文件
P9YP1YP1Y假的--12-31Q3201900009491570.011950000000.120.0752028-04-012021-06-0114000001000000000.01500000080000000009491572019-01-012019-09-3000009491572019-11-0400009491572018-07-012018-09-3000009491572019-07-012019-09-3000009491572018-01-012018-09-3000009491572019-09-3000009491572018-12-3100009491572018-09-3000009491572017-12-310000949157一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300000949157一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012018-09-300000949157美國-公認會計原則：國庫2019-09-300000949157美國-公認會計原則：國庫2019-06-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300000949157美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-09-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000949157美國-GAAP：添加劑2018-06-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000949157美國-GAAP：添加劑2017-12-310000949157美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-06-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000949157美國-公認會計原則：國庫2018-09-300000949157美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300000949157一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-09-300000949157美國-公認會計原則：國庫2019-07-012019-09-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000949157美國-公認會計原則：國庫2018-12-310000949157美國-GAAP：添加劑2018-12-310000949157美國-公認會計原則：國庫2018-06-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300000949157美國-GAAP：添加劑2019-09-3000009491572019-06-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000009491572018-06-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300000949157美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-09-300000949157美國-GAAP：添加劑2018-09-300000949157美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2019-06-300000949157美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2019-09-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000949157美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2017-12-310000949157美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-09-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2019-01-010000949157一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300000949157美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-12-310000949157一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000949157美國-GAAP：添加劑2019-06-300000949157美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-09-300000949157一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-09-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300000949157美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-01-012018-09-300000949157一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310000949157美國-公認會計原則：國庫2017-12-310000949157一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000949157美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000949157美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300000949157一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-010000949157美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2019-01-012019-09-300000949157CENX：GlencoreMembers2018-07-012018-09-300000949157CENX：GlencoreMembers2019-07-012019-09-300000949157CENX：BhMenger2018-07-012018-09-300000949157CENX：GlencoreMembers2018-01-012018-09-300000949157CENX：BhMenger2019-07-012019-09-300000949157CENX：GlencoreMembers2019-01-012019-09-300000949157CENX：BhMenger2018-01-012018-09-300000949157CENX：BhMenger2019-01-012019-09-300000949157美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMengerCENX：GlencoreMembers2018-07-012018-09-300000949157美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMengerCENX：GlencoreMembers2019-07-012019-09-300000949157CENX：鋁材CENX：GlencoreMembers2019-01-012019-09-300000949157CENX：鋁材CENX：GlencoreMembers2019-07-012019-09-300000949157CENX：廣祥強碳公司CENX：BhMenger2019-05-220000949157CENX：HawesvilleMembers2019-04-290000949157美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMengerCENX：GlencoreMembers2019-01-012019-09-300000949157CENX：廣祥強碳公司CENX：BhMenger2019-01-012019-09-300000949157美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMengerCENX：GlencoreMembers2018-01-012018-09-300000949157CENX：廣祥強碳公司CENX：BhMengerSRT：ScenarioForecastMembers2019-06-012019-12-310000949157國家：美國2018-01-012018-09-300000949157國家：美國2019-01-012019-09-300000949157國家：IS2019-01-012019-09-300000949157國家：IS2019-07-012019-09-300000949157國家：美國2019-07-012019-09-300000949157國家：IS2018-01-012018-09-300000949157國家：IS2018-07-012018-09-300000949157國家：美國2018-07-012018-09-300000949157美國-公認會計準則：貿易會計2019-01-012019-09-300000949157美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2019-09-300000949157美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019-09-300000949157美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019-09-300000949157美國-公認會計原則：公平價值測量2019-09-300000949157美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2018-12-310000949157美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2018-12-310000949157美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2018-12-310000949157美國-公認會計原則：公平價值測量2018-12-310000949157美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-09-300000949157美國-公認會計原則：國庫2019-01-012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4217：美元CENX：付款iso 4217：CNYXbrli：純utreg：tiso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：歐元utreg：MWh


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年美國證券交易所
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年美國證券交易所
的過渡時期
委員會檔案編號001-34474
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/949157/000094915719000118/centuryheaderlogoa43.jpg
世紀鋁公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州
13-3070826
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(國税局僱主識別號)
南Wacker大道1號
60606
1000套房
(郵政編碼)
芝加哥
 
伊利諾斯州
 
(主要行政辦公室地址)
 
登記人的電話號碼，包括區號：(312) 696-3101
根據該法第12(B)條登記的證券：
每班的職稱：
交易符號
在其上註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股面值0.01美元
CENX
納斯達克股票市場有限責任公司
 
 
(納斯達克全球精選市場)
登記人88,893,7672019年11月4日發行的普通股。

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。☒ 是 ☐不
 
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。☒ 是 ☐不

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
大型加速箱
☒
加速過濾器
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐



如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
☐是☒不
 






目錄
 
頁
第一部分-財務資料
 
項目1.財務報表.
4
合併財務報表的精簡説明
11
注1.一般情況
11
附註2.關聯方交易
11
附註3.收入
12
附註4.租賃
12
附註5.公允價值計量
14
附註6.每股收益(虧損)
15
附註7.股東權益
17
附註8.所得税
18
説明9.清單
18
附註10.債務
19
附註11.承付款和意外開支
21
附註12.累計其他綜合損失的組成部分
24
附註13.定期淨收益費用的組成部分
25
附註14.衍生產品
25
附註15.濃縮合並財務信息
28
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.
38
項目3.關於市場風險的定量和定性披露.
44
項目4.管制和程序.
47
 
 
第二部分-其他資料
 
項目1.法律程序.
48
項目1A。危險因素.
48
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用.
48
項目5.其他資料.
49
項目6.展覽.
50
簽名
51



3


第一部分-財務資料
項目1.財務報表
世紀鋁業公司
綜合業務報表
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
關聯方
$
282.3

 
$
305.3

 
$
898.7

 
$
884.2

其他客户
155.7

 
176.5

 
502.5

 
522.1

總淨銷售額
438.0

 
481.8

 
1,401.2

 
1,406.3

出售貨物的成本
451.7

 
493.6

 
1,431.8

 
1,369.9

毛利(虧損)
(13.7
)
 
(11.8
)
 
(30.6
)
 
36.4

銷售、一般和行政費用
11.6

 
8.8

 
38.2

 
31.5

Helguvik(性別問題信息和聯網系統)
—

 
(4.5
)
 
—

 
(4.5
)
其他營業(收入)費用-淨額
(0.1
)
 
(0.5
)
 
0.4

 
0.0
營業收入(損失)
(25.2
)
 
(15.6
)
 
(69.2
)
 
9.4

利息費用-定期貸款
(0.8
)
 
—

 
(1.3
)
 
—

利息費用
(5.6
)
 
(5.6
)
 
(17.3
)
 
(16.7
)
利息收入
0.2

 
0.4

 
0.6

 
1.3

遠期及衍生合約的淨收益(虧損)
10.3

 
0.8

 
10.7

 
2.8

其他收入(費用)-淨額
(0.9
)
 
0.7

 
(1.6
)
 
1.8

所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本
(22.0
)
 
(19.3
)
 
(78.1
)
 
(1.4
)
所得税福利(費用)
1.3

 
(1.7
)
 
5.7

 
(3.0
)
合資企業收益中股本前的收入(損失)
(20.7
)
 
(21.0
)
 
(72.4
)
 
(4.4
)
BHH的銷售損失
—

 
—

 
(4.3
)
 
—

合資企業收益的股本
—

 
0.7

 
0.7

 
3.2

淨收入(損失)
$
(20.7
)
 
$
(20.3
)
 
$
(76.0
)
 
$
(1.2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
分配給普通股股東的淨收入(虧損)
$
(20.7
)
 
$
(20.3
)
 
$
(76.0
)
 
$
(1.2
)
每股收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
鹼性稀釋
$
(0.23
)
 
$
(0.23
)
 
$
(0.86
)
 
$
(0.01
)
已發行加權平均普通股：
 
 
 
 
 
 
 
鹼性稀釋
88.9

 
87.6

 
88.6

 
87.6

見合併財務報表的精簡附註

4




5



世紀鋁業公司
 
綜合收入(損失)綜合報表
 
(以百萬計)
 
(未經審計)
 
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
綜合收入(損失)：
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入(損失)
$
(20.7
)
 
$
(20.3
)
 
$
(76.0
)
 
$
(1.2
)
 
所得税前其他綜合收入影響：
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯現金流量套期保值的淨虧損重新歸類為收入
(0.0)

 
(0.0)

 
(0.1
)
 
(0.2
)
 
確定福利計劃和其他退休後福利：
 
 
 
 
 
 
 
 
本報告所述期間以前服務收益(費用)的攤銷
(1.2
)
 
(1.8
)
 
(3.8
)
 
(5.0
)
 
本期淨收益(損失)攤銷
2.2

 
2.3

 
6.7

 
9.4

 
所得税前其他綜合收入
1.0

 
0.5

 
2.8

 
4.2

 
所得税效應
(0.3
)
 
(0.4
)
 
(0.8
)
 
(1.1
)
 
其他綜合收入
0.7

 
0.1

 
2.0

 
3.1

 
綜合收入總額(損失)
$
(20.0
)
 
$
(20.2
)
 
$
(74.0
)
 
$
1.9

 

見合併財務報表的精簡附註













6


世紀鋁業公司
合併資產負債表
(以百萬計)
(未經審計)
 
2019年9月30日
 
(2018年12月31日)
資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
22.5

 
$
38.9

限制現金
0.8

 
0.8

應收賬款-淨額
81.9

 
82.5

應付附屬公司
23.3

 
22.7

盤存
322.3

 
343.8

預付和其他流動資產
23.3

 
18.0

流動資產總額
474.1

 
506.7

不動產、廠房和設備-淨額
950.1

 
967.3

租賃-資產使用權
24.2

 
—

應付附屬公司-減去當期部分
1.4

 
—

其他資產
42.0

 
63.5

主要費用總額
$
1,491.8

 
$
1,537.5

負債與股東權益
 
 
 
負債：
 
 
 
應付帳款、貿易
$
112.0

 
$
119.4

應付附屬公司
—

 
10.3

應計及其他流動負債
66.1

 
52.5

應計僱員福利費用
11.0

 
11.0

定期貸款-當期貸款
15.0

 
—

循環信貸設施
0.4

 
23.3

工業收益債券
7.8

 
7.8

經常負債總額
212.3

 
224.3

應付高級票據
249.0

 
248.6

定期貸款-減去當期部分
25.0

 
—

應計養卹金福利費用-減去當期部分
48.4

 
50.9

應計退休後福利費用-減去當期部分
101.2

 
101.2

其他負債
45.4

 
46.0

租賃-使用權負債
21.9

 
—

遞延税
98.7

 
104.3

非流動負債總額
589.6

 
551.0

承付款和意外開支(附註11)
—

 
—

股東權益：
 
 
 
優先股(注7)
0.0

 
0.0

普通股(注7)
1.0

 
1.0

額外已付資本
2,524.8

 
2,523.0

國庫股票，按成本計算
(86.3
)
 
(86.3
)
累計其他綜合損失
(98.0
)
 
(98.7
)
累積赤字
(1,651.6
)
 
(1,576.8
)
股東權益總額
689.9

 
762.2

共計
$
1,491.8

 
$
1,537.5

見合併財務報表的精簡附註

7


世紀鋁業公司
現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)

截至9月30日的9個月，

2019

2018
業務活動現金流量：
 
 

淨收入(損失)
$
(76.0
)
 
$
(1.2
)
調整數，將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬：
 
 


BHH的銷售損失
4.3

 
—

衍生工具未實現(收益)損失
(10.9
)
 
(1.9
)
成本較低或NRV庫存調整
15.8

 
5.9

折舊和攤銷
63.0

 
67.5

Helguvik(性別問題信息和聯網系統)
—

 
(4.5
)
其他非現金項目-淨額
(5.9
)
 
(4.0
)
經營資產和負債的變化：
 
 


應收賬款-淨額
10.7

 
(48.3
)
應付附屬公司
(0.2
)
 
(10.1
)
盤存
5.7

 
(78.8
)
預付和其他流動資產
3.8

 
1.8

應付帳款、貿易
(11.3
)
 
23.4

應付附屬公司
(10.3
)
 
(3.8
)
應計及其他流動負債
8.4

 
1.7

拉文斯伍德退休人員醫療安置
(2.0
)
 
(2.0
)
其他-淨額
0.5

 
(4.7
)
(用於)業務活動提供的現金淨額
(4.4
)
 
(59.0
)
投資活動的現金流量：
 
 


購置不動產、廠房和設備
(39.9
)
 
(49.3
)
出售合資企業所得收益
10.5

 
—

投資活動(用於)提供的現金淨額
(29.4
)
 
(49.3
)
來自籌資活動的現金流量：
 
 


定期貸款借款
40.0

 
—

循環信貸貸款
314.6

 
14.3

循環信貸設施項下的還款
(337.5
)
 
—

其他短期借款
3.4

 
—

償還其他短期借款
(3.4
)
 
—

發行普通股
0.3

 
0.2

(用於)籌資活動提供的現金淨額
17.4

 
14.5

現金、現金等價物和限制性現金的變化
(16.4
)
 
(93.8
)
現金、現金等價物和限制性現金，期初
39.7

 
168.0

現金、現金等價物和限制性現金，期末
$
23.3

 
$
74.2

 
 
 
 
補充現金流信息：


 
 
支付的現金：


 
 
利息
$
11.6

 
$
9.9

賦税
0.3

 
4.6

非現金投資活動：


 
 
資本支出
3.9

 
6.5

見合併財務報表的精簡附註

8




世紀鋁業公司
股東權益合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
 
 
優先股
 
普通股
 
額外已付資本
 
國庫股票，按成本計算
 
累計其他綜合損失
 
累積
赤字
 
股東權益總額
截至2019年9月30日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年6月30日結餘
 
$
0.0


$
1.0


$
2,524.3


$
(86.3
)

$
(98.7
)

$
(1,630.9
)

$
709.4

淨收入(損失)
 
—


—


—


—


—


(20.7
)

(20.7
)
其他綜合收入(損失)
 
—


—


—


—


0.7


—


0.7

回購普通股
 
—


—


—


—


—


—


—

股份補償
 
—


—


0.5


—


—


—


0.5

優先股轉換為普通股
 
—


—


—


—


—


—


—

2019年9月30日結餘
 
$
0.0


$
1.0


$
2,524.8


$
(86.3
)

$
(98.0
)

$
(1,651.6
)

$
689.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年6月30日
 
$
0.0

 
$
0.9

 
$
2,518.8

 
$
(86.3
)
 
$
(88.7
)
 
$
(1,491.6
)
 
$
853.1

淨收入(損失)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(20.3
)
 
(20.3
)
其他綜合收入(損失)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
—

 
0.1

發行普通股-補償計劃
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

回購普通股
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

股份補償
 
—

 
0.0

 
0.7

 
—

 
—

 
—

 
0.7

優先股轉換為普通股
 
—

 
0.0

 
(0.0)

 
—

 
—

 
—

 
—

2018年9月30日
 
$
0.0

 
$
0.9

 
$
2,519.5

 
$
(86.3
)
 
$
(88.7
)
 
$
(1,511.9
)
 
$
833.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

優先股

普通股

額外已付資本

國庫股票，按成本計算

累計其他綜合損失

累積
赤字

股東權益總額
截至2019年9月30日止的9個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日

$
—


$
1.0


$
2,523.0


$
(86.3
)

$
(98.7
)

$
(1,576.8
)

$
762.2

ASU 2018-02年的影響*
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.3
)
 
1.3

 
—

淨收入(損失)

—


—


—


—


—


(76.0
)

(76.0
)
其他綜合收入(損失)

—


—


—


—


2.0


—


2.0

回購普通股

—


—


—


—


—


—


—


9


股份補償

—


0.0


1.8


—


—


—


1.8

優先股轉換為普通股

0.0


0.0


(0.0)


—


—


—


0.0

2019年9月30日結餘

$
0.0


$
1.0


$
2,524.8


$
(86.3
)

$
(98.0
)

$
(1,651.6
)

$
689.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的9個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2017年12月31日

$
0.0


$
0.9


$
2,517.4


$
(86.3
)

$
(91.7
)

$
(1,510.7
)

$
829.6

淨收入(損失)

—


—


—


—


—


(1.2
)

(1.2
)
其他綜合收入(損失)

—


—


—


—


3.1


—


3.1

股份補償

—


0.0


2.1


—


—


—


2.1

優先股轉換為普通股

0.0


0.0


(0.0)


—


—


—


0.0

2018年9月30日

$
0.0


$
0.9


$
2,519.5


$
(86.3
)

$
(88.7
)

$
(1,511.9
)

$
833.5


*ASU 2018-02年損益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。看見附註8.所得税關於我們通過2018-02年ASU的進一步信息。


10


世紀鋁業公司
合併財務報表的精簡説明
三九結束的幾個月2019年9月30日和2018
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)
1.
一般
所附世紀鋁業公司未經審計的中期合併財務報表應與已審計的合併財務報表一併閲讀。(2018年12月31日)。管理層認為，未經審計的臨時合併財務報表反映了所有調整，這些調整是正常和經常性的，是公允列報所提中期財務結果所必需的。第一次的經營結果九幾個月2019並不一定表示截至2019年12月31日的年度的預期結果。在本表格10-Q中，除非另有明文規定或上下文另有要求，否則，“世紀鋁”、“世紀”、“公司”、“我們”和“我們的”指的是世紀鋁公司及其合併子公司。
2.
關聯方交易
期間發生的重大關聯方交易。九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)2018年見下文。我們相信，我們與嘉能可和BHH的所有交易都是以接近市場的價格進行的。
嘉能可所有權
截至(一九二零九年九月三十日)，嘉能可有限公司及其附屬公司(合併為“嘉能可”)42.9%世紀集團已發行普通股(47.0%在完全稀釋的基礎上，假設轉換所有A系列可轉換優先股)和我們所有的傑出系列A系列可轉換優先股。看見附註7.股東權益關於我們傑出的A系列可轉換優先股的描述。世紀和嘉能可不時進行各種買賣原鋁、買賣氧化鋁、某些遠期金融合同和貸款協議的交易。
對嘉能可的銷售
為截至2019年9月30日止的三個月和2008年，64.5%和63.4%我們的合併淨銷售額分別是給嘉能可的，而截至2019年9月30日止的9個月和2008年，64.1%和62.9%我們的合併淨銷售額分別是付給嘉能可的。嘉能可購買的鋁，我們生產的轉售。
嘉能可以基於倫敦金屬交易所(“LME”)加上中西部地區交貨溢價和任何產品溢價的價格購買北美冶煉廠生產的鋁。嘉能可購買在我們的GrundarTangi，冰島冶煉廠生產的鋁，以LME加歐洲關税支付的溢價和任何適用的產品溢價為基礎的價格。
我們還與嘉能可簽訂了協議，根據協議，我們以市場價格出售一定數量的氧化鋁。為截至2019年9月30日止的三個月，我們記錄了$4.5百萬與.有關的收入12,737噸，以及截至2019年9月30日止的9個月，我們記錄了$26.2百萬與.有關的收入72,506噸。
從嘉能可購買
我們從嘉能可購買部分氧化鋁需求。期間從嘉能可購買氧化鋁截至2019年9月30日止的9個月根據公佈的氧化鋁指數定價。
與嘉能可的金融合同
我們和嘉能可有一定的金融合同。看見附註14.衍生產品關於這些遠期金融銷售合同。

霍斯維爾定期貸款

2019年4月29日，我們與嘉能可簽訂了一項貸款協議，根據該協議，該公司借入了$40.0百萬(“霍斯維爾定期貸款”)附註10.債務以獲得更多信息。霍斯維爾定期貸款項下的借款被用於部分資助霍斯維爾重新啟動項目的第二階段。

11
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)



百色浩海碳有限公司所有權(“BHH”)
2019年5月22日，世紀鋁業亞洲控股有限公司。世紀鋁業公司全資子公司與廣西強強碳有限公司簽訂了股權轉讓協議(“股權轉讓協議”)。(“gqq”)根據該協議，gqq同意收購我們所有的40%對BHH的興趣。我們以前擁有一個40%持有BHH股份，並同意向其購買碳陽極，用於我們的製造業務。
作為出售的考慮，gqq同意支付人民幣。144.9百萬現金，應付二等額分期付款。第一筆付款於2019年6月收到，第二筆付款不遲於2019年12月31日到期。與這次銷售有關，我們記錄了以下損失$4.3百萬，列入截至2019年9月30日的9個月業務綜合報表。截至2019年9月30日，我們有一個未解決的問題。$10.1百萬第二筆付款的應收賬款，包括在綜合資產負債表中的應收賬款淨額。
摘要
上述重要的關聯方交易摘要如下：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
對嘉能可的淨銷售額
$
282.3

 
$
305.3

 
$
898.7

 
$
884.2

從嘉能可購買
43.6

 
57.2

 
249.8

 
205.6

從BHH購買
2.2

 
5.9

 
16.8

 
21.4


3.
收入

我們根據ASC 606、“與客户簽訂合同的收入”及相關修訂(“ASC 606”)確認收入。我們的收入按地理區域分列如下：
淨銷售額
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
美國
 
$
277.1

 
$
286.6

 
$
911.9

 
$
834.2

冰島
 
160.9

 
195.2

 
489.3

 
572.1

共計
 
$
438.0

 
$
481.8

 
$
1,401.2

 
$
1,406.3


貿易應收賬款-截至2019年9月30日淨減少$10.9百萬從2018年12月31日起，由於實現的LME價格下降導致銷售額下降。
4. 租賃
在2019年1月1日，我們通過了ASC 842，“租約”和相關修正案(“ASC 842”)，採用了修改後的追溯過渡方法。因此，比較資料沒有重報，並繼續按照這些期間實行的會計準則報告。最初採用這一標準對留存收益的累積影響為零。
在採用ASC 842時，我們沒有在我們的合同中將租賃和非租賃部分分開，我們也沒有認識到作為ASC 842的一部分記錄的使用權、資產(“RUA”)和使用權負債(“ROL”)餘額中不到一年的租約的影響。此外，我們選出了三個實際權宜之計，使我們得以不重新評估過期合同或現有合同是否包含租賃、現有租約的租賃分類以及先前資本化的初始直接費用是否符合專題842下的資本化條件。我們沒有以前資本化的任何初始直接成本。截至2019年9月30日，我們在租賃-使用權資產作為非流動資產的一部分中記錄的Roua餘額為$。24.2百萬，我們作為應計負債和其他流動負債的一部分入賬的盧布餘額是$2.8百萬作為非流動負債的一部分，我們的盧布餘額是美元。21.9百萬.

12
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


我們的業務租賃負債餘額的未貼現到期日如下(以百萬計)：

年
截至2019年9月30日
2019
$
—

2020
1.6

2021
0.5

2022
0.9

2023
0.2

此後
38.5

共計
41.7

減：利息
(17.0
)
魯爾
$
24.7



我們是租賃辦公空間、土地、汽車和移動設備的各種協議的承租人。我們所有的租約都被認為是經營租賃。我們的租約條款各不相同，包括租賃期限和續訂或延長某些租約的能力。作為確定租賃期限和可能的延長的一部分，為了計算Roua和RUL，我們考慮了我們與某些租約的續約有關的歷史慣例。我們經營租賃的加權平均剩餘租賃期限(一九二零九年九月三十日)是14.1年數。某些租賃付款數額是可變的，並根據當地市場消費價格指數週期性變化。
我們使用增量借款利率作為折現率的基礎，用於計算經營租賃的Roua和Roul。增量借款利率是以租賃為基礎確定的，並且是根據我們在類似條件下以類似條件借入相當於我們的租賃付款的利息的利率來確定的。我們已根據租賃資產、租賃的法律實體、租賃的經濟環境、與租賃資產有關的市場條件以及我們為類似費用獲得融資的歷史做法，審議了每項租賃的最有可能的融資選擇。我們經營租賃的加權平均貼現率(一九二零九年九月三十日)是7.3%.
業務租賃費用總額截至2019年9月30日止的3個月和9個月是$1.9百萬和$6.5百萬，分別包括短期租賃費用$0.8百萬和$2.9百萬分別。租賃費用總額包括在綜合業務報表上的貨物銷售成本、一般費用和行政費用。業務租賃費用的全部餘額列入綜合業務報表的業務收入。在截至2019年9月30日止的9個月，我們有現金流出3.1百萬包括在期初與我們的經營租賃有關的路由器餘額的金額。
在截至2019年9月30日止的3個月和9個月，我們承擔了新的租賃義務，這導致$0.8百萬附加使用權-資產。

13
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(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


5.
公允價值計量
我們以公允價值來衡量我們的某些資產和負債。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。
公允價值層次結構提供了用於衡量公允價值的投入的透明度。我們根據對整個計量具有重要意義的最低投入，將每項公允價值計量分為以下三個層次：
•
一級投入-活躍市場中報告實體可在計量日獲取的相同資產或負債的報價(未經調整)。
•
第2級投入-包括在第1級範圍內的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入。
•
三級輸入-資產或負債的不可觀測輸入。

經常性公允價值計量
 
截至2019年9月30日
 
 
一級
 
2級
 
三級
 
共計
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物
 
$
15.4

 
$
—

 
$
—

 
$
15.4

信託資產(1)
 
0.7

 
—

 
—

 
0.7

擔保債券
 
1.8

 
—

 
—

 
1.8

衍生儀器
 
—

 
6.1

 
15.7

 
21.8

共計
 
$
17.9

 
$
6.1

 
$
15.7

 
$
39.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
或有債務-淨額
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

衍生儀器
 
—

 
3.8

 
1.5

 
5.3

共計
 
$
—

 
$
3.8

 
$
1.5

 
$
5.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 

經常性公允價值計量
 
截至2018年12月31日
 
 
一級
 
2級
 
三級
 
共計
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物
 
$
7.5

 
$
—

 
$
—

 
$
7.5

信託資產(1)
 
0.1

 
—

 
—

 
0.1

擔保債券
 
2.1

 
—

 
—

 
2.1

衍生儀器
 
—

 
3.2

 
5.0

 
8.2

共計
 
$
9.7

 
$
3.2

 
$
5.0

 
$
17.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
或有債務-淨額
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

衍生儀器
 
—

 
2.0

 
0.5

 
2.5

共計
 
$
—

 
$
2.0

 
$
0.5

 
$
2.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)信託資產目前投資於貨幣市場基金。這些信託資產被用來為我們的某些官員提供不符合條件的補充養老金福利義務。


下一節介紹公允價值等級第2級或第3級分類的公允價值計量所用的估值技術和投入：

14
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(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


2級和3級公允價值計量：
資產/負債
 
水平
 
估價技術
 
投入
LME遠期金融銷售合同-ST
 
2
 
貼現現金流
 
報價LME遠期市場
LME遠期金融銷售合同-LT
 
3
 
貼現現金流
 
報價LME遠期市場，貼現率
MWP遠期金融銷售合同
 
2
 
貼現現金流
 
報價MWP遠期市場
固定浮動掉期
 
2
 
貼現現金流
 
報價LME遠期市場，報價MWP遠期市場
北池電力價格互換
 
2
 
貼現現金流
 
報價北池遠期市場
外匯互換
 
2
 
貼現現金流
 
歐元/美元遠期匯率
或有債務
 
3
 
貼現現金流
 
報價LME遠期市場，管理層對LME遠期市場價格的估計超過報價期，管理層對未來運營水平的估計
霍斯維爾L4電力價格互換
 
3
 
貼現現金流
 
報價印第樞紐遠期市場，管理層對合同條款期間位置邊際價格的估計


6.
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)(“每股收益”)數額的計算方法是，將分配給普通股股東的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後的每股收益假設發行所有可能稀釋的證券的普通股。
下表顯示每股基本和稀釋收益(虧損)：
 
截至9月30日的三個月，
 
2019
 
2018
 
淨收入(損失)
 
股份(以百萬計)
 
每股
 
淨收入(損失)
 
股份(以百萬計)
 
每股
淨收入(損失)
$
(20.7
)
 
 
 
 
 
$
(20.3
)
 
 
 
 
分配給共同股東的數額
100.0
%
 
 
 
 
 
100.0
%
 
 
 
 
鹼性稀釋EPS(1)
$
(20.7
)
 
88.9

 
$
(0.23
)
 
$
(20.3
)
 
87.6

 
$
(0.23
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
淨收入(損失)
 
股份(以百萬計)
 
每股
 
淨收入(損失)
 
股份
(以百萬計)
 
每股
淨收入(損失)
$
(76.0
)
 
 
 
 
 
$
(1.2
)
 
 
 
 
分配給共同股東的數額
100.0
%
 
 
 
 
 
100.0
%
 
 
 
 
鹼性和稀釋EPS(1)
$
(76.0
)
 
88.6

 
$
(0.86
)
 
$
(1.2
)
 
87.6

 
$
(0.01
)




15
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合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
不計入攤薄每股收益的證券(以百萬計)(1):
2019
 
2018
 
2019
 
2018
股份補償
0.7

 
1.3

 
0.6

 
1.4


(1) 在我們報告淨虧損的時期，所有基於股票的賠償金都被排除在稀釋加權平均流通股的計算之外，因為它們對每股收益(虧損)有反稀釋效應。

16
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(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


7.
股東權益
普通股
截至(一九二零九年九月三十日)和(2018年12月31日)，我們有195,000,000普通股，$0.01每股票面價值，根據我們的恢復註冊證書授權，其中96,080,288股票已發行88,893,767股票在(一九二零九年九月三十日); 95,289,961股票已發行88,103,440股票在(2018年12月31日).
我們的普通股持有人的權利、偏好和特權受目前未清償的任何一組優先股，包括我們的A系列可轉換優先股，或我們今後可能指定和發行的優先股持有人的權利所制約，並可能受到這些權利的不利影響。
優先股
截至(一九二零九年九月三十日)和(2018年12月31日)，我們有5,000,000優先股股份，$0.01每股票面價值，根據我們的恢復註冊證書授權。2008年，我們發佈了160,000我們系列股票--可轉換優先股。在…(一九二零九年九月三十日)和(2018年12月31日)，有68,575和71,967嘉能可分別發行並持有A系列可轉換優先股的股票。
根據我們的股票激勵計劃發行普通股、債務交易所交易和任何不包括嘉能可參與的股票發行都會觸發優先股協議的反稀釋條款，並導致自動轉換A系列可轉換優先股為普通股。優先股轉換為普通股是100優先股每股普通股

下面的“普通股”和“優先股”表包含有關優先股轉換的其他信息。九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)和2018.
 
優先股
 
準普通股
普通股和優先股活動(股票)：
系列A敞篷車
 
貼現金庫
 
傑出
2018年12月31日期初餘額
71,967

 
7,186,521

 
88,103,440

轉換可轉換優先股
(3,392
)
 
—

 
339,166

發行股票補償計劃
—

 
—

 
451,161

截至2019年9月30日的期末餘額
68,575

 
7,186,521

 
88,893,767

 
 
 
 
 
 
截至2017年12月31日的期初餘額
74,364

 
7,186,521

 
87,544,777

轉換可轉換優先股
(272
)
 
—

 
27,263

發行股票補償計劃
—

 
—

 
36,266

截至2018年9月30日止餘額
74,092

 
7,186,521

 
87,608,306


股票回購計劃
2011年，我們的董事會授權$60.0百萬普通股回購計劃，並在2015年第一季度，我們的董事會擴大了計劃的規模$70.0百萬。根據該計劃，世紀授權回購$130.0百萬我們所發行的普通股，不時在公開市場上以普遍市價、大宗交易或其他方式發行。任何回購股票的時間和數量將由我們的管理層根據其對市場狀況、普通股的交易價格和其他因素的評估來決定。股票回購計劃可隨時暫停或中止。
回購的普通股按成本入賬，作為國庫股，導致股東權益在合併資產負債表中減少。有時，國庫券可以作為對員工福利計劃的貢獻和可轉換優先股的轉換而重新發行。當股票重新發行時，我們使用平均成本法來確定成本。股票的成本與再發行價格之間的差額被加到或從額外的已繳入資本中扣除。

17
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(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


貫通(一九二零九年九月三十日)，我們買回來了7,186,521普通股股份，總收購價為$86.3百萬。我們做了不自2015年4月以來股票回購$43.7百萬保留在回購程序授權下的(一九二零九年九月三十日).
8.
所得税
我們記錄的所得税優惠為$。1.3百萬和税收費用$1.7百萬最後三個月(一九二零九年九月三十日)和2018年9月30日分別。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，我們的所得税優惠額為$5.7百萬和税收費用$3.0百萬，主要包括每個時期外國業務對税收的影響。
我們的所得税福利或開支是以每年有效税率預測為基礎的，包括可能在年內發生變化的估計和假設。在考慮到我國的估價津貼後，在過渡時期適用所得税會計要求後，所得税費用/收益與税前會計損益之間的典型關係發生了顯著變化。
截至2019年9月30日，世紀的所有美國和某些外國遞延税資產，扣除遞延税負債後，繼續受到估價免税額的限制。
2017年12月22日，美國總統簽署了税收改革法案(非正式名稱為“減税和就業法案”(“法案”或“税法”)，對美國聯邦所得税法的各個領域進行了重大修改。2019年1月1日，該公司通過了ASU 2018-02“收益表-報告綜合收入(主題220)，從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”，其中規定將“税法”造成的滯留税收影響從累積的其他綜合收入重新分類為留存收益。根據ASU的規定，$1.3百萬2019年第一季度，與“税法”有關的滯留税收影響從累積的其他綜合損失重新歸類為留存收益。這一分類包括聯邦企業所得税税率的變化和州税收的相關聯邦利益的影響。
公司關於從累積的其他綜合收入中釋放所得税影響的會計政策是採用擔保辦法，根據其他綜合損失反映的未實現損益的變化來衡量税收效果。
9.
盤存

清單包括以下內容：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
原料
$
88.4

 
$
100.7

在製品
50.7

 
49.5

成品
36.2

 
47.3

業務和其他用品
147.0

 
146.3

總庫存
$
322.3

 
$
343.8


庫存用先入先出(FIFO)或加權平均成本法(“FIFO”)按成本或可變現淨值(“NRV”)的較低部分列報。

18
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(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


10.
債務
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
列為流動負債的債務：
 
 
 
定期貸款-當期部分(1)，每月應付利息
$
15.0

 
$
—

漢考克縣工業收入債券(“IRBs”)應於2028年4月1日到期，每季度應付利息(可變利率(不超過12%))(2)
7.8

 
7.8

美國循環信貸機構(3)
0.4

 
23.3

列為非流動負債的債務：
 
 
 
7.5%應於2021年6月1日到期的高級擔保票據，扣除每半年應付利息分別為100萬美元和140萬美元的債務折扣
249.0

 
248.6

定期貸款-減去當期部分(1)，每月應付利息
25.0

 
—

共計
$
297.2

 
$
279.7

(1)見下文“Hawesville定期貸款”一段。在…(一九二零九年九月三十日)，適用利率為libor2.16%加上.的保證金5.375%.
(2)IRBs被歸類為流動負債，因為它們每週重新銷售，如果再營銷失敗，可能需要按要求償還。IRB利率為2019年9月30日曾.1.77%.
(3) 美國的循環信貸安排被歸類為流動負債，因為我們償還了未償還的款項，並根據我們的週轉資金要求再借款。借款以我們選擇的libor或基本利率為基準利率，並在每一種情況下，加上適用的利差。在…(一九二零九年九月三十日)，所有未償還借款的利率為5.25%.
7.5%到期日期2021年
將軍。 2013年6月4日，我們發佈了$250.0百萬我們的7.5%應於2021年6月1日到期的債券(“2021票據”)在一次私人發行中，不受經修正的1933年“證券法”的註冊規定的限制。7.5%每年按本金計算， 每半年應付一次的現金欠款，日期分別為6月1日和12月1日。 年。
公允價值。我們的2021年債券的主要公允價值是根據現有的最新交易數據計算的，$249.0百萬和$247.9百萬，截至(一九二零九年九月三十日)和(2018年12月31日)雖然我們使用相同的債務工具的市場報價，但它們交易的市場不被認為是活躍的，因此被認為是二級公允價值計量。
霍斯維爾定期貸款
2019年4月29日，我們與嘉能可簽訂了一項貸款協議，根據該協議，該公司借入了$40.0百萬。在霍斯維爾定期貸款下的借款部分用於資助霍斯維爾重新啟動項目的第二階段。霍斯維爾定期貸款將於2021年12月31日到期，並將於24日償還(24)自2020年1月31日起，每月分期償還本金。霍斯維爾定期貸款自成立之日起，按浮動利率計算利息，按浮動利率計算，利率等於libor+。5.375%也沒有任何抵押品作為擔保。
美國循環信貸機制
我們和我們的某些直接和間接的國內子公司有一個高級的有擔保的循環信貸安排與一個銀團的貸款人(“美國循環信貸安排”)。美國循環信貸機構提供最多可達$175.0百萬在總數中，包括$110.0百萬在信用證分設施下，還包括一個未承諾的手風琴功能，借款者可以在此基礎上增加美國循環信貸設施的能力，最多可達$50.0百萬，但須與放款人達成協議。
美國的循環信貸安排將於2023年5月早些時候或我們未償還的高級擔保票據規定到期日前6個月到期。任何在美國循環信貸安排下籤發和未付的信用證都會降低我們在一美元兑一美元基礎上的借款能力。在…(一九二零九年九月三十日)，有$0.4百萬未付

19
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根據我們的美國循環信貸貸款貸款。本金付款，如果有的話，是到期的美國循環信貸安排。
我們美國循環信貸機構的狀況：
2019年9月30日
信貸安排最高金額
$
175.0

借款可得性
169.7

未付信用證
41.7

未償借款
0.4

借款可得性，扣除未付信用證和借款
127.6


冰島循環信貸機制
我們的全資子公司NorduralGrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)擁有一個$50.0百萬經修正的2013年11月與Landsbankinn HF.簽訂的循環信貸安排協議(“冰島循環信貸設施”)。根據冰島循環信貸安排的條款，當GrundarTangi借入資金時，它將指定一個償還日期，該日期可能是冰島循環信貸安排到期之前的任何日期。冰島循環信貸安排的期限至2022年11月。
我們冰島循環信貸機構的狀況：
2019年9月30日
信貸安排最高金額
$
50.0

借款可得性
50.0

未付信用證
—

未償借款
—

借款可得性，扣除借款
50.0



20
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11.
承付款和意外開支
環境應急
根據所有現有資料，我們認為我們目前的環境負債對我們的財務狀況、經營結果或流動資金沒有也不可能產生重大的不利影響。然而，由於主要是由於未知的事實和情況以及政府關於賠償責任的法規和法律標準的變化，在估計環境負債方面存在固有的不確定性，因此無法保證目前或以前擁有或經營的財產的未來遵守環境的資本支出和費用不會產生可能對我們的財務狀況、業務結果或流動性產生重大不利影響的負債。
我們的政策是，在可能已發生負債並可合理估計費用的情況下，累積與環境評估和補救努力有關的費用。所有應計金額均已入賬，但未使今後任何可能的追回生效。持續遵守環境的費用，包括維護和監測費用，按所發生的費用計算。
弗農
2006年7月，在美國鋁業公司提起的訴訟中，我們和阿爾坎公司的某些附屬公司一起被指定為被告。尋求確定與銷售位於加利福尼亞州弗農的鑄鋁板製造設施有關的某些環境賠償義務的責任，我們從美國鋁業公司購買了該工廠。1998年12月，並於1999年7月銷售給阿爾坎軋製產品-Ravenswood有限責任公司。該申訴還要求支付費用和律師費。法院於2008年擱置了這一事項，以便對現場的環境區域進行補救。2016年6月30日，美國特拉華州地區法院下令撤銷暫緩令，並重新審理此案。發現工作於2019年第三季度完成，目前正處於即決判決階段。目前審判定於2020年3月開始。在現階段，我們無法預測這一行動的最終結果，也無法估計與這一問題有關的一系列合理可能的損失。
與聖克羅伊氧化鋁精煉設施有關的事項
我們是美國環境保護局關於同意的行政命令(“命令”)的締約方，根據該行政命令，維爾京羣島聖克羅伊島一家氧化鋁精煉設施(“聖克羅伊氧化鋁煉油廠”)的某些過去和現在的業主已同意執行一項碳氫化合物回收計劃，以清除和管理設施下地下水中的碳氫化合物。根據“碳氫化合物回收計劃”，回收的碳氫化合物和地下水被送到接收和管理它們的鄰近煉油廠。目前，我們無法估計在這一賠償之下今後可能支付的任何款項，以遵守該命令，但我們預計，無論最終結果如何，任何這類金額都不會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。
2010年12月，世紀集團是原告在聖克羅伊氧化鋁煉油廠下游地區工作、居住或擁有財產的訴訟中提到的幾名被告之一。2011年3月，世紀還被指定為被告，在一項幾乎相同的訴訟中，另有一些原告提起訴訟。這兩起訴訟中的原告聲稱，由於氧化鋁設施中有赤泥和其他微粒，造成了損害，他們正在尋求未具體説明的金錢損害、費用和律師費以及某些禁令救濟。我們根據與該設施有關的收購協議的條款，向聖克羅伊氧化鋁有限責任公司和美鋁氧化鋁化工有限責任公司提出賠償和抗辯，並提出駁回原告索賠的動議。2015年8月，維爾京羣島最高法院聖克羅伊分區駁回駁回請求，但命令所有原告重新提出個人申訴。2018年2月28日，這兩起案件的原告在不妨礙重新提起訴訟的情況下，提出了一項要求自動駁回世紀的動議。目前，無法預測聖克羅伊氧化鋁煉油廠的最終結果或對上述任何行動的合理可能損失作出估計。
法律意外開支
除上述事項外，我們還面臨或可能面臨主要與就業、商業、股東、安全和健康問題有關的各種訴訟、索賠和訴訟程序。雖然這些訴訟事項和申索的結果不能肯定地預測，但我們相信，這些事項的最終結果不會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。然而，由於大自然和

21
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(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


訴訟的固有不確定性，如果這些行動的結果是不利的，我們的業務，財務狀況，經營結果和流動性可能受到重大和不利的影響。
在評估是否發生與法律意外事件有關的損失時，我們的政策是考慮各種因素，例如所稱的事實和情況、我們在類似性質的突發事件方面的歷史經驗、我們普遍存在的可能性以及任何潛在損失的嚴重程度。對於某些事項，由於我們已經評估我們的損失風險是很遙遠的，因此沒有確定任何應計責任。如果損失的風險很可能，而且損失的數額可以合理估計，我們可以根據個別情況或涉及類似索賠的一組事項，根據上述因素記錄應計金額。
當我們評估與法律意外事件有關的損失是合理可能的時，我們決定對可能的損失或可能的損失範圍是否超過相關的應計負債(如果有的話)。根據目前的知識，管理層已經確定了對合理可能發生的損失的估計，而且管理層不認為任何合理可能的結果，無論是單獨的還是總體的，都會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大影響。隨着時間的推移，我們重新評估和更新我們的評估和應計項目。
Ravenswood退休人員醫療福利變動
2009年11月，西弗吉尼亞州世紀鋁公司(“CAWV”)提出集體訴訟，要求宣佈對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際工會(“USW”)、USW的當地退休人員和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)提出集體訴訟，要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員醫療福利。2009年11月晚些時候，USW和一個退休人員階層的代表針對CAWV、鋁業公司、鋁世紀總福利福利計劃和各種約翰就上述情況提出了單獨的訴訟。
2017年8月18日，西弗吉尼亞州南區地區法院批准了一項有關這些行動的和解協議。根據和解協議的條款，CAWV同意為CAWV退休人員支付總額為$23.0百萬在…的過程中10好幾年了。在批准和解後，我們支付了$5.0百萬於2017年9月加入上述信託基金，並確認其收益為$5.5百萬得出當時負債的淨現值$12.5百萬。CAWV同意以每年遞增的方式支付結算協議下的其餘款項。$2.0百萬為九好幾年了。截至(一九二零九年九月三十日), $2.0百萬已記入其他流動負債和$8.5百萬記入其他負債。
PBGC沉降
2013年，我們與養卹金福利擔保公司(“PBGC”)簽訂了一項關於Ravenswood設施據稱“停止業務”的結算協議。根據協議的條款，我們同意為我們的固定福利養卹金計劃提供額外的繳款(超過任何最低要求的繳款)。$17.4百萬。在某些情況下，在初級鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期，只要我們為PBGC提供此類延期付款的可接受擔保，我們就可以推遲支付其中一筆或多筆費用。我們沒有做任何貢獻截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月期間。根據PBGC協議，我們選擇推遲支付某些款項，併為PBGC提供了適當的安全保障。本協定規定的其餘繳款約為$9.6百萬.
權力承諾和意外開支
霍斯維爾
霍斯維爾公司與KEnergy和EDF Trading North America，LLC(“edf”)有一項電力供應安排，該公司向霍斯維爾冶煉廠提供市場供電。根據這一安排，電力公司在公開市場上購買電力，並將其傳遞給米德大陸獨立系統運營商(“MISO”)的霍斯維爾(Hawesville)，定價加上輸電和其他費用。與KEnergy的電力供應安排有效期至2023年12月。與法國電力公司達成的以MISO作為我們市場參與者的協議有效期至2020年5月。這些協議中的每一項協議都規定，在一年至一年的基礎上自動延長供電期限，除非有其他協議。一-年通知。

22
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


塞布里
Sebree與KEnergy和EDF有電力供應安排，為Sebree冶煉廠提供市場供電。類似於在霍斯維爾的安排，電力公司在公開市場上購買電力，然後以錯誤定價加上輸電和其他費用傳遞給Sebree。與KEnergy的電力供應安排有效期至2023年12月。與EDF達成的以MISO作為市場參與者的安排，有效期至2020年5月。這些協議中的每一項都規定按年自動延期，除非一-年通知。
山霍莉
山霍莉有一種電源安排25%山的霍利負荷是南卡羅萊納州公共服務管理局(“桑蒂庫珀”)以基於成本的工業費率提供的。75%山的霍利負荷來自桑蒂庫珀服務領域之外的供應商，其市場價格與天然氣價格掛鈎。與桑蒂·庫珀簽訂的協議有效期至2020年12月31日，並可能被MT終止。霍莉120提前幾天通知。與其他電力供應商的協議期限至2020年12月31日，並可能在MT終止。霍莉60提前幾天通知。
格倫達唐尼
GrundarTangi約有電力購買協議525與HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)一起向其GrundarTangi冶煉廠提供電力的MW公司，這些電力購買協議於2023年至2036年期間到期(可延期)。與HS和OR簽訂的電力購買協議在這些協議的期限內均以LME為基礎的可變費率提供電力。與Landsvirkjun簽訂的購電協議161MW在2019年10月之前以LME為基礎提供電力，從2099年11月起以與Nord Pool電力市場掛鈎的費率供電，直到2023年12月31日該協議到期為止。
赫爾古維克
NorduralHelguvik ehf(“Helguvik”)與OR簽訂了電力購買協議，向Helguvik項目提供部分電力需求。該協議將提供以LME為基礎的可變費率的權力，幷包含在這種協議下承諾的和可用的總權力的相當大比例的收付義務。“或購協議”規定的第一階段權力(約為47.5在2011年第四季度開始使用，目前正在GrundarTangi使用。該協議對OR對其餘階段的義務規定了某些條件，而且OR聲稱其中某些條件沒有得到滿足。
其他承付款和意外開支
勞動承諾
我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree設施的談判單位僱員由工會代表，大約代表65%我們的勞動力總數。
約87%GrundarTangi的勞動力五工會，受一項勞工協議的約束，該協議將於2019年12月31日生效，該協議規定了包括僱員在內的工資和工作規則。100%Vlissingen的勞動力由金屬和電氣工業聯合會(FME)代表，該協議將於2020年12月1日生效。
約56%以美國為代表的美國勞動力。霍斯維爾僱員的勞動協議將於2020年4月1日生效。世紀塞布里與美國工人的勞工協議將於2023年10月28日生效。山霍利的僱員沒有工會的代表。

23
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


12.
累計其他綜合損失的組成部分
AOCL的組成部分：
2019年9月30日
 
(2018年12月31日)
確定的福利計劃負債
$
(104.3
)
 
$
(107.3
)
金融工具未變現損失
2.3

 
2.5

所得税前其他綜合損失
(102.0
)
 
(104.8
)
所得税效應(1)
4.0

 
6.1

累計其他綜合損失
$
(98.0
)
 
$
(98.7
)
(1) 所得税效應分配給其他綜合損失的組成部分如下：
 
(一九二零九年九月三十日)
 
(2018年12月31日)
確定的福利計劃負債
$
4.5

 
$
6.6

金融工具未變現損失
(0.5
)
 
(0.5
)

下表彙總了AOCL各組成部分累計餘額的變化：
 
確定的福利計劃和其他退休後負債
 
金融工具未實現收益(虧損)
 
共計，税後淨額
2019年7月1日結餘
$
(100.7
)
 
$
2.0

 
$
(98.7
)
將淨額重新歸類為淨收入(損失)
0.7

 
0.0

 
0.7

2019年9月30日結餘
$
(100.0
)
 
$
2.0

 
$
(98.0
)
 
 
 
 
 
 
2018年7月1日
$
(90.8
)
 
$
2.1

 
$
(88.7
)
將淨額重新歸類為淨收入(損失)
0.1

 
0.0

 
0.1

2018年9月30日
$
(90.7
)
 
$
2.1

 
$
(88.7
)
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日
$
(100.7
)
 
$
2.0

 
$
(98.7
)
ASU 2018-02年的影響*
(1.3
)
 
—

 
(1.3
)
將淨額重新歸類為淨收入(損失)
2.1

 
(0.1
)
 
2.0

2019年9月30日結餘
$
(100.0
)
 
$
2.0

 
$
(98.0
)
 
 
 
 
 
 
2018年1月1日餘額
$
(93.8
)
 
$
2.1

 
$
(91.7
)
將淨額重新歸類為淨收入(損失)
3.2

 
(0.1
)
 
3.1

2018年9月30日
$
(90.7
)
 
$
2.1

 
$
(88.7
)


*ASU 2018-02。看見附註8.所得税關於我們通過2018-02年ASU的進一步信息。



24
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)



在綜合業務報表中列入了AOCL的改敍如下：
 
 
 
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
AOCL組件
 
位置
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
確定的福利計劃和其他退休後負債
 
出售貨物的成本
 
$
0.8

 
$
0.5

 
$
1.7

 
$
3.9

 
 
銷售、一般和行政費用
 
(0.3
)
 
(0.4
)
 
(0.9
)
 
(0.9
)
 
 
其他營業費用，淨額
 
0.5

 
0.4

 
2.1

 
1.3

 
 
所得税效應
 
(0.3
)
 
(0.4
)
 
(0.8
)
 
(1.1
)
 
 
扣除税額
 
$
0.7

 
$
0.1

 
$
2.1

 
$
3.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融工具未變現損失
 
出售貨物的成本
 
$
0.0

 
$
0.0

 
$
(0.1
)
 
$
(0.1
)
 
 
所得税效應
 
0.0

 
0.0

 
0.0

 
0.0

 
 
扣除税額
 
$
0.0

 
$
0.0

 
$
(0.1
)
 
$
(0.1
)


13.
淨定期收益成本的組成部分
 
養卹金福利
 
三個月到9月30日，

截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018

2019
 
2018
服務成本
$
1.0

 
$
1.1

 
$
2.5

 
$
3.2

利息成本
3.3

 
3.1

 
10.0

 
9.2

計劃資產預期收益
(4.5
)
 
(5.3
)
 
(13.7
)
 
(15.8
)
前期服務費用攤銷
0.0

 
0.0

 
0.6

 
0.1

淨損失攤銷
1.6

 
1.3

 
4.9

 
3.9

週期淨收益成本
$
1.4

 
$
0.2

 
$
4.3

 
$
0.6


 
其他退休後福利(“OPEB”)
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本
$
0.0

 
$
0.1

 
$
0.8

 
$
0.2

利息成本
1.1

 
1.0

 
3.4

 
0.4

前期服務費用攤銷
(1.2
)
 
(1.8
)
 
(4.3
)
 
(5.1
)
淨損失攤銷
0.6

 
1.0

 
1.7

 
5.4

週期淨收益成本
$
0.5

 
$
0.3

 
$
1.6

 
$
0.9


14.
衍生物
截至2019年9月30日，我們有一個公開的職位96,506與LME遠期金融銷售合同有關的噸，其中一些與嘉能可有關，以確定遠期LME價格。預計這些合同將在2019年11月至2024年12月之間每月結算。我們也有一個開放的立場139,250與中西部溢價相關的噸(“MWP”)

25
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


遠期財務銷售合同(一九二零九年九月三十日)。這些合同預計到2020年12月每月結算。
在2019年，我們簽訂了金融合同，以確定2020年1月至2020年12月期間與霍斯維爾4號線預期生產有關的電力遠期價格(“Hawesville L4電力價格掉期”)。790,560MWh。霍斯維爾L4電力掉期預計將在合同期限內每月結算。
我們與不同的對手方簽訂了金融合同，以抵消與我們的某些客户(“固定浮動互換”)的固定價格銷售安排，以保持對LME和MWP價格的敞口。截至2019年9月30日，我們有與這類安排有關的公開職位。8,793噸在2020年12月之前的不同日期結算。
2017年，我們簽訂了金融合同，確定了大約的遠期價格。4%GrundarTangi公司2019年11月至2020年12月的總電力需求(“北方游泳池電力價格掉期”)。截至2019年9月30日，我們有一個公開的職位256,200MWh與北池電力價格互換有關。由於北池電力價格互換是以歐元結算的，我們簽訂了金融合同，以對衝與歐元相關的波動風險(“外匯互換”)。截至2019年9月30日，我們持有與外匯掉期有關的開盤頭寸。€5.6從2019年11月到2020年12月每月結清百萬美元。
下表列出了公司的衍生資產和負債，這些資產和負債均按公允價值入賬，但未指定為現金流量對衝工具。截至2019年9月30日2018年12月31日：
 
資產公允價值
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
商品合同 (1)
$
21.8

 
$
8.2

外匯合同 (2)
—

 
—

共計
$
21.8

 
$
8.2

 
 
 
 
 
負債公允價值
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
商品合同(1)
$
4.4

 
$
2.2

外匯合同 (2)
0.9

 
0.3

共計
$
5.3

 
$
2.5

 
 
 
 

(1) 大宗商品合同反映了我們尚未履行的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、Hawesville L4電力價格掉期(固定用於浮動互換)和Nord Pool電力掉期。
(2) 外匯合約反映了我們出色的外匯掉期。
下表彙總了遠期合同和衍生產品合同的淨收益(損失)：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
商品合同(3)
$
10.6

 
$
1.0

 
$
11.2

 
$
3.0

外匯合同
(0.3
)
 
(0.2
)
 
(0.5
)
 
(0.2
)
主要用途合計
$
10.3

 
$
0.8

 
$
10.7


$
2.8


26
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)


(3) 最後三個月(一九二零九年九月三十日)和2008年，$1.9百萬和$0.0百萬淨收益(虧損)中，分別與嘉能可。在最後的九個月裏(一九二零九年九月三十日)和2008年，$2.7百萬和$(0.1)百萬淨收益(虧損)中，分別與嘉能可。

27
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

15.
整合財務信息
我們的2021年票據由我們現有的和未來的國內子公司(“擔保子公司”)中的每一家公司擔保，但美國北方鋁業有限公司、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞州世紀鋁業有限公司除外。100%由世紀擁有。所有擔保都是完全的和無條件的；所有擔保都是共同的和多項的。這些票據不是由我們的外國子公司(這些外國子公司、美國北方鋁業有限責任公司、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞州世紀鋁業有限公司，統稱為“非擔保子公司”)擔保的。我們將公司費用或收入分配給我們的子公司，並對公司間的某些餘額收取利息。
委員會綜合收入(損失)彙總報表如下截至2019年9月30日止的3個月和9個月和2018，合併資產負債表(一九二零九年九月三十日)和2018的現金流量表截至2019年9月30日止的9個月和2018提供世紀、擔保子公司、非擔保子公司、合併調整和合並總金額的單獨結果。

28
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
彙總綜合收入報表(損失)
截至2019年9月30日止的三個月
 
公司
 
聯合擔保子公司
 
聯合非擔保子公司
 
合併調整
 
合併共計
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
關聯方
$
—

 
$
132.9

 
$
149.4

 
$
—

 
$
282.3

其他客户
—

 
144.2

 
11.5

 
—

 
155.7

總淨銷售額
—

 
277.1

 
160.9

 
—

 
438.0

出售貨物的成本
—

 
288.3

 
163.4

 
—

 
451.7

毛利(虧損)
—

 
(11.2
)
 
(2.5
)
 
—

 
(13.7
)
銷售、一般和行政費用
11.3

 
—

 
0.3

 
—

 
11.6

其他營業(收入)費用-淨額
—

 
—

 
(0.1
)
 
—

 
(0.1
)
營業收入(損失)
(11.3
)
 
(11.2
)
 
(2.7
)
 
—

 
(25.2
)
利息費用-定期貸款
(0.8
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.8
)
利息費用
(5.1
)
 
(0.4
)
 
(0.1
)
 
—

 
(5.6
)
公司間利益
8.8

 
2.6

 
(11.4
)
 
—

 
—

利息收入
0.1

 
—

 
0.1

 
—

 
0.2

遠期及衍生合約的淨收益(虧損)
10.2

 
0.3

 
(0.2
)
 
—

 
10.3

其他收入(費用)-淨額
0.1

 
(0.1
)
 
(0.9
)
 
—

 
(0.9
)
所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本
2.0

 
(8.8
)
 
(15.2
)
 
—

 
(22.0
)
所得税福利(費用)
0.7

 
—

 
0.6

 
—

 
1.3

合資企業收益中股本前的收入(損失)
2.7

 
(8.8
)
 
(14.6
)
 
—

 
(20.7
)
合營企業收益(虧損)權益
(23.4
)
 
3.4

 
(0.1
)
 
20.1

 
—

淨收入(損失)
(20.7
)
 
(5.4
)
 
(14.7
)
 
20.1

 
(20.7
)
所得税前其他綜合收入
1.0

 
0.8

 
0.5

 
(1.3
)
 
1.0

間接所得税效應
(0.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
其他綜合收入
0.7

 
0.8

 
0.5

 
(1.3
)
 
0.7

總綜合收入(損失)
$
(20.0
)
 
$
(4.6
)
 
$
(14.2
)
 
$
18.8

 
$
(20.0
)



29
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
彙總綜合收入報表(損失)
2018年9月30日終了的三個月
 
公司
 
聯合擔保子公司
 
聯合非擔保子公司
 
合併調整
 
合併共計
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
關聯方
$
—

 
$
110.8

 
$
194.5

 
$
—

 
$
305.3

其他客户
—

 
175.8

 
0.7

 
—

 
176.5

總淨銷售額
—

 
286.6

 
195.2

 
—

 
481.8

出售貨物的成本
—

 
301.5

 
192.1

 
—

 
493.6

毛利(虧損)
—

 
(14.9
)
 
3.1

 
—

 
(11.8
)
銷售、一般和行政費用
8.4

 
—

 
0.4

 
—

 
8.8

Helguvik(收益)損失
—

 
—

 
(4.5
)
 
—

 
(4.5
)
其他營業(收入)費用-淨額
—

 
—

 
(0.5
)
 
—

 
(0.5
)
營業收入(損失)
(8.4
)
 
(14.9
)
 
7.7

 
—

 
(15.6
)
利息費用
(5.0
)
 
(0.4
)
 
(0.2
)
 
—

 
(5.6
)
公司間利益
9.3

 
2.4

 
(11.7
)
 
—

 
—

利息收入
0.1

 
—

 
0.3

 
—

 
0.4

遠期及衍生合約的淨收益(虧損)
(0.2
)
 
0.4

 
0.6

 
—

 
0.8

其他收入(費用)-淨額
—

 
—

 
0.7

 
—

 
0.7

所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本
(4.2
)
 
(12.5
)
 
(2.6
)
 
—

 
(19.3
)
所得税(費用)福利
0.5

 
—

 
(2.2
)
 
—

 
(1.7
)
合資企業收益中股本前的收入(損失)
(3.7
)
 
(12.5
)
 
(4.8
)
 
—

 
(21.0
)
合營企業收益(虧損)權益
(16.6
)
 
2.8

 
0.7

 
13.8

 
0.7

淨收入(損失)
(20.3
)
 
(9.7
)
 
(4.1
)
 
13.8

 
(20.3
)
所得税前其他綜合收入(損失)
0.5

 
0.5

 
0.4

 
(0.9
)
 
0.5

所得税效應
(0.4
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.4
)
其他綜合收入
0.1

 
0.5

 
0.4

 
(0.9
)
 
0.1

綜合收入總額(損失)
$
(20.2
)

$
(9.2
)
 
$
(3.7
)
 
$
12.9

 
$
(20.2
)













30
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
彙總綜合收入報表(損失)
截至2019年9月30日止的9個月
 
公司
 
聯合擔保子公司
 
聯合非擔保子公司
 
合併調整
 
合併共計
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
關聯方
$
—

 
$
432.8

 
$
465.9

 
$
—

 
$
898.7

其他客户
—

 
479.1

 
23.4

 
—

 
502.5

總淨銷售額
—

 
911.9

 
489.3

 
—

 
1,401.2

出售貨物的成本
—

 
921.5

 
510.3

 
—

 
1,431.8

毛利(虧損)
—

 
(9.6
)
 
(21.0
)
 
—

 
(30.6
)
銷售、一般和行政費用
36.9

 
—

 
1.3

 
—

 
38.2

其他營業(收入)費用-淨額
—

 
—

 
0.4

 
—

 
0.4

營業收入(損失)
(36.9
)
 
(9.6
)
 
(22.7
)
 
—

 
(69.2
)
利息費用-定期貸款
(1.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(1.3
)
利息費用
(15.9
)
 
(1.2
)
 
(0.2
)
 
—

 
(17.3
)
公司間利益
26.2

 
7.6

 
(33.8
)
 
—

 
—

利息收入
0.2

 
—

 
0.4

 
—

 
0.6

遠期及衍生合約的淨收益(虧損)
10.3

 
1.0

 
(0.6
)
 
—

 
10.7

其他收入(費用)-淨額
0.9

 
(2.0
)
 
(0.5
)
 
—

 
(1.6
)
所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本
(16.5
)
 
(4.2
)
 
(57.4
)
 
—

 
(78.1
)
所得税福利(費用)
1.6

 
—

 
4.1

 
—

 
5.7

合資企業收益中股本前的收入(損失)
(14.9
)
 
(4.2
)
 
(53.3
)
 
—

 
(72.4
)
BHH的銷售損失
—

 
—

 
(4.3
)
 
—

 
(4.3
)
合營企業收益(虧損)權益
(61.1
)
 
3.1

 
0.7

 
58.0

 
0.7

淨收入(損失)
(76.0
)
 
(1.1
)
 
(56.9
)
 
58.0

 
(76.0
)
所得税前其他綜合收入(損失)
2.8

 
1.6

 
2.0

 
(3.6
)
 
2.8

所得税效應
(0.8
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.8
)
其他綜合收入
2.0

 
1.6

 
2.0

 
(3.6
)
 
2.0

綜合收入總額(損失)
$
(74.0
)
 
$
0.5

 
$
(54.9
)
 
$
54.4

 
$
(74.0
)



31
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
彙總綜合收入報表(損失)
截至2018年9月30日的9個月
 
公司
 
聯合擔保子公司
 
聯合非擔保子公司
 
合併調整
 
合併共計
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
關聯方
$
—

 
$
315.1

 
$
569.1

 
$
—

 
$
884.2

其他客户
—

 
519.1

 
3.0

 
—

 
522.1

總淨銷售額
—

 
834.2

 
572.1

 
—

 
1,406.3

出售貨物的成本
—

 
821.1

 
548.8

 
—

 
1,369.9

毛利
—

 
13.1

 
23.3

 
—

 
36.4

銷售、一般和行政費用
29.8

 
—

 
1.7

 
—

 
31.5

Helguvik(收益)損失
—

 
—

 
(4.5
)
 
—

 
(4.5
)
其他經營費用-淨額
—

 
—

 
0.0

 
—

 
0.0

營業收入(損失)
(29.8
)
 
13.1

 
26.1

 
—

 
9.4

利息費用
(15.4
)
 
(1.2
)
 
(0.1
)
 
—

 
(16.7
)
公司間利益
27.4

 
7.0

 
(34.4
)
 
—

 
—

利息收入
0.3

 
—

 
1.0

 
—

 
1.3

遠期及衍生合約的淨收益(虧損)
(0.2
)
 
1.1

 
1.9

 
—

 
2.8

其他收入(費用)-淨額
0.6

 
(0.2
)
 
1.4

 
—

 
1.8

所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本
(17.1
)
 
19.8

 
(4.1
)
 
—

 
(1.4
)
所得税福利費用
0.7

 
—

 
(3.7
)
 
—

 
(3.0
)
合資企業收益中股本前的收入(損失)
(16.4
)
 
19.8

 
(7.8
)
 
—

 
(4.4
)
合營企業收益(虧損)權益
15.2

 
(0.3
)
 
3.2

 
(14.9
)
 
3.2

淨收入(損失)
(1.2
)
 
19.5

 
(4.6
)
 
(14.9
)
 
(1.2
)
所得税前其他綜合收入(損失)
4.2

 
3.9

 
1.2

 
(5.1
)
 
4.2

所得税效應
(1.1
)
 
—

 
—

 
—

 
(1.1
)
其他綜合收入
3.1

 
3.9

 
1.2

 
(5.1
)
 
3.1

綜合收入總額(損失)
$
1.9

 
$
23.4

 
$
(3.4
)
 
$
(20.0
)
 
$
1.9



32
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
壓縮合並資產負債表
截至2019年9月30日
 
公司
 
聯合擔保子公司
 
聯合非擔保子公司
 
合併調整
 
合併共計
現金及現金等價物
$
1.5

 
$
—

 
$
21.0

 
$
—

 
$
22.5

限制現金
—

 
0.8

 
—

 
—

 
0.8

應收賬款-淨額
—

 
70.6

 
11.3

 
—

 
81.9

應付附屬公司
—

 
22.9

 
0.4

 
—

 
23.3

盤存
—

 
199.0

 
123.3

 
—

 
322.3

預付和其他流動資產
12.3

 
0.9

 
10.1

 
—

 
23.3

流動資產總額
13.8

 
294.2

 
166.1

 
—

 
474.1

不動產、廠房和設備-淨額
18.1

 
326.2

 
605.8

 
—

 
950.1

對子公司的投資
625.1

 
57.7

 
—

 
(682.8
)
 
—

租賃-資產使用權
5.9

 
1.4

 
16.9

 
—

 
24.2

應付附屬公司-長期
742.2

 
526.6

 
5.3

 
(1,272.7
)
 
1.4

其他資產
35.4

 
4.2

 
2.4

 
—

 
42.0

共計
$
1,440.5

 
$
1,210.3

 
$
796.5

 
$
(1,955.5
)
 
$
1,491.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付帳款、貿易
$
2.9

 
$
86.3

 
$
22.8

 
$
—

 
$
112.0

應付附屬公司
—

 
—

 
—

 
—

 
—

應計及其他流動負債
26.7

 
25.1

 
14.3

 
—

 
66.1

應計僱員福利費用
1.9

 
8.3

 
0.8

 
—

 
11.0

定期貸款-當期貸款
15.0

 
—

 
—

 
—

 
15.0

循環信貸設施
0.4

 
—

 
—

 
—

 
0.4

工業收益債券
—

 
7.8

 
—

 
—

 
7.8

流動負債總額
46.9

 
127.5

 
37.9

 
—

 
212.3

應付高級票據
249.0

 
—

 
—

 
—

 
249.0

定期貸款-減去當期部分
25.0

 
—

 
—

 
—

 
25.0

應計養卹金福利費用-減去當期部分
22.3

 
20.7

 
5.4

 
—

 
48.4

應計退休後福利費用-減去當期部分
1.0

 
98.6

 
1.6

 
—

 
101.2

由於附屬公司-長期
395.2

 
295.4

 
582.1

 
(1,272.7
)
 
—

其他負債
5.9

 
22.0

 
17.5

 
—

 
45.4

租賃-使用權負債
5.6

 
0.2

 
16.1

 
—

 
21.9

遞延税
(0.3
)
 
1.8

 
97.2

 
—

 
98.7

非流動負債共計
703.7

 
438.7

 
719.9

 
(1,272.7
)
 
589.6

優先股
0.0

 
—

 
—

 
—

 
0.0

普通股
1.0

 
—

 
0.1

 
(0.1
)
 
1.0

其他股東權益
688.9

 
644.1

 
38.6

 
(682.7
)
 
688.9

股東權益總額
689.9

 
644.1

 
38.7

 
(682.8
)
 
689.9

共計
$
1,440.5

 
$
1,210.3

 
$
796.5

 
$
(1,955.5
)
 
$
1,491.8



33
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
壓縮合並資產負債表
截至2018年12月31日
 
公司
 
聯合擔保子公司
 
聯合非擔保子公司
 
合併調整
 
合併共計
現金及現金等價物
$
0.1

 
$
—

 
$
38.8

 
$
—

 
$
38.9

限制現金
—

 
0.8

 
—

 
—

 
0.8

應收賬款-淨額
0.5

 
81.8

 
0.2

 
—

 
82.5

應付附屬公司
—

 
13.1

 
9.6

 
—

 
22.7

盤存
—

 
210.7

 
133.1

 
—

 
343.8

預付和其他流動資產
6.4

 
3.4

 
8.2

 
—

 
18.0

流動資產總額
7.0

 
309.8

 
189.9

 
—

 
506.7

不動產、廠房和設備-淨額
20.6

 
320.7

 
626.0

 
—

 
967.3

對子公司的投資
668.3

 
54.5

 
—

 
(722.8
)
 
—

應付附屬公司-長期
751.7

 
517.6

 
7.2

 
(1,276.5
)
 
—

其他資產
29.8

 
2.1

 
31.6

 
—

 
63.5

共計
$
1,477.4

 
$
1,204.7

 
$
854.7

 
$
(1,999.3
)
 
$
1,537.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付帳款、貿易
$
3.7

 
$
84.1

 
$
31.6

 
$
—

 
$
119.4

應付附屬公司
—

 
—

 
10.3

 
—

 
10.3

應計及其他流動負債
15.8

 
22.8

 
13.9

 
—

 
52.5

應計僱員福利費用
1.9

 
8.3

 
0.8

 
—

 
11.0

循環信貸設施
23.3

 
—

 
—

 
—

 
23.3

工業收益債券
—

 
7.8

 
—

 
—

 
7.8

流動負債總額
44.7

 
123.0

 
56.6

 
—

 
224.3

應付高級票據
248.6

 
—

 
—

 
—

 
248.6

應計養卹金福利費用-減去當期部分
23.2

 
20.7

 
7.0

 
—

 
50.9

應計退休後福利費用-減去當期部分
0.7

 
98.9

 
1.6

 
—

 
101.2

其他負債
2.8

 
23.5

 
19.7

 
—

 
46.0

由於附屬公司-長期
395.4

 
307.6

 
573.5

 
(1,276.5
)
 
—

遞延税
(0.2
)
 
1.8

 
102.7

 
—

 
104.3

非流動負債共計
670.5

 
452.5

 
704.5

 
(1,276.5
)
 
551.0

優先股
0.0

 
—

 
—

 
—

 
0.0

普通股
1.0

 
—

 
0.1

 
(0.1
)
 
1.0

其他股東權益
761.2

 
629.2

 
93.5

 
(722.7
)
 
761.2

股東權益總額
762.2

 
629.2

 
93.6

 
(722.8
)
 
762.2

共計
$
1,477.4

 
$
1,204.7

 
$
854.7

 
$
(1,999.3
)
 
$
1,537.5







34
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金流量表
截至2019年9月30日止的9個月
 
公司
 
聯合擔保子公司
 
聯合非擔保子公司
 
合併調整
 
合併共計
(用於)業務活動提供的現金淨額
$
(57.1
)
 
$
45.0

 
$
7.7

 
$
—

 
$
(4.4
)
購置不動產、廠房和設備
(0.6
)
 
(26.4
)
 
(12.9
)
 
—

 
(39.9
)
出售合資企業所得收益
—

 
—

 
10.5

 
—

 
10.5

公司間交易
(9.3
)
 
(52.6
)
 
2.0

 
59.9

 
—

投資活動(用於)提供的現金淨額
(9.9
)
 
(79.0
)
 
(0.4
)
 
59.9

 
(29.4
)
定期貸款借款
40.0

 
—

 
—

 
—

 
40.0

循環信貸貸款
295.1

 
—

 
19.5

 
—

 
314.6

循環信貸設施項下的還款
(318.0
)
 
—

 
(19.5
)
 
—

 
(337.5
)
其他短期借款
3.4

 
—

 
—

 
—

 
3.4

償還其他短期借款
(3.4
)
 
—

 
—

 
—

 
(3.4
)
發行普通股
0.3

 
—

 
—

 
—

 
0.3

公司間交易
51.0

 
34.0

 
(25.1
)
 
(59.9
)
 
—

(用於)籌資活動提供的現金淨額
68.4

 
34.0

 
(25.1
)
 
(59.9
)
 
17.4

現金、現金等價物和限制性現金的變化
1.4

 
—

 
(17.8
)
 
—

 
(16.4
)
現金、現金等價物和限制性現金，期初
0.1

 
0.8

 
38.8

 
—

 
39.7

現金、現金等價物和限制性現金，期末
$
1.5

 
$
0.8

 
$
21.0

 
$
—

 
$
23.3




















35
世紀鋁業公司
合併財務報表簡要説明(續)
(百萬美元)
(未經審計)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金流量表
截至2018年9月30日的9個月
 
公司
 
聯合擔保子公司
 
聯合非擔保子公司
 
合併調整
 
合併共計
(用於)業務活動提供的現金淨額
$
(51.2
)
 
$
(0.5
)
 
$
(7.3
)
 
$
—

 
$
(59.0
)
購置不動產、廠房和設備
(4.0
)
 
(38.9
)
 
(6.4
)
 
—

 
(49.3
)
公司間交易
39.5

 
40.9

 
(0.4
)
 
(80.0
)
 
—

投資活動(用於)提供的現金淨額
35.5

 
2.0

 
(6.8
)
 
(80.0
)
 
(49.3
)
循環信貸貸款
14.3

 
—

 
—

 
—

 
14.3

發行普通股
0.2

 
—

 
—

 
—

 
0.2

公司間交易
(37.1
)
 
(1.7
)
 
(41.2
)
 
80.0

 
—

(用於)籌資活動提供的現金淨額
(22.6
)
 
(1.7
)
 
(41.2
)
 
80.0

 
14.5

現金、現金等價物和限制性現金的變化
(38.3
)
 
(0.2
)
 
(55.3
)
 
—

 
(93.8
)
現金、現金等價物和限制性現金，期初
64.3

 
0.7

 
103.0

 
—

 
168.0

現金、現金等價物和限制性現金，期末
$
26.0

 
$
0.5

 
$
47.7

 
$
—

 
$
74.2





36


前瞻性陳述
本季度報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”，這些報表受經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條規定的“安全港”管轄。前瞻性聲明是關於未來事件的陳述，是基於我們目前的期望。這些前瞻性陳述可以用“相信”、“預期”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛力”、“項目”、“預定”、“預測”或具有類似含義的詞語，或將來或條件動詞，如“意志”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”或“可能”等來識別。
例如，本季度報告和我們向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的其他報告中的前瞻性陳述可能包括以下方面的陳述：

•
公司及其子公司未來的財務和經營業績，包括由於未來原材料成本或其他原因而重新啟動能力削減後的財務和運營估計或預測；
•
我們評估鋁市場和鋁價格(包括保費)；
•
我們評估氧化鋁的價格和成本與我們的其他關鍵原材料，包括電力；
•
我們成功管理市場風險和控制或降低成本的能力；
•
我們對未來業務的計劃和期望，包括任何限制或恢復生產的計劃和期望；
•
我們的計劃和能力使我們的霍斯維爾冶煉廠恢復全面生產，並對與該項目有關的成本和效益，包括預期的增量生產或EBITDA，以及投資於新技術和其他生產改進帶來的好處，抱有期望；
•
我們的能力，成功地獲得長期的競爭能力安排，為我們的業務，包括在MT.霍莉；
•
我們對全球和地方金融和經濟狀況的評估；
•
任何第232條救濟的影響，包括關税或其他貿易補救辦法，任何此類補救辦法的改變程度，包括排除或豁免，以及任何貿易補救辦法的期限；
•
任何新的或修改的法律、規章的影響，包括但不限於制裁或其他類似的補救或限制；
•
我們預期的税收負債、收益或退款，包括美國和某些外國遞延税收資產和負債的變現；
•
我們對出售我們40%的BHH股份的未來影響和利益的期望；
•
我們獲得現有或未來融資安排的能力以及任何此類未來融資安排的條款；
•
我們將來償還或再融資債務的能力；
•
我們從保險中收回損失的能力；
•
估算我國的養老金和其他退休後負債、法律和環境負債及其他或有負債；
•
與工會的談判；以及
•
我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措，包括我們的競爭地位和前景。

如我們對未來事件或結果表示期望或信念，則該期望或信念是以誠意表達的，並相信有合理的根據。然而，我們的前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與那些前瞻性聲明所表達、預測或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果和事件與這種前瞻性陳述中所描述的不同的重要因素可在我們關於表10-K的年度報告、關於10-Q表的季度報告以及向SEC提交的其他文件中所載的風險因素和前瞻性聲明中找到。雖然我們試圖找出那些可能導致實際結果或事件與這些前瞻性陳述中所描述的不同的實質性因素，但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的不同。這些因素中有許多是我們無法控制或預測的。鑑於這些不確定因素，我們告誡讀者不要過分依賴我們的前瞻性聲明.我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。

37


項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
本管理層的討論和分析(“MD&A”)提供了管理層認為與評估和理解世紀鋁業合併財務狀況和經營結果有關的信息，並應與所附合並財務報表及其相關附註一併閲讀。這個MD&A包含“前瞻性聲明”--見上面的“前瞻性聲明”。
概述
我們是一家在美國和冰島擁有鋁還原設施或“冶煉廠”的全球初級鋁生產商。我們的業務成果和業務現金流量的主要決定因素如下：
•
原鋁價格，以倫敦金屬交易所(LME)和其他交易所為基礎，再加上任何地區溢價和增值產品溢價；
•
以電力、氧化鋁、碳素產品及勞工為主要組成部分的貨品銷售成本，合計佔我們貨品銷售成本的75%以上；及
•
我們的生產量和裝船量。
業務結果
的討論如下：截至2019年9月30日止的3個月和9個月反映了霍斯維爾的重新啟動活動，以及我們其他運營設施的生產能力沒有變化。
我們的淨銷售主要受LME的鋁價格，地區和增值溢價，以及數量和產品組合的鋁，我們在這段時間內。總的來説，我們的結果反映了LME和地區溢價定價在大約兩個月的延遲基礎上，反映了與我們的客户的合同條款。
電力、氧化鋁、碳產品和勞動力是我們產品銷售成本的主要組成部分。總的來説，我們的結果反映了氧化鋁市場成本在大約三個月的滯後期，反映了我們的氧化鋁合同條款和庫存水平。

 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(單位：百萬，但每股數據除外)
淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
關聯方
$
282.3

 
$
305.3

 
$
898.7

 
$
884.2

其他客户
155.7

 
176.5

 
502.5

 
522.1

總淨銷售額
438.0

 
481.8

 
1,401.2

 
1,406.3

毛利(虧損)
(13.7
)
 
(11.8
)
 
(30.6
)
 
36.4

淨收入(損失)
(20.7
)
 
(20.3
)
 
(76.0
)
 
(1.2
)
每股收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
鹼性稀釋
$
(0.23
)
 
$
(0.23
)
 
$
(0.86
)
 
$
(0.01
)


38


裝運-原鋁(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
冰島
 
共計
 
噸
 
淨銷售額(百萬)
 
噸
 
淨銷售額(百萬)
 
噸
 
淨銷售額(百萬)
2019
 
 
 
 
 
 
 

 
 

 
 
第三季度
119,916

 
$
272.0

 
78,627

 
$
152.1

 
198,543

 
$
424.1

第二季度
125,154

 
$
295.0

 
78,226

 
$
157.7

 
203,380

 
$
452.7

第一季度
130,043

 
$
313.3

 
76,408

 
$
159.3

 
206,451

 
$
472.6

共計
375,113

 
$
880.3

 
233,261

 
$
469.1

 
608,374

 
$
1,349.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第三季度
103,103

 
$
283.3

 
79,823

 
$
194.5

 
182,926

 
$
477.8

第二季度
100,458

 
$
279.4

 
79,762

 
$
189.1

 
180,220

 
$
468.6

第一季度
107,145

 
$
266.4

 
80,093

 
$
185.6

 
187,238

 
$
451.9

共計
310,706

 
$
829.1

 
239,678

 
$
569.2

 
550,384

 
$
1,398.3

(1)不包括廢鋁銷售和氧化鋁銷售。
淨銷售額(百萬)
2019
 
2018
三個月到9月30日，
$
438.0

 
$
481.8

截至9月30日的9個月，
$
1,401.2

 
$
1,406.3

截至2019年9月30日的三個月淨銷售額與2018年同期相比有所下降，原因是LME和地區保費為9，340萬美元，並被4，960萬美元的有利銷量和產品組合影響所抵消。
 
截至2019年9月30日的9個月淨銷售額與2018年同期相比有所下降，原因是LME和地區保費為1.849億美元，並被1.798億美元的有利銷量和產品組合影響所抵消。
毛利(虧損)(百萬)
2019
 
2018
三個月到9月30日，
$
(13.7
)
 
$
(11.8
)
截至9月30日的9個月，
$
(30.6
)
 
$
36.4

截至三個月的毛利(一九二零九年九月三十日)與2018年同期相比，下降的主要原因是不利的LME和區域保費9，340萬美元，以及主要在Hawesville的不利營運費用400萬美元，部分抵消了有利的原材料價格6，350萬美元、優惠的電力價格1，300萬美元和有利的交易量1，420萬美元。
 
截至九個月的毛利(一九二零九年九月三十日)與2018年同期相比，下降的主要原因是不利的LME和區域保費1.849億美元，以及主要在霍斯維爾的不利營運費用2 040萬美元，部分抵消了有利的原材料價格6 750萬美元、優惠的電力價格3 320萬美元、有利的運營費用1 120萬美元和有利的交易量3 700萬美元。
 
銷售、一般和行政費用(百萬)
2019
 
2018
三個月到9月30日，
$
11.6

 
$
8.8

截至9月30日的9個月，
$
38.2

 
$
31.5


截至三個月的銷售、一般和行政費用(一九二零九年九月三十日)與2018年同期相比，該公司增加了280萬美元，主要原因是基於股票的薪酬成本和專業費用的增加。
 

39


銷售、一般和行政費用在截至9個月期間增加670萬美元(一九二零九年九月三十日)與2018年同期相比，主要原因是補償費用增加。


遠期和衍生合同的淨收益(損失)(以百萬計)
2019
 
2018
三個月到9月30日，
$
10.3

 
$
0.8

截至9月30日的9個月，
$
10.7

 
$
2.8


最後三個月(一九二零九年九月三十日)，在截至2018年9月30日的三個月裏，我們的遠期和衍生產品合約錄得1030萬美元的收益，而截至2018年9月30日的三個月則為80萬美元，主要原因是LME價格下跌。

在最後的九個月裏(一九二零九年九月三十日)，在截至2018年9月30日的9個月中，我們的遠期和衍生產品合約錄得1070萬美元的收益，而截至2018年9月30日的9個月則為280萬美元，主要原因是LME價格下跌。
所得税福利(費用)(百萬)
2019
 
2018
三個月到9月30日，
$
1.3

 
$
(1.7
)
截至9月30日的9個月，
$
5.7

 
$
(3.0
)
我們對我們所有的美國和某些外國遞延税資產都有估價津貼。所得税福利增加的主要原因是我們外國實體的收入變化，這些實體不受估價津貼的限制。看見附註8.所得税本報告所列合併財務報表，以獲得更多信息。
流動性與資本資源
流動資金
我們的主要流動資金來源是現有循環信貸機制下的現金、業務現金流和借款能力。我們還不時通過其他借貸和公共資本市場籌集資金，並定期探討其他各種融資辦法。 我們對現金的主要用途包括經營成本(包括退休後福利)、償債要求、資本支出的供資、對增長活動和相關業務的投資、營運資本和其他一般公司需求。雖然我們相信，從業務和融資活動中提供的現金將足以滿足我們今後12個月的業務和業務需要，但鋁價格的不利變化或我們的主要生產成本可能會對我們產生和籌集現金的能力產生重大影響。有關我們業務所面臨風險的分析，請參閲項目1A。危險因素在我們2018年12月31日終了的財政年度的表格10-K的年度報告中.
可用現金
我們的可用現金和現金等價物餘額2019年9月30日曾.2 250萬美元相比較3 890萬美元在…(2018年12月31日).
現金的來源和用途
我們的現金流量表摘要如下：
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
(以百萬計)
(用於)業務活動提供的現金淨額
$
(4.4
)
 
$
(59.0
)
投資活動(用於)提供的現金淨額
(29.4
)
 
(49.3
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
17.4

 
14.5

現金、現金等價物和限制性現金的變動
$
(16.4
)
 
$
(93.8
)


40


業務活動使用現金淨額減少的主要原因是，2019年週轉資金有所改善，但2019年前9個月淨虧損高於2018年同期，部分抵消了這一減少。營運資本改善的主要原因是原材料價格下降、原材料收入的時間安排以及對第三方客户付款條件的改變對前一年應收賬款的影響。

用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是，2019年收到了出售波黑的第一期購貨價格，以及2018年期間霍斯維爾重新啟動項目的資本投資高於2019年。

融資活動提供的現金淨額增加的主要原因是，2019年我們的Hawesville定期貸款的未償借款，部分被償還我們的美國高級擔保循環信貸貸款(“美國循環信貸安排”)所抵消。在我們的美國循環信貸貸款是短期性質的借款，以滿足週轉資金的要求，並不斷償還。從2020年1月開始，我們對霍斯維爾定期貸款的借款需要在24個月內按比例償還，並被用於部分資助霍斯維爾重新啟動項目的第二階段。
我們信貸設施的可用性
日期為2018年5月的美國循環信貸安排規定，總計借款1.75億美元，其中包括信用證次級貸款下的1.1億美元，還包括一項未承諾的手風琴功能，即借款人可根據與放款人達成的協議，將美國循環信貸設施的能力提高至多5 000萬美元。美國的循環信貸安排將於2023年5月早些時候或我們未償還的高級擔保票據規定到期日前6個月到期。任何在美國循環信貸安排下籤發和未付的信用證都會降低我們在一美元兑一美元基礎上的借款能力。
我們還通過我們全資擁有的子公司NorddurGrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)，於2013年11月簽訂了一項經修正的5 000萬美元循環信貸安排(“冰島循環信貸安排”)。冰島循環信貸安排將於2022年11月到期。
我們的信貸設施所提供的資金受到特定的借款基礎的限制，其中包括某些應收賬款、庫存和符合貸款人資格標準的合格現金存款。重新開始以前削減的業務可能會增加我們的應收賬款和庫存餘額，從而增加我們的借款基礎。截至2019年9月30日，我們的信貸機構1.776億美元在考慮了我們尚未償還的借款和信用證後，我們的淨可用額。我們可以根據許多因素，包括客户付款的時間和向供應商付款的時間，在通常的過程中，在我們的信貸設施下借入和償還款項。
截至(一九二零九年九月三十日)，我們有4 170萬美元在我們美國循環信貸工具下未付的信用證，大約有59%與我們的國內權力承諾有關，其餘部分主要是獲得某些債務和工人補償的承諾。
我們的信貸工具包含習慣契約，包括對合並和收購、負債、附屬交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和債務預付的限制，包括一項新興的金融契約，該契約要求我們在美國循環信貸安排下的可用資金低於或等於1 750萬美元時，保持至少1.0：1.0的固定收費覆蓋率。我們的冰島信貸機構還包含一項契約，要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至(一九二零九年九月三十日)我們遵守了所有這些公約。
高級有擔保債券
我們持有7.5%於2021年6月到期的高級有價證券(“2021年債券”)，價值2.5億美元。2021期債券的利息每半年支付一次.有關2021年票據的契約載有可限制我們的能力和我們某些附屬公司的能力的習慣契約：(I)招致額外債務；(Ii)產生額外留置權；(Iii)就股本支付股息或作出分配；(Iv)購買或贖回股本；(V)作出投資或某些其他受限制的付款；(Vi)出售資產；(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票；(vi)與股東或聯營公司進行交易；及(Ix)實施合併或合併。
霍斯維爾定期貸款
2019年4月29日，我們與嘉能可達成了一項貸款協議，根據協議，該公司借入了4，000萬美元(“Hawesville定期貸款”)。霍斯維爾定期貸款項下的借款被用於部分資助霍斯維爾重新啟動項目的第二階段。霍斯維爾定期貸款將於2021年12月31日到期，並將從2020年1月31日起按24(24)個月分期償還本金。霍斯維爾定期貸款

41


利息，從一開始起每月到期，浮動利率等於libor加5.375%，沒有任何抵押品擔保。
或有承付款
我們在肯塔基州世紀鋁業(“蛋糕”)、大河和第三方之間的一項合同安排的“解除”方面有一項或有義務，並與2009年7月的一家大河流合作組織的成員KEnergy簽訂了一項基於成本的長期電力合同。這一或有債務包括第三方根據與KEnergy簽訂的長期基於成本的電力合同向大河流支付的總額，超過了商定的基本金額。(一九二零九年九月三十日)，或有債務的本金和應計利息為2 490萬美元被衍生資產完全抵消。我們將來可能需要分期付款支付或有債務。這些付款取決於初級鋁的LME價格和Hawesville的業務水平。基於LME期貨市場(一九二零九年九月三十日)而管理層對LME遠期市場的估計超出了報價市場期，我們已經評估，到2028年協議期限內，我們不會被要求支付或有債務。沒有人能保證情況不會改變，從而加快支付這些款項的時間。
僱員福利計劃供款
2013年，我們與養卹金福利擔保公司(“PBGC”)簽訂了一項和解協議，內容涉及我們的Ravenswood設施據稱因2009年縮減業務而“停止業務”。根據協議條款，我們將在協議期限內向我們的固定福利養卹金計劃提供額外的繳款(高於任何最低要求的繳款)。在某些情況下，在初級鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期，我們可以推遲支付其中一筆或多筆付款，但隨後將需要向PBGC提供可接受的延期付款擔保。在截止的三個月內，我們沒有繳納任何款項。(一九二零九年九月三十日)和2018年。根據PBGC協議，我們選擇推遲支付某些款項，併為PBGC提供了適當的安全保障。本協定規定的其餘繳款約為960萬美元.
第232節鋁關税
2018年3月，美國對進口到美國的原鋁產品徵收10%的關税。這些關税旨在保護美國的國家安全，鼓勵美國重啟原鋁生產，減少對進口的依賴，並確保像世紀這樣的國內生產商能夠為關鍵工業和國防供應所有必要的鋁。除了初級鋁產品，關税還包括其他半成品。與我們的產品直接競爭的所有進口產品都包括在關税範圍內，但來自澳大利亞、阿根廷、加拿大和墨西哥的進口或從商務部獲得產品排除的進口除外。
其他項目

2019年5月22日，世紀鋁業亞洲控股有限公司。(“CAHL”)是該公司的全資子公司，與廣西強強碳有限公司簽訂了股權轉讓協議(“股權轉讓協議”)。(“GQQ”)GQQ同意收購CAHL在中國的碳陽極和陰極設施BHH 40%(40%)的全部股權。在出售之前，BHH是由CAHL和GQQ合資經營的。GQQ已同意支付CAHL 14490萬元現金，分兩期支付。第一筆付款是在2019年第二季度收到的，第二筆付款不遲於2019年12月31日到期。關於這一銷售，截至2019年9月30日的9個月內，業務綜合報表中記錄了430萬美元的損失。截至2019年9月30日，我們在綜合資產負債表中包括在應收賬款淨額中的第二筆應收賬款1 010萬美元。

我們先前宣佈打算恢復霍斯維爾冶煉廠的全面生產，並升級其現有的還原技術。我們預計，重新啟動項目所需現金總額，包括技術升級，從2018年項目開始至2020年完成，將約為1.5億美元。該項目的第一階段涉及重新啟動2015年削減的三條管道，該項目於2019年年初按預算提前成功完成。恢復15萬噸減產的費用約為7 500萬美元。第二階段預計將增加費用7 500萬美元，涉及重建與100 000噸生產有關的陶罐，這兩條生產線一直在所有生產中持續運行和實施某些新技術。這兩條管道中的第一條預計將於2020年第一季度完工。我們預計在2020年完成這項工程，但須視乎市場情況而定。

42


條件。2019年4月，我們與嘉能可簽訂了一項定期貸款協議，金額為4 000萬美元，用於支付項目第二階段的部分費用。看見附註10.債務本報告所列合併財務報表，以獲得更多信息。

2018年5月，由於設備故障，我們暫時削減了Sebree鋁冶煉廠的一根熔爐。到2018年第三季度末，Sebree已恢復滿負荷工作。我們預計，Sebree設備故障引起的所有損失將由我們的保險單承保，減去700萬美元的免賠額。截至2019年9月30日，我們已收到1580萬美元的保險收入，以抵消此類損失。

2011年，我們的董事會批准了一項6，000萬美元的普通股回購計劃，並隨後在2015年第一季度將這一計劃增加了7，000萬美元。根據該計劃，世紀有權在公開市場上以普遍市場價格、大宗交易或其他方式，不時地回購至多1.3億美元的已發行普通股。任何回購股票的時間和數量將由我們的管理層根據其對市場狀況、普通股的交易價格和其他因素的評估來決定。我們在2019年第三季度沒有進行任何回購，截至2019年9月30日，我們仍有4370萬美元處於回購計劃的授權之下。回購計劃可以擴大，暫停或停止，由我們的董事會，在其唯一的酌處權，在任何時候。
2009年11月，西弗吉尼亞州世紀鋁公司(“CAWV”)提出集體訴訟，要求宣佈對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際工會(“USW”)、USW的當地退休人員和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)提出集體訴訟，要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員醫療福利。2009年11月晚些時候，USW和一個退休人員階層的代表就上述情況分別對CAWV公司、鋁業公司、鋁世紀總福利福利計劃和各種約翰公司提起訴訟。
2017年8月18日，西弗吉尼亞州南區地區法院批准了一項有關這些行動的和解協議。根據和解協議的條款，CAWV同意為CAWV退休人員支付總額為2 300萬美元在…的過程中十好幾年了。在批准和解後，我們支付了500萬美元於2017年9月向上述信託基金支付，並同意以每年遞增的方式支付和解協議規定的剩餘款項200萬美元為九好幾年了。在…(一九二零九年九月三十日)，我們有200萬美元其他流動負債和850萬美元與本協議有關的其他負債。
我們是與我們業務各個方面有關的幾個訴訟的被告。雖然我們無法預測任何訴訟的最終處置，但我們相信，無論是個別或整體，這些訴訟都不會對本港的財政狀況、經營結果或流動資金產生重大不良影響。看見附註11.承付款和意外開支本報告所列合併財務報表，以獲得更多信息。
資本資源
我們打算在我們現有的循環信貸機制下，從可用現金、業務現金流量和可用借款能力中為我們今後的經常性資本支出提供資金。對於大型投資項目，我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資，並有可能尋求結成戰略聯盟。然而，由於需求不足、定價不利、經濟條件差、利率不利或當時我們的財務狀況或信用評級等因素，我們可能無法發行額外的債務或股票證券，或以有吸引力的條件訂立其他融資安排。美國、國際市場和經濟體未來的不確定性可能會對我們的流動性、我們進入債務或資本市場的能力以及我們的金融狀況產生不利影響。
的資本支出九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)為2 290萬美元，不包括與霍斯維爾重新啟動項目有關的支出2 090萬美元。我們估計，不包括霍斯維爾重啟項目在內的2019年資本支出總額將約為3，000萬美元，主要與我們工廠正在進行的投資項目有關。

43


項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格和原材料成本敏感性
鋁是一種在國際上交易的商品，其價格實際上取決於LME加上任何地區溢價(例如，在美國出售的鋁的中西部溢價和歐洲向歐洲出售的金屬的已付溢價)和任何產品溢價。有時，我們可以通過旨在保護下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對LME初級鋁價格波動和/或區域溢價的風險敞口。我們還不時簽訂金融合同，以抵消與某些客户的固定價格銷售安排(“固定浮動互換”)。(鼓掌)
我們還面臨氧化鋁的價格風險，氧化鋁是我們產品銷售成本中最大的組成部分之一。我們購買的氧化鋁大部分是根據公佈的氧化鋁指數定價的。因此，我們的成本結構受到市場波動和價格波動的影響。由於我們的產品主要是基於LME的原鋁價格，地區溢價和增值產品溢價，我們不能直接將增加的生產成本轉嫁給我們的客户。有時，我們可以通過購買供應合同下的某些氧化鋁要求，以與我們的鋁銷售合同(初級鋁的LME價格)相同的指數固定或掛鈎的價格來管理我們的氧化鋁成本波動的風險。
市場型電價敏感性
市場型電力協議
Hawesville和Sebree有以市場為基礎的電力協議，根據這些協議，EDF和KEnergy在公開市場上購買電力，並通過MISO能源定價，再加上輸電和他們所承擔的其他費用。75%(75%)。霍莉的電力需求是按天然氣價格提供的。看見附註11.承付款和意外開支關於這些以市場為基礎的電力協議的更多信息，請參閲本文中所包含的合併財務報表。
根據長期電力購買協議，從水電和地熱資源向GrundarTangi提供電力。這些電力購買協議將於2023年至2036年的不同日期到期(可延期)，主要以LME為基礎的可變費率提供電力。然而，GrundarTangi已同意從2019年11月1日至2023年12月31日以與北池電力市場的電力價格掛鈎的價格支付30%(30%)的電力。
有時，我們可以通過旨在保護我們的下行風險敞口的金融工具來管理我們對電力市場價格波動的風險敞口。
電價敏感性
隨着以市場為基礎的電力供應協議的發展，我們增加了運營的電力價格風險，無論是由於MISO或Nord Pool電力市場上的電力價格波動，還是由於天然氣價格的波動。電力是我們最大的運營成本之一，因此，市場力量的價格和/或可用性的變化可能會對我們業務的盈利能力和生存能力產生重大影響。輸電線路中斷、電網穩定問題或能源進口能力受到限制，也可能導致電力價格上漲，由於鍋的不穩定而中斷生產，或迫使這些設施的全部或部分生產受到限制。此外，導致電力成本上漲的間接因素，如天然氣或煤炭價格的任何上漲、天氣模式的波動或極端或新的或更嚴格的環境條例，都可能嚴重影響我們的財務狀況、經營結果和流動性。

44


下表所列消費量為正常產能水平，未反映部分減產情況。
 
霍斯維爾
 
塞布里
 
山霍莉
 
格倫達唐尼
 
共計
預期平均負荷(兆瓦)
482

 
385

 
400

 
537

 
1,804

季度估計電力使用量(兆瓦小時(“MWh”))
1,055,580

 
843,150

 
876,000

 
1,176,030

 
3,950,760

每MWh增加或減少1美元的季度成本影響(以百萬計)
$
1.1

 
$
0.8

 
$
0.9

 
$
1.2

 
$
4.0

年預期用電量(以兆瓦計)
4,222,320

 
3,372,600

 
3,504,000

 
4,704,120

 
15,803,040

每MWh增加或減少1美元的年度費用影響(以百萬計)
$
4.2

 
$
3.4

 
$
3.5

 
$
4.7

 
$
15.8

外幣
由於美元相對於冰島克朗(“ISK”)、歐元、人民幣和其他貨幣的匯率波動，我們面臨外匯風險。GrundarTangi的勞動力成本、部分維持費和其他本地服務均以ISK計價，部分陽極成本以歐元和人民幣計價。我們也有冰島銀行以ISK計價的存款，我們估計冰島所得税和任何相關退款的支付都是以ISK計價的。此外，Vlissingen的勞動力成本、維護費用和其他當地服務以歐元計價，我們現有的Nord Pool電力價格互換以歐元結算。因此，這些貨幣相對於美元的升值或下跌將影響GrundarTangi的營業利潤率。
我們可以通過簽訂外匯遠期合約或期權合約來管理我們的風險敞口，以便預測未來的交易和預測的外幣現金流。2018年，我們簽訂了金融合約，以對衝我們的北池電力價格掉期(“外匯互換”)下與歐元相關的波動風險。
自然經濟邊緣
對我們對鋁大宗商品價格風險敞口的任何分析，都應考慮到某些合約提供的自然對衝的影響，其中包含與初級鋁LME價格掛鈎的價格。我們購買的部分氧化鋁和GrundarTangi公司的電力需求與初級鋁的LME價格掛鈎，併為我們的部分生產提供了天然的對衝。
風險管理
任何金屬、電力、天然氣和外幣風險管理活動都須受世紀公司董事會制定的指導方針內的高級管理人員的控制和指導。這些活動定期向世紀公司董事會報告。
公允價值與敏感性分析
下表列出截至二零零五年的衍生資產及負債的公允價值。(一九二零九年九月三十日)以及假設的10%(10%)市場價格的不利變化對公允價值的影響。(一九二零九年九月三十日)。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。
 
資產公允價值
 
有10%不利價格變動的公允價值
商品合同(1)
$
21.8

 
$
6.4

外匯合同(2)
—

 
—

主要用途合計
$
21.8

 
$
6.4


45


 
負債公允價值
 
有10%不利價格變動的公允價值
商品合同(1)
$
4.4

 
$
14.2

外匯合同(2)
0.9

 
1.5

主要用途合計
$
5.3

 
$
15.7


(1)大宗商品合同反映了我們尚未完成的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、與霍斯維爾4號線(“Hawesville L4電力價格掉期”)預期重新啟動有關的合同，這些合同是為浮動掉期和Nord Pool電力價格掉期而確定的。
(2)外匯合約反映了我們出色的外匯掉期。

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項目4.管制和程序
a.對披露控制和程序的評價
截至2019年9月30日我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，我們的管理層，包括首席執行幹事和首席財務幹事，得出結論認為，我們的披露控制和程序在2019年9月30日.
b.財務報告內部控制的變化
在三個月內結束2019年9月30日，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們不時參與在正常經營過程中出現的各種法律行動，而管理層認為，這些訴訟的結果，無論是個別或整體，都不會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金造成重大的不良影響。有關待決法律程序的資料，請參閲(一九二零九年九月三十日)，參見附註11.承付款和意外開支合併財務報表。
項目1A。危險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響，包括第一部分第1A項所述的風險和不確定性。我們2018年12月31日終了的財政年度10-K報表中的“風險因素”可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流以及普通股和股本的交易價格產生不利影響。自2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告以來，我們的風險因素沒有發生重大變化。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。


48


項目5.其他資料
根據“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219條披露

2012年8月10日生效的“2012年伊朗減少威脅和敍利亞人權法”(“ITRA”)第219節在“外匯法”第13節中增加了一個新的(R)分節，要求向證券交易委員會提交定期報告的發行人必須在其年度和季度報告中披露，在報告所述期間，他們或其任何“附屬公司”(如“外匯法”第12b條第2款所界定的)是否在知情情況下從事與伊朗有關的特定活動或交易，包括不受美國法律禁止並由非美國附屬公司根據適用法律在美國境外開展的活動。如果ITRA的任何可披露活動已被納入年度或季度報告，發行人還必須向SEC提交一份通知。
由於證券交易委員會對“附屬公司”一詞有廣義的定義，我們最大的股東可被視為公司的附屬公司，儘管該公司對其最大股東的行動或其附屬公司的行動沒有控制權。因此，根據“交易法”第13(R)(1)(D)(Iii)節，公司特此披露我國最大的股東提供的關於與伊朗政府控制的實體(“GOI”)的交易或交易的資料：

在本季度終了期間(一九二零九年九月三十日)，該公司最大股東(“非美國股東聯營公司”)的非美國附屬公司(非美國股東聯營公司)簽訂了農產品銷售合同，向伊朗政府全資或多數擁有的實體運送或從伊朗運送。非美國股東聯營公司按照適用的制裁法律履行合同規定的義務，並在必要時得到有關政府當局的必要事先批准。
 
與合同有關的非美國股東聯營公司的總收入在本季度未超過1.25億美元。(一九二零九年九月三十日).

非美國股東聯營公司不按國別或按活動分配淨利潤，但估計合同的淨利潤不會超過這類合同總收入的一小部分。無法準確確定這類合同的確切淨利潤。

上述合同不違反由美國財政部、外國資產管制辦公室(Office Of Foreign AssetControl)管理的適用制裁法律，也不屬於根據伊朗制裁法律採取的任何執法行動的對象。
 
非美國股東分支機構期望在未來繼續從事類似的活動，以遵守適用的經濟制裁和符合美國的次級制裁。

該公司及其全球子公司在ITRA下沒有需要披露的交易或活動，我們也沒有參與本節所述的交易。截至本報告之日，本公司不知道其或其附屬公司在本季度內的任何其他活動、交易或交易(一九二零九年九月三十日)這就要求在本報告中根據“交易法”第13(R)條予以披露。






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項目6.展覽
展覽編號
展覽説明
以引用方式合併
隨函提交
形式
檔案編號。
提交日期
10.1
自2019年10月2日起對循環信貸機制的修訂，由作為借款人的NordudGrundarTangi ehf和Landsbankinn HF之間的修訂
 
 
 
X
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書
 
 
 
X
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書
 
 
 
X
32.1
第1350節首席執行官頒發的證書(根據Sarbanes-Oxley第906節)
 
 
 
X
32.2
第1350節(根據薩班斯-奧克斯利節906)由首席財務官認證
 
 
 
X
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
 
 
 
 
101.SCH
內聯XBRL分類法擴展模式
 
 
 
X
101.CAL
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫
 
 
 
X
101.DEF
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫
 
 
 
X
101.LAB
內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase
 
 
 
X
101.PRE
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫
 
 
 
X
_______________________________




50



簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

 
 
 
 
世紀鋁公司
 
 
 
 
 
日期：
2019年11月8日
 
通過：
/S/Craig Conti
 
 
 
 
克雷格·康蒂
 
 
 
 
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務主任)
 
 
 
 
 
日期：
2019年11月8日
 
通過：
S/Elisabeth Indriani
 
 
 
 
伊麗莎白·因德里亞尼
 
 
 
 
全局控制器
(首席會計主任)




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