|
|
4,879 |
|
|
(142) |
|
(2.9) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
24 |
% |
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
臺灣 |
|
|
4,399 |
|
|
6,116 |
|
|
(1,717) |
|
(28.1) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
22 |
% |
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區(不包括中國大陸、臺灣和日本) |
|
|
2,234 |
|
|
2,334 |
|
|
(100) |
|
(4.3) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
11 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
北美(主要是美國) |
|
|
2,015 |
|
|
2,967 |
|
|
(952) |
|
(32.1) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
10 |
% |
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
1,339 |
|
|
2,062 |
|
|
(723) |
|
(35.1) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
7 |
% |
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
(8,785) |
|
(30.7) |
% |
|
截至2019年9月30日的三個月，中國的收入減少了520萬美元，主要是由於來自InP，GE的收入減少，以及由於3月11日吉雅的解體而導致的粗鎵收入損失。
38
目錄
2019年由於來自InP的收入減少，臺灣的收入減少了170萬美元。由於來自InP的收入減少，北美的收入減少了100萬美元。日本的收入減少了70萬美元，原因是日本的一家客户將其製造生產從日本轉移到美國某一部門，以及半絕緣砷化鎵的銷售下降。
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
|||
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
中國 |
|
$ |
21,870 |
|
$ |
26,271 |
|
$ |
(4,401) |
|
(16.8) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
34 |
% |
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
臺灣 |
|
|
12,062 |
|
|
15,445 |
|
|
(3,383) |
|
(21.9) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
19 |
% |
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
歐洲(主要是德國) |
|
|
13,752 |
|
|
17,957 |
|
|
(4,205) |
|
(23.4) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
21 |
% |
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
北美(主要是美國) |
|
|
6,365 |
|
|
7,052 |
|
|
(687) |
|
(9.7) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
10 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區(不包括中國大陸、臺灣和日本) |
|
|
6,156 |
|
|
6,399 |
|
|
(243) |
|
(3.8) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
9 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
4,641 |
|
|
7,041 |
|
|
(2,400) |
|
(34.1) |
% |
|
|
總收入的% |
|
|
7 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
$ |
(15,319) |
|
(19.1) |
% |
|
截至2019年9月30日的9個月，歐洲的收入減少了420萬美元，主要原因是來自GaAs的收入減少。中國的收入減少440萬美元，主要是由於截至2019年3月11日吉雅的解固導致粗鎵收入的損失。日本的收入減少了240萬美元，原因是日本的一家客户將其製造生產從日本轉移到美國某一部門，以及半絕緣砷化鎵的銷售下降。臺灣的收入減少了340萬美元，主要是由於GaAs和InP的銷售減少。
毛利
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
毛利 |
$ |
5,759 |
|
$ |
10,614 |
|
$ |
(4,855) |
|
(45.7) |
% |
|
$ |
20,960 |
|
$ |
31,197 |
|
$ |
(10,237) |
|
(32.8) |
% |
|
|
毛利% |
|
29.0 |
% |
|
37.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
32.3 |
% |
|
38.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月毛利減少490萬美元，或45.7%至580萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為1060萬美元。毛利下降歸因於二零一九年九月三十日期間的銷售量較截至二零一八年九月三十日的期間減少，以及製造成本上升，特別是砷化鎵。
截至2019年9月30日的9個月毛利減少1020萬美元或32.8%至2100萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為3120萬美元。毛利下降歸因於二零一九年九月三十日期間的銷售量較截至二零一八年九月三十日的期間減少，以及製造成本上升，特別是砷化鎵。
39
目錄
銷售、一般和行政費用
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
銷售、一般和行政費用 |
$ |
4,755 |
|
$ |
4,615 |
|
$ |
140 |
|
3.0 |
% |
|
$ |
14,247 |
|
$ |
13,824 |
|
$ |
423 |
|
3.1 |
% |
|
|
總收入的% |
|
24.0 |
% |
|
16.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
22.0 |
% |
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了10萬美元，即增加了3.0%，從截至2018年9月30日的三個月的460萬美元增加到480萬美元。較高的銷售、一般及行政開支主要來自較高的人事及法律開支，部分被較低的辦公用品及設施相關開支所抵銷。
截至2019年9月30日的九個月，銷售、一般和行政費用增加了40萬美元(3.1%)至1420萬美元，而截至2018年9月30日的九個月為1380萬美元。較高的銷售、一般和行政費用主要來自許可證、許可證和註冊費用的增加，以及法律和人事相關費用的增加，部分被較低的辦公用品和設施相關費用所抵銷。
研發
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
研發 |
$ |
1,482 |
|
$ |
1,668 |
|
$ |
(186) |
|
(11.2) |
% |
|
$ |
4,227 |
|
$ |
4,588 |
|
$ |
(361) |
|
(7.9) |
% |
|
|
總收入的% |
|
7.5 |
% |
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
6.5 |
% |
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月，研發支出減少20萬美元(11.2%)至150萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為170萬美元。截至2019年9月30日的9個月，研發支出減少40萬美元或7.9%，至420萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為460萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的研發費用減少，主要是由於我們的一家原材料子公司的人員重新分配以及我們新產品測試的費用降低。
利息收入，淨額
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
利息收入，淨額 |
$ |
41 |
|
$ |
133 |
|
$ |
(92) |
|
(69.2) |
% |
|
$ |
215 |
|
$ |
414 |
|
$ |
(199) |
|
(48.1) |
% |
|
|
總收入的% |
|
0.2 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.3 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
利息收入，截至2019年9月30日的三個月淨減少92，000美元，與2018年同期相比減少69.2%。利息收入，截至二零一九年九月三十日止九個月，較二零一八年同期減少20萬美元或48.1%。利息收入、截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的淨值較二零一八年同期減少，主要是由於吾等持有的現金及現金等價物數量減少所致。
40
目錄
未合併合資企業的收益(虧損)權益
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
權益收益(虧損) |
|
|
9月30日， |
|
權益收益(虧損) |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
未合併合資企業的收益(虧損)權益 |
$ |
(204) |
|
$ |
6 |
|
$ |
(210) |
|
(3,500.0) |
% |
|
$ |
(1,650) |
|
$ |
(21) |
|
$ |
(1,629) |
|
(7,757.1) |
% |
|
|
總收入的% |
|
(1.0) |
% |
|
0.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
(2.5) |
% |
|
(0.0) |
% |
|
|
|
|
|
|
未合併的合資公司的收益(虧損)權益在截至2019年9月30日的三個月中虧損了204，000美元，而截至2018年9月30日的三個月的收益為6，000美元。本季度虧損主要是由於兩家粗鎵公司的糟糕財務業績。截至2019年9月30日的九個月，未合併合資公司的總虧損增加了160萬美元，即7，757%，而截至2018年9月30日的九個月的虧損為21，000美元。截至2019年9月30日止九個月的總計虧損170萬美元，包括一家我們擁有25%所有權的中國鍺材料公司的減值費用110萬美元(見附註7)，以及兩家粗鎵公司的糟糕財務業績。
其他收入(費用)，淨額
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
其他收入 |
|
|
9月30日， |
|
其他費用 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
其他收入(費用)，淨額 |
$ |
169 |
|
$ |
87 |
|
$ |
82 |
|
94.3 |
% |
|
$ |
(55) |
|
$ |
(179) |
|
$ |
124 |
|
69.3 |
% |
|
|
總收入的% |
|
0.9 |
% |
|
0.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
(0.1) |
% |
|
(0.2) |
% |
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出)，截至2019年9月30日的三個月淨增加82，000美元，收入為169，000美元，而截至2018年9月30日的三個月的收入為87，000美元。其他收入(費用)，淨額增加主要是由於外匯收益較高，其他費用較低。
其他收入(支出)，截至2019年9月30日的9個月淨減少124，000美元，支出為55，000美元，而截至2018年9月30日的9個月，支出為179，000美元。其他收入(支出)淨額減少，主要是由於截至2019年9月30日的9個月的外匯收益與截至2018年9月30日的9個月的外匯虧損相比，部分被我們的綜合子公司截至2019年9月30日的9個月的其他支出與2018年同期相比的增加所抵銷。
所得税準備
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
所得税準備 |
$ |
23 |
|
$ |
410 |
|
$ |
(387) |
|
(94.4) |
% |
|
$ |
776 |
|
$ |
1,111 |
|
$ |
(335) |
|
(30.2) |
% |
|
|
總收入的% |
|
0.1 |
% |
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.2 |
% |
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備分別為23，000美元和776，000美元，這主要與中國利潤下降有關。沒有為我們的美國業務提供所得税或福利，因為在美國的收入已被聯邦和州的淨營業虧損結轉完全抵銷。此外，在美國產生未來利潤的不確定性，導致了我們
41
目錄
遞延税項資產已完全保留。由於我們在美國和中國的業務之間的應税收入組合發生了變化或受益，我們的估計税率每年都會有很大差異。
由於我們對美國未來盈利能力的不確定性，我們在2018年和2017年分別記錄了2000萬美元和2200萬美元的淨遞延税資產的全額估值備抵。
非控股權益應佔淨收益
|
|
三個月結束 |
|
歸因於 |
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九個月結束 |
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歸因於 |
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9月30日， |
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非控股權益 |
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9月30日， |
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非控股權益 |
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2019 |
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增加 |
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2019 |
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2018 |
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(以千為單位的$) |
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歸屬於非控股權益的淨收入 |
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403 |
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208 |
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93.8 |
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771 |
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1,173 |
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(402) |
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總收入的% |
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2.0 |
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0.7 |
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1.5 |
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截至二零一九年九月三十日止三個月的非控股權益應佔純收入增加195，000美元或93.8%至403，000美元，而截至二零一八年九月三十日止三個月的淨收益為208，000美元，主要是由於我們在中國的合併合營業務的盈利能力較高。
截至2019年9月30日的9個月，非控股權益應佔淨收入減少40.2萬美元或34.3%，至771，000美元，而截至2018年9月30日的9個月為120萬美元，這主要是由於我們在中國的合併合資企業業務的盈利能力下降，因為原材料減少導致銷售額下降。
流動性和資本資源
我們認為現金和現金等價物、短期投資和長期投資具有流動性，並可在兩年內在我們目前的運營中使用。短期投資和長期投資包括美國政府債券、存單和投資級公司票據和債券。
截至2019年9月30日，我們的主要流動性來源為3850萬美元，其中包括2780萬美元的現金和現金等價物以及1060萬美元的投資。在截至2019年9月30日的9個月中，現金和現金等價物增加了1130萬美元，短期和長期投資減少了1220萬美元。截至2019年9月30日止九個月的現金及現金等價物增加1130萬美元，主要是由於經營活動提供的現金淨額為730萬美元，融資活動提供的現金淨額為610萬美元，部分被投資活動使用的現金淨額170萬美元和匯率變動的影響451，000美元部分抵銷。截至2019年9月30日，我們和我們合併的合資企業在外國銀行賬户中持有約1500萬美元的現金和投資。這包括我們在中國的全資子公司持有的1250萬美元和我們在中國部分擁有的合併子公司持有的250萬美元。
截至2018年9月30日，我們的主要流動性來源為4190萬美元，包括1800萬美元的現金和現金等價物，2190萬美元的短期投資和190萬美元的長期投資。在截至2018年9月30日的九個月中，現金和現金等價物減少了2630萬美元，短期和長期投資減少了880萬美元。截至2018年9月30日止九個月現金及現金等價物減少2，630萬美元，主要是由於投資活動使用的現金淨額為2，560萬美元，經營活動使用的現金淨額為20萬美元，匯率變動的影響為60萬美元，部分被融資活動提供的現金淨額10萬美元所抵銷。截至2018年9月30日，我們和我們合併的合資企業在外國銀行賬户中持有約1190萬美元的現金和投資。這包括我們在中國的全資子公司持有的460萬美元，以及我們在中國的三家部分擁有的合併子公司持有的730萬美元。
截至2019年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為730萬美元，主要包括淨收益20萬美元，股本回報率法投資40萬美元，調整後
42
目錄
對於折舊和攤銷420萬美元的非現金項目，股權投資的減值費用為110萬美元，基於股票的補償為170萬美元，權益方法投資的虧損為70萬美元，部分由對非現金項目的調整而部分抵銷，該非現金項目因子公司解體而獲得20萬美元的收益，營業資產和負債的淨變化為80萬美元。
截至2018年9月30日的9個月，用於經營活動的淨現金20萬美元，主要包括營業資產和負債淨變化1710萬美元，主要原因是庫存淨增加1460萬美元，其中部分被1190萬美元的淨收入抵銷，調整後的非現金項目折舊和攤銷為340萬美元，基於股票的補償為140萬美元，可銷售證券的攤銷為10萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，用於投資活動的170萬美元淨現金主要來自購買物業、廠房和設備1400萬美元和購買可供銷售證券870萬美元，部分被可供銷售證券的銷售收入和到期日2100萬美元抵銷。
截至2018年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為2560萬美元，主要來自購買房地產、廠房和設備3430萬美元，以及購買總額為990萬美元的有價證券，其中部分被到期收益和可供出售證券的銷售收入1860萬美元抵銷。
在截至2019年9月30日的9個月中，融資活動提供的淨現金為610萬美元，其中包括短期借款收入580萬美元，出售以前合併的子公司股份的淨收益40萬美元，以及行使普通股的收益30萬美元，部分抵消了以現金從非控股權益回購子公司股份的30萬美元的代價。
截至2018年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為10萬美元，其中包括根據股票期權發行普通股的淨收益264，000美元和短期貸款的淨收益291，000美元，這部分被從非控制性權益購買子公司股份415，000美元所抵銷。
2014年10月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多500萬美元的已發行普通股。這些回購可不時在公開市場進行，並可從我們現有的現金餘額和運營產生的現金中獲得資金。在2015年內，我們回購了大約908，000股股票，平均價格為每股2.52美元，根據股票回購計劃，總購買價格約為230萬美元。自2015年以來，沒有任何股票在該計劃下回購。在截至2019年9月30日的9個月內，我們沒有根據批准的股票回購計劃回購任何股份。截至2019年9月30日，根據該計劃，未來仍有約270萬美元可用於回購。目前，我們不打算回購額外的股份。
我們已發行的A系列優先股將產生股息，並在董事會宣佈時支付。我們從未就A系列優先股宣佈或支付任何股息。根據A系列優先股的條款，只要A系列優先股的任何股份尚未發行，本公司或本公司任何附屬公司均不得贖回、購回或以其他方式收購任何普通股股份，除非A系列優先股的所有應計股息已支付。在2013和2015年間，我們回購了已發行普通股的股份。截至2015年12月31日，A系列優先股的累計股息為290萬美元，我們將這些累積股息計入我們的簡明綜合資產負債表的“應計負債”中。在我們支付這筆應計負債時，我們的現金和現金等價物將減少。在計算每股收益時，我們計入了A系列優先股今年迄今的累計股息。
北京市政府正在將其辦公室搬到我們原來的製造設施目前所在的地區，並正在將數千名政府工作人員搬到這個地區。為了創造空間和升級區域，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，搬遷他們的全部或部分生產線。我們相信，我們在鎵的遷移方面取得了重大進展
43
目錄
砷化物和鍺生產線。位於遼寧省靠近內蒙古自治區的喀左市是一個新的選址，最初將用於砷化鎵和鍺的聚合合成和鑄錠生長，以及可能的磷化銦產能的擴展。第二個地點定興市位於河北省，隸屬於保定市地級市，將用於晶片加工。我們預計2019年與新設施相關的支出約為2100萬美元。我們打算在2019年完成GaAs和Ge的大部分重定位過程。但是，客户資格審批流程將延長到2020年。
我們合併的合資公司之一，金梅，正在將其總部和製造業務遷移到Kazuo市，靠近我們自己的位置。目前，金美預計在2019年投資約250萬至350萬美元與新設施相關。2017年7月，我們的全資子公司通美向金美提供了768，000美元的公司間貸款，為收購土地使用權和建設新大樓做準備。公司間貸款的年利率為4.9%，到期日期為2023年6月30日。在2019年和2018年，金梅償還了通美本金和利息，總額分別為28，000美元和453，000美元。截至2019年9月30日，本金和利息的餘額總計為28.7萬美元。
2018年11月6日，本公司簽訂信貸協議，設立了1000萬美元的有擔保循環信貸額度和100萬美元的信用證升格貸款。循環信貸安排由本公司位於美國境內的幾乎所有資產作抵押，但某些例外情況除外。信貸協議項下的承諾將於二零二零年十一月三十日屆滿，而任何貸款將按適用利息期內每日一個月倫敦銀行同業拆息利率加2.00%的保證金支付利息。截至2019年9月30日，信貸協議項下沒有任何貸款或信用證未付。
2019年8月9日，通美與中國銀行簽訂信貸安排，提供580萬美元的信貸額度，年利率約比國家銀行間同業拆借中心(National Interbank Funding Center)報價的平均利率高出0.4%。應計利息按月計算，每季度支付。截至2019年9月30日，年利率約為4.7%。該信貸安排以通美波丁的土地使用權及其位於定興的所有建築物為抵押。信貸安排的主要預期用途是一般用途，可能包括營運資金和其他公司費用。
2019年8月9日，我們以信貸安排為抵押借入了280萬美元。全額還款截止日期為2020年8月9日。2019年9月12日，我們額外借了280萬美元作為信用貸款。除非雙方同意續期，否則全額償還將於2020年9月12日到期。截至2019年9月30日，我們精簡的綜合資產負債表中的“銀行貸款”包括560萬美元。
我們相信我們有足夠的現金和投資來滿足未來12個月的運營需求。然而，如果我們的銷售額下降，我們從運營中產生現金的能力將受到不利影響，這可能對我們未來的流動性產生不利影響，要求我們以比預期更快的速度使用現金，並要求我們尋求額外資本。
2016年10月24日，我們向證券交易委員會提交了一份表格S-3的註冊聲明，根據該聲明，我們可以在一項或多項發行以及任何組合中提供高達6000萬美元的普通股、優先股、存托股票、認股權證、債務證券和/或單位。2016年11月4日，SEC宣佈註冊聲明生效。2019年11月4日，註冊聲明過期。
於2017年3月2日，我們向證券交易委員會提交了最終招股説明書附錄，據此，我們提出並出售了5，307，692股普通股。淨收益用於搬遷我們的砷化鎵生產線，用於設備資本支出，應收賬款和庫存的週轉資金，可能收購的補充產品、技術或業務以及其他一般用途。
經營現金可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於以下第1A項“風險因素”中列出的風險和不確定性。
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目錄
合同義務
採購訂單或購買某些商品和服務的合同不被視為我們合同義務的一部分。我們無法確定代表合同義務的此類採購訂單的總金額，因為採購訂單可能代表採購授權，而不是具有約束力的協議。為了本披露的目的，購買商品或服務的合同義務被定義為可強制執行並具有法律約束力的協議，該協議規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。我們的採購訂單基於我們當前的需求，並由我們的供應商在短時間內完成。我們還簽訂了外包服務合同；然而，這些合同下的義務並不重要，合同通常包含允許取消而不會受到重大處罰的條款。根據某些里程碑的實現情況而定的合同義務也將不包括在內。
土地購買和投資協議
我們正在將砷化鎵生產線遷至中國定興。除了我們與一傢俬人房地產開發公司簽訂了土地產權和房屋購買協議，收購我們的新制造設施外，我們還與定興當地政府簽訂了合作協議。除了承諾全力支持和合作外，當我們實現某些里程碑時，定興地方政府將向我們發放一定的積分或回扣。反過來，我們同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時納税，並最終證明價值、資產和資本的總投資約為9000萬美元。投資將包括為土地和建築物支付的現金，在當地銀行以我們名義存入的現金，新設備和二手設備的總值(包括未來可能用於磷化銦和鍺襯底生產的設備)，我們的客户列表或我們的襯底最終用户(例如，3D傳感VCSEL的最終用户)的視為價值，當地公民就業的視為價值，我們專有工藝技術、其他知識產權、其他無形資產和附加價值的視為價值。沒有時間表或期限必須完成這項工作，而是AXT與定興地方政府之間簽訂的善意契約。此外，如果任何一方違反協議，也沒有具體的懲罰措施。然而，協議確實規定，每一方都有權向另一方尋求損失賠償。在一定條件下，定興地方政府可以按照估價收購土地和房屋。我們相信這樣的合作協議在中國是正常的，習慣性的和常見的，並且未來的估值是靈活的。我們與中國喀左市有類似的協議，儘管規模較小。AXT公司在Kazuo的總投資額約為1500萬美元，包括價值、資產和資本。此外，博宇與喀左市也有類似的協議。博宇在Kazuo的總投資目標約為價值、資產和資本800萬美元。
表外安排
截至2019年9月30日，我們沒有任何表外融資安排，也從未建立過SEC法規S-K第303(A)(4)(Ii)項定義的任何特殊目的實體。
最近的會計公告
有關最近的會計聲明的説明，包括預期採用日期和對我們的簡明綜合財務報表的估計影響(如果有)，請參見本表10-Q的簡明綜合財務報表附註中的“註釋18-最近的會計聲明”。
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目錄
項目3.市場風險的定量和定性披露
外匯風險
我們的業務有很大一部分是以美元以外的貨幣進行的。外匯虧損在過去對我們的經營業績和現金流產生了重大不利影響，並可能對我們未來的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們不能有效地管理與此貨幣風險相關的風險，我們的收入、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。雖然在2018年和2016年，我們分別記錄了165，000美元和232，000美元的外匯收益，但在2017年，我們記錄了602，000美元的淨外匯損失，包括在我們的合併經營報表中，作為其他(費用)收入的一部分。在2019年的前9個月，我們記錄了8.5萬美元的外匯收益。我們一般因經營而招致外幣交易匯兑損益。未來我們可能會在我們的非功能貨幣應收款和應付款項上經歷外匯損失，直到我們沒有減少我們的風險敞口。外匯虧損可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們對日本客户的產品銷售通常以日元開具發票。因此，我們的應收賬款和任何以日元計價的現金存款都有外匯風險敞口。2014年和2015年上半年，日元對美元貶值。我們2014年匯兑虧損的主要原因是日元的走勢。
為了部分保護我們免受日元應收賬款造成的外幣波動的影響，從2015年開始，我們建立了外幣套期保值計劃。我們設置短期套期保值，旨在抵消與美元與日元之間匯率波動相關的潛在現金風險。我們使用當前匯率並按照普遍接受的會計原則，在每個月末和季度末衡量這些對衝的公允價值。在季度末和年末，任何未結算的外幣對衝分別在簡明綜合資產負債表和綜合資產負債表上淨值，並分類為3級資產和負債。截至2019年9月30日，從套期保值的放置到季度內每個月末結算的公允價值淨變化對綜合業績的影響微乎其微。
我們對外業務的功能貨幣是人民幣，中國的本幣，未來我們可能會建立涵蓋人民幣的短期套期保值。我們的大部分業務是在中國進行的，我們的大部分成本是以人民幣產生的，這使我們受到美元與人民幣之間匯率波動的影響。我們產生交易收益或損失，這是由於我們的中國子公司合併了以當地貨幣支付的費用，以及在每個資產負債表日的資產和負債的換算。我們的財務業績可能會受到一些因素的不利影響，例如外幣匯率的變化或外國市場的疲軟經濟狀況，包括中國對人民幣的重新估值，以及中國未來可能對其貨幣進行的任何調整，例如它可能採取的任何帶有機會主義幹預的有管理的浮動匯率制。我們還可能在我們的非本位幣應收款和應付帳款上經歷外匯損失。
我們目前正在使用套期保值計劃，以最大限度地減少與日元相關的貨幣波動的影響。雖然我們可能將此計劃應用於其他貨幣，例如人民幣，但我們的對衝頭寸是部分的，將來可能根本不存在。它可能不會成功地將我們的外幣波動風險降到最低。我們持有這些工具的主要目的是減少與外幣變化相關的收益和現金流的波動。該程序不是為交易或投機目的而指定的。公司可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯風險，包括但不限於會計考慮和對衝特定風險的高昂經濟成本。然而，即使有了我們的套期保值計劃，我們仍然不時地經歷外匯損失。
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目錄
利率風險
賺取利息的現金和現金等價物以及某些可變利率債務工具受到利率波動的影響。下表列出了利率變化10%可能產生的影響(以千為單位)：
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形式10% |
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形式10% |
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截止餘額 |
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當前 |
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預計年度 |
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利率 |
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利率 |
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9月30日， |
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利息 |
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利息 |
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拒絕 |
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增加 |
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儀器 |
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2019 |
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費率 |
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收入 |
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收入 |
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收入 |
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現金及現金等價物 |
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$ |
27,837 |
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0.21 |
% |
$ |
58 |
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$ |
52 |
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$ |
64 |
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投資於有價證券 |
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10,635 |
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2.26 |
% |
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240 |
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216 |
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264 |
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$ |
298 |
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$ |
268 |
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$ |
328 |
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我們投資活動的主要目標是在保持本金的同時最大化收益，而不會顯著增加風險。可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和貿易應收賬款。我們主要投資於貨幣市場賬户，存單，公司債券和票據，以及政府證券。在發行人違約的情況下，我們在精簡綜合資產負債表上記錄的金額範圍內面臨信用風險。這些證券一般歸類為可供出售，因此按公允價值記錄在資產負債表上，未實現收益或虧損報告為累計其他全面收入的單獨組成部分，估計税淨額。我們的現金、現金等價物以及短期投資和長期投資是存放在主要銀行和金融機構以及商業票據的高質量工具。我們沒有對拍賣利率證券的投資。
信用風險
我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。我們的信用評估過程和銷售交易的廣泛分散減輕了我們應收帳款中的信用風險。截至2019年9月30日，兩個客户分別佔我們應收貿易賬户餘額的13%和11%，截至2018年12月31日，三個客户分別佔我們應收貿易賬户的17%、12%和10%。
股權風險
作為我們供應鏈戰略的一部分，我們保持對位於中國的私營公司的少數股權投資，無論是由我們直接投資還是由我們在中國的供應鏈公司之一投資。這些少數股權投資每季度審查一次，以瞭解價值暫時下降以外的情況。這些投資在簡明綜合資產負債表中被歸類為其他資產，並根據權益或成本法入賬，取決於我們是否有能力對其運營或財務決策施加重大影響。當事件或情況變化表明賬面值可能無法收回時，我們監控我們的投資是否減值，並記錄賬面價值的減少。價值暫時下降以外的其他原因包括相關公司是否有足夠的現金流在未來12個月內運營、經營業績的重大變化以及市場狀況的變化。截至二零一九年九月三十日止期間包括自二零一九年三月三十一日起為一家我們擁有25%股權的中國鍺材料公司收取110萬美元的減值費用(見附註7)。截至2019年9月30日和2018年12月31日，這些投資資產總額分別為610萬美元和840萬美元。
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目錄
第4項.控制和程序
披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和我們的首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們根據證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)定義的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，以確保我們的證券交易法報告中要求披露的信息在證券交易委員會指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告，並累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和我們的首席財務官，視情況而定，以便及時就要求的披露作出決定。
我們的披露控制和程序包括我們對財務報告的內部控制的組成部分。管理層對我們對財務報告的內部控制的有效性的評估是在合理保證的水平上表達的，因為控制系統，無論設計和操作多麼好，都只能提供合理的保證，確保控制系統的目標能夠實現。
財務報告內部控制變更
在截至2019年9月30日的三個月內，管理層根據“交換法”規則13a或15(D)進行的評估中發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分其他信息
第1項.法律程序
我們可能不時涉及與日常業務過程中產生的事項有關的司法或行政程序。我們預計這些問題中的任何一個，無論是單獨還是總體，都不會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
為了便於參考，我們將這些風險和不確定因素分為以下幾類：
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I. |
與我們一般業務相關的風險； |
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II. |
與我們業務的國際方面有關的風險； |
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III. |
與我們的財務業績和資本結構有關的風險； |
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IV. |
與我們的知識產權有關的風險；以及 |
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V. |
與合規、環境法規和其他法律事項有關的風險。 |
I.與我們的一般業務有關的風險
硅襯底(晶片)與特殊材料製成的襯底相比，成本明顯降低，並且新的硅基技術可以使硅基襯底在某些應用中取代基於特殊材料的襯底。
從歷史上看，硅晶片或襯底比我們生產的特種材料襯底便宜。電子電路設計者通常首先考慮硅，並且只有在硅不能在功耗、速度、波長或其他規格方面提供所需功能時才轉向替代材料。從2011年開始，一些以前使用過GaAs襯底的應用採用了一種新的硅基技術，稱為絕緣體上的硅，或SOI。SOI技術使用硅-絕緣體-硅分層襯底代替半導體制造中的常規硅襯底。SOI襯底的成本低於GaAs襯底，儘管它們的性能在功耗、發熱和速度方面不如GaAs襯底，但它們在移動電話和以前由GaAs襯底主導的其他應用中成為可接受的。採用SOI導致GaAs晶圓需求減少，收入減少。如果SOI或新的硅基技術獲得更廣泛的市場接受，或在更多的應用中使用，我們基於特殊材料的基板的銷售可能會減少，我們的業務和運營結果可能會受到嚴重的不利影響。
我們的毛利一直在歷史上波動，可能會由於幾個因素而下降。
由於總收入的增加或減少，原材料成本的變化，產品結構的變化，與砷化鎵和鍺生產線遷移有關的成本，包括與在我們的新地點僱用更多製造員工有關的成本，美國政府徵收的關税，新產品的推出，產品平均銷售價格的下降，我們的製造能力的利用，製造產量的波動以及我們降低產品成本的能力，我們的毛利率在不同時期都會波動。這些因素和其他變量在不同時期都會發生變化，而且這些波動預計將在未來繼續下去。最近的一個例子是，我們在2019年第二季度的毛利率為34.3%，但由於其中幾個因素的影響，我們在2019年第三季度的毛利率下降到了29.0%。
此外，我們不控制我們的原材料公司向第三方銷售其原材料產品的價格，我們也不控制他們的生產過程。然而，因為我們鞏固了其中兩個的結果
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目錄
我們自己的原材料公司，其毛利率的任何下降都可能對我們的整體毛利率產生重大的不利影響。我們的一家或多家公司過去曾以極低的價格銷售原材料，將來也可能以極低的價格銷售，以獲得批量銷售或向新客户銷售。此外，在過去三年的某些時候，鎵的市場價格低於我們的單位存貨成本，我們根據成本較低或可變現淨值會計準則發生存貨減記。在這方面，2018年第一季度，我們的合併粗鎵公司發生了295，000美元的費用。在這種情況下，我們的毛利受到不利影響。
未充分利用我們的製造設施可能會導致我們的毛利率下降。
我們成功的一個重要因素是我們能夠在多大程度上利用我們的製造設施的可用產能。許多因素和情況可能會降低利用率，包括行業產能過剩、客户訂單水平低、運營效率低下、機械故障和因擴張、電力中斷、火災、洪水、其他自然災害或災難或政府命令的工廠強制關閉而造成的運營中斷。北京嚴重的空氣污染可能會導致工廠強制關閉。例如，2018年第一季度，由於嚴重的空氣污染，包括AXT在內的300多家制造企業在2月27日至3月31日期間被當地政府間歇性關閉了總共10天。此外，我們正在通過增加兩個新站點來增加容量，這可能會降低我們的利用率並增加我們的折舊費用，至少在我們取消部分北京站點的佣金之前。由於我們的製造成本的許多部分相對固定，因此高利用率對我們的毛利率和運營結果至關重要。如果我們無法實現可接受的生產量或經歷產品發貨延遲，我們的運營結果將受到負面影響。在需求下降的時期，我們沒有充分利用我們的生產線。如果我們不能在需求下降期間提高我們設施的利用率水平並正確管理產能，固定費用水平將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，在截至2018年12月31日的三個月中，我們的收入降至2220萬美元，毛利率僅為26.3%。
如果我們無法利用或製造設施的可用產能，我們可能需要實施重組計劃，這可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。例如，在2013年，我們得出的結論是，收到的訂單不足，我們的工廠產能嚴重不足。因此，在2014年2月，我們宣佈了關於我們的晶圓製造公司通美的重組計劃，以便更好地調整製造能力與需求。根據重組計劃，我們在2014年第一季度記錄了大約907，000美元的費用。2016年第二季度，我們重組了北京吉亞半導體材料有限公司的業務，導致不再需要支持生產和運營的28個職位被裁減。
如果我們收到的客户訂單少於預期，或者如果我們的客户延遲或取消訂單，我們可能無法在短期內降低我們的製造成本，我們的毛利率將受到負面影響。此外，我們的客户所需的交付期正在縮短，這降低了我們預測訂單和適當平衡產能利用率的能力。
如果我們的產品產量較低，則我們的產品發貨可能會延遲，並且我們的產品成本和運營結果可能會受到不利影響。
我們產品成本的一個關鍵因素是成品率。我們的產品是使用複雜的晶體生長和晶圓加工技術製造的，我們生產的可用晶片基板的數量可能會由於許多因素而波動，包括：
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爐温壓力控制差； |
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所用材料中的雜質； |
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製造環境污染； |
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質量控制和質量水平不一致； |
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缺乏自動化，加工不一致，需要手工製造步驟； |
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製造過程中的基板斷裂；以及 |
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設備故障、停電或製造過程中的變化。 |
當前特別關注成品率的一個例子是我們的六英寸半導體砷化鎵基板，它可用於製造手機中的光電設備，實現三維傳感。這種應用需要非常低的缺陷密度，也稱為蝕刻坑密度，或EPD，並且我們的產量將低於在其他應用中使用相同襯底時獲得的產量。如果我們不能達到低缺陷密度基板的目標數量，那麼我們的製造成本將增加，我們的毛利率將受到負面影響。
此外，我們可能會修改我們的流程以滿足客户規範，但這可能會影響我們的產量。如果我們的產量下降，如果我們不能生產出符合客户要求的產品，我們的收入可能會下降。同時，我們的製造成本可能保持不變，也可能增加。較低的收益率對我們的毛利率產生負面影響。我們經歷了產品發貨延遲和在新舊產品上實現可接受的產量方面的困難，延遲和低產量對我們的經營業績產生了不利影響。我們將來可能會遇到類似的問題，我們無法預測它們可能發生的時間、持續時間或嚴重程度。
如果我們的製造過程導致我們的產品存在缺陷，使其不適合我們的客户使用，我們的產品將被拒絕，導致向我們的客户支付補償成本，並可能取消資格。這可能導致收入損失和市場份額損失。
搬遷砷化鎵製造業務存在風險。
中國政府已經實施並可能在未來實施製造限制和法規，要求我們將部分製造業務轉移到其他地點，或者暫時停止或限制製造。這種搬遷，或對製造業的其他限制，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
北京市政府正在將其辦公室搬到我們原來的製造設施目前所在的地區，並正在將數千名政府工作人員搬到這個地區。政府已經建造了展示塔樓，並監督了新公寓樓、零售店和餐館的建設。一座遊樂場正在我們設施附近幾英里的範圍內建造。為了創造空間和升級區域，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，搬遷他們的全部或部分生產線。2018年，我們在搬遷砷化鎵和鍺生產線方面取得了重大進展，我們打算在2019年完成大部分搬遷工作。
砷化鎵生產線的搬遷要求我們繼續準確執行搬遷計劃。未能正確完成搬遷可能導致我們的生產中斷，並對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們將在2019年獲得額外的許可和批准。鑑於中國環境和監管條例的流動性和不斷增加的審查，不能保證這些事項將圓滿完成。
2018年，我們從新工廠向客户提供了合格晶圓和我們自己的內部表徵數據。我們的主要客户正在對晶片基板進行資格鑑定，然後再向新工廠下批量採購訂單。一旦合格，客户仍然可以推遲從新工廠批量訂購晶圓。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
根據我們正在開發的計劃，我們預計在我們當前的製造設施中僱用的許多關鍵員工都會搬遷到新的地點或通勤。不能保證關鍵員工會
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重新定位。關鍵員工的流失或我們無法聘用合格的員工可能會中斷我們的生產，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
雖然我們希望許多員工搬遷到我們的新設施，但某些員工可能會選擇不搬遷。如果我們不能繼續僱用這些員工在我們原來的製造設施，我們可能會被要求解僱這些員工，並可能招致遣散費。如果政府不在這件事上幫助我們，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
中國政府過去曾對製造設施實施臨時限制，如2008年奧運會和2014年亞太經合組織活動對污染工廠的限制。這些限制包括關閉材料運輸和發電廠，以減少空氣污染。為了減少北京的空氣污染，中國政府有時會限制北京地區的製造公司新建或擴建現有設施，或者要求工廠強制關門。例如，2018年第一季度，由於嚴重的空氣污染，包括AXT在內的300多家制造企業從2月27日到3月31日被當地政府間歇性關閉了總共10天。如果政府將來對我們施加類似的限制或要求工廠強制關閉，那麼這些限制或關閉可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。我們提供當前或新訂單的能力可能會受到嚴重影響。然後，客户可能被要求從我們的競爭對手那裏購買產品，導致我們的競爭對手搶走我們的市場份額。
此外，中國政府不時發佈新規定，可能需要我方採取額外行動才能遵守。2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理局更新了危險物質清單。上一份於2002年公佈的清單並未限制我們在晶圓中使用的材料。新名單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們被指示獲得許可證，繼續生產我們的砷化鎵襯底晶片。北京市政府於2015年5月接受了我們的許可申請，但在我們繼續執行搬遷砷化鎵生產的計劃期間，尚未向我們發出必要的許可。如果我們未來在完成搬遷前拒絕我們的申請，那麼我們的砷化鎵生產可能會中斷，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
客户可能要求他們從新的生產線重新鑑定我們的砷化鎵晶片基板。
根據北京市政府的要求，我們正在搬遷砷化鎵生產，以使其不在北京範圍內。2018年，我們從新工廠向客户提供了合格晶圓和我們自己的內部表徵數據。我們的大多數主要客户都會認為這是一個工藝工程改變，他們的內部質量控制系統將要求他們重新鑑定在我們新制造廠生產的晶片基板，以確保產品特性仍然符合他們的規格。資格審核過程中的延遲或重新資格審核失敗可能導致訂單減少，並對我們的收入產生重大不利影響。此外，一旦合格，客户仍然可以推遲從新工廠批量訂購晶圓。
全球經濟和政治狀況，包括貿易關税和限制，對我們的業務和財務狀況產生了我們目前無法預測的影響。
最近中美之間的關税和貿易關税和限制的威脅，我們認為，造成了一個不穩定的環境。2018年9月，特朗普政府宣佈了一份包含數千類商品的清單，這些商品現在在進口美國時需要繳納關税。這一聲明對我們的產品徵收10%的關税，並將對我們的運營和財務表現產生負面影響。雖然我們不認為每個季度大約150，000美元的初始影響是重要的，但在2019年5月，關税税率被提高到25%。2019年8月，特朗普政府宣佈，打算將10%的關税擴大到更多的中國進口商品，並於2019年9月1日生效。關税和貿易戰的未來影響尚不確定。
我們的運營和財務結果取決於全球經濟和政治狀況及其對商業支出水平的影響，這在許多國家和地區已顯著惡化。不確定因素
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政治、金融和信貸市場可能導致我們的客户推遲交貨。新訂單的延遲和延長的不確定性可能會減少我們產品和服務的未來銷售。我們業務的收入增長和盈利能力取決於我們對襯底的總體需求，我們特別依賴無線、固態照明、光纖和電信行業的市場條件。由於我們產品的最終用户主要是業務隨一般經濟和商業條件波動的大公司，經濟疲軟導致對使用我們襯底的產品需求減弱，可能導致收入減少。客户可能發現自己面臨先前購買的過剩庫存，並可能由於業務和一般經濟的低迷而推遲或重新考慮購買產品。如果市場狀況惡化，我們可能會經歷更多的收款次數和更多的註銷，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的盈利能力和現金流產生重大不利影響。
未來信貸市場收緊以及對信貸可用性的擔憂可能會使我們的客户更難籌集資本，無論是債務還是股本，以資助他們購買資本設備或我們銷售的產品。客户獲得此類融資的能力延遲，或無法獲得此類融資，將對我們的產品銷售和收入產生不利影響，因此會損害我們的業務和運營結果。我們無法預測任何未來經濟衰退的時間、持續時間或對我們業務的影響，或任何後續復甦的時間或強度。
如果我們的任何設施因火災、爆炸、停電或自然災害等事件而損壞，我們可能無法生產我們的產品。
我們在中國的製造和生產設施的持續運營對我們滿足產品需求的能力至關重要。如果由於任何原因我們不能長時間使用我們的全部或大部分設施，我們將無法為我們的客户生產產品。例如，我們使用可燃化學品引起的火災或爆炸，爐膛温度高，或者在InP的情況下，製造過程中的高壓可能會使我們的部分或所有設施無限期無法運行。我們無法控制的行動，如地震或其他自然災害，也可能損害我們的設施，使它們無法運作。如果我們無法運營我們的設施和生產我們的產品，我們將失去客户和收入，我們的業務也將受到損害。
2017年3月15日晚，我們北京製造廠發生電氣短路火災。支持2英寸、3英寸和4英寸砷化鎵和鍺晶體生長的電源被損壞，該地區的生產停止。此外，一條廢水管道被損壞，導致晶片加工暫停四天，直到管道可以修復。我們能夠旋轉關鍵的爐子硬件，並將部分6英寸的容量用於較小直徑的晶體生長生產，以減輕火災的影響並恢復生產。如果我們無法從火災或自然災害中恢復過來，我們的業務和運營結果可能會受到重大不利影響。
如果對最終用户應用程序的需求減少，或者如果我們供應鏈的下游製造商在製造、營銷或銷售其產品時遇到困難，則對我們產品的需求可能會減少。
我們的產品用於生產電子和光電子產品的元件。因此，對我們產品的需求取決於對使用我們產品的最終用户應用程序的需求，以及影響我們供應鏈下游製造商成功引入和營銷其產品的能力的因素，包括：
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全球經濟和政治狀況及其對商業支出水平的影響； |
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此類製造商在其特定行業中面臨的競爭； |
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此類製造商的技術、製造、銷售、營銷和管理能力； |
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此類製造商的財務和其他資源；以及 |
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此類製造商在侵犯第三方知識產權的情況下無法銷售其產品。 |
如果對使用我們產品的最終用户應用程序的需求減少，或者如果我們供應鏈的下游製造商無法開發、營銷和銷售其產品，則對我們產品的需求將會減少。例如，在最近的2019年第三季度，廣泛的政治和經濟不穩定以及貿易戰擔憂導致總體放緩，我們的收入大幅下降。此外，在2016年下半年，生產和銷售稱為EPON和GPON的無源光網絡設備的製造商經歷了需求放緩，導致庫存過剩。經濟放緩一直持續到2017年底。這導致我們在PON市場上使用的InP基板的銷售放緩。我們預計，未來各種InP、GaAs或Ge襯底將出現類似的強烈需求週期，隨後需求會降低。
如果我們部分擁有的公司的各種原材料的平均銷售價格下降，我們的收入，毛利率和盈利能力會受到影響。
雖然我們垂直整合供應鏈中的公司歷來對我們的財務表現做出了積極貢獻，但當原材料的平均銷售價格下降時，這會對我們的收入、毛利率和盈利能力造成負面影響。例如，4N鎵和鍺的平均銷售價格因2015、2016和2017年的供過於求而下降，並對我們的財務業績產生了負面影響。在2018年、2017年和2016年，按照權益會計方法核算的公司分別為我們的綜合財務報表貢獻了110萬美元、170萬美元和200萬美元的虧損。不能保證市場會糾正供過於求的情況。此外，在過去三年的幾個季度中，我們的一家合併子公司發生了較低的成本或可變現淨值存貨減記，這對我們的綜合毛利率產生了負面影響。例如，2018年第一季度，我們的合併粗鎵公司發生了295，000美元的庫存減記費用。在2017年第一季度，我們對一家部分擁有的公司產生了313，000美元的減值費用，將我們的投資減記為零。最近，在2019年第一季度，我們在中國的一家鍺材料公司發生了110萬美元的減值費用，我們在該公司擁有25%的所有權權益，將我們的投資減記為零。如果價格環境仍然受到供過於求的壓力，我們的合資公司無法降低生產成本，那麼我們的合資公司生產的原材料的平均銷售價格下降將對我們的收入、毛利率和淨利潤產生持續的不利影響。
我們的原材料合資公司或投資夥伴發生的問題可能會對我們的財務狀況或經營結果造成重大不利影響。
我們在中國投資了生產原料的合資公司，包括99.99%純鎵(4N Ga)、高純鎵(7N Ga)、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們購買這些公司生產的部分材料供我們使用，他們將其生產的剩餘部分出售給第三方。我們的所有權以及我們合併的子公司在這些公司中持有的所有權範圍從100%到25%不等。我們合併我們擁有多數或控制財務權益的公司，並對我們擁有較小所有權權益的公司採用股權會計。這些公司中有幾家佔據了由其他投資夥伴之一擁有和/或運營的較大設施內的空間。這些合作伙伴中有幾個在同一工廠或附近從事其他製造活動。在某些設施中，我們共享某些功能，包括水、危險廢物處理或空氣質量處理。如果任何這些合資企業的合作伙伴在其運營中遇到問題，或故意扣留或中斷服務，則可能導致我們公司的運營中斷，對這些公司的財務狀況和運營結果，以及相應地對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。例如，由於鎵是鋁的副產品，我們在中國的原材料鎵合資企業位於附屬鋁廠並接受其服務，由於鋁廠提供的服務減少，可能導致鎵的產量和發貨量降低。因此，為了滿足客户的供應義務，我們的供應鏈可能不得不從另一個獨立的第三方供應商處採購材料，導致成本增加，毛利率降低。
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中國中央政府越來越關注環境危害。空氣污染在北京和中國其他地方是一個眾所周知的問題。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已經下令製造公司停止所有生產。中央政府也在收緊對危險化學品和砷等其他有害元素的控制，砷是由我們兩家未合併的合資公司生產的。此外，中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。在正常業務過程中經常使用危險化學品或危險元素，或公司未能滿足日益嚴格的危險化學品或危險元素控制標準，可能會導致永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。任何針對我們的合資公司的此類訂單可能會導致減值費用，如果該公司被迫關閉其業務，停止運營或招致罰款或經營虧損，這將對我們的財務業績產生重大不利影響。在2019年第一季度，我們在中國的一家鍺材料公司發生了110萬美元的減值費用，我們在該公司擁有25%的所有權權益，將我們的投資減記為零。
此外，如果我們的任何合資公司或與我們的合資企業共享設施的投資夥伴被認為違反了有關使用、儲存、排放或處置危險化學品的適用法律、規則或法規，該合資企業的運營可能會受到不利影響，我們可能會對清理工作、人身傷害、罰款或暫停或終止合資企業的運營承擔重大責任。我們的合資企業或任何其他投資夥伴的員工可能會因為在合資企業或投資夥伴設施採取的行動而對我們提起訴訟，即使我們沒有直接控制這些業務。雖然我們期望在任何針對我們的訴訟中積極為自己辯護，但訴訟本身是不確定的，我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到影響。即使我們不被認為對合資企業或投資合作伙伴的行為負責，訴訟也可能是昂貴的、耗時的，以維護和轉移管理層的注意力；此外，如果我們被認為是合作伙伴中財務上最可行的，原告可能會決定向我們索賠。
我們的產品在市場上的激烈競爭可能會阻止我們增加收入和維持盈利能力。
我們的產品市場競爭激烈。我們的基板產品面臨來自其他基板製造商(如住友、JX、Freiberger、Umicore和CCTC)以及Qorvo和Skyworks等公司的競爭，這些公司正在積極考慮GaAs的替代材料，並銷售使用這些替代材料的半導體器件。我們相信，我們的至少兩個主要競爭對手正在運輸大量使用與我們的VGF工藝技術類似的工藝製造的GaAs基板。其他競爭對手可能會開發並開始使用類似的技術。住友和JX也在InP市場上與我們競爭。如果我們不能有效競爭，我們的收入可能會減少，我們可能無法保持盈利能力。我們面臨許多競爭對手，這些競爭對手比我們有許多明顯的優勢，包括：
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在企業中獲得更大的知名度和市場份額； |
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更多製造經驗； |
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廣泛的知識產權；以及 |
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顯著增加財務、技術和營銷資源。 |
我們的競爭對手可以開發比我們的產品更有效的新產品或增強產品。
過去幾年，競爭的程度和強度都有所增加，我們預計未來競爭將繼續增加。競爭壓力導致我們產品的價格下降，持續或加劇的競爭可能會減少我們的市場份額，要求我們進一步降低產品價格，影響我們收回成本的能力，並導致毛利率和盈利能力下降。
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此外，新的競爭對手已經出現，並可能繼續出現，例如由一名前中國員工創建的晶體生長公司，該公司向LED市場供應半導體GaAs晶片。來自此類來源的競爭可能會增加，特別是如果這些競爭對手能夠獲得大量資本投資。
網絡攻擊、系統安全風險和數據保護問題可能會擾亂我們的內部運營，導致收入減少、費用增加，對我們的運營結果產生負面影響或導致其他不良後果。
像大多數技術公司一樣，我們可能成為網絡攻擊的目標。我們面臨的風險是，經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會滲透到我們的網絡安全中，盜用或損害我們的機密和專有信息，而不會被檢測到。計算機程序員和黑客還可能開發和部署攻擊我們的信息技術基礎設施的病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序。我們消除或減輕網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷和延遲，從而可能阻礙我們的銷售、製造、分銷、會計或其他關鍵功能。
違反我們的安全措施可能會造成系統中斷或導致關機，或導致有關我們的專有信息或敏感或機密數據的意外丟失、疏忽披露或未經批准的傳播。網絡攻擊可能使用欺詐、欺騙或其他形式的欺騙。網絡攻擊可能會使我們面臨信息丟失或濫用的風險，導致訴訟和潛在的責任，損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。此外，實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能非常嚴重。
我們的信息技術基礎設施的某些部分可能還會遇到服務中斷、延遲或中斷，或者在不時發生的系統集成或遷移工作中產生錯誤，這可能會對我們的業務產生重大影響。我們在實施新系統和過渡數據方面可能不會成功，這可能會導致業務中斷，並且成本更高、耗時更長、破壞性更大、資源更密集。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力產生不利影響。銷售延遲、利潤率降低或客户流失可能會對我們的財務結果和聲譽造成不利影響。
我們的襯底的平均銷售價格可能會在相對較短的時間內下降，這可能會減少我們的收入和毛利率。
由於我們的產品市場的特點是由於各種因素(如競爭加劇、產能過剩、新產品的推出以及包含我們產品的產品銷量下降)導致平均銷售價格下降，因此我們產品的平均銷售價格可能會在相對較短的時間內下降。由於平均銷售價格下降，我們過去和將來可能會經歷經營業績的大幅波動。在某些年份，我們經歷了襯底銷售價格的平均下降，根據襯底產品的不同，我們的襯底銷售價格約為5%至10%。在商品化的市場中，對於某些產品來説，平均銷售價格的下降速度可能會加快到超過這些水平。我們預計，未來平均銷售價格將會下降，以應對不穩定的需求環境、競爭對手的降價或其他因素，包括來自重要客户的定價壓力。當我們的平均銷售價格下降時，我們的收入和毛利就會下降，除非我們能夠銷售更多的產品或降低製造產品的成本。我們通常試圖通過提高產量和製造效率，並努力降低我們的原材料和產品的製造成本，來對抗平均銷售價格的下降。我們還需要增加銷售我們現有產品的數量，以抵消其平均銷售價格的任何下降，並推出我們可能無法做到或無法及時做到的新產品。
為了保持競爭力，我們必須不斷努力降低產品製造成本，提高產量和製造效率。我們的努力可能不會讓我們跟上競爭的定價壓力，這可能會對我們的利潤率產生不利影響。我們不能保證我們所做的任何改變都會導致
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充分降低成本，使我們能夠降低產品價格，以保持競爭力或提高毛利率。
我們產品中的缺陷可能會減少對我們產品的需求。
我們的晶圓產品是複雜的，可能包含缺陷，包括由於我們的原材料中固有的雜質或我們的製造過程中的不一致而導致的缺陷。我們的一些產品遇到了質量控制問題，導致客户將產品退回給我們，減少了我們產品的訂單，或者兩者兼而有之。如果我們遇到質量控制問題，或遇到其他製造問題，客户可能會退回產品以獲得信用，取消或減少訂單，或從我們的競爭對手那裏購買產品。我們可能無法保持或增加對客户的銷售，我們的產品銷售可能會下降。我們產品中的缺陷可能導致我們招致更高的製造成本，並遭受產品退貨和額外的服務費用，所有這些都可能對我們的經營結果產生不利影響。如果我們開發的新產品在發佈時包含缺陷，我們的客户可能會不滿意，我們可能會受到負面宣傳或客户對我們的索賠，失去銷售或市場對我們新產品的接受延遲。
我們的基板產品的資質週期很長，因此很難預測來自新客户或銷售給現有客户的新產品的收入。
新客户通常在我們與他們初次接觸後三個月至一年或更長時間向我們訂購基板產品。我們產品的銷售受客户宂長的內部評估和批准流程的制約。在此期間，我們可能會招致大量費用，並在客户評估我們的產品時花費銷售、營銷和管理方面的努力。這些支出可能不會導致我們產品的銷售。如果我們沒有像預期的那樣在一段時間內實現預期的銷售，我們的收入可能會出現計劃外的短缺。因此，我們的經營業績將受到不利影響。此外，如果我們未能滿足客户的產品資格要求，我們可能在數月甚至數年內沒有機會向該客户銷售該產品。在目前的競爭環境下，我們產品的平均資質和銷售週期已經進一步延長，預計將繼續使我們難以準確預測未來的銷售情況。我們預計，任何未來基板產品的銷售也將有較長的資格期，因此，將面臨與我們當前基板產品漫長的銷售週期中所固有的風險大體上類似的風險。
失去一個或多個關鍵基板客户將嚴重影響我們的運營業績。
不時地，對我們的一個或多個客户的銷售單獨佔我們收入的10%以上，如果我們失去一個主要客户，損失將對我們的收入產生負面影響。我們的大多數客户沒有義務購買特定數量的我們的產品或向我們提供具有約束力的產品購買預測。此外，我們的客户可能會減少，延遲或取消訂單。過去，我們經歷過訂單量下降、大量推出和取消客户訂單的情況。如果我們失去了一個主要客户，或者客户取消、減少或延遲了訂單，我們的收入就會下降。此外，過去收入可觀的客户可能不會在未來的任何時期繼續為我們創造收入。客户的任何流失或我們產品計劃發貨的任何延遲都可能導致收入低於我們的預期以及市場分析師或投資者的預期，從而導致我們的股價下跌。
半導體行業的週期性可能會限制我們在行業低迷期間保持或增加淨銷售額和運營業績的能力。
半導體行業具有高度週期性，週期性地經歷以產品需求減少為特徵的重大經濟衰退，導致我們服務的市場出現產能過剩和庫存過剩。低迷可能導致單位數量減少和平均銷售價格迅速下降。半導體行業經歷了重大衰退，通常與半導體公司及其客户產品的產品週期成熟或總體經濟狀況下降有關或預期。這可能會對我們的運營結果和業務價值產生不利影響。
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我們持續的業務在很大程度上取決於電子和光電化合物半導體器件的製造商，以及對這些器件和使用這些器件的產品的當前和預期的市場需求。作為半導體行業的供應商，我們受制於該行業的商業週期。這些週期的時間、長度和波動性很難預測。化合物半導體行業在歷史上一直是週期性的，這是由於需求的突然變化，製造能力的數量以及化合物半導體所採用的技術的變化。需求(包括最終需求)的變化率很高，這些變化對我們的影響發生得很快，加劇了這些週期的波動性。這些變化影響了客户購買和投資新技術的時間和數量。這些行業週期對我們的收入、毛利率和淨收入造成壓力。
我們的行業在過去經歷了供過於求的時期，這導致了化合物半導體器件和元件的價格大幅降低，包括我們的產品，這都是由於一般的經濟變化和產能過剩的結果。供過於求導致更大的價格競爭，並可能導致我們的收入，毛利率和淨收入下降。在需求疲軟期間，客户通常會減少採購，延遲產品交付和/或取消我們產品的訂單。訂單取消、訂單規模減少或訂單延遲可能會發生，並將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。降低成本的行動可能不足以使我們的結構與當前的業務條件保持一致。我們可能需要採取額外的成本削減措施，並且可能無法在市場營銷、研發和工程方面進行投資，達到我們認為保持競爭地位所必需的水平。我們未能進行這些投資可能會嚴重損害我們的業務。
我們的運營費用和製造成本的很大一部分是相對固定的。如果特定季度的收入低於我們的預期，我們可能無法按比例減少該季度的運營費用或固定制造成本，這將損害我們的運營業績。
如果我們不成功開發新產品功能和改進以及響應客户要求的新產品，我們創造收入、獲得新客户和保留現有客户的能力可能會受到影響。
我們的成功取決於我們提供新產品特性、改進的性能特性和新產品的能力，例如更大直徑的襯底、低缺陷密度襯底、更厚或更薄的襯底、具有極端表面平整度規格的襯底、採用摻雜晶體生長工藝製造的襯底或結合了領先技術和其他技術進步的襯底。新產品必須滿足客户需求，並在質量、價格和性能上進行有效競爭。我們的產品市場的特點是快速的技術變化，不斷變化的客户需求和不斷髮展的行業標準。如果我們的競爭對手推出採用新技術或性能特徵的產品，我們現有的產品可能會變得過時和無法銷售。隨着時間的推移，我們看到我們的競爭對手銷售了更多使用類似我們的晶體生長技術製造的基板，這侵蝕了我們的技術差異化。
新產品功能、改進的性能特性和新產品的開發可能是一個高度複雜的過程，我們可能會在開發和引入它們時遇到延遲。任何重大延誤都可能導致我們無法及時推出新產品並獲得市場接受。此外，研究、開發和設計新產品的成本可能會高於預期。如果我們無法提供新產品或產品增強功能，或者無法實現更高質量的產品，我們可能無法產生足夠的收入來抵消我們的開發成本和其他費用或滿足客户的要求。
我們已經並可能繼續對原材料供應商進行戰略投資，這可能不會成功，並可能導致我們的全部或部分投資損失。
我們通過子公司在中國對原材料供應商進行了直接投資或投資，這為我們提供了獲得對我們的襯底業務非常重要的關鍵原材料供應的機會。這些附屬公司各自都有一個超出我們提供的市場。我們並沒有對這些公司中的每一家都有重大影響，在一些公司中，我們只進行了戰略性的少數股權投資。我們可能無法成功實現任何特定投資所依賴的財務、技術或商業優勢，最終我們可能會損失我們的全部或部分投資，這將對我們的經營結果產生負面影響。在
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2017年第一季度，我們對一家部分擁有的供應商產生了313，000美元的減值費用，將我們的投資減記為零。最近，在2019年第一季度，我們在中國的一家鍺材料公司發生了110萬美元的減值費用，我們在該公司擁有25%的所有權權益，將我們的投資減記為零。從2015年開始並持續到2017年的原材料銷售價格的大幅下降削弱了其中一些公司的實力，它們的虧損對我們的財務業績產生了負面影響。此外，中國對危險化學品和其他有害元素的日益關注和限制可能會導致永久關閉的命令，罰款或其他嚴厲措施。任何針對我們的合資公司的此類訂單都可能導致減損費用，如果該公司被迫關閉其業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，這將對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們從單一或有限的來源為我們的設備採購關鍵的原材料和部件，如果這些來源無法滿足我們的需求，可能會失去銷售。
我們依靠數量有限的供應商提供製造我們產品所用的某些原材料、組件和設備，包括石英管等關鍵材料和拋光解決方案。我們通常通過標準採購訂單購買這些材料，而不是根據長期供應合同，並且沒有供應商保證向我們供應原材料或設備。如果我們失去了任何一個關鍵的供應商，我們的製造努力可能會受到極大的阻礙，並且我們可能無法及時生產和交付產品給我們的客户。在投資於我們的子公司和合資企業之前，我們有時會遇到關鍵原材料和備件(包括鎵)的獲取延遲，並且由於材料短缺或其他原因，我們可能在未來再次遇到這樣的延遲。延遲接收設備或材料可能導致更高的成本，並導致我們延遲或減少產品的生產。如果我們必須延遲或減少生產，我們可能無法滿足客户的交貨計劃，並且我們的收入和運營結果可能會受到影響。
我們可能無法確定或形成其他互補的合資企業。
我們可能會投資更多的合資公司，以保持在我們的市場上的競爭力，並確保關鍵原材料的供應。然而，我們可能無法找到其他補充合資企業的機會，或者，即使確定了機會，我們也可能無法與其他投資夥伴就商業合資企業的條款達成協議。此外，地緣政治緊張局勢和貿易戰可能導致政府機構阻撓此類新的合資企業。新的合資企業可能需要現金投資或導致我們招致額外的負債或其他費用，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們客户的財務狀況可能會影響他們向我們支付欠款的能力。
我們的一些客户可能資本不足，需要應對現金流問題。由於競爭激烈的市場條件，我們可能會在向客户銷售產品時給予他們延長的付款條件。在我們完成訂單後，一些客户無法在到期時付款，從而減少了我們的現金餘額，並導致我們產生費用，以考慮到某些帳户可能無法支付的可能性。我們有一些客户申請破產。如果我們的客户不支付欠我們的款項，那麼我們將收取費用，這將減少我們的收入。
我們依靠高級管理團隊和其他關鍵人員的持續努力。如果我們失去了高級管理團隊成員或其他關鍵人員，或者無法成功招聘和培訓合格人員，我們的產品製造和銷售能力可能會受到損害。
我們未來的成功取決於我們高級管理團隊成員和其他關鍵人員的持續服務。我們這個行業的特點是需求高，人才競爭激烈，流動率可以很高。我們與其他特種材料公司和半導體公司競爭合格的管理人員和其他人員。我們的員工可以在很少或沒有提前通知的情況下離開我們的公司，並且可以自由地為競爭對手工作。如果我們的一個或多個高級管理人員或其他關鍵人員不能或不願意繼續其目前的職位，我們可能無法輕鬆或根本取代他們，而其他高級管理人員可能
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需要將注意力從業務的其他方面轉移。失去這些人中的任何一個或我們吸引或留住合格人員的能力都可能對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能有效地管理庫存，我們的運營結果可能會受到影響。
我們必須有效地管理原材料、在製品和產成品的庫存，以滿足不斷變化的客户需求，同時降低庫存成本並提高毛利率。雖然我們尋求保持某些材料的充足庫存水平，以防止供應中斷並滿足我們近期的需求，但我們可能會遇到某些關鍵材料的短缺。我們的一些產品和供應在過去和將來可能由於客户規格的變化而在庫存中過時，或由於對我們產品的需求減少和無法在可預見的時間內銷售庫存而成為過剩的庫存。這將導致費用減少，我們的毛利和毛利率。此外，如果市場價格低於我們評估存貨的價格，我們將需要根據成本較低或可變現淨值估值規則對存貨價值的減少收取費用。我們過去不得不承擔存貨估價和減值費用。未來任何意想不到的需求變化或生產成本增加，導致我們對無法銷售的、過時的或過剩的庫存收取額外費用，或減少庫存值，都將對我們的經營結果產生不利影響。
金融市場波動以及國內、全球、政治和經濟環境的不利變化可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨着國內和全球經濟的不利變化和不確定性所帶來的風險。不確定的全球經濟和政治狀況，或中國、歐洲或美國的低增長或負增長，加上金融市場的波動，以及各地區國家債務和財政擔憂的增加，給我們的行業帶來了挑戰。目前中國經濟正在放緩，這可能會影響我們的財務表現。此外，關税、貿易限制、貿易戰和英國退歐正在創造一個不穩定的環境，並可能擾亂或限制商業。雖然我們仍然資本充足，但資金的成本和可用性可能會受到流動性差的信貸市場的不利影響。美國和國際市場和經濟的波動可能會對我們的流動性、財務狀況和盈利能力產生不利影響。另一次嚴重或持續的經濟衰退可能會給我們的業務帶來各種風險，包括：
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我們的股票價格波動性增加； |
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外幣匯率波動加劇； |
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我們的客户或潛在客户延遲或減少購買決定； |
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與我們的客户或潛在客户相關的信用風險增加，特別是那些可能在受經濟衰退影響最大的行業經營的客户；以及 |
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我們的有形或無形資產的減值。 |
過去，最近一次是在2018年第四季度和截至2019年9月30日的9個月中，我們經歷了客户購買決策的延遲和正常客户訂單數量的中斷，我們認為部分原因是全球經濟的不確定性，對消費者支出造成了不利影響。在充滿挑戰和不確定的經濟時代和信貸緊縮的市場中，許多客户推遲或減少技術購買。如果類似事件再次發生，我們的業務和運營結果可能會受到嚴重的不利影響。
恐怖主義威脅和行動對一般經濟的影響可能會減少我們的收入。
美國和中國等國家繼續對恐怖活動保持警惕。恐怖主義活動可能對我們產品的供應商、客户和市場產生的潛在的近期和長期影響
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而且經濟是不確定的。可能會有港口或產品的禁運，或貨物或我們的設施的破壞，或影響我們的人員的攻擊。由於我們無法預見的重大事件，可能會對我們的運營結果產生其他潛在的不利影響。由於我們在中國執行所有的製造業務，針對美國企業的恐怖活動或威脅是我們特別關注的問題。
ii.與我們業務的國際方面有關的風險
中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染，他們的改革努力可能會影響我們的製造業，包括間歇性強制關閉。
中國中央政府在改善空氣質量，減少環境污染方面表現出強有力的領導。這些努力通過強制關閉、加強檢查和監管改革，對製造業公司產生了影響。2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造公司接到當地政府的指示，停止大部分生產幾天，直到空氣質量改善。2018年第一季度，從2月27日至3月31日，包括AXT在內的300多家制造企業再次因嚴重空氣污染而被當地政府間歇性關閉了10天，佔剩餘日曆日的30%。我們的發貨被推遲，我們本季度的收入受到了負面影響。我們預計將來會出現工廠強制關閉的情況。如果此類停機的頻率增加，特別是在季度末，或者如果停機的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨，那麼這些停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生重大不利影響。我們目前正在搬遷我們的砷化鎵和鍺製造廠，並在我們的新工廠增加產能。我們相信，這些努力將減少我們遭受工廠強制關閉的風險。然而，在我們的大部分搬遷工作完成並且我們的新設施投入批量生產之前，工廠強制關閉的風險不會得到緩解。我們的每個原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境相關的訂單的影響。
增強的貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們所有的晶片基板都是在中國製造的，2018年，我們大約10%的收入來自對北美客户的銷售，主要是在美國。2018年9月，特朗普政府宣佈了一份將面臨10%關税的數千類商品的清單。我們進口到美國的產品需要對我們進口的貨物的關税價值徵收10%的關税，大約從2018年9月24日起生效。雖然我們不認為每個季度大約150，000美元的初始影響是重要的，但在2019年5月，關税税率被提高到25%。2019年8月，特朗普政府宣佈，打算將10%的關税擴大到更多的中國進口商品，並於2019年9月1日生效。關税和貿易戰的未來影響是不確定的。我們可能被要求提高價格，這可能導致客户流失，我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到重大損害。此外，特朗普政府繼續暗示，它可能會改變中美之間的貿易協議和條款，包括限制與中國的貿易，並可能對從中國進口的商品徵收額外關税。我們的業務可能會受到中國或其他國家針對現有或未來關税採取的報復性貿易措施的不利影響，這可能導致我們提高價格或改變我們的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大損害。此外，關税和其他貿易限制的持續威脅可能會對全球經濟產生普遍的破壞性影響，因此對我們的銷售產生負面影響。
此外，由於關税、進出口限制、進一步的貿易壁壘或監管要求的意外變化，我們可能會導致成本增加和其他不利的業務後果，包括收入損失或毛利率下降。例如，2012年7月，我們收到中國税務機關徵收的增值税追溯性通知，申請的期限為2011年7月1日至2012年6月30日。我們在截至2012年6月30日的季度中支出了約130萬美元的追溯性增值税，這導致我們的毛利率下降。這些增值税將繼續對我們未來幾個季度的毛利率產生負面影響。鑑於中國和美國的監管環境相對不穩定，可能會有額外的税收或其他
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未來的監管變化。任何此類變化都可能對我們的財務業績和總體業務狀況產生直接和重大的不利影響。
我們的收入有很大一部分來自國際銷售，我們維持和增加國際銷售的能力存在重大風險。
我們大約90%的收入來自國際銷售。我們預計，對美國以外客户的銷售，特別是對日本、臺灣和中國大陸客户的銷售，將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們的收入增長在很大程度上取決於我們的國際銷售和業務的擴展。
我們的所有制造設施和大多數供應商也位於美國以外。管理我們的海外業務帶來了挑戰，包括週期性的區域經濟衰退、貿易平衡問題、貿易戰的威脅、不同的商業條件和需求、政治不穩定、不同司法管轄區知識產權和合同權利執行情況的差異、與供應商和其他當地企業發展關係的能力的差異、美國和國際法律和法規的變化，包括美國出口限制、利率和匯率波動、在不同地點提供足夠水平的技術支持的能力、文化差異和美國公司的看法、運輸延遲和恐怖主義行為或戰爭行為以及其他風險。其中許多挑戰都出現在中國，中國代表着半導體器件的巨大潛在市場。有關以下方面的全球不確定性：(I)各國經濟增長率；(Ii)電子產品需求的可持續性；(Iii)半導體制造商的資本支出；(Iv)某些半導體器件的價格疲軟；(V)改變和收緊環境法規；(Vi)我們開展業務的地區的政治不穩定；(Vii)貿易戰也可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們對國際銷售的依賴涉及一些風險，包括：
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關税、進口限制、出口限制或其他貿易壁壘的變化； |
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監管要求發生意外變化； |
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較長的應收賬款收款週期； |
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外匯匯率波動； |
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出口許可證要求變更； |
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政治和經濟不穩定；以及 |
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外交和貿易關係發生意外變化。 |
我們的大部分銷售都是以美元計價的，除了我們對中國客户的銷售是以人民幣計價的，我們對日本客户的銷售是以日元計價的。我們也有一些以歐元計價的小銷售額。美元價值的增加可能會增加我們產品在非美國市場的價格，並使我們的產品在這些市場上比競爭對手的產品更貴。
我們受到外匯損益的影響，這對我們的損益表產生了重大影響。
我們受到外匯損益的影響，這對我們的經營報表產生了重大影響。例如，2017年我們發生了60.2萬美元的虧損。
我們的全資中國子公司和我們的部分持股的合資公司的本位幣是人民幣，即當地貨幣。當我們付款時，我們可能會招致外匯損益。
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我們將向我們的一家中國公司或中國的第三方供應商提供美元。同樣，如果中國的一家公司將人民幣存入我們其中一個以美元交易的銀行賬户，人民幣將被轉換為美元，我們可能會招致外匯損益。未來將考慮對衝人民幣，但由於涉及公司的數量、交易的多樣性以及中國銀行體系施加的限制，這一問題變得更加複雜。
對日本客户的銷售以日元計價。這使我們受到美元和日元之間的匯率波動的影響，並可能導致外匯盈虧。這在過去一直是有問題的，因此，我們建立了處理日元的外幣對衝計劃，從而緩解了這個問題。
在中國的合資公司帶來了一定的風險。
由於我們的全資子公司和所有的部分持股公司都位於中國，它們的活動可能會使我們面臨與開展國際業務相關的一系列風險，包括：
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監管要求發生意外變化，可能會限制我們製造、出口這些公司的產品或將產品銷售到特定司法管轄區或實施多個相互衝突的税收法律法規的能力； |
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關税、貿易壁壘和關税的徵收； |
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在管理地理上不同的業務方面存在困難； |
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通過非美國法律制度執行協議的困難； |
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政治和經濟不穩定，內亂或戰爭； |
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影響國際商業的恐怖活動； |
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在保護我們的知識產權方面存在困難，特別是在法律和實踐沒有像美國的法律和實踐那樣大程度上保護專有權的國家； |
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改變影響經濟自由化、外國投資、貨幣可兑換或匯率、税收或就業的法律和政策；以及 |
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包括知識產權在內的外資資產國有化。 |
本屆政府下美國外交政策的不確定性可能會擾亂我們的業務。
我們在中國生產基板，2018年，我們約90%的銷售額面向美國以外的客户。此外，作為我們供應鏈的一部分，我們擁有中國原材料公司的部分所有權。美國目前的外交政策在國際商界造成了不確定性和謹慎，導致製造、進出口、貿易關税、銷售、投資和其他商業活動受到幹擾。這種幹擾已經對我們的財務表現產生了不利影響，並可能在未來繼續下去。
如果中國對貨運和運輸路線以及出入境口岸實施限制，可能會導致運輸延遲或運輸成本增加。
2015年8月，中國天津港發生爆炸。由於這一事件，政府對某些材料的進口和用於運輸這些材料的貨運路線進行了限制。我們經歷了一些來自這些限制的適度幹擾。如果政府對
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由於原材料的運輸，那麼我們運輸原材料或產品的能力可能會受到限制，並導致運輸港口的製造延遲或瓶頸，影響我們向客户交付產品的能力。在此類限制期間，我們可能會增加關鍵材料(如砷、鎵和其他化學品)的庫存，以便在這些限制可能持續的時間內使用，這將增加我們對現金的使用並提高我們的庫存水平。這些限制中的任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的運營結果在很大程度上取決於客户對我們在中國製造的基板產品的持續接受程度以及產品質量的持續改進。
我們所有的產品都是在中國製造的，我們的大部分原材料都是在中國採購的。我們過去曾遇到過中國製造產品的質量問題。我們以前的質量問題導致我們的市場份額被我們的競爭對手奪走，因為我們的一些客户減少了他們的訂單，直到我們的晶圓表面質量與我們的競爭對手提供的質量一樣好和一致，而是將他們對化合物半導體襯底的需求分配給我們的競爭對手。如果我們無法繼續達到我們產品的客户資格，或者如果我們無法控制產品質量，客户可能不會增加對我們產品的購買，我們的中國設施將變得未充分利用，我們將無法實現收入增長。
中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務業績。
我們的財務表現可能會受到中國政治、社會、監管或經濟環境變化的影響。中國中央和地方政府在中國經濟中的作用是重要的。中國對有害物質的政策，包括砷、環境控制、空氣污染、經濟自由化、影響技術公司的法律和政策、外國投資、貨幣匯率、税收結構和其他事項可能會發生變化，導致我們在中國開展業務和運營製造設施的能力受到更大限制。我們觀察到，有關危險材料、其他環境控制和空氣污染的法規日益流動和收緊。中國政府可以因危險材料使用的環境控制、空氣污染、勞工投訴、國家安全等原因吊銷、終止或暫停我們的經營許可證，而不向我們賠償。此外，中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已經下令製造公司停止所有生產。例如，2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造公司接到當地政府的指示，停止大部分生產幾天，直到空氣質量改善。2018年第一季度，即2月27日至3月31日，包括我們在內的300多家制造企業再次因嚴重空氣污染被當地政府間歇性關閉共10天。我們的發貨被推遲，我們本季度的收入受到了負面影響。我們預計將來會出現工廠強制關閉的情況。我們方面的任何不遵守政府法規的行為都可能導致我們失去生產產品的能力。此外，任何附加費的徵收或中國税率的任何提高或中國税收優惠的減少或取消都可能損害我們的財務業績。
北京正在發生的變化就是其中一些因素的一個重要例子。北京市政府正在將其辦公室搬到我們原來的製造設施目前所在的地區，並正在將數千名政府僱員搬到這個地區。為了創造空間和升級區域，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，搬遷他們的全部或部分生產線。2018年，AXT在搬遷我們的砷化鎵和鍺生產線方面取得了重大進展，我們打算在2019年完成大部分搬遷工作。
砷化鎵生產線的搬遷要求我們繼續準確執行搬遷計劃。未能正確完成搬遷可能導致我們的生產中斷，並對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們將在2019年獲得額外的許可和批准。鑑於中國環境和監管條例的流動性和不斷增加的審查，不能保證這些事項將圓滿完成。
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此外，我們的主要客户正在對來自新工廠的晶片基板進行資格認證，然後再向新工廠下批量採購訂單。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的國際業務在中國面臨潛在的不利税收後果。
我們的國際業務帶來了潛在的不利税務後果的風險。我們中國公司的所得税取決於地方税務機關是否接受我們的經營做法和公司間轉移定價是在公平的基礎上進行的。由於税務當局在應用公平距離標準方面的不一致，税務當局提出的轉讓定價挑戰如果成功，可能會大幅增加我們的綜合所得税支出。我們在中國接受税務審計，審計可能會導致對我們的額外所得税的評估。這可能對我們在作出該決定的期間內的經營業績或現金流產生重大不利影響，並可能導致我們在隨後期間的總體税收支出增加。中國各税務機關越來越重視税制改革等立法行動，以增加税收收入。除了與所得税有關的風險外，我們過去一直在追溯評估增值税(“增值税”或銷售税)，並且將來可能再次進行此類增值税評估。
如果中國出現電力短缺，我們可能不得不暫時關閉中國業務，這將對我們生產產品和滿足客户訂單的能力產生不利影響，並會導致收入減少。
過去，中國曾面臨電力短缺，導致高峯時期電力供不應求。電力供應的不穩定導致居民和商業消費者零星停電，導致中國政府採取嚴厲措施緩解能源短缺。如果未來出現進一步的電力短缺問題，我們可能需要暫時關閉我們的業務或我們的子公司和合資業務。我們可能無法制造我們的產品，然後將無法滿足客户的訂單，除了手頭的成品庫存。結果，我們的收入可能會受到不利影響，我們與客户的關係可能會受到影響，影響我們未來創造收入的能力。此外，如果在我們的製造流程的某些階段(包括晶體生長階段)的任何時間，無論是自願關閉還是由於計劃外停電，在我們的製造流程的某些階段(包括晶體生長階段)停電，正在進行的工作可能會被破壞並變得不可用，導致我們產生收入無法覆蓋的成本，並對我們的收入成本和毛利率產生負面影響。
埃博拉、嚴重急性呼吸系統綜合症(SARS)或禽流感等傳染性疾病的爆發可能會對我們的生產運營以及我們的一些主要供應商和客户造成不利影響。
任何SARS的再次發生或傳染性疾病的爆發，如禽流感或埃博拉，都可能導致我們暫時關閉我們的製造業務。同樣，如果我們的一個或多個關鍵供應商需要關閉一段較長的時間，我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產操作。此外，雖然我們在中國的員工擁有管理技能，使我們能夠在美國員工的現場監督下維持我們的生產運營，但如果往返中國和美國的旅行受到限制或不可取，我們的業務也可能受到損害。如果我們的製造業務關閉了很長一段時間，我們可能會失去收入和市場份額，這將降低我們的財務表現，並可能難以奪回。最後，如果我們的一個關鍵客户被要求長時間關閉，我們可能無法向他們發貨，我們的收入會下降，我們的財務業績也會受到影響。
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三、與我們的財務業績和資本結構相關的風險
我們可能會將我們的現金餘額用於搬遷、擴張或抵消業務下滑導致我們現有的現金、現金等價物和投資餘額的下降，如果我們需要額外的資本，這些資金可能無法在可接受的條款下使用，或者根本無法使用。
我們的流動性受到許多因素的影響，其中包括砷化鎵製造業務的遷移，我們持續進行資本支出的程度，在定興和Kazuo的場地的收購和擴建，我們的生產水平，利潤或虧損水平，以及與行業和全球經濟的不確定性相關的其他因素。我們的搬遷支出以及這些其他因素的任何負面現金流影響將減少我們的現金儲備，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響，要求我們根據信貸協議借款，降低我們的價值，並可能影響我們未來籌集債務和股權融資的能力，而此時我們可能需要籌集額外的現金或選擇籌集額外的現金。因此，不能保證事件不會要求我們尋求額外資本，或者如果需要的話，不能保證該等資本將以我們可接受的條款提供(如果有的話)。
我們的經營業績的不可預測的波動可能會讓分析師或我們的投資者失望，這可能會導致我們的股票價格下跌。
我們已經並可能繼續經歷收入、毛利率和收益的重大波動。我們的季度和年度收入和經營業績在過去有很大差異，未來可能會受到多種因素的影響，包括：
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我們有能力及時、具成本效益地開發、製造和交付高質量的產品； |
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我們的砷化鎵生產線搬遷期間出現中斷； |
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如果空氣污染或其他環境危害導致政府下令停工，則製造業的中斷； |
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我們製造產量的波動； |
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我們或我們競爭對手的產品價格下降； |
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對我們產品的需求波動； |
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客户訂單的數量和時間，以及客户訂單一旦預訂後的取消、推出和延遲； |
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總體經濟狀況下降或我們競爭的行業低迷； |
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擴大我們的製造能力； |
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擴大我們在中國的業務； |
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原材料供應有限，成本增加； |
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與未來任何業務或技術收購相關的成本；以及 |
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我們的費用增加了，包括研發費用。 |
由於這些因素，我們認為我們的運營結果的逐期比較可能不是我們未來業績的有意義的指標。
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我們的運營費用有相當大的百分比是固定的，我們可能無法調整支出以彌補收入的意外短缺。因此，任何產生收入的延遲都可能導致我們的經營業績低於市場分析師或投資者的預期，這也可能導致我們的股價下跌。
如果我們的經營業績和財務業績沒有達到我們向公眾提供的指導，我們的股價可能會下跌。
我們提供關於我們預期的運營和財務結果的公共指導。雖然我們相信這一指導為我們的股東、投資者和分析師提供了更好地理解我們對未來的期望，但這種指導是由前瞻性陳述組成的，這些陳述受本報告以及我們其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的制約。我們的實際結果可能不符合我們提供的指導。如果我們的經營或財務業績沒有達到我們的指導或投資分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
我們採取了一些反收購措施，可能會使第三方更難收購我們。
除A系列優先股的流通股外，我們的董事會有權發行多達800，000股優先股，並有權決定這些股票的價格、權利、偏好和特權，而無需股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有人的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有人的權利的制約，並可能受到不利影響。優先股的發行可能會使第三方更難獲得我們的大部分已發行的有表決權的股票。我們目前無意發行額外的優先股。
我們重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能具有延遲或阻止合併、收購或控制權變更或管理層變更的效果，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。以下是這些規定的一些示例：
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我們的董事會分為三個不同的班級，每個班級任期三年； |
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董事會有權選舉董事填補董事會空缺或董事會擴大所產生的空間； |
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董事會修改我們修訂和重述的規章制度的能力；以及 |
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要求只有我們的董事會或至少10%的流通股的持有人可以召開我們的股東特別會議。 |
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，因此我們必須遵守特拉華州普通公司法第203節的規定。這些規定禁止我們與任何感興趣的股東(擁有我們15%或更多已發行表決權股票的股東)在該股東成為感興趣股東後的三年內進行任何業務合併，除非：
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662/3非感興趣股東擁有的有表決權股票的百分比批准合併或合併，或 |
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董事會批准合併、合併或者導致股東成為利益相關股東的交易。 |
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我們的普通股可能會從納斯達克全球精選市場退市，這可能會對我們的普通股價格和我們進入資本市場的能力產生負面影響。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市。根據市場規則5450(A)，我們普通股的買入價格過去曾低於納斯達克全球精選市場繼續納入納斯達克全球精選市場所需的最低每股1.00美元的買入價格。如果我們普通股的出價連續三十個工作日保持在每股1.00美元以下，我們可能會從納斯達克全球精選市場退市。
從納斯達克全球精選市場退市可能會對我們的業務和普通股交易產生不利影響。如果我們的普通股退市，我們的普通股將在場外交易市場交易，並在OTC Markets Group，Inc提供的服務上報價。這些替代方案通常被認為是效率較低的市場，我們的股票價格以及我們普通股的流動性可能因此受到不利影響。從納斯達克全球精選市場退市還可能產生其他負面結果，包括客户、供應商和員工可能喪失信心，機構投資者興趣的喪失和業務發展機會的減少，以及我們股東的流動性損失。
我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。
截至2018年12月31日，美國聯邦淨運營虧損結轉約6430萬美元，州政府淨運營虧損結轉約30萬美元，如果未使用，這些虧損將從2022年開始以不同的金額到期。根據1986年修訂的“國內税法”第382和383條，如果一家公司經歷“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)抵消變更後收入和税收的能力可能受到限制。一般而言，如果“5%股東”在連續三年內累計改變我們的所有權，超過50個百分點，就會發生“所有權變更”。類似的規則可能適用於州税法。我們可能已經經歷了先前的所有權變更，並且我們可能在未來經歷所有權的變更，這可能會導致我們的淨經營虧損結轉和其他税收屬性受到限制。對我們使用淨運營虧損結轉和其他税收屬性的能力的任何此類限制都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
IV.與我們的知識產權有關的風險
知識產權侵權索賠的解決成本可能很高，並且可能會轉移管理層的注意力。
其他公司可能持有或獲得發明專利，或者可能以其他方式主張對我們的業務所必需的技術的專有權。我們競爭的市場是由競爭者組成的，在某些情況下，這些競爭者擁有大量的專利組合，涵蓋了可能與我們相似的產品的各個方面。我們可能會受到侵犯他人專利、商標、版權或其他專有權的指控。我們過去曾參與過指控專利侵權的訴訟，將來可能也會捲入類似的訴訟。例如，我們在2011年與住友簽訂了一項版税協議，以解決其專利侵權索賠，這導致AXT向住友支付了對某些專利的全球性、非排他性、版税負擔、不可撤銷許可的版税。該協議於2018年12月31日到期。然而，住友已經要求我們續簽協議，我們正在繼續評估這一請求的優點。
如果我們無法保護我們的知識產權，包括我們的非專利專有工藝技術，我們可能會丟失寶貴的資產或招致昂貴的訴訟。
我們依靠專利、版權、商標、商業祕密和商業祕密法、保密協議和其他知識產權保護方法的組合來保護我們的專有技術。我們相信，我們內部的非專利專有工藝技術方法、系統和工藝是我們知識產權的一個有價值和關鍵的元素。我們必須建立和維護保障措施，以避免這些過程被竊取。我們建立和保持技術領導地位的能力也取決於我們開發人員的技能。儘管我們努力保護我們的知識產權，但第三方可以開發與我們類似的產品或流程。
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目錄
我們保護我們專有權的手段可能不夠，我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術，複製我們的產品或圍繞我們的專利進行設計。我們相信，我們的競爭對手中至少有兩家使用與我們的VGF工藝相似的工藝生產的GaAs基板。我們的競爭對手也可能對我們所依賴的VGF技術進行開發和專利改進，因此可能會限制我們憑藉專利或商業祕密而享有的任何專有權。
我們提出的未決或未來的美國或外國專利申請可能不會獲得批准，我們發佈的專利不會保護我們的知識產權，或者第三方可能會質疑我們的所有權或我們專利的有效性。此外，一些外國的法律可能不能象美國的法律那樣保護我們的專有權，對我們知識產權的使用進行監督可能會更困難。我們的競爭對手可能能夠合法地確定我們系統中嵌入的非專利專有技術。如果發生這種情況，我們可能無法阻止與我們的技術實質上相似的技術的發展。
我們可能不得不訴諸昂貴的訴訟來強制執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密或技術，或確定其範圍、有效性或可執行性。實施或保護我們的專有技術是昂貴的，可能會導致我們轉移資源，並且可能不會證明是成功的。我們的保護措施可能不足以保護我們的專有權，如果我們不執行或保護我們的權利，我們可能會失去寶貴的資產。
V.與合規、環境法規和其他法律事項有關的風險
如果我們或我們的任何部分擁有的供應鏈公司未能遵守環境和安全法規，我們可能會面臨鉅額罰款或被迫停止運營。
在我們的所有運營地點，我們都遵守聯邦、州和地方環境和安全法律法規，包括中國的法律法規，例如與我們產品的開發、製造和使用、危險材料的使用、我們設施的運營以及我們房地產的使用相關的法律法規。這些法律法規對危險材料在製造、研發和銷售演示過程中的使用、儲存、排放和處置進行管理。如果我們或我們的任何部分擁有的供應鏈公司未能遵守適用的法規，我們可能會對清理工作、人身傷害、罰款或暫停運營承擔重大責任，或被迫關閉或暫時停止運營，和/或暫停或終止開發、製造或使用我們的某些產品，使用我們的設施或使用我們的不動產，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
中國中央政府在改善空氣質量，減少環境污染方面表現出強有力的領導。中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。這些努力通過強制關閉、加強檢查和監管改革，對製造業公司產生了影響。2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造公司接到當地政府的指示，停止大部分生產幾天，直到空氣質量改善。2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，300多家制造企業再次間歇性地被當地政府關閉了總共10天，佔剩餘日曆日的30%。我們的發貨被推遲，我們本季度的收入受到了負面影響。我們預計將來會出現工廠強制關閉的情況。如果此類停機的頻率增加，特別是在季度末，或者如果停機的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨，那麼停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生重大不利影響。我們目前正在搬遷我們的砷化鎵和鍺製造廠，並在我們的新工廠增加產能。我們相信，這些努力將減少我們面臨工廠關閉的風險。然而，在我們的大部分搬遷工作完成並且我們的新設施投入批量生產之前，工廠強制關閉的風險不會得到緩解。我們的每個原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境相關的訂單的影響。
此外，中國政府不時發佈新規定，可能需要我方採取額外行動才能遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理局更新了其危險物質清單。上一份於2002年公佈的清單並沒有限制材料
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目錄
在我們的晶圓中使用。新名單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們被指示獲得許可證，繼續生產我們的砷化鎵襯底晶片。北京市政府於2015年5月接受了我們的許可申請，但尚未向我們頒發必要的許可，同時我們繼續顯示出誠意，以及最近在搬遷砷化鎵生產方面取得的重大進展。如果我們未來在完成搬遷前拒絕我們的申請，那麼我們的砷化鎵生產可能會中斷，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們可能會受到危險材料造成的人身傷害的訴訟。
在2005年，我們收到投訴，聲稱由於原告暴露於砷化鎵晶片中的高濃度砷化鎵和甲醇，導致人身傷害、一般疏忽、故意侵權、工資損失和其他損害，包括懲罰性損害賠償。其他現任和/或前任員工可能會在未來對我們提起訴訟。雖然我們已經制定了工程、行政和人員保護設備計劃來解決這些問題，但如果我們被發現對未能遵守環境和安全法規負有責任，我們擴大或繼續運營我們現有地點的能力可能會受到限制，或者我們可能被要求購買昂貴的補救設備或招致其他重大開支。美國和中國現有或未來的法律或法規的變化可能要求我們招致重大支出或負債，或可能限制我們的業務。此外，我們的員工可能會在我們的設施中暴露於化學品或其他危險材料，並且我們可能會因在我們的設施中暴露於化學品或危險材料而導致的不當死亡或人身傷害而提起訴訟。
訴訟本身具有不確定性，雖然我們預計會積極為自己辯護，但在任何特定時期，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到未決訴訟和針對我們的任何其他訴訟的影響。此外，未來的訴訟可能會將管理層的注意力從我們的業務和運營上轉移，導致我們的業務和財務結果受到影響。我們可能會招致超過這些訴訟事項的保險的辯護或和解費用，或者可能導致針對我們的重大判決或導致我們招致超出保險限額的昂貴和解。
我們接受Sarbanes-Oxley法案第404節的內部控制評估和認證要求。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條，我們必須在Form 10-K的年度報告中包括一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的管理報告。持續遵守這一要求是複雜、昂貴和耗時的，而且適用於我們在中國的公司。如果：(1)我們未能對財務報告保持有效的內部控制；或者(2)我們的管理層沒有及時評估這種內部控制的充分性，我們可能會受到監管制裁，公眾對我們的看法可能會受到不利影響。
我們需要繼續改進或實施我們的系統、程序和控制。
我們依靠某些手動流程進行數據收集和信息處理，我們的合資公司也是如此。如果我們未能正確管理這些程序或未能有效地管理從手動流程到自動化流程的轉換，我們的系統和控制可能會中斷。為了有效地管理我們的業務，我們可能需要實施額外的管理信息系統，進一步發展我們的運營、行政、財務和會計系統和控制，增加經驗豐富的高級管理人員，並在我們的執行、工程、會計、營銷、銷售和運營部門之間保持密切的協調。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
不適用。
項目3.高級證券違約
無
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目錄
第4項礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
無
物品6.展品
a.展品
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展示 |
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説明 |
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31.1 |
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由首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行認證。 |
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31.2 |
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由首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行認證。 |
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32.1 |
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首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18U.S.C.第1350條進行認證。 |
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32.2 |
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由首席財務官根據18U.S.C.第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)進行認證。 |
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101.INS |
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XBRL實例。 |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL |
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XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
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101.DEF |
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XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
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101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤鏈接庫。 |
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101.PRE |
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XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫。 |
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目錄
展示索引
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展示 |
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號碼 |
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説明 |
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由首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行認證。 |
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由首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行認證。 |
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首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18U.S.C.第1350條進行認證。 |
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由首席財務官根據18U.S.C.第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)進行認證。 |
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XBRL實例。 |
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XBRL分類擴展架構。 |
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XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
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101.DEF |
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XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
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101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤鏈接庫。 |
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101.PRE |
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XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫。 |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並得到正式授權。
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AXT，Inc. |
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日期：2019年11月8日 |
作者： |
/s/Morris S.Young |
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Morris S.Young |
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首席執行官 |
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(首席執行官) |
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/s/Gary L.Fischer |
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Gary L.Fischer |
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首席財務官兼公司祕書 |
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(首席財務幹事和首席會計幹事) |
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