文件0000097517--12-312019Q3假的0.06250.06250.00781250.0078125P4Y0.06250.06250.00781250.00781250.0003333300000975172019-01-012019-09-30Xbrli:股票00000975172019-10-31iso 4217:美元00000975172019-09-3000000975172018-12-310000097517TPL:土地表面權利2019-09-300000097517TPL:土地表面權利2018-12-310000097517TPL:RoyaltyInterestinAcres116Menger2019-09-300000097517TPL:RoyaltyInterestinAcres116Menger2018-12-310000097517TPL:RoyaltyInterestinAcres128Menger2019-09-300000097517TPL:RoyaltyInterestinAcres128Menger2018-12-31iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純0000097517TPL:RoyaltyInterestinAcres116Menger2019-01-012019-09-300000097517TPL:RoyaltyInterestinAcres116Menger2018-01-012018-12-310000097517TPL:RoyaltyInterestinAcres128Menger2019-01-012019-09-300000097517TPL:RoyaltyInterestinAcres128Menger2018-01-012018-12-310000097517TPL:OilAndGasRoy調2019-07-012019-09-300000097517TPL:OilAndGasRoy調2018-07-012018-09-300000097517TPL:OilAndGasRoy調2019-01-012019-09-300000097517TPL:OilAndGasRoy調2018-01-012018-09-300000097517TPL:EasementandSundryMembers2019-07-012019-09-300000097517TPL:EasementandSundryMembers2018-07-012018-09-300000097517TPL:EasementandSundryMembers2019-01-012019-09-300000097517TPL:EasementandSundryMembers2018-01-012018-09-300000097517TPL:水務銷售2019-07-012019-09-300000097517TPL:水務銷售2018-07-012018-09-300000097517TPL:水務銷售2019-01-012019-09-300000097517TPL:水務銷售2018-01-012018-09-300000097517TPL:LandSalesMembers2019-07-012019-09-300000097517TPL:LandSalesMembers2018-07-012018-09-300000097517TPL:LandSalesMembers2019-01-012019-09-300000097517TPL:LandSalesMembers2018-01-012018-09-300000097517TPL:其他成員2019-07-012019-09-300000097517TPL:其他成員2018-07-012018-09-300000097517TPL:其他成員2019-01-012019-09-300000097517TPL:其他成員2018-01-012018-09-3000000975172019-07-012019-09-3000000975172018-07-012018-09-3000000975172018-01-012018-09-3000000975172017-12-3100000975172018-09-30UTR:阿克里0000097517TPL:西德克薩斯州2019-09-30TPL:段0000097517SRT:MinimumMengerTPL:水務相關資產2019-07-012019-09-300000097517SRT:最大值TPL:水務相關資產2019-07-012019-09-300000097517美國-GAAP:ServiceLifeMembers2019-07-012019-09-300000097517美國-GAAP:ServiceLifeMembers2019-01-012019-09-300000097517TPL:水務相關資產2019-09-300000097517TPL:水務相關資產2018-12-310000097517美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2019-09-300000097517美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2018-12-310000097517us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-09-300000097517us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2018-12-31TPL:縣00000975172018-01-012018-12-310000097517TPL:洛温縣成員2019-01-012019-09-300000097517TPL:Culberson縣成員2019-01-012019-09-300000097517TPL:Hudspeth縣級成員2019-01-012019-09-300000097517TPL:Reeves縣成員2019-01-012019-09-300000097517TPL:中部縣成員2019-01-012019-09-300000097517TPL:格拉斯克縣成員2019-01-012019-09-30iso 4217:美元UTR:阿克里0000097517TPL:Culberson縣成員2018-01-012018-09-300000097517TPL:洛温縣成員2018-01-012018-09-300000097517TPL:Reeves縣成員2018-01-012018-09-300000097517TPL:ElPaso縣成員2018-01-012018-09-300000097517tpl:CulbersonReevesGlasscockandLovingCountiesMember2019-01-012019-09-300000097517TPL:米切爾和阿普敦縣成員2018-01-012018-09-300000097517TPL:添加劑2019-09-300000097517TPL:添加劑2019-01-012019-09-3000000975172019-01-012019-01-3100000975172019-03-152019-03-150000097517第三方物流:亞股份TPL:現金支出2019-03-152019-03-150000097517第三方物流:亞股份TPL:特殊部門成員2019-03-152019-03-1500000975172018-03-162018-03-160000097517第三方物流:亞股份TPL:現金支出2018-03-162018-03-160000097517第三方物流:亞股份TPL:特殊部門成員2018-03-162018-03-160000097517第三方物流:亞股份2019-01-012019-09-300000097517第三方物流:亞股份2018-01-012018-09-300000097517TPL:LandAndResourceManagement分段2019-07-012019-09-300000097517TPL:LandAndResourceManagement分段2018-07-012018-09-300000097517TPL:LandAndResourceManagement分段2019-01-012019-09-300000097517TPL:LandAndResourceManagement分段2018-01-012018-09-300000097517TPL:WaterServiceandOperationsSecmentMembers2019-07-012019-09-300000097517TPL:WaterServiceandOperationsSecmentMembers2018-07-012018-09-300000097517TPL:WaterServiceandOperationsSecmentMembers2019-01-012019-09-300000097517TPL:WaterServiceandOperationsSecmentMembers2018-01-012018-09-300000097517TPL:LandAndResourceManagement分段2019-09-300000097517TPL:LandAndResourceManagement分段2018-12-310000097517TPL:WaterServiceandOperationsSecmentMembers2019-09-300000097517TPL:WaterServiceandOperationsSecmentMembers2018-12-31TPL:嗯00000975172019-06-3000000975172019-03-3100000975172018-06-3000000975172018-03-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐根據委員會第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
從_
委員會檔案編號:1-737
其章程中規定的註冊人的確切姓名:
德克薩斯太平洋土地信託
國家或其他司法機構或組織:
不適用
國税局僱主識別號:
75-0279735
主要行政辦公室地址:
太平洋大道1700號, 2900套房
達拉斯, 得克薩斯州75201
登記人的電話號碼,包括區號:
(214)969-5530
自上次報告以來更改的前姓名、前地址和前財政年度:
不適用
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種備案要求。是☑電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是☑電話號碼☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 (不要檢查是否有一家較小的報告公司) | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
所有權權益證明書的分股(面值0.03-1/3美元) | TPL | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不☑
截至2019年10月31日,註冊官7,756,156未發行的分股憑證。
德克薩斯太平洋土地信託
表格10-q
截至2019年9月30日止的季度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁碼 |
第一部分 | | | | |
財務信息 | | | | |
| | | | |
項目1. | | 財務報表(未經審計) | | 1 |
| | 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合併資產負債表 | | 1 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入和綜合收入總額精簡綜合報表 | | 2 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表 | | 3 |
| | 精簡合併財務報表附註 | | 4 |
項目2. | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 11 |
項目3. | | 市場風險的定量和定性披露 | | 18 |
項目4. | | 管制和程序 | | 18 |
| | | | |
第二部分 | | | | |
其他資料 | | | | |
| | | | |
項目1. | | 法律程序 | | 19 |
項目1A。 | | 危險因素 | | 19 |
項目2. | | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | | 19 |
項目3. | | 高級證券違約 | | 19 |
項目4. | | 礦山安全披露 | | 19 |
項目5. | | 其他資料 | | 19 |
項目6. | | 展品 | | 20 |
| | 簽名 | | 21 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
德克薩斯太平洋土地信託
壓縮合並資產負債表
(以千計,但股份及每股款額除外)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| (未經審計) | | |
A集 | | | |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 249,881 | | | $ | 119,647 | |
應計應收款 | 62,803 | | | 48,750 | |
類税外匯代管 | — | | | 3,799 | |
其他資產 | 4,766 | | | 3,884 | |
| | | |
預付所得税 | — | | | 9,398 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊$8,006和$3,012截至2019年9月30日和2018年12月31日 | 87,072 | | | 64,802 | |
房地產收購 | 84,902 | | | 10,492 | |
取得的特許權使用費權益 | 29,320 | | | 24,303 | |
經營租賃使用權資產 | 3,250 | | | — | |
通過1888年“信託聲明”分配的不動產和特許權權益,沒有價值分配: | | | |
土地(地表權) | — | | | — | |
1/16非參與永久特許權使用費權益 | — | | | — | |
1/128非參與永久特許權使用費權益 | — | | | — | |
總資產 | $ | 521,994 | | | $ | 285,075 | |
| | | |
L艾比利特 ANd C尖部 | | | |
| | | |
應付帳款和應計費用 | $ | 19,553 | | | $ | 10,505 | |
應付所得税 | 4,364 | | | 1,607 | |
應繳遞延税款 | 34,996 | | | 14,903 | |
未獲收入 | 16,184 | | | 13,369 | |
經營租賃負債 | 3,471 | | | — | |
負債總額 | 78,568 | | | 40,384 | |
| | | |
承付款和意外開支 | — | | | — | |
| | | |
資本: | | | |
所有權權益證明書面值$100每一項;無突出 | — | | | — | |
持有所有權權益證明書的分股證券票面價值$0.0333每一個7,756,156和7,762,414分別截至2019年9月30日及2018年12月31日 | — | | | — | |
累計其他綜合損失 | (1,051) | | | (1,078) | |
所有來源的淨收益 | 444,477 | | | 245,769 | |
總資本 | 443,426 | | | 244,691 | |
負債和資本總額 | $ | 521,994 | | | $ | 285,075 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
德克薩斯太平洋土地信託
合併損益表 和綜合收入總額
(以千計,但股份及每股款額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
油氣使用費 | | $ | 38,259 | | | $ | 31,253 | | | $ | 111,113 | | | $ | 88,078 | |
地役權和其他與地面有關的收入 | | 33,911 | | | 22,068 | | | 87,635 | | | 66,845 | |
水務銷售和特許權使用費 | | 21,654 | | | 18,178 | | | 65,067 | | | 47,428 | |
賣地 | | 4,621 | | | 1,543 | | | 113,020 | | | 4,293 | |
其他經營收入 | | 85 | | | 126 | | | 329 | | | 375 | |
總收入 | | 98,530 | | | 73,168 | | | 377,164 | | | 207,019 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | | |
薪金及有關僱員開支 | | 8,537 | | | 4,050 | | | 22,742 | | | 10,449 | |
與供水有關的開支 | | 5,122 | | | 3,707 | | | 15,423 | | | 7,601 | |
一般和行政費用 | | 2,864 | | | 1,190 | | | 7,102 | | | 2,882 | |
法律和專業費用 | | 5,558 | | | 556 | | | 15,198 | | | 1,623 | |
折舊和攤銷 | | 2,631 | | | 706 | | | 5,286 | | | 1,519 | |
業務費用共計 | | 24,712 | | | 10,209 | | | 65,751 | | | 24,074 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 73,818 | | | 62,959 | | | 311,413 | | | 182,945 | |
| | | | | | | | |
其他收入 | | 941 | | | 236 | | | 1,771 | | | 526 | |
所得税前收入 | | 74,759 | | | 63,195 | | | 313,184 | | | 183,471 | |
所得税費用(福利): | | | | | | | | |
電流 | | 9,918 | | | 12,433 | | | 43,485 | | | 36,415 | |
遞延 | | 4,819 | | | — | | | 20,093 | | | — | |
所得税總費用 | | 14,737 | | | 12,433 | | | 63,578 | | | 36,415 | |
淨收益 | | $ | 60,022 | | | $ | 50,762 | | | $ | 249,606 | | | $ | 147,056 | |
| | | | | | | | |
其他綜合收入-定期養卹金費用,扣除所得税$2, $3, $7和$10分別 | | 9 | | | 13 | | | 27 | | | 39 | |
綜合收入總額 | | $ | 60,031 | | | $ | 50,775 | | | $ | 249,633 | | | $ | 147,095 | |
| | | | | | | | |
未發行股票的加權平均數 | | 7,756,156 | | | 7,786,692 | | | 7,756,643 | | | 7,797,262 | |
| | | | | | | | |
每股淨收入-基本和稀釋 | | $ | 7.74 | | | $ | 6.52 | | | $ | 32.18 | | | $ | 18.86 | |
| | | | | | | | |
每股現金股利 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.00 | | | $ | 4.05 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
德克薩斯太平洋土地信託
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 249,606 | | | $ | 147,056 | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | |
遞延税 | 20,093 | | | — | |
折舊和攤銷 | 5,286 | | | 1,519 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
經營資產,不包括所得税 | (18,278) | | | (28,706) | |
預付所得税 | 9,398 | | | 1,202 | |
經營負債,不包括所得税 | 15,361 | | | 7,555 | |
應付所得税 | 2,757 | | | 2,208 | |
業務活動提供的現金 | 284,223 | | | 130,834 | |
| | | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
出售固定資產所得收益 | 117 | | | 25 | |
取得土地 | (74,410) | | | (2,663) | |
取得專營權權益 | (5,017) | | | — | |
購置固定資產 | (27,579) | | | (40,006) | |
用於投資活動的現金 | (106,889) | | | (42,644) | |
| | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
購買所有權權益證明書中的股票 | (4,353) | | | (25,501) | |
支付的股息 | (46,546) | | | (31,652) | |
用於籌資活動的現金 | (50,899) | | | (57,153) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 126,435 | | | 31,037 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 123,446 | | | 79,580 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 249,881 | | | $ | 110,617 | |
| | | |
補充披露現金流動信息: | | | |
已繳所得税 | $ | 31,337 | | | $ | 34,251 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
德克薩斯太平洋土地信託
濃縮筆記 合併 財務報表
(未經審計)
1. 業務部門的組織和説明
得克薩斯太平洋土地信託公司(該信託公司及其附屬公司可稱為“德州太平洋”、“托拉斯”、“我們”、“我們”或“我們”)是得克薩斯州最大的土地所有者之一。900,000得克薩斯州西部的幾英畝土地。得克薩斯太平洋公司是根據1888年2月1日的“信託聲明”組織起來的,目的是接收和持有德克薩斯州大片土地的所有權,以前是德克薩斯和太平洋鐵路公司的財產,並按比例向得克薩斯和太平洋鐵路公司某些債務證券的原始持有人簽發可轉讓的專有權益證書。
該信託組織的目的是管理土地,包括特許權使用費利益,以造福於其所有者。信託公司的收入主要來自石油和天然氣使用費、出售水和土地、地役權和土地的商業租賃。
我們的業務是在二部門:土地和資源管理、水服務和業務。我們的部門為管理層提供了對我們的主要業務的全面財務展望。這些部分使信託基金的戰略和目標能夠協調一致,併為企業內部及時和合理地分配資源提供了框架。看見附註9:“業務部門報告”有關我們的部分的更多信息。
2. 重要會計政策摘要
未經審計的臨時財務信息
本報告所列臨時期間的結果不一定表明今後的財務結果。所附精簡合併財務報表包括為公平列報信託截至2019年9月30日的財務狀況所需的所有調整以及信託基金截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的業務結果以及截至2018年9月30日的9個月的現金流量。這種調整具有正常的經常性性質。
合併原則和列報基礎
所附的精簡合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的,其中包括我們的賬户和我們全資子公司的賬目。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。所附精簡合併財務報表應與信託基金2018年12月31日終了年度表10-K年度報告中所列年度財務報表及其附註一併閲讀,該年度報告已於2019年2月28日提交證券交易委員會。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已從本報告中濃縮或省略。
在編制財務報表時使用估計數
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在本報告所述期間披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
會計估計變動
管理層定期評估其估計數。從2019年7月1日起,該信託將與供水相關的項目分類為子分類後,對某些供水相關資產的估計使用壽命進行了修訂。信託基金於2017年7月1日至2019年6月30日期間購買了這些與供水相關的資產.根據這段時間內營運所得的資料,管理層相信這些與水務有關的資產將受惠於以下期間:四到15幾年來,從供水相關資產開始投入使用.
這些供水相關資產的賬面淨值在2019年6月30日沒有修改,而是在這些資產的訂正估計使用壽命中折舊。估計使用壽命變化對摺舊費用淨額的影響
截至2019年9月30日的3個月和9個月的每股收益和收益見下表(單位:千,每股收益除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
估計使用壽命變化對損益表項目的影響 | | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
折舊和攤銷費用增加 | | $ | 916 | | | | $ | 916 | |
淨收入減少 | | $ | (723) | | | | $ | (723) | |
每股收益減少-基本和稀釋 | | $ | (0.09) | | | | $ | (0.09) | |
改敍
截至2018年12月31日,對截至2018年12月31日的合併資產負債表和截至2018年9月30日的3個月和9個月的合併損益表中的某些財務信息進行了修訂,以符合本年度的列報方式。這些修訂包括但不限於將其他資產的類似實物交換代管分類為單獨的資產負債表項目和某些費用項目從一個支出項目轉到另一個支出項目。資產和支出總額不受這些改敍的影響。
現金、現金等價物和限制性現金
下表對合並後的資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對,這些現金總額與現金流量表中所列相同數額的總額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
現金和現金等價物 | | $ | 249,881 | | | $ | 119,647 | |
類税外匯代管 | | — | | | 3,799 | |
現金流量表所列現金、現金等價物和限制性現金共計 | | $ | 249,881 | | | $ | 123,446 | |
最近採用會計準則
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(“ASU”)。租約(主題842)” 其中修訂了現有的租賃會計準則,要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債。我們於2019年1月1日通過了新的租賃標準和所有相關修訂。我們選擇了ASU第2018-11號規定的可選過渡方法,“租賃(主題842):有針對性的改進“因此,我們沒有重述以往各期的精簡合併財務報表。我們還選擇了在過渡指導下允許的實際權宜之計,這些權宜之計保留了標準通過之前存在的任何租賃的租賃分類和初始直接費用。此外,我們沒有重新評估在通過新的租賃指南之前簽訂的合同的會計處理情況。
截至2019年9月30日,我們記錄的資產使用權為$。3.3百萬美元和租賃負債3.5百萬美元主要與我們位於達拉斯和得克薩斯州米德蘭的行政辦公室有關的經營租賃。辦公租賃協議要求每月支付租金,分別於2025年12月和2022年8月到期。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.截至2019年9月30日止的三個月和九個月的經營租賃費用為美元。0.2百萬美元0.4分別是百萬。
截至2019年9月30日,這些經營租契的未來最低租金如下(單位:千):
| | | | | | | | |
2019年(不包括截至9月30日的9個月) | | $ | 144 | |
2020 | | 696 | |
2021 | | 796 | |
2022 | | 697 | |
2023 | | 537 | |
此後 | | 1,067 | |
租賃付款總額 | | 3,937 | |
減:估算利息 | | (466) | |
經營租賃負債總額 | | $ | 3,471 | |
雲計算安排的實現成本
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-15,“無形資產-親善和其他內部使用軟件(第350-40小節):客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的核算。”ASU要求雲計算安排中的客户(即服務合同)遵循現有的內部使用軟件指南,以確定作為資產資本化的實現成本。ASU適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期,允許提前通過,可以追溯適用,也可以在收養期開始時實施。信託基金於2019年1月1日通過了該指南。準則的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。
3. 最近的會計公告
2018年8月,FASB發佈了2018-14年ASU,“補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改“ASU取消了對某些披露的要求,並要求在確定的福利養老金計劃和其他退休後計劃下進行額外的披露。ASU適用於2020年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。信託基金目前正在評估ASU 2018-14將對我們的合併財務報表和披露產生的影響。.
4. 財產、廠房和設備
截至2019年9月30日和2018年12月31日的不動產、廠房和設備淨額(千)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
不動產、廠房和設備: | | | | |
供水相關資產(1) | | $ | 88,625 | | | $ | 62,919 | |
傢俱、固定裝置和設備 | | 5,855 | | | 4,297 | |
其他 | | 598 | | | 598 | |
按成本計算的不動產、廠房和設備 | | 95,078 | | | 67,814 | |
減:累計折舊 | | (8,006) | | | (3,012) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 87,072 | | | $ | 64,802 | |
(一)水務相關資產反映與供水和水處理項目有關的資產。
折舊費用是$2.6百萬美元0.7截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月,分別為百萬美元。折舊費用是$5.2百萬美元1.5分別為2019和2018年9月30日的9個月。
5. 房地產活動
截至2019年9月30日和2018年12月31日,信託基金擁有以下土地和房地產(千畝除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | | | (2018年12月31日) | | |
| | 英畝數 | | 淨賬面價值 | | 英畝數 | | 淨賬面價值 |
土地(地表權) | | 855,476 | | | $ | — | | | 877,462 | | | $ | — | |
房地產收購 | | 46,386 | | | 84,902 | | | 24,715 | | | 10,492 | |
房地產總額19得克薩斯州縣 | | 901,862 | | | $ | 84,902 | | | 902,177 | | | $ | 10,492 | |
2019年9月30日和2018年12月31日不需要評估津貼。
賣地
在截至2019年9月30日的9個月中,信託基金大約賣出了21,986英畝(13,180愛縣的幾英畝土地,5,675卡爾伯森縣的幾英畝土地,1,651哈德斯皮斯縣的幾英畝土地,843裏夫斯縣的幾英畝土地,636在米德蘭郡和大約1(位於格拉斯柯克縣的一英畝)德克薩斯州的土地,總售價約為$113.0百萬美元,平均約為$5,141每英畝。
在截至2018年9月30日的9個月中,信託基金出售了大約167英畝(80卡爾伯森縣的幾英畝土地,40愛縣的幾英畝土地,32在裏夫斯縣15(在埃爾帕索縣)得克薩斯州的土地,總售價約為$4.3百萬美元,平均約為$25,734每英畝。
土地收購
在截至2019年9月30日的9個月中,信託基金大約收購了21,671德克薩斯州(卡爾伯森、格拉斯考克、愛和裏夫斯縣)的土地,總價約為$74.4百萬美元,平均約為$3,434每英畝。
在截至2018年9月30日的9個月中,信託基金大約收購了2,884得克薩斯州的幾英畝土地(米切爾和厄普頓縣),總價約為$2.7百萬美元,平均約為$924每英畝。
6. 版税利益
截至2019年9月30日和2018年12月31日,信託基金擁有下列石油和天然氣使用費權益(以千計,但權益數量除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨賬面價值 | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
1/16非參與永久版税權益 | | $ | — | | | $ | — | |
1/128非參與永久特許權使用費利益 | | — | | | — | |
取得的特許權使用費權益 | | 29,320 | | | 24,303 | |
特許權使用費利益總額 | | $ | 29,320 | | | $ | 24,303 | |
2019年9月30日和2018年12月31日不需要評估津貼。
在截至2019年9月30日的9個月中,信託基金獲得了大約大約的油氣使用費權益。1,247淨使用費英畝(歸一化為1/8),總購買價格為$4.7百萬美元,平均價格約為$3,800每英畝淨版税。
截至2018年9月30日的9個月內,沒有石油和天然氣開採權利息交易。
7. 所得税
自2018年1月1日起,該信託的法定聯邦所得税税率從35%降至21%。該信託基金的有效聯邦所得税税率低於21%的法定税率,因為應納税收入因允許對礦物特許權使用費收入的法定百分比消耗而減少。
信託基金組織了$100.0在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,100萬土地出售於2019年1月完成,作為聯邦所得税的第1031條交換,並確認了與購置不動產、廠房和設備有關的臨時税基差額。因此,目前的聯邦所得税負債和支出每一項都減少了大約美元。20.1在截至2019年9月30日的9個月內,百萬美元,而遞延的聯邦所得税負債和支出增加了同樣的數額。
8. 資本
分股憑證(“子股”)和所有權權益證書可按3 000股的一份專有權益證書或一份所有權權益證書的3 000份分股的比例自由互換。
股利
2019年3月15日,我們支付了$46.5以百萬計的股息,即經常現金股息$1.75每股及特別股息$4.252019年3月8日營業結束時有記錄的次級股東的每股股份。
2018年3月16日,我們支付了$31.7以百萬計的股息,即經常現金股息$1.05每股及特別股息$3.002018年3月9日營業結束時記錄在案的次級股東的每股股份。
回購分股
在截至2019年9月30日的9個月內,我們購買並退休。6,258分股。在截至2018年9月30日的9個月內,我們購買並退休。39,768分股。
9. 業務部門報告
在本報告所述期間,我們根據以下部分報告了我們的財務業績:土地和資源管理以及水服務和業務。我們的部門為管理層提供了對我們的主要業務的全面財務展望。這些部分使信託基金的戰略和目標能夠協調一致,併為企業內部及時和合理地分配資源提供了框架。我們在合併後消除任何部門間的收入和開支.
土地和資源管理部門大約包括管理業務900,000得克薩斯州西部的土地和相關資源由信託基金擁有。這一部門的收入主要包括石油和天然氣的特許權使用費、地役權和商業租賃收入以及土地和物資銷售收入。
供水服務和運營部門包括向二疊紀盆地的運營商提供全方位供水服務的業務。該部門的收入來源包括直接銷售水源和處理過的水所產生的收入,以及與水服務有關的活動的特許權使用費收入。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個零九個月的部分財務業績如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 九月三十日 | | | | 九個月結束 九月三十日 | | |
| | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
土地和資源管理 | | $ | 65,076 | | | $ | 47,513 | | | $ | 284,223 | | | $ | 142,642 | |
供水服務和業務 | | 33,454 | | | 25,655 | | | 92,941 | | | 64,377 | |
合併收入總額 | | $ | 98,530 | | | $ | 73,168 | | | $ | 377,164 | | | $ | 207,019 | |
| | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | | |
土地和資源管理 | | $ | 43,911 | | | $ | 36,385 | | | $ | 204,222 | | | $ | 109,700 | |
供水服務和業務 | | 16,111 | | | 14,377 | | | 45,384 | | | 37,356 | |
合併淨收益共計 | | $ | 60,022 | | | $ | 50,762 | | | $ | 249,606 | | | $ | 147,056 | |
| | | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | | |
土地和資源管理 | | $ | 29 | | | $ | 909 | | | $ | 1,445 | | | $ | 2,464 | |
供水服務和業務 | | 4,949 | | | 7,533 | | | 26,134 | | | 37,542 | |
資本支出總額 | | $ | 4,978 | | | $ | 8,442 | | | $ | 27,579 | | | $ | 40,006 | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
土地和資源管理 | | $ | 257 | | | $ | 160 | | | $ | 695 | | | $ | 330 | |
供水服務和業務 | | 2,374 | | | 546 | | | 4,591 | | | 1,189 | |
折舊和攤銷總額 | | $ | 2,631 | | | $ | 706 | | | $ | 5,286 | | | $ | 1,519 | |
下表按部門分列截至2019年9月30日和2018年12月31日的資產和不動產、廠場和設備總額(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
資產: | | | | |
土地和資源管理 | | $ | 398,120 | | | $ | 198,922 | |
供水服務和業務 | | 123,874 | | | 86,153 | |
合併資產總額 | | $ | 521,994 | | | $ | 285,075 | |
| | | | |
不動產、廠房和設備,淨額: | | | | |
土地和資源管理 | | $ | 4,470 | | | $ | 3,720 | |
供水服務和業務 | | 82,602 | | | 61,082 | |
合併財產、廠房和設備共計,淨額 | | $ | 87,072 | | | $ | 64,802 | |
10. 油氣生產活動
有一些石油和天然氣井已經鑽井,但尚未完成(“Duc”),信託公司在這些油井和氣井中擁有特許權使用費權益。截至2019年9月30日,信託基金已確定424杜克威爾斯公司視我們的版税利益而定。從2019年第三季度開始,我們採用了一種新的方法來量化Duc井的數量。我們把確定一口杜克井的測量時間從等待至少120天改為所有等待完井的油井。此外,我們開始使用具有集合權益的統一鑽井間隔單元,在較低的淨使用費利益下產生更多的Duc井。為便於比較,下表按季度列出使用上述新方法的當期和前期杜克井數:
| | | | | | | | |
| | 杜克井數 |
(一九二零九年九月三十日) | | 424 |
(一九二零九年六月三十日) | | 369 |
(一九二零九年三月三十一日) | | 376 |
(2018年12月31日) | | 362 |
2018年9月30日 | | 341 |
2018年6月30日 | | 364 |
2018年3月31日 | | 347 |
2017年12月31日 | | 319 |
11. 後續事件
我們評估在資產負債表日期之後但在合併財務報表之前發生的事件,或者可以發佈的事件,以確定重大事件是否需要我們修改合併財務報表或披露該事項。我們通過發佈這些合併財務報表的提交日期對後續事件進行了評估,沒有確定任何需要披露的後續事件。
*****
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性聲明的警告聲明
本季度報告中關於表10-Q的聲明不是純粹的歷史性陳述,而是1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述,包括關於管理層對未來的期望、希望、意圖或戰略的陳述。前瞻性聲明包括關於信託未來運作和前景、信託擁有房地產的地區的房地產市場、適用的分區條例、石油和天然氣市場、得克薩斯州鐵路委員會批准的按比例分配的油氣井的產量限制、預期競爭、其影響和董事會組成的其他可能變化、管理層的意圖、信念或目前對信託未來財務業績和其他事項的預期。本報告中的所有前瞻性陳述都是基於我們在向證券交易委員會提交本報告之日的現有信息。 () (“SEC”),我們沒有責任更新任何這樣的前瞻性聲明,除非法律規定。所有前瞻性陳述都會受到許多風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致我們的實際結果、業績、前景或機會與這些前瞻性聲明中表達的或隱含的內容大相徑庭。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於項目1A中討論的因素。第一部分的“危險因素” 我們的年報 關於表格10-K 2018年12月31日終了年度,第一部分,項目2。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第二部分,第1A項。本季度報告表10-Q的“危險因素”。
下列討論和分析應與(I)項目1A中討論的因素一併閲讀。2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告第一部分中的“風險因素”,(Ii)第二部分第1A項所討論的因素。本季度報告的“風險因素”,表10-Q和(Iii)財務報表,包括其附註,以及本報告其他地方出現的其他財務信息。財務數據的期間間比較不一定是指示性的,因此不應作為信託未來業績的指標。像“預期”和“相信”這樣的詞或短語,或類似的表達,在本表格10-Q或其他提交給證券交易委員會的文件中使用,是為了識別1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。
概述
得克薩斯太平洋土地信託基金(該信託基金及其附屬公司可稱為“德州太平洋”、“托拉斯”、“我們”、“我們”或“我們”)是得克薩斯州最大的土地所有者之一,在西得克薩斯州擁有約90萬英畝的土地。我們是根據1888年2月1日的“信託宣言”組織起來的,目的是接收和持有得克薩斯州大片土地的所有權,這片土地以前是德克薩斯和太平洋鐵路公司的財產。根據“信託聲明”,我們的受託人有權以絕對擁有人的一切權力管理土地。
我們的收入主要來自石油和天然氣使用費、出售水和土地、地役權和商業租賃。由於我們的業務性質,我們的收入每年每季都會有很大的波動。對特定土地的需求和出售價格受到許多我們無法控制的因素的影響,包括一般經濟條件、附近地區的發展速度以及得克薩斯州西部普遍存在的商業用途的適宜性。
我們不是石油和天然氣生產國。相反,我們的石油和天然氣收入來自我們的石油和天然氣開採權益。因此,除了受石油和天然氣市場價格波動的影響外,我們的石油和天然氣使用費收入也取決於石油和天然氣井的所有者和經營者所作的決定,而我們的特許權使用費利益涉及這些油井的投資和生產。我們監測來自運營商、德克薩斯鐵路委員會和其他私營數據提供商的生產報告,以確保我們得到了適當的版税。
我們的地役權收入主要來自輸送石油、天然氣和相關碳氫化合物的管道、電力線和公用事業地役權以及地下井筒地役權。自2016年第二季度以來,我們的地役權通常有十年的期限。商業租賃收入主要來自鹹水處置特許權使用費、加工、儲存和壓縮設施及道路。
前幾年,我們與能源公司和油田服務公司簽訂了協議,允許這些公司開發水源,鑽探水井,建設與水有關的基礎設施,並從我們擁有的土地上購買水源。能源企業在石油和天然氣項目中使用水,而非能源企業(即水管理)使用水。
(服務公司)經營供水設施,生產和銷售水給能源企業。根據這些遺留協議,我們從特許權使用費中獲得收入。
隨着二疊紀盆地鑽探和完井活動的繼續增加,對水的需求預計將增加。根據這一預期需求,信託基金於2017年6月成立了德克薩斯太平洋水資源有限公司(“TPWR”)。TPWR是一個成員有限責任公司,是信託公司的全資子公司,專注於向二疊紀盆地的運營商提供全方位的供水服務。這些服務包括但不限於供水、採水/處理、基礎設施發展、處置解決方案、水追蹤、分析和試井服務。
在截至2019年9月30日的9個月內,信託基金向TPWR項目投資了約2 580萬美元,以開發供水和水處理資產。
業務結果
我們的業務分為兩部分:土地和資源管理、水服務和業務。我們在合併後消除任何部門間的收入和開支.
我們分析每個報告部分的財務結果。中討論的可報告段與我們討論的可報告部分是一致的。附註9:“業務部門報告”在……裏面項目1.財務報表本季報表10-Q。我們根據根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)計算的收入和淨收入來監測我們的報告部分。
2019年9月30日終了的三個月與2018年9月30日終了的三個月相比
收入。截至2019年9月30日的三個月,營收增長2,530萬美元(34.7%),至9,850萬美元,而截至2018年9月30日的三個月為7,320萬美元。截至2019年9月30日的三個月,淨利潤增長920萬美元,至6,000萬美元,增幅為18.2%,而2018年9月30日終了的三個月,淨收入為5,080萬美元。
以下是按可報告部分(以千計)對我們在可比時期的業務結果進行的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | |
收入: | | | | | | | | |
土地和資源管理: | | | | | | | | |
油氣使用費 | | $ | 38,259 | | | 39 | % | | $ | 31,253 | | | 43 | % |
地役權和其他與地面有關的收入 | | 22,111 | | | 22 | % | | 14,591 | | | 20 | % |
賣地及其他經營收入 | | 4,706 | | | 5 | % | | 1,669 | | | 2 | % |
| | 65,076 | | | 66 | % | | 47,513 | | | 65 | % |
供水服務和業務: | | | | | | | | |
水務銷售和特許權使用費 | | 21,654 | | | 22 | % | | 18,178 | | | 25 | % |
地役權和其他與地面有關的收入 | | 11,800 | | | 12 | % | | 7,477 | | | 10 | % |
| | 33,454 | | | 34 | % | | 25,655 | | | 35 | % |
合併收入總額 | | $ | 98,530 | | | 100 | % | | $ | 73,168 | | | 100 | % |
| | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | | |
土地和資源管理 | | $ | 43,911 | | | 73 | % | | $ | 36,385 | | | 72 | % |
供水服務和業務 | | 16,111 | | | 27 | % | | 14,377 | | | 28 | % |
合併淨收益共計 | | $ | 60,022 | | | 100 | % | | $ | 50,762 | | | 100 | % |
土地和資源管理
截至2019年9月30日的三個月,土地和資源管理部門的收入增加了1,760萬美元(37.0%),達到6,510萬美元,而2018年同期的收入為4,750萬美元。
油氣使用費。截至2019年9月30日的三個月,石油和天然氣使用費收入為3,830萬美元,而2018年9月30日終了的3個月,這一數字為3,130萬美元。截至2019年9月30日的三個月,石油使用費收入為3,310萬美元,比2018年9月30日終了的3個月增長了37.2%,而2018年9月30日的石油使用費收入為2,410萬美元。石油使用費收入的增加主要是由於受信託公司的使用費利息影響的原油產量增加了50.4%,但與2018年同期相比,截至2019年9月30日的三個月內收到的原油平均使用費每桶價格下降8.8%,部分抵消了這一增長。截至2019年9月30日的三個月,天然氣使用費收入為520萬美元,比2018年9月30日止的3個月下降27.6%。2018年9月30日,天然氣使用費收入為710萬美元。截至2019年9月30日的三個月,天然氣產量比2018年9月30日增長了125.9%,但同期天然氣生產價格下降64.6%,對天然氣開採收入的影響更為顯著。
地役權和其他與地面有關的收入。截止2019年9月30日的三個月,地役權和其他地面相關收入為2,210萬美元,比2018年9月30日終了的3個月的1,460萬美元增長了51.5%。地役權和其他與地面有關的收入包括管道、電力線和公用設施地役權、商業租賃、材料銷售以及地震和臨時許可證。地役權和其他地面相關收入的增加主要與截至2019年9月30日的三個月內管道地役權收入增加39.6%,從2018年9月30日終了的三個月的910萬美元增加到1 280萬美元有關。此外,截至2019年9月30日的三個月,商業租賃收入為300萬美元,是2018年9月30日終了的三個月的120萬美元的兩倍多。地役權和其他與地役權有關的收入是不可預測的,而且可能因期間而有很大的差異。
賣地及其他經營收入。土地銷售和其他經營收入包括土地出售和放牧租賃產生的收入。在截至2019年9月30日的三個月裏,我們出售了約77英畝土地,總價為460萬美元,約合每英畝59,960美元。截至2018年9月30日的三個月裏,土地銷售收入為150萬美元,當時信託基金以每英畝約32,953美元的平均價格出售了約47英畝土地。
淨收益。截至2019年9月30日的三個月,土地和資源管理部門的淨收入為4 390萬美元,而2018年9月30日終了的3個月為3 640萬美元。如上所述,截至2019年9月30日的三個月,土地和資源管理部門的收入比2018年同期增加了1 760萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,土地和資源管理部門的支出(包括所得税支出)分別為2 120萬美元和1 110萬美元。支出的增加主要與下文“其他財務數據-綜合”下進一步討論的大約490萬美元的法律和專業費用有關。截至2018年9月30日的三個月內,沒有發生此類支出。其餘增加額主要與下文“其他財務數據-綜合”下討論的薪金和相關僱員費用有關。
供水服務和業務
截至2019年9月30日的三個月,供水服務和運營部門的收入增長了30.4%,至3,350萬美元,而2018年同期為2,570萬美元。
水務銷售和特許權使用費。截至2019年9月30日的三個月,水務銷售和特許權使用費收入為2170萬美元,較2018年9月30日止的3個月增加350萬美元(19.1%),而2018年9月30日的銷售和特許權使用費收入為1820萬美元。這一增長主要是由於在截至2019年9月30日的三個月內銷售的水源和處理過的水的桶數比2018年同期增加了34.0%。
地役權和其他與地面有關的收入。供水服務和運營部門的地役權和其他與地面有關的收入包括管道地役權使用費、商業租賃特許權使用費和臨時許可證收入。在截至2019年9月30日的三個月中,這些收入流的總收入為1 180萬美元,比2018年9月30日終了的3個月的750萬美元增長了57.8%。截至2019年9月30日的三個月,管道地役權使用費從2018年9月30日終了的三個月的250萬美元增加到650萬美元。
淨收益。截至2019年9月30日的三個月,供水服務和運營部門的淨收入為1,610萬美元,而截至2018年9月30日的3個月為1,440萬美元。如上所述,截至2019年9月30日的三個月,供水服務和運營部門的收入與2018年同期相比增長了30.4%。截至2019年9月30日的三個月,供水服務和運營部門的支出(包括所得税支出)為1,740萬美元,而2018年9月30日終了的3個月為1,130萬美元。支出增加主要與截至2019年9月30日的三個月折舊和攤銷費用比2018年同期增加180萬美元有關。此外,與2018年同期相比,截至2019年9月30日的三個月,水務業務費用,主要是與增加水的來源和轉移有關的燃料和維修費用,增加了140萬美元。其餘增加額主要與下文“其他財務數據-綜合”下進一步討論的薪金和相關僱員開支有關。
其他財務數據-合併
薪金及有關僱員開支。截至2019年9月30日的三個月,工資和相關員工支出為850萬美元,而2018年同期為410萬美元。工資和相關員工費用的增加直接關係到僱員人數從2018年9月30日的58人增加到2019年9月30日的89人,以及截至2019年9月30日的3個月的合同勞動費用與2018年同期相比的增加。
與供水有關的開支。截至2019年9月30日的三個月,供水相關支出為510萬美元,而2018年同期為370萬美元。費用增加的主要原因是燃料、修理和維修費增加到水源和調水。開支的增加直接與先前討論過的銷售來源和處理過的水的桶數增加34.0%有關。
一般和行政費用。截至2019年9月30日的三個月,一般和行政費用從2018年同期的120萬美元增加到290萬美元。一般及行政開支的增加,主要是與我們的獨立承辦商服務供應商、電腦有關的軟件及服務,以及額外的責任保險有關的開支增加有關。
法律和專業費用。截至2019年9月30日的三個月,法律和專業費用為560萬美元,而2018年同期為60萬美元。在截至2019年9月30日的三個月中,法律和專業費用比2018年增加,主要原因是與選舉新受託人的代理競爭有關的法律和專業費用約490萬美元,以及信託公司2019年7月30日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的最新報告所披露的根據和解協議進入和支付款項的法律和專業費用。我們希望在我們的董事和高級人員保險單所提供的保險範圍內得到這些法律和專業費用的部分補償。償還額尚未確定。
折舊和攤銷。截至2019年9月30日的三個月,折舊和攤銷額為260萬美元,而截至2018年9月30日的三個月,折舊費和攤銷額為70萬美元。折舊和攤銷增加的主要原因是信託基金投資於2019年和2018年下半年投入使用的與供水有關的資產,並在較小程度上涉及與某些供水相關資產的估計使用壽命變化有關的額外折舊費用。附註2,“重大會計政策摘要會計估計變動.”
截至2019年9月30日止的9個月與2018年9月30日終了的9個月相比
收入。截至2019年9月30日的9個月,營收增長1.702億美元(82.2%),至3.772億美元,而截至2018年9月30日的9個月為2.07億美元。截至2019年9月30日的9個月,淨利潤增長1.025億美元(69.7%),至2.496億美元,而截至2018年9月30日的9個月淨收入為1.471億美元。
以下是按可報告部分(以千計)對我們在可比時期的業務結果進行的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | |
收入: | | | | | | | | |
土地和資源管理: | | | | | | | | |
油氣使用費 | | $ | 111,113 | | | 29 | % | | $ | 88,078 | | | 43 | % |
地役權和其他與地面有關的收入 | | 59,761 | | | 16 | % | | 49,896 | | | 24 | % |
賣地及其他經營收入 | | 113,349 | | | 30 | % | | 4,668 | | | 2 | % |
| | 284,223 | | | 75 | % | | 142,642 | | | 69 | % |
供水服務和業務: | | | | | | | | |
水務銷售和特許權使用費 | | 65,067 | | | 17 | % | | 47,428 | | | 23 | % |
地役權和其他與地面有關的收入 | | 27,874 | | | 8 | % | | 16,949 | | | 8 | % |
| | 92,941 | | | 25 | % | | 64,377 | | | 31 | % |
合併收入總額 | | $ | 377,164 | | | 100 | % | | $ | 207,019 | | | 100 | % |
| | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | | |
土地和資源管理 | | $ | 204,222 | | | 82 | % | | $ | 109,700 | | | 75 | % |
供水服務和業務 | | 45,384 | | | 18 | % | | 37,356 | | | 25 | % |
合併淨收益共計 | | $ | 249,606 | | | 100 | % | | $ | 147,056 | | | 100 | % |
土地和資源管理
截至2019年9月30日的9個月,土地和資源管理部門的收入增加了1.416億美元(99.3%),達到2.842億美元,而2018年同期的收入為1.426億美元。
油氣使用費。截至2019年9月30日的9個月,油氣使用費收入為1.111億美元,而截至2018年9月30日的9個月,這一數字為8810萬美元。截至2019年9月30日的9個月,石油使用費收入為9260萬美元,比2018年9月30日終了的9個月增長了34.2%。2018年9月30日,當時的石油使用費收入為6900萬美元。石油使用費收入增加的主要原因是,受信託公司特許權利息影響的原油產量增加了49.4%,但與2018年同期相比,2019年9月30日終了的9個月內收到的原油平均使用費每桶價格下降9.8%,部分抵消了這一增長。截至2019年9月30日的9個月,天然氣使用費收入為1,850萬美元,較2018年9月30日止的9個月下降3.0%,而2018年9月30日的天然氣使用費收入為1,910萬美元。截至2019年9月30日的9個月,天然氣產量增長了122.3%,而截至2018年9月30日的9個月,同期天然氣生產價格下降了52.6%,這對天然氣開採收入的影響更為顯著。
地役權和其他與地面有關的收入。截止2019年9月30日的9個月,地役權和其他地面相關收入為5980萬美元,比2018年9月30日終了的9個月的4990萬美元增長了19.8%。地役權和其他與地面有關的收入包括管道、電力線和公用設施地役權、商業租賃、材料銷售以及地震和臨時許可證。地役權和其他地面相關收入的增加主要與管道地役權收入的增加有關。截至2019年9月30日的9個月,管道地役權收入從2018年9月30日終了的9個月的3 380萬美元增加到3 920萬美元,增幅為16.1%。此外,截至2019年9月30日的9個月,商業租賃收入為580萬美元,比2018年9月30日終了的9個月的210萬美元翻了一番多。地役權和其他與地役權有關的收入是不可預測的,而且可能因期間而有很大的差異。
賣地及其他經營收入。土地銷售和其他經營收入包括土地出售和放牧租賃產生的收入。在截至2019年9月30日的9個月中,我們出售了約21286英畝土地,總價為1.13億美元,約合每英畝5141美元。在2018年9月30日之前的9個月裏,我們出售了大約167英畝的土地,總價為430萬美元,約合每英畝25,734美元。
淨收益。截至2019年9月30日的9個月,土地和資源管理部門的淨收入為2.042億美元,而截至2018年9月30日的9個月為1.097億美元。如上所述,截至2019年9月30日的9個月,土地和資源管理部門的收入比2018年同期增加了1.416億美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,土地和資源管理部門的支出(包括所得税支出)分別為8 000萬美元和3 290萬美元。支出增加主要與2019年土地銷售總額1.13億美元相關的所得税費用增加有關。截至2019年9月30日的9個月,合併所得税支出總額為6 360萬美元,其中包括2 010萬美元,這是由於我們在2019年1月將土地出售分類為第1031條税收交換和確認的與購置不動產、廠場和設備有關的臨時税基差額,因此有資格推遲徵收。其餘增加的主要原因是法律和專業費用、薪金和相關僱員費用以及下文“其他財務數據-綜合”下進一步討論的一般和行政費用。
供水服務和業務
截至2019年9月30日的9個月,供水服務和運營部門的收入增長了2,850萬美元(44.4%),達到9,290萬美元,而2018年同期為6,440萬美元。
水務銷售和特許權使用費。截至2019年9月30日的9個月,水務銷售和特許權使用費收入為6510萬美元,較2018年9月30日止的9個月增加了1770萬美元(37.2%),當時的銷售和特許權使用費收入為4740萬美元。這一增長主要是由於在截至2019年9月30日的9個月內銷售的原水和處理水的數量比2018年同期增加了41.8%。
地役權和其他與地面有關的收入。供水服務和運營部門的地役權和其他與地面有關的收入包括管道地役權使用費、商業租賃特許權使用費和臨時許可證收入。截至2019年9月30日的9個月中,這些收入流的總收入為2790萬美元,而截至2018年9月30日的9個月的收入為1690萬美元,增長了64.5%。增加的主要原因是管道地役權使用費在截至2019年9月30日的9個月內增加了1 110萬美元至1 440萬美元,而截至2018年9月30日的9個月增加了330萬美元。
淨收益。截至2019年9月30日的9個月,供水服務和運營部門的淨收入為4,540萬美元,而2018年9月30日終了的9個月為3,740萬美元。如上所述,在截至2019年9月30日的9個月中,供水服務和運營部門的收入比2018年同期增加了2 850萬美元。截至2019年9月30日的9個月,供水服務和運營部門的支出(包括所得税支出)為4750萬美元,而截至2018年9月30日的9個月為2700萬美元。2019年期間費用增加的主要原因是與供水有關的業務費用增加,主要是燃料、維修和維修以及與水的採購和轉移有關的設備租金。其餘增加額主要與下文“其他財務數據-綜合”下進一步討論的薪金和相關僱員開支有關。
其他財務數據-合併
薪金及有關僱員開支。截至2019年9月30日的9個月,工資和相關員工支出為2 270萬美元,而2018年同期為1 040萬美元。工資和相關員工費用的增加直接關係到僱員人數從2018年9月30日的58人增加到2019年9月30日的89人,以及截至2019年9月30日的9個月內與2018年同期相比的額外合同工費用。
與供水有關的開支。截至2019年9月30日的9個月,供水相關支出為1,540萬美元,而2018年同期為760萬美元。費用增加的主要原因是燃料、修理和保養以及設備租賃到水源和轉移水的費用增加。開支的增加與先前討論過的水源和處理過的水的銷售數量增加了41.8%有直接關係。
一般和行政費用。截至2019年9月30日的9個月,一般和行政費用從2018年同期的290萬美元增加到710萬美元。一般費用和行政費用增加的主要原因是,與我們的獨立承包商服務供應商、計算機相關軟件和服務有關的費用增加,以及在截至2019年9月30日的9個月內,向德克薩斯公園和野生動物基金會捐款30萬美元,用於使西德克薩斯州的Balmorhea州立公園受益。
法律和專業費用。截至2019年9月30日的9個月,法律和專業費用為1,520萬美元,而2018年同期為160萬美元。截至2019年9月30日的9個月內,法律和專業費用與2018年相比有所增加,主要原因是與選舉一名新受託人的委託書競賽有關的法律和專業費用約為1 220萬美元、根據2019年7月30日的和解協議進入和支付的費用以及轉換勘探委員會在信託公司2019年7月30日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告中披露的費用。我們希望在我們的董事和高級人員保險單所提供的保險範圍內得到這些法律和專業費用的部分補償。償還額尚未確定。
折舊和攤銷。截至2019年9月30日的9個月,折舊和攤銷額為530萬美元,而截至2018年9月30日的9個月,折舊費和攤銷額為150萬美元。折舊和攤銷增加的主要原因是信託基金投資於2019年和2018年下半年投入使用的與供水有關的資產,在較小程度上涉及與某些供水相關資產的估計使用壽命的變化有關的額外折舊費用。附註2,“重大會計政策摘要會計估計變動.”
現金流量分析
截至2019年9月30日止的9個月與2018年9月30日終了的9個月相比
截至2019年9月30日和2018年9月30日,業務活動提供的現金流量分別為2.842億美元和1.308億美元。經營現金流的增加主要是由於截至2019年9月30日的9個月內,土地銷售、石油和天然氣使用費、地役權和其他與地面有關的付款以及水銷售和使用費的收益增加,而截至2018年9月30日的9個月則有所增加。
用於投資活動的現金流量為1.069億美元,而截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月則分別為4 260萬美元。投資現金流的增加主要是因為我們在截至2019年9月30日的9個月內,以大約7,440萬美元的價格在格拉斯科克、愛和裏夫斯州卡爾伯森收購了約21,671英畝土地。與2018年同期相比,在截至2019年9月30日的9個月中,資本支出減少了1 240萬美元,部分抵消了這一增加額。
用於資助活動的現金流量為5 090萬美元,而截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月則分別為5 720萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內,信託基金共支付了4,650萬美元的股息,其中包括每股定期現金股利1.75美元(“分股”)和2019年3月8日營業結束時每亞股東每股4.25美元的特別股息。在截至2018年9月30日的9個月內,信託公司向2018年3月9日營業結束時的每一次股東支付了3170萬美元的總股息,其中包括每股1.05美元的定期現金股息和3.00美元的每股特別股息。
流動性與資本資源
信託的主要流動資金來源是石油和天然氣使用費、地役權和其他與地面有關的收入,以及水和土地銷售收入。
我們的主要流動資金和資本需求是與我們的供水服務和運營部門、營運資本和一般公司需求相關的資本支出。截至2019年9月30日,我們擁有2.499億美元的現金和現金等價物,我們預計將利用這些現金和現金流量以及業務現金流,為我們的業務增長,特別是TPWR的增長提供資金,以便在市場條件下回購更多的次級股,並用於一般的公司用途。我們認為,業務現金以及現金和現金等價物餘額將足以滿足可預見的未來的經常性資本支出、週轉資金需求和其他現金需求。
表外安排
信託公司沒有進行任何表外安排.
關鍵會計政策和估計
對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們作出影響或有資產和負債報告數額、負債、收入、支出和披露的判斷、估計和假設。要全面討論我們的會計政策,請參閲2018年我們提交給SEC的2018年10-K表格年度報告中的綜合財務報表附註2。我們最重要的會計政策和估計包括:應計的石油和天然氣使用費,並在土地出售方面獲得承認。我們不斷地評估我們的判斷、估計和假設。我們的估計依據的是基本協議的條款、歷史經驗和其他我們認為根據情況合理的因素,這些因素構成了我們管理層對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的依據。實際結果可能與這些估計不同。根據第7項提供的資料,我們的關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。管理層討論和分析2018年年度報告表10-K所載的財務狀況和業務結果。
新會計公告
有關最近發佈的會計公告的進一步信息,請參閲附註3:“最近的會計公告”的合併財務報表附註項目1.財務報表本季報表10-Q。
項目3.關於 市場風險
自2018年12月31日以來,有關信託市場風險的信息沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
根據第13a-15條規則,信託基金的首席執行官泰勒·格洛弗和信託的首席財務官羅伯特·帕克爾在信託公司的監督下並在其參與下,對信託披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,該季度報告涵蓋了本季度報告第10-Q表所涵蓋的信託財務季度結束時的情況。根據這一評價,格洛弗先生和帕克先生得出結論認為,信託公司的披露控制和程序是有效的,可以及時提醒他們注意與信託基金有關的實質性信息,這些信息必須列入信託公司定期提交的證券交易委員會文件。
在信託最近完成的財政季度期間,信託公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對信託對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對其產生重大影響。
第二部分
其他資料
項目1.法律程序。
德克薩斯太平洋公司沒有參與任何等待法律訴訟的材料。
項目1A。危險因素
下列風險因素補充了第一部分第1A項所載的風險因素。“風險因素”列於信託基金2018年12月31日終了年度10-K年度報告中,該報告於2019年2月28日提交給美國證交會。
對信託基金的任何治理或結構變化都可能對我們的所有權權益證書和次級股票的交易價格和/或形式產生不利影響。
我們的受託人於2019年6月成立了一個轉換探索委員會(“委員會”),從公司、公司治理、税務、會計和商業角度,評估信託是否應轉變為C公司,或作為替代,評估信託是否仍應是商業信託(可能對信託的“信託宣言”作出修正)。委員會的任務是就此事向董事會提出不具約束力的建議。我們無法預測,或何時,任何結構性或治理變革可能會影響我們的分股東持有的證券,我們的治理和/或我們的信託聲明,以及我們的分股東和投資者如何看待任何結構性或治理變化,如果有的話。這些改變的條件或對我們的證券或交易價格的影響,是無法保證的。我們的證券的交易價格可能會受到受託人將信託轉為C法團或保留為信託的任何決定的不利影響。.
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
在截至2019年9月30日的三個月內,信託基金沒有回購任何次級股票。
項目3.高級證券違約
不適用
項目4.礦山安全披露
不適用
項目5.其他資料
無
項目6.展覽
展示索引
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 第13a-14(A)條首席執行官證書 |
31.2* | | 第13a條-14(A)首席財務幹事證書. |
32.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條提供的首席執行官證書. |
32.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條提供的首席財務官證書. |
101* | | 信託公司季度報告中以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式編制的10-Q表中提供的下列信息:(一)精簡的綜合資產負債表;(二)彙總的收入和綜合總收入綜合報表;(三)現金流量表的精簡綜合報表;(四)精簡的合併財務報表的附註。 |
104 | | 以iXBRL格式的10-Q表格信託季度報告的首頁。 |
*隨函提交或提供。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 德克薩斯太平洋土地信託 | |
| | | (登記人) | |
| | | | |
日期: | (2019年11月7日) | | 通過: | /S/泰勒·格洛弗 |
| | | | 泰勒·格洛弗總探員 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
日期: | (2019年11月7日) | | 通過: | S/Robert J.Packer |
| | | | 羅伯特·J·帕克,總探員 |
| | | | 首席財務官 |