美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________
 
表格10-Q
_____________________________________
 
(馬克一)
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至2019年9月30日的季度期間
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於過渡時期，從“^”到“”，從“到”
佣金檔案號：001-36522

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1602658/000160265819000149/investarlogo1a03.jpg 
投資者控股公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
路易斯安那州
27-1560715
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
路易斯安那州巴吞魯日市考西大道10500號70808
(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)
(225) 227-2222
(登記人的電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股1.00美元票面價值
ISTR
納斯達克全球市場
通過複選標記指示註冊人(1)^在之前的12個^月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”^13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)^在過去90個^天內一直遵守此類提交要求。^^是^無^☐
通過複選標記指示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型^加速^^文件管理器
☐
加速^Filer
þ
非加速報税器
☐ 
較小的^報告^^公司
þ
 
 
新興成長型公司
þ



如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。羅斯特
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則^12b-2中定義的那樣)。^是^☐^無^^塔
截至最後實際可行日期，發行人類別普通股的已發行股票數量如下：普通股，票面價值1.00美元，截至2019年11月已發行股票9，933，452股。



目錄
 
第一部分財務信息
 
 
 
 
 
項目1。
 
財務報表(未審計)
4
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表
4
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表
5
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表
6
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月股東權益變動表
7
 
 
截至2019年和2018年9月30日九個月的綜合現金流量表
9
 
 
合併財務報表附註
11
項目2。
 
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
45
項目3。
 
關於市場風險的定量和定性披露
67
項目#4。
 
管制和程序
67
 
 
 
 
第二部分其他信息
68
 
 
 
 
項目#1A。
 
危險因素
68
項目2。
 
未登記的股權證券銷售和收益使用
68
項目6。
 
陳列品
69
簽名
71


3


第一部分財務信息
項目1.財務報表
INVESTAR控股公司
綜合資產負債表
(以千為單位，共享數據除外)
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
(未經審計)
 
 
資產
 
 
 
 
銀行的現金和到期款項
 
$
26,442

 
$
15,922

其他銀行應付的計息餘額
 
2,559

 
1,212

出售聯邦基金
 
—

 
6

現金和現金等價物
 
29,001

 
17,140

 
 
 
 
 
可按公允價值出售證券(攤銷成本分別為258，811美元和253，504美元)
 
261,179

 
248,981

按攤銷成本持有到期證券(估計公允價值分別為15，386美元和15，805美元)
 
15,318

 
16,066

貸款，扣除貸款損失準備金分別為10，339美元和9，454美元
 
1,576,003

 
1,391,371

股權證券
 
18,767

 
13,562

銀行房地和設備，分別扣除累計折舊11，741美元和9，898美元
 
49,088

 
40,229

其他擁有的房地產，淨額
 
126

 
3,611

應計應收利息
 
7,130

 
5,553

遞延税金資產
 
—

 
1,145

商譽和其他無形資產，淨額
 
26,117

 
19,787

銀行自有人壽保險
 
29,390

 
23,859

其他資產
 
5,895

 
5,165

總資產
 
$
2,018,014

 
$
1,786,469

 
 
 
 
 
負債
 
 

 
 

存款：
 
 

 
 

無息
 
$
291,039

 
$
217,457

計息
 
1,294,318

 
1,144,274

存款總額
 
1,585,357

 
1,361,731

聯邦住房貸款銀行預付款
 
181,725

 
206,490

回購協議
 
2,143

 
1,999

次級債務，扣除未攤銷發行成本
 
18,250

 
18,215

次級次級債務
 
5,884

 
5,845

應計税款和其他負債
 
14,198

 
9,927

負債共計
 
1,807,557

 
1,604,207

 
 
 
 
 
股東權益
 
 

 
 

優先股，每股無票面價值；授權5，000，000股
 
—

 
—

普通股，每股1.00美元票面價值；40，000，000股授權股；分別9，929，860股和9，484，219股已發行和流通股
 
9,930

 
9,484

盈餘
 
140,944

 
130,133

留存收益
 
57,547

 
45,721

累計其他綜合收益(虧損)
 
2,036

 
(3,076
)
股東權益總額
 
210,457

 
182,262

總負債和股東權益
 
$
2,018,014

 
$
1,786,469

見合併財務報表附註。

4


INVESTAR控股公司
合併收益表
(以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利息收入
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款利息和費用
 
$
20,844

 
$
16,905

 
$
59,621

 
$
48,754

投資證券利息
 
1,848

 
1,710

 
5,697

 
4,813

其他利息收入
 
162

 
162

 
610

 
397

利息收入總額
 
22,854

 
18,777

 
65,928

 
53,964

 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出
 
 

 
 

 
 

 
 

存款利息
 
5,198

 
2,994

 
13,988

 
7,673

借款利息
 
1,290

 
1,398

 
4,087

 
3,728

利息支出總額
 
6,488

 
4,392

 
18,075

 
11,401

淨利息收入
 
16,366

 
14,385

 
47,853

 
42,563

 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備
 
538

 
785

 
1,172

 
1,977

扣除貸款損失準備後的淨利息收入
 
15,828

 
13,600

 
46,681

 
40,586

 
 
 
 
 
 
 
 
 
非利息收入
 
 

 
 

 
 

 
 

存款賬户手續費
 
462

 
368

 
1,296

 
1,054

出售投資證券收益，淨額
 
—

 
15

 
229

 
37

出售固定資產淨收益(虧損)
 
—

 
9

 
(11
)
 
98

出售所擁有的其他房地產的收益(損失)，淨額
 
1

 
—

 
19

 
(4
)
服務貸款的服務費和手續費收入
 
142

 
232

 
472

 
773

換乘費
 
294

 
240

 
825

 
686

銀行自有人壽保險收入
 
186

 
159

 
508

 
471

股權證券公允價值變動
 
(9
)
 
36

 
220

 
39

其他營業收入
 
542

 
158

 
1,083

 
328

非利息收入總額
 
1,618

 
1,217

 
4,641

 
3,482

非利息支出前的收入
 
17,446

 
14,817

 
51,322

 
44,068

 
 
 
 
 
 
 
 
 
非利息費用
 
 

 
 

 
 

 
 

折舊攤銷
 
882

 
644

 
2,519

 
1,871

工資和員工福利
 
7,325

 
6,646

 
20,817

 
19,189

入住率
 
445

 
337

 
1,313

 
1,052

數據處理
 
675

 
493

 
1,855

 
1,600

市場營銷學
 
86

 
71

 
205

 
153

專業費用
 
326

 
281

 
940

 
764

購置費用
 
177

 
—

 
1,082

 
1,104

其他經營費用
 
1,766

 
1,782

 
5,808

 
5,243

非利息費用總額
 
11,682

 
10,254

 
34,539

 
30,976

所得税費用前收入
 
5,764

 
4,563

 
16,783

 
13,092

所得税費用
 
1,107

 
516

 
3,275

 
2,823

淨收入
 
$
4,657

 
$
4,047

 
$
13,508

 
$
10,269

 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益
 
 

 
 

 
 

 
 

基本每股收益
 
$
0.46

 
$
0.42

 
$
1.35

 
$
1.06

攤薄每股收益
 
0.46

 
0.41

 
1.34

 
1.05

每股普通股宣佈的現金股利
 
0.06

 
0.05

 
0.17

 
0.12

見合併財務報表附註。

5


INVESTAR控股公司
綜合全面收益表
(以千為單位)
(未經審計)
 
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入
 
$
4,657

 
$
4,047

 
$
13,508

 
$
10,269

其他綜合收益(虧損)：
 
 

 
 

 
 

 
 

投資證券的未實現收益(損失)：
 
 

 
 

 
 

 
 

未實現的收益(損失)，可供銷售，扣除税費(福利)分別為197美元、(410美元)、1，495美元和(1，081美元)
 
740

 
(1,542
)
 
5,624

 
(4,065
)
已實現收益的重新分類，淨額分別為0美元、3美元、48美元和7美元
 
—

 
(12
)
 
(181
)
 
(29
)
未實現的損失，從可供出售轉至持有至到期日，扣除所有相關期間0美元的税收優惠淨額
 
(1
)
 
—

 
(1
)
 
(1
)
衍生金融工具的公允價值：
 
 

 
 

 
 

 
 

被指定為現金流對衝的利率互換的公允價值變化，淨值分別為22美元，(3美元)，(88美元)和87美元
 
84

 
(11
)
 
(330
)
 
326

其他綜合收益(虧損)合計
 
823

 
(1,565
)
 
5,112

 
(3,769
)
綜合收入總額
 
$
5,480

 
$
2,482

 
$
18,620

 
$
6,500

見合併財務報表附註。


6


INVESTAR控股公司
合併股東權益變動表
(以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
 
 
 
普普通通
股票
 
盈餘
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
總計
股東
權益
三個月結束：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
9,581

 
$
132,166

 
$
39,258

 
$
(3,775
)
 
$
177,230

交出股份
 
(2
)
 
(41
)
 
—

 
—

 
(43
)
股份回購
 
(43
)
 
(1,116
)
 
—

 
—

 
(1,159
)
已行使的選擇權及認股權證
 
4

 
55

 
—

 
—

 
59

宣佈的股息，每股0.05美元
 
—

 
—

 
(437
)
 
—

 
(437
)
以股票為基礎的薪酬和其他活動
 
6

 
269

 
—

 
—

 
275

淨收入
 
—

 
—

 
4,047

 
—

 
4,047

其他綜合損失淨額
 
—

 
—

 
—

 
(1,565
)
 
(1,565
)
期末餘額
 
$
9,546

 
$
131,333

 
$
42,868

 
$
(5,340
)
 
$
178,407

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
9,938

 
140,856

 
53,492

 
1,213

 
205,499

交出股份
 
—

 
(7
)
 
—

 
—

 
(7
)
已行使的選項
 
10

 
132

 
—

 
—

 
142

宣佈的股息，每股0.06美元
 
—

 
—

 
(602
)
 
—

 
(602
)
以股票為基礎的薪酬
 
1

 
373

 
—

 
—

 
374

股份回購
 
(19
)
 
(410
)
 
—

 
—

 
(429
)
淨收入
 
—

 
—

 
4,657

 
—

 
4,657

其他綜合收入，淨額
 
—

 
—

 
—

 
823

 
823

期末餘額
 
$
9,930

 
$
140,944

 
$
57,547

 
$
2,036

 
$
210,457


7


 
 
普普通通
股票
 
盈餘
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
總計
股東
權益
九個月結束：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
9,515

 
$
131,582

 
$
33,203

 
$
(1,571
)
 
$
172,729

交出股份
 
(9
)
 
(212
)
 
—

 
—

 
(221
)
股份回購
 
(71
)
 
(1,762
)
 
—

 
—

 
(1,833
)
已行使的選擇權及認股權證
 
77

 
960

 
—

 
—

 
1,037

宣佈的股息，每股0.12美元
 
—

 
—

 
(1,156
)
 
—

 
(1,156
)
以股票為基礎的薪酬和其他活動
 
34

 
765

 
—

 
—

 
799

減税和就業法案的税收影響的重新分類(1)
 
—

 
—

 
557

 
—

 
557

淨收入
 
—

 
—

 
10,269

 
—

 
10,269

其他綜合損失淨額
 
—

 
—

 
—

 
(3,769
)
 
(3,769
)
採用新會計準則的影響(2)
 
—

 
—

 
(5
)
 
—

 
(5
)
期末餘額
 
$
9,546

 
$
131,333

 
$
42,868

 
$
(5,340
)
 
$
178,407

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
9,484

 
$
130,133

 
$
45,721

 
$
(3,076
)
 
$
182,262

收購中發行的普通股
 
764

 
17,873

 
—

 
—

 
18,637

交出股份
 
(11
)
 
(269
)
 
—

 
—

 
(280
)
已行使的選項
 
12

 
158

 
—

 
—

 
170

宣佈的股息，每股0.1676美元
 
—

 
—

 
(1,682
)
 
—

 
(1,682
)
以股票為基礎的薪酬
 
41

 
1,015

 
—

 
—

 
1,056

股份回購
 
(360
)
 
(7,966
)
 
—

 
—

 
(8,326
)
淨收入
 
—

 
—

 
13,508

 
—

 
13,508

其他綜合收入，淨額
 
—

 
—

 
—

 
5,112

 
5,112

期末餘額
 
$
9,930

 
$
140,944

 
$
57,547

 
$
2,036

 
$
210,457


(1)  
2017年12月22日頒佈的“減税和就業法案”要求，由於從2018年1月1日開始實現較低的公司税率，公司的遞延税資產和負債需要從2017年12月31日起重新估值。截至2018年9月30日期間對留存收益的60萬美元調整代表了減税和就業法案的税收影響的重新分類。
(2) 
代表採用會計準則更新(“ASU”)第2016-01號“金融工具-整體”(主題825)的影響，其中要求權益投資(權益法投資除外)按公允價值計量，並在淨收入中確認公允價值的變化。自2018年1月1日採用以來，ASU要求對留存收益進行累積效應調整，以重新分類以前在累積其他全面收益中確認的權益證券公允價值的累積變化。
見合併財務報表附註。


8


INVESTAR控股公司
綜合現金流量表
(以千為單位)
(未經審計)
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
淨收入
 
$
13,508

 
$
10,269

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
 
 
 
 
折舊攤銷
 
2,519

 
1,871

貸款損失準備
 
1,172

 
1,977

採購會計調整攤銷
 
(1,200
)
 
(1,854
)
對所擁有的其他房地產的撥備
 
18

 
—

證券淨攤銷
 
294

 
449

出售投資證券收益，淨額
 
(229
)
 
(37
)
出售固定資產的損失(收益)淨額
 
11

 
(98
)
(收益)出售所擁有的其他房地產的損失，淨額
 
(19
)
 
4

FHLB股票股利
 
(259
)
 
(162
)
以股票為基礎的薪酬
 
1,056

 
799

遞延税金
 
142

 
820

銀行擁有的人壽保險價值的淨變化
 
(508
)
 
(471
)
次級債券發行成本攤銷
 
35

 
35

股權證券公允價值變動
 
(220
)
 
(22
)
淨變化：
 
 
 
 
應計應收利息
 
(1,331
)
 
(385
)
其他資產
 
(1,061
)
 
290

應計税款和其他負債
 
(191
)
 
(1,335
)
經營活動提供的淨現金
 
13,737

 
12,150

 
 
 
 
 
投資活動的現金流量：
 
 

 
 

出售可供出售的投資證券的收益
 
62,564

 
7,021

購買可供出售的證券
 
(96,468
)
 
(48,886
)
來自到期日、預付款和可供出售的投資證券催繳的收益
 
28,558

 
22,254

從到期日、預付款和催繳持有至到期日的投資證券所得的收益
 
720

 
930

贖回或出售股本證券所得收益
 
2,887

 
1,047

購買股權證券
 
(7,040
)
 
(2,870
)
貸款淨增長
 
(102,216
)
 
(99,225
)
出售所擁有的其他房地產的收益
 
5,041

 
37

固定資產銷售收益
 
—

 
19

購買所擁有的其他房地產
 
—

 
(227
)
固定資產購置
 
(6,218
)
 
(3,878
)
購買銀行擁有的人壽保險
 
(5,023
)
 
—

購買其他投資
 
(95
)
 
(119
)
投資分配
 
60

 
31

收購大陸銀行獲得的現金
 
38,365

 
—

投資活動所用現金淨額
 
(78,865
)
 
(123,866
)

9


INVESTAR控股公司
合併現金流量表(續)
(以千為單位)
(未經審計)
 
 
 
 
 
籌資活動的現金流量：
 
 

 
 

客户存款淨增長
 
116,026

 
70,515

回購協議淨減少
 
(4,541
)
 
(4,004
)
短期FHLB淨增(減少)
 
(32,775
)
 
22,500

長期FHLB預付款的收益
 
20,000

 
75,000

償還長期FHLB預付款
 
(12,000
)
 
(56,100
)
以普通股支付的現金股利
 
(1,566
)
 
(1,032
)
已行使的股票期權和認股權證的收益
 
170

 
1,037

回購普通股的付款
 
(8,325
)
 
(1,833
)
籌資活動提供的現金淨額
 
76,989

 
106,083

 
 
 
 
 
現金和現金等價物的淨變化
 
11,861

 
(5,633
)
現金和現金等價物，期初
 
17,140

 
30,421

現金和現金等價物，期末
 
$
29,001

 
$
24,788

見合併財務報表附註。

10
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)


注1.重要會計政策彙總
演示基礎
所附的投資者控股公司(“本公司”)未經審核的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)中期財務信息和S-X法規的10-Q表格和第10條的指示編制的。因此，它們不包括根據GAAP完整介紹財務狀況、經營結果和現金流所需的信息或腳註。然而，管理層認為，公平列報財務報表所需的所有調整(包括正常的經常性調整)均已包括在內。截至2019年9月30日的三個月和九個月期間的運營結果並不一定表明整個會計年度的預期結果。這些陳述應與公司截至2018年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一起閲讀，包括其中的附註，這些附註包括在公司於2019年3月15日提交給證券交易委員會(“SEC”)的Form 10-K年度報告中。
操作的性質
總部設在路易斯安那州巴吞魯日的Investar Holding Corporation通過其全資擁有的銀行子公司Investar Bank，National Association(“銀行”)提供全面的銀行服務，信託服務除外。該公司的主要市場是路易斯安那州南部、得克薩斯州東南部以及截至2019年11月1日的阿拉巴馬州西南部。在2019年9月30日，公司運營着位於路易斯安那州的22個全方位服務分支機構和位於德克薩斯州的3個全方位服務分支機構，擁有285名員工。2019年11月1日，公司完成了對位於阿拉巴馬州約克市的約克銀行的收購，並在約克和阿拉巴馬州利文斯頓增加了兩個分支機構，以及在阿拉巴馬州塔斯卡盧薩的貸款製作辦事處。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司本行的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設，並披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能是實質性的。
特別容易發生重大變化的重大估計涉及貸款損失準備的確定。雖然管理層使用現有信息確認貸款損失，但根據當地經濟條件的變化，未來可能有必要增加津貼。此外，監管機構作為其審查過程的一個組成部分，定期審查公司的貸款損失準備金。這些機構可能會要求公司根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷來確認津貼的增加。由於這些因素，貸款損失準備在短期內有可能發生重大變化。然而，不能估計合理可能發生的變化量。
其他可能在短期內發生重大變化的估計與確定證券的非暫時性減值和金融工具的公允價值有關。

11
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

投資證券
公司對證券的投資根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)中所載的適用指導進行核算，該指導要求將證券分類為以下類別之一：
•
將持有至到期日的證券(“HTM”)：本公司有積極意圖和能力持有至到期日的債券、票據和債權證按成本報告，並根據截至到期日期間利息收入中使用利息方法確認的溢價和折扣進行調整。
•
可供銷售的證券(“AFS”)：可供銷售的證券包括可用於滿足公司經營需要的債券、票據和債券。這些證券按公允價值報告。
AFS債務證券的未實現持有損益(税後淨額)報告為其他全面收入的淨額。購買溢價和折扣在利息收入中確認，使用利息方法超過證券的條款。出售債務證券的實現收益和損失採用特定識別方法確定。
公司遵循FASB關於確認和呈報非暫時性減值的指導意見。該指南規定，如果一個實體沒有出售債務證券的意圖，並且該公司在收回之前被要求出售該證券的可能性不大，除非出現信用損失，否則該證券不會被視為暫時受損。當一個實體不打算出售該證券，並且該實體更有可能在其成本基礎恢復之前不必出售該證券，它將在收益中確認債務證券的非暫時性減值的信貸組成部分，並在其他全面收益中確認剩餘部分。
股權證券
該公司是聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)系統的成員。FHLB的成員需要根據借款水平和其他因素擁有一定數量的股票，並且可以投資額外的金額。FHLB股票按成本計入，限制贖回，並根據票面價值的最終恢復定期評估減值。現金股利和股票股利都作為收入報告。股權證券還包括對我們其他代理銀行的投資，包括獨立銀行金融公司(“IBFC”)和第一國民銀行(“FNBB”)股票。這些投資按接近公允價值的成本結轉。在2019年9月30日和2018年12月31日，我們代理銀行的股本證券餘額分別為1680萬美元和1190萬美元。
此外，股權證券包括公司股票和共同基金的有價證券，截至2019年9月30日和2018年12月31日的總額分別為200萬美元和170萬美元。
貸款
該公司的貸款組合類別包括房地產、商業和消費貸款。房地產貸款進一步分類為建設開發貸款、1-4户住宅貸款、多户貸款、農田貸款和商業房地產貸款。消費者貸款類別包括通過間接貸款產生的貸款。間接貸款是通過第三方業務合作伙伴發起的貸款，主要由汽車經銷商提供的貸款組成。
管理層有意向及能力持有於可預見未來或直至到期或還本付清的貸款按未償還本金餘額列賬，並按貸款損失撥備作出調整。貸款利息是通過對未償還本金的每日餘額使用簡單利息方法計算的。當貸款被特別確定為減值或本金或利息拖欠90天或更長時間時，貸款通常放在非應計項目上；然而，當估計的抵押品可變現淨值足以支付本金餘額和應計利息時，管理層可以選擇繼續應計。以前在非應計貸款上應計的任何未付利息將從收入中轉回。利息收入，通常不會在特定的減值貸款上確認，除非進一步損失的可能性很小。收到的這類貸款的利息支付作為貸款本金餘額的減少。其他非應計貸款的利息收入僅在收到的利息付款時確認。當所有合同到期的本金和利息金額被帶來當前和未來合同到期的本金和利息金額得到合理保證時，貸款可能返回應計狀態，這通常由借款人持續的還款表現來證明。

12
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

根據當前信息和事件，當公司認為公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收取所有到期金額時，公司認為貸款是減值的。？管理層在確定減值時考慮的因素包括付款狀態、抵押品價值以及到期時收取計劃本金和利息的可能性。^經歷不明顯的付款延遲和付款不足的貸款一般不被歸類為減值。公司的減值貸款包括不良債務重組以及預期不會全額支付本金或利息的履約和不良貸款。·對較小余額的同質貸款的大集團進行集體減值評估。^公司根據按貸款的實際利率折現的預期未來現金流的現值、貸款的可觀察市場價格或其抵押品的公允價值計算減值貸款所需的準備金。如果對減值貸款的記錄投資超過公允價值的度量，估值準備作為貸款損失準備的一部分是必需的。？對估值準備的更改記錄為貸款損失準備的一部分。
公司遵循FASB關於出售金融資產的會計準則，其中包括參與貸款的權益。對於根據本指南構建的貸款參與，已售出的部分將記錄為貸款組合的減少。不符合標準的貸款參與被計入擔保借款。
貸款損失準備金
貸款損失準備的充分性是根據GAAP確定的。貸款損失準備是通過計入收益的貸款損失準備金估計的。當管理層認為貸款餘額無法收回時，貸款損失將從備用金中扣除。隨後的回收(如果有的話)將記入備用金的貸方。
根據對貸款可收集性的評估和先前的貸款損失經驗，備用金是管理層認為足以吸收截至資產負債表日貸款組合固有的可能損失的金額。評估考慮了貸款組合的性質和數量的變化、整體投資組合的質量、對特定問題貸款的審查以及可能影響借款人支付能力的當前經濟狀況等因素。這種評估本質上是主觀的，因為它需要隨着更多的信息可用而容易受到重大修改的估計。減值貸款免税額一般根據抵押品價值或估計現金流量的現值確定。被認為不可收回的貸項記入津貼。先前沖銷的貸款損失和追回準備被添加到免税額中。過期狀態是根據合同條款確定的。
津貼由分配部分和一般部分組成。分配的部分涉及分類為減值的貸款。對於分類為減值的貸款，當減值貸款的貼現現金流量(或抵押品價值或可觀察到的市場價格)低於該貸款的賬面價值時，將設立備抵。一般構成部分涵蓋非分類貸款，並基於經過定性因素調整後的歷史損失經驗。基於管理層的審查和通過定性審查作出的觀察，管理層可在認為適當的情況下應用定性調整以確定集團和/或投資組合分部級別的損失估計。管理層有一套既定的方法來確定貸款損失準備的充分性，該方法評估其投資組合和投資組合部分中固有的風險和損失。該公司利用內部開發的模型，需要判斷來確定適合其投資組合和投資組合部分中貸款的信用風險特徵的估計方法。可能沒有直接反映在定量估計中的質量和環境因素包括：資產質量趨勢、貸款集中度的變化、新產品和流程的變化、競爭的變化和壓力、貸款政策和承銷做法的變化、貸款組合的性質和數量的趨勢、貸款人員和管理人員的經驗和深度的變化以及國家和地區經濟趨勢。在確定貸款損失準備額的變化時考慮這些因素的變化。根據管理層對這些因素在歷史損失率中已經反映的程度的評估，這些因素對公司貸款損失準備的定性評估的影響可能會隨時期而變化。在評估貸款損失準備金時，也會考慮估計過程中固有的不確定性。
在正常業務過程中，銀行承諾發放信用證和備用信用證。此類金融工具在應付時記錄在財務報表中。與這些承諾相關的信用風險以類似於貸款損失準備的方式進行評估。未提供資金的貸款承諾準備金包括在合併資產負債表的應計税款和其他負債中。在2019年9月30日和2018年12月31日，未籌措資金的貸款承諾準備金分別為102，000美元和66，000美元。

13
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

收購會計
收購是在採購會計方法下核算的。購買的資產和假設的負債在其各自的收購日按公允價值記錄，可識別的無形資產按公允價值記錄。如果給予的代價超過收到的淨資產的公允價值，則確認商譽。如果收到的淨資產的公允價值超過給定的對價，則確認廉價購買收益。公允價值須在收購結束日期後最多一年內進行精煉，因為與截止日期相關的信息公允價值變得可用。
在企業合併中收購的購買貸款按其在收購日的估計公允價值入賬。所收購貸款的公允價值使用貼現現金流模型確定，該模型基於有關本金和利息預付款的金額和時間、估計付款、估計違約率、違約情況下的估計損失嚴重程度和當前市場利率的假設。估計的信貸損失包括在公允價值的確定中，因此，貸款損失準備不會在購置日記錄。公允價值調整使用實際利息法在貸款期限內攤銷，但在ASC主題310-30下説明的貸款除外，如下所述。
本公司根據ASC主題310-30，貸款和債務證券收購信用質量惡化(“ASC 310-30”)下的收購減值貸款。當有證據表明自發起以來信用惡化，並且在收購之日，我們可能無法收取所有合同要求的付款，則收購的貸款被視為減值。ASC 310-30禁止結轉獲得的減值貸款的貸款損失津貼。在所收購貸款的整個生命週期內，我們不斷估計預期從個人貸款或具有共同風險特徵的貸款池中收集的現金流。在每個會計季度結束時，我們使用實際利率評估獲得的貸款的現值。對於預期收取的現金流的任何增加，我們調整在貸款或池的剩餘壽命期間在預期基礎上確認的可累積收益率的金額，同時我們在合併經營報表中確認如果預期收取的現金流量減少，則在合併經營報表中計入貸款損失準備。
服務權利
主要維修權是指公司為第三方全款銷售和作為參與方銷售的貸款提供消費者汽車貸款服務的權利。初級服務涉及向個人借款人收取付款，並將這些付款分發給投資者。
當來自維修的預期未來現金流預計超過對此類活動的充分補償時，公司將預期通過為他人開展特定汽車維修活動而實現的價值資本化為汽車維修權利(“ASR”)。這些資本化的維修權在銷售消費汽車貸款時購買或保留。
本公司以公允價值計量所有消費者汽車維修資產和負債。公司根據市場投入的可獲得性和公司管理服務資產和負債的風險的方式來定義服務權。本公司利用所有可用的相關市場數據來確定已確認的服務資產和負債的公允價值。
公司使用各種假設計算ASR的公允價值，包括未來現金流、市場貼現率、預期預付款、服務成本和其他因素。服務組合中貸款提前還款的重大變化可能導致估值調整發生重大變化，從而造成ASR賬面金額的潛在波動。
在截至9月30日、2019年和2018年的九個月中，來自ASR的預期未來現金流近似於對這些活動的充分補償。因此，本公司沒有記錄資產或負債。在截至9月30日、2019年或2018年的九個月內，沒有貸款銷售。
重新分類
已對2018年財務報表進行了某些重新分類，以與2019年的呈報相一致(如果適用)。

14
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

信用風險集中
本公司的貸款組合由附註5“貸款和貸款損失撥備”中描述的各種類型的貸款組成。房地產或其他資產保證了大部分貸款。大部分貸款都發放給了該公司位於路易斯安那州東南部市場的個人和企業。客户的生計和償還貸款義務依賴於當地經濟的狀況。該公司在任何一個行業或個人客户中沒有任何顯著的集中。
減税和就業法案
2017年12月22日頒佈的第115-97號公法，即“減税和就業法案”(“税法”)，從2018年1月1日起將美國聯邦企業税率從35%降低到21%。同樣在2017年12月22日，證券交易委員會發布了第118號員工會計公告(“SAB 118”)，該公告就“税法”的税收影響的會計核算提供了指導。SAB 118提供了從頒佈之日起長達一年的計量期，以完成會計核算。在確定該等調整時，計量期間內的任何調整均計入持續業務的淨收益，作為對報告期間所得税支出的調整。根據可獲得的信息和對規則的解釋，本公司記錄了2017年第四季度公司税率下調和某些遞延税項資產和負債的重新計量的影響。由於重新測量公司的遞延税額餘額，2018年第一季度額外支出60萬美元，導致截至2018年9月30日的9個月的實際税率為21.6%。在截至2018年12月31日的測量期內沒有記錄其他調整。
2019年採用的會計準則
2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07，Compensation-Stock Compensation(主題718)，其中擴展了主題718的範圍，將發放給非員工的基於股票的支付包括在商品或服務上，並取代了Subtopic 505-50，“Equity-Equity-Based Payment to Non-Employee”。公司於2019年1月1日採用ASU 2018-07。採用ASU 2018-07對公司的綜合財務報表沒有產生重大影響。
2017年8月，FASB發佈了ASU 2017-12，衍生品和套期保值(主題815)：對套期保值活動的會計處理進行有針對性的改進，對主題815中的套期保值會計模型進行了修正，使實體能夠在財務報表中更好地描述其風險管理活動的經濟性，並增強套期保值結果的透明度和可理解性。修訂擴大了實體對衝非金融和金融風險組成部分的能力，並降低了利率風險公允價值對衝的複雜性。該指引消除了分開衡量和報告對衝無效的要求，並一般要求對衝工具的公允價值的整個變動與被對衝項目在同一收益錶行中呈報。該指南還簡化了某些文件和評估要求，並修改了對衝有效性評估中排除的組成部分的會計處理。這一修訂後的指導意見於2019年1月1日通過，鑑於目前被指定為對衝的衍生品水平，並沒有對我們的綜合財務報表產生重大影響。
2017年3月，FASB發佈了ASU 2017-08，應收款-不可退還的費用和其他成本(子主題310-20)，購買的可贖回債務證券的溢價攤銷。ASU的修正案縮短了某些溢價持有的可贖回債務證券的攤銷期限。具體而言，修訂規定保費須攤銷至最早的催繳日期。修正案並不要求對摺價持有的證券進行會計變更；折扣額將繼續攤銷至到期日。公司於2019年1月1日採用ASU 2017-08。採用這個ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。

15
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)。ASU打算通過確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高各組織之間的透明度和可比性。ASU要求承租人在生效日期對所有租賃(短期租賃除外)確認以下各項：(1)租賃負債，這是承租人支付租賃產生的租金的義務，以折扣為基礎衡量；以及(2)使用權資產，這是一種資產，代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利。在新的指導下，出租人會計基本不變。進行了某些有針對性的改進，以便在必要時使出租人會計與承租人會計模式和主題606，與客户簽訂合同的收入保持一致。新的租賃指南簡化了銷售和回租交易的會計處理，主要是因為承租人必須確認租賃資產和租賃負債。承租人(對於資本租賃和經營性租賃)和出租人(對於銷售型、直接融資和經營性租賃)可以對在財務報表中提出的最早比較期間開始時存在的租賃或在開始之後簽訂的租賃採用修改的追溯轉換法。修改後的追溯方法將不需要對在所提出的最早比較期間之前到期的租約進行任何過渡核算。承租人和出租人也可以選擇在ASU中通過自指南生效的第一個報告期開始時對留存收益進行累積效應調整來應用修正案。
該公司歷來擁有所有財產和設備，儘管它於2018年12月31日簽訂了未來分支機構所在地的運營租約。公司於2019年1月1日採用修改後的追溯方法採用ASU，並確認了120萬美元的使用權資產和相關租賃負債。在2019年9月30日，使用權資產和相關租賃負債各為340萬美元。採用這個ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。
近期會計公告
FASB ASC主題350“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的客户會計”更新編號2018-15。2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15。此ASU要求作為服務合同的雲計算安排(即託管安排)中的實體遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南，以確定將哪些實施成本資本化為發生的資產或費用。資本化的實施成本應顯示在資產負債表上的同一行項目中，作為託管服務的預付金額(如果有的話)(通常作為“其他資產”)。資本化的成本將在託管安排的期限內攤銷，攤銷費用與為託管服務支付的費用在同一收益錶行項目中列出。ASU 2018-15將於2020年1月1日對公司生效。允許提前領養，包括在任何過渡期內領養。採用ASU 2018-15預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
FASB ASC主題820“公允價值計量：披露框架-對公允價值計量披露要求的變更”更新編號2018-13。2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，通過刪除、修改或添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13刪除詳細説明第1級和第2級之間轉移的金額和原因的披露要求，並且將刪除第3級公允價值計量的估值過程。此外，該ASU修改了對計算資產淨值的某些實體的投資的披露要求。最後，ASU 2018-13為報告期結束時舉行的經常性3級公允價值計量，以及用於制定3級計量的重大不可觀測投入的範圍和加權平均值，增加了包括在其他全面收益中的未實現損益變動的披露要求。ASU 2018-13將於2020年1月1日對公司生效。ASU 2018-13發佈後允許提前採用。刪除和修改的披露將在追溯的基礎上採用，而新的披露將在預期的基礎上採用。預計採用ASU 2018-13不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
FASB ASC主題350“無形資產-商譽及其他：簡化商譽減值測試”更新第2017-04號。FASB於2017年1月發佈了ASU No.2017-04。ASU通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化要求實體測試商譽減值的方式。因此，超過申報單位公允價值的任何賬面金額，直至記錄的商譽金額，將被確認為減值虧損。ASU 2017-04將於2020年1月1日對公司生效。修正案將在生效日期或之後前瞻性應用。·在2017年1月1日之後的測試日期進行的臨時或年度商譽減損測試允許提前採用。·基於最近的商譽減損測試，該測試不要求應用步驟2，公司預計採用本ASU不會產生立竿見影的影響。

16
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

FASB ASC主題326“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”更新編號2016-13。FASB於2016年6月發佈了ASU No.2016-13。ASU要求基於歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，對報告日期持有的金融資產的所有預期信用損失進行測量，並要求加強與用於估計信用損失的重大估計和判斷以及組織投資組合的信用質量和承保標準相關的披露。此外，ASU 2016-13修訂了可供出售的債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失會計。我們目前正在評估ASU 2016-13年度對我們財務報表的潛在影響。在這方面，我們已經成立了一個跨職能工作組，在我們的首席財務官和首席風險官的指導下。工作組由來自不同職能領域的個人組成，包括信貸、風險管理、金融和信息技術。我們已經制定了實施計劃，其中包括流程評估、投資組合細分、模型開發、系統需求以及數據和資源需求的識別等。我們還選擇了第三方供應商解決方案來幫助我們應用ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年可能會導致貸款損失準備金增加，因為從“招致損失”模式(包括對投資組合中當前已知和固有損失的準備金)改為“預期損失”模式(包括對投資組合生命週期中預期發生的損失的準備金)。此外，ASU 2016-13將要求我們為債務證券的預期信用損失設立備抵。雖然我們目前無法合理估計採用ASU 2016-13的影響，但我們預計採用的影響將受到我們的貸款和證券投資組合的組成、特徵和質量以及截至採用日期的當前經濟狀況和預測的重大影響。本修正案最初對2019年12月15日之後的財政年度生效，包括該財政年度內的過渡期。2019年7月，FASB提出了一些改變，將推遲SEC定義的較小報告公司和其他非SEC報告實體的生效日期。2019年10月，FASB投票贊成將該準則的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財政年度的提案, 包括這些財政年度內的過渡期。ASU 2016-13將於2023年1月1日對公司生效。公司希望根據實施計劃的進展情況，在可行的情況下儘快採用該標準。ASU允許在修訂生效日期2023年1月1日之前採用。
 

17
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注2.企業合併
大陸銀行
2019年3月1日，本公司完成對位於得克薩斯州德克斯市的大陸銀行(“大陸”)的收購。本公司以總計763，849股本公司普通股的合併代價收購了100%的內地已發行普通股，總額約為1860萬美元。收購中國大陸後，公司的分支機構擴大到了德克薩斯州休斯敦的大市場。在截至2019年9月30日的三個月中記錄的公允價值調整，包括對其他房地產和其他負債分別調整10萬美元和22，000美元后，收購增加了1.285億美元的總資產、8240萬美元的貸款和1.076億美元的存款。由於支付的代價超過所收購資產的淨公允價值，本公司記錄了450萬美元的商譽。商譽源於協同效應和成本節約的結合，通過增加三個分支機構在得克薩斯州的擴張，以及增強的產品和服務。於二零一九年九月三十日與二零一八年十二月三十一日相比，商譽及其他無形資產的變動主要歸因於內地收購所錄得的商譽及核心存款。
下表顯示為內地普通股權益支付的代價對所收購的可識別資產和承擔的負債以及交易產生的商譽的分配(以千美元計)。以下列出的公允價值，主要與貸款和遞延税資產和負債有關，需在收購結束日期後最多一年的時間內隨着更多的信息可用而進行調整。
購買價格：
 
 
已發行股票
 
$
18,637

 
 
 
收購資產的公允價值：
 
 
現金和現金等價物
 
38,365

貸款
 
82,431

其他擁有的房地產
 
1,507

銀行房地及設備
 
2,550

核心存款無形資產
 
2,439

其他資產
 
1,179

收購總資產
 
128,471

 
 
 
所收購負債的公允價值：
 
 
存款
 
107,646

回購協議
 
4,684

其他負債
 
1,981

承擔的負債總額
 
114,311

 
 
 
收購淨資產的公允價值
 
14,160

商譽
 
$
4,477

收購資產及承擔負債的公允價值調整一般使用有效收益率法在與相關資產和負債的平均壽命、使用壽命及/或合同期限一致的期間內攤銷。
收購淨資產的公允價值包括截至收購日貸款的公允價值調整。對收購的貸款組合的調整是基於當前市場利率和公司對信用損失的初步評估確定的。沒有從內地獲得的貸款被視為購買信用減值貸款。根據合約規定，從內地取得的貸款本金和利息為9，190萬元，其中130萬元預計不會收取。

18
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

補充未經審計的Pro Forma信息
以下未經審計的補充備考信息顯示了假設截至2018年1月1日收購內地的估計結果。這些未經審計的預計業績並不一定表明如果公司在2018年1月1日完成收購將會取得的經營業績，不應被認為是未來經營業績的代表。截至2019年9月30日止九個月的預計淨收入不包括本公司和中國大陸記錄在非利息支出中的受税收影響的160萬美元收購費用金額。
 
未經審計的形式
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
(千美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利息收入
$
22,854

 
$
20,231

 
$
66,870

 
$
58,300

非利息收入
1,618

 
1,456

 
4,788

 
3,883

淨收入
4,657

 
4,522

 
13,468

 
11,459

在截至2019年9月30日的三個月中，大陸分別為利息收入、非利息收入和淨收入增加了約150萬美元、77000美元和80萬美元。在截至2019年9月30日的九個月中，中國大陸分別增加了約360萬美元、20萬美元和180萬美元的利息收入、非利息收入和淨收入。
購置費用
收購相關成本110萬美元包括在截至2019年9月30日的九個月合併損益表中的收購費用中。這些成本包括系統轉換和整合運營費用以及與大陸收購相關的法律和諮詢費用，以及截至2019年9月30日的三個月中記錄的與2019年7月宣佈收購阿拉巴馬州約克市的約克銀行有關的20萬美元。
注3.每股收益
以下是截至2019年9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的信息摘要(以千為單位，股票數據除外)。
 
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
每股普通股收益-基本
 


 


 


 


淨收入
 
$
4,657

 
$
4,047

 
$
13,508

 
$
10,269

減去：分配給參與證券的收入
 
(43
)
 
(57
)
 
(136
)
 
(144
)
分配給普通股股東的淨利潤
 
$
4,614

 
$
3,990

 
$
13,372

 
$
10,125

加權平均流通股
 
9,935,221

 
9,563,550

 
9,874,113

 
9,545,436

每普通股基本收益
 
$
0.46

 
$
0.42

 
$
1.35

 
$
1.06


 


 


 


 


每股普通股收益-稀釋後
 


 


 


 


分配給普通股股東的淨利潤
 
$
4,614

 
$
3,990

 
$
13,372

 
$
10,126

加權平均流通股
 
9,935,221

 
9,563,550

 
9,874,113

 
9,545,436

證券的稀釋效應
 
102,713

 
119,330

 
123,124

 
133,503

總加權平均稀釋已發行股票
 
10,037,934

 
9,682,880

 
9,997,237

 
9,678,939

稀釋後每股收益
 
$
0.46

 
$
0.41

 
$
1.34

 
$
1.05

 

19
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

在計算每股攤薄收益時具有反攤薄效應並已從上述計算中剔除的加權平均股份如下所示。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
股票期權
 
—

 
31,788

 
—

 
24,918

限制性股票獎勵
 
11

 
—

 
129

 
—

限制性股票單位
 
64

 
—

 
158

 
—

注4.投資證券
截至呈交日期，歸類為AFS的投資證券的攤銷成本和近似公允價值彙總如下(以千美元為單位)。
 
 
 
攤銷成本
 
毛
未實現
利得
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
2019年9月30日
 
 
 
 
美國政府機構和公司的義務
 
$
30,648

 
$
119

 
$
(87
)
 
$
30,680

州和政治分區的義務
 
33,090

 
517

 
(70
)
 
33,537

公司債券
 
19,249

 
168

 
(395
)
 
19,022

住房貸款抵押證券
 
105,848

 
1,361

 
(83
)
 
107,126

商業抵押貸款支持證券
 
69,976

 
1,068

 
(230
)
 
70,814

總計
 
$
258,811

 
$
3,233

 
$
(865
)
 
$
261,179

 
 
 
攤銷成本
 
毛
未實現
利得
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
2018年12月31日
 
 
 
 
美國政府機構和公司的義務
 
$
7,946

 
$
14

 
$
(90
)
 
$
7,870

州和政治分區的義務
 
34,875

 
6

 
(895
)
 
33,986

公司債券
 
16,166

 
53

 
(710
)
 
15,509

住房貸款抵押證券
 
136,768

 
336

 
(2,177
)
 
134,927

商業抵押貸款支持證券
 
57,749

 
108

 
(1,168
)
 
56,689

總計
 
$
253,504

 
$
517

 
$
(5,040
)
 
$
248,981


在所述期間內，出售投資證券AFS的收益和總損益彙總如下(以千美元為單位)。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
銷售收益
 
$
—

 
$
7,021

 
$
62,564

 
$
7,021

毛利
 
$
—

 
$
35

 
$
575

 
$
35

總損失
 
$
—

 
$
(20
)
 
$
346

 
$
(20
)

截至提交日期，歸類為HTM的投資證券的攤銷成本和近似公允價值彙總如下(以千美元為單位)。
 
 
攤銷成本
 
毛
未實現
利得
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
2019年9月30日
 
 
 
 
州和政治分區的義務
 
$
10,357

 
$
7

 
$
—

 
$
10,364

住房貸款抵押證券
 
4,961

 
61

 
—

 
5,022

總計
 
$
15,318

 
$
68

 
$
—

 
$
15,386

 

20
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

 
 
攤銷成本
 
毛
未實現
利得
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
2018年12月31日
 
 
 
 
州和政治分區的義務
 
$
10,699

 
$
2

 
$
(111
)
 
$
10,590

住房貸款抵押證券
 
5,367

 
—

 
(152
)
 
5,215

總計
 
$
16,066

 
$
2

 
$
(263
)
 
$
15,805

 
證券根據管理層的意圖在綜合資產負債表中分類。截至2019年9月30日或2018年12月31日，公司沒有被歸類為交易的證券。
公允價值低於賬面價值的證券的合計公允價值和合計未實現損失彙總於下表。未實現的損失通常是由於利率的變化。本公司有意持有這些證券直至到期日或預計的回收，而且本公司更有可能不必在收回成本基準之前出售這些證券。由於投資的性質、當前的市場價格和當前的利率環境，這些未實現的損失被認為是證券的暫時性減值。
截至呈交日期，AFS證券的數量、公允價值和未實現損失按投資類別和單個證券處於連續未實現損失狀況的時間長度彙總如下(以千美元為單位)。
 
 
 
 
不足12個月
 
12個月或以上
 
總計
 
 
數數
 
公允價值
 
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現
損失
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
美國政府機構和公司的義務
 
16

 
$
15,113

 
$
(81
)
 
$
1,088

 
$
(6
)
 
$
16,201

 
$
(87
)
州和政治分區的義務
 
17

 
726

 
(1
)
 
8,938

 
(69
)
 
9,664

 
(70
)
公司債券
 
22

 
3,524

 
(28
)
 
6,231

 
(367
)
 
9,755

 
(395
)
住房貸款抵押證券
 
35

 
10,127

 
(31
)
 
8,747

 
(52
)
 
18,874

 
(83
)
商業抵押貸款支持證券
 
33

 
17,731

 
(193
)
 
2,733

 
(37
)
 
20,464

 
(230
)
總計
 
123

 
$
47,221

 
$
(334
)
 
$
27,737

 
$
(531
)
 
$
74,958

 
$
(865
)
 
 
 
 
 
不足12個月
 
12個月或以上
 
總計
 
 
數數
 
公允價值
 
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現
損失
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
美國政府機構和公司的義務
 
15

 
$
469

 
$
—

 
$
5,304

 
$
(90
)
 
$
5,773

 
$
(90
)
州和政治分區的義務
 
63

 
13,716

 
(330
)
 
19,270

 
(565
)
 
32,986

 
(895
)
公司債券
 
27

 
6,793

 
(225
)
 
5,763

 
(485
)
 
12,556

 
(710
)
住房貸款抵押證券
 
193

 
24,868

 
(245
)
 
79,517

 
(1,932
)
 
104,385

 
(2,177
)
商業抵押貸款支持證券
 
94

 
5,156

 
(42
)
 
39,560

 
(1,126
)
 
44,716

 
(1,168
)
總計
 
392

 
$
51,002

 
$
(842
)
 
$
149,414

 
$
(4,198
)
 
$
200,416

 
$
(5,040
)
 

21
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

截至呈交日期，HTM證券的數量、公允價值和未實現損失按投資類別和單個證券處於連續未實現損失狀況的時間長度彙總如下(以千美元為單位)。
 
 
 
 
不足12個月
 
12個月或以上
 
總計
 
 
數數
 
公允價值
 
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現
損失
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
州和政治分區的義務
 
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

住房貸款抵押證券
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

總計
 
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—


 
 
 
 
不足12個月
 
12個月或以上
 
總計
 
 
數數
 
公允價值
 
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現
損失
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
州和政治分區的義務
 
1

 
$
—

 
$
—

 
$
5,468

 
$
(111
)
 
$
5,468

 
$
(111
)
住房貸款抵押證券
 
9

 
1,761

 
(35
)
 
3,454

 
(117
)
 
5,215

 
(152
)
總計
 
10

 
$
1,761

 
$
(35
)
 
$
8,922

 
$
(228
)
 
$
10,683

 
$
(263
)
 
公司的投資組合中由於利率上升而導致的未實現損失不是信用問題，公司不打算出售證券。此外，本公司將被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券的可能性不大。該公司認為這些證券不會在2019年9月30日或2018年12月31日時出現暫時性減值。
債務證券的攤銷成本和近似公允價值，按合同到期日(包括抵押貸款支持證券)顯示如下(以千美元為單位)。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，但有或沒有催繳或預付罰金。
 
 
可供出售的證券
 
持有至到期的證券
 
 
攤銷
成本
 
公平
價值
 
攤銷
成本
 
公平
價值
2019年9月30日
 
 
 
 
一年內到期
 
$
2,183

 
$
2,184

 
$
755

 
$
756

一年至五年後到期
 
13,301

 
13,450

 
3,405

 
3,409

五年到十年後到期
 
66,672

 
66,724

 
6,197

 
6,199

十年後到期
 
176,655

 
178,821

 
4,961

 
5,022

債務證券總額
 
$
258,811

 
$
261,179

 
$
15,318

 
$
15,386


 
 
可供出售的證券
 
持有至到期的證券
 
 
攤銷
成本
 
公平
價值
 
攤銷
成本
 
公平
價值
2018年12月31日
 
 
 
 
一年內到期
 
$
3,734

 
$
3,730

 
$
755

 
$
755

一年至五年後到期
 
10,681

 
10,600

 
3,405

 
3,406

五年到十年後到期
 
44,255

 
43,460

 
960

 
961

十年後到期
 
194,834

 
191,191

 
10,946

 
10,683

債務證券總額
 
$
253,504

 
$
248,981

 
$
16,066

 
$
15,805

在2019年9月30日，賬面價值為7850萬美元的證券被質押以保證某些存款、借款和其他債務，而2018年12月31日的質押證券為7760萬美元。

22
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注5.貸款和貸款損失準備
該公司的貸款組合包括截至提交日期的以下類別的貸款(以千美元為單位)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
建設與發展
 
$
176,674

 
$
157,946

1-4族
 
310,298

 
287,137

多家庭
 
58,243

 
50,501

農田
 
24,629

 
21,356

商業地產
 
693,150

 
627,004

房地產抵押貸款總額
 
1,262,994

 
1,143,944

工商業
 
293,152

 
210,924

消費者
 
30,196

 
45,957

貸款總額
 
$
1,586,342

 
$
1,400,825

在2019年9月30日和2018年12月31日，包括在上述貸款餘額總額中的貸款未攤銷溢價和折扣分別為190萬美元和140萬美元。
非應計貸款和逾期貸款
如果截至到期之日尚未收到所需的本金和利息付款，貸款被視為逾期。當管理層認為借款人可能無法履行到期的付款義務時，以及監管規定要求時，貸款被置於非應計狀態。在確定借款人是否無法履行每類貸款的付款義務時，我們通過分析當前財務信息(如果可用)和/或有關我們抵押品狀況的當前信息來考慮借款人的償債能力。如果(I)本金或利息違約已達90天或更長時間，除非貸款有很好的擔保且正在收款過程中，或(Ii)預計不會全額支付本金和利息，監管規定通常會要求將貸款置於非應計狀態。貸款可置於非應計狀態，無論此類貸款是否被視為逾期。當利息應計停止時，所有未付的應計利息被沖銷。非應計貸款的利息收入只有在收到超過本金到期的現金付款時才予以確認。當所有合同到期的本金和利息金額被帶來當前和未來合同到期的本金和利息金額時，貸款可以返回應計狀態，這通常由借款人持續的還款期限(至少六個月)來證明。
下表提供了截至提交日期的貸款賬齡分析(以千美元為單位)。
 
 
2019年9月30日
 
 
累算
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電流
 
逾期30-59^天
 
逾期60-89^天
 
90天或以上
逾期
 
非應計
 
總逾期(&N)
 
獲得性減值貸款
 
貸款總額
建設與發展
 
$
176,351

 
$
—

 
$
4

 
$
—

 
$
319

 
$
323

 
$
—

 
$
176,674

1-4族
 
306,974

 
533

 
23

 
70

 
2,240

 
2,866

 
458

 
310,298

多家庭
 
58,243

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
58,243

農田
 
22,365

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,264

 
24,629

商業地產
 
691,139

 
333

 
—

 
—

 
143

 
476

 
1,535

 
693,150

房地產抵押貸款總額
 
1,255,072

 
866

 
27

 
70

 
2,702

 
3,665

 
4,257

 
1,262,994

工商業
 
292,181

 
797

 
170

 
—

 
4

 
971

 
—

 
293,152

消費者
 
29,179

 
297

 
77

 
—

 
601

 
975

 
42

 
30,196

貸款總額
 
$
1,576,432

 
$
1,960

 
$
274

 
$
70

 
$
3,307

 
$
5,611

 
$
4,299

 
$
1,586,342

 

23
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

 
 
2018年12月31日
 
 
累算
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電流
 
逾期30-59^天
 
逾期60-89^天
 
90天或以上
逾期
 
非應計
 
總逾期(&N)
 
獲得性減值貸款
 
貸款總額
建設與發展
 
$
157,202

 
$
175

 
$
—

 
$
—

 
$
556

 
$
731

 
$
13

 
$
157,946

1-4族
 
284,205

 
1,101

 
41

 
—

 
1,300

 
2,442

 
490

 
287,137

多家庭
 
50,392

 
109

 
—

 
—

 
—

 
109

 
—

 
50,501

農田
 
19,092

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,264

 
21,356

商業地產
 
624,244

 
66

 
—

 
—

 
683

 
749

 
2,011

 
627,004

房地產抵押貸款總額
 
1,135,135

 
1,451

 
41

 
—

 
2,539

 
4,031

 
4,778

 
1,143,944

工商業
 
209,399

 
221

 
45

 
—

 
64

 
330

 
1,195

 
210,924

消費者
 
44,493

 
375

 
51

 
—

 
994

 
1,420

 
44

 
45,957

貸款總額
 
$
1,389,027

 
$
2,047

 
$
137

 
$
—

 
$
3,597

 
$
5,781

 
$
6,017

 
$
1,400,825

投資組合細分風險因素
以下描述與公司的每個貸款組合細分相關的風險特徵。
建設和發展--建設和發展貸款一般是為了獲得和開發通過建設商業和住宅建築而改善的土地。這些類型貸款的成功償還通常取決於公司對永久融資的承諾，或出售已建成的物業。由於建設項目的動態、利率的變化、長期融資市場以及國家和地方政府的法規，這些貸款比商業或住宅房地產貸款具有更大的風險。其中一個風險是，貸款資金是以在建財產的擔保為基礎的，在建設完成之前，財產的價值是不確定的。因此，要準確地評估完成一個項目所需的貸款資金總額和計算相關的貸款與價值比率就更加困難了。該公司試圖通過限制如上所述的貸款與價值比率，將與建築貸款相關的風險降至最低。此外，至於投機性發展貸款，本公司一般只向與我們有積極預先存在關係的借款人提供此類貸款。公司通過對這些類型的貸款使用特定的承保政策和程序來管理風險，並避免過度集中在任何一種業務或行業中。
1-4家庭-1-4家庭投資組合主要包括向消費者提供住房抵押貸款，以資助主要住宅。大多數這些貸款由位於公司市場區域的物業提供擔保，並帶有與借款人的信譽以及抵押品價值和貸款與價值比率的變化相關的風險。公司通過政策和程序來管理這些風險，例如限制貸款與價值的比率，僱用有經驗的承保人員，要求評估師的標準，以及不發放次級貸款。
多家庭-多家庭貸款通常向房地產投資者提供，以支持多家庭住宅創收物業的永久融資，這些物業依賴於物業的成功運營來償還。這種管理主要涉及物業維修和向租户收取租金。與其他商業貸款相比，這種類型的貸款風險較低。此外，多家庭物業的承保要求比其他非業主自住物業類型的承保要求更嚴格。公司通過避免與任何特定客户集中來管理這種風險。
農地-農地貸款通常用於與農業活動相關的土地改良，可能包括建設新的專門設施。這些貸款通常通過轉換為永久融資來償還，或者如果計劃的貸款攤銷開始，則為借款人持續經營的長期利益而償還。承銷一般涉及深入分析借款人和擔保人的財務實力、主題抵押品的清算價值、相關的無擔保風險以及任何可用的次級還款來源，其中最重要的是借款人滿足銀行政策規定的現金流量覆蓋要求的能力。

24
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

商業房地產-商業房地產貸款是由業主自用和非自用抵押品擔保的信貸的延伸。承銷一般涉及深入分析借款人和擔保人的財務實力、主題抵押品的清算價值、相關的無擔保風險以及任何可用的次級還款來源，其中最重要的是借款人滿足銀行政策規定的現金流量覆蓋要求的能力。償還通常來自成功的持續經營的財產。一般的市場狀況和經濟活動可能會影響這些類型貸款的表現，包括房地產價值的波動、新的就業創造趨勢和租户空置率。公司試圖通過持續分析借款人的現金流和抵押品價值來限制風險。公司通常還要求財產的主要所有者提供個人擔保，並對其個人財務報表進行審查，以此作為減輕我們風險的額外手段。公司通過避免集中在任何一個業務或行業來管理風險。
商業及工商及工業貸款接受與商業房地產貸款類似的承保待遇，因為償還來源會被分析以確定其滿足銀行政策規定的現金流量覆蓋要求的能力。這些貸款的償還通常來自於借款人經營活動產生的現金流。商業貸款通常涉及與商業房地產貸款或建築貸款相關的不同風險。雖然商業貸款可能以設備或其他業務資產(包括房地產，如果可用作抵押品)作為抵押，但這些類型貸款的償還主要取決於借款人(以及任何擔保人)的信譽和預計現金流。因此，當地經濟的一般商業狀況以及借款人出售其產品和服務的能力，從而產生足夠的營業收入，以根據商定的條款和條件償還我們，是評估商業貸款風險時的主要考慮因素。抵押品的清算(如果有)被認為是次要的償還來源，因為設備和其他業務資產可能過時或轉售價值有限。本公司積極監察借款人的某些財務措施，包括墊款利率、現金流量、抵押品價值及其他適當的信貸因素。
消費者-消費者貸款由公司提供，以便向客户提供全方位的零售金融服務，包括汽車貸款、信用卡和其他消費者分期付款貸款。通常，公司通過審查信用評分和評估債務與收入比率來評估借款人的還款能力。消費貸款的償還取決於關鍵的消費經濟措施和借款人的財務穩定性，並且比其他貸款的償還更容易受到離婚、失業、疾病和個人困難的不利影響。任何抵押品的價值不足也可能對公司造成此類貸款的損失風險。間接汽車貸款是我們消費貸款的最大組成部分，截至2019年9月30日，佔我們消費貸款總額的59%。2019年9月30日，間接汽車貸款組合的加權平均剩餘期限為2.3年。我們在2015年底退出了間接汽車貸款業務。
信貸質量指標
貸款根據借款人償債能力的相關信息分為風險類別，如當前財務信息、歷史付款經驗、信用文檔、公共信息和當前經濟趨勢等。風險評級採用以下定義，這些定義與監督指南中使用的定義一致：
通過-不符合以下標準的貸款被視為通過。這些貸款具有較高的信用特徵和財務實力。借款人至少產生的利潤和現金流符合同行和行業標準，並具有高於貸款契約和我們的政策指南的償債覆蓋率。對於其中一些貸款，來自有財務能力的一方的擔保減輕了借款人的特徵，否則可能導致較低的等級。
特別提及-分類為特別提及的貸款存在一些信用缺陷，需要加以糾正，以避免將來出現更大的違約風險。例如，與借款人有關的財務比率可能已經惡化。通常，當分析某些因素或在貸款重新分類為合格或不合格之前解決的問題時，特別提及的分類是暫時的。
低於標準-分類為不符合標準的貸款不受借款人當前淨值和支付能力或任何抵押品的清算價值的充分保護。如果不解決不足之處，這類貸款很可能會導致銀行蒙受損失。當借款人無法適應行業或一般經濟狀況時，借款人的貸款通常被歸類為不合標準。
可疑-分類為可疑的貸款具有分類為不合格的貸款所固有的所有弱點，其附加特徵是，這些弱點使基於當前存在的事實、條件和價值的全部收集或清算具有很大的疑問和不可能。

25
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

損失-分類為損失的貸款被認為是不可收回的，其價值很小，因此不能作為記錄資產繼續存在。這種分類並不意味着資產絕對沒有回收或殘值，而是推遲核銷這些資產是不切實際或不可取的。
下表按類別和信用質量指標列出了截至提交日期的公司貸款組合(以千美元為單位)。
 
 
2019年9月30日
 
 
經過，穿過
 
特殊
提一下
 
不合標準
 
疑團
 
總計
建設與發展
 
$
176,244

 
$
111

 
$
319

 
$
—

 
$
176,674

1-4族
 
307,394

 
535

 
2,298

 
71

 
310,298

多家庭
 
58,243

 
—

 
—

 
—

 
58,243

農田
 
22,365

 
—

 
2,264

 
—

 
24,629

商業地產
 
693,007

 
—

 
143

 
—

 
693,150

房地產抵押貸款總額
 
1,257,253

 
646

 
5,024

 
71

 
1,262,994

工商業
 
290,199

 
2,943

 
10

 
—

 
293,152

消費者
 
29,383

 
200

 
613

 
—

 
30,196

貸款總額
 
$
1,576,835

 
$
3,789

 
$
5,647

 
$
71

 
$
1,586,342

 
 
 
2018年12月31日
 
 
經過，穿過
 
特殊
提一下
 
不合標準
 
疑團
 
總計
建設與發展
 
$
157,360

 
$
—

 
$
586

 
$
—

 
$
157,946

1-4族
 
285,692

 
69

 
1,303

 
73

 
287,137

多家庭
 
50,501

 
—

 
—

 
—

 
50,501

農田
 
19,092

 
—

 
2,264

 
—

 
21,356

商業地產
 
625,670

 
—

 
1,334

 
—

 
627,004

房地產抵押貸款總額
 
1,138,315

 
69

 
5,487

 
73

 
1,143,944

工商業
 
207,941

 
—

 
2,983

 
—

 
210,924

消費者
 
44,798

 
167

 
992

 
—

 
45,957

貸款總額
 
$
1,391,054

 
$
236

 
$
9,462

 
$
73

 
$
1,400,825

 
 
在2019年9月30日或2018年12月31日，公司沒有被分類為虧損的貸款。
向他人出售併為他人提供服務的貸款參與和全部貸款不包括在附帶的綜合資產負債表中。截至2019年9月30日和2018年12月31日，為他人提供的貸款餘額分別為9，680萬美元和1.354億美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，這些貸款的未償還本金餘額分別約為1.897億美元和1.876億美元。
在正常業務過程中，本公司向關聯方提供貸款，包括其高級管理人員、主要股東、董事及其直系親屬，以及這些個人為主要所有者的公司。截至2019年9月30日和2018年12月31日，這些關聯方借款人的未償還貸款分別約為9580萬美元和9300萬美元。
下表顯示了截至提交日期的此類關聯方的貸款本金餘額總額(以千美元計)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
期初餘額
 
$
93,021

 
$
31,153

新增貸款
 
14,649

 
79,639

還款和關係的變化
 
(11,853
)
 
(17,771
)
餘額，期末
 
$
95,817

 
$
93,021

 

26
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

獲得信用質量惡化的貸款
根據ASC 310-30，由於收購時信用惡化的證據和公司將無法收取所有合同要求的付款的可能性，本公司將某些收購的貸款作為收購的減值貸款進行核算。收購的減值貸款在截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月沒有記錄到可累積收益率。
貸款損失準備金
下表顯示了截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的貸款損失準備金中的活動摘要(以千美元計)。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初餘額
 
$
9,924

 
$
8,451

 
$
9,454

 
$
7,891

貸款損失準備
 
538

 
785

 
1,172

 
1,977

貸款沖銷
 
(160
)
 
(264
)
 
(384
)
 
(1,001
)
追回
 
37

 
49

 
97

 
154

餘額，期末
 
$
10,339

 
$
9,021

 
$
10,339

 
$
9,021

下表概述了截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月按抵押品類型劃分的貸款損失準備金中的活動，並顯示了截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年進行單獨和集體減值評估的貸款備抵和投資組合餘額(以千美元計)。
 
 
截至2019年9月30日的三個月
 
 
建設與發展
 
農田
 
1-4族
 
多家庭
 
商業地產
 
商業^&
工業
 
消費者
 
總計
貸款損失準備金：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初餘額
 
$
1,092

 
$
97

 
$
1,439

 
$
371

 
$
4,279

 
$
2,098

 
$
548

 
$
9,924

備抵
 
63

 
(2
)
 
24

 
15

 
160

 
264

 
14

 
538

核銷
 
—

 
—

 
(3
)
 
—

 
(24
)
 
(48
)
 
(85
)
 
(160
)
追回
 
6

 
—

 
16

 
—

 
1

 
—

 
14

 
37

期末餘額
 
$
1,161

 
$
95

 
$
1,476

 
$
386

 
$
4,416

 
$
2,314

 
$
491

 
$
10,339

 
 
截至2018年9月30日的三個月
 
 
建設與發展
 
農田
 
1-4族
 
多家庭
 
商業地產
 
商業^&
工業
 
消費者
 
總計
貸款損失準備金：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初餘額
 
$
1,018

 
$
66

 
$
1,339

 
$
319

 
$
3,817

 
$
1,048

 
$
844

 
$
8,451

備抵
 
7

 
8

 
101

 
14

 
113

 
454

 
88

 
785

核銷
 
(8
)
 
—

 
(44
)
 
—

 
—

 
(30
)
 
(182
)
 
(264
)
追回
 
2

 
—

 
14

 
—

 
—

 
13

 
20

 
49

期末餘額
 
$
1,019

 
$
74

 
$
1,410

 
$
333

 
$
3,930

 
$
1,485

 
$
770

 
$
9,021





27
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

 
 
截至2019年9月30日的9個月
 
 
建設與發展
 
農田
 
1-4族
 
多家庭
 
商業地產
 
商業與工業
 
消費者
 
總計
貸款損失準備金：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初餘額
 
$
1,038

 
$
81

 
$
1,465

 
$
331

 
$
4,182

 
$
1,641

 
$
716

 
$
9,454

備抵
 
152

 
14

 
(9
)
 
55

 
257

 
709

 
(6
)
 
1,172

核銷
 
(51
)
 
—

 
(3
)
 
—

 
(24
)
 
(48
)
 
(258
)
 
(384
)
追回
 
22

 
—

 
23

 
—

 
1

 
12

 
39

 
97

期末餘額
 
$
1,161

 
$
95

 
$
1,476

 
$
386

 
$
4,416

 
$
2,314

 
$
491

 
$
10,339

個別評估減值貸款的期末備抵餘額
 
$
66

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
175

 
$
241

因信貸質素惡化而取得的貸款的期末備用金餘額
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

為減值而集體評估的貸款的期末備抵餘額
 
$
1,095

 
$
95

 
$
1,476

 
$
386

 
$
4,416

 
$
2,314

 
$
316

 
$
10,098

應收貸款：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

個別評估減值的貸款餘額
 
$
255

 
$
—

 
$
1,779

 
$
—

 
$
121

 
$
1

 
$
568

 
$
2,724

因信用質量惡化而獲得的貸款餘額
 
—

 
2,264

 
458

 
—

 
1,535

 
—

 
42

 
4,299

為減值而集體評估的貸款餘額
 
176,419

 
22,365

 
308,061

 
58,243

 
691,494

 
293,151

 
29,586

 
1,579,319

期末餘額合計
 
$
176,674

 
$
24,629

 
$
310,298

 
$
58,243

 
$
693,150

 
$
293,152

 
$
30,196

 
$
1,586,342

 

28
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

 
 
截至2018年9月30日的9個月
 
 
建設與發展
 
農田
 
1-4族
 
多家庭
 
商業地產
 
商業與工業
 
消費者
 
總計
貸款損失準備金：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初餘額
 
$
945

 
$
60

 
$
1,287

 
$
332

 
$
3,599

 
$
693

 
$
975

 
$
7,891

備抵
 
88

 
14

 
182

 
1

 
331

 
1,219

 
142

 
1,977

核銷
 
(24
)
 
—

 
(79
)
 
—

 
—

 
(481
)
 
(417
)
 
(1,001
)
追回
 
10

 
—

 
20

 
—

 
—

 
54

 
70

 
154

期末餘額
 
$
1,019

 
$
74

 
$
1,410

 
$
333

 
$
3,930

 
$
1,485

 
$
770

 
$
9,021

個別評估減值貸款的期末備抵餘額
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
246

 
$
246

因信貸質素惡化而取得的貸款的期末備用金餘額
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

為減值而集體評估的貸款的期末備抵餘額
 
$
1,019

 
$
74

 
$
1,410

 
$
333

 
$
3,930

 
$
1,485

 
$
524

 
$
8,775

應收貸款：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

個別評估減值的貸款餘額
 
$
222

 
$
—

 
$
1,911

 
$
—

 
$
711

 
$
78

 
$
910

 
$
3,832

因信用質量惡化而獲得的貸款餘額
 
16

 
2,264

 
525

 
—

 
2,042

 
1,204

 
45

 
6,096

為減值而集體評估的貸款餘額
 
160,683

 
18,638

 
284,540

 
50,770

 
590,243

 
192,281

 
51,329

 
1,348,484

期末餘額合計
 
$
160,921

 
$
20,902

 
$
286,976

 
$
50,770

 
$
592,996

 
$
193,563

 
$
52,284

 
$
1,358,412

減值貸款
當根據當前信息和事件，公司確定無法收取根據貸款協議到期的所有金額(包括預定的利息支付)時，公司認為貸款是減值的。在所有類別的貸款中，減值的確定是相同的。當本公司確定一項貸款為減值時，其根據預期未來現金流的現值(按貸款的實際利率折現)計量減值，除非貸款的唯一(剩餘)償還來源是抵押品的經營或清算。在這些可能出現止贖的情況下，公司使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本，而不是貼現現金流。如果公司確定減值貸款的價值低於對貸款的記錄投資(扣除以前的沖銷、遞延貸款費用或成本以及未攤銷的溢價或折扣)，則公司通過備抵估計或對備抵的沖銷確認減值。
當減值貸款的總本金的最終可收集性受到質疑，並且貸款為非應計貸款時，根據成本回收方法，所有付款都將應用於本金。當減值貸款的總本金的最終可收集性是毋庸置疑的，並且貸款為非應計貸款時，根據現金基礎法，合同利息在收到時記入利息收入。
下表包含有關公司減值貸款的信息，其中包括下文更詳細討論的問題債務重組(“TDR”)，以及為確定貸款損失準備而單獨評估減值的非應計貸款。平均餘額是根據報告期間貸款的月末餘額(以千美元為單位)計算的。

29
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

 
 
2019年9月30日
 
 
記錄的投資
 
未付本金餘額
 
相關津貼
無相關津貼記錄：
 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
$
255

 
$
276

 
$
—

1-4族
 
1,779

 
1,853

 
—

商業地產
 
121

 
138

 
—

房地產抵押貸款總額
 
2,155

 
2,267

 
—

工商業
 
1

 
3

 
—

消費者
 
159

 
185

 
—

總計
 
2,315

 
2,455

 
—

 
 
 
 
 
 
 
已記錄相關津貼：
 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
—

 
56

 
66

房地產抵押貸款總額
 
—

 
56

 
66

消費者
 
409

 
448

 
175

總計
 
409

 
504

 
241

 
 
 
 
 
 
 
貸款總額：
 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
255

 
332

 
66

1-4族
 
1,779

 
1,853

 
—

商業地產
 
121

 
138

 
—

房地產抵押貸款總額
 
2,155

 
2,323

 
66

工商業
 
1

 
3

 
—

消費者
 
568

 
633

 
175

總計
 
$
2,724

 
$
2,959

 
$
241



30
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

 
 
2018年12月31日
 
 
記錄的投資
 
未付本金餘額
 
相關津貼
無相關津貼記錄：
 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
$
339

 
$
359

 
$
—

1-4族
 
1,177

 
1,180

 
—

商業地產
 
761

 
777

 
—

房地產抵押貸款總額
 
2,277

 
2,316

 
—

工商業
 
76

 
77

 
 
消費者
 
215

 
237

 
—

總計
 
2,568

 
2,630

 
—

 
 
 
 
 
 
 
已記錄相關津貼：
 
 

 
 

 
 

消費者
 
701

 
738

 
236

總計
 
701

 
738

 
236

 
 
 
 
 
 
 
貸款總額：
 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
339

 
359

 
—

1-4族
 
1,177

 
1,180

 
—

商業地產
 
761

 
777

 
—

房地產抵押貸款總額
 
2,277

 
2,316

 
—

工商業
 
76

 
77

 
—

消費者
 
916

 
975

 
236

總計
 
$
3,269

 
$
3,368

 
$
236


 

31
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

下表列出了減值貸款的平均記錄投資和貸款減值期間內確認的相關利息收入金額。平均餘額是根據報告期間貸款的月末餘額(以千美元為單位)計算的。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
 
2019
 
2018
 
 
平均值
錄下來
投資
 
利息
收入
公認
 
平均值
錄下來
投資
 
利息
收入
公認
無相關津貼記錄：
 
 

 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
$
260

 
$
3

 
$
266

 
$
3

1-4族
 
1,783

 
7

 
1,739

 
9

商業地產
 
545

 
2

 
711

 
2

房地產抵押貸款總額
 
2,588

 
12

 
2,716

 
14

工商業
 
25

 
—

 
76

 
—

消費者
 
189

 
—

 
235

 
—

總計
 
2,802

 
12

 
3,027

 
14

 
 
 
 
 
 
 
 
 
已記錄相關津貼：
 
 

 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
27

 
—

 
—

 
—

房地產抵押貸款總額
 
27

 
—

 
—

 
—

消費者
 
420

 
—

 
693

 
—

總計
 
447

 
—

 
693

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額：
 
 

 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
287

 
3

 
266

 
3

1-4族
 
1,783

 
7

 
1,739

 
9

商業地產
 
545

 
2

 
711

 
2

房地產抵押貸款總額
 
2,615

 
12

 
2,716

 
14

工商業
 
25

 
—

 
76

 
—

消費者
 
609

 
—

 
928

 
—

總計
 
$
3,249

 
$
12

 
$
3,720

 
$
14


32
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
 
平均值
錄下來
投資
 
利息
收入
公認
 
平均值
錄下來
投資
 
利息
收入
公認
無相關津貼記錄：
 
 

 
 

 
 

 
 

建設與發展
 
$
263

 
$
11

 
$
203

 
$
7

1-4族
 
1,432

 
25

 
1,386

 
30

多家庭
 
48

 
—

 
—

 
—

商業地產
 
901

 
5

 
923

 
18

房地產抵押貸款總額
 
2,644

 
41

 
2,512

 
55

工商業
 
18

 
—

 
345

 
—

消費者
 
284

 
—

 
404

 
—

總計
 
2,946

 
41

 
3,261

 
55

 
 
 
 
 
 
 
 
 
已記錄相關津貼：
 
 
 
 
 
 
 
 
建設與發展
 
91

 
—

 
—

 
—

房地產抵押貸款總額
 
91

 
—

 
—

 
—

消費者
 
417

 
—

 
626

 
—

總計
 
508

 
—

 
626

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額：
 
 
 
 
 
 
 
 
建設與發展
 
354

 
11

 
203

 
7

多家庭
 
48

 
—

 
—

 
—

1-4族
 
1,432

 
25

 
1,386

 
30

商業地產
 
901

 
5

 
923

 
18

房地產抵押貸款總額
 
2,735

 
41

 
2,512

 
55

工商業
 
18

 
—

 
345

 
—

消費者
 
701

 
—

 
1,030

 
—

總計
 
$
3,454

 
$
41

 
$
3,887

 
$
55

問題債務重組
在由於與借款人的財務困難有關的經濟或法律原因，本公司向借款人提供非本公司不會以其他方式考慮的微不足道的一段時間的情況下，相關貸款被分類為TDR。該公司努力及早識別財務困難的借款人，並與他們合作，在這些貸款達到非應計狀態之前，將其貸款修改為更可負擔的條款。這些修改後的條款可能包括降低利率、本金寬恕、付款寬恕和其他旨在儘量減少經濟損失和避免抵押品喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。在本公司給予借款人新條款，規定減少利息或本金，或以其他方式包括優惠的情況下，本公司將該貸款確定為TDR，並測量之前提到的減值貸款對重組的任何減值。
2019年9月30日，歸類為TDR的貸款包括19個信貸，總額為160萬美元，而2018年12月31日的24個信貸總額為220萬美元。在2019年9月30日，由於通過調整到期日而修改條款，11個重組貸款被視為TDR，7個重組貸款由於利率降低到低於當前市場利率而被視為TDR，一個重組貸款由於免除貸款到期利息而被視為TDR。截至2019年9月30日，兩個TDR(包括一筆價值30萬美元的建設和發展貸款和一筆價值20萬美元的1-4家庭貸款)未履行其修改後的條款，幷包括在非應計貸款中。2018年12月31日，三個TDR，包括一筆50萬美元的商業房地產貸款，一筆30萬美元的建設和開發貸款，以及一筆20萬美元的1-4家庭貸款，均未履行修改後的條款，幷包括在非應計貸款中。公司為備抵目的單獨評估每個TDR，主要基於抵押品價值，並從集體評估減值的貸款總數中排除這些貸款。

33
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

在2019年9月30日和2018年12月31日，公司承諾放貸的分類為TDR的貸款沒有可用餘額。
下表按貸款類別列出了在截至9月30日、2019年和2018年的九個月期間修改的貸款的TDR修改前和修改後的未償還投資(千美元)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
問題債務重組
 
合同數^
 
預修改
出類拔萃
記錄的投資
 
修改後
出類拔萃
記錄的投資
 
合同數^
 
預修改
出類拔萃
記錄的投資
 
修改後
出類拔萃
記錄的投資
建設與發展
 
—
 
$
—

 
$
—

 
2
 
$
358

 
$
358

1-4族
 
—
 
—

 
—

 
7
 
400

 
400

工商業
 
—
 
—

 
—

 
2
 
12

 
12

總計
 
 
 
$
—

 
$
—

 
 
 
$
770

 
$
770

在過去12個月期間，根據TDRS修改了兩筆貸款，隨後在截至2018年9月30日的九個月期間違約。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，沒有TDR按照修改後的條款違約。
注6.股東權益

累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收入(虧損)餘額內的活動見下表(以千美元計)。
 
截至9月30日的三個月，
 
2019
 
2018
 
期初
 
淨變化
 
期末
 
期初
 
淨變化
 
期末
未實現的收益(損失)，可供銷售，淨額
$
3,237

 
$
740

 
$
3,977

 
$
(2,594
)
 
$
(1,542
)
 
$
(4,136
)
已實現收益的重新分類，淨額
(2,106
)
 
—

 
(2,106
)
 
(1,931
)
 
(12
)
 
(1,943
)
未實現損失，從可供出售轉至持有至到期，淨額
5

 
(1
)
 
4

 
6

 
—

 
6

指定為現金流套期保值的利率互換的公允價值變化，淨額
77

 
84

 
161

 
744

 
(11
)
 
733

累計其他綜合收益(虧損)
$
1,213

 
$
823

 
$
2,036

 
$
(3,775
)
 
$
(1,565
)
 
$
(5,340
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
期初
 
淨變化
 
期末
 
期初
 
淨變化
 
期末
未實現(損失)收益，可供銷售，淨額
$
(1,647
)
 
$
5,624

 
$
3,977

 
$
(71
)
 
$
(4,065
)
 
$
(4,136
)
已實現收益的重新分類，淨額
(1,925
)
 
(181
)
 
(2,106
)
 
(1,914
)
 
(29
)
 
(1,943
)
未實現損失，從可供出售轉至持有至到期，淨額
5

 
(1
)
 
4

 
7

 
(1
)
 
6

指定為現金流套期保值的利率互換的公允價值變化，淨額
491

 
(330
)
 
161

 
407

 
326

 
733

累計其他綜合(虧損)收入
$
(3,076
)

$
5,112


$
2,036

 
$
(1,571
)

$
(3,769
)

$
(5,340
)


34
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注7.股票薪酬
股權激勵計劃。公司2017年長期激勵薪酬計劃(“計劃”)授權向符合條件的參與者授予限制性股票、限制性股票單位、股票期權和股票增值權等各類股權獎勵和獎勵，其中包括公司所有員工、非員工董事和顧問。該計劃預留了600，000股普通股，用於授予、獎勵或發行給符合條件的參與者，包括基礎已授予期權的股份。截至2019年9月30日，根據該計劃，有398，611股股票可供未來授予。到期或終止的獎勵所涵蓋的股票將再次可用於根據該計劃授予獎勵。
股票期權
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計基於股票的獎勵的公允價值。Black-Scholes期權定價模型包含了各種高度主觀的假設，包括預期期限和預期波動性。以下提出的假設用於在截至2019年9月30日的九個月內授予的期權。
 
 
 
預期股息
 
0.82
%
預期波動性
 
27.26
%
無風險利率
 
2.63
%
預期期限(年)
 
6.5

加權平均授權日公允價值
 
$
7.30

 
截至2019年9月30日的3個月和9個月的股票期權支出分別為83，000美元和20萬美元，截至2018年9月30日的3個月和9個月的股票期權支出分別為69，000美元和20萬美元。2019年9月30日，與股票期權有關的未確認補償成本為60萬美元，預計將在3.05年的加權平均期間內確認。
下表總結了所介紹期間的股票期權活動。
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
 
數
選項
 
加權平均
鍛鍊價格
 
數
選項
 
加權平均
鍛鍊價格
期初未償
 
340,646

 
$
15.98

 
322,917

 
$
15.09

授與
 
36,984

 
24.40

 
31,788

 
24.30

沒收
 
—

 
—

 
(1,333
)
 
14.00

已行使
 
(12,082
)
 
14.10

 
(12,415
)
 
14.07

期末未償
 
365,548

 
$
16.90

 
340,957

 
$
15.99

可在期末行使
 
217,944

 
$
15.14

 
99,917

 
$
15.17

 
在2019年9月30日，涉及已發行股票期權和可行使股票期權的股票的總內在價值分別為250萬美元和190萬美元。
限制性股票和限制性股票單位
根據本計劃，公司可向計劃參與者授予限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵，但在某些事件發生時可予以沒收，直至參與者的獎勵協議中指定的日期為止。雖然限制性股票可能會被沒收，但限制性股票參與者可以行使全部表決權，並將獲得與限制性股票有關的所有股息。限制性股票單位沒有表決權，也不會收到股息或股息等價物。根據該計劃授予的限制性股票通常受到一個歸屬期限的限制。限制性股票的補償費用在必要的服務期內確認，一般為僱員五年，非僱員董事兩年，整個獎勵以直線為基礎。於歸屬受限制股票及受限制股票單位時，超過確認補償費用的税務扣減利益在未經審核的綜合收益表中反映為所得税利益。

35
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

從歷史上看，該公司曾向計劃參與者發放限制性股票獎勵。自二零一九年起，本公司向其非僱員董事及本公司若干高級人員發行時間歸屬限制性股票單位，歸屬期限由兩年至五年不等。這些獎勵將被確認的以股份為基礎的補償費用總額是根據公司普通股在授予日的市場價格確定的，適用於授予的總單位數，並在歸屬期間攤銷。
截至2019年9月30日的三個月和九個月，與附帶的綜合收益表中時間歸屬限制性股票和限制性股票單位有關的股票薪酬支出分別為30萬美元和80萬美元，截至2018年9月30日的三個月和九個月分別為20萬美元和60萬美元。在2019年9月30日，有300萬美元的未確認補償成本與時間既得性限制性股票和限制性股票單位有關，預計將在3.45年的加權平均期間內予以確認。
限制性股票和限制性股票單位活動如下所示。
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
 
股份
 
加權平均授權日公允價值
 
股份
 
加權平均授權日公允價值
期初餘額
 
135,848

 
$
20.47

 
112,688

 
$
17.28

授與
 
77,239

 
24.44

 
60,260

 
24.35

沒收
 
(5,828
)
 
23.70

 
(2,767
)
 
20.90

賺取和發放
 
(40,858
)
 
19.71

 
(33,207
)
 
16.80

期末餘額
 
166,401

 
$
22.32

 
136,974

 
$
20.44


 
注8.衍生金融工具
作為其負債管理的一部分，本公司利用支付固定利率掉期來管理風險，以應對預期未來現金流(未來利息支付)的變化，這些變化歸因於1個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的變化，該變化與1個月固定利率債務的預測發行產生於展期戰略。該公司目前對預測交易的未來現金流變化的風險進行對衝的最長時間約為4.9年。截至2019年9月30日，公司簽訂了一份利率掉期協議，總名義金額為5000萬美元，被指定為現金流對衝。·利率掉期被確定為在所介紹的期間內完全有效，因此淨收入中沒有包括任何無效的金額。衍生合同是公司與單一交易對手之間的合同。為減輕信用風險，交易對手向本公司質押證券的金額大於或等於衍生合約的獲利頭寸。
截至2019年9月30日的三個月和九個月，由於利率掉期公允價值的變化，在附帶的綜合全面收益報表中分別確認了10萬美元的收益和30萬美元的虧損，而截至2018年9月30日的三個月和九個月的虧損分別為11，000美元和30萬美元。在2019年9月30日，掉期合同的公允價值為20萬美元，並已記錄在附帶的綜合資產負債表中的“其他資產”中。如果對衝交易有可能不發生，則所附綜合資產負債表中“累計其他全面收益(虧損)”中包括的20萬美元累計收益將重新歸類為當期收益。公司期望套期保值在掉期合同的剩餘期限內保持完全有效。
客户衍生工具-利率掉期
2019年第三季度，公司開始進行利率互換，允許商業貸款客户有效地將可變利率商業貸款協議轉換為固定利率商業貸款協議。根據這些協議，公司除了與客户簽訂利率互換協議外，還與客户簽訂可變利率貸款協議，以有效地將客户的可變利率貸款轉換為固定利率貸款。公司隨後與第三方簽訂相應的掉期協議，以便通過客户協議對其風險進行經濟對衝。與客户和第三方的利率互換在FASB會計準則編碼(“ASC”)主題815，衍生工具和對衝中未被指定為對衝，並通過收益標記為市場。由於利率掉期被構造為抵銷

36
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

相互之間，在這些工具的估值中考慮的基礎基準利率的變化不會對收益造成影響；然而，可能存在與交易對手之間的信貸質量差異相關的公允價值調整，這可能會影響FASB ASC主題820，公允價值計量所要求的收益。在截至2019年9月30日的季度中，公司沒有確認因公允價值調整而產生的其他收入的任何收益或損失。
注9.金融工具的公允價值
根據FASB ASC主題820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，要求披露關於金融工具的公允價值信息，無論是否在資產負債表中確認。金融工具的公允價值是指在當前市場條件下，在計量日市場參與者之間有序交易中為出售資產或為轉移負債而收取的價格。公允價值最好根據市場報價或退出價格確定。在無法獲得市場報價的情況下，公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術受到所使用的假設(包括貼現率和未來現金流量的估計)的重大影響，公允價值估計可能不會在工具的即時結算中實現。因此，所呈交的合計公允價值金額並不代表本公司的相關價值。
如果資產或負債的活動量和活動水平顯著下降，則可能需要改變估值技術或使用多種估值技術。在這種情況下，確定願意的市場參與者在當前市場條件下在計量日期進行交易的價格取決於事實和情況，並需要使用重大判斷。公允價值是在當前市場條件下最能代表公允價值的範圍內的一個合理的點。
公允價值層次
根據ASC 820，本公司根據資產和負債交易的市場和用於確定公允價值的假設的可靠性，將其按公允價值計量的金融資產和金融負債分成三個級別。
第1級-估值基於活躍市場上交易的相同資產或負債的報價。
第2級-估值基於第1級所列報價以外的可觀察到的輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價，非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或可觀察到或可被觀察到的市場數據證實的其他輸入。
第3級-估值基於極少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重大意義的不可觀察的投入。這包括某些定價模型，貼現現金流方法，以及使用重大不可觀測輸入的類似技術。
金融工具在估值層次內的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。
公司在估計金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：
現金和銀行到期-對於這些短期工具，公允價值是賬面價值。來自銀行的現金和應付款項在公允價值層次結構的第1級分類。
出售的聯邦基金-公允價值是賬面價值。本公司將這些資產歸類於公允價值層次結構的第1級。
投資證券和股權證券-在活躍市場上有報價的地方，公司將證券歸類到估值層次的1級內。證券被定義為多頭和空頭頭寸。一級證券包括交易所交易的股權證券。

37
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

如果無法獲得市場報價，本公司將使用定價模型和折現現金流估計公允價值，這些模型和貼現現金流考慮了標準輸入因素，如可觀察的市場數據、基準收益率、利率波動性、經紀/交易商報價和信用利差。此類工具的示例(如果可觀察到的輸入可用，通常將被歸類於估值層次的第2級)包括美國政府機構和公司的義務、州和政治分支機構的義務、公司債券、住宅抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券和其他股權證券。在某些情況下，在估值投入方面活動有限或透明度較低的情況下，公司將這些證券歸類為3級。在9月30日、2019年和2018年，我們的3級投資大部分是州和政治部門的義務。本公司使用期權調整貼現現金流模型估計這些3級投資的公允價值，該模型基於容易交易的可比市政信貸和收益率曲線的當前利差，並根據當地市政市場的非流動性和償債基金(如適用)進行調整。
貸款-組合貸款的公允價值，淨額使用退出價格方法確定。退出價格方法繼續以貼現現金流量分析為基礎，其中預計現金流量是基於針對某些貸款類型(例如住宅抵押貸款和多户貸款)的預付款而調整的合同現金流量，以及基於現金流量的預期相對風險使用的貼現率。所選擇的貼現率考慮貸款類型、到期日、流動性溢價、服務成本和資本成本，這是3級公允價值估計。
存款負債-根據定義，披露的無息活期存款的公允價值等於報告日期應付款的金額(即其賬面金額)。這些無息存款歸類於公允價值等級的第2級。所有計息存款均歸類於公允價值等級的第3級。可變利率(例如計息支票、儲蓄和貨幣市場賬户)、定期貨幣市場賬户和存款證的賬面金額接近其在報告日期的公允價值。固定利率存款證的公允價值採用貼現現金流量計算進行估計，該計算將可比工具的市場利率應用於定期存款的累計預期月度到期表。
短期借款-購買的聯邦資金、回購協議下的借款和其他短期借款的賬面金額接近其公允價值。本公司將這些借款歸類於公允價值層次結構的第2級。
長期借款，包括次級次級債務證券-長期借款的公允價值是使用基於公司對類似類型借款安排的當前增量借款利率的貼現現金流量分析來估計的。因此，本公司長期債務的公允價值被歸類為公允價值層次結構中的第3級。
次級債務證券-次級債務的公允價值是根據市場上類似債務的當前市場利率估計的。本公司將此債務歸類於公允價值層次結構的第2級。
衍生金融工具-利率互換協議的公允價值基於結算合同所需的金額。這些衍生工具被歸類於公允價值等級的第2級。

38
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

定期計量的資產和負債的公允價值
在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債彙總於下表所示日期(以千美元計)。
 
 
估計數
公允價值
 
報價單位
相同資產的有效市場
(1級)
 
重要的其他人
可觀測^
輸入量
(第2級)
 
顯着性
不可觀察
輸入量
(第3級)
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府機構和公司的義務
 
$
30,680

 
$
—

 
$
30,680

 
$
—

州和政治分區的義務
 
33,537

 
—

 
14,134

 
19,403

公司債券
 
19,022

 
—

 
17,687

 
1,335

住房貸款抵押證券
 
107,126

 
—

 
107,126

 
—

商業抵押貸款支持證券
 
70,814

 
—

 
70,814

 
—

股權證券
 
1,975

 
1,975

 
—

 
—

衍生金融工具
 
204

 
—

 
204

 
—

總資產
 
$
263,358

 
$
1,975

 
$
240,645

 
$
20,738

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府機構和公司的義務
 
$
7,870

 
$
—

 
$
7,870

 
$
—

州和政治分區的義務
 
33,986

 
—

 
15,178

 
18,808

公司債券
 
15,509

 
—

 
14,174

 
1,335

住房貸款抵押證券
 
134,927

 
—

 
134,927

 
—

商業抵押貸款支持證券
 
56,689

 
—

 
56,689

 
—

股權證券
 
1,699

 
1,699

 
—

 
—

衍生金融工具
 
622

 
—

 
622

 
—

總資產
 
$
251,302

 
$
1,699

 
$
229,460

 
$
20,143

本公司每季度審查公允價值層次分類。本公司觀察對估值的投入的能力的變化可能導致公允價值等級內某些資產或負債的重新分類。下表提供了對截至2019年9月30日和2018年9月30日(以千美元計)的截至9個月的重大不可觀測投入或3級投入，以公允價值定期計量的資產的對賬。
 
 
國家的義務和
政治分區
 
公司債券
 
總計
2018年12月31日的餘額
 
$
18,808

 
$
1,335

 
$
20,143

計入收益的已實現收益(虧損)
 
—

 
—

 
—

包括在其他綜合收益中的未實現收益(損失)
 
618

 
—

 
618

購貨
 
—

 
—

 
—

銷貨
 
—

 
—

 
—

到期日、預付款和催繳
 
(23
)
 
—

 
(23
)
轉到3級
 
—

 
—

 
—

轉出3級
 
—

 
—

 
—

2019年9月30日的餘額
 
$
19,403

 
$
1,335

 
$
20,738



39
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

 
 
國家的義務和
政治分區
 
公司債券
 
總計
2017年12月31日的餘額
 
$
19,543

 
$
1,325

 
$
20,868

計入收益的已實現收益(虧損)
 
—

 
—

 
—

未實現(虧損)收益計入其他綜合收益
 
(719
)
 
(3
)
 
(722
)
購貨
 
—

 
—

 
—

銷貨
 
—

 
—

 
—

轉到3級
 
—

 
—

 
—

轉出3級
 
—

 
—

 
—

2018年9月30日的餘額
 
$
18,824

 
$
1,322

 
$
20,146

於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，並無使用第3級投入按公允價值定期計量的負債。截至九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止三個月及九個月，與使用期末持有的重大無形投入按經常性基準計量的資產公允價值變動有關的盈利並無收益或虧損。
在非經常性基礎上計量的資產和負債的公允價值
若干金融資產及金融負債以非經常性基準按公允價值計量；即該等工具並非持續按公允價值計量，但在某些情況下(例如，當有減值證據時)可作公允價值調整。截至所示日期，關於基於重大不可觀察輸入(第3級)以公允價值以非經常性基礎計量的資產的量化信息彙總如下；截至2019年9月30日或2018年12月31日(以千美元計)沒有以非經常性基礎計量的負債。
 
 
估計數
公允價值
 
估價技術
 
不可觀測的輸入
 
折扣範圍
 
加權平均折扣
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
減值貸款
 
$
16

 
貼現現金流，相關抵押品價值
 
抵押品折扣和銷售成本估計
 
0% - 100%
 
43%
其他擁有的房地產
 
30

 
相關抵押品價值，第三方評估
 
抵押品折扣和貼現率
 
38%
 
38%
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
減值貸款
 
$
383

 
貼現現金流，相關抵押品價值
 
抵押品折扣和銷售成本估計
 
0% - 100%
 
15%
其他擁有的房地產
 
3,270

 
相關抵押品價值，第三方評估
 
抵押品折扣和貼現率
 
15%
 
15%

40
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

截至所示日期，本公司金融工具的估計公允價值彙總於下表(以千美元為單位)。
 
 
2019年9月30日
 
 
攜載
數量
 
估計數
公允價值
 
1級
 
2級
 
第3級
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銀行的現金和到期款項
 
$
29,001

 
$
29,001

 
$
29,001

 
$
—

 
$
—

投資證券
 
276,497

 
276,565

 
—

 
250,804

 
25,761

股權證券
 
18,767

 
18,767

 
1,975

 
16,792

 
—

貸款，扣除津貼
 
1,576,003

 
1,581,764

 
—

 
—

 
1,581,764

衍生金融工具
 
204

 
204

 
—

 
204

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融負債：
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
無息存款
 
$
291,039

 
$
291,039

 
$
—

 
$
291,039

 
$
—

有息存款
 
1,294,318

 
1,311,695

 
—

 
—

 
1,311,695

FHLB短期預付款和回購協議
 
105,768

 
105,768

 
—

 
105,768

 
—

FHLB長期進展
 
78,100

 
78,064

 
—

 
—

 
78,064

次級次級債務
 
5,884

 
7,781

 
—

 
—

 
7,781

次級債
 
18,600

 
23,774

 
—

 
23,774

 
—


 
 
2018年12月31日
 
 
攜載
數量
 
估計數
公允價值
 
1級
 
2級
 
第3級
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銀行的現金和到期款項
 
$
17,134

 
$
17,134

 
$
17,134

 
$
—

 
$
—

出售聯邦基金
 
6

 
6

 
6

 
—

 
—

投資證券
 
265,047

 
264,786

 
—

 
234,053

 
30,733

股權證券
 
13,562

 
13,562

 
1,699

 
11,863

 
—

貸款，扣除津貼
 
1,391,371

 
1,374,292

 
—

 
—

 
1,374,292

衍生金融工具
 
622

 
622

 
—

 
622

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無息存款
 
$
217,457

 
$
217,457

 
$
—

 
$
217,457

 
$
—

有息存款
 
1,144,274

 
1,095,639

 
—

 
—

 
1,095,639

FHLB短期預付款和回購協議
 
205,399

 
205,399

 
—

 
205,399

 
—

FHLB長期進展
 
3,090

 
2,712

 
—

 
—

 
2,712

次級次級債務
 
5,845

 
7,420

 
—

 
—

 
7,420

次級債
 
18,600

 
19,187

 
—

 
19,187

 
—



41
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注10.所得税
合併損益表中包括的所得税支出和實際税率列於下表所列期間(以千美元為單位)。
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
所得税費用
$
1,107

 
$
516

 
$
3,275

 
$
2,823

實際税率
19.2
%
 
11.3
%
 
19.5
%
 
21.6
%
截至2019年9月30日的三個月和九個月，由於某些投資證券賺取的免税利息收入，實際税率不同於2018年1月1日生效的21%的法定税率。公司截至2018年9月30日的三個月的所得税支出包括與退回撥備調整相關的30萬美元的離散税收優惠，導致該期間的實際税率下降。此外，截至2018年9月30日止九個月的所得税支出包括一筆60萬美元的費用，該費用與税法導致的遞延税資產和負債的重估直接相關，這是實際税率高於法定税率21%的主要原因。
附註11.承諾和或有事項
未提供資金的承諾
本公司是在正常業務過程中產生表外風險的金融工具的一方，以滿足其客户的融資需求。這些金融工具包括髮放信貸的承諾，包括貸款承諾和備用信用證，這些不包括在隨附的財務報表中。此類金融工具在應付時記錄在財務報表中。與這些承諾相關的信用風險以類似於貸款損失準備的方式進行評估。未提供資金的貸款承諾準備金包括在綜合資產負債表的其他負債中，在2019年9月30日和2018年12月31日分別為102，000美元和66，000美元。
提供信貸的承諾是指有固定到期日或終止條款的貸款協議。在延長這些承諾時，公司採用貸款過程中使用的相同信用標準，並通過持續的信用審查定期重新評估客户的信譽。由於一些承付款預計將到期而沒有提款，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。抵押品是根據公司對交易的評估獲得的。基本上，所有發出的備用信用證的到期日都在一年內。
下表顯示了截至提交日期該公司對延長信貸的承諾的大致金額(以千美元為單位)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
承諾發放信貸
 
 
 
 
貸款承諾
 
$
193,804

 
$
263,002

備用信用證
 
13,883

 
11,114

此外，在2019年9月30日，公司在小企業投資公司合格基金的投資中有38，000美元的未提供資金的承諾。


42
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注12.契約
二零一九年一月一日，本公司採用ASU 2016-02，租賃，詳情見附註1“重要會計政策摘要”。本公司的主要租賃活動涉及為支持本公司分支機構運營而簽訂的某些房地產租賃。在2019年3月1日收購大陸之前，本公司僅租賃了其一處物業，即未來的分支機構，預計將於2020年開業。隨着內地收購，本公司增加了三家分支機構網絡，其中兩家是根據租賃協議經營的。此外，該公司於2019年第三季度就其在路易斯安那州拉斐特市場的第二個地點簽訂了租賃協議，於2019年10月28日開業。本公司根據租賃協議經營的分支機構均被指定為經營租賃。本公司不根據經營租賃租賃設備，也沒有指定為融資租賃的租賃。
公司在開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃(短期租賃除外)分別計入銀行房地和設備的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債，淨值和應計税額以及其他負債，分別計入綜合資產負債表。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。由於本公司的租賃並無提供隱含利率，本公司根據生效日期可得的資料使用其遞增借款利率，以釐定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括任何租賃預付款，不包括租賃獎勵。公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當合理地確定本公司將行使延長租賃的選擇權時，在計算租賃付款的現值時，延長租賃包括在租賃期限內。
租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。本公司與租賃及非租賃組件訂有租賃協議，由於非租賃組件金額易於確定，本公司已選擇單獨核算。截至2018年9月30日的三個月和九個月沒有記錄運營租賃費用，因為本公司在2018年12月31日之前沒有運營租賃。
截至2019年9月30日和截至2019年9月30日的九個月，有關公司經營租賃的定量信息如下(以千美元計)。
經營租賃總成本
$
229.0

加權平均剩餘租賃期限(年)
10.7

加權平均貼現率
3.1
%
截至2019年9月30日，本公司的租賃ROU資產和相關租賃負債各為340萬美元，剩餘期限為4至12年，包括如果公司合理確定將會行使的延期選擇權。
2019年9月30日根據不可取消的經營租賃到期的未來最低租賃付款如下(以千美元為單位)。
2019
$
90

2020
398

2021
403

2022
408

2023
405

此後
2,352

總計
$
4,056

於2019年9月30日，本公司尚未簽訂任何尚未開始的材料租賃。

43
INVESTAR控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注13.後續事件
於2019年8月20日，本公司宣佈本行訂立一項購買及假設協議(“協議”)，根據該協議，本行將收購與達拉斯、得克薩斯州PlainsCapital Bank(“PlainsCapital”)(Hilltop Holdings Inc.的全資附屬公司)兩個現有分行地點有關的某些資產、存款及其他負債。分支機構位於得克薩斯州的維多利亞市和愛麗絲市。
根據協議條款，世行預計將獲得約4200萬美元的存款和約5200萬美元的貸款。此外，本行將收購分行所在地的幾乎所有固定資產，並承擔分行設施的租賃。這筆交易預計將在2020年第一季度完成，但須取決於監管部門的批准和其他慣常的成交條件。
於2019年11月1日，本公司與本行完成先前宣佈對位於阿拉巴馬州約克市的約克銀行(“約克銀行”)的收購。收購是根據日期為2019年7月30日的協議和重組計劃(“合併協議”)的條款由公司、銀行和約克銀行完成的。
根據合併協議的條款，所有約克銀行普通股的已發行和流通股轉換為總計1500萬美元的合併代價。
截至2019年11月1日，約克銀行擁有約1.01億美元的資產，4600萬美元的貸款，8500萬美元的存款和1100萬美元的股東權益。約克銀行通過其位於阿拉巴馬州約克和利文斯頓的兩個分行以及位於阿拉巴馬州塔斯卡盧薩的貸款生產辦事處，向薩姆特縣和塔斯卡盧薩縣的居民提供全方位的銀行產品和服務。


44


項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

關於前瞻性陳述的警示説明

當包含在本季度報告(Form 10-Q)中，或包含在Investar Holding Corporation(“公司”，“我們”，“我們”或“我們”)向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中，或在公司或代表公司發表的聲明中，諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“認為”、“可能結果”、“預期”、“繼續”等詞語，“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“展望”以及類似的表達或這些詞語的否定版本旨在識別“1995年私人證券訴訟改革法”所定義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及各種風險和不確定因素，可能導致實際結果與其中所述的大不相同。公司的前瞻性陳述是基於管理層認為是合理的假設和估計，這些假設和估計是基於在作出這些陳述時可用的信息。然而，這些聲明所涉及的許多問題本身就是不確定的，可能會受到管理層無法控制的許多因素的影響。許多重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。這些因素包括但不限於以下任何一個或多個可能對未來事件的結果產生重大影響的因素：
 
•
一般的商業和經濟狀況，特別是金融服務業，無論是國家、地區還是我們經營的市場；
•
我們實現貸款和存款有機增長的能力，以及這種增長的構成；
•
我們識別和簽訂協議的能力，以便與有吸引力的收購候選者結合，為收購融資，在簽訂最終協議後完成收購，併成功整合收購業務；
•
我們成功進入新市場並利用增長機會的能力，包括收到所需的監管批准；
•
影響我們貸款和存款定價的利率、收益率曲線和利差關係的變化(或沒有變化)；
•
LIBOR的可能停止或市場替代以及對我們基於LIBOR的金融產品和合同的相關影響，包括但不限於對衝產品、債務義務、投資和貸款；
•
客户對高水平個性化服務的持續需求的程度，這是我們銀行方法的關鍵要素，以及我們總體上執行我們戰略的能力；
•
我們對管理團隊的依賴，以及我們吸引和留住合格人才的能力；
•
我們貸款或投資組合的質量或構成的變化，包括借款人行業或個人借款人償還能力的不利發展；
•
我們在建立可能的貸款損失準備金和其他估計時所作的假設和估計不準確；
•
我們的業務集中在路易斯安那州、德克薩斯州和阿拉巴馬州的地理運營區域內；以及
•
信貸風險集中。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺。關於這些和其他風險因素的其他信息可以在第1A項中找到。“風險因素”和第7項。公司提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中的“關於前瞻性陳述的特別説明”。
由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定因素的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴任何前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們明確表示不承擔任何更新我們的前瞻性陳述的義務或承諾，我們不打算公開發布關於前瞻性陳述的任何更新或變化，或任何前瞻性陳述可能基於的事件、條件或環境的任何變化，除非法律要求。

45


概述
本節介紹管理層對本公司及其全資附屬公司投資銀行全國協會(“銀行”)的綜合財務狀況和經營業績的看法。以下討論和分析應與我們的未經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，以及本公司於2019年3月15日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的年度經審核綜合財務報表，包括其中的附註，以及相關管理層在提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析。
通過我們的全資子公司Investar Bank，National Association，我們提供全面的銀行服務(不包括信託服務)，主要是為了滿足我們在路易斯安那州東南部的主要業務區域(包括巴吞魯日、新奧爾良、拉斐特及其周邊大都市區)和得克薩斯州東南部(包括休斯頓及其周邊大都市區)的個人和中小型企業的需求。我們的銀行於2006年開始運營，並於2014年7月完成首次公開募股。2019年7月1日，銀行從路易斯安那州銀行章程改為國家銀行章程，並更名為投資者銀行，全國協會。我們目前在路易斯安那州經營着22家全方位服務分支機構，在得克薩斯州有三家全方位服務分支機構，在阿拉巴馬州有兩家全方位服務分支機構。
我們的戰略包括通過高質量貸款和新分支機構實現有機增長，以及通過收購實現增長。自2011年以來，我們已經完成了六次收購，並定期審查收購機會。2019年3月1日，我們完成了對德克薩斯州州立銀行大陸銀行的收購，將我們的足跡擴展到了得克薩斯州，如下文和注13所述。此外，在2019年11月1日，我們完成了對阿拉巴馬州約克銀行的收購。
2019年8月20日，我們宣佈我們已達成一項協議，根據該協議，本行同意收購與達拉斯PlainsCapital銀行兩個現有分支機構有關的某些資產、存款和其他負債。分支機構位於得克薩斯州的維多利亞市和愛麗絲市。根據協議條款，世行預計將獲得約4200萬美元的存款和5200萬美元的貸款。此外，本行將收購分行所在地的幾乎所有固定資產，並承擔分行設施的租賃。這筆交易預計將在2020年第一季度完成，但須取決於監管部門的批准和其他慣常的成交條件。
此外，我們於2019年10月在路易斯安那州拉斐特開設了一家新分行，將該行的業務擴大到阿卡迪亞納市場的五家分行。我們還宣佈，另一家分行將於2019年第四季度在路易斯安那州的韋斯特萊克開設，這將是該行在路易斯安那州查爾斯湖地區的第一家分行。
我們的主要業務是向我們經營範圍內的個人和中小型企業提供貸款和接受存款。我們的收入主要來自貸款利息，在較小程度上來自我們的證券投資，以及與我們的各種貸款和存款服務相關的費用以及銷售證券的收益。吾等之主要開支為有息客户存款及借款之利息開支、薪金、僱員福利、佔用成本、數據處理及其他營運開支，並視吾等於一段期間內之收購活動水平而定，亦可能包括收購費用。我們通過淨息差、平均資產回報率和平均股本回報率等指標來衡量我們的業績，同時尋求保持適當的監管槓桿和基於風險的資本比率。
影響年度可比性的某些事件
税法的變化。2017年12月22日，“減税和就業法案”(“税法”)簽署成為法律。税法對美國税法進行了廣泛而複雜的修改，影響了公司2017年的所得税税率，包括要求公司在2017年12月31日重估遞延税資產和負債，因為從2018年1月1日起將實現較低的公司税率。“税法”將美國聯邦企業所得税税率從35%降低到21%，並制定了影響2018年及以後的新税法。

ASC 740，所得税，要求公司記錄税法變化在頒佈期間的影響；然而，在税法頒佈後不久，SEC工作人員發佈了員工會計公告(“SAB”)118，該公告允許公司在沒有必要的信息可用，準備，或進行合理的詳細分析時記錄臨時金額，以完成對税法變化的會計核算。當公司獲得、準備和分析完成會計核算所需的信息時，計量期結束，但不能超過一年。根據管理層當時獲得的信息，公司記錄了其遞延税項資產和負債的重估，導致在截至2017年12月31日的一年中產生了30萬美元的所得税支出，並在2018年第一季度產生了60萬美元的所得税支出。

46


收購。2019年3月1日，本公司完成對位於得克薩斯州城市的得克薩斯州州立銀行--大陸銀行(“大陸”)的收購。本公司以約1860萬美元以763，849股本公司普通股的形式收購了100%的內地已發行普通股。收購中國大陸擴大了本公司在得克薩斯州的分支機構足跡，並增加了核心存款基礎。在收購之日，大陸擁有公允價值約為1.285億美元的總資產、8240萬美元的貸款和1.076億美元的存款，並通過其三個分支機構為Harris和Galveston縣的居民提供服務。本公司錄得與收購內地有關的核心存款無形及商譽分別為240萬美元及450萬美元。
財務狀況探析
在截至2019年9月30日的9個月中，淨收益為1350萬美元，或每股基本普通股和稀釋後普通股分別為1.35美元和1.34美元，而淨收益分別為1030萬美元，或每股基本普通股和稀釋後普通股分別為1.06美元和1.05美元。截至2018年9月30日的九個月。儘管加權平均流通股有所增加，但基本每股收益及稀釋後每股盈利均有所增加，主要是由於二零一九年三月一日與收購內地有關而發行763，849股普通股所致。截至2019年9月30日的九個月，我們的淨息差為3.53%，平均資產回報率為0.93%，平均股本回報率為8.99%。從2018年12月31日到2019年9月30日，貸款總額增加了1.855億美元，增幅為13.2%，存款總額增加了2.236億美元，增幅為16.4%。2019年9月30日，公司和銀行均符合所有監管資本要求，根據FDIC的及時糾正行動規定，銀行被視為“資本充足”。
貸款
將軍。貸款構成我們最重要的資產，在2019年9月30日和2018年12月31日分別佔我們總資產的78.6%和78.4%。2019年9月30日，總貸款增加1.855億美元，至15.9億美元，2018年12月31日為14億美元。不包括總餘額為7320萬美元的購得貸款，2019年9月30日的貸款總額比2018年12月31日增加了1.123億美元，或8.0%。
下表列出了截至所示日期的公司貸款組合的組成(以千美元為單位)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
數量
 
百分比
貸款總額
 
數量
 
百分比
貸款總額
建設與發展
 
$
176,674

 
11.1
%
 
$
157,946

 
11.3
%
1-4族
 
310,298

 
19.6

 
287,137

 
20.5

多家庭
 
58,243

 
3.7

 
50,501

 
3.6

農田
 
24,629

 
1.6

 
21,356

 
1.5

商業地產
 
 
 
 

 
 

 
 

自用
 
339,240

 
21.4

 
298,222

 
21.3

非所有者佔用
 
353,910

 
22.3

 
328,782

 
23.5

房地產抵押貸款總額
 
1,262,994

 
79.7

 
1,143,944

 
81.7

工商業
 
293,152

 
18.4

 
210,924

 
15.0

消費者
 
30,196

 
1.9

 
45,957

 
3.3

貸款總額
 
$
1,586,342

 
100.0
%
 
$
1,400,825

 
100.0
%
在2019年9月30日，公司的商業貸款組合，包括由業主自用商業房地產和商業和工業貸款擔保的貸款，為63240萬美元，與2018年12月31日的50910萬美元相比增加了1.322億美元，即24.2%。商業貸款組合的增加主要歸因於我們的商業和工業部的產量增加。截至2019年9月30日，從內地獲得的商業房地產和工商貸款總額為4570萬美元。
截至2019年9月30日，消費者貸款總額為3020萬美元，與2018年12月31日的4600萬美元相比，減少了1580萬美元，即34.3%。消費貸款減少是由於消費貸款的按期還款，其中大部分與我們以前的間接汽車貸款業務有關。

47


下表列出了2019年9月30日未償還的貸款，根據剩餘的計劃償還本金，在指定的期間到期。當信用條件保持令人滿意時，具有氣球付款和較長攤銷時間的貸款通常會重新定價並延長到初始到期日之後。需求貸款，沒有規定的還款時間表和沒有規定的到期日和透支的貸款在下面報告為在一年或更短的時間內到期(以千美元為單位)。
 
 
一年或更少
 
從一年到五年
 
經過五年到十年
 
十年後，到十五年
 
十五年後
 
總計
建設與發展
 
$
130,017

 
$
25,810

 
$
15,978

 
$
3,830

 
$
1,039

 
$
176,674

1-4族
 
43,073

 
85,138

 
48,625

 
27,524

 
105,938

 
310,298

多家庭
 
731

 
29,351

 
26,724

 
—

 
1,437

 
58,243

農田
 
5,961

 
11,116

 
7,343

 
96

 
113

 
24,629

商業地產
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 
自用
 
35,963

 
142,498

 
90,732

 
57,845

 
12,202

 
339,240

非所有者佔用
 
30,647

 
148,983

 
144,547

 
29,733

 
—

 
353,910

房地產抵押貸款總額
 
246,392

 
442,896

 
333,949

 
119,028

 
120,729

 
1,262,994

工商業
 
154,688

 
81,209

 
42,846

 
6,091

 
8,318

 
293,152

消費者
 
3,244

 
23,035

 
3,731

 
181

 
5

 
30,196

貸款總額
 
$
404,324

 
$
547,140

 
$
380,526

 
$
125,300

 
$
129,052

 
$
1,586,342

貸款集中。當向從事類似活動的多個借款人貸出的金額會導致他們受到經濟或其他條件的類似影響時，就認為存在貸款集中。在2019年9月30日和2018年12月31日，除上表所列類別的貸款外，我們沒有超過總貸款10%的貸款集中。
投資證券
我們購買投資證券主要是為了提供滿足流動性需求的來源，投資回報是次要考慮因素。我們還使用投資證券作為某些存款和其他類型借款的抵押品。投資證券佔我們總資產的13.7%，截至2019年9月30日，總資產為2.765億美元，比2018年12月31日的2.65億美元增加1150萬美元，即4.3%。2019年9月30日與2018年12月31日相比，投資證券的增加主要是由於購買了美國政府機構和公司的債務和商業抵押貸款支持證券，而由於我們尋求更好地定位資產負債表以應對短期利率的潛在降低，商業抵押貸款支持證券被住宅抵押貸款支持證券的銷售所抵消。2019年7月31日，美聯儲將聯邦基金利率的目標區間下調25個基點，至2.00%至2.25%，然後在2019年9月18日至1.75%至2.00%和2019年10月30日至1.50%至1.75%的兩個月進一步下調25個基點。
下表按投資類型顯示了我們的投資證券組合的賬面價值，以及該投資類型在指定日期佔我們整個投資組合的百分比(以千美元為單位)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
天平
 
投資組合的百分比
 
天平
 
投資組合的百分比
美國政府機構和公司的義務
 
$
30,680

 
11.1
%
 
$
7,870

 
3.0
%
州和政治分區的義務
 
43,894

 
13.9

 
44,685

 
16.9

公司債券
 
19,022

 
6.9

 
15,509

 
5.8

住房貸款抵押證券
 
112,087

 
42.5

 
140,294

 
52.9

商業抵押貸款支持證券
 
70,814

 
25.6

 
56,689

 
21.4

總計
 
$
276,497

 
100.0
%
 
$
265,047

 
100.0
%

48


投資組合由AFS和HTM證券組成。如果管理層有積極的意圖和能力持有證券直至到期，我們將債務證券歸類為HTM。HTM債務證券按攤銷成本列賬。未被歸類為HTM的證券被歸類為AFS。本公司AFS證券的賬面價值按未實現收益或虧損作為估值備抵進行調整，任何收益或虧損均在税後基礎上作為其他全面收益的組成部分進行報告。由於無法根據證券合同條款收取所有到期金額而導致的任何預期信用損失均被確認為收益押記。任何與其他因素有關的剩餘未實現損失將在扣除税後的其他全面收入中確認。
下表列出了基於我們投資組合在2019年9月30日的攤銷成本(以千美元為單位)的所述到期日和加權平均收益率。
 
 
一年或更少
 
從一年到五年
 
從五年到十年
 
十年後
 
 
數量
 
產率
 
數量
 
產率
 
數量
 
產率
 
數量
 
產率
持有至到期：
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
州和政治分區的義務
 
$
755

 
5.88
%
 
$
3,405

 
5.88
%
 
$
6,197

 
3.94
%
 
$
—

 
—
%
住房貸款抵押證券
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4,961

 
2.85

可供銷售：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府機構和公司的義務
 
—

 
—

 
2,743

 
2.09

 
23,548

 
3.68

 
4,357

 
3.84

州和政治分區的義務
 
2,183

 
1.93

 
4,449

 
2.35

 
13,834

 
2.63

 
12,624

 
4.15

公司債券
 
—

 
—

 
4,139

 
3.70

 
15,110

 
3.73

 
—

 
—

住房貸款抵押證券
 
—

 
—

 
266

 
3.10

 
315

 
2.88

 
105,267

 
2.52

商業抵押貸款支持證券
 
—

 
—

 
1,704

 
2.59

 
13,865

 
2.62

 
54,407

 
2.98

 
 
$
2,938

 
 

 
$
16,706

 
 

 
$
72,869

 
 

 
$
181,616

 
 

抵押貸款支持證券的到期日反映了基於證券合同到期日的計劃償還。在假設聯邦税率為21%的情況下，已在完全税收等值的基礎上計算了免税債務的加權平均收益率。
存款
下表列出了我們2019年9月30日和2018年12月31日的存款構成以及每種存款類型佔存款總額的百分比(以千美元計)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
數量
 
佔存款總額的百分比
 
數量
 
佔存款總額的百分比
無息活期存款
 
$
291,039

 
18.4
%
 
$
217,457

 
16.0
%
有息活期存款
 
305,361

 
19.2

 
295,212

 
21.7

貨幣市場存款帳户
 
194,757

 
12.3

 
179,340

 
13.2

儲蓄賬户
 
110,636

 
7.0

 
104,146

 
7.6

定期存款
 
683,564

 
43.1

 
565,576

 
41.5

存款總額
 
$
1,585,357

 
100.0
%
 
$
1,361,731

 
100.0
%
截至2019年9月30日，存款總額為16億美元，與2018年12月31日相比增加了2.236億美元，即16.4%。截至2019年3月1日收購日，從內地獲得的存款總額為1.076億美元。

49


下表顯示了2019年9月30日和2018年12月31日超過100，000美元的存單和其他定期存款的合同到期日(千美元)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
存單
 
其他定期存款
 
存單
 
其他定期存款
到期前的剩餘時間：
 
 
 
 
 
 
 
 
三個月或更少
 
$
71,818

 
$
1,168

 
$
76,435

 
$
1,488

三個月到六個月
 
85,878

 
1,817

 
72,177

 
220

六個月至十二個月
 
179,841

 
1,928

 
100,215

 
1,840

超過一年到三年
 
98,664

 
4,024

 
67,820

 
4,704

三年多
 
14,886

 
2,044

 
9,737

 
1,835

 
 
$
451,087

 
$
10,981

 
$
326,384

 
$
10,087

借款
借款總額包括根據回購協議出售的證券，來自聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的墊款，與第一國民銀行(“FNBB”)和獨立銀行家銀行(“TIB”)的無擔保信貸額度，通過收購承擔的次級次級債券，以及2017年發行的次級債務。
2019年9月30日，根據回購協議出售的證券增加了10萬美元，從2018年12月31日的200萬美元增至210萬美元。在2019年9月30日，我們從FHLB預付款為1.817億美元，比2018年12月31日FHLB預付款2.065億美元減少了2480萬美元，即12.0%。在2019年9月30日或2018年12月31日，我們沒有從無擔保信貸額度提取的未清償餘額。在2019年9月30日和2018年12月31日，次級債務的賬面價值分別為1830萬美元和1820萬美元。2019年9月30日和2018年12月31日的次級次級債務分別為590萬美元和580萬美元，代表我們通過收購承擔的次級次級債券。
下表彙總了截至9月30日、2019年和2018年的9個月的短期借款的平均餘額和資金成本(以千美元計)。
 
 
平均餘額
 
資金成本
 
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
購買的聯邦資金和其他短期借款
 
$
124,201

 
$
127,415

 
2.17
%
 
1.76
%
根據回購協議出售的證券
 
2,543

 
19,915

 
1.50

 
0.90

短期借款總額
 
$
126,744

 
$
147,330

 
2.15
%
 
1.64
%
我們短期借款的主要來源是來自FHLB的預付款。這些預付款的利率直接與聯邦儲備銀行的聯邦基金利率掛鈎。美聯儲(Federal Reserve)將聯邦基金利率的目標區間在2017年和2018年分別提高了75個基點和100個基點。考慮到全球發展對經濟前景的影響以及温和的通脹壓力，美聯儲在2019年7月31日將聯邦基金利率的目標區間下調至2.00至2.25%，2019年9月18日下調至1.75至2.00%，並於2019年10月30日下調至1.50至1.75%。
運營結果
性能摘要
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月。截至2019年9月30日的三個月，淨收益為470萬美元，或每股基本普通股和稀釋後普通股0.46美元，而截至2018年9月30日的三個月，淨收益為400萬美元，或每股基本普通股0.42美元，每股攤薄普通股0.41美元。截至2019年9月30日的三個月，平均資產回報率降至0.92%，而截至2018年9月30日的三個月，平均資產回報率為0.94%。截至2019年9月30日的三個月的平均股本回報率為8.84%，而截至2018年9月30日的三個月的平均股本回報率為8.98%。

50


截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月。截至2019年9月30日的9個月，淨收益為1350萬美元，或每股基本普通股1.35美元和每股攤薄普通股1.34美元，而截至2018年9月30日的9個月，淨收益為1030萬美元，或每股基本普通股1.06美元和每股攤薄普通股1.05美元。截至2019年9月30日的九個月，平均資產回報率增至0.93%，而截至2018年9月30日的九個月，平均資產回報率為0.83%。截至2019年9月30日的九個月，平均股本回報率為8.99%，而截至2018年9月30日的九個月，平均股本回報率為7.80%。
淨利息收入
淨利息收入是我們收益的最大組成部分，是資產(如貸款和投資)賺取的利息與有息負債(如存款和借款)成本之間的差額。影響淨利息收入的主要因素是我們對利率敏感的資產和負債的數量、收益率和組合，以及我們的不良貸款金額和利率環境。
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月。截至2019年9月30日的三個月，淨利息收入增長13.8%至1640萬美元，而2018年同期為1440萬美元。這一增長主要是由於與2018年同期相比，平均貸款和平均投資證券分別增加了2.497億美元和760萬美元，導致利息收入增加410萬美元，將在下文進行更詳細討論。與2018年同期相比，截至2019年9月30日的三個月，平均計息存款增加約23930萬美元，平均短期和長期借款減少5180萬美元，導致利息支出增加210萬美元，這也將在下文進行更詳細討論。平均賺取利息資產及有息負債的增加均為本公司的有機增長及於二零一九年三月一日收購內地的結果。
截至2019年9月30日的三個月，利息收入為2，290萬美元，而2018年同期為1，880萬美元。貸款利息收入幾乎佔我們截至9月30日、2019年和2018年三個月的所有利息收入。利息收入增加330萬美元可歸因於賺取利息的資產數量增加，增加80萬美元可歸因於這些資產收益的增加。截至9月30日、2019年和2018年的三個月，贏利資產的總收益率分別為4.86%和4.65%。貸款組合在截至2019年9月30日的三個月中的收益率為5.30%，而截至2018年9月30日的三個月的收益率為5.12%，而在截至2019年9月30日的三個月中，投資組合的收益率為2.69%，而截至2018年9月30日的三個月的收益率為2.57%。
截至二零一九年九月三十日止三個月的利息開支為六百五十萬美元，較截至二零一八年九月三十日止三個月的四百四十萬美元增加二百一十萬美元，原因是由於數量增加而增加五十萬美元，以及因計息負債成本增加而增加一百六十萬美元。截至2019年9月30日的三個月，平均計息負債比2018年同期增加約1.875億美元，主要是由於計息存款增加了2.393億美元，因為平均短期和長期借款減少了5180萬美元。截至2019年9月30日的三個月，存款成本增加了47個基點，至1.61%，而截至2018年9月30日的三個月，存款成本為1.14%，這是由於我們為有息活期賬户和定期存款提供的利率提高的結果。截至2019年9月30日的三個月，計息負債成本增加39個基點，至1.73%，而2018年同期為1.34%，這分別是由於存款成本增加了47個基點，以及短期借款成本增加了28個基點。
截至2019年9月30日的三個月淨利差為3.48%，較截至2018年9月30日的三個月的3.56%下降8個基點。淨息差的減少主要是由於為增加資產提供資金所需的資金成本增加所致。

51


平均餘額和收益率。下表列出了平均資產負債表數據，包括所有主要類別的生息資產和計息負債，以及在截至9月30日、2019年和2018年的三個月內賺取或支付的利息以及每個此類類別的平均收益率或支付的利率。下表中顯示的平均數是每日平均數(以千為單位的美元)。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
 
2019
 
2018
 
 
平均值
天平
 
利息
收入/
費用(1)
 
收益率/收益率(1)
 
平均值
天平
 
利息
收入/
費用(1)
 
收益率/收益率(1)
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
賺取利息的資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款
 
$
1,560,841

 
$
20,844

 
5.30
%
 
$
1,311,158

 
$
16,905

 
5.12
%
證券：
 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 
應納税
 
240,339

 
1,649

 
2.72

 
230,299

 
1,506

 
2.60

免税
 
31,688

 
199

 
2.49

 
34,108

 
204

 
2.37

銀行賺取利息餘額
 
31,350

 
162

 
2.05

 
28,146

 
162

 
2.29

賺取利息的資產總額
 
1,864,218

 
22,854

 
4.86

 
1,603,711

 
18,777

 
4.65

銀行的現金和到期款項
 
23,394

 
 

 
 

 
16,938

 
 

 
 

無形資產
 
26,233

 
 

 
 

 
19,926

 
 

 
 

其他資產
 
95,437

 
 

 
 

 
73,722

 
 

 
 

貸款損失準備金
 
(10,042
)
 
 

 
 

 
(8,564
)
 
 

 
 

總資產
 
$
1,999,240

 
 

 
 

 
$
1,705,733

 
 

 
 

負債和股東權益
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 

 
 
計息負債：
 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 
存款：
 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 
有息活期存款
 
$
507,293

 
$
1,358

 
1.06
%
 
$
394,545

 
$
823

 
0.83
%
儲蓄存款
 
111,279

 
127

 
0.45

 
117,795

 
140

 
0.47

定期存款
 
666,074

 
3,713

 
2.21

 
532,986

 
2,031

 
1.51

計息存款總額
 
1,284,646

 
5,198

 
1.61

 
1,045,326

 
2,994

 
1.14

短期借款
 
117,345

 
624

 
2.11

 
157,595

 
727

 
1.83

長期債務
 
86,785

 
666

 
3.04

 
98,327

 
671

 
2.71

計息負債總額
 
1,488,776

 
6,488

 
1.73

 
1,301,248

 
4,392

 
1.34

無息存款
 
285,643

 
 

 
 

 
215,587

 
 

 
 

其他負債
 
15,864

 
 

 
 

 
10,163

 
 

 
 

股東權益
 
208,957

 
 

 
 

 
178,735

 
 

 
 

總負債和股東權益
 
$
1,999,240

 
 

 
 
 
$
1,705,733

 
 

 
 
淨利息收入/淨利息差額
 
 
 
$
16,366

 
3.48
%
 
 

 
$
14,385

 
3.56
%
(1) 
利息收入及淨利息差額以指定期間內未償還的平均賺取利息資產的百分比表示。利息支出以所示期間平均計息負債的百分比表示。


52


體積/速率分析。下表總結了截至2019年9月30日的三個月，與2018年同期相比，由於交易量和利率的變化而產生的利息收入和支付利息的變化(以千美元為單位)。
 
 
截至2019年9月30日的三個月與
截至2018年9月30日的三個月
 
 
體積
 
率
 
網(1)
利息收入：
 
 
 
 
 
 
貸款
 
$
3,219

 
$
720

 
$
3,939

證券：
 
 

 
 

 
 

應納税
 
66

 
77

 
143

免税
 
(14
)
 
9

 
(5
)
銀行賺取利息餘額
 
18

 
(18
)
 
—

賺取利息的資產總額
 
3,289

 
788

 
4,077

利息支出：
 
 

 
 

 
 

有息活期存款
 
235

 
300

 
535

儲蓄存款
 
(8
)
 
(5
)
 
(13
)
定期存款
 
507

 
1,175

 
1,682

短期借款
 
(186
)
 
83

 
(103
)
長期債務
 
(78
)
 
73

 
(5
)
計息負債總額
 
470

 
1,626

 
2,096

淨利息收入變化
 
$
2,819

 
$
(838
)
 
$
1,981

(1) 
由於數量和利率而引起的利息變化已使用計算出的金額的絕對比率值按比例分配。
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月。截至2019年9月30日的九個月，淨利息收入增長12.4%至4790萬美元，而2018年同期為4260萬美元。這一增長主要是由於與2018年同期相比，平均貸款和平均投資證券分別增加了2.265億美元和1760萬美元，導致利息收入增加了1200萬美元，將在下文進行更詳細的討論。與2018年同期相比，截至2019年9月30日的九個月，平均計息存款增加約21870萬美元，平均短期和長期借款減少2530萬美元，導致利息支出增加670萬美元，這也將在下文進行更詳細討論。平均賺取利息資產及有息負債的增加均為本公司的有機增長及於二零一九年三月一日收購內地的結果。
截至2019年9月30日的9個月，利息收入為6，590萬美元，而2018年同期為5，400萬美元。貸款利息收入基本上佔我們截至9月30日、2019年和2018年的九個月的所有利息收入。利息收入增加900萬美元可歸因於賺取利息的資產數量增加，增加290萬美元可歸因於這些資產收益的增加。截至9月30日、2019年和2018年的九個月，贏利資產的總收益率分別為4.87%和4.62%。貸款組合在截至2019年9月30日的9個月中的收益率為5.29%，而截至2018年9月30日的9個月的收益率為5.09%，而截至2019年9月30日的9個月的投資組合收益率為2.80%，而截至2018年9月30日的9個月的收益率為2.53%。
截至二零一九年九月三十日止九個月的利息開支為一千八百一十萬美元，較截至二零一八年九月三十日止九個月的利息開支一千一百四十萬美元增加六百七十萬美元，原因是由於數量增加而增加一百三十萬美元，以及因計息負債成本增加而增加五百四十萬美元。截至2019年9月30日的9個月，平均計息負債比2018年同期增加約19340萬美元，主要是由於計息存款增加了2.187億美元，因為平均短期和長期借款減少了2530萬美元。截至2019年9月30日的9個月，存款成本增加50個基點，至1.51%，而截至2018年9月30日的9個月，存款成本為1.01%，這是由於我們為有息活期賬户和定期存款提供的利率提高的結果。截至2019年9月30日的9個月，計息負債成本增加45個基點，至1.66%，而2018年同期為1.21%，原因是存款成本增加，以及短期借款成本分別增加50個基點和51個基點。

53


截至2019年9月30日止九個月的淨利差為3.53%，較截至2018年9月30日止九個月的3.64%下降11個基點。淨息差的減少主要是由於為增加資產提供資金所需的資金成本增加所致。
平均餘額和收益率。下表列出了平均資產負債表數據，包括所有主要類別的生息資產和計息負債，以及在截至9月30日、2019年和2018年的九個月內賺取或支付的利息以及每個此類類別的平均收益率或支付的利率。下表中顯示的平均數是每日平均數(以千為單位的美元)。
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
 
平均值
天平
 
利息
收入/
費用(1)
 
收益率/收益率(1)
 
平均值
天平
 
利息
收入/
費用(1)
 
收益率/收益率(1)
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
賺取利息的資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款
 
$
1,507,335

 
$
59,621

 
5.29
%
 
$
1,280,883

 
$
48,754

 
5.09
%
證券：
 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 
應納税
 
240,508

 
5,104

 
2.84

 
220,514

 
4,200

 
2.55

免税
 
31,853

 
593

 
2.49

 
34,243

 
613

 
2.39

銀行賺取利息餘額
 
31,030

 
610

 
2.63

 
26,138

 
397

 
2.03

賺取利息的資產總額
 
1,810,726

 
65,928

 
4.87

 
1,561,778

 
53,964

 
4.62

銀行的現金和到期款項
 
22,245

 
 

 
 

 
16,871

 
 

 
 

無形資產
 
25,026

 
 

 
 

 
19,958

 
 

 
 

其他資產
 
87,328

 
 

 
 

 
73,491

 
 

 
 

貸款損失準備金
 
(9,797
)
 
 

 
 

 
(8,245
)
 
 

 
 

總資產
 
$
1,935,528

 
 

 
 

 
$
1,663,853

 
 

 
 

負債和股東權益
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 

 
 
計息負債：
 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 
存款：
 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 
有息活期存款
 
$
505,331

 
$
4,045

 
1.07
%
 
$
376,214

 
$
2,044

 
0.73
%
儲蓄存款
 
109,678

 
372

 
0.45

 
119,932

 
416

 
0.46

定期存款
 
620,207

 
9,571

 
2.06

 
520,349

 
5,213

 
1.34

計息存款總額
 
1,235,216

 
13,988

 
1.51

 
1,016,495

 
7,673

 
1.01

短期借款
 
126,744

 
2,043

 
2.15

 
147,330

 
1,813

 
1.64

長期債務
 
90,989

 
2,044

 
3.00

 
95,735

 
1,915

 
2.68

計息負債總額
 
1,452,949

 
18,075

 
1.66

 
1,259,560

 
11,401

 
1.21

無息存款
 
267,680

 
 

 
 

 
218,268

 
 

 
 

其他負債
 
13,932

 
 

 
 

 
10,005

 
 

 
 

股東權益
 
200,967

 
 

 
 

 
176,020

 
 

 
 

總負債和股東權益
 
$
1,935,528

 
 

 
 
 
$
1,663,853

 
 

 
 
淨利息收入/淨利息差額
 
 
 
$
47,853

 
3.53
%
 
 

 
$
42,563

 
3.64
%
(1) 
利息收入及淨利息差額以指定期間內未償還的平均賺取利息資產的百分比表示。利息支出以所示期間平均計息負債的百分比表示。

54


體積/速率分析。下表總結了截至2019年9月30日的9個月，與2018年同期相比，由於交易量和利率的變化而產生的利息收入和支付利息的變化(以千美元計)。
 
 
截至2019年9月30日的9個月與
截至2018年9月30日的9個月
 
 
體積
 
率
 
網(1)
利息收入：
 
 
 
 
 
 
貸款
 
$
8,619

 
$
2,248

 
$
10,867

證券：
 
 
 
 
 
 

應納税
 
381

 
523

 
904

免税
 
(43
)
 
23

 
(20
)
銀行賺取利息餘額
 
74

 
139

 
213

賺取利息的資產總額
 
9,031

 
2,933

 
11,964

利息支出：
 
 

 
 

 
 

有息活期存款
 
701

 
1,300

 
2,001

儲蓄存款
 
(36
)
 
(8
)
 
(44
)
定期存款
 
1,001

 
3,357

 
4,358

短期借款
 
(253
)
 
483

 
230

長期債務
 
(95
)
 
224

 
129

計息負債總額
 
1,318

 
5,356

 
6,674

淨利息收入變化
 
$
7,713

 
$
(2,423
)
 
$
5,290

(1) 
由於數量和利率而引起的利息變化已使用計算出的金額的絕對比率值按比例分配。
非利息收入
除其他外，非利息收入包括我們的存款服務產生的費用，出售投資證券、固定資產和所擁有的其他房地產的收益，服務費和服務性貸款的費用收入，交換費和來自銀行擁有的人壽保險的收入。我們希望繼續開發能夠產生非利息收入的新產品，並增強我們現有的產品，以便使我們的收入來源多樣化。
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月。截至2019年9月30日的三個月，非利息收入總額增加了40萬美元，或32.9%，至160萬美元，而截至2018年9月30日的三個月，非利息收入為120萬美元。非利息收入的增加主要是由於其他營業收入增加了40萬美元。其他營業收入包括(其中包括)各種營業費用和某些股權方法投資確認的收入。其他營業收入增加40萬美元主要是由於2019年9月30日三個月期間股權方法投資的收入比2018年同期增加了10萬美元，以及有機增長和通過收購實現增長的其他增長。
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月。截至2019年9月30日的九個月，非利息收入總額增加了110萬美元，或33.3%，至460萬美元，而截至2018年9月30日的九個月，非利息收入為350萬美元。非利息收入的增加主要是由於其他營業收入增加了80萬美元，以及股本證券的公允價值和投資證券的銷售收益增加了20萬美元，但服務貸款的服務費和費用收入減少了30萬美元，部分抵消了這一增長。
其他營業收入增加80萬美元主要是由於截至2019年9月30日的九個月期間股權方法投資的收入比2018年同期增加了30萬美元，其中股權投資出現虧損。其他營業收入也因有機增長和收購增長而增加，包括ATM和信用卡費用。

55


與截至2018年9月30日的九個月相比，股本證券的公允價值增加了20萬美元，這是由於本公司在2019年9月20日持有的股本證券的收市價和組合，並隨市場活動而波動。投資證券銷售收益增加20萬美元的原因是，在截至2019年9月30日的9個月中，由於我們尋求更好地定位資產負債表中可能出現的短期利率下降，銷售了大約6190萬美元的投資證券，確認了20萬美元的淨收益。
截至2019年9月30日的九個月，服務貸款的服務費和手續費收入減少了30萬美元，或38.9%，至50萬美元，而2018年同期為80萬美元。世行的服務組合主要包括間接汽車貸款。隨着這個貸款組合老化，因此本金價值減少，服務貸款的服務費和手續費收入將繼續減少。
非利息費用
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月。截至2019年9月30日的三個月，非利息支出總額為1170萬美元，比2018年同期增加了140萬美元，即13.9%。與2018年第三季度相比，2019年第三季度非利息支出的增加主要歸因於折舊和攤銷、工資和員工福利、數據處理和收購費用的增加。折舊及攤銷增加源於多個項目，包括收購分支機構的設備升級，以及收購中國大陸，於2019年3月增加約260萬美元的固定資產。與2018年第三季度相比，薪資和員工福利的增加主要是由於全年的員工組合，以及來自內地收購的額外員工。數據處理費用增加是由於本公司增加了來自內地收購的三家分行後銀行活動量的增加。與2018年第三季度相比，收購費用的增加是公司於2019年7月宣佈並於2019年11月1日完成對位於阿拉巴馬州約克市的約克銀行(Bank Of York)收購的結果。
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月。截至2019年9月30日的九個月，非利息支出總額為3450萬美元，比2018年同期增加360萬美元，即11.5%。增加的主要原因是折舊和攤銷、薪金和員工福利、收購費用和其他經營費用的增加。與截至2018年9月30日的九個月相比，折舊和攤銷增加了60萬美元，原因是上文討論的各種項目以及收購內地。與截至2018年9月30日的九個月相比，工資和員工福利增加了160萬美元，主要歸因於上述全年的員工組合，以及來自內地收購的額外員工。與截至2018年9月30日的9個月相比，其他運營支出增加了60萬美元，主要原因是軟件支出以及借記卡和信用卡活動增加。與截至2018年9月30日的9個月相比，收購費用的增加是上述收購約克銀行的結果。
所得税費用
截至2019年9月30日的三個月的所得税支出為110萬美元，與截至2018年9月30日的三個月的50萬美元相比增加了60萬美元。截至9月30日、2019年和2018年的三個月的實際税率分別為192%和11.3%。公司截至2018年9月30日的三個月的所得税支出包括與退回撥備調整相關的30萬美元的離散税收優惠，導致該期間的實際税率下降。
截至2019年9月30日的9個月的所得税支出為330萬美元，與截至2018年9月30日的9個月的280萬美元相比增加了50萬美元。截至9月30日、2019年和2018年的9個月的實際税率分別為19.5%和21.6%。除了上述離散税收優惠外，截至2018年9月30日止九個月的所得税支出包括60萬美元的費用，這是税法頒佈後公司所需的遞延税資產和負債重估的結果，這是實際税率高於法定税率21%的主要原因。

56


風險管理
與我們業務相關的主要風險是信用、利率和流動性風險。信用和利率風險將在下文討論，而流動性風險將在本節的“流動性和資本資源”標題下討論。
信用風險與貸款損失準備
將軍。如果借款人拖欠貸款，損失的風險是任何貸款活動所固有的。我們的投資組合和相關信用風險由我們的風險管理部門、董事會貸款委員會和整個董事會持續監控和管理。我們採用10分風險評級系統，根據與貸款交易相關的數量和質量因素為每個借款人分配風險等級。風險等級根據借款人償債能力的信息將貸款分為五個風險類別之一。這些信息包括，除其他因素外，借款人的當前財務信息，歷史付款經驗，信用文件，公共信息和當前的經濟趨勢。這些類別有助於管理層監控我們的信用質量。以下描述了每個風險類別，這些類別與聯邦銀行監管機構頒佈的指南中使用的定義一致。
•
通過(1-6級)-不屬於以下類別之一的貸款被視為通過。這些貸款具有較高的信用特徵和財務實力。借款人至少產生的利潤和現金流符合同行和行業標準，並具有高於貸款契約和我們的政策指南的償債覆蓋率。對於其中一些貸款，來自有財務能力的一方的擔保減輕了借款人的特徵，否則可能導致較低的等級。
•
特別提及(7級)-分類為特別提及的貸款具有一些需要糾正的信用缺陷，以避免將來出現更大的違約風險。例如，與借款人有關的財務比率可能已經惡化。通常，當分析某些因素或在貸款重新分類為合格或不合格之前解決的問題時，特別提及的分類是暫時的。
•
低於標準(8級)-評級為低於標準的貸款不受借款人當前淨值和支付能力或任何抵押品的清算價值的充分保護。如果不解決不足之處，這類貸款很可能會導致銀行蒙受損失。當借款人無法適應行業或一般經濟狀況時，借款人的貸款通常被歸類為不合標準。
•
可疑(9級)-可疑貸款是不合標準的貸款，帶有一個或多個額外的負面因素，使得通過償還或抵押品清算來全額收取欠款，極具疑問和不可能。
•
損失(10級)-分類為損失的貸款已經惡化到如此程度，以至於推遲註銷貸款是不可行的。對於這些貸款，所有補救貸款負面特徵的努力都失敗了，抵押品的價值(如果有的話)相對於未償還金額已嚴重惡化。雖然這類貸款可以收回一些價值，但與借款金額相比並不重要。
在2019年9月30日和2018年12月31日，沒有被分類為虧損的貸款。在2019年9月30日，有10萬美元被分類為可疑貸款，而截至2018年12月31日，有10萬美元被分類為可疑貸款。在2019年9月30日和2018年12月31日，分別有560萬美元和950萬美元被列為不合標準的貸款，以及分別有380萬美元和20萬美元被列為特別提及的貸款。
每年聘請一名外部貸款審查顧問對大約60%的商業貸款進行審查，採用基於風險的方法，旨在最大限度地提高審查的有效性。此外，信貸分析師定期審查較小美元商業貸款，以找出與任何一個借款人、任何相關借款人羣體或行業相關的負面財務趨勢。所有未被歸類為合格的貸款都被列入內部觀察名單，並向董事會提交季度報告。此外，我們的特別資產部為所有分類為不合標準或更差的商業貸款保存書面狀態報告。我們將這些信息與我們的收集工作聯繫起來。
如果我們的收集工作不成功，擔保貸款的抵押品可能被收回和出售，或者，對於由房地產擔保的貸款，啟動止贖程序。抵押品通常以公平市場價值在公開拍賣中出售，與喪失抵押品贖回權相關的費用從銷售價格中扣除。購買價適用於未償還貸款餘額。如果貸款餘額大於銷售收入，則對不足的餘額進行沖銷。

57


準備貸款損失。貸款損失準備是管理層認為足以吸收整個貸款組合固有的可能損失的金額。津貼的適當水平基於對貸款組合的持續分析，並代表管理層認為足以彌補固有損失的金額，包括根據ASC 450，或有事項確認的集體減值。集體減值是基於按類型分組的貸款計算的。津貼的另一個組成部分是根據ASC 310，應收款評估為減值的貸款損失。這些貸款及其相關備抵的餘額包括在管理層對貸款損失備抵的估計和分析中。確定貸款損失撥備的其他考慮因素包括貸款組合的性質和數量、整體投資組合質量、歷史貸款損失、對特定問題貸款的審查以及可能影響借款人支付能力的當前經濟狀況，以及這些因素中每個因素的趨勢。貸款損失撥備是在管理層以及我們的風險管理部門和我們的特殊資產委員會的投入後建立的。我們每季度評估貸款損失撥備的充分性。這種評估本質上是主觀的，因為它需要隨着更多的信息可用而容易受到重大修改的估計。2019年9月30日的貸款損失準備金為1030萬美元，高於2018年12月31日的950萬美元。
根據目前的信息和事件，當我們根據貸款協議的合同條款到期時，我們可能無法收取預定的本金和利息付款時，貸款被視為減值。在所有類別的貸款中，減值的確定是相同的。減值是在逐筆貸款的基礎上衡量的，其中包括500，000美元或以上的所有貸款和非應計貸款。當我們確定貸款為減值時，我們根據預期未來現金流的現值(按貸款的實際利率折現)衡量減值的程度，除非貸款的唯一(剩餘)償還來源是抵押品的經營或清算。在這些可能出現止贖的情況下，我們使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本，而不是貼現現金流。就房地產抵押品而言，抵押品的公允價值基於合格和持有執照的評估師最近的評估。如果我們確定減值貸款的價值低於貸款的記錄投資(扣除以前的沖銷、遞延貸款費用或成本和未攤銷的溢價或折扣)，我們將通過備抵估計或針對備抵記錄的沖銷確認減值。當減值貸款的總本金的最終可收集性受到質疑，並且貸款為非應計貸款時，根據成本回收方法，所有付款都將應用於本金。當減值貸款的總本金的最終可收集性是毋庸置疑的，並且貸款為非應計貸款時，根據現金基礎法，合同利息在收到時記入利息收入。
2019年9月30日的減值貸款(包括TDR和為確定貸款損失準備而單獨評估減值的非應計貸款)為270萬美元，而2018年12月31日為330萬美元。在2019年9月30日和2018年12月31日，20萬美元的貸款損失撥備專門分配給減值貸款。
貸款損失準備是一項費用，其金額管理層認為是維持足夠的貸款損失準備所必需的。這項規定是基於管理層對我們特定市場以及地區和全國當前經濟狀況的定期評估，貸款組合的性質和規模的變化，獲得貸款的相關抵押品價值，以及在估計貸款損失時值得確認的其他因素。截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月，貸款損失準備金分別為50萬美元和80萬美元。貸款損失撥備減少主要是由於增量貸款增長的變化(不包括收購的貸款餘額)，因為信貸質量和其他影響我們的備抵和相關撥備的因素在一段時間內相對不變。
截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的九個月，貸款損失準備金分別為120萬美元和200萬美元。貸款損失撥備減少主要是由於商業和工業借款人記錄的40萬美元的沖銷，以及截至2018年9月30日的九個月期間消費貸款的淨沖銷活動30萬美元，以及隨後需要增加貸款損失準備。
根據ASC 310-30，貸款和債務證券(“ASC 310-30”)項下收購的貸款和債務證券(“ASC 310-30”)在我們收購貸款之日按市值計價，管理層認為該價值反映了估計的未來現金流，該估計未來現金流基於收購之日有關每筆貸款的事實和情況。我們持續監測這些貸款，作為我們正常的信用審查和監測程序的一部分，以瞭解估計未來現金流的變化。由於ASC 310-30不允許結轉或確認貸款損失準備金，如果未來現金流惡化低於初始預測，我們可能需要在貸款損失準備金中為這些貸款預留準備金。

58


下表按貸款類別列出截至所示日期的貸款損失津貼分配情況(以千美元計)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
建設與發展
 
$
1,161

 
$
1,038

1-4族
 
1,476

 
1,465

多家庭
 
386

 
331

農田
 
95

 
81

商業地產
 
4,416

 
4,182

房地產抵押貸款總額
 
7,534

 
7,097

工商業
 
2,314

 
1,641

消費者
 
491

 
716

總計
 
$
10,339

 
$
9,454

如上所述，貸款損失準備的餘額主要受貸款損失準備金和淨貸款損失經驗的影響。津貼的附加費用計入貸款損失準備金。損失按發生時計入津貼，先前計入津貼的損失的追回在收取追回時記入津貼。下表反映了所示期間貸款損失準備金中的活動(以千美元為單位)。
 
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初免税額
 
$
9,924

 
$
8,451

 
$
9,454

 
$
7,891

貸款損失準備
 
538

 
785

 
1,172

 
1,977

註銷：
 
 
 
 
 
 
 
 
房地產抵押貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
建設與發展
 
—

 
(8
)
 
(51
)
 
(24
)
1-4族
 
(3
)
 
(44
)
 
(3
)
 
(79
)
工商業
 
(48
)
 
(30
)
 
(48
)
 
(481
)
消費者
 
(85
)
 
(182
)
 
(258
)
 
(417
)
總沖銷
 
(160
)
 
(264
)
 
(384
)
 
(1,001
)
追回
 
 
 
 
 
 
 
 
房地產抵押貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
建設與發展
 
6

 
2

 
22

 
10

1-4族
 
16

 
14

 
23

 
20

工商業
 
—

 
13

 
12

 
54

消費者
 
14

 
20

 
39

 
70

總回收率
 
37

 
49

 
97

 
154

淨沖銷
 
(123
)
 
(215
)
 
(287
)
 
(847
)
期末餘額
 
$
10,339

 
$
9,021

 
$
10,339

 
$
9,021

淨衝減至：
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款-平均
 
0.01
%
 
0.02
%
 
0.02
%
 
0.07
%
貸款損失準備金
 
1.19
%
 
2.38
%
 
2.78
%
 
9.39
%
貸款損失準備金：
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額
 
0.65
%
 
0.66
%
 
0.65
%
 
0.66
%
不良貸款
 
182.40
%
 
142.16
%
 
182.40
%
 
142.16
%
在9月30日、2019年和2018年，貸款損失佔總貸款的準備金率為0.65%。到2019年9月30日，不良貸款的貸款損失撥備增加到182.40%，而2018年9月/30日時為142.16%。2019年9月30日不良貸款損失撥備的增加是由於與2018年9月30日相比，不良貸款減少了60萬美元。與2018年9月30日的630萬美元相比，2019年9月30日的不良貸款減少到570萬美元。

59


沖銷反映了以前通過貸款損失撥備確認的投資組合中的損失的實現。截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨沖銷(包括收回先前沖銷的金額)分別為10萬美元和30萬美元，相當於每個期間平均貸款餘額的0.01%。截至2018年9月30日的三個月和九個月的淨沖銷分別為20萬美元和80萬美元，分別相當於同期平均貸款餘額的0.02%和0.07%。
 
管理層認為，2019年9月30日的貸款損失準備金足以為我們的投資組合提供充分的損失保護。雖然管理層認為貸款損失準備是足夠的，但不能保證隨着時間的推移，這一津貼將足以彌補與我們的貸款有關的最終損失。由於經濟中未預料到的不利變化或對特定客户或行業產生不利影響的離散事件，這一津貼可能被證明是不足的。我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響，以至於津貼不足以支付這些變化或事件。
不良資產和重組貸款。不良資產包括不良貸款和其他所擁有的房地產。不良貸款是指利息已停止計息的貸款，或合同到期90天后繼續計息的貸款。當貸款被特別確定為減值時，或者當本金和利息拖欠90天或更長時間時，貸款通常放在非應計貸款上。然而，當抵押品的估計可用淨值足以支付本金餘額和應計利息時，管理層可選擇繼續應計。我們的政策是停止對任何我們對利息或本金的支付有合理懷疑的貸款的利息收入的累算。當所有合同到期的本金和利息金額被帶來當前和未來合同到期的本金和利息金額得到合理保證時，貸款可能返回應計狀態，這通常由借款人持續的還款表現來證明。
另一類資產，有助於我們的信用風險是不良債務重組(“TDR”)，或重組貸款。重組貸款是指由於借款人財務狀況惡化而給予借款人並非微不足道的優惠，並按照新條款履行的貸款。這些優惠可能包括降低利率，推遲利息或本金支付，本金寬恕和其他旨在儘量減少經濟損失和避免抵押品喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。我們努力盡早識別財務困難的借款人，並與他們合作，在此類貸款達到非應計狀態之前，將其貸款修改為更可負擔的條款。在評估是否重組貸款時，管理層分析借款人的長期財務狀況，包括擔保人和抵押品支持，以確定建議的優惠是否會增加償還本金和利息的可能性。未按照合同規定逾期90天或處於非應計狀態的重組條款執行的重組貸款被報告為不良貸款。
截至2019年9月30日，共有19筆貸款被歸類為TDR，總額為160萬美元，而截至2018年12月31日，共有24筆貸款，總額為220萬美元。在2019年9月30日，由於通過調整到期日而修改條款，11個重組貸款被視為TDR，7個重組貸款由於利率降至低於當前市場利率而被視為TDR，一個重組貸款由於免除貸款到期利息而被視為TDR。截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別有兩個和三個TDR違約，幷包括在非應計貸款中。公司為備抵目的單獨評估每個TDR，主要基於抵押品價值，並從集體評估減值的貸款總數中排除這些貸款。
下表顯示了截至指定日期的不良貸款和重組貸款的本金金額。所有存在關於可能的信用問題的信息的貸款都會導致我們嚴重懷疑借款人是否有能力遵守貸款的當前還款條款，這些信息已反映在下表中(以千美元計)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
非應計貸款
 
$
5,598

 
$
5,891

逾期90天或以上的應計貸款
 
70

 
58

不良貸款總額
 
5,668

 
5,949

TDRS
 
1,104

 
1,248

不良貸款和TDR合計
 
$
6,772

 
$
7,197

不良貸款和TDR確認的利息收入
 
$
78

 
$
315

放棄不良貸款和TDR的利息收入
 
$
252

 
$
164


60


不良貸款包括逾期90天或以上的應計貸款和非應計貸款。截至2019年9月30日和2018年12月31日，未償還不良貸款分別佔總貸款的0.36%和0.42%。
其他擁有的房地產。其他擁有的房地產包括通過取消抵押品贖回權或接受代替止贖的契據而獲得的財產。該等物業按成本或公平市價中較低者列賬，乃根據評估價值減去估計銷售成本。喪失抵押品贖回權時產生的損失計入貸款損失準備金。於截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月內，分別售出成本基數為150萬美元及500萬美元的其他房地產，導致各自期間的收益分別為1，000美元及19，000美元。截至2018年9月30日的三個月內，沒有出售其他所擁有的房地產。在截至2018年9月30日的9個月中，成本基礎為42，000美元的其他房地產被出售，導致淨損失4，000美元。在2019年9月30日，約有390萬美元由房地產擔保的貸款處於止贖過程中，其中130萬美元是由住宅房地產擔保的消費者抵押貸款。
下表提供了截至指定日期我們所擁有的其他房地產的詳細信息(以千美元為單位)。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
建設與發展
 
$
96

 
$
122

1-4族
 
—

 
15

農田
 
—

 
204

商業地產
 
30

 
3,270

擁有的其他房地產總數
 
$
126

 
$
3,611

下表總結了我們所擁有的其他房地產在所指示的期間內的變化(以千美元為單位)。
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
期初餘額
 
$
3,611

 
$
3,837

加法
 
48

 
227

收購貸款的轉帳
 
—

 
205

收購其他擁有的房地產
 
1,507

 
—

所擁有的其他房地產的銷售
 
(5,022
)
 
(42
)
減記
 
(18
)
 
—

餘額，期末
 
$
126

 
$
4,227

利率風險
市場風險是由於市場價格和利率的不利變化而造成損失的風險。由於我們的大部分資產和負債都是貨幣性質的，我們的市場風險主要來自我們的借貸和存款活動所固有的利率風險。利率的突然和重大變化可能會對我們的收益和盈利產生不利影響，因為資產和負債所承擔的利率不會以相同的速度、相同的程度或相同的基礎變化。因此，我們主動構建資產和負債的數量和組合以應對預期利率變化的能力，以及對此類波動作出快速反應的能力，會對我們的財務業績產生重大影響。為此，管理層積極監測和管理我們的利率風險敞口。
資產負債委員會(“ALCO”)已獲董事會授權實施我們的資產/負債管理政策，該政策就我們對利率波動的風險、流動性、貸款限制佔資金來源的百分比、對代理銀行和經紀商的風險以及對非核心存款的依賴制定了指導方針。該政策的目標是使我們能夠使我們的利息收入最大化，並保持我們的淨利差，而不會使本行面臨過高的利率風險、信用風險和流動性風險。在這個框架內，ALCO監控我們的利率敏感度，並做出與我們的資產/負債構成相關的決定。

61


我們使用缺口分析來監控利率變化對我們淨利息收入的影響。差額代表我們的資產和負債的淨頭寸，這些資產和負債將在指定的時間段內重新定價。在任何一段時間內，如果利率敏感型負債的數額超過利率敏感型資產的數額，金融機構一般將被視為擁有負缺口頭寸，並將受益於該時期內利率的下降。相反，具有正缺口頭寸的金融機構通常會從利率上升中受益。
在管理層指示的缺口位置內，我們試圖構建我們的資產和負債，以最大限度地降低利率環境上升或下降的風險。我們管理一個月、兩個月、三個月、4-6個月、7-12個月、13-24個月、25-36個月、37-60個月和60個月以上的時間範圍的缺口位置。我們的資產/負債管理的目標是讓銀行在上升或下降100個基點的環境中將風險淨利息收入維持在低於(5)%的水平。2019年9月30日，世行符合資產/負債管理政策指南。
下表描述了在指定水平上即時利率變化對淨利息收入的估計影響。
截至2019年9月30日
利率變動(基點)
 
估計淨利息收入增加/減少(1)
+300
 
(3.5)%
+200
 
(2.5)%
+100
 
(1.1)%
-100
 
(1.3)%
 
(1) 
此列中的百分比變化代表在穩定利率環境下的平坦資產負債表上12個月的預計淨利息收入，與各種利率方案下的預計淨利息收入相比。
計算假設性利率變化的預期影響需要許多關於新業務特徵和現有頭寸行為的假設。這些業務假設基於我們的經驗、業務計劃和公佈的行業經驗。主要假設包括資產提前還款速度、競爭因素、某些資產和負債的相對價格敏感度以及非到期存款的預期壽命。然而，有許多因素影響利率波動對我們的影響，這些因素很難衡量和預測。例如，利率的快速下降可能導致我們的貸款以更快的速度償還，某些抵押貸款相關的投資提前償還的速度比預期的更快。相反，利率的迅速上升可能會給我們一個機會來增加我們的利潤率，並抑制我們的抵押貸款相關貸款的還款率，這將增加我們的回報。因此，由於這些假設本身是不確定的，實際結果將與模擬結果不同。
流動性與資本資源
流動性。流動性是以及時和具有成本效益的方式為貸款承諾提供資金並滿足存款到期日和提款的能力的一種衡量標準。現金流需求可以通過產生淨收入、吸引新存款、將資產轉換為現金或借入資金來滿足。雖然貸款和證券的到期日和按期攤銷是可預測的資金來源，但存款流出、貸款預付款、貸款銷售和借款受到總體利率、經濟狀況和我們經營的競爭環境的很大影響。為了將融資風險降至最低，我們通過定期審查到期日概況、收益率和利率行為以及貸款和存款預測，密切監控我們的流動性狀況。過剩的短期流動性通常投資於隔夜出售的聯邦基金。
我們的核心存款(不包括250，000美元以上的定期存款和市政當局和其他政治實體的存款)是我們最穩定的流動性來源，以滿足我們與客户建立的長期關係的性質，從而滿足我們的現金流需求。保持在各種市場需要時獲得這些資金的能力，並在ALCO合規目標範圍內，對於確保我們的流動性至關重要。在2019年9月30日和2018年12月31日，我們總資產的67%分別來自核心存款。
我們的投資組合是滿足我們現金流要求的另一種選擇。投資證券通過本金支付和到期日產生現金流，並且通常有現成的市場允許它們轉換為現金。一些證券被質押以保證某些存款類型或短期借款，例如FHLB預付款，這會影響其流動性。在2019年9月30日，賬面價值為7850萬美元的證券被質押以保證某些存款、借款和其他債務，而2018年12月31日的質押證券為7760萬美元。

62


其他可用於滿足流動性需求的來源包括來自FHLB的預付款、回購協議和其他借款。FHLB預付款主要用於匹配資金固定利率貸款，以將利率風險降至最低，也可用於滿足日常流動性需求，特別是如果FHLB預付款的現行利率與我們為吸引存款而需要支付的利率相比較時。在2019年9月30日，我們與FHLB的未償還預付款餘額為1.817億美元，低於2018年12月31日的2.065億美元。在2019年9月30日，FHLB向我們提供的剩餘信貸總額為5.416億美元。回購協議是我們所擁有的證券的銷售合同，我們擁有相應的協議，在商定的價格和日期回購這些證券。我們的政策限制回購協議的使用，僅限於那些以投資證券為抵押的回購協議。在2019年9月30日，我們有210萬美元的未完成回購協議，而2018年12月31日，我們有200萬美元的未完成回購協議。·我們與其他商業銀行保持着總計6000萬美元的無擔保信貸額度。信貸額度在明年的不同時間到期。在2019年9月30日和2018年12月31日，我們的無擔保信貸額度沒有未清償餘額。
我們的流動性戰略側重於在我們的資產負債表組成和利率風險狀況的背景下使用成本最低的資金。因此，我們的目標是增加無息存款。雖然我們無法直接控制客户選擇的存款工具類型，但我們可以通過我們提供的利率和存款優惠來影響這些選擇。我們持有按聯邦監管目的定義的經紀存款，包括在我們的計息活期存款餘額中，以及QwickRate®存款，包括在我們的定期存款餘額中，我們通過一個合格的網絡獲得QwickRate®存款，以便在此類存款的利率與我們市場的存款利率相比較時滿足流動性需求。在2019年9月30日，我們沒有持有任何經紀存款，而在2018年12月31日，我們的存款為1500萬美元。在2019年9月30日，我們持有9320萬美元的QwickRate®存款，與2018年12月31日的5670萬美元相比有所增加。
下表按類型介紹了我們的資金來源，包括總平均存款和借款資金，佔總資金的百分比，以及截至2018年9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月期間每個資金來源的總成本。
 
 
 
佔總數的百分比
 
資金成本
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
無息活期存款
 
16
%
 
14
%
 
16
%
 
15
%
 
—
%
 
—
%
 
—
%
 
—
%
有息活期存款
 
29

 
26

 
29

 
25

 
1.06

 
0.83

 
1.07

 
0.73

儲蓄賬户
 
6

 
8

 
6

 
8

 
0.45

 
0.47

 
0.45

 
0.46

定期存款
 
37

 
35

 
36

 
35

 
2.21

 
1.51

 
2.06

 
1.34

短期借款
 
7

 
10

 
8

 
10

 
2.11

 
1.83

 
2.15

 
1.64

長期借款
 
5

 
7

 
5

 
7

 
3.04

 
2.71

 
3.00

 
2.68

存款和借入資金總額
 
100
%
 
100
%
 
100
%
 
100
%
 
1.45
%
 
1.15
%
 
1.40
%
 
1.03
%
資本。我們的主要資本來源包括留存收益，通過收購獲得的資本，以及出售我們的股本和次級債務的收益。我們可能會不時發行額外的普通股和債務證券，為收購提供資金，並支持我們的有機增長。在截至2019年9月30日的九個月裏，公司支付了160萬美元的股息，而在截至2018年9月30日的九個月裏，公司支付了100萬美元。公司宣佈，在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，公司普通股的股息分別為0.06美元和0.1676美元，而在截至2018年9月30日的三個月和九個月，公司的股息分別為0.05美元和0.12美元。我們的董事會已經批准了一項股份回購計劃，在2019年9月30日，公司仍有326，334股普通股被授權根據該計劃回購。在截至2019年9月30日的九個月中，該公司支付了830萬美元回購其股票，而截至2018年9月30日的九個月期間，該公司支付了180萬美元。在截至2019年9月30日的九個月中，公司回購了359，906股普通股，而截至2018年9月30日的九個月中，公司回購了70，700股普通股。

63


我們受到聯邦儲備委員會和聯邦存款保險公司管理的各種監管資本要求的約束，這些規定規定了資本層次，包括以下分類。
資本層次
 
第1層1^槓桿率
 
普通股一級資本比率
 
1級資本充足率
 
總資本比率
資本充足
 
5%或以上
 
6.5%或以上
 
8%或以上
 
10%或以上
資本充足
 
4%或以上
 
4.5%或以上
 
6%或以上
 
8%或以上
資本不足
 
不到4%
 
少於4.5%
 
不到6%
 
不到8%
嚴重資本不足
 
不到3%
 
不到3%
 
不到4%
 
不到6%
嚴重資本不足
 
 
 
 
 
2%或更少
 
 
2019年9月30日和2018年12月31日，公司和銀行均符合所有監管資本要求。根據FDIC的及時糾正行動規定，截至這些日期，銀行也被認為“資本充足”。下表列出了截至提交日期的公司和銀行的實際資本額和監管資本比率(以千美元為單位)。巴塞羅那
 
 
實際
 
最低資本要求^到^資本化良好
 
 
數量
 
比率
 
數量
 
比率
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
投資者控股公司：
 
 
 
 
 
 
 
 
一級槓桿資本
 
$
188,804

 
9.60
%
 
$
—

 
—
%
普通股一級資本
 
182,304

 
10.93

 
—

 
—

一級資本
 
188,804

 
11.32

 
—

 
—

總資本
 
217,496

 
13.04

 
—

 
—

投資銀行：
 
 
 
 
 
 
 
 
一級槓桿資本
 
208,214

 
10.58

 
98,409

 
5.00

普通股一級資本
 
208,214

 
12.47

 
108,552

 
6.50

一級資本
 
208,214

 
12.47

 
133,603

 
8.00

總資本
 
218,656

 
13.09

 
167,004

 
10.00

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
投資者控股公司：
 
 
 
 
 
 
 
 
一級槓桿資本
 
$
172,050

 
9.81
%
 
$
—

 
—
%
普通股一級資本
 
165,550

 
11.15

 
—

 
—

一級資本
 
172,050

 
11.59

 
—

 
—

總資本
 
199,786

 
13.46

 
—

 
—

投資銀行：
 
 
 
 
 
 
 
 
一級槓桿資本
 
187,735

 
10.72

 
87,570

 
5.00

普通股一級資本
 
187,735

 
12.67

 
96,349

 
6.50

一級資本
 
187,735

 
12.67

 
118,583

 
8.00

總資本
 
197,256

 
13.31

 
148,229

 
10.00


64


表外交易
本公司目前持有一份利率掉期合同，以管理因1個月LIBOR變化導致的預期未來現金流(未來利息支付)變化的風險敞口，該1個月LIBOR與1個月固定利率債務的預測發行有關，這些債務是由展期戰略產生的。利率互換是一種協議，其中一方同意支付名義本金的固定利率，以換取第二方在預定時間內接受相同名義金額的浮動利率。銀行目前對預測交易的未來現金流的變化性風險進行對衝的最長時間約為4.9年。衍生合約的名義總額為5000萬美元。
2019年第三季度，公司開始進行利率互換，允許商業貸款客户有效地將可變利率商業貸款協議轉換為固定利率商業貸款協議。根據這些協議，公司除了與客户簽訂利率互換協議外，還與客户簽訂可變利率貸款協議，以有效地將客户的可變利率貸款轉換為固定利率貸款。公司隨後與第三方簽訂相應的掉期協議，以便通過客户協議對其風險進行經濟對衝。與客户和第三方的利率互換在FASB會計準則編碼(“ASC”)主題815，衍生工具和對衝中未被指定為對衝，並通過收益標記為市場。由於利率掉期的結構是相互抵消的，因此在這些工具的估值中考慮的基礎基準利率的變化不會對收益造成影響；然而，可能存在與交易對手之間的信用質量差異相關的公允價值調整，這可能會影響FASB ASC主題820，公允價值計量所要求的收益。在截至2019年9月30日的季度中，公司沒有確認因公允價值調整而產生的其他收入的任何收益或損失。
銀行在正常業務過程中籤訂貸款承諾和備用信用證。貸款承諾是為了滿足我們客户的融資需求，而備用信用證承諾銀行在某些特定的未來事件發生時代表客户付款。與貸款承諾和備用信用證相關的信用風險基本上與向客户發放貸款時所涉及的風險相同。因此，我們的正常信貸政策適用於這些安排。抵押品(例如證券、應收款、庫存、設備等)是基於管理層對客户的信用評估而獲得的。貸款承諾也以類似於貸款損失準備的方式進行評估。未提供資金的貸款承諾準備金包括在綜合資產負債表的其他負債中，在2019年9月30日和2018年12月31日分別為102，000美元和66，000美元。
貸款承諾和備用信用證並不一定代表未來的現金需求，因為雖然客户通常有能力隨時提取這些承諾，但這些承諾通常在到期時不會全部或根本提取。實際上，我們所有的備用信用證都在一年內到期。截至指定日期，我們的無資金貸款承諾和待辦信用證彙總如下(以千美元計)：
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
發放信貸的承諾：
 
 
 
 
貸款承諾
 
$
193,804

 
$
263,002

備用信用證
 
13,883

 
11,114

根據當時的經濟狀況，本公司密切監控對借款人的剩餘未來承諾金額，並在必要時調整這些承諾。公司打算在新的承諾或現有承諾續訂時繼續這一過程。
此外，在2019年9月30日，公司在小企業投資公司合格基金的投資中有38，000美元的未提供資金的承諾。
截至2019年9月30日的9個月和截至2018年12月31日的年度，除本文和公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的情況外，我們沒有進行我們認為合理可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響的表外交易。

65


合同義務
下表顯示了在2019年9月30日，按付款日期對第三方的合同義務(以千美元為單位)。

 
到期付款日期：

 
不到一年
 
一到三年
 
三到五年
 
五年以上
 
總計
未規定到期日的存款(1)
 
$
901,793

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
901,793

定期存款(1) (2)
 
501,244

 
157,581

 
24,779

 
—

 
683,604

根據回購協議出售的證券(1)
 
2,143

 
—

 
—

 
—

 
2,143

聯邦住房貸款銀行墊款(2)
 
106,725

 
—

 
—

 
75,000

 
181,725

次級債(2)
 
—

 
—

 
—

 
18,600

 
18,600

次級次級債務(2)
 
—

 
—

 
—

 
6,702

 
6,702

經營租賃承諾
 
370

 
786

 
772

 
2,128

 
4,056

合同義務總額
 
$
1,512,275

 
$
158,367

 
$
25,551

 
$
102,430

 
$
1,798,623

(1) 
不包括利息。
(2) 
不包括未攤銷的溢價和折扣。


66


項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2018年12月31日關於市場風險的定量和定性披露在公司於2019年3月15日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-風險管理”的章節中有所闡述。自2018年12月31日以來，公司的市場風險沒有發生實質性變化。有關公司截至2019年9月30日的9個月的市場風險的更多信息，請參閲本報告“風險管理”標題下的項目“2，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息。
項目4.控制和程序
根據他們對Form 10-Q上本季度報告所涵蓋期間結束時的評估，公司的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”(經修訂)的第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)是有效的，可確保公司根據經修訂的“1934年證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規定的時間內被記錄、處理、總結和報告
在本季度報告所涵蓋的會計季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

67



第二部分其他信息
 
項目#1A。危險因素
有關可能影響投資者控股公司(“本公司”)經營業績、財務狀況和流動性的風險因素的信息，請參閲本公司於2019年3月15日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
未登記的股權證券銷售和收益使用
一個也沒有。
發行人購買股權證券
下表提供了本公司在截至2019年9月30日的三個月期間每個月購買普通股的信息。
週期
(A)購買的股份(或單位)總數(1)
 
(B)每股(或單位)平均支付價格
 
(C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(2)
 
(D)^最大^個數(或近似^Dollar值)^^股份(或單位)^^可以購買^根據^計劃^或^程序購買^(2)
2019年7月1日至2019年7月31日
252

 
$
23.55

 
—

 
345,041

2019年8月1日至2019年8月31日
13,932

 
22.80

 
13,858

 
331,183

2019年9月1日至2019年9月30日
4,871

 
22.93

 
4,849

 
326,334

 
19,055

 
$
22.84

 
18,707

 
326,334

(1) 
包括348股交出的股份，用於支付限制性股票歸屬時到期的工資税。
(2) 
2019年2月5日，本公司宣佈，除2018年12月31日授權回購的剩餘86，240股普通股外，其董事會還授權根據其股份回購計劃再回購300，000股本公司普通股。2019年6月26日，公司宣佈董事會授權再回購30萬股公司普通股。
本公司向股東支付股息的能力可能受到本公司在收購第一社區銀行(First Community Bank)時承擔的優先於本公司普通股股份的次級次級債券的限制。公司必須先支付次級債券，然後才能支付普通股的股息。
此外，公司作為銀行控股公司的地位在兩個方面影響其支付股息的能力：
•
作為一家沒有重大業務活動的控股公司，本公司支付股息的能力在很大程度上取決於銀行以股息、貸款和墊款的形式向本公司轉移資金的能力。本行支付股息和進行其他分配和支付的能力本身受到各種法律、監管和其他限制。
•
作為銀行的控股公司，公司的股息支付必須符合美聯儲的政策和執行權。根據美聯儲的政策，一般而言，銀行控股公司只有在以下情況下才能支付股息：(1)過去四個季度股東可用的淨收入(扣除支付的股息)已足以為股息提供充分資金；(2)預期的收益保留率似乎與銀行控股公司及其子公司的資本需求以及總體當前和未來的財務狀況一致；(3)銀行控股公司將繼續達到最低監管資本充足率。


68


項目6.展品
展品·號
 
展品説明
 
 
 
2.1
 
協議和重組計劃，日期為2019年7月30日，由投資者控股公司、投資銀行和約克銀行之間簽訂(1)
 
 
 
2.2
 
協議和重組計劃，日期為2018年10月10日，由投資者控股公司、投資銀行和大陸銀行之間簽訂(2)
 
 
 
3.1
 
投資者控股公司公司章程重述(3)
 
 
 
3.2
 
修訂和恢復投資者控股公司章程(4)
 
 
 
4.1
 
普通股證書樣本(5)
 
 
 
4.2
 
契據，日期為2017年3月24日，由Investar Holding Corporation和Wilmington Trust，National Association作為Trustee？(6)
 
 
 
4.3
 
補充義齒，日期為2017年3月24日，由Investar Holding Corporation和Wilmington Trust，National Association作為受託人。(7)
 
 
 
10.1
 
2019年5月22日由投資銀行和John D‘Angelo簽訂的補充薪資續聘協議 (8)
 
 
 
10.2
 
2019年5月22日由投資銀行和Christopher Hufft簽訂的補充薪資續聘協議 (9)
 
 
 
10.3
 
投資銀行與每名簽訂補充薪金延續協議的行政人員簽訂拆分美元協議的第一修正案形式，以及投資銀行與每名高管之間的拆分美元協議格式 (10)
 
 
 
10.4
 
2018年10月10日投資者控股公司、大陸銀行和股東一方之間的投票協議格式(11)
 
 
 
10.5
 
2018年10月10日投資者控股公司、大陸銀行和大陸銀行董事之間的董事支持協議格式(12)
 
 
 
31.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條的要求，對首席執行官進行認證
 
 
 
31.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條的要求，對首席財務官進行認證
 
 
 
32.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節的要求，對首席執行官進行認證
 
 
 
32.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條的要求，對首席財務官進行認證
 
 
 
101.INS
 
XBRL實例文檔
 
 
 
101.SCH
 
XBRL分類擴展架構文檔
 
 
 
101.CAL
 
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
101.LAB
 
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
101.PRE
 
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
 
 
 
101.DEF
 
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
 
(1) 
作為附件2.1提交給本公司於2019年7月31日提交給證券交易委員會的Form 8-K報告，並通過引用將其併入本文。
(2) 
作為附件2.2提交給2018年10月10日提交證券交易委員會的本公司Form 8-K報告，並通過引用將其併入本文。
(3) 
作為附件3.1提交給2014年5月16日提交證券交易委員會的公司S-1表格的註冊聲明，並通過引用將其併入本文。
(4) 
作為附件3.2提交給美國證券交易委員會的公司於2017年10月10日提交的S-4表格的註冊聲明，並通過引用將其併入本文。
(5) 
作為附件4.1提交給2014年5月16日提交證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明，並通過引用將其併入本文。
(6) 
作為附件4.1提交給美國證券交易委員會(SEC)於2017年3月24日提交的Form 8-K當前報告，並通過引用將其併入本文。
(7) 
作為附件4.2提交給美國證券交易委員會(SEC)於2017年3月24日提交的Form 8-K當前報告，並通過引用將其併入本文。
(8) 
作為附件10.1於2019年5月23日提交給證券交易委員會的Form 8-K當前報告，並通過引用併入本文。
(9) 
作為附件10.2於2019年5月23日提交給證券交易委員會的Form 8-K當前報告，並通過引用併入本文。
(10) 
作為附件10.3於2019年5月23日提交給證券交易委員會的Form 8-K當前報告，並通過引用併入本文。
(11) 
作為附件10.1於2018年10月10日提交給SEC的Form 8-K當前報告的附件10.1，並通過引用將其併入本文。

69


(12) 
作為2018年10月10日提交給SEC的Form 8-K當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文。



本公司並無任何長期債務工具，根據該長期債務工具，證券獲授權超過本公司及其附屬公司在綜合基礎上總資產的10%。應證券交易委員會的要求，公司將向證券交易委員會提供所有長期債務工具的副本。


70


簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 
 
INVESTAR控股公司
 
 
 
日期：2019年11月8日
 
/s/約翰·J·D‘安傑洛
 
 
約翰·J·德安吉洛
 
 
總裁兼首席執行官
 
 
(首席行政主任)
 
 
 
日期：2019年11月8日
 
/s/克里斯托弗·L·赫夫特(Christopher L.Hufft)
 
 
Christopher L.Hufft
 
 
首席財務官
 
 
(首席財務官)


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