文件假的--12-31Q3201900016944260.250.700.290.840.010.01110000000110000000904780759094039323750000006000001200000P1Y0.010.0110000000100000000000124777801665335600016944262019-01-012019-09-3000016944262019-11-0100016944262019-09-3000016944262018-12-3100016944262019-07-012019-09-3000016944262018-07-012018-09-3000016944262018-01-012018-09-300001694426SRT:恢復性調整2018-07-012018-09-300001694426SRT:恢復性調整2018-01-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:商品合同2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:商品合同2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-07-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:商品合同2018-01-012018-09-300001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:商品合同2018-07-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-01-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-09-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001694426美國-GAAP:添加劑2018-12-310001694426美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-09-300001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001694426美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:國庫2019-09-300001694426美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001694426美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001694426一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001694426美國-公認會計原則:商品合同us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001694426美國-GAAP:添加劑2019-09-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-300001694426美國-公認會計原則:非控制成員2019-07-012019-09-300001694426美國-GAAP:添加劑2019-06-300001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001694426美國-公認會計原則:國庫2019-06-300001694426美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-3000016944262019-06-300001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001694426美國-公認會計原則:商品合同us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-3000016944262018-09-300001694426美國-GAAP:添加劑2018-06-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001694426美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:非控制成員2018-07-012018-09-300001694426美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:國庫2018-09-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001694426美國-GAAP:添加劑2018-09-300001694426美國-公認會計原則:國庫2018-06-300001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-3000016944262018-06-300001694426美國-公認會計原則:非控制成員2018-06-300001694426美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-300001694426美國-公認會計原則:商品合同us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:非控制成員2018-01-012018-09-300001694426美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-09-300001694426美國-GAAP:添加劑2017-12-310001694426美國-公認會計原則:InterestRateContractMembersus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001694426美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-09-300001694426一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers2018-01-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001694426美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310001694426美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001694426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100016944262017-12-310001694426美國-公認會計原則:商品合同us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-3000016944262019-01-010001694426DK:AlonUSAEnergyInc.Members2017-07-012017-07-010001694426DK:AlonUSAEnergyInc.Members2017-07-010001694426美國-公認會計原則:總行政支出2018-01-012018-09-300001694426SRT:合併排除2019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段DK:精煉2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段DK:物流公司2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:零售2019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段DK:精煉2019-09-300001694426SRT:合併排除2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:零售2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段DK:精煉2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段DK:物流公司2019-09-300001694426SRT:合併排除2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:零售2019-07-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段DK:物流公司2019-01-012019-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段DK:精煉2018-01-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段DK:物流公司2018-01-012018-09-300001694426DK:公司-消除-成員2018-01-012018-09-300001694426美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則: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證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(第一標記)
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☑ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
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| | 終了季度 | (一九二零九年九月三十日) | |
或
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☐ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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| | 為了過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始 |
委員會檔案編號001-38142 德雷克美國控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 35-2581557 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
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7102商路 | 布倫特伍德 | 田納西州 | 37027 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(615) 771-6701
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 ☑不☐
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件必須在前12個月內根據條例第405條的規定提交(或在較短的時間內,註冊人必須提交此類文件)。是 ☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不☑
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | DK | 紐約證券交易所 |
在…2019年11月1日,有74,235,210 普通股股份,面值0.01元,已發行(不包括公司或其附屬公司所持有或為其帳户所持有的證券)。
德雷克美國控股公司
表格10-q季度報告
截止季度2019年9月30日
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第一部分財務資料 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
合併資產負債表 | 3 |
合併損益表 | 4 |
綜合收益合併簡表 | 5 |
股東權益變動彙總表 | 6 |
現金流動彙總表 | 10 |
精簡合併財務報表附註 | 11 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 41 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 74 |
項目4.管制和程序 | 76 |
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第二部分.其他資料 |
項目1.法律程序 | 77 |
項目1A。危險因素 | 77 |
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 77 |
項目5.其他資料 | 77 |
項目6.展品 | 78 |
簽名 | 79 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
德雷克美國控股公司
合併資產負債表(未經審計)
(除股票和每股數據外,以百萬計) |
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,006.4 |
| | $ | 1,079.3 |
|
應收賬款淨額 | | 834.3 |
| | 514.4 |
|
庫存,扣除庫存估價準備金 | | 908.6 |
| | 690.9 |
|
其他流動資產 | | 115.1 |
| | 135.7 |
|
流動資產總額 | | 2,864.4 |
| | 2,420.3 |
|
不動產、廠房和設備: | | | | |
財產、廠房和設備 | | 3,309.9 |
| | 2,999.6 |
|
減:累計折舊 | | (944.7 | ) | | (804.7 | ) |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 2,365.2 |
| | 2,194.9 |
|
經營租賃使用權資產 | | 187.6 |
| | — |
|
善意 | | 856.6 |
| | 857.8 |
|
其他無形資產,淨額 | | 92.9 |
| | 104.4 |
|
權益法投資 | | 360.2 |
| | 130.3 |
|
其他非流動資產 | | 66.4 |
| | 52.9 |
|
總資產 | | $ | 6,793.3 |
| | $ | 5,760.6 |
|
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 1,364.5 |
| | $ | 1,011.2 |
|
長期債務的當期部分 | | 64.5 |
| | 32.0 |
|
供應和收購協議下的義務 | | 265.0 |
| | 312.6 |
|
經營租賃負債的當期部分 | | 45.1 |
| | — |
|
應計費用和其他流動負債 | | 487.6 |
| | 307.7 |
|
流動負債總額 | | 2,226.7 |
| | 1,663.5 |
|
非流動負債: | | | | |
長期債務,扣除當期部分 | | 1,935.4 |
| | 1,751.3 |
|
供應和收購協議下的義務 | | 143.6 |
| | 49.6 |
|
環境負債,減去當期部分 | | 139.1 |
| | 139.5 |
|
資產退休債務 | | 70.3 |
| | 75.5 |
|
遞延税款負債 | | 232.1 |
| | 210.2 |
|
業務租賃負債,減去當期部分 | | 144.2 |
| | — |
|
其他非流動負債 | | 38.5 |
| | 62.9 |
|
非流動負債共計 | | 2,703.2 |
| | 2,289.0 |
|
股東權益: | | | | |
優先股,面值0.01美元,授權股票10,000,000股,未發行和未發行股票 | | — |
| | — |
|
分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行普通股、0.01美元票面價值、1.1億股授權股票、90,940,393股和90,478,075股 | | 0.9 |
| | 0.9 |
|
額外已付資本 | | 1,146.1 |
| | 1,135.4 |
|
累計其他綜合收入 | | 10.7 |
| | 28.6 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日,按成本計算,國庫股票分別為16,653,356股和12,477,780股 | | (661.9 | ) | | (514.1 | ) |
留存收益 | | 1,195.3 |
| | 981.8 |
|
附屬公司的非控股權益 | | 172.3 |
| | 175.5 |
|
股東權益總額 | | 1,863.4 |
| | 1,808.1 |
|
負債和股東權益共計 | | $ | 6,793.3 |
| | $ | 5,760.6 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
德雷克美國控股公司
合併損益表(未經審計)
(百萬美元,除股票和每股外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 (1) | | 2019 | | 2018 (1),(2) |
淨收入 | | $ | 2,334.3 |
| | $ | 2,768.9 |
| | $ | 7,014.5 |
| | $ | 7,759.0 |
|
銷售成本: | | | | | | | | |
材料和其他費用 | | 1,964.1 |
| | 2,244.2 |
| | 5,731.2 |
| | 6,537.2 |
|
業務費用(不包括以下折舊和攤銷) | | 141.7 |
| | 136.4 |
| | 418.4 |
| | 400.7 |
|
折舊和攤銷 | | 43.8 |
| | 41.2 |
| | 125.7 |
| | 119.3 |
|
銷售總成本 | | 2,149.6 |
| | 2,421.8 |
| | 6,275.3 |
| | 7,057.2 |
|
與零售和批發業務有關的業務費用(不包括折舊和攤銷) | | 25.2 |
| | 27.6 |
| | 77.5 |
| | 78.9 |
|
一般和行政費用 | | 65.6 |
| | 58.0 |
| | 197.3 |
| | 176.1 |
|
折舊和攤銷 | | 6.0 |
| | 8.0 |
| | 21.0 |
| | 27.1 |
|
其他業務費用(收入),淨額 | | 0.5 |
| | (1.7 | ) | | (0.7 | ) | | (9.4 | ) |
業務費用和費用共計 | | 2,246.9 |
| | 2,513.7 |
| | 6,570.4 |
| | 7,329.9 |
|
營業收入 | | 87.4 |
| | 255.2 |
| | 444.1 |
| | 429.1 |
|
利息費用 | | 33.9 |
| | 31.2 |
| | 95.4 |
| | 95.2 |
|
利息收入 | | (3.2 | ) | | (1.4 | ) | | (9.0 | ) | | (3.0 | ) |
權益法投資收入 | | (16.5 | ) | | (4.0 | ) | | (28.4 | ) | | (6.9 | ) |
出售業務的收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (13.2 | ) |
待售資產減值損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | 27.5 |
|
債務清償損失 | | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 9.1 |
|
其他(收入)支出淨額 | | (0.2 | ) | | (7.5 | ) | | 3.3 |
| | (7.9 | ) |
非業務費用共計,淨額 | | 14.0 |
| | 18.4 |
| | 61.3 |
| | 100.8 |
|
所得税支出前的持續經營收入 | | 73.4 |
| | 236.8 |
| | 382.8 |
| | 328.3 |
|
所得税費用 | | 13.4 |
| | 51.0 |
| | 83.8 |
| | 72.3 |
|
持續經營收入,扣除税後 | | 60.0 |
| | 185.8 |
| | 299.0 |
| | 256.0 |
|
停止的業務: | | | | | | | | |
停止經營的收入(損失),包括出售已停止業務的收益(損失) | | — |
| | 0.8 |
| | (1.0 | ) | | (10.7 | ) |
所得税費用(福利) | | — |
| | 0.3 |
| | (0.2 | ) | | (2.2 | ) |
停業的收入(損失),扣除税後 | | — |
| | 0.5 |
| | (0.8 | ) | | (8.5 | ) |
淨收益 | | 60.0 |
| | 186.3 |
| | 298.2 |
| | 247.5 |
|
非控股權淨收益 | | 8.7 |
| | 6.5 |
| | 20.3 |
| | 29.0 |
|
可歸於Delek的淨收入 | | $ | 51.3 |
| | $ | 179.8 |
| | $ | 277.9 |
| | $ | 218.5 |
|
每股基本收入(損失): | | | | | | | | |
持續業務收入 | | $ | 0.68 |
| | $ | 2.15 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 2.82 |
|
停業的收入(損失) | | — |
| | $ | 0.01 |
| | (0.01 | ) | | (0.20 | ) |
每股基本收入總額 | | $ | 0.68 |
| | $ | 2.16 |
| | $ | 3.63 |
| | $ | 2.62 |
|
稀釋後每股收益(虧損): | | | | | | | | |
持續業務收入 | | $ | 0.68 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 3.61 |
| | $ | 2.69 |
|
停業的收入(損失) | | — |
| | 0.01 |
| | (0.01 | ) | | (0.19 | ) |
每股稀釋收益總額 | | $ | 0.68 |
| | $ | 2.03 |
| | $ | 3.60 |
| | $ | 2.50 |
|
已發行普通股股利 | | $ | 0.29 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.70 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
德雷克美國控股公司
彙總綜合收入報表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 (1) |
可歸於Delek的淨收入 | | $ | 51.3 |
| | $ | 179.8 |
| | $ | 277.9 |
| | $ | 218.5 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | | |
指定為現金流量對衝的商品合同: | | | | | | | | |
與商品現金流量對衝有關的淨收益(損失) | | (19.8 | ) | | 52.7 |
| | (23.2 | ) | | (10.5 | ) |
所得税福利(費用) | | 4.1 |
| | (11.0 | ) | | 4.8 |
| | 2.3 |
|
指定為現金流量對衝的商品合同的淨綜合(損失)收益 | | (15.7 | ) | | 41.7 |
| | (18.4 | ) | | (8.2 | ) |
| | | | | | | | |
指定為現金流量套期保值的利率合同損失,扣除税後 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) |
| | | | | | | | |
外幣折算損益,扣除税款 | | — |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | (0.4 | ) |
| | | | | | | | |
退休後福利計劃: | | | | | | | | |
本年度產生的未實現收益涉及: | | | | | | | | |
淨精算收益 | | — |
| | 8.9 |
| | — |
| | 9.0 |
|
削減和安置收益 | | — |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.5 |
|
改劃為其他費用(收入),淨額: | | | | | | | | |
因削減和結算而確認的再收益 | | — |
| | (2.4 | ) | | — |
| | (2.5 | ) |
淨精算損失的自願攤銷 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
|
與退休後福利計劃有關的收益,淨額 | | 0.2 |
| | 8.9 |
| | 0.5 |
| | 9.0 |
|
所得税費用 | | (0.1 | ) | | (2.0 | ) | | (0.1 | ) | | (2.0 | ) |
退休後福利計劃綜合收入淨額,扣除税款 | | 0.1 |
| | 6.9 |
| | 0.4 |
| | 7.0 |
|
其他綜合(損失)收入共計 | | (15.6 | ) | | 48.8 |
| | (17.9 | ) | | (2.1 | ) |
可歸因於Delek的綜合收入 | | $ | 35.7 |
| | $ | 228.6 |
| | $ | 260.0 |
| | $ | 216.4 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
德雷克美國控股公司
股東權益變動彙總表(未經審計)
(除股票和每股數據外,以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
| | 普通股 | 額外已付資本 | | 累計其他綜合收入 | | 留存收益 | | 國庫券 | 非控股子公司權益 | | 股東權益合計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
餘額 | (一九二零九年六月三十日) | 90,861,698 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1,140.3 |
| | $ | 26.3 |
| | $ | 1,165.9 |
| | (15,416,502 | ) | | $ | (618.9 | ) | | $ | 171.7 |
| | $ | 1,886.2 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 51.3 |
| | — |
| | — |
| | 8.7 |
| | 60.0 |
|
與商品合同有關的其他綜合損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (15.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15.7 | ) |
與退休後福利計劃有關的其他綜合收入,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
普通股股利(每股0.29美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (21.8 | ) |
向非控制利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8.2 | ) | | (8.2 | ) |
股權補償費用 | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 7.4 |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,236,854 | ) | | (43.0 | ) | | — |
| | (43.0 | ) |
以權益為基礎的補償淨額結算所支付的税款 | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.5 | ) |
行使股權獎勵 | 78,695 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
餘額 | 2019年9月30日 | 90,940,393 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1,146.1 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 1,195.3 |
| | (16,653,356 | ) | | $ | (661.9 | ) | | $ | 172.3 |
| | $ | 1,863.4 |
|
德雷克美國控股公司
股東權益變動彙總表(未經審計)
(除股票和每股數據外,以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | 普通股 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合收入 | | 留存收益 | | 國庫券 | | 非控股子公司權益 | | 股東權益合計 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | | |
餘額 | 2018年6月30日 | 87,631,115 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1,041.8 |
| | $ | (42.4 | ) | | $ | 722.8 |
| | (3,703,826 | ) | | $ | (140.3 | ) | | $ | 176.5 |
| | $ | 1,759.3 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 179.8 |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
| | 186.3 |
|
與商品合同有關的其他綜合收入,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 41.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41.7 |
|
與退休後福利計劃有關的其他綜合收入,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 6.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.9 |
|
外幣兑換收益淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
普通股股利(每股0.25美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (21.0 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.4 | ) | | (7.4 | ) |
股權補償費用 | — |
| | — |
| | 5.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 5.2 |
|
與可轉換債券交收有關而發行的股份 | 2,692,218 |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) |
與行使看漲期權有關的股份 | — |
| | — |
| | 124.2 |
| | — |
| | — |
| | (2,692,771 | ) | | (123.9 | ) | | — |
| | 0.3 |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,906,308 | ) | | (92.1 | ) | | — |
| | (92.1 | ) |
以權益為基礎的補償淨額結算所支付的税款 | — |
| | — |
| | (2.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.0 | ) |
行使股權獎勵 | 109,159 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
餘額 | 2018年9月30日 | 90,432,492 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1,168.8 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 881.5 |
| | (8,302,905 | ) | | $ | (356.3 | ) | | $ | 175.8 |
| | $ | 1,877.1 |
|
德雷克美國控股公司
股東權益變動彙總表(未經審計)
(除股票和每股數據外,以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| | 普通股 | 額外已付資本 | | 累計其他綜合收入 | | 留存收益 | | 國庫券 | 非控股子公司權益 | | 股東權益合計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
餘額 | 2018年12月31日 | 90,478,075 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1,135.4 |
| | $ | 28.6 |
| | $ | 981.8 |
| | (12,477,780 | ) | | $ | (514.1 | ) | | $ | 175.5 |
| | $ | 1,808.1 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 277.9 |
| | — |
| | — |
| | 20.3 |
| | 298.2 |
|
與商品合同有關的其他綜合損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (18.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18.4 | ) |
與退休後福利計劃有關的其他綜合收入,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
外幣兑換收益淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
普通股股利(每股0.84美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (64.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (64.3 | ) |
向非控制利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23.8 | ) | | (23.8 | ) |
股權補償費用 | — |
| | — |
| | 18.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 19.2 |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,175,576 | ) | | (147.8 | ) | | — |
| | (147.8 | ) |
以權益為基礎的補償淨額結算所支付的税款 | — |
| | — |
| | (8.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8.4 | ) |
行使股權獎勵 | 462,318 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
餘額 | 2019年9月30日 | 90,940,393 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1,146.1 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 1,195.3 |
| | (16,653,356 | ) | | $ | (661.9 | ) | | $ | 172.3 |
| | $ | 1,863.4 |
|
德雷克美國控股公司
股東權益變動簡編綜合報表(未經審計)(續)
(除股票和每股數據外,以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
| | 普通股 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合收入 | | 留存收益 | | 國庫券 | | 非控股子公司權益 | | 股東權益合計 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | | |
餘額 | 2017年12月31日 | 81,533,548 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 900.1 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | 767.8 |
| | (762,623 | ) | | $ | (25.0 | ) | | $ | 313.6 |
| | $ | 1,964.2 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 218.5 |
| | — |
| | — |
| | 29.0 |
| | 247.5 |
|
與商品合同有關的其他綜合損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (8.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8.2 | ) |
與退休後福利計劃有關的其他綜合收入,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 7.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.0 |
|
與利率合同有關的其他綜合損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
外幣折算損失淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
普通股股利(每股0.70美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (58.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (58.8 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.5 | ) | | (21.5 | ) |
股權補償費用 | — |
| | — |
| | 15.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 15.6 |
|
非控股權回購股票發行,扣除税後 | 5,649,373 |
| | 0.1 |
| | 140.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (127.0 | ) | | 13.5 |
|
非控制性權益的去確認 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18.7 | ) | | (18.7 | ) |
“税務改革法”造成的擱淺税收影響的重新分類 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
採用會計原則對股權轉讓所得税效應的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (44.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (44.4 | ) |
與可轉換債券交收有關而發行的股份 | 2,692,218 |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) |
與行使看漲期權有關的股份 | — |
| | — |
| | 124.2 |
| | — |
| | — |
| | (2,692,771 | ) | | (123.9 | ) | | — |
| | 0.3 |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,847,511 | ) | | (207.4 | ) | | — |
| | (207.4 | ) |
以權益為基礎的補償淨額結算所支付的税款 | — |
| | — |
| | (10.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10.8 | ) |
行使股權獎勵 | 556,564 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 789 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
餘額 | 2018年9月30日 | 90,432,492 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1,168.8 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 881.5 |
| | (8,302,905 | ) | | $ | (356.3 | ) | | $ | 175.8 |
| | $ | 1,877.1 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
德雷克美國控股公司
現金流動彙總表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 (1) |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收益 | | $ | 298.2 |
| | $ | 247.5 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | |
| | |
折舊和攤銷 | | 146.7 |
| | 146.4 |
|
其他攤銷/吸積 | | 7.1 |
| | 6.7 |
|
非現金租賃費用 | | 29.6 |
| | — |
|
遞延所得税 | | 26.3 |
| | (29.2 | ) |
權益法投資收入 | | (28.4 | ) | | (6.9 | ) |
權益法投資股利 | | 11.7 |
| | 5.2 |
|
資產處置損失 | | 3.8 |
| | 1.3 |
|
債務清償損失 | | — |
| | 9.1 |
|
出售業務的收益 | | — |
| | (13.2 | ) |
待售資產減值 | | — |
| | 27.5 |
|
股權補償費用 | | 19.2 |
| | 15.6 |
|
股權補償的所得税利益 | | (2.0 | ) | | — |
|
停業造成的損失 | | 0.8 |
| | 8.5 |
|
資產和負債變動,減去購置: | | |
| | |
|
應收賬款 | | (319.4 | ) | | (112.7 | ) |
庫存和其他流動資產 | | (211.5 | ) | | (78.7 | ) |
衍生產品公允價值 | | (12.8 | ) | | (64.1 | ) |
應付賬款和其他流動負債 | | 474.3 |
| | 50.5 |
|
供應和收購協議下的義務 | | 46.4 |
| | 32.2 |
|
非流動資產和負債淨額 | | (41.6 | ) | | (14.4 | ) |
業務活動提供的現金-持續業務 | | 448.4 |
| | 231.3 |
|
用於業務活動的現金-已停止的業務 | | — |
| | (30.1 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 448.4 |
| | 201.2 |
|
投資活動的現金流量: | | |
| | |
權益法投資貢獻 | | (214.0 | ) | | (0.2 | ) |
權益法投資的分配 | | 0.8 |
| | 1.0 |
|
購置不動產、廠房和設備 | | (305.7 | ) | | (228.0 | ) |
購置無形資產 | | (0.8 | ) | | (1.7 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | | 0.3 |
| | 5.4 |
|
零售商店的銷售收益 | | 9.9 |
| | — |
|
出售業務所得收益 | | — |
| | 110.8 |
|
停止經營活動的銷售收益 | | — |
| | 55.5 |
|
用於投資活動的現金-持續業務 | | (509.5 | ) | | (57.2 | ) |
投資活動提供的現金-已停止的業務 | | — |
| | 20.0 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (509.5 | ) | | (37.2 | ) |
德雷克美國控股公司
現金流動合併報表(未經審計)(續)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 (1) |
來自籌資活動的現金流量: | | |
| | |
長期左輪手槍收益 | | $ | 1,278.4 |
| | $ | 1,749.1 |
|
長期左輪手槍付款 | | (1,278.9 | ) | | (1,227.8 | ) |
定期債務收益 | | 246.8 |
| | 690.6 |
|
償還定期債務 | | (31.5 | ) | | (824.6 | ) |
產品融資協議收益 | | 40.8 |
| | — |
|
償還產品融資協議 | | (22.2 | ) | | (72.4 | ) |
以權益為基礎的補償淨額結算所支付的税款 | | (8.4 | ) | | (10.8 | ) |
回購普通股 | | (147.8 | ) | | (207.4 | ) |
分配給非控制利益 | | (23.8 | ) | | (21.5 | ) |
支付的股息 | | (64.3 | ) | | (58.8 | ) |
已支付的遞延融資費用 | | (0.9 | ) | | (13.2 | ) |
由籌資活動提供的現金(用於)-持續業務 | | (11.8 | ) | | 3.2 |
|
由(用於)籌資活動提供的現金-已停止的業務 | | — |
| | — |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | | (11.8 | ) | | 3.2 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | (72.9 | ) | | 167.2 |
|
本期間開始時的現金和現金等價物 | | 1,079.3 |
| | 941.9 |
|
本期間終了時持續業務的現金和現金等價物 | | $ | 1,006.4 |
| | $ | 1,109.1 |
|
|
| | | | | | | | |
現金流動信息的補充披露: | | | | |
在本報告所述期間支付的現金: | | | | |
2019年和2018年期間扣除資本利息120萬美元和60萬美元的利息 | | $ | 88.3 |
| | $ | 87.2 |
|
所得税 | | $ | 73.3 |
| | $ | 53.3 |
|
非現金投資活動: | | | | |
與收購Alon合夥非控股權益有關的普通股 | | $ | — |
| | $ | 127.0 |
|
應計資本支出增加(減少) | | $ | 19.1 |
| | $ | (17.1 | ) |
非現金融資活動: | | | | |
ASU 2016-02通過後確認資產使用權所產生的非現金租賃負債 | | $ | 211.0 |
| | $ | — |
|
期間因取得資產使用權而產生的非現金租賃責任 | | $ | 9.6 |
| | $ | — |
|
為交收可轉換債券而發行的普通股 | | $ | — |
| | $ | 123.9 |
|
與行使看漲期權有關的庫房股份 | | $ | — |
| | $ | (123.9 | ) |
見所附精簡合併財務報表附註
附註1 - 介紹的組織和依據
德雷克美國控股公司通過其合併子公司運營,其中包括Delek美國能源公司(Delek US Energy,Inc.)。(及其子公司)和Alon美國能源公司。(“Alon”)(及其附屬公司)。本報告中使用的術語“我們”、“Delek”和“公司”指的是Delek及其合併子公司。Delek的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“DK”。
我們精簡的合併財務報表包括Delek及其子公司的賬目。某些信息和腳註披露通常包括在按照美國通用會計原則(“公認會計原則”)編制的年度財務報表中,但管理層認為,此處披露的信息足以使所提供的財務信息不具有誤導性。我們未經審計的合併財務報表是按照公認會計原則編制的,這些會計準則與我們的年度審計合併財務報表的報表一致,這些報表載於我們經修正並於2019年6月27日提交證券交易委員會(“證券交易委員會”)的年度報告表10-K中(“10-K表格的年度報告”),並符合證券交易委員會的規則和條例。這些未經審計的合併財務報表應與已審計的合併財務報表及其終了年度的附註一併閲讀。2018年12月31日包括在我們的年度報告表10-K。
我們精簡的合併財務報表包括Delek物流合作伙伴,LP(“Delek物流”),這是一個可變的利益實體。作為Delek物流公司普通合夥人的間接所有者,我們有能力指導該實體的活動,這些活動對其經濟績效影響最大。我們也被認為是該實體會計目的的主要受益人,也是Delek物流公司的主要客户。由於Delek物流公司並沒有從第三方那裏獲得毛利率材料,因此與Delek物流業務相關的Delek風險有限。但是,如果Delek物流公司發生虧損,我們的經營業績將反映出這種損失,扣除公司間的沖銷,以我們對該實體的所有權利益為限。
管理層認為,為公平列報財務狀況和中期業務結果所需的所有調整都已包括在內。所有重要的公司間交易和賬户餘額都已在合併中消除。所有調整都是正常的,經常性的。中期的業務結果不應被視為代表未來任何中期或全年可能預期的結果。
改敍
某些上期數額已重新分類,以符合本期列報方式。
2019年期間通過的新會計公告
更新會計準則(“ASU”)2016-02年,租約
2016年2月,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了指導意見,要求在所有一年以上租約的財務狀況表中確認租賃負債和使用權資產,最初是根據租賃付款的現值計量的。隨後對該指南進行了修訂,以考慮實際權宜之計的影響,並作出進一步澄清。本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡時期。我們於2019年1月1日採用了新的租賃標準。我們選擇了一套切實可行的權宜之計,除其他外,這使我們得以繼承歷史租賃分類。對於某些租賃類別,我們選擇了實用的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分開,這樣我們就可以在滿足某些條件的情況下將組件組合起來。此外,我們選擇了可選的過渡方法,允許我們在通過之日確認對留存收益期初資產負債表的累積效應調整,而不是重新調整我們的比較期。我們並沒有選擇事後實際的權宜之計,讓我們可以事後才決定合理的租約期限。租賃會計準則的通過對2019年1月1日的留存收益沒有任何影響,因此確認了$211.0百萬在我們的綜合資產負債表上的租賃負債和相應的使用權資產.這種做法對我們的綜合損益表沒有重大影響。看見附註20以獲取更多信息。
ASU 2017-12,衍生工具和套期保值.對衝活動會計的有針對性的改進
2017年8月,FASB發佈了指導意見,以便更好地使對衝活動的財務報告與金融(例如利率)和商品風險的這些活動的經濟目標保持一致。該指南旨在在財務報表正文和腳註中提高財務結果列報的透明度,並簡化套期保值會計指南的適用。本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。公司必須適用關於修改的追溯性過渡方法的指南,在這種方法中,自採用之日起,變化的累積效應在合併資產負債表的權益範圍內得到確認。我們於2019年1月1日通過了本指南,該指南對我們的業務、財務狀況或運營結果沒有實質性影響。看見附註11以獲取更多信息。
會計公告尚未通過
ASU 2018-15,無形-客户對雲計算協議中發生的實現成本的核算,這是一項服務合同
2018年8月,FASB發佈了與客户核算雲計算安排中發生的實施成本有關的指南,該安排被認為是一項服務合同。本聲明將此類安排中的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。本公告適用於財政年度,也適用於2019年12月15日以後的財政年度內的中期。允許提前通過,包括在尚未發佈財務報表的任何臨時期間採用。實體可以選擇採用新的指導前瞻性或回顧性。我們期望在生效日期通過這一指南,目前正在評估採用這一新指南將對我們的業務、財務狀況和業務結果產生的影響。
ASU 2018-14,賠償.對確定的福利計劃的披露要求的更改
2018年8月,FASB發佈了關於確定福利計劃的披露要求的指導意見。該公告取消、修改和增加了對確定的福利計劃的披露要求。該公告適用於2020年12月15日以後的財政年度,允許提前通過。我們期望在生效日期採用這一指南,而不期望採用這一新指南將對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大影響。
ASU 2018-13,公允價值計量.公允價值計量披露要求的變更
2018年8月,財務會計準則委員會發布了關於公允價值計量披露要求的指導意見。該公告取消、修改和增加了公允價值計量的披露要求。該公告適用於財政年度,也適用於2019年12月15日以後的財政年度內的中期,並允許提前通過。我們期望在生效日期採用這一指南,而不期望採用這一新指南將對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大影響。
ASU 2016-13,金融工具-金融工具信用損失的計量
2016年6月,金融會計準則委員會發布了指導意見,要求根據歷史經驗、當前情況以及合理和可支持的預測,衡量在報告日期持有的所有金融資產的預期信貸損失。各組織現在將利用前瞻性信息來更好地通報他們的信用損失估計。我們目前正在評估採用這一新指南將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生的影響,其中包括範圍界定、會計和披露方面的考慮以及對適用資產的歷史分析。本指南適用於2019年12月15日以後的中期和年度。我們期望在生效日期通過這一指導意見。
附註2 - 收購
2017年1月,我們宣佈Delek(和各種相關實體)(“老Delek”)與Alon簽訂了經修正的合併協議(“合併協議”)。相關的合併(“Delek/Alon合併”)於2017年7月1日生效(“生效時間”),導致一個新的合併合併註冊人更名為Delek US Holdings,Inc.。(“New Delek”或“Delek”),Alon和OldDelek作為新Delek的全資子公司倖存下來。根據經修正的“外匯法”第12G-3(C)條,新Delek是舊Delek和Alon的後續發行人。此外,由於Delek/Alon合併,老Delek和Alon的普通股於2017年7月從紐約證券交易所退市,並終止了“交易法”規定的各自報告義務。
與Delek/Alon合併有關,Alon、New Delek和美國銀行全國協會(“受託人”)作為託管人(“受託人”),於2017年7月1日起開始進行第一次補充義齒(“補充義齒”),其中規定了Alon‘s3.00%應於2018年到期的可轉換高級債券,以前可轉換為Alon普通股,此後將根據Delek/Alon合併(“可轉換票據”)中適用的匯率轉換為新Delek普通股。此外,關於可轉換債券,Alon還訂立了股票工具,包括看漲期權(“看漲期權”)和權證(“權證”),其目的是為了對衝與可能行使可轉換票據轉換特性有關的部分風險,並減輕這種潛在轉換的稀釋效應。這些工具還與Delek/Alon合併為索引為新Delek普通股的工具進行了交換。看見附註10以進一步討論這些文書和隨後的活動。
Delek/Alon合併是使用購置會計方法核算的,該方法除其他外,要求在資產負債表上確認購置資產和承擔的負債,並在購置日按公允價值確認這些資產和負債。公司與Delek/Alon合併有關的交易費用共計$6.6百萬為九結束的幾個月2018年9月30日(在該日終了的三個月內沒有發生)。這些費用包括在所附的合併收入簡表中的一般費用和行政費用。
總採購價格的最後分配(截至2018年6月30日定稿)摘要如下(以百萬計),其中包括我們停止的派拉蒙、長灘、加利福尼亞煉油廠和加州可再生燃料設施運營(統稱為“加利福尼亞停產實體”,見附註7):
|
| | | | | | | | |
Delek普通股發行 | | 19,250,795 |
| | |
德萊克普通股在生效前的每股收盤價 | | $ | 26.44 |
| | |
普通股總價值 | | | | $ | 509.0 |
|
附加考慮 (1) | | | | 21.7 |
|
Delek預存股權法在Alon投資的公允價值(2) | | | | 449.0 |
|
| | | | 979.7 |
|
減:所獲淨資產的公允價值 | | | | 109.0 |
|
商譽(超過所購淨資產公允價值的購買價格) | | | | $ | 870.7 |
|
| |
(1) | 其他考慮因素包括最初與Alon股票指數化的某些股票工具的公允價值,這些股票被用來交換與NewDelek的股票掛鈎的工具,以及與Delek/Alon合併有關的某些以股票為基礎的付款的公允價值,這些付款必須被用來換取與新Delek/Alon合併有關的與新Delek股票掛鈎的獎勵。 |
(2) Delek公司對Alon公司先前存在的股權法投資的公允價值是根據Alon公司股票的市場報價計算的。
在九結束的幾個月2018年9月30日、在計量期間最後幾個月查明和估價的環境負債和租賃無形資產攤銷有關的某些非重大采購價格會計調整數(在當時終了的三個月內未作任何調整)。
附註3 - 分段數據
我們將我們的運營部門合併成三個可報告的部門:煉油、物流和零售。
未具體列入可報告部分的業務包括在公司、其他和沖銷中,其中包括:
| |
• | 某些非重要操作部分的結果,包括我們的加拿大原油交易業務(如附註11); |
| |
• | 作為Delek/Alon合併的一部分而收購的Alon瀝青碼頭業務,隨後在2018年第二季度大量處置(見附註7供進一步討論); |
| |
• | 加利福尼亞中止了作為Delek/Alon合併的一部分而被收購的實體,這些實體隨後在2018年前7個月內被處置(見附註7(供進一步討論);及 |
有關資源分配和業務業績評估的決定是基於這一分段作出的。管理層根據分段貢獻裕度來衡量每個可報告部分的運營績效。分部貢獻差額定義為淨收入減去材料成本及其他和經營費用,不包括折舊和攤銷。在合併過程中,所有部門間交易都已被取消。
精煉段
煉油部門加工原油和其他原料,用於製造運輸汽車燃料,包括各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他以石油為基礎的產品,這些產品通過自有和第三方產品碼頭分銷。精煉部分的綜合銘牌容量為302,000每日桶(“bpd”)2019年9月30日,包括:
| |
• | 75,000BPD泰勒,德克薩斯煉油廠(“泰勒煉油廠”); |
| |
• | 80,000BPD El Dorado,阿肯色州煉油廠(“El Dorado煉油廠”); |
| |
• | 73,000BPD大春天,得克薩斯州煉油廠(“大泉煉油廠”); |
| |
• | 74,000BPD Krotz Springs,路易斯安那煉油廠(“Krotz Springs煉油廠”);以及 |
| |
• | 位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的一家非經營煉油廠。 |
截至2019年9月30日,煉油部門也擁有和經營。二參與生物柴油生產和相關活動的生物柴油設施位於阿肯色州克羅塞特和得克薩斯州克勒伯恩。煉油部門的石油產品主要在美國的中南部、西南部和西部地區銷售,煉油部門還向美國南部和東部的批發市場運送和銷售汽油。汽車燃料通過各種終端以Alon或Delek品牌銷售,以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外,我們通過我們的批發分銷網絡在非品牌的基礎上銷售汽車燃料。
物流環節
我們的物流部門擁有和經營原油和成品油,物流和營銷資產。物流部門為我們的煉油部門和第三方收取收集、運輸和儲存原油的費用,以及在美國東南部和得克薩斯州西部某些地區銷售、分銷、運輸和儲存中間和精煉產品的費用,以及在西德克薩斯州市場銷售批發產品的費用。
零售部分
我們的零售部門包括263擁有和租用便利商店的地點2019年9月30日主要位於得克薩斯州中部和西部以及新墨西哥州。這些便利店通常向公眾提供各種等級的汽油和柴油,主要以Alon或Delek品牌和食品、食品服務、煙草產品、不含酒精和酒精飲料、一般商品以及匯票,主要以7-11和Alon品牌的名義提供。基本上,通過我們的零售部門銷售的所有發動機燃料都是由我們的大彈簧煉油廠提供的,該煉油廠以主要參照公佈的商品價格信息確定的價格轉移到零售部門。2018年11月,我們終止了與7-11公司的許可協議。而這種終止的條款要求在2021年12月31日早些時候或我們最後一家7-11商店被取消識別或關閉的日期之前,逐個商店取消所有7-11的品牌。在我們的便利店網站上的商品銷售將繼續以7-11品牌的名義銷售,直到7-11品牌在這樣的便利店網站根據終止被刪除為止。與某些戰略措施有關,我們關閉或出售。20在九個月結束 2019年9月30日的收益總額$9.9百萬.
重要的部門間交易
部門間交易主要包括以下內容:
| |
• | 向包括在公司、其他和沖銷中的實體銷售瀝青和精煉產品; |
| |
• | 根據與煉油部門簽訂的服務協議,根據銷售的加侖數收取後勤部分服務費收入,並分享部分實現的差額,以換取提供營銷、銷售和客户服務; |
| |
• | 物流部分原油運輸,終止和儲存費用收入從我們的煉油部門用於利用管道,碼頭和儲存資產。 |
業務部門經營業績
以下是按所述期間的繳款幅度衡量的業務部門業務業績摘要(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
(以百萬計) | | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和沖銷 | | 合併 |
淨收入(不包括部門間費用和收入) | | $ | 2,036.9 |
| | $ | 71.4 |
| | $ | 218.5 |
| | $ | 7.5 |
| | $ | 2,334.3 |
|
部門間費用和收入 | | 139.9 |
| | 66.2 |
| | — |
| | (206.1 | ) | | — |
|
業務費用和費用: | | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | | 1,928.6 |
| | 72.6 |
| | 176.4 |
| | (213.5 | ) | | 1,964.1 |
|
業務費用(不包括以下折舊和攤銷) | | 120.7 |
| | 18.4 |
| | 23.5 |
| | 4.3 |
| | 166.9 |
|
段貢獻差 | | $ | 127.5 |
| | $ | 46.6 |
| | $ | 18.6 |
| | $ | 10.6 |
| | 203.3 |
|
折舊和攤銷 | | 34.6 |
| | 6.6 |
| | 3.0 |
| | 5.6 |
| | 49.8 |
|
一般和行政費用 | | | | | | | | | | 65.6 |
|
其他營業費用,淨額 | | | | | | | | | | 0.5 |
|
營業收入 | | | | | | | | | | $ | 87.4 |
|
資本支出(不包括企業合併) | | $ | 63.3 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 39.4 |
| | $ | 110.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | 精煉(1) | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和沖銷 | | 合併(1) |
淨收入(不包括部門間費用和收入) | | $ | 2,420.5 |
| | $ | 100.3 |
| | $ | 246.4 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 2,768.9 |
|
部門間費用和收入 | | 228.8 |
| | 63.8 |
| | — |
| | (292.6 | ) | | — |
|
業務費用和費用: | | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | | 2,211.0 |
| | 105.6 |
| | 204.4 |
| | (276.8 | ) | | 2,244.2 |
|
業務費用(不包括以下折舊和攤銷) | | 118.8 |
| | 15.4 |
| | 26.7 |
| | 3.1 |
| | 164.0 |
|
段貢獻差 | | $ | 319.5 |
| | $ | 43.1 |
| | $ | 15.3 |
| | $ | (17.2 | ) | | 360.7 |
|
折舊和攤銷 | | 33.8 |
| | 6.7 |
| | 5.3 |
| | 3.4 |
| | 49.2 |
|
一般和行政費用 | | | | | | | | | | 58.0 |
|
其他營業收入,淨額 | | | | | | | | | | (1.7 | ) |
營業收入 | | | | | | | | | | $ | 255.2 |
|
資本支出(不包括企業合併) | | $ | 51.1 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 30.2 |
| | $ | 86.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
(以百萬計) | | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和沖銷 | | 合併 |
淨收入(不包括部門間費用和收入) | | $ | 6,096.7 |
| | $ | 254.3 |
| | $ | 640.2 |
| | $ | 23.3 |
| | $ | 7,014.5 |
|
部門間費用和收入 | | 539.9 |
| | 191.1 |
| | — |
| | (731.0 | ) | | — |
|
業務費用和費用: | | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | | 5,679.8 |
| | 262.7 |
| | 521.9 |
| | (733.2 | ) | | 5,731.2 |
|
業務費用(不包括以下折舊和攤銷) | | 356.7 |
| | 51.8 |
| | 71.9 |
| | 15.5 |
| | 495.9 |
|
段貢獻差 | | $ | 600.1 |
| | $ | 130.9 |
| | $ | 46.4 |
| | $ | 10.0 |
| | 787.4 |
|
折舊和攤銷 | | 98.9 |
| | 19.8 |
| | 11.5 |
| | 16.5 |
| | 146.7 |
|
一般和行政費用 | | | | | | | | | | 197.3 |
|
其他營業收入,淨額 | | | | | | | | | | (0.7 | ) |
營業收入 | | |
| | | | |
| | |
| | $ | 444.1 |
|
資本支出(不包括企業合併) | | $ | 193.8 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 14.3 |
| | $ | 110.5 |
| | $ | 324.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
| | 精煉(1) | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和沖銷(4) | | 合併(1) |
淨收入(不包括部門間費用和收入) | | $ | 6,678.2 |
| | $ | 319.8 |
| | $ | 700.8 |
| | $ | 60.2 |
| | $ | 7,759.0 |
|
部門間費用和收入 | | 640.2 |
| | 178.5 |
| | — |
| | (818.7 | ) | | — |
|
業務費用和費用: | | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | | 6,341.9 |
| | 330.6 |
| | 578.5 |
| | (713.8 | ) | | 6,537.2 |
|
業務費用(不包括以下折舊和攤銷) | | 346.7 |
| | 42.9 |
| | 76.5 |
| | 13.5 |
| | 479.6 |
|
段貢獻差 | | $ | 629.8 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | 45.8 |
| | $ | (58.2 | ) | | 742.2 |
|
折舊和攤銷 | | 99.1 |
| | 19.7 |
| | 16.8 |
| | 10.8 |
| | 146.4 |
|
一般和行政費用 | | | | | | | | | | 176.1 |
|
其他營業收入,淨額 | | | | | | | | | | (9.4 | ) |
營業收入 | | | | | | | | | | $ | 429.1 |
|
資本支出(不包括企業合併) | | $ | 136.3 |
| | $ | 7.4 |
| | $ | 6.0 |
| | $ | 61.2 |
| | $ | 210.9 |
|
| |
(1) | 煉油部門和綜合淨收入和材料及其他方面的成本三九結束的幾個月2018年9月30日反映公司間沖銷額的更正,從而使這些賬户增加$273.7百萬和$347.1百萬在我們2018年9月30日提交的2018年11月9日提交的10-Q表格季度報告中,沒有分別反映在未經審計的合併財務報表上。這些數額對財務報表不重要,對這些期間的業務收入或部分繳款幅度沒有影響。請參閲我們2018年表格10-K年度報告第二部分第8項所載經修訂並於2019年6月27日提交的年度審定合併財務報表附註23,以供進一步討論。 |
其他片段信息
按部門分列的資產總額如下2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和沖銷 | | 合併 |
總資產 | | $ | 7,036.8 |
| | $ | 767.8 |
| | $ | 354.2 |
| | $ | (1,365.5 | ) | | $ | 6,793.3 |
|
減: | | | | | | | | | | |
段間應收票據 | | (1,731.0 | ) | | — |
| | — |
| | 1,731.0 |
| | — |
|
段際使用權租賃資產 | | (387.8 | ) | | — |
| | — |
| | 387.8 |
| | — |
|
資產總額,不包括部門間應收票據和使用權資產 | | $ | 4,918.0 |
| | $ | 767.8 |
| | $ | 354.2 |
| | $ | 753.3 |
| | $ | 6,793.3 |
|
不動產、廠房和設備及累計折舊2019年9月30日的按報告部門分列的折舊費用三九結束的幾個月2019年9月30日如下(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和沖銷 | | 合併 |
財產、廠房和設備 | | $ | 2,417.9 |
| | $ | 457.7 |
| | $ | 154.3 |
| | $ | 280.0 |
| | $ | 3,309.9 |
|
減:累計折舊 | | (679.0 | ) | | (159.6 | ) | | (38.7 | ) | | (67.4 | ) | | (944.7 | ) |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 1,738.9 |
| | $ | 298.1 |
| | $ | 115.6 |
| | $ | 212.6 |
| | $ | 2,365.2 |
|
截至2019年9月30日止的三個月的折舊費用 | | $ | 34.1 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 5.6 |
| | $ | 49.1 |
|
截至2019年9月30日的9個月折舊費用 | | $ | 95.0 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | 16.5 |
| | $ | 142.2 |
|
In根據會計準則編纂(“ASC”)360,財產、廠房和設備(“ASC 360”),Delek評估不動產、廠房和設備的可實現性,以評估可能表明潛在損害的事件。T型這裏沒有與我們的不動產、廠房和設備相關的減值指標。2019年9月30日.
附註4 - 每股收益(虧損)
每股基本收益(或“每股收益”)按淨收益(虧損)除以已發行的加權平均普通股計算。稀釋後每股收益按淨收益(虧損)除以已發行稀釋加權平均普通股中所包括的稀釋權益工具所產生的假定結算所產生的收益變化,再除以已發行的稀釋加權平均普通股調整後的淨收益(虧損)計算。對於所有提交的期間,我們都有未支付的各種基於股權的賠償金,這些賠償金是在我們稀釋的每股收益計算中考慮的(何時這樣做將是稀釋的),並且包括以下內容中所披露的獎勵:附註17這些精簡的合併財務報表。對於那些以我們的普通股指數化的工具,當基本的指數型普通股的市場價格超過行使價格時,它們通常是稀釋的。此外,關於Delek/Alon合併,我們假定了某些股權工具,包括轉換期權(與可轉換債券相關)和權證,在某些時期是稀釋的(見對這些工具的討論附註10)。可轉換債券轉換期權在未清償期間是稀釋的,因為增量每股收益除以扣除税收後可轉換債務利息費用後的收益增加額除以使用國庫股票法轉換後將發行的股票數量(由於與基本本金有關的現金結算特性而適用),稀釋了每股收益稀釋計算的總額。認股權證在未發行期間一般是稀釋性的,當基本指數化普通股的市場價格超過行使價格時。所有本可稀釋的此類工具在該期間出現淨損失時不得稀釋。2018年9月17日,Delek以現金和新Delek普通股股票的組合結算了可轉換債券(見附註10)而在2018年11月,Delek簽訂了“授權解除協議”(“解除協議”-見附註10)持有我們尚未發行的普通股認股權證;因此,這些工具只會對每股收益產生潛在的稀釋作用。三九結束的幾個月2018年9月30日.
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算情況。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | | |
EPS分子-持續操作 | | | | | | | | |
持續業務收入 | | $ | 60.0 |
| | $ | 185.8 |
| | $ | 299.0 |
| | $ | 256.0 |
|
減:因非控制利益而產生的持續經營收入 | | 8.7 |
| | 6.5 |
| | 20.3 |
| | 20.9 |
|
可歸於Delek的持續經營所得收入(基本每股收益分子-可歸於Delek的持續業務) | | 51.3 |
| | 179.3 |
| | 278.7 |
| | 235.1 |
|
可轉換債務利息,扣除税後 | | — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 2.5 |
|
稀釋EPS的分子-可歸因於Delek的持續操作 | | $ | 51.3 |
| | $ | 180.0 |
| | $ | 278.7 |
| | $ | 237.6 |
|
| | | | | | | | |
EPS分子-停產作業 | | | | | | | | |
停業的收入(損失) | | $ | — |
| | $ | 0.5 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | (8.5 | ) |
減:因非控制權益造成的停業損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | 8.1 |
|
Delek中止業務的收入(損失) | | $ | — |
| | $ | 0.5 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | (16.6 | ) |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均普通股流通股(基本每股收益分母) | | 75,028,562 |
| | 83,575,122 |
| | 76,463,435 |
| | 83,294,473 |
|
可轉換債務的稀釋效應 | | — |
| | 2,176,140 |
| | — |
| | 2,183,186 |
|
權證稀釋效應 | | — |
| | 1,683,722 |
| | — |
| | 1,291,156 |
|
股票獎勵的稀釋效應 | | 673,749 |
| | 1,586,276 |
| | 704,399 |
| | 1,600,298 |
|
加權平均流通股,假設稀釋(稀釋每股收益的分母) | | 75,702,311 |
| | 89,021,260 |
| | 77,167,834 |
| | 88,369,113 |
|
| | | | | | | | |
EPS: | | | | | | | | |
每股基本收入(損失): | | | | | | | | |
持續業務收入 | | $ | 0.68 |
| | $ | 2.15 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 2.82 |
|
停業的收入(損失) | | $ | — |
| | 0.01 |
| | $ | (0.01 | ) | | (0.20 | ) |
每股基本收入總額 | | $ | 0.68 |
| | $ | 2.16 |
| | $ | 3.63 |
| | $ | 2.62 |
|
稀釋後每股收益(虧損): | | | | | | | | |
持續業務收入 | | $ | 0.68 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 3.61 |
| | $ | 2.69 |
|
停業的收入(損失) | | $ | — |
| | 0.01 |
| | $ | (0.01 | ) | | (0.19 | ) |
每股稀釋收益總額 | | $ | 0.68 |
| | $ | 2.03 |
| | $ | 3.60 |
| | $ | 2.50 |
|
| | | | | | | | |
以下股權工具被排除在已發行的稀釋加權平均普通股之外,因為它們的效果會起到抗稀釋作用: | | | | | | | | |
反稀釋股票補償(因為平均股價低於行使價格) | | 1,846,919 |
| | 1,014,057 |
| | 2,003,283 |
| | 1,208,648 |
|
附註5 - Delek物流與Alon夥伴關係
Delek物流
Delek物流公司是一家公開交易的有限合夥企業,由Delek於2012年成立,負責擁有、運營、獲取和建造原油和成品油物流和營銷資產。Delek物流公司的大部分資產是Delek煉油和營銷業務的組成部分。截至2019年9月30日,我們擁有一個61.4%對Delek物流有限合夥人的興趣,包括15,294,046共同單位和a94.6%對Delek物流GP公司的興趣,該公司擁有整個公司2.0%普通合夥人利益,包括498,312一般合作伙伴單位,在Delek物流和所有的激勵分配權。
我們不擁有的Delek物流有限合夥人權益反映在可歸因於所附合並損益表中的非控制權益的淨收益中,也反映在所附的合併資產負債表中子公司的非控股權益中。
2018年3月,Delek物流的一家子公司完成了從Delek子公司(“Alon Partnership”)收購支持大泉煉油廠(“大泉物流資產收購”)的儲油罐和碼頭的工作,其中包括執行相關的商業協議。此外,Delek物流公司的子公司與Alon合夥公司簽訂了一項新的營銷協議,根據該協議,Delek物流的子公司為大泉煉油廠的產品銷售提供營銷服務。為轉移的資產支付的現金是$170.8百萬,但須作某些結算後調整,而為銷售協議支付的現金是$144.2百萬。這些交易由2014年貸款機制循環信貸協議下的借款供資(如附註10)。此外,這筆交易還造成了與出售資產總額中税基差異有關的遞延税資產的產生。$98.8百萬,對此,我們記錄了總計的估價津貼。$5.5百萬遞延税資產中與税基差異有關的部分,可歸因於非控制權益,因此可能無法變現。以前的時期還沒有在我們的分段數據中重鑄。附註3,由於這些資產不符合ASU 2017-01的規定,澄清企業的定義,並作為共同控制下各實體之間的資產購置入賬。
我們與Delek物流公司達成協議,除其他事項外,為我們和我們的子公司向Delek物流公司提供的某些行政和業務服務確定費用,提供一定的賠償義務,併為Delek物流及其子公司向我們提供的基於費用的商業物流和營銷服務規定條款,包括與收購大春季物流資產有關的新協議。與這些協議有關的收入和費用在合併中被取消。
Delek物流是一個可變的利益實體,按照GAAP的定義,並被合併到我們的合併財務報表中,代表我們的物流部門。不包括公司間結餘和Delek物流與Delek之間在合併過程中被消除的銷售協議無形資產,以下列出的Delek物流濃縮合並資產負債表包括在Delek的合併資產負債表中(未經審計,以百萬計)。
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| | |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 6.4 |
| | $ | 4.5 |
|
應收賬款 | | 20.0 |
| | 21.6 |
|
盤存 | | 7.7 |
| | 5.5 |
|
其他流動資產 | | 2.7 |
| | 1.0 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | | 298.1 |
| | 312.6 |
|
權益法投資 | | 247.0 |
| | 104.8 |
|
經營租賃使用權資產 | | 18.3 |
| | — |
|
善意 | | 12.2 |
| | 12.2 |
|
無形資產,淨額 | | 132.8 |
| | 138.2 |
|
其他非流動資產 | | 22.7 |
| | 24.2 |
|
總資產 | | $ | 767.9 |
| | $ | 624.6 |
|
負債和赤字 | | | | |
應付帳款 | | $ | 12.5 |
| | $ | 14.2 |
|
應付給關聯方的帳款 | | 2.8 |
| | 7.8 |
|
經營租賃負債的當期部分 | | 4.8 |
| | — |
|
應計費用和其他流動負債 | | 12.2 |
| | 14.5 |
|
長期債務 | | 840.8 |
| | 700.4 |
|
資產退休債務 | | 5.5 |
| | 5.2 |
|
業務租賃負債,減去當期部分 | | 13.5 |
| | — |
|
其他非流動負債 | | 18.2 |
| | 17.3 |
|
赤字 | | (142.5 | ) | | (134.8 | ) |
負債和赤字共計 | | $ | 767.8 |
| | $ | 624.6 |
|
Alon夥伴關係
作為Delek/Alon合併的一部分,我們獲得了Alon合作公司的多數股權,該公司擁有大泉煉油廠的資產並經營相關的綜合批發營銷業務。2018年2月7日(“合併日期”),德雷克從阿隆合夥公司收購了德雷克尚未在全股權交易中擁有的所有尚未上市的有限合夥人部門(“阿隆合夥公司合併”)。德萊克51.0百萬Alon夥伴關係的有限夥伴單位,或約81.6%未完成的單位,在緊接合並日期之前。根據合併協議的規定,德雷克在合併前未擁有的阿隆合夥公司剩餘未償單位的所有者獲得固定的交換比率0.49為阿龍合夥公司的每個有限合夥人單位發行新Delek普通股的股份,結果大約發行了5.6百萬新德萊克普通股的股份給阿隆合夥公司的公司制股東。由於交易代表共同控制下的所有權權益的組合,股權從非控制權益轉移到擁有權益(額外已付資本)按賬面價值入賬,與交易有關的損益不被確認。此外,賬面税基差異是由於交易產生了大約為遞延税資產的結果。$13.5百萬,扣除某些州所得税組成部分的估價津貼,這也增加了額外的已繳資本。公司與Alon合夥公司合併有關的交易費用總額約為$3.0百萬為九結束的幾個月2018年9月30日,沒有一個記錄在第三季度的2018。這些費用包括在所附的合併收入簡表中的一般費用和行政費用。
在合併日期之前,Alon合夥公司是一個可變的利益實體,Delek是該實體的主要受益者。截至2019年9月30日和2018年12月31日,Alon合夥公司作為全資子公司被納入Delek的合併資產負債表。
附註6 - 權益法投資
向韋伯斯特管道有限公司(“WWP”)眨眼
在2019年7月30日,我們通過我們全資擁有的直接子公司Delek美國能源公司.(“Delek Energy”),與Wink to Webster管道有限公司(“WWP”)的多個合資企業成員簽訂了一項有限責任公司協議(“LLCA”)和相關協議。根據LLCA,Delek能源公司15%WWP的所有權權益。WWP打算建造和運營一個從德克薩斯州温克到德克薩斯州韋伯斯特的原油管道系統,以及從德克薩斯州韋伯斯特到墨西哥灣沿岸地區其他目的地的某些管道。根據LLCA的規定,Delek能源公司必須貢獻其在適用建築費用(包括以前由WWP支付的某些費用)中的百分比利息,預計Delek能源公司的資本捐款總額約為$340百萬到$380百萬在施工過程中(預計將持續2至3年)。在三九結束的幾個月2019年9月30日,我們總共做了資本貢獻$75.3百萬。繼.之後2019年9月30日,我們總共作了額外的資本貢獻$46.2百萬根據收到的資本電話。
截至2019年9月30日,Delek在WWP的投資餘額總計$75.3百萬,我們確認了投資的名義收益三九幾個月就結束了。這項投資使用權益法入賬,並作為公司、其他和沖銷總資產的一部分列入我們的部門披露。
紅河管道有限公司(“紅河”)
2019年5月,Delek物流公司通過其全資擁有的間接子公司Delek物流管道有限責任公司(“Delek物流管道”)與平原管道公司簽訂了繳款和認購協議(“繳款協議”)。(“平原”)和紅河管道有限公司(“紅河”)。根據繳款協議,Delek物流管道出資$124.7百萬,基本上所有資金都是由Delek後勤信貸機制提供的(如附註10),以換取一條紅河33%會員利益的紅河和Delek物流管道接納為成員之一的紅河。紅河擁有一條16英寸長的原油管道,從俄克拉荷馬州的庫欣到得克薩斯州的朗維尤,並有一個擴建項目計劃增加輸油管道的產能,預計將於2020年上半年完工。Delek物流公司$3.5百萬與2019年5月的此類擴建項目有關。截至2019年9月30日,Delek在紅河的投資餘額總計$131.2百萬,我們確認了投資總額的收益。$4.7百萬和$7.0百萬為三九幾個月就結束了2019年9月30日分別。這項投資使用權益法進行核算,並作為總資產列入我們的物流部門。
其他投資
Delek物流公司也有二擁有和經營物流資產的合資企業,為Delek的第三方和子公司服務。截至2019年9月30日和2018年12月31日,Delek物流公司在這些合資企業的投資餘額總計$115.8百萬和$104.8百萬分別用權益法進行核算。
德雷克可再生能源有限責任公司是德萊克的全資子公司,擁有、經營和維護一個碼頭,該碼頭由阿肯色州北小石城的一個乙醇單元火車設施和一個乙醇罐組成。截至2019年9月30日和2018年12月31日,Delek可再生能源,LLC在這家合資企業的投資餘額是$4.2百萬和$2.4百萬分別用權益法進行核算。對這家合資企業的投資反映在煉油部分。
在Delek/Alon合併後,我們獲得了一個50%興趣二合資公司擁有位於內華達州弗恩利和德克薩斯州布朗伍德的瀝青碼頭。2018年5月21日,Delek出售了50%對位於內華達州弗恩利的瀝青碼頭感興趣。看見附註7供進一步討論。截至2019年9月30日和2018年12月31日,Delek在德克薩斯州布朗伍德合資企業的投資餘額是$33.7百萬和$23.1百萬分別。這項投資使用權益法入賬,並作為公司、其他和沖銷總資產的一部分列入我們的部門披露。
附註7 - 停業經營和為出售而持有的資產
瀝青碼頭
2018年2月12日,Delek宣佈已達成一項明確協議,出售某些資產和業務。四瀝青終端(包括在公司,其他和在我們的部門披露中的沖銷),以及對位於內華達州Femley的另外一個瀝青終端的權益法投資給Andeavor的一個附屬公司。2018年5月21日,Delek完成了交易,獲得了大約大約的淨收益。$110.8百萬,包括$75.0百萬基本收益以及某些週轉金調整。截至2018年2月1日,與擁有的終端有關的資產符合根據ASC 360持有待售資產的定義,但不符合ASC 205-20關於停業經營的定義,財務報表列報-停止業務(“ASC 205-20”),因為出售這些瀝青資產並不代表對實體的業務和財務業績產生重大影響的戰略轉變。因此,截至2018年2月1日,折舊停止,待出售資產被重新歸類為截至該日待出售的資產,並記作估計公允價值減去出售成本,造成待出售資產的減值損失。$27.5百萬為九結束的幾個月2018年9月30日(結束後的三個月內沒有)。與出售的瀝青業務有關的所有商譽均因上述減值費用而被註銷。與2018年第二季度完成的銷售交易有關,我們確認了大約收益。$13.2百萬,主要原因是承認與瀝青碼頭有關的某些先前無法確定/可能的額外收益,以及確認以前未確認為待售的合資企業的銷售收益(因為該收益不符合標準)。
加州中止實體
2017年第三季度,我們承諾出售與派拉蒙、長灘、加州煉油廠和加州可再生燃料設施(如先前定義的“加州停產實體”)相關的某些資產。這些行動被指定並報告為已停止的業務。
出售派拉蒙煉油廠資產和牛
2018年3月16日,Delek將其在加州可再生燃料設施(“Altair”)(II)位於加利福尼亞州派拉蒙的某些煉油資產和其他相關資產出售給了世界能源有限公司(“世界能源”)(一)Delek在加州可再生燃料設施(“Altair”)的所有成員權益,以及(三)位於加利福尼亞的某些相關油罐場和管道資產及其他相關資產。在最後結算後(不包括特遣隊組成部分),Delek預計將收到大約約為現金收入的淨收入。$85.2百萬其中包括關閉後營運資金結算、Delek 2017年部分生物柴油税收抵免(“btc”)以及某些習慣上的調整。這一出售使已停止的業務的銷售損失總額約為$41.4百萬其中$41.2百萬是在九結束的幾個月2018年9月30日(截止的三個月內沒有2018年9月30日)。在預期收益總額中,$70.4百萬在截至2018年9月30日止的9個月 ($14.9百萬其中包括在已停止的業務中投資活動產生的現金流量淨額)。在2019年8月與世界能源公司達成協議之前(見下文),我們從買方收到的應收賬款總額約為$14.8主要與週轉資金結算有關。此外,如果2018年BTC重新頒佈,Delek有權按比例獲得與牛市活動有關的任何税收抵免。這類額外或有收益的應收款將在符合確認標準時入賬,這取決於重新實行税收抵免和確定牛市局的收入數額。
在2019年8月,我們與世界能源公司達成了一項協議,以抵消Delek在賣方對10-Tex訴訟事項的義務下應支付的金額(注中對此作了進一步的討論)。13)根據上述應收週轉金結算,並將應收淨款項折算為本票,數額為:$12.3百萬(“世界能源票據應收”或“應收票據”)。世界能源票據應收賬款按固定利率支付利息6.0%每年按月支付,並要求每月支付總額約為本金的款項$0.5百萬從2020年1月開始。“可收票據”於2021年12月31日到期,如果某些事件發生,則須遵守加速條款。如果BTC在2018年和/或2019年重新頒佈,從而獲得世界能源公司的合格貸款,則剩餘未付餘額(以及所有應計利息)中的較少部分或收到的BTC收益將在收到後15天內支付給Delek。
出售長灘煉油廠淨資產
處置與我們加州長灘煉油廠至橋點長灘有限責任公司相關的某些資產和負債的交易於2018年7月17日結束,初步現金收益約為$14.5百萬,減除開支後,在出售已停止經營的業務時獲得約$1.4百萬2018年第三季度。
經營成果
與加利福尼亞中止實體有關的中止業務的除税外的營業結果分別列於Delek的合併損益表中,合併財務報表的附註已作了調整,不包括已終止的業務。在處置前已停止業務的收入(損失)中所反映的數額構成部分如下(百萬):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
| 2018年9月30日 | | 2018年9月30日 |
淨收入 | $ | — |
| | $ | 32.5 |
|
銷售成本: | | | |
材料和其他費用 | — |
| | 3.8 |
|
營業費用(不包括折舊和攤銷) | (0.6 | ) | | (9.4 | ) |
銷售總成本 | (0.6 | ) | | (5.6 | ) |
一般和行政費用 | — |
| | (1.1 | ) |
其他營業收入,淨額 | — |
| | 0.3 |
|
利息收入 | — |
| | 3.0 |
|
停止銷售加利福尼亞實體的損失 | 1.4 |
| | (39.8 | ) |
税前停業造成的損失 | 0.8 |
| | (10.7 | ) |
所得税利益 | 0.3 |
| | (2.2 | ) |
停業造成的損失,扣除税後的損失(1) | $ | 0.5 |
| | $ | (8.5 | ) |
| |
(1) | 已停止經營的損失中包括可歸因於非控制權益合計的淨收入。$8.1百萬與牛市有關九結束的幾個月2018年9月30日(截止的三個月內沒有2018年9月30日). |
與加利福尼亞中止的實體有關,所有這些實體都在2018年12月31日前處理完畢,我們保留了與各種事項有關的某些義務,包括(但不一定限於)加州排放信用要求,這些要求可歸因於加州中止實體在處置前的時期內的經營、訴訟、索賠或與處置前發生的事項/事件有關的評估,或賠償與加州停產實體有關並在處置前產生的某些負債。與這些事項有關,我們記錄了$3.4百萬和$5.0百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日,分別根據被認為可能並可在這些日期合理估計的數額計算。在九結束的幾個月2019年9月30日,我們根據修訂後的估計,記錄了加州排放信用負債的額外應計項目。$3.4百萬, 無其中被記錄在第三季度。此外,在2019年7月,我們解決了一個懸而未決的訴訟問題(十條訴訟-見附註13),導致我們的應計總額減少。$2.4百萬在九個月結束 2019年9月30日。這種調整包括在所附的這兩個期間的合併合併損益表所附的停業業務的損失中。
附註8 - 盤存
我們所有業務的原油、在製品、精煉產品、混合庫存和瀝青庫存,不包括泰勒煉油廠和我們零售部門的商品庫存,都是按照先入先出(FIFO)基礎或可變現淨值確定的成本的較低部分列出的。泰勒煉油廠的所有庫存成本採用“先進先出”的庫存估價方法確定,庫存按成本或市場的較低部分列報,零售商品庫存由香煙、啤酒、方便商品和食品服務商品組成,按零售庫存法確定的估計成本列報。
存貨的賬面價值如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
煉油原料和供應品 | | $ | 432.8 |
| | $ | 289.0 |
|
煉油過程中的工作 | | 94.4 |
| | 58.9 |
|
煉廠成品 | | 342.4 |
| | 304.1 |
|
零售燃料 | | 5.6 |
| | 8.0 |
|
零售商品 | | 25.7 |
| | 25.4 |
|
物流精製產品 | | 7.7 |
| | 5.5 |
|
總庫存 | | $ | 908.6 |
| | $ | 690.9 |
|
在…2019年9月30日,我們記錄了税前存貨估價準備金$23.9百萬, $12.4百萬其中與LIFO庫存有關的,由於市場價格低於我們某些庫存產品的成本。在…2018年12月31日,我們記錄了税前存貨估價準備金$54.0百萬, $39.4百萬其中的一項涉及到倫敦財務報告公司的庫存,而該庫存在2005年第一季度出現逆轉。2019由於庫存數量的出售,導致了2018年12月31日後備隊。我們在所附的與税前存貨估價變動有關的合併損益表中確認了材料成本和其他費用的淨減少(增加)。$(21.4)百萬和$30.1百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$(0.1)百萬和$1.9百萬為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
附註9 - 原油供應和庫存採購協議
Delek與J.Aron&Company(“J.Aron”)就其El Dorado、BigSpring和Krotz Spring煉油廠(統稱“供應和收購協議”)簽訂了供應和收購協議。根據供應和收購協議,(I)J.Aron同意向我們出售,我們同意以市場價格從J.Aron購買在這些煉油廠加工的原油;(2)我們同意出售,J.Aron同意以市場價格購買在這些煉油廠生產的某些精煉產品。供應和收購協議還規定將原油和成品油儲存設施租賃給J.Aron,並代表J.Aron確定可能的成品油購買者。在供應和吞併協議開始時,我們將一定數量的原油和其他庫存的所有權轉讓給J.Aron(“介入”),供應和吞併協議要求在這些協議終止時回購剩餘庫存(包括某些“基準量”)(“逐步退出”)。根據asc 815提供的公允價值選擇,供應和收購協議作為產品融資安排入賬。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)和ASC 825金融工具(“ASC 825”)。
供應和吞併協議規定的石油桶如下:
|
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 多拉多 | | 大彈簧 | | 克羅茨泉 |
根據各自的供應和吞併協定確定的基準量 | | 1.9 |
| | 0.8 |
| | 1.3 |
|
截至2019年9月30日,根據各自的供應和進口協議託運的庫存桶(1) | | 3.4 |
| | 1.5 |
| | 1.6 |
|
截至2018年12月31日,根據各自的供應和吞併協議託運的庫存桶(1) | | 2.8 |
| | 1.7 |
| | 1.8 |
|
“El Dorado供應和收購協議”的到期日為2020年4月30日。“大春天”和“克洛茨泉”的供應和收購協議的初始期限將於2021年5月到期。J.Aron或Delek可能選擇於2020年5月終止在大泉和Krotz Springs煉油廠達成的協議。六個月“”事先通知。供應和吞併協議有某些終止條款,其中可能包括要求與第三方談判將某些合同、承諾和安排轉讓給我們,包括採購合同、產品銷售承諾和管道、終止、儲存和運輸安排。
2018年12月對“大春天”和2019年1月“El Dorado”和“Krotz Springs”的供應和吞併協議進行了修訂,以便在“供應和收購協議”期限結束時回購基準量(代表“基線逐步退出負債”或集體“基準逐步退出負債”)將以固定價格為基礎。在這些修正之前,基準減記負債是以市場指數化定價為基礎的.這些修正導致基準債務逐步減值,不再受大宗商品價格波動的影響,但其公允價值現在受到利率風險的影響。因此,我們記錄了公允價值變化的收益,這是由於工具從以商品為基礎的風險改為材料成本的利率風險,以及其他發生修正的時期,包括$7.6百萬第一季度確認2019。在這些修訂後,這些基線減薪負債將繼續按公允價值記錄,公允價值將反映利率風險的變化,而不是反映ASC 815和ASC 825提供的公允價值選擇下的商品價格風險。在修訂之前,根據負債的市場指數化性質,供應和吞併協議下的義務都被歸類為流動債務。在修訂後,基線逐步償還負債在我們的綜合資產負債表上被列為非流動負債,但在12個月內未按合同到期。每月的活動,導致超過和短期的數量繼續被評估使用市場指數化定價,幷包括在流動負債(或應收賬款)在我們的綜合資產負債表。截至資產負債表日期,供應和接管協議項下應付(應收)餘額淨額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 多拉多 | | 大彈簧 | | 克羅茨泉 | | 共計 |
截至2019年9月30日的餘額: | | | | | | | | |
基線逐級負債 | | $ | 124.1 |
| | $ | 56.5 |
| | $ | 87.1 |
| | $ | 267.7 |
|
週轉/短期產品融資負債 | | 80.4 |
| | 32.8 |
| | 27.7 |
| | 140.9 |
|
供應和接收協議下的債務總額 | | 204.5 |
| | 89.3 |
| | 114.8 |
| | 408.6 |
|
減:當前部分 | | 204.5 |
| | 32.8 |
| | 27.7 |
| | 265.0 |
|
供應和接管協議下的債務-非流動部分 | | $ | — |
| | $ | 56.5 |
| | $ | 87.1 |
| | $ | 143.6 |
|
每月活動實收的其他應收款項(包括當期應收帳款) | | $ | (6.9 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | (3.1 | ) | | $ | (12.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 多拉多 | | 大彈簧 | | 克羅茨泉 | | 共計 |
截至2018年12月31日的結餘: | | | | | | | | |
基線逐級負債 | | $ | — |
| | $ | 49.6 |
| | $ | — |
| | $ | 49.6 |
|
週轉/短期產品融資負債 | | — |
| | 46.9 |
| | — |
| | 46.9 |
|
循環逐級負債(2019年1月修訂前) | | 152.6 |
| | — |
| | 113.1 |
| | 265.7 |
|
供應和接收協議下的債務總額 | | 152.6 |
| | 96.5 |
| | 113.1 |
| | 362.2 |
|
減:當前部分 | | 152.6 |
| | 46.9 |
| | 113.1 |
| | 312.6 |
|
供應和接管協議下的債務-非流動部分 | | $ | — |
| | $ | 49.6 |
| | $ | — |
| | $ | 49.6 |
|
應付每月活動實收的其他(應收款項)(包括在當期應付款項(應收款項)中) | | $ | (7.8 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | 1.4 |
| | $ | (6.8 | ) |
在2019年9月,我們修改了供應和收購協議,以提高基準量的固定踏板價格。由於合同條款的變化,我們收到現金,扣除已支付的估計費用,總額約為$38.9百萬。由於這些2019年9月的修正案,沒有確認任何收益或損失。截至2019年9月30日與經修訂的供應和接收協議有關的實際利率如下:
|
| | | | | | | | | |
| | 多拉多 | | 大彈簧 | | 克羅茨泉 |
截至2019年9月30日的實際利率 | | 8.6 | % | | 9.5 | % | | 8.0 | % |
在公允價值會計模式下,供求協議要求支付計入利率收益率的費用。在所述期間支付的經常性現金費用如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 多拉多 | | 大彈簧 | | 克羅茨泉 | | 共計 |
在截至2019年9月30日的三個月內支付的經常性現金費用 | | $ | 2.9 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 6.9 |
|
2018年9月30日終了的三個月內支付的經常性現金費用 | | $ | 2.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 6.3 |
|
截至2019年9月30日的9個月內支付的經常性現金費用 | | $ | 8.5 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 7.6 |
| | $ | 20.5 |
|
2018年9月30日終了的9個月內支付的經常性現金費用 | | $ | 8.3 |
| | $ | 5.4 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 18.7 |
|
根據供應和抵銷協議確認的利息費用包括可歸因於經常性現金費用的收益、一次性現金費用(例如與修訂有關的)以及其他公允價值的變動,這些變動可能會增加或減少利息費用。在所列期間發生的利息費用總額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 多拉多 | | 大彈簧 | | 克羅茨泉 | | 共計 |
截至2019年9月30日的三個月的利息開支 | | $ | 3.7 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 8.4 |
|
2018年9月30日終了的三個月的利息支出 | | $ | 2.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 6.3 |
|
截至2019年9月30日止九個月的利息開支 | | $ | 10.9 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 8.8 |
| | $ | 23.3 |
|
截至2018年9月30日的9個月利息支出 | | $ | 8.3 |
| | $ | 5.4 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 18.7 |
|
利息支出中反映的是總計收益。$7.7百萬和$11.4百萬為三九月份2019年9月30日分別
與基準線中公允價值的變動有關,減債、債務、供銷協議項下的債務構成。
我們在供應和買斷協議下保留信用證如下:
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| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 多拉多 | | 大彈簧和克羅茨泉 |
截至2019年9月30日的未付信用證 | | $ | 180.0 |
| | $ | 44.0 |
|
截至2018年12月31日未付信用證 | | $ | 120.0 |
| | $ | 24.0 |
|
關於Krotz Springs供應和吞併協定,2019年9月30日,我們授予J.Aron對某些資產(包括其所有應收賬款和庫存)的擔保權益,以確保我們對J.Aron的義務。根據對擔保協議的修正生效2019年9月30日,現金、存款或應收賬款均不構成抵押品。
附註10 - 長期債務和應付票據
根據Delek現有債務工具,扣除未攤銷債務折扣和某些遞延融資費用後的未償借款如下(百萬):
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| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
循環信貸貸款 | | $ | 160.0 |
| | $ | 300.0 |
|
定期貸款 信貸貸款(1) | | 924.1 |
| | 682.9 |
|
Delek物流信貸機制 | | 596.3 |
| | 456.7 |
|
Delek物流票據(2) | | 244.5 |
| | 243.7 |
|
依賴銀行改革者 | | 30.0 |
| | 30.0 |
|
本票 | | 45.0 |
| | 70.0 |
|
| | 1,999.9 |
| | 1,783.3 |
|
減:長期債務和應付票據的當期部分 | | 64.5 |
| | 32.0 |
|
| | $ | 1,935.4 |
| | $ | 1,751.3 |
|
| |
(1) | 扣除遞延融資費用$3.7百萬和$3.5百萬和債務貼現$10.4百萬和$8.4百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
| |
(2) | 扣除遞延融資費用$4.2百萬和$4.8百萬和債務貼現$1.3百萬和$1.5百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
截至資產負債表日期的未清債務/便利Delek Revolver和定期貸款
2018年3月30日(“截止日期”),Delek與國家銀行富國銀行(WellsFargo Bank)作為行政代理(“定期行政代理”)、Delek作為借款人、Delek的某些子公司作為擔保人和貸款人不時簽訂了一項新的定期貸款協議,提供一筆數額可觀的高級定期貸款貸款。$700.0百萬(“定期貸款信貸安排”)和(Ii)與富國銀行、國家協會、作為行政代理人(“Revolver Administration Agent”)、Delek作為借款人、Delek的某些子公司作為擔保人和其他放款人簽訂的第二份經修訂和重報的信貸協議,規定以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排$1.0十億(“循環信貸機制”,連同定期貸款信貸機制,“新信貸設施”)。
循環信貸機制允許最多以加元借款$50.0百萬。循環信貸機制還允許簽發最多可達$300.0百萬,包括以加拿大元計的最多不超過$10.0百萬。Delek可指定受限制的子公司作為循環信貸機制下的額外借款者。
定期貸款信貸安排已全數提取$700.0百萬原發行貼現到期日0.50%。定期貸款信貸機制下的收益以及大約$300.0百萬在關閉日循環信貸貸款機制下的借款中,用於償還Delek及其子公司的某些債務(“再融資”),以及與關閉新信貸設施有關的某些費用、費用和開支,以及持有現金的任何剩餘收益。循環信貸機制下的未來借款收益將用於Delek及其子公司的營運資本和一般公司用途。
在再融資方面,我們記錄了一筆總額約為清償債務的損失。$9.1百萬所有這些都記錄在第一季度2018.
2019年5月22日(“第一個增量生效日”),我們根據“定期貸款貸款協議第一增量修正”(“增量修正”)的條款,修訂了定期貸款信貸安排協議。根據增量修正案,公司借款$250.0百萬增量期貸款(“增量期貸款”)的本金總額按原發行折扣計算0.75%,將定期貸款信貸機制下未償還貸款的本金總額在第一個增量生效日增加到$943.0百萬。增量定期貸款的條件與2018年3月借入的定期貸款信貸機制下的初始期限貸款的適用條件基本相同。公司對增量定期貸款收益的使用沒有任何限制,收益可用於(一)減少循環信貸機制下的使用,(二)一般公司用途,(三)支付與增量修正有關的交易費用和費用。
利息和未用線路費
適用於定期貸款信貸貸款機制和循環信貸貸款的利率是根據Delek的選擇,(一)基準利率加上適用的保證金,或(二)經準備金調整的倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”),加上適用的保證金(或者,在循環信貸貸款貸款中以加元為單位,加拿大元銀行承兑利率(“CDOR”)衡量的浮動利率計算的。所有定期貸款信貸貸款貸款的初始適用保證金是1.50%每年基本利率借款和2.50%每年有關libor借款。
2018年10月26日,Delek對定期貸款信貸貸款機制(“第一修正案”)進行了修正,以降低定期貸款貸款機制下某些借款的保證金,並納入了某些其他變化。第一修正案減少了(I)基本利率貸款項下借款的適用幅度1.50%到1.25%和(Ii)libor利率貸款2.50%到2.25%,這類術語在定期貸款信貸機制中定義。
循環信貸貸款的初始適用保證金是0.25%每年基本利率借款和1.25%關於libor和cdor借款,以及2018年9月30日以後此類借款的適用保證金,是根據Delek參照借款基數確定的超額可得性確定的,其範圍為0.25%到0.75%每年有關基本利率借款和1.25%到1.75%每年有關libor和cdor借款。
此外,循環信貸機制要求Delek按每個季度未使用承付款的平均數額支付未使用的線費,如果費用為0.25%或0.375%每年,視本季度的平均承付款使用情況而定。截至2019年9月30日,未使用的線路費是0.375%每年。
到期及還款
循環信貸貸款將到期,其下的承諾將於2023年3月30日終止。定期貸款信貸貸款機制要求按計劃每季度支付本金(根據增量修正,從$1.750百萬到23.75萬美元從2019年6月28日到期的季度本金支付開始,到2025年3月30日到期的本金餘額。此外,定期貸款信貸機制要求Delek預付與Delek資產有關的某些債務、資產處置和保險或譴責事件的現金淨收入,但有某些例外情況、閾值和再投資權。定期貸款信貸機制還要求每年預支款項,在Delek超額現金流量中佔可變百分比,範圍從50.0%到0%這取決於Delek的合併財政年度結束時的淨槓桿率。Delek還可在任何時候根據定期貸款信貸機制自願提前還款,但預付保險費為1.0%對於某些習慣上可能在第一個增量生效日期後6個月內發生的重新定價事件,6個月後不適用這種溢價。
擔保與安全
新信貸設施下的借款人的義務由Delek及其每一家直接和間接、現有和未來的全資國內子公司擔保,但有慣例的例外和限制,不包括Delek物流夥伴、LP、Delek物流GP、LLC以及上述各子公司(統稱為“MLP子公司”)。新信貸機制下的借款也由不列顛哥倫比亞省無限責任公司DK加拿大能源公司和Delek全資控股有限子公司擔保。
循環信貸機制的擔保主要是對Delek和每個擔保人的所有應收款、庫存、可更新的識別號、票據、公司間貸款應收款、存款和證券賬户及相關賬簿和記錄以及某些其他個人財產的第一優先權留置權,但有某些習慣上的例外情況(“循環優先權抵押品”),並對Delek的所有其他資產和每個擔保人的其他資產,包括Delek或任何擔保人(某些MLP子公司的權益除外)的所有股權,均有第二次優先權留置權,但不包括某些習慣例外情況,但不包括不動產(此類不動產和權益),(“優先權擔保品”一詞)。
定期貸款信貸機制由優先權擔保品第一優先權留置權和循環優先權擔保品第二優先權留置權擔保,這一切都是根據行政代理人一詞和破產管理人之間的債權人間協議進行的,並得到Delek和附屬擔保人的承認。某些排除在外的資產不包括在優先權擔保品和循環優先權擔保品中。
補充資料
在…2019年9月30日,循環信貸機制下的加權平均借款利率為5.25%並且全部由基準利率借款構成,其中未償還的本金是$160.0百萬。此外,還有大約簽發的信用證。$293.5百萬截至2019年9月30日在循環信貸機制下。循環信貸機制下未使用的信貸承付款2019年9月30日,大約$546.5百萬.
在…2019年9月30日,定期貸款信貸機制下的加權平均借款利率約為4.29%全部由libor借款構成,其中未清本金為$938.2百萬。截至2019年9月30日,與定期貸款信貸貸款機制有關的實際利率是4.61%.
Delek物流信貸機制
在修訂和重述之前(2018年9月28日),Delek物流公司$700.0百萬作為行政代理人與第五第三銀行(“第五第三銀行”)簽訂的高級有擔保循環信貸協議,以及由放款人組成的銀團(“2014年貸款機制”)$100.0百萬手風琴特徵,在借款人的選舉中,以美元最優惠利率、加元最優惠利率、libor或CDOR利率(在每一種情況下加上適用的息差)作為提取貨幣的函數的利息。在……上面(2018年9月28日)、Delek物流公司及其所有子公司簽訂了第三份經修訂和重報的高級有擔保循環信貸協議,第五部分作為行政代理人和貸款人辛迪加(下稱“Delek物流信貸機制”)。根據Delek物流信貸機制的條款,除其他外,貸款人的承付款額從$700.0百萬到$850.0百萬。Delek物流信貸機制還包含一個手風琴功能,Delek物流可以將信貸機制的規模擴大到$1.0十億,但須先從放款人處獲得更多或新的承諾,並滿足某些其他條件。
Delek物流信貸貸款機制下的債務仍然以實質上所有Delek物流有形和無形資產的第一優先權留置權作為擔保。此外,Delek的一家子公司繼續為Delek物流信貸機制下的Delek物流公司的債務提供有限的擔保。擔保限於(一)等於Delek為附屬擔保人開出的本票本金加上未付利息和應計利息的數額(“控股票據”)和(二)附屬擔保人向Delek物流信貸機制放款人認捐的控股票據擔保的金額。都是2019年9月30日和2018年12月31日,持有票據的本金是$102.0百萬.
Delek物流信貸機制的到期日為2023年9月28日。Delek物流信貸貸款機制下的借款在下列兩種情況下均有利息:美元優惠利率, 加元優惠利率, 利波,或CDOR利率,在每種情況下,加上適用的保證金,在借款人的選舉中,作為提取貨幣的一個函數。每一種情況下適用的保證金和未使用的循環承付款的應付費用根據Delek物流公司向放款人提供的最新總槓桿率計算,根據Delek物流信貸機制的要求和定義而有所不同。在…2019年9月30日,加權平均借款利率約為4.89%。此外,Delek物流信貸機制要求Delek物流公司按平均未使用循環承諾支付槓桿比率,按季度收費。截至2019年9月30日,這筆費用是0.50%每年。
截至2019年9月30日,Delek物流公司$596.3百萬Delek物流信貸機制下的未償借款不信用證已到位。Delek後勤信貸機制下未使用的信貸承付款2019年9月30日...$253.7百萬.
Delek物流票據
2017年5月23日,Delek物流公司和Delek物流金融公司(合稱“發行人”)$250.0百萬合計本金6.75%高級票據應於2025年(“Delek物流票據”)貼現。Delek物流票據是發行人的一般無擔保高級債務。Delek物流票據由Delek物流的現有子公司(“擔保人”Delek物流金融公司除外)在高級無擔保基礎上無條件地共同擔保,並將由Delek物流的某些未來子公司在相同的基礎上無條件擔保。Delek物流票據的支付權等級新臺幣及發行人所有現有及未來的高級債項,並享有向任何發行人支付款項的權利。 發行人未來的次級負債。利息 Delek物流 自2017年11月15日起,每隔5月15日和11月15日,每半年支付一次票據.
在2020年5月15日之前的任何時間,發行人最多可贖回35%Delek物流票據本金總額與Delek物流公司一次或多次股票發行的淨現金收益,贖回價格為106.750%已贖回本金,加上應計利息和未付利息(如有的話),但須符合某些條件和限制。在2020年5月15日之前,發行人可以贖回全部或部分Delek物流債券,贖回價格為本金加應計利息和未付利息(如果有的話),並按一定條件和限制“支付”全部溢價。另外,從2020年5月15日開始,THe發行人可在符合某些條件和限制的情況下,贖回Delek物流票據的全部或部分,贖回價格為105.063%從2020年5月15日開始的十二個月內被贖回的本金中,103.375%從2021年5月15日開始的十二個月,101.688%由2022年5月15日起計的十二個月期間100.00%自2023年5月15日起及其後,如有應計利息及未付利息,則另加利息。
如果控制發生變化,在一定時間內伴隨或隨後評級下調,受某些條件和限制的限制,發行人有義務以相當於以下價格的價格向持有者提出購買Delek物流票據的要約101.00%的本金,加上應計利息和未付利息。
2018年5月,Delek物流票據與2025年“説明”在所有重要方面都基本相同,但新票據中不包含有關轉讓限制的條款除外。
截至2019年9月30日,我們有$250.0百萬Delek物流票據項下未付本金。截至2019年9月30日,與Delek物流票據有關的實際利率為7.24%.
依賴銀行改革者
Delek與信得過銀行(“依賴銀行Revolver”)有一份無擔保的循環信貸協議,規定最多可獲得無擔保貸款$30.0百萬。信實銀行將於2020年6月28日到期,按固定利率支付利息4.75%每年並要求我們按季度支付0.50%每年平均未使用的循環承付款項。截至2019年9月30日,我們有$30.0百萬未完成不依賴銀行改革方案下未使用的信貸承諾。
本票
Delek有四張應付票據(“本票”),由Alon以色列石油公司有限公司的不同受讓人支付,後者持有先前的綜合本票,按固定利率支付利息。5.50%每年,合計需要每年的本金攤銷付款$25.0百萬直至2020年,然後是最後一次本金攤銷付款$20.0百萬於2021年1月4日到期。截至2019年9月30日的本金總額$45.0百萬在本票下未付。
限制性公約
根據我們的循環信貸貸款、定期貸款信貸貸款、Delek物流信貸貸款、Delek物流票據和依賴銀行貸款人的條款,我們必須遵守某些通常和習慣的金融和非金融契約。循環信貸貸款機制的條款和條件包括,如果左輪手槍借款基礎下的超額供應低於信貸協議中定義的某些閾值,則定期遵守最低固定費用覆蓋率財務契約。定期貸款信貸貸款機制沒有任何財務維持契約。我們相信我們遵守了我們每一項信貸設施的所有契約要求。2019年9月30日.
我們的某些債務安排對增加負債、進行投資、建立留置權、處置和收購資產以及限制與附屬公司進行付款和交易等方面都有限制。具體來説,這些契約可限制以現金或其他資產的形式支付股息或其他分配,或限制就公司或我們某些附屬公司的權益回購股份。此外,我們的某些債務機制限制了我們進行投資的能力,包括向任何其他實體提供貸款或預付款,或購買任何其他實體的權益或擔保其債務。
截至2018年9月30日
Alon可轉換高級票據
與Delek/Alon合併有關,Alon、New Delek和美國銀行全國協會(“受託人”)作為受託人,於2017年7月1日起簽訂了第一份補充INDITION(“補充INDITION”),其中規定Alon‘s3.00%應於2018年9月到期的可轉換高級債券,先前可轉換為Alon普通股,之後根據Delek/Alon合併(如先前定義的“可轉換票據”)中適用的匯率,可轉換為新Delek普通股。此外,關於可轉換票據,Alon訂立了股票工具,包括看漲期權(如先前定義的“看漲期權”)和權證(如先前定義的“認股權證”),其共同目的是對衝與可能行使可轉換票據轉換特性有關的經濟風險的一部分,並減輕這種潛在轉換的稀釋效應。可轉換債券的總本金為$150.0百萬的實際利率2018年9月30日曾.5.92%期間確認利息支出總額。三九接下來的幾個月大約結束了$2.2百萬和$6.6百萬分別。
在我們的選舉中,可轉換債券可以轉換成Delek普通股的股票、現金,或者轉換成現金和新Delek普通股的股票。2018年5月,我們進行了選舉,並通知持有人,我們打算用現金支付未償本金和到期股票轉換期權的增量價值。可轉換債券的換算率在發生某些事件,包括現金股利調整時可作調整。2018年9月17日,Delek以現金和新股的組合結算了可轉換債券。可轉換債券的到期日結算包括(I)總額約為現金的付款。$152.5百萬其中包括未付本金的現金付款$150.0百萬,應計利息的現金支付額約為$2.2百萬,現金支付約為股息的款項。$0.3百萬以名義現金支付代替部分股份,及(Ii)發行約2.7百萬新Delek普通股給可轉換債券持有人的股份(“轉換股”)。根據1933年“證券法”第3(A)(9)節規定的註冊要求,發行轉換股票是為了換取可轉換債券。在轉換之前,轉換特徵符合確認為分叉權益工具的定義。
可轉換票據對衝交易
關於可轉換債券的發行,Alon與可轉換債券的初始購買者(“對衝對手方”)就Alon普通股(如先前定義的“看漲期權”)進行了可轉換票據對衝交易。在聯繫中
隨着Delek/Alon合併,Alon、Delek和對衝交易對手方簽訂了修正後的和重報的看漲期權,允許我們最多購買大約5.7百萬新德萊克普通股的股票,受傳統的反稀釋調整,這是發行中出售的可轉換債券的基礎。
2018年9月17日,我們行使了與可轉換債券結算有關的看漲期權,並收到了約2.7百萬我們普通股的股票來自看漲期權對手方,一種支付股息的現金。$0.3百萬和名義現金支付代替部分股份。在淨基礎上,可轉換債券的結算和看漲期權的行使沒有造成對我們普通股的淨稀釋。在他們行動之前,看漲期權總計$23.3百萬包括在壓縮的合併資產負債表上的額外已付資本的減少。
權證交易
在可轉換債券發行方面,Alon還進行了權證交易(如先前定義的“認股權證”),將收購Alon普通股的權證出售給對衝對手方。就Delek/Alon合併而言,Alon、Delek和對衝交易對手方簽訂了經修訂和重報的認股權證,使對衝交易對手方可以購買大約最多可達的認股權證。5.7百萬新德萊克普通股股份,受慣例的反稀釋調整.2018年11月,Delek與我們未清普通股認股權證的持有者簽訂了准尉解除協議(先前定義的“解除協議”),根據解除協議的條款,我們按照解除協議規定的每張證不同價格與持有人達成了所有未清認股權證的現金結算。交收金額是根據我們普通股的成交量加權平均市價計算,並考慮到在一段期間內認股權證行使價格的調整。十六2018年11月9日開始的交易日(“平倉期”)。在解除期之後,在支付義務得到履行後,認股權證被取消,相關權利和義務終止。根據解除協議的規定,支付給權證持有人的付款義務總額約為$36.0百萬.
因2018年3月再融資而消滅的債務
第一季度2018,Delek有以下各種未償還的信貸工具/債務工具,但由於2018年3月的再融資,所有這些工具都已失效:
井ABL
我們的子公司Delek Refining Ltd.與富國銀行(WellsFargo Bank)、國家銀行(NationalAssociation)建立了一項資產貸款信貸機制,作為行政代理,還有一個由貸款人組成的銀團,此前曾於2016年9月29日進行過修改和重申(“富國銀行”(Wellsabl))。油井ABL包括(I)a$450.0百萬循環貸款(“水井循環貸款”)和(Ii)a$70百萬定期貸款(“富國定期貸款”)。在富國循環貸款和富國定期貸款下的借款基於不同的預定定價網格,允許我們在基準利率貸款和libor利率貸款之間進行選擇。此外,富國銀行要求我們支付季度未使用的信用承諾費。這一貸款於2018年3月30日因再融資而被修正和重報,並被先前定義的新信貸貸款所取代。
長期貸款
我們的子公司Lion Oil與第五第三銀行建立了定期貸款信貸機制,作為行政代理,還有一個由貸款人組成的銀團,貸款總額為$275.0百萬(“獅子定期貸款”)。在未償還期間,獅子定期貸款未付餘額的利息是在我們當選時按等於libor的年利率或基準利率計算的,再加上適用的差額,但在每種情況下,均須以全部利率下限為限。5.50%每年。
Alon夥伴關係設施
循環信貸貸款
Alon USA,LP是阿龍合夥公司的全資子公司。$240.0百萬以資產為基礎的循環信貸機制,以紐約以色列貼現銀行為行政代理(“Alon Partnership CreditCall”)。在我們的選舉中,Alon合夥信貸貸款機制下的借款利率為libor或基本利率,外加適用的保證金。
合夥貸款信貸機制
Alon合夥公司$250.0百萬與瑞士信貸公司(CreditSuisse AG)的定期貸款,作為行政代理(“Alon Partners的定期貸款”)。Alon合夥定期貸款年利率等於libor(但最低利率為1.25%)或基本匯率加上適用的利潤率。
Alon定期貸款信貸設施
Alon能源期限貸款
Alon有一張給銀行Hapoalim B.M.的期票,原始本金為$38.0百萬(“新Alon能源期限貸款”)。新Alon能源期限貸款產生利息,年利率等於libor加上適用的保證金。
Alon瀝青定期貸款
Alon公司欠加拿大出口開發公司的定期貸款由我們的某些瀝青碼頭留置權擔保(“Alon瀝青定期貸款”),原始本金為$35.0百萬。Alon瀝青定期貸款的利率等於libor加上可適用的保證金。
Alon零售信貸協議
Alon全資子公司西南便利店、LLC和Skinny‘s LLC(統稱“Alon Retail”)擁有一份信貸協議(“Alon零售信貸協議”),該協議將於2019年3月到期,由國家協會富國銀行(WellsFargo Bank)擔任行政代理。Alon零售信貸協議包括一筆定期貸款,本金為$110.0百萬和一個$10.0百萬循環信貸設施。在Alon零售信貸協議下的借款利率為libor或基準利率,在我們的選舉中,加上根據Alon零售槓桿比率每季度確定的適用保證金。
未付和償還總額
與這些信貸設施/債務工具有關的2018年3月再融資的未償本金如下:
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(以百萬計) | | 2018年3月30日未付/償還額 |
井ABL | | $ | 40.8 |
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長期貸款 | | 206.3 |
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Alon夥伴關係設施 | | 236.9 |
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Alon定期貸款信貸設施 | | 38.0 |
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Alon零售信貸協議 | | 86.4 |
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共計 | | $ | 608.4 |
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此外,2018年3月29日,由於預計2018年3月的再融資,我們也償還了。$35百萬阿隆瀝青定期貸款的本金。
附註11 - 衍生工具
我們使用我們的大多數衍生品來降低正常操作和市場風險,主要目的是減少市場價格波動對我們經營結果的影響。因此,我們使用衍生合同的目的是:
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• | 限制我們每個部門的商品庫存價格波動高於或低於目標水平的風險; |
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• | 管理我們在每個部門購買或銷售原油、原料和成品燃料產品所面臨的商品價格風險; |
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• | 管理我們為美國環境保護局(“環保局”)承諾將生物燃料與燃料產品(“RINs義務”)混合的信貸成本,使用未來承諾以固定價格和數量購買或銷售可再生識別號碼(“RINs”);以及 |
我們主要使用商品掉期、期貨、遠期合約和期權合約,其到期日一般為三年或更少,並不時達成利率互換協議,以實現這些目標。期貨合約是在期貨交易所買賣的標準化協議,目的是在未來某一特定日期以預定價格買賣商品。期權提供了在未來以特定價格買賣商品的權利,而不是義務。商品掉期和期貨合約要求商品在結算日根據固定或浮動價格與市場價格之間的差額進行現金結算,期權要求預先支付溢價。由於這些衍生工具是為實現與我們的庫存和生產風險具體有關的目標而訂立的,這種損益(在未指定為會計套期保值的範圍內,並在其他綜合收入中未實現的基礎上確認)在材料成本和其他成本中得到確認。
2018年第一季度,我們利用利率互換協議對浮動利率債務進行套期保值,將利率現金流從名義上的浮動匯率轉換為固定利率。自Delek/Alon合併後,我們達成了四項利率互換協議(期限為2019年3月),有效地固定了Alon零售信貸協議中定期貸款中可變的libor利息部分。這些協議下的名義總額大約包括在內。77%在利率掉期期間這些定期貸款的未償本金。由於與2018年3月30日再融資有關的Alon零售信貸協議失效,這些利率互換協議被終止,導致未實現損失的重新分類$0.6百萬從累計其他綜合收益到利息支出
這個截至2018年9月30日止的9個月.
遠期合同是指在特定的未來日期以預定的價格買賣商品的協議,對於我們的交易,通常需要實物交付。根據ASC 815,在正常業務過程中使用或出售基礎商品的遠期合同符合正常購買和正常銷售的資格,不作為衍生工具入賬。相反,這類遠期合同是在其他適用的公認會計原則下核算的。為交易目的訂立的遠期合同不符合正常購買,正常銷售例外作為公允價值衍生工具入賬,而公允價值的變動在變動期間的收益中確認。截至2019年9月30日和2018年12月31日,為了三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日作為衍生工具,我們的遠期合約主要包括與我們的加拿大原油交易業務有關的合同。由於加拿大原油交易活動與管理將用於生產的實際庫存的供應風險或定價風險無關,這種未實現和已實現的損益在其他營業收入中確認,而不是在材料成本和所附的合併損益表中確認。
用於為我們的加拿大遠期合同或投資頭寸提供經濟對衝的期貨、掉期或其他與商品有關的衍生工具在其他營業收入中得到確認,因為這反映了相關的基礎交易。
有時,我們也會在未來承諾以固定的價格和數量購買或出售RIN,用於管理與RIN義務相關的成本。這些未來的RIN承諾合同符合ASC 815中衍生工具的定義。, 並按照ASC 815的規定按估計公允價值記錄。這些未來RIN承諾合同的公允價值的變化記錄在材料成本和其他收入彙總報表中。
目前,我們不認為任何衍生合約的對手方存在任何重大信用風險。
根據ASC 815,我們的某些商品互換合同和利率協議被指定為現金流量對衝,在執行日期至期終之間的公允價值變化(或上文討論的四個Alon零售利率互換的提前終止日期)已記錄在其他綜合收益中。這些合同的公允價值在相同的財務報表細列項目中確認為收入,在頭寸結束時與對衝交易相同,而對衝交易在收入中確認。
下表列出我們的衍生工具的公允價值。2019年9月30日和2018年12月31日。以下公允價值金額是按毛額列報的,並不反映我們的主淨結算安排允許的資產和負債頭寸淨額,包括向我們的對手方存入的現金擔保品。我們選擇在我們的財務報表中抵消與同一對手方一起執行的多個衍生工具的公認公允價值數額。因此,以下資產和負債數額與我們精簡的合併資產負債表中的數額不同。看見附註12關於衍生工具公允價值的進一步資料(以百萬計)。
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| | | 2019年9月30日 | | (2018年12月31日) |
導數型 | 資產負債表定位 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | |
商品衍生產品(1) | 其他流動資產 | | $ | 272.5 |
| | $ | (278.1 | ) | | $ | 158.3 |
| | $ | (142.4 | ) |
商品衍生產品(1) | 其他流動負債 | | 14.0 |
| | (16.4 | ) | | — |
| | (8.4 | ) |
商品衍生產品(1) | 其他長期資產 | | 29.8 |
| | (29.6 | ) | | 2.1 |
| | (2.4 | ) |
商品衍生產品(1) | 其他長期負債 | | 34.8 |
| | (38.6 | ) | | 93.0 |
| | (94.0 | ) |
Rin承諾合同(2) | 其他流動資產 | | 5.9 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
|
Rin承諾合同(2) | 其他流動負債 | | — |
| | (3.5 | ) | | — |
| | (6.7 | ) |
| | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | |
商品衍生產品(1) | 其他流動資產 | | 18.1 |
| | (3.2 | ) | | 200.3 |
| | (157.0 | ) |
商品衍生產品 (1) | 其他流動負債 | | 1.7 |
| | (1.3 | ) | | — |
| | — |
|
商品衍生產品 (1) | 其他長期資產 | | 1.7 |
| | (1.3 | ) | | 6.1 |
| | (4.8 | ) |
衍生產品總公允價值 | | $ | 378.5 |
| | $ | (372.0 | ) | | $ | 461.8 |
| | $ | (415.7 | ) |
減:交易對手淨額和現金抵押品(3) | | 329.2 |
| | (358.0 | ) | | 399.9 |
| | (399.5 | ) |
衍生工具的淨公允價值總額 | | $ | 49.3 |
| | $ | (14.0 | ) | | $ | 61.9 |
| | $ | (16.2 | ) |
| |
(1) | 截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們有公開的衍生頭寸代表95,410,250和39,277,822分別由原油和精煉石油產品製成的桶。此外,截至2019年9月30日,我們有公開的衍生頭寸代表76,510,000天然氣產品。在這些空缺職位中,代表2,752,000和16,461,000桶被指定為現金流量對衝工具2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
| |
(2) | 截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們有公開的RIN承諾合同代表283,381,000和137,750,000分別是RINs。 |
| |
(3) | 截至2019年9月30日和2018年12月31日, $28.8百萬和$(0.4)百萬交易對手持有的現金擔保品(債務)分別與每一對手方的衍生產品進行淨額結算。 |
我們的套期保值衍生工具和RIN承諾合同的總收益(損失)記錄在精簡的合併收益報表中如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未指定為在材料成本和其他成本中確認的對衝工具的商品衍生品的收益(損失)(1) | | $ | (8.0 | ) | | $ | (9.3 | ) | | $ | 8.5 |
| | $ | (23.7 | ) |
未指定為其他營業收入中確認的套期保值工具的商品衍生品的收益(損失)淨額(1) (2) | | (0.3 | ) | | (0.6 | ) | | 0.2 |
| | (3.5 | ) |
已實現的收益(損失)從AOCI中重新分類,並歸入被指定為現金流量對衝工具的商品衍生品的材料成本和其他成本 | | 21.1 |
| | (9.6 | ) | | 55.0 |
| | (18.4 | ) |
因現金流動套期保值對指定為套期保值工具的商品衍生工具無效而在材料成本和其他方面確認的收益(損失) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
|
收益總額(損失) | | $ | 12.8 |
| | $ | (19.5 | ) | | $ | 63.7 |
| | $ | (44.9 | ) |
| |
(1) | 作為經濟對衝工具但未指定為套期保值工具的商品衍生品的收益(損失)包括未實現的收益(損失)$0.5百萬和$(30.1)百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$13.0百萬和$2.8百萬為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。在這些數額中,大約$(12.2)百萬和$(21.1)百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$20.6百萬和$1.4百萬為三九結束的幾個月2018年9月30日分別為未實現收益(損失),在票據已到期但截至期間結束時尚未結清現金的情況下,包括上一期間結算時間差異的逆轉。在資產負債表日期已到期但沒有現金結算的衍生工具繼續反映在我們資產負債表上的衍生資產或負債中。 |
現金流量套期保值會計對合並收入報表的影響如下(百萬):
|
| | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2019 |
現金流量套期保值關係的收益(損失)-在材料成本和其他方面確認的關係: | | | |
商品合同: | | | |
模糊限制項 | $ | (21.1 | ) | | $ | (55.0 | ) |
指定為套期保值工具的衍生工具 | 21.1 |
| | 55.0 |
|
共計 | $ | — |
| | $ | — |
|
現金流量對衝,不衍生工具損益的組成部分不包括在對套期保值有效性的評估中。三九結束的幾個月2019年9月30日或2018。截至2019年9月30日,我們估計$21.4百萬在與商品相關的遞延收益中,現金流量套期保值將在未來12個月內重新歸類為材料成本和其他成本,這是由於預測將發生的套期保值交易。
我們在其他營業收入(費用)中記錄的實物遠期合同衍生工具(其中沒有一種被指定為對衝工具)的收益總額(以百萬計)列於彙總收益表的淨額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
已實現(損失)收益 | | $ | (1.4 | ) | | $ | 1.7 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 10.5 |
|
未實現收益 | | 4.5 |
| | 3.8 |
| | 6.6 |
| | 6.7 |
|
共計 | | $ | 3.1 |
| | $ | 5.5 |
| | $ | 9.9 |
| | $ | 17.2 |
|
附註12 - 公允價值計量
Delek適用ASC 820的規定,公允價值計量(“ASC 820”),它定義了公允價值,建立了衡量公允價值的框架,並擴大了公允價值計量的披露範圍。ASC 820要求披露按公允價值計量的資產和負債分為三個不同級別之一,這取決於計量中所使用的投入的可觀察性。一級
投入是活躍市場中相同資產或負債的報價。第二級投入是指第一級資產或負債的報價以外的可觀察的投入,直接或間接通過經市場證實的投入。第三級投入是對資產或負債的不可觀測的投入,反映了我們對市場參與者定價的假設。
商品互換、交易所交易的期貨、期權、實物商品遠期購買和銷售合同(不符合正常購買或正常銷售條件)和利率互換通常使用行業標準模型進行估值,這些模型考慮各種假設,包括報價、現貨價格、利率、時間價值、波動係數和基礎工具的合同價格,以及其他相關的經濟措施。這些投入在遠期市場中可觀察到的程度決定了第2級或第3級。我們的合同是根據匯率定價和/或價格指數開發商(如普氏或阿格斯)估值的,因此被列為二級。商品投資按適用的交易所公佈的商品市場價格估值,因此被列為一級。
我們的環境抵免額、債務盈餘或赤字是根據煉油廠/債務人必須購買的RIN或其他排放信用額、減去內部產生和購買的數額以及這些RIN或其他排放量抵免額的價格確定的。直接通過可觀察的投入或通過市場證實的投入間接計量的環境信用盈餘或赤字被歸類為二級,並以公允價值計量。
在2019年第三季度,泰勒、多拉多和克羅茨斯普林斯煉油廠獲得環境保護局批准,在2018年曆年有一家小型煉油廠免除可再生燃料標準(“RIN豁免”)的要求,從而減少了我們的RIN義務和材料及其他方面的相關成本。$20.7百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日。在2019年第一季度,泰勒和大泉煉油廠在2017年曆年獲得了RIN豁免,這對我們的經營結果沒有重大影響,而2018年3月收到的El Dorado和Krotz Springs煉油廠的2017年RIN豁免則減少了我們的RIN義務和相關材料及其他費用。$90.9百萬為九結束的幾個月2018年9月30日.
我們的RIN承諾合同是以固定的價格和數量購買或出售RIN的未來承諾,用於管理與RIN義務相關的成本。這些RIN承諾合同被歸類為二級合同,並根據獨立定價服務的報價按公允價值計量。這些未來RIN承諾合同的公允價值的變化記錄在材料成本和其他收入彙總報表中。
金融工具的公允價值是根據當前市場狀況和同一或類似工具的市場報價估算的。管理層估計,德萊克所有屬於ASC 825範圍內的資產和負債的賬面價值接近公允價值。為.和.九結束的幾個月2019年9月30日和2018,我們選擇按照asc 825按公允價值記賬我們的j.aron逐級負債。, 因為它與公允價值選項有關。這一標準允許選擇持有資產負債表上公允價值的金融工具和某些類似於金融工具的其他項目,並在收益中報告公允價值的所有變化。我們的J.Aron逐步退出責任被歸類為二級,並按公允價值計量,使用的是委託原油和成品油的市場價格,在2018年12月/2019年1月對每項供應和進口協議進行修正之前,我們必須在供應和吞併協議期限結束時向J.Aron回購。J.Aron跳臺責任是在我們精簡的合併資產負債表的供應和抵銷協議項下的義務項中提出的。與公允價值變動有關的收益(損失)作為材料費用的一個組成部分入賬,並在精簡的綜合收入報表中記錄。關於經修訂的供應和收購協議,此類修正將於2018年12月對我們的大泉協議生效,2019年1月對我們的El Dorado和Krotz Springs協議生效,並在隨後於2019年9月19日修訂的所有協議中適用公允價值計量如下:(1)我們根據與利率風險有關的公允價值的變化確定經修正的固定價格逐步退出負債的公允價值,這些債務被歸類為第2級,並根據協議的到期日在當前或長期部分中列出關於我們合併資產負債表的供應和吸收協議。, 如果與公允價值變動有關的收益(損失)作為利息費用的一個組成部分記錄在濃縮合並損益表中;和(2)我們根據委託的原油和成品油的市場價格確定短期商品指數化融資設施的公允價值,在這種債務被歸類為二級,並在我們的合併資產負債表上的供應和接管協議的當期部分中列報,而與公允價值變化有關的收益(損失)記為材料成本和其他合併收入報表中的一個組成部分。
商品投資是指由於與實物遠期合同進行的交易活動而實際存在的商品(一般是原油)。這類投資庫存包括在合併資產負債表上的其他流動資產中,按加權平均成本維持,以確定遠期合同下實物銷售的已實現損益,並在每個報告日將期末結餘調整為公允價值。商品投資未實現收益(虧損)三九結束的幾個月2019年9月30日全數$0.1百萬和$(1.9)百萬分別。
按公允價值計算的金融資產和負債按公允價值計算的公允價值等級如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) |
| | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
資產 | | | | | | | | |
商品衍生產品 | | $ | — |
| | $ | 372.6 |
| | $ | — |
| | $ | 372.6 |
|
商品投資 | | 6.0 |
| | — |
| | — |
| | 6.0 |
|
Rin承諾合同 | | — |
| | 5.9 |
| | — |
| | 5.9 |
|
環境信貸債務盈餘 | | — |
| | 20.2 |
| | — |
| | 20.2 |
|
總資產 | | 6.0 |
| | 398.7 |
| | — |
| | 404.7 |
|
負債 | | | | | | | | |
商品衍生產品 | | — |
| | (368.5 | ) | | — |
| | (368.5 | ) |
Rin承諾合同 | | — |
| | (3.5 | ) | | — |
| | (3.5 | ) |
環境信用債務赤字 | | — |
| | (16.7 | ) | | — |
| | (16.7 | ) |
J.Aron跳臺責任 | | — |
| | (408.6 | ) | | — |
| | (408.6 | ) |
負債總額 | | — |
| | (797.3 | ) | | — |
| | (797.3 | ) |
淨資產(負債) | | $ | 6.0 |
| | $ | (398.6 | ) | | $ | — |
| | $ | (392.6 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
資產 | | | | | | | | |
商品衍生產品 | | $ | — |
| | $ | 459.8 |
| | $ | — |
| | $ | 459.8 |
|
商品投資 | | 15.8 |
| | — |
| | — |
| | 15.8 |
|
Rin承諾合同 | | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | 2.0 |
|
環境信貸債務盈餘 | | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
|
總資產 | | 15.8 |
| | 472.1 |
| | — |
| | 487.9 |
|
負債 | | | | | | | | |
商品衍生產品 |
| — |
|
| (409.0 | ) |
| — |
|
| (409.0 | ) |
Rin承諾合同 | | — |
| | (6.7 | ) | | — |
| | (6.7 | ) |
環境信用債務赤字 | | — |
| | (11.8 | ) | | — |
| | (11.8 | ) |
J.Aron跳臺責任 | | — |
| | (362.2 | ) | | — |
| | (362.2 | ) |
負債總額 | | — |
| | (789.7 | ) | | — |
| | (789.7 | ) |
淨資產(負債) | | $ | 15.8 |
| | $ | (317.6 | ) | | $ | — |
| | $ | (301.8 | ) |
上述衍生價值是根據ASC 820所要求的對每項合同作為基本會計單位的分析得出的。在上表中,在存在法定抵銷權的情況下,不計入同一對手方的衍生資產和負債。這不同於反映我們政策的財務報表的列報方式,即我們選擇抵消在同一對手方執行的多個衍生工具所確認的公允價值數額,並在存在法律抵消權的情況下予以抵銷。截至2019年9月30日和2018年12月31日, $28.8百萬和$(0.4)百萬現金抵押品(債務)分別由交易對手經紀公司持有,並與每一對手方的淨衍生頭寸淨相抵。看見附註11有關衍生工具的進一步資料。
附註13 - 承付款和意外開支
訴訟
在我們的日常業務中,我們不時受到訴訟、調查和索賠,包括環境索賠和與僱員有關的事項。雖然我們不能肯定地預測對我們提出的訴訟、調查和索賠的最終解決,包括民事處罰或其他執法行動,但我們不認為目前正在進行的任何法律程序或
我們作為一方的訴訟程序將對我們的財務報表產生重大不利影響。下文將討論某些已經或可能導致處罰或評估的環境問題。"“環境、健康和安全”一節。
我們的Alon子公司之一是一項與2013年10月Delek/Alon合併前發生的財產購買引起的地役權糾紛有關的法律訴訟的被告。2019年6月,法院裁定原告勝訴,並評估了此類子公司的損害賠償總額。$6.7百萬,其中包括2019年9月30日在所附合並資產負債表上的應計費用和其他流動負債中,其中反映了$5.7百萬期間應計項目的增加額九結束的幾個月2019年9月30日, 無其中被記錄為第三季度。此外,通過2019年9月30日,我們已經$1.2百萬有關的法律開支,其中無和$1.1百萬發生在三九結束的幾個月2019年9月30日,並已分別記入一般費用和行政費用,並附在所附的合併合併損益表中。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,Altair(加利福尼亞中止的實體之一)是一項訴訟的當事方,原告在Delek/Alon合併之前的一段時間內聲稱違反了與供應協議有關的合同。我們記錄了一項與此事有關的或有負債(“十條訴訟”)。$5.0百萬作為2018年6月最後確定的採購價格分配的一部分。2019年7月,我們與原告達成和解,我們有義務$2.3百萬對牛市的判決,加上預期的大約法律費用$0.3百萬。與這一義務有關,我們的訴訟應計費用減少了。$2.4百萬在九個月結束 2019年9月30日,已記錄在已停止的業務中。在2019年8月,我們與世界能源公司達成了一項協議,將Delek在賣方對10-Tex訴訟事項的義務項下應支付的金額與應收週轉資金的應收賬款相抵,並將應收淨款項折算為“世界能源票據應收賬款”(WorldEnergyNote Receiable)。因此,這一義務不再反映在我們合併資產負債表上的負債中。2019年9月30日。看見附註7以進一步討論這些事項。
自保
Delek記錄工人索賠要求的自保應計金額,最多可達$4.0百萬可按每宗意外扣除的一般法律責任申索$4.0百萬在每次發生的基礎上,並向符合條件的全職僱員提出不超過$0.3百萬每個日曆年每個涵蓋的個人。我們還記錄了汽車責任的自保應計金額,直到$4.0百萬每起意外可扣減。
我們每個部門都有傘式責任保險,金額由管理層合理確定。
環境、健康和安全
我們受到廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法律和條例的制約,這些法律和條例由環境保護局、美國運輸部、職業安全和健康管理局以及許多州、地區和地方環境、安全和管道機構執行。這些法律和條例規定了將材料排放到環境、廢物管理做法、防止污染措施和我們生產的燃料的組成,以及我們的工廠和管道的安全運作以及我們工人和公眾的安全。根據這些法律和條例,我國煉油廠、可再生燃料設施、碼頭、管道、地下儲油罐、卡車、鐵路車輛和相關業務的經營需要許多許可證或其他授權,並可能被撤銷、修改和更新。
這些法例和許可證可能會增加日後涉及環境及安全事宜的申索及訴訟的機會,這些事項可能包括土壤及水污染、空氣污染、人身傷害及財產損害等,而這些問題據稱是由我們製造、處理、使用、釋放或處置、運輸或與我們已承擔責任的現有情況有關的物質所造成。我們認為,我們目前的行動在很大程度上符合現有的環境和安全要求。然而,美國與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論,包括關於違規行為的通知、引證和其他執法行動,其中一些行動已經或可能導致業務程序和資本支出的改變。雖然經常難以量化今後與環境或安全有關的支出,但我們預計,在可預見的將來,將需要繼續進行資本投資和業務程序的改變,以遵守現有和新的要求,以及不斷變化的解釋和更嚴格地執行現有法律和條例。
大泉煉油廠一直在與美國環保署談判達成一項協議。10根據美國環保局的國家石油煉廠倡議,關於歷史上違反聯邦清潔空氣法的指控涉及排放和排放控制設備。2017年6月6日,德克薩斯州北部地區聯邦地方法院向美國聯邦地方法院提交了一項同意令,以解決大泉煉油廠涉嫌的這些歷史性違規事件。Delek和EPA/美國司法部(“司法部”)於2018年末商定了同意令修正案,並由Delek執行。經修訂的“同意令”於2019年第一季度提出,法院於2019年6月5日提出。民事處罰$0.5百萬於2019年6月18日支付。根據“同意法令”,該公司將被要求為污染控制設備投入資本,這些設備在下一次可能很重要10好幾年了。
截至2019年9月30日,我們記錄的環境責任約為$142.8百萬,主要與我們的煉油廠和碼頭補救或以其他方式解決某些非資本性質的環境問題的估計可能費用有關,其中一些我們已不再擁有。這一負債包括正在進行的調查和補救工作的估計費用,在我們購買這些設施之前,這些費用已經由煉油廠和碼頭的前經營者進行,眾所周知。
土壤和地下水的污染,以及購置之後查明的其他問題的估計費用。約$3.7百萬在負債總額中,預計將在今後12個月內支出,其中大部分餘額將在2032,雖然有些費用可能會擴展到30好幾年了。將來,我們可能被要求延長預期的補救期,或對我們的煉油廠、管道和終端設施進行更多的調查,這可能導致確認額外的補救責任。
原油及其他排放物
我們經歷了幾次原油和其他涉及我們資產的釋放,包括五2019年和六2018年發佈的。對這些和其他版本的清理、作業以及場地維護和補救工作正處於不同的完成階段。對這些排放的大部分補救工作已基本完成,或已收到監管方面的關閉。目前正在一些地點進行BOM維護和驗證性抽樣。我們預計將在2019年年底之前關閉一些尚未收到的發佈網站,並在2020年關閉一些剩餘的網站。
許多版本都發生在SALA收集系統上。在九結束的幾個月2019年9月30日,為了提高系統的安全性和完整性,我們對SALA收集系統的某些部分進行了退役。這些部分的退役工作已於2019年8月完成。退役項目對該系統的運作能力沒有實質性影響。
在2019年10月3日,涉及我們的一條管道的成品釋放發生在德克薩斯州的硫泉附近(“硫泉釋放”)。預計將於2019年第四季度完成這一版本的清理作業以及場地維護和補救工作。我們目前估計維護和補救工作之間的成本。$4.0百萬和$6.0百萬,不包括由監管機構評估的任何罰款或處罰。我們預計我們會受到某些罰款或罰款,但我們目前無法估計這些費用。到目前為止,沒有記錄硫磺泉釋放的應計項目。2019年9月30日,因為釋放發生在該日期之後。我們正在評估是否有可能收回或賠償因硫泉釋放而產生的費用。
司法部代表環境保護局,阿肯色州代表阿肯色州環境質量部,自2015年6月以來,一直在對Delek物流公司採取執法行動,處理可能違反“清潔水法”和某些州法律的行為,這些行為是從El Dorado煉油廠附近的Magnolia站抽水設施釋放原油引起的。2018年7月13日,司法部和阿肯色州向美國阿肯色州西部地區法院對Delek物流公司全資擁有的兩個子公司Delek物流運營有限責任公司和SALA收集系統有限責任公司提起民事訴訟。
2018年12月,Delek,美國和阿肯色州達成協議,解決與釋放Magnolia有關的索賠$2.2百萬並解決了對Delek物流公司的索賠要求,並放棄了在Magnolia終點站進行合規審計的額外要求,因為支付了罰款和其他救濟。2019年7月,Delek簽署並向司法部提交了一項同意令(“木蘭同意令”),以解決釋放問題,並於2019年8月30日向法院提交了“木蘭同意令”,我們預計木蘭同意令將於2019年第四季度最後確定並結清應付款項。截至2019年9月30日, $2.2百萬因為玉蘭的釋放記錄在我們的合併資產負債表中的應付帳款中。
信用證
截至2019年9月30日,我們的信用證總額約為$293.5百萬與不同的金融機構取得義務,主要是在我們的商品購買的精煉部分和我們的某些保險計劃。有不這些信用證受益人提取的金額2019年9月30日.
附註14 - 所得税
在ASC 740下,所得税(“ASC 740”)公司須按年至今的基礎,對中期業績應用估計的年税率;但如無法作出可靠的估計,則不應將估計的年度税率適用於中期財務結果。在這種情況下,中期税率應根據實際的年度-日期結果計算。我們使用估計的年度税率來記錄所得税。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
我們的實際税率是18.3%和21.9%為三九結束的幾個月2019年9月30日分別與21.5%和22.0%為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。實際税率與法定税率之間的差異一般可歸因於永久性差異和離散項目。我們的實際税率的變化主要是由於對不確定的税收狀況的準備金發生逆轉,減去與國家業務淨虧損結轉有關的估值津貼的增加額,反映在截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月.
附註15 - 關聯方交易
我們的關聯方交易主要包括與我們的權益法被投資的交易(見附註6)。在報告所述期間,與我們有關各方的交易如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入(1) | | $ | 45.1 |
| | $ | 9.0 |
| | $ | 73.3 |
| | $ | 31.7 |
|
材料和其他費用(2) | | $ | 20.3 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 33.7 |
| | $ | 15.7 |
|
| |
(1) | 主要包括瀝青銷售記錄在公司,其他和沖銷部分。 |
| |
(2) | 主要包括由煉油部門支付的管道吞吐量費和瀝青採購。 |
附註16 - 其他資產和負債
其他流動資產詳情如下(以百萬計):
|
| | | | | | | |
其他流動資產 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
短期衍生資產(見附註11) | $ | 48.7 |
| | $ | 61.9 |
|
預付費用 | 21.0 |
| | 15.8 |
|
環境信貸債務盈餘(見附註12) | 20.2 |
| | 10.3 |
|
收入和其他應收税款 | 7.8 |
| | 24.3 |
|
商品投資 | 6.0 |
| | 15.6 |
|
應收票據-當期部分(見附註7) | 4.6 |
| | — |
|
其他 | 6.8 |
| | 7.8 |
|
共計 | $ | 115.1 |
| | $ | 135.7 |
|
其他非流動資產的詳細情況如下(以百萬計):
|
| | | | | | | |
其他非流動資產 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
供應和應收賬款 | $ | 32.7 |
| | $ | 32.7 |
|
應收票據-非流動部分(見附註7) | 7.7 |
| | — |
|
遞延融資費用 | 8.7 |
| | 10.6 |
|
其他股權投資 | 6.9 |
| | — |
|
長期衍生資產(見附註11) | 0.6 |
| | 1.0 |
|
其他 | 9.8 |
| | 8.6 |
|
共計 | $ | 66.4 |
| | $ | 52.9 |
|
應計費用和其他流動負債的詳細情況如下(以百萬計):
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| | | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
粗負債 | $ | 223.5 |
| | $ | 42.3 |
|
應付收入和其他税款 | 105.8 |
| | 126.0 |
|
僱員成本 | 38.7 |
| | 46.5 |
|
產品融資協議 | 21.0 |
| | — |
|
環境信貸債務赤字(見附註12) | 16.7 |
| | 11.8 |
|
應付利息 | 12.4 |
| | 10.2 |
|
短期衍生負債(見附註11) | 10.2 |
| | 16.2 |
|
油罐檢驗責任 | 6.5 |
| | 7.0 |
|
應計公用事業 | 4.9 |
| | 10.6 |
|
環境負債(見附註13) | 3.7 |
| | 3.8 |
|
其他 | 44.2 |
| | 33.3 |
|
共計 | $ | 487.6 |
| | $ | 307.7 |
|
其他非流動負債詳情如下(以百萬計):
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| | | | | | | |
其他非流動負債 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
養卹金和其他離職後福利負債淨額 | $ | 16.2 |
| | $ | 17.6 |
|
油罐檢驗責任 | 9.9 |
| | 9.9 |
|
未獲確認的税務利益的法律責任 | 7.2 |
| | 19.2 |
|
長期衍生負債(見附註11) | 3.8 |
| | 1.0 |
|
高市值租約 | — |
| | 9.2 |
|
其他 | 1.4 |
| | 6.0 |
|
共計 | $ | 38.5 |
| | $ | 62.9 |
|
附註17 - 股權補償
德雷克美國控股公司2006年和2016年以及Alon USA能源公司。2005年長期激勵計劃(統稱“激勵計劃”)
與獎勵計劃下的股權獎勵有關的補償費用為$7.3百萬 ($5.8百萬,扣除税款)及$18.7百萬 ($14.8百萬,扣除税後)三九結束的幾個月2019年9月30日分別$5.4百萬 ($4.3百萬,扣除税款)及$15.6百萬 ($12.3百萬,扣除税後)三九結束的幾個月2018年9月30日分別。這些數額包括在所附的合併收入彙總表中的一般費用和行政費用中。
截至2019年9月30日,有$51.3百萬與非歸屬股份補償安排有關的未獲確認的補償費用總額,預計將在加權平均期間內予以確認。2.3好幾年了。
我們發佈了78,695和462,318普通股的股份,由於行使或既得的股權基礎上的獎勵,在三九結束的幾個月2019年9月30日分別90,552和535,613股票三九結束的幾個月2018年9月30日分別。這些數額減去146,148和470,232為履行與演習和投資有關的僱員税收義務而扣留的股份三九結束的幾個月2019年9月30日分別146,193和980,954股票期間三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
Delek物流GP有限責任公司2012年長期激勵計劃
Delek物流GP,LLC 2012長期激勵計劃(“LTIP”)是Delek物流GP有限責任公司董事會在2012年11月完成Delek物流公司首次公開募股時通過的。LTIP由Delek物流公司普通合作伙伴董事會的衝突委員會管理。
附註18 - 股東權益
股利
在九結束的幾個月2019年9月30日我們的董事會宣佈了以下紅利:
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| | | | | | |
批准日期 | | 每股股利 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
2019年2月19日 | | $0.27 | | 2019年3月5日 | | 2019年3月19日 |
2019年4月30日 | | $0.28 | | 2019年5月20日 | | 2019年6月3日 |
2019年7月29日 | | $0.29 | | 2019年8月19日 | | 2019年9月3日 |
股票回購計劃
2018年11月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃。$500.0百萬德萊克普通股。回購計劃下的任何股票回購可以通過公開市場交易或私下談判的交易,按照適用的證券法執行。回購的時間、價格和規模由管理層自行決定,將取決於當前的市場價格、一般經濟和市場條件以及其他考慮因素。回購計劃不要求我們購買任何特定數量的股票,也不會過期。在三九結束的幾個月2019年9月30日, 1,236,854和4,175,576我們的普通股全部購回$43.0百萬和$147.8百萬分別與購回的1,906,308和4,847,511股票期間三九結束的幾個月2018年9月30日總共$92.1百萬和$207.4百萬分別。截至2019年9月30日,有$261.9百萬根據Delek的總股票回購計劃保留的授權書。
附註19 - 員工
退休後福利
我們的退休後福利計劃的淨定期(福利)成本對三九結束的幾個月2019年9月30日或2018。此外,我們對養卹金計劃的估計繳款額2019與以前在附註中披露的數額相比,未發生重大變化2018年12月31日.
附註20 - 租賃
我們從其他地方租賃某些零售店、土地、建築和各種設備。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上;我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內以直線為基礎的。
大多數租約包括一個或多個續約選項,續約期可從一到15年數或者更多。現時租約續期的選擇,完全由我們自行決定。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。
我們的一些租賃協議包括一個以設備使用為基礎的費率,另一些則包括固定增加率或基於通貨膨脹指數的增加率。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
我們將某些房地產和設備出租或轉租給第三方。我們的轉租組合主要包括在我們的商店內的經營租賃和原油儲存設備。
截至2019年9月30日, $30.0百萬我們的淨資產、廠房和設備餘額以經營租賃為準。本協議不包括承租人購買我們租賃設備的選擇,也不包括任何物質剩餘價值擔保或物質限制性契約。
下表列出了根據ASC 842租賃(“ASC 842”)提供的與我們的經營租賃有關的其他信息:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
租賃成本 | | | |
業務租賃費用 | $ | 13.5 |
| | $ | 44.1 |
|
短期租賃費用(1) | 4.0 |
| | 11.3 |
|
分租收入 | (1.9 | ) | | (6.4 | ) |
租賃費用淨額 | $ | 15.6 |
| | $ | 49.0 |
|
| | | |
其他資料 | | | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | (13.5 | ) | | $ | (44.1 | ) |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 1.5 |
| | $ | 9.6 |
|
| | | |
| | | (一九二零九年九月三十日) |
加權平均剩餘租賃期(年)經營租賃 | | | 6.69 |
|
加權平均貼現率經營租賃(2) | | | 6.2 | % |
(1)包括可變租賃成本的非物質金額。
(2)我們的貼現率主要是根據我們按照ASC 842遞增的借款利率計算的。
以下是截至年內仍有超過一年不可撤銷條款的營運租契的租約負債期限估計數2019年9月30日(百萬)根據新的租賃指南ASC 842: |
| | | | |
租賃負債到期日 | | 共計 |
2019年10月1日至12月31日 | | $ | 14.7 |
|
2020 | | 52.1 |
|
2021 | | 40.6 |
|
2022 | | 27.4 |
|
2023 | | 21.7 |
|
此後 | | 76.4 |
|
未來租賃付款共計 | | 232.9 |
|
減:利息 | | 43.6 |
|
租賃負債現值 | | $ | 189.3 |
|
以下是截至2018年12月31日(以百萬計)在遺留租賃指導下,我們對剩餘不可撤銷期限超過一年的經營租賃的未來最低租賃付款的估計。 ASC 840,租賃:
|
| | | | |
最低租賃付款 | | |
2019 | | $ | 48.1 |
|
2020 | | 42.1 |
|
2021 | | 39.5 |
|
2022 | | 28.5 |
|
2023 | | 23.4 |
|
此後 | | 77.9 |
|
未來最低租賃付款總額 | | $ | 259.5 |
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附註21 - 後續事件
股息聲明
在……上面2019年11月4日,我們的董事會投票宣佈季度現金紅利$0.30我們普通股的每股,應於2019年12月2日對記錄在案的股東2019年11月18日.
購買生物燃料生產資產
從2019年10月1日起,我們收購了位於密西西比州新奧爾巴尼的生物柴油工廠jns生物燃料有限責任公司的某些資產,總價為$8.0百萬。購置的資產主要包括不動產和綜合設備。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(“MD&A”)是管理層對我們的財務業績和可能影響我們未來業績的重大趨勢的分析。在閲讀MD&A時,應結合本季度報告(表10-Q)和經修訂並提交證券交易委員會(“SEC”)的10-K表格的其他部分所列的合併財務報表和相關説明。2019年6月27日(“表格10-K年度報告”)。MD&A中那些非歷史性的陳述應該被視為具有內在不確定性的前瞻性陳述。
2017年1月,Delek US Holdings,Inc.(“OldDelek”)(以及各種相關實體)與Alon USA能源公司簽訂了一項協議和合並計劃。(紐約證券交易所代碼:ALJ)(“Alon”)(經修正的“合併協議”)。相關的合併(“Delek/Alon合併”)於2017年7月1日生效(“生效時間”),導致一個新的合併合併註冊人更名為Delek US Holdings,Inc。(“新Delek”),Alon和OldDelek作為全資子公司倖存下來。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第12G-3(C)條,新Delek是舊Delek和Alon USA的繼承者。
除非另有説明或上下文另有規定,本報告中使用“我們”、“Delek”和“Company”等術語,指2017年7月1日之前的舊Delek及其合併子公司,以及2017年7月1日或之後期間的新Delek及其合併子公司-見附註1在項目1“財務報表”中精簡的合併財務報表中,以供進一步參考。
您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及我們的歷史濃縮合並財務報表及其附註。
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告包含了1933年“證券法”第27A節(經修正)和“交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們目前對我們未來成果、業績、前景和機會的估計、期望和預測。前瞻性陳述除其他外,包括關於我們未來可能的業務結果、業務和增長戰略、融資計劃、對監管發展或其他事項將或不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的預期、我們的競爭地位和競爭的影響、我們所經營的行業的預期增長、從我們完成的和今後的任何收購中獲得的利益和協同作用的信息、關於管理目標和宗旨的陳述,以及與非歷史事實有關的其他類似的表述。“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“會”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“項目”和類似的表述,以及以未來時態表示的語句,都是前瞻性陳述。
前瞻性聲明不應被理解為對未來業績或成果的保證,也不一定準確地表明在什麼時候或由哪些時間取得這種業績或成果。前瞻性信息是基於當時掌握的信息和/或管理層對未來事件的真誠信念,並受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際業績或結果與報表中表達的結果大不相同。單獨或總體上可能造成這種差異的重要因素包括但不限於:
| |
• | 由於原油、其他原料和精煉石油產品價格的變化,我們的煉油利潤或燃料毛利的波動; |
| |
• | 改變或不遵守適用於我們工業部門的廣泛的政府條例; |
| |
• | 我們通過收購和資本項目執行我們的增長戰略的能力,以及由此產生的預期價值和收益的變化,包括任何成功整合收購、實現預期協同作用或實現業務效率和效益的能力; |
| |
• | 長期資產價值的減少可能導致資產負債表上資產的賬面價值減值,從而造成在業務報表中確認的損失; |
| |
• | 影響美國南部、西南部和西部的總體經濟和商業狀況,特別是與旅行和旅遊業有關的支出水平; |
| |
• | 重大對手方(或多個對手方)信譽惡化或總體財務狀況惡化; |
| |
• | 我們的基本建設改善和定期週轉項目的成本或範圍意外增加,或重大延誤; |
| |
• | 向我們的管道和/或存放在我們的碼頭的精煉石油產品的數量和成本方面的風險和不確定因素; |
| |
• | 經營危害、自然災害、人員傷亡損失和其他我們無法控制的事項; |
| |
• | 我們的子公司不能自由地向我們發放股息、貸款或其他現金; |
| |
• | 以我們的設施或其他設施為目標的恐怖主義行為(包括網絡恐怖主義),這些設施可能損害我們生產或運輸精製產品或獲得原料的能力; |
| |
• | 影響或針對我們的IT系統和控制、基礎設施或基於雲的IT服務提供商的基礎設施的中斷、失敗或網絡安全破壞; |
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• | 在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中討論的其他因素。 |
鑑於這些風險、不確定性和假設,我們的實際運營結果和業務戰略的執行可能與前瞻性聲明中表達的或暗示的結果大不相同,您不應過分依賴它們。此外,過去的財務和/或經營業績不一定是未來業績的可靠指標,您不應利用我們的歷史業績來預測未來的結果或期間趨勢。我們不能保證任何前瞻性聲明所預期的任何事件都會發生,如果其中任何事件發生,它們將對我們的運營結果和財務狀況產生什麼影響。
本報告所載的所有前瞻性發言都是基於我們在本報告發表之日所掌握的信息。我們不承擔由於新的信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性聲明的義務。
執行摘要
業務概況
我們是一家集煉油、原油運輸、儲存和批發、中間和精煉產品及便利店零售為一體的下游能源企業。自2017年7月1日起,我們通過Delek/Alon合併收購了Alon的業務和淨資產。Delek/Alon合併繼續對我們的收入和盈利能力以及每股收益、淨資產狀況、我們在市場上的採購狀況、我們在煉油行業的足跡,特別是在墨西哥灣沿岸地區/二疊紀盆地的業務,以及我們進入市場和獲得融資的能力產生重大影響。
煉油部門加工原油和其他原料,用於製造運輸汽車燃料,包括各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他以石油為基礎的產品,這些產品通過自有和第三方產品碼頭分銷。精煉部分的綜合銘牌容量為302,000BPD,包括75,000德州煉油廠(“泰勒煉油廠”)80,000BPD El Dorado,阿肯色州煉油廠(“El Dorado煉油廠”)73,000BPD大泉,德克薩斯煉油廠(“大泉煉油廠”),以及74,000BPD Krotz Springs,路易斯安那州煉油廠(“Krotz Springs煉油廠”),以及位於加利福尼亞州Bakersfield的一家非經營煉油廠。煉油部門也擁有和經營。二參與生物柴油生產和相關活動的生物柴油設施位於阿肯色州克羅塞特和得克薩斯州克萊本。煉油部門的石油產品主要在美國的中南部、西南部和西部地區銷售,煉油部門還向美國南部和東部的批發市場運送和銷售汽油。汽車燃料通過各種終端以Alon或Delek品牌銷售,以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外,我們通過我們的批發分銷網絡在非品牌的基礎上銷售汽車燃料。
我們在煉油部門的盈利能力在很大程度上取決於我們購買的原油原料的成本與我們銷售的成品油的價格之間的差異,即所謂的“裂紋擴展”、“精煉利潤”或“精煉產品利潤率”。煉油利潤率被用作衡量煉油廠產品利潤率與市場裂紋擴展趨勢的指標,“裂紋擴展”是衡量原油和成品油市場價格差異的指標,也是業內常用的估算或識別煉油利潤率趨勢的代理。我們從煉油廠最終銷售的原料和精煉石油產品的成本取決於我們無法控制的許多因素,包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供應和需求,而這些又取決於國內和國外經濟的變化、颶風或龍捲風等氣候條件、當地、國內和外交政治事務、全球衝突、生產水平、進口供應、競爭性燃料的銷售和政府管制。影響我們煉油部分結果的其他重要因素包括運營成本(特別是用於燃料的天然氣成本和電費)、季節性因素、煉油廠利用率以及計劃或未計劃的維護活動或轉軌。由於汽車交通和道路及房屋建築的季節性增長,夏季對汽油和瀝青產品的需求一般高於冬季。夏季和冬季之間不同的蒸汽壓力要求也會導致夏季汽油供應緊張。因此,在歷年第一和第四季度,我們的經營業績一般較低。而且, 雖然原油成本的波動通常反映在汽油和柴油等輕量化產品的價格上,但其他殘餘產品的價格,如瀝青、焦炭、炭黑油和液化石油氣(“液化石油氣”),則不太可能與原油成本平行波動。在原油價格上漲或下跌的時期,這可能會對我們的實際利潤率造成額外壓力。此外,我們的利潤率受到我們在煉油廠使用的各種類型和來源的原油的價格差異及其與產品定價的關係的影響,例如西德克薩斯中質(“WTI”)米德蘭和WTI庫欣或WTI Midland和布倫特原油之間的差異。
關於衡量我們煉油廠的煉油利潤率,我們考慮以下幾點:
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• | 對於泰勒煉油廠,我們比較了我們的每桶精煉產品邊際與美國墨西哥灣沿岸(“墨西哥灣沿岸”)5-3-2裂紋擴展。假定一桶原油轉化為美國墨西哥灣沿岸CBOB汽油的五分之三桶和墨西哥灣第二號採暖油(高硫柴油)的五分之二桶,則計算墨西哥灣沿岸5-3-2裂紋擴展。裂紋擴展是通過測量輕油和原油市場價格的差異來預測/評估煉油廠產品利潤率的基準。 |
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• | 對於我們的大春季煉油廠,我們比較我們的每桶精煉產品邊際與墨西哥灣沿岸3-2-1裂紋擴展。假定一桶WTI庫欣原油轉化為墨西哥灣沿岸87常規汽油的三分之二桶和海灣沿岸超低硫柴油的三分之一桶,則計算出墨西哥灣沿岸3~2~1裂紋擴展。我們的大泉煉油廠能夠加工大量的含硫原油,這些原油的成本歷來低於中間原油和/或大量含硫原油,因此,考慮到生產產量的差異,WTI庫欣/WTS的價差是幫助我們作出戰略性、市場響應性生產決策的重要措施。 |
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• | 對於我們的Krotz Springs煉油廠,我們將我們的每桶精煉產品邊際與墨西哥灣沿岸2-1-1高硫柴油裂紋擴展進行了比較,假設一桶輕質路易斯安那甜(LLS)原油被轉換為墨西哥灣沿岸87常規汽油的1桶和海灣沿岸高硫柴油的1桶半桶。Krotz Springs煉油廠有能力加工大量輕質含硫原油,以生產高比例的精製輕油。 |
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• | El Dorado煉油廠的原油和產品板的靈活性使我們能夠利用原油和產品市場的變化;因此,我們預計在El Dorado煉油廠加工的原油和產品的數量和品種將繼續變化,將各種原料加工成若干成品油類型。雖然El Dorado煉油廠的原油板巖和產品產量存在差異,但我們將我們的每桶精煉產品利潤率與墨西哥灣沿岸5-3-2裂紋擴展進行了比較,因為我們認為它是最接近的基準。 |
擴大WTI庫欣較少的WTI米德蘭利差將有利地影響我們的煉油廠的經營利潤率。另外,縮小這一差距將對我們的經營利潤率產生不利影響。全球產品價格受布倫特原油價格的影響,布倫特原油是一種全球基準原油。全球產品價格影響着美國的產品價格。因此,我們的煉油廠受到布倫特原油和WTI米德蘭原油之間的價差的影響。無布倫特WTI米德蘭價差代表布倫特原油平均每桶價格與WTI米德蘭原油平均每桶價格之間的差額。布倫特(Brent)和WTI米德蘭(WTI Midland)之間的利差擴大將對我們煉油廠的經營利潤率產生有利影響。此外,Krotz Springs煉油廠也受到布倫特原油與LLS之間的價差的影響。無布倫特LLS價差表示布倫特原油平均每桶價格與LLS原油平均每桶價格之差。LLS相對於布倫特(Brent)的折扣將對Krotz Springs煉油廠的經營利潤率產生有利影響。
我們的物流部門為我們的煉油部門和第三方收集、運輸和儲存原油和市場,在美國東南部和得克薩斯州西部的某些地區分銷、運輸和儲存精煉產品。它包括合併資產負債表和Delek物流合作伙伴公司(“Delek物流”,紐約證券交易所代碼:DKL)的運營結果,我們在那裏擁有一個61.4%有限合夥人權益2019年9月30日)在Delek物流公司94.6%擁有整個實體的利益2.0%一般合夥人對Delek物流的興趣和所有的激勵分銷權。Delek物流公司成立於2012年,負責擁有、運營、獲取和建造原油和成品油物流和銷售資產。Delek物流公司的大部分資產目前是我們煉油和營銷業務的組成部分。物流部門的管道和運輸業務擁有或租賃大約400大約有幾英里長的原油輸送管道450成英里的精煉產品管道,大約600-英里原油集輸系統和相關的原油儲油罐,其總量約為960萬有效殼容量。我們的物流部門擁有和經營九個輕型產品終端,並銷售使用第三方終端的輕型產品。
我們的零售部門2019年9月30日包括263擁有和租賃的便利店地點主要位於得克薩斯州中部、西部和新墨西哥州,這些地點是與Delek/Alon合併有關而被收購的。我們的便利店通常根據DK或Alon的品牌和食品、食品服務、煙草產品、不含酒精和含酒精的飲料、一般商品以及匯票向公眾提供各種等級的汽油和柴油,主要根據與7-11公司的許可協議提供7-11和DK或Alon品牌名稱。這給了我們永久許可使用7-11商標,服務名稱和商標在西得克薩斯州和新墨西哥州的大多數縣與我們的零售商店業務有關。2018年11月,我們終止了與7-11公司的許可協議。而這種終止的條款要求在2021年12月31日早些時候或我們最後一家7-11商店被取消識別或關閉的日期之前,逐個商店取消所有7-11的品牌。在我們的便利店網站上的商品銷售將繼續以7-11品牌的名義銷售,直到7-11品牌在終止後被刪除為止。基本上,通過我們的零售部門銷售的所有發動機燃料都是由我們的大彈簧煉油廠提供的,該煉油廠以主要參照公佈的商品價格信息確定的價格轉移到零售部門。與我們的零售戰略措施有關,我們關閉或出售。20在九結束的幾個月2019年9月30日並計劃關閉102019年剩餘時間內有更多的商店。
我們在物流部門和在我們零售部門的便利店向我們的批發客户銷售精製燃料產品的成本取決於許多我們無法控制的因素,包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供應和需求,而這些又取決於國內和國外經濟的變化、天氣狀況,
國內和國外的政治事務、生產水平、進口品的供應、競爭性燃料的銷售和政府管制。我們的零售商品銷售是由方便,客户服務,有競爭力的價格和品牌。汽車燃料利潤率是指銷售減去交付的燃料和汽車燃油税的成本,按每加侖0.分計算。我們的汽車燃油利潤率受到當地供應、需求、天氣、競爭對手定價和產品品牌的影響。
我們的公司活動、某些非實質性運營部門的結果(包括自Delek/Alon合併後生效的Alon瀝青終端業務)、停產業務和公司間沖銷的結果和資產在我們的部門披露中以公司、其他和沖銷方式報告。
作為我們整體業務戰略的一部分,我們定期評估擴大業務組合的機會,並可能在任何時候討論或談判一項交易,如果交易完成,可能對我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果產生實質性影響。
2019年發展
旨在使股東收益最大化的交易
股息聲明
在……上面2019年11月4日,Delek董事會投票宣佈季度現金紅利$0.30每股,應於2019年12月2日,給記錄在案的股東2019年11月18日。我們以前的季度現金股息金額介於$0.20到$0.26每股2018以及兩者之間$0.27和$0.29每股通過第三四分之一2019.
股票回購
在三九結束的幾個月2019年9月30日、Delek回購1,236,854和4,175,576股票的總購買價格為4 300萬美元和1.478億美元分別根據最近的股票回購計劃,該計劃規定最多可回購500億美元並被董事會批准2018年11月6日。截至2019年9月30日,還有2.619億美元根據最近的回購計劃可供回購。
旨在實現資產收益最大化的交易
烷基化工程完成
Krotz Springs煉油廠的烷基化裝置於4月初完成,為煉油廠提供了額外的靈活性。費用總額約為1.38億美元。該裝置應提高將低值產品轉化為汽油的能力,使煉油廠能夠生產多個夏季汽油等級,並提高辛烷值,使煉油廠能夠生產優質汽油。由於該項目在煉油廠的轉化改進,預期其回報將較少依賴裂縫擴展環境隨着時間的推移。
管道合資企業的投資
在2019年7月30日,我們通過我們全資擁有的直接子公司Delek美國能源公司.(“Delek Energy”),與Wink to Webster管道有限公司(“WWP”)的多個合資企業成員簽訂了一項有限責任公司協議(“LLCA”)和相關協議。根據LLCA,Delek能源公司15%WWP的所有權權益。WWP打算建造和運營一個從德克薩斯州温克到德克薩斯州韋伯斯特的原油管道系統,以及從德克薩斯州韋伯斯特到墨西哥灣沿岸地區其他目的地的某些管道。預計完工後將跨越約650英里。根據LLCA的規定,Delek能源公司必須貢獻其在適用建築費用(包括以前由WWP支付的某些費用)中的百分比利息,預計Delek能源公司的資本捐款總額約為3.4億美元到3.8億美元在施工過程中(預計將持續2至3年)。在三個月內結束2019年9月30日,我們總共做了資本貢獻7 530萬美元。繼.之後2019年9月30日,我們總共作了額外的資本貢獻4 620萬美元.
2019年5月,Delek物流公司通過其全資擁有的間接子公司Delek物流管道有限責任公司(“Delek物流管道”)與平原管道公司簽訂了繳款和認購協議(“繳款協議”)。(“平原”)和紅河管道有限公司(“紅河”)。根據繳款協議,Delek物流管道大約出資1.247億美元,基本上所有資金都是由Delek後勤信貸機制提供的,以交換給RedRiver33%成員利益的紅河和Delek物流管道接納為成員的紅河管道(“紅河管道合資企業”)。紅河打算進行一項擴建項目,將輸油管道的容量從每天150 000桶增加到每天235 000桶,根據“繳款協定”,我們在2019年5月又捐助了一筆款項350萬美元為這樣的擴張項目。這項投資也是為了推進我們的長期戰略目標,以擴大我們的中期投資和網絡/管道接入。
2018年9月,Delek宣佈了與能源轉移公司、麥哲倫公司和MPLX合資公司的計劃,以建造一條600英里長的共同運輸管道,將原油從二疊紀盆地輸送到德克薩斯灣沿岸地區(“擬議的PGC夥伴關係”)。在2019年第一季度,我們選擇不推進擬議的PGC夥伴關係,該夥伴關係允許我們探索其他選擇,參與一條長途原油管道,包括上述合資企業。
購買生物燃料生產資產
從2019年10月1日起,我們收購了位於密西西比州新奧爾巴尼的生物柴油工廠jns生物燃料有限責任公司的某些資產,總價為800萬美元。購置的資產主要包括不動產和綜合設備。這次收購使我們能夠為我們以前是唯一收費客户的設施內部帶來資產,並利用這些資產在我們的可再生能源活動中發揮槓桿作用。
旨在儘量減少資本成本/管理財務風險風險的交易
2019年供應和進口協定修正案
在2019年1月期間,我們修訂了El Dorado煉油廠和Krotz Springs煉油廠與J.Aron&Company(“J.Aron”)簽訂的供應和收購協議,以便在適用的供應和收購協議條款結束時回購基準量(代表“基線逐步退出負債”)將以固定價格而不是市場指數化價格為基礎,因此,公允價值的變化反映利率風險的變化,而不是商品價格風險。修改後的安排會導致基線減債,不再受商品波動的影響,但其公允價值會受到利率風險的影響。因此,在2019年第一季度,由於工具從基於商品的風險轉變為材料成本和其他方面的利率風險,我們記錄了公允價值的變化所帶來的收益。這些基線減債將繼續以公允價值記錄,公允價值將反映利率風險的變化,而不是商品價格風險。
在2019年9月,我們修改了供應和收購協議,以提高基準量的固定踏板價格。由於合同條款的變化,我們收到了現金,扣除已支付的估計費用,總額約為3 890萬美元。由於這些2019年9月的修正案,沒有確認任何收益或損失。
見附註9本季報第10-Q表第1項(財務報表)所列的精簡合併財務報表。
2019年定期貸款信貸貸款協議修正案
2019年5月22日(“第一個增量生效日”),我們根據“定期貸款貸款協議第一增量修正”(“增量修正”)的條款,修訂了定期貸款信貸安排協議。根據增量修正案,公司借款2.5億美元在增量期貸款(“增量期貸款”)的本金總額中,初始發行貼現率為0.75%,將定期貸款信貸機制下未償貸款的本金總額在第一個增量生效日增加到9.43億美元。根據增量修正,定期貸款信貸機制下規定的季度本金付款從175萬美元到23.75萬美元從2019年6月28日到期的季度本金開始。增量定期貸款的條件與2018年3月借入的定期貸款信貸機制下的初始期限貸款的適用條件基本相同。公司對增量定期貸款收益的使用沒有任何限制,這些收益可用於:(一)減少循環信貸機制下的使用;(二)用於一般公司用途;(三)支付與增量修正有關的交易費用和費用。
市場趨勢
我們的業務成果受到某些商品價格波動的重大影響,這些商品包括但不限於原油、汽油、餾分燃料、生物燃料、天然氣和電力。歷史上,我們的盈利能力受到商品價格波動的影響,特別是與原油和精煉產品的價格有關。
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該圖表反映了2018年每個季度和2019年三個季度WTI Midland原油的季度高、低和平均價格。
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該圖表反映了2018年每季度WTI庫欣原油的季度高、低和平均價格,以及2019年三個季度的價格。
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裂紋擴展是通過測量原料和原油市場價格的差異來預測和評價煉油廠產品利潤率的基準,它代表了將一桶原油加工成其產出(一般是汽油和柴油)所產生的近似精煉利潤率。
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墨西哥灣沿岸5-3-2裂紋擴展是將一桶原油加工成五分之三桶汽油和五分之二桶高硫柴油所產生的近似精煉幅度。該圖表反映了2018年每個季度和2019年三個季度的海灣沿岸5-3-2裂紋擴展(泰勒基準)的季度高、低和平均數。
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假定一桶WTI庫欣原油轉化為海灣沿岸常規汽油的三分之二桶和墨西哥灣沿岸超低硫柴油的三分之一桶,則計算出墨西哥灣沿岸3~2~1裂紋擴展。該圖表反映了2018年每個季度和2019年三個季度的海灣沿岸3-2-1裂紋擴展(大春季基準)的季度高點、低點和平均值。
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假設一桶輕質路易斯安那甜(LLS)原油被轉化為海灣沿岸常規汽油的一半桶和海灣沿岸高硫柴油的一半桶,則計算出墨西哥灣沿岸2-1-1高硫柴油裂紋擴展。該圖表反映了2018年每個季度和2019年三個季度的海灣沿岸2-1-1裂紋擴展(Krotz Springs基準)的季度高、低和平均數。
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與原油價格相比,裂紋擴展受成品油價格的影響,因此,根據這些市場價格的不同趨勢,裂縫差可能縮小或擴大,或在一種商品價格變動中滯後於另一種商品價格變動。海灣沿岸平均5-3-2裂紋擴展增加到$14.25在第一次九幾個月2019從…$13.44在第一次九幾個月2018儘管墨西哥灣沿岸汽油價格(CBOB)下降13.6%,從平均水平$1.91第一加侖每加侖九幾個月2018到$1.65第一加侖每加侖九幾個月2019高硫柴油的墨西哥灣價格下降7.8%,從平均水平$1.92第一加侖每加侖九幾個月2018到$1.77第一加侖每加侖九幾個月2019.
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接下來的三個圖表顯示了海灣沿岸汽油、美國墨西哥灣沿岸高硫柴油和超低硫柴油(“超低硫柴油”)在2018年每個季度和2019年三個季度的季度高、低和平均價格。
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隨着美國原油產量的增加,我們看到WTI庫欣原油的折扣比布倫特原油更大。這通常會導致我們煉油廠的利潤率更高,因為精煉產品價格受布倫特原油價格的影響,而我們的大部分原油供應都是與wti相關的。與布倫特相比,WTI庫欣的平均折扣增加到$7.70在第一次九幾個月2019從…$5.81在第一次九幾個月2018。我們注意到類似的歷史趨勢,在審查WTI庫欣的折扣時,與LLS相比,平均折扣增加到$6.29在第一次九幾個月2019從…$4.16在第一次九幾個月2018。此外,與某些競爭對手相比,我們的煉油廠繼續擁有相對更多的WTI Midland和WTI Midland連接的原油原料。與WTI庫欣相比,WTI Midland的平均折扣降至$1.22在第一次九幾個月2019從…的折扣$7.69在第一次九幾個月2018。當這些價格折扣增加,我們的競爭優勢,創造了我們的WTI米德蘭連接原油定價。
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該圖表説明了布倫特原油、西德州米德蘭原油和LLS與2018年每個季度和2019年三個季度的WTI庫欣原油的差異。 |
環境 監管繼續以r的價格波動影響我們的利潤。可公佈的識別號碼(“RIN”)。在綜合的基礎上,我們努力平衡環境保護局為將生物燃料納入燃料產品所需的貸款成本(“RINs義務”),以儘量減少RIN對我們結果的影響。雖然我們通過乙醇調合和生物柴油生產在我們的煉油和物流部門生產RIN,但我們的煉油部門需要購買更多的RIN來履行其義務。因此,RIN的價格上漲通常會對我們的經營結果產生不利影響。目前不可能確切地預測未來的產量或成本,但鑑於RIN的價格波動,如果我們無法以精煉產品的價格收回這些成本,購買足夠的RIN的成本可能對我們的經營結果產生不利影響。
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圖表顯示了從2018年第一季度到2019年第三季度的幾個季度RIN價格的波動情況。
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合同義務
期間,我們的合約義務及商業承諾並無實質改變。九結束的幾個月2019年9月30日,摘自我們在表格10-K的年報中披露的資料。
關鍵會計政策
在編制合併財務報表時,我們必須對報告的資產、負債、收入和支出以及相關或有資產和負債的披露作出估計和判斷。美國證交會已將關鍵會計政策定義為對描述我們的財務狀況和經營結果最為重要的政策,並要求我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷或估計。根據這一定義,並在我們2018年關於表10-K的年度報告中作了進一步闡述,我們認為我們的關鍵會計政策包括以下內容:(一)使用泰勒煉油廠的先進先出估價方法估算我們的季度庫存調整數;(二)評估不動產、廠場和設備的減值以及確定的壽命無形資產;(三)評估商譽的潛在損害;(四)估算環境支出;(五)估算資產退休債務。在提交的所有財務報表期間,自我們最近提交的關於表10-K的年度報告以來,這些關鍵會計政策或估計數的應用沒有發生重大修改。看見附註1在第1項的合併財務報表中,用於討論我們會計政策的更新。
非公認會計原則措施
我們的管理層使用某些“非GAAP”操作措施來評估我們的運營部門業績,而非GAAP財務措施來評估過去的業績和未來的前景,以補充我們按照美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些非公認會計原則的財務和業務措施是評估我們的經營成果和盈利能力的重要因素,其中包括:
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• | 精煉利潤-按淨精煉收入與原料和其他總成本之間的差額計算; |
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• | 精煉產品利潤率-可歸因於精煉產品(生產和購買)的淨收入與材料和其他相關成本之間的差額(適用於我們物流部門內的煉油部分和西得克薩斯批發營銷活動);以及 |
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• | 每桶煉油利潤率-計算為煉油利潤率除以我們的平均煉油銷售日均桶(不包括購買的桶)乘以1,000和乘以該期間的天數。 |
我們認為,這些非GAAP操作和財務措施對投資者、貸款人、評級機構和分析師評估我們目前的業績是有用的,因為當與他們最具可比性的GAAP財務指標相協調時,它們通過排除某些我們認為並不能反映我們核心經營業績的項目,在不同時期之間提供了更好的可比性,而且它們可能掩蓋了我們的基本結果和趨勢。
非公認會計原則作為分析工具有着重要的侷限性,因為它們排除了影響淨收益和營業收入的一些項目,但不是全部。這些措施不應被視為其最直接可比的美國公認會計準則財務措施的替代品。
非GAAP協調
下表提供了煉油利潤率與最直接可比的美國公認會計原則的毛利率之間的調節:
精煉保證金與毛利率的調節
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精煉段 |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 (1) | | 2019 | | 2018 (1) |
淨收入 | $ | 2,176.8 |
| | $ | 2,649.3 |
| | $ | 6,636.6 |
| | $ | 7,318.4 |
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銷售成本 | 2,083.9 |
| | 2,363.6 |
| | 6,135.4 |
| | 6,787.7 |
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毛利率 | 92.9 |
| | 285.7 |
| | 501.2 |
| | 530.7 |
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加上(包括在銷售成本中的項目): | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | 120.7 |
| | 118.8 |
| | 356.7 |
| | 346.7 |
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折舊和攤銷 | 34.6 |
| | 33.8 |
| | 98.9 |
| | 99.1 |
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精煉餘量 | $ | 248.2 |
| | $ | 438.3 |
| | $ | 956.8 |
| | $ | 976.5 |
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(1) | 煉油部門淨收入和銷售成本三九結束的幾個月2018年9月30日反映公司間沖銷額的更正,從而使這些賬户增加2.737億美元和3.471億美元在我們2018年9月30日提交的2018年11月9日提交的10-Q表格季度報告中,沒有分別反映在未經審計的合併財務報表上。這些數額對財務報表不重要,對這些期間的毛利率或細化幅度沒有影響。見我們2018年表格10-K年度報告第二部分第8項所載的經審計的年度合併財務報表附註23,並於2019年6月27日,供進一步討論。 |
財務和其他資料摘要
下表提供了Delek的財務數據摘要:
業務數據報表(百萬)
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合併 |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 (1) | | 2019 | | 2018 (1),(2) |
淨收入 | $ | 2,334.3 |
| | $ | 2,768.9 |
| | $ | 7,014.5 |
| | $ | 7,759.0 |
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業務費用和費用共計 | 2,246.9 |
| | 2,513.7 |
| | 6,570.4 |
| | 7,329.9 |
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營業收入 | 87.4 |
| | 255.2 |
| | 444.1 |
| | 429.1 |
|
非業務費用共計,淨額 | 14.0 |
| | 18.4 |
| | 61.3 |
| | 100.8 |
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所得税支出前的持續經營收入 | 73.4 |
| | 236.8 |
| | 382.8 |
| | 328.3 |
|
所得税費用 | 13.4 |
| | 51.0 |
| | 83.8 |
| | 72.3 |
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持續經營收入,扣除税後 | 60.0 |
| | 185.8 |
| | 299.0 |
| | 256.0 |
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停業的收入(損失),扣除税後 | — |
| | 0.5 |
| | (0.8 | ) | | (8.5 | ) |
淨收益 | 60.0 |
| | 186.3 |
| | 298.2 |
| | 247.5 |
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非控股權淨收益 | 8.7 |
| | 6.5 |
| | 20.3 |
| | 29.0 |
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可歸於Delek的淨收入 | $ | 51.3 |
| | $ | 179.8 |
| | $ | 277.9 |
| | $ | 218.5 |
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(1) | 材料和其他方面的收入和費用淨額三九結束的幾個月2018年9月30日反映公司間沖銷額的更正,從而使這些賬户增加2.737億美元和3.471億美元在我們2018年9月30日提交的2018年11月9日提交的10-Q表格季度報告中,沒有分別反映在未經審計的合併財務報表上。這些數額對財務報表不重要,對這些期間的業務收入或部分繳款幅度沒有影響。見我們2018年表格10-K年度報告第二部分第8項所載的經審計的年度合併財務報表附註23,並於2019年6月27日,供進一步討論。 |
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(2) | 所得税費用九結束的幾個月2018年9月30日反映了我們2018年年度報告10-K(原於2019年3月1日提交)中所作的更正,以記錄總計的額外遞延税金支出。550萬美元與確認與大春季物流資產收購有關的遞延税資產的價值免税額(見注5)有關,我們在2018年9月30日2018年9月30日季度報告中沒有報告2018年11月9日提交的10-Q表。這一數額對該期間的財務報表或收入趨勢不重要。見我們2018年表格10-K年度報告第二部分第8項所載的經審計的年度合併財務報表附註23,並於2019年6月27日,供進一步討論。 |
業務結果
綜合經營結果三九結束的幾個月2019年9月30日對決三九結束的幾個月2018年9月30日
淨收益
2019年第3季對2018年第3季
綜合淨收入第三季度的2019曾.6 000萬美元與淨收入相比1.863億美元為第三季度的2018。可歸屬Delek的合併淨收入第三季度的2019年9月30日曾.5 130萬美元,或$0.68按基本份額計算,而淨收入為1.798億美元,或$2.15按基本份額計算第三季度 2018。下文各節討論了與上一年可比期間相比影響淨收入的重要驅動因素的解釋。
2019年對2018年YTD
合併 網 收入 為 這個 九個月結束 2019年9月30日曾.2.982億美元與2.475億美元為九個月結束 2018年9月30日。可歸屬Delek的合併淨收入九個月結束 2019年9月30日曾.2.779億美元,或$3.63與2.185億美元,或$2.62按基本份額計算九個月結束 2018年9月30日。下文各節討論了與上一年可比期間相比影響淨收入的重要驅動因素的解釋。
淨收入2019年第3季對2018年第3季
在第三季度S.的.2019和2018,我們創造了23.343億美元和27.689億美元分別減少的4.346億美元,或15.7%。這個減少淨收入主要由下列因素驅動:
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• | 在我們的煉油部門,銷售量下降,美國海灣沿岸汽油的平均價格下降。17.0%...13.4%的高硫柴油(“hsd”)14.5%; |
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• | 在我們的物流部門,在我們的西得克薩斯州銷售業務中,每加侖汽油和柴油的平均銷售量和每加侖汽油和柴油的銷售價格下降,而每加侖汽油和柴油的平均銷售價格下降。$0.24每加侖和$0.33每加侖分別; |
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• | 在我們的零售部門,燃料銷售量和商品銷售減少的部分原因是平均商店數量減少,以及$0.25每加侖每加侖的平均價格比季度下降。 |
這些減少額因下列各項而部分抵銷:
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• | 由於費率的提高和收費結構的改變,我們的物流部門增加了與我們的Paline管道有關的收入。 |
2019年對2018年YTD
為九個月結束 2019年9月30日和2018,我們創造了70.145億美元和77.59億美元分別減少的7.445億美元,或9.6%。這個減少淨收入主要由下列因素驅動:
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• | 在我們的煉油部門,美國海灣沿岸汽油的平均價格下降了13.6%...8.3%,和HSD7.8%;和 |
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• | 在我們的物流部門,在我們的西得克薩斯州銷售業務中,每加侖汽油和柴油的平均銷售量和每加侖汽油和柴油的銷售價格下降,而每加侖汽油和柴油的平均銷售價格下降。$0.22每加侖和$0.21每加侖。 |
這些減少額因下列各項而部分抵銷:
| |
• | 由於費率的提高和收費結構的改變,我們的物流部門增加了與我們的Paline管道有關的收入。 |
材料和其他費用
2019年第3季對2018年第3季
材料和其他費用19.641億美元為第三季度的2019相比較22.442億美元為第三季度的2018, a 減少的2.801億美元,或12.5%。網減少在材料和其他費用方面,主要原因如下:
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• | 煉油廠原油原料成本減少,包括WTI庫欣原油的平均成本下降$69.63每桶平均$56.40; |
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• | RIN費用減少的主要原因是2018年RIN豁免的影響,這使我們的RIN義務減少了2 070萬美元,此外,乙醇RIN的平均價格也有所下降。$0.19每個RIN第三四分之一2019相比較$0.21前一年期間的匯率; |
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• | 物流部門成品油的數量和成本減少,購買的汽油和柴油每加侖平均成本下降$0.26每加侖和$0.31每加侖分別; |
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• | 材料零售燃料費用減少和其他原因是每加侖平均費用減少$0.33;和 |
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• | 套期保值收益增加到1 310萬美元在第三季度的2019從.的損失1 890萬美元在第三四分之一2018. |
這些減少額因下列因素而被部分抵銷:
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• | 期間原油差額縮小第三中土WTI原油與布倫特原油之差的季度平均折扣為$5.91每桶相比較$20.48上一年度每桶,WTI中部至WTI庫欣平均折扣$0.28每桶第三四分之一2019與折扣相比$14.35前一年的每桶。 |
2019年對2018年YTD
材料和其他費用57.312億美元為九個月結束 2019年9月30日相比較65.372億美元為九個月結束 2018年9月30日, a 減少的8.06億美元,或12.3%。網減少在材料和其他費用方面,主要原因如下:
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• | 煉油廠原油原料成本減少,包括WTI庫欣原油的平均成本下降$66.90每桶平均$57.03和降低WTI米德蘭原油的平均成本$59.21每桶平均$55.81在可比時期內; |
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• | 乙醇RIN平均價格的RIN費用下降$0.18每個RIN九個月結束 2019年9月30日相比較$0.37前一年期間的匯率; |
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• | 物流部門成品油成本下降,購買的汽油和柴油每加侖平均成本下降$0.22每加侖和$0.18每加侖分別; |
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• | 材料零售燃料費用減少和其他原因是每加侖平均費用減少$0.24;和 |
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• | 套期保值收益增加到6 350萬美元在九個月結束 2019年9月30日從.的損失4 210萬美元在九個月結束 2018年9月30日. |
這些減少額因下列各項而部分抵銷:
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• | 上一期間的收益約為1.155億美元,原因是2017年RINs豁免和在“公約”期間確認的生物柴油税收抵免相結合九個月結束 2018年9月30日,而2018年的RIN豁免則提供了以下好處:2 070萬美元中的同一時期九個月結束 2019年9月30日. |
營業費用2019年第3季對2018年第3季
營業費用1.669億美元為第三季度的2019相比較1.64億美元為第三季度的2018..增加的290萬美元,或1.8%。這個增加在業務費用方面,主要由下列因素驅動:
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• | 較高的員工相關成本主要分佈在我們的煉油和物流部門; |
2019年對2018年YTD
營業費用4.959億美元為九個月結束 2019年9月30日相比較4.796億美元為九個月結束 2018年9月30日..增加的1 630萬美元,或3.4%。這個增加在業務費用方面,主要由下列因素驅動:
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• | 較高的員工相關成本,主要是在我們的煉油和物流部門; |
這些增加額因以下因素而被部分抵消:
一般費用和行政費用
2019年第3季對2018年第3季
一般費用和行政費用6 560萬美元為第三季度的2019相比較5 800萬美元為第三四分之一2018..增加的760萬美元,或13.1%。這個增加一般而言,行政開支主要由下列因素驅動:
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• | 以股本為基礎的較高薪酬及公司及其他行業的員工人數增加,導致僱員成本上升;及 |
2019年對2018年YTD
一般費用和行政費用1.973億美元和1.761億美元為九個月結束 2019年9月30日和2018分別增加的2 120萬美元,或12.0%。這個增加一般而言,行政開支主要由下列因素驅動:
| |
• | 由更高的股權薪酬和更多的員工人數驅動的僱員成本的增加; |
| |
• | 與各種購置、投資、訴訟和爭端事項有關的法律費用增加; |
折舊和攤銷2019年第3季對2018年第3季
折舊和攤銷(包括銷售費用和其他業務費用)4 980萬美元為第三四分之一2019相比較4 920萬美元為第三四分之一2018, a 增加的60萬美元,或1.2%.
2019年對2018年YTD
折舊和攤銷(包括銷售費用和其他業務費用)1.467億美元相比較1.464億美元為九個月結束 2019年9月30日和2018分別增加的30萬美元,或0.2%.
其他營業收入,淨額2019年第3季對2018年第3季
其他營業收入減少d由.220萬美元在第三四分之一2019到.的費用50萬美元與.的收入相比170萬美元在第三四分之一2018,部分原因是與我們的加拿大原油交易業務相關的淨收益低於第三四分之一2018.
2019年對2018年YTD
其他營業收入減少d由.870萬美元在九個月結束 2019年9月30日到70萬美元與.的收入相比940萬美元在九個月結束 2018年9月30日,部分原因是與我們的加拿大原油交易業務相關的淨收益低於第三四分之一2018.
非業務費用淨額利息費用
2019年第3季對2018年第3季
利息費用增加d由.270萬美元,或8.7%,到3 390萬美元在第三四分之一2019相比較3 120萬美元在第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 阿增加平均有效利率0.62%在第三四分之一2019與第三四分之一2018(如實際利率計算為利息開支除以淨平均借款/未償債務),則由減少未償還的平均借款淨額(包括根據供應和接管協議所承擔的義務) |
(連帶利息)約7 440萬美元在第三四分之一2019(按該期間的起始借款/債務和期末借款/債務的簡單平均數計算)第三四分之一2018.
2019年對2018年YTD
利息費用增加d由.20萬美元,或0.2%,到9 540萬美元在九個月結束 2019年9月30日相比較9 520萬美元在九個月結束 2018年9月30日.
權益法投資結果
2019年第3季對2018年第3季
我們確認的收入1 650萬美元從權益法投資第三四分之一2019,與400萬美元為第三四分之一2018..增加的1 250萬美元。增加的主要原因如下:
| |
• | 我們的瀝青合資企業的收入增加210萬美元在第三四分之一2018到790萬美元在第三四分之一2019; |
| |
• | 在2019年5月增加了紅河合資公司,貢獻了470萬美元在第三四分之一2019;和 |
| |
• | 我們其他物流合資企業的收入增加190萬美元在第三四分之一2018到370萬美元在第三四分之一2019. |
2019年對2018年YTD
在九個月結束 2019年9月30日,我們確認2 840萬美元從權益法投資690萬美元為九個月結束 2018年9月30日..增加的2 150萬美元。增加的主要原因如下:
| |
• | 我們的瀝青合資企業的收入增加230萬美元在第一個九幾個月2018到1 310萬美元在第一個九幾個月2019; |
| |
• | 在2019年5月增加了紅河合資公司,貢獻了700萬美元在第一個九幾個月2019;和 |
| |
• | 我們其他物流合資企業的收入增加470萬美元在第一個九幾個月2018到$7.9在第一個九幾個月2019. |
其他
2019年第3季對2018年第3季
其他收入減少730萬美元,或97.3%主要原因是與收入有關的養卹金減少和訴訟結算,導致權責發生制倒置第三四分之一2018;沒有可比較的活動第三四分之一2019.
2019年對2018年YTD
在九結束的幾個月2018年9月30日,我們發生了一些不經常發生的開支/費用,而這些費用在九結束的幾個月2019年9月30日。其中包括910萬美元與再融資有關的債務清償損失和待出售資產減值損失總額約為2 750萬美元與出售瀝青資產有關。這些費用被出售某些瀝青資產的實際收益部分抵消。1 320萬美元,包括從出售瀝青權益法中獲得的一筆投資。見注7和10在項目1“財務報表”中精簡的合併財務報表中,以供進一步參考。
所得税
2019年第3季對2018年第3季
所得税費用減少d由.3 760萬美元在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 税前收入7 340萬美元在第三四分之一2019的税前收入2.368億美元為第三四分之一2018;和 |
| |
• | 降低我們的實際税率18.3%為第三四分之一2019,與21.5%為第三四分之一2018主要是由於不確定的税收狀況的準備金倒轉。第三四分之一2019扣除與州營業虧損結轉淨額有關的估值備抵增加額。 |
2019年對2018年YTD
所得税費用增加d由.1 150萬美元在九個月結束 2019年9月30日與同一時期相比2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 可歸因於税前收入的增加3.828億美元為九個月結束 2019年9月30日的税前收入3.283億美元為九個月結束 2018年9月30日. |
我們的實際税率下降,部分抵銷了這一增長。21.9%和22.0%為九個月結束 2019年9月30日和2018主要原因如下:
| |
• | 2019年撤銷本季度不確定税額準備金,扣除營業淨損失國家估值備抵額的增加額; |
| |
◦ | 進一步調整,以適當考慮“税務改革法”(將美國聯邦公司税率從35%降至21%)對以前記錄的遞延税的影響; |
| |
◦ | 聯邦税收抵免可歸因於該公司2017年的生物柴油混合業務,但未被國會延長; |
| |
◦ | 可歸因於賬面税基與大春季物流資產收購差異的估值備抵變動(見附註5). |
操作段
我們審查下列可報告部分的經營結果:
有關資源分配和業務業績評估的決定是基於這一分段作出的。管理層根據分部貢獻差來衡量其每個可報告部分的運營績效。
精煉段
下面的表格和圖表列出了關於我們煉油部分業務的某些信息(百萬美元,每桶數量除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
精煉段邊距 |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 (1) | | 2019 (1) | | 2018 (1) |
淨收入 | | $ | 2,176.8 |
| | $ | 2,649.3 |
| | $ | 6,636.6 |
| | $ | 7,318.4 |
|
材料和其他費用 | | 1,928.6 |
| | 2,211.0 |
| | 5,679.8 |
| | 6,341.9 |
|
精煉餘量 | | 248.2 |
| | 438.3 |
| | 956.8 |
| | 976.5 |
|
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 120.7 |
| | 118.8 |
| | 356.7 |
| | 346.7 |
|
貢獻邊際 | | $ | 127.5 |
| | $ | 319.5 |
| | $ | 600.1 |
| | $ | 629.8 |
|
| |
(1) | 煉油部門的淨收入和材料及其他費用九個月結束 2019年9月30日反映公司間沖銷額的更正,從而使這些賬户增加2.737億美元和3.471億美元在我們2018年9月30日提交的2018年11月9日提交的10-Q表格季度報告中,沒有分別反映在未經審計的合併財務報表上。這些數額對財務報表不重要,對這些期間的業務收入或部分繳款幅度沒有影響。見我們2018年表格10-K年度報告第二部分第8項所載的經審計的年度合併財務報表附註23,並於2019年6月27日,供進一步討論。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠統計 |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
泰勒,TX煉油廠 | | | | | | | | |
期間天數 | | 92 |
| | 92 |
| | 273 |
| | 273 |
|
總銷售量-成品油(日均桶)(1) | | 80,981 |
| | 79,691 |
| | 76,262 |
| | 78,497 |
|
製造的產品(平均每天桶): | | | | | | | | |
汽油 | | 41,480 |
| | 40,663 |
| | 40,281 |
| | 41,417 |
|
柴油/噴氣機 | | 33,105 |
| | 31,659 |
| | 30,685 |
| | 30,742 |
|
石油化工,液化石油氣,天然氣 | | 3,992 |
| | 3,199 |
| | 3,129 |
| | 2,722 |
|
其他 | | 1,853 |
| | 1,646 |
| | 1,560 |
| | 1,718 |
|
總產量 | | 80,430 |
| | 77,167 |
| | 75,655 |
| | 76,599 |
|
吞吐量(平均每天桶): | | | | | | | | |
成品油 | | 75,266 |
| | 72,845 |
| | 70,594 |
| | 71,161 |
|
其他原料 | | 5,565 |
| | 4,713 |
| | 5,710 |
| | 5,867 |
|
總吞吐量 | | 80,831 |
| | 77,558 |
| | 76,304 |
| | 77,028 |
|
成品油銷售: | | | | | | | | |
泰勒精煉邊際 | | $ | 11.96 |
| | $ | 19.84 |
| | $ | 15.09 |
| | $ | 13.47 |
|
直接業務費用 | | $ | 3.11 |
| | $ | 3.57 |
| | $ | 3.77 |
| | $ | 3.45 |
|
粗石板:(按期間收到的數額計算) | | | | | | | | |
WTI原油 | | 94.6 | % | | 82.2 | % | | 91.3 | % | | 80.7 | % |
東德克薩斯原油 | | 2.7 | % | | 17.8 | % | | 8.0 | % | | 18.4 | % |
其他 | | 2.8 | % | | — | % | | 0.7 | % | | 0.9 | % |
| | | | | | | | |
El Dorado,AR煉油廠 | | | | | | | | |
期間天數 | | 92 |
| | 92 |
| | 273 |
| | 273 |
|
總銷售量-成品油(日均桶)(1) | | 71,282 |
| | 76,196 |
| | 58,310 |
| | 74,400 |
|
製造的產品(平均每天桶): | | | | | | | | |
汽油 | | 30,766 |
| | 30,522 |
| | 24,396 |
| | 33,948 |
|
柴油 | | 22,348 |
| | 24,734 |
| | 18,559 |
| | 25,423 |
|
石油化工,液化石油氣,天然氣 | | 834 |
| | 1,012 |
| | 731 |
| | 1,236 |
|
瀝青 | | 5,886 |
| | 5,313 |
| | 5,894 |
| | 5,036 |
|
其他 | | 713 |
| | 504 |
| | 678 |
| | 708 |
|
總產量 | | 60,547 |
| | 62,085 |
| | 50,258 |
| | 66,351 |
|
吞吐量(平均每天桶): | | |
| | |
| | |
| | |
|
原油 | | 58,362 |
| | 65,975 |
| | 49,199 |
| | 67,688 |
|
其他原料 | | 1,748 |
| | (2,197 | ) | | 1,431 |
| | 237 |
|
總吞吐量 | | 60,110 |
| | 63,778 |
| | 50,631 |
| | 67,925 |
|
成品油銷售: | | |
| | |
| | |
| | |
|
El Dorado精煉利潤 | | $ | 4.25 |
| | $ | 9.21 |
| | $ | 8.34 |
| | $ | 8.89 |
|
直接業務費用 | | $ | 5.27 |
| | $ | 4.79 |
| | $ | 5.88 |
| | $ | 4.92 |
|
粗石板:(按期間收到的數額計算) | | | | | | | | |
WTI原油 | | 72.0 | % | | 68.3 | % | | 53.8 | % | | 66.2 | % |
阿肯色州當地原油 | | 20.7 | % | | 20.2 | % | | 25.4 | % | | 20.6 | % |
其他 | | 7.2 | % | | 11.5 | % | | 20.8 | % | | 13.2 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠統計(續) |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
大彈簧,TX煉油廠 | | | | | | | | |
期間天數 | | 92 |
| | 92 |
| | 273 |
| | 273 |
|
總銷售量-成品油(日均桶) (1) | | 72,909 |
| | 78,062 |
| | 77,712 |
| | 72,669 |
|
製造的產品(平均每天桶): | | | | | | | | |
汽油 | | 33,561 |
| | 37,587 |
| | 36,276 |
| | 34,931 |
|
柴油/噴氣機 | | 28,391 |
| | 29,177 |
| | 27,796 |
| | 25,864 |
|
石油化工,液化石油氣,天然氣 | | 3,755 |
| | 3,889 |
| | 3,761 |
| | 3,585 |
|
瀝青 | | 2,027 |
| | 1,713 |
| | 1,815 |
| | 1,808 |
|
其他 | | 1,423 |
| | 1,504 |
| | 1,339 |
| | 1,366 |
|
總產量 | | 69,157 |
| | 73,870 |
| | 70,986 |
| | 67,554 |
|
吞吐量(平均每天桶): | | | | | | | | |
原油 | | 70,542 |
| | 72,689 |
| | 71,939 |
| | 66,223 |
|
其他原料 | | (1,282 | ) | | 828 |
| | (3 | ) | | 947 |
|
總吞吐量 | | 69,260 |
| | 73,517 |
| | 71,936 |
| | 67,170 |
|
成品油銷售: | | | | | | | | |
大彈簧精煉餘量 | | $ | 12.21 |
| | $ | 22.20 |
| | $ | 14.78 |
| | $ | 16.73 |
|
直接業務費用 | | $ | 4.50 |
| | $ | 3.78 |
| | $ | 3.98 |
| | $ | 4.12 |
|
粗石板:(按期間收到的數額計算) | | | | | | | | |
WTI原油 | | 76.4 | % | | 75.4 | % | | 76.4 | % | | 72.7 | % |
WTS原油 | | 23.6 | % | | 24.6 | % | | 23.6 | % | | 27.3 | % |
| | | | | | | | |
洛杉磯煉油廠Krotz Springs | | | | | | | | |
期間天數 | | 92 |
| | 92 |
| | 273 |
| | 273 |
|
總銷售量-成品油(日均桶)(1) | | 72,173 |
| | 76,353 |
| | 75,207 |
| | 77,667 |
|
製造的產品(平均每天桶): | | | | | | | | |
汽油 | | 34,757 |
| | 33,103 |
| | 35,760 |
| | 36,028 |
|
柴油/噴氣機 | | 27,277 |
| | 30,428 |
| | 29,137 |
| | 31,161 |
|
重質油 | | 1,125 |
| | 1,031 |
| | 1,108 |
| | 1,243 |
|
石油化工,液化石油氣,天然氣 | | 3,814 |
| | 6,531 |
| | 5,103 |
| | 7,188 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | 35 |
| | — |
|
總產量 | | 66,973 |
| | 71,093 |
| | 71,143 |
| | 75,620 |
|
吞吐量(平均每天桶): | | |
| | |
| | |
| | |
|
原油 | | 69,805 |
| | 71,746 |
| | 70,757 |
| | 73,410 |
|
其他原料 | | (3,553 | ) | | (1,552 | ) | | (596 | ) | | 1,072 |
|
總吞吐量 | | 66,252 |
| | 70,194 |
| | 70,161 |
| | 74,482 |
|
成品油銷售: | | |
| | |
| | |
| | |
|
Krotz Springs精煉邊際 | | $ | 9.88 |
| | $ | 10.41 |
| | $ | 10.53 |
| | $ | 8.70 |
|
直接業務費用 | | $ | 4.27 |
| | $ | 3.98 |
| | $ | 4.18 |
| | $ | 3.80 |
|
粗石板:(按期間收到的數額計算) | | | | | | | | |
WTI原油 | | 78.7 | % | | 71.6 | % | | 73.9 | % | | 62.1 | % |
墨西哥灣甜原油 | | 21.3 | % | | 28.4 | % | | 26.1 | % | | 37.9 | % |
| |
(1) | 包括煉油廠間銷售和對其他部門的銷售,這些部分在合併過程中被消除。見下表。 |
上述煉油廠統計數字包括下列煉油廠間和對其他部門的銷售:
|
| | | | | | | | | | | | |
煉油廠間銷售 |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以每日桶計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| | | | | | | | |
泰勒精煉產品銷售給其他Delek煉油廠 | | 1,543 |
| | 975 |
| | 890 |
| | 791 |
|
El Dorado精煉產品銷往其他Delek煉油廠 | | 39,885 |
| | 48,071 |
| | 38,614 |
| | 29,331 |
|
大泉精煉產品銷往其他Delek精煉廠 | | 1,754 |
| | 762 |
| | 1,190 |
| | 529 |
|
Krotz Springs精煉產品銷往其他Delek煉油廠 | | 15,189 |
| | 41,123 |
| | 8,785 |
| | 33,538 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
煉油廠對其他部門的銷售 |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以每日桶計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| | | | | | | | |
泰勒精煉產品銷售給其他Delek部門 | | 18 |
| | — |
| | 192 |
| | 608 |
|
El Dorado精煉產品向Delek其他部門銷售 | | 11 |
| | 217 |
| | 106 |
| | 580 |
|
大彈簧精品油銷往其他Delek細分市場 | | 24,404 |
| | 17,034 |
| | 25,735 |
| | 18,858 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
定價統計(所述期間的平均數) |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| | | | | | | | |
WTI-庫欣原油(每桶) | | $ | 56.40 |
| | $ | 69.63 |
| | $ | 57.03 |
| | $ | 66.90 |
|
WTI-米德蘭原油(每桶) | | $ | 56.12 |
| | $ | 55.28 |
| | $ | 55.81 |
| | $ | 59.21 |
|
WTS-米德蘭原油(每桶)(1) | | $ | 55.94 |
| | $ | 55.36 |
| | $ | 55.95 |
| | $ | 58.76 |
|
LLS(每桶)(1) | | $ | 60.58 |
| | $ | 74.14 |
| | $ | 63.32 |
| | $ | 71.06 |
|
布倫特原油(每桶) | | $ | 62.03 |
| | $ | 75.76 |
| | $ | 64.73 |
| | $ | 72.71 |
|
| | | | | | | | |
美國海灣沿岸5-3-2裂紋擴展(每桶)(1) | | $ | 14.18 |
| | $ | 14.33 |
| | $ | 14.25 |
| | $ | 13.44 |
|
美國海灣沿岸3-2-1裂紋擴展(每桶)(1) | | $ | 17.55 |
| | $ | 17.43 |
| | $ | 17.34 |
| | $ | 17.02 |
|
美國海灣沿岸2-1-1裂紋擴展(每桶)(1) | | $ | 12.03 |
| | $ | 11.20 |
| | $ | 9.73 |
| | $ | 10.59 |
|
| | | | | | | | |
美國墨西哥灣沿岸無鉛汽油(每加侖) | | $ | 1.64 |
| | $ | 1.98 |
| | $ | 1.65 |
| | $ | 1.91 |
|
墨西哥灣超低硫柴油(每加侖) | | $ | 1.85 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 1.89 |
| | $ | 2.06 |
|
美國墨西哥灣高硫柴油(每加侖) | | $ | 1.74 |
| | $ | 2.03 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 1.92 |
|
天然氣(按MMBTU計) | | $ | 2.33 |
| | $ | 2.86 |
| | $ | 2.56 |
| | $ | 2.85 |
|
| |
(1) | 對於泰勒和多拉多煉油廠,我們比較了我們的每桶精煉產品邊際與海灣沿岸5-3-2裂紋擴展,其中包括WTI庫欣原油,美國墨西哥灣沿岸CBOB和美國,墨西哥灣管道2號取暖油(高硫柴油)。對於大泉煉油廠,我們比較了我們的每桶精煉產品邊際與由WTI庫欣原油、墨西哥灣沿岸87常規汽油和墨西哥灣沿岸超低硫柴油組成的墨西哥灣沿岸3-2-1裂紋擴展;對於我們的Krotz Springs煉油廠,我們將我們的每桶精煉產品邊際與由LLS原油、墨西哥灣沿岸87常規汽油和美國墨西哥灣管道2號取暖油(高硫柴油)組成的墨西哥灣沿岸2-1裂紋擴展進行了比較。泰勒煉油廠的原油投入主要是WTI米德蘭和得克薩斯州東部,而El Dorado煉油廠的原油投入主要是WTI Midland、當地阿肯色州和其他國內內陸原油的組合。大泉煉油廠的原油投入主要由WTS和WTI Midland組成。Krotz Springs煉油廠的原油投入主要由LLS和WTI Midland組成。 |
煉油段操作比較三九結束的幾個月2019年9月30日對決三九結束的幾個月2018年9月30日
淨收入
2019年第3季對2018年第3季
煉油業務淨收入減少通過4.725億美元,或17.8%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 美國海灣沿岸汽油平均價格下降17.0%...13.4%,和HSD14.5%;和 |
| |
• | 成品油銷售總量下降160萬部分原因是我們的El Dorado煉油廠真空裝置停運,而大彈簧煉油廠的產量下降,20萬所有四個煉油廠的採購產品銷售增加,主要是為了彌補產量短缺。 |
淨收入包括對我們零售部門的銷售9 730萬美元和1.224億美元,並向我們的物流部門銷售6 660萬美元和8 390萬美元。還包括減少對我們的另一部門的銷售。2 390萬美元和銷售2 250萬美元最後三個月2019年9月30日和2018年9月30日分別。我們在整合中消除了公司間的收入。
2019年對2018年YTD
煉油業務淨收入減少通過6.818億美元,或9.3%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
| |
• | 美國海灣沿岸汽油平均價格下降13.6%...8.3%,和HSD7.8%;和 |
| |
• | 成品油銷售總量下降490萬桶,包括我們的El Dorado煉油廠銷售量的減少,主要是由於真空裝置停運和預定的週轉活動,以及泰勒煉油廠與單位停運或維修停工有關的銷售量減少,由以下因素抵消140萬我們大春天煉油廠精煉產品銷售量的增長5.9所有四個煉油廠的採購產品銷售增加了百萬桶,主要是為了彌補產量短缺。 |
淨收入包括對我們零售部門的銷售2.892億美元和3.409億美元,銷售到我們的物流部門2.192億美元和2.657億美元和銷售到我們的另一個部門3 150萬美元和3 360萬美元為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。我們在整合中消除了公司間的收入。
材料和其他費用
2019年第3季對2018年第3季
材料和其他費用減少通過2.824億美元,或12.8%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | WTI庫欣原油的平均價格下降$69.63每桶平均$56.40,或19.0%; |
| |
• | RIN費用減少的主要原因是2018年RIN豁免第三四分之一2019,這使得我們的RIN義務和相關的材料及其他費用減少了大約2 070萬美元。此外,乙醇RIN的平均價格$0.19每個RIN第三四分之一2019相比較$0.21上一年度期間的匯率;以及 |
| |
• | 由於WTI米德蘭原油的平均價格增加而部分抵消$55.28每桶平均$56.12,或1.5%. |
2019年對2018年YTD
材料和其他費用減少通過6.621億美元,或10.4%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
| |
• | WTI庫欣原油的平均價格下降$66.90每桶平均$57.03,或14.8%; |
| |
• | WTI Midland原油的平均價格下降$59.21每桶平均$55.81,或5.7%;和 |
| |
• | 淨反轉效益3 010萬美元與存貨估值準備金有關九個月結束 2019年9月30日的淨反轉收益190萬美元在九個月結束 2018年9月30日. |
這些減少額因下列因素而部分抵銷:
| |
• | 上一期間的收益約為1.155億美元,原因是2017年RIN豁免和在大會期間確認的生物柴油税收抵免相結合九個月結束 2018年9月30日,而2018年的RIN豁免則提供了以下好處:2 070萬美元同時期2019. |
我們的煉油部門從我們的物流部門購買成品,並與我們的物流部門簽訂了多項服務協議,其中除其他外,要求煉油部門根據物流段管道中原油和成品的吞吐量以及儲存在物流段儲罐中的原油和成品的數量,支付終止和儲存費用,但須遵守最低數量承諾。這些費用和費用是5 540萬美元和5 410萬美元在第三四分之一2019和2018分別1.598億美元和1.52億美元在九個月結束 2019年9月30日和2018分別。我們在合併時取消了這些公司間的費用。
精煉餘量
2019年第3季對2018年第3季
精煉餘量減少1.901億美元,或43.4%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | WTI庫欣原油與WTS原油的平均差$0.46每桶第三四分之一2019相比較$14.27在第三四分之一2018以及將平均WTI中部原油與WTI庫欣原油的差額縮小到$0.28每桶第三四分之一2019相比較$14.35在第三四分之一2018;和 |
| |
• | WTI米德蘭原油和布倫特原油折價的縮小第三四分之一2019,WTI Midland原油與布倫特原油的平均折價為$5.91每桶相比較$20.48每桶第三四分之一2018; |
| |
• | 存貨估價準備金2 140萬美元在第三四分之一2019與儲備金相比10萬美元在九幾個月2018;和 |
| |
• | 由於真空裝置停產,我們的El Dorado煉油廠的性能下降,那裏的精煉利潤是$4.25每桶第三四分之一2019相比較$9.21上一年度可比期間的每桶,業務費用為$5.27每桶和$4.79每桶第三四分之一2019和2018分別。 |
這些減少額因下列因素而部分抵銷:
| |
• | a 1.0%改善5-3-2裂紋擴展(泰勒煉油廠和El Dorado煉油廠的主要措施); |
| |
• | a 0.7%改善海灣沿岸平均3-2-1裂紋擴展(大泉煉油廠的主要措施); |
2019年對2018年YTD
精煉餘量減少通過1 970萬美元,或2.0%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
| |
• | WTI米德蘭原油與WTI庫欣原油之間折價的縮小九幾個月2019,平均WTI米德蘭原油與WTI庫欣原油之差為$1.22每桶相比較$7.69在九幾個月2018; |
| |
• | WTI米德蘭原油和布倫特原油折價的縮小九幾個月2019,WTI Midland原油與布倫特原油的平均折價為$8.92每桶相比較$13.50同一時期的每桶2018; |
| |
• | WTI庫欣原油與WTS原油的平均差$1.08每桶九幾個月2019相比較$8.14在九幾個月2018; |
| |
• | a 8.1%平均墨西哥灣沿岸2-1-1裂紋擴展下降(Krotz Springs煉油廠的主要措施);以及 |
| |
• | 上一期間的收益約為1.155億美元,原因是2017年RIN豁免和在大會期間確認的生物柴油税收抵免相結合九幾個月2018,而2018年的RIN豁免則提供了以下好處:2 070萬美元同時期2019. |
這些減少額因下列因素而部分抵銷:
| |
• | 與布倫特原油相比,WTI庫欣原油之間的折扣更大。九幾個月2019,WTI庫欣原油與布倫特原油的平均差值為$7.70每桶相比較$5.81在九幾個月2018, |
| |
• | a 6.0%改善5-3-2裂紋擴展(泰勒煉油廠和El Dorado煉油廠的主要措施); |
| |
• | a 1.9%平均墨西哥灣沿岸3-2-1裂紋擴展的改善(大泉煉油廠的主要措施); |
| |
• | 淨反轉效益3 010萬美元與存貨估值準備金有關九幾個月2019的淨反轉收益190萬美元在九幾個月2018;和 |
營業費用
2019年第3季對2018年第3季
營業費用增加通過190萬美元,或1.6%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 我們的El Dorado和BigSpring煉油廠與員工相關的成本和外部服務的增加;以及 |
2019年對2018年YTD
營業費用增加通過1 000萬美元,或2.9%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
| |
• | 泰勒、大泉和克羅茨泉煉油廠外部服務費用淨增加1 330萬美元,主要與各種單位中斷和項目研究有關; |
| |
• | 所有四個煉油廠與僱員有關的費用增加790萬美元; |
| |
• | 變動開支減少430萬美元,主要是由於我們的El Dorado和BigSpring煉油廠產量減少; |
| |
• | 抵消在El Dorado,Krotz Springs和大泉煉油廠的維修和維護費用的減少。 |
貢獻邊際 2019年第3季對2018年第3季
貢獻邊際減少通過1.92億美元,或6.9%分攤比率百分比的減少第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 中部地區WTI原油與布倫特原油之差較上年有所下降; |
| |
• | 由於真空裝置中斷,我們的El Dorado煉油廠的性能下降;以及 |
| |
• | WTI庫欣和WTS原油相對於第三四分之一2018. |
這些減少額因下列因素而部分抵銷:
| |
• | 2019年4月在我們的Krotz Springs煉油廠增加烷基化裝置的影響; |
| |
• | a 1.0%改進5-3-2裂紋擴展(泰勒和埃爾多拉多煉油廠的主要措施)0.7%平均墨西哥灣沿岸3-2-1裂紋擴展(大泉煉油廠的主要措施)和a7.4%改善海灣沿岸平均2-1-1裂紋擴展(Krotz Springs煉油廠的主要措施); |
| |
• | 受益原因是RIN價格下降和2018年RIN豁免第三四分之一2019. |
2019年對2018年YTD
貢獻邊際減少通過2 970萬美元為九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
| |
• | a 8.1%平均墨西哥灣沿岸2-1-1裂紋擴展下降(Krotz Springs煉油廠的主要措施); |
| |
• | 與上年同期相比,WTI庫欣原油和WTS原油的折價幅度縮小; |
| |
• | 與上年同期比較,西德州米德蘭及西鐵庫欣的折扣收窄;及 |
| |
• | 上一期間的收益約為1.155億美元,原因是2017年RINs豁免和在“公約”期間確認的生物柴油税收抵免相結合九幾個月2018,而2018年的RIN豁免則提供了以下好處:2 070萬美元同時期2019. |
這些減少額因下列因素而部分抵銷:
| |
• | a 6.0%改進5-3-2裂紋擴展(泰勒和埃爾多拉多煉油廠的主要措施)和1.9%平均墨西哥灣沿岸3-2-1裂紋擴展的改善(大泉煉油廠的主要措施); |
| |
• | 淨反轉效益3 010萬美元與存貨估值準備金有關九幾個月2019的淨反轉收益190萬美元在九幾個月2018;和 |
物流環節
下表列出了關於我們物流部門業務的某些信息(百萬美元,每桶金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
物流部門貢獻 |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 137.6 |
| | $ | 164.1 |
| | $ | 445.4 |
| | $ | 498.3 |
|
材料和其他費用 | | 72.6 |
| | 105.6 |
| | 262.7 |
| | 330.6 |
|
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 18.4 |
| | 15.4 |
| | 51.8 |
| | 42.9 |
|
貢獻邊際 | | $ | 46.6 |
| | $ | 43.1 |
| | $ | 130.9 |
| | $ | 124.8 |
|
| | | | | | | | |
經營信息 |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
東得克薩斯州-泰勒煉油廠銷售量(平均bpd) (1) | | 83,953 |
| | 79,404 |
| | 74,607 |
| | 77,349 |
|
西得克薩斯州批發市場吞吐量(平均bpd) | | 9,535 |
| | 12,197 |
| | 11,446 |
| | 13,453 |
|
西德克薩斯州每桶批發銷售利潤率 | | $ | 4.82 |
| | $ | 4.65 |
| | $ | 4.83 |
| | $ | 5.88 |
|
大春季批發銷售吞吐量(平均bpd)(2) | | 80,203 |
| | 80,687 |
| | 83,608 |
| | 79,819 |
|
終端吞吐量(平均bpd)(3) | | 170,727 |
| | 167,491 |
| | 160,621 |
| | 159,457 |
|
LEAN管道系統吞吐量(平均bpd): | | | | | | | | |
原油管道(未收集) | | 49,477 |
| | 59,150 |
| | 43,446 |
| | 56,672 |
|
成品油輸送至企業系統 | | 43,518 |
| | 43,762 |
| | 32,242 |
| | 47,154 |
|
SARA收集系統吞吐量(平均bpd) | | 21,632 |
| | 16,704 | | 21,143 |
| | 16,705 |
東得克薩斯原油物流系統吞吐量(平均bpd) | | 25,391 |
| | 14,284 | | 21,045 |
| | 16,402 |
| |
(2) | 的吞吐量九結束的幾個月2018年9月30日根據2018年3月1日生效的“大泉營銷協議”的定義,在大泉煉油廠生產或銷售的某些成品,將用於214天的銷售。附註3我們附上的合併財務報表。 |
| |
(3) | 包括在我們的泰勒,大春天,大桑迪和芒特普萊桑,得克薩斯州,我們的埃爾多拉多和北小石城,阿肯色州和我們的孟菲斯和納什維爾,田納西終點站。的吞吐量九結束的幾個月2018年9月30日對於大春天終點站是214天后,我們運行的終端收購後,2018年3月1日起生效。每天只計算我們操作每個碼頭的天數。總吞吐量桶九結束的幾個月2018年9月30日曾.4 140萬平均桶151,646273天的bpd。 |
物流部門運作比較三九結束的幾個月2019年9月30日對決三九結束的幾個月2018年9月30日
淨收入
2019年第3季對2018年第3季
淨收入減少通過2 650萬美元,或16.1%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 在我們的西德克薩斯州的營銷業務中,平均銷售量和每加侖汽油和柴油的平均銷售價格下降。 |
| |
◦ | 汽油和柴油的平均銷售量下降220萬加侖和800萬分別是加侖。 |
| |
◦ | 每加侖汽油和柴油的平均銷售價格減少 $0.24每加侖和$0.33每加侖。 |
這些減少額因下列因素而被部分抵銷:
| |
• | 由於吞吐量增加,根據與我們在得克薩斯州大泉的某些資產有關的協議,銷售和終止服務的收入增加; |
| |
• | 增加與我們的鬆樹管道相關的收入,這是由於費率的提高和收費結構的改變。第三四分之一2018,在此期間,與第三四分之一2019在此期間,管道須按FERC費率計算; |
| |
• | 從Delek物流收取的費用中增加的收入,用於管理一個長期資本項目,用於在二疊紀盆地建造一個集輸系統(“Delek二疊紀收集項目”)第三四分之一2019期間沒有賺取任何費用。第三四分之一2018;和 |
淨收入包括銷售給我們的煉油部門6 540萬美元和6 380萬美元最後三個月2019年9月30日和2018年9月30日,並分別向我們的另一部門銷售80萬美元最後三個月2019年9月30日。我們在整合中消除了公司間的收入。
2019年對2018年YTD
淨收入減少通過5 290萬美元,或10.6%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
| |
• | 在我們西得克薩斯州的營銷業務中,每加侖汽油和柴油的平均銷量和平均售價都在下降。 |
| |
◦ | 汽油和柴油的平均銷售量下降850萬加侖和1 520萬分別是加侖。 |
| |
◦ | 每加侖汽油和柴油的平均銷售價格減少 $0.22每加侖和$0.21每加侖。 |
這些減少額因下列因素而被部分抵銷:
| |
• | 根據與大泉物流資產收購有關的協議產生的淨收入,這是有效的2018年3月1日。請參閲附註3向我們所附的合併財務報表索取與大春季物流資產收購有關的協議的更多信息; |
| |
• | 增加與我們的鬆樹管道相關的收入,這是由於費率的提高和收費結構的改變。九個月結束 2018年9月30日,在此期間,與九個月結束 2019年9月30日在此期間,管道須按FERC費率計算; |
| |
• | Delek物流收取的與Delek二疊紀收集項目管理有關的費用收入增加九個月結束 2019年9月30日期間沒有賺取任何費用。九個月結束 2018年9月30日;和 |
淨收入包括銷售給我們的煉油部門1.875億美元和1.785億美元為九個月結束 2019年9月30日和2018,並分別向我們的另一部門銷售360萬美元為九個月結束 2019年9月30日。我們在整合中消除了公司間的收入。
材料和其他費用
2019年第3季對2018年第3季
物流部門的材料和其他費用減少 3 300萬美元,或31.3%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018。減少的主要原因如下:
| |
• | 在我們西得克薩斯州的營銷業務中,汽油和柴油的平均銷售量和每加侖平均成本的下降。 |
| |
◦ | 汽油和柴油的平均銷售量下降220萬加侖和800萬分別是加侖。 |
| |
◦ | 每加侖汽油和柴油的平均銷售成本下降$0.26每加侖和$0.31每加侖。 |
我們的物流部門從我們的煉油部門購買產品。6 660萬美元和8 390萬美元最後三個月2019年9月30日和2018年9月30日分別。我們在合併中消除了這些公司間的成本。
2019年對2018年YTD
物流部門的材料和其他費用減少 6 790萬美元,或20.5%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。減少的主要原因如下:
| |
• | 在我們西得克薩斯州的營銷業務中,汽油和柴油的平均銷售量和每加侖平均成本的下降。 |
| |
◦ | 汽油和柴油的平均銷售量下降850萬加侖和1 520萬分別是加侖。 |
| |
◦ | 每加侖汽油和柴油的平均銷售成本下降$0.22每加侖和$0.18每加侖。 |
我們的物流部門從我們的煉油部門購買產品。2.192億美元和2.657億美元為九個月結束 2019年9月30日和2018年9月30日分別。我們在合併中消除了這些公司間的成本。
營業費用
2019年第3季對2018年第3季
營業費用增加通過300萬美元,或19.5%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,由下列因素驅動:
| |
• | 與各種後勤資產有關的業務費用增加,包括水電費、承包商和材料費用等可變費用;以及 |
| |
• | 與我們某些資產的支出有關的費用減少第三四分之一2018,在第三四分之一2019. |
2019年對2018年YTD
營業費用增加通過890萬美元,或20.7%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,由下列因素驅動:
| |
• | 與我們某些資產有關的已分配合約服務有關的較高營運成本;及 |
| |
• | 分配給Delek物流的員工成本增加,原因是各業務小組分配的員工人數增加。 |
這些增加額被以下因素部分抵消:
貢獻邊際
2019年第3季對2018年第3季
貢獻 保證金 增加加$350萬,或8.1%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 增加與Paline管道、運輸資產和Delek二疊紀收集項目管理費用有關的收入;以及 |
| |
• | 毛利率增加$0.17我們的汽油和柴油的每桶銷售在我們的西得克薩斯州的營銷業務。 |
這些增加被下列因素部分抵消:
| |
• | 我們的西德克薩斯市場銷售的汽油和柴油的數量減少。 |
2019年對2018年YTD
貢獻 保證金 增加通過610萬美元,或4.9%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
這些增加被下列因素部分抵消:
| |
• | 體積的減少與a$1.05西部德克薩斯州銷售的汽油和柴油每桶毛利率下降。 |
零售部分
下表列出了有關我們零售部門業務的某些信息(以百萬計的銷售毛額):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
零售部分貢獻 |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 218.5 |
| | $ | 246.4 |
| | $ | 640.2 |
| | $ | 700.8 |
|
材料和其他費用 | 176.4 |
| | 204.4 |
| | 521.9 |
| | 578.5 |
|
營業費用(不包括折舊和攤銷) | 23.5 |
| | 26.7 |
| | 71.9 |
| | 76.5 |
|
貢獻邊際 | $ | 18.6 |
| | $ | 15.3 |
| | $ | 46.4 |
| | $ | 45.8 |
|
| | | | | | | |
經營信息 |
庫存數量(期末) | 263 |
| | 295 |
| | 263 |
| | 295 |
|
平均商店數 | 263 |
| | 295 |
| | 263 |
| | 295 |
|
燃料儲存平均數量 | 255 |
| | 286 |
| | 255 |
| | 286 |
|
燃油零售銷售 | $ | 137.4 |
| | $ | 154.2 |
| | $ | 400.1 |
| | $ | 435.2 |
|
燃油零售銷售(千加侖) | 54,943 |
| | 55,996 |
| | 162,576 |
| | 163,809 |
|
平均零售量(單位:千) | 215 |
| | 196 |
| | 638 |
| | 573 |
|
每加侖平均零售價 | $ | 2.50 |
| | $ | 2.75 |
| | $ | 2.46 |
| | $ | 2.66 |
|
燃油零售差額(每加侖$)(1) | $ | 0.315 |
| | $ | 0.231 |
| | $ | 0.269 |
| | $ | 0.219 |
|
商品銷售(百萬) | $ | 81.5 |
| | $ | 89.7 |
| | $ | 240.2 |
| | $ | 258.0 |
|
按商店平均數量計算的商品銷售額(以百萬計) | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 0.9 |
|
商品保證金% | 30.5 | % | | 31.3 | % | | 30.9 | % | | 31.1 | % |
|
| | | | | | | | |
同店比較(2) |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
已售出的同店燃料加侖的變化 | 3.0 | % | | 4.4 | % | | 3.1 | % |
同店商品銷售變動 | (1.5 | )% | | 3.7 | % | | (1.3 | )% |
| |
(1) | 零售燃料保證金是指零售部門燃料銷售的毛利率,計算為零售燃料銷售收入減去零售燃料成本。每加侖的零售燃料差額是通過將零售燃油差額除以該期間銷售的零售燃料加侖總量得出的。 |
| |
(2) | 同店比較包括對最早時期開始時和比較中使用的最近一段時間結束時正在服務的商店的指定指標的期間內的增減。 |
零售部門運作比較三九結束的幾個月2019年9月30日對決三九結束的幾個月2018年9月30日
淨收入
2019年第3季對2018年第3季
零售部門淨收入減少通過2 790萬美元,或11.3%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 燃料銷售總額1.374億美元在第三四分之一2019相比較1.542億美元在第三四分之一2018,原因如下: |
| |
◦ | 為零售部門出售的零售燃料加侖總量略有下降54,943,000加侖第三四分之一2019相比較55,996,000加侖第三四分之一2018與期間平均儲存數量減少有關,在這段時期內,燃料的銷售量有相同的店面銷售增長。3.0%; |
| |
• | 商品銷售8 150萬美元在第三四分之一2019相比較8 970萬美元在第三四分之一2018原因如下: |
2019年對2018年YTD
零售部門淨收入減少通過6 060萬美元,或8.6%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
| |
• | 燃料銷售總額4.01億美元在九幾個月2019相比較4.352億美元在九幾個月2018,原因如下: |
| |
◦ | 銷售的零售燃料加侖總量略有減少162,576,000加侖九幾個月2019相比較163,809,000加侖九幾個月2018,原因是與期間平均儲存數量減少有關的庫存量減少,但由同一商店燃料銷售量的增長所抵消。3.1%. |
| |
• | 商品銷售2.402億美元在九幾個月2019相比較2.58億美元在九幾個月2018主要由下列因素驅動: |
| |
◦ | 1 470萬美元減少的原因是期間內倉庫數量減少;以及 |
材料和其他費用
2019年第3季對2018年第3季
零售部門的材料和其他費用減少通過2 800萬美元,或13.7%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要由下列因素驅動:
| |
• | 每加侖平均成本減少$0.33或13.2%適用於期間略有下降的燃料銷售量。 |
我們的零售部門從我們的煉油部門購買了成品。9 730萬美元和1.224億美元最後三個月2019年9月30日和2018年9月30日。我們在合併中消除了公司間的成本。
2019年對2018年YTD
零售部門的材料和其他費用減少通過5 660萬美元,或9.8%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由下列因素驅動:
| |
• | 每加侖平均成本減少$0.24或9.8%適用於期間略有下降的燃料銷售量。 |
我們的零售部門從我們的煉油部門購買了成品。2.892億美元和3.409億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日。我們在合併中消除了公司間的成本。
營業費用2019年第3季對2018年第3季
零售業務費用減少通過320萬美元,或12.0%在第三四分之一2019與第三四分之一2018。這一減少的主要原因是,由於庫存數量減少,業務費用減少。
2019年對2018年YTD
零售業務費用減少通過460萬美元,或6.0%在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這一減少的主要原因是,由於庫存數量減少,業務費用減少。
貢獻邊際
2019年第3季對2018年第3季
零售部分的貢獻幅度增加通過330萬美元,或21.6%,在第三四分之一2019與第三四分之一2018,主要驅動$0.084每加侖零售燃油利潤率的改善,部分被商品利潤率的減少所抵消。
2019年對2018年YTD
零售部分的貢獻幅度增加通過60萬美元,或1.3%,在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日,主要由$0.050每加侖零售燃油利潤率的改善,部分被商品利潤率的減少所抵消。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金和資本來源是
我們認為,這些來源產生的現金將足以滿足至少在今後12個月內與我們現有業務和資本支出有關的預期現金需求。
現金流量
下表彙總了我們的綜合現金流量(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
合併 |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 |
現金流量數據: | | | | |
經營活動 | | $ | 448.4 |
| | $ | 201.2 |
|
投資活動 | | (509.5 | ) | | (37.2 | ) |
籌資活動 | | (11.8 | ) | | 3.2 |
|
淨增加(減少) | | $ | (72.9 | ) | | $ | 167.2 |
|
業務活動現金流量
業務活動提供的現金淨額為4.484億美元為九結束的幾個月2019年9月30日,與2.02億美元的可比時期2018。業務現金流量增加的部分原因是淨收入增加,九結束的幾個月2019年9月30日曾.2.982億美元,與2.475億美元在同一時期2018。此外,九結束的幾個月2019年9月30日包括非現金支出淨額2.02億美元相比較1.069億美元在前一年。非現金費用的增加主要是由於遞延税費用的增加和衍生產品公允價值的變化而增加;這種增加被權益法投資收入的增加部分抵消。流動資金的變動,減去非現金項目,這導致現金使用5 660萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較1.409億美元在可比的前一年期間,捐款8 430萬美元經營現金流的增加。根據“供應和收購協定”,我們的義務發生了變化1 420萬美元經營活動現金流量的增加。部分抵消這些增加是2 720萬美元非流動資產和負債變動導致的減少。
投資活動的現金流量
用於投資活動的現金淨額為5.095億美元第一個九幾個月2019,與3 720萬美元在可比時期內2018。用於投資活動的現金流量增加的主要原因是現金購買不動產、廠場和設備以及與週轉活動有關的資本支出增加,2.28億美元在……裏面2018,到3.057億美元在……裏面2019,以及2.138億美元本年度權益法投資捐款增加,1.247億美元其中與我們獲得33%成員對2019年5月紅河輸油管道合資企業的興趣7 530萬美元其中與我們在2019年7月獲得WWP 15%的權益有關。造成這一增長的另一個原因是出售瀝青資產,並在2018,為此我們收到了1.108億美元和5 550萬美元分別。
來自融資活動的現金流量
用於籌資活動的現金淨額為1 180萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日,與提供的現金淨額相比320萬美元在可比的2018期間。融資活動提供的現金淨額減少的部分原因是,由於完成再融資交易,從長期左輪手槍收到的淨收益減少,以及在大春季後勤資產收購期間用於融資的額外借款。九結束的幾個月2018年9月30日。我們為長期左輪手槍支付了淨額50萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日與收到的淨收益相比5.213億美元在可比的2018期間。部分抵消這一減少的是將普通股的回購減少到1.478億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2.074億美元在可比的2018期間,產品融資安排的償還額減少到2 220萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較7 240萬美元在可比的2018定期貸款淨收入增加2.153億美元截至2019年9月30日止的九個月內,與
1.34億美元可比較的2018年期間,以及從產品融資安排中獲得的收益4 080萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日沒有類似的收益。2018期間。
現金狀況和負債
截至2019年9月30日,我們的現金和現金等價物總額是10.064億美元我們的負債總額約為19.999億美元。根據我們的循環信貸設施,未使用的信貸承付款總額或借款基數(視情況而定)約為8.02億美元我們有大約簽發的信用證2.935億美元。我們相信,截至目前為止,我們在所有債務安排中都遵守了我們的契約。2019年9月30日。看見附註10在第1項(財務報表)中的合併財務報表中,以獲得關於我們單獨信貸安排的更多信息。
資本支出
我們的長期戰略的一個關鍵組成部分是我們的資本支出計劃.我們的資本支出九結束的幾個月2019年9月30日都是3.248億美元,其中大約有1.938億美元花在我們的精煉部分,620萬美元在我們的物流部門,1 430萬美元在我們的零售部門1.105億美元在控股公司層面。下表彙總了九結束的幾個月2019年9月30日以及全年的計劃資本支出2019按業務部門和主要類別分列(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 全年 2019年預測 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
精煉 |
持續維護,包括週轉活動 | | $ | 149.1 |
| | $ | 120.5 |
|
監管性 | | 61.8 |
| | 37.3 |
|
自行酌定項目 | | 35.9 |
| | 36.0 |
|
精煉段總計 | | 246.8 |
| | 193.8 |
|
| | | | |
物流 |
監管性 | | 2.5 |
| | 2.1 |
|
持續維修 | | 5.8 |
| | 3.2 |
|
自行酌定項目 | | 1.5 |
| | 0.9 |
|
物流部門共計 | | 9.8 |
| | 6.2 |
|
| | | | |
零售 |
監管性 | | — |
| | — |
|
持續維修 | | 3.6 |
| | 3.3 |
|
自行酌定項目 | | 17.7 |
| | 11.0 |
|
零售部門共計 | | 21.3 |
| | 14.3 |
|
| | | | |
其他 |
監管性 | | 1.0 |
| | 0.5 |
|
持續維修 | | 1.8 |
| | 0.9 |
|
自行酌定項目 | | 134.2 |
| | 109.1 |
|
其他共計 | | 137.0 |
| | 110.5 |
|
資本支出總額 | | $ | 414.9 |
| | $ | 324.8 |
|
我們的資本開支預算數額可能會因我們的基本建設項目的成本、範圍和完工時間的意外增加而發生變化。例如,我們可能會因取得持續遵守政府規例所需的設備或完成改善工程或定期維修活動而增加成本和/或時間。此外,與安裝該設備有關的僱員或承包商人工費用的範圍和成本可能超過我們的預測。我們的資本支出預算也可能被修訂,因為管理層繼續評估項目的可靠性或盈利能力。
在提交本季度報告的日期之前,我們沒有表外安排表10-Q。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
這些披露應與精簡的合併財務報表、“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及本文中提出的其他信息以及我們的10-K表格年度報告中所載的“市場風險的數量和質量披露”一節一併閲讀。2019年6月27日.
價格風險管理活動
有時,我們進行下列工具/交易以管理市場指數化的定價風險:商品衍生合同,用於管理我們對庫存頭寸的價格敞口、未來原油和乙醇的購買、精煉產品的未來銷售或確定未來生產的利潤率;以及未來承諾以固定的價格和數量買賣RIN,用於管理與我們的RIN債務相關的成本,並符合ASC 815中衍生工具的定義。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。根據ASC 815,所有這些商品合同和未來的採購承付款均按公允價值入賬,期間間公允價值的任何變動歷來都記錄在我們精簡的合併財務報表的損益部分。有時,在成立時,公司會選擇指定商品衍生合約為現金流量對衝,根據ASC 815。初級商品衍生產品合同的損益記作現金流量對衝,在合併資產負債表上的其他綜合收入中確認,並最終在完成預測交易後在材料淨收入或成本中確認,在合併後的損益表中確認。
下表列出與我們的開放式商品衍生合約有關的資料。2019年9月30日(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付總額 | | 概念契約量 到期日 |
合同描述 | | 公允價值 | | 概念契約量 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
未指定為套期保值工具的合同: | | | | | | | | | | |
原油價格掉期-長(1) | | $ | (6.3 | ) | | 27,763,000 |
| | 12,565,000 |
| | 11,218,000 |
| | 3,980,000 |
|
原油價格互換-空頭(1) | | 2.3 |
| | 29,231,000 |
| | 12,896,000 |
| | 12,355,000 |
| | 3,980,000 |
|
庫存,精加工產品和裂紋擴展掉期-長時間(1) | | (29.4 | ) | | 15,539,000 |
| | 10,863,000 |
| | 4,411,000 |
| | 265,000 |
|
庫存、精加工產品和裂紋擴展掉期-短期(1) | | 22.2 |
| | 18,362,000 |
| | 16,140,000 |
| | 1,847,000 |
| | 375,000 |
|
天然氣交換-長時間(2) | | (9.4 | ) | | 34,652,500 |
| | 31,050,000 |
| | 3,602,500 |
| | — |
|
天然氣交換-短期(2) | | 5.4 |
| | 41,857,500 |
| | 41,625,000 |
| | 232,500 |
| | — |
|
Rin承諾合同-長期合同(3) | | 1.9 |
| | 160,978,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
Rin承諾合同-短期合同(3) | | 0.5 |
| | 122,403,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | (12.8 | ) | | 450,786,000 |
| | 125,139,000 |
| | 33,666,000 |
| | 8,600,000 |
|
指定為現金流量對衝工具的合同: | | | | | | | | | | |
原油價格掉期-長(1) | | $ | 14.4 |
| | 2,152,000 |
| | 2,152,000 |
| | — |
| | — |
|
原油價格互換-空頭(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
庫存,精加工產品和裂紋擴展掉期-長時間(1) | | (4.2 | ) | | 300,000 |
| | — |
| | 300,000 |
| | — |
|
庫存、精加工產品和裂紋擴展掉期-短期(1) | | 5.5 |
| | 300,000 |
| | — |
| | 300,000 |
| | — |
|
共計 | | $ | 15.7 |
| | 2,752,000 |
| | 2,152,000 |
| | 600,000 |
| | — |
|
(1)以桶計的體積
(2)容量(MMBTU)
(3)體積(以RIN計)
利息風險管理活動
我們在市場上對與我們未償還的浮動利率借款有關的利率變化有風險,這些貸款總額約為16.945億美元截至2019年9月30日。假設利率的百分之一變動對我們的浮動利率債務的年化影響2019年9月30日將會改變利息費用大約1 690萬美元.
商品衍生工具交易活動
2018年上半年,我們開始積極買賣各種商品衍生品,包括遠期實物合約、互換合約和期貨合約。這些合同被歸類為為交易而持有,並按公允價值確認,並在損益表中確認公允價值的變動。交易活動是通過綜合利用原油供應和定價季節性來創造增量收益的一系列合同類型進行的。這些合同的剩餘期限不到一年。2019年9月30日.
下表列出與為交易目的而持有的商品衍生合約有關的資料。2019年9月30日:
|
| | | | |
合同描述 | | 不足1年 |
櫃枱遠期銷售合同 | | |
名義契約量(1) | | 960,461 |
|
加權平均市場價格(每桶) | | $ | 41.03 |
|
按公允價值計算的合同數量(百萬) | | $ | 39.4 |
|
櫃枱遠期採購合同 | | |
名義契約量(1) | | 802,788 |
|
加權平均市場價格(每桶) | | $ | 41.08 |
|
按公允價值計算的合同數量(百萬) | | $ | 33.0 |
|
項目4.管制和程序
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,使我們必須在我們根據1934年“證券交易法”(“交易所法”)提交的報告中披露的信息得到積累,並適當地傳達給管理層。我們根據“外匯法”第13a-15(B)條的要求,在我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
根據“外匯法”第13a-15條或第15d-15條規則(D)段所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化。第三四分之一2019這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
法律程序、風險因素、未登記的股權證券銷售和其他信息
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
在我們的日常業務中,我們不時受到訴訟、調查和索賠,包括環境索賠和與僱員有關的事項。雖然我們不能肯定地預測對我們提出的訴訟、調查和索賠的最終解決辦法,包括民事處罰或其他執法行動,但我們認為,目前正在進行的任何法律程序或我們作為當事方的任何訴訟都不會對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。看見附註13請參閲我們所附的精簡合併財務報表,並參考本項目1中的內容,以獲得更多信息。除了披露附註13,以前在我們的年度報告中報告的經過修正和提交的10-K表格中所述的程序沒有實質性進展。2019年6月27日.
項目1A。危險因素
我們在表格10-K的“1A.風險因素”中所披露的風險因素並無重大改變,並已於2019年6月27日.
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
2018年11月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃。500億美元德萊克普通股。回購計劃下的任何股票回購可以通過公開市場交易或私下談判的交易,按照適用的證券法執行。回購的時間、價格和規模將由管理層自行決定,並將取決於當前的市場價格、總體經濟和市場狀況以及其他考慮因素。回購計劃不要求我們購買任何特定數量的股票,也不會過期。下表列出在截止日期的三個月內購買我們普通股的資料。2019年9月30日由我們或代表“交易所法”第10b-18條所界定的“附屬買家”(包括截至2019年9月30日):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 根據計劃購買的5月份股票的大約美元價值 或程序 |
2019年7月1日至7月31日 | | 132,776 |
| | $ | 39.30 |
| | 132,776 |
| | $ | 299,722,910 |
|
八月一日至八月三十一日 | | 484,667 |
| | 32.09 |
| | 484,667 |
| | 284,167,582 |
|
(一九二零九年九月一日至九月三十日) | | 619,411 |
| | 35.88 |
| | 619,411 |
| | 261,945,757 |
|
共計 | | 1,236,854 |
| | $ | 34.76 |
| | 1,236,854 |
| | N/A |
項目5.其他資料
股息聲明
在……上面2019年11月4日,我們的董事會投票宣佈季度現金紅利$0.30我們普通股的每股,應於2019年12月2日對記錄在案的股東2019年11月18日.
項目6.展品
|
| | | |
證物編號。 | | 描述 |
10.1 | # | | 自2018年5月14日起,Delek US Holdings,Inc.作為借款人、富國銀行、國家協會作為貸款人集團和銀行產品供應商及貸款人的行政代理機構,對第二次修訂和恢復的信貸協議進行第一修正案。 |
| | | |
10.2 | # | | 自2018年7月13日起,Delek US Holdings,Inc.作為借款人、富國銀行、國家協會作為貸款人集團和銀行產品供應商及貸款人的行政代理機構,對第二次修訂和恢復的信貸協議進行第二次修正。 |
| | | |
10.3 | ~ # | | 對Alon Refining Krotz Springs,Inc.於2019年9月19日對第二次修正和恢復供應和收購協議的修正。以及J.Aron&Company LLC。 |
| | | |
10.4 | ~ # | | 阿龍美國有限責任公司(Alon USA,LP)和J.Aron&Company LLC於2019年9月19日對第二次修正和恢復供應與收購協議的修正。 |
| | | |
10.5 | ~ # | | 萊昂石油公司和J.Aron&Company有限責任公司於2019年9月19日對第二份經修正和恢復供應和收購協議的修正。 |
| | | |
10.6 | # | | “定期貸款信貸協議第一修正案”,日期為2018年10月26日,由Delek US Holdings,Inc.和Delek US Holdings,Inc.作為借款人、擔保人,貸款人不時參與其中,富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)擔任行政代理人。 |
| | | |
10.7 | | | 由Delek us Energy Inc.、埃克森美孚二疊紀物流有限公司、平原管道公司、L.P.、MPLX W2W管道控股公司、LLC、Centurion Perian物流公司和Rattler Midstream運營有限責任公司於2019年7月30日由Delek us Energy Inc.、埃克森美孚二疊紀物流有限公司、平原管道公司、L.P.、MPLX W2W管道控股公司、LLC、Centurion Perian物流公司和Rattler Midstream公司簽訂的第三份有限責任公司協議,日期為209年7月30日。 |
| | | |
31.1 | # | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15(D)-14(A)條認證公司首席執行官。 |
31.2 | # | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15(D)-14(A)條認證公司首席財務官。 |
32.1 | ## | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18章第1350節對公司首席執行官的認證。 |
32.2 | ## | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18章第1350節對公司首席財務官的認證。 |
101 | | | 以下材料來自Delek US Holdings,Inc.關於截至2019年9月30日的季度報告表10-Q,格式為內聯XBRL(可擴展業務報告語言):(1)截至2019年9月30日和2018年12月31日的彙總綜合資產負債表(未審計);(2)截至9月30日、2019年和2018年(未審計)的三個月和九個月(未經審計)的簡明綜合收入報表;(Iii)截至9月30日、2019年和2018年3月和9個月的綜合收入彙總報表(未審計),(4)關於截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月股東權益變動的精簡綜合報表(未審計);(5)截至2019年9月30日和2018年9月30日的現金流動彙總表(未審計);(5)精簡綜合財務報表附註(未審計)。 |
104 | | | Delek US Holdings,Inc.截至2019年9月30日的季度報表10-Q的首頁已採用內聯XBRL格式。
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# | | 隨函提交 |
## | | 隨函提供 |
~ | | 這些證物中包含的某些機密信息被省略了,因為(一)不是實質性的,而且(二)如果公開披露,將對競爭有害。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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德雷克美國控股公司 |
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通過: | /S/埃茲拉·烏茲·也門 |
| 埃茲拉·烏茲·也門人 |
| 主任(主席)、總裁和首席執行官 (首席行政主任) |
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通過: | /S/Assaf Ginzburg |
| 金茨堡 |
| 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務及會計主任) |
日期:2019年11月7日