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假的--12-31Q3201900008795261000002000000.012000000005513578854122624P1Y99000000P3Y1937273520923252P1Y00008795262019-01-012019-09-3000008795262019-11-0100008795262018-12-3100008795262019-09-3000008795262018-07-012018-09-3000008795262018-01-012018-09-3000008795262019-07-012019-09-3000008795262018-09-3000008795262017-12-310000879526一般公認會計原則：StockMenger2018-03-3100008795262018-04-012018-06-300000879526美國-GAAP：添加劑2018-06-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2018-04-012018-06-300000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-3000008795262018-01-012018-03-310000879526美國-公認會計原則：國庫2017-12-310000879526一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000879526美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-03-310000879526美國-公認會計原則：國庫2018-09-300000879526美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-3000008795262018-03-310000879526美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-03-310000879526一般公認會計原則：StockMenger2018-04-012018-06-300000879526美國-GAAP：添加劑2018-04-012018-06-300000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000879526一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000879526美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-09-300000879526美國-公認會計原則：國庫2018-06-300000879526一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012018-09-3000008795262018-06-300000879526美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-03-310000879526一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-03-310000879526美國-GAAP：添加劑2018-03-310000879526一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000879526美國-GAAP：添加劑2017-12-310000879526美國-GAAP：添加劑2018-09-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2018-03-310000879526美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300000879526美國-公認會計原則：國庫2018-03-310000879526美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000879526美國-公認會計原則：國庫2018-04-012018-06-300000879526一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000879526美國-公認會計原則：國庫2018-12-310000879526一般公認會計原則：StockMenger2019-04-012019-06-300000879526美國-公認會計原則：國庫2019-09-3000008795262019-04-012019-06-300000879526一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300000879526一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310000879526美國-公認會計原則：減少收入2019-04-012019-06-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000879526一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300000879526一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000879526美國-公認會計原則：國庫2019-07-012019-09-300000879526美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300000879526美國-GAAP：添加劑2019-09-300000879526美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310000879526美國-公認會計原則：國庫2019-06-300000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300000879526一般公認會計原則：StockMenger2019-07-012019-09-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100008795262019-01-012019-03-3100008795262019-06-300000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100008795262019-03-310000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000879526美國-GAAP：添加劑2019-06-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310000879526美國-GAAP：添加劑2019-04-012019-06-300000879526美國-GAAP：添加劑2019-03-310000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000879526us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000879526美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-03-310000879526美國-GAAP：添加劑2018-12-310000879526美國-公認會計原則：國庫2019-04-012019-06-300000879526美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300000879526美國-公認會計原則：國庫2019-03-310000879526美國-公認會計原則：會計標準更新2016022019-01-010000879526美國-公認會計原則：BridgeLoanMembers2018-12-210000879526美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2017-09-262017-09-260000879526WNC：TermLoanCreditAgreementWNC：SeniorSecuredCredit促進會成員2012-05-310000879526WNC：TermLoanCreditAgreementWNC：SeniorSecuredCredit促進會成員2017-11-170000879526美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2019-07-012019-09-300000879526WNC：修訂信貸協議2018-12-212018-12-210000879526WNC：TermLoanCreditAgreement2019-09-300000879526WNC：修訂信貸協議2018-12-210000879526SRT：MinimumMengerWNC：修訂信貸協議美國-公認會計原則：基本比率2018-12-212018-12-210000879526美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2017-09-260000879526美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2018-01-012018-09-300000879526SRT：最大值WNC：修訂信貸協議美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-12-212018-12-210000879526美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2018-07-012018-09-300000879526SRT：最大值WNC：修訂信貸協議美國-公認會計原則：基本比率2018-12-212018-12-210000879526美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2019-01-012019-09-300000879526美國-公認會計原則：信函2018-12-210000879526SRT：MinimumMengerWNC：修訂信貸協議美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-12-212018-12-210000879526美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2018-12-310000879526WNC：TermLoanCredit便利化成員2018-12-310000879526美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2019-09-300000879526WNC：TermLoanCredit便利化成員2019-09-300000879526美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：現金流量2019-07-012019-09-300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4217：美元WNC：履約義務Xbrli：股票Xbrli：純iso 4217：美元Xbrli：股票WNC：段WNC：業務單位
 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
 
 
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
 
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
 

的過渡時期                       到                       _
委員會檔案編號：001-10883
瓦巴什國家公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

特拉華州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/879526/000087952619000068/tv505206img03.jpg
52-1375208
(法團國)
(國税局僱主識別號碼)
 
 
1000 Sagamore Parkway South
 
拉斐特
印第安納州
47905
(首席行政辦公室地址)
(郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號：(765) 771-5300
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
 
WNC
 
紐約證券交易所
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
☒
加速過濾器
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐
 
 
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不☒
已發行普通股的數目2019年11月1日曾.54,092,534.
 

目錄

瓦巴什國家公司
表格10-q
目錄
 
 
頁
第一部分-財務資料
 
 
 
 
項目1.
財務報表
 
 
 
 
 
壓縮綜合資產負債表2019年9月30日和2018年12月31日
3
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的精簡綜合業務報表
4
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入彙總報表
5
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表
6
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月股東權益合併報表
7
 
 
 
 
精簡合併財務報表附註
9
 
 
 
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
23
 
 
 
項目3.
市場風險的定量和定性披露
34
 
 
 
項目4.
管制和程序
35
 
 
 
第二部分-其他資料
 
 
 
 
項目1.
法律程序
35
 
 
 
項目1A。
危險因素
35
 
 
 
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
35
 
 
 
項目6.
展品
36
 
 
 
 
簽名
37

2
目錄

第一部分-財務資料
項目1.財務報表
瓦巴什國家公司
壓縮合並資產負債表
(千美元)
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
 
(未經審計)
 
 
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
120,873

 
$
132,690

應收賬款淨額
171,393

 
181,064

盤存
274,273

 
184,404

預付費用和其他
54,847

 
51,261

流動資產總額
621,386

 
549,419

財產、廠房和設備，淨額
210,963

 
206,991

善意
311,134

 
311,084

無形資產，淨額
194,934

 
210,328

其他資產
40,186

 
26,571

總資產
$
1,378,603

 
$
1,304,393

負債與股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
長期債務的當期部分
$
—

 
$
1,880

融資租賃債務的當期部分
322

 
299

應付帳款
188,911

 
153,113

其他應計負債
136,429

 
116,384

流動負債總額
325,662

 
271,676

長期債務
475,122

 
503,018

融資租賃債務
461

 
714

遞延所得税
32,454

 
34,905

其他非流動負債
29,846

 
20,231

負債總額
863,545

 
830,544

承付款和意外開支


 


股東權益：
 
 
 
普通股200，000，000股，面值0.01美元，流通股54，122，624股和55，135，788股
750

 
744

額外已付資本
636,756

 
629,039

留存收益
207,934

 
150,244

累計其他綜合損失
(4,895
)
 
(3,343
)
按成本計算的金庫股票，分別為20，923，252股和19，372，735股普通股
(325,487
)
 
(302,835
)
股東權益總額
515,058

 
473,849

負債和股東權益共計
$
1,378,603

 
$
1,304,393


所附説明是這些簡明扼要的綜合聲明的組成部分。

3
目錄

瓦巴什國家公司
精簡的業務合併報表
(未經審計的-千美元，但每股金額除外)


 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
580,908

 
$
553,073

 
$
1,740,135

 
$
1,657,082

銷售成本
503,173

 
487,911

 
1,506,060

 
1,442,487

毛利
77,735

 
65,162

 
234,075

 
214,595

一般和行政費用
25,353

 
23,033

 
82,002

 
73,920

銷售費用
8,998

 
8,690

 
25,715

 
25,591

無形資產攤銷
5,115

 
4,937

 
15,353

 
14,818

購置費用
—

 
—

 
—

 
68

減值
—

 
11,989

 
—

 
11,989

業務收入
38,269

 
16,513

 
111,005

 
88,209

其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(6,713
)
 
(7,044
)
 
(20,823
)
 
(21,649
)
其他，淨額
1,333

 
533

 
2,245

 
12,486

其他費用，淨額
(5,380
)
 
(6,511
)
 
(18,578
)
 
(9,163
)
所得税前收入
32,889

 
10,002

 
92,427

 
79,046

所得税費用
7,429

 
5,338

 
21,227

 
21,209

淨收益
$
25,460

 
$
4,664

 
$
71,200

 
$
57,837

 
 
 
 
 
 
 
 
每股淨收入：
 
 
 
 
 
 
 
基本
$
0.47

 
$
0.08

 
$
1.30

 
$
1.01

稀釋
$
0.46

 
$
0.08

 
$
1.28

 
$
0.98

已發行加權平均普通股(單位：千)：
 
 
 
 
 
 
 
基本
54,413

 
56,798

 
54,975

 
57,486

稀釋
55,019

 
57,742

 
55,502

 
59,218

 
 
 
 
 
 
 
 
每股宣佈的股息
$
0.08

 
$
0.075

 
$
0.24

 
$
0.225


所附説明是這些簡明扼要的綜合聲明的組成部分。

4
目錄

瓦巴什國家公司
綜合收益合併簡表
(未經審計-千美元)

 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益
$
25,460

 
$
4,664

 
$
71,200

 
$
57,837

其他綜合(損失)收入，扣除税後：
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整等
(463
)
 
206

 
(280
)
 
(29
)
衍生工具未變現損失
(536
)
 
(31
)
 
(1,272
)
 
(31
)
其他綜合(損失)收入共計
(999
)
 
175

 
(1,552
)
 
(60
)
綜合收入
$
24,461

 
$
4,839

 
$
69,648

 
$
57,777


所附説明是這些簡明扼要的綜合聲明的組成部分。

5
目錄

瓦巴什國家公司
合併現金流量表
(未經審計-千美元)
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
業務活動現金流量
 
 
 
淨收益
$
71,200

 
$
57,837

調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額
 
 
 
折舊
16,258

 
15,701

無形資產攤銷
15,353

 
14,818

出售不動產、廠房和設備的淨收益
(40
)
 
(10,164
)
債務清償損失
104

 
174

遞延所得税
(2,451
)
 
(122
)
股票補償
7,362

 
8,479

減值
—

 
11,989

非現金利息費用
783

 
1,426

應收賬款
9,671

 
(48,531
)
盤存
(89,869
)
 
(66,089
)
預付費用和其他
(2,368
)
 
(3,265
)
應付帳款和應計負債
57,750

 
76,602

其他，淨額
(7,535
)
 
(2,171
)
經營活動提供的淨現金
76,218

 
56,684

投資活動的現金流量
 
 
 
資本支出
(22,244
)
 
(20,344
)
出售財產、廠房和設備的收益
785

 
17,775

其他，淨額
—

 
3,060

投資活動提供的現金淨額(用於)
(21,459
)
 
491

來自融資活動的現金流量
 
 
 
行使股票期權的收益
361

 
961

支付的股息
(13,443
)
 
(13,566
)
循環信貸貸款
446

 
582

循環信貸設施下的付款
(446
)
 
(582
)
資本租賃債務項下的本金付款
(230
)
 
(216
)
定期貸款信貸安排下的本金支付
(30,470
)
 
(1,410
)
工業收入債券項下的本金支付
—

 
(93
)
已支付的債務發行成本
(142
)
 
—

可轉換高級債券回購
—

 
(80,200
)
股票回購
(22,652
)
 
(44,433
)
用於籌資活動的現金淨額
(66,576
)
 
(138,957
)
現金和現金等價物：
 
 
 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少
(11,817
)
 
(81,782
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
132,690

 
191,521

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
120,873

 
$
109,739

現金流動信息的補充披露：
 
 
 
支付利息的現金
$
15,639

 
$
16,263

支付所得税的現金
$
18,965

 
$
23,588

所附説明是這些簡明扼要的綜合聲明的組成部分。

6
目錄

瓦巴什國家公司
股東權益合併簡表
(未經審計-千美元)

 
普通股
 
額外
已付
資本
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
損失
 
國庫
股票
 
共計
 
股份
 
金額
 
 
 
 
 
2018年12月31日結餘
55,135,788

 
$
744

 
$
629,039

 
$
150,244

 
$
(3,343
)
 
$
(302,835
)
 
$
473,849

本期間淨收入


 


 


 
14,780

 


 


 
14,780

外幣換算及其他


 


 


 


 
298

 


 
298

股票補償
273,158

 
5

 
2,581

 


 


 


 
2,586

股票回購


 


 


 


 


 
(2,635
)
 
(2,635
)
普通股股利


 


 


 
(4,512
)
 


 


 
(4,512
)
衍生工具未變現損失，扣除税後


 


 


 


 
(814
)
 


 
(814
)
發行的普通股涉及：


 


 


 


 


 


 


股票期權演習
15,187

 


 
54

 


 


 


 
54

2019年3月31日結餘
55,424,133

 
$
749

 
$
631,674

 
$
160,512

 
$
(3,859
)
 
$
(305,470
)
 
$
483,606

本期間淨收入


 


 


 
30,960

 


 


 
30,960

外幣換算及其他


 


 


 


 
(115
)
 


 
(115
)
股票補償
26,639

 
—

 
2,791

 


 


 


 
2,791

股票回購
(775,081
)
 


 


 


 


 
(11,217
)
 
(11,217
)
普通股股利


 


 


 
(4,538
)
 


 


 
(4,538
)
衍生工具未變現損失，扣除税後


 


 


 


 
78

 


 
78

發行的普通股涉及：


 


 


 


 


 


 


股票期權演習


 


 


 


 


 


 
—

2019年6月30日結餘
54,675,691

 
$
749

 
$
634,465

 
$
186,934

 
$
(3,896
)
 
$
(316,687
)
 
$
501,565

本期間淨收入


 


 


 
25,460

 


 


 
25,460

外幣換算及其他


 


 


 


 
(463
)
 


 
(463
)
股票補償
8,176

 
—

 
1,985

 


 


 
(22
)
 
1,963

股票回購
(590,256
)
 


 


 


 


 
(8,778
)
 
(8,778
)
普通股股利


 


 


 
(4,460
)
 


 


 
(4,460
)
衍生工具未變現損失，扣除税後


 


 


 


 
(536
)
 


 
(536
)
發行的普通股涉及：


 


 


 


 


 


 


股票期權演習
29,013

 
1

 
306

 


 


 


 
307

2019年9月30日結餘
54,122,624

 
$
750

 
$
636,756

 
$
207,934

 
$
(4,895
)
 
$
(325,487
)
 
$
515,058



所附説明是這些簡明扼要的綜合聲明的組成部分。



7
目錄

瓦巴什國家公司
股東權益合併簡表(續)
(未經審計-千美元)


 
普通股
 
額外
已付
資本
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
損失
 
國庫
股票
 
共計
 
股份
 
金額
 
 
 
 
 
2017年12月31日結餘
57,564,493

 
$
737

 
$
653,435

 
$
98,728

 
$
(2,385
)
 
$
(244,452
)
 
$
506,063

本期間淨收入


 


 


 
21,272

 


 


 
21,272

外幣換算及其他


 


 


 


 
409

 


 
409

股票補償
380,588

 
6

 
2,651

 


 


 


 
2,657

股票回購


 


 


 


 


 
(5,412
)
 
(5,412
)
可轉換高級債券回購的股權構成


 


 
(7,830
)
 


 


 


 
(7,830
)
普通股股利


 


 


 
(4,748
)
 


 


 
(4,748
)
發行的普通股涉及：


 


 


 


 


 


 


股票期權演習
92,473

 
1

 
860

 


 


 


 
861

2018年3月31日結餘
58,037,554

 
$
744

 
$
649,116

 
$
115,252

 
$
(1,976
)
 
$
(249,864
)
 
$
513,272

本期間淨收入


 


 


 
31,902

 


 


 
31,902

外幣換算及其他


 


 


 


 
(644
)
 


 
(644
)
股票補償
24,040

 
—

 
2,733

 


 


 


 
2,733

股票回購
(798,992
)
 


 


 


 


 
(16,001
)
 
(16,001
)
可轉換高級債券回購的股權構成


 


 
(27,689
)
 


 


 


 
(27,689
)
普通股股利


 


 


 
(4,407
)
 


 


 
(4,407
)
發行的普通股涉及：


 


 


 


 


 


 


股票期權演習
4,514

 
—

 
49

 


 


 


 
49

2018年6月30日餘額
57,267,116

 
$
744

 
$
624,209

 
$
142,747

 
$
(2,620
)
 
$
(265,865
)
 
$
499,215

本期間淨收入


 


 


 
4,664

 


 


 
4,664

外幣換算及其他


 


 


 


 
206

 


 
206

股票補償


 


 
3,088

 


 


 


 
3,088

股票回購
(1,238,531
)
 


 


 


 


 
(23,020
)
 
(23,020
)
普通股股利


 


 


 
(4,286
)
 


 


 
(4,286
)
衍生工具未變現損失，扣除税後


 


 


 


 
(31
)
 


 
(31
)
發行的普通股涉及：


 


 


 


 


 


 


股票期權演習
5,658

 
—

 
51

 


 


 


 
51

2018年9月30日結餘
56,034,243

 
$
744

 
$
627,348

 
$
143,125

 
$
(2,445
)
 
$
(288,885
)
 
$
479,887


所附説明是這些簡明扼要的綜合聲明的組成部分。


8
目錄

瓦巴什國家公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 提出依據
Wabash National Corporation(“Company”)的合併財務報表是根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例未經審計而編制的。根據這些細則和條例，按照普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。管理層認為，所附的精簡合併財務報表載有所有必要的重大調整(僅包括正常的經常性調整)，以公平列報公司的合併財務狀況、經營結果和現金流量。本報告所列的合併財務報表應與合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和説明載於公司截至年度的10-K表年度報告中。2018年12月31日.
2. 新會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-“租賃(主題842)”會計準則更新版(“ASU”)。這一更新要求承租人在資產負債表上確認超過12個月的租約所產生的權利和義務的資產和負債。租賃將分為融資或經營，分類影響損益表中的費用確認模式。公司已確定其現有租賃合同，並計算出使用權(ROU)資產，反映在其他資產簡明扼要的綜合資產負債表和租賃負債-反映在其他應計負債和其他非流動負債在精簡的綜合資產負債表上。本指南自2019年1月1日起對本公司生效。採用新標準後，記錄了ROU資產和租賃負債$9.9百萬截至2019年1月1日。FASB進一步發佈了與標準相關的ASS，提供了一種可選的過渡方法，允許實體不重算比較期。公司在過渡時期選擇了實際的權宜之計，保留了標準通過之前存在的任何租賃的租賃分類和初始直接成本。該公司沒有重新評估收養前簽訂的任何合同是否為租約。公司大約有$15.4百萬不可取消的未來租賃債務2019年9月30日，如注所示8.
3. 收入確認
本公司在履行與客户簽訂的合同規定的義務時，確認其產品銷售收入；這是隨着我們產品和更換部件控制權的轉移或整個服務工作的完成而發生的。收入是以我們期望得到的考慮額來衡量的，作為交換，我們將承諾的貨物或服務轉讓給客户，但不包括從客户處收取的所有税款。運費和手續費包括在淨銷售額的連帶費用銷售成本在精簡的業務綜合報表中。對於在控制權轉移後發生的運輸和裝卸費用，本公司正在採用實用的權宜之計，並將其視為一種履行成本。合同中不重要的附帶項目被確認為費用。對於隨着時間推移而履行的履約義務，包括在我們的多樣化產品報告部門內的某些與設備有關的銷售，這些產品沒有替代用途，幷包含可強制執行的付款權，以及客户同時接收和消費所提供的利益的服務工作，公司根據公司的努力或滿足這些業績義務的投入確認收入，以每個項目估計總成本的實際總成本來衡量。長期確認的收入總額對所列所有期間的合併財務報表都不重要。
該公司已確定三單獨和不同的履行義務：1)銷售拖車或設備；2)銷售替換部件；3)服務工作。對於拖車、卡車車身、設備和更換部件的銷售，根據合同條款，轉讓控制並確認銷售收入。本公司沒有任何材料延期付款條件，因為付款是在銷售點後不久收到的。應收帳款是在審議權變成無條件時記錄的。本公司確實有客户在轉讓控制權之前為該產品付款，並將其作為客户存款記錄在其他應計負債如注所示9。當公司履行合同義務並轉讓產品控制權時，客户存款被確認為收入。

9
目錄

4. 盤存
清單包括下列組成部分(千)：
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
原材料和部件
$
135,878

 
$
115,083

成品
114,829

 
48,698

正在進行的工作
15,261

 
13,119

售後零件
7,484

 
6,421

舊拖車
821

 
1,083

 
$
274,273

 
$
184,404


5. 預付費用
預付費用和其他流動資產包括下列(千)項：
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
底盤轉換器池協議
$
23,957

 
$
22,273

待售資產
3,009

 
3,039

所得税應收賬款
6,487

 
9,872

保險費及維修協議
10,778

 
3,313

所有其他
10,616

 
12,764

 
$
54,847

 
$
51,261


底盤轉換池協議是指製造商在限制的基礎上轉讓給本公司的底盤，製造商保留授權開始底盤工程和就底盤作出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商經銷商銷售的條款和價格。持有出售的資產與公司以前的分公司地點和業務有關，該公司已出售或打算在一年內出售。保險費和贍養費協議由合同期間的費用支付，一般為一年或一年以下。此外，預付費用包括與合同有關的合同資產，公司在服務完成後確認隨着時間的推移收入。的確有不截止期間預付費用和其他流動資產中的限制性現金2019年9月30日和2018年12月31日.
6. 債務
長期債務包括以下(以千計)：
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
高級説明應於2025年提交
$
325,000

 
$
325,000

定期貸款信貸協議
155,228

 
185,699

 
480,228

 
510,699

減：未攤銷的折扣和費用
(5,106
)
 
(5,801
)
減：當前部分
—

 
(1,880
)
 
$
475,122

 
$
503,018


高級註釋
2017年9月26日，該公司發行了2025年到期的高級債券(“高級債券”)，本金總額為$325百萬。高級債券按以下利率計算利息：5.50%從發行之日起，每年每半年支付一次現金利息，從2018年4月1日開始，每年10月1日開始。該公司使用了.的淨收益$318.9百萬從出售高級票據到資助部分收購最高，並支付相關的費用和費用。高級債券由所有直接和間接的現有及未來受限制的本地附屬公司以高級無擔保方式擔保，但須受某些限制。高級票據和相關擔保是公司和擔保人的一般無擔保高級債務，在資產範圍內從屬於公司和擔保人的現有和未來擔保債務

10
目錄

擔保這一附擔保債務。此外，就該等附屬公司的資產而言，該等高級債券在結構上從屬於任何並非擔保人的公司附屬公司的任何現有及未來債項。高級債券將於2025年10月1日.
高級債券的契約限制了公司的能力及其某些子公司的能力，但須符合某些例外情況和資格，以：(一)產生額外負債；(二)就其股本或參與或以利潤衡量的任何其他權益或參與或衡量，支付股息或作出其他分配，或回購或贖回其股本；(三)提供貸款和某些投資；(四)出售資產；(五)設立或產生留置權；(六)與聯營公司進行交易；及(七)合併、合併或出售其全部或實質上的所有資產。
高級票據的契約包括習慣上的違約事件，包括拖欠付款、違反契約、不支付某些判決以及某些破產、破產和重組事件。截至2019年9月30日公司遵守了所有的契約。
合約息票、利息開支及截至止三個月及九個月高級債券的貼現及費用累加2019年9月30日都是$4.6百萬和$13.9百萬分別$4.6百萬和$13.8截至2018年9月30日止的三個月和九個月期間的百萬美元。合約息票、利息開支及貼現及費用累加均包括在利息費用公司簡明扼要的綜合經營報表。
循環信貸協議
2018年12月21日，該公司簽訂了第二份經修訂和恢復的信貸協議(“循環信貸協議”)，其中某些子公司作為借款人(連同公司、“借款人”)、貸款人不時地作為借款人、富國銀行資本金融公司、有限責任公司和公民商業資本，修訂和重申了公司現有的經修訂和重訂的循環信貸協議，日期為2012年5月8日。
“循環信貸協議”由公司的某些子公司(“破產擔保人”)擔保，擔保方式為：(I)借款人和貸款人的所有個人財產的第一優先擔保權益，包括應收賬款、庫存、現金、存款和證券賬户以及此類賬户中的任何現金或其他資產，並在證明或以其他方式與這些財產有關的情況下，擔保所有一般無形資產、許可證、公司間債務、信用證、商業侵權債權、動產、票據、輔助義務、文件和支付無形資產(統稱為“破產人優先擔保品”)，(Ii)對(A)借款人及每名貸款人所持有的每一直接附屬公司的權益的第二優先權留置權及擔保權益；及(B)借款人及破產擔保人的所有其他有形及無形資產，但不包括不動產(“定期優先權抵押品”)。
循環信貸協議的預定到期日為2023年12月21日，受某些春季成熟事件的影響。
根據循環信貸協議，放款人同意向公司提供$175百萬循環信貸設施。該公司可選擇將設施下的總承付款增加至$275百萬，受某些條件的限制。在可行的情況下，循環信貸協議規定了信用證分設施，其數額不得超過$15百萬，並允許週轉線貸款的數額不超過$17.5百萬。循環信貸協議下的未償還貸款將按借款人選擇的年利率計算利息，等於(I)libor加上從1.25%到1.75%或(Ii)基準利率加保證金0.25%到0.75%，在每一種情況下，取決於循環貸款機制下每月平均超額供應情況。借款人須按月繳付相等於0.20%每日平均未使用的可用性乘以其他習慣費用和費用。
“循環信貸協定”載有限制公司及其某些附屬公司支付現金紅利、產生債務或留置權、贖回或回購股票、與聯營公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資和處置資產的能力的習慣契約。此外，該公司亦須維持最低固定收費覆蓋率不少於1.0到1.0截至任何12個財政月(從2018年12月31日終了的月份開始)結束時，循環信貸協議規定的超額供應少於10%整個循環承諾。
截至2019年9月30日和2018，本公司並無根據“信貸協議”而欠下的借款，並符合所有契約。該公司的流動資金狀況定義為手頭現金和循環信貸機制的可用借款能力，相當於$288.1百萬截至2019年9月30日，和$271.4百萬截至2018年9月30日.
定期貸款信貸協議
2012年5月，該公司簽訂了定期貸款信貸協議(經修訂的“定期貸款信貸協議”)，其中除其他外，規定(X)一筆有擔保的高級定期貸款$188.0百萬該貸款將於2022年3月19日到期，但須視某些突發的到期事件(“定期貸款”)而定；(Y)一項未承諾的手風琴功能，以提供最高可達以下的高級有擔保的定期貸款。$75百萬加上無限金額，但高級抵押槓桿率不得超過3.00至1.00，但須符合某些條件(“定期貸款機制”)。

11
目錄

2017年11月17日，該公司加入了“定期貸款信貸協議”(“第5號修正案”)的第5號修正案。自第5號修正案之日起，$188.0百萬其中有未償還貸款。根據第5號修正案，貸款人同意向公司提供與未償定期貸款本金總額相同的定期貸款，用於為未償還的定期貸款提供再融資。
定期貸款信用協議由公司的某些子公司擔保，並由(一)優先權抵押品的第一優先權留置權和優先權抵押品上的擔保權益擔保，以及(二)優先優先權抵押品中的第二優先擔保權益。
“定期貸款信貸協議”載有限制公司支付現金紅利、產生債務或留置權、贖回或回購股票、與關聯公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、投資和處置資產的能力的習慣契約。截至2019年9月30日公司遵守了所有的契約。
截止的三個月和九個月期間2019年9月30日，根據定期貸款信貸協議，公司支付的利息$1.9百萬和$6.3百萬，分別為$15.0百萬和$30.5百萬在每個時期。截止的三個月和九個月期間2018年9月30日，公司支付了利息$2.0百萬和$5.9百萬，分別為$0.5百萬和$1.4百萬在每個時期。該公司確認債務清償損失總額約為$0.1百萬與2019年第二和第三季度本金預付有關，其中包括其他，淨額在精簡的業務綜合聲明中。截至2019年9月30日，公司$155.2百萬未根據定期貸款信貸協議，其中沒有一個被歸類為當前公司的精簡綜合資產負債表。
每三個月結束2019年9月30日和2018，該公司招致的費用少於$0.1百萬，和$0.2百萬每九個月結束2019年9月30日和2018，費用攤銷和原始發行折扣，包括在利息費用在精簡的業務綜合報表中。
7. 金融衍生工具
商品定價風險
截至2019年9月30日，該公司是特定商品的商品互換合同的當事方，名義金額約為$23.6百萬該公司使用商品互換合同來減輕與商品價格波動有關的風險，這些風險影響到與從供應商購買庫存有關的現金流量。本公司不對衝所有商品價格風險。
最初，該公司將商品互換合同指定為現金流量對衝。合約在指定的每月結算日期到期2021年1月。套期保值交易的有效部分在累計其他綜合收益(“AOCI”)中確認，並在預測的套期保值交易發生或預測的套期保值交易不再可能發生時轉入收益。
財務報表列報
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司衍生工具的公允價值賬面金額記錄如下(千)：
 
 
 
 
資產/(負債)衍生工具
 
 
資產負債表標題
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
指定為套期保值工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
商品互換合同
 
預付費用和其他
 
$
41

 
$
17

商品互換合同
 
其他應計負債
 
(2,277
)
 
(1,146
)
指定為套期保值工具的衍生工具總額
 
 
 
$
(2,236
)
 
$
(1,129
)


12
目錄

下表彙總了AOCI截至2019年9月30日和2018年12月31日並將AOCI中的金額重新歸類為三九結束的幾個月2019年9月30日和2018(千)：
 
 
衍生工具在AOCI中確認的損益金額(有效部分，扣除税後)
 
收益(虧損)的位置從AOCI重新分類為收益
(有效部分)
 
收益數額(損失)
將AOCI重新歸類為收益
 
 
 
 
 
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
 
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品互換合同
 
$
(2,037
)
 
$
(765
)
 
銷售成本
 
$
(424
)
 
$
—

 
$
(1,070
)
 
$
—


在未來12個月內，該公司預計將重新分類大約$2.7百萬税前遞延損失，與商品互換合同有關，從AOCI到庫存購買結算的銷售成本。
8. 租賃
本公司租賃某些工業用地、辦公空間、土地和設備。初始期限為12個月或者更少的沒有記錄在資產負債表上；公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。有些租約包括一個或多個續約選項，續約期可從一般續約期延長。一降至5年數。租約續期的選擇是由公司自行決定的。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。
在精簡的綜合資產負債表中包括的租賃資產和負債包括如下(千)：
 
 
分類
 
2019年9月30日
使用權資產
 
 
 
 
操作
 
其他資產
 
$
12,915

金融
 
不動產、廠房和設備，扣除折舊後
 
2,981

租賃ROU資產總額
 
 
 
$
15,896

負債
 
 
 
 
電流
 
 
 
 
操作
 
其他應計負債
 
$
3,658

金融
 
融資租賃債務的當期部分
 
322

非電流
 
 
 
 
操作
 
非流動負債
 
9,384

金融
 
融資租賃債務
 
461

租賃負債總額
 
 
 
$
13,825


精簡的業務綜合報表中包括的租賃費用如下(千)：
 
 
分類
 
三個月結束
(一九二零九年九月三十日)
 
九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
經營租賃成本
 
銷售成本、銷售費用、一般和行政費用
 
$
1,200

 
$
3,398

融資租賃成本
 
 
 
 
 
 
ROU租賃資產攤銷
 
折舊和攤銷
 
36

 
108

租賃負債利息
 
利息費用
 
16

 
51

淨租賃成本
 
 
 
$
1,252

 
$
3,557



13
目錄

公司的租賃負債期限如下(千)：
 
 
經營租賃
 
融資租賃
 
共計
2019年(剩餘)
 
$
1,171

 
$
90

 
$
1,261

2020
 
4,015

 
361

 
4,376

2021
 
3,441

 
361

 
3,802

2022
 
2,103

 
30

 
2,133

2023
 
1,765

 
—

 
1,765

此後
 
2,093

 
—

 
2,093

租賃付款總額
 
$
14,588

 
$
842

 
$
15,430

減：利息
 
1,546

 
59

 
 
租賃付款現值
 
$
13,042

 
$
783

 
 

公司已簽署但尚未開始的租約是無關緊要的。由於公司的大部分租約沒有提供隱含利率，公司在確定租賃付款的現值時，根據開始日期獲得的信息，使用其增量借款利率。剩餘租賃期限和貼現率如下：
 
 
2019年9月30日
加權平均剩餘租約期限(年份)
 
 
經營租賃
 
4.4

融資租賃
 
2.3

加權平均貼現率
 
 
經營租賃
 
5.17
%
融資租賃
 
6.16
%

現金流動彙總表中包括的租賃費用如下(千)：
 
 
九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金
 
 
經營租賃的經營現金流
 
$
3,271

融資租賃的經營現金流
 
$
42

融資租賃現金流融資
 
$
230

為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產
 
$
5,218


9. 其他應計負債
下表列出了其他應計負債(千)：
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
保修
$
24,342

 
$
22,247

底盤轉換器池協議
23,957

 
22,273

薪金及有關税項
27,223

 
16,096

客户存款
19,128

 
23,483

自保
11,795

 
9,890

應計利息
9,180

 
4,779

業務租賃債務
3,658

 
—

應計税款
5,727

 
7,653

所有其他
11,419

 
9,963

 
$
136,429

 
$
116,384



14
目錄

下表列出了產品保修權責發生制的變化。其他應計負債(千)：
 
2019
 
2018
截至1月1日的餘額
$
22,247

 
$
20,132

本年度發出的保證規定
5,253

 
5,272

付款
(3,158
)
 
(3,939
)
截至九月三十日結餘
$
24,342

 
$
21,465


本公司為其產品提供有限保修，保修期為一和5年數，但Duraplate的覆蓋期除外®拖車板10年數。本公司向客户提供零部件製造商的保證。本公司的政策是在銷售時計入保修範圍的估計成本。
10. 公允價值計量
該公司的公允價值計量是基於三個層次的估價等級.這些估值技術的基礎是，截至計量日，對資產或負債估值的投入(可觀察和不可觀測)的透明度。可觀察的輸入反映從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的輸入則反映公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：
▪
一級-估值以活躍市場相同資產或負債的報價為基礎；
▪
第二級-估值依據的是活躍市場中類似資產或負債的報價，或直接或間接在金融工具整個期限內對資產或負債可觀察到的其他投入；以及
▪
第三級-估值是基於對公允價值計量具有重要意義的其他不可觀測的投入。
經常性公允價值計量
本公司維持一個不合格的遞延薪酬計劃，提供給高級管理人員和其他關鍵員工。欠參與者的款項是公司的一項無資金和無擔保的一般債務。向參與者提供各種投資選擇，用以投資拖欠他們的款項，計劃管理人保存投資對參與者的負債記錄。為了儘量減少這一負債的市場價值變化的影響，公司選擇通過計劃管理人購買一個單獨的投資組合，類似於參與者選擇的投資組合。
該公司購買的投資包括被列為一級的共同基金，以及根據標的共同基金的業績估值為二級的人壽保險合同。此外，在該公司於2017年收購最高公司後，該公司收購了一家全資自保子公司的投資池。這些投資由共同基金組成，被列為一級基金。
該公司的衍生產品的公允價值是使用第三方定價服務的市場方法來估算的，這些服務已經得到活躍市場或經紀人報價數據的證實。
公允價值計量和按公允價值計量的公司資產和負債的公允價值等級如下(千)：
 
 
頻率
 
資產/(負債)
 
相同資產活躍市場的報價
(1級)
 
重要的其他可觀測輸入
(第2級)
 
重大不可觀測輸入
(第3級)
2019年9月30日
 

 

 

 

 

商品互換合同
 
反覆出現
 
(2,236
)
 
—

 
(2,236
)
 
—

共同基金
 
反覆出現
 
6,499

 
6,499

 
—

 
—

人壽保險合同
 
反覆出現
 
16,180

 
—

 
16,180

 
—

2018年12月31日
 

 

 

 

 

商品互換合同
 
反覆出現
 
(1,129
)
 
—

 
(1,129
)
 
—

共同基金
 
反覆出現
 
4,140

 
4,140

 
—

 
—

人壽保險合同
 
反覆出現
 
15,333

 
—

 
15,333

 
—



15
目錄

估計的債務公允價值
債務的估計公允價值2019年9月30日主要包括應於2025年到期的高級票據和根據定期貸款信貸協議借款(見附註6)。應於2025年到期的高級債券、定期貸款信貸協議和循環信貸貸款的公允價值是以第三方定價來源為基礎的，這些來源一般不代表日常市場活動，也不代表從交易所獲得的數據，被歸類為二級，定期調整公司在循環信貸機制下的借款利率，以反映當前的市場利率，從而使這些貸款的賬面價值接近公允價值。所有其他債務都接近按貼現現金流確定的公允價值，並被歸類為三級債務。
公司負債的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日如下(千)：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
載運
價值
 
公允價值
 
載運
價值
 
公允價值
 
 
一級
 
2級
 
三級
 
 
一級
 
2級
 
三級
儀器
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高級説明應於2025年提交
$
320,411

 
$
—

 
$
318,500

 
$
—

 
$
319,941

 
$
—

 
$
278,688

 
$
—

定期貸款信貸協議
154,711

 
—

 
155,228

 
—

 
184,957

 
—

 
181,985

 
—

 
$
475,122

 
$
—

 
$
473,728

 
$
—

 
$
504,898

 
$
—

 
$
460,673

 
$
—


債務的公允價值是以目前的公開市場價格為基礎的，僅供披露之用。未實現損益在財務報表中不確認，因為長期債務按賬面價值列報，扣除未攤銷的溢價或折扣以及未攤銷的遞延融資費用。
商譽和長期資產減值
2018年第三季度，該公司在多樣化產品報告部門記錄了航空和卡車設備業務的商譽減損$4.9百萬，根據報告單位的指示性市場價值計算。該公司還記錄了2018年第三季度多樣化產品報告部門同一報告部門的所有長期資產的減值。$7.1百萬。以三級公允價值計量為基礎的商譽總額和長期資產減值費用也包括在資產減值總額中。減值費用在精簡的業務綜合報表中。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，商譽或長期資產沒有減值。
11。承諾和意外開支
截至2019年9月30日該公司被指定為被告，或以其他方式在美國和國際的不同司法管轄區參與與其業務活動有關的許多法律訴訟和政府檢查。根據現有資料，管理層認為，如果以不利於公司的方式確定，現有的程序和調查將不會對我們的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。然而，這些問題是不可預測的，我們可能會對當前或未來的索賠作出判斷或達成和解，這可能會對我們的財務報表產生重大和不利的影響。與訴訟和法律事項解決有關的費用在一般費用和行政費用在精簡的業務綜合報表中。
環境糾紛
2014年8月，南卡羅來納州衞生和環境管制局(“DHEC”)根據“綜合環境應對、賠償和責任法”和相應的南卡羅來納州法規，作為潛在責任方(“PRP”)向位於南卡羅來納州RockHill的Philip Services站點發出通知。PRPS包括在1979年至1999年期間通過艙單記錄確定為協助向菲利普服務站運送危險物質的締約方。DHEC聲稱該公司是一家PRP公司，這是1989年以一家與Wabash National(或其以前或目前的任何子公司)無關的公司的名義提出的，該公司聲稱向Philip Services站點交付了極少量的危險廢物“c/o Wabash National Corporation”。因此，Philip Services Site PRP Group(“PRP Group”)於2014年8月通知Wabash，它將向Wabash公司提供機會，通過與PRP集團簽訂現金支付和重新開放結算協議(“結算協議”)以及與DHEC簽訂同意令，解決與Philip Services網站有關的任何債務。該公司已接受PRP集團提出的簽訂和解協議和同意令的提議，同時保留其對向飛利浦服務地點交付任何危險材料的責任提出質疑的權利。所要求的結算付款對公司的財務狀況或業務並不重要，因此，如果最後敲定和解協議和同意令，公司根據該協議支付的款項預計不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

16
目錄

最高訴訟
在該公司於2016年11月4日收購最高公司之前，在美國加州中部地區法院對最高公司Mark D.Weber(最高公司前首席執行官)和Matthew W.Long(前首席財務官)提起了集體訴訟，指控被告違反了1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)節和規則10b-5，在2016年7月就預計積壓作出了誤導性的陳述。原告要求賠償未指明的損害賠償。2017年2月14日，根據原告和被告的共同規定，法院將案件的審理地點移交給了印第安納州北區。2017年4月24日，一份修改後的申訴被提交，對2015年10月22日至2016年10月21日這段假定的課堂上發表的聲明提出質疑。
2018年5月24日，最高法院批准了最高法院的動議，駁回所有因未提出索賠而提出的索賠。2018年7月13日，原告提出了第二次修改後的申訴。2018年8月24日，最高法院提出了第二項動議，要求以未提出索賠為由予以駁回，並要求以偏見為由予以解僱。2019年3月29日，最高法院批准了最高法院的動議，駁回了原告第二次修改後的申訴，但存在偏見。原告於2019年4月29日提交了上訴通知，在各方共同提出的解職協議規定之後，美國第七巡迴上訴法院於2019年9月24日駁回了此案。
底盤轉換器池協議
該公司，通過最高，獲得大部分車輛底盤為其專業車輛產品直接從底盤製造商根據轉爐池協議。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，在某些情況下，是根據未分配的訂單獲得的。協議一般規定，除非根據協議的規定，製造商將提供在公司設施內維持的底盤供應，條件是我們將儲存該底盤，並且除根據協議的規定外，不得移動、出售或以其他方式處置該底盤。此外，製造商通常保留授權就底盤開始工作和就底盤作出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商經銷商出售底盤的條款和價格。製造商也不向公司轉讓原產地證書，也不允許公司向製造商以外的任何人出售或轉讓底盤(最終轉售給經銷商)。雖然本公司是與製造商簽訂相關財務協議的一方，但該公司歷史上並沒有以現金結算任何相關債務，也沒有期望在未來結算任何相關債務。相反，該義務由製造商在將底盤重新分配給接受的經銷商時解決，經銷商由製造商為底盤開具發票。因此，截至2019年9月30日，公司優秀的底盤轉換器池與製造商合計$24.0百萬並已將此融資協議列入公司精簡的綜合資產負債表預付費用和其他和其他應計負債。所有其他底盤程序，通過其最高子公司處理，作為託運庫存屬於製造商和總數約$6.5百萬。根據這些協議，如果底盤沒有在規定的時間框架內交付給客户，公司必須支付底盤上的財務或存儲費用。此外，當底盤被分配到公司的底盤池中時，公司從製造商那裏獲得資金支持。通常，底盤是在公司收到底盤後90天內轉換並交付給客户的。

17
目錄

12. 每股淨收入
每股業績是根據平均流通股數計算的。每股基本和稀釋淨收益的計算採用適用於普通股股東的淨收入作為分子，分母中包含的股份數如下(千股，每股數額除外)：
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
每股基本淨收入：
 
 
 
 
 
 
 
適用於普通股股東的淨收入
$
25,460

 
$
4,664

 
$
71,200

 
$
57,837

加權平均普通股
54,413

 
56,798

 
54,975

 
57,486

每股基本淨收益
$
0.47

 
$
0.08

 
$
1.30

 
$
1.01

 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股淨收入：
 
 
 
 
 
 
 
適用於普通股股東的淨收入
$
25,460

 
$
4,664

 
$
71,200

 
$
57,837

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均普通股
54,413

 
56,798

 
54,975

 
57,486

可轉換高級債券的假定轉換產生的稀釋股份
—

 
—

 
—

 
676

稀釋股票期權和限制性股票
606

 
944

 
527

 
1,056

稀釋加權平均普通股
55,019

 
57,742

 
55,502

 
59,218

攤薄每股淨收益
$
0.46

 
$
0.08

 
$
1.28

 
$
0.98


2018年9月30日終了的9個月期間稀釋後每股淨收益的計算包括公司可轉換高級票據的影響，因為該期間公司普通股的平均股價高於大約最初的轉換價格。$11.70每股。可轉換債券於2018年5月到期，因此2019年沒有稀釋股票。
13. 股票補償
公司根據其公允價值確認所有基於股票的支付.本公司根據服務、業績和/或市場條件，授予受限制的股票單位。該公司的政策是確認費用的獎勵，只有在服務條件的分級歸屬使用直線歸屬方法。以服務和業績為基礎的單位的公允價值是根據授予之日的基本普通股的市場價格計算的。以市場為基礎的單位的公允價值是基於格點估價模型的。尚未確認的與限制性庫存單位和業績單位有關的賠償費用數額為$16.0百萬在…2019年9月30日其費用將在2022年之前確認。
14. 股東權益
股份回購計劃
2018年11月14日，董事會批准延長公司現有的股票回購計劃三-一年期間，並授權最多增加一年$100百萬在回購中。本計劃下的股票回購可以在公開市場進行，也可以在私人交易中進行，時間和金額由公司決定。截至2019年9月30日, $80.0在該計劃下仍有100萬人可用。
普通股和優先股
董事會有權發行最多可達200百萬股份和25百萬股票的票面價值分別為$0.01每股固定股利、表決權和轉換權、贖回權、清算優先權等權利和限制。

18
目錄

累計其他綜合收入
按組成部分計算的AOCI變化(扣除税後)九結束的幾個月2019年9月30日摘要如下(千)：
 
 
外幣換算
和其他
 
衍生工具
 
共計
2018年12月31日結餘
 
$
(2,578
)
 
$
(765
)
 
$
(3,343
)
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)淨額(a)
 
298

 
(939
)
 
(641
)
減：已實現淨收益(損失)改劃為淨收入(b)
 
—

 
(125
)
 
(125
)
本報告所述期間的淨變動
 
298

 
(814
)
 
(516
)
截至2019年3月31日的結餘
 
(2,280
)
 
(1,579
)
 
(3,859
)
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)淨額(c)
 
(115
)
 
(279
)
 
(394
)
減：已實現淨收益(損失)改劃為淨收入(d)
 
—

 
(357
)
 
(357
)
本報告所述期間的淨變動
 
(115
)
 
78

 
(37
)
2019年6月30日結餘
 
(2,395
)
 
(1,501
)
 
(3,896
)
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)淨額(e)
 
(463
)
 
(854
)
 
(1,317
)
減：已實現淨收益(損失)改劃為淨收入(f)
 
—

 
(318
)
 
(318
)
本報告所述期間的淨變動
 
(463
)
 
(536
)
 
(999
)
2019年9月30日結餘
 
$
(2,858
)
 
$
(2,037
)
 
$
(4,895
)
—————————
(a) 衍生工具淨額$308千截至2019年3月31日的三個月的税收優惠。
(b) 衍生工具淨額$42千截至2019年3月31日的三個月的税收優惠。
(c) 衍生工具淨額$93千截至2019年6月30日的三個月的税收優惠。
(d) 衍生工具淨額$121千截至2019年6月30日的三個月的税收優惠。
(e)衍生工具淨額$288千截至2019年9月30日的三個月的税收優惠。
(f) 衍生工具淨額$106千截至2019年9月30日的三個月的税收優惠。
按組成部分計算的AOCI變化(扣除税後)九結束的幾個月2018年9月30日摘要如下(千)：
 
 
外幣換算
和其他
 
衍生工具
 
共計
2017年12月31日結餘
 
$
(2,385
)
 
$
—

 
$
(2,385
)
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)淨額
 
409

 
—

 
409

減：已實現淨收益(損失)改劃為淨收入
 
—

 
—

 
—

本報告所述期間的淨變動
 
409

 
—

 
409

2018年3月31日結餘
 
(1,976
)
 
—

 
(1,976
)
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)淨額
 
(644
)
 
—

 
(644
)
減：已實現淨收益(損失)改劃為淨收入
 
—

 
—

 
—

本報告所述期間的淨變動
 
(644
)
 
—

 
(644
)
2018年6月30日結餘
 
(2,620
)
 
—

 
(2,620
)
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)淨額
 
206

 
(31
)
 
175

減：已實現淨收益(損失)改劃為淨收入
 
—

 
—

 
—

本報告所述期間的淨變動
 
206

 
(31
)
 
175

2018年9月30日結餘
 
$
(2,414
)
 
$
(31
)
 
$
(2,445
)


19
目錄

15. 所得税
最後三個月2019年9月30日，公司確認所得税費用$7.4百萬相比較$5.3百萬在前一年的同一時期。這段期間的實際税率是22.6%相比較53.4%在前一年的同一時期。公司確認所得税費用$21.2百萬在第一個九幾個月2019和$21.2百萬在前一年的同一時期。第一批有效税率九幾個月2019和2018都是23.0%和26.8%分別。這些有效税率與美國聯邦法定税率不同21%主要是由於國家和地方税收的影響，以及與研發相關的項目税收抵免。
16. 段段
a.部分報告
公司管理其業務三市場細分：商業掛車產品、多元化產品和最終里程產品。商業掛車產品部門為直接從本公司或通過獨立經銷商購買的客户生產標準和定製的貨車和平臺拖車及其他與運輸有關的設備。多元化產品部分，由三戰略業務部門包括坦克拖車、過程系統和複合材料，重點是該公司致力於擴大其客户羣，使其產品供應和收入多樣化，並通過利用其核心製造專長和提供與卡車和坦克拖車和運輸設備相輔相成的產品，擴大其市場領導地位，方法是利用其專有的Duraplate面板技術。最後一英里產品部分在最後一英里空間為客户生產卡車車身。
各部門的會計政策與重要會計政策摘要中所描述的相同，但公司根據業務收入評估部門業績。公司沒有將公司相關的行政費用、利息和所得税分配給公司的其他報告部門。本公司記帳部門間銷售和轉帳的成本加上一個特定的標記.

20
目錄

可報告的部分信息如下(千)：
截至2019年9月30日止的三個月
 
商業
拖車產品
 
多元化
產品
 
終哩
產品
 
公司和
沖銷
 
合併
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户
 
$
380,062

 
$
87,342

 
$
113,504

 
$
—

 
$
580,908

部門間銷售
 
282

 
5,839

 
—

 
(6,121
)

—

總淨銷售額
 
$
380,344

 
$
93,181

 
$
113,504

 
$
(6,121
)
 
$
580,908

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
業務收入(損失)
 
$
36,503

 
$
7,183

 
$
4,628

 
$
(10,045
)
 
$
38,269

資產
 
$
364,436

 
$
327,343

 
$
507,402

 
$
179,422

 
$
1,378,603

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的三個月
 
商業
拖車產品
 
多元化
產品
 
終哩
產品
 
公司和
沖銷
 
合併
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户
 
$
368,301

 
$
97,723

 
$
87,049

 
$
—

 
$
553,073

部門間銷售
 
41

 
4,638

 
—

 
(4,679
)
 
—

總淨銷售額
 
$
368,342

 
$
102,361

 
$
87,049

 
$
(4,679
)
 
$
553,073

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
業務收入(損失)
 
$
32,453

 
$
(6,346
)
 
$
(1,495
)
 
$
(8,099
)
 
$
16,513

資產
 
$
358,150

 
$
352,494

 
$
475,934

 
$
163,629

 
$
1,350,207

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日止的9個月
 
商業
拖車產品
 
多元化
產品
 
終哩
產品
 
公司和
沖銷
 
合併
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户
 
$
1,120,608

 
$
270,357

 
$
349,170

 
$
—

 
$
1,740,135

部門間銷售
 
1,645

 
19,498

 
—

 
(21,143
)
 
—

總淨銷售額
 
$
1,122,253

 
$
289,855

 
$
349,170

 
$
(21,143
)
 
$
1,740,135

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
業務收入(損失)
 
$
102,742

 
$
24,138

 
$
15,718

 
$
(31,593
)
 
$
111,005

資產
 
$
364,436

 
$
327,343

 
$
507,402

 
$
179,422

 
$
1,378,603

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的9個月
 
商業
拖車產品
 
多元化
產品
 
終哩
產品
 
公司和
沖銷
 
合併
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户
 
$
1,098,182

 
$
275,183

 
$
283,717

 
$
—

 
$
1,657,082

部門間銷售
 
89

 
16,466

 
—

 
(16,555
)
 
—

總淨銷售額
 
$
1,098,271

 
$
291,649

 
$
283,717

 
$
(16,555
)
 
$
1,657,082

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
業務收入(損失)
 
$
102,718

 
$
3,078

 
$
9,372

 
$
(26,959
)
 
$
88,209

資產
 
$
358,150

 
$
352,494

 
$
475,934

 
$
163,629

 
$
1,350,207


21
目錄

b.高級產品信息
本公司主要提供四大類產品：(1)新掛車，(2)舊掛車，(3)零部件和服務，(4)設備和其他。下表列出了主要產品類別及其在合併淨銷售額中所佔的百分比(單位：千美元)：
截至2019年9月30日止的三個月
 
商業
拖車產品
 
多元化
產品
 
終哩
產品
 
沖銷
 
合併
新型拖車
 
$
366,938

 
$
51,697

 
$
—

 
$
—

 
$
418,635

 
72.1
%
舊拖車
 
86

 
417

 
—

 
—

 
503

 
0.1
%
組件、部件和服務
 
10,039

 
23,790

 
4,302

 
(5,960
)
 
32,171

 
5.5
%
設備和其他
 
3,281

 
17,277

 
109,202

 
(161
)
 
129,599

 
22.3
%
總淨銷售額
 
$
380,344

 
$
93,181

 
$
113,504

 
$
(6,121
)
 
$
580,908

 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的三個月
 
商業
拖車產品
 
多元化
產品
 
終哩
產品
 
沖銷
 
合併
新型拖車
 
$
354,003

 
$
44,399

 
$
—

 
$
—

 
$
398,402

 
72.0
%
舊拖車
 
1,888

 
775

 
—

 
—

 
2,663

 
0.5
%
組件、部件和服務
 
8,090

 
29,064

 
2,304

 
(4,676
)
 
34,782

 
6.3
%
設備和其他
 
4,361

 
28,123

 
84,745

 
(3
)
 
117,226

 
21.2
%
總淨銷售額
 
$
368,342

 
$
102,361

 
$
87,049

 
$
(4,679
)
 
$
553,073

 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日止的9個月
 
商業
拖車產品
 
多元化
產品
 
終哩
產品
 
沖銷
 
合併
新型拖車
 
$
1,078,599

 
$
146,821

 
$
—

 
$
—

 
$
1,225,420

 
70.4
%
舊拖車
 
236

 
1,743

 
—

 
—

 
1,979

 
0.1
%
組件、部件和服務
 
30,994

 
88,681

 
12,165

 
(20,455
)
 
111,385

 
6.4
%
設備和其他
 
12,424

 
52,610

 
337,005

 
(688
)
 
401,351

 
23.1
%
總淨銷售額
 
$
1,122,253

 
$
289,855

 
$
349,170

 
$
(21,143
)
 
$
1,740,135

 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的9個月
 
商業
拖車產品
 
多元化
產品
 
終哩
產品
 
沖銷
 
合併
新型拖車
 
$
1,049,452

 
$
115,840

 
$
—

 
$
—

 
$
1,165,292

 
70.3
%
舊拖車
 
8,794

 
2,489

 
—

 
—

 
11,283

 
0.7
%
組件、部件和服務
 
25,780

 
94,958

 
7,340

 
(16,529
)
 
111,549

 
6.7
%
設備和其他
 
14,245

 
78,362

 
276,377

 
(26
)
 
368,958

 
22.3
%
總淨銷售額
 
$
1,098,271

 
$
291,649

 
$
283,717

 
$
(16,555
)
 
$
1,657,082

 
100.0
%


22
目錄

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性聲明的注意事項
這份沃巴什國家公司的季度報告(連同其子公司，“公司”、“瓦巴什”、“我們”、“我們”或“我們”)載有1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性報表”。前瞻性陳述可能包括“可能”、“將”、“估計”、“意圖”、“繼續”、“相信”、“預期”、“計劃”或“預期”等類似詞語。我們的“前瞻性聲明”包括但不限於以下方面的聲明：
•
我們的業務計劃；
•
我們的能力，有效地整合最高，實現預期的協同作用和利益的最高收購；
•
我們的預期收入、收入或虧損；
•
我們管理債務的能力；
•
我們的戰略計劃和未來行動計劃；
•
融資需求、計劃和流動性，包括週轉資本和資本支出；
•
我們實現持續盈利的能力；
•
依賴某些客户和公司關係；
•
原材料的供應和定價，包括關税或其他國際貿易發展的影響；
•
資本和資金的可得性；
•
對行業趨勢的依賴；
•
(二)未決訴訟或者環境糾紛通知的結果；
•
出口銷售和新市場；
•
工程製造能力和能力，包括我們吸引和留住合格人才的能力；
•
我們開發和商業化新產品的能力；
•
接受新技術和新產品；
•
政府規管；及
•
與上述情況有關的假設。
雖然我們認為我們的前瞻性聲明中表達的期望是合理的，但實際結果可能與我們前瞻性聲明中的預測或假設大不相同。我們未來的財務狀況和經營結果，以及任何前瞻性報表，都會發生變化，並會受到固有的風險和不確定性的影響，如本季度報告所披露的風險和不確定性。可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重要風險和因素包括在“1A項”中披露的因素。-危險因素“在截至本年度的10-K表格年報中2018年12月31日。本季度報告中的每一份前瞻性陳述只反映了我們管理層對作出前瞻性聲明的日期的看法。除法律規定外，我們沒有義務更新前瞻性聲明或公開發布任何修改結果，以反映本季度報告日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

23
目錄

業務結果
下表列出了某些操作數據，這些數據在該系統的淨銷售額中所佔的百分比。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
100.0
 %
 
100.0
 %
 
100.0
 %
 
100.0
 %
銷售成本
86.6
 %
 
88.2
 %
 
86.5
 %
 
87
 %
毛利
13.4
 %
 
11.8
 %
 
13.5
 %
 
13.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
一般和行政費用
4.4
 %
 
4.2
 %
 
4.7
 %
 
4.5
 %
銷售費用
1.5
 %
 
1.6
 %
 
1.5
 %
 
1.5
 %
無形資產攤銷
0.9
 %
 
0.9
 %
 
0.9
 %
 
0.9
 %
其他業務費用
—
 %
 
2.2
 %
 
—
 %
 
0.7
 %
業務收入
6.6
 %
 
2.9
 %
 
6.4
 %
 
5.4
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(1.2
)%
 
(1.3
)%
 
(1.2
)%
 
(1.3
)%
其他，淨額
0.2
 %
 
0.1
 %
 
0.1
 %
 
0.8
 %
所得税前收入
5.6
 %
 
1.7
 %
 
5.3
 %
 
4.9
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税費用
1.3
 %
 
0.9
 %
 
1.2
 %
 
1.4
 %
淨收益
4.3
 %
 
0.8
 %
 
4.1
 %
 
3.5
 %
截止的三個月期間2019年9月30日，我們記錄了$580.9百萬美元$553.1上一年度的百萬。截至三個月的淨銷售額2019年9月30日增加$27.8百萬，或5.0%，與前一年同期相比，主要原因是卡車車身單位發貨量增加了15.7%，從而造成了總體上的增長$26.5百萬銷售增長在我們的最後一哩產品部門。毛利13.4%在第三四分之一2019相比較11.8%在前一年期間，由銷售航空和卡車設備(“AVTE”)業務和由於我們的定價努力。我們繼續感到鼓舞的是，我們所有報告部門內的市場需求強勁，以及預期整個行業的裝運和生產水平將繼續高於其餘部分的替代需求。2019由於許多關鍵的結構和市場驅動因素繼續支持對新拖車的健康需求。此外，我們希望繼續集中努力，推動整個業務不斷改進，提供新的機會，擴大我們的客户羣，並專注於開發創新的新產品，既為我們的客户的業務增加價值，並使我們能夠繼續將我們的產品與競爭對手區分開來。
截止的三個月期間2019年9月30日、銷售、一般和行政費用增加 260萬美元與同時期相比2018。這一增長主要是由於與員工相關的成本，包括員工激勵計劃，與前一年同期相比有所增加。在淨銷售、銷售、總務和行政費用中所佔百分比略有增加。5.9%在第三四分之一2019相比較5.8%在前一年期間。
我們的管理團隊繼續致力於通過優化我們的製造業務以適應當前的需求環境，實施成本節約舉措和精益的製造技術，加強我們的資本結構，開發創新的產品，使我們的客户能夠成功，提高我們的利潤，並繼續將業務多樣化，從而充分利用我們的知識和工藝能力，從而提高我們的整體股東價值。

24
目錄

截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
淨銷售額
的淨銷售額第三四分之一2019 增加 $27.8百萬，或5.0%，與第三四分之一2018。按業務部門分列，在取消公司間銷售之前，銷售和相關單位的銷售情況如下(單位：千美元)：
 
三個月到9月30日，
 
變化
 
2019
 
2018
 
金額
 
%
 
(在取消部門間銷售之前)
按分段銷售
 
 
 
 
 
 
 
商業掛車產品
$
380,344

 
$
368,342

 
$
12,002

 
3.3
 %
多元化產品
93,181

 
102,361

 
(9,180
)
 
(9.0
)%
最終哩產品
113,504

 
87,049

 
26,455

 
30.4
 %
沖銷
(6,121
)
 
(4,679
)
 
(1,442
)
 
 
共計
$
580,908

 
$
553,073

 
$
27,835

 
5.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
新型拖車
(單位)
 
 
 
 
商業掛車產品
13,700

 
14,450

 
(750
)
 
(5.2
)%
多元化產品
750

 
700

 
50

 
7.1
 %
共計
14,450

 
15,150

 
(700
)
 
(4.6
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
舊拖車
(單位)
 
 
 
 
商業掛車產品
25

 
150

 
(125
)
 
(83.3
)%
多元化產品
10

 
50

 
(40
)
 
(80.0
)%
共計
35

 
200

 
(165
)
 
(82.5
)%
商業掛車產品部門銷售，在取消部門間銷售之前，是3.803億美元為第三四分之一2019，增加1 200萬美元，或3.3%，與第三四分之一2018。新掛車在第三四分之一2019全數13,700拖架14,450拖車在上一年期間減少了5.2%。淨銷售額增加的主要原因是，為應對2018年商品和勞動力成本上漲而作出的定價努力產生了影響，以及與2010年相比，零部件和服務收入增加了200萬美元。第三四分之一2018。部分抵消這些增長的是使用過的拖車銷售減少，與第三季度相比，減少了180萬美元。2018.
在消除部門間銷售之前，多樣化的產品部門銷售是9 320萬美元為第三四分之一2019，減少920萬美元，或9.0%，與第三四分之一2018。與上年同期相比，設備銷售額下降了1 080萬美元，即38.6%，主要原因是2019年1月AVTE業務的銷售減少了1 050萬美元。我們提供的零部件和服務產品的銷售總額為2 380萬美元第三四分之一2019，較上年同期減少530萬元，即減少18.1%，主要原因是我們對鋪裝系統的需求減少。與去年同期相比，新的拖車銷售增長了730萬美元，即16.4%，原因是對坦克拖車的需求高於去年同期。第三四分之一2018以及為應對2018年商品和勞動力成本上漲而進行的定價努力。新的拖車裝運第三四分之一2019全數750單位相比較700前一年期間的單位。
最終的Mile產品部分銷售，在消除部門間銷售之前，是1.135億美元在第三四分之一2019，增加2 650萬美元，或30.4%，與第三四分之一2018。與上年同期相比，新卡車車身銷售增長2，410萬美元(29.1%)，零部件和服務收入增長240萬美元(56.8%)。卡車車身銷售的增長主要是由於卡車車身的發貨量增加了16.8%。第三四分之一2019與前一年相比，2018年期間，為應對商品和勞動力成本上漲而進行的定價努力的影響。卡車車身發貨量增加的原因是底盤供應比上一年有所改善，我們努力提高底盤供應的可見度，從而改進了生產計劃，減少了與前一年同期相比的生產中斷，以及最後一英里市場對我們產品的總體需求。
銷售成本
銷售成本$503.2百萬第三四分之一2019，增加$15.3，或3.1%，與前一年期間相比。銷售成本包括材料成本、可變費用和其他製造成本，包括固定和可變費用，包括直接和間接勞動力、出站運費和間接費用。

25
目錄

商業掛車產品部門銷售成本為3.364億美元第三四分之一2019，較上年同期增加720萬元，即2.2%。增加的主要原因是總製造成本增加620萬美元，材料費用增加100萬美元。
多元化產品的銷售成本為7510萬美元。第三四分之一2019，比上一期間減少1 020萬美元，即12.0%。銷售費用減少的主要原因是出售了AVTE業務，但銷售額增加部分抵消了這一減少。
最後一英里產品部分的銷售成本為9 670萬美元第三四分之一2019，比上一期間增加1 860萬美元，即23.9%。增加的主要原因是材料費用增加1 430萬美元，與銷售量增加有關的其他製造費用增加440萬美元。
毛利
毛利7 770萬美元在第三四分之一2019，增加1 260萬美元從上一年度開始。毛利佔銷售額的百分比是13.4%為第三四分之一2019，與11.8%在同一時期2018。按部門分列的毛利如下(單位：千美元)：
 
三個月到9月30日，
 
變化
 
2019
 
2018
 
金額
 
%
按分段分列的毛利
 
 
 
 
 
 
 
商業掛車產品
$
43,960

 
$
39,137

 
$
4,823

 
12.3
%
多元化產品
18,042

 
17,018

 
1,024

 
6.0
%
最終哩產品
16,763

 
8,954

 
7,809

 
87.2
%
公司和沖銷
(1,030
)
 
53

 
(1,083
)
 
 
共計
$
77,735

 
$
65,162

 
$
12,573

 
19.3
%
商業掛車產品部門毛利4 400萬美元為第三四分之一2019相比較3 910萬美元為第三四分之一2018。扣除部門間銷售前的毛利佔淨銷售額的百分比是11.6%在第三四分之一2019相比較10.6%在比較中2018期間。毛利和毛利在銷售中所佔百分比的增加，是由於我們的定價努力使銷售組合更加有利。
多元化產品部門毛利1 800萬美元為第三四分之一2019相比較1 700萬美元在同一季度2018。扣除部門間銷售前的毛利佔淨銷售額的百分比是19.4%在第三四分之一2019相比較16.6%在2018期間。毛利潤和毛利潤佔淨銷售額的百分比與上一年同期相比有所增加，主要原因是2019年1月完成的AVTE業務的銷售以及與前一年相比業務效率的提高。
最終Mile Products部門毛利為1 680萬美元為第三四分之一2019相比較900萬美元在同一季度2018。在消除部門間銷售之前，毛利佔銷售的百分比是14.8%在第三四分之一2019相比較10.3%在2018期間。毛利和毛利佔淨銷售額的百分比比上年同期有所增加，主要是由於底盤供應情況與上一年相比有所改善，以及我們的定價努力，導致銷售量和運營效率提高。
一般費用和行政費用
的一般和行政費用第三四分之一2019增加230萬美元，或10.1%，從前一年期間開始。這一增長主要是因為與前一年同期相比，與員工相關的成本(包括福利和激勵計劃)增加了210萬美元。在淨銷售額、一般費用和行政費用中所佔百分比是4.4%為第三四分之一2019相比較4.2%為第三四分之一2018.
銷售費用
銷售費用900萬美元在第三四分之一2019，增加$0.3百萬，或3.5%，與前一年期間相比。增加的原因是廣告和促銷活動增加了30萬美元，僱員相關費用增加了20萬美元，包括福利和獎勵計劃。這些增加額因2019年1月出售AVTE業務而減少的銷售費用而部分抵消。銷售費用佔淨銷售額的百分比是1.5%為第三四分之一2019相比較1.6%為第三四分之一2018.

26
目錄

無形資產攤銷
無形資產攤銷510萬美元為第三四分之一2019相比較490萬美元在前一年期間。這兩個時期的無形資產攤銷是2012年5月收購Walker、2013年2月收購Beall和2017年9月收購最高記錄的無形資產確認費用的結果。
減值費用
減值費用2018年第三季度的1，200萬美元中，有一筆與商譽相關的減值費用，以及多元化產品報告部門中的長期資產。
其他收入(費用)
利息費用為第三四分之一2019全數670萬美元相比較700萬美元在第三四分之一2018。利息費用涉及我們的定期貸款、信用協議和高級債券的利息和非現金累加費用。比前一年期間減少的主要原因是，我們在2019年前9個月根據我們的定期貸款信貸協議自願預付了約3 000萬美元。
其他，淨額為第三四分之一2019所代表的收入130萬美元與.的收入相比50萬美元前一年期間。本年度期間的收入主要涉及利息收入和出售建築資產，從而產生非物質收益。前一年期間的收入主要與出售前支行地點的收益有關第三2018年季度。
所得税
我們確認所得税費用740萬美元在第三四分之一2019相比較530萬美元在前一年的同一時期。有效税率第三四分之一2019和2018曾.22.6%和53.4%分別。實際税率比上一年期間下降的主要原因是2018年第三季度發生了1 200萬美元的減值費用，涉及到多樣化產品報告部門內的商譽和長期資產。這些有效税率與美國21%的聯邦法定税率不同，主要是由於州和地方税收以及與研究和開發税收抵免相關的離散項目的影響。
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
淨銷售額
第一季度淨銷售額九幾個月2019 增加 $83.1百萬，或5.0%，與第一次相比九幾個月2018。按業務部門分列，在取消公司間銷售之前，銷售和相關單位的銷售情況如下(單位：千美元)：
 
截至9月30日的9個月，
 
變化
 
2019
 
2018
 
金額
 
%
 
(在取消部門間銷售之前)
按分段銷售
 
 
 
 
 
 
 
商業掛車產品
$
1,122,253

 
$
1,098,271

 
$
23,982

 
2.2
 %
多元化產品
289,855

 
291,649

 
(1,794
)
 
(0.6
)%
最終哩產品
349,170

 
283,717

 
65,453

 
23.1
 %
沖銷
(21,143
)
 
(16,555
)
 
(4,588
)
 
 
共計
$
1,740,135

 
$
1,657,082

 
$
83,053

 
5.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
新掛車出貨量
(單位)
 
 
 
 
商業掛車產品
40,350

 
42,750

 
(2,400
)
 
(5.6
)%
多元化產品
2,200

 
1,900

 
300

 
15.8
 %
共計
42,550

 
44,650

 
(2,100
)
 
(4.7
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
舊掛車貨運
(單位)
 
 
 
 
商業掛車產品
50

 
850

 
(800
)
 
(94.1
)%
多元化產品
60

 
100

 
(40
)
 
(40.0
)%
共計
110

 
950

 
(840
)
 
(88.4
)%
商業掛車產品部門銷售在消除部門間銷售之前是$1,122.3百萬給第一個九幾個月2019，增加$24.0百萬，或2.2%，與第一次相比九幾個月2018。第一次裝運的拖車

27
目錄

九幾個月2019全數40,350拖架42,750前一年期間的拖車a5.6%減少。為抵消材料費用增加而採取的定價行動導致新的拖車銷售增加2 910萬美元，儘管與前一年期間相比發貨量有所減少。的零件和服務收入九-月期間2019投資總額為3，100萬美元，較上年同期增長520萬美元，增幅為20.2%，原因是市場對零部件和服務的關注更加集中。二手拖車銷售比上年同期減少860萬美元，主要原因是800第一次舊拖車運輸單位減少九幾個月2019與前一年期間相比。
在消除部門間銷售之前，多樣化的產品部門銷售是$289.9百萬給第一個九幾個月2019，減少$1.8百萬，或0.6%，與同時期相比2018。第一次裝運的拖車九幾個月2019全數2,200拖架1,900前一年期間的拖車a15.8%增加。與前一年期間相比，新的拖車發貨量增加，導致銷售額增加3 100萬美元。與上年同期相比，設備銷售額下降了2 580萬美元，即32.9%，主要原因是2019年1月AVTE業務的銷售減少了2 560萬美元。與去年同期相比，零部件和服務銷售額下降了630萬美元(6.6%)，主要原因是我們對甲板系統的需求減少。
最終的Mile產品部分銷售，在消除部門間銷售之前，是$349.2百萬給第一個九幾個月2019，增加$65.5百萬，或23.1%從一開始九幾個月2018。卡車車身單位出貨量增加18.3%，推動新卡車車身銷售較上年同期增長5，940萬美元。卡車車身發貨量增加的原因是底盤供應比上一年有所改善，我們努力提高底盤供應的可見度，從而改進了生產計劃，減少了與前一年同期相比的生產中斷，以及最後一英里市場對我們產品的總體需求。
銷售成本
銷售成本$1,506.1百萬九幾個月2019，增加$63.6百萬，或4.4%，與前一年期間相比。銷售成本包括材料成本、可變費用和其他製造成本，包括固定和可變費用，包括直接和間接勞動力、出站運費和間接費用。
商業掛車產品部門的銷售成本在第一季度為9.954億美元。九幾個月2019，較上年同期增加2，030萬元，即2.1%。這一增長主要是由於材料成本與前一年同期相比增加了1 020萬美元，以及勞動力和其他製造成本增加了1 010萬美元。
第一季度，多樣化產品的銷售成本為2.316億美元。九幾個月2019比上一期間減少910萬美元，即3.8%。減少的主要原因是出售了AVTE業務，但因本年度期間材料費用增加而部分抵消。
最終的Mile產品部分銷售成本為2.976億美元。九幾個月2019，較上年同期增加5，530萬元，即22.8%。造成這一增長的原因是材料費用增加3 890萬美元，與銷售量和產品組合增加有關的其他製造費用增加1 640萬美元。
毛利
毛利$234.1百萬九幾個月2019，增加$19.5上一年度的百萬美元。毛利佔銷售額的百分比是13.5%第一個九與之相比，幾個月13.0%在同一時期內2018。按部門分列的毛利如下(單位：千美元)：
 
截至9月30日的9個月，
 
變化
 
2019
 
2018
 
$
 
%
按分段分列的毛利
 
 
 
 
 
 
 
商業掛車產品
$
126,806

 
$
123,173

 
$
3,633

 
2.9
%
多元化產品
58,264

 
51,008

 
7,256

 
14.2
%
最終哩產品
51,576

 
41,409

 
10,167

 
24.6
%
企業
(2,571
)
 
(995
)
 
(1,576
)
 
 
共計
$
234,075

 
$
214,595

 
$
19,480

 
9.1
%
商業掛車產品部門毛利$126.8百萬給第一個九幾個月2019相比較$123.2上一年度的百萬美元。扣除部門間銷售前的毛利佔淨銷售額的百分比是11.3%在……裏面2019相比較11.2%在上一時期。毛利和毛利在銷售中所佔百分比的增加是由於我們的定價努力減輕了較高的材料和運營成本的影響。

28
目錄

多元化產品部門毛利$58.3百萬給第一個九幾個月2019相比較$51.0百萬美元2018。扣除部門間銷售前的毛利佔淨銷售額的百分比是20.1%在2019期間相比較17.5%在上一時期。毛利潤和毛利潤佔淨銷售額的百分比與上年同期相比的增長主要是由於2019年1月AVTE業務的銷售、運營效率的提高以及新掛車出貨量增加了12.8%。
最終Mile Products部門毛利為$51.6百萬給第一個九幾個月2019相比較$41.42018年同期為百萬。毛利佔銷售額的百分比是14.8%在第一個九幾個月2019，與14.6%在前一年期間。毛利和毛利佔淨銷售額的百分比比上年同期有所增加，主要是由於底盤供應情況與上一年相比有所改善，以及我們的定價努力，導致銷售量和運營效率提高。
一般費用和行政費用
第一次一般和行政費用九幾個月2019增加$8.1百萬，或10.9%，從前一年期間開始。增加的主要原因是與前一年同期相比，包括福利和獎勵方案在內的與僱員有關的費用增加了320萬美元，以及各種其他行政費用的增加。在銷售、一般費用和行政費用中所佔百分比是4.7%為2019期間相比較4.5%在同一時期2018.
銷售費用
銷售費用$25.7百萬九幾個月2019，增加$0.1百萬，或0.5%，與前一年期間相比。增加的原因是包括福利和獎勵計劃在內的與僱員有關的費用增加了100萬美元，廣告和促銷工作增加了60萬美元。這些增長在很大程度上被2019年1月出售AVTE業務的銷售費用減少所抵消。銷售費用佔淨銷售額的百分比是1.5%為2019與同一時期相一致的期間2018.
無形資產攤銷
無形資產攤銷$15.4百萬給第一個九幾個月2019相比較$14.8上一年度的百萬。這兩個時期的無形資產攤銷是2012年5月收購Walker、2013年2月收購Beall和2017年9月收購最高記錄的無形資產確認費用的結果。
減值費用
減值費用2018年前9個月的1，200萬美元中，有一筆與商譽相關的減值費用，以及多元化產品報告部門中的長期資產。
其他收入(費用)
利息費用第一個九幾個月2019全數$20.8百萬美元$21.6上一年度的百萬。本年度的利息開支主要與我們的定期貸款信貸協議及高級債券的利息及非現金累加費用有關。比前一年期間減少的原因是，我們在2019年前9個月期間根據我們的定期貸款信貸協議自願預付了約3 000萬美元，以及2018年完成的可轉換債券的退休。
其他，淨額第一個九幾個月2019所代表的收入$2.2與…的收入相比，百萬美元$12.5上一年度的百萬美元。本年度期間的收入主要涉及利息收入和出售建築資產，從而產生非物質收益。前一年期間的收入主要與2018年全年出售前分支機構地點所確認的收益有關。
所得税
公司確認所得税費用$21.2百萬九幾個月2019相比較$21.2上一年度同期百萬美元。第一批有效税率九幾個月2019和2018都是23.0%和26.8%分別。這些有效税率與美國21%的聯邦法定税率不同，主要是由於州和地方税收以及與研究和開發税收抵免相關的離散項目的影響。

29
目錄

流動性與資本資源
資本結構
我們的資本結構是由債務和股本混合而成的。截至2019年9月30日，我們的債務與股本比率，包括我們的資本租賃債務，大約為0.9：1.0。我們的長期目標是創造足夠的運營現金流，以支持我們業務的增長和增加股東價值。實現這一目標的途徑是採取平衡的資本配置戰略，即保持強勁的流動性，使我們的資產負債表去槓桿化，對業務進行有機和戰略性投資，並將資本返還給我們的股東。在第一次九幾個月2019，我們根據我們的定期貸款信用協議自願預付了約3，000萬美元，支付了大約3，000萬美元的股息$13.4根據我們的股票回購計劃回購的股份總計2000萬美元。其餘部分2019我們期望繼續我們的承諾，為我們的週轉資金需求和資本支出提供資金，同時通過業務現金流動以及根據我們現有的循環信貸協議可獲得的借款使我們的資產負債表去槓桿化，並將資本返還給我們的股東。
債務協議及有關修訂
高級註釋
2017年9月26日，我們發行了2025年到期的高級債券(“高級債券”)，本金總額為3.25億美元。該批高級債券自發行之日起，年息為5.50釐，並會由2018年4月1日起，每年四月一日及十月一日，每半年支付一次現金利息。我們把出售高級債券所得的淨收益3.189億元，用作收購最高公司的部分資金，以及支付有關的費用和開支。高級債券由所有直接及間接的本地受限制附屬公司以高級無抵押形式擔保，但須受某些限制。高級票據和相關擔保是我們和我們的擔保人的一般無擔保高級債務，在擔保該附擔保債務的資產範圍內，從屬於我們和我們的擔保人現有和未來的有擔保債務。此外，就附屬公司的資產而言，高級債券在結構上從屬於任何非擔保人的附屬公司的任何現有及未來債項。高級債券將於二零二五年十月一日到期。
高級債券的契約限制了我們的能力和我們某些子公司在某些例外情況和條件下的能力：(I)產生額外負債；(Ii)就我們的股本支付股息或作出其他分配，或回購或贖回我們的股本，或就任何其他利息、參與或以我們的利潤衡量的利益進行分配；(Iii)提供貸款和某些投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與附屬公司進行交易；及(Vii)合併、合併或出售我們所有或大部分的資產。
高級票據的契約包括習慣上的違約事件，包括拖欠付款、違反契約、不支付某些判決以及某些破產、破產和重組事件。截至2019年9月30日我們遵守了所有的公約。
合約息票、利息開支及截至止三個月及九個月高級債券的貼現及費用累加2019年9月30日都是460萬美元和1 390萬美元分別$4.6百萬和$13.82018年9月30日結束的三個月和九個月期間的百萬美元。合約息票、利息開支及貼現及費用累加均包括在利息費用公司簡明扼要的綜合經營報表。
循環信貸協議
2018年12月21日，我們簽訂了第二份經修訂和恢復的信貸協議(“循環信貸協議”)，其中我們的某些子公司(與我們一起，“借款人”)、不時參與的貸款人、富國銀行資本金融公司、有限責任公司和公民商業資本公司對我們現有的修訂和重報循環信貸協議進行了修訂和重申，日期為2012年5月8日。
“循環信貸協議”由我們的某些子公司(“破產擔保人”)擔保，擔保條件是：(I)借款人和Revolver擔保人基本所有個人財產的第一優先擔保權益，包括應收賬款、庫存、現金、存款和證券賬户以及此類賬户中的任何現金或其他資產，並在證明或以其他方式與這些財產有關的情況下，擔保所有一般無形資產、許可證、公司間債務、信用證、商業侵權債權、動產、票據、票據、輔助義務、單據和支付無形資產(統稱為“還款者優先抵押品”)，(Ii)(A)借款人及每名貸款者擔保人所持有的每一直接附屬公司的權益的第二優先權留置權及擔保權益；及(B)借款人及破產擔保人實質上的所有其他有形及無形資產，但不包括不動產(“定期優先權抵押品”)。
循環信貸協議的預定到期日為2023年12月21日，但須視某些春季到期事件而定。
U根據循環信貸協議，放款人同意向我們提供1.75億美元的循環信貸貸款。我們可選擇在某些條件下，將該機制下的總承付款額增至2.75億美元。“循環信貸協定”視情況而定，規定提供一筆金額不超過1 500萬美元的信用證分設施，

30
目錄

並允許週轉線貸款金額不超過1，750萬美元。循環信貸協議下的未償還借款在借款人選擇時按年利率計算利息，等於(I)libor+保證金，從1.25%至1.75%不等，或(Ii)基準利率加上從0.25%至0.75%不等的保證金，這取決於循環貸款安排下的每月平均超額可得性。借款者必須支付每月未使用的線路費，相當於日均未用可用率的0.20%，以及相應的其他習慣費用和費用。
“循環信貸協定”載有限制我們和某些附屬公司的能力的習慣契約，除其他外，包括支付現金紅利、產生債務或留置權、贖回或回購股票、與聯營公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資和處置資產。此外，在12個財政月結束時(從2018年12月31日終了的一個月開始)，當循環信貸協議規定的超額供應少於循環承諾總額的10%時，我們將被要求維持至少1.0至1.0的固定費用覆蓋率。
截至2019年9月30日，我們遵守了信用協議的所有契約。
定期貸款信貸協議
2012年5月，我們簽訂了“定期貸款信貸協議”(經修訂的“定期貸款信貸協議”)，其中除其他事項外，規定(X)在2022年3月19日到期的1.88億美元的高級擔保定期貸款(“定期貸款”)，以及(Y)一項未承諾的手風琴功能，提供高達7 500萬美元的額外高級擔保定期貸款，加上無限數額，條件是高級擔保槓桿比率不超過3 00至1 00，但須符合某些條件(“定期貸款機制”)。
2017年11月17日，我們加入了“定期貸款信貸協議”(“第5號修正案”)的第5號修正案。截至第5號修正案之日，有1.88億美元的定期貸款未償還。根據第5號修正案，貸款人同意向我們提供與未償定期貸款相同的本金總額，這些貸款用於為未償還的定期貸款提供再融資。
定期貸款信用協議由我們的某些子公司擔保，並由(一)優先權抵押品的第一優先權留置權和優先權抵押品的擔保權益和(二)優先優先權抵押品的第二優先擔保權益擔保。
“定期貸款信用協議”載有限制我們支付現金紅利、產生債務或留置權、贖回或回購股票、與聯營公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資和處置資產的能力的習慣契約。截至2019年9月30日我們遵守了所有的公約。
截止的三個月期間2019年9月30日和2018，根據定期貸款信貸協議，我們支付的利息190萬美元和200萬美元，分別為1 500萬美元和50萬美元在每個時期。截止的九個月期間2019年9月30日和2018，我們支付了利息630萬美元和590萬美元，分別為3 050萬美元和140萬美元在每個時期。我們確認了大約在債務清償方面的損失。10萬美元與2019年第二和第三季度本金預付有關，其他，淨額在精簡的業務綜合聲明中。截至2019年9月30日，我們有1.552億美元根據“定期貸款信貸協議”未償還，其中沒有一項被列為我們精簡的綜合資產負債表上的現行資產負債表。
每三個月結束2019年9月30日和2018，我們的費用少於10萬美元的費用攤銷和原始發行折扣，這包括在利息費用在精簡的業務綜合報表中。每九個月結束2019年9月30日和2018.=‘class 2’>項費用20萬美元用於攤銷費用和原始發行折扣。

31
目錄

現金流量
第一次業務活動提供的現金九2019年的幾個月$76.2百萬，相比之下$56.72018年同期為百萬。本年度經營活動提供的現金是為各種非現金活動調整後的淨收入，包括折舊、攤銷、出售資產的淨利、遞延税、以股票為基礎的補償、增加債務貼現，以及$24.8百萬增加流動資金。2019年和2018年主要週轉資本賬户的變化摘要如下(千)：
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
2019
 
2018
 
變化
現金來源(使用)：
 
 
 
 
 
應收賬款
$
9,671

 
(48,531
)
 
$
58,202

盤存
(89,869
)
 
(66,089
)
 
(23,780
)
應付帳款和應計負債
57,750

 
76,602

 
(18,852
)
現金使用淨額
$
(22,448
)
 
$
(38,018
)
 
$
15,570

應收賬款減少通過$9.7百萬九2019年的幾個月$48.5百萬增加在前一年期間。待售天數是衡量應收賬款未清時間的週轉金效率的衡量標準，2019年為27天，而2018年同期為31天。這個減少在第一次應收帳款中九2019年的幾個月主要是由於在此期間大量收集了客户。盤存增加通過$89.9百萬美元九相比之下，2019年的幾個月$66.12018年期間為百萬。我們的庫存週轉是一種常用的週轉資金效率衡量方法，衡量的是每年庫存週轉的速度，2019年期間約為8次，2018年期間為9次。這個增加2019年期間庫存增加的主要原因是，由於對第一批庫存的需求增加，製成品和原材料庫存增加九2019年的幾個月，以及持續強勁的需求進入第四季度。應付帳款和應計負債增加通過$57.82019年百萬美元增加的$76.62018年同期為百萬。應付未付天數是衡量週轉資金效率的一種衡量標準，用於衡量一筆應付款未付時間，在2019年和2018年期間均為34天。
使用的投資活動$21.5百萬美元九2019年的幾個月，與提供$0.52018年同期為百萬。第一次投資活動九2019年月包括資本支出$22.2百萬上一年度期間的投資活動主要涉及出售某些分行所在地資產的收益，總額為2 080萬美元，部分由以下資本支出抵消$20.3百萬
使用的籌資活動$66.6百萬美元九相比之下，2019年的幾個月$139.02018年同期為百萬。本年度期間融資活動中使用的現金主要涉及根據定期貸款信貸機制支付的本金$30.5百萬美元，普通股回購和持有$22.7以及支付給我們的股東的現金紅利$13.4百萬第一次籌資活動中使用的現金九2018年的幾個月主要涉及回購總額為8 020萬美元的可轉換債券、普通股回購和持有$44.4支付給我們的股東的現金紅利$13.6百萬
截至2019年9月30日，我們的流動資金狀況，即手頭現金和可動用的借款能力，相當於$288.1百萬，代表增加的$16.7百萬美元2018年9月30日比上年減少1 140萬美元2018年12月31日。債務和融資租賃債務總額為4.81億美元2019年9月30日。由於我們繼續看到拖車行業的強勁需求環境和我們所有業務部門的卓越經營業績，我們相信我們的流動資金足以為我們目前計劃的業務、營運資本需求和資本支出提供資金。2019.
資本支出
資本支出約為$22.2百萬給第一個九幾個月2019預計在3，000萬至3，500萬美元之間2019。資本支出2019我們一直並預計將繼續主要用於支持我們設施內的維護、增長和生產力提高舉措。

32
目錄

合同義務和商業承諾
我們在資產負債表上和表外支付的合同義務和商業承諾的摘要2019年9月30日如下(千)：
 
 
2019
 
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
此後
 
共計
債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
定期貸款信貸機制(2022年到期)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
155,228

 
$
—

 
$
—

 
$
155,228

循環設施(應於2023年到期)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

高級説明(2025年到期)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
325,000

 
325,000

融資租賃(包括本金和利息)
 
90

 
361

 
361

 
30

 
 
 
—

 
842

債務總額
 
90

 
361

 
361

 
155,258

 
—

 
325,000

 
481,070

其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經營租賃
 
1,171

 
4,015

 
3,441

 
2,103

 
1,765

 
2,093

 
14,588

其他共計
 
1,171

 
4,015

 
3,441

 
2,103

 
1,765

 
2,093

 
14,588

其他商業承諾：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用證
 
7,769

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7,769

原材料採購承諾
 
48,967

 
11,642

 
—

 
—

 
—

 
—

 
60,609

底盤轉換器池協議
 
30,411

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
30,411

其他商業承付款共計
 
87,147

 
11,642

 
—

 
—

 
—

 
—

 
98,789

債務總額
 
$
88,408

 
$
16,018

 
$
3,802

 
$
157,361

 
$
1,765

 
$
327,093

 
$
594,447

我們信貸貸款的定期付款不包括利息付款，因為利率是可變的。信貸貸款機制下的借款按照倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或由貸款人的最優惠利率確定的基準利率加上協議中定義的適用保證金，按可變利率計算利息。在我們的選舉中，信貸安排下的未償還借款利率等於：(I)libor加上1.50%至2.00%的保證金，或(Ii)基準利率加0.50%至1.00%的保證金，在每種情況下，取決於信貸機制下的每月平均超額可用率。我們必須支付每月未使用的線路費用，相當於平均每日未使用供應量的0.25%，以及我們的代理人和貸款人的其他習慣費用和費用。
我們定期貸款信貸協議的定期付款，經修訂，不包括利息支付，因為利率是可變的。根據經修訂的定期貸款信貸協議而借入的貸款，在我們的選舉中，按可變利率計算利息，相等於(I)libor(以0.00%為下限)加上2.25%的保證金，或(Ii)基準利率加1.25%的保證金。定期貸款信用協議將於2022年3月到期，但須視某些突發的到期事件而定。
我們的高級債券的定期付款不包括利息付款。該批債券自發行之日起，年息為5.5釐，每半年於四月一日及十月一日支付一次。
融資租賃是指未來的最低租賃付款，包括利息。經營租賃是指未來最低租賃付款總額。
我們有總額780萬美元的備用信用證，涉及工人索賠和擔保債券。
我們有6 060萬美元在與我們的供應商和金融衍生產品的購買承諾2020年12月適用於各種原材料商品，包括鋁、鋼、鎳、聚乙烯以及其他在正常生產要求範圍內的原材料部件。
我們通過我們的子公司最高公司，根據轉換池協議直接從底盤製造商那裏獲得我們的專業汽車產品的大部分車輛底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，在較小程度上是針對未分配的訂單。雖然每個製造商的協議有不同的條款和條件，但協議一般規定製造商將在我們的各種設施提供底盤的供應，條件是我們將儲存這些底盤，除非根據協議的條款，否則不得移動、銷售或以其他方式處置這種底盤。製造商在“有限制的基礎上”將底盤轉讓給我們。“保留授權就底盤展開工程及就底盤作出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商的經銷商出售底盤的條款及價格。製造商亦不將產地來源證轉讓給我們，亦不準許我們將底盤出售或轉讓予製造商以外的任何人(以最終轉售予交易商)。”雖然我們與製造商簽訂了相關的財務協議，但我們從來沒有以現金結算過任何相關的債務，也沒有期望在未來結算任何相關的債務。相反，這一義務由製造商在將底盤重新分配給一家公認的經銷商時解決，該經銷商由製造商為底盤開具發票。2019年9月30日我們優秀的底盤轉換器池與製造商合計。$24.0我們已將這項融資協議納入我們的綜合資產負債表預付費用和其他和其他應計負債。所有其他底盤程序通過

33
目錄

我們的最高子公司被當作屬於製造商的託運庫存來處理，總數約為$6.5百萬。根據這些協議，如果底盤沒有在規定的時間範圍內交付給客户，我們必須支付底盤的財務或儲存費用。此外，當底盤被分配到我們的底盤池時，我們從製造商那裏獲得資金支持。通常，底盤在收到底盤後90天內轉換並交付給客户。
積壓
已由客户書面確認的訂單，已確定交貨時間框架，並可在今後18個月內生產，包括在我們的積壓。我們積壓的訂單可能會在數量、交貨、規格、條款或取消方面發生變化。我們積壓的訂單有8億美元2019年9月30日與18億美元相比2018年12月31日以及13億美元2018年9月30日。目前的訂單季節正在以更符合歷史時期(不包括2018年)的方式出現。我們期望完成我們的大部分積壓訂單。2019年9月30日在此日期後的12個月內。
展望
市場對拖架的需求環境持續強勁。第三四分之一2019。行業分析師、ACT研究公司(“ACT”)和FTR Associates(“FTR”)最近的估計，對拖車需求的預測2019為了保持健康。ACT目前估計拖車產量約為329，700輛拖車2019，比上年增長2.1%2018，並預測在可預見的將來，持續的需求水平將高於替代需求，並對需求進行了估計。2020年平均需求為264，300，年平均需求為四年。2024大約271，200輛新拖車。FTR預計新的拖車產量將達到326，000輛。2019，較2018，並預測2020生產總產量27.5萬輛拖車。儘管有強勁的預測需求環境，但與國內和全球經濟有關的問題仍然存在下行風險，包括美國經濟增長放緩、工業生產下降和其他經濟因素。
我們所面臨的其他潛在風險2019主要關係到我們有效管理製造業務的能力，以及原材料、商品和零部件的成本和供應。某些商品、原材料或部件的成本大幅度增加，已經並可能繼續對我們的業務結果產生不利影響。按照我們的慣例，除了繼續我們的成本管理和套期保值活動外，我們將努力將原材料和部件價格的上漲轉嫁給我們的客户，以儘量減少材料成本的風險變化可能對我們的經營結果造成的影響。此外，我們依賴有限數量的供應商為某些關鍵部件和原材料的生產，我們的產品，包括輪胎，車軸，吊杆，鋁擠壓，特種鋼卷，和底盤。在目前和預期的需求水平上，可能會出現原料或部件供應短缺的情況，這將對我們滿足產品需求的能力產生不利影響。
我們相信，在拖車行業，我們仍然處於長期成功的有利地位，因為：(1)我們的核心客户是卡車行業的主要參與者；(2)我們的Duraplate公司。®其他行業領先的品牌拖車繼續獲得市場的強烈認可；(3)我們的重點是開發解決方案，以降低客户的拖車維護和運營成本，提供最佳的整體價值；(4)我們在北美各地的存在利用我們廣泛的經銷商網絡來銷售和銷售我們的產品。繼續尋找具有吸引力的機會，利用我們的核心能力、專有技術和核心製造專長進入新的應用程序和終端市場，使我們能夠為我們的客户和利益相關者提供更大的價值。
關鍵會計政策和估計
我們已將重要會計政策和估計數的摘要，載列在截至年底的10-K表格年報內。2018年12月31日。該報告所提供的摘要沒有發生重大變化。
項目3.市場風險的定量和定性披露
除了我們的業務所固有的風險外，我們還面臨因商品價格、利率和外匯匯率波動而產生的金融和市場風險。下面的討論提供了有關我們暴露在這些風險中的更多細節。
商品價格
我們通過購買鋁、鋼、木材、鎳、銅和聚乙烯等商品加工的各種原材料，使我們面臨商品價格的波動。鑑於某些商品價格的波動，這種風險會對產品成本產生重大影響。我們通過與供應商簽訂固定價格合同和通過金融衍生品來管理我們的一些商品價格變化。截至2019年9月30日，我們有6 060萬美元原材料採購承諾

34
目錄

貫通2020年12月用於生產過程的材料，而2018年12月31日為1.475億美元。我們通常不會在購買商品前45至90天為我們的產品設定價格，並且在考慮到競爭市場條件的情況下，我們可以在為每一訂單確定價格時考慮到商品的成本。如果我們無法抵消產品價格上漲的商品成本，我們的結果將受到重大和不利的影響。
利率
截至2019年9月30日，我們在循環信貸貸款機制下並無浮動利率債務，而在第三季2019我們沒有在我們的循環信貸貸款下維持浮動利率借款。此外，截至2019年9月30日根據經修訂的定期貸款信貸協議，我們有未償還的借款，總額約為1.552億美元，以浮動利率計息，但須符合最低利率。根據我們的循環貸款安排下的平均借款和我們的定期貸款信貸協議下的未償債務，假設浮動利率的100個基點的變化將導致利息費用在一年內發生相應的變化，大約為160萬美元。這種敏感性分析沒有考慮到與利率變化間接相關的競爭環境的變化以及為應對這些變化而可能採取的管理行動。
外匯匯率
我們受到英鎊和墨西哥比索匯率波動的影響，影響到與我們的外國子公司的交易，以及這些外國子公司與不相關方之間以美國計價的交易。英鎊或墨西哥比索匯率的百分之十的變動將對經營結果產生無關緊要的影響。我們不為投機目的持有或發行衍生金融工具。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
根據在監督下進行的評估，並在公司管理層的參與下，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)是有效的。2019年9月30日.
財務報告內部控制的變化
根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化。第三財政年度第四季度2019對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
見本署年報第一部分第3項2018年12月31日。另見注11本季度報告第一部分第1項所列未經審計的合併財務報表的“承付款和意外開支”。
項目1A。危險因素
閣下應審慎考慮本年度10-K表格截至年度的報告所述的風險。2018年12月31日包括表格10-K第I部第1A項所列“風險因素”項下的資料，以及本季報所載的其他資料，然後再投資於我們的證券。任何這些風險的實現都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
購買我們的股票證券
2018年11月，該公司宣佈，董事會批准在三年內再回購1億美元的普通股。這一授權比2017年2月和2016年2月批准的1億美元回購計劃有所增加。回購計劃將於2022年2月28日到期。截至本季度2019年9月30日根據我們的回購計劃，我們回購了590，256股。此外，在此期間，回購了1 485股股票，用於支付在授予限制性股票時的最低僱員預扣繳義務。

35
目錄

期間
 
總數
購買的股份
 
平均價格
按
分享
 
總數
購買的股份
作為公眾的一部分
公佈的計劃
或程序
 
5月計劃或計劃下購買的最高金額
(百萬美元)
2019年7月1日至31日
 
244,030

 
$
15.49

 
244,030

 
$
85.0

2019年8月1日至31日
 
0

 
$
—

 
0

 
$
85.0

(一九二零九年九月一日至三十日)
 
347,711

 
$
14.44

 
346,226

 
$
80.0

共計
 
591,741

 
$
14.87

 
590,256

 
$
80.0

項目6.展覽
(a)
展品
 
 
31.1
特等行政主任的認證
 
31.2
特等財務主任的核證
 
32.1
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席執行官和首席財務官的書面陳述(“美國法典”第18條，第1350條)
 
101
茲提交Wabash National Corporation關於截至2019年9月30日的季度10-Q表的以下材料，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(1)彙總的綜合資產負債表，時間分別為2019年9月30日和2018年12月31日；(Ii)截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月的精簡綜合業務報表；(Iii)截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9個月的綜合收入彙總表；(4)截至9月30日、2019年和2018年9月30日9個月的現金流動精簡綜合報表，(5)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的股東權益精簡綜合報表，以及(六)精簡綜合財務報表的説明。實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在表101中)

36
目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
 
 
瓦巴什國家公司
 
 
 
日期：2019年11月6日
通過：
/S/Jeffery L.Taylor
 
 
傑弗裏·泰勒
 
 
高級副總裁兼首席財務官(首席財務幹事)

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