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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至季度終了的季度:(一九二零九年九月三十日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號1-12936
泰坦國際公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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| | |
特拉華州 | | 36-3228472 |
(法團國) | | (國税局僱主識別號碼) |
2701雲杉街, 昆西, 艾爾 62301
(主要行政辦事處地址,包括郵編)
(217) 228-6011
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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| | |
每一班的職稱 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | 特尼 | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中是否一直受到這類申報要求的約束。是 ☑編號:☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),每個互動數據文件都需要在過去12個月內根據條例S-T規則405提交和張貼(或短時間內要求註冊人提交和張貼此類文件)。是 ☑電話號碼☐
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條關於“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 |
| | | | |
大型加速箱 | ☐ | | 加速過濾器 | ☑ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐電話號碼☑
説明泰坦國際股份有限公司的股份數量。未完成:60,287,585普通股,票面價值0.0001美元2019年10月31日.
泰坦國際公司
目錄
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| | 頁 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
項目1. | 財務報表(未經審計) | |
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| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合業務報表 | 1 |
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| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收入(虧損)綜合報表 | 2 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月資產變動合併簡表 | 4 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動彙總表 | 6 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註 | 7 |
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項目2. | 管理的探討與分析 財務狀況和經營結果 | 30 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 41 |
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第二部分。 | 其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 42 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 42 |
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項目6. | 展品 | 42 |
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| 簽名 | 43 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
泰坦國際公司
精簡的綜合業務報表(未經審計)
(除每股數據外,以千計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 九個月結束 |
| 九月三十日 |
| 九月三十日 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 345,905 |
| | $ | 384,719 |
| | $ | 1,146,876 |
| | $ | 1,239,005 |
|
銷售成本 | 318,805 |
| | 341,015 |
| | 1,036,204 |
| | 1,077,428 |
|
毛利 | 27,100 |
| | 43,704 |
| | 110,672 |
| | 161,577 |
|
銷售、一般和行政費用 | 34,954 |
| | 33,709 |
| | 106,605 |
| | 102,308 |
|
研發費用 | 2,309 |
| | 2,591 |
| | 7,470 |
| | 8,222 |
|
使用費費用 | 2,453 |
| | 2,581 |
| | 7,507 |
| | 7,878 |
|
(損失)業務收入 | (12,616 | ) | | 4,823 |
| | (10,910 | ) | | 43,169 |
|
利息費用 | (8,357 | ) | | (7,596 | ) | | (24,585 | ) | | (22,786 | ) |
外匯(虧損)收益 | (2,266 | ) | | 855 |
| | 2,218 |
| | (7,187 | ) |
其他收入 | 5,259 |
| | 7,437 |
| | 8,324 |
| | 17,664 |
|
(損失)所得税前收入 | (17,980 | ) | | 5,519 |
| | (24,953 | ) | | 30,860 |
|
所得税準備金 | 2,064 |
| | 2,841 |
| | 761 |
| | 3,738 |
|
淨(損失)收入 | (20,044 | ) | | 2,678 |
| | (25,714 | ) | | 27,122 |
|
非控制權益造成的淨(虧損)收入 | (900 | ) | | 383 |
| | (2,124 | ) | | (1,256 | ) |
泰坦的淨(損失)收入 | (19,144 | ) | | 2,295 |
| | (23,590 | ) | | 28,378 |
|
再生性價值調整 | (491 | ) | | (4,045 | ) | | (1,928 | ) | | (11,066 | ) |
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (19,635 | ) | | $ | (1,750 | ) | | $ | (25,518 | ) | | $ | 17,312 |
|
| | | | | | | |
普通股收益: | |
| | |
| | |
| | |
|
基本 | $ | (0.33 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.43 | ) | | $ | 0.29 |
|
稀釋 | $ | (0.33 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.43 | ) | | $ | 0.29 |
|
平均普通股和已發行的等價物: | | | |
| | | | |
|
基本 | 60,161 |
| | 59,897 |
| | 60,037 |
| | 59,787 |
|
稀釋 | 60,161 |
| | 59,897 |
| | 60,037 |
| | 59,893 |
|
| | | | | | | |
按普通股申報的股息: | $ | 0.005 |
| | $ | 0.005 |
| | $ | 0.015 |
| | $ | 0.015 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
泰坦國際公司
綜合收入(損失)彙總綜合報表(未經審計)
(以千計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
淨(損失)收入 | $ | (20,044 | ) | | $ | 2,678 |
|
貨幣換算調整 | (20,324 | ) | | (13,577 | ) |
養卹金負債調整數,扣除税後分別為79美元和4美元 | 590 |
| | 733 |
|
綜合損失 | (39,778 | ) | | (10,166 | ) |
可贖回和非控制權益造成的淨綜合損失 | (1,213 | ) | | (811 | ) |
土衞六綜合損失 | $ | (38,565 | ) | | $ | (9,355 | ) |
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
淨(損失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | 27,122 |
|
貨幣換算調整 | (19,280 | ) | | (43,853 | ) |
養卹金負債調整數,扣除税款311美元和(40)美元 | 1,594 |
| | 2,306 |
|
綜合損失 | (43,400 | ) | | (14,425 | ) |
可贖回和非控制權益造成的淨綜合損失 | (897 | ) | | (4,036 | ) |
土衞六綜合損失 | $ | (42,503 | ) | | $ | (10,389 | ) |
見所附精簡合併財務報表的説明。
泰坦國際公司
壓縮合並資產負債表
(除共享數據外,以千計)
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 78,603 |
| | $ | 81,685 |
|
應收帳款,淨額 | 221,228 |
| | 241,832 |
|
盤存 | 351,871 |
| | 395,735 |
|
預付和其他流動資產 | 80,692 |
| | 60,229 |
|
流動資產總額 | 732,394 |
| | 779,481 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 366,121 |
| | 384,872 |
|
經營租賃資產 | 23,497 |
| | — |
|
遞延所得税 | 1,657 |
| | 2,874 |
|
其他資產 | 65,933 |
| | 84,029 |
|
總資產 | $ | 1,189,602 |
| | $ | 1,251,256 |
|
| | | |
負債 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
短期債務 | $ | 64,228 |
| | $ | 51,885 |
|
應付帳款 | 182,337 |
| | 212,129 |
|
其他流動負債 | 119,383 |
| | 111,054 |
|
流動負債總額 | 365,948 |
| | 375,068 |
|
長期債務 | 464,827 |
| | 409,572 |
|
遞延所得税 | 7,435 |
| | 9,416 |
|
其他長期負債 | 78,216 |
| | 67,290 |
|
負債總額 | 916,426 |
| | 861,346 |
|
| | | |
可贖回的非控制權益 | 25,000 |
| | 119,813 |
|
| | | |
衡平法 | |
| | |
|
泰坦股東權益 |
|
| |
|
|
備用普通股(票面價值0.0001美元,核定股份120,000,000股,2019年9月30日和2018年12月31日發行的60,715,356股) | — |
| | — |
|
額外已付資本 | 533,538 |
| | 519,498 |
|
留存赤字 | (49,197 | ) | | (29,048 | ) |
庫房股票(按成本計算,分別為548,881股和798,383股) | (6,490 | ) | | (7,831 | ) |
累計其他綜合損失 | (233,620 | ) | | (203,571 | ) |
泰坦股東權益總額 | 244,231 |
| | 279,048 |
|
非控制利益 | 3,945 |
| | (8,951 | ) |
總股本 | 248,176 |
| | 270,097 |
|
負債和權益共計 | $ | 1,189,602 |
| | $ | 1,251,256 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
泰坦國際公司
合併資產變動表(未經審計)
(除共享數據外,以千計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數目 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留存(赤字)收益 | | 國庫券 | | 股票 預留給 遞延補償 | | 累計其他綜合(損失)收入 | | 泰坦股本共計 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
2018年1月1日餘額 | 59,800,559 |
| | $ | 531,708 |
| | $ | (44,022 | ) | | $ | (8,606 | ) | | $ | (1,075 | ) | | $ | (157,076 | ) | | $ | 320,929 |
| | $ | (10,845 | ) | | $ | 310,084 |
|
淨收入(損失)* | | | | | 17,647 |
| | | | | | | | 17,647 |
| | (1,164 | ) | | 16,483 |
|
貨幣換算調整,淨額* | | | | | | | | | | | 7,423 |
| | 7,423 |
| | 291 |
| | 7,714 |
|
養卹金負債調整,扣除税後 | | | | | | | | | | | 883 |
| | 883 |
| | | | 883 |
|
宣佈股息 | | | | | (299 | ) | | | | | | | | (299 | ) | | | | (299 | ) |
會計準則採用 | | | | | 88 |
| | | | | | | | 88 |
| | 35 |
| | 123 |
|
贖回價值調整 | | | (2,343 | ) | | | | | | | | | | (2,343 | ) | | | | (2,343 | ) |
股票補償 | | | 73 |
| | | | | | | | | | 73 |
| | | | 73 |
|
VIE捐款 | | | | | | | | | | | | | — |
| | 476 |
| | 476 |
|
根據401(K)計劃發行國庫券 | 10,211 |
| | 42 |
| | | | 91 |
| | | | | | 133 |
| | | | 133 |
|
2018年3月31日結餘 | 59,810,770 |
| | $ | 529,480 |
| | $ | (26,586 | ) | | $ | (8,515 | ) | | $ | (1,075 | ) | | $ | (148,770 | ) | | $ | 344,534 |
| | $ | (11,207 | ) | | $ | 333,327 |
|
淨收入(損失)* | | | | | 8,436 |
| | | | | | | | 8,436 |
| | (14 | ) | | 8,422 |
|
貨幣換算調整,淨額* | | | | | | | | | | | (36,113 | ) | | (36,113 | ) | | 330 |
| | (35,783 | ) |
養卹金負債調整,扣除税後 | | | | | | | | | | | 690 |
| | 690 |
| | | | 690 |
|
宣佈股息 | | | | | (300 | ) | | | | | | | | (300 | ) | | | | (300 | ) |
限制性股票獎勵 | 30,000 |
| | | | | | | | | | | | — |
| | | | — |
|
獲得額外利息 | | | (1,032 | ) | | | | | | | | (4,325 | ) | | (5,357 | ) | | 5,208 |
| | (149 | ) |
贖回價值調整 | | | (4,678 | ) | | | | | | | | | | (4,678 | ) | | | | (4,678 | ) |
股票補償 | | | 545 |
| | | | | | | | | | 545 |
| | | | 545 |
|
VIE分佈 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (1,429 | ) | | (1,429 | ) |
遞延補償交易 | | | 113 |
| | | | | | 1,075 |
| | | | 1,188 |
| | | | 1,188 |
|
根據401(K)計劃發行國庫券 | 12,011 |
| | 38 |
| | | | 108 |
| | | | | | 146 |
| | | | 146 |
|
2018年6月30日 | 59,852,781 |
| | $ | 524,466 |
| | $ | (18,450 | ) | | $ | (8,407 | ) | | $ | — |
| | $ | (188,518 | ) | | $ | 309,091 |
| | $ | (7,112 | ) | | $ | 301,979 |
|
淨收入* | | | | | 2,295 |
| | | | | | | | 2,295 |
| | 1,028 |
| | 3,323 |
|
貨幣換算調整,淨額* | | | | | | | | | | | (12,383 | ) | | (12,383 | ) | | (145 | ) | | (12,528 | ) |
養卹金負債調整,扣除税後 | | | | | | | | | | | 733 |
| | 733 |
| | | | 733 |
|
宣佈股息 | | | | | (301 | ) | | | | | | | | (301 | ) | | | | (301 | ) |
限制性股票獎勵 | 31,897 |
| | | | | | | | | | | | — |
| | | | — |
|
贖回價值調整 | | | (4,045 | ) | | | | | | | | | | (4,045 | ) | | | | (4,045 | ) |
股票補償 | | | (57 | ) | | | | 286 |
| | | | | | 229 |
| | | | 229 |
|
VIE分佈 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (889 | ) | | (889 | ) |
根據401(K)計劃發行國庫券 | 12,941 |
| | 25 |
| | | | 117 |
| | | | | | 142 |
| | | | 142 |
|
2018年9月30日 | 59,897,619 |
| | $ | 520,389 |
| | $ | (16,456 | ) | | $ | (8,004 | ) | | $ | — |
| | $ | (200,168 | ) | | $ | 295,761 |
| | $ | (7,118 | ) | | $ | 288,643 |
|
*淨收益(虧損)不包括可贖回的非控制權益所引致的淨收益(虧損)$(515), $54,和$(645)截至2018年3月31日、2018年6月30日和2018年9月30日的三個月。貨幣換算調整不包括在內$348, $(2,555),和$(1,049)在截至2018年3月31日、2018年6月30日和2018年9月30日的三個月內,與可贖回的非控制權權益相關的貨幣換算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數目 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留存(赤字)收益 | | 國庫券 | | 累計其他綜合(損失)收入 | | 泰坦股本共計 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
2019年1月1日結餘 | 59,916,973 |
| | $ | 519,498 |
| | $ | (29,048 | ) | | $ | (7,831 | ) | | $ | (203,571 | ) | | $ | 279,048 |
| | $ | (8,951 | ) | | $ | 270,097 |
|
淨收入(損失)* |
|
| |
|
| | 1,977 |
| |
|
| |
|
| | 1,977 |
| | (636 | ) | | 1,341 |
|
貨幣換算調整,淨額* | | | | | | | | | (5,281 | ) | | (5,281 | ) | | 474 |
| | (4,807 | ) |
養卹金負債調整,扣除税後 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 466 |
| | 466 |
| | | | 466 |
|
宣佈股息 |
|
| |
|
| | (301 | ) | |
|
| |
|
| | (301 | ) | | | | (301 | ) |
會計準則採用 |
|
| |
|
| | 4,346 |
| | | | (4,933 | ) | | (587 | ) | |
|
| | (587 | ) |
可贖回的非控制利益活動 |
|
| | 9,437 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 9,437 |
| | 15,445 |
| | 24,882 |
|
贖回價值調整 |
|
| | (776 | ) | | | |
|
| | | | (776 | ) | | | | (776 | ) |
股票補償 |
|
| | 269 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 269 |
| | | | 269 |
|
VIE分佈 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| | (1,054 | ) | | (1,054 | ) |
根據401(K)計劃發行國庫券 | 29,414 |
| | (123 | ) | |
|
| | 264 |
| |
|
| | 141 |
| | | | 141 |
|
2019年3月31日結餘 | 59,946,387 |
| | $ | 528,305 |
| | $ | (23,026 | ) | | $ | (7,567 | ) | | $ | (213,319 | ) | | $ | 284,393 |
| | $ | 5,278 |
| | $ | 289,671 |
|
淨收入(損失)* | | | | | (6,424 | ) | | | | | | (6,424 | ) | | 12 |
| | (6,412 | ) |
貨幣換算調整,淨額* | | | | | | | | | 4,785 |
| | 4,785 |
| | 317 |
| | 5,102 |
|
養卹金負債調整,扣除税後 | | | | | | | | | 538 |
| | 538 |
| | | | 538 |
|
宣佈股息 | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) | | | | (301 | ) |
贖回價值調整 | | | (661 | ) | | | | | | | | (661 | ) | | | | (661 | ) |
股票補償 | | | 286 |
| | | | | | | | 286 |
| | | | 286 |
|
VIE分佈 | | | | | | | | | | | — |
| | (450 | ) | | (450 | ) |
根據401(K)計劃發行國庫券 | 53,983 |
| | (167 | ) | | | | 485 |
| | | | 318 |
| | | | 318 |
|
2019年6月30日 | 60,000,370 |
| | $ | 527,763 |
| | $ | (29,751 | ) | | $ | (7,082 | ) | | $ | (207,996 | ) | | $ | 282,934 |
| | $ | 5,157 |
| | $ | 288,091 |
|
淨虧損* | | | | | (19,144 | ) | | | | | | (19,144 | ) | | (680 | ) | | (19,824 | ) |
貨幣換算調整,淨額* | | | | | | | | | (20,011 | ) | | (20,011 | ) | | (247 | ) | | (20,258 | ) |
養卹金負債調整,扣除税後 | | | | | | | | | 590 |
| | 590 |
| | | | 590 |
|
宣佈股息 | | | | | (302 | ) | | | | | | (302 | ) | | | | (302 | ) |
獲得額外利息 | | | 6,203 |
| | | | | | (6,203 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
贖回價值調整 | | | (491 | ) | | | | | | | | (491 | ) | | | | (491 | ) |
股票補償 | 100,118 |
| | 347 |
| | | | | | | | 347 |
| | | | 347 |
|
VIE分佈 | | | | | | | | | | | — |
| | (285 | ) | | (285 | ) |
根據401(K)計劃發行國庫券 | 65,987 |
| | (284 | ) | | | | 592 |
| | | | 308 |
| | | | 308 |
|
2019年9月30日結餘 | 60,166,475 |
| | $ | 533,538 |
| | $ | (49,197 | ) | | $ | (6,490 | ) | | $ | (233,620 | ) | | $ | 244,231 |
| | $ | 3,945 |
| | $ | 248,176 |
|
*淨收入(損失)不包括在內$(334), $(265),和$(220)截至2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日三個月的可贖回非控制權益淨虧損。貨幣換算調整不包括在內$428, $321,和$(66)截至2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日三個月內與可贖回的非控制權益有關的貨幣換算。
見所附精簡合併財務報表的説明。
泰坦國際公司
現金流量表(未經審計)
(以千計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
業務活動現金流量: | 2019 | | 2018 |
淨(損失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | 27,122 |
|
調整數以調節淨收入與現金淨額 用於經營活動: | |
| | |
|
折舊和攤銷 | 41,347 |
| | 43,395 |
|
遞延所得税準備金 | (738 | ) | | (863 | ) |
投資銷售收益 | (4,695 | ) | | — |
|
股票補償 | 959 |
| | 847 |
|
根據401(K)計劃發行國庫券 | 767 |
| | 421 |
|
外幣折算(收益)損失 | (2,327 | ) | | 3,667 |
|
資產(增加)減少: | |
| | |
|
應收賬款 | 16,124 |
| | (52,818 | ) |
盤存 | 36,920 |
| | (62,560 | ) |
預付和其他流動資產 | (3,073 | ) | | 2,299 |
|
其他資產 | (1,110 | ) | | (6,021 | ) |
負債增加(減少): | |
| | |
|
應付帳款 | (24,998 | ) | | 25,213 |
|
其他流動負債 | 3,634 |
| | (5,072 | ) |
其他負債 | (5,884 | ) | | (8,336 | ) |
(用於)業務活動的現金淨額 | 31,212 |
| | (32,706 | ) |
投資活動的現金流量: | |
| | |
|
資本支出 | (26,254 | ) | | (26,498 | ) |
與可贖回的非控制權益有關的付款 | (71,722 | ) | | — |
|
其他 | 1,354 |
| | 1,484 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (96,622 | ) | | (25,014 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | |
| | |
|
借款收益 | 124,153 |
| | 48,108 |
|
還債 | (59,296 | ) | | (30,139 | ) |
支付的股息 | (901 | ) | | (900 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 63,956 |
| | 17,069 |
|
匯率變動對現金的影響 | (1,628 | ) | | (6,120 | ) |
現金和現金等價物淨減額 | (3,082 | ) | | (46,771 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 81,685 |
| | 143,570 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 78,603 |
| | $ | 96,799 |
|
| | | |
補充資料: | | | |
已付利息 | $ | 18,060 |
| | $ | 16,814 |
|
已繳所得税,扣除收到的退款 | $ | 6,120 |
| | $ | 7,379 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
所附未經審計的合併中期財務報表包括泰坦國際公司的賬目。及其附屬公司(土衞六或該公司),並已按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制臨時財務信息,並符合美國證券交易委員會(SEC)的規則和條例。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些未經審計的合併中期財務報表反映了管理層認為必須對公司財務狀況進行的所有正常和經常性調整。2019年9月30日,以及截至年底的三個月和九個月的業務結果和現金流動情況。2019年9月30日和2018,並應結合2018年3月7日向SEC提交的2018年12月31日終了年度最新表格10-K年度報告(2018年表10-K),一併閲讀合併財務報表及其相關附註。所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。這些未經審計的合併中期財務報表包括影響合併財務報表中報告的數額的管理估計數和假設。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具的公允價值
本公司記錄所有金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、應收票據、應付帳款、其他應計項目和按成本支付的票據,這些資產由於短期或規定的利率而接近公允價值。對有價證券的間接投資按公允價值記錄。6.50%到期2023年的高級附擔保票據(高級附擔保票據)的費用為$395.7百萬在…2019年9月30日。高級附擔保債券的公允價值2019年9月30日,通過一個獨立的定價來源,大約是$319.4百萬.
現金紅利
該公司宣佈$0.005每股普通股中的每一股四分之一S結束2019年9月30日和2018分別。這個第三2019年季度現金紅利$0.005普通股每股於2019年10月15日支付,2019年9月30日支付給創紀錄的股東。
新會計準則:
採用新的會計準則
2019年1月1日,公司通過了第2016-02號“租賃(主題842)”會計準則更新(ASU)(新租賃標準),通過在資產負債表上確認租賃資產和負債並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高了各實體之間的透明度和可比性。土衞六選擇了經修正的具有累積效力的過渡性追溯辦法,採用新租賃標準,因此不會在過渡年重述其比較時期。該公司採納了新租約標準的實際權宜之計,其中包括:(一)不重新評估過期合同或現有合同是否包含租約;(Ii)不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類;(Iii)不重新評估現有租約的初始直接成本。公司沒有選擇事後實際的權宜之計。由於採用了這一標準,在精簡的綜合資產負債表上確認了經營租賃使用權資產和相應的租賃負債,從而導致了截至2019年1月1日留存收益的淨信貸調整。$0.6百萬。新租賃標準並未對經營業績或流動性產生實質性影響。與新租賃標準有關的進一步披露載於附註10,租約。
公司自2019年1月1日起採用ASU第2018-02號“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。本更新中的修正案允許將2017年減税和就業法(2017年TCJA)所產生的被滯留税收影響的累計其他綜合收入改敍為留存收入。因此,修正案消除了2017年TCJA造成的滯留税收影響,並提高了向財務報表用户報告的信息的有用性。由於採用了這一標準,該公司記錄了$4.9百萬截至2019年1月1日,改敍為減少累計其他綜合收入和增加留存收益。
該公司採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題606,“與客户簽訂合同的收入”(“新收入標準”),自2018年1月1日起生效,採用了經修改的回顧性方法,要求承認最初採用該標準的累積效應,將其作為2018年1月1日開始的財政年度期初留存收益的調整。新收入標準的通過導致確認了截至2018年1月1日對營業留存收益進行的非重大累積調整,並對公司的財務狀況和經營結果產生了無關緊要的影響。2018年1月1日以後開始的報告期的結果按“新收入標準”列報,該標準規定,實體應確認收入,以反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額,以反映該實體預期有權以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。泰坦公司在履行公司合同中規定的履約義務時確認收入。泰坦公司的合同通常包含一項履行義務,根據合同規定的運輸條件在交貨之日履行。公司採用新收入標準對淨銷售額的影響是無關緊要的,基於公司服務的主要市場的收入分類與本表第一項附註18分段信息的列報方式沒有任何變化。
2018年1月1日,該公司採用了ASU No.2017-07,“補償-退休福利(主題715):改進定期養卹金淨成本和淨定期退休後福利成本的列報方式”,採用追溯性過渡方法。這一標準改變了在精簡的綜合業務報表中提出的定期養卹金淨額和退休後福利費用(淨效益成本)。在以前的指導下,淨福利成本作為營業收入中的僱員成本報告。修正案要求將淨收益成本分為兩個部分,服務成本部分在營業收入中與其他僱員補償成本一起列報,而其他部分將在收入與業務之外單獨報告。
該公司早期採用ASU第2018-15號,“無形-親善和其他-內部使用軟件”(分課題350-40):客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的會計核算,自2018年9月30日起,採用追溯的方法。ASU 2018-15要求客户在託管安排(即服務合同)中應用關於內部使用軟件的指導,以確定哪些實現成本應確認為資產,哪些為費用。開發或獲取內部使用軟件的成本不能在SubTop350-40項下資本化,例如培訓成本和某些數據轉換成本,也不能為託管安排(即服務合同)資本化。本更新中的修改要求託管安排(即服務合同)中的客户確定實施活動是否與初步項目階段、應用程序開發階段或實施後階段有關。應用程序開發階段的實施活動的成本將根據成本的性質而資本化,而在初步項目和實施後階段發生的費用將被支出。由於採用了這一會計準則,該公司將$7.4百萬2018年12月31日終了年度的執行費用,從精簡的業務綜合報表中的銷售、一般和管理費用到精簡綜合資產負債表中的其他資產。
2018年3月,FASB發佈了ASU No.2018-05,“所得税(主題740):根據證交會第118號工作人員會計公報對證交會段落的修正”。本ASU更新了美國公認會計準則中的所得税會計準則,以反映美國證交會在2017年12月22日(2017年TCJA頒佈時)發佈的解釋指南。
2017年5月,FASB發佈了ASU No.2017-09,“股票補償(主題718):變更會計的範圍”。此更新提供了對基於股票的支付獎勵條款或條件的更改要求實體應用修改會計的指導。專題718下的披露要求保持不變。公司自2018年1月1日起採用ASU 2017至09.本指南的通過對公司精簡的合併財務報表沒有重大影響;沒有對以股票為基礎的支付的條款或條件作任何修改。
2016年8月,FASB發佈了ASU No.2016-15,“現金流量表(主題230):某些現金收入和現金支付的分類”。這一最新情況處理了八個具體的現金流動問題,目的是在實踐中減少現有的多樣性。該公司自2018年1月1日起採用這一指導方針,對公司精簡的合併財務報表沒有任何變動。
發佈但尚未採用的會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,“披露框架-對公允價值計量披露要求的修改”。本更新中的修訂修改了主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。本更新中的修正適用於2019年12月15日以後的財政年度。本指南的通過預計不會對公司精簡的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號“披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改”。本更新中的修訂修改了對僱主的披露要求,以確定福利、養卹金或其他退休後計劃。本更新中的修訂將於2020年12月15日以後的財政年度生效。本指南的通過預計不會對公司精簡的合併財務報表產生重大影響。
2. 應收賬款
應收帳款包括下列截至下列日期的款項(以千計):
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
應收賬款 | $ | 224,451 |
| | $ | 245,236 |
|
可疑賬户備抵 | (3,223 | ) | | (3,404 | ) |
應收賬款淨額 | $ | 221,228 |
| | $ | 241,832 |
|
應收賬款減少了可疑賬户的估計備抵,這是根據已知風險和歷史損失計算的。
3.盤存
清單包括下列截至下列日期的清單(以千計):
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
原料 | $ | 92,468 |
| | $ | 110,806 |
|
在製品 | 53,218 |
| | 55,543 |
|
成品 | 206,185 |
| | 229,386 |
|
| $ | 351,871 |
| | $ | 395,735 |
|
存貨按較低的成本或可變現淨值估價。可變現淨值是根據當前銷售價格估算的。庫存成本採用先進先出(FIFO)法或平均成本法計算.估計經費是為緩慢和過時的庫存確定的。
4. 不動產、廠房和設備,淨額
不動產、廠場和設備淨額包括下列日期(以千計):
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
土地及改善工程 | $ | 44,658 |
| | $ | 43,562 |
|
建築物和改善 | 256,251 |
| | 255,451 |
|
機械設備 | 592,450 |
| | 592,932 |
|
工具、模具和模具 | 110,302 |
| | 109,537 |
|
在建 | 19,839 |
| | 18,867 |
|
| 1,023,500 |
| | 1,020,349 |
|
減去累計折舊 | (657,379 | ) | | (635,477 | ) |
| $ | 366,121 |
| | $ | 384,872 |
|
不動產、廠房和設備的折舊九個月結束 2019年9月30日和2018...$38.9百萬和$40.7百萬分別。
5. 無形資產,淨額
無形資產的組成部分包括下列截至下列日期(以千計的數額):
|
| | | | | | | | | |
| 加權平均使用壽命(以年份計)2019年9月30日 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
應攤銷的無形資產: | | | | | |
潛在客户關係 | 7.9 | | $ | 12,151 |
| | $ | 12,967 |
|
相關專利、商標和其他 | 7.8 | | 11,224 |
| | 11,356 |
|
成本價 | | | 23,375 |
| | 24,323 |
|
更少的累計攤銷 | | | (13,407 | ) | | (12,676 | ) |
| | | $ | 9,968 |
| | $ | 11,647 |
|
與無形資產有關的攤銷九個月結束 2019年9月30日和2018...$1.5百萬和$1.8百萬分別。無形資產作為其他資產的一個組成部分列入精簡的綜合資產負債表。
估計總額攤銷費用2019年9月30日,下文所列年度(或其他期間)如下(以千計):
|
| | | |
2019年10月1日至12月31日 | $ | 573 |
|
2020 | 2,029 |
|
2021 | 1,331 |
|
2022 | 955 |
|
2023 | 955 |
|
此後 | 4,125 |
|
| $ | 9,968 |
|
6. 保修
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,擔保責任的變化分別包括以下方面(以千計):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
保證責任,1月1日 | $ | 16,327 |
| | $ | 18,612 |
|
保修負債準備金 | 3,599 |
| | 5,522 |
|
保修付款 | (4,969 | ) | | (5,407 | ) |
保修責任,9月30日 | $ | 14,957 |
| | $ | 18,727 |
|
本公司對其產品在所有市場領域的做工提供有限的保證。本公司的大部分產品都有有限的保修,保修範圍不超過一年份和十年,某些產品保證在第一年後按比例分配。本公司根據過去的保修經驗計算保修費用準備金。保修應計項目作為其他流動負債的一個組成部分列入精簡綜合資產負債表。
7. 循環信貸安排和長期債務
長期債務包括下列日期(以千計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 主餘額 | | 未攤銷債務發行 | | 淨賬面金額 |
6.50%高級附擔保票據到期 | $ | 400,000 |
| | $ | (4,259 | ) | | $ | 395,741 |
|
泰坦歐洲信貸機構 | 41,236 |
| | — |
| | 41,236 |
|
循環信貸設施 | 59,000 |
| | — |
| | 59,000 |
|
其他債務 | 28,202 |
| | — |
| | 28,202 |
|
資本租賃 | 4,876 |
| | — |
| | 4,876 |
|
C_ | 533,314 |
| | (4,259 | ) | | 529,055 |
|
減去一年內到期的款額 | 64,228 |
| | — |
| | 64,228 |
|
總長期債務 | $ | 469,086 |
| | $ | (4,259 | ) | | $ | 464,827 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 主餘額 | | 未攤銷債務發行 | | 淨賬面金額 |
6.50%高級附擔保票據到期 | $ | 400,000 |
| | $ | (4,897 | ) | | $ | 395,103 |
|
泰坦歐洲信貸機構 | 35,115 |
| | — |
| | 35,115 |
|
其他債務 | 28,429 |
| | — |
| | 28,429 |
|
資本租賃 | 2,810 |
| | — |
| | 2,810 |
|
C_ | 466,354 |
| | (4,897 | ) | | 461,457 |
|
減去一年內到期的款額 | 51,885 |
| | — |
| | 51,885 |
|
總長期債務 | $ | 414,469 |
| | $ | (4,897 | ) | | $ | 409,572 |
|
長期債務的總本金到期日2019年9月30日,下文所列年度(或其他期間)如下(以千計):
|
| | | |
2019年10月1日至12月31日 | $ | 43,914 |
|
2020 | 22,159 |
|
2021 | 2,810 |
|
2022 | 61,891 |
|
2023 | 401,593 |
|
此後 | 947 |
|
| $ | 533,314 |
|
6.50%高級附擔保票據到期
高級擔保票據將於2023年11月到期。考慮到債券發行成本的影響,這些債券的有效收益率為6.79%在發放時。這些票據由該公司下列子公司的土地和建築物擔保:泰坦輪胎公司、布賴恩泰坦輪胎公司、自由港泰坦輪胎公司和伊利諾伊州泰坦車輪公司。
泰坦歐洲信貸機構
泰坦歐洲信貸機構包括從各種機構借款總額。$41.2百萬合計本金2019年9月30日。這種債務的到期日從不到一年到九年不等。土衞六歐洲設施由泰坦在意大利、西班牙、德國和巴西的子公司的資產擔保。
循環信貸設施
公司有$125百萬與代理BMO、哈里斯銀行、N.A.銀行和其他金融機構合作的循環信貸設施(信貸設施)。信貸安排由公司某些國內子公司的應收賬款和庫存擔保,並定於2022年2月到期。泰坦在這種信貸安排下的可用性有時可能低於$125百萬由於其某些國內子公司的未清信用證和合格應收賬款及庫存餘額。在…2019年9月30日,在信貸工具下$59.0百萬在借款中$10.3百萬信用證和可用金額共計$37.3百萬.
其他債務
該公司在Titan pneus do Brasil有限公司和Vol太爾-Prom有各種利率的營運資本貸款,共計$8.2百萬和$19.6百萬在…2019年9月30日分別。這種債務的到期日從不到一年到三年不等。
8. 衍生金融工具
該公司使用金融衍生品來減少其對外幣匯率波動的風險敞口。這些衍生金融工具按公允價值確認。本公司未將這些金融工具指定為套期保值工具。重新計量公允價值時的任何損益均記作貨幣兑換損益的抵銷。為三和九個月結束 2019年9月30日,該公司記錄了與這些衍生工具有關的貨幣兑換損失$0.0百萬和$0.9百萬分別;以及三和九個月結束 2018年9月30日,該公司記錄了與這些衍生工具有關的貨幣兑換收益$0.1百萬和$0.2百萬分別。
9. 可贖回的非控制權益
該公司與One EquityPartners(OEP)和俄羅斯直接投資基金(RDIF)合作,擁有俄羅斯Volgograd農業和工業輪胎領先生產商Vol太爾-Prom的所有股權。該公司是與OEP和RDIF(股東協議)的股東協議的締約方,該協議是與收購Vol太爾-Prom有關的。該協議包含一個和解看跌期權,可在2018年7月9日開始的6個月內行使。和解看跌期權要求泰坦用現金或泰坦普通股,以協議設定的價值,從沃爾蒂-普羅姆的OEP和RDIF購買股權。協議確定的價值是:賣方的投資總額和8%的內部收益率,或最後12個月的EBITDA乘以5.5減去出售方的所有權百分比。
2018年11月14日,該公司收到RDIF關於行使看跌期權的通知。2019年2月11日,該公司與RDIF的一家子公司就RDIF行使的看跌期權達成了一項最終協議(“協議”)。該協議設想的交易於2019年2月22日結束。根據該協議的條款,為了完全滿意RDIF所行使的和解拋出期權,泰坦在交易結束時向RDIF支付了2,500萬美元現金,並同意在監管批准完成後,向RDIF私人發行4,032,259股泰坦限制普通股。由於有待監管機構批准,截至2019年9月30日,根據該協議發行的特製土衞六普通股尚未完成。交易結束後,RDIF繼續持有Vol太爾-Prom的相同權益,但須遵守協議和股東協議的條款。泰坦保留了以2500萬美元從RDIF手中回購泰坦股票的權利,直到2022年2月12日,也就是該協議簽署三年之後,如果回購在第一年內完成,RDIF必須根據目前的所有權,將10.71%的Volty-Prom股權轉讓給泰坦,從而使rdif對Volty-Prom的興趣從35.7%降至25%。
2019年1月8日,該公司收到OEP關於行使看跌期權的通知。在2019年第二季度,該公司向OEP支付了以下款項:$16.0百萬代表與看跌期權有關的應付給OEP的金額的大部分利息。2019年7月30日,泰坦盧森堡有限公司。(“Titan Purchaser”)是該公司的一家子公司,與OEP的子公司簽訂了一項銷售購買協議(“OEP協議”),涉及OEP根據股東協議行使的和解賣出選擇權。根據“OEP協議”的條款,泰坦買方於2019年7月31日向OEP支付了款項。$30.7百萬現金,再加上泰坦買方先前向OEP支付的款項$16.0百萬2019年第二季度,對OEP根據“股東協議”行使的和解期權表示完全滿意。在收市後,OEP立即失去了任何所有權權益,泰坦買家和RDIF公司擁有該公司的所有權。64.3%和35.7%分別是,沃泰爾-普羅姆。
截至2019年9月30日,rdif持有的可贖回非控股權益的價值記錄於$25百萬根據協議條款發行的受限制股票的價值。
以下是對可贖回的非控制權權益的調節2019年9月30日和2018(以千計):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
1月1日結餘 | $ | 119,813 |
| | $ | 113,193 |
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因看跌期權協議而重新分類 | (49,883 | ) | | — |
|
可贖回非控制性利息的再支付 | (46,722 | ) | | — |
|
可贖回的非控制權益造成的再收益損失 | (819 | ) | | (1,106 | ) |
等值貨幣翻譯 | 683 |
| | (3,256 | ) |
再生性價值調整 | 1,928 |
| | 11,066 |
|
9月30日結餘 | $ | 25,000 |
| | $ | 119,897 |
|
此義務代表因rdif而受限制的普通股的價值。2019年9月30日,並在精簡的合併資產負債表中提出了可贖回的非控股權益,這被視為夾層權益。
10. 租賃
公司根據經營和融資租賃租賃某些建築物和設備。某些簡單的租賃協議規定了公司的更新期權、公允價值購買期權和繳納財產税、維修和保險。根據ASC 842,公司按基礎資產類別進行會計政策選擇,而不是將非租賃部分(如先前聲明的非租賃部分)與租賃部分分開,而是將租賃協議視為所有資產類別的單一租賃組成部分。經營使用權(ROU)資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,租賃負債代表泰坦有義務支付租賃所產生的租金。泰坦的大部分租約是經營租賃。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。由於土衞六的大部分租約沒有提供隱含利率,公司根據租賃開始之日的資料,使用增量借款利率(6.79%)來確定租賃付款的現值。經營租賃費用是在租賃期內以直線確認的,包括銷售和銷售費用、一般費用和行政費用,列在精簡的綜合業務報表中。與財務租賃有關的攤銷費用包括在銷售和銷售成本、一般和行政費用中,與財務租賃有關的利息費用包括在精簡的綜合業務報表中。短期經營租約,其初始期限為12個月或更短,不記錄在資產負債表上。
與租賃有關的補充資產負債表資料如下(以千計):
|
| | | | | |
| 資產負債表分類 | | 2019年9月30日 |
經營租賃ROU資產 | 經營租賃資產 | | $ | 23,497 |
|
| | | |
經營租賃流動負債 | 其他流動負債 | | $ | 6,871 |
|
經營租賃長期負債 | 其他長期負債 | | 17,051 |
|
業務租賃總負債 | | | $ | 23,922 |
|
| | | |
融資租賃毛額 | 不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 6,897 |
|
融資租賃累計折舊 | 不動產、廠房和設備,淨額 | | (1,979 | ) |
直接融資租賃,淨額 | | | $ | 4,918 |
|
| | | |
融資租賃流動負債 | 其他流動負債 | | $ | 1,145 |
|
融資租賃長期負債 | 長期債務 | | 3,731 |
|
財政租賃負債總額 | | | $ | 4,876 |
|
在…2019年9月30日租賃負債到期日如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
2019年10月1日至12月31日 | $ | 3,255 |
| | $ | 597 |
|
2020 | 7,669 |
| | 1,318 |
|
2021 | 5,922 |
| | 1,259 |
|
2022 | 4,297 |
| | 1,171 |
|
2023 | 2,899 |
| | 911 |
|
此後 | 4,894 |
| | 530 |
|
租賃付款總額 | $ | 28,936 |
| | $ | 5,786 |
|
較少估算的利息 | 5,014 |
| | 910 |
|
| $ | 23,922 |
| | $ | 4,876 |
|
| | | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 4.8 |
| | 4.4 |
|
截至2019年9月30日的9個月與租賃有關的補充現金流量信息如下:$7.3百萬而融資租賃的經營現金流是$0.2百萬.
11. 僱員福利計劃
該公司有三個凍結的固定福利養老金計劃,涵蓋美國三個子公司的某些僱員或前僱員。該公司還為若干外國子公司的某些僱員制定了養老金計劃。該公司還在美國和外國子公司贊助了一些明確的繳款計劃。公司大約貢獻了$1.8百萬養卹金計劃九個月結束 2019年9月30日,並期望作出大約的貢獻。$1.0百萬期間的養卹金計劃2019.
定期養卹金費用淨額的構成部分如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 228 |
| | $ | 169 |
| | $ | 658 |
| | $ | 447 |
|
利息成本 | 1,075 |
| | 1,056 |
| | 3,304 |
| | 3,237 |
|
資產預期收益 | (1,186 | ) | | (1,487 | ) | | (3,563 | ) | | (4,470 | ) |
未確認的先前服務費用的攤銷 | 56 |
| | 50 |
| | 169 |
| | 150 |
|
未確認淨損失攤銷 | 766 |
| | 682 |
| | 2,296 |
| | 2,048 |
|
成本 | $ | 939 |
| | $ | 470 |
| | $ | 2,864 |
| | $ | 1,412 |
|
服務費用在精簡的綜合業務報表中作為銷售成本入賬,而所有其他組成部分則記在其他收入中。
12. 可變利益實體
公司在兩家合資企業中持有可變權益,公司是其主要受益人。這些合資企業經營主要銷售採礦產品的分銷設施。泰坦50%位於加拿大的其中一個分銷設施的所有者,以及40%位於澳大利亞的另一個此類設施的所有者。該公司在這兩家合資企業中的不同利益涉及向這些實體銷售泰坦產品、託運庫存和週轉資本貸款。土衞六也是一家合資公司的簽約方,該合資企業是擁有Vol太爾-Prom的財團,泰坦最初是該財團的成員之一。43%主人。然而,在2019年7月31日,土衞六購買了更多的股票,導致64.3%財團和合資企業的所有權成為多數人擁有的實體,不再是可變利益實體(VIE)。詳情見注9。
該公司還在其他五個實體中持有可變權益,泰坦是這些實體的主要受益人。這些實體中的每一個都在公司田納西工廠提供特定的製造相關服務。泰坦對這些實體的不同興趣與財政支持有關,因為泰坦提供了這些實體在其業務中使用的許多資產。該公司在這些實體中沒有股權。
作為這些VIEs的主要受益人,VIEs的資產、負債和經營結果包括在公司精簡的合併財務報表中。其他股東的利益反映在精簡的綜合業務報表中的“非控制權益造成的淨(虧損)收益”和精簡的綜合資產負債表中的“非控制利益”中。
下表彙總公司精簡的綜合資產負債表中所列的VIEs資產和負債的賬面金額2019年9月30日,和2018年12月31日(以千計): |
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 2018年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 2,878 |
| | $ | 9,064 |
|
盤存 | 620 |
| | 12,987 |
|
其他流動資產 | 2,778 |
| | 38,533 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,363 |
| | 28,057 |
|
其他長期資產 | — |
| | 2,971 |
|
資產總額 | $ | 7,639 |
| | $ | 91,612 |
|
| | | |
流動負債 | $ | 1,190 |
| | $ | 36,246 |
|
其他長期負債 | 553 |
| | 6,353 |
|
總負債 | $ | 1,743 |
| | $ | 42,599 |
|
上表中的所有資產只能用於結清與相關資產相關的合併VIE的債務。負債是無追索權的義務。上表所列數額按公司間沖銷調整。
公司在某些未合併的VIEs中持有不同的利益,因為土衞六不是主要的受益人。該公司與這些實體的參與形式是直接股權和與採購物資有關的預付款項。下表所反映的最大損失風險是泰坦承認的與非合併實體有關的資產損失和欠非合併資產的數額。在土衞六精簡的綜合資產負債表中確認的資產和負債與泰坦對這些非合併VIEs的權益有關,以及截至下文所列日期,該公司對與非合併VIEs有關的損失的最大敞口如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 2018年12月31日 |
投資 | $ | 5,044 |
| | $ | 3,985 |
|
其他流動資產 | — |
| | 1,200 |
|
再轉制總VIE資產 | 5,044 |
| | 5,185 |
|
應付帳款 | 2,353 |
| | 2,350 |
|
最大損失風險 | $ | 7,397 |
| | $ | 7,535 |
|
13. 使用費費用
本公司與固特異輪胎橡膠公司簽訂商標許可協議,以固特異的名義生產和銷售某些農用輪胎。這些協議涵蓋北美、拉丁美洲、歐洲、中東、非洲、俄羅斯和其他獨立國家聯合體國家的銷售。這些協議中的每一項都定於2025年到期。特許權使用費$2.5百萬和$2.6百萬最後幾個季度2019年9月30日和2018分別$7.5百萬和$7.9百萬在最後的九個月裏2019年9月30日和2018分別。
14. 其他收入
其他收入包括下列期間的收入(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
車輪印度有限公司股份出售收益 | $ | 4,695 |
| | $ | — |
| | $ | 4,695 |
| | $ | — |
|
股權投資收益 | 445 |
| | 1,016 |
| | 2,294 |
| | 3,199 |
|
建築租金收入 | 362 |
| | 381 |
| | 1,096 |
| | 1,369 |
|
利息收入 | 193 |
| | 456 |
| | 834 |
| | 1,605 |
|
(虧損)出售資產的收益 | (59 | ) | | 246 |
| | 708 |
| | 423 |
|
其他(費用)收入 | (377 | ) | | 5,338 |
| | (1,303 | ) | | 11,068 |
|
| $ | 5,259 |
| | $ | 7,437 |
| | $ | 8,324 |
| | $ | 17,664 |
|
15. 所得税
公司記錄的所得税費用$2.1百萬和$2.8百萬最後幾個季度2019年9月30日和2018分別。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,該公司記錄的所得税支出$0.8百萬和$3.7百萬分別。公司的實際所得税税率是(11)%和51%最後幾個季度2019年9月30日和2018,和(3)%和12%在最後的九個月裏2019年9月30日和2018分別。
該公司2019年和2018年的所得税支出和税率與將美國聯邦所得税税率適用於税前收入所確定的所得税數額不同,主要是由於美國和某些外國司法管轄區對當年預計虧損造成的遞延税收資產產生了全額估值免税額,並因未確認的税收頭寸的負債減少而部分抵消。此外,在某些外國司法管轄區,亦有不可扣減的專營權費開支及法定規定的入息調整,對截至九個月的税率造成負面影響。
2019年9月30日和2018年。
該公司繼續監測其遞延税資產的變現情況,並評估是否需要獲得估價津貼。公司分析現有的正面和負面證據,以確定是否需要基於證據權重的評估津貼。這一可客觀核實的證據主要包括過去三年的損益狀況。這一過程要求管理層作出性質不確定的估計、假設和判斷。該公司在美國和某些外國司法管轄區設立了對遞延税資產的估價津貼,並繼續監測和評估其所有司法管轄區的潛在估價津貼。
2017年TCJA於2017年12月22日頒佈,其中包括對影響企業的現行税法的一些修改,包括一次性遣返累積未分配的外國收入,以及永久降低美國聯邦法定所得税税率35%到21%2018年1月1日起生效。根據美國公認會計準則,税率和税法的變化在頒佈期間得到核算,遞延税資產和負債按已頒佈税率重新計量。重新計算的美國遞延資產淨值被2017年估值備抵額的變動完全抵消.該公司累積的未分配的外國淨收益是累計虧損,因此在2017年沒有記錄與一次性遣返收費有關的額外所得税支出。
2017年TCJA還提出了一項新的要求,即外國子公司獲得的某些收入(即全球無形低税率收入(以下簡稱GILTI))目前必須列入美國股東的總收入。2018年和2019年,該公司估計了包括在2018年和2019年所得税支出計算中的GILTI收入數額。然而,這一GILTI收入被估價津貼的變動完全抵消。
16. 每股收益
下文所述期間每股收益(每股收益)如下(除每股數據外,以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
泰坦的淨(損失)收入 | $ | (19,144 | ) | | $ | 2,295 |
| | $ | (23,590 | ) | | $ | 28,378 |
|
再生性價值調整 | (491 | ) | | (4,045 | ) | | (1,928 | ) | | (11,066 | ) |
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (19,635 | ) | | $ | (1,750 | ) | | $ | (25,518 | ) | | $ | 17,312 |
|
股份的釐定: | | | | | | | |
已發行股票(基本) | 60,161 |
| | 59,897 |
| | 60,037 |
| | 59,787 |
|
股權獎勵/信託的自願收益效應 | — |
| | — |
| | — |
| | 106 |
|
已發行股份(稀釋) | 60,161 |
| | 59,897 |
| | 60,037 |
| | 59,893 |
|
每股收益: | | | | | | | |
基本和稀釋 | (0.33 | ) | | (0.03 | ) | | (0.43 | ) | | 0.29 |
|
截至2019年9月30日的3個月和9個月,以及2018年9月30日終了的3個月內,股權獎勵的影響都被排除在外,因為這一效果會起到抗稀釋作用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,不包括股權獎勵的加權平均份額為9000股,截至2018年9月30日的3個月為1.8萬股。
17. 訴訟
本公司是正常經營過程中產生的日常法律程序的一方。由於預測未決和未來法律索賠的困難性質,公司無法預測或預測對其合併財務狀況、經營結果或現金流量的重大不利影響,原因是努力遵守法律判決或承擔與法律判決有關的責任。
在…2019年9月30日,泰坦的兩個子公司參與了有關環境法律法規的訴訟。
2015年6月,泰坦輪胎公司(Titan Tire)和迪科公司(Dico,Inc.)。(DICO)上訴了美國地方法院的一項命令,該命令批准了美國的即決判決動議。該動議認定迪科違反了1980年的“綜合環境反應、賠償和責任法”(CERCLA)和環境保護署(EPA)的行政命令,並判給了反應費用、民事處罰和懲罰性賠償。
2015年12月,美國第八巡迴上訴法院撤銷了地區法院對CERCLA下的Titan Tire和Dico的“安排人”責任的即決判決,並對Dico違反EPA行政命令施加懲罰性賠償,但確認即決判決令判處民事處罰,數額為:$1.62百萬反對迪科違反環境保護局的行政命令。該案件已發回地方法院,以便就其餘問題重新進行審判。
審判於2017年4月進行。2017年9月5日,地區法院發佈了一項命令:(A)締結“土衞六”和迪科協議,安排處置一種違反“美國法典”第42條第9607(A)條的危險物質;(B)要求土衞六和迪科共同承擔各自的責任。$5.45百萬美國以前就指稱的違法行為承擔和報告的費用,包括執行費用和律師費;和(C)作出宣告性判決,裁定Titan Tire和Dico對以前發生但尚未報告或今後將發生的所有額外反應費用承擔連帶責任,包括執行費用和律師費。地區法院也要求迪科對$5.45百萬在“美國法典”第42編第9607(C)(3)節中,關於違反單方面行政命令的懲罰性賠償。懲罰性賠償裁決不適用於土衞六輪胎。公司應計或有負債$6.5百萬,代表$5.45百萬美國和$1.05百萬在截至2017年9月30日的季度內支付額外的應對費用。截至2019年9月30日,$6.5百萬或有負債仍未清償。
Titan Tire和Dico就此案向美國第八巡迴上訴法院提出上訴。2019年4月11日,美國第八巡迴上訴法院確認了地區法院2017年9月5日的命令。此後,Dico和Titan Tire向美國第八巡迴上訴法院提出重審請求,但於2019年8月被駁回。由於目前的判決有利於美國,並根據愛荷華州法典第624.23條,判決留置權存在於泰坦輪胎在愛荷華州的不動產。泰坦輪胎公司持有的超級債券數額為$6.0百萬與判決有關的。美國表示,鑑於雙方之間正在進行的解決討論,美國目前不打算採取步驟執行這項判決留置權。然而,不能保證各方將以各方可以接受的條件解決這一問題。
18. 分段信息
該公司已根據其三個客户市場,即農業市場、土方/建築市場和消費者市場,將其運營部門合併為可報告的部門。這些部分以首席執行幹事用於作出某些業務決定、分配部分資本支出和評估部門業績的信息為基礎。部分外部銷售、費用和業務收入是根據本公司生產設施經營單位的經營結果確定的。細分資產一般是根據位於這類經營單位的製造設施的有形資產和與購置這類經營單位有關的無形資產來確定的。但是,某些經營單位的財產、廠場和設備餘額是在公司一級進行的。
土衞六主要是根據產品包括在三個市場部門,每一個可報告的部分,包括車輪,輪胎,車輪/輪胎組件,以及起落架系統和組件。
下表列出了截止的三個月和九個月中按市場細分的某些經營業績的信息。2019年9月30日和2018(以千計): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | |
| |
|
農業 | $ | 156,625 |
| | $ | 163,367 |
| | $ | 512,639 |
| | $ | 544,404 |
|
土方/施工 | 155,659 |
| | 180,362 |
| | 517,186 |
| | 568,057 |
|
消費者 | 33,621 |
| | 40,990 |
| | 117,051 |
| | 126,544 |
|
| $ | 345,905 |
| | $ | 384,719 |
| | $ | 1,146,876 |
| | $ | 1,239,005 |
|
毛利 | |
| | |
| | | | |
農業 | $ | 10,426 |
| | $ | 19,921 |
| | $ | 46,798 |
| | $ | 77,153 |
|
土方/施工 | 12,935 |
| | 17,819 |
| | 50,806 |
| | 64,541 |
|
消費者 | 3,739 |
| | 5,964 |
| | 13,068 |
| | 19,883 |
|
| $ | 27,100 |
| | $ | 43,704 |
| | $ | 110,672 |
| | $ | 161,577 |
|
(損失)業務收入 | |
| | |
| | | | |
農業 | $ | (1,230 | ) | | $ | 11,539 |
| | $ | 17,062 |
| | $ | 51,862 |
|
土方/施工 | (2,938 | ) | | 6,056 |
| | 8,293 |
| | 27,584 |
|
消費者 | (229 | ) | | 3,225 |
| | 3,120 |
| | 10,822 |
|
公司和未分配 | (8,219 | ) | | (15,997 | ) | | (39,385 | ) | | (47,099 | ) |
(二)業務損失 | (12,616 | ) | | 4,823 |
| | (10,910 | ) | | 43,169 |
|
| | | | | | | |
利息費用 | (8,357 | ) | | (7,596 | ) | | (24,585 | ) | | (22,786 | ) |
外匯(虧損)收益 | (2,266 | ) | | 855 |
| | 2,218 |
| | (7,187 | ) |
其他收入淨額 | 5,259 |
| | 7,437 |
| | 8,324 |
| | 17,664 |
|
税收税前再收益(損失) | $ | (17,980 | ) | | $ | 5,519 |
| | $ | (24,953 | ) | | $ | 30,860 |
|
截至下文所列日期,按部門分列的資產如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
總資產 | |
| | |
|
農業 | $ | 471,906 |
| | $ | 464,828 |
|
土方/施工 | 502,030 |
| | 543,927 |
|
消費者 | 116,246 |
| | 129,994 |
|
公司和未分配 | 99,420 |
| | 112,507 |
|
| $ | 1,189,602 |
| | $ | 1,251,256 |
|
19. 公允價值計量
公允價值計量會計準則建立了三層公允價值層次結構,優先考慮計量公允價值時所使用的投入。這些層次被定義為:
一級-相同票據活躍市場的報價。
二級-在活躍市場的報價以外,直接或間接可觀察到的投入。
第三級-幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀測的輸入,因此需要一個實體制定自己的假設。
按公允價值定期計量的資產和負債包括下列截至下列日期的資產和負債(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
衍生金融工具資產 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 902 |
| | $ | — |
| | $ | 902 |
| | $ | — |
|
20. 關聯方交易
該公司向與公司董事會主席Maurice Taylor先生有關的人控制的公司銷售產品並支付佣金。親屬是弗雷德·泰勒先生,他是莫里斯·泰勒先生的兄弟。弗雷德·泰勒先生與泰坦公司有關聯的公司包括:鐵匠OTR,LLC;F.B.T.企業,Inc.;Green Carbon,Inc.;Silverstone,Inc.;OTR車輪工程公司$0.3百萬和$0.9百萬為三和九個月結束 2019年9月30日分別和大約$0.3百萬和$1.0百萬為三和九個月結束 2018年9月30日分別。泰坦公司的應收貿易應收賬款大約是這些公司欠下的。$0.2百萬在…2019年9月30日,而且大約$0.2百萬在…2018年12月31日.支付給上述公司的主要銷售佣金約為$0.4百萬和$1.1百萬為三和九個月結束 2019年9月30日分別與$0.4百萬和$1.4百萬三個月和九個月結束2018年9月30日分別。
2013年7月,該公司與OEP和RDIF簽署了股東協議,收購Voltyer-Prom。RichardM.Cashin Jr.先生,公司董事,是OEP的總裁,該公司擁有21.4%該合資公司將於2019年6月30日成立。股東協議包含一種和解看跌期權,該期權可能要求該公司按照協議設定的價值,從OEP和RDIF購買合資企業的股權。2019年1月8日,該公司收到OEP關於行使看跌期權的通知。在2019年第二季度,該公司向OEP支付了以下款項:$16百萬代表應付OEP金額的大部分利息。2019年7月30日,土衞六買方與OEP的子公司簽訂了OEP協議,涉及OEP行使的股東協議下的和解賣出期權。根據“OEP協議”的條款,泰坦買方於2019年7月31日向OEP支付了款項。$30.7百萬現金,連同土衞六買方在2019年第二季度以前向OEP支付的1 600萬美元,都是為了完全滿意OEP根據股東協議行使的和解賣出期權。在收市後,OEP立即失去了任何所有權權益,泰坦買家和RDIF公司擁有該公司的所有權。64.3%和35.7%分別是,沃泰爾-普羅姆。詳情見注9。
21. 累計其他綜合損失
累計的其他綜合損失包括下列期間的損失(以千計): |
| | | | | | | | | | | |
| 貨幣 翻譯 調整 | | 未被承認 損失和 優先服務 成本 | | 共計 |
2019年7月1日結餘 | $ | (176,290 | ) | | $ | (31,706 | ) | | $ | (207,996 | ) |
貨幣換算調整 | (20,011 | ) | | — |
| | (20,011 | ) |
確定養卹金計劃條目: | |
| | |
| | |
|
未確認損失和先前服務費用的自願攤銷, 税務淨額79元 | — |
| | 590 |
| | 590 |
|
由於所有權變動而重新分類 | (6,203 | ) | | — |
| | (6,203 | ) |
2019年9月30日結餘 | $ | (202,504 | ) | | $ | (31,116 | ) | | $ | (233,620 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 貨幣 翻譯 調整 | | 未被承認 損失和 優先服務 成本 | | 共計 |
2019年1月1日結餘 | $ | (175,794 | ) | | $ | (27,777 | ) | | $ | (203,571 | ) |
貨幣換算調整 | (20,507 | ) | | — |
| | (20,507 | ) |
確定養卹金計劃條目: | |
| | |
| | |
|
未確認損失和先前服務費用的自願攤銷, 税務淨額311元 | — |
| | 1,594 |
| | 1,594 |
|
由於所有權變動而重新分類 | (6,203 | ) | | — |
| | (6,203 | ) |
將AOCI改敍為留存收益-採用ASU 2018-02 | — |
| | (4,933 | ) | | (4,933 | ) |
2019年9月30日結餘 | $ | (202,504 | ) | | $ | (31,116 | ) | | $ | (233,620 | ) |
22. 附屬擔保人財務信息
高級擔保票據由該公司的下列全資子公司擔保:泰坦輪胎公司、布賴恩泰坦輪胎公司、自由港泰坦輪胎公司和伊利諾伊州泰坦車輪公司。票據擔保是擔保人的全部和無條件的、共同的和多項義務。擔保子公司的擔保只有在某些習慣條件出現時才可在有限情況下解除。請參閲參考2018年表格10-K合併的高級擔保票據的契約,以獲得更多信息。以下是採用權益會計方法編制的合併財務報表。非擔保子公司記錄的某些銷售和營銷費用未分配給擔保子公司。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 精簡合併業務報表 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 141,133 |
| | $ | 345,992 |
| | $ | (141,220 | ) | | $ | 345,905 |
|
銷售成本 | 107 |
| | 134,169 |
| | 325,749 |
| | (141,220 | ) | | 318,805 |
|
總(虧損)利潤 | (107 | ) | | 6,964 |
| | 20,243 |
| | — |
| | 27,100 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1,513 |
| | 12,094 |
| | 21,347 |
| | — |
| | 34,954 |
|
研發費用 | 276 |
| | 678 |
| | 1,355 |
| | — |
| | 2,309 |
|
使用費費用 | 679 |
| | 860 |
| | 914 |
| | — |
| | 2,453 |
|
業務損失 | (2,575 | ) | | (6,668 | ) | | (3,373 | ) | | — |
| | (12,616 | ) |
利息費用 | (7,350 | ) | | (5 | ) | | (1,002 | ) | | — |
| | (8,357 | ) |
公司間利息收入(費用) | 884 |
| | 841 |
| | (1,725 | ) | | — |
| | — |
|
外匯損失 | (47 | ) | | (152 | ) | | (2,067 | ) | | — |
| | (2,266 | ) |
其他收入(費用) | 427 |
| | (518 | ) | | 5,350 |
| | — |
| | 5,259 |
|
所得税前損失 | (8,661 | ) | | (6,502 | ) | | (2,817 | ) | | — |
| | (17,980 | ) |
所得税準備金 | 635 |
| | 126 |
| | 1,303 |
| | — |
| | 2,064 |
|
附屬公司收益權益 | (10,748 | ) | | — |
| | (1,851 | ) | | 12,599 |
| | — |
|
淨(損失)收入 | (20,044 | ) | | (6,628 | ) | | (5,971 | ) | | 12,599 |
| | (20,044 | ) |
非控制權益造成的淨虧損 | — |
| | — |
| | (900 | ) | | — |
| | (900 | ) |
泰坦的淨(損失)收入 | $ | (20,044 | ) | | $ | (6,628 | ) | | $ | (5,071 | ) | | $ | 12,599 |
| | $ | (19,144 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 精簡合併業務報表 2018年9月30日終了的三個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 142,040 |
| | $ | 384,510 |
| | $ | (141,831 | ) | | $ | 384,719 |
|
銷售成本 | 150 |
| | 128,270 |
| | 354,426 |
| | (141,831 | ) | | 341,015 |
|
總(虧損)利潤 | (150 | ) | | 13,770 |
| | 30,084 |
| | — |
| | 43,704 |
|
銷售、一般和行政費用 | 317 |
| | 14,017 |
| | 19,375 |
| | — |
| | 33,709 |
|
研發費用 | 332 |
| | 936 |
| | 1,323 |
| | — |
| | 2,591 |
|
使用費費用 | 594 |
| | 943 |
| | 1,044 |
| | — |
| | 2,581 |
|
(損失)業務收入 | (1,393 | ) | | (2,126 | ) | | 8,342 |
| | — |
| | 4,823 |
|
利息費用 | (6,817 | ) | | — |
| | (779 | ) | | — |
| | (7,596 | ) |
公司間利息收入(費用) | 634 |
| | 839 |
| | (1,473 | ) | | — |
| | — |
|
外匯(虧損)收益 | — |
| | (57 | ) | | 912 |
| | — |
| | 855 |
|
其他收入(損失) | 5,421 |
| | (116 | ) | | 2,132 |
| | — |
| | 7,437 |
|
(損失)所得税前收入 | (2,155 | ) | | (1,460 | ) | | 9,134 |
| | — |
| | 5,519 |
|
所得税準備金 | 423 |
| | 614 |
| | 1,804 |
| | — |
| | 2,841 |
|
附屬公司收益權益 | 5,256 |
| | — |
| | (1,984 | ) | | (3,272 | ) | | — |
|
淨收入(損失) | 2,678 |
| | (2,074 | ) | | 5,346 |
| | (3,272 | ) | | 2,678 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | — |
| | — |
| | 383 |
| | — |
| | 383 |
|
泰坦淨收益(虧損) | $ | 2,678 |
| | $ | (2,074 | ) | | $ | 4,963 |
| | $ | (3,272 | ) | | $ | 2,295 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 精簡合併業務報表 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 475,652 |
| | $ | 1,147,568 |
| | $ | (476,344 | ) | | $ | 1,146,876 |
|
銷售成本 | 248 |
| | 438,535 |
| | 1,073,765 |
| | (476,344 | ) | | 1,036,204 |
|
總(虧損)利潤 | (248 | ) | | 37,117 |
| | 73,803 |
| | — |
| | 110,672 |
|
銷售、一般和行政費用 | 4,694 |
| | 35,299 |
| | 66,612 |
| | — |
| | 106,605 |
|
研發費用 | 768 |
| | 2,263 |
| | 4,439 |
| | — |
| | 7,470 |
|
使用費費用 | 1,743 |
| | 3,005 |
| | 2,759 |
| | — |
| | 7,507 |
|
業務損失 | (7,453 | ) | | (3,450 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (10,910 | ) |
利息費用 | (21,520 | ) | | (5 | ) | | (3,060 | ) | | — |
| | (24,585 | ) |
公司間利息收入(費用) | 2,158 |
| | 2,731 |
| | (4,889 | ) | | — |
| | — |
|
外匯(虧損)收益 | (69 | ) | | (156 | ) | | 2,443 |
| | — |
| | 2,218 |
|
其他收入(費用) | 1,371 |
| | (1,596 | ) | | 8,549 |
| | — |
| | 8,324 |
|
(損失)所得税前收入 | (25,513 | ) | | (2,476 | ) | | 3,036 |
| | — |
| | (24,953 | ) |
(福利)所得税準備金 | (6,390 | ) | | 410 |
| | 6,741 |
| | — |
| | 761 |
|
附屬公司收益權益 | (6,591 | ) | | — |
| | (1,320 | ) | | 7,911 |
| | — |
|
淨(損失)收入 | (25,714 | ) | | (2,886 | ) | | (5,025 | ) | | 7,911 |
| | (25,714 | ) |
非控制權益造成的淨虧損 | — |
| | — |
| | (2,124 | ) | | — |
| | (2,124 | ) |
泰坦的淨(損失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | (2,886 | ) | | $ | (2,901 | ) | | $ | 7,911 |
| | $ | (23,590 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 精簡合併業務報表 截至2018年9月30日的9個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 479,557 |
| | $ | 901,279 |
| | $ | (141,831 | ) | | $ | 1,239,005 |
|
銷售成本 | 396 |
| | 410,008 |
| | 808,855 |
| | (141,831 | ) | | 1,077,428 |
|
總(虧損)利潤 | (396 | ) | | 69,549 |
| | 92,424 |
| | — |
| | 161,577 |
|
銷售、一般和行政費用 | 3,191 |
| | 46,276 |
| | 52,841 |
| | — |
| | 102,308 |
|
研發費用 | 825 |
| | 2,905 |
| | 4,492 |
| | — |
| | 8,222 |
|
使用費費用 | 1,475 |
| | 3,396 |
| | 3,007 |
| | — |
| | 7,878 |
|
(損失)業務收入 | (5,887 | ) | | 16,972 |
| | 32,084 |
| | — |
| | 43,169 |
|
利息費用 | (20,456 | ) | | — |
| | (2,330 | ) | | — |
| | (22,786 | ) |
公司間利息收入(費用) | 1,886 |
| | 2,761 |
| | (4,647 | ) | | — |
| | — |
|
外匯損失 | — |
| | (727 | ) | | (6,460 | ) | | — |
| | (7,187 | ) |
其他收入(費用) | 12,051 |
| | (428 | ) | | 6,041 |
| | — |
| | 17,664 |
|
(損失)所得税前收入 | (12,406 | ) | | 18,578 |
| | 24,688 |
| | — |
| | 30,860 |
|
(福利)所得税準備金 | (12,033 | ) | | 7,918 |
| | 7,853 |
| | — |
| | 3,738 |
|
附屬公司收益權益 | 27,495 |
| | — |
| | (1,459 | ) | | (26,036 | ) | | — |
|
淨收入(損失) | 27,122 |
| | 10,660 |
| | 15,376 |
| | (26,036 | ) | | 27,122 |
|
非控制權益造成的淨虧損 | — |
| | — |
| | (1,256 | ) | | — |
| | (1,256 | ) |
泰坦淨收益(虧損) | $ | 27,122 |
| | $ | 10,660 |
| | $ | 16,632 |
| | $ | (26,036 | ) | | $ | 28,378 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 彙總綜合收入報表(損失) 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨(損失)收入 | $ | (20,044 | ) | | $ | (6,628 | ) | | $ | (5,971 | ) | | $ | 12,599 |
| | $ | (20,044 | ) |
貨幣換算調整 | (20,324 | ) | | — |
| | (20,324 | ) | | 20,324 |
| | (20,324 | ) |
養卹金負債調整,扣除税後 | 590 |
| | 753 |
| | (163 | ) | | (590 | ) | | 590 |
|
綜合(損失)收入 | (39,778 | ) | | (5,875 | ) | | (26,458 | ) | | 32,333 |
| | (39,778 | ) |
可贖回和非控制權益造成的淨綜合損失 | — |
| | — |
| | (1,213 | ) | | — |
| | (1,213 | ) |
土衞六的綜合(損失)收入 | $ | (39,778 | ) | | $ | (5,875 | ) | | $ | (25,245 | ) | | $ | 32,333 |
| | $ | (38,565 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 彙總綜合收入報表(損失) 2018年9月30日終了的三個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨收入(損失) | $ | 2,678 |
| | $ | (2,074 | ) | | $ | 5,346 |
| | $ | (3,272 | ) | | $ | 2,678 |
|
貨幣換算調整 | (13,577 | ) | | — |
| | (13,577 | ) | | 13,577 |
| | (13,577 | ) |
養卹金負債調整,扣除税後 | 733 |
| | 646 |
| | 87 |
| | (733 | ) | | 733 |
|
綜合(損失)收入 | (10,166 | ) | | (1,428 | ) | | (8,144 | ) | | 9,572 |
| | (10,166 | ) |
可贖回和非控制權益造成的淨綜合損失 | — |
| | — |
| | (811 | ) | | — |
| | (811 | ) |
土衞六的綜合(損失)收入 | $ | (10,166 | ) | | $ | (1,428 | ) | | $ | (7,333 | ) | | $ | 9,572 |
| | $ | (9,355 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 彙總綜合收入報表(損失) 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨(損失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | (2,886 | ) | | $ | (5,025 | ) | | $ | 7,911 |
| | $ | (25,714 | ) |
貨幣換算調整 | (19,280 | ) | | — |
| | (19,280 | ) | | 19,280 |
| | (19,280 | ) |
養卹金負債調整,扣除税後 | 1,594 |
| | 2,256 |
| | (662 | ) | | (1,594 | ) | | 1,594 |
|
綜合(損失)收入 | (43,400 | ) | | (630 | ) | | (24,967 | ) | | 25,597 |
| | (43,400 | ) |
可贖回和非控制權益造成的淨綜合損失 | — |
| | — |
| | (897 | ) | | — |
| | (897 | ) |
土衞六的綜合(損失)收入 | $ | (43,400 | ) | | $ | (630 | ) | | $ | (24,070 | ) | | $ | 25,597 |
| | $ | (42,503 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 彙總綜合收入報表(損失) 截至2018年9月30日的9個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
淨收入(損失) | $ | 27,122 |
| | $ | 10,660 |
| | $ | 15,376 |
| | $ | (26,036 | ) | | $ | 27,122 |
|
貨幣換算調整 | (43,853 | ) | | — |
| | (43,853 | ) | | 43,853 |
| | (43,853 | ) |
養卹金負債調整,扣除税後 | 2,306 |
| | 1,938 |
| | 368 |
| | (2,306 | ) | | 2,306 |
|
綜合(損失)收入 | (14,425 | ) | | 12,598 |
| | (28,109 | ) | | 15,511 |
| | (14,425 | ) |
可贖回和非控制權益造成的淨綜合損失 | — |
| | — |
| | (4,036 | ) | | — |
| | (4,036 | ) |
土衞六的綜合(損失)收入 | $ | (14,425 | ) | | $ | 12,598 |
| | $ | (24,073 | ) | | $ | 15,511 |
| | $ | (10,389 | ) |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 合併資產負債表 (一九二零九年九月三十日) |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
資產 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,669 |
| | $ | 7 |
| | $ | 65,927 |
| | $ | — |
| | $ | 78,603 |
|
應收賬款淨額 | (596 | ) | | 71 |
| | 221,753 |
| | — |
| | 221,228 |
|
盤存 | — |
| | 49,910 |
| | 301,961 |
| | — |
| | 351,871 |
|
預付和其他流動資產 | 3,117 |
| | 17,441 |
| | 60,134 |
| | — |
| | 80,692 |
|
流動資產總額 | 15,190 |
| | 67,429 |
| | 649,775 |
| | — |
| | 732,394 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 11,086 |
| | 93,010 |
| | 262,025 |
| | — |
| | 366,121 |
|
對子公司的投資 | 760,072 |
| | — |
| | 64,300 |
| | (824,372 | ) | | — |
|
其他資產 | 2,722 |
| | 4,677 |
| | 83,688 |
| | — |
| | 91,087 |
|
總資產 | $ | 789,070 |
| | $ | 165,116 |
| | $ | 1,059,788 |
| | $ | (824,372 | ) | | $ | 1,189,602 |
|
負債和權益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期債務 | $ | 505 |
| | $ | 68 |
| | $ | 63,655 |
| | $ | — |
| | $ | 64,228 |
|
應付帳款 | 4,783 |
| | 29,429 |
| | 148,125 |
| | — |
| | 182,337 |
|
其他流動負債 | 23,467 |
| | 21,269 |
| | 74,647 |
| | — |
| | 119,383 |
|
流動負債總額 | 28,755 |
| | 50,766 |
| | 286,427 |
| | — |
| | 365,948 |
|
長期債務 | 456,156 |
| | 219 |
| | 8,452 |
| | — |
| | 464,827 |
|
其他長期負債 | 5,204 |
| | 19,082 |
| | 61,365 |
| | — |
| | 85,651 |
|
公司間帳目 | 13,756 |
| | (411,185 | ) | | 397,429 |
| | — |
| | — |
|
可贖回的非控制權益 | — |
| | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
|
泰坦股東權益 | 285,199 |
| | 506,234 |
| | 277,170 |
| | (824,372 | ) | | 244,231 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | 3,945 |
| | — |
| | 3,945 |
|
負債和權益共計 | $ | 789,070 |
| | $ | 165,116 |
| | $ | 1,059,788 |
| | $ | (824,372 | ) | | $ | 1,189,602 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 合併資產負債表 (2018年12月31日) |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
資產 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 23,630 |
| | $ | 4 |
| | $ | 58,051 |
| | $ | — |
| | $ | 81,685 |
|
應收賬款淨額 | — |
| | — |
| | 241,832 |
| | — |
| | 241,832 |
|
盤存 | — |
| | 68,858 |
| | 326,877 |
| | — |
| | 395,735 |
|
預付和其他流動資產 | 3,853 |
| | 18,845 |
| | 37,531 |
| | — |
| | 60,229 |
|
流動資產總額 | 27,483 |
| | 87,707 |
| | 664,291 |
| | — |
| | 779,481 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 12,493 |
| | 98,856 |
| | 273,523 |
| | — |
| | 384,872 |
|
對子公司的投資 | 749,645 |
| | — |
| | 66,308 |
| | (815,953 | ) | | — |
|
其他資產 | 6,268 |
| | 944 |
| | 79,691 |
| | — |
| | 86,903 |
|
總資產 | $ | 795,889 |
| | $ | 187,507 |
| | $ | 1,083,813 |
| | $ | (815,953 | ) | | $ | 1,251,256 |
|
負債和權益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期債務 | $ | 419 |
| | $ | — |
| | $ | 51,466 |
| | $ | — |
| | $ | 51,885 |
|
應付帳款 | 1,447 |
| | 29,922 |
| | 180,760 |
| | — |
| | 212,129 |
|
其他流動負債 | 22,065 |
| | 20,051 |
| | 68,938 |
| | — |
| | 111,054 |
|
流動負債總額 | 23,931 |
| | 49,973 |
| | 301,164 |
| | — |
| | 375,068 |
|
長期債務 | 396,700 |
| | — |
| | 12,872 |
| | — |
| | 409,572 |
|
其他長期負債 | 9,268 |
| | 17,521 |
| | 49,917 |
| | — |
| | 76,706 |
|
公司間帳目 | 77,363 |
| | (390,382 | ) | | 313,019 |
| | — |
| | — |
|
可贖回的非控制權益 | — |
| | — |
| | 119,813 |
| | — |
| | 119,813 |
|
泰坦股東權益 | 288,627 |
| | 510,395 |
| | 295,979 |
| | (815,953 | ) | | 279,048 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | (8,951 | ) | | — |
| | (8,951 | ) |
負債和權益共計 | $ | 795,889 |
| | $ | 187,507 |
| | $ | 1,083,813 |
| | $ | (815,953 | ) | | $ | 1,251,256 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 現金流量表的濃縮合並 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 合併 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,683 |
| | $ | 5,742 |
| | $ | 22,787 |
| | $ | 31,212 |
|
投資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
資本支出 | (21 | ) | | (6,207 | ) | | (20,026 | ) | | (26,254 | ) |
與可贖回的非控制權益有關的付款 | (71,722 | ) | | — |
| | — |
| | (71,722 | ) |
其他,淨額 | — |
| | 181 |
| | 1,173 |
| | 1,354 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (71,743 | ) | | (6,026 | ) | | (18,853 | ) | | (96,622 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
借款收益 | 73,000 |
| | 287 |
| | 50,866 |
| | 124,153 |
|
還債 | (14,000 | ) | | — |
| | (45,296 | ) | | (59,296 | ) |
支付的股息 | (901 | ) | | — |
| | — |
| | (901 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 58,099 |
| | 287 |
| | 5,570 |
| | 63,956 |
|
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | (1,628 | ) | | (1,628 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (10,961 | ) | | 3 |
| | 7,876 |
| | (3,082 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 23,630 |
| | 4 |
| | 58,051 |
| | 81,685 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 12,669 |
| | $ | 7 |
| | $ | 65,927 |
| | $ | 78,603 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 現金流量表的濃縮合並 截至2018年9月30日的9個月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 合併 |
業務活動提供的現金淨額(用於) | $ | (22,905 | ) | | $ | 3,827 |
| | $ | (13,628 | ) | | $ | (32,706 | ) |
投資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
資本支出 | (259 | ) | | (3,836 | ) | | (22,403 | ) | | (26,498 | ) |
其他,淨額 | 740 |
| | 1 |
| | 743 |
| | 1,484 |
|
由(用於)投資活動提供的現金淨額 | 481 |
| | (3,835 | ) | | (21,660 | ) | | (25,014 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
借款收益 | — |
| | — |
| | 48,108 |
| | 48,108 |
|
還債 | — |
| | — |
| | (30,139 | ) | | (30,139 | ) |
支付的股息 | (900 | ) | | — |
| | — |
| | (900 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (900 | ) |
| — |
|
| 17,969 |
|
| 17,069 |
|
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | (6,120 | ) | | (6,120 | ) |
現金和現金等價物淨減額 | (23,324 | ) | | (8 | ) | | (23,439 | ) | | (46,771 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 59,740 |
| | 13 |
| | 83,817 |
| | 143,570 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 36,416 |
| | $ | 5 |
| | $ | 60,378 |
| | $ | 96,799 |
|
23. 後續事件
2019年10月3日,該公司通過其全資子公司之一,完成了在印度國家證券交易所(NationalStockExchange of India Ltd.)進行的上市交易中輪印度有限公司(“車輪印度”)股份的出售。34.2%輪式印度公司的流通股23.8%.2019年10月3日,該公司收到了約為網上交易的淨收益$19百萬,扣除費用、折扣和佣金,泰坦過去用於支付未償債務。獲得.的收益$4.7百萬在截至2019年9月30日的季度內,根據交易日期記錄了這筆交易。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析旨在向讀者提供本季度報告中所列財務報表的讀者,並從泰坦國際公司的管理角度進行敍述。(土衞六或公司)關於泰坦的財務狀況、經營結果、流動資金和其他可能影響公司未來業績的因素。本季度報告中的MD&A應結合本季度報告中其他地方所包含的濃縮合並財務報表和其他財務信息以及2018年3月7日向SEC提交的公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告(2018年表10-K)中的MD&A和已審計合併財務報表及相關説明一起閲讀。
前瞻性陳述
本表格10-Q包含前瞻性陳述,由1995年“私人證券訴訟改革法”提供的“前瞻性陳述的安全港”涵蓋。讀者可以通過它們與歷史或當前事實無關的事實來識別這些陳述。該公司試圖通過使用“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”和“相信”等詞語,以及類似的表達或未來或條件動詞,如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”,來識別本季度報告中的前瞻性陳述。這些前瞻性發言除其他外包括:
| |
• | 對公司銷售其產品的最終用户市場的期望(包括農業設備、土方/建築設備和消費品); |
本表格10-Q的讀者應理解,這些前瞻性陳述是基於公司目前對未來事件的預期和假設,並受到一些難以預測的風險、不確定因素和環境變化的影響,包括但不限於2018年表10-K第一部分第1A項(風險因素)中討論的因素,其中某些因素是公司無法控制的。
由於某些因素,實際結果可能與這些前瞻性陳述大相徑庭,其中包括:
| |
• | 由於世界經濟或法規的影響或其他原因,公司銷售其產品的最終用户市場的變化; |
| |
• | 公司遵守適用於公司業務和競爭行業的現行或未來規定的能力,或管理當局採取的任何行動或發佈的任何命令; |
| |
• | 與公司經營或經營的國家有關的地緣政治和經濟不確定性; |
| |
• | 與收購有關的風險,包括難以整合業務和人員、業務中斷和支出增加; |
| |
• | 探討各種戰略交易,包括潛在處置的潛在進程的影響; |
| |
• | 與我們的製造設施有關的風險,包括我們的任何物料設施可能無法操作;及 |
| |
• | 與財務報告、內部控制、税務會計和信息系統有關的風險。 |
這些因素的任何變化都可能導致顯著不同的結果。任何不準確或不正確的假設都可能對公司實現前瞻性聲明中所述結果的能力產生重大不利影響。本公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,鑑於這些風險和不確定性,無法保證本報告中包含的前瞻性信息和假設確實會出現。讀者不應過分依賴本報告所載的前瞻性陳述,也不應過分依賴本公司不時在其他地方或代表公司作出的前瞻性陳述。所有可歸因於土衞六的前瞻性聲明都明確地被這些警告聲明所限定.
概述
泰坦國際公司及其附屬公司是一家生產非公路車輪、輪胎、總成和起落架產品的全球製造商。作為高速公路外行業的領先製造商,泰坦生產的產品種類繁多,以滿足農業、土方/建築和消費市場的原始設備製造商(OEM)和售後市場客户的要求。泰坦生產和銷售固特異農場輪胎和泰坦輪胎品牌的某些輪胎,並擁有完整的研究和開發測試設施,以驗證車輪和輪輞的設計。
農業部分:土衞六的農業輪輞、車輪、輪胎和起落架系統和部件是用於各種農業設備,包括拖拉機、聯合收割機、打滑機、犁、播種機和灌溉設備,並通過獨立的分銷商、設備經銷商和土衞六的配送中心直接出售給原始設備製造商和售後市場。車輪和輪輞的直徑從9英寸到54英寸不等,其中54英寸的直徑是北美生產的最大的農業輪轂。泰坦公司的農用輪胎外徑約為1英尺至7英尺,寬度為5英寸至55英寸。該公司為OEM和售後服務客户提供全套車輪和輪胎裝配的附加價值。
土方/施工段:本公司為各種類型的越野運土、採礦、軍事、建築和林業設備製造輪輞、車輪、輪胎和起落架系統及部件,其中包括滑車、空中升降機、起重機、平地機和鏟運機、鏟運機、自行式鏟運機、鉸接式自卸卡車、載重運輸車、拖車、後置裝載機、履帶拖拉機、格子起重機、鏟子和液壓挖掘機。該公司提供各種土方/建築車輪和輪胎,車輪直徑15至63英寸,重量125至7 000磅,輪胎外徑約3至13英尺,重量在50至12 500磅之間。該公司提供的附加價值的車輪和輪胎總成某些應用在土方/施工部門。
消費者部分:泰坦在拉丁美洲生產斜交卡車輪胎,在俄羅斯生產輕型卡車輪胎。泰坦還為ATV、草坪和高爾夫球車應用提供精選產品。這一部門還包括不容易落入公司其他部門的銷售。
該公司的最大客户包括農業和建築設備製造領域的全球領先企業,包括AGCO公司、卡特彼勒公司、CNH全球N.V.公司、迪爾公司、日立有限公司、庫博塔公司、利勃海爾公司和沃爾沃,以及許多其他非公路設備製造商。
市場狀況和前景
農業市場前景
由於持續存在的關税和貿易問題,與農業有關的商品價格仍然很低。在北美,人們對當前經濟狀況的擔憂,再加上今年春天異常惡劣的天氣,使得農民們不太願意對他們的農業設備進行大量投資。大多數主要的原始設備製造商預測,2019年剩餘時間內,大部分地區的農業設備銷售將持平,而近幾個月來,由於天氣和貿易造成的市場不確定性,市場後支出有所減少。許多變量,包括天氣、商品價格波動、糧食價格、出口市場、外匯匯率、政府政策、補貼和對廢舊設備的需求,都會對公司在特定時期內在農業市場上的表現產生很大影響。
土方/建築市場前景
2019年年初,土方/建築市場開局強勁,而第二和第三季度由於全球經濟不穩定而出現下跌。在幾年的強勁增長之後,對用於公路和基礎設施的大型建築設備的需求一直保持穩定,但已開始顯示出減弱的跡象。2019年下半年,某些地區的礦業設備需求也開始放緩。建築業主要由按國家分列的國內生產總值和對基礎設施發展的需要所驅動。採礦主要由商品的需求和價格驅動。這個市場對泰坦產品的需求預計將在2019年的剩餘時間內持平。住宅及商用建築行業對中小型土方挖掘設備的需求預計會維持持平或輕微下降。土方/建築部分受到許多變數的影響,包括商品價格、道路建設、基礎設施、政府撥款、住房開工和其他宏觀經濟驅動因素。
消費市場前景
消費者市場由不同地區的幾個不同的產品線組成。這些產品包括輕型卡車輪胎、草坪設備、特種產品和火車制動器。總體而言,該公司預計在2019年剩餘時間內,這一市場的增長將持平至温和。消費者部分受到許多變量的影響,包括消費支出、利率、政府政策和其他宏觀經濟驅動因素。
行動結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
泰坦國際公司 | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(以千計) | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少)% | | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少)% |
淨銷售額 | $ | 345,905 |
| | $ | 384,719 |
| | (10.1 | )% | | $ | 1,146,876 |
| | $ | 1,239,005 |
| | (7.4 | )% |
毛利 | 27,100 |
| | 43,704 |
| | (38.0 | )% | | 110,672 |
| | 161,577 |
| | (31.5 | )% |
主要利潤% | 7.8 | % | | 11.4 | % | | | | 9.6 | % | | 13.0 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 34,954 |
| | 33,709 |
| | 3.7 | % | | 106,605 |
| | 102,308 |
| | 4.2 | % |
研發費用 | 2,309 |
| | 2,591 |
| | (10.9 | )% | | 7,470 |
| | 8,222 |
| | (9.1 | )% |
使用費費用 | 2,453 |
| | 2,581 |
| | (5.0 | )% | | 7,507 |
| | 7,878 |
| | (4.7 | )% |
(損失)業務收入 | (12,616 | ) | | 4,823 |
| | (361.6 | )% | | (10,910 | ) | | 43,169 |
| | (125.3 | )% |
淨銷售額
2019年第三季度的淨銷售額為3.459億美元,與3.847億美元在第二季度2018,減少10.1%在所有部門銷售下降的推動下。整體淨銷售額較上年同期下降6.9%,主要原因是北美農業經濟持續面臨挑戰,全球建築市場狀況放緩,特別是在亞洲和澳大利亞。全球貿易問題是目前面臨的市場挑戰的主要因素。價格/組合和貨幣換算的不利變化分別對淨銷售額產生了1.6%的負面影響,主要反映了原材料成本降低的價格調整。
的淨銷售額九個月結束 2019年9月30日...11.469億美元,與12.39億美元在可比時期內2018,減少7.4%在所有部門銷售下降的推動下。整體淨銷貨數量較上年同期下降4.8%,主要是由於上述宏觀經濟因素所致。該公司在俄羅斯面臨特殊的市場挑戰,北美和歐洲的農業經濟疲軟,以及我們的起落架業務的建築市場緊縮。不利的貨幣換算進一步減少了3.8%的淨銷售額,部分抵消了淨銷售的優惠價格/組合1.2%。
毛利
毛利第三四分之一2019曾.2 710萬美元,或7.8%在淨銷售額中,與上年相比下降了1,660萬美元4 370萬美元,或11.4%的淨銷售額第三四分之一2018。毛利下降的原因是,大多數地理區域的銷售量下降,生產效率受到重大影響,特別是在歐洲和拉丁美洲,貨幣受到不利影響。此外,由於鋼鐵庫存以高於當前價格的價格減少,該公司的北美車輪業務繼續表現不佳,這對本季度毛利產生了大約700萬美元的負面影響。
毛利九個月結束 2019年9月30日,曾1.107億美元,或9.6%與淨銷售額相比1.616億美元,或13.0%的淨銷售額九個月結束 2018年9月30日。毛利減少的主要原因是各部門銷售減少,這是由於第三季度業績相同的因素造成的數量減少和不利的貨幣影響,特別是在歐洲和拉丁美洲。此外,該公司在北美車輪業務方面表現不佳,原因是鋼材庫存以高於現價的價格減少,這對本報告所述期間的毛利產生了大約1 500萬美元的負面影響。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政(SG&A)費用第三四分之一2019都是3 500萬美元,或10.1%與淨銷售額相比3 370萬美元,或8.8%的淨銷售額第三四分之一201830.SG&A的增加主要是由於準備公司擬議的ITM起落架業務公開上市的費用,該公司已推遲上市230萬美元。的費用九個月結束 2019年9月30日...1.066億美元,或9.3%與淨銷售額相比1.023億美元,或8.3%的淨銷售額九個月結束 2018年9月30日4.增加430萬美元是由於推遲的信息技術管理公開上市進程和對北美信息技術的某些投資。
研發費用
研究和開發(R&D)費用第三四分之一2019都是230萬美元,或0.7%與淨銷售額相比260萬美元,或0.7%的淨銷售額第三四分之一2018。研發費用九個月結束 2019年9月30日...750萬美元,或0.7%在淨銷售額中,與820萬美元,或0.7%年可比期間的淨銷售額2018。研發支出反映了改進產品設計的舉措和對質量的持續關注。
使用費費用
本公司與固特異輪胎橡膠公司簽訂商標許可協議,以固特異的名義生產和銷售某些農用輪胎。這些協議涵蓋北美、拉丁美洲、歐洲、中東、非洲、俄羅斯和其他獨立國家聯合體國家的銷售。這些協議中的每一項都定於2025年到期。
專營權費第三四分之一2019都是250萬美元,或0.7%與淨銷售額相比260萬美元,或0.7%的淨銷售額第三四分之一2018。專營權費九個月結束 2019年9月30日...750萬美元,或0.7%與淨銷售額相比790萬美元,或0.6%的淨銷售額九個月結束 2018年9月30日.
業務收入(損失)
的業務損失第三四分之一2019曾.1 260萬美元,與.的收入相比480萬美元為第三四分之一2018.業務損失九個月結束 2019年9月30日,曾1 090萬美元,與.的收入相比4 320萬美元為九個月結束 2018年9月30日3.每一期間業務收入減少主要是由於淨銷售額減少和本季度報告先前討論的項目的淨結果。
其他損益項目
利息費用
利息費用840萬美元和760萬美元最後幾個季度2019年9月30日和2018分別2 460萬美元和2 280萬美元為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。利息開支增加的主要原因是,泰坦循環信貸貸款貸款增加和借款利率上升。
外匯收益(虧損)
外匯損失230萬美元為第三四分之一2019,與之相比90萬美元為第三四分之一2018。外匯收益220萬美元為九個月結束 2019年9月30日,與損失相比720萬美元為九個月結束 2018年9月30日。外幣損益是將某些外國子公司的公司間貸款折算成當地貨幣而不是報告貨幣(美元)的結果。由於這些貸款預計在未來某個時候以現金結算,這些貸款將在每個報告所述期間進行調整,以反映當前的匯率。
其他收入
其他收入530萬美元截至本季度2019年9月30日,與740萬美元在第二季度2018.截至本季度其他收入減少額2019年9月30日與2018年同期相比,主要原因是2018年非經常性的法律和解,部分抵消了我們在2019年9月出售投資車輪印度有限公司股份後獲得的470萬美元收益。
其他收入830萬美元為九個月結束 2019年9月30日,與1 770萬美元在可比時期內2018其他收入在截止的九個月內的減少2019年9月30日與2018年同期相比,主要原因是2018年的非經常性法律和解,部分抵消了我們在2019年9月出售對車輪印度有限公司股份的收益。
所得税準備金(福利)
公司記錄的所得税費用210萬美元和280萬美元最後幾個季度2019年9月30日和2018分別。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,該公司記錄的所得税支出80萬美元和370萬美元分別。公司的實際所得税税率是(11)%和51%最後幾個季度2019年9月30日和2018,和(3)%和12%為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。
該公司2019年和2018年的所得税支出和税率與將美國聯邦所得税税率適用於税前收入所確定的所得税數額不同,主要是由於美國和某些外國司法管轄區對本年度預計虧損造成的遞延税收資產產生了全額估價免税額,並減少了未獲承認的税收頭寸的負債。此外,在某些外國司法管轄區,亦有不可扣減的專營權費開支及法定規定的入息調整,對香港的税率造成負面影響。九個月結束 2019年9月30日和2018年。
每股淨收入(虧損)和收益(虧損)
淨虧損第三四分之一2019曾.2 000萬美元,與270萬美元在第二季度2018。最後幾個季度2019年9月30日和2018每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)$(0.33)和$(0.03)分別。該公司的淨虧損和每股收益是由於先前討論的項目。
淨虧損九個月結束 2019年9月30日曾.2 570萬美元,與2 710萬美元在可比時期內2018。為九個月結束 2019年9月30日和2018每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)$(0.43)和$0.29分別。該公司的淨虧損和每股收益是由於先前討論的項目。
分段信息
段摘要(以千計):
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三個月結束 (一九二零九年九月三十日) | | 農業 | | 土方/ 建設 | | 消費者 | | 法人/未分配 特別開支 | | 合併 2.共計 |
淨銷售額 | | $ | 156,625 |
| | $ | 155,659 |
| | $ | 33,621 |
| | $ | — |
| | $ | 345,905 |
|
毛利 | | 10,426 |
| | 12,935 |
| | 3,739 |
| | — |
| | 27,100 |
|
業務損失 | | (1,230 | ) | | (2,938 | ) | | (229 | ) | | (8,219 | ) | | (12,616 | ) |
截至2018年9月30日止的三個月 | | |
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|
淨銷售額 | | $ | 163,367 |
| | $ | 180,362 |
| | $ | 40,990 |
| | $ | — |
| | $ | 384,719 |
|
毛利 | | 19,921 |
| | 17,819 |
| | 5,964 |
| | — |
| | 43,704 |
|
業務收入(損失) | | 11,539 |
| | 6,056 |
| | 3,225 |
| | (15,997 | ) | | 4,823 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 (一九二零九年九月三十日) | | 農業 | | 土方/ 建設 | | 消費者 | | 法人/未分配 特別開支 | | 合併 2.共計 |
淨銷售額 | | $ | 512,639 |
| | $ | 517,186 |
| | $ | 117,051 |
| | $ | — |
| | $ | 1,146,876 |
|
毛利 | | 46,798 |
| | 50,806 |
| | 13,068 |
| | — |
| | 110,672 |
|
業務收入(損失) | | 17,062 |
| | 8,293 |
| | 3,120 |
| | (39,385 | ) | | (10,910 | ) |
九個月結束 2018年9月30日 | | |
| | |
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| | |
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|
淨銷售額 | | $ | 544,404 |
| | $ | 568,057 |
| | $ | 126,544 |
| | $ | — |
| | $ | 1,239,005 |
|
毛利 | | 77,153 |
| | 64,541 |
| | 19,883 |
| | — |
| | 161,577 |
|
業務收入(損失) | | 51,862 |
| | 27,584 |
| | 10,822 |
| | (47,099 | ) | | 43,169 |
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農業部分成果
下文所述期間農業部分的結果如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少)% | | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少)% |
淨銷售額 | $ | 156,625 |
| | $ | 163,367 |
| | (4.1 | )% | | $ | 512,639 |
| | $ | 544,404 |
| | (5.8 | )% |
毛利 | 10,426 |
| | 19,921 |
| | (47.7 | )% | | 46,798 |
| | 77,153 |
| | (39.3 | )% |
(損失)業務收入 | (1,230 | ) | | 11,539 |
| | (110.7 | )% | | 17,062 |
| | 51,862 |
| | (67.1 | )% |
農業部分的淨銷售額為1.566億美元截至本季度2019年9月30日,與1.634億美元的可比時期2018,減少4.1%。較低的銷售數量貢獻了其中0.6%的跌幅,而主要在拉丁美洲和歐洲的不利貨幣換算則使淨銷售額下降了1.1%。不利的價格/組合進一步減少了2.4%的淨銷售額,主要反映了與降低原材料成本有關的價格調整。銷售量減少的主要原因是大多數地區市場條件嚴峻、經濟疲軟以及持續存在的全球貿易問題,這些問題繼續對客户造成重大不確定性。
農業部門的毛利潤是1 040萬美元截至本季度2019年9月30日,與1 990萬美元在第二季度2018.該公司繼續因以高於當前價格削減鋼材庫存而在其北美車輪業務中表現不佳,該季度的毛利潤壓縮了約600萬美元。此外,不利的外幣折算和銷量下降的影響,特別是在俄羅斯和歐洲,導致毛利下降。
農業部分的淨銷售額為5.126億美元為九個月結束 2019年9月30日,與5.444億美元的可比時期2018,減少5.8%。較低的銷售量導致3.3%的下降,而所有國際地點不利的貨幣換算則進一步減少了3.6%的淨銷售額。優惠價格/組合部分抵消了這些下降,對淨銷售額的正面影響為1.1%。銷售量減少主要是由於全球貿易問題、動盪的農業經濟和2019年前9個月大部分時間北美的不利天氣條件造成的困難市場狀況所致。
農業部門的毛利潤是4 680萬美元為九個月結束 2019年9月30日,與7 720萬美元在可比時期內2018.銷售量減少,外匯換算不利,生產效率低下,導致毛利總體下降。此外,該公司在北美車輪業務方面表現不佳,原因是鋼材庫存以高於當前價格的價格減少,在此期間壓縮毛利約1 200萬美元。農業部門業務收入為1 710萬美元為九個月結束 2019年9月30日,與5 190萬美元的可比時期2018.
土方/施工段結果
下表所述期間的土方/施工段結果如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少)% | | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少)% |
淨銷售額 | $ | 155,659 |
| | $ | 180,362 |
| | (13.7 | )% | | $ | 517,186 |
| | $ | 568,057 |
| | (9.0 | )% |
毛利 | 12,935 |
| | 17,819 |
| | (27.4 | )% |
| 50,806 |
| | 64,541 |
| | (21.3 | )% |
(損失)業務收入 | (2,938 | ) | | 6,056 |
| | (148.5 | )% |
| 8,293 |
| | 27,584 |
| | (69.9 | )% |
該公司土方/建築部門的淨銷售額為1.557億美元截至本季度2019年9月30日,與1.804億美元在第二季度2018,減少13.7%。土方/建築銷售下跌是受成交量減少所帶動,對淨銷售額的影響為9.3%。下降的主要原因是,除拉丁美洲以外,我國所有地區的承運業務建築市場緊縮。大多數非美國地區的不利貨幣換算和不利的價格組合分別使淨銷售額下降了2.1%和2.3%。
土方/建築部門的毛利潤是1 290萬美元截至本季度2019年9月30日,與1 780萬美元在第二季度2018。毛利下降的主要原因是銷售量減少,造成某些生產效率低下,以及不利的外幣折算。此外,該公司已轉移其在市場的重點,因此一直在清理某些輪胎庫存,這些庫存的銷售低於傳統利潤率。該公司因運營而造成的土方/施工部分損失是290萬美元截至本季度2019年9月30日的收入610萬美元的可比季度2018.
該公司土方/建築部門的淨銷售額為5.172億美元為九個月結束 2019年9月30日,與5.681億美元在可比時期內2018,減少9.0%。推土機/建造工程銷貨額的下跌,是受成交量減少所帶動,對淨銷貨減少的影響為5.4%。這一下降主要是由於我們的起落架業務的建築市場緊縮,以及公司在澳大利亞市場重心的轉移,如上文所述。所有非美國地區的不利貨幣折算導致淨銷售額下降3.9%,這部分被0.3%的優惠價格/組合所抵消。
土方/建築部門的毛利潤是5 080萬美元為九個月結束 2019年9月30日,與6 450萬美元在可比時期內2018。毛利減少的主要原因是銷售量減少和外幣折算不利。該公司從運營中獲得的土方/建築部門收入是830萬美元為九個月結束 2019年9月30日,與2 760萬美元的可比時期2018.
消費者細分結果
下文所列期間的消費者細分結果如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少)% | | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少)% |
淨銷售額 | $ | 33,621 |
| | $ | 40,990 |
| | (18.0 | )% | | $ | 117,051 |
| | $ | 126,544 |
| | (7.5 | )% |
毛利 | 3,739 |
| | 5,964 |
| | (37.3 | )% |
| 13,068 |
| | 19,883 |
| | (34.3 | )% |
(損失)業務收入 | (229 | ) | | 3,225 |
| | (107.1 | )% |
| 3,120 |
| | 10,822 |
| | (71.2 | )% |
消費者部分淨銷售額3 360萬美元截至本季度2019年9月30日,與4 100萬美元在第二季度2018,大約減少了18.0%。造成這一下降的原因是銷售額下降,特別是拉丁美洲和澳大利亞,淨銷售額下降21.3%,不利貨幣換算,淨銷售額下降1.0%。優惠價格/組合對淨銷售額的貢獻率為4.3%,部分抵消了上述變量。
消費者部分的毛利為370萬美元截至本季度2019年9月30日,與600萬美元的可比季度2018主要是由於輕型和通用卡車市場的銷售量減少,特別是在拉丁美洲和俄羅斯。業務造成的消費者部分損失是20萬美元截至本季度2019年9月30日的收入320萬美元的可比季度2018.
消費者部分淨銷售額1.171億美元為九個月結束 2019年9月30日,與1.265億美元在可比時期內2018,大約減少了7.5%。這一下降主要是由於拉丁美洲和俄羅斯的銷售量下降以及拉丁美洲、俄羅斯和歐洲的貨幣翻譯不利,這分別對淨銷售額造成了8.9%和4.5%的負面影響。優惠的價格/組合部分抵消了上述變量,併為淨銷售額貢獻了5.9%。
消費者部分的毛利為1 310萬美元為九個月結束 2019年9月30日,與1 990萬美元的可比時期2018。消費者部分業務收入為310萬美元截至本季度2019年9月30日,與1 080萬美元的可比時期2018.
公司和未分配費用
部分業務收入不包括公司支出總額820萬美元截至本季度2019年9月30日,和3 940萬美元為九個月結束 2019年9月30日,與1 600萬美元的可比季度2018和4 710萬美元截至2018年9月30日的9個月。
流動性和資本資源
現金流量
截至2019年9月30日,公司7 860萬美元現金減少310萬美元從…2018年12月31日,由於下列項目:
經營現金流量
業務活動現金流量彙總表:
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| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨(損失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | 27,122 |
| | $ | (52,836 | ) |
折舊和攤銷 | 41,347 |
| | 43,395 |
| | (2,048 | ) |
遞延所得税準備金 | (738 | ) | | (863 | ) | | 125 |
|
外幣折算(收益)損失 | (2,327 | ) | | 3,667 |
| | (5,994 | ) |
應收賬款 | 16,124 |
| | (52,818 | ) | | 68,942 |
|
盤存 | 36,920 |
| | (62,560 | ) | | 99,480 |
|
預付和其他流動資產 | (3,073 | ) | | 2,299 |
| | (5,372 | ) |
應付帳款 | (24,998 | ) | | 25,213 |
| | (50,211 | ) |
其他流動負債 | 3,634 |
| | (5,072 | ) | | 8,706 |
|
其他負債 | (5,884 | ) | | (8,336 | ) | | 2,452 |
|
其他業務活動 | (4,079 | ) | | (4,753 | ) | | 674 |
|
(用於)業務活動的現金 | $ | 31,212 |
| | $ | (32,706 | ) | | $ | 63,918 |
|
前九個月2019提供的業務活動3 120萬美元的現金,包括應收賬款減少的積極影響1 610萬美元和庫存3 690萬美元,由應付賬款減少2 500萬美元部分抵銷。包括在.的淨損失中2 570萬美元折舊和攤銷的非現金費用4 130萬美元,外幣兑換收益230萬美元,並在出售輪印股份有限公司的股份上獲得470萬元的收益。
經營現金流量增加6 390萬美元當比較前九個月2019的可比時期2018。年首九個月的淨收入2019減少5 280萬美元前九個月的收入2018。當比較前九個月2019的可比時期2018,來自業務活動的現金流量在存貨和應收賬款中增加9 950萬美元和6 890萬美元分別。
現金轉換週期構成部分彙總表:
|
| | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日, | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2018 |
日銷售未付 | 58 |
| | 61 |
| | 62 |
|
未清天數庫存 | 108 |
| | 115 |
| | 106 |
|
應付未付天數 | (56 | ) | | (62 | ) | | (58 | ) |
現金轉換週期 | 110 |
| | 114 |
| | 110 |
|
投資現金流
投資活動現金流量彙總表:
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
資本支出 | $ | (26,254 | ) | | $ | (26,498 | ) | | $ | 244 |
|
與可贖回的非控制權益有關的付款
| (71,722 | ) | | — |
| | (71,722 | ) |
其他投資活動 | 1,354 |
| | 1,484 |
| | (130 | ) |
用於投資活動的現金 | $ | (96,622 | ) | | $ | (25,014 | ) | | $ | (71,608 | ) |
用於投資活動的現金淨額為9 660萬美元在第一個九個月的2019,與2 500萬美元在第一個九個月的2018。該公司支付了7200萬美元第一章與履行與和解有關的義務有關的股東協議下的期權九個月2019年。公司總共投資了2 630萬美元第一次資本支出九個月的2019,與2 650萬美元在可比時期內2018。的前九個月的支出2019和2018代表各種設備採購和改進,以提高泰坦現有業務的生產能力和維護現有設備。
資助現金流動
供資活動現金流量彙總表:
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| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
借款收益 | $ | 124,153 |
| | $ | 48,108 |
| | $ | 76,045 |
|
還債 | (59,296 | ) | | (30,139 | ) | | (29,157 | ) |
支付的股息 | (901 | ) | | (900 | ) | | (1 | ) |
籌資活動提供的現金 | $ | 63,956 |
| | $ | 17,069 |
| | $ | 46,887 |
|
前九個月2019, 6 400萬美元現金是通過籌資活動提供的。這筆現金主要是通過債務融資提供的,從借款中獲得的收益提供。1.242億美元,由下列款項抵銷:5 930萬美元.
債務限制
該公司的循環信貸設施(信貸安排)和與到期於2023年的6.50%高級擔保票據有關的契約包含各種限制,包括:
| |
• | 當信貸機制下的剩餘可用率低於信貸機制下承諾總額的10%時(截至目前為止為1 250萬美元)2019年9月30日),本公司須維持不少於1.0至1.0的最低定額收費覆蓋率(按季計算,按四個季度計算); |
| |
• | 限制公司進行額外借款或合併、合併或以其他方式從根本上改變公司所有權的能力; |
這些限制可能限制該公司對市場條件作出反應的能力,提供意外的資本投資,籌集額外的債務或股本,支付股息,或利用商業機會,包括未來的收購。
流動性展望
在…2019年9月30日,公司7 860萬美元現金和現金等價物。在…2019年9月30日,根據公司的1.25億美元信貸工具,有5 900萬美元在借款中1 030萬美元信用證和可用金額共計3 730萬美元。土衞六在這一信貸安排下的可用性可能低於1.25億美元由於某些國內子公司的未清信用證和合格應收賬款及庫存餘額。現金及現金等價物餘額7 860萬美元包括在內6 130萬美元在國外舉行。該公司目前的計劃並沒有顯示出有必要將這些外國資金匯回美國為其業務提供資金。由於2017年的減税和就業法案,該公司可以在需要時將累積的未分配的外國收入匯回美國,只需繳納國家收入和外國預扣税以外的最低限度的額外税。土衞六希望能做出大約的貢獻100萬美元的固定福利養卹金計劃2019.
2019年10月3日,該公司通過其全資子公司之一完成了輪印股份的出售。
印度國家證券交易所有限公司(“車輪印度”)於2019年10月3日在印度國家證券交易所(National Stock Exchange of India Ltd.)上市交易中獲得淨收益約1,900萬美元,扣除費用、折扣和佣金,泰坦曾用於支付未償債務。該公司計劃通過減少營運資本和額外的非核心資產銷售,向其美國信貸機構支付額外款項。
資本支出總額2019預計約為4,000萬元,目前預測利息的現金支付額約為1,500萬元。2019基於2019年9月30日,債務餘額。預計的利息支付主要包括對6.50%的高級有擔保票據的半年期支付約1 300萬美元(在5月和11月支付)。
今後,土衞六可能尋求通過進行收購來實現增長,這在很大程度上取決於它是否有能力確定合適的收購人選,談判可接受的收購條件,為這些收購提供資金,併成功地整合所收購的資產或業務。
根據有關土衞六未償債務的協議條款,該公司可以用手頭現金、運營現金、額外負債、發行額外的股本證券、資產剝離和其他融資選擇為今後的收購提供資金。
現金和現金等價物共計7 860萬美元在…2019年9月30日以及預期的業務和利用剩餘可用借款的內部現金流量,預計將為週轉資金需求、債務期限和資本支出提供充足的流動性。潛在的剝離和未支配資產也是滿足未來流動性需求的一種手段。
臨界會計估計
自2018年提交10-K表以來,該公司的關鍵會計估計數沒有發生重大變化。如2018年表10-K所述,按照美國公認會計原則編制合併財務報表需要管理層作出估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷影響到報告的資產和負債數額,以及在合併財務報表濃縮之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計和假設不同。另見附註1.第一部分第1項“精簡合併財務報表附註”10-Q中的列報基礎和重要會計政策,以討論公司更新的會計政策,包括收入確認和租賃方面的政策。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
見項目7A-2018年表格10-K中關於市場風險的定量和定性披露。這一信息沒有發生實質性變化。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至2019年9月30日,泰坦管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了截至2019年9月30日公司披露控制和程序的設計和運作效果(根據“交易所法”頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E))。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至2019年9月30日,泰坦的披露控制和程序有效地提供了合理保證,即泰坦根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息被記錄、處理、彙總,並在證券交易委員會規則和表格規定的時限內準確地報告,並酌情向泰坦管理層,包括首席執行官和首席財務官進行積累和通報,以便就所需披露作出及時決定。
內部控制的變化
2019年財政年度第三季度發生的對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
由於其固有的侷限性,公司對財務報告的披露控制和程序或內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述或欺詐。一個控制系統,無論構想和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於成本效益控制系統固有的侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而造成的誤報不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。一些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理人員凌駕於管制之上,也可以規避管制。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
該公司不時受到某些法律程序和其正常業務過程中產生的索賠,這些訴訟和索賠涉及範圍廣泛的事項,包括環境問題、產品責任、合同以及勞工和就業事項。見注17.進一步討論本表格第一部分第1項“精簡合併財務報表的附註”中的訴訟10-Q。
項目1A。危險因素
與第1A項中披露的風險因素相比,沒有發生重大變化。2018年的危險因素從10-K。
項目6.展覽
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10 | OEP Tire俄羅斯有限公司、Titan盧森堡S.A.R.L.、OEP II Partners Co-Investment、L.P.和One EquityPartners V,L.P.之間的銷售購買協議,日期為2019年7月30日 |
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31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事 |
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31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務幹事 |
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32 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的認證 |
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101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,登記人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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日期: | 2019年11月6日 | 通過: | /S/Paul G.Reitz |
| | | 保羅·G·賴茨 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (特等行政主任) |
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| 通過: | S/David A.Martin |
| | 戴維·馬丁 |
| | SVP和首席財務官 |
| | (首席財務主任) |