公文假的--12-31Q3201900015522750.058750.055000.048500.060000.50312500.5468750.6562500.43750.5031250.5468750.6562500.4375164107808266505716410780827502011641078082665057164107808275020100015522752019-01-012019-09-300001552275Sun：CommonUnitsMember2019-11-010001552275US-GAAP：CommonClassCMember2019-11-0100015522752018-12-3100015522752019-09-300001552275Sun：ClassCUnitsMember2019-09-300001552275Sun：ClassCUnitsMember2018-12-310001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-12-310001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2019-09-300001552275Sun：CommonUnitsMember2019-09-300001552275Sun：CommonUnitsMember2018-12-310001552275Sun：ClassCUnitsSubsidiaryMember2018-12-310001552275Sun：ClassCUnitsSubsidiaryMember2019-09-300001552275Sun：MotorFuelsMember2018-01-012018-09-3000015522752018-01-012018-09-3000015522752019-07-012019-09-3000015522752018-07-012018-09-300001552275Sun：LeasesMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：NonMotorFuelSalesMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：MotorFuelsMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：NonMotorFuelSalesMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelSalesMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：LeasesMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：LeasesMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：NonMotorFuelSalesMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：LeasesMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-04-012018-06-3000015522752018-01-012018-03-310001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2019-04-012019-06-300001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2019-01-012019-03-3100015522752018-04-012018-06-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2019-04-012019-06-300001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-12-310001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-01-010001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2019-06-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2019-01-012019-03-310001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-12-310001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2019-09-300001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-01-012018-03-310001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-03-310001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2019-03-310001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-06-3000015522752019-01-012019-03-3100015522752018-06-3000015522752018-09-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2019-03-3100015522752019-04-012019-06-300001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-01-012018-03-3100015522752019-06-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2019-09-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2017-12-310001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-01-010001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-03-3100015522752018-03-310001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2017-12-310001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-09-300001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-09-300001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-04-012018-06-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2019-06-3000015522752018-01-010001552275Sun：CommonUnitsPublicMember2018-06-3000015522752017-12-3100015522752019-03-310001552275Sun：AllOtherMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：SandfordMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：AllOtherMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：SuperiorPlusCorporation成員2019-01-012019-09-300001552275Sun：SuperiorPlusCorporation成員2018-01-012018-09-300001552275Sun：SandfordMember2019-01-012019-09-300001552275SRT：ParentCompanyMemberSun：CommonUnitsMember2019-07-012019-09-300001552275SRT：MinimumMemberSun：SunocoLimitedLiabilityCompanyMember2019-09-300001552275SRT：ParentCompanyMember2019-07-012019-09-300001552275US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-0100015522752019-01-010001552275Sun：SpeedwayLLCMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：A7ElevenTransactionMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：A7ElevenTransactionMember2018-01-230001552275Sun：A7ElevenTransactionMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：MerchantieMemberUS-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：StoreSoldtoOtherEntiesDomain2019-09-300001552275Sun：StoreonMarketDomain2019-09-300001552275Sun：Storesalesto7ElevenDomain2019-09-3000015522752017-01-180001552275Sun：Operatedby Commission AgentMember2019-09-300001552275Sun：A7ElevenTransactionMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：A7ElevenTransactionMember2019-07-012019-09-300001552275US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember太陽：一千八百一十八個家庭成員2019-09-300001552275sun:SixPercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2019-03-110001552275sun:FourPointEightSevenFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300001552275sun:FourPointEightSevenFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyThreeMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-12-310001552275sun:SixPercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300001552275sun:FivePointFiveZeroZeroPercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300001552275sun:FivePointEightSevenFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyEightMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-12-310001552275太陽：一千八百一十八個家庭成員2018-12-310001552275sun:FivePointEightSevenFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyEightMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300001552275太陽：一千八百一十八個家庭成員2019-09-300001552275sun:FivePointFiveZeroZeroPercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-12-310001552275sun:SixPercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-12-310001552275sun:PhiladelphiaEnergySolutionsRefiningAndMarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：JCNolanMember2019-09-300001552275Sun：WholesaleMotorFuelMemberUS-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：WholesemotorfuelsalestoaffiliatesMemberUS-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：WholesemotorfuelsalestoaffiliatesMemberUS-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：WholesaleMotorFuelMemberUS-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：JCNolanMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：MerrillLynchCommoditiesMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：WholesaleMotorFuelMemberUS-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：WholesaleMotorFuelMemberUS-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：WholesemotorfuelsalestoaffiliatesMemberUS-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：WholesemotorfuelsalestoaffiliatesMemberUS-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：Commission AgentRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMemberSun：AllOtherMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：LeasesMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：LeasesMemberSun：AllOtherMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：DealerRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：AllOtherMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：LeasesMemberSun：AllOtherMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：DistributorRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：MotorFuelsMemberSun：AllOtherMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：Unbrand WholesaleRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：AllOtherMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：AllOtherMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：Unbrand WholesaleRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：LeasesMemberSun：AllOtherMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：DistributorRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：DistributorRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMemberSun：AllOtherMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：DealerRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMemberSun：AllOtherMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：LeasesMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：DealerRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：Commission AgentRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMemberSun：AllOtherMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：LeasesMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：Unbrand WholesaleRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：LeasesMemberSun：AllOtherMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：AllOtherMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMemberSun：AllOtherMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：LeasesMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：Commission AgentRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：DistributorRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：Commission AgentRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：DealerRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMemberSun：AllOtherMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：Unbrand WholesaleRevenueMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMemberSun：AllOtherMember2019-01-012019-09-300001552275US-GAAP：SubsequentEventMember2021-01-012021-12-310001552275US-GAAP：SubsequentEventMember2020-01-012020-12-310001552275US-GAAP：SubsequentEventMember2022-01-012022-12-310001552275US-GAAP：SubsequentEventMember2019-07-012019-12-310001552275SRT：MinimumMember2019-01-012019-09-300001552275SRT：MaximumMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：FinanceleaseMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：OperatingLeaseMember2019-01-012019-09-300001552275US-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2018-07-012018-09-300001552275US-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2019-01-012019-09-300001552275US-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2018-01-012018-09-300001552275US-GAAP：SegmentContinuingOperationsMember2019-07-012019-09-300001552275SRT：ParentCompanyMemberSun：CommonUnitsMember2019-09-300001552275Sun：ClassCUnitsMember2019-09-3000015522752019-08-142019-08-1400015522752019-02-142019-02-140001552275US-GAAP：SubsequentEventMember2019-11-192019-11-1900015522752019-05-152019-05-150001552275Sun：CommonUnitsMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：CommonUnitsMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：CommonUnitsMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：CommonUnitsMember2019-01-012019-09-300001552275SRT：MinimumMemberSun：ThirdTargetDistributionMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：MinimumQuarterlyDistributionMember2019-01-012019-09-300001552275SRT：MinimumMemberSun：Second目標分發成員2019-01-012019-09-300001552275Sun：分發此後成員2019-01-012019-09-300001552275SRT：MaximumMemberSun：Second目標分發成員2019-01-012019-09-300001552275SRT：MinimumMemberSun：FirstTargetDistributionMember2019-01-012019-09-300001552275SRT：MaximumMemberSun：ThirdTargetDistributionMember2019-01-012019-09-300001552275SRT：MaximumMemberSun：FirstTargetDistributionMember2019-01-012019-09-300001552275US-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2019-01-012019-09-300001552275US-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2018-12-310001552275US-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2018-01-012018-12-3100015522752018-01-012018-12-310001552275US-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2019-09-300001552275US-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2017-12-310001552275Sun：InterSegmentSalesMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：IncludingIntercompanyMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMember2019-09-300001552275US-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberSun：AllOtherMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：AllOtherMemberUS-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMember2018-07-012018-09-300001552275US-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2019-07-012019-09-300001552275US-GAAP：分段消除成員2018-07-012018-09-300001552275US-GAAP：分段消除成員2019-07-012019-09-300001552275Sun：IncludingIntercompanyMemberSun：AllOtherMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberUS-GAAP：分段消除成員2018-07-012018-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberUS-GAAP：分段消除成員2019-07-012019-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMemberUS-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMemberUS-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberSun：AllOtherMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：AllOtherMember2018-12-310001552275Sun：AllOtherMemberUS-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：IncludingIntercompanyMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-07-012019-09-300001552275Sun：IncludingIntercompanyMemberSun：AllOtherMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMember2018-12-310001552275Sun：InterSegmentSalesMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-07-012018-09-300001552275Sun：AllOtherMember2019-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberUS-GAAP：分段消除成員2018-01-012018-09-300001552275Sun：FuelDistribution和MarketingMemberUS-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2018-01-012018-09-300001552275US-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：AllOtherMemberUS-GAAP：SegmentDisContinuedOperationsMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberUS-GAAP：分段消除成員2019-01-012019-09-300001552275US-GAAP：分段消除成員2019-01-012019-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberSun：AllOtherMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：NonMotorFuelMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberSun：AllOtherMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：IncludingIntercompanyMemberSun：AllOtherMember2019-01-012019-09-300001552275US-GAAP：分段消除成員2018-01-012018-09-300001552275Sun：IncludingIntercompanyMemberSun：AllOtherMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：IncludingIntercompanyMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：MotorFuelsMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2018-01-012018-09-300001552275Sun：InterSegmentSalesMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：IncludingIntercompanyMemberSun：FuelDistribution和MarketingMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2019-01-012019-09-300001552275Sun：系列APreferredUnitsMember2018-01-012018-09-30iso4217：美元xbrli：共享太陽：州xbrli：共享Sun：協議xbrli：純iso4217：美元Sun：商店日光：段 美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度期間：2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從^到^的過渡期
佣金檔案編號：001-35653
Sunoco LP
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 30-0740483 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | | (國税局僱主識別號碼) |
威斯特徹斯特大道8111號, 400套房, 達拉斯, 得克薩斯州 75225
(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)
(214) 981-0700
(登記人的電話號碼，包括區號)
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是 ý···☐
通過複選標記指示註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則405規則提交了電子方式提交的每個交互數據文件。是 ý···☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速濾波器 | ý | | 加速^Filer | ☐ |
非加速^filer | ☐ | | 較小的^報告^^公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐···ý
根據該法第#12(B)節登記的證券：
|
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
代表有限合夥人利益的共同單位 | 太陽 | 紐約證券交易所 |
註明截至最後可行日期，發行人所屬每類普通股的已發行股份數目：
註冊人有82,750,201代表有限合夥人利益的共同單位和16,410,780代表有限合夥人權益的C類單位2019年11月1日.
Sunoco LP
表格10-Q
目錄
|
| | |
| | 頁 |
第一部分-財務資料 | | |
項目1.財務報表 | | 1 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 19 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | | 28 |
項目4.控制和程序 | | 29 |
| | |
第二部分-其他資料 | | |
項目1.法律程序 | | 30 |
項目#1A。危險因素 | | 30 |
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 | | 30 |
項目3.高級證券的違約 | | 31 |
項目4.礦山安全披露 | | 31 |
項目5.其他信息 | | 31 |
項目6.展品 | | 31 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
Sunoco LP
綜合資產負債表
(未審計)
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
| | (單位為百萬，單位除外) |
資產 | | | | |
流動資產： | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 13 |
| | $ | 56 |
|
應收帳款，淨額 | | 450 |
| | 374 |
|
應收聯營公司款項 | | 4 |
| | 37 |
|
庫存，淨額 | | 422 |
| | 374 |
|
其他流動資產 | | 86 |
| | 64 |
|
流動資產總額 | | 975 |
| | 905 |
|
| | | | |
財產及設備 | | 2,101 |
| | 2,133 |
|
累計折舊 | | (663 | ) | | (587 | ) |
財產和設備，淨額 | | 1,438 |
| | 1,546 |
|
其他資產： | | | | |
租賃使用權資產，淨額 | | 572 |
| | — |
|
商譽 | | 1,557 |
| | 1,559 |
|
| | | | |
無形資產 | | 915 |
| | 915 |
|
累計攤銷 | | (249 | ) | | (207 | ) |
無形資產，淨額 | | 666 |
| | 708 |
|
其他非流動資產 | | 177 |
| | 161 |
|
投資於未合併的附屬公司 | | 112 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 5,497 |
| | $ | 4,879 |
|
負債和權益 | | | | |
流動負債： | | | | |
應付帳款 | | $ | 456 |
| | $ | 412 |
|
應付給附屬公司的帳款 | | 70 |
| | 149 |
|
應計費用和其他流動負債 | | 243 |
| | 299 |
|
經營租賃流動負債 | | 21 |
| | — |
|
長期債務的當期到期日 | | 13 |
| | 5 |
|
流動負債總額 | | 803 |
| | 865 |
|
經營租賃非流動負債 | | 521 |
| | — |
|
循環信貸額度 | | 154 |
| | 700 |
|
長期債務，淨額 | | 2,906 |
| | 2,280 |
|
來自附屬公司的預付款 | | 141 |
| | 24 |
|
遞延税項負債 | | 93 |
| | 103 |
|
其他非流動負債 | | 117 |
| | 123 |
|
負債共計 | | 4,735 |
| | 4,095 |
|
承諾及或有事項(附註12) | |
|
| |
|
|
權益： | | | | |
有限合夥人： | | | | |
普通單位持有人
(截至2019年9月30日已發行和未償還的單位82，750，201個和
截至2018年12月31日，已發行和未償還的單位為82，665，057個) | | 762 |
| | 784 |
|
C類單位持有人-由附屬公司持有
(截至2019年9月30日，16，410，780個已發行和未償還的單位和
2018年12月31日) | | — |
| | — |
|
總股本 | | 762 |
| | 784 |
|
負債和權益總額 | | $ | 5,497 |
| | $ | 4,879 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併經營報表和綜合收益(虧損)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位為百萬，單位及每單位金額除外) |
收入： | | | | | | | |
汽車燃料銷售 | $ | 4,225 |
| | $ | 4,662 |
| | $ | 12,174 |
| | $ | 12,720 |
|
非汽車燃料銷售 | 69 |
| | 64 |
| | 217 |
| | 306 |
|
租賃收入 | 37 |
| | 35 |
| | 107 |
| | 91 |
|
總收入 | 4,331 |
| | 4,761 |
| | 12,498 |
| | 13,117 |
|
銷售成本和運營費用： | | | | | | | |
銷售成本 | 4,039 |
| | 4,428 |
| | 11,567 |
| | 12,178 |
|
一般和行政 | 40 |
| | 34 |
| | 101 |
| | 103 |
|
其他操作 | 79 |
| | 86 |
| | 236 |
| | 270 |
|
租賃費 | 15 |
| | 20 |
| | 45 |
| | 54 |
|
資產處置損失(收益)和減值費用 | (4 | ) | | (8 | ) | | 46 |
| | (3 | ) |
折舊、攤銷和累加 | 45 |
| | 42 |
| | 137 |
| | 132 |
|
銷售總成本和營業費用 | 4,214 |
| | 4,602 |
| | 12,132 |
| | 12,734 |
|
營業收入 | 117 |
| | 159 |
| | 366 |
| | 383 |
|
其他費用： | | | | | | | |
利息支出，淨額 | 45 |
| | 35 |
| | 130 |
| | 105 |
|
清償債務和其他損失，淨額 | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 109 |
|
所得税前持續經營收入 | 72 |
| | 124 |
| | 239 |
| | 169 |
|
所得税費用 | 6 |
| | 10 |
| | 9 |
| | 39 |
|
持續經營收入 | 66 |
| | 114 |
| | 230 |
| | 130 |
|
非持續經營損失(扣除所得税) | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (265 | ) |
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | $ | 66 |
| | $ | 112 |
| | $ | 230 |
| | $ | (135 | ) |
| | | | | | | |
每普通單位淨收入(虧損)-基本： | | | | | | | |
持續經營.共同單位 | $ | 0.57 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 2.09 |
| | $ | 0.84 |
|
不連續的操作-公共單位 | 0.00 |
| | (0.03 | ) | | 0.00 |
| | (3.12 | ) |
淨收益(虧損)-普通單位 | $ | 0.57 |
| | $ | 1.13 |
| | $ | 2.09 |
| | $ | (2.28 | ) |
每普通單位淨收入(虧損)-稀釋： | | | | | | | |
持續經營.共同單位 | $ | 0.57 |
| | $ | 1.15 |
| | $ | 2.07 |
| | $ | 0.83 |
|
不連續的操作-公共單位 | 0.00 |
| | (0.03 | ) | | 0.00 |
| | (3.12 | ) |
淨收益(虧損)-普通單位 | $ | 0.57 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 2.07 |
| | $ | (2.29 | ) |
加權平均有限合夥人未償單位： | | | | | | | |
公共單位-基本 | 82,749,644 |
| | 82,506,279 |
| | 82,734,526 |
| | 84,891,853 |
|
普通單位-稀釋 | 83,649,898 |
| | 83,084,713 |
| | 83,512,121 |
| | 85,373,976 |
|
| | | | | | | |
單位現金分配 | $ | 0.8255 |
| | $ | 0.8255 |
| | $ | 2.4765 |
| | $ | 2.4765 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併權益表
(未經審計，單位：百萬)
|
| | | | | | | | | | | |
| 首選單位-附屬單位 | | 公共單位 | | 總股本 |
2018年12月31日的餘額 | $ | — |
| | $ | 784 |
| | $ | 784 |
|
向單位持有人發放現金 | — |
| | (87 | ) | | (87 | ) |
單位補償 | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
合夥企業淨收入 | — |
| | 109 |
| | 109 |
|
2019年3月31日的餘額 | — |
| | 809 |
| | 809 |
|
向單位持有人發放現金 | — |
| | (88 | ) | | (88 | ) |
單位補償 | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
合夥企業淨收入 | — |
| | 55 |
| | 55 |
|
2019年6月30日的餘額 | — |
| | 779 |
| | 779 |
|
向單位持有人發放現金 | — |
| | (87 | ) | | (87 | ) |
單位補償 | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
合夥企業淨收入 | — |
| | 66 |
| | 66 |
|
2019年9月30日的餘額 | $ | — |
| | $ | 762 |
| | $ | 762 |
|
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2017年12月31日的餘額 | $ | 300 |
| | $ | 1,947 |
| | $ | 2,247 |
|
普通單位回購 | — |
| | (540 | ) | | (540 | ) |
優先單位的贖回 | (300 | ) | | — |
| | (300 | ) |
向單位持有人發放現金 | — |
| | (107 | ) | | (107 | ) |
優先股股息 | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
單位補償 | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
收入確認會計原則變化的累積效應 | — |
| | (54 | ) | | (54 | ) |
合夥企業淨收入(虧損) | 2 |
| | (317 | ) | | (315 | ) |
2018年3月31日的餘額 | — |
| | 932 |
| | 932 |
|
向單位持有人發放現金 | — |
| | (87 | ) | | (87 | ) |
單位補償 | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
合夥企業淨收入 | — |
| | 68 |
| | 68 |
|
2018年6月30日的餘額 | — |
| | 916 |
|
| 916 |
|
向單位持有人發放現金 | — |
| | (87 | ) | | (87 | ) |
單位補償 | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
合夥企業淨收入 | — |
| | 112 |
| | 112 |
|
2018年9月30日的餘額 | $ | — |
| | $ | 945 |
| | $ | 945 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Sunoco LP
綜合現金流量表
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬) |
業務活動現金流量： | | | |
淨收益(損失) | $ | 230 |
| | $ | (135 | ) |
調整淨收益(虧損)與持續經營活動提供的淨現金： | | | |
停產損失 | — |
| | 265 |
|
折舊、攤銷和累加 | 137 |
| | 132 |
|
遞延融資費用攤銷 | 5 |
| | 4 |
|
資產處置損失(收益)和減值費用 | 46 |
| | (3 | ) |
清償債務和其他損失，淨額 | (3 | ) | | 109 |
|
非現金單位補償費用 | 10 |
| | 10 |
|
遞延所得税 | (10 | ) | | 21 |
|
存貨估價調整 | (71 | ) | | (51 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | — |
| | — |
|
營業資產和負債的變動(收購後的淨額)： | | | |
應收帳款 | (70 | ) | | (40 | ) |
應收聯屬公司 | 33 |
| | 21 |
|
盤存 | 15 |
| | 30 |
|
其他資產 | (33 | ) | | (42 | ) |
應付帳款 | 68 |
| | (20 | ) |
應付給附屬公司的帳款 | (22 | ) | | (46 | ) |
應計費用和其他流動負債 | (68 | ) | | 17 |
|
其他非流動負債 | 27 |
| | 3 |
|
持續經營活動提供的淨現金 | 294 |
| | 275 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
資本支出 | (103 | ) | | (62 | ) |
對未合併附屬公司的貢獻 | (37 | ) | | — |
|
購買無形資產 | — |
| | (2 | ) |
上級收購 | — |
| | (58 | ) |
從7-11購買的站點 | — |
| | (54 | ) |
從桑福德收購 | — |
| | (90 | ) |
其他收購 | (5 | ) | | — |
|
處置財產和設備的收益 | 29 |
| | 26 |
|
投資活動所用現金淨額 | (116 | ) | | (240 | ) |
籌資活動的現金流量： | | | |
發行長期債務的收益 | 600 |
| | 2,200 |
|
對長期債務的支付 | (6 | ) | | (3,448 | ) |
債務清償費用的支付 | — |
| | (93 | ) |
轉輪借款 | 1,797 |
| | 2,100 |
|
左輪手槍還款 | (2,343 | ) | | (2,372 | ) |
貸款成本 | (6 | ) | | (35 | ) |
向/來自附屬公司的預付款 | (1 | ) | | — |
|
普通單位回購 | — |
| | (540 | ) |
從ETE贖回優先單位 | — |
| | (303 | ) |
分配給單位持有人 | (262 | ) | | (295 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (221 | ) | | (2,786 | ) |
停止運營的現金流： | | | |
經營活動 | — |
| | (480 | ) |
投資活動 | — |
| | 3,207 |
|
持有待售流動資產的現金變動 | — |
| | 11 |
|
停止經營的現金和現金等價物淨增加 | — |
| | 2,738 |
|
現金淨減少 | (43 | ) | | (13 | ) |
期初現金及現金等價物 | 56 |
| | 28 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 13 |
| | $ | 15 |
|
| | | |
非現金投資活動補充披露： | | | |
應付給未合併附屬公司的票據 | $ | 75 |
| | $ | — |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併財務報表附註
(未審計)
本文件中使用的術語“合作伙伴關係”、“SUN”、“我們”、“我們”和“我們”應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司，除非上下文另有明確説明。
我們是特拉華州的有限責任合夥企業。我們由我們的普通合作伙伴Sunoco GP LLC(“普通合作伙伴”)管理，它屬於Energy Transfer Operating，L.P.(“ETO”)，Energy Transfer LP(“ET”)的合併子公司。自.起2019年9月30日，Eto及其子公司擁有我們普通合夥人100%的會員權益，我們所有的獎勵分配權(“IDR”)和大約34.4%我們共同的單位，這構成了一個28.7%有限合夥人對我們感興趣。
綜合財務報表由Sunoco LP(一家在特拉華州上市的有限合夥企業)和我們的全資子公司組成。
我們的主要業務由以下合併子公司進行：
| |
• | Sunoco，LLC(“Sunoco LLC”)是一家特拉華州的有限責任公司，主要在30整個美國東海岸，中西部，中南部和東南部地區的州。Sunoco LLC還通過其在阿拉巴馬州、德克薩斯州、阿肯色州和紐約的終端處理混合和分銷精煉產品。 |
| |
• | Sunoco Retail LLC(“Sunoco Retail”)是賓夕法尼亞州的一家有限責任公司，擁有並經營主要在新澤西州銷售汽車燃料和商品的零售店。 |
| |
• | Aloha Petroleum LLC是一家特拉華州的有限責任公司，在夏威夷羣島分銷汽車燃料並運營碼頭設施。 |
| |
• | 阿羅哈石油有限公司(“Aloha”)是一家夏威夷公司，在夏威夷羣島擁有並經營零售商店。 |
所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。
某些項目已重新分類，以供列報，以符合合併實體的會計政策。這些重新分類對毛利、運營收入、淨收益(虧損)和全面收益(虧損)、資產負債表或現金流量表沒有重大影響。
中期財務報表
附隨的中期合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。根據S-X規則，通常包括在年度財務報表中的某些信息和披露已被濃縮或省略。此處包括的中期合併財務報表和附註應與合併財務報表和附註一起閲讀，這些報表和附註包括在截止年度的Form 10-K年度報告中2018年12月31日於2019年2月22日向證券交易委員會提交。
重大會計政策
自.起2019年9月30日，與截止年度的Form 10-K年度報告中描述的那些相比，合作伙伴的重要會計政策中唯一的實質性變化2018年12月31日，是採用會計準則更新(“ASU”)No.2016-02，租賃(主題842)，如下所述會計原則的變化.
汽車燃油税和銷售税
對於批量銷售，某些汽車燃料和銷售税是從客户處收取的，並由合作伙伴直接或通過供應商匯給政府機構。合作伙伴直接銷售給經銷商和商業客户的會計政策是從銷售和銷售成本中排除徵收的汽車燃油税。
對於合夥企業持有庫存的其他場所，包括佣金代理安排和合夥企業經營的零售場所，汽車燃料銷售和汽車燃料銷售成本包括汽車燃料税。這些金額是$101百萬和$97百萬為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別，和$295百萬和$280百萬為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。商品銷售和商品銷售成本在附帶的綜合經營報表和綜合收益(虧損)中扣除銷售税後報告。
會計原則的變化
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2016-02，租賃(主題842)，它修改了FASB會計準則編碼(“ASC”)並創建了主題842，租賃。2019年1月1日，我們通過了ASC主題842，該主題在2018年12月15日或之後開始的中期報告期和年度報告期有效。本主題要求資產負債表確認根據以前的GAAP分類為經營租賃的租賃資產和租賃負債。根據該標準，披露需要達到使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流量的金額、時間和不確定性的目標。
夥伴關係選擇修改後的追溯方法通過主題842。此方法涉及在採用期間(2019年1月1日)確認資產負債表的期初累積追趕調整。我們已經完成了對代表我們業務的合同的詳細審查，並評估了新標準下的條款。採用該標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響，但對我們的綜合經營報表和綜合收入或合併現金流量沒有重大影響。最重大的影響是確認經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債，而我們的融資租賃會計基本上保持不變。
作為進行評估的結果，我們記錄了調整，導致資產和負債淨增加約$547百萬截至2019年1月1日。除了執行的評估外，我們還對業務流程、系統和內部控制進行了適當的設計和實施更新，以支持新標準下的持續報告要求。
主題842提供了一些實用的權宜之計，公司可以選擇應用這些權宜之計，以便採用和實施新標準。夥伴關係使用的實際權宜之計如下：1)不重新評估現有合同是否包含租賃，2)不重新評估現有租賃的分類，3)不重新評估現有租賃的初始直接成本，4)從評估中排除期限為12個月或更短的租賃，5)使用投資組合方法來確定貼現率，6)選擇不將非租賃組成部分與現有租賃協議中的租賃組成部分分開，以及7)選擇不將後見之明的使用應用於活躍的租賃人口。
由於採用ASU No.2016-02，我們對2019年1月1日綜合資產負債表所做更改的累積影響如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
分類 | | 餘額在 2018年12月31日 | | 由於以下原因而進行的調整 主題842 | | 餘額在 2019年1月1日 |
| | (單位：百萬) |
資產 | | | | | | |
財產和設備，淨額 | | $ | 1,546 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1,545 |
|
租賃使用權資產 | | — |
| | 548 |
| | 548 |
|
負債 | | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | | 299 |
| | (1 | ) | | 298 |
|
長期債務的當期到期日 | | 5 |
| | 1 |
| | 6 |
|
經營租賃流動負債 | | — |
| | 25 |
| | 25 |
|
長期債務，淨額 | | 2,280 |
| | 6 |
| | 2,286 |
|
經營租賃非流動負債 | | — |
| | 528 |
| | 528 |
|
其他非流動負債 | | 123 |
| | (12 | ) | | 111 |
|
2019年1月18日，我們從Speedway LLC收購了一些便利店位置，價格約為$5百萬加上流動資金調整。我們隨後將收購的便利店地點轉換為佣金代理地點。
2017年4月6日，合夥企業的某些子公司(統稱“賣方”)與7-Eleven，Inc.簽訂了資產購買協議(“7-Eleven購買協議”)。(“7-11”)和SEI燃料服務公司，7-11的全資子公司(“SEI燃料，”，以及與7-11一起，統稱為“買家”)。於2018年1月23日，我們完成了根據賣方、買方和某些其他指名方出於其中規定的有限目的而簽訂的經修訂和重置資產購買協議的資產處置，據此，各方同意修訂和重申7-Eleven購買協議，以反映各方就完成7-Eleven購買協議預期的交易所做的商業協議和更新。根據經修正和重新聲明的7-11購買協議，我們
向買家出售了1030家公司運營的零售燃料店，以及附屬業務和相關資產，價格約為$3.2十億(“7-11交易”)。在7-Eleven交易結束後，先前取消的對合夥企業零售地點的汽車燃料批發銷售被報告為向第三方的汽車燃料批發銷售。此外，此類銷售的相關應收賬款不再從綜合資產負債表中剔除，並作為應收賬款報告。
就7-Eleven購買協議所擬完成的交易而言，我們與7-Eleven及SEI燃料訂立日期為2018年1月23日經修訂的經銷商汽車燃料協議(“供應協議”)。供應協議包括15-一年接受或支付燃料供應安排。在2018年1月1日至2018年1月22日期間，我們記錄了對網站的銷售，隨後銷售給了7-11$199百萬在合併過程中被淘汰。我們收到了7-11月7-11日的貿易應收款項$1.0十億和$2.9十億在.期間三和九月末2019年9月30日分別，和$1.0十億和$2.6十億在.期間三和九月末2018年9月30日分別在銷售完成後。
2017年1月18日，在一家第三方經紀公司的協助下，我們推出了一項投資組合優化計劃，
賣97房地產資產。這一過程中包括的房地產資產是公司擁有的地點，未開發的綠地和其他過剩的房地產。酒店位於佛羅裏達州、路易斯安那州、馬薩諸塞州、密歇根州、新罕布什爾州、新澤西州、新墨西哥州、紐約州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、羅德島、南卡羅來納州、得克薩斯州和弗吉尼亞州。這些房產將通過密封投標出售。中的97財產，52已經被賣掉了四繼續由第三方經紀公司銷售。此外，32賣給了7-11九是大約207零售網站位於某些西得克薩斯州，俄克拉何馬州和新墨西哥州市場，由佣金代理經營。這些業務(房地產優化資產，連同7-11交易，“零售撤資”)的結果已作為綜合財務報表中列出的所有期間的停產業務報告。所有其他腳註都介紹了持續行動的結果。
該夥伴關係的結論是，它符合將零售撤資的財務狀況、經營業績和現金流量報告為非持續經營的會計要求。
截至#年，合夥企業沒有與終止運營相關的資產或負債2019年9月30日或者2018年12月31日沒有與停止的操作相關的操作結果三和九月末2019年9月30日. 與已停止的操作關聯的操作結果三和九月末2018年9月30日如下表所示：
|
| | | | | | | |
| 三個月
2018年9月30日 | | 九個月結束
2018年9月30日 |
| (百萬) |
收入： | | | |
汽車燃料銷售 | $ | — |
| | $ | 256 |
|
非汽車燃料銷售(1) | — |
| | 93 |
|
總收入 | — |
| | 349 |
|
銷售成本和運營費用： | | | |
銷售成本 | — |
| | 305 |
|
一般和行政 | — |
| | 7 |
|
其他操作 | — |
| | 57 |
|
租賃費 | — |
| | 4 |
|
資產處置損失 | — |
| | 61 |
|
銷售總成本和營業費用 | — |
| | 434 |
|
運行損失 | — |
| | (85 | ) |
利息支出，淨額 | — |
| | 2 |
|
債務清償損失 | — |
| | 20 |
|
所得税前停止經營的虧損 | — |
| | (107 | ) |
所得税費用 | 2 |
| | 158 |
|
非持續經營損失(扣除所得税) | $ | (2 | ) | | $ | (265 | ) |
________________________________
應收賬款淨額由以下各項組成：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
| (百萬) |
應收帳款，貿易 | $ | 335 |
| | $ | 299 |
|
信用卡應收帳款 | 68 |
| | 49 |
|
其他應收款項 | 49 |
| | 28 |
|
呆賬備抵 | (2 | ) | | (2 | ) |
應收帳款，淨額 | $ | 450 |
| | $ | 374 |
|
存貨(淨額)由以下各項組成：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
| (百萬) |
燃料，燃料 | $ | 415 |
| | $ | 363 |
|
其他 | 7 |
| | 11 |
|
庫存，淨額 | $ | 422 |
| | $ | 374 |
|
當期應計費用和其他流動負債包括：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
| (百萬) |
工資和其他與僱員有關的應計費用 | $ | 31 |
| | $ | 41 |
|
應計税費 | 67 |
| | 91 |
|
應計保險 | 32 |
| | 31 |
|
應計利息費用 | 40 |
| | 47 |
|
交易商存款 | 18 |
| | 18 |
|
應計環境費用 | 6 |
| | 6 |
|
其他 | 49 |
| | 65 |
|
總計 | $ | 243 |
| | $ | 299 |
|
長期債務包括以下內容：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
| (百萬) |
出售回租融資義務 | $ | 104 |
| | $ | 107 |
|
2018 Revolver | 154 |
| | 700 |
|
4.875%2023年到期的高級票據 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
5.500%2026年到期的高級票據 | 800 |
| | 800 |
|
6.000%2027年到期的高級票據 | 600 |
| | — |
|
5.875%2028年到期的高級票據 | 400 |
| | 400 |
|
融資租賃 | 42 |
| | 1 |
|
債務總額 | 3,100 |
| | 3,008 |
|
減去：本期 | 13 |
| | 5 |
|
減去：債券發行成本 | 27 |
| | 23 |
|
扣除本期後的長期債務 | $ | 3,060 |
| | $ | 2,980 |
|
2019年優先債券私募發行
2019年3月14日，我們，我們的普通合夥人和Sunoco財務公司(連同合夥企業，即“2027債券發行者”)完成了一次非公開發行$600百萬合計本金金額6.000%2027年到期的高級票據(“2027年票據”)。
2027年債券的條款受一份日期為2019年3月14日的契約管轄，其中包括2027年債券發行者、合夥企業的某些子公司(“2027年債券擔保人”)和作為受託人的美國銀行全國協會。2027年債券將於2027年4月15日到期，2027年債券的利息每半年支付一次，時間為每年4月15日和10月15日，從2019年10月15日開始。2027年債券是2027年債券發行人的優先債務，由合夥企業現有的所有子公司(Sunoco Finance Corp.除外)在高級基礎上提供擔保。這保證了其在2018年Revolver(定義如下)及其未來某些子公司下的義務。2027年債券和擔保是無擔保的，與所有2027年債券發行人和每個2027年債券擔保人的現有和未來優先債務排名相同。2027年債券和擔保實際上從屬於2027年債券發行人和每個2027年債券擔保人的有擔保債務，包括2018年翻轉(定義如下)下的義務，以擔保該等義務的抵押品的價值為限，並在結構上從屬於合夥企業不為2027年債券提供擔保的子公司的所有負債和義務，包括貿易應付款項。
就我們發行2027年債券而言，我們與最初購買者訂立登記權協議，據此，我們同意完成要約，將2027年債券交換為發行註冊債券，其條款與2027年債券實質相同，並證明在2020年3月14日或之前負債與2027年債券相同。交換要約於2019年7月17日完成。
該合作伙伴使用私募發行的收益償還我們2018年Revolver項下的部分未償還借款(定義如下)。
循環信貸協議
2018年7月27日，我們在合夥企業之間簽訂了新的修訂和恢復的信用協議，作為借款人，貸款人不時參與其中，以及作為行政代理、抵押品代理、Swingline放款人和信用額度發行人(“2018 Revolver”)的美國銀行，N.A.。2018年Revolver項下的借款用於償還合作伙伴先前的循環信貸安排。
自.起2019年9月30日，2018年Revolver的餘額是$154百萬，及$8百萬備用信用證均未清償。2018 Revolver上未使用的可用性2019年9月30日是$1.3十億好的。未償還總額的加權平均利率2019年9月30日是4.04%好的。該夥伴關係遵守了所有的財務契約2019年9月30日.
債務公允價值
？債務的估計公允價值是使用第2級輸入計算的。債務的公允價值2019年9月30日估計大約是$3.2十億，基於使用類似證券的當前利率的期末未清餘額。
其他非流動負債包括：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 2018年12月31日 |
| (百萬) |
地下儲罐搬運儲備 | $ | 67 |
| | $ | 54 |
|
環境修復儲備 | 25 |
| | 29 |
|
不利的租賃責任 | 14 |
| | 16 |
|
累算直線租金 | — |
| | 12 |
|
其他 | 11 |
| | 12 |
|
總計 | $ | 117 |
| | $ | 123 |
|
我們與Eto的各附屬公司簽訂了管道、終點站和存儲服務的收費商業協議。我們還與Eto的子公司簽訂了購買和銷售燃料的協議。此外，我們是二相關產品採購協議，一與Philadelphia Energy Solutions Refining&Marketing(“PES”)和一與PES的產品融資人美林商品公司簽訂的兩份購買協議都包括12-連續自動續訂的月度條款12-在任何一方通知取消之前的一個月條款。ETP Retail Holdings，LLC是Eto的子公司，在PES的母公司中擁有非控股權。從2018年第三季度開始，PES不再被視為Eto的附屬公司，因為Eto不再被認為對PES的管理或運營有任何重大影響。2019年6月，PES煉油廠發生爆炸。2019年7月21日，由於費城煉油廠爆炸和起火，PES Holdings，LLC及其七家子公司，包括PES(統稱“債務人”)向美國特拉華州破產法院提交自願請願書，根據美國破產法第11章的規定尋求救濟。Debtors已經宣佈了暫時停止煉油廠運營的意向。債務人表示有意用保險索賠的收益重建煉油廠，同時對其資產和業務進行出售。我們已經成功地獲得了替代供應，以替代PES造成的燃料量損失，並且預計未來不會對我們的業務產生任何實質性影響。
2019年7月1日，我們進入了50%在通往西德克薩斯的J.C.Nolan柴油管道上擁有合資企業。Eto將為合資企業運營J.C.Nolan管道，該管道將把柴油從得克薩斯州的赫伯特運輸到得克薩斯州米德蘭地區的一個終點站。我們對這個未合併的合資企業的投資是$112百萬截至2019年9月30日。此外，我們記錄了未合併的合資企業的收入$0.1截至2019年9月30日的三個月中，銷售額為300萬美元。
交易摘要
與綜合資產負債表和綜合經營報表及全面收益(虧損)相關的重要關聯公司餘額和活動如下：
| |
• | 來自附屬公司的淨預付款為$141百萬和$24百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。來自聯營公司的預付款主要與Sunoco LLC與Sunoco(R&M)、LLC與Sunoco Retail及Sunoco(R&M)，LLC之間的財務服務協議有關，該協議的目的是進行現金管理，以及與上述與Eto的柴油管道合資企業有關的交易。 |
| |
• | 從關聯公司應收賬款淨額為$4百萬和$37百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日主要與向附屬公司銷售汽車燃料有關。 |
| |
• | 應付給聯屬公司的淨賬款為$70百萬和$149百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別涉及運營費用和散裝燃料採購。 |
| |
• | 向附屬公司銷售汽車燃料$3百萬和$1百萬為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。 |
| |
• | 向附屬公司銷售汽車燃料$4百萬和$23百萬為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。 |
| |
• | 從關聯公司購買大宗燃料是$177百萬和$96百萬為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別計入我們的綜合經營報表中的銷售成本和全面收益(虧損)。 |
| |
• | 從關聯公司購買大宗燃料是$459百萬和$1.8十億為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別計入我們的綜合經營報表中的銷售成本和全面收益(虧損)。 |
收入分類
我們的業務分為兩個主要部分，燃料分銷和營銷以及所有其他部門。我們按渠道對細分市場內的收入進行分類。
下表説明瞭每個細分市場內按渠道劃分的收入分類：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬) |
燃料分銷和營銷部門 | | | | | | | |
經銷商 | $ | 928 |
| | $ | 998 |
| | $ | 2,695 |
| | $ | 2,781 |
|
分配器 | 2,027 |
| | 2,253 |
| | 5,808 |
| | 6,083 |
|
無品牌批發 | 667 |
| | 762 |
| | 1,940 |
| | 2,011 |
|
佣金代理 | 419 |
| | 437 |
| | 1,233 |
| | 985 |
|
非汽車燃料銷售 | 14 |
| | 12 |
| | 49 |
| | 41 |
|
租賃收入 | 31 |
| | 32 |
| | 94 |
| | 82 |
|
總計 | 4,086 |
| | 4,494 |
| | 11,819 |
| | 11,983 |
|
所有其他細分市場 | | | | | | | |
汽車燃料 | 184 |
| | 212 |
| | 498 |
| | 860 |
|
非汽車燃料銷售 | 55 |
| | 52 |
| | 168 |
| | 265 |
|
租賃收入 | 6 |
| | 3 |
| | 13 |
| | 9 |
|
總計 | 245 |
| | 267 |
| | 679 |
| | 1,134 |
|
總收入 | $ | 4,331 |
| | $ | 4,761 |
| | $ | 12,498 |
| | $ | 13,117 |
|
與客户的合同餘額
下表所列客户的合同應收賬款餘額包括當期應收賬款和長期應收賬款，扣除壞賬準備後。應收賬款備抵代表我們對與潛在客户違約相關的可能損失的最佳估計。我們根據歷史經驗和特定的識別基礎確定津貼。
合夥企業截至#年的合同資產和合同負債餘額2019年9月30日和2018年12月31日具體如下：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (百萬) |
合同餘額 | | | |
合同資產 | $ | 102 |
| | $ | 75 |
|
與客户簽訂的合同應收賬款 | $ | 403 |
| | $ | 348 |
|
合同責任 | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
確認的收入金額三和九月末2019年9月30日在每個期初包括在合同負債餘額中的是$0.1百萬和$0.3百萬分別，和$0.1百萬和$0.4百萬在三和九月末2018年9月30日分別為。這筆收入是合作伙伴與客户的合同交易價格變化的結果。合同資產和合同負債的期初和期末餘額的差異主要源於合夥企業的業績和客户付款之間的時間差異。
履行義務
自.起2019年9月30日，預計與未滿足或部分滿足的特許經營費履行義務(合同負債)相關的預計確認收入總額約為$0.1百萬在2019年剩下的時間裏，$0.2百萬在2020年，$0.1百萬在2021年，以及$0.1百萬之後。
獲得或履行合同的費用
合作伙伴關係只有在期望收回合同成本(如銷售佣金)時，才能從獲得合同的成本中確認資產。另一方面，如果合同可具體確定成本，則將履行合同的成本資本化，這將導致增強將來用於履行履行義務的資源，並預期將被收回。這些資本化成本被記錄為其他流動資產和其他非流動資產的一部分，並按照與該等成本有關的貨物或服務的轉讓模式在系統基礎上作為收入減少進行攤銷。合夥企業確認的這些資本化成本的攤銷金額為$4百萬和$12百萬為.三和九月末2019年9月30日分別，和$4百萬和$10百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。夥伴關係還進行了一項政策選擇，即在預計攤銷期限為一年或更短的情況下，在發生費用時支付費用以獲得合同。
訴訟
我們已經在不同的點上，並可能在未來涉及到各種法律程序，因為我們的運作在正常的業務過程中。這些訴訟程序將受到任何訴訟中固有的不確定性的影響，我們定期評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露。我們希望在所有這些問題上積極為自己辯護。根據目前可獲得的信息，我們相信已知事項的結果不太可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流造成重大不利影響。
承租人會計
合夥企業根據不可取消的經營租約租賃零售商店、其他財產和設備，其初始條款通常為5致15年，有些期限為40年或更長，以及允許續訂額外期限的選項。在每個項目開始時，我們確定該安排是租賃還是包含嵌入租賃，並審查該安排的事實和情況，以便根據主題842將租賃資產分類為運營或融資。合夥企業已選擇不在資產負債表上記錄任何期限為12個月或更短的租賃。
目前，我們投資組合中的大部分活躍租賃被歸類為新標準下的運營租賃。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表中的租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃流動負債和經營租賃非流動負債中。融資租賃只佔現行租賃協議的一小部分，幷包括在我們的綜合資產負債表中的ROU資產和長期債務中。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們在租賃期內支付租賃產生的最低租賃付款的義務。
大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租約期限從一年延長到20年或更長時間。租約續期選擇權的行使通常由我們自行決定。此外，許多租賃包含提前終止條款，然而提前終止通常需要租賃雙方的同意。於租約開始時，在釐定租期時會考慮所有合理肯定會行使的續約選擇權。目前，合夥企業沒有包括購買或將租賃財產的所有權自動轉讓給合夥企業的選項的租約。租賃資產的折舊壽命和租賃改善受到預期租賃期的限制。
為了確定未來最低租賃付款的現值，我們使用容易確定的隱含費率。目前，我們的許多租賃沒有提供隱含利率，因此，為了確定最低租賃付款的現值，我們基於租賃開始日期的可用信息使用我們的增量借款利率。ROU資產還包括任何租賃付款，但不包括租賃激勵。
最低租金付款在租賃期內以直線方式支出。此外，有些租賃可能需要根據個別協議的特定因素支付額外的或有租賃或可變租賃款項。我們通常負責的可變租賃付款包括支付房地產税、維修費用和保險。
租賃費用的組成部分包括：
|
| | | | | | | | |
租賃成本 | 分類 | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | (百萬) |
經營租賃成本 | 租賃費 | $ | 13 |
| | $ | 39 |
|
融資租賃成本 | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊、攤銷和累加 | 2 |
| | 2 |
|
租賃負債利息 | 利息費用 | 1 |
| | 1 |
|
短期租賃成本 | 租賃費 | 1 |
| | 3 |
|
可變租賃成本 | 租賃費 | 1 |
| | 3 |
|
轉租收入 | 租賃收入 | (12 | ) | | (33 | ) |
淨租賃成本 | | $ | 6 |
| | $ | 15 |
|
|
| | |
租賃期限和貼現率 | | 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租期(年) | | |
經營租賃 | | 24 |
融資租賃 | | 6 |
加權平均貼現率(%) | | |
經營租賃 | | 6% |
融資租賃 | | 5% |
|
| | | | |
其他資料 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | (百萬) |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金 | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | (39 | ) |
經營融資租賃的現金流 | | $ | (1 | ) |
融資租賃現金流 | | $ | (2 | ) |
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 37 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 22 |
|
租賃負債到期日2019年9月30日具體如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
租賃負債到期日 | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
| | (百萬) |
2019年(餘數) | | $ | 13 |
| | $ | 2 |
| | $ | 15 |
|
2020 | | 50 |
| | 9 |
| | 59 |
|
2021 | | 47 |
| | 9 |
| | 56 |
|
2022 | | 45 |
| | 9 |
| | 54 |
|
2023 | | 44 |
| | 9 |
| | 53 |
|
此後 | | 849 |
| | 10 |
| | 859 |
|
租賃付款總額 | | 1,048 |
| | 48 |
| | 1,096 |
|
減去：利息 | | 506 |
| | 6 |
| | 512 |
|
租賃負債現值 | | $ | 542 |
| | $ | 42 |
| | $ | 584 |
|
出租人會計
該夥伴關係將其房地產投資組合的一部分租賃或轉租給第三方公司，作為長期收入的穩定來源。我們的出租人和轉租組合主要包括與便利店運營商的經營租賃。目前，大多數出租人協議都包含5年期限，並根據特定於個別協議的既定條款提供續訂選項和提前終止選項。
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
| (百萬) |
燃料分配和銷售租賃收入 | $ | 31 |
| | $ | 94 |
|
所有其他租賃收入 | 6 |
| | 13 |
|
租賃收入總額 | $ | 37 |
| | $ | 107 |
|
未來應收的最低租賃付款如下：
|
| | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | (百萬) |
2019年(餘數) | | $ | 25 |
|
2020 | | 85 |
|
2021 | | 69 |
|
2022 | | 56 |
|
2023 | | 4 |
|
此後 | | 7 |
|
未貼現現金流總額 | | $ | 246 |
|
淨利息費用的組成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬) |
利息費用 | $ | 43 |
| | $ | 35 |
| | $ | 126 |
| | $ | 105 |
|
遞延融資費用攤銷 | 3 |
| | 1 |
| | 5 |
| | 4 |
|
利息收入 | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) |
利息支出，淨額 | $ | 45 |
| | $ | 35 |
| | $ | 130 |
| | $ | 105 |
|
作為合夥企業，我們通常不需要繳納聯邦所得税和大多數州所得税。然而，合作伙伴通過公司子公司進行某些活動，這些子公司須繳納聯邦和州所得税。
我們的有效税率與法定税率不同，主要是由於合夥企業的收益在合夥企業層面不受美國聯邦和大多數州所得税的影響。按21%的美國聯邦法定利率對持續經營的所得税支出與淨所得税支出的對賬如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬) |
按法定聯邦税率計算的所得税支出 | $ | 15 |
| | $ | 26 |
| | $ | 50 |
| | $ | 34 |
|
合夥企業收益不需納税 | (10 | ) | | (16 | ) | | (46 | ) | | (17 | ) |
法定税率變動 | — |
| | (3 | ) | | — |
| | 16 |
|
其他 | 1 |
| | 3 |
| | 5 |
| | 6 |
|
淨所得税費用 | $ | 6 |
| | $ | 10 |
| | $ | 9 |
| | $ | 39 |
|
自.起2019年9月30日，Eto及其擁有的子公司28,463,967共同單位，構成34.4%我們優秀的共同單位和公眾擁有的54,286,234共同單位。自.起2019年9月30日，我們合併的子公司擁有所有的16,410,780代表有限合夥人在合夥企業中的權益的C類單位(“C類單位”)。
公共單位
我們優秀的共同單位的變化截至2019年9月30日的9個月如下所示：
|
| | |
| 單位數 |
2018年12月31日的公共單位數 | 82,665,057 |
|
幻影單位歸屬 | 85,144 |
|
2019年9月30日的公共單位數 | 82,750,201 |
|
淨收入分配
我們的合夥協議包含將淨收益和虧損分配給單元股持有人的條款。為維持合夥人資本賬户，“合夥協議”規定，收入和虧損項目應按各自的利息百分比在合夥人之間分配。根據百分比利息的正常分配是在實施獎勵現金分配後進行的，這些現金分配是分配的100%敬伊藤。
分配給合作伙伴的淨收入計算如下(單位：百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
歸因於普通單位 | | | | | | | |
分佈 | $ | 68 |
| | $ | 68 |
| | $ | 205 |
| | $ | 204 |
|
超過淨收入(虧損)的分配 | (21 | ) | | 25 |
| | (33 | ) | | (398 | ) |
有限合夥人對淨收入(虧損)的興趣 | $ | 47 |
| | $ | 93 |
| | $ | 172 |
| | $ | (194 | ) |
現金分配
我們的合夥協議規定了用於確定共同單位持有人收到的現金分配的金額和優先順序的計算方法。
在此期間支付或應付的現金分配2019分別為：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 有限合夥人 | | |
付款日期 | | 每單位分佈 | | 總現金分配 | | 分發給IDR持有者 |
| | (單位為百萬，單位金額除外) |
2019年11月19日 | | $ | 0.8255 |
| | $ | 68 |
| | $ | 18 |
|
2019年8月14日 | | $ | 0.8255 |
| | $ | 68 |
| | $ | 18 |
|
2019年5月15日 | | $ | 0.8255 |
| | $ | 68 |
| | $ | 18 |
|
2019年2月14日 | | $ | 0.8255 |
| | $ | 68 |
| | $ | 18 |
|
我們幻影單位獎勵活動的摘要如下：
|
| | | | | | |
| 虛擬單元數 | | 加權平均授權日公允價值 |
出色的2017年12月31日 | 1,777,301 |
| | $ | 31.89 |
|
授與 | 1,072,600 |
| | 27.67 |
|
既得 | (414,472 | ) | | 32.92 |
|
沒收 | (311,417 | ) | | 31.26 |
|
出色的2018年12月31日 | 2,124,012 |
| | 29.15 |
|
授與 | 41,311 |
| | 29.01 |
|
既得 | (126,993 | ) | | 29.20 |
|
沒收 | (185,364 | ) | | 28.17 |
|
傑出的2019年9月30日 | 1,852,966 |
| | $ | 28.89 |
|
我們的財務報表反映二可報告的細分市場，燃料分銷和營銷以及所有其他方面。在零售撤資和轉換後207從零售站點到佣金代理站點，夥伴關係將前批發部門重命名為燃料分銷和營銷，而前零售部門被重命名為所有其他部門。
我們報告按細分調整的EBITDA作為細分業績的衡量標準。我們將調整後EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税支出和折舊、攤銷和增值費用、非現金補償費用、處置資產和減值費用的收益和虧損、商品衍生工具的未實現收益和虧損、庫存調整以及反映在淨收入中的某些其他運營費用，我們不認為這些支出表明正在進行的核心業務。
下表按細分市場提供了三和九月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
| 燃料分銷和營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 | | 燃料分銷和營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 |
| (百萬) |
營業收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車燃料銷售 | $ | 4,041 |
| | $ | 184 |
| | | | $ | 4,225 |
| | $ | 4,450 |
| | $ | 212 |
| | | | $ | 4,662 |
|
非汽車燃料銷售 | 14 |
| | 55 |
| | | | 69 |
| | 12 |
| | 52 |
| | | | 64 |
|
租賃收入 | 31 |
| | 6 |
| | | | 37 |
| | 32 |
| | 3 |
| | | | 35 |
|
部門間銷售 | 430 |
| | — |
| | (430 | ) | | — |
| | 460 |
| | 29 |
| | (489 | ) | | — |
|
總收入 | 4,516 |
| | 245 |
| | (430 | ) | | 4,331 |
| | 4,954 |
| | 296 |
| | (489 | ) | | 4,761 |
|
毛利(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車燃料 | 195 |
| | 22 |
| | | | 217 |
| | 222 |
| | 25 |
| | | | 247 |
|
非機動車燃料 | 10 |
| | 28 |
| | | | 38 |
| | 7 |
| | 44 |
| | | | 51 |
|
租賃 | 31 |
| | 6 |
| | | | 37 |
| | 32 |
| | 3 |
| | | | 35 |
|
毛利總額 | 236 |
| | 56 |
| | | | 292 |
| | 261 |
| | 72 |
| | | | 333 |
|
業務費用共計 | 141 |
| | 34 |
| | | | 175 |
| | 143 |
| | 31 |
| | | | 174 |
|
營業收入 | 95 |
| | 22 |
| | | | 117 |
| | 118 |
| | 41 |
| | | | 159 |
|
利息支出，淨額 | 37 |
| | 8 |
| | | | 45 |
| | 28 |
| | 7 |
| | | | 35 |
|
所得税前持續經營收入 | 58 |
| | 14 |
| | | | 72 |
| | 90 |
| | 34 |
| | |
| 124 |
|
所得税費用 | 1 |
| | 5 |
| | | | 6 |
| | 1 |
| | 9 |
| | | | 10 |
|
持續經營收入 | 57 |
| | 9 |
| | | | 66 |
| | 89 |
| | 25 |
| | | | 114 |
|
中斷經營造成的損失， 扣除所得税後(見附註4) | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | | | (2 | ) |
淨收益和綜合收益 | $ | 57 |
| | $ | 9 |
| | | | $ | 66 |
| | $ | 89 |
| | $ | 23 |
| | | | $ | 112 |
|
折舊、攤銷和累加 | 36 |
| | 9 |
| | | | 45 |
| | 32 |
| | 10 |
| | | | 42 |
|
利息支出，淨額 | 37 |
| | 8 |
| | | | 45 |
| | 28 |
| | 7 |
| | | | 35 |
|
所得税費用(2) | 1 |
| | 5 |
| | | | 6 |
| | 1 |
| | 11 |
| | | | 12 |
|
非現金補償費用 | 4 |
| | — |
| | | | 4 |
| | 1 |
| | 3 |
| | | | 4 |
|
資產處置損失(收益)和減值費用 | (4 | ) | | — |
| | | | (4 | ) | | 21 |
| | (29 | ) | | | | (8 | ) |
商品衍生品未實現收益 | (1 | ) | | — |
| | | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | | | — |
|
庫存調整 | 26 |
| | — |
| | | | 26 |
| | 7 |
| | — |
| | | | 7 |
|
未合併關聯公司收益中的權益 | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
|
調整後與未合併附屬公司相關的EBITDA | 1 |
| | — |
| | | | 1 |
| | — |
| | — |
| | | | — |
|
其他非現金調整 | 4 |
| | — |
| | | | 4 |
| | 4 |
| | — |
| | | | 4 |
|
調整後的EBITDA | $ | 161 |
| | $ | 31 |
| | | | $ | 192 |
| | $ | 183 |
| | $ | 25 |
| | | | $ | 208 |
|
資本支出 | $ | 32 |
| | $ | 15 |
| | | | $ | 47 |
| | $ | 21 |
| | $ | 9 |
| | | | $ | 30 |
|
截至2019年9月30日的總資產和 分別為2018年12月31日 | $ | 4,192 |
| | $ | 1,305 |
| | | | $ | 5,497 |
| | $ | 3,878 |
| | $ | 1,001 |
| | | | $ | 4,879 |
|
________________________________
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| 燃料分銷和營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 | | 燃料分銷和營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 |
| (百萬) |
營業收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車燃料銷售 | $ | 11,676 |
| | $ | 498 |
| | | | $ | 12,174 |
| | $ | 11,860 |
| | $ | 860 |
| | | | $ | 12,720 |
|
非汽車燃料銷售 | 49 |
| | 168 |
| | | | 217 |
| | 41 |
| | 265 |
| | | | 306 |
|
租賃收入 | 94 |
| | 13 |
| | | | 107 |
| | 82 |
| | 9 |
| | | | 91 |
|
部門間銷售 | 1,257 |
| | 48 |
| | (1,305 | ) | | — |
| | 1,271 |
| | 93 |
| | (1,364 | ) | | — |
|
總收入 | 13,076 |
| | 727 |
| | (1,305 | ) | | 12,498 |
| | 13,254 |
| | 1,227 |
| | (1,364 | ) | | 13,117 |
|
毛利(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車燃料 | 624 |
| | 69 |
| | | | 693 |
| | 587 |
| | 92 |
| | | | 679 |
|
非機動車燃料 | 40 |
| | 91 |
| | | | 131 |
| | 35 |
| | 134 |
| | | | 169 |
|
租賃 | 94 |
| | 13 |
| | | | 107 |
| | 82 |
| | 9 |
| | | | 91 |
|
毛利總額 | 758 |
| | 173 |
| | | | 931 |
| | 704 |
| | 235 |
| | | | 939 |
|
業務費用共計 | 415 |
| | 150 |
| | | | 565 |
| | 390 |
| | 166 |
| | | | 556 |
|
營業收入 | 343 |
| | 23 |
| | | | 366 |
| | 314 |
| | 69 |
| | | | 383 |
|
利息支出，淨額 | 108 |
| | 22 |
| | | | 130 |
| | 74 |
| | 31 |
| | | | 105 |
|
清償債務和其他損失，淨額 | (3 | ) | | — |
| | | | (3 | ) | | 109 |
| | — |
| | | | 109 |
|
所得税前持續經營收入 | 238 |
| | 1 |
| | | | 239 |
| | 131 |
| | 38 |
| | | | 169 |
|
所得税費用(福利) | 5 |
| | 4 |
| | | | 9 |
| | (1 | ) | | 40 |
| | | | 39 |
|
持續經營收入(虧損) | 233 |
| | (3 | ) | | | | 230 |
| | 132 |
| | (2 | ) | | | | 130 |
|
中斷經營造成的損失， 扣除所得税後(見附註4) | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | (265 | ) | | | | (265 | ) |
淨收益(虧損)和 綜合收益(虧損) | $ | 233 |
| | $ | (3 | ) | | | | $ | 230 |
| | $ | 132 |
| | $ | (267 | ) | | | | $ | (135 | ) |
折舊、攤銷和累加(2) | 107 |
| | 30 |
| | | | 137 |
| | 95 |
| | 37 |
| | | | 132 |
|
利息支出，淨額(2) | 108 |
| | 22 |
| | | | 130 |
| | 74 |
| | 33 |
| | | | 107 |
|
所得税費用(福利)(2) | 5 |
| | 4 |
| | | | 9 |
| | (1 | ) | | 198 |
| | | | 197 |
|
非現金補償費用(2) | 10 |
| | — |
| | | | 10 |
| | 2 |
| | 8 |
| | | | 10 |
|
資產處置損失和減值費用(2) | — |
| | 46 |
| | | | 46 |
| | 24 |
| | 34 |
| | | | 58 |
|
清償債務及其他損失，淨額(2) | (3 | ) | | — |
| | | | (3 | ) | | 109 |
| | 20 |
| | | | 129 |
|
商品衍生品未實現收益(2) | (4 | ) | | — |
| | | | (4 | ) | | — |
| | — |
| | | | — |
|
庫存調整(2) | (71 | ) | | — |
| | | | (71 | ) | | (50 | ) | | (1 | ) | | | | (51 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
|
調整後與未合併附屬公司相關的EBITDA | 1 |
| | — |
| | | | 1 |
| | — |
| | — |
| | | | — |
|
其他非現金調整 | 12 |
| | — |
| | | | 12 |
| | 10 |
| | — |
| | | | 10 |
|
調整後的EBITDA | $ | 398 |
| | $ | 99 |
| | | | $ | 497 |
| | $ | 395 |
| | $ | 62 |
| | | | $ | 457 |
|
資本支出(2) | $ | 79 |
| | $ | 24 |
| | | | $ | 103 |
| | $ | 44 |
| | $ | 18 |
| | | | $ | 62 |
|
截至2019年9月30日的總資產和 分別為2018年12月31日 | $ | 4,192 |
| | $ | 1,305 |
| | | | $ | 5,497 |
| | $ | 3,878 |
| | $ | 1,001 |
| | | | $ | 4,879 |
|
________________________________
基本計算和稀釋單位計算的分子和分母的對賬如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位為百萬，單位及每單位金額除外) |
持續經營收入 | $ | 66 |
| | $ | 114 |
| | $ | 230 |
| | $ | 130 |
|
減去： | | | | | | | |
A系列優先單元的分佈 | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
激勵分配權 | 18 |
| | 18 |
| | 53 |
| | 53 |
|
非歸屬幻影單位獎的分配 | 1 |
| | 1 |
| | 5 |
| | 4 |
|
有限合夥人’·持續經營淨收益的利息 | $ | 47 |
| | $ | 95 |
| | $ | 172 |
| | $ | 71 |
|
停產損失 | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (265 | ) |
加權平均有限合夥人未償單位： | | | | | | | |
通用-基本 | 82,749,644 |
| | 82,506,279 |
| | 82,734,526 |
| | 84,891,853 |
|
共同等價物 | 900,254 |
| | 578,434 |
| | 777,595 |
| | 482,123 |
|
普通稀釋 | 83,649,898 |
| | 83,084,713 |
| | 83,512,121 |
| | 85,373,976 |
|
每個有限合作伙伴單位持續運營的收入： | | | | | | | |
通用-基本 | $ | 0.57 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 2.09 |
| | $ | 0.84 |
|
普通稀釋 | $ | 0.57 |
| | $ | 1.15 |
| | $ | 2.07 |
| | $ | 0.83 |
|
每個有限合作伙伴單位停止運營的損失： | | | | | | | |
通用-基本 | $ | 0.00 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.00 |
| | $ | (3.12 | ) |
普通稀釋 | $ | 0.00 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.00 |
| | $ | (3.12 | ) |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本報告其他部分所包含的合併財務報表附註一起閲讀。與我們的合作關係有關的其他討論和分析包含在我們的Form 10-K年度報告中，包括截至本財年的經審計的財務報表2018年12月31日.
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務業績衡量指標，具有侷限性，不應被視為淨收益或其他GAAP指標的替代品。請參閲下面的“用於評估和評估我們的業務的主要措施”，討論我們在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中使用調整後的EBITDA，以及對所介紹期間的淨收入進行對賬。
前瞻性陳述
本報告，包括但不限於我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及通過引用納入的任何信息，包含我們認為是“前瞻性陳述”的陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過使用諸如“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“預測”或其他類似的詞語或短語來識別。對我們的目標、目標、指標、計劃、戰略、成本、預期資本支出、預期成本節約和收益的描述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於我們目前的計劃和預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述所預期或暗示的結果和事件大不相同，包括：
| |
• | 我們從附屬公司或第三方進行、完成和整合收購的能力； |
| |
• | 能量轉移運營、L.P.和Energy Transfer LP的業務戰略和運營及其與我們的利益衝突； |
| |
• | 我們分銷的汽車燃料的價格和需求的變化，以及我們適當對衝庫存中的任何汽車燃料的能力； |
| |
• | 我們沒有為我們的業務所發生的所有風險提供充分的保險； |
| |
• | 我們對高級管理人員、供應商貿易信用和信息技術的依賴；以及 |
| |
• | 我們的合夥結構可能會在我們與Sunoco GP LLC、我們的普通合夥人(“普通合夥人”)及其附屬公司之間產生利益衝突，並限制我們普通合夥人及其附屬公司的受託責任。 |
上述警告性陳述明確限定了所有前瞻性陳述的整體。
有關這些和其他風險和不確定性的討論，請參閲“第1A項”。風險因素“包括在這裏，以及我們截止年度的Form 10-K年度報告中2018年12月31日好的。可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的，但絕不是詳盡無遺的。因此，所有前瞻性陳述都應在瞭解其內在不確定性的情況下進行評估。本報告中包含的前瞻性陳述基於幷包括我們在提交本報告時的估計。我們預計，隨後發生的事件和市場發展將導致我們的估計發生變化。然而，雖然我們可能會在未來的某個時候選擇更新這些前瞻性陳述，但我們明確否認這樣做的任何義務，除非法律要求這樣做，即使將來有新的信息可用。
概述
在本管理層的財務狀況和運營結果討論和分析中使用的術語“合作伙伴關係”、“SUN”、“我們”、“我們”或“我們”應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司，除非上下文另有明確説明。
我們是一家特拉華州主有限責任合夥企業，主要從事向獨立經銷商、分銷商和其他客户分銷汽車燃料，以及在佣金代理商運營的零售站點向最終客户銷售汽車燃料。此外，我們還通過租賃或轉租用於零售汽車燃料的房地產獲得租金收入。我們還經營75位於夏威夷和新澤西的零售店。
我們由Sunoco GP LLC管理，Sunoco GP LLC是我們的一般合作伙伴。自.起2019年9月30日，能量轉移操作，L.P.(“ETO”)是Energy Transfer LP(“ET”)的合併子公司，擁有我們普通合作伙伴100%的會員權益，我們所有的獎勵分配權和大約34.4%我們共同的單位，這構成了一個28.7%有限合夥人對我們感興趣。
我們相信我們是美國按加侖計最大的獨立車用燃料分銷商之一，也是美國雪佛龍、埃克森和瓦萊羅品牌車用燃料的最大分銷商之一。除了銷售汽車燃料外，我們還銷售其他石油產品，如丙烷和潤滑油。
我們主要從獨立煉油商和主要石油公司購買汽車燃料，並將其分佈在美國東海岸、中西部、中南部和東南部地區的30多個州，以及夏威夷，以：
| |
• | 544獨立經營的佣金代理地點，根據與此類運營商的佣金安排，我們向零售客户銷售汽車燃料； |
| |
• | 6,708根據長期分銷協議，由獨立經營者經營的零售商店，我們稱之為“經銷商”或“經銷商”；以及 |
| |
• | 2,557其他商業客户，包括無品牌零售店、其他燃料分銷商、學區、市政府和其他工業客户。 |
自.起2019年9月30日，我們運營75零售商店。我們的零售店以多個品牌運營，包括我們的專有品牌Aplus和Aloha Island Mart，並提供廣泛的食品、飲料、小吃、雜貨和非食品商品、汽車燃料和其他服務。
近期發展
2019年7月1日，我們在通往西德克薩斯州的J.C.Nolan柴油管道上建立了一家50%的股權合資企業。Eto將運營合資企業的管道，該管道將把柴油從德克薩斯州的赫伯特運輸到得克薩斯州米德蘭的一個碼頭。該管道的初始產能為每天3萬桶，並於2019年8月成功投產。
2019年5月31日，我們完成了先前宣佈的對Attis Industries Inc.的剝離。納斯達克股票代碼：ATIS)(“ATTIS”)是我們在紐約富爾頓的乙醇工廠(包括穀物麥芽業務)的子公司。作為交易的一部分，我們與Attis簽訂了一項為期10年的乙醇收購協議。剝離的總代價是2000萬美元現金外加某些營運資本調整。
2019年3月11日，我們完成了6億美元的私募發行，總本金為2027年到期的6.000%優先債券。我們使用所得款項償還2018年Revolver項下的部分未償還借款。
2019年1月18日，我們以約500萬美元的價格從Speedway LLC收購了某些便利店位置，外加營運資本調整。我們隨後將收購的便利店地點轉換為佣金代理地點。
用於評估和評估我們業務的關鍵指標
管理層使用各種財務指標來分析業務績效，包括以下關鍵指標：
| |
• | 售出的汽車燃料加侖好的。我們業務的主要推動力之一是通過我們的渠道銷售的汽車燃料總量。與我們的客户簽訂的燃料分銷合同一般規定，我們以固定的、基於容量的利潤率或商定的價格支持水平銷售汽車燃料。因此，毛利直接與我們分銷的汽車燃料量掛鈎。從每加侖毛利和售出的汽車燃料加侖的乘積中賺取的總汽車燃料毛利美元被管理層用來評估經營業績。 |
| |
• | 每加侖毛利好的。每加侖毛利的計算方法是汽車燃料毛利(不包括非現金庫存調整)除以銷售的加侖數，通常表示為每加侖美分。我們的每加侖毛利在我們的第三方關係中有所不同，並且受到供應商提供的某些折扣和回扣的影響。每加侖零售毛利受到零售店、超級市場、俱樂部商店和其他零售業態的激烈競爭和價格波動的嚴重影響，這一點根據市場的不同而有所不同。 |
| |
• | 調整後的EBITDA好的。調整後的EBITDA，如本文檔中所用，定義為扣除淨利息費用、所得税、折舊、攤銷和增值費用前的收益，分配的非現金補償費用，商品衍生品和庫存調整的未實現損益，以及反映在淨收入中的某些其他經營費用 |
我們不認為這表明正在進行的核心業務，例如資產處置的損益和非現金減值費用。
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準。有關調整後的EBITDA與根據GAAP計算和呈現的最直接可比財務指標的對賬，請閲讀下面的“關鍵運營指標”。
我們相信調整後的EBITDA有助於投資者評估我們的經營業績，因為：
| |
• | 調整後的EBITDA被用作我們循環信貸機制下的績效衡量標準； |
| |
• | 證券分析師和其他相關方使用調整後的EBITDA作為財務業績的衡量標準；以及 |
| |
• | 我們的管理層將調整後的EBITDA用於內部計劃目的，包括我們的綜合經營預算和資本支出的各個方面； |
調整後的EBITDA不是公認的GAAP術語，也不聲稱可以替代淨收益(虧損)作為經營業績的衡量標準。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，人們不應該孤立地考慮它，或者作為GAAP下報告的結果分析的替代品。其中一些限制包括：
| |
• | 它不反映利息支出或為我們的循環信貸工具或定期貸款支付利息或本金所必需的現金要求； |
| |
• | 雖然折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產將來往往必須更換，調整後的EBITDA沒有反映此類更換的現金需求；以及 |
| |
• | 由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們提出的調整後EBITDA可能無法與其他公司類似標題的衡量標準進行比較。 |
調整後的EBITDA反映未合併附屬公司的金額，其基於用於記錄未合併附屬公司收益中的權益的相同確認和計量方法。與未合併附屬公司有關的經調整EBITDA不包括與計算經調整EBITDA的項目相同的項目，例如利息、税項、折舊、折舊、攤銷和其他非現金項目。雖然這些金額不包括在與未合併附屬公司相關的調整EBITDA中，但這種排除不應被理解為意味着我們對該附屬公司的運營以及由此產生的收入和支出具有控制權。我們不控制我們的未合併附屬公司；因此，我們不控制該附屬公司的收益或現金流。與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA或調整後EBITDA作為分析工具的使用應相應地加以限制。
關鍵運營指標
以下信息旨在為投資者提供評估我們歷史運營的合理基礎，但不應作為預測我們未來業績的唯一標準。
以下列出的關鍵操作指標是三和九月末2019年9月30日和2018並來自我們的歷史合併財務報表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2019 | | | 2018 |
| 燃料分銷和營銷 | | 所有其他 | | 總計 | | | 燃料分銷和營銷 | | 所有其他 | | 總計 |
| (以百萬美元和加侖為單位，每加侖毛利除外) |
收入： | | | | | | | | | | | | |
汽車燃料銷售 | $ | 4,041 |
| | $ | 184 |
| | $ | 4,225 |
| | | $ | 4,450 |
| | $ | 212 |
| | $ | 4,662 |
|
非汽車燃料銷售 | 14 |
| | 55 |
| | 69 |
| | | 12 |
| | 52 |
| | 64 |
|
租賃收入 | 31 |
| | 6 |
| | 37 |
| | | 32 |
| | 3 |
| | 35 |
|
總收入 | $ | 4,086 |
| | $ | 245 |
| | $ | 4,331 |
| | | $ | 4,494 |
| | $ | 267 |
| | $ | 4,761 |
|
毛利(1)： | | | | | | | | | | | | |
汽車燃料銷售 | $ | 195 |
| | $ | 22 |
| | $ | 217 |
| | | $ | 222 |
| | $ | 25 |
| | $ | 247 |
|
非汽車燃料銷售 | 10 |
| | 28 |
| | 38 |
| | | 7 |
| | 44 |
| | 51 |
|
租賃 | 31 |
| | 6 |
| | 37 |
| | | 32 |
| | 3 |
| | 35 |
|
毛利總額 | $ | 236 |
| | $ | 56 |
| | $ | 292 |
| | | $ | 261 |
| | $ | 72 |
| | $ | 333 |
|
持續經營收入 | 57 |
| | 9 |
| | 66 |
| | | 89 |
| | 25 |
| | 114 |
|
非持續經營的損失，税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
淨收益和綜合收益 | $ | 57 |
| | $ | 9 |
| | $ | 66 |
| | | $ | 89 |
| | $ | 23 |
| | $ | 112 |
|
調整後的EBITDA(2) | $ | 161 |
| | $ | 31 |
| | $ | 192 |
| | | $ | 183 |
| | $ | 25 |
| | $ | 208 |
|
運營數據： | | | | | | | | | | | | |
售出的汽車燃料加侖 | | | | | 2,110 |
| | | | | | | 2,004 |
|
汽車燃料每加侖毛利分(3) | | | | |
| 11.6 | ¢ | | | | | | |
| 12.7 | ¢ |
________________________________
| |
(2) | 我們在“用於評估和評估我們的業務的關鍵措施”一節中定義了調整後的EBITDA。 |
| |
(3) | 包括其他非現金調整，不包括與調整後EBITDA定義一致的庫存調整的影響。 |
下表顯示了調整後EBITDA與截至2019年9月30日的三個月和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (百萬) |
調整後的EBITDA | | | | | |
燃料分銷和營銷 | $ | 161 |
| | $ | 183 |
| | $ | (22 | ) |
所有其他 | 31 |
| | 25 |
| | 6 |
|
調整後EBITDA合計 | 192 |
| | 208 |
| | (16 | ) |
折舊、攤銷和累加 | (45 | ) | | (42 | ) | | (3 | ) |
利息支出，淨額 | (45 | ) | | (35 | ) | | (10 | ) |
非現金補償費用 | (4 | ) | | (4 | ) | | — |
|
資產處置收益和減值費用 | 4 |
| | 8 |
| | (4 | ) |
商品衍生品未實現收益 | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
庫存調整 | (26 | ) | | (7 | ) | | (19 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
|
調整後與未合併附屬公司相關的EBITDA | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
其他非現金調整 | (4 | ) | | (4 | ) | | — |
|
所得税費用(1) | (6 | ) | | (12 | ) | | 6 |
|
淨收益和綜合收益 | $ | 66 |
| | $ | 112 |
| | $ | (46 | ) |
________________________________
| |
(1) | 包括截至2018年9月30日的三個月停止運營的金額。 |
截至2019年9月30日的三個月與.相比截至2018年9月30日的三個月
下面的結果討論比較了截至2019年9月30日的三個月和2018.
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA截至2019年9月30日的三個月是1.92億美元, 減少的1600萬美元從截至2018年9月30日的三個月好的。這個減少量主要是由於以下變化：
| |
• | 汽車燃料銷售毛利減少11，000，000美元，主要是由於與燃料供應商在截至2018年9月30日的三個月記錄的現金結算有關的一次性收益約25，000，000美元，與截至2018年9月30日的三個月相比，截至二零一九年九月三十日的三個月銷售的加侖增加5.3%，部分抵銷；及 |
| |
• | 非汽車燃料銷售毛利減少1，100萬美元；被部分抵消 |
| |
• | 運營費用減少600萬美元，主要是由於租賃費用和公用事業費用降低。這些費用包括其他經營費用、一般和行政費用以及租賃費用。 |
折舊、攤銷和增值好的。折舊，攤銷和累加是4500萬美元為.截至2019年9月30日的三個月, 增加的300萬美元從截至2018年9月30日的三個月好的。這個增額主要是由於期間攤銷費用的增加截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月好的。這一增長主要歸因於與2018財年進行的收購相關的無形資產。
利息支出好的。利息支出截至2019年9月30日的三個月是4500萬美元, 增加的1000萬美元從截至2018年9月30日的三個月好的。這一增長主要歸因於長期債務總額的增加。
非現金補償費用。非現金補償費用是400萬美元為.截至2019年9月30日的三個月400萬美元用於截至2018年9月30日的三個月.
資產處置收益和減值費用好的。資產處置收益及減值費用截至2019年9月30日的三個月主要歸因於處置固定資產增加了300萬美元。資產處置收益及減值費用截至2018年9月30日的三個月主要歸因於固定資產處置和調整。
所得税費用所得税費用為.截至2019年9月30日的三個月是600萬美元，改變600萬美元來自所得税費用的1200萬美元為.截至2018年9月30日的三個月好的。這一變化主要歸因於合夥企業合併子公司的收入減少。
下表列出了在指定的時間段內，我們衡量運營績效所依賴的關鍵措施的信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | | 2018 |
| 燃料分銷和營銷 | | 所有其他 | | 總計 | | | 燃料分銷和營銷 | | 所有其他 | | 總計 |
| (以百萬美元和加侖為單位，每加侖毛利除外) |
收入： | | | | | | | | | | | | |
汽車燃料銷售 | $ | 11,676 |
| | $ | 498 |
| | $ | 12,174 |
| | | $ | 11,860 |
| | $ | 860 |
| | $ | 12,720 |
|
非汽車燃料銷售 | 49 |
| | 168 |
| | 217 |
| | | 41 |
| | 265 |
| | 306 |
|
租賃收入 | 94 |
| | 13 |
| | 107 |
| | | 82 |
| | 9 |
| | 91 |
|
總收入 | $ | 11,819 |
| | $ | 679 |
| | $ | 12,498 |
| | | $ | 11,983 |
| | $ | 1,134 |
| | $ | 13,117 |
|
毛利(1)： | | | | | | | | | | | | |
汽車燃料銷售 | $ | 624 |
| | $ | 69 |
| | $ | 693 |
| | | $ | 587 |
| | $ | 92 |
| | $ | 679 |
|
非汽車燃料銷售 | 40 |
| | 91 |
| | 131 |
| | | 35 |
| | 134 |
| | 169 |
|
租賃 | 94 |
| | 13 |
| | 107 |
| | | 82 |
| | 9 |
|
| 91 |
|
毛利總額 | $ | 758 |
| | $ | 173 |
| | $ | 931 |
| | | $ | 704 |
| | $ | 235 |
| | $ | 939 |
|
持續經營收入(虧損) | 233 |
| | (3 | ) | | 230 |
| | | 132 |
| | (2 | ) | | 130 |
|
非持續經營的損失，税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | (265 | ) | | (265 | ) |
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | $ | 233 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 230 |
| | | $ | 132 |
| | $ | (267 | ) | | $ | (135 | ) |
調整後的EBITDA(2) | $ | 398 |
| | $ | 99 |
| | $ | 497 |
| | | $ | 395 |
| | $ | 62 |
| | $ | 457 |
|
運營數據： | | | | | | | | | | | | |
售出的汽車燃料加侖總數(3) | | | | | 6,105 |
| | | | | | | 5,838 |
|
每加侖汽車燃料毛利分(3)(4) | | | | |
| 10.2 | ¢ | | | | | | |
| 11.1 | ¢ |
________________________________
| |
(2) | 我們在“用於評估和評估我們的業務的關鍵措施”一節中定義了調整後的EBITDA。 |
| |
(3) | 包括截至2018年9月30日的九個月停止運營的金額。 |
| |
(4) | 包括其他非現金調整，不包括與調整後EBITDA定義一致的庫存調整的影響。 |
下表顯示了調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬截至2019年9月30日的9個月和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (百萬) |
調整後的EBITDA | | | | | |
燃料分銷和營銷 | $ | 398 |
| | $ | 395 |
| | $ | 3 |
|
所有其他 | 99 |
| | 62 |
| | 37 |
|
調整後EBITDA合計 | 497 |
| | 457 |
| | 40 |
|
折舊、攤銷和累加(1) | (137 | ) | | (132 | ) | | (5 | ) |
利息支出，淨額(1) | (130 | ) | | (107 | ) | | (23 | ) |
非現金補償費用(1) | (10 | ) | | (10 | ) | | — |
|
資產處置損失和減值費用(1) | (46 | ) | | (58 | ) | | 12 |
|
清償債務及其他損失淨額(1) | 3 |
| | (129 | ) | | 132 |
|
商品衍生品未實現收益(1) | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
庫存調整(1) | 71 |
| | 51 |
| | 20 |
|
未合併關聯公司收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
|
調整後與未合併附屬公司相關的EBITDA | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
其他非現金調整 | (12 | ) | | (10 | ) | | (2 | ) |
所得税費用(1) | (9 | ) | | (197 | ) | | 188 |
|
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | $ | 230 |
| | $ | (135 | ) | | $ | 365 |
|
________________________________
| |
(1) | 包括截至2018年9月30日的九個月停止運營的金額。 |
截至2019年9月30日的9個月與.相比截至2018年9月30日的9個月
下面的結果討論比較了截至2019年9月30日的9個月和2018.
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA截至2019年9月30日的9個月是4.97億美元, 增加的4000萬美元從九個月結束 2018年9月30日好的。這個增額主要是由於以下變化：
| |
• | 運營成本減少1.14億美元，主要是由於2018年1月23日將1，030個公司運營的燃料站點剝離為7-11，以及2018年4月將207個零售站點轉換為佣金代理站點所致。這些費用包括其他經營費用、一般和行政費用以及租賃費用；部分抵銷為 |
| |
• | 非車用燃料銷售毛利減少5000萬美元，主要是由於2018年1月23日將1，030個公司運營的燃料站點剝離為7-11，以及2018年4月207個零售站點轉換為佣金代理站點，導致商品毛利潤降低；以及 |
| |
• | 汽車燃料銷售毛利減少24，000，000美元，主要是由於截至2018年9月30日止九個月與燃料供應商記錄的現金結算相關的一次性收益約25，000，000美元，以及與截至二零一九年九月三十日止九個月記錄的公開合同糾紛準備金有關的一次性費用八百萬美元；部分被截至二零一九年九月三十日止九個月的銷售加侖增加4.6%所抵銷。 |
折舊、攤銷和增值好的。折舊，攤銷和累加是1.37億美元為.截至2019年9月30日的9個月, 增加的500萬美元從九個月結束 2018年9月30日好的。這，這個增額主要是由於攤銷費用增加。攤銷增加主要歸因於與2018年財政年度進行的收購相關的無形資產。
利息支出好的。利息支出截至2019年9月30日的9個月是1.3億美元, 增加的2300萬美元從九個月結束 2018年9月30日好的。這，這個增額主要歸因於長期債務總額的增加。
非現金補償費用。非現金補償費用是1000萬美元為.截至2019年9月30日的9個月和2018.
資產處置損失和減值費用好的。資產處置虧損及減值費用截至2019年9月30日的9個月主要歸因於持有待售資產減記4700萬美元和處置損失300萬美元
與我們在紐約富爾頓的乙醇工廠相關的資產。資產處置虧損及減值費用九個月結束 2018年9月30日主要是由於2018年1月23日將1，030個公司運營的燃料場剝離至7-11。
清償債務和其他損失，淨額好的。清償債務及其他方面的損失截至2019年9月30日的9個月是300萬美元獲得，改變1.32億美元損失九個月結束 2018年9月30日這主要歸因於從贖回我們的高級票據中確認的1.26億美元損失九個月結束 2018年9月30日.
所得税費用所得税費用為.截至2019年9月30日的9個月是900萬美元, 減少的1.88億美元來自所得税費用的1.97億美元為.九個月結束 2018年9月30日好的。這一變化主要是由於2018年1月23日將1，030個公司運營的燃料場剝離到7-11的税務影響。
流動性與資本資源
流動資金
我們的主要流動性要求是為當前運營融資，為資本支出提供資金，包括不時進行收購，償還債務和進行分配。我們預計，我們持續的流動性來源將包括運營產生的現金，我們的循環信貸安排下的借款，以及根據市場條件酌情發行額外的長期債務或合夥單位。我們預計這些資金來源將足以滿足我們的短期和長期流動性需求。
我們履行債務償還義務和其他資本要求(包括資本支出和收購)的能力將取決於我們未來的經營業績，而未來的經營業績又將受到一般經濟、金融、業務、競爭、立法、監管和其他條件的影響，其中許多條件是我們無法控制的。作為我們正常業務的一部分，根據市場情況，我們將不時考慮償還、贖回、回購或再融資我們的債務的機會。我們運營計劃的變化、低於預期的銷售額、增加的費用、收購或其他事件可能導致我們在未來期間尋求額外的債務或股權融資。不能保證在可接受的條件下或根本就可以獲得融資。債務融資，如果有的話，可能會施加額外的現金支付義務和額外的契約和經營限制。此外，在“項目1A”下詳細討論的任何項目。包括在截止年度的Form 10-K年度報告中的風險因素2018年12月31日也可能會對我們的流動性產生重大影響。
自.起2019年9月30日，我們有1300萬美元手頭現金及現金等價物及借款能力13億美元在2018年的Revolver下。該夥伴關係遵守了所有的財務契約2019年9月30日好的。根據我們目前的估計，我們預計將利用2018年Revolver下的產能以及運營現金，為我們宣佈的2019年增長資本支出和營運資金需求提供資金；然而，我們可能會在此之前發行債務或股權證券，因為我們認為謹慎地為新的資本項目或其他合作目的提供流動性。
現金流
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬) |
提供的現金淨額(用於) | | | |
經營活動-持續經營 | $ | 294 |
| | $ | 275 |
|
投資活動-持續經營 | (116 | ) | | (240 | ) |
籌資活動--持續業務 | (221 | ) | | (2,786 | ) |
停產作業 | — |
| | 2,738 |
|
現金和現金等價物淨減少 | $ | (43 | ) | | $ | (13 | ) |
經營活動提供的現金流量-持續經營。我們的日常營運資金需求在每個月內波動，主要是為了應對汽車燃料、汽車燃料税和租金的支付時間。運營提供的淨現金為2.94億美元和2.75億美元為.九幾個月2019和2018分別為。業務提供的現金流增加，主要是由於下列各項的經營資產和負債的變化2700萬美元與九個月結束 2018年9月30日和一個800萬美元 減少量與現金基礎淨收益相比九個月結束 2018年9月30日.
投資活動中使用的現金流-持續經營。用於投資活動的現金淨額為1.16億美元和2.4億美元第一次九幾個月2019和2018分別為。資本支出為1.03億美元和6，200萬美元第一次九幾個月2019和2018分別為。收購金額為500萬美元，第一次收購金額為2.04億美元九分別為2019年和2018年的月份。
用於籌資活動的現金流--持續經營。用於籌資活動的現金淨額為2.21億美元和28億美元第一次九幾個月2019和2018分別為。在.期間九月末2019年9月30日，我們：
| |
• | 發行6億美元2027年到期的6.000%優先債券； |
| |
• | 借來18億美元還清了23億美元根據我們2018年的Revolver為日常運營提供資金；以及 |
| |
• | 付訖2.62億美元在分發給我們的單位持有人，其中1.23億美元支付給Eto。 |
我們打算每季度向代表有限合夥人在合夥企業中的有限合夥人權益的普通單位和C類單位的持有人支付現金分派(“C類單位”)，只要我們在建立現金儲備並支付費用和開支(包括支付給我們的普通合夥人及其附屬公司)後，我們的運營有足夠的現金。C類單位持有者按每季度0.8682美元的固定費率收到C類未償單位的分配。我們不能保證我們會為我們的單位支付分銷費用。在……上面2019年10月25日，我們宣佈季度發行總計6800萬美元，或$0.8255以截至三個月的結果為基礎的每個普通單位2019年9月30日，不包括向C類單位持有人的分發。宣佈的分配將於2019年11月19日支付給2019年11月5日登記的單位持有人。
資本支出
包括在我們的第一個資本支出中九幾個月2019是2300萬美元在維修資本和8000萬美元在成長資本中。增長資本主要與經銷商供應合同有關。
不包括收購，我們目前預計花費大約1.15億美元關於增長資本和大約4000萬美元論全年維修資本2019.
合同義務和承諾
合同義務好的。我們有合同義務，需要用現金結算。自.起2019年9月30日，我們有1.54億美元在2018年的Revolver上借來的數據與7億美元在2018年的Revolver上借來的2018年12月31日好的。此外，截至2019年9月30日，我們的高級債券下有28億美元未償還。有關我們的債務交易的更多信息，請參見所附綜合財務報表附註中的注8。
我們定期進入衍生品，如期貨和期權，以管理我們的燃料價格風險的庫存在分銷系統。燃料套期保值頭寸對我們的運營並不重要。我們有517位置，表示2170萬加侖，突出在2019年9月30日總的未實現損失30萬美元.
特性好的。我們的大多數租賃是淨租賃，要求我們支付税收，保險和維修費用。我們相信沒有一個單獨的網站對我們來説是重要的。下表總結了截至目前擁有和租賃的房產數量2019年9月30日:
|
| | | | | |
| 擁有 | | 租賃 |
交易商和佣金代理網站 | 627 |
| | 317 |
|
公司經營的零售店 | 6 |
| | 69 |
|
倉庫、辦公室和其他 | 58 |
| | 86 |
|
總計 | 691 |
| | 472 |
|
估計和關鍵會計政策
我們根據美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表。編制此等財務報表需要我們作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產、負債、收入和支出的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策是我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策，並且需要我們最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是由於需要對固有不確定事項的影響進行估計的結果。影響這些政策應用的判斷和不確定因素可能導致在不同條件或使用不同假設下報告的金額大不相同。我們的重要會計政策在合併財務報表附註的附註2和截至年度的Form 10-K年度報告中進行了描述2018年12月31日.
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨來自基於我們的融資、投資和現金管理活動的利率變化的市場風險。我們有1.54億美元2018年Revolver的未償還借款截至2019年9月30日好的。浮動利率變動1個百分點對我們未償還的浮動利率債務的年化影響2019年9月30日會是一個200萬美元更改為利息費用。我們的主要風險涉及：
| |
• | 利率變動對我們獲得充足融資以資助未來收購的能力的影響。 |
雖然我們無法預測或管理我們為現有債務再融資的能力或利率變動對我們現有債務的影響，但管理層會持續評估我們的財務狀況。我們可能會不時進行利率掉期，以減低利率變動對我們的浮息債務的影響。在第一次利率互換期間，我們沒有有效的利率互換。九幾個月2019或2018.
商品價格風險
ALOHA在夏威夷所有四個主要島嶼上都有終端，這些終端存放購買的燃料，直到它交付給客户(通常超過兩到三個星期)。與此存貨有關的商品價格風險目前沒有對衝。終端庫存餘額為1800萬美元在…2019年9月30日.
Sunoco LLC持有精煉石油產品、可再生燃料、汽油混合燃料和儲存中的混合汽油的工作庫存。自.起2019年9月30日，Sunoco LLC持有大約3.72億美元一大堆這樣的庫存。在儲存期間，儲存的汽車燃料的市場價格波動可能會對我們稍後出售汽車燃料的價格產生不利影響。然而，Sunoco LLC使用期貨、遠期和其他衍生工具(統稱“倉位”)來對衝與庫存偏離管理層建立的目標基本運營水平有關的各種價格風險。所使用的衍生工具主要包括在紐約商品交易所、芝加哥商品交易所和洲際交易所交易的交易所交易的期貨合約，以及與已建立的金融機構和其他信貸批准的能源公司達成的場外交易(包括互換協議)。Sunoco LLC的政策通常是隻購買有市場的產品，並構建銷售合同，以便價格波動不會對利潤產生實質性影響。Sunoco LLC還根據書面風險管理政策中規定的特定參數從事受控交易。雖然這些衍生工具代表經濟套期保值，但出於會計目的，它們並未被指定為套期保值。
在合併的基礎上，夥伴關係有517位置，表示2170萬加侖的未實現損失合計為30萬美元突出於2019年9月30日.
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據1934年證券交易法第13a-15條(B)段的要求，並經修訂(“交易法”)，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，在本報告涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性(該術語在交換法第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)。基於這樣的評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，在本報告涵蓋的期間結束時得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，它們的設計目的是，在我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中記錄、處理、總結和報告合夥企業要求披露的信息，並在SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、總結和報告這些信息，並且這些信息積累起來並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的三個月內，合夥企業(包括其部分子公司)實施了企業資源規劃(“ERP”)系統，以更新現有技術，並整合、簡化和標準化合夥企業及其子公司之間的流程。因此，我們對內部控制進行了更改，以解決受ERP實施影響的系統和/或流程。由於夥伴關係對財務報告的內部控制存在任何缺陷，因此既沒有實施企業資源規劃，也沒有進行相關的控制變化。
除上述討論外，在截至2019年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如Exchange Act規則13(A)-15(F)或規則15d-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
雖然我們在正常業務過程中可能會不時捲入訴訟和索賠，但我們不認為我們參與任何會產生重大不利影響的訴訟。
第1A項危險因素
T與2018年2月22日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第I部分-1A項中描述的風險因素相比，沒有任何實質性變化，但以下情況除外：
適用法律；論壇、地點和管轄權
我們的合夥協議受特拉華州法律管轄。我們的合夥協議要求任何索賠、訴訟、訴訟或訴訟：
•由我們的合夥協議引起或在任何方面與我們的合夥協議有關(包括解釋、適用或執行我們合夥協議條款的任何索賠、訴訟或行動，或有限合夥人之間或有限合夥人對我們的責任、義務或責任，或有限合夥人或我們的權利或權力或對我們的限制)；
•以衍生方式代表我們帶來；
•聲稱我們或我們的普通合夥人的任何董事、高級職員或其他僱員或我們的普通合夥人對我們或有限責任合夥人所欠的違反受託責任的索賠；
•主張依據“特拉華州法案”的任何條款提出的索賠；或
•主張由內務學説管轄的主張，
將專門提交給特拉華州清理院法院(或者，如果該法院對其沒有標的管轄權，則提交給位於特拉華州具有標的物管轄權的任何其他法院)。通過購買共同單位，有限責任合夥人不可撤銷地同意這些限制和有關索賠、訴訟、訴訟或訴訟的條款，並在與任何此類索賠、訴訟、訴訟或訴訟相關的情況下服從特拉華州Chancery法院的專屬管轄權。
雖然我們相信這些規定將使特拉華州法律對特定類型的訴訟和訴訟的適用更加一致，從而使我們受益，但這些規定可能具有阻止針對我們的董事、高級管理人員、員工和代理人提起訴訟的效果。在其他公司的公司註冊證書或類似的管轄文件中類似的論壇選擇條款的可執行性在法律程序中受到質疑，而且，在與上述一個或多個行動或程序相關的情況下，法院可能會發現我們的合夥協議中包含的論壇選擇條款在此類行動或行動中不適用或不可執行，包括在聯邦證券法下產生的索賠。僅通過論壇選擇條款的實施，有限責任合夥人不會被視為放棄聯邦證券法及其相關規則和規定下產生的索賠。
論壇選擇條款旨在“在適用法律允許的最大程度上”適用於上述類型的行動和程序，包括在聯邦證券法允許的範圍內，適用於主張上述特定債權和聯邦證券債權的訴訟。但是，在某些情況下，法院選擇條款的適用可能受到適用法律的限制。“交換法”第27條規定：“美國地區法院……對違反行為具有專屬管轄權[《交換法》]或其下的規則和規定，以及所有衡平法訴訟和法律訴訟，以強制執行任何責任或義務[《交換法》]或其下的規則和規例。“因此，論壇選擇條款將不適用於根據“交易法”或其下的規則和規定而產生的行動。然而，“證券法”第22條規定，聯邦和州法院同時對“證券法”及其規則和法規下的訴訟擁有管轄權，但對“證券法”第16條中定義並由法院解釋的某些“涵蓋的集體訴訟”有一個有限的例外。因此，我們認為，論壇選擇條款將適用於根據“證券法”或其下的規則和法規產生的訴訟，除非某一特定訴訟屬於所涵蓋的集體訴訟的例外。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
一個也沒有。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
2019年8月6日生效。我們普通合夥人的董事會通過了合夥企業第一份修訂和恢復的有限合夥協議的第7號修正案(“LP協議修正案”)，加入了與税務機關審查合夥企業事務有關的某些規定。
第6項.展品
本季度報告所附的10-Q表格中的展品列表通過引用併入本文。
展品索引
|
| | |
展品·號 | | 描述 |
| | |
3.1 | | Sunoco LP的第一份修訂和恢復的有限合夥協議的第7號修正案(參看註冊人於2019年8月8日提交的10-Q表格季度報告(文件號001-35653)的附件3.1。) |
| | |
31.1 * | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條(根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過)對首席執行官的證明 |
| | |
31.2 * | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條(根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過)對首席財務官的證明 |
| | |
32.1 ** | | 根據根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條認證首席執行官 |
| | |
32.2 ** | | 依據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官證明 |
| | |
99.1 * | | ETC併購相關信息 |
| | |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
| | |
* - | | 隨此提交。 |
| | |
** - | | 隨附 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
|
| | |
| Sunoco LP |
| | |
| 通過 | Sunoco GP LLC，其普通合作伙伴 |
| | |
日期：2019年11月7日 | 通過 | 託馬斯·R·米勒(Thomas R.Miller) |
| | 託馬斯·R·米勒 |
| | 首席財務官
(代表註冊人並以其首席財務官的身份) |
| | |
| 通過 | 卡米拉·A·哈里斯(Camilla A.Harris) |
| | 卡米拉·A·哈里斯 |
| | 副總裁，主計長和
首席會計幹事
(以首席會計主任的身份) |