目錄
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格20
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
已結束的季度期間
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
過渡時期，從“^
佣金檔案編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(國家或其他司法管轄權 | (I.R.S.僱主 | |
成立為法團) | 識別號碼) | |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的名稱 |
| 貿易符號 |
| 註冊的交易所的名稱 |
根據該法第(12)(G)條登記的證券：無
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個^月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)^13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去的90個^天內一直受此類提交要求的約束。^^(1)^在1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)的第13或15(D)節要求提交的所有報告。
通過複選標記表明註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速^filer^^☐ | |
非加速文件管理器☐ | 較小的^報告^^公司^^ |
新興成長型公司 |
如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。
有
目錄
指數
|
| 頁 | ||
第I部分 | 財務信息 | |||
第1項 | 財務報表(未審計) | |||
合併資產負債表 | 3 | |||
合併經營報表和全面收益 | 4 | |||
合併股東權益變動表 | 5 | |||
合併現金流量表 | 6 | |||
合併財務報表附註 | 7 | |||
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 | ||
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 | ||
項目4. | 管制和程序 | 30 | ||
第二部分 | 其他資料 | |||
第1項 | 法律程序 | 31 | ||
第1A項 | 危險因素 | 31 | ||
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 31 | ||
項目3. | 高級證券違約 | 31 | ||
項目4. | 煤礦安全信息披露 | 31 | ||
項目5. | 其他資料 | 31 | ||
第6項 | 陳列品 | 32 | ||
簽名 | 33 | |||
2
目錄
項目1.財務報表
皇家黃金公司
合併資產負債表
(未審核，除共享數據外，以千計)
| 9月30日 |
| 六月三十日， | |||
| 2019 | 2019 | ||||
資產 | ||||||
現金及等價物 | $ | | $ | | ||
特許權使用費應收 | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
流庫存 | | | ||||
預付費用和其他 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
流和特許權使用費權益，淨額(注3) | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付股息 | ||||||
應付所得税 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
流動負債總額 | | | ||||
債務(注5) | ||||||
遞延税項負債 | ||||||
不確定的税收狀況 | ||||||
其他長期負債 | - | |||||
負債共計 | | | ||||
承諾及或有事項(附註12) | ||||||
權益 | ||||||
優先股，$ | — | — | ||||
普通股，$ | ||||||
額外實收資本 | ||||||
累積損失 | ( | ( | ||||
皇家黃金股東權益總額 | | | ||||
非控制性利益 | ||||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
皇家黃金公司
合併經營報表和全面收益
(未審核，除共享數據外，以千計)
在過去的三個月裏 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
收入(注6) | $ | | $ | | ||
費用及開支 | ||||||
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | | | ||||
一般和行政 | | | ||||
生產税 | | | ||||
勘探成本 | | | ||||
折舊、損耗和攤銷 | | | ||||
總成本和費用 | | | ||||
營業收入 | | | ||||
權益證券公允價值變動 | ( | ( | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税優惠(費用) | | ( | ||||
淨收入 | | | ||||
非控股權益淨虧損 | | | ||||
皇家黃金普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
綜合收益 | | | ||||
非控股權益綜合損失 | | | ||||
皇家黃金股東的綜合收益 | $ | | $ | | ||
皇家黃金普通股股東可獲得的每股淨收益： | ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
基本加權平均流通股 | | | ||||
攤薄每股收益 | $ | | $ | | ||
稀釋加權平均流通股 | | | ||||
每股普通股宣佈的現金股利 | $ | | $ | | ||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4
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皇家黃金公司
合併股東權益變動表
(未審核，除共享數據外，以千計)
皇家金幣股東 | ||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 付清 | 綜合 | 累積 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||
股份 | 數量 | 資本 | 收入^(虧損) | (虧損)收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票為基礎的薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
從(到)非控股利益的分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2019年9月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
皇家金幣股東 | ||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 付清 | 綜合 | 累積 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||
股份 | 數量 | 資本 | 收入^(虧損) | (虧損)收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||||
2018年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以股票為基礎的薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
從(到)非控股利益的分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||
其他綜合損失 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| — |
| — | |||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2018年9月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
皇家黃金公司
合併現金流量表
(未經審計，以千為單位)
三個月 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
業務活動現金流量： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額： | ||||||
折舊、損耗和攤銷 | | | ||||
債務折價和發行成本的攤銷 | | | ||||
非現金員工股票補償費用 | | | ||||
權益證券公允價值變動 | | | ||||
遞延税收收益 | ( | ( | ||||
資產和負債的變化： | ||||||
特許權使用費應收 | ( | | ||||
流庫存 | | ( | ||||
應收所得税 | ( | ( | ||||
預付費用和其他資產 | ( | | ||||
應付帳款 | | ( | ||||
應付所得税 | ( | ( | ||||
不確定的税收狀況 | | | ||||
其他負債 | | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動的現金流量： | ||||||
取得特許權使用費權益 | ( | ( | ||||
其他 | | ( | ||||
投資活動提供的現金淨額 | $ | | $ | ( | ||
籌資活動的現金流量： | ||||||
償還債務 | ( | — | ||||
發行普通股支付淨額 | ( | ( | ||||
普通股股利 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
現金和等價物淨增加 | | | ||||
期初現金及等價物 | | | ||||
期末現金及等價物 | $ | | $ | | ||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1、運營、重大會計政策總結和最近通過的會計準則
皇家黃金公司(“皇家黃金”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)及其子公司從事獲取和管理金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。·我們尋求獲得現有的溪流和特許權使用費權益，或為正在生產或開發階段的採礦項目提供資金，以換取溪流或特許權使用費權益。·金屬流是一種購買協議，它提供了作為預付定金的交換，有權購買全部或部分
重大會計政策摘要
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，用於中期財務信息，並根據1934年“證券交易法”(經修訂)下的10-Q表和S-X規則第10條的指示編制。·因此，它們不包括美國GAAP要求的年度財務報表的所有信息和腳註。·管理層認為，對於我們中期財務報表的公平呈報而言，被認為是必要的正常經常性性質的所有調整均已包括在此表10-Q中。截至2019年9月30日的三個月的運營結果並不一定表明在截至2020年6月30日的財年中可能會出現預期的結果。·這些中期未經審計的財務報表應與公司於2019年8月8日提交給證券交易委員會的截至2019年6月30日的會計年度的Form 10-K年度報告(“2019年10-K會計年度”)一起閲讀。
上期合併資產負債表中的某些金額已重新分類，以便進行比較，以符合本期資產負債表中的列示方式。·重新分類的金額並不重要。vbl.
最近採用的會計準則
租約
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”)，租賃(主題842)，這要求承租人確認資產負債表上的使用權資產和租賃付款負債，所有租期超過12個月的租賃均由承租人確認。·將租賃分類為融資租賃或經營租賃，將決定費用的確認、計量和列報。ASU 2016-02還要求披露有關材料租賃安排的某些定量和定性信息。
隨後，在2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進(“ASU 2018-11”)。ASU 2018-11為採用ASU 2016-02提供了額外的修正追溯過渡法，無需調整根據遺留租賃會計準則編制的前期可比財務報表。
ASU 2016-02和ASU 2018-11於2019年7月1日對公司生效。公司採用了ASU 2018-11中提出的修改後的追溯方法的新指南，首次申請日期為2019年7月1日。·比較報告期未在通過時進行調整。
在過渡指導方針允許的情況下，公司選擇在過渡時使用以下實用權宜之計：
| ● | 不重新評估任何到期或現有的合同是否為或包含租賃；以及 |
| ● | 不重新評估任何到期或現有租約的租約分類。 |
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皇家黃金公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
此外，根據ASU 2016-02，公司在採用時及之後選擇使用以下實用權宜之計：
| ● | 不將非租賃組件與租賃組件分開，而是將每個租賃組件和任何關聯的非租賃組件作為單個租賃組件進行核算；以及 |
| ● | 不確認租賃期限為12個月或更短的短期合同的使用權資產和相關負債。 |
本公司的重大租賃安排與其辦公空間有關。這些安排是為了租賃公司辦公室空間和辦公設備等資產。·通過實施過程，公司評估了其租賃安排，其中包括對合同的分析，並更新了必要的內部控制和流程，以跟蹤和計算ASU 2016-02採用時所需的額外會計和披露要求。
新標準通過後，對公司截至2019年9月30日的綜合資產負債表產生了微不足道的影響。·採用新標準導致承認#
2.^採集
Castelo de Sonhos版税收購
2019年8月，本公司的一家子公司與三星黃金公司簽訂了一項協議。及其子公司(合稱“三星”)收購(I)至多一家
CDS特許權使用費收購已作為資產收購入賬。·$
認股權證已記錄在其他資產在我們的綜合資產負債表上，賬面價值約為$
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皇家黃金公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
3.^流和版税權益，淨值
下表彙總了公司截至2019年9月30日和2019年6月30日的流量和版税權益淨額。
如9·月·30，·2019年(以·千為單位的金額)： |
| 成本 |
| 累積耗盡 |
| 網 | |||
生產階段流興趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛·維約(Pueblo Viejo) | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
Wassa和Prestea | | ( | | ||||||
總生產階段流利益 | | ( | | ||||||
生產階段版税利益： | |||||||||
Voisey灣 | | ( | | ||||||
佩納斯基多 | | ( | | ||||||
霍爾特 | | ( | | ||||||
科爾特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
總生產階段特許權使用費權益 | | ( | | ||||||
總生產階段流和特許權使用費權益 | | ( | | ||||||
開發階段流興趣： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段版税利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
總開發階段流和特許權使用費權益 | | — | | ||||||
勘探階段特許權使用費利益： | |||||||||
帕斯誇亞-喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
總勘探階段特許權使用費權益 | | — | | ||||||
流和版税權益合計，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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皇家黃金公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
如6月？30，？2019年(以？千為單位的金額)： |
| 成本 |
| 累積耗盡 |
| 網 | |||
生產階段流興趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛·維約(Pueblo Viejo) | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
Wassa和Prestea | | ( | | ||||||
總生產階段流利益 | | ( | | ||||||
總生產階段流和特許權使用費權益 | |||||||||
生產階段版税利益： | |||||||||
Voisey灣 | | ( | | ||||||
佩納斯基多 | | ( | | ||||||
霍爾特 | | ( | | ||||||
科爾特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
總生產階段特許權使用費權益 | | ( | | ||||||
總生產階段流和特許權使用費權益 | | ( | | ||||||
開發階段流興趣： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段版税利益： | |||||||||
科爾特斯 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
總開發階段版税權益 | | — | | ||||||
總開發階段流和特許權使用費權益 | | — | | ||||||
勘探階段特許權使用費利益： | |||||||||
帕斯誇亞-喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
總勘探階段特許權使用費權益 | | — | | ||||||
流和版税權益合計，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
米利根山
公司的全資子公司RGLD Gold AG(“RGLD Gold”)擁有購買權
2019年10月30日，Centerra報告，發現長期黃金回收率下降和中短期成本上升的問題導致他們根據適用會計準則記錄了米利根山礦山賬面價值的減值費用，並已開始對運營進行全面技術審查，目標是在未來幾個月發佈最新的43-101技術報告。·據Centerra稱，更新的43-101報告將包括優化礦山經濟的研究，以及納入2019年曆法勘探鑽探的結果。·雖然Centerra承認，在完成所有相關研究和建模之前，無法準確確定儲量和礦化材料的任何變化程度，但預計Milligan山的礦物儲量和礦化材料將大幅減少。vbl.
儲量和礦化材料的顯着減少可能是皇家黃金潛在損害的指標。·Centerra所採取的財務減值不會影響礦山的經營業績，此外，鑑於目前的高金價和我們對米利根山溪流利息的低耗盡率，Milligan山的儲量和礦化材料的大幅減少可能不會導致減值。·目前尚不清楚會有什麼影響，如果有的話，
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皇家黃金公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Centerra技術報告工作的結果將對我們在米利根山的溪流權益的承載價值產生影響。公司將在隨後的季度報告期內繼續監測米利根山的這些發展。vbl.
其他
在截至2019年6月30日的季度中，公司獲知我們其中一個非主要生產物業(El Toqui)的破產程序，而在截至2019年9月30日的季度，公司獲知我們其中一個評估階段物業的破產程序。·這些破產程序的結果可能會影響我們的特許權使用費權益和相關的賬面價值，大約為$
4.？有價證券
截至2019年9月30日，公司的有價證券包括
我們的有價證券的公允價值減少了大約$
5.···
截至2019年9月30日和2019年6月30日的公司債務包括：
截至9月30，2019年 | 截至6月30日，2019年 | |||||||||||||||||
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 總計 |
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 總計 | |||||||
(金額^以^千為單位) | (金額^以^千為單位) | |||||||||||||||||
循環信貸 | $ | | $ | ( | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循環信貸
2019年9月20日，公司對我們的循環信貸安排進行了第三次修訂，日期為2017年6月2日。·根據修正案，公司的瑞士子公司RGLD Gold AG被添加為共同借款人和共同和幾個債務人，公司的某些加拿大子公司被添加為擔保人，並且先前為貸款人提供支持的某些股權質押被解除，結果是該貸款現在是無擔保的。“(注：原文為RGLD Gold AG，簡稱RGLD Gold AG。
截至2019年9月30日，公司擁有$
截至2019年9月30日，循環信貸安排下的借款利率為libor plus
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皇家黃金公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
分別。如本公司2019 10-K財政年度綜合財務報表附註5所述，本公司擁有與其循環信貸安排相關的財務契約。截至2019年9月30日，該公司遵守了每個財務契約。
6.···
收入確認
在當前ASC 606下-與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)指導，履行義務是合同中的承諾，將對不同的商品或服務(或商品和/或服務的綜合包裝)的控制權轉讓給客户。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入或作為履行義務。根據本指引，我們的流權益及特許權使用費權益應佔的收入一般於相關金屬生產的控制權轉移給我們的客户時確認。·我們確認的收入金額進一步反映了我們根據各自的流或版税協議有權獲得的對價。·下面討論我們的流和版税利益的收入確認政策的更詳細摘要。
流利益
金屬流是一種購買協議，它提供了以購買協議確定的交易生命週期內的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分的權利，以換取預付定金。根據我們的金屬流動協議收到的金、銀和銅被納入庫存，然後主要使用平均現貨利率金、銀和銅遠期合同出售。？這些平均現貨利率遠期合約的銷售價格由合同期限內的平均每日黃金、白銀或銅現貨價格決定，通常是兩個交易日之間的連續交易日
版税利益
特許權使用費是採礦項目中的非經營權益，在扣除指定成本(如果有的話)後，該項目提供一定比例的收入或金屬生產的權利。我們有權根據合同規定的金屬生產期間的商品價格(例如，每月或季度平均現貨價格)支付採礦項目的特許權使用費權益。·作為特許權持有人，我們在採礦項目的生產和運營中充當被動實體，採礦項目的第三方運營商負責所有采礦活動，包括隨後的營銷和向其最終客户交付所有金屬產品。在我們所有的材料特許權使用費權益安排中，我們已經得出結論，我們在生產發生時將我們在金屬生產中的權益的控制權轉移給運營商，因此，運營商是我們的客户。·我們進一步確定，將包含我們的特許權使用費權益的每個金屬生產單位轉讓給運營商代表了合同下的單獨履行義務，並且每個履行義務在運營商的金屬生產時間點得到履行。據此，我們確認在金屬生產按協議規定的商品價格進行期間，我們的特許權使用費權益應佔的收入，扣除任何合同允許的非現場處理、精煉、運輸和(如適用)採礦成本。
版税收入估計
對於少數我們的特許權使用費權益，我們可能不會或有權接收在我們的財務報表發佈之前發生金屬生產的期間的付款信息，包括來自運營商的生產信息。·因此，我們可能會根據可用的信息估計這些版税的收入，包括
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皇家黃金公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公共信息，來自運營商。·如果在我們發佈財務報表之前，運營商或其他公共來源沒有提供足夠的信息，公司將在收到必要的付款信息期間確認版税收入。·估計數與實際金額之間的差異可能有很大差異，並記錄在實際金額已知的期間內。·也請參考我們在2019年10-K財政中討論的“估計的使用”會計政策。·截至2019年9月30日的季度，估計或歸因於2019年9月30日之前一段時間的金屬生產的特許權使用費收入並不重要。vbl.
收入分類
我們已經確認
按金屬類型劃分的收入屬於我們的每個收入來源，分類如下：
三個月 | |||||
9月30日 | 9月30日 | ||||
2019 | 2018 | ||||
流收入： | |||||
·黃金 | $ | | $ | | |
·銀色 | | | |||
·銅··· | | | |||
···總流收入 | $ | | $ | | |
版税收入： | |||||
·黃金 | $ | | $ | | |
·銀色 | | | |||
·銅··· | | | |||
其他 | | | |||
···版税收入總額 | $ | | $ | | |
總收入 | $ | | $ | | |
我們的主要業務和版税權益的收入分類如下：
三個月 | ||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||
金屬 | 2019 | 2018 | ||||||
流收入： | ||||||||
·米利根山(Mount Milligan) | 金和銅 | $ | | $ | | |||
？？普韋布洛·維埃霍(Pueblo Viejo) | 金銀 | | | |||||
···安達科洛(Andacollo) | 黃金 | | | |||||
·瓦薩(Wassa) | 黃金 | | | |||||
··雷尼河(Rainy River) | 金銀 | | | |||||
其他 | 金銀 | | | |||||
···總流收入 | $ | | $ | | ||||
版税收入： | ||||||||
·佩納斯基託(Peñasquo) | 金，銀，鉛和鋅 | $ | | $ | | |||
··科爾特茲(Cortez) | 黃金 | | | |||||
其他 | 五花八門 | | | |||||
···版税收入總額 | $ | | $ | | ||||
總收入 | $ | | $ | | ||||
有關按須申報分部劃分的收入地理分佈，請參閲附註10。
合同應收款
根據我們與金屬流安排相關的遠期銷售合同，付款應在結算當天從購買者處支付。因此，我們的金屬流銷售合同不會產生ASC 606項下的應收款。
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皇家黃金公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據我們的特許權使用費安排，付款通常由特許權使用費支付者(I)每月支付，通常
實用的權宜之計
我們與金屬流媒體安排相關的遠期銷售合同是短期的，期限為一年或更短。對於這些合同，我們利用了
我們的特許權使用費安排一般涵蓋礦山生命週期內的金屬生產，因此合同期限超過一年。·根據這些合同，與未來產量和市場定價有關的可變性完全分配給採礦作業的未來產量。因此，我們利用了另一種選擇
7.^以股票為基礎的薪酬
公司確認以股票為基礎的補償費用如下：
三個月 | |||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(金額^以^千為單位) | |||||||
股票期權 | $ | | $ | | |||
股票增值權 | | | |||||
限制性股票 | | | |||||
績效股票 | | | |||||
以股票為基礎的薪酬費用總額 | $ | | $ | | |||
以股票為基礎的薪酬費用包括在一般和行政綜合經營報表和綜合收益中的費用。
在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月中，公司授予了以下基於股票的薪酬獎勵：
三個月 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
(#^ | ||||||
股票期權 | | | ||||
股票增值權 | | | ||||
限制性股票 | | | ||||
績效庫存(最高 | | | ||||
授予的股權獎勵總額 | | | ||||
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皇家黃金公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至9月30日，2019年，我們每個基於股票的薪酬獎勵的未確認薪酬費用(以千為單位)和加權平均歸屬期如下：
未識別 |
| 加權- | ||||
補償 | 平均歸屬 | |||||
費用 |
| 期間(年) | ||||
股票期權 | $ | | ||||
股票增值權 | | |||||
限制性股票 | | |||||
績效股票 | | |||||
8.每股收益(“EPS”)
考慮到參與證券的影響，每股普通股的基本收益是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算的。·包含不可沒收的股息或股息等價物權利的未歸屬的基於股票的薪酬獎勵被視為參與證券，並根據兩級法計入每股收益。公司未歸屬的限制性股票獎勵包含不可喪失的股息權，並與普通股平等地參與發放或宣佈的股息。公司未行使的股票期權、未行使的SSAR和未歸屬的業績股票不包含股息權。在兩級法下，用於確定每普通股基本收益的收益減去分配給參與證券的金額。使用兩級法對計算基本收益和稀釋後每股收益有非實質性的影響。
下表總結了攤薄證券對本期稀釋每股收益的影響：
三個月 | |||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(單位為^千，^除外，^Per^共享^數據) | |||||||
皇家黃金普通股股東可獲得的淨收入 | $ | | $ | | |||
基本每股收益的加權平均份額 | | | |||||
其他攤薄證券的效力 | | | |||||
稀釋每股收益的加權平均股份 | | | |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | |||
攤薄每股收益 | $ | | $ | | |||
9.^所得税
三個月 | |||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(金額^以^千為單位，^除^rate外) | |||||||
所得税(福利)費用 | $ | ( | $ | | |||
實際税率 | ( | ||||||
與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月的實際税率下降，歸因於離散的税收優惠($)。
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(未經審計)
10.^段信息
本公司根據
如#月#年，#2019年#年 | 如6月30，2019年 | |||||||||||||||||
總流量 | 總流量 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 興趣，網絡 |
| 利息 |
| 利息 | 興趣，網絡 | ||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和國 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美國 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亞 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地方 | | | | | | | ||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | | |||||||
公司為評估業績而報告的部分如下(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，2019年 | |||||||||||||||
| 營業收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2018年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 營業收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
版税利益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折舊、損耗和攤銷 |
| (2) | 損耗金額包括在折舊、損耗和攤銷關於我們的綜合經營報表和全面收益。 |
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(未經審計)
總分部毛利與合併後的對賬所得税前收入如下所示(以千為單位)：
三個月 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
2019 | 2018 | |||||
部門毛利總額 | $ | | $ | | ||
費用及開支 | ||||||
一般和行政費用 | | | ||||
勘探成本 | | | ||||
折舊 | | | ||||
營業收入 | | | ||||
權益證券公允價值變動 | ( | ( | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月按報告部門劃分的收入按地域分佈，如下表所示(金額以千為單位)：
三個月 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
流興趣： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和國 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
總流利益 | $ | | $ | | ||
版税利益： | ||||||
美國 | $ | | $ | | ||
加拿大 | | | ||||
墨西哥 | | | ||||
澳大利亞 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地方 | | | ||||
總特許權使用費權益 | $ | | $ | | ||
總收入 | $ | | $ | | ||
11.公允價值計量
ASC 820，公允價值計量與披露(“ASC 820”)建立了公允價值層次結構，該層次結構對用於測量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。·層次結構對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量)，對不可觀測輸入給予最低優先級(3級計量)。·ASC 820下的公允價值層次結構的三個級別描述如下：
一級：活躍市場中相同工具的報價；
第2級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及模型衍生的估值，其中所有重要投入和重要價值驅動因素都可在活躍市場中觀察到；以及
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(未經審計)
第三級：需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察的投入的價格或估值技術(由很少或沒有市場活動支持)。
下表列出了本公司的金融資產，按公允價值層次結構內的級別按經常性基礎(至少每年)按公允價值計量。
截至9月30，2019年 | |||||||||||||||
攜載 | 公允價值 | ||||||||||||||
| 數量 |
| 總計 |
| 1級 |
| 級別2 |
| 3級 | ||||||
資產(以千為單位)： | |||||||||||||||
有價證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
本公司歸類於公允價值等級第1級的有價證券的估值採用活躍市場的報價市價乘以本公司持有的股份數量。·在公允價值層次結構的第2級內分類的權證在每個期間使用Black-Scholes模型進行估值。·認股權證是在附註2中進一步討論的三星交易的一部分，並已被歸類為金融資產工具。·截至2019年9月30日，本公司循環信貸安排(附註5)的賬面價值接近公允價值。
截至2019年9月30日，本公司還擁有在某些條件下須按公允價值進行非經常性計量的資產，如與流和特許權使用費權益、無形資產和其他長期資產相關的資產。·對於這些資產，如果其中任何資產被確定為減值，則在其初始確認之後的期間以公允價值計量是適用的。·如果有必要以公允價值確認這些資產，則將利用第3級輸入確定此類計量。vbl.
12.承諾和或有事項
KhoemacaU銀流採集
截至2019年9月30日，公司的有條件融資計劃為
Ilovica Gold Stream收購
截至2019年9月30日，公司的有條件融資時間表為$
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項目2、管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
總則
本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供信息，以幫助您更好地瞭解和評估我們的財務狀況和運營結果。皇家黃金公司(“皇家黃金”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)建議您將本MD&A與我們的合併財務報表一起閲讀，這些財務報表包括在本季度報告的第1項中(Form10-Q)，以及我們在截至2019年6月30日的財年(截至2019年6月30日的財年)上提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的2019年8月8日(Fiscal 2019 10-K)的年度報告。
本MD&A包含前瞻性信息。·您應該回顧我們關於本MD&A之後的前瞻性陳述的重要説明。
我們在整個MD&A中提到“GSR”、“NSR”、“NVR”、“金屬流”(或“流”)和其他類型的版税或類似利益。這些術語在我們的2019年10-K財政中定義。
關於第三方信息的聲明
除了我們在Peak Gold，LLC合資企業(“Peak Gold JV”)中的權益，如我們在我們的2019年10-K財政中進一步描述的那樣，皇家黃金不擁有、開發或開採其持有的流利或特許權權益的財產，除了我們在Peak Gold，LLC合資企業(“Peak Gold JV”)中的權益。·本報告中提供的某些信息，包括運營商對2019年日曆和房地產開發的流量和版税利益的估計，已經由我們擁有權益的物業的運營商提供給我們，或者是這些運營商向適用的證券監管機構(包括SEC)提交的公開信息。·Royal Gold尚未核實，也無法核實此類第三方信息的準確性、完整性或公正性，並明確表示不承擔任何責任，並請讀者參閲運營商提交的公開報告，瞭解有關這些財產的信息。
概述
皇家黃金及其子公司從事獲取和管理金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。·我們尋求獲得現有的溪流和特許權使用費權益，或為正在生產或開發階段的項目提供資金，以換取溪流或特許權使用費權益。
我們將業務管理分為兩個部分：
流利益的獲取與管理-金屬流是一種購買協議，它規定有權以購買協議確定的交易期限內的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分，以換取預付定金。截至2019年9月30日，我們擁有七處河流權益，分別是六處生產地產和兩處開發階段地產。截至9月底的三個月，數據流權益分別佔我們總收入的73%和70%。截至2019年、2019年和2018年的三個月分別為30%、2019年和2018年。·我們預計流利益將繼續佔我們總收入的很大比例。
版税權益的獲取和管理-特許權使用費是採礦項目中的非經營權益，提供了在扣除指定成本(如果有)後獲得收入或項目生產的金屬的權利。截至2019年9月30日，我們在35處生產物業、14處開發階段物業和130處勘探階段物業中擁有特許權使用費權益，我們認為其中48處為評估階段項目。·我們使用“評估階段”來描述包含礦化材料的勘探階段屬性，以及運營商在其上從事儲量搜索。截至9月底的三個月，專利使用費分別佔我們總收入的27%和30%，分別為30%、2019年和2018年。
吾等並不對吾等持有溪流權益及特許權使用費權益的物業進行採礦作業，且除吾等於Peak Gold JV之權益外，吾等一般毋須對該等物業之資本成本、勘探成本、環境成本或其他經營成本作出貢獻。
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在日常業務過程中，我們不斷審查獲得現有溪流和特許權使用費權益的機會，建立新的溪流和運營礦山的特許權使用費，通過礦山開發或勘探融資創造新的溪流和特許權使用費權益，或收購持有溪流和特許權使用費權益的公司。·我們目前(通常在任何時候)在積極審查的各個階段都有收購機會，例如，我們聘請顧問和顧問分析特定機會，我們對特定機會的技術、財務、法律和其他機密信息的分析，提交意向書和條款表，參與初步討論和談判，以及作為投標人蔘與競爭過程。
我們的財務業績主要與黃金價格聯繫在一起，在較小程度上與銀和銅的價格聯繫在一起，以及我們的生產階段流的生產量和特許權使用費權益。近幾年來，金、銀、銅和其他金屬的價格波動很大。·金屬的適銷性和價格受到公司無法控制的眾多因素的影響，金、銀或銅價格的大幅下跌可能對公司的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
截至2019年和2018年9月30日的三個月，金、銀和銅的平均價格以及按金屬計的收入百分比如下：
三個月 | ||||||||||||
9月30日，2019年 | 9月30日，2018年 | |||||||||||
金屬 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
|
| ||
黃金(美元/盎司) | $ | 1,472 | 79% | $ | 1,213 | 78% | ||||||
銀(美元/盎司) | $ | 16.98 | 9% | $ | 15.02 | 10% | ||||||
銅(美元/磅) | $ | 2.63 | 8% | $ | 2.77 | 6% | ||||||
其他 | 不適用 | 4% | 不適用 | 6% | ||||||||
近期業務發展
Castelo de Sonhos版税收購
2019年8月，本公司的一家子公司與三星黃金公司簽訂了一項協議。及其子公司(合稱“三星”)收購(I)位於巴西的Castelo de Sonhos黃金項目(“CDS”)最高1.5%的冶煉淨回報(“NSR”)特許權使用費，以及(Ii)購買至多19，640，000股三星普通股的認股權證。·總代價為750萬美元，分三次支付，其中450萬美元於2019年8月支付。·第二次和第三次付款每筆150萬美元，需要滿足某些條件，並在2019年11月30日和2020年3月31日之前支付。·NSR特許權使用費與籌資時間表按比例遞增賺取，而購買三星普通股的權證將與籌資時間表按比例發行。vbl.
公司投資的合計資金將由三星主要用於將CDS提前到可行性階段，包括推進許可活動。·三星於2018年日曆為CDS準備了初步經濟評估，該評估基於總計200萬盎司的礦化材料，平均品位約為每噸1.0克。有關進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註2。vbl.
主流和版税利益
公司在確定我們的投資組合中的哪個流和版税權益對我們的業務是主要的時，考慮了歷史和未來的潛在收入。·來自生產和開發物業的估計未來潛在收入基於多種因素，包括受我們河流和特許權權益制約的儲量、生產估計、可行性研究、金屬價格假設、礦山壽命、法律地位和其他因素和假設，其中任何因素和假設都可能發生變化，並可能導致公司得出結論，認為一個或多個此類河流和特許權權益不再是我們業務的主要利益。·目前，我們的主要生產流和版税利益在下表中按字母順序列出。
有關我們的主要生產流程和特許權使用費利益的進一步討論，請參閲我們的2019年10-K財年。
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目錄
主要生產特性
流或版税權益 | ||||||
礦場 | 定位 | 運算符 | (除非另有説明，否則為金) | |||
安達科洛 |
| 第四區，智利 |
| Compañía Minera Teck Carmen de Andacollo(“Teck”) |
| 金流-100%的黃金產量(在90萬盎司交付之前；之後為50%) |
科爾特斯 | 美國內華達州 | 內華達金礦有限責任公司(“NGM”)，巴里克黃金公司(“巴里克”)和紐蒙特黃金公司(“紐蒙特黃金公司”)的合資企業 | GSR1：0.40%到5.0%的滑動標度？GSR GSR2：0.40%到5.0%的滑動標度GSR GSR3：0.71%GSR NVR1：4.91%NVR；4.52%NVR(十字路口) | |||
米利根山 | 加拿大不列顛哥倫比亞省 | Centerra Gold Inc.(“Centerra”) | 金流--應付黃金的35.00% | |||
銅流-應付款銅的18.75% | ||||||
佩納斯基多 | Zacatecas，墨西哥 | 紐蒙特黃金公司 | 2.0%NSR(金、銀、鉛、鋅) | |||
普韋布洛·維約(Pueblo Viejo) | 桑切斯·拉米雷斯(Sanchez Ramirez)，多米尼加共和國 | 巴里克(60%) | 金流-黃金產量的7.5%(在交付99萬盎司之前；之後為3.75%) | |||
銀流-75%的白銀產量(在5000萬盎司交付之前；之後為37.5%) | ||||||
雨河 |
| 加拿大安大略省 |
| New Gold，Inc.(“新黃金”) |
| 金流-6.5%的黃金產量(在交付之前為23萬盎司；之後為3.25%) |
銀流-生產的銀的60%(在310萬盎司交付之前；之後為30%) | ||||||
瓦薩 | 加納西部地區 | 金星資源有限公司(“金星”) | 金流--黃金產量的10.5%(在220，000盎司交付之前；之後為5.5%) |
運營商按流和2019年日曆的版税利息估算的產量
我們通常在每個日曆年的第一季度收到來自我們生產礦山的許多運營商的年度產量估計。在某些情況下，操作員可能會在一年中修改他們原來的日曆年指南。下表顯示了我們2019年日曆的主要生產屬性的當前產量估計，以及各運營商在2019年9月30日之前向我們報告的實際產量。估計和生產報告由採礦財產的經營者編寫。·我們不參與操作員估計或生產報告的編制或計算，也沒有獨立評估或驗證，並且不對此類信息的準確性承擔所有責任。·有關我們的主要生產和開發階段屬性的進一步討論，請參閲本MD&A中下面的“Property Developments”。
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目錄
2019年日曆的運營商按流量和版税利息計算的估計產量和實際產量
主要生產特性
日曆^2019^操作員的^產品 | 日曆？2019操作員的？生產 | |||||||||||
估計數(1) | 實際(2) | |||||||||||
黃金 | 白銀 | 基本金屬 | 黃金 | 白銀 | 基本金屬 | |||||||
流/版税 |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
溪流： | ||||||||||||
安達科洛(3) |
| 62,000 |
|
|
| 40,400 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 155,000 - 175,000 |
|
|
| 137,100 |
|
| ||||
銅 |
|
| 65-7500萬 |
|
|
| 5310萬 | |||||
普韋布洛·維約(Pueblo Viejo)(5) | 550,000 - 600,000 | 不適用 | 411,000 | 不適用 | ||||||||
雨河(6) | 245,000 - 270,000 | 245,000 - 270,000 | 202,700 | 214,200 | ||||||||
瓦薩(7) | 150,000 - 160,000 | 114,800 | ||||||||||
版税： |
|
|
|
|
|
| ||||||
Cortez GSR1 |
| 115,500 |
|
|
| 86,800 |
|
| ||||
Cortez GSR2 |
| 70,200 |
|
|
| 17,900 |
|
| ||||
Cortez GSR3 |
| 183,700 |
|
|
| 104,100 |
|
| ||||
Cortez NVR1 |
| 156,900 |
|
|
| 90,900 |
|
| ||||
Cortez NVR1C | 2,000 | 600 | ||||||||||
佩納斯基多(8) |
| 165,000 |
| 2500萬 |
| 71,000 | 920萬 |
| ||||
鉛 |
|
|
|
|
| 1.8億 |
| 6300萬 | ||||
鋅 |
|
|
|
|
| 2.45億 |
| 1.08億 | ||||
| (1) | 從我們的運營商收到的產量估計是2019年日曆。·請參考我們關於本MD&A開頭的第三方信息的警示聲明。^不能保證從我們的操作員處收到的生產估計將會實現。·有關可能影響實際結果的因素的信息，請參閲我們關於本MD&A之後的前瞻性陳述的警示語言，以及我們的2019年10-K財政報告第I部分第1A項中確定的風險因素。 |
| (2) | 所顯示的實際生產數字來自我們的操作員，包括2019年1月1日至9月30日期間，除非在此表的腳註中另有説明。 |
| (3) | Andacollo顯示的估計和實際生產數字是精礦中含有金。 |
| (4) | 所示Milligan山的估計和實際生產數字是應付精礦中的金和銅。vbl. |
| (5) | 為Pueblo Viejo顯示的估計和實際生產數字是以黃金形式支付的，代表了巴里克在Pueblo Viejo的60%權益。·運營商沒有提供估計的或實際的白銀產量。 |
| (6) | Rainy River的估計和實際生產數字是以Doré為單位生產的黃金和白銀。 |
| (7) | Wassa顯示的估計和實際生產數字是以doré計價的黃金。vbl. |
| (8) | 年顯示的估計和實際黃金和白銀生產數字佩納斯基多應付精礦和銀礦中的金和銀。所示的估計鉛和鋅生產數字為應付精礦中的鉛和鋅。所顯示的估計生產數字為2019年4月18日至2019年12月31日期間，而所顯示的實際生產數字為2019年4月18日至2019年9月30日期間，每個運營商。巴塞羅那 |
物業發展
以下物業開發信息由該物業的運營者提供，無論是向皇家黃金公司提供，還是在公開提供的各種文件中提供。
流利益
安達科洛
截至2019年9月30日的三個月，Andacollo的金流交付量約為9，700盎司黃金，而截至2018年9月30日的三個月約為15，300盎司黃金。交貨量減少是由於期間發貨和結算時間的不同造成的。
2019年10月13日，Teck報道，Teck Carmen de Andacollo工人工會發出通知，罷工將於2019年10月14日開始。2019年10月23日，Teck確認10月14日暫停運營，
22
目錄
2019年，但維持安全和環境所需的基本活動除外。·與工會的談判正在進行中。·我們預計罷工的影響將從我們2020年3月的季度業績開始反映出來，因為我們通常在精礦發貨後五個月內收到Andacollo的黃金交貨。vbl.
KhoemacaU銅銀項目
根據KhoemacaU銅礦(Pty.)有限(“KCM”)，他們繼續在Khoemac取得良好進展aU項目(“KhoemacaU“)在博茨瓦納。據KCM稱，該項目在第一季度末達到了大約11%的建築竣工，承諾了67%的資本。·也據KCM稱，現場工作主要集中於南部、中部和北部的箱形切割挖掘，以提供進入5區礦體的途徑，並將第一個箱形切割移交給地下采礦承包商，計劃在2019年日曆結束時完成。·KCM報告説，第5區的地面基礎設施以及第5區和Boseto工廠之間的通道和基礎設施走廊正在進行額外的建設，而Boseto工廠的整修工作定於不久開始。vbl.
2019年11月5日，皇家黃金根據Khoemac支付了第一筆6580萬美元的預付款aU流協議。如果KCM選擇將應付款白銀的基本流量從80%增加到100%，皇家黃金的剩餘承諾額從1.462億美元到1.992億美元不等。·進一步的付款受到某些條件的限制，並計劃隨着項目支出的進展使用商定的公式和認證程序每季度支付一次。·根據KCM的預測，項目成本仍在預算內，KCM預計第一批精礦將在2021年年中裝運。
米利根山
截至2019年9月30日的三個月，來自Milligan山的金流交付量約為14，000盎司黃金，而截至2018年9月30日的三個月約為12，600盎司黃金。在截至2019年9月30日的三個月中，來自Milligan山的銅流交貨量約為240萬磅，而在截至2018年9月30日的三個月中，該公司的銅物流交貨量約為160萬磅。
Centerra報告説，有利的降雨加上一年中從菲利普湖1號和彩虹溪獲得地表水的機會，導致儲水量比去年這個時候增加了一倍以上。·此外，Centerra報告了其地下水勘探項目的成功，並在獲得許可的情況下，預計將在12月將新的地下水資源投入使用。·有了這些改進和審慎的水管理，Centerra目前預計，Milligan山應該不需要像前兩年所要求的那樣，在2020年第一個日曆季度減慢生產以節約用水。
Centerra還報告説，它將繼續與相關利益攸關方在礦山生活水源方面開展工作，預計正式申請和政府審查將於2019年日曆晚些時候開始。
2019年10月30日，Centerra報告，由於發現長期黃金回收率下降和中短期成本上升的問題，它使用適用會計準則下的財務分析記錄了Milligan山礦山賬面價值的減值費用，並已開始對運營進行全面技術審查，目標是在未來幾個月發佈最新的43-101技術報告。·據Centerra稱，更新的43-101報告將包括優化礦山經濟的研究，以及納入2019年勘探鑽探結果的研究。·雖然Centerra承認，在完成所有相關研究和建模之前，無法準確確定儲量和礦化材料的任何變化程度，但預計Milligan山的礦物儲量和礦化材料將大幅減少。·目前尚不清楚這項工作的結果會對我們在米利根山的溪流權益的承載價值產生什麼影響(如果有的話)。
普韋布洛·維約(Pueblo Viejo)
截至2019年9月30日的三個月，Pueblo Viejo的金流交付量約為10，500盎司黃金，而截至2018年9月30日的三個月約為8，900盎司黃金。·截至2019年9月30日的三個月，銀流交付的白銀約為462，500盎司，而截至2018年9月30日的三個月，白銀約為509，500盎司。
23
目錄
巴里克預計，Pueblo Viejo的工廠擴建預可行性研究將在2019年日曆結束前完成。·巴里克預計，工廠擴建項目將顯著提高產量，使該礦在2022年之後(在100%的基礎上)保持約800，000盎司的平均年產量。
雨河
截至2019年9月30日的三個月，來自Rainy River的金流交付量約為4，400盎司黃金，而截至2018年9月30日的三個月約為3，600盎司黃金。·截至2019年9月30日的三個月，銀流交付的白銀約為49，400盎司，而截至2018年9月30日的三個月，白銀約為35，200盎司。增加是由於Rainy River的經營業績持續改善。
New Gold報告第一季度工廠平均日產量為24，500噸，這是該工廠第一個完整季度以每天24，000噸的目標範圍運營。·第一季度的礦石產量包括計劃中的第二階段低品位礦石以及第一階段剩餘的高品位礦石，因為採礦業務繼續從礦山計劃的第一階段過渡到第二階段。New Gold預計2019年12月季度的品位將下降，平均每噸0.8至1.0克，因為第一階段的礦石現已開採完畢。·New Gold還報告説，第一季度黃金回收率平均為91%，符合礦山計劃，努力繼續集中於實現額外的電路優化以及重力電路的調試，這可能會進一步提高回收率。
New Gold報告稱，它將繼續推進一項全面的礦山優化研究，其中包括審查可供選擇的露天和地下采礦方案，並預計不遲於2020年2月中旬公佈這項研究的結果。
瓦薩
截至2019年9月30日的三個月，來自Wassa的金流交付量約為2，900盎司黃金，而截至2018年9月30日的三個月約為4，200盎司黃金。·金星公司報告説，Wassa的產量下降主要是由於與上一年季度相比品位和採收率降低，這部分被Wassa地下采礦率的增加所抵消。
金星公司宣佈他們在瓦薩完成了2019年的鑽探計劃，地質解釋已經開始。金星計劃在礦產資源估計中使用新的地質解釋，這些解釋將在金星2019年年終資源和儲量報表中更新。
版税利益
科爾特斯
截至二零一九年九月三十日止三個月，我們於Cortez的特許權使用費權益應佔產量為35，100盎司黃金，而截至二零一八年九月三十日止三個月的黃金產量為7，000盎司，這是CrossRoads礦牀產量增加的結果，該礦牀受我們的NVR1C，GSR2及部分我們的NVR1及GSR3特許權權益所規限。·CrossRoads的初始礦石產量於2018年日曆期間實現。巴里克報告説，CrossRoads從2019年6月季度的試生產過渡到2019年9月季度的生產狀態。
佩納斯基多
與上一年季度相比，我們在佩納斯基託的特許權使用費權益導致的黃金產量下降了約30%，我們的特許權使用費權益導致的白銀產量和鋅產量分別增加了約10%和67%，而鉛產量與上一年季度持平。
Newmont Goldcorp報道稱，第一季度佩納斯基託的生產受到影響，原因是9月14日，一名卡車承包商和Cedros社區的一些成員非法封鎖了該礦，導致該礦暫停運營。這與導致2019年4月29日至2019年6月17日暫停運營的爭議有關。·紐蒙特黃金公司表示，最近的這一封鎖影響了佩納斯基託公司在第一季度的產量，大約有1.1萬金盎司、170萬銀盎司、1370萬磅鉛和2280萬磅鋅，預計將影響紐蒙特黃金公司的全年業績。
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目錄
Newmont Goldcorp報道稱，封鎖於2019年10月8日解除，此後立即恢復了精礦發貨。·Newmont Goldcorp進一步表示，在2019年10月22日開始的為期10天的重新啟動過程之後，該網站現在已恢復全面運行。vbl.
運營結果
截至2018年9月的季度與截至9月的季度相比，分別為30、20、20、20、20、20、30、20、20和20
在截至2019年9月30日的季度中，我們記錄的皇家黃金股東應佔淨收入為7050萬美元，或每股基本和稀釋後每股1.07美元，而截至2018年9月30日的季度，皇家黃金股東應佔淨收益為1500萬美元，或每股基本和稀釋後每股0.23美元。·我們每股收益的增加主要歸因於(I)收入的增加，(Ii)我們利息支出的減少，以及(Iii)確認的離散所得税優惠，主要歸因於最近的瑞士税制改革，每個方面都將在下文進一步討論。vbl.
對於截至2019年9月30日的季度，我們確認總收入為1.188億美元，其中包括8700萬美元的流收入和3180萬美元的版税收入，平均金價為每盎司1，472美元，平均銀價為每盎司16.98美元，平均銅價為每磅2.63美元。與之相比，截至2018年9月30日的三個月的總收入為1億美元，其中包括7000萬美元的流收入和3000萬美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1，213美元，平均銀價為每盎司15.02美元，平均銅價為每磅2.77美元。？2018年截至9月30日的季度的收入和歸因於我們的流和版税利息的相應產量與截至9月30日的季度相比如下：
收入和報告的生產取決於我們的流和版税利益
截至9月30日、2019年和2018年的季度
(以千為單位，但報告的生產盎司除外。和lbs。)
三個月 | 三個月 | |||||||||||||
9月30日，2019年 | 9月30日，2018年 | |||||||||||||
報道 | 報道 | |||||||||||||
流/版税 |
| 金屬 |
| 營業收入 |
| 生產(1) |
| 營業收入 |
| 生產(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 30,497 | $ | 8,847 | ||||||||||
黃金 | 16,600 | 奧茲。 | 5,500 | 奧茲。 | ||||||||||
銅 | 2.4 | Mlbs | 837,100 | 磅。 | ||||||||||
普韋布洛·維約(Pueblo Viejo) | $ | 21,618 | $ | 19,486 | ||||||||||
黃金 | 9,500 | 奧茲。 | 9,200 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 475,600 | 奧茲。 | 540,200 | 奧茲。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 20,604 | 14,000 | 奧茲。 | $ | 27,743 | 22,700 | 奧茲。 | |||||
雨河 | $ | 7,166 | $ | 5,900 | ||||||||||
黃金 | 4,600 | 奧茲。 | 4,500 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 34,500 | 奧茲。 | 31,500 | 奧茲。 | ||||||||||
瓦薩 | 黃金 | $ | 5,319 | 3,600 | 奧茲。 | $ | 5,325 | 4,300 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 黃金 | $ | 1,777 | 1,200 | 奧茲。 | $ | 2,736 | 2,200 | 奧茲。 | |||||
總流收入 | $ | 86,981 | $ | 70,037 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
佩納斯基多 | $ | 4,420 | $ | 3,637 | ||||||||||
黃金 | 35,500 | 奧茲。 | 50,300 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 4.6 | 蚊子。 | 4.2 | 蚊子。 | ||||||||||
鉛 | 29.7 | Mlbs | 29.9 | Mlbs | ||||||||||
鋅 | 107.1 | Mlbs | 64.2 | Mlbs | ||||||||||
科爾特斯 | 黃金 | $ | 4,417 | 35,100 | 奧茲。 | $ | 603 | 7,000 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 五花八門 | $ | 22,956 | 不適用 | $ | 25,715 | 不適用 | |||||||
特許權使用費總收入 | $ | 31,793 | $ | 29,955 | ||||||||||
總收入 | $ | 118,774 | $ | 99,992 | ||||||||||
| (1) | 報告的產量涉及截至9月30日、2019年和2018年的三個月受我們流和特許權使用費利息影響的金屬銷售量，可能與運營商的公開報告不同。 |
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目錄
| (2) | 有關我們的主要業務和版税權益的進一步討論，請參閲上面的“物業開發”。 |
| (3) | 單獨而言，“其他”類別的版税中沒有任何流或版税佔我們兩個時期總收入的5%以上。 |
與截至2018年9月30日的三個月相比，我們截至2018年9月30日的三個月的總收入增加，主要原因是我們的流收入增加以及平均金銀價格的上漲。·我們流收入的增長主要歸因於Milligan山的黃金和銅銷售的增加。由於交貨時間的原因，Andacollo的黃金銷售下降部分抵消了這一增長。·請參閲本MD&A前面的“Property Developments”，進一步討論我們的某些流和版税權益所涵蓋的房地產的最新發展。
截至2019年9月的三個月內購買和出售的金銀盎司和銅磅為30、2018年和2018年，以及截至2019年9月、2019年和2019年6月30日的庫存中的金銀盎司和銅磅，我們的流媒體業務如下：
三個月 | 三個月 | 作為 | 作為 | |||||||||
9月30日，2019年 | 9月30日，2018年 | 9月30日，2019年 | 6月30日，2019年 | |||||||||
黃金流 |
| 購買量？(盎司) |
| 銷售量(盎司) |
| 購買量？(盎司) |
| 銷售量(盎司) |
| 庫存？(盎司) |
| 庫存(盎司) |
米利根山 | 14,000 | 16,600 | 12,600 | 5,500 | 4,500 | 7,100 | ||||||
普韋布洛·維約(Pueblo Viejo) | 10,500 | 9,500 | 8,900 | 9,200 | 10,500 | 9,500 | ||||||
安達科洛 | 9,700 | 14,000 | 15,300 | 22,700 | 100 | 4,300 | ||||||
瓦薩 | 2,900 | 3,600 | 4,200 | 4,300 | 700 | 1,500 | ||||||
雨河 | 4,400 | 4,600 | 3,600 | 4,500 | 1,600 | 1,800 | ||||||
其他 | 1,400 | 1,200 | 2,300 | 2,200 | 600 | 400 | ||||||
總計 | 42,900 | 49,500 | 46,900 | 48,400 | 18,000 | 24,600 | ||||||
三個月 | 三個月 | 作為 | 作為 | |||||||||
9月30日，2019年 | 9月30日，2018年 | 9月30日，2019年 | 6月30日，2019年 | |||||||||
銀河 |
| 購買量？(盎司) |
| 銷售量(盎司) |
| 購買量？(盎司) |
| 銷售量(盎司) |
| 庫存？(盎司) |
| 庫存？(盎司) |
普韋布洛·維約(Pueblo Viejo) | 462,500 | 475,600 | 509,500 | 540,200 | 462,500 | 475,600 | ||||||
雨河 | 49,400 | 34,500 | 35,200 | 31,500 | 51,400 | 36,500 | ||||||
總計 | 511,900 | 510,100 | 544,700 | 571,700 | 513,900 | 512,100 | ||||||
三個月 | 三個月 | 作為 | 作為 | |||||||||
9月30日，2019年 | 9月30日，2018年 | 9月30日，2019年 | 6月30日，2019年 | |||||||||
銅角流 |
| 購買量(Mlbs) |
| 銷售量(百萬) |
| 購買量(Mlbs) |
| 銷售量(百萬) |
| 庫存^(百萬) |
| 庫存^(百萬) |
米利根山 | 2.4 | 2.4 | 1.6 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | ||||||
不包括折舊、損耗和攤銷的銷售成本，在截至2018年9月30日的三個月裏，從截至2018年9月30日的三個月的1650萬美元增加到2010萬美元。增加的主要原因是來自Milligan山的黃金和銅銷售增加。·銷售成本特定於我們的流協議，是RGLD Gold AG以現金支付方式購買金、銀和銅的結果。從Milligan山購買黃金的現金支付是較低的每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格，而我們對其他流的現金支付是接近金屬交割日期的金、銀或銅現貨價格的固定合同百分比。
一般和行政開支在截至2018年9月30日的三個月裏降至740萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為990萬美元。·本季度的減少主要是由於Voisey‘s Bay特許權使用費計算糾紛和和解導致的法律費用減少，這一問題在截至2018年9月30日的三個月中得到解決。vbl.
截至2018年9月30日的三個月的折舊、損耗和攤銷降至3870萬美元，而截至2018年9月的三個月為4260萬美元。減少的主要原因是與上年同期相比，Andacollo的黃金銷售減少。
截至2019年9月30日的三個月，利息和其他支出降至280萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為790萬美元。減少的主要原因是利息支出減少，因為與前一期間相比，平均未償還債務數額減少。·正如我們在2019年10-K財政年度中討論的那樣，公司結算了其可轉換優先票據項下到期的3.7億美元本金總額：
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目錄
2019年6月到期。·有關我們未償還債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。vbl.
在截至2019年9月30日的三個月中，我們確認了總計2350萬美元的所得税優惠，而在截至2018年9月30日的三個月中，我們確認了410萬美元的所得税支出。·所得税優惠導致本期的實際税率為(51.9%)，而截至2018年9月30日的季度為25.6%。截至2019年9月30日的三個月的實際税率下降，歸因於離散的税收優惠(3230萬美元)，主要與我們的瑞士子公司RGLD Gold AG持有的某些遞延税項資產的重新測量有關，以及本季度在瑞士Zug頒佈的“税收改革和AHV融資聯邦法案”導致的税務資產淨增。·2019年10月，RGLD Gold AG決定將其公司辦事處從祖格州遷至盧塞恩州。·由於公司搬遷，我們預計在截至2019年12月31日的三個月內，税務資產的基礎將進一步增加，這可能會導致額外的税收優惠。
流動性與資本資源
概述
在2019年9月30日，我們的流動資產為1.642億美元，而流動負債為3240萬美元，因此營運資本為1.318億美元，流動比率為5：1。而在2019年6月30日，流動資產為1.457億美元，流動負債為3360萬美元，週轉資本為1.211億美元，流動比率約為5：1。^2019年9月30日，我們的流動資產為1.442億美元，流動負債為3240萬美元，週轉資本為1.318億美元，流動比率為5：1。
在截至2019年9月30日的三個月中，通過運營活動提供的7120萬美元淨現金和我們的可用現金資源滿足了流動性需求。在截至2019年9月30日的三個月內，公司根據循環信貸安排償還了5000萬美元的未償還借款。截至2019年9月30日，該公司有1.7億美元未償還，8.3億美元的循環信貸安排可用。·流動資金，加上公司未提取的循環信貸安排，截至2019年9月30日，總流動性約為10億美元。截至2019年9月，公司遵守了循環信貸安排下的每個金融契約。·有關我們的債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。
我們相信，我們目前的財務資源和運營產生的資金將足以支付可預見的未來的債務償還、一般和行政費用費用以及資本支出的預期支出。·我們目前的財政資源也可用於支付股息和收購溪流和特許權使用費權益，包括與Khoemac相關的有條件融資時間表aU銀流獲取。·我們的長期資本需求主要受我們正在進行的收購活動的影響。公司目前，通常在任何時候，在積極審查的各個階段都有收購機會。·如果發生一個或多個可觀的流量或特許權使用費權益或其他收購，我們可能會在必要時尋求額外的債務或股權融資。
有關可能影響公司流動性和資本資源的某些風險的討論，請參閲我們在2019年10-K財政年度報告的“1”部分“1A”和本季度報告的“II”部分“1A”(表格“10-Q”)中包含的風險因素。
現金流量彙總
經營活動
截至2018年9月30日的三個月，運營活動提供的淨現金總計為7120萬美元，而截至2018年9月的三個月，淨現金為4460萬美元。？增長的主要原因是，扣除銷售成本後，從我們的流動利息中獲得的收益增加了約1470萬美元，與上一期相比，支付的所得税降低了1060萬美元。vbl.
投資活動
截至2018年9月30日的三個月，投資活動提供的淨現金總計50萬美元，而截至2018年9月30日的三個月，投資活動使用的淨現金為10萬美元。vbl.
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目錄
籌資活動
截至2019年9月30日的三個月，用於融資活動的淨現金總計為6920萬美元，而截至2018年9月的三個月，淨現金為1620萬美元。·用於融資活動的現金增加主要是由於我們的循環信貸工具的還款增加。公司在截至2019年9月30日的三個月內償還了5000萬美元的循環信貸融資。vbl.
最近通過的會計準則和關鍵會計政策
有關任何最近通過的會計準則的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註1。·有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲我們的2019年10-K財年。
前瞻性陳述
根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的警告性“安全港”聲明：·除歷史事項外，本季度報告中討論的“10-Q表格”是前瞻性陳述，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與本文中的預測或估計大不相同。·此類前瞻性陳述包括但不限於有關最近通過或發佈的會計準則的影響的陳述；完成CDS NSR收購的預期額外付款時間表和購買三星普通股的認股權證；某些生產流和特許權財產的運營商經歷的不利財務狀況；可用的水源、地下水勘探的成功、2020年第一個日曆季度的生產預期、礦山壽命水源的工作進展、長期採收率的降低和中短期成本的增加、更新的43-101技術報告的預期結果以及更新的43-101技術報告對公司在米利根山利益的影響；破產程序和公司某些非主要生產和評估財產的賬面價值減記的可能性；根據Khoemac預付款項的預期時間表au銅-銀項目流協議和此類付款的供資；Ilovica流協議下的剩餘供資條件； 有關河流和特許權使用費權益在總收入中所佔比例的預期；與我們持有河流和特許權使用費權益的物業運營商生產的時間、開始和數量有關的估計，以及估計與實際生產的比較；與我們持有河流和特許權使用費權益的物業正在進行的開發和預期開發有關的聲明；Andacollo的罷工、暫停運營和正在進行的談判以及暫停對公司的預期影響；建築進度、資本承諾、預測預算和Khoemac第一批精礦發貨的估計時間aU，以及公司根據Khoemac的剩餘承諾的規模和條件au stream agreement；mill availability and throughput，ore production，declining grade，recoveries，circuit optimization，commissioning of gravity circuit and mine optimization at Rainy River；decrease in production，lower grades and recoveries，increased mining rate，2019 drilling program and geological interpretations and updated mineral resource estimations at Wassa；expected transition from pre-stripping to production phase stripping at Cortez；dispute，blockade，suspension and resumption of concentrate sales and operations at，and impact to full-year results for，Peñasquito；expected completion of plant expansion prefeasibility study and feasibility study，and expected increase in throughput and production，at Pueblo Viejo；possible tax benefits from relocation of the RGLD Gold AG office；這些風險包括：金、銀、銅、鎳和其他金屬價格的波動；溪流和特許權使用費收入估計以及估計與實際收入的比較；有效税率估計，包括最近頒佈的税收改革的影響；財政資源和資金是否充足，足以支付償債、一般和行政費用及股息的預期支出，以及與勘探和業務發展相關的成本和資本支出；金、銀、銅和其他金屬的預期交貨日期；以及我們的預期，我們的大部分收入將來自溪流和特許權使用費利息。·諸如“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“打算”、“繼續”、“項目”等詞語以及這些詞語的變體、可比較的詞語和類似的表達方式通常表示前瞻性陳述，這些陳述僅在聲明發表之日起使用。·不要過度依賴前瞻性陳述。實際結果可能與過去的結果以及這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括(但不限於)：
| ● | 支付我們的河流和特許權使用費權益的黃金和其他金屬價格的低價環境，或我們持有河流和特許權使用費權益的財產開採的初級金屬的低價環境； |
| ● | 我們持有流動資金和特許權使用費權益的物業的生產或業績，以及實際業績與這些物業運營商所作的產量估計和預測的差異； |
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目錄
| ● | 經營者按計劃投產項目或根據可行性研究進行操作的能力，包括開發階段採礦資產、礦山和磨坊擴建項目以及其他開發和建設項目； |
| ● | 獲得和維護許可證和授權，在我們持有溪流和特許權權益的物業完成施工並開始和繼續生產； |
| ● | 土著居民、非政府組織、當地社區或其他第三方提出的或代表土著居民、非政府組織、當地社區或其他第三方提出的採礦、加工及相關許可證和許可證的挑戰，或對許可證和許可證的申請的挑戰； |
| ● | 流動性或我們的運營者可能遇到的其他問題，包括完成建設和使礦山投產所需的融資不足； |
| ● | 我們持有流動資金和特許權使用費權益的物業運營商的決定和活動； |
| ● | 我們持有通常與開發和採礦物業相關的溪流和特許權權益的物業的風險和風險，包括意料之外的品位、連續性和地質、冶金、加工或其他問題，礦山運營和礦石加工設施問題，坑壁或尾礦壩故障，工業事故，環境災害和自然災害(如干旱、洪水、颶風或地震)，以及獲得足夠的原材料、水和電力； |
| ● | 經營者採礦、加工和處理技術的變化以及經營者成本結構的變化，這可能會改變受我們的溪流和特許權利益制約的礦物的生產； |
| ● | 我們的運營商用於計算我們的流和特許權使用費權益的方法發生變化，或未能根據管轄它們的協議進行此類計算； |
| ● | 項目參數的變化，如我們持有流和特許權使用費利益的物業運營商的計劃被細化； |
| ● | 我們持有溪流和特許權權益的財產運營商對儲量和礦化的估計的準確性和降低； |
| ● | 對我們持有流和特許權利益的財產中的流和特許權利益和所有權以及其他缺陷進行競爭； |
| ● | 不利的經濟和市場條件對市場對商品的需求、融資的可得性和其他影響的不利影響； |
| ● | 公司和我們持有流動資金或特許權使用費權益的物業運營商未來的財務需求； |
| ● | 聯邦、州和外國管理我們或我們持有流和特許權權益的財產的運營商的立法； |
| ● | 收購或其他收購機會的流利和特許權使用費權益的可用性，以及完成此類收購所需的債務或股權融資的可用性； |
| ● | 我們有能力在評估收購時，對從我們的流和版税權益中獲得的估值、時間和收入數額做出準確的假設； |
| ● | 與在國外開展業務有關的風險，包括合同和其他糾紛適用外國法律、安全利益的有效性、政府同意授予勘探和開採許可證利益、房地產的申請和執行、礦業權、合同、安全、環境和許可法律、貨幣波動、財產徵收、收益匯回、税收、價格控制、通貨膨脹、進出口法規、社區動亂和勞資糾紛、地方性健康問題、腐敗、執法和不確定的政治和經濟環境； |
| ● | 管轄我們的法律的變化，我們持有流動資金和特許權使用費權益的財產或此類財產的運營者； |
| ● | 與發行額外普通股或發生與收購或其他有關的負債有關的風險，包括與發行和轉換可轉換票據有關的風險； |
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目錄
| ● | 管理層和關鍵員工的變動；以及 |
| ● | 未能完成未來收購； |
以及本報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中描述的其他因素，包括我們的2019年10-K財政報告。·這些因素中的大多數都超出了我們的預測或控制能力。·未來事件和實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的、預期的或基礎的事件和實際結果大不相同。·前瞻性陳述僅限於作出這些陳述的日期。·除法律要求外，我們不承擔任何更新本文中任何前瞻性陳述的義務。·提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的顯着影響。？金、銀、銅和其他金屬的價格可能大幅波動，並受到許多因素的影響，例如需求、生產水平、中央銀行的經濟政策、生產者對衝、世界政治和經濟事件以及美元相對於其他貨幣的強勢。·請參閲“金、銀、銅、鎳和其他金屬價格的波動可能對我們的流和特許權權益的價值產生不利影響，並可能減少我們的收入。管理我們的流和特許權使用費利益的某些合同具有可能放大金屬價格下跌的負面影響的特徵，“在我們的2019年10-K財政報告的第I部分第1A項下，瞭解可能影響黃金、白銀、銅和其他金屬價格以及歷史黃金、白銀、銅和鎳價格的更多信息。
在截至2019年9月30日的三個月中，我們報告的收入為1.188億美元，期間的平均金價為每盎司1，472美元，平均銀價為每盎司16.98美元，平均銅價為每磅2.63美元。截至2019年9月30日的三個月，我們報告的總收入中約79%來自我們的黃金生產流的黃金銷售和特許權使用費利息，如截至2019年9月30日的三個月的MD&A？所示，如果黃金價格平均每盎司上漲或降低10%，我們的收入將會增加或減少約990萬美元。在截至2019年9月30日的三個月中，如果黃金價格平均每盎司上漲或下降10%，我們的收入將增加或減少約990萬美元。
截至2019年9月30日止三個月，我們報告的總收入中約有9%歸因於我們的白銀生產流的白銀銷售和版税權益。在截至2019年9月30日的三個月中，如果白銀價格平均每盎司上漲或降低10%，我們的收入將增加或減少約110萬美元。
截至2019年9月30日止三個月，我們報告的總收入中約8%歸因於我們的銅生產流的銅銷售和特許權使用費權益。在截至2019年9月30日的三個月中，如果銅價平均每磅上漲或降低10%，我們的收入將增加或減少約100萬美元。
第四項^控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2019年9月30日，本公司管理層在本公司總裁兼首席執行官(首席執行官)和首席財務官兼戰略副總裁(首席財務和會計官)的參與下，對本公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(定義見經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)。基於這樣的評估，公司總裁兼首席執行官及其首席財務官和戰略副總裁得出結論認為，截至2019年9月30日，公司的披露控制和程序有效地提供了合理保證，確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的時間內得到記錄、處理、總結和報告，並且這些信息被積累並酌情傳達給公司管理層，包括總裁和首席執行官以及首席財務官和副總裁戰略，以便及時作出決定
披露控制和程序涉及到人的勤奮和遵守，並且容易出現判斷失誤和人為失誤造成的故障。·因此，控制系統，無論構思和操作多麼周密，只能提供合理的，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得到滿足。進一步，設計
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目錄
控制系統必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且必須考慮相對於其成本的控制的好處。·由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都無法提供絕對保證，確保已檢測到公司內部的所有控制問題和欺詐情況(如果有)。
內部控制的變化
在截至2019年9月30日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
第二部分^其他信息
項目1.^法律程序
不適用。
第1A項···
有關風險因素的信息出現在本季度報告的“財務狀況和運營結果的管理討論和分析--前瞻性聲明”的第一部分，“項目2”，以及我們面臨的各種風險，在本季度報告的表格“10-Q”的“財務狀況和運營結果的討論和分析”部分的“管理部門的討論和分析”中，也有其他地方討論了我們所面臨的各種風險。這是本季度報告的第一部分，“財務狀況和運營結果的管理討論和分析--前瞻性陳述”。·此外，風險因素包括在我們的2019年10-K財政報告的第一部分，“項目”“1A”中。
項目2.未經登記的股權證券銷售和收益使用
不適用。
項目3.高級證券的違約
不適用。
項目4.礦井安全披露
不適用。
第5項^其他信息
不適用。
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目錄
項目6.^展品
陳列品 |
| 描述 |
4.2* | 皇家黃金公司資本存量説明 | |
10.1* | 截至2019年9月20日，由皇家黃金公司，RGLD Gold AG，RG特許權使用費，LLC，Royal Gold International Holdings，Inc.，其中確定為“貸款人”的銀行和金融機構，以及作為貸款人行政代理的新斯科舍銀行簽訂的循環融資信貸協議的第3號修正案 | |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“交換法”規則“13a-14(A)”和“15d-14(A)”對首席執行官的認證。 | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“交易所法案”規則“13a-14(A)”和“15d-14(A)”對首席財務官的認證。 | |
32.1‡ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”對首席執行官的證明。 | |
32.2‡ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”對首席財務官的證明。 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算^Linkbase文檔。 | |
101.DEF* | 內聯XBRL Taxonomy Extension Definition(內聯XBRL分類擴展定義)Linkbase文檔。 | |
101.LAB* | Inline XBRL Taxonomy Extension Label(內聯XBRL分類擴展標籤^Linkbase文檔)。 | |
101.PRE* | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation(內聯XBRL分類擴展演示文稿)Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
* | 隨此提交。 |
‡ | 隨此提供。 |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
皇家黃金公司 | ||
日期：2019年11月7日 | ||
依據： | /S/Tony Jensen | |
託尼·詹森 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
日期：20·11·7，2019年11·11 | 依據： | /s/William Heissenbuttel |
威廉·海森布特爾(William Heissenbuttel) | ||
首席財務官兼戰略副總裁 | ||
(首席財務和會計幹事) | ||
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