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4217:美元iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純KEX:TankBarge拖船拖船UTR:BBLKEX:部分KEX:船隻
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
☐ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會檔案編號1-7615
柯比公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
內華達州 |
|
74-1884980 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
|
(國税局僱主識別號) |
沃路55號,1000套房 休斯敦, TX |
|
77007 |
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(713) 435-1000
(登記人的電話號碼,包括區號)
不變
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ⌧不☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話),説明在過去12個月內,根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每一交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 ⌧不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速飛勒”、“加速飛勒”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機 |
☒ |
|
加速機 |
☐ |
非加速箱 |
☐ |
|
小型報告公司 |
☐ |
|
|
|
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不⌧
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 |
剋剋斯 |
紐約證券交易所有限責任公司 |
註冊人普通股11月份的流通股數,每股面值0.10美元6, 2019曾.59,947,000.
第一部分-財務資料
Kirby公司和合並子公司
壓縮資產負債表
(未經審計)
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
|
(千美元) |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
9,425 |
|
|
$ |
7,800 |
|
應收賬款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
貿易扣除可疑賬户備抵 |
|
|
382,465 |
|
|
|
417,644 |
|
其他 |
|
|
99,736 |
|
|
|
104,239 |
|
清單-淨額 |
|
|
410,261 |
|
|
|
507,441 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
56,646 |
|
|
|
59,365 |
|
流動資產總額 |
|
|
958,533 |
|
|
|
1,096,489 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備 |
|
|
5,311,754 |
|
|
|
5,011,824 |
|
累計折舊 |
|
|
(1,518,022 |
) |
|
|
(1,472,022 |
) |
財產和設備-淨額 |
|
|
3,793,732 |
|
|
|
3,539,802 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
156,798 |
|
|
|
— |
|
善意 |
|
|
953,826 |
|
|
|
953,826 |
|
其他無形資產,淨額 |
|
|
210,173 |
|
|
|
224,197 |
|
其他資產 |
|
|
54,823 |
|
|
|
57,280 |
|
總資產 |
|
$ |
6,127,885 |
|
|
$ |
5,871,594 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付銀行票據 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
19 |
|
應付所得税 |
|
|
1,196 |
|
|
|
2,794 |
|
應付帳款 |
|
|
212,279 |
|
|
|
278,057 |
|
應計負債 |
|
|
225,402 |
|
|
|
246,789 |
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
29,001 |
|
|
|
— |
|
遞延收入 |
|
|
49,098 |
|
|
|
80,123 |
|
流動負債總額 |
|
|
516,991 |
|
|
|
607,782 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務,減去當期淨部分 |
|
|
1,434,417 |
|
|
|
1,410,169 |
|
遞延所得税 |
|
|
585,507 |
|
|
|
542,785 |
|
經營租賃負債 |
|
|
135,017 |
|
|
|
— |
|
其他長期負債 |
|
|
81,455 |
|
|
|
94,557 |
|
長期負債總額 |
|
|
2,236,396 |
|
|
|
2,047,511 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意外開支和承付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公平: |
|
|
|
|
|
|
|
|
Kirby股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,美元0.10每股票面價值。授權120,000,000股份,已發行65,472,000股份 |
|
|
6,547 |
|
|
|
6,547 |
|
額外已付資本 |
|
|
832,892 |
|
|
|
823,347 |
|
累計其他綜合收益-淨額 |
|
|
(27,413 |
) |
|
|
(33,511 |
) |
留存收益 |
|
|
2,863,162 |
|
|
|
2,723,592 |
|
國庫券-按成本計算,5,544,000股票於2019年9月30日及5,608,0002018年12月31日 |
|
|
(303,667 |
) |
|
|
(306,788 |
) |
Kirby股東權益總額 |
|
|
3,371,521 |
|
|
|
3,213,187 |
|
非控制利益 |
|
|
2,977 |
|
|
|
3,114 |
|
總股本 |
|
|
3,374,498 |
|
|
|
3,216,301 |
|
負債和權益共計 |
|
$ |
6,127,885 |
|
|
$ |
5,871,594 |
|
見所附的精簡財務報表附註。
Kirby公司和合並子公司
精簡盈餘報表
(未經審計)
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
(單位:千美元,但每股數額除外) |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海上運輸 |
|
$ |
412,665 |
|
|
$ |
382,040 |
|
|
$ |
1,185,072 |
|
|
$ |
1,100,606 |
|
分配和服務 |
|
|
254,144 |
|
|
|
322,805 |
|
|
|
997,400 |
|
|
|
1,148,598 |
|
總收入 |
|
|
666,809 |
|
|
|
704,845 |
|
|
|
2,182,472 |
|
|
|
2,249,204 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用和開支: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售費用和業務費用 |
|
|
458,514 |
|
|
|
498,421 |
|
|
|
1,558,664 |
|
|
|
1,640,366 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
64,656 |
|
|
|
70,032 |
|
|
|
206,602 |
|
|
|
239,416 |
|
除收入外的其他税收 |
|
|
10,909 |
|
|
|
10,523 |
|
|
|
31,486 |
|
|
|
29,610 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
54,455 |
|
|
|
57,930 |
|
|
|
164,771 |
|
|
|
167,640 |
|
(收益)資產處置損失 |
|
|
374 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
(4,901 |
) |
|
|
(2,358 |
) |
費用和支出共計 |
|
|
588,908 |
|
|
|
636,888 |
|
|
|
1,956,622 |
|
|
|
2,074,674 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
77,901 |
|
|
|
67,957 |
|
|
|
225,850 |
|
|
|
174,530 |
|
其他收入 |
|
|
864 |
|
|
|
1,454 |
|
|
|
2,677 |
|
|
|
4,586 |
|
利息費用 |
|
|
(14,310 |
) |
|
|
(12,345 |
) |
|
|
(43,026 |
) |
|
|
(34,665 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前收入 |
|
|
64,455 |
|
|
|
57,066 |
|
|
|
185,501 |
|
|
|
144,451 |
|
所得税準備金 |
|
|
(16,305 |
) |
|
|
(15,116 |
) |
|
|
(45,454 |
) |
|
|
(41,042 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
48,150 |
|
|
|
41,950 |
|
|
|
140,047 |
|
|
|
103,409 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 |
|
|
(163 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
|
(477 |
) |
|
|
(520 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸於Kirby的淨收入 |
|
$ |
47,987 |
|
|
$ |
41,816 |
|
|
$ |
139,570 |
|
|
$ |
102,889 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柯比普通股股東每股淨收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
1.72 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.72 |
|
見所附的精簡財務報表附註。
Kirby公司和合並子公司
綜合損益表
(未經審計)
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
48,150 |
|
|
$ |
41,950 |
|
|
$ |
140,047 |
|
|
$ |
103,409 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休金和退休後福利 |
|
|
172 |
|
|
|
438 |
|
|
|
6,640 |
|
|
|
855 |
|
外幣折算調整 |
|
|
(618 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
|
(542 |
) |
|
|
(69 |
) |
税收改革所產生的滯留税收影響改敍為留存收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,925 |
) |
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 |
|
|
(446 |
) |
|
|
378 |
|
|
|
6,098 |
|
|
|
(7,139 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收入總額,扣除税後 |
|
|
47,704 |
|
|
|
42,328 |
|
|
|
146,145 |
|
|
|
96,270 |
|
可歸因於非控制權益的淨收益 |
|
|
(163 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
|
(477 |
) |
|
|
(520 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Kirby的綜合收入 |
|
$ |
47,541 |
|
|
$ |
42,194 |
|
|
$ |
145,668 |
|
|
$ |
95,750 |
|
見所附的精簡財務報表附註。
Kirby公司和合並子公司
現金流量表
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
(千美元) |
|
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
140,047 |
|
|
$ |
103,409 |
|
調整數,以調節淨收益與業務提供的現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
164,771 |
|
|
|
167,640 |
|
遞延所得税準備金 |
|
|
40,502 |
|
|
|
36,838 |
|
未賺取股份補償的攤銷 |
|
|
11,079 |
|
|
|
16,649 |
|
租賃攤銷 |
|
|
(410 |
) |
|
|
— |
|
主要維修費用攤銷 |
|
|
17,295 |
|
|
|
15,600 |
|
發債成本攤銷 |
|
|
1,212 |
|
|
|
898 |
|
其他 |
|
|
(5,875 |
) |
|
|
(2,023 |
) |
業務資產和負債變動引起的現金流量增加(減少)淨額 |
|
|
18,978 |
|
|
|
(66,707 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
387,599 |
|
|
|
272,304 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(184,068 |
) |
|
|
(231,752 |
) |
採購業務和海運設備,減去所獲現金 |
|
|
(257,540 |
) |
|
|
(499,227 |
) |
資產處置收益 |
|
|
34,490 |
|
|
|
27,806 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(407,118 |
) |
|
|
(703,173 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
銀行信貸設施付款 |
|
|
(417,377 |
) |
|
|
(88,392 |
) |
長期債務借款 |
|
|
500,000 |
|
|
|
499,295 |
|
償還長期債務 |
|
|
(60,000 |
) |
|
|
— |
|
償還債務發行費用 |
|
|
(2,397 |
) |
|
|
(4,276 |
) |
行使股票期權的收益 |
|
|
3,563 |
|
|
|
13,264 |
|
與扣繳股份補償金有關的款項 |
|
|
(2,031 |
) |
|
|
(4,821 |
) |
其他 |
|
|
(614 |
) |
|
|
(686 |
) |
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
21,144 |
|
|
|
414,384 |
|
現金和現金等價物增加(減少) |
|
|
1,625 |
|
|
|
(16,485 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初現金及現金等價物 |
|
|
7,800 |
|
|
|
20,102 |
|
現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
9,425 |
|
|
$ |
3,617 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流動信息的補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
本期間支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
$ |
52,436 |
|
|
$ |
37,175 |
|
已繳所得税 |
|
$ |
3,155 |
|
|
$ |
495 |
|
經營租契流出的經營現金 |
|
$ |
29,424 |
|
|
$ |
— |
|
非現金投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款中的資本支出 |
|
$ |
6,410 |
|
|
$ |
(5,554 |
) |
購置所得現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,313 |
|
以租賃債務換取的使用權資產 |
|
$ |
9,736 |
|
|
$ |
— |
|
見所附的精簡財務報表附註。
Kirby公司和合並子公司
股東權益簡明扼要的陳述
(未經審計)
|
|
普通股 |
|
|
額外 已付- |
|
|
累積 其他 綜合 |
|
|
留用 |
|
|
國庫券 |
|
|
非控制 |
|
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收入 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
共計 |
|
|
|
(單位:千) |
|
2019年6月30日結餘 |
|
|
65,472 |
|
|
$ |
6,547 |
|
|
$ |
829,460 |
|
|
$ |
(26,967 |
) |
|
$ |
2,815,175 |
|
|
|
(5,570 |
) |
|
$ |
(305,061 |
) |
|
$ |
3,018 |
|
|
$ |
3,322,172 |
|
股票期權演習 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
237 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
1,425 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,662 |
|
發行股票以換取股本獎勵,扣除沒收後的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股本授予歸屬時的預扣繳額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
未賺取股份補償的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,172 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,172 |
|
綜合收入總額,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(446 |
) |
|
|
47,987 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
163 |
|
|
|
47,704 |
|
對非控制利益的投資回報 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(204 |
) |
|
|
(204 |
) |
2019年9月30日結餘 |
|
|
65,472 |
|
|
$ |
6,547 |
|
|
$ |
832,892 |
|
|
$ |
(27,413 |
) |
|
$ |
2,863,162 |
|
|
|
(5,544 |
) |
|
$ |
(303,667 |
) |
|
$ |
2,977 |
|
|
$ |
3,374,498 |
|
|
|
普通股 |
|
|
額外 已付- |
|
|
累積 其他 綜合 |
|
|
留用 |
|
|
國庫券 |
|
|
非控制 |
|
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收入 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
共計 |
|
|
|
(單位:千) |
|
2018年6月30日結餘 |
|
|
65,472 |
|
|
$ |
6,547 |
|
|
$ |
817,609 |
|
|
$ |
(39,922 |
) |
|
$ |
2,706,213 |
|
|
|
(5,598 |
) |
|
$ |
(306,097 |
) |
|
$ |
3,341 |
|
|
$ |
3,187,691 |
|
股票期權演習 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
50 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
226 |
|
|
|
— |
|
|
|
276 |
|
發行股票以換取股本獎勵,扣除沒收後的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
48 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股本授予歸屬時的預扣繳額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
未賺取股份補償的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,098 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,098 |
|
綜合收入總額,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
378 |
|
|
|
41,816 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
134 |
|
|
|
42,328 |
|
對非控制利益的投資回報 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(238 |
) |
|
|
(238 |
) |
2018年9月30日結餘 |
|
|
65,472 |
|
|
$ |
6,547 |
|
|
$ |
820,805 |
|
|
$ |
(39,544 |
) |
|
$ |
2,748,029 |
|
|
|
(5,595 |
) |
|
$ |
(305,926 |
) |
|
$ |
3,237 |
|
|
$ |
3,233,148 |
|
見所附的精簡財務報表附註。
Kirby公司和合並子公司
股東權益簡明扼要的陳述
(未經審計)
|
|
普通股 |
|
|
額外 已付- |
|
|
累積 其他 綜合 |
|
|
留用 |
|
|
國庫券 |
|
|
非控制 |
|
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收入 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
共計 |
|
|
|
(以千計)) |
|
2018年12月31日結餘 |
|
|
65,472 |
|
|
$ |
6,547 |
|
|
$ |
823,347 |
|
|
$ |
(33,511 |
) |
|
$ |
2,723,592 |
|
|
|
(5,608 |
) |
|
$ |
(306,788 |
) |
|
$ |
3,114 |
|
|
$ |
3,216,301 |
|
股票期權演習 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
355 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
60 |
|
|
|
3,263 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,618 |
|
發行股票以換取股本獎勵,扣除沒收後的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,889 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
1,889 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股本授予歸屬時的預扣繳額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
(2,031 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,031 |
) |
未賺取股份補償的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,079 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,079 |
|
綜合收入總額,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,098 |
|
|
|
139,570 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
477 |
|
|
|
146,145 |
|
對非控制利益的投資回報 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(614 |
) |
|
|
(614 |
) |
2019年9月30日結餘 |
|
|
65,472 |
|
|
$ |
6,547 |
|
|
$ |
832,892 |
|
|
$ |
(27,413 |
) |
|
$ |
2,863,162 |
|
|
|
(5,544 |
) |
|
$ |
(303,667 |
) |
|
$ |
2,977 |
|
|
$ |
3,374,498 |
|
|
|
普通股 |
|
|
額外 已付- |
|
|
累積 其他 綜合 |
|
|
留用 |
|
|
國庫券 |
|
|
非控制 |
|
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收入 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
共計 |
|
|
|
(單位:千) |
|
2017年12月31日結餘 |
|
|
65,472 |
|
|
$ |
6,547 |
|
|
$ |
802,961 |
|
|
$ |
(32,405 |
) |
|
$ |
2,646,937 |
|
|
|
(5,783 |
) |
|
$ |
(313,220 |
) |
|
$ |
3,403 |
|
|
$ |
3,114,223 |
|
採用新的會計準則 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,797 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,797 |
) |
股票期權演習 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,161 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
232 |
|
|
|
11,149 |
|
|
|
— |
|
|
|
13,310 |
|
發行股票以換取股本獎勵,扣除沒收後的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(966 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17 |
|
|
|
966 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股本授予歸屬時的預扣繳額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(4,821 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,821 |
) |
未賺取股份補償的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,649 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,649 |
|
綜合收入總額,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,139 |
) |
|
|
102,889 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
520 |
|
|
|
96,270 |
|
對非控制利益的投資回報 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(686 |
) |
|
|
(686 |
) |
2018年9月30日結餘 |
|
|
65,472 |
|
|
$ |
6,547 |
|
|
$ |
820,805 |
|
|
$ |
(39,544 |
) |
|
$ |
2,748,029 |
|
|
|
(5,595 |
) |
|
$ |
(305,926 |
) |
|
$ |
3,237 |
|
|
$ |
3,233,148 |
|
見所附的精簡財務報表附註。
Kirby公司和合並子公司
精簡財務報表附註
(未經審計)
(1)編制精簡財務報表的統一依據
本報告所列的精簡財務報表是由Kirby公司(“公司”)根據證券交易委員會的規則和條例未經審計而編制的。儘管公司認為披露的信息足以使所提供的信息不具有誤導性,但根據這些規則和條例,某些信息和腳註披露,包括通常列入年度財務報表的重要會計政策,已予濃縮或省略。建議將這些精簡的財務報表與公司2018年12月31日終了年度10-K表的年度報告一併閲讀。
(2)會計準則的採用
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”2018-14),“補償-退休福利-確定福利計劃-一般(分專題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改”,其中修訂了對擔保確定養卹金養卹金或其他退休計劃的僱主的年度披露要求,取消了某些要求,澄清了現有要求,並增加了新的要求,包括解釋與這一期間福利義務變化有關的重大損益的原因。該指南適用於財政年度,以及從2020年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。本更新中的修正案必須追溯適用於所提出的所有期間。該公司目前正在評估這一指南,以確定對其披露的影響。
2017年1月,FASB發佈了題為“無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試”(“ASU 2017-04”)的ASU 2017-04,其中通過取消商譽減值測試的第2步,簡化了商譽的隨後計量,該步驟要求實體執行程序,在測試日期確定其資產和負債的公允價值。實體將進行年度或中期商譽減值測試,將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並根據報告單位賬面金額超過公允價值的數額記錄減值費用。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行定量損害測試。ASU 2017-04將前瞻性地應用,並在2019年12月15日以後的財政年度進行年度和中期商譽減值測試。允許在2017年1月1日後的中期或年度商譽減值測試日期儘早採用。公司目前正在評估採用這一標準將對其合併財務報表產生的影響(如果有的話)。
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02“租約(主題842)”(“ASU 2016-02”),要求在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息,以提高各組織之間的透明度和可比性。該公司於2019年1月1日採用了ASU 2016-02號標準,採用了可選的過渡方法,允許在收養期間對留存收益的期初餘額進行累積效應調整,並且不會重述以前的時期。公司還選擇了在過渡指導下允許的某些實際權宜之計,使公司能夠推行其歷史租賃分類,並不承認短期租約。ASU 2016-02的採用使得運營租賃資產的使用權確認為$。168,149,000及經營租契的租賃負債$175,778,000截至2019年1月1日,公司精簡的資產負債表上,對壓縮的損益表或現金流量沒有實質性影響。截至2019年1月1日,該公司沒有任何融資租賃。詳情見附註3,租約。
(3)轉租
公司目前以可撤銷和不可撤銷經營租賃方式租賃各種設施和設備。公司的租賃會計可能需要作出判斷,包括確定合同是否包含租賃、租賃和非租賃組成部分之間的分配以及確定增量借款率。初始不可取消期限為12個月或更短的租賃沒有記錄在資產負債表上,相關租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。公司還選擇將租賃和非租賃部分合併到所有類別的租賃資產上,但公司估計的租賃拖船除外。75費用的百分比與服務費用和其他非租賃部分有關。可變租賃費用主要涉及不動產執行費用(即税收、保險和維持費)。
第一批不可取消租賃條款超過一年的經營租賃下的未來最低租賃付款(一九二零九年九月三十日)具體情況如下(千):
2019 |
|
$ |
9,503 |
|
2020 |
|
|
33,200 |
|
2021 |
|
|
25,550 |
|
2022 |
|
|
22,573 |
|
2023 |
|
|
18,684 |
|
此後 |
|
|
95,939 |
|
租賃付款總額 |
|
|
205,449 |
|
減:估算利息 |
|
|
(41,431 |
) |
經營租賃負債 |
|
$ |
164,018 |
|
截至2018年12月31日,該公司不可撤銷經營租賃的未來租金總額為$278,602,000,其中包括以下內容:97,091,0002019年;美元30,062,0002020年;美元21,818,0002021年;美元20,263,0002022年;美元17,429,0002023年;美元91,939,000此後。
下表彙總了這三個項目的租賃費用和截至2019年9月30日止的9個月(千):
|
|
三個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
|
|
九個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
|
經營租賃成本 |
|
$ |
9,490 |
|
|
$ |
29,461 |
|
可變租賃成本 |
|
|
386 |
|
|
|
1,417 |
|
短期租賃費用 |
|
|
7,727 |
|
|
|
24,582 |
|
分租收入 |
|
|
(366 |
) |
|
|
(924 |
) |
租賃費用總額 |
|
$ |
17,237 |
|
|
$ |
54,536 |
|
下表彙總了截至目前為止公司經營租賃的其他補充信息(一九二零九年九月三十日):
加權平均貼現率 |
|
|
4.0 |
% |
加權平均剩餘租賃期限 |
|
10年 |
|
(4)收入
下表按主要來源列出了3個月零9個月,截至2019年9月30日和2018年9月30日(千):
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
海運部門: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
內陸運輸 |
|
$ |
316,000 |
|
|
$ |
288,573 |
|
|
$ |
909,247 |
|
|
$ |
827,848 |
|
沿海運輸 |
|
|
96,665 |
|
|
|
93,467 |
|
|
|
275,825 |
|
|
|
272,758 |
|
|
|
$ |
412,665 |
|
|
$ |
382,040 |
|
|
$ |
1,185,072 |
|
|
$ |
1,100,606 |
|
分銷和服務部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
油氣 |
|
$ |
118,096 |
|
|
$ |
201,475 |
|
|
$ |
540,061 |
|
|
$ |
780,825 |
|
工商業 |
|
|
136,048 |
|
|
|
121,330 |
|
|
|
457,339 |
|
|
|
367,773 |
|
|
|
$ |
254,144 |
|
|
$ |
322,805 |
|
|
$ |
997,400 |
|
|
$ |
1,148,598 |
|
合同資產和負債。合同負債是指從客户那裏得到的預先考慮,隨着時間的推移,隨着相關履約義務的履行,合同負債被確認為收入。年內確認的收入數額2019 第一 九列入期初合同負債餘額的月份為$75,105,000.公司已在資產負債表上的遞延收入財務報表標題中確認所有合同負債。不沒有任何合同資產(一九二零九年九月三十日)或者2018年12月31日。
本公司採用實用的權宜之計,允許不披露剩餘履行義務的信息,這些義務具有最初的預期期限。一年或者更少。
(5)無償收購
在截至2019年9月30日的9個月內,公司購買九從租賃公司開出的內陸油船,價格為$13,040,000在購買之前,公司一直在租賃駁船。
於2019年3月14日,該公司以$$完成收購塞納克海運服務有限責任公司(“塞納克”)的海運船隊。244,500,000現金塞納克的艦隊63內陸30,000桶罐駁船1,833,000桶容量,34內陸拖船和二近海拖輪。在密西西比河下游及其支流以及主要石油公司和煉油商的海灣航道上,塞納克公司運輸石油化學品、精煉產品和黑油,包括原油、剩餘燃料、原料和潤滑油。內陸油船的平均船齡約為五年而內陸拖船的平均年齡約為七年.
該公司認為,SENAC是目前海運部門的自然延伸,它擴大了公司以內陸為基礎的海運業務的能力,並降低了其內陸油罐駁船和拖船船隊的平均使用年限。
購置日記錄的資產和負債公允價值如下(千):
資產: |
|
|
|
預付費用 |
|
$ |
1,138 |
|
財產和設備 |
|
|
247,122 |
|
其他無形資產 |
|
|
340 |
|
總資產 |
|
$ |
248,600 |
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
4,100 |
|
獲得的淨資產 |
|
$ |
244,500 |
|
該公司收購的無形資產的攤銷期為兩年與不利合同有關的長期無形負債,加權平均攤銷期約為1.3好幾年了。購置相關費用$442,000主要包括法律和其他專業費用,作為2019年前9個月銷售、一般和行政費用的支出。
2019年前9個月進行的收購的初步結果尚未列報,因為可歸屬於Kirby的形式收入和淨收入與公司的實際業績沒有重大差別。
(6)庫存
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日的庫存詳情(千):
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
$ |
338,230 |
|
|
$ |
406,364 |
|
在製品 |
|
|
72,031 |
|
|
|
101,077 |
|
|
|
$ |
410,261 |
|
|
$ |
507,441 |
|
(7)變現長期債務
2019年3月27日,該公司與一批商業銀行簽訂了一份經修訂和重報的信貸協議(“信貸協議”),其中摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)為行政代理銀行,延長了該公司現有美元的期限。850,000,000循環信貸設施(“循環信貸機制”)2024年3月27日並增加了一個五年定期貸款(“定期貸款”)設施,金額為$500,000,000.“信用協議”規定了基於倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的可變利率,或參照代理銀行的最優惠利率(“備用基本利率”)計算的基準利率。112.5基準點高於libor或12.5基準利率上的基點。定期貸款在季刊原定於2020年6月30日開始的分期付款,增加貸款原始本金的百分比,其餘未付餘額為65%在2024年3月27日到期的初始金額中,公司在2019年第三季度償還了$60,000,000在2019年10月,該公司額外支付了$55,000,000在預定分期付款之前的定期貸款。因此,在2023年6月30日前不需要償還。信貸協議包含某些金融契約,包括利息覆蓋率和債務與資本比率.除金融契約外,“信貸協定”還載有除例外情況外,限制債務發生、合併和收購、出售資產、股息和投資、清算和解散、資本租賃、與附屬公司的交易以及業務變化的契約。“信貸協議”具體規定了某些違約事件,一旦發生,未償貸款的期限可能會加快,其中包括未支付本金或利息、違約和其他債務違約等。“信貸協議”下的借款可用於一般公司目的,包括收購。截至9月30, 2019,該公司遵守所有信用協議契約不循環信貸機制下的未償借款$440,000,000未償還的定期貸款。循環信貸機制包括$25,000,000可用於備用信用證的承付款。循環信貸機制下的未付信用證是$5,258,000截至9月30, 2019.
未償債務總額的估計公允價值九月30, 20192018年12月31日是美元1,487,826,000和$1,411,628,000分別與美元的賬面金額不同。1,434,432,000和$1,410,188,000分別列入合併財務報表。未償債務的公允價值採用二級公允價值計量法確定。
(8)股票獎勵計劃
本公司有以股份為基礎的薪酬計劃,如下所述.從公司股票獎勵計劃的收益和股票獎勵收益表中確認的所得税福利中扣除的補償成本截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月如下(千):
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
補償成本 |
|
$ |
3,172 |
|
|
$ |
3,098 |
|
|
$ |
11,079 |
|
|
$ |
16,649 |
|
所得税利益 |
|
$ |
813 |
|
|
$ |
709 |
|
|
$ |
2,722 |
|
|
$ |
4,747 |
|
本公司為選定的高級人員和其他關鍵員工制定了員工股票獎勵計劃,其中規定了股票期權、限制性股票獎勵和業績獎勵的發放。2018年2月19日,對員工股票獎勵計劃進行了修訂,允許向選定的軍官和其他關鍵僱員發放限制性股票單位(“RSU”)。這項修訂包括一項條文,規定在退休時符合某些服務年限和年齡要求的僱員,可繼續享有未獲轉歸的股票期權和退休後的退休年齡單位。歸屬變化導致股票期權的費用應計期縮短,並在2018年2月19日之後授予即將退休並符合服務和年齡要求的僱員。
每種期權的行使價格等於授予之日公司普通股的公平市價。根據該計劃,所有未償還的股票期權的條款均為七年然後迅速地穿上三年。根據該計劃,未授予以庫存形式支付的業績獎勵。在…(一九二零九年九月三十日), 1,350,831根據僱員計劃,股票可用於未來的贈款不員工計劃下的未償股票期權被授予股票增值權。
以下是截至2019年9月30日止九個月內根據上述僱員計劃進行的股票期權活動摘要:
|
|
突出 非- 合資格或 非激勵 股票 備選方案 |
|
|
加權 平均 運動 價格 |
|
截至2018年12月31日未繳 |
|
|
464,702 |
|
|
$ |
69.85 |
|
獲批 |
|
|
114,429 |
|
|
$ |
74.57 |
|
行使 |
|
|
(52,896 |
) |
|
$ |
64.01 |
|
取消或過期 |
|
|
(16,498 |
) |
|
$ |
72.56 |
|
截至2019年9月30日未繳 |
|
|
509,737 |
|
|
$ |
71.43 |
|
下表彙總了公司在員工計劃下未執行和可行使的股票期權的信息(一九二零九年九月三十日):
|
|
備選方案-傑出 |
|
可行使的期權 |
範圍 運動 價格 |
|
數 突出 |
|
|
加權 平均 殘存 契約性 生活在 年數 |
|
|
加權 平均 運動 價格 |
|
骨料 內稟 價值 |
|
數 可鍛鍊 |
|
|
加權 平均 運動 價格 |
|
骨料 內稟 價值 |
$51.23 |
|
|
74,254 |
|
|
|
3.3 |
|
|
$ |
51.23 |
|
|
|
|
74,254 |
|
|
$ |
51.23 |
|
|
$64.65 - $68.50 |
|
|
100,757 |
|
|
|
4.7 |
|
|
$ |
67.34 |
|
|
|
|
45,433 |
|
|
$ |
68.43 |
|
|
$70.65 - $75.50 |
|
|
290,740 |
|
|
|
4.9 |
|
|
$ |
74.53 |
|
|
|
|
109,622 |
|
|
$ |
74.47 |
|
|
$84.90 - $101.46 |
|
|
43,986 |
|
|
|
2.1 |
|
|
$ |
94.38 |
|
|
|
|
37,281 |
|
|
$ |
96.08 |
|
|
$51.23 - $101.46 |
|
|
509,737 |
|
|
|
4.4 |
|
|
$ |
71.43 |
|
$6,007,000 |
|
|
266,590 |
|
|
$ |
69.99 |
|
$3,763,000 |
以下是上述九個月僱員計劃下的限制性股票獎勵活動摘要(一九二零九年九月三十日):
|
|
未歸屬 受限 股票 授獎 股份 |
|
|
加權 平均 授予日期 公平 價值 每股 |
|
未歸屬餘額(2018年12月31日) |
|
|
214,216 |
|
|
$ |
64.73 |
|
既得利益 |
|
|
(62,723 |
) |
|
$ |
68.29 |
|
被沒收 |
|
|
(12,630 |
) |
|
$ |
63.33 |
|
未歸屬餘額(一九二零九年九月三十日) |
|
|
138,863 |
|
|
$ |
63.26 |
|
以下是上述九個月僱員計劃下的RSU活動摘要(一九二零九年九月三十日):
|
|
未歸屬 RSU |
|
|
加權 平均 格蘭特 日期公允價值 每單位 |
|
未歸屬餘額(2018年12月31日) |
|
|
141,055 |
|
|
$ |
75.59 |
|
獲批 |
|
|
146,650 |
|
|
$ |
74.46 |
|
既得利益 |
|
|
(25,484 |
) |
|
$ |
75.60 |
|
被沒收 |
|
|
(6,834 |
) |
|
$ |
74.96 |
|
未歸屬餘額(一九二零九年九月三十日) |
|
|
255,387 |
|
|
$ |
74.96 |
|
本公司為公司非僱員董事制定了股票獎勵計劃,規定發行股票期權和限制性股票獎勵。董事計劃規定,在每次股東年會之後,非僱員董事可自動獲得限制性股票。此外,董事計劃允許按董事的選擇發行股票期權或限制性股票,以代替現金支付全部或部分董事年費。根據該計劃授予的所有期權的行使價格等於授予之日公司普通股的公平市價。這些選項的條款如下十年。每次股東年會後發行的限制性股票六個月在授予日期之後。授予的期權和發行的限制性股票,以代替現金董事費用,在所涉及的年度內,每季度平均增加一次。九月30, 2019, 462,342根據董事計劃,股票可用於未來的贈款。董事股票獎勵計劃的目的是為了吸引和留住合格的獨立董事。
以下是上述董事計劃下截至九個月的股票期權活動摘要(一九二零九年九月三十日):
|
|
突出 不合格 或非激勵 股票期權 |
|
|
加權 平均 運動 價格 |
|
截至2018年12月31日未繳 |
|
|
131,104 |
|
|
$ |
70.14 |
|
獲批 |
|
|
2,652 |
|
|
$ |
84.90 |
|
行使 |
|
|
(6,000 |
) |
|
$ |
29.60 |
|
截至2019年9月30日未繳 |
|
|
127,756 |
|
|
$ |
72.35 |
|
下表彙總了公司在董事計劃下的未兑現和可行使股票期權的信息(一九二零九年九月三十日):
|
|
備選方案-傑出 |
|
可行使的期權 |
範圍 運動 價格 |
|
數 突出 |
|
|
加權 平均 殘存 契約性 生活在 年數 |
|
|
加權 平均 運動 價格 |
|
骨料 內稟 價值 |
|
數 可鍛鍊 |
|
|
加權 平均 運動 價格 |
|
骨料 內稟 價值 |
$41.24 – $56.45 |
|
|
31,276 |
|
|
|
1.2 |
|
|
$ |
50.61 |
|
|
|
|
31,276 |
|
|
$ |
50.61 |
|
|
$61.89 – $62.48 |
|
|
28,000 |
|
|
|
2.8 |
|
|
$ |
62.27 |
|
|
|
|
28,000 |
|
|
$ |
62.27 |
|
|
$70.65 – $99.52 |
|
|
68,480 |
|
|
|
4.6 |
|
|
$ |
86.39 |
|
|
|
|
67,154 |
|
|
$ |
86.42 |
|
|
$41.24 – $99.52 |
|
|
127,756 |
|
|
|
3.4 |
|
|
$ |
72.35 |
|
$1,790,000 |
|
|
126,430 |
|
|
$ |
72.22 |
|
$1,790,000 |
以下是在上述董事計劃下截至九個月的受限制股票獎勵活動摘要(一九二零九年九月三十日):
|
|
未歸屬 受限 股票獎 股份 |
|
|
加權 平均 授予日期 公允價值 每股 |
|
未歸屬餘額(2018年12月31日) |
|
|
264 |
|
|
$ |
85.30 |
|
獲批 |
|
|
21,064 |
|
|
$ |
84.90 |
|
既得利益 |
|
|
(1,324 |
) |
|
$ |
84.98 |
|
未歸屬餘額(一九二零九年九月三十日) |
|
|
20,004 |
|
|
$ |
84.90 |
|
根據本公司所有計劃行使的所有股票期權的內在價值總額為$1,003,000和$6,709,000截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月。從股票期權活動中扣除税款的實際税收利益為$246,000和$1,912,000截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月。所獲期權的公允價值總額為$1,910,000和$3,170,000在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內。
根據該公司的所有計劃,所有限制性股票投資的總公允價值為$4,338,000和$11,454,000截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月。從受限制的股票投資中扣除税款的實際税收利益為美元。1,066,000和$3,264,000截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月。
公司員工計劃下所有RSU投資的公允價值總額為$1,727,000截至2019年9月30日的9個月。從RSU投資中扣除税款的實際税收利益為$424,000截至2019年9月30日的9個月。有不RSU對截至2018年9月30日的9個月的投資。
截至2019年9月30日,2,812,000未確認的與非既得股票期權有關的補償費用,$5,527,000與非既得限制股票獎勵及美元有關11,038,000與非歸屬的RSU有關。股票期權預計將在加權平均期間內確認。1.5年,限制股票獎勵大約超過1.5年和RSU大約超過3.8好幾年了。
截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9個月內批出的股票期權的每股加權平均公允價值為$22.77和$23.53分別。截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9個月內批出的股票期權的公允價值為$2,665,000和$2,787,000分別。該公司目前使用國庫券股票進行限制性股票授予、RSU投資和股票期權操作。採用Black-Soles期權定價模型確定了每種股票期權的公允價值。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,在評估備選方案時使用的關鍵輸入變量如下:
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
股利收益率 |
|
無 |
|
|
無 |
|
平均無風險利率 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.7 |
% |
股票價格波動 |
|
|
28 |
% |
|
|
27 |
% |
估計期權項 |
|
5.3年數 |
|
|
5.5年數 |
|
(九)其他綜合收入
該公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內其他綜合收入的變化如下(千):
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
毛額 金額 |
|
|
所得税 (經費) 效益 |
|
|
網 金額 |
|
|
毛額 金額 |
|
|
所得税 (經費) 效益 |
|
|
網 金額 |
|
退休金和退休後福利(a): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算淨損失攤銷 |
|
$ |
231 |
|
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
580 |
|
|
$ |
(142 |
) |
|
$ |
438 |
|
外幣換算 |
|
|
(618 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(618 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(60 |
) |
共計 |
|
$ |
(387 |
) |
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
(446 |
) |
|
$ |
520 |
|
|
$ |
(142 |
) |
|
$ |
378 |
|
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
毛額 金額 |
|
|
所得税 (經費) 效益 |
|
|
網 金額 |
|
|
毛額 金額 |
|
|
所得税 (經費) 效益 |
|
|
網 金額 |
|
養卹金和退休後福利(A): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算淨損失攤銷 |
|
$ |
694 |
|
|
$ |
(177 |
) |
|
$ |
517 |
|
|
$ |
1,739 |
|
|
$ |
(423 |
) |
|
$ |
1,316 |
|
精算收益(損失) |
|
|
8,167 |
|
|
|
(2,044 |
) |
|
|
6,123 |
|
|
|
(609 |
) |
|
|
148 |
|
|
|
(461 |
) |
税收改革所產生的滯留税收影響改敍為留存收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,925 |
) |
|
|
(7,925 |
) |
外幣換算 |
|
|
(542 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(542 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(69 |
) |
共計 |
|
$ |
8,319 |
|
|
$ |
(2,221 |
) |
|
$ |
6,098 |
|
|
$ |
1,061 |
|
|
$ |
(8,200 |
) |
|
$ |
(7,139 |
) |
(10)分段數據
公司的業務彙總成二應報告的業務部門如下:
海上運輸-主要由懸掛美國國旗的船隻在整個美國內陸水道系統,沿着美國所有三個海岸,在阿拉斯加和夏威夷,在較小程度上,在美國沿海運輸幹散貨。運輸的主要產品包括石油化工、黑油、精製石油產品和農業化學品。
分配和服務-為用於油田服務、船舶、發電、採礦、公路和其他工業應用的發動機、變速器、減速齒輪和相關設備提供售後服務和零部件。該公司還租用發電機、叉車、水泵和壓縮機等設備,供各種工業市場使用,併為油田服務、油氣運營商和生產者市場製造和重新制造油田服務設備,包括壓力泵設備。.
公司的二可報告業務部分是根據業務的基本差異單獨管理的。公司根據各部門對營業收入的貢獻以及資產處置的所得税、利息、資產處置損益、其他非營業收入、非控制權益、會計變更和非經常性項目對其部門業績進行評估。根據市場價格計算,海運部門的分銷和服務部門的部門間收入為$。7,201,000和$22,182,000截至2019年9月30日止的三個月和九個月5,837,000和$21,757,000在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,分別已從下表中刪除。相關的部門間利潤$720,000和$2,218,000截至2019年9月30日止的三個月和九個月,以及美元584,000和$2,176,000在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,分別已從下表中刪除。
下表按報告部門列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月零9個月的收入和損益,以及截至2019年9月30日和2018年12月31日的總資產(千):
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至九月三十日止的九個月 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海上運輸 |
|
$ |
412,665 |
|
|
$ |
382,040 |
|
|
$ |
1,185,072 |
|
|
$ |
1,100,606 |
|
分配和服務 |
|
|
254,144 |
|
|
|
322,805 |
|
|
|
997,400 |
|
|
|
1,148,598 |
|
|
|
$ |
666,809 |
|
|
$ |
704,845 |
|
|
$ |
2,182,472 |
|
|
$ |
2,249,204 |
|
部分利潤(損失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海上運輸 |
|
$ |
72,697 |
|
|
$ |
48,517 |
|
|
$ |
161,364 |
|
|
$ |
102,925 |
|
分配和服務 |
|
|
9,132 |
|
|
|
23,914 |
|
|
|
69,869 |
|
|
|
101,069 |
|
其他 |
|
|
(17,374 |
) |
|
|
(15,365 |
) |
|
|
(45,732 |
) |
|
|
(59,543 |
) |
|
|
$ |
64,455 |
|
|
$ |
57,066 |
|
|
$ |
185,501 |
|
|
$ |
144,451 |
|
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
資產總額: |
|
|
|
|
|
|
海路運輸 |
|
$ |
4,538,771 |
|
|
$ |
4,145,294 |
|
分配與服務 |
|
|
1,489,030 |
|
|
|
1,653,636 |
|
另一種自願性-自願性-自願性 |
|
|
100,084 |
|
|
|
72,664 |
|
|
|
$ |
6,127,885 |
|
|
$ |
5,871,594 |
|
下表列出了“其他”段損失的詳細情況。三幾個月和九截至9月底的幾個月30, 2019和2018(在千s):
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
一般公司開支 |
|
$ |
(3,554 |
) |
|
$ |
(4,492 |
) |
|
$ |
(10,284 |
) |
|
$ |
(31,822 |
) |
資產處置損益 |
|
|
(374 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
4,901 |
|
|
|
2,358 |
|
利息費用 |
|
|
(14,310 |
) |
|
|
(12,345 |
) |
|
|
(43,026 |
) |
|
|
(34,665 |
) |
其他收入 |
|
|
864 |
|
|
|
1,454 |
|
|
|
2,677 |
|
|
|
4,586 |
|
|
|
$ |
(17,374 |
) |
|
$ |
(15,365 |
) |
|
$ |
(45,732 |
) |
|
$ |
(59,543 |
) |
下表列出截至9月份“其他”總資產的詳細情況。30, 2019和12月31, 2018(在千s):
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
一般公司資產 |
|
$ |
98,205 |
|
|
$ |
70,169 |
|
對附屬公司的投資 |
|
|
1,879 |
|
|
|
2,495 |
|
|
|
$ |
100,084 |
|
|
$ |
72,664 |
|
(11)所得税
收入税前收入及三幾個月和九截至9月底的幾個月30, 2019和2018如下(千s):
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
税前收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
64,550 |
|
|
$ |
57,980 |
|
|
$ |
186,205 |
|
|
$ |
147,506 |
|
外國 |
|
|
(95 |
) |
|
|
(914 |
) |
|
|
(704 |
) |
|
|
(3,055 |
) |
|
|
$ |
64,455 |
|
|
$ |
57,066 |
|
|
$ |
185,501 |
|
|
$ |
144,451 |
|
關於所得税的規定: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電流 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
遞延 |
|
|
14,495 |
|
|
|
13,457 |
|
|
|
40,502 |
|
|
|
36,350 |
|
州和地方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電流 |
|
|
1,675 |
|
|
|
1,559 |
|
|
|
4,820 |
|
|
|
3,965 |
|
遞延 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
488 |
|
洋流 |
|
|
135 |
|
|
|
100 |
|
|
|
132 |
|
|
|
239 |
|
|
|
$ |
16,305 |
|
|
$ |
15,116 |
|
|
$ |
45,454 |
|
|
$ |
41,042 |
|
(12)每股收益
下表列出截至九月止的三個月及九個月每股基本及稀釋收益的組成部分。30, 2019和2018年(單位:除按份額計算的數額外):
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
可歸於Kirby的淨收入 |
|
$ |
47,987 |
|
|
$ |
41,816 |
|
|
$ |
139,570 |
|
|
$ |
102,889 |
|
分配給限制性股份的未分配收益 |
|
|
(128 |
) |
|
|
(166 |
) |
|
|
(369 |
) |
|
|
(438 |
) |
可供Kirby普通股股東使用的收入-基本收入 |
|
|
47,859 |
|
|
|
41,650 |
|
|
|
139,201 |
|
|
|
102,451 |
|
分配給限制性股份的未分配收益 |
|
|
128 |
|
|
|
166 |
|
|
|
369 |
|
|
|
438 |
|
未分配收益重新分配給限制性股份 |
|
|
(128 |
) |
|
|
(165 |
) |
|
|
(368 |
) |
|
|
(437 |
) |
可供Kirby普通股股東使用的收入-稀釋後 |
|
$ |
47,859 |
|
|
$ |
41,651 |
|
|
$ |
139,202 |
|
|
$ |
102,452 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行和未發行的加權平均普通股 |
|
|
59,908 |
|
|
|
59,875 |
|
|
|
59,891 |
|
|
|
59,782 |
|
加權平均無限制股票 |
|
|
(159 |
) |
|
|
(237 |
) |
|
|
(158 |
) |
|
|
(255 |
) |
加權平均普通股發行 |
|
|
59,749 |
|
|
|
59,638 |
|
|
|
59,733 |
|
|
|
59,527 |
|
股票期權與限制性股票單位的稀釋效應 |
|
|
157 |
|
|
|
146 |
|
|
|
146 |
|
|
|
141 |
|
加權平均普通股 |
|
|
59,906 |
|
|
|
59,784 |
|
|
|
59,879 |
|
|
|
59,668 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柯比普通股股東每股淨收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
1.72 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.72 |
|
某些未完成的選擇約需購買297,000和189,000在計算截至9月的稀釋每股收益時,不包括普通股股份。30, 2019以及2018年,因為這樣的股票期權會起到抗稀釋作用。5,000在計算截至9月份的稀釋每股收益時,普通股的股份也不包括在內。30, 2019因此,RSU會起到抗稀釋作用。
(13)退休計劃
該公司為其內陸船隻人員和岸上油輪提供了一項明確的利益計劃。計劃福利基於員工的服務年限和薪酬。該計劃的資產主要包括股權和固定收益證券。
2017年4月12日,該公司修訂了養老金計劃,在2017年5月31日後停止對某些參與者的所有應計福利。那些在2017年5月31日營業結束時已經完成(A)的參與者是他們的祖父,而沒有受到影響。15養卹金服務年數或(B)已滿年齡50並已完成10退休年資。非孫輩的參加者有資格領取自行決定的401(K)計劃繳款.本公司並沒有因這項修訂而招致任何一次性費用,但退休金計劃的預計福利債務卻減少了$33,433,000.
公司的養卹金計劃籌資策略是每年繳納相當於或超過滿足政府最低供資要求所需數額的款項。養卹金計劃的福利義務基於各種人口和經濟假設,養卹金計劃資產的收益受各種風險的影響,包括市場風險和利率風險,因此很難準確預測養卹金計劃的繳款情況。根據目前的養老金計劃資產和市場狀況,公司預計不會在2019年向公司的養老金計劃繳款。
二月14, 2018,收購希格曼海洋公司。該公司及其附屬公司(“Higman”)承擔了Higman對其內陸船舶人員和辦公室工作人員的養卹金計劃。三月27, 2018,該公司修訂了Higman養卹金計劃,使其對所有新進入者關閉,並在5月份以後停止所有應計福利15, 2018為所有參與者。公司沒有發生任何一-與這一修正案有關的時間收費,但Higman養卹金計劃的預計福利義務減少了$3,081,000.公司作出的貢獻$1,615,000海格曼養老金計劃第一四分之一2019為2018計劃年及供款$966,000在第二和第三四分之一2019為2019計劃一年。該公司於2019年作出最後預期的貢獻$483,00010月份的希格曼養老金計劃2019為2019計劃一年。
該公司贊助一項無資金界定的福利保健計劃,向符合最低年齡和服務要求的僱員和合格的受撫養人提供有限的退休後醫療福利。該計劃限制了公司費用的增加4每年百分比。該計劃為繳款計劃,每年調整退休人員繳款。該計劃從2011年12月31日起取消了對未來退休人員的保險。該公司也有一個沒有資金的定義福利補充行政退休計劃(“SERP”),是在1999年的一次收購中假設的。該計劃自2000年1月1日起停止累積額外福利。
公司確定的福利計劃的定期淨收益成本的組成部分三幾個月和九截至9月底的幾個月30, 2019和2018如下(千s):
|
|
養卹金福利 |
|
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
定期淨收益成本的組成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
1,722 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
利息成本 |
|
|
4,123 |
|
|
|
3,939 |
|
|
|
13 |
|
|
|
12 |
|
計劃資產預期收益 |
|
|
(5,239 |
) |
|
|
(5,696 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
精算損失攤銷 |
|
|
359 |
|
|
|
723 |
|
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
週期淨收益成本 |
|
$ |
1,084 |
|
|
$ |
688 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
養卹金福利 |
|
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
定期淨收益成本的組成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
5,523 |
|
|
$ |
5,816 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
利息成本 |
|
|
12,370 |
|
|
|
11,544 |
|
|
|
39 |
|
|
|
36 |
|
計劃資產預期收益 |
|
|
(15,717 |
) |
|
|
(16,712 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
精算損失攤銷 |
|
|
1,078 |
|
|
|
2,168 |
|
|
|
21 |
|
|
|
18 |
|
週期淨收益成本 |
|
$ |
3,254 |
|
|
$ |
2,816 |
|
|
$ |
60 |
|
|
$ |
54 |
|
公司退休後福利計劃週期淨收益成本的構成三幾個月和九截至9月底的幾個月30, 2019和2018如下(千s):
|
|
其他退休後福利 |
|
|
|
退休後福利計劃 |
|
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
定期淨收益成本的組成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
利息成本 |
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
|
23 |
|
|
|
18 |
|
精算收益攤銷 |
|
|
(135 |
) |
|
|
(149 |
) |
|
|
(405 |
) |
|
|
(447 |
) |
週期淨收益成本 |
|
$ |
(128 |
) |
|
$ |
(143 |
) |
|
$ |
(382 |
) |
|
$ |
(429 |
) |
(14)意外開支
2019年5月10日, 二罐式駁船和一艘拖船(M/V航海家號),由公司全資擁有的子公司Kirby內陸海事公司擁有和經營,在休斯敦船舶海峽被液化石油氣油輪-創世紀河-擊中。“創世紀”號的船頭穿過柯比30015T號,掀翻了MMI 3014。.那次碰撞使貨物改過自新,排入水中。美國海岸警衞隊(“USCG”)和國家運輸安全委員會(“NTSB”)指定創世紀河的所有人和駕駛員以及該公司的子公司為調查事件起因的當事方。2019年6月19日,該公司向聯邦法院提出了一項限制訴訟,要求限制責任,並聲稱創世紀河及其所有者/經理有責任承擔損害賠償,包括清除費用和根據1990年“油污法”和海商法提出的索賠要求。該公司有包括污染、海洋和一般責任在內的各種保險政策,並認為它對事故可能產生的責任有令人滿意的保險。公司認為它已經為這一事件積累了足夠的準備金,並且不期望該事件對其業務或財務狀況產生重大的不利影響。
2016年10月13日,內森·E·斯圖爾特拖輪和DBL 55駁船-一艘鉸接式罐式駁船和拖船單元(“ATB”)-由該公司全資擁有的子公司Kirby Offside Marine擁有和運營,在不列顛哥倫比亞省Atholone島的Seaford海峽入口處擱淺。擱淺導致內森·E·斯圖爾特(NathanE.Stewart)的部分燃料箱破裂,導致柴油排放到水中。USCG和NTSB指定該公司為對事件原因進行調查的當事方。加拿大當局,包括加拿大運輸局和加拿大運輸安全委員會,調查了這一事件的原因。2018年10月10日,黑龍江第一國家對該公司的一家子公司、拖輪的船長和領航員、船隻和加拿大政府提起民事訴訟,要求因這一事件而造成無法量化的損害賠償。同一天,加拿大政府就違反“加拿大漁業法”、“遷徙鳥類公約法”、“領港法”和2001年“航運法”對附屬公司和船隻提出指控.該公司向聯邦法院提出了一項時效訴訟,要求按照海事法的規定限制與事故有關的責任。海爾慕克第一民族的民事索賠已併入聯邦法院的時效訴訟,作為對該公司的所有索賠作出裁決的地點。該公司無法估計在任何一個程序中的潛在風險。該公司有包括污染、財產、海洋和一般責任在內的各種保險政策,並認為它對清理和打撈作業的費用以及由事故引起的其他潛在責任有令人滿意的保險範圍。公司認為它已經為這一事件積累了足夠的準備金,並且不期望該事件對其業務或財務狀況產生重大的不利影響。
今年三月二十二日,二坦克駁船和一艘拖船(M/V小姐Susan)是該公司全資擁有的子公司Kirby內陸海洋公司(Lp)擁有的,在得克薩斯州德克薩斯市附近的休斯頓船舶海峽與M/S夏季風號發生碰撞。鉛艙駁船在碰撞中被損壞,導致中間燃料油從船內排出。一它的貨油箱。該公司正在與聯邦和州政府自然資源受託人一起參與自然資源損害評估和恢復進程。該公司相信,它有足夠的保險,以污染,海洋和其他潛在的責任,由該事件。公司認為它已經為這一事件積累了足夠的準備金,並且不期望該事件對其業務或財務狀況產生重大的不利影響。
此外,公司還參與與其業務有關的各種法律和其他程序,管理層認為這些程序對公司的財務狀況、經營結果或現金流動沒有任何重大影響。管理部門認為,它已記錄了足夠的準備金,並認為它有足夠的保險範圍,或對這些其他索賠和意外情況有良好的辯護。
本公司已發出擔保書或取得備用信用證及履約保證及保證,以證明公司及其附屬公司在正常經營過程中所承擔的合約或或有法律義務。這些工具的合計名義價值是$21,220,000九月30, 2019,包括$11,240,000在信用證和$9,980,000在履約保證金和擔保方面。所有這些工具的到期日都在2021年或更早。本公司不相信根據這些票據的付款要求是可能的,並預計不會發生任何實質性的現金支出與這些工具。
(15)隨後的事件
在2019年10月31日,該公司簽署了一項協議,以大約$的價格收購車隊服務公司和敏捷艦隊服務有限責任公司的所有資產(統稱為“車隊”)。40,000,000現金,在關閉後調整前。車隊是卡車、鐵路車廂和其他陸地運輸市場的卡車、鐵路車廂和其他陸路運輸市場的授權經銷商。此次收購預計將於2020年第一季度結束,並受到慣例的關閉條件的制約。
項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
本表格10-Q所載的陳述並非歷史事實,包括但不限於本文所載的任何預測,都是前瞻性陳述,涉及許多風險和不確定因素。這樣的表述可以通過使用前瞻性術語來識別,如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“估計”或“繼續”,或其負面或其他變化或類似術語。這種前瞻性陳述中所描述的未來事件的實際結果(10-Q)可能與這種前瞻性陳述中所述的結果大不相同。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括:不利的經濟條件、行業競爭和其他競爭因素、諸如高水、低水、熱帶風暴、颶風、海嘯、霧和冰、龍捲風、海上事故、船閘延誤、燃料成本、利率、競爭者建造新設備、政府和環境法規等不利天氣條件,以及公司收購的時間、規模和數量。有關可能導致實際結果與前瞻性報表中所列因素不同的因素的更詳細討論,請參見項目1A-該公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中的風險因素。前瞻性報表以現有信息為基礎,公司不承擔更新任何此類報表的義務。
為便於管理層討論,柯比普通股股東的每股淨收益均為“稀釋後每股收益”。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月,適用於稀釋每股收益的加權平均普通股數如下(千):
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
加權平均普通股 |
|
|
59,906 |
|
|
|
59,784 |
|
|
|
59,879 |
|
|
|
59,668 |
|
2019年第三季度和前9個月的加權平均普通股數目比2018年第三季度和前9個月有所增加,這主要反映了限制性股票和RSU的發行以及股票期權的行使。
概述
該公司是美國最大的國內罐式駁船運營商,在密西西比河系統、海灣內航道、沿美國所有三個海岸以及在阿拉斯加和夏威夷沿海岸運輸散裝液體產品。本公司採用罐式駁船運輸石化、黑油、精製石油產品和農用化學品。截至2019年9月30日,該公司經營了由1065艘內陸油船組成的船隊,容量為2 370萬桶,平均運營304艘內陸拖船。該公司的沿海船隊包括49艘容量470萬桶的油船和48艘沿海拖輪。該公司還擁有和經營四艘離岸幹散貨駁船、四艘離岸拖船和一艘在美國沿海貿易中運輸幹散貨商品的停靠拖船。本公司通過其分銷和服務部門,為用於油田服務、船舶、採礦、發電、公路和其他工業應用的發動機、變速器、減速齒輪和相關設備提供售後服務和零部件。該公司還租用發電機、叉車、水泵和壓縮機等設備,供各種工業市場使用,併為油田服務、石油和天然氣經營者及生產者市場製造和重新制造油田服務設備,包括壓力抽油機。
2019年第三季度,Kirby的淨收入為47,987,000美元,即每股收益0.80,000美元,收入為666,809,000美元,而2018年第三季度,Kirby的淨收入為41,816,000美元,即每股0.70美元,收入為704,845,000美元。2019年頭9個月,Kirby的淨收入為139,570,000美元,每股收益為2.32美元,收入為2,182,472,000美元,而2018年前9個月的可歸屬於Kirby的淨收入為102,889,000美元,即每股收益1.72美元,收入為2,249,204,000美元。2018年第三季度和前9個月反映了2018年5月10日收購的Targa Resources Corp(“Targa”)壓力駁船的整合,以及2018年2月14日收購的Higman的整合。2018年前9個月的業績還包括一次性不可扣減的18,057,000美元(合每股0.30美元)費用,這些費用與2018年4月30日生效的董事會執行主席約瑟夫·H·皮恩(Joseph H.Pyne)的退休有關,其中包括與Higman收購相關的一次性交易成本中的税前3,261,000美元,即每股0.04美元,以及税前2,912,000美元,即每股0.04美元的遣散費和退休費用,主要與沿海海運市場的成本削減舉措和Higman的整合有關。
海上運輸
2019年第三季度和前9個月,該公司海運部門分別創造了公司收入的62%和54%。該部門的客户包括許多在美國經營的主要石化和煉油公司。運輸的產品包括用於生產企業和消費者廣泛使用的許多最終產品的中間材料-塑料、纖維、油漆、洗滌劑、石油添加劑和紙張,以及剩餘燃料油、船用燃料、瀝青、汽油、柴油、取暖油、原油、天然氣凝析物和農業化學品。因此,公司的海運業務直接受到公司石油、石化和煉油客户羣產量的影響。
與2018年第三季度和前9個月的收入和營業收入相比,該公司海運部門2019年第三季度和前9個月的收入增長了8%,營業收入分別增長了50%和57%。增加的主要原因是,2018年2月14日收購了Higman船隊,2018年5月10日收購了Targa壓力駁船,2018年12月14日購置了CGBM 100,LLC(“CGBM”)內陸油船,3月14日購置了塞納克船隊,以及改善了沿海市場和現貨的駁船利用率,以及內陸和沿海市場的定期合同定價。2019年期間,由於墨西哥灣沿岸大霧、伊利諾伊河長時間結冰、密西西比河系統高水位、船閘維修項目導致關鍵水道關閉、休斯敦船舶航道延誤,以及2019年第一季度幾艘大型沿海船隻船廠日數增加,造成這些上漲的部分抵消,造成了異常惡劣的運行狀況。2018年前9個月受到Higman交易成本的影響,離職和退休費用分別發生在2018年第一季度,並在上文討論。2019年和2018年第三季度,內陸油罐車船隊分別佔77%和76%,沿海船隊分別佔海運收入的23%和24%。2019年和2018年前9個月,內陸油罐車船隊分別佔77%和75%,沿海船隊分別佔海運收入的23%和25%。
2019年第三季度,該公司內陸海運市場的油箱駁船利用率平均在90%的範圍內,而2019年第二季度的90%和2018年第三季度的低至中90%。2019年第三季度天氣好轉,密西西比河系統洪水退去,導致延誤天數減少,並導致2019年第三季度的利用率略低於2018年第三季度。
2019年第二和第三季度,沿海油罐駁船平均利用率在80%左右,而2018年第三季度為80%。2019年利用率的提高主要反映了客户需求的改善,從而提高了現貨市場的利用率。沿海船隊的使用繼續受到沿海工業小型油船供應過剩的影響。
在2019年第三季度和前9個月以及2018年第三季度和前9個月期間,約65%的內陸收入是定期合同收入,35%是現貨合同收入。2019年第三季度和前9個月的內陸時間租船分別佔定期合同下內陸收入的61%和62%,而2018年第三季度和前9個月分別為58%和59%。與2018年第一季度續簽的長期合同相比,2019年第一季度內地定期合同的利率在4%至6%之間上升。與2018年第二季度續簽的長期合同相比,2019年第二季度內地定期合同的利率在5%至8%之間上升。與2018年第三季度續簽的長期合同相比,2019年第三季度內地定期合同的利率在3%至4%之間上升。2019年第三季度的現貨合同費率與2018年第三季度相比增長了約15%,與2019年第二季度相比基本保持不變。從2019年1月1日起,每年的人工自動扶梯和多個內陸多年合同的生產者價格指數導致這些合同的費率提高了大約1.7%,不包括燃料。
2019年和2018年第三季度和前9個月,沿海收入中約有80%是定期合同收入,20%是現貨合同收入。在2019年和2018年第三季度和前9個月期間,根據定期合同,沿海時間租船約佔沿海收入的85%。沿海市場的現貨和定期合同定價取決於地理位置、船舶容量、船舶類型和服務產品等多種因素。與2018年第一、第二和第三季度相比,2019年第一、第二和第三季度的定期合同價格在4%至6%的平均區間內上漲。2019年第三季度的現貨市場利率與2018年第三季度相比,在20%的平均區間內有所改善。
海運部門2019年第三季度的營業利潤率為17.6%,而2018年第三季度為12.7%,2019年前9個月為13.6%,而2018年前9個月為9.4%。
分配和服務
2019年第三季度和前9個月,分銷和服務部門分別創造了公司收入的38%和46%,其中85%和73%分別來自服務和零部件,15%和27%來自制造業。分佈和服務部門的結果在很大程度上受油田服務和石油、天然氣經營者和生產者市場、海洋、採礦、發電、公路和其他工業市場的經濟週期的影響。
2019年第三季度和前9個月的分銷和服務收入分別比2018年第三季度和前9個月下降21%和13%。2019年第三季度和前9個月分銷和服務部門的營業收入分別比2018年第三季度和前9個月下降62%和31%。減少的主要原因是油田活動減少,導致客户對新的和再製造的壓力泵設備的需求進一步下降,新的和大修的變速器及相關部件和服務的銷售有限,但因商業和工業市場需求增加而部分抵消。2019年第三季度和前9個月,石油和天然氣市場分別佔分銷和服務收入的46%和54%。商業和工業市場分別佔2019年第三季度和前9個月分銷和服務收入的54%和46%,與2018年第三季度和前9個月相比,該市場的服務水平有所提高,對備用發電設備的需求也有所增加。
2019年第三季度分銷和服務部門的營業利潤率為3.6%,而2018年第三季度為7.4%,2019年前9個月為7.0%,而2018年前9個月為8.8%。
現金流量和資本支出
2019年頭9個月,該公司繼續創造良好的運營現金流,營業活動提供的淨現金為387,599,000美元,而2018年前9個月為272,304,000美元,增長了42%。這一改善的推動因素是,由Higman公司2018年2月收購、Targa公司2018年5月收購、CGBM公司2018年12月收購、塞納克公司2019年3月收購推動的海運部門收入和營運收入增加,以及沿海駁船利用率得到改善,內陸和沿海定價得到改善。這一改善也是由於營業資產和負債變動85 685 000美元,導致現金流量淨增加,原因是2019年前9個月分銷和服務部門的庫存減少,而2018年前9個月的庫存有所增加。2019年前9個月庫存減少的主要原因是石油和天然氣市場的商業活動水平下降,而2018年前9個月的庫存水平高於支持更高商業活動水平所需的庫存水平。此外,在2019年和2018年前9個月期間,公司資產處置收益分別產生現金34 490 000美元和27 806 000美元,股票期權收益分別產生現金3 563 000美元和13 264 000美元。
2019年前9個月,該公司循環信貸機制下產生和借款的現金用於184 068 000美元的資本支出,其中19 746 000美元用於內陸拖船建造,16 240 000美元用於支付3艘5000馬力的沿海ATB拖輪的進度付款,2 178 000美元用於建設155 000桶沿海ATB的最終費用,該銀行於2018年第四季度向該公司交付另一家運營商,145 904 000美元主要用於升級現有海洋設備和海洋運輸、分配和服務設施。該公司還用257 540 000美元收購企業和海洋設備。
該公司的債務與資本比率從2018年12月31日的30.5%降至2019年9月30日的29.8%,主要原因是2019年頭9個月可歸屬於Kirby的淨收入增加了139,570,000美元,股票期權的行使和未賺取權益補償的攤銷被循環信貸機制下的借款和2019年第一季度購買塞納克車隊的定期貸款部分抵消。截至2099年9月30日,該公司循環信貸貸款機制未償還的借款為4.4億美元,定期貸款未償還的金額為4.4億美元,無擔保高級票據(“高級票據系列A”和“高級票據B”)未清500 000 000美元,以及到期於2028年3月1日的4.2%高級無擔保票據(“2028票據”)中的500 000 000美元,由未攤銷的債務貼現和發行費用8 389 000美元抵消(其中2 806 000美元目前已列入資產負債表上的其他資產)。
在2019年前9個月期間,該公司從塞納克購買了63艘內陸油船,總容量約為1 833 000桶,退役了9艘內陸油船,使6艘內陸油船重新投入使用,並租用了2艘內陸油船,使其容量增加了約54 000桶。淨結果是在2019年前9個月增加了62艘內陸油船和大約1 887 000桶的能力。
該公司預計2019年的資本支出將在225,000,000美元至245,000,000美元的範圍內。2019年的建設計劃將包括建造13艘內陸拖船的進度付款,其中7艘已於2019年投入使用,其餘6艘預定在2020年和2021年投入使用;建造3艘5000馬力的沿海ATB拖船的進度付款將於2019年投入使用,其中2艘在2019年前9個月投入使用。根據目前的承諾、鋼材價格和預計交貨時間表,該公司2019年對新內陸拖船的進度付款約為2 000萬至25 000美元,2019年建造3 000馬力沿海ATB拖輪的進度付款約為20 000 000美元。大約155 000 000美元至165 000 000美元主要是對現有海洋設備和設施的資本升級和改進。餘額3 000萬美元至35 000 000美元將用於租賃車隊的增長、新的機械和設備、設施改進和信息技術項目。
展望
在內陸海運市場,該公司預計在2019年期間,由於美國國內生產總值的持續增長和新工廠投產後石化產品的增長,客户需求將持續增長,從而帶來有利的市場動態。這些因素,加上只增加少量內陸駁船,預計將導致內陸駁船利用率在低-90%的範圍內,在第四季度。加上從2018年開始的全年收購,包括Higman、Targa的壓力駁船業務和CGBM的油船,以及在2019年3月收購塞納克的船隊,預計2019年內陸收入和運營收入將有所增加。2019年第四季度,海灣航道和伊利諾伊河的冬季天氣和船閘關閉將對運營效率產生不利影響。此外,預計運營費用將增加,因為近期收購的大量駁船計劃進行監管維護。總體而言,2019年第四季度的內陸收入預計將與2019年第三季度相比保持穩定。由於運營效率下降和運營費用增加,預計運營收入將低於2019年第三季度。
截至2019年9月30日,該公司估計在工業船隊中大約有3 850艘內陸油罐車,其中約350艘是30年以上的,大約240艘是40年以上的。該公司估計,將在整個2019年交付大約150艘罐式駁船,許多較舊的油船,包括公司預計的14艘,將根據2019年的市場情況退役。歷史上,75至150艘較老的內陸油船每年在整個行業退役,退休的程度取決於石油化工和煉油廠的生產水平,原油和天然氣凝析油的流動,這兩者都可能直接影響整個行業的油罐駁船的使用,以及合同的期限和現貨費率。
在沿海海運市場,該公司預計收入和營業收入將比2018年有所改善,第四季度沿海油罐車利用率在80%左右。由於壓載水管理處理系統條例的規定,市場條件的改善預計將通過改善客户需求和預期更多的老化駁船行業退休來推動。2019年第四季度,阿拉斯加的季節性活動減少,7艘海岸油船定期船廠維修,其中6艘是大容量船隻,這將對收入和營業收入產生不利影響。
截至2019年9月30日,該公司估計約有280艘油船在195 000桶或更少的沿海工業船隊中作業,這是該公司經營的市場部門,其中約有10艘已超過30年。該公司瞭解到競爭對手正在建造的195,000桶或以下類別中宣佈的4艘沿海油罐駁船和拖船。其中3艘將於2019年交付,其中2艘在今年前9個月交付,1艘定於2021年交付。
分銷和服務部門的結果在很大程度上受到陸上油田服務和油氣運營商及生產者市場、海洋、採礦、發電、公路和其他工業市場的經濟週期的影響。
最近油田活動的下降和原油價格的波動給該公司的石油和天然氣市場帶來了一些不確定性,該市場將持續到2019年。2019年,對新的壓力泵設備的堅定承諾和訂單速度大大放緩。此外,現有壓力抽油機的維護、傳動大修和零部件銷售也已降至最低水平。根據目前的活動水平,預計2019年第四季度新的壓力泵設備的訂單和交付量將保持在較低水平,維修活動預計將很少。預計2019年第四季度,變速器大修和零部件銷售也將保持在下降水平。因此,與2018年相比,該公司石油和天然氣市場的收入和營業收入預計將在2019年下降。
對於分銷和服務商業和工業市場,該公司預計2019年的收入和營業收入將高於2018年,對備用發電和特種設備租賃的需求有所改善。預計在2019年,核備用發電市場和商業海洋市場的活動將保持穩定。預計2019年第四季度的收入和營業收入將比2019年第三季度下降,原因是隨着墨西哥灣沿岸夏季風暴季節的結束,發電租賃車隊的季節性利用率減少。
收購
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司以現金13 040 000美元從租賃公司購買了9艘內陸油罐車。在購買之前,公司一直在租賃駁船。購置設備的資金來自公司循環信貸機制下的現金流動和借款。
2019年3月14日,該公司以244,500,000美元的現金完成了對塞納克海運船隊的收購。塞納克的船隊包括63艘內陸30 000桶油罐駁船,容量約1 833 000桶,34艘內陸拖船和2艘近海拖輪。該公司在密西西比河下游及其支流以及主要石油公司和煉油商的海灣內水道運輸石油化學品、精煉產品和黑油,包括原油、剩餘燃料、原料和潤滑油。內陸油船的平均船齡約為五年,內陸拖船的平均年齡約為七年。這次收購的融資是通過公司循環信貸機制下的借款進行的。
業務結果
該公司報告稱,2019第三季度可歸因於Kirby的淨收入為47,987,000美元,即每股0.80,000美元,收入為666,809,000美元,而2018年第三季度可歸屬於Kirby的淨收入為41,816,000美元,即每股0.70美元,收入為704,845,000美元。2019年頭9個月可歸因於Kirby的淨收入為139 570 000美元,即每股2.32美元,收入為2 182 472 000美元,而2018年前9個月的收入為102 889 000美元,即每股1.72美元。2018年前9個月的業績包括2018年4月30日生效的與董事會執行主席約瑟夫·H·佩恩(Joseph H.Pyne)退休有關的一次性非扣減費用18,057,000美元,即每股0.30美元,反映出2018年2月14日收購Higman的情況,其中包括税前3,261,000美元,即每股0.04美元,與收購相關的一次交易成本,以及2,912,000美元的税前遣散費和退休費用,即每股0.04美元,主要與沿海海運市場的成本削減舉措和Higman的整合有關。
下表列出截至2019年9月30日為止的3個月和9個月的海運、分銷和服務收入,與2018年9月30日終了的3個月和9個月相比,以及在可比期間各佔總收入的百分比(單位:千美元):
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三個月到9月30日, |
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截至9月30日的9個月, |
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2019 |
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% |
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2018 |
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% |
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2019 |
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% |
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2018 |
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% |
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海上運輸 |
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$ |
412,665 |
|
|
|
62 |
% |
|
$ |
382,040 |
|
|
|
54 |
% |
|
$ |
1,185,072 |
|
|
|
54 |
% |
|
$ |
1,100,606 |
|
|
|
49 |
% |
分配和服務 |
|
|
254,144 |
|
|
|
38 |
|
|
|
322,805 |
|
|
|
46 |
|
|
|
997,400 |
|
|
|
46 |
|
|
|
1,148,598 |
|
|
|
51 |
|
|
|
$ |
666,809 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
704,845 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
2,182,472 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
2,249,204 |
|
|
|
100 |
% |
海上運輸
該公司通過其海運部門提供海運服務、經營罐式駁船和拖船,在整個密西西比河系統、海灣航道、沿美國所有三個海岸以及在阿拉斯加和夏威夷沿岸運輸大量液體產品。本公司採用罐式駁船運輸石化、黑油、精製石油產品和農用化學品。截至2019年9月30日,該公司運營了1065艘內陸油船,其中包括24艘租賃駁船,總容量為2 370萬桶。相比之下,截至2018年9月30日,共運營了981艘內陸油船,其中包括32艘租賃駁船,總容量為2160萬桶。該公司在2019年第三季度平均運營304艘內陸拖船,其中平均73艘是租船,而2018年第三季度為282艘,其中平均75艘是租船。
截至2019年9月30日,該公司的海岸油罐車船隊由49艘罐式駁船組成,其中兩艘是租賃的,容量為470萬桶,還有48艘拖船,其中5艘是租來的。相比之下,截至2018年9月30日,共運營了54艘海岸油船,其中6艘是租賃的,容量為510萬桶,50艘拖船,其中4艘是租來的。本公司擁有並經營四艘從事幹散貨離岸運輸的海上幹散貨駁船和拖輪單位。該公司還擁有休斯敦船舶海峽和得克薩斯州自由港乾貨駁船和油箱駁船的轉移作業和轉瞬即逝的設施,這是一家在休斯敦船舶海峽附近建造拖船和進行日常維修的造船廠,並擁有L.L.C.Osprey Line三分之二的股份,該公司通過駁船運輸項目貨物和貨物集裝箱。
下表列出截至2019年9月30日為止的3個月和9個月的海運部門收入、成本和費用、營業收入和營業利潤率,而截至2018年9月30日的3個月和9個月(以千美元計):
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三個月到9月30日, |
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截至9月30日的9個月, |
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2019 |
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2018 |
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%變化 |
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2019 |
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2018 |
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%變化 |
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海運收入 |
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$ |
412,665 |
|
|
$ |
382,040 |
|
|
|
8 |
% |
|
$ |
1,185,072 |
|
|
$ |
1,100,606 |
|
|
|
8 |
% |
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|
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|
|
|
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費用和開支: |
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|
|
銷售費用和業務費用 |
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|
257,869 |
|
|
|
248,347 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
771,596 |
|
|
|
744,154 |
|
|
|
4 |
% |
銷售、一般和行政 |
|
|
28,424 |
|
|
|
29,408 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
|
90,896 |
|
|
|
94,456 |
|
|
|
(4 |
)% |
除收入外的其他税收 |
|
|
9,230 |
|
|
|
8,624 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
26,355 |
|
|
|
23,805 |
|
|
|
11 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
44,445 |
|
|
|
47,144 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
|
134,861 |
|
|
|
135,266 |
|
|
|
— |
% |
|
|
|
339,968 |
|
|
|
333,523 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
1,023,708 |
|
|
|
997,681 |
|
|
|
3 |
% |
營業收入 |
|
$ |
72,697 |
|
|
$ |
48,517 |
|
|
|
50 |
% |
|
$ |
161,364 |
|
|
$ |
102,925 |
|
|
|
57 |
% |
經營利潤率 |
|
|
17.6 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.6 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
|
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海運收入
下表顯示本公司所服務的海運市場、2019年第三季及首9個月的海運收入分佈、產品移動情況及該公司運輸產品需求的驅動因素:
市場 服務 |
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2019年第三次 四分之一 收入 分佈 |
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2019年 月份 收入 分佈 |
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產品移動 |
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司機 |
石化產品 |
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53% |
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54% |
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苯,苯乙烯,甲醇,丙烯腈,二甲苯,石腦油,氫氧化鈉,丁二烯,丙烯 |
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非耐用消費品-70%,消費品-30% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
黑油 |
|
24% |
|
23% |
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剩餘燃料油,焦化原料,真空煤氣油,瀝青,炭黑原料,原油,天然氣凝析油,船用燃料 |
|
發電廠和船舶燃料,煉油廠原料,道路建設 |
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|
|
|
|
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|
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精製石油產品 |
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19% |
|
19% |
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汽油,2號油,航空燃料,取暖油,柴油,乙醇 |
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車輛使用,空中旅行,天氣條件,煉油廠使用 |
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|
|
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農用化學品 |
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4% |
|
4% |
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無水氨、氮基液肥、工業氨 |
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玉米,棉花和小麥生產,化學飼料的使用 |
與2018年第三季度和前9個月相比,2019年第三季度和前9個月的海運收入增長了8%。增加的主要原因是2018年2月14日收購的Higman船隊、2018年5月10日收購的Targa壓力駁船、2018年12月14日購買的CGBM內陸油船和2019年3月14日收購的塞納克駁船,以及內陸和沿海市場的駁船利用率和現貨及定期合同定價。由於墨西哥灣沿岸大霧、伊利諾伊河長時間結冰、密西西比河系統高水位、船閘維修項目導致關鍵水道關閉、休斯敦船舶航道延誤,以及2019年第一季度幾艘大型沿海船隻船廠日數增加,部分抵消了這一增加的影響。2019年和2018年第三季度,內陸油罐車船隊分別佔77%和76%,沿海船隊分別佔海運收入的23%和24%。2019和2018年前9個月,內陸油罐車船隊分別佔海運收入的77%和75%,沿海船隊分別佔海運收入的23%和25%。塞納克船隊迅速融入公司自己的船隊。在收購後不久,塞納克公司的設備開始按照公司的合同運作,塞納克駁船與該公司的拖曳船合作,反之亦然,導致個別資產和合並船隊在船舶利用率和定價上的差異。, 為塞納克公司提供特定數額的收入是不實際的,但2019年3月的收購是推動2019年海運收入與2018年相比增加的因素之一。
2019年第三季度,該公司內陸海運市場的油箱駁船利用率平均在90%的範圍內,而2019年第二季度的90%和2018年第三季度的低至中90%。2019年第三季度天氣好轉,密西西比河系統洪水退去,導致延誤天數減少,並導致2019年第三季度的利用率略低於2018年第三季度。
2019年第二和第三季度,沿海油罐駁船平均利用率在80%左右,而2018年第三季度為80%。2019年利用率的提高主要反映了客户需求的改善,從而提高了現貨市場的利用率。沿海船隊的使用繼續受到沿海工業小型油船供應過剩的影響。
石化市場是該公司最大的市場,在2019年第三季度和前9個月分別佔海運收入的53%和54%,反映出海灣沿岸石化工廠用於國內消費和出口目的地碼頭的數量持續穩定,加上2018年5月增加了Targa壓力駁船。國內低價天然氣是美國石化工業的基本原料,與以石腦油為基礎的外國石化生產商相比,它具有競爭優勢。此外,2018年和2019年前9個月的商品價格優惠和新的石化行業產能的增加使市場受益。
黑油市場分別佔2019年第三季度和前9個月海運收入的24%和23%,反映出來自穩定的煉油廠生產水平以及精煉石油產品和燃料油出口的強勁需求。該公司繼續運輸得克薩斯州Eagle Ford和二疊紀盆地頁巖層生產的原油和天然氣凝析油,包括沿海灣內河航道和墨西哥灣沿岸船隻輸送的原油和天然氣凝析油。此外,該公司還將更多的Utica天然氣凝析水從大西洋中部向墨西哥灣沿岸輸送,加拿大和巴肯原油從中西部向墨西哥灣沿岸輸送。
精煉石油產品市場為2019年第三季度和前9個月的海運收入貢獻了19%,反映了內陸市場的穩定數量,但由於一艘駁船退役和三艘運輸精煉產品的租賃駁船返回,沿海市場的數量減少,部分抵消了這一市場的影響。
在2019年第三季度和前9個月,農用化學品市場貢獻了海運收入的4%。在前9個月裏,國內生產和進口產品的運輸需求都是典型的季節性需求。
在2019年第三季度,內陸業務發生了2 284個延誤日,比2018年第三季度發生的2 534天減少了10%。在2019年前9個月,內陸業務發生了10 228個延遲日,比2018年前9個月發生的6 797天多了50%。延誤日是指拖船(拖船和一艘或多艘罐式駁船)因天氣、船閘狀況或其他航行因素而停運時所損失的時間。2019年前9個月的延遲天數比2018年前9個月有所增加,這反映了2019年前9個月由於墨西哥灣沿岸大霧、伊利諾伊河冰期延長、密西西比河系統水位接近歷史最高水平、船閘維修項目導致關鍵水道關閉以及休斯敦船舶航道的延長而導致的運營狀況異常糟糕。2019年第三季度的延誤天數比2018年第三季度有所減少,原因是密西西比河系統的洪水在2019年8月初消退。
在2019年和2018年第三季度和前9個月期間,約65%的內陸收入是定期合同收入,35%是現貨合同收入。2019年第三季度和前9個月的內陸時間租船分別佔定期合同下內陸收入的61%和62%,而2018年第三季度和前9個月分別為58%和59%。與2018年第一季度續簽的長期合同相比,2019年第一季度內地定期合同的利率在4%至6%之間上升。與2018年第二季度續簽的長期合同相比,2019年第二季度內地定期合同的利率在5%至8%之間上升。與2018年第三季度續簽的長期合同相比,2019年第三季度內地定期合同的利率在3%至4%之間上升。2019年第三季度的現貨合同費率與2018年第三季度相比增長了約15%,與2019年第二季度相比基本保持不變。從2019年1月1日起,每年的人工自動扶梯和多個內陸多年合同的生產者價格指數導致這些合同的費率提高了大約1.7%,不包括燃料。
在2019年和2018年第三季度和前9個月期間,沿海收入中約有80%是定期合同收入,20%是現貨合同收入。在2019年和2018年第三季度和前9個月期間,根據定期合同,沿海時間租船約佔沿海收入的85%。沿海市場的現貨和定期合同定價取決於地理位置、船舶容量、船舶類型和服務產品等多種因素。與2018年第一、第二和第三季度相比,2019年第一、第二和第三季度的定期合同定價在4%至6%的平均區間內上漲。2019年第三季度的現貨市場價格較2018年第三季度的平均幅度提高了20%。
海運費用和費用
2019年第三季度和前9個月的成本和支出分別比2018年第三季度和前9個月增長2%和3%。2019年第三季度和前9個月的銷售和運營費用與2018年第三季度和前9個月相比增長了4%,主要原因是希格曼車隊在2018年2月和塞納克車隊在2019年3月增加,燃料成本降低部分抵消了這一增長。
在2019年第三季度,內陸海運船隊平均運營304艘內陸拖船,其中平均73艘是租船,而2018年第三季度為282艘,其中平均75艘是租船。增加的主要原因是在2019年3月14日,塞納克公司收購了內陸拖船。一般情況下,隨着需求或預期需求的增加或減少,隨着新的油箱駁船加入船隊,或由於天氣或水條件的要求,本公司租入或釋放包租拖船,以求平衡馬力需求與當前需求之間的關係。該公司歷來使用包租拖船約四分之一的馬力要求.
在2019年第三季度,內陸業務消耗了1 320萬加侖柴油,而2018年第三季度消耗了1 290萬加侖柴油。2019年第三季度每加侖柴油的平均價格為每加侖2.00美元,而2018年第三季度為每加侖2.23美元。在2019年前9個月,內陸業務消耗了3 720萬加侖柴油,而2018年前9個月消耗了3 680萬加侖柴油。2019年前9個月每加侖柴油的平均價格為2.06美元,而2018年前9個月為2.13美元。定期合同中的燃料升級和降級條款旨在在價格下降時返還燃料成本,並在燃料價格上漲時收回額外的燃料成本;然而,在合同調整之前通常有30至90天的延誤。現貨合同沒有自動扶梯作為燃料。
2019年第三季度和前9個月的銷售、總務和行政支出分別比2018年第三季度和前9個月下降3%和4%。費用減少的主要原因是交易費用為3 261 000美元,主要是與希格曼公司合併相關的法律、審計和其他專業費用2 591 000美元,以及進一步削減沿海部門的人員編制,以管理費用,這兩項費用均發生在2018年第一季度。該公司在2019年前9個月還經歷了較高的成本,原因是塞納克公司收購相關費用442,000美元,以及被收購的Higman人員的工資和相關費用。
2019年第三季度和前9個月的收入税分別比2018年第三季度和前9個月增加7%和11%,主要原因是對包括Higman、Targa、CGBM和塞納克船隊在內的海運設備徵收更高的財產税。
海運營運收入及營運利潤率
2019年第三季度和前9個月的海運營業收入分別比2018年第三季度和前9個月增長50%和57%。2019年第三季度的營業利潤率為17.6%,而2018年第三季度為12.7%,2019年前9個月為13.6%,而2018年前9個月為9.4%。2019年第三季度的營運收入比2018年第三季度有所增加,主要原因是收購了Higman、Targa的壓力駁船船隊、CGBM的內陸油船和塞納克船隊,以及改善了沿海市場的駁船利用率以及內陸和沿海市場的現貨和定期合同定價,部分抵消了2019年前9個月的重大天氣和航行挑戰。密西西比河系統的洪水在2019年8月初退去。
分配和服務
該公司通過其分銷和服務部門銷售真正的替換部件,為檢修發動機、變速器、減速齒輪和相關油田服務設備提供服務技工,改造零部件或整個柴油發動機、變速器和減速齒輪,以及用於油田服務、船舶、採礦、發電、公路和其他工業應用的相關設備。該公司還租用發電機、叉車、水泵和壓縮機等設備,供各種工業市場使用,併為油田服務、石油和天然氣經營者及生產者市場製造和重新制造油田服務設備,包括壓力抽油機。
下表列出截至2019年9月30日的3個月和9個月的分配和服務部門收入、成本和費用、營業收入和營業利潤率,而截至2018年9月30日的3個月和9個月(單位:千美元):
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三個月到9月30日, |
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截至9月30日的9個月, |
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|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
分配和服務收入 |
|
$ |
254,144 |
|
|
$ |
322,805 |
|
|
|
(21 |
)% |
|
$ |
997,400 |
|
|
$ |
1,148,598 |
|
|
|
(13 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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費用和開支: |
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|
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|
|
|
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|
|
|
銷售費用和業務費用 |
|
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200,645 |
|
|
|
250,074 |
|
|
|
(20 |
)% |
|
|
787,068 |
|
|
|
896,212 |
|
|
|
(12 |
)% |
銷售、一般和行政 |
|
|
33,608 |
|
|
|
36,965 |
|
|
|
(9 |
)% |
|
|
108,194 |
|
|
|
115,682 |
|
|
|
(6 |
)% |
除收入外的其他税收 |
|
|
1,674 |
|
|
|
1,888 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
|
5,102 |
|
|
|
5,762 |
|
|
|
(11 |
)% |
折舊和攤銷 |
|
|
9,085 |
|
|
|
9,964 |
|
|
|
(9 |
)% |
|
|
27,167 |
|
|
|
29,873 |
|
|
|
(9 |
)% |
|
|
|
245,012 |
|
|
|
298,891 |
|
|
|
(18 |
)% |
|
|
927,531 |
|
|
|
1,047,529 |
|
|
|
(11 |
)% |
營業收入 |
|
$ |
9,132 |
|
|
$ |
23,914 |
|
|
|
(62 |
)% |
|
$ |
69,869 |
|
|
$ |
101,069 |
|
|
|
(31 |
)% |
經營利潤率 |
|
|
3.6 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
|
|
分配和服務收入
下表顯示了公司分銷和服務部門所服務的市場、2019年第三季度和前9個月的收入分配情況以及每個市場的客户情況:
服務市場 |
|
2019年第三次 四分之一 收入 分佈 |
|
2019年 月份 收入 分佈 |
|
客户 |
石油和天然氣 |
|
46% |
|
54% |
|
油田服務、石油和天然氣經營者和生產者 |
|
|
|
|
|
|
|
商業和工業 |
|
54% |
|
46% |
|
內河運輸船-乾和液,海上拖輪-乾和液,海上油田服務-鑽井平臺和供應船,港拖網,疏浚,大湖礦石運輸船,遊樂工藝品,上和離公路運輸,發電,備用發電,泵站,採礦 |
2019年第三季度和前9個月的分銷和服務收入分別比2018年第三季度和前9個月下降21%和13%。減少的主要原因是油田活動減少,導致客户對新的和再製造的壓力泵設備的需求進一步下降,新的和大修的變速器及相關部件和服務的銷售有限,而商業和工業市場需求的增加部分抵消了這一需求。2019年第三季度和前9個月,石油和天然氣市場分別佔分銷和服務收入的46%和54%。商業和工業市場分別佔2019年第三季度和前9個月分銷和服務收入的54%和46%,與2018年第三季度和前9個月相比,對備用發電設備的需求有所增加。
分配和服務費用和費用
2019年第三季度和前9個月的成本和支出分別比2018年第三季度和前9個月下降了18%和11%。2019年第三季度和前9個月的銷售和運營費用分別比2018年第三季度和前9個月下降20%和12%,反映了對新的和再製造的壓力泵設備的需求減少,以及對新的和大修的變速器及相關部件和服務的需求減少。
與2018年第三季度和前9個月相比,2019第三季度和前9個月的銷售、一般和行政支出分別下降了9%和6%,主要原因是獎金和專業費用較低。
2019年第三季度和前9個月的折舊和攤銷費用與2018年第三季度和前9個月相比下降了9%,主要原因是分銷和服務設施的銷售導致折舊降低。
分配和服務營業收入和營業利潤率
2019年第三季度和前9個月分銷和服務部門的營業收入分別比2018年第三季度和前9個月下降62%和31%。2019年第三季度的營業利潤率為3.6%,2018年第三季度為7.4%,2019年前9個月為7.0%,而2018年前9個月為8.8%。這一結果主要反映了利潤率較高的石油和天然氣相關收入的銷售減少和低邊際發電設備銷售的增加。
一般公司開支
2019第三季度的一般公司支出為3,554,000美元,而2018年第三季度為4,492,000美元。2019年前9個月的一般公司支出為10,284,000美元,而2018年前9個月的一般公司支出為31,822,000美元,主要原因是2018年第二季度與公司執行主席退休有關的一次性不可扣減費用18,057,000美元。
資產處置損益
該公司報告稱,2019年第三季度的資產處置淨虧損為374,000美元,而2018年第三季度的淨收益為18,000美元。2019年頭9個月,該公司報告資產處置淨收益為4,901,000美元,而2018年前9個月為2,358,000美元。淨虧損和收益主要來自銷售或退役海洋設備以及分配和服務設施。
其他收入和支出
下表列出截至2019年9月30日的3個月和9個月的其他收入、非控制權益和利息支出,而截至2018年9月30日的3個月和9個月(以千美元計):
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三個月到9月30日, |
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|
截至9月30日的9個月, |
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|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
其他收入 |
|
$ |
864 |
|
|
$ |
1,454 |
|
|
|
(41 |
)% |
|
$ |
2,677 |
|
|
$ |
4,586 |
|
|
|
(42 |
)% |
非控制利益 |
|
$ |
(163 |
) |
|
$ |
(134 |
) |
|
|
22 |
% |
|
$ |
(477 |
) |
|
$ |
(520 |
) |
|
|
(8 |
)% |
利息費用 |
|
$ |
(14,310 |
) |
|
$ |
(12,345 |
) |
|
|
16 |
% |
|
$ |
(43,026 |
) |
|
$ |
(34,665 |
) |
|
|
24 |
% |
其他收入
2019年和2018年第三季度的其他收入分別為865 000美元和1 159 000美元,2019和2018年前9個月的收入分別為2 591 000美元和3 375 000美元,與公司確定的福利計劃有關的服務費用構成部分除外。
利息費用
2019年第三季度和前9個月的利息支出分別比2018年第三季度和前9個月增長16%和24%,主要原因是2018年2月為Higman收購融資,2018年5月收購Targa壓力駁船,2018年6月購買155000桶沿海ATB,2018年12月收購CGBM的油船,2019年3月收購塞納克船隊。2019年和2018年第三季度,平均債務和平均利率(不包括資本化利息)分別為1,513,607,000美元和3.7%,平均利率分別為1,421,613,000美元和3.6%。2019年和2018年前9個月,平均債務和平均利率(不包括資本利息)分別為1,538,097,000美元和3.8%,以及1,366,546,000美元和3.5%。利息支出不包括2019年第三季度和2018年第三季度的資本化利息137 000美元和808 000美元,以及2019和2018年前9個月的962 000美元和1 317 000美元的資本化利息。
財務狀況、資本資源與流動性
資產負債表
截至2019年9月30日,總資產為6,127,885,000美元,而2018年12月31日為5,871,594,000美元。下表列出截至2019年9月30日資產負債表的重要組成部分,與2018年12月31日相比(千美元):
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九月三十日 2019 |
|
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十二月三十一日, 2018 |
|
|
%變化 |
|
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
$ |
958,533 |
|
|
$ |
1,096,489 |
|
|
|
(13 |
)% |
財產和設備,淨額 |
|
|
3,793,732 |
|
|
|
3,539,802 |
|
|
|
7 |
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
156,798 |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
善意 |
|
|
953,826 |
|
|
|
953,826 |
|
|
|
— |
|
其他無形資產,淨額 |
|
|
210,173 |
|
|
|
224,197 |
|
|
|
(6 |
) |
其他資產 |
|
|
54,823 |
|
|
|
57,280 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
$ |
6,127,885 |
|
|
$ |
5,871,594 |
|
|
|
4 |
% |
負債和股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
$ |
516,991 |
|
|
$ |
607,782 |
|
|
|
(15 |
)% |
長期債務,減去當期淨部分 |
|
|
1,434,417 |
|
|
|
1,410,169 |
|
|
|
2 |
|
遞延所得税 |
|
|
585,507 |
|
|
|
542,785 |
|
|
|
8 |
|
經營租賃負債 |
|
|
135,017 |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
其他長期負債 |
|
|
81,455 |
|
|
|
94,557 |
|
|
|
(14 |
) |
總股本 |
|
|
3,374,498 |
|
|
|
3,216,301 |
|
|
|
5 |
|
|
|
$ |
6,127,885 |
|
|
$ |
5,871,594 |
|
|
|
4 |
% |
截至2019年9月30日,流動資產比2018年12月31日減少13%。貿易應收賬款減少8%,主要是由於分銷和服務石油和天然氣市場活動減少,但因內陸海運市場活動增加而部分抵消。淨庫存減少19%,主要原因是石油和天然氣市場商業活動水平下降。
扣除累計折舊後的財產和設備,截至2019年9月30日,與2018年12月31日相比增長了7%。增加的數額反映了2019年頭9個月的資本支出177 658 000美元,在以下資產負債表所反映的資本支出項下更詳細地説明瞭這一情況:SEINAC購置的財產和設備公允價值247 122 000美元,以及在2019年前9個月期間購買的9艘內陸油船,費用為13 040 000美元,減去2019年前9個月的折舊費用153 468 000美元和財產處置費用29 855 000美元。
運營租賃使用權資產由於ASU 2016-02於2019年1月1日通過而增加.
截至2019年9月30日,其他無形資產淨額與2018年12月31日相比下降了6%,主要原因是非商譽以外的無形資產攤銷。
截至2019年9月30日,流動負債比2018年12月31日減少15%。應付帳款減少24%,主要是由於分銷和服務石油和天然氣市場的商業活動減少。應計負債減少9%,主要是2019年第一季度僱員獎勵獎金2018年期間應計獎金的支付和2019年前9個月的應計獎金減少。由於2019年1月1日採用ASU 2016-02年,經營租賃負債的當期部分有所增加。遞延收入減少39%,主要原因是分銷和服務石油和天然氣市場的商業活動減少。
截至2019年9月30日,長期債務淨額減去當期部分比2018年12月31日增加了2%,主要反映了2019年3月27日新增的5年期貸款,目前有440,000,000美元未償還,由經修正和重報的循環信貸貸款的淨付款417,373,000美元抵消。截至2019年9月30日和2018年12月31日,淨債務貼現和遞延發行費用分別為8 389 000美元(其中循環信貸機制的2 806 000美元目前列入資產負債表上的其他資產)和7 204 000美元。
截至2019年9月30日,遞延所得税比2018年12月31日增長了8%,主要反映了2019年前9個月遞延税額40,502,000美元。
運營租賃負債因ASU 2016-02於2019年1月1日採用而增加。
截至2019年9月30日,其他長期負債較2018年12月31日減少14%.減少的主要原因是2019年1月1日通過了ASU 2016-02,並因此將不利租賃重新歸類為運營租賃使用權資產,將遞延租金負債重新歸類為長期經營租賃負債,並在2019年前9個月期間向Higman養老金計劃繳納2,581,000美元。
截至2019年9月30日,總股本較2018年12月31日增長5%。增加的主要原因是2019年頭9個月可歸屬於Kirby的淨收入為139 570 000美元,以及與員工股票獎勵有關的額外已繳資本增加9 545 000美元。
長期融資
2019年3月27日,該公司與一組商業銀行簽訂了一份經修訂和重報的信貸協議,其中摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)是行政代理銀行,將該公司現有的85萬美元循環信貸貸款期限延長至2024年3月27日,並增加了一筆金額為50萬美元的5年期貸款安排。“信貸協議”規定了以libor為基礎的可變利率或參照備用基準利率計算的基準利率。利率隨公司的信用評級而變化,目前比倫敦銀行同業拆借利率高出112.5個基點,或比備用基準利率高出12.5個基點。定期貸款按季度分期償還,原定於2020年6月30日開始,增加貸款原始本金的百分比,其餘未付餘額為2024年3月27日到期初始金額的65%。在2019年第三季度,該公司償還了60,000,000美元,而在2099年10月,該公司在預定分期付款之前償還了55,000,000美元的定期貸款,因此,直到2023年6月30日才需要償還。“信貸協議”包含了某些金融契約,包括利息覆蓋率和債務與資本比率。除金融契約外,“信貸協定”還載有除例外情況外,限制債務發生、合併和收購、出售資產、股息和投資、清算和解散、資本租賃、與附屬公司的交易以及業務變化的契約。“信用協議”具體規定了某些違約事件,一旦發生,未償貸款的期限可能會加快,包括未支付本金或利息、違反契約和其他債務違約。, 在其他事件中。“信貸協議”下的借款可用於一般公司目的,包括收購。截至2019年9月30日,該公司遵守了所有的信用協議契約,在循環信貸貸款機制下沒有未償還的借款,而在定期貸款下則沒有44萬美元的未償貸款。循環信貸貸款包括一筆25,000,000美元的承諾,可用於備用信用證。截至2019年9月30日,循環信貸貸款機制下的未清信用證為5,258,000美元。
2018年2月12日,該公司以美國銀行全國協會為託管人,發行了2028年票據中的5億美元。利息1050萬元,每半年須於每年3月1日及9月1日繳交.2028年的債券為無擔保債券,與公司其他無抵押的高級債項相等。2028年票據載有公司的某些契約,包括與留置權、出售-租賃、資產出售和合並等有關的契約。2028年“債券”還指明某些違約事件,一旦發生,債券的到期日可能會加快,其中包括未支付本金和利息、違反契約或其他債務違約等。截至2019年9月30日,該公司已遵守所有2028年債券契約,並在2028年票據項下有5億美元未繳。
該公司有5億美元的高級債券A系列和高級債券B系列,有一批機構投資者,其中1.5億美元為2.72%的高級債券系列A,應於2020年2月27日到期;3.29%的高級債券系列B將於2023年2月27日到期,其中3.5億美元。在到期日之前不需要支付本金。高級債券系列A和B載有公司的某些契約,包括利息保險契約、債轉資本化契約以及與留置權、資產出售和合並等有關的契約。高級債券系列A和B亦指明某些違約事件,一旦出現,債券的到期日可能會加快,包括未能支付本金和利息、違反契約或其他債務違約等。截至2019年9月30日,該公司遵守了所有高級票據系列A和B系列契約,有1.5億美元的A系列高級債券和3.5億美元的高級債券B系列未償還。
公司向美國銀行(N.A.)提供1,000萬美元的信貸額度(“信用額度”)。(“美國銀行”)用於短期流動性需求和信用證,到期日為2021年6月30日。信貸額度允許公司以美國銀行和公司在每次借款或繼續借款時商定的利率借款。截至2019年9月30日,該公司在信貸額度下沒有未償還的借款。截至2019年9月30日,信用證未清金額為1,171,000美元。
資產負債表上的資本支出
2019年頭9個月的資本支出為177 658 000美元,其中19 746 000美元用於內陸拖船建造,16 240 000美元用於三艘5000馬力的沿海ATB拖船的進度付款,2 178 000美元用於建設155 000桶沿海ATB的最終費用,該設備於2018年第四季度交付給該公司,主要用於更新現有的海洋設備和海運及分銷和服務設施。
建造內陸拖船、沿海拖船和155 000桶沿海ATB的資金,加上現有海運設備和海運、分銷和服務設施的升級,是通過該公司循環信貸機制下的現金流動和借款提供的。
在2019年前9個月期間,該公司從塞納克購買了63艘內陸油船,總容量約為1 833 000桶,退役了9艘內陸油船,使6艘內陸油船重新投入使用,並租用了2艘內陸油船,使其容量增加了約54 000桶。淨結果是在2019年前9個月增加了62艘內陸油船和大約1 887 000桶的能力。
該公司預計2019年的資本支出將在225,000,000美元至245,000,000美元的範圍內。2019年的建設計劃將包括建造13艘內陸拖船的進度付款,其中7艘已於2019年投入使用,其餘6艘預定在2020年和2021年投入使用;建造3艘5000馬力的沿海ATB拖船的進度付款將於2019年投入使用,其中2艘在2019年前9個月投入使用。根據目前的承諾、鋼材價格和預計交貨時間表,該公司2019年對新內陸拖船的進度付款約為2 000萬至25 000美元,2019年建造3 000馬力沿海ATB拖輪的進度付款約為20 000 000美元。大約155 000 000美元至165 000 000美元主要是對現有海洋設備和設施的資本升級和改進。餘額3 000萬美元至35 000 000美元將用於租賃車隊的增長、新的機械和設備、設施改進和信息技術項目。
預計未來資本支出的資金將通過公司循環信貸機制下的經營現金流和借款提供。
國庫券購買
該公司在2019年前9個月沒有購買任何國庫股票。截至2019年11月6日,根據其現有的回購授權,該公司擁有約1,400,000股股份。從歷史上看,購買國庫股票的資金來自公司循環信貸機制下的現金流動和借款。該公司有權在紐約證券交易所和私下談判的交易中購買其普通股。在購買普通股時,公司受到價格、交易量和其他市場因素的影響。購買的股票可用於行使股票期權或給予其他形式的獎勵補償,用於將來為股票或其他適當的公司目的購買股票。
流動資金
2019年頭9個月,該公司業務活動提供的淨現金為387 599 000美元,而2018年前9個月為272 304 000美元。這一增長的驅動因素是,2018年2月收購了Higman船隊、2018年5月收購了Targa船隊、2018年12月收購了CGBM駁船、2019年3月收購了塞納克船隊,推動了海運部門收入和營運收入的增加,以及沿海駁船的使用得到改善,內陸和沿海價格得到改善。增加的另一個原因是營業資產和負債變動85 685 000美元,造成現金流量淨增加,原因是2019年前9個月分銷和服務部門的庫存減少,而2018年前9個月的庫存有所增加。
業務活動產生的資金可用於購置、資本支出項目、普通股回購、償還借款以及其他公司和業務需求。除了經營活動提供的淨現金流量外,截至2019年11月6日,該公司還擁有循環信貸貸款833,317,000美元和信貸額度8,829,000美元。
公司或其任何子公司均不對任何具有評級觸發的債務工具、互換協議或任何其他金融工具或商業合同負有義務,但其信用協議上的定價網格除外。
該公司預計將繼續為收購、基本建設項目、普通股回購、償還借款和其他業務需求提供資金,這些支出來自現有現金和現金等價物、業務活動產生的資金和現有融資安排。
循環信貸機制的承付款項為8.5億美元,將於2024年3月27日到期。截至2019年9月30日,該公司在循環信貸機制下擁有844,742,000美元。高級債券A系列和高級債券B系列分別於2020年2月27日和2023年2月27日到期,不需要預付款項。2028年的債券將於2028年3月1日到期,不需要提前還款。定期貸款的未償還餘額須按季度分期償還,目前從2023年6月30日開始,增加貸款原始本金的百分比,其餘未付餘額為2024年3月27日到期初始金額的65%。定期貸款全部或部分提前償還,不受處罰。
有許多因素可能對公司2019年的現金流產生負面影響。關於可能影響現金流量的重大風險和不確定因素的清單,見財務報表附註14,意外開支,以及2018年12月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告中的項目1A-風險因素和附註15-意外開支和承付款。根據本公司現有財務安排可動用的款項,須由公司繼續履行上述長期融資所述的信貸安排契約。
本公司已發出擔保書或取得備用信用證及履約保證及保證,以證明公司及其附屬公司在正常經營過程中所承擔的合約或或有法律義務。截至2019年9月30日,這些工具的名義總值為21,220,000美元,其中包括11,240,000美元的信用證和9,980,000美元的履約保證金和擔保。所有這些工具的到期日都在2021年或更早。本公司不相信根據這些票據的付款要求是可能的,並預計不會發生與這些工具的重大現金支出。
所有海運合同均載有燃料升級條款,或由客户支付燃料費用。然而,在根據具體合同調整合同之前,通常有30至90天的延誤。一般而言,燃料升級條款在長期內是有效的,使公司能夠收回燃料價格變動引起的燃料成本變化。然而,燃料升級條款的短期效力可能受到許多因素的影響,包括但不限於燃料升級公式的具體條款、燃料價格波動、航行條件、兩種尺寸、行程路線以及可能導致公司超過或收回其燃料成本的裝卸港位置。現貨合同價格一般反映合同簽訂時的燃料價格,但沒有自動扶梯供燃料使用。
在過去三年,通脹對該公司的財務業績的影響相對較小。海運部門有長期合同,通常包含成本上升條款,其中某些成本,包括上文提到的燃料,可以傳遞給其客户。現貨合同費率包括燃料成本,並受市場波動的影響。分銷和服務部門的維修部分是根據現行市場費率計算的。
項目3.市場風險的定量和定性披露
該公司面臨因其某些未償債務利率變化而面臨的風險。該公司銀行信貸設施下的未償貸款餘額根據美國和歐洲當前的短期利率按浮動利率計息。根據2018年12月31日未清餘額計算,可變利率的10%將影響2019年利息支出507,000美元,並將公司債務的公允價值改變1%。
項目4.對照控制和程序
披露控制和程序。公司的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定)旨在確保根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和形式規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並確保需要披露的信息積累起來,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和財務官員,以便及時作出必要的披露決定。首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在管理層其他成員的協助下,評估了截至2019年9月30日公司披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估得出結論,由於公司2018年12月31日終了年度報告表10-K中披露的對財務報告的內部控制存在重大缺陷,截至該日,披露控制和程序沒有生效。
財務報告內部控制的變化。在截至2019年9月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
補救計劃。如公司2018年12月31日終了年度10-K年度報告第二部分第9A項(控制和程序)所述,該公司開始實施補救計劃,並從2019年3月31日起取消了所有不適當的特權訪問權。在適用的控制措施運作足夠一段時間後,管理部門通過測試受影響的信息技術操作系統、數據庫和應用程序,得出結論認為,這些控制措施正在有效運作。該公司預計這一材料缺陷的補救工作將於2019年完成。
第二部分-其他資料
項目1.間接法律程序
本季度報告中關於未經審計的合併財務報表附註14中與M/V航海家號有關的法律程序和與內森·E·斯圖爾特號拖船和駁船DBL 55有關的法律程序的討論被納入本季度報告。
項目1A.高度危險因素
該公司繼續受制於先前在公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中披露的“風險因素”中披露的風險因素。
項目6.展覽品
31.1 |
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根據細則13a-14(A)認證首席執行官 |
31.2 |
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根據細則13a-14(A)認證首席財務幹事 |
32 |
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根據“美國法典”第18條第1350條認證 |
101.INS |
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XBRL實例文檔 |
101.SCH |
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XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL |
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
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XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
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XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
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XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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柯比公司 |
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(登記人) |
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通過: |
S/William G.Harvey |
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威廉·哈維 |
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執行副總裁和 |
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首席財務官 |
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日期:2019年11月7日 |
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