公文

假的--06-29Q120202019-09-280000719733580005800000250000002500000010760000107600001076000010760000P5YP7YP3YP4Y00007197332019-06-302019-09-2800007197332019-11-0500007197332019-09-2800007197332019-06-2900007197332018-07-012018-09-2900007197332018-06-3000007197332018-09-290000719733US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-280000719733US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300000719733US-GAAP：CommonStockMember2018-09-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000719733US-GAAP：CommonStockMember2019-09-280000719733US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000719733US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000719733US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-290000719733US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300000719733US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-302019-09-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000719733US-GAAP：CommonStockMember2019-06-290000719733US-GAAP：CommonStockMember2019-06-302019-09-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290000719733US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-2900007197332019-06-300000719733US-GAAP：LineOfCreditMemberktcc：OneMonthLondonInterbankOfferedRateMember2019-06-302019-09-280000719733ktcc：WellsFargoBankMember2015-08-060000719733SRT：MaximumMember2019-09-280000719733SRT：MaximumMember2019-06-290000719733ktcc：設備TermLoanDomain2019-09-280000719733US-GAAP：LongTermDebtMember2019-09-2800007197332018-09-300000719733ktcc：設備TermLoanDomain2019-06-302019-09-280000719733SRT：MinimumMember2019-06-290000719733ktcc：設備TermLoanDomain2016-12-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioTwoMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberktcc：FixedRateMember2019-06-302019-09-280000719733SRT：MinimumMember2019-09-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioThreeMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberktcc：FixedRateMember2019-06-302019-09-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioOneMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberktcc：FixedRateMember2019-06-302019-09-280000719733ktcc：設備TermLoanDomain2019-06-290000719733US-GAAP：LineOfCreditMemberktcc：FederalFundsRateMember2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：SubsequentEventMember2022-01-022022-04-0200007197332019-09-0500007197332017-07-022017-09-300000719733US-GAAP：StockAppreciationRightsSARSMember2018-07-262018-07-270000719733US-GAAP：StockAppreciationRightsSARSMember2018-07-270000719733US-GAAP：StockAppreciationRightsSARSMember2019-07-250000719733US-GAAP：StockAppreciationRightsSARSMember2019-07-242019-07-250000719733US-GAAP：StockAppreciationRightsSARSMember2018-07-012018-09-290000719733US-GAAP：StockAppreciationRightsSARSMember2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-290000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-07-012018-09-290000719733US-GAAP：轉發合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-290000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000719733US-GAAP：轉發合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：轉發合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-06-300000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-290000719733US-GAAP：轉發合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-07-012018-09-290000719733US-GAAP：轉發合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-07-012018-09-290000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-290000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-290000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-06-300000719733US-GAAP：轉發合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-290000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-06-300000719733貨幣：MXNUS-GAAP：SubsequentEventMember2020-09-260000719733貨幣：美元US-GAAP：SubsequentEventMember2019-12-280000719733US-GAAP：SubsequentEventMember2020-03-280000719733貨幣：MXNUS-GAAP：SubsequentEventMember2020-06-270000719733貨幣：美元US-GAAP：SubsequentEventMember2020-06-270000719733貨幣：MXNUS-GAAP：SubsequentEventMember2020-03-280000719733貨幣：美元US-GAAP：SubsequentEventMember2020-09-260000719733US-GAAP：SubsequentEventMember2020-12-260000719733貨幣：MXNUS-GAAP：SubsequentEventMember2019-12-280000719733貨幣：美元US-GAAP：SubsequentEventMember2020-12-260000719733US-GAAP：SubsequentEventMember2019-12-280000719733US-GAAP：SubsequentEventMember2020-06-270000719733貨幣：MXNUS-GAAP：Subsequent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美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

____________________________________________________________

形式10-Q

____________________________________________________________

☒ 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間2019年9月28日

或

☐ 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提出的過渡報告

對於從“”到“”的時間段，“到”“，”“。

佣金檔案編號0-11559

____________________________________________________________

Key tronic公司演講

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

____________________________________________________________



華盛頓	91-0849125
(公司所在州)	(國税局僱主識別號)

北沙利文路4424號

斯波坎山谷, 華盛頓 99216

(509) 928-8000

____________________________________________________________

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內是否遵守了此類提交要求。^是 ☒···☐

通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交併發佈此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件。是 x···¨

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。



大型^加速^^文件管理器	☐	加速填報器	☒

非加速^filer	☐	較小的^報告^^公司	☒

新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐···☒

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	貿易符號	每間交易所的註冊名稱
普通股，無票面價值	KTCC	納斯達克全球市場

自.起2019年11月5日, 10,759,680普通股，沒有面值(唯一的一類普通股)，是流通股。

Key Tronic公司

指數



		頁碼：

第I部分。	財務信息：

項目1。	財務報表(未審計)：	3

	簡明綜合資產負債表	3

	簡明綜合收益表	4

	簡明綜合收益表	5

	簡明現金流量表	6

	股東權益簡明合併報表	7

	簡明綜合財務報表附註	8-18

項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	19-31

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	32

項目#4。	管制和程序	32

第二部分。	其他信息：

項目1。	法律程序	33

項目#1A。	危險因素	33

項目2。	未經登記的股權證券銷售和收益使用*

項目3.	高級證券違約*

項目4.	礦山安全披露*

項目5.	其他信息*

第6項	陳列品	33

簽名		34

#*項目不適用

“我們”、“我們”、“我們的”、“公司”、“KeyTronicEMS”和“KeyTronic”，除非上下文另有要求，都是指Key Tronic公司及其子公司。

第一部分：財務信息

項目1：財務報表

關鍵tronic公司及其子公司

綜合資產負債表

(未審核，以千為單位；共享數據除外)



	2019年9月28日		2019年6月29日
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	504	$	601
應收貿易款項，扣除壞賬準備58美元和58美元	66,781		58,429
合同資產	21,762		22,161
庫存，淨額	117,737		100,431
其他	17,735		16,477
流動資產總額	224,519		198,099
財產，廠房和設備，淨額	29,984		29,413
經營租賃使用權資產淨額	16,056		—
其他資產：
遞延所得税資產	8,476		7,840
其他無形資產，淨額	—		657
其他	2,092		2,301
其他資產總額	10,568		10,798
總資產	$	281,127	$	238,310
負債及股東’·股權
流動負債：
應付帳款	$	87,214	$	73,571
應計薪酬和假期	7,359		6,759
債務的當期部分，淨額	7,508		5,841
其他	12,746		7,233
流動負債總額	114,827		93,404
長期負債：
定期貸款	8,964		7,091
循環貸款	31,313		23,356
經營租賃負債	10,885		—
長期負債總額	51,162		30,447
負債共計	165,989		123,851
承諾和或有事項(附註9)
股東權益：
普通股，無票面價值--授權股份25，000股；分別發行和發行10，760股和10，760股	46,754		46,680
留存收益	66,905		65,353
累計其他綜合收益	1,479		2,426
股東權益總額	115,138		114,459
總負債和股東權益	$	281,127	$	238,310

見合併財務報表附註。

關鍵tronic公司及其子公司

合併收益表

(未經審計，以千為單位，除份額和每股金額外)



	三個月結束
	2019年9月28日		2018年9月29日
淨銷售額	$	105,285	$	127,472
銷售成本	96,012		117,939
毛利	9,273		9,533
研究、開發和工程費用	1,660		1,700
銷售、一般及行政費用	5,074		5,288
業務費用共計	6,734		6,988
營業收入	2,539		2,545
利息支出，淨額	710		677
所得税前收入	1,829		1,868
所得税規定	277		275
淨收入	$	1,552	$	1,593
每股淨收益-基本	$	0.14	$	0.15
加權平均流通股-基本	10,760		10,760
每股淨收益-稀釋後	$	0.14	$	0.15
加權平均流通股	10,805		10,979

見合併財務報表附註。

關鍵tronic公司及其子公司

綜合全面收益表

(未經審計，以千為單位)



	三個月結束
	2019年9月28日			2018年9月29日
綜合收入：
淨收入	$	1,552		$	1,593
其他綜合收入：
減税後套期保值工具的未實現收益(損失)	(947		)	3,049
綜合收益	$	605		$	4,642

截至三個月的其他全面收入2019年9月28日和2018年9月29日，反映的税費(收益)淨額約為$(0.3)百萬和$0.8百萬分別為。

見合併財務報表附註。

關鍵tronic公司及其子公司

合併現金流量表

(未經審計，以千為單位)



	三個月
	2019年9月28日			2018年9月29日
運營活動：
淨收入	$	1,552		$	1,593
調節淨收入與經營活動提供的現金(用於)的調整：
折舊攤銷	1,609			1,913
遞延貸款成本攤銷	8			8
作廢存貨準備	21			13
保修條款	16			12
資產處置損失	206			2
股份補償費用	74			168
遞延所得税	(360		)	(263		)
營業資產和負債的變化：
貿易應收賬款	(10,140		)	(2,997		)
合同資產	399			(4,866		)
仲裁和解收到的現金	—			6,684
盤存	(17,327		)	(442		)
其他資產	(829		)	(1,703		)
應付帳款	13,643			1,385
應計薪酬和假期	600			(906		)
其他負債	215			(280		)
經營活動提供的現金(用於)	(10,313		)	321
投資活動：
購買財產和設備	(3,046		)	(1,674		)
出售固定資產收益	696			—
因數應收賬款遞延購買價的現金收入	1,079			1,893
投資活動提供的現金(用於)	(1,271		)	219
融資活動：
融資費用的支付	(2		)	(4		)
發行長期債券的收益	5,000			—
償還長期債務	(1,468		)	(1,468		)
循環信貸協議下的借款	45,799			51,856
循環信貸協議的償還	(37,842		)	(49,908		)
融資活動提供的現金	11,487			476
現金和現金等價物淨(減少)增加	(97		)	1,016
現金和現金等價物，期初	601			343
現金和現金等價物，期末	$	504		$	1,359
非現金投資活動：
轉讓應收款的實益權益	(1,788		)	(1,976		)
補充現金流量信息：
利息支付	$	593		$	685
所得税支付(退款)，扣除退款	$	213		$	(226	)

見合併財務報表附註。

關鍵tronic公司及其子公司

合併股東權益表

(未審核，以千為單位；共享數據除外)



	三個月結束
	2019年9月28日			2018年9月29日
股東權益總額，期初餘額	$	114,459		$	118,081

普通股(股份)：
期初餘額	$	10,760		$	10,760
股票增值權的行使	—			—
期末餘額	10,760			10,760

普通股：
期初餘額	$	46,680		$	46,244
股份薪酬	74			168
期末餘額	46,754			46,412

留存收益：
期初餘額	$	65,353		$	72,806
淨收入	1,552			1,593
ASC 606期初資產負債表調整	—			529
期末餘額	66,905			74,928

累計其他綜合收入：
期初餘額	$	2,426		$	(969	)
套期保值工具的未實現收益(損失)淨額	(947		)	3,049
期末餘額	1,479			2,080
股東權益總額，期末餘額	115,138			123,420

見合併財務報表附註。

關鍵tronic公司及其子公司

合併財務報表附註

(未經審計)


1.	演示基礎

本文包括的綜合財務報表是由Key Tronic Corporation及其子公司(本公司)根據證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。我們的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。年末簡明綜合資產負債表信息來自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。財務報表反映所有正常及經常性調整，管理層認為該等調整對公平列報所呈列中期的財務狀況、經營業績及現金流量是必要的。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告期內報告的資產和負債金額以及收入和支出報告金額的估計和假設。所述期間的經營結果並不一定表明全年的預期結果。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至會計年度10-K表格的年度報告中包括的財務報表和附註一起閲讀2019年6月29日.

公司的報告期為52/53周的財年，截止日期為最接近6月30日的星期六。三個月結束2019年9月28日和2018年9月29日，為13週週期。財政年度2020將於結束六月二十七日 2020，這是52周的一年。截止日期為2019年的財政年度2019年6月29日也是52周的一年。


2.	重大會計政策

每股普通股收益

每普通股的基本收益(EPS)是通過將淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入(虧損)除以其他可能稀釋的加權平均普通股和期內已發行普通股的加權平均數之和，並採用庫存股方法。該計算假設行使股權獎勵所得款項用於按本期平均市價回購普通股。稀釋後每股收益的計算並不假設轉換、行使或或然發行普通股等價股，這將對每股收益產生反稀釋效應。

衍生工具與套期保值活動

公司已經根據ASC 815簽訂了外幣遠期合約、外幣掉期和利率掉期，並將其計入現金流量套期保值。“衍生工具和套期保值: 有針對性地改進套期保值活動的會計處理“，目的是改進套期保值關係的財務報告，並簡化現行GAAP中套期保值會計指南的應用。衍生工具收益或虧損的有效部分作為累計其他全面收益(AOCI)的組成部分報告，並在基礎對衝交易影響收益的同一時期重新分類為收益。衍生工具的有效性代表對衝的公允價值的變化，抵銷被對衝項目的公允價值的變化。

本公司使用衍生品來管理我們墨西哥設施的外幣波動、費用的波動以及與本公司定期貸款安排下的某些借款相關的利率風險。外幣遠期合約、外幣掉期和利率掉期的條款與被對衝的基礎交易相匹配。因此，這些交易完全抵消了對衝風險，沒有記錄無效。

本公司的外幣遠期合約和利率掉期可能使本公司在交易對手無法滿足協議條款的程度上面臨信用風險。公司通過利用信用評級高的對手方將此類風險降至最低。本公司的外幣遠期合約、外幣掉期和利率掉期交易的對手方是一家主要的銀行機構。該機構不需要為合同提供抵押品，本公司認為交易對手未能履行其合同義務的風險微乎其微。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。

所得税

我們通過使用適用於年初至今經營業績的估計年度實際税率(ETR)和在發生時離散確認的特定事件來計算我們的中期所得税撥備。在確定估計的年度ETR時，我們會分析各種因素，包括我們的年度收益預測、產生收益的税收轄區、州和地方所得税的影響、我們使用税收抵免的能力以及可用的税務規劃替代方案。離散項目，包括税法、税率的變化以及與估值免税額或其他不尋常或非經常性税收調整有關的某些情況的影響，反映在其作為所得税撥備的增加或減少的期間中，而不是包括在估計的年度ETR中。

所得税在資產和負債法下核算。遞延税項資產及負債確認為估計未來税項後果及利益，應歸因於現有資產及負債的財務報表與其各自税基之間的差額，以及税項抵扣結轉。遞延税項資產及負債乃使用預期適用於預期收回或結算臨時差額及結轉年度內應納税所得額的法定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間內確認。當有必要將遞延税項資產減少至更有可能變現的金額時，確定估值備抵。

我們採用兩步法來識別和衡量不確定的税收狀況。第一步是通過確定可用證據的權重是否表明該狀況更有可能在審計(包括相關上訴或訴訟程序(如果有)的解決方案)上持續存在來評估用於確認的税務狀況。第二步是將税收優惠作為大於的最大金額來衡量50%可能在最終解決時實現。在評估和估計我們的税務狀況和税收優惠時，我們考慮了許多因素，這些因素可能需要根據新的評估和估計的變化進行定期調整，並且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是確認與少繳所得税有關的利息和罰款作為所得税支出的一部分。1998年至今的納税年度仍可供我們所在的美國主要税務司法管轄區審查。有關進一步討論，請參閲註釋6。

商譽和其他無形資產的減值

公司在收購時將單獨收購或與一組其他資產一起收購的無形資產記錄在財務報表中。根據ASC 350，商譽和其他無形資產在業務合併中收購的商譽和無形資產，並被確定具有不確定的可用年限，不攤銷，但至少每年或當事件或情況表明賬面值可能超過公允價值時，需要複審減值。本公司收購的無形資產須在其估計可用年限內攤銷，並在事件或情況變化顯示無形資產的賬面值可能無法收回時審查減值情況。根據ASC 842，無形資產的確認請參見腳註12。

最近發佈的會計準則

2016年2月，FASB發佈了會計準則更新ASC 2016-02，租賃取代了ASC 840租賃並創建了一個新主題，ASC 842租賃。此更新要求承租人確認租賃資產和資產負債表上期限超過12個月的所有租賃(包括經營租賃)的租賃負債。更新還擴大了所需的圍繞租賃的定量和定性披露。2018年7月，FASB發佈了2018-10年度會計準則更新，對主題842，租賃的編碼改進。更新旨在澄清新租賃標準的某些方面，主題842。這些修正影響上文討論的2016-02更新中發佈的指南的狹義方面。修訂涉及剩餘價值保證、租賃中隱含的費率、某些承租人和出租人的重新評估、依賴於指數或費率的可變租賃付款、投資税收抵免、租賃期限和購買選擇權、過渡指導和某些調整、租賃投資淨額的減值、未擔保的剩餘資產，以及其他需要改進和澄清的領域。修訂的生效日期及過渡期規定與新租約標準相同。

本公司於二零一九年六月三十日採用ASC 842，對二零一九年六月三十日已存在或於二零一九年六月三十日之後訂立的租賃採用修訂追溯法。因此，公司不需要根據標準的影響調整其比較期間的財務信息，也不需要為我們採用日期之前的期間作出新的要求的租賃披露。·管理層選擇了一套實用的權宜之計，其中包括允許公司結轉2019年6月30日之前實施的歷史租賃分類。ASC 842還為過渡後的實體會計提供了實用的權宜之計。管理層已為所有符合資格的租賃選擇短期租賃確認豁免，以及不將租賃和非租賃組成部分分開的實際權宜之計。這兩種權宜之計都是為所有類別的標的租賃資產選出的。由於本公司無法就其租賃釐定租約內隱含的利率，本公司在釐定租賃付款的現值時，會使用其於生效日期的遞增借款利率估計。本公司的估計增量借款利率是其在類似期限內必須在抵押基礎上支付的利率，金額等於類似經濟環境下的租賃付款。本公司所有租約的租期包括不可取消的租期加上本公司有合理理由肯定會行使的延長(或不終止)租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間。

採用ASC 842對公司的綜合資產負債表產生了重大影響，但對綜合收益表或綜合現金流量表沒有重大影響。合併資產負債表最重要的變化涉及對經營租賃的新使用權(ROU)資產和租賃負債的確認。

由於在2019年6月30日採用了ASC 842，公司確認了ROU資產$17.2百萬，相應的租賃責任$16.2百萬，預付租金的減幅為$0.4百萬，減少優惠租賃協議的無形資產$0.7百萬，並且沒有對留存收益或未來損益影響進行調整。

2017年8月，FASB發佈了ASU 2017-12“衍生品和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計處理“，目的是改進套期保值關係的財務報告，簡化當前GAAP中套期保值會計準則的應用。本公司在2020財年第一季度採用該準則，對其合併財務報表沒有影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07“薪酬-股票薪酬(主題718)：對非員工股票支付會計的改進”，目的是簡化當前GAAP中非員工股票支付交易的幾個方面的會計處理。該公司在2020會計年度第一季度採用了這一指南，對其綜合財務報表產生了非實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量(主題820)：公允價值計量披露要求的披露框架變更”，對ASC 820進行了修改，以增加、刪除和修改公允價值計量披露要求。公司在2020財年第一季度採用了該指南，對其合併財務報表產生了非實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，併發布了對初始指南的後續修訂：ASU 2018-19，ASU 2019-04和ASU 2019-05，該指南用預期信用損失模型取代現有的已發生損失減值模型，並要求按攤銷成本計量的金融資產按預計收取的淨額列報。該指南從2024財年第一季度開始對公司有效，允許提前採用。公司目前正在評估並預計新的指南將對其綜合財務報表產生非實質性影響，它打算在2024財年第一季度生效時採用該指南。


3.	盤存

庫存的組成部分包括以下內容(以千為單位)：



	2019年9月28日		2019年6月29日
成品	$	12,689	$	11,969
在製品	15,935		11,705
原材料和供應品	89,113		76,757
	$	117,737	$	100,431

截至2019年9月28日的總庫存是淨值$10.6百萬準備金、客户付款和客户存款與$10.7百萬截至2019年6月29日的準備金、客户付款和客户存款。


4.	長期債務

2019年9月10日，本公司對經修訂和重述的信貸協議進行了第五次修訂，以增加定期貸款的未清償餘額，金額為$5.0百萬並將原定期限貸款的到期日延長至2022年9月30日$35.0百萬用於收購CDR製造公司所有流通股。(DBA Ayrshire Electronics)。定期貸款要求按季度付款$1.67百萬自2019年12月31日起至2021年9月30日止，並按季度支付$0.4百萬從2021年12月31日至2022年9月30日，最後於2022年9月30日支付剩餘未清餘額。該公司的未清餘額為$15.0百萬和$11.3百萬根據貸款期限2019年9月28日和2019年6月29日分別為。

2015年8月6日，公司對經修訂和重述的信貸協議進行了第一次修訂，將我們的信貸額度額度擴大到$45.0百萬如第二次更換旋轉票據所證明的那樣。該協議規定循環信貸額度的收益主要用於營運資金和一般公司目的。信用額度基本上由公司的所有資產提供擔保。2018年9月30日，本公司對經修訂及重述的信貸協議進行第四次修訂，將到期日延長至2023年11月1日，屆時所有未償還餘額均須支付。自.起2019年9月28日，本公司在信貸安排下有一筆未償還餘額$31.3百萬, $0.4百萬未付信用證和$13.3百萬可用於將來的借款。自.起2019年6月29日，本公司在信貸安排下有一筆未償還餘額$23.4百萬, $0.4百萬未付信用證和$21.3百萬可用於將來的借款。

2016年12月28日，公司簽訂了設備期限貸款協議，金額為$3.9百萬為了進一步投資生產設備。設備期限貸款以生產設備為抵押。根據本貸款協議，相等的季度付款約為$0.2百萬開始於2017年3月31日，並將持續到2021年6月30日設備期限貸款到期。債務發行成本的攤銷在合併損益表中作為利息支出報告。自.起2019年9月28日，本公司的未償還餘額為$1.5百萬好的。自.起2019年6月29日，本公司的未償還餘額為$1.7百萬.

對上述經修正和重述的信貸協議的第五次修正，以增加定期貸款的未清償餘額，金額為$5.0百萬固定循環信貸額度下的借款，定期貸款和設備期限貸款承擔libor plus的利息。2.0%，而不是以前由公司選擇的“基本利率”或“固定利率”的借款。基本利率是富國銀行最優惠利率中較高的一個，每日一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.5%或聯邦基金利率加1.5%好的。固定利率是LIBOR PLUS1.75%，LIBOR PLUS2.00%，或LIBOR PLUS2.25%根據公司過去四個季度未計利息、税項、折舊和攤銷前盈利(EBITDA)的水平而定。截至#年末未償還債務的利率2019年9月28日範圍從4.05% - 5.00%與.相比4.40% - 5.50%自.起2019年6月29日.

債務到期日2019年9月28日未來五年及以後的情況如下(以千為單位)：



會計年度結束	數量
2020 ⁽¹⁾	$	5,653
2021	7,537
2022	2,917
2023	417
2024	31,313
債務總額	$	47,837
未攤銷債務發行成本	(52		)
長期債務，扣除債務發行成本	$	47,785

(1)表示截至2020年6月27日的剩餘九個月期間的計劃付款。

公司必須遵守某些財務契約，包括現金流量槓桿率、資產覆蓋率和固定費用覆蓋率。信貸協議要求公司維持最低利潤門檻，限制最高資本租賃支出，並限制公司在未經銀行事先批准的情況下以現金或股票宣佈或支付股息。該公司遵守了截至#年的所有財務契約2019年9月28日.


5.	貿易應收賬款購買計劃

銷售計劃

該公司利用與富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)的帳户購買協議。(“WFB”)允許公司出售和轉讓給WFB和WFB可以從公司購買某些公司客户的應收賬款，最大未清償總額為$25.0百萬好的。任何一方均可隨時取消本協議。本公司亦與Orbian Financial Services(“Orbian”)簽訂帳户購買協議。本協議允許公司將某些客户的應收賬款出售給Orbian，任何一方均可隨時取消該協議。

期間銷售的應收賬款總額截至2019年9月28日的三個月和2018年9月29日大約是$17.8百萬和$22.2百萬分別為。已售出但尚未收回的應收賬款為$1.8百萬和$1.7百萬自.起2019年9月28日和2019年6月29日分別為。出售的應收款從簡明綜合資產負債表中刪除，收到的現金在簡明綜合現金流量表中反映為經營活動提供的現金。與本公司計入應收款遞延購買價有關的現金收入反映為投資活動提供的現金。


6.	所得税

2017年12月22日，“減税和就業法案”(“税法”)簽署成為法律。“税法”從2018年1月1日起降低了聯邦公司税率，並改變了其他一些條款，其中許多條款直到2019年才生效。

由於美國税法下的税收制度從全球模式改為地區模式，墨西哥和中國的所有累積收益和利潤(AE&P)被視為一次性匯回發生在2017年12月31日(“過渡税”)。

2017年12月22日，SEC工作人員發佈了員工會計公告第118號(“SAB No.118”)。第118號SAB為2017年税法的税務影響的核算提供了指導，並允許登記人記錄自2017年税法頒佈之日起最多一年的暫定金額。在2019年財政年度，我們最終確定了“税法”的效果，產生了淨過渡税額$0.8百萬，減少$0.4百萬與2018財年的撥備金額相比。

未來幾年，由於上述AE&P的過渡税，現金匯回在美國一般是免税的。然而，中國的預扣税可能仍然適用於任何此類未來的匯回。管理層並未改變其關於AE&P在中國可能在未來遣返的部分的不確定投資主張。因此，管理層估計未來從中國匯回的現金可能會導致大約$0.8百萬預扣税。在美國不會有抵消性的外國税收抵免，因此，這種潛在的負債是與實際遣返相關的直接成本。根據條約，預扣税將不適用於未來從墨西哥遣返。

該公司預計，基於增加的淨銷售額增長推動國內額外的資本要求，潛在收購的現金要求，以及實施某些税收戰略，公司將把部分海外收入匯回國內。公司目前預計將遣返大約$7.5百萬未來的海外收益。所有其他未匯出的海外收入預計仍將永久再投資於計劃中的固定資產購買和國外地點的改善。

該公司大約有$9.3百萬截至#年的聯邦研發税收抵免總額2019年9月28日好的。ASC 740要求公司在其財務報表中確認所採取的税務頭寸中的不確定因素，這些不確定因素在税務當局審查後可能不會持續。因此，自2019年9月28日，公司已記錄$4.1百萬與這些聯邦税收抵免相關的未確認税收優惠，導致淨遞延税收收益約為$5.2百萬.


7.	每股收益

下表顯示基本和稀釋每股收益計算中的分母與未包括在稀釋每股收益計算中的反攤薄普通股獎勵數量的對賬。當已發行的股權獎勵的期權價格高於該期間的平均市場價格時，就會出現這些抗稀釋證券。



	三個月
	(單位為^千，^除共享外^和^Per^共享^信息)
	2019年9月28日		2018年9月29日
淨收入	$	1,552	$	1,593
加權平均流通股-基本	10,760		10,760
攤薄普通股獎勵的效果	45		219
加權平均流通股-稀釋	10,805		10,979
每股淨收益-基本	$	0.14	$	0.15
每股淨收益-稀釋後	$	0.14	$	0.15
抗稀釋SARS不包括在稀釋每股收益中	940		793

8. 股權報酬

公司的激勵計劃以股票期權、股票增值權(SARS)、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、業績股、業績單位和其他基於股票或現金的獎勵的形式向員工和非僱員董事提供股權和負債獎勵。補償成本在所需的員工服務期(通常為歸屬期)內以直線方式確認，並計入銷售貨物成本、研究、開發和工程以及銷售、一般和行政費用中的員工補償費用。基於股份的補償僅被確認為那些預計將被授予的獎勵，根據歷史經驗和未來預期，估計在授予之日將被沒收。

除了服務條件外，SARS還包含一個性能條件。額外的績效條件基於相對於同級組實現投資資本回報率(ROIC)目標。所有具有績效條件的獎勵每季度評估一次，以確定績效指標在績效期間實現的可能性。這些獎勵根據預期歸屬的股份數量，在必要的服務期內計入補償費用。SARS懸崖背心自授予之日起三年後到期，自授予之日起五年期滿。

下面授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scholes期權估值方法估計的：



	2019年7月25日		2018年7月27日
SARS被批准	160,000		161,250
執行價格	$	4.98	$	8.17
公允價值	$	1.24	$	2.27

截至三個月內確認的以股份為基礎的薪酬費用總額2019年9月28日和2018年9月29日大約是$74,000和$168,000分別為。

自.起2019年9月28日，與未歸屬的以股份為基礎的薪酬安排有關的未確認薪酬支出總額約為$0.4百萬這項費用預計將在加權平均期間內確認1.96好多年了。在截至今年年底的三個月內，並無嚴重急性呼吸系統綜合症發生。2019年9月28日或2018年9月29日.


9.	承諾和或有事項

訴訟及其他事宜

在日常業務過程中，本公司是某些訴訟或索賠的一方。公司不相信這些程序，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

保修

公司對某些產品銷售提供擔保。估計保修成本的津貼在銷售期間記錄。確定此類津貼需要公司估計產品退貨率和維修或更換保修期內產品的預期成本。如果實際退貨率和/或維修和更換成本與管理層的估計有很大差異，則可能需要在未來期間進行調整以確認額外的銷售成本。公司的保修儲備大約是$10,000自.起2019年9月28日和$22,000自.起2019年6月29日分別為。


10.	衍生金融工具

自.起2019年9月28日，該公司有未償外匯遠期合同，名義總額為$33.0百萬好的。這些合同的到期日延長到2020年12月。為.截至2019年9月28日的三個月，公司沒有簽訂任何外幣遠期合同並進行結算$6.7百萬這樣的合同。去年同期，公司未簽訂任何外幣遠期合同並進行結算$5.3百萬這樣的合同。

自.起2019年9月28日，公司未償外匯合同的名義總額及其未實現收益預計將到期，總結如下(以千為單位)：



季度末	MXN中的名義合同		名義合同(美元)		估計公允價值
2019年12月28日	$	152,613	$	7,187	$	508
2020年3月28日	$	146,613	$	6,553	$	736
6月27日，2020年	$	138,213	$	6,257	$	525
2020年9月26日	$	141,173	$	6,729	$	117
2020年12月26日	$	132,773	$	6,241	$	125

本公司於二零一四年十月一日訂立利率掉期合約，生效日期為二零一五年九月一日，終止日期為二零一九年九月三日，與定期貸款項下未償還借款有關。此利率互換按一個月的倫敦銀行同業拆借利率向公司支付可變利息，公司向交易對手支付固定利率。合同的固定利率是1.97%這取代了作為我們定期貸款的一部分支付給WFB的合同利息中的一個月LIBOR利率部分。根據利率掉期合約的條款及定期貸款項下未償還的相關借款，利率合約被確定為有效，因此符合現金流量對衝的資格。

下表總結了截至#年綜合資產負債表中衍生工具的公允價值。2019年9月28日和2019年6月29日(單位：千)：



		2019年9月28日		2019年6月29日
指定為對衝工具的衍生工具	資產負債表位置	公允價值		公允價值
外幣遠期合約和掉期	其他^當前^^資產	$	1,886	$	2,912
外幣遠期合約和掉期	其他長期資產	$	125	$	320
利率互換	其他流動資產	$	—	$	2

下表彙總了截至三個月的綜合收益表的衍生工具的收益(虧損)，税後淨額2019年9月28日和2018年9月29日，分別(以千為單位)：



指定為對衝工具的衍生工具	收益(損失)分類從累計OCI重新分類為收入(有效部分)	奧茲·奧茲平衡作為 2019年6月29日			有效部分錄製的^in 奧西			有效ω部分重新分類來自奧茨？成收入			奧茲·奧茲平衡作為 2019年9月28日
遠期合約和掉期合約	銷售成本	$	2,424		$	(41	)	$	(904	)	$	1,479
利率互換	利息費用	2			—			(2		)	—
總計		$	2,426		$	(41	)	$	(906	)	$	1,479

指定為對衝工具的衍生工具	收益(損失)分類從累計OCI重新分類為收入(有效部分)	奧茲·奧茲平衡作為 2018年6月30日			有效部分錄製的^in 奧西⁽¹⁾			有效ω部分重新分類來自奧茨？成收入			奧茲·奧茲平衡作為 2018年9月29日
遠期合約和掉期合約	銷售成本	$	(988	)	$	2,515		$	534		$	2,061
利率互換	利息費用	19			2			(2		)	19
總計		$	(969	)	$	2,517		$	532		$	2,080

自.起2019年9月28日，預計在未來12個月內重新分類為收益的未實現收益淨額約為$1.5百萬好的。自.起2019年9月28日，本公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的外匯合同。


11.	公允價值計量

公司採用了ASC 820，公允價值計量定義公允價值，建立以公允價值計量和報告的資產和負債框架，並擴大關於公允價值計量的披露。用於對資產和負債進行估值的公允價值等級輸入有三個級別，其中包括：第1級-輸入是相同資產或負債的報價市場價格；第2級-除第1級中包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價市場價格以外的其他輸入；以及第3級-輸入是資產或負債的不可觀察輸入。

下表總結了公司衍生品的資產(負債)的公允價值，這些資產(負債)需要在截至#年的經常性基礎上進行計量2019年9月28日和2019年6月29日(單位：千)：



	2019年9月28日
	1級		級別2		3級		總計公允價值
金融資產：
外幣遠期合約	$	—	$	2,011	$	—	$	2,011



	2019年6月29日
	1級		級別2		3級		總計公允價值
金融資產：
利率掉期	$	—	$	2	$	—	$	2
外幣遠期合約和掉期	$	—	$	3,232	$	—	$	3,232

公司目前擁有遠期合同，對以墨西哥比索計價的支出的已知未來現金流出進行對衝，並進行利率互換，以減輕與公司債務安排下某些借款相關的風險。這些合約是根據銀行或外匯交易商所報的外幣即期匯率和遠期匯率定期計量的。這些合同使用二級投入標準按市場計價，每個期間未實現的收益或損失(税後淨額)作為累計其他綜合虧損中股東權益的組成部分進行報告，因為它們符合對衝會計的資格。

現金及現金等價物、應收賬款和流動負債的賬面價值反映在資產負債表上2019年9月28日和2019年6月29日，合理地近似其公允價值。本公司的長期債務，按攤銷成本計量，主要由循環信貸額度、定期貸款和設備定期貸款組成。這些借款在libor plus上計息。2.0%根據修訂和重述的信貸協議的第五修正案，與公司選擇的“基本利率”或“固定利率”的先前利息相反。這些利率中的每一個都是可變浮動利率，取決於當前的市場狀況和本公司當前的信用風險，如腳註4所述。

由於我們的循環信貸額度、定期貸款和設備期限貸款的可確定的市場利率，它們被歸類於公允價值層次結構的第2級。此外，每個這些工具的賬面價值都合理地接近它們的公允價值。2019年9月28日和2019年6月29日.


12.	商譽和其他無形資產

公司記錄了與Ayrshire和Sabre收購有關的無形資產，主要結果是有利的租賃協議。

根據商譽及其他無形資產之會計指引，本公司每年於報告單位層面評估無形資產之減值，並每當出現情況顯示無形資產可能受損時。

在2019年第三季度，公司評估了其他有限壽命的無形資產，包括公司的客户關係和有利的租賃協議，因為存在可能的減值指標。由於所進行的分析，本公司確定客户關係無形資產的賬面價值不可收回，並在2019年第三季度記錄了整個賬面金額的減值。這導致與其他無形資產有關的減值費用$2.5百萬在2019年第三季度確認。該公司的分析沒有表明其任何其他長期資產受到損害。

在2020財年第一季度，公司採用了會計準則更新2016-02，租賃取代了ASC 840租賃，並創建了一個新的主題，ASC 842租賃。根據ASC 842，根據ASC 805確認的與實體是承租人的經營租賃的有利或不利條款相關的任何資產或負債，該實體應取消對資產或負債的確認，並相應地調整ROU資產。

因此，公司取消了無形資產的確認，並將抵銷金額添加到ROU資產中。導致優惠租賃協議無形的減少$0.7百萬，並且沒有對留存收益或未來損益影響進行調整。

所收購無形資產的構成如下(以千為單位)：



	2019年9月28日
	攤銷期以年為單位	總載重數量		累積攤銷			損損公認		取消確認優惠租約，按ASC 842			淨承載數量
無形資產：
優惠租賃協議	4 - 7	2,941		(2,284		)	—		(657		)	—
總計		$	2,941	$	(2,284	)	$	—	$	(657	)	$	—



	2019年6月29日
	攤銷期以年為單位	總載重數量		累積攤銷			損損公認			淨承載數量
無形資產：
競業禁止協議	3 - 5	$	568	$	(568	)	$	—		$	—
客户關係	10	4,803		(2,311		)	(2,492		)	—
優惠租賃協議	4 - 7	2,941		(2,284		)	—			657
總計		$	8,312	$	(5,163	)	$	(2,492	)	$	657

攤銷費用約為$0和$230,000為.截至2019年9月28日的三個月和2018年9月29日分別為。


13.	營業收入

收入確認

該公司專門從事從產品製造到工程和模具服務的各種服務。其收入確認流程的第一步是與客户確認合同。合同的定義是兩個或兩個以上當事人之間的協議，該協議創造了可強制執行的權利和義務。合同可以是書面的、口頭的或默示的。公司通常與其客户簽訂製造服務協議(“MSA”)，概述客户與公司之間的業務關係條款。這包括諸如保修、賠償、所有權轉移和損失風險、超額和過時庫存的責任、定價、付款條件等事項。公司還將逐個方案地為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下，以及當我們有適當的MSA時，我們接收客户針對產品的特定數量和時間的採購訂單。因此，公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的，並在每個採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中，沒有可變的定價成分，也沒有以退款或回扣的形式退還給客户的材料金額。

公司評估合同下承諾的產品或服務的控制權是否在某個時間點(發貨)或在一段時間內(在我們製造產品時)轉移給客户。公司首先需要評估其合同是否滿足“超時”或“時間點”確認的標準。本公司已確定，就其大多數合同而言，本公司生產的產品由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。公司有可強制執行的付款權利，包括到目前為止就這些合同完成的履約所獲得的合理利潤。因此，根據這些合同，收入是基於輸入成本到成本法的“超時”確認的，因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入方法是基於迄今發生的費用與完成履行義務時估計的總費用的比率。對於不符合這些標準的所有其他合同，例如條款沒有提供可強制執行的付款權利的製造合同，到目前為止完成的業績，公司在將相關製造產品的控制權轉讓給客户時確認收入，這通常發生在發貨時。工程服務的收入隨着服務的執行而逐漸確認。

該公司的典型付款條件為30至45天，其銷售安排不包含其客户的任何重要融資組成部分。

本公司一般在其製造合同上提供工藝保證。從歷史上看，工藝問題的退貨金額一直是公司保修範圍內的最低限度。

公司選擇不披露關於剩餘履行義務的信息，因為它們是預期持續時間為一年或更短的合同的一部分。

在2020財政年度第一季度，沒有從以前期間履行或部分履行的履約義務中確認收入。

合同餘額

當公司已確認收入，但尚未開具付款發票時，合同資產被確認。合同資產在簡明綜合資產負債表上單獨分類，並在付款權利成為無條件時轉移至應收款。下表總結了公司合同資產在截至2019年9月28日的三個月(單位：千)：



	合同資產
期初餘額，2019年6月29日	$	22,161
確認收入	104,026
收款或開票金額	(104,425		)
2019年9月28日期末餘額	$	21,762

收入分類

下表列出了該公司按年度分列的收入截至2019年9月28日的三個月(單位：千)：



	EMS收入
識別	三個月結束
	2019年9月28日		2018年9月29日
超期	$	104,026	$	126,381
時間點	1,259		1,091
總計	$	105,285	$	127,472


14.	租約

根據倉庫、製造設施、辦公樓和設備的經營租約，公司有幾項承諾，其初始條款在接下來的不同日期到期1年致12年數.

截至#年末的季度租賃成本的組成部分。2019年9月28日·是(以千為單位)：



租賃成本	分類	三個月結束
		2019年9月28日
經營租賃成本	銷售成本	$	1,158
經營租賃成本	銷售、一般及行政費用	267
總租賃成本		$	1,425

綜合資產負債表中報告的截至截至#年末的季度的金額。2019年9月28日·包括(以千為單位，除加權平均租賃期限和貼現率外)：



	2019年9月28日
經營租賃：
經營租賃資產使用權	$	16,056
經營租賃負債⁽¹⁾	15,433

加權平均剩餘租賃期限(年)
經營租賃	6.29

加權平均貼現率
經營租賃	4.1		%

(1)經營租賃負債總額的當期部分$4.5百萬歸類於其他流動負債，導致$10.9百萬歸類於經營租賃負債在長期負債簡明綜合資產負債表的一節。

與租賃有關的其他信息如下(以千為單位)：



	三個月結束
	2019年9月28日
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	1,121

根據不可取消的租賃支付未來的租賃款項2019年9月28日·如下(以千為單位)：



會計年度結束	經營租賃
2020 ⁽¹⁾	$	3,511
2021	3,970
2022	3,371
2023	2,597
2024	1,595
此後	6,337
未貼現的租賃付款總額	21,381
減去：現值折扣	5,948
租賃負債總額	$	15,433

(1)表示截止的其餘九個月期間的估計租賃付款6月27日，2020年.

正如我們在截至2019年6月29日的會計年度的Form 10-K年度報告中所披露的，根據以前的租賃會計標準ASC 840，截至2019年6月29日，不可取消的運營租賃下的未來最低付款總額如下(以千為單位)：



會計年度結束	經營租賃
2020	$	4,777
2021	3,563
2022	2,641
2023	1,866
2024	1,271
此後	4,121
最低租賃付款總額	$	18,239

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性陳述

本報告中對“本公司”、“Key Tronic”、“KeyTronicEMS”、“我們”、“我們”或“我們”的提述是指Key Tronic Corporation及其子公司，除非上下文另有要求。

本季度報告除包含歷史信息外，還包含前瞻性陳述。前瞻性陳述受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致這些差異的風險和不確定因素包括(但不限於)“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響未來結果的風險和不確定因素”。告誡讀者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層在本文中的意見。公司不承擔更新前瞻性陳述以反映此後獲得的發展或信息的義務，也不承擔任何這樣做的義務。讀者應仔細閲讀公司不時向證券交易委員會提交的定期報告中所描述的風險因素，包括10-K表格的年終報告、10-Q表格的季度報告和8-K表格的當前報告。

概述

KeyTronicEMS是電子製造服務(EMS)和解決方案的領先企業，面向包括消費產品、通信、醫療、國防、汽車、電子、遊戲、工業和計算機市場在內的各種產品的原始設備製造商。我們提供工程服務，全球採購和分銷，材料管理，世界級的製造和組裝服務，內部測試，以及無與倫比的客户服務。事實證明，我們的組合能力和垂直集成是為擴大的客户羣提供的理想產品。

我們的國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品交付時間的好處。我們繼續對我們所有的運營設施進行投資，以使我們擁有生產能力、能力和物流優勢，以繼續贏得新的業務。以下信息應與本文中包括的綜合財務報表和第二部分項目“1A，風險因素”一起閲讀，作為本申報的一部分。

我們的使命是以最低的總成本為客户提供卓越的製造和工程服務，以獲得最高質量的產品，並通過採用我們的“信任、承諾、結果”理念建立長期的互惠互利的業務關係。

執行摘要

為.第一季度的2020財政年度，公司公佈的總收入為1.053億美元，與1.275億美元在同一時期2019年財政年度.

在2020財年的前三個月，由於良好的產品組合和生產力效率，利潤率與上一年相比有所提高，收入大大減少。

由於對美國和中國之間的關税和貿易緊張關係的擔憂，許多現有和新客户加快了從我們在中國的設施過渡到我們在墨西哥和越南的擴大設施的計劃。雖然這種過渡和鈑金需求的增加導致第一季度的生產延遲，但我們認為這一趨勢是一個重要且非常積極的長期信號，因為客户看到了我們北美和越南生產的日益增長的優勢。我們繼續投資於促進和加速這一過渡，因為我們成功地利用了我們在越南的設施。

在2020財年第一季度，我們繼續從EMS競爭對手和現有客户那裏贏得重要的新業務，包括涉及電動汽車充電基礎設施、LED照明、油氣傳感器以及實驗飛機飛行控制的新項目。為了為未來幾個季度的增長做好準備，我們繼續在墨西哥、美國和越南的新工廠投資新產能，包括大幅增加我們的鈑金產能以滿足需求。我們仍然對2020財年及以後的增長機會保持樂觀。

年，我們前三名客户的淨銷售額集中在總銷售額的37.0%2020財政年度第一季度從上一財年同期的36.6%上升到去年同期的36.6%。公司注意到，在沒有采用ASC 606的情況下，我們的前三大客户的淨銷售額集中在一起，從上一財年同期的34.0%下降到31.4%。

根據客户計劃開始、預測、延遲和設計修改的大小和時間，我們對最大客户的淨銷售額可能因季度而異。我們仍然依賴於對我們重要客户的持續淨銷售額，大多數與客户的合同都不是堅定的長期購買承諾。我們尋求通過僱用熟練的臨時工和短期勞動力以及利用設備和製造設施的短期租賃來保持生產能力的靈活性。此外，我們在印刷電路板組裝、精密成型、鈑金製造、工具製造、組裝和工程方面的能力和核心競爭力可應用於各種產品。

毛利潤佔淨銷售額的百分比為8.8%為.2020財政年度第一季度與…相比7.5%上一會計年度的同一季度。毛利潤佔淨銷售額的百分比增加是本季度有利的產品組合和生產力效率提高的結果。

營業收入佔淨銷售額的百分比為2.4%為.2020財政年度第一季度與.相比2.0%營業收入佔淨銷售額的百分比2019年第一季度好的。營業收入佔淨銷售額的百分比增加主要是由有利的產品組合和生產力效率推動的。

的淨收入2020財政年度第一季度是160萬美元或$0.14每股，與淨收益相比160萬美元或$0.15每股2019年第一季度.

我們潛在的新業務管道也越來越強大，涉及到具有更大的長期收入潛力和更高數量要求的項目。我們在EMS市場上競爭力的提高是由於越來越多的人認識到北美和越南生產的優勢，收購Ayrshire帶來的機遇，以及我們可以利用不斷擴大的鈑金製造能力以及塑料成型、印刷電路和產品組裝能力的機會。我們相信，我們在EMS行業處於有利地位，可以繼續擴大我們的客户基礎並實現長期增長。

第二季度2020財政年度，該公司預計收入將在1.17億美元至1.22億美元之間。這些預期結果假設本季度的實際税率為20%。未來的結果將取決於客户訂單的實際水平和啟動新產品計劃生產的時間。

我們保持強勁的資產負債表，流動比率為2.0以及負債與股本比率為0.4自.起2019年9月28日好的。在我們的現金流量表中定義的經營活動中使用的現金總額是1030萬美元為.截至2019年9月28日的三個月好的。我們為我們預期的未來運營保持足夠的流動性，並擁有3，130萬美元借入我們的4500萬美元與富國銀行的循環信貸額度，N.A.1330萬美元保持可用時間2019年9月28日好的。我們相信，運營產生的現金流，我們的借貸能力和租賃機會應該為計劃的增長提供足夠的資金。

關鍵會計政策和估計

根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表要求我們作出影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及披露或有資產和負債的估計和假設。這些估計和假設基於歷史結果和未來預期。實際結果可能與我們的估計和假設不同。

下面列出的會計政策和估計是我們認為對我們的綜合財務狀況和經營結果最關鍵的那些。它們也是通常需要我們最困難、最主觀和最複雜的判斷和估計的會計政策，通常是針對內在不確定的事項。


•	收入確認


•	無效、過時和剩餘庫存儲備


•	壞賬準備


•	應計保修


•	所得税


•	股權報酬


•	長期資產減值


•	衍生工具與套期保值活動


•	長期激勵薪酬應計


•	商譽減值

請參閲我們最近的年度報告中對關鍵會計政策的討論，報表為截止會計年度的表格10-K2019年6月29日，以瞭解更多詳細信息。除採用ASC 842外，我們的會計政策沒有任何變化，如下所示：

租約

參考腳註2重大會計政策和腳註14租賃與採用ASC 842相關的關鍵會計政策。

操作結果

比較截至2019年9月28日的三個月與截至2018年9月29日的三個月

下面的財務信息和討論應與綜合財務報表和附註一起閲讀。

下表列出了關於我們的簡明綜合收益表的組成部分的某些信息截至2019年9月28日的三個月與截至2018年9月29日的三個月好的。提供它是為了幫助評估我們整體績效的差異(以千為單位)：



	三個月
	2019年9月28日			共%^個淨銷售額		2018年9月29日			共%^個淨銷售額		$^更改			%^點變化
淨銷售額	$	105,285		100.0	%	$	127,472		100.0	%	$	(22,187	)	—	%
銷售成本	96,012			91.2	%	117,939			92.5	%	(21,927		)	(1.3	)%
毛利	9,273			8.8	%	9,533			7.5	%	(260		)	1.3	%
研究、開發和工程	1,660			1.6	%	1,700			1.3	%	(40		)	0.3	%
銷售，一般和行政	5,074			4.8	%	5,288			4.1	%	(214		)	0.7	%
業務費用共計	6,734			6.4	%	6,988			5.4	%	(254		)	1.0	%
營業收入	2,539			2.4	%	2,545			2.0	%	(6		)	0.4	%
利息支出，淨額	710			0.7	%	677			0.5	%	33			0.2	%
所得税前收入	1,829			1.7	%	1,868			1.5	%	(39		)	0.2	%
所得税規定	277			0.3	%	275			0.2	%	2			0.1	%
淨收入	$	1,552		1.5	%	$	1,593		1.2	%	$	(41	)	0.3	%
實際所得税税率	15.1		%			14.7		%

淨銷售額

淨銷售額1.053億美元為.2020財政年度第一季度減少了17.4%與淨銷售額相比1.275億美元為.2019年第一季度.

這個2220萬美元淨銷售額較上年同期下降的原因是對鈑金的需求急劇增加，導致工作量平衡挑戰。這些限制導致生產延遲，也是收入意外減少的主要原因。

毛利

毛利潤佔淨銷售額的百分比截至2019年9月28日的三個月是8.8%與.相比7.5%為.截至2018年9月29日的三個月好的。這，這個1.3百分點的增長歸因於良好的產品組合和生產率效率。

毛利率水平受到設施利用率、產品組合、新計劃坡道的時間、嚴重性和陡峭程度、電子行業內的定價和材料成本的影響，這些因素可能在每個季度都有很大的波動。

毛利中包括與過時存貨備抵變動相關的費用。我們記錄了大約21，000美元的撥備和13，000美元的過時庫存截至2019年9月28日的三個月和2018年9月29日分別為。吾等根據對未來需求及市場狀況的假設，按存貨成本與估計可變現淨值之間的差額，按需要調整估計過時備用金。儲備金是為我們確定客户在合同上不負責的庫存和我們認為客户將無法購買的庫存建立的。

營業費用

研究、開發和工程(RD&E)總費用為170萬美元在.期間截至2019年9月28日的三個月和170萬美元在截至年底的三個月內2018年9月29日分別為。RD&E總費用佔淨銷售額的百分比為1.6%在.期間截至2019年9月28日的三個月和1.3%在截至年底的三個月內2018年9月29日好的。這，這個0.3RD&E的百分比增長與收入的減少有關。

銷售、一般和行政(SG&A)費用合計為510萬美元在.期間截至2019年9月28日的三個月與.相比530萬美元為.截至2018年9月29日的三個月好的。總SG&A費用佔淨銷售額的百分比為4.8%在.期間截至2019年9月28日的三個月與.相比4.1%在.期間截至2018年9月29日的三個月好的。這，這個0.7SG&A的百分比增長與收入減少有關。

利息

利息支出相對持平於70萬美元在.期間截至2019年9月28日的三個月而截至2018年9月29日的三個月.

所得税

的實際税率截至2019年9月28日的三個月是15.1%與.相比14.7%為.截至2018年9月29日的三個月好的。增加的主要原因是外國司法管轄區的税收和研發信貸減少的影響，部分被較低的州所得税抵消。關於税收的更多信息，見“合併財務報表附註”的腳註6。

我們對遞延税資產和負債的判斷可能會由於市場條件的變化、估計的變化、税法或其他因素的變化而改變。如果假設和估計在未來發生變化，則遞延税資產和負債將相應地進行調整，任何增加或減少都將在隨後的期間導致額外的遞延所得税支出或收益。

積壓

在……上面2019年9月28日，我們有大約1.599億美元的訂單積壓。與之相比，2010年的積壓約為1.63億美元2018年9月29日好的。訂單積壓包括預期在未來12個月內發貨的產品收到的採購訂單，儘管發貨日期可能會因設計修改或其他客户要求的更改而發生變化。訂單積壓不應被視為未來淨銷售額的準確衡量標準。

資本資源和流動性

營業現金流量

經營活動中使用的現金淨額截至2019年9月28日的三個月是1030萬美元，與經營活動提供的淨現金相比30萬美元在上一會計年度的同一時期。

這個1030萬美元用於經營活動的現金淨額截至2019年9月28日的三個月主要與160萬美元調整後期間的淨收入160萬美元折舊和攤銷，a1360萬美元應付賬款增加，40萬美元合同資產減少，由一個1730萬美元庫存增加和1010萬美元應收賬款增加。

這與30萬美元經營活動提供的現金淨額截至2018年9月29日的三個月主要與160萬美元調整後期間的淨收入190萬美元折舊和攤銷，從仲裁和解收到的670萬美元現金，a140萬美元應付賬款增加，a40萬美元庫存減少，部分被合同資產增加490萬美元，應收賬款增加300萬美元，a170萬美元其他資產的增加，a90萬美元應計薪酬減少，以及30萬美元其他負債減少。

應收賬款根據發貨時間、提供的條款和季度內發生的收款而波動。雖然總體淨銷售額在本質上不是典型的季節性，但我們的大部分產品都是在本季度後半期發貨的。此外，應收賬款將根據在我們的貿易應收賬款購買計劃下銷售的應收賬款金額而波動。在.期間截至2019年9月28日的三個月和2018年9月29日，我們考慮了應收賬款1780萬美元和2220萬美元分別從我們的綜合資產負債表中刪除。我們根據客户預測和訂單購買庫存，當這些預測和訂單發生變化時，庫存數量也可能波動。應付賬款隨庫存水平、庫存採購量和協商的供應商條款的變化而波動。

投資現金流

用於投資活動的現金是130萬美元在.期間截至2019年9月28日的三個月與投資活動提供的現金相比20萬美元在.期間截至2018年9月29日的三個月好的。我們的主要投資活動截至2019年9月28日的三個月和2018年9月29日正在採購設備以支持新計劃提高的生產水平。

當潛在的技術陳舊和資金需求優勢超過設備所有權的好處時，通常會使用租賃。資本支出和定期租賃付款預計將由內部產生的資金以及我們的循環信貸額度、設施和設備期限貸款提供資金。

融資現金流

融資活動提供的現金是1150萬美元在.期間截至2019年9月28日的三個月與融資活動提供的現金相比50萬美元在上一會計年度的同一時期。我們的主要融資活動在截至2019年9月28日的三個月和截至2018年9月29日的三個月，是在我們的循環信貸額度和定期貸款下的借款和償還。我們與富國銀行N.A.的信貸協議提供循環信貸額度，最高可達4500萬美元，視可用性而定。

自.起2019年9月28日，大約1330萬美元在循環信貸額度下可用。自.起2018年9月29日在循環信貸額度下，大約有2640萬美元可用。

我們的現金需求受當前運營水平和新的EMS計劃的影響。我們相信，預計來自運營的現金、循環信貸安排下的可用資金和租賃能力將足以滿足我們在可預見的未來的營運和固定資本需求。自.起2019年9月28日，我們的外國子公司持有大約500，000美元的現金。如果未來從這些外國子公司匯回現金，本公司將在外國司法管轄區繳納某些預扣税。截至#年，外國子公司手頭現金所需繳納的税款總額2019年9月28日大約5萬美元。如“綜合財務報表附註”腳註6所述，我們已為未來預期的海外收益匯回應計預扣税金。

表外安排和合同義務

我們在截止財年的Form 10-K年度報告中包括了我們合同義務的摘要2019年6月29日好的。自那以來，合同義務在正常業務過程之外沒有任何實質性變化2019年6月29日.

可能影響未來結果的風險和不確定因素

以下風險和不確定因素可能影響我們的實際結果，並可能導致結果與過去的結果或我們的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。在本文中使用時，“預期”、“相信”、“預期”和其他類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。

我們可能會經歷季度經營業績的波動。

我們的季度經營業績過去有所不同，未來可能會因各種因素而變化，包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化，對我們客户產品的總體需求的波動，客户計劃的成功，新計劃的時機，我們的客户和競爭對手的新產品推出或技術進步，以及我們、我們的客户、我們的供應商和我們的競爭對手的定價政策的變化。我們的客户基礎在他們所服務的市場上是不同的，然而，需求的減少，特別是來自某些行業的客户的需求下降，可能會影響未來的季度業績。此外，我們的客户可能受到信貸市場流動性不足的不利影響，這可能直接影響我們的經營業績。

組件採購，生產計劃，人員和其他資源需求是基於客户需求的估計。有時，我們的客户可能會要求加速生產，這可能會導致資源緊張並降低運營利潤率。相反，我們的客户可能突然降低或取消生產，這可能導致庫存或應收帳款突然意外增加，即使與客户簽訂合同，我們也可能無法報銷。此外，由於我們的許多運營費用是相對固定的，客户需求的減少可能會損害我們的毛利潤和運營業績。我們為客户生產的產品生命週期相對較短。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單和從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。

如果對重要的估計和假設進行了更改，則運營結果也可能出現波動。重要估計及假設包括備抵可疑應收款項、作廢及不可出售存貨撥備、股票補償、遞延税項資產估值備抵、長期資產減值、長期激勵補償應計、保修成本撥備及對衝活動影響。

我們受到一般經濟狀況的影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

不利的經濟狀況和全球經濟中的不確定性，例如不穩定的全球金融和信貸市場，通貨膨脹和衰退都會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟條件可能會導致訂單減少以及預測下降，從而影響對我們客户產品的需求，這可能會對我們未來時期的銷售產生不利影響。此外，我們的客户和供應商的財務實力以及他們獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力，並對我們的財務業績產生不利影響。

我們的大部分銷售來自少數客户，對這些客户中的任何一個的銷售下降都可能對我們的業務產生不利影響。

目前，我們的客户羣是集中的，可能會或多或少地集中起來。不能保證我們的主要客户會繼續以目前的水平購買我們的產品。此外，我們通常不會與客户簽訂長期批量採購合同，我們的客户有權延長或延遲其訂單的發貨。然而，我們通常要求我們的客户在合同上同意回購在指定交付期內購買的庫存，以便在不使用時製造他們的產品。

由於經濟狀況或其他因素，我們的一個或多個主要客户的流失，或來自這些客户的訂單的減少、延遲或取消，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大的不利影響。某些行業的需求收縮可能會影響我們的客户訂單，並在可預見的未來對我們的運營產生負面影響。此外，如果我們的一個或多個客户破產或無法支付我們提供的製造服務，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。

對於對我們的製造過程至關重要的某些組件，我們依賴於數量有限的供應商。這些組件的短缺或價格上漲可能會中斷我們的運營，並導致我們的運營結果發生重大變化。

我們依賴許多供應商，包括獨家供應商，提供製造客户產品所用的關鍵零部件和原材料。我們已經看到某些電子元件的供應短缺。此外，我們的供應商設施也可能會經歷地震、海嘯和其他可能導致零部件短缺的自然災害。這可能導致更長的交付期，無法滿足客户對靈活生產和延長髮貨日期的要求。如果對組件的需求超過供應，則產能延遲可能會影響未來的運營。供應商交付延遲或無法獲得足夠數量的組件和原材料可能導致向客户發運產品的延遲或減少，這可能對我們的運營結果產生不利影響並損害客户關係。

我們經營的是一個競爭激烈的行業；如果我們不能在EMS行業有效競爭，我們的業務可能會受到不利影響。

競爭對手可能會為客户提供較低的價格在某些高數量的計劃。這可能導致價格下降、利潤率下降和市場份額損失，所有這些都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。如果我們不能以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務，就可能導致銷售下降。此外，在我們投資為客户開發產品後，競爭對手可以複製我們的非專有設計和流程，從而使這些競爭對手能夠為此類產品提供更低的價格，從而節省開發成本。

現金和現金等價物暴露於信用風險的集中。

我們把我們的現金放在高信用質量的機構。有時，此類餘額可能超過聯邦存款保險限額，或者可能存在未受保險覆蓋的機構。如果這些機構在持有我們的現金和現金等價物超過保險限額期間破產，則可能需要獲得其他信貸融資來運營我們的設施。

我們確保和保持足夠信貸安排的能力是我們持續經營的關鍵。

我們不能保證將來能夠保留或續訂我們的信貸協議。如果業務增長迅速或宏觀經濟環境存在不確定性，則在當前或未來的財政年度可能需要額外的融資資源。我們不能保證將來能夠以可接受的條款獲得股權或債務融資。此外，我們與我們的金融機構有限制性的契約，這可能會影響我們如何管理我們的業務。如果我們不能履行我們的財務契約，我們的借款可能會立即到期，這可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。有關我們的銀行安排摘要，請參閲“綜合財務報表附註”的長期債務附註4。

我們的運營可能會受到某些風險的影響。

我們在墨西哥，中國和美國的工廠生產產品。這些操作可能面臨許多風險，包括：


•	在人員配置、週轉和管理陸上和離岸業務方面的困難；


•	政治和經濟不穩定(包括恐怖主義行為、流行病、內亂、各種形式的暴力和戰爭爆發)，這可能影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力；


•	監管要求和法律的意外變化；


•	客户付款週期較長，收款困難；


•	出口關税、進口管制和貿易壁壘(包括配額)；


•	政府對資金轉移的限制；


•	遵守各種外國法律和勞動慣例的負擔；


•	我們的位置可能受到颶風、龍捲風、地震、水資源短缺、海嘯、洪水、颱風、火災、極端天氣條件和其他自然或人為災害的影響。

我們在某些國外地區的業務以税收抵免或其他獎勵的形式獲得優惠的所得税待遇。如果這些税收優惠沒有延長，被廢除，或者我們不再有資格參加這樣的計劃，我們的税收可能會增加，這將減少我們的淨收入。

此外，某些外國司法管轄區限制可以轉移到美國的現金數量，或對此類現金轉移徵收税收和罰款。如果我們在國外有多餘的現金，這些現金可以用於我們在美國的業務，或者我們在美國的業務需要這些現金，我們可能會招致鉅額罰款和/或税收來將這些資金匯回國內。

外幣匯率的波動可能會增加我們的經營成本。

我們在墨西哥和中國都有製造業務。我們的業務有很大一部分是以墨西哥比索和中國貨幣人民幣(“人民幣”)計價的。貨幣匯率每天都在波動，這是一系列因素的結果，包括一國政治和經濟政策的變化。我們實體的貨幣和美元的波動可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。貨幣匯率波動的主要影響是對我們經營實體的現金、應收賬款、應付款項和費用的影響。作為我們套期保值策略的一部分，我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝我們以墨西哥比索計價的部分費用的外匯波動。我們目前不對衝以人民幣計價的費用。這些貨幣相對於美元的升值可能會造成意想不到的損失。

我們的成功將繼續在很大程度上取決於我們的關鍵人員。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵技術、營銷和管理人員的持續服務，以及我們繼續吸引和留住合格的生產員工的能力。我們不能保證我們會成功地吸引和留住這些人才，特別是在我們的製造場所，這些地方可能正經歷着對類似關鍵人才的高需求。關鍵員工的流失可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們不能保持我們的技術和製造過程專業知識，我們的業務可能會受到不利影響。

我們客户的產品市場的特點是快速變化的技術，不斷變化的行業標準，頻繁的新產品推出和短的產品生命週期。包含新技術的產品的引入或新行業標準的出現可能會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於我們的客户增強現有產品的能力，以及在及時和具有成本效益的基礎上開發和推出新產品的能力，這些新產品要跟上技術發展和新興行業標準的步伐，並滿足不斷髮展和日益複雜的客户要求。我們的客户未能做到這一點可能會極大地損害我們客户的競爭地位。不能保證我們的客户能夠成功識別、開發和營銷能夠響應技術變化、新興行業標準或不斷變化的客户需求的產品。

與新的或轉移的計劃相關的啟動成本和效率低下可能會對我們的運營結果產生不利影響，如果這些新的計劃或轉移的計劃被取消或沒有達到預期的銷售量，這些成本可能無法收回。

啟動成本、與建立新計劃和新客户關係有關的勞動力和設備資源的管理，以及提前獲得所需資源的需要都會對我們的毛利率和運營結果產生不利影響。這些因素在新項目的升級階段尤其明顯。這些因素也會影響我們高效使用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理一些新的計劃。因此，我們對這些因素的接觸增加了。此外，如果這些新計劃或新客户關係中的任何一個被終止，我們的運營結果可能會受到損害，特別是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或替換預期的新計劃收入。

客户可能會改變生產時間和需求時間表，這使得我們難以安排生產和資本支出，並最大限度地提高我們的製造能力的效率。

客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得安排生產和最大限度地利用我們的製造能力變得困難。我們必須根據我們對客户需求的估計，確定我們將從客户那裏尋求和接受的業務水平，設置生產計劃，承諾採購庫存，並分配人員和資源。客户可能要求突然增加或減少生產，這可能會增加資源壓力並降低利潤率。生產的突然減少可能導致庫存過剩，即使在合同下，我們的客户也可能報銷，也可能不報銷。

持續增長可能進一步導致能力限制。我們可能需要將生產轉移到其他設施，收購新設施，或外包生產，這可能會對毛利率產生負面影響。

我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

在我們的循環信用額度和定期貸款下，我們面臨利率風險。我們目前通過利率互換來對衝我們的部分定期貸款。我們在歷史上沒有對我們的信貸工具的利率進行對衝；因此，除非我們這樣做，否則利率的重大變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。有關我們的債務義務的進一步細節，請參閲綜合財務報表附註4“長期債務”中的討論。我們的保理業務也面臨利率風險。

遵守或未能遵守當前和未來的環境法律或法規可能會給我們帶來巨大的開支。

我們在使用、儲存和處置製造過程中使用的材料方面受到國內外各種環境法規的約束。如果我們未能遵守任何現有或未來的法規，我們可能會受到未來的責任或暫停目前的製造業務。此外，此類法規可能會限制我們擴大業務的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備、替代材料或招致其他重大開支，以符合政府法規。

我們的股票價格波動很大。

普通股的持有者在行使未償還股權獎勵購買普通股的程度上將受到立即稀釋。我們的股票價格可能會有很大的波動，可能會在短時間內迅速上升或下降。這些波動可能是由於我們特定的因素，例如我們的股票交投清淡的性質，季度經營業績的變化或收益估計的變化，或者與EMS行業或證券市場有關的因素，這些因素近年來經歷了重大的價格波動。這些波動通常與股票交易的特定公司的經營業績無關。

由於固有的限制，無法保證我們的披露系統、內部控制和程序將成功地防止所有錯誤、盜竊和欺詐，或及時通知管理層所有重要信息。

管理層並不期望我們的披露控制和內部控制和程序能夠防止所有錯誤或欺詐。控制系統的設計是為了給出合理的，但不是絕對的保證，以滿足控制系統的目標。此外，任何控制系統都反映了資源限制，必須考慮相對於其成本的控制的好處。控制系統的固有限制可能包括：決策制定中的判斷可能是錯誤的，可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生故障，並且可以通過串通或管理超控來規避控制。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且可能無法檢測到。

如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的盈利能力可能會下降。

我們的業務正在經歷增長，這可能會對我們的管理團隊以及我們的運營、財務和管理信息系統提出相當大的額外要求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統；避免成本超支；在可能的過渡期保持客户、供應商和其他良好的業務關係；繼續發展我們經理和主管的管理技能；並繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效地管理增長可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。

如果我們的製造過程和服務不符合適用的法律和法規要求，或者如果我們製造的產品包含設計或製造缺陷，對我們服務的需求可能會下降，我們可能會受到責任索賠的影響。

我們根據客户的規格製造和設計產品，在某些情況下，我們的製造流程和設施可能需要符合適用的法律和法規要求。例如，我們製造或設計的醫療設備，以及我們用來生產它們的設施和製造流程，都受到食品和藥物管理局和該機構的非美國同行的監管。此外，我們客户的產品和我們用來生產它們的製造過程通常是高度複雜的。因此，我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷，我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求。我們製造或設計的產品中的缺陷，無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的，還是我們製造過程中的缺陷，都可能導致向客户發貨延遲或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或不足是重大的，我們的商業信譽也可能受到損害。我們生產的產品或我們的製造工藝和設施未能符合適用的法律和法規要求，可能會使我們受到法律罰款或處罰，在某些情況下，要求我們關閉或招致可觀的費用來糾正製造工藝或設施。我們的客户需要賠償我們與設計滿足其規格的產品相關的責任。然而，如果我們的客户對這些缺陷負有責任，他們可能不會，或者可能沒有資源來承擔這些缺陷引起的任何成本或責任，這可能會使我們面臨額外的責任索賠。

能源價格上漲可能會對我們的經營結果產生負面影響。

我們在製造過程中使用的某些組件是以石油為基礎的。此外，我們與我們的供應商和客户一起，在我們的運輸活動中依賴各種能源。雖然目前對未來能源價格水平存在重大不確定性，但仍有可能大幅增加。能源價格上漲可能導致我們的原材料成本和運輸成本增加。此外，與某些供應商和客户相關的增加的運輸成本可能會轉嫁給我們。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外，我們產品價格的任何上漲都可能會減少我們未來的客户訂單和盈利能力。

我們信息系統的中斷，包括安全漏洞、數據丟失或中斷，可能會對我們的運營產生不利影響。

我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是，我們依靠我們的信息技術基礎設施實現各種功能，包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。這些系統中的任何一個都可能受到火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件的影響。儘管實施了網絡安全措施，但我們的系統和我們所依賴的第三方的系統也可能容易受到計算機病毒、入侵和類似的中斷的影響。如果我們或我們的供應商不能防止此類中斷和破壞，我們的運營可能會中斷。

我們參與了各種法律程序。

過往，我們曾接獲與合約事宜、知識產權或其他在日常業務過程中出現的問題有關的索償通知。如果發生這樣的索賠，我們可能需要花費大量的錢來辯護或以其他方式處理索賠。任何訴訟或糾紛解決方案，即使是在沒有理據的情況下，也可能導致大量費用和資源轉移。因此，此類糾紛的解決或裁決，即使是在日常業務過程中遇到的糾紛，也可能對我們的業務、綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。

我們的保險範圍可能不足以應付潛在的損害、索賠或損失。

我們有各種形式的業務和責任保險，我們相信基於我們行業中公司的需要是合適的。因此，我們的保險單不會涵蓋我們所有的潛在業務風險或潛在損失。如果我們遭受保險不包括的重大索賠或損失，我們的淨收入可能會受到負面影響。

證券法律法規的變化將增加我們的成本和不遵守的風險。

我們被要求以加速文件管理員的身份提交文件。因此，我們必須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)和最近的“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)中包含的額外要求。“薩班斯-奧克斯利法案”和“多德-弗蘭克法案”要求或將要求改變我們的一些公司治理、證券披露和合規實踐。為了響應“薩班斯-奧克斯利法案”和“多德-弗蘭克法案”的要求，證券交易委員會和納斯達克頒佈了新的規則，預計未來還會有更多的規則制定。遵守這些新規則和未來規則的情況有所增加，可能會進一步增加我們的法律、財務和會計成本，以及不遵守的潛在風險。由於缺乏相關規則的重大變化，我們不能保證這一點，我們預計與這些新法規相關的某種程度的成本增加將無限期地持續下去。我們亦預期這些發展會令董事及高級職員的責任保險變得更困難和更昂貴，我們可能會被迫接受承保範圍的減少，或為獲得承保範圍而招致更高的費用。同樣，這些發展可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外，與遵守和執行這些以及未來的法律和相關規則下的程序相關的成本可能會對我們的運營結果產生重大影響。此外，與不遵守其他證券法律和法規有關的成本也可能影響我們的業務。

我們可能會遇到收購的複雜情況，這可能會損害我們的業務。

任何當前或未來的收購可能需要額外的股權融資，這可能會稀釋我們現有的股東，或者額外的債務融資，這可能會影響我們的信用評級。任何與收購相關的信用評級下調可能會導致更多限制性借款條款，從而對我們的借款能力產生不利影響。為了整合收購的業務，我們必須實施我們的管理信息系統、操作系統和內部控制，並吸收和管理收購業務的人員。由於難以管理地理上分散的地點的運營，所收購業務的整合可能會進一步複雜化。合併後的業務可能不會成功，並可能通過將管理層的注意力從核心業務上轉移而導致混亂。此外，被收購業務的整合可能需要我們招致重大的重組費用或我們的費用和營運資金要求的其他增加，這會降低我們的投資資本回報。

收購可能涉及許多其他風險和挑戰，包括但不限於：被收購公司的關鍵員工和客户的潛在流失；被收購公司內部控制缺陷的潛在可能性；在被收購企業的地理市場或行業部門缺乏運營經驗；可用流動性的限制以及被收購公司的意外負債風險。這些及其他因素可能損害我們在收購運營中實現預期盈利水平的能力，或實現收購的其他預期收益，並可能對我們的合併業務和運營業績產生不利影響。

財務會計準則的變化可能會影響我們報告的財務狀況或經營結果，以及增加與實施新準則和修改內部控制相關的成本。

我們的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計準則或美國公認會計原則編制的。這些原則主要由財務會計準則委員會(FASB)和證券交易委員會(SEC)進行修訂。這些政策的變化可能會對我們報告的結果產生重大影響，並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。會計規則的變化或監管機構對規則的解釋或應用的挑戰可能會對我們報告的財務業績或我們的經營方式產生重大不利影響。此外，美國GAAP和國際財務報告準則(“IFRS”)的持續趨同造成了我們未來需要採用的財務會計政策和做法的不確定性。


項目3.	關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們在正常業務過程中面臨利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的擔保債務有關。我們的循環信貸安排、定期貸款和設備定期貸款基本上由我們所有的資產提供擔保。適用於我們的循環信貸安排、定期貸款和設備期限貸款的利率隨富國銀行(Wells Fargo Bank)、N.A.最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)而波動。有傑出的3，130萬美元在我們循環信貸安排下的借款中，1500萬美元未償還的定期貸款和150萬美元截止到目前為止，我們的設備期限貸款尚未償還2019年9月28日好的。有關我們的循環信貸安排和定期貸款的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-資本資源和流動性”以及綜合財務報表的附註4-“長期債務”。

外幣匯兑風險

我們的業務有很大一部分在國外。因此，交易以美元以外的貨幣進行。我們使用的其他貨幣之間的匯率波動將直接或間接影響我們的財務業績。我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝我們以墨西哥比索計價的部分費用的外匯波動。有傑出的3300萬美元外幣遠期合同截止日期2019年9月28日好的。這些合同的公允價值是200萬美元好的。有關我們的衍生工具的其他信息，請參閲綜合財務報表附註10-“衍生金融工具”。


項目4.	管制和程序

我們的管理層有責任建立、維護和監督披露控制和程序，這些控制和程序旨在確保根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的期限內被記錄、處理、總結和報告。此外，這些披露控制包括旨在積累和傳達需要向我們公司的首席執行官和首席財務官披露的信息的控制和程序，以便及時作出有關所需披露的決定。截至本報告所涉期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，並在首席財務官的參與下，根據Exchange Act Rule 13a-15(F)對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們相信到目前為止2019年9月28日根據該標準，公司的披露控制和程序是有效的。

由於任何內部控制系統的固有侷限性，管理層承認對財務報告的內部控制的有效性存在限制，因此認識到只有從任何內部控制系統中才能獲得合理的保證。因此，我們的內部控制系統可能無法檢測或防止我們的財務報表中的重大錯誤陳述，並且對未來期間的任何有效性評估的預測都存在這樣的風險：由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

財務報告內部控制的變化

在此期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化截至2019年9月28日的三個月重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響(如Exchange Act規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。

第二部分。其他信息：


第1項	法律程序

我們涉及在日常業務過程中發生的各種法律訴訟。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。


第1A項	危險因素

有關風險因素的信息出現在本表格10-Q的第2項“管理層對財務狀況的討論和分析”和“運營結果”以及第3項“關於市場風險的定量和定性披露”中。

截至本年度的公司年度報告Form 10-K第一部分第1A項中列出的風險因素沒有重大變化2019年6月29日.



第6項	陳列品

	31.1	行政總裁的核證(交易所法令規則第13(A)-14及15(D)-14)

	31.2	首席財務官的證明(交易法規則第13(A)-14和15(D)-14)

	32.1	首席執行官證明(18 U.S.C.1350)

	32.2	首席財務官證明(18 U.S.C.1350)

	101.INS	XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

	101.SCH	XBRL分類擴展架構文檔*

	101.CAL	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔*

	101.DEF	XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*

	101.LAB	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*

	101.PRE	XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔*

	104	封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，附件101.INS，101.SCH，101.CAL，101.DEF，101.LAB和101.PRE中包含適用的分類擴展信息)

*根據S-T法規的第406T條，這些交互式數據文件被視為未提交或不屬於註冊聲明或招股説明書的一部分，用於1933年“證券法”(經修訂)的第11或12節，或經修訂的“1934年證券和交易法”(The Securities And Exchange Act Of 1934)的第#18節，否則不受這些條款的約束。在這些條款下，這些交互式數據文件不會被視為已提交或屬於註冊聲明或招股説明書的一部分。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。



Key Tronic公司

“/s”“^”C“”瑞格·D.GATES
克雷格·D·蓋茨	日期：	2019年11月7日
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)

“/s”“^”佈雷特·R·拉森“
佈雷特·拉爾森(Brett R.Larsen)	日期：	2019年11月7日
管理部門的總裁，首席財務官和財務主任
(首席財務官)