pri-10q_20190930.htm

0001475922--12-31大型加速文件管理器Q3假的P3Y00014759222019-01-012019-09-30xbrli：共享00014759222019-10-31iso4217：美元0001475922US-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-09-300001475922US-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-12-3100014759222019-09-3000014759222018-12-310001475922US-GAAP：ShortTerm InvestmentsMember2018-12-310001475922US-GAAP：ShortTerm InvestmentsMember2019-09-30iso4217：美元xbrli：共享00014759222019-07-012019-09-3000014759222018-07-012018-09-3000014759222018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001475922US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300001475922US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001475922US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001475922US-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001475922US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300001475922US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001475922US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001475922us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-3000014759222018-09-3000014759222017-12-310001475922US-GAAP：Available for SaleSecuritiesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-01-01xbrli：純0001475922SRT：MaximumMemberUS-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-01-010001475922US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-01PRI：段0001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMember2019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMember2018-12-310001475922US-GAAP：投資細分成員2019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員2018-12-310001475922US-GAAP：公司和其他成員2019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員2018-12-310001475922國家：美國2019-07-012019-09-300001475922國家：美國2018-07-012018-09-300001475922國家：美國2019-01-012019-09-300001475922國家：美國2018-01-012018-09-300001475922國家：CA2019-07-012019-09-300001475922國家：CA2018-07-012018-09-300001475922國家：CA2019-01-012019-09-300001475922國家：CA2018-01-012018-09-300001475922國家：美國2019-09-300001475922國家：美國2018-12-310001475922國家：CA2019-09-300001475922國家：CA2018-12-310001475922US-GAAP：USTReasuryAndGovernment MemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-09-300001475922US-GAAP：外國政府債務安全成員US-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-09-300001475922us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-09-300001475922US-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-09-300001475922us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-09-300001475922us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-09-300001475922PRI：OtherAssetBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-09-300001475922US-GAAP：AssetBackedSecuritiesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：USTReasuryAndGovernment MemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-12-310001475922US-GAAP：外國政府債務安全成員US-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-12-310001475922us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-12-310001475922US-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-12-310001475922us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-12-310001475922us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-12-310001475922PRI：OtherAssetBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-12-310001475922US-GAAP：AssetBackedSecuritiesMember2018-01-012018-12-310001475922PRI：LLCNoteMember2019-01-012019-09-300001475922PRI：SurplusNoteMember2019-01-012019-09-300001475922PRI：SurplusNoteMember2019-09-300001475922PRI：LLCNoteMember2019-09-300001475922US-GAAP：Available for SaleSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：Available for SaleSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：Available for SaleSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：Available for SaleSecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：HeldtomaturitySecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：HeldtomaturitySecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：HeldtomaturitySecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：HeldtomaturitySecuritiesMemberUS-GAAP：FixedMaturitiesMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：EquitySecuritiesMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：EquitySecuritiesMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：EquitySecuritiesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：EquitySecuritiesMember2018-01-012018-09-300001475922PRI：PolicyLoansAndOtherInvestedAssetsMember2019-07-012019-09-300001475922PRI：PolicyLoansAndOtherInvestedAssetsMember2018-07-012018-09-300001475922PRI：PolicyLoansAndOtherInvestedAssetsMember2019-01-012019-09-300001475922PRI：PolicyLoansAndOtherInvestedAssetsMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：CashAndCashEquivalentsMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：CashAndCashEquivalentsMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：CashAndCashEquivalentsMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：CashAndCashEquivalentsMember2018-01-012018-09-300001475922PRI：AccountBasedRevenuesMember2019-07-012019-09-300001475922PRI：AccountBasedRevenuesMember2018-07-012018-09-300001475922PRI：AccountBasedRevenuesMember2019-01-012019-09-300001475922PRI：AccountBasedRevenuesMember2018-01-012018-09-300001475922pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2019-07-012019-09-300001475922pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2019-01-012019-09-300001475922pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2018-07-012018-09-300001475922pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2018-01-012018-09-300001475922pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2019-09-300001475922pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2019-06-300001475922pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2018-09-30PRI：證券0001475922US-GAAP：FixedMaturitiesMemberPRI：InvestmentsNotInDefaultMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：FixedMaturitiesMemberPRI：InvestmentsNotInDefaultMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：FixedMaturitiesMemberPRI：InvestmentsNotInDefaultMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：FixedMaturitiesMemberPRI：InvestmentsNotInDefaultMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：FixedMaturitiesMemberPRI：InvestmentInDefaultMember2019-01-012019-09-300001475922pri:DoesNotIntendToSellOrMoreLikelyThanNotWillNotBeRequiredToSellMember2018-07-012018-09-300001475922pri:DoesNotIntendToSellOrMoreLikelyThanNotWillNotBeRequiredToSellMember2019-01-012019-09-300001475922pri:DoesNotIntendToSellOrMoreLikelyThanNotWillNotBeRequiredToSellMember2018-01-012018-09-300001475922pri:IntendsToSellOrMoreLikelyThanNotWillBeRequiredToSellBeforeRecoveryMember2019-07-012019-09-300001475922pri:IntendsToSellOrMoreLikelyThanNotWillBeRequiredToSellBeforeRecoveryMember2019-01-012019-09-3000014759222019-06-3000014759222018-06-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasuryAndGovernment MemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasuryAndGovernment Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：外國政府債務安全成員US-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：外國政府債務安全成員2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成員2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMember2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberPRI：OtherAssetBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberPRI：OtherAssetBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberPRI：OtherAssetBackedSecuritiesMember2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成員2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：USTReasuryAndGovernment MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：USTReasuryAndGovernment MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：外國政府債務安全成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：外國政府債務安全成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberPRI：OtherAssetBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel3MemberPRI：OtherAssetBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922PRI：OtherAssetBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：ShortTerm InvestmentsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：ShortTerm InvestmentsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-06-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2017-12-310001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300001475922us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-300001475922us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-300001475922us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-310001475922us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-310001475922us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300001475922us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2018-12-310001475922us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：ShortTerm InvestmentsMember2018-12-310001475922us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：ShortTerm InvestmentsMember2018-12-310001475922us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300001475922us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2018-12-310001475922US-GAAP：存款成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300001475922US-GAAP：存款成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300001475922US-GAAP：存款成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2018-12-310001475922US-GAAP：存款成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2018-12-310001475922us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：seniorNotesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：seniorNotesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001475922us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：seniorNotesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2018-12-310001475922us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：seniorNotesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2018-12-310001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300001475922US-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2018-12-3100014759222018-01-012018-12-310001475922PRI：ExternalCreditRatingNotRatedMemberPRI：PecanReIncMember2019-09-300001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：SCORGlobalLifeReInsurance CompaniesMember2019-09-300001475922PRI：ExternalCreditRatingNotRatedMemberPRI：MunichReOfMaltaMember2019-09-300001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：SwissReLifeHealthAmericaIncMember2019-09-300001475922SRT：AMBestBRatingMemberpri:AmericanHealthAndLifeInsuranceCompanyMember2019-09-300001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：MunichamericanAssuensanceCompanyMember2019-09-300001475922SRT：AMBestARatingMemberPRI：韓國再保險公司成員2019-09-300001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：RGA再保險公司成員2019-09-300001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：HannoverLifeReensanceCompanyMember2019-09-300001475922SRT：AMBestARatingMemberPRI：ToaReInsurance CompanyMember2019-09-300001475922PRI：所有其他再保險人成員2019-09-300001475922PRI：ExternalCreditRatingNotRatedMemberPRI：PecanReIncMember2018-12-310001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：SCORGlobalLifeReInsurance CompaniesMember2018-12-310001475922PRI：ExternalCreditRatingNotRatedMemberPRI：MunichReOfMaltaMember2018-12-310001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：SwissReLifeHealthAmericaIncMember2018-12-310001475922SRT：AMBestBRatingMemberpri:AmericanHealthAndLifeInsuranceCompanyMember2018-12-310001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：MunichamericanAssuensanceCompanyMember2018-12-310001475922SRT：AMBestARatingMemberPRI：韓國再保險公司成員2018-12-310001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：RGA再保險公司成員2018-12-310001475922SRT：AMBestAPlusRatingMemberPRI：HannoverLifeReensanceCompanyMember2018-12-310001475922SRT：AMBestARatingMemberPRI：ToaReInsurance CompanyMember2018-12-310001475922PRI：所有其他再保險人成員2018-12-310001475922US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-09-300001475922US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-09-3000014759222019-02-0700014759222019-02-062019-09-300001475922PRI：ExpenseDeferredMember2019-07-012019-09-300001475922PRI：ExpenseDeferredMember2018-07-012018-09-300001475922PRI：ExpenseDeferredMember2019-01-012019-09-300001475922PRI：ExpenseDeferredMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-02-252019-02-260001475922US-GAAP：PerformanceSharesMember2018-02-252018-02-260001475922US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：MaximumMember2018-02-252018-02-260001475922US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：MinimumMember2018-02-252018-02-260001475922US-GAAP：LetterOfCreditMember2019-09-30PRI：管轄權0001475922US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300001475922US-GAAP：seniorNotesMember2019-01-012019-09-300001475922SRT：MaximumMember2019-09-300001475922US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-09-300001475922US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-09-300001475922SRT：MinimumMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-09-300001475922SRT：MaximumMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-09-300001475922SRT：MinimumMemberUS-GAAP：BaseRateMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-09-300001475922SRT：MaximumMemberUS-GAAP：BaseRateMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-09-300001475922SRT：MinimumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-09-300001475922SRT：MaximumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：LifeInsuranceSegmentMemberpri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：SalesBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：SalesBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：SalesBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：SalesBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：AssetBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：AssetBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：AssetBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：AssetBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：AccountBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：AccountBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：AccountBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員PRI：AccountBasedRevenuesMemberpri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：投資細分成員pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：CommsAndFeesMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberUS-GAAP：其他收入成員2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember2018-01-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2019-07-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2018-07-012018-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：公司和其他成員pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2018-01-012018-09-300001475922SRT：MinimumMember2019-01-012019-09-300001475922SRT：MaximumMember2019-01-012019-09-300001475922US-GAAP：其他資產成員2019-09-300001475922US-GAAP：其他能力成員2019-09-30

美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

形式10-Q

(馬克一)


☒	根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間九月三十日，2019

或


☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在過渡期內致

佣金檔案編號：001-34680

Primerica公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州		27-1204330
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)
1 Primerica Parkway 德盧斯, 佐治亞州		30099
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(770) 381-1000

(登記人的電話號碼，包括區號)

不適用。

(以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了更改)

根據該法第#12(B)節登記的證券：

每一類的名稱		交易符號		每間交易所的註冊名稱
普通股		PRI		紐約證券交易所

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個^月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)^13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90個^天內一直受此類提交要求的約束。^☒是 ☐·否

通過複選標記指示註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據《S-T規則》(本章232.405節)的規定以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。☒ 是 ☐·否

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型^加速^^文件管理器	☒	加速^Filer	☐

非加速^filer	☐	較小的^報告^^公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交換法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。☐是☒·否

截至2019年10月31日，註冊人已經41,359,629普通股，每股面值0.01美元，已發行。

		頁
第一部分-財務資料		2
項目1.財務報表(未審計)。		2
截至2019年9月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表		2
截至2019年和2018年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合收益表		3
截至二零一九年九月三十日及二零一一年九月三十日止三個月及九個月的綜合綜合收益簡明報表8		4
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表		5
截至2019年和2018年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表		6
簡明綜合財務報表附註		7
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。		26
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。		42
項目4.控制和程序。		42
第二部分-其他資料		43
項目1.法律程序。		43
項目#1A。風險因素。		43
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用.		45
項目6.展品。		45
簽名		46

第一部分-財務資料

項目1.財務報表。

Primerica公司和子公司

簡明綜合資產負債表

	(未經審計)
	2019年9月30日			2018年12月31日
	(以千為單位)
資產：
投資：
固定期限可供出售的證券，按公允價值(攤銷成本：$2,207,6012019年 #和$2,078,8222018年)	$	2,292,260		$	2,069,635
固定期限證券持有至到期日，按攤銷成本(公允價值：$)1,243,938在2019年和 $945,3312018年)		1,140,250			970,390
可供出售的短期投資，按公允價值(攤銷成本：$02019年 #和$8,1712018年)		-			8,171
權益證券，按公允價值(歷史成本：$)32,5702019年和$34,9972018年)		40,081			37,679
以公允價值交易證券(成本：$13,5812019年和$13,5972018年)		13,616			13,610
政策性貸款		33,982			31,501
總投資		3,520,189			3,130,986
現金及現金等價物		237,746			262,138
應計投資收益		18,260			17,057
可收回的再保險		4,166,362			4,141,569
遞延保單購置成本，淨額		2,281,560			2,133,920
代理餘額、到期保費和其他應收款		246,977			215,139
無形資產，淨額(累計攤銷：$84,5882019年和$82,0352018年)		45,559			48,111
所得税		67,801			59,336
經營租賃使用權資產		48,442			-
其他資產		390,986			391,291
單獨帳户資產		2,427,852			2,195,501
總資產	$	13,451,734		$	12,595,048

負債和股東權益：
負債：
未來政策優勢	$	6,374,327		$	6,168,157
未掙得保險費和預付保險費		16,577			15,587
保單申索及其他應付福利		316,535			313,862
其他保單持有人資金		381,818			370,644
應付票據		373,942			373,661
盈餘票據		1,139,592			969,685
所得税		207,454			187,104
經營租賃負債		54,703			-
其他負債		511,190			486,772
在證券借貸下應付		39,933			52,562
單獨帳户負債		2,427,852			2,195,501
承諾和或有負債(見承諾和或有負債附註)
負債共計		11,843,923			11,133,535

股東權益：
普通股($)0.01票面價值；授權500,0002019年和2018年的股票；已發行和未完成的41,4922019年和42,6942018年的股票)		415			427
實收資本		-			-
留存收益		1,553,285			1,489,520
累計其他綜合收入(虧損)，扣除所得税：
未實現外幣折算損益		(12,265	)		(21,064	)
可供出售證券的未實現投資收益(損失)淨額：
未實現投資收益(損失)淨額不是臨時減值		66,422			(7,253	)
未實現投資損失淨額而不是臨時減值		(46	)		(117	)
股東權益總額		1,607,811			1,461,513
總負債和股東權益	$	13,451,734		$	12,595,048

見所附簡明綜合財務報表附註。

Primerica公司和子公司

簡明綜合收益表--未經審計

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(以千為單位，每股金額除外)
收入：
直接保費	$	692,258		$	670,222		$	2,056,806		$	1,993,499
割讓保費		(388,982	)		(391,175	)		(1,179,364	)		(1,188,873	)
淨保費		303,276			279,047			877,442			804,626
佣金及費用		179,719			170,879			525,502			505,646
投資收益扣除投資費用		35,444			30,214			106,867			86,687
盈餘票據利息支出		(12,769	)		(9,592	)		(35,212	)		(27,018	)
淨投資收益		22,675			20,622			71,655			59,669
已實現的投資收益(損失)，包括其他暫時性減值損失		285			(126	)		4,200			(470	)
其他，淨		14,698			14,359			41,746			43,047
總收入		520,653			484,781			1,520,545			1,412,518

收益和費用：
福利和申索		128,684			118,787			366,036			340,747
遞延保單購置成本攤銷		63,883			59,534			187,273			173,546
銷售佣金		89,061			84,588			262,960			250,062
保險費		44,854			41,925			132,825			126,485
保險佣金		6,980			6,584			18,427			18,878
利息費用		7,209			7,216			21,589			21,617
其他經營費用		54,843			54,712			176,468			173,023
總收益和費用		395,514			373,346			1,165,578			1,104,358
所得税前收入		125,139			111,435			354,967			308,160
收入税		28,916			26,296			82,133			70,610
淨收入		96,223			85,139			272,834			237,550

每股收益：
基本每股收益	$	2.28		$	1.95		$	6.40		$	5.36
攤薄每股收益	$	2.28		$	1.94		$	6.38		$	5.34

計算收益時使用的加權平均股票？每股？
基本型		41,964			43,452			42,420			44,081
稀釋		42,100			43,589			42,550			44,212

補充披露：
總減值損失	$	(1,064	)	$	(49	)	$	(1,225	)	$	(152	)
其他全面收益確認的減值虧損在所得税前		-			-			-			-
收益確認的淨減值虧損		(1,064	)		(49	)		(1,225	)		(152	)
其他已實現投資淨收益(虧損)		536			(816	)		733			350
權益證券確認淨收益(虧損)		813			739			4,692			(668	)
已實現投資收益(虧損)淨額，包括- 暫時性減值損失	$	285		$	(126	)	$	4,200		$	(470	)

見所附簡明綜合財務報表附註。

Primerica公司和子公司

簡明綜合全面收益報表-未審計

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019		2018
	(以千為單位)
淨收入	$	96,223		$	85,139		$	272,834	$	237,550
所得税前其他綜合收入(虧損)：
可供出售證券的未實現投資收益(損失)：
未實現的可供出售的持有收益(損失)的變化證券		12,304			(8,347	)		93,329		(56,267	)
已實現投資(收益)的重新分類調整淨收益中包含的損失		542			755			517		92
外幣換算調整：
未實現外幣折算收益(損失)的變化		(4,009	)		5,009			8,799		(9,295	)
所得税前其他綜合收入(虧損)合計		8,837			(2,583	)		102,645		(65,470	)
與其他項目相關的所得税費用(福利) 全面收益(虧損)		2,696			(1,720	)		20,100		(12,014	)
其他綜合收入(虧損)，扣除所得税		6,141			(863	)		82,545		(53,456	)
綜合收入總額	$	102,364		$	84,276		$	355,379	$	184,094

見所附簡明綜合財務報表附註。

Primerica公司和子公司

股東權益簡明綜合報表-未審計

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(以千為單位)
普通股：
期初餘額	$	420		$	432		$	427		$	443
普通股回購		(6	)		(3	)		(16	)		(17	)
普通股淨髮行		1			1			4			4
餘額，期末		415			430			415			430

實收資本：
期初餘額		-			-			-			-
股份薪酬		4,524			4,020			22,474			22,384
普通股淨髮行		(1	)		(1	)		(4	)		(4	)
普通股回購		(4,523	)		(4,019	)		(22,470	)		(22,380	)
餘額，期末		-			-			-			-

留存收益：
期初餘額		1,537,535			1,409,104			1,489,520			1,375,090
採用新會計準則的累積效應，淨額		-			-			-			24,610
淨收入		96,223			85,139			272,834			237,550
分紅		(14,324	)		(10,920	)		(43,468	)		(33,281	)
普通股回購		(66,149	)		(30,482	)		(165,601	)		(151,128	)
餘額，期末		1,553,285			1,452,841			1,553,285			1,452,841

累計其他綜合收益(虧損)：
期初餘額		47,970			(8,952	)		(28,434	)		43,568
採用新會計準則的累積效應，淨額		-			-			-			73
外幣折算調整變動，扣除所得税淨額		(4,009	)		5,009			8,799			(9,295	)
未實現投資淨收益(虧損)的變化？在此期間，扣除所得税後：
未實現投資淨收益(虧損)的變化不是-其他- ···		10,136			(5,874	)		73,675			(44,140	)
未實現投資淨收益(虧損)的變化而不是暫時的 ···		14			2			71			(21	)
餘額，期末		54,111			(9,815	)		54,111			(9,815	)
股東權益總額	$	1,607,811		$	1,443,456		$	1,607,811		$	1,443,456

每股宣派股息	$	0.34		$	0.25		$	1.02		$	0.75

見所附簡明綜合財務報表附註。

Primerica公司和子公司

簡明綜合現金流量報表-未審計

	截至9月30日的9個月，
	2019			2018
	(以千為單位)
業務活動現金流量：
淨收入	$	272,834		$	237,550
調整淨收入與經營活動提供的現金(用於)的調整：
未來保單利益和其他保單負債的變化		206,624			187,684
延遲保單取得費用		(320,224	)		(329,672	)
遞延保單購置成本攤銷		187,273			173,546
所得税變動		(8,216	)		5,313
已實現的投資(收益)損失，包括非暫時性減值		(4,200	)		470
投資的增值和攤銷		(503	)		(1,396	)
折舊攤銷		13,285			9,122
再保險可收回款項的變動		(15,650	)		(662	)
代理人餘額、到期保費和其他應收款的變動		(31,838	)		(20,331	)
買賣已售出、到期或稱為(收購)淨額的證券		51			(11,174	)
股份薪酬		15,069			15,378
其他經營資產和負債的變動，淨額		6,826			19,452
經營活動提供的現金淨額		321,331			285,280

投資活動的現金流量：
已出售、到期或調用的可供出售投資：
固定期限證券-已售出		33,472			48,175
固定期限證券-已到期或已贖回		305,349			275,486
短期投資-到期或稱為		8,250			-
股票證券-已售出		3,136			1,938
獲得的可供銷售投資：
固定期限證券		(444,160	)		(446,466	)
股權證券-收購		(818	)		(243	)
購買財產和設備及其他投資活動，淨額		(19,988	)		(11,013	)
借出證券收到(歸還)現金抵押品，淨額		(12,629	)		(19,154	)
使用證券出借抵押品的短期投資的銷售(購買)，淨額		12,629			19,154
投資活動提供的現金淨額		(114,759	)		(132,123	)

籌資活動的現金流量：
支付的股息		(43,468	)		(33,281	)
普通股回購		(181,069	)		(167,395	)
股票報酬扣繳税款		(7,017	)		(6,129	)
融資租賃		(211	)		-
融資活動提供的現金淨額		(231,765	)		(206,805	)
匯率變動對現金的影響		801			(936	)
現金和現金等價物的變化		(24,392	)		(54,584	)
現金和現金等價物，期初		262,138			279,962
現金和現金等價物，期末		237,746			225,378

見所附簡明綜合財務報表附註。

Primerica公司和子公司

簡明綜合財務報表附註-未審計

(1)業務描述、呈報依據和重要會計政策摘要

業務説明.Primerica公司“母公司”)及其子公司(統稱“我們”、“我們”或“公司”)是通過獨立承包商銷售代表(“銷售代表”或“銷售力量”)網絡向美國和加拿大中等收入家庭提供金融產品的領先供應商。我們協助客户滿足他們對定期人壽保險(由我們承保)以及共同基金、年金、託管投資和其他金融產品的需求，我們主要代表第三方分銷這些產品。我們的主要子公司包括以下實體：Primerica Financial Services，LLC(“PFS”)，一家總代理和營銷公司；Primerica人壽保險公司(“Primerica Life”)，我們的主要人壽保險公司；PFS投資公司。投資產品公司和經紀交易商Primerica Financial Services(加拿大)有限公司(“PFS Investments”)是我們加拿大業務的控股公司，其中包括加拿大Primerica Life Insurance Company(“Primerica Life Canada”)和PFSL Investments Canada Ltd。(“PFSL Investments Canada”)。Primerica Life，居住在田納西州，擁有國家利益人壽保險公司(“NBLIC”)，這是一家紐約人壽保險公司。桃樹公司(“Peach Re”)和Vidalia Re，Inc.(“Vidalia Re”)是Primerica Life的特殊目的財務專屬自保保險公司及全資附屬公司。Peach Re及Vidalia Re各自與Primerica Life訂立單獨的共同保險協議，據此Primerica Life已將若干水平保費期限人壽保險保單交予Peach Re及Vidalia Re(分別為“Peach Re共同保險協議”及“Vidalia Re共同保險協議”)。

演示基礎. 我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表。這些原則主要由財務會計準則委員會(“FASB”)制定。

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有調整，通常由正常的經常性應計項目組成，這些項目是公平展示截至2019年9月30日和2018年12月31日的資產負債表所必需的，截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的損益表、全面收益表和股東權益表，以及截至2019年和2018年9月30日的九個月的現金流量表。？？過渡期的經營結果不一定表明全年的業績或未來期間的預期結果

這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據這些規則和法規進行了濃縮或省略，儘管公司相信所披露的信息足以使信息不具誤導性。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與綜合財務報表及其附註一起閲讀，該等報表及其附註包括在我們截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2018年年度報告”)中。

估計的使用。根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響財務報表餘額、收入和費用及現金流以及披露或有資產和負債的估計和假設。管理層在確定財務報表中包括的估計時，考慮了現有事實和現有情況的知識。最重要的項目包括投資估值、遞延保單購置成本(“DAC”)、未來保單利益儲備金及可向再保險商收回的相應金額，以及所得税。這些和其他項目的估計可能會發生變化，並由管理層根據美國GAAP進行重新評估。實際結果可能與這些估計不同。

整合。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括該公司的賬目以及根據美國公認會計原則要求合併的那些實體。所有重要的公司間利潤、交易和合並實體之間的餘額均已抵銷。

重新分類。對前期金額進行了某些重新分類，以符合本期報告分類。^這些重新分類對淨收益或股東權益總額沒有影響。

重大會計政策.除另有説明外，所有重大會計政策自2018年年報起保持不變。

新會計準則。2016年2月，FASB發佈了2016-02號會計準則更新號。租賃(ASC 842)·(“ASC 842”)，要求承租人在資產負債表上確認使用權經營租賃資產和經營租賃負債。本公司於2019年1月1日採用ASC 842中的修正案，通過對期初留存收益進行累積效應調整，採用修改後的追溯方法。對期初留存收益的累積效應調整為零好的。此外，我們選擇了ASC 842允許的一套實用權宜之計，其中包括不重新評估現有合同是否包含租賃，以及不重新評估現有租賃的租賃分類。採用ASC 842的效果導致總資產和總負債都增加了#美元52.72019年1月1日，百萬美元。資產和負債的增長均小於1佔我們總資產和總負債的百分比。在採用ASC 842時確認的調整包括確認我們的經營租賃義務和在我們的精簡綜合資產負債表上的相應使用權資產，

主要由我們的執行人員組成FICE操作和其他房地產租賃辦公用房。ASC 842的採用並沒有影響本公司的經營業績或流動資金。根據以前的租賃會計指南，會計準則編撰主題840--公司在採用之前比較期間的報告繼續在簡明綜合財務報表中列報-租約(“ASC 840”)。有關租約的更多信息，請參閲附註14(租約)。

會計準則的未來應用。2018年8月，FASB發佈了會計準則更新號2018-12，金融服務-保險(主題944)-有針對性地改進長期合同的會計(“ASU 2018-12”)。本更新中的修訂更改了發行長期合同(包括長期人壽保險)的保險公司的會計準則。ASU 2018-12要求發佈長期保險合同的公司至少每年更新用於衡量未來保單收益(包括死亡率、持久率和傷殘率)的假設，而不是在合同開始時鎖定這些假設，並在經驗發生時反映假設和實際表現的差異。ASU 2018-12還包括對發行長期合同的保險公司如何攤銷DAC以及確定和更新在衡量未來保單福利準備金時使用的貼現率假設的變化，同時增加所需的財務報表披露水平。ASU 2018-12年的指導意見將適用於從生效日期開始的簡明綜合財務報表中提出的最早期間。2019年10月16日，FASB投票將ASU 2018-12的生效日期推遲一年，這將使生效日期從2021年1月1日推遲到2022年1月1日。我們預計，採用ASU 2018-12將對我們的綜合財務報表和相關披露產生普遍影響，並需要對我們的某些流程、系統和控制措施進行更改。目前我們還無法確定其影響的大小，因為我們仍在評估和執行此標準。

2016年6月，FASB發佈了2016-13號會計準則更新號。金融工具-信用損失(主題326)-金融工具信用損失的測量(“ASC 326”)。ASC 326為其範圍內的金融工具(包括可收回的再保險)的信貸損失引入了新的會計準則，取代了目前的推遲確認直到可能發生損失的方法，而採用了一種新的方法，根據實體自身的預期估計預期信貸損失的準備額。估計信用損失的新方法的目標是要求考慮更廣泛的前瞻性信息，預計這將導致更早地確認金融工具上的信用損失。可供出售的債務證券被排除在需要根據ASC 326的前瞻性預期損失估計來衡量信用損失的金融工具範圍之外。用於衡量可供出售的債務證券的信用損失的產生的可能損失方法將保留在ASC 326下，但是，在這些證券的信用損失估計已經下降的情況下，實體將被允許沖銷先前在可供銷售債務證券準備金中確認的信用損失(除實體打算出售或在收回攤銷成本之前更有可能不被要求出售的證券的損失)。ΔASC 326中的修訂也排除了實體考慮可供銷售債務證券處於未實現損失狀況的時間長度，以避免記錄信用損失，並取消了考慮追回的要求(注：可供銷售債務證券處於未實現損失狀態的時間有多長，以避免記錄信用損失)，並取消了考慮追回的要求。(1)美國證券交易委員會(ASC)326中的修訂也排除了實體考慮可供銷售債務證券處於未實現損失狀況的時間長度，以避免記錄信用損失，並取消了考慮追償的要求ASC 326中的修訂從2020年1月1日起對公司生效。該公司目前正在開發其信用損失方法，並評估這一標準的實施將如何影響其按攤銷成本計量的金融工具的估值，最明顯的是再保險可收回的價值，並且尚未確定採用ASC 326將對公司的綜合財務報表產生何種影響。

上述未討論的最近發佈的會計準則不適用，對我們的簡明綜合財務報表無關緊要，或者沒有或預計不會對我們的業務產生重大影響。

(2)區段和地理信息

分段。我們有二主要經營部門-定期人壽保險和投資及儲蓄產品。我們也有一個公司和其他分佈式產品部分。

按分部劃分的損益中包含的重要信息如下：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(以千為單位)
收入：
定期人壽保險分部	$	314,527		$	287,972		$	908,239		$	831,259
投資和儲蓄產品部門		173,153			165,269			508,909			490,151
公司和其他分佈式產品細分市場		32,973			31,540			103,397			91,108
總收入	$	520,653		$	484,781		$	1,520,545		$	1,412,518

淨投資收入：
定期人壽保險分部	$	5,123		$	3,506		$	14,303		$	9,841
投資和儲蓄產品部門		-			-			-			-
公司和其他分佈式產品細分市場		17,552			17,116			57,352			49,828
總投資淨收入	$	22,675		$	20,622		$	71,655		$	59,669

DAC攤銷：
定期人壽保險分部	$	61,548		$	56,904		$	181,792		$	164,834
投資和儲蓄產品部門		2,044			2,349			4,622			7,870
公司和其他分佈式產品細分市場		291			281			859			842
DAC總攤銷	$	63,883		$	59,534		$	187,273		$	173,546

非現金股份制薪酬費用：
定期人壽保險分部	$	572		$	646		$	3,061		$	3,612
投資和儲蓄產品部門		660			581			2,780			2,099
公司和其他分佈式產品細分市場		838			758			9,228			9,667
非現金股份制薪酬費用總額	$	2,070		$	1,985		$	15,069		$	15,378

所得税前收入(虧損)：
定期人壽保險分部	$	83,760		$	74,337		$	238,099		$	209,787
投資和儲蓄產品部門		48,795			45,052			138,821			128,265
公司和其他分佈式產品細分市場		(7,416	)		(7,954	)		(21,953	)		(29,892	)
所得税前總收入	$	125,139		$	111,435		$	354,967		$	308,160

按部門劃分的總資產如下：

	2019年9月30日		2018年12月31日
	(以千為單位)
資產：
定期人壽保險分部	$	6,503,506	$	6,322,555
投資和儲蓄產品部門⁽¹⁾		2,556,622		2,298,238
公司和其他分佈式產品細分市場		4,391,606		3,974,255
總資產	$	13,451,734	$	12,595,048

_______________

⁽¹⁾投資和儲蓄產品部分包括在單獨賬户中持有的資產。不包括獨立賬户，投資和儲蓄產品部門資產為$128.8百萬美元102.8分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

地理信息。按國家和長期資產(主要是在我們未經審計的精簡綜合資產負債表中的其他資產中報告的有形資產)的經營結果如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
	(以千為單位)
按國家/地區劃分的收入：
美國	$	443,883	$	411,998	$	1,293,971	$	1,191,502
加拿大		76,770		72,783		226,574		221,016
總收入	$	520,653	$	484,781	$	1,520,545	$	1,412,518
按國家分列的所得税前收入：
美國	$	104,033	$	91,793	$	291,491	$	249,106
加拿大		21,106		19,642		63,476		59,054
所得税前總收入	$	125,139	$	111,435	$	354,967	$	308,160

	2019年9月30日		2018年12月31日
	(以千為單位)
按國家/地區列出的長期資產：
美國	$	36,500	$	30,999
加拿大		4,975		4,997
長期資產總額	$	41,475	$	35,996

(3)投資

可供出售的證券。可供出售證券的期末攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下：

	2019年9月30日
	攤銷成本		未實現收益總額		未實現損失總額			公允價值
	(以千為單位)
可供出售的證券，按公允價值結轉：
固定期限證券：
美國政府和機構	$	11,367	$	324	$	(2	)	$	11,689
外國政府		152,691		7,581		(89	)		160,183
州和政治分區		92,549		3,848		(100	)		96,297
公司制		1,468,933		63,189		(1,754	)		1,530,368
住房貸款抵押證券		252,328		6,630		(107	)		258,851
商業抵押貸款支持證券		129,179		4,270		(85	)		133,364
其他資產支持證券		100,554		1,000		(46	)		101,508
固定期限證券總額⁽¹⁾		2,207,601		86,842		(2,183	)		2,292,260
短期投資		-		-		-			-
固定期限和短期投資總額	$	2,207,601	$	86,842	$	(2,183	)	$	2,292,260

⁽¹⁾	包括$0.1百萬非暫時性減值(“OTTI”)虧損與公司和累計其他全面收益(虧損)中確認的抵押貸款和資產支持證券有關。

	2018年12月31日
	攤銷成本		未實現收益總額		未實現損失總額			公允價值
	(以千為單位)
可供出售的證券，按公允價值結轉：
固定期限證券：
美國政府和機構	$	12,115	$	176	$	(58	)	$	12,233
外國政府		155,723		3,347		(958	)		158,112
州和政治分區		59,075		1,202		(271	)		60,006
公司制		1,447,075		11,916		(24,773	)		1,434,218
住房貸款抵押證券		191,245		2,439		(1,733	)		191,951
商業抵押貸款支持證券		131,279		1,712		(1,636	)		131,355
其他資產支持證券		82,310		205		(755	)		81,760
固定期限證券總額⁽¹⁾		2,078,822		20,997		(30,184	)		2,069,635
短期投資		8,171		-		-			8,171
固定期限和短期投資總額	$	2,086,993	$	20,997	$	(30,184	)	$	2,077,806

⁽¹⁾	包括$0.1在累計其他全面收益(虧損)中確認的與公司和抵押貸款和資產支持證券有關的OTTI虧損達100萬美元。

我們所有可供出售的抵押貸款和資產支持證券代表可變利益實體(“VIE”)的可變利益。我們不是這些VIE的主要受益者，因為我們沒有權力指導對實體經濟表現產生最大影響的活動。由於我們參與這些VIE導致的最大損失敞口等於證券的賬面價值。

截至2019年9月30日，可供銷售的固定期限投資組合的計劃期限分佈如下：

	攤銷成本		公允價值
	(以千為單位)
一年或更短時間內到期	$	243,943	$	245,381
一年至五年後到期		897,406		928,982
五年至十年後到期		480,264		510,642
10年後到期		103,927		113,532
		1,725,540		1,798,537
抵押貸款和資產支持證券		482,061		493,723
？？AFS固定期限證券總額	$	2,207,601	$	2,292,260

預期到期日可能與預定的合同到期日不同，因為證券發行人可能有權催繳或預付債務，但有或沒有催繳或預付罰金。

未實現的投資損益。可供出售投資的未實現損益對股東權益的淨影響如下：

	2019年9月30日			2018年12月31日
	(以千為單位)
可供出售證券的未實現投資收益(損失)淨額 ··包括OTTI：
可供出售的證券	$	84,659		$	(9,187	)
OTTI		58			147
可供出售證券的未實現投資收益(損失)淨額 ·不包括OTTI		84,717			(9,040	)
遞延所得税		(18,295	)		1,787
不包括OTTI的可供銷售證券的未實現投資收益(虧損)，税後淨額	$	66,422		$	(7,253	)

證券交易。分類為交易證券的證券的成本和公允價值如下：

	2019年9月30日				2018年12月31日
	成本		公允價值		成本		公允價值
	(以千為單位)
固定期限證券	$	13,581	$	13,616	$	13,597	$	13,610

持有至到期證券。在簽署維達利亞再保險協議的同時，維達利亞再與美國漢諾威人壽保險公司及其若干聯屬公司(統稱“漢諾威再保險”)以及由第三方服務提供商擁有的新成立的有限責任公司(“有限責任公司”)訂立剩餘票據購買協議(“剩餘票據購買協議”)。根據剩餘票據購買協議，Vidalia Re向有限責任公司發行剩餘票據(“剩餘票據”)，以換取有限責任公司的信用增強型票據，其本金金額相等(“有限責任公司票據”)。有限責任公司票據及盈餘票據的本金金額將隨時間波動，以與Vidalia Re共同保險協議下合同支持的儲備金金額一致。有限責任公司票據和盈餘票據均到期2030年12月31日並按年利率支付利息4.50%。有限責任公司票據由漢諾威再保險公司通過信用增強功能提供擔保，以換取費用，該費用反映在我們未經審計的簡明綜合收益表的利息支出中。

有限責任公司是一個VIE，因為其所有者沒有風險的股權投資，足以允許有限責任公司在沒有Vidalia re或Hannover re的情況下為其活動提供資金。母公司、Primerica Life和Vidalia Re與漢諾威再保險共享指導有限責任公司活動的權力，但沒有承擔損失的義務，也沒有權利接收與有限責任公司的主要風險或可變性來源相關的任何剩餘回報。通過信用增強功能，漢諾威再保險公司是此次交易中的最終風險承擔者，並承擔了在發生剩餘票據違約以換取費用的情況下承擔有限責任公司損失的義務。因此，本公司不是有限責任公司的主要受益人，也不在其簡明綜合財務報表中合併有限責任公司。

有限責任公司票據在公司的投資資產組合中被歸類為固定期限持有至到期證券，因為我們有積極的意圖和能力持有該證券直至到期。截至2019年9月30日，被惠譽評級(Fitch Ratings)評為A+的有限責任公司債券(LLC Note)估計未實現的持有收益為$103.7百萬根據其攤銷成本及估計公允價值。有限責任公司債券的估計公允價值預計至少等於抵銷盈餘票據的估計公允價值。有關我們金融工具的公允價值的信息，請參見附註4(金融工具的公允價值)，有關盈餘票據的更多信息，請參見附註12(債務)。

在政府當局的存款投資。根據法律規定，我們將投資存入政府當局和銀行，以保護投保人。存款投資的公允價值為$7.5百萬美元10.1分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

證券借貸交易。我們參與與經紀-交易商和其他金融機構的證券借貸交易，以增加投資收益，並將風險降至最低。我們要求貸款證券的最低抵押品為102貸款證券公允價值的百分比。我們接受證券形式的抵押品，我們不能出售或抵押這些抵押品，並且抵押品的價值低於該抵押品的價值。100%，我們要求借款人提供額外的抵押品。收到的任何證券抵押品均不反映在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上。我們也接受現金形式的抵押品，所有這些我們都會再投資。對於涉及無限制現金抵押品的貸款，抵押品被報告為具有相應負債的資產，代表我們返還抵押品的義務。在貸款期限內，我們繼續將借出證券作為投資資產計入我們未經審計的簡明綜合資產負債表，並且我們不會將其報告為銷售。收到的現金抵押品和再投資是$39.9百萬美元52.6分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

投資收益。淨投資收入的構成如下：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(以千為單位)
固定期限證券(可供出售)	$	20,380		$	20,142		$	61,058		$	59,173
固定期限證券(持有至到期)		12,769			9,592			35,212			27,018
股權證券		448			482			1,381			1,461
政策性貸款和其他投資資產		234			247			854			811
現金及現金等價物		1,191			808			3,808			2,273
以10%共同保險為基礎的存款資產總回報率協議⁽¹⁾		2,639			1,094			11,130			1,882
總投資收入		37,661			32,365			113,443			92,618
投資費用		(2,217	)		(2,151	)		(6,576	)		(5,931	)
投資收益扣除投資費用淨額		35,444			30,214			106,867			86,687
盈餘票據利息支出		(12,769	)		(9,592	)		(35,212	)		(27,018	)
淨投資收益	$	22,675		$	20,622		$	71,655		$	59,669

⁽¹⁾	截至2019年9月30日的三個月和九個月，它包括$0.5百萬美元5.1分別為10%共同保險協議基礎存款資產公允價值變化確認的淨收益的百萬美元。截至2018年9月30日的三個月和九個月，包括($0.3)百萬和($2.0)百萬，分別為基礎存款資產公允價值變動確認的淨(虧損)10%共同保險協議。

淨收益中確認的已實現投資收益(損失)的組成部分以及已實現投資收益和損失總額的詳情如下：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(以千為單位)
已實現投資收益(虧損)淨額：
出售可供出售證券的毛利	$	523		$	238		$	994		$	1,025
出售可供出售證券的總虧損		(1	)		(944	)		(286	)		(965	)
可供出售證券的OTTI損失		(1,064	)		(49	)		(1,225	)		(152	)
年內淨收益確認的淨收益(虧損) ？？股權證券的期限		813			739			4,692			(668	)
分叉期權的收益(損失)		14			(110	)		14			290
證券交易收益(虧損)		-			-			11			-
已實現投資收益(虧損)	$	285		$	(126	)	$	4,200		$	(470	)

出售或其他贖回可供出售證券的收益如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
	(以千為單位)
出售或其他贖回所得收益	$	106,177	$	83,346	$	347,071	$	323,609

截至期末仍持有的權益證券淨收益中確認的淨收益(虧損)組成部分如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019			2018
	(以千為單位)
權益證券確認淨收益(虧損)	$	813	$	739	$	4,692		$	(668	)
減去：出售權益證券確認的淨收益(虧損)		-		1		(254	)		(48	)
權益淨收益確認的淨收益(虧損) 截至期末仍持有的債券	$	813	$	738	$	4,946		$	(620	)

非暫時性損害。我們每個季度都會進行審查，以識別和評估有可能出現OTTI跡象的受損投資。如果公允價值低於其成本，對債務證券的投資就會受到損害。在確定減值是否是暫時性減值時考慮的因素包括公允價值低於成本的時間長度和程度、發行人的財務狀況和近期前景，以及我們持有投資的能力和意向，這段時間足以允許任何預期的恢復，這可能是固定期限證券的到期日。在評估我們持有投資資產的能力和意向時，我們還考慮到我們預期的現金來源以資助經營活動和股份回購，以便在決定是否確認與該等投資資產相關的OTTI時收回成本基礎。

可供出售的固定期限證券的攤銷成本超過其公允價值的成本基礎為$195.2百萬美元1,239.6分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

下表彙總了所有處於未實現損失狀況的可供出售證券的合計公允價值和按這些證券持續處於未實現損失狀況的時間長度計算的未實現損失總額：

	2019年9月30日
	不足12個月							12個月或更長時間
	公允價值		未實現損失			證券數量		公允價值		未實現損失			證券數量
	(千美元)
固定期限證券：
美國政府和機構	$	999	$	(1	)		1	$	1,664	$	(1	)		2
外國政府		4,636		(16	)		6		9,551		(73	)		9
州和政治分區		9,226		(85	)		3		5,590		(15	)		6
公司制		59,817		(439	)		44		34,551		(1,315	)		33
住房貸款抵押證券		32,282		(93	)		17		1,809		(14	)		2
商業抵押貸款支持證券		2,944		(11	)		4		18,276		(74	)		25
其他資產支持證券		8,705		(39	)		25		2,929		(7	)		10
固定期限證券總額	$	118,609	$	(684	)			$	74,370	$	(1,499	)

	2018年12月31日
	不足12個月							12個月或更長時間
	公允價值		未實現損失			證券數量		公允價值		未實現損失			證券數量
	(千美元)
固定期限證券：
美國政府和機構	$	1,668	$	(10	)		1	$	4,541	$	(48	)		6
外國政府		7,326		(170	)		7		52,086		(788	)		54
州和政治分區		2,644		(9	)		3		23,324		(262	)		20
公司制		489,880		(10,649	)		396		360,516		(14,124	)		321
住房貸款抵押證券		32,725		(86	)		14		71,308		(1,647	)		41
商業抵押貸款支持證券		31,129		(173	)		20		78,911		(1,463	)		77
其他資產支持證券		19,363		(184	)		35		33,989		(571	)		41
固定期限證券總額		584,735		(11,281	)				624,675		(18,903	)

截至2019年9月30日，我們可供銷售的證券投資組合的未實現損失主要是由於利率敏感性以及較小程度的信貸利差變化造成的。我們相信，利率變動和信貸利差引起的波動對我們投資的可恢復性影響不大。我們不認為這些投資不是暫時減值，因為我們有能力持有這些投資，直到到期日或市場價格回升，而且我們目前沒有打算處置它們。

違約情況下可供出售的固定期限證券的攤銷成本和公允價值如下：

	2019年9月30日				2018年12月31日
	攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值
	(以千為單位)
違約中的固定期限證券	$	-	$	217	$	3	$	227

在可供出售證券收益中確認的OTTI如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
	(以千為單位)
固定期限證券未違約的OTTI	$	1,064	$	49	$	1,222	$	152
關於違約中固定期限證券的OTTI		-		-		3		-
收益中確認的OTTI合計	$	1,064	$	49	$	1,225	$	152

上述證券被認為不是暫時受損，原因是：我們出售它們的意圖；不利的信用事件，如即將申請破產的消息；對發行人最近的財務報表或其他信息的分析，在這些信息中，流動性不足、重大損失和資本大幅下降是顯而易見的；以及對評級機構信息的分析，其中有嚴重的評級下調，表明違約的可能性顯着增加。

在可供出售證券收益中確認的OTTI如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
	(以千為單位)
與公司證券相關的OTTI總數？？不打算出售或更有可能不會出售？銷售所需的？
確認的OTTI總損失	$	-	$	49	$	3	$	152
在累積其他中識別的OTTI的較少部分全面收益(虧損)		-		-		-		-
OTTI在證券收益中確認？公司不打算出售或更有可能在恢復之前，將不會要求^Than-Not出售		-		49		3		152
OTTI在證券收益中確認？公司打算出售或更有可能會出售需要在恢復前出售		1,064		-		1,222		-
在收益中確認的OTTI	$	1,064	$	49	$	1,225	$	152

在所有仍持有的固定期限證券的淨收入中確認的OTTI的滾轉情況如下：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(以千為單位)
在證券淨收益中確認的累積OTTI仍然 ^保持^^，句號開始	$	2,407		$	3,294		$	2,511		$	4,346
未獲承認OTTI的證券的增補在期初之前		968			-			1,126			-
OTTI已獲承認的證券的增補在期初之前		96			49			99			152
由於銷售、到期日、催繳、攤銷或預計現金流將通過信用受損證券的剩餘壽命		(209	)		(578	)		(474	)		(1,733	)
以前受損的證券交換的減價		-			-			-			-
·在證券淨收益中確認的累積OTTI 仍然保持，期末	$	3,262		$	2,765		$	3,262		$	2,765

截至2019年9月30日，不累計減值損失已在有限責任公司持有至到期的票據上確認。

衍生品。我們有與幾年前結算的封閉式遠期合約有關的遞延虧損，這些合約被用來減輕我們在加拿大業務的淨投資所導致的外幣匯率風險敞口。包括在累計其他全面收益(虧損)中的遞延虧損金額為#美元。26.4百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日。在我們出售或大幅清算加拿大業務之前，這些遞延損失將不會被確認；儘管我們沒有這樣的打算。

(4)金融工具的公允價值

公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易出售資產時將收到的價格。按公允價值記錄的已投資資產根據基於可觀察和不可觀察輸入的三級公允價值等級進行計量和分類。可觀測的投入反映從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入反映我們在沒有可觀測的市場信息的情況下對市場假設的看法。我們將所有以公允價值計入的投資資產分為以下三個級別之一進行分類和披露：

•

1級。活躍市場中相同工具的報價。1級由金融工具組成，其價值基於活躍市場的報價，例如交易所交易的普通股和活躍交易的共同基金投資；

•

級別2.活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入均可在活躍市場中觀察到的模型衍生估值。2級包括那些使用行業標準定價方法、模型或

其他估值方法。在推導相關金融工具的公允價值時，會考慮各種投入，包括利率和收益率曲線、信用價差和外匯匯率。所有重要的輸入都是可觀察到的，或從市場中可觀察到的信息派生出來，或由市場中執行交易的可觀察級別支持。這類金融工具主要包括：某些公共和私人公司固定期限和股權證券；政府或機構證券；以及某些抵押和資產支持證券；以及

•

等級3.從估值技術得出的估值，其中一個或多個重要輸入是不可觀察的。3級由金融工具組成，其公允價值是根據行業標準的定價方法和模型估計的，使用的重要投入不是基於現成的市場信息，也不是由現成的市場信息證實的。此類別的估值主要由非約束性經紀人報價組成。這類金融工具主要包括流動性較差的抵押貸款證券和資產支持證券以及股權證券。

截至每個報告期，按公允價值記錄的所有資產和負債均基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平(第3級為層次結構中最低水平)進行整體分類。需要大量的估計和判斷來確定我們某些投資的公允價值。影響這些估計和判斷的因素可能在隨後的報告期內發生變化。

在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債的估計公允價值和層次分類如下：

	2019年9月30日
	1級		2級		第3級		總計
	(以千為單位)
公允價值資產：
可供出售的固定期限證券：
美國政府和機構	$	-	$	11,689	$	-	$	11,689
外國政府		-		160,183		-		160,183
州和政治分區		-		96,297		-		96,297
公司制		3,265		1,527,103		-		1,530,368
住房貸款抵押證券		-		258,824		27		258,851
商業抵押貸款支持證券		-		133,364		-		133,364
其他資產支持證券		-		100,889		619		101,508
短期投資		-		-		-		-
可供出售的證券總數		3,265		2,288,349		646		2,292,260
股權證券		38,864		1,065		152		40,081
買賣證券		-		13,616		-		13,616
單獨帳户		-		2,427,852		-		2,427,852
公允價值資產總額	$	42,129	$	4,730,882	$	798	$	4,773,809
公允價值負債：
單獨帳户	$	-	$	2,427,852	$	-	$	2,427,852
公允價值負債總額	$	-	$	2,427,852	$	-	$	2,427,852

	2018年12月31日
	1級		2級		第3級		總計
	(以千為單位)
公允價值資產：
可供出售的固定期限證券：
美國政府和機構	$	-	$	12,233	$	-	$	12,233
外國政府		-		158,112		-		158,112
州和政治分區		-		60,006		-		60,006
公司制		2,869		1,431,346		3		1,434,218
住房貸款抵押證券		-		191,720		231		191,951
商業抵押貸款支持證券		-		131,355		-		131,355
其他資產支持證券		-		81,259		501		81,760
短期投資		-		8,171		-		8,171
可供出售的證券總數		2,869		2,074,202		735		2,077,806
股權證券		36,473		1,020		186		37,679
買賣證券		-		13,610		-		13,610
單獨帳户		-		2,195,501		-		2,195,501
公允價值資產總額	$	39,342	$	4,284,333	$	921	$	4,324,596
公允價值負債：
單獨帳户	$	-	$	2,195,501	$	-	$	2,195,501
公允價值負債總額	$	-	$	2,195,501	$	-	$	2,195,501

在估計我們投資的公允價值時，我們使用第三方定價服務95% 我們的證券是在經常性基礎上按公允價值計量的。其餘證券主要為交易清淡的證券，如私募，並使用基於具有相似特徵(例如，部門、平均壽命和質量評級)、流動性和基於質量評級、平均壽命和美國國債收益率的上市公司利差的可觀察輸入的模型進行估值。所有可觀察到的數據輸入均由獨立的第三方數據證實。我們還通過對所選證券進行審查，確認我們的第三方定價服務提供的定價信息。我們的審查活動包括獲取關於為證券定價所使用的假設、輸入和方法的詳細信息；記錄這些信息；以及通過與獨立獲得的價格和/或獨立開發的定價方法進行比較來證實這些信息。

此外，我們在整個季度和截至季度末對我們投資組合中的公允價值確定進行合理性評估，包括定價差異分析以及與替代定價來源和基準回報的比較。如果公允價值相對於這些評估顯得不尋常，我們將重新審查投入，並可能對定價服務所作的公允價值評估提出質疑。如果存在已知的定價錯誤，我們將請求定價服務重新評估。如果定價服務無法及時執行重新評估，我們將根據需要向替代定價服務或其他合格來源請求重新評估，以確定適當的價格。我們不會調整報價或價格，除非在極少數情況下解決已知錯誤。

由於許多固定期限證券不是每日交易，第三方定價服務通常使用行業標準方法確定公允價值，這些方法因資產類別而異。對於公司、政府和機構證券，這些方法包括通過納入現有市場信息(如美國國債曲線)來制定價格，對包括新發行的類似證券進行基準，行業分組，來自市場參與者的報價和矩陣定價。可觀察的信息被彙編並整合相關的信用信息，感知的市場動向和行業新聞。此外，定期對安全價格進行回測，以便在條件允許時驗證和/或改進模型。市場指標以及行業和經濟事件也被作為觸發器進行監測，以獲得更多數據。對於交易活動有限的某些結構化證券(如抵押貸款和資產支持證券)，第三方定價服務通常使用行業標準定價方法，這些方法結合了市場信息，如指數價格或基於相關抵押品的預期未來現金流貼現，以及市場參與者的報價，以估計公允價值。如果這些輸入度量中的一個或多個被認為對於特定證券是不可觀察的，則該證券將被分類為公允價值層次結構中的3級。

在某些證券無法獲得特定市場信息的情況下，定價模型主要使用第2級輸入和某些第3級輸入產生公允價值估計。這些模型包括矩陣定價。定價矩陣使用從第三方來源收到的當前美國國債利率和信用利差來估計公允價值。信用利差包括髮行人的行業或發行人特定的信用特徵和證券的到期日(如果有保證)。其餘未定價證券使用基於指示性市場價格的公允價值估計進行估值，該市場價格包括不基於市場信息或不被市場信息證實的重大不可觀察輸入，包括使用非約束性經紀報價。

按公允價值定期計量的3級資產的滾轉情況如下：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，⁽¹⁾
	2019			2018			2019			2018
	(以千為單位)
3級資產，期初	$	1,026		$	516		$	921		$	567
包括在其他項目中的未實現淨收益(損失) 全面收入		(1	)		(4	)		(14	)		(17	)
已實現收益(虧損)和增值(攤銷) ·在收益中確認，包括OTTI		(11	)		2			(35	)		47
安置點		(216	)		(43	)		(412	)		(126	)
轉到3級		-			-			836			-
轉出3級⁽²⁾		-			-			(498	)		-
3級資產，期末	$	798		$	471		$	798		$	471

(1)	在同一會計年度內，在一個季度進入第3級而在另一個季度退出第3級的投資活動不會被取消，直到年終時才會出現全年金額。

(2)	3級資產的轉移主要由上期新發行的固定期限證券組成，可觀察到的投入，最明顯的報價，用於得出估值已變得容易獲得。

我們根據截至報告期結束時可觀察到的2級所有證券的輸入獲得獨立定價報價。這些輸入包括基準收益率、報告的交易、經紀/交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、市場買賣/報價、非活躍市場中類似工具的報價以及其他相關數據。我們監測這些投入的市場指標，行業和經濟事件。有不截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間，1級和3級之間的材料轉移。

我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：

	2019年9月30日				2018年12月31日
	賬面價值		估計公允價值		賬面價值		估計公允價值
	(以千為單位)
資產：
固定期限證券(可供出售)	$	2,292,260	$	2,292,260	$	2,069,635	$	2,069,635
固定期限證券(持有至到期)⁽³⁾		1,140,250		1,243,938		970,390		945,331
短期投資(可供銷售)		-		-		8,171		8,171
股權證券		40,081		40,081		37,679		37,679
買賣證券		13,616		13,616		13,610		13,610
政策性貸款⁽³⁾		33,982		33,982		31,501		31,501
存款資產10%共同保險協議⁽³⁾		233,024		233,024		228,974		228,974
單獨帳户		2,427,852		2,427,852		2,195,501		2,195,501
負債：
應付票據^(1) (2)	$	373,942	$	397,197	$	373,661	$	384,909
盈餘票據^(1) (3)		1,139,592		1,242,870		969,685		945,331
單獨帳户		2,427,852		2,427,852		2,195,501		2,195,501

(1)	顯示的賬面價值金額是扣除發行成本後的淨額.

(2)	分類為二級公允價值計量。

(3)	分類為3級公允價值計量。

上述金融工具的公允價值是使用各種來源和方法對特定時間點的公允價值的估計，包括市場報價和考慮發行人部門、質量和當前市場利差的複雜矩陣系統。

資產負債表中按公允價值確認的金融工具。可供出售的固定期限證券和短期投資的估計公允價值主要是由獨立第三方數據證實的當前利差和利率的函數。因此，所呈報的公允價值表明我們可以在各自的資產負債表日期變現或結算的金額。我們不一定打算在到期日之前處置或清算該等工具。交易和股權證券，包括普通股和不可贖回優先股，按公允價值列賬。獨立賬户中的獨立資金按可變保險合同的基礎價值入賬，即公允價值。

(5)再保險

我們廣泛使用再保險，這對我們的經營結果有重大影響。再保險安排並不解除我們對投保人的主要義務。我們監控任何再保險公司的信用風險集中程度，以及再保險公司的財務狀況。

有效人壽保險的詳情如下：

	2019年9月30日			2018年12月31日
	(千美元)
有效的直接人壽保險	$	804,289,157		$	783,979,673
割讓給其他公司的款額		(697,994,589	)		(682,708,797	)
有效淨人壽保險	$	106,294,568		$	101,270,876
有效再保險人壽保險百分比		87	%		87	%

可收回的再保險包括割讓準備金餘額、割讓債權負債和已支付的割讓債權。再保險公司的可收回保險和財務實力評級如下：

	2019年9月30日			2018年12月31日
	可收回的再保險		上午最佳評級	可收回的再保險		上午最佳評級
	(以千為單位)
山核桃公司^{(1) (2)}	$	2,715,370	天然橡膠	$	2,701,326	天然橡膠
SCOR環球人壽再保險公司⁽³⁾		348,255	A+		348,109	A+
馬耳他慕尼黑再保險^{(2) (5)}		282,776	天然橡膠		276,154	天然橡膠
瑞士再保險生命健康美國公司⁽⁴⁾		224,560	A+		234,643	A+
美國健康和人壽保險公司⁽²⁾		167,999	B+		170,628	B+
慕尼黑美國保險公司		118,599	A+		114,604	A+
韓國再保險公司		107,209	A		104,101	A
RGA再保險公司		96,372	A+		90,989	A+
漢諾威人壽保險公司		32,544	A+		31,729	A+
TOA再保險公司		26,912	A		25,434	A
所有其他再保險人		45,766	-		43,852	-
可收回的再保險	$	4,166,362		$	4,141,569

NR-未分級

⁽¹⁾	山核桃公司是瑞士再保險生命健康美國公司的全資子公司。

⁽²⁾	可收回的再保險包括在2009年12月31日生效的定期人壽保險單的共同保險交易下割讓的餘額。所顯示的金額是扣除他們從其他再保險公司收回的再保險款項的淨額。

⁽³⁾	包括割讓給泛美再保險公司並完全退還給SCOR全球人壽再保險公司的金額。

⁽⁴⁾	包括割讓給林肯國家人壽保險的金額退回給瑞士再保險生命健康美國公司。

⁽⁵⁾	此實體被標準普爾評為AA級。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，移交給再保險人的福利和索賠為$321.5百萬美元981.5與美元相比，分別為10，000，000，000，000，000美元310.810，000，000和$964.0分別為截至2018年9月30日的三個月和九個月的百萬美元。

(6)應付的保單申索及其他利益

發生的保單索賠和其他應付福利的變化如下：

	截至9月30日的9個月，
	2019			2018
	(以千為單位)
保單申索及其他應付福利，期初	$	313,862		$	307,401
減少再保險的保單申索及其他應付福利		318,653			322,137
期初餘額淨額		(4,791	)		(14,736	)
發生的與本年度相關的		139,794			131,862
與往年有關的費用⁽¹⁾		(991	)		(1,755	)
發生的總數		138,803			130,107
已支付的與本年度相關的索賠，已收到的再保險保險索賠淨額		(201,858	)		(194,564	)
收到的與往年相關的再保險保單索賠，扣除已支付的索賠		13,159			21,889
支付總額		(188,699	)		(172,675	)
外幣換算		216			(166	)
淨餘額，期末		(54,471	)		(57,470	)
添加再保險保單索賠和其他應付福利		371,007			345,110
餘額，期末	$	316,535		$	287,640

⁽¹⁾	包括DES我們對截至期末已發生但尚未報告的索賠的估計與期末後報告的實際發生的索賠之間的差額。

就傳統人壽保險產品應付的保單索償及其他福利的負債包括已向吾等報告的估計未付索償及已發生但尚未呈報的索償。我們根據我們的歷史索賠活動和報告的滯後時間經驗，估計已發生但尚未報告的索賠。

(7)股東權益

我們普通股的數量對賬如下：

	截至9月30日的9個月，
	2019			2018
	(以千為單位)
普通股，期初		42,694			44,251
為行使股票期權而發行的股份		-			33
限制股到期時發行的普通股(“RSU”)		377			428
普通股退役		(1,579	)		(1,735	)
普通股，期末		41,492			42,977

上述對賬不包括RSU和基於績效的股票單位(“PSU”)，它們沒有投票權。隨着RSU的銷售限制到期，PSU獲得盈利，我們發行具有投票權的普通股。截至2019年9月30日，我們共有392,416RSU和92,108PSU未完成。PSU未清償餘額是基於根據獎勵協議授予的PSU數量；然而，實際發行的普通股數量可能會根據實際與目標業績的不同而有所增加或減少。有關PSU獎勵結構的討論，請參見附註9(基於股份的交易)。

2019年2月7日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，最高可達$275.0到2020年6月30日(“股票回購計劃”)，我們的未發行普通股中將有100萬股用於購買。根據股份回購計劃，我們回購了1,522,689我們的普通股在公開市場上的股票，總購買價為$181.1到2019年9月30日為止。大約$93.9截至2019年9月30日，根據股票回購計劃，仍有100萬美元可用於回購我們的已發行普通股。

(8)每股收益

公司擁有傑出的普通股和股權獎勵，包括RSU、PSU和股票期權。RSU保留不可沒收的股息權，導致未來任何股息聲明的股息支付義務與普通股按一對一的比例支付。

未歸屬的RSU被視為參與證券，用於計算每股收益(“EPS”)，因為它們保持股息權。我們使用兩類方法計算EPS。在兩級法下，我們將收益分配給普通股和本期已發行的RSU。未歸屬參與證券的收益以及相應的股份計數不包括在我們未經審計的簡明綜合收益表中所反映的每股收益中。

在計算基本每股收益時，我們從淨收入中扣除分配給未歸屬RSU的任何股息和未分配收益，然後將結果除以當期已發行普通股和既有RSU的加權平均數。

我們使用庫存股方法確定PSU和已發行股票(“或有發行股份”)對每股收益的潛在稀釋效應。在此方法下，如果報告期結束即或有期末，我們確定將從發行或有發行股份中獲得的收益。或發股份的收益包括獎勵的剩餘未確認補償費用和因股票期權的行使價而收到的現金。然後，我們使用我們的普通股在或有發行股票發行期間的平均市場價格來確定我們可以用發行或有發行股票籌集的收益回購多少股票。已發行的淨增量股份計數代表潛在的攤薄證券。然後，我們將收益重新分配給普通股和既有RSU，方法是將增加的完全稀釋的股份數量合併以確定稀釋後的每股收益。

基本EPS和稀釋EPS的計算如下：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(以千為單位，每股金額除外)
基本EPS：
分子：
淨收入	$	96,223		$	85,139		$	272,834		$	237,550
未歸屬參與證券的收益		(415	)		(485	)		(1,251	)		(1,405	)
用於計算基本每股收益的淨收入	$	95,808		$	84,654		$	271,583		$	236,145
分母：
加權平均既得股		41,964			43,452			42,420			44,081
基本EPS	$	2.28		$	1.95		$	6.40		$	5.36

稀釋EPS：
分子：
淨收入	$	96,223		$	85,139		$	272,834		$	237,550
未歸屬參與證券的收益		(413	)		(484	)		(1,248	)		(1,401	)
用於計算稀釋每股收益的淨收入	$	95,810		$	84,655		$	271,586		$	236,149
分母：
加權平均既得股		41,964			43,452			42,420			44,081
增發股份的攤薄效應或有可發行股票		136			137			130			131
用於計算稀釋每股收益的加權平均份額		42,100			43,589			42,550			44,212
稀釋後的EPS	$	2.28		$	1.94		$	6.38		$	5.34

(9)以股份為基礎的交易

該公司根據Primerica，Inc.擁有未支付的股權獎勵。第二次修訂並恢復了2010年綜合獎勵計劃(“OIP”)。OIP規定發放股權獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票、遞延股票、RSU、PSU和股票支付獎勵，以及基於現金的獎勵。除了基於時間的歸屬要求外，根據OIP授予的獎勵也可能受到指定的績效標準的約束。自2010年以來，公司根據OIP向我們的管理層(高級管理人員和其他關鍵員工)、在我們董事會任職的非員工以及銷售團隊領導人頒發了股權獎勵。有關根據OIP授予的股權獎勵的更多信息，請參見我們2018年年度報告中合併財務報表的附註14(基於股票的交易)。

關於我們向管理層和董事會成員授予股權獎勵，我們確認股權獎勵所需服務期內的費用。我們對授予銷售人員的股權獎勵的公允價值進行延期和攤銷，其方式與以下獎勵的其他遞延保單獲取成本相同是成功取得人壽保險保單的直接增量成本，直接來自保單取得，並且對保單取得至關重要，如果沒有發生保單取得，也不會發生。所有授予銷售人員的股權獎勵如果與成功購買人壽保險保單沒有直接關係，則確認為發生的費用，這是在授予和賺取的季度中獲得的。

授予股權獎勵的影響如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
	(以千為單位)
確認的股權獎勵費用總額	$	2,070	$	1,985	$	15,056	$	15,378
季度獎勵費用遞延		2,457		2,035		7,398		7,014

2019年2月26日，作為管理層激勵薪酬年度審批的一部分，我們董事會薪酬委員會向員工頒發了以下股權獎勵：

•

73,817授予管理層的RSU的計量日期公允價值為$122.62每個具有基於時間的歸屬要求的單位，其等額和年度分級歸屬大約超過三年在授予日期之後。

•

25,483根據OIP授予我們四位最高管理人員的PSU，其計量日期公允價值為$122.62每單位。PSU將於2022年3月1日賺取，條件是公司在2019年1月1日至2021年12月31日期間實現調整後股本(“ROAE”)的目標年度平均三年回報率。將發行的實際普通股數量將根據相對於目標ROAE的實際ROAE而有所不同，範圍可以是零致38,224股票。

2019年2月26日授予員工的所有獎勵任何屬以下情況的僱員自願終止僱用“符合退休條件”截止到他或她的終止日期。為了符合退休資格，員工必須至少55歲，並且他或她的年齡加上在公司的服務年限必須至少等於75。最終將被髮布對於符合退休資格的員工，其金額等於使用公司實際累積三年ROAE計算的金額在有關的表現期間截止日期為202年12月31日1，即使該員工在三年績效期滿之前退休。

(10)承諾和或有負債

信用證(“LOC”)。 Peach Re維持與德意志銀行的信貸安排協議(“信貸安排協議”)，以支持與Peach Re共同保險協議有關的XXX規例儲備部分的某些義務。根據信貸安排協議，德意志銀行為Primerica Life的利益簽發了一份信用證，有效期至2025年12月31日。截至2019年9月30日，未償還的LOC金額為$260.8百萬這一數額將在LOC的剩餘期限內下降，以與XXX法規儲備的下降相對應。截至2019年9月30日，本公司遵守信貸安排協議下的所有財務契約。

關於公司信用證的進一步討論包括在我們2018年年度報告的綜合財務報表附註16(承諾和或有負債)中。

或有負債本公司在正常業務過程中不時涉及法律糾紛、監管調查和仲裁程序。這些爭議受到不確定性的影響，包括在某些問題上尋求的大量和/或不確定的金額，以及訴訟固有的不可預測性。因此，除非另有説明，否則公司無法估計這些事項可能導致的可能損失或損失範圍。

該公司目前正在接受多個州的無人認領財產審計30司法管轄區，目前專注於其子公司Primerica Life和NBLIC的人壽保險索賠支付實踐。其他司法管轄區可能會進行類似的審計。此類審計的潛在結果難以預測，但可能使公司面臨不利後果，包括但不限於結算付款、對受益人的額外付款以及根據州法律被視為被遺棄的資金的額外託管。目前，公司無法合理估計這些問題的解決可能導致的額外成本或負債的可能性或影響。

(11)其他綜合收入

其他全面收益(虧損)的構成(“保監處”)，包括分配給每個組成部分的所得税費用或福利，如下所示：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019		2018
	(以千為單位)
外幣換算調整：
未實現外幣折算收益(損失)的變化在所得税前	$	(4,009	)	$	5,009		$	8,799	$	(9,295	)
未實現外幣所得税費用(收益) 平移收益(損失)		-			-			-		-
未實現外幣換算收益的變化？(損失)，扣除所得税淨額	$	(4,009	)	$	5,009		$	8,799	$	(9,295	)
可供出售證券的未實現收益(損失)：
期間產生的未實現持有收益(損失)的變化？所得税前的時期	$	12,304		$	(8,347	)	$	93,329	$	(56,267	)
未實現持有收益的所得税費用(收益) ？(期間產生的損失)		2,582			(1,879	)		19,991		(12,033	)
未實現的可供出售的持有收益(損失)的變化？期間產生的證券，扣除所得税		9,722			(6,468	)		73,338		(44,234	)
							…
從累積OCI重新分類為淨收入(收益) 可供出售證券實現的損失		542			755			517		92
所得税(費用)從重新分類的(收益)損失上獲得的收益 ·累計OCI與淨收入之比		114			159			109		19
從累積OCI重新分類為淨收入(收益) 扣除收入後可供出售證券實現的損失税收		428			596			408		73
可供銷售的未實現收益(損失)的變化扣除所得税和重新分類調整後的證券	$	10,150		$	(5,872	)	$	73,746	$	(44,161	)

(12)債項

應付票據截至2019年9月30日，公司擁有$375.0數百萬公開交易的高級無擔保票據(“高級註釋”)，年利率為4.75計劃到期的%2022年7月15日好的。截至2019年9月30日，我們遵守了高級債券的契約。於截至二零一九年九月三十日止三或九個月內，高級債券並無發生違約事件。

關於公司高級債券的進一步討論包括在我們2018年年度報告的綜合財務報表附註10(債務)中。

多餘的鈔票。截至2019年9月30日，Vidalia Re發行的盈餘票據的未償還本金為$1.110億美元，相當於有限責任公司票據的本金金額。盈餘票據及有限責任公司票據的本金金額將隨時間波動，以配合根據Vidalia Re共同保險協議合約支持的保單儲備金額。有限責任公司票據和盈餘票據均到期2030年12月31日並按年利率支付利息4.50%。根據2011年至2017年根據Vidalia Re共同保險協議割讓的保單的估計準備金，盈餘票據和有限責任公司票據的本金預計將達到#美元1.5每人十億。這一融資安排對母公司和Primerica Life沒有追索權，這意味着這兩家公司都沒有為剩餘票據提供擔保，或者對有限責任公司票據的信用增強功能引發的任何付款承擔賠償責任。母公司已同意支持Vidalia Re支付有限責任公司票據上發生的信用增強費的義務。

關於公司盈餘附註和有限責任公司附註的進一步討論包括在我們2018年年度報告的綜合財務報表的附註10(債務)和附註4(投資)中。

循環信用貸款。我們與計劃終止日期為的商業銀行辛迪加維持200.0百萬美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)2022年12月19日好的。循環信貸機制下的未清償金額按與LIBOR或基本利率相等的定期利率支付利息，並在任何一種情況下加上適用的保證金。循環信貸機制也允許簽發信用證。^適用的保證金是基於我們的債務評級，LIBOR利率貸款和信用證的保證金範圍從1.125%至1.625年息%及基本利率貸款由0.125%至0.625每年%在循環信貸機制下，我們產生了應支付的承諾費季刊拖欠，並由我們的債務評級決定。此承諾費範圍從0.125%至0.225% 每年骨料$200.0 循環信貸機制下貸款人的百萬承諾。截至2019年9月30日，不我們已經根據循環信貸機制提取了金額，並且我們遵守了其契約。此外，在截至2019年9月30日的三個月或九個月內，循環信貸機制下沒有發生違約事件。

(13)與客户簽訂合同的收入

我們與客户簽訂的合同收入主要包括：

•

由共同基金公司和年金提供者承銷的投資和儲蓄產品的營銷和分銷所賺取的佣金和費用。為了確認收入，共同基金公司和年金提供者在營銷和分銷安排中被視為客户。

•

在我們的管理投資計劃中為投資諮詢和行政服務賺取的費用。

•

轉移代理記錄功能和非銀行保管服務的基於帳户的費用。

•

與分銷其他第三方金融產品有關的費用。

•

銷售雜項產品和服務的其他收入，包括銷售代表訪問Primerica Online(“波爾”)，我們的主要銷售人員支持工具。

根據美國公認會計原則，我們承保的保險合同的保費、從獨立基金保險合同收取的費用以及我們投資資產獲得的收入不包括在與客户簽訂的合同收入的定義中。

關於公司與客户的合同收入和收入確認政策的進一步討論包括在我們2018年年度報告的合併財務報表的附註18(與客户的合同收入)中。

我們與客户簽訂的合同收入分解如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
	(以千為單位)
定期人壽保險分部收入：
其他，淨	$	10,985	$	10,615	$	30,785	$	31,943
與客户簽訂合同的部門總收入		10,985		10,615		30,785		31,943
除了與客户簽訂的合同外，來自其他來源的收入		303,542		277,357		877,454		799,316
···	$	314,527	$	287,972	$	908,239	$	831,259

投資和儲蓄產品部門收入：
？？佣金和費用
以銷售為基礎的收入	$	69,034	$	64,181	$	207,469	$	192,949
#		66,289		63,529		190,997		184,222
以賬户為基礎的收入		20,449		20,306		59,958		61,339
其他，淨		2,661		2,464		7,517		7,223
從與客户簽訂的合同中獲得的總分部收入		158,433		150,480		465,941		445,733
來自合同以外來源的收入與客户(分離基金)		14,720		14,789		42,968		44,418
總投資和儲蓄產品部門收入	$	173,153	$	165,269	$	508,909	$	490,151

公司和其他分銷產品部門收入：
？？佣金和費用⁽¹⁾	$	9,227	$	8,074	$	24,110	$	22,718
其他，淨		1,052		1,280		3,444		3,881
與客户簽訂合同的部門總收入		10,279		9,354		27,554		26,599
除了與客户簽訂的合同外，來自其他來源的收入		22,694		22,186		75,843		64,509
公司和其他經銷產品部門的總營收(Deal Corporate And Other Distributed Products Segment)	$	32,973	$	31,540	$	103,397	$	91,108

⁽¹⁾	截至2019年9月30日的三個月和九個月的佣金和費用包括$1.7百萬美元4.2 分別為百萬美元，截至2018年9月30日的三個月和九個月包括$1.1百萬美元3.2分別歸因於百萬在前一個報告期內履行的義務，代表先前受到約束的交易價格中可變對價的集合。

吾等於相關履約責任清償後確認收入，除非交易價格包括受約束之可變代價；在此情況下，吾等於隨後解決與受約束金額有關之不確定性時確認收入。可變對價不被視為受約束程度，即當與可變對價相關的不確定性得到解決時，確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉。在履行義務完成後，我們與客户簽訂的合同沒有退還佣金和費用的實質性義務。

合同餘額。對於我們在履行履行義務後收到的與正在進行的續約佣金相關的收入，我們記錄了合同資產中我們預期在出售或轉介後的報告期內收集的正在進行的續訂佣金的金額，減去在其他資產中受到限制的金額。合同資產減少了在報告期內從產品供應商處收取併成為應收賬款的佣金。

合同資產賬户中的活動如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019			2018
	(以千為單位)				(以千為單位)
期初餘額	$	50,467	$	48,168	$	50,119	⁽¹⁾	$	48,533
本期銷售，扣除續訂佣金		1,207		657		1,555			292
期末餘額	$	51,674	$	48,825	$	51,674		$	48,825

⁽¹⁾	從代理餘額、到期保費和隨附的簡明綜合資產負債表中的其他應收賬款重新分類為其他資產，以符合當年報告。

不對合同資產和不減值虧損於截至二零一九年九月三十日止三或九個月內確認於合約資產。

獲得或履行合同的增量成本，最明顯的是銷售代表的銷售佣金，在確認相關收入之前不發生。因此，我們有不為獲得或履行合同而確認為增量成本的資產。

(14)租契

我們有行政辦公室運營的經營租賃，以及辦公空間的其他房地產租賃和某些辦公設備的融資租賃。我們的租約有剩餘的租期1年份至11年，其中一些包括將租約延長至最多的選項10幾年，其中一些包括終止租約的選項4年，可由公司酌情行使。經營租賃使用權資產和經營租賃負債分別在我們的精簡綜合資產負債表中列示。截至2019年9月30日，融資使用權資產為$0.7百萬美元和融資租賃負債0.7百萬美元分別記錄在我們的精簡綜合資產負債表的其他資產和其他負債中。本公司確定其租賃負債(按未來租賃付款的現值計量)，使用本公司的增量擔保借款利率，該利率與相關租賃的期限相稱或租賃中隱含的利率(如可輕易確定)。

租賃費用的構成如下：

	截至9月30日的三個月，		截至9月30日的9個月，
	2019		2019
	(以千為單位)
經營租賃成本
經營租賃成本	$	1,904	$	5,742
可變租賃成本(包括税收，公共區域維護和保險)		162		505
融資租賃成本
融資租賃資產折舊		70		208
租賃負債利息		11		33
總租賃成本	$	2,147	$	6,488

其他與租約有關的資料如下：

	截至9月30日的9個月，
	2019
	(以千為單位)
補充現金流量信息
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
經營租賃中使用的經營現金流⁽¹⁾	$	5,669
用於融資租賃的經營現金流⁽¹⁾		38
融資租賃中使用的現金流		211


	2019年9月30日
加權平均剩餘租賃期限
經營租賃	9年
融資租賃	3年

加權平均貼現率
經營租賃		4.6	%
融資租賃		6.2	%

⁽¹⁾ 包括在其他經營資產和負債的變動中，淨額包括在附帶的簡明綜合現金流量表中。

根據不可取消的租賃，未來的最低租賃付款如下：

			經營租賃		融資租賃
截至12月31日的年度，			(以千為單位)
	2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月)		$	1,985	$	82
	2020			7,397		313
	2021			7,235		260
	2022			7,229		92
	2023			7,237		32
		此後		35,799		9
經營租賃的最低租金總承諾額				66,882		788
減息利息				12,179		64
租賃負債總額			$	54,703	$	724

根據ASC 840呈報的比較期間的以下披露已結轉。

截至2018年9月30日的三個月和九個月的經營租賃最低租金費用總額為$2.0 百萬美元5.8 分別是百萬。我們有不截至2018年9月30日的三個月和九個月的或有租金支出。

截至2018年12月31日，運營租賃的最低合計租金承諾如下：

		2018年12月31日
		(以千為單位)
	2019	$	7,459
	2020		7,174
	2021		7,038
	2022		7,120
	2023		7,094
此後			34,901
經營租賃的最低租金總承諾額		$	70,786

截至2018年12月31日，我們的資本租賃負債總結餘額並不重要。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在告知讀者影響Primerica，Inc.財務狀況和經營結果的事項。(“母公司”)及其子公司(統稱“我們”、“我們”或“公司”)於2018年12月31日至2019年9月30日期間。因此，以下討論應與MD&A以及包括在我們截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(“2018年年度報告”)中的綜合財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含構成我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於2018年年度報告中“風險因素”標題下討論的那些風險和不確定因素。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

本MD&A分為以下幾個部分：

•

業務概述

•

商業趨勢和條件

•

影響我們結果的因素

•

關鍵會計估計

•

運營結果

•

財務狀況

•

流動性與資本資源

業務概述

我們是通過獨立承包商銷售代表(“銷售代表”或“銷售力量”)網絡向美國和加拿大中等收入家庭提供金融產品的領先供應商。我們協助客户滿足他們對定期人壽保險(由我們承保)以及共同基金、年金、託管投資和其他金融產品的需求，我們主要代表第三方分銷這些產品。我們有兩個主要的運營部門，定期人壽保險和投資和儲蓄產品；第三個部門，公司和其他分銷產品。

定期人壽保險。我們通過我們三家發行壽險公司的子公司：Primerica Life Insurance Company(“Primerica Life”)、National Benefit Life Insurance Company(“NBLIC”)和加拿大Primerica Life Insurance Company of Canada(“Primerica Life Canada”)分銷我們承保的定期壽險產品。保單在承保期限屆滿或投保人停止支付保費之前一直有效。我們的有效期限壽險保單在規定的期限內有水平保費。因此，投保人每年支付相同的金額。最初的保單期限在10至35年之間。雖然保費在最初的期限內通常保持不變，但我們的索賠義務通常會隨着投保人年齡的增長而增加。此外，我們在收購新的保險業務時產生了大量的前期成本。我們的保單獲取成本和預留方法的延期和攤銷旨在使保費收入的確認與保單失效的時間和預期索賠義務的支付相匹配。

投資和儲蓄產品。在美國，我們經銷共同基金、管理投資、可變年金和幾家第三方公司的固定年金產品。我們為在我們的管理投資計劃中投資的客户資產提供投資諮詢和管理服務。我們還為購買我們經銷的某些共同基金的投資者提供獨特的轉移代理記錄服務和非銀行託管服務。在加拿大，我們提供我們自己的Primerica品牌共同基金，以及其他公司的共同基金，以及由Primerica Life Canada承銷的獨立基金。

公司和其他分銷產品。我們的公司和其他分銷產品部門主要包括與其他分銷產品相關的收入和支出，包括由NBLIC承保的各種保險產品的封閉式組合、預付費法律服務和其他金融產品。這些產品，除了NBLIC承保的各種保險產品的封閉式產品外，都是根據與第三方公司的分銷安排通過獨立銷售力量進行分銷的。我們投資的資產組合所賺取的淨投資收入記入我們的公司及其他分銷產品分部，但假設增加至我們定期人壽保險分部的未來保單利益儲備負債減去遞延收購成本的淨利息除外。·公司發生的利息費用完全歸因於公司和其他分銷產品部門。

商業趨勢和條件

美國和加拿大金融市場和經濟的相對實力和穩定性影響我們的增長和盈利能力。我們的業務現在是，並且我們預計將繼續受到一系列行業範圍和產品特定趨勢和條件的影響。經濟狀況，包括失業率水平和消費者信心，影響中等收入消費者的投資和支出決策，他們通常是我們的主要客户。這些條件和因素也會影響潛在新人對成為銷售代表所提供的商業機會的看法，這可能會推動或抑制招聘。消費者支出和借款水平影響消費者如何評價他們的儲蓄和債務管理計劃。此外，利率和股票市場回報影響消費者對我們分銷的儲蓄和投資產品的需求。我們的

客户對資本市場實力的感知可能會影響他們投資於我們經銷的投資和儲蓄產品的決定.

我們在加拿大業務的財務和分銷結果(以美元報告)受到貨幣匯率變化的影響。因此，加元匯率的變化可能會顯著影響我們所有以美元換算和報告的金額的業務結果。這些趨勢和條件的影響將在下文和“操作結果”一節中進行討論。

獨立銷售隊伍的規模。

我們增加獨立銷售隊伍規模的能力在很大程度上是基於銷售隊伍招聘工作的成功，以及培訓和激勵新人獲得銷售人壽保險的許可證。我們認為招聘和許可水平對銷售隊伍的趨勢很重要，招聘和許可的增長通常預示着銷售隊伍總體規模的未來增長。新招募人員數量的變化並不總是導致許可銷售隊伍規模的相應變化，因為新招募人員可能會以高於或低於歷史水平的費率獲得必要的許可證。

獲得壽險許可的獨立銷售隊伍的規模如下：

		2019年9月30日				2019年6月30日
終身許可銷售代表			130,871				129,550

與2019年6月30日相比，截至2019年9月30日的終身許可銷售代表數量有所增加 2019年第三季度，新獲得人壽許可的銷售代表的數量超過了未續訂的銷售代表。

有關新入職人員及終身持牌銷售代表活動的詳情如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
新兵		72,345		76,146		221,741		228,896
新的人壽許可銷售代表		12,682		11,715		33,666		36,989

在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，由於我們在2019年之前持續增長一段時間後，我們經歷了較慢的招聘勢頭，因此與2018年同期相比，新員工數量有所減少。隨着招聘勢頭放緩的趨勢，截至2019年9月30日的9個月內，新的人壽許可銷售代表與2018年同期相比也出現了同樣的下降。然而，在檢查截至2019年和2018年9月30日的三個月期間時，這一趨勢發生了逆轉，因為強調許可工作的計劃有助於推動新的終身許可銷售代表的增長。

定期人壽保險產品銷售和麪額有效。

人壽保險銷售代表的平均數量和定期人壽保險單的簽發數量，以及每個人壽保險銷售代表每月平均簽發的新保單費率(歷史上介於0.18和0.22之間)如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
終身許可銷售代表的平均數		130,200		130,370		130,206		128,444
發佈的新保單數量		73,434		74,892		216,340		229,467
每個人壽許可證發佈的新保單的平均月度費率銷售代表		0.19		0.19		0.18		0.20

生產力(以每個終身許可銷售代表發佈的新政策的平均月率衡量)在截至2019年9月30日的三個月內與2018年同期相比保持一致，並保持在我們的典型體驗範圍內。

在2019年之前的一段持續增長之後，生產勢頭放緩，導致2019年截至9月30日的9個月內，與2018年同期相比，生產力和新壽險保單的發放有所下降，儘管生產力仍在我們的歷史經驗範圍內。

我們有效的定期人壽保險保單的面額變化如下：

	截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
	2019			期初餘額百分比			2018			期初餘額百分比			2019			期初餘額百分比			2018			期初餘額百分比
	(百萬美元)
有效面額，期初	$	796,376					$	773,604					$	781,041					$	763,831
面額淨變化：
已發行面額		24,087			3	%		23,728			3	%		70,312			9	%		71,987			9	%
終止		(17,740	)		(2	)%		(17,638	)		(2	)%		(52,635	)		(7	)%		(51,766	)		(7	)%
外幣		(1,229	)	*				1,582		*				2,776		*				(2,776	)	*
面額淨變化		5,118			1	%		7,672			1	%		20,453			3	%		17,445			2	%
有效面額，期末	$	801,494					$	781,276					$	801,494					$	781,276

不到1%。

截至2019年9月30日，有效期限人壽保險的面額與2018年9月30日相比增加了3%，因為發行的面額水平繼續超過終止面額。截至2019年9月30日的三個月和九個月，有效面額、已發行面額以及終止面額的百分比與2018年同期保持一致。在截至2019年9月30日的三個月中，美元相對於加元走強的影響降低了現行有效保單的折算票面金額，並部分降低了與2018年同期相比的整體已發行票面金額的增長。相反，在截至2019年9月30日的九個月中，加元即期匯率相對於美元的增強使票面金額與2018年同期相比有所增加。

投資和儲蓄產品銷售，資產值和帳户/職位。

投資和儲蓄產品銷售額和平均客户資產價值如下：

	截至9月30日的三個月，				變化						截至9月30日的9個月，				變化
	2019		2018		$			%			2019		2018		$			%
	(百萬美元)
產品銷售：
零售共同基金	$	1,015	$	945	$	70			7	%	$	3,025	$	3,013	$	12		*
年金及其他		588		583		5			1	%		1,736		1,531		205			13	%
基於銷售的創收產品銷售總額		1,603		1,528		75			5	%		4,761		4,544		217			5	%
管理投資		177		190		(13	)		(7	)%		542		584		(42	)		(7	)%
獨立基金及其他		76		44		32			73	%		247		176		71			40	%
產品總銷售額	$	1,856	$	1,762	$	94			5	%	$	5,550	$	5,304	$	246			5	%
平均客户端資產值：
零售共同基金	$	40,512	$	39,049	$	1,463			4	%	$	39,236	$	38,341	$	895			2	%
年金及其他		19,410		18,718		692			4	%		18,901		18,388		513			3	%
管理投資		3,652		3,179		473			15	%		3,450		2,949		501			17	%
獨立基金		2,428		2,417		11		*				2,373		2,443		(70	)		(3	)%
客户資產平均總價值	$	66,002	$	63,363	$	2,639			4	%	$	63,960	$	62,121	$	1,839			3	%

不到1%。

客户帳户中資產價值的前滾如下：

	截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
	2019			期初餘額百分比			2018			期初餘額百分比			2019			期初餘額百分比			2018			期初餘額百分比
	(百萬美元)
資產值，期初	$	65,878					$	61,777					$	57,704					$	61,167
資產價值的淨變化：
流入		1,856			3	%		1,762			3	%		5,550			10	%		5,304			9	%
贖回		(1,670	)		(3	)%		(1,499	)		(2	)%		(4,832	)		(8	)%		(4,568	)		(7	)%
淨流量		186		*				263		*				718			1	%		736			1	%
公允價值變動，淨額		294		*				2,019			3	%		7,510			13	%		2,634			4	%
外幣，淨額		(136	)	*				174		*				290			1	%		(304	)		(1	)%
資產價值淨變化		344			1	%		2,456			4	%		8,518			15	%		3,066			5	%
資產值，期末	$	66,222					$	64,233					$	66,222					$	64,233

不到1%。

賺取費用的職位平均數目如下：

	截至9月30日的三個月，				變化						截至9月30日的9個月，				變化
	2019		2018		職位			%			2019		2018		職位			%
	(以千為單位的位置)
平均收費次數 ^⁽¹⁾:
記錄保存和保管		2,007		2,066		(59	)		(3	)%		2,000		2,094		(94	)		(4	)%
僅記錄保存		646		657		(11	)		(2	)%		642		661		(19	)		(3	)%
費用平均總數- 生成位置		2,653		2,723		(71	)		(3	)%		2,642		2,755		(113	)		(4	)%

⁽¹⁾	我們按共同基金頭寸收取記錄保管費。個人客户帳户可以包括多個共同基金頭寸。我們還可能收取按帳户收取的費用，這些費用是我們為擁有在這些共同基金中持有頭寸的退休計劃帳户的客户提供的託管服務而賺取的。

截至2019年9月30日的三個月內投資和儲蓄產品銷售、資產值和賬户/倉位的變化

產品銷售。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間，投資和儲蓄產品銷售額增加，主要原因是股票市場的積極變動導致對零售共同基金產品的需求增加。在截至2019年9月30日的三個月中，由於對有擔保產品的需求增加，美國的可變年金銷售額(包括年金和其他行項目)比2018年同期增加了約4100萬美元。由於上一年的退休計劃交易規模較大，這一類別的其他銷售額同比下降。

平均客户端資產值。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間，平均客户資產價值有所增加由於市場升值和持續的正淨流量。

客户資產值的前滾。截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月相比，客户資產價值增加，主要是由於積極的市場表現和產品銷售的持續流入，這超過了贖回。

收費職位的平均數。與截至2018年9月30日的三個月相比，在截至2019年9月30日的三個月中，收費職位的平均數量有所減少主要是由於我們客户的管理投資已完成從Freedom投資組合(我們為其賺取了轉移代理記錄保管費和保管費)向Lifetime Investments Platform的過渡，而我們在Lifetime Investments Platform上不賺取轉移代理記錄保管費或保管費。^隨着Freedom Portfolios到Lifetime Investment Platform的過渡在2019年第一季度完成，我們將只會在2019年第一季度完成向Lifetime Investment Platform的過渡，從而部分抵消管理賬户過渡帶來的影響。^我們將在2019年第一季度完成從Freedom投資組合到Lifetime Investment Platform的過渡，這在一定程度上抵消了管理賬户過渡帶來的影響。隨着Freedom投資組合向Lifetime Investment Platform的過渡，我們將只

截至2019年9月30日的9個月內投資和儲蓄產品銷售、資產值和賬户/倉位的變化

產品銷售。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月期間，投資和儲蓄產品銷售額增加，主要是由於上述三個月比較中所述的對可變年金的需求增加。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月期間，由於第三季度對零售共同基金產品的同比需求上升被第一季度對共同基金產品的同比需求減少所抵消。第一季度對共同基金產品的需求同比減少是由於市場波動，特別是2019年初股票價格較低的時期。

平均客户端資產值。截至二零一九年九月三十日止九個月內，平均客户資產值較截至二零一八年九月三十日止九個月增加，主要是由於影響客户平均資產值的因素與上述三個月比較相同。

客户資產值的前滾。截至二零一九年九月三十日止九個月的客户資產值較截至二零一八年九月三十日止九個月的客户資產值增加，主要是由於影響客户資產值的因素與上述三個月比較中所述相同。

收費職位的平均數。與截至二零一八年九月三十日止九個月相比，截至二零一九年九月三十日止九個月的平均賺取費用頭寸數目減少，主要是由於影響上述三個月比較中所述的賺取費用頭寸平均數的因素相同。

其他業務趨勢和條件。

法規的變化也會影響我們的產品銷售。2019年6月5日，美國證券交易委員會(SEC)通過了適用於經紀交易商和投資顧問及其關聯人的行為標準的規則和解釋(統稱為“SEC規則制定”)。具體而言，SEC規則制定包括最佳利益監管(“REG BI”)，

這為經紀商-交易商創造了一個新的“最佳利益”行為標準。^SEC規則制定還包括(I)通過旨在澄清經紀人、顧問及其零售客户之間關係的摘要表格(“表格CRS”)提出的新的披露要求，(Ii)關於根據1940年“投資顧問法”(“Advisers Act”)適用於投資顧問的行為標準的解釋性指導，以及(Iii)關於經紀人-交易商範圍的解釋性指導，“純粹是偶然的”從“投資”的定義中排除SEC規則制定於2019年7月12日生效，REG BI和Form CRS的合規日期為2020年6月30日。儘管我們預計將對我們的銷售流程、政策和程序進行某些更改，以符合SEC規則制定，並承認其更高的關注標準和增強的義務增加了監管和訴訟風險，但我們預計SEC規則制定不會對我們的業務造成重大幹擾。

除聯邦監管機構外，某些州還提出或通過了法律，或提出或發佈了法規，要求投資顧問、經紀-交易商和/或保險代理滿足信託標準或照顧標準，確保他們的建議符合客户的最佳利益，並向投資和保險產品的消費者披露利益衝突。這些法律或法規可能對我們的業務產生的影響的嚴重程度因州而異，這取決於法律或法規的內容以及州監管機構如何適用和法院如何解釋。由於對於哪些最終規則(如果有的話)將生效存在重大不確定性，因此我們無法量化我們的業務可能需要的任何變化的財務影響(如果有的話)，以便在此時遵守這些法律或法規。

2018年9月13日，CSA發表了徵求意見的修正案，該修正案將禁止基金公司銷售根據加拿大招股説明書提供的共同基金的預付銷售佣金(“DSC提案”)。CSA已經表示，禁止基金公司預付銷售佣金將消除共同基金遞延銷售費用補償模式的使用，這是我們在加拿大分銷的共同基金的主要模式。如果這些關於禁止預付銷售佣金的規則按建議被採納，那麼與提供我們在加拿大分銷的共同基金產品的基金公司之間的薪酬安排的改變將是必要的。^目前，我們無法確定由於DSC建議而對我們的業務進行多大程度的改變，也無法量化影響我們也無法預測通過任何此類改革的時間或過渡時間表。

在加拿大，2019年10月3日，省級和區域性證券監管機構(“加拿大證券管理者”或“CSA”)發佈了改革的最終規則修正案，旨在解決註冊公司和個人之間的利益衝突(“以客户為中心的改革”)。最終的以客户為中心的改革並不禁止補償形式，如嵌入佣金，但要求緩解因補償而產生的衝突，以便提出符合客户最佳利益的建議。^以客户為中心的改革在今年年底生效之前需要得到部級批准，利益衝突規則的實施日期為2020年12月31日。^以客户為中心的改革要求緩解嵌入佣金的衝突可能需要與提供我們在加拿大分銷的共同基金產品的基金公司進行薪酬安排的更改，然而，我們是在這個時候我們的生意。

影響我們結果的因素

定期人壽保險分部。我們的定期人壽保險分部業績主要受銷售量、實際經驗與我們的定價假設、條款和再保險使用以及費用的密切匹配。

有效的銷售和政策。長期保單的銷售以及我們有效保單的大小和特點對我們的長期業績至關重要。保費收入在保單期限內賺取時確認，符合條件的收購費用遞延並按比例與相關保單的水平保費攤銷。然而，由於我們在保單發佈之時或前後發生了大量現金流出，包括支付銷售佣金和承保成本，因此一段時間內人壽保險銷售量的變化對我們現金流的影響將比對該期間收入和費用確認的影響更直接。

從歷史上看，我們發現，雖然定期人壽保險產品在財務期之間的銷售量可能會因各種因素而變化，但銷售代表的生產力通常保持在一定範圍內(即每個獲得人壽保險許可的銷售代表每月平均簽發新保單的比率介於0.18和0.22之間)。我們長期壽險產品的銷售量在短期內會波動，但從長期來看，我們的銷售量通常與銷售隊伍的規模相關。

定價假設。·我們的定價方法旨在為我們承擔的風險提供適當的利潤率。我們根據所尋求的承保範圍(如保單的大小和期限)以及某些保單持有人屬性(如年齡和健康)確定定價分類。此外，我們通常使用兩性費率作為我們的定期人壽保險單。作為我們費率基礎的定價假設基於我們對死亡率、持久性、傷殘率、發行時利率、銷售人員佣金利率、發行和承保費用、運營費用和被保險人的特徵(包括性別、年齡、承保類別、產品和承保金額)的最佳估計。如果我們的定價假設與實際經驗之間存在差異，我們的結果將受到影響。

•

持久性好的。持之以恆是衡量我們的保險單有效期的標準。一般來説，低於我們的定價假設的持續性會對我們的長期結果產生不利影響，因為我們失去了與失效的政策相關的經常性收入流。確定持久化變化的近期影響更為複雜。當實際持久力低於我們的定價假設時，我們必須加速攤銷遞延保單購置成本(“發援會”)。由此產生的攤銷費用增加被相應的與失效保單相關的準備金釋放所抵消，這導致福利和索賠費用的減少。與任何給定保單相關的未來保單利益儲備將隨着保單期限的變化而變化。一般而言，未來的保單利益儲備在保單期限開始時是最低的，並穩步上升至峯值，然後在保單期限屆滿時下降至零。因此，根據相對於總體保單期限發生失效的時間，福利和索賠費用的減少可能大於或小於攤銷費用的增加，因此，給定期間對收益的影響可能是正面的，也可能是負面的。持久化水平將影響結果，其程度取決於實際經驗與發佈時鎖定的持久化假設的偏離程度。

•

死亡。·我們的盈利能力將波動到實際死亡率與發行時鎖定的假設不同的程度。我們通過再保險減輕了我們很大一部分的死亡率風險。

•

殘疾。我們的盈利能力將在實際殘障率(包括當前殘障人士的恢復率)與發佈時或殘障時鎖定的假設不同的程度上波動。

•

利率。·我們對未來利率的假設最初反映了當前的低利率環境逐漸上升到與歷史經驗一致的水平。無論是DAC還是未來的政策受益準備金負債都隨着假設利率的增加而增加。由於DAC在政策的最初幾年高於未來的政策利益準備金負債，因此較低的假設利率通常會導致較低的利潤。在未來幾年，當未來政策利益準備金負債高於DAC時，假設利率較低通常會導致較高的利潤。與其他定價假設一樣，這些假設利率在爭論中被鎖定，影響DAC和未來政策利益準備金變化的時間，而不是總金額。我們將投資組合產生的淨投資收入分配給定期人壽保險分部，金額等於按分部美國公認會計原則(“U.S.GAAP”)計量的未來保單利益準備金負債減去DAC的假設淨利息。所有剩餘的淨投資收入，以及因此實際利率的影響，歸因於公司和其他分銷產品部門。

再保險。我們廣泛使用再保險，這對我們的經營結果有重大影響。我們一般已按配額份額(“YRT”)對我們定期人壽保險的80%至90%的死亡風險(不包括某些乘客的承保範圍)進行再保險。在實際死亡率經驗高於或低於合同費率的程度上，再保險人將賺取增量利潤或承擔增量成本(視情況而定)。與共同保險不同，共同保險旨在消除所有風險(再保險人的交易對手風險除外)和與受再保險安排制約的保單組合的特定百分比相關的獎勵，我們訂立的YRT再保險安排僅旨在減少與估計死亡率與實際死亡率之間的差異相關的波動性。

2010年，作為公司重組和普通股首次公開發行的一部分，我們達成了重大的共同保險交易(“首次公開發行共同保險交易”)，並交出了2009年年底生效的定期人壽保險保單的80%至90%的風險和回報。我們根據這些共同保險協議管理所有此類保單。從2017年開始，達到初始水平期限結束的保單不再根據IPO共同保險交易進行割讓。

我們的再保險安排對割讓保費以及收益和支出在我們的收益表上的影響如下：

•

交出保費。·交出的保費是我們向再保險公司支付的保費。這些金額將從我們賺取的直接保費中扣除，以計算我們的淨保費收入。與直接保費收入類似，割讓的共同保險費在保單的初始期限內保持水平。交出YRT保費在保單生效期間增加。因此，交出的YRT保費一般在保單期限內佔直接保費的百分比增加。

•

福利和索賠。·福利和索賠包括髮生的索賠金額和未來政策福利準備金的變化。再保險減少發生的索賠與割讓的百分比成正比。共同保險也會減少未來保單利益準備金的變化，與割讓的百分比成正比，而YRT再保險不會對這些準備金的變化產生顯著影響。

•

DAC攤銷·DAC，以及DAC的攤銷，按比例減少共同保險業務，包括向IPO共同保險公司再保險的業務。這對與我們的YRT合同相關的DAC的攤銷沒有影響。

•

保險費。·保險費用通過從共同保險獲得的津貼減少。對與我們的YRT合同相關的保險費用沒有影響。

我們可能會在任何時候改變我們的再保險做法，因為YRT再保險不能以有吸引力的費率獲得，或者有其他選擇來減少我們的風險敞口。我們目前打算繼續在新業務上放棄大約90%的美國和加拿大的死亡率風險。

費用。結果還受客户獲取、維護和管理費用水平差異的影響。

投資和儲蓄產品部門。我們的投資和儲蓄產品部門業績主要受銷售、我們為其賺取持續管理、營銷和支持以及分銷費用的客户賬户中資產的價值，以及我們管理的轉移代理記錄保持職位和非銀行保管費產生賬户的數量所驅動。

銷售。我們根據共同基金產品和年金的銷售賺取佣金和費用，例如交易商再補貼以及營銷和分銷費用。投資和儲蓄產品的銷售受美國和加拿大對投資產品的總體需求以及銷售隊伍的規模和生產力的影響。由於我們高度集中銷售退休賬户產品，我們的投資和儲蓄產品部門業績普遍呈現季節性。這些賬户通常在2月至4月提供資金，與我們客户的納税申報表準備季節一致。雖然我們認為銷售隊伍的規模是推動這一細分市場銷售量的一個因素，但還有許多其他變量，例如經濟和市場狀況，可能對任何給定財務期的銷售量產生顯著更大的影響。

客户帳户中的資產值。·我們在美國和加拿大的共同基金和年金資產上賺取營銷和分銷費用(試行佣金，或者，對於美國共同基金，是12b-1費用)。在美國，我們還賺取投資顧問和管理投資資產的管理費。在加拿大，我們從某些共同基金資產和我們作為投資管理人的獨立基金上賺取管理費。Δ資產價值受到新產品銷售、對現有帳户的持續貢獻、贖回和現有帳户中市場價值的變化的影響。雖然我們提供各種各樣的資產類別和投資風格，但我們的客户賬户主要投資於股票基金。

位置。我們為代表我們的幾個共同基金提供商執行的行政職能賺取轉移代理記錄保管費。一個個人客户帳户可能包括多個我們賺取轉移代理記錄保管費的基金頭寸。我們還可能收到我們提供給具有退休計劃帳户的客户的非銀行託管服務所賺取的費用。

銷售組合。雖然我們的投資和儲蓄產品都為公司提供了類似的長期經濟回報，但我們在給定財務期內的業績將受到這些類別產品總體組合變化的影響。影響我們結果的銷售組合變化的示例包括：

•

年金產品在美國的銷售將在銷售期間產生更高的收入，而其他投資產品的銷售要麼產生較低的前期收入，要麼在管理投資和獨立基金的情況下沒有前期收入；

•

更高比例的管理投資和獨立基金產品的銷售將隨着時間的推移分散產生的收入，因為我們基於這些帳户每個時期管理的資產獲得更高的收入，而不是基於產品銷售獲得前期收入；以及

•

由於我們為我們分銷的某些共同基金產品提供不同的轉移代理記錄和非銀行託管服務，銷售比例較高的共同基金產品的銷售將影響我們獲得收入的時間和金額。

公司和其他分佈式產品部門。我們為各種其他保險產品、預付法律服務和其他金融產品賺取收入，並在我們的公司和其他分銷產品部門支付佣金和介紹費，所有這些都是由第三方發起的。？我們的公司和其他分銷產品部門還包括NBLIC承保的幾個已停產保險系列的有效保單。

公司及其他經銷產品分部的投資淨收入反映本公司確認的實際投資淨收入減去分配給定期人壽保險分部的金額(基於該分部美國GAAP計量的未來政策利益準備金負債減去DAC的假設淨利息)。公司和其他分銷產品部門反映的實際淨投資收入受我們投資的資產組合的規模和表現的影響，這可能受到利率、信貸利差和投資資產的組合的影響。

公司和其他分銷產品部門還包括未分配給我們其他部門的公司收入和支出，一般和行政費用(分配給我們定期人壽保險或投資和儲蓄產品部門的費用除外)，應付票據的利息支出，多餘的準備金融資交易和我們的循環信貸安排，以及我們投資資產組合的實現收益和損失。

資本結構。我們的財務業績受到我們的資本結構的影響，其中包括我們的高級無擔保票據(“高級票據”)、多餘的準備金融資交易、我們的循環信貸安排和普通股。有關我們的資本結構變化的更多信息，請參閲本報告其他部分所包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註12(債務)和附註7(股東權益)。

外幣。加拿大元是我們加拿大子公司的功能貨幣，我們以美元報告的綜合財務結果受到貨幣匯率變化的影響。因此，在加元相對美元升值或走弱的期間，我們加拿大子公司應佔的收入、支出、資產和負債的換算金額將分別較高或較低。見第7A項。關於市場風險的定量和定性披露-加拿大貨幣風險包括在我們的2018年年度報告和備註2(細分和地理信息)中

未審計凝縮本報告其他部分包括合併財務報表，以瞭解有關我們加拿大子公司的更多信息以及外幣對我們財務業績的影響。

關鍵會計估計

我們根據美國公認會計原則編制財務報表。這些原則主要由財務會計準則委員會制定。根據美國公認會計原則編制財務報表，要求我們在記錄業務運營產生的交易時，根據當前可用的信息做出估計和假設。我們的重要會計政策在我們2018年年度報告中包括的綜合財務報表的附註1(業務描述、呈報基礎和重要會計政策摘要)中進行了描述。我們的簡明綜合資產負債表上最重要的項目是基於公允價值確定、會計估計和精算確定，這些項目容易受到未來期間變化的影響，並可能影響我們的經營結果和財務狀況。

我們認為對了解我們的經營結果和財務狀況最關鍵的估計是與DAC、未來政策利益儲備和相應的可從再保險公司追回的金額、所得税和投資估值有關的估計。這些關鍵會計估計的準備和評估涉及使用從管理層的分析和判斷髮展而來的各種假設。隨後的經驗或其他假設的使用可能會產生顯着不同的結果。

會計政策更改。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們確定為關鍵會計估計的項目的會計方法沒有變化。有關我們的關鍵會計估計的更多信息，請參見我們2018年年度報告中包含的MD&A的關鍵會計估計部分。

運營結果

Primerica公司和子公司的業績。我們的行動結果如下：

	截至9月30日的三個月，						變化						截至9月30日的9個月，						變化
	2019			2018			$			%			2019			2018			$			%
	(千美元)
收入：
直接保費	$	692,258		$	670,222		$	22,036			3	%	$	2,056,806		$	1,993,499		$	63,307			3	%
割讓保費		(388,982	)		(391,175	)		(2,193	)		(1	)%		(1,179,364	)		(1,188,873	)		(9,509	)		(1	)%
淨保費		303,276			279,047			24,229			9	%		877,442			804,626			72,816			9	%
佣金及費用		179,719			170,879			8,840			5	%		525,502			505,646			19,856			4	%
投資收益扣除投資費用		35,444			30,214			5,230			17	%		106,867			86,687			20,180			23	%
盈餘票據利息支出		(12,769	)		(9,592	)		3,177			33	%		(35,212	)		(27,018	)		8,194			30	%
淨投資收益		22,675			20,622			2,053			10	%		71,655			59,669			11,986			20	%
已實現的投資收益(損失)，包括？非暫時性減值損失		285			(126	)		411		*				4,200			(470	)		4,670		*
其他，淨		14,698			14,359			339			2	%		41,746			43,047			(1,301	)		(3	)%
總收入		520,653			484,781			35,872			7	%		1,520,545			1,412,518			108,027			8	%

收益和費用：
福利和申索		128,684			118,787			9,897			8	%		366,036			340,747			25,289			7	%
DAC攤銷		63,883			59,534			4,349			7	%		187,273			173,546			13,727			8	%
銷售佣金		89,061			84,588			4,473			5	%		262,960			250,062			12,898			5	%
保險費		44,854			41,925			2,929			7	%		132,825			126,485			6,340			5	%
保險佣金		6,980			6,584			396			6	%		18,427			18,878			(451	)		(2	)%
利息費用		7,209			7,216			(7	)	*				21,589			21,617			(28	)	*
其他經營費用		54,843			54,712			131		*				176,468			173,023			3,445			2	%
總收益和費用		395,514			373,346			22,168			6	%		1,165,578			1,104,358			61,220			6	%
所得税前收入		125,139			111,435			13,704			12	%		354,967			308,160			46,807			15	%
所得税		28,916			26,296			2,620			10	%		82,133			70,610			11,523			16	%
淨收入	$	96,223		$	85,139		$	11,084			13	%	$	272,834		$	237,550		$	35,284			15	%

*	小於1%或沒有意義。

截至2019年9月30日的三個月的業績

總收入。截至二零一九年九月三十日止三個月的總收入較二零一八年同期增加，這是由不受IPO共同保險交易影響的定期人壽保險保單的遞增保費所推動。受制於這些相同交易的業務的流失反映在割讓保費的下降上。

淨投資收益增額在截至年底的三個月內2019年9月30日與2018年同期相比大部分到期對…的積極影響支持10%共同保險協議的存款資產的較高總回報，該協議須接受存款方法會計處理。1.5這項存款資產的總回報高達百萬美元是由於有利的利潤率-致-市場調整，調整由於固定收益價格在本年度期間上升而在上一年期間下降，以及存款資產的賬面收益較高，因為構成存款資產的投資的期限和賬面收益率均有所增加2019年更大的投資資產組合也貢獻了大約$2.1百萬美元至較高的投資淨收入，與上一期相比,部分抵消$1.6百萬淨投資收入較低的原因較低總計投資組合產率. 投資收入扣除投資開支包括我們持有至到期的投資資產所賺取的利息，該利息由盈餘票據上的利息開支完全抵銷，從而消除對投資淨收入的任何影響。為每個行項目確認的金額將保持抵銷，並將隨着持有至到期資產的本金金額和基於Vidalia Re，Inc使用的宂餘準備金融資交易合同支持的儲備餘額的盈餘票據在不同時期波動。(“維達利亞再融資交易”). 獲取更多有關關於Vidalia再融資交易，見本報告其他部分所載未經審計的簡明綜合財務報表附註3(投資)和附註12(債務)。

總收益和費用。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間的總收益和支出有所增加，主要原因是與保費相關的成本增長，其中包括福利和索賠以及DAC的攤銷。

所得税。我們截至2019年9月30日的三個月的實際所得税税率為23.1%，與截至2018年9月30日的三個月的23.6%基本一致。

截至2019年9月30日的九個月的業績

總收入。截至二零一九年九月三十日止九個月的總收入較二零一八年同期增加，這是由不受IPO共同保險交易影響的定期人壽保險保單的遞增保費所推動。受制於這些相同交易的業務的流失反映在割讓保費的下降上。

在截至2019年9月30日的9個月中，淨投資收入比2018年同期有所增加，這主要是由於支持10%共同保險協議的存款資產的總回報較高所帶來的積極影響，該協議需要接受存款法會計核算。此存款資產的總回報增加920萬美元，這是由於固定收益價格在本年度期間上升，在上一年期間下降，因此出現了有利的按市價調整。由於構成存款資產的投資的持續時間和賬面收益率在2019年均有所增加，因此存款資產的賬面收益也較高。與上一時期相比，較大的投資資產組合也為較高的淨投資收入貢獻了約570萬美元，部分被300萬美元的淨投資收入因投資組合收益率較低而降低的部分抵消。

與2018年同期的虧損相比，截至2019年9月30日的九個月期間，已實現的投資收益(損失)，包括非暫時性減值(“OTTI”)損失增加為收益，而2018年同期的虧損是由於我們的投資組合中持有的股本證券的價值發生變化，這些變化通過損益表按市價計價。

總收益和費用。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月期間的總收益和支出有所增加，主要原因是與保費相關的成本增長，其中包括福利和索賠以及DAC的攤銷。由於與技術相關的費用增加了約690萬美元，以及年度員工業績增長和支持業務增長的其他費用增加了330萬美元，保險費用和其他運營費用增加了。

所得税。我們截至2019年9月30日的9個月的實際所得税税率為23.1%，與截至2018年9月30日的9個月的22.9%基本一致。

有關其他信息，請參閲下面的細分結果討論。

分段結果

定期人壽保險區段結果。我們定期人壽保險部門的業績如下：

	截至9月30日的三個月，						變化						截至9月30日的9個月，						變化
	2019			2018			$			%			2019			2018			$			%
	(千美元)
收入：
直接保費	$	685,539		$	663,183		$	22,356			3	%	$	2,037,298		$	1,973,054		$	64,244			3	%
割讓保費		(387,120	)		(389,332	)		(2,212	)		(1	)%		(1,174,147	)		(1,183,579	)		(9,432	)		(1	)%
淨保費		298,419			273,851			24,568			9	%		863,151			789,475			73,676			9	%
分配投資收益		5,123			3,506			1,617			46	%		14,303			9,841			4,462			45	%
其他，淨		10,985			10,615			370			3	%		30,785			31,943			(1,158	)		(4	)%
總收入		314,527			287,972			26,555			9	%		908,239			831,259			76,980			9	%
收益和費用：
福利和申索		122,751			113,988			8,763			8	%		352,674			328,574			24,100			7	%
DAC攤銷		61,548			56,904			4,644			8	%		181,792			164,834			16,958			10	%
保險費		43,157			39,807			3,350			8	%		127,902			120,045			7,857			7	%
保險佣金		3,311			2,936			375			13	%		7,772			8,019			(247	)		(3	)%
總收益和費用		230,767			213,635			17,132			8	%		670,140			621,472			48,668			8	%
所得税前收入	$	83,760		$	74,337		$	9,423			13	%	$	238,099		$	209,787		$	28,312			13	%

截至2019年9月30日的三個月的業績

淨保費。·與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間的直接保費有所增加，這主要是由於近期新保單的銷售促進了有效業務簿的增長。割讓保費的下降包括1520萬美元的較低共同保險割讓保費，這是由於受IPO共同保險交易影響的業務的流失，部分被較高的非水平YRT再保險割讓保費1300萬美元所抵銷，因為不受IPO共同保險交易影響的業務老化。直接保費增加的持續影響，加上割讓保費的減少，導致淨保費的增長率高於直接保費。

分配的投資收益。·與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間分配的投資收入增加，這是由於隨着我們的定期人壽保險部門的有效業務繼續增長，我們的定期人壽保險部門未來保單利益準備金負債減去遞延收購成本的假設淨利息增加。

福利和索賠。·與2018年同期相比，截至2019年9月30日的三個月期間，福利和索賠有所增加主要是由於淨保費的增長。索賠經驗符合歷史趨勢。

DAC攤銷與截至2018年9月30日的三個月相比，DAC的攤銷在截至2019年9月30日的三個月期間有所增加主要是由於淨保費的增長。2019年第三季度的持續性略好於2018年同期。

保險費。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間保險費用增加主要是由於支持業務增長和增強技術相關能力的費用增加。

截至2019年9月30日的九個月的業績

淨保費。·與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月期間的直接保費有所增加，這主要是由於近期新保單的銷售促進了有效業務簿的增長。割讓保費的下降包括由於受IPO共同保險交易影響的業務流失而導致的較低共同保險割讓保費的4570萬美元，部分被由於不受IPO共同保險交易影響的業務老化而導致的較高的非水平YRT再保險割讓保費3630萬美元部分抵銷。直接保費增加的持續影響，加上割讓保費的減少，導致淨保費的增長率高於直接保費。

分配的投資收益。·截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比，分配的投資收入有所增加，原因與上述三個月比較中討論的因素相同。

福利和索賠。·與2018年同期相比，截至2019年9月30日的9個月期間，福利和索賠有所增加主要是由於淨保費的增長。索賠經驗符合歷史趨勢。

DAC攤銷與截至2018年9月30日的9個月相比，DAC的攤銷在截至2019年9月30日的9個月期間有所增加，主要是由於淨保費的增長。持之以恆與2018年的可比時期大體一致。

保險費。保險費用增加九月末2019年9月30日與九月末2018年9月30日主要是由於上述三個月比較中所討論的相同因素。

投資和儲蓄產品細分結果。投資和儲蓄產品部門的業績如下：

	截至9月30日的三個月，				變化						截至9月30日的9個月，				變化
	2019		2018		$			%			2019		2018		$			%
	(千美元)
收入：
佣金和費用：
銷售收入	$	69,034	$	64,181	$	4,853			8	%	$	207,469	$	192,949	$	14,520			8	%
基於資產的收入		81,009		78,318		2,691			3	%		233,965		228,640		5,325			2	%
基於帳户的收入		20,449		20,306		143			1	%		59,958		61,339		(1,381	)		(2	)%
其他，淨		2,661		2,464		197			8	%		7,517		7,223		294			4	%
總收入		173,153		165,269		7,884			5	%		508,909		490,151		18,758			4	%
費用：
DAC攤銷		2,044		2,349		(305	)		(13	)%		4,622		7,870		(3,248	)		(41	)%
保險佣金		3,257		3,193		64			2	%		9,437		9,525		(88	)		(1	)%
銷售佣金：
以銷售為基礎		48,652		45,634		3,018			7	%		147,161		137,797		9,364			7	%
基於資產		35,875		34,813		1,062			3	%		103,882		100,646		3,236			3	%
其他經營費用		34,530		34,228		302			1	%		104,986		106,048		(1,062	)		(1	)%
總費用		124,358		120,217		4,141			3	%		370,088		361,886		8,202			2	%
所得税前收入	$	48,795	$	45,052	$	3,743			8	%	$	138,821	$	128,265	$	10,556			8	%

截至2019年9月30日的三個月的業績

佣金和費用。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間佣金和費用有所增加受共同基金產品和可變年金產品需求增加的推動。佣金和費用增加的另一個原因是基於資產的收入增長，這在很大程度上反映了在良好的市場表現和持續的正淨流量的推動下，客户平均資產價值的上升。

DAC攤銷與截至2018年9月30日的三個月相比，DAC在截至2019年9月30日的三個月期間的攤銷減少，這是由於與2018年第三季度相比，我們加拿大獨立基金產品相關的基金在2019年第三季度的市場表現良好。

銷售佣金。截至二零一九年九月三十日止三個月的銷售佣金及資產佣金與截至二零一八年九月三十日止三個月的佣金增幅大體分別與銷售收入及資產收入的增長一致。

其他經營費用。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間，其他運營支出增加，這是由於技術相關支出增加，部分被逐步減少支付給服務提供商的公司轉賬代理記錄保存平臺的費用，與管理賬户服務提供商協商的費用降低，以及業務內實現的運營效率所抵消。

截至2019年9月30日的九個月的業績

佣金和費用。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月期間佣金和費用有所增加受對可變年金產品更高需求的驅動。佣金和費用增加的另一個原因是基於資產的收入增長，這在很大程度上反映了在良好的市場表現和持續的正淨流量的推動下，客户平均資產價值的上升。

DAC攤銷DAC在截至2019年9月30日的9個月期間的攤銷與截至2018年9月30日的9個月相比有所下降，這主要是由於我們的加拿大隔離基金產品在2019年第一季度的市場表現良好，而2018年第一季度的市場表現不佳。

銷售佣金。截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比，銷售佣金和資產佣金的增長總體上分別與銷售收入和資產收入的增長一致。

其他經營費用。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月期間，其他運營支出減少，主要原因是向服務提供商支付的公司

轉移代理記錄保持平臺，與託管帳户協商費用減免s服務提供商，以及在企業內部實現的運營效率。

公司和其他分佈式產品細分結果。公司和其他分銷產品部門的結果如下：

	截至9月30日的三個月，						變化						截至9月30日的9個月，						變化
	2019			2018			$			%			2019			2018			$			%
	(千美元)
收入：
直接保費	$	6,719		$	7,039		$	(320	)		(5	)%	$	19,508		$	20,445		$	(937	)		(5	)%
割讓保費		(1,862	)		(1,843	)		19			1	%		(5,217	)		(5,294	)		(77	)		(1	)%
淨保費		4,857			5,196			(339	)		(7	)%		14,291			15,151			(860	)		(6	)%
佣金及費用		9,227			8,074			1,153			14	%		24,110			22,718			1,392			6	%
投資收益淨額一大筆投資費用		30,321			26,708			3,613			14	%		92,564			76,846			15,718			20	%
盈餘票據利息支出		(12,769	)		(9,592	)		3,177			33	%		(35,212	)		(27,018	)		8,194			30	%
淨投資收益		17,552			17,116			436			3	%		57,352			49,828			7,524			15	%
已實現投資收益？(損失)，包括其他- 暫時性減值損失		285			(126	)		411		*				4,200			(470	)		4,670		*
其他，淨		1,052			1,280			(228	)		(18	)%		3,444			3,881			(437	)		(11	)%
總收入		32,973			31,540			1,433			5	%		103,397			91,108			12,289			13	%
收益和費用：
福利和申索		5,933			4,799			1,134			24	%		13,362			12,173			1,189			10	%
DAC攤銷		291			281			10			4	%		859			842			17			2	%
保險費		1,697			2,118			(421	)		(20	)%		4,923			6,440			(1,517	)		(24	)%
保險佣金		412			455			(43	)		(9	)%		1,218			1,334			(116	)		(9	)%
銷售佣金		4,534			4,141			393			9	%		11,917			11,619			298			3	%
利息費用		7,209			7,216			(7	)	*				21,589			21,617			(28	)	*
其他經營費用		20,313			20,484			(171	)		(1	)%		71,482			66,975			4,507			7	%
總收益和費用		40,389			39,494			895			2	%		125,350			121,000			4,350			4	%
所得税前虧損	$	(7,416	)	$	(7,954	)	$	(538	)		(7	)%	$	(21,953	)	$	(29,892	)	$	(7,939	)		(27	)%

*	小於1%或沒有意義。

截至2019年9月30日的三個月的業績

總收入。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間總收入增加這主要是由於從其他分銷產品的較高銷售中賺取的佣金和費用。如Primerica，Inc.所述，2019年收入增長的另一個原因是更高的淨投資收入。和子公司的運營結果部分以上。

總收益和費用。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月期間總福利和支出增加主要由於NBLIC承保的非定期人壽保險業務有較高的福利和索償經驗，以及確認對已關閉的業務區塊的70，000美元的割讓索償準備金可能無法從被下令接管的再保險公司收取。

截至2019年9月30日的九個月的業績

總收入。截至2019年9月30日的9個月的總收入與截至2018年9月30日的9個月相比有所增長，這主要是由於如Primerica，Inc.所述，淨投資收入和實現的投資收益增加。和子公司的經營業績部分以及上述三個月比較中討論的佣金和費用的增加。

總收益和費用。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月期間的總收益和支出有所增加，這主要是由於技術支出、其他業務發展和員工相關成本的增加。截至2019年9月30日的9個月中，與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2018年9月30日的9個月的福利和索賠也有所增加，如上述三個月比較中所述。

財務狀況

投資。我們的保險業務主要集中於銷售定期人壽保險，其中不包括投保人的投資成分。由我們定期人壽保險業務的保費提供資金的投資資產組合不涉及其他非定期人壽保險產品所存在的實質性資產積累和利差要求。結果,

我們定期壽險業務的盈利能力對利率對我們的投資資產組合和投資收入的影響不像其他經銷非定期壽險產品的公司的盈利能力那樣敏感。

我們遵循保守的投資策略，旨在強調保護我們的投資資產，併為及時支付索賠提供充足的流動性。為了滿足業務需求和降低風險，我們的投資指南對我們的投資組合提供了限制，包括對資產類型的限制、每個發行人的限制、信用質量限制、投資組合持續時間、對批准國家的投資額的限制以及允許的證券類型。我們還管理和監控我們的投資分配，以限制美國和加拿大以外的行業部門或發行人國家之間任何不成比例的風險集中。此外，截至2019年9月30日，我們沒有持有任何發行人集中在美國或加拿大以外的國家，其佔我們可供銷售投資資產組合公允價值的5%以上，或任何行業集中的公司債券，佔我們可供銷售投資資產組合公允價值的10%以上。

我們將部分投資組合投資於以加拿大元計價的資產，以支持我們的加拿大業務。此外，為了確保支付索賠所需的充足流動性，我們考慮了我們投資的資產組合的到期日和期限以及我們的一般負債狀況。

我們還在我們的投資資產組合中持有由第三方服務提供商擁有的有限責任公司發行的信用增強型票據(“LLC票據”)，該票據被分類為持有至到期證券。計劃於2030年12月31日到期的有限責任公司票據是以Vidalia Re發行的等額本金盈餘票據作為交換而獲得的。有關有限責任公司附註的更多信息，請參閲本報告其他部分所包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註3(投資)。

我們有一個由高級管理團隊成員組成的投資委員會，負責建立和維護我們的投資指導方針，並監督我們的投資活動。我們的投資委員會定期監控我們的整體投資結果以及我們對投資目標和指導方針的遵守情況。我們使用第三方投資顧問來幫助我們管理我們的投資活動。我們的投資顧問向我們的投資委員會報告。

我們的投資資產組合受到各種風險的影響，包括與一般經濟狀況、市場波動、利率波動、流動性風險以及信用和違約風險有關的風險。已經建立了投資指南限制，以最大限度地減少這些風險的影響，但由於我們無法控制的因素，這些限制可能並不總是有效的。利率對許多因素高度敏感，包括政府貨幣政策、國內和國際經濟和政治狀況以及其他我們無法控制的因素。利率的大幅上升可能導致我們投資的資產組合的價值出現或未實現的重大損失。此外，就我們的一些投資而言，我們受到預付款的影響，因此存在再投資風險。

有關資產組合(不包括我們持有至到期的證券)的詳細信息如下：

	2019年9月30日	2018年12月31日
我們固定期限投資組合的平均評級	A	A
我們固定期限投資組合的平均期限	3.6年	3.5年
我們固定期限投資組合的平均賬面收益率	3.65%	3.89%

我們在固定期限證券(不包括我們持有至到期的證券)的投資按評級的分佈情況，包括分類為交易證券的投資分佈如下：

	2019年9月30日					2018年12月31日
	攤銷成本⁽¹⁾		%			攤銷成本⁽¹⁾		%
	(千美元)
AAA級	$	510,830		23	%	$	444,466		21	%
AA型		244,375		11	%		217,541		10	%
A		490,432		22	%		469,044		22	%
血腦屏障		909,820		41	%		898,694		43	%
低於投資等級		63,202		3	%		59,368		4	%
未定級		2,558	*				3,319	*
總計	$	2,221,217		100	%	$	2,092,432		100	%

⁽¹⁾	包括按公允價值交易證券和按攤銷成本可供出售的證券。

不到1%。

我們的固定期限投資資產組合(不包括我們的持有至到期證券)中最大的十大持有量如下：

	2019年9月30日
發行人	公允價值			攤銷成本⁽¹⁾			未實現的收益(損失)		信用評級
	(千美元)
加拿大政府	$	23,966		$	23,608		$	358	AAA級
加拿大魁北克省		13,743			12,565			1,178	AA-
加拿大阿爾伯塔省		11,419			10,934			485	A+
信諾公司		11,261			10,846			415	A-
加拿大安大略省		10,775			10,319			456	A+
不列顛哥倫比亞省		10,583			10,330			253	AAA級
美國銀行公司		10,449			10,168			281	A-
富國銀行		10,153			9,894			259	A-
加拿大新不倫瑞克省		9,737			9,346			391	A+
本田汽車有限公司		9,691			9,401			290	A
總計-十大持有量	$	121,777		$	117,411		$	4,366
總固定期限證券	$	2,305,876		$	2,221,217
固定期限證券總額的百分比		5	%		5	%

⁽¹⁾	包括按公允價值交易證券和按攤銷成本可供出售的證券。

有關我們投資的資產組合的更多信息，請參閲本報告其他部分所包含的未經審計的簡明綜合財務報表的附註3(投資)。

流動性與資本資源

從子公司向母公司支付的股息和其他款項是我們的主要現金來源。子公司支付的股息金額取決於其為未來增長提供資金的資本需求和適用的監管限制。母公司資金的主要用途包括支付股東股息、應付票據的利息、一般營業費用和所得税，以及回購已發行的普通股。截至2019年9月30日，母公司擁有現金和投資資產2.351億美元。

母公司子公司產生經營現金流主要來自定期人壽保險保費(割讓給再保險人的保費淨額)、投資資產收入、投資和儲蓄產品分銷收取的佣金和費用以及其他金融產品。子公司的主要經營現金流出包括支付保險索賠和福利(扣除從再保險公司收回的讓出索賠)、銷售人員的佣金、保險和其他經營費用、未來保單利益儲備融資交易的利息支出和所得税。

定期人壽保險的分銷和承保需要在保單發出時預付現金支出，因為我們在保單出售後的第一年支付大部分銷售佣金，並在保單期限開始時產生承保活動的成本。在保單期限的最初幾年，我們通常會收到高於所支付索賠的水平定期保費。我們將早先政策年度產生的過剩現金投資於為支持未來政策利益儲備而持有的固定期限和股權證券。在以後的保單年度，來自投資資產到期日或出售的現金用於支付超過收到的水平期限保費的索賠。

從歷史上看，我們的業務產生的現金流，主要來自我們現有的長期壽險保單以及我們的投資和儲蓄產品，為我們提供了足夠的流動性來滿足我們的運營要求。我們預計，未來12個月，我們業務的現金流將繼續提供充足的運營流動性。

我們可能尋求通過向第三方借款、出售債務或股權證券、儲備融資或這些來源的某種組合來增強我們的流動性狀況或資本結構。此外，我們相信來自我們業務的現金流和潛在的資金來源將足以支持我們的長期流動性需求。

現金流。現金和現金等價物變化的組成部分如下：

	截至9月30日的9個月，						變化
	2019			2018			$
	(以千為單位)
經營活動提供的現金淨額	$	321,331		$	285,280		$	36,051
投資活動提供的現金淨額		(114,759	)		(132,123	)		17,364
融資活動提供的現金淨額		(231,765	)		(206,805	)		(24,960	)
匯率變動對現金的影響		801			(936	)		1,737
現金及現金等價物變動	$	(24,392	)	$	(54,584	)	$	30,192

經營活動。經營活動提供的現金在截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比有所增加，主要原因是來自徵收保費收入的現金收入超過

在我們的定期人壽保險部分支付的福利和索賠。直接保費增長和來自定期壽險保單的額外淨保費分層的影響不受IPO共同保險交易的影響駕駛正增量現金經營活動的流量. P藝術上抵消這一增長的是減少了從以下方面產生的現金現金支付給再保險人/來自再保險人的時間效應我們我們到期支付割讓的保險費和割讓的索賠。

投資活動。與截至2018年9月30日的9個月相比，在截至2019年9月30日的9個月中，投資活動使用的現金減少，原因是固定期限證券到期的時間導致收到的現金增加。用於投資活動的現金減少部分抵消了用於投資活動的現金減少，即增加購買固定資產以支持技術相關舉措。

融資活動。在截至2019年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金與截至2018年9月30日的9個月相比有所增加，因為我們預計2019年將根據股票回購計劃進行的普通股回購金額將比2018年財年進行的股份回購有所增加。此外，由於公司在2019年增加每股股息，向股東支付的股息增加也是導致現金回購增加的原因之一。

風險資本(“RBC”)。國家保險監理員協會(“NAIC”)已經為美國人壽保險公司制定了RBC標準，以及一項基於風險的資本模型法(“RBC模型法”)，該法案已被保險監管當局採納。“RBC示範法”要求壽險公司每年根據四類風險向州監管機構提交關於其RBC的報告：資產風險；保險風險；利率風險和業務風險。每一項的資本要求是通過應用基於各種資產、保費和政策利益儲備項目的風險程度而變化的因素來確定的。該公式是一種早期預警工具，用於識別可能的資本化較弱的公司，以便啟動進一步的監管行動。

截至2019年9月30日，我們的美國壽險子公司保持的法定資本和盈餘大大超過適用的監管要求，並保持良好的定位，以支持現有業務併為未來的增長提供資金。

在加拿大，保險公司的最低資本要求由金融機構監督辦公室(“OSFI”)監督，並確定為五類風險的資本要求的總和：資產違約風險；死亡率/發病率/失效風險；利率環境風險的變化；分離資金風險；和外匯風險。截至2019年9月30日，加拿大Primerica人壽保險公司符合OSFI確定的加拿大最低資本要求。

多餘的準備金融資。標題為“人壽保險保單估值”的標準規例(俗稱規例XXX)規定，保險人須為長期保費保證的長期人壽保險保單持有法定保單利益儲備，而長期保費擔保往往大大超過保險人認為履行索償義務所需的未來保單利益儲備(“多餘保單利益儲備”)。因此，許多保險公司都在設法通過銀行融資、再保險安排和其他融資交易為多餘的保單利益儲備融資，以減少資金需求。

我們成立了Peach Re，Inc.Peach Re(“Peach Re”)和Vidalia Re是Primerica Life的特殊目的財務專屬自保保險公司和全資子公司。Primerica Life已將2011年之前發行的某些期限保單轉讓給Peach Re，作為XXX宂餘準備金融資交易(“Peach Re宂餘準備金融資交易”)的一部分，並已將2011年至2017年發行的某些期限壽險保單作為XXX法規宂餘準備金融資交易(“Vidalia Re宂餘準備金融資交易”)的一部分交給Vidalia Re。這些多餘的準備金融資交易使我們能夠更有效地管理和部署我們的資本。

NAIC採用了一種基於原則的方法(“基於原則的準備金”或“PBR”)來確定準備金的示範規則，該方法旨在反映每個保險公司自己在計算準備金方面的經驗，並放棄標準化的準備金公式。Primerica Life在2018年第一季度採用了PBR。採用PBR有助於延長Primerica Life在新銷售的整個初始期限內的保費保證。PBR法規大大降低了法定政策利益準備金要求，但僅適用於在生效日期之後發行的業務。因此，我們預計PBR的採用將大大減少未來對在生效日期之後發行的業務進行宂餘準備金融資交易的需要。有關這些宂餘準備金融資交易的更多信息，請參見我們2018年年度報告中綜合財務報表的附註4(投資)、附註10(債務)和附註16(承諾和或有負債)。

應付票據該公司有3.75億美元的公開上市的高級債券，發行價格為99.843%，年利率為4.75%，每半年一次，於1月15日和7月15日到期。高級債券將於2022年7月15日到期。截至2019年9月30日，我們遵守了高級債券的契約。在截至2019年9月30日的三個月或九個月內，沒有發生違約事件。

評級機構。自2018年12月31日以來，Primerica，Inc.的高級債券評級或Primerica Life的財務實力評級沒有變化。

短期借款。截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們沒有短期借款。

多餘的鈔票。Vidalia Re發行了剩餘票據以換取有限責任公司筆記作為Vidalia Re宂餘儲備融資交易的一部分。盈餘票據的本金金額等於有限責任公司票據，定於2030年12月31日到期。有關盈餘附註的更多信息，請參閲本報告其他部分所包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註12(債務)。

表外安排。截至2019年9月30日，我們沒有任何交易、協議或與公司未合併的實體為一方的其他合同安排，根據這些交易、協議或其他合同安排，本公司維持任何表外義務或擔保。

信貸安排協議。我們與預定終止日期為2022年12月19日的商業銀行辛迪加維持無擔保的2億美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸機制下的未清償金額按與LIBOR或基本利率相等的定期利率支付利息，並在任何一種情況下加上適用的保證金。循環信貸機制也允許簽發信用證。^適用的利潤率是基於我們的債務評級，Libor利率貸款和信用證的利潤率為每年1.125%至1.625%，基本利率貸款為每年0.125%至0.625%。在循環信貸機制下，我們產生承諾費，按季度支付，並由我們的債務評級決定。此承諾費佔貸款人在循環信貸安排下總計2億美元承諾額的每年0.125%至0.225%不等。截至2019年9月30日，循環信貸機制下沒有提取任何金額，我們遵守了其契約。此外，在截至2019年9月30日的9個月中，循環信貸機制下沒有發生違約事件。

合同義務更新。與2018年年度報告披露的合同義務相比，合同義務沒有實質性變化。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

我們告誡投資者，本報告中包含的某些陳述，以及定期新聞稿中的一些陳述，以及我們的官員在我們的陳述過程中所作的一些口頭陳述，都是“前瞻性”陳述。前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、表明或暗示未來結果、事件、表現或成就的陳述，可能包含“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“相信”、“將會是”、“將會繼續”、“將可能出現的結果”和類似的表達方式，或未來的條件動詞，如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”。此外，有關未來財務表現(包括未來收入、收益或增長率)、正在進行的業務戰略或前景以及我們或我們子公司可能採取的行動的任何聲明都是前瞻性聲明。這些前瞻性陳述涉及外部風險和不確定因素，包括但不限於在本文中題為“風險因素”一節中描述的那些風險和不確定因素。

前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，固有地受到各種風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素超出了我們的管理團隊的控制範圍。本報告中的所有前瞻性陳述以及隨後可歸因於我們或代表我們行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述，都明確地受到這些風險和不確定因素的限制。這些風險和不確定因素包括：

•

如果我們不能繼續吸引新員工、留住銷售代表或取得銷售代表的執照或保持銷售代表的執照，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響；

•

有許多法律法規可以適用於我們的分配模式，這可能要求我們修改我們的分配結構；

•

如果銷售代表的獨立承包商地位被推翻，可能會產生不利的税收、法律或財務後果；

•

公司或獨立人壽保險銷售代表違反或不遵守法律法規及相關索賠和訴訟可能使我們承擔重大責任；

•

任何未能保護客户信息機密性的行為都可能對我們的聲譽造成不利影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響；

•

如果我們的實際經驗與我們對死亡或堅持的預期不同，我們可能會面臨重大損失；

•

災難性事件的發生可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響；

•

我們的保險業務受到高度監管，法律和法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響；

•

我們保險子公司的監管資本比率下降可能導致保險監管機構和評級機構加強審查，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響；

•

評級機構大幅下調評級可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響；

•

我們的任何再保險人或儲備融資對手方未能履行其對我們的義務可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響；

•

我們的投資和儲蓄產品部門嚴重依賴數量相對較少的公司提供的共同基金和年金產品，如果這些產品無法與其他投資選擇保持競爭力，或者我們失去了與其中一家或多家公司的關係，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響；

•

公司的或獨立證券持證銷售代表違反或不遵守法律法規，可能會使我們承擔重大責任；

•

如果對我們或銷售代表施加更高的行為標準或更嚴格的許可要求，如證券交易委員會提出的要求，以及州立法機構或監管機構或加拿大證券監管機構提出或採納的要求，或者由於新的立法或法規而減少銷售補償，則可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響；

•

如果我們的適宜性政策和程序，或我們的政策和程序，符合聯邦或州監管護理標準的法規，被認為是不適當的，它可能會對我們的業務，財務狀況和運營結果產生重大的不利影響；

•

銷售人員支持工具可能無法適當確定財務需求或合適的投資產品；

•

不遵守適用法規可能導致我們子公司作為非銀行託管人的地位被撤銷；

•

隨着我們證券銷售的增加，我們對股票市場的表現變得更加敏感；

•

如果我們的一個重要信息技術系統出現故障，如果其安全性受到威脅，或者如果互聯網變得無法使用或不可用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響；

•

當前有關網絡安全的立法和監管氣候可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響；

•

如果發生災難，我們的業務連續性計劃可能不夠充分，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響；

•

我們所投資的資產組合和其他受信貸質量和利率變化影響的資產的信用惡化以及利率波動的影響可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響；

•

我們投資的估值和確定我們所投資資產的公允價值的下降是否是非暫時性的，是基於可能被證明是不正確的估計；

•

會計準則的變化可能難以預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和經營結果的方式產生不利影響；

•

經濟下滑週期的影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響；

•

我們受制於美國和加拿大的各種聯邦、州和省級法律和法規，其中的變化或違反可能要求我們改變我們的業務做法，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響；

•

訴訟和監管調查和行動可能導致財務損失和損害我們的聲譽；

•

當前有關金融服務的立法和監管氣候可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響；

•

我們的子公司無力向我們支付股息或進行足夠的分配或其他支付，將妨礙我們履行義務和向股東返還資本的能力；

•

我們運營的競爭環境的重大變化可能會對我們保持或增加市場份額和盈利的能力產生負面影響；

•

關鍵員工和銷售團隊領導人的流失可能會對我們的財務業績產生負面影響，並損害我們實施業務戰略的能力；

•

我們可能會受到美元兑加拿大元貨幣波動的重大不利影響；以及

•

我們普通股的市場價格可能會波動。

這些領域的任何發展都可能導致實際結果與預期或預測的結果大不相同，或導致我們普通股的市場價格顯着下降。

上述風險和不確定因素列表可能不包含可能影響我們的所有風險和不確定因素。此外，鑑於這些風險和不確定因素，本報告中包含的前瞻性陳述中提到的事項可能實際上不會發生。因此，不應過分依賴這些陳述。除法律另有規定外，我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露。

自2018年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有重大變化。有關公司利率、外幣兑換和信用風險的詳情，請參閲“第7A項”。關於市場風險的定量和定性信息“在我們的2018年年度報告中。

項目4.^^控制和程序。

披露管制及程序

本公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，在本報告涵蓋的期間(“評估日期”)結束時，評估了本公司的披露控制和程序的有效性(該術語在1934年證券交易法(經修訂的證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於此類評估，本公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日，本公司的披露控制和程序有效。

財務報告內部控制的變化

截至二零一九年九月三十日止季度，本公司對財務報告的內部控制(根據“交易法”第13a-15(F)及15d-15(F)條定義)並無任何重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。

第二部分-其他資料

第1項^^法律程序。

在正常的業務過程中，我們不時地捲入法律糾紛、監管調查和仲裁程序。本報告其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註10(承諾和或有負債)中的“或有負債”項下描述了有關我們所參與的某些法律程序的其他信息，這些信息通過引用併入本文。截至本報告日期，我們不認為Primerica或其任何子公司參與的任何未決法律程序需要根據本項目披露。

項目1A。風險因素。

以下補充和修正包含在我們截至2018年12月31日的年度10-K表格的年度報告中的風險因素，在此引用作為參考。

我們的保險業務受到高度監管，法律和監管的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

人壽保險法規通常是為了保護公眾和投保人的利益而設計的。這些利益可能與我們股東的利益相沖突。目前，在美國，監管保險的權力幾乎完全屬於各州。美國各個司法管轄區的法律賦予州保險監管機構廣泛的權力，以監管我們保險業務的幾乎所有方面。該州法規的大部分遵循由NAIC制定或修訂的示範法規或法規，NAIC由每個美國司法管轄區的保險專員組成。NAIC除了確定是否需要新的法律和法規外，還重新審查和修改現有的法律和法規範本(包括控股公司條例)。

多德-弗蘭克法案創建了聯邦保險辦公室，並授權其研究現代化和改進保險監管的方法。我們無法肯定地預測是否或以何種形式實施改革，如果是這樣，實施的改革是否會對我們的業務產生重大影響。聯邦法規的變化，包括“Gramm-Leach-Bliley Act”和“McCarran-Ferguson Act”，金融服務法規和聯邦税收，以及州法規和法規的變化，可能比目前的要求更具限制性，或可能導致成本上升，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

2018年7月18日，NYDFS發佈了對其年金適宜性法規(“修正的適宜性規則”)的最終修訂，規定保險公司和保險生產商在銷售人壽保險，包括定期人壽保險和年金時承擔某些責任和義務。根據修正的適宜性規則，NYDFS要求公司和保險代表確保交易是合適的，符合客户的“最佳利益”。？因為修正的適宜性規則對生命和年金施加了更高的照顧標準和加強的披露和其他義務它可能會增加我們的監管或訴訟風險。修改後的適宜性規則並不需要對我們在紐約的定期人壽保險或年金業務進行重大修改。修改後的適宜性規則將於2019年8月1日對年金產品生效，並將於2020年2月1日對人壽保險產品生效。

聯邦和省級保險法規範我們加拿大保險業務的各個方面。對聯邦或省級法規和法規的更改可能比當前要求更具限制性，或可能導致成本上升，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果OSFI確定我們的公司行為不符合適用的加拿大法律，Primerica Life Canada可能面臨制裁或罰款，而Primerica Life Canada可能需要提高資本要求或OSFI認為適當的其他要求。

根據“保險公司法”(加拿大)，我們獲得了財政部長(加拿大)的批准，與我們間接收購Primerica Life Canada有關。部長期望控制一家聯邦保險公司的人將向其子公司提供持續的財務、管理或運營支持，如果這種支持被證明是必要的。這種持續的支持可能採取增加資本、提供管理專業知識或在風險管理、內部控制系統和培訓等領域提供支持的形式。如果OSFI確定Primerica Life Canada沒有根據適用的加拿大法律從母公司獲得足夠的支持，Primerica Life Canada可能需要提高資本要求或OSFI認為適當的其他要求。

如果美國或加拿大的法定或監管要求發生了非常大的變化，我們可能無法完全遵守或保持所有必需的保險許可證和批准。監管當局有相對廣泛的自由裁量權來授予、續期和撤銷許可證和批准。如果我們沒有所有必需的許可證和批准，或不遵守

在適用的法律及監管要求下，監管當局可能會阻止或暫時中止我們的部分或全部保險活動，或對我們施加罰款或處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們無法肯定地預測任何擬議的或未來的立法或監管措施可能對我們的業務行為產生的影響。

如果對我們或銷售代表施加更高的行為標準或更嚴格的許可要求(例如SEC通過的標準以及州立法機構或監管機構或加拿大證券監管機構提出或採用的標準)，或者由於新的立法或法規而減少銷售補償，則可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

美國銷售代表受聯邦和州監管以及州許可要求的約束。作為經紀交易商受到監管的PFS Investments，Inc.和美國銷售代表目前受到“交易法”和SEC規則和法規以及FINRA規定的其他行為標準的一般反欺詐限制。這些標準一般要求經紀-經銷商及其銷售代表披露可能影響他們提供的建議或建議的利益衝突，並要求他們向客户提出適當的投資建議。2019年6月5日，SEC通過了適用於經紀人-交易商和投資顧問及其相關人員(統稱為“SEC規則制定”)的行為標準的規則和解釋。具體地説，SEC規則制定(I)為經紀人-經銷商創建了新的“最佳利益”行為標準(“REG BI”)，(Ii)通過旨在澄清經紀人、顧問及其零售客户之間關係的摘要表格(“Form CRS”)實施新的披露要求，(Iii)提供關於根據1940年“投資顧問法”(“顧問法”)適用於投資顧問的行為標準的解釋性指導，以及(4)就經紀-交易商在“顧問法”中“完全附帶”的定義中排除“投資顧問”的範圍提供解釋性指導.SEC規則制定於2019年7月12日生效，REG BI和Form CRS的合規日期為2020年6月30日好的。雖然我們預計將對我們的銷售流程、政策和程序進行某些更改，以符合SEC規則制定，並承認其更高的關注標準和增強的義務增加了監管和訴訟風險，但我們預計SEC規則制定不會對我們的業務造成重大幹擾。

除聯邦監管機構外，某些州還提出或通過了法律，或提出或發佈了法規，要求投資顧問、經紀-交易商和/或保險代理滿足信託標準或照顧標準，確保他們的建議符合客户的最佳利益，並向投資和保險產品的消費者披露利益衝突。這些州法律或法規可能對我們業務產生的影響的嚴重程度因州而異，這取決於法律或法規的內容以及州監管機構如何適用和法院如何解釋。我們無法量化我們的業務可能需要的任何變化的財務影響(如果有的話)，以便在此時遵守這些法律或法規。

由於上述任何一項或其他類似的擬議規則或法規而提高的行為標準或補償限制也可能增加銷售代表的合規和監管負擔，並可能導致訴訟和監管風險增加、我們的業務模式發生變化、獲得許可的代表數量減少以及我們向客户提供的產品減少，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

2.未登記的股權證券銷售和收益使用。

在截至2019年9月30日的季度中，我們回購了普通股，如下所示：

週期	購買的股份總數⁽¹⁾		每股平均支付價格⁽¹⁾		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數⁽²⁾		根據計劃或計劃仍可購買的股票的近似美元價值⁽²⁾
2019年7月1日至31日		197,375	$	123.11		194,913	$	140,288,631
2019年8月1日至31日		221,059		115.52		220,724		114,790,594
2019年9月1日至30日		170,050		122.54		169,998		93,959,039
···總計		588,484		120.09		585,635		93,959,039

⁽¹⁾	包括(A)回購2，849股股份，平均價格為120.37美元，因以股份為基礎的補償税扣繳和(B)公開市場回購股份根據我們的董事會批准的股份回購計劃。

⁽²⁾	2019年2月7日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，用於購買最多2.75億美元的已發行普通股(包括先前回購計劃剩餘的6500萬美元)，直至2020年6月30日。

有關今年至今股份回購的資料，請參閲本報告其他部分所載未經審核簡明綜合財務報表附註7(股東權益)。

第六項。展品。

包括在本報告中作為證物的協議是為了向您提供有關這些協議條款的信息，並不打算提供有關公司或其子公司、我們的業務或這些協議的其他方的任何其他事實或披露信息。這些協議可能包含適用協議各方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的，並且：

•

不應在所有情況下都將其視為明確的事實陳述，而是在證明這些陳述不準確時將風險分攤給其中一方的一種方式；

•

已通過與申請協議的談判有關的向另一方作出的披露取得資格，這些披露不一定反映在協議中；

•

可能會以不同的方式應用重要性標準，而不是對我們的投資者而言可能被視為重要的標準；以及

•

僅在適用協議的日期或協議中指定的一個或多個其他日期作出，並受最近的發展影響。

因此，這些陳述和保證可能不會描述其作出之日或任何其他時間的實際情況，投資者不應依賴這些陳述和保證。

展品編號	描述	參考
31.1	規則#13a-14(A)/15d-14(A)認證，由首席執行官Glenn J.Williams簽署。	作為本季度報告的一部分提交給證券交易委員會。
31.2	13a-14(A)/15d-14(A)認證規則，由執行副總裁兼首席財務官Alison S.Rand執行。	作為本季度報告的一部分提交給證券交易委員會。
32.1	由首席執行官Glenn J.Williams和執行副總裁兼首席財務官Alison S.Rand簽署的“美國法典”(18 U.S.C.1350)第18章“63章”中“規則”13a-14(B)或規則“15d-14(B)”和“規則”1350節所要求的認證。	作為本季度報告的一部分提交給證券交易委員會。
101.INS	內聯XBRL實例文檔。	實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH	內聯XBRL分類擴展架構。
101.CAL	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF	內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE	內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫。
104	封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，附件101中包含適用的分類擴展信息)。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

	Primerica公司

2019年11月7日	/s/Alison S.Rand
	艾莉森·S·蘭德
	執行副總裁兼首席財務官 (首席財務和會計幹事)