文件假的--12-31Q320190001043604P1YP5YP5Y00.190.190.190.190.190.180.540.190.570.000010.00001100000000010000000003464000003410000003464000003410000000.0450.0450.04350.03750.05950000000000000.210.210.2100000000000000332000000P5Y2000001300000700000150000000005000003000001500000270000030000090000008000000000.000010.0000110000000100000000000P1YP2YP1YP2Y067600000830000000010436042019-01-012019-09-3000010436042019-11-0400010436042018-07-012018-09-300001043604美國-公認會計原則：產品成員2019-01-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：產品成員2018-07-012018-09-3000010436042018-01-012018-09-3000010436042019-07-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：服務成員2019-01-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：產品成員2019-07-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：產品成員2018-01-012018-09-300001043604美國-公認會計原則：服務成員2018-01-012018-09-300001043604美國-公認會計原則：服務成員2019-07-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：服務成員2018-07-012018-09-3000010436042019-09-3000010436042018-12-3100010436042018-09-3000010436042017-12-310001043604美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300001043604美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300001043604美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300001043604美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300001043604一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-3000010436042018-06-300001043604一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300001043604一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012018-09-300001043604一般公認會計原則：StockMenger2019-07-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300001043604美國-GAAP：添加劑2019-06-300001043604一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000010436042019-06-300001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001043604美國-GAAP：添加劑2018-06-300001043604美國-GAAP：添加劑2019-09-300001043604美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001043604一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001043604美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300001043604美國-GAAP：添加劑2018-09-300001043604美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：會計標準更新2014092018-01-010001043604一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310001043604美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201409美國-公認會計原則：減少收入2018-01-010001043604美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-09-300001043604一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-09-300001043604美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-09-300001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001043604美國-GAAP：添加劑2018-12-310001043604一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001043604美國-GAAP：添加劑2017-12-310001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201712個成員美國-公認會計原則：減少收入2019-01-010001043604美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-09-300001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201602美國-公認會計原則：減少收入2019-01-010001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201712個成員2019-01-010001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201802美國-公認會計原則：減少收入2018-01-010001043604美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-09-300001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201802us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010001043604一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-09-300001043604美國-公認會計原則：會計標準更新2016022019-01-0100010436042019-01-010001043604JNPR：MistSystem公司美國-公認會計原則：客户關係成員2019-04-012019-04-010001043604JNPR：MistSystem公司2019-04-012019-04-010001043604JNPR：MistSystem公司美國-公認會計原則：發展技術權利2019-04-012019-04-010001043604JNPR：MistSystem公司美國-公認會計原則：貿易名稱2019-04-012019-04-010001043604JNPR：MistSystem公司2019-04-010001043604jnpr:PrivatelyHeldDebtAndRedeemablePreferredStockSecuritiesMember2019-09-300001043604美國-公認會計原則：現金等價物2019-09-300001043604JNPR：OtherLongTermAssetsMembers2018-12-310001043604美國-公認會計原則：短期投資2019-09-300001043604美國-公認會計原則：短期投資2018-12-310001043604美國-公認會計原則：其他長期投資2018-12-310001043604美國-公認會計原則：資產證券化2019-09-300001043604美國-公認會計原則：公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001043604美國-公認會計原則：認證2018-12-310001043604美國-公認會計原則：其他長期投資2019-09-300001043604美國-公認會計原則：現金等價物2018-12-310001043604美國-公認會計原則：資產證券化2018-12-310001043604JNPR：OtherLongTermAssetsMembers2019-09-300001043604美國-公認會計原則：商業用紙2018-12-310001043604美國-公認會計原則：外國政府債券2018-12-310001043604jnpr:PrivatelyHeldDebtAndRedeemablePreferredStockSecuritiesMember2018-12-310001043604美國-公認會計原則：認證2019-09-300001043604美國-公認會計原則：美國政府債券2019-09-300001043604美國-公認會計原則：BankTimeDepositts2019-09-300001043604美國-公認會計原則：美國政府債券2018-12-310001043604美國-公認會計原則：公司DebtSecuritiesMembers2019-09-300001043604美國-公認會計原則：商業用紙2019-09-300001043604美國-公認會計原則：修正收入證券2019-09-300001043604美國-公認會計原則：修正收入證券2018-12-310001043604美國-公認會計原則：外國政府債券2019-09-300001043604美國-公認會計原則：BankTimeDepositts2018-12-310001043604us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-09-300001043604美國-公認會計原則：DebtSecuritiesMembers2019-07-012019-09-300001043604us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2018-12-310001043604美國-公認會計原則：貨幣市場基金2019-09-300001043604美國-公認會計原則：共同基金成員2018-12-310001043604美國-公認會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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從_ |
委員會檔案編號：001-34501
松柏網絡公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 77-0422528 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | |
1133創新途徑 | | |
桑尼維爾 | 加利福尼亞 | | 94089 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(408) 745-2000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.00001美元 | JNPR | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 x不o
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 x不o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不x
有334,707,050公司普通股股份，票面價值0.00001美元，截至2019年11月4日.
Juniper網絡公司
|
| |
目錄 |
| |
第一部分-財務資料 |
| 頁 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
| |
精簡的業務綜合報表 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月 | 3 |
| |
綜合收益合併簡表
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月 | 4 |
| |
合併資產負債表
2019年9月30日及2018年12月31日 | 5 |
| |
現金流動彙總表
截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9個月 | 6 |
| |
股東權益變動彙總表
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月 | 7 |
| |
精簡合併財務報表附註 | 9 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 37 |
| |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| |
項目4.管制和程序 | 49 |
| |
第二部分-其他資料 |
| |
項目1.法律程序 | 50 |
| |
第1A項.危險因素 | 50 |
| |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 72 |
| |
項目6.展品 | 73 |
| |
簽名 | 74 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表(未經審計)
Juniper網絡公司
精簡的業務綜合報表
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
淨收入： | | | | | | | |
產品 | $ | 743.2 |
| | $ | 794.7 |
| | $ | 2,075.8 |
| | $ | 2,330.4 |
|
服務 | 389.9 |
| | 385.1 |
| | 1,161.5 |
| | 1,136.1 |
|
淨收入總額 | 1,133.1 |
| | 1,179.8 |
| | 3,237.3 |
| | 3,466.5 |
|
收入成本： | | | | | | | |
產品 | 304.0 |
| | 312.5 |
| | 888.3 |
| | 955.5 |
|
服務 | 150.7 |
| | 156.3 |
| | 451.5 |
| | 480.7 |
|
總收入成本 | 454.7 |
| | 468.8 |
| | 1,339.8 |
| | 1,436.2 |
|
毛利率 | 678.4 |
| | 711.0 |
| | 1,897.5 |
| | 2,030.3 |
|
業務費用： | | | | | | | |
研發 | 244.5 |
| | 253.8 |
| | 716.1 |
| | 772.0 |
|
銷售和營銷 | 235.3 |
| | 224.8 |
| | 692.8 |
| | 702.5 |
|
一般和行政 | 61.2 |
| | 67.9 |
| | 189.4 |
| | 178.1 |
|
重組(福利)費用 | (1.1 | ) | | 4.4 |
| | 35.6 |
| | 2.3 |
|
業務費用共計 | 539.9 |
| | 550.9 |
| | 1,633.9 |
| | 1,654.9 |
|
營業收入 | 138.5 |
| | 160.1 |
| | 263.6 |
| | 375.4 |
|
其他費用，淨額 | (20.4 | ) | | (8.1 | ) | | (23.2 | ) | | (31.1 | ) |
所得税前收入 | 118.1 |
| | 152.0 |
| | 240.4 |
| | 344.3 |
|
所得税準備金(福利) | 18.8 |
| | (71.8 | ) | | 63.8 |
| | (30.4 | ) |
淨收益 | $ | 99.3 |
| | $ | 223.8 |
| | $ | 176.6 |
| | $ | 374.7 |
|
| | | | | | | |
每股淨收入： | | | | | | | |
基本 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 1.07 |
|
稀釋 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | 0.50 |
| | $ | 1.05 |
|
用於計算每股淨收益的股票： | | | | | | | |
基本 | 342.2 |
| | 346.2 |
| | 345.5 |
| | 350.1 |
|
稀釋 | 345.5 |
| | 350.5 |
| | 350.1 |
| | 355.2 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
綜合收益合併簡表
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 99.3 |
| | $ | 223.8 |
| | $ | 176.6 |
| | $ | 374.7 |
|
其他綜合(損失)收入，扣除税後： | | | | | | | |
可供出售的債務證券： | | | | | | | |
2019年9月30日終了的3個月和9個月內未實現損益淨額的變動，扣除税額(備抵額)分別為零和(0.8美元)；2018年可比期間的税收(備抵)收益分別為(0.3美元)和0.9美元 | — |
| | 0.9 |
| | 3.8 |
| | (0.6 | ) |
已實現淨虧損重新歸類為淨收入，扣除每一期間零税額的淨額 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 0.9 |
|
可供出售債務證券的淨變動，扣除税後 | (0.1 | ) | | 0.9 |
| | 3.7 |
| | 0.3 |
|
現金流量對衝： | | | | | | | |
2019年9月30日終了的3個月和9個月未實現損益淨額的變動，扣除分別為0.2美元和1.3美元的税額，2018年同期的税收優惠分別為1.5美元和2.7美元 | (12.6 | ) | | (4.6 | ) | | (12.3 | ) | | (5.9 | ) |
2019年9月30日終了的3個月和9個月期間已實現(收益)和虧損重新歸類為淨收入，扣除分別為0.7美元和1.5美元的税額，以及2018年同期的税收(福利)準備金(0.5美元)和0.3美元 | 1.5 |
| | 2.6 |
| | 3.0 |
| | (5.5 | ) |
現金流量套期保值淨變動，税後淨額 | (11.1 | ) | | (2.0 | ) | | (9.3 | ) | | (11.4 | ) |
外幣換算調整的變化 | (4.3 | ) | | (7.0 | ) | | (3.0 | ) | | (13.7 | ) |
其他綜合(損失)收入，扣除税後 | (15.5 | ) | | (8.1 | ) | | (8.6 | ) | | (24.8 | ) |
綜合收入 | $ | 83.8 |
| | $ | 215.7 |
| | $ | 168.0 |
| | $ | 349.9 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
合併資產負債表
(百萬，票面價值除外)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,204.8 |
| | $ | 2,489.0 |
|
短期投資 | 1,040.8 |
| | 1,070.1 |
|
應收賬款，扣除備抵後 | 635.8 |
| | 754.6 |
|
預付費用和其他流動資產 | 306.1 |
| | 268.1 |
|
流動資產總額 | 3,187.5 |
| | 4,581.8 |
|
財產和設備，淨額 | 848.7 |
| | 951.7 |
|
經營租賃資產 | 171.9 |
| | — |
|
長期投資 | 581.1 |
| | 199.0 |
|
購置無形資產，淨額 | 195.7 |
| | 118.5 |
|
善意 | 3,338.3 |
| | 3,108.8 |
|
其他長期資產 | 430.4 |
| | 403.5 |
|
總資產 | $ | 8,753.6 |
| | $ | 9,363.3 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債： | | | |
應付帳款 | $ | 229.0 |
| | $ | 208.8 |
|
應計補償 | 176.9 |
| | 221.0 |
|
遞延收入 | 741.6 |
| | 829.3 |
|
長期債務的短期部分 | — |
| | 349.9 |
|
其他應計負債 | 275.4 |
| | 233.5 |
|
流動負債總額 | 1,422.9 |
| | 1,842.5 |
|
長期債務 | 1,687.6 |
| | 1,789.1 |
|
長期遞延收入 | 377.1 |
| | 384.3 |
|
應付長期所得税 | 402.0 |
| | 404.4 |
|
長期經營租賃負債 | 163.5 |
| | — |
|
其他長期負債 | 58.1 |
| | 119.8 |
|
負債總額 | 4,111.2 |
| | 4,540.1 |
|
承付款和意外開支(附註15) |
|
| |
|
|
股東權益： | | | |
可轉換優先股，面值0.00001美元；10.0股授權；無發行和未發行 | — |
| | — |
|
普通股，面值0.00001美元；1，000.0股授權；截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別發行和發行股票341.0股和346.4股 | — |
| | — |
|
額外已付資本 | 7,501.9 |
| | 7,672.8 |
|
累計其他綜合損失 | (26.8 | ) | | (18.2 | ) |
累積赤字 | (2,832.7 | ) | | (2,831.4 | ) |
股東權益總額 | 4,642.4 |
| | 4,823.2 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 8,753.6 |
| | $ | 9,363.3 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
現金流動彙總表
(以百萬計)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量： | | | |
淨收益 | $ | 176.6 |
| | $ | 374.7 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
股份補償費用 | 147.1 |
| | 180.2 |
|
折舊、攤銷和吸積 | 155.5 |
| | 159.2 |
|
經營租賃資產費用 | 32.0 |
| | — |
|
債務清償損失 | 15.3 |
| | — |
|
其他 | 3.6 |
| | 3.5 |
|
經營資產和負債的變動，減去購置： | | | |
應收賬款淨額 | 125.2 |
| | 200.9 |
|
預付費用和其他資產 | (33.8 | ) | | 43.9 |
|
應付帳款 | 19.1 |
| | (27.6 | ) |
應計補償 | (45.4 | ) | | (4.2 | ) |
應付所得税 | (8.7 | ) | | (244.0 | ) |
其他應計負債 | (49.5 | ) | | (14.5 | ) |
遞延收入 | (103.8 | ) | | (23.4 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 433.2 |
| | 648.7 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
購置財產和設備 | (83.5 | ) | | (110.9 | ) |
購買可供出售的債務證券 | (2,789.6 | ) | | (608.1 | ) |
出售可供出售的債務證券所得收益 | 1,035.0 |
| | 1,012.2 |
|
到期及贖回可供出售的債務證券所得收益 | 1,410.1 |
| | 446.6 |
|
購買權益證券 | (10.2 | ) | | (8.1 | ) |
出售權益證券所得收益 | 5.0 |
| | 29.8 |
|
企業收購付款，減去所購現金和現金等價物 | (270.9 | ) | | — |
|
與往年購置有關的後續付款 | — |
|
| (31.5 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (704.1 | ) | | 730.0 |
|
來自籌資活動的現金流量： | | | |
普通股的回購和退休 | (354.9 | ) | | (755.5 | ) |
發行普通股的收益 | 55.4 |
| | 56.8 |
|
股息的支付 | (196.4 | ) | | (187.0 | ) |
還債 | (950.0 | ) | | — |
|
發債淨額 | 495.2 |
| | — |
|
債務清償費用的支付 | (14.6 | ) | | — |
|
改變客户融資安排 | — |
| | (16.9 | ) |
其他 | — |
| | (1.5 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (965.3 | ) | | (904.1 | ) |
外幣匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (3.6 | ) | | (10.9 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) | (1,239.8 | ) | | 463.7 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,505.8 |
| | 2,059.1 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,266.0 |
| | $ | 2,522.8 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
股東權益變動彙總表
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| | | 普通股與增資資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益合計 |
| 股份 | |
2019年6月30日結餘 | 344.5 |
| | $ | 7,491.2 |
| | $ | (11.3 | ) | | $ | (2,888.7 | ) | | $ | 4,591.2 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 99.3 |
| | 99.3 |
|
其他綜合損失，淨額 | — |
| | — |
| | (15.5 | ) | | — |
| | (15.5 | ) |
發行普通股 | 1.7 |
| | 25.7 |
| | — |
| | — |
| | 25.7 |
|
普通股的回購和退休 | (5.2 | ) | | (67.8 | ) | | — |
| | (43.3 | ) | | (111.1 | ) |
在加速股份回購計劃下購買遠期合同(“ASR”) | — |
| | 60.0 |
| | — |
| | — |
| | 60.0 |
|
股份補償費用 | — |
| | 57.5 |
| | — |
| | — |
| | 57.5 |
|
支付現金股利(每股0.19美元)
普通股) | — |
| | (64.7 | ) | | — |
| | — |
| | (64.7 | ) |
2019年9月30日結餘 | 341.0 |
| | $ | 7,501.9 |
| | $ | (26.8 | ) | | $ | (2,832.7 | ) | | $ | 4,642.4 |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | | 普通股與增資資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益合計 |
| 股份 | |
2018年6月30日結餘 | 349.4 |
| | $ | 7,609.8 |
| | $ | (16.4 | ) | | $ | (3,175.7 | ) | | $ | 4,417.7 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 223.8 |
| | 223.8 |
|
其他綜合損失，淨額 | — |
| | — |
| | (8.1 | ) | | — |
| | (8.1 | ) |
發行普通股 | 1.7 |
| | 27.3 |
| | — |
| | — |
| | 27.3 |
|
普通股的回購和退休 | (6.0 | ) | | (80.2 | ) | | — |
| | (71.1 | ) | | (151.3 | ) |
購買股權遠期合同 | — |
| | 150.0 |
| | — |
| | — |
| | 150.0 |
|
股份補償費用 | — |
| | 53.6 |
| | — |
| | — |
| | 53.6 |
|
支付現金股利(每股0.18美元)
普通股) | — |
| | (62.1 | ) | | — |
| | — |
| | (62.1 | ) |
2018年9月30日結餘 | 345.1 |
| | $ | 7,698.4 |
| | $ | (24.5 | ) | | $ | (3,023.0 | ) | | $ | 4,650.9 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
股東權益變動彙總表(續)
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| | | 普通股與增資資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益合計 |
| 股份 | |
2018年12月31日結餘 | 346.4 |
| | $ | 7,672.8 |
| | $ | (18.2 | ) | | $ | (2,831.4 | ) | | $ | 4,823.2 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 176.6 |
| | 176.6 |
|
其他綜合損失，淨額 | — |
| | — |
| | (8.6 | ) | | — |
| | (8.6 | ) |
發行普通股 | 8.5 |
| | 55.4 |
| | — |
| | — |
| | 55.4 |
|
普通股的回購和退休 | (13.9 | ) | | (181.7 | ) | | — |
| | (173.2 | ) | | (354.9 | ) |
企業合併時假定的普通股 | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | — |
| | 4.7 |
|
股份補償費用 | — |
| | 147.1 |
| | — |
| | — |
| | 147.1 |
|
支付現金股利(每股0.57美元)
普通股) | — |
| | (196.4 | ) | | — |
| | — |
| | (196.4 | ) |
通過後的累計調整 會計準則更新(“ASU”) 第2017-12(“主題815”)，淨 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
通過後的累計調整 特別助理祕書長2016-02(“主題842”)，淨 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.8 | ) | | (4.8 | ) |
2019年9月30日結餘 | 341.0 |
| | $ | 7,501.9 |
| | $ | (26.8 | ) | | $ | (2,832.7 | ) | | $ | 4,642.4 |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| | | 普通股與增資資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益合計 |
| 股份 | |
2017年12月31日結餘 | 365.5 |
| | $ | 8,042.1 |
| | $ | (5.4 | ) | | $ | (3,355.8 | ) | | $ | 4,680.9 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 374.7 |
| | 374.7 |
|
其他綜合損失，淨額 | — |
| | — |
| | (24.8 | ) | | — |
| | (24.8 | ) |
發行普通股 | 9.1 |
| | 56.8 |
| | — |
| | — |
| | 56.8 |
|
普通股的回購和退休 | (29.5 | ) | | (394.6 | ) | | — |
| | (360.9 | ) | | (755.5 | ) |
股份補償費用 | — |
| | 181.1 |
| | — |
| | — |
| | 181.1 |
|
支付現金股利(每股0.54美元)
普通股) | — |
| | (187.0 | ) | | — |
| | — |
| | (187.0 | ) |
通過後的累計調整 2014-09年度(“主題606”) | — |
| | — |
| | — |
| | 324.7 |
| | 324.7 |
|
對.的税收影響的重新分類 主要採用ASU 2018-02(“主題220”)，NET | — |
| | — |
| | 5.7 |
| | (5.7 | ) | | — |
|
2018年9月30日餘額 | 345.1 |
| | $ | 7,698.4 |
| | $ | (24.5 | ) | | $ | (3,023.0 | ) | | $ | 4,650.9 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
説明1.列報依據
提出依據
Juniper網絡公司未經審計的合併財務報表。(“公司”或“Juniper”)是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)為中期財務信息編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。精簡的綜合資產負債表2018年12月31日已從該日經審計的綜合財務報表中得出。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整，包括正常的經常性權責發生制，都已包括在內。的操作結果。三九結束的幾個月2019年9月30日不一定表示截至12月31日的年度的預期結果，2019，或任何未來時期。
本季報有關表格10-Q(“報告”)所載的資料，應與“管理當局對財務狀況及經營結果的討論及分析”、“風險因素”、“有關市場風險的定量及定性披露”，以及公司截至年底的10-K年度年報所載的合併財務報表及其腳註一併閲讀。2018年12月31日(“表格10-K”).
根據美國公認會計準則編制財務報表和相關披露，要求公司作出影響精簡綜合財務報表及其附註所報告金額的判斷、假設和估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計數大不相同。
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註2.重要會計政策摘要
除採用以下會計準則後某些政策發生變化外，與附註2所述會計政策相比，公司的重大會計政策沒有重大變化，重大會計政策，見表格10-K第II部第8項綜合財務報表的附註。
最近採用的會計準則
雲計算安排：2019年1月1日，該公司提前通過了FASB ASU No.2018-15(分主題為350-40)。無形資產-親善和其他內部使用軟件：客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的核算，它為客户的實現、設置和服務合同託管的雲計算安排中發生的其他前期成本提供了指導。該公司已經前瞻性地採用了該標準，並且該標準的採用並沒有對通過日期後發生的所有適用的實施成本產生重大影響。
衍生工具和套期保值：在2019年1月1日，公司通過了FASB ASU No.2017-12(主題815)。衍生工具和套期保值.套期保值活動會計的有針對性的改進以及隨後的一項修正，該修正案擴大了實體對衝金融和非金融風險組成部分的能力，並修正了公司如何評估有效性以及列報和披露要求的變化。該公司在修訂後的追溯方法下采用了該標準，並在未來的基礎上對標準的修訂、列報和披露要求進行了規定。這一通過對精簡的綜合財務報表沒有重大影響。看見附註6, 衍生工具在採用本標準後需要的額外披露。
購買的可贖回債務證券的攤銷： 在2019年1月1日，公司通過了FASB ASU No.2017-08。應收賬款-不可退還的費用和其他費用 (分題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷，它將某些購買的可贖回債務證券的溢價的攤銷期縮短到最早的贖回日。該標準不會影響以折扣形式持有的債務證券。該公司採用了修改後的追溯方法下的標準。這一通過對精簡的綜合財務報表沒有重大影響。
租賃：2019年1月1日，公司通過了FASB ASU 2016-02號，租賃(專題842),以及隨後的相關修訂(“ASC 842”)，要求承租人承認公司精簡的綜合資產負債表上大多數租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。該公司採用了新標準，採用了修正後的追溯法，並對自生效之日起累積赤字的期初餘額進行了累積效應調整。根據修改後的回顧法，2019年以前各期間報告的財務結果保持不變。該公司選擇了一套實用的權宜之計，不需要在新的指導下重新評估現有的租約。公司還選擇不將非租賃部分與租賃部分分開，也不承認短期租賃的ROU資產和租賃負債。
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至通過之日，對公司精簡的綜合資產負債表所作調整的累積影響詳列如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | | | (一九二零九年一月一日) |
| 如報告所述 | | 應付ASC 842的調整數 | | 經調整 |
資產： | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | $ | 268.1 |
| | $ | (1.4 | ) | | $ | 266.7 |
|
財產和設備，淨額 | 951.7 |
| | (42.9 | ) | | 908.8 |
|
經營租賃資產 | — |
| | 192.5 |
| | 192.5 |
|
其他長期資產 | 403.5 |
| | 1.3 |
| | 404.8 |
|
總資產 | $ | 9,363.3 |
| | $ | 149.5 |
| | $ | 9,512.8 |
|
| | | | | |
負債： | | | | | |
其他應計負債 | $ | 233.5 |
| | $ | 35.6 |
| | $ | 269.1 |
|
長期經營租賃負債 | — |
| | 185.5 |
| | 185.5 |
|
其他長期負債 | 119.8 |
| | (66.7 | ) | | 53.1 |
|
負債總額 | $ | 4,540.1 |
| | $ | 154.4 |
| | $ | 4,694.5 |
|
| | | | | |
股東權益： | | | | | |
累積赤字 | $ | (2,831.4 | ) | | $ | (4.9 | ) | | $ | (2,836.3 | ) |
該標準的採用對公司精簡的經營合併報表和根據其現行協議編制的現金流動合併報表或債務契約的遵守情況沒有任何影響。看見附註15, 承付款和意外開支,在採用本標準後需要的額外披露。
租賃
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。公司在開始時評估租賃的分類，必要時在修改時進行評估。截至2019年9月30日，該公司沒有任何融資租賃。經營租賃包括在經營租賃ROU資產，其他應計負債，和經營租賃負債的公司精簡的綜合資產負債表。ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則表示公司有義務支付租約所產生的租金。
經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。經營租賃ROU資產還包括租賃開始前的任何租賃付款，不包括租賃獎勵。不取決於指數或費率的可變租賃付款按已發生的費用計算，不包括在ROU資產和租賃負債計算中。可變租賃付款主要包括償還出租人在公用區域維修和水電費方面的費用。本公司的租賃條款是不可取消的期限，包括出租人提供的任何免租期限，幷包括在合理確定其將行使該選擇權的情況下延長或終止租賃的選項。在至少成立時，以及在以後的必要期間，公司根據其對延期和終止選擇的評估來估算租賃期限，這些選擇是合理肯定的。租賃費用在租賃期限內按直線確認.
本公司不將所有基礎資產類別的非租賃組件與租賃組件分開。此外，公司不承認短期租約的ROU資產和租賃負債，這些短期租約的租賃期限為12個月或更短，不包括購買公司合理肯定行使的基礎資產的選擇權。短期租賃的租賃費用是在租賃期限內以直線確認的.
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
最近的會計準則尚未採用
公允價值計量：2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號(主題820)。披露框架-公允價值計量披露要求的變化，這消除、增加和修改了ASC 820下公允價值計量的某些披露要求。這一ASU將在未來的基礎上適用於某些修改或新的披露要求，而標準中的所有其他修正都將在追溯的基礎上應用。新標準適用於2019年12月15日以後的中期和年度期間，並允許儘早採用。該公司目前正在評估採用綜合財務報表的影響。
簡化商譽損害測試：2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號(主題350)。無形財產-親善和其他： 簡化商譽障礙測試T，它刪除了第二步的商譽減值測試，這需要一個假設的購買價格分配。根據修訂後的指引，商譽減值費用將按報告單位的賬面價值超過其公允價值的數額予以確認，但不得超過商譽的賬面價值。此ASU將在未來基礎上應用，並在2019年12月15日以後的中期和年度期間生效，並允許在2017年1月1日後進行的任何損傷測試中儘早採用。該公司預計，通過不會對合並財務報表產生重大影響。
金融工具信貸損失：2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號(主題326)。金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量，它提供了更多關於金融工具預期信貸損失的決策有用信息，並改變了損失減值方法。FASB於2018年11月發佈的一項修正案澄清，經營租賃產生的應收款不屬於專題326的範圍，應根據專題842加以核算。本公告及其修正案適用於2019年12月15日以後的報告期，以及在這些財政年度內的中期，採用經修改的追溯性收養方法。允許提前收養。該公司目前正在評估採用綜合財務報表的影響。
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(未經審計)
附註3.業務組合
在……上面(一九二零九年四月一日)，公司收購100%Mist系統公司的所有權(“薄霧”)$359.2百萬。購貨價包括現金。$354.5百萬和$4.7百萬在以股票為基礎的獎勵中，可歸因於收購前的服務。收購由人工智能提供雲管理無線網絡的公司Mist，有望通過將Mist的下一代無線局域網平臺與Juniper的有線局域網、SD-WAN和安全解決方案結合起來，提供集成的端到端用户和IT體驗，從而增強Juniper的企業網絡組合。
下表彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的公允價值估計數(以百萬計)：
|
| | | |
| 金額 |
現金和現金等價物 | $ | 38.9 |
|
善意 | 228.9 |
|
無形資產 | 102.0 |
|
購置的其他資產 | 15.8 |
|
假定負債 | (26.4 | ) |
共計 | $ | 359.2 |
|
在購置中確認的商譽主要是由於預期未來增長產生的協同效應，因此不能為所得税目的而扣減。
下表彙總了購置時可單獨識別的無形資產的公允價值(以百萬計)：
|
| | | |
| 金額 |
無形資產(*): | |
發達技術 | $ | 81.0 |
|
客户關係 | 15.0 |
|
商號 | 6.0 |
|
購置的無形資產共計 | $ | 102.0 |
|
________________________________
(*) 每項資產的估計使用壽命如下5好幾年了。
與採購有關的費用在三九結束的幾個月2019年9月30日並在公司精簡的綜合經營報表中的一般費用和行政費用內列支。
本公司精簡的合併財務報表包括自收購之日起這一業務合併的經營結果。由於對公司合併經營結果的財務影響不顯著，此次收購的初步經營結果尚未提交。可能發生變化的初步購買價格分配的主要領域涉及某些法律和所得税事項。
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Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註4.現金等價物和投資
可供出售債務證券的投資
下表彙總公司截至2005年12月31日未變現損益和指定為可供出售的債務證券的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| 截至2018年12月31日 |
| 攤銷
成本 |
| 未實現總額
收益 |
| 未實現總額
損失 |
| 估計公平
價值 |
| 攤銷
成本 |
| 未實現總額
收益 |
| 未實現總額
損失 |
| 估計公平
價值 |
固定收益證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產支持證券 | $ | 77.4 |
|
| $ | 0.1 |
|
| $ | — |
|
| $ | 77.5 |
|
| $ | 46.8 |
|
| $ | — |
|
| $ | (0.3 | ) |
| $ | 46.5 |
|
存單 | 70.6 |
|
| — |
|
| (0.1 | ) |
| 70.5 |
|
| 152.9 |
|
| — |
|
| — |
|
| 152.9 |
|
商業票據 | 259.9 |
|
| — |
|
| — |
|
| 259.9 |
|
| 393.6 |
|
| — |
|
| — |
|
| 393.6 |
|
公司債務證券 | 713.0 |
|
| 0.6 |
|
| (0.3 | ) |
| 713.3 |
|
| 416.1 |
|
| — |
|
| (3.1 | ) |
| 413.0 |
|
外國政府債券 | 15.2 |
|
| — |
|
| — |
|
| 15.2 |
|
| 20.0 |
|
| — |
|
| (0.1 | ) |
| 19.9 |
|
定期存款 | 17.4 |
|
| — |
|
| — |
|
| 17.4 |
|
| 278.6 |
|
| — |
|
| — |
|
| 278.6 |
|
美國政府機構證券 | 52.0 |
|
| — |
|
| — |
|
| 52.0 |
|
| 87.2 |
|
| — |
|
| (0.2 | ) |
| 87.0 |
|
美國政府證券 | 578.7 |
|
| 0.4 |
|
| (0.4 | ) |
| 578.7 |
|
| 811.8 |
|
| — |
|
| (0.5 | ) |
| 811.3 |
|
固定收益證券共計 | 1,784.2 |
|
| 1.1 |
|
| (0.8 | ) |
| 1,784.5 |
|
| 2,207.0 |
|
| — |
|
| (4.2 | ) |
| 2,202.8 |
|
私人債務及可贖回的優先股證券 | 16.1 |
| | 37.4 |
| | — |
| | 53.5 |
|
| 16.6 |
|
| 37.4 |
| | — |
| | 54.0 |
|
可供出售的債務證券共計 | $ | 1,800.3 |
|
| $ | 38.5 |
|
| $ | (0.8 | ) |
| $ | 1,838.0 |
|
| $ | 2,223.6 |
|
| $ | 37.4 |
|
| $ | (4.2 | ) |
| $ | 2,256.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報告為： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物 | $ | 163.2 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 163.2 |
|
| $ | 936.5 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 936.5 |
|
短期投資 | 1,039.4 |
|
| 0.9 |
|
| (0.1 | ) |
| 1,040.2 |
|
| 1,069.2 |
|
| — |
|
| (1.9 | ) |
| 1,067.3 |
|
長期投資 | 581.6 |
|
| 0.2 |
|
| (0.7 | ) |
| 581.1 |
|
| 201.3 |
|
| — |
|
| (2.3 | ) |
| 199.0 |
|
其他長期資產 | 16.1 |
| | 37.4 |
| | — |
| | 53.5 |
| | 16.6 |
| | 37.4 |
| | — |
| | 54.0 |
|
共計 | $ | 1,800.3 |
|
| $ | 38.5 |
|
| $ | (0.8 | ) |
| $ | 1,838.0 |
|
| $ | 2,223.6 |
|
| $ | 37.4 |
|
| $ | (4.2 | ) |
| $ | 2,256.8 |
|
下表列出公司截至二零零五年的固定收益證券總額的合約到期日。2019年9月30日(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 估計公平 價值 |
不到一年到期 | $ | 1,202.6 |
| | $ | 1,203.4 |
|
一至五年內到期 | 581.6 |
| | 581.1 |
|
共計 | $ | 1,784.2 |
| | $ | 1,784.5 |
|
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(未經審計)
下表列出截至2005年12月31日公司處於未變現虧損狀況的固定收益證券總額2019年9月30日和2018年12月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更大 | | 共計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
固定收益證券： | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | 11.3 |
| | $ | — |
| | $ | 12.0 |
| | $ | — |
| | $ | 23.3 |
| | $ | — |
|
存單 | 4.9 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | 4.9 |
| | (0.1 | ) |
公司債務證券 | 222.6 |
| | (0.3 | ) | | 64.3 |
| | — |
| | 286.9 |
| | (0.3 | ) |
外國政府債券 | — |
| | — |
| | 6.8 |
| | — |
| | 6.8 |
| | — |
|
美國政府機構證券 | 46.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 46.0 |
| | — |
|
美國政府證券 | 203.5 |
| | (0.4 | ) | | 4.0 |
| | — |
| | 207.5 |
| | (0.4 | ) |
固定收益證券共計 | $ | 488.3 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | 87.1 |
| | $ | — |
| | $ | 575.4 |
| | $ | (0.8 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更大 | | 共計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
固定收益證券： | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | 3.1 |
| | $ | — |
| | $ | 43.0 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | 46.1 |
| | $ | (0.3 | ) |
公司債務證券 | 72.6 |
| | (0.1 | ) | | 330.7 |
| | (3.0 | ) | | 403.3 |
| | (3.1 | ) |
外國政府債券 | 1.5 |
| | — |
| | 18.4 |
| | (0.1 | ) | | 19.9 |
| | (0.1 | ) |
美國政府機構證券 | 2.0 |
| | — |
| | 45.2 |
| | (0.2 | ) | | 47.2 |
| | (0.2 | ) |
美國政府證券 | 344.0 |
| | — |
| | 63.5 |
| | (0.5 | ) | | 407.5 |
| | (0.5 | ) |
固定收益證券共計 | $ | 423.2 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 500.8 |
| | $ | (4.1 | ) | | $ | 924.0 |
| | $ | (4.2 | ) |
對於有未實現虧損的可供出售的債務證券，公司通過評估各種因素來評估減值，包括：(I)它是否打算出售任何這些投資；(Ii)是否更有可能在收回整個攤銷成本法之前出售任何這些投資。截至2019年9月30日，公司290對未變現虧損頭寸的投資。與這些投資有關的未實現損失毛額主要是由於市場利率的變化造成的。該公司預計將收回這些可供出售的債務證券的全部攤銷成本，並已確定不與信貸損失有關的其他臨時減值，須在三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
在三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日沒有從可供出售的債務證券中獲得的實際實際收益或損失。
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(未經審計)
證券投資
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
具有容易確定的公允價值的股權投資 | | | |
貨幣市場基金(1) | $ | 611.9 |
| | $ | 996.9 |
|
信託基金(2) | 26.4 |
| | 24.3 |
|
公開交易證券 | 0.6 |
| | 2.8 |
|
不容易確定公允價值的自願股權投資 | 40.9 |
| | 36.4 |
|
總股本證券 | $ | 679.8 |
| | $ | 1,060.4 |
|
| | | |
報告為： | | | |
現金等價物 | $ | 607.5 |
| | $ | 985.3 |
|
短期投資 | 0.6 |
| | 2.8 |
|
預付費用和其他流動資產 | 5.2 |
| | 10.9 |
|
其他長期資產 | 66.5 |
| | 61.4 |
|
共計 | $ | 679.8 |
| | $ | 1,060.4 |
|
________________________________
| |
(1) | 餘額包括$4.4百萬和$11.6百萬在以公允價值計算的限制性投資中，與公司收購相關的代管賬户2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
| |
(2) | 餘額涉及與公司遞延薪酬計劃有關的以公允價值計量的限制性投資。 |
為三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日，股票投資沒有確認的重大未實現損益。
限制性現金和投資
截至2019年9月30日，受限制現金及投資的賬面價值為$92.0百萬，其中$66.5百萬包括在預付費用和其他流動資產中$25.5百萬包括在精簡的綜合資產負債表上的其他長期資產中。
下表對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對。2019年9月30日和2018年12月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
現金和現金等價物 | $ | 1,204.8 |
| | $ | 2,489.0 |
|
預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 61.2 |
| | 16.8 |
|
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,266.0 |
| | $ | 2,505.8 |
|
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(未經審計)
附註5.公允價值計量
按公允價值定期計量的資產和負債
下表彙總了按公允價值定期計量的資產和負債，並在精簡的綜合資產負債表中作了報告(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量
(一九二零九年九月三十日) |
| 公允價值計量
(2018年12月31日) |
| 報價
活躍市場
相同資產
(1級) |
| 重要的其他
可觀察
剩餘投入
(第2級) |
| 重要的其他
看不見
剩餘投入
(第3級) |
| 共計 |
| 報價
活躍市場
相同資產
(1級) |
| 重要的其他
可觀察
剩餘投入
(第2級) |
| 重要的其他
看不見
剩餘投入
(第3級) |
| 共計 |
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的債務證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產支持證券 | $ | — |
|
| $ | 77.5 |
|
| $ | — |
|
| $ | 77.5 |
|
| $ | — |
|
| $ | 46.5 |
|
| $ | — |
|
| $ | 46.5 |
|
存單 | — |
|
| 70.5 |
|
| — |
|
| 70.5 |
|
| — |
|
| 152.9 |
|
| — |
|
| 152.9 |
|
商業票據 | — |
|
| 259.9 |
|
| — |
|
| 259.9 |
|
| — |
|
| 393.6 |
|
| — |
|
| 393.6 |
|
公司債務證券 | — |
|
| 713.3 |
|
| — |
|
| 713.3 |
|
| — |
|
| 413.0 |
|
| — |
|
| 413.0 |
|
外國政府債券 | — |
|
| 15.2 |
|
| — |
|
| 15.2 |
|
| — |
|
| 19.9 |
|
| — |
|
| 19.9 |
|
定期存款 | — |
|
| 17.4 |
|
| — |
|
| 17.4 |
|
| — |
|
| 278.6 |
|
| — |
|
| 278.6 |
|
美國政府機構證券 | — |
|
| 52.0 |
|
| — |
|
| 52.0 |
|
| — |
|
| 87.0 |
|
| — |
|
| 87.0 |
|
美國政府證券 | 454.6 |
|
| 124.1 |
|
| — |
|
| 578.7 |
|
| 352.8 |
|
| 458.5 |
|
| — |
|
| 811.3 |
|
私人債務及可贖回的優先股證券 | — |
| | — |
| | 53.5 |
| | 53.5 |
| | — |
| | — |
| | 54.0 |
| | 54.0 |
|
可供出售的債務證券共計 | 454.6 |
|
| 1,329.9 |
|
| 53.5 |
|
| 1,838.0 |
|
| 352.8 |
|
| 1,850.0 |
|
| 54.0 |
|
| 2,256.8 |
|
權益證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 611.9 |
| | — |
| | — |
| | 611.9 |
| | 996.9 |
| | — |
| | — |
| | 996.9 |
|
共同基金 | 26.4 |
|
| — |
|
| — |
|
| 26.4 |
|
| 24.3 |
|
| — |
|
| — |
|
| 24.3 |
|
公開交易股票 | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 2.8 |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
|
股本證券總額 | 638.9 |
| | — |
| | — |
| | 638.9 |
| | 1,024.0 |
| | — |
| | — |
| | 1,024.0 |
|
衍生資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合同 | — |
|
| 2.5 |
|
| — |
|
| 2.5 |
|
| — |
|
| 5.3 |
|
| — |
|
| 5.3 |
|
利率互換合同 | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生資產總額 | — |
| | 3.8 |
| | — |
| | 3.8 |
| | — |
| | 5.3 |
| | — |
| | 5.3 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 1,093.5 |
|
| $ | 1,333.7 |
|
| $ | 53.5 |
|
| $ | 2,480.7 |
|
| $ | 1,376.8 |
|
| $ | 1,855.3 |
|
| $ | 54.0 |
|
| $ | 3,286.1 |
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合同 | $ | — |
|
| $ | (14.2 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (14.2 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (7.1 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (7.1 | ) |
利率互換合同 | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生負債總額 | — |
| | (14.4 | ) | | — |
| | (14.4 | ) | | — |
| | (7.1 | ) | | — |
| | (7.1 | ) |
按公允價值計算的負債總額 | $ | — |
|
| $ | (14.4 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (14.4 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (7.1 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (7.1 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產總額，報告如下： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物 | $ | 621.5 |
| | $ | 149.3 |
| | $ | — |
| | $ | 770.8 |
| | $ | 1,025.2 |
| | $ | 896.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1,921.8 |
|
短期投資 | 221.7 |
| | 819.1 |
| | — |
| | 1,040.8 |
| | 297.5 |
| | 772.6 |
| | — |
| | 1,070.1 |
|
長期投資 | 219.6 |
| | 361.5 |
| | — |
| | 581.1 |
| | 18.2 |
| | 180.8 |
| | — |
| | 199.0 |
|
預付費用和其他流動資產 | 5.2 |
| | 2.5 |
| | — |
| | 7.7 |
| | 10.8 |
| | 5.3 |
| | — |
| | 16.1 |
|
其他長期資產 | 25.5 |
| | 1.3 |
| | 53.5 |
| | 80.3 |
| | 25.1 |
| | — |
| | 54.0 |
| | 79.1 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 1,093.5 |
| | $ | 1,333.7 |
| | $ | 53.5 |
| | $ | 2,480.7 |
| | $ | 1,376.8 |
| | $ | 1,855.3 |
| | $ | 54.0 |
| | $ | 3,286.1 |
|
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 (一九二零九年九月三十日) | | 公允價值計量 (2018年12月31日) |
| 報價 活躍市場 相同資產 (1級) | | 重要的其他 可觀察 剩餘投入 (第2級) | | 重要的其他 看不見 剩餘投入 (第3級) | | 共計 | | 報價
活躍市場
相同資產 (1級) | | 重要的其他
可觀察
剩餘投入 (第2級) | | 重要的其他
看不見
剩餘投入 (第3級) | | 共計 |
負債總額，報告如下： | | | | | | | | | | | | | | | |
其他應計負債 | $ | — |
| | $ | (14.2 | ) | | $ | — |
| | $ | (14.2 | ) | | $ | — |
| | $ | (7.1 | ) | | $ | — |
| | $ | (7.1 | ) |
其他長期負債 | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | — |
| | $ | (14.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (14.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (7.1 | ) | | $ | — |
| | $ | (7.1 | ) |
該公司的二級可供出售債務證券的定價使用類似工具的市場報價或由可觀察的市場數據證實的不具約束力的市場價格。該公司使用實際貿易數據、基準收益率、經紀人/交易商報價或從報價市場價格、獨立定價供應商或其他來源獲得的具有合理價格透明度的替代定價來源等輸入，以確定這些資產的最終公允價值。該公司的衍生工具被歸類為二級，因為它們不積極交易，並使用使用可觀察的市場投入的定價模型進行估值。公司的政策是在第1級、第2級和第3級之間確認資產或負債轉移，在該季度開始時，情況的變化導致轉移。在三九結束的幾個月2019年9月30日，公司在按公允價值計量的資產或負債的公允價值等級之間沒有任何轉移。
由於缺乏確定公允價值的可觀察投入，公司的私人債務和可贖回優先股證券被列為三級資產。該公司定期評估其私人持有的債務和可贖回優先股證券的公允價值，使用對被投資方的財務狀況和近期前景的分析，包括最近在融資活動時的估值和被投資方的資本結構。在三九結束的幾個月2019年9月30日，有不與私人持有的債務和可贖回的優先股證券有關的重大活動。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
公司的某些資產，包括無形資產和商譽，在非經常性的基礎上按公允價值計量，而不是臨時減值。有不期間確認的減值費用三九結束的幾個月2019年9月30日.
沒有容易確定的公允價值的股權投資是按公允價值計量的，當它們被認為受到損害時，或者當從可觀察到的價格變化中進行調整時。為三九結束的幾個月2019年9月30日，有不由於股權投資的可觀察價格變動而產生的重大減值費用或調整，而不容易確定公允價值。
如……2019年9月30日和2018年12月31日，公司不需要按公允價值非經常性計量的負債。
未按公允價值計量的資產和負債
公司應收帳款、應付帳款和其他應計負債的賬面金額由於期限較短而近似公允價值。截至2019年9月30日和2018年12月31日，在精簡的綜合資產負債表中，公司未償還債務總額的估計公允價值為$1,807.3百萬和$2,158.7百萬，分別基於可觀察的市場投入(第2級)。向公司發行的期票的賬面價值與先前完成的Junos Pulse出售有關，連同已支付的累計實物利息，$73.7百萬和$69.0百萬接近其公允價值2019年9月30日和2018年12月31日分別。應收票據通常被歸類為三級資產，因為缺乏可觀察的投入來確定公允價值。合同製造商存款的賬面價值$36.9百萬，在其他長期資產中報告，在精簡的綜合資產負債表中，它的公允價值接近於2019年9月30日。看見附註7, 其他財務資料,有關合同製造商押金的進一步信息。
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附註6.衍生工具
該公司使用衍生工具管理各種風險，包括與外幣匯率波動和債務工具利率有關的風險。我們不為投機目的使用衍生金融工具。
公司衍生產品的名義金額概述如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
指定衍生物： | | | |
現金流套期保值 | $ | 533.4 |
| | $ | 497.7 |
|
利率互換合同 | 300.0 |
| | — |
|
指定衍生物共計 | 833.4 |
| | 497.7 |
|
| | | |
非指定衍生物 | 161.9 |
| | 158.7 |
|
主要用途合計 | $ | 995.3 |
| | $ | 656.4 |
|
指定衍生物
該公司使用外幣遠期合同對衝公司計劃的收入成本和以外幣計價的業務費用。這些衍生工具被指定為現金流對衝工具。現金流量對衝衍生工具的執行通常每月發生，到期日為18個月或者更少。截至2019年9月30日，估計$8.8百萬在累積的未實現淨虧損中，其他綜合損失預計將在今後12個月內重新歸類為收益。
該公司確認未實現的損失$12.4百萬和$11.1百萬其衍生工具的有效部分的累計其他綜合收益三九結束的幾個月2019年9月30日和未實現的損失$6.1百萬和$8.6百萬分別用於2018年財政年度的可比期間。公司將損失重新分類$0.8百萬和$1.5百萬在精簡的綜合業務報表中從累計的其他綜合收入中扣除收入成本和業務費用三九結束的幾個月2019年9月30日分別和損失$3.1百萬並且獲得了.的收益$5.8百萬分別用於2018年財政年度的可比期間。
2019年9月，該公司進行了利率互換，名義總額為$300.0百萬被指定為我方2041種固定匯率債券的公允價值套期保值。這些掉期將債券的固定利率轉換為基於倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)的浮動利率。大部分利率掉期將在十年或更短的時間. 公司確認衍生工具公允價值的變化，以及被套期保值項目的公允價值在其他費用中的抵銷變化，在變動期間的精簡綜合業務報表中淨額。這些衍生工具在“現金流動彙總表”中與基本項目相同。
看見附註5, 公允價值計量，公司衍生工具在精簡的綜合資產負債表中的公允價值。
非指定衍生物
該公司還使用外幣遠期合同，以減輕因重新計量以外幣計價的某些貨幣資產和負債而產生的損益變化。這些外匯遠期合約的到期日通常約為一至四個月。未指定的衍生工具按公允價值記賬.這些衍生工具的公允價值在其他開支中的變動，在精簡的綜合業務報表內的淨額，在三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
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附註7.其他財務資料
盤存
總庫存包括以下各項(百萬)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
生產和服務材料 | $ | 68.1 |
| | $ | 60.6 |
|
成品 | 25.3 |
| | 21.4 |
|
盤存 | $ | 93.4 |
| | $ | 82.0 |
|
| | | |
報告為： | | | |
預付費用和其他流動資產 | $ | 90.1 |
| | $ | 80.6 |
|
其他長期資產 | 3.3 |
| | 1.4 |
|
共計 | $ | 93.4 |
| | $ | 82.0 |
|
定金
本公司無利息存款餘額$36.9百萬，扣除未攤銷的折扣餘額$1.9百萬，根據協議條款提交給合同製造商。貼現率是根據計算出的利率計算的。5.0%在…2019年9月30日。計算的利息將在存款期限內攤銷至利息收入，並按收入成本支付相應的費用。這筆存款將於2020年第三季度到期，並已被列為合併資產負債表上的其他長期資產。
保證
期間的變化九個月結束 2019年9月30日在精簡的綜合資產負債表中，在其他應計負債中報告的公司保修準備金如下(以百萬計)：
|
| | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 28.0 |
|
本報告所述期間提供的經費 | 28.5 |
|
本報告所述期間發生的實際費用 | (25.0 | ) |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | 31.5 |
|
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(未經審計)
遞延收入
在精簡的綜合資產負債表中報告的公司遞延收入詳情如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
遞延產品收入： | | | |
未交付的產品承諾和其他產品延期 | $ | 138.4 |
| | $ | 163.3 |
|
遞延生產總值收入 | 138.4 |
| | 163.3 |
|
產品收入遞延成本 | (9.4 | ) | | (18.9 | ) |
遞延產品收入淨額 | 129.0 |
| | 144.4 |
|
遞延服務收入 | 989.7 |
| | 1,069.2 |
|
共計 | $ | 1,118.7 |
| | $ | 1,213.6 |
|
報告為： | | | |
電流 | $ | 741.6 |
| | $ | 829.3 |
|
長期 | 377.1 |
| | 384.3 |
|
共計 | $ | 1,118.7 |
| | $ | 1,213.6 |
|
收入
看見附註12, 段段, 按產品和服務、客户縱向和地理區域分列的收入。
產品收入$13.7百萬和$54.3百萬2019年1月1日遞延收入中包括在三九結束的幾個月2019年9月30日分別。服務收入$152.3百萬和$609.1百萬2019年1月1日遞延收入中包括在三九結束的幾個月2019年9月30日分別。
下表彙總了截至目前為止尚未確認為收入的合同的交易價格。2019年9月30日當該公司期望將這些金額確認為總收入時(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計按期間確認的收入 |
| 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 三年以上 |
產品 | $ | 138.4 |
| | $ | 114.5 |
| | $ | 21.1 |
| | $ | 2.8 |
|
服務 | 998.2 |
| | 645.0 |
| | 297.3 |
| | 55.9 |
|
共計 | $ | 1,136.6 |
| | $ | 759.5 |
| | $ | 318.4 |
| | $ | 58.7 |
|
遞延委員會
遞延佣金$20.4百萬截至2019年9月30日。為三九結束的幾個月2019年9月30日，遞延佣金的攤銷費用為$27.9百萬和$94.0百萬分別。有不期間確認的減值費用三九結束的幾個月2019年9月30日.
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(未經審計)
其他費用，淨額
其他費用淨額包括下列費用(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 19.7 |
| | $ | 18.9 |
| | $ | 63.0 |
| | $ | 49.8 |
|
利息費用 | (22.1 | ) | | (25.8 | ) | | (68.3 | ) | | (77.7 | ) |
債務清償損失 | (15.3 | ) | | — |
| | (15.3 | ) | | — |
|
投資損失淨額 | (3.4 | ) | | (1.9 | ) | | (4.6 | ) | | (1.8 | ) |
其他 | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 2.0 |
| | (1.4 | ) |
其他費用，淨額 | $ | (20.4 | ) | | $ | (8.1 | ) | | $ | (23.2 | ) | | $ | (31.1 | ) |
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(未經審計)
附註8.重組費用
在2019年第一季度，該公司啟動了一項重組計劃(“2019年重組計劃”)，旨在根據公司的銷售戰略調整員工隊伍，提高生產率，提高成本效率。在2019年第二季度，該公司修訂了2019年重組計劃，並採取了一些進一步行動，導致了額外的離職、額外的設施合併和合同終止費用。
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司記錄了$0.3百萬和$0.8百萬與離職費和合同終止費有關的先前估計數的變動。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司記錄了$21.8百萬與裁員有關的遣散費，$2.1百萬設施合併，以及$11.7百萬合同終止費用，分別用於精簡綜合業務報表中的重組費用。
重組負債在精簡的綜合資產負債表中的其他應計負債中列報。下表彙總了該公司2019年和上一年重組計劃的重組負債變化情況(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2018 | | 收費 | | 現金 付款 | |
其他 | | 九月三十日
2019 |
遣散費 | $ | 1.1 |
| | $ | 21.8 |
| | $ | (20.7 | ) | | $ | — |
| | $ | 2.2 |
|
設施合併 | — |
| | 2.1 |
| | (0.1 | ) | | (2.0 | ) | | — |
|
合同終止 | — |
| | 11.7 |
| | (10.9 | ) | | (0.2 | ) | | 0.6 |
|
共計 | $ | 1.1 |
| | $ | 35.6 |
| | $ | (31.7 | ) | | $ | (2.2 | ) | | $ | 2.8 |
|
該公司預計將在2020年第二季度末支付剩餘的重組負債。
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(未經審計)
附註9.債務
債務
下表彙總了公司的債務總額(百萬美元，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| 發行日期 | | 到期日 | | 金額 | | 有效利息 費率 |
高級註釋(“説明”)： | | | | | | | |
4.500%固定利率票據(1) (“2024注”) | 2014年3月 | | 2024年3月 | | $ | 350.0 |
| | 4.63 | % |
4.500%固定利率票據(1) (“2024注”) | 2016年2月 | | 2024年3月 | | 150.0 |
| | 4.87 | % |
4.350%固定利率債券(“2025年債券”) | 2015年3月 | | 2025年6月 | | 300.0 |
| | 4.47 | % |
3.750%固定利率債券(“2029年債券”) | 2019年8月 | | 2029年8月 | | 500.0 |
| | 3.86 | % |
5.950%固定利率債券(“2041年債券”) | 2011年3月 | | 2041年3月 | | 400.0 |
| | 6.03 | % |
附註共計 | | | | | 1,700.0 |
| | |
未加折扣和債務發行成本 | | | | | (13.5 | ) | | |
套期會計公允價值調整(2) | | | | | 1.1 |
| | |
共計 | | | | | $ | 1,687.6 |
| | |
________________________________
| |
(1) | 2014年3月和2016年2月發行的2024只債券是一個單一系列，完全可以互換。 |
| |
(2) | 表示利率互換合同的公允價值調整，其合計名義金額為$300.0百萬被指定為我方2041種固定匯率債券的公允價值套期保值。看見附註6, 衍生工具來討論公司的利率互換。 |
2019年8月，該公司發佈$500.0百萬合計本金3.75%應付高級票據2029。債券發行的淨收益2029紙幣連同手頭現金一起用於償還$600.0百萬公司總本金3.30%應付高級票據2020和4.60%應付高級票據2021。償還款項是在2019年8月和9月進行的。償還債務造成了債務清償方面的損失。$15.3百萬，在其他費用項下入賬，淨額列在精簡的業務綜合報表內。
上述債券是公司的高級無擔保及無附屬債務，對公司現有及未來的高級無擔保及無附屬債務，以及對公司任何明確附屬於該等債券的未來負債，均享有同等的償付權。
公司可贖回2025註釋和2029註釋，無論是全部還是部分，在任何時候都是如此。三個月的到期日之前2025註釋，以及三個月的到期日之前2029票據，分別以相當於(I)中較大的贖回價格100%的總本金2025註釋和2029應贖回的票據或(Ii)按金庫利率折現的其餘排定付款的現值之和37.5的基點2025債券，或國庫券利率加35.0的基點2029附註，如有任何應計利息及未付利息，如屬上述第(I)及(Ii)條，則另加説明。在2025年3月15日或之後的任何時間，如屬2025備註，而在2029年3月15日或之後的任何時間，如屬2029債券，公司可全部或部分贖回該系列債券，贖回價格相等於100%的本金2025註釋和2029須贖回的票據，加上應計利息和未付利息(如有的話)。公司可隨時全部或部分贖回其他債券，贖回價格與(I)項中的較大者相等。100%將贖回的債券的本金總額；或(Ii)截至贖回日期為止的剩餘附表付款的現值總和，以及在任何情況下應累算利息及未付利息(如有的話)。
如發生變更控制權回購事件，債券持有人可要求公司以現金形式回購全部或部分債券，其購買價格為101%本金總額，加上應計利息和未付利息(如有的話)。
債券的利息每半年以現金支付。債券的實際利率包括債券的利息、貼現率的增加和發行成本的攤銷。支配票據的契約還包含各種契約，包括對公司在某些美元閾值範圍內產生留置權或進行銷售-回租交易的能力的限制。
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(未經審計)
截至2019年9月30日，公司已遵從規管該等債券的契約內的所有契諾。
循環信貸貸款
2019年4月，該公司與某些機構放款人簽訂了一項新的信貸協議，其中規定五-年份$500.0百萬無擔保循環信貸設施(“循環信貸機制”)，可選擇增加循環信貸貸款最多增加一筆$200.0百萬，須經放款人批准。根據循環信貸機制發放的貸款收益可由公司用於營運資本和一般公司用途。循環信貸機制將於2024年4月終止，但條件是二 一-年期延展期權，以信貸協議所訂的條款及條件為限。截至2019年9月30日，有不循環信貸機制下的未清款項。
循環信貸貸款機制下的借款將產生利息，(I)每年浮動利率等於基準利率，另加兩種利率之間的差額0.00%和0.375%，取決於公司的公共債務評級或(Ii)相當於準備金調整後的歐洲貨幣利率的年利率，再加上兩者之間的差額0.910%和1.375%，取決於公司的公共債務評級。基準利率被定義為(A)花旗銀行的基本利率最大，(B)聯邦基金利率加現金利率。0.500%或(C)適用於美元為期一個月的ICE基準行政結算費率1.00%。歐元匯率是以美元和英鎊作為倫敦銀行間市場在適用的利息期內以美元和英鎊提供存款的利率，而歐元的利率是為期限與適用的利息期相當的歐元存款規定的利率。
循環信貸貸款要求公司保持不高於槓桿比率的比率3.0X(如果一項重大收購已經完成，則允許公司保持不超過槓桿比率3.5x最高可達四個季度)和不低於4分的利息覆蓋率3.0x在信貸安排期限內。截至2019年9月30日，該公司遵守了信貸協議中的所有契約。
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(未經審計)
附註10.股本
下表彙總了根據公司股票回購計劃支付的股息、股票回購和退休情況(以百萬計，每股金額除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股利 | | | | | | | |
每股 | $ | 0.19 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 0.54 |
|
金額 | $ | 64.7 |
| | $ | 62.1 |
| | $ | 196.4 |
| | $ | 187.0 |
|
| | | | | | | |
2018年股票回購計劃下的回購 | | | | | | | |
股份 | 5.1 |
| | 6.0 |
| | 13.7 |
| | 29.3 |
|
平均每股價格(*) | $ | 24.90 |
| | $ | 25.62 |
| | $ | 25.45 |
| | $ | 25.62 |
|
金額 | $ | 50.0 |
| | $ | — |
| | $ | 350.0 |
| | $ | 750.0 |
|
________________________________
| |
(*) | 代表ASR的平均每股價格和公開市場購買三九結束的幾個月2019年9月30日. |
普通股現金股利
在三九結束的幾個月2019年9月30日，該公司宣佈季度現金紅利$0.19普通股分別於2019年1月29日、2019年4月25日和2019年7月25日面額，分別於2019年3月22日、2019年6月24日和2019年9月25日支付給有記錄的股東，時間分別為2019年3月1日、2019年6月3日和2019年9月4日。任何未來的股息，以及記錄和支付日期的確定，均須經Juniper的董事會(“董事會”)或其授權委員會的批准。看見附註16, 後續事件, 後公司宣佈股利的討論2019年9月30日.
股票回購活動
2018年1月，執行局核準了a$2.0十億股票回購計劃(2018年股票回購計劃)。2018年2月，作為2018年股票回購計劃的一部分，該公司開始進行ASR回購$750.0百萬它的普通股。公司預付了一筆$750.0百萬根據ASR回購其普通股。最終回購的股份總數29.3百萬普通股的股份是根據數量加權平均回購價格決定的，減去商定的折扣。$25.62每股。
2019年4月29日，該公司進入ASR，以回購總額約為$300.0百萬公司的普通股。在截至2019年6月30日的三個月內，該公司預付了以下款項：$300.0百萬根據ASR，收到並退休了一份8.6百萬公司普通股的總價格為$240.0百萬，根據市場價格$27.94在交易日，公司普通股的每股。在截至2019年9月30日的三個月內，ASR已經完成，3.0百萬收到的股份總額為11.6百萬公司普通股的股份，按批量加權平均回購價格減去商定的折扣$25.79每股。該公司收到的股份已退休，在精簡的綜合資產負債表中作為股東權益的減值入賬，並被視為回購普通股，以計算每股收益。
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司還進行了回購2.1百萬其普通股在公開市場上的總收購價為$50.0百萬以平均價格$23.632018年股票回購計劃下的每股。
截至2019年9月30日，大約有$900.0百萬2018年股票回購計劃下剩餘的授權資金。2018年股票回購計劃沒有指定的終止日期。看見附註16, 後續事件, 為討論公司的股票回購活動，增加回購授權和ASR之後2019年9月30日.
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2018年股票回購計劃下的未來股票回購將受到當時情況的審查，並將在證券法和其他法律要求允許的私人交易或公開市場購買中不時進行。該公司2018年股票回購計劃可能在任何時候停止。
除了根據2018年股票回購計劃進行的回購外，該公司還從某些僱員那裏扣留普通股股份，涉及授予這些僱員的股票獎勵，以滿足適用的扣繳税要求。這種被扣留的股票在我們的財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了在歸屬時本應發行的股票數量。與扣繳税款有關的回購在三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
累計其他綜合損失，扣除税款
累計其他綜合損失的組成部分，扣除相關税後， 為九個月結束 2019年9月30日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現 損益 可供- 出售債務證券 | | 未實現 收益/損失 論現金流量 樹籬 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 共計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 25.5 |
| | $ | (0.9 | ) | | $ | (42.8 | ) | | $ | (18.2 | ) |
改敍前其他綜合收入 | 3.8 |
| | (12.3 | ) | | (3.0 | ) | | (11.5 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | (0.1 | ) | | 3.0 |
| | — |
| | 2.9 |
|
其他綜合收入，淨額 | 3.7 |
| | (9.3 | ) | | (3.0 | ) | | (8.6 | ) |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | 29.2 |
| | $ | (10.2 | ) | | $ | (45.8 | ) | | $ | (26.8 | ) |
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Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註11.僱員福利計劃
股權激勵計劃
本公司有以股票為基礎的補償計劃，根據這些計劃，它已批准股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和業績股票獎勵(“PSAS”)。該公司還為所有符合條件的員工維持其2008年員工股票購買計劃(“ESPP”)。截至2019年9月30日, 16.2百萬和6.3百萬該公司的2015年股權激勵計劃(“2015年計劃”)和ESPP規定的股票可供未來發行。在過去的收購中，公司還承擔或替代了股票期權、RSU、限制性股票單位獎勵(“RSAS”)和PSAS。
2019年4月1日，該公司完成了對Mist的收購。在這次收購中，該公司承擔了股票期權、RSU和RSA，包括根據Mist系統公司授予的股票期權、RSU和RSA。2014年股權獎勵計劃(“薄霧計劃”)，並根據Juniper網絡和Mist之間的收購協議規定的交換比率，將獎勵分別轉化為Juniper Networks的股票期權、RSU和RSA。公司假定1.9百萬與收購Mist有關的股票期權、RSU和RSA的股份。根據“霧霾計劃”，不得給予任何額外的獎勵。
股票期權活動
下表彙總了公司股票期權活動以及截至九個月結束 2019年9月30日(百萬美元，但每股數額和年份除外)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 未決備選方案 |
| 股份數目 | | 加權平均 運動價格 每股 | | 加權平均 殘存 合同條款 (以年份計) | | 骨料 內稟 價值 |
截至2018年12月31日的餘額 | 0.1 |
| | $ | 20.66 |
| | | | |
在獲得薄霧時所作的假定 | 1.1 |
| | 5.05 |
| | | | |
行使 | (0.1 | ) | | 16.45 |
| | | | |
過期/取消 | (0.1 | ) | | 6.55 |
| | | | |
截至2019年9月30日的結餘 | 1.0 |
| | $ | 4.95 |
| | 8.2 | | $ | 19.6 |
|
| | | | | | | |
截至2019年9月30日： | | | | | | | |
既得和預期獲得的期權 | 1.0 |
| | $ | 4.95 |
| | 8.2 | | $ | 19.6 |
|
可行使選擇權 | 0.2 |
| | $ | 4.09 |
| | 7.7 | | $ | 3.5 |
|
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
受限制股票單位及表現股份獎勵活動
公司的RSU和PSA活動及相關信息九個月結束 2019年9月30日如下(百萬元，但每股數額和年份除外)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 尚未完成的RSU、RSA和PSA(4) |
| 股份數目 | | 加權平均 贈款-日期交易會 每股價值 | | 加權平均 殘存 合同條款 (以年份計) | | 骨料 內稟 價值 |
截至2018年12月31日的餘額 | 17.4 |
| | $ | 25.32 |
| | | | |
RSU(1)(3) | 7.3 |
| | 25.36 |
| | | | |
獲得薄霧時假定的RSU | 0.1 |
| | 25.81 |
| | | | |
在獲得薄霧時假定的危險和安全保證 | 0.7 |
| | 27.20 |
| | | | |
公共服務協定授予 (2)(3) | 1.5 |
| | 25.06 |
| | | | |
RSU | (4.7 | ) | | 25.93 |
| | | | |
登記冊系統管理人 | (0.1 | ) | | 23.10 |
| | | | |
公共服務協定 | (0.5 | ) | | 26.77 |
| | | | |
RSU取消 | (2.0 | ) | | 26.03 |
| | | | |
取消公共服務協定 | (0.9 | ) | | 23.64 |
| | | | |
截至2019年9月30日的結餘 | 18.8 |
| | $ | 25.20 |
| | 1.2 | | $ | 465.9 |
|
________________________________
| |
(1) | 包括基於服務和基於市場的RSU。以市場為基礎的股票數量是指根據授標在整個任期內可能發行的股票的總最高數量。在符合目標的情況下，須符合市場條件的股票總數如下：0.2百萬股票。取決於這些市場標準的實現情況，根據這些獎勵可以發行的股票的範圍是：零到0.4百萬股票。 |
| |
(2) | 根據公共服務協定授予的股份數量，是指根據該裁決在整個任期內可能發行的最大股份總數。如果業績目標在目標上實現，受這些公共服務協議約束的股票總數為：0.4百萬股票。根據這些業績目標的實現情況，根據這些獎勵可以發行的股票的範圍是：零到0.7百萬股票。 |
| |
(3) | RSU和PSA的授予日公允價值被預期在必要的和衍生的服務期內支付的基本普通股股利的現值所減少，因為這些獎勵在轉歸之前無權收取股息。在九個月結束 2019年9月30日，該公司宣佈季度現金紅利$0.192019年1月29日、2019年4月25日和2019年7月25日每股普通股。 |
| |
(4) | 1.5百萬在截止的九個月內，公共服務協議的股票被修改。2019年9月30日，涉及2018年授予的公共服務協議，以及該公司在2016年完成的收購中承擔的公共服務協議。修改後產生的賠償費用總計$30.2百萬在修改後的裁決的其餘條款上予以承認。 |
員工股票購買計劃
下表彙總了通過ESPP購買員工股票的情況(除每股金額外，以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
購買的股份 | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 2.4 |
| | 2.5 |
|
每股平均行使價格 | $ | 22.03 |
| | $ | 22.39 |
| | $ | 22.04 |
| | $ | 22.31 |
|
ESPP提供24月供期四 6-月購買期。新的24-月供款期其後每六個月開始一次。根據ESPP，公司普通股的收購價是85%(1)適用發行期開始時或(2)每一次發行結束時的公平市價較低。6-在該等供款期內的購買期。除非根據ESPP的規定提前終止，否則ESPP將持續到2028年2月25日。
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(未經審計)
股份補償費用
與股票期權、RSU、RSAs、PSAs和ESPP相關的基於股票的補償費用在“精簡的業務綜合報表”(以百萬計)中記錄在下列費用和費用類別中：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入成本-產品 | $ | 0.8 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | 5.1 |
|
收入成本-服務 | 4.1 |
| | 4.5 |
| | 13.0 |
| | 14.2 |
|
研發 | 29.6 |
| | 28.1 |
| | 68.0 |
| | 101.8 |
|
銷售和營銷 | 15.5 |
| | 12.9 |
| | 40.0 |
| | 40.4 |
|
一般和行政 | 7.5 |
| | 6.2 |
| | 21.8 |
| | 18.7 |
|
共計 | $ | 57.5 |
| | $ | 53.2 |
| | $ | 147.1 |
| | $ | 180.2 |
|
下表按獎勵類型彙總了基於股票的補償費用(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | $ | 2.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 5.6 |
| | $ | 0.3 |
|
RSU、RSA和PSA | 50.9 |
| | 48.2 |
| | 127.7 |
| | 165.8 |
|
ESPP | 4.3 |
| | 4.9 |
| | 13.8 |
| | 14.1 |
|
共計 | $ | 57.5 |
| | $ | 53.2 |
| | $ | 147.1 |
| | $ | 180.2 |
|
截至2019年9月30日，未獲確認的以股份為基礎的補償費用總額為$330.2百萬在加權平均期間內被確認為1.7好幾年了。
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(未經審計)
附註12.部分
該公司在一可報告的部分。公司首席執行官是首席經營決策者，負責綜合審查財務信息，以便分配資源和評估財務業績，同時提供按產品和服務、客户縱向和地理區域分列的淨收入信息，如下所示。
下表按產品和服務分列淨收入(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
選路 | $ | 407.5 |
| | $ | 496.4 |
| | $ | 1,199.1 |
| | $ | 1,395.1 |
|
切換 | 241.6 |
| | 221.1 |
| | 633.6 |
| | 705.9 |
|
保安 | 94.1 |
| | 77.2 |
| | 243.1 |
| | 229.4 |
|
總產品 | 743.2 |
| | 794.7 |
| | 2,075.8 |
| | 2,330.4 |
|
總服務 | 389.9 |
| | 385.1 |
| | 1,161.5 |
| | 1,136.1 |
|
共計 | $ | 1,133.1 |
| | $ | 1,179.8 |
| | $ | 3,237.3 |
| | $ | 3,466.5 |
|
下表列出了按客户縱向分列的淨收入。(*)(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
雲 | $ | 271.9 |
| | $ | 257.1 |
| | $ | 780.0 |
| | $ | 812.4 |
|
服務提供者 | 452.5 |
| | 545.3 |
| | 1,335.3 |
| | 1,550.3 |
|
企業 | 408.7 |
| | 377.4 |
| | 1,122.0 |
| | 1,103.8 |
|
共計 | $ | 1,133.1 |
| | $ | 1,179.8 |
| | $ | 3,237.3 |
| | $ | 3,466.5 |
|
________________________________
| |
(*) | 某些微不足道的上期金額已被重新歸類，以符合本期列報方式。 |
公司根據客户的發貨地址將收入歸於地理區域。下表按地理區域開列淨收入(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美洲： | | | | | | | |
美國 | $ | 599.4 |
| | $ | 597.1 |
| | $ | 1,677.2 |
| | $ | 1,754.2 |
|
其他 | 49.4 |
| | 46.0 |
| | 164.0 |
| | 152.2 |
|
美洲共計 | 648.8 |
| | 643.1 |
| | 1,841.2 |
| | 1,906.4 |
|
歐洲、中東和非洲 | 301.5 |
| | 329.9 |
| | 879.6 |
| | 946.8 |
|
亞太 | 182.8 |
| | 206.8 |
| | 516.5 |
| | 613.3 |
|
共計 | $ | 1,133.1 |
| | $ | 1,179.8 |
| | $ | 3,237.3 |
| | $ | 3,466.5 |
|
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(未經審計)
附註13.所得税
下表提供了所得税的詳細情況(以百萬計，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入 | $ | 118.1 |
| | $ | 152.0 |
| | $ | 240.4 |
| | $ | 344.3 |
|
所得税準備金(福利) | $ | 18.8 |
| | $ | (71.8 | ) | | $ | 63.8 |
| | $ | (30.4 | ) |
實際税率(福利) | 15.9 | % | | (47.2 | )% | | 26.5 | % | | (8.8 | )% |
公司的有效税率與法定税率不同21%主要是由於國家税收的税收影響，包括來自外國的無形收入減免和全球無形低税率收入的地理組合，研究與開發(R&D)税收抵免，税務審計結算，非抵扣補償，國際調整和轉移定價調整。
本公司在截至三、九個月內的有效税率2019年9月30日反映了離散項目的好處，包括對$8.3百萬包括利息在內的以前未被確認的税收利益，原因是時效法規的失效，部分抵消了國際調整的影響，包括某些遞延税收資產的減記，以及無法充分受益於前幾個季度記錄的某些離散費用。
該公司在截至2018年9月30日的3個月和9個月內的實際税率包括$67.6百萬以前未獲承認的税項利益，包括利息，因法定時效失效及$33.2百萬對遞延產品收入進行税收確認的會計方法變更所產生的收益。
截至2019年9月30日，未獲確認的税項利益總額為$174.9百萬，其中$171.9百萬，如獲承認，則會影響有效税率。
本公司與税務機關就不同司法管轄區的税務事宜進行持續的討論和談判。合理的可能是，未獲確認的税收優惠餘額可能會減少至$32.6百萬在未來12個月內，由於適用的法定時效失效和各税務管轄區完成税務審查週期。
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(未經審計)
附註14.每股淨收入
公司計算每股基本和稀釋淨收益如下(以百萬計，每股金額除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子： | | | | | | | |
淨收益 | $ | 99.3 |
| | $ | 223.8 |
| | $ | 176.6 |
| | $ | 374.7 |
|
分母： | | | | | | | |
用於計算每股基本淨收益的加權平均股份 | 342.2 |
| | 346.2 |
| | 345.5 |
| | 350.1 |
|
員工股票獎勵的稀釋效應 | 3.3 |
| | 4.3 |
| | 4.6 |
| | 5.1 |
|
用於計算稀釋後每股淨收入的加權平均股份 | 345.5 |
| | 350.5 |
| | 350.1 |
| | 355.2 |
|
每股淨收入 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 1.07 |
|
稀釋 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | 0.50 |
| | $ | 1.05 |
|
| | | | | | | |
反稀釋股 | 2.8 |
| | 4.2 |
| | 2.7 |
| | 5.0 |
|
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(未經審計)
説明15.承付款和意外開支
承諾
除以下項目外，與附註16所述的承諾相比，公司的承諾沒有發生重大變化，承付款和意外開支，見表格10-K第II部第8項綜合財務報表的附註。
租賃
本公司以不可撤銷的經營租賃方式租用其設施及某些設備，而該等設施及設備仍有剩餘的租賃條款。1到11年數和1到5分別是幾年。每個租賃設施均須遵守個別租賃或轉租，這可提供延長或終止租賃協議的各種選擇。設施主要由公司辦公室、數據中心和研發設施組成。設備包括車輛和各種辦公設備。該公司還有可變租金，主要包括公用地區維持費和水電費。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性契約。
與租賃有關的租賃費用和其他資料的構成部分如下(百萬，年數和百分比除外)：
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
經營租賃成本 | $ | 12.2 |
| | $ | 38.1 |
|
可變租賃成本 | 3.4 |
| | 9.1 |
|
租賃費用總額 | $ | 15.6 |
| | $ | 47.2 |
|
| | | |
經營租賃產生的現金流出 | $ | 12.7 |
| | $ | 36.4 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的資產 | $ | 3.9 |
| | $ | 5.1 |
|
| | | |
加權平均剩餘租約期限(年份) | 6.0 |
| | 6.0 |
|
加權平均貼現率 | 4.4 | % | | 4.4 | % |
截至2019年9月30日今後五年及其後每年的最低業務租金如下(百萬)：
|
| | | |
截至12月31日的年份， | 金額 |
2019 | $ | 10.5 |
|
2020 | 49.9 |
|
2021 | 42.4 |
|
2022 | 34.5 |
|
2023 | 30.4 |
|
此後 | 63.7 |
|
租賃付款總額 | 231.4 |
|
減：利息 | (27.5 | ) |
共計 | $ | 203.9 |
|
| |
資產負債表信息 | |
其他應計負債 | 40.4 |
|
長期經營租賃負債 | 163.5 |
|
共計 | $ | 203.9 |
|
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(未經審計)
與合同製造商和供應商的採購承諾
為了縮短生產準備時間，併為了獲得足夠的零部件供應，本公司與合同製造商和某些供應商簽訂協議，根據公司的要求採購庫存。本公司從這些協議中產生的採購承諾中有很大一部分由確定的和不可取消的承諾組成。這些購買承諾共計$1,370.5百萬截至2019年9月30日.
本公司根據公司的需求預測或客户訂單，確定了與超出其需求預測的數量有關的採購承諾或合同製造商購買的部件的過時材料費用的責任。截至2019年9月30日，公司已積存$29.7百萬根據對這些費用的估計。
法律程序
調查
該公司此前披露，它曾受到美國證券交易委員會(SEC)和美國司法部(“司法部”)對美國公司可能違反“美國外國腐敗行為法”的調查。在這些調查的合作下，公司和董事會審計委員會在外部顧問和其他獨立顧問的協助下，進行了徹底的內部調查。由於進行了內部調查，該公司對內部控制作出了重大改進，並採取了若干紀律行動。2017年第四季度，司法部通知該公司，司法部在沒有對該公司採取任何行動的情況下結束了與這些事項有關的調查。2019年8月，該公司在沒有承認或否認任何過失或不當行為的情況下，與SEC達成和解，解決了這一政府調查。作為與SEC達成的和解協議的一部分，該公司支付了$11.8百萬。該公司以前大約應計$12.0百萬關於這些問題。
其他訴訟和調查
除上述調查外，本公司還參與其他調查、糾紛、訴訟和法律訴訟。當公司認為一項不利的結果是(A)可能的和(B)任何可能的損失的數額或範圍是合理估計的時候，公司就會為法律訴訟記錄一筆應計損失或意外損失。公司打算在這些事項上積極地為自己辯護，雖然沒有任何保證，而且目前無法確定這些事項的結果，但公司目前認為，這些現有的索賠或程序中沒有一項可能對其財務狀況產生重大不利影響。儘管如此，任何訴訟都有許多不確定因素，這些問題或其他第三方對公司的索賠可能導致公司招致昂貴的訴訟和/或實質性的和解費用。此外，任何知識產權訴訟的解決可能要求公司支付特許權使用費，這可能會對今後期間的毛利率產生不利影響。如果發生任何這些事件，公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。任何此類事項的實際負債可能與公司的預算(如果有的話)有重大差異，這可能導致需要調整負債並記錄額外費用。
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註16.隨後的活動
股息聲明
在……上面2019年10月24日，該公司宣佈董事會宣佈$0.19普通股每股須予支付2019年12月23日截至營業結束時有記錄的股東2019年12月2日.
股票回購計劃和活動
在……上面2019年10月24日，該公司宣佈，董事會授權回購最多可達$1.0十億2018年股票回購計劃下的普通股。
2019年10月28日，該公司與一家金融機構簽訂了ASR協議，以回購$200.0百萬公司的普通股。公司預付了一筆$200.0百萬根據ASR，收到並退休了一份6.4百萬公司普通股的總價格為$160.0百萬根據交易日公司普通股的市值計算。該公司的總數為$1.7十億2018年股票回購計劃下剩餘的授權資金，截至本季度報告提交之日，表10-Q。
2018年股票回購計劃下的未來股票回購將受到當時情況的審查，並將在證券法和其他法律要求允許的私人交易或公開市場購買中不時進行。本公司2018年股票回購計劃沒有明確的終止日期，但可能在任何時候停止。
第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
這份關於表10-Q的季度報告，我們稱之為報告，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，載有關於Juniper Networks公司未來事件和未來結果的前瞻性陳述，我們稱之為“我們”、“我們”、“Juniper”或“公司”，這些報告基於我們目前的預期、估計、預測和對我們業務、經濟和市場前景、我們的經營結果、我們經營的行業以及我們管理層的信念和假設的預測。“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“會”、“將”、“可能”、“可能”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“這些詞語的變化”以及類似的表達方式都是為了識別這些前瞻性的表述。前瞻性陳述本質上解決了不同程度上不確定的問題，而這些前瞻性陳述只是預測，並受制於難以預測的風險、不確定性和假設。因此，實際結果可能與任何前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於本報告第二部分第1A項中題為“風險因素”一節中討論的因素，以及我們向美國證券交易委員會或證券交易委員會提交的其他報告。雖然前瞻性陳述是基於我們管理層在做出前瞻性陳述時的合理期望，但你不應該依賴它們。我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性聲明，除非根據適用法律的要求。
以下討論是基於本報告第一部分第一項所列的未經審計的合併合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制的。在我們的業務運作過程中，我們經常就支付發票的時間、應收賬款的收取、產品的製造和裝運、訂單的履行、供應品的採購以及庫存和備件的建立等問題作出決定。在作出這些決定時，我們考慮到各種因素，包括合同義務、客户滿意度、競爭、內部和外部財務目標和期望以及財務規劃目標。這些決定中的每一項都會對任何特定時期的財務結果產生一定的影響。
為了幫助理解我們在本報告所述期間的經營業績，我們提供了一個執行概述，其中包括我們的業務和市場環境的摘要，以及財務結果和關鍵績效指標概述。在閲讀這些章節時，應更詳細地討論和分析本項目2的合併財務狀況和業務結果，本報告第II部第1A項中包括我們的“風險因素”一節，本報告第一部分第1項中所載的未經審計的精簡綜合財務報表和説明，以及本報告第二部分第8項所載經審計的綜合財務報表和説明，以及截至本報告的年度報告第10-K部分第8項所載的審計綜合財務報表和説明。2018年12月31日，或表格10-K。
商業與市場環境
Juniper為高性能網絡設計、開發和銷售產品和服務，使客户能夠為其業務建立可伸縮、可靠、安全和成本效益高的網絡，同時通過自動化實現敏捷性和提高運營效率。
我們的產品銷售在三個地理區域：美洲；歐洲，中東和非洲，或EMEA；以及亞太地區，或APAC。我們通過路由、交換和安全技術銷售我們的高性能網絡產品和服務.除了我們的產品，我們提供我們的客户服務，包括維護和支持，專業服務，教育和培訓計劃。我們的產品和服務滿足了我們垂直領域內客户的高性能網絡需求：雲、服務提供商和企業，他們認為他們的網絡對他們的成功至關重要。我們相信，我們的硅、系統和軟件代表着創新，它們改變了網絡的經濟和經驗，幫助我們的客户實現了卓越的性能、更大的選擇和靈活性，同時降低了總擁有成本。
此外，我們的意圖是通過在我們的產品組合中引入新的軟件解決方案來擴展我們的軟件業務，從而簡化網絡的操作，並允許我們的客户在消費和部署方面具有重要的垂直靈活性。我們相信我們的軟件和相關服務收入佔總收入的百分比將隨着時間的推移而增加，因為我們推出了新的軟件解決方案，旨在更好地將軟件功能的價值貨幣化。
我們認為，我們的雲、服務提供商和企業垂直中心對我們的客户的網絡需求正在趨同，因為這些客户認識到對高性能網絡的需求，並在其基礎設施和服務交付(例如大型公共和私有數據中心和服務提供商邊緣數據中心)中採用雲架構，以提高靈活性和更高的運營效率。
我們仍然對我們的戰略充滿信心，我們正在執行我們的創新路線圖，因為我們的每個行業垂直過渡到雲架構。我們相信我們對高性能網絡技術和雲體系結構的理解，以及我們的戰略定位，使我們能夠充分利用向更自動化、成本效益更高、可擴展的網絡的產業轉型。
在2019年第三季度，我們在我們的服務提供商垂直內部經歷了弱點，我們相信這是由於我們的一些最大的服務提供商客户所面臨的持續的業務挑戰。我們相信，我們與現有服務提供商客户的關係總體上保持良好，我們預計，與2019年相比，服務提供商的收入在2020年將出現更温和的同比下降。由於美國聯邦業務的需求以及廣泛的企業實力，企業在過去兩個季度中一直在不斷增長，我們預計2019年第四季度還會有新的增長。過去兩個季度，我們的雲垂直業務恢復了同比增長，我們預計，與2018年同期相比，我們的雲垂直度在2019年第四季度將有所增長，因為我們繼續看到客户廣域網內的勢頭，特別是來自我們的某些交換產品。
財務結果和主要業績指標概述
下表概述了我們的財務業績和主要財務指標(單位：每股金額、百分比和未付銷售日(DSO)除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
淨收入 | $ | 1,133.1 |
| | $ | 1,179.8 |
| | $ | (46.7 | ) | | (4 | )% | | $ | 3,237.3 |
| | $ | 3,466.5 |
| | $ | (229.2 | ) | | (7 | )% |
毛利率 | $ | 678.4 |
| | $ | 711.0 |
| | $ | (32.6 | ) | | (5 | )% | | $ | 1,897.5 |
| | $ | 2,030.3 |
| | $ | (132.8 | ) | | (7 | )% |
佔淨收入的百分比 | 59.9 | % | | 60.3 | % | |
|
| |
|
| | 58.6 | % | | 58.6 | % | |
|
| |
|
|
營業收入 | $ | 138.5 |
| | $ | 160.1 |
| | $ | (21.6 | ) | | (13 | )% | | $ | 263.6 |
| | $ | 375.4 |
| | $ | (111.8 | ) | | (30 | )% |
佔淨收入的百分比 | 12.2 | % | | 13.6 | % | |
|
| |
|
| | 8.1 | % | | 10.8 | % | |
|
| |
|
|
淨收益 | $ | 99.3 |
| | $ | 223.8 |
| | $ | (124.5 | ) | | (56 | )% | | $ | 176.6 |
| | $ | 374.7 |
| | $ | (198.1 | ) | | (53 | )% |
佔淨收入的百分比 | 8.8 | % | | 19.0 | % | | | |
|
| | 5.5 | % | | 10.8 | % | | | |
|
|
每股淨收入： | | | | | | |
|
| | | | | | | |
|
|
基本 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | (0.36 | ) | | (55 | )% | | $ | 0.51 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | (0.56 | ) | | (52 | )% |
稀釋 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | (0.35 | ) | | (55 | )% | | $ | 0.50 |
| | $ | 1.05 |
| | $ | (0.55 | ) | | (52 | )% |
| | | | | | |
|
| | | | | | | |
|
|
經營現金流 | | | | | | | | | $ | 433.2 |
| | $ | 648.7 |
| | $ | (215.5 | ) | | (33 | )% |
股票回購計劃活動 | $ | 50.0 |
| | $ | — |
| | $ | 50.0 |
| | N/M |
| | $ | 350.0 |
| | $ | 750.0 |
| | $ | (400.0 | ) | | (53 | )% |
按普通股申報的現金紅利 | $ | 0.19 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 0.01 |
| | 6 | % | | $ | 0.57 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | 0.03 |
| | 6 | % |
DSO | 51 |
| | 49 |
| | 2 |
| | 4 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至 |
| | | | | | | | | 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | $Change | | %變化 |
遞延收入 | | | | | | | | | $ | 1,118.7 |
| | $ | 1,213.6 |
| | $ | (94.9 | ) | | (8 | )% |
產品遞延收入 | | | | | | | | | $ | 129.0 |
| | $ | 144.4 |
| | $ | (15.4 | ) | | (11 | )% |
服務遞延收入 | | | | | | | | | $ | 989.7 |
| | $ | 1,069.2 |
| | $ | (79.5 | ) | | (7 | )% |
______________________
N/M-無意義
| |
• | 淨收入：淨收入減少在三九結束的幾個月2019年9月30日，與2018，主要是因為我們的服務提供商和雲垂直網站的路由收入較低。我們的服務提供商垂直下降，我們認為這是由於我們的一些最大的服務提供商客户面臨的持續業務挑戰。我們的服務淨收入增加在三九結束的幾個月2019年9月30日，與2018年同期相比，主要原因是支助合同的續簽和附加率很高。 |
我們的十大客户第三季度的2019三個在雲，六個在服務提供商，一個在企業。在這些客户中，有三家位於美國境外。
| |
• | 毛利率：：我們的毛利佔淨收入的百分比減少在三九結束的幾個月2019年9月30日，與2018，主要原因是與收購Mist有關的無形資產攤銷率較高，產品收入較低，中國關税較低，但部分被較高的服務收入和較低的服務交付成本所抵消。 |
| |
• | 經營差額：我們的營業收入佔淨收入的百分比減少在三九結束的幾個月2019年9月30日，與2018，主要原因是上述毛利率討論中所述的驅動因素，以及上半年的重組成本較高。2019而我們並沒有在同一時期2018。這些減少與2018年同期相比，美國因訴訟和解費用降低和人事相關支出減少而被部分抵消。 |
| |
• | 經營現金流量：業務提供的現金淨額減少在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018。這個減少主要原因是，由於發票較低，從客户處收取的現金減少，但因向供應商支付現金的減少而部分抵消。 |
| |
• | 資本回報：我們繼續將資本返還給股東。在2019年第二季度，我們開始加速股票回購計劃(“asr”)，以購買300億美元在股票裏。根據ASR，我們提前支付了300億美元接收和退休860萬2019年第二季度我們普通股的股份。在2019年第三季度，ASR完成，我們收到並退休了另外一份300萬全部回購的股份1 160萬我們的普通股。在2019年第三季度，我們也進行了回購。210萬我們在公開市場上的普通股，平均價格為$23.63每股總購買價格為5 000萬美元。在三九結束的幾個月2019年9月30日，我們還支付了季度股息$0.19每股總金額為6 470萬美元和1.964億美元分別。 |
| |
• | DSO：DSO是按扣除備抵後的期末應收賬款比率計算的，除以前90天的平均每日淨收入。DSO代表第三季度的2019略顯增加，與同時期相比2018，主要原因是客户收集量減少。 |
| |
• | 遞延收入：遞延收入總額減少截至2019年9月30日，與2018年12月31日，主要原因是合同承諾和合同延期的時間安排。 |
關鍵會計政策和估計
編制符合美國公認會計原則的財務報表和相關披露要求我們作出判斷、假設和估計，以影響精簡綜合財務報表及其附註中所報告的數額。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。這些估計和假設基於目前的事實、歷史經驗和其他各種因素，我們認為這些因素在當時情況下是合理的，以確定報告的資產、負債、收入和費用數額，而這些資產、負債、收入和費用在其他來源並不明顯。
在九個月結束 2019年9月30日中所述與採用專題842有關的會計估計數的變化和某些會計政策的變化除外。附註2, 重要會計政策摘要，在本報告第一部分第1項的“精簡合併財務報表説明”中，我們的關鍵會計政策和估計數與管理當局討論和分析我們表格10-K第二部分第7項中所載的關鍵會計政策和估計數相比，沒有發生重大變化。
最近的會計公告
看見附註2, 重要會計政策摘要，在本報告第一部分第1項關於合併財務報表的説明中，全面説明最近通過的會計準則和最近尚未採用的會計準則，包括實際和預期採用的日期以及對我們綜合業務結果和財務狀況的估計影響，本報告以參考的方式納入其中。
業務結果
收入
下表列出按產品和服務分列的客户縱向淨收入。(*)，和地理區域(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
選路 | $ | 407.5 |
| | $ | 496.4 |
| | $ | (88.9 | ) | | (18 | )% | | $ | 1,199.1 |
| | $ | 1,395.1 |
| | $ | (196.0 | ) | | (14 | )% |
切換 | 241.6 |
| | 221.1 |
| | 20.5 |
| | 9 | % | | 633.6 |
| | 705.9 |
| | (72.3 | ) | | (10 | )% |
保安 | 94.1 |
| | 77.2 |
| | 16.9 |
| | 22 | % | | 243.1 |
| | 229.4 |
| | 13.7 |
| | 6 | % |
總產品 | 743.2 |
| | 794.7 |
| | (51.5 | ) | | (6 | )% | | 2,075.8 |
| | 2,330.4 |
| | (254.6 | ) | | (11 | )% |
佔淨收入的百分比 | 65.6 | % | | 67.4 | % | | | |
|
| | 64.1 | % | | 67.2 | % | |
|
| |
|
|
服務共計 | 389.9 |
| | 385.1 |
| | 4.8 |
| | 1 | % | | 1,161.5 |
| | 1,136.1 |
| | 25.4 |
| | 2 | % |
佔淨收入的百分比 | 34.4 | % | | 32.6 | % | | | |
|
| | 35.9 | % | | 32.8 | % | |
|
| |
|
|
淨收入總額 | $ | 1,133.1 |
| | $ | 1,179.8 |
| | $ | (46.7 | ) | | (4 | )% | | $ | 3,237.3 |
| | $ | 3,466.5 |
| | $ | (229.2 | ) | | (7 | )% |
| | | | | | |
|
| | | | | |
|
| |
|
|
雲 | $ | 271.9 |
| | $ | 257.1 |
| | $ | 14.8 |
| | 6 | % | | $ | 780.0 |
| | $ | 812.4 |
| | $ | (32.4 | ) | | (4 | )% |
佔淨收入的百分比 | 24.0 | % | | 21.8 | % | | | |
|
| | 24.1 | % | | 23.4 | % | |
|
| |
|
|
服務提供者 | 452.5 |
| | 545.3 |
| | (92.8 | ) | | (17 | )% | | 1,335.3 |
| | 1,550.3 |
| | (215.0 | ) | | (14 | )% |
佔淨收入的百分比 | 39.9 | % | | 46.2 | % | | | |
|
| | 41.2 | % | | 44.7 | % | |
|
| |
|
|
企業 | 408.7 |
| | 377.4 |
| | 31.3 |
| | 8 | % | | 1,122.0 |
| | 1,103.8 |
| | 18.2 |
| | 2 | % |
佔淨收入的百分比 | 36.1 | % | | 32.0 | % | | | |
|
| | 34.7 | % | | 31.9 | % | |
|
| |
|
|
淨收入總額 | $ | 1,133.1 |
| | $ | 1,179.8 |
| | $ | (46.7 | ) | | (4 | )% | | $ | 3,237.3 |
| | $ | 3,466.5 |
| | $ | (229.2 | ) | | (7 | )% |
| | | | | | |
|
| | | | | |
|
| |
|
|
美洲： | | | | | | |
|
| | | | | |
|
| |
|
|
美國 | $ | 599.4 |
| | $ | 597.1 |
| | $ | 2.3 |
| | — | % | | $ | 1,677.2 |
| | $ | 1,754.2 |
| | $ | (77.0 | ) | | (4 | )% |
其他 | 49.4 |
| | 46.0 |
| | 3.4 |
| | 7 | % | | 164.0 |
| | 152.2 |
| | 11.8 |
| | 8 | % |
美洲共計 | 648.8 |
| | 643.1 |
| | 5.7 |
| | 1 | % | | 1,841.2 |
| | 1,906.4 |
| | (65.2 | ) | | (3 | )% |
佔淨收入的百分比 | 57.3 | % | | 54.5 | % | | | |
|
| | 56.9 | % | | 55.0 | % | |
|
| |
|
|
EMEA | 301.5 |
| | 329.9 |
| | (28.4 | ) | | (9 | )% | | 879.6 |
| | 946.8 |
| | (67.2 | ) | | (7 | )% |
佔淨收入的百分比 | 26.6 | % | | 28.0 | % | | | |
|
| | 27.2 | % | | 27.3 | % | |
|
| |
|
|
APAC | 182.8 |
| | 206.8 |
| | (24.0 | ) | | (12 | )% | | 516.5 |
| | 613.3 |
| | (96.8 | ) | | (16 | )% |
佔淨收入的百分比 | 16.1 | % | | 17.5 | % | | | |
|
| | 15.9 | % | | 17.7 | % | |
|
| |
|
|
淨收入總額 | $ | 1,133.1 |
| | $ | 1,179.8 |
| | $ | (46.7 | ) | | (4 | )% | | $ | 3,237.3 |
| | $ | 3,466.5 |
| | $ | (229.2 | ) | | (7 | )% |
________________________________
| |
(*) | 某些微不足道的上期金額已被重新歸類，以符合本期列報方式。 |
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
產品淨收入減少在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要是由於服務提供商和雲影響路由，被企業部分抵消。
路由收入減少在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要是由於我們的MX產品系列的淨收入較低，導致我們的服務提供商垂直下降。
轉換收入增加在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要是因為我們的QFX產品系列在雲垂直上的淨收入較高，部分被我們的前產品系列的較低的淨收入所抵消。
保安收入增加在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要由Enterprise驅動，在較小程度上由服務提供商驅動。
服務淨收入增加在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018.
九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日
產品淨收入減少在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要是由於服務提供商和雲，影響路由和交換。
路由收入減少在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要是由於我們的服務提供商和雲垂直減少，因為我們的MX產品系列的淨收入較低，部分抵消了企業。
轉換收入減少在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要原因是，在2019年上半年，所有垂直行業的收入都有所下降，導致我們QFX和EX產品系列的淨收入下降。
安全收入增加九個月結束 2019年9月30日，與2018年同期相比，主要由服務提供商驅動，在較小程度上是企業。
服務淨收入增加在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，由於支持合同的延期和附加費率很高。
毛利潤
下表列出毛利率(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
產品毛利率 | $ | 439.2 |
| | $ | 482.2 |
| | $ | (43.0 | ) | | (9 | )% | | $ | 1,187.5 |
| | $ | 1,374.9 |
| | $ | (187.4 | ) | | (14 | )% |
佔產品收入的百分比 | 59.1 | % | | 60.7 | % | | | | | | 57.2 | % | | 59.0 | % | | | | |
服務毛利率 | 239.2 |
| | 228.8 |
| | 10.4 |
| | 5 | % | | 710.0 |
| | 655.4 |
| | 54.6 |
| | 8 | % |
佔服務收入的百分比 | 61.3 | % | | 59.4 | % | | | | | | 61.1 | % | | 57.7 | % | | | | |
總毛利率 | $ | 678.4 |
| | $ | 711.0 |
| | $ | (32.6 | ) | | (5 | )% | | $ | 1,897.5 |
| | $ | 2,030.3 |
| | $ | (132.8 | ) | | (7 | )% |
佔淨收入的百分比 | 59.9 | % | | 60.3 | % | | | | | | 58.6 | % | | 58.6 | % | | | | |
我們的毛利潤佔淨收入的百分比一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們的產品和服務的組合和平均銷售價格、新產品的引進和改進、製造、部件和物流成本、庫存過時和保修義務的費用、支持和服務人員的成本、在我們繼續擴大對某些戰略客户的影響時的客户組合、銷售我們的產品和服務的分銷渠道的組合以及進口關税。例如，美國對從中國進口的網絡產品徵收關税，其中包括我們在美國進口和銷售的某些產品。有關關税對我們業務的潛在影響的更多信息，請參見本報告第II部第1A項“危險因素”一節.
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
產品毛利率
產品毛利率佔產品收入的百分比減少在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要原因是近期收購Mist的無形資產攤銷率較高，收入較低，中國關税較低。我們繼續作出具體努力，解決影響我們產品毛利率的某些因素。這些努力包括通過工程提高我們產品的性能和質量；優化我們的供應鏈和服務業務；定價管理；增加軟件和解決方案銷售；然而，不能保證這些努力會成功，也不能保證它們將在我們預期的時間框架內實現。
服務毛利率
服務毛利率佔服務淨收入的百分比增加在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要原因是提供服務的費用較低，收入較高。
九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日
產品毛利率
產品毛利率佔產品收入的百分比減少在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要原因是近期收購Mist的無形資產攤銷率較高，收入較低，中國關税較低。
服務毛利率
服務毛利率佔服務淨收入的百分比增加在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要原因是提供服務的費用較低，收入較高。
營業費用
下表列出業務費用(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
研發 | $ | 244.5 |
| | $ | 253.8 |
| | $ | (9.3 | ) | | (4 | )% | | $ | 716.1 |
| | $ | 772.0 |
| | $ | (55.9 | ) | | (7 | )% |
佔淨收入的百分比 | 21.6 | % | | 21.5 | % | | | | | | 22.1 | % | | 22.3 | % | | | | |
銷售和營銷 | 235.3 |
| | 224.8 |
| | 10.5 |
| | 5 | % | | 692.8 |
| | 702.5 |
| | (9.7 | ) | | (1 | )% |
佔淨收入的百分比 | 20.8 | % | | 19.0 | % | | | |
|
| | 21.4 | % | | 20.2 | % | | | | |
一般和行政 | 61.2 |
| | 67.9 |
| | (6.7 | ) | | (10 | )% | | 189.4 |
| | 178.1 |
| | 11.3 |
| | 6 | % |
佔淨收入的百分比 | 5.4 | % | | 5.8 | % | | | |
|
| | 5.9 | % | | 5.1 | % | | | | |
重組(福利)費用 | (1.1 | ) | | 4.4 |
| | (5.5 | ) | | N/M |
| | 35.6 |
| | 2.3 |
| | 33.3 |
| | N/M |
|
佔淨收入的百分比 | (0.1 | )% | | 0.4 | % | | | |
|
| | 1.1 | % | | 0.1 | % | | | | |
業務費用共計 | $ | 539.9 |
| | $ | 550.9 |
| | $ | (11.0 | ) | | (2 | )% | | $ | 1,633.9 |
| | $ | 1,654.9 |
| | $ | (21.0 | ) | | (1 | )% |
佔淨收入的百分比 | 47.6 | % | | 46.7 | % | | | | | | 50.5 | % | | 47.7 | % | | | | |
______________________
N/M-無意義
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，業務費用總額減少主要原因是研發成本較低，或研發成本較低，一般和行政成本較低，或G&A成本較低。我們的研發成本下降的主要原因是項目相關支出的減少和有利的外幣匯率的影響。我們的G&A成本下降主要與截至2018年9月30日的三個月內為與SEC達成的FCPA和解協議而建立的應計利潤相關。業務費用總額的減少被銷售和營銷費用(即S&M)的增加部分抵消，這些費用與基於股票的補償費用和旅費有關。
九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日
在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，業務費用總額減少主要原因是與人員有關的支出減少，主要原因是基於股票的補償費用減少，特別是研發費用減少，以及重組行動導致員工人數減少，尤其是在S&M，我們的G&A增加主要是因為收購Mist系統的相關費用，其中一部分被2018年9月30日終了的三個月內為與證交會達成的FCPA和解而確定的應計金額所抵消。業務費用總額的減少也因2019年第一季度啟動的重組計劃(“2019年重組計劃”)而增加的重組費用而被部分抵消。在2019年第二季度，該公司修訂了2019年重組計劃，並採取了一些進一步行動，導致了額外的離職、額外的設施合併和合同終止費用。
其他費用，淨額
下表列出其他費用淨額(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
利息收入 | $ | 19.7 |
| | $ | 18.9 |
| | $ | 0.8 |
| | 4 | % | | $ | 63.0 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | 13.2 |
| | 27 | % |
利息費用 | (22.1 | ) | | (25.8 | ) | | 3.7 |
| | (14 | )% | | (68.3 | ) | | (77.7 | ) | | 9.4 |
| | (12 | )% |
債務清償損失 | (15.3 | ) | | — |
| | (15.3 | ) | | N/M |
| | (15.3 | ) | | — |
| | (15.3 | ) | | N/M |
|
投資損失淨額 | (3.4 | ) | | (1.9 | ) | | (1.5 | ) | | 79 | % | | (4.6 | ) | | (1.8 | ) | | (2.8 | ) | | 156 | % |
其他 | 0.7 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — | % | | 2.0 |
| | (1.4 | ) | | 3.4 |
| | N/M |
|
其他費用共計，淨額 | $ | (20.4 | ) | | $ | (8.1 | ) | | $ | (12.3 | ) | | 152 | % | | $ | (23.2 | ) | | $ | (31.1 | ) | | $ | 7.9 |
| | (25 | )% |
佔淨收入的百分比 | (1.8 | )% | | (0.7 | )% | | | | | | (0.7 | )% | | (0.9 | )% | | | | |
______________________
N/M-無意義
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
其他費用共計，淨額增加在三個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要是由於債務清償方面的損失。
九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日
其他費用共計，淨額減少在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018，主要原因是增加在與我們固定收益投資組合有關的利息收入中，由於收益率較高，部分被債務清償損失所抵消。
所得税準備金(福利)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
所得税準備金(福利) | $ | 18.8 |
| | $ | (71.8 | ) | | $ | 90.6 |
| | (126 | )% | | $ | 63.8 |
| | $ | (30.4 | ) | | $ | 94.2 |
| | (310 | )% |
實際税率(福利) | 15.9 | % | | (47.2 | )% | | | | | | 26.5 | % | | (8.8 | )% | | | | |
在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間，實際税率與2018年同期相比有所提高，主要原因是比較期內離散項目的水平有所變化。如欲進一步解釋我們的所得税規定，請參閲附註13, 所得税，載於本報告第I部第1項的精簡合併財務報表的附註內。
2018年7月24日，第九巡迴上訴法院(第九巡迴上訴法院)在Altera公司訴專員一案中發表了一項意見，要求公司間成本分擔安排中的相關各方分擔與基於股份的賠償有關的費用。2019年6月7日，最高法院維持了費用分攤規定，但Altera有權提出上訴。2019年7月22日，Altera請求法院重新審理。我們將繼續監測目前的事態發展和對我們的財務報表的潛在影響。如果在本報告所述期間最後確定對Altera的司法裁決，我們在截至2019年9月30日的3個月和9個月內的實際税率將更高。
我們的有效税率可能每季度大幅波動，並可能受到以下因素的不利影響：法定税率較低或法定税率較高的國家的收入低於預期；美國所得税對某些外國收入的影響；以及實施防止基礎侵蝕的措施，這可能限制某些轉移定價付款的扣減。我們的實際税率也可能因我們的遞延税資產或負債的估值變化，或由於税法、規章或會計原則的變化以及某些離散項目而波動。關於可能對我們的結果產生不利影響的相關風險的説明，請參閲本報告第二部分第1A項中的“風險因素”一節。
根據經濟合作與發展組織(經合組織)關於基本侵蝕和利潤轉移的建議，某些國家已經頒佈了新的企業税立法，或正在考慮在不久的將來頒佈這種立法。我們預計這些改革措施的效果可能會影響長期存在的税收原則，特別是在轉讓定價方面。因此，我們預計全球税務當局將越來越多地挑戰我們的成本分擔和其他公司間安排，以及在全球管轄範圍內應納税利潤的相關來源。
流動性與資本資源
我們主要通過經營活動和發行長期債務來為我們的業務提供資金。下表列出我國的資本資源(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 | | $Change | | %變化 |
營運資本 | $ | 1,764.6 |
| | $ | 2,739.3 |
| | $ | (974.7 | ) | | (36 | )% |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,204.8 |
| | $ | 2,489.0 |
| | $ | (1,284.2 | ) | | (52 | )% |
短期投資 | 1,040.8 |
| | 1,070.1 |
| | (29.3 | ) | | (3 | )% |
長期投資 | 581.1 |
| | 199.0 |
| | 382.1 |
| | 192 | % |
現金、現金等價物和投資總額 | 2,826.7 |
| | 3,758.1 |
| | (931.4 | ) | | (25 | )% |
長期債務的短期部分 | — |
| | 349.9 |
| | (349.9 | ) | | (100 | )% |
長期債務 | 1,687.6 |
| | 1,789.1 |
| | (101.5 | ) | | (6 | )% |
現金、現金等價物和投資，減去債務 | $ | 1,139.1 |
| | $ | 1,619.1 |
| | $ | (480.0 | ) | | (30 | )% |
現金流動彙總表
下表彙總了我們的現金流量表中的現金流動活動(以百萬計，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 433.2 |
| | $ | 648.7 |
| | $ | (215.5 | ) | | (33 | )% |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (704.1 | ) | | 730.0 |
| | (1,434.1 | ) | | (196 | )% |
用於籌資活動的現金淨額 | $ | (965.3 | ) | | $ | (904.1 | ) | | $ | (61.2 | ) | | 7 | % |
經營活動
業務提供的現金淨額減少d在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018。這個減少主要原因是，由於發票較低，從客户處收取的現金減少，但因向供應商支付現金的減少而部分抵消。
投資活動
用於投資活動的現金淨額為7.041億美元在九個月結束 2019年9月30日的投資活動提供的現金淨額7.3億美元在同一時期2018。在九個月結束 2019年9月30日，收購Mist的費用是2.709億美元投資淨購買額為3.497億美元。在九個月結束 2018年9月30日，銷售、到期日和投資贖回的淨收益為8.724億美元，主要來自為下文討論的ASR提供資金的遣返境外投資的清算。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額增加d在九個月結束 2019年9月30日，與同時期相比2018。截至2019年9月30日的9個月付款主要包括4.548億美元的債務償還淨額和2018年股票回購計劃下的3.5億美元付款。2018年9月30日結束的9個月付款主要包括2018年股票回購計劃下的7.5億美元。
資本回報
2018年1月，我們的董事會，即我們所稱的董事會，批准了20億美元股票回購計劃，我們稱之為2018年股票回購計劃。2018年2月，作為2018年股票回購計劃的一部分，我們進入了ASR以進行回購7.5億美元我們的普通股。我們預付了一筆7.5億美元根據ASR回購我們的普通股。最終回購的股份總數2 930萬普通股的股份是根據數量加權平均回購價格決定的，減去商定的折扣。$25.62每股。
在2019年4月29日，我們進入了一個ASR，以重新購買一個總額約為300億美元我們已發行的普通股。在2019年第二季度，我們預付了300億美元根據ASR，收到並退休了一份860萬我們普通股的總價格為2.4億美元根據交易日我們普通股的市值。在2019年第三季度，ASR完成，我們收到並退休了另外一份300萬股票，根據成交量加權平均回購價格減去商定的折扣$25.79每股。ASR完成後，總共回購了1 160萬我們的普通股。
在2019年第三季度，我們也進行了回購。210萬我們的普通股在公開市場上的總購買價格為5 000萬美元以平均價格$23.63每股。
截至2019年9月30日，大約有9.00億美元2018年股票回購計劃下剩餘的授權資金。
在……上面2019年10月24日，我們宣佈，董事會授權在2018年股票回購計劃下再回購至多10億美元的普通股。2019年10月28日，我們與一家金融機構簽訂了ASR協議，以回購總計2億美元的未償普通股(“2019年10月ASR”)。我們根據2019年10月的ASR預付了2億美元，並根據交易日的普通股市值，收到並退出了我們的640萬股普通股，總價為1.6億美元。截至本季度報告提交表10-Q時，2018年股票回購計劃下的授權資金總額為17億美元。
2018年股票回購計劃下的未來股票回購將受到當時情況的審查，並將在證券法和其他法律要求允許的私人交易或公開市場購買中不時進行。我們2018年股票回購計劃沒有一個指定的終止日期，但可能在任何時候停止。看見附註10, 衡平法, 在本報告第一部分第1項中的“精簡合併財務報表説明”中，進一步討論我們的股票購買計劃。
我們宣佈並支付了季度現金紅利$0.19每股，總計6 470萬美元和1.964億美元在三九結束的幾個月2019年9月30日分別。任何未來的股息，以及記錄和支付日期的建立，都須經董事會或其授權委員會的批准。看見附註16, 後續事件, 在本報告第一部分第1項中精簡合併財務報表的説明中，供討論我們隨後的股利申報2019年9月30日.
合同義務
如……2019年9月30日，我們的主要承諾包括經營租賃義務、購買承諾、債務和其他合同義務。在結束的三個月內，這些義務沒有發生重大變化。2019年9月30日與管理層討論和分析2018年12月31日終了財政年度表10-K表第二部分第7項所列財務狀況和業務結果中披露的合同義務相比較，下表所列債務除外(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
| 共計 | | 少於 1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 多過 5年 |
3.750%固定利率票據(*) | $ | 500.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 500.0 |
|
_______________________________
| |
(*) | 見注9，債務，在本報告第一部分第1項中精簡的合併財務報表的説明中，就我們的債務提供補充資料。 |
循環信貸貸款
在2019年4月，我們與某些機構貸款機構簽訂了一項新的信貸協議，規定為期五年。500億美元無擔保循環信貸設施(“循環信貸機制”)，可選擇增加循環信貸貸款最多增加一筆2億美元，須經放款人批准。在我們進入循環信貸機制的同時，先前的循環信貸貸款也被大量終止。循環信貸貸款將於2024年4月終止，但需根據信貸協議中規定的條款和條件，提供兩種一年到期日延期期權。截至2019年9月30日，我們遵守了信用協議中的所有契約，沒有欠款。
流動性和資本資源需求
流動資金和資本資源可能受到我們的經營活動以及收購、戰略關係投資、增購普通股和支付普通股現金紅利的影響。在2017年“減税和就業法”(“税法”)頒佈後，我們從美國境外匯回了大約30億美元的現金、現金等價物和投資餘額。2019年9月30日。我們期望新的屬地税制度將為我們提供更低的成本，使我們能夠持續地獲得幾乎所有的全球自由現金流量。自由現金流量按經營活動提供的現金淨額減去資本支出計算。我們打算使用匯回的現金投資於業務，支持價值提升的合併和收購，或併購，併為我們的資本返還給股東提供資金。看見附註16, 後續事件，載於本報告第I部第1項的精簡合併財務報表的附註內，以供日後影響流動資金的事件之用。
基於過去的業績和當前的預期，我們認為，我們現有的現金和現金等價物、短期和長期投資，以及運營、進入資本市場和循環信貸安排產生的現金，將足以為我們的業務提供資金；計劃中的股票回購和股息；資本支出；承諾和其他流動性需求；以及至少在未來12個月內的預期增長。不過，我們未來的流動資金和資本需求，可能會與現時計劃的情況大不相同，視乎很多因素而定，包括但不限於我們的增長率；我們支持發展工作的時間和開支；擴大銷售和銷售活動；引進新的和改善的產品和服務；收購或投資於企業和技術的成本；製造或部件成本的增加；以及本報告第二部分第1A項“風險因素”一節詳述的風險和不確定因素。
項目3.市場風險的定量和定性披露
自2018年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有發生實質性變化。關於市場風險的定量和定性披露，見我們表格10-K中關於市場風險的定量和定性披露。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
本報告附有我們首席執行官和首席財務官的證明，這是1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-14條規定的證明。本“控制和程序”一節包括關於認證中提到的控制措施和相關評價的資料，應與證書一起閲讀，以便更全面地瞭解所提出的專題。
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所需披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
期間，我們對財務報告的內部控制並無改變。第三2019年第四季度對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
“法律程序”一節所載的資料附註15, 承付款和意外開支，本報告第一部分第1項中的“精簡綜合財務報表説明”以參考方式納入本報告。
項目1A。危險因素
可能影響未來結果的因素
投資我們的證券涉及重大風險。即使是投資者對我們未來增長和收益的預期的微小變化，無論是由於實際或傳聞的財務或經營業績、產品和服務組合的變化、收購、行業變化或其他因素，都可能觸發並在過去引發我們普通股市場價格的大幅波動。我們的證券投資者應仔細考慮我們披露的所有相關因素，包括但不限於以下可能影響我們的業務、經營業績和股價的因素。
我們的季度業績不可預測，而且波動很大；因此，我們可能達不到證券分析師和投資者的預期，這可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
由於許多因素，我們的收入和經營業績可能因季度而有很大差異，其中許多因素超出了我們的控制範圍，任何因素都可能導致我們的股價波動。
可能導致我們的季度業績因季度而異且不可預測的因素包括但不限於：
| |
• | 不可預測的訂購模式和有限的或降低對我們客户的支出計劃和相關收入的能見度； |
| |
• | 我們如何執行我們的戰略和運營計劃和影響，我們的業務模式的變化，可能導致重大的重組費用； |
| |
• | 我們的客户，渠道夥伴，合同製造商和供應商購買，市場，銷售，製造或供應我們的產品(或我們的產品組件)和服務的能力； |
| |
• | 我們客户的金融穩定，包括私營部門客户的償付能力和政府客户購買商品和服務的法定權威； |
例如，我們和我們行業中的許多公司，尤其是在第一季度，在客户支出方面經歷了不利的季節性波動。此外，雖然我們可能有未發運產品的積壓訂單，但我們認為，我們的積壓可能不是未來運營結果的可靠指標，原因包括但不限於項目延誤、項目範圍的變化以及我們的客户可能取消採購訂單或更改交貨時間表而不受重大處罰。此外，市場趨勢、競爭壓力、產品商品化、回扣和貼現、組件增加、製造或物流成本、產品或服務質量問題(包括我們零部件的質量)、監管影響、關税和其他因素，可能導致某一時期收入減少或毛利潤受到壓力，這可能需要調整我們的業務。這種調整可能難以或不可能在短期或中期內執行。
由於上述因素，以及其他影響我們經營業績的變數，我們相信對經營業績的季度比較未必能很好地顯示我們未來的表現。在過去的一些時期，我們的經營業績一直低於我們的指導，我們的長期財務模式，或證券分析師或投資者的預期，這與我們普通股的價格下跌時有發生。這種情況今後可能會再次發生，在這種情況下，我們普通股的價格可能會下跌。這種下降也可能發生，甚至在我們達到公開聲明的收入和(或)收益指導時也可能發生，而且在過去也是如此。
我們預計我們的毛利率和營業利潤率將隨着時間的推移而變化。
我們預計，我們的產品和服務毛利率在近期和長期都會有所不同，並可能受到許多因素的不利影響，其中一些因素已經發生並可能在未來發生，包括客户、縱向、產品和地理組合的變化、我們提供的軟件銷售或服務的增減、我們所競爭的一個或多個市場的價格競爭加劇、競爭對手的行為或定價策略的變化，這些變化可能難以預測和應對，修改我們的定價策略，以便在某些市場或與某些客户建立聯繫，影響我們的成本或我們對客户的產品和服務成本的幣值波動，材料、勞動力、物流、保修成本或庫存運輸成本的增加，我們的合同製造商的超額產品組成部分或過時費用，製造或部件可用性問題，質量或效率問題，因組件定價變化或因不準確預測產品需求而引起的費用增加，與保修有關的問題，關税的影響，或我們引進新產品和改進，或進入不同價格和成本結構的新市場。例如，2018年財政年度，我們的利潤率與2017年財政年度相比有所下降，主要原因是淨收入和產品組合減少。在2017財年，與2016財年相比，我們的利潤率有所下降，主要原因是產品淨收入和產品組合下降，原因是路由收入同比下降，客户架構變化，以及某些內存組件的成本上升。在2016財政年度，與2015財政年度相比，我們的利潤率有所下降。, 主要原因是價格壓力和產品組合。未能維持或改善我們的毛利會降低我們的盈利能力，並可能對我們的業務和股價產生重大的不利影響。
此外，雖然我們將繼續努力實現我們的長期財務目標，以增加收入和營業利潤率，並管理我們的營業費用佔收入的百分比，但我們預計，我們的利潤率將因我們實現這些目標的能力而有所不同。我們不能保證我們將能夠實現這些計劃的所有或任何目標，或完全或部分地滿足我們宣佈的期望，也無法保證我們的計劃將產生預期的效果，在預期的時間內或根本上改善我們的利潤率。
有限數量的客户構成了我們收入的重要部分，他們從我們那裏購買產品和服務的方式的任何變化都可能影響我們的業務。此外，在我們的客户和合作夥伴所經營的行業中，也有一種正在進行的整合趨勢。客户或合作伙伴收入的任何減少都可能對我們的淨收入和經營業績產生不利影響。
我們淨收入的一個重要部分，橫跨每個客户的垂直，取決於對有限數量的客户和分銷夥伴的銷售。我們的主要客户在業務需求或焦點、供應商選擇、項目優先次序、財務前景、資本資源和支出，或購買行為(包括購買的產品組合或延遲部署)方面的變化，可能會顯著減少我們對這些客户的銷售，或者可能導致計劃購買我們產品或服務的延遲或取消，這增加了我們的收入和運營結果季度波動的風險。任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，近年來，電信業出現了合併的趨勢(例如CenturyLink公司收購三級通信公司、沃達豐印度公司收購IDEA CellularLtd.和T-Mobile US公司收購斯普林特公司(Sprint Corp.)的提議，後者最近獲得了美國司法部的批准)。這一整合趨勢仍在繼續。通過收購媒體和內容公司，某些電信公司也轉向縱向整合，例如Verizon收購雅虎、AT&T收購時代華納(Time Warner)和康卡斯特(Comcast)收購天空(Sky)。如果我們的客户或合作伙伴是合併交易的當事方，他們可能會延遲、暫停或無限期地減少或取消他們對我們產品的購買或其他直接或間接的意外後果，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
波動的經濟條件使我們很難預測某一時期的收入和毛利率，收入的不足或生產成本的增加可能會損害我們的經營結果。
我們的收入和毛利率在很大程度上取決於一般的經濟狀況和我們競爭的市場對產品的需求。經濟疲軟或不確定、客户財務困難和網絡支出受限
在過去，擴張和企業基礎設施導致收入和收入減少，並可能在未來造成這種情況。這些因素可能使我們難以準確預測收入和經營結果，並可能對我們向合同製造商提供準確預測和管理合同製造商關係及其他費用的能力產生不利影響。此外，世界許多地區的經濟不穩定或不確定，以及地緣政治環境持續動盪，已經並可能繼續對經濟條件施加壓力，經濟狀況已經並可能導致對我們產品的需求減少，網絡擴大或基礎設施項目推遲或減少，和(或)生產成本上升。更廣泛地説，經濟疲軟還可能導致我們的客户付款的收款週期延長、客户壞賬增加、重組舉措和相關支出以及投資減值。此外，全球市場的不穩定可能對我們的客户充分資助其預期支出的能力產生不利影響，這可能導致推遲或取消計劃購買我們的產品或服務。我們的營運開支主要是根據預期的收入趨勢計算，而在短期和中期內，我們的開支中有很大比例是固定不變的。未來經濟狀況的不確定性也使人們難以預測經營業績和對未來投資作出決定。未來或持續的經濟疲軟，我們的客户和市場未能從這種疲軟中恢復過來，客户財務困難，生產成本增加。, 減少在網絡維護和擴展上的開支可能導致某些市場的價格優惠，或對我們產品的需求，從而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的成功取決於我們能否有效地規劃和管理我們的資源，並通過迅速波動的經濟和市場條件重組我們的業務，而這些行動可能會對我們的財務和經營結果產生不利影響。
我們要想在一個迅速發展的市場中成功地提供產品和服務，就需要有一個有效的規劃、預測和管理過程，以使我們能夠根據不斷變化的市場機會和條件，有效地擴大和調整我們的業務和商業模式。
我們不時增加對我們業務的投資，例如增加員工人數，收購公司，以及增加我們在研發、銷售和營銷方面的投資，以及我們業務的其他部分。相反，在2017年、2018年和2019年，我們啟動了重組計劃，根據組織和領導層的變化調整我們的員工隊伍，調整我們的執行優先事項，提高業務效率，並整合這些年中導致重組費用的設施。我們與這些努力有關的一些開支是固定成本，不能根據業務的波動或僱員人數的變化迅速或輕易地加以調整。我們員工的規模、組合或組織的迅速變化，包括銷售賬户的覆蓋範圍，可能會對我們按計劃開發和交付產品和服務的能力產生不利影響，或損害我們實現當前或未來業務和財務目標的能力。我們有能力在預期的時間框架內實現預期的成本節約和從我們的結構調整舉措中獲得其他好處，這取決於許多估計和假設，這些估計和假設受到重大的經濟、競爭和其他不確定因素的影響，其中有些是我們無法控制的。如果這些估計和假設是不正確的，如果我們未能執行更改，或者如果發生了其他不可預見的事件，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們面臨着激烈的競爭，可能會減少我們的收入，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們所服務的市場競爭激烈。路由和交換市場歷來由思科系統公司(Cisco Systems，Inc.)或思科(Cisco)主導，競爭來自其他公司，如諾基亞公司(Nokia Corporation)、Arista網絡公司(Arista Networks，Inc.)和華為技術有限公司(Huawei Technologies Co.)。在證券市場上，我們面臨着來自思科和帕洛阿爾託網絡公司(Palo Alto Networks，Inc.)以及Check Point Software Technologies有限公司和Fortinet公司等公司的激烈競爭。此外，其他一些小型公共和私營公司也有產品或宣佈了新產品計劃，以應對與我們的產品相同的挑戰和市場。
此外，競爭者之間的實際或推測的合併，或我們的合作伙伴和/或競爭對手對我們的合作伙伴和/或轉售商的收購，可能會增加我們面臨的競爭壓力，因為客户可能會推遲我們的消費決定或根本不購買我們的產品。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的資源，能夠為整個網絡設備市場提供範圍更廣的產品和服務。此外，我們的一些競爭對手已變得更加一體化，包括通過整合和縱向一體化，並提供更廣泛的產品和服務，這將使他們的解決方案對我們的客户更有吸引力。我們的許多競爭對手銷售網絡產品作為捆綁解決方案與其他IT產品，如計算機和存儲系統。如果我們無法在產品供應或價格的基礎上成功地與現有和未來的競爭對手競爭，我們可能在市場份額和收入方面遭受損失和/或被要求降低價格，這可能會降低我們的毛利率，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。我們的合作伙伴和經銷商通常在非獨家的基礎上銷售或轉售競爭產品，合併可能會推遲支出或要求我們提高折扣來競爭，這也可能對我們的業務產生不利影響。
我們產品的長期銷售和實施週期，以及我們對某些客户偶爾會在短交貨期內下大量訂單的預期，可能會導致我們的收入和運營結果因季度而有很大差異。
客户決定購買我們的某些產品，特別是新產品，涉及到對其資源的重大投入，以及漫長的評估和產品認證過程。因此，銷售週期可能很長。特別是，客户就大型網絡部署的設計和實施作出重要決定時，可能會進行非常漫長的採購過程，這可能會延誤或影響預期的未來訂單。在整個銷售週期中，我們可能會花費大量的時間來教育和向潛在客户提供有關我們產品的使用和好處的信息。即使在做出購買決定後，客户也可能會緩慢和故意地部署我們的產品。部署的時間可能變化很大，取決於客户的技能集、網絡部署的大小、客户網絡環境的複雜性以及部署產品所需的硬件和操作系統配置的程度。擁有大型網絡的客户通常在週期性的基礎上大幅度地擴展他們的網絡。因此，我們可以不定期地收到大量美元的定購單。這些漫長的週期，以及我們的預期，即客户將傾向於偶爾下大量訂單，但交貨期短，這兩種情況都可能因全球經濟疲軟的影響而加劇，這可能會導致收入和運營業績因季度而出人意料地大不相同。
產品訂單和交付的時間和(或)我們對銷售某些軟件或訂閲以及專業、支持和維護服務的收入的依賴，可能使我們在與交易發生的不同時期確認收入。
由於客户所需配置的成本、複雜性和自定義性質，我們通常在接到訂單時生產我們的網絡設備產品。在任何一個財政季度晚些時候收到的訂單數量仍然不可預測。如果某些產品的訂單在任何季度較晚才收到，我們可能無法在同一時期內確認這些訂單的收入，這可能會對我們滿足該季度預期收入的能力產生不利影響。同樣，如果我們採取行動鼓勵客户提前訂貨或接受交貨，我們在未來幾個季度實現預期收入的能力可能會受到不利影響。
此外，服務收入佔我們總收入的很大一部分，分別佔2018年、2017年和2016年總收入的33%、31%和29%。新的或續訂的專業服務、支持和維護合同的銷售可能由於若干因素而下降和/或波動，包括終端客户對我們的產品和服務的滿意程度、我們的產品和服務的價格或競爭對手提供的產品和服務的價格，以及我們最終客户的消費水平下降。我們定期確認相關服務期限內的專業服務、支持和維護收入。
引進新的軟件產品和服務是我們打算擴大軟件業務的戰略的一部分，某些軟件收入可在有關的使用期間或訂閲期內定期確認。因此，我們報告的每個財政季度的某些軟件、訂閲和支持及維護收入是對前幾個財政季度簽訂的合同中的遞延收入的確認。因此，任何一個財政季度的這種新合同或續簽合同的減少都不會完全或立即反映在該財政季度的收入中，而是會對我們今後財政季度的收入產生不利影響。因此，某些軟件產品、訂閲或支持和維護的新的或新的銷售出現大幅度下降的影響在我們今後的經營業績中並沒有充分反映出來。此外，我們很難在任何時期通過增加銷售來迅速增加這類軟件或服務的收入，因為這些軟件、訂閲、支持和維護合同的收入必須在適用期間得到確認。
此外，我們在很大程度上根據我們的預期收入和技術路線圖來確定我們的運營費用，而且我們的大部分開支是在短期和中期固定的。因此，在創造或確認收入方面的失敗或延遲可能會導致我們的營業業績和營業利潤率因季度而發生重大變化。
我們將產品出售給使用這些產品建立網絡和IP基礎設施的客户，如果對網絡和IP系統的需求不繼續增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到不利影響。
我們業務和收入的很大一部分取決於安全的IP基礎設施和客户的增長，這些基礎設施和客户依賴於IP服務的持續增長，以便在其網絡和IP基礎設施中部署我們的產品。由於經濟變化、資本支出或網絡能力建設超過需求(所有這些過去，特別是受影響的電信服務提供商)，ip基礎設施的支出可能會有所不同，這可能會產生重大的不利影響。
關於我們的業務、財務狀況和經營結果。此外，我們的一些現有客户正在評估他們下一代網絡的構建。在決策期間，當我們的客户決定這些網絡的設計和他們將在這些網絡中使用的軟件和設備的選擇時，這些客户可能會大大減少或暫停他們在安全IP基礎設施上的開支。例如，近年來，我們的交換和路由結果受到了來自我們最大的雲客户的延遲支出的不利影響，我們認為這些客户正在實施一個網絡架構的轉變。延遲的持續時間很難預測，部分原因是每個雲客户都會基於自己的約束遷移他們的網絡架構。這種採購延遲可能使預測客户收入更加困難，可能導致客户支出水平的波動，即使我們的產品最終被選擇，也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果我們不成功地預測技術變化、市場需求和機會，開發滿足這些技術變化、需求和機會的產品、產品改進和商業戰略，或者這些產品得不到及時提供或戰略得不到及時執行或得不到市場接受，我們可能無法有效競爭，我們的創收能力將受到損害。
我們產品的市場特點是技術變化迅速，新產品引進頻繁，客户需求變化，價格壓力持續，行業不斷髮展。我們可能無法預測未來的技術變化、市場需求和機會，也無法及時或根本地開發新產品、產品改進或商業戰略來滿足這種技術變化、需求或機會。例如，從傳統的廣域網(WAN)基礎設施轉向軟件定義的廣域網(SD-WAN)，受到了相當多的關注。在我們看來，需要幾年的時間才能看到SD-WAN的全面影響，我們相信在這個市場上成功的產品和解決方案將結合硬件和軟件元素。如果我們未能及時預測市場需求或機會，或未能開發和推出新產品、產品改進或業務戰略，以滿足這些要求或機遇，則可能導致我們失去客户，這種失敗可能大大降低或推遲市場對我們目前和未來產品和服務的接受和銷售，這將嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營結果。此外，如果我們投入時間、精力和資源，為一個沒有發展的市場開發產品，同樣會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營結果。即使我們能夠預測、開發和在商業上引入新產品、增強功能或業務策略，也無法保證新產品、增強功能或業務策略將獲得廣泛的市場接受。
近年來，我們在路由、交換和安全方面宣佈了一些新產品，並對硬件和軟件產品進行了增強。我們的新產品的成功取決於幾個因素，包括但不限於組件成本、及時完成和引進這些產品、迅速解決這些產品的任何缺陷或缺陷、我們支持這些產品的能力、新產品與競爭對手的新產品的區別以及市場對這些產品的接受程度。
引進新的軟件產品是我們打算擴大軟件業務的戰略的一部分。我們還開始將某些軟件從某些硬件產品中分離出來，以便客户能夠獨立購買或授權我們的硬件和軟件產品，我們希望這些產品能夠及時地使我們的硬件能夠與第三方網絡應用程序和服務一起部署，我們的軟件可以與第三方硬件一起使用。我們擴展軟件業務的戰略，包括我們將軟件與某些硬件產品分開的戰略的成功，會受到一些風險和不確定因素的影響，其中包括：
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• | 創造新的軟件產品和(或)使我們的分類產品與多種技術兼容所需的額外開發努力和成本； |
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• | 我們的新軟件產品或分類產品可能無法得到客户的廣泛採用； |
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• | 某些軟件產品較長的收入確認期對我們財務業績的影響 |
與軟件銷售相關的税收待遇的變化；
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• | 由於軟件銷售的增加，我們需要對我們的分銷鏈進行額外的成本調整； |
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• | 我們的分類硬件和軟件產品獨立運作和/或與當前和未來第三方產品相結合的能力；以及 |
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• | 與我們的分類產品使用的第三方技術的問題可以歸因於我們。 |
如果我們的任何新產品或業務戰略得不到市場的接受或滿足我們對增長的期望，我們實現未來財務目標的能力可能會受到不利影響，我們的競爭地位以及我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們依賴於與我們沒有長期供應合同的合同製造商，而這些關係或生產過程中的變化或中斷，無論是預期的還是意外的，都可能導致延誤，從而導致我們失去收入並損害我們的客户關係。
我們依靠獨立的合同製造商(每一家都是眾多公司的第三方製造商)來生產我們的產品。雖然我們與我們的合同製造商有合同，但這些合同並不要求他們在任何特定數量或任何特定價格的基礎上長期生產我們的產品。此外，確定和執行額外的合同製造商關係也是耗時和昂貴的.因此，如果我們不能有效地管理我們的合同製造商關係，這可能包括未能對我們的需求提供準確的預測，或者如果其中一個或多個在其製造業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題，或者如果我們不得不改變或增加更多的合同製造商或合同製造地點，我們向客户運送產品的能力可能會被推遲。我們過去經歷過，將來也可能經歷生產我們的產品或船舶產品所需的預期時間的增加。這種延誤可能導致供應短缺，損害我們滿足客户對這些產品的需求的能力，並可能導致我們的客户從我們的競爭對手那裏購買替代產品。此外，增加製造地點或合約製造商或由我們引進新產品將增加我們的供應鏈管理的複雜性。此外，我們很大一部分製造業是在中國和其他國家進行的，因此在美國境外開展業務面臨風險，包括進口關税、中斷我們的供應鏈或地區衝突。例如, 美國最近對從中國進口的網絡產品徵收關税，包括我們在美國進口和銷售的某些產品。如果我們不能完全減輕關税的影響，增加的成本可能轉化為我們的客户的更高的價格，客户的需求減少或商品銷售成本的增加。同樣，我們從中國進口的很多產品，都是從香港空運過來的。香港最近經歷了政治示威，導致進出香港的航班被取消或延誤，如果這些示威活動及其對空運的影響繼續下去，我們可能會遭遇產品交付延誤，或被要求改變我們的航運做法。此外，合同製造設施的任何搬遷或產品交付的延誤造成生產成本增加或生產延誤，都可能影響我們產品的全球競爭力。每一個因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們依賴於單一來源和有限來源供應商，包括關鍵部件，這使我們很容易受到供應鏈短缺、質量問題或價格波動的影響，而且我們今後在供應鏈管理方面可能面臨更大的挑戰。
我們依靠單一或有限的資源為我們的許多組成部分。在電子產品需求旺盛的時期，零部件短缺是可能的，這類部件的可預測性可能有限。例如，我們經歷了與電力管理組件相關的全行業供應限制.此外，考慮到市場的需求，我們網絡解決方案中使用的一些組件過去和將來可能會延長交貨期和更高的定價。我們業務未來的任何增長，使用我們與其他公司共享的某些組件，在IT支出或整體經濟方面，都可能對我們和我們的供應商造成更大的短期壓力，以準確預測總體零部件需求，並建立最佳的零部件庫存。如果短缺或延誤持續存在，我們可能無法以合理的價格或可接受的質量獲得足夠的零部件，無法及時生產和交付產品，我們的收入、毛利率和客户關係也可能受到影響。此外，如果我們從供應商那裏得到的某些部件有缺陷或其他質量問題，我們可能不得不更換或修理這些部件，我們可能會受到基於保修、產品責任、流行病或交貨失敗的索賠，這可能會導致重大費用。我們維持產品責任保險，但不能保證這類保險能夠或足以應付所有這類索賠。我們曾經經歷過，也可能不時地經歷過組件短缺或質量問題，這些問題導致或可能導致產品發貨的延誤、影響我們毛利的收入收費和/或保修或其他索賠或費用。我們目前還採購大量的關鍵部件，包括專用集成電路和其他半導體芯片。, 從單一或有限的來源和我們的許多零部件供應商集中在中國和韓國。此外，我們的部件的某些供應商之間也進行了合併。例如，GLOBALFOUNDRIES收購了IBM的半導體制造業務，Avago技術有限公司收購了Broadcom公司，Intel公司收購了Altera公司。供應商之間的合併可能導致我們可以獲得的獨立零部件供應商的數量減少，這可能對我們獲取某些零部件的能力或我們為這些部件支付的價格產生不利影響，這可能影響我們的毛利率。此外，由於其他原因，我們的供應商可能決定不再與我們建立業務關係。
這可能超出了我們的控制範圍，也可能導致價格大幅上漲。任何對我們供應鏈的幹擾或組件成本的大幅增加都會降低我們的銷售、收益和流動性，或者對我們的業務產生不利影響，並導致成本的增加。造成這種混亂的原因可能有許多，包括但不限於工資上漲、對部件實行管制、配額或禁運、勞工停工、影響供應鏈的運輸故障以及材料和製成品的運輸失敗、第三方幹預通過供應鏈採購的產品的完整性、原材料的不可得性、惡劣的天氣條件、自然災害、內亂、軍事衝突、地緣政治發展、戰爭或恐怖主義以及公用事業和其他服務的中斷。
為組件開發替代源是耗時、困難和昂貴的。此外，與某些組成部分有關的週轉時間很長，無法迅速改變數量和交貨時間表。此外，對客户的長期供應和維護義務也會增加所需特定部件的持續時間，這可能會進一步增加組件短缺或庫存成本的風險。如果組件短缺，供應中斷或這些供應商的價格大幅上漲，我們可能無法及時開發替代或第二個來源。如果我們不能及時購買足以滿足我們需求的這些部件，我們就無法向客户提供產品和服務，這將嚴重影響目前和今後的銷售，進而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，未來新產品的開發、許可或採購可能會增加供應鏈管理的複雜性。如果不能有效管理零部件和產品的供應，將對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能準確地預測我們的製造需求，我們可能會招致額外的成本或經歷製造延遲，這將損害我們的業務。
我們為我們的合同製造商和原設計製造商提供對我們產品的需求預測，他們在這些預測的基礎上訂購部件和計劃容量。如果我們高估了我們的需求，我們的原始設計或合同製造商可能會評估費用，或者我們可能對超額庫存承擔責任，每一項都可能對我們的毛利潤產生負面影響。例如，在前幾個季度，由於庫存超過預測需求，我們的毛利率降低了。此外，我們使用的一些光學模塊正在經歷比我們的其他產品更快的產品過渡，這增加了我們可能會有這些模塊的過剩庫存的風險。相反，所需材料和部件的交貨期差別很大，取決於特定供應商、合同條款和特定時間對每個組件的需求等因素。考慮到我們的合同製造商是許多其他公司的第三方製造商，如果我們低估了我們的需求，就像我們之前幾個季度對某些產品的需求一樣，我們的合同製造商可能沒有足夠的時間、材料和/或組件來生產我們的產品。這可能會增加成本或延誤或中斷我們產品的製造，導致發貨延誤和延遲或收入損失，並可能對客户滿意度產生負面影響。
系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能損害我們和客户的專有信息，擾亂我們的內部運作，損害公眾對我們產品的看法，這可能導致我們的業務和聲譽受損，並對我們的股價產生不利影響。
在正常的業務過程中，我們在網絡上存儲敏感數據，包括知識產權、個人數據、專有業務信息以及員工、承包商、客户、供應商和商業夥伴的信息。此外，我們通過基於雲的服務來存儲敏感數據，這些服務可能由第三方託管，並且存儲在由第三方維護的數據中心基礎設施中。對這些信息的安全維護對於我們的運營和業務策略至關重要。日益增長的網絡風險環境意味着，包括Juniper在內的各種規模的個人、公司和組織一直而且越來越多地受到各種行為者的攻擊和企圖入侵，包括最近的企圖，這些行為者包括但不限於國家、犯罪企業和恐怖組織。儘管我們採取了安全措施，以及第三方供應商的安全措施，但我們的信息技術和基礎設施已經經歷了破壞，今後可能會受到計算機程序員、黑客或由國家和民族國家支持的複雜行為者的入侵或攻擊，或因員工錯誤或不當行為、瀆職或其他幹擾而受到破壞。如果任何入侵或攻擊損害我們的網絡或我們的供應商的網絡，造成系統中斷或減速，或利用我們產品的安全漏洞，我們或我們的網絡或我們的客户、供應商或商業夥伴的信息可以被訪問和修改、公開披露、丟失、銷燬或被盜，我們可能要對我們的客户、供應商、商業夥伴和包括監管實體在內的其他人承擔責任，並遭受聲譽和財務損害。此外，硬件, 我們從第三方生產或採購的組件和軟件(包括操作系統軟件)和應用程序在設計或製造方面可能存在缺陷，包括“錯誤”、漏洞和其他問題，這些問題可能會意外地幹擾我們的網絡的操作，或使我們或我們的產品受到網絡攻擊，或被利用來未經授權地訪問我們或我們客户的系統或我們維護的信息。即使對於
“遺留”產品已被確定已達到壽命結束工程地位，但將繼續運作有限的時間。此外，第三方可能試圖通過在信息和通信技術供應鏈中引入旨在挫敗或規避加密和其他網絡安全措施的惡意產品和組件來泄露數據，如果成功，這些行動可能會削弱客户對我們產品的信任，損害我們的商業聲譽，並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
當發現漏洞時，我們評估風險、應用補丁或採取其他補救措施，並酌情通知客户、業務合作伙伴和供應商。所有這些都需要管理層和員工的大量資源、時間和關注。
由於在我們的網絡中或在我們產品的客户的網絡中發生的任何實際或被察覺的網絡安全被破壞，無論該漏洞是否歸因於我們的產品，市場對我們產品有效性的看法和我們的整體聲譽都可能受到損害。作為一家知名的大型網絡產品提供商，網絡攻擊者經常專門針對我們的產品，或試圖模仿我們或我們的產品，以破壞網絡。由於攻擊者使用的技術，其中許多是高度複雜和資金充足的，訪問或破壞網絡的變化頻繁，一般是無法識別的，直到他們被使用，我們可能無法預測或立即發現這些技術或他們造成的漏洞。這可能會妨礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵職能，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。消除或減輕網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件系統和安全漏洞對我們造成的經濟代價可能很大，而且很難預測或衡量，因為攻擊者的身份和動機可能會造成不同的損害，而攻擊者的身份和動機往往難以確定。此外，我們可能會受到監管調查、可能的罰款和與違反安全規定或有關問題有關的訴訟，並須就這類違規行為向第三者負責。
我們依靠增值和其他轉售商以及分銷夥伴來銷售我們的產品，我們的產品受到幹擾，或者我們未能有效地開發和管理我們的分銷渠道，以及支持它的流程和程序可能會對我們從銷售我們的產品中產生收入的能力產生不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於與各種增值和其他經銷商及分銷夥伴建立和保持成功的關係，包括我們的全球戰略合作伙伴，如愛立信、ibm、維數據公司和nec公司。我們的大部分收入來自增值經銷商和分銷商，其中大部分還銷售我們的競爭對手的產品，其中一些銷售自己的競爭產品。我們的收入在一定程度上取決於這些合作伙伴的業績。對分銷商或分銷商的銷售損失或減少可能會大大減少我們的收入。在某些情況下，我們的競爭對手可能有效地利用他們的市場份額，或向現有或潛在的經銷商和分銷商提供獎勵，以支持他們的產品，或防止或減少我們產品的銷售。如果我們不能與我們的合作伙伴發展和保持關係，不能在新的市場上與增值經銷商和分銷商發展新的關係，不能在現有市場上擴大分銷商和分銷商的數量，不能有效地管理、培訓或激勵現有的增值經銷商和分銷商，我們就確定我們不能因為任何原因繼續與這些合作伙伴做生意，或者如果這些夥伴的銷售努力不成功，我們產品的銷售可能會減少，我們的業務、財務狀況和經營結果都會受到影響。
此外，在我們向分銷商出售產品時，我們確認了一部分收入。如果這些銷售是基於不準確或不及時的信息，我們的收入數額或時間可能受到不利影響。此外，在產品短缺期間，我們的分銷商可能會增加訂單，如果庫存過高，可能會取消訂單，或者由於預期會出現新產品而延遲訂單。他們也可以調整他們的訂單，以響應我們的產品和我們的競爭對手的產品的供應，並對最終用户需求的季節性波動作出反應。
我們也易受第三方的影響，他們非法分銷或銷售假冒、被盜或不適合我們產品的版本，這種情況過去曾經發生過，將來也可能發生。這樣的銷售可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響。
此外，為了發展和擴大我們的分銷渠道，我們必須繼續向潛在的合作伙伴提供有吸引力的渠道項目，並擴大和改進我們支持該渠道的流程和程序。因此，我們的程序、過程和過程可能變得越來越複雜，並且內在地難以管理。我們以前與合作伙伴簽訂了OEM協議，根據這些協議，他們將我們的產品重新品牌並轉售給他們的產品組合。這些類型的關係是複雜的，需要額外的流程和過程，這些過程和過程可能具有挑戰性，而且執行、維護和管理成本高昂。我們未能成功地管理和開發我們的分銷渠道，以及支持它的程序、流程和程序，可能會對我們從銷售我們的產品中產生收入的能力產生不利影響。我們還依賴於我們的全球渠道合作伙伴來遵守適用的法律和監管要求。如果他們不這麼做的話
對我們的業務、經營業績和財務狀況造成的重大不利影響。
我們能否及時處理訂單和發貨，部分取決於我們的業務系統和第三方系統和流程的性能，以及我們的系統與第三方系統之間的接口。對外包信息技術和其他行政職能的依賴可能會損害我們有效運作的能力。
我們的一些業務流程依賴於我們的IT系統、第三方的系統和流程以及兩者之間的接口。例如，2018年12月31日，我們與IBM簽訂了主服務協議和某些工作説明，根據這些協議，我們將在過渡期之後外包我們的大部分IT和其他管理職能。這些雲提供商、第三方供應商和場外設施很容易受到破壞、中斷，包括地震、颶風、洪水、火災、電力損失、電信故障、設備故障、運營商錯誤造成的不利事件、網絡安全攻擊和類似事件造成的性能問題。此外，由於我們租賃了場外數據中心設施，我們無法保證我們將能夠擴大我們的數據中心基礎設施，以及時或在有利的經濟條件下滿足用户需求。如果我們有接收和處理數據的問題，這可能會延遲我們向客户和業務夥伴提供產品和服務的能力，並損害我們的業務。我們也依靠我們的合同製造商的系統和過程的性能來建造和運輸我們的產品。如果這些系統和流程出現中斷或延遲，我們及時生產和發貨的能力可能會受到損害。由於IT對我們的運營至關重要，任何IT供應商的失敗都會損害我們有效運作的能力。除了上面概述的風險之外，我們的IT系統所依賴的任何第三方的問題都可能導致對我們的客户和業務夥伴的負債，降低收入和未執行的效率，並影響我們的運營結果和股價。
合併收購可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和股價，並可能稀釋我們股東的所有權。
我們已經並可能繼續進行收購，以加強我們的業務。例如，我們在2019年收購了Mist Systems，2018年收購了HTBase，2017年收購了Cyphort。收購涉及許多風險，包括但不限於合併購買的業務、技術或產品、意外成本、負債、訴訟和管理層對我們核心業務的注意力轉移的問題、對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響、與進入我們沒有或有限的先前經驗的市場有關的風險、在這些市場中的競爭對手具有更強的市場地位、最初對陌生的供應鏈或相對較小的供應夥伴的依賴、以及我們所收購公司的關鍵僱員、客户、分銷商、供應商和其他業務夥伴的潛在損失。我們無法保證能夠成功地整合我們可能獲得的任何業務、產品、技術或人員。我們可能收購的業務整合可能是一個複雜、耗時和昂貴的過程，我們可能無法實現預期的收入或與我們的收購相關的其他好處。如果我們不能成功地管理、經營或整合任何獲得的業務，或者如果我們不能作為一個聯合組織有效地運作，包括通過使用共同的信息和通信系統、作業程序、財務控制和人力資源做法，我們的業務、財務狀況和業務結果可能會受到不利影響。
對於某些收購，我們可能同意發行普通股，或接受股權獎勵，以稀釋我們現有股東的所有權，使用我們的大部分現金資源，承擔負債(包括已知的和未知的)，記錄商譽和可攤銷的無形資產，這些資產將定期接受減值測試和可能的定期減值費用，引起與某些無形資產有關的攤銷費用，並立即發生大量的核銷和重組及其他相關費用，所有這些都可能損害我們的財務狀況和經營結果。
我們是訴訟、調查、訴訟和其他爭端的當事方，這些訴訟、調查、訴訟和其他爭端的辯護代價高昂，如果對我們不利，可能要求我們支付罰款或損害賠償，採取補救措施，或阻止我們採取某些行動，其中任何或所有行動都可能損害我們的業務、業務結果、財務狀況或現金流。
我們和我們的某些現任和前任官員，以及現任和前任董事會成員，已經或正在受到各種訴訟。我們已被送達與就業有關的訴訟，商業交易，專利侵權，以及證券法。此外，美國證券交易委員會(SEC)、美國司法部(US Department Of Justice)或司法部(DoJ)此前曾對美國公司(Company of the United States of the U.S.Foreign Corcorractice Act)或“反海外腐敗法”(FCPA)的可能違規行為進行調查，最終導致該公司在2019年8月與SEC達成和解，而沒有承認或否認任何過失或不當行為。SEC的和解涉及兩個具體國家的涉嫌行為，認定2009年至2013年期間對客户娛樂和旅行的具體會計控制無效，並要求該公司支付1 180萬美元。
一般來説，我們無法預測訴訟和政府調查的持續時間、範圍、結果或後果。在任何政府的調查中，如果政府對我們採取行動或我們同意解決問題，我們可能被要求支付鉅額罰款和其他可能是實質性的制裁，並受到名譽損害。此外，如果我們不遵守任何解決協議的條款，我們可能面臨更大的罰款或制裁。訴訟和調查是昂貴和耗時的辯護，解決和/或解決，並可能要求我們實施某些補救措施，可能證明成本高昂或破壞我們的業務和業務。其中一個或多個問題的不利解決可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
我們是知識產權訴訟和索賠的一方，解決這些問題可能費時費力，而且需要大量資源來起訴、辯護或使我們的產品不受侵犯。
我們這個行業的特點是存在大量的專利，專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁發生。我們預計，隨着市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生，侵權索賠可能會增加。第三方已經並可能在今後對與我們產品相關的技術和相關標準的專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。所稱的索賠和/或提起的訴訟可能包括對我們或我們的製造商、供應商、合作伙伴或客户的索賠，聲稱我們的產品或服務侵犯了所有權。此外，近年來非執業實體提起的專利訴訟增加，可能導致，在某些情況下，我們的客户要求或要求我們承擔這類訴訟的一部分費用，或為訴訟提供更廣泛的賠償，每一項訴訟都可能增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。不管這些索賠的優點如何，它們過去和現在都會耗費時間，導致昂貴的訴訟，並可能要求我們開發非侵權技術，簽訂許可協議，或停止從事某些活動或提供某些產品或服務。此外，由於不一定可以預測的高額損害賠償或禁令救濟的可能性，甚至可以説是沒有價值的索賠也可能需要大量的資金來解決。如果對我們或任何第三方要求我們賠償的任何侵犯或其他知識產權的要求是成功的，如果我們被要求為大量的金錢解決訴訟的話。, 如果我們不能開發非侵權技術，如果我們將侵權技術納入我們的產品，或者如果我們以物質費用許可所需的所有權，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
當我們尋求向電信、有線電視和雲服務提供商公司及其他大客户銷售更多產品時，我們可能需要同意可能對我們的業務產生不利影響或影響要確認的收入數額的條款和條件。
電信、電纜和雲服務提供商公司佔我們客户羣的很大一部分，以及其他大公司，它們通常比較小的實體具有更大的購買力，因此往往要求供應商提供更優惠的條件。當我們尋求向這類客户銷售更多產品時，我們可能需要同意這些條款和條件，其中可能包括影響我們識別收入的時間、增加成本和對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的條件。這些大客户之間的整合可以進一步提高他們的購買力和要求苛刻條件的能力。
此外，服務提供商還從其他供應商那裏購買了產品，這些供應商承諾但未能提供某些功能和(或)導致這些客户網絡出現問題或中斷的產品。因此，這些客户可能會要求我們提供更多的功能，並要求對未能交付這些功能的行為進行嚴厲的處罰，或者可能需要對可能由我們的產品造成的任何網絡中斷進行重大處罰。這些額外的要求和懲罰，如果我們必須同意的話，可能會影響這些銷售的收入確認額，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，近年來對客户提起的專利訴訟增加，可能導致或在某些情況下導致客户要求或要求供應商承擔這類訴訟的一部分費用，或為訴訟提供更廣泛的賠償，每一項訴訟都會增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
對本港整個行業，特別是電訊業的規管，可能會損害我們的經營成果及未來的前景。
我們受法律和法規的影響，我們的產品在許多方面的銷售。例如，一些政府制定了條例，禁止政府實體購買不符合國家特定安全、一致性或安保認證標準或國內測試要求的安全產品。其他可能對我們的業務產生負面影響的法規包括本地含量或本地製造要求，這些要求通常適用於政府、國有企業或受監管的行業採購。在我們做生意的幾個司法管轄區，這些類型的條例都是有效的或正在考慮中的。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”包括適用於上市公司的有關使用剛果民主共和國及其毗鄰國家開採的“衝突礦物”(我們統稱為剛果民主共和國)的披露要求，以及製造商努力防止此類“衝突礦物”來源的程序。這些礦物存在於我們的產品中。此外，歐盟在2016年末就歐盟範圍內的衝突礦物規則達成協議，根據該規則，大多數歐盟錫、鎢、鉭、黃金及其礦石進口國必須進行盡職調查，以確保這些礦物不來自衝突地區，也不資助武裝衝突。大型製造商也將不得不披露他們計劃如何監控他們的來源，以遵守規則。該條例於2017年通過，並要求在2021年之前得到遵守。
此外，與電子設備製造或操作有關的環境法律和條例，包括關於我國產品危險物質含量的法律和條例，以及與電氣和電子設備的收集和再循環有關的法律，都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。這些法律和條例包括，除其他外，歐洲聯盟或歐盟，限制使用某些危險物質指示，或RoHS。歐盟RoHS和其他司法管轄區的類似法律限制了包括我們產品在內的電子設備中某些有害物質的含量，如鉛、汞和鎘。目前，我們的產品符合歐盟的RoHS要求。然而，某些豁免規定將失效。任何豁免的失效，對本法律或其他法律的進一步修改，或歐盟或其他司法管轄區類似法律的通過，都將要求我們停止銷售不符合規定的產品，並重新設計我們的產品以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和組件替換可能會給我們帶來額外的成本，擾亂我們的運營或後勤，並對我們的運營結果造成不利影響。此外，在驗證我們的產品是否符合適用的危險材料限制時，我們在很大程度上依賴我們的零部件供應商確認其產品是否符合這些限制。如果我們的零部件供應商不提供準確和及時的信息，我們可能會因違反此類危險材料限制而受到懲罰或承擔責任，中斷我們向歐盟提供的產品，並導致我們的客户拒絕或無法購買我們的產品。另外, 歐盟和其他一些司法管轄區通過了一些條例，要求電氣和電子設備生產商在產品使用壽命結束時承擔某些收集、處理、回收和處置產品的責任。最後，歐盟REACH條例對我們產品中可能使用的某些化學物質的處理作出了規定。
此外，作為美國政府部門和機構的承包商和分包商，我們要遵守與我們的IT系統有關的聯邦法規。例如，作為美國國防部或國防部的分包商，國防聯邦採購條例補編或DFARS要求我們的IT系統遵守國家標準和技術特別出版物800-171或NIST SP 800-171所述的安全和隱私控制。DFARS還要求我們將安全控制需求降至我們自己的分包商。如果不遵守這些要求，可能會導致聯邦政府業務的損失，使我們不得不對不符合規定的行為提出索賠或採取其他補救措施，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
電訊業受到高度規管，我們的業務及財政狀況可能會因互聯網電訊業規例的改變而受到不利影響。同樣，雖然目前很少有法律或條例直接適用於知識產權網絡的接入或商業，但今後的條例可包括對通過互聯網銷售的產品徵收銷售税和互聯網服務提供商接入費。在我們向服務提供商或雲提供商公司銷售設備和服務的任何國家，知識產權網絡和商業的監管都可能對我們產生不利影響。關於服務提供商或雲提供商公司可以提供的各種服務和業務模式的規定可能會對這些客户對產品的需求產生不利影響。例如，2017年12月，美國聯邦通信委員會(U.S.FederalCommunicationsCommission)廢除了2015年關於固定寬帶網絡和無線網絡方面的規定。對網絡的監管處理方面的這種變化可能會影響到服務提供商和雲提供商的業務模式及其對因特網電信設備和服務的需求。與此同時，幾個州以2015年聯邦通信委員會條例的方式頒佈了自己的法律和條例，管理固定和無線網絡的某些方面。各州頒佈的這些法律和條例受到或將要受到聯邦政府和(或)監管機構的法律挑戰。還有，很多
法域正在評估或實施有關網絡安全、供應鏈完整性、隱私和數據保護的法規，其中任何一項都可能影響市場和對網絡和安全設備的要求。
通過和實施額外的規定可以減少對我們產品的需求，增加我們產品的製造和銷售成本，導致產品庫存註銷，影響我們將產品運往受影響地區的能力，並及時確認我們的收入，要求我們花費大量時間和費用來遵守這些規定，如果我們違反這些規定或根據這些規定承擔責任，我們將受到罰款和民事或刑事制裁或索賠。任何這些影響都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
政府的規章和經濟制裁影響到一般產品的進出口，或影響到具有加密能力的產品，尤其可能對我們的收入和經營結果產生不利影響。
除其他外，美國和外國政府對含有或使用加密技術的產品的出口實行管制和限制。我們的大多數產品包含或使用加密技術，因此，受到這些控制，要求和限制。某些政府，如俄羅斯和中國的政府，控制着加密項目和技術的進口和在國內的使用。這種控制的範圍、性質和嚴重性在不同國家之間差別很大，而且可能隨着時間的推移而頻繁變化。
各國政府越來越多地開始使用出口和進口管制，這不僅是為了推進國家安全目標，也是為了保護當地工業，限制當地開發的“新興或基礎技術”的擴散。例如，2018年，美國頒佈了“出口管制改革法”(export Control改革法)，擴大了商務部利用出口管制保護國內工業的權力，並限制目前不受管制的新興和基礎技術的出口。為了推進這項法律，美國商務部於2018年11月19日就如何定義新興技術徵求了公眾意見。我們在海外銷售和銷售產品的能力可能會受到此類出口管制的影響。
此外，美國和其他國家政府有特別廣泛的制裁和禁運，禁止向某些國家和領土以及某些受制裁的政府、法律實體和個人提供貨物或服務。其中一些限制不僅是為了保護國家安全，而且也是為了保護國內工業和實現政治目的。例如，美國商務部在2018年在其實體名單中加入了一家中國半導體制造商，稱其威脅到美國競爭對手的生存能力；傳統上，實體清單被用來限制出口給構成安全風險的最終用户。尤其影響深遠和複雜的是美國和歐盟對俄羅斯，特別是對有爭議的克里米亞地區的出口施加的限制。我們實施了檢測和防止向這些受限制國家或被禁止的實體或個人銷售的制度，但不能保證我們的第三方、下游轉售商和分銷商將遵守這些限制，或有確保遵守的程序，特別是在地方政府的條例可能禁止遵守這些限制的情況下。
某些政府還對私人加密密鑰的本地內容、認證、測試、源代碼審查、託管和政府回收或其他網絡安全功能要求實行特殊規定，以保護由政府或為政府採購的網絡設備和軟件。國有實體(“國有企業”)甚至是構成“關鍵網絡基礎設施”一部分的私營公司或支持敏感行業的採購也可能提出類似的要求。例如，中國、越南和印度頒佈了影響網絡產品的網絡安全條例，這可能會損害我們在那裏銷售和銷售產品的能力。尤其是中國，預計需要在銷售到特定政府、國有企業、關鍵基礎設施和敏感行業(如金融機構)市場的產品中實施非標準的中國加密算法。在美國，對某些中國原產部件或系統的使用有新的限制，無論是(1)出售給美國政府的項目，還是(2)政府承包商和分包商的內部網絡(即使這些網絡不用於與政府有關的項目)。美國政府還可能限制或禁止在下一代移動通信網絡(如5G)中使用某些中國原產組件和系統。
此外，政府有時對某些進口產品徵收額外税。例如，美國和中國政府都對來自另一個國家的某些產品徵收關税。2018年，美國對來自中國的多種產品徵收關税。因此，從2018年9月24日開始，根據美國政府的第三項關税程序，在中國生產的Juniper產品中，很大一部分產品在進口到美國時要繳納10%的關税。美國總統於2019年5月5日宣佈，由於談判缺乏進展，25%的税率將於2019年5月10日生效。總統在2019年8月1日表示，他打算將清單3關税提高到30%，他宣佈將於2019年10月15日實施；這一計劃增加到30%的計劃已被無限期推遲。同樣，在2019年7月，美國總統重申，如果美中談判仍未解決，他準備對所有剩餘的中國進口產品徵收關税(第4項關税程序)。在2019年8月，他宣佈他將對所有剩餘的徵收15%的關税。
中國進口自2019年9月1日起生效。根據其持續時間和實施情況，以及我們減輕其影響的能力，這些關税可能對我們的業務產生重大影響，包括貨物銷售成本的增加、客户定價的提高和銷售的減少。
2019年5月30日，美國總統宣佈，他打算對從墨西哥進口的商品徵收關税，從2019年6月10日起生效。關税税率從5%開始，在幾個月內逐步提高到25%，除非和直到墨西哥採取措施減少跨越美墨邊境的移民過境人數。雖然總統隨後宣佈推遲徵收關税，但他保留了美國可以在不久的將來徵收關税的可能性。由於總統從未發佈徵收關税的命令，因此其確切範圍不得而知。Juniper確實獲得了以墨西哥為來源國的產品，因此我們有可能受到任何此類關税的影響。如果美國徵收關税，我們將確定它對我們的業務和條件的影響。
政府對加密或知識產權聯網技術的管制，對進出口的管制，或我們未能取得我們的產品所需的進出口許可，或有關的經濟制裁，都可能損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入和經營結果產生不利影響。此外，不遵守這些規定可能會損害我們在國際市場上的聲譽和競爭能力、懲罰、成本、扣押資產(包括源代碼)和限制進出口特權，或對政府機構或政府資助項目的銷售產生不利影響。
我們實際或被認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
各種省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人資料的收集、使用、保留、保護、披露、轉讓和其他處理。這些與隱私和數據保護有關的法律和條例正在演變，新的或修改過的法律和條例經常提出和實施，現有的法律和條例可作新的或不同的解釋。此外，我們在外國法域的法律和監管義務可能會發生意想不到的變化，包括監管機構或其他政府實體有可能頒佈新的或更多的法律或條例，發佈使以前的法律或條例無效的裁決，或大幅加重處罰。遵守這些法律和條例可能代價高昂，可能會延誤或阻礙新產品和服務的開發和提供。
例如，2018年5月生效的“一般數據保護條例”(“GDPR”)規定了更嚴格的數據保護要求，並規定了比以前適用的歐盟法律更嚴厲的對不遵守規定的懲罰。此外，加州最近頒佈了“加州消費者隱私權法案”(“CCPA”)，該法案將於2020年1月1日生效。除其他要求外，CCPA還將要求被覆蓋的公司向加州消費者提供新的信息披露，並允許這些消費者有新的能力選擇不銷售某些個人信息。立法者已表示，他們打算在生效日期前對“刑事訴訟法”提出修訂。目前尚不清楚將對“公約”作出的任何修改的範圍或時間，或如何解釋這些修改。CCPA的影響可能很大，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併為此付出大量的費用和開支。我們還可能通過合同承擔與個人數據有關的額外義務，而行業標準適用於我們的做法。我們的實際或被認為不遵守適用的法律和條例或其他義務，我們可能受到有關個人數據，或保護個人數據不被未經授權的訪問，使用，或其他處理，可能導致對我們的執法行動和監管調查，要求客户和其他受影響的個人損害賠償，罰款，損害我們的聲譽，並喪失商譽，其中任何可能對我們的業務，財務業績和業務造成重大不利影響。此外，在歐盟、美國、英國和其他地方，個人數據和個人信息的定義也在不斷演變和變化，包括IP地址的分類。, 機器識別信息、位置數據和其他信息可能限制或限制我們經營或擴大業務的能力，包括限制可能涉及數據共享或使用的業務關係和夥伴關係，並可能需要大量的成本、資源和努力才能遵守。
如果我們不能留住或僱用關鍵人員，我們開發、銷售和銷售產品的能力就會受到損害。
我們未來的成功取決於我們是否有能力招聘和保留執行、工程、銷售和營銷以及支持人員的服務。提供高素質的個人，特別是非常專業的技術領域的工程師，或具有專業行業專門知識的銷售人員，是有限的，對這些人的競爭也很激烈。我們的職員或主要僱員均不受任何特定條款的僱傭協議約束。失去我們任何關鍵員工的服務，今後無法吸引或留住人員，或延遲僱用所需的人員、工程師和銷售人員，以及更換或培訓新僱員所涉及的複雜性和時間，都可能延誤新產品的開發和引進，並對我們的產品市場、銷售或支持能力產生不利影響。
我們團隊的一些成員是依靠簽證和入境許可在美國和其他國家合法工作的外國國民。近年來，美國加大了對發放H1(B)、L1和其他商務簽證的審查力度，此外，美國政府還將移民改革列為優先事項。遵守美國移民和勞動法可能要求我們承擔額外的意外勞動力成本和開支，或者限制我們留住熟練專業人員的能力。任何這些限制都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果商譽或其他無限期的無形資產受到損害，我們的財務狀況和經營結果可能會受到影響。
如果某些情況發生變化，報告單位的公允價值和無形資產的公允價值低於其賬面價值，則要求我們每年或更頻繁地測試包括商譽在內的無限期無形資產。截至2019年9月30日，我們的善意是33.383億美元我們無限期的無形資產是4 900萬美元。當報告單位商譽的賬面價值超過其隱含的商譽公允價值時，或者無限期無形資產的賬面價值超過公允價值時，記作業務費用。這兩種情況都會導致該季度的增量開支，這將減少該季度的任何收益，或增加確定發生減值期間的任何損失。我們過去記錄了商譽減值費用。我們的收入水平下降或營業利潤率下降，或股價持續下跌，增加了商譽和無限期無形資產在未來期間可能受到損害的風險。
我們的商譽減值分析對我們分析中使用的關鍵假設的變化很敏感，例如預期的未來現金流、股票和債券市場的波動程度以及我們的股票價格。如果我們的分析中使用的假設沒有實現，那麼將來可能需要記錄減值費用。我們無法準確預測商譽或其他無形資產減值的數額和時間。然而，任何這類損傷都會對我們的手術結果產生不利影響。
由於審查我們的收入或其他報税表而導致的實際税率變化或不利結果可能會對我們的結果產生不利影響。
我們未來的有效税率可能會受到以下因素的波動或不利影響：在法定税率較低的國家，收入低於預期，在法定税率較高的國家，收益高於預期；我們遞延税收資產和負債的估值發生變化；適用於我們的研究與發展税收抵免法到期或失效；與某些收購有關的轉讓價格調整，包括根據公司間研發費用分攤安排獲得的無形資產的許可證；公司間重組的成本；基於股票的補償的税收影響；對我們對發達技術或公司間安排的估值方法的挑戰；對扣除淨利息費用的限制；或税法、條例、會計原則或解釋的變化。例如，2018年7月24日，第九巡迴上訴法院(第九巡迴上訴法院)在Altera公司訴專員一案中發表了一項意見，要求公司間成本分擔安排中的相關各方分擔與基於股份的賠償有關的費用。2019年6月7日，最高法院維持了費用分攤的規定.2019年7月22日，Altera請求法院重新審理。在Altera案的最終解決之前，公司對基於股份的補償的成本分擔的立場保持不變。如果最終的司法判決不利於Altera，我們預計我們的有效税率和當前應繳所得税將更高。我們正在監測這一案件以及最後決議可能對我們的財務報表產生的任何影響。此外，税法對美國商業實體的税收進行了重大變化，這可能對我們的所得税規定產生有意義的影響。這些變化包括降低聯邦企業所得税税率。, 目前對某些外國收入徵税，實施可能限制某些轉移定價付款扣除的基礎侵蝕預防措施，以及可能對扣除淨利息費用或公司債務的限制。對“税法”的所得税影響進行核算，需要根據目前對“税法”的解釋作出重要的判斷和估計。美國財政部繼續發佈影響該法案各個組成部分的法規。我們未來的有效税率可能會受到對條例的解釋的改變以及有關該法的補充立法和指導的影響。
此外，2015年10月5日，包括美國在內的35個國家的國際協會經濟合作與發展組織(OECD)根據其基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃(BEPS)發佈了最終提案。“BEPS行動計劃”包括15項全面解決BEPS問題的行動，標誌着國際公司税格局的重大變化。各國通過的這些建議可能增加税收的不確定性，並對我們的所得税規定產生不利影響。此外，國税局及其他税務當局亦會不斷審查我們的入息税報税表。税務當局可能不同意我們所採取的某些立場，而這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。我們定期評估這些檢查產生不良結果的可能性，以確定
我們對所得税的規定是否充分，但要確定我們在全球範圍內對所得税和其他税收負債的規定，需要管理層作出重大判斷，而且有些交易的最終税收決定是不確定的。雖然我們認為我們的估計是合理的，但最終的税務結果可能與我們的合併財務報表所記錄的數額不同，並可能對我們作出這種決定的時期的財務結果產生重大影響。我們不能保證連續檢查的結果不會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能在執行我們的所有權方面遇到困難，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
我們通常依靠專利、版權、商標、商業祕密法和合同限制來建立和維護我們的技術和產品的專有權利。儘管我們已經獲得了許多專利，其他專利申請目前仍在等待中，但我們的任何專利申請都不能保證我們的任何專利申請將導致已頒發的專利，也不能保證我們的任何專利或其他專利權利不會受到質疑、無效、侵犯或規避，或者我們的權利實際上將為我們提供競爭優勢或保護我們的技術，任何這一切都可能導致昂貴的產品重新設計努力、某些產品供應的中斷和其他競爭損害。
此外，儘管我們努力保護我們的專有權利，未經授權的各方可能試圖複製我們的產品的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和客户簽訂保密或許可協議，並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而，我們不能向你保證，我們已經與所有可能或已經接觸到我們的機密信息的各方簽訂了這樣的協議，或者我們簽訂的協議不會被違反。我們不能保證我們所採取的任何措施都將防止我們的技術被盜用。
此外，一些外國的法律可能沒有美國法律那樣保護我們的所有權。在這些外國採取的任何行動的結果可能與根據美國法律確定的行動不同。雖然我們不依賴於我們競爭的特定業務部門的任何個人專利或專利組，但如果我們無法在一個市場上保護我們的所有權，我們可能會發現自己相對於不需要花費大量費用、時間和精力來創造能夠使我們成功的創新產品的其他人處於競爭劣勢。
我們受到國際業務風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的大部分收入來自我們的國際業務，我們計劃繼續擴大我們在國際市場的業務。我們通過我們在世界各國的分銷商和增值轉售商直接和間接地開展重要的銷售和客户支持業務，並依賴於我們位於美國以外的合同製造商和供應商的業務。此外，我們的部分研發以及一般和行政業務都是在美國境外進行的。在一些國家，我們的知識產權保護可能會減少。
由於我們的國際業務，我們受到外國經濟、商業管制、社會和政治條件的影響，包括：
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• | 貿易保護法或其他監管要求的變化或限制，可能影響我們從各國進口或出口產品的能力； |
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• | 包括示威在內的政治不確定性可能會影響產品進出中國地區。 |
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• | 以下因素對客户消費模式的影響：政治考慮、税務條約或法律的不利變化、自然災害、流行病、勞工動亂、收入離國限制、盜用知識產權、軍事行動、恐怖主義行為、政治和社會動盪以及國際業務人員配置和管理方面的困難。 |
任何或所有這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外，英國退出歐盟(通常被稱為英國退歐)已經並可能繼續導致全球市場的不確定性。英國退歐如果實施， 將需要一段時間來完成，並可能導致影響我們的業務的監管變化。例如，服務提供商在英國和歐盟之間開展業務和傳輸數據的方式的改變可能要求我們改變處理客户數據的方式。我們還將審查歐盟或英國法律的任何可能影響我們運作的變化的影響，如勞工政策、財務計劃、產品製造和產品分銷。對投票的政治和監管反應仍在發展中，我們正在評估投票可能對我們的業務產生的影響，因為我們可以獲得更多的信息。然而，由於我們在歐盟(包括英國)開展業務，英國退歐的任何影響，包括我們無法預料的影響，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
在歐盟和英國之間沒有就處理海關和貿易問題的條款達成協議的情況下，英國退出歐盟的風險仍然很大。英國新首相表示，英國必須為英國退歐做好準備。如果發生這種情況，這種“硬性英國退歐”的情況，除其他外，意味着英國海關每天需要清關的進口量比以往任何時候都要大得多。如果英國海關不能處理這麼大的數量增加，進口的重大延誤很可能導致，從而可能產生短期的物質不良影響，我們的業務。硬退歐可能導致進一步的短期不確定性和匯率波動。更多的貨幣波動可能導致英鎊走軟，這會增加英國進口商品的成本，並可能降低我們英國業務的盈利能力。英鎊兑美元走軟也會導致我們英國業務的本幣在報告期內兑換成更少的美元。由於英國退歐，我們對業務和業務所做的任何調整都可能導致大量的時間和費用來完成。
我們的業務也受到美國與其他國家之間自由貿易協定的談判和執行的影響。這類協定可以減少國際貿易的壁壘，從而降低在海外開展業務的成本。例如，美國最近與加拿大和墨西哥政府達成了一項新的三邊貿易協定，以取代北美自由貿易協定(北美自由貿易協定)。如果美國要麼退出北美自由貿易協定，要麼不批准被稱為美國-墨西哥-加拿大協定(U.S.MCA)的新協議，我們在這三個國家內開展業務的成本可能會增加。
我們在中國製造的許多產品都是從香港空運過來的。最近，香港發生政治示威，導致進出中國的航班取消或延誤。如果這些示威活動及其對空運的影響繼續下去，我們可能會遭遇來自中國的產品交付延誤，或者被要求改變我們的航運做法，這可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，許多國家的當地法律和習俗與美國或我們在其中運作的其他國家的法律和習俗有很大的不同或衝突。在許多外國，其他國家經常從事我們的內部政策和程序或適用於我們的美國條例所禁止的商業慣例。我們不能保證我們的僱員、承包商、渠道合作伙伴和代理商不會違反我們的政策和程序，這些政策和程序旨在確保遵守美國和外國的法律和政策。我們的僱員、承包商、渠道合作伙伴或代理人違反法律或關鍵控制政策，可能導致我們的關係終止、財務報告問題、罰款和/或處罰，或禁止進口或出口我們的產品，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的產品技術含量很高，如果它們含有未被發現的缺陷、錯誤或惡意軟件，或者不符合客户的質量要求，我們的業務可能會受到不利影響，我們可能會面臨額外的費用或訴訟，或者因為我們的產品和服務的任何指稱或實際故障而被要求支付損害賠償。
我們的產品高度技術性和複雜性，對許多網絡的運作至關重要，就我們的安全產品而言，我們提供和監測網絡安全，並可能保護有價值的信息。我們的產品包含並可能包含一個或多個未檢測到的錯誤、缺陷、惡意軟件或安全漏洞。這些錯誤可能來自我們生產或從第三方採購的硬件或軟件。一些錯誤，我們的產品可能會發現後，一個產品已安裝和使用的最終客户。
我們的產品在商業發佈後發現的任何錯誤、缺陷、惡意軟件或安全漏洞都可能導致罰款、負面宣傳、收入損失或收入確認延遲、客户流失、未來業務和聲譽損失、罰款以及增加服務和保修成本，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果錯誤、缺陷、惡意軟件或漏洞可歸因於第三方供應商提供的組件，我們可能無法從供應商那裏收回我們可能招致的所有補救費用。此外，我們可能面臨產品責任，侵權，或違反保證或賠償要求。為一宗訴訟辯護，無論其優點如何，代價都很高，可能會轉移管理層的注意力。如果我們的業務責任保險範圍不夠，或者未來的保險不能以可接受的條件或根本沒有，我們的財務狀況和經營結果可能會受到損害。此外，如果我們的產品由於任何原因未能滿足客户的質量期望，我們對產品的感知和需求可能會受到不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
因為我們很大一部分業務是在美國境外進行的，所以我們面臨着非美元匯率的不利變化。隨着業務實踐的發展，這些風險可能會隨着時間的推移而發生變化，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
我們大部分的收入和開支都是以美元結算的。我們還有一些以外幣計價的交易，主要是英鎊、人民幣、歐元和印度盧比，這些交易與我們在美國以外的銷售和服務業務有關。美元價值的增加可能會增加我們產品在美國以外的市場上的實際成本，在這些市場上，我們以美元銷售。這可能會對我們在這些市場上滿足客户定價預期的能力產生負面影響，並可能導致毛利率和市場份額的侵蝕。美元貶值可能會增加當地運營費用和原材料採購成本，以至於我們必須購買外幣部件。
目前，我們對衝以非功能貨幣計價的某些資產和負債的貨幣敞口，並定期對衝預期的外幣現金流，以抵消貨幣波動對這些風險敞口的影響。然而，對衝活動可能代價高昂，套期保值無法完全抵消所有風險，包括美元的長期下跌或升值。如果我們對衝這些風險的努力沒有成功，或者美元的長期貶值或升值持續下去，我們的財務狀況和運營結果就會受到不利影響。
如果我們不能充分發展我們的財務和管理控制及報告制度和程序，我們管理和發展業務的能力將受到不利影響。
我們有能力在一個迅速發展的市場中成功地提供我們的產品和執行我們的業務計劃，需要一個有效的規劃、預測和管理過程，使我們能夠根據市場機會和條件的波動，有效地擴大和調整我們的業務和商業模式。我們將需要繼續改進我們的財務和管理控制以及我們的報告制度和程序，以便在今後有效地管理我們的業務。如果我們不能有效地改進我們的系統和流程，或者我們不能監測和確保這些系統和流程被正確使用，我們管理業務、財務狀況和運營結果的能力可能會受到負面影響。
如果我們的產品不與我們的客户網絡互操作，安裝將被推遲或取消，並可能損害我們的業務。
我們的產品旨在與客户現有的網絡進行接口，每個網絡都有不同的規格，並使用來自其他供應商的多協議標準和產品。我們的許多客户網絡包含多代產品，隨着時間的推移，這些產品隨着這些網絡的發展和發展而增加。我們的產品必須與許多公司合作。
或所有的產品在這些網絡以及未來的產品，以滿足我們的客户的需求。如果我們發現現有軟件中的錯誤或我們客户網絡中使用的硬件的缺陷，我們可能需要修改我們的軟件或硬件來修正或克服這些錯誤，以便我們的產品能夠與現有的軟件和硬件進行互操作和擴展，這可能是昂貴的，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，如果我們的產品不與客户網絡的產品相互作用，對我們產品的需求可能受到不利影響，或者我們的產品訂單可能被取消。這可能會損害我們的經營業績，損害我們的聲譽，並嚴重損害我們的業務和前景。
我們的產品包括並依賴許可的第三方技術，如果第三方技術的許可不能繼續提供給我們，或者我們不能接受的條款，我們的收入和開發和引進新產品的能力可能會受到不利的影響。
我們將許可的第三方技術整合到我們的某些產品中。有時，我們可能需要重新談判我們目前的第三方許可證或許可第三方的額外技術，以開發新的產品或產品改進，或促進新的商業模式。第三方許可證可能無法獲得或繼續以商業上合理的條款提供給我們。沒有遵守任何許可的條款，包括免費的開源軟件，可能導致我們無法繼續使用這種許可。為了方便起見，我們與許可人的一些協議可能會被終止。此外，我們不能確定我們的許可人是否侵犯了第三方的知識產權，或者我們的許可人在我們可以出售產品的所有法域擁有對許可知識產權的充分權利。我們將第三方技術納入我們的產品中，被認為侵犯了他人的知識產權，在某些情況下，我們從第三方獲得技術的能力受到限制，限制了我們銷售包含侵權技術的產品的能力，增加了我們將侵權技術納入產品的責任，並增加了從我們的產品中刪除該技術或開發替代技術所涉及的成本增加。我們無法維持或重新授權我們的產品所需的任何第三方許可證，或者我們無法獲得開發新產品和增強產品所需的第三方許可證，因此，如果可能的話，我們可能需要開發替代技術或以更低的質量或性能標準獲得替代技術，或以更高的成本獲得替代技術，其中任何一種都可能會延誤或阻止產品的裝運，損害我們的業務。, 財務狀況和經營結果。
我們依賴第三方提供的信息技術服務的可用性和性能，包括IBM，它將管理我們系統的很大一部分。
根據我們最近達成的主服務協議和某些工作説明的條款，在過渡期之後，IBM將向我們提供廣泛的信息技術服務，例如應用程序，包括支持、開發和維護；基礎設施管理和支持，包括服務器存儲和網絡設備；以及終端用户支持，包括服務枱。我們預計我們的業務將依賴ibm及其第三方供應商為我們提供的服務和運行的系統。其中一個或多個實體未能達到我們的業績標準和期望，包括在數據安全方面，可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們與ibm和其他第三方技術和服務提供商保持有效關係的能力，以及ibm和任何其他第三方供應商按預期執行的能力。我們可以在短時間內因原因、方便、某些具體的性能故障、IBM違反保證、未能過渡、未能轉變、法律變更、不可抗力或IBM或我們的控制變更而終止與IBM的協議和任何和所有的工作説明。根據終止的類型和時間，我們可能需要向IBM支付某些終止金額。IBM終止主服務協議的唯一權利是我們沒有遵守適用於有爭議的付款的某些條款。
我們實現這一安排的預期效益的能力受到各種風險的影響，其中一些風險不在我們的控制範圍之內。這些風險包括但不限於服務中斷和未能根據協議條款保護我們數據的安全和完整性。我們無法保證這些風險中的一部分或全部不會發生。如果不有效地減輕這些風險，可能會對我們的業務和財務結果產生重大的不利影響。此外，如果我們與ibm的安排被終止或受損，而我們無法在商業上合理的條件下或在及時的基礎上找到替代的IT服務或支持，或者如果我們無法僱用新的僱員以便在內部返回這些服務，我們可能會面臨重大的額外成本或業務中斷。
我們必須評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並公開披露我們的控制中的重大弱點。這種評估的任何不利結果都可能對投資者的看法和我們的股價產生不利影響。
2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條要求我們的管理層評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並在我們提交的文件中披露，如果這種控制無法保證能夠及時防止或發現重大錯誤。我們有一個正在進行的計劃，以審查我們的內部控制框架的設計，以適應業務需求的變化，對我們的控制設計進行必要的更改，並測試系統和過程控制，以符合這些要求。如果今後我們對財務報告的內部控制被確定為無效，造成重大弱點或嚴重不足，投資者對我們財務報表可靠性的看法可能會受到不利影響，從而可能導致我們股票的市場價格下降，並以其他方式對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
不維持我們的信用評級可能會對我們的資金成本和相關利潤率、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響。
主要的信用評級機構經常對我們的債務進行評估。這項評價以若干因素為基礎，其中包括財務實力以及與評級機構的透明度以及財務報告的及時性。我們不能保證我們能夠維持我們的信用評級，如果不這樣做，我們的資金成本和相關的利潤率、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會都會受到不利影響。
我們可能無法產生現金流量，以滿足我們的開支，作出預期的資本支出或支付我們的債務，包括票據和循環信貸貸款。
截至2019年9月30日我們發行的高級債券本金總額為17.00億美元，我們統稱為“債券”，未償債務總額為16.876億美元。在2019年4月，我們與某些機構貸款機構簽訂了一項新的信貸協議，規定為期五年。500億美元無擔保循環信貸機制，我們稱之為循環信貸貸款，可選擇增加循環信貸額度，最多增加一筆2億美元，須經放款人批准。該信貸協議將於2024年4月終止，屆時所有借款都必須償還(前提是有兩個一年的到期延期選項)。
我們可能無法產生足夠的現金流量，使我們能夠滿足我們的開支，作出預期的資本支出或償還我們的債務，包括票據和循環信貸貸款(如果使用)。我們是否有能力支付我們的開支、履行我們的債務義務、為我們的債務再融資和為計劃中的資本支出提供資金，將取決於我們今後的表現，這將受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。根據目前的業務水平，我們認為業務現金流量和可用現金至少在今後12個月內將足以滿足我們對週轉資本、資本支出和按計劃支付債務本金和利息的預期需求，包括票據和循環信貸貸款(如果使用的話)。不過，如果我們不能從營運中產生足夠的現金流量，或在未來借入足夠的資金以償還債務，我們可能需要出售資產、減少資本開支、將現有債務(包括債券)的全部或部分再融資，或獲得額外的融資。我們不能保證我們能夠按我們可以接受的條件再融資、出售資產或借入更多資金。
管理“票據”的契約載有各種契約，限制我們的能力和附屬公司的能力，除其他外：
| |
• | 與另一人合併或合併，或將我們的全部資產實質上出售給另一人。 |
“信貸協議”包含兩項金融契約，以及習慣上肯定和否定的契約，其中包括：
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• | 保持不超過3.0x的槓桿比率(條件是物資購置已經完成， |
我們獲準在四個季度內維持不超過3.5倍的槓桿比率和不低於3.0倍的利率。
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• | 限制或限制公司及其子公司除其他事項外，授予留置權、合併或合併、處置其全部或實質上所有資產、改變其會計或報告政策、改變其業務和承擔附屬債務的契約，在每一種情況下，這種規模和類型的信貸設施均須有慣常例外情況。 |
由於有了這些契約，我們的經營方式受到限制，我們可能無法從事有利的商業活動，也無法為未來的業務或資本需求提供資金。因此，這些限制可能限制我們成功經營業務的能力。不遵守這些限制可能導致違約事件，這可能導致債務加速，這可能導致在我們的其他債務工具下發生違約事件。我們日後的營運結果，可能不足以使我們能夠遵守這些公約，以糾正任何這類欠妥之處。此外，在加速的情況下，我們可能沒有或能夠獲得足夠的資金來進行任何加速付款，包括根據“票據”和循環信貸貸款(如果使用的話)。
此外，税法的某些修改可能會限制我們的淨業務利息開支的扣除。“税法”一般將企業淨利息費用的年度扣除額限制在相當於調整後應納税收入的30%的數額。因此，如果我們的應税收入下降，我們可能無法完全扣除我們的淨利息開支。根據税法，這些變化可能導致我們未來美國税收支出的增加，這可能會對我們的業務產生實質性影響。
我們從變賣Junos Pulse產品組合中得到的部分交易代價是以非或有賣方本票的形式進行的，我們可能不會收到買方在票據下欠我們的金額(包括應計利息)，包括在所設想的時間範圍內。
在2014財年第四季度，我們完成了將JunosPulse產品組合出售給私人股本公司Siris Capital的一家子公司，總價值為2.307億美元，其中125.0美元是一張向該公司發行的18個月非或有利息期票。2017年5月1日，我們收到了7 500萬美元的本金付款和該票據的未付利息，我們和發行人同意進一步修改關於其餘約5 800萬美元的票據條款，除其他事項外，將到期日從2018年12月31日延長至2022年9月30日，條件是增加票據的未清本金，並將票據附屬於高級貸款人發行的其他債務，以實物支付到期利息。由於交易的一部分是以非或有賣方本票的形式進行的，而且該票據從屬於高級貸款人所發行的債務，因此，我們可能無法收到欠我們的金額(包括應計利息)，包括在該票據所設想的時間框架內。如果本票沒有按我們所設想的條件償還，我們所作的任何收款或重組努力都可能代價高昂，需要我們管理層給予大量時間和關注，也無法保證我們能夠全額收回欠我們的款項。
我們未能向股東支付季度股息，或未能履行向股東返還資本的承諾，都可能對我們的股價產生重大不利影響。
除其他外，我們支付季度股息或實現預期資本回報政策的能力，除其他外，將取決於我們的財務狀況和經營結果、可用現金和現金流量、資本和償債要求、現金用於收購和其他因素。任何未按宣佈的方式支付或增加未來股息的，或季度股息的減少或停止，都可能對我們的股票價格產生重大的不利影響。
2018年1月，我們宣佈，我們的董事會批准了一項價值20億美元的新回購授權，取代了我們先前的授權。2019年10月，董事會根據2018年股票回購計劃，授權回購至多10億美元的普通股。在2019年1月，我們的董事會宣佈我們的季度現金紅利增加到每股0.19美元。2019年10月，根據2018年股票回購計劃，我們進入了ASR項目，金額高達2億美元。任何不履行我們向股東返還資本的承諾，都可能對我們的股票價格產生重大的不利影響。
我們的現金餘額投資，以及我們對政府和公司債務證券和股票證券的投資，都會受到風險的影響，這些風險可能會造成損失，並影響這些投資的流動性。
在…2019年9月30日我們有12.048億美元的現金和現金等價物，16.219億美元的短期和長期投資。我們主要投資於資產支持證券、存單、商業票據、公司債務證券、外國政府債券、貨幣市場基金、共同基金、定期存款、美國政府機構證券和美國政府證券。我們還有9，440萬美元的其他長期資產，用於我們對私人公司的投資.我們的某些投資受到一般信貸、流動性、市場、主權債務和利率風險的影響。我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於預期，或者如果我們的公開交易債務或股票投資的公允價值下降被認為不是暫時的，那麼我們的未來投資收入可能會低於預期。這些與我們的投資組合相關的市場風險可能會對我們的流動性、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
在確定倫敦銀行同業拆借利率或libor的方法上的變化，或以替代參考利率替代libor，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的某些金融義務和工具，包括我們的信貸工具、脈衝票據、供應商融資計劃和我們投資的浮動利率票據，以及作為我們的固定利率2041票據的公允價值對衝工具的利率互換，都是或可能以可變利率進行，這些利率使用libor(或從libor衍生的或與libor相關的指標)作為確定利率的基準。2017年7月27日，英國金融市場行為管理局宣佈，它打算停止勸説或強迫銀行在2021年後提交更高利率的libor利率。這些改革可能會導致LIBOR與過去不同，或者完全消失。這些改革還可能導致建立新的計算基準利率的新方法，或確定替代參考利率。例如，紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)已開始公佈一種有擔保的隔夜融資利率(Sofr)，其目的是取代美元隔夜同業拆借利率(Sofr)，其他幾個管轄區的央行也宣佈了其他貨幣替代參考利率的計劃。這些行動的潛在後果無法完全預測，並可能對libor掛鈎證券、貸款和其他金融義務或對我們持有或到期的信貸延期的市場價值或價值產生不利影響。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本、金融投資回報和衍生品合約的估值，並可能降低我們的收益和現金流。此外，任何過渡過程，除其他外，可能涉及依賴libor的工具的市場波動性增加或流動性不足，某些工具的價值下降或相關交易的有效性，如對衝、借款成本增加、適用文件的不確定性。, 或困難而昂貴的同意程序。這可能會對我們的經營結果、現金流和流動性產生實質性和不利的影響。
我們修訂和重申的附例規定，特拉華州法院將是我們與股東之間基本上所有爭端的唯一和專屬論壇，這可能限制我們的股東獲得一個有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、官員或僱員之間的爭端的能力。
我們經修訂和重述的附例規定，除非我們同意選擇另一法院，否則特拉華州的法院(或如果法院沒有管轄權，美國特拉華州地區法院)是(I)代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟程序的唯一和專屬的論壇；(Ii)任何聲稱我們的現任或前任董事、高級官員或其他僱員對我們或我們的股東負有的信託義務的訴訟；(Iii)根據“特拉華普通公司法”、我們重述的公司註冊證明書或我們的附例而提出申索的任何訴訟；。(Iv)任何聲稱申索的訴訟或法律程序，而該申索是由特拉華普通公司法授予法院司法管轄權的；或(V)任何聲稱受內部事務理論管限的申索的訴訟。本章程中的獨家論壇條款可能限制股東在司法論壇上提出有利於與我們或我們的現任或前任董事、高級官員或其他僱員發生糾紛的權利主張的能力，這可能會阻止對我們和我們現任或前任董事、高級官員和其他僱員提起此類訴訟。另外，如果法院認為本附例所載的專屬法院條文在訴訟中不適用或不能執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決該等訴訟而招致額外費用，而這會對我們的業務造成重大及不利的影響。
沒有保險的損失會損害我們的經營業績。
我們對許多商業風險和開支進行自我保險，如知識產權訴訟、網絡安全和醫療福利項目，在這些項目中，我們相信我們可以對預期的風險和風險進行充分的自我保險，或者如果保險被認為是不符合成本效益的，或者是無法獲得的。我們還為各種類型的財產、傷亡和其他風險維持保險計劃。我們將我們的保險範圍分配給多個司法管轄區的各種承運人。我們獲得的保險種類和金額隨時間和地點的不同而不同，這取決於可得性、成本和我們關於風險保留的決定。保單受免賠額、保單限額和免責條款的限制，這些因素導致我們在自我保險的基礎上保留一定水平的風險。此外，我們的保險範圍可能不足以補償我們的所有損失或
可能發生的失敗。保險不包括的損失可能是巨大和不可預測的，並可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的股票價格可能會波動。
歷史上，我們的普通股經歷了巨大的價格波動，特別是由於我們的實際財務業績與分析師公佈的預期之間的差異，以及我們的競爭對手和我們宣佈的結果。此外，新聞界或投資界對我們的戰略地位、財務狀況、經營結果、業務、產品安全、負債或重大交易的投機可能導致我們的股價發生變化。此外，股票市場經歷了極端的價格和數量波動，這些波動特別影響到許多技術公司的市場價格，而且往往與這些公司的經營業績無關。經濟疲軟不時導致全球股票市場價格和成交量的極端波動，這也降低了包括我們公司在內的許多科技公司股票的市場價格。這些因素，以及一般的經濟和政治條件，以及我們或我們目前或潛在的競爭對手宣佈擬議和完成的收購或其他重大交易，或與這些交易有關的任何困難，都可能對我們的普通股未來的市場價格產生重大的不利影響。
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
發行人及關聯購買者購買權益證券
下表提供了在三個月結束 2019年9月30日(百萬美元，但每股數額除外)：
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期間 | | 總數 股份 購進(1) | | 平均 已付價格 每股(1)(2) | | 總數 股份 作為 部分公開 宣佈 計劃或 節目(1) | | 近似美元 股份價值 那個五月 購進 根據圖則或 節目(1) |
2019年7月1日至7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 1,010.0 |
|
八月一日至八月三十一日 | | 5.1 |
| | $ | 24.90 |
| | 5.1 |
| | $ | 900.0 |
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(一九二零九年九月一日至九月三十日) | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 900.0 |
|
共計 | | 5.1 |
| | $ | — |
| | 5.1 |
| |
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________________________________
| |
(1) | 股票是根據我們董事會批准的2018年股票回購計劃回購的，該計劃授權我們購買最多可達20億美元我們的普通股。將來的股票回購將根據當時的情況進行審查，並在證券法和其他法律要求(包括根據“交易法”頒佈的規則10b-18)允許的私人交易或公開市場購買中不時進行。這個程序可以在任何時候停止。看見附註16, 後續事件，以討論公司的股票回購活動，增加回購授權和ASR後，2019年9月30日。對於授予公司執行人員的大多數限制性股票單位，在限制股歸屬之日發行的股份數量減去為滿足適用的扣繳税要求而扣減的股份。雖然根據我們的股票回購計劃，這些被扣留的股票沒有發行或被認為是普通股回購，因此不包括在上表中，但它們在我們的財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了在歸屬時本應發行的股票數量，見附註10, 衡平法，見本報告第一部分第1項中精簡的合併財務報表的説明。 |
作為2018年股票回購計劃的一部分，在2019年4月29日，我們進入了ASR，以回購我們大約3000萬美元的已發行普通股。在2019年第二季度，我們根據ASR預付了3000萬美元，並根據交易日我們普通股每股27.94美元的市場價格，收到並退出了我們的860萬股普通股，總價為2.4億美元。在2019年第三季度，ASR完成，我們收到並退休了另外一份300萬股票，根據成交量加權平均回購價格減去商定的折扣$25.79每股。ASR完成後，總共回購了1 160萬我們的普通股。
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司還進行了回購210萬其普通股在公開市場上的總收購價為5 000萬美元以平均價格$23.632018年股票回購計劃下的每股。
我們收到的股份已退休，在精簡的綜合資產負債表中作為股東權益的減少，並被視為回購普通股，以計算每股收益。有關我們的ASR的進一步解釋，請參見附註10, 衡平法，見本報告第一部分第1項中精簡的合併財務報表的説明。
項目6.展品 |
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陳列品 數 | | 文件説明 |
4.1 | | 第六次補充義齒，日期為2019年8月26日，由Juniper Networks公司和Juniper Networks公司之間的公司提供。以及紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(在此參考登記官於2019年8月26日提交的關於表格8-K的報告表4.1) |
| | |
4.2 | | JuniperNetworks公司應於2029年提交的3.750%高級票據的備註表格(參見209年8月26日註冊官提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
| | |
10.1 | | 就業協議，日期為2019年7月30日，Juniper網絡公司(Juniper Networks，Inc.)託馬斯·A·奧斯汀*+ |
| | |
31.1 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官* |
| | |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官* |
| | |
32.1 | | 根據“美國法典”第18條對首席執行官的認證。第1350條** |
| | |
32.2 | | 依據“美國法典”第18條對首席財務官的認證。第1350條** |
| | |
101 | | Juniper Network Inc.關於截至2019年9月30日的季度表10-Q的以下材料，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(1)精簡的業務綜合報表(II)精簡的綜合收入綜合報表，(3)縮略的綜合資產負債表，(4)現金流動的彙總綜合報表，(5)股東權益變動的匯合綜合報表，(6)以文本*為標記的精簡綜合財務報表的説明* |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔* |
| | |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔* |
| | |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔* |
| | |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔* |
| | |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔* |
| | |
104 | | 本公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)的封面採用內聯XBRL格式(包括在表101中)。 |
|
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*隨函提交。 |
**隨函附上。 |
+表示管理合同或補償計劃、合同或安排。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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| | Juniper網絡公司 |
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2019年11月6日 | | 通過： | /託馬斯·A·奧斯汀 |
| | | 託馬斯·A·奧斯汀 |
| | | 副總裁、公司主計長及總會計主任 (妥為授權的人員及特等會計主任) |