美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
☒ |
加速機 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
截至2019年10月31日止已發行實益權益普通股數目
全民健康不動產收入信託
指數
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電話號碼。 |
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第一部分財務資料(未經審計) |
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第1項 |
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財務報表 |
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精簡的收入綜合報表-截至2019年9月30日和201個月的三個月和九個月8 |
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3 |
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彙總綜合收入綜合報表-截至2019年9月30日和201個月的三個月和九個月8 |
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4 |
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濃縮綜合資產負債表-2019年9月30日及12月31日，2018 |
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5 |
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精簡的股本變動綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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6至7 |
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現金流動彙總表-截至2019年9月30日和201個月的9個月8 |
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8 |
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精簡合併財務報表附註 |
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9至19 |
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第2項 |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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20至30 |
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第3項 |
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市場風險的定量和定性披露 |
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31 |
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第4項 |
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管制和程序 |
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31 |
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第二部分.其他資料 |
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32 |
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第6項 |
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展品 |
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32 |
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簽名 |
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33 |
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本季度報告表10-Q是截至2019年9月30日的第一季度.在本季度報告中，“我們”、“我們”、“我們”和“信託”指的是環球健康不動產收入信託及其子公司。
如本季度報告所披露，包括在精簡合併財務報表附註2中披露的-與環球衞生服務公司的關係。(“UHS”)和相關方交易，是uhs(特拉華州uhs公司)的全資子公司。根據1986年12月24日每年更新的諮詢協議的條款擔任我們的顧問，並於2019年1月1日進行修訂和重申。我們的職員都是UHS的僱員，通過其全資子公司特拉華州的uhs公司.此外，我們的三間醫院設施已租給UHS的附屬公司，而UHS的附屬公司則是十七歲的租户。 醫療辦公樓(不包括新建築)或獨立的急診室，由我們全資或聯合擁有。本報告中提到的“UHS”或“UHS設施”指的是環球衞生服務公司的子公司，包括特拉華州的UHS。
在本季度報告中，“收入”一詞不包括五家未合併有限責任公司(“LLC”)的收入，在這些公司中，我們擁有從33%到95%不等的各種非控股股權(其中一家擁有一棟目前正在建設中的醫療辦公樓)。我們目前用權益法核算我們在這些投資中所佔的份額(見本文所列合併財務報表的附註5)。
第一部分財務信息
項目一.財務報表
全民健康不動產收入信託基金
合併損益表
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月
(單位：千元，每股除外)
(未經審計)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入： |
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主要租賃收入-UHS設施(a.) |
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租金收入-非關聯方 |
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其他收入-UHS設施 |
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其他收入-非關聯方 |
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費用： |
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折舊和攤銷 |
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給UHS的諮詢費 |
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其他營運開支 |
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未合併有限責任公司(“LLC”)的權益前收益、利息費用、颶風保險回收收益和收益 |
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非合併有限責任公司收入中的自願股權 |
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次要的颶風保險回收收益超過等價物的價值等價物損壞的財產減記 |
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商業中斷保險回收收益 |
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賣地收益 |
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利息費用，淨額 |
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淨收益 |
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每股基本收益 |
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稀釋每股收益 |
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加權平均流通股數目-基本 |
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加權平均流通股數目-稀釋 |
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(a.) |
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見所附的這些精簡合併財務報表附註。
3
全民健康不動產收入信託基金
綜合收益合併簡表
截至9月30日2019年和2018年9月30日止的三個月和九個月
(千美元)
(未經審計)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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其他綜合收入/(損失)： |
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現金流套期保值的未實現衍生收益/(虧損) |
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其他綜合收入/(損失)共計： |
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綜合收入總額 |
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見所附的這些精簡合併財務報表附註。
4
全民健康不動產收入信託基金
合併資產負債表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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資產： |
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房地產投資： |
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建築物及改善工程及在建工程 |
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累計折舊 |
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土地 |
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成本會計 |
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對有限責任公司的投資 |
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其他資產： |
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現金和現金等價物 |
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來自UHS的租賃和其他應收款 |
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應收租約-其他 |
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無形資產(扣除美元的累計攤銷額) $ |
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土地使用權資產淨額 |
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遞延費用和其他資產淨額 |
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目的 |
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負債： |
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信貸額度借款 |
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應付按揭票據，無追索權，淨額 |
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應計利息 |
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應計費用和其他負債 |
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地面租賃負債淨額 |
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租客準備金、按金及延期及預付租金 |
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自願性 |
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公平： |
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有實益權益的優先股， $ |
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普通股，$ 2018 - |
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超過面值的資本 |
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累積淨收入 |
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累積股息 |
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累計其他綜合收入 |
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等價物總權益 |
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自願性 |
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見所附的這些精簡合併財務報表附註。
5
全民健康不動產收入信託基金
精簡合併權益變動報表
截至2019年9月30日止的9個月
(千美元)
(未經審計)
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普通股 |
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資本 |
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累計其他 |
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數 |
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超過. |
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累積 |
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累積 |
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綜合 |
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共計 |
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金額 |
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面值 |
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淨收益 |
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收入/(損失) |
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衡平法 |
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(一九二零九年一月一日) |
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實益權益股份： |
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印發，淨額 |
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限制性股票補償費用 |
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股息(美元) |
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綜合收入： |
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淨收益 |
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現金流量套期保值未實現收益 |
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小計-綜合收入 |
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(一九二零九年九月三十日) |
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( |
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全民健康不動產收入信託基金
精簡合併權益變動報表
截至2019年9月30日止的三個月
(千美元)
(未經審計)
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普通股 |
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資本 |
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累計其他 |
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數 |
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|
|
|
|
超過. |
|
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累積 |
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|
累積 |
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綜合 |
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共計 |
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股份 |
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金額 |
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面值 |
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淨收益 |
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股利 |
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收入/(損失) |
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衡平法 |
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(一九二零九年七月一日) |
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實益權益股份： |
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發 |
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限制性股票補償費用 |
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股息(美元) |
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綜合收入： |
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淨收益 |
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現金流量套期保值未實現收益 |
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小計-綜合收入 |
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(一九二零九年九月三十日) |
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見所附的這些精簡合併財務報表附註。
6
全民健康不動產收入信託基金
精簡合併權益變動報表
截至2018年9月30日的9個月
(千美元)
(未經審計)
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普通股 |
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資本 |
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累計其他 |
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數 |
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超過. |
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累積 |
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累積 |
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綜合 |
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共計 |
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股份 |
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金額 |
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面值 |
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淨收益 |
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股利 |
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收入/(損失) |
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衡平法 |
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2018年1月1日 |
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實益權益股份： |
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印發，淨額 |
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限制性股票補償費用 |
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股息(美元) |
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綜合收入： |
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淨收益 |
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利率上限未實現收益 |
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小計-綜合收入 |
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2018年9月30日 |
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( |
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全民健康不動產收入信託基金
精簡合併權益變動報表
2018年9月30日終了的三個月
(千美元)
(未經審計)
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普通股 |
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資本 |
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累計其他 |
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數 |
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超過. |
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累積 |
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累積 |
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綜合 |
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共計 |
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股份 |
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金額 |
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面值 |
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淨收益 |
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股利 |
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收入/(損失) |
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衡平法 |
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(2018年7月1日) |
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實益權益股份： |
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限制性股票補償費用 |
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股息(美元) |
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綜合收入： |
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淨收益 |
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未實現利率上限損失 |
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小計-綜合收入 |
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2018年9月30日 |
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見所附的這些精簡合併財務報表附註。
7
全民健康不動產收入信託基金
現金流動彙總表
(千美元)
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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業務活動現金流量： |
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淨收益 |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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折舊和攤銷 |
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還本付息 |
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股票補償費用 |
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颶風保險回收收益超過損壞的財產減記額 |
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賣地收益 |
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( |
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資產和負債變動： |
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租賃應收款 |
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應計費用和其他負債 |
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( |
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租客準備金、按金及延期及預付租金 |
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( |
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應計利息 |
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( |
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已付租賃費用 |
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其他，淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量： |
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LLC投資 |
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超過LLC收入的現金分配 |
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房地產投資增加，淨額 |
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房地產資產押金 |
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資產剝離所得現金，淨額 |
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颶風保險回收收益超過損壞的財產減記額 |
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颶風補救付款 |
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— |
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( |
) |
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為購置財產支付的現金淨額 |
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( |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量： |
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淨額(償還)/信貸額度借款 |
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應付按揭票據的償還 |
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( |
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應付按揭票據收益 |
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— |
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已支付的融資費用 |
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( |
) |
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) |
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支付的股息 |
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) |
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) |
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發行實益權益股份，淨額 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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現金和現金等價物增加 |
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現金和現金等價物，期初 |
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現金和現金等價物，期末 |
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現金流動信息的補充披露： |
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已付利息 |
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應計建築和裝修發票 |
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以租賃債務換取的使用權資產 |
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$ |
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- |
|
見所附的這些精簡合併財務報表附註。
8
全民健康不動產收入信託
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
(1)一般
本季度報告表10-Q是截至2019年9月30日的第一季度.在本季度報告中，“我們”、“我們”、“我們”和“信託”指的是環球健康不動產收入信託及其子公司。
在這份表格10-q的季度報告中，“收入”一詞不包括未合併的llcs的收入，在這些公司中，我們有各種各樣的非控股股權，從
本文所列的合併財務報表是由我們根據證券交易委員會的規則和條例未經審計而編制的，反映了所有正常和經常性的調整，我們認為，這些調整是公允列報中期業績所必需的。通常按照美利堅合眾國公認的會計原則編制的財務報表(美國公認會計原則)中包含的某些信息和腳註披露已根據這些細則和條例予以濃縮或省略，儘管我們認為所附披露足以使所提供的信息不具有誤導性。建議將這些合併財務報表與合併財務報表、附註和會計政策一併閲讀，這些報表載於我們2018年12月31日終了年度表10-K表的年度報告中。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，需要我們作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。
(2)與環球醫療服務有限公司的關係。(“UHS”)和相關方交易
租賃：我們在一九八六年開始運作，從UHS的某些附屬公司購買物業，並立即將物業租回各附屬公司。大部分租約是在我們開始運作時簽訂的，並規定了初步條款
UHS醫院設施租賃產生的總收入約佔
根據我們及UHS的某些附屬公司於1986年12月24日簽訂的總租文件(“總租”)，該文件規管所有醫院物業與UHS附屬公司的租賃，UHS可選擇按下述租賃條款續期，至少向我們提供通知。
9
|
醫院名稱 |
|
年度 最小值 租金 |
|
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尾端 租賃期限 |
|
更新 術語 (年份) |
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麥卡倫醫療中心 |
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5 |
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(a.) |
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惠靈頓地區醫療中心 |
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10 |
|
(b.) |
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西南醫療系統，內谷校區 |
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$ |
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10 |
|
(b.) |
|
(a.) |
|
|
(b.) |
|
管理層無法預測與UHS子公司簽訂的租約是否會在租賃期限結束時得到續約。UHS的子公司擁有按現有租賃費率或公平市價租賃費率續期的選擇，或我們的任何其他租約。如果租約不按現行費率或公平市價租賃費率續期，我們將被要求為這些設施尋找其他經營者，並/或以可能對我們不利的條件簽訂租約。此外，如果UHS的子公司在租賃期滿後選擇購買各自租賃的醫院或聯儲設施，如果我們無法從所收到的銷售收益中獲得有利的回報率，我們未來的收入就會減少，這與根據這些租約目前獲得的租賃收入相比可能會減少。
我們是承租人
在2019年7月底和2019年9月，我們簽訂了兩項單獨的協議，每項協議都與UHS全資擁有的子公司有關，涉及位於愛荷華州克萊夫和得克薩斯州丹尼森的新建物業。請參閲腳註4中的額外披露。“新建築、收購和處置“。
軍官和僱員：我們的員工都是uhs全資子公司的僱員，儘管截至2019年9月30日，我們沒有領工資的員工，但我們的員工通常都會以限制性股票的形式獲得基於股票的年度薪酬。在特殊情況下，如有需要，並經董事會賠償委員會認為適當，我們的職員亦可獲發一次特別補償金，形式為受限制的股票及/或現金花紅。
諮詢協議：特拉華州UHS公司(“顧問”)是UHS的全資子公司，根據1986年12月24日的一份諮詢協議擔任我們的顧問，並於2019年1月1日修訂並重新聲明(“諮詢協議”)。根據諮詢協議，顧問有義務向我們提交一個投資計劃，盡最大努力獲得適合該項目的投資(儘管它沒有義務向我們提供任何特定的投資機會)，為我們提供行政服務，並處理我們的日常事務。我們與UHS之間的所有交易必須由與UHS無關的受託人(“獨立受託人”)批准。顧問在履行“諮詢協議”規定的服務時，可利用獨立的專業服務，包括會計、法律、税務和其他服務，由我們直接償還。本諮詢協議可在本公司或顧問發出60天書面通知後因任何原因終止。諮詢協議將於每年十二月三十一日屆滿；不過，經獨立董事決定，顧問的表現是否令人滿意，是可以延續的。
根據最初的諮詢協議(從成立到2018年12月31日)的條款，除下文討論的諮詢費外，顧問還有權獲得相當於
截至2019年9月30日及2018年9月30日止的3個月及9個月的顧問費計算如下：
10
2019年，與過去三年相比。為計算諮詢費而計算的平均不動產資產不包括在我們精簡的綜合資產負債表中的某些項目，例如累計折舊、現金和現金等價物、租賃應收款、遞延費用和其他資產。顧問費按季度支付，但須根據我們經審計的財務報表在年底作出調整.向UHS支付和支付的諮詢費為$
股份所有權：在2019年9月30日和2018年12月31日的每一天，UHS都擁有
證券交易委員會對UHS的報告要求：UHS受SEC的報告要求，並須提交年度報告，其中包括已審計的財務信息和包含未經審計的財務信息的季度報告。因為與UHS有關的租户所產生的總收入包括
(3)股息
股息：
在2019年第三季度，我們宣佈股息為美元。
(4)新的建築、收購和處置
截至2019年9月30日的9個月
新建築：
在2019年9月，我們達成了一項協議，我們將擁有
在2019年7月底，得梅因醫療財產有限責任公司，我們的全資子公司，簽訂了一項協議，建造和租賃一家位於愛荷華州克萊夫的新建造的行為醫療醫院。
11
購置：
有
處置：等值
有
截至2018年9月30日的9個月：
購置：
2018年6月，我們收購了位於密歇根州南菲爾德的Beaumont醫療睡眠中心大樓，收購價格約為美元。
處置：
有
(5)股權關聯公司財務信息概述
根據美國公認會計準則和有關投資和房地產投資的會計準則，我們使用股權會計方法，對我們不控制的LLC/LPs的未合併投資進行核算。這些投資中的第三方成員在諸如但不限於：(一)財產的剝離；(二)年度預算的批准，以及(三)融資承諾等問題上享有同等的投票權。這些投資代表
從權益法投資中得到的分配是根據分配的性質進行分類的。在現金流量表中，淨收入的分配和權益作為業務活動的現金流量淨額列報。收入超過股本的現金分配代表投資回報，並被歸類為現金流量表中投資活動的現金流量。
在2019年9月30日，我們有非控股的股權投資或承諾
以下的財產表代表了五個LLC，其中我們擁有一個非控股權益(包括一個擁有目前正在建設中的暴民，並計劃於2020年末完成)，並在2019年9月30日按權益法入賬：
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LLC/LP名稱 |
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所有權 |
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LLC/LP擁有的財產 |
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郊區物業 |
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% |
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Brunswick Associates(a.) |
|
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% |
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|
Grayson屬性(b.) |
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% |
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FTX暴民第二階段(c.) |
|
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% |
|
|
|
Grayson屬性II(d.) |
|
|
|
% |
|
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(a.) |
|
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(b.) |
|
12
|
(c.) |
|
|
(d.) |
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|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
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|
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(以千計) |
(以千計) |
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收入 |
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營業費用 |
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折舊和攤銷 |
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利息，淨額 |
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淨收益 |
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我們在淨收入中所佔的份額 |
|
$ |
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|
以下是上述五個LLC/LPs(包括一家目前擁有在建暴民的有限責任公司)的合併資產負債表(未經審計)，截至2019年9月30日和2018年12月31日，這些資產負債表按股權法入賬：
|
|
|
九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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(以千計) |
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淨資產，包括在建工程 |
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其他資產 |
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總資產 |
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其他負債 |
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應付按揭票據，無追索權 |
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衡平法 |
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負債和權益共計 |
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對LLC的投資，未包括在 |
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應計費用和其他負債 |
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應計費用和其他負債中包括的數額 |
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( |
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我們在llcs中的股權份額，淨額 |
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13
截至2019年9月30日2018年12月31日，未合併LLC應付抵押債券的本金總額按權益法入賬，不向我們追索權，其總額如下(以千計)：
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抵押貸款餘額(a.) |
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LLC/LP名稱 |
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9/30/2019 |
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12/31/2018 |
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到期日 |
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FTX暴民第二階段( |
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格雷森地產( |
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Brunswick Associates( |
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(a.) |
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根據四個有限責任公司/有限責任公司的經營和/或合夥協議，我們繼續持有非控制權所有權權益，第三方成員和/或信託在任何時候，可能受某些條件的限制，有權向其他成員(“非要約成員”)提出要約(“要約成員”)，並同意：(I)以要約成員確定的價格(“轉讓價格”)將要約成員的全部所有權權益出售給非要約成員(“要約出售”)，或(Ii)以相等的比例轉讓價格購買非要約成員的全部所有權權益(“要約購買”)。不提供服務的會員有60人
(6)最近的會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題842)，其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)租約的承認、衡量、提交和披露原則。該指南修訂了現行會計準則，包括要求承租人在精簡的綜合資產負債表上確認超過12個月期限的租賃的使用權、資產和租賃負債。它還要求披露旨在讓財務報表用户瞭解租賃產生的現金流量的數量、時間和不確定性的信息。FASB於2018年7月發佈了ASU 2018-11，“租約(主題842)有針對性的改進”，為出租人提供了一種實用的權宜之計，按相關資產類別劃分，不將非租賃部分與相關租賃部分分開，相反，如果符合某些標準，則將這些組成部分作為單一租賃部分加以考慮。
我們於2019年1月1日通過了主題842，即其對上市公司生效的日期，並採用修正的回顧性過渡方法，將新的租賃標準適用於自生效之日起生效的租賃。e專題842適用於截至2019年1月1日的所有租賃，比較期繼續在專題840下報告。我們選擇了一套切實可行的權宜之計，在通過後不需要重新評估下列事項：(一)過期或現有合同是否符合租賃的定義；(二)現有租約的租賃分類在2019年1月1日；以及(三)以前作為初始直接費用資本化的租賃費用是否將繼續攤銷。這使我們得以繼續將我們現有的地面和辦公空間租賃作為經營租賃。在通過後，由於選擇了這些實際的權宜之計，我們沒有對留存收益的期初餘額進行調整。向出租人提供的一攬子實際權宜之計使我們可以不把客户償還的費用(“收回租金”)與相關的租金收入分開(如果符合某些標準)。我們對這些標準進行了評估，得出結論認為，租金收入的轉移時間和模式以及相關的租金追回是相同的，由於我們的租約符合經營租賃的資格，我們在截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的合併收入報表中，將租金收入和租金回收(UHS設施和非相關方)作為租賃收入的單一組成部分進行核算和列報。在採用時，我們確認土地租賃的使用權資產和租賃負債我們是各種第三方的承租人，包括UHS的子公司
關於我們採用新租賃標準的進一步披露，見附註7。
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-信貸損失”的ASU 2016-13，其中為基於預期損失的估算某些金融工具信用損失的方法引入了新的指導方針。範圍內的工具包括貸款、持有至到期債務證券、租賃淨投資以及再保險和貿易應收賬款。2018年11月，FASB發佈了2018-19號ASU，其中澄清了經營租賃應收款不屬於新標準的範圍。該標準將在2019年12月15日以後的財政年度對我們生效。我們目前正在評估採用新標準將對我們的合併財務報表產生的影響。
14
2017年8月，FASB發佈了ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動會計”及隨後的相關更新。本更新中的修訂擴大和完善了非金融和金融風險組成部分的對衝會計，並在財務報表中對套期保值工具和對衝項目的效果進行了確認和列報。ASU修改了列報和披露要求，並改變了實體評估有效性的方式。ASU取消了單獨衡量和報告套期保值無效的要求，並要求所有影響收益的項目與套期保值項目在相同的損益表行中列報。本指南中的修正允許使用基於擔保隔夜融資利率(Sofr)的隔夜指數互換利率(Sofr)作為對衝會計目的的美國基準利率，以促進libor向Sofr的過渡。本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡時期，我們於2019年1月1日通過了這一指南。修改後的列報和披露指南只是前瞻性的要求。本指南的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。
(7)租賃會計
作為出租人：
根據被歸類為經營租賃的協議，我們將我們的經營財產出租給客户。我們確認在租賃期限內以直線方式提供的最低租賃付款總額。一般來説，根據我們的租約條款，我們的大部分租金費用，包括公共區域維修、房地產税和保險，都是從我們的客户那裏收回的。我們記錄客户在適用的費用發生期間償還的金額，這通常是在租賃期間按比例計算的。我們選擇了一套實用的權宜之計，允許出租人不按基礎資產類別將租賃和非租賃部分分開。這種實用的權宜之計使我們在符合某些標準的情況下，不能將客户償還的費用(“房客償還款”)與相關租金收入分開。我們對這些標準進行了評估，得出結論認為，租金收入的轉移時間和模式與相關房客補償是相同的，而且由於我們的租約符合經營租賃的資格，我們在截至2019年9月30日的壓縮綜合收入報表中，將租金收入和租户償還款列為租賃收入的單一組成部分。由於我們採用了這一實用的權宜之計，我們將租金收入和租户償還作為租賃收入的單一組成部分。
在我們的財務報表中，與本公司財務報表所列物業有關的基本租金的最低未來租賃收入，不包括消費價格指數的變動、獎金租金和直線租金調整的影響，其數額如下(單位：千)：
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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年底， |
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2019 |
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(a.) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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最低基本租金總額 |
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$ |
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15
ASU 2016-02要求出租人按以前的租賃標準支付某些可資本化的初始直接費用，在採用時，只有簽訂租約的增量成本才可資本化，這與我們的歷史慣例是一致的。
作為承租人：
我們是各種第三方的承租人，包括UHS的子公司，與土地租賃有關
租賃費用付款的構成部分如下(千)：
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三個月到9月30日， |
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2019 |
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經營租賃成本 |
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租賃費用總額 |
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$ |
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在截至2019年9月30日的三個月內，在計算與我們的經營租賃有關的租賃負債時支付的現金約為美元。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(千)：
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九月三十日 |
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2019 |
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經營租賃 |
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使用權-土地資產.經營租賃 |
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租賃負債總額 |
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剩餘租賃年加權平均數 |
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經營租賃 |
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58.6 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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% |
下表彙總了固定的、未來的最低租金付款(不包括可變成本)，這些費用按我們的增量借款利率折現，以計算我們作為承租人的經營租賃的租賃負債。除非我們合理地肯定我們將行使這一選擇，否則我們不會在租賃期限內列入更新選項來計算租賃責任。
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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年底， |
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2019 |
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(a.) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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晚年 |
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未貼現租賃付款共計 |
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較少估算的利息 |
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共計 |
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(A)再轉制是2019年剩餘的三個月。
(8)債務和金融工具
債務：
管理層定期監測和分析信託的資本結構，以努力保持資本資源的目標餘額，包括根據我們的美元借款的數額
2018年3月27日，我們簽訂了一項循環信貸協議(“信貸協議”)，除其他外，增加了我們的借貸能力。
在2019年9月30日，我們有$
“信貸協定”載有習慣上的肯定和否定契約，包括對某些債務、留置權、收購和其他投資、根本變化、資產處置和紅利以及其他分配的限制。“信貸協議”還載有關於信託的債務總額與總資產的比率、固定費用覆蓋比率、擔保債務總額與總資產價值的比率、無擔保債務總額與未支配資產總值的比率、最低有形淨值的限制性契約，以及習慣發生的違約事件，這些違約事件的發生可能會導致“信貸協議”規定的未償金額的加速增長。我們在2019年9月30日和2018年12月31日遵守所有這些公約。我們還認為，如果我們的全部承諾被借來，我們將繼續遵守。
17
下表列出了實施“信貸協定”所載各項公約(以千美元計)所需遵守比率的摘要：
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聖約 |
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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有形淨值 |
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> =$125,000 |
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總槓桿 |
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安全槓桿 |
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% |
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未支配槓桿 |
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% |
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固定收費覆蓋 |
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> 1.50x |
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如下表所示，截至2019年9月30日，我們的合併資產負債表中包括了各種抵押貸款，所有這些抵押貸款都是無法向我們追索的(以千計)：
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設施名稱 |
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突出 平衡 (在 (千)(a.) |
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利息 率 |
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成熟期 日期 |
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700影子巷及黃金暴徒固定費率 附屬按揭貸款 |
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BRB醫務室樓定息按揭貸款 |
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沙漠谷醫療中心固定利率抵押貸款 |
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% |
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2704北天雅道固定利率按揭貸款 |
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% |
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薩默林醫院三樓固定 利率抵押貸款 |
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% |
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托斯卡納專業大廈定息按揭貸款 |
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% |
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鳳凰城東谷兒童護理中心固定費率 附屬按揭貸款 |
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% |
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羅森博格兒童醫療廣場定息按揭貸款 |
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共計，不包括淨債務溢價和淨融資費用 |
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再減去淨融資費用 |
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( |
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.class=‘class 3’>淨債務保險費 |
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應付抵押貸款票據，無追索權，淨額 |
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(a.) |
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2019年4月2日，一美元
抵押貸款由建築物的不動產以及財產租賃和租金擔保。截至2019年9月30日，未償抵押貸款的總公允價值約為美元。
金融工具：
在2019年第三季度，我們簽訂了一份名義總額為$的利率互換協議。
18
股東權益範圍內的綜合收益(AOCI)，在套期交易影響盈餘的時期內，再從AOCI到損益表進行分類。
在二零一六年第二季，我們訂下名義總額$的利率上限。
在二零一六年第三季，我們就名義總額$達成額外利率上限協議。
(9)分部報告
我們的主要業務是通過直接擁有或通過合資企業投資和租賃醫療和人力服務設施，這些投資和租賃合併成一個可報告的部門。我們積極管理我們的醫療保健和人力服務設施的投資組合，並可能不時作出決定，出售表現較差的房地產，不符合我們的長期投資目標。銷售所得通常會再投資於新的開發或收購，我們相信這將滿足我們計劃的回報率。我們的意圖是，所有的醫療和人力服務設施將擁有或發展的投資目的。我們的收入和淨收入來自我們投資組合的運作。
我們的投資組合分佈在美國各地，但是，為了分配資源或衡量業績，我們並沒有在地域基礎上對我們的業務進行區分或分組。我們審查每一項財產的經營和財務數據的基礎上，因此，我們定義一個經營段作為我們的個別財產。單獨的屬性已經聚合到
(10)颶風哈維的影響
在2007年8月底，
2018年期間，根據與我們的商業財產保險公司達成的全球和解協議，我們收到了美元。
在截至2018年9月30日的9個月中，我們的財務業績中包括了大約$
19
2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
概述
我們是一個房地產投資信託(“REIT”)，開始運作於1986年。我們目前投資於醫療保健和與人類服務有關的設施，包括急症醫院、行為保健醫院、康復醫院、亞急性設施、獨立的急診室、兒童保育中心和醫療/辦公大樓。截至2019年10月31日，我們有71項房地產投資(包括兩項正在建設中的房地產投資)，分佈在20個州，包括：
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7個醫院設施，包括3項緊急護理、1項行為保健(目前正在建設中)、1項康復(目前空缺)和2項亞急性(其中1項目前空缺)； |
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• |
56棟醫療/辦公大樓，其中5棟為未合併的有限責任公司(“LLC”)/有限責任合夥公司(“LPs”)所有，其中一棟目前正在建造中； |
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• |
四個獨立的應急部門(“聯邦調查局”)； |
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• |
四個學前教育和託兒中心。 |
前瞻性報表和某些風險因素
你應仔細審查本季度報告所載的所有資料，並應特別考慮我們在本季度報告和我們不時向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的其他報告或文件中提出的任何風險因素。在這份季度報告中，我們陳述了我們對未來事件和未來財務業績的信念。在某些情況下，你可以用“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“會”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“項目”和類似的表述，以及未來時態的表述來識別所謂的“前瞻性陳述”。你應該知道，這些説法只是我們的預測。實際事件或結果可能大不相同。在評估這些報表時，你應特別考慮各種因素，包括本文概述的風險，以及2018年12月31日終了年度的10-K表格年度報告。第1A項危險因素和在第7項管理部門對財務狀況和經營結果的討論與分析--前瞻性報表。這些因素可能導致我們的實際結果與我們的任何前瞻性陳述大相徑庭。
展望未來的聲明不應被視為未來業績或成果的保證，也不一定準確地表明在何時或何時將實現這種業績或成果。前瞻性信息是基於當時掌握的信息和/或我們對未來事件的真誠信念，並受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際業績或結果與聲明中表達的結果大不相同。除其他外，這些因素包括：
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• |
我們收入的很大一部分依賴於一家運營商，環球衞生服務公司(UniversalHealthServices)。(“UHS”)，分別佔我們截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月合併收入的30%，以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月合併收入的約31%和30%。我們不能向你保證，UHS的附屬公司將按照現有的租賃費率或公平市價租賃費率，在我們的三家急症醫院(其中兩家將於2021年12月到期，另一家將於2026年12月到期)和兩家聯邦醫院續簽租約。此外，如果UHS的子公司在租賃期滿時選擇購買各自租用的醫院設施和聯邦政府，如果我們無法從所收到的銷售收益中獲得有利的回報率，我們未來的收入和業務成果可能會減少，而目前根據這些租約所獲得的租賃收入是如此； |
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• |
在我們的某些市場，一般的房地產市場受到競爭/容量增加、入住率和租金下降的不利影響，這可能會對我們的經營業績和我們的物業的基本價值產生不利影響； |
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• |
最近通過了若干立法倡議，使國家或州一級的保健服務系統在國家或州一級可能發生重大變化，使我們的設施運營商，包括UHS，發生重大變化。我們不能保證這些新法例的實施不會對本港經營者的業務、財務狀況或經營結果造成重大的不良影響； |
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• |
2017年12月22日簽署成為法律的2017年減税和就業法(“2017年税法”)的潛在間接影響，該法案對公司和個人税率以及税收計算產生了重大變化，這可能對我們做生意的租户和轄區產生積極和消極的影響，也可能影響REIT的總體投資理念； |
20
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• |
UHS的一個子公司是我們的顧問，我們的職員都是UHS全資子公司的僱員，這可能會造成利益衝突； |
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• |
由於行使購買選擇權、租約到期、延期和其他重組而造成的收入損失(見項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-醫院租賃，關於2019年第二和第三季度發生的租約到期及隨後出現的兩個醫院設施的額外披露，這些設施合計約佔截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度合併收入的2%)； |
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• |
我們有能力繼續以可接受的條件獲得資本，包括借來的資金，為我們未來的業務增長提供資金； |
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• |
已知和未知的訴訟、政府調查以及對我們、UHS或我們設施的其他經營者提出的責任和其他索賠的結果和影響。UHS及其子公司受到未決法律訴訟、所謂的股東集體訴訟和股東派生案件、政府調查和管制行動以及與此類事項有關的不利宣傳的影響。由於UHS在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間分別佔我們合併收入的約30%和31%，而且由於UHS的一家子公司是我們的顧問，因此鼓勵您獲取和審查法律程序通用醫療服務公司的10-Q和10-K表格，公開提交給美國證券交易委員會。這些文件是UHS的唯一責任，不在此參考； |
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• |
UHS或我們醫院設施的其他經營者不遵守與醫療保險和醫療補助許可證和認證要求有關的政府規定，可能會對我們未來的收入和財產的潛在價值產生重大的不利影響； |
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• |
國家、區域和地方經濟和商業條件惡化可能對我們的業務造成不利影響，包括信貸和(或)資本市場條件的惡化，這可能對我們獲得資本的能力產生不利影響，而這些資本可能是為我們業務的未來增長提供資金和為現有的短期債務再融資的能力； |
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|
• |
一般經濟狀況惡化，可能導致失業和(或)投保人數增加，並可能增加沒有健康保險的人數；因此，我們設施的經營者可能會出現病人數量減少的情況，從而導致我們醫療辦公樓的入住率下降； |
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• |
美國經濟及就業情況的惡化，可能會對營辦商的業務造成重大影響，包括UHS，這可能會對我們未來的獎金租金(UHS醫院設施)造成不利影響，並可能對未來的租約續期條款及醫院物業的基本價值造成負面影響； |
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• |
房地產市場因素，包括(但不限於)辦公空間的供求和市場租金、利率的變化以及某些市場上醫療辦公室公寓發展的增加； |
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• |
房地產價值的影響和惡劣天氣條件下運作的結果，包括颶風哈維對我們在德克薩斯州的一些財產的影響； |
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• |
政府條例，包括改變醫療保險和醫療補助計劃下的報銷水平； |
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• |
醫療保健行業面臨的問題，影響到我們設施的經營者，包括UHS，例如：現行法律和政府法規的變化或遵守的能力；第三方支付者或政府方案在償還水平和條件方面的不利變化，包括醫療保險(包括但不限於2011年“預算控制法”(見下文所述)對醫療保險報銷的潛在不利影響)和醫療補助(多數州報告了過去導致對包括UHS在內的我國設施經營者的醫療補助資金減少的重大預算赤字)；人口結構變化；以可接受的條件簽訂管理下護理提供者協議的能力；無保險和自給病人的增加，這對病人帳户的可收性產生不利影響；住院治療趨勢減少；技術和製藥方面的改進，可能增加提供保健服務的成本，或減少對保健的需求；吸引和留住合格的醫務人員，包括醫生的能力； |
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• |
2011年8月，“2011年預算控制法”(“2011年法”)成為法律。根據國會預算辦公室發佈的一份報告，2011年法案對大多數聯邦機構和項目實施了年度支出限制，目的是在2012年至2021年期間將預算赤字減少9，170億美元。除其他條款外，該法還設立了一個兩黨組成的國會委員會，稱為削減赤字聯合特別委員會(“聯合委員會”)，其任務是提出建議，以減少今後的聯邦預算赤字。 |
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10年間還增加了1.5萬億美元。聯合委員會未能在2011年11月23日的最後期限之前達成協議，因此，在2013年3月1日實施了自由裁量、國防和醫療保險支出的全面削減，從而使每個財政年度的醫療保險支付減少了2%，在所有的醫療保險項目中都實行了統一的百分比削減。2015年11月2日頒佈的2015年兩黨預算法案延續了2011年法案規定的醫療保險報銷削減2%的規定。其他費達L預算國會可能會提出削減赤字的建議。.我們亦不能預測這些法例會對我們的物業(包括UHS)的經營者，從而對我們的業務造成甚麼影響； |
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2010年3月23日，奧巴馬總統簽署了“病人保護和平價醫療法案”(ACA)成為法律。2010年3月30日簽署了“2010年保健和教育和解法”(“和解法”)，其中載有對“ACA”的若干修正，“ACA”與“和解法”(統稱“立法”)相結合的兩個主要目標是提供更多的醫療保險和減少與保健有關的開支； |
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越來越多的立法舉措已成為法律，可能導致國家或州一級的醫療保健系統發生重大變化。已經頒佈了立法，取消了原立法的一部分-對未能維持醫療保險的懲罰。特朗普總統已經採取了行政行動：(1)要求根據立法擁有權力和責任的所有聯邦機構“行使其擁有的一切權力和酌處權，以放棄、推遲、豁免或拖延”給各州、個人或保健提供者造成“不必要的經濟和監管負擔”的部分立法；(2)勞工部於2018年6月頒佈最後規則，以制定可免除某些立法要求(如提供基本健康福利)的聯合保健計劃；(3)勞工、財政部、衞生和公共服務部於2018年8月頒佈了一項最後規則，以擴大短期、有限期限健康保險的可獲得性，(4)取消向保險公司支付的費用分攤減少額，否則將抵消聯邦貧困水平的扣減額和其他自掏腰包的費用；(5)放寬國家創新豁免的要求，以減少個人和小團體市場的註冊人數，並導致在短期、有限期限保險和協會保健計劃中增加註冊人數；(6)勞工、財政部、衞生和公共服務部於2019年6月頒佈最後規則，鼓勵僱主使用健康補償安排，允許僱員在個別市場購買健康保險, 此外；(Vii)指示執行機構頒佈聯邦規則，以提高醫療保健價格和質量信息的透明度。這些行政部門政策帶來的不確定性導致2018年和2019年交易所註冊人數減少，預計未來幾年將進一步惡化個人和小團體市場風險池。預計這些政策和未來政策可能會給醫院帶來額外的成本和報銷壓力。此外，儘管廢除整個“平價醫療法案”(“ACA”)的努力迄今未獲成功，但作為減税和就業法案的一部分，ACA的一項關鍵條款已被廢除，而在2018年12月14日，德克薩斯州的一名美國聯邦地區法院法官裁定整個ACA是違憲的。雖然這一裁決被擱置並被上訴，但它對非加太的未來地位造成了更大的不確定性。如果ACA的所有或任何部分被認為是違憲的，它可能對我們財產的經營者的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響，因此也會對我們的業務產生重大的不利影響； |
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如果實施上述任何已公佈或建議的改變，我們無法保證不會對本港醫院的經營者造成負面的財政影響，而實質影響可能包括醫療服務市場的潛在減少，或本港醫院經營者獲得醫療服務補償的能力下降，以致對我們的物業經營者的財務狀況或經營結果造成重大不良影響，從而影響我們的業務； |
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與其他REITs競爭我們的經營者； |
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我們設施的經營者面臨來自其他保健提供者的競爭，包括醫生擁有的設施和其他競爭的設施，包括UHS經營的某些設施，但其不動產不是我們擁有的。這種競爭是在市場上經歷的，包括但不限於德克薩斯州的麥卡倫，我們的麥卡倫醫療中心所在地，一家370張病牀的急性護理醫院，以及加州河濱縣，我們的西南醫療系統所在地--內陸谷校區，一家130張病牀的急性護理醫院； |
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更改或無意中違反税收法律法規和其他可能影響REITs和我們作為REIT的地位的因素； |
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如果我們不能遵守適用於不動產投資信託基金的嚴格的收入分配要求，只利用經營活動產生的現金，我們就必須從其他來源產生可能對我們的財務狀況產生不利影響的現金； |
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我們的所有權f的利息艾維我們持有非控制權的LLC/LPs股權。此外，根據我們繼續持有非控制權所有權權益的四個LLC/LPs的經營和/或合夥協議，第三方成員和信託在任何時候，可能受某些條件的限制，有權向另一個成員(“非要約成員”)提出要約(“要約成員”)，其中它要麼同意：(I)將要約成員的全部所有權權益出售給非要約成員(“要約出售”)，價格由要約成員確定(“轉讓價格”)，或者；(Ii)以相等的比例轉讓價格購買非要約成員的全部所有權權益(“要約購買”)。非發行成員有60至90天的時間：(1)以轉讓價格購買供方成員的全部所有權權益，或(Ii)將其全部所有權權益以同等比例的轉讓價格出售給發行成員。轉讓的結束必須在非要約成員接受之日起60至90天內進行； |
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我們普通股價值的波動，以及； |
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在此或在我們向證券交易委員會提交的其他文件中提及的其他因素。 |
考慮到這些不確定性、風險和假設，我們告誡你不要過分依賴這種前瞻性的陳述。我們的實際結果和財務狀況，包括我們的承租人的經營結果和租賃給UHS子公司的設施，可能與前瞻性報表中表達的或隱含的內容有很大的不同。
前瞻性發言只在發言之日開始.我們沒有義務公開更新任何前瞻性聲明，以反映實際結果、假設的變化或影響前瞻性信息的其他因素的變化，但法律可能要求的除外。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都被本警告聲明明確地限定為完整的。
關鍵會計政策和估計
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，需要我們作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。
我們認為，我們的關鍵會計政策要求我們在編制合併財務報表時作出重大判斷和估計，包括：
房地產投資收購中的購買會計：購買會計適用於與所有從第三方獲得的房地產投資相關的資產和負債。根據現行會計準則，我們把我們的財產收購記為資產收購，這就要求將購置成本資本化為標的資產。購得的房地產的公允價值分配給購置的有形資產，主要包括土地、建築物和租户的改良，並確定無形資產和負債，其中包括高於市場和低於市場的租賃價值，以及根據每一種情況獲得的土地租賃的公允價值。貸款溢價，在高於市場利率的情況下，假設貸款或貸款折扣，在低於市場假設貸款的情況下，是根據與購買房地產有關的任何貸款的公允價值來記錄的。
購置財產有形資產的公允價值是根據土地的可比土地銷售和為改善而調整的實物和市場陳舊情況調整的重置費用確定的。購置財產的有形資產的公允價值也是通過將財產估價為空置的，然後根據管理層對這些資產的相對公允價值的確定，將“如果空置”的價值分配給土地、建築物和租户。管理層根據市場參與者將使用的假設來確定資產的如果空置公允價值，這類似於獨立評估師使用的方法。此外，有無形價值，有租客租賃空間在購買的財產，這被稱為就地租賃價值。這種價值主要來自於租賃財產的買方，避免了與租賃財產有關的費用，也避免了在假設的租賃期內的租金損失和未償還的經營費用。管理層在進行這些分析時考慮到的因素包括，考慮到當前的市場條件和執行類似租賃的成本，估計預期租賃期的攜帶成本。在估算經營成本時，管理部門包括房地產税、保險和其他運營費用，以及根據當前市場需求對預期租賃期內租賃收入損失的估計。管理層還估計執行類似租賃的費用，包括租賃佣金、租户改進、法律和其他相關費用。就地租賃的價值按各自租約的剩餘初始條款攤銷為費用。
在分配已獲財產的已識別無形資產及負債的公允價值時，在市面及市面以下地方的租契價值，是根據以下兩者之間差額的現值(以反映與所取得的租契有關的風險的利率計算)記錄的：(I)根據就地租契須支付的合約款額；及(Ii)估計的公平市場。
23
從市場參與者的角度來看，相應的就地租賃，就高於市場的租賃而言，在等於租賃剩餘不可取消期限的期間內，在等於初始期限的期限內，再加上任何低於市場固定利率的續簽期。資本化的高於市場的租賃價值被攤銷為在各自租約的剩餘不可取消條件下的租金收入的減少。資本化的低於市場的租賃價值，也稱為獲得的租賃債務，被攤銷為在各自租約的初始期限內增加租金收入。
資產減值： 我們審查我們的每一項財產的指標，其賬面金額可能無法收回。這類指標的例子可能包括：財產的市場價格大幅度下降；財產的預期持有期發生變化；根據購置時的承銷情況，該財產的使用或預期使用方式發生重大不利變化；費用的累積大大超過最初預計用於購置或開發財產的數額；或財產的經營或現金流量損失的歷史記錄。當這些減值指標存在時，我們將審查對預期由於房地產投資的使用和最終處置而產生的未來未貼現淨現金流量(不包括利息費用)的估計，並將該估計數與財產的賬面價值進行比較。我們考慮的因素包括未來的營運收入、趨勢和前景，以及租賃需求、競爭等因素的影響。如果我們未來未貼現的淨現金流量評估表明我們無法收回房地產投資的賬面價值，則以賬面價值超過財產的估計公允價值為記錄減值損失。對預期現金流量的評價非常主觀，部分依據的是關於未來佔用、租金和所需資本的假設，這些假設可能與未來期間的實際結果大相徑庭。由於被視為長期持有和使用的財產的現金流量被視為不折現的基礎上考慮，以確定財產的賬面價值是否可收回。, 我們的長期持有財產的策略直接降低了其賬面價值無法收回的可能性，因此需要記錄減值損失。如果我們的策略改變或市場狀況決定了一個較早的銷售日期，減值損失可能被確認，這種損失可能是重大的。如果我們確定該資產未能通過可收回性測試，則必須將受影響的資產降至其公允價值。
我們一般利用現金流量貼現分析來估計出租物業的公允價值，其中包括對未來收入、費用和資本改進成本的預測，市場參與者將根據資產的最高和最佳使用情況使用這些資產，這類似於評估人員通常採用的收入方法。在某些情況下，我們可以通過獲取外部經紀人的有價值意見或第三方評估來補充這一分析。
在考慮是否將一項物業歸類為待售物業時，我們會考慮一些因素，例如管理層是否已承諾出售該物業的計劃，該物業在目前情況下可即時出售，價格與其現時價值比較合理，該物業可能會出售，而管理當局完成該計劃所需採取的行動顯示，該計劃不大可能有任何重大改變。如果符合所有準則，我們會將該物業分類為待出售物業。與財產有關的折舊和攤銷停止，按其賬面金額或公允價值減去出售成本的較低部分入賬。該財產的資產和相關負債在最近報告所述期間的綜合資產負債表中分別分類，只有那些構成戰略轉變或將對我們的業務產生重大影響的出售資產才被歸類為停產業務。
如果投資的賬面價值不能根據價值下降的嚴重程度和持續時間(包括現金流量預計下降)的評估而被認為是可收回的，則確認非合併有限責任公司投資的臨時減值。在發生減值的情況下，資產超過其估計公允價值的賬面價值將記在收入項下。
聯邦所得税：由於我們符合一九八六年“國內税務守則”第856至860條的規定，因此沒有就聯邦入息税的目的作出任何規定，並打算繼續保持這方面的資格，我們必須符合某些組織和運作上的規定，包括將每年應課税入息課税收入的90%分配給股東。作為一個REIT，我們通常不會對作為股息分配給股東的收入徵收聯邦、州或地方所得税。我們歷史上一直將年度應納税所得額的100%分配給股東，並打算繼續這樣做。
我們要繳納按日曆年計算的聯邦消費税。消費税相當於該日曆年85%的普通收入加上任何資本利得收入的95%超過該日曆年現金分配額的4%。在財務報表中沒有反映消費税的備抵，因為沒有應税。
收益和利潤決定了股利對股東的徵税性，將與為財務報告目的報告的淨收入不同，因為在資產成本法和用於計算折舊和記錄投資損失準備金的估計使用壽命中，為聯邦税收目的所作的差異。
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業務結果
在截至2019年9月30日的三個月期間，淨收入為470萬美元，而2018年第三季度為440萬美元。
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增加664，000美元，因為對位於印第安納州埃文斯維爾的一所醫院設施進行短期租賃(租約期限為2019年6月1日至2019年9月30日)，與原租約於2019年5月31日到期(該設施目前空置)相比，租期大大增加； |
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增加212 000美元與UHS醫院設施有關的獎金租金收入； |
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減少212 000美元，原因是位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的一所醫院設施的租約到期，於2019年6月1日到期(該設施目前空缺)； |
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利息支出增加179 000美元，主要原因是我們根據循環信貸協議借款的平均費用增加； |
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其他合併淨減205 000美元。 |
在截至2019年9月30日的9個月期間，淨收入為1 310萬美元，而2018年的9個月為1 980萬美元，減少670萬美元的主要原因是：
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2018年前9個月減少450萬美元，包括哈維颶風相關的保險回收收益，超過財產損失核銷額； |
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2018年前9個月減少120萬美元，包括收到的與哈維颶風有關的業務中斷保險回收收益，包括與2017年有關的約50萬美元； |
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2018年第二季度簽訂的租約終止協議減少170萬美元，原因是德克薩斯州的一羣租客終止了原定於2020年7月到期的租約； |
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增加897，000美元，因為對位於印第安納州埃文斯維爾的一所醫院設施進行短期租賃(租約期限為2019年6月1日至2019年9月30日)，與原租約於2019年5月31日到期(該設施目前空置)相比，租期大大增加； |
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減少763 000美元，原因是利息費用增加，主要原因是我們的平均未償借款增加，以及我們根據循環信貸協議借款的平均費用增加； |
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2018年第二季度，我們的一棟醫療辦公樓的非經常性維修和補救費用增加了約40萬美元； |
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與UHS醫院設施有關的獎金租金收入增加428 000美元； |
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增加250 000美元，原因是2019年第一季度記錄的土地銷售收益； |
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減少200 000美元，原因是位於得克薩斯州科珀斯克里斯蒂的一所醫院設施的租約到期，於2019年6月1日到期(該設施目前空缺)，以及； |
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其他合併淨減少約300 000美元。 |
我們的其他業務費用中包括與綜合醫療辦公樓有關的費用，截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間，這些費用分別為490萬美元和460萬美元，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間，分別為1 380萬美元和1 420萬美元。截至2019年9月30日的3個月和9個月的業務費用包括與我們德克薩斯州科珀斯克里斯蒂醫院的租約到期有關的費用，以及截至2008年9月30日的9個月的其他淨增加額。包括2018年前9個月在我們的一幢醫療辦公樓發生的大約40萬美元的非經常性維修和補救費用。與我們的綜合醫療辦公樓有關的大部分費用直接轉嫁給租户，或者直接作為租户償還公共區域的維修費，或者包括在基本租金中。房客報銷的營運費用在同一期間應計為收入，相關費用是發生的，並作為租賃收入列入我們的合併損益表。
運營資金(“FFO”)是公認的衡量房地產投資信託基金(REITs)業績的指標。我們認為，FFO和FFO稀釋後的股份是非GAAP財務措施，有助於我們的投資者衡量我們的經營業績。我們按照國家房地產投資信託協會(NAREIT)制定的標準計算FFO，如所附補充表所示，這些標準可能無法與其他REITs報告的不按照NAREIT定義計算FFO或對NAREIT定義的解釋不同的其他REIT公司報告的FFO相媲美。FFO調整收益的影響，如收益對交易和颶風恢復收益超過損壞的財產減記在所述期間。我們調整了2018年前9個月颶風保險回收收益，超過受損財產減記額，因為我們認為，這一收益性質相似，並具有與出售應折舊財產所產生的損益相同的特徵，根據NAREIT的定義，應將這些收益/損失排除在FFO之外。REIT確認在出售附帶資產(如出售周邊土地)方面的損益。
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對於經營財產，REIT可選擇將此類損益排除在FFO的計算範圍內，或將此類損益納入FFO的計算中。我們在計算FFO時，選擇了將附帶資產的損益排除在外。次級FO不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金，不應被視為替代根據公認會計原則確定的淨收入。此外，財務報告不應用於：(一)表明我們根據公認會計原則確定的財務業績；(二)替代根據公認會計原則確定的經營活動的現金流量；(三)衡量我們的流動性；或(四)可用於我們現金需求的資金指標，包括我們向股東分發現金的能力。.
以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的三個月和九個月期間我們報告的FFO淨收入的對賬情況(以千為單位)：
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三個月結束 九月三十日 |
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九個月結束 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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$ |
4,653 |
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$ |
4,374 |
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$ |
13,126 |
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$ |
19,783 |
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合併折舊和攤銷費用 主要投資 |
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6,430 |
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6,065 |
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19,564 |
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18,175 |
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未合併的折舊和攤銷費用 主要附屬公司 |
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280 |
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254 |
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854 |
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779 |
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颶風保險回收收益超過損壞的財產減記額 |
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- |
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- |
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- |
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(4,535 |
) |
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賣地收益 |
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- |
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- |
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(250 |
) |
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- |
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業務資金 |
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$ |
11,363 |
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|
$ |
10,693 |
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|
$ |
33,294 |
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|
$ |
34,202 |
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加權平均流通股數目-基本 |
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13,735 |
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13,726 |
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13,731 |
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13,721 |
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加權平均流通股數目-稀釋 |
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13,757 |
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13,726 |
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13,751 |
|
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|
13,721 |
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攤薄每股營運資金 |
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$ |
0.83 |
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|
$ |
0.78 |
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|
$ |
2.42 |
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|
$ |
2.49 |
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與2018年第三季度相比，我們的FFO在2019年第三季度增加了670，000美元，即每股稀釋後的0.05美元，主要原因是：(1)與上述位於印第安納州埃文斯維爾的醫院設施的短期租約(從2019年6月1日至2019年9月30日)相比，租賃率大大提高了664 000美元，即每股稀釋後的0.05美元。(Ii)不利影響287，000元(不包括折舊及攤銷費用減少的影響)，或因位於得克薩斯州科珀斯克里斯蒂的醫院設施的租賃期滿而導致的每股攤薄0.02元，而該租約已於2019年6月1日屆滿；(Iii)有利影響為$212，000，或每股攤薄後，因UHS醫院設施的紅利租金增加而產生的好處，及(Iv)其他優惠淨增加約$81，000。GB/T1582-1997商業銀行的商業、商業、金融、商業、金融、金融、商業、金融等
我們的FFO在2019年前9個月比2018年前9個月減少了908，000美元，即每股稀釋後的0.07美元，原因是：(1)由於2018年第二季度簽訂的租約協議，造成了大約170萬美元的不利影響，即每股稀釋後的價值0.12美元；(2)與上述於2019年9月30日到期的位於印第安納州Evansville的醫院設施的上述短期租約有關，產生了897 000美元的有利影響，即每股稀釋後的0.07美元；(3)在2018年9月30日終了的9個月期間記錄的商業中斷保險回收收益對2017年8月至12月期間的不利影響約為500 000美元，即每股稀釋後的0.04美元；(4)由於UHS醫院設施的獎金租金增加，有利影響為428 000美元，即每股稀釋後的0.03美元；(5)有利影響約為400 000美元，或每股稀釋後收益0.02美元，包括2018年第二季度我們的一個部門發生的修繕和補救費用；(6)不利影響370 000美元(包括折舊和攤銷費用減少的影響)，即因位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的一所醫院租賃期滿而造成的每股稀釋後的0.03美元，該租約於2019年6月1日到期；(7)其他不利淨減少額約為50 000美元。
颶風哈維衝擊
2017年8月底，我們位於得克薩斯州休斯敦地區的五棟醫療辦公樓因颶風哈維而遭受了廣泛的水破壞。直到2018年第二季度的不同時期，隨着我們繼續重建和恢復運營狀況，這些房產暫時關閉並停止運營。截至2018年6月30日，這些財產的所有被佔空間的重建工作已經完成，並已恢復運作。
2018年第一季度，根據與我們的商業財產保險公司達成全球和解的條款，我們收到了550萬美元的額外保險回收收益，使與颶風有關的保險收回總額達到1 250萬美元。總計的保險回收收益扣除了適用的免賠額，基本上涵蓋了與補救、修復和重建每項財產有關的所有費用，以及與這些財產在非運營期間與這些財產有關的損失收入的業務中斷賠償。
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醫院租賃
我們的投資組合包括6個醫院設施，分別佔2018年和2017年合併收入的25%和26%。這三家UHS醫院設施租賃的合併收入分別佔2018年和2017年合併收入的約21%和22%，這些設施的現有租賃期限定於2021年(兩家醫院)或2026年(一家醫院)到期。
如我們2018年12月31日終了年度的10-K表和截至2019年6月30日和2019年3月31日的每個季度的10-Q表所披露的，我們兩家醫院設施的租户已通知我們，他們不打算在有關設施預定到期時續簽租約。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的每一年中，這兩家醫院設施的租賃收入合計約佔我們綜合收入的2%。
這兩所醫院設施的租約分別於2019年5月31日和2019年6月1日到期，分別位於印第安納州的Evansville和德克薩斯州的Corpus Christi。印第安納州埃文斯維爾醫院的租户與我們簽訂了一份短期租約(該租約於2019年9月30日到期)，租賃費比原來的租賃費大幅度提高。在截至2019年9月30日的三個月期間，該設施產生的租賃收入為842，000美元(根據原始租賃條款，每季度為178，000美元)。住在印第安納州埃文斯維爾醫院的房客於2019年9月30日搬離了醫院，而住在德克薩斯州科珀斯克里斯蒂醫院的租户則於2019年6月1日撤出了醫院。
雖然我們正在向新租客推銷每一項物業以供出租，但如果這些物業在較長時間內空置，或與以前或已屆滿的租客比較，我們在未來租約上的租金應會減少，或須支付大量的翻新費用，使這些物業適合其他經營者/租客，但我們日後的經營結果可能會受到重大的不利影響。
流動性與資本資源
經營活動提供的淨現金
截至2019年9月30日的9個月期間，經營活動提供的淨現金為3，170萬美元，而2018年同期為3，320萬美元。淨減少150萬美元的原因是：
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如上文所述，淨收益減少130萬美元，加上/減去調整後的淨收入與經營活動提供的現金淨額(折舊和攤銷、債務溢價攤銷、股票補償、颶風保險回收收益超過受損財產減值和土地出售收益)； |
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應收租金824 000美元的有利變動； |
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支付的租賃費用優惠變化403，000美元； |
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租客準備金、押金、遞延租金和預付租金的不利變動190萬美元； |
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其他合併淨優惠變動約50萬美元。 |
用於投資活動的現金淨額
2019年前9個月用於投資活動的現金淨額為790萬美元，而2018年前9個月用於投資活動的現金淨額為650萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月期間，我們資助了：(1)在未合併的LLCs中投資798，000美元；(2)在房地產投資中追加資本750萬美元，包括對各暴徒的房客改造，以及130萬美元，用於購買與一個新的建築項目有關的土地；(3)20萬美元作為房地產資產的押金。此外，在2019年9月30日終了的9個月期間，我們收到：(1)從土地剝離中獲得的245 000美元現金收益；(2)現金分配超過從未合併的LLC收到的收入的343 000美元。
在2018年9月30日終了的九個月期間，我們資助了：(一)在一家未合併的有限責任公司中投資773，000美元；(二)為房地產投資增加了680萬美元，包括各暴徒的房客改造；(三)支付了410萬美元，用於收購Beaumont醫療睡眠中心大樓；以及(四)與颶風有關的補救費用192，000美元。此外，在2018年9月30日終了的9個月期間，我們收到：(1)450萬美元的颶風保險收益超過損壞的財產減記額；(Ii)773，000美元的現金分配超過了我們從未合併的LLC收到的收入。
27
用於籌資活動的現金淨額
在截至2019年9月30日的9個月中，用於籌資活動的現金淨額為2 240萬美元，而2018年9月30日終了的9個月為2 510萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月期間，我們支付了以下款項：(I)380萬美元應付抵押票據，這些票據是我們無法追索的，其中包括償還與一項以前未償還的抵押債券有關的250萬美元，這筆款項是根據我們的循環信貸協議提供資金的；(Ii)35，000美元的融資費用；(3)2，800萬美元的股息。此外，在截至2019年9月30日的9個月內，我們收到了：(I)循環信貸協議上的淨借款930萬美元，以及；(2)發行實益權益股份所得淨現金165 000美元。
在截至2018年9月30日的9個月期間，我們支付了：(I)2，300萬美元的應付抵押債券，這些債券是我們沒有追索權的，包括2，170萬元與先前未償還的三項物業按揭債券有關，(2)與2008年第一季度修訂的循環信貸協議有關的170萬美元融資費用，以及應付再融資的新按揭票據的融資成本，此外，在2018年9月30日終了的9個月內，我們收到：(I)循環信貸協議的淨借款1，400萬美元；(2)1，300萬美元有關的收益中，有一項新的按揭票據須予再融資，而該等款項是不能向我們追討的(這些款項是根據我們的循環信貸安排用以償還未償還的借款)，和；(3)發行實益權益股份後產生的淨現金173 000美元。
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月期間的額外現金流量和股息支付信息：
正如我們的現金流量表所顯示的那樣，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間，我們通過經營活動產生了淨現金3 170萬美元和3 320萬美元。如我們的現金流量表所示，包括折舊和攤銷費用在內的非現金費用、債務溢價攤銷、股票補償費用、颶風保險回收收益超過損壞的財產減記額和交易收益(視情況而定)是每個期間營業活動提供的淨收入和淨現金之間的主要差額。此外，正如投資活動部分的現金流所反映的那樣，在截至9月30日、2019年和2018年的9個月期間，我們分別收到了343，000美元和773，000美元的現金分配，這些現金分配超過了各種未合併LLC的收入，這代表了我們在這些實體現金流量淨分配中所佔的份額。超過收入的現金分配是扣除資本支出和LLC償還債務後的經營現金流量。
因此，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，我們分別產生了3 210萬美元和3 400萬美元淨現金，這些淨現金分別與我們在合併和未合併基礎上記錄的財產的經營活動有關。在截至2019年9月30日的9個月中，我們宣佈股息為2800萬美元，2018年9月30日終了的9個月內，宣佈股息為2760萬美元。2019年前9個月，與我們物業的經營活動相關的淨現金約為3210萬美元，比2019年前9個月宣佈的3210萬美元高出約410萬美元。2018年前9個月，與我們物業的經營活動有關的現金淨額為3，400萬美元，比2018年前9個月宣佈的2，760萬美元股息高出約650萬美元。
如現金流量表中投資活動的現金流量和融資活動的現金流量所示，截至9月30日、2019年和2018年的9個月期間，現金有各種其他來源和使用，現金的其他各種來源和用途有時包括投資和從LLC取得的預付款、房地產投資的增加、財產的購置/剝離、債務的淨借款/償還以及發行股票產生的收益等項目。因此，在任何一段時間內，我們派息的資金來源並不完全取決於物業所產生的營運現金流量。相反，我們的股息以及我們對現有財產的資本再投資、不動產的購置和其他投資的資金，是根據上文概述的所有來源的現金淨流入或流出總額以及我們全部或通過LLC擁有的財產的現金使用情況籌措的。
在每季度釐定和監察我們的股息水平時，我們的管理層和董事會在決定每段時間須支付的股息數額時，會考慮很多因素。這些考慮主要包括：(I)為維持本港物業投資信託基金的地位而須支付的最低派息額；(Ii)我們物業的現時及預計經營結果，包括物業在法團擁有的物業；及(Iii)我們未來的資本承擔額及償債額，包括資產淨值在內。根據上文討論的信息，以及對我們未來業務現金流量預測和預測的考慮，管理層和董事會已確定，我們的業務現金流量足以支付我們的股利。未來的股息水平將根據上述因素確定，並考慮到我們預計的未來經營結果。
28
我們希望為所有資本支出和收購提供資金，並利用內部產生的資金和額外資金支付紅利。額外資金可通過以下方式獲得：(I)根據我們現有的3億美元循環信貸協議(其中有$94.3現有借款能力百萬，扣除截至2000年12月31日的未償借款九月30，2019年)；(Ii)根據我們合併和未合併的LLC/LPs簽訂的抵押貸款協議，根據現有第三方債務進行借款或再融資；(Iii)發行股票和/或；(Iv)發行其他長期債務。
我們認為，我們的經營現金流量、現金和現金等價物、循環信貸協議下的現有借款能力以及進入資本市場的機會為我們提供了足夠的資本資源，為我們今後12個月的經營、投資和融資需求提供資金，包括提供足夠的資本，使我們能夠作出必要的分配，使我們能夠繼續根據1986年“國內收入法典”第856至860條的規定成為區域投資信託基金。如果我們需要進入資本市場或其他融資來源，我們就無法保證能夠以可接受的條件或在可接受的時間內獲得資金。我們無法以我們可以接受的條件獲得資金，可能會對我們的經營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
信貸設施和抵押債務
管理層經常監測和分析信託的資本結構，以努力維持資本資源之間的目標餘額，包括根據我們3億美元的循環信貸協議借入的數額、根據我們的不動產擔保的無追索權抵押貸款的借款數額以及我們的股本水平，包括考慮額外的股本發行。這一持續的分析考慮瞭如下因素：當前的債務市場和利率環境、我們財產目前/預計的佔用和財務業績、我們財產的當前貸款-價值比率、信託目前的股票價格，預期收購所需的資本資源和預期剝離產生的預期資本。這一分析，連同信託目前循環信貸協議借款、無追索權抵押貸款和股本的餘額，有助於管理層決定在發生諸如特定債務部分再融資或需要額外資金為信託的增長提供資金等事件時使用哪些資本資源。
2018年3月27日，我們簽訂了一項循環信貸協議(“信貸協議”)，除其他外，將我們的借款能力提高了5 000萬美元，達到3億美元，並從我們以前的貸款機制延長了到期日。“替代信貸協議”定於2022年3月到期，其中包括4，000萬美元的信用證分限額和3，000萬美元的短期/短期貸款分限額，“信用協議”還規定了將期限再延長兩個6個月的選項。此外，“信貸協議”還包括一項備選辦法，即根據貸款人協議，將貸款貸款總額增加到5 000萬美元，信託的某些子公司為信貸協議下的貸款提供擔保。此外，“信貸協議”下的借款由信託公司某些全資子公司的第一優先擔保權益擔保，並對其所有權益予以留置。根據“信用協議”進行的借款將按我們的選擇，以一、二、三或六個月的libor加1.10%至1.35%的適用保證金或基準利率加上0.10%至0.35%的適用保證金的利率支付利息。“信用協議”將“基本利率”定義為：(A)行政代理人的最高利率；(B)聯邦基金的有效利率加上1%的1/2；和(C)一個月的libor+1%，再按信貸協議的總承諾收取0.15%至0.35%的設施費。LIBOR、基礎利率和設施費以上的利潤率是根據我們的總槓桿率計算的。2019年9月30日，適用於LIBOR利率的保證金為1.20%，高於基準利率的保證金為0.20%，設施費為0.20%。
截至2019年9月30日，我們根據我們的信貸協議有2.057億美元的未償借款和9430萬美元的可用借款能力。截至2018年12月31日，我們的循環信貸協議有1.964億美元未償借款，可用借款能力為1.036億美元。
“信貸協定”載有習慣上的肯定和否定契約，包括對某些債務、留置權、收購和其他投資、根本變化、資產處置和紅利以及其他分配的限制。“信貸協議”還載有關於信託的債務總額與總資產的比率、固定費用覆蓋比率、擔保債務總額與總資產價值的比率、無擔保債務總額與未支配資產總值的比率、最低有形淨值的限制性契約，以及習慣發生的違約事件，這些違約事件的發生可能會導致“信貸協議”規定的未償金額的加速增長。我們在2019年9月30日和2018年12月31日遵守所有這些公約。我們還認為，如果我們的全部承諾被借來，我們將繼續遵守。
29
以下內容表中列出了執行“信貸協定”所載各項公約的規定遵守比率摘要(單位：千美元)：
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聖約 |
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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有形淨值 |
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> =$125,000 |
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$ |
169,681 |
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$ |
181,203 |
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總槓桿 |
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42.0 |
% |
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41.3 |
% |
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安全槓桿 |
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9.4 |
% |
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9.8 |
% |
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未支配槓桿 |
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38.6 |
% |
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37.6 |
% |
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固定收費覆蓋 |
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> 1.50x |
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4.0x |
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4.3x |
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如下表所示，截至2019年9月30日，我們的合併資產負債表中包括了各種抵押貸款，所有這些抵押貸款都是無法向我們追索的(以千計)：
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設施名稱 |
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突出 平衡 (在 (千)(a.) |
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利息 率 |
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成熟期 日期 |
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700影子巷及黃金暴徒固定費率 附屬按揭貸款 |
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$ |
5,706 |
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4.54 |
% |
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2022年6月 |
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BRB醫務室樓定息按揭貸款 |
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5,773 |
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4.27 |
% |
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12月，2022年 |
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沙漠谷醫療中心固定利率抵押貸款 |
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4,698 |
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3.62 |
% |
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一月，2023年 |
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2704北天雅道固定利率按揭貸款 |
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6,764 |
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4.95 |
% |
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2023年11月 |
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薩默林醫院三樓固定 利率抵押貸款 |
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13,196 |
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4.03 |
% |
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2024年4月 |
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托斯卡納專業大廈定息按揭貸款 |
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3,626 |
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5.56 |
% |
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2025年6月 |
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鳳凰城東谷兒童護理中心固定費率 附屬按揭貸款 |
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9,020 |
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3.95 |
% |
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2030年1月 |
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羅森博格兒童醫療廣場定息按揭貸款 |
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12,787 |
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4.42 |
% |
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2033年9月 |
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共計，不包括淨債務溢價和淨融資費用 |
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61,570 |
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再減去淨融資費用 |
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(624 |
) |
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.class=‘class 3’>淨債務保險費 |
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207 |
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應付抵押貸款票據，無追索權，淨額 |
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$ |
61,153 |
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(a.) |
所有抵押貸款都要求在到期期間每月支付本金，或者全額攤銷，或者在到期時包括膨脹本金付款。 |
2019年4月2日，Vibra醫院的250萬美元固定利率抵押貸款-Corpus Christi根據我們的信貸協議全額償還了借款。
抵押貸款由建築物的不動產以及財產租賃和租金擔保。截至2019年9月30日，未償抵押貸款的總公允價值約為6，390萬美元。2018年12月31日，我們的綜合資產負債表中包含了各種抵押貸款，所有這些抵押貸款都是無法向我們追索的。這些抵押貸款的未償餘額合計為6 530萬美元，公允價值約為6 490萬美元。
固定利率債務的市場利率變化影響到債務的公允價值，但對利息或現金流量沒有影響。
表外安排
截至2019年9月30日和2018年12月31日，除股權和債務融資承諾外，我們沒有任何表外安排。
收購和剝離活動
關於已完成交易的合併財務報表，請見附註4。
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項目3.市場風險的定量和定性披露
請參閲我們2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告中的第7A項。2019年前9個月的數量和質量披露沒有實質性變化。
Libor過渡
2017年7月，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管局(FCA)宣佈，它打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。因此，聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了替代參考利率委員會(“ARRC”)，將擔保隔夜融資利率(“Sofr”)確定為衍生品和其他金融合同中美元-libor的首選替代辦法。我們無法預測何時倫敦銀行同業拆借利率(Libor)將停止使用，或何時軟銀市場將有足夠的流動性。FCA或其他理事機構對用於確定LIBOR的方法所採取的任何變化，都可能導致報告的LIBOR突然或長期增加或減少。如果發生這種情況，我們的利息支付可能會改變。此外，未來變化的程度和方式的不確定性可能導致利率和(或)付款高於或低於目前形式的倫敦銀行同業拆借利率。
2019年9月30日，我們簽訂了與libor掛鈎的合約，比如我們的無擔保循環信貸安排和利率衍生工具。我們正在監測和評估相關風險，包括貸款利息或衍生工具收到和支付的金額。這些風險是在合同向新的替代匯率過渡時產生的，包括可能發生的任何由此產生的價值轉移。如果libor受到限制或終止，與libor相關的貸款、證券或衍生工具的價值也可能受到影響。對一些文書而言，向替代匯率過渡的方法可能具有挑戰性，因為它們可能需要與各自的對手方進行談判。
如果合同不過渡到替代利率，而libor被終止，那麼合同對我們合同的影響可能會因合同而異。如果LIBOR被終止，或者計算LIBOR的方法改變了當前的形式，我們當前或未來債務的利率可能會受到不利的影響。
雖然我們預計libor將在2021年年底之前基本上以目前的形式提供，但在此之前有可能無法獲得libor。例如，如果有足夠多的銀行拒絕向倫敦銀行同業拆借利率管理人提交申請，就可能導致這種情況。在這種情況下，將加速和擴大與向替代參考匯率過渡有關的風險。
項目4.管制和程序
截至2019年9月30日，在我們管理層的監督和參與下，包括信託的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)，我們對我們根據1934年“證券交易法”(“1934年法案”)第13a-15(E)條或規則15d-15(E)規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。
根據這一評估，首席執行官和財務主任得出結論認為，我們的披露控制和程序是有效的，以確保管理當局及時記錄、處理、彙總和報告重要信息，以履行我們根據1934年法案和證交會規則承擔的披露義務。
2019年1月1日，我們採用了ASC 842。在採用ASC 842時，我們確實對與租約有關的內部控制進行了修改，包括制定新政策、加強合同審查要求和其他不斷監測活動，這些控制措施旨在保證我們的合併財務報表和相關披露的公允列報達到合理水平。
2019年前9個月，我們對財務報告的內部控制或其他因素沒有發生任何其他變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
31
第二部分.其他資料
全民健康不動產收入信託
第1A項.危險因素
我們2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告包括一份風險因素清單，供我們證券的投資者考慮。我們的風險因素與2018年12月31日終了年度表10-K所列的風險因素沒有實質性變化。
項目6.展品
(A)展品：
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31.1 |
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根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15(D)-14(A)條認證首席執行官. |
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31.2 |
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根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15(D)-14(A)條核證首席財務官. |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條對首席執行官的認證. |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書. |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 |
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信託公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)的首頁已用內聯XBRL格式編排。 |
32
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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日期：2019年11月8日 |
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全民健康不動產收入信託 (登記人) |
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/S/Alan B.Miller |
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艾倫·米勒 |
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董事會主席， 總裁兼首席執行官 (特等行政主任) |
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/S/Charles F.Boyle |
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副總裁兼首席財務官 (首席財務主任) |
33