目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(標記一)
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根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的季度報告 |
截至2019年9月30日的季度期間
或
|
☐ |
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提出的過渡報告 |
從_到_的過渡期
佣金檔案號000-23423
C&F財務公司
(章程中指定的註冊人的確切名稱)
|
弗吉尼亞 |
54-1680165 |
|
(成立公司或組織的國家或其他管轄權) |
(國税局僱主識別號) |
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|
|
802 Main Street West Point，VA |
23181 |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(804) 843-2360
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了更改)
根據該法第12(B)節登記的證券：
|
每個班級的標題 |
商號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
|
普通股，每股面值1.00美元 |
CFFI |
納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是否☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型加速文件服務器 |
☐ |
加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
☐ |
較小的報表公司 |
|
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條所定義)。是☐否
截至2019年11月6日，即最後可行的確定日期，登記人的普通股3，423，548股，票面價值1.00美元，尚未償還。
目錄
目錄
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第一部分-財務信息 |
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頁面 |
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第1項。 |
財務報表 |
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3 |
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綜合資產負債表-2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日 |
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3 |
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|
綜合收益表(未審計)-截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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4 |
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綜合全面收益表(未審計)-截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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5 |
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綜合權益報表(未審計)-截至2019年和2018年9月30日的三個月 |
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6 |
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合併權益報表(未審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月 |
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7 |
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合併現金流量表(未審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月 |
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8 |
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|
合併財務報表附註(未審計) |
|
9 |
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|
第2項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
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33 |
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|
第3項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
61 |
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第4項。 |
控制和程序 |
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62 |
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|
第二部分-其他信息 |
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第1A項。 |
風險因素 |
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62 |
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第2項。 |
未登記的股權證券銷售和收益使用 |
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64 |
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第6項。 |
展品 |
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65 |
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簽名 |
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66 |
|
2
目錄
第一部分-財務信息
項目1.FINANCIAL語句
合併資產負債表
(以千為單位的美元，每股金額除外)
|
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|
9月30日， |
|
12月31日， |
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||
|
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2019 |
|
2018 |
|
||
|
資產 |
|
|
(未審核) |
|
|
* |
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|
銀行現金和到期款項 |
|
$ |
10,923 |
|
$ |
14,138 |
|
|
其他銀行的有息存款 |
|
|
134,871 |
|
|
100,875 |
|
|
現金和現金等價物合計 |
|
|
145,794 |
|
|
115,013 |
|
|
證券-可按公允價值出售，攤銷成本為 |
|
|
190,869 |
|
|
214,910 |
|
|
按公允價值持有待售貸款 |
|
|
98,357 |
|
|
41,895 |
|
|
貸款，扣除貸款損失準備金分別為33，218美元和34，023美元 |
|
|
1,055,320 |
|
|
1,028,097 |
|
|
限制性股票，按成本價 |
|
|
3,257 |
|
|
3,247 |
|
|
公司房地和設備，淨額 |
|
|
35,504 |
|
|
37,100 |
|
|
擁有的其他房地產，淨值分別為88美元和57美元 |
|
|
1,103 |
|
|
246 |
|
|
應計應收利息 |
|
|
6,685 |
|
|
7,436 |
|
|
商譽 |
|
|
14,425 |
|
|
14,425 |
|
|
核心存款和其他可攤銷無形資產，淨額 |
|
|
951 |
|
|
1,142 |
|
|
銀行擁有的人壽保險 |
|
|
16,348 |
|
|
16,065 |
|
|
淨遞延税金資產 |
|
|
11,615 |
|
|
12,193 |
|
|
其他資產 |
|
|
39,153 |
|
|
29,642 |
|
|
總資產 |
|
$ |
1,619,381 |
|
$ |
1,521,411 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無息活期存款 |
|
$ |
321,068 |
|
$ |
271,360 |
|
|
儲蓄和有息活期存款 |
|
|
515,168 |
|
|
563,741 |
|
|
定期存款 |
|
|
412,344 |
|
|
346,560 |
|
|
存款總額 |
|
|
1,248,580 |
|
|
1,181,661 |
|
|
短期借款 |
|
|
16,859 |
|
|
14,917 |
|
|
長期借款 |
|
|
119,529 |
|
|
119,529 |
|
|
信託優先資本票據 |
|
|
25,272 |
|
|
25,245 |
|
|
應計應付利息 |
|
|
1,263 |
|
|
920 |
|
|
其他負債 |
|
|
45,817 |
|
|
27,181 |
|
|
總負債 |
|
|
1,457,320 |
|
|
1,369,453 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾和或有負債(附註10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(1.00美元票面價值，8，000，000股授權股份，3，423，327股和3，497，122股已發行和已發行股票，分別包括137，455股和139，455股未歸屬股份) |
|
|
3,286 |
|
|
3,358 |
|
|
額外實收資本 |
|
|
9,345 |
|
|
12,752 |
|
|
留存收益 |
|
|
151,183 |
|
|
140,520 |
|
|
累計其他綜合虧損，淨額 |
|
|
(2,247) |
|
|
(4,672) |
|
|
歸屬於C&F金融公司的權益 |
|
|
161,567 |
|
|
151,958 |
|
|
非控股權益 |
|
|
494 |
|
|
— |
|
|
總股本 |
|
|
162,061 |
|
|
151,958 |
|
|
負債和權益合計 |
|
$ |
1,619,381 |
|
$ |
1,521,411 |
|
*源自經審計的合併財務報表。
見合併財務報表附註。
3
目錄
合併收益表
(未審核)
(以千為單位的美元，每股金額除外)
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款利息和費用 |
|
$ |
22,254 |
|
$ |
21,673 |
|
$ |
65,497 |
|
$ |
63,116 |
|
|
計息存款利息和出售的聯邦資金 |
|
|
460 |
|
|
527 |
|
|
1,631 |
|
|
1,544 |
|
|
證券利息和股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和公司 |
|
|
109 |
|
|
90 |
|
|
311 |
|
|
265 |
|
|
抵押貸款支持證券 |
|
|
528 |
|
|
583 |
|
|
1,706 |
|
|
1,694 |
|
|
州和政治分區的免税義務 |
|
|
504 |
|
|
675 |
|
|
1,643 |
|
|
2,086 |
|
|
州和政治分區的應税義務 |
|
|
86 |
|
|
84 |
|
|
272 |
|
|
229 |
|
|
其他 |
|
|
51 |
|
|
59 |
|
|
159 |
|
|
152 |
|
|
利息收入總額 |
|
|
23,992 |
|
|
23,691 |
|
|
71,219 |
|
|
69,086 |
|
|
利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
儲蓄和計息存款 |
|
|
538 |
|
|
411 |
|
|
1,737 |
|
|
1,123 |
|
|
定期存款 |
|
|
1,868 |
|
|
1,020 |
|
|
4,798 |
|
|
2,957 |
|
|
借款 |
|
|
1,091 |
|
|
1,081 |
|
|
3,322 |
|
|
3,102 |
|
|
信託優先資本票據 |
|
|
272 |
|
|
291 |
|
|
867 |
|
|
861 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
3,769 |
|
|
2,803 |
|
|
10,724 |
|
|
8,043 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
20,223 |
|
|
20,888 |
|
|
60,495 |
|
|
61,043 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
1,800 |
|
|
2,400 |
|
|
6,005 |
|
|
7,700 |
|
|
扣除貸款損失準備後的淨利息收入 |
|
|
18,423 |
|
|
18,488 |
|
|
54,490 |
|
|
53,343 |
|
|
非利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售貸款收益 |
|
|
3,205 |
|
|
1,752 |
|
|
8,296 |
|
|
6,399 |
|
|
存款賬户的服務費 |
|
|
1,012 |
|
|
1,031 |
|
|
2,874 |
|
|
3,121 |
|
|
其他服務費 |
|
|
1,769 |
|
|
1,296 |
|
|
4,521 |
|
|
3,900 |
|
|
到期和贖回可供出售證券的淨收益 |
|
|
3 |
|
|
5 |
|
|
8 |
|
|
9 |
|
|
財富管理服務收入，淨額 |
|
|
529 |
|
|
441 |
|
|
1,453 |
|
|
1,325 |
|
|
交換收入 |
|
|
1,105 |
|
|
981 |
|
|
3,134 |
|
|
2,868 |
|
|
其他 |
|
|
607 |
|
|
1,121 |
|
|
3,249 |
|
|
2,692 |
|
|
非利息收入總額 |
|
|
8,230 |
|
|
6,627 |
|
|
23,535 |
|
|
20,314 |
|
|
非利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
11,730 |
|
|
10,967 |
|
|
35,132 |
|
|
32,773 |
|
|
佔用率 |
|
|
2,226 |
|
|
2,207 |
|
|
6,564 |
|
|
6,262 |
|
|
其他 |
|
|
6,346 |
|
|
5,500 |
|
|
17,832 |
|
|
16,939 |
|
|
非利息費用合計 |
|
|
20,302 |
|
|
18,674 |
|
|
59,528 |
|
|
55,974 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
6,351 |
|
|
6,441 |
|
|
18,497 |
|
|
17,683 |
|
|
所得税費用 |
|
|
1,466 |
|
|
1,340 |
|
|
3,999 |
|
|
3,620 |
|
|
淨收入 |
|
|
4,885 |
|
|
5,101 |
|
|
14,498 |
|
|
14,063 |
|
|
減去非控股權益的淨收入 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
— |
|
|
C&F金融公司應佔淨收入 |
|
$ |
4,880 |
|
$ |
5,101 |
|
$ |
14,494 |
|
$ |
14,063 |
|
|
每股淨收益-基本和稀釋 |
|
$ |
1.42 |
|
$ |
1.46 |
|
$ |
4.19 |
|
$ |
4.02 |
|
見合併財務報表附註。
4
目錄
合併全面收益表
(未審核)
(千美元)
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
4,885 |
|
$ |
5,101 |
|
$ |
14,498 |
|
$ |
14,063 |
|
|
其他綜合收益(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定義的福利計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
將確認的精算淨損失重新分類為淨收入1 |
|
|
47 |
|
|
32 |
|
|
141 |
|
|
93 |
|
|
相關所得税影響 |
|
|
(10) |
|
|
(7) |
|
|
(30) |
|
|
(20) |
|
|
以前的服務積分攤銷為淨收入1 |
|
|
(17) |
|
|
(16) |
|
|
(51) |
|
|
(46) |
|
|
相關所得税影響 |
|
|
4 |
|
|
4 |
|
|
11 |
|
|
10 |
|
|
定義的福利計劃，税後淨值 |
|
|
24 |
|
|
13 |
|
|
71 |
|
|
37 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期間產生的未實現持有(虧損)收益 |
|
|
(563) |
|
|
(5) |
|
|
(773) |
|
|
245 |
|
|
相關所得税影響 |
|
|
145 |
|
|
1 |
|
|
199 |
|
|
(63) |
|
|
套期保值收益攤銷為淨收益2 |
|
|
(28) |
|
|
— |
|
|
(28) |
|
|
— |
|
|
相關所得税影響 |
|
|
7 |
|
|
— |
|
|
7 |
|
|
— |
|
|
現金流量套期保值，税後淨值 |
|
|
(439) |
|
|
(4) |
|
|
(595) |
|
|
182 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供銷售的證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期間產生的未實現持有損益 |
|
|
368 |
|
|
(1,252) |
|
|
3,741 |
|
|
(4,438) |
|
|
相關所得税影響 |
|
|
(78) |
|
|
263 |
|
|
(786) |
|
|
932 |
|
|
淨實現收益重新分類為淨收益3 |
|
|
(3) |
|
|
(5) |
|
|
(8) |
|
|
(9) |
|
|
相關所得税影響 |
|
|
1 |
|
|
1 |
|
|
2 |
|
|
2 |
|
|
可供銷售的證券，税後淨值 |
|
|
288 |
|
|
(993) |
|
|
2,949 |
|
|
(3,513) |
|
|
其他綜合(虧損)收入，税後淨值 |
|
|
(127) |
|
|
(984) |
|
|
2,425 |
|
|
(3,294) |
|
|
綜合收入 |
|
|
4,758 |
|
|
4,117 |
|
|
16,923 |
|
|
10,769 |
|
|
可歸因於非控股權益的綜合收益減少 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
— |
|
|
C&F金融公司的綜合收益 |
|
$ |
4,753 |
|
$ |
4,117 |
|
$ |
16,919 |
|
$ |
10,769 |
|
|
1 |
這些項目包括在淨定期效益成本的計算中，並計入合併收益表上的“非利息收入-其他”。有關其他信息，請參閲“備註7：員工福利計劃”。 |
|
2 |
這些項目包括在合併損益表的“利息支出-信託優先資本附註”中。 |
|
3 |
這些項目包括在綜合收益表的“到期日淨收益和可供出售證券催繳”中。 |
見合併財務報表附註。
5
目錄
合併權益表
截至2019年和2018年9月30日的三個月
(未審核)
(以千為單位的美元，每股金額除外)
|
|
|
歸屬於C&F金融公司 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公用 |
|
已付費 |
|
保留 |
|
全面 |
|
非控制 |
|
總計 |
|
||||||
|
|
|
庫存 |
|
資本 |
|
收益 |
|
損失 |
|
利息 |
|
股權 |
|
||||||
|
餘額2019年6月30日 |
|
$ |
3,305 |
|
$ |
10,107 |
|
$ |
147,570 |
|
$ |
(2,120) |
|
$ |
489 |
|
$ |
159,351 |
|
|
綜合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4,880 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
4,885 |
|
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(127) |
|
|
— |
|
|
(127) |
|
|
以股份為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
306 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
306 |
|
|
限制性股票歸屬 |
|
|
2 |
|
|
(2) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
已發行普通股 |
|
|
1 |
|
|
36 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
37 |
|
|
購買普通股 |
|
|
(22) |
|
|
(1,102) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,124) |
|
|
宣佈的現金股息(每股0.37美元) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,267) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,267) |
|
|
餘額2019年9月30日 |
|
$ |
3,286 |
|
$ |
9,345 |
|
$ |
151,183 |
|
$ |
(2,247) |
|
$ |
494 |
|
$ |
162,061 |
|
|
|
|
歸屬於C&F金融公司 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公用 |
|
已付費 |
|
保留 |
|
全面 |
|
非控制 |
|
總計 |
|
||||||
|
|
|
庫存 |
|
資本 |
|
收益 |
|
損失 |
|
利息 |
|
股權 |
|
||||||
|
2018年6月30日餘額 |
|
$ |
3,370 |
|
$ |
13,268 |
|
$ |
134,012 |
|
$ |
(4,197) |
|
$ |
— |
|
$ |
146,453 |
|
|
綜合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,101 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,101 |
|
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(984) |
|
|
— |
|
|
(984) |
|
|
以股份為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
316 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
316 |
|
|
限制性股票歸屬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
已發行普通股 |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
購買普通股 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
宣佈的現金股息(每股0.36美元) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,262) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,262) |
|
|
2018年9月30日餘額 |
|
$ |
3,370 |
|
$ |
13,619 |
|
$ |
137,851 |
|
$ |
(5,181) |
|
$ |
— |
|
$ |
149,659 |
|
見合併財務報表附註。
6
目錄
合併權益表
截至2019年和2018年9月30日的9個月
(未審核)
(以千為單位的美元，每股金額除外)
|
|
|
歸屬於C&F金融公司 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公用 |
|
已付費 |
|
保留 |
|
全面 |
|
非控制 |
|
總計 |
|
||||||
|
|
|
庫存 |
|
資本 |
|
收益 |
|
收入(虧損) |
|
利息 |
|
股權 |
|
||||||
|
2018年12月31日餘額 |
|
$ |
3,358 |
|
$ |
12,752 |
|
$ |
140,520 |
|
$ |
(4,672) |
|
$ |
— |
|
$ |
151,958 |
|
|
綜合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,494 |
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
14,498 |
|
|
其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,425 |
|
|
— |
|
|
2,425 |
|
|
發行非控股權益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
490 |
|
|
490 |
|
|
以股份為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
1,073 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,073 |
|
|
限制性股票歸屬 |
|
|
18 |
|
|
(18) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
已發行普通股 |
|
|
2 |
|
|
105 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
107 |
|
|
購買普通股 |
|
|
(92) |
|
|
(4,567) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,659) |
|
|
宣佈的現金股息(每股1.11美元) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,831) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,831) |
|
|
餘額2019年9月30日 |
|
$ |
3,286 |
|
$ |
9,345 |
|
$ |
151,183 |
|
$ |
(2,247) |
|
$ |
494 |
|
$ |
162,061 |
|
|
|
|
歸屬於C&F金融公司 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公用 |
|
已付費 |
|
保留 |
|
全面 |
|
非控制 |
|
總計 |
|
||||||
|
|
|
庫存 |
|
資本 |
|
收益 |
|
損失 |
|
利息 |
|
股權 |
|
||||||
|
餘額2017年12月31日 |
|
$ |
3,358 |
|
$ |
12,800 |
|
$ |
127,431 |
|
$ |
(1,887) |
|
$ |
— |
|
$ |
141,702 |
|
|
綜合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,063 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,063 |
|
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,294) |
|
|
— |
|
|
(3,294) |
|
|
以股份為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
956 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
956 |
|
|
限制性股票歸屬 |
|
|
15 |
|
|
(15) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
已發行普通股 |
|
|
1 |
|
|
106 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
107 |
|
|
購買普通股 |
|
|
(4) |
|
|
(228) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(232) |
|
|
宣佈的現金股息(每股1.04美元) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,643) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,643) |
|
|
2018年9月30日餘額 |
|
$ |
3,370 |
|
$ |
13,619 |
|
$ |
137,851 |
|
$ |
(5,181) |
|
$ |
— |
|
$ |
149,659 |
|
見合併財務報表附註。
7
目錄
合併現金流量表
(未審核)
(千美元)
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
運營活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
14,498 |
|
$ |
14,063 |
|
|
調整淨收益與運營活動提供的淨現金(用於)進行調節： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
2,722 |
|
|
2,345 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
6,005 |
|
|
7,700 |
|
|
以股份為基礎的薪酬 |
|
|
1,073 |
|
|
956 |
|
|
養老金費用 |
|
|
487 |
|
|
315 |
|
|
養老金繳費 |
|
|
— |
|
|
(3,000) |
|
|
某些收購相關折扣的淨增量 |
|
|
(2,179) |
|
|
(2,329) |
|
|
證券折價的增加和保費的攤銷，淨額 |
|
|
1,177 |
|
|
1,349 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
190 |
|
|
360 |
|
|
可供出售的有價證券到期日和催繳股款的淨實現收益 |
|
|
(8) |
|
|
(9) |
|
|
銀行自有人壽保險收入 |
|
|
(250) |
|
|
(248) |
|
|
為出售而持有的貸款的來源 |
|
|
(663,787) |
|
|
(538,704) |
|
|
出售持有待售貸款的收益 |
|
|
623,049 |
|
|
554,508 |
|
|
出售持有待售貸款的收益 |
|
|
(8,296) |
|
|
(6,399) |
|
|
其他損益 |
|
|
(44) |
|
|
(152) |
|
|
其他資產和負債的變動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計應收利息 |
|
|
751 |
|
|
235 |
|
|
其他資產 |
|
|
(3,358) |
|
|
2,501 |
|
|
應計應付利息 |
|
|
343 |
|
|
78 |
|
|
其他負債 |
|
|
3,473 |
|
|
2,644 |
|
|
經營活動提供的淨現金(用於) |
|
|
(24,154) |
|
|
36,213 |
|
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售和支付抵押貸款支持證券的到期日和催繳證券的收益 |
|
|
55,593 |
|
|
35,267 |
|
|
購買可供出售的證券 |
|
|
(28,988) |
|
|
(39,192) |
|
|
出售限制性股票的淨(購買)收益 |
|
|
(10) |
|
|
51 |
|
|
購買非銀行關聯機構為投資而持有的貸款 |
|
|
(117,261) |
|
|
(103,759) |
|
|
償還非銀行附屬機構為投資而持有的貸款 |
|
|
93,028 |
|
|
87,644 |
|
|
為投資而持有的零售銀行貸款淨(增加)減少 |
|
|
(7,125) |
|
|
471 |
|
|
出售所擁有的其他房地產的收益 |
|
|
521 |
|
|
— |
|
|
購買公司房地和設備 |
|
|
(2,001) |
|
|
(2,447) |
|
|
銷售公司房地和設備的收益 |
|
|
79 |
|
|
223 |
|
|
投資活動使用的淨現金 |
|
|
(6,164) |
|
|
(21,742) |
|
|
融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
活期存款和儲蓄存款淨增加(減少) |
|
|
1,135 |
|
|
(11,263) |
|
|
定期存款淨增(減) |
|
|
65,784 |
|
|
(1,711) |
|
|
短期借款淨增加(減少) |
|
|
1,943 |
|
|
(5,591) |
|
|
償還長期借款 |
|
|
— |
|
|
(2,500) |
|
|
發行普通股 |
|
|
107 |
|
|
107 |
|
|
回購普通股 |
|
|
(4,385) |
|
|
— |
|
|
發行非控股權益 |
|
|
490 |
|
|
— |
|
|
支付現金股利 |
|
|
(3,831) |
|
|
(3,643) |
|
|
其他融資活動 |
|
|
(144) |
|
|
(144) |
|
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
61,099 |
|
|
(24,745) |
|
|
現金和現金等價物淨增加(減少) |
|
|
30,781 |
|
|
(10,274) |
|
|
期初現金和現金等價物 |
|
|
115,013 |
|
|
119,423 |
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
145,794 |
|
$ |
109,149 |
|
|
補充現金流披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
$ |
10,355 |
|
$ |
7,938 |
|
|
已繳納所得税 |
|
|
1,020 |
|
|
190 |
|
|
非現金投融資活動補充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
僱員税歸屬時扣繳的股份價值 |
|
$ |
274 |
|
$ |
232 |
|
|
從貸款轉到其他擁有的房地產 |
|
|
496 |
|
|
20 |
|
|
將財產從公司所在地轉移到所擁有的其他房地產 |
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835 |
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— |
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見合併財務報表附註。
8
目錄
合併財務報表附註
(未審核)
注1：重要會計政策彙總
合併原則：隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告會計原則(U.S.GAAP)和美國證券交易委員會(SEC)適用的季度報告規定編制的。它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。因此，這些合併財務報表應與C&F財務公司截至2018年12月31日的年度10-K報表中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
未經審計的綜合財務報表包括C&F金融公司(公司)及其全資子公司公民與農民銀行(銀行或C&F銀行)的賬户。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。此外，公司擁有C&F財務法定信託I、C&F財務法定信託II和中央弗吉尼亞銀行股份法定信託I的所有普通股，所有這些都是未合併的子公司。欠這些信託的次級債務被報告為公司的負債。C&F金融公司及其子公司的會計和報告政策符合美國GAAP和銀行業的主要做法。
運營性質：本公司是根據弗吉尼亞州聯邦法律成立的銀行控股公司。該公司擁有其子公司C&F銀行的所有股票，C&F銀行是一家根據弗吉尼亞州聯邦法律特許的獨立商業銀行。
C&F銀行有五個全資子公司：C&F Mortgage Corporation(C&F Mortgage)，C&F Finance Company(C&F Finance)，C&F Wealth Management Corporation(C&F Wealth Management)，C&F Insurance Services，Inc.和CVB Title Services，Inc.，均根據弗吉尼亞州聯邦法律註冊成立。C&F Mortgage成立於1995年9月，目的是發起和銷售住宅抵押貸款，並通過其子公司Certified Evaluation LLC為住宅評估提供輔助抵押貸款生產服務。C&F Mortgage擁有C&F Select LLC 51%的股份，C&F Select LLC成立於2019年1月，也從事住宅抵押貸款的發起和銷售業務。C&F Finance公司於2002年9月收購，是一家通過間接貸款計劃購買汽車、海洋和娛樂車輛(RV)貸款的金融公司。C&F財富管理公司成立於1995年4月，是一家全面服務的經紀公司，通過第三方服務提供商提供全面的財富管理服務和保險產品。C&F保險服務公司成立於1999年7月，主要目的是擁有一家在弗吉尼亞州和北卡羅來納州運營的獨立保險機構的股權。CVB標題服務公司組織的主要目的是擁有一個完整的服務名稱和結算機構的股權。業務分部數據見附註9。
2019年8月13日，公司與人民銀行股份有限公司(People)簽訂協議，據此，人民銀行同意與公司合併。People及其全資擁有的弗吉尼亞特許商業銀行子公司People Community Bank通過五個銀行分支機構為弗吉尼亞州東部的北部頸部地區提供服務。在擬將People與公司合併並併入公司後，預計人民社區銀行將與C&F銀行合併並併入C&F銀行。交易的完成仍然需要某些條件，包括適當的聯邦和州銀行監管機構批准交易，以及People股東批准交易。交易完成後，People股東將獲得公司普通股0.5366股，每股People普通股現金27美元。基於該公司普通股每股51.20美元的2019年11月6日收盤價，股票和現金代價的總價值約為2132萬美元。公司預計在2020年初完成對People的收購。
在2019年第三季度，C&F銀行將其位於弗吉尼亞州米德洛蒂安的Bellgrade分行合併為附近的一家分行，並將835，000美元的土地和建築物從公司房產重新分類，淨額歸入其他擁有的房地產。
9
目錄
呈報基礎：根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產和負債報告金額的估計和假設，並披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。特別容易在短期內發生重大變化的重大估計涉及貸款損失準備、賠償準備、貸款減值、證券減值、其他所擁有房地產的估值(OREO)、確定福利養老金計劃下的預計福利義務、遞延税項的估值和商譽減值。管理層認為，已經進行了所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整對於在這些財務報表中公平地呈現經營結果是必要的。
重新分類：對前期財務報表進行了某些重新分類，以符合本期呈現方式。這些重新分類都不被視為材料。
衍生金融工具：公司以公允價值將衍生金融工具確認為綜合資產負債表中的其他資產或其他負債。本公司的衍生金融工具包括(1)符合資格並在本公司的信託優先資本票據上被指定為現金流量對衝的利率掉期，(2)與某些符合資格的商業貸款客户和交易商對手方的利率掉期，以及(3)抵押銀行活動產生的利率合約，包括抵押貸款的利率鎖定承諾(IRLC)以及抵押貸款和抵押支持證券的相關遠期銷售。本公司現金流量套期保值的收益或虧損作為其他全面收入(遞延所得税淨額)的組成部分報告，並在對衝交易影響盈利的同一期間重新分類為盈利。IRLC、遠期銷售合同和與貸款客户和交易商對手方的利率互換不被指定為對衝工具，因此這些工具的公允價值變化被報告為非利息收入或非利息支出(視情況而定)。公司的衍生金融工具在附註11中有更全面的描述。
租賃：公司確認與其為承租人的租賃相關的租賃責任和使用權資產，但期限為12個月或更短的租賃除外。租賃負債代表公司根據租賃合同支付未來付款的義務，使用權資產代表公司在租賃期內控制相關財產使用的權利。租賃負債和使用權資產於租賃開始時確認，並計量為租賃期內租賃付款的現值，按承租人的遞增借款利率貼現。公司已選擇不將同一合同中的租賃和非租賃組件分開，而是將整個合同作為租賃進行核算。
股份補償：對於2014年至2019年期間授予的限制性股票，2019年第三季度和2019年前九個月的股份補償費用(扣除沒收後)分別為306，000美元(税後211，000美元)和107萬美元(税後713，000美元)。截至2019年9月30日，與未歸屬限制性股票有關的未確認補償費用總額為269萬美元，將在剩餘必要的服務期內確認。
2019年和2018年前9個月的限制性股票獎勵活動摘要如下：
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2019 |
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加權- |
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|
平均值 |
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|
授予日期 |
|
|
|
|
|
份 |
|
公允價值 |
|
|
|
未歸屬，2018年12月31日 |
|
139,455 |
|
$ |
45.75 |
|
|
已授權 |
|
16,670 |
|
|
51.79 |
|
|
既得利益 |
|
(17,990) |
|
|
41.55 |
|
|
被沒收 |
|
(680) |
|
|
50.44 |
|
|
未歸屬，2019年9月30日 |
|
137,455 |
|
|
47.01 |
|
10
目錄
|
|
|
2018 |
|
|||
|
|
|
|
|
加權- |
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
|
|
份 |
|
公允價值 |
|
|
|
未歸屬，2017年12月31日 |
|
137,880 |
|
$ |
43.52 |
|
|
已授權 |
|
11,610 |
|
|
58.30 |
|
|
既得利益 |
|
(14,625) |
|
|
40.47 |
|
|
被沒收 |
|
(1,960) |
|
|
43.26 |
|
|
未歸屬，2018年9月30日 |
|
132,905 |
|
|
45.14 |
|
最近通過的會計公告：
於2019年1月1日，公司通過了會計準則更新(ASU)2016-02“租賃(主題842)”及相關修訂(統稱為ASC 842)，從而確認了與本公司為承租人的租賃相關的租賃負債和使用權資產。在ASC 842下，出租人的會計基本上沒有變化。公司選擇了一種可選的過渡方法，自採用之日起以修改後的追溯方式應用ASC 842。2019年1月1日之前的期間沒有重述。通過後，公司記錄了截至2019年1月1日其剩餘付款義務的租賃負債約314萬美元，當時有效的租賃不包括最初期限為12個月或更短的租賃以及相應的使用權資產。公司在採用ASC 842時的所有現有租約均根據以前美國GAAP下的每個租約的分類被分類為經營租約；這些租約的分類在採用ASC 842時沒有重新考慮。有關公司租約的更多信息，請參閲附註5。
最近重要的會計聲明：
2016年6月，金融會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，作為其金融工具項目的一部分。隨後，當FASB發佈ASU 2018-19，“對主題326的編纂改進，金融工具-信用損失，”ASU 2019-04，“對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生工具和對衝，主題825，金融工具”和ASU 2019-05，“金融工具-信用損失(主題326)：有針對性的過渡救濟”(統稱為ASC 326)時，對本ASU進行了修改。ASC 326引入了一種基於預期損失的方法，以估計某些類型的金融工具的信用損失。它還修改了可供出售的債務證券的減值模型，併為自產生以來信用惡化的所購金融資產提供了簡化的會計模型。對於作為SEC提交人的公共業務實體，新標準從2019年12月15日之後開始對財年以及這些財年內的過渡期生效。2019年8月，FASB發佈了擬議的ASU，將為許多實體提供ASC 326生效日期的推遲，包括作為SEC文件提交人的一些實體。在2019年10月16日的會議上，FASB確認了其發佈延期的決定，預計將在2019年第四季度發佈ASU。基於提議的ASU，公司預計ASC 326將從2023年1月1日開始對公司生效。
ASC 326的修正案一經通過，將以修改後的追溯基礎適用，採用新準則的累積效應將記錄為採用期期初留存收益的調整。公司成立了一個工作組，準備並實施與ASC 326有關的變化，並收集了歷史貸款損失數據，以評估標準下適當的投資組合細分和建模方法。本公司已執行程序驗證歷史貸款損失數據，以確保其適用性和可靠性，以便根據ASC 326對預期信貸損失進行估計。該公司已聘請一家供應商協助根據ASC 326對預期壽命損失進行建模。採用ASC 326將導致公司的綜合財務報表發生重大變化，其中可能包括被認為足夠的信貸損失準備水平的變化，C&F銀行股東權益和監管資本的減少，確認信貸損失準備變化的時間差異，以及關於信貸損失準備的擴大披露。地鐵公司尚未就這些改變的影響作出估計。標準的採用也將導致公司對與信用損失準備相關的財務報告的內部控制發生重大變化。
11
目錄
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，“無形資產-商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試”，其中取消了將隱含商譽公允價值與其賬面值進行比較的要求，作為商譽減值測試步驟2的一部分。因此，根據ASU 2017-04，實體應通過比較報告單位的公允價值與其賬面值進行年度或中期商譽減值測試，並應確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用；然而，確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。ASU 2017-04適用於在2019年12月15日之後的年度和中期作為SEC備案人的公共業務實體。允許提前收養。公司預計採用ASU 2017-04不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化”。該等修訂修改主題820中的披露要求，以增加有關未實現損益變化的披露，用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀測投入的範圍和加權平均，以及計量不確定性的敍述性描述。主題820中的某些公開要求也被移除或修改。修正案對2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。其中一些修訂是前瞻性適用的，而其他修訂則是追溯適用的。允許提前收養。公司預計採用ASU 2018-13不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(副主題715-20)：披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改”。這些修正案修改了對贊助固定收益養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。刪除了某些披露要求，同時增加了以下披露要求：現金餘額計劃和其他計劃的加權平均利息貸記利率和承諾的利息貸記利率，並解釋了與本期福利義務變化有關的重大收益和損失的原因。修正案還澄清了關於計劃資產超過計劃資產的計劃的預計利益義務(PBO)和計劃資產的公允價值的披露要求，以及ABO超過計劃資產的計劃的累積利益義務(ABO)和計劃資產的公允價值的披露要求。這些修正案對2020年12月15日之後結束的財政年度有效。允許提前收養。公司預計採用ASU 2018-14不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
FASB或其他準則制定機構發佈的其他會計準則目前預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
注2：證券
公司所有分類為可供銷售的債務證券彙總如下：
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2019年9月30日 |
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|
毛 |
|
毛 |
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|
|
||
|
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|
攤銷 |
|
未實現 |
|
未實現 |
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
成本 |
|
收益 |
|
損失 |
|
公允價值 |
|
||||
|
美國政府機構和公司 |
|
$ |
22,204 |
|
$ |
2 |
|
$ |
(26) |
|
$ |
22,180 |
|
|
抵押貸款支持證券 |
|
|
88,933 |
|
|
879 |
|
|
(111) |
|
|
89,701 |
|
|
州和政治分區的義務 |
|
|
77,739 |
|
|
1,264 |
|
|
(15) |
|
|
78,988 |
|
|
|
|
$ |
188,876 |
|
$ |
2,145 |
|
$ |
(152) |
|
$ |
190,869 |
|
12
目錄
|
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
||
|
|
|
攤銷 |
|
未實現 |
|
未實現 |
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
成本 |
|
收益 |
|
損失 |
|
公允價值 |
|
||||
|
美國政府機構和公司 |
|
$ |
18,008 |
|
$ |
1 |
|
$ |
(536) |
|
$ |
17,473 |
|
|
抵押貸款支持證券 |
|
|
106,787 |
|
|
85 |
|
|
(1,889) |
|
|
104,983 |
|
|
州和政治分區的義務 |
|
|
91,855 |
|
|
840 |
|
|
(241) |
|
|
92,454 |
|
|
|
|
$ |
216,650 |
|
$ |
926 |
|
$ |
(2,666) |
|
$ |
214,910 |
|
按合同到期日或預期到期日較早者劃分的2019年9月30日證券的攤銷成本和估計公允價值如下所示。預期到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權提前償還債務，但有或沒有催繳或預付款罰金。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||
|
|
|
攤銷 |
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
成本 |
|
公允價值 |
|
||
|
一年內到期 |
|
$ |
37,681 |
|
$ |
37,796 |
|
|
一年至五年後到期 |
|
|
133,691 |
|
|
135,024 |
|
|
五年至十年後到期 |
|
|
12,834 |
|
|
13,066 |
|
|
十年後到期 |
|
|
4,670 |
|
|
4,983 |
|
|
|
|
$ |
188,876 |
|
$ |
190,869 |
|
下表列出證券的到期日、催繳股款和股款的實現損益總額以及收益。在提交的期間沒有出售證券。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||
|
(千美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
從到期日和有價證券催繳中實現收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現毛利 |
$ |
3 |
|
$ |
5 |
|
$ |
8 |
|
$ |
10 |
|
|
已實現損失總額 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1) |
|
|
淨實現收益 |
$ |
3 |
|
$ |
5 |
|
$ |
8 |
|
$ |
9 |
|
|
有價證券到期、催繳和支付的收益 |
$ |
21,954 |
|
$ |
12,865 |
|
$ |
55,593 |
|
$ |
35,267 |
|
公司質押證券主要是為了獲得公眾存款和回購協議。截至2019年9月30日，總攤銷成本為9483萬美元，公允價值總計為9589萬美元的證券被質押。截至2018年12月31日，總攤銷成本為1.1081億美元，總公允價值為1.0983億美元的證券被質押。
按未實現損失期間劃分，2019年9月30日未實現損失狀況的證券如下。
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|
|
少於12個月 |
|
12個月或更長時間 |
|
總計 |
|
||||||||||||
|
|
|
交易會 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
未實現 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
值 |
|
損失 |
|
值 |
|
損失 |
|
值 |
|
損失 |
|
||||||
|
美國政府機構和公司 |
|
$ |
7,442 |
|
$ |
1 |
|
$ |
8,821 |
|
$ |
25 |
|
$ |
16,263 |
|
$ |
26 |
|
|
抵押貸款支持證券 |
|
|
10,828 |
|
|
22 |
|
|
13,762 |
|
|
89 |
|
|
24,590 |
|
|
111 |
|
|
州和政治分區的義務 |
|
|
5,777 |
|
|
6 |
|
|
2,590 |
|
|
9 |
|
|
8,367 |
|
|
15 |
|
|
暫時性減值證券合計 |
|
$ |
24,047 |
|
$ |
29 |
|
$ |
25,173 |
|
$ |
123 |
|
$ |
49,220 |
|
$ |
152 |
|
13
目錄
截至2019年9月30日，共有85個債務證券被視為暫時減值，總額為4922萬美元。本公司對債務證券投資出現暫時性減值的主要原因是利率波動，特別是2018年之前購買的債務證券。債務證券的價值隨着利率的上升而下降，2019年9月30日的利率高於購買這些證券時的利率。該公司的抵押貸款支持證券完全由美國政府機構或美國政府贊助的企業發行。這些實體共同提供了一種保證，這種保證得到美國政府的充分信任和信用的明確或隱含的支持，這種抵押支持證券的投資者將得到及時的本金和利息支付。截至2019年9月30日，標準普爾(S&P)或穆迪投資者服務(Moody‘s Investors Service)以市場價值衡量，公司約95%的州和政治部門債務被標準普爾(S&P)或穆迪投資者服務(Moody’s)評為“A”或更好。截至2019年9月30日，在那些處於未實現虧損狀況的公司中，大約97%被標普或穆迪評為“A”或更好，以市值衡量。對於按2019年9月30日的市場價值衡量的未被評級為“A”或更好的大約3%，公司認為這些證券符合監管的信用質量標準，這意味着這些證券由債務人違約的風險較低，預計在投資的預期壽命內全額及時償還本金和利息。由於公司打算持有這些債務證券投資至到期日，而且公司很可能不需要在收回未實現損失之前出售這些投資，因此公司不認為這些投資在2019年9月30日不是暫時性減值，也沒有在淨收入中確認非暫時性減值損失。
按未實現損失期間劃分，2018年12月31日未實現損失狀況的證券如下。
|
|
|
少於12個月 |
|
12個月或更長時間 |
|
總計 |
|
||||||||||||
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|
|
交易會 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
未實現 |
|
交易會 |
|
未實現 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
值 |
|
損失 |
|
值 |
|
損失 |
|
值 |
|
損失 |
|
||||||
|
美國政府機構和公司 |
|
$ |
997 |
|
$ |
1 |
|
$ |
15,725 |
|
$ |
535 |
|
$ |
16,722 |
|
$ |
536 |
|
|
抵押貸款支持證券 |
|
|
17,934 |
|
|
132 |
|
|
72,830 |
|
|
1,757 |
|
|
90,764 |
|
|
1,889 |
|
|
州和政治分區的義務 |
|
|
9,492 |
|
|
29 |
|
|
20,555 |
|
|
212 |
|
|
30,047 |
|
|
241 |
|
|
暫時性減值證券合計 |
|
$ |
28,423 |
|
$ |
162 |
|
$ |
109,110 |
|
$ |
2,504 |
|
$ |
137,533 |
|
$ |
2,666 |
|
截至2019年9月30日，公司對限制性股票的投資總額為326萬美元，包括聯邦住房貸款銀行(FHLB)的股票。限制性股票通常被視為一項長期投資，這種投資是按成本計入的，因為除了FHLB以外，沒有其他市場可供購買。因此，在評估限制性股票的減值時，其價值是基於面值的最終可恢復性，而不是通過確認任何暫時的價值下降。在2019年9月30日，公司認為其對限制性股票的投資不是暫時減值，並且沒有確認減值。
14
目錄
注3：貸款
貸款主要分類彙總如下：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
179,960 |
|
$ |
184,901 |
|
|
房地產-施工1 |
|
|
62,554 |
|
|
54,461 |
|
|
商業、金融和農業2 |
|
|
466,349 |
|
|
455,935 |
|
|
權益行 |
|
|
52,411 |
|
|
55,660 |
|
|
消費者 |
|
|
13,521 |
|
|
15,009 |
|
|
消費金融 |
|
|
313,743 |
|
|
296,154 |
|
|
|
|
|
1,088,538 |
|
|
1,062,120 |
|
|
減少貸款損失準備 |
|
|
(33,218) |
|
|
(34,023) |
|
|
貸款，淨額 |
|
$ |
1,055,320 |
|
$ |
1,028,097 |
|
|
1 |
包括公司的房地產建設貸款和消費房地產批貸款。 |
|
2 |
包括公司的商業房地產貸款、土地收購和開發貸款、建築業貸款和商業業務貸款。 |
消費者貸款包括2019年9月30日和2018年12月31日的活期存款透支分別為255，000美元和27，000美元。
根據2013年10月1日公司收購中央弗吉尼亞銀行(CVB)而獲得的按公允價值在收購日記錄在綜合資產負債表中的未償還本金餘額和賬面金額如下：
|
|
|
2019年9月30日 |
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||
|
|
|
獲得貸款- |
|
獲得貸款- |
|
|
|
|
獲得貸款- |
|
獲得貸款- |
|
|
|
|
||||
|
|
|
購買 |
|
購買 |
|
獲得貸款- |
|
購買 |
|
購買 |
|
獲得貸款- |
|
||||||
|
(千美元) |
|
信用受損 |
|
正在執行 |
|
總計 |
|
信用受損 |
|
正在執行 |
|
總計 |
|
||||||
|
未付本金餘額 |
|
$ |
6,658 |
|
$ |
32,920 |
|
$ |
39,578 |
|
$ |
9,734 |
|
$ |
38,768 |
|
$ |
48,502 |
|
|
賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
110 |
|
$ |
7,216 |
|
$ |
7,326 |
|
$ |
284 |
|
$ |
8,823 |
|
$ |
9,107 |
|
|
商業、金融和農業1 |
|
|
433 |
|
|
15,588 |
|
|
16,021 |
|
|
1,461 |
|
|
18,982 |
|
|
20,443 |
|
|
權益行 |
|
|
35 |
|
|
8,520 |
|
|
8,555 |
|
|
90 |
|
|
9,063 |
|
|
9,153 |
|
|
消費者 |
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
6 |
|
|
6 |
|
|
收購貸款合計 |
|
$ |
578 |
|
$ |
31,327 |
|
$ |
31,905 |
|
$ |
1,835 |
|
$ |
36,874 |
|
$ |
38,709 |
|
|
1 |
包括公司分類為商業房地產貸款和商業商業貸款的收購貸款。 |
15
目錄
下表總結了分類為購買信用減值(PCI)的貸款的可增加收益率的變化：
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
可累積收益率，期初餘額 |
|
$ |
5,987 |
|
$ |
7,304 |
|
|
吸積 |
|
|
(2,745) |
|
|
(2,892) |
|
|
由於預期現金流的改善而導致的不可增加差額的重新分類 |
|
|
1,286 |
|
|
1,410 |
|
|
其他更改，淨額 |
|
|
581 |
|
|
(324) |
|
|
可累積收益率，期末餘額 |
|
$ |
5,109 |
|
$ |
5,498 |
|
非應計狀態貸款如下：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
563 |
|
$ |
594 |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
商業貸款 |
|
|
— |
|
|
24 |
|
|
權益行 |
|
|
302 |
|
|
883 |
|
|
消費者 |
|
|
119 |
|
|
— |
|
|
消費金融 |
|
|
527 |
|
|
712 |
|
|
非應計狀態貸款合計 |
|
$ |
1,511 |
|
$ |
2,213 |
|
截至2019年9月30日的貸款過期情況如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
90+天 |
|
|
|
|
|
30-59天 |
|
60-89天 |
|
90+天 |
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
過期和 |
|
|||||
|
(千美元) |
|
過期 |
|
過期 |
|
過期 |
|
過期 |
|
PCI |
|
當前1 |
|
貸款合計 |
|
應計 |
|
||||||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
1,120 |
|
$ |
163 |
|
$ |
352 |
|
$ |
1,635 |
|
$ |
110 |
|
$ |
178,215 |
|
$ |
179,960 |
|
$ |
318 |
|
|
房地產-建築： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築貸款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
48,164 |
|
|
48,164 |
|
|
— |
|
|
消費者批量貸款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,390 |
|
|
14,390 |
|
|
— |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業房地產貸款 |
|
|
1,331 |
|
|
1,233 |
|
|
315 |
|
|
2,879 |
|
|
433 |
|
|
309,072 |
|
|
312,384 |
|
|
315 |
|
|
土地收購和開發貸款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
41,241 |
|
|
41,241 |
|
|
— |
|
|
構建商行借閲 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
29,606 |
|
|
29,606 |
|
|
— |
|
|
商業貸款 |
|
|
125 |
|
|
120 |
|
|
— |
|
|
245 |
|
|
— |
|
|
82,873 |
|
|
83,118 |
|
|
— |
|
|
權益行 |
|
|
73 |
|
|
97 |
|
|
397 |
|
|
567 |
|
|
35 |
|
|
51,809 |
|
|
52,411 |
|
|
92 |
|
|
消費者 |
|
|
20 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
34 |
|
|
— |
|
|
13,487 |
|
|
13,521 |
|
|
7 |
|
|
消費金融 |
|
|
8,841 |
|
|
1,558 |
|
|
527 |
|
|
10,926 |
|
|
— |
|
|
302,817 |
|
|
313,743 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
11,510 |
|
$ |
3,178 |
|
$ |
1,598 |
|
$ |
16,286 |
|
$ |
578 |
|
$ |
1,071,674 |
|
$ |
1,088,538 |
|
$ |
732 |
|
|
1 |
就上表而言，“當前”包括逾期1-29天的貸款。 |
上表包括當前為431，000美元，逾期30-59天為213，000美元，逾期90天以上為867，000美元的非應計貸款。
16
目錄
截至2018年12月31日的貸款過期情況如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
90+天 |
|
|
|
|
|
30-59天 |
|
60-89天 |
|
90+天 |
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
過期和 |
|
|||||
|
(千美元) |
|
過期 |
|
過期 |
|
過期 |
|
過期 |
|
PCI |
|
當前1 |
|
貸款合計 |
|
應計 |
|
||||||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
1,221 |
|
$ |
— |
|
$ |
37 |
|
$ |
1,258 |
|
$ |
284 |
|
$ |
183,359 |
|
$ |
184,901 |
|
$ |
9 |
|
|
房地產-建築： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築貸款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
42,051 |
|
|
42,051 |
|
|
— |
|
|
消費者批量貸款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
12,410 |
|
|
12,410 |
|
|
— |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業房地產貸款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
315 |
|
|
315 |
|
|
1,461 |
|
|
309,057 |
|
|
310,833 |
|
|
315 |
|
|
土地收購和開發貸款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
43,404 |
|
|
43,404 |
|
|
— |
|
|
構建商行借閲 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
31,201 |
|
|
31,201 |
|
|
— |
|
|
商業貸款 |
|
|
163 |
|
|
19 |
|
|
24 |
|
|
206 |
|
|
— |
|
|
70,291 |
|
|
70,497 |
|
|
— |
|
|
權益行 |
|
|
46 |
|
|
584 |
|
|
325 |
|
|
955 |
|
|
90 |
|
|
54,615 |
|
|
55,660 |
|
|
— |
|
|
消費者 |
|
|
31 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
31 |
|
|
— |
|
|
14,978 |
|
|
15,009 |
|
|
— |
|
|
消費金融 |
|
|
11,419 |
|
|
1,965 |
|
|
712 |
|
|
14,096 |
|
|
— |
|
|
282,058 |
|
|
296,154 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
12,880 |
|
$ |
2,568 |
|
$ |
1,413 |
|
$ |
16,861 |
|
$ |
1,835 |
|
$ |
1,043,424 |
|
$ |
1,062,120 |
|
$ |
324 |
|
|
1 |
就上表而言，“當前”包括逾期1-29天的貸款。 |
上表包括當前458，000美元的非應計貸款，97，000美元的逾期30-59天，560，000美元的逾期60-89天，以及110，000美元的90多天到期。
在截至2019年和2018年9月30日的3個月和9個月內，被歸類為問題債務重組(TDR)的貸款修改及其修改時對這些貸款的記錄投資如下：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
|
||||||
|
|
|
數量 |
|
已錄製 |
|
數量 |
|
已錄製 |
|
|
||
|
(千美元) |
|
貸款 |
|
投資 |
|
貸款 |
|
投資 |
|
|
||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
2 |
|
$ |
95 |
|
— |
|
$ |
— |
|
|
|
消費者 |
|
— |
|
|
— |
|
1 |
|
|
5 |
|
|
|
總計 |
|
2 |
|
$ |
95 |
|
1 |
|
$ |
5 |
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
|
||||||
|
|
|
數量 |
|
已錄製 |
|
數量 |
|
已錄製 |
|
|
||
|
(千美元) |
|
貸款 |
|
投資 |
|
貸款 |
|
投資 |
|
|
||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
2 |
|
$ |
95 |
|
— |
|
$ |
— |
|
|
|
消費者 |
|
1 |
|
|
121 |
|
1 |
|
$ |
5 |
|
|
|
總計 |
|
3 |
|
$ |
216 |
|
1 |
|
$ |
5 |
|
|
在截至2019年9月30日的三個月中，兩份TDR都包括對貸款支付結構的修改。在截至2019年9月30日的9個月中，有一份TDR包括對貸款利率的修改。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，有一個TDR包括對貸款利率的修改。
所有TDR均被視為減值貸款，並在確定貸款損失準備金時進行單獨評估。當在原始TDR修改後12個月內發生全部或部分註銷或TDR過期90天或更長時間時，將發生TDR付款違約。當發生TDR付款違約時，重新評估與TDR關聯的特定準備金。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月內，並無TDR付款違約。
17
目錄
減值貸款，其中包括TDR 453萬美元，以及2019年9月30日的相關津貼如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已錄製 |
|
已錄製 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
投資 |
|
投資 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
||||||
|
|
|
未付 |
|
貸款 |
|
貸款 |
|
|
|
餘額- |
|
利息 |
|
||||||
|
|
|
主體 |
|
沒有 |
|
帶 |
|
相關 |
|
受損 |
|
收入 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
餘額 |
|
特定儲備 |
|
特定儲備 |
|
餘量 |
|
貸款 |
|
已識別 |
|
||||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
2,921 |
|
$ |
1,279 |
|
$ |
1,525 |
|
$ |
81 |
|
$ |
2,904 |
|
$ |
105 |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業房地產貸款 |
|
|
1,588 |
|
|
7 |
|
|
1,564 |
|
|
75 |
|
|
1,601 |
|
|
62 |
|
|
權益行 |
|
|
225 |
|
|
30 |
|
|
187 |
|
|
187 |
|
|
217 |
|
|
2 |
|
|
消費者 |
|
|
131 |
|
|
— |
|
|
123 |
|
|
119 |
|
|
124 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
4,865 |
|
$ |
1,316 |
|
$ |
3,399 |
|
$ |
462 |
|
$ |
4,846 |
|
$ |
169 |
|
減值貸款，包括545萬美元的TDR，以及2018年12月31日的相關津貼如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已錄製 |
|
已錄製 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
投資 |
|
投資 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
||||||
|
|
|
未付 |
|
貸款 |
|
貸款 |
|
|
|
餘額- |
|
利息 |
|
||||||
|
|
|
主體 |
|
沒有 |
|
帶 |
|
相關 |
|
受損 |
|
收入 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
餘額 |
|
特定儲備 |
|
特定儲備 |
|
餘量 |
|
貸款 |
|
已識別 |
|
||||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
3,057 |
|
$ |
1,288 |
|
$ |
1,677 |
|
$ |
92 |
|
$ |
3,056 |
|
$ |
142 |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業房地產貸款 |
|
|
2,468 |
|
|
1,498 |
|
|
927 |
|
|
10 |
|
|
2,653 |
|
|
132 |
|
|
商業貸款 |
|
|
33 |
|
|
25 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
26 |
|
|
— |
|
|
權益行 |
|
|
365 |
|
|
31 |
|
|
326 |
|
|
326 |
|
|
359 |
|
|
2 |
|
|
消費者 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
5,928 |
|
$ |
2,842 |
|
$ |
2,935 |
|
$ |
428 |
|
$ |
6,099 |
|
$ |
276 |
|
注4：貸款損失準備
下表列出了截至2019年9月30日的9個月內，按主要分類劃分的貸款損失準備的變化情況：
|
|
|
房地產 |
|
|
|
|
商業， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
住宅 |
|
房地產 |
|
財務& |
|
股權 |
|
|
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
抵押 |
|
施工 |
|
農業 |
|
行 |
|
消費者 |
|
財務 |
|
總計 |
|
|||||||
|
貸款損失準備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
2,246 |
|
$ |
727 |
|
$ |
6,688 |
|
$ |
1,106 |
|
$ |
257 |
|
$ |
22,999 |
|
$ |
34,023 |
|
|
撥備(貸記)記入運營費用 |
|
|
(85) |
|
|
77 |
|
|
103 |
|
|
(214) |
|
|
229 |
|
|
5,895 |
|
|
6,005 |
|
|
貸款沖銷 |
|
|
(46) |
|
|
— |
|
|
(29) |
|
|
(19) |
|
|
(261) |
|
|
(10,092) |
|
|
(10,447) |
|
|
收回先前註銷的貸款 |
|
|
20 |
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
— |
|
|
173 |
|
|
3,440 |
|
|
3,637 |
|
|
2019年9月30日的餘額 |
|
$ |
2,135 |
|
$ |
804 |
|
$ |
6,766 |
|
$ |
873 |
|
$ |
398 |
|
$ |
22,242 |
|
$ |
33,218 |
|
下表列出了截至2018年9月30日的9個月中，按主要分類劃分的貸款損失準備的變化情況：
|
|
|
房地產 |
|
|
|
|
商業， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
住宅 |
|
房地產 |
|
財務& |
|
股權 |
|
|
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
抵押 |
|
施工 |
|
農業 |
|
行 |
|
消費者 |
|
財務 |
|
總計 |
|
|||||||
|
貸款損失準備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日餘額 |
|
$ |
2,371 |
|
$ |
605 |
|
$ |
7,478 |
|
$ |
688 |
|
$ |
231 |
|
$ |
24,353 |
|
$ |
35,726 |
|
|
撥備(貸記)記入運營費用 |
|
|
(122) |
|
|
174 |
|
|
(625) |
|
|
450 |
|
|
123 |
|
|
7,700 |
|
|
7,700 |
|
|
貸款沖銷 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2) |
|
|
— |
|
|
(248) |
|
|
(11,743) |
|
|
(11,993) |
|
|
收回先前註銷的貸款 |
|
|
52 |
|
|
— |
|
|
46 |
|
|
— |
|
|
174 |
|
|
3,254 |
|
|
3,526 |
|
|
2018年9月30日的餘額 |
|
$ |
2,301 |
|
$ |
779 |
|
$ |
6,897 |
|
$ |
1,138 |
|
$ |
280 |
|
$ |
23,564 |
|
$ |
34,959 |
|
18
目錄
下表列出了截至2019年9月30日的貸款損失準備餘額和按減值方法劃分的貸款餘額。
|
|
|
房地產 |
|
|
|
|
商業， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
住宅 |
|
房地產 |
|
財務& |
|
股權 |
|
|
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
抵押 |
|
施工 |
|
農業 |
|
行 |
|
消費者 |
|
財務 |
|
總計 |
|
|||||||
|
歸因於貸款的餘款餘額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單獨評估減損 |
|
$ |
81 |
|
$ |
— |
|
$ |
75 |
|
$ |
187 |
|
$ |
119 |
|
$ |
— |
|
$ |
462 |
|
|
集體評估減值 |
|
|
2,054 |
|
|
804 |
|
|
6,691 |
|
|
686 |
|
|
279 |
|
|
22,242 |
|
|
32,756 |
|
|
收購貸款-PCI |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
總津貼 |
|
$ |
2,135 |
|
$ |
804 |
|
$ |
6,766 |
|
$ |
873 |
|
$ |
398 |
|
$ |
22,242 |
|
$ |
33,218 |
|
|
貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單獨評估減損 |
|
$ |
2,804 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,571 |
|
$ |
217 |
|
$ |
123 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,715 |
|
|
集體評估減值 |
|
|
177,046 |
|
|
62,554 |
|
|
464,345 |
|
|
52,159 |
|
|
13,398 |
|
|
313,743 |
|
|
1,083,245 |
|
|
收購貸款-PCI |
|
|
110 |
|
|
— |
|
|
433 |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
578 |
|
|
貸款合計 |
|
$ |
179,960 |
|
$ |
62,554 |
|
$ |
466,349 |
|
$ |
52,411 |
|
$ |
13,521 |
|
$ |
313,743 |
|
$ |
1,088,538 |
|
下表列出了截至2018年12月31日的貸款損失準備餘額、按減值方法計提的準備、貸款總額和按減值方法劃分的貸款。
|
|
|
房地產 |
|
|
|
|
商業， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
住宅 |
|
房地產 |
|
財務& |
|
股權 |
|
|
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
抵押 |
|
施工 |
|
農業 |
|
行 |
|
消費者 |
|
財務 |
|
總計 |
|
|||||||
|
歸因於貸款的餘款餘額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單獨評估減損 |
|
$ |
92 |
|
$ |
— |
|
$ |
10 |
|
$ |
326 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
428 |
|
|
集體評估減值 |
|
|
2,154 |
|
|
727 |
|
|
6,678 |
|
|
780 |
|
|
257 |
|
|
22,999 |
|
|
33,595 |
|
|
收購貸款-PCI |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
總津貼 |
|
$ |
2,246 |
|
$ |
727 |
|
$ |
6,688 |
|
$ |
1,106 |
|
$ |
257 |
|
$ |
22,999 |
|
$ |
34,023 |
|
|
貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單獨評估減損 |
|
$ |
2,965 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,450 |
|
$ |
357 |
|
$ |
5 |
|
$ |
— |
|
$ |
5,777 |
|
|
集體評估減值 |
|
|
181,652 |
|
|
54,461 |
|
|
452,024 |
|
|
55,213 |
|
|
15,004 |
|
|
296,154 |
|
|
1,054,508 |
|
|
收購貸款-PCI |
|
|
284 |
|
|
— |
|
|
1,461 |
|
|
90 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,835 |
|
|
貸款合計 |
|
$ |
184,901 |
|
$ |
54,461 |
|
$ |
455,935 |
|
$ |
55,660 |
|
$ |
15,009 |
|
$ |
296,154 |
|
$ |
1,062,120 |
|
截至2019年9月30日按信用質量指標劃分的貸款情況如下：
|
|
|
|
|
|
特別 |
|
|
|
|
不合格 |
|
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
通過 |
|
提及 |
|
不合格 |
|
非應計 |
|
總計1 |
|
|||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
176,844 |
|
$ |
1,313 |
|
$ |
1,240 |
|
$ |
563 |
|
$ |
179,960 |
|
|
房地產-建築： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築貸款 |
|
|
48,164 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
48,164 |
|
|
消費者批量貸款 |
|
|
14,390 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,390 |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業房地產貸款 |
|
|
311,126 |
|
|
867 |
|
|
391 |
|
|
— |
|
|
312,384 |
|
|
土地收購和開發貸款 |
|
|
32,017 |
|
|
9,224 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
41,241 |
|
|
構建商行借閲 |
|
|
29,606 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
29,606 |
|
|
商業貸款 |
|
|
82,673 |
|
|
376 |
|
|
69 |
|
|
— |
|
|
83,118 |
|
|
權益行 |
|
|
51,699 |
|
|
237 |
|
|
173 |
|
|
302 |
|
|
52,411 |
|
|
消費者 |
|
|
13,401 |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
119 |
|
|
13,521 |
|
|
|
|
$ |
759,920 |
|
$ |
12,017 |
|
$ |
1,874 |
|
$ |
984 |
|
$ |
774,795 |
|
|
1 |
截至2019年9月30日，本公司沒有任何分類為可疑或虧損的貸款。 |
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
正在執行 |
|
正在執行 |
|
總計 |
|
|||
|
消費金融 |
|
$ |
313,216 |
|
$ |
527 |
|
$ |
313,743 |
|
19
目錄
截至2018年12月31日按信貸質量指標劃分的貸款情況如下：
|
|
|
|
|
|
特別 |
|
|
|
|
不合格 |
|
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
通過 |
|
提及 |
|
不合格 |
|
非應計 |
|
總計1 |
|
|||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
180,232 |
|
$ |
2,832 |
|
$ |
1,243 |
|
$ |
594 |
|
$ |
184,901 |
|
|
房地產-建築： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築貸款 |
|
|
42,051 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
42,051 |
|
|
消費者批量貸款 |
|
|
12,410 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
12,410 |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業房地產貸款 |
|
|
306,578 |
|
|
3,801 |
|
|
454 |
|
|
— |
|
|
310,833 |
|
|
土地收購和開發貸款 |
|
|
33,156 |
|
|
10,248 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
43,404 |
|
|
構建商行借閲 |
|
|
31,201 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
31,201 |
|
|
商業貸款 |
|
|
69,897 |
|
|
576 |
|
|
— |
|
|
24 |
|
|
70,497 |
|
|
權益行 |
|
|
54,289 |
|
|
389 |
|
|
99 |
|
|
883 |
|
|
55,660 |
|
|
消費者 |
|
|
14,998 |
|
|
5 |
|
|
6 |
|
|
— |
|
|
15,009 |
|
|
|
|
$ |
744,812 |
|
$ |
17,851 |
|
$ |
1,802 |
|
$ |
1,501 |
|
$ |
765,966 |
|
|
1 |
截至2018年12月31日，本公司沒有任何分類為可疑或虧損的貸款。 |
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
正在執行 |
|
正在執行 |
|
總計 |
|
|||
|
消費金融 |
|
$ |
295,442 |
|
$ |
712 |
|
$ |
296,154 |
|
注5：租約
本公司的租賃主要包括本公司作為承租人的房地產和辦公設備租賃，所有這些都歸類為經營租賃。截至2019年9月30日的三個月和九個月的租賃成本如下表所示。
|
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
|
||
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
2019年9月30日 |
|
||
|
經營租賃成本 |
|
$ |
422 |
|
$ |
1,256 |
|
|
短期租賃成本 |
|
|
30 |
|
|
98 |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
19 |
|
|
37 |
|
|
總租賃成本 |
|
$ |
471 |
|
$ |
1,391 |
|
可變租賃付款主要表示與房地產租賃相關的公共區域維護付款以及與設備租賃相關的税費。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，為計量租賃負債中包括的金額支付的現金分別為427，000美元和116萬美元。截至9月30日，本公司租賃的加權平均剩餘租期和貼現率分別為3.0年和3.3%。截至2019年9月30日，使用權資產和租賃負債各為317萬美元，分別納入其他資產和其他負債。在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間，公司獲得了使用權資產，以換取分別為72，000美元和112萬美元的租賃負債。
公司採用ASC 842，2019年1月1日生效。在2019年1月1日之前，公司根據FASB會計準則編碼(ASC)主題840計量租賃費用。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，公司分別確認了34.4萬美元和128萬美元的租賃費用。
20
目錄
公司的某些租約包含將租約期限延長到初始期限之外的選項。延長租賃期的期權在租賃開始時被確認為公司租賃負債和使用權資產的一部分，但公司合理肯定會行使該等期權。
公司租賃負債的到期日見下表。
|
|
|
截至 |
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
|
|
2019 |
|
$ |
282 |
|
|
|
2020 |
|
|
1,497 |
|
|
|
2021 |
|
|
902 |
|
|
|
2022 |
|
|
288 |
|
|
|
2023 |
|
|
126 |
|
|
|
之後 |
|
|
225 |
|
|
|
總計 |
|
|
3,320 |
|
|
|
計息 |
|
|
(149) |
|
|
|
租賃負債 |
|
$ |
3,171 |
|
|
上表不包括與兩個租賃協議有關的494萬美元付款，這兩個租賃協議是在公司截至2019年9月30日尚未獲得租賃房地產的控制權，因此未確認租賃負債或使用權資產的情況下執行的。
附註6：權益、其他全面收益和每股收益
股權和非控股權益
在2019年第三季度和前九個月，根據董事會授權的股份回購計劃，公司分別回購了21，337股和86，523股普通股，總成本分別為11萬美元和439萬美元。此外，在2019年和2018年的前九個月，公司分別向員工扣留了5，341股和3，947股普通股，以履行授予限制性股票時的扣繳税款義務。
在2019年第一季度，C&F Mortgage的子公司C&F Select LLC向一個無關的第三方發行了49%的所有權權益，以換取49萬美元。非控制性權益的持有者通過從C&F銀行獲得的貸款為投資提供資金。
累計其他綜合損失
截至2019年9月30日和2018年12月31日，累計其他綜合虧損各組成部分的累計餘額分別為遞延税額628，000美元和123萬美元。
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
||
|
證券未實現淨收益(虧損) |
|
$ |
1,575 |
|
$ |
(1,375) |
|
現金流量套期保值淨未確認(虧損)收益 |
|
|
(381) |
|
|
215 |
|
已定義福利計劃的未確認淨損失 |
|
|
(3,441) |
|
|
(3,512) |
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
(2,247) |
|
$ |
(4,672) |
21
目錄
每股收益(EPS)
公司EPS計算的組成部分如下：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
C&F金融公司應佔淨收入 |
|
$ |
4,880 |
|
$ |
5,101 |
|
|
加權平均流通股-基本股和稀釋股 |
|
|
3,430,298 |
|
|
3,503,371 |
|
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
C&F金融公司應佔淨收入 |
|
$ |
14,494 |
|
$ |
14,063 |
|
|
加權平均流通股-基本股和稀釋股 |
|
|
3,459,191 |
|
|
3,502,550 |
|
公司採用兩級方法計算每個提交期間的基本每股收益和稀釋每股收益，因為公司未歸屬的流通股包含與公司普通股股息相等的不可沒收股息的權利。因此，計算基本每股及稀釋每股股數時使用的加權平均數包括已發行及未行使股份。
注7：員工福利計劃
下表彙總了世行非繳費性現金餘額養老金計劃的淨定期福利成本的組成部分。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
淨定期效益成本構成： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本，包括在工資和員工福利中 |
|
$ |
305 |
|
$ |
309 |
|
$ |
914 |
|
$ |
923 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨定期效益成本的其他組成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
|
152 |
|
|
138 |
|
|
456 |
|
|
384 |
|
|
計劃資產的預期回報 |
|
|
(324) |
|
|
(373) |
|
|
(973) |
|
|
(1,039) |
|
|
前期服務信用攤銷 |
|
|
(17) |
|
|
(16) |
|
|
(51) |
|
|
(46) |
|
|
確認精算淨損失 |
|
|
47 |
|
|
32 |
|
|
141 |
|
|
93 |
|
|
淨定期效益成本的其他組成部分，包括在其他非利息收入中 |
|
|
(142) |
|
|
(219) |
|
|
(427) |
|
|
(608) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨定期效益成本 |
|
$ |
163 |
|
$ |
90 |
|
$ |
487 |
|
$ |
315 |
|
22
目錄
注8：資產和負債的公允價值
公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債(退出價格)而將收到或支付的交換價格。美國公認會計原則要求估值技術最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。美國GAAP還建立了公允價值層次結構，將估值輸入劃分為三個主要級別。基於相關輸入，每個公允價值計量整體報告在三個級別之一。這些級別是：
|
· |
級別1-估值基於活躍市場中交易的相同工具的報價。一級資產和負債包括在活躍的交易所市場交易的債務證券，以及美國國債。 |
|
· |
二級-估值基於活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及基於模型的估值技術，其所有重要假設均可在市場中觀察到，或可由大致整個資產或負債期限內的可觀察市場數據證實。 |
|
· |
級別3-估值是使用基於模型的技術確定的，這些技術使用至少一個在市場上無法觀察到的重要假設。這些不可觀察的假設反映了公司對市場參與者在為各自的資產或負債定價時將使用的假設的估計。估值技術可能包括使用定價模型、貼現現金流模型和類似技術。 |
美國GAAP允許實體在逐個合同的基礎上為某些金融資產和負債的初始和後續計量選擇公允價值(公允價值選項)。公司已選擇對其整個待售貸款(LHFS)組合使用公允價值會計。
以公允價值定期計量的資產和負債
以下介紹公司在確定財務報表中以公允價值經常性記錄的某些資產的公允價值時所使用的估值技術和投入。
可供銷售的證券。公司主要使用2級公允價值計量對其投資組合進行估值，但如果投資組合的構成需要，也可以使用1級或3級計量。於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，本公司的整個投資證券組合由可供出售的證券組成，並使用第2級公允價值計量對其進行估值。本公司已與第三方證券組合會計服務供應商簽訂合同，對其證券組合進行估值。供應商的安全估值來源是ICE數據服務(ICE)和湯森路透定價服務(TRPS)。每個來源根據部分基於現有市場數據的基於模型的定價技術(包括活躍市場中類似工具的價格和非活躍市場中相同資產的價格)提供關於單個證券價值的意見(稱為評估價格)。ICE為公司的州和政治分支類別的證券提供評估價格。ICE使用專有定價模型和定價系統、數學工具和判斷，根據有關證券或具有類似特徵的證券的市場信息層次結構，確定該證券的評估價格。TRPS為該公司的美國政府機構和公司以及抵押貸款支持證券類別提供評估價格。美國政府機構和公司類別的固定利率可贖回證券在可贖回問題的期權調整利差基礎上單獨評估，或在名義價差的基礎上進行評估，其中包括機構市場利差的期限結構和非可贖回問題的適當無風險基準曲線。在抵押貸款支持類別中的直通抵押貸款支持證券(MBS)被分組為由發行人計劃、加權平均息票和加權平均到期日定義的聚合類別。每個集合都以相對待公佈的抵押貸款支持證券(TBA證券)或其他基準價格為基準。TBA證券價格是從做市商和實時交易系統獲得的。抵押貸款支持類別中的抵押貸款義務根據證券特定信息的層次結構和有關該證券或具有相似特徵的證券的市場數據進行單獨評估。每次評估都是使用基於波動率驅動的多維價格表的期權調整價差和預付款模型來確定的。小企業協會在抵押貸款支持類別中發行的固定利率證券是單獨發行的
23
目錄
基於證券特定信息的層次結構和有關該證券或具有相似特徵的證券的市場數據進行評估。
持有待售貸款(LHFS)。本公司LHFS的公允價值乃根據本公司進行業務的第二按揭貸款市場交易的同類工具的可觀察市場價格計算。公司的LHFS組合被分類為2級。
衍生資產-IRLC。本公司以公允價值確認IRLC。IRLCs的公允價值基於(I)從投資者處獲得的將盡最大努力交付的貸款的相關貸款的價格，或(Ii)將按強制交付的貸款在二級市場交易的個別貸款的可觀察價格。公司的所有IRLC都被歸類為2級。
衍生資產/負債-貸款利率掉期。本公司以公允價值確認利率掉期。該公司已與第三方供應商簽訂合同，使用標準估值技術為這些利率掉期提供估值。本公司所有貸款利率掉期均被歸類為2級。
衍生資產/負債-現金流對衝。本公司以公允價值確認現金流量對衝。本公司現金流量套期保值的公允價值採用貼現現金流量法確定。公司所有的現金流量套期保值都被歸類為2級。
衍生資產/負債-TBA證券的遠期銷售。本公司確認以公允價值遠期銷售TBA證券。TBA證券遠期銷售的公允價值基於類似發行人計劃、優惠券和到期日的TBA證券從做市商和實時交易系統獲得的價格。公司所有TBA證券的遠期銷售都被歸類為2級。
下表列出了在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債的餘額。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允價值計量使用 |
|
資產/負債 |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
公允價值 |
|
||||
|
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供銷售的證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和公司 |
|
$ |
— |
|
$ |
22,180 |
|
$ |
— |
|
$ |
22,180 |
|
|
抵押貸款支持證券 |
|
|
— |
|
|
89,701 |
|
|
— |
|
|
89,701 |
|
|
州和政治分區的義務 |
|
|
— |
|
|
78,988 |
|
|
— |
|
|
78,988 |
|
|
可供銷售的證券總數 |
|
|
— |
|
|
190,869 |
|
|
— |
|
|
190,869 |
|
|
待售貸款 |
|
|
— |
|
|
98,357 |
|
|
— |
|
|
98,357 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
— |
|
|
1,760 |
|
|
— |
|
|
1,760 |
|
|
貸款利率掉期 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
總資產 |
|
$ |
— |
|
$ |
294,470 |
|
$ |
— |
|
$ |
294,470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款利率掉期 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,484 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,484 |
|
|
現金流量套期保值 |
|
|
— |
|
|
592 |
|
|
— |
|
|
592 |
|
|
TBA證券的遠期銷售 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
總負債 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,132 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,132 |
|
24
目錄
|
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允價值計量使用 |
|
資產/負債 |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
公允價值 |
|
||||
|
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供銷售的證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和公司 |
|
$ |
— |
|
$ |
17,473 |
|
$ |
— |
|
$ |
17,473 |
|
|
抵押貸款支持證券 |
|
|
— |
|
|
104,983 |
|
|
— |
|
|
104,983 |
|
|
州和政治分區的義務 |
|
|
— |
|
|
92,454 |
|
|
— |
|
|
92,454 |
|
|
可供銷售的證券總數 |
|
|
— |
|
|
214,910 |
|
|
— |
|
|
214,910 |
|
|
待售貸款 |
|
|
— |
|
|
41,895 |
|
|
— |
|
|
41,895 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
— |
|
|
636 |
|
|
— |
|
|
636 |
|
|
貸款利率掉期 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
現金流量套期保值 |
|
|
— |
|
|
289 |
|
|
— |
|
|
289 |
|
|
總資產 |
|
$ |
— |
|
$ |
259,337 |
|
$ |
— |
|
$ |
259,337 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生產品-貸款利率掉期 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,607 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,607 |
|
|
總負債 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,607 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,607 |
|
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
本公司可能不時被要求按照美國公認會計原則以非經常性的公允價值計量和確認某些資產。以下描述公司在確定財務報表中以非經常性基礎上按公允價值記錄的某些資產的公允價值時所使用的估值技術和投入。
減值貸款。本公司並無按公允價值定期記錄為投資而持有的貸款。然而，在某些情況下，貸款被認為是減值的，並建立了貸款損失津貼。本公司根據貸款的公允價值計量減值，使用貸款的可獲得市價或抵押品的公允價值(如貸款依賴抵押品)，或使用按貸款的實際利率折現的預期未來現金流的現值，這不是公允價值計量。本公司維持估值免税額，但減值貸款的這項措施少於對該貸款的已記錄投資額。如果僅基於可觀察的市場價格或當前評估以公允價值計量減值貸款，而未對不可觀察的輸入進行進一步調整，則公司將減值貸款記錄為分類為2級的非經常性公允價值計量。但是，如果基於管理層的審核，需要對觀察到的市場價格或評估提供額外折扣，或者如果沒有可觀察到的投入，則公司將減值貸款記錄為分類為3級的非經常性公允價值計量。
按貸款實際利率而不是市場利率折現的預期未來現金流計量的減值貸款不按公允價值記錄，因此不符合公允價值披露要求。
OREO。通過貸款止贖或代替貸款止贖而獲得的資產被持有以待售，並以公允價值減去在止贖日期出售的估計成本進行初始記錄。初始公允價值基於本公司從獨立持牌評估師處獲得的評估。在喪失抵押品贖回權後，管理層會定期根據最新的評估、一般市場狀況、類似物業的近期銷售情況、物業持有的時間長短，以及我們繼續擁有物業的能力和意向，對止贖資產進行估值。公司可能會對贖回的資產進行額外的減記，減去公允價值減去估值後的銷售成本
25
目錄
表明市場狀況進一步惡化。因此，公司將OREO記錄為非經常性公允價值計量，分類為3級。
下表列出了在非經常性基礎上按公允價值計量的資產餘額。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允價值計量使用 |
|
交易會資產 |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
值 |
|
||||
|
減值貸款，淨額 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
102 |
|
$ |
102 |
|
|
其他擁有的房地產，淨額 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
268 |
|
|
268 |
|
|
總計 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
370 |
|
$ |
370 |
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允價值計量使用 |
|
交易會資產 |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
值 |
|
||||
|
減值貸款，淨額 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
102 |
|
$ |
102 |
|
|
其他擁有的房地產，淨額 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
246 |
|
|
246 |
|
|
總計 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
348 |
|
$ |
348 |
|
下表提供了在非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產的3級公允價值計量的量化信息：
|
|
|
公允價值計量於2019年9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
公允價值 |
|
評估技術 |
|
不可觀察的輸入 |
|
輸入範圍 |
|
|
|
減值貸款，淨額 |
|
$ |
102 |
|
評估 |
|
折扣，以反映當前的市場狀況和估計的銷售成本 |
|
30% |
|
|
其他擁有的房地產，淨額 |
|
|
268 |
|
評估 |
|
折扣，以反映當前的市場狀況和估計的銷售成本 |
|
33%-75% |
|
|
總計 |
|
$ |
370 |
|
|
|
|
|
|
|
金融工具公允價值
FASB ASC 825“金融工具”要求披露金融工具的公允價值，包括那些不需要在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量和報告的金融資產和金融負債。ASC 825將某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，呈交的合計公允價值金額未必代表本公司的相關公允價值。公司在計算未按公允價值定期計量的金融工具的公允價值時，使用退出價格概念。
26
目錄
下表反映了公司金融工具的賬面金額和估計公允價值，無論是否以公允價值在綜合資產負債表上確認。
|
|
|
攜帶 |
|
2019年9月30日的公允價值計量使用 |
|
總體公平 |
|
|||||||||
|
(千美元) |
|
值 |
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
值 |
|
|||||
|
金融資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和短期投資 |
|
$ |
145,794 |
|
$ |
145,794 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
145,794 |
|
|
可供銷售的證券 |
|
|
190,869 |
|
|
— |
|
|
190,869 |
|
|
— |
|
|
190,869 |
|
|
貸款，淨額 |
|
|
1,055,320 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,061,512 |
|
|
1,061,512 |
|
|
待售貸款 |
|
|
98,357 |
|
|
— |
|
|
98,357 |
|
|
— |
|
|
98,357 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
1,760 |
|
|
— |
|
|
1,760 |
|
|
— |
|
|
1,760 |
|
|
貸款利率掉期 |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
銀行擁有的人壽保險 |
|
|
16,348 |
|
|
— |
|
|
16,348 |
|
|
— |
|
|
16,348 |
|
|
應計應收利息 |
|
|
6,685 |
|
|
6,685 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6,685 |
|
|
財務負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活期存款 |
|
|
836,236 |
|
|
836,236 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
836,236 |
|
|
定期存款 |
|
|
412,344 |
|
|
— |
|
|
412,374 |
|
|
— |
|
|
412,374 |
|
|
借款 |
|
|
161,660 |
|
|
— |
|
|
155,269 |
|
|
— |
|
|
155,269 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值 |
|
|
592 |
|
|
— |
|
|
592 |
|
|
— |
|
|
592 |
|
|
貸款利率掉期 |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
TBA證券的遠期銷售 |
|
|
56 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
應計應付利息 |
|
|
1,263 |
|
|
1,263 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,263 |
|
|
|
|
攜帶 |
|
2018年12月31日的公允價值計量使用 |
|
總體公平 |
|
|||||||||
|
(千美元) |
|
值 |
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
值 |
|
|||||
|
金融資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和短期投資 |
|
$ |
115,013 |
|
$ |
115,013 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
115,013 |
|
|
可供銷售的證券 |
|
|
214,910 |
|
|
— |
|
|
214,910 |
|
|
— |
|
|
214,910 |
|
|
貸款，淨額 |
|
|
1,028,097 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,021,145 |
|
|
1,021,145 |
|
|
待售貸款 |
|
|
41,895 |
|
|
— |
|
|
41,895 |
|
|
— |
|
|
41,895 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
636 |
|
|
— |
|
|
636 |
|
|
— |
|
|
636 |
|
|
貸款利率掉期 |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
現金流量套期保值 |
|
|
289 |
|
|
— |
|
|
289 |
|
|
— |
|
|
289 |
|
|
銀行擁有的人壽保險 |
|
|
16,065 |
|
|
— |
|
|
16,065 |
|
|
— |
|
|
16,065 |
|
|
應計應收利息 |
|
|
7,436 |
|
|
7,436 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7,436 |
|
|
財務負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活期存款 |
|
|
835,101 |
|
|
835,101 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
835,101 |
|
|
定期存款 |
|
|
346,560 |
|
|
— |
|
|
343,507 |
|
|
— |
|
|
343,507 |
|
|
借款 |
|
|
159,691 |
|
|
— |
|
|
152,015 |
|
|
— |
|
|
152,015 |
|
|
衍生產品-貸款利率掉期 |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
應計應付利息 |
|
|
920 |
|
|
920 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
920 |
|
注9：業務細分
公司以分散的方式在三個主要業務部門開展業務：零售銀行業務、抵押貸款銀行業務和消費金融業務。零售銀行業務的收入主要包括貸款和投資證券的利息以及存款賬户的服務費。按揭銀行業務收入主要包括在二級市場銷售貸款的收益、貸款發放費收入和所持按揭貸款的利息收入。消費金融的收入主要由購買的零售分期付款銷售合同賺取的利息組成。
27
目錄
該公司的其他部門包括一家提供全面服務的經紀公司，該公司通過第三方服務提供商提供財富管理服務和保險產品，以及一家保險公司，該公司通過擁有提供保險產品和服務的保險代理機構的股權獲得收入。其他部門的結果對公司整體而言並不重要，並已被納入“其他”。公司的收入和支出也包括在“其他”中，主要由與公司信託優先資本票據相關的利息支出和其他一般公司費用組成。
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
其他 |
|
消除 |
|
合併 |
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
15,060 |
|
$ |
814 |
|
$ |
10,442 |
|
$ |
— |
|
$ |
(2,324) |
|
$ |
23,992 |
|
|
銷售貸款收益 |
|
|
— |
|
|
3,205 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,205 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
2,874 |
|
|
1,426 |
|
|
132 |
|
|
593 |
|
|
— |
|
|
5,025 |
|
|
營業收入總額 |
|
|
17,934 |
|
|
5,445 |
|
|
10,574 |
|
|
593 |
|
|
(2,324) |
|
|
32,222 |
|
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,800 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,800 |
|
|
利息費用 |
|
|
2,684 |
|
|
541 |
|
|
2,596 |
|
|
272 |
|
|
(2,324) |
|
|
3,769 |
|
|
工資和員工福利 |
|
|
7,173 |
|
|
1,742 |
|
|
2,233 |
|
|
582 |
|
|
— |
|
|
11,730 |
|
|
其他非利息費用 |
|
|
5,224 |
|
|
1,526 |
|
|
1,334 |
|
|
488 |
|
|
— |
|
|
8,572 |
|
|
運營費用合計 |
|
|
15,081 |
|
|
3,809 |
|
|
7,963 |
|
|
1,342 |
|
|
(2,324) |
|
|
25,871 |
|
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
2,853 |
|
|
1,636 |
|
|
2,611 |
|
|
(749) |
|
|
— |
|
|
6,351 |
|
|
所得税費用(福利) |
|
|
460 |
|
|
426 |
|
|
710 |
|
|
(130) |
|
|
— |
|
|
1,466 |
|
|
淨收入(虧損) |
|
$ |
2,393 |
|
$ |
1,210 |
|
$ |
1,901 |
|
$ |
(619) |
|
$ |
— |
|
$ |
4,885 |
|
|
總資產 |
|
$ |
1,436,986 |
|
$ |
115,547 |
|
$ |
316,158 |
|
$ |
6,000 |
|
$ |
(255,310) |
|
$ |
1,619,381 |
|
|
商譽 |
|
$ |
3,702 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,723 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
14,425 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
453 |
|
$ |
60 |
|
$ |
17 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
530 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
其他 |
|
消除 |
|
合併 |
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
14,350 |
|
$ |
602 |
|
$ |
10,650 |
|
$ |
4 |
|
$ |
(1,915) |
|
$ |
23,691 |
|
|
銷售貸款收益 |
|
|
— |
|
|
1,752 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,752 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
2,971 |
|
|
1,246 |
|
|
142 |
|
|
516 |
|
|
— |
|
|
4,875 |
|
|
營業收入總額 |
|
|
17,321 |
|
|
3,600 |
|
|
10,792 |
|
|
520 |
|
|
(1,915) |
|
|
30,318 |
|
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,400 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,400 |
|
|
利息費用 |
|
|
1,727 |
|
|
282 |
|
|
2,418 |
|
|
291 |
|
|
(1,915) |
|
|
2,803 |
|
|
工資和員工福利 |
|
|
6,851 |
|
|
1,406 |
|
|
2,160 |
|
|
550 |
|
|
— |
|
|
10,967 |
|
|
其他非利息費用 |
|
|
4,958 |
|
|
1,248 |
|
|
1,381 |
|
|
120 |
|
|
— |
|
|
7,707 |
|
|
運營費用合計 |
|
|
13,536 |
|
|
2,936 |
|
|
8,359 |
|
|
961 |
|
|
(1,915) |
|
|
23,877 |
|
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
3,785 |
|
|
664 |
|
|
2,433 |
|
|
(441) |
|
|
— |
|
|
6,441 |
|
|
所得税費用(福利) |
|
|
627 |
|
|
174 |
|
|
664 |
|
|
(125) |
|
|
— |
|
|
1,340 |
|
|
淨收入(虧損) |
|
$ |
3,158 |
|
$ |
490 |
|
$ |
1,769 |
|
$ |
(316) |
|
$ |
— |
|
$ |
5,101 |
|
|
總資產 |
|
$ |
1,329,507 |
|
$ |
60,592 |
|
$ |
300,389 |
|
$ |
4,396 |
|
$ |
(195,280) |
|
$ |
1,499,604 |
|
|
商譽 |
|
$ |
3,702 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,723 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
14,425 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
692 |
|
$ |
52 |
|
$ |
12 |
|
$ |
3 |
|
$ |
— |
|
$ |
759 |
|
28
目錄
|
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
其他 |
|
消除 |
|
合併 |
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
44,803 |
|
$ |
1,833 |
|
$ |
30,952 |
|
$ |
4 |
|
$ |
(6,373) |
|
$ |
71,219 |
|
|
銷售貸款收益 |
|
|
— |
|
|
8,296 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8,296 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
8,899 |
|
|
4,232 |
|
|
465 |
|
|
1,643 |
|
|
— |
|
|
15,239 |
|
|
營業收入總額 |
|
|
53,702 |
|
|
14,361 |
|
|
31,417 |
|
|
1,647 |
|
|
(6,373) |
|
|
94,754 |
|
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備 |
|
|
110 |
|
|
— |
|
|
5,895 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6,005 |
|
|
利息費用 |
|
|
7,352 |
|
|
1,113 |
|
|
7,765 |
|
|
867 |
|
|
(6,373) |
|
|
10,724 |
|
|
工資和員工福利 |
|
|
21,718 |
|
|
5,133 |
|
|
6,581 |
|
|
1,700 |
|
|
— |
|
|
35,132 |
|
|
其他非利息費用 |
|
|
15,267 |
|
|
4,105 |
|
|
4,120 |
|
|
904 |
|
|
— |
|
|
24,396 |
|
|
運營費用合計 |
|
|
44,447 |
|
|
10,351 |
|
|
24,361 |
|
|
3,471 |
|
|
(6,373) |
|
|
76,257 |
|
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
9,255 |
|
|
4,010 |
|
|
7,056 |
|
|
(1,824) |
|
|
— |
|
|
18,497 |
|
|
所得税費用(福利) |
|
|
1,501 |
|
|
1,051 |
|
|
1,921 |
|
|
(474) |
|
|
— |
|
|
3,999 |
|
|
淨收入(虧損) |
|
$ |
7,754 |
|
$ |
2,959 |
|
$ |
5,135 |
|
$ |
(1,350) |
|
$ |
— |
|
$ |
14,498 |
|
|
總資產 |
|
$ |
1,436,986 |
|
$ |
115,547 |
|
$ |
316,158 |
|
$ |
6,000 |
|
$ |
(255,310) |
|
$ |
1,619,381 |
|
|
商譽 |
|
$ |
3,702 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,723 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
14,425 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
1,741 |
|
$ |
136 |
|
$ |
57 |
|
$ |
67 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,001 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
其他 |
|
消除 |
|
合併 |
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
40,719 |
|
$ |
1,468 |
|
$ |
32,230 |
|
$ |
4 |
|
$ |
(5,335) |
|
$ |
69,086 |
|
|
銷售貸款收益 |
|
|
— |
|
|
6,399 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6,399 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
8,486 |
|
|
3,349 |
|
|
552 |
|
|
1,528 |
|
|
— |
|
|
13,915 |
|
|
營業收入總額 |
|
|
49,205 |
|
|
11,216 |
|
|
32,782 |
|
|
1,532 |
|
|
(5,335) |
|
|
89,400 |
|
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7,700 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7,700 |
|
|
利息費用 |
|
|
4,975 |
|
|
642 |
|
|
6,900 |
|
|
861 |
|
|
(5,335) |
|
|
8,043 |
|
|
工資和員工福利 |
|
|
20,091 |
|
|
4,409 |
|
|
6,653 |
|
|
1,620 |
|
|
— |
|
|
32,773 |
|
|
其他非利息費用 |
|
|
14,776 |
|
|
3,841 |
|
|
4,076 |
|
|
508 |
|
|
— |
|
|
23,201 |
|
|
運營費用合計 |
|
|
39,842 |
|
|
8,892 |
|
|
25,329 |
|
|
2,989 |
|
|
(5,335) |
|
|
71,717 |
|
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
9,363 |
|
|
2,324 |
|
|
7,453 |
|
|
(1,457) |
|
|
— |
|
|
17,683 |
|
|
所得税費用(福利) |
|
|
1,449 |
|
|
620 |
|
|
2,030 |
|
|
(479) |
|
|
— |
|
|
3,620 |
|
|
淨收入(虧損) |
|
$ |
7,914 |
|
$ |
1,704 |
|
$ |
5,423 |
|
$ |
(978) |
|
$ |
— |
|
$ |
14,063 |
|
|
總資產 |
|
$ |
1,329,507 |
|
$ |
60,592 |
|
$ |
300,389 |
|
$ |
4,396 |
|
$ |
(195,280) |
|
$ |
1,499,604 |
|
|
商譽 |
|
$ |
3,702 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,723 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
14,425 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
2,286 |
|
$ |
111 |
|
$ |
47 |
|
$ |
3 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,447 |
|
在2019年第三季度和前九個月，公司記錄了與未決收購People有關的409，000美元(税後389，000美元)合併相關費用，其中104，000美元(税後89，000美元)分配給零售銀行部門，其餘作為控股公司費用記錄。
零售銀行部門將兩個倉庫信用額度擴展到抵押銀行部門，提供了發起抵押貸款所需資金的一部分。零售銀行部門按每日FHLB預付款利率加上50個基點至175個基點的利差向抵押貸款銀行部門收取利息。零售銀行部門還向消費金融部門提供購買貸款合同所需資金的一部分，其手段是以一個月LIBOR加上200個基點的可變利率票據和利率在2.0%至8.0%之間的固定利率票據。零售銀行部門以與第三方投資者支付的價格類似的價格從抵押銀行部門購買某些住宅房地產貸款。這些交易被消除以達到合併的總數。零售銀行部門產生的某些企業間接費用沒有分配給抵押貸款銀行、消費金融和其他部門。
29
目錄
附註10：承諾和或有負債
本公司承諾在正常業務過程中提供信貸，以滿足客户的融資需求，包括貸款承諾和備用信用證。這些工具涉及超過綜合資產負債表記錄金額的信貸和利率風險因素。本公司在金融工具另一方不履行承諾延期信用證和備用信用證的情況下面臨的信用損失由這些工具的合同金額表示。公司在作出承諾和有條件義務時使用與資產負債表上工具相同的信貸政策。抵押品是根據管理層對客户的信用評估獲得的。
貸款承諾是指在融資前沒有違反合同條款的情況下向客户提供信貸的協議。承諾有固定的到期日期或其他終止條款，並可能要求客户支付費用。由於許多承付款可能在未完全提取的情況下到期，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。本行以個案為基礎，評估每位客户的信譽度。截至2019年9月30日，該行的貸款承諾金額為25417萬美元，2018年12月31日為2.4417億美元，其中不包括C&F Mortgage的IRLC，這在附註11中進行了討論。
備用信用證是銀行為保證客户對第三方的履行而發出的有條件的書面承諾。簽發信用證所涉及的信用風險基本上與向客户提供貸款時所涉及的信用風險相同。2019年9月30日合同金額代表信用風險的備用信用證合同總金額為1851萬美元，2018年12月31日為1934萬美元。
C&F Mortgage實質上將其產生的所有住宅抵押貸款出售給第三方交易對手(即投資者)。按照行業慣例，與這些交易對手達成的協議要求C&F Mortgage提供有關程序合規性、借款人失實陳述、欺詐和提前付款表現的陳述和保證。根據協議，交易對手有權提出C&F抵押貸款的損失索賠和回購請求，以彌補不足之處。C&F Mortgage已經為其很大一部分業務獲得了提前付款違約追索權豁免。其餘交易對手的提前付款違約追索期從90天到一年不等。借款人失實陳述或欺詐或承保錯誤的追索期沒有規定的時限。C&F Mortgage維持賠償津貼，代表管理層對這些追索權條款下可能產生的損失的估計。由於交易對手沒有向C&F Mortgage提供已出售貸款的業績數據，對潛在損失的評估本質上是主觀的。保留有索賠或賠償的貸款的預期損失明細表，以確保準備金足以支付估計損失。賠償津貼在2019年9月30日為247萬美元，2018年12月31日為254萬美元。
注11：衍生金融工具
公司主要使用衍生金融工具管理與利率變化相關的公司風險，並協助客户實現其風險管理目標。本公司指定某些利率掉期作為符合資格的現金流量套期保值工具。這些指定對衝工具的公允價值變動作為其他全面收益的組成部分進行報告。未在合格對衝關係中指定的衍生品合同包括客户住房貸款掉期和與抵押貸款銀行活動相關的合同。
現金流套期保值。當利率掉期用於管理可變利率借款(如公司的信託優先資本票據)的現金流變動風險時，公司指定利率掉期為現金流量套期保值。這些利率掉期是衍生金融工具，通過將公司名義借款金額的可變利率利息支付換成固定利率利息支付，來管理現金流變化的風險。被指定為現金流對衝的利率掉期預計將非常有效地抵消利率變化對可變利率利息支付金額的影響，本公司每季度評估每種對衝關係的有效性。如果公司確定現金流量套期保值不再高效，則套期保值工具的公允價值未來變化將在收益中報告。截至2019年9月30日，
30
目錄
公司已指定現金流套期保值，以管理其在2024年6月至2029年6月之間結束的某些可變利率借款的現金流變化中的風險敞口。
所有利率掉期都是與符合公司信用標準的交易對手簽訂的，協議包含保護風險方的抵押品條款。公司認為這些衍生品合同固有的信用風險不大。
與現金流套期保值相關的其他全面收益中記錄的未實現損益重新歸類為與套期保值利息支付影響收益的同一期間的收益。當指定對衝工具終止，而對衝利息支付仍有可能發生時，其他全面收益中任何剩餘的未確認收益或損失將重新分類為預測利息支付影響收益的期間內的收益。根據指定利率掉期重新分類為收益和應收利息或應付利息的金額在利息支出中報告。本公司預期未來十二個月內不會有任何與現金流量對衝有關的未實現虧損重新歸類為盈利。
貸款交換。本行亦與某些合資格商業貸款客户進行利率掉期，以滿足其利率風險管理需要。本行同時與交易商交易對手以相同的名義金額及抵銷條款進行利率掉期。這些利率掉期的最終結果是客户支付固定利率，公司收到浮動利率。這些背靠背的貸款掉期是衍生金融工具，並以公允價值在綜合資產負債表中的其他資產和負債中報告。貸款掉期的公允價值的變化記錄在其他非利息費用中，並且由於與借款人的掉期和與交易商交易對手的掉期的抵銷條款而總和為零。
抵押貸款銀行。C&F Mortgage與客户一起進入IRLCs，以發起貸款，貸款利率在融資之前確定(或“鎖定”)。C&F Mortgage通過持有固定利率的IRLC和抵押貸款，從利率鎖定到貸款在二級市場出售，從而面臨利率風險。C&F Mortgage通過以下兩種方式降低利率風險：(1)在利率鎖定時與投資者簽訂遠期銷售合同，以便盡最大努力交付抵押貸款；或(2)簽訂未指明的抵押貸款支持證券(TBA證券)的遠期銷售合同，直到它能夠與投資者簽訂強制交付的抵押貸款的遠期銷售合同。IRLC、貸款遠期銷售和TBA證券遠期銷售均為衍生金融工具，並以公允價值在綜合資產負債表中的其他資產和負債中列報。抵押貸款銀行衍生品公允價值的變化被記錄為貸款銷售收益的組成部分。
在2019年9月30日，C&F Mortgage為其8422萬美元的待售抵押貸款和9599萬美元的IRLC簽訂了盡力而為的遠期銷售合同，為其544萬美元的待售抵押貸款簽訂了強制交割遠期銷售合同。2018年12月31日，C&F Mortgage為其所有待售抵押貸款和IRLC提供了最大努力的遠期銷售合同。
下表總結了本公司除抵押貸款遠期銷售以外的衍生工具的關鍵要素。按揭貸款遠期銷售的公允價值對公司於2019年9月30日或2018年12月31日的綜合財務報表並不重要。
31
目錄
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
名義 |
|
|
|
|
|
抵押品 |
|
||||
|
(千美元) |
|
金額 |
|
資產 |
|
負債 |
|
Pledged1 |
|
||||
|
現金流量套期保值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換合同 |
|
$ |
25,000 |
|
$ |
— |
|
$ |
592 |
|
$ |
— |
|
|
未指定為對衝： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户相關利率掉期合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與借款人匹配利率掉期 |
|
|
66,305 |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
與交易對手匹配利率掉期 |
|
|
66,305 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
抵押銀行合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
116,927 |
|
|
1,760 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
TBA證券的遠期銷售 |
|
|
23,250 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
— |
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
名義 |
|
|
|
|
|
抵押品 |
|
||||
|
(千美元) |
|
金額 |
|
資產 |
|
負債 |
|
Pledged1 |
|
||||
|
現金流量套期保值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換合同 |
|
$ |
25,000 |
|
$ |
289 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
|
未指定為對衝： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户相關利率掉期合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與借款人匹配利率掉期 |
|
|
45,961 |
|
|
216 |
|
|
1,391 |
|
|
— |
|
|
與交易對手匹配利率掉期 |
|
|
45,961 |
|
|
1,391 |
|
|
216 |
|
|
— |
|
|
抵押銀行合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
44,324 |
|
|
636 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1 |
質押的抵押品可以是現金或證券。 |
注12：其他非利息費用
下表列出了收入行合併報表“非利息費用-其他”中的重要組成部分。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
數據處理費 |
|
$ |
2,093 |
|
$ |
1,879 |
|
$ |
5,989 |
|
$ |
5,524 |
|
|
專業費 |
|
|
1,061 |
|
|
634 |
|
|
2,414 |
|
|
2,152 |
|
|
營銷和廣告費用 |
|
|
485 |
|
|
379 |
|
|
1,293 |
|
|
1,222 |
|
|
差旅費和教育費 |
|
|
290 |
|
|
257 |
|
|
996 |
|
|
928 |
|
|
電信費用 |
|
|
337 |
|
|
336 |
|
|
985 |
|
|
1,015 |
|
|
所有其他非利息費用 |
|
|
2,080 |
|
|
2,015 |
|
|
6,155 |
|
|
6,098 |
|
|
其他非利息費用合計 |
|
$ |
6,346 |
|
$ |
5,500 |
|
$ |
17,832 |
|
$ |
16,939 |
|
32
目錄
第2項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性聲明的警示聲明
本報告包含有關公司的預期、計劃、目標、未來財務業績和其他非歷史事實的陳述。這些陳述可能構成聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”，可能包括但不限於：有關預期未來財務業績的陳述；公司即將收購People Bankstock，Incorporated(People)的預期可能性、時間和影響，包括公司將發生的合併相關費用的預期水平，以及合併對公司和C&F銀行的流動性和資本水平的潛在影響；戰略性業務舉措及其預期影響，包括人員的增加和間接貸款計劃的擴大至流動性和資本水平；淨息差壓縮和公司管理淨息差的能力；未來市場和行業趨勢的影響，包括非主要消費金融市場的競爭趨勢，公司和每個業務部門的貸款組合，以及與每個部門的貸款組合相關的業務前景，包括未來的貸款和未償還貸款的增長；貸款損失準備的資產質量和充分性以及未來的沖銷水平；關於貸款損失準備、貸款淨沖銷、不良資產水平和問題債務重組(TDR)的趨勢記分卡模型的使用和使用這些模型購買的貸款的表現；未來利率水平和波動的影響；與2013年收購Central Virginia BankShares，Inc.所記錄的公允價值會計調整相關的增值金額和時間。(CVBK)；賠償損失準備的充分性；非利息收入和支出水平；利率和收益率，包括未來可能的利率變化；存款組合，包括存款到期日和利率的趨勢；利率敏感性；市場風險；監管發展；聯邦儲備系統理事會(聯邦儲備委員會)實施的貨幣政策，包括聯邦基金利率的變化；資本要求；增長戰略；對衝策略；以及財務和其他目標。可能對公司的運營和未來前景產生重大不利影響的因素包括(但不限於)以下方面的變化：
|
· |
公司完成即將進行的合併的能力，包括在預期的時間內獲得所需的監管批准和人民股東的批准 |
|
· |
即將進行的合併的任何預期收益在預期時間內不會實現或不會實現的可能性 |
|
· |
公司成功將人民社區銀行的業務整合到C&F銀行的能力 |
|
· |
由於即將進行的合併造成的中斷，客户和員工關係和業務運營 |
|
· |
利率，例如聯邦基金利率、美國國債收益率或抵押貸款利率的變化或波動 |
|
· |
一般業務情況以及金融市場內部情況 |
|
· |
總體經濟狀況，包括失業水平和經濟增長放緩 |
|
· |
與金融機構有關的立法/監管環境，包括多德-弗蘭克法案和據此頒佈的法規，消費者金融保護局(CFPB)和CFPB的監管和執法活動，巴塞爾三資本標準對公司和C&F銀行的應用，2018年經濟增長，監管救濟和消費者保護法案以及據此頒佈的法規 |
33
目錄
|
· |
美國政府的貨幣和財政政策，包括美國財政部和聯邦儲備委員會的政策，以及這些政策對我們市場的利率和業務的影響 |
|
· |
公司投資組合中持有的證券價值 |
|
· |
貸款產品需求及需求變化對貸款增長的影響 |
|
· |
貸款組合的質量或組成以及保證這些貸款的抵押品的價值 |
|
· |
商業和住宅房地產市場 |
|
· |
新舊汽車庫存水平和價格，包括回收車銷售價格 |
|
· |
貸款的淨沖銷水平和我們對貸款損失的撥備是否充足 |
|
· |
存款流量 |
|
· |
二手住宅按揭貸款市場需求 |
|
· |
與出售抵押貸款有關的賠償損失水平 |
|
· |
公司交易對手的實力和總體經濟 |
|
· |
來自銀行和非銀行的競爭，包括非主要汽車金融市場的競爭 |
|
· |
公司市場對金融服務的需求 |
|
· |
公司分支機構和市場拓展、技術舉措和其他戰略舉措 |
|
· |
網絡威脅、攻擊或事件 |
|
· |
依賴第三方提供關鍵服務 |
|
· |
C&F銀行的產品提供 |
|
· |
會計原則、政策和準則，以及公司根據這些原則作出的選擇。 |
這些風險和不確定性，以及第1A項中更詳細討論的風險。公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”，以及第1A項。在評估本文中包含的前瞻性陳述時，應考慮本季度報告(Form 10-Q)第二部分的“風險因素”。
前瞻性陳述本質上是不確定的。前瞻性陳述基於截至本報告日期的管理層關於未來事件或業績的信念、假設和預期，並考慮到所有現有信息，僅適用於本報告日期。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預計”、“估計”、“計劃”、“可能”、“將”、“打算”、“應該”、“可能”或類似的表達方式來識別。不能保證基本的信念、假設或預期將被證明是準確的。我們告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。實際結果可能與歷史結果或這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。除法律另有規定外，我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況的義務。
34
目錄
以下討論補充並提供了有關公司經營結果的主要組成部分、財務狀況、流動性和資本資源的信息。本討論和分析應與附帶的合併財務報表一起閲讀。
關鍵會計政策
編制財務報表需要我們進行估計和假設。下面描述那些具有最大不確定性且需要管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷影響這些政策應用的會計政策，以及在不同條件或使用不同假設下報告實質性不同金額的最大可能性。
貸款損失準備：我們以貸款損失準備金的形式，通過向收益收取費用來建立貸款損失準備。當我們認為收取本金的可能性不大時，貸款損失將從津貼中扣除。隨後從津貼中收回先前計入的損失將記入津貼的貸方。根據我們的判斷，該免税額將足以吸收貸款組合中固有的可能損失。吾等在釐定免税額水平時，乃根據對貸款可收集性的評估，同時考慮有關期間的拖欠及撇賬趨勢、貸款組合的性質及數量的變化、可能影響借款人償還能力及抵押品價值的當前經濟狀況、整體組合質素及對特定潛在損失的審查等因素。這種評估本質上是主觀的，因為它需要隨着更多的信息可用而容易發生重大修改的估計。
賠償津貼：賠償津貼是通過以賠償準備金的形式計入收入的費用確定的，該準備金包括在其他非利息費用中。當C&F Mortgage出售的貸款的購買者(投資者)由於借款人的失實陳述、欺詐、早期違約或承保錯誤而導致經證實的賠償損失時，損失將計入賠償津貼。根據管理層的判斷，津貼的金額將足以吸收C&F Mortgage出售的貸款的有效賠償請求可能產生的任何損失。管理層在釐定免税額水平時的判斷，是根據已售出的貸款額、過往經驗、現時的經濟狀況及投資者提供的資料。這種評估本質上是主觀的，因為它需要隨着更多的信息可用而容易發生重大修改的估計。
貸款減值：當公司可能無法按照貸款協議的時間表收取所有利息和本金付款時，我們認為貸款減值。如果我們期望最終收回所有到期的款項，我們不會認為貸款在延遲付款期間發生減值。我們基於按貸款實際利率折現的預期未來現金流的現值、貸款可獲得的市場價格或抵押品的公允價值(如貸款依賴抵押品)逐筆計量減值。大型集團的較小余額同質貸款被集體評估為減值。我們維持估值免税額，以減值貸款的量度低於貸款的已記錄投資額為限。所有TDR也被視為減值貸款，並單獨進行評估。當我們同意由於借款人財務狀況惡化而通過給予優惠來大幅修改貸款的原始條款時，就會發生TDR。
在業務合併中獲得的貸款：收購的貸款被分類為(I)購買的信用受損(PCI)貸款或(Ii)購買的履約貸款，並在收購之日按公允價值記錄。
PCI貸款是指自產生以來存在信用惡化的證據，並且在收購之日公司可能不會收取所有合同要求的本金和利息付款。在確定公允價值時，PCI貸款根據截至收購日期的共同風險特徵(如貸款類型、發起日期)和信用質量惡化的證據(如內部風險等級和逾期和非應計狀態)聚合到貸款池中。在收購時合同要求的付款和預計在收購時收集的現金流之間的差額被稱為“不可增加的差額”。收購時預期超過估計公允價值的任何現金流量超出估計公允價值被稱為“可增加收益率”，並在對此類現金流量的金額和時間有合理預期時，確認為貸款剩餘期限內的利息收入。
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目錄
我們每季度評估PCI貸款預計收集的現金流。PCI貸款的現金流估計需要重要的判斷。預期現金流隨後的減少通常會導致為貸款損失撥備，從而增加對貸款損失的準備。隨後現金流的顯着增加可能導致收購後為貸款損失撥備的逆轉，或從不可增加的差額轉移到可增加的收益率，從而在貸款或貸款池的剩餘期限內增加利息收入。處置貸款，可能包括向第三方出售貸款，從借款人處收到全部或部分付款或抵押品的止贖，導致按賬面金額從PCI貸款組合中刪除該貸款。
該公司的PCI貸款目前包括與收購CVBK的銀行子公司中央弗吉尼亞銀行(CVB)有關的貸款。被CVB歸類為不良貸款的PCI貸款不再歸類為不良貸款，只要在季度重新估計期間，我們相信我們將完全收集貸款池的新賬面價值。
公司對購買的履約貸款採用合同現金流法核算，合同現金流法根據收購貸款的合同現金流量確認貼現增值。購買的履約貸款按公允價值記錄，包括信用折扣。公允價值貼現率是作為對貸款估計壽命的收益率的調整而增加的。對於購買的履約貸款，在收購日確定的貸款損失沒有備抵。未來期間，如果這些貸款出現任何惡化，可能需要為貸款損失撥備。
證券減值：當證券的公允價值小於其攤銷成本時，發生證券減值。對於債務證券，如果(I)我們打算出售該證券或(Ii)我們更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券，則減值被視為非暫時性的，並在淨收益中全部確認。然而，如果我們不打算出售該證券，並且我們被要求在恢復之前出售該證券的可能性並不大，我們必須確定減值的哪一部分可歸因於信用損失，當該證券的攤銷成本基礎超過預期從該證券收取的現金流的現值時，就會發生信用損失。如果沒有信用損失，就沒有暫時性減值。如果存在信用損失，則存在非暫時性減值，該信用損失必須在淨收入中確認，減值的剩餘部分必須在其他全面收益中確認。
我們根據以下標準定期審查我們在證券投資中的未實現損失，這些標準包括市場價值低於攤銷成本的程度、市場下跌的持續時間、發行人的財務健康狀況和特定前景、我們對預期從債務證券收集的現金流的最佳估計、我們持有證券至到期日的意向以及我們被要求在恢復之前出售證券的可能性。
其他房地產擁有(OREO)：通過止贖或代替止贖而獲得的資產被保留以待售，並最初以公允價值減去在止贖日期出售的估計成本進行記錄。在喪失抵押品贖回權後，管理層會定期根據最新的評估、一般市場狀況、類似物業的近期銷售情況、物業持有的時間長短，以及我們繼續擁有物業的能力和意向，對止贖資產進行估值。如果估值顯示市場狀況進一步惡化，公司可能會對贖回資產進行額外的減記，減去公允價值減去出售的估計成本。以前持有並用作公司房產和設備的資產，在公司決定處置此類資產並進行銷售時，將重新歸類為OREO。
商譽：本公司在2013年10月收購CVBK和C&F銀行於2002年9月收購C&F財務公司的商譽被確認。本公司至少每年審查商譽的賬面價值，如存在某些減值指標，則更頻繁地審查商譽的賬面價值。在測試商譽減值時，本公司可首先考慮定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面值。如果在評估事件和情況的總體後，我們得出結論，報告單位的公允價值不大可能低於其賬面值，則無需進行進一步測試，報告單位的商譽不會受到損害。倘本公司選擇繞過定性評估，或倘吾等得出報告單位的公允價值較有可能低於其賬面值的結論，則將報告單位的公允價值與其賬面值進行比較，以確定是否存在減值。在上次評估中
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目錄
在零售銀行部門和消費金融部門(即2018年第四季度的年度評估)的商譽方面，公司根據對定性因素的評估得出結論，不存在減值。
退休計劃：C&F銀行為計劃指定的符合條件的全職員工維護一個非繳費的固定福利養老金計劃。計劃資產主要由投資於有價證券和公司及政府固定收益證券的共同基金組成，按公允價值計量。預計福利義務和淨定期養老金成本或收入是使用若干關鍵假設精算確定的，其中可能包括貼現率、計劃資產回報率、員工薪酬和死亡率以及利息貸記率。未來這些假設(如果有)或計算福利的方法的更改可能會影響更改當年的預計福利義務，並可能影響更改當年或未來期間的定期養老金淨成本或收入。
衍生金融工具：公司主要使用衍生品管理與利率變化相關的風險，並協助客户實現其風險管理目標。本公司的衍生金融工具可包括(1)符合資格並在本公司的信託優先資本票據上被指定為現金流量對衝的利率掉期，(2)與某些符合資格的商業貸款客户和交易商對手方的利率掉期，以及(3)抵押銀行活動產生的利率合約，包括抵押貸款的利率鎖定承諾(IRLC)以及抵押貸款和抵押支持證券的相關遠期銷售。本公司現金流量套期保值的收益或虧損作為其他全面收入(遞延所得税淨額)的組成部分報告，並在對衝交易影響盈利的同一期間重新分類為盈利。IRLC、遠期銷售合同和與貸款客户和交易商對手方的利率互換未被指定為對衝工具，因此這些工具的公允價值變化在綜合收益表中報告。
所得税：確定公司的有效税率需要判斷。公司的遞延税淨資產每年根據資產和負債的財務報表和税基之間的臨時差異確定，這些差異將導致未來基於制定的税法和適用於差異預計會影響應税收入的期間的税率產生應税或可扣除金額。此外，可能存在最終税收結果不確定的交易和計算，本公司的納税申報表須接受各税務機關的審計。雖然我們認為與所得税有關的估計是合理的，但不能保證最終的税收結果不會與綜合財務報表中反映的結果有實質性的不同。
有關會計政策的更多信息，請參見第8項。公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中“注1：重要會計政策摘要”標題下的“財務報表和補充數據”。
概述
我們的主要財務目標是使公司的收益最大化，並將資本配置在有利可圖的增長計劃中，從而提高長期股東價值。我們跟蹤三個主要的財務績效指標，以評估實現這些目標的成功程度：(1)平均資產回報率(ROA)，(2)平均股本回報率(ROE)，以及(3)收益增長。除了這些財務業績衡量指標外，我們還跟蹤公司三個主要業務部門的業績：零售銀行業務、抵押貸款銀行業務和消費金融業務。我們還通過增長、股息和股票回購積極管理我們的資本，同時考慮保持強大資本地位的需要。
財務績效指標
公司2019年第三季度的淨收入為490萬美元，或每股1.42美元，而2018年第三季度的淨收益為510萬美元，或每股1.46美元。公司2019年前9個月的淨收入為1450萬美元，或每股4.19美元，而2018年前9個月的淨收益為1410萬美元，或每股4.02美元。公司2019年第三季度的年化ROE和ROA分別為12.28%和1.25%，而第三季度分別為13.81%和1.35%
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目錄
2018年公司2019年前9個月的年化ROE和ROA分別為12.45%和1.25%，而2018年前9個月分別為13.02%和1.24%。
不包括與公司待完成的收購People相關的成本，2019年第三季度和前九個月的調整後淨收入分別為530萬美元，或每股1.54美元和1490萬美元，或每股4.30美元。2019年第三季度調整後的ROE和調整後的ROA(不包括合併相關成本)分別為13.26%和1.35%。2019年前9個月的調整ROE和調整ROA分別為12.78%和1.29%。參考下面的“某些非GAAP財務指標的使用”，瞭解調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的ROE和調整後的ROA(非GAAP財務指標)與根據美國GAAP計算的最直接可比的財務指標的對賬
主要業務細分
公司每個主要部門的財務結果概述如下。更詳細的討論包括在“操作結果”一節中。
零售銀行業務：零售銀行業務部門報告2019年第三季度的淨收益為240萬美元，而2018年第三季度的淨收益為320萬美元。2019年前9個月，零售銀行部門報告淨收益為780萬美元，而2018年前9個月為790萬美元。2019年第三季度和前九個月零售銀行部門的淨收入包括104，000美元的合併相關費用(税後89，000美元)。
2019年第三季度，與2018年第三季度相比，零售銀行業務部門淨收入下降，主要原因是：(1)某些購買貸款的利息收入降低，如下所述；(2)與C&F銀行在裏士滿和夏洛茨維爾市場為其商業貸款團隊增加新人才和投資於技術基礎設施以支持持續增長相關的運營支出增加，(3)計息存款賬户平均利率和(4)合併相關支出增加，(1)未償還平均貸款增加部分抵消了這兩個因素。(2)較高的交換收入和(3)與聯邦存款保險公司(FDIC)保險評估相關的費用較低，這是因為總資產少於100億美元的銀行可以獲得信貸。2019年頭9個月，與2018年頭9個月相比，零售銀行業務部門淨收入下降，主要原因是：(1)如上所述的運營費用增加，(2)計息存款賬户的平均利率提高，(3)由於收取的透支費減少，存款賬户的服務費降低，(4)與合併相關的開支被部分抵銷，但被(1)較高的平均未償還貸款和較高的貸款收益率(這有助於提高利息收入)，(2)較高的交換收入和(3)與FDIC保險相關的支出減少所抵銷(1)較高的未償還貸款和較高的貸款收益率，(2)較高的交換收入和(3)與FDIC保險相關的支出
確認購買的信用受損(PCI)貸款的利息收入是基於管理層對未來本金和利息的預期。某些PCI貸款在2019年和2018年提前償還，影響在償還時確認利息收入。2019年第三季度和前九個月PCI貸款確認的利息收入分別為98.5萬美元和270萬美元，而2018年第三季度和前九個月分別為150萬美元和290萬美元。
與2018年同期相比，2019年第三季度的平均貸款增加4460萬美元(6.1%)，2019年前9個月增加4290萬美元(5.9%)，主要原因是商業業務貸款、收購和開發以及貸款組合中的商業房地產部分的增長。截至2019年9月30日，C&F銀行的不良資產總額為210萬美元，而2018年12月31日為170萬美元。2019年9月30日的不良資產包括擁有的其他房地產110萬美元，2018年12月31日為246，000美元，非應計貸款95萬美元，2018年12月31日為150萬美元。如前所述，C&F銀行於2019年第三季度將其位於弗吉尼亞州米德洛錫安的Bellgrade分行合併為附近的一家分行，並將835，000美元的土地和建築物重新分類為其他擁有的房地產。
抵押貸款銀行業務：抵押貸款銀行業務部門報告2019年第三季度的淨收益為120萬美元，而2018年第三季度的淨收益為49萬美元。2019年前9個月，抵押貸款銀行部門報告淨收益為300萬美元，而2018年前9個月的淨收益為170萬美元。
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目錄
與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月抵押貸款銀行部門的淨收入增加，主要是由於貸款產量增加導致的貸款銷售收益增加，但與較高貸款額相關的薪酬支出增加部分抵消了這一增長。2019年第三季度和前九個月抵押銀行部門的抵押貸款發放額分別為2.869億美元和6.724億美元，而2018年同期分別為1.911億美元和5.387億美元。2019年第三季度的貸款產量是抵押貸款銀行部門自2009年第二季度以來任何一個財政季度報告的最高水平。2009年第二季度，住房銷售受到針對首次購房者的聯邦所得税抵免的支持。與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月抵押貸款利率降低，導致抵押貸款行業交易量增加。
2019年第三季度用於再融資和購房的抵押貸款發放額分別為9340萬美元和1.935億美元，而2018年第三季度分別為2100萬美元和1.7億美元。2019年前9個月用於再融資和購房的抵押貸款發放額分別為1.471億美元和5.254億美元，而2018年前9個月分別為6460萬美元和4.741億美元。
消費金融：消費金融部門報告2019年第三季度的淨收益為190萬美元，而2018年第三季度的淨收益為180萬美元。2019年前9個月，消費金融部門報告淨收益為510萬美元，而2018年前9個月的淨收益為540萬美元。
與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月對消費金融部門淨收入產生有利影響的因素包括貸款損失撥備分別減少60萬美元和180萬美元，原因是較低的沖銷和投資組合的信用質量提高，如下所述。對消費金融部門同期淨收入產生不利影響的因素包括(1)非優質汽車貸款業務的競爭導致的貸款收益率降低，以及購買信用指標較高和利率較低的汽車貸款合同，以及主要海上和休閒車輛(RV)貸款的收益率相對較低，以及(2)2019年第三季度和前九個月較2018年同期較高的短期利率導致的可變利率借款成本增加。
2019年前9個月的年化淨撇賬率從2018年前9個月的3.84%下降到2.91%。這一下降反映出，由於消費金融部門從2016年開始購買信用指標更高的汽車貸款合同，2019年期間註銷的數量減少。截至2019年9月30日，拖欠貸款總額佔貸款總額的百分比為3.48%，而2018年12月31日和2018年9月30日分別為4.76%和4.30%。貸款損失準備為2220萬美元，佔2019年9月30日貸款總額的7.09%，而2018年12月31日為2300萬美元，佔貸款總額的7.77%。貸款損失撥備佔貸款總額的百分比下降，主要是由於非主要汽車貸款的淨沖銷減少。在2019年9月30日，與2018年12月31日相比，消費金融部門的優質海洋和房車貸款貸款組合中的較高構成佔貸款損失準備率下降68個基點中的約15個基點。
收購人民。2019年8月13日，公司與People簽訂了一項協議，據此，People同意與公司合併並併入公司。People及其全資擁有的弗吉尼亞特許商業銀行子公司People Community Bank通過五個銀行分支機構為弗吉尼亞州東部的北部頸部地區提供服務。在擬將People與公司合併並併入公司後，預計人民社區銀行將與C&F銀行合併並併入C&F銀行。交易的完成仍然需要某些條件，包括適當的聯邦和州銀行監管機構批准交易，以及People股東批准交易。合併完成後，People股東將獲得公司普通股0.5366股，每股People普通股現金27美元。基於該公司普通股每股51.20美元的2019年11月6日收盤價，股票和現金代價的總價值約為2132萬美元。公司預計在2020年初完成合並。
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在2019年第三季度和前九個月，公司記錄了與未決收購People有關的409，000美元(税後389，000美元)合併相關費用，其中104，000美元(税後89，000美元)分配給零售銀行部門，其餘作為控股公司費用記錄。公司估計，在與合併相關的所得税後，它將產生總計約200萬美元的合併相關費用。
資本管理。截至2019年9月30日，總股本為1.621億美元，而截至2018年12月31日為1.52.0億美元。資本增長主要來自2019年前9個月的盈利，其中部分被470萬美元的股份回購(如下所述)和2019年前9個月宣佈的每股1.11美元的股息所抵銷。2019年第三季度，公司於2019年10月1日支付了每股0.37美元的現金股息，相當於第三季度每股收益的26.1%。2019年前9個月的股息支付率為26.5%。本公司董事會根據經濟狀況、當前及未來資本要求及預期未來盈利的變化，不斷檢討每股現金股息金額及由此產生的股息派息率。
2019年5月21日，董事會批准了一個計劃，從2019年6月1日起，在2020年5月31日之前回購公司最多500萬美元的普通股(回購計劃)。截至2019年9月30日，該公司已回購了33，437股普通股，總成本為170萬美元，並繼續獲準根據回購計劃購買最多330萬美元的公司普通股。根據上次於2018年4月獲得董事會批准並於2019年5月31日到期的股份回購計劃，公司在2018年11月至2019年5月期間總共回購了380萬美元的普通股。2019年9月30日，公司普通股每股賬面價值為47.34美元，每股有形賬面價值為42.85美元，而2018年9月30日分別為42.72美元和38.25美元。
即將進行的收購People預計將產生商譽和其他無形資產，這些資產將被排除在C&F銀行的監管資本之外，這可能會導致C&F銀行的監管資本比率降低。C&F銀行預計在完成待定收購後仍將保持充足的資本，並擁有足夠的可部署資本來支持未來的增長機會。
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操作結果
淨利息收入
下表顯示了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的平均資產負債表、盈利資產的利息額、相關收益率和計息負債的利息支出以及相關利率。貸款包括為出售而持有的貸款。處於非應計狀態的貸款包括在餘額中，幷包括在收益率的計算中，但沒有實質性影響。公允價值購買調整的累增和攤銷已計入貸款和投資的收益率以及與購買CVB相關的借款成本的計算中。CVB的增值對2019年第三季度的貸款收益率和利息資產收益率及淨息差貢獻了約34個基點和27個基點，而2018年第三季度的貸款收益率約為40個基點，利息資產收益率和淨息差均為30個基點。CVB的增值對貸款收益率貢獻了約32個基點，對創息資產收益率(二零一九年首九個月的淨息差)貢獻了25個基點，而對貸款收益率貢獻了約32個基點，對2018年頭九個月的創息資產收益率和淨息差貢獻了24個基點。免税貸款和證券的利息是在應税等值的基礎上提出的，它將沒有繳納所得税的貸款和投資的收入轉換為等效的收益率，就像使用適用於所介紹的所有期間的21%的聯邦企業所得税税率支付所得税一樣。
表1：平均餘額、收入和支出、收益率和費率
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截至9月30日的三個月， |
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2019 |
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2018 |
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平均值 |
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收入/ |
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產量/ |
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平均值 |
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收入/ |
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產量/ |
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(千美元) |
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餘額 |
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費用 |
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費率 |
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餘額 |
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費用 |
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費率 |
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資產 |
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證券： |
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應納税 |
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$ |
128,505 |
|
$ |
774 |
|
2.41 |
% |
$ |
139,198 |
|
$ |
815 |
|
2.34 |
% |
|
免税 |
|
|
68,868 |
|
|
638 |
|
3.71 |
|
|
86,011 |
|
|
855 |
|
3.98 |
|
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證券總額 |
|
|
197,373 |
|
|
1,412 |
|
2.86 |
|
|
225,209 |
|
|
1,670 |
|
2.97 |
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貸款合計 |
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|
1,176,729 |
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|
22,260 |
|
7.51 |
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|
1,083,456 |
|
|
21,679 |
|
7.94 |
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|
其他銀行的有息存款 |
|
|
94,625 |
|
|
460 |
|
1.93 |
|
|
112,071 |
|
|
527 |
|
1.87 |
|
|
總收益資產 |
|
|
1,468,727 |
|
|
24,132 |
|
6.52 |
|
|
1,420,736 |
|
|
23,876 |
|
6.67 |
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貸款損失準備 |
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(33,730) |
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(35,336) |
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非盈利資產總額 |
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131,305 |
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|
|
127,644 |
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|
|
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|
|
總資產 |
|
$ |
1,566,302 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,513,044 |
|
|
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負債和權益 |
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計息存款： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
$ |
209,128 |
|
|
275 |
|
0.52 |
|
$ |
213,727 |
|
|
211 |
|
0.39 |
|
|
貨幣市場存款帳户 |
|
|
192,354 |
|
|
236 |
|
0.49 |
|
|
214,549 |
|
|
173 |
|
0.32 |
|
|
儲蓄帳户 |
|
|
120,170 |
|
|
27 |
|
0.09 |
|
|
117,233 |
|
|
27 |
|
0.09 |
|
|
存款單，$100或以上 |
|
|
215,655 |
|
|
1,070 |
|
1.97 |
|
|
172,300 |
|
|
551 |
|
1.27 |
|
|
其他存單 |
|
|
188,114 |
|
|
798 |
|
1.68 |
|
|
176,539 |
|
|
469 |
|
1.05 |
|
|
生息存款 |
|
|
925,421 |
|
|
2,406 |
|
1.03 |
|
|
894,348 |
|
|
1,431 |
|
0.63 |
|
|
借款 |
|
|
160,340 |
|
|
1,363 |
|
3.40 |
|
|
166,295 |
|
|
1,372 |
|
3.30 |
|
|
計息負債總額 |
|
|
1,085,761 |
|
|
3,769 |
|
1.38 |
|
|
1,060,643 |
|
|
2,803 |
|
1.05 |
|
|
無息活期存款 |
|
|
286,211 |
|
|
|
|
|
|
|
276,555 |
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
35,224 |
|
|
|
|
|
|
|
28,142 |
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
1,407,196 |
|
|
|
|
|
|
|
1,365,340 |
|
|
|
|
|
|
|
股權 |
|
|
159,106 |
|
|
|
|
|
|
|
147,704 |
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益合計 |
|
$ |
1,566,302 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,513,044 |
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
|
|
|
$ |
20,363 |
|
|
|
|
|
|
$ |
21,073 |
|
|
|
|
利差 |
|
|
|
|
|
|
|
5.14 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.62 |
% |
|
平均收益資產的利息支出(年化) |
|
|
|
|
|
|
|
1.02 |
% |
|
|
|
|
|
|
0.79 |
% |
|
淨息差(年化) |
|
|
|
|
|
|
|
5.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.88 |
% |
41
目錄
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||||||||||||
|
|
|
平均值 |
|
收入/ |
|
產量/ |
|
平均值 |
|
收入/ |
|
產量/ |
|
||||
|
(千美元) |
|
餘額 |
|
費用 |
|
費率 |
|
餘額 |
|
費用 |
|
費率 |
|
||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應納税 |
|
$ |
134,125 |
|
$ |
2,448 |
|
2.43 |
% |
$ |
136,411 |
|
$ |
2,339 |
|
2.29 |
% |
|
免税 |
|
|
73,169 |
|
|
2,080 |
|
3.79 |
|
|
88,066 |
|
|
2,641 |
|
4.00 |
|
|
證券總額 |
|
|
207,294 |
|
|
4,528 |
|
2.91 |
|
|
224,477 |
|
|
4,980 |
|
2.96 |
|
|
貸款合計 |
|
|
1,138,532 |
|
|
65,514 |
|
7.69 |
|
|
1,070,387 |
|
|
63,135 |
|
7.89 |
|
|
其他銀行的有息存款 |
|
|
100,495 |
|
|
1,631 |
|
2.17 |
|
|
123,208 |
|
|
1,544 |
|
1.68 |
|
|
總收益資產 |
|
|
1,446,321 |
|
|
71,673 |
|
6.62 |
|
|
1,418,072 |
|
|
69,659 |
|
6.57 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
(33,887) |
|
|
|
|
|
|
|
(35,587) |
|
|
|
|
|
|
|
非盈利資產總額 |
|
|
129,621 |
|
|
|
|
|
|
|
127,042 |
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
1,542,055 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,509,527 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息存款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
$ |
217,080 |
|
|
894 |
|
0.55 |
|
$ |
222,746 |
|
|
570 |
|
0.34 |
|
|
貨幣市場存款帳户 |
|
|
198,355 |
|
|
757 |
|
0.51 |
|
|
217,970 |
|
|
480 |
|
0.29 |
|
|
儲蓄帳户 |
|
|
120,515 |
|
|
86 |
|
0.10 |
|
|
116,432 |
|
|
73 |
|
0.08 |
|
|
存款單，$100或以上 |
|
|
201,022 |
|
|
2,716 |
|
1.81 |
|
|
173,538 |
|
|
1,601 |
|
1.23 |
|
|
其他存單 |
|
|
182,793 |
|
|
2,082 |
|
1.52 |
|
|
177,958 |
|
|
1,356 |
|
1.02 |
|
|
生息存款 |
|
|
919,765 |
|
|
6,535 |
|
0.95 |
|
|
908,644 |
|
|
4,080 |
|
0.60 |
|
|
借款 |
|
|
159,963 |
|
|
4,189 |
|
3.49 |
|
|
166,763 |
|
|
3,963 |
|
3.17 |
|
|
計息負債總額 |
|
|
1,079,728 |
|
|
10,724 |
|
1.33 |
|
|
1,075,407 |
|
|
8,043 |
|
1.00 |
|
|
無息活期存款 |
|
|
275,269 |
|
|
|
|
|
|
|
263,037 |
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
31,804 |
|
|
|
|
|
|
|
27,141 |
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
1,386,801 |
|
|
|
|
|
|
|
1,365,585 |
|
|
|
|
|
|
|
股權 |
|
|
155,254 |
|
|
|
|
|
|
|
143,942 |
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益合計 |
|
$ |
1,542,055 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,509,527 |
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
|
|
|
$ |
60,949 |
|
|
|
|
|
|
$ |
61,616 |
|
|
|
|
利差 |
|
|
|
|
|
|
|
5.29 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.57 |
% |
|
平均收益資產的利息支出(年化) |
|
|
|
|
|
|
|
0.99 |
% |
|
|
|
|
|
|
0.76 |
% |
|
淨息差(年化) |
|
|
|
|
|
|
|
5.63 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.81 |
% |
利息收入和費用受利率波動、盈利資產和計息負債數量變化以及利率和數量因素相互作用的影響。下表顯示了應納税當量基礎上淨利息收入各組成部分逐期變化的直接原因。公司使用SEC規定的公式計算費率和體積差異。比率/體積差異(計算中的第三個要素)未單獨顯示在表中，但按比例分配給比率和體積差異，與每個的絕對美元金額成比例。
42
目錄
表2：Rate-Volume Recap
|
|
|
2018年起截至2019年9月30日的三個月 |
|||||||
|
|
|
增加(減少) |
|
總計 |
|||||
|
|
|
由於 |
|
增加 |
|||||
|
(千美元) |
|
費率 |
|
卷 |
|
(減少) |
|||
|
利息收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款 |
|
$ |
(1,217) |
|
$ |
1,798 |
|
$ |
581 |
|
證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應納税 |
|
|
23 |
|
|
(64) |
|
|
(41) |
|
免税 |
|
|
(55) |
|
|
(162) |
|
|
(217) |
|
其他銀行的有息存款 |
|
|
17 |
|
|
(84) |
|
|
(67) |
|
利息收入總額 |
|
|
(1,232) |
|
|
1,488 |
|
|
256 |
|
利息費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息存款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
|
69 |
|
|
(5) |
|
|
64 |
|
貨幣市場存款帳户 |
|
|
83 |
|
|
(20) |
|
|
63 |
|
儲蓄帳户 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
存款單，$100或以上 |
|
|
356 |
|
|
163 |
|
|
519 |
|
其他存單 |
|
|
296 |
|
|
33 |
|
|
329 |
|
計息存款總額 |
|
|
804 |
|
|
171 |
|
|
975 |
|
借款 |
|
|
41 |
|
|
(50) |
|
|
(9) |
|
利息支出總額 |
|
|
845 |
|
|
121 |
|
|
966 |
|
淨利息收入變化 |
|
$ |
(2,077) |
|
$ |
1,367 |
|
$ |
(710) |
|
|
|
2018年起截至2019年9月30日的9個月 |
|
|||||||
|
|
|
增加(減少) |
|
總計 |
|
|||||
|
|
|
由於 |
|
增加 |
|
|||||
|
(千美元) |
|
費率 |
|
卷 |
|
(減少) |
|
|||
|
利息收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款 |
|
$ |
(1,613) |
|
$ |
3,992 |
|
$ |
2,379 |
|
|
證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應納税 |
|
|
147 |
|
|
(38) |
|
|
109 |
|
|
免税 |
|
|
(133) |
|
|
(428) |
|
|
(561) |
|
|
其他銀行的有息存款 |
|
|
403 |
|
|
(316) |
|
|
87 |
|
|
利息收入總額 |
|
|
(1,196) |
|
|
3,210 |
|
|
2,014 |
|
|
利息費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息存款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
|
338 |
|
|
(14) |
|
|
324 |
|
|
貨幣市場存款帳户 |
|
|
324 |
|
|
(47) |
|
|
277 |
|
|
儲蓄帳户 |
|
|
12 |
|
|
1 |
|
|
13 |
|
|
存款單，$100或以上 |
|
|
835 |
|
|
280 |
|
|
1,115 |
|
|
其他存單 |
|
|
688 |
|
|
38 |
|
|
726 |
|
|
計息存款總額 |
|
|
2,197 |
|
|
258 |
|
|
2,455 |
|
|
借款 |
|
|
391 |
|
|
(165) |
|
|
226 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
2,588 |
|
|
93 |
|
|
2,681 |
|
|
淨利息收入變化 |
|
$ |
(3,784) |
|
$ |
3,117 |
|
$ |
(667) |
|
在應税等值基礎上，截至2019年9月30日的三個月的淨利息收入為2040萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為2110萬美元。2019年前9個月的淨利息收入，在應税等值基礎上為6090萬美元，而2018年頭9個月為6160萬美元。與2018年同期相比，2019年第三季度的年化淨利差下降38個基點至5.50%，2019年前九個月下降18個基點至5.63%，因為兩個時期的計息負債成本均增加，而與2018年第三季度相比，2019年第三季度的利息收益資產收益率下降。2019年第三季度，由於貸款平均收益率下降，賺取利息資產的收益率與2018年第三季度相比下降了15個基點，這部分被貸款佔平均盈利資產的百分比增加的影響所抵銷。在2019年的前9個月，由於貸款佔平均盈利資產的百分比增加，賺取利息的資產收益率與2018年前9個月相比上升了5個基點，而貸款的平均收益率下降。與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月的平均盈利資產分別增長了4800萬美元和2820萬美元。與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月的計息負債成本均增加了33個基點，主要原因是存款和借款成本上升。
43
目錄
平均貸款，包括為投資而持有的貸款和為出售而持有的貸款，與2018年同期相比，2019年第三季度增加了9330萬美元至12億美元，2019年前9個月增加了6810萬美元至11億美元。與2018年同期相比，2019年第三季度零售銀行部門為投資持有的平均貸款增加4460萬美元，或6.1%，2019年前9個月增加4280萬美元，或5.9%，這主要是由於商業業務貸款以及貸款組合中的收購和發展貸款部分的增長。由於消費金融部門購買海運和RV貸款合同的持續擴大以及未償還汽車貸款的增長，2019年第三季度消費金融部門為投資持有的平均貸款比2018年第三季度增加了1460萬美元，或4.9%，並且由於購買海運和RV貸款合同，2019年前九個月比2018年前九個月增加了940萬美元，或3.2%。與2018年同期相比，2019年第三季度抵押貸款銀行部門的平均待售貸款增加了3420萬美元，或71.3%，2019年前九個月增加了1590萬美元，或39.4%，這是由於貸款產量增加。
與2018年第三季度相比，2019年第三季度的平均貸款總收益率下降43個基點，至7.51%，主要原因是零售銀行部門的PCI貸款利息收入較低，消費金融部門的貸款平均收益率較低，零售銀行和抵押貸款銀行部門的貸款增長率高於消費金融部門。與2018年前9個月相比，2019年前9個月的平均貸款總收益率下降20個基點，至7.69%，主要原因是零售銀行和抵押貸款銀行部門的貸款增長率高於消費金融部門，而消費金融部門的貸款平均收益率較低，這些影響被零售銀行部門較高的貸款平均收益率部分抵消。零售銀行和抵押貸款銀行部門的貸款增長高於消費金融部門，導致貸款的總體收益率下降，因為消費金融部門的貸款收益率平均較高。2019年第三季度和前九個月消費金融部門的貸款平均收益率低於2018年同期，主要是由於非優質汽車貸款業務的持續競爭以及消費金融部門追求更高質量、更低收益率的貸款(包括優質船舶和RV貸款)的增長。與2018年前9個月相比，2019年前9個月零售銀行部門貸款的平均收益率較高，主要是房屋淨值信貸額度和建築貸款收益率較高的結果。
與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月的平均可售證券減少了2780萬美元和1720萬美元，這是由於2019年前九個月各州和政治部門債務的催繳和到期日增加，以及購買量減少。與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月的證券組合在應税等值基礎上的平均收益率分別下降了11個基點和5個基點。
其他銀行的平均計息存款(主要由聯邦儲備銀行保持的超額現金儲備組成)在2019年第三季度和前九個月分別比2018年同期減少了1740萬美元和2270萬美元。2019年第三季度和前九個月的下降主要是由於貸款增長超過存款增長。與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月這些隔夜基金的平均收益率分別提高了6個基點和49個基點，因為聯邦儲備銀行將超額現金儲備餘額的利率從2017年12月的1.50%提高到2018年第三季度末的2.20%，到2019年第二季度末提高到2.40%。聯邦儲備銀行隨後在2019年第三季度末將超額現金儲備餘額的利率降至1.80%。
由於貨幣市場客户尋求更高的定期存款回報，2019年第三季度和前九個月的平均貨幣市場、儲蓄和計息活期存款分別減少了2390萬美元和2120萬美元，而2019年第三季度和前九個月的平均定期存款分別增加了5490萬美元和3230萬美元。與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月的計息存款平均成本分別提高了40個基點和35個基點，這是由於市場利率變化導致定期存款、計息活期存款和貨幣市場存款的利率上升。
44
目錄
與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月的平均借款分別減少了600萬美元和680萬美元。減少是由於2018年第三季度到期的與第三方代理銀行的500萬美元回購協議以及聯邦住房貸款銀行(FHLB)的250萬美元預付款。與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月的平均借款成本分別上升了10個基點和32個基點，這是因為消費金融部門的可變利率借款與短期利率掛鈎。2019年9月30日，由於2019年第二季度和第三季度短期利率下降，這些可變利率借款的當前成本低於2018年第三季度以來的任何時期。
公司認為，基於以下影響，將淨利差維持在當前水平可能具有挑戰性：(1)當前利率環境，包括收益率曲線倒置和短期利率下降，(2)由於持續的市場競爭和低收益的高質量貸款(包括海洋和房車貸款)的增長，消費金融部門貸款的收益率可能較低，(3)收購CVBK導致的PCI貸款的購買折扣的增加較低，這包括在貸款收益率中，(2)由於持續的市場競爭和低收益的高質量貸款(包括海洋和房車貸款)的增長而導致的消費金融部門貸款的收益率可能較低，(3)收購CVBK的PCI貸款的購買折扣的增加較低，這包括在貸款收益率中。(4)抵押銀行部門的貸款產量在2019年前九個月達到歷史高位後降低，以及(5)待完成的收購People，其淨息差低於公司。公司希望能夠通過零售銀行部門和消費金融部門未來的貸款增長來減輕這些因素的影響。
非利息收入
表3：非利息收入
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
其他和 |
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
消除 |
|
總計 |
|
|||||
|
銷售貸款收益 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,205 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
3,205 |
|
|
存款賬户的服務費 |
|
|
1,012 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,012 |
|
|
其他服務費 |
|
|
395 |
|
|
1,373 |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
1,769 |
|
|
認購可供出售證券的淨收益 |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
財富管理服務收入，淨額 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
529 |
|
|
529 |
|
|
交換收入 |
|
|
1,105 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,105 |
|
|
其他收入 |
|
|
359 |
|
|
53 |
|
|
131 |
|
|
64 |
|
|
607 |
|
|
非利息收入總額 |
|
$ |
2,874 |
|
$ |
4,631 |
|
$ |
132 |
|
$ |
593 |
|
$ |
8,230 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
消除 |
|
總計 |
|
|||||
|
銷售貸款收益 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,752 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
1,752 |
|
|
存款賬户的服務費 |
|
|
1,031 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,031 |
|
|
其他服務費 |
|
|
304 |
|
|
990 |
|
|
2 |
|
|
— |
|
|
1,296 |
|
|
贖回可供出售證券的淨虧損 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
財富管理服務收入，淨額 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
441 |
|
|
441 |
|
|
交換收入 |
|
|
981 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
981 |
|
|
其他收入 |
|
|
650 |
|
|
256 |
|
|
140 |
|
|
75 |
|
|
1,121 |
|
|
非利息收入總額 |
|
$ |
2,971 |
|
$ |
2,998 |
|
$ |
142 |
|
$ |
516 |
|
$ |
6,627 |
|
45
目錄
|
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
消除 |
|
總計 |
|
|||||
|
銷售貸款收益 |
|
$ |
— |
|
$ |
8,296 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
8,296 |
|
|
存款賬户的服務費 |
|
|
2,874 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,874 |
|
|
其他服務費 |
|
|
1,108 |
|
|
3,410 |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
4,521 |
|
|
認購可供出售證券的淨收益 |
|
|
8 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8 |
|
|
財富管理服務收入，淨額 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,453 |
|
|
1,453 |
|
|
交換收入 |
|
|
3,134 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,134 |
|
|
其他收入 |
|
|
1,775 |
|
|
822 |
|
|
462 |
|
|
190 |
|
|
3,249 |
|
|
非利息收入總額 |
|
$ |
8,899 |
|
$ |
12,528 |
|
$ |
465 |
|
$ |
1,643 |
|
$ |
23,535 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的9個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
消除 |
|
總計 |
|
|||||
|
銷售貸款收益 |
|
$ |
— |
|
$ |
6,399 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
6,399 |
|
|
存款賬户的服務費 |
|
|
3,121 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,121 |
|
|
其他服務費 |
|
|
1,062 |
|
|
2,833 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
3,900 |
|
|
認購可供出售證券的淨收益 |
|
|
9 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
9 |
|
|
財富管理服務收入，淨額 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,325 |
|
|
1,325 |
|
|
交換收入 |
|
|
2,868 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,868 |
|
|
其他收入 |
|
|
1,426 |
|
|
516 |
|
|
547 |
|
|
203 |
|
|
2,692 |
|
|
非利息收入總額 |
|
$ |
8,486 |
|
$ |
9,748 |
|
$ |
552 |
|
$ |
1,528 |
|
$ |
20,314 |
|
2019年第三季度非利息收入總額比2018年第三季度增加160萬美元(24.2%)，2019年前九個月與2018年前九個月相比增加320萬美元(15.9%)。這些非利息收入的增長主要是由於(1)由於2019年第三季度和前九個月抵押貸款產量高於2018年同期，抵押銀行業務部門的貸款銷售和其他服務收費的收益增加，因為較低的抵押貸款利率導致抵押貸款行業的業務量增加。(2)零售銀行業務部門借記卡交換收入的增加和(3)2019年前9個月140萬美元的未實現淨收益主要包括與公司不合格遞延補償計劃相關的零售銀行業務和抵押貸款銀行業務部門的其他收入，而2018年前9個月為499，000美元。由於收取的透支費減少，零售銀行部門存款賬户的服務費降低，部分抵消了這些增加。
46
目錄
非利息費用
表4：非利息費用
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
消除 |
|
總計 |
|
|||||
|
工資和員工福利 |
|
$ |
7,173 |
|
$ |
1,742 |
|
$ |
2,233 |
|
$ |
582 |
|
$ |
11,730 |
|
|
佔用費用 |
|
|
1,438 |
|
|
607 |
|
|
158 |
|
|
23 |
|
|
2,226 |
|
|
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數據處理 |
|
|
1,726 |
|
|
14 |
|
|
333 |
|
|
20 |
|
|
2,093 |
|
|
專業費 |
|
|
543 |
|
|
57 |
|
|
140 |
|
|
321 |
|
|
1,061 |
|
|
其他費用 |
|
|
1,517 |
|
|
848 |
|
|
703 |
|
|
124 |
|
|
3,192 |
|
|
其他費用合計 |
|
|
3,786 |
|
|
919 |
|
|
1,176 |
|
|
465 |
|
|
6,346 |
|
|
非利息費用合計 |
|
$ |
12,397 |
|
$ |
3,268 |
|
$ |
3,567 |
|
$ |
1,070 |
|
$ |
20,302 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
消除 |
|
總計 |
|
|||||
|
工資和員工福利 |
|
$ |
6,851 |
|
$ |
1,406 |
|
$ |
2,160 |
|
$ |
550 |
|
$ |
10,967 |
|
|
佔用費用 |
|
|
1,451 |
|
|
519 |
|
|
221 |
|
|
16 |
|
|
2,207 |
|
|
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數據處理 |
|
|
1,556 |
|
|
13 |
|
|
301 |
|
|
9 |
|
|
1,879 |
|
|
專業費 |
|
|
473 |
|
|
22 |
|
|
138 |
|
|
1 |
|
|
634 |
|
|
其他費用 |
|
|
1,478 |
|
|
694 |
|
|
721 |
|
|
94 |
|
|
2,987 |
|
|
其他費用合計 |
|
|
3,507 |
|
|
729 |
|
|
1,160 |
|
|
104 |
|
|
5,500 |
|
|
非利息費用合計 |
|
$ |
11,809 |
|
$ |
2,654 |
|
$ |
3,541 |
|
$ |
670 |
|
$ |
18,674 |
|
|
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
消除 |
|
總計 |
|
|||||
|
工資和員工福利 |
|
$ |
21,718 |
|
$ |
5,133 |
|
$ |
6,581 |
|
$ |
1,700 |
|
$ |
35,132 |
|
|
佔用費用 |
|
|
4,359 |
|
|
1,623 |
|
|
528 |
|
|
54 |
|
|
6,564 |
|
|
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數據處理 |
|
|
4,909 |
|
|
38 |
|
|
982 |
|
|
60 |
|
|
5,989 |
|
|
專業費 |
|
|
1,449 |
|
|
114 |
|
|
425 |
|
|
426 |
|
|
2,414 |
|
|
其他費用 |
|
|
4,550 |
|
|
2,330 |
|
|
2,185 |
|
|
364 |
|
|
9,429 |
|
|
其他費用合計 |
|
|
10,908 |
|
|
2,482 |
|
|
3,592 |
|
|
850 |
|
|
17,832 |
|
|
非利息費用合計 |
|
$ |
36,985 |
|
$ |
9,238 |
|
$ |
10,701 |
|
$ |
2,604 |
|
$ |
59,528 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的9個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消費者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
銀行業務 |
|
銀行業務 |
|
財務 |
|
消除 |
|
總計 |
|
|||||
|
工資和員工福利 |
|
$ |
20,091 |
|
$ |
4,409 |
|
$ |
6,653 |
|
$ |
1,620 |
|
$ |
32,773 |
|
|
佔用費用 |
|
|
4,104 |
|
|
1,479 |
|
|
632 |
|
|
47 |
|
|
6,262 |
|
|
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數據處理 |
|
|
4,527 |
|
|
40 |
|
|
928 |
|
|
29 |
|
|
5,524 |
|
|
專業費 |
|
|
1,530 |
|
|
91 |
|
|
404 |
|
|
127 |
|
|
2,152 |
|
|
其他費用 |
|
|
4,615 |
|
|
2,231 |
|
|
2,112 |
|
|
305 |
|
|
9,263 |
|
|
其他費用合計 |
|
|
10,672 |
|
|
2,362 |
|
|
3,444 |
|
|
461 |
|
|
16,939 |
|
|
非利息費用合計 |
|
$ |
34,867 |
|
$ |
8,250 |
|
$ |
10,729 |
|
$ |
2,128 |
|
$ |
55,974 |
|
與2018年同期相比，2019年第三季度非利息支出總額增加160萬美元，或8.7%，2019年前九個月增加360萬美元，或6.3%
47
目錄
2018年。與2018年第三季度相比，2019年第三季度非利息支出增加的主要原因是：(1)薪資和員工福利支出增加(A)與C&F銀行相關的零售銀行部門為其裏士滿和夏洛茨維爾市場的商業貸款團隊增添新人才，(B)抵押銀行部門由於抵押貸款產量增加，(2)與即將進行的收購People相關的合併相關支出，(3)與增強技術基礎設施和擴展我們的數字基礎設施相關的數據處理和佔用支出增加部分抵消這些增加的是零售銀行部門FDIC保險評估費用的減少，這是“其他費用”的結果，這是總資產低於100億美元的銀行可以獲得的信貸的結果。除了這些影響2019年第三季度的因素外，與2018年前9個月相比，2019年前9個月的非利息支出也受到與公司不合格遞延補償計劃相關的2019年薪資和員工福利支出增加的不利影響，主要是在零售銀行和抵押貸款銀行部門，並且受到(1)消費金融部門2019年的薪資和員工福利支出下降的有利影響，這是與購買信用質量更高的貸款合同相關的貸款服務效率和(2)更高的專業費用的結果。2019年第三季度和前九個月的併購相關支出包括零售銀行部門的104，000美元，其中102，000美元是專業費用支出，以及控股公司的305，000美元(如上文“其他”部分所示)，其中29萬美元是專業費用支出。與公司不合格遞延薪酬計劃相關的薪酬費用部分基於分配給參與者的以信託形式為計劃持有的資產的公允價值的變化進行記錄。由於與不合格計劃有關的未實現收益，2019年前9個月記錄的額外補償費用為140萬美元，而2018年頭9個月為499，000美元，並被如上所述的非利息收入收益抵消。
所得税
2019年第三季度的所得税支出為150萬美元，實際税率為23.1%，而2018年第三季度為130萬美元，或實際税率為20.8%。2019年前9個月的所得税支出為400萬美元，因此實際税率為21.6%，而2018年前9個月為360萬美元，或20.5%的實際税率。與2018年同期相比，2019年第三季度和前九個月的實際税率較高，主要原因是免税投資證券收入和基於股份的薪酬的税收優惠較低，以及2019年某些不可扣除的併購相關費用。
48
目錄
資產質量
貸款損失備抵金額，根據我們的判斷，將足以吸收貸款組合中固有的可能損失。貸款損失準備金增加了免税額，扣除收回後的貸款減少了免税額。表5彙總了所示期間的津貼活動：
表5：貸款損失準備
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
餘額，期初 |
|
$ |
33,401 |
|
$ |
35,393 |
|
|
貸款損失準備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
零售銀行業務 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
消費金融 |
|
|
1,800 |
|
|
2,400 |
|
|
貸款損失準備總額 |
|
|
1,800 |
|
|
2,400 |
|
|
貸款沖銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
|
(1) |
|
|
— |
|
|
權益行 |
|
|
(19) |
|
|
— |
|
|
消費者 |
|
|
(99) |
|
|
(115) |
|
|
消費金融 |
|
|
(3,126) |
|
|
(3,795) |
|
|
貸款沖銷總額 |
|
|
(3,245) |
|
|
(3,910) |
|
|
收回先前沖銷的貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
|
11 |
|
|
17 |
|
|
商業、金融和農業1 |
|
|
1 |
|
|
24 |
|
|
消費者 |
|
|
58 |
|
|
79 |
|
|
消費金融 |
|
|
1,192 |
|
|
956 |
|
|
總恢復數 |
|
|
1,262 |
|
|
1,076 |
|
|
淨貸款沖銷 |
|
|
(1,983) |
|
|
(2,834) |
|
|
餘額，期末 |
|
$ |
33,218 |
|
$ |
34,959 |
|
|
零售銀行期間年化淨沖銷與平均未償還貸款總額之比 |
|
|
0.03 |
% |
|
— |
% |
|
消費金融期間年化淨沖銷與平均未償還貸款總額之比 |
|
|
2.47 |
% |
|
3.81 |
% |
49
目錄
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
餘額，期初 |
|
$ |
34,023 |
|
$ |
35,726 |
|
|
貸款損失準備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
零售銀行業務 |
|
|
110 |
|
|
— |
|
|
消費金融 |
|
|
5,895 |
|
|
7,700 |
|
|
貸款損失準備總額 |
|
|
6,005 |
|
|
7,700 |
|
|
貸款沖銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
|
(46) |
|
|
— |
|
|
商業、金融和農業1 |
|
|
(29) |
|
|
(2) |
|
|
權益行 |
|
|
(19) |
|
|
— |
|
|
消費者 |
|
|
(261) |
|
|
(248) |
|
|
消費金融 |
|
|
(10,092) |
|
|
(11,743) |
|
|
貸款沖銷總額 |
|
|
(10,447) |
|
|
(11,993) |
|
|
收回先前沖銷的貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
|
20 |
|
|
52 |
|
|
商業、金融和農業1 |
|
|
4 |
|
|
46 |
|
|
消費者 |
|
|
173 |
|
|
174 |
|
|
消費金融 |
|
|
3,440 |
|
|
3,254 |
|
|
總恢復數 |
|
|
3,637 |
|
|
3,526 |
|
|
淨貸款沖銷 |
|
|
(6,810) |
|
|
(8,467) |
|
|
餘額，期末 |
|
$ |
33,218 |
|
$ |
34,959 |
|
|
零售銀行期間年化淨沖銷與平均未償還貸款總額之比 |
|
|
0.03 |
% |
|
— |
% |
|
消費金融期間年化淨沖銷與平均未償還貸款總額之比 |
|
|
2.91 |
% |
|
3.84 |
% |
1包括公司的商業房地產貸款、土地收購和開發貸款、建築業貸款和商業業務貸款。
50
目錄
表6列出了截至指定日期的貸款損失撥備分配情況。
表6：貸款損失撥備
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
貸款損失準備分配： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
2,135 |
|
|
$ |
2,246 |
|
|
房地產-施工1 |
|
|
804 |
|
|
|
727 |
|
|
商業、金融和農業2 |
|
|
6,766 |
|
|
|
6,688 |
|
|
權益行 |
|
|
873 |
|
|
|
1,106 |
|
|
消費者 |
|
|
398 |
|
|
|
257 |
|
|
消費金融 |
|
|
22,242 |
|
|
|
22,999 |
|
|
貸款損失準備合計 |
|
$ |
33,218 |
|
|
$ |
34,023 |
|
|
貸款佔期末貸款總額的比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
|
17 |
% |
|
|
17 |
% |
|
房地產-施工1 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
商業、金融和農業2 |
|
|
43 |
|
|
|
43 |
|
|
權益行 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
消費者 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
消費金融 |
|
|
28 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
1 |
包括公司的房地產建設貸款和消費房地產批貸款。 |
|
2 |
包括公司的商業房地產貸款、土地收購和開發貸款、建築業貸款和商業業務貸款。 |
按信用質量指標劃分的貸款如下表7所示。這些貸款評級的特徵如下：
|
· |
合格評級貸款是提供給具有可接受的財務狀況、適當的抵押品利潤率、適當的現金流以償還現有貸款和適當的槓桿率的個人或企業實體。借款人已經按照約定支付了所有義務，預計這種類型的付款歷史將繼續下去。必要時，可接受的個人擔保人支持貸款。 |
|
· |
特別提到的貸款在借款人的運營和借款人持續產生正現金流的能力方面有一個明確的弱點。借款人最近的付款歷史可能以延遲付款為特徵。支持貸款的抵押品減輕了該公司的風險敞口。抵押品被認為是保證金豐厚，維護良好，容易獲得和容易銷售。 |
|
· |
不符合標準的貸款被認為具有特定和明確的弱點，危及公司信用擴展的可行性。貸款的付款歷史記錄不一致，預期或預計的主要還款來源可能不足以為貸款提供服務。質押抵押品的估計清算淨值和/或個人擔保人支付貸款的能力可能不足以保護公司。如果短期內沒有糾正與貸款相關的不足之處，該公司將有明顯的可能蒙受一些損失。不符合標準的貸款不會自動符合該公司對受損人士的定義，除非該貸款明顯逾期，而借款人的表現及財政狀況足以證明該公司可能無法收回所有到期的款項。 |
|
· |
不符合標準的非應計貸款與不符合標準的貸款具有相同的特徵；但是，它們具有非應計分類，因為公司很可能無法收回所有到期金額。 |
51
目錄
|
· |
疑級貸款具有被分類為不合標準的貸款的所有固有弱點，但其附加特徵是根據當前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收款或清算完全存在，極具疑問和不可能。損失的可能性極高。 |
|
· |
在正常情況下，損失評級貸款被認為是不可收回的，並且對貸款的任何未來付款沒有現實的期望。損失評級貸款全部沖銷。 |
表7：信用質量指標
截至2019年9月30日按信用質量指標劃分的貸款情況如下：
|
|
|
|
|
|
特別 |
|
|
|
|
不合格 |
|
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
通過 |
|
提及 |
|
不合格 |
|
非應計 |
|
總計1 |
|
|||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
176,844 |
|
$ |
1,313 |
|
$ |
1,240 |
|
$ |
563 |
|
$ |
179,960 |
|
|
房地產-建築2 |
|
|
62,554 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
62,554 |
|
|
商業、金融和農業3 |
|
|
455,422 |
|
|
10,467 |
|
|
460 |
|
|
— |
|
|
466,349 |
|
|
權益行 |
|
|
51,699 |
|
|
237 |
|
|
173 |
|
|
302 |
|
|
52,411 |
|
|
消費者 |
|
|
13,401 |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
119 |
|
|
13,521 |
|
|
|
|
$ |
759,920 |
|
$ |
12,017 |
|
$ |
1,874 |
|
$ |
984 |
|
$ |
774,795 |
|
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
正在執行 |
|
正在執行 |
|
總計 |
|
|||
|
消費金融 |
|
$ |
313,216 |
|
$ |
527 |
|
$ |
313,743 |
|
|
1 |
截至2019年9月30日，本公司沒有任何分類為可疑或虧損的貸款。 |
|
2 |
包括公司的房地產建設貸款和消費房地產批貸款。 |
|
3 |
包括公司的商業房地產貸款、土地收購和開發貸款、建築業貸款和商業業務貸款。 |
截至2018年12月31日按信貸質量指標劃分的貸款情況如下：
|
|
|
|
|
|
特別 |
|
|
|
|
不合格 |
|
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
通過 |
|
提及 |
|
不合格 |
|
非應計 |
|
總計1 |
|
|||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
180,232 |
|
$ |
2,832 |
|
$ |
1,243 |
|
$ |
594 |
|
$ |
184,901 |
|
|
房地產-建築2 |
|
|
54,461 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
54,461 |
|
|
商業、金融和農業3 |
|
|
440,832 |
|
|
14,625 |
|
|
454 |
|
|
24 |
|
|
455,935 |
|
|
權益行 |
|
|
54,289 |
|
|
389 |
|
|
99 |
|
|
883 |
|
|
55,660 |
|
|
消費者 |
|
|
14,998 |
|
|
5 |
|
|
6 |
|
|
— |
|
|
15,009 |
|
|
|
|
$ |
744,812 |
|
$ |
17,851 |
|
$ |
1,802 |
|
$ |
1,501 |
|
$ |
765,966 |
|
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
正在執行 |
|
正在執行 |
|
總計 |
|
|||
|
消費金融 |
|
$ |
295,442 |
|
$ |
712 |
|
$ |
296,154 |
|
|
1 |
截至2018年12月31日，本公司沒有任何分類為可疑或虧損的貸款。 |
|
2 |
包括公司的房地產建設貸款和消費房地產批貸款。 |
|
3 |
包括公司的商業房地產貸款、土地收購和開發貸款、建築業貸款和商業業務貸款。 |
52
目錄
表8彙總了截至指定日期的不良資產。
表8：不良資產
零售銀行業務細分
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
貸款，不包括購買貸款 |
|
$ |
739,709 |
|
$ |
723,778 |
|
|
購買了表演貸款1 |
|
|
31,327 |
|
|
36,874 |
|
|
購買信用受損貸款1 |
|
|
578 |
|
|
1,835 |
|
|
貸款合計 |
|
$ |
771,614 |
|
$ |
762,487 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非應計貸款 |
|
$ |
950 |
|
$ |
1,464 |
|
|
OREO2 |
|
|
1,103 |
|
|
246 |
|
|
不良資產總額 |
|
$ |
2,053 |
|
$ |
1,710 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計貸款逾期90天或更長時間 |
|
$ |
732 |
|
$ |
324 |
|
|
問題債務重組(TDR)3 |
|
$ |
4,528 |
|
$ |
5,451 |
|
|
貸款損失準備(全部) |
|
$ |
10,378 |
|
$ |
10,426 |
|
|
不良資產佔貸款總額和OREO的比例 |
|
|
0.27 |
% |
|
0.22 |
% |
|
全部為貸款總額，不包括購買的信用受損貸款 |
|
|
1.35 |
|
|
1.37 |
|
|
全部佔非應計貸款總額 |
|
|
1,092.42 |
|
|
712.16 |
|
|
平均貸款總額的年化淨沖銷 |
|
|
0.03 |
|
|
0.06 |
|
|
1 |
收購貸款分為兩個單獨的類別-“購買的表演”和“購買的信用受損”。購買的表演貸款的剩餘折扣在2019年9月30日為160萬美元，2018年12月31日為190萬美元。購買的信用受損貸款的剩餘折扣在2019年9月30日為610萬美元，2018年12月31日為790萬美元。 |
|
2 |
截至2019年9月30日，OREO包括與Bellgrade分支機構的土地和建築有關的835，000美元，Bellgrade分支機構於2019年第三季度合併到附近的分支機構。 |
|
3 |
非應計貸款包括截至2019年9月30日的256，000美元和截至2018年12月31日的166，000美元的非應計TDR。 |
抵押貸款銀行分部
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
非應計貸款 |
|
$ |
34 |
|
$ |
37 |
|
|
貸款合計 |
|
$ |
3,180 |
|
$ |
3,479 |
|
|
全部 |
|
$ |
598 |
|
$ |
598 |
|
|
非應計貸款佔貸款總額 |
|
|
1.07 |
% |
|
1.06 |
% |
|
全部佔貸款總額 |
|
|
18.81 |
|
|
17.19 |
|
消費金融部門
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
非應計貸款 |
|
$ |
527 |
|
$ |
712 |
|
|
應計貸款逾期90天或更長時間 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
|
收回資產 |
|
$ |
369 |
|
$ |
371 |
|
|
貸款合計 |
|
$ |
313,744 |
|
$ |
296,154 |
|
|
全部 |
|
$ |
22,242 |
|
$ |
22,999 |
|
|
非應計消費金融貸款佔消費金融貸款總額 |
|
|
0.17 |
% |
|
0.24 |
% |
|
全部佔消費金融貸款總額 |
|
|
7.09 |
|
|
7.77 |
|
|
平均貸款總額的年化淨沖銷 |
|
|
2.91 |
|
|
4.14 |
|
53
目錄
截至2019年9月30日，零售銀行部門的不良資產總額為210萬美元，而2018年12月31日為170萬美元。2019年9月30日的不良資產包括110萬美元的OREO(2018年12月31日為246，000美元)和95萬美元的非應計貸款(2018年12月31日為150萬美元)。從2018年12月31日至2019年9月30日，OREO的增加主要與C&F銀行位於弗吉尼亞州米德洛錫安的Bellgrade分支機構有關，該分支機構於2019年第三季度合併為附近的一家分支機構。C&F銀行在合併分行後將835，000美元的土地和建築重新分類為OREO。
貸款損失準備佔貸款總額的百分比(不包括PCI貸款)在2019年9月30日降至1.35%，而在2018年12月31日為1.37%。我們相信，根據有關撇賬及收回的歷史、目前的經濟狀況、整體投資組合的質素及審查特別批評的貸款，零售銀行分部目前的貸款損失撥備水平足以吸收貸款組合內有可能出現的損失。如果零售銀行部門的貸款組合中的貸款集中導致更高的信用風險，或者如果未來期間經濟狀況惡化，則可能會出現更高水平的不良貸款，這可能需要為貸款損失撥備更高的準備金。
截至2019年9月30日，消費金融部門的非應計貸款為527，000美元，而2018年12月31日為712，000美元。非應計消費金融貸款相對於貸款損失準備和消費金融貸款組合而言仍然較低，因為一旦貸款拖欠超過60天，消費金融部門通常會開始收回貸款抵押品。消費金融部門收回的車輛被歸類為其他資產，僅由公司有法定權利出售的車輛組成。在將貸款重新分類為收回車輛之前，每筆貸款的賬面金額與每輛車輛的公允價值之間的差額(即不足之處)記入貸款損失準備中。截至2019年9月30日，可供出售的回收車輛總額為369，000美元，而2018年12月31日為371，000美元。
消費金融部門的貸款損失撥備從2018年12月31日的2300萬美元下降到2019年9月30日的2220萬美元，減少了758，000美元，其2019年第三季度和前九個月的貸款損失撥備與2018年同期相比減少了60萬美元和180萬美元。津貼減少和撥備減少是由於2019年前9個月沖銷減少和投資組合的信貸質量總體改善。拖欠貸款佔貸款總額的百分比在2019年9月30日降至3.48%，而2018年12月31日為4.76%。由於2019年前9個月的核銷數量較低，2019年前9個月的年化淨撇賬率從2018年前9個月的3.84%下降到2.91%。貸款損失準備佔貸款的百分比從2018年12月31日的7.77%降至2019年9月30日的7.09%。貸款損失撥備佔貸款總額的百分比下降，主要是由於非優質汽車貸款的沖銷減少。此外，在2019年9月30日，與2018年12月31日相比，消費金融部門的優質船舶和RV貸款貸款組合中較高的構成佔貸款損失準備佔貸款總額的比例下降68個基點中的約15個基點。我們相信，消費金融部門目前的貸款損失撥備水平足以吸收貸款組合中可能出現的損失。
減值貸款
我們根據貸款的公允價值，使用貸款的可獲得市場價格或抵押品的公允價值(如果貸款依賴於抵押品)，或使用按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流的現值(這不是公允價值計量)來衡量減值貸款。我們維持估值免税額，以減值貸款的量度低於貸款的已記錄投資額為限。當我們同意由於借款人財務狀況惡化而通過給予優惠來大幅修改貸款的原始條款時，就會發生TDRS。這些讓步通常是為了減少損失，可能包括降低利率、延長付款期限、寬恕本金、忍耐或其他行動。TDR被視為減值貸款。
54
目錄
表9：減值貸款
減值貸款，包括TDR 450萬美元，以及2019年9月30日的相關津貼如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已錄製 |
|
已錄製 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
投資 |
|
投資 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
||||||
|
|
|
未付 |
|
貸款 |
|
貸款 |
|
|
|
餘額- |
|
利息 |
|
||||||
|
|
|
主體 |
|
沒有 |
|
帶 |
|
相關 |
|
受損 |
|
收入 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
餘額 |
|
特定儲備 |
|
特定儲備 |
|
餘量 |
|
貸款 |
|
已識別 |
|
||||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
2,921 |
|
$ |
1,279 |
|
$ |
1,525 |
|
$ |
81 |
|
$ |
2,904 |
|
$ |
105 |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業房地產貸款 |
|
|
1,588 |
|
|
7 |
|
|
1,564 |
|
|
75 |
|
|
1,601 |
|
|
62 |
|
|
權益行 |
|
|
225 |
|
|
30 |
|
|
187 |
|
|
187 |
|
|
217 |
|
|
2 |
|
|
消費者 |
|
|
131 |
|
|
— |
|
|
123 |
|
|
119 |
|
|
124 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
4,865 |
|
$ |
1,316 |
|
$ |
3,399 |
|
$ |
462 |
|
$ |
4,846 |
|
$ |
169 |
|
減值貸款，包括550萬美元的TDR，以及2018年12月31日的相關津貼如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已錄製 |
|
已錄製 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
投資 |
|
投資 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
||||||
|
|
|
未付 |
|
貸款 |
|
貸款 |
|
|
|
餘額- |
|
利息 |
|
||||||
|
|
|
主體 |
|
沒有 |
|
帶 |
|
相關 |
|
受損 |
|
收入 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
餘額 |
|
特定儲備 |
|
特定儲備 |
|
餘量 |
|
貸款 |
|
已識別 |
|
||||||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
3,057 |
|
$ |
1,288 |
|
$ |
1,677 |
|
$ |
92 |
|
$ |
3,056 |
|
$ |
142 |
|
|
商業、金融和農業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業房地產貸款 |
|
|
2,468 |
|
|
1,498 |
|
|
927 |
|
|
10 |
|
|
2,653 |
|
|
132 |
|
|
商業貸款 |
|
|
33 |
|
|
25 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
26 |
|
|
— |
|
|
權益行 |
|
|
365 |
|
|
31 |
|
|
326 |
|
|
326 |
|
|
359 |
|
|
2 |
|
|
消費者 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
5,928 |
|
$ |
2,842 |
|
$ |
2,935 |
|
$ |
428 |
|
$ |
6,099 |
|
$ |
276 |
|
2019年9月30日和2018年12月31日的TDR如下：
表10：問題債務重組
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
累計TDR |
|
$ |
4,272 |
|
$ |
5,285 |
|
|
非應計TDRs1 |
|
|
256 |
|
|
166 |
|
|
TDRs2總數 |
|
$ |
4,528 |
|
$ |
5,451 |
|
|
1 |
包括在表8：不良資產的非應計貸款中。 |
|
2 |
表9：減值貸款包括在減值貸款中。 |
雖然TDR被視為減值貸款，但並非所有TDR都處於非應計狀態。如果貸款在TDR修改時處於非應計狀態，則在修改後該貸款將保持非應計狀態，並可根據公司將貸款恢復為應計狀態的政策返回到應計狀態。如果貸款在被修改為TDR之前已累計，並且如果管理層得出結論認為借款人能夠進行這種修改後的付款，並且沒有其他因素或情況會導致管理層達成其他結論，則TDR將保持累積狀態。
財務狀況
截至2019年9月30日，公司總資產為16億美元，比2018年12月31日增加9800萬美元。增加的主要原因是存款增加了6690萬美元。存款的增加，加上到期日和可供出售的證券催繳，被用於資助為出售而持有的貸款和為投資而持有的總貸款的增長，分別為5650萬美元和2640萬美元。
55
目錄
貸款組合
表11列出了為投資而持有的貸款的構成情況。
表11：為投資而持有的貸款彙總
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
金額 |
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
百分比 |
|
|
||
|
房地產-住宅抵押貸款 |
|
$ |
179,960 |
|
17 |
% |
|
$ |
184,901 |
|
18 |
% |
|
|
房地產-施工1 |
|
|
62,554 |
|
6 |
|
|
|
54,461 |
|
5 |
|
|
|
商業、金融和農業2 |
|
|
466,349 |
|
43 |
|
|
|
455,935 |
|
43 |
|
|
|
權益行 |
|
|
52,411 |
|
5 |
|
|
|
55,660 |
|
5 |
|
|
|
消費者 |
|
|
13,521 |
|
1 |
|
|
|
15,009 |
|
1 |
|
|
|
消費金融 |
|
|
313,743 |
|
28 |
|
|
|
296,154 |
|
28 |
|
|
|
貸款合計 |
|
|
1,088,538 |
|
100 |
% |
|
|
1,062,120 |
|
100 |
% |
|
|
減少貸款損失準備 |
|
|
(33,218) |
|
|
|
|
|
(34,023) |
|
|
|
|
|
貸款總額，淨額 |
|
$ |
1,055,320 |
|
|
|
|
$ |
1,028,097 |
|
|
|
|
|
1 |
包括公司的房地產建設貸款和消費房地產批貸款。 |
|
2 |
包括公司的商業房地產貸款、土地收購和開發貸款、建築業貸款和商業業務貸款。 |
投資證券
投資組合在公司利率敏感性管理中起主要作用。此外，投資組合作為流動性的來源，並在需要時用於滿足抵押品要求。投資組合由可供出售的證券組成，這些證券可能會因應市場利率的變化、提前還款風險的變化、貸款需求的增加、一般流動性需求和其他類似因素而出售。這些證券按估計公允價值列賬。在2019年9月30日和2018年12月31日，本公司投資組合中的所有證券被分類為可供銷售。
下表列出了公司可供銷售的證券的組成，按公允價值以美元金額表示，並佔公司在指定日期可供銷售的證券總數的百分比。
表12：可供銷售的證券
|
|
|
2019年9月30日 |
|
2018年12月31日 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
金額 |
|
百分比 |
|
金額 |
|
百分比 |
|
||
|
美國政府機構和公司 |
|
$ |
22,180 |
|
12 |
% |
$ |
17,473 |
|
8 |
% |
|
抵押貸款支持證券 |
|
|
89,701 |
|
47 |
|
|
104,983 |
|
49 |
|
|
州和政治分區的義務 |
|
|
78,988 |
|
41 |
|
|
92,454 |
|
43 |
|
|
按公允價值可供出售的證券總數 |
|
$ |
190,869 |
|
100 |
% |
$ |
214,910 |
|
100 |
% |
有關公司可供銷售的證券的更多信息，包括關於2019年9月30日和2018年12月31日未實現損失狀況的證券的信息，請參見本季度報告Form 10-Q中“注2：證券”標題下的第一部分第1項“財務報表”。
56
目錄
存款
公司的主要資金來源是存款賬户，包括活期存款、儲蓄和貨幣市場賬户以及定期存款。公司的保證金主要由服務社區內的個人和企業提供。
在2019年前9個月，存款增加了6690萬美元，至2019年9月30日為12.5億美元，而2018年12月31日為11.8億美元。這一增長主要是由於定期存款增加了6580萬美元，無息活期存款增加了4970萬美元。儲蓄和有息活期存款減少4，860萬美元，部分抵消了這一增幅。
截至2019年9月30日，該公司有130萬美元經紀貨幣市場存款未償還。這些經紀存款的來源是第三方經紀清掃賬户中持有的未投資現金餘額。公司使用經紀存款作為分散流動性來源的手段，而不是長期的存款收集策略。
借閲
由於與商業存款客户的回購協議出現波動，借款從2018年12月31日的1.597億美元增加到2019年9月30日的1.617億美元。
表外安排
截至2019年9月30日，公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中“表外安排”標題下的第II部分第7項“管理層的討論和分析”中披露的表外安排沒有重大變化。
截至2019年9月30日，C&F Mortgage擁有總計利率鎖定承諾(IRLC)，以發放1.169億美元的抵押貸款和9840萬美元的待售貸款。C&F Mortgage通過以下方式管理這些固定利率IRLC和抵押貸款產生的利率風險：(1)在利率鎖定時與投資者簽訂遠期銷售合同，以便盡最大努力交付貸款；或(2)簽訂未指明的抵押貸款支持證券(TBA證券)的遠期銷售合同，直到它能夠與投資者簽訂強制交付貸款的遠期銷售合同。IRLCs、貸款遠期銷售和TBA證券遠期銷售是衍生金融工具。2019年9月30日，C&F Mortgage為其8420萬美元的待售抵押貸款和9600萬美元的IRLC簽訂了最大努力的遠期銷售合同，併為其540萬美元的待售抵押貸款簽訂了強制交割遠期銷售合同。
本公司使用衍生工具，通過使用利率掉期來管理利率風險敞口。利率掉期涉及雙方根據共同的名義本金和到期日交換固定和可變利率利息支付，而不交換相關本金。
公司有符合條件的利率掉期，並被指定為現金流量套期保值。本公司的現金流量套期保值通過將本公司2500萬美元信託優先資本票據的可變利率轉換為2024年6月至2029年6月結束的固定利率，有效地改變了本公司對利率風險的風險敞口。現金流套期保值的總名義金額為2500萬美元。在2019年9月30日，現金流對衝的公允價值為592，000美元，記錄在其他負債中。現金流量套期保值的淨收益/虧損被確認為其他全面收益的組成部分，並重新分類為在套期交易影響收益的同一期間的收益。
根據公司2016年啟動的計劃，公司還與某些符合條件的商業貸款客户進行利率掉期，以滿足其利率風險管理需求。本公司同時與交易商交易對手以相同的名義金額及條款進行利率掉期。這些利率掉期和相關貸款的淨影響是客户支付固定利率，公司收到浮動利率。截至2019年9月30日，與這些貸款相關的利率掉期名義總額為1.326億美元，利率掉期的淨公允價值為零，350萬美元於#年確認。
57
目錄
其他資產和其他負債中確認的350萬美元。這些掉期未被指定為對衝工具；因此，公允價值的變化記錄在其他非利息費用中。
合同義務
截至2019年9月30日，公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中“表20：合同義務”標題下的第II部分第7項“管理層討論和分析”中披露的合同義務在正常業務過程之外沒有發生實質性變化。
流動性
本公司流動資金管理的目標是確保資金的持續可用，以滿足我們客户的信貸需求以及我們的儲户、債權人和投資者的需求。穩定的核心存款和雄厚的資本狀況是公司流動性狀況的堅實基礎。公司可獲得的其他流動資金來源包括來自運營的現金流、貸款支付和支付、存款增長、到期日、證券的催繳和銷售、經紀存款證的發行以及借入額外資金的能力。
流動資產，包括銀行的現金和到期款項、其他銀行的有息存款和可供出售的非質押證券，截至2019年9月30日總計為2.408億美元，而2018年12月31日為2.201億美元。自2018年12月31日以來的增長主要是現金和現金等價物增加的結果。
公司預計在2020年初完成待完成的收購People後支付約1060萬美元的現金對價。交易的完成仍然取決於各種條件，如上所述。
本公司的資金來源，包括2019年9月30日的能力、未償還金額和可用金額如表13所示。
表13：資金來源
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
容量 |
|
傑出 |
|
可用 |
|
|||
|
無擔保聯邦基金協議 |
|
$ |
85,000 |
|
$ |
— |
|
$ |
85,000 |
|
|
回購信用額度 |
|
|
50,000 |
|
|
— |
|
|
50,000 |
|
|
從FHLB借款 |
|
|
203,448 |
|
|
44,500 |
|
|
158,948 |
|
|
向聯邦儲備銀行借款 |
|
|
19,876 |
|
|
— |
|
|
19,876 |
|
|
循環銀行信貸額度 |
|
|
120,000 |
|
|
75,029 |
|
|
44,971 |
|
|
總計 |
|
$ |
478,324 |
|
$ |
119,529 |
|
$ |
358,795 |
|
我們沒有理由相信這些安排在到期時不會續訂。可以提供額外的貸款和證券，作為未來從聯邦儲備銀行或FHLB借款的抵押品，高於當前可貸出的抵押品價值。我們保持充足流動性的能力可能會受到許多因素的影響，包括國家和我們市場的經濟狀況。根據我們的流動性水平、我們的資本狀況、資本市場條件、我們的業務運營和倡議以及其他因素，我們可能會不時考慮發行債務、股票或其他證券或其他可能的資本市場交易，其收益可以為我們的運營提供額外的流動性。
由於本公司對流動資產的管理以及通過負債融資產生流動資金的能力，管理層認為本公司保持了足夠的整體流動資金以滿足其運營要求和合同義務。
58
目錄
資本資源
下表列出了銀行在當前適用的監管資本標準下的實際監管資本額和比率。根據聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的小銀行控股公司政策聲明(適用於合併總資產少於30億美元的某些銀行控股公司)，該公司不受監管資本要求的約束。下表反映了根據適用於非小型銀行控股公司的銀行控股公司的法規確定的公司綜合資本，以及適用於公司(如果不是小型銀行控股公司)的最低資本要求。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最小為 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本充足 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提示下 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
最低資本 |
|
糾正措施 |
|
||||||
|
|
|
實際 |
|
要求 |
|
規定 |
|
|||||||||
|
(千美元) |
|
金額 |
|
比率 |
|
金額 |
|
比率 |
|
金額 |
|
比率 |
|
|||
|
截至2019年9月30日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資本(對風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
$ |
192,107 |
|
15.0 |
% |
$ |
102,499 |
|
8.0 |
% |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
C&F銀行 |
|
|
188,563 |
|
14.7 |
|
|
102,376 |
|
8.0 |
|
$ |
127,971 |
|
10.0 |
% |
|
一級資本(對風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
175,879 |
|
13.7 |
|
|
76,874 |
|
6.0 |
|
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
C&F銀行 |
|
|
172,354 |
|
13.5 |
|
|
76,782 |
|
6.0 |
|
|
102,376 |
|
8.0 |
|
|
普通股一級資本(風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
150,879 |
|
11.8 |
|
|
57,656 |
|
4.5 |
|
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
C&F銀行 |
|
|
172,354 |
|
13.5 |
|
|
57,587 |
|
4.5 |
|
|
83,181 |
|
6.5 |
|
|
一級資本(平均資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
175,879 |
|
11.3 |
|
|
62,114 |
|
4.0 |
|
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
C&F銀行 |
|
|
172,354 |
|
11.1 |
|
|
61,993 |
|
4.0 |
|
|
77,492 |
|
5.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資本(對風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
$ |
183,781 |
|
15.3 |
% |
$ |
96,274 |
|
8.0 |
% |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
C&F銀行 |
|
|
181,685 |
|
15.1 |
|
|
96,088 |
|
8.0 |
|
$ |
120,110 |
|
10.0 |
% |
|
一級資本(對風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
168,504 |
|
14.0 |
|
|
72,205 |
|
6.0 |
|
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
C&F銀行 |
|
|
166,437 |
|
13.9 |
|
|
72,066 |
|
6.0 |
|
|
96,088 |
|
8.0 |
|
|
普通股一級資本(風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
143,590 |
|
11.9 |
|
|
54,154 |
|
4.5 |
|
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
C&F銀行 |
|
|
166,437 |
|
13.9 |
|
|
54,050 |
|
4.5 |
|
|
78,072 |
|
6.5 |
|
|
一級資本(平均有形資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
168,504 |
|
11.3 |
|
|
59,759 |
|
4.0 |
|
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
C&F銀行 |
|
|
166,437 |
|
11.2 |
|
|
59,666 |
|
4.0 |
|
|
74,582 |
|
5.0 |
|
上述基於監管風險的資本額包括：(1)普通股一級資本(CET1)，主要由普通股(包括盈餘)和留存收益(包括商譽、無形資產和遞延税資產調整)組成；(2)一級資本，主要由CET1加上公司的“祖父母”信託優先證券組成；(3)二級資本，主要由一級資本加上有限的貸款損失準備金組成。此外，本公司作出了一次性不可撤銷的選擇，繼續根據巴塞爾協議III最終規則之前實施的監管標準處理累積的其他全面收入(AOCI)，以消除監管資本的波動，因為AOCI的波動和將AOCI納入監管資本是巴塞爾III資本規則所要求的。有關更多信息
59
目錄
關於巴塞爾III最終規則，請參閲公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中“監管和監督”標題下的“項目1.業務”和“項目8.財務報表和補充數據”標題下的“注15：監管要求和限制”。
除上述基於風險的監管資本額外，銀行必須按照巴塞爾協議III最終規則的要求，保持額外總資本和CET1的資本保護緩衝。資本節約緩衝要求從2016年1月1日到2019年1月1日分階段實施，每年平均分期付款0.625%。因此，在2019年9月30日，銀行被要求維持2.5%的資本保護緩衝，並分別比總資本保護緩衝和一級資本保護緩衝高出423個基點和497個基點。2018年12月31日，銀行被要求保持1.875%的資本保護緩衝，分別比總資本保護緩衝和一級資本保護緩衝高出525和598個基點。
本公司的資本資源可能會受到本公司待定收購People的影響。交易完成後，仍需遵守上文更詳細描述的各種條件，People股東將獲得總計約1060萬美元的現金和公司普通股的210，052股的合併代價。預期即將進行的收購People將產生商譽和其他無形資產，這些資產將被排除在C&F銀行的監管資本之外，這可能會導致C&F銀行的監管資本比率降低。此外，該公司預計在扣除所得税後，與合併有關的總開支約為200萬美元。在2019年第三季度，公司記錄了409，000美元的合併相關費用(税後389，000美元)。其中，C&F銀行記錄的合併相關費用為104，000美元(所得税後為89，000美元)。C&F銀行預計，在完成待完成的收購後，它將保持良好的資本狀況。
公司的資本資源可能會受到公司董事會在2019年第二季度批准的公司回購計劃的影響。根據回購計劃，該公司有權購買最多500萬美元的普通股。該計劃下的回購可以通過私下協商的交易或公開市場交易進行，回購的股份將恢復為授權普通股和未發行普通股的狀態。根據該計劃購回股份的時間、數量和購買價格將由管理層和董事會自行決定，並將取決於若干因素，包括股份的市場價格、一般市場和經濟狀況、適用的法律要求和其他條件。回購計劃的授權期限為2020年5月31日。截至2019年9月30日，可以根據公司的回購計劃購買公司330萬美元的普通股。
通貨膨脹和價格變化的影響
此處包括的公司財務報表是根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制的。美國公認會計原則目前要求該公司主要以歷史美元來衡量財務狀況和經營結果。由於通貨膨脹或經濟衰退，貨幣的相對價值的變化通常不被考慮。通脹對地鐵公司經營的主要影響，反映在經營成本增加上。在管理層看來，利率的變化對金融機構財務狀況的影響遠大於通貨膨脹率的變化。雖然利率受通貨膨脹率的變化影響很大，但它們不一定與通貨膨脹率的變化速度或幅度相同。利率對公司無法控制的許多因素高度敏感，包括預期通貨膨脹率的變化，一般和當地經濟狀況的影響，以及美國政府、其機構和其他政府監管機構的貨幣和財政政策。
使用某些非GAAP財務措施
本公司的會計和報告政策符合美國公認會計原則和銀行業的通行做法。然而，管理層使用某些非GAAP措施來補充對公司業績的評估。其中包括調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的ROE和調整後的ROA(不包括與即將進行的收購相關的合併成本的一次性影響)，以及每股有形賬面價值。
60
目錄
管理層認為，這些非GAAP指標的使用通過增強與其他財務期和其他金融機構的可比性，提供了關於經營業績的有意義的信息。管理層使用的非GAAP措施通過排除不反映持續經營業績的項目的影響(包括非經常性收益或費用)以及無形資產(包括商譽)的餘額，增強了可比性，這些資產在不同機構之間有很大差異。這些非GAAP財務指標不應被視為美國GAAP基礎財務報表的替代品，其他銀行控股公司可能會以不同的方式定義或計算這些或類似的指標。下面列出了公司用於評估和衡量公司業績的非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬。
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|
自和用於 |
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|
自和用於 |
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|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
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|||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||
|
(以千為單位的美元，共享和每份數據除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
調整後的淨收入和每股收益 |
|
(未審核) |
|
|
(未審核) |
|
|||||||||
|
報告的淨收入 |
|
$ |
4,885 |
|
|
$ |
5,101 |
|
|
$ |
14,498 |
|
$ |
14,063 |
|
|
合併相關成本 |
|
|
409 |
|
|
|
- |
|
|
|
409 |
|
|
- |
|
|
相關所得税 |
|
|
(20) |
|
|
|
- |
|
|
|
(20) |
|
|
- |
|
|
調整後淨收入 |
|
$ |
5,274 |
|
|
$ |
5,101 |
|
|
$ |
14,887 |
|
$ |
14,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均股份-基本和稀釋 |
|
|
3,430,298 |
|
|
|
3,503,371 |
|
|
|
3,459,191 |
|
|
3,502,550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本和稀釋 |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本和稀釋後，如報告所示 |
|
$ |
1.42 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
4.19 |
|
$ |
4.02 |
|
|
調整後每股收益-基本和稀釋 |
|
$ |
1.54 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
4.30 |
|
$ |
4.02 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的平均股本回報率(ROE) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
報告的平均股東權益 |
|
$ |
159,106 |
|
|
$ |
147,704 |
|
|
$ |
155,254 |
|
$ |
143,942 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報告的年化ROE |
|
|
12.28 |
% |
|
|
13.81 |
% |
|
|
12.45 |
% |
|
13.02 |
% |
|
調整後的年化ROE |
|
|
13.26 |
% |
|
|
13.81 |
% |
|
|
12.78 |
% |
|
13.02 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的平均資產回報率(ROA) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報告的平均資產 |
|
$ |
1,566,302 |
|
|
$ |
1,513,044 |
|
|
$ |
1,542,055 |
|
$ |
1,509,527 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報告的年化ROA |
|
|
1.25 |
% |
|
|
1.35 |
% |
|
|
1.25 |
% |
|
1.24 |
% |
|
調整後的年化ROA |
|
|
1.35 |
% |
|
|
1.35 |
% |
|
|
1.29 |
% |
|
1.24 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股有形賬面價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本 |
|
$ |
162,061 |
|
|
$ |
149,659 |
|
|
$ |
162,061 |
|
$ |
149,659 |
|
|
商譽減少 |
|
|
14,425 |
|
|
|
14,425 |
|
|
|
14,425 |
|
|
14,425 |
|
|
減去其他無形資產 |
|
|
951 |
|
|
|
1,234 |
|
|
|
951 |
|
|
1,234 |
|
|
有形權益 |
|
$ |
146,685 |
|
|
$ |
134,000 |
|
|
$ |
146,685 |
|
$ |
134,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行股票 |
|
|
3,423,327 |
|
|
|
3,503,399 |
|
|
|
3,423,327 |
|
|
3,503,399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股賬面價值 |
|
$ |
47.34 |
|
|
$ |
42.72 |
|
|
$ |
47.34 |
|
$ |
42.72 |
|
|
每股有形賬面價值 |
|
$ |
42.85 |
|
|
$ |
38.25 |
|
|
$ |
42.85 |
|
$ |
38.25 |
|
第3項。關於市場風險的定量和定性披露
公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中關於市場風險的定量和定性披露沒有重大變化。
61
目錄
第4項。控制和程序
公司的管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，已經評估了公司的披露控制和程序的有效性(根據1934年證券交易法第13a-15(E)條的定義)，並在本報告所涉期間結束時進行了修訂(“交易法”)。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2019年9月30日有效，以確保在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、總結和報告公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息，並且該等信息被累積並酌情傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露作出決定。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司的披露控制和程序將發現或揭露公司或其子公司內部人員未能披露公司定期報告中規定的重要信息的每一種情況。
在截至2019年9月30日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第1A項。危險因素
除了公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素外，還應考慮與即將進行的收購(合併)人民銀行股份有限公司(People)相關的以下風險因素。
將People合併到公司可能比我們預期的更困難、更昂貴或更耗時。
合併的成功在一定程度上取決於公司能否在不對People或公司現有客户關係造成實質性幹擾的情況下，通過將People的業務合併到公司的業務中實現預期的收益和成本節約。如果公司無法實現這些目標，合併的預期收益和成本節約可能無法完全實現，或者根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
本公司和人民已經運營，並且在合併完成之前，將繼續獨立運營。合併的成功在一定程度上取決於公司成功合併公司和人民的業務的能力。為了實現這些預期的利益，在合併完成後，公司將把People的業務整合到自己的業務中。合併中的整合過程可能會導致雙方正在進行的業務中斷，標準、控制、程序和政策方面的不一致會對任何一方與客户和員工保持關係或實現合併的預期利益的能力產生不利影響。如果公司在整合過程中遇到困難，合併的預期收益可能無法完全或根本實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。與任何金融機構合併一樣，也可能出現導致本公司和People流失客户或導致客户從People‘s或本公司的銀行子公司提取存款的中斷，或其他可能對本公司合併後的經營結果或財務狀況產生重大不利影響的意外後果。這些整合事項可能在此過渡期內以及合併完成後的一段不確定的時期內對People和公司的每一個人都有不利影響。
公司可能無法有效地將人民社區銀行的業務整合到C&F銀行中。
公司和C&F銀行未來的經營業績在一定程度上取決於人民社區銀行與C&F銀行合併的成功，預計合併後將發生人民銀行與C&F銀行的合併
62
目錄
公司。子公司銀行合併的成功又將取決於多個因素，包括公司是否有能力(I)整合人民社區銀行和C&F銀行的業務和分支機構，(Ii)保留人民社區銀行和C&F銀行的存款和客户，(Iii)控制合併產生的非利息費用增量增加，使合併銀行能夠提高其整體運營效率，以及(Iv)保留人民社區銀行的適當人員並將其整合到C&F銀行的運營中，並減少重疊的銀行人員在附屬銀行合併後，人民社區銀行和C&F銀行的整合將需要銀行管理團隊投入時間和資源，並可能暫時分散管理層對銀行日常業務的注意力。如果C&F銀行無法成功整合人民社區銀行，則C&F銀行可能無法實現預期的運營效率並消除宂餘成本。
合併可能會分散公司和人民的管理層對其其他職責的注意力。
合併和附屬銀行合併可使公司和人民各自的管理團隊將時間和精力集中在與交易有關的事項上，否則這些事項將直接涉及其業務和運營。任何一家公司管理層的任何此類分心都可能影響其服務現有業務和發展新業務的能力，並對公司或人民在合併前的業務和收益或合併後的公司的業務和收益產生不利影響。
合併協議的終止可能會對公司或人民產生負面影響。
如果合併協議終止，公司或人民的業務可能會因管理層專注於合併而未能尋求其他有利機會而受到不利影響，而沒有實現完成合並的任何預期收益。此外，如果合併協議終止，本公司或人民普通股的市場價格可能下降到當前市場價格反映合併將完成的市場假設的程度。此外，即使合併沒有完成，也必須支付與合併有關的費用，如法律、會計和財務顧問費。如果合併協議在某些情況下終止，People可能需要向公司支付900，000美元的終止費。
可能無法收到監管批准，可能需要的時間比預期的要長，或者可能會施加目前未預料到的條件，或者可能在合併後對合並後的公司產生不利影響。
在完成合並之前，公司和人民必須獲得聯邦儲備委員會和弗吉尼亞州公司委員會(Virginia SCC)金融機構局的批准。C&F銀行和人民社區銀行必須獲得FDIC和弗吉尼亞州SCC金融機構局的批准，才能進行子公司銀行合併。可能還需要監管機構的其他批准、豁免或同意。這些監管機構可以在合併完成時施加條件，或者要求變更合併條款。此類條件或變化以及獲得監管批准的過程可能會延遲合併和附屬銀行合併的完成，對合並後的公司施加額外成本或限制合併公司的收入，所有這些都可能在合併後對合並後的合併公司產生不利影響。此外，該等條件或改變可能構成、導致或被合理預期會導致可能允許公司拒絕完成合並的負擔條件。
合併完成的顯著延遲可能會對公司和人民作為合併後的公司產生重大不利影響。
合併協議必須滿足許多條件，才能完成合並。這些條件包括(1)人民股東批准合併協議，(2)收到銀行監管部門的所有必要批准，所有適用的等待期屆滿，(3)沒有任何法規、規則、法規、判決、法令、強制令或其他命令禁止完成合並，以及(4)公司註冊聲明的有效性。
如果這些完成合並的條件沒有在預期的時候得到滿足，從而導致合併的完成被推遲，管理層的注意力從追求其他機會上轉移，限制在
63
目錄
關於在合併未決期間對每個公司正在進行的業務進行重大更改的能力的合併協議，額外合併相關費用的產生以及其他市場和經濟因素可能對合並後的公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在合併待定期間，公司和人民將受到業務不確定性和合同限制的影響。
關於合併對員工和客户的影響的不確定性可能會對公司和人民產生不利影響。這些不確定性可能會損害公司和人民在合併完成之前吸引、留住和激勵關鍵人員的能力，並可能導致客户和與公司和人民打交道的其他人尋求改變與公司和人民之間現有的業務關係。在合併待定期間，公司和人民保留某些員工可能具有挑戰性，因為某些僱員可能會對他們在公司或人民未來的角色感到不確定。如果關鍵員工因與整合的不確定性和困難有關的問題或不想留在公司或人民公司而離職，公司或人民的業務或合併後的合併公司的業務可能受到損害。此外，除某些例外情況外，本公司及People各自同意在結束前按正常程序經營其業務，並在合併發生前不採取某些特定行動，這可能會阻止People尋求在合併完成前可能出現的有吸引力的商業機會。
第2項。未經登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
公司董事會於2014年5月批准了回購公司普通股的計劃(隨後重新授權，最近一次是在2018年4月)，從2019年5月到2019年5月回購最多500萬美元的公司普通股，以及在2019年5月從2019年6月1日至2020年5月31日回購最多500萬美元的公司普通股。任何一個計劃下的回購都可以通過私下協商的交易或公開市場交易進行，包括根據“交換法”規則10b5-1和/或“交換法”規則10b-18的交易計劃。根據2018年4月上一次重新授權的回購計劃，公司在2018年11月至2019年5月期間總共回購了380萬美元的普通股。截至2019年9月30日，公司根據2019年5月授權的回購計劃，累計回購普通股170萬美元。
下表總結了截至2019年9月30日的三個月內公司普通股的回購情況。
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最大數量 |
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(或近似 |
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總數量 |
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美元值) |
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股份購買方式為 |
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還未共享 |
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部分公開 |
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被購買 |
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總數量 |
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支付的平均價格 |
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已宣佈的計劃或 |
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在計劃下或 |
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(以千為單位的美元，每股金額除外) |
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購買的股份1 |
|
每個共享 |
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程序 |
|
程序 |
|
||
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2019年7月1日-2019年7月31日 |
|
12,800 |
|
|
52.59 |
|
12,800 |
|
$ |
3,723 |
|
|
2019年8月1日-2019年8月31日 |
|
7,436 |
|
|
50.42 |
|
6,937 |
|
$ |
3,375 |
|
|
2019年9月1日-2019年9月30日 |
|
1,600 |
|
|
47.48 |
|
1,600 |
|
$ |
3,299 |
|
|
總計 |
|
21,836 |
|
$ |
51.48 |
|
21,337 |
|
|
|
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1 |
在截至二零一九年九月三十日止三個月內，499股股份於授予本公司及其附屬公司僱員的限制性股份歸屬時被扣留，以履行預繳税款義務。 |
64
目錄
第6項。展品
|
2.1 |
C&F Financial Corporation，Special Purpose Sub，Inc.於2013年6月10日簽署的協議和合並計劃，以及C&F Financial Corporation，Special Purpose Sub，Inc.之間的合併協議和計劃和中央弗吉尼亞銀行股份有限公司(通過引用2013年6月14日提交的附件2.1至Form 8-K併入) |
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2.2 |
C&F金融公司和人民銀行股份有限公司於2019年8月13日簽署的協議和重組計劃(通過參考2019年10月15日提交的S-4表格生效前修正案1的附錄A併入) |
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3.1 |
修訂和恢復的C&F金融公司公司章程，1994年3月7日生效(通過引用2017年11月8日提交的附件3.1至表格10-Q併入) |
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3.1.1 |
對C&F金融公司公司章程的修改(通過參考2009年1月14日提交的附件3.1.1至Form 8-K併入) |
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3.2 |
修訂並恢復2016年2月23日通過的《C&F金融公司章程》(通過參考2016年2月29日提交的附表3.1至Form 8-K併入) |
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31.1 |
根據規則13a-14(A)對CEO進行認證 |
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31.2 |
根據規則13a-14(A)對CFO進行認證 |
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32 |
根據18 U.S.C.第1350節對CEO/CFO進行認證 |
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101.INS |
XBRL實例文檔 |
|
|
|
|
101.SCH |
XBRL分類擴展架構文檔 |
|
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|
101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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|
|
101.DEF |
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
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|
|
101.LAB |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
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101.PRE |
XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的人代表其簽署。
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C&F金融公司 |
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(註冊人) |
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日期： |
2019年11月7日 |
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作者： |
/s/Thomas F.Cherry |
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Thomas F.Cherry |
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總裁兼首席執行官 |
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(首席執行官) |
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日期： |
2019年11月7日 |
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/s/Jason E.Long |
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Jason E.Long |
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高級副總裁、首席財務官和祕書 |
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(首席財務和會計幹事) |
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