美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
截至2019年9月30日止的季度
或
☐根據“公約”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
的過渡時期
委員會檔案編號1-640
NL工業公司
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
|
新澤西 |
|
13-5267260 |
|
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
|
(國税局僱主識別號) |
5430 LBJ高速公路，1700套房
德克薩斯州達拉斯75240-2620
(主要行政辦公室地址)
登記人電話號碼，包括區號：(972)233-1700
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每一班的職稱 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
普通股 |
|
nl |
|
紐約證券交易所 |
用支票標記説明註冊人(1)是否已提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告，(2)在過去90天中一直遵守這類申報要求。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型加速機 |
☐ |
加速過濾器 |
☐ |
|
非加速濾波器 |
小型報告公司 |
☐ |
|
|
新興成長型公司 |
☐ |
|
|
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定)。
註冊人普通股數，每股面值0.125美元，2019年11月1日發行：48，755，734股。
NL工業公司及附屬公司
指數
|
|
|
頁 |
|
第一部分I. |
財務信息 |
|
|
|
||
|
第1項 |
財務報表 |
|
|
|
||
|
|
彙總綜合資產負債表-2018年12月31日；2019年9月30日(未經審計) |
3 |
|
|
||
|
|
精簡的業務綜合報表(未經審計)-截至2018年9月30日和2019年9月30日的三個零九個月 |
5 |
|
|
||
|
|
彙總綜合收入(損失)綜合報表(未經審計)-截至2018年9月30日和2019年9月30日的三個零九個月 |
6 |
|
|
||
|
|
精簡的合併股本報表(未經審計)-截至2018年9月30日和2019年9月30日的三個零九個月 |
7 |
|
|
||
|
|
現金流動精簡綜合報表(未經審計)-截至2018年9月30日和2019年9月30日止的9個月 |
9 |
|
|
||
|
|
精簡合併財務報表附註(未經審計) |
10 |
|
|
||
|
第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
23 |
|
|
||
|
第3項 |
市場風險的定量與定性披露 |
39 |
|
|
||
|
第4項 |
管制和程序 |
39 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部份 |
其他資料 |
|
|
|
||
|
第1項 |
法律程序 |
40 |
|
|
||
|
第1A項. |
危險因素 |
40 |
|
|
||
|
第6項 |
展品 |
40 |
第二部分第2、3、4和5項被省略，因為沒有需要報告的資料。
2
NL工業公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千)
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
九月三十日 |
|
|
||
|
|
2018 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
116,259 |
|
|
|
$ |
109,419 |
|
|
|
限制性現金及現金等價物 |
|
3,727 |
|
|
|
|
2,913 |
|
|
|
與訴訟和解有關的應計保險追償 |
|
15,000 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
賬户和其他應收款淨額 |
|
12,440 |
|
|
|
|
13,797 |
|
|
|
存貨淨額 |
|
17,102 |
|
|
|
|
18,826 |
|
|
|
應收附屬公司款項 |
|
792 |
|
|
|
|
648 |
|
|
|
預付費用和其他 |
|
1,324 |
|
|
|
|
1,149 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
166,644 |
|
|
|
|
146,752 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性現金及現金等價物 |
|
1,003 |
|
|
|
|
25,310 |
|
|
|
應收附屬公司票據 |
|
34,000 |
|
|
|
|
36,700 |
|
|
|
有價證券 |
|
27,740 |
|
|
|
|
27,309 |
|
|
|
對Kronos全球公司的投資 |
|
255,565 |
|
|
|
|
257,717 |
|
|
|
善意 |
|
27,156 |
|
|
|
|
27,156 |
|
|
|
其他資產，淨額 |
|
3,108 |
|
|
|
|
3,187 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產共計 |
|
348,572 |
|
|
|
|
377,379 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
5,151 |
|
|
|
|
4,940 |
|
|
|
建築 |
|
22,842 |
|
|
|
|
22,856 |
|
|
|
設備 |
|
67,446 |
|
|
|
|
67,595 |
|
|
|
在建 |
|
603 |
|
|
|
|
963 |
|
|
|
|
|
96,042 |
|
|
|
|
96,354 |
|
|
|
減去累計折舊 |
|
64,016 |
|
|
|
|
65,137 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨資產和設備 |
|
32,026 |
|
|
|
|
31,217 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
547,242 |
|
|
|
$ |
555,348 |
|
|
3
NL工業公司及附屬公司
精簡的合併資產負債表(續)
(單位：千)
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
九月三十日 |
|
|
||
|
|
2018 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
$ |
4,831 |
|
|
|
$ |
4,987 |
|
|
|
應計訴訟和解 |
|
60,000 |
|
|
|
|
11,774 |
|
|
|
應計及其他流動負債 |
|
10,854 |
|
|
|
|
9,797 |
|
|
|
應計環境補救和相關費用 |
|
5,027 |
|
|
|
|
3,168 |
|
|
|
應付附屬公司的款項 |
|
567 |
|
|
|
|
567 |
|
|
|
所得税 |
|
44 |
|
|
|
|
64 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
81,323 |
|
|
|
|
30,357 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯屬公司長期債務 |
|
500 |
|
|
|
|
500 |
|
|
|
應計養卹金費用 |
|
10,389 |
|
|
|
|
7,689 |
|
|
|
應計環境補救和相關費用 |
|
93,184 |
|
|
|
|
91,808 |
|
|
|
長期訴訟和解 |
|
17,000 |
|
|
|
|
59,797 |
|
|
|
遞延所得税 |
|
31,373 |
|
|
|
|
31,956 |
|
|
|
其他 |
|
9,915 |
|
|
|
|
9,780 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動負債共計 |
|
162,361 |
|
|
|
|
201,530 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公平： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
nl股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
6,090 |
|
|
|
|
6,094 |
|
|
|
額外已付資本 |
|
301,139 |
|
|
|
|
299,102 |
|
|
|
留存收益 |
|
225,156 |
|
|
|
|
244,700 |
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
(248,270 |
) |
|
|
|
(248,812 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股東權益總額 |
|
284,115 |
|
|
|
|
301,084 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司非控制權權益 |
|
19,443 |
|
|
|
|
22,377 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本 |
|
303,558 |
|
|
|
|
323,461 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益共計 |
$ |
547,242 |
|
|
|
$ |
555,348 |
|
|
承付款和意外開支(附註14)
見所附的精簡合併財務報表附註。
4
NL工業公司及附屬公司
精簡的業務合併報表
(單位：千，除每股數據外)
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
|
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
|
||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
|
||||
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
30,029 |
|
|
$ |
29,703 |
|
|
$ |
90,827 |
|
|
$ |
94,610 |
|
|
|
|
銷售成本 |
|
20,433 |
|
|
|
20,227 |
|
|
|
60,494 |
|
|
|
64,571 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
9,596 |
|
|
|
9,476 |
|
|
|
30,333 |
|
|
|
30,039 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
5,075 |
|
|
|
5,210 |
|
|
|
15,455 |
|
|
|
15,860 |
|
|
|
|
其他營業收入(費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保險追償 |
|
526 |
|
|
|
243 |
|
|
|
889 |
|
|
|
5,240 |
|
|
|
|
其他收入淨額 |
|
18 |
|
|
|
4,424 |
|
|
|
645 |
|
|
|
4,433 |
|
|
|
|
訴訟和解費用淨額 |
|
- |
|
|
|
305 |
|
|
|
(62,000 |
) |
|
|
(19,266 |
) |
|
|
|
公司費用 |
|
(1,583 |
) |
|
|
(3,429 |
) |
|
|
(14,352 |
) |
|
|
(9,148 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入(損失) |
|
3,482 |
|
|
|
5,809 |
|
|
|
(59,940 |
) |
|
|
(4,562 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos全球公司的收益股本 |
|
9,905 |
|
|
|
5,463 |
|
|
|
55,029 |
|
|
|
23,632 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有價證券 |
|
(35,645 |
) |
|
|
(15,379 |
) |
|
|
(55,911 |
) |
|
|
(431 |
) |
|
|
|
定期養卹金淨額的其他組成部分 OPEB成本 |
|
(99 |
) |
|
|
(434 |
) |
|
|
(297 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
|
利息及股息收入 |
|
1,336 |
|
|
|
1,571 |
|
|
|
3,630 |
|
|
|
5,213 |
|
|
|
|
利息費用 |
|
(9 |
) |
|
|
(314 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(332 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(損失) |
|
(21,030 |
) |
|
|
(3,284 |
) |
|
|
(57,514 |
) |
|
|
22,230 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用(福利) |
|
(6,158 |
) |
|
|
(2,286 |
) |
|
|
(15,416 |
) |
|
|
942 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
(14,872 |
) |
|
|
(998 |
) |
|
|
(42,098 |
) |
|
|
21,288 |
|
|
|
|
子公司淨收益中的非控制權益 |
|
514 |
|
|
|
540 |
|
|
|
1,654 |
|
|
|
1,744 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸因於NL股東的淨收入(損失) |
$ |
(15,386 |
) |
|
$ |
(1,538 |
) |
|
$ |
(43,752 |
) |
|
$ |
19,544 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於民族解放力量股東的數額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本和稀釋淨收益(虧損) |
$ |
(.32 |
) |
|
$ |
(.03 |
) |
|
$ |
(.90 |
) |
|
$ |
.40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計算中使用的加權平均份額 每股淨收益(虧損) |
|
48,727 |
|
|
|
48,756 |
|
|
|
48,721 |
|
|
|
48,741 |
|
|
|
見所附的精簡合併財務報表附註。
5
NL工業公司及附屬公司
綜合收入(損失)彙總表
(單位：千)
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||
|
淨收入(損失) |
|
$ |
(14,872 |
) |
|
$ |
(998 |
) |
|
$ |
(42,098 |
) |
|
$ |
21,288 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入(損失)，扣除税後： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算 |
|
|
1,103 |
|
|
|
(4,500 |
) |
|
|
(2,414 |
) |
|
|
(2,805 |
) |
|
確定的養卹金計劃 |
|
|
959 |
|
|
|
818 |
|
|
|
2,916 |
|
|
|
2,463 |
|
|
其他退休後福利計劃 |
|
|
(65 |
) |
|
|
(65 |
) |
|
|
(203 |
) |
|
|
(200 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入(損失)共計，淨額 |
|
|
1,997 |
|
|
|
(3,747 |
) |
|
|
299 |
|
|
|
(542 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收入(損失) |
|
|
(12,875 |
) |
|
|
(4,745 |
) |
|
|
(41,799 |
) |
|
|
20,746 |
|
|
非控股權綜合收益 |
|
|
514 |
|
|
|
540 |
|
|
|
1,654 |
|
|
|
1,744 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於NL股東的綜合收入(損失) |
|
$ |
(13,389 |
) |
|
$ |
(5,285 |
) |
|
$ |
(43,453 |
) |
|
$ |
19,002 |
|
見所附的精簡合併財務報表附註。
6
NL工業公司及附屬公司
精簡合併股本報表
三個月和九個月，截至2018年9月30日和2019年9月30日
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非控制 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
共同 |
|
|
已付 |
|
|
留用 |
|
|
綜合 |
|
|
興趣 |
|
|
共計 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(損失) |
|
|
附屬 |
|
|
衡平法 |
|
||||||
|
2017年12月31日結餘 |
$ |
6,089 |
|
|
$ |
300,866 |
|
|
$ |
220,104 |
|
|
$ |
(191,737 |
) |
|
$ |
17,756 |
|
|
$ |
353,078 |
|
|
會計原則的改變-ASU 2016-01 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
46,069 |
|
|
|
(46,069 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
經調整的2018年1月1日餘額 |
|
6,089 |
|
|
|
300,866 |
|
|
|
266,173 |
|
|
|
(237,806 |
) |
|
|
17,756 |
|
|
|
353,078 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14,249 |
|
|
|
- |
|
|
|
487 |
|
|
|
14,736 |
|
|
其他綜合收入，扣除税後 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,501 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,501 |
|
|
支付給非控制利息的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
(83 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年3月31日結餘 |
|
6,089 |
|
|
|
300,866 |
|
|
|
280,422 |
|
|
|
(234,305 |
) |
|
|
18,160 |
|
|
|
371,232 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(42,615 |
) |
|
|
- |
|
|
|
653 |
|
|
|
(41,962 |
) |
|
其他綜合損失，扣除税後 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(5,199 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(5,199 |
) |
|
發行NL普通股 |
|
1 |
|
|
|
119 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
120 |
|
|
支付給非控制利息的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
其他，淨額 |
|
- |
|
|
|
154 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
172 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年6月30日結餘 |
|
6,090 |
|
|
|
301,139 |
|
|
|
237,807 |
|
|
|
(239,504 |
) |
|
|
18,747 |
|
|
|
324,279 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(15,386 |
) |
|
|
- |
|
|
|
514 |
|
|
|
(14,872 |
) |
|
其他綜合收入，扣除税後 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,997 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,997 |
|
|
支付給非控制利息的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日結餘 |
$ |
6,090 |
|
|
$ |
301,139 |
|
|
$ |
222,421 |
|
|
$ |
(237,507 |
) |
|
$ |
19,177 |
|
|
$ |
311,320 |
|
7
NL工業公司及附屬公司
精簡的合併股本報表(續)
三個月和九個月，截至2018年9月30日和2019年9月30日
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非控制 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
共同 |
|
|
已付 |
|
|
留用 |
|
|
綜合 |
|
|
興趣 |
|
|
共計 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(損失) |
|
|
附屬 |
|
|
衡平法 |
|
||||||
|
2018年12月31日結餘 |
$ |
6,090 |
|
|
$ |
301,139 |
|
|
$ |
225,156 |
|
|
$ |
(248,270 |
) |
|
$ |
19,443 |
|
|
$ |
303,558 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
15,204 |
|
|
|
- |
|
|
|
522 |
|
|
|
15,726 |
|
|
其他綜合收入，扣除税後 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
733 |
|
|
|
- |
|
|
|
733 |
|
|
支付給非控制利息的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(117 |
) |
|
|
(117 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年3月31日結餘 |
|
6,090 |
|
|
|
301,139 |
|
|
|
240,360 |
|
|
|
(247,537 |
) |
|
|
19,848 |
|
|
|
319,900 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,878 |
|
|
|
- |
|
|
|
682 |
|
|
|
6,560 |
|
|
其他綜合收入，扣除税後 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,472 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,472 |
|
|
發行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
支付給非控制利息的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(118 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
非控制權股權交易 利息淨額和其他 |
|
- |
|
|
|
(1,831 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,543 |
|
|
|
(288 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日結餘 |
|
6,094 |
|
|
|
299,404 |
|
|
|
246,238 |
|
|
|
(245,065 |
) |
|
|
21,955 |
|
|
|
328,626 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,538 |
) |
|
|
- |
|
|
|
540 |
|
|
|
(998 |
) |
|
其他綜合損失，扣除税後 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,747 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(3,747 |
) |
|
支付給非控制利息的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(118 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
其他 |
|
- |
|
|
|
(302 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(302 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日結餘 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
299,102 |
|
|
$ |
244,700 |
|
|
$ |
(248,812 |
) |
|
$ |
22,377 |
|
|
$ |
323,461 |
|
見所附的精簡合併財務報表附註。
8
NL工業公司及附屬公司
合併現金流量表
(千)
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(未經審計) |
|
|||||
|
業務活動現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
$ |
(42,098 |
) |
|
$ |
21,288 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
2,609 |
|
|
|
2,739 |
|
|
遞延所得税 |
|
(16,624 |
) |
|
|
913 |
|
|
Kronos全球公司的收益股本 |
|
(55,029 |
) |
|
|
(23,632 |
) |
|
從Kronos全球公司收到的股息。 |
|
17,961 |
|
|
|
19,017 |
|
|
有價證券 |
|
55,911 |
|
|
|
431 |
|
|
超過淨福利計劃費用的福利計劃現金供資 |
|
(2,074 |
) |
|
|
(1,658 |
) |
|
出售多餘財產的淨收益 |
|
- |
|
|
|
(4,424 |
) |
|
其他，淨額 |
|
426 |
|
|
|
211 |
|
|
資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
賬户和其他應收款淨額 |
|
(18,203 |
) |
|
|
13,627 |
|
|
存貨淨額 |
|
(1,935 |
) |
|
|
(1,888 |
) |
|
預付費用和其他 |
|
110 |
|
|
|
175 |
|
|
應付帳款和應計負債 |
|
62,025 |
|
|
|
(25,842 |
) |
|
所得税 |
|
11 |
|
|
|
20 |
|
|
附屬公司賬户 |
|
2,939 |
|
|
|
144 |
|
|
應計環境補救和相關費用 |
|
(428 |
) |
|
|
(3,235 |
) |
|
其他非流動資產和負債淨額 |
|
16,698 |
|
|
|
19,516 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
22,299 |
|
|
|
17,402 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
(2,043 |
) |
|
|
(2,453 |
) |
|
應收聯屬人期票： |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款 |
|
(39,000 |
) |
|
|
(28,100 |
) |
|
收藏 |
|
44,200 |
|
|
|
25,400 |
|
|
出售過剩財產所得收益 |
|
- |
|
|
|
4,636 |
|
|
其他，淨額 |
|
225 |
|
|
|
121 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 |
|
3,382 |
|
|
|
(396 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自融資活動的現金流量- |
|
|
|
|
|
|
|
|
對子公司非控制權利益的分配 |
|
(251 |
) |
|
|
(353 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物-淨額 改為： |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營、投資和籌資活動 |
|
25,430 |
|
|
|
16,653 |
|
|
期初餘額 |
|
102,941 |
|
|
|
120,989 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
128,371 |
|
|
$ |
137,642 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充披露-支付(收到)現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
$ |
25 |
|
|
$ |
27 |
|
|
所得税淨額 |
|
(1,740 |
) |
|
|
(227 |
) |
見所附的精簡合併財務報表附註。
9
NL工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)
附註1-組織和列報依據：
組織-2019年9月30日，Am Valhi公司。(紐約證券交易所市場代碼：VHI)持有我們約83%的普通股，康特蘭公司(Contran)的全資子公司持有Valhi約92%的已發行普通股。2019年9月30日，Contran的大部分已發行的有表決權股票直接由Lisa K.Simmons和Serena Simmons Connelly以及為Simmons女士和Connelly女士及其子女的利益而設立的各種家族信託基金直接持有，西蒙斯女士或康納利女士(視情況而定)擔任託管人。此外，西蒙斯女士和康納利女士分別擔任Contran董事會的共同主席。康特蘭剩餘的有表決權股票由另一個信託公司(“家庭信託”)持有，該信託基金是為西蒙斯女士和康納利女士及其子女的利益設立的，由第三方金融機構擔任託管人。因此，在2019年9月30日，西蒙斯女士、康納利女士和家庭信託基金可能被視為控制Contran，因此可能被認為間接控制了Contran，Valhi和我們的全資子公司。
陳述的基礎-本季度報告中的綜合結果是我們多數擁有的子公司CompX國際公司的結果。我們還擁有Kronos全球公司30%的股份。(Kronos)。CompX(紐約證券交易所代碼：CIX)和Kronos(紐約證券交易所市場代碼：Kro)分別向證券交易委員會(SEC)提交定期報告。
本季度報告中所載的未審計合併財務報表與我們2018年12月31日終了年度報告表10-K中的審定合併財務報表(2018年年度報告)的基礎相同，我們於2019年3月11日向證券交易委員會提交了該報表(2018年年度報告)。我們認為，我們已作出一切必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重大方面公平地説明截至日期和所述期間的綜合財務狀況、業務結果和現金流量。我們將本季度報告所載2018年12月31日綜合資產負債表與該日經審計的綜合財務報表進行了比較，並省略了某些信息和腳註披露(包括與2018年12月31日綜合資產負債表有關的信息和腳註披露)，這些信息和腳註通常包括在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中。我們截至2019年9月30日的中期經營業績可能並不代表我們全年的經營業績。本季度報告所載的精簡綜合財務報表應與我們的2018年年度報告所載2018年合併財務報表一併閲讀。
除非另有説明，本報告中提到的“NL”、“we”、“us”或“we”指NL Industries，Inc。以及它的子公司和附屬公司Kronos作為一個整體。
附註2-賬户和其他應收款淨額：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
九月三十日 |
|
||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
貿易應收款-COMX |
$ |
12,210 |
|
|
$ |
13,503 |
|
|
應計保險收回額 |
|
266 |
|
|
|
289 |
|
|
其他應收款 |
|
34 |
|
|
|
75 |
|
|
可疑賬户備抵 |
|
(70 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
12,440 |
|
|
$ |
13,797 |
|
10
應計保險回收在附註14中討論。
附註3-清單，淨額：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
九月三十日 |
|
||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
原料 |
$ |
2,661 |
|
|
$ |
3,313 |
|
|
在製品 |
|
11,130 |
|
|
|
11,952 |
|
|
成品 |
|
3,311 |
|
|
|
3,561 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
17,102 |
|
|
$ |
18,826 |
|
附註4-有價證券：
我們的有價證券包括對我們的直屬母公司Valhi公司的公開上市股票的投資。我們所有的有價證券都作為可供出售的證券入賬，這些證券是以公允價值計價的，在活躍的市場中使用市價報價，代表公允價值等級中的一級投入。有價證券的任何未變現損益均在我們精簡的綜合業務報表中確認為有價證券。
|
|
公允價值 量測 水平 |
|
市場 價值 |
|
|
成本基礎 |
|
|
未實現 增益 |
|
|||
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
|
(2018年12月31日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valhi普通股 |
1 |
|
$ |
27,740 |
|
|
$ |
24,347 |
|
|
$ |
3,393 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valhi普通股 |
1 |
|
$ |
27,309 |
|
|
$ |
24,347 |
|
|
$ |
2,962 |
|
2018年12月31日和2019年9月30日，我們持有約1440萬股Valhi普通股。見注1.2018年12月31日和2019年9月30日，Valhi普通股每股報價分別為1.93美元和1.90美元。
我們擁有的Valhi普通股根據SEC規則144的某些規定受到轉售的限制。此外，作為Valhi的多數股權子公司，根據特拉華通用公司法，我們不能投票表決Valhi普通股的股份，但我們在宣佈並支付這些股份時，確實會從Valhi那裏獲得股息。
2019年3月，Valhi向證券交易委員會提交了一份S-3登記表，登記了我們的Valhi普通股股票進行轉售。證券交易委員會已宣佈該登記聲明生效。我們可以隨時直接或通過一個或多個承銷商、經紀人或代理人出售全部或部分此類股票。如果股票是通過承銷商或經紀商出售的，我們將負責承銷折扣或佣金或代理佣金。股票可以按固定價格、在出售時確定的現行市場價格、在出售時確定的不同價格或談判價格(在每種情況下我們可以確定)在一次或多次交易中出售。我們同意償還Valhi因這種登記表而產生的費用(這些費用不是實質性的)。根據登記表，我們沒有出售任何Valhi普通股的股份。
11
注5-對Kronos全球公司的投資：
2018年12月31日和2019年9月30日，我們擁有約3520萬股克羅諾斯普通股。截至2019年9月30日，Kronos普通股的報價為每股12.37美元，總市值為4.357億美元。2018年12月31日，市場報價為每股11.52美元，總市值為4.057億美元。
下文概述了2019年前9個月我們在Kronos投資的賬面價值變化情況。
|
|
金額 |
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
本期間開始時的餘額 |
$ |
255.5 |
|
|
Kronos的收益權益 |
|
23.6 |
|
|
從克羅諾斯收到的股息 |
|
(19.0 |
) |
|
Kronos其他綜合收入中的權益： |
|
|
|
|
貨幣換算 |
|
(3.5 |
) |
|
確定的養卹金計劃 |
|
2.0 |
|
|
獲得Kronos國庫股票的股權 |
|
(.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
本期間終了時的餘額 |
$ |
257.7 |
|
Kronos的某些財務資料摘要如下：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
九月三十日 |
|
||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
流動資產 |
$ |
1,201.4 |
|
|
$ |
1,186.9 |
|
|
財產和設備，淨額 |
|
486.4 |
|
|
|
465.5 |
|
|
TiO投資2合資企業 |
|
81.3 |
|
|
|
83.1 |
|
|
其他非流動資產 |
|
129.0 |
|
|
|
149.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
1,898.1 |
|
|
$ |
1,884.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
$ |
233.4 |
|
|
$ |
227.5 |
|
|
長期債務 |
|
455.1 |
|
|
|
434.6 |
|
|
應計養卹金費用 |
|
262.9 |
|
|
|
249.3 |
|
|
其他非流動負債 |
|
106.9 |
|
|
|
126.6 |
|
|
股東權益 |
|
839.8 |
|
|
|
846.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益共計 |
$ |
1,898.1 |
|
|
$ |
1,884.9 |
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
410.3 |
|
|
$ |
437.4 |
|
|
$ |
1,312.5 |
|
|
$ |
1,358.4 |
|
|
銷售成本 |
|
291.2 |
|
|
|
349.7 |
|
|
|
846.8 |
|
|
|
1,051.9 |
|
|
業務收入 |
|
58.1 |
|
|
|
33.1 |
|
|
|
285.5 |
|
|
|
128.6 |
|
|
所得税費用 |
|
14.1 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
75.5 |
|
|
|
30.5 |
|
|
淨收益 |
|
32.6 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
181.0 |
|
|
|
77.7 |
|
12
附註6-其他非流動資產，淨額：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
九月三十日 |
|
||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
養老金資產 |
$ |
1,898 |
|
|
$ |
1,948 |
|
|
其他 |
|
1,210 |
|
|
|
1,239 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
3,108 |
|
|
$ |
3,187 |
|
附註7-應計及其他流動負債：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
九月三十日 |
|
||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
僱員福利 |
$ |
9,001 |
|
|
$ |
7,742 |
|
|
其他 |
|
1,853 |
|
|
|
2,055 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
10,854 |
|
|
$ |
9,797 |
|
附註8-長期債務：
在2019年的頭9個月，我們的全資子公司NLKW Holding，LLC在其與Valhi的5，000萬美元的有擔保循環信貸安排下沒有借款或還款。截至2019年9月30日，我們在這類貸款下的未償借款為50萬美元，其餘4 950萬美元可用於該機制下的未來借款。這類信貸安排下的未償還貸款以最優惠利率加年息1.875%支付利息，截至2019年9月30日止的9個月的平均利率為7.3%。2019年9月30日，利率為6.9%。在2019年9月30日，我們遵守這類設施所載的所有公約。
附註9-其他非流動負債：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
九月三十日 |
|
||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
不確定税額準備金 |
$ |
7,312 |
|
|
$ |
7,312 |
|
|
OPEB |
|
1,519 |
|
|
|
1,409 |
|
|
保險索賠和費用 |
|
621 |
|
|
|
621 |
|
|
其他 |
|
463 |
|
|
|
438 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
9,915 |
|
|
$ |
9,780 |
|
13
附註10-收入確認：
下表按報告單位分列了我們的淨銷售額，這些類別描述了收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全產品 |
$ |
24,541 |
|
|
$ |
23,405 |
|
|
$ |
75,845 |
|
|
$ |
75,036 |
|
|
船用部件 |
|
5,488 |
|
|
|
6,298 |
|
|
|
14,982 |
|
|
|
19,574 |
|
|
共計 |
$ |
30,029 |
|
|
$ |
29,703 |
|
|
$ |
90,827 |
|
|
$ |
94,610 |
|
附註11-僱員福利計劃：
下表列出了定期確定的養卹金淨費用的構成部分。
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
利息成本 |
$ |
372 |
|
|
$ |
474 |
|
|
$ |
1,116 |
|
|
$ |
1,422 |
|
|
計劃資產預期收益 |
|
(590 |
) |
|
|
(477 |
) |
|
|
(1,770 |
) |
|
|
(1,431 |
) |
|
確認精算損失 |
|
365 |
|
|
|
406 |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
1,218 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
147 |
|
|
$ |
403 |
|
|
$ |
441 |
|
|
$ |
1,209 |
|
目前，我們預計2019年對我們的固定福利養卹金計劃的繳款約為330萬美元。
附註12-所得税：
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||
|
預期税收支出(福利)，在美國聯邦 法定所得税税率21% |
$ |
(4.4 |
) |
|
$ |
(.7 |
) |
|
$ |
(12.1 |
) |
|
$ |
4.7 |
|
|
Kronos公司收益中權益的利率差異 |
|
(1.9 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
美國州所得税和其他，淨額 |
|
.2 |
|
|
|
(.1 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用(福利) |
$ |
(6.1 |
) |
|
$ |
(2.3 |
) |
|
$ |
(15.4 |
) |
|
$ |
.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税綜合規定 (福利)可分配給： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
$ |
(6.1 |
) |
|
$ |
(2.3 |
) |
|
$ |
(15.4 |
) |
|
$ |
.9 |
|
|
額外已付資本 |
|
- |
|
|
|
(.2 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(.2 |
) |
|
其他綜合收入(損失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算 |
|
.3 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(.6 |
) |
|
|
(.7 |
) |
|
養卹金計劃 |
|
.3 |
|
|
|
.3 |
|
|
|
.8 |
|
|
|
.7 |
|
|
OPEB計劃 |
|
(.1 |
) |
|
|
(.1 |
) |
|
|
(.1 |
) |
|
|
(.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
(5.6 |
) |
|
$ |
(3.5 |
) |
|
$ |
(15.3 |
) |
|
$ |
.6 |
|
14
根據公認會計原則，我們確認對Kronos公司未分配的收益(虧損)的遞延所得税。因為我們和克羅諾斯是同一個美國聯邦所得税組的一部分，我們從克羅諾斯獲得的任何股息對我們來説都是不納税的。因此，我們不承認也不需要對克洛諾斯公司的股息繳納所得税。我們在2018年前9個月和2019年前9個月分別從Kronos那裏得到了1，800萬美元和1，900萬美元的總股息。我們的所得税税率調節表中所示的Kronos收益權益差額的數額主要是與我們從Kronos獲得的股息的非徵税性相關的所得税福利，因為它與我們在Kronos未分配的收益(虧損)中確認的遞延所得税數額有關。
與克羅諾斯有關的所得税事項
Kronos將全球無形的低税收所得税(GILTI)記錄為當期支出，而這是在期間成本法下發生的。Kronos評估了GILTI和基地侵蝕反濫用税(BIT)條款的税收影響，以及適用於2018年税收年度的相關美國税收抵免規定，這些規定依據的是相關法規，包括GILTI和美國國税局於2019年6月頒佈的外國税收抵免條例，這些規定並沒有對其對此類項目的裁定產生重大影響。
克羅諾斯的美國和非美國的納税申報單目前都沒有被審查。由於以前在某些司法管轄區進行的審計，這些審計現在已經解決，克羅諾斯於2008年向美國、加拿大和德國的税務當局提交了“預先定價協議”的申請。在2018年第一季度期間，Kronos的德國子公司執行並最後確定了與德國主管當局(“加拿大-德國APA”)簽訂的2005至2017課税年度生效的相關的預先定價協議。2018年第一季度，Kronos確認了與其德國和加拿大子公司之間的APA納税結算相關的140萬美元非現金所得税優惠。
15
附註13-累計其他綜合損失：
下表列出了可歸因於民族解放力量股東的累計其他綜合損失的變化，包括我們在Kronos Worldwide的投資所產生的數額(見注5)。
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失，扣除税款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
(167,984 |
) |
|
$ |
(170,739 |
) |
|
$ |
(164,467 |
) |
|
$ |
(172,434 |
) |
|
其他綜合收入(損失) |
|
1,103 |
|
|
|
(4,500 |
) |
|
|
(2,414 |
) |
|
|
(2,805 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
(166,881 |
) |
|
$ |
(175,239 |
) |
|
$ |
(166,881 |
) |
|
$ |
(175,239 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
確定養卹金計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
(70,994 |
) |
|
$ |
(73,641 |
) |
|
$ |
(72,951 |
) |
|
$ |
(75,286 |
) |
|
其他綜合收入- 包括淨損失攤銷在內 定期養卹金費用淨額 |
|
959 |
|
|
|
818 |
|
|
|
2,916 |
|
|
|
2,463 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
(70,035 |
) |
|
$ |
(72,823 |
) |
|
$ |
(70,035 |
) |
|
$ |
(72,823 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OPEB計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
(526 |
) |
|
$ |
(685 |
) |
|
$ |
(388 |
) |
|
$ |
(550 |
) |
|
其他綜合損失- 包括淨收益攤銷 在淨週期OPEB成本 |
|
(65 |
) |
|
|
(65 |
) |
|
|
(203 |
) |
|
|
(200 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
(591 |
) |
|
$ |
(750 |
) |
|
$ |
(591 |
) |
|
$ |
(750 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有價證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
46,069 |
|
|
$ |
- |
|
|
會計原則的變化 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(46,069 |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失共計： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
(239,504 |
) |
|
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
(191,737 |
) |
|
$ |
(248,270 |
) |
|
會計原則的變化 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(46,069 |
) |
|
|
- |
|
|
經調整的期初餘額 |
|
(239,504 |
) |
|
|
(245,065 |
) |
|
|
(237,806 |
) |
|
|
(248,270 |
) |
|
其他綜合收入(損失) |
|
1,997 |
|
|
|
(3,747 |
) |
|
|
299 |
|
|
|
(542 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
(237,507 |
) |
|
$ |
(248,812 |
) |
|
$ |
(237,507 |
) |
|
$ |
(248,812 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與我們確定的養卹金計劃有關的數額見注11。
附註14-承付款和意外開支：
一般
我們涉及各種環境，合同，產品責任，專利(或知識產權)，就業和其他索賠和糾紛附帶我們目前和以前的業務。我們的管理層至少每季度討論和評估我們作為一方或對我們提出的任何未決訴訟或索賠的狀況。在評估中考慮的因素包括，除其他外，
16
這些待決案件和索賠，這些待決案件和索賠的狀況，法律顧問的諮詢意見，以及我們在類似案件和索賠方面的經驗(如果有的話)。根據這種評估，我們確定我們是否認為(1)可能發生了損失，如果是的話，如果損失的數額(或一系列損失)可以合理估計，或(2)有合理的可能但不可能發生損失，如果是的話，這種損失(或一系列損失)的數額是可以合理估計的，或(3)損失發生的可能性很小。
鉛顏料訴訟
我們以前的業務包括生產用於油漆和含鉛塗料的鉛顏料.我們，其他用於油漆和含鉛塗料的鉛顏料製造商(合在一起，也就是“前顏料製造商”)和在2002年停止經營的鉛工業協會(Lia)，在各種法律訴訟中被指定為被告，以尋求因使用含鉛顏料而造成的人身傷害、財產損失和政府開支。其中某些訴訟是由州、縣、市或其公共住房當局和學區或其代表提出的，另一些則被稱為集體訴訟。這些訴訟根據各種理論尋求賠償，包括公共和私人妨害、產品設計疏忽、疏忽警告、嚴格責任、違反保證、同謀/協同行動、協助和教唆、企業責任、市場份額或風險分擔責任、故意侵權、欺詐和虛假陳述、違反國家消費者保護法規、供應商疏忽和類似索賠。
在這些訴訟中，原告一般尋求對被告對使用含鉛塗料所造成的減少含鉛油漆和健康問題承擔責任，包括對人身傷害的損害賠償、醫療費用的分擔和(或)賠償、醫療監測費用和教育項目的費用。如果原告在這些訴訟中要求賠償或懲罰性賠償，這種損害通常沒有具體説明。在某些情況下，根據適用的州法律的要求，損害賠償沒有具體説明。一些案件是無效的，或已被駁回或撤回。其餘案件大多處於不同的審前階段。有些人在駁回或即決判決後提出上訴，或作出有利於被告或原告的審判裁決。
我們認為，這些行動毫無價值，我們打算繼續否認所有關於不當行為和責任的指控，並大力為所有行動辯護。除下文討論的加州聖克拉拉公害案外，我們認為，我們不太可能對我們作為當事方的所有鉛色素訴訟案件承擔任何責任，對於我們作為當事方的所有此類鉛色素訴訟案件，除下文討論的聖克拉拉案件外，我們認為可能對我們承擔的責任，如果有的話，無法合理估計，因為：
|
|
• |
我們從未就市場份額、故意侵權、欺詐、滋擾、供應商疏忽、違反保證、串謀、虛假陳述、協助和教唆、企業責任或法定案件(下文討論的聖克拉拉案件除外)、 |
|
|
• |
從來沒有對我們作出過最後的、不可上訴的不利判決，而且 |
|
|
• |
我們最終從未被認定對任何此類訴訟事件負有責任，包括在過去30年中我們曾是當事人的100多個案件，我們在沒有任何賠償責任的情況下被解僱。 |
因此，除下文討論的聖克拉拉案外，我們沒有為各州、縣、市或其公共住房當局和學區提出或代表各州、縣、市或其公共住房當局和學區提出的任何待決鉛顏料和含鉛油漆訴訟案件，或那些被稱為集體訴訟的案件累積任何金額。此外，我們已確定，我們可能因此而承擔的責任，如果有的話，目前無法合理估計，因為以前沒有這種性質的損失的歷史可據以作出估計，也沒有可據以作出估計的實質性資料。
在聖克拉拉縣訴大西洋裏奇菲爾德公司等案中。(加州高等法院，聖克拉拉縣，第1號-00號-CV-788657號案件)法院於2019年7月24日發出命令，批准所有原告和本案中剩下的三名被告(Sherwin Williams Company、ConAgra Grocery Products和我們)之間達成一項全球和解協議。
17
因偏見而被解僱。“全球和解協議”規定，三名共同被告將集體支付3.05億美元，以完全滿足所有索賠要求，從而在有偏見的情況下駁回案件，並解決(I)本案原告提出的所有待決和未來的索賠，以及(Ii)我們與我們的共同被告就該案件提出的所有可能的分擔或賠償要求。在協議中，我們明確否認任何和所有的責任，法院在沒有對我們的責任作出最後判決的情況下駁回了帶有偏見的案件。解決協議完全結束了這一問題。
根據全球和解協議的條款，每名被告必須向原告總共支付1.017億美元，具體如下：在法院批准和解和駁回案件之日起60天內支付2 500萬美元；從初次付款一週年開始，每年支付其餘7 670萬美元(前五期1 200萬美元，第六次分期付款1 670萬美元)。我們的第六次分期付款將用已存入法院的款項支付，包括在付款之日的所有應計利息，任何剩餘的餘額將由我們支付(超過最後付款的存款金額將退還給我們)。
如先前在2018年第二季度期間披露的，根據我們與原告之間2018年5月達成的和解協議的條款，我們與原告的總費用為8 000萬美元，我們決定可以合理地估計和確認對我們造成的損失，並確認這一事項的税前費用淨額為6 200萬美元(在批准和解條款後，我們將支付的金額為4 500萬美元，5筆付款的淨現值為1 700萬美元，從批准之日起四年內我們將分期支付2 000萬美元)。2018年5月的和解從未得到法院的批准，但在2019年7月被上述全球和解協議所取代。
2019年6月30日，根據法院於2019年7月批准的全球和解協議條款，我們增加了訴訟和解的應計金額，並對2019年第三季度的訴訟和解應計金額進行了最終無關緊要的調整。在財務報告方面，我們以每年1.9%的貼現率，將1.017億元的結算總額折現至9，630萬元的估計淨現值。我們確認訴訟和解費用為1 930萬美元(2019年第二季度為1 960萬美元，2099年第三季度為30萬美元)。我們在2019年9月支付了最初的2，500萬美元，並在2019年第三季度確認了30萬美元的吸積費用。
為了我們在2019年9月30日精簡的綜合資產負債表的目的，我們已確認2020年到期的1 200萬美元付款的淨現值為1 180萬美元，其中1 180萬美元為流動負債，其餘5 980萬美元的其餘5 980萬美元年度期的淨現值為非流動負債。根據和解條款，在2019年9月30日，我們將法院存款中的1，560萬美元從應計未收保險改為非流動限制現金。根據結算協議，在2019年第三季度，我們又將900萬美元存入一個代管賬户，該賬户包括在我們精簡的綜合資產負債表上的非流動限制現金中。
2018年11月，nl收到了賓夕法尼亞州縣政府的兩份投訴，每個縣都聲稱nl和其他幾名被告通過在各縣銷售和推廣含鉛油漆和顏料而製造了公害。原告尋求減刑和宣告性救濟。我們認為這些訴訟不符合賓夕法尼亞州的法律，沒有法律依據，我們打算大力為自己辯護。
新的案件可能會繼續對我們提起訴訟。鑑於法庭和陪審團裁決所涉及的固有不確定性，我們不知道將來會否就任何待決或可能提出的訴訟負上法律責任。日後，如果我們獲得有關這些事項的新資料(例如對我們作出最終的不可上訴的不利裁決，或最終被裁定須就該等事宜負上法律責任)，我們屆時會在評估餘下的任何個案時，考慮該等資料--待我們考慮，我們是否可能已就該等事宜承擔法律責任，以及該等法律責任(如有的話)是否可以合理地評估。任何這些案件的解決都可能導致確認應計損失，這可能對我們在確認這類負債的中期或年度期間的淨收入產生重大不利影響，並對我們的綜合財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
18
環境問題和訴訟
我們的業務受各種環境法規的制約。我們的某些企業目前和過去都從事處理、製造或使用可能被認為是有毒或危險的物質或化合物，這些物質或化合物是適用的環境法律和條例所指的。與其他從事類似業務的公司一樣，我們過去和現在的某些業務和產品有可能造成環境或其他損害。我們已經並將繼續實施各種政策和計劃，以儘量減少這些風險。我們的政策是在所有工廠保持遵守適用的環境法律和條例，並努力改善環境性能。有時，根據美國和非美國法規，我們可能會受到環境監管的約束，而這些法規的解決通常涉及制定合規計劃。今後的事態發展，如對環境法和執法政策的更嚴格要求，可能會對我們的生產、處理、使用、儲存、運輸、銷售或處置產生不利影響。我們認為，我們的所有設施都在很大程度上符合適用的環境法。
在我們以前的業務中使用的某些財產和設施，包括被剝奪的初級和二級鉛冶煉廠和前採礦地點，都是根據聯邦和州環境法和普通法提起的民事訴訟、行政訴訟或調查的對象。此外，就過去的業務做法而言，我們目前作為被告、潛在責任方(PRP)或根據“超級基金修正和再授權法”(CERCLA)修正的“全面環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)和類似的州法律，參與與我們或我們的前任、我們的子公司或其前身目前或以前擁有、經營或使用的各種廢物處置場址、採礦地點和設施有關的各種政府和私人行動，其中有些被列入美國環境保護局(EPA)的“超級基金國家優先事項清單”或類似的州清單。這些訴訟要求清理費用、人身傷害或財產損失和(或)自然資源損害賠償。其中某些程序涉及大量索賠。雖然我們可能須對這些費用負上連帶責任，但在大多數情況下，我們只是多名公共責任計劃中的一員，他們可能須負上連帶責任，並可在其中分擔或分擔費用。此外，在多個司法管轄區提出的多宗人身傷害訴訟中，我們不時會被指名為當事人，指稱我們的行動引致有關環境狀況的申索。
與環境補救和相關事項有關的義務難以評估和估計，原因有很多，包括：
|
|
• |
政府規章的複雜性和不同的解釋， |
|
|
• |
PRPS的數目及其資助這種費用分配的能力或意願， |
|
|
• |
PRPS的財政能力及其費用分配， |
|
|
• |
其他PRPS的償付能力， |
|
|
• |
多種可能的解決辦法， |
|
|
• |
所需調查、補救和監測活動年數， |
|
|
• |
我們以前的行動可能在多大程度上造成據稱造成這種人身傷害、財產損害、自然資源和相關索賠的條件，以及 |
|
|
• |
前行動與索賠通知之間的年數，以及缺乏關於前一次行動的資料和文件。 |
此外，根據環境法律或條例實施更嚴格的標準或要求、關於場址清理費用的新的發展或改變或在PRPS之間分攤費用、其他PRPS的償付能力、對某些場址進行的未來測試和分析的結果或確定我們可能要對在其他場址排放危險物質負責，都可能導致我們的開支超過我們目前的估計數。我們不能向你保證，實際費用不會超過已作出估計的場址的應計金額或上限，我們也不能向你保證，目前無法作出估計的場址不會發生費用。此外，今後可能會出現更多的環境和相關事項。如果我們今後承擔任何負債，這可能對我們的合併財務報表、業務結果和流動性產生重大不利影響。
我們記錄與環境補救和相關事項有關的負債(包括相關費用)。
19
對人身傷害或財產損害和/或對自然資源造成損害的損害進行賠償)，如果估計未來支出是可能和合理估計的。我們調整這些應計項目，因為我們可以得到更多的信息，或者隨着情況的變化。除非這些估計未來支出的數額和時間是固定和合理確定的，否則，由於支付時間的不確定性，我們一般不會將估計的未來支出與其現值相抵。我們確認，在可能收到費用的情況下，從其他當事方(如果有的話)收回的費用是資產。2018年12月31日，我們確認了1500萬美元的應收賬款，用於追回上述加州的鉛色素訴訟。
我們不知道，也不能估計我們將為我們的應計環境和相關費用支付確切的時間框架。付款的時間取決於若干因素，包括但不限於實際補救程序的時間；而這又取決於我們無法控制的因素。在每個資產負債表日期，我們估計我們的應計環境和相關費用的數額，我們預計在未來12個月內支付，我們將這一估計數歸類為流動負債。我們將剩餘的應計環境成本歸類為非流動負債。
2019年前9個月應計環境補救和相關費用的變化情況如下：
|
|
金額 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
本期間開始時的餘額 |
$ |
98,211 |
|
|
費用增加(貸項)，淨額 |
|
(579 |
) |
|
付款淨額 |
|
(2,656 |
) |
|
|
|
|
|
|
本期間終了時的餘額 |
$ |
94,976 |
|
|
|
|
|
|
|
精簡合併中確認的數額 |
|
|
|
|
期間終了時的資產負債表： |
|
|
|
|
流動負債 |
$ |
3,168 |
|
|
非流動負債 |
|
91,808 |
|
|
|
|
|
|
|
本期間終了時的餘額 |
$ |
94,976 |
|
我們每季度評估我們在被指定為PRP或被告的地點的環境補救責任和相關費用的潛在範圍，包括我們全資擁有的環境管理子公司NL環境管理服務公司。(特快專遞)，以合約方式承擔我們的義務。截至2019年9月30日，我們已經累積了約9500萬美元，涉及到大約32個與補救和相關事項有關的地點，我們認為這些地點目前和/或處於目前階段是可以合理估計的。我們認為可以估計費用的補救和有關事項的合理可能費用範圍的上限約為1.15億美元，包括目前應計的數額。這些應計項目尚未貼現為現值。
我們認為，不能合理地估計某些地點的費用範圍。在2019年9月30日，大約有五個地點，我們目前無法合理估計一系列的成本。就這些地點而言，一般來説，調查仍處於初期階段，我們無法確定我們是否真的與該地盤有任何關連，我們對該地盤所受污染的責任的性質(如有的話)，以及修復該地盤的污染程度及費用。這些網站上的信息的時間和可用性取決於我們無法控制的事件，例如當聲稱責任的一方向我們提供信息時。在某些以前不活動的地點，我們收到了環境保護局和/或州機構的一般和特別責任通知，聲稱我們有時與其他PRPS一起，對過去和將來補救據稱由以前的作業造成的環境污染的費用負責。這些通知可能聲稱，我們與任何其他所謂的PRPS一起，對過去和/或未來的清理費用負有責任。當我們獲得任何這些地點的更多信息，這將使我們能夠估算一系列的成本，我們將在這一點上。
20
時間調整我們的應計項目。任何此類調整都可能導致確認權責發生制，這將對我們的合併財務報表、業務結果和流動資金產生重大影響。
保險索賠
我們與一些前保險公司一起，就某些鉛顏料和石棉訴訟在保險單下對我們承擔的義務的性質和程度，與一些前保險公司進行了某些法律訴訟。我們的鉛顏料和石棉訴訟是否存在國防費用或賠償保險或兩者都存在的問題取決於各種因素，我們不能向你保證這種保險是可以得到的。
我們與我們的某些前保險公司達成了協議，根據這些協議，航空公司將償還我們未來部分的鉛顏料訴訟辯護費用，而其中一家航空公司將補償我們未來部分石棉訴訟防禦費用。我們無法確定我們最終將從這些航空公司收回多少國防費用，因為在哪些國防費用有資格償還的問題上出現了一些問題。雖然我們繼續尋求額外的保險賠償，但我們不知道我們是否會成功地獲得償還的國防費用或賠償。因此，我們只在收到可能收回的款項和我們能夠合理估計回收金額的情況下，才能在收入中確認保險收回額。在這方面，我們確認2019年前9個月的保險追回額為520萬美元，這是過去和未來訴訟辯護費用的回收，主要涉及單一的保險賠償解決方案。
有關涉及我們和某些前保險公司的某些訴訟的完整討論，請參閲我們的2018年年度報告。
其他訴訟
除上述訴訟外，我們和我們的附屬公司還涉及到各種其他環境、合同、產品責任、專利(或知識產權)、就業以及與現有和以前業務有關的其他索賠和糾紛。在某些情況下，我們為這些項目提供了保險，儘管我們預計不會為環境問題提供額外的物質保險。我們目前認為，處理所有這些其他各種索賠和爭端，無論是單獨的還是合計的，都不應對我們的綜合財務狀況、業務結果或已提供的應計資金以外的流動資金產生重大不利影響。
附註15-金融工具和公允價值計量：
有關我們如何確定有價證券公允價值的信息，請參見附註4。
下表列出未按公允價值記賬但需要公允價值披露的金融工具：
|
|
(2018年12月31日) |
|
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
||||||||||
|
|
載運 |
|
|
公平 |
|
|
載運 |
|
|
公平 |
|
||||
|
|
金額 |
|
|
價值 |
|
|
金額 |
|
|
價值 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
現金、現金等價物和限制性現金 |
$ |
120,989 |
|
|
$ |
120,989 |
|
|
$ |
137,642 |
|
|
$ |
137,642 |
|
|
CompX普通股的非控股權 |
|
19,443 |
|
|
|
22,871 |
|
|
|
22,377 |
|
|
|
24,188 |
|
我們對CompX股東權益的非控制性權益的公允價值是基於其在每個資產負債表日的市場報價，這代表了一級投入。由於其短期期限，應收帳款和應付帳款的賬面金額被視為相當於公允價值。
21
附註16-最近的會計聲明：
2019年1月1日，我們通過了ASU 2016-02租約(主題842)，這是對租賃會計指南的全面改寫，目的是提高租賃交易的可比性和透明度。目前被歸類為經營租賃的租賃的主要變化是對租賃資產的使用權的資產負債表確認和承租人支付義務的租賃負債。由於我們很少使用租賃融資，採用這一標準對我們的合併財務報表沒有重大影響。
22
|
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
業務結果：
業務概況
我們主要是一家控股公司。我們通過我們多數擁有的子公司康博國際公司在零部件行業經營.我們還擁有Kronos全球公司的非控股股權。COMX(紐約證券交易所代碼：CIX)和Kronos(紐約證券交易所市場代碼：Kro)都向證券交易委員會(SEC)提交定期報告。
CompX是一家領先的工程部件製造商，廣泛應用於各種應用和行業。通過其安全產品業務，CompX公司生產機械和電子機櫃鎖和其他鎖定機構，用於娛樂運輸、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具儲存和醫療保健應用。康柏還生產不鏽鋼排氣系統，量規，節氣門控制，尾流增強系統和裝飾標籤，娛樂船舶和其他行業通過我們的海洋部件業務。
我們用股權法解釋了我們在Kronos公司30%的非控股權.克羅諾斯是全球領先的高附加值二氧化鈦顏料生產商和銷售商。2)。二氧化鈦2適用於塗料、塑料、紙等工業和特種產品的生產應用。
前瞻性信息
本報告載有經修訂的1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性聲明。本季度報告中關於表10-Q的陳述不是歷史事實，而是前瞻性的，代表了管理層基於現有信息的信念和假設。本報告中的陳述包括但不限於第2項--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述，是代表我們管理層基於現有信息的信念和假設的前瞻性報表。在某些情況下，你可以通過使用“相信”、“意圖”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或類似的術語，或通過討論戰略或趨勢來識別前瞻性的陳述。雖然我們認為前瞻性聲明所反映的預期是合理的，但我們不知道這些預期是否正確。這類聲明的性質涉及重大風險和不確定性，可能對預期成果產生重大影響。未來的實際結果可能與預測的結果大相徑庭。導致我們未來實際結果與本文所述結果大不相同的因素是本季度報告中討論的風險和不確定因素，以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件中不時説明的風險和不確定性，包括但不限於以下方面：
|
|
• |
我們產品的未來供求 |
|
|
• |
我們的某些業務對某些市場部門的依賴程度 |
|
|
• |
我們業務的週期性(如克羅諾斯的TiO)2 (業務) |
|
|
• |
客户和生產者庫存水平 |
|
|
• |
意外或早於預期的工業產能擴張(如TiO)2 (工業) |
|
|
• |
原材料和其他運營成本(如能源、礦石、鋅和黃銅成本)的變化，以及我們將這些成本轉嫁給客户或通過降低其他運營成本來抵消這些成本的能力 |
|
|
• |
原材料(如礦石)供應的變化 |
|
|
• |
全球總體經濟和政治狀況(例如世界各區域國內生產總值水平的變化以及這種變化對對TiO等的需求的影響)2 及組件產品) |
|
|
• |
有競爭力的產品和替代產品 |
|
|
• |
來自低成本製造來源(如中國)的價格和產品競爭 |
|
|
• |
客户和競爭對手的策略 |
|
|
• |
Kronos競爭對手的潛在整合 |
|
|
• |
Kronos客户的潛在整合 |
|
|
• |
定價和生產決策的影響 |
|
|
• |
競爭性技術職位 |
23
|
|
• |
我們保護或保護知識產權的能力 |
|
|
• |
整合未來收購的潛在困難 |
|
|
• |
升級或實施會計和製造軟件系統的潛在困難 |
|
|
• |
貿易壁壘的引入 |
|
|
• |
可能擾亂Kronos或CompX的業務，或恐怖活動或全球衝突造成的業務成本增加 |
|
|
• |
現行或未來政府條例的影響(包括與僱員健康福利有關的規例) |
|
|
• |
貨幣匯率的波動(如美元與歐元、挪威克朗和加元之間的匯率變動)，或由於與歐元或其他貨幣有關的不確定因素可能對我們的業務造成的不穩定 |
|
|
• |
操作中斷(包括但不限於勞資糾紛、泄漏、自然災害、火災、爆炸、計劃外停機時間、交通中斷和網絡攻擊) |
|
|
• |
出售經營資產的決定，但在一般業務過程中則屬例外 |
|
|
• |
Kronos更新或再融資信貸設施的能力 |
|
|
• |
我們維持充足流動資金的能力 |
|
|
• |
保險追償的時間和金額 |
|
|
• |
我們的子公司或附屬公司無法向我們支付股息的程度 |
|
|
• |
與CompX開發新產品特性相關的不確定性 |
|
|
• |
所得税審計、税務結算計劃或其他税務事項的最終結果，包括未來的税務改革 |
|
|
• |
我們利用所得税屬性或與這些屬性相關的所得税税率變化的能力，這些屬性的好處可能已經或可能沒有在更有可能而非確認的標準下得到確認。 |
|
|
• |
環境問題(例如要求遵守現有和新設施的排放和排放標準的事項，或與我們以前的作業有關的場地環境補救方面的新發展) |
|
|
• |
政府的法律和條例以及其中可能的修改(如修改政府條例，可能對包括我們在內的鉛顏料和含鉛塗料的前製造商施加各種義務，以解決與使用此類產品有關的健康問題)，包括新的環境衞生和安全條例 |
|
|
• |
最終解決懸而未決的訴訟(如我們的鉛顏料和環境問題) |
|
|
• |
可能的未來訴訟。 |
如果其中一個或多個風險成為現實(或如果這種發展的後果惡化)，或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與目前預測或預期的結果大不相同。我們否認任何更新或修改任何前瞻性聲明的意圖或義務，無論是由於信息、未來事件或其他方面的變化。
行動結果
淨收入概覽
截至2019年9月30日的季度與2018年9月30日終了的季度相比
2019年第三季度，我們對NL股東的淨虧損為160萬美元，即每股0.03美元，而NL股東在2018年第三季度的淨虧損為1 540萬美元，即每股0.32美元。如下文所述，2018年至2019年期間，我們每股收益的增加主要是由於以下因素的淨影響：
|
|
• |
Kronos 2019年的股票收益為540萬美元，而2018年為990萬美元； |
|
|
• |
有價證券價值2，030萬美元的相對有利變化； |
|
|
• |
2019年因出售多餘財產而獲得440萬美元的收益；以及 |
|
|
• |
2019年的環境補救和相關費用為10萬美元，而2018年的環境補救和相關信貸為160萬美元。 |
24
我們2019年因出售多餘財產而產生的每股淨虧損包括每股收益0.07美元，扣除所得税支出。
截至2019年9月30日的9個月，而截至2018年9月30日的9個月
2019年頭9個月，我們可歸因於NL股東的淨收入為1 950萬美元，即每股0.40美元，而NL股東在2018年前9個月的淨虧損為4 380萬美元，即每股0.90美元。如下文所述，2018年至2019年期間，我們每股收益的增加主要是由於以下因素的淨影響：
|
|
• |
2019年税前訴訟和解費用為1，930萬美元(大部分在第二季度確認)，而2018年第二季度為6，200萬美元； |
|
|
• |
Kronos 2019年的股票收益為2 360萬美元，而2018年為5 500萬美元； |
|
|
• |
有價證券價值5，550萬美元的相對有利變動； |
|
|
• |
2019年430萬美元的較高保險追償額，主要與過去和今後某些訴訟辯護費用的單一保險賠償和解有關； |
|
|
• |
2019年因出售多餘財產而獲得440萬美元的收益； |
|
|
• |
2019年環境補救和相關費用降低330萬美元； |
|
|
• |
2019年，訴訟費用和相關費用減少180萬美元。 |
我們的2019年可歸屬於民族解放力量股東的每股淨收入包括：
|
|
• |
每股虧損0.31美元，扣除所得税優惠，與我們確認的訴訟和解費用有關，主要是在第二季度； |
|
|
• |
扣除所得税開支後，每股收益為0.08元，與我們確認的保險回收有關，主要是在第二季；及 |
|
|
• |
扣除所得税開支後，每股0.07美元的收入與我們在第三季度確認的出售多餘財產的收益有關。 |
我們2018年可歸因於NL股東的每股淨虧損包括與第二季度確認的訴訟和解費用有關的每股1.01美元(扣除所得税福利)。
業務收入(損失)
下表顯示了我們業務收入(損失)的組成部分。
|
|
三個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
|
|
9個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
康柏 |
$ |
4.5 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
|
(6 |
) |
% |
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
保險追償 |
|
.5 |
|
|
|
.2 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
|
.9 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
489 |
|
|
|
其他收入淨額 |
|
- |
|
|
|
4.4 |
|
|
N.M. |
|
|
|
|
.6 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
587 |
|
|
|
|
訴訟和解費用淨額 |
|
- |
|
|
|
.3 |
|
|
N.M. |
|
|
|
|
(62.0 |
) |
|
|
(19.3 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
|
公司費用 |
|
(1.6 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
|
|
117 |
|
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
業務收入(損失) |
$ |
3.4 |
|
|
$ |
5.8 |
|
|
|
67 |
|
|
|
$ |
(60.0 |
) |
|
$ |
(4.6 |
) |
|
|
92 |
|
|
可歸因於CompX的數額主要與其零部件產品業務有關，而其他數額一般與NL有關。下文將進一步討論這些項目中的每一項。
25
下表顯示了除營業收入(損失)外的所得税前收入(損失)的構成部分。
|
|
三個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
|
|
9個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
Kronos的收益權益 |
$ |
9.9 |
|
|
$ |
5.4 |
|
|
|
(45 |
) |
% |
|
$ |
55.0 |
|
|
$ |
23.6 |
|
|
|
(57 |
) |
% |
|
有價證券 |
|
(35.6 |
) |
|
|
(15.3 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
|
(55.9 |
) |
|
|
(.4 |
) |
|
|
(99 |
) |
|
|
淨週期的其他組成部分 養卹金和OPEB |
|
(.1 |
) |
|
|
(.5 |
) |
|
|
338 |
|
|
|
|
(.3 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
334 |
|
|
|
利息及股息收入 |
|
1.3 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
3.6 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
44 |
|
|
|
利息費用 |
|
- |
|
|
|
(.3 |
) |
|
N.M. |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(.3 |
) |
|
N.M. |
|
|
||
康柏國際公司
|
|
三個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
|
|
9個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
30.0 |
|
|
$ |
29.7 |
|
|
|
(1 |
) |
% |
|
$ |
90.8 |
|
|
$ |
94.6 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
銷售成本 |
|
20.4 |
|
|
|
20.2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
60.4 |
|
|
|
64.6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
毛利率 |
|
9.6 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
30.4 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
業務費用和費用 |
|
5.1 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
15.5 |
|
|
|
15.8 |
|
|
|
3 |
|
|
|
業務收入 |
$ |
4.5 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佔淨銷售額的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
68 |
|
% |
|
68 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
67 |
|
% |
|
68 |
|
% |
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
32 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
33 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
業務費用和費用 |
|
17 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
15 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
淨銷售額-與2018年同期相比，2019年第三季度淨銷售額下降了30萬美元，因為海運部件在拖船市場的銷售增加，但更多地被不同市場安全產品銷售下降所抵消。與2018年同期相比，2019年頭9個月的淨銷售額增加380萬美元，原因是海洋部件的銷售增長強勁，但主要在第三季度安全產品銷售下降，部分抵消了這一增長。銷售價格的相對變化對淨銷售額比較沒有重大影響。
銷售成本和毛利率-2019年第三季度銷售成本和毛利率在淨銷售額、銷售成本和毛利率中所佔的百分比與2018年同期相當，因為2019年第三季度海洋組件毛利率百分比的改善抵消了安保產品相對貢獻的下降，安保產品的毛利率一般高於海洋部件。2019年前9個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比與2018年同期相比有所增加。因此，毛利率佔銷售的百分比在同一時期下降了。毛利率百分比下降的原因是2019年前9個月安保產品毛利率百分比與2018年同期相比有所下降。
經營成本和費用-運營費用和開支主要包括銷售和行政相關人員費用、銷售佣金和廣告費用以及工廠、財產和設備的損益。2019年第三季度和前9個月的業務費用和支出與2018年同期相比有所增加，這主要是由於海事部門的行政費用增加。
26
業務收入-按銷售淨額的百分比計算，2019年第三季度和前9個月的業務收入與2018年同期相比有所下降，主要受上述影響銷售成本、毛利率和業務費用的因素的影響。
按報告單位分列的結果
CompX報告單位的主要業績指標是其業務收入水平(見下文討論)。
|
|
三個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
|
|
9個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全產品 |
$ |
24.5 |
|
|
$ |
23.4 |
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
$ |
75.8 |
|
|
$ |
75.0 |
|
|
|
(1 |
) |
% |
|
船用部件 |
|
5.5 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
15.0 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
31 |
|
|
|
總淨銷售額 |
$ |
30.0 |
|
|
$ |
29.7 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
$ |
90.8 |
|
|
$ |
94.6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全產品 |
$ |
8.1 |
|
|
$ |
7.7 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
$ |
26.1 |
|
|
$ |
24.6 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
船用部件 |
|
1.5 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
22 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
29 |
|
|
|
總毛利率 |
$ |
9.6 |
|
|
$ |
9.5 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
$ |
30.4 |
|
|
$ |
30.0 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全產品 |
$ |
5.3 |
|
|
$ |
4.9 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
$ |
17.8 |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
船用部件 |
|
.8 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
2.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
38 |
|
|
|
公司營運費用 |
|
(1.6 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
|
(5.2 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
業務收入共計 |
$ |
4.5 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全產品 |
|
33 |
|
% |
|
33 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
34 |
|
% |
|
33 |
|
% |
|
|
|
|
|
船用部件 |
|
27 |
|
|
|
29 |
|
|
|
|
|
|
|
|
28 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
|
|
|
總毛利率 |
|
32 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
33 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
業務差額收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全產品 |
|
22 |
|
% |
|
21 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
23 |
|
% |
|
21 |
|
% |
|
|
|
|
|
船用部件 |
|
15 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
收入總額 操作裕度 |
|
15 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
安保產品-與2018年同期相比，2019年第三季度安全產品淨銷售額下降了5%，原因是各個市場的銷售額都有所下降，其中包括運輸和政府安全市場的每個市場都減少了50萬美元。2019年前9個月的安全產品淨銷售額與去年同期相當。第三季度和2019年前9個月的毛利率和營業收入佔淨銷售額的百分比與去年同期相比有所下降，主要原因是區域對某些熟練勞動力崗位的工資壓力造成的勞動力比率和相關薪資成本的增加，以及固定成本對減產的槓桿作用降低。
海洋部件-與去年同期相比，2019年第三季度和前9個月的海洋部件淨銷售額分別增長了15%和31%。銷售增加的主要原因是對拖船市場的銷售增加，主要是對原始設備船製造商的喚醒增強系統和衝浪管道。與2018年同期相比，2019年第三季度的淨銷售額、毛利潤和營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，原因是產量的增加促進了固定成本槓桿的提高。2019年前9個月的毛利率百分比與上次同期相當
27
由於對更高生產量的成本槓桿有所提高，這一年被不太有利的客户和產品組合所抵消，主要是在今年上半年。與前一年同期相比，2019年第三季度和前9個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，原因是固定成本槓桿得到改善，這兩個時期的生產量有所增加，但這兩個時期的行政費用增加，以支持更高的持續銷售量。
展望-正如營運結果所反映，我們的證券產品部分在第三季的後半部分，普遍遇到客户和市場的經濟情況轉弱。正如預期的那樣，與2018年同期相比，海洋組件的銷售增長率在第三季度開始放緩，而2018年同期，我們顯著增加了對增強喚醒系統的交付。然而，如果沒有進一步的經濟放緩，我們相信全年銷售額將超過2018年。2019年前9個月，安全產品部門的營業收入和營業利潤率與上年相比有所下降，原因是勞動力價格和相關薪資成本上升，我們無法通過較高的銷售價格抵消這一影響。雖然我們從最近頒佈的關税中受到的直接影響最小，但我們認為關税和相關的全球貿易關切可能影響到我們重要的原始設備製造商客户。我們將繼續監測經濟狀況和銷售訂單率，並通過不斷評估人員配置水平和可自由支配的支出，以及持續執行精益生產和成本改進措施，應對客户需求的波動。此外，我們繼續尋找機會，在我們目前服務的市場中獲得市場份額，擴大到新的市場，開發新的產品特徵，以減輕需求變化的影響，並擴大我們的銷售基礎。
一般公司和其他項目
保險賠償--我們與某些保險公司簽訂了協議，根據協議，承運人向我們償還我們過去的鉛顏料和石棉訴訟辯護費用的一部分。保險賠償包括我們從這些保險公司收到的金額。在2019年前9個月，我們確認了520萬美元的保險賠償，主要是因為我們與我們的一家保險公司達成了和解，他們同意償還我們過去和未來的部分訴訟辯護費用。
與我們某些保險公司簽訂的協議還包括償還我們未來部分訴訟辯護費用。我們無法確定我們最終將從這些航空公司收回多少國防費用，因為在哪些國防費用有資格償還的問題上出現了一些問題。因此，這些保險追償是在可能收到且數額可以確定的情況下確認的。見我們精簡的合併財務報表附註14。
訴訟和解費用-我們確認2018年前9個月和2019年前9個月的税前和解費用分別為6，200萬美元和1，930萬美元，這分別與加州的鉛色素訴訟有關。見我們精簡的合併財務報表附註14。
公司開支-2019年第三季度公司開支為340萬美元，比2018年第三季度增加180萬美元，主要原因是2019年環境補救和相關費用增加。2018年第三季度和2019年第三季度的公司支出包括：
|
|
• |
2019年的訴訟費和相關費用為140萬美元，而2018年為110萬美元， |
|
|
• |
2019年的環境補救和相關費用為10萬美元，而2018年的環境補救和相關信貸為160萬美元。 |
2019年前9個月公司開支為910萬美元，比2018年前9個月減少530萬美元，主要原因是2019年訴訟費用和相關費用降低以及環境補救和相關費用降低。2018年前9個月和2019年前9個月的公司費用包括：
|
|
• |
2019年的訴訟費和相關費用為330萬美元，而2018年為510萬美元， |
|
|
• |
環境補救和相關惠益2019年為60萬美元，而2018年為270萬美元。 |
28
我們的訴訟費及有關訟費的水平，因期而異，除其他外，視乎我們現時所涉及的個案數目、該等案件的性質及該等案件的現階段(例如開釋、審前動議、審訊或上訴(如適用的話))而定。見我們精簡的合併財務報表附註14。如果我們目前對2019年預計涉及的案件數量或此類案件性質的預期發生變化，我們的公司開支可能會高於我們目前的估計。
環境補救費用的義務很難評估和估計，環境補救的實際費用可能會超過應計數額，或者我們目前無法估計我們的賠償責任的地點將來會產生費用。如果這些事件發生在2019年，我們的公司開支將高於我們目前的估計。此外，我們調整我們的環境應計，因為進一步的信息，我們可以得到，或隨着情況的變化。這些進一步的資料或情況的改變，可能會增加我們的應計環境成本。見我們精簡的合併財務報表附註14。
總體而言，我們目前預計2019年的公司總支出淨額將低於2018年，主要原因是預期的訴訟費和相關費用較低，以及環境補救和相關費用較低。
利息和股息收入-利息和股息收入在第三季度增加了30萬美元，在2019年前9個月增加了160萬美元，這主要是由於現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及CompX從Valhi收到的循環期票的利息收入增加了。從Valhi收到的這類票據的利息收入2018年第三季度分別為50萬美元和60萬美元，2018年前9個月和2019年前9個月分別為160萬美元和180萬美元。我們還確認2019年第二季度未收保險的應計利息收入為60萬美元。
有價證券--2018年第三季度和2019年第三季度，我們的有價證券損失分別為3 560萬美元和1 530萬美元，2018年前9個月和2019年前9個月分別為5 590萬美元和40萬美元。
所得税支出(福利)--我們確認2019年第三季度的所得税福利為230萬美元，而2018年第三季度的所得税福利為620萬美元，2019年前9個月的所得税福利為90萬美元，而2018年前9個月的所得税福利為1 540萬美元。根據公認會計原則，我們確認對Kronos公司未分配的收益(虧損)的遞延所得税。因為我們和克羅諾斯是同一個美國聯邦所得税組的一部分，我們從克羅諾斯獲得的任何股息對我們來説都是不納税的。因此，我們不承認也不需要對克洛諾斯公司的股息繳納所得税。因此，我們的全年有效所得税税率通常低於美國聯邦法定所得税税率，在此期間，我們將從克羅諾斯獲得股息，並確認克洛諾斯的收益中的權益。相反，我們的有效所得税税率通常會高於美國聯邦法定所得税税率，在此期間，我們將從克羅諾斯獲得股息，並確認克洛諾斯損失的權益。在過渡期間，我們的實際所得税税率可能不一定符合上述規定，因為在過渡時期適用所得税會計制度，這要求我們根據全年預測計算實際税率。我們在2018年前9個月從克羅諾斯獲得了1，800萬美元的股息，在2019年前9個月收到了1，900萬美元的股息。
我們的實際税率可歸因於我們對克羅諾斯公司收益的股本，包括我們從克羅諾斯公司獲得的非應税股息的影響，2019年前9個月的税率為4.2%，2018年前9個月為13.3%。這一減少主要是由於克洛諾斯2019年前9個月收入低於2018年前9個月的淨影響，以及與克洛諾斯收到的非應税股息有關的所得税優惠的影響。有關2019年所得税項目的更多信息，請參見我們精簡的綜合財務報表附註12，包括我們的法定税收費用(福利)與實際支出(福利)的表格對賬。
29
非控制權益--2018年和2019年前9個月，CompX淨收入中的非控股權益是一致的。我們在每個時期確認的非控制性利益直接關係到該期間CompX的收入水平。
Kronos全球公司的收益股本
|
|
三個月 九月三十日 |
|
|
% |
|
9個月 九月三十日 |
|
|
% |
||||||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
||||||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
410.3 |
|
|
$ |
437.4 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
$ |
1,312.5 |
|
|
$ |
1,358.4 |
|
|
|
3 |
|
% |
|
銷售成本 |
|
291.2 |
|
|
|
349.7 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
846.8 |
|
|
|
1,051.9 |
|
|
|
24 |
|
|
|
毛利率 |
$ |
119.1 |
|
|
$ |
87.7 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
465.7 |
|
|
$ |
306.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
$ |
58.1 |
|
|
$ |
33.1 |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
$ |
285.5 |
|
|
$ |
128.6 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
利息及股息收入 |
|
1.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.7 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
|
|
|
有價證券 |
|
(4.3 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(6.7 |
) |
|
|
(.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
淨週期的其他組成部分 養卹金和OPEB費用 |
|
(3.7 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(11.3 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
(4.9 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(14.7 |
) |
|
|
(14.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
46.7 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
256.5 |
|
|
|
108.2 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
14.1 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
75.5 |
|
|
|
30.5 |
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
$ |
32.6 |
|
|
$ |
17.9 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
181.0 |
|
|
$ |
77.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佔淨銷售額的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
71 |
|
% |
|
80 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
65 |
|
% |
|
77 |
|
% |
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
14 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
.的收益中的權益 克洛諾斯世界公司 |
$ |
9.9 |
|
|
$ |
5.4 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
55.0 |
|
|
$ |
23.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二氧化鈦2業務統計： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售數量* |
|
123 |
|
|
|
144 |
|
|
|
17 |
|
% |
|
|
385 |
|
|
|
445 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
生產量* |
|
131 |
|
|
|
136 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
400 |
|
|
|
406 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TiO_2的變化2淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二氧化鈦2產品定價 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7 |
) |
% |
|
二氧化鈦2銷售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
二氧化鈦2產品組合/其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
貨幣變動 匯率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*千公噸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos的主要性能指標是TiO2平均銷售價格，其TiO水平2銷售和生產量及其第三方原料的成本。二氧化鈦2 銷售價格一般跟隨行業趨勢，而由於市場競爭壓力，價格一般會上升或下降。
30
當前產業條件
Kronos開始於2019年，平均TiO2 銷售價格比2018年年初下降了3%。克羅諾斯平均TiO2 2019年第一季度的銷售價格與2018年第四季度相比有所下降，然後在2019年第二和第三季度開始上漲。克羅諾斯平均TiO2 2019年第三季度末的銷售價格比2019年第二季度末高出2%，與2018年底相當。與2018年同期相比，克洛諾斯在所有主要市場的銷售額在2019年前9個月都有所上升。
Kronos的生產設施在2019年前9個月的總平均產能利用率為97%，而2018年前9個月的平均利用率為95%。下表列出了Kronos的季度比較生產能力利用率。
|
|
生產能力利用率 |
|
|
|||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
|
第一季度 |
95% |
|
|
97% |
|
|
|
第二季度 |
97% |
|
|
97% |
|
|
|
第三季度 |
92% |
|
|
97% |
|
|
主要是由於2018年和2019年採購的第三方原料kronos的成本上升，其每公噸TiO的銷售成本。22019年前9個月的銷售量高於2018年前9個月(不包括匯率變動的影響)。
淨銷售額-克羅諾斯公司2019年第三季度的淨銷售額比2018年第三季度增長7%，即2，710萬美元，主要原因是平均TiO下降5%的淨效應2銷售價格(這使淨銷售額減少了約2，100萬美元)和銷售量增加了17%(這使淨銷售額增加了約7，000萬美元)。二氧化鈦2由於市場競爭壓力、相對供求水平的變化以及原材料和其他製造成本的變化，銷售價格一般會增加或下降。
與2018年第三季度相比，克羅諾斯公司的銷售額在2019年第三季度增長了17%，主要原因是所有主要市場的銷售額都有所上升。除了平均TiO變化的影響2Kronos估計，2019年第三季度，貨幣匯率(主要是歐元)的變動使其淨銷售額比2018年第三季度減少了約900萬美元。
Kronos公司在2019年前9個月的淨銷售額比2018年前9個月增長3%，即4 590萬美元，主要原因是平均TiO下降7%的淨效應。2銷售價格(這減少了大約9200萬美元的淨銷售額)和16%的銷售量增長(這增加了約2.1億美元的淨銷售額)。二氧化鈦2由於市場競爭壓力、相對供求水平的變化以及原材料和其他製造成本的變化，銷售價格一般會增加或下降。
與2018年前9個月相比，克羅諾斯公司的銷售額在2019年前9個月增長了16%，主要原因是所有主要市場的銷售額都有所上升。除了平均TiO變化的影響2Kronos估計，與2018年前9個月相比，貨幣匯率的變化使其淨銷售額減少了約4 100萬美元。
銷售成本和毛利率--克羅諾斯公司的銷售成本在2019年第三季度比2018年第三季度增長了5，850萬美元，即20%，原因是銷售額增長了17%，原材料和其他生產成本增加了約2，400萬美元(主要是由於第三方原料成本上升)和貨幣波動(主要是歐元)。如上所述，克羅諾斯公司的銷售成本在淨銷售額中所佔比例從2018年同期的71%上升到2019年第三季度的80%，這主要是由於平均銷售價格較低、原材料和其他生產成本上升的不利影響。
毛利率佔淨銷售額的百分比在2019年第三季度降至20%，而2018年第三季度為29%。如上文所討論和量化的，Kronos毛利率下降的主要原因是平均銷售價格較低、銷售量增加以及原材料和其他生產成本增加的淨影響。
31
與2018年同期相比，克洛諾斯公司的銷售成本在2099年前9個月增長了2.051億美元，增幅為24%，主要原因是銷售額增長16%、原材料和其他生產成本增加了約1.01億美元(包括第三方原料、能源和其他原材料的成本增加)和貨幣波動(主要是歐元)。如上所述，Kronos的銷售成本佔淨銷售額的百分比在2019年前9個月上升到77%，而2018年同期為65%，這主要是由於平均銷售價格較低、原材料和其他生產成本增加的不利影響。
毛利率佔淨銷售額的百分比在2019年前9個月降至23%，而2018年前9個月為35%。如上文所討論和量化的，Kronos毛利率下降的主要原因是平均銷售價格較低、銷售量增加以及原材料和其他生產成本增加的淨影響。
2019年第三季度和前9個月的其他營業收入和支出、淨Kronos銷售、一般費用和行政費用與上年同期相當。
運營收入--與2018年第三季度相比，克羅諾斯的運營收入在2019年第三季度減少了2，500萬美元，即43%。運營收入佔淨銷售額的比例從2018年同期的14%降至2019年第三季度的8%。這一減少是由於上文討論的毛利率較低所致。Kronos估計，與2018年同期相比，2019年第三季度的業務收入比2018年同期增加了約600萬美元，如下文所述。
與2018年前9個月相比，克洛諾斯的運營收入在2019年前9個月減少了1.569億美元，降幅為55%。運營收入佔淨銷售額的比例從2018年同期的22%降至2019年前9個月的9%。這一減少是由於上文討論的毛利率減少所致。Kronos估計，與2018年同期相比，2019年前9個月的業務收入增加了約500萬美元。
在2018年9月30日和2019年9月30日的第三季度，其他非營業收入(費用)-Kronos在有價證券上的虧損分別為430萬美元和190萬美元。2019年第三季度定期養卹金淨額和OPEB費用的其他組成部分與2018年第三季度相當，Kronos預計養卹金和OPEB費用的這種可比性將在整個2019年保持不變。克羅諾斯2019年第三季度的利息支出也與2018年第三季度相當，克羅諾斯目前預計2019年全年的利息支出與2018年相當。
2018年前9個月和2019年前9個月，Kronos在有價證券上的虧損分別為670萬美元和10萬美元。2019年前9個月的定期養卹金淨額和OPEB費用的其他組成部分與2018年前9個月的費用相當。2019年前9個月的利息支出與2018年前9個月相當。
所得税支出--克洛諾斯確認2019年第三季度的所得税支出為630萬美元，而2018年第三季度的所得税支出為1 410萬美元。Kronos確認2019年前9個月的所得税支出為3 050萬美元，而2018年前9個月的所得税支出為7 550萬美元。這一差異主要是由於2019年的收入下降。克羅諾斯的收入在美國和非美國管轄範圍內都要繳納所得税，適用於其非美國業務的税前收入(虧損)的所得税税率通常高於適用於其美國業務的所得税税率。克羅諾斯公司普遍預計其整體有效税率將高於美國聯邦法定税率21%，這主要是因為其規模龐大的非美國業務。
貨幣匯率的影響
Kronos公司在美國境外(主要是在德國、比利時、挪威和加拿大)有大量的業務和資產。克羅諾斯的大部分銷售來自非美國業務，以美元以外的貨幣計價，主要是歐元、其他主要歐洲貨幣和加元。Kronos從非美國業務中獲得的部分銷售額以美元計價(以及
32
因此，它的非美國業務通常會不時持有美元)。Kronos所有生產設施使用的某些原材料，主要是含鈦原料，都是以美元購買的，而勞動力和其他生產和行政費用主要是以當地貨幣支付的。因此，Kronos的非美國銷售和經營業績的美元價值換算後，會受到貨幣匯率波動的影響，這可能對報告的收益產生有利或不利的影響，並可能影響期間經營業績的可比性。除了隨着時間推移銷售和支出的折算影響外，克羅諾斯的非美國業務還產生貨幣交易損益，主要涉及(一)非本地貨幣銷售或經營成本(主要是美元)最初應計時有效貨幣匯率之間的差額，以及當這些金額用非本幣結算時，(二)在非美國業務持有非本幣(主要是美元)期間貨幣匯率的變化，(Iii)不時持有的貨幣遠期合約的總公允價值的相對變動。Kronos定期使用貨幣遠期合同來管理其貨幣兑換風險的一部分，而Kronos持有的任何貨幣遠期合同的總公允價值的相對變化，部分是為了減輕貨幣交易損益，否則Kronos就會從上述前兩項中認識到這一點。
總體而言，Kronos估計，貨幣匯率的波動對所述期間所報告的銷售額和業務收入有以下影響。
|
貨幣等值匯率變動對商品價格變動的影響 截至2018年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
交易收益/(損失) 公認 |
|
|
翻譯 損失- 影響.的影響 費率變動 |
|
|
總流通 衝擊 2019年vs 2018年 |
|
|||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||||||
|
對下列方面的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(9) |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
業務收入 |
|
(1 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(1) |
|
|
|
6 |
|
淨銷售額減少了900萬美元(翻譯損失)，主要是由於美元相對於歐元走強，因為克羅諾斯以歐元計價的銷售額在2019年比2018年減少了。2019年，美元相對於加元和挪威克朗的升值對Kronos的淨銷售額沒有顯著影響，因為其加拿大和挪威業務所產生的銷售額很大一部分是以美元計價的。
業務收入增加600萬美元包括：
|
|
• |
貨幣交易淨收益約700萬美元，主要是由於美元與歐元和挪威克朗在每個適用的資產負債表日貨幣匯率的相對變化，這可能導致以美元計價的應收賬款和應付賬款以及克羅諾斯非美國業務持有的美元貨幣的增減，以及 |
|
|
• |
主要是美元相對於歐元走強造成的貨幣淨折算損失約100萬美元，與2018年相比，這對2019年的業務收入產生了負面影響，因為美元走強對歐元銷售的負面影響超過抵消了2019年以歐元計價的業務成本與2018年相比更少的有利影響，但與2018年相比，這部分被美元相對於挪威克朗的折算所抵消，因為以美元計價的經營成本在2019年與2018年相比已換算成較少的美元。 |
33
|
貨幣等值匯率變動對商品價格變動的影響 至2018年9月30日止的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
翻譯 收益(損失)- 影響.的影響 費率變動 |
|
|
共計 貨幣 衝擊 2019年vs 2018年 |
|
|||||||||||
|
|
確認交易收益 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|||||||||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||||||
|
對下列方面的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(41 |
) |
|
$ |
(41 |
) |
|
業務收入 |
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
2 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
淨銷售額減少了4，100萬美元(翻譯損失)，主要原因是美元相對於歐元走強，因為克羅諾斯以歐元計價的銷售額在2019年比2018年減少了。2019年，美元相對於加元和挪威克朗的升值對Kronos的淨銷售額沒有顯著影響，因為其加拿大和挪威業務所產生的銷售額很大一部分是以美元計價的。
業務收入增加500萬美元包括：
|
|
• |
貨幣交易淨收益約200萬美元，主要是由於美元和歐元在每個適用的資產負債表日匯率的相對變化，這導致了以美元計價的應收賬款和應付款以及克羅諾斯非美國業務持有的美元貨幣的增減，以及 |
|
|
• |
貨幣兑換淨收益約300萬美元，主要是美元相對於加元和挪威克朗走強，因為2019年以本幣計價的業務費用與2018年相比，換算成的美元有所減少，但與2018年相比，被這種換算部分抵消，因為美元相對於歐元而言，對2019年的業務收入產生了負面影響，與2018年相比，這一匯率對業務收入產生了負面影響，由於美元走強對歐元計價銷售的負面影響，抵消了2019年歐元計價的運營成本與2018年相比更少的有利影響。 |
展望
克羅諾斯預計，其2019年的產量將略高於2018年的產量。假設全球經濟狀況保持穩定，並基於預期的產量水平，Kronos還預計2019年的銷量將高於2018年的銷量。Kronos將繼續監測當前和預期的短期客户需求水平，並相應調整其生產和庫存。
2018年下半年和2019年前9個月購買的第三方原料Kronos的成本高於2018年上半年，成本較高的原料反映在克羅諾斯2019年的運營結果中。因此，Kronos每公噸TiO的銷售成本22019年頭9個月的銷售量高於2018年前9個月的每公噸成本(不包括匯率變動的影響)。Kronos預計其每公噸TiO的銷售成本22019年銷售價格高於2018年的每公噸成本，主要原因是原料成本較高。
Kronos開始於2019年，平均TiO2 銷售價格比2018年年初下降了3%，2019年第三季度末的平均售價與2018年年底相當。平均TiO2 銷售價格在2019年第一季度下降了4%，然後在2019年第二和第三季度的每一個季度都上漲了2%。一定等級TiO的供應2保持緊張，而某些其他等級的庫存是足夠的。考慮到上述所有因素，包括原材料成本上升，以及我們進入第四日曆季度時預計季節性需求波動，我們預計2019年剩餘時間銷售價格將保持穩定。
總體而言，克羅諾斯預計2019年的銷售額將高於2018年，這主要是由於預期銷量的上升帶來的有利影響，部分抵消了預期平均售價較低(主要是今年上半年)的不利影響。此外，克羅諾斯預計其收入來自
34
2019年的運營將低於2018年，因為更高的預期銷量帶來的有利影響將被2019年預期平均銷售價格較低、原材料和其他運營成本上升的不利影響所抵消。
由於高資本成本和與加入大量新TiO相關的籌備時間的限制2生產能力，特別是高檔二氧化鈦的生產能力2Kronos認為，通過氯化物法生產的產品需要增加和持續的利潤率，才能在財務上證明TiO的重大擴張是合理的。2滿足預期未來需求增長所需的生產能力。TiO_2的大量膨脹2生產能力通常需要幾年才能滿足需求增長。
Kronos對未來運營業績的預期是基於一系列超出其控制範圍的因素，包括國內生產總值(GDP)的全球增長、市場競爭、競爭對手的持續運營、意外或早於預期的產能增加或削減以及技術進步。如果實際發展與克羅諾斯的預期不同，其運營結果可能會受到不利影響。
流動性與資本資源
合併現金流量
經營活動
業務活動的現金流量趨勢，不包括遞延税的影響以及資產和負債的相對變化，一般與我們的業務收入趨勢相似。
2019年前9個月業務活動提供的現金淨額為1 740萬美元，而2018年前9個月為2 230萬美元。業務活動提供的現金淨減少490萬美元，其中包括：
|
|
• |
2 500萬美元的現金支付，用於第一期訴訟和解； |
|
|
• |
2019年應收賬款、庫存、應付賬款和應計負債相對變化所使用的現金淨額減少1 790萬美元，主要原因是將1 560萬美元從應計未收保險回收改為非流動限制性現金； |
|
|
• |
2019年為收回保險而收到的現金增加了460萬美元； |
|
|
• |
收到的150萬美元所得税退款現金減少； |
|
|
• |
2019年從Kronos收到的股息增加100萬美元； |
|
|
• |
2019年COMX業務收入減少70萬美元； |
|
|
• |
a 2019年收到的利息增加50萬美元(分別扣除2018年12月31日和2019年9月30日的應計利息)。 |
我們無法完全獲得CompX的現金流，部分原因是我們沒有100%的CompX股份。下表詳細介紹了我們從業務活動中獲得的綜合現金流量。公司間股利已被取消。下表中對NL母公司的提及指的是NL Industries，Inc.，作為CompX的母公司和我們的全資子公司。
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
業務活動提供的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
康柏 |
$ |
12.8 |
|
|
$ |
12.5 |
|
|
nl母公司和全資子公司 |
|
11.1 |
|
|
|
7.2 |
|
|
沖銷 |
|
(1.6 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
|
共計 |
$ |
22.3 |
|
|
$ |
17.4 |
|
35
營運資本的相對變化可對經營活動的現金流量產生重大影響。如下所示，2018年12月31日至2019年9月30日期間，我們的平均日銷售額與我們的預期相當，符合我們的預期。從2018年12月31日到2019年9月30日，我們的總庫存日數增加了，這主要是由於原材料採購的時間安排和與某些零部件需要長交貨期的產品線相關的有意原材料庫存的增加。為了比較起見，我們提供了2017年12月31日和2018年9月30日以下的數字。
|
|
十二月三十一日 |
|
九月三十日 |
|
十二月三十一日 |
|
九月三十日 |
|
|
2017 |
|
2018 |
|
2018 |
|
2019 |
|
日銷售未付 |
38天 |
|
40天 |
|
40天 |
|
41天 |
|
庫存天數 |
79天 |
|
76天 |
|
80天 |
|
85天 |
投資活動
2019年前9個月，我們的資本支出為250萬美元，而2018年前9個月為200萬美元。2019年前9個月，Valhi在期票項下借款淨額270萬美元(借款毛額2 810萬美元，償還毛額2 540萬美元)。2018年前9個月，Valhi在期票項下償還淨額520萬美元(3 900萬美元的借款毛額和4 420萬美元的償還毛額)。
籌資活動
2018年前9個月和2019年前9個月融資活動的現金流量包括支付給我們以外的股東的CompX股息。
未償債務
截至2019年9月30日，NLKW在其與Valhi的擔保循環信貸機制下有50萬美元的未償債務，CompX沒有任何未償債務。在2019年9月30日，我們遵守了我們與Valhi的擔保循環信貸工具中所包含的所有契約。見我們精簡的合併財務報表附註8。
Kronos公司的北美和歐洲左輪手槍及其高級擔保票據載有若干契約和限制，其中除其他外，限制了其承擔或擔保額外債務、產生留置權、支付股息或進行其他限制性付款的能力，或與另一實體合併或合併，或向另一實體出售或實質上轉讓其所有資產，並載有這類貸款交易中慣常的其他條款和限制性契約。Kronos的某些信貸協議載有一些條款，這些條款可能導致債務在規定期限之前加速，原因不是違約，原因是未能遵守典型的財務或付款契約。例如，某些信貸協議允許貸款人在借款人的控制權(如協議中所界定的)發生變化時加速債務的到期。此外，某些信貸協議可能導致在正常業務以外出售資產後，全部或部分債務加速。Kronos的歐洲循環信貸安排還要求維持某些財務比率，其中一項要求是基於借款人淨債務與過去12個月EBITDA的比率。克洛諾斯公司在2019年9月30日遵守了所有的債務契約。Kronos認為，它將能夠繼續遵守其信貸工具中所載的金融契約，直至其到期為止。
未來所需現金
流動資金
我們持續流動資金的主要來源是我們從經營活動和與附屬公司的信貸安排中獲得的現金流量，下文將對此作進一步的討論。我們通常使用這些數額來資助資本支出(基本上所有這些支出都與COMX有關)，支付正在進行的環境補救和訴訟費用，以及支付股息(如果申報的話)。
36
截至2019年9月30日，我們的現金、現金等價物和限制現金總額為1.376億美元，其中大部分都在美國。按實體分列的詳細情況見下表。
|
|
金額 |
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
康柏 |
$ |
50.2 |
|
|
nl母公司和全資子公司 |
|
87.4 |
|
|
共計 |
$ |
137.6 |
|
此外，在2019年9月30日，我們擁有Valhi普通股1，440萬股，總市值為2，730萬美元。截至2019年9月30日，我們還持有3，520萬股Kronos普通股，總市值為4.357億美元。見我們精簡的合併財務報表附註5。
我們經常將我們的流動性要求和資本的替代用途與我們預期從我們的子公司和附屬公司獲得的預計未來現金流進行比較。由於這一過程，我們過去和將來都會尋求籌集更多的資本、債務、在市場上或以其他方式回購債務、修改我們的股利政策、考慮出售我們在子公司、附屬公司、業務、有價證券或其他資產的利益，或採取這些和其他步驟的結合，以增加流動資金、減少負債和為未來的活動提供資金。這類活動過去和將來都可能涉及相關公司。
我們定期評估管理層認為在市場上被低估的公司(包括相關公司)的權益收購或合併。這些公司可能從事或不從事與我們現有業務有關的業務。我們打算在未來考慮這種收購活動，並可能考慮發行更多的股本證券和增加負債。我們亦不時評估各附屬公司及有關公司的股權重組情況。
基於我們對經營業績的預期，以及對我們現金資源的預期需求，我們期望有足夠的流動性來履行我們的短期債務(定義為截至2020年9月30日的12個月期間)，包括CompX根據其循環貸款條款不時向Valhi提供的任何金額(貸款完全由CompX自行決定)。如果實際發展與我們的預期大不相同，我們的流動性可能會受到不利影響。在這方面，Valhi同意以循環方式向我們提供至多5 000萬美元的貸款。截至2019年9月30日，我們在這一機制下有50萬美元的未償借款，我們有4950萬美元可供未來借款。見我們精簡的合併財務報表附註8。
資本支出
截至2019年9月30日，正在進行中的基本建設項目的堅定採購承諾總計達60萬美元。CompX公司2019年的資本投資僅限於滿足我們預期客户需求所需的支出，以及適當維護我們的設施和技術基礎設施所需的支出。
37
股利
由於我們的業務主要是通過子公司和附屬公司進行的，因此我們履行母公司級公司義務的長期能力在很大程度上取決於從我們的子公司和附屬公司收到股息或其他分配。根據我們截至2019年9月30日持有的這些子公司的普通股數量以及它們目前的季度定期股息率，我們預計在2019年從我們的子公司和附屬公司獲得年度股息的詳細情況見下表。
|
|
持有股份 |
|
季刊 |
|
年度預計 |
||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|||||
|
克羅諾斯 |
|
35.2 |
|
|
$ |
.18 |
|
|
$ |
25.4 |
|
|
康柏 |
|
10.8 |
|
|
|
.07 |
|
|
|
3.0 |
|
|
瓦利 |
|
14.4 |
|
|
|
.02 |
|
|
|
1.1 |
|
|
預期年度股息總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
29.5 |
|
對我們的子公司和附屬公司的投資以及其他收購
我們過去和將來都可以在市場或私下談判的交易中購買我們的子公司和附屬公司或第三方的證券。我們的購買決定基於多種因素，包括分析我們的資本的最佳使用，同時考慮到證券的市場價值和替代投資預期回報的相對價值。有關這些活動，我們可考慮增發股本證券或增加負債。我們還可以評估子公司和相關公司對我們業務所有權權益的重組。
表外融資安排
我們不是任何重要的資產負債表外融資安排的一方.
承付款和意外開支
我們的合同義務沒有發生重大變化，除了我們的精簡綜合財務報表附註14中討論的聖克拉拉全球結算協議，因為我們提交了2018年年度報告，我們請你查閲該報告，以全面説明這些承諾。
我們受到某些承諾和意外情況的影響，如我們在2018年年度報告中或在我們精簡的綜合財務報表附註14或本報告第二部分第二部分第1項(包括某些法律程序)中更全面地描述的那樣。除了這些法律程序外，當局不時提出多項法例和行政規例，以尋求：(I)對現時及以前的鉛顏料及含鉛油漆製造商(包括我們)，就與使用該等產品有關的健康問題，施加不同的義務；及(Ii)有效推翻法庭的裁決，使我們及其他顏料製造商取得成功。此類擬議立法的例子包括允許根據市場份額對損害承擔民事責任的法案，而不是要求原告證明被告的產品造成了據稱的損害，以及將恢復訴訟時效所禁止的行動的法案。雖然到目前為止，尚未制訂任何法例或規例，預期會對本港的綜合財務狀況、營運結果或流動資金產生重大不良影響，但制定這類法例，可能會產生這樣的效果。
最近的會計聲明
見我們精簡的合併財務報表附註16。
關鍵會計政策和估計數
有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲2018年年度報告中的第一部分-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。在2019年前9個月，我們的關鍵會計政策沒有變化。
38
|
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨市場風險，包括貨幣匯率、利率和證券價格。自我們提交2018年年度報告以來，這些市場風險並沒有發生重大變化，請參閲第一部分，第7A項。-“2018年年度報告”中“市場風險的定量和定性披露”。另見我們精簡的合併財務報表附註15。
|
第4項 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評估-我們維持“交易法”第13a-15(E)條所界定的披露控制和程序，指旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(該法)提交或提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保我們根據該法提交或提交給證券交易委員會的報告中所需披露的信息的控制和程序，並酌情向我們的管理層，包括我們的首席執行官和主要財務官，或履行類似職能的人員進行交流，以便及時作出關於所需披露的決定。截至2019年9月30日，我們董事會副主席兼首席執行官羅伯特·D·格雷厄姆(Robert D.Graham)和我們的副總裁兼首席財務官艾米·奧爾巴赫·桑福德(Amy Allbach Samford)對我們的披露控制和程序的設計和有效性進行了評估。根據他們的評價，這些執行幹事的結論是，我們的披露控制和程序自評價之日起生效。
財務報告的內部控制-我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，根據“外匯法”第13a-15(F)條的定義，財務報告是指由我們的主要行政人員和主要財務官員或履行類似職能的人員設計或監督並由董事會、管理層和其他人員實施的程序，以便根據普遍接受的會計原則，對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證，幷包括下列政策和程序：
|
|
• |
與保存記錄有關，這些記錄在合理的細節上準確和公正地反映我們資產的交易和處置， |
|
|
• |
提供合理的保證，即交易記錄為根據公認會計原則編制財務報表所必需的，收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行，以及 |
|
|
• |
提供合理的保證，防止或及時發現未經授權的資產購置、使用或處置可能對我們精簡的綜合財務報表產生重大影響。 |
其他-根據證交會的允許，我們對財務報告內部控制的評估排除了(一)對股權法投資的財務報告的內部控制，以及(二)對編制條例S-X第12條所要求的任何財務報表表的內部控制。然而，我們對有關權益法被投資方財務報告的內部控制的評估確實包括對記錄在合併財務報表中的與我們的投資有關的數額的控制，包括對選擇我們投資的會計方法、確認權益法損益以及確定、估價和記錄我們的投資賬户餘額的控制。
財務報告內部控制的變化--在截至2019年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
39
第二部分.其他資料
|
第1項 |
法律程序 |
除下文討論的事項外，請參閲截至2019年3月31日的季度的精簡綜合財務報表附註14、2018年年度報告和表10-Q季度報告。
精煉金屬公司訴NL工業公司案於2019年8月，聯邦上訴法院確認初審法院駁回了所有聯邦索賠，並認定聯邦法院缺乏對州法律主張作出裁決的管轄權。2019年10月，精煉金屬公司通知我們，他們在印第安納州法院提出了一項新的申訴，聲稱只有州法律主張。NL將繼續否認責任，並將對新申訴中的所有申訴進行有力辯護。
|
第1A項. |
危險因素 |
關於與我們的業務相關的風險因素的討論，請參閲2018年年度報告的第一部分，第1A項，“風險因素”。在截至2019年9月30日的9個月內，這些風險因素沒有發生重大變化。
|
第6項 |
展品 |
|
31.1 |
認證 |
|
|
|
|
31.2 |
認證 |
|
|
|
|
32.1 |
認證 |
|
|
|
|
101.INS |
XBRL實例文檔 |
|
|
|
|
101.SCH |
XBRL分類法擴展模式 |
|
|
|
|
101.CAL |
XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
|
|
|
|
101.DEF |
XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
|
|
|
|
101.LAB |
XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
|
|
|
|
101.PRE |
XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
|
|
|
40
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
|
NL工業公司 |
|
(登記人) |
|
日期：2019年11月7日 |
/s/Amy Allbach Samford |
|
|
艾米·奧爾巴赫·桑福德 |
|
|
(副總裁兼財務總監) 首席財務主任) |
|
日期：2019年11月7日 |
/S/Patty S.Brinda |
|
|
帕蒂·布倫達 |
|
|
(副總裁兼財務主任 首席會計主任) |
41