公文

對簡明綜合財務報表或其他重大事項的影響

租約
ASU編號
2016-02,
2018-10,
2018-11，2019-01，(ASC 842)

這一標準取代了承租人現有的租賃指南，並要求在資產負債表上確認經營租賃。在新標準下，承租人確認未來租賃付款的現值和相應的使用權資產的租賃責任。

採用改進的回顧性方法應用新標準。以前的期間沒有進行回顧性調整。
該公司通過審查其租賃協議以確定應用新標準要求所產生的變化，從而完成了對標準影響的分析。本公司選擇利用一套切實可行的權宜之計，除其他事項外，使本公司得以維持其現行租約的現有分類。本公司亦選擇事後實際權宜之計，以釐定現有租約的合理確定租期。此外，本公司作出政策選擇，維持其先前的租約會計，以應付最初租期為12個月或更短的租約。此外，公司做出了政策選擇，不將非租賃組件與租賃組件分開。該公司根據新標準對其租賃協議進行的分析導致在截至2019年1月1日的簡明綜合資產負債表上確認了8830萬美元的租賃負債和6010萬美元的租賃資產。新標準對公司的簡明綜合收益表和簡明綜合現金流量表沒有重大影響。

假的--12-31Q320190001500435假的1750000009200000920000092000002000006000000.00010.0001500000000150000000500000000150000000105170000358970001174350002889700010517000035897000117435000288970000001500000460000000.00010.000150000005000000001400000P1YP2Y107100001071000000015004352019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：AccountsReceivableMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：CommonClassAMember2019-11-040001500435US-GAAP：CommonClassB成員2019-11-0400015004352019-09-3000015004352018-12-310001500435US-GAAP：CommonClassB成員2018-12-310001500435US-GAAP：CommonClassB成員2019-09-300001500435US-GAAP：CommonClassAMember2018-12-310001500435US-GAAP：CommonClassAMember2019-09-3000015004352019-07-012019-09-3000015004352018-01-012018-09-3000015004352018-07-012018-09-3000015004352017-12-3100015004352018-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：國庫券成員2019-06-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-3000015004352018-01-012018-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100015004352019-01-012019-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001500435US-GAAP：國庫券成員2017-12-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001500435US-GAAP：國庫券成員2018-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-3000015004352019-04-012019-06-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001500435US-GAAP：國庫券成員2018-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000015004352018-04-012018-06-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000015004352019-06-300001500435US-GAAP：國庫券成員2018-06-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001500435US-GAAP：國庫券成員2018-12-310001500435US-GAAP：國庫券成員2019-09-3000015004352018-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-3000015004352019-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-3000015004352018-06-300001500435US-GAAP：國庫券成員2019-03-3100015004352019-01-010001500435US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-010001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2017-04-120001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001500435US-GAAP：商業紙張成員US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2018-12-310001500435US-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商業紙張成員2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商業紙張成員2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2019-09-300001500435US-GAAP：商業紙張成員US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商業紙張成員2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商業紙張成員2019-09-300001500435US-GAAP：商業紙張成員US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMember2019-09-300001500435US-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商業紙張成員2018-12-310001500435US-GAAP：商業紙張成員US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMember2018-12-310001500435US-GAAP：商業紙張成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：商業紙張成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商業紙張成員2019-09-300001500435US-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMember2018-12-310001500435US-GAAP：租賃保留改進成員2018-12-310001500435US-GAAP：計算機設備成員2019-09-300001500435US-GAAP：傢俱和固定成員2019-09-300001500435US-GAAP：傢俱和固定成員2018-12-310001500435US-GAAP：租賃保留改進成員2019-09-300001500435US-GAAP：設備成員2018-12-310001500435US-GAAP：工具DiesAndMoldsMember2018-12-310001500435US-GAAP：工具DiesAndMoldsMember2019-09-300001500435US-GAAP：構造InProgressMember2018-12-310001500435US-GAAP：構造InProgressMember2019-09-300001500435US-GAAP：計算機設備成員2018-12-310001500435US-GAAP：設備成員2019-09-300001500435GPRO：TradeshowEquipmentMember2018-12-310001500435GPRO：TradeshowEquipmentMember2019-09-300001500435SRT：MaximumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2016-03-012016-03-310001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2019-01-012019-09-3000015004352017-04-1200015004352017-04-122017-04-120001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2017-04-122017-04-120001500435US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2016-03-012016-03-310001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2019-09-300001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2018-12-310001500435SRT：MaximumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：BaseRateMember2016-03-012016-03-310001500435US-GAAP：LongTermDebtMemberUS-GAAP：ConvertibleDebtMember2019-09-300001500435US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2016-03-310001500435SRT：MaximumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2016-03-012016-03-310001500435SRT：MinimumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2016-03-012016-03-310001500435US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-09-300001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：LongTermDebtMemberUS-GAAP：ConvertibleDebtMember2018-12-310001500435US-GAAP：LongTermDebtMemberUS-GAAP：ConvertibleDebtMember2017-04-120001500435US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberUS-GAAP：ConvertibleDebtMember2017-04-120001500435SRT：MinimumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：BaseRateMember2016-03-012016-03-310001500435SRT：MinimumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2016-03-012016-03-310001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2018-01-012018-09-300001500435US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2018-12-310001500435US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-09-300001500435US-GAAP：PerformanceSharesMember2018-12-310001500435US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2018-01-012018-09-300001500435US-GAAP：成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：成本OfSalesMember2018-01-012018-09-300001500435US-GAAP：SellingAndMarketingExpenseMember2018-01-012018-09-300001500435US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：SellingAndMarketingExpenseMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：SellingAndMarketingExpenseMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：GeneralAndAdministrativeExpenseMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：GeneralAndAdministrativeExpenseMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：SellingAndMarketingExpenseMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：GeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-01-012018-09-300001500435US-GAAP：GeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：成本OfSalesMember2018-07-012018-09-300001500435SRT：MaximumMemberUS-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberGPRO：A2014EquityIncentivePlansMember2019-07-012019-09-300001500435GPRO：EmployeeStockPurchasePlanSharesMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：PerformanceSharesMemberGPRO：A2014EquityIncentivePlansMember2019-07-012019-09-300001500435SRT：MaximumMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMemberGPRO：A2014EquityIncentivePlansMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberGPRO：A2014EquityIncentivePlansMember2019-07-012019-09-300001500435gpro:StockOptionsESPPPerformanceShareUnitsPSUsandRestrictedStockUnitsRSUsMemberDomain2019-09-3000015004352018-01-012018-12-310001500435US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-09-300001500435US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-12-310001500435SRT：MinimumMemberUS-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberGPRO：A2014EquityIncentivePlansMember2019-07-012019-09-300001500435SRT：MinimumMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMemberGPRO：A2014EquityIncentivePlansMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：CommonClassAMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：CommonClassB成員2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：重組ChargesMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：重組ChargesMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：重組ChargesMember2018-01-012018-09-300001500435國家：美國2019-01-012019-09-300001500435國家：美國2018-01-012018-09-300001500435GPRO：Outside UnitedStatesMember2018-12-310001500435國家：美國2019-07-012019-09-300001500435國家：美國2018-07-012018-09-300001500435GPRO：Outside UnitedStatesMember2019-09-300001500435GPRO：CustomerARetailerMemberUS-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2019-01-012019-09-300001500435GPRO：CustomerARetailerMemberUS-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2018-07-012018-09-300001500435GPRO：CustomerARetailerMemberUS-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2018-01-012018-09-300001500435US-GAAP：EMEAMember2018-07-012018-09-300001500435SRT：AsiaPacificMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EMEAMember2019-01-012019-09-300001500435SRT：AmericasMember2018-07-012018-09-300001500435SRT：AmericasMember2019-07-012019-09-300001500435SRT：AmericasMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EMEAMember2018-01-012018-09-300001500435SRT：AsiaPacificMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：EMEAMember2019-07-012019-09-300001500435SRT：AsiaPacificMember2018-01-012018-09-300001500435SRT：AsiaPacificMember2018-07-012018-09-300001500435SRT：AmericasMember2018-01-012018-09-300001500435GPRO：CustomerARetailerMemberUS-GAAP：AccountsReceivableMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2018-01-012018-12-310001500435GPRO：CustomerBRetailerMemberUS-GAAP：AccountsReceivableMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2018-01-012018-12-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2018-12-310001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2018-12-310001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2018-12-310001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-09-300001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2018-12-310001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2018-12-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2018-12-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-09-300001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2017-01-012017-03-310001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2016-10-012016-12-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2017-01-012017-03-310001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-01-012018-03-310001500435gpro:NoncancelableLeasesAcceleratedDepreciationandOtherChargesMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2016-10-012016-12-310001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2017-03-152017-03-150001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-01-022018-01-020001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-01-012018-03-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2016-10-012016-12-310001500435gpro:NoncancelableLeasesAcceleratedDepreciationandOtherChargesMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2017-01-012017-03-310001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2016-11-292016-11-290001500435US-GAAP：OtherRestructuringMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-12-310001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-01-012019-09-300001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-09-300001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-12-310001500435US-GAAP：OtherRestructuringMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-12-310001500435US-GAAP：OtherRestructuringMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-01-012019-09-30iso4217：美元xbrli：共享xbrli：純iso4217：美元xbrli：共享

美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

形式10-Q

☑根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間2019年9月30日

或

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

_的過渡期

佣金檔案號：001-36514

GoPro，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



特拉華州		77-0629474
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權)		(國税局僱主識別號)
3000 Clearview Way
聖馬特奧	加利福尼亞	94402
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)



(650)	332-7600

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	交易符號	每間交易所的註冊名稱
A類普通股	GPRO	納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否遵守此類提交要求。是 þ···無☐

通過複選標記指示註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則405要求提交和發佈的每個交互式數據文件都以電子方式提交。是 þ···無☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速濾波器þ更小的報告公司，更小的報表公司，更小的報表公司，更小的報告公司

加速的文件管理器···

非加速FILER^☐(^

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不☑

自.起2019年11月4日, 126,859,037和28,896,866A類普通股和B類普通股分別為流通股。

GoPro，Inc.

指數



		頁
第一部分財務信息
第1項	財務報表(未審計)	3
	簡明綜合資產負債表	3
	簡明綜合經營報表	4
	簡明現金流量表	5
	股東權益簡明合併報表	6
	簡明綜合財務報表附註	7
項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	24
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	37
項目4.	管制和程序	38

第二部分其他信息
第1項	法律程序	38
第1A項	危險因素	40
項目2.	未登記的股權證券銷售和收益使用	65
項目3.	高級證券違約	65
項目4.	礦山安全披露	66
項目5.	其他資料	66
第6項	陳列品	67
	簽名	68

第一部分財務信息

項目1.財務報表

GoPro，Inc.

簡明綜合資產負債表

(未審計)



(以千為單位，但面值除外)	2019年9月30日			2018年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	43,016		$	152,095
有價證券	35,960			45,417
應收帳款，淨額	71,977			129,216
盤存	250,032			116,458
預付費用和其他流動資產	24,023			30,887
流動資產總額	425,008			474,073
財產和設備，淨額	39,727			46,567
經營租賃使用權資產	52,512			—
無形資產，淨額	7,111			13,065
商譽	146,459			146,459
其他長期資產	16,528			18,195
總資產	$	687,345		$	698,359

負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	140,271		$	148,478
應計費用和其他流動負債	159,475			135,892
短期經營租賃負債	8,890			—
遞延收入	11,966			15,129
流動負債總額	320,602			299,499
長期應付税款	18,408			19,553
長期債務	146,249			138,992
長期經營租賃負債	62,554			—
其他長期負債	7,973			28,203
負債共計	555,786			486,247

承諾、或有事項和擔保(附註8)

股東權益：
優先股，票面價值0.0001美元，授權5，000股；未發行	—			—
普通股和額外實收資本，票面價值0.0001美元，500，000股授權A類股，117，435股和105，170股已發行和流通股；150，000股授權B股，28，897股和35，897股已發行和流通股	924,725			894,755
國庫股，按成本計算，分別為10，710股和10，710股	(113,613		)	(113,613		)
累積赤字	(679,553		)	(569,030		)
股東權益總額	131,559			212,112
總負債和股東權益	$	687,345		$	698,359

附註是這些濃縮合並的組成部分財務報表。

GoPro，Inc.

簡明綜合經營報表

(未審計)



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(以千為單位，每股數據除外)	2019			2018			2019			2018
營業收入	$	131,169		$	285,936		$	666,306		$	770,959
收入成本	102,737			194,904			455,342			551,642
毛利	28,432			91,032			210,964			219,317
業務費用：
研究與發展	34,940			41,157			111,215			130,361
銷售及市場推廣	48,848			55,871			148,273			165,297
一般和行政	15,842			15,358			49,909			50,588
業務費用共計	99,630			112,386			309,397			346,246
運行損失	(71,198		)	(21,354		)	(98,433		)	(126,929		)
其他收入(費用)：
利息費用	(4,623		)	(4,616		)	(14,032		)	(13,804		)
其他收入(費用)，淨額	738			661			1,503			(268		)
其他費用合計，淨額	(3,885		)	(3,955		)	(12,529		)	(14,072		)
所得税前虧損	(75,083		)	(25,309		)	(110,962		)	(141,001		)
所得税(福利)費用	(273		)	1,780			(500		)	(296		)
淨損失	$	(74,810	)	$	(27,089	)	$	(110,462	)	$	(140,705	)

每股基本和稀釋淨虧損	$	(0.51	)	$	(0.19	)	$	(0.77	)	$	(1.01	)

加權平均流通股，基本股和稀釋股	145,617			140,072			144,306			139,028

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

GoPro，Inc.

簡明現金流量表

(未審計)



	截至9月30日的9個月，
(千)	2019			2018
運營活動：
淨損失	$	(110,462	)	$	(140,705	)
調節淨虧損與經營活動中使用的淨現金的調整：
折舊攤銷	19,823			27,773
非現金經營租賃成本	7,599			—
以股票為基礎的薪酬	30,160			31,171
遞延所得税	13			(987		)
非現金重組費用	(199		)	5,788
非現金利息費用	6,633			5,988
其他	(779		)	(301		)
營業資產和負債的變化：
應收帳款，淨額	57,160			(36,812		)
盤存	(133,574		)	27,302
預付費用和其他資產	8,136			32,203
應付帳款和其他負債	6,481			(38,917		)
遞延收入	(3,686		)	(3,350		)
經營活動中使用的現金淨額	(112,695		)	(90,847		)

投資活動：
購買財產和設備，淨額	(6,310		)	(8,204		)
購買有價證券	(43,636		)	(14,896		)
有價證券到期日	51,738			55,000
有價證券的出售	1,889			—
投資活動提供的淨現金	3,681			31,900

融資活動：
發行普通股的收益	5,574			5,131
與股權獎勵淨份額結算有關的税款	(5,798		)	(5,388		)
用於融資活動的現金淨額	(224		)	(257		)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	159			(54		)
現金和現金等價物的淨變化	(109,079		)	(59,258		)
期初現金及現金等價物	152,095			202,504
期末現金及現金等價物	$	43,016		$	143,246

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

GoPro，Inc.

股東權益簡明合併報表

(未審計)



	普通股和額外實收資本				庫房股票			累積赤字			股東權益
(千)	股份	數量			數量			累積赤字			股東權益
2017年12月31日的餘額	137,000	$	854,452		$	(113,613	)	$	(442,134	)	$	298,705
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份	1,673	3,186			—			—			3,186
與淨份額結算相關的已繳税款	—	(2,402		)	—			—			(2,402		)
股票補償費用	—	10,797			—			—			10,797
採用新會計準則的累積效應	—	—			—			(17,862		)	(17,862		)
淨損失	—	—			—			(76,347		)	(76,347		)
2018年3月31日的餘額	138,673	866,033			(113,613		)	(536,343		)	216,077
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份	833	249			—			—			249
與淨份額結算相關的已繳税款	—	(1,350		)	—			—			(1,350		)
股票補償費用	—	10,008			—			—			10,008
淨損失	—	—			—			(37,269		)	(37,269		)
2018年6月30日的餘額	139,506	874,940			(113,613		)	(573,612		)	187,715
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份	1,077	1,721			—			—			1,721
與淨份額結算相關的已繳税款	—	(1,636		)	—			—			(1,636		)
股票補償費用	—	11,335			—			—			11,335
淨損失	—	—			—			(27,089		)	(27,089		)
2018年9月30日的餘額	140,583	$	886,360		$	(113,613	)	$	(600,701	)	$	172,046

2018年12月31日的餘額	141,067	$	894,755		$	(113,613	)	$	(569,030	)	$	212,112
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份	3,293	3,761			—			—			3,761
與淨份額結算相關的已繳税款	—	(2,673		)	—			—			(2,673		)
股票補償費用	—	9,782			—			—			9,782
採用新會計準則的累積效應	—	—			—			(61		)	(61		)
淨損失	—	—			—			(24,365		)	(24,365		)
2019年3月31日的餘額	144,360	905,625			(113,613		)	(593,456		)	198,556
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份	528	144			—			—			144
與淨份額結算相關的已繳税款	—	(1,324		)	—			—			(1,324		)
股票補償費用	—	10,606			—			—			10,606
淨損失	—	—			—			(11,287		)	(11,287		)
2019年6月30日的餘額	144,888	915,051			(113,613		)	(604,743		)	196,695
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份	1,443	1,706			—			—			1,706
與淨份額結算相關的已繳税款	—	(1,801		)	—			—			(1,801		)
以股票為基礎的薪酬費用(注5)	—	9,769			—			—			9,769
淨損失	—	—			—			(74,810		)	(74,810		)
2019年9月30日的餘額	146,331	$	924,725		$	(113,613	)	$	(679,553	)	$	131,559

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

1. 業務和重要會計政策摘要

GoPro，Inc.及其子公司(GoPro或本公司)幫助其消費者以身臨其境和令人興奮的方式獲取和分享他們的體驗。該公司致力於開發解決方案，為消費者提供輕鬆、無縫的體驗，以捕獲、創建和共享引人入勝的個人內容。到目前為止，該公司的相機、可安裝和可穿戴附件以及訂閲服務已經產生了幾乎所有的收入。該公司通過零售商、批發分銷商和其網站在全球範圍內銷售其產品。公司的全球公司總部設在加利福尼亞州的聖馬特奧。

演示基礎。所附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。公司的財政年度在12月31日結束，其財政季度在3月31日、6月30日和9月30日結束。簡明綜合財務報表反映了管理層認為對公司財務報表的公允陳述是必要的所有調整，這些調整是正常的和經常性的，但不一定表明整個會計年度或任何其他未來期間的預期結果。簡明綜合資產負債表2018年12月31日的簡明綜合資產負債表來自於該日期的審計財務報表，但並不包括GAAP要求的所有披露。^本Form 10-Q季度報告應與公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(年度報告)一起閲讀。除了由於採用會計標準編碼(ASC)842而更新的與租賃相關的會計政策外，租約，公司的關鍵會計政策和估計與其年報中披露的會計政策和估計沒有重大變化。

整合原則。該等簡明綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的所有賬目。所有公司間餘額和交易都已在合併中消除。

估計的使用。根據GAAP編制簡明綜合財務報表要求管理層作出影響公司簡明綜合財務報表及其附註中報告和披露的金額的估計和假設。管理層所作的重大估計和假設包括與收入確認(包括銷售獎勵、銷售退貨和隱含後合同支持)、基於股票的補償、庫存估值、產品保修負債、長壽資產(財產和設備、經營租賃使用權資產、無形資產和商譽)的估值和可用年限以及所得税相關的估計和假設。本公司的估計和假設基於歷史經驗和它認為在當時情況下是合理的各種其他因素，其結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果可能與管理層的估計大不相同。在估計與實際結果之間存在實質性差異的情況下，未來的運營結果可能會受到影響。

綜合收益(虧損) 對於所介紹的所有期間，全面收益(虧損)近似於淨收益(虧損)。因此，全面收益(虧損)簡明綜合報表已被省略.

前期重新分類。已對簡明綜合財務報表中某些前期金額進行重新分類，包括按地理位置細化收入方法，以符合本期列報。

租約。本公司根據可取消和不可取消的經營租賃租賃其辦公空間和設施。從2019年1月1日起，經營租賃在公司簡明綜合資產負債表上的經營租賃使用權(ROU)資產、短期經營租賃負債和長期經營租賃負債中列示。ROU資產代表公司在租賃期內控制標的資產使用的權利，租賃負債代表公司因租賃而支付租賃付款的義務。

經營租賃ROU資產和負債根據未來租賃付款的現值在租賃開始日期確認。公司根據信息確定其增量借款利率

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

在租賃開始日期可用於計算未來租賃付款的現值。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。某些租約包括續約的選項，條款可以將租期從一年延長到五年。行使租約續期選擇權由本公司全權酌情決定，並於本公司合理確定將行使該選擇權時計入租賃期內。

2019年1月1日之前，公司確認ASC 840下的租賃，租約，它與當前的租賃標準ASC 842有以下不同之處，租約：


•	經營租賃以前沒有記錄在本公司的簡明綜合資產負債表上。


•	本公司在確定停止使用日期後，計算在其剩餘期限內租約將招致的未來成本的負債，而不會對本公司帶來經濟利益。負債的公允價值乃根據剩餘租賃付款、估計轉租收入及根據租賃確認的任何預付或遞延項目的影響而釐定。

收入確認。該公司的大部分收入都來自相機、支架和配件的銷售、向客户提供的相關隱含後合同支持以及訂閲服務。當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入，金額反映公司預期有權交換這些商品或服務的對價。該公司預期有權獲得的交易價格主要包括產品收入、退貨淨值和可變對價，包括向客户提供的銷售獎勵。對於公司的大部分收入，收入在產品交付時確認，並在認為可能收取時確認。就本公司的認購服務而言，收入按認購期內的可評等基準確認，所收取的預付款項於提供服務前入賬至遞延收入。對於直接從公司網站購買產品的客户，公司保留這些銷售在運輸過程中損失的部分風險，這些風險將作為履行成本入賬。公司向內部和外部銷售代表提供銷售佣金，這些佣金是在收入確認期間賺取的。因此，公司需要支付所發生的費用。

公司針對非網絡銷售的標準條款和條件不允許產品退貨，除非在保修範圍內。然而，該公司給予有限的返回權，主要是給某些大型零售商。根據客户類別和其他因素對歷史退貨趨勢的分析，公司減少了估計退貨的收入和銷售成本。估計的退款負債以及追回資產的權利被記錄下來，用於未來的產品退貨。退貨趨勢受產品生命週期、新產品推出、市場對產品的接受程度、產品直銷、客户類型、季節性等因素的影響。退貨率可能會隨着時間的推移而波動，但可以充分預測，使公司能夠估計預期的未來產品回報。

公司的相機銷售包含多個性能義務，通常包括以下三個單獨的義務：a)銷售時交付的硬件組件(相機)和硬件組件功能所必需的嵌入式固件，b)公司可下載的免費應用程序和軟件解決方案的隱含權利，以及c)客户在初始銷售後獲得支持的隱含權利(後合同支持或PCS)。該公司的PCS包括在可用時接收未來未指明的固件升級和功能以及錯誤修復，以及電子郵件和電話支持的權利。公司根據成本加成法將交易價格分配給PCS。交易價格按殘值法分配給剩餘履行義務。公司分配交易價格的過程考慮了多個可能隨時間變化的因素，這些因素取決於與每種交付產品相關的獨特事實和情況，包括：向客户提供支持的水平，提供公司支持的估計成本，分配給公司努力開發未交付要素的時間和成本，以及類似產品定價中的市場趨勢。

只要滿足確認收入的條件，分配給交付的硬件、相關嵌入式固件和免費軟件解決方案的交易價格將在銷售時確認為收入。分配給PCS的交易價格遞延，並在支持期的估計期限內以直線方式確認為收入，估計為15基於歷史經驗的幾個月。

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

遞延收入截至2019年9月30日和2018年12月31日還包括與公司的GoPro Care和GoPro Plus收費服務相關的非物質金額。公司的遞延收入餘額為$12.3百萬和$16.1百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。在截至年底的三個月內2019年9月30日和2018，收入$5.5百萬和$6.1百萬分別確認在每個期間開始時列入遞延收入餘額。在截至年底的九個月內2019年9月30日和2018，收入$12.9百萬和$14.6百萬分別確認在每個期間開始時列入遞延收入餘額。

銷售獎勵。公司通過各種計劃提供銷售激勵，包括合作廣告、價格保護、營銷開發資金和其他激勵措施。銷售獎勵被認為是可變代價，公司估計並記錄為銷售之日收入的減少。該公司根據歷史經驗、產品直銷和其他因素估計銷售獎勵。

段信息。本公司作為一個運營部門運營，因為它只向首席執行官(本公司的首席運營決策者)報告總體和綜合的財務信息。

最新會計準則

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

為採用ASC 842而對公司2019年1月1日的簡明綜合資產負債表所做更改的累積效應，租約分別為：



(千)	餘額在 2018年12月31日			由於ASC 842而進行的調整			餘額在 2019年1月1日
經營租賃使用權資產	$	—		$	60,111		$	60,111
財產和設備，淨額⁽¹⁾	46,567			(57		)	46,510
應計費用和其他流動負債⁽²⁾	135,892			(4,332		)	131,560
短期經營租賃負債	—			10,812			10,812
長期經營租賃負債	—			77,545			77,545
其他長期負債⁽²⁾	28,203			(23,900		)	4,303
累積赤字	(569,030		)	(61		)	(569,091		)


⁽¹⁾	表示租賃購置成本重新分類為經營租賃使用權資產。


⁽²⁾	表示將遞延租金、租户獎勵和應計停止使用費用重新分類為經營租賃使用權資產。



標準	描述	預期採用日期	對簡明綜合財務報表或其他重大事項的影響
尚未採用的標準
無形-商譽和其他 ASU No.2017-04(主題350)	該標準簡化了商譽的會計處理，並取消了年度商譽減值測試的步驟2。採納後，商譽減值將根據申報單位的賬面價值超過其公允價值的金額確定，但不超過商譽的賬面金額。在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期或年度商譽減值測試允許提前採用，並要求使用預期的過渡方法。	2020年1月1日	本公司預期採用本準則不會對其簡明綜合財務報表及相關披露產生重大影響。
金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量 ASU No.2016-13 (主題326)	該標準改變了大多數金融資產的減值模型，並用當前的預期信用損失(CECL)模型取代了現有的已發生損失模型。該標準應應用於改進的回顧性方法。	2020年1月1日	本公司的壞賬準備和可供出售證券的估值均受此標準的約束。公司正在量化對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響，但預計影響不會很大。在採用該標準後，公司將根據主題326評估其可供出售的證券的減值情況。該公司預計其對可供出售的減值證券的評估結果不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生重大影響。

儘管FASB發佈或提出了其他幾項新的會計準則，本公司已經或將在適用情況下采用這些準則，但本公司不認為這些會計聲明中的任何一項已經或將對其簡明綜合財務報表產生或將產生重大影響。

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

2.公允價值計量

本公司在公允價值層次結構中以經常性公允價值計量的資產彙總如下：



	2019年9月30日						2018年12月31日
(千)	1級		2級		總計		1級		2級		總計
現金等價物⁽¹⁾:
貨幣市場基金	$	3,412	$	—	$	3,412	$	10,901	$	—	$	10,901
商業票據	—		—		—		7,577		—		7,577
現金等價物總數	$	3,412	$	—	$	3,412	$	18,478	$	—	$	18,478
有價證券：
美國國庫券	$	—	$	8,265	$	8,265	$	—	$	6,336	$	6,336
商業票據	—		7,694		7,694		20,657		—		20,657
公司債務證券	—		20,001		20,001		—		18,424		18,424
有價證券總額	$	—	$	35,960	$	35,960	$	20,657	$	24,760	$	45,417


⁽¹⁾	於附隨之精簡綜合資產負債表內以現金及現金等價物計入現金及現金等價物。現金餘額為$39.6百萬和$133.6百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。

現金等價物及有價證券被歸類為第1級或第2級，因為本公司使用所報市場價格或替代定價來源和模型，利用市場可觀察輸入來確定其公允價值。可供出售的有價證券的合同到期日2019年9月30日和2018年12月31日都是不到一年的持續時間。在…2019年9月30日和2018年12月31日，本公司沒有被分類為第三級的金融資產或負債，其價值基於很少或沒有市場活動支持的投入。

在…2019年9月30日和2018年12月31日本公司現金等價物及有價證券的攤銷成本接近其公允價值，並無個別或合計之重大已實現或未實現損益。

2017年4月，公司發佈$175.0百萬2022年到期的可轉換高級債券本金(債券)(見註釋)4 融資安排)。債券的估計公允價值基於本公司工具在非活躍市場的報價，並在公允價值等級內被歸類為第2級。本公司通過評估市場報價並計算市場參與者承擔這些義務所需的預付現金付款來估計債券的公允價值。債券的計算公允價值$168.0百萬與本公司股價高度相關，因此，本公司股價的重大變動將對計算的債券公允價值產生重大影響。

就若干其他金融資產及負債(包括應收賬款、應付賬款及其他流動資產及負債)而言，賬面值與其公允價值相若，主要是由於此等結餘的到期日相對較短。

3. 簡明合併財務報表明細

以下部分和表格提供了所選資產負債表項目的詳細信息。

盤存



(千)	2019年9月30日		2018年12月31日
部件	$	32,996	$	19,205
成品	217,036		97,253
總庫存	$	250,032	$	116,458

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

財產和設備，淨額



(千)	2019年9月30日			2018年12月31日
租賃改良	$	50,709		$	66,198
生產、工程和其他設備	45,578			43,019
工裝	19,190			17,808
計算機和軟件	21,085			20,865
傢俱和辦公設備	10,837			14,969
商展設備及其他	7,009			7,009
在建	81			80
總財產和設備	154,489			169,948
減去：累計折舊和攤銷	(114,762		)	(123,381		)
財產和設備，淨額	$	39,727		$	46,567

無形資產



	2019年9月30日
(千)	總賬面價值		累計攤銷			淨賬面價值
購買的技術	$	50,501	$	(43,405	)	$	7,096
域名	15		—			15
無形資產總額	$	50,516	$	(43,405	)	$	7,111



	2018年12月31日
(千)	總賬面價值		累計攤銷			淨賬面價值
購買的技術	$	50,501	$	(37,451	)	$	13,050
域名	15		—			15
無形資產總額	$	50,516	$	(37,451	)	$	13,065

攤銷費用為$1.9百萬和$3.4百萬為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別，和$6.0百萬和$9.4百萬為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。在…2019年9月30日，未來期間具有確定壽命的無形資產的預期攤銷費用如下：



(千)	總計
截至12月31日的年度，
2019年(剩餘3個月)	$	1,864
2020	4,363
2021	869
2022	—
2023	—
	$	7,096

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

其他長期資產



(千)	2019年9月30日		2018年12月31日
購買點(POP)顯示	$	8,351	$	9,130
長期遞延税金資產	819		945
按金及其他	7,358		8,120
其他長期資產	$	16,528	$	18,195

應計費用和其他流動負債



(千)	2019年9月30日		2018年12月31日
應計銷售獎勵	$	43,051	$	40,918
應計應付款⁽¹⁾	34,573		34,696
員工相關負債⁽¹⁾	16,520		19,775
退款責任	5,445		13,100
保修責任	9,072		9,604
收到的庫存	25,057		5,061
客户存款	20,125		3,105
採購訂單承諾	613		2,015
應付所得税	1,261		1,948
其他	3,758		5,670
應計費用和其他流動負債	$	159,475	$	135,892


⁽¹⁾	參見注釋10 重組費用與重組負債相關的金額。

產品保修



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(千)	2019			2018			2019			2018
期初餘額	$	12,850		$	10,692		$	10,971		$	10,373
計入收入成本	1,610			5,055			12,013			18,163
解決保修索賠	(3,981		)	(5,878		)	(12,505		)	(18,667		)
保修責任	$	10,479		$	9,869		$	10,479		$	9,869

在…2019年9月30日和2018年12月31日, $9.1百萬和$9.6百萬分別將保修負債記錄為應計費用和其他流動負債的一項要素，以及$1.4百萬被記錄為其他長期負債的一個要素。

4. 融資安排

信貸安排

2016年3月，本公司與某些銀行簽訂信貸協議(信貸協議)，規定提供有擔保的循環信貸安排(信貸安排)，根據該信貸安排，公司可借入最多總額為$250.0百萬好的。本公司及其貸款人可將信貸安排下的總承諾額增加至合計金額$300.0百萬，但須受某些條件的限制。信用貸款將於2021年3月終止，所有未償還借款將到期並應付。

信貸機制下可能借入的金額按定期間隔確定，並基於公司的庫存和應收賬款餘額。借入資金應計利息的基礎是(A)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或(B)行政代理人的基本利率，外加適用的年利率

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

之間的邊距1.50%和2.00%對於倫敦銀行同業拆借利率貸款，以及0.50%和1.00%基本利率貸款。本公司須就信貸安排的未使用部分繳付承諾費0.25%或0.375%每年，根據信用額度的利用水平。GoPro，Inc.擔保根據信用協議和相關信用文件欠下的金額。及其材料子公司。GoPro，Inc.及其荷蘭子公司也已授予其幾乎所有資產的擔保權益，以擔保這一義務。

信貸協議包含慣例契約，如財務報表報告要求和限制公司及其子公司支付股息或負債、設定留置權和產權負擔、進行投資以及贖回或回購股票的能力。如果和當信用貸款下的未借入可獲得性小於較大的ω時，公司需要維持最低固定收費覆蓋率。$25.0百萬或10.0%在這個時候借款基數的。信貸協議還包括慣常的違約事件，例如到期時未能支付債務，啟動破產或破產程序，或對某些其他債務的違約。一旦發生違約，貸款人可以在符合習慣醫療權的情況下，要求立即支付所有未償還的金額，並取消抵押品的贖回權。

在…2019年9月30日和2018年12月31日，本公司遵守信貸協議中所載的所有財務契約。公司已經做出了不到目前為止從信貸機構借入的款項。

可轉換債券

2017年4月，公司發佈$175.0百萬合計本金金額3.50%2022年到期的可兑換高級票據(票據)。這些債券是GoPro的高級無擔保債務，到期日期為2022年4月15日(到期日)，除非在某些情況下提前回購或轉換為A類普通股。在公司的選擇下，這些票據可轉換為現金、公司的A類普通股的股份或其組合，初始轉換率為94.0071每股A類普通股$1,000債券的本金金額，相當於初始轉換價格約為$10.64每股普通股，可調整。根據現有及預計流動資金，本公司有意願及能力於轉換時交付現金至當時未償還票據本金。本公司於每年四月十五日及十月十五日支付每半年一次的拖欠債券利息。

這個$175.0百萬發行債券所得收益的一部分分配給下列公司的長期債務(負債部分)$128.3百萬和額外的實收資本(權益部分)$46.7百萬在壓縮綜合資產負債表上。負債部分的公允價值是使用為沒有轉換特徵的類似債務工具確定的利率來計量的。權益組成部分(代表轉換期權)的賬面值是通過從債券的總面值中扣除負債組成部分的公允價值來確定的。負債部分將增加至債券面值$175.0百萬這將導致額外的非現金利息支出在截至債券到期日的簡明綜合經營報表中確認。票據與票面價值的遞增以及記錄於長期債務的債務發行成本在票據期限內使用約為的實際利率攤銷為利息支出10.5%好的。只要權益部分繼續符合權益分類的條件，就不會重新計量。

公司發生了大約$5.7百萬與發行債券有關的發行成本，其中$4.2百萬和$1.5百萬分別記入長期債務和額外實收資本。這個$4.2百萬簡明綜合資產負債表上記錄為長期債務的發行成本正在使用實際利息法在債券的五年合約期內攤銷。

本公司不可在到期日之前贖回債券，亦無為債券提供償債基金。契約包括慣例條款和契約，包括某些違約事件，之後票據可能到期並立即支付。

持有人可選擇轉換債券的倍數$1,000本金金額在2022年1月15日之前的任何時間，但僅在下列情況下：


•	在截至2017年9月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度期間，如果在緊接的上一個會計季度的最後30個連續交易日內，至少20個交易日(無論是否連續)的最後報告的A類普通股的銷售價格大於或

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

相等於130%在每個適用的交易日，債券的換算價為何；


•	在任何連續五個交易日期間之後的五個營業日期間內，如債券的交易價格低於98%A類普通股在每個交易日最後報告的銷售價格的乘積和債券的換算率；或


•	在發生指定的公司事件時。

於2022年1月15日或之後的任何時間，直至緊接債券到期日之前的第二個預定交易日為止。2022年4月15日，持有人可以轉換其票據的倍數$1,000本金金額在某些情況下，債券持有人轉換其債券以進行整體性的根本改變(如契約中所定義)時，有權提高轉換率。此外，倘於到期日前發生根本性改變，在某些條件規限下，持有人將有權按其選擇要求本公司以現金回購全部或部分債券，回購價格相等於將予回購的債券本金的100%，加上截至回購日期(但不包括)的應計及未付利息。

自.起2019年9月30日和2018年12月31日，債券的傑出本金是$175.0百萬，未攤銷債務折扣為$26.6百萬和$33.3百萬未攤銷債務發行成本分別為$2.1百萬和$2.7百萬，並且負債組成部分的淨賬面金額為$146.2百萬和$139.0百萬分別在簡明綜合資產負債表中記錄為長期債務。為.截至2019年9月30日的三個月和2018，本公司記錄利息支出$1.5百萬對於合同優惠券利息，$0.2百萬用於債務發行成本的攤銷，以及$2.2百萬和$2.0百萬分別用於債務折價的攤銷。為.截至2019年9月30日的9個月和2018，本公司記錄利息支出$4.6百萬對於合同優惠券利息，$0.6百萬用於債務發行成本的攤銷，以及$6.6百萬和$6.0百萬分別用於債務折價的攤銷。

就發售而言，本公司與一家金融機構(遠期交易對手)簽訂了預付遠期股票回購交易(預付遠期)。根據預付費轉發，公司大約使用了$78.0百萬發行債券所得淨收益的一部分用於預付遠期。該公司以預付遠期為基礎的A類普通股的股份總數約為9.2百萬好的。預付費轉發的到期日為2022年4月15日，但可能會提前全部或部分結算。在預付遠期結算後、到期時或任何提前結算時，遠期交易對手將向本公司交付預付遠期相關的A類普通股的數量或提前結算的部分。根據預付遠期購入的股份被視為簡明綜合資產負債表上的庫藏股份(就計算基本及稀釋每股收益(虧損)而言並非未清償)，但就公司法而言，包括就任何未來股東投票而言，在遠期交易對手向本公司交付與預付遠期有關的股份之前，該等股份將繼續未清償。本公司的預付遠期套期保值交易使本公司面臨信用風險，其交易對手可能無法滿足交易條款。該公司通過將其交易對手限制為主要金融機構來降低這種風險。

5. 員工福利計劃

股權激勵計劃. 該公司有未償還的股權授予從它的。三基於股票的員工薪酬計劃：2014年股權激勵計劃(2014計劃)、2010年股權激勵計劃(2010計劃)和2014年員工購股計劃(ESPP)。自2014年6月以來，2010年計劃沒有授予任何新的選擇或獎勵。2010年計劃下未完成的選擇和獎勵繼續受2010年計劃的條款和條件的制約。根據2014計劃授予的期權通常在十年·自授予之日起，一般歸屬於一致四年好的。根據2014年計劃授予的限制性股票單位(RSU)通常歸屬於二致四年基於持續服務，並於歸屬本公司的A類普通股股份時結算。根據2014計劃授予的績效股票單位(PSU)通常歸屬於三年基於持續服務及本公司達到若干收入目標，並於歸屬本公司的A類普通股的股份時結算。本公司對下列各項的沒收情況進行了説明

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

基於股票的支付獎勵發生的期間。ESPP允許符合條件的員工通過工資扣除額購買公司A類普通股的股票，價格相當於85%在每六個月的發行期的第一天或結束日，股票的公平市場價值以較小者為準。有關公司股權激勵計劃的更多信息，請參閲2018年年度報告。

Stock選項

一份公司股票期權活動的摘要截至2019年9月30日的9個月具體如下：



	股份 (千)		加權平均行權價格		加權平均剩餘合同期限(年)	總內在價值 (千)
未結於2018年12月31日	5,993		$	7.28	5.44	$	7,897
授與	527		7.42
已行使	(2,159	)	0.75
沒收/取消	(225	)	18.62
未完成於2019年9月30日	4,136		$	10.09	6.99	$	488

已歸屬並預計在2019年9月30日歸屬	4,136		$	10.09	6.99	$	488
可在2019年9月30日行使	2,927		$	11.41	6.19	$	475

截至ω的已發行股票期權的總內在價值。2019年9月30日代表公司股票收盤價的價值2019年9月30日超過行使價乘以未行使期權的數目。

限制性股票單位

公司的RSU活動摘要截至2019年9月30日的9個月具體如下：



	股份 (千)		加權平均授權日公允價值
截至2018年12月31日的非既得股	7,217		$	8.15
授與	5,293		5.88
既得	(3,231	)	8.95
沒收	(670	)	7.61
2019年9月30日的非既得股	8,609		$	6.49

績效股票單位

公司的PSU活動摘要截至2019年9月30日的9個月具體如下：



	股份 (千)		加權平均授權日公允價值
截至2018年12月31日的非既得股	300		$	5.76
授與	819		7.51
沒收	(300	)	5.76
2019年9月30日的非既得股	819		$	7.51

員工股票購買計劃。為.截至2019年9月30日的9個月和2018，公司發佈958,000和981,000其ESPP項下的股份，分別按以下加權平均價計算$4.13和$4.78分別為。

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

以股票為基礎的薪酬費用。公司根據授權日的估計公允價值衡量所有基於股票的支付獎勵的補償費用。授予的股票期權和ESPP發行的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。RSU及PSU的公允價值以本公司於授出當日的收市價釐定。本公司的估值假設與其2018年年報披露的估值假設並無重大變動。

下表彙總了精簡合併經營報表中包括的基於股票的薪酬費用：



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(千)	2019		2018		2019		2018
收入成本	$	448	$	534	$	1,483	$	1,406
研究與發展	4,507		4,977		14,068		14,942
銷售及市場推廣	2,084		2,429		6,518		7,489
一般和行政	2,730		2,397		8,091		7,334
以股票為基礎的薪酬費用總額	$	9,769	$	10,337	$	30,160	$	31,171

與股票補償費用相關的所得税優惠是零為.三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018由於公司美國遞延税淨資產的全額估值備抵(見附註7 所得税).

在…2019年9月30日，未掙得的基於股票的總薪酬$54.3百萬與股票期權有關，RSU，PSU和ESPP股票預計將在加權平均期間內確認2.3好多年了。

6. 每股淨虧損

下表列出了每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算：



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(以千為單位，每股數據除外)	2019			2018			2019			2018
分子：
淨損失	$	(74,810	)	$	(27,089	)	$	(110,462	)	$	(140,705	)

分母：
加權平均普通股-A類和B類普通股的基本和稀釋	145,617			140,072			144,306			139,028

每股基本和稀釋淨虧損	$	(0.51	)	$	(0.19	)	$	(0.77	)	$	(1.01	)

下列潛在攤薄股份不包括在計算攤薄已發行股份中，因為其影響本來是反攤薄的：



	截至9月30日的三個月，		截至9月30日的9個月，
(千)	2019	2018	2019	2018
反稀釋股票獎	13,168	15,075	13,064	15,965

本公司有意願及能力根據本公司現時及預計的流動資金提供現金至可轉換債券的本金金額。因此，與票據轉換相關的股份並未包括在本公司於任何呈交期間的已發行普通股的加權平均數內。公司債券到期日期2022年4月15日，除非在某些情況下提前回購或轉換為A類普通股的股份，如附註中進一步描述的4 融資

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

安排好的。這些票據可在公司的選擇中轉換為現金、公司的A類普通股的股票或兩者的組合。雖然本公司有意願及能力交付現金至本金，但轉換債券時可發行的最高股份數目為20.6百萬A類普通股股份。此外，計算截至三個月和九個月的加權平均流通股2019年9月30日和2018大約排除9.2百萬由於與票據發售有關的預付遠期交易的結果，股份有效地購回並持有簡明綜合資產負債表上的庫藏股票。

A類普通股和B類普通股持有人的權利相同，但投票權和轉換權除外。A類普通股的每股有權獲得一每股投票權，B類普通股的每股有權獲得十每股票數。每股B類普通股可隨時由股東選擇轉換為一股A類普通股，並且沒有到期日。B類普通股的每一股將自動轉換為？一A類普通股在B類普通股的流通股佔比小於ω之日的份額。10%·當時已發行普通股的股份總數。A類普通股不能轉換為B類普通股。A類普通股每股稀釋淨虧損的計算假設B類普通股的換算。

7. 所得税

公司的所得税支出和由此產生的實際税率是基於相應時期適用的估計年度實際税率，包括公司預計年度虧損的國家產生的虧損，這些國家的遞延税項資產預計不會被確認。

本公司的税收撥備及由此產生的過渡期實際税率根據其估計的年度實際税率確定，並根據該季度產生的離散項目的影響進行調整。本公司還包括本年度預計虧損(或年初至今虧損)的司法管轄區，其中本公司不能或不期望從其估計的年度實際税率中確認税收優惠。這種納入的影響可能導致特定季度的實際税率提高或降低，這取決於實際收益或虧損與年度預測的組合和時間。在每個季度，公司更新其估計的年度實際税率，如果估計的年度税率發生變化，則在該季度進行累計調整。



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(千美元)	2019			2018			2019			2018
所得税(福利)費用	$	(273	)	$	1,780		$	(500	)	$	(296	)
實際税率	0.4		%	(7.0		)%	0.5		%	0.2		%

該公司記錄的所得税收益為$0.3百萬三個月結束2019年9月30日税前淨虧損$75.1百萬，這導致了有效税率為#美元。0.4%好的。公司截至三個月的所得税優惠2019年9月30日主要由$0.3百萬税前收入所產生的税費，以及包括以下各項的離散項目$1.6百萬員工股權薪酬的不可扣減權益税支出淨額，$0.3百萬與所得税申報表調整的外國準備有關的税收優惠和$0.4百萬其他項目的税收優惠，部分由以下項目的估值備抵淨減少所抵銷$1.5百萬好的。該公司記錄的所得税收益為$0.5百萬在過去的九個月裏2019年9月30日税前淨虧損$111.0百萬，導致實際税率為0.5%好的。公司截至九個月的所得税優惠2019年9月30日主要由$1.2百萬税前收入發生的税費，以及包括以下各項的離散項目$1.2百萬與所得税報税表調整外國準備有關的税收優惠，$0.7百萬員工股權薪酬的不可扣減權益税支出淨額，$0.5百萬與重組費用有關的税收優惠，以及$0.3百萬為釋放不確定的税務狀況而提供的税收優惠，主要歸因於税收時效期滿，部分被$0.2百萬估值免税額淨減幅及$0.2百萬與其他項目有關的税收優惠。

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

在過去的三個月裏2018年9月30日，公司記錄了所得税支出$1.8百萬税前淨虧損$25.3百萬，導致實際税率為負7.0%好的。公司截至三個月的所得税支出2018年9月30日是由$1.5百萬在有利可圖的外國司法管轄區發生的税前收入的税費支出，不連續的項目包括 $7.0百萬淨不可扣減權益税費，以及$0.4百萬與外國撥備相關的税費退回調整，部分被a$1.1百萬與重組費用和a有關的税收優惠$6.3百萬估值備抵的淨減幅。該公司記錄的所得税收益為$0.3百萬在過去的九個月裏2018年9月30日税前淨虧損$141.0百萬，導致實際税率為0.2%好的。公司截至九個月的所得税優惠2018年9月30日是由$2.4百萬在有利可圖的外國司法管轄區發生的税前收入的税前支出，不連續的項目包括$10.9百萬税收優惠主要與國税局審計的結論和公佈不確定的税務狀況有關，$9.6百萬淨不可扣減權益税費，$5.4百萬與重組費用有關的税收優惠，$0.6百萬不確定的税位利息費用和$0.3百萬·與外國撥備有關的税費返還調整，部分抵銷為$3.1百萬估值免税額淨增加。此外，在2019年和2018年，雖然公司在美國發生税前虧損，但由於其美國遞延税資產記錄的全額估值備抵，公司預計不會確認美國税前虧損的任何税收優惠。

在…2019年9月30日和2018年12月31日，該公司的未確認税收優惠總額為#美元。$31.5百萬和$32.6百萬分別為。如果被識別，$17.1百萬這些未確認的税收優惠(扣除美國聯邦福利的淨額)為2019年9月30日在考慮到美國估值津貼變化的影響後，將減少所得税支出。本公司未確認税收優惠總額的一大部分，如果確認，將增加本公司結轉的淨營業虧損，該虧損將由基於目前情況的全額估值備抵予以抵銷。這些未確認的税收優惠主要涉及與税務當局之間尚未解決的有關本公司的轉移定價倉位和基於本公司對某些美國審判和上訴法院裁決的解釋的税務倉位，這些決定仍可上訴，因此可能在未來期間被推翻。雖然任何審計的完成、結算和結束都是不確定的，但合理的可能是未確認的税收優惠的總金額可能會在最大範圍內變化$5.0百萬在接下來的12個月內。然而，鑑於尚待審查的年數，在未來12個月之後，無法可靠地估計合理可能變化的範圍。

8. 承諾、或有事項和保證

設施租賃。本公司根據長期經營租約租用其設施，該租約於不同日期屆滿至2027年。

淨租賃成本的組成部分，記入營業費用如下：



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(千)	2019 ⁽¹⁾			2018 ⁽²⁾			2019 ⁽¹⁾			2018 ⁽²⁾
經營租賃成本	$	4,092		$	3,619		$	13,656		$	10,349
轉租收入	(129		)	(191		)	(528		)	(570		)
淨租賃成本	$	3,963		$	3,428		$	13,128		$	9,779


⁽¹⁾	經營租賃成本包括可變租賃成本，這是無關緊要的。


⁽²⁾	代表ASC 840下的租金費用和轉租收入，租約.

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

與租賃相關的補充現金流量信息如下：



(千)	截至2019年9月30日的9個月
為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金
經營租賃的經營現金流	$	10,402
以新的經營租賃負債換取使用權資產	10,541

與租賃相關的補充資產負債表信息如下：



		2019年9月30日
加權平均剩餘租賃期限(年)-經營租賃		6.59
加權平均貼現率-經營租賃		6.3%

自.起2019年9月30日，ASC 842項下經營租賃負債的到期日，租約，分別為：



(千)	2019年9月30日
2019年(剩餘3個月)	$	2,611
2020	13,811
2021	12,974
2022	12,426
2023	11,657
此後	35,452
租賃付款總額	88,931
減去：推定利息	(17,259		)
租賃負債現值	$	71,672

自.起2018年12月31日，ASC 840規定的未來最低租賃付款，租約分別為：



(千)	2018年12月31日
2019	$	14,845
2020	17,654
2021	17,763
2022	17,552
2023	17,052
此後	22,951
租賃付款總額	$	107,817

其他任務。在正常業務過程中，公司與活動組織者、度假村和運動員簽訂多年協議，購買贊助商，作為其營銷努力的一部分；與其財務和IT系統相關的軟件許可證；債務協議；以及各種其他合同承諾。自.起2019年9月30日，根據上述條款超過一年的多年期協議，該公司未貼現的未來預期債務總額為$195.8百萬.

法律程序。公司在日常業務過程中不時涉及法律程序，包括第二部分所述的訴訟事項，項目1 法律程序，本季度報告的格式為10-Q。由於訴訟固有的不確定性，公司無法準確預測這些事項的最終結果。本公司目前無法確定訴訟結果是否會對本公司的經營結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

賠償。在正常的業務過程中，公司簽訂的協議包含各種陳述和保證，並規定一般賠償。公司在這些協議下的風險是未知的，因為它涉及未來可能對公司提出的索賠，但尚未提出。無法確定這些賠償協議下的最大潛在金額，因為公司在賠償索賠方面的歷史有限，以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況。2019年9月30日公司沒有支付任何索賠，也沒有被要求為任何與其賠償義務有關的訴訟辯護。然而，由於這些賠償義務，公司可能會在未來記錄費用。

9. 風險和地理信息的集中

客户集中。金融工具可能使本公司面臨信用風險集中，主要由貿易應收賬款組成。本公司認為，應收賬款的信用風險通過公司的信用評估過程、相對較短的收款期限和客户基礎的分散來減輕。本公司一般不需要抵押品，貿易應收賬款的損失歷來都在管理層的預期之內。

代表的客户10%公司的應收賬款淨餘額或更多如下：



	2019年9月30日	2018年12月31日
客户A	*	12%
客户B	*	11%

*少於所示期間應收賬款淨額的10%。

下表彙總了公司出售的無追索權的應收賬款和已支付的保理費用：



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(千)	2019		2018		2019		2018
已售出的應收賬款	$	23,804	$	31,164	$	78,752	$	83,618
保理費	423		401		1,121		1,056

代表的客户10%公司總收入的一個或多個如下：



	截至9月30日的三個月，		截至9月30日的9個月，
	2019	2018	2019	2018
客户A	*	13%	12%	14%

*少於所指期間總收入的10%。

供應商集中。公司依靠第三方其產品的供應和製造，其中一些是獨家供應商。該公司認為，外包製造能夠實現更大的規模和靈活性。隨着需求和產品線的變化，公司定期評估增加製造商以支持其運營的必要性和可取性。在供應和製造協議不存在或供應商未能履行其義務的情況下，公司可能無法找到替代供應商或無法令人滿意地按時向客户交付產品(如果有的話)。該公司還依賴於與其外包與庫存倉儲、訂單履行、分銷和其他直銷物流相關的供應鏈活動的第三方. 在外包協議不存在或這些第三方未能履行其義務的情況下，公司可能無法找到替代合作伙伴或無法令人滿意地按時向客户交付產品。

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

地理信息

按地理區域劃分的收入如下：



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(千)	2019		2018		2019		2018
美洲	$	60,409	$	120,061	$	311,750	$	337,111
歐洲、中東和非洲(EMEA)	49,387		95,564		203,146		250,016
亞太地區(APAC)	21,373		70,311		151,410		183,832
總收入	$	131,169	$	285,936	$	666,306	$	770,959

美國的收入，包括在美洲地理區域，是$50.9百萬和$93.2百萬為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別，和$251.6百萬和$264.9百萬為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。在所介紹的任何時期內，沒有任何其他單個國家超過總收入的10%。公司不按產品類別披露收入，因為它沒有按產品類別跟蹤銷售激勵和其他收入調整以報告此類數據。

自.起2019年9月30日和2018年12月31日，長期資產，代表淨財產和設備，位於美國以外，主要在香港和中國大陸，是$13.3百萬和$15.9百萬分別為。

10. 重組費用

每個期間的重組費用如下：



	截至9月30日的9個月，
(千)	2019		2018
收入成本	$	54	$	1,357
研究與發展	556		12,032
銷售及市場推廣	314		5,042
一般和行政	501		3,095
重組費用總額	$	1,425	$	21,526

2018年第一季度重組計劃

2018年1月2日，公司批准了一項重組計劃，以進一步降低未來的運營費用，並更好地圍繞其長期業務戰略調整資源。重組使公司的全球員工人數減少了約20人。18%本公司航空集團之關閉及若干租賃辦公設施之合併。根據2018年第一季度重組計劃，公司記錄了重組費用$17.8百萬，包括$14.1百萬有關遣散費和$3.7百萬與其他指控有關。

GoPro，Inc.

簡明綜合財務報表附註

下表概述了本公司的重組活動以及2018年第一季度重組計劃下簡明綜合資產負債表上記錄在應計費用和其他流動負債中的相關負債的變動。



(千)	遣散費			其他			總計
截至2018年12月31日的重組負債	$	1,119		$	399		$	1,518
重組費用	—			3			3
現金支付	(1,095		)	(20		)	(1,115		)
非現金削減	(24		)	(250		)	(274		)
截至2019年9月30日的重組負債	$	—		$	132		$	132

2017年第一季度重組計劃

2017年3月15日，公司批准了一項重組計劃，以減少未來的運營費用，並進一步圍繞其長期業務戰略調整資源。重組使公司的全球員工減少了大約17%以及合併某些租用的辦公設施。根據2017年第一季度重組計劃，公司記錄了以下重組費用$23.1百萬, 包括$10.3百萬與遣散費有關，以及$12.8百萬與加速折舊和其他費用有關。2017年第一季度重組計劃相關行動到2017年第四季度基本完成。

下表概述了本公司的重組活動以及2017年第一季度重組計劃下精簡綜合資產負債表上記錄在應計費用和其他流動負債中的相關負債的變動情況。



(千)	遣散費		其他			總計
截至2018年12月31日的重組負債	$	—	$	5,667		$	5,667
重組費用	—		1,395			1,395
現金支付	—		(1,082		)	(1,082		)
非現金削減	—		(335		)	(335		)
截至2019年9月30日的重組負債	$	—	$	5,645		$	5,645

2016年第四季度重組計劃

2016年11月29日，公司批准了一項重組計劃，以降低未來的運營費用。重組使公司的全球員工減少了大約15%關閉本公司的娛樂集團以專注於其核心業務以及合併某些租賃的辦公設施。根據2016年第四季度重組計劃，公司記錄了以下重組費用$40.0百萬，包括$36.8百萬與遣散費有關，以及$3.2百萬與加速折舊和其他費用有關。與2016年第四季度重組計劃相關的行動到2017年3月31日基本完成。

下表概述了本公司的重組活動以及2016年第四季度重組計劃下精簡綜合資產負債表上記錄在應計費用和其他流動負債中的相關負債的變動情況。



(千)	遣散費			其他			總計
截至2018年12月31日的重組負債	$	299		$	50		$	349
重組費用	27			—			27
現金支付	(78		)	—			(78		)
非現金削減	—			(50		)	(50		)
截至2019年9月30日的重組負債	$	248		$	—		$	248

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

項目2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(MD&A)

除附帶的簡明綜合財務報表和附註外，我們還提供MD&A，以幫助讀者瞭解我們的經營結果、財務狀況和現金流量。

本MD&A的組織如下：


•	概述。討論我們的業務，並對影響公司的財務和其他亮點進行整體分析，以便為MD&A的其餘部分提供背景。


•	操作結果。我們第三季度和前九個月的財務業績對比分析2019致2018.


•	流動性和資本資源。分析我們的資產負債表和現金流的變化，並討論我們的財務狀況和潛在的流動性來源。


•	合同承諾。概述我們的合同義務，包括預期的付款時間表和截至#年的賠償2019年9月30日.


•	關鍵會計政策和估計。我們認為對理解我們報告的財務結果和預測中包含的假設和判斷很重要的會計估計。


•	非GAAP財務指標。我們的GAAP與非GAAP財務指標的對賬和討論。

以下討論應與我們的2018年度報告和簡明綜合財務報表及其附註包括在GoPro公司Form 10-Q的本季度報告中的其他地方。及其子公司(GoPro或我們或本公司)。我們的MD&A包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外的所有陳述，包括關於指導、行業前景、產品和營銷計劃或未來經營結果或財務狀況的陳述，在本季度報告10-Q表格中都是前瞻性的。為了識別前瞻性陳述，我們可能使用“預期”、“預期”、“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“目標”、“目標”、“計劃”、“可能”、“潛在”等詞語或類似詞語的變體。告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述只講到他們的日期。如果管理層的任何假設被證明是不正確的，或者如果出現意料之外的情況，公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果有很大的不同。·這些差異可能是由許多因素或因素的組合造成的，這些因素包括但不限於，中確定和詳細説明的那些因素危險因素在第二部分，第1A項本季度報告在Form 10-Q上的截止季度2019年9月30日好的。前瞻性陳述包括新產品提供計劃和關鍵硬件和軟件功能、研究和開發計劃、營銷計劃、國際擴張和收入增長驅動因素的計劃、減少運營費用和提高盈利能力的計劃、以現金結算票據轉換的計劃、關於公司税收規定的波動性和由此產生的實際税率的預期以及對經營結果的預測，以及對推動我們的業務和未來業績的趨勢和其他因素的任何討論。項目2 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析，以及本季度報告的其他部分，採用Form 10-Q，包括但不限於第1A項危險因素強烈鼓勵讀者在評估任何有關公司的前瞻性陳述時考慮上述因素，包括這些因素。公司沒有義務更新本季度報告10-Q表格中的任何前瞻性陳述，以反映未來的事件或發展。

概述

GoPro幫助消費者以身臨其境和令人興奮的方式獲取和分享他們的體驗。我們致力於開發解決方案，為消費者提供輕鬆、無縫的體驗，以捕獲、創建和共享引人入勝的個人內容。當消費者使用我們的產品和服務時，他們通常會生成並共享內容，這些內容會有機地提高GoPro的知名度，從而推動良性循環和對我們產品的自我強化需求。我們相信收入的增長可能是由於引入了新的攝像頭，

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

附件、軟件應用程序和訂閲產品。我們相信，新的相機功能推動了現有用户之間的更新換代週期，並吸引了新用户，從而擴大了我們的總目標市場。我們在圖像穩定、移動編輯和共享解決方案、模塊化附件、自動上傳功能、本地語言用户界面和多語言語音識別方面的投資推動了我們全球市場的擴張。

2019年10月，我們開始發貨我們的HERO8黑色旗艦相機，它具有增強的HyperSmooth 2.0圖像穩定、Time Warp 2.0視頻、內置安裝、直播流、雲連接、語音控制、改進的音頻和觸摸屏。HyperSmooth 2.0包括顯著改進的俯仰軸穩定度，用於絕對最大穩定度的新的增強模式，以及強大的應用程序內水平調平，提供類似萬向架的效果。Time Warp 2.0自動將高速的“魔毯搭乘”效果應用於視頻，而實時流媒體使用户能夠在Facebook、Twitch、YouTube、Vimeo和其他國際平臺上實時分享內容。我們的旗艦HERO8黑色相機，採用GoPro定製設計的GP1處理器，是迄今為止功能最強大、性能最好的GoPro相機。我們還介紹了三種新的Mod，允許用户將他們的HERO8黑色相機轉變為生產動力。媒體模式提供集成定向麥克風的鳥槍麥克風性能，燈光模式照亮場景，顯示模式允許用户在自拍期間完美地自拍。我們還在2019年9月開始發運我們最新的防水360度球形相機Max。我們的MAX攝像頭具有Max HyperSmooth圖像穩定、360度Max Time Warp視頻、Max SuperView、PowerPano、內置安裝、高質量音頻、實時流式傳輸、語音控制和前置觸摸屏。Max HyperSmooth提供迄今最高性能的視頻穩定性，而Max SuperView提供GoPro相機有史以來最寬的視圖。PowerPano允許用户只需按下一個按鈕即可捕獲6.2MP、270度的全景照片，並創建無人工產物的動作或運動拍攝。我們的MAX攝像頭具有六個內置麥克風，允許用户捕獲身臨其境的360度音頻，定向音頻用於視頻記錄，以及GoPro有史以來最好的立體聲聲音。我們的HERO8 Black，Max和HERO7系列相機與我們的可安裝和可穿戴配件生態系統兼容，並具有將照片和視頻自動上傳到GoPro Plus的功能，GoPro Plus是我們的優質雲端解決方案，提供相機保護計劃，並使訂户能夠輕鬆訪問、編輯、存儲和共享其內容。我們所有的HERO5和更新的系列相機都是通過GoPro應用程序實現雲連接的，這是一種可以無縫上傳用户GoPro照片和視頻剪輯到智能手機的移動體驗。Quik視頻編輯應用程序內置在更新後的GoPro應用程序中，其中包括改進的多剪輯工作流程，使GoPro應用程序能夠更好地識別用户鏡頭中有意義的時刻，並建議對照片和視頻進行故事彙編。此外, GoPro應用程序允許用户混合和匹配過濾器，以獲得高度可定製的編輯體驗。

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下是我們的簡明綜合財務報表中提出的措施的摘要，以及用於評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和作出戰略決策的關鍵指標。

將我們2019年第三季度的業績與2018年第三季度的業績進行比較，反映出我們新發布的HERO8黑色旗艦相機的首批發貨從2019年第三季度推遲到第四季度。



										%變化
(單位和美元以千為單位，每股金額除外)	Q3 2019			Q2 2019			Q3 2018			2019年第三季度vs.2019年第二季度		2019年第三季度與2018年第三季度
營業收入	$	131,169		$	292,429		$	285,936		(55	)%	(54	)%
相機單元已發貨⁽¹⁾	479			1,082			1,095			(56	)%	(56	)%
毛利⁽²⁾	21.7		%	34.9		%	31.8		%	(1，320)bps		(1010)bps
營業費用	$	99,630		$	109,132		$	112,386		(9	)%	(11	)%
淨損失	$	(74,810	)	$	(11,287	)	$	(27,089	)	563	%	176	%
攤薄每股淨虧損	$	(0.51	)	$	(0.08	)	$	(0.19	)	538	%	168	%
運營提供的現金	$	(46,675	)	$	(1,036	)	$	9,763		4,405	%	(578	)%

其他財務信息：
調整後的EBITDA⁽³⁾	$	(52,715	)	$	13,616		$	6,205		(487	)%	(950	)%
非GAAP淨收益(虧損)⁽⁴⁾	$	(61,265	)	$	4,193		$	(6,058	)	(1,561	)%	911	%
每股非GAAP收益(虧損)	$	(0.42	)	$	0.03		$	(0.04	)	(1,500	)%	950	%


⁽¹⁾	表示報告期內出貨的攝像機單元數，包括隨無人機出廠的攝像機單元(不包括任何退貨)。已發運的相機部件不包括在沒有相機、支架或附件的情況下銷售的無人機。


⁽²⁾	一個基點(Bps)等於1%的1/100。


⁽³⁾	我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收入(虧損)，調整為排除以下因素的影響：所得税準備、利息收入、利息支出、折舊和攤銷、購買點(POP)顯示攤銷、基於股票的補償、減值費用以及重組和其他成本。


⁽⁴⁾	我們將非GAAP淨收入(虧損)定義為調整後的淨收入(虧損)，不包括基於股票的補償、收購相關成本、重組和其他成本、非現金利息支出、銷售收益和知識產權許可以及所得税調整。收購相關成本包括收購無形資產的攤銷和減值沖銷(如果適用)，以及法律和其他專業服務的第三方交易成本。

非GAAP調整後的計量與最直接可比的GAAP計量的調節見非GAAP財務計量。

2019年第三季度財務業績

年第三季度收入2019是1.312億美元, a 54.1%按年遞減2.859億美元在同一時期2018，而第三季度的毛利率百分比2019是21.7%，從31.8%在同一時期2018好的。年第三季度的收入和毛利率百分比2019由於HERO8黑色相機後期生產延遲，導致我們的旗艦相機發貨推遲到2019年第四季度，而2018年第三季度推出HERO7系列相機。年第三季度出貨的相機單元2019是47.9萬單位，與110萬同一時期的單位2018好的。我們的第三季度2019平均銷售價格(定義為總收入除以相機發貨量)增加到$274, a 5%同比增長。我們第三季度的營業費用為9960萬美元減少1280萬美元由於我們繼續專注於成本管理和重組費用的減少，我們的業績與上年同期相比有所下降。

年第三季度淨虧損2019是7，480萬美元，或$0.51每股，與淨虧損相比2710萬美元，或$0.19每股，在同一時期2018好的。調整後的第三季度EBITDA2019是陰性的5270萬美元，與620萬美元在同一時期2018.

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

影響性能的因素

我們相信，我們未來的成功將取決於許多因素，包括下面進一步討論的那些因素。雖然這些領域代表着我們的機遇，但它們也代表着我們必須成功解決的挑戰和風險，以便繼續我們的業務增長和提高我們的運營結果。

通過提高效率、降低成本和更好的執行來提高盈利能力。我們在2017年和2018年發生了實質性的運營虧損。我們的重組行動大大降低了2018年和2019年前9個月的運營費用，從而形成了一個更扁平、更高效的全球組織，從而改善了我們的職能團隊之間的溝通和更好的協調。如果我們不能產生足夠的收入增長，或繼續管理我們的開支，我們可能會在未來遭受重大損失，並且可能無法保持盈利能力。

投資於研發並增強我們的客户體驗。我們的業績在很大程度上取決於我們在研發方面的投資，包括我們吸引和留住高技能和經驗豐富的研發人員的能力。我們預計新產品發佈的時機將繼續對我們的收入產生重大影響，我們必須不斷開發和推出創新的新相機、移動應用程序和其他新產品。我們計劃進一步構建我們的集成移動和基於雲的講故事解決方案和訂閲產品。我們的投資，包括用於營銷和廣告的投資，可能不會成功推動收入增加，我們的客户可能不會接受我們的新產品。o如果我們未能創新和增強我們的品牌、我們的產品、我們的綜合故事解決方案、我們訂閲的價值主張、我們的市場地位和收入將受到不利影響。此外，我們已經承擔了大量的研究和開發費用，如果我們的努力不成功，我們可能無法收回這些投資的價值。

在全球範圍內擴大我們的總目標市場。我們仍然相信，國際市場代表着GoPro的重要增長機會。雖然隨着智能手機和平板電腦相機質量的提高，數碼相機的總市場持續下滑，但我們仍然相信，我們的消費者對GoPro相機的差異化使用，我們的集成故事解決方案，我們對用户所需產品功能的持續創新，以及我們的品牌，都有助於支持我們的業務，使其免受這一類別面臨的許多負面趨勢的影響。然而，我們預計，當我們面臨競爭對手的新產品推出時，我們開展業務的市場將保持高度競爭。我們將繼續通過積極推廣我們的品牌，建立和培育區域戰略和營銷合作伙伴關係，在國際市場上擴大本土化產品和區域特定的營銷，以及關注最大機會的投資，來增加我們的全球影響力。

我們的增長還依賴於通過我們的訂閲服務GoPro Plus和捕獲解決方案(包括面臨激烈競爭的球形)來擴大我們的總目標市場。如果我們不能成功地進入更多的市場，我們可能無法增加收入，我們可能不會認識到我們在新領域的投資所帶來的好處。

向我們擴展的社區營銷改進的GoPro體驗。我們打算繼續在營銷、廣告和品牌管理方面投入資源。從歷史上看，我們的增長在很大程度上是由那些希望自我捕捉自己參與令人興奮的體育活動的圖像的人採用我們的產品來推動的。我們未來的增長取決於繼續接觸、擴展和重新接觸這一核心用户羣。我們相信，在許多市場中，我們核心用户羣中的消費者不熟悉我們的品牌和產品，並且相信GoPro有機會通過一系列廣告和促銷計劃和活動(包括通過社交媒體)來擴大知名度。此外，我們可能會尋求擴大我們的用户基礎，以包括更廣泛的消費者羣體。？銷售和營銷投資通常會在這些活動的任何銷售收益之前發生，並且我們可能很難確定我們是否有效地分配了我們在這一領域的資源。

季節性。從歷史上看，我們在今年第四季度經歷了最高水平的收入，恰逢假日購物季，特別是在美國和歐洲。雖然我們已經實施了旨在減少第四季度季節性對全年業績的影響的運營變化，但及時有效的產品推出和預測，無論是在假日季節之前還是其他情況下，對我們的運營和財務業績都至關重要。

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

運營結果

下表列出了我們提供的每個期間的簡明綜合經營報表的組成部分，以及每個組成部分佔收入的百分比：



	截至9月30日的三個月，										截至9月30日的9個月，
(千美元)	2019					2018					2019					2018
營業收入	$	131,169		100	%	$	285,936		100	%	$	666,306		100	%	$	770,959		100	%
收入成本	102,737			78		194,904			68		455,342			68		551,642			72
毛利	28,432			22		91,032			32		210,964			32		219,317			28
業務費用：
研究與發展	34,940			27		41,157			14		111,215			17		130,361			17
銷售及市場推廣	48,848			37		55,871			20		148,273			22		165,297			21
一般和行政	15,842			12		15,358			5		49,909			7		50,588			7
業務費用共計	99,630			76		112,386			39		309,397			46		346,246			45
運行損失	(71,198		)	(54	)	(21,354		)	(7	)	(98,433		)	(14	)	(126,929		)	(17	)
其他收入(費用)：
利息費用	(4,623		)	(4	)	(4,616		)	(2	)	(14,032		)	(2	)	(13,804		)	(1	)
其他收入，淨額	738			1		661			—		1,503			—		(268		)	—
其他費用合計，淨額	(3,885		)	(3	)	(3,955		)	(2	)	(12,529		)	(2	)	(14,072		)	(1	)
所得税前虧損	(75,083		)	(57	)	(25,309		)	(9	)	(110,962		)	(16	)	(141,001		)	(18	)
所得税(福利)費用	(273		)	—		1,780			1		(500		)	—		(296		)	—
淨損失	$	(74,810	)	(57	)%	$	(27,089	)	(10	)%	$	(110,462	)	(16	)%	$	(140,705	)	(18	)%

營業收入



(相機單位和千美元)	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(相機單位和千美元)	2019			2018			%變化		2019			2018			%變化
相機單元已發貨	479			1,095			(56	)%	2,403			2,924			(18	)%

直接通道	$	71,737		$	133,726		(46	)	$	318,016		$	378,752		(16	)
收入的百分比	55		%	47		%			48		%	49		%
分銷渠道	$	59,432		$	152,210		(61	)	$	348,290		$	392,207		(11	)
收入的百分比	45		%	53		%			52		%	51		%
總收入	$	131,169		$	285,936		(54	)%	$	666,306		$	770,959		(14	)%

美洲	$	60,409		$	120,061		(50	)%	$	311,750		$	337,111		(8	)%
收入的百分比	46		%	42		%			47		%	44		%
歐洲、中東和非洲(EMEA)	$	49,387		$	95,564		(48	)	$	203,146		$	250,016		(19	)
收入的百分比	38		%	33		%			30		%	32		%
亞太地區(APAC)	$	21,373		$	70,311		(70	)	$	151,410		$	183,832		(18	)
收入的百分比	16		%	25		%			23		%	24		%
總收入	$	131,169		$	285,936		(54	)%	$	666,306		$	770,959		(14	)%

年第三季度和前九個月的收入同比下降2019與去年同期相比2018這主要是由於HERO8黑色相機後期生產延遲，導致我們的旗艦相機發貨推遲到2019年第四季度，而2018年第三季度推出HERO7系列相機。前九個月收入同比下降

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

的2019也可歸因於預期的2950萬美元在2018年第一季度宣佈退出空中業務後，我們繼續通過我們剩餘的Karma無人機庫存出售空中收入。不包括Karma無人機和配件收入，第三季度和前九個月的平均銷售價格2019vbl.$274和$277或增加6%和8%，分別與2018好的。平均銷售價格定義為總收入除以相機發貨量。

收入成本和毛利率



	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(千美元)	2019			2018			%變化		2019			2018			%變化
收入成本	$	100,426		$	190,892		(47	)%	$	447,851		$	539,527		(17	)%
以股票為基礎的薪酬	448			534			(16	)	1,483			1,406			5
收購相關成本	1,863			3,363			(45	)	5,954			9,352			(36	)
重組成本	—			115			(100	)	54			1,357			(96	)
收入總成本	$	102,737		$	194,904		(47	)%	$	455,342		$	551,642		(17	)%
毛利	21.7		%	31.8		%			31.7		%	28.4		%

毛利百分比21.7%年第三季度2019減少自31.8%在同一時期2018，或(1010)bps反映出更高的銷售獎勵(808個基點)和HERO7 Black相機銷售價格的下降(131個基點)。

毛利百分比31.7%在前九個月2019從28.4%在同一時期2018，或330 bps這反映了較低的平均相機成本(262個基點)和有利的產品銷售組合(250個基點)，部分被較高的銷售激勵(169個基點)和略高的運營費用(66個基點)所抵消。

研究與發展



	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(千美元)	2019			2018			%變化		2019			2018			%變化
研究與發展	$	30,433		$	33,892		(10	)%	$	96,591		$	103,387		(7	)%
以股票為基礎的薪酬	4,507			4,977			(9	)	14,068			14,942			(6	)
重組成本	—			2,288			(100	)	556			12,032			(95	)
研發總量	$	34,940		$	41,157		(15	)%	$	111,215		$	130,361		(15	)%
收入百分比	26.6		%	14.4		%			16.7		%	16.9		%

按年遞減620萬美元，或15%年第三季度研發費用總額2019與.相比2018反映了320萬美元折舊和其他輔助間接費用的減少，a230萬美元重組成本的降低和130萬美元諮詢和專業服務成本下降，部分被80萬美元以現金為基礎的人員相關成本增加。

按年遞減1910萬美元，或15%年前九個月的研發費用總額2019與.相比2018反映了1，120萬美元重組成本下降，500萬美元減少基於現金的人員相關成本，以及450萬美元折舊和其他輔助間接費用的減少，部分抵消了160萬美元諮詢和專業服務成本增加。

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

銷售及市場推廣



	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(千美元)	2019			2018			%變化		2019			2018			%變化
銷售及市場推廣	$	46,764		$	52,247		(10	)%	$	141,441		$	152,766		(7	)%
以股票為基礎的薪酬	2,084			2,429			(14	)	6,518			7,489			(13	)
重組成本	—			1,195			(100	)	314			5,042			(94	)
銷售和營銷總額	$	48,848		$	55,871		(13	)%	$	148,273		$	165,297		(10	)%
收入百分比	37.2		%	19.5		%			22.3		%	21.4		%

按年遞減700萬美元，或13%，年第三季度銷售和營銷費用總額2019與.相比2018反映了630萬美元與2018年9月推出HERO7系列相機相比，主要由HERO8黑色相機於2019年10月推出的時間所推動的整體廣告和營銷支出的減少，這一下降主要是由於HERO8黑色相機的發佈時間與2018年9月HERO7系列相機的發佈時間相比，a120萬美元重組成本的降低，以及100萬美元分配設施、折舊和其他輔助管理費用的減少，部分抵消了150萬美元諮詢和專業服務成本增加。

按年遞減1700萬美元，或10%年前九個月的銷售和營銷費用總額2019與.相比2018反映了1060萬美元與2018年9月推出HERO7系列相機相比，主要由HERO8黑色相機於2019年10月推出的時間所推動的整體廣告和營銷支出的減少，這一下降主要是由於HERO8黑色相機的發佈時間與2018年9月HERO7系列相機的發佈時間相比，a450萬美元重組成本下降，270萬美元分配設施、折舊和其他輔助間接費用的減少，以及110萬美元以現金為基礎的人員相關成本的減少，部分抵消了220萬美元諮詢和專業服務成本增加。

一般和行政



	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(千美元)	2019			2018			%變化		2019			2018			%變化
一般和行政	$	13,112		$	12,543		5	%	$	41,317		$	40,156		3	%
以股票為基礎的薪酬	2,730			2,397			14		8,091			7,334			10
收購相關成本	—			—			—		—			3			(100	)
重組成本	—			418			(100	)	501			3,095			(84	)
總的一般和行政	$	15,842		$	15,358		3	%	$	49,909		$	50,588		(1	)%
收入百分比	12.1		%	5.4		%			7.5		%	6.6		%

比去年同期增長50萬美元，或3%，年第三季度一般及行政費用總額2019與.相比2018反映了70萬美元現金人事相關成本增加，2018年確認的60萬美元和解，以及50萬美元分配的設施和其他輔助間接費用的增加，部分抵消了90萬美元諮詢和專業服務成本的降低和40萬美元重組成本的降低。

按年遞減70萬美元，或1%年前九個月的一般和行政費用總額2019與.相比2018反映了240萬美元降低諮詢和外部專業服務成本，230萬美元重組成本減少，部分被230萬美元增加分配的設施和其他輔助間接費用，a80萬美元增加基於股票的薪酬，2018年確認60萬美元的和解，a20萬美元現金人事相關費用增加，壞賬費用增加20萬美元。

重組成本

2018年第一季度重組計劃。2018年1月2日，我們批准了一項重組計劃，以進一步降低未來的運營費用，並圍繞我們的長期業務戰略更好地調整資源。重組使我們的勞動力減少了大約18%，我們空中小組的關閉和

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

合併某些租用的辦公設施。根據2018年第一季度重組計劃，我們記錄了以下重組費用1780萬美元，包括1410萬美元有關遣散費和370萬美元與加速折舊及其他費用有關，主要與現有辦公空間及關閉我們的航空產品業務有關。

2017年第一季度重組計劃。2017年3月15日，我們批准了一項重組計劃，該計劃將我們的員工數量減少約17%以及合併某些租用的辦公設施。根據2017年第一季度重組計劃，我們記錄了以下重組費用2310萬美元，包括1030萬美元有關遣散費和1280萬美元與加速折舊和其他費用有關。2017年第一季度重組計劃相關行動到2017年第四季度基本完成。

2016年第四季度重組計劃。2016年11月29日，我們批准了一項重組計劃，該計劃將我們的員工數量減少約15%關閉我們的娛樂集團和合並某些租用的辦公設施。根據2016年第四季度重組計劃，我們記錄了以下重組費用4000萬美元，包括3680萬美元有關遣散費和320萬美元與加速折舊和其他費用有關，主要涉及現有辦公空間。與2016年第四季度重組計劃相關的行動到2017年3月31日基本完成。

參見注釋10 重組費用，於簡明綜合財務報表附註。

其他收入(費用)



	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(千美元)	2019			2018			%變化		2019			2018			%變化
利息費用	$	(4,623	)	$	(4,616	)	—	%	$	(14,032	)	$	(13,804	)	2	%
其他收入(費用)，淨額	738			661			12		1,503			(268		)	(661	)
其他費用合計，淨額	$	(3,885	)	$	(3,955	)	(2	)%	$	(12,529	)	$	(14,072	)	(11	)%

其他總費用，淨額，減少10萬美元和150萬美元在第三季度和前九個月2019，分別與2018主要是由於基於淨匯率的交易收益。

所得税



	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(千美元)	2019			2018			%變化		2019			2018			%變化
所得税(福利)費用	$	(273	)	$	1,780		(115	)%	$	(500	)	$	(296	)	69	%
實際税率	0.4		%	(7.0		)%			0.5		%	0.2		%

我們記錄了所得税收益30萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日税前淨虧損7510萬美元，這導致了有效税率為#美元。0.4%好的。我們截止三個月的所得税優惠2019年9月30日主要由30萬美元税前收入發生的税前支出，以及包括以下各項的離散項目160萬美元員工股權薪酬的不可扣減權益税支出淨額，30萬美元與所得税申報表調整的外國準備有關的税收優惠和40萬美元其他項目的税收優惠，部分由以下項目的估值備抵淨減少所抵銷150萬美元好的。我們記錄了所得税收益50萬美元在過去的九個月裏2019年9月30日税前淨虧損1.11億美元，導致實際税率為0.5%好的。我們截止九個月的所得税優惠2019年9月30日主要由120萬美元税前收入發生的税費，以及包括以下各項的離散項目120萬美元與所得税報税表調整外國準備有關的税收優惠，70萬美元員工股權薪酬的不可扣減權益税支出淨額，50萬美元與重組費用有關的税收優惠，以及30萬美元為釋放不確定的税務狀況而提供的税收優惠，主要歸因於税收時效期滿，部分被20萬美元估值免税額淨減幅及20萬美元與其他項目有關的税收優惠。此外，雖然我們在美國發生了税前虧損，但我們並不期望確認任何税收

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

由於對我們的美國遞延税資產記錄的全額估值備抵，我們在美國的這些税前虧損中獲得了收益。

在…2019年9月30日和2018年12月31日，我們的未確認税收優惠總額為3150萬美元和3260萬美元分別為。如果被識別，1710萬美元這些未確認的税收優惠(扣除美國聯邦福利的淨額)為2019年9月30日在考慮到美國估值津貼變化的影響後，將減少所得税支出。我們未確認税收優惠總額中的一大部分，如果確認，將增加我們的結轉淨營業虧損，這將由基於目前情況的全額估值備抵予以抵銷。這些未獲確認的税務優惠主要涉及税務當局根據我們對某些美國審判和上訴法院裁決的解釋而與税務當局解決有關轉讓定價倉位和税務倉位的未解決事項，這些決定仍可上訴，因此可能在未來期間被推翻。雖然任何審計的完成、結算和結束都是不確定的，但合理的可能是未確認的税收優惠的總金額可能會在最大範圍內變化500萬美元在接下來的12個月內。然而，鑑於尚待審查的年數，在未來12個月之後，無法可靠地估計合理可能變化的範圍。請參見備註。7 所得税，請參閲簡明綜合財務報表附註以獲取額外信息。

我們的預測年度收入(虧損)預測、税率變化或離散税項的未來變化可能導致未來期間季度所得税支出(福利)的重大調整。

流動性與資本資源

下表顯示了截至目前所選的財務信息2019年9月30日和2018年12月31日:



(千美元)	2019年9月30日			2018年12月31日
現金和現金等價物	$	43,016		$	152,095
有價證券	35,960			45,417
現金總額，現金等價物和有價證券	$	78,976		$	197,512
佔總資產的百分比	11		%	28		%

我們的主要現金來源是我們的產品和服務的銷售收入。其他現金來源來自員工參與員工股票購買計劃、行使員工股票期權和設施轉租的收益。現金的主要用途是存貨採購、與工資有關的費用、一般業務費用，包括廣告、營銷和辦公室租金、購買財產和設備以及其他收入成本。

自.起2019年9月30日，我們的現金，現金等價物和有價證券7900萬美元反映了減少1.185億美元，或60.0%，與2018年12月31日好的。減少主要是由於與HERO8 Black相關的後期生產延遲，導致生產和銷售從2019年第三季度轉移到第四季度。減少的另外原因是應付帳款的付款，主要與庫存採購和人事相關費用有關。截至#月2019年9月30日, 1，200萬美元現金的一部分由我們的外國子公司持有。

可轉換債券

2017年4月，我們發佈了1.75億美元合計本金金額3.50%私募中的可轉換高級債券，供購買者轉售給合資格的機構買家。票據到期日期2022年4月15日，除非在一定條件下提前回購或轉換為A類普通股。在我們的選擇中，債券可轉換為現金、^A類普通股或其組合，初始轉換率為94.0071每股普通股$1,000債券的本金金額，相當於初始轉換價格約為$10.64每股普通股，可調整。我們每半年在四月十五日和十月十五日支付拖欠債券的利息。發行債券所得收益在負債部分(長期債務)之間分配

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

和權益部分(額外的實繳資本)。負債部分的公允價值是使用為沒有轉換特徵的類似債務工具確定的利率來計量的。

關於票據發售，我們與一家金融機構簽訂了預付遠期股票回購交易協議(預付提前)。根據預付費轉發，我們大約使用了7800萬美元發行債券所得款項的一部分，用以支付預付款額。我們的A類普通股預付遠期的股票總數約為920萬分享。預付費轉發的到期日為2022年4月15日，但可能會提前全部或部分結算。在預付遠期結算後、到期時或任何提前結算時，遠期交易對手將向我們交付預付遠期相關的A類普通股的數量或提前結算的部分。根據預付遠期購入的股份被視為簡明綜合資產負債表上的庫藏股份(就計算基本及稀釋每股收益(虧損)而言並非未清償)，但就公司法而言，包括就任何未來股東投票而言，在遠期交易對手向吾等交付預付遠期相關股份之前，該等股份仍未清償。可轉換高級債券發售的淨收益約為9100萬美元，用於一般公司用途。

流動資金

我們相信，根據我們最新的預測，我們的現金、現金等價物和有價證券，以及我們信貸工具下的可用金額，將足以滿足我們的營運資本需求、資本支出、未償還承諾和其他流動性要求，至少在未來12個月內。


•	我們預計運營費用和庫存採購將構成我們現金餘額的重要用途。我們打算繼續根據我們現有的現金和可用的財務資源來管理我們的經營活動。


•	2016年3月，我們與一家銀行銀團簽訂了一項信貸協議，提供有擔保的循環信貸安排，根據該協議，我們可以借入總計最多2.5億美元好的。我們的信貸安排將於2021年3月終止。到目前為止，還沒有從信貸機構借款。(見注4 融資安排(有關其他信息，請參見簡明綜合財務報表附註。)


•	我們過去已經完成了收購，我們可能會評估其他可能的收購，或對補充我們業務的業務、產品和技術的戰略投資，這可能需要使用現金。

未來，我們可能需要額外的資金，以應對商業機會、挑戰或不可預見的情況。如果我們無法在我們的信貸安排或其他來源下獲得充足的融資，當我們需要它時，我們增長或支持我們的業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制。如果需要從外部來源獲得額外融資，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到資金。

現金流量彙總

下表彙總了指定期間的現金流量：



	截至9月30日的9個月，
(千)	2019			2018			%變化
提供的現金淨額(用於)：
經營活動	$	(112,695	)	$	(90,847	)	24	%
投資活動	$	3,681		$	31,900		(88	)%
融資活動	$	(224	)	$	(257	)	(13	)%

經營活動現金流

經營活動中使用的現金1.127億美元在過去的九個月裏2019年9月30日主要歸因於調整後的淨虧損4720萬美元(淨損失1.105億美元調整後的非現金費用為

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

6，330萬美元)和現金淨流出6，550萬美元來自經營資產和負債的變化。與經營資產和負債有關的現金流出主要包括1.336億美元庫存增加，部分抵消了5720萬美元應收賬款減少810萬美元預付費用和其他資產的減少，以及650萬美元應付帳款和其他負債因與存貨有關的付款而增加。

投資活動現金流量

我們在過去九個月的主要投資活動2019年9月30日包括有價證券的購買和到期日以及財產和設備的購買。投資活動提供的現金是370萬美元在前九個月2019因到期日和出售有價證券而產生的5360萬美元，部分被購買的有價證券抵銷4360萬美元和淨購買財產和設備630萬美元.

融資活動現金流量

我們在前九個月的主要融資活動2019年9月30日包括根據我們的普通股計劃發行股權證券。用於籌資活動的現金是20萬美元在前九個月2019產生於580萬美元在淨RSU結算的納税中，部分抵銷560萬美元從通過我們的員工股票購買計劃和員工股票期權行使進行的股票購買中收到的。

表外安排

在本報告所述期間，我們沒有與未合併的組織或金融夥伴關係，例如結構性融資或特殊目的實體，這些組織或金融夥伴關係本應是為了促進表外安排或其他合同上的狹隘或有限目的而建立的。

合同義務

參見注釋4 融資安排，用於討論我們的可轉換高級票據和註釋8 承諾、或有事項和保證關於設施租賃和合並財務報表附註中其他合同承諾的討論。

關鍵會計政策和估計

除了由於採用會計標準編碼(ASC)842而更新的與租賃相關的會計政策外，租約，我們的關鍵會計政策和估計與我們2018年年度報告中披露的會計政策和估計沒有重大變化。

非GAAP財務指標

我們根據美國公認會計原則(GAAP)並在非GAAP基礎上報告每股淨收益(虧損)和稀釋淨收益(虧損)。此外，我們報告了非GAAP調整的EBITDA。我們使用非GAAP財務指標來幫助我們瞭解和評估我們的核心運營績效和趨勢，準備和批准我們的年度預算，以及制定短期和長期運營計劃。我們的管理層使用，並且相信投資者在評估我們的經營結果時參考這些非GAAP財務指標會受益。這些非GAAP財務措施不應脱離或替代根據GAAP制定的措施，也不應以任何一套全面的會計規則或原則為基礎。我們相信，當這些非GAAP指標與我們的GAAP財務報表一起閲讀時，可以通過促進以下方面為投資者提供有用的信息：


•	我們在所述期間持續經營結果的可比性；


•	識別基礎業務趨勢的能力；以及


•	將我們的經營業績與分析師財務模型和其他上市公司的經營業績進行比較，這些上市公司用非GAAP財務措施補充其GAAP業績。

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

這些非GAAP財務指標具有侷限性，因為它們沒有反映根據GAAP確定的與我們的經營結果相關的所有金額。其中一些限制包括：


•	調整後的EBITDA不反映減少我們可用現金的納税；


•	調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷，雖然這些是非現金費用，但被折舊和攤銷的財產和設備經常必須在未來更換，調整後的EBITDA沒有反映此類更換的任何現金資本支出要求；


•	調整後的EBITDA不包括POP顯示資產的攤銷，因為它是一項非現金費用，處理方式類似於財產和設備折舊以及收購無形資產的攤銷；


•	調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(虧損)不包括無形資產減值，因為它是金額和頻率不一致的非現金費用；

•

調整EBITDA和非GAAP淨收入(虧損)不包括重組和其他相關成本，主要包括與2016年第四季度、2017年第一季度和2018年第一季度公佈的重組行動相關的遣散費、基於股票的補償費用、設施合併費用，以及根據ASC 842記錄的該等設施的相關持續經營租賃成本。這些費用不反映預期的未來經營費用，也不有助於對當前經營業績進行有意義的評估或與其他期間的經營業績進行比較；

•

調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(虧損)不包括與主要授予員工的股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出。我們不包括基於股票的薪酬費用，因為我們相信，不包括此項目的非GAAP財務指標提供了有關運營業績的有意義的補充信息。特別是，我們注意到公司使用不同的估值方法和主觀假設為他們採用的各種獎勵類型計算基於股票的薪酬費用。這些非現金費用沒有計入我們對淨收入(虧損)的內部評估，因為我們認為，將它們包括在內將妨礙我們評估核心運營績效的能力；

•

非GAAP淨收入(虧損)不包括收購相關成本，包括收購無形資產(主要由收購技術構成)的攤銷、收購無形資產的減值(如果適用)以及為法律和其他專業服務產生的第三方交易成本。這些成本未被計入我們對潛在收購或完成收購後的業績的評估中，因為這些成本與我們的核心經營業績無關，也不反映本期的持續經營業績，並且此類成本的頻率和金額不一致，並且根據我們收購交易的時間和規模以及正在收購的業務的到期日而有很大差異；


•	非GAAP淨收入(虧損)不包括非現金利息支出。關於2017年4月發行的可轉換優先債券，我們需要按照關於可能以現金結算的可轉換債務的權威會計準則確認非現金利息支出；


•	非GAAP淨收入(虧損)不包括知識產權銷售和許可的收益。這一收益與我們的核心經營業績無關，也不反映本期的持續經營業績，並且這種收益的頻率和金額是不一致的；

•

非GAAP淨收入(虧損)包括所得税調整。·我們利用基於現金的非GAAP税費方法(基於預期的年度現金支付所得税)來評估經營業績以及計劃和預測目的。這種非GAAP税收方法消除了特定期間項目的影響，這些項目可能在大小和頻率上有所不同，並且不一定反映我們的長期運營。從歷史上看，我們每季度根據非GAAP税前收入計算非GAAP税率，其中考慮了上述調整的所得税影響；以及


•	其他公司可能會以與我們不同的方式計算這些非GAAP財務指標，從而限制了它們作為比較指標的用處。

GoPro，Inc.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

下表顯示淨虧損與調整後EBITDA的對賬：



	三個月結束
(千)	2019年9月30日			2019年6月30日			2018年9月30日
淨損失	$	(74,810	)	$	(11,287	)	$	(27,089	)
所得税(福利)費用	(273		)	(605		)	1,780
利息支出，淨額	4,278			4,479			4,297
折舊攤銷	6,421			6,552			9,693
POP顯示攤銷	1,900			2,007			3,171
以股票為基礎的薪酬	9,769			10,606			10,337
重組及其他費用	—			1,864			4,016
調整後的EBITDA	$	(52,715	)	$	13,616		$	6,205

下表顯示淨虧損與非GAAP淨虧損的調節：



	三個月結束
(以千為單位，每股數據除外)	2019年9月30日			2019年6月30日			2018年9月30日
淨損失	$	(74,810	)	$	(11,287	)	$	(27,089	)
以股票為基礎的薪酬	9,769			10,606			10,337
收購相關成本	1,863			2,009			3,363
重組及其他費用	—			1,864			4,016
非現金利息費用	2,255			2,236			2,036
所得税調整	(342		)	(1,235		)	1,279
非GAAP淨收益(虧損)	$	(61,265	)	$	4,193		$	(6,058	)
每股非GAAP收益(虧損)	$	(0.42	)	$	0.03		$	(0.04	)

稀釋後每股淨收益(虧損)的股票	145,617			146,224			140,072

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

由於可轉換債券的特點，我們的高級可轉換債券的公允價值受到利率風險、市場風險和其他因素的影響。債券的公允價值一般會隨利率下降而上升，而隨利率上升而下降。此外，債券的公允價值一般會隨着我們的A類普通股價格的上升而增加，並且一般會隨着普通股價格的下降而下降。利息及市值變動影響債券的公允價值，但由於債務債務的固定性質，並不影響我們的財務狀況、現金流或經營業績。

在此期間，我們的市場風險沒有發生實質性的變化截至2019年9月30日的9個月好的。請參閲我們的2018年年度報告中第二部分，項目207A，關於市場風險的定量和定性披露中提出的市場風險披露。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的有效性(如1934年“證券交易法”(Exchange Act)修訂後的“1934年證券交易法”(Securities And Exchange Act)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的那樣)，2019年9月30日好的。基於這樣的評估，公司的首席執行官和首席財務官得出結論，截至#年。2019年9月30日鑑於此，本公司的披露控制和程序有效地確保根據“交易法”提交或提交的本公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給本公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時作出有關要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些財務報告與《交換法》規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估有關，這些評估發生在截至2019年9月30日的三個月這已經或相當可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。

第二部分其他信息

項目1.法律程序

股東集體訴訟

2016年11月16日，一項據稱的股東集體訴訟(2016股東集體訴訟)在美國加州北區地區法院針對公司和我們的董事長兼首席執行官伍德曼先生，我們的首席財務官Brian McGee和我們的前總裁Anthony Bates(被告)提起。起訴書旨在代表在2016年9月19日至2016年11月4日期間購買該公司公開交易證券的股東提起訴訟。訴狀聲稱被告違反1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)條，對公司的業務、運營和前景作出虛假和誤導性的陳述，並尋求未指明的補償性損害賠償、費用和費用。2017年2月6日，法院指定了首席原告和首席律師。2017年3月14日，首席原告代表在2016年9月19日至2016年11月8日期間購買公司公開交易證券的股東對公司及其某些高管(GoPro被告)提出了修改後的申訴。2017年4月13日，GoPro被告提交了一項動議，駁回修改後的起訴。2017年7月26日，法院駁回了這一動議，並指示原告修改起訴書，添加原告打算起訴的所有被告。2017年8月4日，原告提出了第二次修改後的起訴書，被告於2017年9月8日答覆了該起訴書。2018年9月11日，各方當事人參加調解會議，調解後原則上達成和解協議。2019年4月26日，法院發佈命令，批准首席原告初步批准和解動議。和解協議於2019年9月20日獲得法院最終批准，資金完全由公司的保險公司提供。

從2018年1月9日開始，四起據稱的股東集體訴訟(2018年股東集體訴訟)中的第一起在美國加州北區地區法院針對公司、伍德曼先生和麥吉先生提出。類似的投訴分別於2018年1月11日和2018年1月24日提出。2018年4月20日，法院合併了四個案件，並指定了首席原告和首席律師。2018年6月18日，原告提交了合併修正申訴(申訴)。該訴訟旨在代表在2017年11月2日至2018年1月5日期間購買該公司公開交易證券的股東提起訴訟。起訴書將GoPro的前首席運營官Prober先生作為被告(與GoPro、Woodman先生和McGee先生(被告)一起)，並聲稱被告對公司的業務、運營和前景做出了虛假和誤導性的陳述，違反了

1934年“證券交易法”(1934年法案)第10(B)和20(A)條，根據1934年法案第20A條對伍德曼先生和麥基先生提出索賠，並尋求未指明的補償性損害賠償、費用和費用。被告於2018年8月17日提交了駁回申訴的動議，駁回申訴的聽證會於2018年11月5日舉行。2019年3月15日，法院批准了被告的駁回動議，並允許修改。原告修改後的起訴書截止日期為2019年4月29日或之前。2019年4月26日，原告的律師提交了一份意向通知，表示不打算提出修改後的申訴。2019年6月24日，法院做出了有利於被告的最終判決。

2018年2月13日和2018年2月27日，兩起據稱的股東衍生訴訟(聯邦衍生訴訟)在美國加州北區地區法院針對GoPro的某些現任和前任董事和執行人員提起，並將該公司列為名義被告。聯邦衍生產品訴訟基於與2016年股東集體訴訟和2018年股東集體訴訟中的指控類似的指控，並斷言針對個人被告的訴訟理由是違反受託責任，以及違反1934年證券交易法第10(B)和14(A)條對公司的業務、運營和前景作出虛假和誤導性陳述。原告尋求公司改革，返還股票銷售利潤，以及費用和成本。2018年3月15日，法院簽署了將聯邦衍生品訴訟與2016年股東集體訴訟相關的命令。法院於2018年4月6日合併了聯邦衍生品訴訟。2018年5月8日，法院暫停聯邦衍生訴訟，等待2016年股東集體訴訟的決議或任何股東衍生訴訟的開始，其聲稱的事實與衍生訴訟中的事實大體相同，以先發生者為準。2019年4月22日，法院發佈了一項命令，在特拉華州綜合衍生品訴訟(Consolidated Delaware Differential Action)中駁回訴訟的動議解決後30天，繼續暫停訴訟。

2018年7月27日，本公司收到一封據稱代表股東David Mays和Janice Alley Living Trust UA 05/09/2014(Mays Trust)發出的信函(Mays Trust Demand)，聲稱在2016至2018年間，本公司董事和高級管理人員對本公司的業務、運營和前景作出虛假和誤導性的陳述。2018年12月26日，Mays Trust向特拉華州法院的Chancery提起訴訟(Mays Trust Action)。梅斯信託訴訟是針對GoPro的某些現任和前任董事和高級管理人員的一項據稱的衍生訴訟，並將該公司列為名義被告。起訴書稱，GoPro董事會錯誤地拒絕了Mays Trust的要求，並根據與2016年股東集體訴訟和2018年股東集體訴訟類似的指控，對個別被告提出了違反信託義務和內幕銷售的訴訟理由。除其他事項外，原告尋求一項命令，指示被告向GoPro説明GoPro據稱遭受的所有損害以及費用和費用。被告回答投訴的時間還沒有過去。

2018年7月30日，本公司收到一封據稱代表六名股東朱塞佩·德尼古拉、李俊熙、亞歷山德羅·洛巴西奧、Enechi Abolle、Joubin Hanaie和Reid Nelson發出的信函(De Nicola Demand)，聲稱在2016至2018年間，本公司董事和高管對本公司的業務、運營和前景作出了虛假和誤導性的陳述。2018年9月4日，當公司仍在評估de Nicola需求時，三名股東向San Mateo縣的California Superior Court(De Nicola California Action)提起訴訟。de Nicola California Action是針對GoPro的某些現任和前任董事和高級管理人員的衍生訴訟，並將該公司列為名義被告。起訴書稱，GoPro董事會錯誤地拒絕了de Nicola的要求，並根據與2016年股東集體訴訟和2018年股東集體訴訟類似的指控，對個別被告提出了違反信託義務、不當致富、浪費和內幕銷售的訴訟理由。原告尋求公司改革，返還股票銷售利潤，以及費用和成本。2019年1月31日，原告提交了一項動議，要求在不帶偏見的情況下自願撤銷“德尼古拉加州訴訟”(De Nicola California Action)。2019年3月19日，法院批准了原告的動議，在不帶偏見的情況下自願駁回德尼古拉加州訴訟。在駁回de Nicola California Action的動議懸而未決的同時，2019年2月15日，同一三個股東向特拉華法院的Chancery(De Nicola Delaware Action)提出了相同的訴訟。被告於2019年6月7日提交了駁回申訴的動議，2019年8月27日，原告提交了修改後的起訴書。被告於2019年9月10日提出動議，駁回修改後的控訴。2019年11月4日，各方

規定在特拉華綜合派生訴訟中被告提出的駁回動議的最終決議之前，擱置德尼古拉特拉華行動(De Nicola Delaware Action)。

2018年10月30日和2018年11月7日，兩起據稱的股東衍生品訴訟(特拉華衍生品訴訟)在特拉華州法院針對GoPro的某些現任和前任董事和執行人員提起，並將該公司列為名義被告。特拉華州的衍生訴訟基於與2016年股東集體訴訟和2018年股東集體訴訟類似的指控，並斷言針對個別被告違反信託責任和內幕銷售的訴訟理由。原告尋求，除其他外，公司改革，從股票銷售的利潤上繳，以及費用和成本。2018年12月3日，法院合併了特拉華衍生訴訟(特拉華綜合衍生訴訟)。被告於2019年5月2日在特拉華州綜合衍生品訴訟中提出動議，駁回申訴。關於被告解散動議的聽證會定於2020年2月5日舉行。

我們目前以及將來可能繼續受到與我們的業務相關的訴訟、索賠和主張的影響，包括專利侵權訴訟和產品責任索賠，以及在正常業務過程中的其他非物質性質的訴訟。由於訴訟本身的不確定性，我們無法準確預測這些問題的最終結果。我們目前無法確定訴訟結果是否會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。

第1A項危險因素

我們2018年年度報告中的風險因素中描述的風險，以及下文補充的風險，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們不認為以下任何更新對我們之前在2018年年度報告中披露的風險因素構成實質性變化。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險；我們的運營也可能受到我們目前不知道的因素的影響，或者我們目前認為對我們的運營不重要的因素。在這種情況下，我們股票的交易價格可能會下降，您可能會失去部分或全部投資。

與我們的業務和行業相關的風險

我們可能無法在未來實現收入增長或盈利能力。

我們的歷史業績不應被認為是我們未來業績的指標。例如，我們的年收入從9.857億美元2013年16.2億美元在2015年，然後拒絕11.48億美元, 11.8億美元和11.85億美元在……裏面2018, 2017和2016分別為。在未來時期，我們可能會繼續經歷收入下降，或者收入增長可能比我們預期的更慢，這可能會對我們未來的經營業績產生重大的負面影響。

此外，我們還蒙受了大量的經營損失9840萬美元和1.269億美元前九個月2019和2018分別為。我們還蒙受了大量的經營損失9400萬美元, 1.635億美元和3.73億美元全年2018, 2017和2016與營業收入相比，5470萬美元為2015好的。未來期間較低的收入水平或較高的運營費用水平可能會導致額外的損失或有限的盈利能力。在2018年第一季度，我們對我們的業務進行了全公司範圍的重組，從而減少了我們的全球員工並消除了某些空缺職位，整合了某些租用的辦公設施，以及取消了幾項高成本計劃，包括關閉我們的航空產品業務，以便將我們的資源集中在我們的核心相機、雲和軟件以及服務業務上。？我們之前在2016年第一季度和第四季度以及2017年第一季度實施了全公司範圍的重組，以便將我們的資源集中在我們的硬件和集成講故事解決方案上，以及整合某些租賃的辦公設施。我們可能無法繼續實現從這些行動中預期的成本節約。由於多種原因，我們未來可能繼續遭受重大損失，包括本季度報告(Form 10-Q)和我們的2018年年度報告中描述的其他風險，我們可能會遇到無法預見的費用、困難、複雜、延遲和其他未知因素。

我們未來的增長部分取決於進一步滲透我們的總目標市場，我們可能不會成功做到這一點。

從歷史上看，我們的增長在很大程度上是由那些希望自拍自己參與令人興奮的體育活動的圖片的人採用我們的產品來推動的。·我們相信，我們未來的增長取決於繼續接觸和擴大我們的核心用户、追隨者和粉絲社區，然後利用這個充滿活力的社區作為擴展社區的品牌大使。^我們認為，為了擴大我們的市場，我們必須提供創新和易於使用的產品，以及直觀和簡單的軟件工具，通過智能手機中心實現輕鬆的內容共享。“我們相信，為了擴大我們的市場，我們必須提供創新和易於使用的產品，以及直觀和簡單的軟件工具，使內容能夠毫不費力地與智能手機中心共享例如，我們繼續關注GoPro移動應用程序的價值主張，引入我們認為將使客户能夠輕鬆編輯和共享其內容的新功能和好處。雖然我們相信我們的軟件和訂閲服務將增加我們的總目標市場，但我們不能確定這些努力是否會成功。我們可能無法及時或根本無法通過此策略擴展市場，並且我們可能無法成功提供我們的用户採用或認為易於使用的工具。

我們計劃在未來期間進一步構建我們的集成故事講述解決方案，例如GoPro應用程序、HERO8攝像頭、Max 360球形和GoPro Plus訂閲解決方案，並且我們對這些產品和解決方案的投資(包括營銷和廣告支出)可能無法成功推動我們產品的銷售增長，我們的用户可能不會採用我們的新產品。如果我們不能通過我們的集成解決方案成功地擴大我們的用户基礎，以接觸到更多的核心客户，我們未來的收入增長將受到負面影響，我們可能不會認識到我們對講故事解決方案的各個組成部分的投資以及推廣我們的解決方案所需的營銷、銷售和廣告成本帶來的好處。

我們的增長還依賴於以捕獲的視角擴大我們的市場，包括球形，這是一個高度競爭的市場中的資源密集型舉措。雖然我們正在投資資源，包括軟件開發、銷售和營銷，以進入這些擴大的和新的消費市場，但我們不能保證我們會成功做到這一點。如果我們不能成功打入更多市場，我們可能無法增加收入，我們可能不會認識到我們在新領域投資的好處。例如，我們在航空市場進行了大量投資，但鑑於困難的市場和監管條件以及利潤率挑戰，我們在2018年第一季度決定關閉我們的航空業務。

為了保持競爭力和刺激消費需求，我們必須有效地管理產品介紹、產品過渡、產品定價和營銷。

我們相信，我們必須不斷開發和推出新產品，提升我們現有的產品，並有效地刺激客户對新產品和升級產品的需求，以保持或增加我們的收入。

新產品的成功推出取決於許多因素，包括但不限於及時和成功的研發、定價、市場和消費者接受程度、產品需求的有效預測和管理、採購承諾和庫存水平、適當數量的產品可獲得性以滿足預期的需求、從第三方供應商處獲得及時和充足的組件交付的能力、主要組件供應商的任何變化的管理、製造和供應成本的管理、與新產品生產上升問題相關的風險管理，以及新產品可能存在質量問題或其他方面的風險關於管理和供應成本，我們可能會受到我們的製造合作伙伴不支持的對專業內存、組件和電池的需求增加的影響。？此類供應短缺可能會影響我們管理適當的產品供應水平的能力，而定價壓力可能會對我們的毛利率產生負面影響。

此外，新產品的推出或宣佈或產品增強功能可能會縮短我們現有產品的生命週期或減少對我們當前產品的需求，從而抵消成功產品推出的任何好處，並可能導致現有產品庫存管理方面的挑戰。例如，在2017年，HERO6 Black Camera的推出價格為499美元，而HERO5 Black Camera的價位保持在399美元，對HERO5 Black的消費者需求產生了負面影響，我們最終降低了HERO5 Black的價格，以通過費率增加渠道銷售。HERO5黑色價格調整產生了連鎖效應，導致HERO5時段和最終HERO6黑色相機的價格降低。較低價格點產品導致的產品利潤率降低可能會減少

零售商願意提供和推廣我們的產品系列。如果未能有效或及時地管理和完成產品過渡，可能會損害我們的品牌，並導致收入下降、前一代產品庫存過剩或新產品庫存赤字和利潤率下降。例如，由於我們在2017年12月降低了HERO5黑色相機的價格，並在2018年1月降低了HERO6黑色相機的價格，我們產生了價格保護和營銷發展基金費用，導致我們的收入、毛利率和營業利潤減少。

此外，我們的品牌和產品營銷努力對於刺激消費者需求至關重要。我們通過包括社交媒體在內的一系列廣告和促銷計劃和活動，在全球範圍內營銷我們的產品。如果我們沒有成功地營銷我們的產品或在正確的時間為正確的產品規劃正確的促銷活動，促銷計劃的不成功或成本增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們基本上所有的收入都依賴於相機、支架和配件的銷售，這些產品銷售的任何下降或銷售組合的變化都可能損害我們的業務。

我們預計在可預見的未來，我們的大部分收入將來自相機、支架和配件的銷售。這些產品的價格或單位需求下降，無論是由於宏觀經濟條件(包括可變税率、競爭或其他原因)，還是我們無法增加這些產品的銷售，都會對我們的業務和運營結果造成比我們從各種產品線和服務獲得可觀收入更嚴重的損害。特別是，我們的英雄相機系列或MAX 360球面相機的價格或單位需求下降，或者我們無法增加這些產品的銷售，可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。此外，我們新產品發佈的任何延遲或問題都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

雖然我們已經開發併發布了產品和服務以增加我們的產品，但我們可能無法成功實現由新發布的產品和服務推動的未來收入增長。例如，我們推廣了GoPro Plus，我們的訂閲服務，與我們的HERO8，HERO7和Max相機陣容相關，允許消費者自動將內容上傳到雲中，並在GoPro應用程序中使用我們的Quik講故事解決方案進行編輯。如果講故事解決方案的所有組件不能無縫協作，或者我們的用户不採用它們，它們可能不會推動相機的銷售，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，我們繼續花費資源開發編輯和共享軟件的解決方案，以交付和體驗球形內容。如果軟件沒有按預期運行，或者用户沒有采用我們的解決方案，我們的球形相機的銷售可能會受到負面影響。我們不能保證我們在軟件相關產品和服務的開發上的投資會導致收入或利潤的增加。產品組合的變化可能會損害我們的財務業績。如果消費者需求從我們的高價相機轉向低價相機，而銷量沒有相應增加，我們的收入和毛利可能會減少，並可能導致損失。

因此，我們未來的增長和財務表現可能繼續在很大程度上取決於我們開發和銷售增強型相機、支架和附件的能力。如果我們不能提供對消費者有吸引力的產品改進、新版本或新產品和服務，我們未來的財務狀況、經營業績和現金流將受到重大影響。產品介紹可能並不總是成功的，如果最終不成功，開發和退出的成本可能會很高。例如，我們在開發、營銷和支持Karma無人機推出方面投入了大量資源，後來我們確定Karma無人機面臨利潤率挑戰和其他障礙，並於2018年退出了空中業務。

我們依賴第三方供應商(其中一些是獨家供應商)為我們的產品提供組件，這可能導致供應短缺，組件的交貨期過長，以及供應變化，任何這些都可能中斷我們的供應鏈，並可能增加我們的成本。

我們滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們為產品獲得及時和充足的組件交付的能力。我們的相機和配件製造過程中的所有組件都來自第三方供應商。

用於製造我們產品的一些關鍵組件來自有限或單一的供應來源，或者來自可能成為競爭對手的供應商。我們的合同製造商通常代表我們從經批准的供應商處購買這些組件。我們面臨短缺和較長交貨期的風險

這些組件的供應以及供應商停止或修改產品中使用的組件的風險。此外，與某些組件相關的交付期很長，並且排除了數量和交貨時間表的快速變化。我們過去經歷過，將來可能會經歷組件短缺，而這些組件的可用性可能是不可預測的。

如果我們無法獲得來自特定供應商的組件，或者當前供應商的產品和組件供應出現重大中斷，我們可能無法以可接受的價格找到質量相當的替代供應商，或者根本找不到，我們的業務可能會受到重大不利影響。此外，如果我們的產品需求大幅增加，我們的供應商可能沒有能力或選擇不滿足我們的需求，因為他們將組件分配給其他客户。為這些組件開發合適的替代供應來源可能是耗時、困難和昂貴的，我們可能無法以我們可以接受的條款採購這些組件，或者根本無法提供這些組件，這可能會對我們滿足開發要求或以及時或具有成本效益的方式完成訂單的能力產生不利影響。確定合適的供應商是一個複雜的過程，要求我們對供應商的質量控制、響應能力和服務、財務穩定性、勞動和其他道德規範感到滿意，如果我們尋求從新供應商處採購材料，則無法保證我們能夠以不中斷產品製造和銷售的方式做到這一點。

我們對單一來源或少數供應商的依賴涉及許多額外的風險，包括與供應商能力限制、價格上漲、及時交貨、組件質量、關鍵供應商未能保持業務並根據市場條件進行調整、延遲或無法執行供應商零部件和技術路線圖；以及自然災害、火災、恐怖主義行為或其他災難性事件相關的風險。

特別是，對於我們的相機設計，我們採用了圖像處理器、傳感器、鏡頭、電池和內存解決方案，這些解決方案對我們產品的性能有至關重要的影響。·這些組件具有獨特的性能配置文件，因此，為我們的產品支持這些組件的多個來源在商業上是不可行的。例如，我們結合了Socionext，Inc.的GP1圖像信號處理器。在我們的HERO8和HERO7黑色相機中，我們依靠Socionext作為我們處理器的主要供應商。如果其他圖像處理器供應商在性能上變得更先進或在成本上更具競爭力，我們可能會處於劣勢，無法按計劃快速或具有競爭力地繼續改進我們的產品性能。我們目前沒有幾個關鍵部件的替代供應商。此外，我們的產品還需要無源元件，如電阻器和多層陶瓷電容器，這些元件在消費電子行業中正面臨供應短缺和交貨期延長的問題，並可能影響我們的供應鏈。如果我們的任何主要供應商無法提供我們生產產品所需的組件來滿足預期的客户需求，我們的業務將受到重大的不利影響。

如果我們無法預測消費者的喜好併成功開發出令人滿意的產品和解決方案，我們可能無法保持或增加我們的收入並實現盈利。

我們的成功取決於我們識別和發起產品趨勢的能力，以及及時預測、衡量和應對不斷變化的消費者需求的能力。我們所有的產品都會受到無法確切預測的不斷變化的消費者偏好的影響，而我們產品的交貨期可能會使我們更難對新的或不斷變化的產品或消費者偏好做出快速反應。此外，我們的產品是消費者根據喜好變化的可自由選擇的項目。整個消費電子市場競爭激烈，消費者可能會選擇將美元花在競爭對手或其他消費電子公司提供的產品或設備上，而不是GoPro產品上，這可能會對我們的銷售產生不利影響。如果我們不能及時推出有吸引力的新產品或新技術，或者我們的新產品或技術不被消費者接受或採用，我們的競爭對手可能會增加他們的市場份額，這可能會損害我們的競爭地位.

我們的研究和開發工作非常複雜，需要我們承擔大量費用來支持我們下一代相機、編輯應用程序和其他產品和服務的開發。我們的研發費用是1.673億美元, 2.293億美元和3.589億美元為2018, 2017和2016分別為。我們預計，我們在2019年的研發支出將繼續大幅增長，與2018年相比，隨着我們開發創新技術，我們的研發支出將會增加。雖然我們預計研發將逐年增加，但我們在2019年的預算受到限制，可能需要我們放棄在

如果我們投資某些產品或功能可能會成功，我們可能不會選擇正確的功能、產品或服務來更新或增強。開發產品中的意外問題也可能會轉移大量資源，這可能會損害我們開發新產品和增強現有產品的能力，並可能進一步增加我們的成本。我們的研究和開發工作可能無法獲得可接受的回報(如果有的話)，我們的業務可能會受到不利影響。隨着我們不斷尋求提高我們的產品，我們將招致額外的成本，以納入新的或修訂的功能。我們可能無法或確定提高價格以補償任何額外成本不符合我們的利益。

我們在一個競爭激烈的市場上運作，我們的一些競爭對手的規模和資源可能會讓他們比我們更有效地競爭。新進入者也不時進入我們的類別。這些市場因素可能導致我們的市場份額減少，我們的收入和盈利能力下降。

相機市場競爭激烈。此外，隨着新的市場進入者和現有競爭者向我們的市場引入新產品和更具競爭力的產品，競爭加劇。增加的競爭、關税和不斷變化的消費者偏好可能會導致定價壓力，降低利潤率，並可能妨礙我們繼續增加產品銷售的能力，或導致我們失去市場份額，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果造成重大損害。

我們與像佳能公司這樣的老牌知名相機制造商競爭。我們的許多競爭對手擁有大量的市場份額，多樣化的產品線，完善的供應和分銷系統，強大的全球品牌認知度，以及比我們更多的財務，營銷，研發和其他資源。我們的許多競爭對手擁有大量的市場份額，多樣化的產品線，完善的供應和分銷系統，強大的全球品牌認知度，以及更多的財務，營銷，研究和開發和其他資源，如Garmin Ltd.，the Ricoh Company，Ltd.，深圳Arashi Vision Co.，Ltd.和SZ DJI Technology Co.，Ltd。此外，我們許多現有的和潛在的競爭對手享有巨大的競爭優勢，例如更長的運營歷史；在更廣泛的產品組合中利用其銷售活動和營銷支出的能力；更廣泛的分銷和與渠道合作伙伴或垂直整合業務部門建立的關係；獲得更大的已建立的客户羣；更多的資源進行收購；更大的知識產權投資組合；以及將競爭性產品與其他產品和服務捆綁在一起的能力。此外，新公司可能會出現，並直接在我們的類別中提供有競爭力的產品。我們知道，某些公司開發的相機設計和包裝看起來與我們的產品相似，這可能會混淆消費者或分散消費者購買GoPro產品的注意力。

此外，具有照片和視頻功能的智能手機和平板電腦已經顯著取代了傳統相機的市場，這些設備的製造商還擁有移動和其他內容編輯應用程序，以及用於存儲用這些設備捕獲的內容的應用程序。我們繼續關注GoPro移動應用程序的價值主張，引入我們相信將使客户能夠輕鬆編輯和共享其內容的新功能和好處。我們的GoPro和Quik移動和桌面編輯應用程序以及我們的GoPro Plus服務可能沒有蘋果和谷歌等其他公司提供的解決方案那麼有吸引力，儘管Quik移動應用程序支持來自其他平臺的內容，包括來自iOS和Android的內容。智能手機和平板電腦的製造商，如蘋果、谷歌和三星，可能會繼續設計在一系列條件下使用的產品，包括具有挑戰性的物理環境和防水功能，或開發具有與我們類似的功能的產品。

我們依靠關鍵人員來運營和發展我們的業務。如果我們不能留住、吸引和整合合格的人才，我們發展和成功發展業務的能力可能會受到損害。

我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們首席執行官和高管的貢獻，以及我們吸引和留住美國和海外的高技能和經驗豐富的研發、銷售和營銷以及其他人員的能力。我們的所有員工，包括我們的高級管理人員，隨時都可以自由終止與我們的僱傭關係，他們對我們的業務和行業的知識可能難以替代。

自2016年以來，我們已經實施了四次全球裁員和其他重組行動，以降低我們的運營費用。我們的運營和管理團隊中的這些變化以及未來的任何變化都可能對我們的運營產生破壞性影響。我們的重組行動和任何未來的重組行動都可能產生不利影響

員工士氣下降以及由於員工流失而未能達到運營目標對我們業務的影響。如果關鍵員工離職，我們可能無法完全整合新員工或複製以前的工作關係，我們的運營可能會受到影響。

合格的人才需求量很大，我們可能會為吸引和留住他們而付出巨大的成本。雖然我們利用具有競爭力的工資、獎金和長期激勵方案來招聘新員工，但許多與我們競爭經驗豐富的人才的公司也比我們擁有更多的資源。在我們總部所在的舊金山灣區，對合格人才的競爭尤其激烈。我們不時地有經驗，並且我們期望繼續經歷，在僱用和留住具有適當資格的高技能員工方面遇到困難。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。我們的^A類普通股價格的波動可能會使使用股權補償來激勵、激勵和留住我們的員工變得更加困難或成本更高。例如，在2018，我們的收盤價從最高的$7.57在第一季度達到最低點$4.04在第四季度。如果我們不能吸引和留住高技能人才，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

如果我們的銷售額低於我們的預期，特別是在假日期間，我們的整體財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

季節性消費者購物模式對我們的業務有很大影響。傳統上，由於與假日季節相關的需求，我們每年第四季度的收入都會更高，在某些年份，包括2018與即將進入假日季節的新產品的推出相關的需求。第四季度收入包括33%, 28%和46%我們的2018, 2017和2016收入。鑑於我們的銷售具有很強的季節性，適當的預測對我們的運營至關重要。我們預計，這種季節性影響可能會持續下去，預期第四季度收入的任何短缺，由於宏觀經濟條件、產品發佈模式、我們促銷活動有效性的下降、產品組合、支持促銷活動的新產品產生的費用、定價壓力、供應鏈中斷或任何其他原因，都可能導致我們的年度經營業績受到嚴重影響。此外，我們的客户可能會由於外部事件(如關税規避或關税影響)而調整其購買習慣，這些事件可能會導致收入的可預測性降低。此外，我們通常會在上半年經歷較低的收入。例如，收入5.351億美元2019年上半年減少1.282億美元，或19%，按順序從6.633億美元2018年下半年。上半年收入包括42%, 44%和34%我們的年度2018, 2017和2016收入。

相比之下，我們的很大一部分費用與人事有關，包括工資、基於股票的薪酬、福利和基於激勵的薪酬計劃費用，這些費用在性質上不是季節性的。因此，在收入不足的情況下，我們一般無法在短期內減輕對營業利潤率的負面影響。

貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

美國^和我們的產品在國際上生產或銷售的其他國家已經並可能施加額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整。各國為了應對各種因素，包括全球和國家經濟和政治條件，強加、修改和取消關税和其他貿易限制，這使得我們無法預測未來關於關税和其他貿易限制的發展。貿易限制，包括關税、配額、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加成本或減少可供我們使用的產品的供應，或者可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的業務做法，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們依賴國際貿易協定和規則。如果美國退出或實質性修改某些國際貿易協定，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們沒有內部製造能力，依靠位於中國和墨西哥的幾家合同製造商，包括零部件供應商來生產我們的產品。我們的合同製造商

地理位置使我們面臨與在全球開展業務相關的風險，包括與關税或其他進出口限制的變化相關的風險。此外，本屆美國政府繼續發出信號，表示可能會繼續改變中美之間的貿易協議和條款，包括限制與中國的貿易，對來自中國的進口徵收額外關税，並可能對中國對美國的出口施加其他限制。美國貿易代表辦公室(USTR)最近確定了某些中國進口商品徵收額外關税，以解決中國的貿易政策和做法。美國貿易代表對GoPro相機徵收關税的任何聲明都可能對我們在美國的生產、業務和美國業務的業績產生重大不利影響。如果對我們的相機徵收這些關税，我們可能會被要求提高價格，這可能會導致客户流失，損害我們的業務和經營結果。從2019年下半年開始，我們將大部分前往美國的相機生產從中國轉移到墨西哥。由於實施變革的時機(如重新創建新的供應鏈和在新的製造地點確定替代組件)，將美國限制的相機生產轉移到墨西哥可能不會成功，我們可能無法成功降低成本，或抵消其他潛在關税帶來的關税影響。此外，由於正在進行的談判和國會對“美國墨西哥加拿大協定”的確認，我們可能無法成功降低墨西哥製造的美國出口產品的潛在關税税率。我們的產品在中國的銷售對我們的業務很重要，佔我們收入的很大一部分。如果中國徵收報復性關税影響我們產品的入境銷售或對我們的產品施加任何其他出口限制，來自中國的這一收入流將面臨風險。

我們面臨與庫存、購買承諾和長期資產相關的重大風險，我們可能會產生與這些項目相關的重大費用，從而對我們的經營業績產生不利影響。

為了確保充足的庫存供應並滿足零售商和分銷商的需求，我們必須根據對特定產品未來需求的估計預測庫存需求並向合同製造商和組件供應商下單，並準確跟蹤渠道中的產品庫存水平，以確保我們不會出現供應過剩或供應不足的情況。在我們停止製造和銷售任何產品或服務的範圍內，我們必須管理庫存清算、供應商承諾和客户期望。例如，在2018年，我們退出了航空產品業務，但仍然有我們的Karma無人機的庫存，我們在整個2018年都在銷售。此外，在2015年第四季度、2016年第一季度和2017年第四季度，我們記錄的產品費用分別為5700萬美元、800萬美元和500萬美元，涉及與我們在2014年推出的前入門級HARO產品的生命週期終止相關的超額採購訂單承諾、過量庫存和過時工具，其整體需求低於預期，以及與我們的Remo配件壽命終止相關的過量庫存。

不能保證我們不會在未來期間發生與庫存管理相關的額外費用，或者我們不會低估或高估未來期間的預測銷售額。我們準確預測產品需求的能力受到許多因素的影響，包括我們和競爭對手推出的產品、渠道庫存水平、一般市場需求的意外變化、宏觀經濟狀況或消費者信心。如果我們不能準確預測客户對我們產品的需求，我們在未來可能無法滿足消費者、零售商或分銷商對我們產品的需求，或者可能需要承擔更高的成本以確保必要的生產能力和組件，並且我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的運營費用，我們的財務表現可能會受到影響。

我們的成功部分取決於我們有效管理運營費用的能力，包括但不限於我們的現金管理。年我們蒙受了巨大的經營損失2018和2017而且，截至2019年9月30日，我們有累積赤字6.796億美元好的。從2016年3月開始到2018年第一季度，我們實施了全球減員和其他重組行動，以降低我們的運營費用。雖然我們計劃尋求高效運作和有效管理我們的成本，但我們可能無法實現這些行動預期的成本節約。員工解僱的合計費用以及確認這些費用和與重組相關的其他成本的時間，包括與重組相關的現金支出的估計，可能超過估計和披露的金額，並且可能不會導致經營結果在預期水平上的改善。

我們需要繼續改進我們的運營，財務和管理控制，報告流程和程序，以及財務和商業信息系統。我們還投資於我們認為將增加收入的領域，我們的運營費用可能會因這些投資而增加。如果我們不能有效地運作和管理我們的成本，我們可能會在未來繼續遭受重大損失，並且可能無法保持或實現盈利。

未來，為了應對不利的市場條件或消費者需求，我們可能再次需要戰略性地調整我們的資源，調整我們的產品線和/或制定降價措施以刺激需求，並實施額外的重組和裁員。例如，在2017年第四季度和2018年第一季度，我們降低了整個相機產品線的價格以增加消費者需求，由於不利的市場條件關閉了我們的航空產品業務，並實施了裁員。任何此類行動都可能導致記錄費用，包括與庫存相關的註銷或其他重組成本。此外，我們對資產(包括購買的無形資產和工具)的使用壽命或最終可回收性的估計也可能發生變化，並導致減損費用。

我們可能無法在優惠條件下獲得額外融資，或者根本無法滿足我們未來的資本需求。

未來，我們可能需要額外資本以應對業務機會、挑戰、收購或不可預見的情況，並可能決定從事股權或債務融資或出於其他原因進入信貸安排。我們可能無法及時獲得優惠條件下的額外融資，或者根本沒有。例如，我們目前的信貸安排包含與我們的籌資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約，我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及進一步的限制性契約，這可能使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。此外，即使我們能夠獲得額外融資，我們可能需要使用這些收益來償還部分債務。如果我們通過發行股票或可轉換債券或其他與股權相關的證券來籌集額外資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋。如果我們無法在我們的信貸安排或替代來源下獲得足夠的融資，當我們需要時，我們增長或支持我們的業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制。如果需要從外部來源獲得額外融資，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到資金。

數據保護漏洞和網絡攻擊可能會擾亂我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統，任何此類幹擾都可能減少我們的預期收入，增加我們的開支，損害我們的聲譽，並導致我們的股票價格大幅下跌。

我們的產品、服務和操作系統可能包含未知的安全漏洞。例如，我們產品上安裝的固件和軟件可能會受到黑客攻擊或誤用。此外，我們還提供全面的在線雲管理服務GoPro Plus，它可以與我們的攝像頭配對。如果惡意操作者危害GoPro Plus服務，或者如果Plus服務中存儲的客户機密信息被未經授權訪問，我們的業務將受到損害。

在運營GoPro Plus時，我們在GoPro Plus服務的許多關鍵方面依賴第三方提供商，包括Web託管服務、帳單和支付處理，因此，我們不能直接控制相關係統的安全性或穩定性。如果我們或我們的任何第三方提供商無法成功防止與我們的操作系統、產品、服務或用户私人信息(包括用户視頻和用户個人標識信息)相關的安全漏洞，或者如果我們所依賴的第三方系統因其他原因發生故障，我們可能需要在這方面花費更多的時間和精力。結果，我們可能會招致大量開支，我們的品牌和聲譽可能受到損害，我們的業務、經營業績和財務狀況可能受到重大不利影響。

我們在運營中使用的基於雲的系統的中斷，由Amazon.com，Inc.的子公司提供。(亞馬遜)可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們使用雲基礎設施服務提供商Amazon Web Services(AWS)數據中心託管GoPro Plus，將來可能會在我們的運營中使用其他第三方基於雲的系統。因此，我們的運營依賴於通過維護AWS中託管的虛擬雲基礎設施的配置、架構、

功能和互連規範，以及存儲在這些虛擬數據中心和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息。人為錯誤、火災、洪水、嚴重風暴、地震或其他自然災害、網絡攻擊、恐怖分子或其他我們無法控制的其他類似事件可能導致影響其基礎設施的任何事件都可能對GoPro Plus服務產生負面影響。？由於上述任何原因而影響我們GoPro Plus服務的長期AWS服務中斷將對我們服務消費者的能力產生負面影響，並可能損害我們在當前和潛在消費者中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去消費者，或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對損害我們所使用的AWS服務的事件而招致重大成本。此外，如果我們對GoPro Plus進行了與第三方平臺的配置、架構、功能和互連規範不兼容的更新，我們的服務可能會中斷。

如果我們的AWS服務協議終止，或者出現服務失效、我們使用的AWS服務或功能消失、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施損壞，我們可能會遇到訪問GoPro Plus的中斷，以及安排或創建新設施和服務和/或重新設計我們的解決方案以部署在不同雲基礎設施服務提供商上的額外費用，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們的服務包含重大缺陷或未能按預期執行，我們的服務聲譽可能受到損害，並且我們可能面臨巨大的直接或間接成本、收入減少和運營利潤率。

GoPro Plus和GoPro應用程序平臺非常複雜，由於我們的系統停機或影響我們的服務的缺陷，它們的性能可能不總是如預期的那樣。系統中斷可能會擾亂我們的業務，損害我們服務的聲譽，並導致潛在的收入損失。·在引入新軟件或對現有軟件進行增強後，或在各種信息技術環境中的軟件實現中，可能會發現影響我們服務的重大缺陷。·內部質量保證測試和最終用户測試可能會發現服務性能問題或所需的功能增強，這些問題可能導致我們重新分配服務開發資源或推遲發佈我們的軟件的新版本。·資源的重新分配或任何延遲都可能導致開發和發佈的延遲損害我們服務在市場上的聲譽，並導致潛在的收入損失。儘管我們試圖解決我們認為合作伙伴和客户會認為嚴重的所有錯誤，但支持我們服務的軟件並非沒有錯誤。未檢測到的錯誤或性能問題可能會在將來被發現，我們認為輕微的已知錯誤可能會被我們的渠道合作伙伴和消費者視為嚴重錯誤。o我們服務中的系統中斷和缺陷可能會導致收入損失、客户部署延遲或法律索賠，並可能損害我們的聲譽。

我們的主要美國和國際市場的經濟低迷或經濟不確定性，以及貨幣匯率的波動可能會對消費者可自由支配的支出和對我們產品的需求產生不利影響。

影響消費支出水平的因素包括一般市場條件、宏觀經濟條件、税率、匯率和利率的波動，以及其他因素，如消費者信心、消費信貸的可得性和成本以及失業水平。我們的大部分銷售是以美元進行的，美元對歐元和其他貨幣的升值可能會增加我們產品在美國以外市場的消費者的實際成本。例如，在我們以當地貨幣銷售的國家，我們受到匯率波動的影響，這給我們帶來了固有的風險，並可能導致我們調整定價，這可能會使我們的產品對消費者或多或少有利。如果全球經濟狀況不穩定或經濟狀況惡化，消費者可能會推遲或減少購買我們的產品，從而導致消費者對我們的產品的需求可能達不到我們的銷售目標。美元走強和/或歐元區國家經濟疲軟可能對我們的產品在歐洲地區的銷售產生不利影響，這將對我們未來的經營業績產生重大的負面影響。我們對經濟週期和消費者需求的任何相關波動的敏感性可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們受制於政府的進出口管制和經濟制裁法律，這些法律可能使我們承擔責任，損害我們在國際市場上競爭的能力。

美國和各國政府對某些技術的進出口實施了管制、出口許可證要求和限制。我們的產品受美國出口管制，我們的產品出口必須遵守各種經濟和貿易制裁法律。此外，美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國製裁目標國家、政府和個人提供產品和服務。即使我們採取預防措施，防止我們的產品被提供給美國製裁的目標，我們的產品，包括我們的固件更新，也可以提供給這些目標或由我們的客户提供。任何此類規定都可能產生負面後果，包括政府調查、處罰和名譽損害。我們的產品未能獲得所需的進口或出口批准，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。

我們可能會在遵守政府進出口控制和經濟制裁法律方面受到未來的執法行動，這些法律將導致懲罰、成本和對出口特權的限制，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響。

我們的國際業務運營佔我們收入和運營費用的很大一部分，並且受到挑戰和風險的影響。

來自美國以外的收入包括65%, 55%和53%我們收入的2018, 2017和2016我們預計未來國際收入將繼續保持可觀。此外，我們目前在澳大利亞、中國、法國、德國、香港、日本、荷蘭、菲律賓、羅馬尼亞、英國和歐洲和亞洲的許多其他國家都有海外業務。在國外運營需要大量的資源和相當多的管理關注，我們可能會進入新的地理市場，在那裏我們在營銷、銷售和部署產品方面的經驗有限或毫無經驗。^國際擴張已經並將繼續要求我們投入大量資金和其他資源，我們不能保證我們的努力會成功。國際銷售和運營可能會受到以下風險的影響：


•	在人員配置和管理外國業務方面的困難；


•	遵守各種法律法規的負擔，包括環境、包裝和標籤；


•	不利的税收影響和外匯管制，使收入和現金難以匯回國內；


•	未分配的外國收益的税收變化；


•	外幣匯率和利率的影響；


•	政治和經濟不穩定；


•	恐怖活動和自然災害；


•	貿易限制；


•	不同的用工做法和法律和勞動中斷；


•	實施政府管制；


•	知識產權保護程度較低；


•	關税和關税以及適用的政府機構對我們商品的分類；


•	受到不適當影響或腐敗的法律制度；以及


•	一種可能盛行非法銷售行為的商業文化。

任何這些風險的發生都可能對我們的國際業務產生負面影響，從而影響我們的業務、經營業績和財務狀況。

安全漏洞和包括網絡攻擊在內的其他中斷可能會使我們承擔責任，損害我們的品牌和聲譽，損害我們的經營能力，要求使用導致重大成本或以其他方式對我們的財務結果產生不利影響。

在我們的日常業務過程中，我們在我們的設施和網絡上以電子方式維護敏感數據，包括知識產權、我們的專有業務信息和我們的客户和供應商的信息，以及我們的客户和員工的一些個人身份信息。通過GoPro Plus，用户可以存儲視頻和圖像文件，包括用户選擇與雲中的這些文件關聯的任何遙測或元數據。在我們的電子商務服務中，我們處理、存儲和傳輸消費者數據。我們還通過某些營銷活動收集用户數據。對於所有上述內部和麪向客户或消費者的數據和內容收集，我們收集這些信息並將其存儲在我們或我們的第三方提供商的電子系統中。這些系統可能是攻擊的目標，例如網絡罪犯或其他不法分子試圖竊取我們用户的內容或數據或我們客户的信息以獲取財務利益或損害我們的業務運營或聲譽的病毒、惡意軟件或網絡釣魚企圖。

任何安全漏洞、未經授權的訪問或使用、病毒或類似的入侵或中斷我們的系統或軟件都可能導致機密信息丟失、昂貴的調查、補救努力以及向受影響的消費者發出昂貴的通知。如果此類內容被未經授權的第三方訪問或被我們或第三方無意中刪除，我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響。網絡攻擊還可能對我們的運營結果產生不利影響，消耗內部資源，並導致訴訟或我們的潛在責任，否則會損害我們的業務。此外，我們受制於一般的消費者法規和法律，以及專門與消費者數據或內容的安全和隱私相關的法規和法律。如果發生影響消費者數據或內容安全的事件，監管機構可能會展開調查或追究違反這些法律的罰款或處罰，或者私人原告可能起訴我們，從而導致額外的成本和對我們業務的聲譽損害。

任何重大的網絡安全事件或我們信息系統的中斷，以及我們對第三方軟件即服務(SaaS)技術的依賴，都可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。

我們越來越依賴信息系統來處理交易、管理我們的供應鏈和庫存、及時發貨、保持成本效益運營、完成及時和準確的財務報告、運營我們的電子商務網站以及回覆客户查詢。

我們的信息系統和我們在運營中使用的第三方的信息系統容易受到網絡安全風險的影響，包括分佈式拒絕服務(DDoS)攻擊、計算機病毒、損壞操作系統的物理或電子入侵以及類似的中斷。例如，2017年12月，研究人員發現了重要的CPU架構漏洞，通常稱為“Spectre”和“Meltdown”，需要軟件更新和補丁(包括公共雲服務提供商)來緩解此類漏洞，此類更新和補丁可能要求服務器離線並可能降低其性能。此外，這些系統會定期遭受旨在導致我們運營中斷和延遲以及數據丟失、誤用或盜竊的定向攻擊。我們已經實施了物理、技術和行政保障措施，以保護我們的系統。到目前為止，未經授權的用户還沒有對我們的系統產生實質性影響；然而，不能保證未來的攻擊不會成功。此外，我們的信息系統必須不斷更新、修補和升級，以防範已知漏洞並優化性能。如果我們無法成功更新、修補和升級系統，我們的系統可能會出現實質性中斷或減速，包括中斷或減速。

系統中斷、故障和減速，無論是由網絡攻擊、更新失敗或其他原因引起的，都可能影響我們的金融系統和運營。這可能導致我們的供應鏈延遲或導致信息(包括與客户訂單相關的數據)丟失或延遲，這可能導致向我們的商店和客户交付商品的延遲或銷售損失，尤其是如果中斷或減速發生在我們季節性強勁的第四季度。這些事件中的任何一項都可能減少對我們產品的需求，削弱我們通過電子商務渠道完成銷售的能力，並導致我們的收入下降。如果技術的變化導致我們的信息系統過時，或者如果我們的信息系統不足以處理我們的增長，我們可能會失去客户或我們的業務和運營結果可能受到不利影響。

我們的第三方服務提供商使用的信息系統也容易受到這些風險的影響。特別是，我們嚴重依賴SaaS企業資源規劃系統來進行我們的訂單和庫存管理、電子商務和財務交易以及報告。此外，我們將第三方雲計算服務與我們的業務運營相結合。我們或我們的第三方託管/雲計算提供商或內容交付網絡提供商面臨的問題，包括技術或業務相關的中斷以及網絡安全威脅，可能會對我們的業務和運營業績、我們準確報告財務業績的能力以及消費者的體驗產生不利影響，而這反過來可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。

隨着我們業務的擴展，我們希望利用可能對管理我們的業務也至關重要的其他系統和服務提供商。如果我們的一個或多個提供商的業務中斷，或在運營中遇到延遲、中斷或質量控制問題，或者我們必須更改或添加系統和服務，則我們管理業務的能力將受到影響。雖然我們對我們的服務提供商進行了合理的盡職調查，但我們可能並不總是能夠控制我們從這些提供商收到的系統和服務的質量，這可能會損害我們對財務報告保持適當內部控制的能力，以及完成及時和準確的財務報告，並可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們受制於政府監管和其他法律義務，特別是與隱私、數據保護和信息安全有關的法律義務，而我們實際或被認為未能遵守這些義務可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

個人隱私、數據保護和信息安全是我們提供產品和服務的美國和其他司法管轄區的重要問題。全球隱私和安全問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。我們對數據的處理受各種法律和法規的約束，包括各種政府機構的監管，包括美國聯邦貿易委員會(FTC)和各個州、當地和外國機構和機構的監管。

美國聯邦政府、各州政府和外國政府已經對個人(包括最終客户和員工)的個人信息的收集、分發、使用和存儲採取或提出了限制。在美國，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在將聯邦和州消費者保護法應用於在線收集、使用和傳播數據。此外，許多外國國家和政府機構，包括澳大利亞、歐盟、印度、日本和我們經營或經營業務的許多其他司法管轄區，都有關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人信息的法律和法規。這些法律和法規往往比美國的更具限制性。此類法律和法規可能要求公司實施新的隱私和安全政策，允許個人訪問、更正和刪除此類公司存儲或維護的個人信息，向個人通報影響其個人信息的安全漏洞，並在某些情況下獲得個人同意將個人信息用於特定目的。

我們還預計，在美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律、法規和行業標準，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。例如，2018年6月，加州通過了加州消費者隱私法(CCPA)，該法案為消費者提供了新的數據隱私權，併為公司提供了新的運營要求，將於2020年1月生效。此外，我們預計現有的法律、法規和標準在未來可能會有不同的解釋。關於未來從歐盟向美國轉移個人數據的監管框架仍然存在很大的不確定性，這些法規包括最近通過的“一般數據保護條例”(GDPR)，該法規實施了更嚴格的歐盟數據保護要求，提供了執法機構，並對不遵守規定處以高額處罰。對GDPR規定的新義務的遵守在一定程度上取決於特定監管機構如何解釋和適用這些義務。如果我們沒有遵守GDPR，或者如果監管機構斷言我們沒有遵守GDPR，我們可能會被處以高達我們全球年度收入的4%的罰款。未來的法律、法規、標準和其他義務，包括GDPR的通過，以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化，可能會損害我們收集、使用或披露與以下方面有關的信息的能力

個人，這可能會減少對我們產品的需求，要求我們限制我們的業務運營，增加我們的成本，並損害我們維持和增長我們的客户基礎和增加我們的收入的能力。

雖然我們正在努力遵守適用於我們的聯邦、州和外國法律和法規、行業標準、合同義務和其他法律義務，但這些法律、法規、標準和義務正在演變，可能會在不同司法管轄區之間以不一致的方式進行修改、解釋和應用，並且可能與其他要求或法律義務、我們的實踐或產品的功能發生衝突。因此，我們不能保證持續遵守所有此類法律或法規、行業標準、合同義務和其他法律義務。我們未能或被認為未能遵守聯邦、州或外國法律或法規、行業標準、合同義務或其他法律義務，或任何實際或可疑的安全事件，無論是否導致未經授權訪問或獲取、發佈或轉讓個人信息或其他數據，都可能導致政府執法行動和起訴、私人訴訟、罰款和處罰或負面宣傳，並可能導致我們的客户對我們失去信任，這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。任何無法充分解決隱私和安全問題(即使沒有根據)或遵守適用法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務的情況，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

任何對我們電子商務業務的重大幹擾都可能導致銷售損失.

我們通過GoPro.com的銷售額佔我們收入的百分比越來越高。gopro.com在2019年第三季度佔總收入的10%以上。任何系統中斷或延遲我們的電子商務業務可能導致潛在消費者無法購買我們的產品，並可能損害我們的聲譽和品牌。我們通過gopro.com直接面向消費者的電子商務業務的運營取決於保持在線訂單獲取和履行操作的高效和不間斷運行的能力。我們的電子商務運營使我們面臨某些可能對我們的經營業績產生不利影響的風險，包括與運行我們網站和相關支持系統的計算機系統相關的風險，例如系統故障、病毒、網絡攻擊、計算機黑客和類似的中斷。如果我們或我們指定的第三方承包商無法維護和升級我們的電子商務網站，或者如果我們遇到系統中斷或延遲，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們可能會收購其他業務，這可能需要管理層的大量關注，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。

我們已經完成了幾項收購，並可能評估我們認為與我們的業務互補的其他公司、產品或技術的其他收購或戰略投資。例如，在2016年上半年，我們以總計約1.04億美元的現金代價收購了兩家移動編輯應用程序公司。

我們可能找不到合適的收購候選者，也可能無法在優惠條件下完成收購(如果有的話)。如果我們完成收購，我們可能最終不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標，並且我們完成的任何收購都可能被用户或投資者負面看待。此外，如果我們未能成功整合此類收購或與此類收購相關的技術，合併後的公司的收入和運營結果可能會受到不利影響。收購可能會擾亂我們正在進行的業務，轉移管理層的主要責任，使我們承擔更多的責任，增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術並準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。我們已經記錄了與我們的收購相關的重大商譽和無形資產，在未來，如果我們的收購沒有產生預期的收入，我們可能需要承擔可能對我們的經營結果產生不利影響的重大減損費用。

我們可能必須支付現金，招致債務或發行股本證券來支付任何此類收購，其中每一項都可能影響我們的財務狀況或我們股本的價值。出售股權為任何此類收購提供資金可能會導致我們的股東被稀釋。如果我們負債，將導致固定債務增加，還可能使我們受制於契約或其他限制，從而妨礙我們的管理能力

我們的行動。此外，我們未來的經營業績可能會受到業績補償或或有付款的影響。例如，對於我們2016年的收購，遞延現金和股票補償將支付給某些留任員工，但須滿足指定的未來僱傭條件。此外，收購可能需要鉅額一次性費用，並可能導致債務或或有負債增加、不利的税務後果、額外的基於股票的補償費用以及與某些購買的無形資產相關的金額的記錄和隨後的攤銷或減值，其中任何一項都可能對我們未來的運營結果產生負面影響。

我們的成功取決於我們保持品牌價值和聲譽的能力。

我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽，包括我們的主要商標“GoPro”、“Heroo”、“Session”和GoPro徽標。GoPro品牌對於我們業務的增長和向新市場的擴張是不可或缺的。維持、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷和促銷工作的成功，我們提供一致、高質量的產品和服務的能力，以及我們的消費者對我們提供的技術支持和軟件更新的滿意度。未能發展和維護我們的品牌或與我們的產品、消費者的用户生成內容、我們贊助的運動員、與我們相關的名人或任何供應商或製造商的勞工政策相關的負面宣傳都可能對我們的品牌、業務和運營結果產生不利影響。維持和提升我們的品牌還需要大量的財務投資，儘管不能保證這些投資將增加我們產品的銷售或對我們的經營業績產生積極影響。

如果我們不能有效地保持和進一步發展我們的銷售渠道，包括髮展和支持我們的零售渠道和分銷商，我們的業務可能會受到損害。

我們依靠有效的銷售渠道接觸到消費者，他們是我們產品的最終購買者。在美國，我們主要通過多種零售渠道直接銷售我們的產品，包括大盒、中端市場和專業零售商，我們通過分銷商進入某些美國市場。在國際市場上，我們主要通過分銷商銷售，而分銷商又向當地零售商銷售；然而，我們也與某些客户有直接的銷售關係。

我們依賴零售商為我們的產品提供足夠和有吸引力的空間，並在他們的商店中展示POP，並默認我們的政策。我們進一步依靠我們的零售商來僱用、教育和激勵他們的銷售人員來有效地銷售我們的產品。如果我們的零售商沒有充分展示我們的產品，選擇減少我們的產品和POP展示在他們的商店中的空間，或者將它們定位在低於溢價的位置，或者選擇不攜帶我們的部分或全部產品，或者推廣競爭對手的產品而不是我們的產品，或者沒有有效地向客户解釋我們產品的優勢，我們的銷售額可能會下降，我們的業務可能會受到損害。如果我們的零售商不默許我們的政策，我們可能會拒絕運輸我們的產品，我們的銷售額可能會下降，我們的業務可能會受到損害。同樣，如果我們的任何大型零售客户遇到財務困難或改變其業務重點，從而不再強調我們產品的銷售，我們的業務可能會受到不利影響。我們還繼續投資於為新零售商提供POP展示，並擴大我們POP展示在現有商店中的覆蓋範圍，但不能保證這項投資將導致收入增加。

我們的分銷商通常提供來自幾個不同製造商的產品。因此，我們面臨這樣的風險，即這些分銷商可能會優先銷售其他公司的產品。我們已經在某些地區整合了我們的分銷商渠道，如果我們失去了分銷商的服務，我們可能需要在該地區找到另一個分銷商，並且不能保證我們有能力及時或按優惠條件這樣做。此外，我們的分銷商在預期未來銷售的情況下建立庫存，如果此類銷售沒有像他們預期的那樣迅速發生，我們的分銷商將減少他們未來產品訂單的大小。我們還面臨我們的分銷商遇到財務困難的風險，這可能會妨礙他們的有效性，並且如果他們無法支付從我們購買的產品，也會使我們面臨財務風險。此外，我們的國際分銷商以美元向我們購買，通常以當地貨幣向零售商出售，因此顯著的貨幣波動可能影響他們的盈利能力，進而影響他們從我們購買未來產品的能力。例如，英國脱歐公投導致全球股市短期大幅波動以及貨幣匯率波動。

我們已經將分銷商的部分業務轉換為直銷，如果我們在更大的規模上這樣做，可能會對我們的分銷渠道和相關收入造成重大幹擾。我們現有分銷商的任何銷售減少、主要分銷商的流失或來自分銷商的收入減少都可能對我們的收入、運營業績和財務狀況產生不利影響。

少數零售商和分銷商佔我們收入的很大一部分，如果我們與這些零售商或分銷商中的任何一個的關係終止或與他們的業務水平顯著降低，我們的業務可能會受到損害。

我們十個最大的客户，以我們從他們那裏獲得的收入來衡量，佔了48%我們的收入2018和2017，及50%我們的收入2016好的。一家零售商13%, 15%和17%我們的收入2018, 2017和2016分別為。第二家零售商佔我們年收入的不到10%2018和 2017但佔了11%我們收入的2016好的。我們的一小部分大客户的流失，或與我們一個或多個大客户的業務減少，可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。此外，我們可能會選擇暫時或永久停止向不遵守我們銷售協議中的政策和準則的客户運送產品，這可能會對我們的收入和運營結果產生重大的負面影響。我們與這些大客户簽訂的銷售協議不要求他們每年購買任何有意義的產品，我們授予有限的權利將產品退還給其中一些大客户。

如果我們的分銷系統遇到問題，我們向市場交付產品和滿足客户期望的能力可能會受到損害。

我們主要依靠第三方分銷設施和物流運營商將我們所有的產品分銷給分銷商和直接銷售給零售商。我們的分銷設施包括計算機控制和自動化的設備，這意味着它們的操作可能容易受到計算機病毒或其他安全風險、軟件和硬件的正常運行、電子或電源中斷或其他系統故障的影響。此外，由於我們幾乎所有的產品都是從少數地點和少數公司分銷的，我們的運營可能會因勞動力困難、極端或惡劣的天氣條件、網絡攻擊或我們配送中心附近的洪水、火災或其他自然災害，或者港口關閉或其他與運輸相關的中斷(包括我們的分銷路線上的安全漏洞)而中斷。此外，我們使用一個主要供應商進行第三方分銷，如果該供應商遇到財務困難、網絡攻擊或其他類型的中斷，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們可能受到保修索賠的影響，這可能會導致重大的直接或間接成本，或者我們可能從零售商那裏獲得比預期更高的回報，這可能會損害我們的業務和運營結果。

我們通常為我們的所有產品提供12個月的保修，除了在歐盟或歐盟，我們為我們的所有產品提供兩年的保修。如果我們的產品出現任何重大缺陷，我們可能會承擔超出當前儲備的損害和保修索賠責任。此外，我們可能會招致重大成本，以糾正任何缺陷，保修索賠或其他問題，包括與產品召回相關的成本。任何與我們產品的感知質量和安全有關的負面宣傳都可能影響我們的品牌形象，降低零售商、分銷商和消費者的信心和需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，雖然我們的保修僅限於維修和退貨，但保修索賠可能會導致訴訟，而訴訟的發生可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。根據我們在相機產品方面的歷史經驗，我們有一套既定的方法來估計相機和配件的保修責任。

我們提供GoPro Plus，即我們的訂閲產品，作為月度或年度訂閲的一部分，它具有相機更換好處，可在美國和國際上獲得。意外損壞保險、延長保修和其他相機更換福利在美國州一級受到監管，每個州的待遇不同。此外，在美國以外，相機更換福利的規定因國家而異。在聯邦、州、地方或國際層面上，對保險法規或其他有關延長保修、意外損壞範圍或相機更換福利的法律和法規的解釋更改可能會導致我們招致成本或未來需要滿足額外的監管要求，以便繼續提供符合任何類似法律的GoPro Plus

在其他司法管轄區採用。如果我們未能遵守過去、現在和未來類似的法律，可能會導致我們產品的銷售減少、聲譽損害、處罰和其他制裁，這可能會損害我們的業務和財務狀況。

消費者在使用我們的產品進行活動時可能會受到傷害，我們可能會受到索賠，或者可能會被強制執行法規，這可能會對我們的品牌、運營結果和財務狀況產生不利影響。

消費者使用我們的攝像頭、無人機及其相關的坐騎和附件自我捕捉他們參與各種體育活動的情況，包括極限運動，在許多情況下，極限運動有嚴重受傷或死亡的風險。消費者也可以使用我們的無人機進行廣泛的飛行活動，包括空中數據收集、錄像和攝影。我們可能會受到以下索賠的影響：用户在使用我們的產品時或在使用我們的產品時受到傷害或傷害，包括有關安全、安保或隱私問題的虛假聲明或錯誤報告，或由於使用我們的無人機而導致個人財產受損。雖然我們維持保險以幫助保護我們免受此類索賠的風險，但此類保險可能並不充分或可能不適用於所有情況。同樣，消費者從事挑戰性體育活動的場所的東主可以尋求禁止在他們的設施中使用我們的產品，以限制他們自己的責任。此外，如果立法者或政府機構確定使用我們的產品增加了對我們所有或部分用户的傷害或傷害的風險，或者應該以其他方式限制以保護消費者，他們可能會通過法律或法規來限制我們的產品的使用，或者增加我們與使用我們的產品相關的責任。這些事件中的任何一項都可能對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的知識產權和專有權可能無法充分保護我們的產品和服務，如果被指控或確定我們的技術、產品或業務的其他方面侵犯了第三方知識產權，或者第三方侵犯了我們的權利，我們的業務可能會受到影響。

我們擁有與我們的產品、軟件、服務和設計相關的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權(統稱“知識產權”)。我們的商業成功可能部分取決於我們在美國和國外獲得、維護和保護這些權利的能力。

我們定期提交專利申請，以保護我們認為合適的研究、開發和設計所產生的創新。我們可能無法及時為重要的產品、服務、技術或設計申請專利，或者根本不能申請專利。在發生未經授權的第三方複製或使用我們的專有技術的所有國家，我們可能沒有足夠的知識產權，並且我們的知識產權的範圍在某些國家可能更加有限。我們現有和未來的專利可能不足以保護我們的產品、服務、技術或設計，和/或可能不會阻止他人開發競爭產品、服務、技術或設計。我們不能肯定地預測我們的專利和其他知識產權的有效性和可執行性。

我們已經在全球多個司法管轄區註冊並申請註冊我們的某些商標。在其中一些司法管轄區，存在相同、相似或其他相關產品或服務的第三方申請，這可能會阻止我們的商標註冊。即使我們能夠註冊我們的商標，競爭對手也可能採用或提交與我們相似的商標，尋求取消我們的商標註冊，註冊模仿或合併我們的商標的域名，或以其他方式侵犯或損害我們的商標權。雖然我們謹慎監管我們的商標權，但不能保證我們瞭解所有第三方使用或在所有這些情況下我們將在執行我們的權利方面佔上風。這些負面結果中的任何一個都可能影響我們品牌的實力、價值和有效性，以及我們營銷產品的能力。我們還為我們在業務中使用的網站或URL註冊了域名，例如gopro.com以及社交媒體句柄。如果我們無法保護我們的域名或社交媒體句柄，我們的品牌、業務和運營結果可能會受到不利影響。與我們的域名或社交媒體句柄類似的域名或社交媒體句柄已經在美國和其他地方註冊，我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或以其他方式降低我們商標價值的域名或社交媒體句柄。此外，在某些司法管轄區，我們可能無法或可能選擇不獲取或維護商標註冊、域名、社交媒體處理或其他相關權利。

訴訟可能是強制執行我們的知識產權所必需的。對第三方提起侵權訴訟可能代價高昂，花費大量時間，並將管理層的注意力從其他業務問題上轉移開。我們可能不會在訴訟中獲勝，以強制執行我們的知識產權，防止未經授權的使用。

第三方，包括競爭對手和非執業實體，已經對我們提出了知識產權侵權索賠。我們預計未來將繼續收到此類知識產權索賠。雖然我們將針對任何現有和未來的法律程序積極為自己辯護，但我們可能不會對所有這些指控都佔上風。我們可能會在適當的情況下向第三方尋求許可，但他們可能拒絕授予我們許可或要求商業上不合理的條款。此外，知識產權侵權訴訟中的不利裁決可能迫使我們暫停或永久停止產品/服務的生產或銷售，面臨臨時或永久禁令，重新設計我們的產品/服務，重新設計我們的產品/服務，支付鉅額和解費用，支付第三方許可費或損害賠償，或者放棄我們的一些知識產權。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們無法維護或獲得權利，將他人擁有的知識產權包括在我們分發的內容中，我們的營銷、銷售或未來的業務戰略可能會受到影響，或者我們可能會受到與我們使用這些內容有關的訴訟。

GoPro內容的發佈有助於營銷我們的品牌和產品。o如果我們無法繼續獲得分發用户生成內容的權利，或者無法獲得使用和分發音樂、運動員和名人姓名和肖像的權利，或者我們的原創產品或第三方娛樂分銷渠道或軟件產品的其他內容，我們的營銷努力可能會減弱，我們的銷售可能會受到損害，我們未來的內容戰略可能會受到不利影響。此外，第三方內容提供商或所有者可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。如果我們不能獲得足夠的權利，成功地為我們的使用進行辯護，或以其他方式及時改變我們的商業做法，以應對侵犯、挪用、濫用或其他侵犯第三方知識產權的索賠，我們的業務可能會受到不利影響。？作為內容的用户和分銷商，我們面臨潛在的公開權和隱私權的責任，以及版權、商標侵權或其他基於我們分發的材料的性質和內容的索賠。如果我們被發現侵犯了這些第三方權利，那麼我們的業務可能會受到影響。

如果我們遇到我們的製造商或供應商的問題，我們的業務，品牌和經營結果可能會受到損害，我們可能會失去銷售。

我們沒有內部製造能力，依賴於幾家主要位於中國和墨西哥的合同製造商來生產我們的產品。我們不能確定我們的製造商是否會遇到運營困難，包括生產能力的可用性降低、符合產品規格的錯誤、質量控制不足、未能按時完成生產、製造成本增加和交貨期延長。我們還依賴一些供應鏈合作伙伴，我們將庫存倉儲、訂單履行、分銷和其他直銷物流相關活動外包給他們。我們的供應鏈合作伙伴分佈在中國、捷克共和國、香港、墨西哥、荷蘭、新加坡以及歐洲和亞太地區的許多其他國家。我們的製造商和供應鏈合作伙伴可能會因設備故障、在不同國家增加生產線、罷工或短缺、運輸安全漏洞、自然災害、零部件或材料短缺、網絡攻擊、成本增加或其他類似問題而中斷運營。此外，為了將庫存風險降至最低，我們的製造商可能不會向第三方供應商訂購具有足夠提前期的組件，從而影響我們滿足需求預測的能力。因此，如果我們不能有效地管理我們與製造商和供應鏈合作伙伴的關係，或者如果他們遇到運營困難，我們向零售商和分銷商發運產品的能力可能會受到損害，我們的競爭地位和聲譽可能會受到損害。

如果我們收到的產品不符合我們的技術規格或不符合我們的質量控制標準，並且我們無法及時獲得替換產品，我們將面臨收入損失的風險，因為無法銷售這些產品，增加了管理和運輸成本，降低了利潤率。此外，如果消費者在購買我們的產品之後才發現缺陷，他們可能會對我們產品的技術屬性失去信心，我們的業務可能會受到損害。例如，在2018年第一季度，由於與電池性能相關的問題，我們決定終止Remo配件的使用壽命。

我們不控制我們的合同製造商或供應商，包括他們的勞動力，環境或其他做法。環境法規或自然資源的供應、需求或可用資源的變化可能會影響運營我們業務所需的商品和服務的可用性和成本。我們要求我們的合同製造商和供應商遵守我們正式的供應商行為準則和相關標準，並有持續的審計計劃來評估我們的供應商是否符合我們的要求。我們定期對合同製造商和供應商遵守行為準則、適用法律和良好行業慣例的情況進行審計。然而，這些審計可能不夠頻繁或徹底，無法檢測到不遵守情況。我們的合同製造商或供應商蓄意違反勞工、環境或其他法律，或這些方未能遵循道德商業慣例，都可能導致負面宣傳並損害我們的聲譽或品牌。

未能獲得新的、並保持現有的高質量活動、場地、運動員和名人贊助可能會損害我們的業務。

與高知名度的體育和娛樂活動、場館、體育聯盟和體育協會、運動員和名人建立關係，以評估、促進和建立消費者對產品的可信度，包括簽訂贊助和許可協議，已經並將繼續是我們營銷戰略的一個關鍵要素。然而，隨着我們市場競爭的加劇，獲得和保留賽事、場地、運動員和名人贊助以及許可協議的成本增加了。此外，為了保持關係，我們可能會被迫簽署長期贊助協議。如果我們無法保持當前與我們的活動、場地、運動員和名人合作伙伴的關聯，或以合理的成本這樣做，我們可能會失去這些關係的好處，我們可能需要修改並大幅增加我們的營銷投資。此外，我們產品的代言人採取的損害其聲譽的行為也可能損害我們在消費者中的品牌形象。未能正確識別具有高影響力的活動和場館，或與開發和推廣這些活動和場館的人建立合作關係，承諾運動員或其他有吸引力的人士使用和代言我們的產品，或者我們的代言人表現不佳，都可能對我們的品牌產生不利影響，導致我們的產品銷量下降。

我們可能會受到違反美國“反海外腐敗法”、英國“反賄賂法”或我們所在的其他司法管轄區的類似反賄賂法律的不利影響。

我們業務的全球性和我們國際收入的重要性造成了各種國內和地方監管挑戰，並使我們面臨與我們的國際業務相關的風險。美國“反海外腐敗法”(FCPA)、“2010年英國賄賂法案”(2010)或“英國賄賂法案”(或英國“反賄賂法案”)以及其他司法管轄區的類似反賄賂和反腐敗法律一般禁止美國公司及其中間人以獲取或保留業務、將業務導向另一方或獲得利益為目的，向非美國官員支付不正當款項。此外，美國上市公司必須保持準確和公正地反映其交易的記錄，並有適當的內部會計控制系統。根據“反海外腐敗法”，美國公司可能要為董事、高級管理人員、僱員、代理人或其他戰略或當地合作伙伴或代表的腐敗行為承擔責任。因此，如果我們或我們的中介人未能遵守“反海外腐敗法”或類似法律的要求，美國和其他地方的政府當局可能會尋求施加大量的民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們在世界各地開展業務，這些地區在一定程度上經歷了政府官員的腐敗，在某些情況下，遵守反賄賂和反腐敗法律可能與當地的習俗和做法相沖突。我們的全球業務要求我們從幾個國家進口和出口，這在地理上擴大了我們的合規義務。此外，這些法律的變化可能導致監管要求和合規成本的增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們不能保證我們的員工或其他代理人不會從事被禁止的行為，並使我們根據“反海外腐敗法”或“英國賄賂法案”承擔責任。雖然我們有合規計劃，但它們可能無法有效防止違規行為的發生，員工仍可能從事被禁止的行為。如果我們被發現違反了“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”或其他反賄賂或反腐敗法律(無論是由於我們員工的行為或疏忽，還是由於他人的行為或疏忽)，

我們可能會受到刑事或民事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的有效税率和我們的公司結構和公司間安排的預期税收利益取決於不同司法管轄區的税法的應用以及我們如何經營我們的業務。

我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都要繳納所得税。我們的實際税率可能會由於不同法定税率國家的收益和虧損組合的變化而波動。例如，在法定税率較低的國家，收入低於預期，而法定税率較高的國家的收入高於預期，可能會對我們的實際税率產生不利影響。我們的税務支出也可能受到不可扣除費用的變化、與股票為基礎的費用的行使和歸屬相關的超額税收優惠的變化以及預扣税的適用性的影響。

由於經濟和政治條件，各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們未來的實際税率可能會受到以下因素的不利影響：我們賺取收入的司法管轄區的税率變化，我們開展業務的司法管轄區税收規則和法規的變化或我們的解釋，司法管轄區收益金額的意外減少，或我們遞延税資產和負債估值的變化。美國、歐盟委員會、歐盟國家、澳大利亞和我們開展業務的其他國家一直在考慮修改相關的税收、會計和其他法律、法規和解釋，包括修改適用於跨國公司的税法。這些潛在的變化可能會對我們的實際税率產生不利影響，或給我們帶來其他成本。

此外，我們還要接受美國國税局(IRS)和其他國內外税務機關對我們的所得税申報表的審查。這些税務審查預計將集中在我們的公司間轉移定價實踐以及其他事項上。我們定期評估這些檢查產生結果的可能性，以確定我們的所得税和其他税收撥備是否充足，併為當前檢查可能導致的調整預留。我們不能保證這些考試的最終決定不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果我們未來不能保持有效的內部控制，我們可能無法及時和準確地編制財務報表，這可能會對我們投資者的信心和我們的股價產生不利影響。

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條，我們需要評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性，幷包括一份評估我們對財務報告的內部控制有效性的管理報告。我們預計，這些規則和規例的要求將繼續對我們的財務和運營資源以及IT系統提出重大要求。

雖然我們已經確定我們對財務報告的內部控制是有效的，但截至#年。2019年9月30日，我們必須繼續監測和評估我們對財務報告的內部控制。我們的控制環境可能不足以補救或防止未來重大缺陷或重大缺陷的發生。一個控制系統，無論設計和操作多麼好，只能提供合理的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都無法提供絕對保證，確保不會發生由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或將檢測到所有控制問題和所有欺詐情況。

如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊公共會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，並且我們的普通股票的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會受到我們的證券上市所在的證券交易所、證券交易委員會或其他監管機構的調查。

我們在我們的平臺中使用開源軟件，這可能會使我們的技術全面發佈或要求我們重新設計我們的解決方案，這可能會對我們的業務造成損害。

我們使用與我們的服務相關的開源軟件。不時地，將開放源碼軟件合併到其產品中的公司面臨挑戰開放源碼軟件的所有權和/或符合開放源碼許可條款的索賠。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為的開放源碼軟件或不遵守開放源碼許可條款的各方的起訴。一些開放源碼軟件許可證要求將開放源碼軟件作為其軟件的一部分分發或提供的用户向此類軟件公開全部或部分源代碼，或以不利的條款或免費提供開放源碼的任何衍生作品。雖然我們監控我們對開源軟件的使用，並試圖確保沒有任何軟件的使用方式會要求我們披露源代碼或違反開源協議的條款，但這種使用仍然可能發生，我們可能需要發佈我們的專有源代碼，支付違約賠償金，重新設計我們的應用程序，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售，或者採取其他可能會從我們的開發工作中挪用資源的補救措施，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的負面影響。

在美國，普遍接受的會計原則需要由財務會計準則委員會(FASB)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，甚至可能影響在宣佈改變或改變的有效性之前完成的交易的報告。我們行業中的其他公司可能會採用與我們不同的這些會計原則，這可能會影響我們簡明綜合財務報表的可比性。例如，2016年2月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2016-02(主題842)，租約這要求經營租賃在資產負債表上確認為租賃負債和相應的使用權資產。主題842採用修改後的追溯方法，適用於2018年12月15日之後發佈的財務報表，以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。參見注釋1 業務和重要會計政策摘要，請參閲本季度報告的簡明綜合財務報表附註(Form 10-Q)，以討論最近的會計準則。

如果我們的估計或與我們的關鍵會計政策和估計有關的判斷被證明是不正確的，我們的經營業績可能會受到不利影響。

根據GAAP編制財務報表要求管理層作出影響簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設，如我們的2018截止年度的年度報告2018年12月31日在標題為管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析好的。這些估計的結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用數額的基礎。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的股票價格下跌。管理層所作的重大估計和假設包括與收入確認(包括銷售獎勵、銷售退貨和隱含後合同支持)、基於股票的補償、庫存估值、產品保修負債、長壽資產(財產和設備、經營租賃使用權資產、無形資產和商譽)的估值和可用年限以及所得税相關的估計和假設。

災難性事件或政治不穩定可能會擾亂並對我們的業務造成損害。

我們的總部位於加利福尼亞州的舊金山灣區，這是一個易受地震影響的地區。發生在加州或其他地方的重大地震或其他自然災害、火災、火災威脅、恐怖主義行為或其他災難性事件，導致我們的任何關鍵業務運營或

信息技術系統可能會嚴重影響我們進行正常業務運營的能力，因此，我們未來的運營結果可能會受到損害。我們的主要製造、供應和分銷合作伙伴擁有全球業務，包括中國大陸、香港、日本、墨西哥、荷蘭、新加坡、臺灣和美國。這些國家中的任何一個國家的政治不穩定或災難性事件都可能對我們未來的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們不遵守環境法規和衝突礦物披露，我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能受到不利影響。

我們受各種聯邦、州、地方和國際環境法律和法規的約束，包括監管危險材料的製造、進口、使用、排放和處置的法律，與潛在消費者接觸某些化學品有關的標籤和通知要求，以及與電氣和電子設備及其包裝的收集和回收有關的法律。

我們還須遵守SEC的衝突礦物規則，該規則要求上市公司披露特定礦物(稱為衝突礦物)的來源、來源和保管鏈，這些礦物是生產或簽約製造的產品的功能或生產所必需的。我們已經並將繼續承擔與遵守規則相關的成本，例如與某些礦物(或其衍生品)的來源相關的成本，確定我們產品中使用的礦物的來源、來源和保管鏈，採用與衝突礦物相關的治理政策、流程和控制，以及這些活動可能導致的產品或供應來源的變化。在我們的供應鏈中，我們可能無法通過我們實施的數據收集和盡職調查程序充分核實我們產品中使用的相關礦物的來源，這可能會損害我們的聲譽。

雖然我們有政策和程序要求我們的合同製造商和主要零部件供應商遵守適用的聯邦、州、地方和國際要求，但我們無法確認我們的製造商和供應商是否始終遵守這些要求。此外，如果這些或其他法律(或其解釋)有變化，或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律，我們可能需要重新設計我們的產品，以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和組件替換可能會給我們帶來額外的成本，或擾亂我們的運營或物流。

對任何聯邦、州、地方或國際法規的解釋變更可能會導致我們招致成本或未來需要滿足額外的監管要求，以便遵守或遵守其他司法管轄區採用的任何類似法律。我們未能遵守過去、現在和未來類似的法律，可能導致我們產品的銷售額減少，大量產品庫存註銷，聲譽損害，處罰和其他制裁，這可能會損害我們的業務和財務狀況。我們還預計我們的產品將不斷受到新的環境法律法規的影響。迄今為止，我們在環境合規方面的支出尚未對我們的運營結果或現金流產生實質性影響，雖然我們無法預測此類法律或法規的未來影響，但它們可能會導致額外成本，並可能增加與違規相關的處罰，或要求我們更改產品內容或產品的製造方式，這可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

與我們A級普通股所有權相關的風險

我們的股票價格一直並可能繼續波動。

由於我們的A級普通股在2014年7月的IPO中以每股24.00美元的價格出售，我們的收盤價為$3.82致$93.85每股至2019年9月30日好的。我們的股價可能會因許多事件和因素而波動，這些事件和因素包括：季度經營業績；我們向公眾提供的財務預測的變化或我們未能達到這些預測；公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向SEC提交的文件的反應；我們或我們的競爭對手提供的重大交易或新功能、產品或服務；我們的業務線和產品陣容的變化；證券分析師對財務估計和建議的變化；對我們業務和財務業績的媒體報道；我們的經營和股票價格表現，或涉及其他公司的其他發展我們管理層的任何重大變化；在轉換我們的可轉換高級票據時發行的任何A類普通股的銷售和購買，或與與這些可轉換高級票據相關的預付遠期合同有關的任何A類普通股的銷售和購買，以及

一般經濟狀況。這些因素，以及我們A級普通股的波動性，也可能影響我們可轉換高級票據的價格。

此外，一般的股票市場，以及我們行業公司的市場價格，都經歷了經常與經營業績無關的波動。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們的股票價格產生不利影響，而不管我們的經營業績如何。給定時間內的價格波動可能導致我們回購自己的股票的平均價格超過給定時間點的股票價格。我們股票價格的波動也會影響我們股權薪酬的價值，這會影響我們招聘和留住員工的能力。此外，一些經歷過股票市場價格波動的公司也受到證券集體訴訟的影響。我們是幾起股東集體訴訟以及衍生訴訟的被告，未來可能會繼續成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致大量成本和責任，並轉移我們管理層對其他業務關注的注意力，這可能會損害我們的業務。參見法律程序。

如果我們未能達到與未來增長、盈利能力或其他市場預期相關的預期，我們的股價可能會大幅下跌，這可能對投資者信心和留住員工產生重大不利影響。我們的股票價格和市值持續下跌可能導致減值費用。

我們普通股的雙重等級結構具有與我們的CEO一起集中表決控制權的效果，我們無法預測我們的雙重等級結構可能對我們的股票價格或我們的業務產生的影響。

我們的B類普通股每股有10票，而我們的A類普通股每股有一票。持有B類普通股股份的股東大約持有69.5%我們的已發行股本的表決權2019年9月30日我們的董事長兼首席執行官伍德曼先生持有大約69.4%未行使的投票權。伍德曼先生能夠控制提交給我們股東的所有事項，包括董事選舉、組織文件的修訂以及任何合併、合併、出售我們的全部或實質上所有資產或其他主要公司交易。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更、合併、合併或出售我們其他股東支持的所有或基本上所有資產，或者相反，這種集中控制可能導致完成其他股東不支持的此類交易。這種集中控制還可能阻止潛在投資者購買我們的A類普通股，因為此類股票相對於B類普通股的投票權有限，可能會損害我們的A類普通股的交易價格。

此外，我們無法預測我們的雙重類別結構，再加上伍德曼先生的集中控制，是否會導致我們的A級普通股的市場價格更低或更不穩定，或者造成不利的宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已經宣佈限制在他們的某些指數中包括具有多類股權結構的公司。2017年7月，富時羅素(FTSE Russell)宣佈，它計劃要求其指數的新成員在公眾股東手中擁有超過5%的公司投票權，而標準普爾道瓊斯(S&P Dow Jones)宣佈，它將不再允許具有多級股權結構的公司加入其某些指數。由於我們的雙重類別結構，我們可能被排除在這些指數之外，我們不能保證其他股票指數不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，排除在股票指數之外可能會排除許多此類基金的投資，並可能使我們的A級普通股對其他投資者的吸引力降低。因此，我們A級普通股的市場價格可能會受到不利影響。

如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或發表不準確或不利的研究，我們的股票價格和交易量可能會下降。

我們A級普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股票價格和交易量下降。

特拉華州的法律和我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的規定可能會使合併、要約或委託書競爭變得困難，從而壓低我們A級普通股的交易價格。

我們作為特拉華州公司的地位和特拉華州普通公司法的反收購條款可能會阻止、延遲或阻止控制權的變更，禁止我們在個人成為感興趣股東後的三年內與感興趣的股東進行業務合併，即使控制權的變更將有利於我們現有的股東。此外，我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含的條款可能會在未經董事會批准的情況下使收購我們的公司變得更加困難，或者對我們A類和B類普通股持有人的權利產生不利影響，包括：


•	我們的董事會目前還沒有分類，但在我們的B類普通股全部轉換成我們的A類普通股的時候，我們的董事會將被分為三類董事，錯開三年任期；


•	只要我們的B類普通股的任何股份是未發行的，我們的股東的特別會議可以由持有當時所有已發行的股份10%的已發行表決權的持有人，我們董事會的大多數，我們的董事會主席或我們的首席執行官召開；


•	當我們的B類普通股沒有流通股時，只有我們的董事會主席，我們的首席執行官或我們的大多數董事會將被授權召開特別股東會議；


•	我們的股東只能在股東會議上採取行動，而不是經書面同意；


•	我們董事會的空缺只能由我們的董事會填補，而不能由股東填補；


•	只要我們的董事會不是分類的，董事可以有理由或沒有理由被免職，此後董事只能出於原因被免職；


•	我們重述的公司註冊證書規定了雙重類別普通股結構，在這種結構中，我們B類普通股的持有人有能力控制需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的A類和B類普通股的流通股明顯少於大多數，包括董事選舉和重要的公司交易，例如公司或其資產的合併或其他出售；


•	我們重述的公司註冊證書授權未指定的優先股，其條款可由我們的董事會確定，其股份可在未經股東批准的情況下發行，其中可能包含表決權、清算、股息和其他優於我們A類和B類普通股的權利；以及


•	提前通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交股東年度會議。

與我們的可轉換高級票據有關的風險

我們有可轉換優先票據形式的負債。

2017年4月，我們完成了1.75億美元合計本金金額3.50%2022年到期的可轉換高級票據(票據)。作為這次債券發行的結果，我們招致了1.75億美元負債本金，我們可能需要在2022年到期時支付本金。債券持有人將有權要求我們在發生根本性變化時回購其債券，購買價格相當於將購買的債券本金的100%，外加應計和未付利息(如有)。此外，債券契約規定，倘債券出現違約事件，導致本金、溢價(如有)及利息(如有)在債券到期日之前到期，則吾等須償還契約下到期的款項。我們不能保證我們能夠在到期時償還這筆債務，或者我們能夠以可接受的條款或根本不能對這筆債務進行再融資。此外，除了其他事項外，這種負債可能：


•	增加我們對不利的一般經濟狀況和加劇的競爭壓力的脆弱性；


•	要求我們將更大比例的現金流從運營到利息支付，限制現金用於其他目的的可用性；


•	限制我們在規劃或應對商業和行業變化方面的靈活性；以及


•	損害我們在未來為營運資本、資本支出、收購、一般公司目的或其他目的獲得額外融資的能力。

此外，吾等在發生違約事件時購買票據或在到期前償還票據項下的任何加速款項或在票據轉換時支付現金的能力可能受到法律、監管當局或管理我們當時未償還債務的協議(包括我們的信貸安排)的限制。吾等的信貸安排限制吾等回購票據以換取現金或在到期前償還債券項下任何加速的款項的能力，當發生違約事件時，或在票據轉換時支付現金，在該等回購、償還或轉換(視屬何情況而定)之日，在給予該等付款的預估效果後，吾等根據該信貸安排的剩餘借款能力下降至以下(I)至我們的固定費用保障比率至少為1.0的程度，(A)3750萬美元及(B)當時有效的該信貸安排下的總承擔及合計借款基礎中較小者者，或(Ii)若我們的固定收費涵蓋比率少於1.0至1.0，則(A)50.0，000美元及(B)該信貸安排及當時有效的合計借款基礎下的總承擔中較小者20%，兩者以較大者為準。我們未來的任何債務都可能包含類似的限制。吾等未能在契據要求回購票據時(不論是根據契據作出根本性改變或其他原因)或未能按契據要求於未來轉換票據時支付現金，將構成契據下的違約。契約下的違約或根本性變化本身也可能導致根據管理我們現有或未來負債的協議違約，包括我們的信貸工具。倘於任何適用通知或寬限期後加快償還相關債務，吾等可能沒有足夠資金償還債務、購回債券或於轉換債券時支付現金。

我們的信貸安排對我們施加限制，可能會對我們經營業務的能力產生不利影響。

我們的信貸安排包含與我們的融資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在收購。此外，我們的信貸安排包含，而管轄債券的協議將包含交叉違約條款，根據該條款，一項協議下的違約可能導致涵蓋其他借款的協議下的交叉違約。例如，就任何債務發生違約或在到期金額超過2500萬美元時未能償還債務，將導致管轄債券的契約以及我們的信貸安排下的交叉違約。在任何此等借款安排下發生違約，將允許債券持有人或我們信貸安排下的貸款人宣佈該等借款安排下的所有未償還金額立即到期和應付。如果債券持有人或債券管理契約下的受託人或我們信貸工具下的貸款人加快償還借款，我們不能向您保證我們將有足夠的資產償還這些借款。

轉換債券，就我們在轉換該等債券時交付股份而言，將稀釋現有股東(包括先前轉換其債券的股東)的所有權權益，或可能以其他方式壓低我們的股價。

轉換部分或全部債券將稀釋現有股東的所有權權益，直至我們在轉換任何債券時交付股份。在公開市場上出售在這種轉換後可發行的普通股可能會對我們普通股的當前市場價格產生不利影響。此外，債券的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為債券的轉換可用於滿足空頭頭寸，或預期將債券轉換為普通股可能會壓低我們的股價。

如果觸發債券的有條件轉換功能，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果觸發債券的有條件轉換功能，債券持有人將有權在指定期間內隨時按自己的選擇轉換債券。如果一個或多個持有人選擇轉換其票據，除非我們選擇單獨交付普通股的股份(現金代替任何零碎股份)來履行轉換義務，否則我們將被要求通過支付現金支付部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。此外，即使債券持有人不選擇轉換其債券，根據適用的會計規則，我們可能被要求將全部或部分未償還本金重新分類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。

可能以現金結算的可轉換債務證券的會計方法，例如票據，可能對我們公佈的財務業績產生重大影響。

根據公認會計原則，實體必須單獨核算可轉換債務工具的債務組成部分和嵌入轉換選擇權，這些可轉換債務工具可能在轉換時全部或部分以現金結算，例如我們提供的票據，其方式應反映發行人的經濟利息成本。該等工具的會計處理的影響是，該等嵌入轉換期權的價值將被視為原始發行折扣，以便對債券的債務部分進行會計處理，而該原始發行折扣將使用有效收益率方法在債券期限內攤銷為利息支出。因此，我們最初將被要求記錄更大金額的非現金利息開支，因為在債券期限內，原始發行折價相對於債券面值的攤銷，以及債務發行成本的攤銷。

因此，我們將在財務業績中報告較低的淨收入(或更大的淨虧損)，因為確認了本期債務折扣的攤銷和債券的票面利息，這可能對我們報告的或未來的財務結果、普通股的交易價格和債券的交易價格產生不利影響。

此外，可能全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(如債券)目前使用IF轉換法入賬，其效果是，如果影響是反攤薄的，則在計算每股攤薄收益(虧損)時將不會假設轉換。根據IF-轉換方法，為稀釋每股收益(虧損)目的，當可轉換債務的利息(扣除税項和非酌情調整後)超過每股基本收益(虧損)時，其每股普通股即為反攤薄債務。在一段時期內發行的攤薄證券和轉換期權失效的攤薄可轉換證券，或相關債務在一段時期內消失，將計入其未償還期間每股攤薄收益(虧損)的分母。同樣，在一段時間內轉換的攤薄可轉換證券將包括在實際轉換之前期間的分母中。此外，適用於可轉換債務的利息費用將重新添加到分子中。我們不能確定未來的會計準則是否會繼續允許使用IF轉換方法。如果我們不能使用IF-轉換方法來核算轉換債券時可發行的股份，則我們的每股攤薄收益(虧損)將受到不利影響。

此外，如果觸發債券的有條件轉換功能，即使持有人不選擇轉換其債券，根據適用的會計規則，我們可能被要求將債券的全部或部分未償還本金重新分類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。

預付遠期可能會影響債券及普通股的價值，並可能導致債券及/或普通股出現意想不到的市場活動。

在發行票據方面，我們與遠期交易對手簽訂了預付遠期。預付遠期旨在促進私下協商的衍生工具交易，使債券投資者能夠對衝他們的投資。在確立其對預付遠期的初始對衝方面，遠期交易對手(或其關聯方)在發行債券的同時或之後與債券購買者就我們的A類普通股訂立或預期進行一項或多項衍生交易。預付遠期的目的是減少對我們股東的稀釋

在轉換票據時發行我們的A類普通股(如果有)，以及允許某些投資者建立空頭頭寸，該空頭頭寸通常對應於其投資於債券的商業合理的初始對衝。此外，遠期交易對手(或其關聯公司)可以隨時通過就我們的A類普通股進行或平倉一項或多項衍生交易和/或在二級市場交易中購買或出售我們的A類普通股或其他證券來修改其對衝頭寸，包括在債券發行之後，緊接在2022年4月15日之前或之後，即債券到期日(並且可能會平倉他們的衍生交易和/或購買或出售我們的A類普通股，與債券的任何轉換或回購相關)。在與某些投資者購買或出售債券相關的情況下和/或在我們的A類普通股有足夠的借款可用的情況下)。這些活動也可能導致或避免我們的A級普通股或債券的市場價格的上升或下降。

預付遠期最初促成了與我們的A類普通股有關的私下談判的衍生交易，包括在發行債券的同時或之後不久，債券投資者建立與我們的A類普通股相關的空頭頭寸以對衝其在債券中的投資的衍生交易。我們和遠期交易對手都沒有控制這些投資者如何使用此類衍生品交易。此外，此類投資者可隨時進行與此類衍生交易相關的其他交易，包括購買或出售我們的A類普通股。因此，預付遠期、此類衍生品交易和任何相關市場活動的存在可能導致我們A級普通股在預付遠期內的銷售多於如果我們沒有進行預付遠期的話會有更多的銷售。這樣的出售可能會潛在地影響我們的A級普通股和/或債券的市場價格。

債券的基本變更回購功能可能會延遲或阻止收購我們公司的其他有益嘗試。

債券的條款要求我們在發生根本性變化時回購債券。收購我們的公司將觸發債券持有人的選擇權，要求我們回購債券。此外，如果構成整體基本變化在債券到期日之前發生，則在某些情況下，我們將被要求提高選擇轉換其債券的持有人的換算率，以與這種構成整體基本變化相關。此外，債券契約禁止我們進行某些合併或收購，除非(其中包括)倖存實體承擔我們在債券項下的義務。契約的這些和其他條款可能具有延遲或阻止對本公司的收購的效果。

我們受預付遠期交易對手風險的影響。

我們將承受遠期交易對手根據預付遠期可能違約的風險。我們對遠期交易對手的信用風險的風險敞口將不會由任何抵押品擔保。最近，全球經濟狀況已經導致，並且可能再次導致許多金融機構的實際或感覺到的失敗或財務困難。如果遠期交易對手成為破產程序的對象，我們將成為這些程序中的無擔保債權人，在我們與遠期交易對手的交易中，我們的債權與我們當時的風險敞口相等。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與我們普通股的市場價格上升相關。此外，遠期交易對手違約時，我們可能遭受比我們目前預期的更多的稀釋甲類普通股。對於預付遠期的遠期交易對手的財務穩定性或生存能力，我們不能提供任何保證。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

一個也沒有。

項目3.高級證券違約

一個也沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

一個也沒有。

第6項.展品

展品清單



陳列品		通過引用併入				歸檔
數	展品標題	形式	文件編號	陳列品	申報日期	在此
31.01	根據經修訂的“1934年證券交易法”第13(A)-14(A)和15(D)-14(A)條要求首席執行官的證明。					X
31.02	根據經修訂的1934年“證券交易法”第13(A)-14(A)和15(D)-14(A)條要求首席財務官的證明。					X
32.01‡	根據18U.S.C.第1350節對首席執行官和首席財務官的證明。					X
101.INS	XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH	XBRL分類擴展架構
101.CAL	XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.LAB	XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE	XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase
101.DEF	XBRL分類擴展定義鏈接庫

如證券交易委員會預期的，這些證物在Form 10-Q上隨本季度報告一起提供，並未被視為已向證券交易委員會提交，也未通過引用納入‡，Inc.的任何備案文件中。在提交給GOPRO，Inc.的任何文件中，這些證物都不會被視為已提交給證券交易委員會，也未通過引用被納入任何提交的文件中。根據1933年的“證券法”或1934年的“交易法”，無論是在本文件的日期之前或之後做出的，也無論該等文件中的任何一般公司語言如何。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。



		GoPro，Inc.
		(註冊人)




日期：	2019年11月7日	作者：/s/Nicholas Woodman
		尼古拉斯·伍德曼首席執行官 (首席行政主任)




日期：	2019年11月7日	作者：/s/Brian McGee
		布萊恩·麥基首席財務官 (首席財務官)