文件p7YP10Y00P1YP6M假的--12-31Q32019000156918700.200.200.200.210.210.210.010.0150000000050000000050013731548744315001373154874431000P1Y0.00250.00150.00250.06750.010.0110000000010000000002530000025300000000000000000P2Y0.33330.33330.333300015691872019-01-012019-09-300001569187us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2019-01-012019-09-300001569187一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-09-3000015691872019-11-0400015691872018-12-3100015691872019-09-3000015691872019-07-012019-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2019-01-012019-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2018-01-012018-09-3000015691872018-07-012018-09-300001569187ahh:GeneralContractingAndRealEstateServicesMember2019-07-012019-09-3000015691872018-01-012018-09-300001569187ahh:GeneralContractingAndRealEstateServicesMember2018-01-012018-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2019-07-012019-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2018-07-012018-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2019-07-012019-09-300001569187ahh:GeneralContractingAndRealEstateServicesMember2018-07-012018-09-300001569187ahh:GeneralContractingAndRealEstateServicesMember2019-01-012019-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2019-01-012019-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2018-01-012018-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2018-07-012018-09-300001569187美國-GAAP：添加劑2018-04-012018-06-300001569187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001569187美國-公認會計原則：父母成員2018-01-012018-03-310001569187us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-07-012018-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2017-12-310001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2018-06-300001569187美國-公認會計原則：父母成員2018-07-012018-09-300001569187美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2017-12-3100015691872018-01-012018-03-310001569187一般公認會計原則：StockMenger2018-04-012018-06-300001569187美國-公認會計原則：父母成員2018-03-310001569187us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-01-012018-03-310001569187一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300001569187一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300001569187美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-06-300001569187美國-公認會計原則：父母成員2017-12-3100015691872017-12-310001569187美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2018-01-012018-03-3100015691872018-04-012018-06-3000015691872018-09-300001569187一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-03-310001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2018-01-012018-03-310001569187美國-公認會計原則：父母成員2018-04-012018-06-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2018-03-310001569187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001569187一般公認會計原則：StockMenger2018-03-3100015691872018-06-300001569187美國-GAAP：添加劑2017-12-310001569187美國-GAAP：添加劑2018-03-310001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2018-09-300001569187美國-公認會計原則：父母成員2018-06-300001569187美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-03-310001569187us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-04-012018-06-300001569187一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012018-09-300001569187美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-09-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2018-04-012018-06-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2018-03-310001569187美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-03-310001569187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001569187us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-03-310001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2018-06-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2017-12-310001569187us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-09-300001569187美國-GAAP：添加劑2018-09-300001569187us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-06-300001569187ahh:NoncontrollingInterestsInInvestmentEntitiesMember2018-09-300001569187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001569187美國-GAAP：添加劑2018-06-300001569187美國-公認會計原則：父母成員2018-09-300001569187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001569187us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2017-12-3100015691872018-03-310001569187一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310001569187美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300001569187一般公認會計原則：StockMenger2019-04-012019-06-300001569187us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-12-310001569187us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember美國-公認會計原則：父母成員2019-04-012019-06-300001569187啊哈：操作夥伴關係成員美國-GAAP：添加劑2019-04-012019-06-3000015691872019-01-012019-03-310001569187ahh:NoncontrollingInterestsInOperatingPartnershipMember2019-01-010001569187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001569187美國-GAAP：添加劑2019-03-310001569187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4217：美元Xbrli：股票Xbrli：純iso 4217：美元啊哈：租賃啊哈：延期啊：故事utreg：平方尺
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
☑依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡時期 到
委員會檔案編號：001-35908
無敵艦隊霍夫勒財產公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
馬裏蘭州 | 46-1214914 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
中央公園道222號 | , | 2100套房 |
|
弗吉尼亞海灘 | , | 維吉尼亞 | 23462 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(757) 366-4000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： |
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | | 啊 | | 紐約證券交易所 |
6.75%A系列累積可贖回永久優先股，每股面值0.01美元 | | 阿赫普拉 | | 紐約證券交易所 |
(2)在過去90天內，以支票方式顯示註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定須在前12個月內提交的所有報告(或較短的期限，以致該註冊人須提交該等報告)；及(2)在過去90天內，該註冊主任須提交該等報告。☒ 是 ☐不能再作再加工
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。☒ 是 ☐不能再作再加工
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速機 | ☒ | 加速機 | ☐ |
非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所定義)。
☐是☒電話號碼
截至2019年11月4日，登記人55,422,840普通股，每股0.01美元票面價值，流通股和2，530，000股優先股，每股0.01美元，已發行。此外，截至2019年11月4日，註冊人的經營夥伴子公司，L.P.的無敵艦隊Hoffler擁有21,162,208有限合夥權益單位(“業務單位”)未清償的單位(登記人持有的業務單位除外)。
無敵艦隊霍夫勒財產公司
表格10-q季度報告
截至本季度2019年9月30日
目錄
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第一部分：自願性財務信息披露 | 1 |
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項目1.再分配 | 財務報表 | 1 |
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| 合併資產負債表 | 1 |
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| 綜合收益合併簡表 | 2 |
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| 精簡合併權益報表 | 3 |
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| 現金流動彙總表 | 6 |
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| 精簡合併財務報表附註 | 8 |
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第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 |
| | |
第3項.再分配 | 市場風險的定量和定性披露 | 46 |
| | |
第4項.再分配 | 管制和程序 | 46 |
| |
第二部分.其他信息 | 47 |
| | |
項目1.再分配 | 法律程序 | 47 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 47 |
| | |
第2項.再分配 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 47 |
| | |
第3項.再分配 | 高級證券違約 | 47 |
| | |
第4項.再分配 | 礦山安全披露 | 47 |
| | |
第5項.再分配 | 其他資料 | 47 |
| | |
第6項.再分配 | 展品 | 48 |
| |
簽名 | 49 |
第一部分財務信息
第1項.附屬財務報表
無敵艦隊霍夫勒財產公司
合併資產負債表
(單位：千人，票面價值和共享數據除外) |
| | | | | | | | |
| | 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
房地產投資： | | | | |
創收財產 | | $ | 1,442,809 |
| | $ | 1,037,917 |
|
為發展而舉行 | | 1,246 |
| | 2,994 |
|
在建 | | 129,830 |
| | 135,675 |
|
| | 1,573,885 |
| | 1,176,586 |
|
累計折舊 | | (214,146 | ) | | (188,775 | ) |
房地產投資淨額 | | 1,359,739 |
| | 987,811 |
|
待售房地產投資 | | — |
| | 929 |
|
現金和現金等價物 | | 44,195 |
| | 21,254 |
|
限制現金 | | 3,411 |
| | 2,797 |
|
應收賬款淨額 | | 22,850 |
| | 19,016 |
|
應收票據 | | 148,744 |
| | 138,683 |
|
工程應收款，包括留存額 | | 19,605 |
| | 16,154 |
|
建築合同費用和超過帳單的估計收益 | | 624 |
| | 1,358 |
|
權益法投資 | | — |
| | 22,203 |
|
經營租賃使用權資產 | | 33,179 |
| | — |
|
融資租賃使用權 | | 24,277 |
| | — |
|
其他資產 | | 104,435 |
| | 55,177 |
|
總資產 | | $ | 1,761,059 |
| | $ | 1,265,382 |
|
負債和權益 | | | | |
負債淨額 | | $ | 943,371 |
| | $ | 694,239 |
|
應付帳款和應計負債 | | 18,339 |
| | 15,217 |
|
建築應付款，包括留存額 | | 36,516 |
| | 50,796 |
|
超過建築合同費用和估計收益的比林斯 | | 3,333 |
| | 3,037 |
|
經營租賃負債 | | 41,387 |
| | — |
|
融資租賃負債 | | 17,891 |
| | — |
|
其他負債 | | 63,637 |
| | 46,203 |
|
負債總額 | | 1,124,474 |
| | 809,492 |
|
| | | | |
股東權益： | | | | |
優先股，面值0.01美元，授權股票100，000，000股；6.75%A系列累計可贖回優先股，截至2019年9月30日已發行和流通的2，530，000股，截至2018年12月31日已發行和發行的零股 | | 63,250 |
| | — |
|
普通股，面值0.01美元，獲授權股票500，000，000股；截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別發行和發行股票54，874，431股和50，013，731股 | | 549 |
| | 500 |
|
額外已付資本 | | 430,193 |
| | 357,353 |
|
超過收入的分配 | | (100,087 | ) | | (82,699 | ) |
累計其他綜合損失 | | (5,308 | ) | | (1,283 | ) |
股東權益總額 | | 388,597 |
| | 273,871 |
|
投資實體的非控制權利益 | | 5,510 |
| | — |
|
合夥經營中的非控制性利益 | | 242,478 |
| | 182,019 |
|
股本總額 | | 636,585 |
| | 455,890 |
|
負債和股本共計 | | $ | 1,761,059 |
| | $ | 1,265,382 |
|
見精簡合併財務報表的説明。
無敵艦隊霍夫勒財產公司
綜合收益合併簡表
(單位：千，除每股數據外)
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束
九月三十日 | | 9個月結束
九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 42,220 |
| | $ | 28,930 |
| | $ | 109,507 |
| | $ | 86,227 |
|
總承包和房地產服務收入 | | 27,638 |
| | 19,950 |
| | 66,118 |
| | 63,654 |
|
總收入 | | 69,858 |
| | 48,880 |
| | 175,625 |
| | 149,881 |
|
費用 | | | | | | | | |
租金費用 | | 9,924 |
| | 7,103 |
| | 24,615 |
| | 20,049 |
|
房地產税 | | 4,180 |
| | 2,840 |
| | 10,759 |
| | 8,388 |
|
總承包和房地產服務費用 | | 26,446 |
| | 18,973 |
| | 62,855 |
| | 61,474 |
|
折舊和攤銷 | | 15,452 |
| | 10,196 |
| | 38,834 |
| | 28,653 |
|
資產使用權攤銷.融資租賃 | | 107 |
| | — |
| | 168 |
| | — |
|
一般和行政費用 | | 2,977 |
| | 2,367 |
| | 9,329 |
| | 8,092 |
|
購置、開發和其他追求費用 | | 93 |
| | 69 |
| | 550 |
| | 162 |
|
減值費用 | | — |
| | 3 |
| | — |
| | 101 |
|
總開支 | | 59,179 |
| | 41,551 |
| | 147,110 |
| | 126,919 |
|
房地產收益 | | 4,699 |
| | — |
| | 4,699 |
| | — |
|
營業收入 | | 15,378 |
| | 7,329 |
| | 33,214 |
| | 22,962 |
|
利息收入 | | 5,710 |
| | 2,545 |
| | 16,622 |
| | 7,152 |
|
負債利息費用 | | (8,828 | ) | | (4,677 | ) | | (22,205 | ) | | (13,547 | ) |
融資租賃利息費用 | | (228 | ) | | — |
| | (340 | ) | | — |
|
未合併房地產實體的收益權益 | | — |
| | — |
| | 273 |
| | — |
|
債務清償損失 | | — |
| | (11 | ) | | — |
| | (11 | ) |
利率衍生工具公允價值的變化 | | (530 | ) | | 298 |
| | (3,926 | ) | | 1,256 |
|
其他收入 | | 362 |
| | 65 |
| | 426 |
| | 233 |
|
税前收入 | | 11,864 |
| | 5,549 |
| | 24,064 |
| | 18,045 |
|
所得税利益 | | 199 |
| | 120 |
| | 339 |
| | 552 |
|
淨收益 | | 12,063 |
| | 5,669 |
| | 24,403 |
| | 18,597 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入： | | | | | | | | |
投資實體 | | (960 | ) | | — |
| | (640 | ) | | — |
|
業務夥伴關係 | | (2,790 | ) | | (1,467 | ) | | (6,000 | ) | | (5,036 | ) |
歸於無敵艦隊霍夫勒地產公司的淨收入 | | 8,313 |
| | 4,202 |
| | 17,763 |
| | 13,561 |
|
優先股股利 | | (1,234 | ) | | — |
| | (1,388 | ) | | — |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | | $ | 7,079 |
| | $ | 4,202 |
| | $ | 16,375 |
| | $ | 13,561 |
|
普通股股東每股淨收益(基本和稀釋) | | $ | 0.13 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.29 |
|
加權平均流通股(基本和稀釋) | | 53,463 |
| | 49,194 |
| | 52,289 |
| | 46,766 |
|
| | | | | | | | |
綜合收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | $ | 12,063 |
| | $ | 5,669 |
| | $ | 24,403 |
| | $ | 18,597 |
|
未實現現金流對衝損失 | | (1,247 | ) | | (130 | ) | | (5,709 | ) | | (130 | ) |
已實現現金流量對衝損失重新歸類為淨收入 | | 123 |
| | 67 |
| | 230 |
| | 67 |
|
綜合收入 | | 10,939 |
| | 5,606 |
| | 18,924 |
| | 18,534 |
|
可歸因於非控制利益的綜合收入： | | | | | | | | |
投資實體 | | (960 | ) | | — |
| | (640 | ) | | — |
|
業務夥伴關係 | | (2,473 | ) | | (1,450 | ) | | (4,547 | ) | | (5,019 | ) |
無敵艦隊霍夫勒地產公司的綜合收入 | | $ | 7,506 |
| | $ | 4,156 |
| | $ | 13,737 |
| | $ | 13,515 |
|
見精簡合併財務報表的説明。
無敵艦隊霍夫勒財產公司
精簡合併權益報表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外已付資本 | | 超過收入的分配 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 | | 投資實體的非控制權利益 | | 合夥經營中的非控制性利益 | | 總股本 |
餘額，2018年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 500 |
| | $ | 357,353 |
| | $ | (82,699 | ) | | $ | (1,283 | ) | | $ | 273,871 |
| | $ | — |
| | $ | 182,019 |
| | $ | 455,890 |
|
會計變更累積效應(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | (125 | ) | | — |
| | (125 | ) | | — |
| | (42 | ) | | (167 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,884 |
| | — |
| | 4,884 |
| | — |
| | 1,630 |
| | 6,514 |
|
未實現現金流對衝損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (752 | ) | | (752 | ) | | — |
| | (251 | ) | | (1,003 | ) |
已實現現金流量對衝損失重新歸類為淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 54 |
| | 54 |
| | — |
| | 18 |
| | 72 |
|
發行普通股的淨收益 | | — |
| | 21 |
| | 30,185 |
| | — |
| | — |
| | 30,206 |
| | — |
| | — |
| | 30,206 |
|
限制性股票獎勵，扣除預扣税額 | | — |
| | 1 |
| | 754 |
| | — |
| | — |
| | 755 |
| | — |
| | — |
| | 755 |
|
限制性股票獎勵沒收 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) |
贖回經營合夥單位 | | — |
| | 1 |
| | 1,259 |
| | — |
| | — |
| | 1,260 |
| | — |
| | (1,260 | ) | | — |
|
按普通股和單位申報的股息和分配(每股和單位0.21美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,009 | ) | | — |
| | (11,009 | ) | | — |
| | (3,568 | ) | | (14,577 | ) |
2019年3月31日結餘 | | — |
| | 523 |
| | 389,547 |
| | (88,949 | ) | | (1,981 | ) | | 299,140 |
| | — |
| | 178,546 |
| | 477,686 |
|
淨收入(損失) | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,566 |
| | — |
| | 4,566 |
| | (320 | ) | | 1,580 |
| | 5,826 |
|
未實現現金流對衝損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,547 | ) | | (2,547 | ) | | — |
| | (912 | ) | | (3,459 | ) |
已實現現金流量對衝損失重新歸類為淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26 |
| | 26 |
| | — |
| | 9 |
| | 35 |
|
發行累積可贖回永久優先股的淨收益 | | 63,250 |
| | — |
| | (2,249 | ) | | — |
| | — |
| | 61,001 |
| | — |
| | — |
| | 61,001 |
|
發行普通股的淨收益 | | — |
| | 4 |
| | 7,494 |
| | — |
| | — |
| | 7,498 |
| | — |
| | — |
| | 7,498 |
|
限制性股票獎勵，扣除預扣税額 | | — |
| | 1 |
| | 463 |
| | — |
| | — |
| | 464 |
| | — |
| | — |
| | 464 |
|
被收購房地產實體的非控制權權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,870 |
| | — |
| | 4,870 |
|
為採購發放業務夥伴關係單位 | | — |
| | — |
| | (986 | ) | | — |
| | — |
| | (986 | ) | | — |
| | 69,061 |
| | 68,075 |
|
按普通股和單位申報的股息和分配(每股和單位0.21美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,107 | ) | | — |
| | (11,107 | ) | | — |
| | (4,447 | ) | | (15,554 | ) |
2019年6月30日結餘 | | 63,250 |
| | 528 |
| | 394,269 |
| | (95,490 | ) | | (4,502 | ) | | 358,055 |
| | 4,550 |
| | 243,837 |
| | 606,442 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 8,313 |
| | — |
| | 8,313 |
| | 960 |
| | 2,790 |
| | 12,063 |
|
未實現現金流對衝損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (894 | ) | | (894 | ) | | — |
| | (353 | ) | | (1,247 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已實現現金流量對衝損失重新歸類為淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 88 |
| | 88 |
| | — |
| | 35 |
| | 123 |
|
發行普通股的淨收益 | | — |
| | 20 |
| | 34,025 |
| | — |
| | — |
| | 34,045 |
| | — |
| | — |
| | 34,045 |
|
限制性股票獎勵，扣除預扣税額 | | — |
| | — |
| | 461 |
| | — |
| | — |
| | 461 |
| | — |
| | — |
| | 461 |
|
限制性股票獎勵沒收 | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
為採購發放業務夥伴關係單位 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,054 |
| | 2,054 |
|
贖回經營合夥單位 | | — |
| | 1 |
| | 1,439 |
| | — |
| | — |
| | 1,440 |
| | — |
| | (1,440 | ) | | — |
|
按優先股申報的股息 | | | | | | | | (1,388 | ) | | | | (1,388 | ) | | | | | | (1,388 | ) |
按普通股和單位申報的股息和分配(每股和單位0.21美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,522 | ) | | — |
| | (11,522 | ) | | — |
| | (4,445 | ) | | (15,967 | ) |
2019年9月30日結餘 | | $ | 63,250 |
| | $ | 549 |
| | $ | 430,193 |
| | $ | (100,087 | ) | | $ | (5,308 | ) | | $ | 388,597 |
| | $ | 5,510 |
| | $ | 242,478 |
| | $ | 636,585 |
|
(1)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外已付資本 | | 超過收入的分配 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 | | 投資實體的非控制權利益 | | 合夥經營中的非控制性利益 | | 總股本 |
結餘，2017年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 449 |
| | $ | 287,407 |
| | $ | (61,166 | ) | | $ | — |
| | $ | 226,690 |
| | $ | — |
| | $ | 193,593 |
| | $ | 420,283 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 5,040 |
| | — |
| | 5,040 |
| | — |
| | 1,943 |
| | 6,983 |
|
限制性股票獎勵，扣除預扣税額 | | — |
| | 1 |
| | 499 |
| | — |
| | — |
| | 500 |
| | — |
| | — |
| | 500 |
|
限制性股票獎勵沒收 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) |
為採購發放業務夥伴關係單位 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,696 |
| | 1,696 |
|
贖回經營合夥單位 | | — |
| | 2 |
| | 1,797 |
| | — |
| | — |
| | 1,799 |
| | — |
| | (1,804 | ) | | (5 | ) |
宣佈的股息和分配(每股和單位0.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (9,064 | ) | | — |
| | (9,064 | ) | | — |
| | (3,488 | ) | | (12,552 | ) |
餘額，2018年3月31日 | | — |
| | 452 |
| | 289,699 |
| | (65,190 | ) | | — |
| | 224,961 |
| | — |
| | 191,940 |
| | 416,901 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,319 |
| | — |
| | 4,319 |
| | — |
| | 1,626 |
| | 5,945 |
|
發行普通股的淨收益 | | — |
| | 35 |
| | 48,946 |
| | — |
| | — |
| | 48,981 |
| | — |
| | — |
| | 48,981 |
|
限制性股票獎勵，扣除預扣税額 | | — |
| | 1 |
| | 403 |
| | — |
| | — |
| | 404 |
| | — |
| | — |
| | 404 |
|
為採購發放業務夥伴關係單位 | | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | 505 |
| | 500 |
|
贖回經營合夥單位 | | — |
| | — |
| | (466 | ) | | — |
| | — |
| | (466 | ) | | — |
| | (2,060 | ) | | (2,526 | ) |
宣佈的股息和分配(每股和單位0.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (9,777 | ) | | — |
| | (9,777 | ) | | — |
| | (3,458 | ) | | (13,235 | ) |
2018年6月30日 | | — |
| | 488 |
| | 338,577 |
| | (70,648 | ) | | — |
| | 268,417 |
| | — |
| | 188,553 |
| | 456,970 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,202 |
| | — |
| | 4,202 |
| | — |
| | 1,467 |
| | 5,669 |
|
未實現現金流對衝損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (97 | ) | | (97 | ) | | — |
| | (33 | ) | | (130 | ) |
已實現現金流量對衝損失重新歸類為淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50 |
| | 50 |
| | — |
| | 17 |
| | 67 |
|
發行普通股的淨收益 | | — |
| | 7 |
| | 10,541 |
| | — |
| | — |
| | 10,548 |
| | — |
| | — |
| | 10,548 |
|
限制性股票獎勵，扣除預扣税額 | | — |
| | — |
| | 407 |
| | — |
| | — |
| | 407 |
| | — |
| | — |
| | 407 |
|
限制性股票獎勵沒收 | | — |
| | — |
| | (22 | ) | | — |
| | — |
| | (22 | ) | | — |
| | — |
| | (22 | ) |
贖回經營合夥單位 | | — |
| | 1 |
| | 1,346 |
| | — |
| | — |
| | 1,347 |
| | — |
| | (1,347 | ) | | — |
|
宣佈的股息和分配(每股和單位0.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (9,940 | ) | | — |
| | (9,940 | ) | | — |
| | (3,433 | ) | | (13,373 | ) |
2018年9月30日 | | $ | — |
| | $ | 496 |
| | $ | 350,849 |
| | $ | (76,386 | ) | | $ | (47 | ) | | $ | 274,912 |
| | $ | — |
| | $ | 185,224 |
| | $ | 460,136 |
|
見精簡合併財務報表的説明。
無敵艦隊霍夫勒財產公司
現金流動彙總表
(千)(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 9個月結束
九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | |
淨收益 | | $ | 24,403 |
| | $ | 18,597 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | | |
樓宇折舊及租户改善工程 | | 27,193 |
| | 21,404 |
|
租賃費用和就地租賃無形資產的攤銷 | | 11,641 |
| | 7,249 |
|
應計直線租金收入 | | (2,893 | ) | | (1,789 | ) |
租賃獎勵及高於或低於市場租金的攤銷 | | (287 | ) | | (211 | ) |
資產使用權攤銷.融資租賃 | | 168 |
| | — |
|
應計直線地租費用 | | (10 | ) | | 187 |
|
對無法收回的帳户的調整 | | 220 |
| | 245 |
|
非現金股票補償 | | 1,339 |
| | 1,072 |
|
減值費用 | | — |
| | 101 |
|
非現金利息費用 | | 898 |
| | 827 |
|
融資租賃利息費用 | | 340 |
| | — |
|
債務清償時的非現金損失 | | — |
| | 11 |
|
房地產收益 | | (4,699 | ) | | — |
|
安納波利斯聯合貸款貼現攤銷(1) | | (3,727 | ) | | — |
|
利率衍生工具公允價值的變化 | | 3,926 |
| | (1,256 | ) |
未合併房地產實體的收益權益 | | (273 | ) | | — |
|
經營資產和負債的變化： | | | | |
財產資產 | | (4,123 | ) | | (3,610 | ) |
財產負債 | | 2,623 |
| | 2,031 |
|
建築資產 | | (3,452 | ) | | 3,044 |
|
建築負債 | | (642 | ) | | (13,558 | ) |
應收利息 | | (7,118 | ) | | (7,147 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 45,527 |
| | 27,197 |
|
投資活動 | | | | |
房地產投資的發展 | | (107,458 | ) | | (102,183 | ) |
租户及樓宇改善工程 | | (16,889 | ) | | (8,281 | ) |
購置房地產投資，扣除收到的現金後 | | (133,345 | ) | | (57,541 | ) |
房地產投資的處置，扣除銷售成本 | | 32,468 |
| | 4,271 |
|
應收票據 | | (44,531 | ) | | (10,281 | ) |
應收票據 | | 16,965 |
| | — |
|
租賃費用 | | (2,569 | ) | | (4,048 | ) |
租賃激勵 | | — |
| | (95 | ) |
對權益法投資的貢獻 | | (535 | ) | | (5,400 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | | (255,894 | ) | | (183,558 | ) |
籌資活動 | | | | |
發行累積可贖回永久優先股的收益，淨額 | | 61,001 |
| | — |
|
發行普通股的收益，淨額 | | 71,749 |
| | 59,529 |
|
為扣繳税款而投標的普通股 | | (344 | ) | | (343 | ) |
債務發行、信貸安排和建築貸款借款 | | 349,157 |
| | 274,427 |
|
債務和信貸安排償還，包括本金攤銷 | | (200,879 | ) | | (138,122 | ) |
債務發行成本 | | (3,225 | ) | | (1,317 | ) |
贖回經營合夥單位 | | — |
| | (2,531 | ) |
普通股股利和合夥經營單位的分配 | | (43,537 | ) | | (37,550 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | | 233,922 |
| | 154,093 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | | 23,555 |
| | (2,268 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金，期初 | | 24,051 |
| | 22,916 |
|
現金、現金等價物和限制性現金，期末 (2) | | $ | 47,606 |
| | $ | 20,648 |
|
見精簡合併財務報表的説明。
無敵艦隊霍夫勒財產公司
現金流動合併報表(續)
(千)(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 9個月結束
九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
補充披露(非現金交易)： | | | | |
應付股息和分配額的增加 | | $ | 3,949 |
| | $ | 1,610 |
|
應計基本建設改進和發展費用增加(減少) | | (13,204 | ) | | 10,103 |
|
為採購發放業務夥伴關係單位 | | 71,115 |
| | 1,702 |
|
合夥經營單位贖回普通股 | | 2,700 |
| | 3,151 |
|
按公允價值承擔的債務與房地產購買 | | 101,390 |
| | — |
|
應收票據與房地產購房一併被消滅 | | 31,252 |
| | — |
|
房地產收購中的權益法投資贖回 | | 23,011 |
| | — |
|
被收購房地產實體的非控制權權益 | | 4,870 |
| | — |
|
對經營租賃ROU資產的確認(3) | | 33,965 |
| | — |
|
確認經營租賃負債(3) | | 41,631 |
| | — |
|
對融資租賃ROU資產的確認 | | 24,500 |
| | — |
|
確認融資租賃負債 | | 17,871 |
| | — |
|
經營租賃ROU資產的註銷.租約終止 | | 440 |
| | — |
|
業務租賃負債的取消確認-租約終止 | | 440 |
| | — |
|
(1) $5.0百萬以換取公司的購買選擇權。這被記作貸款修改費；利息收入被確認為應收票據在一年剩餘時間內的額外利息收入。
(2)
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
現金和現金等價物 | | $ | 44,195 |
| | $ | 17,732 |
|
限制現金(a) | | 3,411 |
| | 2,916 |
|
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 47,606 |
| | $ | 20,648 |
|
(A)限制現金是指貸款人持有的不動產税、保險和基本建設改進準備金的數額。
(3) $0.4百萬與該公司於2019年6月26日收購的泰晤士河街碼頭物業的現有租約有關。
見精簡合併財務報表的説明。
無敵艦隊霍夫勒財產公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織業務
無敵艦隊霍夫勒地產公司(“公司”)是一家全面服務的房地產公司，具有豐富的開發、建造、擁有和管理高質量、機構級辦公室、零售和多家庭房產的經驗，主要分佈在美國中西部和東南部有吸引力的市場。
本公司是一個房地產投資信託(“REIT”)，是無敵艦隊霍夫勒有限公司(“運營合夥”)的唯一普通合夥人。2019年9月30日，擁有72.2%經營夥伴關係的經濟利益，其中0.1%作為普通合夥單位持有。公司的業務主要通過經營合夥公司和經營合夥公司的全資子公司進行。
截至2019年9月30日，該公司的財產組合包括56操作屬性和五正在開發或尚未穩定的財產。
有關公司最近收購和處置經營財產的信息，請參閲附註5。
2. 重大會計政策
提出依據
所附的精簡合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
合併財務報表包括公司及其合併子公司(包括經營合夥公司、全資子公司)的財務狀況和經營結果，以及在公司被確定為主要受益人的可變利益實體(“VIEs”)中的任何權益。所有重要的公司間交易和結餘都在合併過程中被消除。
管理層認為，精簡的合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性權責發生制，這些調整是公允列報所列臨時期間財務狀況和業務結果所必需的。
所附精簡合併財務報表是根據對臨時財務信息的要求編制的。因此，這些臨時財務報表沒有經過審計，不包括年度財務報表所要求的某些披露。此外，提出的中期業務成果不一定表明任何其他中期或全年可能預期的結果。本中期財務報表應連同公司截至年度的年度報告(表10-K)所載公司經審計的綜合財務報表一併閲讀。2018年12月31日.
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響所報告和披露的數額的估計和假設。這種估計是基於管理層在考慮過去、當前和預期的事件和經濟狀況後的歷史經驗和最佳判斷。實際結果可能與管理層的估計大不相同。
改敍
某些項目已從前一年的分類中重新分類，以符合本年度的列報方式。如以前報告的那樣，這些改敍對淨收入或股東權益沒有影響。
最近的會計公告
租賃
2016年2月25日，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)，要求承租人將其資產負債表上的大部分租賃確認為租賃負債，並附帶相應的使用權資產(ASU 2016-02-)租賃(專題842)。新準則還對出租人會計進行了有針對性的修改。該公司於2019年1月1日採用了新標準，對所有在會計準則編纂(“ASC”)主題842所允許的最早比較期開始時存在或簽訂的所有租賃採用了經修改的追溯方法。
此外，公司選擇了新標準內過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，允許公司不重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約，不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類，也不重新評估現有租約的初始直接成本。截至2019年1月1日，該公司沒有任何被歸類為融資租賃的租賃。該公司還選擇了一種實用的權宜之計，允許它不將非租賃部分與租賃部分分開，而是將每項租賃和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分加以説明。截至2019年1月1日，新標準的採用並沒有影響公司的綜合經營業績，也沒有對現金流產生影響。
作為承租人，公司六土地租賃五截至2019年1月1日的房產，初始條款範圍為20到65年數以及擴展到額外的選項70年數在某些情況下。租約續期的選擇是由公司自行決定的。資產的折舊年限和租賃權的改進受預期租賃期限的限制。本公司在租賃期限內以直線方式確認經營租賃的租賃費用.本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。
長期土地租賃佔公司目前經營租賃付款的多數.公司記錄了總資產使用權$32.2百萬和租賃負債總額$41.4百萬本標準於2019年1月1日通過。該公司採用的加權平均貼現率為5.4%在收養時衡量其租賃負債。
作為出租人，本公司根據經營租賃租賃其財產，並在租賃期限內以直線確認基本租金。該公司還確認從房客收回的收入，通過這種收入，租户按權責發生制償還公司的某些費用，如水電、清潔服務、修理和維修、保安和警報、停車場和地面維修、行政服務、管理費、保險和房地產税。租金收入通過在適用的租賃期限內以直線攤銷的任何租賃獎勵的金額來減少。此外，當銷售門檻達到時，公司確認或有租金收入(例如，根據租户銷售閾值計算的租金百分比)。許多租客租約包括一或更多的更新選項，其續訂期可從一到15幾年或更久。租約續期選擇的行使，完全由租客自行決定。本公司只在租約開始時覺得續期獲得合理保證時，才會在租約期內包括續期期。
新標準包括在不可能收取租金收入的情況下確認租金收入的新考慮因素。公司改變了與其辦公室、零售和住宅租賃活動有關的無法收取的租賃收入的列報和計量方式，將這些金額作為租金收入的一個組成部分反映在所附的合併綜合收益表中三九結束的幾個月2019年9月30日。然而，根據預期採用的標準，該公司沒有調整前一年期間與其辦公室、零售和住宅租賃活動有關的無法收取的租賃收入的費用，將其作為營業費用(不包括財產税)的一部分，列於所附的“綜合收入彙總表”中。三九結束的幾個月2018年9月30日。相反，該公司記錄了一項合併調整$0.2百萬截至2019年1月1日，與應收賬款有關的分配的期初餘額超過收入和非控制利息，但基本上不可能收取所有經營租賃付款。
與租賃有關的應收賬款，包括租户應計和未付的合同金額和應計直線式應收租金，因信貸損失而減少。這些數額被確認為減少了房地產租金收入。公司利用包括承租人信譽在內的幾個因素來評估租賃應收款的可收性。本公司在管理層認為不可能收取實質上所有租賃付款的情況下，確認與租賃有關的應收賬款的信用損失。當確定可收性不太可能時，任何租賃收入
經確認後，信貸損失僅限於以直線法反映的較小的租賃收入或收取的現金。
信貸損失
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具.信用損失.金融工具信用損失的測量(專題326)。ASU 2016-13極大地改變了實體衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式，這些工具不是通過淨收入按公允價值計量的。該指南將以按攤銷成本計量的工具，例如我們的應收票據，取代現有指導下的“已發生損失”方法。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度，並將通過對截至指導生效的第一個報告期開始時留存收益的累積效應調整而採用。雖然該公司目前正在評估ASU 2016-13將對合並財務報表產生的影響，但該公司預計，由於新的前瞻性估算要求，採用這一做法可能導致提前確認應收票據的貸款損失準備金。公司可在採用標準後估算和記錄應收票據準備金。
其他會計政策
見本公司截至年度的10-K表格年報2018年12月31日關於編制所附合並財務報表所依據的其他會計原則的説明。
3. 段段
淨營業收入(部門收入減去部分費用)是公司首席經營決策者用來評估部門業績的衡量標準。營業收入淨額並不是按公認會計原則衡量的業務活動的營業收入或現金流量，也不是現金可用於滿足現金需求的指標。因此，不應將淨營業收入視為衡量流動性的現金流量的替代辦法。並非所有公司都以同樣的方式計算淨營業收入。公司認為淨營業收入是對淨收入的適當補充措施，因為它有助於投資者和管理層瞭解公司房地產和建築業務的核心業務。
公司報告部門的淨營業收入三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
辦公地產 | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 10,283 |
| | $ | 5,149 |
| | $ | 23,220 |
| | $ | 15,537 |
|
租金費用 | | 2,753 |
| | 1,551 |
| | 6,097 |
| | 4,435 |
|
房地產税 | | 1,141 |
| | 515 |
| | 2,319 |
| | 1,519 |
|
分部淨營業收入 | | 6,389 |
| | 3,083 |
| | 14,804 |
| | 9,583 |
|
零售房地產 | | | | | | | | |
租金收入 | | 20,780 |
| | 16,932 |
| | 57,273 |
| | 50,251 |
|
租金費用 | | 3,116 |
| | 2,761 |
| | 8,583 |
| | 7,974 |
|
房地產税 | | 2,219 |
| | 1,703 |
| | 5,923 |
| | 5,041 |
|
分部淨營業收入 | | 15,445 |
| | 12,468 |
| | 42,767 |
| | 37,236 |
|
多户住宅房地產 | | | | | | | | |
租金收入 | | 11,157 |
| | 6,849 |
| | 29,014 |
| | 20,439 |
|
租金費用 | | 4,055 |
| | 2,791 |
| | 9,935 |
| | 7,640 |
|
房地產税 | | 820 |
| | 622 |
| | 2,517 |
| | 1,828 |
|
分部淨營業收入 | | 6,282 |
| | 3,436 |
| | 16,562 |
| | 10,971 |
|
總承包和房地產服務 | | | | | | | | |
分部收入 | | 27,638 |
| | 19,950 |
| | 66,118 |
| | 63,654 |
|
分部費用 | | 26,446 |
| | 18,973 |
| | 62,855 |
| | 61,474 |
|
分段毛利 | | 1,192 |
| | 977 |
| | 3,263 |
| | 2,180 |
|
淨營業收入 | | $ | 29,308 |
| | $ | 19,964 |
| | $ | 77,396 |
| | $ | 59,970 |
|
租金費用是指與公司房地產的經營和管理直接相關的費用。租金費用包括資產管理費、物業管理費、維修保養費、保險費和水電費。
總承包和房地產服務收入三個月到9月30日， 2019和2018不包括與公司間建築合同有關的收入$22.4百萬和$38.5百萬分別。總承包和房地產服務收入截至9月30日的9個月， 2019和2018不包括與公司間建築合同有關的收入$82.6百萬和$98.6百萬分別。
總承包和房地產服務費用三個月到9月30日， 2019和2018不包括與公司間建築合同有關的費用$22.2百萬和$38.2百萬分別。總承包和房地產服務費用截至9月30日的9個月， 2019和2018不包括與公司間建築合同有關的費用$81.8百萬和$97.7百萬分別。
下表對淨營業收入與最直接可比的公認會計原則計量的淨收益進行了核對。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨營業收入 | | $ | 29,308 |
| | $ | 19,964 |
| | $ | 77,396 |
| | $ | 59,970 |
|
折舊和攤銷 | | (15,452 | ) | | (10,196 | ) | | (38,834 | ) | | (28,653 | ) |
資產使用權攤銷.融資租賃 | | (107 | ) | | — |
| | (168 | ) | | — |
|
一般和行政費用 | | (2,977 | ) | | (2,367 | ) | | (9,329 | ) | | (8,092 | ) |
購置、開發和其他追求費用 | | (93 | ) | | (69 | ) | | (550 | ) | | (162 | ) |
減值費用 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (101 | ) |
房地產收益 | | 4,699 |
| | — |
| | 4,699 |
| | — |
|
利息收入 | | 5,710 |
| | 2,545 |
| | 16,622 |
| | 7,152 |
|
負債利息費用 | | (8,828 | ) | | (4,677 | ) | | (22,205 | ) | | (13,547 | ) |
融資租賃利息費用 | | (228 | ) | | — |
| | (340 | ) | | — |
|
未合併房地產實體的收益權益 | | — |
| | — |
| | 273 |
| | — |
|
債務清償損失 | | — |
| | (11 | ) | | — |
| | (11 | ) |
利率衍生工具公允價值的變化 | | (530 | ) | | 298 |
| | (3,926 | ) | | 1,256 |
|
其他收入 | | 362 |
| | 65 |
| | 426 |
| | 233 |
|
所得税利益 | | 199 |
| | 120 |
| | 339 |
| | 552 |
|
淨收益 | | $ | 12,063 |
| | $ | 5,669 |
| | $ | 24,403 |
| | $ | 18,597 |
|
一般和行政費用是指與公司房地產、總承包和房地產服務業務的運營和管理無關的費用，包括公司辦公人員的薪金和福利、銀行手續費、會計費用、律師費和其他公司辦公費用。
4. 租賃
承租人披露
租賃費用的組成部分三九結束的幾個月2019年9月30日如下(千)：
|
| | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 9個月結束
(一九二零九年九月三十日) |
經營租賃成本 | | $ | 655 |
| | $ | 2,050 |
|
融資租賃費用： | | | | |
資產使用權攤銷(a) | | 146 |
| | 223 |
|
租賃負債利息 | | 228 |
| | 340 |
|
(A)包括地下租賃無形資產的攤銷
下表列出了與租賃有關的現金流量補充信息。三九結束的幾個月2019年9月30日(千)
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| | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 9個月結束
(一九二零九年九月三十日) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 477 |
| | $ | 1,501 |
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融資租賃的經營現金流 | | 206 |
| | 317 |
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融資租賃現金流融資 | | — |
| | — |
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與租賃有關的補充資料2019年9月30日如下(千)：
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| | 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租賃期限(年份) | | |
經營租賃 | | 45.7 |
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融資租賃 | | 41.5 |
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加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 5.4 | % |
融資租賃 | | 5.2 | % |
租賃負債到期日2019年9月30日如下(千)：
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| | | | | | | | |
截至12月31日的年度， | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | | $ | 478 |
| | $ | 216 |
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2020 | | 2,080 |
| | 864 |
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2021 | | 2,137 |
| | 864 |
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2022 | | 2,361 |
| | 868 |
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2023 | | 2,400 |
| | 873 |
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此後 | | 105,961 |
| | 43,903 |
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租賃負債總額 | | 115,417 |
| | 47,588 |
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較少估算的利息 | | (74,030 | ) | | (29,697 | ) |
租賃負債現值 | | $ | 41,387 |
| | $ | 17,891 |
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出租人披露
截至三、九個月的租金收入2019年9月30日由以下人員(千)組成：
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| | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 9個月結束
(一九二零九年九月三十日) |
基本租金及租客費用 | | $ | 41,236 |
| | $ | 106,227 |
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應計直線租金調整數 | | 745 |
| | 2,893 |
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租賃激勵攤銷 | | (187 | ) | | (555 | ) |
高於/低於市場租賃攤銷額 | | 426 |
| | 942 |
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租金收入總額 | | $ | 42,220 |
| | $ | 109,507 |
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該公司的商業租户租約規定在今後五年及其後每年支付最低租金(單位：千)：
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| | | | |
截至12月31日的年度， | | 經營租賃 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | | $ | 24,083 |
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2020 | | 94,370 |
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2021 | | 87,474 |
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2022 | | 80,172 |
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2023 | | 69,962 |
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此後 | | 317,305 |
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共計 | | $ | 673,366 |
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5. 房地產投資
物業收購
2019年2月6日，該公司以合同價格收購了北卡羅萊納州格林斯伯勒温多佛村的一個額外的外包階段，合同價格為$2.7百萬加上資本購置費用$0.1百萬。這個階段由一個租户租用。
2019年3月14日，該公司收購了“一個城市中心”項目的辦公室和零售部分，以換取其贖回37%與奧斯汀勞倫斯合夥公司合資的股權，總計$23.0百萬截至收購日期及現金付款$23.2百萬。該公司還承擔了資本收購成本$0.1百萬.
2019年4月24日，該公司行使收購選擇權79%持有1405點股份的合夥企業的利益，以換取消滅公司的利益$31.3百萬項目應收票據，現金支付$0.3百萬，並假設應付貸款$64.9百萬，按其公允價值$65.8百萬。該公司還承擔了資本收購成本$0.1百萬.
2019年5月23日，該公司從風險房地產集團手中收購了紅磨坊社區和山頂市場，以供考慮4.1百萬A類單位(如注11所定義)，假設$35.7百萬按揭債務本金，及$4.5百萬現金。協商後的價格是$105.0百萬公司普通股的價格$15.55購銷協議執行時每股。總採購成本為$109.3百萬，其中包括4.1百萬A類單位值為$68.1百萬(使用公司普通股的價格)$16.50(在收購之日)，抵押債務價值為$35.6百萬，現金考慮$4.5百萬的資本購置成本$1.1百萬。就收購而言，公司與經營合夥公司與供款人訂立税務保障協議，根據該協議，除某些例外情況外，公司及營運合夥同意賠償供款人10年數根據他們所承擔的某些税務責任，如果這些負債是由涉及直接或間接應納税處置其中一項或兩項財產的交易產生的，或者經營合夥沒有為徵税目的維持並分配給繳款人最低經營合夥負債水平。
在2019年6月26日，該公司收購了泰晤士街碼頭，這是位於馬裏蘭州巴爾的摩海港點開發項目的A級辦公樓。$101.0百萬現金和$0.3百萬資本化收購成本。
下表彙總了根據所購資產的相對公允價值和所承擔的無形負債進行的採購價格分配(包括購置費用)。六在截至2019年9月30日止的9個月(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 文德威村額外外包 | | 一城市中心 | | 1405點 | | 紅磨坊公地 | | Hilltop市場 | | 泰晤士街碼頭 |
土地 | | $ | 1,633 |
| | $ | 2,678 |
| | $ | — |
| (a) | $ | 44,252 |
| | $ | 2,023 |
| (b) | $ | 15,861 |
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場地改善 | | 50 |
| | 163 |
| | 298 |
| | 2,558 |
| | 691 |
| | 150 |
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建築物和改善 | | 888 |
| | 28,039 |
| | 92,866 |
| | 27,790 |
| | 19,195 |
| | 64,539 |
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傢俱和固定裝置 | | — |
| | — |
| | 2,302 |
| | — |
| | — |
| | — |
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就地租賃 | | 101 |
| | 15,140 |
| | 3,371 |
| | 9,973 |
| | 4,565 |
| | 24,385 |
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高市值租約 | | 111 |
| | — |
| | — |
| | 1,463 |
| | 599 |
| | — |
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以下市場租賃 | | — |
| | — |
| | — |
| | (6,221 | ) | | (1,136 | ) | | (3,636 | ) |
融資租賃負債 | | — |
| | — |
| | (8,671 | ) | | — |
| | (9,200 | ) | | — |
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融資租賃使用權 | | — |
| | — |
| | 11,730 |
| (a) | — |
| | 12,770 |
| (b) | — |
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獲得的淨資產 | | $ | 2,783 |
| | $ | 46,020 |
| | $ | 101,896 |
| | $ | 79,815 |
| | $ | 29,507 |
| | $ | 101,299 |
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________________________________________
(A)土地受地契約束。
(B)部分土地受地契規限。
財產處置
2019年4月1日，該公司以$1.1百萬。有不在處置中確認的得失。
2019年8月15日，該公司以$30.3百萬。性情上的收穫是$4.5百萬。在這次出售的同時，公司償還了$17.9百萬由本財產擔保的應付票據。
繼.之後2019年9月30日
2019年10月25日，該公司在佐治亞州羅斯韋爾以以下價格購買了土地$5.0百萬用於開發混合用途的屬性。
6. 權益法投資
一城市中心
2016年2月25日，該公司收購了37%對One City Center的興趣，這是與奧斯汀勞倫斯合作伙伴公司的一家合資企業，目的是開發一個22-北卡羅萊納州達勒姆市的混合使用塔。截至2019年9月30日止的9個月，公司額外投資$0.5百萬在一個城市中心。
在2019年1月1日至2019年3月13日期間，一個城市中心的營業收入為$0.3百萬分配給公司。為三九結束的幾個月2018年9月30日，一個城市中心不經營活動，因此公司收到不分配的收入。
2019年3月14日，該公司收購了“一個城市中心”項目的辦公室和零售部分，以換取其37%合營企業的股權和現金支付$23.2百萬。更多討論見注5。
7. 應收票據
本公司有下列應收票據未收2019年9月30日和2018年12月31日(千美元)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未清貸款額 | | 最高貸款承諾 | | 利率 | | 利息複合 |
發展項目 | | 九月三十日
2019 | | 2018年12月31日 | |
1405點 | | $ | — |
| | $ | 30,238 |
| | $ | 31,032 |
| | 8.0 | % | | 每月 |
安納波利斯路口的住宅 | | 38,571 |
| | 36,361 |
| | 48,105 |
| | 10.0 | % | | 每月 |
北迪凱特廣場 | | — |
| | 18,521 |
| | 29,673 |
| | 15.0 | % | | 每年 |
德爾雷廣場 | | 12,526 |
| | 7,032 |
| | 15,000 |
| | 15.0 | % | | 每年 |
尼克斯頓廣場 | | 14,718 |
| | 14,855 |
| | 17,000 |
| | 15.0 | % | | 每月 |
連鎖商業 | | 54,112 |
| | 18,269 |
| | 95,000 |
| | 15.0 | % | | 無 |
在聯鎖處的Solis公寓 | | 22,544 |
| | 13,821 |
| | 41,100 |
| | 13.0 | % | | 每年 |
總夾層 | | 142,471 |
| | 139,097 |
| | $ | 276,910 |
| | | | |
其他應收票據 | | 1,333 |
| | 1,275 |
| | | | | | |
應收票據擔保保險費 | | 5,702 |
| | 2,800 |
| | | | | | |
應收票據折扣淨額(a) | | (762 | ) | | (4,489 | ) | | | | | | |
應收票據共計 | | $ | 148,744 |
| | $ | 138,683 |
| | | | | | |
夾層貸款的利息是利用每筆貸款的利息準備金來計算和供資的，這些利息是各自最高貸款承諾的組成部分，這種應計利息被添加到貸款的未收餘額中。公司確認利息收入三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
發展項目 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
1405點 | | $ | — |
| | $ | 547 |
| | $ | 783 |
| | $ | 1,483 |
|
安納波利斯路口的住宅 | | 2,340 |
| (a) | 1,166 |
| | 6,536 |
| (a) | 3,374 |
|
北迪凱特廣場 | | 178 |
| | 569 |
| | 1,509 |
| | 1,561 |
|
德爾雷廣場 | | 429 |
| | 228 |
| | 1,153 |
| | 676 |
|
尼克斯頓廣場 | | 550 |
| | 19 |
| | 1,584 |
| | 19 |
|
連鎖商業 | | 1,595 |
| | — |
| | 3,425 |
| | — |
|
在聯鎖處的Solis公寓 | | 596 |
| | — |
| | 1,567 |
| | — |
|
總夾層 | | 5,688 |
| | 2,529 |
| | 16,557 |
| | 7,113 |
|
其他利息收入 | | 22 |
| | 16 |
| | 65 |
| | 39 |
|
利息收入總額 | | $ | 5,710 |
| | $ | 2,545 |
| | $ | 16,622 |
| | $ | 7,152 |
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________________________________________
(A)包括攤銷$5.0百萬借款人於2018年11月支付的貸款修改費。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，有不貸款損失備抵。在三九結束的幾個月2019年9月30日和2018，有不為公司應收票據記錄的貸款損失備抵。公司管理層對貸款組合進行季度分析，以根據開發活動的進展，包括租賃活動、預計開發成本以及目前和預計的夾層和高級建築貸款餘額，確定是否發生了減值。
德爾雷廣場
在2019年1月8日，Delray廣場貸款被修改，將貸款的最高金額提高到$15.0百萬並將付款保證額提高到$5.2百萬.
尼克斯頓廣場
2019年2月8日，尼克斯頓廣場的開發商關閉了一筆最高借貸能力的高級建築貸款。$25.2百萬。開發商將原來提取的收益部分用於償還。$2.1百萬閣樓貸款。在這筆高級建築貸款結束後，該公司簽訂了以下付款擔保：$12.6百萬高級貸款。
連鎖商業
2019年4月19日，借款人完成了其高級建築貸款和公司最高可達$30.7百萬變得有效了。詳情見附註15。
1405點
2019年4月24日，該公司行使收購選擇權79%持有1405 Point的合夥企業的權益，以換取其在該項目上的應收票據和現金支付$0.3百萬。該項目以應付的貸款為條件$64.9百萬.
安納波利斯路口的住宅
安納波利斯交匯處的住宅貸款來源包括公司購買最多可達88%來自開發商安納波利斯聯合公寓業主的相關開發項目，LLC(“Ajao”)。2018年11月16日，Ajao用一年的高級貸款對高級建築貸款進行了再融資。$83.0百萬。如果Ajao滿足某些最低債務收益率和最低還本付息率，這一高級貸款可以再延長一年。在對高級建築貸款進行再融資的同時，該公司同意修改Ajao公司應收的夾層貸款如下：
•公司同意擔保$8.3百萬新的高級貸款；
•公司同意延長夾層貸款的期限，該貸款將與
新的高級貸款；
•公司終止了其在購買期權下的權利；
•阿焦付了一筆$5.0百萬；和
•阿焦$11.1百萬未償還的夾層貸款餘額，其中包括$9.9百萬應計利息的支付$1.2百萬本金的支付。
.的費用$5.0百萬Ajao支付的款項被記作貸款貼現，使用有效利息法確認為貸款剩餘期間的利息收入。
北迪凱特廣場
2019年7月22日，借款人全額付清了北迪凱特廣場的應收票據。公司收到的未清本金和利息$20.0百萬.
8. 建築合同
建築合同費用和超過賬單的估計收入是可償還費用和根據截至資產負債表日正在進行的合同賺取的數額。這樣的金額會根據合同條款收費，合同條款通常考慮到時間的推移、某些里程碑的實現或項目的完成。該公司預計將收取大量的建築合同成本和預期收益，超過帳單2019年9月30日在接下來的12個月裏。亞細亞
超過建築合同成本和估計收益的比林斯是指在確認收入之前簽訂的合同的賬單或收款。
下表彙總了公司建築合同成本餘額和超過賬單賬户的估計收益以及超過建築合同成本和估計收益賬户的餘額的變化情況。截至2019年9月30日止的9個月和2018(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9個月結束
(一九二零九年九月三十日) | | 9個月結束
2018年9月30日 |
| | 建築合同費用和超過帳單的估計收益 | | 超過建築合同費用和估計收益的比林斯 | | 建築合同費用和超過帳單的估計收益 | | 超過建築合同費用和估計收益的比林斯 |
期初餘額 | | $ | 1,358 |
| | $ | 3,037 |
| | $ | 245 |
| | $ | 3,591 |
|
在本期間開始時已列入餘額的確認收入 | | — |
| | (3,037 | ) | | — |
| | (3,591 | ) |
因新帳單而增加的數額，不包括該期間確認為收入的數額 | | — |
| | 4,256 |
| | — |
| | 2,400 |
|
轉入應收款 | | (2,015 | ) | | — |
| | (245 | ) | | — |
|
本報告所述期間未開單的建築合同費用和估計收益 | | 624 |
| | — |
| | 576 |
| | — |
|
由於完成階段估計數的變動而引起的累積追趕調整所引起的變化 | | 657 |
| | (923 | ) | | 151 |
| | (633 | ) |
期末餘額 | | $ | 624 |
| | $ | 3,333 |
| | $ | 727 |
| | $ | 1,767 |
|
當合同前的成本與特定的預期合同直接相關並有可能收回時，公司會推遲這些費用。合同前成本$1.0百萬和$1.4百萬遞延2019年9月30日和2018年12月31日分別。合同前費用的攤銷截至2019年9月30日止的9個月2018年$0.1百萬和零分別。
工程應收款和應付款包括保留、一般在合同完成或滿足某些限制性條件(如履約擔保)之前扣留的款項。如……2019年9月30日和2018年12月31日，工程應收款包括保留款項$5.4百萬和$8.5百萬分別。本公司預計將收取大部分未清建築應收帳款。2019年9月30日在接下來的12個月裏。如……2019年9月30日和2018年12月31日，建築應付款項包括預付款項$15.8
百萬美元$21.6百萬分別。該公司預計將支付所有未付的建築工程應付款項。2019年9月30日在接下來的12個月裏。
該公司對未完成建築合同的淨頭寸如下：2019年9月30日和2018年12月31日(千)
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
因未完成的建築合同而發生的費用 | $ | 656,874 |
| | $ | 594,006 |
|
估計收益 | 23,527 |
| | 20,375 |
|
比林斯 | (683,110 | ) | | (616,060 | ) |
淨位置 | $ | (2,709 | ) | | $ | (1,679 | ) |
| | | |
建築合同費用和超過帳單的估計收益 | $ | 624 |
| | $ | 1,358 |
|
超過建築合同費用和估計收益的比林斯 | (3,333 | ) | | (3,037 | ) |
淨位置 | $ | (2,709 | ) | | $ | (1,679 | ) |
截至2005年公司未履行履約義務(積壓)的建築合同價格的餘額和變動2019年9月30日和2018如下(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
開始積壓 | | $ | 178,632 |
| | $ | 37,921 |
| | $ | 165,863 |
| | $ | 49,167 |
|
新合同/變更單 | | 22,054 |
| | 7,138 |
| | 73,250 |
| | 39,514 |
|
完成的工作 | | (27,594 | ) | | (19,879 | ) | | (66,021 | ) | | (63,501 | ) |
結束積壓 | | $ | 173,092 |
| | $ | 25,180 |
| | $ | 173,092 |
| | $ | 25,180 |
|
該公司預計將完成大部分未完成的合同。2019年9月30日在下一個12到18月份。
9. 負債
信貸貸款
該公司擁有一項高級信貸設施，於2019年1月31日使用手風琴功能進行了修改，以增加對以下項目的最高承諾總額$355.0百萬，由一個$150.0百萬高級無擔保循環信貸設施(“循環信貸設施”)和$205.0百萬高級無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”，連同循環信貸安排，“信貸安排”)，由銀行組成的銀團。
信貸工具包括手風琴功能，使總承付款額進一步增加到$450.0百萬，但須符合某些條件，包括從任何一個或多個放款人獲得承諾。循環信貸安排的到期日為2021年10月26日..二 六-月延期選項，但須符合某些條件，包括支付0.075%每個分機的延期費。定期貸款安排的到期日為2022年10月26日.
循環信貸安排的利息為libor(倫敦銀行間同業拆借利率)，另加一筆保證金。1.40%到2.00%定期貸款安排的利息為libor，另加一筆保證金，範圍從1.35%到1.95%，在每一種情況下，都取決於公司的總槓桿率。本公司亦有義務繳付未使用的承付款15或25循環信貸機制下未使用部分承付款的基點，取決於信貸機制下的借款數額。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，循環信貸安排的未清餘額是$110.0百萬和$126.0百萬而定期貸款安排的未清餘額分別為$205.0百萬和$180.0百萬分別。截至2019年9月30日，循環信貸安排及定期貸款安排的有效利率如下：3.57%和3.52%分別。公司可在任何時候自願預付信貸設施下的任何貸款，全部或部分不加保費或罰款。
經營合夥是信貸安排下的借款人，其信貸安排下的義務由公司及其某些不受禁止提供此種擔保的子公司擔保。信貸協議包含傳統的陳述和擔保以及財務和其他肯定和否定的契約。該公司在信貸工具下借款的能力取決於持續遵守若干財務契約、肯定契約和其他限制。信貸協議包括習慣上的違約事件，在某些情況下受習慣補救期的限制。違約事件的發生，如果不能在適用的補救期內治癒，將允許放款人，除其他外，宣佈未付本金、應計利息和未付利息，以及根據信貸安排應付的所有其他款項立即到期應付。
該公司目前遵守關於信貸安排的所有契約。
其他2019年籌資活動
2019年1月31日，該公司償還了北角中心注1。
2019年3月11日，該公司收到$7.4百萬光腳市場擔保貸款的額外資金。2019年8月15日，該公司出售了該物業，並償還了$17.9百萬.
2019年3月14日，該公司獲得了一筆由一個城市中心擔保的貸款，金額為$25.6百萬與取得這一財產相結合。這筆貸款可以增加到$27.6百萬受某些條件的限制。
貸款利率為libor加上利差1.85%並將於2024年4月1日到期。
2019年4月24日，該公司行使收購選擇權79%持有1405 Point的合夥企業，以換取其在該項目上的應收票據和現金支付$0.3百萬。該項目是在應付以下貸款的情況下獲得的$64.9百萬，按其公允價值$65.8百萬。該貸款將於2020年5月1日到期，利率為libor+2.75%這種擴散將減少到2.50%穩定後(按貸款協議的規定)。
在2019年5月23日，公司承擔應付票據與收購紅磨坊公地和市場在山頂與未清本金餘額$24.9百萬和$10.8百萬分別。下表彙總了每筆貸款的假設附註餘額、假設公允價值、到期日和利率(千美元)：
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貸款名稱 | | 假設備註餘額 | | 假設貸款公允價值 | | 貸款到期日 | | 貸款利率 |
北紅磨坊 | | $ | 4,451 |
| | $ | 4,520 |
| | 12/31/2028 | | 4.73 | % |
紅磨坊南 | | 6,310 |
| | 6,090 |
| | 5/1/2025 | | 3.57 | % |
紅磨坊中心 | | 2,640 |
| | 2,690 |
| | 6/17/2024 | | 4.80 | % |
紅磨坊西 | | 11,548 |
| | 11,540 |
| | 6/1/2022 | | 4.23 | % |
Hilltop市場 | | 10,740 |
| | 10,790 |
| | 10/1/2022 | | 4.42 | % |
| | $ | 35,689 |
| | $ | 35,630 |
| | | | |
2019年6月26日，該公司獲得了一筆由泰晤士街碼頭擔保的貸款，數額為$70.0百萬與取得這一財產相結合。貸款利率為libor加上利差1.30%並將於2022年6月26日到期。
2019年6月26日，該公司進入了$76.0百萬位於馬裏蘭州巴爾的摩的Wills碼頭開發項目的辛迪加建築貸款設施。該基金利率為libor加上利差為2.25%並將於2023年6月26日到期。該設施將獲得25個基點的未使用承諾費，直到該公司至少借款$19.0百萬在設施下面。
在九結束的幾個月2019年9月30日，公司借的$77.8百萬根據其現有的建設貸款，為新的開發和建設提供資金。
繼.之後2019年9月30日
2019年10月3日，該公司修訂並重申了信貸安排，除其他外，將循環信貸貸款的初始到期日延長至2024年1月24日，將定期貸款安排的到期日延長至2025年1月24日。此外，循環信貸安排的利率已調低至libor，另加一筆保證金。1.30%到1.85%而定期貸款安排的利率則調低至libor，另加一筆保證金。1.25%到1.80%，在每一種情況下，都取決於公司的總槓桿率。經修訂和重報的信貸安排包括增加手風琴功能，使總承付款額增加到$700.0百萬，但須符合某些條件，包括從任何一個或多個放款人獲得承諾。
2019年10月29日，該公司延長並修改了總理貸款。公司把貸款餘額增加到$25.0百萬收取額外收益$2.7百萬。貸款利率為libor加上利差1.55%並將於2024年10月31日到期。
2019年10月，該公司根據循環信貸機制增加了借款$12.0百萬.
2019年10月，該公司借款$9.5百萬關於其建設貸款資金的開發活動。
10. 衍生金融工具
公司可訂立利率衍生合約，以管理利率風險敞口。本公司不使用衍生金融工具進行交易或投機。衍生金融工具按公允價值確認，並在精簡的合併資產負債表中在其他資產和其他負債中列報。衍生工具公允價值的變動所造成的損益既不指定為套期保值工具，也不符合套期保值工具的條件，在綜合收益綜合報表中利率衍生品公允價值的變動中予以確認。對於符合現金流量套期保值條件的衍生品，損益作為其他綜合收益(虧損)的一個組成部分報告，並在對衝預測交易影響收益的期間將其重新歸類為收益。
截至2019年9月30日，該公司有以下LIBOR利率上限(千美元)，但為會計目的未指定為現金流量對衝：
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| | | | | | | | | | | | | |
起源日期 | | 有效期 | | 名義數量 | | 罷工率 | | 已付保險費 |
9/18/2017 | | 10/1/2019 | | $ | 50,000 |
| | 1.50 | % | | $ | 199 |
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11/28/2017 | | 12/1/2019 | | 50,000 |
| | 1.50 | % | | 359 |
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3/7/2018 | | 4/1/2020 | | 50,000 |
| | 2.25 | % | | 310 |
|
7/16/2018 | | 8/1/2020 | | 50,000 |
| | 2.50 | % | | 319 |
|
12/11/2018 | | 1/1/2021 | | 50,000 |
| | 2.75 | % | | 210 |
|
5/15/2019 | | 6/1/2022 | | 100,000 |
| | 2.50 | % | | 288 |
|
共計 | | | | $ | 350,000 |
| | | | $ | 1,685 |
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截至2019年9月30日，該公司持有下列浮動至固定利率掉期(千元)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
相關債務 | | 名義數量 | | | 指數 | | 互換固定利率 | | 債務有效利率 | | 生效日期 | | 有效期 |
高級無擔保定期貸款 | | $ | 50,000 |
| | | 1個月libor | | 2.00 | % | | 3.50 | % | | 3/1/2016 | | 2/20/2020 |
高級無擔保定期貸款 | | 50,000 |
| | | 1個月libor | | 2.78 | % | | 4.28 | % | | 5/1/2018 | | 5/1/2023 |
約翰·霍普金斯村 | | 52,032 |
| (a) | | 1個月libor | | 2.94 | % | | 4.19 | % | | 8/7/2018 | | 8/7/2025 |
高級無擔保定期貸款 | | 10,500 |
| (A)(B) | | 1個月libor | | 3.02 | % | | 4.52 | % | | 10/12/2018 | | 10/12/2023 |
249號中央公園零售、南零售和噴泉廣場零售 | | 34,456 |
| (a) | | 1個月libor | | 2.25 | % | | 3.85 | % | | 4/1/2019 | | 8/10/2023 |
高級無擔保定期貸款 | | 50,000 |
| (a) | | 1個月libor | | 2.26 | % | | 3.76 | % | | 4/1/2019 | | 10/22/2022 |
共計 | | $ | 246,988 |
| | | | | | | | | | | |
________________________________________
(A)指定為現金流量對衝。
(B)在2019年8月15日之前，這種掉期被用來對衝由LightfoMarketplace擔保的貸款的現金流。
這筆貸款已於2019年8月15日還清。這種掉期現在被用作對衝部分現金流量的工具。
公司無擔保的定期貸款安排。
對於指定為現金流量套期保值的利率互換，已實現損失在“簡明的綜合收益綜合報表”中已實現的損失從累計的其他綜合利息損失中重新分類，這是由於向互換交易對手支付款項造成的。在接下來的12個月裏，公司預計會重新分類$1.3百萬將套期保值淨虧損從累計的其他綜合虧損轉化為收益，以抵消這一期間套期保值項目的多變性。
該公司的衍生產品由以下幾個部分組成：2019年9月30日和2018年12月31日(千)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | (未經審計) | | | | | | |
| | 概念 金額 | | 公允價值 | | 概念 金額 | | 公允價值 |
| | | | 資產 | | 責任 | | | | 資產 | | 責任 |
未指定為會計套期保值的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 100,000 |
| | $ | — |
| | $ | (2,416 | ) | | $ | 100,000 |
| | $ | 303 |
| | $ | (749 | ) |
利率上限 | | 350,000 |
| | 122 |
| | — |
| | 350,000 |
| | 1,790 |
| | — |
|
未指定為會計套期保值的衍生工具總額 | | 450,000 |
| | 122 |
| | (2,416 | ) | | 450,000 |
| | 2,093 |
| | (749 | ) |
指定為會計套期保值的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 146,988 |
| | — |
| | (7,204 | ) | | 63,208 |
| | — |
| | (1,725 | ) |
總衍生物 | | $ | 596,988 |
| | $ | 122 |
| | $ | (9,620 | ) | | $ | 513,208 |
| | $ | 2,093 |
| | $ | (2,474 | ) |
年內公司衍生工具的公允價值變動三九結束的幾個月2019年9月30日和2018組成如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互換 | | $ | (1,477 | ) | | $ | 319 |
| | $ | (7,679 | ) | | $ | 673 |
|
利率上限 | | (299 | ) | | (151 | ) | | (1,956 | ) | | 453 |
|
利率衍生工具公允價值變動總額 | | $ | (1,776 | ) | | $ | 168 |
| | $ | (9,635 | ) | | $ | 1,126 |
|
綜合損益表列報方式： | | | | | | | | |
利率衍生工具公允價值的變化 | | $ | (529 | ) | | $ | 298 |
| | $ | (3,926 | ) | | $ | 1,256 |
|
未實現現金流套期保值收益損失 | | (1,247 | ) | | (130 | ) | | (5,709 | ) | | (130 | ) |
利率衍生工具公允價值變動總額 | | $ | (1,776 | ) | | $ | 168 |
| | $ | (9,635 | ) | | $ | 1,126 |
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11. 衡平法
股東權益
2018年2月26日，該公司開始了一項在市場上持續發行股票的計劃(“atm計劃”)，通過該計劃，公司可以不時發行和出售其普通股。2019年8月6日，該公司對與ATM計劃有關的單獨銷售協議進行了修正(“修正案”)，除其他外，提高了ATM計劃下公司普通股的總髮行價。$125.0百萬到$180.7百萬。在修訂日期前，公司已出售總髮行價為$105.7百萬，導致股票的總髮行價為$75.0百萬截至2019年8月6日，仍可在自動取款機項目下銷售。在截至2019年9月30日止的9個月，公司發行和出售4,476,565普通股的加權平均價格為$16.28根據自動取款機計劃每股收取淨收益後，提供成本和佣金$71.9百萬.
2019年6月18日，該公司發佈2,530,000其股份6.75%A系列累積可贖回的永久優先股，$0.01每股票面價值(“A系列優先股”)，清算優先權為$25.00每股，其中包括330,000承銷商充分行使購買額外股份選擇權時發行的股票。發行的淨收益，在承銷折扣後，但在發行前，公司應支付的費用約為$61.3百萬。該公司利用淨收益為泰晤士河街碼頭的部分買價提供資金。263,426位於馬裏蘭州巴爾的摩港點附近的辦公大樓。淨收益餘額用於償還公司無擔保循環信貸安排下的部分未償借款，並用於一般公司用途。
在發行A系列優先股方面，運營夥伴關係於2019年6月18日向該公司發行2,530,000 6.75%A系列累積可贖回永久優先股(“A系列優先股”)，其經濟術語與公司A系列優先股相同。發行A系列優先股是為了換取公司向運營合夥公司提供A系列優先股的淨收益。
A系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的第15天或前後每季度支付一次。A系列優先股的第一次股息於2019年10月15日支付。A系列優先股沒有規定的到期日，也不受任何償債基金或強制性贖回規定的約束。在清算、解散或清盤時，A系列優先股在支付分配和其他數額方面將高於公司普通股。除非與保留公司作為REIT的資格有關，或根據公司特殊的可選擇贖回權，A系列優先股在2024年6月18日前不可贖回。在2024年6月18日及以後，公司可選擇全部、隨時或部分贖回A系列優先股，作為現金，贖回價格為.=$25.00每股加任何應累算股息及未付股息(不論是否宣佈)至贖回日期，但不包括在內。
當發生控制權變更時(如補充條款所定義的A系列優先股條款)，公司有一項特殊的可選擇贖回權，使公司能夠全部或部分贖回A系列優先股，並在第一天內，即控制權發生變化後120天內，使公司或倖存實體都沒有在紐約證券交易所、紐約證券交易所或納斯達克上市的普通股，或獲得其股票的實益所有權，使一個人有權行使我們所有股票在選舉董事時一般有權投票的總投票權的50%以上。特別選擇的贖回價格是$25.00每股加任何應累算股息及未付股息(不論是否已申報)，但不包括贖回日期。
一旦發生控制權變更，持股人將有權(除非公司選擇行使其控制權)
贖回其A系列優先股的特別可選贖回權)以轉換部分或全部此類持有人的A系列股票
優先股改為公司普通股中的若干股，等於較小的：
| |
• | 除以(I)的和得到的商$25.00清算優惠加上對但不包括控制轉換日期的任何應計和未付分配額(除非控制轉換日期的更改是A系列優先股分配付款的記錄日期之後和相應的A系列優先股分配付款日期之前，在這種情況下，這種應計和未付分配的額外數額將不包括在這筆款項中)，(Ii)普通股價格(“指定A系列優先股條款的補充條款”中所界定的)；以及 |
在每一種情況下，均須作出某些調整，並作出某些規定，以收取對A系列優先股條款的補充條款中所述的等值替代考慮。
非控制利益
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司舉行了72.2%和74.5%共同利益，分別在經營夥伴關係。截至2019年9月30日，該公司還以優先單位的形式持有運營合夥公司的優先股權，其清算偏好為$63.3百萬。公司是經營合夥的主要受益人，因為它有權指導經營合夥的活動，並有權吸收72.2%經營夥伴關係的淨收益。作為主要受益人，公司合併了經營夥伴關係的財務狀況和經營結果。經營合夥中的非控制權益是指有限合夥企業在本公司不持有的經營合夥中的有限合夥利益單位。
截至2019年9月30日，有21,167,104公司不持有的有限合夥權益的A類單位(“A類單位”)。公司的財務狀況和經營結果與經營夥伴關係相同。
此外，運營合夥公司擁有某些非全資經營和開發財產的多數股權.投資實體的非控制權利益$5.5百萬與少數人合夥人對某些合資企業實體的利益有關2019年9月30日，包括1405 Point，Hoffler Place和Lightft Marketplace，它們在截止的三個月內出售2019年9月30日但收益尚未分配給合作伙伴。合併房地產實體的非控股權是零截至2018年12月31日.
在2019年1月2日，由於持有A類單位的投標合計118,471A類由經營合夥贖回，公司選擇通過發行同等數量的普通股來滿足贖回請求。
2019年5月23日，運營夥伴關係發佈4,125,759A類單位值為$68.1百萬與在山頂收購紅磨坊公地和市場有關。
2019年5月30日，運營夥伴關係發佈60,000A類單位值為$1.0百萬以換取剩下的35%布魯克斯交叉辦事處的所有權權益，該辦事處以前是由Tidewater Partners擁有的。
在2019年7月1日，由於持有A類單位的投標合計125,118A類由經營合夥贖回，公司選擇通過發行同等數量的普通股來滿足贖回請求。
2019年8月20日，運營夥伴關係發佈40,864A類單位值為$0.7百萬由於滿足了與2018年萊剋星敦廣場收購相關的某些租賃要求。
2019年9月20日，業務夥伴關係發佈73,666A類單位值為$1.3百萬滿足了與2016年收購Southgate廣場有關的某些租賃和開發要求。
普通股股利與A類股分配
2019年1月3日，該公司支付了現金股息$10.0百萬向普通股股東和營運合夥人支付現金分配$3.4百萬給予甲類單位的持有人。
在2019年4月4日，該公司支付了現金紅利$11.0百萬向普通股東支付現金分配$3.6百萬給予甲類單位的持有人。
在2019年7月3日，該公司支付了現金紅利$11.1百萬向普通股東支付現金分配$4.4百萬給予甲類單位的持有人。
2019年8月7日，董事會宣佈派發現金股息$0.21在2019年9月25日，每股和單位應於2019年10月3日支付給股東和有記錄的單位。
2019年8月7日，董事會宣佈派發現金股息$0.54844每股6.75%系列累積可贖回的永久優先股將於2019年10月15日支付給2019年10月1日創紀錄的股東。
繼.之後2019年9月30日
2019年10月1日，由於A類單位的持有人提交了4,896A類單位由經營合夥贖回，公司選擇通過發行同等數量的普通股來滿足贖回請求。
在2019年10月3日，該公司支付了現金紅利$11.5百萬向普通股東支付現金分配$4.4百萬給予甲類單位(公司除外)的持有人。
2019年10月15日，該公司向$1.4百萬A系列優先股的持有人。
2019年10月，該公司出售了543,513普通股的加權平均價格為$18.14根據自動取款機計劃，在提供成本和佣金後，獲得淨收益$9.7百萬.
12. 股票補償
公司2013年股權激勵計劃(“股權計劃”)允許授予限制性股票獎勵、股票期權、股票增值權、業績單位和其他以股權為基礎的獎勵，最多可達1,700,000普通股截至2019年9月30日，有894,680可根據股權計劃發行的股票。
在截至2019年9月30日止的9個月，該公司授予的總額為153,173給予僱員及非僱員董事的股份，其加權平均批出日期的公允價值為$15.41每股。僱員限制性股票獎勵一般歸屬於兩年：：在授權日後的首兩個週年紀念中，緊接撥款日期的三分之一及餘下的三分之二相等，但須繼續為本公司服務。非僱員董事受限制股票獎勵立即授予或超過一年，但須繼續向本公司提供服務。未獲限制的股票獎勵有權從授予日期起領取股息。
在截至2019年9月30日止的9個月，本公司以限制性股票單位的形式，向某些僱員發放業績獎勵。三年，需要二-執行期屆滿後的一年服務期，以便完全歸屬。賠償費用和對公司加權平均稀釋股份計算的影響是無關緊要的。在截至2019年9月30日止的9個月, 10,755股票的發行日期為公允價值$15.42由於2016年授予某些僱員的業績單位的部分歸屬，每股收益。
在截至2019年9月30日止的三個月和2018，公司承認$0.5百萬和$0.4百萬分別以股票為基礎的補償成本。在截至2019年9月30日止的9個月和2018，公司承認$2.0百萬和$1.6百萬分別以股票為基礎的補償成本。截至2019年9月30日，有144,122已發行的非既得利益限制股份；與非歸屬限制性股份有關的未確認賠償費用總額為$1.1百萬，公司希望在下一次確認18月份.
13. 金融工具的公允價值
公允價值計量是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。用於計量公允價值的投入等級如下：
一級-活躍市場相同資產或負債的報價
二級-相同資產和負債活躍市場的報價以外的可觀測輸入
第三級-不可觀測的輸入
除下文披露外，本公司金融工具的賬面金額與其公允價值大致相同。公允價值經常使用二級投入計量的金融資產和負債包括利率互換和上限。公司根據獨立的市場參與者提供的價格來衡量這些資產和負債的公允價值，這些價格是基於基於市場的評估技術的可觀察的投入。
公允價值不按公允價值計量但公允價值被披露的金融資產和負債包括公司的應收票據和負債。公允價值是通過按與安排的期限、信貸特徵和其他條件相一致的估計市場利率折現每種工具的未來現金流量來估算的，這些條件是公允價值等級制度下的三級投入。
在某些情況下，用於估計公允價值的輸入可能屬於公允價值層次的不同層次。為便於披露，對公允價值計量進行分類的級別是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。
相當大的判斷被用來估計金融工具的公允價值。此處提出的公允價值估計數不一定表明在處置金融工具時可以實現的數額。
公司財務工具的賬面金額和公允價值2019年9月30日和2018年12月31日如下(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 載運 價值 | | 公平 價值 | | 載運 價值 | | 公平 價值 |
負債 | | $ | 943,371 |
| | $ | 949,106 |
| | $ | 694,239 |
| | $ | 688,437 |
|
應收票據 | | 148,744 |
| | 148,744 |
| | 138,683 |
| | 138,683 |
|
利率互換負債 | | 9,620 |
| | 9,620 |
| | 2,474 |
| | 2,474 |
|
利率互換和上限資產 | | 122 |
| | 122 |
| | 2,093 |
| | 2,093 |
|
14. 關聯方交易
本公司為包括在這些合併財務報表中的某些關聯方實體提供總承包和房地產服務。截至9月30日的三個月內，與這些實體簽訂建築合同的收入，2018比$0.1百萬，而這些合約的毛利少於$0.1百萬。從與關聯方單位簽訂的建築合同中獲得的收入九個月結束九月三十日2018曾.$1.5百萬，而這些合約的毛利是$0.3百萬。政府並無這方面的收入或毛利。三九結束的幾個月2019年9月30日.
經營合夥公司訂立税務保護協議，補償公司某些董事及行政人員因日後可能出售公司某些物業而須承擔的税務責任。七(或者，在數量有限的情況下，十)公司首次公開發行(IPO)和組建交易於2013年5月13日完成數年。
繼.之後2019年9月30日
2019年10月，該公司執行了建築合同，總價格為$7.5百萬與開發商的公寓樓和停車場將位於弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州。開發商部分由該公司的管理人員擁有。預計這些合同的總毛利為$0.3百萬敬公司。
15. 承付款和意外開支
法律程序
本公司不時捲入各種糾紛、訴訟、保修索賠、環境等日常業務中出現的事項。管理層對與這些事項有關的任何潛在損失的可能性和數額作出假設和估計。
公司目前是各種法律程序的當事方，管理層預計這些訴訟都不會對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。如果確定一個不利的結果是可能的，並且可以合理地估計損失的數額，管理層就會產生訴訟責任。如果確定一個不利的結果是可能的，並且可以合理地估計一個損失的範圍，則管理應在範圍內作出最佳估計；但是，如果範圍內沒有任何數額比任何其他估計數更好，則應計範圍內的最低數額。與訴訟有關的法律費用按發生時列支。管理層並不認為這些事項的最終結果，無論是個別的還是總體的，都不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響；然而，訴訟會受到固有的不確定因素的影響。
根據公司的租約，租户通常有義務賠償公司的所有責任、費用和費用，或因與租户經營財產有關的某些事項而對其作為財產所有人提出的指控。
擔保
與公司的夾層貸款活動有關，公司保證支付與開發項目有關的第三方的部分高級貸款。下表彙總公司截至2019年9月30日(千)：
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開發項目 | | 付款保證額 |
安納波利斯路口的住宅 | | $ | 8,300 |
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德爾雷廣場 | | 5,180 |
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尼克斯頓廣場 | | 12,600 |
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連鎖商業 | | 30,654 |
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共計 | | $ | 56,734 |
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承諾
本公司對其總承包建築業務有擔保額度，並在履約和付款保證金、取消機械留置權的保證金和缺陷擔保項下承擔意外責任。這些債券合計共計$29.2百萬和$34.8百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
本公司已使用信貸設施下的現有能力簽訂備用信用證。信用證涉及公司某些建築合同的未來履約擔保。在公司不履行業務的情況下，信用證一般可供提取。截至2019年9月30日和2018年12月31日，業務夥伴關係的未清信用證共計$0.3百萬和$2.1百萬分別。
繼.之後2019年9月30日
2019年10月3日，該公司取消了拖欠$0.3百萬信用證。
提到“我們”、“我們”、“我們”和“我們的公司”，指的是馬裏蘭公司無敵艦隊霍夫勒財產公司，以及我們的合併子公司，包括弗吉尼亞有限合夥公司(“運營合夥”)無敵公司，我們是該公司的唯一普通合夥人。以下討論應與本報告其他部分所載財務報表及其附註一併閲讀。
前瞻性陳述
這份報告包含了聯邦證券法意義上的前瞻性聲明.我們提醒投資者，本報告中提出的任何前瞻性陳述，或管理層可能不時口頭或書面作出的陳述，都是基於管理層所作的信念和假設，以及管理層目前可以獲得的信息。在使用時，“預期”、“相信”、“預期”、“意圖”、“可能”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“結果”和類似的表達方式，不只是與歷史事件有關，都是為了確定前瞻性的陳述。這些陳述受風險、不確定因素和假設的影響，不能保證未來的業績，而這些風險、趨勢、不確定性和我們無法控制的因素可能會影響到已知和未知的風險、趨勢、不確定性和因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，則實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。我們提醒您，儘管前瞻性陳述反映了我們在做出這些聲明時的誠信信念，但它們並不能保證未來的表現，並且在我們做出這樣的聲明之後發生的實際事件會對它們產生影響。我們明確拒絕任何更新前瞻性聲明的責任，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時，應該謹慎行事，因為這是基於在其作出時的結果和趨勢，以預測未來的結果或趨勢。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，你不應該把它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述取決於可能不正確或不精確的假設、數據或方法，我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們並不保證所描述的事務和事件將按所描述的方式發生(或它們將發生在任何情況下)。除其他外，下列因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性聲明中提出或設想的大不相同：
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• | 不利的經濟或房地產發展，無論是在國內還是在我們的房地產市場； |
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• | 我們未能根據預期的時間表或預期的成本成功地開發我們的開發管道中的物業； |
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• | 我們未能產生足夠的現金流量來償還我們的未償債務； |
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• | 租客(包括主要租客)拖欠、提早終止或不續期的租約； |
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• | 一個或多個夾層貸款借款人無法按照合同條件償還夾層貸款； |
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• | 我們未能按我們預期的數額在總承包和房地產服務部門產生收入； |
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• | 我們無法延長現有債務的期限或為其再融資，或無法遵守關於我們現有債務的協議中的金融契約； |
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• | 影響一般零售環境或寫字樓或多家庭單位市場的風險； |
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• | 與不利天氣條件和自然災害有關的環境不確定性和風險； |
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• | 我們未能維持作為美國聯邦所得税用途的房地產投資信託(“REIT”)的資格； |
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• | 限制我們的業務和我們滿足複雜規則的能力，以便我們保持作為美國聯邦所得税用途的REIT資格； |
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• | 修改或解釋政府條例，如房地產和分區法，提高不動產税率和房地產投資信託基金的税收；以及 |
儘管前瞻性陳述反映了我們的誠信信念，但它們並不能保證未來的表現.我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映新的信息、數據或方法、未來事件的基本假設或因素的變化，或在本季度10-Q表報告日期之後發生的其他變化，但適用法律規定的除外。我們告誡投資者不要過分依賴這些前瞻性陳述，並敦促投資者仔細審查我們在最近一份10-K表格年度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的章節中就風險和不確定性所作的披露，以及本季度報告中討論的風險、不確定性和其他因素，並在我們不時向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中列出。
業務描述
我們是一家服務全面的房地產公司，具有豐富的開發、建造、擁有和管理高質量、機構級寫字樓、零售和多家庭房產的經驗，主要分佈在美國中西部和東南部有吸引力的市場。截至2019年9月30日，我們的穩定經營資產組合包括以下屬性：
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財產 | | 段段 | | 位置 | | 所有權權益 |
主街4525號 | | 辦公室 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
無敵艦隊霍夫勒塔 | | 辦公室 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
布魯克斯過境處 | | 辦公室 | | 弗吉尼亞新港新聞 | | 100 | % |
一城市中心 | | 辦公室 | | 北卡羅萊納州達勒姆 | | 100 | % |
一列哥倫布 | | 辦公室 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
泰晤士街碼頭 | | 辦公室 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 100 | % |
兩柱 | | 辦公室 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
249中央公園零售 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
亞歷山大·波因特 | | 零售 | | 北卡羅萊納州索爾茲伯裏 | | 100 | % |
百慕大十字路口 | | 零售 | | 切斯特，弗吉尼亞 | | 100 | % |
寬溪購物中心 | | 零售 | | 弗吉尼亞州諾福克 | | 100 | % |
博德摩爾廣場 | | 零售 | | 印第安納州南本德 | | 100 | % |
哥倫布村 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
哥倫布第二村 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
商業街零售 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
法院7-11 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘 | | 100 | % |
迪克在市中心(1) | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
迪莫克廣場 | | 零售 | | 弗吉尼亞殖民地高地 | | 100 | % |
噴泉廣場零售 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
蓋恩斯伯勒廣場 | | 零售 | | 維吉尼亞切薩皮克 | | 100 | % |
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財產 | | 段段 | | 位置 | | 所有權權益 |
綠樹購物中心 | | 零售 | | 維吉尼亞切薩皮克 | | 100 | % |
漢伯裏村 | | 零售 | | 維吉尼亞切薩皮克 | | 100 | % |
哈珀山公域 | | 零售 | | 温斯頓-塞勒姆，北卡羅來納州 | | 100 | % |
哈里森堡王國 | | 零售 | | 弗吉尼亞州哈里森堡 | | 100 | % |
印度五大湖過境點 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘 | | 100 | % |
列剋星敦廣場 | | 零售 | | 南卡羅來納州列剋星敦 | | 100 | % |
Hilltop市場 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘 | | 100 | % |
磨坊溪市場(2) | | 零售 | | 南卡羅萊納州普萊森特山 | | 70 | % |
北漢普頓市場 | | 零售 | | 南卡羅萊納州泰勒 | | 100 | % |
北角中心 | | 零售 | | 北卡羅萊納州達勒姆 | | 100 | % |
奧克蘭市場 | | 零售 | | 田納西州奧克蘭 | | 100 | % |
停車場中心 | | 零售 | | 佐治亞州莫特里 | | 100 | % |
停車場市場 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘 | | 100 | % |
帕特森廣場 | | 零售 | | 北卡羅萊納州達勒姆 | | 100 | % |
佩裏·霍爾市場 | | 零售 | | 佩裏·霍爾，馬裏蘭州 | | 100 | % |
普羅維登斯廣場 | | 零售 | | 北卡羅來納州夏洛特 | | 100 | % |
紅磨坊公地 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘 | | 100 | % |
文藝復興廣場 | | 零售 | | 北卡羅萊納州戴維森 | | 100 | % |
沙橋公域 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘 | | 100 | % |
Socastee公域 | | 零售 | | 美特爾海灘，南卡羅萊納州 | | 100 | % |
南方零售業 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
南廣場 | | 零售 | | 北卡羅萊納州達勒姆 | | 100 | % |
索斯蓋特廣場 | | 零售 | | 弗吉尼亞殖民地高地 | | 100 | % |
南岸商店 | | 零售 | | 切斯特菲爾德，弗吉尼亞 | | 100 | % |
石屋廣場 | | 零售 | | 馬裏蘭州Hagerstown | | 100 | % |
第56演播室零售 | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
輪胎頸哈里斯·提特 | | 零售 | | 弗吉尼亞州朴茨茅斯 | | 100 | % |
文多佛村 | | 零售 | | 北卡羅萊納州格林斯伯勒 | | 100 | % |
1405點 | | 多家族 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 79 | % |
安可公寓 | | 多家族 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
綠地(哈丁廣場) | | 多家族 | | 北卡羅來納州夏洛特 | | 100 | % |
約翰·霍普金斯村 | | 多家族 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 100 | % |
自由公寓 | | 多家族 | | 弗吉尼亞新港新聞 | | 100 | % |
史密斯着陸 | | 多家族 | | 弗吉尼亞州布萊克斯堡 | | 100 | % |
高級公寓(市中心第六期) | | 多家族 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
世界主義者 | | 多家族 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
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*位於弗吉尼亞海灘市中心
(1)迪克體育用品公司是目前稱為“迪克在市中心”的房產的主要租户之一，它已通知我們，該公司將不會在2020年1月31日(現任期結束)之後續約。在2019年10月，我們與另一位租户Apex Entertainment簽訂了一份租約，該租約將佔用迪克的體育用品公司目前佔用的全部空間，該設施的重建和建造工程將於2020年年底完成。
(2)我們在米爾溪市場的投資，可獲得最高達10%的優先回報，但該項投資至今仍未完成。
截至2019年9月30日，我們為財務報告目的合併的下列財產要麼正在開發，要麼尚未穩定：
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財產 | | 段段 | | 位置 | | 所有權權益 |
Wills碼頭 | | 辦公室 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 100 | % |
布魯克斯交叉零售(1) | | 零售 | | 弗吉尼亞新港新聞 | | 65 | % |
高級零售(城市中心第六階段) | | 零售 | | 弗吉尼亞海灘* | | 100 | % |
霍夫勒廣場(英皇街) | | 多家族 | | 南卡羅來納州查爾斯頓 | | 93 | % |
山頂廣場(會議街) | | 多家族 | | 南卡羅來納州查爾斯頓 | | 90 | % |
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*位於弗吉尼亞海灘市中心
(1)我們有權優先獲得8%的投資回報。
收購
2019年2月6日，我們以270萬美元的合同價格收購了北卡羅萊納州格林斯伯勒的温多佛村的一個額外的外包階段。這個階段由一個租户租用。
2019年3月14日，我們收購了“一個城市中心”項目的辦公室和零售部分，以換取我們的贖回37%與奧斯汀勞倫斯合夥公司合資的股權，總計2 300萬美元截至收購日期及現金付款2 320萬美元.
在2019年4月24日，我們購買了該合夥公司79%的控股權，該公司擁有1405 Point，這是一棟位於巴爾的摩濱水區新興海港點地區的17層豪華高層公寓樓，作為交換條件，我們熄滅了我們在該項目上應收的3 130萬美元票據，支付了30萬美元的現金，並承擔了應付貸款。6 490萬美元.
2019年5月23日，我們從風險房地產集團手中收購了紅磨坊社區和Hilltop的市場，以供考慮410萬A類單位，假設3 570萬美元抵押債務，以及450萬美元現金。協商後的價格是1.05億美元，考慮到我們的普通股的價格。$15.55購銷協議執行時每股。在收購方面，我們與經營合夥公司與供款人訂立税務保護協議，根據該協議，我們與營運合夥公司同意，除某些例外情況外，賠償供款人的免税額不超過10年根據他們所承擔的某些税務責任，如果這些負債是由涉及直接或間接應納税處置其中一項或兩項財產的交易產生的，或者經營合夥沒有為徵税目的維持並分配給繳款人最低經營合夥負債水平。
2019年6月26日，我們以1.01億美元的現金收購了位於馬裏蘭州巴爾的摩港點開發項目的A級寫字樓泰晤士河街碼頭(Thames Street Wharf)。
2019年10月25日，我們以500萬美元的價格在佐治亞州的羅斯威爾購買了土地。我們計劃利用這片土地開發一種混合用途的房產。
處置
2019年4月1日，我們以110萬美元。在這種情況下，沒有任何收益或損失。
2019年8月15日，我們以3 030萬美元。性情上的收穫是450萬美元。在這次出售的同時，我們還了這筆財產擔保的1，790萬美元的應付票據。
第三季度 2019以及最近的大事
以下是我們在截止的三個月內的業務和重大交易的結果2019年9月30日和其他最近的事態發展：
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• | 可歸於共同股東和業務股持有人的淨收入990萬美元，或$0.13每股稀釋後，與美元相比570萬，或$0.09每股稀釋後的三個月2018年9月30日. |
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• | 的共同股東和業務股持有人(“FFO”)的業務資金2 170萬美元，或$0.29與稀釋後的股份相比1 590萬美元，或$0.24每股稀釋後的三個月2018年9月30日。見“非公認會計原則財務措施”。 |
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• | 普通股東和業務股持有人(“標準化FFO”)可動用業務的正常化資金2 240萬美元，或$0.30與稀釋後的股份相比1 570萬美元，或$0.24每股稀釋後的三個月2018年9月30日。見“非公認會計原則財務措施”。 |
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• | 核心經營財產組合入住率為96.4%2019年9月30日而截至2019年6月30日，這一比例為95.6%。 |
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• | “南方郵報”宣佈，在歷史悠久的喬治亞州羅斯威爾市中心，一項新的27萬平方英尺的混合用途開發項目。該公司將是一家開發該項目的合資企業的主要合作伙伴，預計將於2020年第一季度開始建設。預計該項目的開發和建造費用總額約為9 500萬美元。 |
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• | 季度結束後，Apex娛樂公司宣佈，Apex娛樂公司已同意將目前在維吉尼亞海灘市中心由迪克體育用品公司佔用的84，000平方英尺全部租賃15年。 |
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• | 以3030萬美元完成了光明市場的銷售，相當於當地營業收入的5.8%的上限。 |
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• | 已全額收到北迪凱特廣場應收票據項下的2 000萬美元未付餘額。 |
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• | 在季度結束後，我們將高級無擔保循環部分的貸款期限延長至2024年，高級無擔保定期貸款部分延長至2025年。 |
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• | 在截至本季度的季度，通過ATM項目籌集了3，460萬美元的總收入，加權平均價格為每股17.72美元2019年9月30日。截至2019年10月31日，以每股16.48美元的加權平均價格籌集了8，270萬美元的總收益。 |
分段業務結果
截至2019年9月30日我們的業務分為四個部分：(一)寫字樓房地產，(二)零售房地產，(三)多户住宅房地產，(四)普通承包和房地產服務，這些業務是通過我們的應税REIT子公司(“TRS”)進行的。淨營業收入(部分收入減去部分費用)(“NOI”)是管理層用來評估部門績效和在我們的部門之間分配資源的衡量標準。NOI不是美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所衡量的業務活動的營業收入或現金流量的一種衡量方法，並不表示可用於滿足現金需求的現金。因此，NOI不應被視為衡量流動性的現金流量的替代辦法。並非所有公司都以同樣的方式計算NOI。我們認為NOI是淨收入的適當補充措施，因為它有助於投資者和管理層瞭解我們的房地產和建築業務的核心業務。關於NOI與淨收入的調節，請參閲本季度表10-Q表第1項中的合併財務報表附註3。
我們將相同的存儲屬性定義為我們擁有和操作的屬性，這些屬性在所呈現的兩個期間都是穩定的。我們一般認為物業須在以下較早時間穩定下來：(I)物業入住率達80%後的第一個季度；或(Ii)物業收到入住證後的第十三季。此外，任何為重建目的而全部或部分停用的物業，在重建活動完成、資產重新投入服務及再次符合上述佔用準則之前，不會再被視為穩定。財產也可因部分處置而全部或部分停用，
取決於處置的財產部分的重要性。最後，任何被歸類為待售的財產，為了計算同一家商店的經營結果而停用。
辦公段數據
辦公室租金收入、財產費用和NOI三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 10,283 |
| | $ | 5,149 |
| | $ | 5,134 |
| | $ | 23,220 |
| | $ | 15,537 |
| | $ | 7,683 |
|
財產費用 | | 3,894 |
| | 2,066 |
| | 1,828 |
| | 8,416 |
| | 5,954 |
| | 2,462 |
|
段NOI | | $ | 6,389 |
| | $ | 3,083 |
| | $ | 3,306 |
| | $ | 14,804 |
| | $ | 9,583 |
| | $ | 5,221 |
|
辦公室段NOI三九結束的幾個月2019年9月30日增加107.2%和54.5%分別與2018。增加的主要原因是：於2019年3月購置了一個城市中心；於2019年4月開始在布魯克斯過境辦事處開展業務；於2019年6月收購泰晤士河街碼頭；辦公組合其餘部分的佔用有所增加。
Office相同存儲結果
Office相同存儲結果的三九結束的幾個月2019年9月30日和2018不包括城市中心、布魯克斯過境處和泰晤士街碼頭。
辦公室相同商店的租金收入，財產費用，和NOI三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 5,394 |
| | $ | 5,149 |
| | $ | 245 |
| | $ | 16,148 |
| | $ | 15,537 |
| | $ | 611 |
|
財產費用 | | 2,077 |
| | 1,972 |
| | 105 |
| | 5,798 |
| | 5,670 |
| | 128 |
|
同一商店 | | $ | 3,317 |
| | $ | 3,177 |
| | $ | 140 |
| | $ | 10,350 |
| | $ | 9,867 |
| | $ | 483 |
|
非同一商店 | | 3,072 |
| | (94 | ) | | 3,166 |
| | 4,454 |
| | (284 | ) | | 4,738 |
|
段NOI | | $ | 6,389 |
| | $ | 3,083 |
| | $ | 3,306 |
| | $ | 14,804 |
| | $ | 9,583 |
| | $ | 5,221 |
|
辦公室同一商店三九結束的幾個月2019年9月30日增加4.4%和4.9%分別與2018。增加的主要原因是同一商店辦公室投資組合的佔用增加。
零售數據
零售租金收入、物業開支及NOI三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 20,780 |
| | $ | 16,932 |
| | $ | 3,848 |
| | $ | 57,273 |
| | $ | 50,251 |
| | $ | 7,022 |
|
財產費用 | | 5,335 |
| | 4,464 |
| | 871 |
| | 14,506 |
| | 13,015 |
| | 1,491 |
|
段NOI | | $ | 15,445 |
| | $ | 12,468 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | 42,767 |
| | $ | 37,236 |
| | $ | 5,531 |
|
零售部門NOI三九結束的幾個月2019年9月30日增加23.9%和14.9%分別與2018。增加的主要原因是，於2019年2月收購了温多佛村的額外外包階段，於2019年4月在磨坊溪市場開始運營，並於2019年5月在山頂收購了紅磨坊公域和市場。這些增加額因出售先前由家得寶在寬溪商場租出的樓宇的租賃權益而被部分抵銷。
中心於2018年12月，以及Waynesboro公域於2019年4月和亮點市場於2019年8月的處置。
迪克的體育用品，目前被稱為“迪克在市中心”的房地產的主要租户之一，已經通知我們，它將不會延長其租約到2020年1月31日，即本任期結束。在2019年10月，我們與另一位租户Apex Entertainment簽訂了一份租約，該租約將佔用迪克的體育用品公司目前佔用的全部空間，該設施的重建和建造工程將於2020年年底完成。
零售相同商店的結果
相同商店的零售結果三九結束的幾個月2019年9月30日和2018不包括光腳市場、寬溪購物中心、布魯克斯交叉零售、高級零售(城市中心第六階段的一部分)、列剋星敦廣場、哥倫布村(由於重新開發)、Wendover村的額外外包階段(於2019年2月收購)、磨坊溪的市場、山頂的紅磨坊社區和市場(於2019年5月收購)。此外，對於九結束的幾個月2019年9月30日和2018不包括公園路中心和印第安湖過境點(於2018年1月收購)。
零售同一家商店的租金收入、物業費用和NOI三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 15,006 |
| | $ | 14,529 |
| | $ | 477 |
| | $ | 43,282 |
| | $ | 42,263 |
| | $ | 1,019 |
|
財產費用 | | 3,401 |
| | 3,407 |
| | (6 | ) | | 9,865 |
| | 9,698 |
| | 167 |
|
同一商店 | | $ | 11,605 |
| | $ | 11,122 |
| | $ | 483 |
| | $ | 33,417 |
| | $ | 32,565 |
| | $ | 852 |
|
非同一商店 | | 3,840 |
| | 1,346 |
| | 2,494 |
| | 9,350 |
| | 4,671 |
| | 4,679 |
|
段NOI | | $ | 15,445 |
| | $ | 12,468 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | 42,767 |
| | $ | 37,236 |
| | $ | 5,531 |
|
零售同一商店NOI三九結束的幾個月2019年9月30日增加4.3%和2.6%分別與2018年同期相比。增加的主要原因是佔用較多以及向租户收回更多的資本支出。
多家族分段數據
多家庭租賃收入、財產費用和NOI三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 11,157 |
| | $ | 6,849 |
| | $ | 4,308 |
| | $ | 29,014 |
| | $ | 20,439 |
| | $ | 8,575 |
|
財產費用 | | 4,875 |
| | 3,413 |
| | 1,462 |
| | 12,452 |
| | 9,468 |
| | 2,984 |
|
段NOI | | $ | 6,282 |
| | $ | 3,436 |
| | $ | 2,846 |
| | $ | 16,562 |
| | $ | 10,971 |
| | $ | 5,591 |
|
多家庭段NOI三九結束的幾個月2019年9月30日增加82.8%和51.0%分別與2018。增加的主要原因是2018年第三季度在格林賽德和總理公寓(城市中心第六階段的一部分)開始運營，2019年4月收購了1405 Point，2019年8月在霍夫勒廣場開始運營，以及在多家庭投資組合的其餘部分，特別是在約翰·霍普金斯村和史密斯的蘭丁，租金和入住率都有所提高。
多家族相同存儲結果
類的多家族相同存儲結果。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018不包括格林賽德，總理公寓(城市中心第六期的一部分)，1405點，霍夫勒廣場(於2019年8月投入使用)和大都會(由於重建)。
同一商店的租金收入、財產費用和NOI三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 5,474 |
| | $ | 4,876 |
| | $ | 598 |
| | $ | 16,299 |
| | $ | 14,754 |
| | $ | 1,545 |
|
財產費用 | | 2,323 |
| | 2,167 |
| | 156 |
| | 6,452 |
| | 6,204 |
| | 248 |
|
同一商店 | | $ | 3,151 |
| | $ | 2,709 |
| | $ | 442 |
| | $ | 9,847 |
| | $ | 8,550 |
| | $ | 1,297 |
|
非同一商店 | | 3,131 |
| | 727 |
| | 2,404 |
| | 6,715 |
| | 2,421 |
| | 4,294 |
|
段NOI | | $ | 6,282 |
| | $ | 3,436 |
| | $ | 2,846 |
| | $ | 16,562 |
| | $ | 10,971 |
| | $ | 5,591 |
|
多家庭同一商店三九結束的幾個月2019年9月30日增加16.3%和15.2%分別與2018。這種增長主要是由於同一家商店的租金和入住率提高，尤其是在約翰霍普金斯村和史密斯蘭丁。
一般承包和房地產服務部門數據
總承包和房地產服務的收入、費用和毛利三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
分部收入 | | $ | 27,638 |
| | $ | 19,950 |
| | $ | 7,688 |
| | $ | 66,118 |
| | $ | 63,654 |
| | $ | 2,464 |
|
分部費用 | | 26,446 |
| | 18,973 |
| | 7,473 |
| | 62,855 |
| | 61,474 |
| | 1,381 |
|
分段毛利 | | $ | 1,192 |
| | $ | 977 |
| | $ | 215 |
| | $ | 3,263 |
| | $ | 2,180 |
| | $ | 1,083 |
|
營運保證金 | | 4.3 | % | | 4.9 | % | | (0.6 | )% | | 4.9 | % | | 3.4 | % | | 1.5 | % |
總承包和房地產服務部門利潤三九結束的幾個月2019年9月30日增加22.0%和49.7%分別與2018。增加的主要原因是新項目的開始時間和其他項目的完成。
第三方建設積壓的變化三九結束的幾個月2019年9月30日和2018如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
開始積壓 | $ | 178,632 |
| | $ | 37,921 |
| | $ | 165,863 |
| | $ | 49,167 |
|
新合同/變更單 | 22,054 |
| | 7,138 |
| | 73,250 |
| | 39,514 |
|
完成的工作 | (27,594 | ) | | (19,879 | ) | | (66,021 | ) | | (63,501 | ) |
結束積壓 | $ | 173,092 |
| | $ | 25,180 |
| | $ | 173,092 |
| | $ | 25,180 |
|
截至2019年9月30日我們在連鎖商業項目上積壓了5 460萬美元，索利斯公寓項目積壓了5 520萬美元，博爾德湖公寓項目積壓了3 290萬美元。
綜合業務成果
下表彙總了三九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束
九月三十日 | | | | 9個月結束
九月三十日 | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (未經審計，單位：千) |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
租金收入 | | $ | 42,220 |
| | $ | 28,930 |
| | $ | 13,290 |
| | $ | 109,507 |
| | $ | 86,227 |
| | $ | 23,280 |
|
總承包和房地產服務收入 | | 27,638 |
| | 19,950 |
| | 7,688 |
| | 66,118 |
| | 63,654 |
| | 2,464 |
|
總收入 | | 69,858 |
| | 48,880 |
| | 20,978 |
| | 175,625 |
| | 149,881 |
| | 25,744 |
|
| | | | | | | | | | | | |
費用 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
租金費用 | | 9,924 |
| | 7,103 |
| | 2,821 |
| | 24,615 |
| | 20,049 |
| | 4,566 |
|
房地產税 | | 4,180 |
| | 2,840 |
| | 1,340 |
| | 10,759 |
| | 8,388 |
| | 2,371 |
|
總承包和房地產服務費用 | | 26,446 |
| | 18,973 |
| | 7,473 |
| | 62,855 |
| | 61,474 |
| | 1,381 |
|
折舊和攤銷 | | 15,452 |
| | 10,196 |
| | 5,256 |
| | 38,834 |
| | 28,653 |
| | 10,181 |
|
資產使用權攤銷.融資租賃 | | 107 |
| | — |
| | 107 |
| | 168 |
| | — |
| | 168 |
|
一般和行政費用 | | 2,977 |
| | 2,367 |
| | 610 |
| | 9,329 |
| | 8,092 |
| | 1,237 |
|
購置、開發和其他追求費用 | | 93 |
| | 69 |
| | 24 |
| | 550 |
| | 162 |
| | 388 |
|
減值費用 | | — |
| | 3 |
| | (3 | ) | | — |
| | 101 |
| | (101 | ) |
總開支 | | 59,179 |
| | 41,551 |
| | 17,628 |
| | 147,110 |
| | 126,919 |
| | 20,191 |
|
房地產收益 | | 4,699 |
| | — |
| | 4,699 |
| | 4,699 |
| | — |
| | 4,699 |
|
營業收入 | | 15,378 |
| | 7,329 |
| | 8,049 |
| | 33,214 |
| | 22,962 |
| | 10,252 |
|
利息收入 | | 5,710 |
| | 2,545 |
| | 3,165 |
| | 16,622 |
| | 7,152 |
| | 9,470 |
|
負債利息費用 | | (8,828 | ) | | (4,677 | ) | | (4,151 | ) | | (22,205 | ) | | (13,547 | ) | | (8,658 | ) |
融資租賃利息費用 | | (228 | ) | | — |
| | (228 | ) | | (340 | ) | | — |
| | (340 | ) |
未合併房地產實體的收益權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 273 |
| | — |
| | 273 |
|
債務清償損失 | | — |
| | (11 | ) | | 11 |
| | — |
| | (11 | ) | | 11 |
|
利率衍生工具公允價值的變化 | | (530 | ) | | 298 |
| | (828 | ) | | (3,926 | ) | | 1,256 |
| | (5,182 | ) |
其他收入 | | 362 |
| | 65 |
| | 297 |
| | 426 |
| | 233 |
| | 193 |
|
税前收入 | | 11,864 |
| | 5,549 |
| | 6,315 |
| | 24,064 |
| | 18,045 |
| | 6,019 |
|
所得税利益 | | 199 |
| | 120 |
| | 79 |
| | 339 |
| | 552 |
| | (213 | ) |
淨收益 | | 12,063 |
| | 5,669 |
| | 6,394 |
| | 24,403 |
| | 18,597 |
| | 5,806 |
|
可歸因於投資實體非控股權益的淨收入 | | (960 | ) | | — |
| | (960 | ) | | (640 | ) | | — |
| | (640 | ) |
優先股股利 | | (1,234 | ) | | — |
| | (1,234 | ) | | (1,388 | ) | | — |
| | (1,388 | ) |
可歸屬於共同股東和業務股持有人的淨收入 | | $ | 9,869 |
| | $ | 5,669 |
| | $ | 4,200 |
| | $ | 22,375 |
| | $ | 18,597 |
| | $ | 3,778 |
|
租金收入三九結束的幾個月2019年9月30日增加1 330萬美元和2 330萬美元與2018如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
辦公室 | | $ | 10,283 |
| | $ | 5,149 |
| | $ | 5,134 |
| | $ | 23,220 |
| | $ | 15,537 |
| | $ | 7,683 |
|
零售 | | 20,780 |
| | 16,932 |
| | 3,848 |
| | 57,273 |
| | 50,251 |
| | 7,022 |
|
多家族 | | 11,157 |
| | 6,849 |
| | 4,308 |
| | 29,014 |
| | 20,439 |
| | 8,575 |
|
| | $ | 42,220 |
| | $ | 28,930 |
| | $ | 13,290 |
| | $ | 109,507 |
| | $ | 86,227 |
| | $ | 23,280 |
|
辦公室租金收入三九結束的幾個月2019年9月30日增加99.7%和49.4%分別與2018主要是由於在2019年3月收購了一個城市中心，於2019年4月在布魯克斯過境辦事處開始運作，並於2019年6月收購了泰晤士街碼頭，以及辦公組合其餘部分的佔用增加。
零售租金收入三九結束的幾個月2019年9月30日增加22.7%和14.0%分別與2018主要是由於於2019年2月收購了Wendover村的額外外包階段，於2019年4月在磨坊溪市場開始運營，並於2019年5月收購了Hilltop的紅磨坊公域和市場。這些增加額被以下因素部分抵消：處置先前由家得寶公司於2018年12月在Bland Creek購物中心租賃的大樓的租賃權益，以及於2019年4月處置Waynesboro公域和於2019年8月處置Lightft Marketplace。
多家庭租金收入三九結束的幾個月2019年9月30日增加62.9%和42.0%分別與2018主要是由於格林賽德和總理公寓(城市中心第六階段的一部分)於2018年第三季度開始運營，2019年4月收購了1405 Point，2019年8月在Hoffler Place開始運營，以及在多家庭投資組合的其餘部分，特別是Johns Hopkins村和Smith‘s Landing的租金和入住率提高。
總承包和房地產服務收入三九結束的幾個月2019年9月30日增加38.5%和3.9%分別與2018由於新項目的開始時間和其他項目的完成時間。
的租金費用三九結束的幾個月2019年9月30日增加280萬美元和460萬美元與2018如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
辦公室 | | $ | 2,753 |
| | $ | 1,551 |
| | $ | 1,202 |
| | $ | 6,097 |
| | $ | 4,435 |
| | $ | 1,662 |
|
零售 | | 3,116 |
| | 2,761 |
| | 355 |
| | 8,583 |
| | 7,974 |
| | 609 |
|
多家族 | | 4,055 |
| | 2,791 |
| | 1,264 |
| | 9,935 |
| | 7,640 |
| | 2,295 |
|
| | $ | 9,924 |
| | $ | 7,103 |
| | $ | 2,821 |
| | $ | 24,615 |
| | $ | 20,049 |
| | $ | 4,566 |
|
辦公室租金費用三九結束的幾個月2019年9月30日增加77.5%和37.5%分別與2018主要是由於在2019年3月收購了一個城市中心，於2019年4月在布魯克斯過境辦事處開始運作，並於2019年6月收購了泰晤士河街碼頭。
零售租賃費用三九結束的幾個月2019年9月30日增加12.9%，和7.6%分別與2018主要是由於於2019年2月收購了Wendover村的額外外包階段，於2019年4月在磨坊溪市場開始運營，並於2019年5月收購了Hilltop的紅磨坊公域和市場。這些增加額被以下因素部分抵消：處置先前由家得寶公司於2018年12月在Bland Creek購物中心租賃的大樓的租賃權益，以及於2019年4月處置Waynesboro公域和於2019年8月處置Lightft Marketplace。
多家庭租賃費用三九結束的幾個月2019年9月30日增加45.3%和30.0%分別與2018，主要是由於在
格林賽德公寓和總理公寓(城市中心第六階段的一部分)在2018年第三季度，在2019年4月收購1405點，並於2019年8月在霍夫勒廣場開始運作。
房地產税三九結束的幾個月2019年9月30日增加130萬美元和240萬美元分別與2018如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
辦公室 | | $ | 1,141 |
| | $ | 515 |
| | $ | 626 |
| | $ | 2,319 |
| | $ | 1,519 |
| | $ | 800 |
|
零售 | | 2,219 |
| | 1,703 |
| | 516 |
| | 5,923 |
| | 5,041 |
| | 882 |
|
多家族 | | 820 |
| | 622 |
| | 198 |
| | 2,517 |
| | 1,828 |
| | 689 |
|
| | $ | 4,180 |
| | $ | 2,840 |
| | $ | 1,340 |
| | $ | 10,759 |
| | $ | 8,388 |
| | $ | 2,371 |
|
辦公室房地產税三九結束的幾個月2019年9月30日增加121.6%和52.7%分別與2018主要原因是在2019年3月收購了一個城市中心，於2019年4月在布魯克斯過境辦事處開始運作，並於2019年6月收購了泰晤士街碼頭。
零售房地產税三九結束的幾個月2019年9月30日增加30.3%和17.5%分別與2018主要原因是在2019年2月收購了Wendover村的額外外包階段，於2019年4月在磨坊溪市場開始運營，並於2019年5月收購了Hilltop的紅磨坊公域和市場。這些增加額被以下因素部分抵消：處置先前由家得寶公司於2018年12月在Bland Creek購物中心租賃的大樓的租賃權益，以及於2019年4月處置Waynesboro公域和於2019年8月處置Lightft Marketplace。
多家庭房地產税三九結束的幾個月2019年9月30日增加31.8%和37.7%分別與2018由於格林賽德和總理公寓(城市中心第六階段的一部分)於2018年第三季度開始運作，於2019年4月收購了1405點，並於2019年8月在霍夫勒廣場開始運營。
總承包和房地產服務費用三九結束的幾個月2019年9月30日增加39.4%和2.2%分別與2018由於新項目的開始時間和其他項目的完成時間。
的折舊和攤銷三九結束的幾個月2019年9月30日增加51.5%和35.5%分別與2018由於開發屬性被放置在服務和獲得經營財產。
資產使用權-融資租賃的攤銷涉及2019年獲得的新的土地租賃，該公司是承租人，被歸類為融資租賃。有關詳細信息，請參閲下面的“關鍵會計政策”。
的一般和行政費用三九結束的幾個月2019年9月30日增加25.8%和15.3%分別與2018主要原因是員工人數增加導致的薪酬支出和福利成本增加。
截至9個月的購置、開發和其他追逐費用2019年9月30日增加40萬美元與2018年9月30日終了的9個月相比，主要原因是核銷了在截至2019年9月30日的9個月內被放棄的潛在開發項目的費用。截至三個月的購置、開發和其他追逐費用2019年9月30日2018年的情況並不顯著。
在截止的三個月和九個月中，減值費用並不顯著。2019年9月30日和2018.
截至三、九個月的房地產處置收益2019年9月30日有關銷售光腳市場和一個非經營的土地包裹。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏，沒有發生房地產交易。
利息收入三九結束的幾個月2019年9月30日增加124.4%和132.4%分別與2018由於貸款增加，特別是聯鎖商業，Solis Apartments at Interlock，和Nexton Square，應收票據餘額增加。
負債的利息開支三九結束的幾個月2019年9月30日增加88.8%和63.9%分別與2018主要原因是企業信貸貸款增加，建築貸款增加，房地產貸款增加。
融資租賃的利息費用與2019年獲得的新土地租賃有關，該公司是該租賃的承租人，這類租賃被歸類為融資租賃。有關詳細信息，請參閲下面的“關鍵會計政策”。
截至年底9個月未合併房地產實體收入的股本2019年9月30日與我們從2019年1月1日至2019年3月14日在一個城市中心的投資有關，這是一項在此期間未整合的房地產投資。
在截止的三個月和九個月中，債務的清償損失並不大。2019年9月30日和2018.
年內利率衍生工具公允價值的變動三九結束的幾個月2019年9月30日與2018年同期相比，由於遠期libor(倫敦銀行間同業拆借利率)大幅下降，銀行同業拆借利率大幅下降。
其他收入增加的原因是從租户以外的實體(包括保險公司)收到資金，這是因為為了向公司收回對我們的三處財產進行小修的費用而提出的索賠。
我們在三九結束的幾個月2019年9月30日和2018可歸因於我們通過TRS經營的發展和建築業務的應税利潤和虧損。
流動性與資本資源
概述
我們認為，我們的主要短期流動性要求包括總承包商費用、運營費用和與我們的房產相關的其他支出，包括房客改進、租賃佣金和租賃獎勵、向我們的股東支付維持REIT資格所需的股息、債務償還、資本支出、新的房地產開發項目、夾層貸款融資需求和戰略收購。我們期望通過業務提供的淨現金、從現有現金中建立的準備金、建築貸款下的借款、根據我們的信貸安排可獲得的借款以及通過我們在市場上持續發行股票計劃(“atm計劃”)出售普通股的淨收益來滿足我們的短期流動性要求，下文將對此進行討論。
我們的長期流動資金需求主要包括到期或到期前償還債務所需的資金、總承包費用、房地產開發和收購、租户改善、資本改善和夾層貸款需求。我們期望通過業務淨現金、長期有擔保和無擔保債務，以及發行股票和債務證券，滿足我們的長期流動性要求。在長期融資之前，我們還可以使用我們的信貸工具為房地產開發、收購和資本改善提供資金。
截至2019年9月30日，我們有不受限制的現金和現金等價物4 420萬美元既可用於當前的流動資金需求，也可用於發展活動。我們也有有限的現金代管340萬美元，其中一些可用作我們經營物業的資本開支。截至2019年9月30日，我們有3 970萬美元可透過我們的信貸安排，以滿足短期流動資金的需要，以及在建築貸款項下可動用的7，680萬元，以資助發展活動。
我們沒有計劃在2019年剩餘時間到期的貸款。
ATM程序
2018年2月26日，我們啟動了ATM計劃，通過該項目，我們可以不時發行和出售我們的普通股。2019年8月6日，我們對與ATM計劃有關的單獨銷售協議進行了修訂(“ATM修正案”)，除其他外，提高了我們股票的總髮行價。
ATM計劃下的普通股1.25億美元到1.807億美元。在“自動櫃員機”修訂日期前，我們已出售總髮行價為1.057億美元，導致股票的總髮行價為7 500萬美元截至2019年8月6日，仍可在自動取款機項目下銷售。在截至2019年9月30日止的9個月，我們發行並出售4,476,565普通股的加權平均價格為$16.28根據自動取款機計劃每股收取淨收益後，提供成本和佣金7 190萬美元。截至2019年11月4日，總髮行價為3，160萬美元的股票仍可在自動取款機項目下出售。
A系列優先股發行
在2019年6月18日，我們發行了2，530，000股其6.75%的A系列優先股，其清算優先權為每股25.00美元，其中包括在承銷商充分行使購買更多股份的選擇權時發行的33萬股股票。發行的淨收益，在承銷折扣後，但在我們支付的發行費用之前，約為6，130萬美元。我們用淨收益來支付泰晤士河街碼頭的部分買價，這是位於馬裏蘭州巴爾的摩港點附近的一棟263 426平方英尺的辦公樓。淨收益餘額用於償還我們的無擔保循環信貸安排下的部分未償借款，並用於一般公司用途。
信貸貸款
我們有一個高級信貸機構，並於2019年10月3日進行了修訂和重申。承付款總額如下3.55億美元，由一個1.5億美元高級無擔保循環信貸設施(“循環信貸設施”)和2.05億美元高級無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”，以及循環信貸安排，即“信貸安排”)，由銀行組成的銀團。我們打算將信貸安排下的未來借款，用作一般企業用途，包括為收購、夾層貸款、發展及重建我們投資組合中的物業，以及用作營運資金。
信貸安排包括手風琴功能，使承付款總額增加到7.00億美元，但須符合某些條件，包括從任何一個或多個放款人那裏獲得承付款。循環信貸安排的到期日為2024年1月24日。二 六-月延期選項，但須符合某些條件，包括支付0.075%每個分機的延期費。定期貸款安排的到期日為2025年1月24日。
循環信貸安排的利率為libor+保證金為1.30%至1.85%，而定期貸款安排的利率為libor加上1.25%至1.80%的保證金，這取決於我們的總槓桿率。我們也有義務支付未使用的承付款15或25循環信貸機制下未使用部分承付款的基點，取決於循環信貸機制下的借款數額。如果我們從標準普爾或穆迪那裏獲得投資級信用評級，我們可能會選擇根據我們的信用評級來調整貸款利率。
經營合夥公司是信貸安排下的借款人，我們和我們的某些子公司為其在信貸安排下的義務提供擔保，否則不被禁止提供這種擔保。
信貸協議包含傳統的陳述和擔保以及財務和其他肯定和否定的契約。我們在信貸安排下借款的能力取決於我們是否不斷遵守若干金融契約、平權公約和其他限制，包括：
| |
• | 總槓桿率不超過60%(或在任何收購之後連續兩個季度的總槓桿率不超過60%，收購價至少達1億美元，但在信貸安排期限內僅為兩次)； |
| |
• | 調整後的EBITDA(按信貸協議的定義)與固定費用的比率不低於1.50比1.0； |
| |
• | 有形淨資產不少於567，106，000美元，數額相當於2019年6月30日以後收到的淨資產收益的75%； |
| |
• | 總無擔保槓桿率不超過60%(或在任何收購之後連續兩個季度的65%，收購價至少可達1億美元，但在信貸安排期限內僅為兩次)； |
| |
• | 不低於1.75至1.0的未支配利息覆蓋率(如信貸協議中所界定的)； |
| |
• | 維持至少15項未支配財產(如信貸協議所界定的)，其未支配資產價值(如信貸協議所界定)在任何時候均不少於300億美元； |
| |
• | 在任何時候，所有不低於80%的未支配財產的最低佔用率(如信貸協議中所定義的)。 |
信貸協議限制了我們支付現金紅利的能力。然而，只要不存在違約或違約事件，信用協議允許我們就任何12個月期間支付現金紅利，數額不得超過以下數額：(I)95%的經調整業務資金(如信貸協議中所界定的)或(Ii)我們(A)維持REIT地位所需的金額；(B)根據該守則避免收入或消費税的數額。如果某些違約或違約事件存在，我們可以在任何12個月期間支付現金紅利，以維持我們作為REIT的地位。信貸協議還限制了我們可以投資於特定類別資產的資本數額，如未改進的土地持有量、開發財產、應收票據、抵押貸款、夾層貸款和未合併的附屬公司，並限制了我們在信貸工具期限內可以回購的股份和經營夥伴關係單位的數量。
我們可以在任何時候，自願預付任何貸款在信貸安排下的全部或部分，不加溢價或罰款，但這些部分須符合利率互換協議。
信貸協議包括習慣上的違約事件，在某些情況下受習慣期限的制約。在適用的補救期之後發生違約事件，將允許放款人除其他事項外，宣佈未付本金、應計利息和未付利息以及根據信貸安排應付的所有其他款項立即到期應付。
我們目前遵守信貸協議下的所有契約。
合併負債
下表列出截至2019年9月30日(千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付金額 | | 利率(a) | | 變量有效比率
債務 | | 到期日 | | 到期餘額 |
擔保債務 | |
|
|
|
|
| |
|
|
|
| |
|
|
綠地公寓 | | $ | 28,875 |
|
| Libor+2.95% |
| | 4.97 | % |
| 2020年2月24日 | | $ | 28,875 |
|
1405點 | | 64,902 |
|
| Libor+2.75% |
| | 4.77 | % |
| 2020年5月10日 | | 64,902 |
|
總理(城市中心第六階段)(b) | | 22,321 |
|
| Libor+2.75% |
| | 4.77 | % |
| 2020年6月29日 | | 22,321 |
|
霍夫勒廣場(c) | | 26,597 |
|
| Libor+3.24% |
| | 5.26 | % |
| 2021年1月1日 | | 26,597 |
|
山頂(c) | | 26,950 |
|
| Libor+3.24% |
| | 5.26 | % |
| 2021年1月1日 | | 26,950 |
|
索斯蓋特廣場 | | 20,782 |
|
| Libor+1.60% |
| | 3.62 | % |
| 2021年4月29日 | | 19,462 |
|
主街4525號(d) | | 32,034 |
|
| 3.25 | % | | N/A |
|
| 2021年9月10日 | | 30,786 |
|
安可公寓(d) | | 24,966 |
|
| 3.25 | % | | N/A |
|
| 2021年9月10日 | | 23,993 |
|
紅磨坊西 | | 11,405 |
|
| 4.23 | % | | N/A |
|
| 2022年6月1日 | | 10,187 |
|
泰晤士街碼頭 | | 70,000 |
|
| Libor+1.30% |
| | 3.32 | % |
| 2022年6月26日 | | 70,000 |
|
漢伯裏村 | | 18,643 |
|
| 3.78 | % | | N/A |
|
| 2022年8月15日 | | 17,121 |
|
Hilltop市場 | | 10,613 |
|
| 4.42 | % | | N/A |
|
| 2022年10月1日 | | 9,383 |
|
Socastee公域 | | 4,594 |
|
| 4.57 | % | | N/A |
|
| 2023年1月6日 | | 4,223 |
|
沙橋公域 | | 8,080 |
|
| Libor+1.75% |
| | 3.77 | % |
| 2023年1月17日 | | 7,247 |
|
Wills碼頭 | | 17,714 |
|
| Libor+2.25% |
| | 4.27 | % |
| 2023年6月26日 | | 17,714 |
|
249中央公園零售(f) | | 16,884 |
|
| Libor+1.60% |
| | 3.85 | % | (e) | 2023年8月10日 | | 15,935 |
|
南方零售業(f) | | 7,412 |
|
| Libor+1.60% |
| | 3.85 | % | (e) | 2023年8月10日 | | 6,996 |
|
噴泉廣場零售(f) | | 10,160 |
|
| Libor+1.60% |
| | 3.85 | % | (e) | 2023年8月10日 | | 9,590 |
|
一城市中心 | | 25,413 |
|
| Libor+1.85% |
| | 3.87 | % |
| 2024年4月1日 | | 22,559 |
|
紅磨坊中心 | | 2,581 |
|
| 4.80 | % | | N/A |
|
| 2024年6月17日 | | 1,765 |
|
紅磨坊南 | | 6,211 |
|
| 3.57 | % | | N/A |
|
| 2025年5月1日 | | 4,383 |
|
布魯克斯過境處 | | 14,399 |
|
| Libor+1.60% |
| | 3.62 | % |
| 2025年7月1日 | | 11,344 |
|
磨坊溪市場 | | 15,389 |
|
| Libor+1.55% |
| | 3.57 | % |
| 2025年7月12日 | | 13,200 |
|
約翰·霍普金斯村 | | 52,032 |
|
| Libor+1.25% |
| | 4.19 | % | (e) | 2025年8月7日 | | 45,967 |
|
北角中心注2 | | 2,256 |
|
| 7.25 | % | | N/A |
|
| 2025年9月15日 | | 1,344 |
|
列剋星敦廣場 | | 14,758 |
|
| 4.50 | % | | N/A |
|
| 2028年9月1日 | | 12,044 |
|
北紅磨坊 | | 4,409 |
|
| 4.73 | % | | N/A |
|
| 2028年12月31日 | | 3,295 |
|
史密斯着陸 | | 18,381 |
|
| 4.05 | % | | N/A |
|
| 2035年6月1日 | | 384 |
|
自由公寓 | | 14,234 |
|
| 5.66 | % | | N/A |
|
| 2043年11月1日 | | — |
|
世界主義者 | | 43,896 |
|
| 3.35 | % | | N/A |
|
| 2051年7月1日 | | — |
|
擔保債務總額 | | $ | 636,891 |
| | |
| | |
| | | | $ | 528,567 |
|
無擔保債務 | | |
| | |
| | |
| | | | |
|
高級無擔保循環信貸設施(g) | | $ | 110,000 |
| | Libor+1.40%-2.00% |
| | 3.57 | % |
| 2021年10月26日 | | $ | 110,000 |
|
高級無擔保定期貸款(g) | | 44,500 |
| | Libor+1.35%-1.95% |
| | 3.52 | % |
| 2022年10月26日 | | 44,500 |
|
高級無擔保定期貸款(g) | | 160,500 |
| | Libor+1.35%-1.95% |
| | 3.50%-4.52% |
| (e) | 2022年10月26日 | | 160,500 |
|
無擔保債務共計 | | $ | 315,000 |
| | |
| | |
| | | | $ | 315,000 |
|
本金餘額共計 | | 951,891 |
| | | | | | | | 843,567 |
|
未攤銷GAAP調整數 | | (8,520 | ) | | |
| | |
| | | | — |
|
負債淨額 | | $ | 943,371 |
| | |
| | |
| | | | $ | 843,567 |
|
________________________________________
(A)libor利率由個別放款人決定。
(B)2019年10月29日，該公司延長並修改了總理貸款。貸款利率為libor，息差為1.55%，將於2024年10月31日到期。
(C)交叉抵押。
(D)交叉擔保。
(E)包括受利率掉期鎖規限的債項。
(F)交叉抵押。
(G)信貸安排已於2019年10月3日修訂和重報。見上文“信貸機制”下的討論。
我們現正遵守所有有關未償還債務的公約。
截至2019年9月30日，我們未來幾年的主要付款如下(千美元)：
|
| | | | | | | | |
年(1) | | 應付數額 | | 佔總利潤的百分比 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | | $ | 2,184 |
| | 1 | % |
2020 | | 125,309 |
| | 13 | % |
2021 | | 246,665 |
| | 26 | % |
2022 | | 319,268 |
| | 33 | % |
2023 | | 68,073 |
| | 7 | % |
此後 | | 190,392 |
| | 20 | % |
| | | $ | 951,891 |
| | 100 | % |
________________________________________
(1)不反映任何期限延展期權的效果。
利率衍生工具
截至2019年9月30日，本公司持有下列利率互換協議(千元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
相關債務 | | 名義數量 | | 指數 | | 互換固定利率 | | 債務有效利率 | | 生效日期 | | 有效期 |
高級無擔保定期貸款 | | $ | 50,000 |
| | 1個月libor | | 2.00 | % | | 3.50 | % | | 3/1/2016 | | 2/20/2020 |
高級無擔保定期貸款 | | 50,000 |
| | 1個月libor | | 2.78 | % | | 4.28 | % | | 5/1/2018 | | 5/1/2023 |
約翰·霍普金斯村 | | 52,032 |
| | 1個月libor | | 2.94 | % | | 4.19 | % | | 8/7/2018 | | 8/7/2025 |
高級無擔保定期貸款 | | 10,500 |
| | 1個月libor | | 3.02 | % | | 4.52 | % | | 10/12/2018 | | 10/12/2023 |
249號中央公園零售、南零售和噴泉廣場零售 | | 34,456 |
| | 1個月libor | | 2.25 | % | | 3.85 | % | | 4/1/2019 | | 8/10/2023 |
高級無擔保定期貸款 | | 50,000 |
| | 1個月libor | | 2.26 | % | | 3.76 | % | | 4/1/2019 | | 10/22/2022 |
共計 | | $ | 246,988 |
| | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日，我們簽署了以下libor利率上限協議(千美元)：
|
| | | | | | | | | |
生效日期 | | 到期日 | | 罷工率 | | 名義量 |
9/18/2017 | | 10/1/2019 | | 1.50 | % | | $ | 50,000 |
|
11/28/2017 | | 12/1/2019 | | 1.50 | % | | 50,000 |
|
3/7/2018 | | 4/1/2020 | | 2.25 | % | | 50,000 |
|
7/16/2018 | | 8/1/2020 | | 2.50 | % | | 50,000 |
|
12/11/2018 | | 1/1/2021 | | 2.75 | % | | 50,000 |
|
5/15/2019 | | 6/1/2022 | | 2.50 | % | | 100,000 |
|
共計 | | | | | | $ | 350,000 |
|
表外安排
關於我們的夾層貸款活動，我們保證支付與開發項目有關的第三方的部分高級貸款。下表彙總了我們在2019年9月30日(千)：
|
| | | | |
開發項目 | | 付款保證額 |
安納波利斯路口的住宅 | | $ | 8,300 |
|
德爾雷廣場 | | 5,180 |
|
尼克斯頓廣場 | | 12,600 |
|
連鎖商業 | | 30,654 |
|
共計 | | $ | 56,734 |
|
現金流量
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (單位：千) |
經營活動 | | $ | 45,527 |
| | $ | 27,197 |
| | $ | 18,330 |
|
投資活動 | | (255,894 | ) | | (183,558 | ) | | (72,336 | ) |
籌資活動 | | 233,922 |
| | 154,093 |
| | 79,829 |
|
淨增加(減少) | | $ | 23,555 |
| | $ | (2,268 | ) | | $ | 25,823 |
|
現金、現金等價物和限制性現金，期初 | | $ | 24,051 |
| | $ | 22,916 |
| | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 47,606 |
| | $ | 20,648 |
| | |
業務活動提供的現金淨額九結束的幾個月2019年9月30日增加1 830萬美元與九結束的幾個月2018年9月30日主要原因是經營資產和負債的時間差異以及財產組合的淨營業收入增加。
在九結束的幾個月2019年9月30日，我們投資了7 230萬美元與九結束的幾個月2018年9月30日由於購置活動增加，夾層貸款的資金增加，這部分被輕型市場的處置和應收Decatur夾層貸款的收款所抵消。
籌資活動提供的現金淨額九結束的幾個月2019年9月30日增加7 980萬美元相比較九結束的幾個月2018年9月30日主要是由於發行了A系列優先股，並獲得了泰晤士街碼頭的貸款。
非公認會計原則財務措施
我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)制定的標準計算FFO。NAREIT將FFO定義為淨收入(損失)(根據公認會計原則計算)，不包括應折舊經營財產銷售、房地產相關折舊和攤銷(不包括遞延融資費用攤銷)、不動產資產減值以及未合併合夥企業和合資企業調整後的收益(或損失)。
FFO是一種補充性的非GAAP財務措施.管理層使用FFO作為衡量業績的補充指標，因為我們認為FFO對投資者有利，是衡量我們經營業績的起點。具體來説，在不包括房地產相關折舊、攤銷和財產處置損益(與經營業績無關或不表示經營業績)的情況下，FFO提供了一種業績衡量標準，通過與上年相比，可以捕捉入住率、租金和運營成本的趨勢。我們亦相信，作為一項公認的衡量REITs表現的指標，FFO會被投資者用作比較我們與其他REITs的經營表現的基礎。
然而，因為FFO不包括折舊和攤銷，並且既沒有反映由於使用或市場條件而引起的財產價值的變化，也沒有反映出資本支出和租賃佣金的水平。
保持我們的財產的經營業績，所有這些都具有實際的經濟效應，並可能對我們的經營結果產生重大影響，FFO作為衡量我們業績的指標的效用是有限的。此外，其他股權REITs可能不會像我們那樣按照NAREIT定義計算FFO，因此，我們對FFO的計算可能無法與其他REITs計算FFO的計算相媲美。因此，FFO只應被視為對淨收入的補充，作為衡量我們業績的一種手段。財務報告不應用於衡量我們的流動性，也不應表明可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們支付股息或償還債務的能力。此外，FFO不應用作對根據公認會計原則計算的業務活動的現金流量的補充或替代。
我們還認為，根據NAREIT的定義計算FFO包括某些項目，這些項目並不表示我們的運營資產組合所提供的結果，並影響到我們的年度業績的可比性。因此，管理層認為，規範的FFO是一種更有用的業績衡量標準，它排除了某些項目，包括但不限於債務清償損失和預付罰款、無形資產和負債的減值、財產購置、開發和其他追求成本、利率衍生品的按市場調整、可歸屬於融資租賃的使用權資產的攤銷、相關遣散費和其他不可比較的項目。
下表列出了對FFO和規範化FFO的對賬。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018就淨收入而言，最直接可比的GAAP衡量標準是：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：千單位，每股和單位數額除外) |
可歸屬於共同股東和業務股持有人的淨收入 | | $ | 9,869 |
| | $ | 5,669 |
| | $ | 22,375 |
| | $ | 18,597 |
|
折舊和攤銷(1) | | 15,044 |
| | 10,196 |
| | 38,291 |
| | 28,653 |
|
經營房地產處置的收益(2) | | (3,220 | ) | | — |
| | (3,220 | ) | | — |
|
可歸因於共同股東和業務股股東的財務報告 | | $ | 21,693 |
| | $ | 15,865 |
| | $ | 57,446 |
| | $ | 47,250 |
|
購置、開發和其他追求費用 | | 93 |
| | 69 |
| | 550 |
| | 162 |
|
無形資產和負債減值 | | — |
| | 3 |
| | — |
| | 101 |
|
債務清償損失 | | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
資產使用權攤銷.融資租賃 | | 107 |
| | — |
| | 168 |
| | — |
|
利率衍生工具公允價值的變化 | | 530 |
| | (298 | ) | | 3,926 |
| | (1,256 | ) |
普通股東和操作股股東可使用的標準化FFO | | $ | 22,423 |
| | $ | 15,650 |
| | $ | 62,090 |
| | $ | 46,268 |
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可歸因於普通股股東和操作股股東的每股稀釋股和單位淨收入 | | $ | 0.13 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.29 |
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稀釋後的每股FFO和可歸於普通股股東和操作股股東的單位 | | $ | 0.29 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.74 |
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普通股股東和操作股股東每股和單位的FFO正常化 | | $ | 0.30 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.87 |
| | $ | 0.72 |
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加權平均普通股和單位-稀釋 | | 74,543 |
| | 66,362 |
| | 71,256 |
| | 64,052 |
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(1)截至2019年9月30日的9個月的折舊和攤銷調整數，包括2019年1月1日至2019年3月14日該公司對一個城市中心的投資造成的20萬美元折舊，這是這一期間未合併的房地產投資。此外，截至2019年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷調整數不包括公司合資夥伴的折舊40萬美元和80萬美元。 |
(2)在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，對經營房地產處置收益的調整不包括分配給我們的合資夥伴的輕型腳踏市場收益部分，也不包括出售一個非經營性地塊的收益。 |
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們在作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計時作出最好的判斷。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。我們評估我們的估計在持續的基礎上，根據當時-現有的信息。實際結果可能與這些估計不同。我們討論的會計政策和估計，是最重要的，以瞭解我們報告的財務業績在我們的年度報告表10-K表的年度結束。2018年12月31日.
2016年2月25日，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)，要求承租人將其資產負債表上的大部分租賃確認為租賃負債，並附帶相應的使用權資產(ASU 2016-02-)租賃(專題842)。新準則還對出租人會計進行了有針對性的修改。我們於2019年1月1日採用了新的標準，對所有在會計準則編纂(“ASC”)主題842所允許的最早比較期開始時存在或進入的所有租賃採用了經修改的追溯方法。
此外，我們在新標準內選出了過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，使我們能夠不重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約，不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類，也不重新評估現有租約的初始直接費用。截至2019年1月1日，我們還沒有任何被歸類為融資租賃的租約。我們還選擇了一種實用的權宜之計，允許我們不將非租賃部分與租賃部分分開，而是將每個租賃部分和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分來考慮。截至2019年1月1日，新標準的採用並沒有影響我們的綜合經營業績，也沒有對現金流產生影響。
作為承租人，截至2019年1月1日，我們對五處房產進行了六次土地租賃，最初的租期為20年至65年，在某些情況下可選擇延長至70年。租約續期方案的行使，完全由我們自行決定。資產的折舊年限和租賃權的改進受預期租賃期限的限制。我們在租賃期限內按直線確認租賃費用.我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
長期的土地租賃，代表了我們目前經營租賃支付的大部分.我們記錄了資產的使用權3 220萬美元和租賃負債總額4 140萬美元本標準於2019年1月1日通過。我們採用加權平均貼現率5.4%來衡量我們在收養時的租賃負債。
作為出租人，我們以經營租賃方式出租我們的房產，並在租期內以直線確認基本租金。我們還確認從房客收回的收入，通過這種收入，租户按權責發生制償還某些費用，如水電、清潔服務、修理和維修、保安和警報、停車場和地面維修、行政服務、管理費、保險和房地產税。租金收入通過在適用的租賃期限內以直線攤銷的任何租賃獎勵的金額來減少。此外，當銷售門檻達到時，我們確認或有租金收入(例如，根據租户銷售閾值計算的租金百分比)。許多租户的租約包括一個或多個可供選擇的續約方案，其續約期限可從一年或更長時間延長到15年或更長時間。租約續期選擇的行使，完全由租客自行決定。只有在租約開始時，我們才能合理地保證續約期，才能在租約期限內列入續約期。
新標準包括在不可能收取租金收入的情況下確認租金收入的新考慮因素。我們改變了與辦公、零售和住宅租賃活動有關的無法收取的租賃收入的列報和計量方法，將這些金額作為租金收入的一部分反映在三九結束的幾個月2019年9月30日。不過，根據我們預期採用的標準，我們並沒有調整上一年度有關其辦公室、零售和住宅租賃活動無法收取的租賃收入的費用，將其作為營業費用(不包括財產税)的一部分，列於“綜合收入彙總表”中。三九結束的幾個月2018年9月30日。相反，我們記錄了20萬美元截至2019年1月1日，與應收賬款有關的分配的期初餘額超過收入和非控制利息，但基本上不可能收取所有經營租賃付款。
與租賃有關的應收賬款，包括租户應計和未付的合同金額和應計直線式應收租金，因信貸損失而減少。這些數額被確認為減少了房地產租金收入。我們使用包括承租人信譽在內的幾個因素來評估租賃應收款的可收性。我們認識到
當管理層認為幾乎所有租賃付款都不可能收回時，與租賃有關的應收賬款的信用損失。當可收性被確定為不可能時，在確認信用損失後的任何租賃收入僅限於在直線基礎上反映的租賃收入的較小部分或收取的現金。
第三項.市場風險的定量和定性披露
我們所面臨的主要市場風險是利率風險。我們的主要利率敞口是libor。我們主要使用固定利率融資來管理我們面對利率波動的風險。在有限的基礎上，我們也使用衍生金融工具來管理利率風險。我們不會將這些衍生工具用作交易或其他投機用途。
在…2019年9月30日不包括未攤銷的公認會計原則調整數，大約4.56億美元，或47.9%，我們的債務中有固定利率和大約4.959億美元，或52.1%，利率是可變的。在…2019年9月30日，libor約為202基點。假設我們的可變利率債務水平沒有增加，如果libor增加100個基點，我們的現金流量就會減少270萬美元由於每年的利率上限。假設我們的可變利率債務水平沒有增加，如果libor降低100個基點，我們的現金流量就會增加100個基點。440萬美元每年。
第4項.成品率控制和程序
我們維持披露控制和程序(根據1934年經修正的“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)，以確保我們根據“交易法”提交的報告所要求披露的信息在證券交易委員會規則和條例規定的時限內得到處理、記錄、彙總和報告，並將這些信息積累起來並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
我們在管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。2019年9月30日，本報告所涉期間結束時。基於上述情況，我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論，截至2019年9月30日，我們的披露控制和程序有效地確保我們必須在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息：(一)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內處理、記錄、總結和報告信息；(二)積累並酌情向我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官通報，以便及時作出關於所需披露的決定。
在本季度終了的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有改變。2019年9月30日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
第二部分.其他資料
第1項.附屬法律程序
作為原告或被告，我們目前並不是任何我們認為具有重大意義的法律程序的當事方，如果我們決定對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響，這些法律程序單獨或總體上預計會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。我們可能會受到有關我們的投資組合和我們的投資組合的財產的持續訴訟的影響，我們期望在我們業務正常的過程中不時成為各種訴訟、索賠和其他法律程序的當事方。
第1A項.同等風險因素
與第1A項中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。本署年報中的危險因素(表10-K)2018年12月31日在截至2019年6月30日的季度報告表10-Q中。
第二項股權證券的轉售和收益的使用
未經註冊的股本證券出售
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
第3項.高級證券
沒有。
第4項.等級評定-礦山安全披露
不適用。
第5項.有關的其他資料
沒有。
第6項.同類產品
附件索引中所列的展品存檔、提供或合併(視情況而定)，作為表10-Q的本季度報告的一部分。
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證物編號。 | | 描述 |
3.1 | | 無敵艦隊霍夫勒財產公司修訂和重述條款。(參考2014年6月2日提交的表格S-3公司註冊陳述表表4.1) |
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3.2 | | 修訂和恢復無敵艦隊霍夫勒財產公司章程。(參考2018年2月23日提交的公司2018年2月23日提交的截至2017年12月31日會計年度的10-K表格年度報告表3.2) |
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3.3 | | 補充條款，指定6.75%系列累積可贖回永久優先股的權利和優惠(參見本公司在2019年6月17日提交的關於8-K表的當前報告的附錄3.1)。 |
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10.1* | | 無敵艦隊霍夫勒財產公司之間的賠償協議以及附表A所列的每名董事及高級人員。 |
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31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
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31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
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32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
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32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
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101* | | 公司截至2019年9月30日的第10-Q號季度報告中的下列材料是以內聯XBRL(可擴展業務報告語言)編制的：(I)精簡的綜合資產負債表，(Ii)精簡的綜合收益綜合報表，(Iii)精簡的合併股本報表，(Iv)現金流動合併報表，及(V)合併合併財務報表的附註。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104* | | 封面頁面交互數據文件-封面頁XBRL標記嵌入到內聯XBRL中。 |
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* | | 隨函提交 |
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** | | 隨函提供 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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| 無敵艦隊霍夫勒財產公司 |
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日期：2019年11月5日 | S/Louis S.Haddad |
| 路易斯·S·哈達德 |
| 總裁兼首席執行官 |
| (特等行政主任) |
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日期：2019年11月5日 | /S/Michael P.O‘Hara |
| 邁克爾·奧哈拉 |
| 首席財務官、財務主任和祕書 |
| (首席會計和財務幹事) |