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美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(標記一)

根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的季度報告

截至2019年9月30日的季度期間

或

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的☐過渡報告

從到 的過渡期

佣金檔案號1-37836-1

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是no☐

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是no☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是較小的報告公司。參見“交換法”第12b-2條中“加速備案人”、“大型加速備案人”和“小申報公司”的定義。

如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條所定義)。是☐NO

根據該法第12(B)節登記的證券：

以前的姓名，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了變化

僅適用於公司發行人

表示截至最新實際日期，每個發行人類別的普通股的流通股數量。截至2019年11月7日發行人普通股的流通股數量：普通股，無票面價值29，274，452股。

國際海運公司
簡明綜合資產負債表
以千為單位的美元
(未審計)

見簡明合併財務報表附註

國際海運公司
簡明綜合經營報表
千美元，每股金額除外
(未審計)

見簡明合併財務報表附註

國際海運公司
簡明綜合損失報表
以千為單位的美元
(未審計)

見簡明合併財務報表附註

國際海運公司
簡明綜合現金流量表
以千為單位的美元
(未審計)

見簡明合併財務報表附註

國際海運公司
簡明綜合權益變動表
以千為單位的美元
(未審計)

見簡明合併財務報表附註

注1-演示基礎：

所附的未經審計的簡明綜合財務報表包括International Seaways，Inc.的賬目。馬紹爾羣島公司(“INSW”)及其全資子公司。本公司擁有並經營一支由46艘遠洋輪船組成的船隊，其中包括六艘在成立時根據經營租賃租期超過一年的遠洋輪船，以及六艘本公司通過其合資企業擁有權益的船隻，主要從事通過其全資附屬公司運輸國際旗幟貿易中的原油和成品油產品。在2019年9月30日之後，我們出售了我們在一家合資企業中的權益，該合資企業運營着四艘LNG運輸船(見附註6，“股權方法投資”)。除非上下文另有説明，否則對“INSW”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”的提及是指國際海運公司。及其子公司。

所附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則以及S-X法規的10-Q表和第10條的説明編制的。它們不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有信息和註釋。管理層認為，所有調整(包括正常的經常性應計項目)被認為對結果的公平陳述是必要的，均已包括在內。截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表示截至2019年12月31日的一年的預期業績。

截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表來自於該日經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註。

INSW內的所有公司間餘額和交易均已消除。對INSW有重大影響的50%或更少持股的關聯公司的投資採用權益法核算。

除每股金額外，美元金額以千為單位。

注意2-重要的會計政策：

現金、現金等價物和限制性現金計息存款屬於高流動性投資，購買時到期日為三個月或更少，包括在現金和現金等價物中。截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，受限現金分別為55，839美元及59，331美元，為與本公司2017年定期貸款融資、Sinosure Credit Facility、ABN Term Loan Facility及10.75%無抵押附屬票據有關的法律限制現金(見附註9“債務”)。該等限制性現金儲備包括在簡明綜合資產負債表的非流動資產部分。

信用風險集中-可能使公司面臨信用風險集中的金融工具是本公司參與的承租人和聯營公司應收的航程應收款項。關於航次應收賬款，公司通過進行持續的信用評估來限制其信用風險。壞賬準備反映了我們對航次應收賬款餘額固有的可能損失的最佳估計。我們根據問題帳户、歷史經驗和其他當前可用的證據來確定津貼。與經營租賃應收賬款和非經營租賃應收賬款相關的壞賬準備包括在簡明綜合經營報表的信貸損失撥備中。截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日的簡明綜合資產負債表所反映的航程應收賬款，分別扣除壞賬準備1，259美元及0美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的壞賬準備金分別為$(18)和$1，259。截至2018年9月30日的三個月和九個月的可疑賬户準備金分別為0美元和41美元。在截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月內，除其參與的池外，本公司並無任何個人客户佔其收入的10%或以上。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司參與的池合計分別佔合併航程應收賬款的86%和88%。

遞延財務費用-在安排和/或修改中發生的財務費用(不包括原始發行折扣)在相關債務的生存期內以有效利息法或直線法遞延和攤銷至利息支出。與2017 Revolver Facility有關的未攤銷遞延財務費用309美元和413美元分別計入截至2019年9月30日和2018年12月31日的精簡綜合資產負債表的其他資產中。截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，與2017年定期貸款融資、Sinosure Credit Facility、ABN Term Loan Facility、8.5%優先債券及10.75%附屬債券有關的未攤銷遞延融資費用21，035美元及26，647美元分別計入精簡綜合資產負債表的長期債務中。與遞延融資費用攤銷有關的利息支出在截至2019年9月30日的3個月和9個月分別為1，264美元和3，744美元，截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為1，243美元和2，699美元。

收入和費用確認-公司根據ASC 606，客户合同收入(ASC 606)的規定確認收入。該標準提供了一個統一的模型來確定如何確認收入。在此過程中，公司作出判斷，包括確定合同中的履行義務，估計交易價格中應包括的可變對價金額，以及將交易價格分配給每個履行義務。收入被確認為描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的金額，其金額反映實體預期有權換取這些貨物或服務的對價。在確定履行其協議義務時應確認的適當收入數額時，公司執行以下步驟：(I)在合同中識別承諾的貨物或服務；(Ii)確定承諾的貨物或服務是否為履行義務，包括它們在合同範圍內是否不同；(Iii)交易價格的衡量，包括可變對價的限制；(Iv)根據估計的銷售價格將交易價格分配給履行義務；以及(V)在公司滿足每項履行義務時確認收入。

由於公司的履行義務是客户在提供此類服務時接收和消費的服務，收入按自服務開始以來經過的天數與預期完成服務的總天數成比例確認。對於公司現有的每個合同，服務期限最短不超過一年。

公司的合同收入包括定期包租、光船包租、航次包租和聯營收入。

來自時間包機的收入作為帶有嵌入技術管理服務組成部分的固定費率經營租約入賬，並在此類包機的租賃期內按比例確認。光船租船也被算作固定費率經營租賃，相關收入在此類租船的租賃期內按比例確認。

如果合同(I)具體規定船舶資產；(Ii)有條款允許承租人行使實質性決策權，這對承租人具有經濟價值，因此允許承租人指示船舶的使用方式和目的，則航次租船包含租賃組成部分。航次租船收入和費用在每次航程的估計長度內按比例確認。對於包含租賃組成部分的航次租船，收入和費用基於租賃開始至卸貨的基礎確認，租賃開始日期為先前貨物卸貨或航次租船合同簽訂的後者。對於沒有租賃成分的航次包機，收入和費用是基於裝載到卸貨的基礎上確認的。因此，在船舶定位航程到裝貨港期間發生的航程費用，以便在不包含租賃的航次租船下為客户服務，被視為履行合同的成本，並在合同的裝卸部分按比例遞延和確認。

根據航次租船，燃料、港口費、運河通行費、貨物裝卸作業和經紀佣金等費用由公司支付，而在定期租船和光船租船下，這些航程費用由公司的客户支付。

對於在水池中運營的公司船隻，收入和航程費用將根據商定的公式在相當於時間租船(“TCE”)的基礎上彙集並分配給每個水池的參與者。因此，本公司將其與商業泳池的協議作為可變利率經營租賃。對於公司參與的池，管理人員監視在每個池中運行的公司船隻與各自池中的船隻總數的相對比例，並評估公司在每個池中的參與權益是否足夠重要，以確定公司對池的有效控制。

航次租船期間賺取的滯期費代表可變代價。公司在合同開始時使用期望值或最可能的金額方法估計滯期費。此類估算將在航次租船合同期限內進行審查和更新。

2019年1月1日，公司採用ASU 2016-02租賃條款(ASC 842)。本標準為出租人提供了一種實用的權宜之計，根據相關資產的類別，不將非租賃組件與關聯的租賃組件分開，而是如果非租賃組件將在ASC 606下核算，並且滿足以下兩個條件，則將這些組件作為單個組件進行核算：(1)非租賃組件和相關租賃組件的轉移時間和模式相同；以及(2)如果單獨核算，則租賃組件將被分類為經營租賃。如果租賃和非租賃組件在此實用權宜之計下聚合，出租人將按如下方式對組合組件進行説明：如果與租賃組件相關聯的非租賃組件是組合組件的主要組件，則要求實體按照如上所述的ASC 606對組合組件進行説明；否則，實體必須根據ASC 842將組合組件作為經營租賃進行説明。

由於上述主要收入流符合採用實際權宜之計所需的條件，本公司已選擇出租人實際權宜之計將非租賃組成部分與相關租賃組成部分合並，並按實際權宜之計要求對合並後的組成部分進行核算。此外，本公司已對其每種主要收入合同類型進行定性分析，以確定租賃組成部分或非租賃組成部分是合同的主要組成部分。本公司的結論是，租賃部分是其所有主要收入合同類型的主要組成部分，因為承租人將更多的價值歸因於對相關船隻的控制和使用，而不是運營船隻的技術服務，這是對承租人的附加服務。因此，自2019年1月1日起，公司的主要收入流在ASC 842項下作為租賃收入入賬，但不符合租賃定義的航次包租收入除外。根據ASC 606的規定，此類合同將繼續作為服務收入入賬。

根據ASC 842，固定租賃付款的租賃收入以直線方式在租賃期內確認，可變租賃付款(例如滯期費)的租賃收入在可變租賃付款所基於的事實和情況發生變化的期間內確認。初始直接成本在租賃期內按與租賃收入相同的基礎支出。

有關收入確認的其他信息以及2019年1月1日採用ASC 842的影響，請參閲註釋14“收入”。

租賃-公司目前有兩大類租賃合同，根據這兩類合同，公司是承租人-租入船隻和租賃辦公室和其他空間。租入船包括只有租賃成分的光船租船和既有租賃成分又有非租賃成分的定期租船。租賃部分涉及承租人控制船舶使用的成本，而非租賃部分涉及出租人操作船舶對承租人的成本(技術管理服務部分)。對於時間包租，本公司已將非租賃組件與租賃組件分開，並將非租賃組件與ASC 842的應用範圍分開。對於租賃的辦公室和其他空間，本公司已選擇ASC 842實際權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算，因為將這些租賃類型的微不足道的非租賃組成部分與相關的租賃組成部分分開是不切實際的。此外，ASC 842還允許承租人選擇不將ASC 842的規定應用於短期租賃(即原始期限為12個月或更短的租賃)作為會計政策。取而代之的是，承租人可以在租賃期內以直線方式確認損益中的租賃付款，並在發生該等付款義務的期間內確認可變租賃付款。短期租賃的會計政策選擇要求按使用權相關的標的資產類別作出。本公司已選擇不將ASC 842應用於其於二零一九年一月一日存在的短期租約組合(有關本公司短期租約的其他資料，見附註15“租約”)。

公司確定安排是否為初始租賃。經營租賃包括在本公司簡明綜合資產負債表的經營租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃負債的當期部分和長期經營租賃負債中。本公司沒有融資租賃。

ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。經營租賃ROU資產還包括任何預付租賃付款，但不包括應計租賃付款和租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選項時延長或終止租賃的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。

由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，因此我們使用基於生效日期可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。本公司作出重大判斷及假設，以估計其增量借款利率，承租人將須支付100%抵押基礎上的借款，期限與租賃期限相若，金額與類似經濟環境下的租賃付款相等。公司在估計其增量借款利率時執行以下步驟：(I)收集公司最近發行的債務融資的可觀察到的債務收益率；以及(Ii)對實際債務融資的收益率進行調整，以反映抵押品水平、條款、無風險利率和信用評級的變化。此外，公司還進行敏感性分析，以評估選定的貼現率對估計租賃負債的影響。

公司作出重大判斷和假設，將其定期租入船隻的租賃部分與非租賃部分分開。為了確定船舶租賃的獨立銷售價格和本公司定期租船的技術管理服務組成部分，本公司得出結論認為，鑑於船舶租賃費率因航運市場條件、此類租船的持續時間和船隻的年齡而有很大差異，剩餘法將是最合適的方法。公司認為，歸於技術管理服務組成部分的獨立交易價格比租賃組成部分的價格更容易確定，因此，服務組成部分的價格是使用可觀察的數據(如第三方技術經理收取的費用)估算的，剩餘交易價格歸於船舶租賃組成部分。

參見上文關於租賃收入的公司會計政策的收入和費用確認下的討論。有關租約的其他披露以及在2019年1月1日採用ASC 842的影響，請參閲注15“租約”。

公允價值計量-我們按照ASC 820的公允價值對某些資產和負債進行核算。ASC 820將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格，本質上是退出價格。此外，資產和負債的公允價值應包括不履行風險的考慮，以下所述的負債包括公司自身的信用風險。下面的層次結構列出了基於公允價值測量中使用的投入在市場中可觀察到的程度的公允價值的三個級別：

級別1-相同資產或負債在活躍市場中的報價。我們的1級非衍生資產和負債主要包括現金和現金等價物以及8.50%的高級債券。

級別2-活躍市場或基於模型的估值技術中類似資產和負債的報價，其所有重要輸入均可在市場中觀察到(在適用情況下，這些模型預測未來現金流，並使用基於市場的可觀察輸入(包括利率曲線、信用利差等)將未來金額折現為現值)。我們的2級非衍生負債主要包括2017年期限貸款融資、中信信貸融資、荷蘭銀行期限貸款融資和10.75%附屬債券。我們的二級衍生品資產和負債主要包括我們的利率上限、領子和掉期。

級別3-不可觀察的輸入(例如，基於假設的現金流建模輸入)。

最近通過的會計準則-2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(ASC 842)，該標準要求承租人通過要求在資產負債表上確認ROU資產和租賃負債來提高透明度和組織之間的可比性。該標準的要求包括大幅增加所需披露，以實現使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流量的金額、時間和不確定性的目標。FASB對該準則發佈了幾項修正案和實用權宜之計，包括明確指南，對採用時比較報告的過渡救濟，承租人實用權宜之計，允許承租人將其作為一種會計政策選擇，由班級作出

對於標的資產，選擇不將非租賃組件與租賃組件分開，而是將單獨的租賃組件和非租賃組件合併，並將它們作為單個租賃組件進行核算，出租人實用權宜之計，它允許實體選擇將非租賃組件與相關租賃組件聚合，並按照實用權宜之計的要求對合並的組件進行記帳，這是一種實用權宜之計，允許承租人選擇不將ASC 842的規定應用於短期租賃的會計政策，以及編碼改進以澄清承租人和出租人是免責的新標準從2019年1月1日起對我們生效，我們採用了採用修改後的追溯過渡法的標準，該方法允許公司確認採用期間累計赤字期初餘額的累積效應調整，而不是重述我們的比較前一年期間。根據我們的分析，累計赤字期初餘額的累積效應調整為零，因為(I)截至2019年1月1日，我們沒有任何未攤銷的初始直接成本需要核銷；(Ii)我們沒有從以前的銷售和運營回租交易中獲得任何需要確認的遞延收益或損失；以及(Iii)根據我們的收入合同，具有租賃和非租賃組成部分的收入確認的時間和模式是相同的，即使分開核算，此類合同的租賃組成部分也將被視為經營中的。我們選擇了某些可行的權宜之計，並實施了內部控制和關鍵系統功能，以便能夠準備關於採用的財務信息。有關更多信息以及在2019年1月1日採用ASC 842的影響，請參見注14“收入”和注15“租賃”。

2018年8月，SEC發佈了最終規則，修改了其某些披露要求。修訂旨在方便向投資者披露資料，並簡化遵守規定，而不會顯著改變向投資者提供的資料。修正案要求登記人在其中期財務報表中包括對股東權益變化的對賬。因此，註冊人將必須以表格10-Q的形式提供年初至今和季度期間以及可比較期間的對賬，但僅限於註冊報表中的年初至今期間。雖然2018年8月通過的修正案將於2018年11月5日生效，但SEC工作人員發佈了合規和披露解釋(C&DI)，該解釋為公司提供了一個延長的過渡期，以便在臨時財務報表中對股東權益的變化進行對賬，允許註冊人在2018年11月5日之後的季度10-Q表格之前不遵守這一要求。相應地，公司開始為截至2019年3月31日的三個月提供規則所要求的10-Q表格中股東權益的新的臨時對賬。

最近發佈的會計準則-2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失”(ASC 326)，其中修改了關於金融工具減值的指南。該標準增加了一種稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型的減值模型，該模型基於預期損失而不是發生的損失。根據新的指導方針，實體必須將其對預期信貸損失的估計確認為備抵，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。與現有準則下的已發生損失模型不同，CECL模型沒有規定確認減值準備的閾值。相反，實體將確認其在報告期結束時對金融資產的預期信貸損失的估計。信用減值將確認為備抵或抵銷資產，而不是直接減記金融資產的攤銷成本基礎。但是，被認為無法收回的金融資產的賬面金額將按照符合現行標準的方式進行核銷。此外，對於ASC 326範圍內的擔保，除了確認ASC 460下擔保的非或有方面的負債外，實體還必須衡量CECL模式下的或有方面產生的預期信用損失。或有方面需要一個獨立的負債，代表它預計就與預期信貸損失相關的擔保支付的金額。通過淨收入以公允價值計量的金融資產的範圍不在CECL範圍內。ASU要求在指南生效的第一個報告期開始時對留存收益進行累積效應調整。為比較目的而提出的採用日期之前的期間不得調整。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，金融工具-信用損失(ASC 326)，其中澄清了營業租賃應收賬款不在ASC 326的範圍內，而應在新的租賃標準ASC 842下核算。該標準將在2019年12月15日之後的年度期間內的第一個中期報告期內生效，並且允許提前採用。我們正在評估我們資產負債表上的金融資產在CECL模式下的潛在信用損失，包括評估可能需要對信息技術系統、流程和內部控制進行更改，以獲取新數據並應對財務報告中的變化。我們的大部分航程應收賬款是經營租賃應收賬款，不在ASC 326的範圍內。在採用ASC 326時, 管理層預計，基於我們目前的金融資產組合，我們將認識到累積效應的增加

截至2020年1月1日，累計赤字高達500美元，原因是：(I)我們增加了對可疑賬户的準備；(Ii)確認了與我們當前財務擔保義務的或有方面相關的擔保負債。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，Defined Benefit Plans(ASC 715)，其中修改了ASC 715，以添加、刪除和澄清與Defined Benefit退休金和其他退休後計劃相關的披露要求。ASU 2018-14增加了對實體披露以下內容的要求：(1)實體現金餘額養老金計劃和其他類似計劃中使用的加權平均利息貸記利率；(2)對影響當期福利義務的重大收益和損失原因的描述性描述；(3)對利益義務或計劃資產的任何其他重大變化的解釋，這些變化在ASC 715要求的其他披露中並不明顯。此外，ASU刪除了要求披露以下內容的指導：(1)預計將在下一年確認為淨定期效益成本一部分的累積其他全面收入中的金額；(2)關於計劃資產返還給實體的信息，包括金額和預期時間；(3)關於關聯方保險和年金合同所涵蓋的利益以及計劃與關聯方之間的重大交易的信息；(4)假設醫療費用變化1個百分點的影響以及利率變化對服務成本、利息成本的影響。該標準將在2020年12月15日之後的第一個中期報告期內生效，並且允許提前採用。管理層預計採用此會計準則不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13《公允價值計量》(ASC 820)，改變了公允價值計量披露要求。新的披露要求為：(1)報告期末舉行的經常性3級公允價值計量的未實現損益包括在其他全面收益中的變化；及(2)用於為3級公允價值計量制定重大不可觀測投入的範圍和加權平均。消除的披露要求是：(1)公允價值層次結構的第1級和第2級之間的轉移；以及(2)與估值過程和公允價值層次結構各級別之間轉移的時間相關的政策。根據ASU 2018-13，實體不再需要估計和披露以公允價值計量的投資的流動性事件的時間。相反，披露此類事件的要求僅適用於被投資方向報告實體傳達或公開宣佈的情況。該標準將在2019年12月15日之後的年度期間內的第一個中期報告期內生效，並且允許提前採用。管理層預計採用此會計準則不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)-客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理(“ASU 2018-15”)，將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本的會計與開發或獲得內部使用軟件所發生的實施成本的會計保持一致，以確定資本化的適用成本和費用的適用成本此聲明對財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效，從2019年12月15日之後開始。該標準可以前瞻性地應用於通過日期之後發生的實施成本，也可以追溯應用於所有安排。公司打算使用前瞻性方法採用ASU 2018-15，預計採用ASU不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

注3-每股普通股收益：

每普通股的基本收益是在扣除股息和分配給參與證券的未分配收益後，除以該期間已發行普通股的加權平均數。

稀釋每股收益的計算假設所有潛在的稀釋股票期權和未被歸類為參與證券的限制性股票單位發行普通股。參與證券由ASC 260，每股收益定義為未歸屬的基於股份的支付獎勵，包含對股息或股息等價物的不可喪失的權利，並根據兩類方法計算每股收益。

被視為參與證券的未歸屬限制性普通股的加權平均股份在截至2019年9月30日的3個月和9個月分別為51，107和46，972，截至3個月和9個月分別為43，961和40，888

分別為2018年9月30日。這種參與證券按兩級法分配一部分收入，但不分配損失。截至2019年9月30日，共有214，075股限制性股票單位和538，632份未行使的股票期權，被認為是潛在的稀釋證券。

基本每股收益和稀釋每股收益計算的組成部分如下：

基本和稀釋每股收益計算的分子對賬如下：

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月每股盈利計算，並無攤薄股權獎勵尚未支付。截至2019年9月30日的3個月和9個月的獎勵分別為753，373和686，606，以及截至2018年9月30日的3個月和9個月的獎勵分別為571，221和506，223，未計入稀釋後的每股收益，因為包括這些獎勵將是反稀釋的。

注意4-業務和細分報告：

公司有兩個可報告的分部：原油油輪和成品油運輸船。擁有兩艘浮式儲油船和卸貨服務船的合資企業包括在原油油輪分部內。與四艘LNG運輸船的合資企業也包括在其他船舶中。用於分部目的的船舶業務的調整收入/(虧損)定義為扣除一般和行政費用之前的船舶業務收入/(虧損)，信用損失準備，第三方債務修改費，以及處置船舶和其他財產的收益/(虧損)，扣除減值。應報告分部遵循的會計政策與公司編制簡明合併財務報表時遵循的會計政策相同。

截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的公司應報告分部信息如下：

根據簡明經營報表中報告的分段計時租船當量(“TCE”)收入與運輸收入的對賬情況如下：

與航運業的一般做法一致，公司使用定期租船當量收入，代表航運收入減去航程費用，作為比較航次租船產生的收入與定期租船產生的收入的衡量標準。時間包租當量收入是一種非GAAP衡量標準，它與最直接可比較的GAAP衡量標準--航運收入一起提供了更多有意義的信息，因為它有助於公司管理層就其船隻的部署和使用做出決策，並評估其財務表現。

將分段船舶業務的調整收入/(虧損)對所得税前虧損進行調節，如簡明合併經營報表所述：

分部總資產到精簡綜合資產負債表中包括的金額的調節如下：

注5-容器：

血管損傷

公司考慮了自2018年12月31日以來是否發生了事件或情況變化，這可能表明截至2019年9月30日，公司船隊中的船隻的載運量可能無法收回，並得出結論，沒有發生此類事件或情況變化，以保證公司船隊2018年12月31日減值測試中使用的假設發生變化。

船舶銷售

在截至2019年9月30日的9個月中，公司確認處置兩個2004年製造的MR淨虧損66美元。2019年10月31日，該公司簽訂了一份協議備忘錄，出售2002年建造的Aframax，在2019年12月至2020年1月期間交付給買家。該公司期望從這次銷售中獲得收益。

注6-權益法投資：

對關聯公司的投資包括採用權益法核算的合資企業。截至2019年9月30日，該公司在三家合資企業中擁有約50%的權益。一家合資企業經營四艘LNG運輸船(“LNG合資企業”)。另外兩家合資企業-TI Africa Limited(“TI Africa”)和TI Asia Limited(“TI Asia”)經營兩艘由兩艘ULCC改裝而成的浮式儲存和卸貨服務船(統稱“FSO合資企業”)。

截至2019年9月30日，對關聯公司的投資和墊款反映在所附的簡明綜合資產負債表中，包括：FSO合資企業135，049美元，LNG合資企業120，415美元，其他16，191美元，主要涉及公司為其參與的商業池保持的流動資金存款。

於二零一九年十月七日(“截止日期”)，本公司根據於截止日期訂立的購股協議(“協議”)，將其在與卡塔爾天然氣運輸公司(Nakilat)成立的LNG合資公司(“Nakilat”)(“Nakilat”)中49.9%的股權出售給Nakilat(“交易”)。這項交易的購買價為123，000美元，不包括費用和費用。本協議包含此類交易雙方慣常的具體陳述、保證、契約和賠償條款。此外，在交易中，管理LNG合資企業以及LNG合資企業與其交易對手關係的各種其他協議也進行了修訂，以反映所有權和相關事項的變化。在2019年第四季度，公司預計將記錄大約3000美元的出售現金收益，並將公司與LNG合資企業持有的利率掉期相關的未實現損失中約2.1萬美元的份額重新分類，這已反映在LNG合資企業投資的賬面價值中，截至2019年9月30日，該份額已反映在LNG合資企業投資的賬面價值中，並將其重新分類為累計其他全面虧損的收益。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，INSW可能被要求作出的與FSO合營企業的有擔保銀行債務和利率掉期義務有關的未來本金付款(未貼現)的最高合計潛在金額分別為77，065美元和93，548美元，本公司對該等FSO合營企業債務的擔保在附帶的簡明綜合資產負債表中的賬面價值分別為349美元和673美元。

合營企業經營成果簡明總結如下：

注7-可變利息實體(“VIE”)：

截至2019年9月30日，公司參與了六個商業池和三個合資企業。其中一個池和兩個FSO合資企業被確定為VIE。本公司不是聯營或合資企業的主要受益人。

下表列出了截至2019年9月30日與VIE相關的簡明綜合資產負債表中的資產和負債的賬面金額：

根據會計準則，公司通過假設公司對這些VIE的投資完全虧損來評估其對這些VIE相關損失的最大風險敞口。下表將公司在簡明綜合資產負債表中的負債與2019年9月30日的最大虧損敞口進行比較：

此外，截至2019年9月30日，公司從被確定為VIE的池中擁有約10，198美元的貿易應收賬款。該等貿易應收賬款(包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的航程應收賬款)已從上述表格及INSW的最大虧損風險的計算中剔除。公司不將最大損失敞口記錄為負債，因為它認為截至2019年9月30日此類損失不太可能發生。

注8-金融工具、衍生工具和公允價值披露的公允價值：

本公司金融工具的估計公允價值，除按公允價值層次分類，未按經常性公允價值計量的衍生品外，估計公允價值如下：

衍生物

公司使用利率上限、掉期和領子來管理與其信貸工具到期的LIBOR利率支付變化相關的利率風險風險。INSW是與一家主要金融機構簽訂的利率上限協議(“利率上限”)，名義金額為350，000美元，以限制與2017年定期貸款融資相關的浮動利率風險。利率上限至二零二零年十二月三十一日止的上限利率為2.605%。於二零一九年七月，本公司在一項無現金交易中，以利率領銜協議(“利率領子”)取代現有利率上限，該協議由利率上限及利率下限組成。利率領協議被指定為現金流對衝，並具有資格，不包含槓桿功能。利率領的名義金額繼續為350，000美元，於2019年7月31日生效，並基於一個月LIBOR提供以下利率：

本公司確定，截至2019年9月30日，由於本公司計劃使用出售LNG合資企業的大部分收益於2019年10月償還2017期貸款融資的未償還本金(見附註9，“債務”)，2017年定期貸款融資的未償還本金在其期限內有可能低於利率領的名義金額。因此，利率領套期保值會計自2019年9月30日起已停止，自2019年10月起，利率領按市值計價的變化將不再通過其他全面收益/(虧損)遞延，之前在累計其他全面虧損中遞延的金額將保持如此分類，直至預測利息應計交易影響收益或變得不可能發生為止。本公司目前正在探索為2017年期限貸款工具和某些其他融資工具進行再融資的替代方案，並預計能夠重新指定利率領的全部或相當一部分用於其剩餘期限的現金流對衝。

本公司亦與一家主要金融機構訂立浮動利率至固定利率掉期協議(“利率掉期”)，以涵蓋國信信貸安排下的未償還餘額，該協議有效地將本公司在國信信貸安排下的利率風險由基於三個月倫敦銀行同業拆息的浮動利率轉換為直至終止日期的固定利率。利率掉期協議被指定為現金流對衝，不包含槓桿特徵。2019年5月，本公司將利率掉期的到期日從2022年3月21日延長至2025年3月21日，並將3個月固定倫敦銀行同業拆息利率從2.99%下調至2.76%，從2019年3月21日起生效。

當存在法定抵銷權時，衍生品由交易對手淨額記錄。下表按交易總額列出了2019年9月30日和2018年12月31日資產負債表中反映的衍生品公允價值的信息：

下表列出了簡明綜合經營報表或綜合虧損簡明報表中反映的衍生工具頭寸的損益信息。

截至2019年和2018年9月30日的3個月和9個月，在其他綜合(虧損)/收入中確認的現金流對衝關係(不包括從累計其他綜合虧損中重新分類的金額，包括權益法投資的對衝)的影響如下：

現金流套期保值關係對簡明合併經營報表的影響不包括權益法被投資人的套期保值。公司的現金流量套期保值關係對截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表的影響如下：

有關衍生工具對累計其他全面損失的影響的披露，請參見附註13“累計其他全面損失”。

下表列出了經常性計量的資產和負債的税前公允價值(不包括對關聯公司的投資)：

注9-債務：

債務包括以下內容：

以下使用的資本化術語具有這些簡明合併財務報表或下文提及的相應交易文件中給出的含義，包括隨後對其的修改。