前瞻性陳述

在本表格10-Q中使用的術語“我們”、“我們的”、“我們”、“河景”和“公司”指的是河景銀行公司。及其合併子公司，包括其全資子公司 Riverview Community Bank，除非上下文另有説明。

1995年“私人證券訴訟改革法”下的“安全港”聲明：當在此表10-Q中使用時，“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“預測”、“ ”打算、“計劃”、“目標”、“潛在”、“可能”、“可能”、“項目”、“展望”或類似的表達或未來或條件動詞，如“可能”、“將”、“應該”，“將”、“可能”或類似的表達意在識別 “前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。前瞻性陳述包括有關我們的信念、計劃、目標、目標、期望、假設和關於未來業績的陳述。這些前瞻性陳述受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與預期結果大不相同，包括但不限於：貸款活動的信用風險，包括貸款拖欠和註銷的水平和趨勢的變化，以及可能受到住房和商業房地產市場惡化影響的公司貸款損失準備和貸款損失撥備的變化；一般經濟條件的變化，無論是在全國還是在公司的市場領域；一般利率水平的變化，以及短期利率和長期利率之間的相對差異利率，存款利率，公司的淨利差和資金來源；貸款需求的波動，未售出的房屋，土地和其他財產的數量和公司市場領域的房地產價值的波動；貸款的二級市場條件和公司在二級市場上銷售貸款的能力；貸款的二級市場條件和公司在二級市場上出售貸款的能力；貸款需求的波動，未售出的房屋數量，土地和其他財產以及公司市場區域的房地產價值的波動；貸款二級市場條件和公司在二級市場銷售貸款的能力；貨幣監理署對我們的銀行子公司Riverview社區銀行以及聯邦儲備系統理事會或其他監管機構對公司的審查結果，包括任何此類監管機構可能要求公司增加貸款損失準備金的可能性，減記資產，對其資產重新分類，改變Riverview社區銀行的監管資本狀況，或影響公司的借款能力或維持或增加存款的能力，這可能會對其產生不利影響，例如，Riverview社區銀行的監管資本狀況，以及Riverview社區銀行的監管資本狀況，以及聯邦儲備系統理事會或其他監管機構對公司的審查結果，包括任何此類監管機構可能要求公司增加貸款損失準備，減記資產，重新分類資產，改變Riverview社區銀行的監管資本狀況，或影響公司借款或維持或增加存款的能力對公司業務產生不利影響的立法或法規變化，包括監管政策和原則的變化，或監管資本或其他規則的解釋, 包括由於巴塞爾III；公司吸引和保留存款的能力；存款保險保費的增加；公司控制經營成本和費用的能力；使用估算確定公司某些資產的公允價值，這些估算可能被證明是不正確的，並導致估值大幅下降；降低與公司綜合資產負債表上的貸款相關的風險的困難；員工對產品需求的波動，或影響公司員工和潛在相關費用的公司戰略的實施中斷、安全漏洞或其他不利事件、故障或中斷，或對我們的信息技術系統或執行幾個關鍵處理功能的第三方供應商的攻擊；公司留住高級管理團隊關鍵成員的能力；訴訟的成本和影響，包括和解和判決；公司實施其業務戰略的能力；公司成功地將其可能收購的任何資產、負債、客户、系統和管理人員整合到其運營中的能力，以及公司在預期時間內實現相關收入協同效應和成本節省的能力以及與此相關的任何商譽費用；金融服務公司之間的競爭壓力增加；消費者支出、借貸和儲蓄習慣的變化；資源的可用性以應對法律、法規或法規的變化或對監管行動作出反應；公司支付普通股股息和初級下屬的利息或本金支付的能力證券市場的不利變化；主要第三方提供商無法履行對我們的義務；金融機構監管機構或財務會計準則委員會可能採用的會計政策和做法的變化，包括關於會計問題和新會計準則實施細節的額外指導和解釋；影響公司運營、定價、產品和服務的其他經濟、競爭、政府、監管和技術因素；以及我們在提交給證券交易委員會的文件中不時描述的其他風險。

公司告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述。此外，您應該將這些聲明視為僅在聲明作出之日起發言，並且僅基於公司當時實際知道的信息。公司不承擔並特別不承擔任何義務修改本報告中包含的任何前瞻性陳述或實際結果可能與這些陳述中包含的不同的原因，無論是由於新信息的結果，還是反映這些陳述日期之後預期或意外事件或情況的發生。這些風險可能導致我們在2020財政年度及以後的實際結果與我們或代表我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同，並可能對公司的綜合財務狀況和綜合經營結果以及其股票價格表現產生負面影響。

第一部分財務信息

項目1.財務報表(未審計)

Riverview Bancorp，Inc.和附屬

綜合資產負債表

截至2019年9月30日和2019年3月31日

(以千為單位，共享和每股數據除外)(未審計)		九月三十日， 2019		2019年3月31日
資產
現金和現金等價物(包括32，632美元和5，844美元的賺取利息賬户)	$	48,888	$	22,950
為投資而持有的存款證		249		747
為出售而持有的貸款		310		909
投資證券：
可供銷售，估計公允價值		163,682		178,226
持有至到期日，按攤銷成本(估計公允價值為32美元和35美元)		31		35
應收貸款(扣除貸款損失準備金11，436美元和11，457美元)		869,880		864,659
預付費用和其他資產		8,136		4,596
應計應收利息		3,827		3,919
聯邦住房貸款銀行股票(“FHLB”)，按成本計算		1,380		3,644
房舍和設備，淨額		15,490		15,458
遞延所得税，淨額		3,296		4,195
抵押貸款償還權，淨額		247		296
商譽		27,076		27,076
核心無形存款(“CDI”)，淨值		839		920
銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)		29,688		29,291
總資產	$	1,173,019	$	1,156,921
負債和股東權益

負債：
存款	$	982,275	$	925,068
應計費用和其他負債		17,502		12,536
借款人預付税款和保險費		1,117		631
FHLB進展		-		56,586
次級次級債券		26,619		26,575
融資租賃負債		2,387		2,403
負債共計		1,029,900		1,023,799

·承諾和或有事項(見附註14)

股東權益：
系列優先股，面值0.01美元；25萬股授權股票；已發行和未發行：無		-		-
普通股，面值0.01美元；授權5，000萬股
2019年9月30日-22，748，385股已發行和流通股		227		226
2019年3月31日-22，607，712股已發行和流通股
額外實收資本		65,559		65,094
留存收益		77,112		70,428
累計其他綜合收益(虧損)		221		(2,626	)
股東權益總額		143,119		133,122
總負債和股東權益	$	1,173,019	$	1,156,921

見合併財務報表附註。

Riverview Bancorp，Inc.和附屬合併收益表在結束的三個月和六個月 2019年9月30日和2018年9月30日		三個月九月三十日，				六個月結束九月三十日，
(以千為單位，共享和每股數據除外)(未審計)		2019		2018		2019		2018
利息和股息收入：
應收貸款利息和費用	$	11,893	$	11,119	$	23,447	$	22,079
投資證券利息-應課税		860		1,116		1,738		2,314
投資證券利息-免税		36		36		73		73
其他利息和股息		93		118		180		211
利息和股息收入總額		12,882		12,389		25,438		24,677

利息支出：
存款利息		660		259		1,011		519
借款利息		503		352		1,238		710
利息支出總額		1,163		611		2,249		1,229
淨利息收入		11,719		11,778		23,189		23,448
貸款損失準備		-		250		-		50
扣除貸款損失準備後的淨利息收入		11,719		11,528		23,189		23,398

非利息收入：
費用及服務費		1,752		1,514		3,389		3,086
資產管理費		1,090		943		2,233		1,869
出售為出售而持有的貸款的淨收益		46		44		142		196
波利		204		174		397		353
其他，淨		77		165		144		205
非利息收入總額，淨額		3,169		2,840		6,305		5,709

非利息費用：
工資和員工福利		5,697		5,283		11,412		10,861
佔用和折舊		1,277		1,351		2,597		2,710
數據處理		669		622		1,349		1,253
CDI攤銷		41		46		81		92
廣告營銷		298		266		508		458
FDIC保險費		-		85		80		161
州税和地方税		174		182		369		350
電信		76		88		162		181
專業費用		263		387		588		671
其他		508		605		1,051		1,197
非利息費用總額		9,003		8,915		18,197		17,934

所得税前收入		5,885		5,453		11,297		11,173
所得税準備金		1,351		1,224		2,571		2,502
淨收入	$	4,534	$	4,229	$	8,726	$	8,671

每股普通股收益：
基本型	$	0.20	$	0.19	$	0.39	$	0.38
稀釋		0.20		0.19		0.38		0.38
已發行普通股加權平均數：
基本型		22,643,103		22,579,839		22,631,406		22,575,009
稀釋		22,702,696		22,658,737		22,694,067		22,655,297

見合併財務報表附註。

Riverview Bancorp，Inc.和附屬

綜合全面收益表

在結束的三個月和六個月

2019年9月30日和2018年9月30日

	三個月九月三十日，					六個月結束九月三十日，
(以千為單位)(未審計)		2019		2018			2019		2018

淨收入	$	4,534	$	4,229		$	8,726	$	8,671

其他綜合收益(虧損)：
可供出售投資證券產生的未實現持有收益(損失)淨額
在此期間，扣除税款淨額分別為(223美元)、313美元(898美元)和539美元		712		(1,018	)		2,847		(1,754	)

綜合收入總額，淨額	$	5,246	$	3,211		$	11,573	$	6,917

見合併財務報表附註。

Riverview Bancorp，Inc.和附屬

合併股東權益表

截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月

	普通股
(以千為單位，共享數據除外)(未審核)	股份		數量		附加付清資本		留用收益			累積其他綜合收入(損失)			總計

截至2018年9月30日的三個月

餘額2018年7月1日		22,570,179	$	226	$	64,882	$	60,204		$	(5,484	)	$	119,828

淨收入		-		-		-		4,229			-			4,229
普通股現金股利(每股0.035美元)		-		-		-		(791	)		-			(791	)
股票期權的行使		28,533		-		151		-			-			151
股票補償費用		-		-		11		-			-			11
其他綜合損失淨額		-		-		-		-			(1,018	)		(1,018	)
餘額2018年9月30日		22,598,712	$	226	$	65,044	$	63,642		$	(6,502	)	$	122,410

截至2018年9月30日的6個月

餘額2018年4月1日		22,570,179	$	226	$	64,871	$	56,552		$	(4,748	)	$	116,901

淨收入		-		-		-		8,671			-			8,671
普通股現金股利(每股0.070美元)		-		-		-		(1,581	)		-			(1,581	)
股票期權的行使		28,533		-		151		-			-			151
股票補償費用		-		-		22		-			-			22
其他綜合損失淨額		-		-		-		-			(1,754	)		(1,754	)
餘額2018年9月30日		22,598,712	$	226	$	65,044	$	63,642		$	(6,502	)	$	122,410

截至2019年9月30日的三個月

餘額2019年7月1日	22,705,385	$	226	$	65,326	$	73,602		$	(491	)	$	138,663

淨收入	-		-		-		4,534			-			4,534
普通股現金股利(每股0.045美元)	-		-		-		(1,024	)		-			(1,024	)
股票期權的行使	43,000		1		164		-			-			165
股票補償費用	-		-		69		-			-			69
其他綜合收入，淨額	-		-		-		-			712			712
餘額2019年9月30日	22,748,385	$	227	$	65,559	$	77,112		$	221		$	143,119


截至2019年9月30日的六個月

餘額2019年4月1日	22,607,712	$	226	$	65,094	$	70,428		$	(2,626	)	$	133,122

淨收入	-		-		-		8,726			-			8,726
普通股現金股利(每股0.090美元)	-		-		-		(2,042	)		-			(2,042	)
股票期權的行使	58,000		1		216		-			-			217
限制性股票授予	82,673		-		-		-			-			-
股票補償費用	-		-		249		-			-			249
其他綜合收入，淨額	-		-		-		-			2,847			2,847
餘額2019年9月30日	22,748,385	$	227	$	65,559	$	77,112		$	221		$	143,119

見合併財務報表附註。

Riverview Bancorp，Inc.和附屬

綜合現金流量表

截至2019年和2018年9月30日的六個月

(以千為單位)(未審計)	2019			2018

·經營活動的現金流：
淨收入	$	8,726		$	8,671
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
折舊攤銷		1,496			1,404
購入貸款攤銷淨額		181			9
貸款損失準備		-			50
股票補償費用		249			22
遞延貸款發起費用增加，扣除攤銷淨額		96			506
為出售而持有的貸款的來源		(4,786	)		(6,110	)
出售為出售而持有的貸款的收益		5,477			6,419
出售為出售而持有的貸款和銷售房舍和設備的淨收益		(216	)		(198	)
BOLI收入		(397	)		(353	)
某些其他資產和負債的變化：
預付費用和其他資產		2,001			(1,307	)
應計應收利息		92			(194	)
應計費用和其他負債		(677	)		4,303
經營活動提供的淨現金		12,242			13,222

投資活動的現金流：
貸款償還(原件)，淨額		1,530			(21,874	)
購買應收貸款		(6,992	)		(16,350	)
可供出售的投資證券的本金償還		14,515			14,496
認購可供出售的投資證券所得款項		3,000			5,000
持有至到期的投資證券的本金償還		4			4
購置房地和設備以及資本化軟件		(599	)		(194	)
贖回為投資而持有的存款證		498			1,983
贖回FHLB股票，淨額		2,264			-
出售所擁有的房地產(“REO”)和房舍和設備的收益		81			326
投資活動提供的現金淨額		14,301			(16,609	)

融資活動的現金流：
存款淨增加(減少)		57,217			(13,384	)
支付的股息		(1,923	)		(1,467	)
借款收益		214,897			59,740
償還借款		(271,483	)		(59,740	)
借款人預繳税款和保險費淨增加		486			413
融資租賃負債本金支付		(16	)		(13	)
行使股票期權所得收益		217			151
用於融資活動的現金淨額		(605	)		(14,300	)

現金和現金等價物淨增加(減少)		25,938			(17,687	)
現金和現金等價物，期初		22,950			44,767
現金和現金等價物，期末	$	48,888		$	27,080

現金流量信息的補充披露：
在此期間支付的現金：
利息	$	2,202		$	1,183
所得税		1,482			4,591

非現金投融資活動：
其他負債中宣佈和應計的股息	$	1,023		$	791
其他綜合收益(虧損)		3,745			(2,293	)
與其他綜合收入(虧損)相關的所得税效應		(898	)		539
以經營租賃負債換取使用權租賃資產		5,603			-

見合併財務報表附註。

Riverview Bancorp，Inc.和附屬

合併財務報表附註

(未經審計)

演示基礎

隨附的未經審計的綜合財務報表是根據Form 10-Q上的季度報告説明編制的，因此，不包括按照美國普遍接受的會計原則(“普遍接受的會計原則”或“GAAP”)完整展示財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有披露但是，管理層認為對中期未經審計的綜合財務報表進行公平列報所需的所有調整都已包括在內。所有這些調整都具有正常的循環性質。

隨附的未經審計的合併財務報表應與Riverview Bancorp，Inc.中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。截至2019年3月31日的年度報告表10-K(“2019年表10-K”)。截至2019年9月30日的六個月未經審計的綜合經營業績並不一定表明預期的截至2020年3月31日的整個財政年度的業績。

根據GAAP編制合併財務報表要求管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設，披露合併財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內的收入和費用上報金額。實際結果可能與這些估計不同。

某些前期金額已重新分類，以符合本期列報；此類重新分類對以前報告的淨收入或股本總額沒有影響。

合併原則

隨附的未經審計的綜合財務報表包括Riverview Bancorp公司、其全資子公司Riverview社區銀行(“銀行”)以及該銀行的全資子公司Riverview服務公司的賬目。和河景信託公司(“信託公司”)(統稱為“公司”)。所有公司間交易和餘額已在合併中消除。

股票計劃和股票薪酬

2003年7月，公司股東批准採用2003年股票期權計劃(“2003年計劃”)。2003年計劃於2003年7月生效，2013年7月到期。因此，不能根據2003計劃授予進一步的期權獎勵；但是，在各自的到期日期之前授予的任何獎勵仍未完成，但須遵守其條款。根據2003年計劃授予的每一項期權的行使價等於授予之日公司普通股的公平市場價值，最長期限為十年，歸屬期限為零至五年。

2017年7月，公司股東批准了Riverview Bancorp，Inc.2017年股權激勵計劃(《2017年計劃》)。2017年計劃規定授予激勵性股票期權、非合格股票期權、限制性股票和限制性股票單位。根據2017年計劃，公司預留了180萬股普通股用於發行。2003計劃和2017計劃統稱為“股票期權計劃”。

截至2019年9月30日和2018年9月30日，信託公司已授予信託公司總裁和首席執行官的未行使股票期權有2，500份。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月期間，信託公司分別發生了與這些期權相關的股票補償費用11，000美元和22，000美元。截至 2019年9月30日和2018年9月30日，未行使信託公司股票期權。

每個授予的股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes股票期權估值模型進行估計。所有獎勵的公允價值在必要的服務期(通常為歸屬期)中以直線方式攤銷。授予的期權的預期壽命代表其預期未完成的時間段。預期壽命是根據類似選項的歷史經驗確定的，考慮到合同條款和歸屬時間表。預期波動率是根據公司普通股的歷史波動性在授予日估計的。預期股息是基於股息趨勢和授予時公司普通股的市場價值。期權合約期內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。在截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止三個月及六個月期間，並無根據2017年股票期權計劃授予股票期權。

截至2019年9月30日，所有未行使的股票期權全部歸屬，股票期權計劃下沒有剩餘未確認的補償費用。截至2019年9月30日，與信託公司股票期權有關的未確認補償費用總計 $66，000。根據股票期權計劃，截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月沒有與股票期權相關的股票薪酬支出。

下表列出了所示期間股票期權計劃下與股票期權相關的活動：

	六個月結束 2019年9月30日				六個月結束 2018年9月30日
	數量股份			加權平均值鍛鍊價格	數量股份			加權平均值鍛鍊價格
期初餘額	101,332		$	3.26	141,365		$	3.77
已行使的選項	(58,000	)		3.69	(28,533	)		5.30
過期	-			-	(2,500	)		8.12
餘額，期末	43,332		$	2.69	110,332		$	3.27

下表介紹了截至2019年9月30日和2018年9月30日股票期權計劃下的未清償股票期權信息：


		2019		2018
股票期權完全授予和預期授予：
數		43,332		110,332
加權平均行權價格	$	2.69	$	3.27
總內在價值⁽¹⁾	$	203,000	$	614,000
期權的加權平均合同期限(年)		3.30		2.70
股票期權完全授予並目前可執行：
數		43,332		110,332
加權平均行權價格	$	2.69	$	3.27
總內在價值⁽¹⁾	$	203,000	$	614,000
期權的加權平均合同期限(年)		3.30		2.70

⁽¹⁾·上表中股票期權的總內在價值代表期權持有人在所有期權持有人行使權力的情況下本應獲得的税前內在價值總額 (標的股票的當前市值超過執行價格的金額)。這一數額的變化基於公司股票市值的變化。

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六個月，根據股票期權計劃行使的股票期權的總內在價值分別為238，000美元及118，000美元。

在截至2019年9月30日的六個月內，本公司根據2017計劃授予了82，673股限制性股票。限制性股票獎勵的公允價值等於授予日期公司股票的公允價值。以股票為基礎的補償費用在必要的服務期內記錄。截至2019年9月30日的三個月和六個月，與限制性股票授予相關的基於股票的薪酬分別為58，000美元和227，000美元。截至2018年9月30日的三個月和六個月沒有與限制性股票相關的股票薪酬。截至2019年9月30日，與限制性股票有關的未確認的基於股票的補償為463，000美元。截至2019年9月30日，限制性股票的加權平均歸屬期為2.23年。

下表顯示了截至2019年9月30日與限制性股票相關的活動：

	基於時間			基於性能			總計
	數量未歸屬股份		加權平均市場價格	數量未歸屬股份		加權平均值市場價格	數量未歸屬股份		加權平均值市場價格
期初餘額	-	$	-	-	$	-	-	$	-
授與	49,298		8.35	33,375		8.35	82,673		8.35
沒收	-		-	-		-	-		-
既得	-		-	-		-	-		-
餘額，期末	49,298	$	8.35	33,375	$	8.35	82,673	$	8.35

每股收益

基本每股收益(“每股收益”)的計算方法是將適用於普通股的淨收入或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數，而不考慮任何攤薄項目。攤薄每股收益的計算方法是將適用於普通股的淨收入或虧損除以攤薄項目的普通股和普通股等價物的加權平均數，扣除假設使用庫存股方法按公司普通股在該期間的平均股價回購的股份。普通股等價物產生於假設行使未償還股票期權和假定授予限制性股票。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月，在計算稀釋每股收益時沒有排除股票期權。

下表顯示了用於計算指定期間的基本EPS和稀釋EPS的組件的對賬情況：

		三個月九月三十日，				六個月結束九月三十日，
		2019		2018		2019		2018
基本EPS計算：
分子-淨收入	$	4,534,000	$	4,229,000	$	8,726,000	$	8,671,000
分母加權平均普通股 ·突出		22,643,103		22,579,839		22,631,406		22,575,009
基本EPS	$	0.20	$	0.19	$	0.39	$	0.38
稀釋EPS計算：
分子-淨收入	$	4,534,000	$	4,229,000	$	8,726,000	$	8,671,000
分母加權平均普通股 ·突出		22,643,103		22,579,839		22,631,406		22,575,009
稀釋性股票期權和限制性股票的影響		59,593		78,898		62,661		80,288
加權平均普通股和普通股股票等價物		22,702,696		22,658,737		22,694,067		22,655,297
稀釋後的EPS	$	0.20	$	0.19	$	0.38	$	0.38

投資證券

在指明的日期，投資證券的攤銷成本和近似公允價值包括以下內容(以千為單位)：

	攤銷成本		毛未實現利得		毛未實現損失			估計公平價值
2019年9月30日
可供銷售：
市政證券	$	8,807	$	236	$	-		$	9,043
代理證券		9,429		76		(26	)		9,479
房地產抵押投資渠道⁽¹⁾		36,135		242		(37	)		36,340
住房貸款抵押證券⁽¹⁾		69,849		204		(395	)		69,658
其他抵押貸款支持證券⁽²⁾		39,172		204		(214	)		39,162
可供銷售的總數	$	163,392	$	962	$	(672	)	$	163,682

持有至到期：
住房貸款抵押證券⁽³⁾	$	31	$	1	$	-		$	32

2019年3月31日
可供銷售：
市政證券	$	8,885	$	30	$	(34	)	$	8,881
代理證券		12,426		22		(107	)		12,341
房地產抵押投資渠道⁽¹⁾		40,835		-		(673	)		40,162
住房貸款抵押證券⁽¹⁾		77,402		7		(1,588	)		75,821
其他抵押貸款支持證券⁽²⁾		42,133		12		(1,124	)		41,021
可供銷售的總數	$	181,681	$	71	$	(3,526	)	$	178,226

持有至到期：
住房貸款抵押證券⁽³⁾	$	35	$	-	$	-		$	35

⁽¹⁾由聯邦住房貸款抵押公司(FHLMC)、聯邦國家抵押協會(FNMA)和Ginnie Mae(“GNMA”)發行的證券組成。
⁽²⁾由美國小企業管理局(“SBA”)發行的證券和FNMA發行的商業房地產(“CRE”)擔保證券組成。
⁽³⁾由FHLMC和FNMA發行的證券組成。

截至2019年9月30日的投資證券合同到期日如下(以千為單位)：

		可供銷售				持有至到期
		攤銷成本		估計數公允價值		攤銷成本		估計數公允價值
一年或更短時間內到期	$	728	$	727	$	-	$	-
一年至五年後到期		9,556		9,581		28		29
五年到十年後到期		47,240		47,583		3		3
十年後到期		105,868		105,791		-		-
總計	$	163,392	$	163,682	$	31	$	32

投資證券的預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權提前償還債務，但有或沒有提前支付罰金。

臨時減值投資證券的公允價值、未實現損失的金額以及這些未實現損失存在的時間長度在所示日期(以千)為單位如下：

	不足12個月					12個月或更長時間					總計
	估計數公允價值		未實現損失			估計數公允價值		未實現損失			估計數公允價值		未實現損失
2019年9月30日

可供銷售：
市政證券	$	1,183	$	-		$	-	$	-		$	1,183	$	-
代理證券		1,998		(13	)		2,987		(13	)		4,985		(26	)
房地產抵押投資渠道⁽¹⁾		6,990		(10	)		4,703		(27	)		11,693		(37	)
住房貸款抵押證券⁽¹⁾		8,391		(6	)		33,311		(389	)		41,702		(395	)
其他抵押貸款支持證券⁽²⁾		14,734		(68	)		9,230		(146	)		23,964		(214	)
可供銷售的總數	$	33,296	$	(97	)	$	50,231	$	(575	)	$	83,527	$	(672	)

2019年3月31日

可供銷售：
市政證券	$	-	$	-	$	6,554	$	(34	)	$	6,554	$	(34	)
代理證券		-		-		6,861		(107	)		6,861		(107	)
房地產抵押投資渠道⁽¹⁾		-		-		40,126		(673	)		40,126		(673	)
住房貸款抵押證券⁽¹⁾		-		-		74,288		(1,588	)		74,288		(1,588	)
其他抵押貸款支持證券⁽²⁾		-		-		40,409		(1,124	)		40,409		(1,124	)
可供銷售的總數	$	-	$	-	$	168,238	$	(3,526	)	$	168,238	$	(3,526	)

⁽¹⁾由FHLMC，FNMA和GNMA發行的證券組成。
⁽²⁾由FNMA發行的SBA和CRE擔保證券組成。

本公司投資證券的未變現虧損主要是由於本公司購買投資證券後市場利率上升所致。公司預計這些證券的公允價值將在證券接近到期日時恢復，或者如果此類證券的市場收益率下降，則更早恢復。公司不認為這些證券是因為其信用質量或與任何發行人或行業特定事件有關而暫時受損的。基於管理層的評估和意圖，上表中與投資證券有關的未實現損失被視為暫時性損失。

本公司於截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及六個月內並無出售投資證券，亦無實現任何收益或虧損。可供銷售的投資證券在2019年9月30日和2019年3月31日的攤銷成本分別為530萬美元和580萬美元，估計公允價值為540萬美元和570萬美元，被質押為世行持有的政府公款的抵押品。世行在2019年9月30日和2019年3月31日持有的政府公款沒有任何到期證券質押作為抵押品。

應收貸款

截至2019年9月30日和2019年3月31日的應收貸款報告淨值分別為410萬美元和400萬美元的遞延貸款費用。截至2019年9月30日，應收貸款還報告了折扣和保費總額分別為130萬美元和160萬美元的淨值，而截至2019年3月31日，分別為150萬美元和180萬美元。應收貸款，不包括為出售而持有的貸款，包括在指定日期的 (以千為單位)：

		九月三十日， 2019		三月三十一號， 2019
商業和建築
商業業務	$	167,782	$	162,796
商業地產		471,571		461,432
土地		14,166		17,027
多家庭		55,978		51,570
房地產建設		83,174		90,882
全部商業和建築		792,671		783,707

消費者
房地產一至四户		82,578		84,053
其他分期付款⁽¹⁾		6,067		8,356
總消費者		88,645		92,409

貸款總額		881,316		876,116

減去：^貸款損失準備金		11,436		11,457
應收貸款，淨額	$	869,880	$	864,659

⁽¹⁾包括購買的汽車貸款，截至2019年9月30日和2019年3月31日分別為340萬美元和580萬美元。

該公司認為其貸款組合對次級抵押貸款的風險敞口非常小，因為該公司歷來沒有從事這類貸款。2019年9月30日，根據借款協議，貸款額為5.024億美元的貸款被質押給得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)和舊金山聯邦儲備銀行(“FRB”)。

銀行的大部分業務活動都是與華盛頓州和俄勒岡州的客户進行的。聯邦法規一般將一次向一個借款人發放的未償還貸款和信用展期限制在銀行股東權益的15%以內(不包括累積的其他綜合收入(虧損))。截至2019年9月30日和2019年3月31日，銀行沒有向任何一個借款人提供超過監管限制的貸款。

貸款損失準備金

貸款損失準備金維持在足以根據評估貸款組合中的已知和固有風險來估計貸款損失的水平。津貼是根據管理層對貸款組合質量的相關因素進行的季度持續評估提供的。這些因素包括貸款組合的規模和組成的變化、拖欠水平、實際貸款損失經驗、當前的經濟狀況以及對可能無法保證完全可收回的單個貸款的詳細分析。詳細分析包括估計貸款抵押品的公允價值和潛在替代還款來源的存在的技術。津貼包括具體的、一般的和未分配的部分。

具體部分涉及被視為減值的貸款。對於分類為減值的貸款，當減值貸款的貼現現金流或抵押品價值 (減去估計銷售成本，如果適用)低於該貸款的賬面價值時，將建立津貼。

一般組成部分涵蓋基於公司風險評級系統和經質量因素調整的歷史損失經驗的非減值貸款。公司使用過去四個季度24個月期間的平均值計算其歷史損失率。公司根據其貸款組合中的個別貸款類型計算並應用其歷史損失率。這些歷史損失率根據質量和環境因素進行調整。

未分配部分保留以涵蓋本公司認為已導致尚未分配到一般和貸款損失準備的特定部分的特定部分的損失的不確定因素。這些因素包括經濟狀況的不確定性、確定直接與隨後的損失率相關的觸發事件的不確定性、標的抵押品的評估價值的變化、尚未在損失分配係數中體現出來的風險因素以及可能與當前投資組合或經濟狀況不完全對應的歷史損失經驗數據。備抵的未分配部分反映了用於估計投資組合中具體和一般損失的方法中所使用的基本假設中固有的不精確度。適當的備抵水平是根據公司在提交綜合財務報表之日確定的因素和趨勢估計的。

當可獲得的信息證實特定貸款或其部分無法收回時，確定的金額將從貸款損失撥備中扣除。存在部分或全部以下標準通常將確認已發生損失：貸款嚴重拖欠，借款人未證明有能力或意圖使貸款流動；公司沒有追索權，或如果有，借款人沒有足夠的資產償還債務；和/或貸款抵押品的估計公允價值明顯低於當前貸款餘額，並且短期內幾乎沒有或根本沒有改善的前景。

管理層對貸款損失準備金的評估是基於對貸款組合中已知和固有風險的持續季度評估。損失因素基於公司的歷史虧損經驗，並針對經濟狀況的變化、貸款組合的金額和構成的變化、拖欠率、抵押品價值的變化、貸款組合的調味、當前商業週期的持續時間、受損貸款的詳細分析以及被認為適當的其他因素進行了額外的考慮和調整。這些因素每季度評估一次。公司使用的損失率受到影響，因為這些因素的變化隨季度的增加或減少而增加或減少。此外，作為其審查過程的一個組成部分，監管機構定期審查公司的貸款損失準備金，並可能要求公司根據其對審查時可獲得的信息的判斷，增加津貼。

下表列出了所示期間貸款損失準備金的對賬情況(以千為單位)：

三個月結束 2019年9月30日		商業·商業			商品化房地產		土地			多頭家人		房地產建設			消費者			未分配			總計

期初餘額	$	2,113		$	4,889	$	244		$	699	$	1,506		$	1,346		$	645		$	11,442
規定(收回) 貸款損失		(62	)		149		(25	)		80		(125	)		7			(24	)		-
核銷		-			-		-			-		-			(13	)		-			(13	)
追回		-			-		-			-		-			7			-			7
期末餘額	$	2,051		$	5,038	$	219		$	779	$	1,381		$	1,347		$	621		$	11,436

六個月結束 2019年9月30日

期初餘額	$	1,808		$	5,053		$	254		$	728	$	1,457		$	1,447		$	710		$	11,457
規定(收回) 貸款損失		246			(15	)		(35	)		51		(76	)		(82	)		(89	)		-
核銷		(3	)		-			-			-		-			(54	)		-			(57	)
追回		-			-			-			-		-			36			-			36
期末餘額	$	2,051		$	5,038		$	219		$	779	$	1,381		$	1,347		$	621		$	11,436

三個月結束 2018年9月30日		商業·商業		商品化房地產		土地			多頭家人			房地產建設		消費者			未分配			總計

期初餘額	$	1,799	$	5,139	$	258		$	781		$	855	$	1,788		$	729		$	11,349
規定(收回) 貸款損失		59		222		(21	)		(85	)		152		(61	)		(16	)		250
核銷		-		-		-			-			-		(92	)		-			(92	)
追回		-		-		-			-			-		6			-			6
期末餘額	$	1,858	$	5,361	$	237		$	696		$	1,007	$	1,641		$	713		$	11,513

六個月結束 2018年9月30日

期初餘額	$	1,668	$	4,914		$	220	$	822		$	618	$	1,809		$	715		$	10,766
規定(收回) 貸款損失		190		(376	)		17		(126	)		389		(42	)		(2	)		50
核銷		-		-			-		-			-		(184	)		-			(184	)
追回		-		823			-		-			-		58			-			881
期末餘額	$	1,858	$	5,361		$	237	$	696		$	1,007	$	1,641		$	713		$	11,513

下表根據減值方法對指定日期的應收貸款和貸款損失準備進行了分析(以千為單位)：

	貸款損失準備金						記錄的貸款投資
2019年9月30日		單獨評估損害		集體評估損害		總計		單獨評估損害		集體評估損害		總計

商業業務	$	-	$	2,051	$	2,051	$	150	$	167,632	$	167,782
商業地產		-		5,038		5,038		2,408		469,163		471,571
土地		-		219		219		720		13,446		14,166
多家庭		-		779		779		1,571		54,407		55,978
房地產建設		-		1,381		1,381		-		83,174		83,174
消費者		10		1,337		1,347		448		88,197		88,645
未分配		-		621		621		-		-		-
總計	$	10	$	11,426	$	11,436	$	5,297	$	876,019	$	881,316

2019年3月31日

商業業務	$	-	$	1,808	$	1,808	$	160	$	162,636	$	162,796
商業地產		-		5,053		5,053		2,482		458,950		461,432
土地		-		254		254		728		16,299		17,027
多家庭		-		728		728		1,598		49,972		51,570
房地產建設		-		1,457		1,457		-		90,882		90,882
消費者		22		1,425		1,447		697		91,712		92,409
未分配		-		710		710		-		-		-
總計	$	22	$	11,435	$	11,457	$	5,665	$	870,451	$	876,116

非應計貸款：？貸款定期審查，該公司的一般政策是貸款逾期30至89天拖欠。一般情況下，當貸款拖欠90天或本金或利息收款出現疑問時，將其置於非應計狀態，此時停止計息，並建立不可收回的應計利息準備金並將其計入業務。作為一般做法，非應計貸款的收款採用成本回收方法減少未償還本金餘額。此外，作為一般做法，貸款不會從非應計狀態移除，直到所有拖欠本金、利息和逾期費用都已成為當前費用，並且借款人已證明基於票據合同條款的履約歷史。償還業績的歷史通常至少為六個月。截至2019年和2018年9月30日的六個月，非應計貸款的利息收入損失分別為36，681美元和47，000美元。

下表按賬齡類別對指定日期的貸款進行了分析(以千為單位)：

2019年9月30日	30-89天逾期		90天及更大的過去到期		非應計		總過去到期和非應計		電流		貸款總額應收帳款

商業業務	$	187	$	-	$	243	$	430	$	167,352	$	167,782
商業地產		-		-		1,026		1,026		470,545		471,571
土地		-		-		-		-		14,166		14,166
多家庭		-		-		-		-		55,978		55,978
房地產建設		-		-		-		-		83,174		83,174
消費者		171		-		216		387		88,258		88,645
總計	$	358	$	-	$	1,485	$	1,843	$	879,473	$	881,316

2019年3月31日

商業業務	$	-	$	-	$	225	$	225	$	162,571	$	162,796
商業地產		-		-		1,081		1,081		460,351		461,432
土地		-		-		-		-		17,027		17,027
多家庭		-		-		-		-		51,570		51,570
房地產建設		-		-		-		-		90,882		90,882
消費者		345		3		210		558		91,851		92,409
總計	$	345	$	3	$	1,516	$	1,864	$	874,252	$	876,116

信用質量指標：公司使用所有商業(非消費)貸款的風險評級系統(從1到9)監測其貸款組合中的信用風險。風險評級系統是基於借款人的歷史、當前和預期的未來財務特徵來衡量其信用風險的系統。公司在發起時為每個商業貸款分配一個風險評級，然後根據需要更新這些評級，以便風險評級繼續

反映貸款的適當風險特徵。應用適當的風險評級是管理貸款組合風險的關鍵。在確定適當的風險評級時，公司考慮以下因素：拖欠、付款歷史、管理質量、流動性、槓桿、收益趨勢、替代資金來源、地理風險、行業風險、現金流充足、帳户做法、資產保護和非常風險。消費者貸款，包括定製建設貸款，不被指定風險評級，而是被分組到具有相似風險特徵的同質池中。當消費者貸款拖欠90天時，將其置於非應計狀態，並分配給不符合標準的風險評級。損失係數根據類似貸款的歷史損失經驗分配給每個風險評級和同質池。此歷史損失經驗根據可能導致估計信用損失與公司歷史損失經驗不同的定性因素進行調整。公司使用這些損失係數來估計其貸款損失準備的一般組成部分。

通過-這些貸款的風險評級在1到4之間，並且是針對符合正常信用標準的借款人。令人滿意的資產質量、流動性、償債能力和覆蓋範圍方面的任何不足都會被其他領域的優勢所抵消。借款人目前有能力按照貸款條款履行。對諸如利潤率穩定性、現金流穩定性、流動性、對單一產品/供應商/客户的依賴性、管理深度等風險因素的任何關注都會被其他領域的優勢所抵消。通常，這些貸款由借款人的經營資產和/或房地產擔保。借款人的管理被認為是有能力的。借款人有能力在正常業務過程中償還債務。

觀察-這些貸款的風險評級為5，幷包括在“合格”評級中。然而，通常會有一些額外的管理監督的原因，例如借款人最近的財務挫折和/或惡化的財務狀況，行業關注和未能履行其他借款義務。具有此評級的貸款受到密切監視，以努力糾正不足之處。

特別提到-這些貸款的風險評級為6，並根據監管指南進行評級。這些貸款存在潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化或在未來某個日期的信用狀況。這些貸款帶來了較高的風險，但它們的弱點尚不能證明有理由將其歸類為“不合標準”。

不合標準-這些貸款的風險評級為7，並根據監管準則進行評級，其利息累算可能停止，也可能不停止。根據監管指南的定義，“不符合標準”的貸款定義了使支付違約或本金風險有可能但尚未確定的弱點。此類貸款的償還可能取決於抵押品清算、次要償還來源或正常業務過程之外的事件。

可疑-這些貸款的風險評級為8，並根據監管指南進行評級。此類貸款處於非應計狀態，償還可能取決於價值難以確定的抵押品或缺乏確定性的短期事件。

損失-這些貸款的風險評級為9，並根據監管指南進行評級。當確認付款不確定或無法確定付款的時間或價值時，此類貸款將被註銷或首付。“損失”並不意味着貸款或其中的一部分永遠不會償還，也不意味着債務得到了免除。

下表按信用質量指標對指定日期的貸款進行了分析(以千為單位)：

2019年9月30日		經過，穿過		特殊提一下		不合標準		疑團		損失		貸款總額應收

商業業務	$	164,196	$	1,817	$	1,769	$	-	$	-	$	167,782
商業地產		469,963		-		1,608		-		-		471,571
土地		13,446		-		720		-		-		14,166
多家庭		55,457		501		20		-		-		55,978
房地產建設		83,174		-		-		-		-		83,174
消費者		88,429		-		216		-		-		88,645
總計	$	874,665	$	2,318	$	4,333	$	-	$	-	$	881,316

2019年3月31日

商業業務	$	159,997	$	840	$	1,959	$	-	$	-	$	162,796
商業地產		454,013		4,030		3,389		-		-		461,432
土地		16,299		-		728		-		-		17,027
多家庭		51,093		457		20		-		-		51,570
房地產建設		90,882		-		-		-		-		90,882
消費者		92,199		-		210		-		-		92,409
總計	$	864,483	$	5,327	$	6,306	$	-	$	-	$	876,116

受損貸款和有問題的債務重組(“TDR”)：當公司可能無法根據貸款協議的合同條款收取所有到期金額(本金和利息)時，貸款被視為受損。通常，用於確定貸款是否受損的因素包括(但不限於)貸款是否拖欠90天或更長時間，內部指定為不合標準或更糟，處於非應計狀態或代表TDR。該公司的大部分減值貸款被認為是抵押品依賴的。當貸款被視為抵押品依賴時，減值使用相關抵押品的估計價值減去任何先前留置權，並在適用時減去估計銷售成本。對於不依賴抵押品的受損貸款，減值使用預期未來現金流的現值計量，按貸款的原始有效利率折現。當減值貸款的估計可變現淨值小於對貸款的記錄投資(包括應計利息、遞延貸款費用或成本淨額以及未攤銷溢價或折價)時，減值通過調整貸款損失準備的分配來確認。在最初向個人貸款分配津貼後，公司可能會得出結論，將貸款的受損部分記錄沖銷是適當的。當記錄核銷時，減少貸款餘額，並取消特定的備抵。一般情況下，當抵押品依賴貸款最初衡量減值並且在過去六個月沒有對抵押品進行評估時，公司獲得最新的市場估值。隨後，本公司一般每年獲得抵押品的最新市場估值。如果公司確定是市值可能下降的跡象，則抵押品估值可能會更頻繁地發生。

下表列出了在指定日期和期間對減值貸款的總投資和平均記錄投資(以千為單位)：

2019年9月30日	錄下來投資無特定估價津貼		錄下來投資具體估價津貼		總計錄下來投資		未付校長天平		相關特指估價津貼

商業業務	$	150	$	-	$	150	$	178	$	-
商業地產		2,408		-		2,408		3,403		-
土地		720		-		720		756		-
多家庭		1,571		-		1,571		1,678		-
消費者		303		145		448		563		10
總計	$	5,152	$	145	$	5,297	$	6,578	$	10

2019年3月31日

商業業務	$	160	$	-	$	160	$	182	$	-
商業地產		2,482		-		2,482		3,424		-
土地		728		-		728		766		-
多家庭		1,598		-		1,598		1,709		-
消費者		281		416		697		807		22
總計	$	5,249	$	416	$	5,665	$	6,888	$	22

	三個月結束 2019年9月30日				三個月結束 2018年9月30日
		平均值錄下來投資		利息識別日期減值貸款		平均值錄下來投資		利息識別日期減值貸款

商業業務	$	153	$	-	$	170	$	-
商業地產		2,424		16		2,576		16
土地		722		10		745		-
多家庭		1,577		23		1,625		22
消費者		451		7		1,064		10
總計	$	5,327	$	56	$	6,180	$	48

	六個月結束 2019年9月30日				六個月結束 2018年9月30日
		平均值錄下來投資		利息識別日期減值貸款		平均值錄下來投資		利息識別日期減值貸款

商業業務	$	155	$	-	$	448	$	-
商業地產		2,444		31		2,678		32
土地		724		20		751		-
多家庭		1,584		45		1,632		44
消費者		533		15		1,185		26
總計	$	5,440	$	111	$	6,694	$	102

如上表所示，減值貸款的現金基礎利息收入與減值貸款確認的利息並無重大差異。

TDRS是本公司基於與借款人財務狀況相關的經濟或法律原因，向借款人授予否則不會考慮的優惠的貸款。 TDR通常涉及對條款的修改，例如降低規定利率或貸款面值、減少應計利息和/或以低於當前市場利率的規定利率延長到期日，以應對具有類似風險的新貸款。TDRS被視為減值貸款，因此，減值按上述減值貸款進行計量。

下表按指定日期的應計利息狀態(以千為單位)顯示TDR：

	2019年9月30日							2019年3月31日
		應計		非應計		總計		應計		非應計		總計

商業業務	$	-	$	150	$	150	$	-	$	160	$	160
商業地產		1,382		1,026		2,408		1,401		1,081		2,482
土地		720		-		720		728		-		728
多家庭		1,571		-		1,571		1,598		-		1,598
消費者		422		26		448		697		-		697
總計	$	4,095	$	1,202	$	5,297	$	4,424	$	1,241	$	5,665

於2019年9月30日，本公司並無承諾就TDR貸款借出額外資金。截至2019年9月30日，除一筆總額為15萬美元的商業商業貸款和兩筆總額為100萬美元的商業房地產貸款外，公司的所有TDR均按約定支付。

截至2019年9月30日的三個月和六個月有一個新的TDR。新的TDR是一項消費者房地產貸款，由位於華盛頓西南部的1-4個家庭物業擔保，據此公司將利率下調至市場利率，並將到期日延長10年。在修改之前和2019年9月30日對貸款的記錄投資分別為27，000美元和26，000美元。截至2018年9月30日的三個月和六個月沒有新的 TDR。

根據公司的政策指導方針，除非替代行動計劃生效，否則在連續三個月未收到付款時，一般會註銷無擔保貸款。拖欠六個月或更長時間的消費者分期付款貸款，如果在過去90天內沒有收到至少75%的每月所需付款，將被註銷。此外，對破產程序中解除的貸款進行沖銷。連續四個月未收到付款的破產保護貸款進行沖銷。如果連續四至五個月未收到付款，則超過可變現淨值的擔保貸款的未清餘額通常予以註銷。然而，如果重組、獲得更多擔保人、獲得更多資產作為抵押品或潛在出售相關抵押品將導致全額償還未償還貸款餘額的替代建議將推遲沖銷。一旦用盡任何其他潛在的還款來源，貸款的受損部分將被沖銷。無論貸款是無擔保的還是有抵押的，一旦確定金額為確認的貸款損失，就會立即沖銷。

商譽

商譽和某些其他無形資產通常產生於購買會計方法下核算的企業合併。商譽和其他無形資產被認為具有從企業合併產生的不確定壽命，不受攤銷，而是每年不少於一次的減值測試。公司有兩個報告單位，銀行和信託公司，用於評估減值的商譽。本公司的所有商譽均已分配給銀行報告單位。

本公司於2018年10月31日進行減值評估，並確定不存在商譽減值。商譽減值測試包括兩個步驟。第一步是將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，本公司將被要求進行第二步。在第二步中，本公司計算商譽的隱含公允價值，並將隱含商譽公允價值與本公司綜合資產負債表中商譽的賬面金額進行比較。如果商譽的賬面金額大於該商譽的隱含公允價值，則減值損失必須以等同於該超額的金額確認。商譽的隱含公允價值的確定方式與企業合併中確認商譽的方式相同。公司第一步測試的結果表明，報告單位的公允價值大於其賬面價值，因此不需要第二步分析；但是，不能保證公司的商譽在未來期間不會減記。

截至2019年9月30日，中期減值測試被認為沒有必要，因為報告單位的公允價值超出了最近估值時的賬面價值，並且因為本公司確定，基於對自最近估值日期以來發生的事件和情況的分析，當前估計公允價值確定低於報告單位當前賬面值的可能性很小。

9.	聯邦住房貸款銀行預付款

FHLB預付款彙總如下(千美元)：

	九月三十日， 2019			三月三十一號， 2019
FHLB進展⁽¹⁾	$	-		$	56,586
FHLB墊款的加權平均利率⁽²⁾		2.54	%		2.58	%

⁽¹⁾包括隔夜借款。 ⁽²⁾分別根據截至2019年9月30日的6個月和截至2019年3月31日的會計年度的借款活動計算。

10.

次級次級債券

本公司擁有三個全資附屬設保人信託，目的是發行信託優先證券和普通證券。信託優先證券按每個信託協議規定的指定年利率定期積累和支付分配。信託使用每一次發行的淨收益購買公司等量的初級次級債券(“債券”)。債券是信託的唯一資產。本公司在債權證及相關文件下的義務，加在一起，構成本公司對信託義務的全面無條件擔保。信託優先證券在債券到期日或契約中規定的較早贖回時可強制贖回。本公司有權在特定日期或之後贖回全部或部分債權證，贖回價格為在管轄債權證的契據中指定的贖回價格，另加截至贖回日期為止應計但未付的任何利息。本公司亦有權延遲支付各債權證的利息，期間不得超過連續20個季度，但延遲期不得超過所述到期日。在該延期期間，相應信託優先證券的分配也將推遲，公司不得向公司普通股的股份持有人支付現金股息。

本公司向設保人信託發行的債券，截至2019年9月30日和2019年3月31日共計2660萬美元，在綜合資產負債表中報告為“次級次級債券”。設保人信託發行的普通證券由本公司購買，本公司在2019年9月30日和2019年3月31日對普通證券的投資836，000美元已計入預付費用和其他資產，並納入所附綜合資產負債表。本公司在綜合收益表中記錄債券的利息支出。

下表彙總了截至2019年9月30日的債券的條款和未償還金額(千美元)：

發行信託	發行日期		數量出類拔萃		費率類型	初始率		電流率		成熟性日期

Riverview Bancorp法定信託	12/2005	$	7,217		變數⁽¹⁾	5.88	%	3.48	%	3/2036
Riverview Bancorp法定信託II	06/2007		15,464		變數⁽²⁾	7.03	%	3.47	%	9/2037
商人Bancorp法定信託I⁽⁴⁾	06/2003		5,155		變數⁽³⁾	4.16	%	5.21	%	6/2033
			27,836
公允價值調整⁽⁴⁾			(1,217	)
債券總額		$	26,619

⁽¹⁾信託優先證券基於3個月倫敦銀行同業拆借利率加1.36%每季度重新定價。

⁽²⁾基於三個月倫敦銀行同業拆借利率加1.35%，信託優先證券每季度重新定價一次。

⁽³⁾信託優先證券基於3個月倫敦銀行同業拆借利率加3.10%每季度重新定價。

⁽⁴⁾2017年2月17日Merchants Bancorp的信託優先證券的購買和假設交易可歸因於增值後的金額。

11.

公允價值計量

公允價值在GAAP下定義為資產將收到的交換價格或為資產在本金或最有利的市場中轉移負債(退出價格)而支付的交換價格或在市場參與者之間的有序交易中的負債。GAAP要求估值技術最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。GAAP還建立了公允價值層次結構，該層次結構將估值輸入劃分為三個主要級別。基於基本輸入，每個公允價值計量整體報告為三個級別之一。這些級別為：

相同資產活躍市場中的報價(1級)：對公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場中的未調整價格報價的投入。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。

其他可觀察到的投入(第2級)：反映市場參與者在對基於獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時將使用的假設，包括活躍市場中類似資產或負債的報價，非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，以及主要源自或通過相關性或其他手段得到可觀察市場數據證實的投入。

重大不可觀察輸入(第3級)：反映報告實體自己對市場參與者在為資產定價時將使用的假設的假設或基於環境中可用的最佳信息開發的負債。

金融工具按經常性或非經常性計量狀態顯示在後面的表格中。經常性資產最初按公允價值計量，並要求在每個報告日期按合併財務報表中的公允價值重新計量。在非經常性基礎上計量的資產是由於事件或情況而需要在報告期內的某個時間在綜合財務報表中初步確認後按公允價值重新計量的資產。

下表列出了在指定日期(以千為單位)以經常性公允價值估計計量的資產：

			估計公允價值計量使用
2019年9月30日	估計總數公允價值		·1級		·2級		·3級

可供銷售的投資證券：
市政證券	$	9,043	$	-	$	9,043	$	-
代理證券		9,479		-		9,479		-
房地產抵押投資渠道		36,340		-		36,340		-
住房貸款抵押證券		69,658		-		69,658		-
其他抵押貸款支持證券		39,162		-		39,162		-
在經常性基礎上按公允價值計量的總資產	$	163,682	$	-	$	163,682	$	-

			估計公允價值計量使用
2019年3月31日	估計總數公允價值		·1級		·2級		·3級

可供銷售的投資證券：
市政證券	$	8,881	$	-	$	8,881	$	-
代理證券		12,341		-		12,341		-
房地產抵押投資渠道		40,162		-		40,162		-
住房貸款抵押證券		75,821		-		75,821		-
其他抵押貸款支持證券		41,021		-		41,021		-
在經常性基礎上按公允價值計量的總資產	$	178,226	$	-	$	178,226	$	-

截至二零一九年九月三十日止六個月及截至二零一九年三月三十一日止年度，並無資產移入或移出第一級、第二級或第三級。

使用以下方法估計上述金融工具的公允價值：

當相同資產在活躍市場中的報價可用時，投資證券包括在層次結構的第1級內。本公司使用第三方定價服務協助本公司確定其二級證券的公允價值，其中包括具有類似特徵的投資證券的定價模型和/或報價。當有重要的不可觀察的輸入時，投資證券包括在層次結構的第3級中。

對於二級證券，獨立定價服務通過利用市場數據信息支持的評估定價模型提供定價信息。標準輸入包括基準收益率、報告的交易、經紀人/交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、報價、報價和市場研究出版物的參考數據。公司的第三方定價服務已經為公司建立了流程，以便提交有關估計公允價值的查詢。在這種情況下，公司的第三方定價服務將根據公司提供的任何新市場數據審查評估的輸入。公司的第三方定價服務隨後可能確認原始估計公允價值，或可能在前進的基礎上更新評估。

管理層通過組合程序審查從第三方定價服務收到的定價信息，其中包括對定價服務使用的方法的評估、分析性審查和針對統計數據和趨勢的價格表現分析。基於此審查，管理層確定當前證券在公允價值層次結構中的位置是否合適，或者是否可以保證轉讓。如有必要，管理層將從定價服務收到的價格與貼現現金流模型進行比較，或通過執行與定價服務使用的輸入和假設類似的獨立估值，以幫助確保價格代表公平價值的合理估計。

下表列出了在指定日期以非經常性公允價值估計值計量的資產(以千為單位)：

			估計公允價值計量使用
2019年9月30日	估計總數公允價值		1級		2級		·3級

減值貸款	$	135	$	-	$	-	$	135

2019年3月31日

減值貸款	$	394	$	-	$	-	$	394

下表提供了在2019年9月30日和2019年3月31日按公允價值計量的金融工具3級投入的量化信息：

有關本公司估計減值貸款公允價值的方法，見附註7-貸款損失撥備。

在確定相關抵押品的估計可變現淨值時，本公司主要使用第三方評估，該評估可能使用單一估值方法或方法組合，包括可比銷售額和收益法。評估師在評估過程中定期進行調整，以調整可用的可比銷售數據和收入數據之間的差異，幷包括考慮物業的位置、大小和收入生產能力的變化。此外，評估將根據管理層的歷史知識、業務因素的變化和市場狀況的變化，考慮在止贖事件中可能發生的費用，定期進行進一步調整。

對減值貸款進行季度審查和評估，以確定是否有額外減值，並根據上述相同因素進行相應調整。由於評估相關抵押品的公允價值需要高度的判斷，以及公允價值與一般經濟狀況之間的關係，本公司認為減值貸款的公允價值對市場狀況的變化高度敏感。

下列金融工具估計公允價值的披露是根據GAAP進行的。本公司利用現有市場信息和適當的估值方法，確定了估計的公允價值金額。然而，在公允價值估計的發展過程中，對市場數據的解釋需要相當的判斷。因此，本文提出的估計不一定表明公司未來可能實現的金額。使用不同的市場假設及/或估計方法可能對估計公允價值金額產生重大影響。

金融工具的賬面金額和估計公允價值在指明的日期(以千為單位)如下：

2019年9月30日	攜載數量		1級		2級		第3級			估計數公允價值
資產：
現金及現金等價物	$	48,888	$	48,888	$	-	$	-	$	48,888
為投資而持有的存款證		249		-		255		-		255
為出售而持有的貸款		310		-		310		-		310
可供出售的投資證券		163,682		-		163,682		-		163,682
持有至到期的投資證券		31		-		32		-		32
應收貸款，淨額		869,880		-		-		866,748		866,748
FHLB股票		1,380		-		1,380		-		1,380

負債：
存款單		121,177		-		121,469		-		121,469
次級次級債券		26,619		-		-		13,145		13,145
融資租賃負債		2,387		-		2,387		-		2,387


	攜載數量		1級		2級		第3級			估計數公允價值
2019年3月31日
資產：
現金及現金等價物	$	22,950	$	22,950	$	-	$	-	$	22,950
為投資而持有的存款證		747		-		746		-		746
為出售而持有的貸款		909		-		909		-		909
可供出售的投資證券		178,226		-		178,226		-		178,226
持有至到期的投資證券		35		-		35		-		35
應收貸款，淨額		864,659		-		-		862,429		862,429
FHLB股票		3,644		-		3,644		-		3,644

負債：
存款單		86,006		-		84,455		-		84,455
FHLB進展		56,586		-		56,586		-		56,586
次級次級債券		26,575		-		-		15,468		15,468
融資租賃負債		2,403		-		2,403		-		2,403

公允價值估計是基於現有金融工具，而不是試圖估計預期未來業務的價值。公允價值不是針對不被視為金融工具的資產和負債進行估計的。

12.

新會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”)，“租賃”(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02創建了與租賃相關的FASB會計標準編碼(“ASC”)主題842(“ASC 842”)，旨在通過要求在資產負債表中確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息來提高組織之間的透明度和可比性。ASU 2016-02要求的主要變更與承租人會計有關，就經營租賃而言，承租人需要(1)在財務狀況表中確認使用權資產和租賃負債，最初按租賃付款的現值計量，(2)確認單一租賃成本，計算後，租賃成本一般以直線方式在租賃期內分配，(3)在現金報表中對經營活動中的所有現金付款進行分類對於期限為12個月或12個月以下的租賃，允許承租人按標的資產類別作出會計政策選擇，不確認租賃資產和租賃負債。如果承租人作出此選擇，則應在租賃期內一般以直線方式確認此類租約的租賃費。ASU 2016-02還更改了與租賃活動相關的披露要求，並要求某些定性披露以及具體的定量披露。ASU 2016-02適用於年度期間，以及這些年度期間內的過渡期，自2018年12月15日之後開始生效。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11， “租賃(主題842)針對性改進”(“ASU 2018-11”)。本ASU中的修訂為實體提供了採用ASU 2016-02的額外(和可選)過渡方法。？在這種新的過渡方法下，實體最初在採用日期應用新的租賃標準，並確認採用期間保留收益期初餘額的累積效應調整。因此，實體在採用新租賃標準的財務報表中提出的比較期間的報告將繼續符合當前的GAAP。本公司採用ASU 2018-11允許的過渡方法，採用自2019年4月1日起生效的ASC 842的規定，並且不會重述比較期間。公司選擇了ASC 842的過渡指南允許的實用權宜之計包, 這允許公司結轉其歷史租賃分類以及對合同是否為租賃或包含租賃的評估。本公司亦選擇不確認最初租期為12個月或以下的租賃資產及租賃負債。有關其他討論，請參閲附註15。

2016年6月，FASB發佈了經ASU 2018-19、ASU 2019-04和 ASU 2019-05修訂的ASU 2016-13，“金融工具-信用損失：金融工具信用損失計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13年就大多數按攤銷成本計量的金融資產和某些其他工具(包括貿易和其他應收款、貸款、持有至到期日的投資證券和表外承諾)，用當前預計信用損失方法取代了現有的估計備抵額度的方法。此外，ASU 2016-13要求與可供銷售的債務證券有關的信用損失通過信用損失準備金記錄，而不是作為賬面金額的減少。ASU 2016-13還改變了購買的信用受損債務證券和貸款的會計核算。ASU 2016-13保留了GAAP中的許多當前披露要求，並擴展了某些披露要求。ASU 2016-13適用於2022年12月15日之後開始的財年，包括該財年內的過渡期，直至FASB董事會於2019年10月16日決定批准新的生效日期後發佈最終ASU，新的生效日期適用於較小的報告公司，如本公司。採用後，公司預計將改變計算貸款損失準備的流程和程序，包括假設和估計的變化，以考慮貸款生命週期內的預期信用損失，而不是使用已發生損失模型的當前會計慣例。此外，可供出售的投資證券非暫時性減值的現行會計政策和程序將被準備金法取代。公司正在審查ASU 2016-13的要求，並已開始開發和實施流程和程序，以確保完全符合採用日期的修訂。此時，管理層預計由於ASU 2016-13的實施，貸款損失準備將增加；然而，在其評估完成之前，增加的幅度將不得而知。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，“無形資產-商譽及其他：簡化商譽減值測試”(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04簡化了商譽的後續測量，並從商譽減值測試中消除了步驟2。在計算步驟2下的商譽隱含公允價值時，實體必須執行程序，以確定其資產和負債(包括未確認資產和負債)在減值測試日的公允價值，並遵循確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值所需的程序。根據ASU 2017-04，實體應通過比較報告單位的公允價值與其賬面值進行年度或中期商譽減值測試。實體應確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用；但是，確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。此外，在計量商譽減值損失時，實體應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面值的影響(如果適用)。ASU 2017-04在2019年12月15日之後的財政年度中對年度或中期商譽減值測試有效。允許在2017年1月1日之後的測試日期進行中期或年度商譽減值測試時提前申請ASU 2017-04。採用ASU 2017-04預計不會對公司未來的綜合財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13修改了公允價值計量的披露要求。以下披露要求從ASC主題820-公允價值計量中刪除：(1) 公允價值層次結構的1級和2級之間轉移的數量和原因；(2)級別之間轉移的時間政策；以及(3)3級公允價值計量的估值過程。ASU 2018-13澄清了測量不確定度披露是為了傳達截至報告日期的測量不確定度的信息。此外，ASU 2018-13為3級測量添加了新的披露要求。ASU 2018-13對2019年12月15日之後的會計年度生效，包括這些會計年度內的過渡期。對於任何刪除或修改的披露，允許提前採用。預計採用ASU 2018-13不會對公司未來的綜合財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15中的修改擴大了ASC主題350-40的範圍，以包括實施託管安排(即服務合同)所產生的成本。修正案將將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與用於開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求相一致。根據成本的性質和發生成本的項目階段，將成本資本化或支出，這與內部使用軟件成本的核算一致。ASU 2018-15中的修訂使作為服務合同的託管安排的實施成本和開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化一致。作為服務合同的託管安排的服務元素的核算不受ASU 2018-15中的修訂的影響。ASU 2018-15對2019年12月15日之後開始的會計年度有效，包括這些會計年度內的過渡期。預計採用ASU 2018-15不會對公司未來的綜合財務報表產生重大影響。

13.	與客户簽訂合同的收入

根據ASC主題606，與客户的合同收入(“ASC 606”)，在將貨物或服務轉讓給客户以換取公司期望獲得的對價時確認收入。公司收入的最大部分來自利息收入，這不在ASC 606的範圍內。公司在ASC 606 範圍內與客户簽訂的合同的所有收入均在非利息收入中確認，但REO的銷售收益除外，這些收入包括在非利息支出中。

如果合同被確定在ASC 606的範圍內，公司將確認其滿足履行義務的收入。客户付款通常在提供服務時收取，按月或按季度收取。對於ASC 606範圍內與客户的合同，收入要麼是在某個時間點賺取的，要麼是隨着時間的推移而賺取的。在某個時間點賺取的收入的示例是自動櫃員機(“ATM”)交易費、電匯轉帳費、透支費和交換費。收入主要基於交易的數量和類型，交易的數量和類型通常來自公司系統積累的交易信息，並在交易發生時或在提供服務完成客户的交易時立即確認。公司通常是這些合同的委託人，但交換費除外，在這種情況下公司是代理，並記錄扣除支付給委託人的費用後的收入。隨着時間的推移所賺取的收入(通常按月發生)包括存款賬户維護費、投資諮詢費、商家收入、信託和投資管理費以及保險箱費用。收入通常來自我們的系統或第三方積累的交易信息，並在相關交易發生或向客户提供服務時確認。

收入分類

下表包括公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月按服務類型分列的非利息收入(以千為單位)：

	三個月九月三十日，				六個月結束九月三十日，
		2019		2018		2019		2018

資產管理費	$	1,090	$	943	$	2,233	$	1,869
借記卡和自動櫃員機費用		825		778		1,645		1,583
存款相關費用		573		434		1,132		877
貸款相關費用		179		139		272		299
波利⁽¹⁾		204		174		397		353
出售為出售而持有的貸款的淨收益⁽¹⁾		46		44		142		196
FHLMC貸款服務費⁽¹⁾		39		34		82		61
其他，淨		213		294		402		471
非利息收入總額	$	3,169	$	2,840	$	6,305	$	5,709

⁽¹⁾不在ASC 606的範圍內

在截至2019年和2018年9月30日的六個月中，公司在ASC 606範圍內的收入基本上全部用於履行在指定日期履行的義務。

在ASC 606範圍內確認的收入

資產管理費：資產管理費是可變的，因為它們是基於基礎投資組合價值的，這取決於市場條件和客户通過信託公司投資的金額。資產管理費在提供服務的期間內確認，當投資組合價值已知或可在每個季度末估計時確認。

借記卡和自動櫃員機費用：借記卡和自動櫃員機交換收入代表使用銀行發行的借記卡所賺取的費用。銀行通過MasterCard®支付網絡從借記卡持有人交易中賺取交換費。來自持卡人交易的交換費代表基礎交易價值的一個百分比，每天與向持卡人提供的交易處理服務同時確認。履行義務得到履行，當交易成本被記在持卡人的借記卡上時，就可以賺取費用。與借記卡直接相關的某些費用在交換收入的淨額基礎上記錄。

存款相關費用：為銀行客户提供的各種產品或服務的費用是從銀行的存款賬户中賺取的。費用包括帳户費，非足額基金費用，停止付款費用，電匯服務，保險箱等。根據服務類型，這些費用按日、月或季度確認。

貸款相關費用：無息貸款費用收入是從銀行服務的貸款上賺取的，不包括為FHLMC服務的不在ASC 606範圍內的貸款。貸款相關費用包括提前還款費用、滯納費、經紀貸款費用、維修費等。根據服務類型，這些費用按日、月、季或年確認。

其他：其他服務賺取的費用，如商家服務或偶爾非經常性類型服務，在活動或適用的計費週期時確認。

合同餘額

截至2019年9月30日，在本公司有義務轉讓本公司已經收到對價的貨物或服務的情況下，本公司沒有重大的合同負債。此外，截至今日，本公司並無重大未履行的履約義務。

14.

承諾和或有事項

表外安排-在正常業務過程中，公司是具有表外風險的金融工具的一方，以滿足其客户的融資需求。這些金融工具通常包括髮起抵押貸款、商業和消費貸款的承諾。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸和利率風險因素。在借款人不履行義務的情況下，本公司對信用損失的最大風險敞口由這些工具的合同金額表示。公司在作出承諾時使用與資產負債表內工具相同的信貸政策。發放貸款的承諾是有條件的，兑現期限最長為45天，但須遵守公司通常的條款和條件。支持承諾不需要抵押品。

備用信用證是公司為保證客户對第三方的表現而發出的有條件承諾。這些擔保主要用於支持公共和私人借款安排。簽發信用證所涉及的信貸風險基本上與向客户提供貸款的風險相同。持有的抵押品各不相同，在公司認為必要的情況下需要。

截至2019年9月30日的重大表外承諾如下(以千為單位)：

		合同或名義金額
發放貸款的承諾：
^可調整的速率	$	15,303
···		13,627
備用信用證		2,070
未支付的貸款資金和未使用的信貸額度		134,513
總計	$	165,513

在2019年9月30日，公司得到了向FHLMC出售66萬美元住宅貸款的堅定承諾。通常，這些協議是短期固定利率承諾，不可能獲得實質性收益或損失。

其他合同義務-在與某些資產銷售相關的情況下，公司通常根據指定的準則對基礎資產做出陳述和擔保。如果標的資產不符合規格，公司可能有義務回購資產或賠償購買者的損失。截至2019年9月30日，保修下的貸款總額為1.075億美元，這主要是該公司為FHLMC提供服務的貸款的未付本金餘額。該公司認為，根據這些安排發生損失的可能性微乎其微。在2019年9月30日，公司有12，000美元的FHLMC貸款備抵。

銀行是一家公共存託機構，因此，接受屬於華盛頓州和俄勒岡州、其政治分區和市政公司的存款和其他公共資金，或為其利益而持有的其他公共資金。根據適用的州法律，在參與銀行違約的情況下，該州所有其他參與銀行集體保證任何公共儲户不會遭受資金損失。一般而言，在公共託管人違約事件中，可歸因於所有公共託管人的評估按比例分配，按比例分配每個託管人在損失之日存在的最高負債。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六個月，本公司並無招致任何與公共託管基金有關的虧損。

世行已與某些關鍵員工簽訂了僱傭合同，這些合同規定根據未來事件支付或有款項。

訴訟-公司定期參與在日常業務過程中發生的訴訟。管理層認為，這些行動不會對公司未來的綜合財務狀況、經營業績和現金流量產生重大影響(如果有的話)。

15.

租約

該公司對作為公司運營中心的建築物的外殼有融資租賃合同，該合同將於2039年11月到期。根據各種不可取消的土地、建築物和設備的經營租賃協議，需要支付未來的最低租金，本公司有義務。本公司沒有任何初始期限為12個月或更短的經營租賃。某些經營租賃包含各種條款，用於根據公佈的消費價格指數的變化或預先確定的上報時間表提高租金。某些經營租賃為公司提供了在初始期限到期後將租賃期限延長一次或多次的選項。租賃延期不是合理確定的，並且公司在計算其運營租賃使用權資產和運營租賃負債時一般不確認期權期間發生的付款。公司採用了ASC主題842的要求，自2019年4月1日起生效，該要求公司在綜合資產負債表中記錄經營租賃使用權資產和經營租賃負債，對於截至2019年4月1日存在的租賃，初始期限超過12個月。在採用日期之前的時間段在取代的ASC主題840下計算；因此，以下披露僅包括ASC 主題842的有效期。

2010年3月，該公司出售了其兩個分支機構。公司通過各種不可取消的運營租賃包含某些續訂選項，繼續大量參與這些地點。由此產生的210萬美元的銷售收益被推遲，並將在各自租約的有效期內攤銷。於2019年9月30日，剩餘遞延收益為617，000美元，並計入所附綜合資產負債表中的應計費用和其他負債。

下表列出了截至2019年9月30日合併資產負債表中記錄的租賃使用權資產和租賃負債(以千為單位)：

租約				合併資產負債表中的分類
融資租賃使用權資產	$	1,547		房舍和設備，淨額
融資租賃負債	$	2,387		融資租賃負債
融資租賃剩餘租期		20.18	年
融資租賃貼現率		7.16	%

經營租賃使用權資產	$	4,705		預付費用和其他資產
經營租賃負債	$	4,795		應計費用和其他負債
經營租賃加權平均剩餘租賃期限		4.40	年
經營租賃加權平均貼現率		2.77	%

下表提供了與經營租賃的租賃成本相關的某些信息，這些信息記錄在收入的附帶合併報表中的佔有率和折舊中，所述期間(以千為單位)：

		三個月 2019年9月30日	六個月結束 2019年9月30日
租賃成本
融資租賃使用權資產攤銷	$	19	38
融資租賃利息租賃負債		43	86
經營租賃成本		396	791
可變租賃成本		52	105
總租賃成本⁽¹⁾	$	510	1,020
⁽¹⁾·與分租活動相關的收入並不重要，且未在本文中列出。

補充現金流量信息-截至2019年9月30日止三個月和六個月，為計量租賃負債中包括的經營租賃金額支付的運營現金流量分別為443，000美元和870，000美元。截至二零一九年九月三十日止三個月及六個月內，本公司並無記錄任何以經營租賃負債交換之租賃使用權資產。

下表對截至2019年9月30日與公司經營租賃負債相關期間的未貼現現金流量進行了調節(以千為單位)：

截至3月31日的年度：		操作租約			金融租賃
2020年剩餘時間	$	813		$	103
2021		1,011			208
2022		747			212
2023		573			215
2024		583			219
此後		1,507			3,622
最低租賃付款總額		5,234			4,579
減去：代表利息的租賃付款金額		(439	)		(2,192	)
租賃負債	$	4,795		$	2,387

項目2.？管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

此報告包含通過不同於GAAP的方法確定的某些財務信息。這些措施包括全税等值基礎上的淨利息收入和全税等值基礎上的淨利息差額。管理層在分析公司業績時使用這些非GAAP衡量標準。在比較應税資產和免税資產時，對淨利息收入的税收等值調整確認所得税節省。管理層認為，銀行業的標準做法是在完全等值的税收基礎上提供淨利息收入和淨利息差額，因此認為提供這些措施可能對同行比較有用。這些披露不應被視為被確定為符合GAAP的結果的替代品，也不一定與其他公司可能提供的非GAAP業績衡量標準相比較。

關鍵會計政策

關鍵的會計政策和估計在我們的2019年Form 10-K中的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策”下進行了討論。這一討論突出了公司做出的涉及不確定性或可能發生重大變化的估計。與公司2019年Form 10-K中的披露相比，公司的關鍵會計政策和估計沒有任何實質性變化。

執行概述

作為一家進步的、面向社區的金融服務公司，該公司強調為其主要市場區域的居民提供地方性的個人服務。該公司認為華盛頓的克拉克、Klickitat和 Skamania縣以及俄勒岡州的Multnomah、Washington和Marion縣是其主要市場區域。本公司主要從事吸引公眾存款的業務，並在一級市場領域利用這些資金髮起商業業務、商業房地產、多户房地產、土地、房地產建築、住宅房地產和其他消費貸款。截至2019年9月30日，公司的應收貸款淨額為8.699億美元，而截至2019年3月31日為8.647億美元。

銀行的子公司Riverview Trust Company(“Trust Company”)是一家信託和金融服務公司，在華盛頓州温哥華市中心設有一個辦事處，在俄勒岡州奧斯威哥湖(Lake OSwego)設有一個辦事處，提供全方位的經紀活動、信託和資產管理服務。該銀行的業務和專業銀行部在温哥華有兩個貸款辦事處，在波特蘭有一個辦事處，提供商業和商業銀行服務。

該公司的戰略計劃包括瞄準其主要市場領域的商業銀行客户羣，用於貸款發放和存款增長，特別是中小型企業、專業人士和財富積累個人。為了實現這些目標，公司將尋求根據其戰略計劃以及資產/負債和監管資本目標增加貸款組合，其中包括在其貸款組合中保持大量商業業務和商業房地產貸款。我們新貸款的很大一部分-主要集中在商業業務和商業房地產貸款 -與傳統的固定利率消費者房地產一對四家庭抵押貸款相比，具有可調整的利率、更高的收益率或更短的期限和更高的信用風險。

我們的戰略計劃也更加強調非利息收入，包括通過信託公司增加資產管理費和存款服務費。戰略計劃旨在提高收益，降低利率風險，並向客户和公司服務的當地社區提供更全面的金融服務。我們相信我們已經做好了吸引新客户的準備，並通過我們的18個分支機構增加我們的市場份額，其中包括在克拉克縣的10個分支機構，在波特蘭都會區的4個分支機構和3個貸款中心。

温哥華位於華盛頓州克拉克縣，就在俄勒岡州波特蘭市的北部。許多企業都位於温哥華地區，因為與俄勒岡州相比，華盛頓有利的税收結構和更低的能源成本。位於温哥華地區的公司包括：夏普微電子公司、惠普公司、喬治亞太平洋公司、保險公司實驗室、WaferTech公司、Nautilus公司、巴雷特商業服務公司、和平健康和班菲爾德寵物醫院以及幾個支持行業。除了這個工業基地，哥倫比亞河峽谷風景區和波特蘭都會區是旅遊業的來源，這有助於改變該地區過去對木材產業的依賴。

公司市場領域的經濟狀況總體上是積極的。然而，根據華盛頓州就業保障部的數據，2019年8月31日，克拉克縣的失業率略微上升至5.5%，而2019年3月31日和2018年9月30日的失業率分別為5.3%和4.2%。根據俄勒岡州就業部的數據，2019年8月31日，俄勒岡州波特蘭市的失業率降至3.5%，而2019年3月31日和2018年9月30日的失業率分別為3.9%和3.6%。根據區域多重上市服務(“RMLS”)，俄勒岡州波特蘭的住宅庫存水平在2019年9月30日上升至2.8個月，而2019年3月31日為2.2個月，與2018年9月30日的3.1個月相比有所下降。克拉克縣住宅庫存水平在2019年9月30日增至2.5個月，而2019年3月31日為2.4個月，與2018年9月30日的2.9個月相比有所下降。根據RMLS的數據，與2018年9月相比，克拉克縣2019年9月的成交房銷售增長了8.0%。2019年9月，俄勒岡州波特蘭市的成交房銷售比去年同期增長了4.6%

2018年9月。波特蘭/温哥華地區的商業房地產租賃活動和住宅房地產市場一直強勁，波特蘭/温哥華地區的空置率相對較低。

運營策略

2020財政年度標誌着97世界銀行自1923年開始運作以來的週年紀念。公司的主要業務戰略是在其主要市場領域內提供全面的銀行及相關金融服務。歷史上的重點一直是住宅房地產貸款。然而，自1998年以來，該公司一直在通過擴大其商業和建築貸款組合來實現其貸款組合的多樣化。截至2019年9月30日，商業和建設貸款佔總貸款的89.9%，而2019年3月31日為89.5%。商業貸款，包括商業房地產貸款，通常比住宅貸款具有更高的信用風險，更大的利差和更短的期限，這可以增加貸款組合的盈利能力。

公司的目標是通過增加高收益資產(特別是商業房地產和商業商業貸款)，增加核心存款餘額，管理問題資產，減少費用，僱用有經驗的商業貸款重點員工和探索擴張機會，向股東提供回報。公司力求通過專注於以下目標來實現這些結果：

執行我們的業務計劃。該公司致力於通過在其主要市場領域擴大客户基礎來增加其貸款組合，特別是高收益的商業和建築貸款以及核心存款。通過強調全面的關係銀行業務，公司打算通過交叉營銷計劃加深與客户的關係，並提高個人客户的盈利能力，這使公司能夠更好地為客户確定貸款機會和服務。為了建立其核心存款基礎，公司將繼續利用更多的產品，技術和對客户服務的關注來實現這一目標。該公司還將繼續尋求通過選擇性收購個別分支機構、購買貸款和整個銀行交易來擴大其專營權，以滿足其投資和市場目標。

保持強大的資產質量。該公司認為，強大的資產質量是長期財務成功的關鍵。公司積極積極管理拖欠貸款和不良資產，通過積極追收消費者債務，在止贖或收回時銷售可出售的財產，以及通過分類資產和貸款註銷的解決方案。由於這些努力和過去幾年更嚴格的承銷實踐的應用，2019年9月30日不良貸款佔貸款總額的百分比從2015年3月31日的0.92%降至0.17%。雖然本公司打算審慎增加其資產中收益較高的商業房地產、房地產建設和商業商業貸款的比例，這些貸款提供更高的風險調整回報、更短的期限和對利率波動更敏感的，但本公司打算通過在這些領域使用經驗豐富的銀行家和對其貸款採取保守的方法來管理信貸風險。

實施利潤改善計劃(“PIP”)。公司的PIP委員會由管理層和董事會的幾名成員組成，目的是採取幾項舉措，減少非利息開支，並繼續努力在公司業務的所有方面尋找成本節約機會。PIP委員會的任務不僅是尋找更多的成本節約機會，而且還要尋找和實施收入提升和其他需要改進的領域。因此，公司在過去幾年中提高了效率，從2014年3月31日的98.0%提高到2019年9月30日的61.7%。

新產品和新服務的推出^公司不斷審查新的產品和服務，以為客户提供更多的金融選擇。為了業務發展和成本節約的目的，一般會對所有新技術和服務進行審查。客户對其網上銀行服務的使用持續增長，銀行提供一整套傳統的現金管理產品以及網上銀行產品，包括移動銀行、移動存款、賬單支付、電子對賬單、文本銀行和移動支付。這些產品是專門為滿足我們服務的市場中中小型企業和家庭的需求而定製的。最近，公司於2019年6月推出了新的在線抵押貸款發起平臺。本行已在其所有分行和選定的客户實施了遠程支票捕獲。公司還打算有選擇地增加其他產品，以進一步多樣化收入來源，並通過交叉銷售貸款和存款產品以及向銀行客户提供額外服務，包括通過信託公司提供的服務來增加其手續費收入，從而獲得每個客户的更多銀行關係。截至2019年9月30日和2019年3月31日，信託公司管理的資產總額分別為6.905億美元和6.46億美元。公司還提供第三方身份盜竊產品，以幫助我們的客户監控其信用，其中包括身份盜竊恢復服務。

吸引核心存款和其他存款產品。該公司提供個人支票、儲蓄和貨幣市場賬户，這些賬户通常是比存單成本更低的資金來源，當利率波動時取款的可能性較小。為了建立其核心存款基礎，該公司已尋求減少對傳統較高成本存款的依賴，以穩定較低成本的核心存款為貸款增長提供資金，並減少對其他批發資金來源的依賴，包括FHLB和FRB預付款。該公司相信，其繼續致力於建立客户關係將有助於提高核心存款和本地零售存單的水平。此外，該公司打算通過擴大產品系列，通過擴大業務銀行關係來增加活期存款，以滿足其目標業務客户的需求。公司保持以技術為基礎的產品，以鼓勵低成本存款的增長，如個人財務管理、企業現金管理和企業遠程存款產品，使其能夠滿足客户的現金管理需求，並與各種規模的銀行有效競爭。與2019年3月31日相比，2019年9月30日的核心分支機構存款(包括所有活期存款、儲蓄、利息支票賬户和所有定期存款，不包括批發經紀存款、信託賬户存款、律師信託賬户(“IOLTA”)利息、公共資金和基於互聯網的存款)增加了4670萬美元，反映了公司增加核心存款而不是依賴批發融資的承諾。

招聘和留住高度勝任的人員，重點是商業貸款。該公司繼續吸引和留住具有強大社區關係和對其市場有豐富知識的銀行專業人員的能力將是其成功的關鍵。該公司相信，通過專注於招聘並留住專注於業主佔用的商業房地產和商業貸款以及伴隨這些關係的存款餘額的經驗豐富的銀行家，它提高了其市場地位，並增加了有利可圖的增長機會。公司向員工強調提供典範客户服務的重要性，並尋求與客户建立進一步關係的機會。目標是依靠公司的客户服務和關係銀行方法與其他金融服務提供商競爭。該公司認為其優勢之一是其員工也通過公司的員工持股計劃(“ESOP”)和401(K)計劃成為股東。

商業和建設貸款構成

下表列出了公司的商業貸款和建設貸款組合的構成，這些貸款組合基於指定日期的貸款目的(以千為單位)：

	商品化業務		其他實數地產按揭		房地產建設		商業& 建設總計
2019年9月30日

商業業務	$	167,782	$	-	$	-	$	167,782
商業建築		-		-		67,437		67,437
辦公樓		-		113,713		-		113,713
倉庫/工業		-		102,285		-		102,285
零售/購物中心/條形商場		-		65,381		-		65,381
輔助生活設施		-		1,117		-		1,117
單一用途設施		-		189,075		-		189,075
土地		-		14,166		-		14,166
多家庭		-		55,978		-		55,978
一對四家庭建設		-		-		15,737		15,737
總計	$	167,782	$	541,715	$	83,174	$	792,671

2019年3月31日

商業業務	$	162,796	$	-	$	-	$	162,796
商業建築		-		-		70,533		70,533
辦公樓		-		118,722		-		118,722
倉庫/工業		-		91,787		-		91,787
零售/購物中心/條形商場		-		64,934		-		64,934
輔助生活設施		-		2,740		-		2,740
單一用途設施		-		183,249		-		183,249
土地		-		17,027		-		17,027
多家庭		-		51,570		-		51,570
一對四家庭建設		-		-		20,349		20,349
總計	$	162,796	$	530,029	$	90,882	$	783,707

2019年9月30日與2019年3月31日財務狀況比較

截至2019年9月30日，現金和現金等價物(包括賺取利息的賬户)總計為4890萬美元，而截至2019年3月31日為2300萬美元。現金及現金等價物因存款餘額增加而增加。公司的現金餘額根據資金需求而波動，公司將根據公司的資產/負債管理計劃和流動性目標，將一部分超額現金餘額用於購買投資證券，以賺取高於持有在利息賬户中的現金的名義收益率，以實現收益最大化。作為這一戰略的一部分，該公司還將其部分過剩現金投資於為投資而持有的短期存單。所有為投資而持有的存款單都由聯邦存款保險公司提供充分的保險。2019年9月30日和2019年3月31日的投資存單總額分別為249，000美元和747，000美元。

截至2019年9月30日和2019年3月31日，投資證券總額分別為1.637億美元和1.783億美元。減少是由於在截至2019年9月30日的6個月內定期償還投資證券和一次投資呼籲。在截至2019年9月30日的6個月內，沒有購買投資證券。該公司主要購買由政府機構(FHLMC，FNMA，SBA或GNMA)支持的證券組合。於2019年9月30日，本公司確定其任何投資證券均不需要暫時性減值(“OTTI”)費用。有關公司投資證券的更多信息，見本表格10-Q第1項所載綜合財務報表附註5。

截至2019年9月30日的應收貸款淨額為8.699億美元，而截至2019年3月31日的應收貸款總額為8.647億美元，增加了520萬美元。該公司在其市場領域有穩定的貸款需求，並預期持續的有機貸款增長。升幅主要集中於商業地產貸款，增加1，010萬元，增幅為2.2%。此外，商業商業貸款增加了500萬美元，增幅為3.1%，多家庭貸款增加了440萬美元，增幅為8.5%。部分抵銷這些升幅的是地產建設貸款下跌770萬元，減幅為8.5%，而消費貸款則減少380萬元，減幅為4.1%。由於這些房地產建設項目的完工時間，餘額可能會在不同時期波動。一旦建設項目完成，這些貸款將滾動到永久融資，並歸入其他房地產抵押類別。該公司還購買SBA貸款的擔保部分，以補充貸款來源，進一步多樣化其貸款組合，並獲得比其現金或短期投資收益更高的收益。這些SBA貸款是通過位於公司主要市場區域之外的另一個金融機構發放的。這些貸款是通過賣方保留的服務來購買的。2019年9月30日，公司購買的SBA貸款組合為6890萬美元，而2019年3月31日為6790萬美元。在截至2019年9月30日的6個月中，世行購買了690萬美元的SBA貸款，包括保費。

與2019年3月31日的9.251億美元相比，2019年9月30日的存款增加了5720萬美元，達到9.823億美元。增加是由於公司集中努力增加存款。本公司提高某些存款產品的利率，以便在其市場領域更具競爭力。該公司在2019年9月30日和2019年3月31日沒有批發經紀存款。截至2019年9月30日，核心分支機構存款佔總存款的97.2%，而截至2019年3月31日，該比例為98.2%。該公司計劃繼續專注於核心存款和建立客户關係，而不是通過批發市場獲得存款。

截至2019年9月30日，銀行沒有從FHLB預支任何款項，而截至2019年3月31日，該銀行的預付款為5660萬美元。基於存款餘額的增加，公司得以在2020年第二財政季度償還未償還的FHLB餘額。

2019年9月30日，股東權益增加1000萬美元，從2019年3月31日的1.331億美元增加到1.431億美元。增加的主要原因是淨收入為870萬美元，與截至2019年9月30日的6個月可供銷售證券的未實現持有收益(税後)280萬美元有關的累積其他全面收入增加。這些增長被宣佈的200萬美元的現金股息部分抵消。本公司於截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六個月並無購回任何普通股。

資本資源

本行受制於貨幣監理署(“OCC”)管理的各種監管資本要求。·未能滿足最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性和可能的附加自由裁量權行動，如果採取這些行動，可能會對銀行的^財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速糾正行動的監管框架，本行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的本行資產、負債和某些表外項目的量化措施。銀行的資本額和分類還取決於監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。

由法規制定的確保資本充足的定量措施要求銀行保持總資本和一級資本與風險加權資產、核心資本與總資產以及有形資本與有形資產的最低金額和比率(見下表)。？管理層認為，銀行滿足截至2019年9月30日的所有資本充足率要求。

截至2019年9月30日，OCC的最新通知將世行歸類為監管框架下的“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。銀行的實際和要求的最低資本額和比率在指定日期如下(以千美元為單位)：

		實際				對於資本充分性目的				“資本充足” 提示下糾正措施
		數量	比率			數量	比率			數量	比率
2019年9月30日
總資本：
(對風險加權資產)	$	143,999	17.27	%	$	66,702	8.0	%	$	83,378	10.0	%
一級資本：
(對風險加權資產)		133,559	16.02			50,027	6.0			66,702	8.0
普通股一級資本：
(對風險加權資產)		133,559	16.02			37,520	4.5			54,196	6.5
一級資本(槓桿)：
(平均有形資產)		133,559	11.79			45,310	4.0			56,638	5.0

		實際				對於資本充分性目的				“資本充足” 提示下糾正措施
		數量	比率			數量	比率			數量	比率
2019年3月31日
總資本：
(對風險加權資產)	$	140,062	16.88	%	$	66,379	8.0	%	$	82,974	10.0	%
一級資本：
(對風險加權資產)		129,671	15.63			49,784	6.0			66,379	8.0
普通股一級資本：
(對風險加權資產)		129,671	15.63			37,338	4.5			53,933	6.5
一級資本(槓桿)：
(平均有形資產)		129,671	11.56			44,874	4.0			56,092	5.0

除最低普通股一級(“CET1”)、一級和總資本比率外，本行還需要維持一個資本保護緩衝，由中的額外CET1資本組成，以避免在支付股息、進行股份回購和根據可用於此類行動的合格留存收入的百分比支付酌情紅利方面的限制。資本保護緩衝要求大於風險加權資產的2.5%。截至2019年9月30日，銀行的CET1資本超過了要求的資本保護緩衝，金額大於2.5%。

對於儲蓄和貸款控股公司，如本公司，資本準則僅適用於銀行。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)希望控股公司的子公司銀行在及時糾正措施法規下得到充分資本化。如果公司在2019年9月30日遵守銀行控股公司的監管準則，公司將超過所有監管資本要求。

OCC和FDIC定期檢查銀行的財務狀況和風險管理流程，作為其法定監督的一部分。基於他們的審查，這些監管機構可以指示根據他們的調查結果對公司的合併財務報表進行調整。OCC或FDIC未來的審查可能包括審查公司2019年合併財務報表中報告的某些交易或其他金額。

流動性與資本資源

流動性對我們的業務至關重要。本行流動性管理的目標是保持充足的現金流，以滿足儲户提款的義務，為貸款客户的借款需求提供資金，併為持續運營提供資金。核心關係存款是銀行流動性的主要來源。因此，本行專注於與在本行維護多個帳户和服務的當地消費者和企業客户的存款關係。

流動性管理是公司管理的短期和長期責任。本公司根據管理層對(I) 預期貸款需求、(Ii)預計貸款銷售、(Iii)預期存款流量、(Iv)有息存款的可用收益率及(V)其資產/負債管理計劃目標的評估，調整其對流動資產的投資。過剩的流動性通常投資於有息隔夜存款和其他短期政府和機構債務。如果公司需要超出其內部產生能力的資金，它通過FHLB、FRB和其他批發設施擁有更多多樣化和可靠的資金來源。這些資金來源可用於長期或短期，以彌補其他資金來源的減少，或長期用於支持借貸活動。

該公司的主要資金來源是客户存款、貸款本金和利息支付的收益、出售貸款的收益、到期證券、FHLB預付款和FRB 借款。雖然貸款和證券的到期日和按期攤銷是一個可預測的資金來源，但抵押貸款和抵押貸款支持證券的存款流量和提前還款受到總體利率、經濟狀況和競爭的很大影響。管理層認為，其對核心關係存款的關注，加上通過可靠的對手方借款，提供了合理和審慎的保證，確保有充足的流動性。然而，儲户或對手方的行為可能會因應競爭、經濟或市場情況或其他不可預見的情況而發生變化，這可能會產生流動性影響，可能需要採取不同的戰略或運營行動。

公司必須保持充足的流動資金水平，以確保有足夠的資金用於貸款發放、存款提取和持續經營，履行其他財務承諾並利用投資機會。在截至2019年9月30日的6個月中，世行主要使用其資金來源為貸款承諾提供資金。截至2019年9月30日，現金和現金等價物為投資而持有的可供出售的投資證券存單總計為2.128億美元，佔總資產的18.1%。本行一般維持充足的現金和短期投資以滿足短期流動性需求；然而，其主要流動性管理做法是增加或減少短期借款，包括FRB借款和FHLB墊款。截至2019年9月30日，銀行沒有從FRB預支任何款項，並在有足夠抵押品的情況下從FRB借入5870萬美元萬美元。於2019年9月30日，本行並無向FHLB預支款項，並擁有2.311億美元的可用借款能力，但須有足夠的抵押品及股票投資。截至2019年9月30日，銀行有足夠的未質押抵押品，使其能夠利用其從FRB和FHLB的可用借款能力。但是，借款能力可能會根據貸款抵押品的可接受性和風險評級而波動，交易對手可以自行調整適用於此類抵押品的貼現率。

批發資金的另一個來源包括經紀存單。雖然本公司不時利用經紀存款，但本公司歷來沒有廣泛依賴經紀存款為其業務提供資金。在2019年9月30日和2019年3月31日，銀行沒有批發經紀存款。本行還參與CDARS和ICS存款產品，允許公司接受存款超過FDIC對該存款人的保險限額，並獲得總存款的“直通”保險。截至2019年9月30日和2019年3月31日，銀行的CDARS和ICS餘額分別為820萬美元，佔存款總額的0.83%，1450萬美元，佔存款總額的1.6%。此外，本行亦參與網上存款掛牌服務。根據這項上市服務，本行可在機構投資者有能力將資金存入本行的網站上公佈定期存款利率。於二零一九年九月三十日及二零一九年三月三十一日，本公司並無透過此上市服務存入任何按金。儘管公司在截至2019年9月30日的六個月內沒有產生任何基於互聯網的存款，但根據其資產/負債目標，本公司未來可能會這樣做。世行所有資金來源的組合為世行提供了6.789億美元的可用流動性，或截至2019年9月30日總資產的57.9%。

截至2019年9月30日，公司的承諾總額為1.655億美元，其中包括2890萬美元的信貸發放承諾，總計8150萬美元的未使用信用額度，總計5300萬美元的未支付建設貸款，以及總計210萬美元的備用信用證。該公司預計將有足夠的資金來滿足目前的貸款承諾。定於從2019年9月30日起在不到一年內到期的存款單總計5150萬美元。從歷史上看，世行能夠在存款到期時保留相當數量的存款。截至2019年9月30日，計劃貸款到期日少於一年，總計4620萬美元，抵消了這些現金流出。

Riverview Bancorp，Inc.作為獨立於銀行的法律實體，必須提供自己的流動性。Riverview Bancorp，Inc.的資本和流動性來源。包括銀行的分配和發行債務或股權證券。來自本行的股息和其他資本分配受監管通知的約束。2019年9月30日，Riverview Bancorp，Inc.擁有750萬美元的現金來滿足其流動性需求。

資產質量

截至2019年9月30日和2019年3月31日，不良資產(包括不良貸款)為150萬美元，佔總資產的0.13%。下表列出了有關公司在指定日期的不良貸款的信息 (以千美元為單位)：

	2019年9月30日				2019年3月31日
		數量貸款		天平		數量貸款		天平

商業業務		2	$	243		2	$	225
商業地產		2		1,026		2		1,081
消費者		11		216		16		213
總計		15	$	1,485		20	$	1,519

2019年9月30日的貸款損失撥備為1140萬美元，佔貸款總額的1.30%，而截至2019年3月31日為1150萬美元，佔貸款總額的1.31%。-2019年9月30日貸款損失準備的餘額反映了拖欠、不良貸款和分類貸款的較低水平，淨沖銷水平較低，以及我們市場領域的穩定房地產價值。公司在截至2019年9月30日的六個月中沒有記錄貸款損失準備。

貸款損失準備對不良貸款的覆蓋率在2019年9月30日為770.10%，而在2019年3月31日為754.25%。在2019年9月30日，公司確定120萬美元或80.96%的不良貸款為減值，並對每筆貸款進行了具體的估值分析，因此這些減值貸款不需要特定準備金。管理層認為，根據對影響貸款組合的各種因素的評估，在2019年9月30日，貸款損失準備已足夠覆蓋貸款組合中可能存在的損失，本公司相信其已根據GAAP 建立了現有的貸款損失準備。然而，當地經濟狀況的下降、公司監管機構的審查結果或其他因素可能導致貸款損失準備金率大幅增加，並可能對公司未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，由於未來影響借款人和抵押品的事件無法確切預測，因此無法保證現有的貸款損失準備金會足夠或如果任何貸款的質量惡化或抵押品價值因本文件其他部分討論的因素而下降，則沒有必要大幅增加。有關本公司的減值貸款和貸款損失撥備的進一步信息，請參閲本表格10-Q第1項所載綜合財務報表附註的附註7。

不良債務重組(“TDR”)是公司出於與借款人財務狀況相關的經濟或法律原因，向借款人授予其否則不會考慮的優惠的貸款。TDR通常涉及對條款的修改，例如降低規定利率或貸款面值，減少應計利息，和/或以低於具有類似風險的新貸款的當前市場利率的規定利率延長到期日。

TDR被視為減值貸款，因此，當貸款被視為減值時，減值金額使用使用原始票據利率的貼現現金流計量，除非貸款依賴抵押品。在這些情況下，使用抵押品的估計公允價值(如果適用，減去任何銷售成本)。如果減值貸款的估計價值小於記錄的貸款投資，則減值被確認為貸款損失準備中的特定組成部分。當減值金額為確認損失時，從貸款損失準備中沖銷。除一筆總額為15萬美元的商業業務貸款和兩筆總額為100萬美元的商業房地產貸款外，公司的所有TDR均按協議於2019年9月30日支付。截至2019年9月30日和2018年9月30日止六個月，TDR確認的相關利息收入金額分別為111，000美元和102，000美元。

公司已經確定，在某些情況下，將一筆貸款拆分成多張票據是合適的。這通常包括關係的現金流不支持的不良沖銷貸款和現金流支持的履約貸款。當存在多個還款來源時，也可以將這些票據拆分成多個票據，以使貸款餘額的一部分與各種還款來源保持一致。一般情況下，新貸款是根據慣常的承保標準進行重組的。在不是的情況下，保單例外有資格作為讓步，如果借款人遇到財務困難，貸款將被計入 TDR。

貸款分類為TDR後，其應計狀態可能會發生變化。本公司與TDR相關的一般政策是對借款人的財務狀況和在修訂條款下的償還前景進行信用評估。此評估包括考慮借款人在一段合理時間內的持續歷史還款表現。持續的還款表現通常至少為個月，並可能包括重組日期之前的還款。如果本金和利息的償還出現疑問，則將其置於非應計狀態。

下表列出了有關公司在指定日期的不良資產的信息(以千美元為單位)：

		九月三十日， 2019			三月三十一號， 2019

貸款按非應計基礎入賬：
商業業務	$	243		$	225
商業地產		1,026			1,081
消費者		216			210
總計		1,485			1,516
應計合同逾期90天或以上的貸款		-			3
不良資產總額	$	1,485		$	1,519

放棄非應計貸款利息⁽¹⁾	$	37		$	94
不良貸款總額佔貸款總額		0.17	%		0.17	%
不良貸款總額佔總資產		0.13	%		0.13	%
不良資產總額佔總資產		0.13	%		0.13	%

⁽¹⁾截至2019年9月30日的六個月和截至2019年3月31日的一年。

下表按貸款類型和地理區域列出了有關公司在指定日期的不良資產的信息(以千為單位)：

		西北俄勒岡州		其他俄勒岡州		西南華盛頓		其他		總計
2019年9月30日

商業業務	$	-	$	-	$	243	$	-	$	243
商業地產		-		851		175		-		1,026
消費者		-		-		184		32		216
不良資產總額	$	-	$	851	$	602	$	32	$	1,485

2019年3月31日

商業業務	$	65	$	-	$	160	$	-	$	225
商業地產		-		896		185		-		1,081
消費者		-		-		169		44		213
不良資產總額	$	65	$	896	$	514	$	44	$	1,519

按地理區域劃分的土地收購和開發以及投機性和定製/預售建設貸款的構成如下(以千為單位)：

		西北俄勒岡州		其他俄勒岡州		西南華盛頓		總計
2019年9月30日

土地徵用與開發	$	2,178	$	1,871	$	10,117	$	14,166
投機和定製/預售建築		1,158		160		12,782		14,100
總計	$	3,336	$	2,031	$	22,899	$	28,266

2019年3月31日
土地徵用與開發	$	2,184	$	1,908	$	12,935	$	17,027
投機和定製/預售建築		1,680		104		15,284		17,068
總計	$	3,864	$	2,012	$	28,219	$	34,095

其他令人關注的貸款，被歸類為不合標準貸款，目前不包括在非應計類別中，包括借款人存在現金流問題的貸款，或保證相應貸款的抵押品可能不足。在這兩種情況中的一種或兩種情況下，借款人可能無法遵守當前的貸款償還條件，貸款可能隨後被納入非應計類別。管理層認為貸款損失準備足以彌補這些貸款和其他貸款中固有的可能損失。

下表列出了有關公司在指定日期的其他相關貸款的信息(以千美元為單位)：

	2019年9月30日				2019年3月31日
		數貸款		天平		數貸款		天平

商業業務		8	$	1,526		9	$	1,734
商業地產		1		582		3		2,308
土地		1		720		1		728
多家庭		2		20		2		20
總計		12	$	2,848		15	$	4,790

截至2019年9月30日和2019年3月31日，拖欠30-89天的貸款佔貸款總額的0.04%。截至2019年9月30日，商業業務和消費者組合中拖欠30-89天的貸款總額分別為187，000美元和171，000美元。截至2019年9月30日，在任何其他貸款類別中沒有拖欠30-89天的貸款。當時，商業房地產貸款佔貸款組合的最大部分佔貸款總額的53.51%，商業商業貸款和消費者貸款分別佔貸款總額的19.04%和10.06%。

表外安排和其他合同義務

在正常的經營過程中，公司承擔一定的合同義務和其他承諾。債務一般涉及通過存款和借款以及房地租賃為業務提供資金。承諾一般與貸款業務有關。

本公司根據長期經營和資本租賃承擔義務，主要用於建築空間和土地。租賃期限一般為五年，可選擇延長，不受取消的影響。

該公司承諾向客户發放固定利率和可變利率的抵押貸款。由於某些承付款在未提取的情況下到期，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。未支付的貸款資金和未使用的信貸額度包括未支付但承諾用於建築項目和房屋淨值和商業信貸額度的資金。備用信用證是公司為保證客户對第三方的履行而發出的有條件承諾。

有關本公司的表外安排和其他合同義務的進一步信息，請參閲本表格10-Q中第1項所載綜合財務報表附註的附註14和15。

商譽估值

當收購所支付的購買價超過所收購的已識別有形和無形資產淨額的估計公允價值時，商譽最初被記錄。商譽假設具有不確定的使用壽命，並至少每年在報告單位級別進行減值測試。本公司有兩個報告單位，即銀行和信託公司，用於評估減值商譽。公司的所有商譽都已分配給銀行報告單位。公司在每個會計年度的第三季度進行年度審查，或更頻繁地進行年度審查(如果存在潛在減值的跡象)，以確定記錄的商譽是否受到損害。如果公允價值超過賬面價值，則報告單位級別的商譽不被視為減值，無需額外分析。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，有可能存在減值的跡象，必須進行額外分析以衡量減值損失的金額(如果有的話)。減值金額是通過將報告單位商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較來確定的，其方式與報告單位在業務合併中收購的方式相同。具體而言，本公司將在計算商譽隱含公允價值的假設分析中，將公允價值分配給報告單位的所有資產和負債，包括未確認的無形資產。如果商譽的隱含公允價值低於記錄的商譽，公司將記錄差額的減值費用。

在確定是否發生了損害指標時，需要進行大量的判斷。這些指標可能包括但不限於：我們預期未來的現金流大幅下降；我們的股票價格和市值持續大幅下降；法律因素或商業環境的重大不利變化；監管機構的不利行動或評估；以及意料之外的競爭。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可恢復性產生重大影響，並可能對公司的綜合財務報表產生重大影響。

截至2018年10月31日，公司進行了年度商譽減值測試。商譽減值測試包括兩個步驟。商譽減值測試的第一步利用公司價值分配法、收益法和市場法估計報告單位的公允價值，以便得出本公司的企業價值。公司價值分配法適用於公司的總市值，並將其分配給報告單位。這種方法的一個關鍵假設是應用於總市值的控制溢價。控制溢價是指從控股權益的角度來看，公司的價值通常高於廣泛引用的每股市場價格。該公司使用了30%的預期控制權溢價，這是基於可比的交易歷史。收益法使用報告單位對估計經營結果和現金流的預測，這些估計經營結果和現金流使用反映當前市場狀況的比率進行貼現。這一預測使用了管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計，包括貸款和存款的增長率，對未來預期的淨利差和現金支出變化的估計。公司在其貼現現金流模型(收益法)中使用的假設包括：年收入增長率接近 6.9%，淨利差接近4.3%，資產回報率在1.33%至1.53%之間(平均為1.42%)。除了利用上述估計經營結果的預測外，用於確定收入法下公平價值估計的關鍵假設是用於我們的現金流量估計的14.90%的貼現率和估計為報告單位期末賬面價值1.7倍的終端值。公司在制定貼現率時使用了累積方法，其中包括：對無風險利率的評估，公開交易股票的預期回報率，公司經營的行業和公司的規模。市場法通過將有形賬面價值倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。倍數來自具有類似報告單位經營和投資特徵的可比公開上市公司。在應用市場逼近法時，本公司選擇了四家上市可比機構。在選擇了可比較的機構後, 本公司通過使用1.3倍有形賬面價值的市場倍數對上述財務指標與其市場價值之間的關係進行比較分析，從而得出報告單位的公允價值。本公司使用公司價值法計算其報告單位的公允價值為254.0百萬美元，使用收益法計算為194.9美元百萬美元，使用市場法計算為259，000，000美元，最終完成價值為238，000，000美元，主要權重為市場法。本公司第一步測試結果顯示，報告單位的公允價值大於其賬面值，因此不存在商譽減值。

即使公司確定沒有商譽減值，其股價價值以及其他金融機構價值的下降，公司收入的下降超出我們目前的預測，金融業經營環境的重大不利變化或我們資產價值的增加而不增加報告單位的價值，都可能導致未來的減值費用。

在計量日期或未來其他時間存在的情況的變化，或與管理層在評估我們商譽的公允價值時所作的判斷、假設和估計相關的眾多估計中的變化，可能導致我們部分或全部商譽的減值費用。如果公司記錄了減值費用，其財務狀況和經營結果將受到不利影響；然而，這種減值費用不會對我們的流動性、運營或監管資本產生影響。

截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月的經營業績比較

淨收入。截至2019年9月30日的三個月，淨收益為450萬美元，或每股稀釋後收益0.20美元，而上年同期為420萬美元，或每股稀釋後收益0.19美元。截至2019年和2018年9月30日的6個月中，每個月的淨收入為870萬美元，或每股稀釋後收益0.38美元。本公司截至2019年9月30日的三個月和六個月的收益與上一年同期相比有所改善，這是由於利息和非利息收入均有所增加，但部分被主要與存款和借款利息有關的利息支出增加所抵銷。

淨利息收入。公司的盈利能力主要取決於其淨利息收入，淨利息收入是其賺取利息資產的收入與存款和借款支付的利息之間的差額。當賺取利息的資產所賺取的利率等於或超過為有息負債支付的利率時，這個正利率差將產生淨利息收入。公司的經營結果也受到一般經濟和競爭狀況的顯著影響，特別是市場利率、政府立法和監管以及貨幣和財政政策的變化。

截至2019年9月30日的三個月和六個月的淨利息收入分別為1170萬美元和2320萬美元，與截至2018年9月30日的三個月和六個月的相比，分別減少了59，000美元和259，000美元。截至2019年9月30日的三個月和六個月的淨息差分別為4.36%和4.35%，而截至2018年9月30日的三個月和六個月的淨息差分別為4.39%和4.43%。淨息差下降主要是由於總計息存款成本增加。

利息和股息收入。截至2019年9月30日的三個月和六個月的利息和股息收入分別為1290萬美元和2540萬美元，而上年同期分別為1240萬美元和2470萬美元。增加主要是由於截至2019年9月30日的三個月和六個月應收貸款利息分別增加774，000美元和140萬美元，主要是由於淨貸款平均餘額增加，部分被前一年同期投資證券利息分別減少256，000美元和576，000美元所抵銷，這主要是由於投資證券平均餘額降低。

截至2019年9月30日的三個月和六個月的平均淨貸款餘額分別增加了4，970萬美元和5，700萬美元至8.892億美元和8.834億美元，與上年同期的839.5美元百萬美元和8.263億美元相比，分別增加了4，970萬美元和5，700萬美元。截至2019年9月30日的三個月和六個月的平均淨貸款收益率分別為5.32%和5.31%，而上一年同期的淨貸款收益率分別為5.25%和5.33% 。淨貸款平均收益率受到本季度聯邦基金目標利率兩次下調25個基點的負面影響。

利息支出。截至2019年9月30日的三個月和六個月的利息支出分別增加552，000美元和100萬美元至120萬美元和220萬美元，而截至2018年9月30日的三個月和六個月分別增加611，000美元和120萬美元。利息支出增加歸因於公司利用FHLB墊款滿足融資需求的增加，以及截至2019年9月30日的三個月和六個月的計息存款加權平均利率分別比上年同期增加25個基點和16個基點。截至二零一九年九月三十日止三個月及六個月的計息存款加權平均利率分別由截至二零一八年九月三十日止三個月及六個月的0.15%上升至0.40%及0.31%。定期儲蓄賬户和定期存單加權平均利率的上升主要是導致與計息存款相關的費用總體增加，反映了提高存款利率以保持在公司市場領域的競爭力。截至2019年9月30日的三個月和六個月的生息存款平均餘額分別比上年同期減少3310萬美元和4180萬美元。計息存款平均餘額的減少被FHLB預付款的利用所抵銷，這使截至2019年9月30日的三個月和六個月的FHLB平均餘額分別增加了2480萬美元和3910萬美元，與上年同期相比。截至2019年9月30日的三個月和六個月，FHLB預付款的平均餘額分別為2480萬美元和4110萬美元，而上年同期分別為4萬美元和200萬美元。截至二零一九年九月三十日止三個月及六個月，FHLB墊款的平均利率分別為1.22%及2.54%，而上年同期則分別為1.20%及1.97%。整體計息存款加權平均利率的增加及利用FHLB墊款以補充平均計息存款的減少，導致截至二零一九年九月三十日止三個月及六個月的計息負債的平均成本分別上升至0.65%及0.63%，而前一年同期則為0.34%。

下表列出了在所指明的期間內，關於資產和負債的平均餘額以及平均獲得利息收入的美元總額賺取利息的資產和平均計息負債支付的利息費用，結果收益率，利率差，賺取利息的資產與計息負債的比率和淨利息差額(千美元)的信息：

	截至9月30日的三個月，
	2019						2018
	平均值天平		利息和分紅		成品率/成本		平均值天平		利息和分紅		成品率/成本

賺取利息的資產：
按揭貸款	$	699,996	$	9,839	5.59	%	$	659,734	$	8,983	5.40	%
非按揭貸款		189,212		2,054	4.32			179,763		2,136	4.71
淨貸款總額⁽¹⁾		889,208		11,893	5.32			839,497		11,119	5.25

投資證券⁽²⁾		167,899		907	2.15			203,579		1,163	2.27
每日賺取利息的資產		130		-	-			18		-	-
其他盈利資產		11,972		93	3.09			21,292		118	2.20
賺取利息的資產總額		1,069,209		12,893	4.80			1,064,386		12,400	4.62

非賺取利息的資產：
辦公室財產和設備，淨		15,455						15,574
其他無息資產		76,615						66,571
總資產	$	1,161,279					$	1,146,531

計息負債：
定期儲蓄賬户	$	179,209		276	0.61		$	137,423		35	0.10
利息支票帳户		180,458		25	0.06			182,799		26	0.06
貨幣市場帳户		193,881		57	0.12			257,175		79	0.12
存款單		101,487		302	1.18			110,711		119	0.43
計息存款總額		655,035		660	0.40			688,108		259	0.15

其他計息負債		53,811		503	3.72			28,977		352	4.82
計息負債總額		708,846		1,163	0.65			717,085		611	0.34

無息負債：
不計息存款		297,248						298,840
其他負債		12,990						7,976
負債共計		1,019,084						1,023,901
股東權益		142,195						122,630
總負債和股東權益	$	1,161,279					$	1,146,531
淨利息收入			$	11,730					$	11,789
利差					4.15	%					4.28	%
淨息差					4.36	%					4.39	%

平均賺取利息的資產與平均計息負債					150.84	%					148.43	%

税當量調整⁽³⁾			$	11					$	11

⁽¹⁾包括非應計貸款。
⁽²⁾為了計算可供出售的投資證券的平均收益率，使用了歷史成本餘額；因此，收益率信息不會影響反映為股東權益組成部分的公允價值變化。
⁽³⁾税額等值調整涉及非應税投資利息收入和優先股權證券股息收入。

	截至9月30日的6個月，
	2019						2018
	平均值天平		利息和分紅		成品率/成本		平均值天平		利息和分紅		成品率/成本

賺取利息的資產：
按揭貸款	$	694,555	$	19,108	5.50	%	$	648,796	$	17,963	5.52	%
非按揭貸款		188,795		4,339	4.60			177,513		4,116	4.62
淨貸款總額⁽¹⁾		883,350		23,447	5.31			826,309		22,079	5.33

投資證券⁽²⁾		172,745		1,834	2.12			209,735		2,409	2.29
每日賺取利息的資產		121		-	-			33		-	-
其他盈利資產		11,521		180	3.12			20,445		211	2.06
賺取利息的資產總額		1,067,737		25,461	4.77			1,056,522		24,699	4.66

非賺取利息的資產：
辦公室財產和設備，淨		15,447						15,675
其他無息資產		73,170						66,859
總資產	$	1,156,354					$	1,139,056

計息負債：
定期儲蓄賬户	$	164,919		391	0.47		$	136,211		68	0.10
利息支票帳户		181,271		50	0.06			180,053		51	0.06
貨幣市場帳户		208,202		123	0.12			260,173		159	0.12
存款單		94,390		447	0.95			114,188		241	0.42
計息存款總額		648,782		1,011	0.31			690,625		519	0.15

其他計息負債		70,074		1,238	3.53			30,925		710	4.58
計息負債總額		718,856		2,249	0.63			721,550		1,229	0.34

無息負債：
不計息存款		287,725						288,716
其他負債		10,364						7,977
負債共計		1,016,945						1,018,243
股東權益		139,409						120,813
總負債和股東權益	$	1,156,354					$	1,139,056
淨利息收入			$	23,212					$	23,470
利差					4.14	%					4.32	%
淨息差					4.35	%					4.43	%

平均賺取利息的資產與平均計息負債					148.53	%					146.42	%

税當量調整⁽³⁾			$	23					$	22

⁽¹⁾包括非應計貸款。
⁽²⁾為了計算可供出售的投資證券的平均收益率，使用了歷史成本餘額；因此，收益率信息不會影響反映為股東權益組成部分的公允價值變化。
⁽³⁾税額等值調整涉及非應税投資利息收入和優先股權證券股息收入。

下表列出了截至2019年9月30日的期間與截至2018年9月30日的期間相比，利率和交易量的變化對公司淨利息收入的影響。根據體積變化和速率變化佔總淨變化的百分比關係(以千為單位)，分配了無關緊要的差異。

	截至9月30日的三個月，									截至9月30日的6個月，
	2019年vs.2018									2019年vs.2018

	由於增加(減少)									由於增加(減少)
							總淨額									總淨額
	體積			率			增額 (減少)			體積			率			增額 (減少)

利息收入：
按揭貸款	$	543		$	313		$	856		$	1,213		$	(68	)	$	1,145
非按揭貸款		105			(187	)		(82	)		242			(19	)		223
投資證券⁽¹⁾		(197	)		(59	)		(256	)		(405	)		(170	)		(575	)
其他盈利資產		(63	)		38			(25	)		(114	)		83			(31	)
利息收入總額		388			105			493			936			(174	)		762

利息支出：
定期儲蓄賬户		14			227			241			17			306			323
利息支票帳户		(1	)		-			(1	)		(1	)		-			(1	)
貨幣市場帳户		(22	)		-			(22	)		(36	)		-			(36	)
存款單		(11	)		194			183			(49	)		255			206
其他計息負債		246			(95	)		151			722			(194	)		528
利息支出總額		226			326			552			653			367			1,020
淨利息收入	$	162		$	(221	)	$	(59	)	$	283		$	(541	)	$	(258	)

⁽¹⁾利息是在完全等值的税額基礎上提出的。

貸款損失準備。公司根據 GAAP準則為貸款組合中固有的可能損失提供貸款損失準備金。每月評估備用金的充分性，以將備抵額度維持在足以彌補資產負債表日存在的固有損失的水平。評估的關鍵組成部分是公司內部貸款由其信用管理部門進行的審核職能，該職能負責審核和監控貸款組合的風險和質量；以及公司的外部貸款審核和貸款分類系統。信貸員應監控其投資組合，並在需要更改時提出更改貸款等級的建議。信用管理部門批准對貸款等級的任何更改並監控貸款等級。

根據GAAP，從MBank的購買和假設交易(“MBank交易”)獲得的貸款按其估計的公允價值進行記錄，這導致貸款合同金額的淨折扣，其中一部分反映了可能的信貸損失的折扣。信用折扣包括在公允價值的確定中，因此在收購日收購的貸款沒有計入貸款損失準備。收購貸款記錄的折扣未反映在貸款損失備抵或相關備抵覆蓋率中。然而，我們認為，當比較在MBank交易後的期間計算的公司的某些財務比率與在MBank交易之前的期間公司的相同財務比率時，應該考慮這一點。截至2019年9月30日和2019年3月31日，這些收購貸款的淨折扣分別為130萬美元和150萬美元。

截至2019年9月30日的六個月沒有貸款損失撥備，而截至2018年9月30日的六個月的貸款損失撥備為50，000美元。與2018年相比，截至2019年9月30日的六個月沒有為貸款損失撥備，主要是基於我們市場領域的低水平沖銷、先前沖銷貸款的收回以及穩定的房地產價值。

截至2019年9月30日的三個月和六個月的淨沖銷總額分別為6，000美元和21，000美元。相比之下，截至2018年9月30日的三個月和六個月的淨註銷金額為86，000美元，淨回收金額為697，000美元。

截至2019年9月30日的三個月和六個月期間的平均淨貸款年化淨沖銷沒有意義。截至2018年9月30日的三個月和個月期間平均淨貸款的年化淨撇銷分別為0.04%和(0.17)%。截至2019年9月30日，不良貸款為150萬美元，而2018年9月30日為230萬美元。貸款損失準備與不良貸款的準備率於2019年9月30日為770.10%，而2018年9月30日為504.29%。有關管理層在確定貸款損失準備金時考慮的與資產質量有關的其他信息，請參閲上面的“資產質量”。

對受損貸款進行減值分析，以確定針對每筆貸款應持有的適當準備金金額。截至2019年9月30日，公司已確定了530萬美元的減值貸款。由於大部分減值貸款是依賴抵押品的，幾乎所有的具體津貼都是基於抵押品的估計公允價值計算的。在這些受損貸款中，520萬美元沒有具體估值備抵，因為它們的估計抵押品價值等於或超過了運營成本，在某些情況下，這是以前貸款註銷的結果。截至2019年9月30日，這些減值貸款的沖銷總額為46萬美元，來自其原始貸款餘額。截至2019年9月30日，其餘145，000美元的減值貸款擁有總計10，000美元的特定估值備抵。

非利息收入截至2019年9月30日的三個月和六個月的非利息收入分別增加329，000美元和596，000美元，至320萬美元和630萬美元，與上年同期相比增加329，000美元和596，000美元。截至2019年9月30日的三個月和六個月的非利息收入與上年同期相比增加主要是由於費用和服務費用分別增加238，000美元和303，000美元，以及資產管理費分別增加147，000美元和364，000美元，反映信託公司管理資產的增加。這些增長被截至2019年9月30日的三個月和六個月的其他非利息收入分別減少88，000美元和61，000美元，與上年同期相比部分抵消。在截至2019年9月30日的6個月中，上述增長被為銷售而持有的貸款的銷售淨收益與上年同期相比減少了54，000美元所抵消。

非利息費用與上年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和六個月的非利息支出分別增加88，000美元和263，000美元至900萬美元和1820萬美元。截至2019年9月30日的三個月和六個月的非利息支出與上一年同期相比有所增加，主要原因是工資和員工福利分別增加了414，000美元和551，000美元，以及數據處理費用分別增加了47，000美元和96，000美元，這是由於公司整體增長增加了人員以及對增強我們的信息技術基礎設施的持續投資。與上一年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和六個月的入住率和折舊分別減少74，000美元和113，000美元，專業費用減少124，000美元和83，000美元，其他非利息支出分別為97，000美元和146，000美元，抵消了上述增加。與上一年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和六個月，FDIC保險費支出分別減少了85，000美元和81，000美元。FDIC保險費開支的減少是由於FDIC超過其規定的存款保險基金準備金比率而產生的先前支付的存款保險費的信貸。截至2019年9月30日，該公司的未來評估餘額為198，000美元，在滿足保險資金水平後，FDIC允許在未來期間確認這些餘額。

所得税。截至2019年9月30日的三個月和六個月的所得税撥備分別為140萬美元和260萬美元，而截至2018年9月30日的三個月和六個月分別為120萬美元和250萬美元。本公司截至2019年9月30日止三個月和六個月的實際税率分別為23.0%和22.8%，而截至2018年9月30日止三個月和六個月的實際税率均為22.4%。截至2019年9月30日，管理層認為不需要與公司遞延税項資產相關的估值備抵。2019年9月30日，公司的淨遞延税金資產為330萬美元，而2019年3月31日為420萬美元。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

2019年Form 10-K中包含的市場風險披露沒有任何實質性變化。

項目4.控制和程序

對公司截至2019年9月30日的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13(A)-15(E)條)的評估是在監督下進行的，參與評估的有公司首席執行官、首席財務官和公司高級管理人員的其他幾名成員。公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司於2019年9月30日生效的披露控制和程序有效地確保公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(I)及時積累並傳達給公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)，(Ii)在 SEC規則和規定的期限內記錄、處理、總結和報告在截至2019年9月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有做出任何已經或相當可能會對這些控制產生重大影響的變化。

雖然本公司相信其披露控制和程序的當前設計對於實現其目標是有效的，但影響其業務的未來事件可能導致本公司修改其披露控制和程序。公司並不期望其披露控制和程序以及對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和欺詐。控制程序，無論構思和操作有多好，只能提供合理的保證，而不是絕對保證控制程序的目標得到滿足。由於所有控制程序的固有限制，任何控制評估都無法提供絕對保證，確保已檢測到公司內部的所有控制問題和欺詐情況(如果有)。這些固有的限制包括現實情況，決策決策中的判斷可能是錯誤的，控制或程序中的故障可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，控制可以被某些人的個人行為、兩個或兩個以上的人串通，或通過控制的管理超越。任何控制程序的設計部分基於關於未來事件可能性的某些假設，並且不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其聲明的目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者政策或程序的合規性可能會惡化。由於成本效益控制程序的固有限制，可歸因於錯誤或欺詐的錯誤陳述可能發生且未被檢測到。

Riverview Bancorp，Inc.和附屬

第二部分其他信息

項目1.法律程序

本公司是在日常業務過程中發生的訴訟的一方。管理層認為，這些行動不會對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。

第1A項危險因素

截至二零一九年三月三十一日止年度，本公司10-K表格第1A項風險因素並無重大變動。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

無。

項目3.高級證券違約

不適用

項目4.礦山安全披露

不適用

項目5.其他信息

不適用

第6項.展品

(a)

展品：

	2.1	Riverview Community Bank(一家聯邦儲蓄銀行)和Riverview Bancorp，Inc.之間的購買和假設協議。一家華盛頓公司，以及一家俄勒岡州特許商業銀行MBank和一家俄勒岡州公司Merchants Bancorp(1)
	3.1	註冊人公司章程(2)
	3.2	註冊人章程(3)
	4.1	註冊人普通股證書格式(2)
	10.1	公司與銀行以及Kevin J.Lycklama，David Lam， Daniel D.Cox，Kim J.Capeloto和Steven P.Plambeck(4)
	10.2	公司與銀行及Kevin J.Lycklama，David Lam，Daniel D.Cox，Kim J.Capeloto和Steven P.Plambeck各自的控制協議變更形式 (4)
	10.3	公司與Chris P.Cline僱傭協議格式(5)
	10.4	公司與Chris P.Cline之間的控制協議變更形式 (5)
	10.5	員工持股計劃(6)
	10.6	2003年股票期權計劃(7)
	10.7	2003年激勵股票期權獎勵形式股票期權計劃(8)
	10.8	根據 2003股票期權計劃的不合格股票期權獎勵形式(8)
	10.9	遞延薪酬計劃(9)
	10.10	2017年股權激勵計劃(10)
	10.11	Riverview Bancorp，Inc.下的激勵股票期權獎勵協議的形式。2017年股權激勵計劃(11)
	10.12	Riverview Bancorp，Inc.下的非合格股票期權獎勵協議的形式。2017年股權激勵計劃(11)
	10.13	Riverview Bancorp，Inc.下的限制性股票獎勵協議格式2017年股權激勵計劃(11)
	10.14	Riverview Bancorp，Inc.下的限制性股票單位獎勵協議格式2017年股權激勵計劃(11)
	31.1	根據Sarbanes-Oxley法案第302條認證首席執行官 *
	31.2	根據Sarbanes-Oxley法案第302條對首席財務官的證明*
	32	根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席執行官高級官員和首席財務官
	101	以下材料來自Riverview Bancorp Inc.的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為可擴展商業報告語言(XBRL)(A)合併資產負債表；(B)合併損益表；(C)合併全面收益表；(D)合併股東權益報表(E)合併現金流量報表；以及(F)合併財務附註

(1)	作為2016年9月29日提交給證券交易委員會的註冊人當前報告Form 8-K的證物，並通過引用併入本文。

(2)	作為證物提交給註冊人在表格S-1上的註冊聲明(註冊號333-30203)，並通過引用將其併入本文。

(3)	作為對註冊人在2019年5月3日提交給證券交易委員會的Form 8-K的當前報告的證物，並通過引用併入本文。

(4)	作為證物提交給註冊人截至2019年3月31日的年度10-K表格年度報告，並通過引用將其併入本文。

(5)	作為證物提交給註冊人截至2017年3月31日的年度10-K表格年度報告，並通過引用將其併入本文。

(6)	作為證物提交給註冊人的截至1998年3月31日的年度10-K表格年度報告，並通過引用將其併入本文。

(7)	作為展品提交給註冊人的最終年度會議代理聲明(22957-000)，於2003年6月5日提交給委員會，並通過引用併入本文。

(8)	作為證物提交給註冊人的截至2005年9月30日的季度10-Q表格的季度報告，並通過引用將其併入本文。

(9)	作為證物提交給註冊人截至2009年3月31日的年度10-K表格年度報告，並通過引用將其併入本文。

(10)	作為註冊人最終年度會議委託書(22957-2000)的附錄A提交，於2017年6月16日提交委員會，並通過引用併入本文。

(11)	作為證物提交給註冊人在表格S-8上的註冊聲明(註冊號333-228099)，並通過引用將其併入本文。

隨此提交

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

		Riverview Bancorp，Inc.

依據：	凱文·J·萊克拉馬(Kevin J.Lycklama)	依據：	/S/^林大衞(David Lam)
	Kevin J.Lycklama 總裁兼首席執行官主任 (首席執行官)		林大衞執行副總裁和首席財務官 (首席財務和會計幹事)

日期：	2019年11月7日	日期：	2019年11月7日

展品索引

31.1

根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證

31.2

根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官的證明

根據 Sarbanes-Oxley法案第906條對首席執行官和首席財務官的認證

101

以下材料來自Riverview Bancorp公司的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告，其格式為可擴展商業報告語言(XBRL)(A)合併資產負債表；(B)合併損益表；(C)合併股東權益報表(D)合併現金流量表；以及(E)合併財務報表附註

華盛頓		91-1838969
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權)		(國税局僱主身份證號碼)

Ste.華盛頓街900號華盛頓温哥華900號		98660
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：		(360) 693-6650

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱		交易符號		每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元		RVSB		納斯達克股票市場有限責任公司

第一部分。	財務信息	頁

第一項：	財務報表(未審計)

	綜合資產負債表截至 2019年9月30日和2019年3月31日	2

	綜合收益表截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月	3

	綜合全面收益表截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月	4

	合併股東權益表截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月	5

	合併現金流量表截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月	6

	合併財務報表附註	7

第2項：	管理層討論與分析財務狀況和經營成果	26

第3項：	關於市場風險的定量和定性披露	41

第4項：	管制和程序	41

第二部分。	其他資料	42-43

第一項：	法律程序

第1A項：	危險因素

第2項：	未登記的股權證券銷售和收益使用

第3項：	高級證券違約

第4項：	礦山安全披露

第5項：	其他資料

第六項：	陳列品

簽名		44

認證^
	附件31.1？附件31.2？附件32

評估價值

貼現現金流

市場狀況調整

貼現率

不適用⁽¹⁾

6.25%至8.00%

⁽¹⁾截至2019年9月30日和2019年3月31日，減值貸款的評估價值沒有調整。