目錄
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
(馬克一)
| |
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間
或
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
_
佣金檔案編號
拉什企業公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| (州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) | |
| 公司或組織) |
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，通過複選標記表明註冊人是否以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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加速文件服務器☐ |
非加速文件服務器☐ |
較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義的那樣)。···
下面顯示的是截至2019年11月1日每個發行者類別的普通股的流通股數量。
| ·股份數量 | |
| 班級名稱 | 出類拔萃 |
| A類普通股，面值$.01 | |
| B類普通股，面值$.01 |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 |
交易符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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拉什企業公司和子公司
指數
| 第一部分財務信息 |
頁 |
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| 第1項 |
財務報表 |
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綜合資產負債表-2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日 |
3 |
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綜合收益表和綜合收益表--截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月(未審計) |
4 |
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綜合現金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月(未審計) |
5 |
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合併財務報表附註(未審計) |
6 |
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| 項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
16 |
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| 項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
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| 項目4. |
管制和程序 |
28 |
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| 第二部分其他信息 |
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| 第1項 |
法律程序 |
29 |
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| 第1A項 |
危險因素 |
29 |
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| 項目2. |
未登記的股權證券銷售和收益使用 |
29 |
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| 項目3. |
高級證券違約 |
30 |
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| 項目4. |
礦山安全披露 |
30 |
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| 項目5. |
其他資料 |
30 |
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| 第6項 |
陳列品 |
30 |
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| 簽名 |
31 |
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第一部分財務信息
項目1.財務報表。
拉什企業公司和子公司
綜合資產負債表
(以千為單位，股票除外)
| 九月三十日， |
十二月三十一號， |
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| 2019 |
2018 |
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| (未審計) |
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| 資產 |
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| 流動資產： |
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| 現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 應收帳款，淨額 |
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| 應收票據附屬公司 |
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| 庫存，淨額 |
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| 預付費用和其他 |
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| 持有待售資產 |
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| 流動資產總額 |
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| 財產和設備，淨額 |
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| 經營租賃使用權資產淨額 |
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| 商譽，淨額 |
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| 其他資產，淨額 |
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| 總資產 |
$ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 |
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| 流動負債： |
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| 應付樓層平面圖 |
$ | $ | ||||||
| 長期債務的當期到期日 |
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| 融資租賃義務當期 |
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| 經營租賃義務的當期到期日 |
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| 貿易應付帳款 |
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| 客户存款 |
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| 應計費用 |
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| 流動負債總額 |
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| 扣除本期後的長期債務 |
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| 融資租賃義務，扣除本期 |
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| 經營租賃義務，扣除本期 |
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| 其他長期負債 |
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| 遞延所得税，淨額 |
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| 股東權益： |
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| 優先股，每股面值0.01美元；授權1，000，000股；2019年和2018年未發行股票 |
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| 普通股，每股面值0.01美元；60000，000股A類股票和20，000，000股B類股票；2019年已發行的27，806，319股A類股票和8，283，916股B類股票；2018年發行的A類股票28，709，636股，B類股票8，290，277股 |
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| 額外實收資本 |
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| 庫務股，按成本計算：2019年4，995，651股A類股和5，262，911股B類股，2018年3，791，751股A類股和5，030，787股B類股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 留存收益 |
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| 累計其他綜合收入 |
( |
) | ||||||
| 股東權益總額 |
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| 總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
拉什企業公司和子公司
合併收益表和綜合收益表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
| 三個月 九月三十日， |
九個月結束 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 收入： |
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| 新舊商用車銷售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
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| 租賃和租賃 |
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| 金融和保險 |
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| 其他 |
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| 總收入 |
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| 銷售產品的成本： |
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| 新舊商用車銷售 |
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| 售後產品和服務銷售 |
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| 租賃和租賃 |
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| 銷售產品總成本 |
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| 毛利 |
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| 銷售，一般和行政費用 |
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| 折舊和攤銷費用 |
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| 出售資產的收益(損失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 營業收入 |
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| 其他收入 |
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| 利息支出，淨額 |
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| 税前收入 |
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| 所得税準備金 |
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| 淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股普通股收益： |
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| 基本型 |
$ | $ |
$ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均流通股： |
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| 基本型 |
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| 稀釋 |
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| 每股普通股宣佈的股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
拉什企業公司和子公司
綜合現金流量表
(以千為單位)
(未經審計)
| 九個月結束 |
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| 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
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| 業務活動現金流量： |
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| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 調整淨收益與經營活動提供的現金淨額： |
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| 折舊攤銷 |
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| 出售財產和設備的損失(收益) |
( |
) | ||||||
| 與股票期權和員工股票購買相關的股票薪酬費用 |
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| 遞延所得税費用準備 |
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| 應收賬款變動，淨額 |
( |
) | ||||||
| 庫存變動，淨額 |
( |
) | ||||||
| 預付費用和其他費用的變動，淨額 |
( |
) | ||||||
| 應付貿易賬款變動 |
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| (付款)提取應付樓層平面圖票據-貿易，淨額 |
( |
) | ||||||
| 客户存款變化 |
( |
) | ||||||
| 應計費用變動 |
( |
) | ||||||
| 其他，淨 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
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| 投資活動的現金流量： |
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| 購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售財產和設備的收益 |
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| 出售可供出售證券的收益 |
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| 業務收購 |
( |
) | ||||||
| 購買權益法投資和看漲期權 |
( |
) | ||||||
| 其他資產變動 |
( |
) | ||||||
| 投資活動所用現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 籌資活動的現金流量： |
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| 應付樓層平面圖票據-非貿易，淨額 |
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| 長期債務收益 |
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| 提取信用額度 |
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| 長期債務本金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資租賃義務本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 信用額度付款 |
( |
) | ||||||
| 發行與員工股票期權和員工股票購買有關的股份的收益 |
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| 支付現金股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 債務發行成本 |
( |
) | ||||||
| 融資活動提供的淨現金(用於) |
( |
) | ||||||
| 現金和現金等價物淨(減少)增加 |
( |
) | ||||||
| 現金和現金等價物，期初 |
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| 現金和現金等價物，期末 |
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| 補充披露現金流量信息： |
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| 在此期間支付的現金： |
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| 利息 |
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| 扣除退款後的所得税 |
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| 非現金投資活動： |
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| 通過融資租賃獲得的資產 |
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| 普通股回購 |
$ | |||||||
| 擔保協議 |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
拉什企業公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1-合併原則和列報基礎
本文中包括的中期合併財務報表是由Rush企業公司編制的。及其子公司(統稱為“公司”)根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定，無需審計。所有調整均已對所附的中期綜合財務報表作出，本公司管理層認為，該等中期綜合財務報表對公平呈現其經營業績是必要的。所有調整都具有正常的循環性質。根據普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例進行了濃縮或省略。建議將這些中期合併財務報表與合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司的年度報告Form中10-K年終年度2018年12月31日過渡期的經營結果如下不必然表明的結果可以，可能預計任何其他過渡期或整個會計年度。
2-其他資產
ERP平臺
公司SAP企業資源規劃軟件平臺(“ERP平臺”)的總資本化成本為$
在第一四分之一2018,作為對當時的ERP平臺進行技術可行性研究的評估的一部分，公司確定該ERP平臺的大部分組件需要比原先預期的更早進行更換；在先前的披露中，公司將ERP平臺分別稱為SAP企業軟件和SAP經銷商管理系統。根據會計準則編碼(“ASC”)主題350-40,在第一四分之一2018,公司調整了這些更換的組件的使用壽命，以便組件的各自淨賬面價值在更換時全部攤銷2018年5月。公司攤銷了在#年以直線方式更換的組件的剩餘淨賬面價值2018年2月穿過2018年5月。公司記錄的攤銷費用為$
特許經營權
除商譽外，該公司唯一的重要可識別無形資產是與製造商簽訂特許協議的權利。特許權的公允價值於收購日通過貼現每項收購特有的預計現金流量確定。公司製造商特許經營權的賬面價值為$
由於製造商特許經營權是特定於地理區域的，本公司已確定評估幷包括在地理區域內收購的所有地點是測試特許經營權減值的適當水平。管理層每年審查無限期製造商的減損特許經營權第四季度，或者更多情況下，如果事件或情況表明損傷可以，可能已經發生了。由於個別特許經營權的公平市價下降，導致製造商特許經營權受損，本公司須承擔財務報表風險。
管理層在評估製造商特許經營權的可回收性時使用的重大估計和假設包括估計的未來現金流量、現值貼現率和其他因素。這些估計或假設的任何變化都可能導致減值費用。對未來現金流的估計，基於合理和可支持的假設和預測，需要管理層的主觀判斷。根據所使用的假設和估計，製造商特許經營權評估中預測的估計未來現金流可能在一定範圍內發生變化。
權益法投資與呼叫選項
在……上面2019年2月25日公司收購了一個
在……上面2019年4月25日本公司與蒙特利爾銀行(“BMO”)簽訂擔保協議(“擔保”)，根據該協議，公司同意擔保至多計算機輔助設計
3-承諾和或有事項
本公司不時捲入因其日常業務運作而引起的訴訟。本公司維持責任保險，包括產品責任保險，金額由管理層視為足夠。到目前為止，我們的索賠(包括產品責任訴訟)的總成本有不是物質。但是，未投保或部分投保的索賠，或賠償的索賠不可能會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。公司相信不未決索賠或訴訟，其結果可能對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，可能會有不保證任何特定索賠或程序的解決將不對發生此類決議的財務期內公司的財務狀況或經營業績有重大不利影響。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(以千為單位，每股信息除外)：
| 三個月 九月三十日， |
九個月結束 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 分子： |
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| 基本和稀釋每股收益分子-普通股股東可獲得的淨收入 |
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| 分母： |
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| 每股基本收益分母-已發行股票的加權平均 |
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| 攤薄證券的影響-僱員和董事股票期權和限制性股票獎勵 |
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| 攤薄每股收益分母-調整後的加權平均股票流通股和假設轉換 |
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| 每普通股基本收益 |
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| 稀釋後每股普通股收益和普通股等價物 |
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購買已發行普通股股票的期權三月和九月末2019年9月30日和2018就是不在計算攤薄每股收益時，由於影響將會是反攤薄的，因此包括在計算中的情況如下(以千為單位)：
| 三個月 九月三十日， |
九個月結束 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 加權平均反稀釋期權 |
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5-股票期權和限制性股票獎勵
估價和費用信息
公司根據ASC的規定對股票補償進行核算718-10, 薪酬-股票薪酬，這要求根據估計公允價值計量和確認向我們的員工和董事作出的所有基於股份的支付獎勵的補償費用，包括與員工購股計劃相關的員工股票期權、限制性股票單位獎勵和員工股票購買。
基於股票的薪酬費用，使用員工股票期權的Black-Scholes期權定價模型計算，幷包括在銷售、一般和行政費用中，為$
自.起2019年9月30日公司有$
6-金融工具與公允價值
本公司擁有各種金融工具，必須在經常性基礎上按公允價值計量。本公司還將公允價值計量規定應用於其金融和非金融資產和負債的各種非經常性計量。
適用的會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉讓負債而支付的價格(退出價格)。公司使用以下輸入來衡量其資產和負債三公允價值層次結構的層次：
水平1投入是公司有能力在計量日期獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
水平2投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，市場中相同或類似資產或負債的報價不有效，除報價之外的可觀察到的資產或負債的輸入(即利率、收益率曲線等)以及主要由可觀察市場數據通過相關或其他手段得出或證實的投入(經市場證實的投入)。
水平3包括不可觀察的輸入，反映公司關於市場參與者在對資產或負債定價時將使用哪些因素的假設。公司根據現有的最佳信息(包括自己的數據)開發這些輸入。
金融工具主要由現金、應收帳款、應付帳款和應付樓面平面圖票據組成。本公司金融工具的賬面價值由於其短期性質或存在浮動利率(接近市場利率)而接近公允價值。公司在估計金融工具的公允價值時使用了某些方法和假設2019年9月30日和2018年12月31日由於這些項目的到期日較短，流動資產和流動負債的賬面價值接近公允價值。
公司長期債務的公允價值基於二級市場指標。因為公司的債務不報價時，估計是基於每項債務的特徵，包括剩餘到期日、利率、信用評級、抵押品和流動性。因此，公司得出結論認為，其長期債務的估值計量輸入在其最低水平上代表了公司可用於類似債務的當前市場利率及其當前信用狀況，並已將此類債務歸類為水平內的債務2層次結構框架。賬面金額接近公允價值。
7-細分信息
公司目前有
該公司還擁有可歸因於以下各項的收入
分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的會計政策相同。公司根據所得税前收入評估業績，不包括非同尋常的物品。
下表包含關於截止期間的應報告分部收入、分部持續經營收入或虧損和分部資產的彙總信息2019年9月30日和2018(單位：千)：
| 卡車 線段 |
所有其他 |
總計 |
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| 截至9月30日的三個月，2019 |
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| 來自外部客户的收入 |
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| 分部營業收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||
| 分部税前收入 |
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| 細分資產 |
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| 為.九截至9月30日的幾個月，2019 |
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| 來自外部客户的收入 |
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| 分部營業收入 |
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| 分部税前收入 |
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| 截至9月30日的三個月，2018 |
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| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||
| 税前收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||
| 細分資產 |
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| 截至2018年9月30日的9個月 |
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| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 |
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| 分部税前收入 |
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8-所得税
該公司有未確認的所得税優惠合計百萬作為應計負債的組成部分2019年9月30日和2018年12月31日其中的總額，如果確認，將影響公司的實際税率。不利的解決方案可以，可能要求對所得税支出收取費用，並且有利的解決方案將被確認為所得税支出的減少。本公司確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息。公司大約有為支付利息應累算在2019年9月30日和2018年12月31日
公司有不預計下一個未確認的税收優惠金額將發生重大變化十二月份。自.起2019年9月30日納税年度結束(2017年12月31日)穿過仍需接受聯邦税務當局的審計，納税年度已結束2014年12月31日穿過仍然接受國家税務機關的審計。
公司採用ASU2016-09在……上面一月1, 2017,這要求當獎勵被歸屬或結算時，超額税收收益和税收缺陷必須在損益表中確認為所得税收益或支出，並在現金流量表中作為經營活動呈現。公司確認股權補償超額税收優惠的税收優惠為$
9-收入
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單個交付要素，並且在客户獲得控制權時確認此類銷售的收入，這通常是當成品交付給客户時。本公司的主要收入來源已確定如下：銷售新的和二手商用車，安排相關的商用車融資和保險合同，商用車維修服務的表現和商用車零部件的銷售。從客户那裏收取的與產品銷售有關的税，並匯給政府當局，不包括在收入中。
下表總結了公司按收入來源分列的收入三月和九月末2019年9月30日和2018(單位：千)：
| 三個月 |
九個月結束 |
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| 2019年9月30日 |
2018年9月30日 |
2019年9月30日 |
2018年9月30日 |
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| 商用車銷售收入 |
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| 零件收入 |
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| 商用車維修服務收入 |
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| 財政收入 |
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| 保險收入 |
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| 其他收入 |
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| 總計 |
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公司的所有履行義務和相關收入通常在某個時間點轉移給客户。公司有不資產負債表上是否有任何重大合同資產或合同負債2019年9月30日與商用車銷售、部件銷售、商用車維修服務、財務和大部分其他收入有關的收入與卡車部門有關。
10-租約
在……裏面二零一六年二月，財務會計準則委員會發布ASU沒有。 2016-02, “租約(“話題842”),“其目的是通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露關於租賃安排的關鍵信息，來增加組織之間的透明度和可比性。該標準要求承租人在資產負債表上記錄期限超過的所有租賃的資產和負債。十二月份。租賃被分類為融資或經營，分類影響損益表中的費用確認模式。
如果在租賃開始之日存在下列任何條件之一，則將租賃歸類為融資租賃：
| ● |
租賃在租賃期限結束時將標的資產的所有權轉讓給承租人。 |
| ● |
租賃為承租人提供了購買標的資產的選擇權，並且該選擇權可以合理地肯定會被行使。 |
| ● |
租賃期限是標的資產剩餘經濟壽命的主要部分。 |
| ● |
租賃付款的現值等於或基本上超過標的資產的所有公允價值。 |
| ● |
標的資產具有如此專門的性質，只有承租人可以使用它而無需重大修改。 |
| ● |
出租人期望擁有不租賃結束時租賃資產的替代用途。 |
公司採用了主題842在……上面2019年1月1日公司將修改後的追溯過渡法應用於所有存在於或之後簽訂的租約，2019年1月1日年的合併財務報表三和九月末2019年9月30日是在新標準下提出的，而比較三和九月末2018年9月30日是不根據公司的歷史會計政策進行調整並繼續報告。公司在主題範圍內應用了允許的實際權宜之計842,除其他事項外，該公司可保留現有的評估，以確定一項安排是否為一項租賃，或是否包含一項租賃，以及此類租賃是否被分類為經營租賃或融資租賃。公司進行了會計政策選擇，保留租賃的初始期限為十二於資產負債表中扣除或少於數月，並導致在租賃期內以直線方式在綜合收益表及全面收益表中確認該等租賃付款。
本公司以融資和經營租賃方式租賃商用車和房地產。公司在開始時確定一項安排是否為租賃。適用於條款大於十二於三個月內，本公司以租賃付款現值記錄相關資產及債務。本公司的許多租賃包括續約選擇權和/或終止選擇權，在適當的情況下，這些選擇權將被計入確定租賃付款的因素中。公司已選擇不將租賃和非租賃組件作為承租人的單一組合租賃組件進行核算。
當可用時，公司使用租約中隱含的比率將租賃付款折現為現值；然而，其大多數租約都是這樣做的不提供一個容易確定的隱含速率。因此，公司必須估計其增量借款利率，以便根據租賃開始時提供的信息來貼現租賃付款。
樂樂阿塞車輛作為承租人
本公司根據融資租賃和經營租賃以承租人的身份租賃商用車。租賃期限從月至好多年了。商用車輛融資租賃繼續在綜合資產負債表上報告，而營業租賃則在#年增加到綜合資產負債表中。2019隨着主題的採用842.這些車輛然後由公司根據各種協議轉租或出租給客户。本公司根據不可取消的分租$收到轉租收入。
公司通常在經營租賃和融資租賃安排下保證車輛的剩餘價值。在…2019年9月30日公司保證商用車的剩餘價值約為#美元。
租賃設施作為承租人
本公司的設施租賃歸類為經營租賃，主要反映其對經銷商設施和辦公空間的使用。租賃期限從年份至年，其中一些包括延長租賃期的選項，而另一些包括終止租約的選項年。公司在確定用於確定其使用權資產和租賃負債的租賃期時考慮這些選項。
租賃成本的構成如下(以千為單位)：
| 三個月 告一段落 |
九個月 告一段落 |
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| 組分 |
分類 |
九月三十日， 2019 |
九月三十日， 2019 |
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| 經營租賃成本 |
SG&A費用 |
$ | $ | |||||||
| 融資租賃成本-使用權資產攤銷 |
折舊攤銷 |
|||||||||
| 融資租賃成本-租賃負債利息 |
利息費用 |
|||||||||
| 短期租賃成本 |
SG&A費用 |
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與經營和融資租賃相關的補充現金流量信息和非現金活動如下(以千為單位)：
| 九個月 告一段落 |
||||
| 九月三十日， 2019 |
||||
| 營業現金流量信息： |
||||
| 為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金 |
$ | |||
| 融資現金流信息： |
||||
| 為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金 |
$ | |||
| 非現金活動： |
||||
| 經營租賃使用權資產換取租賃義務 |
$ | |||
經營租賃和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下：
| 2019年9月30日 |
||||
| 加權平均剩餘租期(月) |
|
|||
| 加權平均貼現率 |
% | |||
按財政年度劃分的融資租賃和經營租賃的租賃負債到期日如下(以千為單位)：
| 金融 租約 |
操作 租約 |
|||||||
| 2019 (a) |
$ | $ | ||||||
| 2020 |
||||||||
| 2021 |
||||||||
| 2022 |
||||||||
| 2023 |
||||||||
| 2024年及以後 |
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| 租賃付款總額 |
$ | $ | ||||||
| 減去：推定利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 租賃負債現值 |
$ | $ | ||||||
| (A)^不包括九月末2019年9月30日 |
作為出租人的車輛租賃
公司主要向客户出租公司擁有的商用車致好多年了。公司在主題範圍內應用了允許的實際權宜之計842這就允許它不要分離租賃組件和非租賃組件，請執行以下操作。非租賃組件通常由商用車的維護和許可組成。有些租賃包含承租人購買商用車的選擇權。
該公司的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線法折舊其租賃和租賃車隊。租賃單位折舊至租賃期限屆滿時近似公允價值的殘值。此政策導致本公司在單位服務期間實現合理的毛利率，並在租賃期限結束時出售單位時獲得相應的銷售收益或虧損。
銷售型租賃由本公司確認為應收租賃。承租人取得標的資產的控制權，本公司於租賃開始時確認銷售收入。銷售型租賃的應收款為2019年9月30日金額為$
就不可取消的租賃及有效的分租而收取的最低租金付款2019年9月30日如下(以千為單位)：
| 2019 (a) |
$ | |||
| 2020 |
||||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 此後 |
||||
| 總計 |
$ |
| (A)^不包括九月末2019年9月30日 |
期間的租金收入三和九月末2019年9月30日和2018年9月30日由以下內容組成(以千為單位)：
| 三個月 |
九個月結束 |
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| 九月三十日， 2019 |
九月三十日， 2018 |
九月三十日， 2019 |
九月三十日， 2018 |
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| 最低租金付款 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非租賃付款 |
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| 總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
自.起2018年12月31日按期間劃分的不可取消融資租賃和經營租賃的最低租賃付款預計如下(以千為單位)：
| 金融 租約 |
操作 租約 |
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| 2019 |
$ | $ | ||||||
| 2020 |
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| 2021 |
||||||||
| 2022 |
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| 2023 |
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| 此後 |
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| 租賃付款總額 |
$ | $ | ||||||
| 減去：推定利息 |
( |
) | ||||||
| 租賃負債現值 |
$ | |||||||
11-股東權益
公司申報並支付了$
| 普通股 |
累積 |
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| 股份 出類拔萃 |
$0.01 帕爾 |
附加 痛苦 |
財務處 |
留用 |
其他 綜合 |
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| (千) | A類 | 乙類 | 價值 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| Balance，2018年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期權和股票獎勵 |
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| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根據員工購股計劃發行普通股 |
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| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 股利A類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股利B類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期權和股票獎勵 |
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| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 根據員工購股計劃發行普通股 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 股利A類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股利B類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據員工購股計劃發行普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 股利A類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股利B類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
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| 股份 出類拔萃 |
$0.01 帕爾 |
附加 付清 |
財務處 |
留用 |
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| (千) | 甲類 | 乙類 | 價值 | 資本 | 股票 | 收益 | 總計 | |||||||||||||||||||||
| 餘額，2017年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 根據員工購股計劃發行普通股 |
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| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| Balance，2018年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| Balance，2018年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| 根據員工購股計劃發行普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股利A類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股利B類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| Balance，2018年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
12-累積其他綜合收入
下表顯示了累計其他綜合損失的構成(以千為單位)：
| 截至2018年12月31日的餘額 |
$ | |||
| 外幣換算調整 |
||||
| 2019年3月31日的餘額 |
$ | |||
| 外幣換算調整 |
( |
) | ||
| 2019年6月30日的餘額 |
$ | ( |
) | |
| 外幣換算調整 |
||||
| 2019年9月30日的餘額 |
( |
) |
RTC Canada的股權方法投資是使用加拿大匯率進行估值的
13-新會計公告
在……裏面2016年6月FASB發佈的ASU沒有。 2016-13, “金融工具-信用損失(主題326),"其修改了某些金融工具的預期信用損失的計量。貿易和其他應收款、持有至到期的債務證券和其他工具的信貸損失將反映公司目前對預期信貸損失的估計，通常將導致提前確認損失準備。新的指導方針對財政年度有效，以及在這些財政年度內的過渡期，從之後開始2019年12月15日允許提前領養。公司目前正在評估採用這一新的會計準則的影響和方法，並做了不預計採用該標準將對其合併財務報表產生重大影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
本表格10-Q中包含的某些聲明(或由公司或代表公司不時在其他報告、向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件、新聞稿、會議、網站發佈或其他方面)中包含的非歷史事實聲明構成“前瞻性聲明”，定義為1995年“私人證券訴訟改革法”、經修訂的1933年“證券法”第27A條和經修訂的“1934年交易法”21E節(“證券法”)(前瞻性陳述包括有關公司財務狀況、業務戰略和公司未來運營的計劃和管理目標的陳述。這些前瞻性陳述反映了公司根據公司管理層的信念以及公司管理層所作的假設和目前可獲得的信息，對未來事件和趨勢作出的最佳判斷。使用“可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”和“打算”以及類似重要性的詞語或短語，因為它們涉及公司或其子公司或公司管理層，旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述反映了我們對公司對未來事件的當前看法，可能會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些陳述中的結果大不相同。請閲讀第1A項。公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”，用於討論其中的某些風險。其他未知或不可預測的因素也可能對未來結果產生重大不利影響。雖然公司相信其預期在本表格10-Q的日期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陳述，除非證券法要求這樣做，而且公司沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修改，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
以下評論應與本季度報告Form 10-Q中其他地方包括的公司綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
關於公司申請文件中常用的商標的説明
彼得比爾特®是Peterbilt汽車公司的註冊商標。帕卡®是PACCAR，Inc.的註冊商標。PacLease®是PACCAR租賃公司的註冊商標。導航星®是Navistar國際公司的註冊商標。國際®是Navistar國際運輸公司的註冊商標。Ideease是Ideease，Inc.的註冊商標。又名北美公司。B類綠鳥®是藍鳥投資公司的註冊商標好的。IC總線®是IC Bus，LLC的註冊商標。扶桑®是的註冊商標三菱扶桑卡車客車公司.日野®是日野汽車有限公司五十鈴的註冊商標®是五十鈴汽車有限公司的註冊商標。福特汽車信貸公司®是福特汽車公司的註冊商標。福特®是福特汽車公司的註冊商標. 思愛普®是SAP Aktiengesellschaft的註冊商標。此報告包含其他公司的其他商號或商標。我們對這些商品名稱或商標的使用不應意味着與這些公司的任何認可或關係。
總則
拉什企業公司1965年在得克薩斯州註冊成立，由一個可報告的部門卡車部門組成，並通過其子公司開展業務。我們的主要辦事處位於555IH 35南，套房500，新布朗費爾斯，得克薩斯州78130。
我們是一家提供全方位服務的商用車及相關服務的綜合零售商。卡車部門包括該公司以“Rush Truck Centers”為名稱的商用車經銷商網絡的運營。奔馳卡車中心主要銷售由Peterbilt，International，Hino，Ford，五十鈴，三菱扶桑，IC Bus或Blue Bird製造的商用車。通過我們位於戰略位置的Rush卡車中心網絡，我們為我們的商用車客户提供一站式服務，包括新的和二手商用車的零售，售後零部件銷售，服務和維修設施，融資，租賃和租賃，以及保險產品。
我們的急速卡車中心主要位於全美交通繁忙的地區。自1966年作為Peterbilt重型卡車經銷商開始運營以來，我們已成長為22個州的100多個Rush卡車中心。
我們的業務戰略包括通過我們的商用車經銷商網絡為商用車行業提供解決方案。除了提供新的和二手商用車銷售和租賃外，我們還通過提供服務、零部件和碰撞維修，以及金融服務、汽車改裝、CNG燃料系統和車輛遠程信息處理產品來滿足客户需求，從而提供綜合的方法來滿足客户的需求。·我們打算繼續實施我們的業務戰略，加強客户忠誠度，並通過繼續發展我們的Rush卡車中心來保持市場領先地位，因為我們擴大了我們的產品範圍，並通過戰略性收購新的地點和開設新的經銷商來擴展我們的經銷商網絡，使我們能夠更好地為我們的客户提供服務。
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制此等綜合財務報表需要我們作出估計和假設，以影響綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額，以及報告期內的收入和支出的報告金額。不能保證實際結果不會與這些估計不同。我們相信以下會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時所使用的更重要的判斷和估計。
盤存
存貨以成本或可變現淨值中較低者列賬。成本由新舊商用車庫存的具體標識以及輪胎、零部件和附件的先進先出方法確定。由於我們庫存的市值通常會隨着時間的推移而下降，因此根據歷史損失經驗和市場趨勢建立儲備。這些儲備被計入銷售成本，並減少了我們手頭存貨的賬面價值。當預計成本將超過可變現淨值減去合理利潤率時提供津貼。
商譽
商譽通過報告單位至少每年使用兩步程序進行減值測試，或更頻繁地在事件或環境變化表明資產可能受損時進行測試。第一步要求我們將報告單位的公允價值(我們認為我們的卡車分部為本分析目的的報告單位)(與分部相同)與各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不被視為減值。如果賬面價值大於公允價值，則有跡象表明可能存在減值，並需要第二步。在分析的第二步，商譽的隱含公允價值被計算為報告單位的公允價值超過分配給其資產和負債的公允價值。如果商譽的隱含公允價值小於報告單位商譽的賬面價值，則差額確認為減值虧損。
我們使用貼現現金流量法確定我們的報告單位的公允價值。貼現現金流量法使用關於收入增長率、未來毛利率、未來銷售、一般和行政費用以及估計加權平均資本成本的各種假設和估計。該分析基於關於每個報告單位的預期未來現金流量的現有信息，折現率與報告單位特有的資本成本一致。這種類型的分析包含不確定因素，因為它要求我們根據目前的行業和經濟條件，對我們對行業的知識、行業分析師提供的信息以及我們當前的業務戰略做出假設和判斷。如果這些假設中的任何一項發生變化或未能實現，我們估計公允價值的下降可能導致與報告單位相關的商譽的重大減值費用。
我們不相信我們用來測試商譽減值損失的未來估計或假設有重大變化的合理可能性。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，或發生可能對未來報告的商譽價值產生不利影響的某些事件，我們可能會面臨可能是重大的減值費用。
商譽於2018年第四季度進行減值測試，無需減值。我們的報告單位的公允價值超過其淨資產的賬面價值。因此，我們沒有被要求進行損傷測試的第二步。我們不相信我們的報告部門存在未能通過第一步減值測試的風險。
保險應計
我們對與我們的財產和傷亡保險計劃相關的部分索賠進行了部分自我保險，這要求我們對預期的損失進行估計。我們聘請第三方管理員來評估任何未結索賠，並定期調整我們的應計金額。我們還為與我們的工人補償和醫療保險計劃相關的部分索賠提供了部分自我保險。我們使用第三方管理員提供的精算信息來計算已發生但未報告的索賠以及已報告的其餘索賠部分的應計費用。
現有索賠的頻率、嚴重性和發展的變化可能影響我們的索賠準備金和財務狀況，經營結果和現金流。我們不相信我們用來計算我們的自保負債的估計或假設有重大變化的合理可能性。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會面臨重大損失或收益。
所得税會計
需要管理層的判斷來確定所得税的撥備，並確定遞延税項資產將全部或部分變現。遞延所得税資產及負債乃使用預期適用於預期收回或結算該等臨時差額年度之應納税所得額之法定税率計量。當全部或部分特定遞延所得税資產很可能無法變現時，必須為被確定為不可變現的遞延所得税資產金額設立估值備抵。因此，影響遞延所得税資產的事實和財務狀況將按季度審查，並應用管理層的判斷來確定任何給定期間所需的估值備抵金額(如有)。
我們的所得税申報表定期由税務機關審計。這些審計包括有關我們的納税申報立場的問題，包括扣除的時間和金額。在評估與我們的各種納税申報頭寸相關的風險時，我們會在不確定的税務狀況得到有效解決、相關税務機關審查税務狀況或獲得更多信息的期間內調整我們對未確認税收利益和所得税準備金的負債。
我們對未確認的税收優惠的責任包含不確定因素，因為管理層需要做出假設並應用判斷來估計與我們的各種申報頭寸相關的風險。我們的有效所得税税率也受到税法的變化，收益水平和税務審計結果的影響。雖然我們相信判斷和估計是合理的，但實際結果可能不同，我們可能會面臨重大損失或收益。不利的税務結算通常需要使用我們的現金，並導致我們在結算期內的實際所得税税率增加。有利的税務結算將被確認為在結算期內我們的實際所得税率的降低。我們的所得税支出包括準備金準備金的影響和我們認為適當的準備金變動以及相關利息。
收入確認
從2018年1月1日起，我們採用ASU 2014-09，“與客户簽訂合同的收入 (“主題606”)，“Using the Modified Returative Transition Method。^此標準適用於與客户的所有合同，但租賃、保險、合作安排和金融工具等其他標準範圍內的合同除外。^^在主題606下，當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時，我們確認收入，金額反映我們期望以這些貨物或服務換取的代價。^^為了確定我們確定在主題606範圍內的安排的收入確認，我們執行以下五個步驟：(I)使用(Ii)確定合同中的履行義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履行義務；以及(V)當我們履行履行義務時確認收入。·僅當我們有可能收取我們有權獲得的代價以換取我們轉讓給客户的商品或服務時，我們才將五步模型應用於合同。在合同開始時，一旦確定合同在主題606的範圍內，我們評估在主題606中承諾的商品或服務然後，我們評估每個承諾的商品或服務是否不同，並確認當履行義務(或作為)履行義務時分配給各自履行義務的交易價格金額為收入。
運營結果
以下討論和分析包括我們截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的歷史運營結果。
下表列出了某些財務數據，這些數據在所示期間佔總收入的百分比：
| 三個月 九月三十日， |
九個月結束 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
67.0 | % |
63.9 | % |
65.3 | % |
63.3 | % |
||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
28.4 | 31.0 | 29.9 | 31.5 | ||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
3.9 | 4.4 | 4.1 | 4.5 | ||||||||||||
| 金融和保險 |
0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||
| 其他 |
0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| 總收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 產品銷售成本 |
83.4 | 81.9 | 82.4 | 81.9 | ||||||||||||
| 毛利 |
16.6 | 18.1 | 17.6 | 18.1 | ||||||||||||
| 銷售，一般和行政 |
12.0 | 12.9 | 12.8 | 13.3 | ||||||||||||
| 折舊攤銷 |
0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.5 | ||||||||||||
| 出售資產收益 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
| 營業收入 |
3.7 | 4.3 | 3.9 | 3.3 | ||||||||||||
| 其他收入 |
0.1 | 0.1 | ||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
0.5 | 0.3 | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||
| 所得税前收入 |
3.3 | 4.0 | 3.5 | 3.0 | ||||||||||||
| 所得税準備金 |
0.8 | 1.0 | 0.9 | 0.7 | ||||||||||||
| 淨收入 |
2.5 | % |
3.0 | % |
2.6 | % |
2.3 | % |
||||||||
下表列出了按收入來源列出的期間佔毛利的百分比：
| 三個月 九月三十日， |
九個月結束 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
27.5 | % |
28.2 | % |
27.4 | % |
27.5 | % |
||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
64.4 | 63.6 | 64.6 | 64.2 | ||||||||||||
| 租賃和租賃 |
4.1 | 4.4 | 3.9 | 4.2 | ||||||||||||
| 金融和保險 |
2.2 | 2.0 | 2.4 | 2.1 | ||||||||||||
| 其他 |
1.8 | 1.8 | 1.7 | 2.0 | ||||||||||||
| 毛利總額 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
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下表列出了新重型、新中型、新輕型和二手商用車的單位銷售額和收入，以及我們的吸收率(百萬美元)：
| 三個月 九月三十日， |
九個月結束 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
%變化 |
2019 |
2018 |
%變化 |
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| 車輛銷量： |
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| 新型重型車輛 |
4,318 | 3,325 | 29.9 | % | 11,857 | 9,855 | 20.3 | % | ||||||||||||||||
| 新型中型車輛 |
4,566 | 3,349 | 36.3 | % | 11,048 | 9,528 | 16.0 | % | ||||||||||||||||
| 新型輕型車輛 |
525 | 567 | -7.4 | % | 1,783 | 1,677 | 6.3 | % | ||||||||||||||||
| 新車總銷量 |
9,409 | 7,241 | 29.9 | % | 24,688 | 21,060 | 17.2 | % | ||||||||||||||||
| 二手車輛 |
1,868 | 2,197 | -15.0 | % | 5,809 | 6,111 | -4.9 | % | ||||||||||||||||
| 車輛收入： |
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| 新型重型車輛 |
$ | 605.7 | $ | 501.5 | 20.8 | % | $ | 1,732.9 | $ | 1,447.9 | 19.7 | % | ||||||||||||
| 新型中型車輛 |
357.0 | 252.3 | 41.5 | % | 844.7 | 708.5 | 19.2 | % | ||||||||||||||||
| 新型輕型車輛 |
21.5 | 22.4 | -4.0 | % | 72.5 | 66.4 | 9.2 | % | ||||||||||||||||
| 新車總收入 |
$ | 984.2 | $ | 776.2 | 26.8 | % | $ | 2,650.1 | $ | 2,222.8 | 19.2 | % | ||||||||||||
| 二手車收入 |
$ | 80.4 | $ | 97.6 | -17.6 | % | $ | 253.3 | $ | 271.0 | -6.5 | % | ||||||||||||
| 其他車輛收入：(1) |
$ | 6.3 | $ | 5.0 | 26.0 | % | $ | 15.7 | $ | 15.2 | 3.3 | % | ||||||||||||
| 吸收比： |
120.0 | % | 122.4 | % | -2.0 | % | 121.3 | % | 121.8 | % | -0.4 | % | ||||||||||||
| (1)包括卡車車身、拖車和其他新設備的銷售。 |
關鍵績效指標
Absor佔有率
管理層使用幾個績效指標來評估我們的商用車經銷商的績效，並認為Rush卡車中心的“吸收率”至關重要。吸收比率的計算方法是將零部件、服務和碰撞中心(統稱“售後產品和服務”)部門的毛利潤除以經銷商所有部門的間接費用，新舊商用車部門的銷售費用和新舊商用車庫存的攜帶成本除外。當達到100%的吸收時，所有來自銷售商用車的毛利，售後佣金和庫存搬運成本，直接影響營業利潤。我們的商用車經銷商在2019年第三季度實現了120.0%的吸收率，而2018年第三季度的吸收率為122.4%。
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月相比
2019年第三季度售後產品和服務收入總計4.548億美元，較2018年第三季度增長6.5%。我們相信，售後市場活動將在第四季度保持穩定，受冬季幾個月典型的季節性疲軟影響。
我們的新8級卡車銷量在2019年第三季度超過了市場，與2018年第三季度相比增長了29.9%。我們預計第四季度新的8類卡車銷量將低於第三季度，因為我們認為當前卡車銷售週期的高峯出現在第三季度。我們還預計，與2019年相比，2020年新的8級卡車銷量將大幅下降。
2019年第三季度，我們新推出的4到7類商用車銷量超過了市場，與2018年第三季度相比增長了36.3%。由於大型車隊在2019年第二季度和第三季度交付的時間，我們預計，與第三季度相比，我們新的第4類至第7類商用車銷量在2019年第四季度可能會下降。
在2019年第三季度，我們以大約1610萬美元的價格回購了425，107股普通股，並支付了480萬美元的現金股息。此外，2019年10月22日，我們的董事會宣佈將於2019年12月10日向截至2019年11月8日登記在冊的所有股東支付A類和B類普通股每股0.13美元的現金股息。
營業收入
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的總收入增加了223.1美元，增幅為16.2%。
與2018年第三季度相比，我們的售後產品和服務收入在2019年第三季度增加了2790萬美元，或6.5%。第三季度售後產品和服務收入的增長主要是由於我們繼續成功地執行了我們的長期售後戰略計劃，包括我們努力增加我們僱用的服務技術人員的數量和擴大我們的部件銷售工作。我們預計，與2018年相比，2019年我們的售後產品和服務收入將增長7%至8%。
與2018年第三季度相比，2019年第三季度新的和二手商用車的銷售收入增加了1.92億美元，或21.8%，這主要是由我們支持的各個細分市場中的職業和大型車隊交付推動的。
我們在2019年第三季度售出了4318輛重型卡車，與2018年第三季度售出的3325輛重型卡車相比，增長了29.9%。根據卡車行業數據和預測服務提供商A.C.T.Research Co.，LLC(“A.C.T.Research”)，2019年第三季度美國8類卡車市場比2018年第三季度增長12.2%。A.C.T.Research目前預測，2019年美國新款“8級”卡車的零售量約為277，300輛，2020年為204，000輛，2021年為211，500輛，而2018年的銷量約為255，828輛。2018年，我們在美國新型8級卡車銷售市場的份額約為5.7%。我們預計，到2019年，我們在美國新的8級卡車銷售市場份額將在5.5%至5.6%之間。根據A.C.T.Research目前對277，300輛的美國零售估計，這一市場份額百分比將導致2019年銷售大約15，300至15，600輛新型8級卡車。
2019年第三季度，我們銷售了4566輛中型商用車，包括527輛巴士，與2018年第三季度的3349輛中型商用車(包括446輛巴士)相比，增長了36.3%。A.C.T.研究公司估計，與2018年第三季度相比，2019年第三季度美國新型4至7類商用車的單位銷售增長了約7.2%。A.C.T.Research目前預測，美國新型4至7類中型商用車的零售額在2019年約為266，000輛，2020年為257，400輛，2021年為256，800輛，而2018年的銷售量約為258，300輛。2018年，我們在美國新型4級至7級商用車市場中獲得了5.0%的份額。到2019年，我們預計我們的市場份額將在美國新型4級至7級商用車市場的5.3%至5.5%之間。根據A.C.T.Research目前對266，000輛美國零售額的估計，這一市場份額百分比將導致2019年銷售約14，100至14，600輛新的Class4至7級商用車。
2019年第三季度，我們銷售了525輛輕型汽車，與2018年第三季度銷售的567輛輕型汽車相比，下降了7.4%。我們預計在2019年銷售大約2，400輛輕型汽車。
2019年第三季度我們售出了1868輛二手商用車，與2018年第三季度的2197輛相比下降了15.0%。我們預計2019年將售出約8000輛二手商用車。
與2018年第三季度相比，2019年第三季度商用車租賃和租賃收入增加了210萬美元，或3.5%。我們預計，與2018年相比，2019年租賃和租賃收入將增長3%至5%。
與2018年第三季度相比，2019年第三季度金融和保險收入增加了80萬美元，或16.0%。我們預計，在2019年，金融和保險收入將與我們的新車和二手商用車銷量成比例波動。金融和保險收入的直接成本有限，因此在我們的運營利潤中貢獻了不成比例的份額。
G羅斯利潤
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的毛利潤增加了1570萬美元，或6.3%。毛利潤佔銷售額的百分比從2018年第三季度的18.1%下降到2019年第三季度的16.6%。毛利潤佔銷售百分比的下降是我們產品銷售組合變化的結果。作為利潤率較低的收入項目，商用車銷售佔總收入的百分比從2018年第三季度的63.9%上升至2019年第三季度的67.0%。售後產品和服務收入(利潤率較高的收入項目)佔總收入的百分比從2018年第三季度的31.0%下降至2019年第三季度的28.4%。
我們售後產品和服務業務的毛利率從2018年第三季度的37.1%增加到2019年第三季度的37.5%。這一增長主要與我們在部件業務中持續執行我們的長期戰略計劃有關，包括部件採購和定價。售後產品和服務部門的毛利潤從2018年第三季度的1.583億美元增加到2019年第三季度的1.705億美元。從歷史上看，零部件銷售的毛利率範圍為27%至28%，服務和碰撞中心業務的毛利率範圍為67%至68%。2019年第三季度，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的60%，2018年第三季度為58%。2019年第三季度，服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務總毛利潤的40%，2018年第三季度為42%。我們預計2019年售後產品和服務業務的混合毛利率約為37.5%至38.0%。
2019年第三季度新款8級卡車銷售的毛利率從2018年第三季度的7.8%下降到7.1%。在2019年，我們預計新的8級卡車銷售的總毛利率約為7.5%至8.0%。
2019年第三季度新的第4類到第7類商用車銷售的毛利率從2018年第三季度的6.5%下降到5.2%。這一減少主要是由於2019年第三季度購買者的混合。在2019年，我們預計新的第4類至第7類商用車銷售的總毛利率約為5.2%至5.5%，但這在很大程度上將取決於購買者的組合和第四季度銷售的車輛類型。
二手商用車銷售毛利率從2018年第三季度的12.9%下降到2019年第三季度的9.8%。減少的主要原因是由於新商用車銷量增加，優質二手商用車的供應增加。我們預計二手商用車的利潤率在2019年將在8.5%至9.5%之間。
卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2018年第三季度的17.9%下降到2019年第三季度的17.0%。這一減少主要與租賃車隊的使用率有關。我們預計2019年租賃和租賃銷售的毛利率約為16.0%至17.0%。我們的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線法折舊我們的租賃和租賃車隊。租賃單位折舊至租賃期限屆滿時近似公允價值的殘值。此政策導致我們在單位服務期間實現合理的毛利率，並在租賃期限結束時出售單位時獲得相應的銷售收益或虧損。
如上所述，金融和保險收入和其他收入具有有限的直接成本，因此在毛利中貢獻了不成比例的份額。
銷售，一般和行政費用
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了1510萬美元，或8.5%。這一增長主要與商用車和售後產品和服務的銷售增加導致的佣金增加有關。SG&A費用佔總收入的百分比從2018年第三季度的12.9%下降到2019年第三季度的12.0%。最近，年度SG&A費用佔總收入的百分比從12.4%到13.9%不等。一般而言，當新的和二手商用車收入佔總收入的百分比增加時，SG&A費用佔總收入的百分比將處於該範圍的低端。在2019年，我們預計SG&A費用佔總收入的百分比為12.5%至13.0%，SG&A費用的銷售部分約為新舊商用車毛利的25.0%至30.0%。
折舊和攤銷費用
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的折舊和攤銷費用增加了120萬美元，或9.7%。
利息支出，淨額
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的淨利息支出增加了320萬美元，即72.1%。與2018年第三季度相比，這一增長是庫存水平增加的結果。2019年的淨利息支出將取決於庫存水平、利率波動和可用於預付我們樓層平面圖安排的現金數量。
所得税前收入
由於上述因素，2019年第三季度的所得税前收入比2018年第三季度減少了20億美元，即3.6%。
所得税
2019年第三季度的所得税比2018年第三季度增加了60萬美元，即4.7%。2019年第三季度實際税率為26.25%，2018年第三季度為23.25%。在2019年第三季度，我們記錄了405，000美元的税收優惠，與股權補償的超額税收優惠相關，從而減少了所得税支出。在2018年第三季度，我們記錄了80，000美元的税收優惠，與股權補償的超額税收優惠相關，從而減少了所得税支出。我們預計我們的實際税率將在2019年約為税前收入的25%至26%。
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比
除非下文另有説明，否則我們關於本節中討論的項目的差異解釋和未來預期將在截至2019年9月30日的三個月(與截至2018年9月30日的三個月相比)的討論中闡述。
營業收入
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的總收入增加了526.4美元，增幅為13.3%。
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的售後產品和服務收入增加了9120萬美元，或7.3%。
與2018年前9個月相比，2019年前9個月新的和二手商用車的銷售額增加了425.0億美元，增幅為16.9%。
2019年前9個月，我們銷售了11，995輛新的8類重型卡車，與2018年前9個月的9，855輛新的8類重型卡車相比，增長了21.7%。根據A.C.T.Research的數據，與2018年前9個月相比，2019年前9個月美國新型8級卡車的銷量增長了18.5%。
2019年前9個月，我們銷售了11，046輛新的4至7類中型商用車，包括985輛巴士，與2018年前9個月的9，528輛新的4至7類中型商用車(包括1，133輛巴士)相比，增長了16.0%。A.C.T.研究估計，與2018年前9個月相比，2019年前9個月美國新型4至7類商用車(包括巴士)的單位銷售增長了約5.2%。
2019年前9個月，我們售出了1783輛輕型商用車，與2018年前9個月的1677輛輕型商用車相比，增長了6.3%。
2019年前9個月，我們售出了5809輛二手商用車，與2018年前9個月的6111輛二手商用車相比，下降了4.9%。
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的卡車租賃和租賃收入增加了660萬美元，或3.7%。
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的金融和保險收入增加了360萬美元，或23.5%。
毛利
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的毛利潤增加了7180萬美元，即10.0%。毛利潤佔銷售額的百分比從2018年前9個月的18.1%下降到2019年前9個月的17.6%。
我們售後產品和服務業務的毛利率從2018年前9個月的37.0%增加到2019年前9個月的38.1%。2019年前9個月售後產品和服務部門的毛利潤為5.112億美元，而2018年前9個月為4.619億美元。2019年前9個月，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務運營毛利潤總額的60%，2018年前9個月為58%。2019年前9個月，服務和碰撞中心運營佔售後產品和服務運營總毛利潤的40%，2018年前9個月佔42%。
2019年和2018年的前九個月，新款8級卡車銷售的毛利率為8.0%。
2019年前9個月，新型4至7類中型商用車銷售的毛利率從2018年前9個月的6.2%下降到5.3%。
二手商用車銷售毛利率從2018年前9個月的12.1%下降到2019年前9個月的9.5%。
卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2018年前9個月的17.1%下降到2019年前9個月的16.7%。
銷售，一般和行政費用
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的SG&A支出增加了4590萬美元，即8.7%。SG&A支出在2019年前9個月佔總收入的12.8%，在2018年前9個月佔13.3%。
折舊和攤銷費用
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的折舊和攤銷費用減少了16.8億美元，或29.3%。這一減少主要與2018年前九個月與更換我們的ERP平臺組件相關的額外攤銷費用有關。
利息支出，淨額
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的淨利息支出增加了990萬美元，即74.3%。
所得税前收入
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的所得税前收入增加了35.0億美元，即28.9%。
所得税準備金
與2018年前9個月相比，2019年前9個月的所得税增加了920萬美元，即31.8%。在2019年的前9個月，我們記錄了467，000美元的税收優惠，與股權補償的超額税收優惠相關，這減少了所得税支出。在2018年前九個月，我們記錄了249億美元的税收優惠，與股權補償的超額税收優惠相關，從而減少了所得税支出。2019年前9個月税率為24.9%，2018年前9個月為24.25%。
流動性與資本資源
我們的短期現金需求主要用於營運資金、庫存融資、現有設施的翻新和擴建以及新設施的建設或購買。從歷史上看，這些現金需求是通過保留利潤、根據我們的平面圖安排進行的借款和銀行融資來滿足的。截至2019年9月30日，我們擁有約2.099億美元的營運資金，其中包括8，610萬美元現金，可用於為我們的運營提供資金。我們相信，這些資金，加上預期的運營現金流，足以滿足我們至少未來12個月的運營需求。我們不時利用手頭多餘的現金償還與BMO Harris Bank N.A.簽訂的信貸協議項下的未償還借款。(“BMO Harris”)(“建築平面圖信貸協議”)，由此產生的利息收入被確認為我們在建築平面圖信貸協議下的總利息支出的抵銷。
我們有一個有擔保的信貸額度，規定最高借款為1750萬美元。截至2019年9月30日，在此擔保信用額度下沒有未清預付款，但是，已承諾為與自我保險產品相關的各種信用證提供1160萬美元的擔保，截至2019年9月30日，剩餘590萬美元可用於未來借款。
我們與BMO Harris有一項營運資本融資(“營運資本融資”)，其中包括高達1億美元的循環信貸貸款，可供我們用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途。週轉資金機制下的借款金額受基於我們合格零件庫存和公司車輛價值的借款基數限制。週轉資金機制包括2000萬美元的升遷信用證。營運資金融資項下的借款按基於LIBOR或基本利率(該等條款在營運資本融資機制中定義)的利率支付利息，外加根據營運資本融資機制下的未償還借款確定的適用保證金。此外，我們需要就週轉資金機制下未使用的金額支付承諾費。週轉資金融資機制於(I)2020年3月21日和(Ii)週轉資金融資機制下所有承諾的終止日期中較早的一個到期，無論是由於承諾終止日期(如週轉融資機制中定義的)或其他原因。截至2019年9月30日，週轉基金下沒有未償還預付款。
我們的長期房地產債務、平面圖融資協議和週轉資金融資機制要求我們滿足各種財務比率，如債務與價值比率、槓桿率和固定費用覆蓋率，以及有形淨值和GAAP淨值的某些要求。截至2019年9月30日，我們遵守了所有與由房地產、租賃和租賃單位擔保的債務相關的債務契約、我們的樓層規劃信貸協議和週轉資金融資。我們預計在可預見的將來不會有任何違反公約的情況發生。
我們預計在2019年購買或租賃價值約為1.8億至1.9億美元的商用車，用於我們的租賃業務，視客户需求而定，所有這些都將獲得融資。我們還預計，2019年期間，計算機、商店工具和設備以及車輛等經常性項目的資本支出約為3，000萬至3，500萬美元。
在2019年第三季度，我們支付了480萬美元的現金股息。此外，2019年10月22日，我們的董事會宣佈將於2019年12月10日向截至2019年11月8日登記在冊的所有股東支付A類和B類普通股每股0.13美元的現金股息。股息支付總額估計約為480萬美元。我們預計將繼續按季度支付現金股息。然而，對未來股息沒有保證，因為該等股息的宣佈和支付取決於董事會的業務判斷，並將取決於歷史和預期收益、資本要求、契約遵守情況和財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
2018年10月31日，我們的董事會批准了一個股票回購計劃，授權管理層不時回購我們的A類普通股和/或B類普通股，總回購金額最高可達1.5億美元。如有回購，將在我們認為適當的時間和金額進行，並可能通過公開市場交易以現行市場價格、私下協商的交易或其他方式根據聯邦證券法進行。根據股票回購計劃進行回購的實際時間、數量和價值將由管理層自行決定，並將取決於多個因素，包括市場狀況、股價和其他因素，包括與我們與Peterbilt簽訂的經銷商協議的所有權要求有關的因素。截至2019年9月30日，我們根據股票回購計劃回購了價值1.21億美元的普通股。目前的股票回購計劃將於2019年12月31日到期，並可能隨時暫停或停止。
我們預計將通過我們的運營現金流為改善和擴展現有設施的資本支出和經常性開支提供資金。我們有能力通過我們的運營現金流或通過融資來為新設施的建設或購買提供資金。
截至2019年9月30日，我們沒有其他重大的資本支出承諾。然而，我們將繼續購買車輛用於我們的租賃和租賃業務，並授權資本支出用於改善或擴大我們現有的經銷商設施，以及基於市場機會建造或購買新設施。
現金流
現金及現金等價物於截至二零一九年九月三十日止九個月減少4690萬美元，截至2018年9月30日止九個月增加8100萬美元。下面討論這些變化的主要組成部分。
經營活動現金流量
經營活動的現金流量包括按非現金項目調整的淨收入和營運資本變化的影響。2019年前9個月，業務活動導致業務提供的現金淨額為2.216億美元。業務活動使用的淨現金主要包括淨收入1.178億美元，以及與折舊和攤銷有關的非現金調整1.296億美元，股票補償1580萬美元，遞延所得税支出準備金2160萬美元。經營活動提供的現金包括經營資產和負債的淨變化總計6300萬美元。營業資產和負債的淨變化包括980萬美元的現金流入和570萬美元的庫存減少，其中2920萬美元的現金流出被應收賬款增加所抵銷，1390萬美元來自其他資產的增加，1410萬美元來自建築平面圖、貿易的淨減少，1870萬美元來自應計負債的減少，260萬美元來自客户存款的增加。我們的大部分商用車庫存是通過我們的樓層計劃信貸協議融資的。
在2018年前九個月，運營活動導致運營提供的淨現金為2.03億美元。業務活動提供的淨現金主要包括9210萬美元的淨收入，以及與折舊和攤銷有關的非現金調整1.426億美元，基於股票的補償1590萬美元和遞延所得税1210萬美元。經營活動提供的現金包括營業資產和負債的淨變化合計5910萬美元。營業資產和負債的淨變化包括因應付賬款和應計負債增加而產生的3290萬美元現金流入，來自客户存款增加的1320萬美元，以及建築平面圖和貿易淨增加的8，750萬美元，這些現金流入被庫存增加產生的2.07億美元現金流出所抵銷。
2012年6月，我們與福特汽車信用公司簽訂了一項批發融資協議，為我們的福特新車庫存提供融資和擔保。這項批發融資協議的利率為優惠加150個基點減去某些獎勵和回扣。截至2019年9月30日，在考慮我們有資格獲得的適用激勵措施之前，批發融資協議的利率為6.5%。截至2019年9月30日，根據福特汽車信用公司批發融資協議，我們有大約1.249億美元的未清餘額。
投資活動現金流量
2019年前9個月，用於投資活動的現金為2.588億美元。投資活動中使用的現金流主要由用於資本支出的現金組成。2019年前9個月的資本支出為2.306億美元，主要包括購買財產和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2019年前九個月的房地產和設備採購包括1.639億美元用於租賃和租賃業務的額外單位，這些資金被長期債務的借款直接抵消。1020萬美元的業務收購包括購買位於加利福尼亞州Ceres的福特經銷商和位於佛羅裏達州傑克遜維爾的二手卡車經銷商，包括與每個經銷商相關的房地產。此外，我們以2250萬美元購買了RTC Canada 50%的股權投資。我們預計在2019年購買或租賃價值約為1.8億至1.9億美元的商用車，用於我們的租賃業務，視客户需求而定，所有這些都將獲得融資。在2019年，我們預計計算機、商店設備和車輛等經常性項目的資本支出為3，000萬至3，500萬美元。
2018年前9個月，用於投資活動的現金為1.658億美元。投資活動中使用的現金流主要由用於資本支出的現金組成。2018年頭九個月的資本支出總額為1.762億美元，主要包括購買物業和設備，改善我們現有的經銷商設施，以及1.208億美元的租賃和租賃車輛購買，用於租賃和租賃業務，這些資金被長期債務的借款直接抵銷。
融資活動現金流量
融資活動的現金流包括長期債務的借款和償還以及應付樓面平面圖票據的淨收益--非貿易。在2019年的前九個月，融資活動導致用於融資的現金淨額為850萬美元，主要涉及應付樓面平面圖票據淨提款4240萬美元，非貿易借款1.62億美元，長期債務1.35億美元，信貸額度借款1.35億美元，發行與股權補償計劃相關的股份450萬美元。這些現金流入被用於償還長期債務和資本租賃義務的1.494億美元、用於回購普通股的5380萬美元、用於信貸額度付款的1.35億美元和用於支付現金股息的1360萬美元部分抵消。長期債務的借款主要涉及購買用於租賃和租賃業務的單位。
在2018年頭九個月，我們從融資活動中產生了4380萬美元的淨現金，主要涉及應付樓面平面圖票據淨提款12450萬美元，非貿易借款1.152億美元長期債務和發行與股權補償計劃相關的股份380萬美元。這些現金流入被用於償還長期債務和資本租賃義務的1.369億美元本金和購買拉什A類和B類普通股1，391，541股的5810萬美元部分抵消。此外，在2018年前九個月，公司支付了470萬美元的現金股息。長期債務的借款主要涉及購買用於租賃和租賃業務的單位。
我們的大部分商用車庫存採購是按照要求在從工廠開具商用車發票之日起15天內向製造商付款的條款進行的。根據樓層計劃信貸協議，我們為所有新商用車庫存的大部分和我們二手商用車庫存的貸款價值提供資金。佔地計劃信貸協議包括總計10億美元的貸款承諾。樓面平面圖信貸協議項下的借款按年利率計算利息等於(A)(I)零利率及(Ii)一個月LIBOR利率(於上月最後一天釐定)加(B)1.25%，並按月支付。根據建築平面圖信貸協議，用於購買二手商用車庫存的貸款以1.50億美元為限，用於營運資金目的的貸款以2億美元為限。建築平面圖積分協議將於2022年6月30日到期，儘管BMO Harris有權在發出360天書面通知後隨時終止，我們可以隨時終止，但特定的有限例外情況除外。在2019年9月30日，我們根據建築平面圖信貸協議有大約8.532億美元的未付款項。截至二零一九年九月三十日止九個月內，樓面計劃信貸協議項下的平均每日未償還借款為8.609百萬美元。吾等利用手頭多餘現金償還樓面平面圖信貸協議項下的未償還借款，所賺取的利息確認為抵銷我們樓面平面圖信貸協議項下的總利息開支。
Navistar Financial Corporation和Peterbilt提供貿易條件，為某些新的商業車輛提供免息庫存存貨期。這個免息期一般是15至60天。如果商用車未在免息期內出售，我們將根據平面圖信貸協議為商用車提供融資。
積壓
2019年9月30日，我們積壓的商用車訂單約為12.597億美元，而2018年9月30日的積壓商用車訂單約為20.89.4億美元。我們的積壓是通過將客户在我們的Rush卡車中心訂購的每種特定類型的商用車的新商用車數量乘以該類型商用車最近的平均銷售價格來確定的。我們只包括確認訂單在我們的積壓。然而，此類訂單可能會被取消。如果訂單取消，我們沒有合同權利的總收入反映在我們的積壓。根據卡車規格和訂購的特定型號的需求，定製商用車的交貨時間會有所不同。我們通過客户特殊訂單銷售大多數新的重型商用車，我們出售大多數中型和輕型商用車。截至2019年9月30日，來自我們一些主要車隊客户的訂單包括在我們的積壓訂單中，我們預計在2019年剩餘時間和2020年上半年完成我們的積壓訂單。
季節性
我們的卡車部分是適度季節性的。與任何單一客户類型的季節性購買模式相關的新商用車銷售的季節性影響通過我們經銷商的不同地理位置和我們的不同客户基礎(包括區域和國家車隊、地方和州政府、公司和所有者-運營商)得到緩解。然而，商用車零部件和服務業務歷來在第二和第三季度經歷了較高的銷售量。
週期性
我們的業務取決於一系列因素，包括一般經濟狀況、燃料價格、利率波動、信貸可用性、環境和其他政府法規以及客户商業週期。根據這些一般經濟狀況，新商用車的單位銷售歷來受到重大週期性變化的影響。根據A.C.T.Research發佈的數據，近年來，美國新第8類商用車的零售總額從2009年的約97，000輛低至2018年的約255，711輛。通過地理擴張、專注於更高利潤率的售後產品和服務以及客户基礎的多樣化，我們試圖減少不利的一般經濟狀況或週期性趨勢影響8級商用車行業對我們收益的負面影響。
表外安排
除2019年1月1日通過Topic 842之前的經營租賃外，我們沒有任何義務根據與本公司未合併的實體為一方的任何交易、協議或其他合同安排，對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能對我們的財務狀況產生重大影響，這對投資者來説是重要的。
環境標準和其他政府法規
我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，管轄以下事項：向空氣和水中排放；地下和地上儲罐的操作和移除；危險物質、石油和其他材料的使用、處理、儲存和處置；以及環境影響的調查和修復。與一般商用車經銷商一樣，特別是車輛維修、零部件和碰撞中心運營，我們的業務涉及危險材料或廢物和其他環境敏感材料的產生、使用、儲存、處理和回收或處置的合同。我們已經並將繼續為遵守這些法律和法規而招致資本和運營支出以及其他成本。
我們的業務涉及危險和非危險材料的使用、處理、儲存和處置，須遵守聯邦資源保護和回收法案(RCRA)和類似的州法規的要求。根據這些法律，聯邦和州環境機構制定了我們必須遵守的處理、儲存、處理、運輸和處置受管制物質的批准方法。我們的業務還包括地上和地下儲罐的操作和使用。根據RCRA和類似的州法規，這些儲罐要接受定期測試、遏制、升級和拆除。此外，如果當前或以前的地下或地上儲罐發生泄漏或其他排放，可能需要進行調查或補救。
我們還可能對根據聯邦“綜合環境反應，補償和責任法”(CERCLA)和類似的州法規發送到第三方回收、處理或處置設施的材料承擔責任。這些法規規定了對環境影響進行調查和補救的責任，而不考慮過錯或造成影響的行為的合法性。根據這些法規，責任方可能包括髮生影響的場地的所有者或經營者，以及處置或安排處置在這些場地釋放的危險物質的公司。這些責任方也可能對自然資源的損害承擔責任。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方對據稱由於向環境中釋放有害物質或其他材料而造成的人身傷害和財產損害提出索賠的情況並不少見。
聯邦“清潔水法”和類似的州法規要求遏制石油或有害物質的潛在排放，並要求準備泄漏應急計劃。水質保護計劃管理我們某些業務的某些排放。同樣，聯邦“清潔空氣法”和類似的州法規通過許可計劃和強制執行標準和其他要求來規範各種空氣排放。
環境保護署(“EPA”)和美國國家公路交通安全管理局(“NHTSA”)代表美國交通部發布了與減少温室氣體(“GHG”)排放和提高中型和重型卡車和巴士在2021年至2027年的燃油效率相關的規則。^我們認為這些規則不會對我們的業務產生負面影響，但是，未來可能通過的立法或其他新法規可能會對我們的業務產生負面影響。其他法規可能會導致我們的業務增加。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們不認為我們目前有任何重大環境負債，或者遵守環境法律和法規將對我們的經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，土壤和地下水的影響是已知存在於我們的一些經銷商。此外，環境法律和法規是複雜的，可能會發生變化。此外，在收購方面，我們可能會承擔或承擔新的或不可預見的環境成本或負債，其中一些可能是實質性的。就我們的處置或我們收購的公司先前所作的處置而言，我們可能保留環境成本和負債的風險敞口，其中一些可能是重大的。遵守現行或經修訂的或新的或更嚴格的法律或法規，對現有法律的更嚴格解釋或未來發現環境條件可能需要我們額外的支出，而這些支出可能是實質性的。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格的不利變化(包括利率風險)和其他相關的市場利率或價格風險而可能影響公司財務狀況、經營業績或現金流的損失風險。
我們通過與我們的平面圖融資協議、週轉資金融資機制、可變利率房地產債務和與融資銷售相關的貼現率相關的利率暴露於市場風險。大部分平面圖債務和可變利率房地產債務是基於libor的。截至2019年9月30日，我們的平面圖借款為10.51.2億美元，可變利率房地產債務約為6030萬美元。假設倫敦銀行同業拆息增加或減少100個基點，每年的利息支出可能相應增加或減少約1110萬美元。
第4項.控制和程序。
本公司在監督下，在管理層(包括本公司的首席執行官和首席財務官)的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2019年9月30日有效，以確保根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在證券交易委員會的規則和表格中指定的期限內進行記錄、處理、總結和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就要求的披露作出決定。
在截至2019年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制並沒有發生任何變化，這些變化已經對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或相當可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響
第二部分其他信息
第1項法律程序
在日常業務過程中，我們會不時捲入因我們的經營而引起的訴訟。我們維持責任保險，包括產品責任保險，金額被管理層認為是足夠的。到目前為止，我們的索賠總成本，包括產品責任訴訟，還不是實質性的。然而，未投保或部分投保的索賠，或無法獲得賠償的索賠，可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們相信沒有未決的索賠或訴訟，其結果可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，無法保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們的財務狀況或發生此類解決的財務期的經營結果產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
雖然我們試圖在實際情況下識別、管理和減輕與我們業務相關的風險和不確定因素，但一定程度的風險和不確定因素將始終存在。我們2018年年度報告(“2018年年度報告”)的第I部分“項目”1A描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們在2018年年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用。
本公司在2019年第三季度沒有進行任何未登記的股權證券銷售。
2019年第三季度公司股票回購活動摘要如下：
| 週期 |
總數 購買的股份 (1)(2)(3) |
平均值 支付的價格 每股 (1) |
總數 股份 購買為 公開的一部分 宣佈 計劃或 程序(2) |
近似值 美元價值 股票 但仍被購買 根據計劃 或程序 (3) |
||||||||||||
| 2019年7月1日至7月31日 |
148,323 | $ | 36.60 | (4) | 148,323 | $ | 40,591,103 | |||||||||
| 2019年8月1日至8月31日 |
153,552 | 37.50 | (5) | 153,552 | 34,827,730 | |||||||||||
| 2019年9月1日至9月30日 |
123,232 | 39.67 | (6) | 123,232 | 29,935,036 | |||||||||||
| 總計 |
425,107 | 425,107 | 29,935,036 | |||||||||||||
______________
| (1) |
計算每股支付的平均價格並不影響與回購該等股份相關的任何費用、佣金或其他成本。 |
| (2) |
這些股份代表公司回購的A類和B類普通股。 |
| (3) |
2018年10月31日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權管理層不時回購我們的A類普通股和/或B類普通股，總回購金額最高可達1.5億美元。目前的股票回購計劃將於2019年12月31日到期，並可能隨時暫停或停止。 |
| (4) |
代表93，788股A類普通股(每股平均支付價格為36.01美元)和54，535股B類普通股(每股支付平均價格為37.62美元)。 |
| (5) |
代表122，281股A類普通股(每股平均支付價格為37.15美元)和31，271股B類普通股(每股支付平均價格為38.88美元)。 |
| (6) |
代表96，855股A類普通股(每股平均支付價格為39.37美元)和26，377股B類普通股(每股支付平均價格為40.80美元)。 |
項目3.高級證券的違約。
不適用
項目4.礦山安全披露。
不適用
第5項其他資料
不適用
第6項.展品
| 陳列品 數 |
展品標題 |
| 3.1 |
拉什企業股份有限公司重述公司章程。(引用公司截至2008年6月30的季度10-Q表格(文件號：000-20797)的季度報告附件3.1併入本文) |
| 3.2 |
拉什企業公司修訂和恢復的章程(通過參考公司2013年5月21日提交的8-K表格(文件號：000-20797)的當前報告附件3.1併入本文) |
| 31.1* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)認證CEO。 |
| 31.2* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對CFO進行認證。 |
| 32.1** |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條認證CEO和CFO。 |
| 101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。 |
| 101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | 封面互動數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)？ |
| * | 隨此提交 |
| ** |
此證物不應被視為為1934年“證券交易法”第18條的目的而“提交”，或以其他方式受制於該條的責任，並且不應被視為通過引用被納入根據“1933年證券法”或“1934年證券交易法”提交的任何文件中。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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拉什企業公司 |
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| 日期：2019年11月8日 |
依據： |
/s/ W.M.“生鏽”衝刺 |
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W.M.“鏽跡”拉什 總裁、首席執行官和 董事局主席 (首席行政主任) |
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|
| 日期：2019年11月8日 |
依據： |
/s/ 史蒂文·L·凱勒 |
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史蒂文·L·凱勒 首席財務官兼財務主任 (首席財務和會計幹事) |
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31