表格10-Q
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美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

形式10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告

截至季度末的季度：

九月三十日，2019

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提出的過渡報告

_的過渡期

 

選委會

文件編號

 

註冊人姓名，註冊國，地址

首席執行官辦公室，以及電話號碼

 

IRS僱主

識別號

000-49965

 

MGE能源公司

(a 威斯康星州公司)

南布萊爾大街133號

麥迪遜, 威斯康星州53788

(608) 252-7000 | mgeenergy.com

 

39-2040501

000-1125

 

麥迪遜燃氣電力公司

(a 威斯康星州公司)

南布萊爾大街133號

麥迪遜, 威斯康星州53788

(608) 252-7000|mge.com

 

39-0444025

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守此類提交要求：

MGE能源公司 是☒No.☐麥迪遜燃氣電力公司 是☒No.☐

通過複選標記表明註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交和發佈的每個交互式數據文件：(1)

MGE能源公司 是☒No.☐麥迪遜燃氣電力公司 是☒No.☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

加速文件管理器

非加速文件管理器

較小的報告公司

新興成長型公司

MGE能源公司

☒

☐

☐

☐

☐

麥迪遜燃氣電力公司

☐

☐

☒

☐

☐

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

MGE能源公司 ☐麥迪遜燃氣電力公司☐

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)：

MGE能源公司是☐No.☒麥迪遜燃氣電力公司是☐No.☒

每一類的名稱

 

交易符號

 

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值1美元

 

Mgee

 

這個納斯達克股票市場

截至2019年10月31日每類普通股的未結清股數

MGE能源公司

普通股，票面價值1.00美元，34,668,370流通股。

麥迪遜燃氣電力公司

普通股，票面價值1.00美元，17,347,894流通股(所有這些股份均由MGE能源公司實益擁有並記錄在案)。

 

1

 

目錄

 

 

第一部分財務信息3

歸檔格式3

前瞻性陳述3

在哪裏可以找到更多信息3

本報告正文和註釋中使用的定義、縮寫和縮寫4

項目1.財務報表.6

MGE能源公司.6

合併收益表(未審計)6

合併現金流量表(未審計)7

合併資產負債表(未審計)8

合併普通股權益報表(未審計)9

麥迪遜燃氣電力公司10

合併收益表(未審計)10

合併現金流量表(未審計)11

合併資產負債表(未審計)12

合併權益表(未審計)13

MGE Energy，Inc.和Madison Gas and Electric Company14

合併財務報表附註(未審計)14

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.37

項目3.關於市場風險的定量和定性披露。53

項目4.控制和程序.56

第二部分其他信息.57

項目1.法律程序.57

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用.57

項目4.礦山安全披露.57

第6項.展品.58

簽名-MGE能源公司59

簽名-Madison Gas and Electric Company60

2

 

第一部分財務信息。

 

歸檔格式

 

MGE能源公司單獨提交了這份合併的10-Q表格。MGE Energy和Madison Gas and Electric Company(MGE)。MGE是MGE Energy的全資子公司，佔其資產、負債、收入、費用和運營的大部分。因此，本報告中包含的所有信息都與MGE Energy有關，並由MGE Energy提交。本報告中明確指出的僅與MGE Energy有關的信息，如其財務報表和與其非監管業務有關的信息，與MGE無關，也不是由MGE提交的。MGE不表示該信息。本報告中使用的術語“我們”和“我們的”指的是MGE能源及其合併子公司，除非另有説明。

 

前瞻性陳述

 

本報告以及MGE Energy和MGE不時向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件包含前瞻性陳述，這些陳述反映了管理層對未來業績和經濟狀況的當前假設和估計--特別是當它們涉及經濟狀況、未來負荷增長、收入、費用、資本支出、金融資源、監管事項以及與未來環境監管相關的範圍和費用時。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的規定作出的。諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“將會”等詞和其他類似的詞通常用於識別前瞻性陳述。MGE能源公司和MGE公司都告誡投資者，這些前瞻性陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與那些預期的、明示的或隱含的結果大不相同。

 

可能導致實際結果與註冊者所作的前瞻性陳述大不相同的因素包括：(A)註冊者2018年年度報告Form 10-K：Item 1A中討論的那些因素。風險因素，第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，由第I部分更新，第2項.本報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及第8項.財務報表和補充數據-附註17，經第I部分更新，第1項.財務報表-本報告中的附註9，以及(B)本報告和該註冊人向SEC提交的其他文件中討論的其他因素。

 

告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅適用於本報告的日期。除法律要求外，MGE能源公司和MGE公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期後發生的事件或情況。

 

在哪裏可以找到更多信息

 

公眾可以閲讀和複製任何報告或其他信息，MGE Energy和MGE向證券交易委員會提交的報告或其他信息可在證券交易委員會的公共參考室閲讀和複製，地址：100F Street，NE，Washington，D.C.20549。公眾可致電證券交易委員會(1-800-SEC-0330)獲取有關公共資料室的運作信息。這些文件也可以通過商業文件檢索服務向公眾提供，該網站由SEC維護，網址為sec.gov，MGE能源公司的網站：mgeenergy.com，和MGE的網站mge.com好的。副本可從我們的網站免費獲得。MGE Energy和MGE網站上包含的信息不應被視為納入本報告或成為本報告的一部分。

3

 

本報告正文和註釋中使用的定義、縮寫和縮寫

 

本報告正文和註釋中使用的縮寫、首字母縮寫詞和定義定義如下。

 

MGE能源及其子公司：

CWDC威斯康星中央開發公司

MAGAELMAGAEL，LLC

MGE麥迪遜燃氣電力公司

MGE能源MGE能源公司

MGE電源MGE Power，LLC

MGE電力榆樹路MGE Power Elm Road，LLC

MGE Power West校區MGE Power West Campus，LLC

MGE服務MGE服務，LLC

MGE國家能源服務MGE國家能源服務有限責任公司

MGE TranscoMGE Transco Investment，LLC

Mgee TranscoMgee Transco，LLC

北門多塔北門多塔能源和技術園區，有限責任公司

其他定義的術語：

王牌負擔得起的清潔能源

AFUDC施工期間使用的資金津貼

阿羅資產報廢義務

空管美國傳動公司有限責任公司

ATC HoldcoATC Holdco，LLC

巴特最佳可用改造技術

布朗特布朗特車站

BSer最佳減排制度

CAA清潔空氣法案

CAVR清潔空氣能見度規則

CCR煤燃燒殘渣

編碼財務會計準則委員會會計準則編纂

哥倫比亞哥倫比亞能源中心

降温程度天數衡量日平均温度在65華氏度以上的程度，這被認為是對提供冷卻的能源需求可能增加的指標

CPP清潔電源計劃

CSAPR跨州空氣污染規則

DTHdekatherms，一種用於天然氣的數量測量方法

EGU發電機組

電緣電力收入減去發電燃料和購買電力成本，這是一個非GAAP衡量標準

榆道單位榆樹路發電站

環境保護局美國環境保護局

FASB財務會計準則委員會

FERC聯邦能源管理委員會

前向風前進風能中心

FTR金融傳播權

公認會計原則公認會計原則

氣緣天然氣收入減去天然氣銷售成本，這是一個非GAAP衡量標準

温室氣體温室氣體

加熱程度天數(HDD)日平均温度低於65華氏度的程度的量度，這被認為是提供供暖對能源需求可能增加的指標

國税局國税局

千瓦千瓦時，所產生的電能的量度單位

4

 

味噌中大陸獨立系統運營商(區域傳輸組織)

兆瓦兆瓦，一種電能產生能力的度量

MWH兆瓦時，所產生的電能的量度單位

NAAQS國家環境空氣質量標準

沒有x氮氧化物

PGA購買天然氣調整條款，一種調節機制，用於調節從差餉中回收的天然氣成本與實際成本

PPA購買的電源協議

PSCW威斯康星州公共服務委員會

裏弗塞德濱河能源中心

羅權益回報率

薩拉託加薩拉託加風電場

可控硅選擇性催化還原

證交會證券交易委員會

所以2二氧化硫

股票計劃MGE能源直接購股和股利再投資計劃

税法減税和就業法案

烏沃爾威斯康星大學麥迪遜分校

VIE可變利益實體

WCCF西校區熱電聯產設施

WEPCO威斯康星電力公司，WEC能源集團的子公司。

流動資金流動資產減去流動負債

WPL威斯康星電力和照明公司，聯合能源公司的子公司

XBRL可擴展的業務報告語言

 

5

 

項目1.財務報表。

MGE能源公司

合併收益表(未審計)

(以千為單位，每股金額除外)

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

運營收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

電力收入

$

120,821

$

119,388

$

315,367

$

313,537

天然氣收入

 

17,377

 

18,407

 

112,547

 

106,152

營業總收入

 

138,198

 

137,795

 

427,914

 

419,689

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

發電燃料

 

15,901

 

16,793

 

40,221

 

43,944

購買力

 

9,126

 

13,024

 

31,013

 

43,036

天然氣銷售成本

 

3,092

 

4,921

 

55,220

 

54,109

其他操作和維護

 

48,070

 

44,130

 

143,979

 

131,976

折舊攤銷

 

18,193

 

14,259

 

53,423

 

41,754

其他一般税

 

5,078

 

4,870

 

15,026

 

14,653

總營業費用

 

99,460

 

97,997

 

338,882

 

329,472

營業收入

 

38,738

 

39,798

 

89,032

 

90,217

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，淨額

 

5,204

 

4,330

 

15,074

 

13,980

利息支出，淨額

 

(5,831)

 

(5,025)

 

(17,227)

 

(14,547)

所得税前收入

 

38,111

 

39,103

 

86,879

 

89,650

所得税規定

 

(7,454)

 

(9,597)

 

(16,667)

 

(21,792)

淨收入

$

30,657

$

29,506

$

70,212

$

67,858

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

(基本和稀釋)

$

0.88

$

0.85

$

2.03

$

1.96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股股息

$

0.353

$

0.338

$

1.028

$

0.983

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未完成的加權平均股票

 

 

 

 

 

 

 

 

(基本和稀釋)

 

34,668

 

34,668

 

34,668

 

34,668

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。

6

 

MGE能源公司

合併現金流量表(未審計)

(以千為單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九個月結束

 

 

 

 

九月三十日，

 

 

 

 

2019

 

2018

 

 

運營活動：

 

 

 

 

 

 

淨收入

$

70,212

$

67,858

 

 

不影響現金的項目：

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

53,423

 

41,754

 

 

遞延所得税

 

4,864

 

2,352

 

 

可疑應收賬款準備

 

978

 

642

 

 

員工福利計劃貸方

 

(2,866)

 

(1,544)

 

 

空管權益收益

 

(6,879)

 

(6,113)

 

 

其他項目

 

692

 

31

 

 

週轉資金項目的變化：

 

 

 

 

 

 

流動資產減少

 

14,307

 

25,530

 

 

流動負債增加(減少)

 

(24,088)

 

6,026

 

 

來自ATC的股息

 

5,526

 

5,336

 

 

養老金和其他退休後計劃的現金繳款

 

(3,707)

 

(3,967)

 

 

其他非當前項目，淨額

 

(760)

 

527

 

 

經營活動提供的現金

 

111,702

 

138,432

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

(128,389)

 

(149,001)

 

 

投資的出資額

 

(5,894)

 

(4,801)

 

 

其他

 

(248)

 

368

 

 

用於投資活動的現金

 

(134,531)

 

(153,434)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資活動：

 

 

 

 

 

 

以普通股支付的現金股利

 

(35,622)

 

(34,062)

 

 

償還長期債務

 

(3,405)

 

(23,330)

 

 

發行長期債務

 

-

 

100,000

 

 

(償還)短期債務的收益

 

41,500

 

(4,000)

 

 

其他

 

(1,331)

 

(659)

 

 

融資活動提供的現金

 

1,142

 

37,949

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和限制現金的變化

 

(21,687)

 

22,947

 

 

現金、現金等價物和期初限制現金

 

84,929

 

112,094

 

 

期末現金、現金等價物和限制現金

$

63,242

$

135,041

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流量信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

重要的非現金投資活動：

 

 

 

 

 

 

應計資本支出

$

16,819

$

10,991

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。

 

7

 

MGE能源公司

合併資產負債表(未審計)

(以千為單位)

 

 

九月三十日，

十二月三十一號，

資產

 

2019

 

2018

流動資產：

 

 

 

 

現金及現金等價物

$

61,112

$

83,102

應收賬款，減去準備金分別為2，683美元和2，614美元

 

35,805

 

43,593

其他應收賬款減去準備金$456和$540，分別

 

7,867

 

6,262

未記帳收入

 

20,926

 

28,243

材料和用品，平均成本

 

28,019

 

24,093

發電燃料，平均成本

 

8,339

 

6,599

儲存天然氣，平均成本

 

11,402

 

11,303

預付税款

 

11,518

 

16,215

監管資產-當前

 

10,777

 

9,477

持有待售資產

 

-

 

3,080

其他流動資產

 

8,631

 

8,593

流動資產總額

 

204,396

 

240,560

其他長期應收款項

 

2,343

 

2,709

監管資產

 

144,482

 

145,424

其他遞延資產和其他

 

17,096

 

12,488

房產、廠房和設備：

 

 

 

 

財產、廠房和設備，淨額

 

1,524,925

 

1,369,766

正在進行的建築工程

 

88,050

 

139,671

總屬性、工廠和設備

 

1,612,975

 

1,509,437

投資

 

85,681

 

78,000

總資產

$

2,066,973

$

1,988,618

 

 

 

 

 

負債和資本化

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

一年內到期的長期債務

$

4,632

$

4,553

短期債務

 

54,500

 

13,000

應付帳款

 

39,139

 

46,158

應計利息和税款

 

5,570

 

7,384

應計工資相關項目

 

11,090

 

13,044

監管負債-當前

 

15,606

 

13,826

衍生負債

 

10,390

 

8,550

其他流動負債

 

11,124

 

14,113

流動負債總額

 

152,051

 

120,628

其他學分：

 

 

 

 

遞延所得税

 

239,433

 

231,952

投資税收抵免-遞延

 

786

 

818

監管負債

 

162,088

 

165,638

應計養卹金和其他退休後福利

 

64,274

 

67,483

衍生負債

 

18,600

 

23,980

融資租賃負債

 

17,657

 

1,771

其他遞延負債和其他

 

70,691

 

66,361

其他學分合計

 

573,529

 

558,003

大寫：

 

 

 

 

普通股股東權益

 

851,234

 

816,644

長期債務

 

490,159

 

493,343

總資本

 

1,341,393

 

1,309,987

承諾和或有事項(見腳註9)

 

 

 

 

總負債和資本化

$

2,066,973

$

1,988,618

 

 

 

 

 

所附附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。

8

 

MGE能源公司

合併普通股權益報表(未審計)

(以千為單位，每股金額除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

普通股

 

實收

 

留用

 

綜合

 

 

 

 

 

股份

 

價值

 

資本

 

收益

 

收入/(損失)

 

總計

 

 

截至2018年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

34,668

$

34,668

$

316,268

$

443,242

$

-

$

794,178

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

29,506

 

 

 

29,506

 

 

宣佈的普通股股利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

($0.338每股)

 

 

 

 

 

 

(11,701)

 

 

 

(11,701)

 

 

期末餘額-2018年9月30日

34,668

$

34,668

$

316,268

$

461,047

$

-

$

811,983

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

34,668

$

34,668

$

316,268

$

481,861

$

-

$

832,797

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

30,657

 

 

 

30,657

 

 

宣佈的普通股股利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

($0.353每股)

 

 

 

 

 

 

(12,220)

 

 

 

(12,220)

 

 

期末餘額-2019年9月30日

34,668

$

34,668

$

316,268

$

500,298

$

-

$

851,234

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

34,668

$

34,668

$

316,268

$

426,874

$

377

$

778,187

 

 

新會計準則的累積效應

 

 

 

 

 

 

377

 

(377)

 

-

 

 

期初餘額-調整

 

 

 

 

 

 

427,251

 

-

 

778,187

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

67,858

 

 

 

67,858

 

 

宣佈的普通股股利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

($0.983每股)

 

 

 

 

 

 

(34,062)

 

 

 

(34,062)

 

 

期末餘額-2018年9月30日

34,668

$

34,668

$

316,268

$

461,047

$

-

$

811,983

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

34,668

$

34,668

$

316,268

$

465,708

$

-

$

816,644

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

70,212

 

 

 

70,212

 

 

宣佈的普通股股利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

($1.028每股)

 

 

 

 

 

 

(35,622)

 

 

 

(35,622)

 

 

期末餘額-2019年9月30日

34,668

$

34,668

$

316,268

$

500,298

$

-

$

851,234

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。

 

9

 

麥迪遜燃氣電力公司

合併收益表(未審計)

(以千為單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

運營收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

電力收入

$

120,821

$

119,388

$

315,367

$

313,537

天然氣收入

 

17,377

 

18,407

 

112,547

 

106,152

營業總收入

 

138,198

 

137,795

 

427,914

 

419,689

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

發電燃料

 

15,901

 

16,793

 

40,221

 

43,944

購買力

 

9,126

 

13,024

 

31,013

 

43,036

天然氣銷售成本

 

3,092

 

4,921

 

55,220

 

54,109

其他操作和維護

 

47,947

 

43,987

 

143,282

 

131,175

折舊攤銷

 

18,193

 

14,259

 

53,423

 

41,754

其他一般税

 

5,078

 

4,870

 

15,026

 

14,653

總營業費用

 

99,337

 

97,854

 

338,185

 

328,671

營業收入

 

38,861

 

39,941

 

89,729

 

91,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，淨額

 

2,672

 

2,592

 

7,837

 

7,402

利息支出，淨額

 

(6,095)

 

(5,500)

 

(18,223)

 

(15,727)

所得税前收入

 

35,438

 

37,033

 

79,343

 

82,693

所得税規定

 

(6,687)

 

(9,117)

 

(14,579)

 

(19,918)

淨收入

$

28,751

$

27,916

$

64,764

$

62,775

減去：非控制性淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

利息，税後淨額

 

(5,614)

 

(5,629)

 

(16,725)

 

(16,940)

MGE應佔淨收益

$

23,137

$

22,287

$

48,039

$

45,835

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。

10

 

麥迪遜燃氣電力公司

合併現金流量表(未審計)

(以千為單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九個月結束

 

 

 

 

九月三十日，

 

 

 

 

2019

 

2018

 

 

運營活動：

 

 

 

 

 

 

淨收入

$

64,764

$

62,775

 

 

不影響現金的項目：

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

53,423

 

41,754

 

 

遞延所得税

 

3,653

 

(580)

 

 

可疑應收賬款準備

 

978

 

642

 

 

員工福利計劃貸方

 

(2,866)

 

(1,544)

 

 

其他項目

 

1,653

 

768

 

 

週轉資金項目的變化：

 

 

 

 

 

 

流動資產減少

 

14,236

 

24,864

 

 

流動負債增加(減少)

 

(22,234)

 

9,941

 

 

養老金和其他退休後計劃的現金繳款

 

(3,707)

 

(3,967)

 

 

其他非當前項目，淨額

 

(880)

 

374

 

 

經營活動提供的現金

 

109,020

 

135,027

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

(128,389)

 

(149,001)

 

 

其他

 

(477)

 

(680)

 

 

用於投資活動的現金

 

(128,866)

 

(149,681)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資活動：

 

 

 

 

 

 

非控制權益向母公司的分配

 

(17,000)

 

(19,000)

 

 

償還長期債務

 

(3,405)

 

(23,330)

 

 

發行長期債務

 

-

 

100,000

 

 

(償還)短期債務的收益

 

41,500

 

(4,000)

 

 

其他

 

(1,133)

 

(659)

 

 

融資活動提供的現金

 

19,962

 

53,011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和限制現金的變化

 

116

 

38,357

 

 

現金、現金等價物和期初限制現金

 

6,670

 

10,093

 

 

期末現金、現金等價物和限制現金

$

6,786

$

48,450

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流量信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

重要的非現金投資活動：

 

 

 

 

 

 

應計資本支出

$

16,819

$

10,991

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。

 

 

 

 

 

 

 

 

11

 

麥迪遜燃氣電力公司

合併資產負債表(未審計)

(以千為單位)

 

 

九月三十日，

十二月三十一號，

資產

 

2019

 

2018

流動資產：

 

 

 

 

現金及現金等價物

$

4,656

$

4,843

應收賬款，減去準備金分別為2，683美元和2，614美元

 

35,805

 

43,593

聯營公司應收賬款

 

540

 

621

應收帳款，減去準備金$456和$540，分別

 

7,863

 

6,111

未記帳收入

 

20,926

 

28,243

材料和用品，平均成本

 

28,019

 

24,093

發電燃料，平均成本

 

8,339

 

6,599

儲存天然氣，平均成本

 

11,402

 

11,303

預付税款

 

11,211

 

15,790

監管資產-當前

 

10,777

 

9,477

持有待售資產

 

-

 

3,080

其他流動資產

 

8,522

 

8,541

流動資產總額

 

148,060

 

162,294

聯屬公司長期應收賬款

 

2,780

 

3,177

監管資產

 

144,482

 

145,424

其他遞延資產和其他

 

18,178

 

14,142

房產、廠房和設備：

 

 

 

 

財產、廠房和設備，淨額

 

1,524,954

 

1,369,795

正在進行的建築工程

 

88,050

 

139,671

總屬性、工廠和設備

 

1,613,004

 

1,509,466

投資

 

523

 

388

總資產

$

1,927,027

$

1,834,891

 

 

 

 

 

負債和資本化

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

一年內到期的長期債務

$

4,632

$

4,553

短期債務

 

54,500

 

13,000

應付帳款

 

39,104

 

46,165

應計利息和税款

 

7,901

 

10,319

應計工資相關項目

 

11,090

 

13,044

監管負債-當前

 

15,606

 

13,826

衍生負債

 

10,390

 

8,550

其他流動負債

 

11,125

 

11,614

流動負債總額

 

154,348

 

121,071

其他學分：

 

 

 

 

遞延所得税

 

210,886

 

204,616

投資税收抵免-遞延

 

786

 

818

監管負債

 

162,088

 

165,638

應計養卹金和其他退休後福利

 

64,274

 

67,483

衍生負債

 

18,600

 

23,980

融資租賃負債

 

17,657

 

1,771

其他遞延負債和其他

 

70,655

 

66,361

其他學分合計

 

544,946

 

530,667

大寫：

 

 

 

 

普通股股東權益

 

596,395

 

548,356

非控制性權益

 

141,179

 

141,454

總股本

 

737,574

 

689,810

長期債務

 

490,159

 

493,343

總資本

 

1,227,733

 

1,183,153

承諾和或有事項(見腳註9)

 

 

 

 

總負債和資本化

$

1,927,027

$

1,834,891

 

 

 

 

所附附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。

12

 

麥迪遜燃氣電力公司

合併權益表(未審計)

(以千為單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

其他

 

非

 

 

 

普通股

 

實收

 

留用

綜合

控管

 

 

 

股份

 

價值

 

資本

 

收益

收入/(損失)

利息

 

總計

截至2018年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

17,348

$

17,348

$

192,417

$

305,655

$

-

$

138,713

$

654,133

淨收入

 

 

 

 

 

 

22,287

 

 

 

5,629

 

27,916

分配至父項

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,500)

 

(5,500)

期末餘額-2018年9月30日

17,348

$

17,348

$

192,417

$

327,942

$

-

$

138,842

$

676,549

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

17,348

$

17,348

$

192,417

$

363,493

$

-

$

141,065

$

714,323

淨收入

 

 

 

 

 

 

23,137

 

 

 

5,614

 

28,751

分配至父項

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,500)

 

(5,500)

期末餘額-2019年9月30日

17,348

$

17,348

$

192,417

$

386,630

$

-

$

141,179

$

737,574

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

17,348

$

17,348

$

192,417

$

282,135

$

(28)

$

140,902

$

632,774

新會計準則的累積效應

 

 

 

 

 

 

(28)

 

28

 

 

 

-

期初餘額-調整

 

 

 

 

 

 

282,107

 

-

 

 

 

632,774

淨收入

 

 

 

 

 

 

45,835

 

 

 

16,940

 

62,775

分配至父項

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,000)

 

(19,000)

期末餘額-2018年9月30日

17,348

$

17,348

$

192,417

$

327,942

$

-

$

138,842

$

676,549

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

17,348

$

17,348

$

192,417

$

338,591

$

-

$

141,454

$

689,810

淨收入

 

 

 

 

 

 

48,039

 

 

 

16,725

 

64,764

分配至父項

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(17,000)

 

(17,000)

期末餘額-2019年9月30日

17,348

$

17,348

$

192,417

$

386,630

$

-

$

141,179

$

737,574

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附註是上述未經審計綜合財務報表的組成部分。

13

 

MGE Energy，Inc.和Madison Gas and Electric Company

合併財務報表附註(未審計)

2019年9月30日

 

 

1.

重要會計政策摘要-MGE能源和MGE。

 

a.演示基礎。

 

本報告是MGE Energy和MGE的組合報告。本報告中提到的“MGE能源”是指MGE能源公司。和它的子公司。本報告中提到的“MGE”是指麥迪遜燃氣和電氣公司。

 

MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus擁有發電資產，並將這些資產租賃給MGE。這兩個實體都是適用的權威會計指導下的可變利益實體。由於合同協議，MGE被認為是這些實體的主要受益者。因此，MGE合併了MGE Power Elm Road和MGE Power West校區。見MGE Energy和MGE 2018年年度報告Form 10-K(Form 10-K)第8項，財務報表和補充數據下綜合財務報表附註3(Form 10-K 2018年年度報告)。

 

隨附的截至2019年9月30日以及截至三個月和九個月的綜合財務報表未經審計，但包括MGE Energy和MGE管理層認為對其各自財務報表的公平報表有必要的所有調整。除另有披露外，所有調整均屬正常、經常性性質。年終綜合資產負債表信息來自2018年年度報告Form 10-K中出現的經審計資產負債表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。這些附註應與財務報表和2018年年度報告(Form 10-K)第62至106頁的附註一起閲讀。

 

b.現金、現金等價物和限制現金。

 

下表列出了合併資產負債表上現金總額、現金等價物和限制現金的組成部分。

 

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

 

 

九月三十日，

 

十二月三十一號，

 

九月三十日，

 

十二月三十一號，

 

 

(以千為單位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

現金及現金等價物

$

61,112

$

83,102

$

4,656

$

4,843

 

 

限制性現金

 

532

 

634

 

532

 

634

 

 

應收保證金帳户

 

1,598

 

1,193

 

1,598

 

1,193

 

 

現金、現金等價物和限制現金

$

63,242

$

84,929

$

6,786

$

6,670

 

 

2.

新會計準則-MGE能源和MGE。

 

最近通過的

 

租約。

 

2016年2月，FASB在編撰的租賃主題內發佈了權威性指南，為租賃的分類、確認、計量和披露提供指導。新的租賃標準規定，租賃傳達了在一段時間內控制確定的財產、廠房或設備使用的權利，以換取對價。根據新的指導方針，承租人必須通過記錄使用權資產和租賃負債，確認資產負債表上所有條款超過一年的租賃，包括經營租賃。在權威指引之前，只有資本租賃被承租人在資產負債表上確認。新的會計準則，如出租人所採用的，並未發生重大變化。2018年1月，FASB發佈了權威指南，提供了可選的

14

 

實用權宜之計為祖父核算現有和過期的土地地役權，在新的權威指導下未作為租賃入賬。MGE Energy和MGE採用了這個實用的權宜之計。

 

租賃權威指導自2019年1月1日起生效。MGE Energy和MGE在生效日期採用了該標準。根據授權的過渡指南，MGE Energy和MGE於2019年1月1日開始應用新標準，但將繼續根據以前的權威標準在該日期之前的期間。對合並淨收入或現金流量沒有重大影響。有關更多租賃信息，請參閲腳註3。

 

3.

租賃-MGE Energy和MGE。

 

作為其正常運營的一部分，MGE簽訂了各種與IT設備、變電站、基站、土地、風力地役權和其他用於運營的財產相關的合同。如果合同傳達了在一段時間內控制確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價的權利，則合同是或包含租賃。確定一項安排是否為租約或包含租約是在開始時完成的。初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在綜合資產負債表上；這些租賃的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。初始條款超過12個月的租賃在綜合資產負債表上記錄為經營租賃或融資租賃。

 

營運租賃資產及營運租賃負債乃根據於開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。對於不提供隱含利率的租賃，在確定未來付款的現值時，將使用基於開始日期可用信息(包括租賃期限)的抵押增量借款利率。經營租賃資產還包括任何租賃付款，但不包括租賃獎勵和產生的初始直接成本。租賃條款可能包括在合理確定將行使選擇權時延長或終止租約的選項。經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。MGE具有監管處理，並確認監管資產或負債在何時記錄淨租賃成本與何時確認成本之間的時間差異。截至2019年9月30日，MGE沒有尚未開始的重大租賃，將產生重要的未來權利和義務。

 

下表顯示了截至2019年9月30日的三個月和九個月的租賃費用：

 

 

(以千為單位)

 

三個月

 

九個月結束

 

損益表位置

 

 

融資租賃費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

租賃資產攤銷

$

425

$

1,295

 

折舊攤銷

 

 

租賃負債利息

 

199

 

597

 

利息支出，淨額

 

 

經營租賃費用

 

32

 

92

 

其他操作和維護

 

 

租賃費用總額

$

656

$

1,984

 

 

 

 

下表顯示了截至2019年9月30日的綜合資產負債表上的租賃資產和負債：

 

15

 

 

(以千為單位)

 

 

 

資產負債表位置

 

 

租賃資產：

 

 

 

 

 

 

融資租賃資產

$

16,275

 

財產、廠房和設備，淨額

 

 

經營租賃資產

 

300

 

其他遞延資產和其他

 

 

租賃資產總額

$

16,575

 

 

 

 

租賃負債：

 

 

 

 

 

 

融資租賃負債-流動

$

932

 

其他流動負債

 

 

融資租賃負債-長期

 

17,657

 

融資租賃負債

 

 

經營租賃負債-流動

 

143

 

其他流動負債

 

 

經營租賃負債-長期

 

185

 

其他遞延負債和其他

 

 

租賃負債總額

$

18,917

 

 

 

 

下表顯示了截至2019年9月30日的9個月的其他融資租賃信息：

 

 

(以千為單位)

 

 

 

 

為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

融資租賃-融資現金流

$

781

 

 

融資租賃-經營現金流

 

597

 

 

經營租賃-經營現金流

 

108

 

 

以租賃負債換取的租賃資產：

 

 

 

 

融資租賃

 

12,081

 

 

經營租賃

 

239

 

 

下表顯示了截至2019年9月30日的加權平均剩餘租賃期限和折扣：

 

 

加權平均剩餘租賃期限(年)：

 

 

 

 

 

融資租賃

 

38

 

 

 

經營租賃

 

5

 

 

 

加權平均折扣率：

 

 

 

 

 

融資租賃

 

4.36

%

 

 

經營租賃

 

3.58

%

 

 

下表顯示截至2019年9月30日的租賃負債到期日：

 

 

(以千為單位)

 

金融

 

操作

 

 

2019

$

539

$

37

 

 

2020

 

1,644

 

152

 

 

2021

 

1,428

 

86

 

 

2022

 

1,309

 

33

 

 

2023

 

1,228

 

2

 

 

此後

 

41,317

 

52

 

 

小計

 

47,465

 

362

 

 

減去：現值折扣

 

(28,876)

 

(34)

 

 

租賃責任

$

18,589

$

328

 

 

截至2018年12月31日，根據分類為經營租賃且條款不可取消超過一年的協議，未來的最低租金支付如下：

 

 

(以千為單位)

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

此後

 

 

最低租賃付款

$

1,646

$

1,371

$

1,095

$

989

$

975

$

22,707

 

 

4.

投資於ATC和ATC Holdco-MGE Energy和MGE。

 

ATC主要在威斯康星州擁有和運營電力傳輸設施。MGE收到了

16

 

當它像其他威斯康星州電力公司一樣，按照威斯康星州法律的要求，將其電力傳輸設施貢獻給ATC時。該權益目前由MGE Transco持有，MGE Transco自2016年12月1日起歸MGE Energy所有。ATC Holdco由包括MGE Energy在內的幾個ATC成員組成，致力於威斯康星州以外的電力傳輸開發和投資。ATC Holdco的所有權權益由MGE Energy的全資子公司Mgee Transco持有。

 

MGE Transco和Mgee Transco已分別按照權益會計方法對其在ATC和ATC Holdco的投資進行了核算。來自投資的權益收益記錄為"其他收入"關於MGE Energy的合併收益表。MGE Transco記錄了以下內容：

 

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

(以千為單位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

投資空管的股本收益

$

2,364

$

1,672

$

6,879

$

6,113

 

 

來自ATC的股息(a)

 

1,781

 

1,581

 

5,526

 

4,540

 

 

對空管的出資額

 

888

 

533

 

2,131

 

2,308

 

 

(a)MGE Transco記錄了$2.3截至2017年12月31日，應從ATC應收的股息百萬美元。次年1月收到現金股息。MGE Transco記錄了$1.6截至2018年9月30日，應從ATC應收的股息百萬美元。2018年10月收到現金股息。

 

ATC Holdco成立於2016年12月。在短期內，預計ATC Holdco將尋求變速器開發機會，這些機會在投入運營之前通常具有較長的開發和投資提前期。

 

2019年10月，MGE Transco賺了一美元0.9對ATC的百萬資本貢獻。

 

空管'的彙總財務數據如下：

 

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

(以千為單位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

營業收入

$

184,833

$

170,341

$

544,760

$

501,276

 

 

營業費用

 

(94,713)

 

(87,959)

 

(278,673)

 

(264,326)

 

 

其他收入，淨額

 

484

 

439

 

1,031

 

2,070

 

 

利息支出，淨額

 

(29,165)

 

(27,754)

 

(87,121)

 

(82,411)

 

 

會員所得税前收益

$

61,439

$

55,067

$

179,997

$

156,609

 

 

MGE從ATC接收傳輸和其他相關服務。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，MGE錄得$7.6百萬美元22.8分別為百萬美元用於接收的傳輸服務，而不是$7.2百萬美元21.72018年可比時期為百萬美元。MGE還為ATC提供各種操作、維護和項目管理服務，由ATC報銷。截至2019年9月30日和2018年12月31日，MGE應收ATC的應收款項為$1.6百萬美元0.1分別是百萬。

 

5.

賦税-MGE能源和MGE。

 

有效税率。

合併所得税準備與將法定聯邦所得税税率應用於所得税前收入計算的金額不同，如下所示：

 

 

17

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

截至9月30日的三個月，

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

法定聯邦所得税率

21.0

%

 

21.0

%

 

21.0

%

 

21.0

%

 

 

扣除聯邦福利後的州所得税

6.3

 

 

6.3

 

 

6.2

 

 

6.2

 

 

 

攤銷投資税收抵免

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

 

風能發電信貸(a)

(4.8)

 

 

(0.3)

 

 

(5.2)

 

 

(0.2)

 

 

 

AFUDC權益，淨額

(0.4)

 

 

(0.6)

 

 

(0.4)

 

 

(0.6)

 

 

 

公用事業超額遞延税費攤銷税制改革(b)

(1.9)

 

 

(1.8)

 

 

(2.1)

 

 

(1.8)

 

 

 

其他，淨，個別無關緊要

(0.5)

 

 

-

 

 

(0.5)

 

 

0.1

 

 

 

實際所得税税率

19.6

%

 

24.5

%

 

18.9

%

 

24.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

截至9月30日的9個月，

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

法定聯邦所得税率

21.0

%

 

21.0

%

 

21.0

%

 

21.0

%

 

 

扣除聯邦福利後的州所得税

6.3

 

 

6.3

 

 

6.2

 

 

6.2

 

 

 

攤銷投資税收抵免

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

 

風能發電信貸(a)

(5.6)

 

 

(0.3)

 

 

(6.1)

 

 

(0.3)

 

 

 

AFUDC權益，淨額

(0.3)

 

 

(0.8)

 

 

(0.3)

 

 

(0.8)

 

 

 

公用事業超額遞延税費攤銷税制改革(b)

(2.2)

 

 

(1.8)

 

 

(2.4)

 

 

(2.0)

 

 

 

其他，淨，個別無關緊要

0.1

 

 

-

 

 

0.1

 

 

0.1

 

 

 

實際所得税税率

19.2

%

 

24.3

%

 

18.4

%

 

24.1

%

 

 

(a)薩拉託加風電場於2019年2月投入運營。

 

(b)包括減税和就業法案對使用標準化會計方法確認的超額遞延税的受監管公用事業的影響。截至2019年9月30日的三個月和九個月，MGE確認了$0.6百萬美元1.7分別為百萬美元，而美元0.5百萬美元1.42018年可比時期為百萬美元。現金影響的金額和時間將取決於PSCW確定的向客户提供某些所得税優惠的期間。

 

6.

養老金和其他退休後計劃-MGE能源和MGE。

 

MGE維護合格和非合格的養老金計劃、醫療保健和人壽保險福利。此外，MGE還定義了繳款401(K)福利計劃。

 

淨定期效益成本的組成部分，而不是服務成本組成部分，記錄在"其他收入，淨額"合併損益表。服務成本組成部分記錄在"其他操作和維護" 合併損益表。淨定期效益成本的服務成本部分有資格在合併資產負債表中資本化。MGE具有監管待遇，並確認監管資產或負債在收回淨定期收益成本和確認成本之間的時間差異。

 

下表列出了確認的淨定期福利成本的組成部分。

 

18

 

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

(以千為單位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

退休金福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨定期收益成本的組成部分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本

$

1,040

$

1,431

$

3,402

$

4,292

 

 

利息成本

 

3,170

 

3,215

 

10,364

 

9,645

 

 

預期資產回報

 

(5,054)

 

(6,560)

 

(16,523)

 

(19,680)

 

 

攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

事前服務積分

 

(26)

 

(11)

 

(85)

 

(33)

 

 

精算損失

 

1,637

 

1,319

 

5,351

 

3,958

 

 

淨定期收益(貸方)成本

$

767

$

(606)

$

2,509

$

(1,818)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

退休後福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨定期收益成本的組成部分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本

$

276

$

320

$

829

$

962

 

 

利息成本

 

721

 

653

 

2,164

 

1,959

 

 

預期資產回報

 

(677)

 

(808)

 

(2,034)

 

(2,424)

 

 

攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過渡義務

 

1

 

1

 

2

 

2

 

 

事前服務積分

 

(664)

 

(667)

 

(1,994)

 

(2,001)

 

 

精算損失

 

100

 

122

 

300

 

366

 

 

淨定期收益(貸方)成本

$

(243)

$

(379)

$

(733)

$

(1,136)

 

 

由於2018年第四季度的投資回報較低，2019年養老金和退休後福利成本增加。2019年8月，PSCW批准了MGE'中國要求推遲2019年和2020年費率結算中包括的估計養老金和其他退休後成本之間的差額，以及實際發生的費用。MGE預計員工福利計劃的遞延成本將計入從2021年開始的未來費率行動。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，MGE推遲了大約$1.3百萬美元4.6分別為數百萬英鎊的養老金和其他退休後費用。推遲的影響沒有反映在上表中。

 

7.

股權和融資安排。

 

a.普通股-MGE能源。

 

MGE能源公司通過其股票計劃出售其普通股的股份。這些股票可能是新發行的股票或MGE Energy在公開市場上購買的股票，以便轉售給股票計劃的參與者。MGE能源公司向證券交易委員會提交的貨架登記聲明涵蓋了股票計劃下的所有銷售。在截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月中，MGE Energy做到了不股票計劃下普通股的發行和新股。

 

b.攤薄份額計算-MGE能源。

 

MGE能源不有任何股票期權或股票獎勵計劃或任何稀釋證券。

 

c.長期債務-MGE能源和MGE。

 

2019年8月，MGE簽訂了一份票據購買協議，金額為$50百萬新的長期無擔保債券，利率為2.94每年在其上的百分比10-一年的生活。融資發生在2019年11月5日。債務融資的收益將用於協助資本支出、到期的短期債務和其他公司債務。這筆債務的契約與MGE現有的無擔保長期債務實質上是一致的。

 

8.

基於股份的薪酬-MGE Energy和MGE。

 

在MGE能量下'的董事激勵計劃及其績效單位計劃，非員工董事和符合條件的員工可以分別獲得績效單位，使持有者有權獲得現金

19

 

支付金額相當於MGE Energy指定數量的普通股的價值，外加獎勵中規定的業績期末的股息等值支付。

 

在2019年，5,175單位是根據總監獎勵計劃批出的，並受三-年度分級歸屬時間表，以及17,022單位是根據績效單位計劃批出的，並受五-年度分級歸屬時間表。在授予日，為獲得績效單位獎而獲得的董事或員工服務的成本是根據MGE能源普通股的當前市場價值計量的。獎勵的公允價值按季度重新計量，包括根據適用會計準則的要求，截至2019年9月30日。公允價值的變動以及原始贈款確認為補償成本。由於這一數額在整個歸屬期間重新計量，因此補償成本具有可變性。

 

對於績效單位計劃下的非退休合格員工，將使用分級歸屬法累計和確認基於股票的薪酬成本。退休資格僱員或將在歸屬時間表期間成為退休資格的僱員的補償成本在退休資格加速歸屬時在縮短的地平線上確認。

 

在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，MGE錄得$0.9百萬美元2.8由於計劃下的獎勵，分別產生了百萬美元的補償費用，而不是$0.3百萬美元1.32018年可比時期為百萬美元。2019年1月，現金支付$1.5發放了與上一年根據計劃授予的獎勵有關的百萬美元。不於截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月內發生單位沒收。截至2019年9月30日，$6.2數以百萬計的懸而未決的獎項被授予。在這筆金額中，沒有發生現金結算，因為現金支付僅在獎勵所涵蓋的期間結束時支付。

 

9.

承諾和意外事件。

 

a.環境-MGE能源和MGE。

 

MGE Energy和MGE受到經常變化的地方、州和聯邦法規的影響，這些法規涉及空氣質量、水質、土地使用、受威脅和瀕危物種、危險材料處理和固體廢物處理。這些條例影響他們進行業務的方式、這些業務的成本以及資本和運營支出。這些環境規則中的一些受到法律挑戰、重新考慮和/或其他不確定因素的影響。監管倡議、擬議的規則和法院對通過的規則的挑戰有可能對資本支出和運營成本產生重大影響。管理層相信，合規成本將根據以前對環境合規項目的處理，在未來的費率中收回。這些倡議、提議的規則和法院挑戰包括：

 

•美國環保署發佈了蒸汽發電廠的廢水限制指南和標準，重點是減少新的和現有發電廠的廢水中的金屬和其他污染物，如哥倫比亞的燃煤電廠和榆樹路單元。哥倫比亞和榆樹路單位的經營者表示，可能需要升級設備，以符合新的排放標準。

 

•EPA的冷卻水取水規則要求發電廠(如我們的布朗特和哥倫比亞工廠)的冷卻水取水結構滿足現有的最佳技術標準，從而降低夾帶(將水生生物引入工廠的冷卻系統)和撞擊(將水生生物捕獲在屏幕上)的死亡率。MGE預計，這項規定不會對其現有工廠產生實質性影響。

 

•根據“清潔空氣法”(CAA)建立的温室氣體(GHG)減少指南和批准標準，供各州在制定計劃時使用，以控制現有化石燃料發電機組(EGU)的温室氣體排放。

 

2015年，EPA最終確定了清潔能源計劃(CPP)，該計劃指示各州提交減少發電部門温室氣體排放的計劃。CPP適用了法定的

20

 

廣泛要求“最佳減排制度”(BSer)，以涵蓋温室氣體減排戰略，這些戰略延伸到現有EGU的“籬笆線”之外，並需要在電網一級改變能源生產組合。

 

2019年7月，EPA發佈了最終規則，廢除了CPP，並創建了替代負擔得起的清潔能源(ACE)規則，以減少現有燃煤EGU的温室氣體排放。ACE規則適用於大於25MW。基於這些標準，ACE規則可能適用於哥倫比亞和榆樹路單位。燃燒化石燃料而不是煤的EGU，如Blount，WCCF，以及較小的天然氣和柴油燃料機組不受ACE規則的約束。

 

與CPP相比，ACE規則將BSer限制為僅適用於受影響的燃煤EGU的“柵欄內”熱率改進技術或系統。在ACE下，國家在制定BSer應用所產生的績效標準方面具有主要作用。EPA沒有提供它認為在州計劃中推定可以接受的性能標準，但敦促各州為其計劃的每個組成部分提供充分的理由，以便EPA可以逐個單位地評估BSer。ACE規則受到哥倫比亞特區美國地區法院未決的法律質疑。

 

各州將有三年時間制定並向環境保護局提交合規計劃。環保署將有一年的時間來審查和批准這些計劃。各州從批准之日起有24個月的時間來實施規則，並可以延長符合進度里程碑的單位的合規性時間表。EGU在2024年或以後可能不需要遵守ACE規則。MGE目前正在評估此規則可能如何影響操作。在威斯康星州制定出被環境保護局接受的計劃之前，MGE將無法確定該規則的最終影響。MGE將繼續評估該規則，並監控與CPP和ACE規則相關的正在進行的和潛在的法律程序。

 

•環保署通過2015年臭氧國家環境空氣質量標準(NAAQS)調節環境臭氧水平的規則。

 

2018年5月，EPA發佈了最終規則，指定密爾沃基縣東北部未達到本NAAQS要求。榆樹路單位位於密爾沃基縣，在指定的非達標區域之外。2018年8月，幾個環境組織，芝加哥市和伊利諾伊州提起聯邦訴訟，挑戰EPA的幾項達標指定決定，包括部分密爾沃基縣的指定過於狹窄和保護不夠。MGE正在監控這起訴訟的結果，以及它可能會如何影響我們在密爾沃基縣的榆樹路單位。目前，MGE預計2015年臭氧NAAQS將不會根據最終名稱對其現有工廠產生實質性影響。

 

•規管氮氧化物的規則(NOx)和二氧化硫(SO2)排放，包括跨州空氣污染規則(CSAPR)和清潔空氣能見度規則(CAVR)。

 

MGE通過通過污染控制減少排放(例如在哥倫比亞安裝SCR)以及擁有、接收和購買許可的組合，在2018年和2017年履行了CSAPR義務。CSAPR一直受到持續的法律挑戰。2019年9月，美國上訴法院支持了一項法律論點，即EPA不能對“清潔空氣法”的“好鄰居條款”提供部分補救，該條款解決了污染物從上風向下風州的州際運輸問題。在目前的規則下，環境保護局沒有將逆風狀態保持在與其影響的順風狀態相同的實現期限。法院指出，對上風州的這種寬大處理有效地導致下風州錯過了最後期限或超過了遵守期限。法院將該規則發回環境保護局，但未將其撤銷。環境保護局還沒有設定修改規則的最後期限。根據CSAPR，威斯康星州被認為是上風向州，並可能受到EPA為解決這一還押問題而制定的規則的影響。

21

 

在規則頒佈之前，MGE將無法確定對我們運營的影響。MGE將繼續監測事態發展。

 

哥倫比亞是受現有最好的改裝技術(BART)法規的約束，BART法規是美國環保署CAVR的一部分，可能需要進行污染控制改造。哥倫比亞現有的污染控制升級，以及EPA的立場，即遵守CSAPR等於遵守BART，應該意味着哥倫比亞不需要做額外的工作來滿足BART的要求。然而，目前，由於圍繞CSAPR和CAVR的法律挑戰，BART的監管義務、合規戰略和成本在威斯康星州仍然不確定。MGE將繼續監測這一規則的發展。

 

•美國環保署的燃煤殘留物規則(CCR)規定了煤灰不得以固體廢物的形式燃燒煤炭，並定義了哪些灰分使用活動將被視為一般豁免對煤灰的有益再利用。CCR規則還通過規範垃圾填埋場、灰池和用於燃煤殘渣的其他表面蓄水池的設計、位置、監控和操作來對其進行管理。

 

對榆樹路單位的檢討顯示，遵守這項規則的成本預計不會很高。哥倫比亞的運營商已經完成了對其系統的審查，並制定了合規計劃。哥倫比亞的運營商也在探索其他合規選項，以在規定的最後期限前滿足規定要求。MGE將繼續監測運營商的合規計劃，以評估對運營的潛在影響。

 

2018年7月，EPA發佈了最終規則，其中包括對CCR的修訂(包括允許垃圾填埋場和地表蓄水池的替代性能標準，修訂的基於風險的地下水保護標準，以及延長某些設施必須停止在CCR單元中放置廢物的截止日期)。2018年8月，特區巡迴上訴法院因環境保護不足而騰出部分CCR。2019年8月，EPA引入了一項擬議的規則，如果最終將修改一些監控、糾正措施、有益的再利用和存儲要求。擬議的修訂規則不會對MGE產生重大影響。MGE將繼續監測潛在的規則修改，以評估對運營的潛在影響。

 

b.法律事項-MGE能源和MGE。

 

MGE涉及在正常業務過程中為其辯護和處理的各種法律事務。MGE維持該等可能發生的成本的應計項目，並須經合理估計。這些事項的應計金額對財務報表來説並不重要。MGE預計這些問題的解決不會對其綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

 

c.採購合同-MGE能源和MGE。

 

MGE Energy和MGE簽訂了各種商品供應、運輸和存儲合同，以履行向客户提供電力和天然氣的義務。管理層期望在未來的客户費率中收回這些成本。下表顯示了截至2019年9月30日與採購合同相關的未來承付款：

 

22

 

 

(以千為單位)

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

此後

 

 

煤，煤(a)

$

7,293

 

13,120

 

5,647

 

2,313

 

-

 

-

 

 

天然氣

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運輸和儲存(b)

 

6,258

 

21,997

 

21,728

 

21,728

 

21,728

 

55,460

 

 

供給量(c)

 

8,773

 

10,600

 

-

 

-

 

-

 

-

 

 

太陽能農場(d)

 

509

 

310

 

3,024

 

726

 

743

 

32,474

 

 

其他

 

92

 

928

 

929

 

97

 

99

 

1,079

 

 

 

$

22,925

$

46,955

$

31,328

$

24,864

$

22,570

$

89,013

 

 

(a)哥倫比亞和榆樹路單位的煤炭承諾總額，包括運輸。MGE聯合擁有的哥倫比亞和榆樹路單位的燃料採購分別由WPL和WEPCO處理，WPL和WEPCO是這些設施的運營商。

 

(b)MGE的天然氣運輸和儲存合同要求固定每月支付固定的供應、管道運輸和儲存能力。運輸和倉儲合同的固定月付款的定價部分由FERC制定，但可能會有變化。

 

(c)這些承諾包括基於市場的定價。

 

(d)2019年，MGE簽訂了與Two Creek和Badger Hollow太陽能農場的運營相關的承諾。有關太陽能發電場建設的更多信息，請參見腳註14。

 

d.資本購買承諾-MGE能源和MGE。

 

各種合同義務包含與某些建設項目(包括Two Creek太陽能項目和Badger Hollow Solar Farm)的資本支出有關的最低未來承諾。截至2019年9月30日，Two Creek和Badger Hollow未來的最低建設承諾為$20.5百萬美元53.2分別是百萬。

 

e.其他承諾-MGE能源。

 

2019年9月，MGE Energy簽訂了一項認購協議，投資於一家非公共風險投資基金。該基金不時向其投資者發出資金召喚。MGE Energy承諾貢獻$10百萬美元的資金用於這樣的資金募集。這些資金募集的時間取決於資金的需要，因此目前尚不確定。

 

10.

速率問題-MGE能源和MGE。

 

a.費率程序。

 

2018年12月，PSCW批准了MGE與利率案件中的幹預方之間的和解協議。和解協議使電費降低了2.24%或$9.2百萬，在2019年。MGE將維持除了MGE將於2019年提交2020年燃料成本計劃，MGE的電費將相應調整。減少反映了税法的持續税收影響。更低的燃料成本和來自可再生發電資產的費率基數增加是影響費率變化的額外項目。和解協議將天然氣價格提高了1.06%或$1.7 百萬，2019年和1.46%或$2.4 百萬，到2020年。天然氣的增加包括基礎設施成本。它也反映了税法的影響。2019年普通股股本回報率和2020是9.8%基於由以下各項組成的資本結構56.62019年的普通股權益百分比和56.12020年普通股權益百分比.

 

MGE沒有提交2018年的基本利率案例。

 

b.燃料規則。

 

燃料規則要求PSCW和威斯康星州公用事業公司推遲與電力燃料相關的費用，這些費用超出了公用事業公司在其年度燃料程序中批准的對稱成本公差範圍。實際成本的任何過高/過低的回收將在下一年確定，然後反映在未來向電力零售客户支付的賬單中。燃料規則帶寬當前設置為正負2%。根據燃料規則，如果MGE的實際電動燃料成本超過，MGE將推遲成本，減去任何超額收入102其最新費率訂單中允許的電燃料成本的%。超額收入定義為相關年度的收入，為MGE提供更高的收益

23

 

普通股權益比PSCW在MGE最新利率指令中授權的要高。相反，如果實際電燃料成本低於，則要求MGE推遲較低成本的收益98該訂單中允許的電燃料成本的%。這些費用將取決於PSCW在延期後的一年內完成的燃料成本年度審查。

 

2017年12月，PSCW批准了2018年電動燃料相關費用的附加費。該附加費使2018年的電力零售收入增加了$0.5百萬，或0.13%.

 

2019年7月，PSCW在2018年燃料規則程序中發佈了MGE退還#美元的最終決定9.52018年實現的額外燃油節約百萬美元，加上2019年10月其零售電力客户的應計利息。燃料規則程序中的退款與前一年MGE遞延的金額沒有變化。

 

截至2019年9月30日，MGE已推遲$0.5百萬2019年節油。截至2018年12月31日，MGE推遲了$9.5百萬2018年的燃料節約.

 

c.2018年税制改革。

 

2018年批准的客户税率反映了35%的所得税税率。2018年1月，PSCW發佈了一項命令，指示威斯康星州投資者擁有的公用事業公司推遲徵收所得税費用，因為税率降低到21%。

 

PSCW在2018年5月發佈了一項命令，將預計2018年超收的所得税支出返還給客户。該決定包括客户賬單的一次性賬單信貸，以反映2018年1月至6月的估計超收，以及從2018年7月開始並持續到2018年剩餘時間的體積票據信貸，估計剩餘年度金額。MGE返回$8.2截至2018年12月31日，通過賬單積分向客户提供100萬美元。

 

2019年8月，PSCW發佈了一項關於2018年税收改革程序的決定，要求MGE將2018年多徵收的所得税支出作為一次性賬單抵免返還給其零售客户。MGE返回$3.22019年9月有100萬人。退款訂單與MGE截至2018年12月31日遞延的金額沒有變化。

 

11.

衍生和對衝工具-MGE能源和MGE。

 

a.目的。

 

作為其常規業務的一部分，MGE簽訂合同，包括期權、掉期、期貨、遠期和其他合同承諾，以管理其對商品價格的風險敞口。在這些合同是衍生品的情況下，MGE評估是否適用正常購買或正常銷售排除。對於不能適用這一排除的合同，衍生工具以公允價值在綜合資產負債表中確認。MGE的金融商品衍生品活動是根據其電力和天然氣風險管理計劃進行的，該計劃經PSCW批准，並限制了MGE可用特定風險管理策略對衝的數量。與能源商品相關的現金流可以被套期保值的最長時間是四好多年了。如果衍生品符合監管延期的資格，則衍生品將被標記為公允價值，並根據衍生品分別處於淨虧損或淨收益頭寸，用相應的監管資產或負債進行抵銷。遞延收益或損失在適用於票據的交割月份的收益中確認。與符合監管處理資格的套期保值相關的收益和損失可通過PGA以天然氣費率或作為燃料規則機制組成部分的電價收回。

 

b.名義金額

 

未平倉衍生工具的總名義成交量如下：

 

24

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

 

商品衍生合約

466,760

MWH

 

386,440

MWH

 

 

商品衍生合約

9,190,000

DTH

 

5,260,000

DTH

 

 

FTRS

4,282

兆瓦

 

2,252

兆瓦

 

 

PPA

1,600

兆瓦

 

2,050

兆瓦

 

 

c.財務報表演示。

 

MGE買賣交易所交易和場外期權、掉期和未來合約。簽訂這些安排主要是為了幫助穩定與天然氣或電力購買相關的價格風險。MGE的天然氣和電力部門都採用這些交易。此外，由於MGE在MISO市場中的電力傳輸路徑上持有的固定傳輸協議， MGE保持 金融傳播權(FTR)。FTR是一種金融工具，它使持有者有權根據輸電網上兩點之間每小時提前一天的能源價格差異獲得收入或費用流。這些工具的公允價值由相應的監管資產/負債抵銷，具體取決於其是否處於淨虧損/收益狀況。根據儀器的性質，與這些交易相關的收益或損失將反映為適用於儀器的交付月內銷售的天然氣成本、發電燃料或購買的電力費用。截至2019年9月30日，交易所交易衍生品和FTR的成本基礎超出其公允價值$0.2百萬截至2018年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的公允價值超出其成本基礎$0.7百萬

 

MGE是購買的電力協議的一方，該協議在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限內為MGE提供穩定的容量和能源。該協議還允許MGE選擇在基本期限後延長合同。該協議作為衍生合同入賬，並在綜合資產負債表上按其公允價值確認。然而，衍生品有資格獲得監管延期，並根據公允價值是處於虧損還是盈利狀態，與相應的監管資產或負債一起確認。截至2019年9月30日和2018年12月31日的合同公允價值反映了$29.0百萬美元32.5分別是百萬。實際成本將在購買當月的購買電費中確認。

 

下表總結了綜合資產負債表上衍生工具的公允價值。本表中所有衍生工具均按毛額列示，並在根據主淨額結算協議與同一交易對手進行票據淨額結算以及抵押品淨額結算之前計算。就財務報表而言，工具根據主淨額結算協議與同一交易對手進行淨額結算，以及抵押品的淨額結算。截至2019年9月30日和2018年12月31日，應收保證金賬户餘額為$1.6百萬美元1.2100，000，000，000，分別顯示為扣除針對衍生工具頭寸入賬的任何抵押品的淨值。

 

 

 

 

 

導數

 

導數

 

 

 

 

(以千為單位)

 

資產

 

負債

 

資產負債表位置

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合約

$

668

$

996

 

其他流動資產(a)

 

 

商品衍生合約

 

81

 

289

 

其他遞延費用(a)

 

 

FTRS

 

344

 

-

 

其他流動資產

 

 

PPA

 

不適用

 

10,390

 

衍生負債(當前)

 

 

PPA

 

不適用

 

18,600

 

衍生負債(長期)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合約

$

727

$

270

 

其他流動資產

 

 

商品衍生合約

 

74

 

72

 

其他遞延費用

 

 

FTRS

 

241

 

-

 

其他流動資產

 

 

PPA

 

不適用

 

8,550

 

衍生負債(當前)

 

 

PPA

 

不適用

 

23,980

 

衍生負債(長期)

 

 

(a)截至2019年9月30日，抵押品為$0.7百萬美元在綜合資產負債表上以衍生負債頭寸入賬並計入淨額。截至2018年12月31日，沒有針對衍生品頭寸的抵押品。

 

25

 

 

下表顯示綜合資產負債表上須經主淨額結算安排或類似安排的已確認衍生資產及負債的淨額結算安排的影響。

 

 

衍生資產的抵銷

 

 

(以千為單位)

 

總額

 

資產負債表中抵銷的總額

 

以衍生品頭寸入賬的抵押品

 

資產負債表中列示的淨額

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合約

$

749

$

(561)

$

-

$

188

 

 

FTRS

 

344

 

-

 

-

 

344

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合約

$

801

$

(342)

$

-

$

459

 

 

FTRS

 

241

 

-

 

-

 

241

 

 

 

抵銷衍生負債

 

 

(以千為單位)

 

總額

 

資產負債表中抵銷的總額

 

以衍生品頭寸入賬的抵押品

 

資產負債表中列示的淨額

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合約

$

1,285

$

(561)

$

(724)

$

-

 

 

PPA

 

28,990

 

-

 

-

 

28,990

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合約

$

342

$

(342)

$

-

$

-

 

 

PPA

 

32,530

 

-

 

-

 

32,530

 

 

下表彙總了與綜合資產負債表和綜合收益表上的衍生工具有關的未實現和已實現收益(虧損)。

 

 

 

2019

 

 

2018

(以千為單位)

 

當前和長期監管資產

 

其他流動資產

 

 

當前和長期監管資產

 

其他流動資產

截至9月30日的三個月：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7月1日的餘額，

$

33,515

$

878

 

$

36,924

$

640

未實現收益

 

(4,560)

 

-

 

 

(2,007)

 

-

已實現(虧損)收益重新分類到遞延帳户

 

(411)

 

411

 

 

(316)

 

316

已實現收益(損失)重新分類到損益表

 

638

 

(258)

 

 

29

 

(62)

截至9月30日的餘額，

$

29,182

$

1,031

 

$

34,630

$

894

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9個月：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月1日的餘額，

$

31,830

$

377

 

$

41,958

$

806

未實現收益

 

(2,256)

 

-

 

 

(5,906)

 

-

已實現(虧損)收益重新分類到遞延帳户

 

(1,402)

 

1,402

 

 

(837)

 

837

已實現收益(損失)重新分類到損益表

 

1,010

 

(748)

 

 

(585)

 

(749)

截至9月30日的餘額，

$

29,182

$

1,031

 

$

34,630

$

894

 

26

 

 

 

已實現的損失(收益)

 

 

2019

 

 

2018

(以千為單位)

 

發電燃料/購買電力

 

天然氣銷售成本

 

 

發電燃料/購買電力

 

天然氣銷售成本

截至9月30日的三個月：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合約

$

471

$

83

 

$

(145)

$

-

FTRS

 

(429)

 

-

 

 

(150)

 

-

PPA

 

(505)

 

-

 

 

328

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9個月：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合約

$

1,038

$

460

 

$

39

$

637

FTRS

 

(503)

 

-

 

 

(625)

 

-

PPA

 

(1,257)

 

-

 

 

1,283

 

-

 

MGE的商品衍生品合約、FTR和PPA受監管延期。這些衍生品按公允價值計價，並與相應的監管資產或負債相抵銷。已實現收益和虧損在綜合資產負債表上遞延，並在適用於工具的交付月份的收益中確認。由於上述處理，沒有未實現的收益或損失流經收益。

 

PPA有一項規定，如果MGE的債務評級低於投資等級(即低於BBB-)，MGE可能需要提供抵押品。可能需要提交的抵押品金額從$20.0百萬到美元40.0百萬美元，取決於MGE的提名容量。截至2019年9月30日，不抵押品必須或已經過帳。某些交易對手延長了MGE的信用額度。如果MGE超過這些限制，交易對手可以要求提供抵押品。不截至2019年9月30日和2018年12月31日，交易對手處於淨負債狀況。

 

非交易所交易衍生品的交易對手不履行義務可能使MGE面臨信用損失。然而，MGE只與符合或超過嚴格信用準則的公司進行交易，並持續監控這些交易對手，以減輕其投資組合中的不履行風險。截至2019年9月30日，不交易對手違約了。

 

12.

金融工具的公允價值-MGE能源和MGE。

 

公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債(退出價格)時將收到的出售資產或負債的價格。會計準則澄清，公允價值應基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於風險的假設。該標準還建立了基於所用假設的可觀察性的三級公允價值層次，並要求在可獲得時使用可觀察的市場數據。級別為：

 

一級-定價輸入是指活躍市場中相同資產或負債的報價。

 

第2級-定價輸入為活躍市場內類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及與可觀察市場數據相關或可通過其他方式驗證的模型衍生估值。

 

3級-定價輸入是不可觀察的，反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用什麼的最佳估計。

 

a.按賬面值記錄的金融資產和負債的公允價值。

 

由於這些投資和債務期限較短，現金、現金等價物和未償還商業票據的賬面金額接近公平市場價值。長期債務的估計公平市場價值是基於類似金融工具的報價市場價格。由於長期債務不是在活躍的市場交易，因此它被歸類為2級。

27

 

金融工具的估計公平市場價值如下：

 

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

 

(以千為單位)

 

賬面金額

 

公允價值

 

賬面金額

 

公允價值

 

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

$

61,112

$

61,112

$

83,102

$

83,102

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期債務-商業票據

 

54,500

 

54,500

 

13,000

 

13,000

 

 

長期債務(a)

 

499,027

 

578,229

 

502,431

 

518,811

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

$

4,656

$

4,656

$

4,843

$

4,843

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期債務-商業票據

 

54,500

 

54,500

 

13,000

 

13,000

 

 

長期債務(a)

 

499,027

 

578,229

 

502,431

 

518,811

 

 

(a) 包括一年內到期的長期債務。不包括債券發行成本和未攤銷折扣$4.2百萬和$4.5分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

 

b.經常性公允價值計量。

 

下表列出經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債餘額。

 

28

 

 

 

 

公允價值截至2019年9月30日

 

 

(以千為單位)

 

總計

 

1級

 

2級

 

第3級

 

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(b)

$

1,093

$

525

$

-

$

568

 

 

交易所交易投資

 

1,001

 

1,001

 

-

 

-

 

 

總資產

$

2,094

$

1,526

$

-

$

568

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額

$

30,275

$

687

$

-

$

29,588

 

 

遞延補償

 

3,025

 

-

 

3,025

 

-

 

 

負債共計

$

33,300

$

687

$

3,025

$

29,588

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(b)

$

1,093

$

525

$

-

$

568

 

 

交易所交易投資

 

178

 

178

 

-

 

-

 

 

總資產

$

1,271

$

703

$

-

$

568

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額

$

30,275

$

687

$

-

$

29,588

 

 

遞延補償

 

3,025

 

-

 

3,025

 

-

 

 

負債共計

$

33,300

$

687

$

3,025

$

29,588

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年12月31日的公允價值

 

 

(以千為單位)

 

總計

 

1級

 

2級

 

第3級

 

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額

$

1,042

$

296

$

-

$

746

 

 

交易所交易投資

 

848

 

848

 

-

 

-

 

 

總資產

$

1,890

$

1,144

$

-

$

746

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額

$

32,872

$

124

$

-

$

32,748

 

 

遞延補償

 

3,078

 

-

 

3,078

 

-

 

 

負債共計

$

35,950

$

124

$

3,078

$

32,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額

$

1,042

$

296

$

-

$

746

 

 

交易所交易投資

 

43

 

43

 

-

 

-

 

 

總資產

$

1,085

$

339

$

-

$

746

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額

$

32,872

$

124

$

-

$

32,748

 

 

遞延補償

 

3,078

 

-

 

3,078

 

-

 

 

負債共計

$

35,950

$

124

$

3,078

$

32,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b) 這些金額顯示為毛額，不包括$0.7截至2019年9月30日，根據與交易對手的衍生品頭寸過帳的抵押品數量達100萬。

 

在截至2019年9月30日的9個月內，沒有調入或調出級別1或級別2。

 

投資包括在活躍交易所使用報價進行估值的交易所交易投資證券，因此被歸類為一級。

 

遞延補償計劃允許參與者將某些現金補償推遲到名義投資帳户中。這些金額包括在合併資產負債表的其他遞延負債中。名義投資賺取利息的基礎是美國國庫券的半年利率。26-周到期日增加了1每月複利百分比，最低年利率為7%，每月複利。名義投資是基於可觀察到的市場數據，然而，由於遞延補償義務本身不在活躍市場進行交換，因此它們被歸類為第2級。

29

 

 

衍生品包括交易所交易的衍生品合約、場外交易、購買電力協議和FTR。大多數交易所交易的衍生品合約是根據活躍市場中未經調整的報價進行估值的，因此被歸類為1級。少數交易所交易的衍生品合約在交易量不足的市場中使用報價市場定價進行估值，因此被認為不可觀察並被歸類為3級。與場外交易方進行的交易在非活躍市場上進行，因此被歸類為3級。這些交易的估值基於具有類似交易所交易交易的市場的報價。FTR的定價基於封閉市場中相同或類似工具的月度拍賣結果，數據有限，因此被歸類為第3級。

 

購買的電力協議(見腳註11)是使用內部開發的定價模型進行估值的，因此被分類為3級。該模型預測未來市場能源價格，並將這些價格與合同下的預計電力成本進行比較。輸入量對模型要求有重大的管理判斷和估計。未來的能源價格是基於電力期貨市場中使用交易所交易合同的遠期電力定價曲線。對市場能源價格進行基準調整，以反映市場價格交貨點和交易對手交貨點之間的價格差異。回顧交貨點之間的歷史關係，並得出折扣(低於100%)或溢價(高於100%)。這種比較是針對需求高時的高峯時間和需求低時的非高峯時間進行的。如果基準調整降低，公允價值計量將減少，如果基準調整增加，公允價值計量將增加。

 

根據購買的電力協議預計將發生的預計電力成本是使用許多因素確定的，包括歷史發電成本、未來價格和交易對手的預期燃料組合。預計燃料成本的增加將導致購買電力協議的公允價值計量減少。MGE估計的一個重要輸入是交易對手在確定預計電力成本時的燃料組合。MGE還考慮市場參與者在評估資產或負債時將使用的假設。這種考慮包括關於市場風險的假設，如流動性、波動性和合同期限。公允價值模型使用包含貼現、信用和模型風險的貼現率。

 

下表顯示了定價模型中使用的重要不可觀察輸入。

 

 

 

 

模型輸入

 

重大不可觀測輸入

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

基礎調整：

 

 

 

 

 

 

 

在高峯

 

92.2

%

 

92.1

%

 

非高峯

 

92.8

%

 

92.8

%

 

對手方燃料混合：

 

 

 

 

 

 

 

內部世代

 

40.0% - 60.0

%

 

50.0% - 75.0

%

 

購買力

 

60.0% - 40.0

%

 

50.0% - 25.0

%

 

下表總結了在經常性基礎上按公允價值計量的第3級商品衍生資產和負債的變化。

 

30

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

(以千為單位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

期初餘額

$

(33,337)

$

(37,332)

$

(32,002)

$

(42,026)

已實現和未實現的收益(損失)：

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在監管資產中

 

4,317

 

2,018

 

2,982

 

6,711

包括在其他綜合收益中

 

-

 

-

 

-

 

-

包括在收益中

 

(492)

 

26

 

(1,928)

 

(434)

包括在流動資產中

 

4

 

(25)

 

(198)

 

(496)

購貨

 

5,205

 

5,736

 

16,827

 

17,602

銷貨

 

-

 

-

 

-

 

-

發出

 

-

 

-

 

-

 

-

安置點

 

(4,717)

 

(5,737)

 

(14,701)

 

(16,671)

轉入和/或轉出3級

 

-

 

-

 

-

 

-

截至9月30日的餘額，

$

(29,020)

$

(35,314)

$

(29,020)

$

(35,314)

歸因於收益的總收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

未實現收益(損失)的變化與

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日持有的資產和負債，(c)

$

-

$

-

$

-

$

-

 

下表列出了在經常性基礎上按公允價值計量的3級資產和負債的收入中包括的已實現和未實現的收益(損失)總額(c).

 

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

(以千為單位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

外購電費

$

(409)

$

26

$

(1,658)

$

(637)

 

 

天然氣銷售成本費用

 

(83)

 

-

 

(270)

 

203

 

 

總計

$

(492)

$

26

$

(1,928)

$

(434)

 

 

(c) MGE的交易所交易衍生品合約、場外交易、購買電力協議和FTR受到監管部門的推遲。因此，這些衍生工具按公允價值計價，並在財務報表中用相應的監管資產或負債進行抵銷。

 

13.

資產報廢義務-MGE能源和MGE。

 

資產報廢債務(ARO)的公允價值負債如果能夠合理估計，則在其發生的期間內確認。抵銷的相關資產報廢成本作為長期資產資本化，並在資產的使用年限內進行折舊。截至2019年9月30日，MGE記錄的債務為$1.5對於與薩拉託加風電場相關的ARO，其法律責任的公允價值為100萬美元。MGE有監管待遇，並確認監管資產或負債，因為我們在利率中恢復合法ARO的時間與實際確認這些成本之間的時間差。

 

14.

聯合工廠所有權-MGE能源和MGE。

 

a.兩條小溪。

 

2019年5月，MGE收購了33%所有權權益150威斯康星州Manitowoc和Kewaunee縣的Two Creek鎮和City of Two Rivers的MW太陽能發電陣列。MGE'的唯一主要資產將是33正在建設的太陽能發電設施中的%不可分割所有權權益。 MGE資本成本的估計份額'的所有權權益約為$65百萬(不包括資本化利息)。

 

截至2019年9月30日，$42.1與本項目相關的百萬美元(不包括資本化利息)反映在"正在進行的建築工程"在綜合資產負債表上。預計該項目將於2020年底完成。

 

B.獾谷

 

31

 

2019年7月，MGE收購了33%所有權權益150MW太陽能發電陣列位於愛荷華縣威斯康星州西南部，靠近Montfort和Cobb村莊。MGE'的唯一主要資產將是33正在建設的太陽能發電設施中的%不可分割所有權權益。 MGE資本成本的估計份額'的所有權權益約為$65百萬(不包括資本化利息)。

 

截至2019年9月30日，$10.0與本項目相關的百萬美元(不包括資本化利息)反映在"正在進行的建築工程"在綜合資產負債表上。預計該項目將於2020年底完成。

 

15.

收入-MGE Energy和MGE

 

按收入來源分列的收入如下：

 

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

(以千為單位)

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

電力收入

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

住宅

$

42,442

$

42,371

$

107,772

$

107,847

 

 

商品化

 

63,466

 

61,638

 

165,481

 

159,264

 

 

工業

 

3,760

 

3,668

 

10,013

 

11,193

 

 

其他-零售/市政

 

9,543

 

9,431

 

26,728

 

26,245

 

 

零售總額

 

119,211

 

117,108

 

309,994

 

304,549

 

 

向市場銷售

 

1,163

 

1,505

 

3,914

 

6,334

 

 

其他收入

 

233

 

562

 

978

 

1,750

 

 

電力總收入

 

120,607

 

119,175

 

314,886

 

312,633

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

11,342

 

11,916

 

67,659

 

64,087

 

 

商業/工業

 

4,825

 

5,570

 

40,833

 

38,728

 

 

零售總額

 

16,167

 

17,486

 

108,492

 

102,815

 

 

氣體輸送

 

1,126

 

829

 

3,756

 

3,018

 

 

其他收入

 

84

 

92

 

299

 

319

 

 

天然氣總收入

 

17,377

 

18,407

 

112,547

 

106,152

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非管制能源收入

 

214

 

213

 

481

 

904

 

 

營業總收入

$

138,198

$

137,795

 

427,914

$

419,689

 

 

履行義務

履行義務是合同中將特定商品或服務轉讓給客户的承諾，並且是計算單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行義務得到履行時或作為履行義務被確認為收入。MGE Energy和MGE的大多數合同只有一個履行義務。

 

零售收入(住宅、商業、工業和其他零售/市政)

電力和燃氣公用事業服務的零售收入代表MGE的核心業務活動。關税由PSCW通過費率訂單批准，並向MGE的客户提供標準條款和條件，包括定價條款。隨着客户同時接收和消費MGE提供的商品，隨着時間的推移，交付電力或天然氣的履行義務得到履行。MGE在商品交付給客户時確認收入。根據既定的抄表時間表，在整個月內系統地讀取儀表，並隨後向客户收取其服務的費用。月底，MGE將對交付給客户的未開單商品數量進行估計。未計費收入估計值基於每日系統需求量、天氣因素、估計線路損失、按類別估計的客户使用率和適用的客户費率。

 

公用事業成本回收機制

MGE的關税税率包括燃料成本回收的條款。PSCW允許威斯康星州公用事業公司推遲與電力燃料相關的成本，減去超出對稱成本容忍範圍的額外收入。某一年實際成本的任何超額/低額回收都是在下一年確定的，然後

32

 

反映在未來給電力零售客户的賬單中。超出核準範圍的燃料相關成本的超收將被確認為收入減少。這些成本的少收將在合併損益表的“購買電力”費用中確認。這些遞延金額的累積影響將記錄在綜合資產負債表的“監管資產”或“監管負債”中，直到它們反映在未來向客户開單時為止。參見腳註10.b。以獲取更多信息。

MGE於2018年1月收到PSCW命令，推遲在2018年因減税和就業法案(《税法》)將所得税税率降低至21%而超收客户費率中的所得税費用。參見腳註10.c。以獲取更多信息。

 

MGE還有其他成本回收機制。例如，實際發生的成本與從客户處收取的成本之間的差額的任何超收都被記錄為發生期間的收入減少。

 

市場銷售

向市場的銷售包括能源費用，容量或需求費用，以及向不是電力最終用户的第三方批發銷售電力所代表的附屬費用。這些銷售大多是由MISO經營的市場上的現貨市場交易。每項交易都被視為履行義務，收入在向MISO出售能源費用、容量或需求費用和輔助服務的期間內確認。MGE報告，以淨額為基礎，在MISO市場上進行交易，在同一小時內買賣電力，以滿足電能交付要求。

 

氣體運輸

MGE與MGE簽訂了合同，根據該合同，MGE向選擇從第三方購買天然氣的客户提供天然氣運輸服務，並通過MGE服務區域內的管道運送天然氣。收入確認為提供服務或向客户交付天然氣。資費由PSCW通過費率訂單批准，並向天然氣運輸客户提供標準條款和條件，包括定價條款。

 

16.

細分信息-MGE能源和MGE。

 

MGE Energy在以下業務部門運營：電力公用事業，燃氣公用事業，不受管制的能源，傳輸投資，以及所有其他業務。有關這些細分市場的其他討論，請參閲Form 10-K上的2018年年度報告。

 

下表顯示了MGE Energy在指定期間內的運營段信息：

 

33

 

(以千為單位)

MGE能源

 

電式

 

氣態

 

非調節能源

 

輸電投資

 

所有其他

 

合併/抵銷分錄

 

合併總計

截至2019年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

120,607

$

17,377

$

214

$

-

$

-

$

-

$

138,198

部門間收入

 

225

 

5,679

 

10,019

 

-

 

-

 

(15,923)

 

-

營業總收入

 

120,832

 

23,056

 

10,233

 

-

 

-

 

(15,923)

 

138,198

折舊攤銷

 

(13,441)

 

(2,879)

 

(1,873)

 

-

 

-

 

-

 

(18,193)

其他經營費用

 

(76,817)

 

(20,217)

 

(33)

 

-

 

(123)

 

15,923

 

(81,267)

營業收入(虧損)

 

30,574

 

(40)

 

8,327

 

-

 

(123)

 

-

 

38,738

其他收入，淨額

 

1,817

 

855

 

-

 

2,372

 

160

 

-

 

5,204

利息(費用)收入，淨額

 

(3,762)

 

(1,059)

 

(1,274)

 

-

 

264

 

-

 

(5,831)

税前收入(虧損)

 

28,629

 

(244)

 

7,053

 

2,372

 

301

 

-

 

38,111

所得税(準備)利益

 

(4,948)

 

183

 

(1,922)

 

(646)

 

(121)

 

-

 

(7,454)

淨收益(損失)

$

23,681

$

(61)

$

5,131

$

1,726

$

180

$

-

$

30,657

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

119,175

$

18,407

$

213

$

-

$

-

$

-

$

137,795

部門間收入

 

(20)

 

4,219

 

9,912

 

-

 

-

 

(14,111)

 

-

營業總收入

 

119,155

 

22,626

 

10,125

 

-

 

-

 

(14,111)

 

137,795

折舊攤銷

 

(9,864)

 

(2,534)

 

(1,861)

 

-

 

-

 

-

 

(14,259)

其他經營費用

 

(77,847)

 

(19,824)

 

(36)

 

(4)

 

(138)

 

14,111

 

(83,738)

營業收入(虧損)

 

31,444

 

268

 

8,228

 

(4)

 

(138)

 

-

 

39,798

其他收入，淨額

 

1,763

 

829

 

-

 

1,620

 

118

 

-

 

4,330

利息(費用)收入，淨額

 

(3,217)

 

(963)

 

(1,320)

 

-

 

475

 

-

 

(5,025)

税前收入

 

29,990

 

134

 

6,908

 

1,616

 

455

 

-

 

39,103

所得税(準備)利益

 

(7,306)

 

42

 

(1,852)

 

(441)

 

(40)

 

-

 

(9,597)

淨收入

$

22,684

$

176

$

5,056

$

1,175

$

415

$

-

$

29,506

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

314,886

$

112,547

$

481

$

-

$

-

$

-

$

427,914

部門間收入

 

622

 

12,571

 

29,987

 

-

 

-

 

(43,180)

 

-

營業總收入

 

315,508

 

125,118

 

30,468

 

-

 

-

 

(43,180)

 

427,914

折舊攤銷

 

(39,330)

 

(8,482)

 

(5,611)

 

-

 

-

 

-

 

(53,423)

其他經營費用

 

(223,242)

 

(104,587)

 

(113)

 

-

 

(697)

 

43,180

 

(285,459)

營業收入(虧損)

 

52,936

 

12,049

 

24,744

 

-

 

(697)

 

-

 

89,032

其他收入，淨額

 

5,258

 

2,579

 

-

 

6,808

 

429

 

-

 

15,074

利息(費用)收入，淨額

 

(11,253)

 

(3,132)

 

(3,838)

 

-

 

996

 

-

 

(17,227)

税前收入

 

46,941

 

11,496

 

20,906

 

6,808

 

728

 

-

 

86,879

所得税規定

 

(6,036)

 

(2,848)

 

(5,695)

 

(1,856)

 

(232)

 

-

 

(16,667)

淨收入

$

40,905

$

8,648

$

15,211

$

4,952

$

496

$

-

$

70,212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

312,633

$

106,152

$

904

$

-

$

-

$

-

$

419,689

部門間收入

 

(234)

 

12,059

 

29,579

 

-

 

-

 

(41,404)

 

-

營業總收入

 

312,399

 

118,211

 

30,483

 

-

 

-

 

(41,404)

 

419,689

折舊攤銷

 

(28,817)

 

(7,374)

 

(5,563)

 

-

 

-

 

-

 

(41,754)

其他經營費用

 

(228,957)

 

(99,251)

 

(113)

 

(12)

 

(789)

 

41,404

 

(287,718)

營業收入(虧損)

 

54,625

 

11,586

 

24,807

 

(12)

 

(789)

 

-

 

90,217

其他收入，淨額

 

5,055

 

2,347

 

-

 

5,908

 

670

 

-

 

13,980

利息(費用)收入，淨額

 

(9,036)

 

(2,689)

 

(4,002)

 

-

 

1,180

 

-

 

(14,547)

税前收入

 

50,644

 

11,244

 

20,805

 

5,896

 

1,061

 

-

 

89,650

所得税規定

 

(11,492)

 

(2,788)

 

(5,638)

 

(1,611)

 

(263)

 

-

 

(21,792)

淨收入

$

39,152

$

8,456

$

15,167

$

4,285

$

798

$

-

$

67,858

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34

 

下表顯示了MGE在指定期間的操作的段信息：

 

(以千為單位)

MGE

 

電式

 

氣態

 

非調節能源

 

合併/抵銷分錄

 

合併總計

 

截至2019年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

120,607

$

17,377

$

214

$

-

$

138,198

 

部門間收入

 

225

 

5,679

 

10,019

 

(15,923)

 

-

 

營業總收入

 

120,832

 

23,056

 

10,233

 

(15,923)

 

138,198

 

折舊攤銷

 

(13,441)

 

(2,879)

 

(1,873)

 

-

 

(18,193)

 

其他經營費用

 

(76,817)

 

(20,217)

 

(33)

 

15,923

 

(81,144)

 

營業收入(虧損)

 

30,574

 

(40)

 

8,327

 

-

 

38,861

 

其他收入，淨額

 

1,817

 

855

 

-

 

-

 

2,672

 

利息支出，淨額

 

(3,762)

 

(1,059)

 

(1,274)

 

-

 

(6,095)

 

税前收入(虧損)

 

28,629

 

(244)

 

7,053

 

-

 

35,438

 

所得税(準備)利益

 

(4,948)

 

183

 

(1,922)

 

-

 

(6,687)

 

淨收益(損失)

 

23,681

 

(61)

 

5,131

 

-

 

28,751

 

減去：應歸因於的淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制權益，税後淨額

 

-

 

-

 

-

 

(5,614)

 

(5,614)

 

歸因於MGE的淨收入(虧損)

$

23,681

$

(61)

$

5,131

$

(5,614)

$

23,137

 

截至2018年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

119,175

$

18,407

$

213

$

-

$

137,795

 

部門間收入

 

(20)

 

4,219

 

9,912

 

(14,111)

 

-

 

營業總收入

 

119,155

 

22,626

 

10,125

 

(14,111)

 

137,795

 

折舊攤銷

 

(9,864)

 

(2,534)

 

(1,861)

 

-

 

(14,259)

 

其他經營費用

 

(77,847)

 

(19,824)

 

(35)

 

14,111

 

(83,595)

 

營業收入

 

31,444

 

268

 

8,229

 

-

 

39,941

 

其他收入，淨額

 

1,763

 

829

 

-

 

-

 

2,592

 

利息支出，淨額

 

(3,217)

 

(963)

 

(1,320)

 

-

 

(5,500)

 

税前收入

 

29,990

 

134

 

6,909

 

-

 

37,033

 

所得税規定

 

(7,306)

 

42

 

(1,853)

 

-

 

(9,117)

 

淨收入

 

22,684

 

176

 

5,056

 

-

 

27,916

 

減去：應歸因於的淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制權益，税後淨額

 

-

 

-

 

-

 

(5,629)

 

(5,629)

 

MGE應佔淨收益

$

22,684

$

176

$

5,056

$

(5,629)

$

22,287

 

截至2019年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

314,886

$

112,547

$

481

$

-

$

427,914

 

部門間收入

 

622

 

12,571

 

29,987

 

(43,180)

 

-

 

營業總收入

 

315,508

 

125,118

 

30,468

 

(43,180)

 

427,914

 

折舊攤銷

 

(39,330)

 

(8,482)

 

(5,611)

 

-

 

(53,423)

 

其他經營費用

 

(223,242)

 

(104,587)

 

(113)

 

43,180

 

(284,762)

 

營業收入

 

52,936

 

12,049

 

24,744

 

-

 

89,729

 

其他收入，淨額

 

5,258

 

2,579

 

-

 

-

 

7,837

 

利息支出，淨額

 

(11,253)

 

(3,132)

 

(3,838)

 

-

 

(18,223)

 

税前收入

 

46,941

 

11,496

 

20,906

 

-

 

79,343

 

所得税規定

 

(6,036)

 

(2,848)

 

(5,695)

 

-

 

(14,579)

 

淨收入

 

40,905

 

8,648

 

15,211

 

-

 

64,764

 

減去：應歸因於的淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制權益，税後淨額

 

-

 

-

 

-

 

(16,725)

 

(16,725)

 

MGE應佔淨收益

$

40,905

$

8,648

$

15,211

$

(16,725)

$

48,039

 

截至2018年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

312,633

$

106,152

$

904

$

-

$

419,689

 

部門間收入

 

(234)

 

12,059

 

29,579

 

(41,404)

 

-

 

營業總收入

 

312,399

 

118,211

 

30,483

 

(41,404)

 

419,689

 

折舊攤銷

 

(28,817)

 

(7,374)

 

(5,563)

 

-

 

(41,754)

 

其他經營費用

 

(228,957)

 

(99,251)

 

(113)

 

41,404

 

(286,917)

 

營業收入

 

54,625

 

11,586

 

24,807

 

-

 

91,018

 

其他收入，淨額

 

5,055

 

2,347

 

-

 

-

 

7,402

 

利息支出，淨額

 

(9,036)

 

(2,689)

 

(4,002)

 

-

 

(15,727)

 

税前收入

 

50,644

 

11,244

 

20,805

 

-

 

82,693

 

所得税規定

 

(11,492)

 

(2,788)

 

(5,638)

 

-

 

(19,918)

 

淨收入

 

39,152

 

8,456

 

15,167

 

-

 

62,775

 

減去：應歸因於的淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制權益，税後淨額

 

-

 

-

 

-

 

(16,940)

 

(16,940)

 

MGE應佔淨收益

$

39,152

$

8,456

$

15,167

$

(16,940)

$

45,835

 

 

35

 

下表顯示了資產和資本支出的段信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效用

 

 

固形

(以千為單位)

MGE能源

 

電式

 

氣態

 

 

非調節能源

 

輸電投資

 

所有其他

 

合併/抵銷分錄

 

總計

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年9月30日

$

1,288,752

$

379,160

 

$

259,542

$

69,829

$

447,307

$

(377,617)

$

2,066,973

2018年12月31日

 

1,193,083

 

377,005

 

 

265,301

 

66,366

 

465,661

 

(378,798)

 

1,988,618

資本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9個月

$

101,609

$

24,551

 

$

2,229

$

-

$

-

$

-

$

128,389

截至2018年12月31日的年度

 

176,399

 

30,497

 

 

5,301

 

-

 

-

 

-

 

212,197

 

 

 

效用

 

 

固形

(以千為單位)

MGE

 

電式

 

氣態

 

 

非調節能源

 

抵銷分錄

 

總計

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年9月30日

$

1,288,752

$

379,160

 

$

259,492

$

(377)

$

1,927,027

2018年12月31日

 

1,193,083

 

377,005

 

 

265,251

 

(448)

 

1,834,891

資本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9個月

$

101,609

$

24,551

 

$

2,229

$

-

$

128,389

截至2018年12月31日的年度

 

176,399

 

30,497

 

 

5,301

 

-

 

212,197

36

 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

 

總則

 

MGE Energy是一家投資者擁有的公用事業控股公司，通過子公司在五個業務領域運營：

 

通過MGE進行的受規範的電力公用事業運營，

受監管的燃氣公用事業運營，通過MGE進行，

通過MGE Power及其子公司進行的不受監管的能源運營，

傳輸投資，代表我們在ATC和ATC Holdco的股權投資，以及

所有其他，包括公司運營和服務。

 

我們的主要子公司是MGE，它生產和分銷電能，分銷天然氣，並代表我們的資產、負債、收入和費用的大部分。MGE在威斯康星州戴恩縣(包括麥迪遜市)發電並向大約153，000名客户供電，並向威斯康星州哥倫比亞、克勞福德、丹恩、愛荷華州、朱諾、門羅和弗農等縣的大約161，000名客户購買和分配天然氣。

 

我們不受管制的能源運營在租賃給MGE的發電能力方面擁有自己的利益。所有權/租賃結構是根據適用於MGE參與這些發電設施的國家監管準則而採用的，主要包括在相關租賃期限內對新發電設施的股本投資的穩定回報。不受監管的能源運營包括威斯康星州Oak Creek的兩個燃煤發電機組的所有權權益，以及UW-Madison校園的一個熱電聯產項目的部分所有權。第三方運營Oak Creek的機組，MGE運營熱電聯產項目。由於MGE參與這些設施的性質，MGE Energy非監管運營的結果也被整合到MGE的綜合財務狀況和適用會計準則下的運營結果中。

 

執行概述

 

我們目前和可預見的未來主要關注的是我們在MGE的核心公用事業客户，以及為我們的股東創造長期價值。MGE繼續面臨着以具有競爭力的價格向其客户提供可靠電力的挑戰。MGE通過投資更高效的發電項目，包括可再生能源，來應對這一挑戰。MGE繼續研究和尋求機會，以減少煤炭發電在其發電組合中所佔的比例，包括減少其對哥倫比亞的所有權，以及其對可再生發電資源的所有權不斷增加。MGE將繼續專注於不斷增長的收益，同時控制運營和燃料成本。MGE除了提供客户價值外，還保持安全和高效的運營。我們相信，為了實現這些目標，保持與MGE以及母公司財務實力一致的強大信譽是至關重要的。

 

我們通過提供電力和天然氣公用事業服務，包括髮電和電力和天然氣分銷，賺取收入並從運營中產生現金。公用事業的收益和現金流對各種外部因素很敏感，包括：

 

天氣及其對客户銷售的影響，

經濟狀況，包括當前的商業活動和就業及其對客户需求的影響，

監管和監管問題，及其對成本的時間安排和回收的影響，

能源商品價格，包括天然氣價格，

與養老金相關資產有關的股票價格風險，

信貸市場狀況，包括利率和我們的債務信用評級，

環境法律和法規，包括已通過的和待修改的環境規則，以及

我們2018年年度報告Form 10-K中“項目1A.風險因素”中列出的其他因素。

 

 

37

 

在截至2019年9月30日的三個月裏，MGE能源公司的收益為3070萬美元，或每股收益0.88美元，而上年同期為2950萬美元，或每股0.85美元。MGE在截至2019年9月30日的三個月中的收益為2310萬美元，而上年同期為2230萬美元。

 

在截至2019年9月30日的9個月中，MGE能源公司的收益為7020萬美元或每股2.03美元，而上年同期為6790萬美元或每股1.96美元。MGE在截至2019年9月30日的9個月中的收益為4800萬美元，而上年同期為4580萬美元。

 

MGE Energy的淨收入來自我們的業務部門，具體如下：

 

 

 

 

三個月

 

九個月結束

 

 

(單位：百萬)

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

業務部門：

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

電力公用事業

$

23.7

$

22.6

$

40.9

$

39.1

 

 

燃氣公用事業

 

-

 

0.2

 

8.6

 

8.5

 

 

非調節能量

 

5.1

 

5.1

 

15.2

 

15.2

 

 

輸電投資

 

1.7

 

1.2

 

5.0

 

4.3

 

 

所有其他

 

0.2

 

0.4

 

0.5

 

0.8

 

 

淨收入

$

30.7

$

29.5

$

70.2

$

67.9

 

 

我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨收入與上年同期相比，主要反映了以下因素的影響：

 

電力公用事業

包括在費率基數中的自有發電資產的增加促進了截至2019年9月30日的三個月和九個月，由於薩拉託加風電場的建成。

 

在2019年的前九個月，發生了以下事件：

 

2019/2020利率結算：2018年12月，PSCW批准了MGE與利率案件中的中間方之間的結算協議。和解協議將2019年的電費降低2.24%或920萬美元。MGE將在2020年維持這一費率水平，但MGE將在2019年提交2020燃料成本計劃，MGE的電費將相應調整。減少反映了税法的持續税收影響。更低的燃料成本和來自可再生發電資產的費率基數增加是影響費率變化的額外項目。和解協議在2019年將天然氣價格提高1.06%(170萬美元)，2020年將提高1.46%(240萬美元)。增加的費用包括基礎設施費用。它也反映了税法的影響。

 

養老金和其他退休後福利成本：養老金和其他退休後福利的成本受為這些福利持有的資產的實際投資回報以及用於計算這些福利的貼現率的影響，貼現率對利率很敏感。利率和投資回報的波動可能影響養老金和退休後福利義務的價值。這些變化可能會影響未來幾年的收益成本。由於2018年第四季度的投資回報較低，2019年養老金和退休後福利成本增加。2019年8月，PSCW批准了MGE的請求，推遲2019年和2020年費率結算中包括的估計養老金和其他退休後成本之間的差異，以及實際發生的費用。MGE預計員工福利計劃的遞延成本將計入從2021年開始的未來費率行動。為.三個月和九個月結束2019年9月30日，MGE分別推遲了大約130萬美元和460萬美元的養老金和其他退休後成本。

 

薩拉託加風電場：2017年12月，PSCW批准建設一座66兆瓦的風力發電場，由33台渦輪機組成，位於愛荷華州薩拉託加附近。該項目的建設於2019年2月完成，耗資約1.12億美元。MGE獲得了具體批准，可以在該項目上恢復100%AFUDC。税後，MGE已確認與該項目相關的AFUDC股權80萬美元九個月結束2019年9月30日

 

哥倫比亞：MGE和WPL通過談判對現有的哥倫比亞聯合運營協議進行了修正，自2017年1月1日起生效，根據該協議，MGE減少了其支付某些資本支出的義務(除

38

 

SCR相關支出)，以換取MGE在哥倫比亞的所有權按比例減少。從2017年到2019年的每年1月1日，然後在2020年6月1日，通過基於放棄的資本支出金額的部分出售來調整所有權百分比。截至2018年12月31日，MGE將價值310萬美元的哥倫比亞資產分類為綜合資產負債表上的待售資產。2019年1月，由於將工廠資產部分出售給WPL，MGE將其在哥倫比亞的所有權權益從19.4%減至19.1%。

 

公用事業太陽能-Two Creek：2019年5月，MGE收購了威斯康星州Manitowoc和Kewaunee縣的Town of Two Creek和City of Two Rivers的150 MW太陽能發電陣列33%的所有權。MGE的唯一主要資產將是在建的太陽能發電設施33%的不可分割所有權權益。該所有權權益的資本成本份額估計約為6500萬美元(不包括資本化權益)。截至2019年9月30日，$42.1與本項目有關的百萬美元(不包括資本化利息)反映在綜合資產負債表的“在建工程”中。預計該項目將於2020年底完成。

 

公用事業太陽能-獾谷：2019年7月，MGE收購了愛荷華縣威斯康星州西南部靠近Montfort和Cobb村莊的150 MW太陽能發電陣列33%的所有權。MGE的唯一主要資產將是在建太陽能發電設施33%的不可分割所有權權益。該所有權權益的資本成本份額估計約為6500萬美元(不包括資本化權益)。截至2019年9月30日，$10.0 與本項目有關的百萬美元(不包括資本化利息)反映在綜合資產負債表的“在建工程”中。預計該項目將於2020年底完成。

 

2018年税制改革：2019年8月，PSCW發佈了一項關於MGE 2018年税制改革程序的決定，將2018年多徵收的所得税支出作為一次性賬單抵免退還給其零售客户。MGE在2019年9月返還了320萬美元。退款訂單與MGE截至2018年12月31日遞延的金額沒有變化。

 

在短期內，有幾個項目可能會影響我們，包括：

 

2018年年度燃料程序：2019年7月，PSCW在2018年燃料規則程序中發佈了MGE的最終決定，要求MGE退還2018年實現的950萬美元額外燃料節約以及2019年10月其零售電力客户的應計利息。燃料規則程序中的退款金額與MGE截至2018年12月31日遞延的金額沒有變化。

 

税制改革：根據税法，重新計量截至2017年12月31日的遞延所得税餘額，以反映公司税率的下降。鑑於所得税的變化一般通過受監管公用事業的客户費率傳遞，記錄的監管負債約為1.31億美元。現金影響的金額和時間將取決於向客户提供某些所得税優惠的期間。使用標準化會計方法將大約1.17億美元的監管負債返還給客户。剩餘部分的返還將由MGE的下一個費率情況下的PSCW決定。

 

ATC權益回報：有幾個方面已經向FERC提出申訴，試圖減少包括ATC在內的MISO變速器所有者使用的ROE。ATC的ROE的任何變化都可能導致未來ATC的股本收益和分配減少。我們獲得了大約6.8%和6.3%的淨收入九個月結束2019年9月30日和2018年9月30日，分別來自我們對空管的投資。有關ATC的其他信息，請參閲下面的“其他事項”。

 

環境倡議：擬議的立法規則和倡議涉及與空氣排放、水排放、有害物質和温室氣體有關的事項，所有這些都會影響發電廠的資本支出和運營成本以及未來的運營規劃。目前，尚不清楚總統和環境保護局行政當局的變化可能會如何影響現有的、懸而未決的或新的立法或規則制定建議或監管舉措。此類立法和規則制定可能會對擁有和運營化石燃料發電廠的成本產生重大影響，例如哥倫比亞和榆樹路單位，截至2019年9月30日，我們約有43%的發電能力來自這些單位。我們預期會在差餉方面追討及收回任何這類成本；然而，我們很難估計這類成本的數額，原因是

39

 

關於立法和規則的時間和形式以及收回差餉成本的範圍和時間的不確定性，可能滯後於這些成本的產生。

 

EPA的清潔能源計劃和負擔得起的清潔能源規則：2015年，EPA最終確定了清潔能源計劃(CPP)，該計劃指示各州提交減少發電部門温室氣體排放的計劃。該規則的執行目前被擱置到美國最高法院。如果最終得到支持，CPP可能會對MGE的運營產生重大影響。2019年7月，EPA發佈了最終規則，該規則廢除了CPP，並創建了替代平價清潔能源(ACE)規則，以減少現有燃煤EGU的温室氣體排放。ACE規則將適用於哥倫比亞和榆樹路單位。MGE目前正在評估此規則可能如何影響操作。在威斯康星州制定出被環境保護局接受的計劃之前，MGE將無法確定該規則的最終影響。MGE將繼續評估該規則，並監控與CPP和ACE規則相關的正在進行的和潛在的法律程序。

 

哥倫比亞：MGE將進一步減少其在哥倫比亞支付某些資本支出(SCR相關支出除外)的義務，以換取MGE在哥倫比亞按比例減少所有權。到2020年6月，MGE在哥倫比亞的股權預計約為19%，比MGE在2016年1月1日持有的22%的股權減少3%。

 

下一代-河濱：2016年，MGE與WPL簽訂了一項協議，根據該協議，MGE可以在WPL在威斯康星州貝洛伊特的河濱能源中心建設的燃氣發電廠中獲得高達50兆瓦的容量，該電廠在工廠投產之日後的五年內。該工廠預計將於2020年初完工。MGE尚未決定是否將行使對Riverside工廠的選擇權。未來幾年將根據各種因素作出決定。

 

未來一代-公用事業太陽能：2019年8月，MGE和WEPCO向PSCW提交聯合申請，要求批准為威斯康星州Badger Hollow Solar Farm II的一個太陽能項目購買150兆瓦的太陽能發電量。MGE在該項目中的所有權份額預計為50 MW。如果得到PSCW的批准，該項目的建設預計將於2020年開始。MGE的建築成本份額預計約為6500萬美元。

 

債券發行：MGE承諾在2019年8月發行5000萬美元的長期無擔保債務。融資發生在2019年11月5日。債務融資的收益將用於輔助額外的資本支出，如Two Creek和Badger Hollow，到期的短期債務和其他公司債務。

 

以下討論基於本報告合併財務報表附註腳註16所討論的業務部門。

 

運營結果

 

經營結果包括根據公認會計原則和電力和天然氣利潤率編制的財務信息，這兩者都是非公認會計原則的衡量標準。電力利潤率(電力收入減去發電和購買電力成本的燃料)和天然氣利潤率(天然氣收入減去出售的天然氣成本)是非GAAP衡量標準，因為它們不包括在計算最具可比性的GAAP衡量標準--營業收入中使用的項目。這些排除包括不受管制的營業收入、其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及其他一般税收費用。因此，電力和天然氣邊際並不是根據公認會計原則確定的衡量標準。

 

管理層認為，電力和天然氣利潤率為評估和管理公用事業運營提供了有意義的基礎，因為發電燃料、購買電力成本和出售的天然氣成本在沒有按當前費率向客户加價的情況下傳遞給客户。因此，管理層在評估我們部門的運營業績時，在內部使用電氣和天然氣利潤率。本文提出的公用事業電力和天然氣利潤率旨在為投資者提供有關經營業績的補充信息。這些電力和天然氣邊際可能無法與其他實體計算公用事業電力和天然氣邊際或類似度量的方式相比較。此外，這些措施並不是為了取代根據公認會計原則確定的經營收入作為經營業績的指標。

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月

40

 

 

下表提供了電氣和天然氣利潤率(非GAAP)的計算，以及與最具可比性的GAAP衡量標準(營業收入)的對賬：

 

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

(單位：百萬)

 

2019

 

2018

 

$更改

 

 

電力收入

$

120.6

$

119.2

$

1.4

 

 

發電燃料

 

(15.9)

 

(16.8)

 

0.9

 

 

購買力

 

(9.1)

 

(13.0)

 

3.9

 

 

總電氣利潤

 

95.6

 

89.4

 

6.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣收入

 

17.4

 

18.4

 

(1.0)

 

 

天然氣銷售成本

 

(3.1)

 

(4.9)

 

1.8

 

 

總氣體利潤率

 

14.3

 

13.5

 

0.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他營業收入

 

0.2

 

0.2

 

-

 

 

其他操作和維護

 

(48.1)

 

(44.1)

 

(4.0)

 

 

折舊攤銷

 

(18.2)

 

(14.3)

 

(3.9)

 

 

其他一般税

 

(5.1)

 

(4.9)

 

(0.2)

 

 

營業收入

$

38.7

$

39.8

$

(1.1)

 

 

截至2019年9月30日的三個月的營業收入與上年同期相比，主要反映了以下因素的影響：

 

由差餉收取的遞延收入的時間推動的140萬美元的電力收入增長。

由於薩拉託加風力發電的成本降低(建築於2019年2月完成)，發電燃料減少了90萬美元。

由於內部發電增加和市場成本降低，採購電力成本減少了390萬美元。

由於天然氣零售額下降，天然氣收入減少了100萬美元。

由於天然氣銷售減少，天然氣銷售成本減少了180萬美元。

其他運營和維護費用增加400萬美元。請參閲下面的合併運營和維護費用部分。

由指定電子資產的加速折舊費用推動的390萬美元的折舊和攤銷費用增加，如下文綜合折舊費用部分所述。

 

電力銷售和收入

 

下表按客户類別比較了MGE在每個指定時期的電力收入和電力千瓦時銷售：

 

 

 

營業收入

 

銷售額(KWh)

(以千為單位，冷卻程度天數除外)

 

截至9月30日的三個月，

 

截至9月30日的三個月，

 

2019

 

2018

 

%變化

 

2019

 

2018

 

%變化

住宅

$

42,442

$

42,371

 

0.2 %

 

252,786

 

256,820

 

(1.6)%

商品化

 

63,466

 

61,638

 

3.0 %

 

519,820

 

520,827

 

(0.2)%

工業

 

3,760

 

3,668

 

2.5 %

 

45,772

 

47,381

 

(3.4)%

其他-零售/市政

 

9,543

 

9,431

 

1.2 %

 

99,055

 

106,953

 

(7.4)%

零售總額

 

119,211

 

117,108

 

1.8 %

 

917,433

 

931,981

 

(1.6)%

向市場銷售

 

1,163

 

1,505

 

(22.7)%

 

37,108

 

33,090

 

12.1 %

其他收入

 

233

 

562

 

(58.5)%

 

-

 

-

 

- %

總計

$

120,607

$

119,175

 

1.2 %

 

954,541

 

965,071

 

(1.1)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

冷卻程度天數(正常486)

 

 

 

 

 

 

 

535

 

536

 

(0.2)%

 

電氣保證金，一個非GAAP指標，在截至三個月的三個月裏增加了620萬美元2019年9月30日，與去年同期相比2018，原因如下：

 

41

 

 

(單位：百萬)

 

 

 

 

須退款的收入，淨額

$

4.9

 

 

降低燃料成本

 

4.1

 

 

速率變化

 

(1.4)

 

 

體積減少

 

(0.7)

 

 

其他

 

(0.7)

 

 

總計

$

6.2

 

 

收入可退款。對於成本回收機制， 任何實際發生的成本與從客户處收取的成本之間的差額的任何超收均記錄為發生期間的收入減少。

 

o税法。MGE於2018年1月收到PSCW命令，推遲因税法將聯邦所得税率降低至21%而超額收取客户税率中的所得税費用。2019年9月，MGE通過與税收抵免相關的賬單抵免向電力客户返還了220萬美元。2019年的賬單信貸是從前幾年的收入中扣除的，並在向客户退款之前保留在監管責任中。因此，退款並不影響本期報告的收入，儘管它確實減少了現金和相應的監管負債。在截至2018年9月30日的三個月中，MGE的零售電力收入減少了110萬美元，並記錄了相應的監管責任。在截至2018年9月30日的三個月中，MGE通過與税收抵免相關的賬單抵免向電氣客户返還了180萬美元。

 

o燃料相關費用。MGE在2019年需要退款的燃料相關成本為50萬美元。MGE 2018年需要退款的燃料相關成本為200萬美元。根據燃料規則，MGE必須推遲與電動燃料相關的成本，這些成本超出了最近一次費率程序中使用的2%成本公差範圍。

 

o傳輸。MGE的傳輸成本需要退款，2019年的收入減少了10萬美元。2018年，MGE的電子零售收入增加了40萬美元。

 

o運營成本。MGE確認的發電廠運營成本收入為2019年前幾年10萬美元的退款。2018年，MGE的零售電力收入減少了90萬美元，主要與税率降低導致的租賃發電成本降低有關。

 

燃料成本。截至2019年9月30日的三個月期間，燃料成本下降，主要是由於薩拉託加風電場於2019年2月開始商業運營。薩拉託加的發電減少了對購買電力的需求，並有助於降低本季度的燃料成本。

 

速率變化。在截至2019年9月30日的三個月中，向零售客户收取的利率比上年同期低140萬美元。

 

2018年12月，PSCW授權MGE將2019年電力零售客户的費率降低2.24%。

 

天然氣輸送和收入

 

下表比較了MGE在每個指定期間按客户類別交付的天然氣收入和天然氣熱：

 

42

 

 

 

營業收入

 

散熱交付

(以千為單位，硬盤和零售客户的每熱平均費率除外)

 

截至9月30日的三個月，

 

截至9月30日的三個月，

 

2019

 

2018

 

%變化

 

2019

 

2018

 

%變化

住宅

$

11,342

$

11,916

 

(4.8)%

 

5,707

 

5,694

 

0.2 %

商業/工業

 

4,825

 

5,570

 

(13.4)%

 

9,195

 

9,657

 

(4.8)%

零售總額

 

16,167

 

17,486

 

(7.5)%

 

14,902

 

15,351

 

(2.9)%

氣體輸送

 

1,126

 

829

 

35.8 %

 

15,514

 

15,784

 

(1.7)%

其他收入

 

84

 

92

 

(8.7)%

 

-

 

-

 

- %

總計

$

17,377

$

18,407

 

(5.6)%

 

30,416

 

31,135

 

(2.3)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加熱程度天數(正常154)

 

 

 

 

 

 

 

57

 

125

 

(54.4)%

每熱平均速率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售客户

$

1.085

$

1.139

 

(4.7)%

 

 

 

 

 

 

 

氣體利潤率，一個非GAAP衡量指標，增加了80萬美元截至2019年9月30日的三個月，與去年同期相比2018，原因如下：

 

 

(單位：百萬)

 

 

 

 

須退款的收入，淨額

$

0.5

 

 

其他

 

0.3

 

 

總計

$

0.8

 

 

收入可退款。 對於成本回收機制，任何實際發生的成本與從客户收取的成本之間的差額的任何超收都被記錄為發生期間的收入減少。

 

o税法好的。MGE於2018年1月收到PSCW命令，推遲因税法將聯邦所得税率降低至21%而超額收取客户税率中的所得税費用。2019年9月,MGE通過與税收抵免相關的賬單抵免向天然氣客户返還了100萬美元。2019年的賬單信貸是從前幾年的收入中扣除的，並在向客户退款之前保留在監管責任中。因此，退款並不影響本期報告的收入，儘管它確實減少了現金和相應的監管負債。在截至2018年9月30日的三個月中，MGE的零售天然氣收入減少了30萬美元，並記錄了相應的監管責任。在截至2018年9月30日的三個月內，MGE通過與税收抵免相關的賬單抵免向電氣客户返還了20萬美元。

 

合併運營和維護費用

 

與上年同期相比，截至2019年9月30日的三個月，運營和維護費用增加了400萬美元。以下因素促成了淨變化：

 

 

(單位：百萬)

 

 

 

 

行政和一般費用增加

$

2.8

 

 

增加電力生產費用

 

0.8

 

 

增加配氣費用

 

0.3

 

 

增加的其他成本

 

0.5

 

 

降低傳輸成本

 

(0.4)

 

 

總計

$

4.0

 

 

行政和一般費用的增加主要與多年期企業遠期項目相關的技術費用增加有關，該項目包括一個新的客户信息系統。

 

合併折舊費用

 

與上年同期相比，截至2019年9月30日的三個月中，電力折舊費用增加了360萬美元，天然氣折舊費用增加了30萬美元。MGE在2018年12月批准的2018年12月費率中批准的2019年燃氣輪機和哥倫比亞機組1的加速折舊

43

 

結算，與前期相比增加了電力折舊費用。二零一八年十二月利率結算亦批准哥倫比亞的新折舊率，進一步導致電力折舊費用增加。

 

非調節能源操作-MGE能源和MGE

 

不受監管的能源業務是通過MGE Energy的子公司：MGE Power Elm Road(Elm Road Units)和MGE Power West Campus(WCCF)進行的，這些子公司已組成擁有和租賃發電能力，以協助MGE。對於這兩個截至2019年和2018年9月30日的三個月，非監管能源業務部門的淨收入為510萬美元。

 

輸電投資運營-MGE能源

 

為.截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月變速器投資部門的其他收入分別為240萬美元和160萬美元。變速箱投資部分持有我們在ATC和ATC Holdco的權益，其收入反映了我們在這些投資收益中的權益。ATC Holdco成立於2016年12月。在短期內，預計ATC Holdco將尋求變速器開發機會，這些機會在投入運營之前通常具有較長的開發和投資提前期。見本報告合併財務報表附註腳註4和"其他事項"以下是有關ATC的其他信息和有關ATC的彙總財務信息。

 

合併所得税-MGE能源和MGE

 

2019年，由於薩拉託加風電場產生的税收抵免，有效電子税率下降。有關有效税率調節，見本報告合併財務報表附註腳註5。

 

非控制權益，税後淨額-MGE

 

非控股權益(税後淨值)反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)的權益所需的會計處理。MGE Energy擁有MGE Power Elm Road和MGE Power West校區100%的股份；然而，由於與MGE簽訂了這些項目的合同協議，這些實體在MGE方面被視為VIE，其結果與VIE的主要受益者MGE的結果合併。下表顯示了MGE能源'的非控制性權益，税後淨值，反映在MGE上'的綜合收益表：

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

九月三十日，

 

 

(單位：百萬)

 

2019

 

2018

 

 

MGE電力榆樹路

$

3.8

$

3.8

 

 

MGE Power West校區

 

1.8

 

1.8

 

 

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月

 

下表提供了電氣和天然氣利潤率(非GAAP)的計算，以及與最具可比性的GAAP衡量標準(營業收入)的對賬：

 

44

 

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

(單位：百萬)

 

2019

 

2018

 

$更改

 

 

電力收入

$

314.9

$

312.6

$

2.3

 

 

發電燃料

 

(40.2)

 

(43.9)

 

3.7

 

 

購買力

 

(31.0)

 

(43.0)

 

12.0

 

 

總電氣利潤

 

243.7

 

225.7

 

18.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣收入

 

112.5

 

106.2

 

6.3

 

 

天然氣銷售成本

 

(55.2)

 

(54.1)

 

(1.1)

 

 

總氣體利潤率

 

57.3

 

52.1

 

5.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他營業收入

 

0.5

 

0.9

 

(0.4)

 

 

其他操作和維護

 

(144.0)

 

(132.0)

 

(12.0)

 

 

折舊攤銷

 

(53.4)

 

(41.8)

 

(11.6)

 

 

其他一般税

 

(15.1)

 

(14.7)

 

(0.4)

 

 

營業收入

$

89.0

$

90.2

$

(1.2)

 

 

截至2019年9月30日的9個月的營業收入與上年同期相比，主要反映了以下因素的影響：

 

由差餉收取的遞延收入的時間推動的230萬美元的電力收入增長。

由於薩拉託加風力發電的成本降低(建築於2019年2月完成)，發電燃料減少了370萬美元。

由於2018年4月購買了Forward Wind Energy Center，取代了現有的購買電力協議並增加了內部發電量，導致購買的電力成本減少了1，200萬美元。

天然氣收入增加630萬美元，反映第一季度天氣變冷導致客户需求增加，以及為支付基礎設施成本而提高的費率。

由於天然氣銷售增加，天然氣銷售成本增加了110萬美元。

其他運營和維護增加了1200萬美元。請參閲下面的合併運營和維護費用部分。

由指定電子資產的加速折舊費用推動的1160萬美元的折舊和攤銷費用增加，如下文綜合折舊費用部分所述。

 

電力銷售和收入

 

下表按客户類別比較了MGE在每個指定時期的電力收入和電力千瓦時銷售：

 

 

 

營業收入

 

銷售額(KWh)

(以千為單位，冷卻程度天數除外)

 

截至9月30日的9個月，

 

截至9月30日的9個月，

 

2019

 

2018

 

%變化

 

2019

 

2018

 

%變化

住宅

$

107,772

$

107,847

 

(0.1)%

 

638,590

 

664,195

 

(3.9)%

商品化

 

165,481

 

159,264

 

3.9 %

 

1,410,360

 

1,432,222

 

(1.5)%

工業

 

10,013

 

11,193

 

(10.5)%

 

131,195

 

136,485

 

(3.9)%

其他-零售/市政

 

26,728

 

26,245

 

1.8 %

 

276,795

 

294,345

 

(6.0)%

零售總額

 

309,994

 

304,549

 

1.8 %

 

2,456,940

 

2,527,247

 

(2.8)%

向市場銷售

 

3,914

 

6,334

 

(38.2)%

 

110,246

 

151,586

 

(27.3)%

其他收入

 

978

 

1,750

 

(44.1)%

 

-

 

-

 

- %

總計

$

314,886

$

312,633

 

0.7 %

 

2,567,186

 

2,678,833

 

(4.2)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

冷卻程度天數(正常673)

 

 

 

 

 

 

 

653

 

783

 

(16.6)%

 

電氣保證金，一個非GAAP衡量標準，增加了1800萬美元截至2019年9月30日的9個月與2018年同期相比，原因如下：

 

45

 

 

(單位：百萬)

 

 

 

 

須退款的收入，淨額

$

18.9

 

 

降低燃料成本

 

11.6

 

 

速率變化

 

(6.2)

 

 

體積減少

 

(4.4)

 

 

其他

 

(1.9)

 

 

總計

$

18.0

 

 

收入可退款。對於成本回收機制， 任何實際發生的成本與從客户處收取的成本之間的差額的任何超收均記錄為發生期間的收入減少。

 

o税法。MGE於2018年1月收到PSCW命令，推遲因税法將聯邦所得税率降低至21%而超額收取客户税率中的所得税費用。2019年9月，MGE通過與税收抵免相關的賬單抵免向電力客户返還了220萬美元。2019年的賬單信貸是從前幾年的收入中扣除的，並在向客户退款之前保留在監管責任中。因此，退款並不影響本期報告的收入，儘管它確實減少了現金和相應的監管負債。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月中，MGE的零售電力收入分別減少了20萬美元和320萬美元，並記錄了相應的監管責任。在截至2018年9月30日的9個月中，MGE通過與税收抵免相關的賬單抵免向電氣客户返還了480萬美元。

 

o燃料相關費用。MGE在2019年和2018年需退款的燃料相關成本分別為50萬美元和720萬美元。根據燃料規則，MGE必須推遲與電動燃料相關的成本，這些成本超出了最近一次費率程序中使用的2%成本公差範圍。

 

o傳輸。MGE的傳輸成本需要退款，2019年的收入減少了150萬美元。2018年，MGE的零售電力收入減少了180萬美元，主要與2018年6月收到的一次性退款有關。

 

o運營成本。MGE確認的發電廠運營成本收入為2019年前幾年的90萬美元退款。2018年，MGE的零售電力收入減少320萬美元，主要與税率降低導致的租賃發電成本降低有關。

 

燃料成本。在截至2019年9月30日的9個月中，燃料成本下降，主要是由於購買電力的減少。2018年4月購買的Forward Wind Energy Center取代了之前在燃料成本中記錄為購買電力費用的現有購買電力協議。薩拉託加風電場於2019年2月開始商業運營，進一步減少了對購買電力的需求，為當年燃料成本的降低做出了貢獻。

 

速率變化。在截至2019年9月30日的9個月中，向零售客户收取的利率比上年同期低620萬美元。

 

2018年12月，PSCW授權MGE將2019年電力零售客户的費率降低2.24%。

 

音量。在截至2019年9月30日的九個月內，由於天氣條件較差，住宅銷售量較上年同期下降3.9%。

 

其他的。在截至2019年9月30日的9個月中，影響電力運營收入的其他項目減少了190萬美元，主要原因是收入調整和需求費用下降。MGE從MGE Power Elm Road租賃發電能力。MGE按費率收取PSCW授權的與發電能力相關的租賃費。差餉收取的估計租賃付款與支付給MGE Power Elm Road的實際租賃付款之間的任何差額均包括在其他收入中。

 

天然氣輸送和收入

 

46

 

下表比較了MGE在每個指定期間按客户類別交付的天然氣收入和天然氣熱：

 

 

 

營業收入

 

散熱交付

(以千為單位，硬盤和零售客户的每熱平均費率除外)

 

截至9月30日的9個月，

 

截至9月30日的9個月，

 

2019

 

2018

 

%變化

 

2019

 

2018

 

%變化

住宅

$

67,659

$

64,087

 

5.6 %

 

74,769

 

70,750

 

5.7 %

商業/工業

 

40,833

 

38,728

 

5.4 %

 

70,255

 

67,613

 

3.9 %

零售總額

 

108,492

 

102,815

 

5.5 %

 

145,024

 

138,363

 

4.8 %

氣體輸送

 

3,756

 

3,018

 

24.5 %

 

54,129

 

54,259

 

(0.2)%

其他收入

 

299

 

319

 

(6.3)%

 

-

 

-

 

- %

總計

$

112,547

$

106,152

 

6.0 %

 

199,153

 

192,622

 

3.4 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加熱程度天數(正常4，471)

 

 

 

 

 

 

 

4,777

 

4,650

 

2.7 %

每熱平均速率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售客户

$

0.748

$

0.743

 

0.7 %

 

 

 

 

 

 

 

氣體利潤率，一個非GAAP衡量指標，增加了520萬美元截至2019年9月30日的9個月與2018年同期相比，原因如下：

 

 

(單位：百萬)

 

 

 

 

須退款的收入，淨額

$

2.4

 

 

體積增加

 

1.0

 

 

速率變化

 

0.9

 

 

其他

 

0.9

 

 

總計

$

5.2

 

 

收入可退款。 對於成本回收機制，任何實際發生的成本與從客户收取的成本之間的差額的任何超收都被記錄為發生期間的收入減少。

 

o税法好的。MGE於2018年1月收到PSCW命令，推遲因税法將聯邦所得税率降低至21%而超額收取客户税率中的所得税費用。2019年9月,MGE通過與税收抵免相關的賬單抵免向天然氣客户返還了100萬美元。2019年的賬單信貸是從前幾年的收入中扣除的，並在向客户退款之前保留在監管責任中。因此，退款並不影響本期報告的收入，儘管它確實減少了現金和相應的監管負債。在.期間截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月MGE的零售天然氣收入分別減少了10萬美元和130萬美元，並記錄了相應的監管責任。在.期間截至2018年9月30日的9個月，MGE通過與税收抵免相關的賬單抵免向天然氣客户返還了110萬美元。

 

體積. 為.截至2019年9月30日的9個月，零售天然氣發貨量比上年同期增長4.8%，主要是由於客户增長和本年度更有利的天氣條件.

 

速率變化。2018年12月，PSCW授權MGE將2019年天然氣零售客户的費率提高1.06%。

 

其他的。在截至2019年9月30日的9個月內影響氣體運營收入的其他項目增加了90萬美元，主要是由於客户增加導致固定費用增加。

 

合併運營和維護費用

 

在截至2019年9月30日的9個月中，運營和維護費用與上年同期相比增加了1，200萬美元。以下因素促成了淨變化：

 

47

 

 

(單位：百萬)

 

 

 

 

行政和一般費用增加

$

6.2

 

 

增加電力生產費用

 

2.3

 

 

增加配氣費用

 

1.3

 

 

客户帳户成本增加

 

1.0

 

 

增加的其他成本

 

0.7

 

 

增加的傳輸成本

 

0.5

 

 

總計

$

12.0

 

 

增加的管理和一般成本以及客户帳户成本主要與與多年期企業遠期項目相關的技術成本增加，其中包括一個新的客户信息系統。此外，較高的行政和一般成本與股票價格上漲有關，推高了與業績單位獎勵相關的成本。有關業績單位獎勵的其他信息，請參閲本報告合併財務報表附註的腳註8。

 

增加的電力生產費用主要與榆樹路單元和Forward Wind設施的運營和維護成本增加。

 

增加的氣體分配費用主要與設備和定位器服務的維護費用增加有關。

 

合併折舊費用

 

與上年同期相比，截至2019年9月30日的9個月中，電力折舊費用增加了1050萬美元，天然氣折舊費用增加了110萬美元。MGE在2018年12月費率結算中批准的2019年燃氣輪機和哥倫比亞機組1的加速折舊，增加了與前期相比的電力折舊費用。二零一八年十二月利率結算亦批准哥倫比亞的新折舊率，進一步導致電力折舊費用增加。

 

非調節能源操作-MGE能源和MGE

 

不受監管的能源業務是通過MGE Energy的子公司：MGE Power Elm Road(Elm Road Units)和MGE Power West Campus(WCCF)進行的，這些子公司已組成擁有和租賃發電能力，以協助MGE。對於這兩個截至2019年和2018年9月30日的9個月，非監管能源業務部門的淨收入為1520萬美元。

 

輸電投資運營-MGE能源

 

為.截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月變速器投資部門的其他收入分別為680萬美元和590萬美元。變速箱投資部分持有我們在ATC和ATC Holdco的權益，其收入反映了我們在這些投資收益中的權益。ATC Holdco成立於2016年12月。在短期內，預計ATC Holdco將尋求變速器開發機會，這些機會在投入運營之前通常具有較長的開發和投資提前期。見本報告合併財務報表附註腳註4和"其他事項"以下是有關ATC的其他信息和有關ATC的彙總財務信息。

 

合併所得税-MGE能源和MGE

 

2019年，由於薩拉託加風電場產生的税收抵免，有效電子税率下降。有關有效税率調節，見本報告合併財務報表附註腳註5。

 

非控制權益，税後淨額-MGE

 

非控股權益(税後淨值)反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)的權益所需的會計處理。MGE Energy擁有MGE Power ELM 100%的股份

48

 

道路和MGE Power West校區；然而，由於與MGE簽訂了這些項目的合同協議，這些實體在MGE方面被視為VIE，其結果與VIE的主要受益者MGE的結果合併在一起。下表顯示了MGE能源'的非控制性權益，税後淨值，反映在MGE上'的綜合收益表：

 

 

 

 

九個月結束

 

 

 

 

九月三十日，

 

 

(單位：百萬)

 

2019

 

2018

 

 

MGE電力榆樹路

$

11.3

$

11.6

 

 

MGE Power West校區

 

5.4

 

5.3

 

 

合同義務和商業承諾-MGE能源和MGE

 

在截至2019年9月30日的九個月內，除正常業務過程外，MGE Energy和MGE的合同義務(代表被視為堅定承諾的現金義務)和商業承諾(表示由未來事件觸發的承諾)沒有重大變化，以下説明除外。對合同義務和商業承諾的進一步討論包括在綜合財務報表附註的腳註17和MGE能源和MGE 2018年年度報告Form 10-K的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”下的“MGE能源和MGE的合同義務和商業承諾”中。

 

購買合同-MGE Energy和MGE

 

有關截至2019年9月30日的承諾的描述，請參閲本報告綜合財務報表附註9中的C.和D.項，MGE Energy和MGE已就各種商品供應和運輸合同簽訂了合同，以履行向客户提供電力和天然氣的義務以及太陽能發電場建設和運營合同。

 

其他承諾-MGE能源

 

2019年9月，MGE Energy簽署了一項認購協議，投資於一家非公共風險投資基金。該基金不時向其投資者發出資金召喚。MGE能源公司已承諾為此類資本呼籲貢獻1000萬美元的資本。這些輸液的時間取決於被投資人的需要，因此在這個時候是不確定的。

 

長期債務-MGE能源和MGE

 

MGE在2019年8月承諾承擔5000萬美元的長期無擔保債務。融資發生在2019年11月5日。債務融資的收益將用於協助資本支出、到期的短期債務和其他公司債務。有關這些債務發行的進一步討論，見本報告綜合財務報表附註腳註7。

 

流動性與資本資源

 

MGE Energy和MGE有足夠的流動性來為未來12個月的運營和資本支出提供資金。可用資源包括現金和現金等價物、經營現金流、流動資產、循環信貸融資下的借款能力以及進入股票和債務資本市場的機會。看見"信貸安排"在第II部分，項目7，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-MGE Energy的流動性和資本資源以及MGE的2018年年度報告Form 10-K下，關於MGE Energy和MGE的信貸設施的信息。

 

現金流

 

以下彙總了MGE Energy和MGE在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月內的現金流：

49

 

 

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

(以千為單位)

 

2019

 

2018

 

 

2019

 

2018

 

 

現金提供(用於)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

$

111,702

$

138,432

 

$

109,020

$

135,027

 

 

投資活動

 

(134,531)

 

(153,434)

 

 

(128,866)

 

(149,681)

 

 

融資活動

 

1,142

 

37,949

 

 

19,962

 

53,011

 

 

經營活動提供的現金

 

MGE能源

 

MGE Energy由經營活動提供的綜合淨現金主要來自其主要子公司MGE的電力和天然氣業務。

 

截至2019年9月30日的九個月，運營活動提供的現金為1.117億美元，與上年同期相比減少了2670萬美元。

 

MGE能源公司截至2019年9月30日的9個月的淨收入與上年同期相比增加了240萬美元。

 

MGE Energy在截至2019年9月30日的9個月中支付的聯邦和州税收與上年同期相比增加了330萬美元。

 

營運資金賬户(不包括預付和應計税款)導致在截至2019年9月30日的9個月中用於經營活動的現金為1420萬美元，主要原因是應付賬款減少、其他流動負債減少以及庫存增加，但未記賬收入和應收賬款減少部分抵消了這一影響。其他流動負債的減少可歸因於2019年向零售客户提供的320萬美元一次性税收抵免。

 

營運資本賬户(不包括預付和應計税款)導致截至2018年9月30日的九個月運營活動提供的1720萬美元現金，主要原因是未結算收入減少和其他流動負債增加。

 

與上一年相比，在截至2019年9月30日的9個月中，託管軟件資產支出的增加導致用於運營活動的現金增加了460萬美元。這一數額表示與上一年相比使用的現金減少了60萬美元。

 

MGE

 

截至2019年9月30日的九個月，運營活動提供的現金為1.09億美元，與上年同期相比減少了2600萬美元。

 

與上年同期相比，截至2019年9月30日的9個月的淨收入增加了200萬美元。

 

MGE在截至2019年9月30日的9個月中支付的聯邦和州税與上年同期相比增加了330萬美元。

 

營運資金賬户(不包括預付和應計税款)導致在截至2019年9月30日的9個月中用於經營活動的現金為1170萬美元，主要原因是應付賬款減少，其他流動負債減少，以及天然氣庫存增加，但未記賬收入和應收賬款減少部分抵消了這一影響。其他流動負債的減少可歸因於2019年向零售客户提供的320萬美元一次性税收抵免。

 

營運資本帳户(不包括預付和應計税款)導致運營活動在截至2018年9月30日的9個月中提供了1，930萬美元的現金，主要原因是未記帳收入減少

50

 

增加了其他流動負債。

 

與上一年相比，在截至2019年9月30日的9個月中，託管軟件資產支出的增加導致用於運營活動的現金增加了460萬美元。這一數額表示與上一年相比使用的現金減少了60萬美元。

 

用於投資活動的現金

 

MGE能源

 

MGE Energy用於投資活動的現金在截至2019年9月30日的9個月中與上年同期相比減少了1890萬美元。

 

截至2019年9月30日的9個月的資本支出為1.284億美元。這一數額比前一年同期支出減少了2060萬美元。這一減少主要反映上一年薩拉託加風能項目建設的支出。2019年的資本支出包括與Two Creek和Badger Hollow太陽能建設項目相關的4820萬美元。這兩個項目的總成本預計約為1.3億美元。預計這些項目將於2020年底完成。

 

MGE

 

在截至2019年9月30日的9個月中，MGE用於投資活動的現金與上年同期相比減少了2080萬美元。

 

截至2019年9月30日的9個月的資本支出為1.284億美元。這一數額比前一年同期支出減少了2060萬美元。這一減少主要反映上一年薩拉託加風能項目建設的支出。2019年的資本支出包括與Two Creek和Badger Hollow太陽能建設項目相關的4820萬美元。這兩個項目的總成本預計約為1.3億美元。預計這些項目將於2020年底完成。

 

融資活動提供的現金

 

MGE能源

 

截至2019年9月30日止九個月，MGE Energy的融資活動提供的現金為110萬美元，而MGE Energy在前一年同期為MGE Energy的融資活動提供的現金為3790萬美元。

 

在截至2019年9月30日的9個月中，支付的股息為3560萬美元，而上一年為3410萬美元。這一增長是由於每股股息增加(1.028美元對0.983美元)。

 

在.期間截至2018年9月30日的9個月MGE發行了1億美元的優先無擔保票據，用於對2000萬美元到期的長期票據進行再融資，並協助為額外資本支出融資。長期債務的增加主要反映了薩拉託加風能項目建設的支出。

 

在截至2019年9月30日的9個月中，短期債務淨借款為4150萬美元，而截至2018年9月30日的9個月，短期債務償還淨額為400萬美元。

 

MGE

 

在截至2019年9月30日的9個月中，MGE融資活動提供的現金為2000萬美元，而上年同期MGE融資活動提供的現金為5300萬美元。

 

51

 

非控股權益向母公司的分配，代表從MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus到MGE Energy的分配，為截至2019年9月30日的9個月，上年同期為1900萬美元。

 

在.期間截至2018年9月30日的9個月MGE發行了1億美元的優先無擔保票據，用於對2000萬美元到期的長期票據進行再融資，並協助為額外資本支出融資。長期債務的增加主要反映了薩拉託加風能項目建設的支出。

 

在截至2019年9月30日的9個月中，短期債務淨借款為4150萬美元，而截至2018年9月30日的9個月，短期債務償還淨額為400萬美元。

 

資本化比率

 

MGE Energy的資本比率如下：

 

 

 

MGE能源

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

 

普通股股東權益

60.8 %

 

61.5 %

 

 

長期債務(a)

35.3 %

 

37.5 %

 

 

短期債務

3.9 %

 

1.0 %

 

 

(a)包括長期債務的當前部分。

 

MGE能源'S和MGE'S資本要求

 

MGE能源'S和MGE'其流動性主要受其資本支出要求的影響。在截至2019年9月30日的9個月中，MGE Energy和MGE的資本支出總計為1.284億美元，其中包括1.262億美元的公用事業資本支出。公用事業資本支出包括與Two Creek和Badger Hollow太陽能建設項目相關的成本。

 

信用評級

 

MGE Energy和MGE進入資本市場的機會，包括在MGE情況下，商業票據市場，以及它們在這些市場中各自的融資成本，可能取決於進入資本市場的實體的信用評級。

 

無MGE能源'S或MGE的借款由於信用評級被降級而受到違約或提前還款的影響，儘管MGE的評級被降級'的信用評級可能會增加MGE Energy和MGE的信貸協議下的費用和利息費用。

 

環境問題

 

以下討論僅限於在截至2019年9月30日的9個月內發生的環境問題的更新或發展。關於環境問題的進一步討論包括在MGE Energy和MGE的2018年年度報告(Form 10-K和Footnote 9.a)中。本報告中合併財務報表附註的一部分。

 

EPA負擔得起的清潔能源(ACE)規則和清潔空氣法案(CAA)第111(D)節下的相關規則

2019年7月，EPA發佈了最終規則，該規則廢除了CPP，並創建了替代平價清潔能源(ACE)規則，以減少現有燃煤EGU的温室氣體排放。ACE規則將適用於哥倫比亞和榆樹路單位。MGE目前正在評估此規則可能如何影響操作。在威斯康星州制定出被環境保護局接受的計劃之前，MGE將無法確定該規則的最終影響。MGE將繼續評估該規則，並監控與CPP和ACE規則相關的正在進行的和潛在的法律程序。

 

美國特區巡迴上訴法院對CSAPR的保留

52

 

EPA對其“跨州空氣污染規則”(CSAPR)的最終更新，該規則規範了空氣污染物二氧化硫(SO)的州際運輸2)和氮氧化物(NOx)，自2016年起實施，MGE一直遵守規則的規定。

 

CSAPR一直受到持續的法律挑戰。2019年9月，美國上訴法院哥倫比亞特區巡迴法院支持對CSAPR對“清潔空氣法”的“好鄰居條款”的做法的挑戰，並毫不猶豫地將該規則發回環境保護局。法院指出，環境保護局對逆風州的寬大處理，因為他們不遵守與順風州相同的最後期限，這實際上導致順風州錯過了最後期限，或者過度遵守了最後期限。環境保護局還沒有設定修改規則的最後期限。根據CSAPR，威斯康星州被認為是上風向州，並可能受到EPA為解決這一還押問題而制定的規則的影響。MGE將繼續監控事態發展，以確定我們的運營是否會受到任何規則修訂的影響。

 

其他事項

 

空管

 

2013年，幾個締約方向FERC提出申訴，“由於資本市場的變化”，試圖降低包括ATC在內的MISO變速器所有者使用的基本股本回報率(ROE)。控訴稱，MISO的ROE不應超過9.15%，假設資本結構的股權部分應限制在50%，並應停止相關的激勵ROE加法器。當時，MISO的基本ROE為12.38%，ATC的基本ROE為12.2%。2016年9月28日，FERC針對2013年的投訴發佈了一項命令，期限為2013年11月至2015年2月，將基本ROE降低到10.32%。此基本ROE也於2016年9月28日生效，並將適用於未來期間，直到FERC在下面描述的第二次投訴中制定FERC規則，屆時FERC在第二次投訴中訂購的基本ROE將前瞻性地成為授權的基本ROE。

 

2015年2月，FERC向FERC提交了2015年2月至2015年5月期間的第二宗投訴，要求將包括ATC在內的MISO變速器所有者使用的基本ROE降低到8.67%，並將退款生效日期追溯到投訴提交日期。2016年6月，一名行政法法官對第二起投訴發佈了初步裁決，這將使變速器所有者的基本ROE降低到9.7%。FERC將審查最初的決定。預計FERC將在2019年就此問題發佈命令。

 

2015年1月，FERC接受變速器所有者關於參與MISO的50個基點激勵ROE加法器的請求。加法器於2015年1月6日生效。

 

我們獲得了大約6.8%和6.3%的淨收入九個月結束2019年9月30日和2018年9月30日，分別來自我們對空管的投資。ATC的ROE的任何變化都可能導致未來ATC的股本收益和分配減少。

 

採用會計原則和最近發佈的會計公告

 

關於新會計公告的討論，見本報告合併財務報表附註腳註2。

 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露。

 

MGE Energy和MGE可能面臨與利率、商品價格和股票回報相關的市場風險。MGE目前沒有外幣風險敞口。MGE通過風險管理政策和衍生工具的使用來管理一些風險敞口。MGE的風險管理政策禁止投機性交易。

 

商品價格風險

 

MGE有關於天然氣、電力、煤炭、排放信用和石油價格的商品價格風險敞口。MGE的電力業務在其幾個高峯發電廠燃燒天然氣，而且在許多情況下，購買電力的成本與天然氣成本掛鈎。MGE採用既定的政策和程序來

53

 

降低與商品價格變化相關的市場風險。MGE的大宗商品風險在一定程度上受到當前為回收電動燃料成本、購買的能源成本和天然氣成本而制定的費率制定過程的緩解。

 

MGE的電動燃料成本受PSCW制定的燃料規則的約束。燃料規則要求PSCW和威斯康星州公用事業公司推遲與電力燃料相關的成本，這些成本超出了對稱的成本公差範圍。在對稱成本容差範圍之外的一年內，實際成本的任何超額/低額回收將在下一年確定，然後反映在未來向電力零售客户支付的賬單中。 根據電動燃料規則，如果實際電動燃料成本超出範圍的下限，MGE必須推遲較低成本的收益，如果實際電動燃料成本超過上限，則需要推遲成本減去任何超額收入。超額收入定義為相關年度的收入，這些收入為MGE提供了比PSCW在MGE中授權的更高的普通股回報'的最新費率訂單。該範圍由PSCW定義，並根據市場情況和其他相關因素進行了多年的修改。目前，MGE受制於正負2%的範圍。MGE假設在成本公差範圍內的差異的風險和收益。2019年，MGE的燃料監測水平費率中包括的燃料和購買電力成本為7730萬美元。參見腳註10.b。關於更多信息，請參閲本報告中的合併財務報表附註。

 

MGE通過購買天然氣調整條款(PGA)收回其燃氣公用事業部門的天然氣成本。根據PGA，MGE能夠將天然氣成本傳遞給其天然氣客户。

 

MGE還通過實物合約和金融衍生品合約，包括期貨、掉期、期權、遠期和其他合同承諾，降低市場波動引起的價格風險。根據適用的PSCW批准，與能源商品相關的現金流可以對衝的最長時間為四年。

 

MGE擁有金融、天然氣和電力商品合約，以對衝天然氣和電力公用事業領域的商品價格風險。這些合約主要由交易所交易的期權和期貨合約組成。MGE還持有金融傳輸權(FTR)，用於對衝輸電阻塞費用增加的風險。截至2019年9月30日，這些工具的成本基礎超出其公允價值20萬美元。根據PGA條款和電動燃料規則，MGE可以將上述燃料價格風險管理工具的成本和收益納入燃料(天然氣或電力)的成本中。由於這些成本/收益是可收回的，相關的未實現損失/收益已作為監管資產/負債在綜合資產負債表上遞延。

 

MGE還簽訂了購買的電力協議，為MGE提供穩固的容量和能源，從2012年6月1日開始，到2022年5月31日結束("基項")。該協議還允許MGE選擇在基本期限後延長合同。該協議被視為衍生合同，並在綜合資產負債表上按其公允價值確認。然而，衍生品有資格獲得監管延期，並根據公允價值是處於虧損還是盈利狀態，與相應的監管資產或負債一起確認。截至2019年9月30日的合同公允價值反映了2900萬美元的損失頭寸。

 

利率風險

 

MGE Energy和MGE都可能有不同利率的短期借款。MGE為其短期借款發行商業票據，而MGE Energy則從其目前的信貸安排中提取資金，以滿足其短期借款需求。借款水平因時期而異，取決於資本投資和其他因素。未來的短期利息支出和支付將反映未來的短期利率和借款水平。MGE Energy和MGE通過限制其可變利率風險敞口並持續監控市場變化對利率的影響來管理利率風險。MGE在債務到期並以市場利率再融資之前，不會受到其相當一部分長期債務利率變化的影響。

 

股票價格風險-養老金相關資產

 

MGE目前通過信託基金為其與員工福利相關的負債提供資金。這些基金包括對債務和股票證券的投資，由不同的投資經理管理。這些投資的市場價值的變化可能會對與這些負債相關的未來費用產生影響。

54

 

 

信用風險-交易對手

 

信用風險是由於交易對手不履行義務而可能造成的損失。MGE主要通過其商業能源業務面臨信貸風險。MGE使用信貸政策來管理其信貸風險，其中包括利用既定的信貸審批流程，監控交易對手限額，採用抵押品或預付款安排等信貸緩解措施，以及使用淨額結算協議。

 

由於能源商品和衍生品價格可能極度波動，與個別交易對手的合同頭寸的市值可能超過這些交易對手提供的既定信貸限額或抵押品。如果這樣的交易對手未能履行其合同規定的義務(例如，未能交付MGE最初簽約的電力)，MGE可能會蒙受損失，這可能會對其財務業績產生重大影響。

 

此外，如果交易對手違約，MGE將清算與該實體的所有合同，MGE的信用損失將包括按市值計價合同的價值損失；結算交易的欠款；以及結算未實現損失的額外付款(如果有的話)。截至2019年9月30日，沒有交易對手違約。

 

MGE有義務向其各自專營地區內的所有電力和天然氣客户提供服務。MGE的特許電力領域包括威斯康星州戴恩縣的264平方英里區域，MGE的特許天然氣領域包括威斯康星州1684平方英里的服務區。根據截至2018年12月31日的年度業績，沒有一家客户佔MGE Energy和MGE總運營收入的10%以上。電力和天然氣的信用風險由MGE的信貸和收集政策管理，這些政策符合國家監管要求。

 

現金、現金等價物和客户應收賬款是潛在使MGE Energy和MGE面臨信用風險集中的金融工具。MGE Energy和MGE將其現金和現金等價物放在高信用質量的金融機構。MGE的客户數量眾多，且其服務領域的經濟實力相對較強，因此MGE的客户應收賬款信用風險的集中度有限。

55

 

第4項.控制和程序。

 

在2019年第三季度，每個註冊人的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了與其向證券交易委員會提交的定期報告中信息的記錄、處理、彙總和報告相關的披露控制和程序。這些披露控制和程序旨在確保與該註冊人(包括其子公司)有關的重要信息積累起來，並由該註冊人及其子公司的其他員工酌情向該註冊人的管理層(包括這些官員)公佈，以便及時做出有關所需披露的決定，並確保在SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、總結、評估和報告這些信息(如果適用)。由於控制系統的固有限制，並不是所有的錯誤陳述都可以被檢測到。這些固有的限制包括現實情況，即決策制定中的判斷可能是錯誤的，並且由於簡單的錯誤或錯誤而可能發生故障。此外，控制可以被某些人的個人行為、兩個或兩個以上的人串通，或通過控制的管理超越。此外，MGE Energy並不控制或管理其某些未合併實體，因此，與其合併子公司相比，MGE Energy對這些實體的訪問和應用程序的能力更為有限。

 

截至2019年9月30日，每一位註冊人的首席執行官和首席財務官得出的結論是，其披露控制和程序是有效的。每一個登記人都打算不斷努力改進其披露控制和程序，以提高其財務報告的質量。

 

在截至2019年9月30日的季度內，兩家註冊商對財務報告的內部控制均未發生重大影響或相當可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

56

 

第二部分。其他資料。

 

第1項法律程序

 

MGE能源和MGE

 

MGE Energy及其子公司(包括MGE)不時涉及在日常業務過程中處理和辯護的各種法律程序。

 

參見腳註9.a。和9.b。有關更多信息，請參閲本報告中的合併財務報表附註。

 

2.未登記的股權證券銷售和收益使用。

 

發行人購買股權證券

 

週期

 

購買的股份總數

 

每股平均支付價格

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(a)

 

根據計劃或計劃仍可購買的股票的最大數量(或近似美元價值)(a)

2019年7月1日至31日

 

6,556

$

73.42

 

-

 

-

2019年8月1日至31日

 

8,676

 

76.90

 

-

 

-

2019年9月1日至30日

 

36,436

 

75.41

 

-

 

-

總計

 

51,668

$

75.41

 

-

 

-

 

(A)根據MGE Energy，Inc.直接股票購買和股息再投資計劃(股票計劃)，可交付給計劃參與者的普通股可以是新發行的股票，也可以是在公開市場上購買的股票，由MGE Energy不時確定。MGE能源的轉讓代理使用公開市場購買來提供股份，以履行股票計劃參與者的義務。股票通過轉讓代理的證券經紀-交易商在公開市場上購買，然後根據股票計劃根據需要重新發行，以滿足股票交付要求。公開市場購回股份的數量和時間取決於計劃參與者不時進行的股息再投資和可選股票購買的水平。因此，沒有指定回購股份的最大數量，也沒有指定回購的終止日期。所有通過股票計劃發行的股票，無論是新發行的還是在公開市場購買後重新發行的，都是根據向證券交易委員會提交的登記聲明發行和出售的，該聲明目前有效。

 

項目4.礦山安全披露。

 

不適用於MGE能源和MGE。

57

 

第6項.展品

 

 

 

 

前男友。沒有。

 

展品説明

31.1

*

根據Jeffrey M.Keebler為MGE Energy，Inc.提交的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條的認證。

 

 

 

31.2

*

根據Jeffrey C.Newman為MGE Energy，Inc.提交的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條的認證。

 

 

 

31.3

*

根據Jeffrey M.Keebler為Madison Gas and Electric Company提交的“1934年證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條的證明

 

 

 

31.4

*

根據Jeffrey C.Newman為Madison Gas and Electric Company提交的“1934年證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條的證明

 

 

 

32.1

**

根據Jeffrey M.Keebler為MGE Energy，Inc.提交的美國法典(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節的認證。

 

 

 

32.2

**

根據美國法典(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節，由Jeffrey C.Newman為MGE Energy，Inc.提交的認證。

 

 

 

32.3

**

根據美國法典(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節，Jeffrey M.Keebler為Madison Gas and Electric Company提交的認證

 

 

 

32.4

**

根據“美國法典”(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”)第63章第1350節由Jeffrey C.Newman為Madison Gas and Electric Company提交的認證

 

 

 

101.INS

*

XBRL實例

101.SCH

*

XBRL分類擴展架構

101.CAL

*

XBRL分類擴展計算

101.DEF

*

XBRL分類擴展定義

101.LAB

*

XBRL分類擴展標籤

101.PRE

*

XBRL分類擴展演示文稿

 

 

 

 

 

 

*

 

隨此提交。

**

 

隨此提供。

 

58

 

簽名-MGE能源公司

 

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

 

 

 

MGE能源公司

 

 

 

 

 

 

日期：2019年11月6日

/s/Jeffrey M.Keebler

 

傑弗裏·M·基布勒

董事長、總裁兼首席執行官

(妥為授權的人員)

 

 

 

 

 

 

日期：2019年11月6日

/s/Jeffrey C.Newman

 

傑弗裏·C·紐曼

執行副總裁，首席財務官，祕書和財務

(首席財務和會計主任)

 

59

 

簽名-Madison Gas and Electric Company

 

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

 

 

 

麥迪遜燃氣電力公司

 

 

 

 

 

 

日期：2019年11月6日

/s/Jeffrey M.Keebler

 

傑弗裏·M·基布勒

董事長、總裁兼首席執行官

(妥為授權的人員)

 

 

 

 

 

 

日期：2019年11月6日

/s/Jeffrey C.Newman

 

傑弗裏·C·紐曼

執行副總裁，首席財務官，祕書和財務

(首席財務和會計主任)

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