目錄
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
x根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至季度末的季度期間
或
¨根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在過渡期內 致
佣金檔案號:
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
|
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
|
|
| |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(
根據該法第#12(B)節登記的證券:
|
|
|
每個班級的名稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | SBAC | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
|
| (納斯達克全球精選市場) |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內),以及(2)^在過去90天內一直受此類提交要求的約束。^
通過複選標記表明註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件。x#¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
|
|
|
x | 加速^Filer | ¨ | |
|
|
|
|
非加速文件管理器 | ¨ | 較小的^報告^^公司 | |
|
|
|
|
|
| 新興增長公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)^是^^¨
註明截至最後可行日期,每個發行人類別的普通股的流通股數量:
目錄
目錄
|
|
|
|
|
|
|
| 頁 |
第一部分-財務資料 | ||
|
|
|
第1項 | 財務報表 |
|
| 截至2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 1 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表(未審計) | 2 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合全面虧損報表(未審計) | 3 |
| 截至2019年和2018年9月30日的九個月的綜合股東赤字報表(未審計) | 4 |
| 截至2019年和2018年9月30日的9個月的綜合現金流量表(未審計) | 6 |
| 合併財務報表簡明附註(未審計) | 8 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 29 |
項目3。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目4. | 管制和程序 | 51 |
| ||
第二部分-其他資料 | ||
| ||
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 52 |
|
|
|
項目6。 | 陳列品 | 52 |
| ||
|
| |
簽名 | 53 |
目錄
第I部-財務信息
第1項:財務報表
SBA通信公司及其子公司
整合天平板材(千張,面值除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, | ||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
資產 |
| (未審計) |
|
|
| |
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金及現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
限制性現金 |
|
| |
|
| |
應收帳款,淨額 |
|
| |
|
| |
超出未完成合同賬單的成本和估計收益 |
|
| |
|
| |
預付費用和其他流動資產(1) |
|
| |
|
| |
流動資產總額 |
|
| |
|
| |
財產和設備,淨額(1) |
|
| |
|
| |
無形資產,淨額 |
|
| |
|
| |
使用權資產,淨額(1) |
|
| |
|
| — |
其他資產(1) |
|
| |
|
| |
總資產 |
| $ | |
| $ | |
負債,可贖回的非控制權益, |
|
|
|
|
|
|
和股東赤字 |
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
| $ | |
| $ | |
應計費用 |
|
| |
|
| |
長期債務的當期到期日 |
|
| |
|
| |
遞延收入 |
|
| |
|
| |
應計利息 |
|
| |
|
| |
流動租賃負債(1) |
|
| |
|
| — |
其他流動負債 (1) |
|
| |
|
| |
流動負債總額 |
|
| |
|
| |
長期負債: |
|
|
|
|
|
|
長期債務,淨額 |
|
| |
|
| |
長期租賃負債 (1) |
|
| |
|
| — |
其他長期負債 (1) |
|
| |
|
| |
長期負債總額 |
|
| |
|
| |
可贖回的非控制權益 |
|
| |
|
| — |
股東赤字: |
|
|
|
|
|
|
優先股-面值$ |
|
|
|
|
|
|
普通股-A類,面值$ |
|
|
|
|
|
|
分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和流通股 |
|
| |
|
| |
額外實收資本 |
|
| |
|
| |
累積赤字 |
|
| ( |
|
| ( |
累計其他綜合損失淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
股東總虧損 |
|
| ( |
|
| ( |
總負債,可贖回非控股權益和股東赤字 |
| $ | |
| $ | |
(1)
附隨的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併報表運籌學
(未經審計)(以千為單位,每股金額除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 九個月 | ||||||||
|
| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
場地租賃 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
場地開發 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
總收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本(不包括折舊,增值, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
和攤銷,如下所示): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
場地租賃成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
場地開發成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
銷售、一般和管理(1) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
收購和相關的新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整和費用 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
資產減值和退役成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
折舊、增值和攤銷 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
業務費用共計 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
營業收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
利息費用 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
非現金利息費用 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
遞延融資費用攤銷 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
債務清償損失淨額 |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
其他收入(費用),淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
其他收入(費用)總額,淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
所得税前收入(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
(計提)所得税福利 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
淨收益(損失) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
歸屬於非控股權益的淨(收入) |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
歸因於SBA通信的淨收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
應歸於SBA的每普通股淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
稀釋 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
普通股加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
稀釋 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
(1)
附隨的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併報表全面損失
(未經審計)(以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 九個月 | ||||||||
|
| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
淨收益(損失) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
現金流量套期保值公允價值變動 |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
外幣折算調整 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
綜合損失 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
可歸因於非控股權益的綜合收益 |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
SBA通信造成的全面損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
附隨的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併報表股東‘赤字
(未經審計)(以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累積 |
|
|
| |
|
| 甲類 |
| 附加 |
|
|
|
| 其他 |
| 總計 | ||||||
|
| 普通股 |
| 付清 |
| 累積 |
| 綜合 |
| 股東 | |||||||
|
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 淨損失 |
| 赤字 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Balance,2018年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
SBA應佔淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票購買/期權計劃 |
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
非現金股票補償 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購 |
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
現金流量套期保值公允價值變動 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
採用ASU 2016-02的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與租約有關 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
餘額,2019年3月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
SBA應佔淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票購買/期權計劃 |
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
非現金股票補償 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
現金流量套期保值公允價值變動 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
普通股的回購和退役 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
餘額,2019年6月30日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
SBA應佔淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票購買/期權計劃 |
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
非現金股票補償 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
現金流量套期保值公允價值變動 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
普通股的回購和退役 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
普通股股息的支付 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
餘額,2019年9月30日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累積 |
|
|
| |
|
| 甲類 |
| 附加 |
|
|
|
| 其他 |
| 總計 | ||||||
|
| 普通股 |
| 付清 |
| 累積 |
| 綜合 |
| 股東 | |||||||
|
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 赤字 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額,2017年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
SBA應佔淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票購買/期權計劃 |
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
非現金股票補償 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
普通股的回購和退役 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
Balance,2018年3月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
應歸因於SBA的淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票購買/期權計劃 |
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
非現金股票補償 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
普通股的回購和退役 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
餘額,2018年6月30日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
SBA應佔淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票購買/期權計劃 |
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
非現金股票補償 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
普通股的回購和退役 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
Balance,2018年9月30日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
附隨的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併報表現金流量
(未經審計)(以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至9月30日的9個月裏, | ||||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
經營活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
淨收益(損失) |
| $ | |
| $ | ( |
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金: |
|
|
|
|
|
|
折舊、增值和攤銷 |
|
| |
|
| |
非現金資產減值和退役成本 |
|
| |
|
| |
非現金補償費用 |
|
| |
|
| |
遞延所得税費用(福利) |
|
| |
|
| ( |
重新計量美元公司間貸款的損失 |
|
| |
|
| |
經營報表中反映的其他非現金項目 |
|
| |
|
| |
營業資產和負債的變動(收購後的淨額): |
|
|
|
|
|
|
AR和成本以及EST。未完成合同的超出帳單的收入,淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
預付費用和其他資產 |
|
| |
|
| ( |
經營租賃使用權資產淨額 |
|
| |
|
| — |
應付帳款和應計費用 |
|
| ( |
|
| ( |
應計利息 |
|
| ( |
|
| ( |
長期租賃負債 |
|
| ( |
|
| — |
其他負債 |
|
| |
|
| |
經營活動提供的淨現金 |
|
| |
|
| |
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
收購 |
|
| ( |
|
| ( |
資本支出 |
|
| ( |
|
| ( |
購買投資 |
|
| ( |
|
| ( |
出售投資所得 |
|
| |
|
| |
其他投資活動 |
|
| ( |
|
| ( |
投資活動所用現金淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
循環信貸機制下的借款 |
|
| |
|
| |
循環信貸機制下的還款 |
|
| ( |
|
| ( |
償還塔臺證券 |
|
| ( |
|
| ( |
發行Tower證券所得收益(扣除費用) |
|
| |
|
| |
普通股的回購和退役 |
|
| ( |
|
| ( |
員工股票購買/股票期權計劃的收益 |
|
| |
|
| |
償還定期貸款 |
|
| ( |
|
| ( |
扣除費用後的定期貸款收益 |
|
| — |
|
| |
普通股股息的支付 |
|
| ( |
|
| — |
其他融資活動 |
|
| ( |
|
| ( |
用於融資活動的現金淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 |
|
| ( |
|
| ( |
現金、現金等價物和限制現金的淨變化 |
|
| ( |
|
| |
現金、現金等價物和限制現金: |
|
|
|
|
|
|
期初 |
|
| |
|
| |
期末 |
| $ | |
| $ | |
附隨的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
綜合現金流量表
(千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至9月30日的9個月裏, | ||||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
|
|
|
|
|
|
|
補充披露現金流量信息: |
|
|
|
|
|
|
在此期間支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
利息 |
| $ | |
| $ | |
所得税 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
補充披露非現金活動: |
|
|
|
|
|
|
以新的經營租賃負債換取使用權資產 |
| $ | |
| $ | — |
經營租約修改和重新評估 |
| $ | |
| $ | — |
以新的融資租賃負債交換獲得的使用權資產 |
| $ | |
| $ | |
與收購相關發行的普通股 |
| $ | |
| $ | — |
股權方法投資的合併 |
| $ | |
| $ | — |
附隨的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
SBA通信公司及其子公司
合併的簡明票據財務報表(未審計)
編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。雖然本公司認為,當與綜合財務報表和附註一起考慮時,這些估計是公平的,但實際金額(在已知時)可能與這些估計不同。
不使用美元作為其功能貨幣的外國子公司的所有資產和負債均按期末匯率折算,而收入和費用則按本期內的月度平均匯率折算。未實現重計量收益和虧損在股東赤字綜合報表中通過累計其他全面虧損作為外幣換算調整進行報告。
對於以美元為功能貨幣的外國子公司,此類子公司的貨幣資產和負債(不以美元計價)按資產負債表日的有效匯率重新計量,收入和費用按年內的月平均匯率重新計量。未實現的轉換收益和損失在合併經營報表中作為其他收入(費用)淨額報告。
根據會計準則編碼(ASC)830,本公司重新計量以外國計價的公司間貸款,餘額的相應變化記錄在其他收入(支出)中,由於預期或計劃在可預見的未來結算,因此合併經營報表中的淨額。公司記錄了$
本公司採用修改後的追溯採用法,採用ASU No.2016-02,租賃(“Topic 842”),生效日期為2019年1月1日。2019年的綜合財務報表按新準則列報,而列報的比較期間未作調整,並繼續按照本公司的歷史會計政策列報。該標準要求所有承租人確認使用權資產和租賃負債,最初按租賃付款的現值計量。公司已選擇不將所有基礎資產類別的非租賃組件與相關租賃組件分開。
採用新的租賃標準對公司的綜合資產負債表產生了重大影響,導致確認了$
目錄
綜合資產負債表上與前期發生的未攤銷遞延租賃成本有關的累積赤字不符合主題842下的初始直接成本的定義。
採用主題842並沒有對公司的租賃分類產生重大影響,也沒有對其綜合經營報表和流動性產生重大影響。此外,採用主題842並沒有對公司在其現有協議下的債務契約遵從性產生實質性影響。
截至2019年9月30日的使用權資產和租賃負債的構成如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃使用權資產淨額 |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
融資租賃使用權資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
使用權資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
流動融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
流動租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
長期融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
長期租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
經營租賃
土地租約。本公司就其塔式建築下面的土地簽訂長期租賃合同。地面租賃協議一般包括可在公司選擇時獨家行使的續約選擇權。在釐定本公司合理肯定會留在該工地的期間時,本公司將假設可選續期合理肯定會為以下較大者行使:(1)一段足以涵蓋本公司已向該大廈提供權利而不超過合約地面租賃條款(包括續期)的現時承諾年期下的所有租户,及(2)一段足以收回位於該工地的重大租賃改善的投資的期間。
基本上所有的租約都會提高租金。最常見的條款規定固定租金自動扶梯,通常平均
辦公室租約。本公司的寫字樓租約包括國際、地區和某些場地開發辦公地點的長期租約。辦公室租賃包括單個租賃組成部分,辦公空間的租賃,有時也包括公共區域維護費用等非租賃組成部分。寫字樓租賃的租賃期限通常被認為是合同承諾的期限。
融資租賃
車輛租賃。該公司租用用於其網站開發業務的車輛。這些租賃被計入融資租賃,並具有合同承諾的租賃條款,並且不包括可選的續訂條款。
貼現率
當可用時,本公司使用租賃中隱含的比率將租賃付款貼現至現值。然而,本公司的地面租賃一般不提供一個容易確定的隱含利率。因此,本公司根據租賃開始時或修改時提供的信息估計增量借款利率以貼現租賃付款。該公司在計算其增量借款利率時,使用具有類似特徵的工具的公開可用數據。
目錄
租賃成本
可變租賃付款包括基於標準生活費用指數的升級,並最初使用初始計量之日或重新評估租賃期限時的現行指數確認。隨後標準生活費用增加的變化被確認為可變租賃成本。可變租賃付款還包括或有租金規定。
截至2019年9月30日的租賃成本、租賃期限和折扣率的構成如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 九個月 | ||
|
|
|
|
| 截止2019年9月30日 |
| 截止2019年9月30日 | ||
|
|
|
|
| (千) | ||||
使用權資產攤銷 |
| $ | |
| $ | | |||
融資租賃負債利息 |
|
| |
|
| | |||
融資租賃總成本 |
|
| |
|
| | |||
經營租賃成本(1) |
|
| |
|
| | |||
可變租賃成本 (1) |
|
| |
|
| | |||
總租賃成本 |
| $ | |
| $ | | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的加權平均剩餘租賃期限 |
|
|
|
|
|
| |||
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
| |||
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 九個月 | |
其他信息: |
|
|
|
|
|
|
| 截止2019年9月30日 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
| |||
經營租賃現金流量 |
|
|
|
| $ | | |||
融資租賃現金流量 |
|
|
|
| $ | |
(1)截至2018年9月30日的三個月和九個月,運營租賃成本為$
租户(經營)租賃
該公司與無線服務提供商簽訂長期租賃合同,租用其擁有或運營的發射塔上的天線空間。每個租户租約都與單個場地的空間租賃或使用有關。租户租賃的初始期限通常為
租户租賃協議通常包括續訂選項,這些選項可以在租户的選擇中專門行使。唯一常見的例外情況是,如果公司不再有權使用場地基礎的土地,租賃協議允許公司終止租賃。儘管租户續訂租約的選擇權頻頻續期,但本公司的結論是,租户行使續期選擇權的情況並不合理,因此,在釐定租期時,只包括現時承諾的年期。
目錄
某些租户租賃規定償還公司發生的費用。公司直接支付這些費用,並且不免除費用的主要義務。這些償還款項在經營報表上記錄為收入。
遞延租賃成本
在採用ASU 2016-02之前,本公司遞延若干與租户租賃及租約修訂相關的初始直接成本,並在剩餘租賃期內攤銷該等成本。這些費用包括分配僱員總薪酬和與執行這些活動時間有關的工資福利的一部分。這種遞延費用大約為#美元。
ASU 2016-02將初始直接成本定義為如果沒有獲得租賃就不會發生的增量成本。該等成本,包括就特定租户租賃而支付的佣金,將繼續在剩餘租賃期內遞延及攤銷。採用後,公司確認為$
定期按公允價值計量的項目-本公司與業務合併有關的盈利負債以公允價值按經常性基礎使用第3級投入計量,並在綜合資產負債表中記錄在應計費用中。估計的變動記錄在收購和新的業務舉措中,相關的調整和費用記錄在綜合經營報表中。本公司使用3級輸入的貼現概率加權方法確定額外補償(或有代價)的公允價值以及其後公允價值的任何變動。3級估值依賴於資產或負債的不可觀察輸入,幷包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。補償的公允價值每季度審查一次,並基於公司基於與標的資產的預期表現相關的歷史內部觀察而預期作出的付款。與收購業績目標有關的最大潛在債務(尚未記錄在公司綜合資產負債表中)為#美元。
本公司的資產報廢義務以公允價值按經常性基礎使用第3級投入計量,並記錄在綜合資產負債表的其他長期負債中。資產報廢義務的公允價值使用貼現現金流模型計算。
在非經常性基礎上以公允價值計量的項目-公司的長期無形資產使用3級輸入以公允價值在非經常性基礎上計量。本公司在作出此評估時考慮許多因素並作出某些假設,包括但不限於:一般市場及經濟狀況、歷史經營業績、地理位置、租賃潛力及預期租賃時間。長期無形資產的公允價值採用貼現現金流模型計算。
目錄
所有呈報期間的資產減值及退役成本及相關的減值資產主要與本公司的場地租賃業務分部有關。以下彙總了資產減值活動和退役成本(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 九個月 | ||||||||
|
| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
資產減值(1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
報廢塔臺賬面價值的沖銷 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
其他(包括第三方退役成本) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
總資產減值和退役成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)代表本公司定期分析某些塔臺的未來現金流是否足以收回該等塔臺投資的賬面價值所產生的減值費用。
金融工具的公允價值-由於這些工具的期限較短,現金及現金等價物、應收賬款、受限制現金、應付賬款和短期投資的賬面價值接近其估計公允價值。短期投資組成$
2019年2月1日,本公司通過其全資子公司SBA高級財務二級有限責任公司簽訂了一項
2019年5月23日,本公司通過其全資子公司SBA高級財務二級有限責任公司簽訂了一項
該公司每季度評估掉期交易在抵消現金流變化方面是否仍然非常有效。截至2019年9月30日,本公司相信套期保值仍然非常有效,公允價值的變動記錄在累計其他綜合虧損中,合併資產負債表上的淨額。截至2019年9月30日,使用2級輸入的掉期的公允價值導致負債$
本公司利用各種第2級來源(包括來自經紀人的報價和指示性報價(非約束性報價))確定其債務工具的公允價值,這些經紀人需要判斷來解釋市場信息,包括最近交易中類似借款的隱含信用利差或買賣價格。循環信貸安排的公允價值被認為接近賬面價值,因為利息支付是基於每月或更頻繁重置的歐洲美元利率。公司不認為其信用風險自適用的歐元匯率為循環信貸工具(
目錄
現金流量表上的現金、現金等價物和限制現金餘額包括以下內容:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 |
| 自.起 |
|
| ||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
| 包括在資產負債表上 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
| |||
現金及現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
|
|
證券化代管賬户 |
|
| |
|
| |
| 限制性現金流動資產 |
付款和履約保證金 |
|
| |
|
| |
| 限制性現金流動資產 |
保證保證金與工傷賠償 |
|
| |
|
| |
| 其他資產-非流動資產 |
現金總額、現金等價物和限制現金 |
| $ | |
| $ | |
|
|
根據塔樓證券的條款(見附註10),本公司須設立一個由契約受託人持有的證券化代管賬户,保證塔樓證券的所有租金及其他到期款項均由承租人直接存入該賬户。這些受限制的現金數額用於為儲備賬户提供資金,用於支付(1)債務償還成本,(2)地面租金,房地產和個人財產税,以及與塔樓有關的保險費,(3)託管和服務費用,以及(4)管理費。證券化代管賬户中超過所需準備金餘額的受限制現金隨後每月發放給借款人(如附註10所定義),前提是借款人遵守其償債覆蓋率且沒有發生違約事件。契約受託人持有的所有款項在公司的綜合資產負債表上被分類為受限制現金。
公司未完成合同的成本和估計收益包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 |
| 自.起 | ||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
未完成合同產生的費用 |
| $ | |
| $ | |
預計收益 |
|
| |
|
| |
比林斯到目前為止 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| $ | |
| $ | |
這些金額包括在綜合資產負債表的以下標題下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 |
| 自.起 | ||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
超出未完成合同賬單的成本和估計收益 |
| $ | |
| $ | |
超出成本的比林斯和估計收益 |
|
|
|
|
|
|
未完成的合同(包括在其他流動負債中) |
|
| ( |
|
| ( |
|
| $ | |
| $ | |
目錄
下表總結了公司的收購活動:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 九個月 | ||||||||
|
| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||||||||
收購塔樓和相關無形資產(1) (2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
土地收購和其他資產(3) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
現金購置資本支出總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)截至2019年9月30日的9個月不包括$
(2)2019年8月30日,公司收購了南非一家先前未合併的合資企業的額外權益,這導致了實體的合併。現金對價包括在此。此外,截至2019年9月30日的三個月和九個月不包括$
(3)此外,公司還支付了$
在截至2019年9月30日的9個月中,公司分配了
公司的預付費用和其他流動資產包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 |
| 自.起 | ||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | |||
預付地租 (1) |
| $ | |
| $ | |
貸款應收賬款 |
|
| — |
|
| |
有價證券 |
|
| |
|
| |
預付房地產税 |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
預付費用和其他流動資產總額 |
| $ | |
| $ | |
(1)由於採用ASU 2016-02,與非或然租金條款相關的預付地租被重新分類為使用權資產,2019年第一季度綜合資產負債表上的淨額。
目錄
公司的其他資產包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 |
| 自.起 | ||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | |||
預付地租 (1) |
| $ | — |
| $ | |
直線應收租金 |
|
| |
|
| |
貸款應收賬款 |
|
| |
|
| |
遞延租賃費用,淨額 (1) |
|
| |
|
| |
遞延税金資產-長期 |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
其他資產總額 |
| $ | |
| $ | |
財產和設備,網絡由以下內容組成:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 |
| 自.起 | ||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
塔和相關組件 |
| $ | |
| $ | |
在建(1) |
|
| |
|
| |
傢俱、設備和車輛(2) |
|
| |
|
| |
土地、建築和改善 |
|
| |
|
| |
總財產和設備 |
|
| |
|
| |
減去:累計折舊(2) |
|
| ( |
|
| ( |
財產和設備,淨額 |
| $ | |
| $ | |
(1)在建工程是與正在開發中的塔樓相關的成本,將用於公司的場地租賃業務。
(2)融資租賃使用權資產包括在上期,但包括在本期綜合資產負債表上的使用權資產中。
目錄
8.無形資產,淨額
下表提供了每種主要無形資產類別的總賬面金額和淨賬面金額:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年9月30日 |
| 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
|
| 總載重 |
| 累積 |
| 上網本 |
| 總載重 |
| 累積 |
| 上網本 | ||||||
|
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||||||||||||||
現行合同無形資產 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
網絡位置無形資產 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
無形資產,淨額 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
公司的應計費用包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 |
| 自.起 | ||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
薪金和福利 |
| $ | |
| $ | |
房地產和財產税 |
|
| |
|
| |
未付資本支出 |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
應計費用總額 |
| $ | |
| $ | |
目錄
債務的本金價值、公允價值和賬面價值包括以下內容(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 |
| 自.起 | ||||||||||||||
|
|
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||||||||||||||
|
| 到期日 |
| 校長 |
| 公允價值 |
| 攜載 |
| 校長 |
| 公允價值 |
| 攜載 | ||||||
2014高級筆記 |
|
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
2016高級筆記 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
2017年高級筆記 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
2013-2C塔樓證券 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
2014-1C塔樓證券 |
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
|
| | |
2014-2C塔樓證券 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
2015-1C塔樓證券 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
2016-1C Tower Securities |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
2017-1C塔樓證券 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
2018-1C塔樓證券 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
2019-1C塔樓證券 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — | |
循環信貸機制 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
|
| | |
2018年定期貸款 |
|
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
債務總額 |
|
|
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
減去:長期債務的當期到期 |
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||
扣除本期後的長期債務總額 |
|
|
|
| $ | |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
下表反映了所列期間債務工具確認的現金和非現金利息支出金額:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至9月30日的三個月, |
| 在截至9月30日的9個月裏, | ||||||||||||||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||||||||||
|
| 現金 |
| 非現金 |
| 現金 |
| 非現金 |
| 現金 |
| 非現金 |
| 現金 |
| 非現金 | ||||||||
|
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||||||||||||||||||||
2014高級筆記 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
2016高級筆記 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
2017年高級筆記 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2013塔樓證券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2014塔樓證券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2015-1C塔樓證券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2016-1C Tower Securities |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2017-1C塔樓證券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2018-1C塔樓證券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2019-1C塔樓證券 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
循環信貸機制 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
2014年定期貸款 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
2015年定期貸款 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
2018年定期貸款 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
總計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目錄
高級信貸協議
高級信貸協議下的循環信貸安排
循環信貸機制由循環貸款組成,根據循環貸款,最高可達$
在截至2019年9月30日的三個月中,公司借入了$
高級信貸協議項下的定期貸款
2014年定期貸款
2014年定期貸款包括一筆有擔保的高級定期貸款,初始本金總額為#美元。
在截至2018年3月31日的三個月中,公司償還了$
2015年定期貸款
2015年定期貸款包括一筆有擔保的高級定期貸款,初始本金總額為#美元。
在截至2018年3月31日的三個月中,公司償還了$
目錄
2018年定期貸款
於二零一八年四月十一日,本公司透過其全資附屬公司SBA高級財務二期有限責任公司,根據經修訂及重述高級信貸協議獲得一項新的期限貸款(“2018年期限貸款”)。2018年定期貸款包括一筆有擔保的高級定期貸款,初始本金總額為#美元。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司償還了$
2019年2月1日,本公司通過其全資子公司SBA高級財務二級有限責任公司簽訂了一項
2019年5月23日,本公司通過其全資子公司SBA高級財務二級有限責任公司簽訂了一項
有擔保的塔樓收入證券
2013塔樓證券
2013年4月18日,本公司通過紐約普通法信託(“信託”)發行了$
2018年3月9日,本公司償還了2013-1C Tower Securities和2013-1D Tower Securities發行2018-1C Tower Securities(定義如下)的全部本金總額。
2014塔樓證券
2014年10月15日,本公司通過信託發行$
於二零一九年九月十三日,本公司償還與發行二零一九-一C塔樓證券(定義見下文)有關的2014-1C塔樓證券的全部本金總額。
目錄
2015-1C塔樓證券
2015年10月14日,本公司通過信託發行了$
2016-1C Tower Securities
2016年7月7日,本公司通過信託發行了$
2017-1C塔樓證券
2017年4月17日,本公司通過信託發行$
此外,為了滿足根據1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂後頒佈的RR規則的某些風險保留要求,全資子公司SBA Guarantor,LLC購買了$
2018-1C塔樓證券
2018年3月9日,本公司通過信託發行$
此外,為了滿足根據“交易法”頒佈的RR規則的某些風險保留要求,全資子公司SBA Guarantor,LLC購買了$
2019-1C塔樓證券
2019年9月13日,本公司通過信託發行了$
此外,為了滿足根據“交易法”頒佈的RR規則的某些風險保留要求,全資子公司SBA Guarantor,LLC購買了$
目錄
“2019-1R Tower Securities”)。2019-1R塔樓證券的固定利率為
由於發行了2019-1C Tower Securities,無追索權按揭貸款增加了$
塔式收入證券的債務契約和條款
截至2019年9月30日,作為抵押貸款借款人的實體(“借款人”)滿足抵押貸款協議要求的償債覆蓋率,並遵守協議中規定的所有其他契約。
信託的唯一資產包括以借款人為受益人的無追索權抵押貸款。
高級註釋
2014高級筆記
2014年7月1日,公司發行$
二零一四年高級債券須按契約協議規定的贖回價格,加上應計及未付利息贖回全部或部分。公司可在以下日期開始的12個月內贖回2014年優先債券,贖回價格如下:
2016高級筆記
2016年8月15日,公司發行$
2017年高級筆記
2017年10月13日,公司發行$
目錄
普通股等價物
本公司擁有已發行的股票期權和限制性股票單位,這些已在本公司的稀釋每股收益計算中考慮(見附註15)。
股票回購
2019年7月29日,公司董事會批准了一項新的$
在截至2019年9月30日的三個月內,公司回購了
分紅
股票期權
本公司使用Black-Scholes期權定價模型,根據授權日期權的估計公允價值記錄員工股票期權的補償費用,假設包括在下表中。公司使用歷史數據和歷史波動率的組合來確定預期波動率,以及估計預期期權壽命。無風險利率以授予期權估計壽命時有效的美國國債收益率曲線為基礎。以下假設用於估計使用Black-Scholes期權定價模型授予的期權的公允價值:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 | |||
|
|
|
|
|
| 九月三十日, | |||
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
|
|
|
|
|
| ||
股息收益率 |
|
|
|
|
|
|
| ||
預期波動性 |
|
|
|
|
|
|
| ||
預期壽命 |
|
|
|
|
|
|
|
目錄
下表總結了公司在截至2019年9月30日的9個月中與其股票期權計劃有關的活動(美元和股票,除每股數據外,單位為千美元):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加權- |
| 加權平均 |
|
|
| |
|
|
|
| 平均值 |
| 剩餘 |
|
|
| |
|
| 數 |
| 鍛鍊價格 |
| 合同 |
| 集料 | ||
|
| 股份 |
| 每股 |
| 壽命(年) |
| 內在價值 | ||
未結於2018年12月31日 |
| |
| $ |
|
|
|
|
| |
授與 |
| |
| $ |
|
|
|
|
| |
已行使 |
| ( |
| $ |
|
|
|
|
| |
沒收/取消 |
| ( |
| $ |
|
|
|
|
| |
未完成於2019年9月30日 |
| |
| $ |
|
| $ | | ||
可在2019年9月30日行使 |
| |
| $ |
|
| $ | | ||
未歸屬於2019年9月30日 |
| |
| $ |
|
| $ | |
在截至2019年9月30日的9個月內授予的期權的加權平均每股公允價值為$
限制性股票單位
下表總結了公司截至2019年9月30日的9個月的限制性股票單位活動:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加權平均 | |
|
|
|
|
|
|
| 數量 |
| 授予日期交易會 | |
|
|
|
|
|
|
| 股份 |
| 每股價值 | |
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
|
未結於2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
| |
| $ | |
授與 |
|
|
|
|
|
| |
| $ | |
既得 |
|
|
|
|
|
| ( |
| $ | |
沒收/取消 |
|
|
|
|
|
| ( |
| $ | |
未完成於2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
| |
| $ | |
本公司實際税率與美國法定税率之間差異的主要原因是本公司的REIT選擇以及本公司對美國應税REIT子公司(“TRS”)的遞延税淨資產的全額估值備抵。本公司的結論是,其遞延税項資產變現的可能性不大,並已記錄了全部估值備抵。由於本公司的某些外國子公司有盈利業務或處於淨遞延税項負債狀況,因此確認外國税收撥備。
本公司選擇自截至二零一六年十二月三十一日止的課税年度起計税為房地產投資信託基金。作為REIT,本公司一般將有權對其支付的股息進行扣除,因此它向股東分派的那部分淨收入不受美國聯邦企業所得税的約束。作為房地產投資信託基金,公司將繼續支付美元。
目錄
公司主要在
目錄
與本公司繼續經營的部門有關的收入、收入成本(不包括折舊、增值和攤銷)、資本支出(包括通過發行公司的“A類普通股”股份獲得的資產)和可識別資產列於下文。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 國內工地 |
| 國際站點 |
| 立地 |
|
|
|
| |||||
|
| 租賃 |
| 租賃 |
| 發展 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
| (千) | |||||||||||||
營業收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
營業利潤 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
銷售、一般和管理 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
收購和相關的新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整和費用 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
資產減值和退役成本 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
折舊、攤銷和累加 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
營業收入(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
其他費用(主要是利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
及其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
現金資本支出(3) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
營業利潤 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
銷售、一般和管理 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
收購和相關的新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整和費用 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
資產減值和退役成本 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
折舊、攤銷和累加 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
營業收入(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
其他費用(主要是利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
及其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
現金資本支出(3) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 國內工地 |
| 國際站點 |
| 立地 |
|
|
|
| |||||
|
| 租賃 |
| 租賃 |
| 發展 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
| (千) | |||||||||||||
營業收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
營業利潤 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
銷售、一般和管理 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
收購和相關的新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整和費用 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
資產減值和退役成本 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
折舊、攤銷和累加 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
營業收入(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
其他費用(主要是利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
及其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
現金資本支出(3) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日的9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本(2) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
營業利潤 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
銷售、一般和管理 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
收購和相關的新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整和費用 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
資產減值和退役成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
折舊、攤銷和累加 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
營業收入(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
其他費用(主要是利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
及其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
所得税前虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
現金資本支出(3) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 國內工地 |
| 國際站點 |
| 立地 |
|
|
|
| |||||
|
| 租賃 |
| 租賃 |
| 發展 |
| 其他(1) |
| 總計 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
| (千) | |||||||||||||
截至2019年9月30日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
截至2018年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)其他資產主要由一般公司資產組成。
(2)不包括折舊、攤銷和增加。
(3)包括為資本支出和收購以及融資租賃支付的現金。
除巴西外,沒有任何外國國家在所介紹的任何時期佔公司總收入的重要數額。巴西的場地租賃收入為$
目錄
每股基本收益的計算方法是將普通股股東的淨收入(虧損)除以每個時期普通股的已發行股票的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收入(虧損)除以針對任何攤薄普通股等價物調整的普通股已發行股份的加權平均數,包括未歸屬的限制性股票和根據“庫務股”方法確定的行使股票期權時可發行的股份。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月普通股股東的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)(以千為單位,每股數據除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 九個月 | ||||||||
|
| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應歸於SBA的淨收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均流通股 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
股票期權和限制性股票的攤薄影響 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
稀釋加權平均流通股 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
應歸於SBA的每普通股淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信公司: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
稀釋 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
截至2019年9月30日的3個月和9個月,稀釋後的已發行普通股加權平均數排除了額外的
截至2018年9月30日的三個月,稀釋後的已發行普通股加權平均數排除了額外的
目錄
16. 承諾和或有事項
本公司須根據各種不可取消的土地、辦公空間、設備及場地租賃經營租賃。此外,本公司根據各種不可撤銷的車輛融資租賃承擔義務。截至2019年9月30日,包括固定利率升級在內的年度最低租賃付款如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 融資租賃 |
| 經營租賃 | ||
2019年剩餘時間 |
| $ | |
| $ | |
2020 |
|
| |
|
| |
2021 |
|
| |
|
| |
2022 |
|
| |
|
| |
2023 |
|
| |
|
| |
此後 |
|
|
|
|
| |
最低租賃付款總額 |
|
| |
|
| |
減去:代表利息的金額 |
|
| ( |
|
| ( |
未來付款的現值 |
|
| |
|
| |
減去:當期債務 |
|
| ( |
|
| ( |
長期義務 |
| $ | |
| $ | |
租户(經營)租賃
截至2019年9月30日,根據不可取消的運營租賃(包括固定費率上調)的塔樓空間租金應收到的年度最低塔樓租賃收入如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | |
2019年剩餘時間 |
|
|
|
| $ | |
2020 |
|
|
|
|
| |
2021 |
|
|
|
|
| |
2022 |
|
|
|
|
| |
2023 |
|
|
|
|
| |
此後 |
|
|
|
|
| |
總計 |
|
|
|
| $ | |
2019年8月,本公司收購了一家以前未合併的南非合資企業的額外權益,該合資企業的名稱為Atlas Tower South Africa(“Atlas SA”)。作為交易的結果,公司已將實體的結果合併到其財務報表中。增量投資反映在合併現金流量表上的收購中。截至收購日,
關於收購Atlas SA的額外權益,雙方同意了可由非控股利益持有人行使的看跌期權和公司可行使的看漲期權。看跌期權允許非控股權益持有人出售其債券。
目錄
本公司根據適用的會員權益百分比將收入和虧損分配給非控股權益持有人。於每個報告期,可贖回非控制權益按(1)就非控制權益持有人應佔累計收益或虧損作出調整後的初始賬面值或(2)截至資產負債表日期合約界定的贖回價值中較高者確認。對可贖回非控制權益賬面值的調整記入留存收益(或如果沒有留存收益則記入額外繳入資本)。
截至2019年9月30日的可贖回非控股權益的組成部分如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
Balance,2018年12月31日 |
| $ |
|
購買非控股權益 |
|
| |
非控股權益應佔淨收益 |
|
| |
餘額,2019年9月30日 |
| $ | |
第二項。管理層的財務狀況和經營成果的討論與分析
我們是無線通信基礎設施的領先獨立所有者和運營商,包括塔式結構、屋頂和其他支持用於無線通信的天線的結構,我們統稱為“塔”或“站點”。我們的主要業務是在美國及其領土。此外,我們在南美、中美洲、加拿大和南非擁有並運營塔樓。我們的主要業務線是我們的場地租賃業務,這佔我們截至2019年9月30日的九個月總部門運營利潤的97.5%。在我們的站點租賃業務中,我們(1)將天線空間租賃給我們擁有或運營的塔上的無線服務提供商,以及(2)根據各種合同安排為物業所有者管理屋頂和塔站點。截至2019年9月30日,我們擁有30,904個塔樓,其中很大一部分由我們建造或由其他塔主或運營商建造,他們像我們一樣建造此類塔樓,以便將空間租賃給多個無線服務提供商。我們的另一個業務線是我們的站點開發業務,通過它我們幫助無線服務提供商開發和維護他們自己的無線服務網絡。
場地租賃
我們的主要重點是根據美國、加拿大、中美洲、南美和南非的長期租賃合同,將我們多租户塔上的天線空間租賃給各種無線服務提供商。截至2019年9月30日,(1)沒有任何美國州或地區佔我們塔樓總投資組合的10%以上(按塔數計算),以及(2)沒有任何美國州或地區佔我們截至2019年9月30日的9個月總收入的10%以上。此外,截至2019年9月30日,大約27.7%的塔樓位於巴西,只有不到3%的塔樓位於我們的任何其他國際市場(每個國家都被視為一個市場)。我們的站點租賃收入主要來自無線服務提供商租户,包括AT&T、T-Mobile、Sprint、Verizon Wireless、Oi S.A.、Telefonica、Claro和Tim。無線服務提供商與我們簽訂租户租約,每個租户都與單個站點的空間租賃或使用有關。在美國和加拿大,我們的租户租約通常為5至10年的初始租期,並由租户選擇多個5年的續訂期限。這些租户租約通常包含特定的租金自動扶梯,平均每年3-4%,包括續約選擇期。南非和我們的中南美市場的租户租賃的初始租期通常為十年,並有多個5年的續約期。在中美洲,我們的租金自動扶梯與美國和加拿大的租約類似,而我們在南美和南非的租約則根據標準生活費用指數上升。南美洲的場地租賃通常提供固定的租金金額和基礎土地租賃租金的直通費。
場地租賃收入的成本主要包括:
土地租賃和其他相關財產權益的現金和非現金租金支出;
財產税;
現場維護和監控成本(不包括員工相關成本);
公用事業;
財產保險;以及
租賃初始直接成本攤銷。
在美國、加拿大、中美洲和南美洲,地面租賃的初始期限一般為5年或更長,我們可以選擇多個5年的續訂期限。在南非,土地租賃的初始期限一般為十年,我們可以選擇三個10年的續約期。地面租賃提供租金自動扶梯,通常每年平均2-3%,或者在我們的南美市場和南非,根據標準生活費用指數進行調整。截至2019年9月30日,我們大約72%的塔式建築位於我們擁有的地塊上,受永久地役權約束的土地,或
目錄
我們擁有超過20年租賃權的地塊。對於任何給定的塔,成本在一個月或一年的時間段內是相對固定的。因此,自有塔臺的運營成本一般不會因增加額外客户而增加。財產税的數額因地點而異,取決於徵税管轄權和塔的高度和年齡。正在進行的維護需求通常是最低限度的,包括更換照明系統、油漆塔樓或升級或維修通道或圍欄。
在我們的中美洲市場和厄瓜多爾,我們所有的收入、費用和新建築活動產生的資本支出都是以美元計價的。具體地説,我們的大部分地面租賃、租户租賃和與塔樓相關的費用都是以美元支付的。在我們的中美洲市場,我們的當地貨幣義務主要限於(1)許可和其他當地費用,(2)公用事業和(3)税收。在巴西、加拿大、智利和南非,我們所有的收入、支出和資本支出,包括租户租賃、地面租賃和其他與塔樓相關的支出均以當地貨幣計價。在哥倫比亞、阿根廷和祕魯,我們的收入、支出和資本支出(包括租户租賃、地面租賃和其他與塔樓相關的支出)以當地貨幣和美元混合計價。
如下表所示,我們的場地租賃業務基本上產生了我們所有部門的總營業利潤。有關我們的經營部門的信息,請參閲本季度報告中包含的綜合財務報表簡明説明的附註14。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
| 在過去的九個月裏 | ||||||||
|
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部營業利潤佔總利潤的百分比 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內場地租賃 |
|
| 80.9% |
|
| 81.8% |
|
| 80.8% |
|
| 81.3% |
國際場地租賃 |
|
| 16.9% |
|
| 16.1% |
|
| 16.7% |
|
| 16.9% |
場地租賃總額 |
|
| 97.8% |
|
| 97.9% |
|
| 97.5% |
|
| 98.2% |
我們相信,站點租賃業務繼續具有吸引力,因為它的長期合同、內置租金自動扶梯、高運營利潤率和低客户流動率(指客户在租期結束前沒有續訂租約或取消租約),而不是與客户整合或停止特定技術有關。我們相信,從長期來看,由於網絡使用和數據傳輸時間的增加、網絡擴展和網絡覆蓋需求的增加,無線服務提供商在我們的塔樓上租用更多的天線空間,因此站點租賃收入將繼續增長。在2019年剩餘時間,我們預計國內和國際市場的有機站點租賃收入將超過2018年的水平,部分原因是無線運營商部署了未使用的頻譜。我們相信我們的網站租賃業務的特點是穩定和長期的經常性收入,可預測的運營成本和最小的非可自由支配的資本支出。由於我們的塔式產品組合相對年輕,我們預計未來維護這些塔式產品所需的支出將是最少的。因此,我們預計通過以下方式增加現金流:(1)通過使用現有塔式容量或要求無線服務提供商承擔塔式改造的全部或部分成本,以最低的增量成本向我們的塔式設備添加租户,以及(2)在無線服務提供商添加或升級其設備時執行貨幣修正。此外,由於我們的塔樓具有戰略定位,我們歷來都經歷過低租户租賃終止佔收入的百分比,而不是與客户整合或特定技術(例如MetroPCS、Leap、Clearwire和iDEN)相關的租户終止。
網站開發
我們的網站開發業務僅在美國進行,與我們的網站租賃業務相輔相成,使我們能夠與無線服務提供商保持密切聯繫,這些服務提供商產生了我們幾乎所有的網站租賃收入,並獲得了我們網站租賃活動產生的附屬收入,例如在我們的塔址安裝天線和設備。網站開發收入主要是通過向無線服務提供商或向無線服務提供商提供開發或項目管理服務的公司提供全面的端到端服務來賺取的。我們的服務包括:(1)網絡預設計;(2)現場審核;(3)在現有基礎設施上確定塔和天線的潛在位置;(4)對位置的租賃提供支持;(5)協助獲得分區批准和許可;(6)塔和相關站點建設;(7)天線安裝;以及(8)無線電設備安裝、調試和維護。我們通過區域、市場和項目辦事處,在我們的塔樓和他人擁有的塔樓上提供現場開發服務。市場辦事處負責所有網站開發操作。
目錄
資本配置策略
我們的資本配置戰略旨在通過投資於符合我們回報標準的優質資產,當我們認為我們的股票價格低於其內在價值時回購股票,以及通過以現金股利分配的形式返還我們的運營產生的現金,從而增加股東價值。雖然我們的資本分配戰略增加了現金股息,為我們提供了一個向股東回報價值的新工具,但我們也將繼續進行投資,重點是增加我們每股運營的調整資金。為了實現這一目標,我們希望繼續將資金配置到投資組合增長和股票回購上,同時遵守REIT分配要求、可用資金和市場條件,同時保持我們的目標槓桿率水平。我們的資本分配策略的主要內容包括:
投資組合增長。我們打算通過收購塔樓和建造符合我們投資資本標準的內部回報的新塔樓,在國內和國際上繼續擴大我們的塔樓投資組合。
股票回購計劃。當我們認為我們的股價低於其內在價值時,我們目前利用股票回購作為我們資本配置政策的一部分。我們相信,股份回購,當以正確的價格購買,將有助於我們的目標,增加我們的調整資金的運營每股。
紅利。從2019年第三季度開始,我們增加了股息,作為我們向股東回報價值戰略的另一個組成部分。我們預計我們的股息不會要求我們的槓桿發生任何變化,我們相信,它將使我們能夠繼續專注於建設和購買優質資產,以及機會性地回購我們的股票。雖然未來股息的時間和數額將取決於董事會的批准,但我們相信,我們未來的現金流產生將允許我們在未來增加現金股息。
關鍵會計政策和估計
我們已經確定了在Form 10-K年度報告中列出的政策和重要的評估流程對我們的業務運營和對我們運營結果的理解至關重要。這個清單並不是一個全面的清單。在許多情況下,特定交易的會計處理是由美國普遍接受的會計原則具體規定的,在應用時不需要管理層的判斷。在其他情況下,要求管理層在對特定交易應用會計原則時作出判斷。與這些政策對我們的業務運營相關的影響和任何相關風險將在“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中討論,其中這些政策影響報告和預期的財務結果。有關這些和其他會計政策應用的詳細討論,請參閲我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表附註2。我們編制財務報表要求我們作出影響資產和負債報告金額的估計和假設,披露財務報表日期的或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層的估計基於歷史經驗和相信在當時情況下合理的各種其他假設。不能保證實際結果不會與這些估計值不同,這種差異可能會很大。
租賃會計
我們採用了ASU No.2016-02,租賃(“Topic 842”),採用修改後的追溯採用方法,生效日期為2019年1月1日。該標準要求所有承租人確認使用權資產和租賃負債,最初按租賃付款的現值計量。 採用新的租賃標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,但並沒有對我們的租賃分類產生重大影響,也沒有對我們的綜合經營報表和流動性產生重大影響。此外,通過主題842並沒有對我們當前協議下的債務契約遵從性產生實質性影響。對於所有基礎資產類別,我們已選擇不將非租賃組件與關聯的租賃組件分開。
為了計算我們的租賃負債,我們對租賃期限和貼現率做了一定的假設。對於租約條款,我們評估續約選項。對於貼現率,我們使用租賃中隱含的貼現率(當可用時)將租賃付款折現為現值。然而,我們的地面租賃一般不提供一個容易確定的隱含利率。因此,我們根據租賃期限和租賃貨幣估計增量借款利率以貼現租賃付款。在計算我們的增量借款利率時,我們使用具有類似特徵的工具的公開可用數據。有關租賃會計的進一步討論,請參閲本季度報告中包含的綜合財務報表簡明附註1。
目錄
操作結果
本報告介紹了剔除外幣匯率變化影響後的財務業績和其他財務指標。我們相信,在恆定貨幣基礎上提供這些財務結果和指標(非GAAP衡量標準),使管理層和投資者能夠評估我們的業務表現,而不受外幣匯率波動的影響。我們通過將本期財務結果除以上一年期間的平均月度匯率來消除外幣匯率變化的影響,以及通過消除公司間貸款重新測量的影響。
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月相比
收入和部門營業利潤:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 374,705 |
| $ | 353,502 |
| $ | — |
| $ | 21,203 |
|
| 6.0% |
國際場地租賃 |
|
| 93,867 |
|
| 81,758 |
|
| (649) |
|
| 12,758 |
|
| 15.6% |
場地開發 |
|
| 38,975 |
|
| 31,961 |
|
| — |
|
| 7,014 |
|
| 21.9% |
總計 |
| $ | 507,547 |
| $ | 467,221 |
| $ | (649) |
| $ | 40,975 |
|
| 8.8% |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內場地租賃 |
| $ | 63,836 |
| $ | 66,862 |
| $ | — |
| $ | (3,026) |
|
| (4.5%) |
國際場地租賃 |
|
| 29,157 |
|
| 25,432 |
|
| (223) |
|
| 3,948 |
|
| 15.5% |
場地開發 |
|
| 30,516 |
|
| 24,447 |
|
| — |
|
| 6,069 |
|
| 24.8% |
總計 |
| $ | 123,509 |
| $ | 116,741 |
| $ | (223) |
| $ | 6,991 |
|
| 6.0% |
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內場地租賃 |
| $ | 310,869 |
| $ | 286,640 |
| $ | — |
| $ | 24,229 |
|
| 8.5% |
國際場地租賃 |
|
| 64,710 |
|
| 56,326 |
|
| (426) |
|
| 8,810 |
|
| 15.6% |
場地開發 |
|
| 8,459 |
|
| 7,514 |
|
| — |
|
| 945 |
|
| 12.6% |
營業收入
截至2019年9月30日的三個月,國內場地租賃收入同比增加2120萬美元,主要歸因於(1)自2018年7月1日以來收購的161座塔樓和建造的28座塔樓的收入,以及(2)有機場地租賃增長,主要來自為我們的塔樓增加的額外設備以及新租賃和合同租金自動扶梯的貨幣租賃修訂,主要由MetroPCS,Leap,Clearwire和Sprint iDEN的租賃非續訂部分抵銷。
截至2019年9月30日的三個月,國際場地租賃收入比上一年增加了1210萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃收入增加了1280萬美元。這些變化主要是由於(1)自2018年7月1日以來收購的1,700座塔樓和建造的488座塔樓的收入,以及(2)來自新租賃、修訂和合同自動扶梯的有機場地租賃增長。巴西的場地租賃收入佔同期場地租賃總收入的12.1%。沒有任何其他單獨的國際市場佔我們網站租賃總收入的3%以上。
截至2019年9月30日的三個月,網站開發收入比上一年增加了700萬美元,這是由於運營商活動增加,這主要是由Sprint和T-Mobile的網絡相關項目推動的。
營業利潤
截至2019年9月30日的三個月內,國內場地租賃部門的營業利潤比上一年增加了2420萬美元,主要是由於(1)2018年7月1日以來收購和建造的塔樓和有機塔產生的額外利潤
目錄
場地租賃增長如上所述,(2)繼續控制我們的場地租賃成本的收入,以及(3)我們的地面租賃購買計劃的積極影響。
截至2019年9月30日的三個月,國際場地租賃部門的營業利潤比上一年增加了840萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃部門的營業利潤增加了880萬美元。這些變化主要是由於(1)自2018年7月1日以來收購和建造的塔樓和如上所述的有機場地租賃增長所產生的額外利潤,以及(2)我們的地面租賃購買計劃的積極影響。
網站開發部門的營業利潤在截至2019年9月30日的三個月中比上一年增加了90萬美元,這主要是由於運營商活動增加的收入增加,這主要是由Sprint和T-Mobile的網絡相關項目推動的,部分抵消了所執行的工作組合的變化。
銷售、一般和管理費用:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 21,840 |
| $ | 17,763 |
| $ | — |
| $ | 4,077 |
|
| 23.0% |
國際場地租賃 |
|
| 8,626 |
|
| 6,734 |
|
| (110) |
|
| 2,002 |
|
| 29.7% |
場地租賃總額 |
| $ | 30,466 |
| $ | 24,497 |
| $ | (110) |
| $ | 6,079 |
|
| 24.8% |
場地開發 |
|
| 4,183 |
|
| 3,934 |
|
| — |
|
| 249 |
|
| 6.3% |
其他 |
|
| 7,623 |
|
| 6,477 |
|
| — |
|
| 1,146 |
|
| 17.7% |
總計 |
| $ | 42,272 |
| $ | 34,908 |
| $ | (110) |
| $ | 7,474 |
|
| 21.4% |
截至2019年9月30日的三個月中,銷售、一般和行政費用比上一年增加了740萬美元。在不變的貨幣基礎上,銷售、一般和管理費用增加了750萬美元。這些變化主要是由於人員成本、非現金薪酬、福利和其他支持相關成本的增加。
收購和新業務計劃相關調整和費用:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 2,717 |
| $ | 1,887 |
| $ | — |
| $ | 830 |
|
| 44.0% |
國際場地租賃 |
|
| 1,975 |
|
| 1,108 |
|
| (31) |
|
| 898 |
|
| 81.0% |
總計 |
| $ | 4,692 |
| $ | 2,995 |
| $ | (31) |
| $ | 1,728 |
|
| 57.7% |
截至2019年9月30日的三個月中,與收購和新業務計劃相關的調整和支出在實際和不變貨幣基礎上比上一年增加了170萬美元。這些變化主要是由於支持新的業務計劃而產生的增量成本。
目錄
資產減值和退役成本:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 6,027 |
| $ | 2,801 |
| $ | — |
| $ | 3,226 |
|
| 115.2% |
國際場地租賃 |
|
| 2,213 |
|
| 4,067 |
|
| (12) |
|
| (1,842) |
|
| (45.3%) |
總計 |
| $ | 8,240 |
| $ | 6,868 |
| $ | (12) |
| $ | 1,384 |
|
| 20.2% |
截至2019年9月30日的三個月,資產減值和退役成本比上一年增加了140萬美元。這一變動主要是由於我們定期分析某些塔樓的未來現金流是否足以收回該等塔樓投資的賬面價值,導致減值費用增加280萬美元,部分被由於2019年第三季度退役場地較上年同期減少140萬美元而記錄的減值費用減少部分抵銷。
折舊、增值和攤銷費用:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 132,650 |
| $ | 129,246 |
| $ | — |
| $ | 3,404 |
|
| 2.6% |
國際場地租賃 |
|
| 40,208 |
|
| 36,310 |
|
| (313) |
|
| 4,211 |
|
| 11.6% |
場地租賃總額 |
| $ | 172,858 |
| $ | 165,556 |
| $ | (313) |
| $ | 7,615 |
|
| 4.6% |
場地開發 |
|
| 660 |
|
| 646 |
|
| — |
|
| 14 |
|
| 2.2% |
其他 |
|
| 1,469 |
|
| 1,501 |
|
| — |
|
| (32) |
|
| (2.1%) |
總計 |
| $ | 174,987 |
| $ | 167,703 |
| $ | (313) |
| $ | 7,597 |
|
| 4.5% |
截至2019年9月30日的三個月,折舊、增值和攤銷費用比上一年增加了730萬美元。在不變貨幣基礎上,折舊、增值和攤銷費用增加了760萬美元。這些變動主要是由於我們自2018年7月1日以來收購和建造的塔樓數量增加,部分被自上一年期間以來完全折舊的資產的影響所抵銷。
營業收入(費用):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 147,635 |
| $ | 134,943 |
| $ | — |
| $ | 12,692 |
|
| 9.4% |
國際場地租賃 |
|
| 11,688 |
|
| 8,107 |
|
| 40 |
|
| 3,541 |
|
| 43.7% |
場地租賃總額 |
| $ | 159,323 |
| $ | 143,050 |
| $ | 40 |
| $ | 16,233 |
|
| 11.3% |
場地開發 |
|
| 3,616 |
|
| 2,934 |
|
| — |
|
| 682 |
|
| 23.2% |
其他 |
|
| (9,092) |
|
| (7,978) |
|
| — |
|
| (1,114) |
|
| 14.0% |
總計 |
| $ | 153,847 |
| $ | 138,006 |
| $ | 40 |
| $ | 15,801 |
|
| 11.4% |
目錄
截至2019年9月30日的三個月內,國內場地租賃營業收入比上一年增加了1270萬美元,主要是由於較高的分部營業利潤,部分被銷售、一般和行政費用、折舊、增值和攤銷費用以及資產減值和退役成本的增加所抵銷。
截至2019年9月30日的三個月,國際場地租賃營業收入比上一年增加了360萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃營業收入增加了350萬美元。這些變化主要是由於部門運營利潤增加以及資產減值和退役成本減少,部分被折舊、增值和攤銷費用以及銷售、一般和行政費用的增加所抵消。
截至2019年9月30日的三個月,網站開發運營收入比上一年增加了70萬美元,主要是由於部門運營利潤增加,部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵銷。
其他收入(費用):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
利息收入 |
| $ | 1,311 |
| $ | 2,006 |
| $ | (4) |
| $ | (691) |
|
| (34.4%) |
利息費用 |
|
| (96,567) |
|
| (95,717) |
|
| — |
|
| (850) |
|
| 0.9% |
非現金利息費用 |
|
| (662) |
|
| (632) |
|
| — |
|
| (30) |
|
| 4.7% |
遞延融資費用攤銷 |
|
| (5,157) |
|
| (4,980) |
|
| — |
|
| (177) |
|
| 3.6% |
債務清償損失淨額 |
|
| (457) |
|
| — |
|
| — |
|
| (457) |
|
| —% |
其他(費用)收入,淨額 |
|
| (33,551) |
|
| (24,518) |
|
| (5,994) |
|
| (3,039) |
|
| NM |
總計 |
| $ | (135,083) |
| $ | (123,841) |
| $ | (5,998) |
| $ | (5,244) |
|
| 5.4% |
截至2019年9月30日的三個月,利息支出比上一年增加了90萬美元。這些變化是由於與上一年度相比,未償還現金利息債務的平均本金金額增加,部分被與上一年相比較低的加權平均利率所抵銷。
其他(支出)收入淨額包括截至2019年9月30日止三個月重新測量與外國子公司的美元公司間貸款的損失3190萬美元,而上一年期間包括2590萬美元的虧損。
(規定)所得税福利:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
(計提)所得税福利 |
| $ | 3,002 |
| $ | 1,979 |
| $ | 2,417 |
| $ | (1,394) |
|
| 20.5% |
與上一年相比,截至2019年9月30日的三個月所得税收益增加了100萬美元。在不變貨幣的基礎上,所得税準備金增加了140萬美元。這一變化主要是由於外國收入和預扣税的增加,部分被國家税收的減少所抵消。
目錄
淨收入:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
淨收入 |
| $ | 21,766 |
| $ | 16,144 |
| $ | (3,541) |
| $ | 9,163 |
|
| 27.5% |
截至2019年9月30日的三個月淨收益比上一年增加560萬美元。這一變化主要是由於營業收入的增加和所得税的好處,被外幣匯率的波動部分抵銷,包括重新測量與外國子公司的美元公司間貸款記錄的變化(扣除税收影響)。
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比
收入和部門營業利潤:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 1,106,722 |
| $ | 1,041,892 |
| $ | — |
| $ | 64,830 |
|
| 6.2% |
國際場地租賃 |
|
| 273,036 |
|
| 253,794 |
|
| (15,589) |
|
| 34,831 |
|
| 13.7% |
場地開發 |
|
| 121,229 |
|
| 86,160 |
|
| — |
|
| 35,069 |
|
| 40.7% |
總計 |
| $ | 1,500,987 |
| $ | 1,381,846 |
| $ | (15,589) |
| $ | 134,730 |
|
| 9.8% |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內場地租賃 |
| $ | 194,525 |
| $ | 199,633 |
| $ | — |
| $ | (5,108) |
|
| (2.6%) |
國際場地租賃 |
|
| 84,642 |
|
| 79,167 |
|
| (5,276) |
|
| 10,751 |
|
| 13.6% |
場地開發 |
|
| 92,606 |
|
| 67,693 |
|
| — |
|
| 24,913 |
|
| 36.8% |
總計 |
| $ | 371,773 |
| $ | 346,493 |
| $ | (5,276) |
| $ | 30,556 |
|
| 8.8% |
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內場地租賃 |
| $ | 912,197 |
| $ | 842,259 |
| $ | — |
| $ | 69,938 |
|
| 8.3% |
國際場地租賃 |
|
| 188,394 |
|
| 174,627 |
|
| (10,313) |
|
| 24,080 |
|
| 13.8% |
場地開發 |
|
| 28,623 |
|
| 18,467 |
|
| — |
|
| 10,156 |
|
| 55.0% |
營業收入
截至2019年9月30日的9個月,國內場地租賃收入比上一年增加了6,480萬美元,這是由於(I)自2018年1月1日以來收購的415座塔樓和建造的48座塔樓的收入,以及(Ii)場地租賃的有機增長,主要來自我們的塔樓新增設備以及新租賃和合同租金自動扶梯的貨幣租賃修訂,主要由MetroPCS、Leap、Clearwire和Sprint iDEN的租賃非續訂部分抵消。
截至2019年9月30日的9個月中,國際場地租賃收入比上一年增加了1920萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃收入增加了3480萬美元。這些變化主要是由於(I)自2018年1月1日以來收購的2,004座塔和建造的622座塔的收入,以及(Ii)來自新租賃、修訂和合同自動扶梯的有機場地租賃增長。巴西的場地租賃收入佔同期場地租賃總收入的12.2%。沒有任何其他單獨的國際市場佔我們網站租賃總收入的3%以上。
截至2019年9月30日的9個月,網站開發收入比上一年增加3510萬美元,這主要是由於運營商活動增加,主要是由Sprint和T-Mobile的網絡相關項目推動的。
目錄
營業利潤
截至二零一九年九月三十日止九個月的國內場地租賃分部營運溢利較上年同期增加六千九百九十萬美元,主要是由於(I)自2018年1月1日以來購置及建造的塔樓及上述有機場地租賃增長所產生的額外利潤,(Ii)繼續控制我們的場地租賃成本的收入,及(Iii)我們的地面租賃購買計劃的積極影響。
截至2019年9月30日的九個月,國際場地租賃部門的營業利潤比上一年增加了1380萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃部門的營業利潤增加了2410萬美元。這些變動主要是由於(I)自2018年1月1日以來收購和建造的塔樓以及如上所述的場地租賃有機增長所產生的額外利潤,(Ii)繼續控制我們的場地租賃成本的收入,以及(Iii)我們的地面租賃購買計劃的積極影響。
網站開發部門的營業利潤在截至2019年9月30日的9個月中比上一年增加了1020萬美元,這主要是由於運營商活動增加的收入增加,這主要是由Sprint和T-Mobile的網絡相關項目推動的,部分抵消了所執行的工作組合的變化。
銷售、一般和管理費用:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 77,926 |
| $ | 55,047 |
| $ | — |
| $ | 22,879 |
|
| 41.6% |
國際場地租賃 |
|
| 22,624 |
|
| 20,242 |
|
| (786) |
|
| 3,168 |
|
| 15.7% |
場地租賃總額 |
| $ | 100,550 |
| $ | 75,289 |
| $ | (786) |
| $ | 26,047 |
|
| 34.6% |
場地開發 |
|
| 16,774 |
|
| 11,943 |
|
| — |
|
| 4,831 |
|
| 40.5% |
其他 |
|
| 31,431 |
|
| 19,669 |
|
| — |
|
| 11,762 |
|
| 59.8% |
總計 |
| $ | 148,755 |
| $ | 106,901 |
| $ | (786) |
| $ | 42,640 |
|
| 39.9% |
截至2019年9月30日的9個月中,銷售、一般和行政費用比上一年增加了4190萬美元。在不變貨幣基礎上,銷售、一般和行政費用增加了4260萬美元。這些變化主要是由於非現金薪酬增加了2780萬美元,以及人員、薪酬、福利和其他支持相關成本的增加,2019年第一季度部分被230萬美元的OI儲備恢復抵消。
收購和新業務計劃相關調整和費用:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 4,698 |
| $ | 5,242 |
| $ | — |
| $ | (544) |
|
| (10.4%) |
國際場地租賃 |
|
| 4,971 |
|
| 3,929 |
|
| (250) |
|
| 1,292 |
|
| 32.9% |
總計 |
| $ | 9,669 |
| $ | 9,171 |
| $ | (250) |
| $ | 748 |
|
| 8.2% |
目錄
資產減值和退役成本:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 18,476 |
| $ | 15,971 |
| $ | — |
| $ | 2,505 |
|
| 15.7% |
國際場地租賃 |
|
| 5,155 |
|
| 6,475 |
|
| (169) |
|
| (1,151) |
|
| (17.8%) |
場地租賃總額 |
| $ | 23,631 |
| $ | 22,446 |
| $ | (169) |
| $ | 1,354 |
|
| 6.0% |
場地開發 |
|
| — |
|
| 332 |
|
| — |
|
| (332) |
|
| (100.0%) |
總計 |
| $ | 23,631 |
| $ | 22,778 |
| $ | (169) |
| $ | 1,022 |
|
| 4.5% |
折舊、增值和攤銷費用:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 394,308 |
| $ | 382,490 |
| $ | — |
| $ | 11,818 |
|
| 3.1% |
國際場地租賃 |
|
| 117,197 |
|
| 113,550 |
|
| (6,750) |
|
| 10,397 |
|
| 9.2% |
場地租賃總額 |
| $ | 511,505 |
| $ | 496,040 |
| $ | (6,750) |
| $ | 22,215 |
|
| 4.5% |
場地開發 |
|
| 1,900 |
|
| 1,936 |
|
| — |
|
| (36) |
|
| (1.9%) |
其他 |
|
| 4,185 |
|
| 4,683 |
|
| — |
|
| (498) |
|
| (10.6%) |
總計 |
| $ | 517,590 |
| $ | 502,659 |
| $ | (6,750) |
| $ | 21,681 |
|
| 4.3% |
截至2019年9月30日的9個月,折舊、增值和攤銷費用比上一年增加了1490萬美元。在不變貨幣基礎上,折舊、增值和攤銷費用增加了2170萬美元。這些變動主要是由於我們自2018年1月1日以來收購和建造的塔樓數量增加,部分被自上一年期間以來完全折舊的資產的影響所抵銷。
營業收入(費用):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
國內場地租賃 |
| $ | 416,789 |
| $ | 383,509 |
| $ | — |
| $ | 33,280 |
|
| 8.7% |
國際場地租賃 |
|
| 38,447 |
|
| 30,431 |
|
| (2,358) |
|
| 10,374 |
|
| 34.1% |
場地租賃總額 |
| $ | 455,236 |
| $ | 413,940 |
| $ | (2,358) |
| $ | 43,654 |
|
| 10.5% |
場地開發 |
|
| 9,949 |
|
| 4,256 |
|
| — |
|
| 5,693 |
|
| 133.8% |
其他 |
|
| (35,616) |
|
| (24,352) |
|
| — |
|
| (11,264) |
|
| 46.3% |
總計 |
| $ | 429,569 |
| $ | 393,844 |
| $ | (2,358) |
| $ | 38,083 |
|
| 9.7% |
截至2019年9月30日的九個月內,住宅場地租賃營業收入比上一年增加了3330萬美元,主要是由於銷售、一般及行政費用、折舊、增值及攤銷費用的增加,以及資產減值及退役成本的增加,部分抵銷了較高的分部營運利潤。
目錄
截至2019年9月30日的9個月中,國際場地租賃營業收入比上一年增加了800萬美元。在不變貨幣基礎上,國際場地租賃營業收入增加了1040萬美元。這些變化是主要由於分部營運利潤上升及資產減值及停用成本減少,部分被折舊、增值及攤銷費用、銷售、一般及行政費用,以及收購及新業務計劃相關調整及開支增加所抵銷。
與上一年相比,截至2019年9月30日的9個月,站點開發運營收入增加了570萬美元,主要原因是較高的分部營運利潤,部分被銷售、一般及行政費用的增加所抵銷。
其他收入(費用):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
利息收入 |
| $ | 4,692 |
| $ | 4,972 |
| $ | (151) |
| $ | (129) |
|
| (2.6%) |
利息費用 |
|
| (292,681) |
|
| (278,278) |
|
| (8) |
|
| (14,395) |
|
| 5.2% |
非現金利息費用 |
|
| (1,954) |
|
| (2,002) |
|
| — |
|
| 48 |
|
| (2.4%) |
遞延融資費用攤銷 |
|
| (15,333) |
|
| (15,265) |
|
| — |
|
| (68) |
|
| 0.4% |
債務清償損失淨額 |
|
| (457) |
|
| (14,443) |
|
| — |
|
| 13,986 |
|
| (96.8%) |
其他(費用)收入,淨額 |
|
| (21,296) |
|
| (110,175) |
|
| 88,143 |
|
| 736 |
|
| 24.8% |
總計 |
| $ | (327,029) |
| $ | (415,191) |
| $ | 87,984 |
| $ | 178 |
|
| (0.1%) |
與上一年相比,截至2019年9月30日的9個月的利息支出增加了1440萬美元。這些變化主要是由於與上一年相比,未償還的現金利息債務的平均本金金額更高。,部分被與前一年相比較低的加權平均利率所抵銷.
截至2018年9月30日止九個月,債務清償損失為1,440萬美元,原因是沖銷了與2018年3月償還2013-1C Tower Securities和2013-1D Tower Securities相關的原始發行折扣和未攤銷融資費用,以及2018年4月的2014期貸款和2015期貸款。
其他(支出)收入淨額包括截至2019年9月30日止九個月重新測量與外國子公司的美元公司間貸款的2480萬美元虧損,而上一年期間包括1.131億美元虧損。
(規定)所得税福利:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
(計提)所得税福利 |
| $ | (22,813) |
| $ | 11,645 |
| $ | (28,512) |
| $ | (5,946) |
|
| 22.2% |
截至2019年9月30日的9個月中,所得税準備金比上一年增加了3450萬美元。在不變貨幣基礎上,所得税準備金增加了590萬美元。這一變化主要是由於外國收入和預扣税的增加。
目錄
淨收益(虧損):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
淨收益(虧損) |
| $ | 79,727 |
| $ | (9,702) |
| $ | 57,114 |
| $ | 32,315 |
|
| (5.0%) |
截至2019年9月30日的9個月中,淨收益比上年同期增加8940萬美元。這一變化主要是由於營業收入增加,外幣匯率波動,包括重新測量與外國子公司的美元公司間貸款記錄的變化(扣除税收影響),以及債務清償造成的損失減少,但被所得税和利息支出準備金的增加部分抵銷。
非GAAP財務指標
此報告包含有關非GAAP度量的信息,調整後的EBITDA。我們在下面提供了調整後EBITDA的描述,調整後EBITDA與其最直接可比的GAAP衡量標準的對賬,並解釋了管理層為什麼使用這一衡量標準。本報告還介紹了剔除外幣匯率變化影響後的財務業績和其他財務指標。我們相信,在恆定貨幣基礎上提供這些財務結果和指標(非GAAP衡量標準),使管理層和投資者能夠評估我們的業務表現,而不受外幣匯率波動的影響。我們通過將本期財務結果除以上一年期間的平均月度匯率來消除外幣匯率變化的影響,以及通過消除公司間貸款重新測量的影響。
調整後的EBITDA
我們將調整後EBITDA定義為不包括非現金直線租賃收入、非現金直線地面租賃費用、非現金補償、債務清償淨損失、其他收入和費用、收購和新業務舉措相關調整和費用、資產減值和退役成本、利息收入、利息支出、折舊、增值和攤銷,以及税收撥備或受益的淨收益。
我們相信,調整後的EBITDA有助於投資者或其他相關方評估我們的財務表現。調整後的EBITDA是管理層使用的主要衡量標準:(1)評估我們運營的經濟生產力;(2)為了做出關於向我們的運營分配資源和評估運營績效的決策。管理層認為,調整後的EBITDA有助於投資者或其他相關方有意義地評估和比較我們的運營結果(1)逐期和(2)與我們的競爭對手,通過從我們的財務結果中排除我們的資本結構(主要是未償債務的利息費用)和資產基礎(主要是折舊,攤銷和累加)的影響。管理層還認為,調整後的EBITDA經常被投資者或其他相關方用於評估REITs。此外,調整後的EBITDA類似於我們的貸款人通常用於確定是否遵守我們的高級信貸協議下的某些契約以及與2014年高級債券、2016年高級債券和2017年高級債券相關的契約的當前財務表現的衡量標準。調整後的EBITDA應僅被視為對根據GAAP計算的淨收入的補充,作為我們業績的衡量標準。
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的三個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
淨收入 |
| $ | 21,766 |
| $ | 16,144 |
| $ | (3,541) |
| $ | 9,163 |
|
| 27.5% |
非現金直線租賃收入 |
|
| (3,807) |
|
| (5,064) |
|
| 6 |
|
| 1,251 |
|
| (24.7%) |
非現金直線地面租賃費 |
|
| 4,522 |
|
| 6,961 |
|
| (1) |
|
| (2,438) |
|
| (35.0%) |
非現金補償 |
|
| 12,732 |
|
| 10,433 |
|
| (24) |
|
| 2,323 |
|
| 22.3% |
債務清償損失淨額 |
|
| 457 |
|
| — |
|
| — |
|
| 457 |
|
| —% |
其他(收入)費用,淨額 |
|
| 33,551 |
|
| 24,518 |
|
| 5,994 |
|
| 3,039 |
|
| NM |
收購和新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相關調整和費用 |
|
| 4,692 |
|
| 2,995 |
|
| (31) |
|
| 1,728 |
|
| 57.7% |
資產減值和退役成本 |
|
| 8,240 |
|
| 6,868 |
|
| (12) |
|
| 1,384 |
|
| 20.2% |
利息收入 |
|
| (1,311) |
|
| (2,006) |
|
| 4 |
|
| 691 |
|
| (34.4%) |
利息支出總額(1) |
|
| 102,386 |
|
| 101,329 |
|
| — |
|
| 1,057 |
|
| 1.0% |
折舊、增值和攤銷 |
|
| 174,987 |
|
| 167,703 |
|
| (313) |
|
| 7,597 |
|
| 4.5% |
所得税準備金(福利)(2) |
|
| (2,788) |
|
| (1,786) |
|
| (2,417) |
|
| 1,415 |
|
| 20.2% |
調整後的EBITDA |
| $ | 355,427 |
| $ | 328,095 |
| $ | (335) |
| $ | 27,667 |
|
| 8.4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 九月三十日, |
| 外方 |
| 常量 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 貨幣影響 |
| 貨幣變動 |
| %變化 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) |
|
|
| ||||||||||
淨收益(虧損) |
| $ | 79,727 |
| $ | (9,702) |
| $ | 57,114 |
| $ | 32,315 |
|
| (5.0%) |
非現金直線租賃收入 |
|
| (9,344) |
|
| (15,691) |
|
| 213 |
|
| 6,134 |
|
| (39.1%) |
非現金直線地面租賃費 |
|
| 15,880 |
|
| 20,328 |
|
| (5) |
|
| (4,443) |
|
| (21.9%) |
非現金補償 |
|
| 60,633 |
|
| 32,140 |
|
| (228) |
|
| 28,721 |
|
| 89.4% |
債務清償損失淨額 |
|
| 457 |
|
| 14,443 |
|
| — |
|
| (13,986) |
|
| (96.8%) |
其他(收入)費用,淨額 |
|
| 21,296 |
|
| 110,175 |
|
| (88,143) |
|
| (736) |
|
| (24.8%) |
收購和新業務計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相關調整和費用 |
|
| 9,669 |
|
| 9,171 |
|
| (250) |
|
| 748 |
|
| 8.2% |
資產減值和退役成本 |
|
| 23,631 |
|
| 22,778 |
|
| (169) |
|
| 1,022 |
|
| 4.5% |
利息收入 |
|
| (4,692) |
|
| (4,972) |
|
| 151 |
|
| 129 |
|
| (2.6%) |
利息支出總額(1) |
|
| 309,968 |
|
| 295,545 |
|
| 8 |
|
| 14,415 |
|
| 4.9% |
折舊、增值和攤銷 |
|
| 517,590 |
|
| 502,659 |
|
| (6,750) |
|
| 21,681 |
|
| 4.3% |
所得税準備金(福利)(2) |
|
| 23,423 |
|
| (11,069) |
|
| 28,510 |
|
| 5,983 |
|
| 21.8% |
調整後的EBITDA |
| $ | 1,048,238 |
| $ | 965,805 |
| $ | (9,549) |
| $ | 91,983 |
|
| 9.5% |
(1)利息費用總額包括利息費用、非現金利息費用和遞延融資費用的攤銷。
(2)税收撥備包括截至2019年和2018年9月30日止三個月的特許經營税214美元和193美元,以及截至2019年9月30日和2018年9月30日止九個月的特許經營税610美元和576美元,反映在綜合經營報表的銷售、一般和行政開支中。
目錄
調整後的EBITDA在截至2019年9月30日的三個月中比上年同期增加2730萬美元。在不變貨幣的基礎上,調整後的EBITDA增加了2770萬美元。這些變化主要是由於較高的分部營運利潤,部分被現金銷售、一般及行政費用的增加所抵銷。
調整後的EBITDA在截至2019年9月30日的9個月中比上年同期增加了8240萬美元。在不變貨幣的基礎上,調整後的EBITDA增加了9200萬美元。這些變化主要是由於較高的分部營運利潤,部分被現金銷售、一般及行政費用的增加所抵銷。
流動性和資本資源
SBAC是一家控股公司,沒有自己的業務運營。SBAC唯一的重要資產是SBA Telecommunications,LLC(“Telecommunications”)100%的已發行股本,SBA Telecommunications,LLC也是一家控股公司,擁有直接或間接擁有我們所有國內和國際塔樓和資產的實體的股權。我們通過電信的子公司進行我們所有的業務運營。因此,除融資外,我們支付債務的唯一現金來源是與我們在子公司的所有權權益有關的分配,這些子公司產生的淨收益和現金流。
我們的現金流彙總如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 | ||||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
經營活動提供的現金 |
| $ | 704,984 |
| $ | 624,143 |
投資活動中使用的現金 |
|
| (415,066) |
|
| (520,317) |
用於籌資活動的現金 |
|
| (307,581) |
|
| (31,189) |
現金、現金等價物和限制現金的變化 |
|
| (17,663) |
|
| 72,637 |
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 |
|
| (1,957) |
|
| (13,608) |
現金、現金等價物和限制現金,期初 |
|
| 178,300 |
|
| 104,295 |
現金,現金等價物和限制現金,期末 |
| $ | 158,680 |
| $ | 163,324 |
經營活動
截至2019年9月30日的九個月,運營活動提供的現金為7.05億美元,而截至2018年9月30日的九個月為6.241億美元。增加了主要是由於分部營業利潤增加和與營運資本變動相關的現金流出減少,部分被銷售、一般和行政費用以及現金利息支付的增加所抵銷。
目錄
投資活動
我們的投資活動詳情如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至9月30日的9個月裏, | ||||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
收購塔樓和相關無形資產 |
| $ | (224,585) |
| $ | (372,054) |
土地收購和其他資產(1) |
|
| (59,116) |
|
| (31,781) |
新建築的建造和相關成本 |
|
| (40,191) |
|
| (45,029) |
增容和塔樓升級 |
|
| (46,571) |
|
| (34,978) |
塔樓維護 |
|
| (21,480) |
|
| (21,616) |
一般法人 |
|
| (3,139) |
|
| (3,343) |
購買投資 |
|
| (528,915) |
|
| (99,823) |
出售投資所得 |
|
| 515,557 |
|
| 95,890 |
其他投資活動 |
|
| (6,626) |
|
| (7,583) |
投資活動所用現金淨額 |
| $ | (415,066) |
| $ | (520,317) |
(1)不包括分別用於延長截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月的地面租賃條款的一千三百一十萬美元及一千六百四十萬美元。
2019年9月30日之後,我們以670萬美元現金收購了6座塔樓和相關資產。此外,我們已同意購買並預計關閉107個額外的通信站點,總金額為3270萬美元。
2019年,包括截至2019年9月30日止九個月的資本支出,我們預計與塔樓維護和一般企業支出相關的非全權現金資本支出為3100萬美元至3700萬美元,以及酌情現金資本支出(基於當前或潛在的收購義務、計劃的新塔樓建設、預測的塔樓擴建和預測的土地租賃購買)468.0百萬美元至478.0百萬美元。我們預計這些現金資本支出將從手頭現金、運營現金流以及循環信貸機制下的借款或新的融資中獲得資金。我們未來現金資本支出的確切金額將取決於多個因素,包括支持我們的塔式投資組合所需的金額,我們的新塔式建築和收購計劃,以及我們的地面租賃購買計劃。
籌資活動
我們的融資活動詳情如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的九個月裏 | ||||
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||
循環信貸機制下的淨(還款)借款 (1) |
| $ | (325,000) |
| $ | 80,000 |
償還塔臺證券 (1) |
|
| (920,000) |
|
| (755,000) |
發行Tower證券所得收益(扣除費用) (1) |
|
| 1,153,036 |
|
| 631,479 |
普通股的回購和退役 (2) |
|
| (267,534) |
|
| (453,539) |
員工股票購買/股票期權計劃的收益 |
|
| 112,909 |
|
| 33,678 |
償還定期貸款 (1) |
|
| (18,000) |
|
| (1,941,000) |
扣除費用後的定期貸款收益 (1) |
|
| — |
|
| 2,377,264 |
普通股股息的支付 |
|
| (41,873) |
|
| — |
其他融資活動 |
|
| (1,119) |
|
| (4,071) |
用於融資活動的現金淨額 |
| $ | (307,581) |
| $ | (31,189) |
目錄
(1)有關我們的債務發行的更多信息,請參閲下面的債務工具和債務償還要求。
(2)2019年7月29日,我們的董事會批准了一個新的10億美元的股票回購計劃,取代了2018年2月16日批准的先前計劃,該計劃的剩餘授權為1.1億美元。這一新計劃授權我們根據“交易法”下的規則10b-18,通過公開市場回購和/或根據市場和業務條件、適用的法律要求和其他因素,由管理層自行決定,不時通過公開市場回購和/或私下談判交易,購買高達10億美元的未償A級普通股。新計劃沒有時間期限,並將繼續執行,直到我們的董事會在任何時候自行決定修改或終止為止。在截至2019年9月30日的9個月中,我們以2.703億美元的價格回購了120萬股A級普通股,平均每股價格為231.20美元。回購的股份已退休。截至提交本申請之日,根據目前的股票回購計劃,公司還有8.243億美元的授權餘款。
分紅
2019年9月25日,我們向2019年8月28日營業結束時登記在冊的股東支付了每股0.37美元的現金股息,或總計4190萬美元。2019年10月25日,我們的董事會宣佈,我們A級普通股的季度現金股利為每股0.37美元。股息將於2019年12月19日支付給2019年11月21日營業結束時登記在冊的股東。未來股息須經董事會批准。我們預計將繼續投資股息後的現金流(如果宣佈),這與我們過去投資於收購、建設新場地、土地購買和回購我們自己的股份的做法一致。
註冊報表
我們向委員會備案了一份表格S-4上的貨架登記聲明,登記了我們可能就收購無線通信塔或天線站和相關資產或擁有無線通信塔、天線站或相關資產的公司發佈的A類普通股。在截至2019年9月30日的9個月中,我們根據本註冊聲明發行了10,000股A類普通股。截至2019年9月30日,我們在此貨架註冊聲明中剩餘約120萬股A類普通股。
2018年3月5日,我們向歐盟委員會提交了一份針對知名經驗豐富的發行人的自動貨架註冊聲明(Form S-3ASR)。這份登記聲明使我們能夠發行我們的“A類普通股”、“優先股”或“債務證券”,或者是單獨發行或以認股權證代表的股票,或者是存托股票,以及包括任何這些證券的單位。根據自動貨架登記聲明的規則,我們將提交招股説明書補充文件,並在我們每次根據本登記聲明發行證券時通知證監會證券的數量和類型。截至本文件提交之日,沒有根據本註冊聲明發行證券。
債務工具和償債要求
高級信貸協議下的循環信貸安排
循環信貸機制由循環貸款組成,根據循環貸款,最高12.5億美元的本金可根據特定的財務比率借入、償還和重新提取,但須滿足其他借款習慣條件。循環信貸安排下借入的金額在小企業管理局高級財務II的選舉中按(1)歐洲美元利率加112.5個基點至175.0個基點的保證金,或(2)基本利率加12.5個基點至75.0個基點的保證金,在每種情況下均基於合併淨債務與年化借款人EBITDA的比率(根據高級信貸協議計算)累算利息。此外,SBA高級二級財務人員須就未使用的承諾額每年繳付0.20%至0.25%之間的承諾費。如果SBA高級融資II沒有提前終止,循環信貸融資將於2023年4月11日或之前終止,SBA高級融資II將償還所有未償還金額。循環信貸機制下的可用收益可用於一般公司目的。小企業管理局高級財務二級可不時向循環信貸機構借款並償還貸款。因此,期末循環信貸機制下的未清償金額可能不能反映該期間的未清償總額。
在截至2019年9月30日的三個月內,我們借入了1.75億美元,並償還了循環信貸安排項下未償還餘額的2.55億美元。在截至2019年9月30日的9個月內,我們借入了2.65億美元,並償還了循環信貸安排項下的未償還餘額中的5.9億美元。截至2019年9月30日,循環信貸機制下沒有餘額。此外,SBA高級二級財務人員須就未使用的承諾額每年支付0.20%的承諾費。截至2019年9月30日,SBA高級財務二期符合高級信貸協議中包含的財務契約。
目錄
高級信貸協議項下的定期貸款
2018年定期貸款
2018年4月11日,我們通過全資子公司SBA高級融資II LLC,根據經修訂和重述的高級信貸協議獲得了一筆新的期限貸款(“2018年期限貸款”)。2018年期限貸款包括一筆優先擔保期限貸款,初始本金總額為24億美元,將於2025年4月11日到期。2018年定期貸款將在SBA高級財務II的選舉中按基本利率加100個基點(基礎利率下限為零)或歐元利率加200個基點(下限為零)計算利息。2018年定期貸款以面值的99.75%發放。截至2019年9月30日,2018年期限貸款的年利率為4.05%。2018年定期貸款的本金支付始於2018年9月30日,目前正在每年3月、6月、9月和12月的最後一天按季度分期支付,金額相當於600萬美元。我們就這筆交易發生了大約1680萬美元的遞延融資費用,這些費用將在到期日攤銷。2018年定期貸款的收益用於(1)註銷2014年定期貸款和2015年定期貸款的未償還本金總額19.3億美元,(2)償還循環信貸安排下的現有未償餘額,以及(3)用於一般企業目的。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們分別償還了2018年期限貸款的本金600萬美元和1800萬美元。截至2019年9月30日,2018年期限貸款的本金餘額為24億美元。
2019年2月1日,我們通過全資子公司SBA高級財務二期有限責任公司,就我們2018年期限貸款的一部分簽訂了四年利率掉期協議,以減少我們對利率波動的風險敞口。利率互換的名義價值為12億美元,收取一個月倫敦銀行同業拆息加200個基點的利息,並支付4.495%的固定利率,按月結算。
2019年5月23日,我們通過全資子公司SBA高級財務二期有限責任公司,就我們2018年期限貸款的一部分簽訂了四年利率掉期協議,以減少我們對利率波動的風險敞口。利率互換的名義價值為7.5億美元,收取一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上200個基點的利息,並支付4.08%的固定利率,按月結算。
有擔保的塔樓收入證券
2013-2C塔樓證券
2013年4月18日,我們通過紐約普通法信託(“信託”)發行了價值5.75億美元的3.722%擔保塔式收入證券系列2013-2C,預期償還日期為2023年4月11日,最終到期日為2048年4月9日(“2013年-2C塔式證券”)。我們就這項交易產生了1100,000美元的融資費用,這些費用將在2013年塔樓證券的預期還款日之前攤銷。
2014塔樓證券
於2014年10月15日,我們通過信託發行了9.20億美元的2.898%有擔保塔式收入證券系列2014-1C,其預期還款日期為2019年10月8日,最終到期日為2044年10月11日(“2014年-1C塔式證券”),以及6.20億美元的3.869%有抵押塔式收入證券系列2014-2C,其預期還款日期為2024年10月8日,最終到期日為2049年10月8日(“2014年-2C塔式證券”)。2014年Tower Securities總計15.4億美元的混合利率為每年3.289%,每月支付。我們就這筆交易產生了2250萬美元的融資費用,這些費用將在2014年塔樓證券的預期還款日之前攤銷。
於2019年9月13日,我們償還了與發行2019-1C Tower Securities(定義如下)有關的2014-1C Tower Securities的全部本金總額。
2015-1C塔樓證券
2015年10月14日,我們通過信託發行了價值5000萬美元的有擔保塔式收入證券系列2015-1C,預計償還日期為2020年10月8日,最終到期日為2045年10月10日(“2015-1C塔式證券”)。2015年-1C塔樓證券的固定利率為年息3.156釐,按月支付。我們招致了融資
目錄
與此交易有關的費用為1,120萬美元,將在2015-1C Tower Securities的預期還款日之前攤銷。
2016-1C Tower Securities
2016年7月7日,我們通過信託發行了價值7000萬美元的有擔保塔樓收入證券系列2016-1C,預計償還日期為2021年7月9日,最終到期日為2046年7月10日(“2016-1C塔樓證券”)。2016年-1C塔樓證券的固定利率為年息2.877釐,按月支付。我們就這筆交易產生了950萬美元的融資費用,這些費用將在2016-1C Tower Securities的預期償還日期之前攤銷。
2017-1C塔樓證券
2017年4月17日,我們通過信託發行了7.6億美元的有擔保塔式收入證券系列2017-1C,預計償還日期為2022年4月11日,最終到期日為2047年4月9日(“2017-1C塔式證券”)。2017年-1C塔樓證券的固定利率為年息3.168釐,按月支付。我們就這筆交易產生了1020萬美元的融資費用,這些費用將在2017-1C Tower Securities的預期還款日之前攤銷。
此外,為了滿足根據1934年“證券交易法”(經修訂(“交易法”))頒佈的RR規則的某些風險保留要求,全資子公司SBA Guarantor,LLC購買了由信託發行的4,000萬美元的有擔保塔式收入證券系列2017-1R,預計還款日期為2022年4月11日,最終到期日為2047年4月9日(“2017-1R塔式證券”)。2017年-1R塔樓證券的固定利率為年息4.459%,每月支付。2017-1R塔證券支付的本金和利息在合併中消除。
2018-1C塔樓證券
2018年3月9日,我們通過信託發行了6.40億美元的有擔保塔樓收入證券系列2018-1C,預計償還日期為2023年3月9日,最終到期日為2048年3月9日(“2018-1C塔樓證券”)。2018年至1C塔樓證券的固定利率為年息3.448釐,按月支付。我們就這筆交易產生了860萬美元的融資費用,這些費用將在2018-1C Tower Securities的預期還款日之前攤銷。
此外,為了滿足根據“交易法”頒佈的RR規則的某些風險保留要求,全資子公司SBA Guarantor,LLC購買了由信託發行的3370萬美元的有擔保塔式收入證券系列2018-1R。這些證券的預期還款日期為2023年3月9日,最終到期日為2048年3月9日(“2018-1R塔樓證券”)。2018年-1R塔樓證券的固定利率為年息4.949釐,按月支付。2018-1R Tower Securities支付的本金和利息在合併中消除。
2019-1C塔樓證券
於2019年9月13日,我們通過信託發行了價值11.65億美元的有擔保塔式收入證券系列2019-1C,預計償還日期為2025年1月12日,最終到期日為2050年1月12日(“2019-1C塔式證券”)。2019年-1C塔樓證券的固定利率為年息2.836釐,按月支付。此次發行所得淨收益用於償還2014-1C Tower Securities的全部本金總額(9.20億美元),以及應計和未付利息、循環信貸安排上的未償還金額,其餘任何金額均用於一般企業目的。到目前為止,我們已經就這筆交易產生了1200萬美元的遞延融資費,這些費用將在2019-1C Tower Securities的預期還款日之前攤銷。
此外,為了滿足根據交易法頒佈的RR規則的某些風險保留要求,全資子公司SBA Guarantor,LLC購買了由信託發行的6140萬美元的有擔保塔式收入證券系列2019-1R。這些證券的預期還款日期為2025年1月12日,最終到期日為2050年1月12日(“2019-1R塔樓證券”)。2019年-1R塔樓證券的固定利率為年息4.213釐,按月支付。2019-1R塔樓證券的本金和利息支付在合併中消除。
就發行2019-1C Tower Securities而言,無追索權按揭貸款增加了12億美元(但在實施與2014-1C Tower Securities有關的貸款部分的預付款後淨額增加了3.064億美元)。新貸款在消除風險保留證券後,將按照與2019-1C塔相同的利率累算利息
目錄
於預期還款日期後,本公司須遵守現有按揭貸款之所有其他重要條款,包括抵押品及利率。
塔式收入證券的債務契約和條款
截至2019年9月30日,作為抵押貸款借款人的實體(“借款人”)滿足抵押貸款協議要求的償債覆蓋率,並遵守協議中規定的所有其他契約。
信託的唯一資產包括以借款人為受益人的無追索權抵押貸款。
高級註釋
2014高級筆記
2014年7月1日,我們發行了將於2022年7月15日到期的7.5億美元無擔保優先債券(“2014高級債券”)。二零一四年高級債券的年利率為4.875%,按面值的99.178%發行。2014年高級債券的利息每半年一次,於每年1月15日和7月15日到期。我們就這筆交易發生了1160萬美元的融資費用,這些費用將在到期日攤銷。
二零一四年高級債券須按契約協議規定的贖回價格,加上應計及未付利息贖回全部或部分。我們可以在以下日期開始的12個月期間內贖回2014年高級債券,贖回價格如下:2019年7月15日,利率為101.219%或2020年7月15日至到期日,將於贖回日贖回的2014年高級債券本金的100.000%,另加應計利息和未付利息。
2016高級筆記
2016年8月15日,我們發行了價值11億美元,將於2024年9月1日到期的無擔保優先債券(“2016年優先債券”)。二零一六年優先債券的年利率為4.875%,並以面值的99.178%發行。2016年優先債券的利息將於每年3月1日和9月1日每半年到期一次,從2017年3月1日開始。我們就這筆交易發生了1280萬美元的融資費用,這些費用將在到期日攤銷。2016年優先債券須於2019年9月1日或之後按契約協議規定的贖回價格,外加應計及未付利息全部或部分贖回。我們可以在以下日期開始的12個月期間內贖回2016年優先債券,贖回價格如下:2019年9月1日,利率為103.656%,2020年9月1日,利率為102.438%,2021年9月1日,利率為101.219%,或2022年9月1日至到期日,利率為100.000%,將於贖回日期贖回2016年優先債券的本金,另加應計及未付利息。
2017年高級筆記
2017年10月13日,我們發行了價值7.5億美元的2022年10月1日到期的無擔保優先債券(“2017年高級債券”)。2017年高級債券的年利率為4.0%。2017年高級債券的利息將於每年4月1日和10月1日每半年到期一次,從2018年4月1日開始。我們就這筆交易發生了890萬美元的融資費用,這些費用將在到期日攤銷。
2017年高級債券須於2019年10月1日或之後按契約協議規定的贖回價格贖回全部或部分債券,另加應計及未付利息。在二零二零年十月一日前,我們可選擇贖回最多2017年優先債券本金總額的35%,贖回價格為2017年優先債券本金的104.000%,將於贖回日期贖回,另加應計及未付利息,連同若干股票發行所得款項淨額。我們可以在以下日期開始的12個月期間內贖回2017年高級債券,贖回價格如下:2019年10月1日,利率為102.000%,2020年10月1日,利率為101.000%,或2021年10月1日至到期日,利率為100.000%,將在贖回日期贖回2017年高級債券的本金,另加應計和未付利息。
還本付息
截至2019年9月30日,我們相信我們手頭的現金、我們循環信貸機制下的可用容量以及未來12個月的運營現金流量將足以償還未來12個月的未償還債務。
目錄
這個下表説明瞭我們根據截至2019年9月30日的未償還金額以及在該日期這些金額的累計利率(以千為單位),對我們截至2020年9月30日的12個月的償債需求的估計:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2014高級筆記 |
|
|
|
| $ | 36,563 |
2016高級筆記 |
|
|
|
|
| 53,625 |
2017年高級筆記 |
|
|
|
|
| 30,000 |
2013-2C塔樓證券 |
|
|
|
|
| 21,585 |
2014-2C塔樓證券 |
|
|
|
|
| 24,185 |
2015-1C塔樓證券 |
|
|
|
|
| 15,939 |
2016-1C Tower Securities |
|
|
|
|
| 20,361 |
2017-1C塔樓證券 |
|
|
|
|
| 24,318 |
2018-1C塔樓證券 |
|
|
|
|
| 22,270 |
2019-1C塔樓證券 |
|
|
|
|
| 33,409 |
循環信貸機制(1) |
|
|
|
|
| 2,500 |
2018年定期貸款 |
|
|
|
|
| 125,550 |
未來12個月的償債總額 |
|
|
|
| $ | 410,305 |
(1)金額表示未使用的承諾費。截至2019年9月30日,循環信貸機制下沒有未付款項。
項目3。定量關於市場風險的定性披露
我們面臨金融工具固有的某些市場風險。這些工具來自於在正常業務過程中進行的交易。
下表列出了與我們的長期債務工具相關的未來本金支付義務和公允價值,假設我們截至2019年9月30日的長期負債實際水平:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 此後 |
| 總計 |
| 公允價值 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千) | ||||||||||||||||||||||
2014高級筆記 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 750,000 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 750,000 |
| $ | 757,500 |
2016高級筆記 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,100,000 |
|
| 1,100,000 |
|
| 1,141,250 |
2017年高級筆記 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 750,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| 750,000 |
|
| 763,125 |
2013-2C塔樓證券(1) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 575,000 |
|
| — |
|
| 575,000 |
|
| 589,410 |
2014-2C塔樓證券(1) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 620,000 |
|
| 620,000 |
|
| 650,175 |
2015-1C塔樓證券(1) |
|
| — |
|
| 500,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 500,000 |
|
| 502,500 |
2016-1C Tower Securities(1) |
|
| — |
|
| — |
|
| 700,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 700,000 |
|
| 705,236 |
2017-1C塔樓證券(1) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 760,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| 760,000 |
|
| 766,300 |
2018-1C塔樓證券(1) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 640,000 |
|
| — |
|
| 640,000 |
|
| 662,586 |
2019-1C塔樓證券(1) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,165,000 |
|
| 1,165,000 |
|
| 1,165,501 |
2018年定期貸款 |
|
| 6,000 |
|
| 24,000 |
|
| 24,000 |
|
| 24,000 |
|
| 24,000 |
|
| 2,268,000 |
|
| 2,370,000 |
|
| 2,372,963 |
債務總額 |
| $ | 6,000 |
| $ | 524,000 |
| $ | 724,000 |
| $ | 2,284,000 |
| $ | 1,239,000 |
| $ | 5,153,000 |
| $ | 9,930,000 |
| $ | 10,076,546 |
(1)2013-2C Tower Securities的預期還款日期和最終到期日分別為2023年4月11日和2048年4月9日。
2014-2C Tower Securities的預期還款日期和最終到期日分別為2024年10月8日和2049年10月8日。
目錄
2015-1C Tower Securities的預期還款日期和最終到期日分別為2020年10月8日和2045年10月10日。
2016-1C Tower Securities的預期還款日期和最終到期日分別為2021年7月9日和2046年7月10日。
2017-1C Tower Securities的預期還款日期和最終到期日分別為2022年4月11日和2047年4月9日。
2018-1C Tower Securities的預期還款日期和最終到期日分別為2023年3月9日和2048年3月9日。
2019-1C Tower Securities的預期還款日期和最終到期日分別為2025年1月12日和2050年1月12日。
我們目前的主要市場風險是(1)與我們以商業合理利率為我們的債務再融資的能力有關的利率風險(如果有的話),以及(2)與利率變動對我們2018年期限貸款的可變部分的影響有關的利率風險,以及我們在我們的循環信貸安排下可能發生的任何借款(以浮動利率計算)。我們通過我們的大部分固定利率債務來管理我們未償還債務的利率風險,包括我們2018年2月1日和2019年5月23日簽訂的大部分2018年期限貸款的兩次四年利率掉期。第一次利率互換的名義價值為12億美元,收取一個月倫敦銀行同業拆息加200個基點的利息,並支付4.495%的固定利率,按月結算。第二次利率互換的名義價值為7.5億美元,收取一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上200個基點的利息,並支付4.08%的固定利率,按月結算。雖然我們無法預測我們為現有債務再融資的能力或利率變動對我們現有債務的影響,但我們繼續在持續的基礎上評估我們的財務狀況。
我們面臨與我們在巴西、加拿大、智利、祕魯、阿根廷、哥倫比亞、南非以及我們在中美洲的市場相關的外幣匯率變化帶來的市場風險。在這些國家/地區,我們以當地貨幣支付我們的大部分銷售、一般和行政費用以及我們的部分運營費用,例如税收和公用事業費用。此外,在巴西、加拿大、智利和南非,我們收到了大量的所有收入,並以當地貨幣支付了大量的所有運營費用。在哥倫比亞、阿根廷和祕魯,我們以當地貨幣和美元的混合形式獲得收入並支付運營費用。所有以美元以外的貨幣計價的交易均按適用匯率以美元報告。所有資產和負債均按適用財務報告期結束時有效的匯率折算為美元,所有收入和支出均按該期間的平均匯率折算。累計折算效應作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入權益。截至2019年9月30日的九個月,約13.0%的收入和約15.8%的運營費用以外幣計價。
我們已經進行了敏感性分析,假設巴西雷亞爾在2019年9月30日的報價外幣匯率中出現10%的反向變動。截至2019年9月30日,分析表明,這種不利的變動將導致我們的收入和營業收入在截至2019年9月30日的9個月中分別下降約1.0%和0.6%。
截至2019年9月30日,我們有公司間債務,其計價貨幣不是記錄在其中的子公司的功能貨幣。由於預期或計劃在可預見的未來清償這筆債務,外幣匯率的任何變化都將導致未實現的收益或損失,這將計入我們的淨收入確定中。如果我們在2019年9月30日未結算的公司間債務的基礎匯率發生10%的變化,將導致大約3780萬美元的未實現收益或損失將計入其他收入(費用)中,淨額將計入截至2019年9月30日的九個月的綜合經營報表中。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告包含1933年“證券法”(經修訂)和“1934年證券交易法”(經修訂)的“27A節”和“1934年證券交易法”(修訂)“21E節”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及預期、信念、預測、計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。具體地説,本季度報告包含有關以下方面的前瞻性陳述:
我們對無線行業和行業參與者的未來增長和財務健康狀況的期望,此類增長的驅動因素,對我們的塔的需求,我們客户的未來資本投資,我們行業的發展趨勢,以及競爭因素;
我們捕獲和利用行業增長的能力,以及這種增長對我們的財務和運營結果的影響;
我們的意圖是在國內和國際上發展我們的塔式產品組合,並通過收購、新建和現有塔式建築的有機租賃來擴大規模;
目錄
我們相信,從長遠來看,由於網絡使用和數據傳輸的分鐘數增加,網絡擴展和網絡覆蓋要求增加,隨着無線服務提供商增加對我們的塔的使用,站點租賃收入將繼續增長;
我們對場地租賃收入增長的期望,在有機的基礎上,在我們的國內和國際部門,以及這種增長的驅動因素;
我們專注於我們的場地租賃業務,並相信我們的場地租賃業務的特點是穩定和長期的經常性收入,減少對客户支出變化的風險敞口,可預測的運營成本,以及最小的非可自由支配的資本支出;
我們的預期是,由於我們的塔式產品組合相對年輕,未來維護這些塔式產品所需的開支將是最小的;
我們的預期是,我們將通過增加租户到我們的塔樓,以最小的增量成本和執行貨幣修正來增加我們的現金流;
我們對流動率的期望;
我們選擇作為房地產投資信託基金徵税,並打算繼續作為房地產投資信託基金運作;
我們相信我們的業務目前以符合REIT規則的方式運營,並且我們打算繼續這樣做;
我們關於分發政策的計劃,以及任何此類分發的金額、時間和資金來源;
我們對使用NOL減少REIT應税收入的期望;
我們對我們的資本分配戰略的期望,包括未來在投資組合增長、股票回購和股息之間的分配決策,我們選擇作為REIT徵税對該戰略的影響,以及我們增加每股運營調整資金的目標;
我們對股利的期望和我們未來增長紅利的能力以及這種增長的驅動因素;
我們對未來現金資本支出的預期,包括可自由支配和非可自由支配的支出,包括新建和維護、改善和修改我們的塔樓、地面租賃購買和一般公司支出所需的支出,以及這些支出的資金來源;
我們對我們的業務戰略的期望,包括我們確保我們的塔樓基礎土地權利的戰略,以及這些戰略對我們的財務和運營結果的影響;
我們對流動性的預期使用;
我們打算維持我們的目標槓桿水平,包括根據我們的股息;
我們對2019年債務償還的期望,以及我們相信我們手頭的現金,我們循環信貸機制下的能力,以及我們未來12個月的運營現金流,將足以在未來12個月償還我們的未償還債務;以及
我們對某些税務和會計事項的預期和估計,包括對我們財務報表的影響。
這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法,並受到風險、不確定因素和假設的影響。我們希望提醒讀者,某些重要因素可能已經並可能在未來影響我們的實際結果,並可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。可能阻礙我們實現我們的目標,並導致前瞻性陳述所依據的假設和實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的那些大不相同的最重要的因素包括但不限於以下幾個方面:
無線服務提供商之間的整合影響,包括Sprint和T-Mobile之間擬議的合併(如果完成)對我們租賃收入的潛在影響;
我們繼續遵守契約和信貸工具條款的能力,以及我們獲得額外融資以資助我們的資本支出的能力;
我們成功管理與國際業務相關的風險的能力,包括與政治或經濟條件、通貨膨脹、税法、貨幣限制和匯率波動、法律或司法制度以及土地所有權有關的風險;
我們成功管理與收購計劃相關的風險的能力,包括我們的能力滿意地完成收購塔樓的盡職調查,我們在完成任何收購之前能夠完成的盡職調查的數量和質量,我們準確預測收購塔樓未來表現的能力,我們獲得所需監管批准的能力,各方履行各自的關閉條件和合同義務的能力和意願,以及一旦收購,我們的能力有效地將收購的塔樓整合到我們的業務中,並實現我們對收購的塔樓的估值模型中預測的財務結果;
南非經濟和無線通信市場的健康狀況,以及運營商在該市場投資其網絡的意願;
目錄
無線通信業的總體發展,特別是無線通信基礎設施提供商的發展,可能減緩增長或影響無線服務提供商花費資本為網絡擴展或增強提供資金的意願或能力;
我們確保儘可能多的場地租賃租户的能力,承認我們對塔樓新租户的預期規模經濟,並保留塔樓的現有租賃;
我們以預期利潤率獲得和提供預期服務業務的能力;
我們建造新塔樓的能力,包括我們識別和獲取對客户有吸引力的土地的能力,以及成功和及時解決分區、許可、天氣、勞動力和用品的可用性以及與建設新塔樓相關的其他問題的能力;
收購塔樓的競爭以及可能對我們購買符合我們的投資標準的塔樓的能力產生不利影響的其他因素,我們相信這些價格將增加我們的股東,使我們能夠保持我們的長期目標槓桿率,同時達到我們預期的投資組合增長水平;
我們的資本配置決策以及對我們實現預期塔式投資組合增長水平的能力的影響;
我們保護我們塔下土地權利的能力,以及我們以增值條款獲取塔下土地的能力;
我們有能力充分增加收入,並將費用和現金資本支出維持在適當的水平,使我們能夠滿足運營、償債和預計投資組合增長對流動性的預期使用;
利率上升對我們的經營結果的影響,以及我們以商業上合理的利率或根本上對現有負債進行再融資的能力;
我們成功估計監管和訴訟事項影響的能力;
自然災害和其他不可預見的損害,我們的保險可能無法提供足夠的承保範圍;
對我們的塔的需求減少;
新技術的引入或租户商業模式的改變可能會使我們的塔式租賃業務不那麼受現有或潛在租户的歡迎;
我們有資格為美國聯邦所得税目的獲得REIT待遇,並遵守並按照這些規則開展業務;
我們利用現有NOL減少REIT應納税收入的能力;以及
我們成功估計某些會計和税務事項的影響的能力,包括採用某些會計聲明對我們公司的影響,以及是否有足夠的NOL來抵消未來REIT的應税收入。
項目#4。控制及程序
披露管制及程序
為了確保我們必須在向委員會提交的文件中披露的信息得到及時的記錄、處理、總結和報告,我們已經正式制定了披露控制和程序。截至2019年9月30日,我們的首席執行官和首席財務官已經審查和評估了我們的披露控制和程序的有效性,如證券交易法案規則13a-15(E)所定義。基於這樣的評估,這些官員得出的結論是,截至2019年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
目錄
第II部-其他信息
第二項。未經登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
下表顯示了我們在2019年第三季度回購A類普通股的相關信息:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 總計 |
|
|
| 股份總數 |
| 近似美元價值 | ||
|
| 數 |
| 平均值 |
| 購買作為一部分 |
| 的股份 | ||
|
| 股份 |
| 支付的價格 |
| 公開宣佈 |
| 根據 | ||
週期 |
| 購得 |
| 每股 |
| 計劃或計劃(1) |
| 計劃或計劃 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7/1/2019 - 7/31/2019 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 1,000,000,000 |
8/1/2019 - 8/31/2019 |
| 112,482 |
| $ | 262.38 |
| 112,482 |
| $ | 970,486,675 |
9/1/2019 - 9/30/2019 |
| 593,012 |
| $ | 246.50 |
| 593,012 |
| $ | 824,306,904 |
總計 |
| 705,494 |
| $ | 249.04 |
| 705,494 |
| $ | 824,306,904 |
1)2019年7月29日,我們的董事會批准了一個新的10億美元的股票回購計劃,取代了2018年2月16日批准的先前計劃,該計劃的剩餘授權為1.1億美元。這一新計劃授權我們根據“交易法”下的規則10b-18,通過公開市場回購和/或根據市場和業務條件、適用的法律要求和其他因素,由管理層自行決定,不時通過公開市場回購和/或私下談判交易,購買高達10億美元的未償A級普通股。回購的股份將退休。新計劃沒有時間期限,並將繼續執行,直到我們的董事會在任何時候自行決定修改或終止為止。
項目6。展品
|
|
|
|
證物編號 | 證物描述 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,由首席執行官Jeffrey A.Stoops認證。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節,由首席財務官Brendan T.Cavanagh認證。 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條,由首席執行官Jeffrey A.Stoops認證。 |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節,由首席財務官Brendan T.Cavanagh認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。 |
104 | 封面交互式文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
|
|
| SBA通信公司 |
|
|
2019年11月7日 | /s/Jeffrey A.Stoops |
| 傑弗裏·A·斯托普斯 |
| 首席執行官 |
| (妥為授權的人員) |
|
|
2019年11月7日 | /s/Brendan T.Cavanagh |
| Brendan T.Cavanagh |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |