美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q

☑
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間2019年9月30日

或

☐
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提出的過渡報告

_的過渡期

佣金文件編號1-1373

Modine製造公司公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

威斯康星州
 
39-0482000
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權)
 
(國税局僱主識別號)

德科文大道1500號, 拉辛, 威斯康星州
 
53403
(主要行政機關地址)
 
(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號(262) 636-1200

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
 
 
 
普通股，票面價值0.625美元
國防部
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月(或要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是 ☑·沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交和發佈了需要提交和發佈的每個交互式數據文件。
是 ☑·沒有☐

通過複選標記指示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。·參見Exchange Act規則12b-2中“大型加速申請者”、“加速申請者”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速文件管理器 ☑
加速文件管理器☐
 
 
非加速文件管理器☐
小型報表公司☐
 
 
 
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，如果註冊人沒有選擇使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，請用複選標記表示。☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐·沒有☑

登記人普通股的流通股數量為0.625美元，票面價值為50,796,7702019年11月1日。



MODINE製造公司
目錄

第一部分財務信息
 
 
 
 
項目1.財務報表。
1
 
 
 
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
26
 
 
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
36
 
 
 
第4項.控制和程序。
36
 
 
 
第二部分其他信息
 
 
 
 
第6項.展品
37
 
 
 
簽名
38

目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表。
MODINE製造公司
合併經營報表
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(單位為百萬，每股除外)
(未經審計)

 
  
三個月結束
九月三十日，
    
六個月結束
九月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨銷售額
  
$
500.2
    
$
548.9
    
$
1,029.2
    
$
1,115.0
  
銷售成本
    
424.5
      
461.0
      
870.1
      
932.8
  
毛利
    
75.7
      
87.9
      
159.1
      
182.2
  
銷售、一般及行政費用
    
67.4
      
63.4
      
130.9
      
122.7
  
重組費用
    
2.3
      
-
      
4.1
      
0.2
  
資產出售損失
    
-
      
1.7
      
-
      
1.7
  
營業收入
    
6.0
      
22.8
      
24.1
      
57.6
  
利息費用
    
(5.8
)
    
(6.5
)
    
(11.7
)
    
(12.7
)
其他費用-淨額
    
(1.3
)
    
(0.5
)
    
(2.4
)
    
(1.6
)
(虧損)所得税前收益
    
(1.1
)
    
15.8
      
10.0
      
43.3
  
(計提)所得税福利
    
(3.7
)
    
22.9
      
(6.6
)
    
17.9
  
淨(虧損)收益
    
(4.8
)
    
38.7
      
3.4
      
61.2
  
非控股權益造成的淨虧損(收益)
    
0.1
      
(0.2
)
    
(0.1
)
    
(0.7
)
歸因於Modine的淨(虧損)收益
  
$
(4.7
)
  
$
38.5
    
$
3.3
    
$
60.5
  
 
                                
歸因於Modine股東的每股淨(虧損)收益：
                                
基本型
  
$
(0.09
)
  
$
0.76
    
$
0.07
    
$
1.19
  
稀釋
  
$
(0.09
)
  
$
0.75
    
$
0.06
    
$
1.18
  
 
                                
加權平均流通股：
                                
基本型
    
50.8
      
50.5
      
50.8
      
50.4
  
稀釋
    
50.8
      
51.4
      
51.1
      
51.3
  

簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。
1
目錄

MODINE製造公司
綜合全面收益表
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(單位：百萬)
(未經審計)

 
  
三個月結束
九月三十日，
    
六個月結束
九月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨(虧損)收益
  
$
(4.8
)
  
$
38.7
    
$
3.4
    
$
61.2
  
其他綜合收益(虧損)：
                                
外幣換算
    
(19.5
)
    
(5.4
)
    
(17.7
)
    
(30.5
)
固定福利計劃，扣除所得税$0.3, $0.3, $0.6和$0.6百萬
    
1.1
      
1.0
      
2.2
      
2.0
  
現金流量套期保值，扣除所得税0.1, $0.2, 0.4和$0.1百萬
    
(0.2
)
    
(0.5
)
    
(1.0
)
    
(0.1
)
其他綜合損失合計
    
(18.6
)
    
(4.9
)
    
(16.5
)
    
(28.6
)
 
                                
綜合(虧損)收入
    
(23.4
)
    
33.8
      
(13.1
)
    
32.6
  
非控制性權益導致的綜合損失(收入)
    
0.3
      
(0.1
)
    
0.2
      
(0.2
)
歸因於Modine的綜合(虧損)收入
  
$
(23.1
)
  
$
33.7
    
$
(12.9
)
  
$
32.4
  

簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。

2
目錄

MODINE製造公司
綜合資產負債表
2019年9月30日和2019年3月31日
(單位為百萬，每股除外)
(未經審計)

 
  
2019年9月30日
    
2019年3月31日
  
資產
            
現金和現金等價物
  
$
32.3
    
$
41.7
  
貿易應收帳款-淨額
    
310.4
      
338.6
  
盤存
    
222.6
      
200.7
  
其他流動資產
    
77.1
      
65.8
  
流動資產總額
    
642.4
      
646.8
  
財產、廠房和設備-淨額
    
465.7
      
484.7
  
無形資產-淨額
    
110.3
      
116.2
  
商譽
    
166.1
      
168.5
  
遞延所得税
    
97.0
      
97.1
  
其他非流動資產
    
83.0
      
24.7
  
總資產
  
$
1,564.5
    
$
1,538.0
  
 
                
負債和股東權益
                
短期債務
  
$
139.4
    
$
66.0
  
長期債務-流動部分
    
93.6
      
48.6
  
應付帳款
    
260.2
      
280.9
  
應計補償和員工福利
    
73.5
      
81.7
  
其他流動負債
    
51.1
      
39.9
  
流動負債總額
    
617.8
      
517.1
  
長期債務
    
232.2
      
335.1
  
遞延所得税
    
8.5
      
8.2
  
養卹金
    
96.7
      
101.7
  
其他非流動負債
    
83.7
      
34.8
  
負債共計
    
1,038.9
      
996.9
  
承諾和或有事項(見附註17)
    
     
 
股東權益：
                
優先股，$0.025票面價值，授權16.0百萬股，發行-無
    
-
      
-
  
普通股，$0.625票面價值，授權80.0百萬股，已發行53.3百萬和52.8百萬股
    
33.2
      
33.0
  
額外實收資本
    
242.9
      
238.6
  
留存收益
    
475.4
      
472.1
  
累計其他綜合損失
    
(194.6
)
    
(178.4
)
國庫股，按成本價，2.5百萬和2.1百萬股
    
(37.0
)
    
(31.4
)
Modine股東權益總額
    
519.9
      
533.9
  
非控制性權益
    
5.7
      
7.2
  
總股本
    
525.6
      
541.1
  
負債和權益總額
  
$
1,564.5
    
$
1,538.0
  

簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。


3
目錄

MODINE製造公司
簡明綜合現金流量表
截至2019年和2018年9月30日的六個月
(單位：百萬)
(未經審計)

 
  
截至9月30日的6個月，
  
   
2019
    
2018
  
業務活動現金流量：
            
淨收益
  
$
3.4
    
$
61.2
  
調節淨收益與經營活動提供的淨現金的調整：
                
折舊攤銷
    
38.3
      
38.5
  
資產出售損失
    
-
      
1.7
  
股票補償費用
    
4.4
      
5.2
  
遞延所得税
    
(0.5
)
    
(6.4
)
其他-網絡
    
2.0
      
1.6
  
營業資產和負債的變化：
                
貿易應收帳款
    
19.9
      
(13.2
)
盤存
    
(26.2
)
    
(30.4
)
應付帳款
    
(5.6
)
    
25.5
  
其他資產和負債
    
(18.2
)
    
(47.0
)
經營活動提供的淨現金
    
17.5
      
36.7
  
 
                
投資活動的現金流量：
                
財產、廠房和設備支出
    
(41.4
)
    
(37.9
)
出售投資於聯屬公司的收益
    
3.8
      
-
  
其他-網絡
    
1.0
      
0.9
  
用於投資活動的現金淨額
    
(36.6
)
    
(37.0
)
 
                
籌資活動的現金流量：
                
借款債務
    
438.0
      
146.7
  
償還債務
    
(413.7
)
    
(142.2
)
支付給非控股權益的股息
    
(1.3
)
    
(1.8
)
根據股份回購計劃購買庫藏股票
    
(2.4
)
    
-
  
已支付的融資費
    
(1.1
)
    
-
  
其他-網絡
    
(3.0
)
    
(3.6
)
融資活動提供的現金淨額
    
16.5
      
(0.9
)
 
                
匯率變動對現金的影響
    
(0.9
)
    
(2.5
)
現金、現金等價物和限制現金淨減少
    
(3.5
)
    
(3.7
)
 
                
現金、現金等價物和限制現金-期初
    
42.2
      
40.3
  
現金、現金等價物和限制現金-期末
  
$
38.7
    
$
36.6
  

簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。


4
目錄

MODINE製造公司
合併股東權益表
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(單位：百萬)
(未經審計)

  
普通股
    
附加
付清
    
留用
    
累積
其他
綜合
    
財務處
股票，在
    
非
控管
        
   
股份
    
數量
    
資本
    
收益
    
損失
    
成本
    
利息
    
總計
  
餘額，2019年3月31日
    
52.8
    
$
33.0
    
$
238.6
    
$
472.1
    
$
(178.4
)
  
$
(31.4
)
  
$
7.2
    
$
541.1
  
Modine的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
8.0
      
-
      
-
      
-
      
8.0
  
其他綜合收益(虧損)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
2.2
      
-
      
(0.1
)
    
2.1
  
股票期權和獎勵
    
0.5
      
0.2
      
(0.1
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
0.1
  
購買庫存量
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(5.6
)
    
-
      
(5.6
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
1.7
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1.7
  
支付給非控股權益的股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1.3
)
    
(1.3
)
非控股權益淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.2
      
0.2
  
餘額，2019年6月30日
    
53.3
    
$
33.2
    
$
240.2
    
$
480.1
    
$
(176.2
)
  
$
(37.0
)
  
$
6.0
    
$
546.3
  
歸因於Modine的淨損失
    
-
      
-
      
-
      
(4.7
)
    
-
      
-
      
-
      
(4.7
)
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(18.4
)
    
-
      
(0.2
)
    
(18.6
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
2.7
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2.7
  
非控制性權益淨虧損
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(0.1
)
    
(0.1
)
餘額，2019年9月30日
    
53.3
    
$
33.2
    
$
242.9
    
$
475.4
    
$
(194.6
)
  
$
(37.0
)
  
$
5.7
    
$
525.6
  

 
普通股
    
附加
付清
    
留用
    
累積
其他
綜合
    
財務處
股票，在
    
非
控管
        
   
股份
    
數量
    
資本
    
收益
    
損失
    
成本
    
利息
    
總計
  
Balance，2018年3月31日
    
52.3
    
$
32.7
    
$
229.9
    
$
394.9
    
$
(140.3
)
  
$
(27.1
)
  
$
8.4
    
$
498.5
  
採用新的會計準則(注1)
    
-
      
-
      
-
      
(7.6
)
    
-
      
-
      
-
      
(7.6
)
Modine的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
22.0
      
-
      
-
      
-
      
22.0
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(23.3
)
    
-
      
(0.4
)
    
(23.7
)
股票期權和獎勵
    
0.4
      
0.2
      
(0.2
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
購買庫存量
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(3.7
)
    
-
      
(3.7
)
股票補償費用
    
-
      
-
      
2.0
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2.0
  
支付給非控股權益的股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1.8
)
    
(1.8
)
非控股權益淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.5
      
0.5
  
Balance，2018年6月30日
    
52.7
    
$
32.9
    
$
231.7
    
$
409.3
    
$
(163.6
)
  
$
(30.8
)
    
6.7
    
$
486.2
  
Modine的淨收益
    
-
      
-
      
-
      
38.5
      
-
      
-
      
-
      
38.5
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(4.8
)
    
-
      
(0.1
)
    
(4.9
)
股票期權和獎勵
    
-
      
0.1
      
0.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.2
  
股票補償費用
    
-
      
-
      
3.2
      
-
      
-
      
-
      
-
      
3.2
  
非控股權益淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.2
      
0.2
  
Balance，2018年9月30日
    
52.7
    
$
33.0
    
$
235.0
    
$
447.8
    
$
(168.4
)
  
$
(30.8
)
  
$
6.8
    
$
523.4
  

簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。


5
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)

注1：一般

隨附的簡明綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的，其基礎與Modine製造公司(“Modine”或“公司”)截至2019年3月31日會計年度的年度合併財務報表編制時使用的原則一致，但採用的新會計準則除外，如下所述。財務報表包括所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整對於中期業績的公平陳述是必要的。2020財政年度前六個月的結果並不一定表明全年的預期結果。這些財務報表應與綜合財務報表和Modine公司截至2019年3月31日的年度報告Form 10-K中的相關附註一起閲讀。

出售日經換熱器有限公司(“NEX”)
在.期間第二財政季度2020,公司完成了出售其50百分比NEX的所有權權益，售價為$3.8百萬在出售之前，本公司使用權益法對其在該非合併附屬公司的投資進行了會計處理。由於此次出售，本公司記錄了以下收益$0.1百萬，其中包括核銷累計外幣折算收益$0.6百萬在合併經營報表上的其他收入和費用內。

出售AIAC南非空調(Pty)有限公司
在.期間第二財政季度2019,該公司完成了出售其AIAC空調南非(Pty)有限公司業務，該業務在建築HVAC系統部門報告，售價為$0.5百萬作為這筆交易的結果，公司記錄了一筆損失$1.7百萬，其中包括核銷累計外幣折算損失#$0.8百萬公司將這一出售資產損失作為合併經營報表上的一個單獨的項目進行報告。^這一被出售業務的年度淨銷售額低於$2.0百萬.

2020財政年度採用新會計準則

租約
2016年2月，FASB發佈了新的全面租賃會計準則，取代了現有的租賃會計準則，並要求對大多數租賃進行資產負債表確認。本公司於2019年4月1日起採用本指南，採用修改後的追溯過渡法，並選擇不調整比較期間。本公司選擇了新指引下允許的一系列實際權宜之計，因此，本公司沒有重新評估現有租賃的分類或其初始直接成本，或現有合同是否包含租賃。此外，公司選擇了會計政策，不在資產負債表上記錄短期租賃，也不將租賃和非租賃組成部分分開。公司沒有選擇事後的實際權宜之計。

6
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
公司評估了其全球租賃組合，並實施了新的租賃會計軟件解決方案和新的流程和控制，以根據新的指南對租賃進行記賬。公司最重要的租約代表房地產的租約，例如製造設施、倉庫和辦公樓。公司還租賃某些製造和IT設備和車輛。在2019年4月1日通過這一新的指導意見後，公司確認了經營租賃的使用權資產，總額為#美元。61.3百萬美元及相應的流動和非流動經營租賃負債12.4百萬美元48.9分別是百萬。此外，該公司還評估了兩項現有的“建造至訴訟”安排，截至2019年3月31日，該公司已在其綜合資產負債表上記錄了財產、廠房和設備以及長期債務。本公司確定這些安排代表新會計準則下的經營租賃。因此，公司取消了對先前記錄的餘額的確認，並記錄了#美元。5.2百萬經營租賃使用權資產及相應的租賃負債。由於採用了新的指導方針，對公司以前記錄的資本租賃的會計核算沒有產生重大影響，根據新的指導方針，這些租賃現在被歸類為融資租賃。此外，對留存收益沒有影響。這一採用並未對公司的綜合經營報表或綜合現金流量表產生重大影響。有關本公司租約的其他資料，請參閲附註15。

從積累的其他綜合收入中重新分類某些税收影響
2018年2月，FASB發佈了與2017年12月美國頒佈的税制改革立法導致的累積其他綜合收入(虧損)中某些擱淺所得税影響的會計處理相關的新指南。·此指南為公司提供了將擱淺所得税影響重新分類為留存收益的選項。？公司自2019年4月1日起採用本指南，並選擇不對擱置所得税影響進行重新分類；因此，採用本指南並未影響公司的合併財務報表。

2019年財政年度採用的新會計準則

收入確認
2014年5月，FASB發佈了新的指導意見，概述了實體在核算與客户合同產生的收入時使用的綜合模式。新指南的核心原則是，公司應確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務的金額，反映實體預期有權換取這些商品或服務的對價。該公司自2018年4月1日起採用了這一新指南，因此，銷售額增加了$0.7百萬至留存收益。

所得税：非庫存資產的實體內部轉移
2016年10月，FASB發佈了有關公司間資產轉移所得税會計的新指南。這一新指南要求公司在交易日期確認除庫存以外的公司間資產轉移的所得税影響。這些轉移的所得税影響先前被推遲。該公司自2018年4月1日起採用了這一新的指導方針，因此，留存收益減少了$8.3百萬

7
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)

注2：收入確認

收入分類
下表介紹了公司的每個業務部門，車輛熱解決方案(“VTS”)，商業和工業解決方案(“CIS”)和建築HVAC系統(“BHVAC”)的收入。每個部門的收入按主要終端市場、地理位置和基於收入確認的時間進行分類。

 
  
截至2019年9月30日的三個月
    
截至2018年9月30日的三個月
  
 
  
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
線段
總計
    
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
線段
總計
  
主要終端市場：
                                                
汽車
  
$
135.1
    
$
-
    
$
-
    
$
135.1
    
$
136.4
    
$
-
    
$
-
    
$
136.4
  
商用車
    
81.8
      
-
      
-
      
81.8
      
95.8
      
-
      
-
      
95.8
  
非公路
    
59.6
      
-
      
-
      
59.6
      
76.9
      
-
      
-
      
76.9
  
商用HVAC&R
    
-
      
115.9
      
46.1
      
162.0
      
-
      
127.6
      
42.3
      
169.9
  
數據中心冷卻
    
-
      
26.7
      
9.5
      
36.2
      
-
      
36.0
      
8.4
      
44.4
  
工業冷卻
    
-
      
11.7
      
-
      
11.7
      
-
      
13.1
      
-
      
13.1
  
其他
    
22.8
      
2.4
      
0.4
      
25.6
      
26.5
      
1.5
      
-
      
28.0
  
淨銷售額
  
$
299.3
    
$
156.7
    
$
56.0
    
$
512.0
    
$
335.6
    
$
178.2
    
$
50.7
    
$
564.5
  
 
                                                                
地理位置：
                                                                
美洲
  
$
144.9
    
$
86.0
    
$
38.1
    
$
269.0
    
$
159.2
    
$
103.2
    
$
31.8
    
$
294.2
  
歐洲
    
111.0
      
57.5
      
17.9
      
186.4
      
127.3
      
62.0
      
18.9
      
208.2
  
亞洲
    
43.4
      
13.2
      
-
      
56.6
      
49.1
      
13.0
      
-
      
62.1
  
淨銷售額
  
$
299.3
    
$
156.7
    
$
56.0
    
$
512.0
    
$
335.6
    
$
178.2
    
$
50.7
    
$
564.5
  
 
                                                                
收入確認時間：
                                                                
在某個時間點傳輸的產品
  
$
290.7
    
$
132.4
    
$
56.0
    
$
479.1
    
$
322.5
    
$
142.7
    
$
50.7
    
$
515.9
  
隨時間轉移的產品
    
8.6
      
24.3
      
-
      
32.9
      
13.1
      
35.5
      
-
      
48.6
  
淨銷售額
  
$
299.3
    
$
156.7
    
$
56.0
    
$
512.0
    
$
335.6
    
$
178.2
    
$
50.7
    
$
564.5
  

 
  
截至2019年9月30日的6個月
    
截至2018年9月30日的六個月
  
 
  
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
線段
總計
    
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
線段
總計
  
主要終端市場：
                                                
汽車
  
$
264.3
    
$
-
    
$
-
    
$
264.3
    
$
281.5
    
$
-
    
$
-
    
$
281.5
  
商用車
    
180.5
      
-
      
-
      
180.5
      
195.5
      
-
      
-
      
195.5
  
非公路
    
133.5
      
-
      
-
      
133.5
      
160.7
      
-
      
-
      
160.7
  
商用HVAC&R
    
-
      
246.8
      
84.1
      
330.9
      
-
      
262.9
      
77.4
      
340.3
  
數據中心冷卻
    
-
      
50.9
      
20.1
      
71.0
      
-
      
70.1
      
18.3
      
88.4
  
工業冷卻
    
-
      
23.1
      
-
      
23.1
      
-
      
24.6
      
-
      
24.6
  
其他
    
47.5
      
4.7
      
0.8
      
53.0
      
50.7
      
4.5
      
-
      
55.2
  
淨銷售額
  
$
625.8
    
$
325.5
    
$
105.0
    
$
1,056.3
    
$
688.4
    
$
362.1
    
$
95.7
    
$
1,146.2
  
 
                                                                
地理位置：
                                                                
美洲
  
$
298.2
    
$
183.1
    
$
67.2
    
$
548.5
    
$
310.1
    
$
208.0
    
$
57.1
    
$
575.2
  
歐洲
    
237.1
      
116.1
      
37.8
      
391.0
      
275.7
      
127.2
      
38.6
      
441.5
  
亞洲
    
90.5
      
26.3
      
-
      
116.8
      
102.6
      
26.9
      
-
      
129.5
  
淨銷售額
  
$
625.8
    
$
325.5
    
$
105.0
    
$
1,056.3
    
$
688.4
    
$
362.1
    
$
95.7
    
$
1,146.2
  
 
                                                                
收入確認時間：
                                                                
在某個時間點傳輸的產品
  
$
609.8
    
$
276.3
    
$
105.0
    
$
991.1
    
$
665.3
    
$
296.3
    
$
95.7
    
$
1,057.3
  
隨時間轉移的產品
    
16.0
      
49.2
      
-
      
65.2
      
23.1
      
65.8
      
-
      
88.9
  
淨銷售額
  
$
625.8
    
$
325.5
    
$
105.0
    
$
1,056.3
    
$
688.4
    
$
362.1
    
$
95.7
    
$
1,146.2
  

8
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
合同餘額
與客户簽訂合同的合同資產和合同負債如下：

 
  
2019年9月30日
    
2019年3月31日
  
合同資產
  
$
26.9
    
$
22.6
  
合同負債
    
5.8
      
4.0
  

合同資產，包括在合併資產負債表的其他流動資產中，主要包括與客户擁有的工具合同相關的資本化成本，其中客户已保證償還，以及記錄為隨時間確認的收入的資產，這些資產代表公司對已完成但尚未結算的工作的對價權利。美元4.32020財政年度前6個月合同資產增加100萬美元，主要原因是隨着時間的推移確認收入的合同資產增加。

合同負債，包括在合併資產負債表的其他流動負債中，包括在履行客户合同下的履行義務之前收到的付款，包括客户擁有的工具合同。美元1.82020財政年度前6個月合同負債增加了100萬美元，主要與在公司履行履行義務之前收到付款的客户合同有關。

注3：公允價值計量

公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而將收到或支付的價格。公允價值計量分為以下層次：

•
一級-活躍市場中相同工具的報價。
•
第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及模型衍生的估值，其中所有重要投入均可在活躍市場中觀察到。
•
級別3-模型派生的評估，其中一個或多個重要輸入不可觀察。

當可用時，公司使用報價市場價格來確定公允價值，並將此類度量分類為1級。·在某些情況下，在沒有市場價格的情況下，公司使用可觀察到的基於市場的輸入來計算公允價值，在這種情況下，度量被分類為2級。·如果沒有報價或可觀察到的市場價格，公司根據使用基於市場的數據(如利率、收益率曲線或匯率)的估值模型確定公允價值。^這些度量被分類為3級。

由於這些工具的短期性質，現金、現金等價物、限制現金、短期投資、應收貿易賬款、應付賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。本公司持有遞延補償信託的交易證券，為某些不符合資格的遞延補償計劃下的義務提供資金。證券的公允價值，被記錄為其他非流動資產，根據活躍市場的報價確定，並在水平內分類1評估層次結構的一部分。公司的遞延補償義務，記錄為其他非流動負債，按信託持有的投資的公允價值記錄。公司交易證券的公允價值和遞延賠償義務合計$4.3百萬和$6.0百萬截至9月30, 2019和三月31, 2019,分別。這個$1.7百萬自3月起交易證券的公允價值減少和遞延賠償義務31, 2019主要是由於參與者在第一 六幾個月的財政2020.公司長期債務的公允價值在附註中披露16.

9
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)

注4：退休金

養卹金成本包括以下組成部分：

 
  
三個月結束
九月三十日，
    
六個月結束
九月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
服務成本
  
$
0.1
    
$
0.1
    
$
0.2
    
$
0.2
  
利息成本
    
2.2
      
2.4
      
4.5
      
4.8
  
計劃資產的預期回報
    
(2.9
)
    
(3.1
)
    
(5.9
)
    
(6.1
)
未確認淨損失攤銷
    
1.5
      
1.4
      
3.0
      
2.8
  
淨定期效益成本
  
$
0.9
    
$
0.8
    
$
1.8
    
$
1.7
  

在截至2019年和2018年9月30日的六個月中，公司貢獻了$1.7百萬美元3.78億美元，分別用於其美國養老金計劃。

注5：股票薪酬

公司的股票激勵計劃包括以下內容：(1)對高級管理人員和其他管理人員的長期激勵薪酬計劃，包括股票獎勵、股票期權和為留住和表現而授予的基於績效的股票獎勵，(2)針對其他管理層和關鍵員工的可自由支配的股權計劃，以及(3)針對非僱員董事的股票獎勵。

公司根據授予時工具的公允價值計算補償費用，隨後在基於股票的獎勵的各自歸屬期間按比率確認費用。公司確認基於股票的補償費用為$2.7百萬美元3.2截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月。公司確認以股票為基礎的補償費用$4.4百萬美元5.2截至2019年9月30日和2018年9月30日止六個月的銷售額分別為600萬美元。2020財政年度第一季度根據公司長期激勵計劃授予的獎勵的績效部分基於目標三年平均現金流量投資資本回報率和目標三年平均收入增長三年表演期。

10
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
在截至2019年和2018年9月30日的6個月中，授予的股票薪酬獎勵的公允價值如下：


  
截至9月30日的6個月，
  
   
2019
    
2018
  
   
股份
    
公允價值
每項獎勵
    
股份
    
公允價值
每項獎勵
  
股票期權
    
0.3
    
$
5.56
      
0.2
    
$
7.81
  
限制性股票獎勵
    
0.3
    
$
13.26
      
0.2
    
$
17.90
  
績效股票獎勵
    
0.3
    
$
13.26
      
0.2
    
$
17.90
  
非限制性股票獎勵
    
0.1
    
$
14.50
      
0.1
    
$
17.60
  

公司在確定股票期權的公允價值時使用了以下假設：


  
截至9月30日的6個月，
  
   
2019
    
2018
  
獎勵的預期壽命(以年為單位)
    
6.3
      
6.3
  
無風險利率
    
2.2
%
    
2.8
%
公司股票的預期波動性
    
39.2
%
    
39.7
%
公司股票的預期股息收益率
    
0.0
%
    
0.0
%

截至2019年9月30日，與未歸屬的基於股票的薪酬獎勵相關的未確認薪酬費用將在剩餘的服務期內攤銷，如下所示：

 
  
未識別
補償
費用
    
加權平均
剩餘服務
期間(以年為單位)
  
股票期權
  
$
3.1
      
2.9
  
限制性股票獎勵
    
7.1
      
2.8
  
績效股票獎勵
    
3.8
      
2.1
  
總計
  
$
14.0
      
2.6
  

注6：重組活動

公司在2020財政年度的前6個月的重組行動主要包括在VTS部門和工廠整合活動中在歐洲和美洲進行有針對性的裁員。·裁員支持公司降低運營和銷售、一般和行政(“SG&A”)成本結構的目標。此外，公司正在將與北美線圈業務合併相關的產品線轉移到CIS部門，以加快運營改善和組織效率。

11
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
重組和重新定位費用如下：

 
  
三個月結束
九月三十日，
    
六個月結束
九月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
僱員遣散費及相關福利
  
$
1.8
    
$
-
    
$
3.3
    
$
0.1
  
其他重組和重新定位費用
    
0.5
      
-
      
0.8
      
0.1
  
總計
  
$
2.3
    
$
-
    
$
4.1
    
$
0.2
  

其他重組和重新定位費用主要包括設備轉移和工廠整合成本。

公司根據其書面計劃、程序和相關法律要求累積遣散費。應計遣散費的變動如下：

 
  
截至9月30日的三個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
7.8
    
$
4.8
  
加法
    
1.8
      
-
  
付款
    
(2.0
)
    
(1.4
)
匯率變動的影響
    
(0.2
)
    
-
  
期末餘額
  
$
7.4
    
$
3.4
  

 
  
截至9月30日的6個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
10.0
    
$
11.0
  
加法
    
3.3
      
0.1
  
付款
    
(5.7
)
    
(7.2
)
匯率變動的影響
    
(0.2
)
    
(0.5
)
期末餘額
  
$
7.4
    
$
3.4
  

12
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
注7：其他收支

其他收入和支出包括：

 
  
三個月結束
九月三十日，
    
六個月結束
九月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
非合併關聯公司收益中的權益(A)
  
$
0.1
    
$
0.2
    
$
0.2
    
$
0.4
  
利息收入
    
0.1
      
0.1
      
0.2
      
0.3
  
外幣交易(B)
    
(0.8
)
    
(0.1
)
    
(1.4
)
    
(0.9
)
淨定期效益成本(C)
    
(0.7
)
    
(0.7
)
    
(1.4
)
    
(1.4
)
其他費用總額-淨額
  
$
(1.3
)
  
$
(0.5
)
  
$
(2.4
)
  
$
(1.6
)

(a)
2020財年報告的金額包括1美元0.1由於公司出售其在NEX的所有權權益而記錄的百萬美元收益。有關更多信息，請參見附註1。
(b)
外幣交易主要包括重新計量或結算外幣計價資產和負債的外幣交易損益，包括公司間貸款和以外幣計價的交易，以及某些外幣兑換合同的損益。
(c)
本公司退休金及退休後計劃的淨定期福利成本不包括服務成本。


注8：所得税

截至2019年和2018年9月30日的三個月的公司實際税率 是(336.4)百分比和(144.9)百分比公司截至2019年和2018年9月30日的六個月的實際税率 是66.0百分比和(41.3)百分比財政的有效税率2019期間受到所得税優惠的有利影響$10.8百萬與公司的減税和就業法案(“税法”)和所得税優惠的會計有關$13.6百萬與外國税收抵免的税收資產確認有關。在2019年財政年度，有效税率也受到美國製造業扣除記錄的所得税優惠的有利影響。與上一年度相比，本公司2020財政年度的有效税率受到税法的全球無形低税收入(“GILTI”)條款、國外和國內收益組合的變化以及某些司法管轄區的估值允許的變化的負面影響。

截至2019年9月30日,在某些外國司法管轄區針對遞延税項資產的估值備抵合計$37.6百萬和對某些美國遞延税資產的估值備抵總計$7.4百萬公司將繼續在每個適用司法管轄區針對其淨遞延税資產提供估值備抵，直到消除對估值備抵的需要。當公司確定遞延税資產更有可能變現時，對估值備抵的需求將被消除。·當公司確定遞延税項資產更有可能變現時，對估值備抵的需求將被消除。^公司將繼續為其在每個適用司法管轄區的遞延税資產淨額提供估值備抵，直到消除對估值備抵的需求。

中期報告的會計政策要求公司每個季度調整其實際税率，使其與估計的年度實際税率保持一致。在這種方法下，公司將其估計的年度所得税税率應用於其年初至今的普通收益，以得出每個季度的所得税準備。^公司記錄某些重大的税收影響，不尋常或不經常發生的項目在其發生期間。公司從總體有效税率方法中排除了其在某些外國地點的業務的影響，並根據年初至今的結果離散地記錄這些影響，因為公司預計在這些司法管轄區的整個財年的淨經營虧損。公司預計在剩餘的財政期間未確認的税收優惠不會有重大變化2020.

13
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)

注9: E每股林木數

基本每股收益和稀釋後每股收益的組成部分如下：

 
  
三 月末
九月三十日，
    
六個月結束
九月三十日，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
歸因於Modine的淨(虧損)收益
  
$
(4.7
)
  
$
38.5
    
$
3.3
    
$
60.5
  
減去：未歸屬股份的未分配收益
    
-
      
(0.1
)
    
-
      
(0.2
)
Modine股東可獲得的淨(虧損)收益
  
$
(4.7
)
  
$
38.4
    
$
3.3
    
$
60.3
  
 
                                
加權平均流通股-基本
    
50.8
      
50.5
      
50.8
      
50.4
  
攤薄證券的效力
    
-
      
0.9
      
0.3
      
0.9
  
加權平均流通股-稀釋
    
50.8
      
51.4
      
51.1
      
51.3
  
 
                                
(虧損)每股收益：
                                
每股淨(虧損)收益-基本
  
$
(0.09
)
  
$
0.76
    
$
0.07
    
$
1.19
  
每股淨(虧損)收益-稀釋
  
$
(0.09
)
  
$
0.75
    
$
0.06
    
$
1.18
  

截至2019年9月30日的三個月和六個月，稀釋後每股收益的計算不包括在內0.9百萬和0.8百萬份股票期權，因為它們是反稀釋的。截至2018年9月30日的三個月和六個月，稀釋後每股收益的計算均不包括在內0.4百萬的股票期權，因為它們是反稀釋的。截至2019年9月30日的三個月，潛在稀釋證券的總數為0.3百萬然而，這些證券並未包括在攤薄每股淨虧損的計算中，因為這樣做會減少每股虧損。

注10：現金、現金等價物和限制現金

現金、現金等價物和限制現金包括以下內容：

 
  
2019年9月30日
    
2019年3月31日
  
現金和現金等價物
  
$
32.3
    
$
41.7
  
限制性現金
    
6.4
      
0.5
  
·現金總額、現金等價物和限制現金
  
$
38.7
    
$
42.2
  

截至2019年9月30日,公司報告$6.1百萬合併資產負債表中其他流動資產中的限制性現金，主要由與歐洲法人重組相關的短期存款組成。$0.3百萬和$0.5百萬截至2019年9月30日和2019年3月31日的受限現金,分別在合併資產負債表中的其他非流動資產內。這些非流動限制性現金餘額主要由合同擔保或租金、進出口關税和商業協議所需的承諾存款組成。

14
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)

注11：存貨

庫存包括以下內容：


  
2019年9月30日
    
2019年3月31日
  
原料
  
$
133.8
    
$
122.8
  
在製品
    
36.5
      
32.2
  
成品
    
52.3
      
45.7
  
總庫存
  
$
222.6
    
$
200.7
  

注12：物業、廠房及設備

財產、廠房和設備，包括可折舊人壽，包括以下內容：

 
  
2019年9月30日
    
2019年3月31日
  
土地
  
$
20.1
    
$
20.7
  
建築物及改善工程(10-40年)
    
281.6
      
285.9
  
機械及設備(3-15年)
    
863.9
      
848.7
  
辦公室設備(3-10年)
    
93.5
      
92.0
  
在建
    
42.3
      
57.4
  
 
    
1,301.4
      
1,304.7
  
減去：累計折舊
    
(835.7
)
    
(820.0
)
淨財產、廠房和設備
  
$
465.7
    
$
484.7
  

注13：商譽和無形資產

商譽賬面金額的變動如下：

 
  
VTS
    
順式
    
BHVAC
    
總計
  
商譽，2019年3月31日
  
$
0.5
    
$
153.9
    
$
14.1
    
$
168.5
  
匯率變動的影響
    
-
      
(1.7
)
    
(0.7
)
    
(2.4
)
商譽，2019年9月30日
  
$
0.5
    
$
152.2
    
$
13.4
    
$
166.1
  

15
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MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
無形資產包括以下內容：


  
2019年9月30日
    
2019年3月31日
  
   
毛
          
網
    
毛
          
網
  
   
攜載
    
累積
    
無形
    
攜載
    
累積
    
無形
  
   
價值
    
攤銷
    
資產
    
價值
    
攤銷
    
資產
  
客户關係
  
$
60.5
    
$
(10.7
)
  
$
49.8
    
$
61.5
    
$
(9.1
)
  
$
52.4
  
商品名稱
    
58.2
      
(14.7
)
    
43.5
      
58.9
      
(13.5
)
    
45.4
  
獲得的技術
    
23.5
      
(6.5
)
    
17.0
      
23.9
      
(5.5
)
    
18.4
  
無形資產總額
  
$
142.2
    
$
(31.9
)
  
$
110.3
    
$
144.3
    
$
(28.1
)
  
$
116.2
  

公司記錄的攤銷費用為$2.2百萬美元2.3截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月。本公司記錄的攤銷費用為$4.4百萬和$4.6百萬為.六截至九月底的月份30, 2019和2018,分別。公司估計它將記錄$4.42020財年剩餘時間的攤銷費用為百萬美元，約為8.02021財年的年度攤銷費用為百萬美元到2025年。

注14：產品保修

應計保修成本的變化如下：

 
  
截至9月30日的三個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
9.1
    
$
8.7
  
銷售時記錄的保修
    
1.2
      
1.3
  
對預先存在的保修的調整
    
(0.3
)
    
0.2
  
安置點
    
(1.7
)
    
(1.8
)
匯率變動的影響
    
(0.2
)
    
(0.1
)
期末餘額
  
$
8.1
    
$
8.3
  

 
  
截至9月30日的6個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
9.2
    
$
9.3
  
銷售時記錄的保修
    
2.6
      
2.7
  
對預先存在的保修的調整
    
(0.9
)
    
(0.2
)
安置點
    
(2.6
)
    
(3.1
)
匯率變動的影響
    
(0.2
)
    
(0.4
)
期末餘額
  
$
8.1
    
$
8.3
  

16
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MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
注15：契約

從2019年4月1日起，公司採用了新的租賃會計準則，因此記錄了#美元61.3在其綜合資產負債表上，百萬美元的使用權(“ROU”)資產和經營租賃的相應租賃負債。截至二零一九年九月三十日止三個月及六個月的簡明綜合財務報表反映採納此新指引；然而，可比上一年期間並未作出調整。有關公司採用新指南的更多信息，請參見附註1。

重大會計政策
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。租賃期限從租賃開始時開始，即公司接管資產時，並可能包括在合理確定將行使此類選項時延長或終止租賃的選項。公司在其確定的適當租賃分類內使用租賃期限，無論是作為運營租賃還是作為融資租賃，並計算其運營租賃的直線租賃費用。

ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司因租賃而支付租賃付款的義務。公司根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認ROU資產和租賃負債。由於其租賃協議通常不提供隱含利率，公司主要使用基於租賃開始時可用的信息的增量借款利率。在確定遞增借款利率時，本公司考慮其當前借款利率、租賃期限和租賃活動集中的經濟環境。本公司相信，此方法有效地估計其可就具有與租賃協議相似條款的債務工具獲得的借款利率。

根據其會計政策，本公司不會將任何資產類別的租賃和非租賃組成部分分開。此外，本公司沒有將短期租賃(即初始期限為12個月或以下的租賃)記錄在其綜合資產負債表上，並將這些租賃的付款確認為租賃費用。

某些租賃要求公司支付與租賃資產相關的税收、保險、維護和其他運營費用。此類金額在性質可變的情況下不包括在租賃負債的計量中。這些可變租賃成本在發生時確認為可變租賃費用。ROU資產的折舊壽命和相關租賃改善受預期租賃期的限制，除非租賃包含將所有權轉讓給公司的條款或公司預期執行的購買期權。

公司最重要的租約代表房地產的租約，例如製造設施、倉庫和辦公樓。此外，公司還租賃了一些製造和IT設備和車輛。1致15好多年了。某些租約包含不同期間的續約選擇權，由公司自行決定。如果合理確定行使，本公司將續約期限計入ROU資產和租賃負債的計算範圍內。？本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

17
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
租賃資產和負債
下表提供了合併資產負債表上記錄的租賃摘要。
·資產負債表位置
2019年9月30日
租賃資產
      
運營租賃ROU資產
其他非流動資產
$
64.7
融資租賃ROU資產(A)
財產、廠房和設備-淨額
  
8.6
       
租賃負債
      
經營租賃負債
其他流動負債
$
10.1
經營租賃負債
其他非流動負債
  
53.1
融資租賃負債
長期債務-流動部分
  
0.3
融資租賃負債
長期債務
  
3.5

(a)
融資租賃ROU資產記入累計攤銷淨額$1.5截至2019年9月30日，百萬美元。

租賃費用構成
根據ROU資產的性質和用途，公司在其合併經營報表中將運營租賃費用記錄為銷售成本或SG&A費用。公司將融資租賃費用記錄為銷售成本或SG&A費用中的折舊費用，具體取決於ROU資產的性質和用途，並在其合併運營報表中記錄為利息支出。

租賃費用的構成如下：


  
三個月結束
2019年9月30日
    
六個月結束
2019年9月30日
  
經營租賃費用(A)
  
$
5.2
    
$
10.4
  
融資租賃費用：
                
ROU資產折舊
    
0.1
      
0.2
  
租賃負債利息
    
0.1
      
0.1
  
租賃費用總額
  
$
5.4
    
$
10.7
  

(a)
截至2019年9月30日的三個月和六個月，運營租賃費用包括短期租賃費用$1.0百萬美元1.9分別是百萬。可變租賃費用不顯著。

18
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
補充現金流量信息


  
三個月結束
2019年9月30日
    
六個月結束
2019年9月30日
  
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
            
經營租賃的經營現金流
  
$
4.2
    
$
7.9
  
融資租賃現金流
    
0.1
      
0.2
  
                 
以租賃負債交換獲得的ROU資產
                
經營租賃
  
$
5.1
    
$
5.4
  
融資租賃
    
0.1
      
0.1
  

租賃期限和折扣率
2019年9月30日
加權平均剩餘租期：
  
經營租賃
9.3年數
融資租賃
9.3年數
   
加權平均貼現率：
  
經營租賃
3.5%
融資租賃
4.8%

新租賃會計準則下租賃負債的到期日
截至2019年9月30日，初始不可取消租賃期限超過一年的租賃的未來最低租金支付如下：

財政年度
  
經營租賃
    
融資租賃
  
2020財政年度剩餘時間
  
$
6.0
    
$
0.3
  
2021
    
12.1
      
0.5
  
2022
    
10.6
      
0.5
  
2023
    
8.6
      
0.5
  
2024
    
6.1
      
0.5
  
2025年及以後
    
31.1
      
2.4
  
租賃付款總額
    
74.5
      
4.7
  
減去：利息
    
(11.3
)
    
(0.9
)
租賃負債現值
  
$
63.2
    
$
3.8
  

19
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
先前租賃會計準則下租賃負債的到期日
截至2019年3月31日，初始不可取消租賃期限超過一年的運營租賃的未來最低租金支付如下：

財政年度
      
2020
  
$
14.2
  
2021
    
12.4
  
2022
    
9.1
  
2023
    
7.1
  
2024
    
4.7
  
2025年及以後
    
22.9
  
總計
  
$
70.4
  

公司錄得$19.3百萬美元18.5分別在2019財年和2018財年與運營租賃相關的百萬美元租金支出。

注16：負債

2019年6月，公司與一家銀行銀團簽訂了修訂和重述的信貸協議，其中規定了多幣種$250.0百萬循環信貸工具到期2024年6月，它修改了公司當時存在的將於2021年11月到期的左輪手槍。·由於信貸協議的修改，公司推遲了債務發行成本$1.1百萬美元，將在債務期限內攤銷。·此外，本信貸協議同時提供以美元和歐元計價的定期貸款工具。截至2019年9月30日，公司的定期貸款借款總額為$195.4百萬美元，還款持續到2025財年。·這些定期貸款用計劃到2022財年的還款取代了以前存在的定期貸款。·循環信貸和定期貸款工具下的借款按可變利率計息，基於適用的參考利率，幷包括取決於公司槓桿率的保證金百分比，如下所述。在2019年9月30日，循環信貸工具借款和定期貸款的加權平均利率為3.4百分比和3.3分別為百分比。

20
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
長期債務包括以下內容：


  
財政年度
成熟度
    
2019年9月30日
    
2019年3月31日
  
定期貸款
  
2025
    
$
195.4
    
$
238.4
  
6.8%高級筆記
  
2021
      
77.0
      
85.0
  
5.8%高級筆記
  
2027
      
50.0
      
50.0
  
其他(A)
    
-
      
7.1
      
14.3
  
             
329.5
      
387.7
  
減：當前部分
            
(93.6
)
    
(48.6
)
減去：未攤銷債務發行成本
            
(3.7
)
    
(4.0
)
長期債務總額
          
$
232.2
    
$
335.1
  
(a)
其他長期債務主要包括外國子公司的借款和融資租賃義務。

長期債務到期情況如下：

財政年度
      
2020年剩餘時間
  
$
15.9
  
2021
    
84.5
  
2022
    
21.6
  
2023
    
21.6
  
2024
    
21.6
  
2025年及以後
    
164.3
  
總計
  
$
329.5
  

截至2019年9月30日和2019年3月31日，公司報告了其循環信貸融資借款$111.7百萬美元47.1億美元，分別作為綜合資產負債表上的短期債務。截至2019年9月30日，國內信用證總額為$。5.3百萬美元，導致公司循環信貸安排下的可用借款為$133.0公司還為其外國子公司維持信貸協議，截至2019年9月30日和2019年3月31日的未償還短期借款為$27.7百萬美元18.9分別是百萬。

公司的信貸協議、高級票據協議和各種外國信貸協議中的條款要求公司保持遵守各種契約，幷包括某些交叉違約條款。·根據其在美國的主要債務協議，公司對幾乎所有國內資產提供了留置權。·此外，正如信貸協議中規定的那樣，在某些資產出售的情況下，期限貸款可能需要提前支付。^公司還受槓桿比率契約的約束，該契約要求公司限制其合併債務減去現金餘額的一部分，兩者均為扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前的綜合淨收益(“調整後EBITDA”)不超過3倍和1/4倍。公司還需要遵守利息支出覆蓋率公約，這要求公司保持調整後的EBITDA至少為合併利息費用的三倍。？公司截至2019年9月30日遵守債務契約的規定。

21
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
本公司使用貼現的未來現金流估計長期債務的公允價值，利率為類似期限的類似債務工具向本公司提供的利率。截至2019年9月30日和2019年3月31日，本公司長期債務的賬面價值接近公允價值，但高級債券除外，其合計公允價值約為$129.6百萬美元137.2公司長期債務的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為2級。有關二級公允價值計量的定義，請參閲附註3。

注17：或有事項和訴訟

環境
本公司記錄了與美國製造設施(本公司目前擁有並經營其中一家工廠)及其荷蘭前製造設施有關的環境調查和補救應計費用，以及美國和巴西某些其他設施較低環境事項的應計費用。這些應計項目通常涉及過去的運營遵循在當時的現行法規下被認為可以接受的做法和程序的設施，或者公司是先前所有者的義務的繼承者，並且當前的法律和法規要求調查和/或補救工作以確保充分的環境合規性。·這些環境事項的應計項目總計$18.6百萬美元18.9截至2019年9月30日和2019年3月31日，公司的財務狀況分別為300萬美元。一旦獲得更多信息，公司將重新評估與這些事項相關的負債，並在必要時修改估計的應計費用。^根據目前可獲得的信息，公司相信這些事項的最終結果，無論是單獨還是總體，都不會對其財務狀況產生重大不利影響。然而，這些事項受到固有的不確定性的影響，可能會出現不利的結果，包括重大的金錢損失。

其他訴訟
在正常的業務過程中，公司及其子公司被指定為私人當事人、政府機構和/或其他人的各種訴訟和強制訴訟的被告，在這些訴訟和強制訴訟中，對Modine提出索賠。公司認為，任何超出已經積累的金額的額外損失不會對公司的綜合資產負債表、經營結果和現金流產生實質性影響。此外，管理層預計最終可能因此類訴訟或訴訟而產生的負債(如果有)不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。

22
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)

注18：累計其他綜合虧損

累計其他綜合損失變化情況如下：

 
  
截至2019年9月30日的三個月
    
截至2019年9月30日的6個月
  
 
  
外方
通貨
翻譯
    
定義
福利計劃
    
現金流量
籬笆
    
總計
    
外方
通貨
翻譯
    
定義
效益
平面圖
    
現金流量
籬笆
    
總計
  
期初餘額
  
$
(40.7
)
  
$
(135.2
)
  
$
(0.3
)
  
$
(176.2
)
  
$
(42.6
)
  
$
(136.3
)
  
$
0.5
    
$
(178.4
)
 
                                                                
重新分類前的其他綜合損失
    
(18.7
)
    
-
      
(0.6
)
    
(19.3
)
    
(16.8
)
    
-
      
(1.6
)
    
(18.4
)
重新分類：
                                                                
未確認淨損失攤銷(A)
    
-
      
1.4
      
-
      
1.4
      
-
      
2.8
      
-
      
2.8
  
已實現損失-淨額(B)
    
-
      
-
      
0.3
      
0.3
      
-
      
-
      
0.2
      
0.2
  
外幣換算收益(C)
    
(0.6
)
    
-
      
-
      
(0.6
)
    
(0.6
)
    
-
      
-
      
(0.6
)
所得税
    
-
      
(0.3
)
    
0.1
      
(0.2
)
    
-
      
(0.6
)
    
0.4
      
(0.2
)
其他綜合收益(虧損)合計
    
(19.3
)
    
1.1
      
(0.2
)
    
(18.4
)
    
(17.4
)
    
2.2
      
(1.0
)
    
(16.2
)
 
                                                                
期末餘額
  
$
(60.0
)
  
$
(134.1
)
  
$
(0.5
)
  
$
(194.6
)
  
$
(60.0
)
  
$
(134.1
)
  
$
(0.5
)
  
$
(194.6
)

 
  
截至2018年9月30日的三個月
    
截至2018年9月30日的六個月
  
 
  
外方
通貨
翻譯
    
定義
福利計劃
    
現金流量
籬笆
    
總計
    
外方
通貨
翻譯
    
定義
福利計劃
    
現金流量
籬笆
    
總計
  
期初餘額
  
$
(30.2
)
  
$
(133.9
)
  
$
0.5
    
$
(163.6
)
  
$
(5.5
)
  
$
(134.9
)
  
$
0.1
    
$
(140.3
)
 
                                                                
重新分類前的其他綜合損失
    
(6.1
)
    
-
      
(0.7
)
    
(6.8
)
    
(30.8
)
    
-
      
(0.2
)
    
(31.0
)
重新分類：
                                                                
未確認淨損失攤銷(A)
    
-
      
1.3
      
-
      
1.3
      
-
      
2.6
      
-
      
2.6
  
外幣折算損失(D)
    
0.8
      
-
      
-
      
0.8
      
0.8
      
-
      
-
      
0.8
  
所得税
    
-
      
(0.3
)
    
0.2
      
(0.1
)
    
-
      
(0.6
)
    
0.1
      
(0.5
)
其他綜合收益(虧損)合計
    
(5.3
)
    
1.0
      
(0.5
)
    
(4.8
)
    
(30.0
)
    
2.0
      
(0.1
)
    
(28.1
)
 
                                                                
期末餘額
  
$
(35.5
)
  
$
(132.9
)
  
$
-
    
$
(168.4
)
  
$
(35.5
)
  
$
(132.9
)
  
$
-
    
$
(168.4
)

(a)
金額包括在公司定義福利計劃的淨定期福利成本的計算中，其中包括養老金和其他退休後計劃。有關公司養老金計劃的更多信息，請參見附註4。
(b)
金額代表與重新分類為淨收益的現金流套期保值相關的淨收益和虧損。
(c)
由於在2020財政年度第二季度出售了其在NEX的投資，公司註銷了$0.6累計外幣折算收益百萬。 
(d)
由於在2019年財政年度第二季度出售了南非的一項業務，公司註銷了$0.8累計外幣折算損失百萬。

23
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)
注19：區段信息

以下是按部門劃分的淨銷售額、毛利潤、營業收入和總資產的彙總：

 
  
截至9月30日的三個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
 
  
外部
銷貨
    
網段間
銷貨
    
總計
    
外部
銷貨
    
網段間
銷貨
    
總計
  
淨銷售額：
                                    
VTS
  
$
288.8
    
$
10.5
    
$
299.3
    
$
321.5
    
$
14.1
    
$
335.6
  
順式
    
155.7
      
1.0
      
156.7
      
177.4
      
0.8
      
178.2
  
BHVAC
    
55.7
      
0.3
      
56.0
      
50.0
      
0.7
      
50.7
  
區段合計
    
500.2
      
11.8
      
512.0
      
548.9
      
15.6
      
564.5
  
公司和淘汰
    
-
      
(11.8
)
    
(11.8
)
    
-
      
(15.6
)
    
(15.6
)
淨銷售額
  
$
500.2
    
$
-
    
$
500.2
    
$
548.9
    
$
-
    
$
548.9
  

 
  
截至9月30日的6個月，
  
 
  
2019
    
2018
  
 
  
外部
銷貨
    
網段間
銷貨
    
總計
    
外部
銷貨
    
網段間
銷貨
    
總計
  
淨銷售額：
                                    
VTS
  
$
601.4
    
$
24.4
    
$
625.8
    
$
659.8
    
$
28.6
    
$
688.4
  
順式
    
323.6
      
1.9
      
325.5
      
360.9
      
1.2
      
362.1
  
BHVAC
    
104.2
      
0.8
      
105.0
      
94.3
      
1.4
      
95.7
  
區段合計
    
1,029.2
      
27.1
      
1,056.3
      
1,115.0
      
31.2
      
1,146.2
  
公司和淘汰
    
-
      
(27.1
)
    
(27.1
)
    
-
      
(31.2
)
    
(31.2
)
淨銷售額
  
$
1,029.2
    
$
-
    
$
1,029.2
    
$
1,115.0
    
$
-
    
$
1,115.0
  

 
  
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的6個月，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
 
  
$'s
    
所佔百分比
銷貨
    
$'s
    
所佔百分比
銷貨
    
$'s
    
所佔百分比
銷貨
    
$'s
    
所佔百分比
銷貨
  
毛利潤：
                                                
VTS
  
$
35.3
      
11.8
%
  
$
44.6
      
13.3
%
  
$
80.3
      
12.8
%
  
$
98.6
      
14.3
%
順式
    
22.9
      
14.6
%
    
28.3
      
15.9
%
    
47.2
      
14.5
%
    
56.9
      
15.7
%
BHVAC
    
17.7
      
31.7
%
    
15.0
      
29.5
%
    
31.4
      
29.9
%
    
26.6
      
27.8
%
區段合計
    
75.9
      
14.8
%
    
87.9
      
15.6
%
    
158.9
      
15.0
%
    
182.1
      
15.9
%
公司和淘汰
    
(0.2
)
    
-
      
-
      
-
      
0.2
      
-
      
0.1
      
-
  
毛利
  
$
75.7
      
15.1
%
  
$
87.9
      
16.0
%
  
$
159.1
      
15.5
%
  
$
182.2
      
16.3
%

24
目錄
MODINE製造公司
簡明綜合財務報表附註
(單位為百萬，每股除外)
(未審計)

 
  
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的6個月，
  
 
  
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
營業收入：
                        
VTS
  
$
7.4
    
$
14.1
    
$
24.7
    
$
39.6
  
順式
    
8.5
      
12.9
      
17.5
      
26.1
  
BHVAC
    
8.8
      
4.8
      
14.1
      
8.0
  
區段合計
    
24.7
      
31.8
      
56.3
      
73.7
  
公司和淘汰
    
(18.7
)
    
(9.0
)
    
(32.2
)
    
(16.1
)
營業收入
  
$
6.0
    
$
22.8
    
$
24.1
    
$
57.6
  

 
  
2019年9月30日
    
2019年3月31日
  
總資產：(A)
            
VTS
  
$
755.3
    
$
749.9
  
順式
    
612.8
      
604.2
  
BHVAC
    
103.4
      
89.4
  
公司和淘汰
    
93.0
      
94.5
  
總資產
  
$
1,564.5
    
$
1,538.0
  

(a)
公司採用了新的租賃會計準則，因此記錄了#美元。61.3截至2019年4月1日，其綜合資產負債表上的運營租賃資產為100萬美元。有關更多信息，請參見附註1。


25
目錄
項目2.          管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

當我們在本報告中使用術語“Modine”、“We”、“Us”、“Company”或“Our”時，我們指的是Modine製造公司。我們的財政年度將於3月31日結束，因此，所有對季度的引用都是指我們的財政季度。截至2019年9月30日的季度是2020財年的第二季度。

第二季度亮點

2020財政年度第二季度的淨銷售額比2019年第二季度減少了4870萬美元，或9%，主要是由於我們的車輛散熱解決方案(VTS)和商業和工業解決方案(CIS)運營部門的銷售額下降，部分被我們的建築暖通空調系統(BHVAC)部門的銷售額增加所抵消。^銷售成本比2019年第二季度減少了3650萬美元，或8%，主要是由於銷售量下降。^毛利潤減少了1220萬美元，並與2019年財政年度第二季度相比下降了8%。^銷售成本比2019年第二季度下降了3650萬美元，或8%，主要是由於銷售量下降。^毛利潤減少了1220萬美元，並在一定程度上被我們的建築暖通空調系統(BHVAC)部門的銷售額所抵消。一般和行政(“SG&A”)費用增加了400萬美元，主要是由於與我們審查VTS部門汽車業務的戰略替代方案相關的1190萬美元的成本。·2020財政年度第二季度的營業收入減少了1680萬美元，降至600萬美元，主要是由於毛利潤下降和SG&A費用增加。

年初至今的亮點

2020財年前六個月的淨銷售額比去年同期減少了8，580萬美元，或8%，這主要是由於我們VTS和CIS運營部門的銷售額下降，部分被我們BHVAC部門的銷售額增加所抵消。^銷售成本比去年同期減少了6270萬美元，即7%，主要是由於銷售量下降。^毛利潤減少了2310萬美元，毛利率下降了80個基點，降至15.5%。^SG&A費用增加了820萬美元，增加了820萬美元。主要是由於與我們審查VTS部門汽車業務的戰略替代方案相關的2020萬美元的成本。·2020財政年度前6個月的營業收入減少了3350萬美元，降至2410萬美元，主要是由於毛利潤下降和SG&A支出增加。

我們先前宣佈了我們對VTS部門內汽車業務的戰略替代方案的評估，並且我們正在與潛在買家進行正式的銷售過程。儘管由於具有挑戰性的經濟條件，銷售過程花費的時間比預期的要長，但我們正在為出售汽車業務而努力工作。^我們仍然致力於成為一家更加多元化的工業公司，並執行汽車業務的最佳戰略選擇，以便優化我們VTS部門的財務表現，並使股東價值最大化。

26
目錄
綜合經營成果

下表列出了我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月的綜合財務業績的比較結果：

  
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的6個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
(百萬)
  
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
  
淨銷售額
  
$
500.2
      
100.0
%
  
$
548.9
      
100.0
%
  
$
1,029.2
      
100.0
%
  
$
1,115.0
      
100.0
%
銷售成本
    
424.5
      
84.9
%
    
461.0
      
84.0
%
    
870.1
      
84.5
%
    
932.8
      
83.7
%
毛利
    
75.7
      
15.1
%
    
87.9
      
16.0
%
    
159.1
      
15.5
%
    
182.2
      
16.3
%
銷售、一般及行政費用
    
67.4
      
13.5
%
    
63.4
      
11.5
%
    
130.9
      
12.7
%
    
122.7
      
11.0
%
重組費用
    
2.3
      
0.4
%
    
-
      
-
      
4.1
      
0.4
%
    
0.2
      
-
  
資產出售損失
    
-
      
-
      
1.7
      
0.3
%
    
-
      
-
      
1.7
      
0.1
%
營業收入
    
6.0
      
1.2
%
    
22.8
      
4.2
%
    
24.1
      
2.3
%
    
57.6
      
5.2
%
利息費用
    
(5.8
)
    
-1.1
%
    
(6.5
)
    
-1.2
%
    
(11.7
)
    
-1.1
%
    
(12.7
)
    
-1.1
%
其他費用-淨額
    
(1.3
)
    
-0.3
%
    
(0.5
)
    
-0.1
%
    
(2.4
)
    
-0.2
%
    
(1.6
)
    
-0.1
%
(虧損)所得税前收益
    
(1.1
)
    
-0.2
%
    
15.8
      
2.9
%
    
10.0
      
1.0
%
    
43.3
      
3.9
%
(計提)所得税福利
    
(3.7
)
    
-0.7
%
    
22.9
      
4.2
%
    
(6.6
)
    
-0.6
%
    
17.9
      
1.6
%
淨(虧損)收益
  
$
(4.8
)
    
-1.0
%
  
$
38.7
      
7.1
%
  
$
3.4
      
0.3
%
  
$
61.2
      
5.5
%

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月比較

第二季度的淨銷售額為5.02億美元，比上年第二季度下降了4870萬美元，或9%，主要是由於我們VTS和CIS部門的銷售額下降，以及外幣匯率變化帶來的1090萬美元的不利影響，部分被我們BHVAC部門的銷售額增加所抵消。我們的VTS和CIS部門的銷售額分別減少了3630萬美元和2150萬美元，而我們的BHVAC部門的銷售額增加了530萬美元。

第二季度的銷售成本下降了3650萬美元，或8%，主要是由於銷售量下降和940萬美元的外匯匯率變化的有利影響。以銷售的百分比計算，銷售成本增加了90個基點，達到84.9%，由於勞動力和通脹成本上升，以及在較小程度上受到不利的客户定價和銷售組合的影響，大約90個基點對銷售成本產生了負面影響。^這些不利影響被有利的材料成本部分抵消，這些成本影響銷售成本大約50個基點。

由於銷售額下降和銷售成本佔銷售額的百分比上升，第二季度毛利減少了1220萬美元，毛利率下降了90個基點，降至15.1%。

第二季度SG&A費用增加了400萬美元。·SG&A費用的增加主要是由於與我們審查VTS部門汽車業務的戰略替代方案有關的公司記錄的1190萬美元的成本，這些費用主要與第三方專業服務有關，幷包括在準備潛在出售汽車業務資產的過程中發生的成本。？這一增加被薪酬相關費用的減少部分抵消，減少約300萬美元，減少與美國以前擁有的製造設施相關的環境費用，減少約200萬美元。以及外幣匯率變化帶來的100萬美元的有利影響。

2020財年第二季度，重組支出總額為230萬美元，主要包括VTS部門的遣散費。

2020財政年度第二季度的營業收入為600萬美元，比2019年第二季度減少1680萬美元。·這種減少主要是由於與我們審查汽車業務的戰略替代方案相關的1190萬美元的成本，以及VTS和CIS部門的收益下降，分別減少了670萬美元和440萬美元，部分被BHVAC部門的收益增加所抵消，增加了400萬美元。

27
目錄
2020財政年度第二季度的所得税撥備為370萬美元，而上年同期的所得税福利為2290萬美元。2 660萬美元的變化主要是由於我們對“減税和就業法案”(“税法”)的會計處理以及對外國税收抵免的税務資產的確認，導致上一年共記錄了2440萬美元的所得税福利。

截至2019年9月30日和2018年9月30日的六個月比較

2020會計年度迄今為止的淨銷售額為10.292億美元，比去年同期下降了8580萬美元，或8%，這主要是由於我們的VTS和CIS部門的銷售額下降，以及外幣匯率變化帶來的2870萬美元的不利影響，部分被我們BHVAC部門的銷售額增加所抵消。我們的VTS和CIS部門的銷售額分別減少了6260萬美元和3660萬美元，而我們的BHVAC部門的銷售額增加了930萬美元。

2020財年到目前為止，銷售成本為8.701億美元，減少了6270萬美元，或7%，主要是由於銷售量下降和外匯匯率變化帶來的2450萬美元的有利影響。以銷售百分比計算，銷售成本增加了80個基點，達到84.5%，由於勞動力和通脹成本上升，以及在較小程度上受到不利的客户定價和銷售組合的影響，大約90個基點對銷售成本產生了負面影響。^這些負面影響被有利的材料成本部分抵消，這些成本對銷售成本的影響約為這大大抵消了關税的負面影響。

由於銷售額下降和銷售成本佔銷售額的百分比上升，2020財年到目前為止的毛利潤減少了2310萬美元，毛利率下降了80個基點，降至15.5%。

2020財年迄今為止的SG&A費用增加了820萬美元。·SG&A費用的增加主要是由於與我們審查汽車業務的戰略替代方案相關的2020萬美元的成本，這些費用主要與第三方專業服務有關，包括在準備潛在出售汽車業務資產的過程中發生的成本。^這一增加被較低的薪酬相關費用部分抵消，減少了約600萬美元，降低了與美國以前擁有的製造設施相關的環境費用，減少了約300萬美元。外幣匯率變動帶來260萬美元的有利影響。

2020財政年度前6個月的重組費用為410萬美元，比去年同期增加了390萬美元，這主要是由於我們VTS部門的遣散費增加。

2020財政年度前6個月的營業收入為2410萬美元，比去年同期減少了3350萬美元。·這種減少主要是由於與我們審查汽車業務的戰略替代方案相關的2020萬美元的成本，以及我們VTS和CIS部門的較低收益，分別減少了1490萬美元和860萬美元，部分地被我們BHVAC部門的較高收益所抵消，增加了610萬美元。

2020財年前6個月的所得税準備金為660萬美元，而上一年同期的所得税收益為1790萬美元。2，450萬美元的變化主要是由於我們對税法的會計處理和外國税收抵免的税務資產確認導致上一年共記錄了2440萬美元的所得税收益。

28
目錄
分段操作結果

以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月我們部門運營結果的討論：

車輛熱解決方案
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的6個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
(百萬)
  
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
  
淨銷售額
  
$
299.3
      
100.0
%
  
$
335.6
      
100.0
%
  
$
625.8
      
100.0
%
  
$
688.4
      
100.0
%
銷售成本
    
264.0
      
88.2
%
    
291.0
      
86.7
%
    
545.5
      
87.2
%
    
589.8
      
85.7
%
毛利
    
35.3
      
11.8
%
    
44.6
      
13.3
%
    
80.3
      
12.8
%
    
98.6
      
14.3
%
銷售、一般及行政費用
    
26.0
      
8.7
%
    
30.5
      
9.1
%
    
52.1
      
8.3
%
    
58.9
      
8.5
%
重組費用
    
1.9
      
0.6
%
    
-
      
-
      
3.5
      
0.6
%
    
0.1
      
-
  
營業收入
  
$
7.4
      
2.5
%
  
$
14.1
      
4.2
%
  
$
24.7
      
3.9
%
  
$
39.6
      
5.8
%

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月比較

從2019財年第二季度到2020財年第二季度，VTS淨銷售額減少了3630萬美元，或11%，主要原因是銷售額下降，外幣匯率變化帶來的660萬美元的不利影響，以及較小程度的客户不利定價，這主要是由於合同安排的降價。全球非公路和商用車客户的銷售額分別減少了1730萬美元和1400萬美元。

VTS銷售成本從2019財年第二季度到2020財年第二季度減少了2700萬美元，或9%，主要是由於銷售量下降和外幣匯率變化帶來的580萬美元的有利影響。以銷售百分比計算，銷售成本增加了150個基點，達到88.2%。除了銷售量下降、勞動力和通脹成本上升以及不利的客户定價的不利影響外，銷售成本分別負面影響了大約100個基點和70個基點。^折舊成本上升，主要結果是此外，銷售成本也受到了較小程度的負面影響。·有利的材料成本部分抵消了這些負面影響，有利的材料成本影響了銷售成本約90個基點，並提高了運營效率。·有利的材料成本主要來自商品定價的降低，這大大抵消了關税的負面影響。

由於銷售額下降和銷售成本佔銷售額的百分比上升，毛利減少了930萬美元，毛利率下降了150個基點，降至11.8%。

SG&A開支減少了450萬美元，佔銷售額的百分比減少了40個基點，主要是由於薪酬相關費用減少了約200萬美元，與美國一家以前擁有的製造設施有關的環境費用降低了約200萬美元，以及外幣匯率變化帶來的50萬美元的有利影響。

2020財政年度第二季度的重組支出總額為190萬美元，主要包括因歐洲和美洲的目標裁員而產生的遣散費。

第二季度的營業收入減少了670萬美元，降至740萬美元，這主要是由於毛利潤下降和重組費用增加，而SG&A費用的減少部分抵消了這一下降。
29
目錄
截至2019年9月30日和2018年9月30日的六個月比較

VTS今年到目前為止的淨銷售額比去年同期減少了6260萬美元，或9%，主要是由於銷售量下降，外幣匯率變化帶來的1870萬美元的不利影響，以及在較小程度上由於合同安排的降價而造成的不利的客户定價。在歐洲對客户的銷售額減少了3860萬美元，對亞洲和北美的非公路客户的銷售額分別減少了1450萬美元和720萬美元。

VTS今年到目前為止的銷售成本下降了4430萬美元，或8%，主要是由於銷售量下降和外匯匯率變化的1610萬美元的有利影響。以銷售額的百分比計算，銷售成本增加了150個基點，達到87.2%。除了銷售量下降、勞動力和通脹成本上升以及不利的客户定價的不利影響外，銷售成本分別下降了大約100個基點和70個基點。^這些負面影響被有利的材料成本部分抵消，這影響了銷售成本有利的材料成本主要是由於降低了商品價格，這大大抵消了關税的負面影響。

由於銷售額下降和銷售成本佔銷售額的百分比上升，毛利率下降了1830萬美元，毛利率下降了150個基點，降至12.8%。

VTS今年迄今為止的SG&A開支減少了680萬美元，或佔銷售額的20個基點，這主要是由於減少了大約400萬美元的補償相關費用，降低了與美國一家以前擁有的製造設施有關的環境費用，減少了大約300萬美元，以及外幣匯率變化的150萬美元的有利影響。

重組開支增加了340萬美元，主要是由於本年度歐洲和美洲的裁員目標導致遣散費增加。

營業收入減少1490萬美元，至2470萬美元，主要是由於毛利下降和重組費用增加，部分被SG&A費用降低所抵消。

商業和工業解決方案
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的6個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
(百萬)
  
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
  
淨銷售額
  
$
156.7
      
100.0
%
  
$
178.2
      
100.0
%
  
$
325.5
      
100.0
%
  
$
362.1
      
100.0
%
銷售成本
    
133.8
      
85.4
%
    
149.9
      
84.1
%
    
278.3
      
85.5
%
    
305.2
      
84.3
%
毛利
    
22.9
      
14.6
%
    
28.3
      
15.9
%
    
47.2
      
14.5
%
    
56.9
      
15.7
%
銷售、一般及行政費用
    
14.0
      
9.0
%
    
15.4
      
8.7
%
    
29.1
      
8.9
%
    
30.7
      
8.5
%
重組費用
    
0.4
      
0.2
%
    
-
      
-
      
0.6
      
0.2
%
    
0.1
      
-
  
營業收入
  
$
8.5
      
5.4
%
  
$
12.9
      
7.2
%
  
$
17.5
      
5.4
%
  
$
26.1
      
7.2
%

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月比較

從2019財年第二季度到2020財年第二季度，CI淨銷售額減少了2150萬美元，或12%，主要是由於銷售額下降以及外幣匯率變化帶來的330萬美元的不利影響。^對商用HVAC&R和數據中心冷卻客户的銷售額分別減少了1170萬美元和930萬美元。

CIS銷售成本從2019財年第二季度到2020財年第二季度減少了1610萬美元，或11%，主要是由於銷售額下降和外匯匯率變化的280萬美元的有利影響。以銷售百分比計算，銷售成本增加了130個基點，達到85.4%，主要是由於銷售額下降和不利的銷售組合的不利影響。

30
目錄
由於銷售額下降和銷售成本佔銷售額的百分比上升，毛利率下降了540萬美元，毛利率下降了130個基點，降至14.6%。

SG&A費用比上一年減少了140萬美元，但佔銷售額的百分比增加了30個基點。o SG&A費用的減少主要是由於與薪酬有關的費用減少了大約100萬美元，以及成本控制措施。

第二季度的營業收入減少了440萬美元，降至850萬美元，這主要是由於毛利潤下降，部分被SG&A支出減少所抵消。

截至2019年9月30日和2018年9月30日的六個月比較

CIS今年到目前為止的淨銷售額比去年同期減少了3660萬美元，或10%，主要是由於銷售額下降和外幣匯率變化帶來的790萬美元的不利影響。對數據中心冷卻和商業HVAC&R客户的銷售額分別減少了1920萬美元和1610萬美元。

CIS今年到目前為止的銷售成本下降了2690萬美元，或9%，主要是由於銷售量下降和680萬美元的有利外匯匯率影響。以銷售的百分比計算，銷售成本增加了120個基點，達到85.5%，主要是由於銷售量下降和不利的銷售組合的不利影響。

由於銷售額下降和銷售成本佔銷售額的百分比上升，毛利率下降了970萬美元，毛利率下降了120個基點，降至14.5%。

CIS今年迄今的SG&A費用比上年減少160萬美元，但佔銷售額的百分比增加了40個基點。·SG&A的減少主要是由於外幣匯率變化、成本控制舉措和較低的薪酬相關費用帶來的70萬美元的有利影響。

營業收入減少860萬美元，至1750萬美元，主要是由於毛利潤下降。

建築暖通空調系統
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的6個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
(百萬)
  
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
    
$'s
    
銷售額百分比
  
淨銷售額
  
$
56.0
      
100.0
%
  
$
50.7
      
100.0
%
  
$
105.0
      
100.0
%
  
$
95.7
      
100.0
%
銷售成本
    
38.3
      
68.3
%
    
35.7
      
70.5
%
    
73.6
      
70.1
%
    
69.1
      
72.2
%
毛利
    
17.7
      
31.7
%
    
15.0
      
29.5
%
    
31.4
      
29.9
%
    
26.6
      
27.8
%
銷售、一般及行政費用
    
8.9
      
15.9
%
    
8.5
      
16.7
%
    
17.3
      
16.5
%
    
16.9
      
17.7
%
資產出售損失
    
-
      
-
      
1.7
      
3.4
%
    
-
      
-
      
1.7
      
1.8
%
營業收入
  
$
8.8
      
15.8
%
  
$
4.8
      
9.4
%
  
$
14.1
      
13.4
%
  
$
8.0
      
8.3
%

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月比較

從2019財年第二季度到2020財年第二季度，BHVAC的淨銷售額增加了530萬美元，或10%，這主要是由於銷售額增加，部分被外幣匯率變化帶來的100萬美元的不利影響所抵消。^北美通風和供暖產品的銷售額分別增加了360萬美元和280萬美元。

BHVAC銷售成本從2019財年第二季度到2020財年第二季度增加了260萬美元，或7%，主要是由於銷售量增加，部分被外幣匯率變化的90萬美元的有利影響所抵消。按銷售百分比計算，銷售成本下降了220個基點，降至68.3%，並受到有利的銷售組合和客户定價的積極影響。

31
目錄
由於較高的銷售額和較低的銷售成本佔銷售額的百分比，毛利增加了270萬美元，毛利率提高了220個基點，達到31.7%。

SG&A支出比上一年增加了40萬美元，但佔銷售額的百分比下降了80個基點。

在2019年第二季度，我們出售了在南非的業務，因此錄得170萬美元的虧損。

營業收入為880萬美元，增加了400萬美元，這主要是由於毛利潤增加以及上一年南非業務的銷售虧損。

截至2019年9月30日和2018年9月30日的六個月比較

BHVAC今年到目前為止的淨銷售額增加了930萬美元，比去年同期增加了10%，這主要是由於銷售量增加，部分被外幣匯率變化帶來的210萬美元的不利影響所抵消。·北美通風和供暖產品的銷售額分別增加了690萬美元和380萬美元。

BHVAC公司今年到目前為止的銷售成本增加了450萬美元，比去年同期增加了7%，主要是由於銷售量增加，部分被外匯匯率變化帶來的180萬美元的有利影響所抵消。按銷售百分比計算，銷售成本下降了210個基點，降至70.1%，主要是由於有利的銷售組合和客户定價。

由於較高的銷售額和較低的銷售成本佔銷售額的百分比，毛利增加了480萬美元，毛利率提高了210個基點，達到29.9%。

BHVAC公司今年迄今的SG&A開支比上一年增加了40萬美元，但佔銷售額的百分比下降了120個基點。

營業收入為1410萬美元，增加了610萬美元，這主要是由於毛利潤增加和上一年我們南非業務的銷售虧損所致。

流動性與資本資源

我們的主要流動性來源是經營活動的現金流，截至2019年9月30日，我們的現金和現金等價物為3230萬美元，以及我們的循環信貸安排下的可用借款能力為1.33億美元。鑑於我們廣泛的國際業務，我們的現金和現金等價物中約有2900萬美元由我們的非美國子公司持有。非美國子公司持有的金額可供一般公司使用；然而，如果匯回國內，這些資金可能需要繳納外國預扣税。·我們沒有遇到，也預計不會遇到任何滿足我們全球業務的流動性要求的困難。

截至2019年9月30日的6個月，運營活動提供的淨現金為1750萬美元，與前一年同期運營活動提供的淨現金3670萬美元相比，減少了1920萬美元。運營現金流減少的主要原因是本年度的運營收益下降，以及與我們對VTS部門汽車業務替代方案的戰略評估相關的付款，營運資本的有利淨變化部分抵消了這一點。·2020財政年度前六個月營運資本的有利變化，與2010財年同期相比包括較低的員工福利和獎勵補償付款。2020財政年度前6個月4140萬美元的資本支出比上年同期增加350萬美元，主要是由於與準備潛在出售我們的汽車業務相關的資本投資。

32
目錄
債款

我們的債務協議要求我們保持遵守各種契約。？正如信貸協議中規定的那樣，在某些資產出售的情況下，期限貸款可能需要提前付款。此外，根據我們在美國的主要債務協議，我們需要遵守槓桿率契約，這要求我們將綜合負債減去我們現金餘額的一部分，這兩項都由信貸協議定義，在扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前的綜合淨利潤(“Add”)不超過3倍和1/4倍(“Add”)。這要求我們保持調整後的EBITDA至少為合併利息費用的三倍。^截至2019年9月30日，我們的槓桿率和利息覆蓋率分別為2.3和8.7。^截至2019年9月30日，我們遵守了債務契約，並預計在2020財年及以後的剩餘時間內保持合規。

前瞻性陳述

本報告包括但不限於在項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中包含的陳述，包括關於未來財務表現的信息，並附有“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”和1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的其他類似的“前瞻性”陳述。由於某些風險和不確定性，包括但不限於第1A項中“風險因素”項下所描述的風險和不確定性，Modine的實際結果、性能或成就可能與這些陳述中明示或暗示的結果或成就大不相同。在公司截至2019年3月31日的年度報告Form 10-K的第一部分。其他風險和不確定性包括但不限於：

市場風險：

•
經濟、社會和政治條件、變化、挑戰和動盪，特別是在我們和我們的客户經營和競爭的地理、產品和金融市場，尤其包括外匯匯率波動、關税(以及關税或報復行動導致的潛在貿易戰影響)、通貨膨脹、利率變化、衰退和復甦、與跨境貿易相關的限制和不確定性，以及美國或其已經或可能實施的監管和/或政策變化的影響的普遍不確定性，包括與税收和貿易相關的變化以及關於“英國退歐”的時間和短期和長期影響的持續不確定性；

•
與原材料(包括鋁、銅、鋼和不鏽鋼(鎳))和其他採購組件庫存相關的潛在價格上漲的影響，包括但不限於基於倫敦金屬交易所和相關溢價或製造成本的基礎材料成本的增加。·這些價格可能受到多種因素的影響，包括貿易法和關税的變化以及我們供應商的行為。？此風險包括我們成功管理風險的能力，以及我們根據價格上漲調整產品定價的能力，無論是通過報價過程還是通過合同條款對預期價格進行調整和

•
當前和未來的環境法律和法規對我們的業務和我們客户的業務的影響，包括我們利用機會提供替代新技術以滿足環境和/或能源標準和目標的能力。

33
目錄
運營風險：

•
考慮到經濟和市場特定因素，我們的汽車客户的整體健康和不斷增加的降價重點，以及我們任何主要客户穩定性或性能的任何惡化對我們的潛在影響；

•
供應商滿足我們的時間、數量、質量和價格要求的不可預料的問題，以及我們的供應商的整體健康狀況，包括他們的能力和意願，如果他們的生產能力受到限制，他們供應我們的批量需求的能力和意願；

•
我們維持現有客户計劃和有效競爭新業務的能力，包括我們抵消或以其他方式解決競爭對手不斷增加的定價壓力以及客户的降價和整體服務壓力的能力，特別是在面臨宏觀經濟不穩定的情況下；

•
意想不到的產品或製造困難或運營效率低下，包括意料之外的計劃啟動和產品轉讓挑戰和保修索賠；

•
主要客户在程序發佈、產品應用或要求方面發起的意外延遲或修改；

•
我們有能力始終如一地組織我們的業務，以發展和保持具有競爭力的成本基礎，擁有適當的技能和穩定的勞動力，同時我們也在地理位置上進行定位，以便我們能夠繼續為客户提供他們需要和期望從Modine獲得的技術專業知識和市場領先的產品；

•
我們有能力有效和高效地減少我們的成本結構，以應對銷售量的下降，並完成重組活動並實現這些活動的預期收益；

•
環境污染的調查和補救的成本和其他影響；特別是與我們無法控制的其他人和/或設施的作為或不作為有關時；

•
在全球勞動力市場緊張的情況下，我們招聘和保持人才的能力，包括管理、領導和行政職能的人員；

•
我們保護我們的專有信息和知識產權免受內部或外部來源竊取或攻擊的能力；

•
對我們的信息技術系統的任何實質性中斷或重大違反的影響，以及任何相關的延遲、問題或成本；

•
日益複雜和限制性的法律和法規，包括與作為一家美國上市公司和在我們運營的各個司法管轄區存在的其他相關法律和法規，以及與遵守這些法規相關的成本；

•
我們的設施或我們的主要客户和/或供應商的停工或幹擾；

•
與醫療保健和相關保險成本相關的持續不斷和不斷增加的壓力；以及

•
意外訴訟、索賠或其他義務的費用和其他影響。

34
目錄
戰略風險：

•
我們通過CIS和BHVAC業務成功實現我們增加的“工業”市場佔有率的預期收益的能力，同時保持對我們VTS業務提供的市場機會的適當關注；

•
我們在VTS部門內成功分離和出售汽車業務的能力，其價格足以使業務價值最大化，並優化該部門未來的財務表現；

•
我們識別和執行增長和多樣化機會的能力，以便為我們的長期成功做好定位；以及

•
維權股東意想不到的行動的潛在影響，包括我們的業務中斷和相關成本。

財務風險：

•
我們有能力為Modine當前業務的全球流動性需求提供有效資金，並在信貸市場出現意外中斷或收緊或全球經濟持續衰退的情況下履行我們的長期承諾；

•
潛在利率上升的影響，特別是與我們的可變利率債務有關的LIBOR和歐元銀行間同業拆借利率(“EURIBOR”)，以及圍繞LIBOR或替代參考利率的使用的持續不確定性；

•
我們有能力以有效的方式將我們的槓桿率(淨債務除以調整後的EBITDA，如我們的信貸協議中定義的)保持在1.5至2.5的目標範圍內；

•
外幣匯率波動對我們財務業績的潛在不利影響；以及

•
我們的能力，有效實現遞延税資產的好處，在不同的司法管轄區，我們的業務。

前瞻性陳述是截至本報告發布之日；我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。

35
目錄
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露。

本公司關於市場風險的定量和定性披露通過引用從第II部分第7A項納入。公司截至2019年3月31日的年度報告的Form 10-K。自提交2019年Form 10-K以來，公司的市場風險沒有發生實質性變化。

項目4.
控制和程序。

關於披露控制和程序的評估

截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，本公司管理層在總法律顧問的指導下，在本公司總裁兼首席執行官和副總裁、財務和首席財務官的參與下，按照證券交易法規則第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，在合理的保證水平上評估了本公司的披露控制和程序的有效性。在此期間，本公司管理層在總法律顧問的指導下，在本公司總裁兼首席執行官和副總裁、財務和首席財務官的參與下，評估了本公司披露控制和程序的有效性，如證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義。基於該評估，總裁兼首席執行官和副總裁、財務和首席財務官得出結論，截至2019年9月30日，公司的披露控制和程序的設計和運行在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在2020財政年度第二季度，財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。



36
目錄
第二部分其他信息

第6項
展品。

(a)
陳列品:

證物編號
描述
在此通過以下方式併入
參考
歸檔
在此
10.1
2020財政年度MODINE非僱員董事限制性股票獎勵協議格式
  
X
       
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)條總裁兼首席執行官Thomas A.Burke的認證。
  
X
       
31.2
規則13a-14(A)/15d-14(A)副總裁、財務和首席財務官Michael B.Lucareli的認證。
  
X
       
32.1
第1350節總裁兼首席執行官Thomas A.Burke認證。
  
X
       
32.2
第1350節Michael B.Lucareli，副總裁，財務和首席財務官的認證。
  
X
       
101.INS
內聯XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。
  
X
       
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構
  
X
       
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
  
X
       
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
  
X
       
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
  
X
       
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
  
X
       
104
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
  
X

37
目錄
簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

MODINE製造公司
(註冊人)

依據：/s/Michael B.Lucareli
Michael B.Lucareli，負責財務和
首席財務官*

日期：2019年11月8日

*以本公司主要財務人員及正式授權人員身分執行


38