文件10-Q假的9/30/20192019Q3LCUT終身品牌公司--12-31是假的加速機千真萬確假的千真萬確假的是普通股納斯達克21,256,793000087439600008743962019-01-012019-09-30Xbrli:股票00008743962019-10-31iso 4217:美元00008743962019-09-3000008743962018-12-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________
表格10-q
__________________________
(第一標記)
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度:2019年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
佣金檔案號碼:0-19254
__________________________
終身品牌公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
__________________________
| | | | | |
特拉華州 | 11-2682486 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) |
紐約花園城斯圖爾特大道100號,11530
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(516) 683-6000
(登記人的電話號碼,包括區號)
__________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的職稱 | | 交易 文號 | | 各交易所名稱 註冊 |
普通股,面值0.01美元 | | LCUT | | 納斯達克全球精選市場 |
通過檢查標記,説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),以及(2)在過去90天中,登記人是否提交了要求提交此類報告的所有報告;以及(2)在過去90天中,登記人是否提交了要求提交此類報告的所有報告。
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型速動成型機 | ☐ | | 加速機 | ☒ |
| | | | |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
截至2019年10月31日,註冊人普通股流通股數為21,256,793股。
終身品牌公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
指數
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
項目1. | 財務報表 | |
| | |
| 精簡的綜合資產負債表-2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日 | 2 |
| | |
| 精簡的業務綜合報表(未經審計)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月 | 3 |
| | |
| 彙總綜合收入(損失)綜合報表(未經審計)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月 | 4 |
| | |
| 股東權益精簡合併報表(未經審計)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月 | 5 |
| | |
| 現金流動彙總表(未經審計)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月 | 7 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 28 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 41 |
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第二部份 | 其他資料 | |
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項目1. | 法律程序 | 41 |
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第1A項. | 危險因素 | 42 |
| | |
第6項 | 展品 | 43 |
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簽名 | | 44 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
終身品牌公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,761 | | | $ | 7,647 | |
應收賬款減去備抵額$9,3452019年9月30日7,8552018年12月31日 | 161,935 | | | 125,292 | |
盤存 | 229,947 | | | 173,601 | |
預付費用和其他流動資產 | 9,842 | | | 10,822 | |
應收所得税 | — | | | 1,442 | |
流動資產總額 | 406,485 | | | 318,804 | |
財產和設備,淨額 | 28,229 | | | 25,762 | |
經營租賃使用權資產 | 108,323 | | | — | |
投資 | 20,347 | | | 22,582 | |
無形資產,淨額 | 316,343 | | | 338,847 | |
遞延所得税 | 80 | | | 733 | |
其他資產 | 3,925 | | | 1,844 | |
總資產 | $ | 883,732 | | | $ | 708,572 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
| | | |
當期定期貸款期限 | $ | 4,264 | | | $ | 1,253 | |
應付帳款 | 67,784 | | | 38,167 | |
應計費用 | 58,252 | | | 45,456 | |
應付所得税 | 4,420 | | | — | |
經營租賃負債的當期部分 | 10,741 | | | — | |
流動負債總額 | 145,461 | | | 84,876 | |
遞延租金及其他長期負債 | 10,987 | | | 23,339 | |
遞延所得税 | 14,947 | | | 15,141 | |
經營租賃負債 | 113,506 | | | — | |
應付所得税,長期 | 949 | | | 949 | |
循環信貸設施 | 91,212 | | | 42,080 | |
定期貸款 | 258,745 | | | | 262,694 | |
股東權益 | | | |
優先股,$1.00票面價值,授權股票:100A系列股份及2,000,000B系列股份;無已發行和未付 | — | | | — | |
普通股,美元0.01票面價值,授權股票:50,000,000截至2019年9月30日和2018年12月31日,已發行和發行的股票:21,256,7932019年9月30日20,764,1432018年12月31日 | 213 | | | 208 | |
已付資本 | 261,959 | | | 258,637 | |
留存收益 | 22,634 | | | 55,264 | |
累計其他綜合損失 | (36,881) | | | (34,616) | |
股東權益總額 | 247,925 | | | 279,493 | |
負債和股東權益共計 | $ | 883,732 | | | $ | 708,572 | |
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見未審計合併財務報表附註。
終身品牌公司
精簡的業務合併報表
(單位:千,除每股數據外)
(未經審計)
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| 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
淨銷售額 | $ | 215,502 | | | $ | 209,448 | | | $ | 507,964 | | | $ | 476,268 | | |
銷售成本 | 142,561 | | | 135,663 | | | 336,683 | | | 305,318 | | |
毛利率 | 72,941 | | | 73,785 | | | 171,281 | | | 170,950 | | |
分配費用 | 18,537 | | | 16,612 | | | 49,938 | | | 49,376 | | |
銷售、一般和行政費用 | 37,389 | | | 42,113 | | | 118,379 | | | 122,330 | | |
重組費用 | 338 | | | 552 | | | 1,119 | | | 1,353 | | |
商譽減損 | 9,748 | | | 2,205 | | | 9,748 | | | 2,205 | | |
業務收入(損失) | 6,929 | | | 12,303 | | | (7,903) | | | (4,314) | | |
利息費用 | (5,172) | | | (5,634) | | | (14,788) | | | (12,413) | | |
提前償還債務的損失 | — | | | — | | | — | | | (66) | | |
所得税前的收入(損失)和(虧損)收益中的權益 | 1,757 | | | 6,669 | | | (22,691) | | | (16,793) | | |
所得税(備抵)福利 | (15,066) | | | (906) | | | (6,813) | | | 4,669 | | |
扣除税收後的(虧損)收益中的權益 | (210) | | | 185 | | | (395) | | | 417 | | |
淨(損失)收入 | $ | (13,519) | | | $ | 5,948 | | | $ | (29,899) | | | $ | (11,707) | | |
基本(虧損)普通股收入 | $ | (0.66) | | | $ | 0.29 | | | $ | (1.46) | | | $ | (0.61) | | |
攤薄(虧損)普通股收益 | $ | (0.66) | | | $ | 0.29 | | | $ | (1.46) | | | $ | (0.61) | | |
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| | | | | | | | |
見未審計合併財務報表附註。
終身品牌公司
綜合(損失)收入彙總表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨(損失)收入 | $ | (13,519) | | | $ | 5,948 | | | $ | (29,899) | | | $ | (11,707) | |
其他綜合損失,扣除税後: | | | | | | | |
翻譯調整 | (2,385) | | | 124 | | | (4,032) | | | (1,985) | |
現金流量套期保值的淨變化 | 151 | | | (381) | | | 1,729 | | | (658) | |
退休福利債務的影響 | 13 | | | 19 | | | 38 | | | 54 | |
其他綜合損失,扣除税款 | (2,221) | | | (238) | | | (2,265) | | | (2,589) | |
綜合(損失)收入 | $ | (15,740) | | | $ | 5,710 | | | $ | (32,164) | | | $ | (14,296) | |
見未審計合併財務報表附註。
終身品牌公司
股東權益合併簡表
(單位:千,除每股數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他 綜合損失 | | 共計 |
截至2018年9月30日止的9個月 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2017年12月31日結餘 | | 14,903 | | | $ | 149 | | | $ | 178,909 | | | $ | 60,546 | | | $ | (29,325) | | | $ | 210,279 | |
綜合損失: | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (11,598) | | | — | | | $ | (11,598) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,380 | | | 3,380 | |
衍生產品公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
退休福利債務的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | 18 | |
總綜合損失 | | | | | | | | | | | | (8,214) | |
發放5,593,116用於收購長絲的普通股股份,扣除股票發行成本 | | 5,593 | | | 56 | | | 75,920 | | | — | | | — | | | 75,976 | |
發行予董事的受限制股份 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向僱員淨髮行限制性股份 | | 126 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 838 | | | — | | | — | | | 838 | |
有效回購所需僱員扣繳税款的股份 | | (19) | | | — | | | (258) | | | — | | | — | | | (258) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (880) | | | — | | | (880) | |
2018年3月31日結餘 | | 20,606 | | | 206 | | | 255,408 | | | 48,068 | | | (25,941) | | | 277,741 | |
綜合損失: | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (6,057) | | | — | | | $ | (6,057) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,489) | | | (5,489) | |
衍生產品公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (263) | | | (263) | |
退休福利債務的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
總綜合損失 | | | | | | | | | | | | (11,792) | |
長絲股票發行淨成本調整 | | — | | | — | | | (6) | | | | | | | (6) | |
發行予董事的受限制股份 | | 54 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向僱員淨髮行限制性股份 | | 93 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 921 | | | — | | | — | | | 921 | |
有效回購所需僱員扣繳税款的股份 | | (12) | | | — | | | (140) | | | — | | | — | | | (140) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (885) | | | — | | | (885) | |
2018年6月30日結餘 | | 20,741 | | | 207 | | | 256,182 | | | 41,126 | | | (31,676) | | | 265,839 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 5,948 | | | — | | | $ | 5,948 | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 124 | | | 124 | |
衍生產品公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (381) | | | (381) | |
退休福利債務的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
綜合收入總額 | | | | | | | | | | | | 5,710 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
向僱員淨髮行限制性股份 | | 25 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 1,268 | | | — | | | — | | | 1,268 | |
股票期權的淨行使 | | — | | | — | | | 142 | | | — | | | — | | | 142 | |
有效回購所需僱員扣繳税款的股份 | | (4) | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (905) | | | — | | | (905) | |
2018年9月30日結餘 | | 20,762 | | | $ | 208 | | | $ | 257,547 | | | $ | 46,169 | | | $ | (31,914) | | | $ | 272,010 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 普通股每股申報的現金股息為$0.1275和$0.1275分別在截至2018年9月30日和2019年9月30日的9個月內。
終身品牌公司
股東權益合併簡表
(單位:千,除每股數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他 綜合損失 | | 共計 |
截至2019年9月30日止的9個月 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2018年12月31日結餘 | | 20,764 | | | $ | 208 | | | $ | 258,637 | | | $ | 55,264 | | | $ | (34,616) | | | $ | 279,493 | |
綜合損失: | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (4,867) | | | — | | | $ | (4,867) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,306 | | | 1,306 | |
現金流量套期保值的淨變化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 596 | | | 596 | |
退休福利債務的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
總綜合損失 | | | | | | | | | | | | (2,952) | |
向僱員淨髮行限制性股份 | | 169 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 900 | | | — | | | — | | | 900 | |
股票期權的淨行使 | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
有效回購所需僱員扣繳税款的股份 | | (25) | | | — | | | (232) | | | — | | | — | | | (232) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (898) | | | — | | | (898) | |
2019年3月31日結餘 | | 20,927 | | | 209 | | | 259,304 | | | 49,499 | | | (32,701) | | | 276,311 | |
綜合損失: | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (11,513) | | | — | | | $ | (11,513) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,953) | | | (2,953) | |
現金流量套期保值的淨變化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 982 | | | 982 | |
退休福利債務的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
總綜合損失 | | | | | | | | | | | | (13,472) | |
發行予董事的受限制股份 | | 61 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
向僱員淨髮行限制性股份 | | 250 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 1,186 | | | — | | | — | | | 1,186 | |
股票期權的淨行使 | | 34 | | | — | | | 133 | | | — | | | — | | | 133 | |
有效回購所需僱員扣繳税款的股份 | | (17) | | | — | | | (158) | | | — | | | — | | | (158) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (896) | | | — | | | (896) | |
2019年6月30日結餘 | | 21,255 | | | 213 | | | 260,461 | | | 37,090 | | | (34,660) | | | 263,104 | |
綜合損失: | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (13,519) | | | — | | | $ | (13,519) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,385) | | | (2,385) | |
衍生產品公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 151 | | | 151 | |
退休福利債務的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
總綜合損失 | | | | | | | | | | | | (15,740) | |
| | | | | | | | | | | | |
向僱員淨髮行限制性股份 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 1,498 | | | — | | | — | | | 1,498 | |
| | | | | | | | | | | | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (937) | | | — | | | (937) | |
2019年9月30日結餘 | | 21,256 | | | $ | 213 | | | $ | 261,959 | | | $ | 22,634 | | | $ | (36,881) | | | $ | 247,925 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)普通股每股申報的現金股息為$0.1275和$0.1275分別在截至2018年9月30日和2019年9月30日的9個月內。
見未審計合併財務報表附註。
終身品牌公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (29,899) | | | $ | (11,707) | |
調整數,將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬: | | | |
折舊和攤銷 | 18,771 | | | 16,807 | |
商譽減損 | 9,748 | | | 2,205 | |
融資成本攤銷 | 1,312 | | | 1,103 | |
遞延租金 | — | | | 357 | |
非現金租賃費用 | 1,050 | | | — | |
股票補償費用 | 3,605 | | | 3,027 | |
未分配的虧損權益(收入),扣除税後 | 395 | | | (417) | |
提前償還債務的損失 | — | | | 66 | |
SKU合理化 | 8,500 | | | — | |
經營資產和負債的變化(不包括企業收購的影響): | | | |
應收賬款 | (37,343) | | | (13,245) | |
盤存 | (66,195) | | | (51,392) | |
預付費用、其他流動資產和其他資產 | 756 | | | 905 | |
應付帳款、應計費用和其他負債 | 43,465 | | | 29,059 | |
應收所得税 | 1,442 | | | (2,952) | |
應付所得税 | 4,434 | | | (4,245) | |
用於經營活動的現金淨額 | (39,959) | | | (30,429) | |
投資活動 | | | |
購置財產和設備 | (7,618) | | | (5,420) | |
長絲採購,現金淨額 | — | | | (217,521) | |
用於投資活動的現金淨額 | (7,618) | | | (222,941) | |
籌資活動 | | | |
循環信貸貸款收益 | 258,647 | | | 203,237 | |
循環信貸貸款的償還 | (208,737) | | | (210,271) | |
定期貸款收益 | — | | | 275,000 | |
償還定期貸款 | (2,063) | | | (1,375) | |
短期貸款收益 | — | | | 216 | |
短期貸款付款 | — | | | (206) | |
融資費用的支付 | — | | | (11,171) | |
股票發行費用的支付 | — | | | (936) | |
資本租賃付款 | (18) | | | (67) | |
股票代償扣繳税款的支付 | (390) | | | (442) | |
行使股票期權的收益 | 133 | | | 143 | |
支付的現金紅利 | (2,693) | | | (2,405) | |
籌資活動提供的現金淨額 | 44,879 | | | 251,723 | |
外匯對現金的影響 | (188) | | | (190) | |
現金和現金等價物減少 | (2,886) | | | (1,837) | |
期初現金及現金等價物 | 7,647 | | | 7,600 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 4,761 | | | $ | 5,763 | |
| | | |
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見未審計合併財務報表附註。
終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
注A-會計政策的提出和總結依據
組織和業務
終身品牌公司(“公司”)設計、採購和銷售家庭使用的品牌廚具、餐具和其他產品,並以公司擁有或許可或通過零售商的私人標籤銷售其產品的多個品牌和商標。本公司主要向零售商批發銷售其產品。該公司還通過第三方和自己的互聯網網站直接向消費者推銷和銷售有限的產品選擇。
提出依據
所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和條例S-X第10條的指示編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整都包括在內,這些調整僅包括正常的經常性權責發生制。這些精簡的合併財務報表應與公司截至2018年12月31日會計年度的表10-K年度報告(2018年表格10-K年度報告)中的合併財務報表及其腳註一併閲讀。
截至2019年9月30日的3個月和9個月的運營業績並不一定表明截至2019年12月31日的年度的預期結果。
公司的業務和營運資金需求是高度季節性的,大部分銷售發生在第三和第四季度。2018年和2017年,第三和第四季度的淨銷售額佔62%和60分別佔年淨銷售額的百分比。由於預計到假期前運輸季節,庫存水平主要在6月至10月期間增加。
收入確認
本公司向零售商和分銷商批發銷售產品,並直接向消費者銷售零售產品。批發銷售和零售銷售是在客户獲得產品控制權的時間點上得到承認的,其數量反映了公司期望以這些產品作為交換條件的考慮。
本公司在正常的業務過程中為客户提供各種銷售獎勵和促銷計劃。這些激勵措施和促銷活動通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排和回報反映為出售時收入的減少。更多信息見注B-收入。
銷售成本
銷售成本主要包括與產品的生產和採購有關的費用、入境運費、採購費用、特許權使用費、工具和其他與產品採購有關的費用。
在2019年1月1日之前,用於生產產品的某些工具的折舊被歸類為銷售、一般和行政費用。截至2019年9月30日止的3個月和9個月的銷售成本中記錄的金額為美元。0.4百萬美元1.1分別是百萬。對所列比較期的影響無關緊要,因此,沒有調整比較期以反映會計政策的這一變化。
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
該公司實施了提高庫存生產率和簡化其美國業務的計劃。在這方面,它啟動了一項庫存保持單位合理化(“SKU合理化”)舉措,根據這些方案的目標,查明要停止活動狀態的庫存。
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司記錄了一筆美元8.5與SKU合理化計劃相關的銷售費用。庫存費用是在截至2019年6月30日的三個月的銷售成本中確認的。8截至2019年6月30日公司綜合庫存的百分比。
分配費用
配送費用主要包括倉儲費和運費費.
應收賬款
公司定期審查應收賬款的可收性,併為客户無法支付所需款項而可能造成的估計損失提供備抵。評估這些應收賬款的最終潛在實現需要大量的判斷,包括評估公司客户的初始和持續信譽。
本公司還為預期的客户扣減額保留了一筆津貼。扣減津貼主要是根據與客户簽訂的合同計算的。然而,在某些情況下,公司沒有正式合同,因此,客户扣除是非合同性的。為了評估非合同客户扣除的合理性,公司分析了現有的信息和歷史上的扣減趨勢。
應收購貨協議
該公司與美國滙豐銀行(“滙豐銀行”)、美國全國協會(“滙豐銀行”)簽訂了一份未承付應收款購買協議(“應收款購買協議”)。根據與滙豐銀行簽訂的“應收賬款購買協議”,應收賬款的出售在出售時不包括在公司的合併資產負債表中,有關的銷售費用包括在公司未經審計的合併業務報表中的銷售、一般和行政費用中。根據這項協議,該公司將出售給滙豐銀行的美元32.5百萬美元81.7在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,應收賬款分別為百萬美元20.7百萬美元59.4在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,應收賬款分別為百萬歐元。收費$0.2百萬美元0.4在截至2019年9月30日的三個月和九個月的未審計合併業務報表中,與出售應收款有關的百萬英鎊包括在銷售費用、一般費用和行政費用中。收費$0.1百萬美元0.3在截至2018年9月30日的三個月和九個月的未審計合併業務報表中,與應收賬款銷售有關的百萬英鎊包括在銷售費用、一般費用和行政費用中。2019年9月30日和2018年9月30日美元17.8百萬美元13.6售出的應收賬款中,分別有100萬是客户欠美國滙豐銀行的。
盤存
庫存主要由第三方供應商提供的成品組成.庫存還包括成品、在製品和與公司生產純銀產品有關的原材料。存貨的定價採用較低的成本(先入先出)或可變現淨值.本公司根據目前的銷售環境,按產品估算庫存的銷售價格。如果估計的銷售價格低於庫存成本,則公司將庫存的價值降至其可變現淨值。可變現淨值是指在正常經營過程中的估計銷售價格,不太合理地預測完成、處置和運輸的成本。
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
清單的組成部分如下(千):
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| 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
成品 | $ | 221,863 | | | $ | 165,969 | |
在製品 | 140 | | | 375 | |
原料 | 7,944 | | | 7,257 | |
共計 | $ | 229,947 | | | $ | 173,601 | |
金融工具的公允價值
公司認定,現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額由於其短期性質,是對其公允價值的合理估計。該公司確定,其循環信貸安排下未償貸款的賬面金額和定期貸款接近公允價值,因為這類借款按浮動市場利率計息。
衍生物
本公司按照會計準則編纂(“ASC”)主題編號815記賬衍生工具,衍生工具和套期保值。ASC主題第815號要求在資產負債表上以公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具公允價值的變化,如果符合套期保值的資格,並已被指定為會計目的套期保值關係的一部分,則在被套期保值項目在收益中得到確認之前,對收益沒有淨影響。符合條件並被指定為套期保值關係一部分的對衝工具公允價值的變化包括在累積的其他綜合損失中,隨後在公司未經審計的合併業務報表中予以確認,以反映影響收益的對衝項目的位置。不符合會計目的的套期保值工具的衍生產品公允價值的變化記錄在公司未經審計的精簡經營報表中。
商譽、無形資產和長期資產
視為無限期的商譽和無形資產不攤銷,而是接受年度減值評估。此外,如果事件或條件表明報告單位的賬面價值可能無法收回,公司將在當時評估商譽和其他無形資產的減值。就商譽評估而言,公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額,以此作為確定是否有必要進行會計準則更新(“ASU”)專題編號350所述的商譽減值測試的依據,無形資產-親善和其他。如果在評估了質量因素後,公司確定報告單位的公允價值不低於其賬面價值的可能性不大,那麼進行減值測試是不必要的,公司的商譽被認為是不受損害的。然而,如果根據公司的定性評估,它得出的結論是,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,或者如果公司選擇繞過定性評估,公司將着手進行數量減值測試。量化減值測試將具有商譽的每個報告單元的賬面價值與相應報告單元的估計公允價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值,將記錄減值費用,以將報告單位減至公允價值。公司還對質量因素進行評估,以確定其無限期的無形資產是否受到損害,並在必要時進行數量測試。這些測試可以包括從特許權使用費模型或其他估價模型中解脱出來。
當情況發生或變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,將審查包括被視為壽命有限的無形資產在內的長期資產的減值情況。減值指標除其他情況外,包括現金流動赤字、收入的歷史性或預期下降或營業利潤的歷史性下降或商業環境的重大不利變化,這些變化表明資產的賬面數額可能受到損害。當存在減值指標時,資產的可收回性是通過將資產的賬面價值與預計由資產產生的未貼現的未來現金流量估計值進行比較來衡量的。如果該資產被視為受損,則應以該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的數額來衡量要確認的減值。
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終身品牌公司
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2019年9月30日
(未經審計)
在2019年第三季度,該公司對商譽的定性評估表明,其歐洲廚具業務發生了觸發事件,導致了1美元的損失。9.7百萬非現金減值費用。美國報告部門沒有減值指標。
請參閲附註F-本季度報告中所列未經審計的精簡合併財務報表中的無形資產,以獲得更多信息。
租賃
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(ROU)資產包括在經營租賃使用權資產負債表上。經營租賃負債的當期和長期組成部分分別列在合併資產負債表上的經營租賃負債和經營租賃負債的當期部分。融資租賃對公司精簡的合併資產負債表並不重要。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據租賃期限內未來最低租賃付款的現值確認的。由於公司的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此公司在決定未來付款的現值時,以開始日期的資料為基礎,採用遞增的借款利率。經營租賃ROU資產也可以包括任何租賃付款,調整為任何預付或應計租金支付,租賃獎勵,和初始直接成本發生。某些租約可能包括延長或終止租賃的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
對於某些設備租賃,公司採用投資組合方法有效地核算任何ROU資產和租賃負債。初始期限為十二個月或更短的租約不記錄在資產負債表上。
公司選擇了實用的權宜之計,將合同中的每一個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分來核算,從而使所有固定付款都資本化。
員工保健
該公司為其健康保險計劃的某些部分提供了自我保險。該公司對未支付的索賠和估計發生但尚未報告的索賠保持應計制(“IBNR”)。儘管管理層認為它使用了現有的最佳信息來估計索賠,但實際索賠可能與估計索賠相差很大。
重組費用
與重組活動有關的費用在發生負債時按公允價值入賬。在任何剩餘的經營租賃義務結束時和在遣散費的通信日期發生了一項負債。
關於該公司2018年3月對絲的收購,該公司開始了一項重組計劃,將絲業務與公司的業務結合起來,並實現預期從收購的協同增效中節省的費用。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司支付了$0.4百萬絲重組費用,主要與遣散費有關。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,該公司花費了美元0.6百萬美元1.4分別有百萬元的重組費用,主要與遣散費有關,其中$0.82018年9月30日,累計了100萬美元。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,該公司支付了$0.3百萬美元0.7數百萬的重組費用,主要與遣散費有關,用於整合在歐洲經營的法律實體。2018年,該公司最後確定了其歐洲業務的整合計劃,並採取進一步措施鞏固其業務。該公司將在2019年合併其在英國的實際地點,預計將支付大約$0.72019年新增重組和整合費用100萬歐元。2019年9月30日0.1與歐洲重組計劃相關的重組費用累計達到100萬歐元。
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2019年9月30日
(未經審計)
通過新的會計公告
從2019年1月1日起,公司採用ASU 2016-02,租約(主題842)(“ASC 842”),這就要求承租人在大多數租賃中,首先承認租賃義務的租賃責任,並承認在租賃期限內使用相關資產的權利的ROU資產。公司採用該標準,採用累積效應調整方法,選擇了標準允許的一些實用權宜之計。在採用後,公司確認ROU資產和租賃負債$90.9百萬美元104.4分別是百萬。關於本公司採用本標準的更多信息,請參見附註D-租約。
從2019年1月1日起,公司採用ASU 2018-02,損益表-報告綜合收入:從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響該報告討論了由於2017年12月22日頒佈的減税和就業法案(“税法”),美國聯邦公司税率的變化對累計其他綜合收入(損失)項目的影響。在通過後,公司沒有選擇將税法的滯留所得税影響從累積的其他綜合(虧損)收入重新分類為留存收益。
附註B-收入
本公司向零售商和分銷商批發銷售產品,並直接向消費者銷售零售產品。批發銷售和零售銷售在客户獲得產品控制權的時間點上得到確認,其數量反映了公司期望以這些產品作為交換條件的考慮。為了表明控制權的轉移,公司必須有目前的付款權,法定所有權必須轉讓給客户,客户必須具有所有權的重大風險和回報,如果接受不是一種形式,客户必須已經接受了該產品或服務。該公司的主要銷售條款是免費在船上(“FOB”)的裝運點,或同等,因此,公司主要轉讓控制和記錄收入的產品銷售時,裝運。不含FOB裝運點的交貨條件的銷售安排在裝運時不予承認,並根據相關的運輸條款和客户義務評估收入確認的控制權轉移。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費包括在銷售淨額中,金額為$。1.0百萬美元2.3截至2019年9月30日止的三個月和九個月的百萬美元0.9百萬美元2.2在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。淨銷售額不包括向客户徵收並匯至税務機關的税款。
在正常的經營過程中,本公司不時向批發客户提供各種銷售獎勵和促銷計劃。這些激勵措施和促銷活動通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排代表各種形式的可變考慮,銷售回報的估計反映在公司精簡的合併業務報表中銷售淨額的減少。這些估計數是基於歷史經驗和其他已知因素,或者是一系列可能的結果中最有可能的數字。在季度基礎上,根據組合方法對可變考慮進行評估,以估計可變考慮的構成部分受到限制的程度。
與客户的付款條件各不相同,但一般為30至90天,或在銷售點為公司的零售直銷。該公司承擔一定的直接增量成本,以獲得與客户的合同,如銷售相關佣金,其相關收入的確認期不到一年。這些費用作為已發生的費用入賬,並記入銷售、一般和行政費用的合併業務簡編報表中。在本合同範圍內不重要的附帶項目按已發生的費用列支。
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終身品牌公司
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2019年9月30日
(未經審計)
下表按部門、產品類別和地理區域列出截至2019年9月30日為止的三個月和九個月的公司淨銷售額(千):
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| 三個月結束 (一九二零九年九月三十日) | | 九個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
美國段 | | | |
廚具 | $ | 99,257 | | | $ | 234,149 | |
餐具 | 57,332 | | | 112,543 | |
家庭解決方案 | 38,610 | | | 98,637 | |
美國分部共計 | 195,199 | | | 445,329 | |
國際部分 | | | |
廚具 | 16,406 | | | 42,918 | |
餐具 | 3,897 | | | 19,717 | |
國際分部共計 | 20,303 | | | 62,635 | |
總淨銷售額 | $ | 215,502 | | | $ | 507,964 | |
美國 | 179,565 | | | 417,657 | |
聯合王國 | 13,985 | | | 44,697 | |
世界其他地區 | 21,952 | | | 45,610 | |
總淨銷售額 | $ | 215,502 | | | $ | 507,964 | |
注C-採辦
2017年12月22日,該公司簽訂了一項協議,規定該公司將收購長絲。這項收購於2018年3月2日完成。在考慮到某些調整後,對長絲的總體考慮是$294.4百萬美元,包括美元217.5百萬現金考慮和5,593,116新發行的公司普通股股份,價值等於$76.9百萬股是基於2018年3月2日公司普通股的市值計算的。
購買價格是根據公司對所購資產和承擔的負債的公允價值的最後估計數分配的,具體如下(千):
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應收賬款 | $ | 26,224 | |
盤存 | 29,044 | |
其他資產 | 5,620 | |
其他負債 | (23,018) | |
遞延所得税 | (13,881) | |
善意和其他無形資產 | 270,427 | |
分配總值 | $ | 294,416 | |
善意來自於勞動力聚集等因素。預計商譽總額不得為納税目的而扣減。商譽和其他無形資產主要包括在美國部分。客户關係在其估計的使用壽命內按直線攤銷(見注F-無形資產)。
截至2018年9月30日的三個月和九個月包括了從2018年3月2日(收購日期)到2018年9月30日這段時期的絲材業務。2018年9月30日終了的三個月未經審計的合併業務合併報表包括$38.6百萬美元的淨銷售額是由絲光公司貢獻的。截至2018年9月30日的9個月的合併業務精簡報表包括$77.2百萬美元的淨銷售額是由絲光公司貢獻的。
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2019年9月30日
(未經審計)
未經審計的專業表格結果
下表列出截至2018年9月30日的3個月和9個月公司合併的淨銷售額、所得税前收入(虧損)、收益(虧損)和淨收入(虧損)。未經審計的初步結果包括公司和絲織公司業務信息的歷史報表,使長絲收購和相關融資生效,彷彿它們發生在所述期間之初。
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| 三個月結束 2018年9月30日 | 九個月結束 2018年9月30日 |
| (單位:千,除每股數據外) | |
淨銷售額 | $ | 209,448 | | $ | 502,079 | |
所得税前的收入(損失)和收益中的權益(損失) | 6,956 | | (15,416) | |
淨收入(損失) | 6,145 | | (10,671) | |
普通股基本和稀釋收益(虧損) | 0.30 | | (0.52) | |
未經審計的預計結果不包括通過業務合併實現的任何收入或成本削減,也不包括與業務合併直接相關的非經常性項目的影響。
未經審計的初步結果不一定表明,如果在提出初步財務信息之日完成了收購,就會產生什麼樣的經營結果。此外,未經審計的初步結果並不是為了預測合併後公司未來的合併經營業績。
附註D-租賃
公司自2019年1月1日起採用ASC 842標準,採用累計有效調整法,在採用日採用新的租賃標準。因此,2019年1月1日之前的所有期間均按照ASC以前的主題840-租賃採用ASC 842,由於記錄業務租賃ROU資產和業務租賃負債約為美元,因此資產和負債總額有所增加。90.9百萬美元104.4截至2019年1月1日,融資租賃金額分別為100萬歐元。對公司來説,融資租賃並不重要,也沒有受到採用ASC 842的影響,因為融資租賃負債和相應資產已在上一份指南ASC 840的資產負債表中記錄。這一做法並沒有對公司精簡的綜合業務報表或現金流量表產生重大影響。
本公司擁有公司辦公室、分銷設施、製造工廠和某些車輛的經營租賃。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在合併資產負債表上。公司選擇了實用的權宜之計,將合同中的每一個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分來核算,從而使所有固定付款都資本化。該公司還選擇了新標準允許的一攬子實用權宜之計,除其他外,允許該公司繼續進行歷史租賃分類。在租賃開始時無法確定的可變租賃付款數額,例如根據指數費率或使用情況的變化而增加的租約付款,不包括在ROU資產或負債中,而是作為已發生的費用入賬,並作為可變租賃費用入賬。
ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,租賃負債代表公司根據租賃期內固定租賃付款的淨現值確認ROU資產和負債的義務。公司的租賃期限包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的備選方案。ROU資產也包括任何預付租賃付款。由於公司的大部分經營租賃沒有提供隱含的費率,公司在確定租賃付款的現值時,根據開始日期獲得的信息,使用其增量借款利率。
截至2019年9月30日止的3個月和9個月的租賃費用構成部分如下(千):
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2019年9月30日
(未經審計)
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| 三個月結束 (一九二零九年九月三十日) | | 九個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
業務租賃費用: | | | |
固定 | $ | 4,796 | | | $ | 13,927 | |
共計 | $ | 4,796 | | | $ | 13,927 | |
截至2019年9月30日的3個月和9個月的補充現金流動信息如下(千):
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| 三個月結束 (一九二零九年九月三十日) | | 九個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 4,902 | | | $ | 12,877 | |
共計 | $ | 4,902 | | | $ | 12,877 | |
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| 三個月結束 (一九二零九年九月三十日) | | 九個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
為換取新的租賃債務而獲得的使用權資產: | | | |
經營租賃 | $ | 2,566 | | | $ | 118,054 | |
共計 | $ | 2,566 | | | $ | 118,054 | |
截至2019年9月30日,經營租賃的未來租金總額如下(千):
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| 操作 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | $ | 4,922 | |
2020 | 17,655 | |
2021 | 17,538 | |
2022 | 17,642 | |
2023 | 17,818 | |
此後 | 88,965 | |
租賃付款總額 | 164,540 | |
減:利息 | (40,293) | |
租賃付款現值 | $ | 124,247 | |
平均租賃條件和貼現率如下:
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| (一九二零九年九月三十日) |
加權平均剩餘租約期限(年數) | |
經營租賃 | 8.7 |
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 6.1 | % |
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2019年9月30日
(未經審計)
附註E-投資
公司擁有大約一個30對Grupo Vasconia S.A.B.的利息%。(“Vasconia”)是一家鋁製品的綜合製造商,也是墨西哥最大的家庭用品公司之一。Vasconia的資本股票在墨西哥證券交易所墨西哥證券交易所進行交易。引號鍵是VASCONI。該公司使用權益會計方法核算其在瓦斯科尼亞的投資,並在公司精簡的合併業務報表中記錄其在瓦斯科尼亞淨收益中所佔的比例份額。因此,該公司在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的淨收益(減去與所購客户關係有關的攤銷費用)中所佔的比例份額記錄在所附的未經審計的合併業務合併報表中。
該公司的投資餘額價值已從墨西哥比索(“MXN”)換算成美元(“美元”),使用的是MXN的即期匯率。19.71和MXN19.642019年9月30日和2018年12月31日。
該公司在Vasconia淨(損失)收入中所佔比例已從MXN換算為美元,匯率如下:
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| 三個月結束 九月三十日
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| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
平均匯率(MXN對美元) | 19.42 | | 18.94 | | 19.11 - 19.42 | | 18.71-19.38 |
由於公司投資的折算,公司的投資減少了美元1.8在截至2019年9月30日的9個月內增加了100萬美元的投資0.82018年前的9個月裏,百萬美元。這些翻譯效果記錄在累積的其他綜合收入(損失)中。
Vasconia公司以美元和MXN計的收入資料摘要如下(千):
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| 三個月結束 九月三十日 | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
淨銷售額 | $ | 36,566 | | | $ | 710,118 | | | $ | 41,222 | | | $ | 780,938 | |
毛利 | 5,572 | | | 108,205 | | | 7,762 | | | 147,039 | |
(損失)業務收入 | (581) | | | (11,288) | | | 1,063 | | | 20,136 | |
淨損失 | (647) | | | (12,571) | | | (1,233) | | | (23,361) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日 | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
淨銷售額 | $ | 115,100 | | | $ | 2,216,293 | | | $ | 128,853 | | | $ | 2,452,673 | |
毛利 | 22,801 | | | 438,478 | | | 24,867 | | | 473,763 | |
業務收入 | 4,117 | | | 78,739 | | | 5,867 | | | 112,466 | |
淨(損失)收入 | (1,158) | | | (22,384) | | | 862 | | | 17,484 | |
該公司記錄了Vasconia的(虧損)收益(扣除税後)的權益(美元)。0.2)百萬美元(0.4)分別在截至2019年9月30日的三個月和九個月內。該公司記錄了Vasconia公司扣除税收後的(虧損)收益中的權益0.2百萬美元0.4在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。2018年9月30日終了的3個月和9個月的股票(虧損)收益包括遞延税收福利美元0.6百萬美元0.3因要求分別通過其他綜合(虧損)收入記錄外幣折算損益,並對遞延税負進行相應調整。
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
在該公司精簡的合併資產負債表中包括下列應付和應付瓦斯科尼亞的款項(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付和應收餘額 | 資產負債表 位置 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
應付給瓦斯科尼亞的款項 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 48 | | | $ | 95 | |
應付瓦斯科尼亞的數額 | 應計費用和應付帳款 | | 90 | | | — | |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司投資Vasconia的公允價值(根據Vasconia的報價)為美元33.3百萬美元31.9分別是百萬。公司投資Vasconia的賬面價值為美元20.3百萬美元22.6分別為2019年9月30日和2018年12月31日。
注F-無形資產
無形資產包括以下(千)項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | | | (2018年12月31日) | | | | | | |
| 毛額 | | 減值 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 毛額 | | 減值 | | 累積 攤銷 | | 網 |
善意 | $ | 92,361 | | | $ | (9,748) | | | — | | | $ | 82,613 | | | $ | 93,895 | | | $ | (2,205) | | | $ | — | | | $ | 91,690 | |
無限期無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品名稱 | 58,216 | | | — | | | — | | | 58,216 | | | 58,216 | | | — | | | — | | | 58,216 | |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
許可證 | 15,847 | | | — | | | (10,173) | | | 5,674 | | | 15,847 | | | — | | | (9,825) | | | 6,022 | |
商品名稱 | 43,193 | | | — | | | (16,174) | | | 27,019 | | | 43,689 | | | — | | | (13,965) | | | 29,724 | |
客户關係 | 174,366 | | | — | | | (36,332) | | | 138,034 | | | 175,482 | | | — | | | (27,538) | | | 147,944 | |
其他 | 6,475 | | | — | | | (1,688) | | | 4,787 | | | 6,510 | | | — | | | (1,259) | | | 5,251 | |
共計 | $ | 390,458 | | | $ | (9,748) | | | $ | (64,367) | | | $ | 316,343 | | | $ | 393,639 | | | $ | (2,205) | | | $ | (52,587) | | | $ | 338,847 | |
在2019年第三季度,該公司對商譽的定性評估表明,其歐洲廚具報告部門發生了觸發事件,導致該公司進行了定量評估,最終獲得了一美元9.7百萬非現金商譽減值費用。2018年第三季度,該公司的非現金商譽減值費用為美元。2.2百萬相關的歐洲餐具業務。
此外,在2019年第三季度,該公司確定其歐洲廚具和餐具報告單位符合標準,在ASC主題350的指導下合併為一個報告單位,無形資產-親善和其他和ASC主題編號280,部分報告。由於2019年第三季度和2018年第三季度的商譽減值費用,該公司註銷了零與歐洲廚具和餐具報告單位相關的商譽數額,分別於2014年和2011年購置。
該公司考慮了歐洲廚具業務的幾個損害指標,包括由於正在進行的英國退歐談判,歐洲宏觀環境的持續不確定性。此外,該公司還考慮到歐洲廚具業務的經營業績下降,其中包括在聯合王國(“英國”)建立新倉庫的訂單履行速度較慢和勞動效率低下。雖然倉庫合併和整合工作截至2019年9月30日已基本完成,但截至2019年9月30日,各地點合併後預期的業務改進尚未完全實現。這些因素導致了對歐洲廚具行業的長期預測下降。業務的公允價值是根據收入和市場相結合的方法確定的。
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
附註G-債務
公司與摩根大通銀行(N.A.)的信貸協議(“ABL協議”)。(“jpmorgan”),包括以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,最高總本金為$。150.0百萬美元,哪一項貸款將於2023年3月2日到期,以及一項貸款協議(“定期貸款”,連同ABL協議,即“債務協議”)規定了一項有擔保的高級定期貸款信貸安排,其原始本金為美元。275.0百萬美元,將於2025年2月28日到期。定期貸款安排將按季度償還,從2018年6月30日開始,本金相當於0.25定期貸款本金總額的百分比。定期貸款要求公司每年根據超額現金流量(“超額現金流量”)提前償還本金(如果有的話)。這一估計數額記錄在未審計的合併資產負債表上的當前定期貸款期限內。“ABL協議”規定的最高借款金額可增加到美元以下。200.0如果滿足了一定的條件。如果滿足某些條件,可在定期貸款項下增加一批或多批附加定期貸款(“增量貸款”)。增加的設施不得超過(I)元的總和。50.0百萬加(Ii)-不受限制的數額-只要僅在(Ii)項下,公司的有擔保淨槓桿率(按定期貸款定義和計算)不大於3.75至1.00,但須受某些限制,並以貸款期限為限。
2019年9月30日和2018年12月31日,根據ABL協議未償還的借款為美元。91.2百萬美元42.1分別為百萬美元和未開立信用證。3.2百萬美元3.4分別是百萬。2019年9月30日,ABL協議下的可用性約為$55.6百萬根據ABL協議,能否獲得貸款取決於對構成借款基礎的某些流動資產的估價。由於公司業務的季節性,這可能意味着公司在每年第三和第四季度將有更多的借款機會。“ABL協定”規定的借款能力將部分取決於定期波動的合格應收賬款和庫存水平。因此,美元150.0那裏的100萬筆承付款可能不代表實際的借款能力。
合併後的資產負債表中包括公司定期貸款安排的當前和非流動部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | |
定期貸款安排的現有部分: | | | | | | |
定期貸款安排 | | $ | 2,750 | | | $ | 2,750 | | | |
估計超額現金流量付款 | | 3,000 | | | — | | | |
未攤銷債務發行成本 | | (1,486) | | | (1,497) | | | |
定期貸款設施當期部分共計 | | $ | 4,264 | | | $ | 1,253 | | | |
| | | | | | |
定期貸款安排的非流動部分: | | | | | | |
定期貸款安排 | | $ | 265,125 | | | $ | 270,188 | | | |
未攤銷債務發行成本 | | (6,380) | | | (7,493) | | | |
定期貸款安排的非流動部分共計 | | $ | 258,745 | | | $ | 262,695 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公司在其債務協議下的支付義務由其現有的和未來的美國子公司無條件地保證,除某些小的例外情況外。“ABL協議”規定的某些付款義務也是其根據“ABL協議”指定的外國附屬借款人的直接義務,並在這種擔保受到限制的情況下,由外國附屬借款人和公司擔保。公司根據債務協議和任何套期保值安排和現金管理服務承擔的義務及其國內子公司對這些債務的擔保實質上是由所有資產和股票擔保的(但就外國子公司而言,僅限於65該公司和美國附屬擔保人擁有的第一級外國子公司的資本存量的百分比,但不包括該等一級外國子公司的子公司的股份,但某些例外情況除外。該等擔保權益包括(1)優先留置權,但須受某些準許留置權的規限,而該留置權關乎公司的某些資產及
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
其國內子公司(“ABL擔保品”)根據“ABL協議”作為抵押品向放款人保證,並在ABL抵押品中給予第二優先權留置權,使貸款人在定期貸款下受益;(2)對公司及其國內子公司的某些資產(“定期貸款擔保品”),以某些允許的留置權為條件,對公司及其國內子公司的某些資產(“定期貸款擔保品”)作為抵押品作出第一優先權留置權,並根據“ABL協議”為貸款人提供第二優先留置權。
根據公司的選擇,循環信貸安排下的借款按下列利率之一計息:(I)備用基準利率,在任何一天,定義為最高利率中的一個,即聯邦基金和隔夜銀行資金利率加以利率為基礎的利率。0.5%或一個月期libor+1%,加上.的保證金0.25%0.75%,或(Ii)較高的libor加保證金為1.25%1.75%。各自的利潤率是根據ABL協議中定義和計算的公司總槓桿率計算的。2019年9月30日,根據“ABL協議”未償借款的利率範圍為2.60%6.00%。此外,該公司還支付了0.250%0.375在截至2019年9月30日的9個月內,ABL協議未使用部分的百分比。
根據公司的選擇,定期貸款安排按下列利率之一計息:(I)備用基準利率,在任何一天,定義為最優惠利率中較高的一種,即聯邦基金和隔夜銀行資金利率加0.50%或一個月期libor+1%,加上.的保證金2.50%或(Ii)間接libor加保證金為3.50%。2019年9月30日定期貸款下未償還貸款的利率是5.60 %.
債務協議規定了習慣上的限制和違約事件。限制包括限制額外負債、收購、投資和股息支付等。此外,“ABL協議”規定,在(A)從最近結束的最後一天開始的任何期間內,根據“ABL協議”連續四個財政季度或之前,根據“ABL協議”可獲得的資金少於美元。15.0百萬和10在任何時候根據“ABL協定”作出的總承付款的百分比;和(B)在獲得該協議後的第二天結束的總承付額超過$的較大數額15.0百萬和10根據ABL協定為45人作出的總承付款的百分比(45)連續幾天,公司必須保持最低固定收費覆蓋率1.10在連續四個財政季度的任何期間的最後一天至1點。
該公司在2019年9月30日遵守了債務協議的契約。
附註H — 衍生物
本公司是利率互換協議的一方,名義總值為$100.02019年9月30日百萬美元。該公司將利率互換指定為公司對其部分定期貸款貸款利息支付多變性的現金流量套期保值。這些協議的對衝期從2018年4月開始,到2023年3月到期。在這些期間,名義數額減少了。2019年6月,該公司簽訂了新的利率互換協議,名義總價值為美元25.02019年9月30日百萬美元。這些非指定利率互換用作該公司對部分定期貸款利息支付多變性的現金流量對衝,並將於2025年2月到期。
該公司面臨市場風險以及以美元和美元相互衡量的外幣匯率變化,以及衍生對手信用風險的變化。該公司試圖儘量減少這些風險,主要通過使用外幣遠期合同和維持交易對手信貸限額。這些套期保值活動只提供有限的貨幣兑換和信用風險保護。影響公司套期保值計劃有效性的因素包括貨幣市場和套期保值工具的可用性以及信貸市場的流動性。公司簽訂的所有外匯遠期合同都是套期保值項目的組成部分,其唯一目的是對衝現有或預期的貨幣敞口。該公司不為投機目的簽訂此類合同,截至2019年9月30日,該公司沒有任何未指定為對衝工具的外幣遠期合約衍生工具。2018年9月30日未指定為對衝的外匯合約的名義總值為$9.7百萬
某些外幣相對於美元的價值波動可能對公司的收入、毛利率、運營費用和留存收益產生正面或負面影響,所有這些都以美元表示。公司認為謹慎的,採用外幣遠期合同進行套期保值
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
限制外幣匯率波動對收入的影響。本公司購買短期(即12個月或更短)外幣遠期合同,以防範與向外國供應商支付商品採購有關的貨幣兑換風險。該公司不對外幣利潤轉換成美元進行套期保值,因為該公司認為這是一種會計風險,而不是一種經濟風險。2019年9月30日外匯合約名義總值總額為$4.5百萬這些外匯合同被指定為套期保值,以適用套期保值會計。
合併後的資產負債表中所列公司衍生金融工具的公允價值如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生工具 | 資產負債表 位置 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
利率互換 | 預付費用 | | $ | 495 | | | $ | 42 | |
| 其他資產 | | 1,479 | | | 157 | |
外匯合同 | 預付費用 | | 339 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | 資產負債表 位置 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
利率互換 | 其他資產 | | $ | 717 | | | $ | — | |
衍生產品的公允價值是從協議的對手方獲得的,並以二級可觀察的投入為基礎,使用專有模型和對相關未來市場條件的估計。
衍生金融工具的交易對手方是主要的國際金融機構。本公司在這些協議下的淨交易所面臨信用風險,但名義金額沒有風險。本公司不預期其任何對手方不履行義務.
與公司指定為套期保值工具的衍生金融工具有關的損益在其他綜合(損失)收入中扣除税後確認如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | |
指定為套期保值工具的衍生工具 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互換 | $ | 107 | | | $ | (381) | | | $ | 1,331 | | | $ | (658) | |
外匯合同 | 44 | | | — | | | 398 | | | — | |
| $ | 151 | | | $ | (381) | | | $ | 1,729 | | | $ | (658) | |
利率互換的收益(損失)被指定為對衝工具,隨着債務利息的確認,收益將被重新歸類為利息支出。在截至2019年9月30日止的3個月和9個月內,該公司確認了美元(0.1)百萬美元(0.2)分別與利率互換有關的利息開支百萬元。在截至2018年9月30日的3個月和9個月內,該公司確認了美元(0.1)百萬美元(0.3)分別與利率互換有關的利息開支百萬元。
外匯合同的損益將隨着套期商品的出售而重新歸類為銷售成本。截至2019年9月30日止的3個月和9個月的銷售成本增加額為美元。0.2百萬美元0.3分別是百萬。
與未指定為套期保值工具的公司衍生金融工具有關的損益數額如下(千):
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | 相對增益(損失)的定位 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互換 | 利息費用 | | $ | 390 | | | — | | | $ | 740 | | | — | |
外匯合同 | 銷售、一般和行政費用 | | — | | | $ | (193) | | | — | | | $ | (240) | |
附註一 — 股票補償
期權獎勵
截至2019年9月30日止的9個月內,本公司股票期權活動及有關資料摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備選方案 | | 加權- 平均 行使價格 | | 加權- 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | | 骨料 內稟 價值 |
待定選項,2019年1月1日 | 1,548,825 | | | $ | 13.87 | | | | | |
贈款 | 296,500 | | | 9.21 | | | | | |
練習題 | (75,000) | | | 4.28 | | | | | |
取消 | (6,750) | | | 13.34 | | | | | |
呼氣期 | (240,125) | | | 13.93 | | | | | |
待定選項,2019年9月30日 | 1,523,450 | | | 13.43 | | | 5.2 | | $ | 7,200 | |
可行使的選項,2019年9月30日 | 1,040,172 | | | $ | 14.44 | | | 3.3 | | $ | 7,200 | |
未確認的股票期權剩餘費用總額(千) | $ | 1,554 | | | | | | | |
加權平均年預計將在 | 1.6 | | | | | | |
上表中的總內在價值是指當所有期權持有人在2019年9月30日行使其股票期權時,所有期權持有人將收到的税前內在價值總額。每種貨幣中的股票期權的內在價值計算為2019年9月30日公司普通股收盤價與行使價格之間的差額。
限制性股票
截至2019年9月30日止的9個月內,該公司的限制性股票活動及有關資料摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 加權- 平均補助金 日期公平 價值 |
非歸屬限制性股份,2019年1月1日 | 326,545 | | | $ | 14.63 | |
贈款 | 439,747 | | | 9.25 | |
既得利益 | (145,049) | | | 14.49 | |
取消 | (24,537) | | | 13.97 | |
非歸屬限制性股份,2019年9月30日 | 596,706 | | | $ | 10.73 | |
未確認的補償費用總額(單位:千) | $ | 5,045 | | | |
加權平均年預計將在 | 1.7 | | |
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
截至2019年9月30日止的9個月內,限制性股票的公允價值為美元。1.4百萬
業績股
每項業績獎勵均代表有權獲得最多可達150佔普通股目標數量的百分比。所賺普通股股份的數目將根據在執行期間結束時補償委員會確定的具體業績目標的實現情況來確定。這些股份受公司2000年長期激勵計劃(“計劃”)的條款和條件的約束。
截至2019年9月30日止的9個月內,本公司以表現為基礎的獎勵活動及有關資料摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 表現- 基礎股票 獎勵(1) | | 加權- 平均補助金 日期公平 價值 |
非既得表演獎,2019年1月1日 | 339,287 | | | $ | 14.82 | |
贈款 | 158,525 | | | 9.19 | |
既得利益 | (66,761) | | | 15.69 | |
取消 | (25,992) | | | 15.44 | |
非既得表演獎,2019年9月30日 | 405,059 | | | $ | 12.43 | |
未確認的補償費用總額(單位:千) | $ | 2,513 | | | |
加權平均年預計將在 | 1.7 | | |
(1)表示每個基於績效的獎勵要發行的股票的目標數量。
在截至2019年9月30日的9個月內,以表現為基礎的獎勵的總公允價值為美元。0.6百萬
2019年9月30日320,480可用於可根據“計劃”授予的獎勵的份額,假設績效獎勵的最高績效。
該公司記錄的股票補償費用如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
股票補償費用構成部分 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
權益型股票期權費用 | $ | 206 | | | $ | 152 | | | $ | 454 | | | $ | 559 | |
限制性和績效為基礎的股票獎勵費用 | 1,292 | | | 1,116 | | | 3,130 | | | 2,468 | |
股權獎勵的股票補償費用 | $ | 1,498 | | | $ | 1,268 | | | $ | 3,584 | | | $ | 3,027 | |
負債型股票期權費用 | 7 | | | | | 21 | | | |
股票補償費用總額 | $ | 1,505 | | | $ | 1,268 | | | $ | 3,605 | | | $ | 3,027 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附註J-(損失)普通股收入
普通股的基本(虧損)收益是通過將淨(虧損)收益除以公司在相關期間發行的普通股的加權平均股份數來計算的。普通股稀釋(虧損)收益調整公司普通股所有潛在稀釋性股份的淨(虧損)收入和基本(虧損)收益。反稀釋證券不包括在每個稀釋收益的計算中。
按國庫券法入股。
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個和九個月的基本和稀釋(損失)普通股收入計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千,但每股數額除外) | | | | | | |
淨(損失)收入-基本收入 | $ | (13,519) | | | $ | 5,948 | | | $ | (29,899) | | | $ | (11,707) | |
加權平均流通股-基本 | 20,429 | | | 20,357 | | | 20,494 | | | | 19,123 | |
二、稀釋證券的再收益效應: | | | | | | | | | | | |
股票期權和其他股票獎勵 | — | | | 124 | | | — | | | — | |
加權平均股份 | 20,429 | | | 20,481 | | | 20,494 | | | 19,123 | |
基本(虧損)普通股收入 | $ | (0.66) | | | $ | 0.29 | | | $ | (1.46) | | | $ | (0.61) | |
攤薄(虧損)普通股收益 | $ | (0.66) | | | $ | 0.29 | | | | $ | (1.46) | | | | $ | (0.61) | |
抗稀釋證券 | 2,128 | | 1,361 | | 2,246 | | 1,746 |
| | | | | | | |
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終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
附註K-所得税
入息税(撥備)$(15.1)百萬美元(6.8)在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,分別相當於對美國的收入徵税和外國損失收益的減少,合併有效的所得税撥備率為857.5%和(30.0)%。截至2019年9月30日的9個月的負税率反映了税前賬面損失的税前支出。截至2019年9月30日的3個月和9個月的實際税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於州和地方税收以及不可扣減費用的影響,由聯邦信貸福利抵消。 非扣除費用中包括歐洲商譽減值美元。9.7在截至2019年9月30日的三個月內記錄在案的百萬美元,在外國管轄範圍內不得扣除所得税。
所得税(撥備)收益$(0.9)百萬美元4.72018年9月30日終了的三個月和九個月內,百萬美元分別為美國和外國收入的税收,其實際有效税率為13.6%和所得税優惠率27.8分別為%。2018年9月30日終了的三個月的實際税率反映了美國公司所得税税率的下降,由州税和非抵扣費用抵消,並由與不確定的税收狀況有關的外國所得税和在外國管轄範圍內收回索賠的福利減少。 2018年9月30日終了的9個月的實際税率反映了美國企業所得税税率的降低,州和地方税收的增加,以及不可扣減費用的影響和外國税收的抵消。
該公司已確定下列管轄區為“主要”税務管轄區:美國聯邦、加利福尼亞州、馬薩諸塞州、紐約、新澤西、伊利諾伊州、佐治亞州和聯合王國。截至2019年9月30日,該公司2015年美國聯邦所得税申報表和2014-2016年紐約州納税申報表仍在接受審計,沒有任何實質性評估。
該公司每季度對其税收狀況進行評估,並相應修訂其估計數。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間,公司的不確定税收狀況、利息或罰款沒有發生重大變化。
注L-業務部門
公司二可報告的部分,美國和國際。2018年10月1日之前,美國市場被報道為二單獨報告部分,美國批發和零售直銷。截至2018年10月1日,該公司改變了其報告結構,以反映該公司如何管理其業務,以及首席運營決策者為作出有關資源分配的組織決定而進行的審查。前期分段信息已被改寫,以反映公司當前可報告的部門結構。
該公司對其業務進行了細分,以反映管理層審查和評估其業務結果的方式。該公司在美國的主要業務包括設計、銷售和向零售商、分銷商和互聯網網站分銷產品。國際分部由在美國以外地區進行的某些業務活動組成。管理層根據業務的淨銷售額和收入(虧損)對美國和國際分部的業績進行評估。這些措施確認了具體確定的經營成本,如銷售成本、分配費用和銷售、一般和行政費用。某些一般和行政費用,例如高級行政人員的薪金和福利、股票報酬、董事費用以及會計、法律和諮詢費,沒有分配給具體部門,而是反映為未分配的公司費用。
該公司實施了SKU合理化計劃,以提高庫存的生產率並簡化其美國業務。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司記錄了一筆美元8.5對與SKU合理化計劃相關的銷售成本收取百萬美元,這對美國分部的運營收入(損失)產生了負面影響。
目錄
終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | |
美國 | $ | 195,199 | | | $ | 186,064 | | | $ | 445,329 | | | $ | 410,955 | |
國際 | 20,303 | | | 23,384 | | | 62,635 | | | 65,313 | |
總淨銷售額 | $ | 215,502 | | | $ | 209,448 | | | $ | 507,964 | | | $ | 476,268 | |
業務收入(損失) | | | | | | | |
美國 | $ | 24,328 | | | $ | 20,027 | | | $ | 24,036 | | | $ | 16,455 | |
國際 | (12,898) | | | (2,522) | | | (16,813) | | | (5,946) | |
未分配的公司開支 | (4,501) | | | (5,202) | | | (15,126) | | | (14,823) | |
業務收入(損失) | $ | 6,929 | | | $ | 12,303 | | | $ | (7,903) | | | $ | (4,314) | |
折舊和攤銷 | | | | | | | |
美國 | $ | 5,094 | | | $ | 5,009 | | | $ | 15,575 | | | $ | 13,448 | |
國際 | 1,028 | | | 1,067 | | | 3,196 | | | 3,359 | |
折舊和攤銷總額 | $ | 6,122 | | | $ | 6,076 | | | $ | 18,771 | | | $ | 16,807 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (單位:千) | | |
資產 | | | |
美國 | $ | 772,871 | | | $ | 604,532 | |
國際 | 105,975 | | | 94,210 | |
未分配公司 | 4,886 | | | 9,830 | |
總資產 | $ | 883,732 | | | $ | 708,572 | |
| | | |
附註M — 意外開支
華萊士波多黎各銀匠有限公司(“WSPR”)是該公司的全資子公司,在波多黎各的San Germán經營一家制造工廠,該工廠是從波多黎各工業發展公司(“PRIDCO”)租賃的。2008年3月,美國環境保護局(“環保局”)宣佈,波多黎各聖格曼地下水污染點(“地點”)已被列入超級基金國家優先事項名單。
2015年8月13日,環保局發佈了對該場地的補救性調查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日,環保局發佈了初步可操作單元的決定(“Rod”)記錄,選擇實施其首選的補救措施,包括土壤蒸汽萃取和雙相萃取/就地處理。這一選定的補救措施包括:土壤蒸汽萃取(“SVE”),以解決場地土壤(滲流區)源區問題,實施SVE所需的防滲覆蓋,淺層砂巖帶的雙相萃取,以及處理剩餘源所需的就地處理。環境保護局為其選定的補救措施估計的淨現值成本為$7.3百萬。2017年2月,環境保護局表示,計劃將其對RI/FS的實地調查擴大到第二個可操作單元,以進一步確定該場址和場外地下水損害的性質和程度,並確定所需補救行動的性質。作為這一擴大調查的一部分,環境保護局要求進入WSPR所佔用的財產,以安裝監測井和進行地下水取樣。WSPR同意EPA的訪問請求,但須經PRIDCO同意,作為財產所有者。
目錄
終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
2018年12月,該公司、WSPR和與該網站有關聯的其他確定的潛在責任方簽訂了收費協議,以延長根據“經濟、社會和文化權利公約”第107條可能要求收回初始可操作單元的反應費用的訴訟時效。收費協議絕不構成承認或承認任何事實、締結法律或締約雙方的責任。
環保局於2019年7月公佈了第二個可操作單元的擬議計劃。公眾對該計劃的評論期於2019年9月10日結束。2019年9月30日,環保局發佈了可操作單元2(“OU-2”)的Rod,選擇實施其首選補救措施,包括對地下水進行就地處理和監測自然衰減(MNA)方案,包括監測現場的羽流條紋。環境保護局為其選定的補救措施估計的淨現值成本為$17.3百萬
WSPR從未使用所關注的主要成分,直到環境保護局發現當地供水受到損害之後,才開始在該地點租賃。環境保護局還向與該網站有關聯的許多其他實體發佈了潛在責任通知,這些實體使用了令人關切的成分。因此,基於上述不確定因素和變數,公司目前不可能估計與這一事項有關的責任份額(如果有的話)。然而,如果由於對公司提出的財產損害和與這一事項有關的不利裁定而提出一項或多項明確的索賠,則這一事項所產生的最終責任和對公司經營結果的影響可能是重大的。
本公司不時參與其他法律程序。該公司認為,目前的其他訴訟在性質上是例行的,是公司業務進行時附帶發生的,而且無論是單獨或集體的訴訟,都不會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
注N— 其他
現金紅利
截至2019年9月30日的9個月內宣佈的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股利 | | 宣佈日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | | 03/12/2019 | | 05/01/2019 | | 05/15/2019 |
$0.0425 | | | 06/27/2019 | | 08/01/2019 | | 08/15/2019 |
$0.0425 | | | 08/06/2019 | | 11/01/2019 | | 11/15/2019 |
在2019年2月15日、2019年5月15日和2019年8月15日,該公司支付了$0.9百萬美元0.9百萬美元0.9分別於2019年2月1日、2019年5月1日和2019年8月1日向股東發放了100萬歐元。在截至2019年9月30日的三個月內,該公司減少了應計利潤的留存收益0.9與2019年11月15日應付股息有關的百萬美元。
2019年11月7日,董事會宣佈季度股息為美元。0.0425每股應於2020年2月14日向股東支付,創歷史新高,於2020年1月31日到期。
補充現金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | |
補充披露現金流動信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 13,876 | | | $ | 11,003 | |
已付税款,扣除退款後的現金 | 938 | | | 2,527 | |
非現金投資活動: | | | |
平移損失調整 | $ | (4,032) | | | $ | (1,985) | |
目錄
終身品牌公司
精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
累計其他綜合損失的組成部分,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | | | |
累計翻譯調整: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (35,374) | | | $ | (29,930) | | | $ | (33,727) | | | $ | (27,821) | |
期間筆譯(虧損)收益 | (2,385) | | | 124 | | | (4,032) | | | (1,985) | |
期末餘額 | $ | (37,759) | | | $ | (29,806) | | | $ | (37,759) | | | $ | (29,806) | |
現金流量套期保值累計遞延收益(損失): | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1,739 | | | $ | (263) | | | $ | 161 | | | $ | 14 | |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額: | | | | | | | |
現金流量套期結算 | (143) | | | — | | | (166) | | | (14) | |
未實現收益(損失)的變化 | 294 | | | (381) | | | 1,895 | | | (644) | |
現金流量套期保值的淨變動,扣除税額$36, $127, $531,以及$215 | 151 | | | (381) | | | 1,729 | | | (658) | |
期末餘額 | $ | 1,890 | | | $ | (644) | | | $ | 1,890 | | | $ | (644) | |
退休福利債務的累積影響: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (1,025) | | | $ | (1,483) | | | $ | (1,050) | | | $ | (1,518) | |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額: (1) | | | | | | | |
精算損失攤銷,扣除税後 | 13 | | | 19 | | | 38 | | | 54 | |
期末餘額 | $ | (1,012) | | | $ | (1,464) | | | $ | (1,012) | | | $ | (1,464) | |
期末累計其他綜合損失共計 | $ | (36,881) | | | $ | (31,914) | | | $ | (36,881) | | | $ | (31,914) | |
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(1)未審計的合併業務報表中的銷售、一般和行政費用中記錄了數額。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
本季度報告的表格10-Q的生命品牌,公司。(“公司”及除文意另有規定外,凡提述“公司”之處,均包括其合併附屬公司),載有1995年“私人證券訴訟改革法”所界定的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括關於公司的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入、業績、資本支出、融資需求和其他非歷史信息的信息。其中許多語句,特別是在管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。在本季度報告表10-Q中使用“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“應該”、“假設”、“尋求”等詞語或類似表達方式的變化是為了識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述,包括(但不限於)基於公司對歷史經營趨勢的審查的陳述,都是基於公司目前的預期和各種假設。公司相信其預期和假設有合理的依據,但不能保證公司將實現其預期或公司的假設將被證明是正確的。
有許多風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述大不相同。可能導致公司實際結果與前瞻性聲明大不相同的重要因素載於公司2018年年度報告表10-K,第一部分第1A項,列在標題下。危險因素。這些風險、不確定性和其他重要因素,除其他外,包括與以下方面有關的風險:
•一般經濟因素和政治條件;
•聯合王國退出歐洲聯盟;
•關税;
•負債和遵守信貸協議;
•重組和整合我們的歐洲業務;
•季節性;
•流動性;
•利息;
•收購整合;
•競爭;
•客户做法;
•知識產權、品牌和許可證;
•善意;
•國際行動;
•供應鏈;
•外匯匯率;
•國際貿易和運輸;
•產品責任;
•監管事項;
•產品開發;
•庫存管理部門合理化(“SKU合理化”)倡議;
•聲譽;
•技術;
•人員;
•價格波動;
•業務中斷;
•預測;
•固定費用;
•治理;以及
•收購和投資。
可能還有其他因素可能導致公司的實際結果與前瞻性聲明大不相同。除法律規定的情況外,本公司沒有義務公開更新或修改前瞻性報表,這些報表可能是為了反映作出日期後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
關於公司
本公司設計、採購、銷售家用品牌廚具、餐具等產品。該公司的產品類別包括兩類用於準備、供應和消費食品的產品:廚房用具(廚房用具和小器具、餐具、砧板、剪刀、廚房秤、温度計、定時器、炊具、餐具、香料架、葡萄酒配件和麪包器)和餐具(餐具、電線組織和禮品);以及一個類別,即家庭解決方案,包括家庭使用的其他產品(熱飲料、食品儲存、氯丁橡膠旅行產品、浴缸、天氣儀器和家居用品)。2018年,廚房用具和餐具產品約佔公司美國部分淨銷售額的82%,佔公司合併淨銷售額的84%。
2018年3月2日,該公司完成了對Taylor Holdco LLC及其子公司的收購(作為絲品牌開展業務)。燈絲主要設計、銷售和銷售消費者和食品服務精密測量產品,包括廚房秤、温度計和計時器、浴缸秤、葡萄酒配件、廚房工具、水化產品和選擇户外產品。截至2018年9月30日的9個月包括2018年3月2日至2018年9月30日期間的長絲業務。
該公司在其每個產品類別和公司的大多數品牌下銷售幾條產品線,主要通過幾乎每一個主要的貿易層次以中等價格點為目標。該公司相信,它擁有一定的競爭優勢,它的品牌,它的重點創新和新產品開發,以及它的採購能力。該公司擁有或許可其行業的一些領先品牌,包括Farberware®米卡薩®泰勒®廚房®菲爾茨格拉夫®廚房工藝®菲茨和弗洛伊德®、Sabatier,Kamenstein®,建於紐約®,大師級,Fred®兔®和LaCafetière®。從歷史上看,該公司的銷售增長來自於擴大其產品類別內的產品供應,開發現有品牌,獲得新品牌,包括在美國以外市場上的互補品牌,以及建立新的產品類別。公司發展戰略的關鍵因素是對公司品牌的選擇性使用和管理,以及公司提供一系列新產品和設計的能力。這一戰略的一個重要因素是公司內部的設計和開發團隊,他們創造了新的產品、包裝和銷售理念。
業務部門
2018年10月1日起,該公司分為兩個可報告的部門:美國和國際。美國部分是該公司的主要國內業務,設計、銷售和銷售產品給零售商和分銷商,並通過第三方和自己的互聯網網站直接向消費者銷售。國際分部由在美國以外地區進行的某些業務活動組成。該公司對其業務進行了細分,以反映管理層審查和評價其經營結果的方式。
股權投資
該公司擁有Grupo Vasconia S.A.B公司大約30%的股權。(“Vasconia”)是一家鋁製品的綜合製造商,也是墨西哥最大的家庭用品公司之一。Vasconia的資本股票在墨西哥證券交易所墨西哥證券交易所進行交易。引號鍵是VASCONI。該公司使用權益會計方法核算其在瓦斯科尼亞的投資,並在公司精簡的合併業務報表中記錄其在瓦斯科尼亞淨收益中所佔的比例份額。因此,該公司在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的淨收益(減去與所購客户關係有關的攤銷費用)中所佔的比例份額記錄在所附的未經審計的合併業務合併報表中。根據股份認購協議,公司可指定四人為
瓦斯科尼亞董事會成員。截至2019年9月30日,Vasconia的董事會由12名成員組成,其中公司指定了3名成員。
季節性
公司的業務和營運資金需求是高度季節性的,大部分銷售發生在第三和第四季度。2018年和2017年,第三季度和第四季度的淨銷售額分別佔全年淨銷售額的62%和60%。由於預計到假期前運輸季節,庫存水平主要在6月至10月期間增加。與公司淨銷售和庫存水平的季節性相一致,公司還經歷了從一個季度到下一個季度的庫存週轉率和週轉率的季節性。
重組
關於該公司2018年3月對絲的收購,該公司開始了一項重組計劃,將絲業務與公司的業務結合起來,並實現預期從收購的協同增效中節省的費用。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司承擔了40萬美元的絲狀重組費用,主要與遣散費有關。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,該公司分別支付了60萬美元和140萬美元的絲原重組費用,主要與遣散費有關,其中80萬美元是2018年9月30日累計的。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,該公司為整合其在歐洲經營的法律實體而支付了30萬美元和70萬美元的重組費用,主要是與遣散費有關。2018年,該公司最後確定了其歐洲業務的整合計劃,並採取進一步措施鞏固其業務。該公司將在2019年合併其在英國的實體地點,並預計在2019年將承擔大約70萬美元的額外重組和整合費用。截至2019年9月30日,與歐洲重組計劃相關的重組費用累計達10萬美元。
關鍵會計政策和估計數
以下是公司2018年年度報告(表10-K)中提出的相應關鍵會計政策和估計數的最新情況。除下文修改外,2018年年度報告第7項下關於表10-K的公司關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。管理層對財務狀況和經營結果的探討與分析--關鍵會計政策與估計.
銷售成本
該公司實施了提高庫存生產率和簡化其美國業務的計劃。在這方面,它啟動了一項庫存保持單位合理化(“SKU合理化”)舉措,根據這些方案的目標,查明要停止活動狀態的庫存。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司記錄了與SKU合理化計劃相關的850萬美元銷售費用。庫存費用在截至2019年6月30日的三個月內確認為銷售成本,約佔2019年6月30日公司綜合庫存的8%。
租賃
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(ROU)資產包括在經營租賃使用權資產負債表上。經營租賃負債的當期和長期組成部分分別列在合併資產負債表上的經營租賃負債和經營租賃負債的當期部分。融資租賃對公司精簡的合併資產負債表並不重要。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據租賃期限內未來最低租賃付款的現值確認的。由於公司的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此公司在決定未來付款的現值時,以開始日期的資料為基礎,採用遞增的借款利率。經營租賃ROU資產也可以包括任何租賃付款,調整為任何預付或
應計租金、租賃獎勵和初始直接費用。某些租約可能包括延長或終止租賃的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
對於某些設備租賃,公司採用投資組合方法有效地核算任何ROU資產和租賃負債。初始期限為十二個月或更短的租約不記錄在資產負債表上。
公司選擇了實用的權宜之計,將合同中的每一個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分來核算,從而使所有固定付款都資本化。
行動結果
下表列出了公司在所述期間的營業數據佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
淨銷售額 | 100 | % | | | 100 | % | | | 100 | % | | | 100 | % | |
銷售成本 | 66.2 | | 64.8 | | 66.3 | | 64.1 | |
毛利率 | 33.8 | | 35.2 | | 33.7 | | 35.9 | |
分配費用 | 8.6 | | 7.9 | | 9.8 | | 10.4 | |
銷售、一般和行政費用 | 17.4 | | 20.1 | | 23.4 | | 25.7 | |
重組費用 | 0.2 | | 0.3 | | 0.3 | | 0.3 | |
商譽減損 | 4.6 | | 1.1 | | 2.0 | | 0.5 | |
業務收入(損失) | 3.0 | | 5.9 | | -1.8 | | -0.9 | |
利息費用 | -2.4 | | -2.7 | | -3.0 | | -2.6 | |
所得税前的收入(損失)和收益中的權益(損失) | 0.6 | | 3.2 | | -4.8 | | -3.5 | |
所得税(備抵)福利 | -7.0 | | -0.4 | | -1.4 | | 1.0 | |
扣除税收後的(虧損)收益中的權益 | -0.1 | | 0.1 | | -0.1 | | 0.1 | |
淨(損失)收入 | -6.5 | | 2.9 | | -6.3 | | -2.4 | |
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管理層的討論與分析
截至2019年9月30日止的三個月與截止的三個月相比
2018年9月30日
淨銷售額
截至2019年9月30日的三個月,合併淨銷售額為2.155億美元,與2018年同期的2.094億美元相比,增加了610萬美元,即2.9%。按固定貨幣計算,這是一種非公認會計原則的財務措施,不包括外匯波動的影響,是通過對2018年當地貨幣數額適用2019年平均匯率來確定的,與2018年同期的合併淨銷售額相比,淨銷售額增加了720萬美元,即3.5%。
截至2019年9月30日的三個月,美國市場的淨銷售額為1.952億美元,比2018年同期的1.861億美元增長了910萬美元,增幅4.9%。
在截至2019年9月30日的三個月裏,美國廚具產品類別的淨銷售額為9,930萬美元,比2018年同期的9,690萬美元增長了240萬美元,增幅為2.5%。增加的原因是新的餐具、麪包房和泰勒品牌廚具的促銷計劃,以及倉庫俱樂部渠道內銷售的增加。
截至2019年9月30日的三個月內,美國部分餐具產品類別的淨銷售額為5,730萬美元,與2018年同期的5,690萬美元的淨銷售額保持一致。增加的主要原因是倉庫俱樂部渠道的銷售增加。
截至2019年9月30日的三個月,美國家庭解決方案產品類別的淨銷售額為3,860萬美元,比2018年同期的3,230萬美元增長了630萬美元,增幅為19.5%。增加的主要原因是,由於新的方案舉措,住宅銷售有所增加。
在截至2019年9月30日的三個月裏,國際部分的淨銷售額為2,030萬美元,比2018年同期的淨銷售額2,340萬美元減少了310萬美元,即13.2%。在不包括外匯波動影響的不變貨幣中,淨銷售額比2018年同期的合併淨銷售額減少190萬美元,即8.6%。銷售減少和以不變貨幣銷售,主要是由於業務進行倉庫合併努力,訂單的履行速度放慢。
毛利率
截至2019年9月30日的三個月毛利率為7290萬美元(33.8%),而2018年同期為7380萬美元(35.2%)。
截至2019年9月30日的三個月,美國市場的毛利率為6700萬美元(34.3%),而2018年同期為6570萬美元(35.3%)。百分比下降的主要原因是產品和客户組合的變化。
美國部分的毛利率受到從中華人民共和國(“中國”)進口產品更高税率的負面影響。這一影響被貶值的人民幣、供應商的成本優惠、包裝重新設計以及對受影響庫存的批發價點的提高所部分抵消。關税環境以及供應商和客户界的反應都是動態的,這可能對今後報告期的毛利率產生不利或積極的影響。
截至2019年9月30日的三個月,國際業務的毛利率為590萬美元(29.1%),而2018年同期為810萬美元(34.6%)。減少的主要原因是客户和產品組合發生變化。
分配費用
截至2019年9月30日的三個月的分配費用為1 850萬美元,而2018年同期為1 660萬美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,分銷支出佔淨銷售額的比例為8.6%,而2018年9月30日終了的三個月,這一比例為7.9%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,分銷費用佔美國市場淨銷售額的比例分別約為7.2%和7.4%.在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,配送費用分別佔公司倉庫出貨量的8.8%和8.9%。
在截至2019年9月30日的三個月裏,分銷費用佔國際業務淨銷售額的比例為22.2%,而2018年同期為12.0%。在截至2018年9月30日的三個月中,分銷費用佔從該公司英國倉庫發運的銷售額的百分比(不包括英國業務的搬遷和搬遷費用)約為19.1%,截至2018年9月30日的三個月為11.9%。增加的主要原因是訂單的完成速度較慢,與建立新的英國倉庫相關的勞動力效率低下,但並不直接歸因於搬遷成本。
銷售、一般和行政費用
截至2019年9月30日的三個月,銷售、一般和行政費用為3 740萬美元,比2018年同期的4 210萬美元減少了470萬美元,即11.2%。
截至2019年9月30日的三個月,美國市場的銷售、總務和行政費用為2,870萬美元,而2018年9月30日終了的三個月為3,140萬美元。在截至9月30日、2019年和2018年的三個月中,銷售、銷售、總務和行政費用佔淨銷售額的比例分別為14.7%和16.9%。2019年期間反映了絲線收購帶來的協同增效,主要是由於減少勞動力舉措的效率。
截至2019年9月30日止的三個月,國際分部的銷售、一般和行政費用為420萬美元,比2018年同期的550萬美元減少了130萬美元。經費減少的主要原因是,由於辦公室合併努力,以及當期直銷費用減少,間接費用減少。
截至2019年9月30日的三個月,未分配的公司支出為450萬美元,而2018年同期為520萬美元。經費減少的主要原因是專業費用較低。
商譽損害
2019年第三季度,該公司對商譽的定性評估表明,其歐洲廚具報告部門發生了觸發事件,導致該公司進行了定量評估,導致970萬美元的非現金商譽減值費用。2018年第三季度,該公司發生了與歐洲餐具業務有關的220萬美元的非現金商譽減值費用。由於2019年第三季度和2018年第三季度的商譽減值費用,該公司將2014年和2011年分別收購的歐洲廚具和餐具報告單位的商譽額減為零。
該公司考慮了歐洲廚具業務的幾個損害指標,包括由於正在進行的英國退歐談判,歐洲宏觀環境的持續不確定性。此外,該公司還考慮到歐洲廚具業務的經營業績下降,其中包括訂單的履行速度較慢,以及與在英國建立新倉庫相關的勞動力效率低下。雖然倉庫整合和整合工作已於2019年9月30日基本完成,但截至2019年9月30日,預計各地點合併帶來的業務改善尚未完全實現。這些因素導致了對歐洲廚具行業的長期預測下降。
利息費用
截至2019年9月30日的3個月,利息支出為520萬美元,截至2018年9月30日的三個月,利息支出為560萬美元。這反映了從標記到市場的收益,從利率掉期而不是指定為有效的對衝。
所得税(備抵)
截至2019年9月30日的三個月,所得税(撥備)為(1 510萬美元),而2018年同期為(0.9)百萬美元。截至2019年9月30日,該公司的有效所得税撥備率為857.5%,而2018年同期為13.6%。截至2019年9月30日止的三個月的實際税率與聯邦法定税率21%不同,主要原因是州和地方税收以及
非扣減費用的影響被聯邦信貸福利抵消。在非扣減費用中包括2019年9月30日終了的三個月內記錄的970萬美元的歐洲商譽減值,這在外國管轄範圍內的所得税中是不可以扣除的。2018年9月30日終了的三個月的有效税率反映了美國公司所得税税率的降低,由州和地方税收抵消,以及由於税收狀況不確定和在外國管轄範圍內對揹債要求的福利減少而增加的非抵扣費用和外國所得税的影響。
(虧損)收益中的權益
Vasconia公司2019年9月30日終了的三個月的(虧損)收益(扣除税後)為(0.2)百萬美元,而截至2018年9月30日的3個月,Vasconia的(虧損)收益(扣除税後)為20萬美元。2018年9月30日終了的三個月的(虧損)收益包括遞延税費用60萬美元,原因是需要通過其他綜合(虧損)收入記錄外幣轉換損益,並相應調整遞延税負債。Vasconia報告稱,截至2019年9月30日的三個月,運營虧損為0.6美元,而截至2018年9月30日的三個月,業務收入為110萬美元。業務收入減少的主要原因是鋁部門的營業收入減少。
管理層的討論與分析
截至2019年9月30日止的9個月與截至9月30日的9個月相比
2018年9月30日
淨銷售額
截至2019年9月30日的9個月,合併淨銷售額為5.08億美元,比2018年同期的4.763億美元增長了3170萬美元,即6.7%。截至2018年9月30日的9個月中,從收購之日2018年3月2日起,“絲絲”的銷售額為7720萬美元。在不包括外匯波動影響的不變貨幣中,淨銷售額比2018年同期的合併淨銷售額增加3 530萬美元,即7.5%。
截至2019年9月30日的9個月,美國部分的淨銷售額為4.453億美元,比2018年同期的4.11億美元增長了3430萬美元,增幅8.3%。
截至2019年9月30日的9個月,美國廚房用品類產品的淨銷售額為2.342億美元,比2018年同期的2.284億美元增長了580萬美元,增幅2.6%。增加的原因是,在2019年將“長絲”列入了整整9個月,增加了1 130萬美元的淨銷售額。此外,銷售額的增加是由新的項目計劃和增加對倉庫俱樂部渠道的銷售所驅動的,但由於餐具、麪包房和餐具產品銷售下降而被抵消。
截至2019年9月30日的9個月,美國餐具產品類別的淨銷售額為1.125億美元,較2018年同期的1.118億美元增長了70萬美元,增幅為0.7%。這一增長主要是由於電子商務銷售的增長被包括關閉在內的某些零售商項目的銷售所抵消,而不是在2019年重演。
截至2019年9月30日的9個月,美國家庭解決方案產品類別的淨銷售額為9,860萬美元,比2018年同期的7,080萬美元增長了39.3%。增加的主要原因是,在2019年將“長絲”納入了整整9個月,增加了1 690萬美元的淨銷售額。此外,由於採取了新的方案舉措,家庭用品的銷售有所增加。
截至2019年9月30日的9個月,國際市場的淨銷售額為6,270萬美元,比2018年同期的淨銷售額6,530萬美元下降了260萬美元,即3.9%。在不包括外匯波動影響的不變貨幣中,淨銷售額比2018年同期的合併淨銷售額增加了90萬美元,即1.4%。由於業務進行的倉庫整合努力,訂單的履行速度放緩,對以恆幣性貨幣計算的淨銷售額和淨銷售額都產生了負面影響。
毛利率
截至2019年9月30日的9個月,毛利率為1.713億美元,佔33.7%,而2018年同期為1.71億美元,佔35.9%。
截至2019年9月30日的9個月,美國市場的毛利率為1.499億美元(33.7%),而2018年同期為1.486億美元(36.2%)。毛利率的減少反映了SKU合理化倡議850萬美元的費用,被2018年期間發生的150萬美元的非經常性庫存升級調整所抵消。不包括SKU合理化和升級調整,2019年和2018年的毛利率將分別為31.2%和31.5%。減少的原因是客户和產品組合發生變化。
美國部分的毛利率受到從中國進口產品的高税率的負面影響。這一影響被貶值的人民幣、供應商的成本優惠、包裝重新設計以及對受影響庫存的批發價點的提高所部分抵消。關税環境以及供應商和客户界的反應都是動態的,這可能對今後報告期的毛利率產生不利或積極的影響。
截至2019年9月30日的9個月,國際部分的毛利率為2,140萬美元,即34.1%,而2018年同期為2,240萬美元,即34.3%。減少的主要原因是客户和產品組合發生變化。
分配費用
截至2019年9月30日的9個月的分配費用為4 990萬美元,而2018年同期為4 940萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,分銷支出佔淨銷售額的比例為9.8%,而截至2018年9月30日的9個月,這一比例為10.4%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,分銷費用佔美國市場淨銷售額的比例分別約為7.1%和8.3%.2019年和2018年期間的分配費用分別包括與公司設施搬遷有關的費用20萬美元和260萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,配送費用(不包括美國部分的搬遷和搬遷費用)分別佔公司倉庫銷售總額的10.3%和10.5%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,分銷費用佔國際業務淨銷售額的比例分別約為15.9%和12.7%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,分銷費用佔該公司英國倉庫銷售總額的比例分別為14.7%和13.2%。
銷售、一般和行政費用
截至2019年9月30日的9個月,銷售、總務和行政支出為1.184億美元,較2018年同期的1.223億美元減少390萬美元,即3.1%。
截至2019年9月30日的9個月,美國部分的銷售、一般和行政費用為8,570萬美元,而2018年9月30日的9個月為9,010萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,銷售、銷售、總務和行政費用佔淨銷售額的百分比分別為19.2%和21.9%。2019年期間反映了絲線收購帶來的協同增效,主要原因是勞動力減少舉措的效率和租金費用的降低。2018年期間僅包括從收購之日起的長絲。
截至2019年9月30日的9個月,國際分部的銷售、一般和行政費用為1 760萬美元,比2018年同期的1 740萬美元增加了20萬美元。增加的主要原因是專業人員招聘費用較高,另外2018年9月30日終了的9個月市場外匯優惠率低於截至2019年9月30日的9個月。
截至2019年9月30日的9個月的未分配公司費用為1 510萬美元,而2018年同期為1 480萬美元,這主要是由於專業費用增加,但被較低的購置相關費用部分抵消。
商譽損害
2019年第三季度,該公司對商譽的定性評估表明,其歐洲廚具報告部門發生了觸發事件,導致該公司進行了定量評估,導致970萬美元的非現金商譽減值費用。2018年第三季度,該公司發生了與歐洲餐具業務有關的220萬美元的非現金商譽減值費用。由於第三批商譽減值費用
2019和2018年季度,該公司將2014年和2011年分別收購的歐洲廚具和餐具報告部門的商譽減為零。
該公司考慮了歐洲廚具業務的幾個損害指標,包括由於正在進行的英國退歐談判,歐洲宏觀環境的持續不確定性。此外,該公司還考慮到歐洲廚具業務的經營業績下降,其中包括訂單的履行速度較慢,以及與在英國建立新倉庫相關的勞動力效率低下。雖然倉庫整合和整合工作已於2019年9月30日基本完成,但截至2019年9月30日,預計各地點合併帶來的業務改善尚未完全實現。這些因素導致了對歐洲廚具行業的長期預測下降。
利息費用
截至2019年9月30日的9個月的利息支出為1 480萬美元,比2018年9月30日終了的9個月的1 240萬美元減少了240萬美元。利息費用減少的主要原因是與採購絲狀有關的融資。
所得税(備抵)福利
截至2019年9月30日的9個月的所得税(準備金)福利為(6.8)百萬美元,而2018年同期為470萬美元。該公司截至2019年9月30日的9個月的實際所得税支出率為(30.0)%,反映了税前賬面損失的税收支出,而2018年同期的實際所得税優惠税率為27.8%。截止2019年9月30日的9個月的實際税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於州和地方税收以及不可扣減費用的影響,由聯邦信貸福利抵消。在非扣減費用中包括2019年9月30日終了的三個月內記錄的970萬美元的歐洲商譽減值,這在外國管轄範圍內的所得税中是不可以扣除的。2018年9月30日終了的9個月的實際税率反映了美國法定企業所得税税率的降低、州和地方税收的增加以及不可抵扣費用的影響和外國税收的抵消。
(虧損)收益中的權益
在截至2019年9月30日的9個月中,Vasconia的(虧損)收益(扣除税後)為(40萬美元),而截至2018年9月30日的9個月,Vasconia的(虧損)收益(扣除税後)為40萬美元。截至2018年9月30日的9個月的股權(虧損)收益包括遞延税款費用30萬美元,原因是需要通過其他綜合(虧損)收入記錄外幣轉換損益,並對遞延税負債進行相應調整。在截至2019年9月30日的9個月裏,Vasconia的運營收入為410萬美元,而2018年9月30日的9個月為590萬美元。
流動性和資本資源
公司為流動資金需求提供資金的主要現金來源是:(一)經營活動提供的基本現金;(二)根據“ABL協議”提供的循環信貸貸款,具體定義如下。公司對資金的主要用途包括週轉資本要求、資本支出、收購和投資以及債務本金和利息的支付。
截至2019年9月30日,該公司擁有480萬美元的現金和現金等價物,而2018年12月31日為760萬美元。2019年9月30日的營運資本為2.61億美元,而2018年12月31日為2.339億美元。截至2019年9月30日,流動性約為6040萬美元,其中包括現金和現金等價物以及ABL協議規定的可用性。
庫存是公司營運資金的一個很大組成部分,預計會在不同時期波動,庫存水平主要在6月至10月期間較高。該公司還預計庫存週轉率將根據產品和客户組合的不同時期波動。某些產品類別的庫存週轉率較低,這是由於公司供應商的最低定單量或客户的補充需求所致。某些其他產品類別由於較低的最低訂購量或趨勢銷售需求,其庫存週轉也較高。此外,最近關税的增加導致2019年9月30日庫存攜帶成本上升。在截至2019年9月30日的三個月中,庫存週轉率為2.6倍,即142天,而2018年9月30日終了的3個月為2.7倍,即137天。公司期望SKU合理化計劃通過
2019年第四季度庫存銷售情況。低利潤率產品的清算應提高庫存週轉率,降低整體賬面成本.
信貸設施
公司與摩根大通銀行(N.A.)的信貸協議(“ABL協議”)。(“摩根大通”),包括一個以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,最高總本金為1.5億美元,將於2025年2月28日到期。定期貸款安排將按季度償還,從2018年6月30日開始,本金相當於2.75億美元,將於2025年2月28日到期。定期貸款安排將按季度償還,從2018年6月30日開始,本金相當於定期貸款本金總額的0.25%。定期貸款要求公司每年根據超額現金流量(“超額現金流量”)提前償還本金(如果有的話)。這一估計數額記錄在未審計的合併資產負債表上的當前定期貸款期限內。如果符合某些條件,ABL協議規定的最高借款額可增至2億美元。如果滿足某些條件,可在定期貸款項下增加一批或多批附加定期貸款(“增量貸款”)。增量設施不得超過(I)5000萬美元再加上(Ii)無限制數額的總和,只要(Ii)只在(Ii)次的情況下,公司根據該定期貸款所界定及計算的有擔保淨槓桿比率不大於3.75至1.00,但須受某些限制及根據該定期貸款所界定的期間所規限。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,根據“ABL協議”未償還的借款分別為9 120萬美元和4 210萬美元,開立信用證分別為320萬美元和340萬美元。截至2019年9月30日,根據ABL協議提供的資金約為5 560萬美元。根據ABL協議,能否獲得貸款取決於對構成借款基礎的某些流動資產的估價。由於公司業務的季節性,這可能意味着公司在每年第三和第四季度將有更多的借款機會。“ABL協定”規定的借款能力將部分取決於定期波動的合格應收賬款和庫存水平。因此,那裏的1.5億美元承付款可能並不代表實際的借款能力。
合併後的資產負債表中包括公司定期貸款安排的當前和非流動部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | |
定期貸款安排的現有部分: | | | | | | |
定期貸款安排 | | 2,750 | | | 2,750 | | | |
估計超額現金流量付款 | | 3,000 | | | — | | | |
未攤銷債務發行成本 | | (1,486) | | | (1,497) | | | |
定期貸款設施當期部分共計 | | 4,264 | | | 1,253 | | | |
| | | | | | |
定期貸款安排的非流動部分: | | | | | | |
定期貸款安排 | | 265,125 | | | 270,188 | | | |
未攤銷債務發行成本 | | (6,380) | | | (7,493) | | | |
定期貸款安排的非流動部分共計 | | 258,745 | | | 262,695 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
根據ABL協議,能否獲得貸款取決於對構成借款基礎的某些流動資產的估價。由於公司業務的季節性,這可能意味着公司在每年第三和第四季度將有更多的借款機會。“ABL協定”規定的借款能力將部分取決於定期波動的合格應收賬款和庫存水平。因此,那裏的1.5億美元承付款可能並不代表實際的借款能力。
公司在其債務協議下的支付義務由其現有的和未來的美國子公司無條件地保證,除某些小的例外情況外。“ABL協議”規定的某些付款義務也是其根據“ABL協議”指定的外國附屬借款人的直接義務,並在這種擔保受到限制的情況下,由外國附屬借款人和公司擔保。公司根據債務協議和任何套期保值安排和現金管理服務所承擔的義務以及其國內子公司就這些債務提供的擔保基本上由公司和美國附屬擔保人所擁有的所有資產和股票擔保(但就外國子公司而言,僅限於第一級外國子公司的股本的65%,不包括該等外國一級子公司的子公司的股票)。這種擔保
利息包括:(1)對公司及其國內子公司的某些資產(“ABL擔保品”),以某些許可留置權為前提的第一優先權留置權;根據“ABL協議”作為抵押品質押的ABL抵押品,以及在ABL抵押品上的第二優先權留置權,使貸款人在定期貸款下受益;(2)優先優先權留置權,但須受某些允許留置權的限制,關於公司及其國內子公司的某些資產(“定期貸款擔保品”),根據“ABL協議”,以定期貸款作為抵押品,以貸款人為受益人,對定期貸款抵押品給予第二優先留置權。
根據公司的選擇,循環信貸安排下的借款按下列利率之一計息:(I)備用基準利率,在任何一天,定義為最高利率中的較高利率,即聯邦基金和隔夜銀行貸款利率加0.5%或一個月libor加1.0%,加上0.25%至0.75%的保證金,或(Ii)libor加1.25%至1.75%的保證金。各自的利潤率是根據ABL協議中定義和計算的公司總槓桿率計算的。2019年9月30日,根據“ABL協議”,未償還借款的利率在2.60%至6.00%之間。此外,在截至2019年9月30日的9個月內,該公司為ABL協議的未使用部分支付了0.250%至0.375%的承諾費。
定期貸款安排按公司的選擇,按下列利率之一計息:(I)備用基準利率,在任何一天,定義為最高利率中的一個,即聯邦基金和隔夜銀行資金利率加0.50%,或一個月期libor加1%,加上2.50%的保證金,或(Ii)libor加3.50%的保證金。截至2019年9月30日,定期貸款未償還貸款利率為5.60%。
債務協議規定了習慣上的限制和違約事件。限制包括限制額外負債、收購、投資和股息支付等。此外,“ABL協定”還規定,在任何時期(A)從最近連續四個財政季度的最後一天開始,在“ABL協定”規定的可獲得性之日或之前,在任何時候都低於根據“ABL協定”承付的總額的1 500萬美元和10%;(B)在這種可獲得資金超過1 500萬美元和根據“ABL協定”承付總額的10%之後的第二天結束,這是連續45(45)天,在連續四個財政季度的最後一天,公司必須保持最低固定收費覆蓋率為1.10比1.00。
該公司在2019年9月30日遵守了債務協議的契約。
該公司預計,它將繼續借款,但須視情況而定,並根據ABL協議根據營運資本和其他公司需要償還資金。
契諾計算
公司債務協議中定義的經合併調整的EBITDA(一種非GAAP財務措施)用於計算固定費用覆蓋率、擔保淨槓桿率、總槓桿率和總淨槓桿率,這些都是根據公司債務協議必須提供給公司貸款人的。
以下是該公司過去四個財政季度的合併調整後的EBITDA:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日止的四個季度經綜合調整的EBITDA |
| (單位:千) |
截至2019年9月30日止的三個月 | $ | 25,758 | |
截至2019年6月30日止的三個月 | 4,306 | |
截至2019年3月31日止的三個月 | 6,127 | |
截至2018年12月31日止的三個月 | 30,876 | |
預計協同增效 | 2,523 | |
調整後的合併EBITDA,限制前 | 69,590 | |
允許的非經常性費用限制 | (8,471) | |
合併調整的EBITDA | $ | 61,119 | |
截至2019年9月30日的9個月的資本支出為760萬美元。
非公認會計原則財務措施
經合併調整的EBITDA是證券交易委員會頒佈的條例G和條例S-K第10(E)項所指的非GAAP財務措施。提供這一措施是因為公司管理層使用這一財務措施來評估公司目前的財務結果和趨勢,管理層認為排除某些項目可以使投資者和分析師更準確地比較公司的經營業績。管理層還使用這些非GAAP信息作為業務績效的指標。如上所述,經合併調整的EBITDA也是用來計算根據公司債務協議必須提供給公司貸款人的財務契約的措施之一。
投資者應考慮這種非GAAP財務措施,而不是替代公司根據GAAP編制的財務業績計量。此外,公司的非GAAP信息可能與其他公司提供的非GAAP信息不同,包括國內零售行業的其他公司。
以下是截至2019年9月30日止的四個季度的淨(虧損)收入與調整後的合併EBITDA的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | 截至2019年9月30日止的12個月 |
| (2018年12月31日) | | 三月三十一日, 2019 | | 六月三十日, 2019 | | 九月三十日 2019 | | |
| (單位:千) | | | | | | | | |
報告的淨(損失)收入 | $ | 9,987 | | | $ | (4,867) | | | $ | (11,513) | | | $ | (13,519) | | | $ | (19,912) | |
未分配權益(收益)損失淨額 | (128) | | | 116 | | | 69 | | | 210 | | | 267 | |
所得税(備抵)福利 | 7,558 | | | (2,458) | | | (5,795) | | | 15,066 | | | 14,371 | |
利息費用 | 5,591 | | | 4,922 | | | 4,694 | | | 5,172 | | | 20,379 | |
折舊和攤銷 | 6,522 | | | 6,359 | | | 6,290 | | | 6,122 | | | 25,293 | |
商譽減損 | — | | | — | | | — | | | 9,748 | | | 9,748 | |
股票補償費用 | 1,108 | | | 907 | | | 1,193 | | | 1,505 | | | 4,713 | |
或有考慮公允價值調整 | (1,774) | | | — | | | — | | | — | | | (1,774) | |
外幣合同未實現收益 | (33) | | | — | | | — | | | — | | | (33) | |
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SKU合理化(1) | — | | | — | | | 8,500 | | | — | | | 8,500 | |
購置相關費用和撤資 | 523 | | | 151 | | | — | | | — | | | 674 | |
重組費用(1) | 971 | | | 608 | | | 173 | | | 338 | | | 2,090 | |
綜合費用(1) | 433 | | | 174 | | | 695 | | | 235 | | | 1,537 | |
倉庫搬遷(1) | 118 | | | 215 | | | — | | | 881 | | | 1,214 | |
預計協同增效(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,523 | |
調整後的合併EBITDA,限制前 | $ | 30,876 | | | $ | 6,127 | | | $ | 4,306 | | | $ | 25,758 | | | $ | 69,590 | |
允許的非經常性費用限制(1) | | | | | | | | | (8,471) | |
合併調整的EBITDA | | | | | | | | | $ | 61,119 | |
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(1)允許的非經常性費用包括SKU合理化、遣散費、倉庫搬遷費、過渡費用和重組費用.這些都是允許排除在公司的合併調整的EBITDA,但受限制,根據公司的債務協議。
(2)預計協同作用是指公司預計在2019年9月30日之前採取的或預計將在2019年9月30日之前採取的行動所產生的預期成本節約、運營費用削減、重組費用和支出以及成本節約的協同增效,減去截至2019年9月30日為止的12個月內實現的效益。根據公司的債務協議,預計協同作用是允許從公司合併調整的EBITDA中排除的,但受限制。
應收賬款購買協議
為提高其在季節性高營運資本時期的流動性,該公司與美國滙豐銀行、美國全國協會(“滙豐”)簽訂了“未承付應收款購買協議”(“應收賬款購買協議”)。根據“應收賬款購買協議”,公司可主動向滙豐銀行出售某些符合條件的應收賬款(“應收款”),滙豐銀行可以接受這一要約,併購買所提供的應收款。根據“應收款購買協議”,每次購買應收款後,未清購進應收款總額不得超過2 500萬美元。滙豐銀行將承擔購進的應收賬款的信用風險;公司將繼續負責所有非信用風險事項。公司將為應收賬款提供服務,並作為該服務機構,代表滙豐銀行收取並以其他方式強制執行應收賬款。本協議的期限為364天,除非終止,否則每年應自動延長期限。任何一方可在提前六十天書面通知另一方後隨時終止本協議。根據這項協議,該公司在截至2019年9月30日的3個月和9個月內分別向滙豐銀行出售了3 250萬美元和8 170萬美元的應收賬款,在2018年9月30日終了的3個月和9個月期間分別向滙豐出售了2 070萬美元和5 940萬美元的應收賬款。與銷售應收款有關的20萬美元和40萬美元的費用分別列入2019年9月30日終了的三個月和九個月未經審計的合併業務報表中的銷售、一般和行政費用。銷售中包括與銷售應收款有關的10萬美元和30萬美元的費用, 截至2018年9月30日為止的三個月和九個月未審計合併業務報表中的一般費用和行政費用。截至2019年9月30日和2018年9月30日,已售出的應收賬款分別為1 780萬美元和1 360萬美元,客户應向滙豐銀行美國銀行(HSBC Bank USA)支付。
衍生物
該公司是2019年9月30日名義總價值為1億美元的利率互換協議的締約方。該公司將利率互換指定為公司對其部分定期貸款貸款利息支付多變性的現金流量套期保值。這些協議的對衝期從2018年4月開始,到2023年3月到期。在這些期間,名義數額減少了。2019年6月,該公司簽訂了新的利率互換協議,截至2019年9月30日,其名義總價值為2,500萬美元。這些非指定利率互換用作該公司對部分定期貸款利息支付多變性的現金流量對衝,並將於2025年2月到期。
該公司還簽訂了某些外匯合同,主要是為了抵消與以外幣計價的銷售和庫存採購有關的外幣匯率波動所產生的收益影響。從2019年1月29日起,這些外匯合同被指定為套期保值會計所需的套期保值合同,因此,這些合同的公允價值變化記錄在未經審計的股東權益合併報表中的其他累計綜合損失中。在2019年1月29日之前,這些外匯合同沒有按照適用套期保值會計的要求指定為套期保值。這些合同公允價值的變化記錄在未經審計的合併業務報表中。
經營活動
截至2019年9月30日的9個月,用於業務活動的現金淨額為4 000萬美元,而2018年同期用於業務活動的現金淨額為3 040萬美元。與2018年相比,2019年發生了變化,主要原因是與公司應收賬款有關的收款時間。
投資活動
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金分別為760萬美元和2.229億美元。2018年的投資活動包括為收購絲絲支付的2.175億美元現金。
籌資活動
截至2019年9月30日的9個月,籌資活動提供的現金淨額為4 490萬美元,而2018年同期的供資活動提供的現金淨額為2.517億美元。融資活動發生變化的原因是為2018年收購絲狀文件簽訂了新的債務協議。
項目3.市場風險的定量和定性披露
2018年表格10-K年度報告第7A項-市場風險的定量和定性披露-外匯匯率和利率變化的市場風險沒有重大變化。
項目4.管制和程序
(a)對披露控制和程序的評估
公司首席執行官和首席財務官(分別為首席執行官和首席財務官)根據其截至2019年9月30日的評估得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據經修訂的1934年“證券和交易法”提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,幷包括控制措施和程序,以確保公司在此類報告中所需披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
(b)內部控制的變化
截至2019年1月1日,該公司根據ASC 842實施了新的租賃標準。針對這些變化,該公司對財務報告的內部控制進行了某些修改,包括記錄有關租賃新會計的政策,實施處理租賃期間所需的各種判斷和評估的程序,以及實施新的控制措施,以記錄ASC 842所要求的擴大披露情況。
除上文所述外,在截至2019年9月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生其他變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
華萊士波多黎各銀匠有限公司(“WSPR”)是該公司的全資子公司,在波多黎各的San Germán經營一家制造工廠,該工廠是從波多黎各工業發展公司(“PRIDCO”)租賃的。2008年3月,美國環境保護局(“環保局”)宣佈,波多黎各聖格曼地下水污染點(“地點”)已被列入超級基金國家優先事項名單。
2015年8月13日,環保局發佈了對該場地的補救性調查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日,環保局發佈了初步可操作單元的決定(“Rod”)記錄,選擇實施其首選的補救措施,包括土壤蒸汽萃取和雙相萃取/就地處理。這一選定的補救措施包括:土壤蒸汽萃取(“SVE”),以解決場地土壤(滲流區)源區問題,實施SVE所需的防滲覆蓋,淺層砂巖帶的雙相萃取,以及處理剩餘源所需的就地處理。環境保護局為其選定的補救措施估計的淨現值成本為$7.3百萬美元。2017年2月,環境保護局表示,計劃將其對RI/FS的實地調查擴大到第二個可操作單元,以進一步確定該場址和場外地下水損害的性質和程度,並確定所需補救行動的性質。作為這一擴大調查的一部分,環境保護局要求進入WSPR所佔用的財產,以安裝監測井和進行地下水取樣。WSPR同意EPA的訪問請求,但須經PRIDCO同意,作為財產所有者。
2018年12月,該公司、WSPR和與該網站有關聯的其他確定的潛在責任方簽訂了收費協議,以延長根據“經濟、社會和文化權利公約”第107條可能要求收回初始可操作單元的反應費用的訴訟時效。收費協議絕不構成承認或承認任何事實、締結法律或締約雙方的責任。
環保局於2019年7月公佈了第二個可操作單元的擬議計劃。公眾對該計劃的評論期於2019年9月10日結束。在2019年9月30日,環境保護局發佈了可操作單元2(“Ou-2”)的Rod,選擇實施其首選的補救措施,包括對地下水的就地處理和監測的自然衰減(Mna)計劃。
包括監測現場的羽流邊緣。環境保護局為其選定的補救措施估計的淨現值成本為$17.3百萬美元
WSPR從未使用所關注的主要成分,直到環境保護局發現當地供水受到損害之後,才開始在該地點租賃。環境保護局還向與該網站有關聯的許多其他實體發佈了潛在責任通知,這些實體使用了令人關切的成分。因此,基於上述不確定因素和變數,公司目前不可能估計與這一事項有關的責任份額(如果有的話)。然而,如果由於對公司提出的財產損害和與這一事項有關的不利裁定而提出一項或多項明確的索賠,則這一事項所產生的最終責任和對公司經營結果的影響可能是重大的。
本公司不時參與其他法律程序。該公司認為,目前的其他訴訟在性質上是例行的,是公司業務進行時附帶發生的,而且無論是單獨或集體的訴訟,都不會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
第1A項.危險因素
公司的風險因素與該公司2018年年度報告表10-K中披露的風險因素沒有重大變化。
項目6.展品
請參閲下面的附錄索引,該索引由此處引用。
展覽索引
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展覽編號。 | | |
10.1 | | | 修訂和恢復就業協議,日期為2019年10月11日之間的終身品牌,公司。泰勒父母,有限責任公司(參見表10.1,公司目前提交的表格8-K報告,2019年10月15日) |
10.2 | | | 修訂和恢復就業協議,日期為2019年10月11日之間的終身品牌,公司。以及Robert B.Kay(參見表10.2),該公司在2019年10月15日提交的關於8-K表格的最新報告中加入了這份報告) |
10.3 | | | 修訂和恢復就業協議,日期為2019年10月11日之間的終身品牌,公司。以及Jefferey Siegel(從表10.3中引用該公司目前提交的關於表格8-K的報告,2019年10月15日提交) |
10.4 | | | 修訂和恢復就業協議,日期為2019年10月11日之間的終身品牌,公司。以及勞倫斯·威諾克(參見表10.4),該公司目前提交的8-K表格報告(2019年10月15日提交) |
10.5 | | | 修訂和恢復就業協議,日期為2019年10月11日之間的終身品牌,公司。丹尼爾·西格爾(參見表10.5),並於2019年10月15日提交了公司目前關於表格8-K的報告。 |
10.6 | | | 修訂和恢復就業協議,日期為2019年10月11日之間的終身品牌,公司。以及Jefferey Siegel(參見表10.6與公司目前提交的表格8-K的報告,2019年10月15日) |
31.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券和交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A),由首席執行官兼董事Robert B.Kay認證 |
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31.2 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券和交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A),由財務、財務主任和首席財務官勞倫斯·維諾克認證 |
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32.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的由首席執行官兼董事羅伯特·B·凱和高級副總裁-財務、財務主任和首席財務官勞倫斯·維諾克根據“美國法典”第18條第1350條頒發的證書 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | | 本季報的首頁以表格10-q格式,格式為內聯xbrl。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 終身品牌公司 | |
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| /S/Robert B.Kay | (2019年11月7日) |
| 羅伯特·B·凱 | |
| 首席執行官兼主任 | |
| (特等行政主任) | |
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| /勞倫斯·威諾克 | (2019年11月7日) |
| 勞倫斯·威諾克 | |
| 高級副總裁-財務、財務主任及財務總監 | |
| (首席財務及會計主任) | |